時(shí)間：2022-10-28 12:03:16
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇收益管理，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞：國有資本收益確認(rèn)國有資本收益監(jiān)管
黨的十七大指出，要加快建立國有資本經(jīng)營預(yù)算制度。依法取得國有資本收益，是國家作為國有資本投資者應(yīng)當(dāng)享有的權(quán)利，也是建立國有資本經(jīng)營預(yù)算的基礎(chǔ)，而準(zhǔn)確確認(rèn)國有資本收益是國有資本收益收取的第一步。國有資本收益是指國家以所有者身份依法取得的國有資本投資收益，《中央企業(yè)國有資本收益收取管理暫行辦法》界定的國有資本收益包括:（1)國有獨(dú)資企業(yè)按規(guī)定應(yīng)當(dāng)上交國家的利潤;（2）國有股股利、股息;（3)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓收入;（4）企業(yè)清算收入;（5)其他國有資本收益。其中，應(yīng)交利潤是目前國有資本收益的主要形式。
一、國有資本收益的確認(rèn)
國有資本收益的確認(rèn)包括對國有資本投資企業(yè)的會(huì)計(jì)收益進(jìn)行確認(rèn)和對國有資本應(yīng)當(dāng)分得收益進(jìn)行確認(rèn)兩部分。兩部分收益確認(rèn)的程序、方法有很大不同，而且企業(yè)會(huì)計(jì)收益的確認(rèn)是國有資本應(yīng)分得收益確認(rèn)的基礎(chǔ)。
1.企業(yè)會(huì)計(jì)收益的確認(rèn)。國有企業(yè)會(huì)計(jì)收益的確認(rèn)實(shí)際上是根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)法規(guī)，確認(rèn)會(huì)計(jì)利潤的真實(shí)性，防止利潤虛增或虛減。國有企業(yè)按照規(guī)定，年末需依據(jù)有關(guān)會(huì)計(jì)賬簿記錄和相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料，編制上報(bào)財(cái)務(wù)決算報(bào)告，反映企業(yè)年末結(jié)賬日財(cái)務(wù)狀況和年度經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量、國有資本保值增值等基本經(jīng)營情況。中央企業(yè)于2008年1月1日起全面執(zhí)行新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。執(zhí)行新準(zhǔn)則，相同的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)采用不同的會(huì)計(jì)政策處理，將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，進(jìn)而影響國有資本收益。
2.國有資本應(yīng)分得收益的確認(rèn)。國有資本應(yīng)當(dāng)分得收益的確認(rèn)是指根據(jù)有關(guān)財(cái)務(wù)法規(guī)確認(rèn)國有資本應(yīng)分得的利潤，防止同股不同利。在確認(rèn)國有資本應(yīng)分得收益時(shí)應(yīng)貫徹以下原則：(1)等量資本獲取等量收益。防止企業(yè)在內(nèi)部人控制下，采取各種手段侵蝕國有資本股權(quán)收益，如同股不同權(quán)、同股不同利、國有股低價(jià)轉(zhuǎn)讓、剝奪國有股配股權(quán)等。(2)統(tǒng)籌兼顧，適度集中。要統(tǒng)籌兼顧企業(yè)自身發(fā)展和國民經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控的需要，合理確定國有資本收益分配的比例。從既有利于繼續(xù)支持國有企業(yè)改革和發(fā)展，又有利于國家宏觀調(diào)控、規(guī)范企業(yè)收入分配秩序出發(fā)，國有資本經(jīng)營預(yù)算初期，國有企業(yè)稅后利潤收取比例的確定，應(yīng)以“適度、從低”為原則。(3)循序漸進(jìn)，分類處理。我國不同行業(yè)企業(yè)由于受不同條件因素的影響，稅后利潤水平差異很大，不宜采取“一刀切”的辦法，統(tǒng)一確定一個(gè)上交比例。因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金流和資本結(jié)構(gòu)不同，對不同行業(yè)的不同企業(yè)需要一個(gè)不同的比例。二、國有資本收益的監(jiān)督管理
國有資本收益在管理上存在的主要問題，一是國有資本收益的確認(rèn)不正確。二是國有資本管理過程存在層層授權(quán)、鏈過長，導(dǎo)致信息層層失真。因此，構(gòu)建一個(gè)有效的國有資本收益監(jiān)督管理機(jī)制，是防止國有資本收益的流失和轉(zhuǎn)移的必要措施。監(jiān)督主體包括企業(yè)、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)和國家。
1.企業(yè)監(jiān)督。國有資本收益的企業(yè)監(jiān)督主要是指公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部審計(jì)及內(nèi)部控制系統(tǒng)。(1)公司治理結(jié)構(gòu)。內(nèi)部治理主要是通過一定的制度安排，使出資者（股東）能夠運(yùn)用自己享有的監(jiān)控權(quán)來建立對其人（經(jīng)營者）的監(jiān)督和約束機(jī)制。這種制度安排包括以下幾方面:①促進(jìn)股權(quán)多元化，引入更加積極的股東，提高公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的有效性。②增強(qiáng)董事會(huì)的功能，建立對經(jīng)理人員的有效約束機(jī)制。③強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)權(quán)威。現(xiàn)實(shí)中，上市公司監(jiān)事會(huì)的權(quán)威和受重視程度往往不夠。④以股權(quán)激勵(lì)方式建立市場化、動(dòng)態(tài)化、長期的激勵(lì)機(jī)制。(2)內(nèi)部審計(jì)。在企業(yè)決策、執(zhí)行與監(jiān)督組成的企業(yè)管理體系中，內(nèi)部審計(jì)處于監(jiān)督位置上，代表經(jīng)營者對本企業(yè)和基層單位進(jìn)行經(jīng)濟(jì)監(jiān)督評價(jià)。在我國的審計(jì)體系中，內(nèi)部審計(jì)發(fā)揮著基礎(chǔ)性的作用。(3)內(nèi)部控制。設(shè)計(jì)合理并且執(zhí)行有效的內(nèi)部控制可以保證財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性,減少財(cái)務(wù)信息失真，保證國有資本收益確認(rèn)準(zhǔn)確。
2.社會(huì)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)督。國有資本收益的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)督主要指會(huì)計(jì)師事務(wù)所對國有資本收益實(shí)施的監(jiān)督。在現(xiàn)實(shí)中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在國有企業(yè)年度財(cái)務(wù)決算、國有企業(yè)改制及國有資產(chǎn)評估中均扮演著重要的角色。其中，注冊會(huì)計(jì)師受托對國有企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)，在一定程度上保證企業(yè)會(huì)計(jì)收益的準(zhǔn)確確認(rèn)。為保證企業(yè)年度財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果的真實(shí)性，根據(jù)財(cái)務(wù)監(jiān)督工作的需要，國資委統(tǒng)一委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所對企業(yè)年度財(cái)務(wù)決算進(jìn)行審計(jì)。
3.國家監(jiān)督。國有資本收益國家監(jiān)督是指由國家審計(jì)部門、財(cái)稅部門及外派監(jiān)事會(huì)等對國有資本實(shí)施的監(jiān)督。(1)審計(jì)監(jiān)督。在我國審計(jì)監(jiān)督體系中，國家審計(jì)處于最高層次和主導(dǎo)地位，它的重要職能之一就是對國有資本進(jìn)行宏觀和微觀的監(jiān)督。從宏觀角度看，政府審計(jì)部門要在審查監(jiān)督國有資本配置與使用的合理性和合法性方面、重大投資項(xiàng)目的監(jiān)督方面、在國有資本收益分配的合理性與合法性方面要發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督作用。從微觀角度看，政府審計(jì)部門對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)濟(jì)效益狀況也要進(jìn)行監(jiān)督。與注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)共同形成防止國有資本收益流失的防線。(2)外派監(jiān)事會(huì)。2000年3月，國務(wù)院頒發(fā)了《國有企業(yè)監(jiān)事會(huì)暫行條例》，進(jìn)一步明確監(jiān)事會(huì)以財(cái)產(chǎn)監(jiān)督為核心，對企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)及企業(yè)負(fù)責(zé)人的經(jīng)營管理行為進(jìn)行監(jiān)督，確保國有資本及其權(quán)益不受侵犯。
參考文獻(xiàn)：
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需要專業(yè)化、分層次的管理
對于外匯儲(chǔ)備的投資管理，國際上一般分為兩種思路：一種是以挪威為代表的組合管理；另一種是以新加坡為代表的公司管理。
挪威的組合管理主要是根據(jù)自身國家對外匯儲(chǔ)備的各種需求，將外匯儲(chǔ)備分為：貨幣市場組合、投資組合以及緩沖組合。貨幣市場組合是高流動(dòng)性組合，用以滿易性和預(yù)防性需求，由挪威央行下設(shè)的貨幣政策部門NBMP放在國內(nèi)外匯市場管理；投資組合和緩沖組合則屬于長期資產(chǎn)組合，由挪威央行下設(shè)的專業(yè)投資管理部門NBIM投資到全球的42個(gè)不同國家的金融市場。新加坡的公司管理則是依據(jù)自身國家對外匯儲(chǔ)備的各種需求，對交易性和預(yù)防性需求，建立高流動(dòng)性組合交由貨幣當(dāng)局新加坡金管局MAS管理；對盈利性和發(fā)展性需求分別建立專業(yè)化的投資管理公司GIC和淡馬錫對外匯儲(chǔ)備進(jìn)行管理運(yùn)作，投資有價(jià)證券、房地產(chǎn)甚至直接投資等領(lǐng)域。
我們在這里需要特別明確的是，兩種外匯儲(chǔ)備投資管理的思路和方法雖然不同，但是無論哪種運(yùn)作方式都將高流動(dòng)性資產(chǎn)和長期資產(chǎn)區(qū)分開來，交由不同的機(jī)構(gòu)或部門進(jìn)行管理。一般來說，用以滿足不同需求的外匯儲(chǔ)備具有不同的特點(diǎn)，在管理和運(yùn)作上需要區(qū)別對待。交易性動(dòng)機(jī)和預(yù)防性動(dòng)機(jī)對儲(chǔ)備資產(chǎn)的流動(dòng)性要求很高，并且大多和一國的貨幣政策密切聯(lián)系。對于滿足這一需求的外匯儲(chǔ)備，就需要建立高流動(dòng)性的資產(chǎn)組合，放在國內(nèi)外匯市場上隨時(shí)準(zhǔn)備供貨幣當(dāng)局使用，一般由貨幣當(dāng)局或其下設(shè)部門管理和運(yùn)作。而投機(jī)性需求和發(fā)展性需求雖然對于流動(dòng)性要求較前兩種需求要低，但是出于盈利和安全的要求，一般需要由專門的投資管理機(jī)構(gòu)或部門運(yùn)作，投資海外高收益的長期資產(chǎn)。
國際實(shí)踐證明，只有用于滿足盈利性和發(fā)展性需求的外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)才適合進(jìn)行長期投資。對于這部分資產(chǎn)的管理，世界上主流的發(fā)展趨勢是成立專業(yè)化的投資管理部門或機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，例如，挪威的NBIM就是央行的下設(shè)專業(yè)投資部門，新加坡的GIC和淡馬錫則是財(cái)政部門出資建立的獨(dú)立公司。實(shí)踐證明，這兩種模式在各自的國家都取得了一定的成功。但是具體到一國外匯儲(chǔ)備管理究竟應(yīng)該使用哪種模式，則要和該國外匯儲(chǔ)備的具體情況結(jié)合起來。
中國的外匯儲(chǔ)備投資面臨的挑戰(zhàn)
外匯儲(chǔ)備規(guī)模巨大，引人矚目，增大了投資管理的難度。我國外匯儲(chǔ)備規(guī)模2006年底達(dá)到10663萬億美元，粗略估計(jì)用于長期資產(chǎn)投資的部分規(guī)模將會(huì)達(dá)到數(shù)千億美元，這一數(shù)字比挪威和新加坡兩國外匯儲(chǔ)備的總量可能還多（挪、新兩國外匯儲(chǔ)備合計(jì)不超過2000億美元）。
如何把外匯儲(chǔ)備的對外投資與國家的戰(zhàn)略在尊重市場機(jī)制的前提下實(shí)現(xiàn)有效的結(jié)合？外匯儲(chǔ)備的投資，下一步需要將投資領(lǐng)域延伸到有價(jià)證券以外，注意對國家資源戰(zhàn)略、能源戰(zhàn)略，以及支持企業(yè)走出去戰(zhàn)略的配合，既分散了風(fēng)險(xiǎn)，也可以在一定程度上避免“中國買什么漲什么”的情況。從國際范圍內(nèi)看，新加坡的GIC和淡馬錫在資產(chǎn)的選擇上都涉及到很多關(guān)系本國發(fā)展戰(zhàn)略的重要領(lǐng)域，如金融、房地產(chǎn)甚至直接投資等。而日本的海外投資主要集中在自然資源的開發(fā)、制造業(yè)、房地產(chǎn)、金融、保險(xiǎn)和運(yùn)輸業(yè)等部門。另一方面，實(shí)現(xiàn)區(qū)域和貨幣的多元化，參考貿(mào)易伙伴與我國的進(jìn)出口貿(mào)易額進(jìn)行適當(dāng)配置。外匯儲(chǔ)備在最終使用時(shí)的意義在于其具有的國際支付能力，而從這一角度來看，外匯儲(chǔ)備保值、增值，流動(dòng)性、安全性也在于保障隨時(shí)可用的國際支付能力。國際上，挪威央行根據(jù)各主要貿(mào)易伙伴的進(jìn)出口貿(mào)易額，將滿足盈利性和發(fā)展性的外匯儲(chǔ)備長期資產(chǎn)配置到42個(gè)發(fā)達(dá)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，31種貨幣，取得了很好的效果。我們在未來投資管理外匯儲(chǔ)備長期資產(chǎn)時(shí)，完全可以根據(jù)各主要貿(mào)易伙伴與我國的進(jìn)出口貿(mào)易額建立動(dòng)態(tài)的幣種結(jié)構(gòu)體系。
外匯儲(chǔ)備的投資不應(yīng)出現(xiàn)“二次結(jié)匯”的要求，而是應(yīng)當(dāng)要求以外匯運(yùn)用為直接目標(biāo)，以免重新增大外匯儲(chǔ)備增大的壓力。中央?yún)R金公司在銀行和證券公司的注資中，實(shí)際上就隱含了這樣一個(gè)問題，即這些被注資的機(jī)構(gòu)往往需要對這些注入的外匯進(jìn)行結(jié)匯來進(jìn)行運(yùn)用，否則會(huì)承擔(dān)人民幣匯率升值的風(fēng)險(xiǎn)。下一步的外匯儲(chǔ)備的運(yùn)用，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)外匯的直接對外運(yùn)用。
面對急劇增長的中國外匯儲(chǔ)備，各方都在*找良策。筆者認(rèn)為，成立一個(gè)新的外匯儲(chǔ)備運(yùn)作機(jī)構(gòu)不難，但是真正改變外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)配置可能需要相當(dāng)長的時(shí)間。
中國外匯儲(chǔ)備3600億美元足矣
目前中國外匯儲(chǔ)備已經(jīng)超過萬億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過應(yīng)付外部流動(dòng)性的資金需求。在過去幾年中，中國外匯儲(chǔ)備以每年兩千億的速度暴漲，其中最大的因素是中國在經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目的雙順差，是中國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了一些結(jié)構(gòu)性的變化。中國已經(jīng)成為世界的加工工廠，很大程度上它的貿(mào)易順差是這種結(jié)構(gòu)性因素造成的。
與此同時(shí)，中國在資本項(xiàng)目上雖然有所開放，但總體來講仍是封閉的。中國的外國直接投資（FDI）金額仍然非常龐大，而如果把與政府相關(guān)聯(lián)的資本項(xiàng)目扣除，資本項(xiàng)目也呈結(jié)構(gòu)性順差。此外，還有海外投機(jī)資金的流入。近年人民幣升值預(yù)期不斷增加，人民幣資產(chǎn)價(jià)格不斷上揚(yáng)，但是，中國政府在人民幣匯率政策方面仍實(shí)施控制，不希望人民幣有大幅度升值，其結(jié)果是中國人民銀行被迫大規(guī)模地買入外幣，釋放人民幣。近年外匯儲(chǔ)備的暴漲已經(jīng)超出了外匯儲(chǔ)備本身的概念，而是匯率政策、貨幣政策運(yùn)行架構(gòu)的一個(gè)結(jié)果。
根據(jù)我們的計(jì)算，如果只為應(yīng)付不虞之時(shí)短期外債和進(jìn)口的需要，中國的外匯儲(chǔ)備其實(shí)有3600億美元就足矣。一萬億美元，與其說是外匯儲(chǔ)備，不如說大部分是超額儲(chǔ)備。
外匯收益回報(bào)有待提高
在認(rèn)識(shí)到我國外匯儲(chǔ)備來源發(fā)生深刻變化的同時(shí)，我們也有必要看到，目前中國外匯儲(chǔ)備的收益回報(bào)并不理想：一方面，中國仍是一個(gè)發(fā)展中國家，出于經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，需要大量引進(jìn)外資（并且為之提供了高達(dá)雙位數(shù)的回報(bào)）；而另一方面，外匯儲(chǔ)備又放在回報(bào)不超過5%的外國政府債券之中。
對于一國來說，外匯儲(chǔ)備的本意是為了應(yīng)對緊急情況下的對外貿(mào)易和償還對外借款需要，通常來說，正常情況下的外儲(chǔ)管理應(yīng)該符合三個(gè)原則：即安全性、流動(dòng)性以及效益性（也有稱作“盈利性”），這三性原則一直是外匯儲(chǔ)備的金科玉律，必須得到貫徹和滿足。目前中國外匯儲(chǔ)備便是主要放在流動(dòng)性極強(qiáng)的外國國債上。
但是對于超額儲(chǔ)備的部分，筆者認(rèn)為既不應(yīng)該，也沒有必要百分之百的遵守上述三性。部分外匯儲(chǔ)備完全可以在充分控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，采取比較進(jìn)取的投資策略，提高回報(bào)。1萬億美元的外儲(chǔ)中，扣除3600億的正常儲(chǔ)備需要，剩下有近6400億美元的超額儲(chǔ)備，而這部分儲(chǔ)備目前由于大量投資于外國國債，回報(bào)不足5%，如果通過有效的投資策略，將這部分外儲(chǔ)投資回報(bào)提高兩個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到7%的水平，中國每年將多獲得128億美元的收益��這還只是最保守的估計(jì)。過去十年，海外基金的平均回報(bào)是9%。
根據(jù)官方公告，2005年全國教育經(jīng)費(fèi)為8418.84億元人民幣，中央和地方各級(jí)政府預(yù)算內(nèi)教育撥款（不包括城市教育費(fèi)附加）為4665.69億元（其中中央財(cái)政教育支出僅349.85億元）。換言之，如果超額外匯儲(chǔ)備得到有效管理，即使其收益率只提高兩個(gè)百分點(diǎn)，每年各級(jí)政府的教育撥款便可以增加21%。
誰執(zhí)外儲(chǔ)牛耳
要讓外匯儲(chǔ)備得到有效的管理，使其“有所作為”，理所當(dāng)然地涉及到由誰來協(xié)調(diào)管理的問題。首先，我們應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，外匯儲(chǔ)備的性質(zhì)和國庫資金不同，這筆錢理論上屬于全國人民，而不是屬于政府。
第二，這筆外匯是人民銀行通過發(fā)行人民幣而買入的，在人民銀行的賬本上，它既擁有這部分外匯資產(chǎn)，同時(shí)也要承擔(dān)與此相關(guān)的人民幣負(fù)債，因此這筆錢并不是傳統(tǒng)意義上的國家資產(chǎn)。當(dāng)資金外流的時(shí)候，人民銀行需要收回人民幣，同時(shí)將這些儲(chǔ)備釋放出去，所以不能把這筆錢簡單地納為國家資產(chǎn)。
究竟超額外匯儲(chǔ)備由誰掌管？還值得進(jìn)一步討論，但我個(gè)人認(rèn)為，如果未來真的成立國家外匯資產(chǎn)管理公司，它可以隸屬國務(wù)院，但是應(yīng)該由人民銀行來牽頭，因?yàn)檫@筆錢在央行的資產(chǎn)負(fù)債表上。另一種做法是，由財(cái)政部牽頭，不過這樣做的前提是，今后吸納外匯的資金來源由央票發(fā)行改為國債發(fā)行。
投資策略須慎重
關(guān)于這筆資產(chǎn)如何投資，時(shí)下爭論相當(dāng)激烈。毫無疑問，資金需要分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提高回報(bào)。但是從資本市場的運(yùn)作特點(diǎn)來看，如此大規(guī)模的資金，其流動(dòng)性將成為第一障礙。舉個(gè)例子，所有人都知道，中國的黃金儲(chǔ)備在外匯儲(chǔ)備中所占的份額非常小，將一部分外匯分散成持有黃金是理所應(yīng)當(dāng)?shù)摹５珡膶?shí)際操作過程來說，在價(jià)格敏感的黃金市場上，買賣10億美元的黃金根本做不到，何況中國增加一個(gè)百分點(diǎn)的黃金持有，就是上百億美元。
對于如此大規(guī)模的資金運(yùn)作，在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)賣出實(shí)際上很困難，散戶買賣根本無須顧及價(jià)格，而超大資金運(yùn)作本身便對價(jià)格構(gòu)成重大影響。許多目前所討論的投資策略實(shí)際上是不切實(shí)際的。而且一旦中國開始進(jìn)行資產(chǎn)投資分配，相信在國際資本市場上，會(huì)出現(xiàn)一批以猜測和跟隨中國政府投資而動(dòng)來牟利的對沖基金。中國購買海外賬戶必須涉及政治敏感性。中國在2006年到處談判，但并購成交項(xiàng)目少之又少。新加坡是政治中立國，淡馬錫在收購海外資產(chǎn)上，比中國公司有利。
外儲(chǔ)問題涉及政治智慧
【摘要】本文分析了我國新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》在會(huì)計(jì)目標(biāo)、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征、會(huì)計(jì)的確認(rèn)和計(jì)量等方面提出的新理念，指出我國已經(jīng)具備了實(shí)行全面收益的理論基礎(chǔ)，闡述了我國在報(bào)告全面收益方面取得的進(jìn)步，并就其改進(jìn)提出了建議。
【關(guān)鍵詞】會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；全面收益；業(yè)績報(bào)告
我國新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在許多交易和事項(xiàng)的核算方法上實(shí)現(xiàn)了與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同，特別是引入了全面收益會(huì)計(jì)理念，使我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定具有了內(nèi)在一致性，推動(dòng)了我國全面收益報(bào)告的研究和實(shí)踐。
一、全面收益研究回顧
1980年，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）在原第3號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告（SFACNo.3）《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表要素》中首次提出了全面收益概念，并把它定義為：“一個(gè)主體在某一期間與非業(yè)主方面進(jìn)行交易或發(fā)生其他事項(xiàng)和情況所引起的權(quán)益（凈資產(chǎn)）變動(dòng)。它包括這一期間內(nèi)除業(yè)主投資和派給業(yè)主款以外的權(quán)益的一切變動(dòng)。”美、英等一些國家相關(guān)機(jī)構(gòu)以及國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)紛紛在改革業(yè)績報(bào)告方面采取了措施，雖然各國報(bào)告全面收益的方法不盡相同，但改革都是為了提升財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，提高財(cái)務(wù)信息的有用性。2004年國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)與美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)就業(yè)績報(bào)告項(xiàng)目進(jìn)行了聯(lián)合研究，并已在一些方面達(dá)成一致，如兩個(gè)委員會(huì)認(rèn)為，“帶有全面收益總計(jì)和凈收益或損益小計(jì)的單一報(bào)表要優(yōu)于兩張報(bào)表方式，因?yàn)樗试S與業(yè)主交易以外的全部凈資產(chǎn)變動(dòng)同等地列示在同一位置上”。可見在單一報(bào)表中報(bào)告全面收益是業(yè)績報(bào)告改革的發(fā)展方向。
縱觀全面收益報(bào)告的國際發(fā)展可以看出，無論是20世紀(jì)90年代英、美和國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對業(yè)績報(bào)告的改革，還是近年來國際聯(lián)合項(xiàng)目組關(guān)于業(yè)績報(bào)告的最新研究成果，全面收益報(bào)告的研究和發(fā)展始終是以全面收益理念為指導(dǎo)的，即以向報(bào)告的使用者提供更加有用的會(huì)計(jì)信息為目標(biāo)，以真實(shí)、完整、公允為衡量會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)。全面收益理念是全面收益會(huì)計(jì)研究的中心，也是全面收益報(bào)告改革的方向和動(dòng)力。
我國對全面收益會(huì)計(jì)研究開始于上世紀(jì)90年代。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布之前，我國的會(huì)計(jì)目標(biāo)屬于受托責(zé)任觀，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征也更傾向于可靠性。加之我國原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則回避了公允價(jià)值，所以我國實(shí)際上沒有引入全面收益會(huì)計(jì)理念，也不具備報(bào)告全面收益的理論基礎(chǔ)。因而全面收益會(huì)計(jì)研究的重點(diǎn)是分析傳統(tǒng)會(huì)計(jì)收益和收益表的缺陷，對國外的業(yè)績報(bào)告改革進(jìn)行比較，以及對我國報(bào)告全面收益方式的建議和探討。
二、我國新準(zhǔn)則中的全面收益理念
企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的改革，使我國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念結(jié)構(gòu)中的許多方面發(fā)生了變化，但由于引入了全面收益會(huì)計(jì)理念，使得會(huì)計(jì)目標(biāo)、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征、會(huì)計(jì)的確認(rèn)和計(jì)量，以及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的內(nèi)容和方法變革的方向和目標(biāo)是一致的，從而使具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定也具有了內(nèi)在一致性。我國新準(zhǔn)則中所體現(xiàn)出的全面收益會(huì)計(jì)理念主要包括：
（一）關(guān)于會(huì)計(jì)目標(biāo)——強(qiáng)化了會(huì)計(jì)信息決策有用的要求
在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念結(jié)構(gòu)體系中，財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)起著指引方向的作用。以財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)為基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征、財(cái)務(wù)報(bào)表的要素及其確認(rèn)與計(jì)量就可有機(jī)地建立與聯(lián)系起來。只有明確了財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)，才能較好地指導(dǎo)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定與應(yīng)用。①20世紀(jì)90年代以前，我國會(huì)計(jì)領(lǐng)域幾乎沒有出現(xiàn)過“會(huì)計(jì)目標(biāo)”、“財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)”等術(shù)語，1993年《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中指出：會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)符合國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的要求，滿足有關(guān)各方了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的需要，滿足企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部經(jīng)營管理的需要。如果這被認(rèn)為是我國當(dāng)時(shí)的會(huì)計(jì)目標(biāo)，那么可以看出這一目標(biāo)基本采用了受托責(zé)任觀。2006年，我國頒布了新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，在“企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則”中明確指出“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的目標(biāo)是向財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會(huì)計(jì)信息，反映企業(yè)管理層受托責(zé)任履行情況，有助于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者做出經(jīng)濟(jì)決策。”新的會(huì)計(jì)目標(biāo)強(qiáng)化了為投資者和社會(huì)公眾提供決策有用會(huì)計(jì)信息的新理念，明確提出財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)是必須為報(bào)告使用者做出科學(xué)決策提供相關(guān)、真實(shí)、可靠、公允的會(huì)計(jì)信息。這一目標(biāo)的確立和理念的升華，為維護(hù)投資者和社會(huì)公眾利益、促進(jìn)資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展提供了制度保證。
（二）關(guān)于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征——強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)與公允兼具
會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征是會(huì)計(jì)信息所要達(dá)到或滿足的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，它是進(jìn)行會(huì)計(jì)選擇時(shí)所應(yīng)追求的質(zhì)量標(biāo)志。在會(huì)計(jì)信息的各個(gè)質(zhì)量特征中，相關(guān)性和可靠性是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的兩大重要特征。有用的會(huì)計(jì)信息既要相關(guān)又要可靠，這早已是會(huì)計(jì)信息提供者和使用者的共識(shí)。葛家澍教授認(rèn)為，我國應(yīng)借鑒美國等發(fā)達(dá)國家在構(gòu)建會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征時(shí)所采用的思路。也就是說，構(gòu)建我國會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征時(shí)也應(yīng)以會(huì)計(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)為最終目的，以會(huì)計(jì)實(shí)踐的可操作性為約束性條件。新準(zhǔn)則中的會(huì)計(jì)目標(biāo)強(qiáng)化了會(huì)計(jì)信息決策有用的要求。與原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比，相關(guān)性在會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征中的重要性也有所增加。如新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中資產(chǎn)負(fù)債觀的采用和公允價(jià)值的引入都已經(jīng)突出了相關(guān)性的質(zhì)量特征，即強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)與公允兼具，大大提升了會(huì)計(jì)信息的有用性。
（三）關(guān)于會(huì)計(jì)確認(rèn)——確立了資產(chǎn)負(fù)債觀的核心地位
資產(chǎn)負(fù)債觀和收入費(fèi)用觀是確定企業(yè)收益的兩種不同理念。在資產(chǎn)負(fù)債觀下，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定重在規(guī)范資產(chǎn)和負(fù)債的定義、確認(rèn)和計(jì)量；收入費(fèi)用觀下，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定主要關(guān)注收益表要素的定義，把收益的確認(rèn)和計(jì)量作為準(zhǔn)則規(guī)范的首要內(nèi)容，資產(chǎn)和負(fù)債的定義、確認(rèn)和計(jì)量成為收益確定的副產(chǎn)品。二者在會(huì)計(jì)處理中的一個(gè)顯著差異就是對未實(shí)現(xiàn)損益的會(huì)計(jì)處理：按照資產(chǎn)負(fù)債觀，企業(yè)的收益是當(dāng)期凈資產(chǎn)的凈增長額（不包括業(yè)主投資或派給業(yè)主款造成的凈資產(chǎn)變動(dòng)），收益的確定不需要考慮實(shí)現(xiàn)問題；收入費(fèi)用觀則直接確認(rèn)已實(shí)現(xiàn)的每筆收入和費(fèi)用，進(jìn)而根據(jù)配比原則確定收益。與收入費(fèi)用觀相比，資產(chǎn)負(fù)債觀更為注重交易和事項(xiàng)的實(shí)質(zhì)，提供的收益總額信息相關(guān)性更強(qiáng)。
新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中關(guān)于收益的確定，放棄了收入費(fèi)用觀轉(zhuǎn)而采用資產(chǎn)負(fù)債觀，提出“收入是企業(yè)在日常活動(dòng)中形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入”，“費(fèi)用是企業(yè)在日常活動(dòng)中發(fā)生的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與向所有者分配利潤無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流出”。收入費(fèi)用的定義以凈資產(chǎn)的變動(dòng)為基礎(chǔ)，注重資產(chǎn)負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量，另外取消了許多不符合資產(chǎn)或負(fù)債定義的遞延（待攤）或預(yù)提項(xiàng)目，體現(xiàn)了資產(chǎn)負(fù)債觀的理念。又如“企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第18號(hào)——所得稅”，由原來的遞延法和收益表債務(wù)法改為資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法，用暫時(shí)性差異的概念取代了時(shí)間性差異。暫時(shí)性差異是指資產(chǎn)或負(fù)債的賬面價(jià)值與其計(jì)稅基礎(chǔ)之間的差額。暫時(shí)性差異的采用是資產(chǎn)負(fù)債觀在所得稅會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的體現(xiàn)，采用永久性差異和時(shí)間性差異的劃分則是收入費(fèi)用觀理念下的所得稅會(huì)計(jì)選擇。③在具體的會(huì)計(jì)處理上，首先確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債，進(jìn)而由其變動(dòng)來確定當(dāng)期所得稅費(fèi)用，認(rèn)為只要資產(chǎn)和負(fù)債的會(huì)計(jì)核算真實(shí)公允，所得稅費(fèi)用會(huì)計(jì)信息就會(huì)真實(shí)可靠。而原來的遞延法和收益表債務(wù)法，所得稅費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理都是依照收入費(fèi)用觀，從時(shí)間性差異出發(fā)，將時(shí)間性差異對未來所得稅的影響視作對本期所得稅費(fèi)用的調(diào)整，往往產(chǎn)生大量不符合資產(chǎn)和負(fù)債定義的遞延稅款借項(xiàng)和貸項(xiàng)。所得稅會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用的資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法，真實(shí)體現(xiàn)資產(chǎn)和負(fù)債的未來可收回金額，真實(shí)公允地反映了企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債未來能為企業(yè)帶來的實(shí)際現(xiàn)金流。
（四）關(guān)于會(huì)計(jì)計(jì)量——引入公允價(jià)值計(jì)量屬性
2006年的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》在許多方面實(shí)現(xiàn)了新的突破，其中公允價(jià)值計(jì)量屬性的運(yùn)用是最顯著的方面。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及美國等市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，紛紛將公允價(jià)值作為重要的計(jì)量屬性加以運(yùn)用，以提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。從計(jì)量屬性角度看，公允價(jià)值在某種程度上代表著財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的發(fā)展方向。引入公允價(jià)值計(jì)量屬性，并使我國形成以歷史成本計(jì)量為主，多種計(jì)量屬性并存的會(huì)計(jì)計(jì)量模式，表明我國要在可靠性的基礎(chǔ)上，努力提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。這符合我國的會(huì)計(jì)目標(biāo)，也是我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求。
我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對公允價(jià)值的定義基本與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相同，即：資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。公允價(jià)值的運(yùn)用包括金融工具、投資性房地產(chǎn)、非同一控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣易、生物資產(chǎn)等17項(xiàng)具體準(zhǔn)則，這與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值的使用范圍基本一致，體現(xiàn)了我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同。同時(shí)從我國的實(shí)際情況出發(fā)，新準(zhǔn)則對于公允價(jià)值的運(yùn)用又采取了比較嚴(yán)格的限制條件，如準(zhǔn)則規(guī)定：企業(yè)在對會(huì)計(jì)要素進(jìn)行計(jì)量時(shí)，一般應(yīng)當(dāng)采用歷史成本，采用重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價(jià)值計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)保證所確定的會(huì)計(jì)要素金額能夠取得并可靠計(jì)量。另外在投資性房地產(chǎn)、生物資產(chǎn)、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換等準(zhǔn)則中，對于公允價(jià)值的運(yùn)用也都有類似的限制條件。
總之，新準(zhǔn)則在財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)方面，強(qiáng)化了信息決策有用的要求。強(qiáng)調(diào)高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要以會(huì)計(jì)信息的供給與需求為核心，要求財(cái)務(wù)報(bào)告在反映企業(yè)管理層受托責(zé)任履行情況的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)向會(huì)計(jì)信息使用者提供決策有用的信息。指出滿足投資者、債權(quán)人等的信息需求，減少信息不對稱。在會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求方面，強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)與公允兼具，使財(cái)務(wù)報(bào)表反映企業(yè)所有重大的交易或者事項(xiàng)，以有助于信息使用者對企業(yè)過去、現(xiàn)在和將來作出科學(xué)的評價(jià)和合理的預(yù)測。在會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量方面，確立了資產(chǎn)負(fù)債表觀的核心地位，要求企業(yè)提升資產(chǎn)負(fù)債信息質(zhì)量，如實(shí)反映資產(chǎn)未來經(jīng)濟(jì)利益，合理確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債，不高估資產(chǎn)價(jià)值，不低估負(fù)債和損失。另外，公允價(jià)值計(jì)量屬性的引入必然帶來更多的未實(shí)現(xiàn)損益的報(bào)告問題。可見，全面收益理念的引入奠定了我國全面收益報(bào)告的理論基礎(chǔ)，也進(jìn)一步增加了我國全面收益報(bào)告研究的必要性和緊迫性。
三、我國在報(bào)告全面收益方面取得的進(jìn)步
我國的新準(zhǔn)則借鑒了國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的做法，將所有者權(quán)益變動(dòng)表作為主要報(bào)表之一，并在所有者權(quán)益變動(dòng)表中列示了“凈利潤”和“計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失”及其“合計(jì)數(shù)”。雖然沒有明確全面收益的概念，但表中的“凈利潤”就是已實(shí)現(xiàn)的“凈損益”，“直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失”是已確認(rèn)而未實(shí)現(xiàn)的利得和損失，即“其他全面收益”，“合計(jì)數(shù)”即凈損益加其他全面收益，實(shí)際上就是“全面收益總額”。可見，我國所有者權(quán)益變動(dòng)表是全面收益理念的具體體現(xiàn)，是我國在報(bào)告全面收益方面的巨大進(jìn)步。與原企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的業(yè)績報(bào)告相比，利潤表和所有者權(quán)益變動(dòng)表共同構(gòu)成的業(yè)績報(bào)告具有以下特征：
第一，完整地反映了企業(yè)的業(yè)績。收益要求確認(rèn)和計(jì)量除由于股東投資和股利分派以外的所有形式（包括現(xiàn)金和非現(xiàn)金）的權(quán)益變動(dòng)，但由于利潤表受到實(shí)現(xiàn)原則的限制，目前仍有部分已確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)的利得和損失繞開利潤表直接進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表所有者權(quán)益部分。我國所有者權(quán)益變動(dòng)表中“凈利潤”與“計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失”的“合計(jì)數(shù)”，即全面收益總額，是將已確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)的利得和損失計(jì)入“全面收益”，不但使會(huì)計(jì)信息更加清晰透明，而且完整地反映了企業(yè)的業(yè)績，便于投資者對企業(yè)的盈利能力等方面進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測和評價(jià)。
第二，有利于公允價(jià)值計(jì)量屬性的廣泛運(yùn)用。公允價(jià)值比歷史成本更能夠反映資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)價(jià)值，可以給報(bào)表使用者提供更具有決策相關(guān)性的信息。原企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對公允價(jià)值基本上采取排斥的態(tài)度，然而隨著新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值的廣泛運(yùn)用，必然帶來更多的“已確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)的利得和損失”，受到實(shí)現(xiàn)原則的限制，目前這些項(xiàng)目只能繞過利潤表直接計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表的所有者權(quán)益部分，隨著所有者權(quán)益中這些項(xiàng)目的增多，所有者權(quán)益就會(huì)變得讓人難以捉摸，信息的質(zhì)量也會(huì)出現(xiàn)很大的問題。所有者權(quán)益變動(dòng)表暫時(shí)解決了這一問題，通過將“計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失”正本清源，與“凈利潤”一起計(jì)入“全面收益總額”，使所有者權(quán)益的內(nèi)容不再模糊，解決了公允價(jià)值在報(bào)告方面的后顧之憂。
關(guān)鍵詞：管理層激勵(lì) 投資決策 基準(zhǔn)收益率
一、文獻(xiàn)回顧
（一）基準(zhǔn)收益率相關(guān)文獻(xiàn)回顧
基準(zhǔn)收益率是投資決策中用以衡量資金時(shí)間價(jià)值的重要參數(shù)，是投資者依據(jù)所在行業(yè)的歷史投資績效，以動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)所確定的、可以接受的投資收益的最低標(biāo)準(zhǔn)水平，即投資者可接受的最小收益率。在企業(yè)中是由決策部門根據(jù)企業(yè)未來的發(fā)展預(yù)測和財(cái)務(wù)情況自行確定的，而且隨著條件的變化經(jīng)常變動(dòng)。當(dāng)項(xiàng)目的收益率達(dá)到或超過該標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，企業(yè)可考慮對這項(xiàng)方案進(jìn)行投資；若低于這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)的資本將不用于該項(xiàng)投資，而轉(zhuǎn)向收益率更高的投資項(xiàng)目。
蔣紅華（2005）認(rèn)為影響基準(zhǔn)貼現(xiàn)率的因素主要有資金成本、最低希望收益率和截止收益率。企業(yè)應(yīng)根據(jù)投資項(xiàng)目的性質(zhì)、特點(diǎn)確定適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率，以客觀地評價(jià)投資項(xiàng)目的可行性，避免投資失誤和損失。王燕、康鋒（2003）具體分析了影響基準(zhǔn)收益率的幾種因素，最后提出了確定基準(zhǔn)收益率的方法和原則。其創(chuàng)新之處在于，明確指出來基準(zhǔn)收益率與企業(yè)最低期望盈利率等指標(biāo)的區(qū)別和聯(lián)系，并給出了計(jì)算基準(zhǔn)收益率的方法和步驟。
（二）管理層激勵(lì)對投資決策的影響相關(guān)文獻(xiàn)回顧
Campbell etal（1989）研究表明當(dāng)投資績效影響經(jīng)理的能力或競爭力聲譽(yù)時(shí)，經(jīng)理與股東的投資沖突就會(huì)出現(xiàn)，他們的模型表明在最優(yōu)的激勵(lì)合同均衡時(shí)，經(jīng)理是投資不足的。劉懷珍（2004）等研究了經(jīng)理私人利益與企業(yè)投資行為的關(guān)系，通過建立模型發(fā)現(xiàn)，經(jīng)理私人利益是企業(yè)過度投資行為產(chǎn)生的決定因素，顯性報(bào)酬只影響經(jīng)理的努力水平而與投資行為無關(guān)。Jeffrey L.Coles（2006）指出高管人員財(cái)富對股票波動(dòng)的靈敏度越高，高管人員就會(huì)做出風(fēng)險(xiǎn)更高的投資決策，更多的投資開發(fā)，更少的投資實(shí)務(wù)資產(chǎn)。Ryan and Wiggins（2002）則運(yùn)用聯(lián)立方程檢驗(yàn)了研發(fā)投資與高管人員激勵(lì)的內(nèi)生關(guān)系。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)增長機(jī)會(huì)與股票期權(quán)的使用正相關(guān)，股票期權(quán)對研發(fā)投資有正的影響，而限制性股票對研發(fā)投資有負(fù)的影響。王艷（2005）通過理論模型推導(dǎo)出了如何設(shè)計(jì)最優(yōu)股權(quán)契約來降低經(jīng)理的過度投資問題，并考察了與經(jīng)理過度投資相關(guān)的因素。羅富碧等（2008）運(yùn)用上市公司2002—2005年面板數(shù)據(jù)，得出了我國上市公司高管股權(quán)激勵(lì)對投資有顯著正影響，并且股權(quán)激勵(lì)與投資滿足內(nèi)生決定要求。
因此，在制定管理層激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，需要權(quán)衡該計(jì)劃對公司投資決策的影響，應(yīng)該根據(jù)實(shí)際的情況選擇恰當(dāng)?shù)墓芾韺蛹?lì)模式，以避免出現(xiàn)損害公司價(jià)值的行為，并且把握好最優(yōu)的管理層激勵(lì)強(qiáng)度，以使公司的投資水平處于最優(yōu)狀態(tài)，這樣才能最好的發(fā)揮激勵(lì)機(jī)制的作用，提高企業(yè)價(jià)值和績效。
二、實(shí)證研究
（一）假說的提出
由前文可以看出，管理層激勵(lì)與投資決策之間有很強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系，相關(guān)文獻(xiàn)主要都是集中在研究管理層激勵(lì)對投資不適當(dāng)行為的效果上面，并沒有研究對投資參數(shù)和指標(biāo)的影響，特別是像基準(zhǔn)收益率這樣關(guān)鍵性的指標(biāo)。管理層激勵(lì)會(huì)影響管理層做出有所傾向的投資決策，引起投資風(fēng)險(xiǎn)的變化，進(jìn)而影響公司的總風(fēng)險(xiǎn)。基準(zhǔn)收益率作為投資決策的重要指標(biāo)和必須考慮的參數(shù)，管理層激勵(lì)必然也會(huì)對基準(zhǔn)收益率產(chǎn)生一定的影響。管理層激勵(lì)雖然是作為解決委托問題而實(shí)施的方案，但是管理層激勵(lì)影響著管理層的投資行為，管理層可能會(huì)為了實(shí)現(xiàn)激勵(lì)的條件或者是為了得到更多的獎(jiǎng)勵(lì)，將資金投入收益高的項(xiàng)目以期望得到更多的利益，那么一些收益少但已經(jīng)超過公司資本成本的項(xiàng)目將不能得到實(shí)施，即管理層在實(shí)施了管理層激勵(lì)后會(huì)提高他們對項(xiàng)目的最低期望收益率，也就會(huì)提高基準(zhǔn)收益率。即本文提出如下假設(shè)：
H1：實(shí)施管理層激勵(lì)會(huì)使管理層會(huì)提高基準(zhǔn)收益率
不同強(qiáng)度的管理層激勵(lì)對投資決策產(chǎn)生不同程度的影響。如果對管理層實(shí)施越強(qiáng)的激勵(lì)，那么管理層就越有動(dòng)機(jī)和動(dòng)力選擇投資高收益的項(xiàng)目，提高自己的最低期望收益率。進(jìn)而本文提出如下假設(shè)：
H2：管理層激勵(lì)強(qiáng)度與基準(zhǔn)收益率成正比
（二）變量的選擇
在最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)模型中，根據(jù)國內(nèi)外研究狀況，本文確定了11個(gè)研究制造業(yè)行業(yè)資本結(jié)構(gòu)的因素。變量說明表如表1。在計(jì)算公司債務(wù)資本成本時(shí)，本文選取財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出/債務(wù)總計(jì)。
在管理層激勵(lì)強(qiáng)度與基準(zhǔn)收益率關(guān)系的模型中，本文沒有選擇以往研究中用高管持有公司股份的比例來表示股權(quán)激勵(lì)的強(qiáng)度，因?yàn)楣芾韺映钟泄煞荼壤母叩筒⒉恢苯臃磻?yīng)該激勵(lì)方式對高管未來行為的影響程度，管理層持股比例高并不意味著由股權(quán)帶來的財(cái)富效應(yīng)在其總薪酬中所占的比重大。因此本位采用股權(quán)激勵(lì)的股份數(shù)*（該公司年末收盤價(jià)——激勵(lì)價(jià)格）/管理層總薪酬+股權(quán)激勵(lì)的股份數(shù)*（該公司年末收盤價(jià)——激勵(lì)價(jià)格）來計(jì)算股權(quán)激勵(lì)的強(qiáng)度（IR）。
（三）模型的構(gòu)建
基準(zhǔn)收益率的測算模型
根據(jù)已有文獻(xiàn)的閱讀發(fā)現(xiàn)，采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型結(jié)合加權(quán)平均資本成本的方法對基準(zhǔn)收益率的測算具有更好的解釋力，既反映了不同資金來源的成本，也反應(yīng)了風(fēng)險(xiǎn)。所以本文采用的模型如下：
K=Ke×（1-C）+Kd×C×（1-T）
其中：
K-基準(zhǔn)收益率
Ke-權(quán)益資本收益率
Kd-債務(wù)資本收益率
C-資金成本優(yōu)化值
T-所得稅稅率
資本資產(chǎn)定價(jià)模型：
Ke=Rf+β× （Rm-Rf）
其中：
Rf-無風(fēng)險(xiǎn)利率
β-系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)
Rm-市場收益率
最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)模型：
CS=a0+a1ROA+a2SIZE+a3TANG+a4TAX+a5NDTS+a6GW+a7STATE+a8IC+a9CR+a10CL+a11P+ε
管理層激勵(lì)強(qiáng)度與基準(zhǔn)收益率相關(guān)性模型
Ri=b0+b1IR+b2BETA+b3SIZE+b4GW+b5ROA+b6STATE+γ
（四）樣本的選擇
本文選擇2009—2011年實(shí)施管理層激勵(lì)的制造業(yè)上市公司作為樣本，剔除了出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境的公司、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)與指標(biāo)缺失的公司、B股、H股的上市公司，剔除掉在同一年實(shí)施兩次以上的重復(fù)樣本，得出實(shí)施管理層激勵(lì)的制造業(yè)上市公司有49個(gè)樣本，其中實(shí)施股票期權(quán)的公司26個(gè)，實(shí)施限制性股票的公司21個(gè)，實(shí)施管理層持股的公司1個(gè)，實(shí)施股票增值權(quán)的公司1個(gè)。另外，作為配對樣本，本文在2009—2011年中選取與實(shí)施管理層激勵(lì)的制造業(yè)上市公司相對應(yīng)的樣本（即行業(yè)、年份等都對應(yīng)）。本文所用的數(shù)據(jù)來自銳思數(shù)據(jù)庫。
1、分析第一個(gè)假設(shè)
從皮爾森相關(guān)系數(shù)矩陣可以看出，所選取的變量間相關(guān)系數(shù)在顯著性水平0.05的條件下，不存在明顯的線性相關(guān)關(guān)系，可以同時(shí)進(jìn)行多遠(yuǎn)線性回歸分析。根據(jù)第一次回歸結(jié)果，剔除不顯著的變量，進(jìn)行第二次回歸。
從表2的回歸系數(shù)表中可以看出，在5%的顯著性水平下各指標(biāo)都顯著的影響資本結(jié)構(gòu)，該模型的擬合優(yōu)度為76.5%，可以說是較為完整的解釋了因變量。從VIF來看，數(shù)值均不超過2，可以說明這幾個(gè)變量之間不存在嚴(yán)重的多重共線性。前10大股東持股比例與資本結(jié)構(gòu)負(fù)相關(guān)，原因在于控股股東持有的股權(quán)比例越高，就不希望管理層過多的負(fù)債導(dǎo)致增加公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。實(shí)際稅率與資本結(jié)構(gòu)負(fù)相關(guān)，雖然稅率越高，債務(wù)的稅盾功能就越大，但是一味的節(jié)稅而加大負(fù)債比例容易增大財(cái)務(wù)危機(jī)，公司應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況來平衡。公司的規(guī)模與資產(chǎn)抵押能力與資本結(jié)構(gòu)呈正相關(guān)，這可以說明公司的規(guī)模越大、資產(chǎn)的抵押能力越強(qiáng)，就越有能力和信用度來籌集更多的債務(wù)資本。從回歸系數(shù)表中可得出： CS = -1.012 - 0.015CR
-0.411STATE-0.727TAX+0.079SIZE+0.249P 利用各指標(biāo)的平均值，可以計(jì)算出最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)值為0.3982。
本文利用利息支出/總債務(wù)來計(jì)算公司的實(shí)際債務(wù)資本成本，然后求得平均值，這樣計(jì)算出的2009—2011年實(shí)施管理層激勵(lì)的公司的債務(wù)資本成本為1.31%。
為無風(fēng)險(xiǎn)讓渡貨幣的報(bào)酬率，通常都是將各種類型的政府債券的收益率看作無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率。本文采用2006年十年期國債年收益率2.92%來設(shè)定它。為資本市場的平均投資收益率。資本市場存在著充分的競爭性、有效性以及投資者追求收益最大化地動(dòng)機(jī)，這些決定了資本市場有一個(gè)均衡的投資收益率。但是，在實(shí)踐中很難計(jì)算出這個(gè)均衡點(diǎn)。因此本文采用股票價(jià)格指數(shù)替代均衡投資收益率作為資本資產(chǎn)定價(jià)模型的平均投資收益率。由于股票價(jià)格指數(shù)的劇烈變動(dòng)，在實(shí)際計(jì)算中采用一個(gè)比較長的時(shí)間段，用其平均價(jià)格指數(shù)收益作為的參考值。本文用2000—2006年的上證綜合指數(shù)平均收益率來設(shè)定它，通過計(jì)算為18.64%。
本文利用銳思數(shù)據(jù)庫中股票風(fēng)險(xiǎn)因子模塊中個(gè)股資本資產(chǎn)定價(jià)模型中β值的數(shù)據(jù)。其原理是通過線性回歸，選取過去一段時(shí)間某支股票的收益率和市場指數(shù)的平均收益率，回歸求得的系數(shù)就是β值。本文采用了以日收益計(jì)算的年度數(shù)據(jù)，按總市值加權(quán)計(jì)算β值。通過計(jì)算可以得出權(quán)益資本成本為18.62%。
將資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)值、債務(wù)資本成本以及權(quán)益資本成本帶入基準(zhǔn)收益率模型中可以計(jì)算出進(jìn)行了股權(quán)激勵(lì)的上市公司的基準(zhǔn)收益率為11.6%。
對照組：
根據(jù)前面同樣的方法可以求出
CS=-1.579+0.105SIZE-0.073CR
-1.515ROA+0.096TAX+0.424IC得出最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)值為50.26%。債務(wù)資本成本為0.024%，權(quán)益資本成本為19.86%。基準(zhǔn)收益率為9.89%。因此可以證實(shí)第一假設(shè)成立。
2、分析第二個(gè)假設(shè)
根據(jù)表3可以看出，基準(zhǔn)收益率與管理層激勵(lì)強(qiáng)度呈顯著正相關(guān)（5%的顯著性水平下），相關(guān)系數(shù)為0.007，其結(jié)果與本文的假設(shè)一致。該回歸后的調(diào)整后的R平方為0.672，較為完整的解釋了基準(zhǔn)收益率這個(gè)因變量。在控制變量方面，BETA值與基準(zhǔn)收益率呈顯著正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.096，說明風(fēng)險(xiǎn)越高的企業(yè)期望的收益率也就越高；前10大股東持股比與基準(zhǔn)收益率也呈顯著的正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.101，說明公司的治理結(jié)構(gòu)對投資決策起到了重要作用，控股股東的持股比例能顯著的影響管理層的投資行為。SIZE與基準(zhǔn)收益率呈顯著負(fù)相關(guān)， 相關(guān)系數(shù)為-0.016，這一部分原因在于規(guī)模越大的企業(yè)發(fā)展趨勢減弱，此時(shí)管理層可能希望降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)以維持發(fā)展，所以最低期望收益率會(huì)不如正在成長擴(kuò)張的企業(yè)高。部分控制變量不顯著的原因可能在于本文選取的時(shí)間跨度不夠長，進(jìn)行管理層激勵(lì)的樣本過少。
三、結(jié)論
本文通過對2009—2011年制造業(yè)中進(jìn)行了股權(quán)激勵(lì)政策的上市公司作為樣本，包括深市和滬市的主板、創(chuàng)業(yè)板和中小板來研究管理層激勵(lì)政策與基準(zhǔn)收益率之間關(guān)系。本文的實(shí)證結(jié)果支持本文提出的假設(shè)，得出了以下結(jié)論：
首先，實(shí)施了管理層激勵(lì)的公司會(huì)提高基準(zhǔn)收益率。本文通過文獻(xiàn)回顧，在計(jì)算基準(zhǔn)收益率的模型中選擇了資本資產(chǎn)定價(jià)模型結(jié)合加權(quán)平均資本成本法。目前來說基準(zhǔn)收益率并沒有統(tǒng)一的計(jì)算模型，本文選擇這個(gè)模型的原因在于它既反映了風(fēng)險(xiǎn)、資金結(jié)構(gòu)也反映了資金成本，相對來說解釋力比較強(qiáng)。本文通過兩次回歸得出了影響樣本資本結(jié)構(gòu)的因素，計(jì)算出最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)值，并將債務(wù)資本成本和權(quán)益資本成本帶入模型中計(jì)算出基準(zhǔn)收益率。對比配對組的計(jì)算結(jié)果，能夠看出實(shí)施了管理層激勵(lì)的公司為了達(dá)到激勵(lì)的條件和得到更多的薪酬把資金流投向收益更高的項(xiàng)目。
其次，在前述結(jié)論的支撐下，文本進(jìn)行了第二部分的實(shí)證研究，仍然運(yùn)用回歸模型來驗(yàn)證股權(quán)激勵(lì)強(qiáng)度與基準(zhǔn)收益率之間的關(guān)系。實(shí)證結(jié)果表明，股權(quán)激勵(lì)強(qiáng)度與基準(zhǔn)收益率呈顯著正相關(guān)，支持本文第三部分的假設(shè)，即實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的強(qiáng)度越大，那么管理層設(shè)定的基準(zhǔn)收益率就會(huì)越高。
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關(guān)鍵詞：地鐵、交通、票務(wù)收益、安全管理
中圖分類號(hào)： U231 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A
一、前言
地鐵車站票務(wù)工作涉及到售票、兌零、自動(dòng)售檢票系統(tǒng)（AFC）設(shè)備操作、現(xiàn)金清點(diǎn)、票卡盤點(diǎn)、系統(tǒng)錄入、報(bào)表填報(bào)、票款解行、票務(wù)物資的保管及處理乘客票務(wù)事務(wù)等諸多事項(xiàng)。車站票務(wù)工作需一線人員、票務(wù)管理者、設(shè)備部門等多方協(xié)同配合完成。車站票務(wù)工作人員應(yīng)嚴(yán)格遵守企業(yè)的規(guī)章制度，保證票務(wù)收益的完整，客觀公正地處理票務(wù)事務(wù)，確保乘客利益不受損。
二、地鐵票務(wù)收益安全管理的重要性
地鐵票務(wù)收益管理工作主要是指以確保地鐵票務(wù)收益的安全性為目的，在售檢票、統(tǒng)計(jì)、特殊票務(wù)處理以及核算等過程中，對有關(guān)聯(lián)的車票、現(xiàn)金以及系統(tǒng)數(shù)據(jù)進(jìn)行全面、集中式管理的一項(xiàng)綜合性工作。軌道交通票務(wù)收益管理的重要性，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
1、票務(wù)收益管理可以準(zhǔn)確地記錄客流信息，及時(shí)地統(tǒng)計(jì)票務(wù)信息，為運(yùn)營商的運(yùn)營調(diào)控、營銷等提供了決策的依據(jù)，同時(shí)為提高軌道交通的服務(wù)質(zhì)量創(chuàng)造了一定的條件。
2、票務(wù)收益管理體系的科學(xué)性，可以保證車站客流的井然有序，在一定程度上減少逃票、漏票等現(xiàn)象，極大地保障了企業(yè)的票務(wù)收益和經(jīng)濟(jì)利益。
3、票務(wù)收益管理中AFC系統(tǒng)的安全應(yīng)用，大大減少了現(xiàn)金的交易、人工記賬和相關(guān)的統(tǒng)計(jì)工作，在一定程度上能夠精簡工作人員，也提高了工作的質(zhì)量和效率，較好地利用資源。其次，采用無障礙換乘方式，極大地提升了地鐵出行的便利性和技術(shù)含金量。
三、影響地鐵票務(wù)收益安全的五點(diǎn)因素
1、員工對待票務(wù)工作的態(tài)度、工作責(zé)任心：票務(wù)工作人員對待票務(wù)工作的態(tài)度積極度、端正度與票務(wù)安全度成正比。
2、員工業(yè)務(wù)水平：票務(wù)工作人員要熟練掌握設(shè)備的操作、填寫報(bào)表、乘客事務(wù)辦理等票務(wù)運(yùn)作方面。提高票務(wù)工作的業(yè)務(wù)水平。相關(guān)各級(jí)部門加強(qiáng)票務(wù)安全檢查。提高員工的業(yè)務(wù)水平與工作熱情。
3、員工間的互控：票務(wù)相關(guān)部門應(yīng)嚴(yán)格遵守票務(wù)規(guī)章制度，形成自檢、互檢、他檢和自控、互控、他控的機(jī)制，加強(qiáng)票務(wù)工作管理。
4、設(shè)備隱患：地鐵應(yīng)該著重強(qiáng)調(diào)人為因素，消除設(shè)備缺陷，設(shè)備隱患是從客觀上保證安全，兩者相輔相成缺一不可。
5、管理漏洞：管理人員的重視度/認(rèn)識(shí)度、規(guī)章制度的執(zhí)行/落實(shí)度、員工法制/票務(wù)安全意識(shí)/業(yè)務(wù)教育、管理人員是否帶頭違章、實(shí)施檢查督促（車站基層、部門、總部、總公司）、危險(xiǎn)源與危險(xiǎn)事件的查找、對待違章的公正度、適當(dāng)?shù)莫?jiǎng)懲。
四、有效加強(qiáng)地鐵票務(wù)收益安全管理的對策
1、根據(jù) AFC 設(shè)備產(chǎn)生的交易數(shù)據(jù)特性，保證設(shè)備完整的交易數(shù)據(jù)
AFC設(shè)備的交易數(shù)據(jù)是票務(wù)收益的重要依據(jù)，保障數(shù)據(jù)安全也在一定程度上保障了運(yùn)營收益的安全可靠。按特性分為AFC 設(shè)備產(chǎn)生的完整交易數(shù)據(jù)、非完整交易數(shù)據(jù)和非 AFC設(shè)備產(chǎn)生的交易數(shù)據(jù)。其中AFC設(shè)備產(chǎn)生的完整交易數(shù)據(jù)可以進(jìn)入清分系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)清分，數(shù)據(jù)應(yīng)包含個(gè)要素：記錄進(jìn)入閘機(jī)的時(shí)間和地點(diǎn)，記錄出閘機(jī)的時(shí)間和地點(diǎn)，出閘機(jī)時(shí)具體的扣值金額等內(nèi)容。以上所述的AFC設(shè)備產(chǎn)生交易數(shù)據(jù)三個(gè)要素中缺少一個(gè)及以上要素均稱為AFC 設(shè)備產(chǎn)生非完整交易數(shù)據(jù)，此類數(shù)據(jù)因信息不完整，系統(tǒng)無法自動(dòng)辨識(shí)，所以需要借助人工手段進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和清分。由于存在安全隱患，需要辨識(shí)人員具備鑒別數(shù)據(jù)真?zhèn)蔚哪芰Α?/p>
2、建立健全地鐵運(yùn)營票務(wù)管理機(jī)制
在利用AFC系統(tǒng)協(xié)助地鐵票務(wù)運(yùn)作的同時(shí)，由于系統(tǒng)難免存在一定的缺陷，地鐵運(yùn)營管理部門必須時(shí)刻關(guān)心AFC 系統(tǒng)的安全，加強(qiáng)對內(nèi)部管理人員的管理和監(jiān)察，建立一套行之有效的運(yùn)營票務(wù)管理機(jī)制。對于AFC系統(tǒng)和設(shè)備一時(shí)無法解決的問題，必須從管理上想辦法解決，以確保票務(wù)收益的安全。
（1）加強(qiáng)生產(chǎn)操作部門逐級(jí)負(fù)責(zé)制度，確保責(zé)任落實(shí)。對應(yīng)地鐵站點(diǎn)多線路廣，票務(wù)運(yùn)作環(huán)節(jié)復(fù)雜的特點(diǎn)，生產(chǎn)一線票務(wù)監(jiān)控需對員工不斷強(qiáng)化票務(wù)收益安全意識(shí)教育，立足于內(nèi)部自我管理、自我控制為主。因此，在一線生產(chǎn)部門必須實(shí)施逐級(jí)負(fù)責(zé)制度，確保責(zé)任落實(shí)。
（2）建立與 AFC 系統(tǒng)數(shù)據(jù)相結(jié)合的票務(wù)管理系統(tǒng)，進(jìn)一步完善收益核對機(jī)制地鐵幾乎所有的運(yùn)營票務(wù)收益均通過AFC 設(shè)備操作產(chǎn)生，難以通過手工方式對海量數(shù)據(jù)進(jìn)行全面核對，對全線整體收益情況必須由二級(jí)審核部門按一定比例進(jìn)行稽查。
（3）建立獨(dú)立的票務(wù)稽查隊(duì)伍在一線生產(chǎn)部門建立日常審核機(jī)制的前提下，各地鐵運(yùn)營公司必須建立獨(dú)立于操作部門，代表企業(yè)對地鐵運(yùn)營票務(wù)收益進(jìn)行獨(dú)立監(jiān)督、審查的票務(wù)稽查部門。對票務(wù)稽查工作發(fā)現(xiàn)的問題，要深入調(diào)查分析，做到事事徹查，并對存在的問題要有具體的整改措施并認(rèn)真加以落實(shí)。在開展票務(wù)稽查工作的同時(shí)，建立規(guī)范、完善的票務(wù)稽查懲處制度，警示員工，進(jìn)一步防患于未然。
（4）提高關(guān)鍵業(yè)務(wù)辦理要求，增強(qiáng)收益管理安全系數(shù)對 AFC 系統(tǒng)的薄弱環(huán)節(jié)，如 AFC 設(shè)備出現(xiàn)故障導(dǎo)致需在 AFC 系統(tǒng)外處理的特殊乘客事務(wù)（如為在自動(dòng)售票機(jī)購買了無效車票的乘客辦理退款等），這些情況可通過內(nèi)部管理規(guī)定強(qiáng)制要求車站實(shí)行雙人共同確認(rèn)辦理的程序，做到互控、聯(lián)控，進(jìn)一步提高收益管理安全系數(shù)。
（5）網(wǎng)絡(luò)化運(yùn)營收益流程同單線相比沒有較大的變動(dòng)，但是對接的部門不同及報(bào)表收取方式的不同也會(huì)對收益流程有所影響。車站手工票務(wù)報(bào)表及電子報(bào)表存在一個(gè)并行階段的過程，但隨著網(wǎng)絡(luò)化運(yùn)營的日趨成熟，將逐步完善系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)票務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)表填寫的完全電子化。以車站為基層單位，所有票務(wù)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)填制都能夠在車站完成，并匯集在LC系統(tǒng)當(dāng)中。LC系統(tǒng)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行自診斷和處理，收益人員對LC系統(tǒng)內(nèi)發(fā)現(xiàn)問題的電子表報(bào)進(jìn)行二次人工審核，并根據(jù)各部門的需要形成相關(guān)票務(wù)報(bào)表。
3、AFC 系統(tǒng)的安全可靠性是確保地鐵
票務(wù)收益安全管理的重要前提保障AFC 系統(tǒng)主要流程包括三部分：車票管理流程；帳務(wù)管理流程；運(yùn)營維護(hù)流程。由于地鐵AFC系統(tǒng)涉及制票、售票、檢票、計(jì)費(fèi)、收費(fèi)、統(tǒng)計(jì)全過程，幾乎所有的地鐵運(yùn)營票務(wù)收益都是通過AFC系統(tǒng)得以實(shí)現(xiàn)。為確保這一重要前提保障發(fā)揮理想作用，可從以下三方面：
（1）建設(shè)AFC系統(tǒng)，必須深入考慮系統(tǒng)運(yùn)作可能出現(xiàn)的各類收益安全隱患，積極吸收、借鑒同行的經(jīng)驗(yàn)，將系統(tǒng)的安全可靠性作為系統(tǒng)開發(fā)、驗(yàn)收的重要檢驗(yàn)指標(biāo)，在最大程度上確保開發(fā)的系統(tǒng)具備高度安全性。
（2）在日常票務(wù)運(yùn)作過程中，各類AFC技術(shù)人員或各層級(jí)票務(wù)管理人員必須主動(dòng)、深入地去收集、發(fā)現(xiàn)AFC系統(tǒng)出現(xiàn)的各類隱患，對系統(tǒng)在運(yùn)作過程中逐漸暴露出來的問題，需給予高度重視，及時(shí)采取措施加以改正。每年定期開展設(shè)備缺陷整改討論，申報(bào)預(yù)算對設(shè)備進(jìn)行必要的改造，保證設(shè)備在運(yùn)行良好的情況下逐步改善設(shè)備性能和數(shù)據(jù)穩(wěn)定性。
（3）針對AFC設(shè)備的維護(hù)保養(yǎng)，制定設(shè)備完好率、故障修復(fù)率等系列技術(shù)考核指標(biāo)，減少系統(tǒng)、設(shè)備故障發(fā)生率，確保系統(tǒng)、設(shè)備正常運(yùn)作，從而保障地鐵票務(wù)運(yùn)作安全、有序開展。在設(shè)備保養(yǎng)的過程中發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)匯總上報(bào)相關(guān)部門，做好相關(guān)問題的記錄工作。
五、結(jié)束語
地鐵票務(wù)收益安全管理，一方面需加強(qiáng)對運(yùn)營票款收入現(xiàn)金流的管理，另一方面，更應(yīng)該對自動(dòng)售檢票系統(tǒng)賦值設(shè)備隱性現(xiàn)金流的管理加大控制力度。因此，提高自動(dòng)售檢票系統(tǒng)安全性和建立健全地鐵運(yùn)營票務(wù)管理機(jī)制，都是保障地鐵票務(wù)收益安全管理的必要手段。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：監(jiān)管理論；評估；成本；收益
中圖分類號(hào)：F133；C931.2文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1001-6260（2008）06-0021-06
現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)國家中，組織化市場的出現(xiàn)推動(dòng)了交易過程的擴(kuò)張，市場成為資源配置的主要手段。由于不完全競爭、不完全信息和外部性等原因造成的市場失靈，導(dǎo)致了作為一種外部干預(yù)的政府監(jiān)管（Regulation）理論的出現(xiàn)和發(fā)展。這種監(jiān)管是基于規(guī)則的監(jiān)管，是政府按照合法的程序和透明的規(guī)則對市場交易活動(dòng)的干預(yù)。這種基于規(guī)則的干預(yù)，使所有利益相關(guān)者的利益都得到保障，各種交易得以正常進(jìn)行。隨著技術(shù)進(jìn)步、信息傳輸成本的降低和社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)透明度的增強(qiáng)，監(jiān)管范圍已經(jīng)從那些市場失靈最為明顯的領(lǐng)域，例如具有自然壟斷性的網(wǎng)絡(luò)型產(chǎn)業(yè)的簡單經(jīng)濟(jì)性監(jiān)管中取得突破，擴(kuò)展到廣泛的社會(huì)性監(jiān)管，成為政府有效干預(yù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和社會(huì)發(fā)展的手段。正如經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（Organization for Economic Cooperation and Development，以下簡稱OECD）在關(guān)于工業(yè)化發(fā)達(dá)國家監(jiān)管體系改革的報(bào)告中所述：“本世紀(jì)監(jiān)管型國家的出現(xiàn)是發(fā)展現(xiàn)代工業(yè)文明必不可少的一步。監(jiān)管幫助政府在保護(hù)廣泛的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)價(jià)值方面獲得了巨大的收益。”（OECD，2002），這是十分中肯的評價(jià)。但是，在監(jiān)管作為政府干預(yù)市場交易和公共行為的方式的百年歷史中，一直存在一個(gè)不容回避的問題，即監(jiān)管機(jī)構(gòu)始終沒有制定評估監(jiān)管（監(jiān)管政策）績效的原則、程序和方法。監(jiān)管機(jī)構(gòu)行使監(jiān)管權(quán)利，制定監(jiān)管政策，對各類經(jīng)濟(jì)實(shí)體、環(huán)境客體、社會(huì)因素產(chǎn)生何種程度上的影響等，沒有任何衡量的指標(biāo)。針對這一監(jiān)管實(shí)踐問題，自上世紀(jì)80年代以來，以美國、歐盟和OECD為代表，總結(jié)歷史經(jīng)驗(yàn)和理論發(fā)展，引入新比較經(jīng)濟(jì)學(xué)分析框架，創(chuàng)造性地提出成本―收益分析績效評估標(biāo)準(zhǔn)。
一、成本收益分析標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)邏輯起點(diǎn)
政府監(jiān)管作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)依據(jù)法律對市場行為進(jìn)行監(jiān)督、管理與規(guī)范的一種制度安排，以權(quán)利和義務(wù)的方式確定了市場主體行為和關(guān)系界限。為了保證權(quán)利和界限的明晰與安全，任何權(quán)利的享受都必須同時(shí)支付成本。因此，幾乎所有的監(jiān)管活動(dòng)，包括監(jiān)管立法、監(jiān)管執(zhí)行和監(jiān)管效果都會(huì)產(chǎn)生不同程度的成本。作為對市場的替代，政府在發(fā)揮資源配置作用的同時(shí)也耗費(fèi)并產(chǎn)生著額外的成本。政府從來都不是，也不可能在不花任何代價(jià)的情況下抽象地解決糾紛和提供市場秩序。同時(shí)，一項(xiàng)好的政府監(jiān)管政策，通過對權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任和程序的有效安排，可能產(chǎn)生各種各樣的收益，降低交易成本，提高經(jīng)濟(jì)效率，增加社會(huì)凈福利。但是，由于有關(guān)約束條件的作用，使得好的政府監(jiān)管政策本身又是一種稀缺資源。類似，一項(xiàng)監(jiān)管政策是利益集團(tuán)博弈和規(guī)則沖突的產(chǎn)物，當(dāng)環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，也要求監(jiān)管政策能進(jìn)行相應(yīng)的改變。然而，監(jiān)管改革的成本和條件會(huì)限制監(jiān)管政策的適應(yīng)空間，以至于一項(xiàng)既有監(jiān)管政策的實(shí)施不可能達(dá)到最優(yōu)水平和取得預(yù)期的成果。這樣，由稀缺性引發(fā)的成本節(jié)約問題，便轉(zhuǎn)化為對最優(yōu)監(jiān)管政策的慎重選擇和效益最大化設(shè)計(jì)問題。這可能就是成本收益分析標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)邏輯起點(diǎn)。
二、成本收益分析標(biāo)準(zhǔn)的基本內(nèi)容
成本收益分析標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)中成本與收益的基本概念，對監(jiān)管政策或建議可能對經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境的影響產(chǎn)生的成本和收益進(jìn)行實(shí)證分析和評估，實(shí)質(zhì)上是預(yù)期政策或建議實(shí)施后可能產(chǎn)生的社會(huì)總成本、總收益和凈收益，并以政策的收益要超過成本為基本原則，通過以成本最小化和收益最大化帶來的社會(huì)凈福利最大化衡量監(jiān)管政策的績效。歸納美國、歐盟和OECD的有關(guān)成本收益分析的主要規(guī)定，可以發(fā)現(xiàn)，該標(biāo)準(zhǔn)的基本內(nèi)涵清晰地表達(dá)了政府監(jiān)管理念順應(yīng)市場變化，并以效率為基礎(chǔ)的哲學(xué)基礎(chǔ)和原則：
（1）在該標(biāo)準(zhǔn)中，成本主要包括但不局限于：第一是直接成本，既包括政府撥給監(jiān)管機(jī)構(gòu)管理與運(yùn)行的行政經(jīng)費(fèi)和撥給地方政府執(zhí)行監(jiān)管政策的經(jīng)費(fèi)，還包括各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的管理運(yùn)行經(jīng)費(fèi)；第二是間接成本，指各級(jí)政府、企業(yè)和個(gè)人執(zhí)行監(jiān)管政策的有關(guān)支出，包括消費(fèi)者和生產(chǎn)者損失、給生產(chǎn)或消費(fèi)帶來的麻煩或阻礙，以及時(shí)間成本（也應(yīng)該包括對經(jīng)濟(jì)和私人市場中生產(chǎn)率、就業(yè)和競爭有效地運(yùn)行的消極作用，對健康、安全和自然資源有效機(jī)制產(chǎn)生的不利效果）（Clinton,1993）。或者另一種分類：第一是預(yù)算成本，包括監(jiān)管政策預(yù)算以及其他公共資金中的直接財(cái)政支出；第二是交易成本，包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)的政策措施的實(shí)施、監(jiān)督、強(qiáng)制執(zhí)行的成本；第三是遵守成本，包括被監(jiān)管者為遵守政策而產(chǎn)生的直接成本(注： 這里的直接成本來自于被監(jiān)管者必須向有關(guān)政府機(jī)構(gòu)或社會(huì)組織提供其行為或者產(chǎn)品信息的義務(wù)。)，又分為管理成本和機(jī)會(huì)成本(注：這里的機(jī)會(huì)成本是指，為達(dá)到相關(guān)政策的要求所必須放棄的預(yù)期最大收益。為了更有效評估一項(xiàng)監(jiān)管政策的實(shí)際成本，必須考慮到如果將上述資源投入到最佳、最安全的項(xiàng)目中所獲得的收益。)；第四是調(diào)整成本，包括為適應(yīng)政策實(shí)施導(dǎo)致的變化（涉及生產(chǎn)、消費(fèi)的變化）而產(chǎn)生的成本或重新配置資源的費(fèi)用（European Commission SEC(2005)791，2006）。這兩種對監(jiān)管政策成本構(gòu)成的劃分方式，是政府層級(jí)上比較有代表性和概括性的。另外，美國獨(dú)立政策研究機(jī)構(gòu)，如布魯金斯公共政策研究中心、卡圖研究所和美國企業(yè)研究中心等，對聯(lián)邦政府監(jiān)管理論的數(shù)十年研究形成的成本收益的指標(biāo)設(shè)計(jì)也對政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)有很大的借鑒價(jià)值。(注：美國獨(dú)立政策研究機(jī)構(gòu)將監(jiān)管成本分為三類：社會(huì)管制、經(jīng)濟(jì)管制和文牘管制。社會(huì)管制成本設(shè)計(jì)了12個(gè)指標(biāo)：空氣污染控制、水污染控制、固體廢物處理、有害物質(zhì)處理、噪音控制、道路光滑度指標(biāo)、疾病和事故預(yù)防、退休和養(yǎng)老管理、家庭遷入和遷出管理、就業(yè)和培訓(xùn)計(jì)劃、健康衛(wèi)生安全標(biāo)準(zhǔn)、工作環(huán)境設(shè)施標(biāo)準(zhǔn)；經(jīng)濟(jì)管制設(shè)計(jì)了7個(gè)指標(biāo)：農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格和銷售的控制、運(yùn)輸價(jià)格和進(jìn)入控制、能源價(jià)格和進(jìn)入控制、銀行證券基金和保險(xiǎn)的進(jìn)入控制、通訊的聯(lián)邦與地方的分割經(jīng)營、服務(wù)業(yè)的登記資格認(rèn)證與許可證、工資和工作時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)的障礙；而文牘管制的成本是把聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)參與管制的工作時(shí)間折合成總小時(shí)數(shù)，評估出每小時(shí)工作的貨幣值，然后用總小時(shí)數(shù)乘以每小時(shí)貨幣值，乘積就是文牘管制的總成本。)實(shí)踐中，各國政府還會(huì)在上述分類項(xiàng)下細(xì)化各種相關(guān)成本，并且根據(jù)市場環(huán)境的變化，借鑒以往監(jiān)管報(bào)告的經(jīng)驗(yàn)和學(xué)術(shù)研究機(jī)構(gòu)的分析報(bào)告，不斷調(diào)整成本的范圍，以期準(zhǔn)確反映監(jiān)管政策的影響。
（2）監(jiān)管機(jī)構(gòu)在計(jì)算成本的同時(shí)，也要量化執(zhí)行監(jiān)管政策后可能產(chǎn)生的收益。收益會(huì)根據(jù)監(jiān)管政策的不同而在不同的時(shí)間段上產(chǎn)生，即可能“立竿見影”，短期內(nèi)就產(chǎn)生收益，或者需要較長時(shí)間才能體現(xiàn)收益。以美國聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)的評估做法為代表，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一般會(huì)堅(jiān)持評估市場直接貿(mào)易收益和社會(huì)間接效益的原則，對短期內(nèi)產(chǎn)生的收益進(jìn)行直接評估，對在較長時(shí)期產(chǎn)生的收益，通過貼現(xiàn)的方法將未來收益折算成現(xiàn)值，評估未來各年度的收益。收益一般表現(xiàn)為：促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和私人市場更為有效地運(yùn)行，增進(jìn)健康和安全，保護(hù)自然資源及消除、減少歧視或偏見。收益的種類一般包括：經(jīng)濟(jì)收益、安全收益、健康收益和環(huán)境收益。凈收益是總收益減去總成本，只有總收益大于總成本才會(huì)產(chǎn)生凈收益（見表1）。
奇怪的是，量化收益的方法在歐盟及其成員國的應(yīng)用頻率，遠(yuǎn)少于在美國聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)的應(yīng)用，造成這種情況至少有以下三個(gè)原因：第一，和美國不同，歐盟負(fù)責(zé)監(jiān)督監(jiān)管程序的機(jī)構(gòu)通常對規(guī)章及其分析沒有審核權(quán)。(注：根據(jù)歐盟文件和某些成員國做法，協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)經(jīng)常無權(quán)對分析做實(shí)質(zhì)性改變。）例如荷蘭的經(jīng)濟(jì)事務(wù)部是一個(gè)組織其他機(jī)構(gòu)來產(chǎn)生影響評估報(bào)告的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。第二，在歐盟，影響評估報(bào)告常常成為利益集團(tuán)討價(jià)還價(jià)的工具，而不是被直接用于制定決策。(注：美國的監(jiān)管影響分析是形成監(jiān)管決定的主要基礎(chǔ)，這樣的認(rèn)識(shí)是不正確的。雖然監(jiān)管影響分析確實(shí)傳達(dá)決策制定，但是如同歐盟一樣，法律和規(guī)章通常是為適應(yīng)利益集團(tuán)的需要而設(shè)計(jì)的。)第三，假定收益一定為正，而從不考慮是否可能沒有收益。
（3）監(jiān)管機(jī)構(gòu)在分析評估成本和收益時(shí)，除了按照上述分類項(xiàng)目外，會(huì)使用機(jī)會(huì)成本和支付意愿等概念，以細(xì)化和提高評估程度。機(jī)會(huì)成本（opportunity cost）是指，在社會(huì)資源稀缺的情況下，人們選擇將一種資源用于某種用途時(shí)，而放棄用于其他用途的一種取舍關(guān)系。即人們考慮將一種資源用于某種用途時(shí)，應(yīng)該考慮可供選擇的次優(yōu)用途。這種次優(yōu)用途就是機(jī)會(huì)成本的正式度量（斯蒂格利茨 等，2005）。一般而言，經(jīng)濟(jì)學(xué)家傾向于將支付意愿（willingnesstopay）視為機(jī)會(huì)成本的最合適的測量指標(biāo)，(注：美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要利用兩種方法估計(jì)人們的支付意愿：一種方法是快樂定價(jià)，是指從可觀察的市場行為中推導(dǎo)出人們的估價(jià)；另一種方法是隨機(jī)性估值定價(jià)，這種方法通常在無法獲得市場行為實(shí)證數(shù)據(jù)的情況下使用。）它是指在個(gè)人偏好和收入預(yù)算約束下，消費(fèi)者通過選擇分配收入，獲得效用最大化，即支付意愿取決于市場價(jià)格。因此，利用支付意愿這個(gè)衡量工具，市場價(jià)格就可以為評估成本收益提供豐富的數(shù)據(jù)。如果個(gè)人沒有獲得某方面的福利改進(jìn)而通過調(diào)查意愿獲得，此時(shí)接受意愿（willingnesstoaccept）就可以作為支付意愿的補(bǔ)充，提供一個(gè)關(guān)于機(jī)會(huì)成本的有效衡量指標(biāo)（注：Executive Office of the President: Office of Management and Budget (O.M.B.)， “Regulatory Analysis”， September 17,2003。）。
在這里，筆者必須指出一個(gè)不容回避的事實(shí)，歸納美國、歐盟和OECD的做法，各個(gè)國家的監(jiān)督機(jī)構(gòu)沒有對監(jiān)管機(jī)構(gòu)的成本收益分析進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化。也就是說，對成本收益分析中的一些基本概念、計(jì)量數(shù)值，不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和不同的監(jiān)管政策會(huì)有不同的假定。監(jiān)督機(jī)構(gòu)應(yīng)該試圖統(tǒng)一這些概念數(shù)值，以便于跨政策和跨機(jī)構(gòu)的比較。
（4）當(dāng)政府監(jiān)管政策涉及的成本收益不能被貨幣量化時(shí)，可以利用其他形式的指標(biāo)，在既定的政策目標(biāo)約束下，選擇成本投入最小的方案，以最有效利用資源的標(biāo)準(zhǔn)衡量監(jiān)管政策，這種方法就是成本有效性標(biāo)準(zhǔn)。一定程度上，成本有效性標(biāo)準(zhǔn)是一種在收益方面較為寬松的衡量標(biāo)準(zhǔn)，是成本收益標(biāo)準(zhǔn)在某些監(jiān)管政策評估上的替代方法。例如，社會(huì)性監(jiān)管（注：根據(jù)監(jiān)管對象的不同，西方監(jiān)管理論主要將政府監(jiān)管分為經(jīng)濟(jì)監(jiān)管和社會(huì)監(jiān)管，有時(shí)各國還會(huì)依據(jù)國情增加程序性監(jiān)管（政府對所有企業(yè)的公文的要求和約束）或間接監(jiān)管（對壟斷等不公平競爭行為進(jìn)行間接制約的監(jiān)管）)。基于對健康、安全和環(huán)境的保護(hù)，為消費(fèi)者、工作者和大眾提供社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的工作環(huán)境和自然環(huán)境，其涉及的事故、風(fēng)險(xiǎn)和污染等情況，都不是一種具體有形的商品，不可能在市場上交易，沒有對應(yīng)的市場價(jià)格。這種情況下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)使用基于顯示性偏好和表示性偏好的分析方法來評估成本收益。顯示性偏好方法，以消費(fèi)者、工人和其他市場參與主體的實(shí)際市場決策為基礎(chǔ)，對商品和服務(wù)的價(jià)值，或者這些商品和服務(wù)某些特性的價(jià)值進(jìn)行估計(jì)。如果市場參與主體信息完全并且面臨真實(shí)的選擇，確定監(jiān)管政策制定所需的（收益與成本的）貨幣化價(jià)值還是可行的。表示性偏好方法通過向調(diào)查對象提出關(guān)于使用或非使用的價(jià)值的假設(shè)問題，以獲得與收益或成本估計(jì)相關(guān)的支付意愿估計(jì)值，具體例子包括隨機(jī)價(jià)值定價(jià)（contingent valuation）、結(jié)合分析（conjoint analysis）和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡分析（risktradeoff analysis）等(注：Executive Office of the President: Office of Management and Budget (O.M.B.).“Regulatory Analysis”， September 17,2003。)。
（5）成本與收益通常不在同一時(shí)間發(fā)生。當(dāng)成本和收益不在同一時(shí)間發(fā)生時(shí)，不考慮實(shí)際發(fā)生的時(shí)間而簡單地將成本或收益加總的做法是不正確和不切實(shí)際的。如果監(jiān)管政策的成本與收益的發(fā)生被推遲或相互之間在時(shí)間上相隔，那么這種時(shí)機(jī)上的差別就應(yīng)該在監(jiān)管分析中得以反映，于是進(jìn)行成本收益分析時(shí)必須考慮貼現(xiàn)率（discount rates）。為了決定現(xiàn)在的支付是否值得，就要對未來收益進(jìn)行貼現(xiàn)，確定它們的現(xiàn)值。一般來說，在一個(gè)監(jiān)管政策實(shí)施的周期中，成本會(huì)在前期迅速增加，而收益往往是在以后逐步產(chǎn)生的，提高貼現(xiàn)率會(huì)趨于減少這一監(jiān)管政策所具有的吸引力，即貼現(xiàn)率會(huì)對那些實(shí)施周期長的政策措施產(chǎn)生重大的影響（席濤，2006）。因此，在成本收益分析中，合適的貼現(xiàn)率是十分重要的。
（6）監(jiān)管機(jī)構(gòu)在進(jìn)行成本收益分析時(shí)，還要考慮機(jī)動(dòng)性、分配影響和平等性。另外，監(jiān)管決策應(yīng)該在科學(xué)和充分的信息基礎(chǔ)上做出，行政機(jī)關(guān)應(yīng)該詳細(xì)說明監(jiān)管方案的合理性，而不是詳細(xì)說明監(jiān)管實(shí)體必須遵守的守法行為和方式。在制定監(jiān)管政策之前，監(jiān)管機(jī)關(guān)應(yīng)該切實(shí)可行地探尋不同利益主體的意見，評估監(jiān)管將對不同利益主體造成的影響，努力尋求與不同利益主體之間的協(xié)調(diào)。每個(gè)監(jiān)管機(jī)關(guān)應(yīng)該避免不同監(jiān)管政策之間的不一致、矛盾和重疊。另外，監(jiān)管政策應(yīng)該簡潔和容易理解，使?jié)撛诘牟淮_定性及由此引發(fā)的訴訟最小化。
三、成本收益分析標(biāo)準(zhǔn)的意義和局限
“分析優(yōu)于定義”（經(jīng)濟(jì)消息報(bào)編輯部，1995），這句經(jīng)濟(jì)學(xué)家科斯先生的名言，在成本收益分析標(biāo)準(zhǔn)上體現(xiàn)得淋漓盡致。成本收益分析標(biāo)準(zhǔn)作為新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中主要的分析手段，它的產(chǎn)生及其應(yīng)用，使得對抽象的制度、產(chǎn)權(quán)等對象進(jìn)行研究時(shí)能有一個(gè)有力的、具體的分析工具，且把這一過程中的諸多問題歸結(jié)為可測量、比較，并能進(jìn)行數(shù)量分析的成本與收益問題。它使得制度分析和傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)分析在方法上能夠融合，使得經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究范圍和作用領(lǐng)域大大拓展。實(shí)踐中，該標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析等方法驗(yàn)證監(jiān)管政策是否以法律手段促進(jìn)資源的最佳配置、促使社會(huì)福利水平的提高，從而實(shí)現(xiàn)帕累托改進(jìn)，提高監(jiān)管績效，降低社會(huì)成本，同時(shí)，借用成本收益分析，實(shí)行監(jiān)管政策的信息披露，增加透明度，代表公共利益執(zhí)法，在很大程度上解決了監(jiān)管中“囚徒困境”的難題，有效地避免了監(jiān)管者成為被監(jiān)管者的“俘虜”（Sunstein，1996）。但是，成本收益分析方法至目前為止還存在以下問題：首先，它還存在著機(jī)械性運(yùn)用的缺陷，即其假定成本與收益是緊密關(guān)聯(lián)、互相對立的。然而在實(shí)際過程中，成本與收益間的模糊關(guān)系，兩者間不規(guī)范的、不合理的相互轉(zhuǎn)化是很普遍的現(xiàn)象，特別是在成本約束松懈的體制內(nèi)，情況更是如此。忽視成本與收益間的某些現(xiàn)實(shí)狀況，將使成本收益分析方法及其結(jié)論失真，或與實(shí)際狀況有很大的差距。其次，如美國布魯金斯管制研究中心向國會(huì)提交的《2002年聯(lián)邦管制的成本―收益分析報(bào)告》中所述：“(注：OMB和OIRAOMB（Office of Management and Budget，管理和預(yù)算辦公室）和OIRA（Office of Information and Regulatory Affairs，信息和管制事務(wù)辦公室）作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管者，直接負(fù)責(zé)審核監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)章。）以各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的成本收益分析報(bào)告為基礎(chǔ)建立的總報(bào)告，內(nèi)容不全面，而且有過分突出和不切實(shí)際的收益評估。OMB和OIRA低評管制成本，高估管制收益，一方面，給政府首腦總統(tǒng)有個(gè)管制績效的滿意結(jié)果，另一方面，給國會(huì)一個(gè)滿意的答案，其結(jié)論有待歷史檢驗(yàn)。”成本收益分析在某種程度上和某些情況下，成為國家立法機(jī)關(guān)、行政機(jī)關(guān)、監(jiān)督機(jī)關(guān)之間妥協(xié)的工具，或是達(dá)成某種默契的“合理合法外衣”。再次，現(xiàn)實(shí)中有許多東西的成本和收益是難以量化的，如某些非交易性的社會(huì)物品和人身屬性的物品，除非依賴一定的假設(shè)條件，但難免產(chǎn)生自圓其說的感覺。最后，成本收益分析標(biāo)準(zhǔn)沒有涉及分配領(lǐng)域的問題，不能解決提高福利水平后的收入分配問題。于是，OECD通過對包括美國在內(nèi)的18個(gè)國家的監(jiān)管政策進(jìn)行評估，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，“至少到目前為止，這些分析一般只是對政策制定做一個(gè)‘邊際效應(yīng)’的分析”（OECD，1997）。盡管如此，至少在形式上越來越重視對監(jiān)管政策進(jìn)行成本收益分析的趨勢，仍將會(huì)在各級(jí)政府中繼續(xù)發(fā)展（Hahn，1998.），并在實(shí)質(zhì)上繼續(xù)推進(jìn)成本收益分析標(biāo)準(zhǔn)在全世界范圍內(nèi)的擴(kuò)大化和縱深化。
四、成本收益標(biāo)準(zhǔn)對中國監(jiān)管績效評估實(shí)踐的借鑒意義
研究分析和比較發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家在監(jiān)管績效改革上的一些做法，參考和借鑒他們成功經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上總結(jié)的一些原則、程序和方法，作為中國改革的參照，是有著重要意義的，但是制度的選擇依賴一國的歷史現(xiàn)實(shí)環(huán)境，決不能照搬照抄。中國正在建立和完善社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制，市場監(jiān)管的實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)積累比較少，尚未形成明確的監(jiān)管績效評估觀念，對監(jiān)管績效評估的對象、內(nèi)容和方法的理解缺乏統(tǒng)一、規(guī)范的認(rèn)識(shí)，總體上更未形成一套系統(tǒng)的監(jiān)管績效評估體系，也沒有成立中央一級(jí)的推動(dòng)監(jiān)管改革的常設(shè)機(jī)構(gòu)，更沒有將其提到法律要求的層次。中國建立系統(tǒng)的監(jiān)管績效評估制度任重道遠(yuǎn)。面對嚴(yán)峻的實(shí)踐發(fā)展形勢，國務(wù)院已經(jīng)意識(shí)到問題的嚴(yán)重性和緊迫性，成本收益經(jīng)濟(jì)分析開始被引入國家決策和立法制定領(lǐng)域。除了《行政許可法》中要求對行政許可事項(xiàng)進(jìn)行成本效益評估之外，國務(wù)院2004年3月17日的《全面推進(jìn)依法行政實(shí)施綱要》第17條更加明確地鼓勵(lì)運(yùn)用成本效益方法，即“積極探索對政府立法項(xiàng)目尤其是經(jīng)濟(jì)立法項(xiàng)目的成本效益分析制度。政府立法不僅要考慮立法過程成本，還要研究其實(shí)施后的執(zhí)法成本和社會(huì)成本”。隨后，國務(wù)院辦公廳再次強(qiáng)調(diào)：“改進(jìn)政府立法工作方法，擴(kuò)大政府立法工作的公眾參與程度，實(shí)行立法工作者、實(shí)際工作者和專家學(xué)者三結(jié)合。建立健全專家咨詢論證制度、立法征求意見制度。研究建立有關(guān)聽取和采納意見情況的說明制度。探索建立有關(guān)政府立法項(xiàng)目尤其是經(jīng)濟(jì)立法項(xiàng)目的成本效益分析制度。”并且，國務(wù)院要求國務(wù)院法制辦公室來具體落實(shí)成本效益分析方法（國務(wù)院辦公廳，2004）。自2004年至今，全國各省市積極開展立法的成本收益分析，探索立法后的績效評估制度。(注：海南省2007年底出臺(tái)《關(guān)于開展立法成本效益分析工作的實(shí)施意見》；杭州市政府法制辦公室決定從2008年1月1日起，全面有序推進(jìn)政府規(guī)章定性定量分析，進(jìn)行成本效益評估；青島市人民政府法制辦公室在2008年工作要點(diǎn)中也明確指出，要“探索開展立法成本效益分析，提高政府立法水平”；山東省在依法行政五年規(guī)劃中這樣指出，“選擇一些重要的政府立法項(xiàng)目特別是經(jīng)濟(jì)立法項(xiàng)目，嘗試進(jìn)行立法成本效益分析，著手建立立法成本效益分析制度”。)星星之火已成燎原之勢。
第一，積極推動(dòng)成本收益分析機(jī)制的組織化和程序化。監(jiān)管績效評估的貫徹需要政府高層的強(qiáng)力支持，特別是在監(jiān)管績效評估基礎(chǔ)薄弱的國家。嘗試借鑒美國管理和預(yù)算辦公室與信息和管制事務(wù)辦公室的組織設(shè)計(jì)，堅(jiān)持組織機(jī)構(gòu)的常設(shè)性、權(quán)力性、適度中立性和高層協(xié)調(diào)性，可以擴(kuò)展國務(wù)院法制辦公室的職能，賦予其依法收集監(jiān)管信息和進(jìn)行監(jiān)管評估以及撰寫相關(guān)的成本收益分析報(bào)告的任務(wù)。
第二，提高監(jiān)管績效評估技術(shù)水平。監(jiān)管績效評估對數(shù)據(jù)資料和專家的可獲得性要求很高，數(shù)據(jù)質(zhì)量是監(jiān)管績效評估的關(guān)鍵，這就要求評估機(jī)構(gòu)具有很強(qiáng)的技術(shù)支持能力。現(xiàn)階段，不僅在中國，包括美國、歐盟各國在內(nèi)的許多國家，都面臨著缺乏有效高質(zhì)的評估數(shù)據(jù)的難題。因此，加快提高數(shù)據(jù)搜集甄別能力，明確數(shù)據(jù)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)該是中國監(jiān)管績效評估改革在短期內(nèi)必須要解決的問題。
第三，努力建立起對監(jiān)管績效評估的長期承諾。市場化的成本收益分析的監(jiān)管績效評估機(jī)制，將政府監(jiān)管建立在科學(xué)量化的基礎(chǔ)上，不僅符合市場經(jīng)濟(jì)下政府的管理職能，還節(jié)省了社會(huì)成本，帶來了監(jiān)管效率的提高。這種有效的監(jiān)管改革應(yīng)該通過完善監(jiān)督機(jī)制、保證監(jiān)管績效評估各環(huán)節(jié)作用的充分發(fā)揮而被長期堅(jiān)持和適用下來。切忌決策的高度政治化和政府行為的不規(guī)范化而導(dǎo)致監(jiān)管績效評估被精英集團(tuán)所俘獲（Posner，2001）。因此，應(yīng)該努力加強(qiáng)防范監(jiān)管績效評估中的尋租現(xiàn)象。
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公司的收益分配是指由公司的董事會(huì)或執(zhí)行董事，依據(jù)公司法有關(guān)公司利潤分配的規(guī)定，結(jié)合本公司的具體情況，制訂出當(dāng)年公司稅后利潤分配方案,提交股東大會(huì)（股東會(huì)）審議、批準(zhǔn)，并依法實(shí)施該方案的行為。1993年7月1日開始頒布實(shí)施的《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》中規(guī)定，企業(yè)的利潤按照國家規(guī)定做相應(yīng)的調(diào)整后，依法繳納所得稅;繳納所得稅后的利潤，除國家另有規(guī)定者外，按照下列順序分配:1.被沒收財(cái)物損失,違反稅法規(guī)定支付的滯納金和罰款。2.彌補(bǔ)企業(yè)以前年度虧損。3.提取法定公積金。法定公積金用于彌補(bǔ)虧損，按照國家規(guī)定轉(zhuǎn)增資本金等。4.提取公益金。公益金主要用于企業(yè)職工的集體福利設(shè)施支出。5.向投資者分配利潤。企業(yè)以前年度未分配的利潤,可以并入本年度向投資者分配。
《企業(yè)財(cái)務(wù)通則（征求意見稿）》中規(guī)定，企業(yè)實(shí)現(xiàn)的年度凈利潤，采取適合企業(yè)戰(zhàn)略要求和財(cái)務(wù)狀況的策略，經(jīng)投資者決議后，按照以下順序進(jìn)行分配:1.彌補(bǔ)以前年度虧損;2.提取10%法定盈余公積，盈余公積累計(jì)余額達(dá)到注冊資本50%以后,可以不再提取，其中外商投資企業(yè)提取的儲(chǔ)備基金，按照法定盈余公積執(zhí)行;3.按照企業(yè)章程或者投資者決議提取任意盈余公積，獨(dú)資經(jīng)營的企業(yè)可與法定盈余公積合并提取;4.向投資者分配利潤。其中最大的改變是，新的《企業(yè)財(cái)務(wù)通則（征求意見稿）》中取消了對公益金的提取，筆者認(rèn)為這與現(xiàn)階段我國企業(yè)管理體制相適應(yīng)，是一個(gè)大的進(jìn)步。
公益金又稱“法定公益金”。是指企業(yè)按照規(guī)定從稅后利潤（扣除被沒收的財(cái)產(chǎn)損失、支付各項(xiàng)稅收的滯納金和罰款、彌補(bǔ)企業(yè)以前年度虧損）中提取用于集體福利設(shè)施的積累資金。
公益金制度的設(shè)立與我國在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的分配政策有關(guān)。當(dāng)時(shí)我國實(shí)行低工資、高福利的分配政策，企業(yè)職工的工資中并沒有包括必要的生活福利方面的內(nèi)容，如住房和醫(yī)療保健支出；1993年我國進(jìn)行了會(huì)計(jì)制度改革，但當(dāng)時(shí)我國的各項(xiàng)配套改革如住房制度、社會(huì)保障制度改革等并未很好地開展，作為一項(xiàng)過渡性安排，公益金應(yīng)運(yùn)而生。然而隨著改革的不斷深入，現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和完善，“公益金”的設(shè)置越來越顯露出不能適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)的要求。它存在以下幾個(gè)問題：
1.公益金的產(chǎn)權(quán)主體錯(cuò)位，引發(fā)企業(yè)投資者與職工之間利益矛盾。我國會(huì)計(jì)制度將“公益金”列為所有者權(quán)益類科目，因?yàn)楣娼鹱鳛橐环N資產(chǎn)的收益，是從稅后利潤中提取的，其所有權(quán)應(yīng)該歸企業(yè)投資者所有；而現(xiàn)行制度規(guī)定，公益金的用途僅限于職工及集體福利支出。在經(jīng)濟(jì)成分單一，國家或者集體擁有企業(yè)全部資產(chǎn)的情況下，全體職工就是企業(yè)的所有者，并無利益沖突；但是隨著非國有經(jīng)濟(jì)逐漸壯大，非國有經(jīng)濟(jì)已成為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系也隨之發(fā)生了很大變化，企業(yè)投資者與職工利益開始分離，不再具有完全的一致性，這時(shí)如果再從企業(yè)稅后凈利潤中提取一部分利潤，用于非企業(yè)投資者的職工集體福利設(shè)施支出，便損害了投資者的利益。
2.隨著我國住房制度、醫(yī)療制度及其他一些社會(huì)保障制度的建立與完善，公益金制度越來越不適應(yīng)時(shí)代的要求，特別是國家為了切實(shí)減輕國有企業(yè)的社會(huì)負(fù)擔(dān)，從1995年以來先后實(shí)施了一系列分離企業(yè)辦社會(huì)職能的政策。企業(yè)不再“辦社會(huì)”，那么，原來專用于企業(yè)“辦社會(huì)”的基金――“法定公益金”也應(yīng)該慢慢退出舞臺(tái)。
3.從公益金應(yīng)用的現(xiàn)實(shí)情況來看，目前，除非是大型國有企業(yè)，一般企業(yè)現(xiàn)在已基本沒有“職工集體福利設(shè)施”方面的支出，大部分的上市公司當(dāng)年沒有動(dòng)用法定公益金；即使使用了公益金，其使用的用途大多不符合《公司法》及會(huì)計(jì)制度對法定公益金使用范圍管理規(guī)定，如彌補(bǔ)年初未分配利潤的負(fù)數(shù)、解決科技人員住房、支付職工補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)以及子公司注銷，以前年度公益金轉(zhuǎn)入可分配利潤等。
4.從公益金的賬務(wù)處理來看，也不盡合理。企業(yè)按照規(guī)定提取的公益金，應(yīng)在“盈余公積”科目下設(shè)置“公益金”二級(jí)科目進(jìn)行核算。提取時(shí)應(yīng)記入“利潤分配――提取盈余公積”科目的借方和“盈余公積――公益金”科目的貸方。將公益金用于購建企業(yè)各項(xiàng)集體福利設(shè)施如職工宿舍、托兒所、理發(fā)室、俱樂部等時(shí)，應(yīng)在購建完成時(shí)，將公益金從“盈余公積”的“公益金”二級(jí)科目轉(zhuǎn)入“法定盈余公積”二級(jí)科目。這相當(dāng)于資金從公益金賬戶下轉(zhuǎn)移到了公積金的賬戶下，并沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)意義的轉(zhuǎn)移，因此公益金科目形同虛設(shè)。
這次財(cái)政部《企業(yè)財(cái)務(wù)通則（征求意見稿）》中對公益金處理的修改也是基于這些原因進(jìn)行的，符合當(dāng)今我國企業(yè)的具體情況，有利于緩和投資者和職工之間的利益矛盾，使我國企業(yè)的收益分配制度更加合理。
另外，關(guān)于收益分配管理制度的改革，《企業(yè)財(cái)務(wù)通則（征求意見稿）》第四十七條規(guī)定，經(jīng)營者、核心技術(shù)人員和其他職工以勞動(dòng)、技術(shù)、管理等要素參與企業(yè)收益分配的，分配辦法應(yīng)當(dāng)符合國家有關(guān)規(guī)定，經(jīng)投資者審議決定后，在企業(yè)章程或者有關(guān)協(xié)議中作出規(guī)定。
生產(chǎn)要素是指用于生產(chǎn)經(jīng)營的投入。它包括人的要素和物的要素，主要是資本、土地、勞動(dòng)、技術(shù)、管理、信息等。黨的十四屆三中全會(huì)第一次提出按生產(chǎn)要素分配，它標(biāo)志著我國分配制度改革觸及新的領(lǐng)域。黨的十五大又有重大突破：一是提出分配制度改革要把“按勞分配制度與按要素分配制度結(jié)合起來”；二是提出“允許和鼓勵(lì)資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素參與收益分配”。黨的十六大把收入分配制度改革放在突出位置，會(huì)議指出：要“確立勞動(dòng)、資本、技術(shù)和管理等生產(chǎn)要素按貢獻(xiàn)參與分配的原則，完善按勞分配為主體、多種分配方式并存的分配制度”；要“放手讓一切勞動(dòng)、知識(shí)、技術(shù)、管理和資本的活力競相迸發(fā)，讓一切創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的源泉充分涌流，以造福于人民”。不僅再次強(qiáng)調(diào)了按要素分配，而且深化到“要素按貢獻(xiàn)參與分配”上來。
關(guān)鍵詞：收益管理；酒店管理；應(yīng)用分析；應(yīng)用趨勢
一、收益管理概述
（一）收益管理的內(nèi)涵
收益管理(Revenue Management 或 Yield Management)最早于20世紀(jì)80年代首先由航空業(yè)開發(fā)和應(yīng)用，是一種追求利益最大化且多學(xué)科交叉的應(yīng)用管理技術(shù)，也可稱作產(chǎn)出管理、效益管理、實(shí)時(shí)定價(jià)等，其核心即價(jià)格歧視。收益管理是建立在客源市場細(xì)分基礎(chǔ)上的管理系統(tǒng)，通過實(shí)時(shí)預(yù)測模型來確定最佳服務(wù)價(jià)格，多應(yīng)用于不可儲(chǔ)存資源的銷售，以達(dá)到利潤的最大化。三十多年來廣泛應(yīng)用于航空業(yè)、酒店、高爾夫、租車、公路運(yùn)輸、電視廣告、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)等，被《華爾街日報(bào)》譽(yù)為21世紀(jì)最重要且投資回報(bào)率最高的邊緣產(chǎn)業(yè)之一。
（二）實(shí)施收益管理的意義
1. 幫助運(yùn)營部門提高服務(wù)能力
收益管理的首要任務(wù)是預(yù)測，通過歷史客源以及市場和經(jīng)濟(jì)狀況等建立的科學(xué)預(yù)測系統(tǒng)對未來一段時(shí)間的客源狀況進(jìn)行預(yù)測，可以為運(yùn)營部門提供客人信息，從而找出哪些客人將為部門帶來最大利潤，同時(shí)，方便企業(yè)為各服務(wù)部門合理的分配人力資源，在顧客接待上打有準(zhǔn)備之戰(zhàn)，避免出現(xiàn)應(yīng)接不暇或者人浮于事的情況發(fā)生，提高服務(wù)能力和服務(wù)質(zhì)量。
2. 提高收益，緩解經(jīng)營壓力
收益管理的終極目標(biāo)即為效益的最大化，利用有限的資源獲得盡可能多的收益。隨著目前用工成本不斷上升，以及顧客需求的精細(xì)化、個(gè)性化，對航空、酒店等行業(yè)來說一味追求上座率、入住率會(huì)帶來強(qiáng)大的經(jīng)營壓力，而實(shí)施收益管理則追求的是利潤率。例如，北京歌華開元大酒店引入收益管理之后，2011年的平均房價(jià)和單房收益同比分別增長了30.91%和25.64%，全年實(shí)現(xiàn)了27次的滿房。
3. 優(yōu)化管理控制
通過收益管理，方便管理層對不同時(shí)期顧客的資源需求有一定的控制能力，例如酒店對節(jié)假日價(jià)格需求的控制，以及超預(yù)定和免費(fèi)升級(jí)的數(shù)量控制，團(tuán)隊(duì)客和散客數(shù)量的控制等，都將大大提高管理者對酒店經(jīng)營狀況的控制能力。
二、收益管理在酒店管理中的應(yīng)用實(shí)況
收益管理曾經(jīng)使美洲航空公司每年增加10億美元的收入，使National Car Rental起死回生，在1995年至1999年期間，使美國汽車工業(yè)在銷售數(shù)量僅增加6%的基礎(chǔ)上，稅前利潤上升250%。鑒于其成效，收益管理方法迅速被國外的酒店集團(tuán)所采用，并取得良好收益，由此這一新穎的管理方式也迅速被我國酒店集團(tuán)和一些單體酒店所青睞，但因推行時(shí)間不長，從業(yè)人員對收益管理的認(rèn)識(shí)還停留在一個(gè)比較膚淺的認(rèn)識(shí)層面，導(dǎo)致實(shí)施收益管理之后仍未達(dá)到預(yù)期結(jié)果。
（一）國外酒店的收益管理實(shí)施現(xiàn)狀
收益管理方法在國外的應(yīng)用有三十年，相對比較成熟。國際知名酒店集團(tuán)的應(yīng)用較為廣泛，且根據(jù)自身經(jīng)營管理特色進(jìn)行了收益管理系統(tǒng)的自主開發(fā)。近年來美國許多中高檔賓館飯店如大家熟悉的假日飯店、希爾頓飯店、凱悅飯店、威斯汀酒店等酒店集團(tuán)，均先后開發(fā)了各自的收益管理系統(tǒng)。有相當(dāng)數(shù)據(jù)表明：自從收益管理系統(tǒng)建立以來，凱悅攝政俱樂部客房的預(yù)定率上升了20%，各個(gè)預(yù)訂中心平均房價(jià)也有所上調(diào)，希爾頓飯店公司經(jīng)過收益管理系統(tǒng)的開發(fā)應(yīng)用也創(chuàng)造了空前收入記錄。
（二）國內(nèi)酒店的收益管理實(shí)施現(xiàn)狀
據(jù)環(huán)球旅訊2011年4月份報(bào)道，經(jīng)濟(jì)型酒店的增長數(shù)據(jù)是本土星級(jí)酒店所不能及的，例如漢庭酒店曾實(shí)現(xiàn)收入增長31%的情況下，利潤增幅高達(dá)51%，究其原因，則是經(jīng)濟(jì)型酒店行業(yè)領(lǐng)跑者管理能力的全面創(chuàng)新與超越，而管理技術(shù)的應(yīng)用是其核心競爭力。經(jīng)濟(jì)型酒店與星級(jí)酒店相比產(chǎn)品比較單一，但收益管理卻將這一劣勢轉(zhuǎn)化成顧客的最佳購買體驗(yàn)。
對于星級(jí)酒店來說，它們的國際化程度比較高，投資者普遍重視酒店與國際同行的接軌，但是基本上表現(xiàn)在硬件方面，管理者則重視市場份額，還沒有充分意識(shí)到需要多角度、深層次分析客戶預(yù)訂和入住的行為方式，即沒有通過收益最大化來達(dá)到利潤最大化。隨著市場發(fā)展的需要，以前的客戶關(guān)系管理及運(yùn)營流程已不能提高酒店核心競爭力，一些先進(jìn)的企業(yè)開始逐步引入收益管理系統(tǒng)，如浙江開元酒店管理集團(tuán)、海航酒店管理集團(tuán)、浙江君瀾酒店管理集團(tuán)(、上海衡山酒店管理集團(tuán)、北京飯店等都已經(jīng)引入EasyRMS公司所設(shè)計(jì)的酒店在線收益管理軟件和相關(guān)的管理咨詢，獲得其強(qiáng)大的數(shù)據(jù)深度分析以及能迎合市場需求形勢所提供的專業(yè)化解決方案。該系統(tǒng)的應(yīng)用，不但為酒店管理提供了便利，而且酒店業(yè)務(wù)量也保持持續(xù)增長態(tài)勢。其他中國本土酒店集團(tuán)和單體酒店也開始由摸索使用動(dòng)態(tài)房價(jià)，轉(zhuǎn)變?yōu)閷κ找婀芾碥S躍欲試，且EasyRMS公司也對中國未來三年的市場非常看好，開始在我國普及收益管理軟件。
三、收益管理在酒店管理應(yīng)用過程中的不足
（一）對收益管理的認(rèn)知不充分
1. 認(rèn)為收益管理不適宜入住率低的酒店
當(dāng)前的形勢是酒店的年均入住率普遍偏低，有的甚至就在50%左右徘徊，這種情況下，酒店管理人員認(rèn)為不需要考慮收益管理，首要問題是如何提高入住率，這樣的認(rèn)識(shí)是錯(cuò)誤的。事實(shí)上，收益管理體現(xiàn)的是從業(yè)者對酒店需求的控制能力，對于酒店客房銷售來說，實(shí)施收益管理并非是提高均價(jià)，而是提高單個(gè)客房售價(jià)，即平均房價(jià)和入住率的最優(yōu)組合形式，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格在合適的時(shí)候賣給合適的顧客以獲得最大限度的銷售額和利潤率。所以，即使入住率偏低的酒店，也應(yīng)該實(shí)施收益管理。
2. 對收益管理的核心把握不準(zhǔn)
國外的酒店集團(tuán)均把收益管理專門設(shè)置一個(gè)部門，安排收益管理經(jīng)理，而國內(nèi)一些酒店則錯(cuò)誤的把收益管理與成本管理混為一談，且大多把財(cái)務(wù)經(jīng)理派出參加收益管理培訓(xùn)，且許多從業(yè)者認(rèn)為收益管理只是某部門經(jīng)理的事情，這是因?yàn)閷κ找婀芾淼奈宕蠛诵模óa(chǎn)品、時(shí)間、價(jià)格、銷售渠道、市場）內(nèi)容把握不準(zhǔn)，酒店產(chǎn)品需要酒店各個(gè)服務(wù)部門的配合才能不斷的提高產(chǎn)品質(zhì)量，而銷售時(shí)機(jī)、銷售價(jià)格以及銷售渠道和市場的開拓與營銷和策劃部門的關(guān)系非常密切，總的來說，酒店各個(gè)部門都對收益管理的順利實(shí)施負(fù)有不可推卸的責(zé)任，即收益管理是一個(gè)團(tuán)隊(duì)工作。
3. 認(rèn)為收益管理與市場營銷互不相容
有些從業(yè)人員認(rèn)為收益管理與市場營銷是互不相容的，因?yàn)槭找婀芾硪筇岣呤蹆r(jià)，而市場營銷人員迫于業(yè)績的壓力和客戶的需求，需要盡可能多給予客戶優(yōu)惠并將入住率提高，事實(shí)上，銷售的目的在于創(chuàng)收，創(chuàng)收的效益越好則銷售行為越值得鼓勵(lì)，所以銷售部門應(yīng)該做的是配合收益經(jīng)理在科學(xué)預(yù)測客源的情況下制定出更合適的售價(jià)。
（二）技術(shù)兼管理型人才的缺乏明顯
美國酒店和汽車旅館協(xié)會(huì)（AHMA）將收益管理定義為：收益管理是用來決定客房價(jià)格升降和訂房請求接收或拒絕的一系列的需求預(yù)測技術(shù)，以使客房收益最大。由此可見，收益管理事實(shí)上更多的體現(xiàn)在對電子商務(wù)技術(shù)的應(yīng)用，它需要管理和技術(shù)均過硬的雙層次人次。但目前本土酒店在引入收益管理概念的同時(shí)，卻只簡單的把它認(rèn)為是一種管理理念，甚至僅僅將收益管理與動(dòng)態(tài)房價(jià)劃等號(hào)，這樣難免片面。動(dòng)態(tài)房價(jià)是收益管理的主要體現(xiàn)，但必須以預(yù)測為前提，預(yù)測與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展息息相關(guān)，需要通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對酒店信息進(jìn)行收集、分析和分享才能為動(dòng)態(tài)價(jià)格的制定提供可靠依據(jù)。另外，收益管理系統(tǒng)本身包含計(jì)算機(jī)、數(shù)學(xué)、運(yùn)籌學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、市場營銷學(xué)等學(xué)科技能，酒店管理者若要熟練運(yùn)用該系統(tǒng)，必須具備起碼的該學(xué)科知識(shí)，所以，就目前收益管理系統(tǒng)的普及程度和深度來看，技術(shù)兼管理型人才的缺乏非常明顯。
四、酒店收益管理在本土酒店管理應(yīng)用中的未來趨勢
收益管理目前在中國酒店的應(yīng)用主要體現(xiàn)在客房的動(dòng)態(tài)房價(jià)，隨著該管理系統(tǒng)的不斷更新和管理技術(shù)的不斷深入，第一，酒店的收益管理將延伸到餐飲、康樂等部門，包括銷售、市場、前臺(tái)等；第二，當(dāng)酒店業(yè)采用收益管理架構(gòu)解決利潤問題的時(shí)候，收益管理將會(huì)越來越受到酒店經(jīng)營者和管理者的重視，聘請和培養(yǎng)優(yōu)秀的收益管理經(jīng)理勢在必行；第三，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展也為收益管理的全面實(shí)施奠定了基礎(chǔ)，例如“今夜酒店特價(jià)”的手機(jī)預(yù)訂平臺(tái)于2011年9月21日正式上線，為酒店清理過剩庫存，為消費(fèi)者提供高性價(jià)比商品，不到一個(gè)月，用戶數(shù)已突破30萬，成為酒店收益管理的良好補(bǔ)充；第四，酒店管理者在應(yīng)用收益管理技術(shù)的時(shí)候，除了將定量信息進(jìn)行整理分析之外，也參考定性分析數(shù)據(jù)，注重顧客體驗(yàn)和評價(jià)，看重由此所能帶來的潛在消費(fèi)市場。
總之，收益管理起源于航空業(yè)，卻為酒店業(yè)的發(fā)展帶來新的前景，這個(gè)在國外相對運(yùn)用比較成熟的現(xiàn)代酒店管理模式在已經(jīng)為國際知名酒店帶來可觀利益同時(shí)，正在得到我國本土酒店經(jīng)營者的逐步重視，其引進(jìn)應(yīng)用必須經(jīng)歷一個(gè)階段性的成長才能達(dá)到成熟，在實(shí)踐過程中不能操之過急，必須摸索前進(jìn)、勇于開發(fā)創(chuàng)新。
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關(guān)鍵詞：高星級(jí)酒店 收益管理決策 績效水平
收益管理是始于二十世紀(jì)七十年代末期的美國航空業(yè)，隨著社會(huì)的進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，美國的價(jià)格管制制度取消，收益管理這一模式應(yīng)運(yùn)而生，并被更多的應(yīng)用在酒店、物流等不可存儲(chǔ)資產(chǎn)的管理中去。尤以酒店的應(yīng)用最為廣泛，世界上著名的酒店，諸如萬豪、希爾頓大酒店等都引進(jìn)這種管理方式，在一定程度上使酒店獲得了巨大的經(jīng)濟(jì)效益。筆者針對我國的一些高星級(jí)酒店為例，對此進(jìn)行簡要探討。
一、收益管理概述
（一）收益管理的含義
何為收益管理？雖然關(guān)于收益管理的概念有多種解釋，但是一般以以下幾種最具代表性。戴維斯認(rèn)為所謂收益管理就是使酒店獲得最大收益的一種程序或系統(tǒng)，或者簡單來說，就是通過某種方式強(qiáng)迫或引誘消費(fèi)者向酒店支付盡可能高的價(jià)格。而吉姆斯認(rèn)為，收益管理是隨著信息技術(shù)的不斷更新和全球經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展而產(chǎn)生的，通過一定的信息系統(tǒng)，制定符合自身實(shí)際的定價(jià)策略，在合適的地點(diǎn)和合適的時(shí)間，以盡可能高卻相對合理的價(jià)格銷售給消費(fèi)者。結(jié)合其他學(xué)者對收益管理的定義，筆者認(rèn)為，所謂收益管理，就是酒店通過信息技術(shù)，對市場進(jìn)行預(yù)測，并一切從實(shí)際出發(fā)，努力使自身的服務(wù)獲得最大的收益和優(yōu)化。
（二）收益管理的實(shí)施條件
酒店管理何以能適用收益管理這種模式，筆者結(jié)合自身的工作經(jīng)驗(yàn)和專家學(xué)者的意見，認(rèn)為在酒店的管理運(yùn)行中，收益管理的實(shí)施條件可以具體體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)。首先就是酒店是一種不具可存儲(chǔ)性的產(chǎn)品，眾所周知，不同于其它行業(yè)具有的存儲(chǔ)特點(diǎn)，酒店客房是不能被存儲(chǔ)的，因此無法通過存貨手段緩解供需矛盾。酒店要想在最大程度上獲得盡可能大的經(jīng)濟(jì)收益，就必須通過各種有效的措施，把空余的客房銷售出去，如果酒店的某一間客房在這一天沒有被銷售出去，那么這一間客房所能創(chuàng)造的價(jià)值和利潤就無法實(shí)現(xiàn)。
其次，酒店客房的生產(chǎn)能力相對固定，一般來說，一個(gè)酒店在建成投入使用之后，酒店客房的數(shù)量就會(huì)相對固定，不會(huì)在短時(shí)間內(nèi)改變，除非有大的改建，這是因?yàn)榫频辏绕涫歉咝羌?jí)的酒店建設(shè)本身就是一個(gè)大工程，在建設(shè)的過程中要投入較大的人力、物力和財(cái)力，所以在短時(shí)間內(nèi)不可能大幅度的改變。與此同時(shí)，酒店屬于資金密集型的行業(yè)，也就是我們說的所謂投資大，但是其可變成本卻很小，一般在建成投入以后，固定成本將會(huì)發(fā)揮長時(shí)間的作用。
第三，酒店的運(yùn)營在很大程度上受市場的控制，消費(fèi)者對酒店的需求受到時(shí)間、地點(diǎn)、季節(jié)的影響呈現(xiàn)出上下波動(dòng)的態(tài)勢，這就造成了對酒店的需求隨時(shí)間的變化而變化，為收益管理在酒店經(jīng)營的運(yùn)用過程中提供了條件。這一點(diǎn)不難理解，如在考試期間，學(xué)校周圍的酒店房間就會(huì)提高，而在淡季，酒店為了獲取最大收益，就會(huì)采取適當(dāng)降價(jià)的策略來吸引消費(fèi)者。此外，隨著信息技術(shù)的普及，消費(fèi)者在選擇酒店的時(shí)候可以進(jìn)行預(yù)訂，而酒店就可以利用消費(fèi)者的預(yù)訂情況，結(jié)合自身長期的工作經(jīng)驗(yàn)，對酒店的需求狀況進(jìn)行分析預(yù)測，還可以針對不同類型的消費(fèi)者進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)分市場，從而使酒店獲得最大程度上的收益。
二、中國高星級(jí)酒店中的收益管理應(yīng)用研究
我們在前面已經(jīng)提到，收益管理就是通過將目標(biāo)客戶進(jìn)行細(xì)分，進(jìn)而將客房特征進(jìn)行分析，并且盡可能的使兩者相互吻合，從而使酒店獲得最大經(jīng)濟(jì)效益。通過對相關(guān)酒店的調(diào)查分析，得知收益管理在酒店中的應(yīng)用主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。首先是客房中的差異定價(jià)，所謂差異定價(jià)就是根據(jù)顧客的不同需求對不同的顧客執(zhí)行采用不同的客房價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，這在一定層面上就是價(jià)格歧視，但是在市場經(jīng)濟(jì)下，無論價(jià)格有多高，只要被市場所接收就是合理的。目前，我國的酒店也在加大對差異定價(jià)策略的使用，如酒店團(tuán)購的盛行。其次是在酒店客房的超額預(yù)訂中，這一技術(shù)方法是收益管理的重要內(nèi)容，主要目的是確保預(yù)訂客人能夠準(zhǔn)時(shí)入住，減少因延遲或取消訂單對酒店的收益造成的經(jīng)濟(jì)損失，但是在運(yùn)用這一技術(shù)時(shí)，要對超額預(yù)定的數(shù)量進(jìn)行準(zhǔn)確評估，降低風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槿绻麑Τ~的數(shù)量把握不準(zhǔn)，一旦出現(xiàn)預(yù)訂客人到達(dá)酒店的情況，很容易就會(huì)引起顧客對飯店的投訴。針對這一問題，酒店工作人員可以通過核對預(yù)訂和增加一些保證類的預(yù)訂等措施，降低或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，從而減少酒店的經(jīng)濟(jì)和形象損失。第三，體現(xiàn)在對客房容量的控制上，借鑒航空行業(yè)的售票機(jī)制，越臨近飛機(jī)起飛的時(shí)間，票價(jià)就越高，酒店在對客房的銷售上也可以采取這一策略，對于那些購買時(shí)間晚，但愿意花費(fèi)高價(jià)的消費(fèi)者提供一定數(shù)量的預(yù)留房間，但是要想做到這一點(diǎn)，需要酒店的管理人員能夠?qū)κ袌鲞M(jìn)行精準(zhǔn)的預(yù)測，并且對市場進(jìn)行細(xì)分。
三、酒店收益管理決策行為和績效水平的具體影響因素
通過上述對酒店收益管理的概念和實(shí)施條件，收益管理在酒店具體業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，我們對酒店的收益管理進(jìn)行了基本的了解。然而在酒店的收益管理的具體應(yīng)用中，我們可以發(fā)現(xiàn)不同酒店采用收益管理的模式，所產(chǎn)生的效果不同，此外，有的酒店實(shí)施了收益管理，另一部分沒有實(shí)施收益管理。要想對這些問題進(jìn)行深入的了解，我們要對酒店收益管理的決策行為和績效水平的影響因素進(jìn)行進(jìn)一步的分析。
（一）收益管理決策行為的影響因素
在對中國高星級(jí)的酒店調(diào)查中，我們可以發(fā)現(xiàn)影響收益管理決策行為的因素具體包括以下幾點(diǎn)。首先是酒店的地理位置，星級(jí)的高低和客房的數(shù)量都會(huì)在很大程度上影響收益管理決策行為，這是因?yàn)榫频甑牡乩砦恢迷胶茫羌?jí)越高和客房的數(shù)量越多，就越證明該酒店的資金投入大，固定成本較高。要想在酒店的管理運(yùn)行中引進(jìn)收益管理的方法，酒店不僅需要引進(jìn)先進(jìn)的硬件技術(shù)設(shè)備，還必須要吸引具有較高專業(yè)素質(zhì)的收益管理人才來進(jìn)行具體的管理，定期對酒店員工進(jìn)行收益管理的知識(shí)培訓(xùn)。其次，酒店的收益管理決策行為的影響因素還包括市場細(xì)分，這是因?yàn)榫频昕梢苑譃槎喾N類型，有奢侈豪華型的，有經(jīng)濟(jì)適用型的，所面對的消費(fèi)市場不同，其銷售策略自然不同，在市場經(jīng)濟(jì)競爭越來越激烈的經(jīng)濟(jì)形勢下，中國高星級(jí)的酒店就更有必要進(jìn)行收益管理，細(xì)分市場是必須采取的收益管理的具體措施。
（二）收益管理績效水平的影響因素
首先，影響收益管理績效水平的因素就是酒店的星級(jí)，研究發(fā)現(xiàn)，酒店的星級(jí)越高，實(shí)施收益管理的效果越好，這一點(diǎn)同星級(jí)對收益管理的決策行為的影響相似，即酒店的星級(jí)越高就代表酒店的資金投入大，固定成本高，因此如果對這些高星級(jí)的酒店進(jìn)行收益管理，就可以充分挖掘這些固定成本的最大值，獲取最大的經(jīng)濟(jì)效益。其次，酒店的類型在很大程度上也影響著酒店的績效水平，由于收益管理是在國外誕生，在國外的應(yīng)用時(shí)間較長，其模式發(fā)展的較為完善。最后，酒店的管理公司類型也深刻影響著中國酒店收益管理決策行為，國際酒店連鎖集團(tuán)就比營酒店連鎖集團(tuán)或者是想要的獨(dú)立酒店更加愿意接受收益管理方法。中國星級(jí)酒店以及獨(dú)立酒店對收益管理也有著一定的認(rèn)識(shí)，卻還會(huì)受到體制原因的影響很難迅速的調(diào)整酒店操作流程以及組織架構(gòu)，意識(shí)適應(yīng)不了酒店管理的實(shí)際需要。收益管理工作績效的歷史數(shù)據(jù)以及考評標(biāo)準(zhǔn)缺乏，迫切需要進(jìn)行調(diào)整。
四、結(jié)束語
綜上所述，收益管理雖然在我國的酒店行業(yè)還沒有得到普遍應(yīng)用，但是國際連鎖等高星級(jí)的酒店已經(jīng)注意到這種有效的管理方式，并結(jié)合自身的實(shí)際，不斷將這種管理手段運(yùn)用到自身酒店的管理中來。實(shí)踐證明，酒店的收益管理在一定程度上能夠使酒店獲得最高的收益率。總之，酒店的收益管理是一個(gè)新鮮的課題，值得我國的酒店行業(yè)對此進(jìn)行進(jìn)一步的研究和探討，對其決策的行為和績效水平進(jìn)行分析，有助于促進(jìn)酒店的發(fā)展。
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關(guān)鍵詞：飯店；住宿產(chǎn)品；收益管理；差別定價(jià)
中圖分類號(hào)：F590.6 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）13-0231-02
引言
近年來，中國的旅游業(yè)蓬勃發(fā)展，而飯店又是旅游業(yè)的三大支柱之一。其經(jīng)營效益具有較強(qiáng)的季節(jié)性和較大的波動(dòng)性，極易受到經(jīng)濟(jì)、季節(jié)和節(jié)假日等因素的影響。然而，飯店住宿產(chǎn)品的價(jià)格管理是飯店市場競爭的必然手段。在市場決定價(jià)格的情況下，飯店通常采取不同的價(jià)格策略。當(dāng)今，中國的飯店數(shù)量、規(guī)模、設(shè)施標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)水平發(fā)展的迅猛發(fā)展，促使著飯店業(yè)之間的競爭也顯得越加地激烈。因此，收益管理理論在飯店中的研究，對飯店業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益都會(huì)起到積極的推動(dòng)作用。
飯店業(yè)作為旅游產(chǎn)業(yè)的分支部分，其產(chǎn)品具有無形性和不可存儲(chǔ)性的特點(diǎn)。飯店住宿產(chǎn)品的收入是飯店經(jīng)營收入最主要的來源，如果飯店住宿產(chǎn)品不能全部售出，就會(huì)造成經(jīng)濟(jì)損失。因此，飯店應(yīng)當(dāng)運(yùn)用有效的收益管理和定價(jià)理論以降低空房率并確保其收益的最大化。當(dāng)然，飯店住宿產(chǎn)品的價(jià)格過低，會(huì)造成飯店經(jīng)營虧損，導(dǎo)致失敗。相反，如果住宿產(chǎn)品價(jià)格過高，需求也必然會(huì)下降。一般而言，飯店中住宿產(chǎn)品收入約占飯店總收入的58%以上，其成本支出約占總支出的12%；而餐飲收入約占飯店總收入的37%，其支出約占飯店總支出的25%。同時(shí)，近年來國內(nèi)外飯店對住宿產(chǎn)品的定價(jià)研究不斷的深入。
一、文獻(xiàn)綜述
“收益管理”又稱“產(chǎn)出管理、價(jià)格彈性管理和實(shí)時(shí)定價(jià)”等。它主要基于市場細(xì)分，確定最佳銷售效果。其核心理論稱為價(jià)格歧視理論（price discrimination），是根據(jù)不同顧客的需求特征和對價(jià)格的彈性需求，向顧客執(zhí)行不同的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，并通過制定一套較為有效的靈活且符合市場規(guī)律的價(jià)格體系及結(jié)合微觀市場的預(yù)測及價(jià)格優(yōu)化等手段，對企業(yè)資源進(jìn)行動(dòng)態(tài)的調(diào)控，使之在實(shí)現(xiàn)長期發(fā)展目標(biāo)的同時(shí)獲得較大的經(jīng)濟(jì)收益。近年來，收益管理在服務(wù)業(yè)中應(yīng)用廣泛。
所謂的“收益管理”，其最早起源于美國的航空業(yè)。在20世紀(jì)60年代的美國航空運(yùn)輸業(yè)飛速地發(fā)展，促使旅客需求快速地增長，同時(shí)，也給航空公司帶來“座位”銷售的新問題，于是便由此產(chǎn)生了最早的“收益管理”，在當(dāng)時(shí)，將此管理稱之為“差額預(yù)訂管理”。隨著收益管理的發(fā)展進(jìn)程，“收益管理”的名稱正式出現(xiàn)的時(shí)候，是在20世紀(jì)70年代“折扣票價(jià)”的出現(xiàn)，促使“收益管理”的研究者們將“優(yōu)化技術(shù)”靈活地應(yīng)用于“座位”的銷售中。在20世紀(jì)80年代隨著化市場的發(fā)展，不僅促進(jìn)了“收益管理”的發(fā)展，而且還隨之促進(jìn)了“網(wǎng)絡(luò)收益管理”技術(shù)的發(fā)展。1977年，德納菲（Donaghy）提出，“收益管理”是通過以最優(yōu)的價(jià)格，把產(chǎn)品出售給一定的目標(biāo)顧客，從而提高企業(yè)的凈收益的管理方法，這也是一種使收益率達(dá)到最大化的工具。20世紀(jì)90年代的因特網(wǎng)技術(shù)的出現(xiàn)和航空公司的大聯(lián)盟，給“收益管理研究和應(yīng)用” 帶來了新的內(nèi)容。本文認(rèn)為“基于市場細(xì)分，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)收益最大化”是收益管理的核心。傳統(tǒng)化的飯店，對住宿產(chǎn)品定價(jià)的方法一般是基于成本化的。飯店的投資人或決策者們，他們一般情況下在定價(jià)的時(shí)候，都會(huì)考慮到其運(yùn)營成本和資本的機(jī)會(huì)成本是否可以通過“所定的價(jià)格”來進(jìn)行相應(yīng)的補(bǔ)償?shù)取５珡囊话闶聦?shí)上來講，對于那些不降價(jià)且又無法以“最高價(jià)”銷售出去的閑置客房來說，如果出售的價(jià)格，不低于可變的成本，都是對飯店的住宿產(chǎn)品固定成本投資的一些補(bǔ)償。
二、“價(jià)格歧視”理論
在“收益管理”理論中，“價(jià)格歧視原理”是構(gòu)建收益理論的模型的重要基礎(chǔ)理論之一。價(jià)格歧視實(shí)際上是以不反映成本比例差異的兩種或兩種以上的價(jià)格，來進(jìn)行推銷一種產(chǎn)品或服務(wù)的。 一般情況下，價(jià)格歧視通常分為三個(gè)類型：一級(jí)價(jià)格歧視、二級(jí)價(jià)格歧視以及三級(jí)價(jià)格歧視。將“每一單位產(chǎn)品”以其最高額度價(jià)格進(jìn)行出售，是一級(jí)價(jià)格歧視；根據(jù)不同顧客的購買產(chǎn)品的數(shù)量，進(jìn)行執(zhí)行不同價(jià)格的出售，是二級(jí)價(jià)格歧視；將不同顧客，劃分為不同的消費(fèi)群或細(xì)分為不同的市場，對不同的群體進(jìn)行收取不同的價(jià)格，即是三級(jí)價(jià)格歧視。在實(shí)施的不同價(jià)格過程中，同時(shí)還要重視和防止“高消費(fèi)”目標(biāo)顧客群，也會(huì)按低價(jià)標(biāo)準(zhǔn)購買產(chǎn)品的現(xiàn)象。所以，從實(shí)際上來講，基于市場營銷學(xué)的基礎(chǔ)上，這種理論也可稱為差別定價(jià)理論。正因?yàn)槿绱耍M(fèi)者剩余的存在，飯店業(yè)才有可能實(shí)現(xiàn)差別定價(jià)。
三、酒店實(shí)施差別定價(jià)的可能性分析
隨著收益管理市場理論化的逐漸成熟，飯店業(yè)在價(jià)格管理上，才有可能運(yùn)用好收益管理。就一般情況而言，不同的飯店在對產(chǎn)品價(jià)格的定價(jià)上，價(jià)格決策的是一個(gè)很重要的問題，也會(huì)遵循一定的程序，如確定定價(jià)目標(biāo)、測定市場需求、估算產(chǎn)品成本、分析競爭狀況、選擇定價(jià)方法、確定最終價(jià)格等 [4]。飯店住宿產(chǎn)品的銷售也具備運(yùn)用收益管理的條件。主要表現(xiàn)在住宿產(chǎn)品無法貯存，如果某一日某些住宿產(chǎn)品沒有銷售成功，其經(jīng)濟(jì)價(jià)值就會(huì)損失；飯店的住宿產(chǎn)品具有相對固定的生產(chǎn)能力，因?yàn)轱埖険碛械目头繑?shù)量在一定時(shí)期內(nèi)是固定的；住宿產(chǎn)品通常都面臨淡季、平季和旺季之分；住宿產(chǎn)品的固定成本較高，可變成本較低，表現(xiàn)在設(shè)施投資高，而其日常的保養(yǎng)與易耗品較低；酒店的住宿產(chǎn)品都是可以提前預(yù)訂；而其市場是完全可以細(xì)分為若干個(gè)。所以，在飯店住宿產(chǎn)品的銷售中采用收益管理是可行的。
四、飯店在收益管理的實(shí)施上的必要性分析
隨著中國酒店業(yè)市場競爭的日益激烈以及旅游經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，越來越多的企業(yè)意識(shí)到“收益管理”對飯店自身經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有非常重要的意義，并在飯店實(shí)施“收益管理”時(shí)具有相應(yīng)的必要性，主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：第一，最大程度上增加和提升了飯店住宿產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)收入。“收益管理”是每個(gè)飯店經(jīng)營管理的重點(diǎn)，經(jīng)營者們都會(huì)將其放在如何有效地利用好現(xiàn)有的資源，為飯店創(chuàng)造更高的收益，將住宿產(chǎn)品的收益提高5%～7%，有效提高企業(yè)的利潤率和市場占有率，而經(jīng)營成本不變或不增加投入。第二，有效提高飯店的管理水平和運(yùn)營效率。“收益管理”是一項(xiàng)系統(tǒng)嚴(yán)密、綜合性較強(qiáng)的管理工程。它是集“統(tǒng)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、數(shù)學(xué)和市場營銷學(xué)”為一體的管理學(xué)，為飯店管理者們及時(shí)、有效地作出各種經(jīng)營決策并提供了具體的依據(jù)。它還要求飯店各個(gè)經(jīng)營部門間要緊密的合作，從而達(dá)到提高飯店整體運(yùn)營的效率，更具有針對性地對飯店制定銷售價(jià)格以及合理地銷售住宿產(chǎn)品起到相應(yīng)的作用。與此同時(shí)，也會(huì)減輕飯店管理者們進(jìn)行經(jīng)營決策的工作量。第三，增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭力。 飯店運(yùn)用收益管理理論與方法，更加有利地避免了整個(gè)飯店業(yè)進(jìn)入市場銷售價(jià)格惡性循環(huán)的競爭之中。
五、實(shí)施“收益管理”的飯店，在住宿產(chǎn)品上的策略
首先，飯店要推廣較為先進(jìn)的“收益管理”理念。但實(shí)際上，某些飯店在自身經(jīng)營管理中，存在的最大問題就是對“收益管理”理論與方法的認(rèn)識(shí)還是不夠清晰，沒有從實(shí)際經(jīng)營上重視“收益管理”為企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)效益。因此，有必要在飯店業(yè)經(jīng)營中，進(jìn)行“收益管理”的理論性的培訓(xùn)工作，以及應(yīng)加大推動(dòng)“收益管理”理念的廣泛應(yīng)用。
其次，完善飯店“收益管理”的應(yīng)用和實(shí)施。“收益管理”的有效實(shí)施，是任何一家飯店增加和提高經(jīng)濟(jì)收益、加強(qiáng)企業(yè)管理的一項(xiàng)系統(tǒng)化的工程，這就需要飯店的整體化經(jīng)營運(yùn)作。 美國的飯店企業(yè)家——馬里奧特（J.W.Marriot）認(rèn)為，飯店高層管理人員必須重視“收益管理”的落實(shí)并建立一套更加有效的管理系統(tǒng)，只有這樣，才能從實(shí)際上保證其更加有效的工作效果。與此同時(shí)，作為飯店還應(yīng)增設(shè)“收益管理總監(jiān)”一職，并且這個(gè)職位還應(yīng)由飯店的總經(jīng)理直接負(fù)責(zé)和管理。此外，還應(yīng)培養(yǎng)一批具有潛能的收益管理專業(yè)的人才。 當(dāng)然，飯店部門之間，還應(yīng)加強(qiáng)溝通和協(xié)調(diào)，這也是飯店“收益管理”在經(jīng)營和實(shí)施的基礎(chǔ)之一。這些飯店經(jīng)營部門，主要包括前廳部、餐飲部、房務(wù)部、市場營銷部、財(cái)務(wù)部和會(huì)展部等。
再次，開發(fā)更加適合本飯店“收益管理系統(tǒng)”。使用更加高效能的計(jì)算機(jī)“收益管理系統(tǒng)”，會(huì)使較為復(fù)雜化的銷售需求，提前的預(yù)測并進(jìn)行決策。由此可見，“收益管理系統(tǒng)”的有效開發(fā)，對飯店在“收益管理”的實(shí)施上，起到非常重要的作用。同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)市場調(diào)查與預(yù)測，及時(shí)收集信息有利于住宿產(chǎn)品的收益效率。當(dāng)然，科學(xué)的預(yù)測離不開歷史數(shù)據(jù)的積累。
最后，制定一套更加合理化的市場營銷策略。對于飯店住宿產(chǎn)品而言，“收益管理”決不是那么簡單的飯店客房價(jià)格的一般折扣，而是在于細(xì)分市場經(jīng)營策略的基礎(chǔ)上、分析消費(fèi)者的購買行為力，然后進(jìn)行優(yōu)化飯店的住宿產(chǎn)品并審慎地采取和使用的“定價(jià)策略”。通過更加有效的銷售渠道，將更加合適的飯店產(chǎn)品進(jìn)行有利向合適的顧客進(jìn)行銷售，從而，實(shí)現(xiàn)飯店住宿產(chǎn)品收益的最大化。
總之，作為飯店而言，住宿產(chǎn)品的“定價(jià)策略”都將是一個(gè)較為復(fù)雜的系統(tǒng)化工程。從飯店經(jīng)營者自身的角度來進(jìn)行分析，其都會(huì)考慮到飯店的經(jīng)濟(jì)投入、設(shè)施設(shè)備、人力資源、固定和變動(dòng)成本的分?jǐn)偟纫幌盗械囊蛩亍氖袌龈偁幍慕嵌葋碇v，要考慮到與其他飯店之間的價(jià)格進(jìn)行比拼和博弈等等。飯店要根據(jù)自身經(jīng)營的特點(diǎn)和優(yōu)劣勢來考慮本身的價(jià)格策略，最終達(dá)到住宿產(chǎn)品收益的最大化及顧客滿意最大化。
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關(guān)鍵詞：訂單式生產(chǎn)； 制造業(yè)； 收益管理，實(shí)現(xiàn)機(jī)制
一、 引言
自20世紀(jì)70年代末以來，深受市場激烈競爭和價(jià)格血戰(zhàn)帶來收益嚴(yán)重下滑困擾的航空業(yè)，通過對自身經(jīng)營戰(zhàn)略的反思，率先進(jìn)行有效提高企業(yè)收益的新的理論研究和實(shí)踐探索。由此起源于航空領(lǐng)域的收益管理是解決在資源約束前提下提高企業(yè)收益的理論與方法。它以市場和客戶為中心，以市場細(xì)分和預(yù)測為基礎(chǔ)，以資源存量控制和價(jià)格控制為優(yōu)化機(jī)制，以環(huán)境協(xié)同為運(yùn)營保障的收益管理理論體系，逐步形成為現(xiàn)代管理科學(xué)的一個(gè)重要分支。
隨著互聯(lián)網(wǎng)、信息技術(shù)的快速發(fā)展，顧客需求的日益?zhèn)€性化以及企業(yè)供應(yīng)鏈協(xié)同化等方面關(guān)注度的日益增加，越來越多制造性企業(yè)采用訂單生產(chǎn)模式（Make to order，簡稱MTO）。通過管理需求達(dá)到產(chǎn)能的有效利用，實(shí)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)作和市場營銷之間的協(xié)調(diào)平衡。
收益管理是一種新型的管理理念，迄今為止在航空業(yè)、旅店業(yè)或汽車租賃業(yè)等服務(wù)性行業(yè)運(yùn)作管理領(lǐng)域的應(yīng)用研究比較成熟。而將收益管理理論應(yīng)用到制造業(yè)生產(chǎn)運(yùn)作管理方面的研究才剛剛起步。本文首先分析了MTO制造業(yè)收益管理理論應(yīng)用的可行性，以此為基礎(chǔ)探討了制造業(yè)收益管理的實(shí)現(xiàn)途徑，提出了動(dòng)態(tài)產(chǎn)能分配和需求動(dòng)態(tài)均衡兩種機(jī)制。
二、 MTO制造業(yè)應(yīng)用收益管理可行性
收益管理的目標(biāo)是將合適的產(chǎn)品以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格銷售給目標(biāo)客戶使得總收益最大。MTO企業(yè)的產(chǎn)能分配問題與服務(wù)業(yè)收益管理所要解決的問題相類似，即將有限的資源在不同類型的市場需求之間進(jìn)行合理的分配來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的總利潤最大化。這與服務(wù)業(yè)的易逝性資產(chǎn)收益管理一樣，通過需求和容量的協(xié)調(diào)管理謀求收益最大。但是制造業(yè)在需求交叉性、產(chǎn)能的隨機(jī)性以及可變成本的處理等方面有所不同，認(rèn)識(shí)這些不同點(diǎn)，有助于制造業(yè)收益管理的應(yīng)用研究。
MTO制造性企業(yè)要從收益管理理論的應(yīng)用中獲得利益必須滿足一些條件。首先，企業(yè)客戶必須有不同的價(jià)格支付愿望。從公司的角度，必須發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品的差異性以喚醒客戶的不同支付愿望。產(chǎn)品的差異性包括產(chǎn)品的有形屬性和無形屬性兩個(gè)方面，產(chǎn)品的不同質(zhì)量水平就是有形差異性的一個(gè)例子；而在收益管理領(lǐng)域考慮產(chǎn)品無形差異性的情形也相當(dāng)常見，例如從客戶下單到客戶收到產(chǎn)品或者接受服務(wù)之間的時(shí)間。航空業(yè)普遍采用為愿意支付高價(jià)的商務(wù)乘客保留一定數(shù)量的座位，一般來這些商務(wù)旅客航班預(yù)訂的時(shí)間非常短。對制造業(yè)的公司來，交貨提前期的長短同樣也構(gòu)成了產(chǎn)品的差異性，相比于一些愿意等待長一點(diǎn)時(shí)間接受產(chǎn)品的客戶，緊急需要產(chǎn)品的客戶更可能有意愿支付高的價(jià)格。
第二個(gè)條件是客戶需求的隨機(jī)性。如果客戶需求是確定的，可以提前決定哪些客戶應(yīng)該接受，哪些客戶應(yīng)該拒絕，也就不存在復(fù)雜的產(chǎn)能分配問題。而產(chǎn)能分配是收益管理理論主要的組成部分。
第三是對提品的制造公司來，產(chǎn)能固定是必須滿足的條件，并不是隨時(shí)可以匹配公司所面臨的市場需求。如果產(chǎn)能可以足夠的靈活到隨時(shí)匹配任何需求，那么可以接受所有的訂單，也就沒有必要在一個(gè)特定的時(shí)間點(diǎn)、針對客戶的具體訂單作是否接受決策。
最后必須滿足的條件是公司提供的產(chǎn)品或者服務(wù)的易逝性問題。如果公司可以預(yù)先貯存客戶需要的產(chǎn)品或者服務(wù)，只要客戶需求一出現(xiàn)，就可以隨時(shí)滿足。在服務(wù)性行業(yè)，服務(wù)是不能貯存的，顯然滿足這個(gè)條件。而對采用MTO的制造業(yè)公司來，原則上不生產(chǎn)庫存產(chǎn)品，在確定的計(jì)劃期內(nèi)產(chǎn)能固定且是有限的，面對巨大的市場需求同樣滿足這個(gè)要求，它的生產(chǎn)能力具有易逝性特征。
除了上述的條件外，還必須認(rèn)識(shí)到制造業(yè)中的產(chǎn)品銷售的增量成本不能忽略，因此與在航空等服務(wù)業(yè)中追求收益最大化不一樣，它的目標(biāo)是利潤最大化。訂單生產(chǎn)模式的制造業(yè)期望采用收益管理的理論和工具達(dá)到增加利潤的目的，而這須通過動(dòng)態(tài)的產(chǎn)能分配機(jī)制以及不同的定價(jià)與交貨期對需求實(shí)行均衡管理來實(shí)現(xiàn)。
三、 MTO企業(yè)收益管理的實(shí)現(xiàn)機(jī)制
在制造業(yè)環(huán)境中，企業(yè)經(jīng)常被要求在盡可能短的提前期以及在最可靠的情形下滿足客戶訂單。而在訂單正式獲得之前的大部分工作是預(yù)測客戶需求，配置供應(yīng)鏈上的產(chǎn)能和原材料滿足這些通常作為確定的需求預(yù)期，如果可以滿足客戶需求，訂單被接受。反之協(xié)商不同的交貨期或?qū)ふ译p方都能接受的安排。MTO制造業(yè)與庫存生產(chǎn)企業(yè)通過持有一定量的產(chǎn)品庫存應(yīng)對需求變化不同，它是通過當(dāng)前產(chǎn)能分配來有效的滿足市場需求。當(dāng)前產(chǎn)能未被完全利用意味著潛在的收益損失，這與航空公司的飛機(jī)座位沒有按時(shí)依照既定計(jì)劃全部賣出的情形相類似。
航空等服務(wù)業(yè)收益管理基本業(yè)務(wù)模型是仔細(xì)的選擇決定哪些客戶需求被接受，哪些客戶需求被推后或者拒絕。而拒絕一個(gè)訂單或者給客戶報(bào)出比較長的交付期出于這樣的考慮，即期望未來客戶有更高價(jià)值的產(chǎn)品需求，或者如果接受這個(gè)訂單，未來具有更高價(jià)值的客戶被當(dāng)前訂單潛在的取代而造成損失。收益管理理論應(yīng)用于訂單生產(chǎn)制造企業(yè)可以幫助其在各種邊際收益貢獻(xiàn)不同的需求類型之間進(jìn)行產(chǎn)能的再分配，通過訂單的接受與拒絕來實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能的動(dòng)態(tài)調(diào)控，采用不同的定價(jià)和交貨期組合影響企業(yè)外部需求，從而實(shí)現(xiàn)收益最大化。同時(shí)制造業(yè)的收益管理需要權(quán)衡產(chǎn)能利用率最大化和收益最大化。
1. 動(dòng)態(tài)產(chǎn)能分配機(jī)制。
對訂單生產(chǎn)模式的制造企業(yè)來，產(chǎn)能的增加需要一定的時(shí)間周期，因此在一定的時(shí)間周期內(nèi)其產(chǎn)能是不會(huì)改變的。在不同的產(chǎn)品細(xì)分市場、同時(shí)可以生產(chǎn)多種產(chǎn)品的企業(yè)面對不同時(shí)間要求的市場需求，應(yīng)用收益管理理論和方法解決訂單的接受/拒絕決策問題。圖1是訂單式制造型公司如何執(zhí)行收益管理的產(chǎn)能控制步驟。
容量控制策略是收益管理的一個(gè)重要技術(shù)。航空公司的容量是飛機(jī)的總座位數(shù)，容量控制是指將座位在不同的價(jià)格類型之間合理分配使總收益最大。而制造業(yè)的容量是指總產(chǎn)能，將產(chǎn)能在不同類型的需求之間進(jìn)行合理分配，可以實(shí)現(xiàn)制造商利潤最大化。
在傳統(tǒng)的制造業(yè)運(yùn)作管理中，制造商被動(dòng)的接受訂單，企業(yè)致力于盡可能縮短交貨提前期，提高交貨可靠性。應(yīng)用收益管理方法，則是要制造商引導(dǎo)需求，將產(chǎn)能在不同需求類型之間分配。如果在第一個(gè)顧客到達(dá)之前，為某類產(chǎn)品或服務(wù)選擇一個(gè)最優(yōu)產(chǎn)能分配量，而當(dāng)這類產(chǎn)品或服務(wù)的銷售量達(dá)到它的最優(yōu)產(chǎn)能分配量時(shí)則停止銷售。如果在銷售期內(nèi)，最優(yōu)產(chǎn)能分配量不會(huì)因?yàn)檫@類產(chǎn)品或服務(wù)在銷售過程中出現(xiàn)短缺或剩余等情況而發(fā)生變化，則稱為靜態(tài)產(chǎn)能分配策略；如果在銷售期內(nèi)，根據(jù)各種相關(guān)因素的信息（例如目前的訂貨情況，競爭程度，季節(jié)變化情況）隨時(shí)對各等級(jí)的產(chǎn)能分配量進(jìn)行調(diào)整，則稱為動(dòng)態(tài)產(chǎn)能分配策略；另外，如果不同類型顧客之間有優(yōu)先順序，即制造商優(yōu)先滿貨提前期短的顧客訂貨，剩余的產(chǎn)能滿貨提前期長的顧客的訂貨，則稱為嵌套產(chǎn)能分配策略。
針對企業(yè)的產(chǎn)品類型以及市場特征，以利潤最大化為目標(biāo)制定訂單的接受與拒絕評判準(zhǔn)則，但由于模型的不同而有不同的表述。主要有以下幾個(gè)方面，一是企業(yè)生產(chǎn)多種類型的產(chǎn)品，每種產(chǎn)品有一個(gè)或者多個(gè)客戶等級(jí)。客戶等級(jí)通過產(chǎn)品利潤率、生產(chǎn)提前期、生產(chǎn)周期以及不同的訂單到達(dá)概率來區(qū)分，從而實(shí)現(xiàn)有限產(chǎn)能下動(dòng)態(tài)的產(chǎn)能指派和訂單接受與拒絕決策。二是長期訂單合約與臨時(shí)訂單的決策問題，一般來臨時(shí)到來的訂單有比較高的利潤率。三是季節(jié)性銷售產(chǎn)品的產(chǎn)能分配問題等等。在實(shí)際的企業(yè)經(jīng)營過程中，產(chǎn)能的動(dòng)態(tài)分配與定價(jià)等決策混合在一起，變得很復(fù)雜。因此，在實(shí)際問題的模型研究過程中，都要進(jìn)行一定的假設(shè)，從而使原問題簡化、易于模型構(gòu)建和結(jié)果的進(jìn)一步分析。
2. 需求動(dòng)態(tài)均衡機(jī)制。
對于MTO模式的制造業(yè)公司，基于收益管理的原理，通過訂單的接受與拒絕來實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能的動(dòng)態(tài)調(diào)控。同樣從另一個(gè)角度，我們可以通過改變價(jià)格或者向客戶提供的不同的交貨期來影響外部需求。動(dòng)態(tài)定價(jià)是其中的一個(gè)方法，可以采用動(dòng)態(tài)地隨時(shí)間改變某些產(chǎn)品的價(jià)格的辦法代替直接的接受或者拒絕訂單，這樣隨著價(jià)格的提高會(huì)拒絕更多的訂單，價(jià)格降低時(shí)接受更多訂單。
考慮在一個(gè)產(chǎn)品細(xì)分市場內(nèi)部價(jià)格、產(chǎn)能、交貨期以及利潤之間的相互作用，價(jià)格和產(chǎn)能是公司直接管理控制下的兩個(gè)指標(biāo)，而交貨期與贏利能力是管理決策的結(jié)果。在定價(jià)以及隨時(shí)間推移的不斷變化的產(chǎn)能決策中，價(jià)格與交貨期是決定市場需求大小的兩個(gè)重要指標(biāo)。
服務(wù)業(yè)收益管理的定價(jià)策略，是根據(jù)顧客對價(jià)格的敏感性，設(shè)定一定的條件，對同一產(chǎn)品實(shí)行差別定價(jià)，例如通過設(shè)定不同的訂票期，對同一個(gè)飛機(jī)座位實(shí)行不同的定價(jià)。而制造業(yè)的定價(jià)策略則是根據(jù)產(chǎn)品的交貨期實(shí)行差別定價(jià)。交貨期對顧客需求進(jìn)行細(xì)分，交貨期越短，定價(jià)越高。在定價(jià)時(shí)同時(shí)考慮競爭對手的訂價(jià)策略以及需求的波動(dòng)和整體銷售水平。如果訂價(jià)較高，可能導(dǎo)致消費(fèi)者轉(zhuǎn)移到競爭對手處。如果定價(jià)過低，可能導(dǎo)致制造商的利潤損失。另外，基于有限的產(chǎn)能，通過合理的定價(jià)，可以將高峰訂貨期內(nèi)無法滿足的需求轉(zhuǎn)移到產(chǎn)能閑置期內(nèi)。
圖2表達(dá)了通過對企業(yè)訂單的實(shí)時(shí)的監(jiān)控，適時(shí)的調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格或者交貨期，以收益/利潤最大化為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)客戶實(shí)際需求與企業(yè)當(dāng)前產(chǎn)能的動(dòng)態(tài)平衡。
四、 結(jié)語
就采用訂單生產(chǎn)方式的制造業(yè)企業(yè)來，當(dāng)市場需求超過企業(yè)當(dāng)前生產(chǎn)能力時(shí)必須要解決產(chǎn)能分配問題，需要建立一套旨在可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤最大化的完整產(chǎn)能管理策略。本文從收益管理的基本內(nèi)涵出發(fā)，闡述了訂單生產(chǎn)制造業(yè)在需求交叉性、產(chǎn)能隨機(jī)性以及可變成本處理等方面與航空等服務(wù)業(yè)的收益管理的異同，分析了訂單生產(chǎn)方式的制造性企業(yè)在應(yīng)用收益管理理論的過程中必須滿足一些條件。探討了制造業(yè)收益管理的實(shí)現(xiàn)途徑，提出了動(dòng)態(tài)產(chǎn)能分配和需求動(dòng)態(tài)均衡等機(jī)制實(shí)現(xiàn)制造業(yè)收益管理應(yīng)用，上述研究不僅具有一定的理論深度，而且具有較強(qiáng)的實(shí)用可行性，為訂單生產(chǎn)模式的制造業(yè)進(jìn)行收益管理理論的應(yīng)用提供了一些切實(shí)可行的思路。
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關(guān)鍵詞：人力資本 成本 收益 能本管理
“人”是各種組織中最重要的因素，任何組織離開了“人”都無法運(yùn)轉(zhuǎn)。但是“人”一開始并沒有被視作為資本，而只是各種組織為了達(dá)到目標(biāo)的工具。人力資本理論最早產(chǎn)生于1960年，美國學(xué)者舒爾茨在美國經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)年會(huì)上作了關(guān)于人力資本理論的系統(tǒng)演說。從此，國內(nèi)外各行各業(yè)都開始了人力資本的研究。
一般意義上來說，人力資本是指人的勞動(dòng)能力，包括體力、智力、知識(shí)、技能四個(gè)部分，體力和智力是其中最基本的組成部分。高校人力資本泛指高校中從事教學(xué)、科研、管理和后勤服務(wù)等各方面工作的教職工的總和。
一、人力資本的成本構(gòu)成
人力資源是企業(yè)獲取核心競爭力的源泉，企業(yè)人力資源的資本化是實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性人力資源管理的前提和基礎(chǔ)。因此，在衡量部門績效時(shí)就要將其進(jìn)行資本化處理，而不能簡單地視為一種費(fèi)用。
人力資本的成本是一個(gè)組織為了實(shí)現(xiàn)組織的目標(biāo)，創(chuàng)造最佳經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益，而獲得、開發(fā)、使用、保障必要的人力資源所支出的各項(xiàng)費(fèi)用的總和。具體來說主要有以下幾方面：取得成本、培訓(xùn)成本、薪資成本、福利成本和激勵(lì)成本。取得成本是企業(yè)在招募和錄取職工的過程中發(fā)生的成本。培訓(xùn)成本是企業(yè)提高員工的知識(shí)與技能所發(fā)生的成本。薪資成本，也就是維持成本，是保證人力資本維持其勞動(dòng)力生產(chǎn)和再生產(chǎn)所需的費(fèi)用。福利成本是保障員工在暫時(shí)或長期喪失使用價(jià)值時(shí)的生存權(quán)而必須支付的費(fèi)用。而激勵(lì)成本是為了使人發(fā)揮自身的價(jià)值甚至超長發(fā)揮產(chǎn)生的成本。
二、人力資本的收益分析
所謂收益，就是人從事職業(yè)活動(dòng)追求的效果利益，是通過職業(yè)活動(dòng)獲得的收入與花費(fèi)的成本的比較反映的，一般由二者的比較結(jié)果或比值表明。對于企業(yè)來說，人力資本的收益最直接的體現(xiàn)就是能否給企業(yè)帶來等值的經(jīng)濟(jì)收益，除此之外，還有包括員工本身的從業(yè)滿意度、上級(jí)評價(jià)、產(chǎn)品消費(fèi)滿意以及對環(huán)境的損益等一系列細(xì)化指標(biāo)。衡量其收益時(shí)，往往要考慮三大要素：知識(shí)、技能、動(dòng)機(jī)。
企業(yè)產(chǎn)出的是產(chǎn)品，而學(xué)校產(chǎn)出的卻是學(xué)生。因此高校人力資本的收益以教育收益為主。所謂的教育收益，就是教育活動(dòng)給社會(huì)和個(gè)人帶來的正的效應(yīng)， 一般體現(xiàn)在內(nèi)部收益和外溢效應(yīng)兩方面。內(nèi)部收益表現(xiàn)在：一是提高受教育者本人在商品與勞務(wù)生產(chǎn)過程中的生產(chǎn)力。二是在更高層次的教育或者在進(jìn)一步積累人力資本的過程中， 提高受教育者的生產(chǎn)力。關(guān)于外溢效應(yīng)， 是指受教育者通過接受教育而產(chǎn)生的但卻沒有為本人所享有的收益。
三、高校人力資本管理的對策分析
高校的教育收益不是單純的以經(jīng)濟(jì)利益為目的，更多的是社會(huì)價(jià)值和人的整體素質(zhì)的改變。高校人力資本管理的意義就在于為高校建立一個(gè)適應(yīng)現(xiàn)代社會(huì)競爭環(huán)境的人力資本管理系統(tǒng)，把傳統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)型、分散型的人事管理統(tǒng)一到激勵(lì)為中心的管理體系中，通過以人的知識(shí)、智力、技能和實(shí)踐創(chuàng)新能力為核心的“能本管理”，真正發(fā)揮人力資本的價(jià)值，實(shí)現(xiàn)教育的收益。
1、創(chuàng)新人才引進(jìn)機(jī)制。隨著教育的市場化發(fā)展，高校人力資本也體現(xiàn)出了多元化的趨勢，高校要根據(jù)不同崗位人才需求的特點(diǎn)和崗位對人才的內(nèi)在要求，確定適合的人才引進(jìn)方式，以達(dá)到人才引進(jìn)的收益最大化。
2、建立科學(xué)合理的測評指標(biāo)體系。要對人力資本進(jìn)行管理，首先就要對人的能力進(jìn)行客觀的評價(jià)。這就要求本著客觀、公正、民主、科學(xué)的原則，通過對教職工的受教育程度、工作業(yè)績、科研能力等各方面的考核，評定教職工的能力等級(jí)。
3、改革高校的激勵(lì)機(jī)制。過去的高校人力資源管理基本上沿用計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，在人事管理中缺乏有效的激勵(lì)手段，往往會(huì)導(dǎo)致人員積極性不高，競爭意識(shí)淡薄。因此，只有對相應(yīng)等級(jí)人才的能力、價(jià)值給予相應(yīng)的激勵(lì)，才能更好地發(fā)揮其主動(dòng)性、積極性，實(shí)現(xiàn)人力資本的價(jià)值最大化。 轉(zhuǎn)貼于
企業(yè)中的成本收益分析法對于高校人力資本來說有一定的借鑒意義。只有將人力資源作為資本進(jìn)行投資和管理，才能實(shí)現(xiàn)人力資本的價(jià)值。然而，高校的人力資本又有自身的特殊性，如勞動(dòng)時(shí)間的模糊性、成果鑒定的復(fù)雜性、價(jià)值實(shí)現(xiàn)的間接性等，必須把充分發(fā)揮人力資本的能力作為關(guān)鍵，使其價(jià)值得到最大化的體現(xiàn)，才能最終實(shí)現(xiàn)培養(yǎng)高素質(zhì)人才的教育目標(biāo)。
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