開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇海外直接投資論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

【關(guān)鍵詞】外商投資企業(yè)；動(dòng)機(jī)；區(qū)位

一、經(jīng)典作家關(guān)于外商投資企業(yè)投資動(dòng)機(jī)的理論解釋

馬克思雖然沒有創(chuàng)立系統(tǒng)的國際直接投資理論，但馬克思有關(guān)資本國際化，尤其是有“過剩資本”和資本輸出的思想，對于我們分析當(dāng)代外商投資企業(yè)的海外直接投資仍有現(xiàn)實(shí)意義，馬克思有關(guān)資本輸出的思想可以歸結(jié)為以下幾個(gè)方面：

1．“過剩資本”，形成資本輸出的物質(zhì)基礎(chǔ)和必要前提。按照馬克思的觀點(diǎn)，在資本主義社會(huì)由于資本主義積累規(guī)律的存在及其作用，使資本的增大以及隨之而來的資本有機(jī)構(gòu)成的提高以日益加快的速度進(jìn)行，形成大量的相對人口過剩。事實(shí)上，在資本主義社會(huì)相對于國內(nèi)有支付能力的需求而言，生產(chǎn)過剩不可避免；同樣，相對于國內(nèi)日益下降的平均利潤率而言，必然存在大量過剩資本。與生產(chǎn)過剩、相對人口過剩同時(shí)并存的大量過剩資本正是資本輸出的物質(zhì)基礎(chǔ)和必要前提。

2．是資本主義生產(chǎn)方式發(fā)展的內(nèi)在要求，是過剩資本的一條出路。按照馬克思的論述，由于資本主義的基本經(jīng)濟(jì)規(guī)律即剩余價(jià)值規(guī)律的作用，資本追求剩余價(jià)值的增值運(yùn)動(dòng)并不受國家或民族地域的局限，而是生來就是具有國際性。馬克思、恩格思指出：“資產(chǎn)階級，由于開拓了世界市場，使一切國家的生產(chǎn)和都成為世界的了……過去那種地方的和民族的自給自足的和閉關(guān)自守狀態(tài)，被各民族各方面的互相依賴所代替了?！彪m然在當(dāng)時(shí)的資本主義自由競爭時(shí)期，資本輸出并未成為經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，一國資本越出國界主要表現(xiàn)為商品資本，但商品生產(chǎn)的本性必然導(dǎo)致生產(chǎn)商品的企業(yè)為擴(kuò)大商品銷路而到國外去投資，以開拓國際市場、獲取廉價(jià)原材料和追逐高額利潤為目標(biāo)的資本輸出就成為過剩資本一條必要出路。正如馬克思、恩格斯所指出的那樣，“不斷擴(kuò)大產(chǎn)品銷路的需要，驅(qū)使資產(chǎn)階級奔走于全球各地。它必須到處落戶，到處創(chuàng)業(yè)，到處建立聯(lián)系?！?/p>

3．高額利潤和獲取高額利潤是過剩資本輸往海外的最根本的內(nèi)在動(dòng)力。馬克思明確指出：“如果資本輸往國外，那么，這種情況之所以發(fā)生，并不是因?yàn)樗趪鴥?nèi)已經(jīng)絕對不能使用。這種情況之所以發(fā)生，是因?yàn)樗趪饽馨锤叩睦麧櫬蕘硎褂?。”而且過剩資本所追求的不僅僅是較高的利潤率，更重要的是追求利潤量的最大化。正如馬克思所說：“超過一定的界限，利潤率低的大資本比利潤率高的小資本積累得更迅速?！笨梢?，資本要取得更多更快的增殖特性是資本輸出的最根本動(dòng)因。

二、西方主要經(jīng)濟(jì)學(xué)者關(guān)于外商投資企業(yè)海外直接投資動(dòng)機(jī)的分析

1．優(yōu)勢理論。1960年，海默在他的博士學(xué)位論文中，率先提出了有關(guān)外國直接投資的一般性理論，即壟斷優(yōu)勢理論，海默認(rèn)為，外國直接投資不僅僅是一個(gè)簡單的資產(chǎn)交易過程，它還包括非金融和無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，是外商投資企業(yè)使用和發(fā)揮其內(nèi)在組織優(yōu)勢的過程。美國企業(yè)之所以能從事海外直接投資，其主要決定因素在于美國企業(yè)擁有技術(shù)和規(guī)模等壟斷優(yōu)勢，而壟斷優(yōu)勢源于美國企業(yè)控制了技術(shù)的使用以及實(shí)行水平一體化和垂直一體化經(jīng)營。后來金德爾伯格系統(tǒng)闡述了壟斷優(yōu)勢理論，該理論亦被稱為“海默-金德爾伯格學(xué)說。

2．市場內(nèi)部化理論。概括而言，市場內(nèi)部化理論的基本觀點(diǎn)是：第一，用自然性市場非完善性代替結(jié)構(gòu)性市場非完善性，并以此作為市場內(nèi)部化理論的關(guān)鍵性前提。第二，由于市場和企業(yè)是組織、配置要素和商品交換的兩種基本途徑，當(dāng)企業(yè)內(nèi)部交易成本低于市場交易成本時(shí)，交易應(yīng)在企業(yè)內(nèi)部即外商投資企業(yè)所屬各企業(yè)間進(jìn)行，從而形成一個(gè)內(nèi)部交易、內(nèi)部轉(zhuǎn)讓的內(nèi)部化市場。第三，內(nèi)部化過程超越國界，外商投資企業(yè)便應(yīng)運(yùn)而生，因此，內(nèi)部化優(yōu)勢促成了企業(yè)的海外直接投資。但巴克利等人強(qiáng)調(diào)，外部市場的自然性的非完善性是相對于效率而言的，因此，內(nèi)部化優(yōu)勢并不是指給予企業(yè)擁有特殊優(yōu)勢的這種資產(chǎn)本身，而是指這種資產(chǎn)的內(nèi)部化過程（相對于把這種資產(chǎn)出售給外國生產(chǎn)者而言）賦予外商投資企業(yè)以特殊的優(yōu)勢。換言之，進(jìn)行海外直接投資的外商投資企業(yè)并不需要一定有壟斷優(yōu)勢，而只需要?jiǎng)?chuàng)造比外部市場更有效的行政機(jī)構(gòu)或內(nèi)部市場。第四，海外的直接投資在外商投資企業(yè)的國際經(jīng)濟(jì)交易方式中居于主導(dǎo)地位。

3．國際生產(chǎn)折衷理論。該理論的核心內(nèi)容是，企業(yè)從事海外直接投資是由該企業(yè)本身所擁有的所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢等三大基本因素共同決定的。第一，所有權(quán)優(yōu)勢。所有權(quán)優(yōu)勢在鄧寧的幾篇論文中定義不盡相同，但主要是指企業(yè)擁有或能夠得到的別國企業(yè)沒有或難以得到的無形資產(chǎn)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。具體包括：技術(shù)優(yōu)勢，包括專門技術(shù)、專利和商標(biāo)、生產(chǎn)訣竅、營銷技能、研究與開發(fā)以及產(chǎn)品特異化功能。企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢，它是由規(guī)模、壟斷和獲得資源的能力所產(chǎn)生的優(yōu)勢。如規(guī)模大的企業(yè)研究與開發(fā)能力強(qiáng)，產(chǎn)品創(chuàng)新優(yōu)勢突出；寡占企業(yè)易控制原材料和產(chǎn)品市場；大規(guī)模企業(yè)能充分利用各種要素稟賦、市場—政府干預(yù)等方面的國際差異，分散企業(yè)經(jīng)濟(jì)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢等。第二，內(nèi)部化優(yōu)勢。它是指企業(yè)為避免市場的非完善性而將企業(yè)所有權(quán)優(yōu)勢保持在企業(yè)內(nèi)部所獲得的優(yōu)勢。鄧寧所說的市場非完善性既包括結(jié)構(gòu)性市場非完善性（如競爭壁壘、政府干預(yù)等），也包括自然性市場非完善性（如知識(shí)性市場上信息不對稱及高交易成本等）。鄧寧認(rèn)為，企業(yè)將共所有權(quán)優(yōu)勢內(nèi)部化，可以避免世界資源配置的外部市場非完善性對企業(yè)經(jīng)營的不利影響，保持和利用企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的壟斷地位，從而有利于獲得最大化的利潤。第三，區(qū)位優(yōu)勢。它是指國內(nèi)外生產(chǎn)區(qū)位的相對稟賦對外商投資企業(yè)海外直接投資的吸引與推動(dòng)力量。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，區(qū)位優(yōu)勢是由東道國和母國的多種因素的綜合決定的。若東道國經(jīng)濟(jì)中的有利因素吸引外國投資者前去投資，則形成直接區(qū)位優(yōu)勢；若母國經(jīng)濟(jì)中的不利因素迫使企業(yè)到海外從事直接投資，則稱為間接區(qū)位優(yōu)勢。概括而言，區(qū)位優(yōu)勢主要取決于：一是，勞動(dòng)成本。由于國際勞動(dòng)力市場的不完善性，尤其是妨礙各國之間勞動(dòng)力移動(dòng)的移民管制，導(dǎo)致實(shí)際工資成本的差異；而外商投資企業(yè)在全球范圍內(nèi)配置資源的目標(biāo)之一就是要使總生產(chǎn)成本最小。因此，企業(yè)在選擇海外直接投資的區(qū)位時(shí)，必然先考慮勞工成本較低的地區(qū)，特別是當(dāng)產(chǎn)品技術(shù)已經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化以后，企業(yè)更傾向于將生產(chǎn)活動(dòng)轉(zhuǎn)移到勞動(dòng)投入的來源地。典型的例證是東道國廉價(jià)而豐富的勞動(dòng)力會(huì)吸引國外企業(yè)前來從事勞動(dòng)密集型的投資。二是，市場購銷因素。盡管尋求廉價(jià)勞動(dòng)成本的投資一直在迅速發(fā)展（尤其在發(fā)展中國家增長很快），但在數(shù)量上相對并不重要（尤其是與在發(fā)達(dá)國家直接投資相比仍然只是很小數(shù)目）。這主要是因?yàn)?，國際性的競爭不只是包括為了提高生產(chǎn)率和降低勞動(dòng)成本而在全球范圍內(nèi)選擇投資地點(diǎn)，更重要的問題是在哪里出售產(chǎn)品和占有市場。正如斯密所指出的，“交換力”和“市場范圍”最終限制著因分工帶來的生產(chǎn)率的提高。因此，東道國市場規(guī)模、市場潛力、發(fā)展階段以及當(dāng)?shù)馗偁幊潭鹊仁袌鲑忎N因素對企業(yè)海外直接投資的決策有到頭重要的影響。例如，市場位置相距遙遠(yuǎn)的國家，由于運(yùn)輸成本和通訊成本較高而不利于開展貿(mào)易活動(dòng)，但卻能吸引海外直接投資活動(dòng)；又如，若東道國競爭激烈，出口廠商會(huì)考慮在對方市場投資生產(chǎn)，以“當(dāng)?shù)刂圃臁钡臉?biāo)簽推銷其產(chǎn)品，而更為重要的是，迎合東道國不同口味和需要的生產(chǎn)和營銷活動(dòng)，嚴(yán)重依賴于東道足夠的市場規(guī)模和市場潛力。從一定意義上講，全球經(jīng)濟(jì)增長的桎梏不是來片于供給，而是來自于需求，不管是對消費(fèi)品還是對工業(yè)品，外商投資企業(yè)能在多大程度上從事專業(yè)化的生產(chǎn)和出售復(fù)雜的產(chǎn)品將取決于成熟的市場。為了尋求市場需求，當(dāng)代外商投資企業(yè)打破了所有國家間、地區(qū)間的界限，將生產(chǎn)性的環(huán)球工廠與環(huán)球購物中心相互補(bǔ)充，從而將全世界都作為其市場目標(biāo)。但發(fā)展中國家相對于發(fā)達(dá)國家而言，其市場規(guī)模和市場潛力極其有限，這在很大程度上決定了當(dāng)代外商投資企業(yè)海外直接投資主要是在發(fā)達(dá)國家之間進(jìn)行。三是，貿(mào)易壁壘。東道國關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘的存在，會(huì)直接影響到外商投資企業(yè)在直接投資和出口之間選擇。許多東道國一直在意識(shí)地將利用關(guān)稅、配額和當(dāng)?shù)貥?biāo)準(zhǔn)等手段作為吸引外國直接投資地重要手段，尤其是那些實(shí)行進(jìn)口替代戰(zhàn)略地發(fā)展中東道國，貿(mào)易壁壘可誘使那些過去向其出口地外國企業(yè)到當(dāng)?shù)剡M(jìn)行直接投資。四是，政府政策。一般而言，政法、社會(huì)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境等直接關(guān)系到企業(yè)海外直接投資的國家風(fēng)險(xiǎn)。母國和東道國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策、母國對外投資的鼓勵(lì)與限制政策、東道國引進(jìn)外資的鼓勵(lì)與限制政策等，都會(huì)對外國企業(yè)進(jìn)入東道國市場的方式產(chǎn)生直接或間接影響。如母國的投資鼓勵(lì)政策和東道國的引資優(yōu)惠政策能增強(qiáng)企業(yè)海外直接投資的區(qū)位優(yōu)勢。第五，心理距離。前述由于經(jīng)濟(jì)條件不同形成的國內(nèi)市場與國外市場的物質(zhì)和經(jīng)濟(jì)距離是跨國區(qū)位優(yōu)勢的主要決定因素，而由于歷史、文化、語言、風(fēng)俗、偏好、商業(yè)慣例等因素形成的心理距離，也是區(qū)位優(yōu)勢的重要決定因素。一般而言，心理距離越小，企業(yè)海外直接投資的區(qū)位優(yōu)勢就越大。

鄧寧認(rèn)為，區(qū)位優(yōu)勢不僅決定著企業(yè)從事國際生產(chǎn)的傾向，而且也決定著企業(yè)海外直接投資的部門結(jié)構(gòu)和國際生產(chǎn)類型。不難看出，鄧寧有關(guān)區(qū)位優(yōu)勢的解釋，不僅吸取了傳統(tǒng)國際貿(mào)易理論關(guān)于國家優(yōu)勢的思想，而且承襲和發(fā)展了不少國際經(jīng)濟(jì)學(xué)者有關(guān)區(qū)位因素的分析。鄧寧在抽象出上述三個(gè)決定外商投資企業(yè)行為和外國直接投資基本因素的基礎(chǔ)上，根據(jù)三種優(yōu)勢的不同組合來說明外商投資企業(yè)如何在技術(shù)轉(zhuǎn)移、出口和海外直接投資三種國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)方式之間作出選擇。若一國企業(yè)僅擁有所有權(quán)優(yōu)勢，則企業(yè)將選擇許可證安排方式進(jìn)行技術(shù)轉(zhuǎn)移；若一國企業(yè)具有所有權(quán)和內(nèi)部化兩項(xiàng)優(yōu)勢，而無區(qū)位優(yōu)勢，則企業(yè)將選擇國內(nèi)生產(chǎn)然后出口的方式；而一個(gè)企業(yè)只有同時(shí)擁有所有權(quán)、內(nèi)部化和區(qū)位三種優(yōu)勢，該企業(yè)才會(huì)選擇對外直接投資方式。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)者對外商投資企業(yè)海外直接投資進(jìn)行了廣泛深入的研究。特別是國際生產(chǎn)折衷理論是被人們最廣為接受的綜合性國際生產(chǎn)模式，被譽(yù)為國際直接投資領(lǐng)域中的“通論”。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]陳秀山等．中國區(qū)域經(jīng)濟(jì)問題研究[M]．北京：商務(wù)印書館．2005

[2]魏后凱，賀燦飛，王新．中國外商投資區(qū)位決策與公共政策[M]．北京：商務(wù)印書館．2002

[3]中央馬克思恩格斯列寧斯大林編譯局譯．資本論[M]．北京：人民出版社，2004

[4]楊丹輝．外商投資新動(dòng)向分析[J]．湖南商學(xué)院學(xué)報(bào)．2004（2）

第2篇

論文關(guān)鍵詞：金融危機(jī)，就業(yè)問題，農(nóng)民工，全球化

起源于美國的國際金融危機(jī)已爆發(fā)兩周年，國內(nèi)外各種有關(guān)研究和反思這場危機(jī)的著作和文章鋪天蓋地般不斷涌現(xiàn)。從中國的角度考察，這場金融危機(jī)正在深刻影響著我國的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展形勢。一方面，在金融危機(jī)爆發(fā)之初，我國沿海地區(qū)勞動(dòng)密集型企業(yè)的出口下降曾帶來農(nóng)民工大規(guī)模失業(yè)返鄉(xiāng)的問題；另一方面，當(dāng)前我國沿海地區(qū)某些出口行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏低和工資待遇偏低又使得很多企業(yè)出現(xiàn)了“民工荒”和“招工難”的問題。

國內(nèi)關(guān)于農(nóng)村剩余勞動(dòng)力就業(yè)問題的研究和討論非常多，由于觀察問題的角度各不相同，最后得出的研究結(jié)論也千差萬別。當(dāng)今的世界已經(jīng)是一個(gè)全球化的共同體，從國際經(jīng)濟(jì)政治大背景演變的角度來研究此次國際金融危機(jī)對我國農(nóng)村勞動(dòng)力就業(yè)問題的影響并找出應(yīng)對之策，應(yīng)成為今后我們重點(diǎn)關(guān)注和思考的問題。

一、農(nóng)民工返鄉(xiāng)和“民工荒”現(xiàn)象都是“開倒車”

20世紀(jì)的幾次全球金融危機(jī)的主要原因都是西方國家金融政策的失誤和金融市場管制的失靈，而發(fā)達(dá)國家總是試圖把金融危機(jī)帶來的不利影響轉(zhuǎn)移給發(fā)展中國家。對中國而言，這次全球性金融危機(jī)的直接后果就是歐美國家消費(fèi)中國產(chǎn)品的能力銳減，直接影響到我國的外貿(mào)出口。金融危機(jī)發(fā)生后，南方許多出口加工型企業(yè)大量減少員工雇傭數(shù)量。據(jù)農(nóng)業(yè)部的統(tǒng)計(jì)測算，全國離開本鄉(xiāng)鎮(zhèn)外出就業(yè)的農(nóng)民工總量約為1.3億人，2008年，其中約有15.3%的農(nóng)民工失去了工作或者沒有找到工作，人數(shù)達(dá)2000萬人力資源管理論文，致使大批來自中西部省份的農(nóng)民工不得不從沿海地區(qū)返鄉(xiāng)。這種農(nóng)民工返鄉(xiāng)的“倒流”現(xiàn)象是極不正常的，將大大減緩我國正在迅速推進(jìn)的工業(yè)化進(jìn)程，大大減緩我國的城市化速度。而且我們知道，我國政府出臺(tái)農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)政策的主要目的在于鼓勵(lì)農(nóng)村地區(qū)開展大規(guī)模機(jī)械化農(nóng)業(yè)，使留在農(nóng)村的農(nóng)民能夠迅速富裕起來，實(shí)現(xiàn)中國農(nóng)村的現(xiàn)代化。農(nóng)民工返鄉(xiāng)的新情況，導(dǎo)致我國農(nóng)村地區(qū)剩余勞動(dòng)力的數(shù)量重新擴(kuò)大，使未來的農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)營變得很困難。這種現(xiàn)象非常不利于我國正在進(jìn)行的農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)和規(guī)模農(nóng)業(yè)的發(fā)展，將給我國農(nóng)村的現(xiàn)代化進(jìn)程帶來巨大的阻力論文參考文獻(xiàn)格式?？梢赃@樣說，如果沒有有效的處理方式，這種“開倒車”的形勢在短期內(nèi)將得不到扭轉(zhuǎn)，將給我國的現(xiàn)代化進(jìn)程帶來更多的不確定性。

2009年下半年開始我國出口形勢出現(xiàn)復(fù)蘇增長的較好局面，然而又出現(xiàn)了新的“民工荒”問題，東南沿海很多出口加工型企業(yè)的勞動(dòng)力嚴(yán)重不足。以用工大省浙江省為例，浙江省人力資源市場2009年7月的供求報(bào)告顯示，企業(yè)需求總?cè)藬?shù)為60.3萬人，求職總?cè)藬?shù)為35.4 萬人，用工缺口達(dá)25萬人！用工需求無法滿足使出口企業(yè)不得不放棄大量海外訂單，企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備大量閑置。“民工荒”問題的根源在于我國沿海地區(qū)原來的很多出口企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品附加價(jià)值很低，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的速度非常慢，以致工人的工資水平普遍偏低，對新生代農(nóng)民工的就業(yè)吸引力越來越小。隨著西方發(fā)達(dá)國家對我國低附加值產(chǎn)品需求的減少，加上未來人民幣升值的壓力，“民工荒”問題可能會(huì)愈演愈烈，并將對我國的出口貿(mào)易產(chǎn)生更大的負(fù)面影響。從宏觀經(jīng)濟(jì)層面考察，我國現(xiàn)階段在農(nóng)村人口比例依然較高的背景下就過早出現(xiàn)了“民工荒”問題，實(shí)際上減緩了我國的工業(yè)化和城市化速度，也是我國現(xiàn)代化進(jìn)程中的“開倒車”，應(yīng)引起國家決策部門的高度重視。

二、資本和勞動(dòng)力要結(jié)合起來“走出去”

當(dāng)前，隨著我國企業(yè)資金實(shí)力的逐步增強(qiáng)，“走出去”投資的企業(yè)越來越多，對外投資的總量和投資的產(chǎn)業(yè)也越來越多。但是，由于企業(yè)本身屬于贏利性組織，其投資決策的目標(biāo)主要還是在國際市場上追逐更高的利潤率，因而有可能忽略國內(nèi)剩余勞動(dòng)力的就業(yè)問題。最終的情況可能是大規(guī)模的海外投資將打造更多的中國跨國企業(yè)財(cái)團(tuán)，使更多的中國企業(yè)進(jìn)入世界500強(qiáng)企業(yè)行列人力資源管理論文，同時(shí)卻又導(dǎo)致大量的工作機(jī)會(huì)流失到海外，而我國國內(nèi)的農(nóng)村剩余勞動(dòng)力數(shù)量依然居高不下。

資本和勞動(dòng)力在經(jīng)濟(jì)學(xué)上被認(rèn)為是必不可少的兩大生產(chǎn)要素。我國現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中同時(shí)出現(xiàn)了資本過剩和農(nóng)村勞動(dòng)力過剩的現(xiàn)象。一方面，國內(nèi)的過剩資本找不到合適的投資機(jī)會(huì)，大量涌入資本市場和房地產(chǎn)市場，有可能造成股市泡沫和樓市泡沫，為我國未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來較大的金融風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，國內(nèi)的農(nóng)村剩余勞動(dòng)力總數(shù)依然較高，“民工荒”現(xiàn)象反映出的不是我國就業(yè)機(jī)會(huì)過多，而是能夠提供給農(nóng)村剩余勞動(dòng)力預(yù)期工資水平的就業(yè)機(jī)會(huì)嚴(yán)重不足，并且使得我國農(nóng)民收入水平總體上還比較低。筆者認(rèn)為，在這種情況下，我們現(xiàn)在的國際投資戰(zhàn)略，也應(yīng)該緊密結(jié)合當(dāng)前的國內(nèi)就業(yè)問題，尤其是農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的就業(yè)問題，必須以對外投資為依托，在國內(nèi)就業(yè)市場的基礎(chǔ)上去開辟一個(gè)更為廣闊的國際就業(yè)市場，把握國際國內(nèi)兩個(gè)就業(yè)市場，為農(nóng)民工出國就業(yè)、創(chuàng)業(yè)提供服務(wù)，將國內(nèi)的大量農(nóng)村剩余勞動(dòng)力引向國際就業(yè)市場。

三、在“全球化”視野下解決國內(nèi)就業(yè)問題的若干政策建議

從國際金融危機(jī)之后我國采取的若干應(yīng)對措施來看，主要側(cè)重于保就業(yè)、保增長、保穩(wěn)定，如果從國內(nèi)層面分析，這些措施已經(jīng)取得了一定的積極效果，我國的出口行業(yè)也出現(xiàn)了企穩(wěn)回升的勢頭，中國經(jīng)濟(jì)依然保持了良好的增長態(tài)勢。但我們有必要打開視野，從全球化的角度來進(jìn)一步研究探討我國企業(yè)的“走出去”戰(zhàn)略和我國農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的全球就業(yè)問題，讓資本和勞動(dòng)力結(jié)合起來“走出去”變得切實(shí)可行。在具體操作層面上，提出如下政策建議：

（一）通過海外直接投資，為農(nóng)村剩余勞動(dòng)力“走出去”創(chuàng)造機(jī)會(huì)

當(dāng)前，我國的主權(quán)財(cái)富基金和外匯儲(chǔ)備資金主要都是通過國外資本市場進(jìn)行投資。主權(quán)財(cái)富基金操作的一個(gè)著名的例子就是中司對美國黑石基金的投資，但投資的效果并沒有我們設(shè)想的明顯，投資的風(fēng)險(xiǎn)卻又大大超過我們的想象；我國龐大的政府外匯儲(chǔ)備主要投資美國國債，雖然能避免較高的投資風(fēng)險(xiǎn)，但這種投資的收益率又比較低。在西方國家資本市場遭受金融危機(jī)重創(chuàng)的背景下，我們應(yīng)該更加注重對發(fā)展中國家的農(nóng)業(yè)、輕工業(yè)、礦產(chǎn)資源開采、服務(wù)業(yè)等方面的直接投資，這種海外直接投資不僅能夠開辟外匯儲(chǔ)備對外投資的新渠道，更重要的是能夠?qū)⑽覈鴩鴥?nèi)大量的農(nóng)村剩余勞動(dòng)力引向國際就業(yè)市場。

在以上的海外直接投資中人力資源管理論文，必將受到來自各方面的很大的國際壓力。堅(jiān)持商業(yè)化、市場化運(yùn)作，將有利于降低我國海外投資面臨的種種國際政治阻力。例如，我國很多省份都有一整套完整的農(nóng)墾系統(tǒng)，都是由政府部門具體管理，可以考慮將這些機(jī)構(gòu)逐步改制為大型的農(nóng)業(yè)公司或農(nóng)業(yè)投資公司，通過股份制改造來優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)并同時(shí)改善公司治理結(jié)構(gòu)，然后重點(diǎn)考慮對海外地區(qū)進(jìn)行農(nóng)業(yè)投資，與非洲、拉美等發(fā)展中國家開展農(nóng)業(yè)技術(shù)合作，承租大片的可耕種土地，再招聘國內(nèi)的農(nóng)民工去發(fā)展規(guī)模農(nóng)業(yè)，進(jìn)而帶動(dòng)我國農(nóng)民工出國打工、種地、定居、創(chuàng)業(yè)。這種投資以市場化為導(dǎo)向，以股東財(cái)富最大化為目標(biāo)，獨(dú)立經(jīng)營、自負(fù)盈虧，可以很好地解決深層次的經(jīng)濟(jì)體制問題，也可以在一定程度上化解國際政治阻力，順利實(shí)現(xiàn)對外直接投資，幫助部分農(nóng)村剩余勞動(dòng)力實(shí)現(xiàn)海外就業(yè)。而且，這種對農(nóng)業(yè)技術(shù)項(xiàng)目的投資，有利于吸引廣大農(nóng)民工在海外長期扎根工作，可避免以往海外工程建設(shè)項(xiàng)目勞務(wù)輸出中普遍存在的用工短期化、不穩(wěn)定、臨時(shí)性等問題。

（二）提供全方位服務(wù)支持，鼓勵(lì)國內(nèi)企業(yè)與勞動(dòng)力結(jié)合起來“走出去”

從發(fā)達(dá)國家的國際投資發(fā)展路徑來看，來自大型企業(yè)的國際投資是主體。目前我們要鼓勵(lì)我國企業(yè)走出去，同時(shí)對于大型國有控股企業(yè)而言，其資本結(jié)構(gòu)的特殊性決定了其必然要承擔(dān)更大的社會(huì)責(zé)任，尤其是在解決我國國內(nèi)就業(yè)問題方面。因而，在指導(dǎo)思想上，我國企業(yè)尤其是大型國有控股企業(yè)對外投資戰(zhàn)略的目標(biāo)定位之一應(yīng)是為國內(nèi)失去就業(yè)機(jī)會(huì)的農(nóng)民工開辟一條全球性的就業(yè)道路，將資本與勞動(dòng)力結(jié)合起來“走出去”進(jìn)行海外投資。

目前，我國很多企業(yè)都有強(qiáng)烈的海外投資意愿，但在海外投資實(shí)施方面又存在種種顧慮，包括不熟悉海外的經(jīng)濟(jì)法律制度、缺乏國際投資經(jīng)驗(yàn)、擔(dān)心海外投資中遭遇政治障礙等等論文參考文獻(xiàn)格式。在這種情況下，我們應(yīng)該在法律法規(guī)制度、金融資本支持、外交外事服務(wù)、信息系統(tǒng)管理等方面為企業(yè)提供全方位多層次的服務(wù)和支持。我國企業(yè)尤其是大型國有控股企業(yè)的對外投資應(yīng)以企業(yè)為獨(dú)立主體，以市場化運(yùn)營為基本手段，以各級政府部門的支持為背景，統(tǒng)籌考慮國際國內(nèi)兩個(gè)市場，帶動(dòng)我國的商品、資本、勞動(dòng)力等同步走向世界人力資源管理論文，這其中，勞動(dòng)力這一生產(chǎn)要素的全球化尤其要關(guān)注考慮，為國內(nèi)出現(xiàn)的農(nóng)民工返鄉(xiāng)問題提供一條新的解決方式。

（三）提供培訓(xùn)、外交協(xié)調(diào)、護(hù)照辦理等系列服務(wù)，切實(shí)幫助農(nóng)民工“走出去”

由于經(jīng)濟(jì)水平和教育水平的局限，國內(nèi)農(nóng)村剩余勞動(dòng)力對國際經(jīng)濟(jì)政治知識(shí)缺乏了解，在出國發(fā)展的過程中必然會(huì)面臨許多現(xiàn)實(shí)困難。國內(nèi)各級政府部門應(yīng)積極做好信息支持、技術(shù)、語言培訓(xùn)等方面的保障工作，為中國勞動(dòng)力進(jìn)入世界就業(yè)市場提供全方位服務(wù)，同時(shí)要在海外使館設(shè)立專門的部門，協(xié)助解決我國農(nóng)民工在海外遇到的種種困難，幫助中國農(nóng)村的剩余勞動(dòng)力能“出得去”，出去后能“站得穩(wěn)”，并盡快在海外取得較高的預(yù)期經(jīng)濟(jì)收入。

由于中國現(xiàn)在具有比較充沛的外匯儲(chǔ)備、數(shù)量龐大的農(nóng)村剩余勞動(dòng)力、日益增強(qiáng)的綜合國力和國際影響力，中國人走向世界的夢想正在逐步變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，但這一趨勢是歐美等發(fā)達(dá)國家不愿意看到的?，F(xiàn)在西方國家在宣傳“人權(quán)高于主權(quán)”等意識(shí)形態(tài)的同時(shí)，又同時(shí)利用簽證護(hù)照等國家行為限制中國人走向世界，這些都客觀上限制了我國農(nóng)民工順利走向國際勞務(wù)市場。為此，國內(nèi)外交部門應(yīng)盡量協(xié)調(diào)解決農(nóng)民工去非洲、拉美等國家的簽證問題，爭取更多的非洲、拉美國家給予中國“免簽證”政策或“落地簽”政策，公安機(jī)關(guān)出入境管理部門也應(yīng)盡量配合簡化農(nóng)民工的護(hù)照辦理手續(xù)和其他出國手續(xù)。

（四）提供貸款資金支持與保險(xiǎn)保障服務(wù)，切實(shí)支持農(nóng)民工“走出去”

目前一個(gè)農(nóng)民工要出國就業(yè)，辦理包括體檢、培訓(xùn)、簽證、機(jī)票等各項(xiàng)手續(xù)的費(fèi)用，至少要花費(fèi)1-2萬元，高的甚至可達(dá)3-5萬，這筆錢對許多農(nóng)村勞務(wù)工人來說，無疑是非常沉重的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。我們建議，為鼓勵(lì)更多的農(nóng)民工“走出去”，自籌資金不足的出國打工農(nóng)民工，可申請不超過10萬元的小額擔(dān)保貸款，并由政府財(cái)政予以全額貼息，將小額信貸作為出國務(wù)工的啟動(dòng)資金，鼓勵(lì)返鄉(xiāng)農(nóng)民工借助貸款方式“走出去”。在全球金融危機(jī)背景下，這項(xiàng)鼓勵(lì)政策具有非同尋常的重要意義。同時(shí)在鼓勵(lì)更多的農(nóng)民工“走出去”的同時(shí)，還必須向農(nóng)民工提供必要的保險(xiǎn)保障，結(jié)合海外勞務(wù)輸出現(xiàn)狀，開發(fā)在海外推廣適用的保險(xiǎn)產(chǎn)品，為外出農(nóng)民工提供包括意外險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)等在內(nèi)的綜合保險(xiǎn)服務(wù)。保險(xiǎn)服務(wù)的提供人力資源管理論文，建議采取“政府資助引導(dǎo)、商業(yè)保險(xiǎn)運(yùn)作”的方式，由政府對出國務(wù)工農(nóng)民購買保險(xiǎn)給予一定比例的財(cái)政補(bǔ)貼，讓農(nóng)民工以更少的保費(fèi)支出獲得更高程度的保障，引導(dǎo)農(nóng)民工積極購買保險(xiǎn)，為農(nóng)民工“走出去”提供有效的“保駕護(hù)航”；同時(shí)還應(yīng)鼓勵(lì)出國務(wù)工農(nóng)民工參加社會(huì)保險(xiǎn)，對于出國務(wù)工期間按時(shí)繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)金的農(nóng)民工，返鄉(xiāng)后可享受養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇，以最大程度地減少外出務(wù)工者的后顧之憂。

既然西方國家把金融危機(jī)的影響帶到了中國，那我們也應(yīng)該在全球視野下考察中國農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的就業(yè)問題。為減緩我國國內(nèi)因?yàn)檗r(nóng)民工返鄉(xiāng)問題帶來的壓力，確保我國國內(nèi)的工業(yè)化、城市化和農(nóng)村現(xiàn)代化的進(jìn)程不被中斷，解決我國人口多資源少的矛盾，我們必須統(tǒng)籌安排，從戰(zhàn)略角度和中華民族長遠(yuǎn)發(fā)展的高度考察國內(nèi)剩余勞動(dòng)力走向國際就業(yè)市場的問題，扎扎實(shí)實(shí)做好“走出去”戰(zhàn)略的引導(dǎo)工作，將國際投資戰(zhàn)略與“走出去”戰(zhàn)略結(jié)合，為農(nóng)村剩余勞動(dòng)力走向國際市場服務(wù)，確保在中國企業(yè)“走出去”的同時(shí)，中國農(nóng)村剩余勞動(dòng)力也要“走出去”，在“全球化”視野下解決國內(nèi)就業(yè)問題。

參考文獻(xiàn)

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第3篇

論文關(guān)鍵詞：服務(wù)貿(mào)易 國際競爭力 對外投資

根據(jù)WTO分類，服務(wù)貿(mào)易包括過境交付、消費(fèi)者移動(dòng)、商業(yè)存在和自然人移動(dòng)四種方式，即服務(wù)貿(mào)易競爭力應(yīng)指一國服務(wù)業(yè)出口和對外投資能力。因此，通過運(yùn)用國際收支平衡表數(shù)據(jù)，計(jì)算服務(wù)貿(mào)易國際市場占有率、顯性比較優(yōu)勢指數(shù)等來評價(jià)一國服務(wù)貿(mào)易競爭力，至少忽略占很大比例的商業(yè)存在模式的服務(wù)貿(mào)易。因此，較全面評價(jià)一國服務(wù)貿(mào)易競爭力還應(yīng)考慮服務(wù)業(yè)對外投資及由此引發(fā)的商業(yè)存在模式的服務(wù)貿(mào)易。本文旨在通過比較中美跨境和商業(yè)存在模式(某國跨國公司海外子公司對外國公民的服務(wù)銷售模式)服務(wù)貿(mào)易的國際競爭力，以期為中國鼓勵(lì)服務(wù)業(yè)對外投資而提升服務(wù)貿(mào)易競爭力提出建議。

中美總體服務(wù)貿(mào)易國際競爭力比較 為全面比較中美服務(wù)貿(mào)易國際競爭力，筆者對兩國跨境模式(BOP模式)和商業(yè)存在(附屬機(jī)構(gòu)模式-Foreign Affiliates Trade)服務(wù)貿(mào)易國際競爭力進(jìn)行比較(見表1)。 表1顯示，1996年，美國FAT模式服務(wù)貿(mào)易總額首超BOP模式，2005年是后者的1.3倍;2002年，順差額首超BOP模式，2005年是后者的2倍多。中國BOP模式服務(wù)貿(mào)易總額遠(yuǎn)低于美國，且處于逆差地位，即中國跨境服務(wù)貿(mào)易國際競爭力遠(yuǎn)弱于美國。 因中國整體對外直接投資嚴(yán)重滯后，所以服務(wù)業(yè)對外直接投資及FAT模式服務(wù)出口也很滯后、競爭力極其薄弱;FAT模式服務(wù)進(jìn)口方面，即在中國境內(nèi)的非金融類服務(wù)業(yè)外國附屬機(jī)構(gòu)境內(nèi)銷售收入，2005年總計(jì)739.74億美元， 2006總計(jì)913.2億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國水平?？傮w而言，中國在FAT模式服務(wù)貿(mào)易方面處于明顯競爭劣勢。 中美雙邊服務(wù)貿(mào)易國際競爭力及服務(wù)業(yè)FDI比較分析 為深入分析中美服務(wù)貿(mào)易國際競爭力，筆者分析中美雙邊服務(wù)貿(mào)易(見表2)。表2顯示，無論是BOP還是附屬機(jī)構(gòu)模式的雙邊服務(wù)貿(mào)易，中國競爭力均遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于美國，特別是附屬機(jī)構(gòu)貿(mào)易模式，中國更顯薄弱，2005年逆差額2倍多于BOP模式。 無論是總體還是雙邊服務(wù)貿(mào)易額，美國兩種模式均處于競爭優(yōu)勢，且FAT模式強(qiáng)于BOP模式;中國兩者均處于劣勢，且FAT更劣于BOP模式。鑒于FAT模式已成為國際服務(wù)貿(mào)易的主要形式和趨勢，所以需對FTA模式的來源——服務(wù)業(yè)FDI進(jìn)行比較(見表3、4、5)。

表3、4、5顯示，無論是服務(wù)業(yè)FDI總額，還是雙邊服務(wù)業(yè)FDI額，美國都遠(yuǎn)高于中國，使得美國FAT模式服務(wù)貿(mào)易發(fā)達(dá)于中國。美國服務(wù)業(yè)FDI處于凈流出地位，而中國處于凈流入地位，故美國FAT模式服務(wù)業(yè)處于競爭優(yōu)勢，而中國處于競爭劣勢。 美國鼓勵(lì)服務(wù)業(yè)FDI的政策 中美服務(wù)貿(mào)易國際競爭力比較表明，某國服務(wù)業(yè)FDI對其服務(wù)貿(mào)易競爭力，特別是對占主導(dǎo)地位的FAT模式的服務(wù)貿(mào)易競爭力具有顯著正向作用。因此，服務(wù)貿(mào)易國際競爭力薄弱的中國應(yīng)借鑒美國經(jīng)驗(yàn)，通過促進(jìn)服務(wù)業(yè)FDI來提升服務(wù)貿(mào)易國際競爭力。

(一)重視國內(nèi)服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并重點(diǎn)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)培育 美國服務(wù)貿(mào)易和對外投資之所以發(fā)展迅速，與其國內(nèi)發(fā)達(dá)的服務(wù)業(yè)分不開。服務(wù)業(yè)已是美國經(jīng)濟(jì)中最龐大、發(fā)展最快的部門。美國支持 服務(wù)業(yè)發(fā)展的措施很多，較有特點(diǎn)的是： 主要通過宣傳、立法、設(shè)立專門機(jī)構(gòu)等手段，建立起較為完善的服務(wù)貿(mào)易法律體系和管理機(jī)制，為服務(wù)業(yè)和服務(wù)貿(mào)易的健康、迅速發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的制度環(huán)境。為使國內(nèi)服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展服從服務(wù)貿(mào)易全球戰(zhàn)略發(fā)展的需要，適度放松反壟斷限制。注重國防工業(yè)，特別是軍民共用技術(shù)對國內(nèi)相關(guān)服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的帶動(dòng)作用。確定重點(diǎn)服務(wù)產(chǎn)業(yè)并保持其競爭優(yōu)勢。經(jīng)過二十余年的發(fā)展，特別是自實(shí)施“國家出口戰(zhàn)略”和“服務(wù)先行策略”以來，其服務(wù)貿(mào)易和投資的產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)愈益清晰，即將促進(jìn)重點(diǎn)放在具有強(qiáng)大競爭優(yōu)勢的旅游、商務(wù)與專業(yè)技術(shù)服務(wù)(包括環(huán)保、能源等)、交通運(yùn)輸、金融保險(xiǎn)、教育服務(wù)、影視娛樂、電信服務(wù)等領(lǐng)域，并由商務(wù)部分別與能源部、環(huán)境保護(hù)署、衛(wèi)生部、教育部等相關(guān)機(jī)構(gòu)及行業(yè)協(xié)會(huì)組成專門小組，采取針對性促進(jìn)措施。

(二)加大人力資本和研發(fā)投入，創(chuàng)造并保持服務(wù)業(yè)競爭優(yōu)勢 隨著現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展，人力資本/技術(shù)密集型已成為服務(wù)產(chǎn)業(yè)的主要屬性，人力資本/技術(shù)對保持服務(wù)貿(mào)易競爭優(yōu)勢具有重要意義。 長期高水平的教育投入和人才的引進(jìn)，為美國帶來豐裕的人力資本，美國已擁有世界上人數(shù)最多、最具優(yōu)勢的科技人才隊(duì)伍，促使為美國服務(wù)貿(mào)易提供競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)持續(xù)得到發(fā)展，發(fā)達(dá)的服務(wù)業(yè)又反過來促進(jìn)和擴(kuò)大對人力資本的投資，形成互相促進(jìn)的良性循環(huán)，使得美國服務(wù)業(yè)，特別是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)保持優(yōu)勢地位。 為爭奪國際市場，使美國跨國公司在與國外公司的競爭中處于有利地位，美國政府充當(dāng)為其跨國公司在研發(fā)方面保駕護(hù)航的角色，如制訂出一定的科研計(jì)劃，采取各種措施推動(dòng)跨國公司科研與開發(fā)的發(fā)展;通過延長跨國公司研究與實(shí)驗(yàn)機(jī)構(gòu)的課稅減免，來鼓勵(lì)跨國公司進(jìn)行科學(xué)研究，推動(dòng)新型科技產(chǎn)品的開發(fā)，以便使美國的跨國公司能夠在技術(shù)上領(lǐng)先別國，從而為跨國公司提供創(chuàng)造和發(fā)揮比較優(yōu)勢的機(jī)會(huì)和手段，增強(qiáng)美國跨國公司國際競爭力。

(三)提供資金扶持與援助，為跨國公司提供“基礎(chǔ)支持” 利用各種渠道和機(jī)構(gòu)對私人對外直接投資提供資金扶持和援助是美國政府的一貫政策。 金融支持。美國進(jìn)出口銀行的對外貨款業(yè)務(wù)中，有兩項(xiàng)貸款是專門支持跨國公司向外直接投資的：開發(fā)資源貸款和私人對外直接投資貸款，即對跨國公司給予貸款，幫助擴(kuò)展業(yè)務(wù)，提高在國外的競爭力。1971年成立的海外私人投資公司主要有兩項(xiàng)業(yè)務(wù)：為海外投資企業(yè)提供投資保險(xiǎn)和對私人投資者提供融資活動(dòng)。 因中小企業(yè)開展海外投資面臨更多風(fēng)險(xiǎn)，所以應(yīng)更重視對其開展海外投資的鼓勵(lì)和保護(hù)。自20世紀(jì)80年代開始，美國政府就日益重視中小企業(yè)對外直接投資，如建立小企業(yè)發(fā)展中心，對高科技小企業(yè)提供資金援助及實(shí)行小企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃等。 稅收支持。稅收政策是政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要杠桿，而提供稅收優(yōu)惠則成為政府鼓勵(lì)私人資本進(jìn)行跨國投資和經(jīng)營的重要手段，也是美國政府鼓勵(lì)和支持公司向國外擴(kuò)大投資的重要工具，如除與許多國家在雙邊協(xié)議避免雙重征稅外，還通過分類的綜合限額稅收抵免、延遲納稅制度、在稅收協(xié)定中不列入稅收饒讓條款、經(jīng)營性虧損結(jié)轉(zhuǎn)制度、在進(jìn)口關(guān)稅減免制度、國外投資收入優(yōu)惠稅率等方式鼓勵(lì)和促進(jìn)企業(yè)開展海外直接投資。 設(shè)立扶持企業(yè)海外投資的政府性基金。如“TDA基金”作為政府資助私人海外直接投資的方式之一，其主要職能是通過資助項(xiàng)目的可行性研究、定向考察、特許培訓(xùn)、商業(yè)研討及其他各種形式的技術(shù)輔助等，增強(qiáng)美國公司的對外競爭力，幫助美國公司獲得海外商機(jī)。其中，資助項(xiàng)目可行性研究的費(fèi)用約占美國貿(mào)易發(fā)展署整個(gè)預(yù)算的77%。

(四)建立海外投資保障制度，保障跨國公司對外投資 美國于1948年首創(chuàng)官方海外投資保證制度;1969年，美國再次修訂《對外援助法》，規(guī)定設(shè)立直屬國務(wù)院的海外私人投資公司(OPIC)。1971年1月，海外私人投資公司正式開業(yè)，從此確立沿襲至今的由海外私人投資公司管理海外投資保證業(yè)務(wù)的體制，即海外投資保證制度，對美國的私人對外直接投資承擔(dān)特別風(fēng)險(xiǎn)和綜合風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)，如禁兌風(fēng)險(xiǎn)、征用風(fēng)險(xiǎn)、政治暴力風(fēng)險(xiǎn)，大大減少企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)跨國投資事業(yè)的發(fā)展。

(五)為海外投資者提供系統(tǒng)、完善、可靠的信息服務(wù)，以降低投資風(fēng)險(xiǎn) 美國政府主要通過國家行政機(jī)關(guān)或國內(nèi)特別機(jī)關(guān)駐外使領(lǐng)館所設(shè)的經(jīng)濟(jì)與商業(yè)情報(bào)中心、聯(lián)合國開發(fā)計(jì)劃署、海外私人投資公司等機(jī)構(gòu)形成的信息網(wǎng)絡(luò)為企業(yè)提供從項(xiàng)目考察設(shè)計(jì)、論證到組織實(shí)施全過程的信息咨詢 服務(wù)等來實(shí)現(xiàn)對投資者的情報(bào)服務(wù)。

(六)與企業(yè)密切合作，注重務(wù)實(shí)性、技術(shù)性促進(jìn)措施 美國商務(wù)部等主要貿(mào)易促進(jìn)機(jī)構(gòu)除注重通過立法、設(shè)立專門機(jī)構(gòu)等手段，建立起較為完善的服務(wù)貿(mào)易法律法規(guī)體系和促進(jìn)機(jī)制，為服務(wù)業(yè)和服務(wù)貿(mào)易的健康、迅速發(fā)展創(chuàng)造良好的制度環(huán)境外，特別注重與企業(yè)間密切合作，更多地應(yīng)用深受服務(wù)出口和投資企業(yè)歡迎的務(wù)實(shí)性、技術(shù)性促進(jìn)措施：如大量通過派出政府與企業(yè)聯(lián)合商務(wù)團(tuán)組，包括利用類似于召開美中商貿(mào)聯(lián)委會(huì)等雙邊貿(mào)易協(xié)商方式開展游說與促進(jìn)工作，以及舉辦各種商務(wù)對接、商務(wù)會(huì)議、展覽等商務(wù)促進(jìn)活動(dòng)，幫助企業(yè)尋找商機(jī);針對服務(wù)出口和投資不同于商品的不同特點(diǎn)，舉辦大量技術(shù)性、務(wù)實(shí)性很強(qiáng)的專業(yè)培訓(xùn)活動(dòng)，幫助分析出口和投資目的地國家的市場和投資做法、消費(fèi)趨勢及習(xí)慣等，以幫助中小服務(wù)企業(yè)提高服務(wù)出口和投資技能等。

(七)改進(jìn)跨部門合作及與各州的合作，提高促進(jìn)與服務(wù)效率 1994年后，美國貿(mào)易促進(jìn)協(xié)調(diào)委員會(huì)專門組成由各部門專家組成的服務(wù)業(yè)出口工作小組，主要集中進(jìn)行跨部門合作與協(xié)調(diào)：數(shù)據(jù)采集與分析;共同確定為推動(dòng)促進(jìn)工作所必須的各服務(wù)行業(yè)的專業(yè)技術(shù)與專家人選;研究建立與民間企業(yè)最為有效的聯(lián)系與溝通辦法;共同制定在傳統(tǒng)市場和新興市場的出口促進(jìn)活動(dòng)計(jì)劃與方案。由于服務(wù)貿(mào)易涉及面很廣，有許多州的法律在服務(wù)貿(mào)易市場準(zhǔn)入等方面的規(guī)定與雙邊談判或多邊談判存在矛盾，因此，“國家出口戰(zhàn)略”還要求聯(lián)邦政府與各州及地方政府官員建立合作伙伴關(guān)系。 結(jié)論 通過比較分析得出，中國無論是在BOP模式還是FAT模式服務(wù)貿(mào)易上均處于劣勢地位，且后者的劣勢更為明顯;而美國服務(wù)業(yè)對外投資發(fā)達(dá)對其服務(wù)貿(mào)易，特別是FAT模式服務(wù)貿(mào)易國際競爭優(yōu)勢具有重要意義。鑒于此，中國應(yīng)把握服務(wù)貿(mào)易發(fā)展趨勢，特別是服務(wù)產(chǎn)業(yè)國際轉(zhuǎn)移和FAT模式服務(wù)貿(mào)易不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展趨勢，通過大力發(fā)展國內(nèi)服務(wù)產(chǎn)業(yè)、豐裕人力資本和科學(xué)技術(shù)等高級生產(chǎn)要素、確定重點(diǎn)服務(wù)產(chǎn)業(yè)并實(shí)施戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)政策、建立和完善企業(yè)海外投資綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、建構(gòu)各級政府、行業(yè)、企業(yè)充分合作、協(xié)調(diào)互促的服務(wù)產(chǎn)業(yè)出口和海外投資促進(jìn)體系等，以推動(dòng)中國服務(wù)產(chǎn)業(yè)海外投資，提升服務(wù)貿(mào)易國際競爭力。

1.郭根龍，服務(wù)貿(mào)易自由化和競爭力[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2007

2.中國商務(wù)部服貿(mào)司.2006年中國服務(wù)貿(mào)易發(fā)展報(bào)告[M].中國商務(wù)出版社，2007

3.中國商務(wù)部服貿(mào)司.2007年中國服務(wù)貿(mào)易發(fā)展報(bào)告[M].中國商務(wù)出版社，2008

4.李敏，美國、法國、日本鼓勵(lì)對外投資稅收政策比較[J].涉外稅務(wù)，2006(8)

第4篇

一、國際直接投資與貿(mào)易的理論解析

影響國際貿(mào)易增長的因素有許多，從理論上講，僅就國際貿(mào)易與國際直接投資的關(guān)系而言，直接投資究竟是構(gòu)成對貿(mào)易的替代，還是產(chǎn)生了對貿(mào)易的創(chuàng)造，這主要取決于國際直接投資的類型。

按照小島清對外直接投資的理論，從一國對外直接投資的動(dòng)機(jī)分析，國際直接投資可分為三種類型：（注：［日］小島清：《對外貿(mào)易論》第423頁，南開大學(xué)出版社1987年版。）(1)自然資源導(dǎo)向型投資。在東道國尋求某種自然資源既是為了滿足母國本國的需要，也可以向其他國家出口。因此，資源導(dǎo)向型的投資不僅擴(kuò)大了母國自然資源的生產(chǎn)規(guī)模，而且也促進(jìn)了母國與東道國之間的國際貿(mào)易發(fā)展，甚至還擴(kuò)大了與其他國家之間的國際貿(mào)易發(fā)展。(2)市場導(dǎo)向型投資。如細(xì)分起來還可以分為突破貿(mào)易壁壘型投資和占領(lǐng)市場型投資。因此，在這種類型中，國際直接投資與國際貿(mào)易之間的關(guān)系比較復(fù)雜。如：跨國公司在東道國投資后的初始階段，因各種需求的存在，貿(mào)易是創(chuàng)造性的；當(dāng)投資和生產(chǎn)形成一定規(guī)模時(shí)，“就地生產(chǎn)，就地銷售”的結(jié)果勢必會(huì)減少貿(mào)易的往來，因而具有貿(mào)易替代效應(yīng)。

但如果是突破貿(mào)易壁壘型投資，也許這種投資對貿(mào)易的間接促進(jìn)會(huì)使貿(mào)易的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。但全面地分析，即使是前面所述的替代貿(mào)易時(shí)，在東道國進(jìn)行市場導(dǎo)向型投資也可能會(huì)帶來服務(wù)貿(mào)易方面新的需求。(3)生產(chǎn)要素導(dǎo)向型投資。這主要是指在東道國尋求低成本勞動(dòng)力的投資。這種類型的投資，因國家之間比較優(yōu)勢而形成的國際分工，在初始乃至相當(dāng)長的一個(gè)階段中無疑是加大了貿(mào)易的發(fā)展，如發(fā)達(dá)國家在發(fā)展中國家投資而進(jìn)行的加工貿(mào)易。但因比較優(yōu)勢是動(dòng)態(tài)而非靜態(tài)的，這種投資與貿(mào)易的關(guān)系也要視具體情況而進(jìn)行具體分析。

在理論上闡述對外直接投資對母國貿(mào)易的替代關(guān)系的還有佛農(nóng)(Vernon.R)，他在其著名的產(chǎn)品周期理論中，通過對新產(chǎn)品、新技術(shù)的創(chuàng)新、模仿和擴(kuò)散的動(dòng)態(tài)分析，闡述了母國的出口與對外直接投資的關(guān)系。在新產(chǎn)品的第一階段，產(chǎn)品在技術(shù)創(chuàng)新國國內(nèi)的生產(chǎn)、銷售主要以滿足國內(nèi)需要為主（也存在向收入水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)比較接近的其他國家出口的可能性）；但是，隨著技術(shù)的成熟化，同時(shí)又面對其他國家企業(yè)的競爭，降低產(chǎn)品成本成為技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)維持其海外市場占有率的必然要求，這時(shí)便出現(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)的對外直接投資。佛農(nóng)認(rèn)為，一般地這種對外直接投資不會(huì)產(chǎn)生對母國出口的替代效應(yīng)。但是，如果這種投資發(fā)生得過早，就有可能替代母國的出口。在技術(shù)進(jìn)步日益加快的情況下，隨著跨國公司國際化程度的提高，新產(chǎn)品的生命周期不斷縮短，對外直接投資對母國出口貿(mào)易的替代影響將越來越明顯。（注：Vemon.R:"InternationalInvestmentandInternationalProductionintheProductCycle",

pp255-267,Vol.41,No.4,OxfordBulletinofEconomicsandStatistics(November,1966).）

總之，對外直接投資與國際貿(mào)易的關(guān)系即存在互補(bǔ)性，也具有相互替代性，這要根據(jù)母國（或跨國公司）投資的動(dòng)機(jī)、類型和發(fā)展階段而定。

二、國際直接投資與貿(mào)易的實(shí)證檢驗(yàn)

當(dāng)我們從實(shí)證分析的角度再來看對外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家在這方面存在一些異同。因此，在下面的分析中，我們將對這兩類國家分別進(jìn)行研究。

（一）發(fā)達(dá)國家對外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系

國外一些學(xué)者將對外直接投資與某些產(chǎn)業(yè)的實(shí)際出口聯(lián)系起來進(jìn)行了實(shí)證研究。如，伯格斯坦(Bergsten.C.F.)認(rèn)為，在美國不同的對外直接投資產(chǎn)業(yè)中，那些對外直接投資程度較低的產(chǎn)業(yè)，其出口水平也較低；隨著對外直接投資水平的提高，出口規(guī)模也相應(yīng)上升；但是當(dāng)對外直接投資超過一定規(guī)模后，追加的對外直接投資對出口的促進(jìn)效應(yīng)就逐漸消失了。因此，對外直接投資與出口貿(mào)易之間既是互補(bǔ)關(guān)系也是競爭關(guān)系。隨著跨國公司國際化程度的提高，其對外直接投資與出口的競爭（替代）也將不斷加劇，因而海外子公司的生產(chǎn)將逐漸替代美國的出口。（注：

Bergsten.C.F.,ThomasHorst&Theodore.H.M.:"AmericanMultinationalsandAmerican

Interests",WashingtonD.C.BrookingsInstitute(1978).）同時(shí)，學(xué)者們也有相反的發(fā)現(xiàn)，利普賽(Lipsey.R.E.)和威斯(Weiss.M.Y.)的研究表明：無論在發(fā)達(dá)國家還是在發(fā)展中國家的市場上，美國的出口與美國海外子公司銷售額都是高度正相關(guān)的，而且美國海外子公司的生產(chǎn)銷售都部分替代了美國出口競爭伙伴中的發(fā)達(dá)國家企業(yè)的出口（注：

Lipsey.R.E.&Weiss.M.Y.:"ForeignProductionandExportsinManufacturingIndustries",

pp488-494,Vol.63.No.141,ReviewofEconomicsandStatistics(November,1981).）。

（二）發(fā)展中國家對外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系

發(fā)展中國家的對外直接投資，除去個(gè)別的現(xiàn)象，較大規(guī)模的起步應(yīng)從20世紀(jì)60年代算起，拉丁美洲的阿根廷、巴西、墨西哥和委內(nèi)瑞拉，亞洲的印度、韓國、新加坡、菲律賓和中國臺(tái)灣地區(qū)都是從那時(shí)起陸續(xù)向國外或境外進(jìn)行直接投資的。20世紀(jì)70年代后期，中東石油輸出國組織一些成員的投資方式也從貸款轉(zhuǎn)向間接投資，再由間接投資轉(zhuǎn)向直接投資。（注：宋亞非：《中國企業(yè)跨國直接投資研究》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2001年版。）發(fā)展中國家的對外直接投資雖起步較晚，但發(fā)展速度較快，而且由原來主要投資于鄰近的國家和地區(qū)，逐步轉(zhuǎn)向向發(fā)達(dá)國家進(jìn)行直接投資。

伴隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提高，發(fā)展中國家企業(yè)進(jìn)入世界級大企業(yè)的數(shù)量也在逐漸增加。1997年，發(fā)展中國家企業(yè)進(jìn)入“全球500強(qiáng)”的僅有22家，平均營業(yè)收益率為3.6%；而2000年入圍企業(yè)增加到33家，平均營業(yè)收益率提高到5.2%，且高于“全球500強(qiáng)”4.7%的平均收益率（注：張金杰：《國際直接投資形勢與跨國公司的戰(zhàn)略調(diào)整》，王洛林、余永定主編《2001-2002年：世界經(jīng)濟(jì)形勢分析與預(yù)測》，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社2002年版。）

發(fā)展中國家對外直接投資的健康發(fā)展對貿(mào)易的促進(jìn)也有其特點(diǎn)。首先，小規(guī)模和特殊商品是發(fā)展中國家跨國公司的優(yōu)勢。由于發(fā)展中國家跨國公司大多數(shù)屬勞動(dòng)密集型的小規(guī)模生產(chǎn)，資本勞動(dòng)比率比發(fā)達(dá)國家跨國公司低許多，發(fā)展中國家東道國更愿意接受勞動(dòng)密集型高的項(xiàng)目投資。即使是進(jìn)行規(guī)模較大的生產(chǎn)性投資項(xiàng)目，與發(fā)達(dá)國家相比，作為母國的發(fā)展中國家也占據(jù)勞動(dòng)力成本低的優(yōu)勢。同時(shí)，這種生產(chǎn)性投資也將給母國帶來原料、設(shè)備的出口增加，因而具有很強(qiáng)的投資與貿(mào)易互補(bǔ)性。其次，發(fā)展中國家的對外直接投資一般側(cè)重于擴(kuò)大出口的市場銷售戰(zhàn)略。無論是為保護(hù)原有的出口市場，或是開辟新的市場，還是避開貿(mào)易壁壘，發(fā)展中國家多采取各種方式保障出口，在達(dá)到一定實(shí)力和經(jīng)驗(yàn)積累后，逐步再向全球經(jīng)營戰(zhàn)略發(fā)展。

考察韓國的經(jīng)濟(jì)，其迅速發(fā)展得益于通過出口把國內(nèi)產(chǎn)業(yè)與國際市場緊密連接的結(jié)果，從而使國際市場容量的不斷增大，并對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增長起著越來越重要的作用。從1991年韓國全國經(jīng)濟(jì)學(xué)家聯(lián)合會(huì)的一份《韓國制造業(yè)的國外投資經(jīng)營成果調(diào)查表》（注：參見杜玲博士論文：《發(fā)展中國家／地區(qū)對外直接投資：理論、經(jīng)驗(yàn)與趨勢》，2002年5月。）中，我們看到韓國對外直接投資的動(dòng)機(jī)總的來講與貿(mào)易聯(lián)系較多，所占比重也較大。如開拓市場與回避進(jìn)口限制兩項(xiàng)都與貿(mào)易緊密相連，其之和所占比重在韓國整個(gè)對外直接投資動(dòng)機(jī)中達(dá)到35.7%。當(dāng)然，從表中還可以看出，韓國對外直接投資的動(dòng)機(jī)因區(qū)域不同而有所差異。在北美洲和歐洲地區(qū)，開拓市場的動(dòng)機(jī)比重最高，占到29.3%，比其他動(dòng)機(jī)的比重平均高出10個(gè)百分點(diǎn)，這是為適應(yīng)當(dāng)?shù)貐^(qū)域化經(jīng)濟(jì)和確保新產(chǎn)品市場的結(jié)果；在拉丁美洲、大洋州地區(qū)，最高比重的動(dòng)機(jī)為回避進(jìn)口限制，占27.3%，也比其他動(dòng)機(jī)高出10.4個(gè)百分點(diǎn)，這說明韓國對外直接投資在此兩個(gè)地區(qū)對貿(mào)易壁壘的突破動(dòng)機(jī)占據(jù)很重要的地位。

但具體到韓國對外直接投資的行業(yè)，還有更進(jìn)一步的動(dòng)因分析。如李宏格（音譯）(Lee,Honggue)對韓國電器行業(yè)的研究。（注：參見Lee,Honggue:"Globalization,ForeignDirectInvestmentandCompetitiveStrategiesof

KoreanElectronicsCompanies",inNomuraResearchInstitute&InstituteofSoutheast

AsianStudies(ed.),TheNewWaveofForeignDirectInvestmentinAsia,InstituteofSoutheastAsian

Studies(1995).）電器是韓國最重要的制造業(yè)部門，在20世紀(jì)90年代初韓國就已成為世界第五大電器生產(chǎn)國。李宏格指出，韓國電器行業(yè)在1989年的對外直接投資額比1979年增長了85%，顯示出韓國在該行業(yè)的對外直接投資于20世紀(jì)80年代末達(dá)到了頂峰——盡管與韓國電器產(chǎn)品的出口相比其投資的規(guī)模是非常有限的：1976-1992年間電器行業(yè)對外直接投資為5億美元，而1992年電器產(chǎn)品的出口額卻高達(dá)161億美元。李宏格分析，韓國電器行業(yè)企業(yè)對外直接投資的動(dòng)因主要表現(xiàn)為維持和擴(kuò)大出口的需要，即通過對外直接投資提高出口產(chǎn)品的競爭力。那么，這種對外直接投資的壓力主要來自兩個(gè)方面：一方面，是韓國本身國內(nèi)勞動(dòng)力成本不斷上升所造成的壓力，迫使電器行業(yè)利用對外直接投資，在國外尋求廉價(jià)勞動(dòng)力以降低生產(chǎn)成本（主要是在亞洲地區(qū)）；另一方面，則是來自歐美國家貿(mào)易保護(hù)主義的壓力，在韓國擴(kuò)大對歐美出口的同時(shí)，其電器產(chǎn)品也已成為反傾銷的對象——這一點(diǎn)對我國在加入WTO之后，重新審視海外投資與貿(mào)易的關(guān)系時(shí)，具有一定的借鑒意義。

綜上所述，盡管發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家對外直接投資的動(dòng)因有所不同，但總的趨勢是積極的，對外直接投資有利于一國的對外貿(mào)易乃至國際貿(mào)易；由于對外直接投資與貿(mào)易的互補(bǔ)關(guān)系和替代關(guān)系在不同的發(fā)展階段表現(xiàn)不一，所以對外直接投資對母國出口的影響具有動(dòng)態(tài)效應(yīng)；在經(jīng)濟(jì)全球化的今日世界，對外直接投資已不僅僅是發(fā)達(dá)國家的“專利”，它對發(fā)展中國家來講同樣是必不可少的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作方式。

三、中國海外投資發(fā)展與貿(mào)易的關(guān)系

為了論述的方便與國土概念上的準(zhǔn)確，我們把以下涉及的中國對外直接投資稱為“海外投資”。

（一）中國海外投資的發(fā)展與現(xiàn)狀

中國海外投資的發(fā)展，比較準(zhǔn)確的提法應(yīng)該從1949年算起。但因那個(gè)時(shí)期的海外分支機(jī)構(gòu)都是一些貿(mào)易企業(yè)，規(guī)模又非常小，一般不在我們的討論之內(nèi)。從1978年的改革開放至今，中國海外投資的步伐越來越大。截至2001年年底，經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)的企業(yè)就達(dá)6610家，中方海外投資總額已達(dá)83.5731億美元，遍布全球153個(gè)國家和地區(qū)（注：此海外投資的區(qū)域數(shù)字以《中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易年鑒》（2001年）為準(zhǔn)。）。

1.中國海外投資的區(qū)域分布。中國海外投資在全球的區(qū)域分布正逐步由集中化向多元化方向發(fā)展。但目前從投資的額度來看，集中化的表現(xiàn)還依然存在。截至2001年底，中國海外投資企業(yè)數(shù)量在全球主要63個(gè)國家和地區(qū)的分布見表1。從基本格局看，發(fā)展中國家和地區(qū)（亞洲、非洲和拉丁美洲）占28.99%，發(fā)達(dá)國家（歐洲、大洋州和北美）占27.99%，加上中國港澳地區(qū)33.46%的分布，大致呈現(xiàn)出各占1/3的態(tài)勢，可以說是一個(gè)多元化的分布。具體的投資額度和比重見表1

。

通過以國家和地區(qū)分布的形式進(jìn)一步對投資額排序，我們就可以看到中國海外投資分布的集中化：即地緣優(yōu)勢和人緣優(yōu)勢使相鄰國家（地區(qū)）和海外華僑聚集的國家（地區(qū)）成為中國海外投資的集中區(qū)域。至于在拉美地區(qū)和非洲投資額分布得較高，一般為投資行業(yè)的原因所致，這將在下面進(jìn)一步闡述。

2.中國海外投資的行業(yè)分布。中國海外投資是從貿(mào)易型企業(yè)起步的。這些貿(mào)易型企業(yè)開始在海外做的商業(yè)性工作是為對外貿(mào)易企業(yè)提供信息、進(jìn)行市場調(diào)查和客戶聯(lián)系服務(wù)的。20世紀(jì)90年代以后，在中國政府有關(guān)政策的引導(dǎo)下，生產(chǎn)加工型企業(yè)有所增加。但總的來看，服務(wù)貿(mào)易型的投資行業(yè)特點(diǎn)仍十分突出。根據(jù)對外經(jīng)貿(mào)部的統(tǒng)計(jì)，截至1999年，中國海外投資中服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)，無論從企業(yè)數(shù)量上還是在投資額度上仍占絕大多數(shù)；生產(chǎn)加工型企業(yè)雖然在企業(yè)數(shù)量上增加較快，但在投資額度上還處于較小規(guī)模；而資源開發(fā)型企業(yè)在投資額度上比生產(chǎn)加工型企業(yè)還要大些。詳見表2。

資料來源：根據(jù)中國對外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部提供的數(shù)據(jù)整理。參見：外經(jīng)貿(mào)部發(fā)展司：《中國的境外投資狀況》，《國際貿(mào)易論壇》2000年第5期。

一般地，中國海外投資在發(fā)達(dá)國家的多為服務(wù)貿(mào)易型和研究開發(fā)型，即非生產(chǎn)性項(xiàng)目。服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)的運(yùn)作主要是為了服務(wù)于國內(nèi)企業(yè)的出口，以促進(jìn)中國產(chǎn)品的出口；在海外投資于研究開發(fā)型企業(yè)則是為了更有利地接近發(fā)達(dá)國家或地區(qū)的先進(jìn)技術(shù)，以提高我國產(chǎn)品的國際競爭力。而中國在發(fā)展中國家的投資則大多為資源開發(fā)型和生產(chǎn)加工型，即非貿(mào)易性項(xiàng)目。資源開發(fā)型的投資，主要是為了獲取國外開采條件較好或儲(chǔ)量、品位較高的石油、礦產(chǎn)、林業(yè)、漁業(yè)等資源，以滿足國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要；生產(chǎn)加工型投資，主要為轉(zhuǎn)移國內(nèi)長線產(chǎn)品的生產(chǎn)能力或發(fā)揮中國在技術(shù)、管理上的比較優(yōu)勢以占領(lǐng)當(dāng)?shù)氐氖袌?，同時(shí)帶動(dòng)相關(guān)材料、設(shè)備、零配件的出口。因此，這也是生產(chǎn)加工型的投資大多集中在亞洲、拉美和東南亞地區(qū)的主要原因。

（二）中國海外投資與貿(mào)易的互動(dòng)

1.中國進(jìn)行海外投資的動(dòng)因。從外部條件上看，經(jīng)濟(jì)全球化使各國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入生產(chǎn)、銷售、采購的全球體系成為必然。中國既然已經(jīng)實(shí)行了“引進(jìn)來”的改革開放，也必然要實(shí)施“走出去”的對外開放，以充分利用國內(nèi)外“兩個(gè)市場”和“兩種資源”，實(shí)現(xiàn)資本、技術(shù)和人力等生產(chǎn)要素的雙向流動(dòng)，提升國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

從中國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求上看，“走出去”到海外投資不僅是政府的政策號(hào)召，更主要的是國內(nèi)企業(yè)自身發(fā)展的利益驅(qū)動(dòng)和內(nèi)在要求。如前所述，一國的對外直接投資有許多動(dòng)因，具體而言，中國海外投資的動(dòng)因主要有如下五點(diǎn)：(1)尋求資源開發(fā)。中國雖地大物博，但人均資源占有率很低。在進(jìn)入21世紀(jì)中國現(xiàn)代化的進(jìn)程中，資源短缺對中國經(jīng)濟(jì)將是一個(gè)嚴(yán)重的制約。其中，開發(fā)的重點(diǎn)放在對我國經(jīng)濟(jì)具有重要戰(zhàn)略意義的對外能源投資，即對石油、天然氣的開采；此外，還有一般性資源（如：黑色和有色金屬礦產(chǎn)資源、樹林資源等）的開發(fā)。在海外投資開發(fā)資源，主要是為了保障我國資源長期、有效和穩(wěn)定的供應(yīng)。(2)擴(kuò)大出口貿(mào)易。無論是從中國政府政策的角度，還是從企業(yè)投資的角度，利用對外直接投資帶動(dòng)材料、機(jī)器設(shè)備、零部件的出口，甚至帶動(dòng)服務(wù)業(yè)的出口，都是目前進(jìn)行對外投資最多的動(dòng)機(jī)。在政府制定的有關(guān)海外投資政策中，著眼點(diǎn)基本上都是擴(kuò)大出口，是與對外直接投資有關(guān)的貿(mào)易措施；綜合對中國海外投資企業(yè)的動(dòng)機(jī)調(diào)查，擴(kuò)大出口也占了相當(dāng)大的比重。（注：參見段云程：《中國企業(yè)跨國經(jīng)營與戰(zhàn)略》，中國發(fā)展出版社1995年版；謝康：《跨國公司與當(dāng)代中國》，立信會(huì)計(jì)出版社1997年版；魯桐：《中國企業(yè)海外經(jīng)營：對英國中資企業(yè)的實(shí)證研究》，載世界經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)編《世界經(jīng)濟(jì)與中國：2000-2001年》，人民出版社2002年版。）(3)開拓國外市場。在中國國內(nèi)需求不足以及同類企業(yè)競爭激烈的情況下，積極開拓新的國外市場是企業(yè)利益驅(qū)動(dòng)的內(nèi)在動(dòng)力所致，也是企業(yè)對外直接投資的主要?jiǎng)訖C(jī)之一。這與理論上闡述的發(fā)展中國家對外直接投資的動(dòng)機(jī)之一——尋求市場型是相同的。(4)規(guī)避貿(mào)易壁壘。從對外直接投資的理論上講，規(guī)避貿(mào)易壁壘或突破貿(mào)易壁壘都是尋求市場型的一種動(dòng)機(jī)。由于我國現(xiàn)已加入WTO，關(guān)稅逐步下調(diào)后，規(guī)避各種貿(mào)易壁壘已成為擴(kuò)大出口和占領(lǐng)國外市場的一個(gè)重要手段。特別是近年來，出口配額限制、對中國出口產(chǎn)品的反傾銷等情況越來越嚴(yán)重，因此利用海外投資建廠生產(chǎn)可謂是突破貿(mào)易壁壘的一個(gè)有效方式，也是對特殊貿(mào)易限制的一個(gè)反應(yīng)。(5)獲取高新技術(shù)。在海外投資是中國企業(yè)獲取高新技術(shù)的一條重要途徑。中國的一些航天、航空、電子、生物化學(xué)和機(jī)械業(yè)的大型企業(yè)已經(jīng)開始通過對外直接投資的渠道學(xué)習(xí)國外的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。少數(shù)中國企業(yè)還在國外投資建立了研究和開發(fā)機(jī)構(gòu)，用最近的距離、最快的時(shí)間學(xué)習(xí)、研發(fā)最新、最前沿的技術(shù)。當(dāng)然，這種類型的投資需要雄厚的資金支持，但它將是最具潛力的海外投資。

2.中國海外投資對貿(mào)易的影響。如前所述，無論是從理論研究還是實(shí)證分析上，對外直接投資與貿(mào)易即存在互補(bǔ)關(guān)系也不乏替代關(guān)系，即存在貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)也有貿(mào)易替代效應(yīng)。具體到中國的實(shí)際，由于投資行業(yè)的特點(diǎn)和投資區(qū)域的不同，海外投資對中國對外貿(mào)易的影響要視具體的投資行業(yè)和投資區(qū)域而定。首先，服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)的投資，動(dòng)機(jī)與目標(biāo)非常明確，肯定是為擴(kuò)大出口服務(wù)的，因此這類企業(yè)的海外投資對中國對外貿(mào)易的影響無疑是積極的；其次，資源開發(fā)型企業(yè)的海外投資，進(jìn)口的資源都是我國相對成本低或戰(zhàn)略的需要，同時(shí)還能帶動(dòng)設(shè)備、制成品（如鋼材）、技術(shù)和勞務(wù)的出口，雖然會(huì)帶來一定的進(jìn)口貿(mào)易增長，但從整體上看對我國出口貿(mào)易還是起到了促進(jìn)作用；最后，生產(chǎn)加工型企業(yè)的海外投資對我國對外貿(mào)易的影響情況較為復(fù)雜。我們將對生產(chǎn)加工型企業(yè)的海外投資做一個(gè)具體分析。(1)機(jī)械行業(yè)。機(jī)械行業(yè)中如汽車、摩托車零配件組裝，家用電器中的CKD、SCD（注：CKD:CompleteKnock-Down，即全分解裝配：將產(chǎn)品全部拆散成零件后提供給買方組裝成整機(jī)；

SKD:SemiKnock-Down，即半分解裝配：將產(chǎn)品拆散成部件或部分部件、部分零件后提供給買方組裝成整機(jī)。）等，由于絕大部分甚至全部都要使用國內(nèi)的零部件，在初期設(shè)備投資之后，后續(xù)的零部件就成為組裝生產(chǎn)的必備條件。因此，從總體上看，機(jī)械行業(yè)在海外投資對我國出口的帶動(dòng)作用是持續(xù)且長期的。特別是大型家用電器，這是典型的加工組裝型產(chǎn)品，根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部的有關(guān)統(tǒng)計(jì)，家電行業(yè)投資帶動(dòng)出口的系數(shù)比其他產(chǎn)品高達(dá)20-30倍。金城集團(tuán)的案例也顯示，摩托車產(chǎn)品在海外投資建廠生產(chǎn)后，大幅度地帶動(dòng)了該集團(tuán)的出口：1997年海外銷售收入250萬美元，帶動(dòng)出口近150萬美元；1998年海外銷售收入近600萬美元，帶動(dòng)出口達(dá)400萬美元（注：李鋼主編：《“走出去”開放戰(zhàn)略與案例研究》，中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易出版社2000年版。）。實(shí)證分析表明，機(jī)械行業(yè)由于技術(shù)與原材料、散件的高度結(jié)合，海外投資就可帶來明顯的貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)。(2)輕工行業(yè)。嚴(yán)格地講，輕工行業(yè)中也有屬于機(jī)械行業(yè)的產(chǎn)品，區(qū)分出來的主要是體積較小的機(jī)械產(chǎn)品如自行車以及其他輕工產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的特點(diǎn)是，體積較小，出口運(yùn)費(fèi)沒有體積較大的機(jī)械產(chǎn)品高，與海外加工的生產(chǎn)成本比，在國內(nèi)的生產(chǎn)成本更低，因此這類產(chǎn)品的海外投資與出口很可能出現(xiàn)替代關(guān)系。也就是說，在國內(nèi)生產(chǎn)此類產(chǎn)品后出口更經(jīng)濟(jì)，就很少會(huì)有企業(yè)再到海外投資生產(chǎn)；即使在海外投資并形成規(guī)模生產(chǎn)，對國家的出口帶動(dòng)作用也不大。(3)紡織服裝行業(yè)。紡織服裝業(yè)的投資主要是規(guī)避貿(mào)易壁壘，由于根據(jù)多種纖維協(xié)議，在投資國的出口配額已經(jīng)用盡時(shí)，如果東道國尚有未使用的配額，投資國便可以使用。中國在紡織品領(lǐng)域受歐美出口配額的限制非常嚴(yán)重，因此不少的紡織服裝企業(yè)到海外投資主要?jiǎng)訖C(jī)都是為了突破配額的壁壘，在海外尋求更廣闊的市場。這種類型的企業(yè)在海外的投資也要視情況而定：一次性投資建廠可以帶動(dòng)國內(nèi)紡織機(jī)械的出口，但對出口貿(mào)易沒有持續(xù)的帶動(dòng)作用；使用國內(nèi)材料多的，可以促進(jìn)國內(nèi)原材料、面料的出口，但有原產(chǎn)地規(guī)定比例的國家對此也有一定的限制；在有的國家（地區(qū)）可以享有免配額、免關(guān)稅的優(yōu)惠，則可以大大提高我國產(chǎn)品出口或向第三國出口。因此，紡織服裝行業(yè)在海外的投資對我國出口貿(mào)易的影響是擴(kuò)大還是替代，兼而有之，目前尚未找到實(shí)證數(shù)據(jù)。

四、結(jié)論

1.綜合國際直接投資與貿(mào)易關(guān)系的理論，回顧發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家在對外直接投資與貿(mào)易關(guān)系中的發(fā)展，以及中國海外投資與貿(mào)易的現(xiàn)狀與特點(diǎn)，論述了中國海外投資對中國對外貿(mào)易的影響，我們進(jìn)一步證實(shí)了對外直接投資與對外貿(mào)易既存在互補(bǔ)又存在替代關(guān)系、中國的海外投資既有貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)又有貿(mào)易替代效應(yīng)的理論。有意義的是這些互補(bǔ)和替代關(guān)系，或稱貿(mào)易創(chuàng)造和貿(mào)易替代效應(yīng)，在不同的投資領(lǐng)域、投資行業(yè)、不同的投資區(qū)域以及不同的發(fā)展階段中是有所差異的。

第5篇

關(guān)鍵詞：直接投資；區(qū)位分布；地方政府；理論

中圖分類號(hào)：F830.59 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）06-0-02

一、外商直接投資的區(qū)位理論

對外直接投資（Foreign Direct Investment，F(xiàn)DI）產(chǎn)生于20世界60年代，在所有的對外直接投資理論中都或多或少地討論到區(qū)位選擇的問題，但迄今為止，還并未形成統(tǒng)一的外商直接投資區(qū)位理論。

1.以產(chǎn)業(yè)組織理論為基礎(chǔ)的理論

1960年美國學(xué)者斯蒂芬?海默（Stephen Hymer，1960）在麻省理工學(xué)院完成的博士論文《國內(nèi)企業(yè)的國際化經(jīng)營：對外直接投資的研究》中，率先對傳統(tǒng)理論提出了挑戰(zhàn)，首次提出了壟斷優(yōu)勢理論。壟斷優(yōu)勢理論是由麻省理工學(xué)院C?P?金德貝格在70年代對海默提出的壟斷優(yōu)勢進(jìn)行的補(bǔ)充和發(fā)展。它是一種闡明當(dāng)代跨國公司在海外投資具有壟斷優(yōu)勢的理論。此理論認(rèn)為，考察對外直接投資應(yīng)從“壟斷優(yōu)勢”著眼。巴克利、卡森（Buckley，Carson，1976）、拉格曼（Rugman，1976）的內(nèi)部化理論，內(nèi)部化理論強(qiáng)調(diào)企業(yè)通過內(nèi)部組織體系以較低成本，在內(nèi)部轉(zhuǎn)移該優(yōu)勢的能力，并把這種能力當(dāng)作企業(yè)對外直接投資的真正動(dòng)因。美國哈佛大學(xué)教授雷蒙德?弗農(nóng)（Raymond Vernon，1966）在其《產(chǎn)品周期中的國際投資與國際貿(mào)易》一文中首次提出的。產(chǎn)品生命周期（product life cycle）理論認(rèn)為：產(chǎn)品生命是指市上的營銷生命，也就是要經(jīng)歷一個(gè)開發(fā)、引進(jìn)、成長、成熟、衰退的階段。而這個(gè)周期在不同的技術(shù)水平的國家里，發(fā)生的時(shí)間和過程是不一樣的，期間存在一個(gè)較大的差距和時(shí)差，正是這一時(shí)差，表現(xiàn)為不同國家在技術(shù)上的差距，它反映了同一產(chǎn)品在不同國家市場上的競爭地位的差異，從而決定了國際貿(mào)易和國際投資的變化。在國際直接投資區(qū)位理論中占主流的仍是國際生產(chǎn)折衷理論（The Eclectic Theory of International Production）。1977年，英國瑞丁大學(xué)教授鄧寧（J?H?Dunning）在《貿(mào)易，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的區(qū)位和跨國企業(yè)：折衷理論方法探索》中提出了國際生產(chǎn)折衷理論。1981年，他在《國際生產(chǎn)和跨國企業(yè)》一書中對折衷理論又進(jìn)行進(jìn)一步闡述。國際生產(chǎn)折衷理論認(rèn)為，企業(yè)要進(jìn)行國際投資必須具備三個(gè)基本要素，即所有權(quán)優(yōu)勢 、 內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢。國際生產(chǎn)折衷理論對跨國公司的運(yùn)作有其指導(dǎo)作用，它促使企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層形成更全面的決策思想，用整體觀念去考察與所有權(quán)、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢相聯(lián)系的各種因素，以及其他諸多因素之間的相互作用，從而可以減少企業(yè)決策上的失誤。

2.以區(qū)位經(jīng)濟(jì)學(xué)為基礎(chǔ)的理論

以克拉維斯（Kravis）、弗里德曼（Friedman et al.）、及部分北歐學(xué)者為代表提出了市場學(xué)派理論。據(jù)克拉維斯（Kravis，1982）的研究，東道國勞動(dòng)力成本對美國跨國公司海外子公司的出口有著負(fù)的影響，從而也影響其空間分布。凱夫斯（Caves）等人把試圖把交易成本引入FDI的區(qū)位分析中，但由于概念過于抽象沒有得到太有價(jià)值的東西。而北歐學(xué)者認(rèn)為與實(shí)體距離對應(yīng)的為心理距離（Psychic Distance），所謂心理距離是指“妨礙或干擾企業(yè)與市場之間信息流動(dòng)的因素，包括語言、文化、政治體系、教育水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段等”。心理距離的遠(yuǎn)近意味著企業(yè)克服障礙成本的高低，跨國公司對外投資的區(qū)位選擇一般遵循心理距離由近到遠(yuǎn)的原則。克里斯塔勒（Christaller）等則認(rèn)為隨著科技的發(fā)展，運(yùn)輸成本的影響作用下降，產(chǎn)品的銷售才是關(guān)鍵的問題。

3.以制度經(jīng)濟(jì)學(xué)為基礎(chǔ)的理論

安哥多（Agodo，1978）發(fā)現(xiàn)跨國公司的直接投資與地方政府發(fā)展規(guī)劃出來的有組織的經(jīng)濟(jì)環(huán)境密切相關(guān)；貝爾德伯斯（Belderbos，2003）研究了東道國反傾銷政策對跨國公司直接投資的影響，認(rèn)為通過反傾銷可以吸引更多的直接投資，但如果東道國取消了反傾銷措施，直接投資中的成本因素又將上升。奧克荷姆等（Oxelheil，2001）強(qiáng)調(diào)了金融制度對跨國公司直接投資的影響，認(rèn)為股票、債券的發(fā)行上市制度將影響到跨國公司在國外進(jìn)行直接投資的公司的相關(guān)成本、資本收益等。魯明泓（1999）則以114個(gè)國家和地區(qū)為樣本，探討了影響直接投資的四大類制度因素，即國際經(jīng)濟(jì)安排、經(jīng)濟(jì)制度、法律制度和政府廉潔程度，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)的開放度及對外資的歡迎態(tài)度最為重要。

4.以集聚經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)的理論

第6篇

關(guān)鍵詞：國際收支,順差,FDI,資源配置

一、國際收支概況及成因

國家外匯管理局最新的數(shù)據(jù)顯示，2006年，國際收支繼續(xù)保持“雙順差”格局。經(jīng)常項(xiàng)目順差2499億美元，較上年增長55％。其中，貨物貿(mào)易順差2177億美元，增長62％；服務(wù)貿(mào)易逆差88億美元，下降6％；收益順差118億美元，增長11％；經(jīng)常轉(zhuǎn)移順差292億美元，增長15％。資本和金融項(xiàng)目順差100億美元，較上年下降84％。其中，直接投資順差603億美元，下降11％；證券投資逆差676億美元，增長12.7倍；其他投資順差133億美元，上年為逆差40億美元。2006年末國家外匯儲(chǔ)備比上年末增加2475億美元，達(dá)到10663億美元。截至2007年3月，國家外匯儲(chǔ)備已達(dá)1.2萬億美元。我國國際收支“雙順差”格局至1990年開始，總體上呈現(xiàn)出不斷強(qiáng)化的趨勢，而且在未來相當(dāng)一段時(shí)間還將繼續(xù)保持，這種情況引起了國內(nèi)外研究者的高度重視。

從我國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)情況分析，不難發(fā)現(xiàn)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)內(nèi)外部失衡是造成我國國際收支長期失衡的主要原因，簡單來說主要包括以下幾個(gè)方面：

1、 我國長期實(shí)施的出口鼓勵(lì)政策。論文大全。長期以來，我國政府為了解決資金、外匯短缺的問題，采取了一系列鼓勵(lì)出口的優(yōu)惠政策，發(fā)展沿海外向經(jīng)濟(jì)。

2、 國內(nèi)金融市場的低效率。由于教育、醫(yī)療、住房等成本不斷提高和社會(huì)保障的缺口，加之金融體系不發(fā)達(dá)，我國居民和企業(yè)都被迫過度儲(chǔ)蓄，而資本市場的落后使得儲(chǔ)蓄無法通過其它渠道轉(zhuǎn)化為國內(nèi)投資。

3、 外資政策的扭曲。我國各省、市引進(jìn)外資過程中存在嚴(yán)重的過度投資與重復(fù)建設(shè)，以長江三角地區(qū)為例，其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨同率高達(dá)70%，不但是資源的嚴(yán)重浪費(fèi)，而且對我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的健康發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。

4、 國際間產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)移和全球經(jīng)濟(jì)金融不平衡迅猛發(fā)展。原來亞洲設(shè)在其他幾個(gè)經(jīng)濟(jì)體的加工出口產(chǎn)業(yè)已經(jīng)大量轉(zhuǎn)移到我國，同時(shí)主要發(fā)達(dá)國家長期保持“低儲(chǔ)蓄、高消費(fèi)、高負(fù)債”，導(dǎo)致其貿(mào)易逆差和新興市場經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)較大的貿(mào)易順差，后者再通過輸出資本彌補(bǔ)了發(fā)達(dá)國家國內(nèi)儲(chǔ)蓄不足，這種格局可能還將持續(xù)。

除此之外，我國宏觀經(jīng)濟(jì)前景看好、人民幣升值預(yù)期、以及國際流動(dòng)性過剩等問題都是造成我國國際收支“雙順差”這種不合理結(jié)構(gòu)的原因。這種體制的形成是多方面的，但對我國經(jīng)常項(xiàng)目和資本金融項(xiàng)目進(jìn)行深層次的結(jié)構(gòu)分析，不難發(fā)現(xiàn)這一問題的出現(xiàn)主要落腳到FDI的引進(jìn)和儲(chǔ)蓄與投資的關(guān)系上。

二、FDI流入給中國經(jīng)濟(jì)帶來的影響

FDI（對外直接投資）是現(xiàn)代的資本國際化的主要形式之一。按照國際貨幣基金組織(IMF)的定義，國際直接投資（對外直接投資，F(xiàn)DI）是指一國的投資者將資本用于它國的生產(chǎn)或經(jīng)營，并掌握一定經(jīng)營控制權(quán)的投資行為。也可以說是一國（地區(qū)）的居民實(shí)體（對外直接投資者或母公司）在其本國（地區(qū)）以外的另一國的企業(yè)（外國直接投資企業(yè)、分支企業(yè)或國外分支機(jī)構(gòu)）中建立長期關(guān)系，享有持久利益并對之進(jìn)行控制的投資，這種投資既涉及兩個(gè)實(shí)體之間最初的交易，也涉及二者之間以及不論是聯(lián)合的還是非聯(lián)合的國外分支機(jī)構(gòu)之間的所有后續(xù)交易。從1979-2004的25年間，中國實(shí)際利用外資超過5000億美元，F(xiàn)DI成為推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Α５捎趯ν赓Y及外資技術(shù)的過度依賴，中國制造的平面同質(zhì)性擴(kuò)張以及大量出口導(dǎo)致的貿(mào)易摩擦等負(fù)面作用逐漸顯現(xiàn)出來，越來越多的學(xué)者開始反思FDI戰(zhàn)略。

2006年數(shù)據(jù)顯示，與德國、日本等主要貿(mào)易大國相比，我國經(jīng)常項(xiàng)目順差占GDP的比重高出3－4個(gè)百分點(diǎn)，僅低于馬來西亞、新加坡等新興市場經(jīng)濟(jì)體。外商投資企業(yè)占據(jù)對外貿(mào)易的半壁江山，2006年外商投資企業(yè)進(jìn)出口額占外貿(mào)總額的58.9%，其順差占貿(mào)易總順差的51.4%，但產(chǎn)品技術(shù)含量低，缺乏自主品牌和核心技術(shù)，附加值低。

東道國引進(jìn)外資的重要收益是利用外資彌補(bǔ)本國儲(chǔ)蓄缺口、外匯缺口和技術(shù)缺口。目前，我國國民儲(chǔ)蓄大幅過剩，外匯儲(chǔ)備遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于進(jìn)口和償還外債的需要，引進(jìn)外資的收益集中在彌補(bǔ)技術(shù)缺口方面。然而實(shí)證研究表明，以長江三角為例，F(xiàn)DI技術(shù)外溢對經(jīng)濟(jì)增長并沒有表現(xiàn)出顯著的正面效應(yīng)。一方面，跨國公司擁有較強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力和研發(fā)資金，又十分注重技術(shù)競爭，2004年我國申請的專利中，國內(nèi)發(fā)明專利的絕對比例數(shù)量雖然有不少的上升，但僅占申請總數(shù)的23.6%，而國外占86%；同時(shí)跨國公司極力抑制其在中國市場的技術(shù)擴(kuò)散，外資企業(yè)的獨(dú)資化和技術(shù)壟斷傾向越來越明顯，在搶占制高點(diǎn)的同時(shí)，紛紛成立知識(shí)產(chǎn)權(quán)部，對其在華知識(shí)產(chǎn)權(quán)活動(dòng)進(jìn)行科學(xué)化管理，這使得以前在合資企業(yè)中，中方可以分的一定的先進(jìn)技術(shù)的條件越來越難以實(shí)現(xiàn)，要通過模仿和借鑒實(shí)現(xiàn)也增加了不少困難。另一方面，F(xiàn)DI的大舉進(jìn)入將中國企業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈低端排斥，國內(nèi)企業(yè)僅具有對產(chǎn)業(yè)低技術(shù)部分如組裝的加工能力，自身缺乏產(chǎn)品設(shè)計(jì)和研發(fā)德的創(chuàng)新能力，走資源消耗型的發(fā)展道路。第三，跨國公司具有優(yōu)越的科研環(huán)境，對國內(nèi)企業(yè)的科研人才具有相當(dāng)大的吸引力，其實(shí)施的人才戰(zhàn)略，是中國企業(yè)和科研機(jī)構(gòu)向跨國公司逆向技術(shù)擴(kuò)散，進(jìn)一步加削弱了本土企業(yè)的創(chuàng)新能力。

國際直接投資大量流入導(dǎo)致我國資本項(xiàng)目巨額順差，同時(shí)又通過加工貿(mào)易等方式引起我國貿(mào)易項(xiàng)目持續(xù)對外順差。一邊是FDI在中國市場占領(lǐng)產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈的高端，且長期享受國內(nèi)的優(yōu)惠政策，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)和所屬國資源的節(jié)約化，一邊是中國經(jīng)濟(jì)承擔(dān)著產(chǎn)業(yè)低端化和重復(fù)投資的巨大損失和大額順差的巨大壓力，兩相差距之大，是我國在引進(jìn)外資這一政策上必須予以重新審視和調(diào)整把關(guān)的一個(gè)重要問題。

三、我國國內(nèi)資源配置存在的問題

2005年末，我國居民儲(chǔ)蓄余額14.11萬億元，當(dāng)年GDP為18.23萬億元，儲(chǔ)蓄率高達(dá)77.36%，2006年全年，居民戶存款增加2.09萬億元，存款余額高達(dá)16.15萬億元，而全國銀行業(yè)機(jī)構(gòu)貸款有效需求卻相對不足，2005年僅為2.5萬億元。從消費(fèi)與投資的比例來看，2002-2005年，我國固定資產(chǎn)投資增長率分別為16.1%、26.2%、27.6%和25.7，而同期社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長率只有8.8%、9.1%、13.3%和12.9%，二者比例失衡加劇。同時(shí)投資也存在結(jié)構(gòu)失衡問題：一邊是大企業(yè)的資金過剩，另一邊卻是中小企業(yè)流動(dòng)資金極度緊張；一邊是某些熱門行業(yè)重復(fù)投資導(dǎo)致產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，另一邊則是醫(yī)療、教育等部門投資嚴(yán)重不足；以長三角、珠三角、津京唐為代表的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的流動(dòng)性問題突出，而廣大中西部資金嚴(yán)重不足；城市存在流動(dòng)性過剩壓力，農(nóng)村依然資金匱乏。這些問題都突出反映出我國經(jīng)濟(jì)內(nèi)部失衡的嚴(yán)重問題：儲(chǔ)蓄剩余意味著消費(fèi)不足，同時(shí)存在的資本項(xiàng)目持續(xù)順差實(shí)際也映射出國內(nèi)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化投資的渠道不暢，民間資本成長緩慢，企業(yè)對外投資能力不足，經(jīng)濟(jì)對外資的依賴過大等由于國內(nèi)金融市場的落后而引起國內(nèi)資源配置的嚴(yán)重扭曲。

由于這些問題的存在，一方面，如余永定指出，許多企業(yè)需要資金，但由于信貸規(guī)模的限制，于是以各種方式引入外國資金，然后把外匯賣給政府，以換取人民幣資金，從而突破信貸規(guī)模，即所謂的“繞信貸規(guī)模”，使得外資流入不但沒有以購買外國資本品的方式，即通過經(jīng)常項(xiàng)目逆差的形式流出，反而用換來的人民幣購買國內(nèi)資本品，投資生產(chǎn)的產(chǎn)品進(jìn)一步通過出口產(chǎn)生經(jīng)常項(xiàng)目順差，從而形成“雙順差”，另一方面，國內(nèi)儲(chǔ)蓄得不到充分的利用和讓渡給國外部門使用，這種資源配置的無效性使得我們出現(xiàn)了一個(gè)“窮國借給富國資源以供富國超支消費(fèi)的”諷刺局面。

中國長期苦于資本不足，在總體上是一個(gè)資金短缺的國家，幾乎每年都要向國外借新債，但同時(shí)中國又是一個(gè)資金凈流出國。一邊是外資持續(xù)涌入賺取高額回報(bào)，推高外匯儲(chǔ)備余額，一邊是中國的資金持續(xù)多年凈流出，而投資回報(bào)率偏低。可見并不是中國資金嚴(yán)重不足，也不是國內(nèi)企業(yè)多得用不了，從根本上說，最關(guān)鍵的是由于國內(nèi)資源配置的不合理，引起了“雙順差”不斷擴(kuò)大的局面形成。論文大全。

四、糾正我國國際收支“雙順差”的對策建議

針對上述問題的出現(xiàn)，糾正我國國際收支失衡問題，應(yīng)注意以下問題：

1、 對引入的FDI實(shí)施嚴(yán)格的質(zhì)量控制，制止地方政府把FDI的引入作為政績考核的標(biāo)準(zhǔn)。減少或禁止一些技術(shù)含量低，資源消耗大，污染嚴(yán)重，產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)趨同性強(qiáng)的外國直接投資項(xiàng)目進(jìn)入，把通過借款或FDI 而得到的外匯用于購買外國資本品、技術(shù)、管理和支付其他費(fèi)用，促進(jìn)本土產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)升級。

2、 深化推進(jìn)我國人才戰(zhàn)略，建立健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的法制體系，提高我國企業(yè)自主研發(fā)能力，加強(qiáng)國民對知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)意識(shí)。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代里，中國不能只發(fā)展為一個(gè)加工工廠，而要在學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)上形成自己的核心技術(shù)，成為一個(gè)技術(shù)大國。

3、 完善國內(nèi)金融市場和投融資體系，以及價(jià)格形成體制，使國內(nèi)儲(chǔ)蓄能順利地轉(zhuǎn)化為投資的同時(shí)，充分反映資源的供求關(guān)系。提高金融市場的市場化和透明度，以提高市場的有效性，同時(shí)逐步拓寬市場投融資渠道，引導(dǎo)資源流向真正需要并且有發(fā)展?jié)摿Φ牟块T，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的平衡健康發(fā)展。

4、 鼓勵(lì)企業(yè)在國內(nèi)上市，同時(shí)鼓勵(lì)新興企業(yè)，中小型企業(yè)到海外發(fā)行上市。

5、 增加政府在完善社會(huì)保障體系、醫(yī)療體系、教育體系、縮小地區(qū)差異等方面的公共支出，鼓勵(lì)合理消費(fèi)。

結(jié)語

我國國際收支長期失衡，加劇了我國的國際風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也加劇了經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)的不平衡發(fā)展。

立足自身找原因，中國想利用FDI的流入來引入外國先進(jìn)技術(shù)、管理和網(wǎng)絡(luò)的目的在實(shí)際中并沒有得到很好的實(shí)現(xiàn)，其實(shí)FDI并不是引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的必要條件，反而擠出了本土技術(shù)創(chuàng)新，并加大了經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目的“雙順差”。這也從另一個(gè)角度反映出中國對資源利用的低效率。論文大全。因此，在全球經(jīng)濟(jì)失衡的國際環(huán)境下，中國在積極觀察、應(yīng)對國際環(huán)境帶來的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，應(yīng)認(rèn)真審視國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部是否合理地對資源進(jìn)行了有效的利用。

參考文獻(xiàn)：

[1]茲維.博迪、羅伯特.C.莫頓.金融學(xué)[M].北京：中國人民大學(xué)出版社.

[2]余永定.全球國際收支不平衡與中國的對策[J].國際金融研究，2007,(1).

[3]王軍.我國國際收支長期“雙順差”的成因、影響及糾正措施[J].海南金融，2007,(1).

[4]陳柳.長三角地區(qū)的FDI技術(shù)外溢、本土創(chuàng)新能力與經(jīng)濟(jì)增長[J].世界經(jīng)濟(jì)研究，2007,(1).

[5]翁雪琴.中日巨額外匯儲(chǔ)備的成因及運(yùn)作比較[J].新金融，2006,(9).

第7篇

  

1.1 壟斷優(yōu)勢理論  

美國學(xué)者斯蒂芬•海默1960年在其博士論文《國內(nèi)企業(yè)的國際化經(jīng)營：對外直接投資的研究》中，運(yùn)用關(guān)于廠商壟斷競爭的原理說明跨國公司對外直接投資的動(dòng)因，提出了“壟斷優(yōu)勢理論”。  

主要觀點(diǎn)：（1）市場的不完全性是跨國公司進(jìn)行對外直接投資的根本原因和基礎(chǔ)，認(rèn)為完全競爭不僅是一種純粹的理論假設(shè)，并且在完全競爭下對外直接投資也并不會(huì)發(fā)生，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中普遍存在的是各種不同類型的不完全競爭市場，包括：商品市場的不完全、要素市場的不完全、規(guī)模經(jīng)濟(jì)造成的市場不完全以及由于政府干預(yù)形成的市場不完全。（2）市場的不完全性使得跨國公司能夠擁有壟斷優(yōu)勢，而這種壟斷優(yōu)勢正是跨國公司對外直接投資的決定因素。評述：壟斷優(yōu)勢理論是最早研究對外直接投資的獨(dú)立的理論，奠定了對外直接投資理論研究的基礎(chǔ)，指出培養(yǎng)和提升各自的壟斷優(yōu)勢是跨國公司對外直接投資的必要前提條件。但是壟斷理論的產(chǎn)生背景是對具有明顯壟斷優(yōu)勢的美國跨國公司的研究，因而沒有壟斷優(yōu)勢的發(fā)展中國家對外直接投資的興起解釋乏力，具有一定的局限性，也不能解釋有壟斷優(yōu)勢的企業(yè)放棄出口和技術(shù)許可證的轉(zhuǎn)讓而直接對外直接投資的原因。  

啟示：企業(yè)的壟斷優(yōu)勢固然是企業(yè)進(jìn)行對外直接投資的一個(gè)重要前提，但也應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，企業(yè)優(yōu)勢的形成是一個(gè)動(dòng)態(tài)發(fā)展的過程，我國具有一定實(shí)力的企業(yè)也可以通過對外直接投資逐步培養(yǎng)和不斷提升自己的壟斷優(yōu)勢。  

1.2 產(chǎn)品生命周期理論  

美國哈佛大學(xué)教授雷蒙德•維農(nóng)，于1966年5月在《經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊》上發(fā)表了《產(chǎn)品周期中的國際投資和國家貿(mào)易》一文，提出了“產(chǎn)品生命周期理論”。  

主要觀點(diǎn)：將企業(yè)的壟斷優(yōu)勢、產(chǎn)品生命周期以及區(qū)位因素結(jié)合起來，動(dòng)態(tài)的調(diào)整跨國公司的對外投資行為：（1）產(chǎn)品的創(chuàng)新階段：創(chuàng)新國企業(yè)率先進(jìn)行新產(chǎn)品的開發(fā)與生產(chǎn)，由于新產(chǎn)品的特異性而具有較低的需求價(jià)格彈性和較高的收入彈性，企業(yè)能獲得壟斷優(yōu)勢，產(chǎn)品傾向在國內(nèi)生產(chǎn)；（2）產(chǎn)品成熟階段：由于產(chǎn)品需求價(jià)格彈性的日益增大、技術(shù)的擴(kuò)散以及貿(mào)易壁壘的影響，創(chuàng)新國企業(yè)始到次發(fā)達(dá)國家進(jìn)行對外直接投資，在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行生產(chǎn)與銷售；（3）產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化階段：當(dāng)非技術(shù)型熟練勞動(dòng)成為產(chǎn)品成本的主要部分，企業(yè)的競爭將主要表現(xiàn)為價(jià)格競爭，這時(shí)企業(yè)傾向通過國際直接投資將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到勞動(dòng)成本較低的發(fā)展中國家，產(chǎn)品出口將出現(xiàn)逆流現(xiàn)象。  

評述：產(chǎn)品生命周期理論動(dòng)態(tài)解釋了發(fā)達(dá)國家進(jìn)行對外直接投資的動(dòng)機(jī)、時(shí)機(jī)與區(qū)位選擇之間的關(guān)系，一定程度上體現(xiàn)出世界經(jīng)濟(jì)的一體化進(jìn)程,也從一個(gè)側(cè)面闡述了企業(yè)國際化經(jīng)營的動(dòng)機(jī)，并且從內(nèi)外因兩個(gè)方面論證了企業(yè)進(jìn)行對外直接投資的必要性。但該理論主要針對最終產(chǎn)品市場，而對于資源、技術(shù)開發(fā)型的對外投資現(xiàn)象解釋乏力。并且，該理論難以解釋非代替出口投資的增加以及跨國公司海外生產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的現(xiàn)象。  

 啟示：（1）在進(jìn)行對外直接投資決策之前，分析產(chǎn)品所處的生命周期階段：首先，對產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)的性質(zhì)、類型以及其擴(kuò)散性和轉(zhuǎn)移性進(jìn)行分析；其次，對產(chǎn)品本身進(jìn)行swot分析，確定產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢、劣勢、機(jī)會(huì)以及威脅；最后，對產(chǎn)品的國內(nèi)銷售、國外出口以及國內(nèi)外市場情況進(jìn)行分析。根據(jù)以上分析，最終確定產(chǎn)品所處的生命周期，以指導(dǎo)企業(yè)對外直接投資的市場進(jìn)入決策。（2）將進(jìn)入成熟期的產(chǎn)品的生產(chǎn)地點(diǎn)轉(zhuǎn)移到生產(chǎn)要素價(jià)格低且靠近市場的地區(qū)。我國的家電、輕紡、機(jī)械、電子等行業(yè)由于生產(chǎn)能力過剩，產(chǎn)品嚴(yán)重供大于求，已進(jìn)入產(chǎn)品的成熟期，再加上國際上反傾銷、貿(mào)易保護(hù)主義的影響，我們只能改變以往單純依靠出口的策略，而選擇將這些產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備和能力向合適的地區(qū)轉(zhuǎn)移出去，在國外進(jìn)行生產(chǎn)制造。  

1.3 內(nèi)部化理論  

1976年，英國里丁大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴克萊和卡森以及加拿大經(jīng)濟(jì)學(xué)家拉格曼，以科斯的交易費(fèi)用理論為基礎(chǔ)，以市場的不完全性為起點(diǎn)，提出了內(nèi)部化理論，強(qiáng)調(diào)企業(yè)將壟斷優(yōu)勢保留在企業(yè)內(nèi)部，并通過內(nèi)部使用而取得優(yōu)勢的過程。  

主要觀點(diǎn)：由于外部市場失效，中間產(chǎn)品（除了通常意義上的原材料和零部件外，更重要的是指專有技術(shù)、專利、管理及銷售技術(shù)等“知識(shí)中間產(chǎn)品”）價(jià)格難以確認(rèn)而使交易成本過高，公司為了克服各種經(jīng)營障礙、保證企業(yè)獲得最大利潤，就有動(dòng)力形成一個(gè)內(nèi)部化市場，不僅使資源和產(chǎn)品在各子公司之間進(jìn)行合理配置和充分利用，還可以有效地防止技術(shù)擴(kuò)散，保護(hù)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。  

評述：內(nèi)部化理論從企業(yè)間產(chǎn)品的交換形式與生產(chǎn)的組織形式分析了跨國公司的性質(zhì)與起源，對跨國公司的內(nèi)在形成機(jī)理有比較普遍的解釋力，適用于不同發(fā)展水平的國家，并且以交易成本最小化為目的，論證了內(nèi)部化的必要性和優(yōu)越性。但內(nèi)部化理論僅從跨國公司的主觀方面探尋國際直接投資的動(dòng)因和基礎(chǔ)等內(nèi)部因素，對國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化考慮不夠，對跨國公司的國際分工、生產(chǎn)、經(jīng)營的布局以及區(qū)位選擇也缺乏總體認(rèn)識(shí)。  

啟示：（1）實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，擴(kuò)大內(nèi)部市場。如果企業(yè)自身規(guī)模較小，企業(yè)的內(nèi)部市場也小，這樣企業(yè)的外部交易成本就會(huì)很高，所以我們可以通過企業(yè)之間的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、兼并、垂直、橫向或縱向一體化或政府的扶植實(shí)現(xiàn)企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，擴(kuò)大企業(yè)的內(nèi)部市場，增加其內(nèi)部化優(yōu)勢；也可以按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求組建大型企業(yè)集團(tuán)，做到產(chǎn)權(quán)明晰，管理協(xié)同，充分發(fā)揮內(nèi)部化市場的作用。（2）實(shí)現(xiàn)金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合，增強(qiáng)內(nèi)部市場的融資能力。企業(yè)應(yīng)該建立自身的財(cái)務(wù)金融子公司，通過內(nèi)部市場靈活調(diào)資，縮短融資時(shí)間，提高融資速度，降低融資成本，以擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模；（3）注重培育企業(yè)知識(shí)、技術(shù)的專業(yè)性與獨(dú)特性。加強(qiáng)企業(yè)對技術(shù)創(chuàng)新的重視，加大對科技部門的資源投入，并加強(qiáng)企業(yè)與高校、科研機(jī)構(gòu)間的合作，促使企業(yè)不斷的進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，并重視度新技術(shù)的專利申請保護(hù)，通過組織系統(tǒng)和信息網(wǎng)絡(luò)將信息與技術(shù)等知識(shí)產(chǎn)品內(nèi)部一體化，為企業(yè)贏得利潤。

1.4 比較優(yōu)勢理論（也叫邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移理論）

20世紀(jì)70年代末，日本學(xué)者小島清運(yùn)用赫克歇爾——俄林的資源稟賦差異導(dǎo)致比較優(yōu)勢原理，把貿(mào)易與對外直接投資結(jié)合起來，以20世紀(jì)50年代-70年代日本對外直接投資為考察對象，著重分析對外直接投資的貿(mào)易效果，提出了具有本國特色的“比較優(yōu)勢理論”主要觀點(diǎn)：（1）對外直接投資應(yīng)該從投資國比較成本已經(jīng)處于劣勢或即將喪失比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)——“邊際產(chǎn)業(yè)”開始，將其投向東道國具有潛在比較優(yōu)勢的同類產(chǎn)業(yè)。由于投資與貿(mào)易之間是互補(bǔ)關(guān)系而非彼此替代關(guān)系，這樣能更好的促進(jìn)雙方貿(mào)易的發(fā)展；（2）中小企業(yè)應(yīng)走在對外直接投資的前列。因?yàn)椋孩偻莿趧?dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)相對于大企業(yè)更容易成為“邊際企業(yè)”；②具有邊際效率的中小企業(yè)與東道國相應(yīng)工業(yè)的技術(shù)差距更小，更適合于當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)條件。

評述：比較優(yōu)勢理論從宏觀角度分析對外直接投資的動(dòng)機(jī)，具有開創(chuàng)性，并且對對外直接投資與對外貿(mào)易的關(guān)系作了有機(jī)結(jié)合的統(tǒng)一解釋。但是它只是一個(gè)階段性的理論，只能解釋經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家之間的以垂直分工為基礎(chǔ)的投資。最后比較優(yōu)勢理論低估了發(fā)展中國家接受高新技術(shù)的能力，認(rèn)為發(fā)展中國家只能接受發(fā)達(dá)國家的邊際產(chǎn)業(yè)，具有一定的局限性。啟示：（1）從轉(zhuǎn)移邊際產(chǎn)業(yè)開始，逐步優(yōu)化國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。將我國具有一定比較優(yōu)勢、生產(chǎn)能力過剩的輕紡、家電、電子等行業(yè)轉(zhuǎn)移出去，在獲得由于技術(shù)優(yōu)勢而產(chǎn)生的超額利潤、保障國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資源需求的同時(shí)，還能通過技術(shù)的傳遞和市場的拓展促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化，并逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)遞進(jìn)，最終向高附加值產(chǎn)業(yè)延伸。（2）中小企業(yè)由于其小批量生產(chǎn)，經(jīng)營靈活，適應(yīng)性強(qiáng)等特點(diǎn)，更容易在海外市場找到立足點(diǎn)并迅速占領(lǐng)當(dāng)?shù)厥袌?，所以我國?yīng)大力鼓勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)行對外直接投資3、在對外投資的區(qū)位選擇上，選擇在經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、技術(shù)發(fā)展水平上和中國差距較小的國家和地區(qū)，積極關(guān)注和投資開拓這些地區(qū)相對落后的產(chǎn)業(yè)，發(fā)揮我國的比較優(yōu)勢。

1.5 國際生產(chǎn)折衷理論

英國著名的跨國公司問題專家、里丁大學(xué)國際投資和國際企業(yè)教授約翰•鄧寧在借鑒了壟斷優(yōu)勢理論、內(nèi)部化理論，并結(jié)合國際貿(mào)易理論中的資源稟賦學(xué)說的基礎(chǔ)上，采用折衷的方法提出了“國際生產(chǎn)折衷理論”。主要觀點(diǎn)：所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢是保證跨國公司國際直接投資的必要條件，區(qū)位優(yōu)勢是國際直接投資的充分條件，只有三種優(yōu)勢同時(shí)存在，國際直接投資才會(huì)成功，而這三個(gè)方面的優(yōu)勢決定了對外直接投資的動(dòng)因、投資決策和投資方向?！⑹荆海?）充分認(rèn)識(shí)和利用企業(yè)已具備的所有權(quán)優(yōu)勢，將其作為今后對外直接投資的重點(diǎn)，國家研究并制訂促進(jìn)這些優(yōu)勢發(fā)展的鼓勵(lì)政策，企業(yè)建立產(chǎn)品創(chuàng)新和更新管理的機(jī)制，不斷形成新的所有權(quán)優(yōu)勢。（2）發(fā)揮我國企業(yè)內(nèi)部化優(yōu)勢的潛力。我國部分企業(yè)在引進(jìn)、生產(chǎn)產(chǎn)品并使之適應(yīng)東道國市場方面具備了一定的技術(shù)優(yōu)勢，同時(shí)也具有使這類技術(shù)優(yōu)勢內(nèi)部化的動(dòng)機(jī)。企業(yè)通過申請專利保護(hù)、嚴(yán)格限制技術(shù)的使用范圍、期限和條件來確保技術(shù)等無形資產(chǎn)的內(nèi)部化，并利用跨國公司內(nèi)部的母公司與各子公司之間的轉(zhuǎn)移價(jià)格確保外部貿(mào)易內(nèi)部化。（3）重視區(qū)位優(yōu)勢。不僅要重視風(fēng)俗、消費(fèi)習(xí)慣、市場距離等區(qū)位因素較優(yōu)越的亞太地區(qū)，還要對發(fā)達(dá)國家的技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行有選擇的直接投資來獲得高新技術(shù)以及大容量市場等。

2 發(fā)展中國家跨國公司理論

2.1 小規(guī)模技術(shù)理論

美國哈佛大學(xué)研究跨國公司的著名教授劉易斯•威爾斯在1977年發(fā)表的“發(fā)展中國家企業(yè)的國際化”一文中提出小規(guī)模技術(shù)理論，并在1983年出版的《第三世紀(jì)跨國公司》專著中對該理論作了較系統(tǒng)的闡述。

主要觀點(diǎn)：（1）發(fā)展中國家跨國公司的競爭優(yōu)勢主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：①發(fā)展中國家的小規(guī)模生產(chǎn)制造技術(shù)正好為低收入國家的小市場需要服務(wù)；②發(fā)展中國家在服務(wù)于海外同一種族產(chǎn)品需要而建立的海外生產(chǎn)中頗具優(yōu)勢；③發(fā)展中國家跨國公司具有大型跨國公司所無法比擬的低價(jià)產(chǎn)品營銷優(yōu)勢。（2）發(fā)展中國家跨國公司走出國門的動(dòng)因主要有：保護(hù)出口市場；突破配額限制；尋求低成本；種族紐帶；分散資產(chǎn)；本國、東道國政府或國際機(jī)構(gòu)的倡議和幫助；企業(yè)主為親朋好友尋找職業(yè)，以及在海外培訓(xùn)人才等。

評述：小規(guī)模技術(shù)理論把發(fā)展中國家跨國公司競爭優(yōu)勢的產(chǎn)生與這些國家自身的市場特征結(jié)合起來，被學(xué)術(shù)界認(rèn)為是研究發(fā)展中國家跨國公司的開創(chuàng)性成果，對發(fā)展中國家企業(yè)的對外直接投資具有十分積極的指導(dǎo)意義。但是，威爾斯將發(fā)展中國家跨國公司的競爭優(yōu)勢僅僅局限于小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)的繼承和使用上，可能會(huì)導(dǎo)致這些國家在國際生產(chǎn)體系中的位置永遠(yuǎn)處于邊緣地帶和產(chǎn)品生命周期的末端，也很難解釋一些發(fā)展中國家的高新技術(shù)企業(yè)的對外直接投資生產(chǎn)具有較高技術(shù)含量和競爭力產(chǎn)品的行為。

啟示：鼓勵(lì)中小企業(yè)對外直接投資。雖然我國的中小企業(yè)技術(shù)不夠先進(jìn)、經(jīng)營范圍和生產(chǎn)規(guī)模不夠龐大，實(shí)力相對較弱，但是中小企業(yè)可以利用低成本、適當(dāng)規(guī)模和適應(yīng)技術(shù)優(yōu)勢開展對外直接投資。 

2.2 技術(shù)地方化理論

英國學(xué)者拉奧在1983年出版了《新跨國公司：第三世界企業(yè)的發(fā)展》一書，對印度跨國公司的競爭優(yōu)勢和投資動(dòng)機(jī)進(jìn)行了深入研究后，提出了“技術(shù)地方化理論”?！≈饕^點(diǎn)：（1）強(qiáng)調(diào)發(fā)展中國家對發(fā)達(dá)國家的技術(shù)引進(jìn)不是被動(dòng)的模仿和復(fù)制，而是對引進(jìn)的技術(shù)加以消化、改進(jìn)和創(chuàng)新的再生過程。（2）發(fā)展中國家形成自己的獨(dú)特優(yōu)勢主要有四個(gè)因素：①發(fā)展中國家技術(shù)知識(shí)的當(dāng)?shù)鼗c一國的要素價(jià)格及其質(zhì)量相聯(lián)系；②發(fā)展中國家通過對進(jìn)口的技術(shù)和產(chǎn)品進(jìn)行某些改造，使其生產(chǎn)和產(chǎn)品與當(dāng)?shù)氐墓┬杈o密結(jié)合；③創(chuàng)新活動(dòng)中所產(chǎn)生的技術(shù)在小規(guī)模生產(chǎn)條件下具有更高的經(jīng)濟(jì)效益；④發(fā)展中國家企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品能夠適應(yīng)相同收入水平國家的消費(fèi)需求。啟示：（1）積極引進(jìn)和吸收發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)技術(shù)，同時(shí)加強(qiáng)這些技術(shù)在國內(nèi)的再生過程和自身技術(shù)的改造和創(chuàng)新能力，努力形成自己的差異優(yōu)勢；（2）對投資國市場進(jìn)行深入的研究，了解當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)供需狀況、市場特征和企業(yè)條件，開發(fā)不同的產(chǎn)品，培育我國企業(yè)持續(xù)的競爭優(yōu)勢。（3）以民族文化為紐帶，加強(qiáng)民族產(chǎn)品的優(yōu)勢。加強(qiáng)我國部分產(chǎn)品（如中藥、絲綢）的民族特色和不可模仿、不可替代性，以民族文化為紐帶，拓展生存空間。

2.3 技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論

坎特威爾和托蘭提諾針對20世紀(jì)80年代中期以后新興工業(yè)國家和地區(qū)對發(fā)達(dá)國家的對外直接投資活動(dòng)，提出了“技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論”。主要觀點(diǎn)：（1）發(fā)展中國家企業(yè)技術(shù)能力的提高是一個(gè)不斷積累的結(jié)果，并最終導(dǎo)致發(fā)展中國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。（2）發(fā)展中國家現(xiàn)有的技術(shù)能力水平是對外直接投資活動(dòng)的決定因素，影響著發(fā)展中國家跨國公司的對外直接投資的形式和增長速度。（3）發(fā)展中國家對外直接投資的產(chǎn)業(yè)分布和地理分布會(huì)隨著時(shí)間的推移逐漸變化：在產(chǎn)業(yè)分布上，從以自然資源開發(fā)為主的縱向一體化生產(chǎn)活動(dòng)向以進(jìn)口替代和出口導(dǎo)向?yàn)橹鞯臋M向一體化生產(chǎn)活動(dòng)轉(zhuǎn)化；在地理分布上，遵循“周邊國家－發(fā)展中國家－發(fā)達(dá)國家”的漸進(jìn)發(fā)展軌跡。評述：該理論為發(fā)展中國家對外直接投資的區(qū)位選擇提供了思路，并且為不具備絕對優(yōu)勢的發(fā)展中國家企業(yè)參與國際競爭提供了技術(shù)積累的路徑。但該理論認(rèn)為，發(fā)達(dá)國家企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新表現(xiàn)在大量的研發(fā)投入上，而發(fā)展中國家企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新則沒有很強(qiáng)的研發(fā)能力，其主要是利用特有的“學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)”與組織能力來掌握與開發(fā)現(xiàn)有的生產(chǎn)技術(shù)。啟示：（1）在區(qū)位選擇上，遵循漸進(jìn)發(fā)展軌跡，首先利用種族聯(lián)系在周邊國家進(jìn)行直接投資，隨著經(jīng)驗(yàn)的積累再逐步向其它發(fā)展中國家擴(kuò)展，最后，為獲得更為先進(jìn)、高級的技術(shù)開始向發(fā)達(dá)國家投資。（2）以技術(shù)積累為內(nèi)在動(dòng)力，以投資區(qū)位拓展為基礎(chǔ)，不斷推動(dòng)對外投資的發(fā)展和本國產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和升級。

2.4 投資發(fā)展周期理論

鄧寧于20世紀(jì)80年代初，在國際生產(chǎn)折衷理論的基礎(chǔ)上，采取實(shí)證分析的方法，將67個(gè)國家1967-1978年間的對外直接投資流量與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段聯(lián)系起來進(jìn)行考察，提出了投資發(fā)展周期論，從動(dòng)態(tài)角度描述了各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與對外直接投資地位的辯證關(guān)系。

主要觀點(diǎn)：鄧寧用人均gnp代表一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，用一國的對外直接投資流量與外國對本國的直接投資流量的差額代表該國的凈對外直接投資，區(qū)分了對外直接投資的四個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段：（見表2）第一階段（400美元以下）、第二階段（400-2500美元）、第三階段（2500-4000美元）、第四階段（4000美元以上）。評述：投資發(fā)展周期理論是國際生產(chǎn)折衷理論的發(fā)展和完善，為發(fā)展中國家投資地位的變遷描述了一個(gè)大概輪廓。但該理論只強(qiáng)調(diào)了事物發(fā)展的普遍性而忽略了特殊性，沒有認(rèn)識(shí)到大多數(shù)國家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)迥然不同，而且經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也存在不平衡性，僅用人均gnp單一指標(biāo)來劃分經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和對外直接投資水平，難免帶有片面性和局限性。

啟示：（1）根據(jù)投資發(fā)展周期理論，我國基本處于第二階段，對外直接投資的所有權(quán)、內(nèi)部化以及區(qū)位優(yōu)勢仍較微弱，所以，應(yīng)以我國的具體國情和企業(yè)的自身實(shí)力為基礎(chǔ)，謹(jǐn)慎決策，而不應(yīng)盲目的追風(fēng)，一味進(jìn)行對外直接投資。（2）由于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)的不平衡性，我國個(gè)別發(fā)展程度較高的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)可以將對外直接投資作為其發(fā)展壯大的一種方式，并在此過程中不斷提升自己的競爭力。（3）企業(yè)可以通過對國外技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)的消化、吸收和改造，增強(qiáng)自身的實(shí)力，培養(yǎng)自身的競爭優(yōu)勢，為大規(guī)模進(jìn)行對外直接投資，早日進(jìn)入投資發(fā)展周期的第三階段打下基礎(chǔ)。

第8篇

關(guān)鍵詞：臺(tái)灣;對外直接投資

中圖分類號(hào)：F830.59文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1003-4161(2007)05-0118-05

對外直接投資(簡稱FDI)是指一國的投資者將資本用于他國的生產(chǎn)或經(jīng)營，并掌握一定的經(jīng)營控制權(quán)的投資行為。自20世紀(jì)70年代以來，受兩次石油危機(jī)的影響，國際經(jīng)濟(jì)陷入長期低迷不振，為保護(hù)本國產(chǎn)業(yè)和就業(yè)，各國紛紛采取貿(mào)易保護(hù)政策，為開拓國際市場，國際直接投資借著跨國公司的全球布局策略，在國際舞臺(tái)上扮演著越來越重要的角色，已成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要趨勢，然而這其中絕大多數(shù)的投資活動(dòng)是由發(fā)達(dá)國家進(jìn)行的。但近年來，作為海外投資新的供應(yīng)國，新興工業(yè)化國家在世界海外直接投資的重要性也急劇增大，而臺(tái)灣對外投資的迅速成長尤為引人注目。目前研究對外投資的文獻(xiàn)雖然較多，但大多以發(fā)達(dá)國家的大型跨國企業(yè)為研究對象，而臺(tái)灣作為新興工業(yè)化地區(qū)，又屬典型的海島型經(jīng)濟(jì)，其對外投資中有相當(dāng)部分是中小企業(yè)，因此其投資活動(dòng)更多地具有它的特殊性。本文試圖首先分析對外直接投資的一般理論的基礎(chǔ)上，來分析臺(tái)灣海外投資的特點(diǎn)及其特殊性的根源。

1.對外直接投資的主要理論

20世紀(jì)50年代以后，跨國投資活動(dòng)逐漸增多，傳統(tǒng)國際貿(mào)易理論和模型已經(jīng)無法解釋為何有些廠商要跨出國界到他國生產(chǎn)，而不采用傳統(tǒng)的進(jìn)出口方式進(jìn)行貿(mào)易。傳統(tǒng)國際貿(mào)易理論僅就進(jìn)出口等貿(mào)易現(xiàn)象進(jìn)行分析，而對于廠商為何要繼續(xù)擁有所有權(quán)從事直接對外投資等問題，無法做出完整的解釋。1960年以后興起許多新的理論，試圖去解釋直接對外投資的行為，其中以壟斷優(yōu)勢理論、產(chǎn)品生命循環(huán)理論、內(nèi)部化理論、折衷理論與網(wǎng)絡(luò)理論較具代表性。

1.1 壟斷優(yōu)勢理論

壟斷優(yōu)勢理論是產(chǎn)業(yè)組織理論的一部分，美國學(xué)者海默（Hymer,1960）首先提出。該理論認(rèn)為企業(yè)進(jìn)行對外投資的動(dòng)機(jī)在于比東道國同類企業(yè)有利的壟斷優(yōu)勢，可使其在東道國生產(chǎn)獲得更多的利潤。而企業(yè)之所以能夠擁有和保持壟斷優(yōu)勢是因?yàn)槭袌龅牟煌耆?，由此可使企業(yè)擁有四種壟斷優(yōu)勢即：產(chǎn)品市場優(yōu)勢、要素市場優(yōu)勢、規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢、政府管理行為帶來的優(yōu)勢。

1.2 國際產(chǎn)品生命周期理論

國際產(chǎn)品生命周期理論為Vernon于1966年提出。該理論以動(dòng)態(tài)的比較利益觀點(diǎn)，說明產(chǎn)品會(huì)隨著本身的發(fā)展階段而改變生產(chǎn)地點(diǎn)，即隨著原產(chǎn)地比較利益的改變，而開創(chuàng)新的生產(chǎn)地點(diǎn)，并借此說明國際貿(mào)易與國際投資相結(jié)合的情形。此演變過程可分為以下四階段，即新產(chǎn)品階段、成熟產(chǎn)品階段、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化階段、產(chǎn)品衰退期。

1.3 內(nèi)部化理論

內(nèi)部化理論是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴克利（P.J.Buckley）和卡森(M.C.Casson)最早提出。其主要論點(diǎn)是一些難以取得或是成本極為昂貴的產(chǎn)品，如專業(yè)知識(shí)、特殊技能、產(chǎn)銷管道以及人力資源等無形資產(chǎn)，無法利用買賣或是技術(shù)授權(quán)達(dá)到最大利益。于是廠商便將其市場機(jī)能內(nèi)部化，成為公司本身內(nèi)部運(yùn)作的一環(huán)。只要內(nèi)部化的利益大于經(jīng)市場交易的利益，廠商便會(huì)不斷地采取內(nèi)部化的措施，而當(dāng)市場內(nèi)部化發(fā)生在國與國之間的時(shí)候，就會(huì)形成對外直接投資。

1.4 國際生產(chǎn)折衷理論

國際生產(chǎn)折衷理論是英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧寧(Dunning)于1976年提出。鄧寧認(rèn)為一個(gè)好的國際企業(yè)理論必須同時(shí)解決三個(gè)問題Who(具有什么能力的廠商才能國際化)，Where（應(yīng)該到什么地區(qū)進(jìn)行國際化）， Why（為什么要進(jìn)行國際化）。該理論的核心是OLI模式，即企業(yè)跨國投資受到三個(gè)因素的影響：所有權(quán)優(yōu)勢、區(qū)位專屬優(yōu)勢及市場內(nèi)部化優(yōu)勢，當(dāng)企業(yè)具有這三個(gè)優(yōu)勢時(shí)才會(huì)決定至國外生產(chǎn)。因此，折衷理論亦被稱為“OLI”（即此三優(yōu)勢的縮寫）。

1.5 投資發(fā)展階段論①

鄧寧對直接投資量與國民生產(chǎn)總值的關(guān)系進(jìn)行研究的基礎(chǔ)上提出。該理論認(rèn)為不同發(fā)展階段的國家，其所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢是不同的。一個(gè)國家投資動(dòng)力的大小在很大程度上取決于國民生產(chǎn)總值的高低。人均國民生產(chǎn)總值的高低不同，這些國家對外投資的動(dòng)力（資本輸出額）以及本國對外國資本的吸引力（資本流入額）均不同，并且兩者均為正方向變化。

1.6 邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論

日本小島清(Kojima，1978)教授通過研究60～70年代日本廠商的對外投資行為，發(fā)現(xiàn)日本企業(yè)的對外投資行為并非因?yàn)閿U(kuò)張廠商的獨(dú)占性競爭優(yōu)勢，反而是廠商為了求生存而不得不做的防御。他認(rèn)為當(dāng)一國的生產(chǎn)環(huán)境惡化（如：工資上漲、外匯升值）以至于廠商失去國際競爭力時(shí)，廠商便會(huì)向外尋求發(fā)展，利用海外較便宜的生產(chǎn)要素來提升廠商競爭力。

1.7 產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)理論(Industry Network Theory)

社會(huì)學(xué)最早注意到網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)象，其后經(jīng)濟(jì)學(xué)、組織理論等領(lǐng)域也開始關(guān)注并對網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)象進(jìn)行研究。網(wǎng)絡(luò)組織強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)與企業(yè)間的互補(bǔ)性、重視互惠的共同利益、促進(jìn)各企業(yè)發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)與彈性的優(yōu)勢②。近年來，產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)對于廠商的對外投資影響已日益受到學(xué)者的關(guān)注，而以網(wǎng)絡(luò)的觀點(diǎn)詮釋企業(yè)的對外投資已經(jīng)成為該研究領(lǐng)域的新動(dòng)向。傳統(tǒng)對外投資理論認(rèn)為大型企業(yè)企圖在海外發(fā)揮其專屬優(yōu)勢的行為，網(wǎng)絡(luò)理論則認(rèn)為對外投資是廠商企圖建立網(wǎng)絡(luò)聯(lián)結(jié)和依靠網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，提高競爭力的行為。

1.8 對外投資動(dòng)機(jī)論

該理論主要從對外投資動(dòng)機(jī)的角度解釋對外投資行為。經(jīng)濟(jì)學(xué)者將海外投資的因素歸成“市場”、“資源”、“生產(chǎn)成本”、“技術(shù)”及“環(huán)?！钡纫蛩亍６芾韺W(xué)者基于競爭策略的考慮，認(rèn)為廠商之所以進(jìn)行國際化的動(dòng)機(jī)可歸納為四種類型：“追求市場”(Market-Seeking)廠商基于產(chǎn)品在某地有潛在的銷售市場，而到該地區(qū)設(shè)廠生產(chǎn)；“追隨客戶”型即隨著客戶的移動(dòng)而轉(zhuǎn)向，如上下游廠商已赴其他國家設(shè)廠，中游廠商也必須跟著轉(zhuǎn)移，否則對方可能會(huì)在當(dāng)?shù)亓韺て渌献鲗ο?；“資源基礎(chǔ)型”即地主國擁有關(guān)鍵的資源，而該資源不具有跨國流動(dòng)性，因而必須前往該國投資；“策略性考慮”如寡占產(chǎn)業(yè)中對手廠商如果到海外設(shè)廠，其他廠商也會(huì)緊隨著進(jìn)入該國市場，寡占廠商因害怕先進(jìn)入的廠商取得優(yōu)勢以補(bǔ)貼其他市場。其他對外投資的動(dòng)機(jī)還包括分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，以及由于當(dāng)?shù)厥袌鰢H化程度特別高，可以利用該市場進(jìn)入全球市場等。

2.臺(tái)灣對外投資歷程分析

臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷經(jīng)恢復(fù)期、進(jìn)口替代期、出口擴(kuò)張期、結(jié)構(gòu)調(diào)整期和經(jīng)濟(jì)低迷期，臺(tái)灣的比較利益也隨著國際經(jīng)濟(jì)形勢和國內(nèi)經(jīng)營環(huán)境的變化而改變。廠商也因此紛紛采取對外投資的方式調(diào)整其發(fā)展戰(zhàn)略，使其對外投資隨著島內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變遷而發(fā)展。現(xiàn)將臺(tái)灣對外投資的歷程分為四個(gè)階段加以分析：

2.1 萌芽期（1959年至1969年）

臺(tái)灣雖在1959年即開始核準(zhǔn)對外投資，并于1962年公布“對外投資辦法”，但由于這一階段是臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)的起飛階段，臺(tái)灣需要大量的資金發(fā)展以勞動(dòng)力為密集型為主的制造業(yè)，因此臺(tái)灣當(dāng)局對本地資本對外投資嚴(yán)加控制，并于1962年頒布了“對外投資辦法”(即對外投資條例)，規(guī)定海外投資的方針政策是“管理為主，指導(dǎo)為輔”，對海外投資采取逐案嚴(yán)格審核方式，主要是制定鼓勵(lì)投資條例，積極吸引僑外資本到臺(tái)灣投資。

2.2 漸增期（1970年至1979年）

臺(tái)灣自1971年起，進(jìn)出口開始從逆差轉(zhuǎn)為順差，外匯存底逐漸增加，在面臨第一次及第二次石油危機(jī)所引發(fā)的世界不景氣以及亞洲新興國家的強(qiáng)勁競爭之下，產(chǎn)品外銷面臨國際市場強(qiáng)大的競爭壓力，廠商到海外設(shè)立銷售據(jù)點(diǎn)的需求因而大增。為配合此趨勢，臺(tái)灣當(dāng)局在1972年將“對外投資辦法”修正為“對外投資審核處理辦法”，將投資范圍擴(kuò)大，并明確規(guī)定對外投資的標(biāo)準(zhǔn)，以配合企業(yè)到海外設(shè)立據(jù)點(diǎn)。

2.3 成長期（1980年至1986年）

20世紀(jì) 80年代再次世界經(jīng)濟(jì)遭受石油危機(jī)，為突破國際貿(mào)易保護(hù)主義，拓展海外市場，私人資本強(qiáng)烈要求到海外投資。再加上1986年以后臺(tái)幣對美元匯率不斷升值，迫使臺(tái)灣中小企業(yè)向亞洲一些勞動(dòng)力價(jià)格比較低廉的發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移。因此臺(tái)灣當(dāng)局在1980年、1985年再度修正“對外投資審核處理辦法”，除將對外投資廠商應(yīng)的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)由1億元臺(tái)幣降為1980年的5000萬元，1985年又降為2000萬之外，并針對開發(fā)天然資源或加工者給予租稅獎(jiǎng)勵(lì)。但由于外匯管制未配合，審批制度仍然繁瑣，對外投資雖有所增加但仍有限。

2.4 快速擴(kuò)張期（1987年迄今）

此階段對外投資之所以迅速發(fā)展，主要是因?yàn)榕_(tái)灣投資環(huán)境急劇惡化，臺(tái)商在臺(tái)灣出現(xiàn)生存危機(jī)，因此勞動(dòng)力密集型廠商紛紛轉(zhuǎn)移到海外為企業(yè)尋找生存空間。臺(tái)灣當(dāng)局于1989年大幅修正“對外投資及技術(shù)合作審核辦法”，將投資方式、種類、范圍的規(guī)定大幅改變，并簡化審核流程，因而使得1987年之后，對外投資的金額及件數(shù)都有大幅的增長。1991年臺(tái)灣又頒布了“對大陸地區(qū)從事間接投資或技術(shù)合作管理辦法”，開始開放對大陸間接投資，于是掀起了一股赴大陸投資的熱潮。

從總的情況來看，臺(tái)灣的對外投資從1959－1986年的投資金額都非常有限，這34年的投資總額僅占全部對外投資的0.59%，而從1987年起，對外投資增幅巨大。尤其是進(jìn)入新世紀(jì)以來，對外投資更顯示出強(qiáng)勁的勢頭。另外，需要說明的是自從開放對大陸投資以來，大陸市場就吸引了臺(tái)灣相當(dāng)部分的對外投資，1993、1997以及2002~2006年甚至超過了對外投資的總和。（見表1）

3.臺(tái)灣對外投資結(jié)構(gòu)分析

3.1 臺(tái)灣對外投資的地區(qū)結(jié)構(gòu)分析

3.1.1 臺(tái)灣從1959~1985年間，其投資的主要地區(qū)是美國，占此期間對外投資總額的52.9%，其次是東南亞占29.5%。其實(shí)在這個(gè)階段臺(tái)灣的對外投資又可分成兩個(gè)小的階段：60年代到70年代的海外投資規(guī)模極小，主要集中在以東南亞地區(qū)為中心的亞洲區(qū)，1959~1979年的20年期間內(nèi)，臺(tái)灣資本在亞洲地區(qū)的海外投資比重中占72.7%。

進(jìn)入20世紀(jì)80年代以后，美國貿(mào)易保護(hù)主義增強(qiáng)，對臺(tái)灣出口產(chǎn)品實(shí)施進(jìn)口限額，為了回避貿(mào)易保護(hù)壁壘和為了取得技術(shù)轉(zhuǎn)移，1980~1985年期間臺(tái)灣資本的海外投資重點(diǎn)地區(qū)從東南亞地區(qū)轉(zhuǎn)向美國，其投資額為1.08億美元，占這段期間臺(tái)灣的對外投資總額(1.58億美元)的69.6%。

3.1.2 1986年后直到金融危機(jī)爆發(fā)前，臺(tái)灣的對外投資結(jié)構(gòu)從美國轉(zhuǎn)向亞洲。1986年以后，臺(tái)灣中小企業(yè)大量向海外進(jìn)行面向出口工業(yè)生產(chǎn)基地的轉(zhuǎn)移投資，投資的方向主要是勞動(dòng)力比較低廉的其他亞洲發(fā)展中地區(qū)(主要是東盟四國和中國內(nèi)地)。為此1986~1991年期間，亞洲地區(qū)在臺(tái)灣對外投資總額中所占的比重從80年上半期的29.5%提高到58.9%(東南亞的52.8%+大陸的6.1%)，而美國所占的比重則從52.9%下降到31.9%，這個(gè)趨勢一直持續(xù)到亞洲金融危機(jī)爆發(fā)前。

3.1.3 金融危機(jī)爆發(fā)后，臺(tái)灣的海外投資由亞洲流向美洲（包括美國和英屬中南美地區(qū)）。由表2可知，臺(tái)灣對美國的投資已由前一階段的6.4%上升到14.33%，而東南亞卻由14.3%下降到12.0%。

3.1.4 進(jìn)入21世紀(jì)以來，大陸、臺(tái)灣先后加入WTO組織，正式成為其會(huì)員之一，兩岸的經(jīng)貿(mào)互動(dòng)進(jìn)入又一新階段。隨著中國內(nèi)地在金融、保險(xiǎn)、電訊等眾多領(lǐng)域的逐步開放，臺(tái)商投資內(nèi)地的步伐進(jìn)一步加快。

同時(shí)，由于東南亞一些國家因泡沫經(jīng)濟(jì)造成房地產(chǎn)價(jià)格飆漲，廠商投資成本也跟著上揚(yáng)，以及勞工不足、工資上漲、政局動(dòng)蕩等原因，導(dǎo)致投資環(huán)境欠佳。只有越南由于工資便宜、生產(chǎn)成本低廉成為在臺(tái)商投資的后起之秀。

3.2 對外投資的產(chǎn)業(yè)分析

自1952年截至1997年底為止，臺(tái)灣對外投資仍以制造業(yè)為主，然而占其對外投資比重有逐年下降的趨勢，由表3可知，初期(1952-1979)制造業(yè)赴海外投資的占比高達(dá)84.02%，其中以化學(xué)品制造業(yè)的比例最高，達(dá)24.49%，其次為食品及飲料制造業(yè)與非金屬及礦產(chǎn)物制品制造業(yè)，分別占了13.04%、12.26%③。然而到了臺(tái)灣對外投資快速擴(kuò)展時(shí)(1987~1997)，制造業(yè)所占比例反而下降到44%，取而代之的為金融保險(xiǎn)業(yè)與商業(yè)等服務(wù)業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)，各占32.84%與11.86%④。在制造業(yè)中，電子電器產(chǎn)品制造業(yè)取代化學(xué)品制造業(yè)，成為制造業(yè)中最主要的對外投資產(chǎn)業(yè)，占對外投資的15.5%，其次才是化學(xué)品制造業(yè)，占對外投資的7.57%。而再從2002年（見表4）的統(tǒng)計(jì)情況來看，第三產(chǎn)業(yè)的對外投資已成為臺(tái)灣對外投資的主流，在對外投資的前五大產(chǎn)業(yè)中，第三產(chǎn)業(yè)就占了四位，共達(dá)73.49%，而且僅金融保險(xiǎn)業(yè)就高達(dá)52.89%，第二產(chǎn)業(yè)對外投資的比例明顯下降，只有電子電器制造業(yè)進(jìn)入臺(tái)灣對外投資的前五大產(chǎn)業(yè)，而且所占比重比以前明顯下降，只有15.88%。

臺(tái)灣對外投資的產(chǎn)業(yè)變化過程正好說明臺(tái)灣產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與對外投資之間的關(guān)系。臺(tái)灣原本為發(fā)達(dá)國家的出口加工區(qū)，在工資與土地價(jià)格等生產(chǎn)成本逐漸高漲的情況下，原本以勞力密集為主的出口加工產(chǎn)品已無法生存，因而轉(zhuǎn)往東南亞等工資、土地相對便宜的地方進(jìn)行投資，因此第一波對外投資會(huì)以勞力密集型制造業(yè)為主。

勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)的出走，使得島內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)順利調(diào)整，制造業(yè)逐漸向高技術(shù)、資本型產(chǎn)業(yè)發(fā)展，信息電子工業(yè)迅速興起。為降低生產(chǎn)成本，這些產(chǎn)業(yè)也將勞力密集部分轉(zhuǎn)向東南亞等國制造，因此第二波的對外投資開始轉(zhuǎn)為與電子產(chǎn)品有關(guān)的產(chǎn)業(yè)。

1987年新臺(tái)幣升值之后，出口競爭力面臨極大的考驗(yàn)，因而促使島內(nèi)廠商積極向外投資。隨著臺(tái)灣的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，逐漸從以制造業(yè)為主轉(zhuǎn)為以服務(wù)業(yè)為主之后，金融服務(wù)業(yè)逐漸興起。由于臺(tái)灣對東南亞投資金額愈來愈多，對金融服務(wù)業(yè)的需求與日俱增，因此開拓金融服務(wù)業(yè)在東南亞地區(qū)的市場，金融服務(wù)業(yè)于是逐漸成為第三波對外投資的主力。

4.以對外投資理論分析臺(tái)灣企業(yè)的對外投資行為

從前面的分析看出，西方學(xué)者創(chuàng)立的跨國投資理論，是為壟斷資本和西方跨國公司服務(wù)的，而對發(fā)展中國家資本流動(dòng)的借鑒意義較少。臺(tái)灣作為新興工業(yè)化地區(qū)，對外投資理論中也并不是所有的理論都能說明臺(tái)灣的海外投資，筆者認(rèn)為“壟斷優(yōu)勢理論”和“內(nèi)部化理論”更多地適用于國際跨國大公司的對外投資，而臺(tái)灣是以中小企業(yè)為主，大多數(shù)企業(yè)并不具有“壟斷優(yōu)勢”，其對外投資的主要目的也并不是為了“把外部交易費(fèi)用內(nèi)部化”。當(dāng)然并不排除臺(tái)灣的一些知名大企業(yè)的對外投資與一些跨國公司的對外投資有相同的動(dòng)機(jī)，這些對外投資理論對他們同樣具有適用性。從總的情況來看，其中的“對外投資階段論”和“產(chǎn)品生命周期論”、“網(wǎng)絡(luò)理論”以及“投資動(dòng)機(jī)理論”，能較好地說明臺(tái)灣的對外投資。

4.1 臺(tái)灣對外投資速度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平密切相關(guān)，且與“對外投資階段論”有一致性

鄧寧的投資階段論將一國的人均GNP與對外直接投資聯(lián)系起來，總結(jié)出了一國對外投資和外國直接投資的一般規(guī)律。他認(rèn)為隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，一國的人均資本流出額和人均資本流入額都將增加。其關(guān)系如下表：

從表中可以看出，對外投資的速度與人均國民生產(chǎn)總值有密切的聯(lián)系。對外投資只有在人均GNP突破2500美元時(shí)，才會(huì)形成較大的規(guī)模。從臺(tái)灣的情況來看，從1959~1979年期間，臺(tái)灣的人均GNP雖從131美元上升到1920美元，但對外投資的金額較少，總共只有0.59億美元，以1979年的人口數(shù)來計(jì)算，人均對外投資額為3.375美元，這僅僅是臺(tái)灣對外投資的萌芽階段。而1980~1985年期間，人均GNP由2344美元上升到3297美元，人均對外投資額上升到11.27美元?？偟那闆r來看，臺(tái)灣的對外投資速度與鄧寧的對外投資階段論雖不完全重合，但趨勢是一致的。即隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資本的外移速度增加。截至2002年，臺(tái)灣的對外投資金額已達(dá)347.18億美元，人均資本流出量已累計(jì)達(dá)1542美元⑤。我們還可以另外一組數(shù)據(jù)對此問題加以說明：1952~1987年的36年間，臺(tái)灣產(chǎn)業(yè)資本外移只有2.96億美元，而1988~1997年的10年間，臺(tái)灣產(chǎn)業(yè)資本外移累計(jì)達(dá)148.68億美元，后10年是前36年的50倍以上⑥。因此可以預(yù)言，臺(tái)灣資本外移的趨勢還將繼續(xù)，若當(dāng)局僅靠采取種種措施加以控制，將難以奏效。

4.2 臺(tái)灣投資的階段性特征與廠商的投資動(dòng)機(jī)相聯(lián)系，不同的投資動(dòng)機(jī)決定了不同的投資區(qū)位

1959年到1979年，是臺(tái)灣對外投的起步階段。在這段時(shí)間，臺(tái)灣資本的少量海外投資主要集中于東南亞地區(qū)的資源開發(fā)與加工，系“資源保證型投資”。1978年以后，資本主義發(fā)達(dá)國家的貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，1980年代上半期，臺(tái)灣資本海外投資主要集中于美國，甚至向日本、歐洲擴(kuò)展。主要是企業(yè)為排除貿(mào)易障礙，或?yàn)槿〉孟冗M(jìn)國家的生產(chǎn)技術(shù)及資訊，屬“回避貿(mào)易壁壘型”和“市場擴(kuò)張型”投資。1986年以后，臺(tái)幣對美元的匯率不斷升值，迫使臺(tái)灣中小企業(yè)把“加工出口生產(chǎn)基地”向亞洲勞動(dòng)力價(jià)格比較低廉的國家與地區(qū)轉(zhuǎn)移。投資主要集中于東南亞和祖國大陸，這是廠商為維持出口市場的競爭優(yōu)勢而尋求低廉的生產(chǎn)成本，是為保護(hù)市場而采取的防御性投資。

“國際生產(chǎn)折衷論”中的“區(qū)位優(yōu)勢”認(rèn)為，由于“天然資源分布不均勻，各國要素價(jià)格、效率的差異、心里距離、市場規(guī)模和潛力等都會(huì)影響區(qū)位優(yōu)勢”。而東南亞和大陸正是由于豐富的天然資源、勞動(dòng)力要素價(jià)格低廉、文化差異小，并且大陸還與臺(tái)灣同文同種，有著龐大的消費(fèi)市場，所以在臺(tái)灣的對外投資中有著強(qiáng)大的磁吸作用。從總體情況來看，臺(tái)灣企業(yè)的海外投資還未達(dá)到全球化布局的地步，或在全球布局的角色上僅限于整合制造生產(chǎn)的角色，僅依據(jù)臺(tái)灣的產(chǎn)業(yè)特性和地緣關(guān)系而大量地投資于東南亞和大陸，缺乏全球市場行銷布局的動(dòng)機(jī)，以至對歐美市場的投資較為不足。

4.3 臺(tái)灣對外投資的產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)品生命周期理論有一致性

產(chǎn)業(yè)生命周期理論的核心就是隨著產(chǎn)品成本的變化而尋求不同的投資地點(diǎn)。一個(gè)國家或地區(qū)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的演替順序，主要是從勞動(dòng)密集型轉(zhuǎn)向資本密集型，再轉(zhuǎn)向技術(shù)密集型。臺(tái)灣在20世紀(jì)五、六十年代的工業(yè)化期間，承接了部分西方發(fā)達(dá)國家轉(zhuǎn)移的淘汰產(chǎn)業(yè)，主要是勞力密集型和資本密集型傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。但自1980年代中后期以來，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的生存空間大幅縮減，部分中小企業(yè)被迫出走，以尋找產(chǎn)業(yè)發(fā)展的第二春。再加上由于產(chǎn)品性質(zhì)與市場限制，中小企業(yè)難以在短期內(nèi)調(diào)整生產(chǎn)技術(shù)來適應(yīng)要素稟賦和成本的變動(dòng)。于是紛紛到海外投資設(shè)廠，依靠海外接單貿(mào)易的形式得以延續(xù)。

4.4 臺(tái)灣地區(qū)與發(fā)達(dá)國家的對外投資相比有自己的特殊性

首先，臺(tái)灣對發(fā)達(dá)國家的直接投資，有利于技術(shù)取得。美日等發(fā)達(dá)資本主義國家，通常處于先進(jìn)技術(shù)的制高點(diǎn)。整整一個(gè)多世紀(jì)以來，這些國家通過大量對外投資，把成熟的產(chǎn)業(yè)即小島清(Kojima)認(rèn)為的“邊際產(chǎn)業(yè)”不斷向外轉(zhuǎn)移的同時(shí)，由于技術(shù)的外溢效應(yīng)，使發(fā)展中國家也吸收了部分先進(jìn)技術(shù)，在一定程度上成為技術(shù)外溢的受益者。但通過這種方式取得先進(jìn)技術(shù)的周期太長，而且往往是淘汰的技術(shù)。臺(tái)灣雖然是新興工業(yè)化地區(qū)，但在技術(shù)水平方面遠(yuǎn)不能和美日相比，廠商因此每年要支付巨額從先進(jìn)國家取得技術(shù)，而通過對這些國家的投資也同樣可以獲取當(dāng)?shù)氐南冗M(jìn)技術(shù)。因此與發(fā)達(dá)國家之間相互投資以拓展市場的目的不同，臺(tái)灣到這些發(fā)達(dá)國家投資不僅有排除貿(mào)易壁壘的因素，技術(shù)取得也是其投資的目的之一。

其次，臺(tái)灣是國際著名的代工基地。代工外銷(簡稱OEM)是制造業(yè)出口的主要方式，臺(tái)灣廠商的對外投資理念和經(jīng)營策略與對外投資的跨國企業(yè)迥然相異，他們主要選擇臺(tái)灣生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)可以支持的投資地點(diǎn)。作為一個(gè)國際代工廠，臺(tái)灣廠商的優(yōu)勢是成本低、交貨迅速。當(dāng)臺(tái)灣的工資上漲以致成本競爭力消失時(shí)，廠商一方面必須找尋勞動(dòng)力更便宜的國家或地區(qū)投資設(shè)立新的生產(chǎn)據(jù)點(diǎn)，但同時(shí)又不能影響迅速交貨。在臺(tái)灣交貨迅速是基于一個(gè)廣延綿密的生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的廠商規(guī)?？赡懿淮?，但十分專業(yè)化，他們彼此相互支持，生產(chǎn)具有高度的彈性。東南亞國家及大陸不僅工資便宜，而且與臺(tái)灣距離不遠(yuǎn)，仍可依賴原來的生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的相互配合來維系生產(chǎn)的彈性。因此臺(tái)商在生產(chǎn)地點(diǎn)的選擇上會(huì)偏向鄰近國家，而較少選擇距離遙遠(yuǎn)的國家，除非當(dāng)?shù)赜锌拷袌鲋?。隨著臺(tái)商在當(dāng)?shù)赝顿Y的成熟和投資規(guī)模的擴(kuò)大，便采取上下游產(chǎn)業(yè)共同進(jìn)駐的方式，在當(dāng)?shù)匦纬尚碌漠a(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)。因此產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)理論投對臺(tái)商在大陸投資的區(qū)位偏好很有說服力，臺(tái)商在長三角和珠三角集聚的內(nèi)因在相當(dāng)大的程度上是由于生產(chǎn)鏈形成的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。

基金項(xiàng)目：國家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目（05BJL074）“海峽兩岸經(jīng)濟(jì)整合與中國統(tǒng)一”，主持人：廈門大學(xué)臺(tái)灣研究院李非教授。

注 釋：

①楊先明.發(fā)展階段與國際直接投資［M］.北京：商務(wù)印書館，2000.28－69.

②朱文賢.以產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)觀點(diǎn)探討臺(tái)灣中小企業(yè)之國際化［M］.臺(tái)灣：私立義守大學(xué)管理科學(xué)研究所碩士論文，1998.

③④譚瑾瑜.東南亞投資在臺(tái)灣企業(yè)對外投資中所扮演的角色［J］.東南亞投資雙月刊1998,(2).

⑤此處數(shù)據(jù)根據(jù)臺(tái)灣“經(jīng)濟(jì)部投審會(huì)”：《“中華民國”華僑及外人投資、對外投資、對大陸間接投資統(tǒng)計(jì)年報(bào)》（2002）和《國民經(jīng)濟(jì)動(dòng)向統(tǒng)計(jì)季報(bào)》2003年第5期第2頁相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算而得.

⑥ 謝寬裕.臺(tái)灣產(chǎn)業(yè)外移與產(chǎn)業(yè)空洞化之檢驗(yàn)［J］.臺(tái)灣：臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)金融月刊,1999,(8):40.

參考文獻(xiàn)：

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［2］謝寬裕.臺(tái)灣產(chǎn)業(yè)外移與產(chǎn)業(yè)空洞化之檢驗(yàn)［J］.臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)金融月刊，1999，（8）.

［3］譚瑾瑜.東南亞投資在臺(tái)灣企業(yè)對外投資中所扮演的角色［J］.東南亞投資雙月刊，1998，（2）.

［4］呂慧敏.臺(tái)商赴大陸投資的理論與實(shí)際［J］.經(jīng)濟(jì)前瞻，1997.

［5］周明偉.近年來臺(tái)灣資本的流向剖析［J］.海南金融，1996.

［6］林俊國.臺(tái)灣對外直接投資的特點(diǎn)及影響［J］.華僑大學(xué)學(xué)報(bào)（哲社版），1997，（3）.

［7］汪慕恒譯.2000－2001臺(tái)灣的外資投資與對外投資－日本貿(mào)易振興會(huì)白皮書［J］.臺(tái)灣研究輯刊，2002，（3）.

第9篇

關(guān)鍵詞：全球視野；中國企業(yè)；對外直接投資；內(nèi)外動(dòng)力源

中圖分類號(hào)：F830.59

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1002-0594(2008)06-0048-05　收稿日期：2008-02-29

聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會(huì)議(UNCTAD)以“來自發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型期經(jīng)濟(jì)體的外國直接投資”(FDI from Developing and Transition Economies)為題，了《2006年世界投資報(bào)告》。該報(bào)告指出：長期以來，外國直接投資一直被認(rèn)為是發(fā)達(dá)國家的資金和技術(shù)流向發(fā)展中國家的一個(gè)重要渠道。而現(xiàn)在，情況開始變得多樣化。其中一個(gè)最突出的新特點(diǎn)就是來自發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型期經(jīng)濟(jì)體的外國直接投資開始蓬勃興起。2006年，發(fā)展中國家跨國公司對外直接投資額達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的1200億美元。中國在吸收外資保持世界前列的同時(shí)，自身的對外直接投資也呈現(xiàn)出快速增長的態(tài)勢，中國跨國公司的崛起已經(jīng)引起全球注目。在《2006年世界投資報(bào)告》公布的全球100家最大的發(fā)展中國家跨國公司中，中國跨國公司占據(jù)了半壁江山，達(dá)到50家(UNCTAD，2006)。據(jù)此，本文在分析中國對外直接投資概況的基礎(chǔ)上，以全球視野對中國企業(yè)對外直接投資的內(nèi)外動(dòng)力源進(jìn)行了研究，希望以此促進(jìn)中國企業(yè)的對外直接投資。

一、中國企業(yè)對外直接投資的概況

2007年10月14日中國商務(wù)部和統(tǒng)計(jì)局聯(lián)合的《2006年度中國對外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》(公報(bào)，2006)顯示：目前中國在境外投資的近萬家企業(yè)，分布在全球172個(gè)國家和地區(qū)，雇傭的外國員工達(dá)29萬人，為投資對象國創(chuàng)造了大量的就業(yè)機(jī)會(huì)。2006年中國對外直接投資凈額達(dá)210多億美元，居全球第13位。就投資地域而言，九成的非金融類投資分布在拉丁美洲和亞洲。

此外，近年來中國對外直接投資主體特點(diǎn)突出，表現(xiàn)為投資主體多元化格局，有限責(zé)任公司所占比重超過國有企業(yè)躍居投資主體首位；從投資主體的行業(yè)分布看，中國對外直接投資行業(yè)分布廣泛，其中采礦業(yè)、商業(yè)服務(wù)業(yè)所占比重較大，達(dá)到78％：制造業(yè)占到投資主體總數(shù)的五成半，主要分布在紡織服裝、鞋、帽制造業(yè)，紡織業(yè)，通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)，電氣機(jī)械及器材制造業(yè)，工藝品及其他制造業(yè)，醫(yī)藥制造業(yè)，交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)，金屬制品業(yè)；等。

隨著中國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，中國對外直接投資增勢強(qiáng)勁。2002年至2006年，中國非金融類對外直接投資的年均增長速度高達(dá)60％。事實(shí)上，伴隨著中國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，對外直接投資的迅速發(fā)展已經(jīng)成為一種必然，特別是中國在引進(jìn)外資達(dá)到一定階段的情況下，對外直接投資的增長必將越來越快。同時(shí)也應(yīng)該看到，雖然近年來中國對外直接投資增長較快，但在全球?qū)ν庵苯油顿Y中所占的比重還是非常低的。公報(bào)顯示，截止2006年底，中國對外直接投資存量僅900億美元左右，不到美國的1/20。

二、中國企業(yè)對外直接投資的內(nèi)部動(dòng)力源

上述分析可見，近年來中國企業(yè)對外直接投資取得了長足的發(fā)展，但中國對外直接投資的存量占全球總額依然很小，仍有巨大的發(fā)展空間。本文認(rèn)為，在全球視野下，中國企業(yè)對外直接投資存在著內(nèi)外兩種完全不同的動(dòng)力源：內(nèi)部動(dòng)力源與壟斷優(yōu)勢相關(guān)，外部動(dòng)力源與技術(shù)獲取相關(guān)。下文將對此進(jìn)行詳細(xì)論述。

(一)壟斷優(yōu)勢與對外直接投資

海默(Hymer Stepher)的壟斷優(yōu)勢理論為企業(yè)對外直接投資提供了理論依據(jù)。海默在他的題為《國內(nèi)企業(yè)的國際經(jīng)營：一項(xiàng)對外直接投資的研究》(Hymer，1960)論文中，第一次論證了對外直接投資不同于一般意義上的對外金融資產(chǎn)投資，從而在理論上開創(chuàng)了以對外直接投資為研究對象的新的研究領(lǐng)域。1969年，金德爾伯格出版了《美國公司在國外》(Kindle Berger，1969)一書。書中對海默提出的觀點(diǎn)表示贊同，并加以進(jìn)一步完善。他認(rèn)為，傳統(tǒng)的國際貿(mào)易理論和國際資本流動(dòng)理論已經(jīng)不能解釋對外直接投資現(xiàn)象。現(xiàn)代跨國企業(yè)對外直接投資的產(chǎn)生和發(fā)展，恰好否定了傳統(tǒng)國際貿(mào)易理論的假設(shè)――完全的自由競爭導(dǎo)致完全的市場結(jié)構(gòu)。因此，分析對外直接投資現(xiàn)象應(yīng)該從“不完全競爭”出發(fā)，是市場結(jié)構(gòu)的非完美性，尤其是技術(shù)和知識(shí)市場的不完美才導(dǎo)致企業(yè)對外直接投資。正是由于市場的非完美性，跨國企業(yè)才有可能運(yùn)用組織的效率，利用它在獲得人、物、財(cái)、技術(shù)和知識(shí)等要素方面的有利條件，在世界市場上與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)競爭?？鐕髽I(yè)之所以能做到這點(diǎn)，原因在于它們擁有某些壟斷優(yōu)勢?？鐕髽I(yè)具有的壟斷優(yōu)勢，是它們確保其跨國生產(chǎn)有利可圖的條件，也是對外直接投資理論研究的基礎(chǔ)。

(二)自主創(chuàng)新形成中國企業(yè)對外直接投資的內(nèi)部動(dòng)力源

一個(gè)企業(yè)是否具有壟斷優(yōu)勢，要看其是否能獲得穩(wěn)定的利潤。穩(wěn)定的利潤來自于壟斷，壟斷的形成在于掌握了可以排除其它競爭者進(jìn)入某一市場需求領(lǐng)域的手段。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)中，可以憑借權(quán)力形成壟斷，而市場經(jīng)濟(jì)則要靠競爭戰(zhàn)略的組合，以別人無法替代的方式有效地滿足消費(fèi)者的需求，而其中的關(guān)鍵就在于是否掌握了核心技術(shù)，只有不斷的自主創(chuàng)新才能獲取這種核心技術(shù)優(yōu)勢。此外，在市場競爭中所形成的壟斷是十分脆弱的，因?yàn)椴⒉荒芤詮?qiáng)制的手段阻止其它企業(yè)進(jìn)入某一領(lǐng)域，某種技術(shù)一旦被應(yīng)用，就會(huì)被諸多競爭者所模仿。技術(shù)手段可以保密，但這種保密程度是有限的，總是有可能被競爭對手破譯。掌握了一種先進(jìn)技術(shù)，并不能高枕無憂。要不斷地增強(qiáng)創(chuàng)新意識(shí)，提高創(chuàng)新能力，對現(xiàn)有技術(shù)不斷加以改進(jìn)。特別是重視新技術(shù)的發(fā)展動(dòng)向。當(dāng)企業(yè)削弱了自主創(chuàng)新意識(shí)，原有的核心技術(shù)所形成的壟斷優(yōu)勢便會(huì)消失。因此，自主創(chuàng)新是企業(yè)獲得并保持核心技術(shù)最重要的手段，是形成企業(yè)壟斷優(yōu)勢的關(guān)鍵。

在市場經(jīng)濟(jì)下，自主創(chuàng)新形成了企業(yè)的壟斷優(yōu)勢，從而形成了企業(yè)從事對外直接投資的內(nèi)部動(dòng)力源。就中國而言，中國大多數(shù)企業(yè)缺乏壟斷優(yōu)勢，這與中國大多數(shù)企業(yè)缺乏自主創(chuàng)新直接相關(guān)。實(shí)際上，中國企業(yè)自主創(chuàng)新能力仍然薄弱。企業(yè)自主創(chuàng)新的主體地位還沒有真正確立。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，在發(fā)達(dá)國家，90％的跨國公司把自主創(chuàng)新作為企業(yè)戰(zhàn)略的主體內(nèi)容，80％建立了研發(fā)中心，大多數(shù)企業(yè)至少把銷售額的5％投入研究開發(fā)當(dāng)中。而在中國，2.8萬多家大中型企業(yè)擁有研發(fā)機(jī)構(gòu)的只占25％.75％的

企業(yè)沒有一個(gè)專職人員從事研發(fā)活動(dòng)。企業(yè)創(chuàng)新投入嚴(yán)重不足。據(jù)最新的調(diào)查顯示，中國企業(yè)研究開發(fā)經(jīng)費(fèi)僅占銷售收入的0.56％。在中國發(fā)明專利申請中，外國企業(yè)申請量占50％以上，在一些高技術(shù)領(lǐng)域，關(guān)鍵技術(shù)的專利申請基本上被國外企業(yè)壟斷。計(jì)算機(jī)類國外專利申請占70％，生物技術(shù)類占87％，信息類占92％，半導(dǎo)體類占90％。大到飛機(jī)、汽車、數(shù)控機(jī)床，小到服裝、日用化學(xué)用品，國外品牌和技術(shù)主導(dǎo)的格局日益顯現(xiàn)(李學(xué)勇，2005)。因此，培育中國企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，已經(jīng)成為當(dāng)前一項(xiàng)重大而緊迫的任務(wù)，因?yàn)檫@不僅關(guān)系到中國企業(yè)核心技術(shù)和壟斷優(yōu)勢的獲得，更直接關(guān)系到中國企業(yè)對外直接投資內(nèi)部動(dòng)力源的形成。

(三)培育中國企業(yè)的自主創(chuàng)新

一定的技術(shù)都是通過一定的物質(zhì)載體和利用這些載體的方法來體現(xiàn)的，因此企業(yè)的自主創(chuàng)新主要表現(xiàn)在要素創(chuàng)新、要素組合方法的創(chuàng)新以及產(chǎn)品創(chuàng)新三個(gè)方面。中國企業(yè)應(yīng)該從這三個(gè)方面人手，實(shí)施自主創(chuàng)新。

1　要素創(chuàng)新。企業(yè)的生產(chǎn)過程是在一定的勞動(dòng)者利用一定的勞動(dòng)手段作用于勞動(dòng)對象使之改變物理、化學(xué)形式或性質(zhì)的過程。參與這個(gè)過程的要素包括材料、設(shè)備以及企業(yè)員工等三個(gè)方面。

一是材料創(chuàng)新。材料是構(gòu)成產(chǎn)品的物質(zhì)基礎(chǔ)，材料費(fèi)用在產(chǎn)品成本中占的比重很大，材料的性能在很大程度上影響產(chǎn)品的質(zhì)量。材料創(chuàng)新的內(nèi)容包括：開辟新的來源，以保證企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要；開發(fā)和利用大量廉價(jià)的普通材料，替代量少價(jià)高的稀缺材料，以降低產(chǎn)品的生產(chǎn)成本；改造材料的質(zhì)量和性能，以保證和促進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量的提高。

二是設(shè)備創(chuàng)新。設(shè)備創(chuàng)新主要表現(xiàn)在：第一，通過利用新的設(shè)備，減少手工勞動(dòng)的比重，以提高企業(yè)在生產(chǎn)過程的機(jī)械化和自動(dòng)化的程度；第二，通過先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)成果用于改造和革新原有的設(shè)備，以延長其技術(shù)壽命，提高其效能；第三，有計(jì)劃地進(jìn)行設(shè)備更新，使企業(yè)生產(chǎn)建立在先進(jìn)的物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)上。

三是人事創(chuàng)新。任何生產(chǎn)手段都需要依靠人的操作，我國企業(yè)在增加新設(shè)備、使用新材料的同時(shí)，還需要不斷提高人的素質(zhì)，使之符合技術(shù)進(jìn)步后的生產(chǎn)和管理的要求。企業(yè)的人事創(chuàng)新包括根據(jù)企業(yè)發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步的要求，不但從外部取得新的人才，而且更應(yīng)該注意內(nèi)部現(xiàn)在人力的繼續(xù)教育，構(gòu)建終身教育體系。

2　要素組合的創(chuàng)新。利用一定的方式將不同的生產(chǎn)要素加以組合，這是形成產(chǎn)品的先決條件。主要包括生產(chǎn)工藝和生產(chǎn)過程兩個(gè)方面：

一是生產(chǎn)工藝是勞動(dòng)者利用勞動(dòng)手段加工勞動(dòng)對象的方法，包括工藝過程、工藝配方、工藝參數(shù)等內(nèi)容。工藝創(chuàng)新既要根據(jù)新設(shè)備的要求，改變原材料、半成品的加工方法，也要在不改變現(xiàn)有設(shè)備的前提下，不斷研究和改進(jìn)操作技術(shù)和生產(chǎn)方法，以求使現(xiàn)有設(shè)備得到充分利用，使現(xiàn)有材料得到更合理的加工。

二是生產(chǎn)過程的組織，包括設(shè)備、工藝、在制品以及勞動(dòng)者在空間上的布置和時(shí)間上的組合?？臻g布置不僅影響設(shè)備工藝裝備和空間的利用率，而且也影響人機(jī)配合，從而直接影響勞動(dòng)生產(chǎn)率。各生產(chǎn)要素在時(shí)間上的組合，不僅影響生產(chǎn)成本(制品、設(shè)備、工藝裝備的利用數(shù)量等)，而且影響產(chǎn)品的生產(chǎn)周期。因此，企業(yè)應(yīng)不斷地研究和采用更合理的空間布置和時(shí)間組合方式，以提高勞動(dòng)生產(chǎn)率、縮短生產(chǎn)周期，從而在不增加要素投入的前提下，提高要素的利用效率。

3　產(chǎn)品創(chuàng)新。生產(chǎn)過程中各要素組合的結(jié)果是形成企業(yè)向社會(huì)貢獻(xiàn)的產(chǎn)品。產(chǎn)品創(chuàng)新是企業(yè)自主創(chuàng)新的核心內(nèi)容，它既受制于創(chuàng)新的其它方面，又影響其它創(chuàng)新效果的發(fā)揮；新的產(chǎn)品、產(chǎn)品新的結(jié)構(gòu)，往往要求企業(yè)利用新的機(jī)器設(shè)備和新的工藝方法；而新的設(shè)備、新工藝的運(yùn)用又為產(chǎn)品的創(chuàng)新提供了更優(yōu)越的物質(zhì)條件。產(chǎn)品創(chuàng)新的內(nèi)容：

一是品種創(chuàng)新。要求我國企業(yè)根據(jù)市場需要的變化，根據(jù)消費(fèi)者偏好的轉(zhuǎn)移，及時(shí)地調(diào)整企業(yè)的生產(chǎn)方向和生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，不斷開發(fā)出用戶歡迎的適銷對路的產(chǎn)品。

二是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新。我國企業(yè)要不斷改變原有品種的基本性能，對現(xiàn)在生產(chǎn)的各種產(chǎn)品進(jìn)行改進(jìn)和改造，找出更加合理的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，使其生產(chǎn)成本更低、性能更完善、使用更安全。從而更具市場競爭力。

通過上述要素創(chuàng)新、要素組合方法的創(chuàng)新以及產(chǎn)品創(chuàng)新來培育中國企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，使中國企業(yè)獲得核心技術(shù)和壟斷優(yōu)勢，這樣就具備了對外直接投資的內(nèi)部動(dòng)力來源。

三、中國企業(yè)對外直接投資的外部功力源

依靠自主創(chuàng)新，形成企業(yè)的核心技術(shù)和壟斷優(yōu)勢，是中國企業(yè)對外直接投資的內(nèi)部動(dòng)力源。此外，還可以從外部獲取技術(shù)，從而形成壟斷優(yōu)勢，這構(gòu)成了中國企業(yè)對外直接投資的外部動(dòng)力源。

(一)技術(shù)獲取與對外直接投資

對外直接投資的外部動(dòng)力源就是為了獲取技術(shù)，加速技術(shù)累積的速度和動(dòng)態(tài)效果，從而獲取壟斷優(yōu)勢。以技術(shù)獲取為外部動(dòng)力源的對外直接投資依賴于這樣一些條件：一是某技術(shù)先進(jìn)國擁有生產(chǎn)x所必需的先進(jìn)技術(shù)(或管理技能)T，這是因?yàn)榧夹g(shù)先進(jìn)國具有產(chǎn)生T的R&D環(huán)境：二是某技術(shù)后進(jìn)國擁有生產(chǎn)x所需要的某種重要要素L。

假設(shè)：(1)技術(shù)或管理技能T的交易成本很高，因此技術(shù)先進(jìn)國向技術(shù)后進(jìn)國許可并由技術(shù)后進(jìn)國組合T、L進(jìn)行生產(chǎn)的方式被排除；(2)因跨國成本高(含跨越“國界”成本和技術(shù)內(nèi)部轉(zhuǎn)移成本)和害怕引出潛在競爭者，技術(shù)先進(jìn)國企業(yè)到技術(shù)后進(jìn)國從事FDI的可能而被排除；(3)技術(shù)后進(jìn)國為得到T，可到技術(shù)先進(jìn)國從事獲取技術(shù)為動(dòng)因的對外直接投資，即在當(dāng)?shù)毓蛡蚬こ處?、收集信息、設(shè)計(jì)和開發(fā)技術(shù)或管理技能T1。

我們把T、T1刻化為時(shí)間t的函數(shù)，易知T(t)＞

(二)技術(shù)獲取是中國企業(yè)對外直接投資的外部動(dòng)力源

上文論證了技術(shù)獲取是技術(shù)后進(jìn)國(多為廣大發(fā)展中國家)對外直接投資的外部動(dòng)力源，強(qiáng)調(diào)了技術(shù)后進(jìn)國是可以在對外直接投資領(lǐng)域有所作為的，而不僅僅是被動(dòng)地接受外來直接投資。事實(shí)上，以技術(shù)獲取為外部動(dòng)力源的對外直接投資在實(shí)踐中也完全符合廣大發(fā)展中國家對外直接投資迅猛增長的現(xiàn)實(shí)情況，特別是對當(dāng)前中國企業(yè)對外直接投資具有特別重要的指導(dǎo)意義。由于在技術(shù)上存在的巨大差距，中國企業(yè)在國際分工中處于不利地位：國外跨國公司成為技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的制定者，而國內(nèi)企業(yè)被迫成為技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)接受者。因此，與世界級的大公司相比，中國企業(yè)最為突出的缺陷正是缺乏核心技術(shù)，大部分企業(yè)仍處于技術(shù)模仿階段，不能自主開發(fā)出引導(dǎo)市場需求、領(lǐng)先于同行業(yè)的核心技術(shù)和核心產(chǎn)品。而出于保持與增強(qiáng)壟斷優(yōu)勢的需要，跨國公司無論在技術(shù)轉(zhuǎn)讓還是在對外直接投資中對關(guān)鍵技術(shù)都十分敏感，避免技術(shù)擴(kuò)散，增強(qiáng)競爭對手能力。因此，中國企業(yè)也很難通過技術(shù)引進(jìn)或引進(jìn)外資的方式吸收國外先進(jìn)技術(shù)。正因如此，中國企業(yè)要想獲取核心技術(shù)這一產(chǎn)業(yè)競爭中最為關(guān)鍵的戰(zhàn)略要素，在強(qiáng)調(diào)“自主創(chuàng)

新”的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)積極主動(dòng)利用“走出去”獲取技術(shù)，爭取更多的外部動(dòng)力源，最大化地利用發(fā)達(dá)國家技術(shù)集聚地的外溢效應(yīng)，并將海外研發(fā)機(jī)構(gòu)的研究成果在國內(nèi)迅速轉(zhuǎn)化，投入生產(chǎn)，使“新型工業(yè)化”道路盡快實(shí)現(xiàn)“研發(fā)在外、應(yīng)用在內(nèi)”的格局。中國企業(yè)通過直接投資的方式在發(fā)達(dá)國家并購高新技術(shù)企業(yè)、跨國公司的研發(fā)部門，或者與當(dāng)?shù)負(fù)碛邢冗M(jìn)技術(shù)的高技術(shù)企業(yè)合資設(shè)立新技術(shù)開發(fā)公司，雇傭當(dāng)?shù)毓こ處煛⒖蒲腥藛T、管理人員和熟練工人，利用當(dāng)?shù)氐南冗M(jìn)設(shè)備，可以最大限度地獲取國外“硅谷”技術(shù)集聚所產(chǎn)生的外溢效應(yīng)；同時(shí)，海外研發(fā)機(jī)構(gòu)更能將大量技術(shù)信息及時(shí)、準(zhǔn)確、直接地傳遞到國內(nèi)公司總部，有助于中國企業(yè)及時(shí)了解世界前沿技術(shù)動(dòng)態(tài)，調(diào)整企業(yè)技術(shù)研發(fā)方向。以獲取技術(shù)為外部動(dòng)力源的對外直接投資在提升中國技術(shù)水平和管理能力的同時(shí)，更能促進(jìn)中國對外直接投資的迅速增長，從而形成良性互動(dòng)，加速中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

第10篇

【關(guān)鍵詞】外商直接投資；山東農(nóng)業(yè)；農(nóng)業(yè)

一、山東農(nóng)業(yè)現(xiàn)狀

2015年山東農(nóng)林牧漁各方面平穩(wěn)增長，農(nóng)業(yè)增加值2900多億元，比上年增長4.7%；特別是種植業(yè)增產(chǎn)增量，糧食總產(chǎn)量4700多萬噸，增長2.5%，連續(xù)十幾年增產(chǎn)提質(zhì)。山東省的無公害農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)地認(rèn)定的面積已經(jīng)達(dá)到100萬公頃。2015年農(nóng)業(yè)產(chǎn)量在全國居于第一的位置，山東農(nóng)業(yè)產(chǎn)量如表1。

從表1可以看出，山東農(nóng)業(yè)產(chǎn)量的總量較高，同時(shí)也保持著較好的外商直接投資態(tài)勢。山東廉價(jià)的勞動(dòng)力、農(nóng)業(yè)良好的自然資源和政府對外商直接投資的重視，都對海外資本擁有較大的吸引力。

二、山東農(nóng)業(yè)在外商直接投資中出現(xiàn)的問題

（一）農(nóng)業(yè)FDI區(qū)域分布不平衡

作為農(nóng)業(yè)大省和農(nóng)產(chǎn)品出口強(qiáng)省，山東省在利用外商直接投資的區(qū)域分布不平衡，存在“西冷東熱”的現(xiàn)象。80%以上農(nóng)業(yè)的FDI集中在東部沿海，并從沿海向內(nèi)地遞減，中西部地區(qū)的農(nóng)業(yè)不僅FDI投資小，而且發(fā)展緩慢。東部沿海的農(nóng)業(yè)發(fā)展越來越強(qiáng)勁，而西部的農(nóng)業(yè)發(fā)展相對滯后，東西部農(nóng)業(yè)的發(fā)展不平衡，已經(jīng)嚴(yán)重制約山東的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和現(xiàn)代化的發(fā)展。

（二）農(nóng)業(yè)FDI來源相對集中

山東農(nóng)業(yè)對外直接投資國家和地區(qū)比較集中，主要集中在地理位置較近的周邊國家和地區(qū)，并以港澳臺(tái)和日韓為主。其中香港比重最大，占據(jù)了全省農(nóng)業(yè)FDI的49.5%，其次分別為韓國、東盟、日本、新加坡、歐盟、美國等。這些國家擁有雄厚的資本和先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，可利用其其資本優(yōu)勢，然后結(jié)合山東廉價(jià)的勞動(dòng)力和原材料進(jìn)行加工和出口。

（三）農(nóng)業(yè)FDI投資結(jié)構(gòu)不合理

雖然山東農(nóng)業(yè)FDI逐年增加，但是主要涉足都說初級型農(nóng)業(yè)，由于附加值較低，對農(nóng)業(yè)帶動(dòng)性小。缺少高科技含量和精深加工的投資。雖然政府對此加以積極引導(dǎo)，希望投資重心轉(zhuǎn)向農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新、農(nóng)業(yè)品種改良和資源開發(fā)，但收效甚微，現(xiàn)有傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)競爭卻愈演愈烈，阻礙山東農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

三、FDI對山東農(nóng)業(yè)的影響

（一）出口創(chuàng)造效應(yīng)

隨著外商直接投資在山東農(nóng)業(yè)的逐年增加，而投資方式主要以跨國公司在山東建立分公司或者合資方式為主，這些跨國公司在全球擁有成熟的銷售市場和農(nóng)業(yè)技術(shù)，同時(shí)采購山東當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)業(yè)原材料，利用山東的廉價(jià)勞動(dòng)力進(jìn)行深加工和農(nóng)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。據(jù)山東省統(tǒng)計(jì)局顯示，外商投資企業(yè)還是山東農(nóng)產(chǎn)品出口貿(mào)易的主力軍，出口貿(mào)易額占整個(gè)山東農(nóng)產(chǎn)品出口的三分之一。另一方面，外商直接投資對山東農(nóng)業(yè)的投資產(chǎn)生連帶效應(yīng)，如農(nóng)業(yè)技術(shù)擴(kuò)散、產(chǎn)業(yè)鏈的延伸、提高山東農(nóng)業(yè)的規(guī)模經(jīng)營和產(chǎn)業(yè)集聚，逐步降低山東農(nóng)產(chǎn)品的成本，增強(qiáng)農(nóng)貿(mào)國際競爭力。

（二）FDI有利于構(gòu)建和延伸山東農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

雖然山東省是全國的農(nóng)業(yè)大省，但并不算是農(nóng)業(yè)強(qiáng)省，農(nóng)業(yè)中仍然存在小農(nóng)經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)模式，農(nóng)業(yè)資源分散，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，勞動(dòng)生產(chǎn)率低等因素都制約了山東農(nóng)業(yè)的發(fā)展。而外商直接投資利用當(dāng)?shù)氐膬?yōu)勢企業(yè)，連接農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，互通農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和消費(fèi)的中間力量。一些外資企業(yè)逐步投資農(nóng)業(yè)流通和農(nóng)資服務(wù)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)上下游、前后關(guān)聯(lián)性，還影響了農(nóng)產(chǎn)品的物流運(yùn)輸方式，構(gòu)建和延伸了山東農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。銜接農(nóng)戶和市場，農(nóng)業(yè)發(fā)展模式向產(chǎn)加銷一體化轉(zhuǎn)化，成為現(xiàn)代化的“農(nóng)戶+企業(yè)+市場”農(nóng)業(yè)發(fā)展模式。外商直接投資還使得一些非農(nóng)產(chǎn)業(yè)資本匯入農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的農(nóng)業(yè)企業(yè)實(shí)力拓寬融資渠道，從而加強(qiáng)農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

（三）FDI在山東農(nóng)業(yè)的示范和競爭效應(yīng)

在外商投資山東農(nóng)業(yè)中，一些跨國公司帶來了先進(jìn)的農(nóng)業(yè)加工、生產(chǎn)技術(shù)，全球化的營銷模式和系統(tǒng)的管理經(jīng)驗(yàn)。這些外資企業(yè)在山東省當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)中起著示范、帶頭作用，在外資企業(yè)的帶動(dòng)下，當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)企業(yè)也積極學(xué)習(xí)和模仿外資企業(yè)的技術(shù)、生產(chǎn)產(chǎn)品和管理經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)?shù)仄髽I(yè)為了增強(qiáng)行業(yè)內(nèi)自身的競爭力，會(huì)注重加強(qiáng)技術(shù)改造和技術(shù)創(chuàng)新，增加科技投入。因此FDI的示范和競爭效應(yīng)推動(dòng)了山東省農(nóng)業(yè)技術(shù)的進(jìn)步，間接影響了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

（四）加大農(nóng)村基礎(chǔ)配套設(shè)施

山東當(dāng)?shù)卣推髽I(yè)為了吸引外商直接投資，不僅注重農(nóng)業(yè)的人才、技術(shù)等軟條件的投入，還會(huì)加強(qiáng)農(nóng)業(yè)的基礎(chǔ)配套設(shè)施，增加農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金投入和財(cái)政投入。有數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)業(yè)利用外資的投入比為1：7，意思是外商直接投資一美元，需要增加當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)業(yè)配套設(shè)施投入七元。農(nóng)業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)也不僅提高了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率，也一定程度上提高了防范農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)能力。

（五）乘數(shù)效應(yīng)

除此之外，在農(nóng)產(chǎn)品加工這一中間環(huán)節(jié)中，外商直接投資也發(fā)揮深遠(yuǎn)作用，不僅帶動(dòng)了產(chǎn)業(yè)前后的互補(bǔ)性投資，還產(chǎn)生投資乘數(shù)效應(yīng)。例如總部位于加拿大溫哥華的科奈爾飼料公司，在青島注冊成立青島科奈爾飼料有限公司和青島加宏進(jìn)出口有限公司，公司經(jīng)營農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易和深加工和飼料原料進(jìn)出口等相關(guān)飼料研發(fā)與銷售等，產(chǎn)成品有蘋果粉、玉米皮粉、花生殼粉、棉籽殼顆粒、胡蘿卜顆粒等等。其在青島萊西采購原材料時(shí)，與食品油公司、食品加工廠、蔬菜經(jīng)銷商建立產(chǎn)業(yè)連鎖關(guān)系，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的互補(bǔ)性投資。科奈爾飼料公司為了拓展市場渠道選擇青島萊西當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)做其分包商，還與飼料公司、養(yǎng)殖基地等國內(nèi)外的下游企業(yè)建立產(chǎn)業(yè)連鎖關(guān)系。

參考文獻(xiàn)：

第11篇

論文關(guān)鍵詞：民營中小企業(yè)，外向國際化，理論分析

一、宏觀因素分析

(一)國際分工的深化

國際分工指世界上各國之間的勞動(dòng)分工，是國際貿(mào)易和世界市場的形成與發(fā)展基礎(chǔ)，其出現(xiàn)反映了一國國內(nèi)勞動(dòng)分工的拓展和延伸，表現(xiàn)了生產(chǎn)的國際化和專業(yè)化。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，建立于國內(nèi)分工基礎(chǔ)之上的國際分工不斷深化，這為中國民營中小企業(yè)從事專業(yè)化生產(chǎn)、參與國際分工創(chuàng)造了可能性，提供了競爭平臺(tái)。全球價(jià)值鏈理論認(rèn)為，散布于全球的、處于全球價(jià)值鏈上的企業(yè)進(jìn)行著從設(shè)計(jì)、產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)制造、營銷、出售、消費(fèi)、售后服務(wù)、最后循環(huán)利用等各種增值活動(dòng)，許多企業(yè)共同完成一種產(chǎn)品或在國際分工中只從事同一產(chǎn)品某些環(huán)節(jié)的生產(chǎn)，這在理論上為中國民營中小企業(yè)參與國際分工提供了可能性。

(二)政府政策

政府的相關(guān)政策會(huì)給民營中小企業(yè)的外向國際化發(fā)展帶來有利或不利的影響。寬松的、積極的政府政策可以促進(jìn)民營中小企業(yè)外向國際化發(fā)展，反之則有可能阻礙民營中小企業(yè)外向國際化發(fā)展。政府可以通過對企業(yè)對外直接投資或出口的相關(guān)規(guī)定來直接影響民營中小企業(yè)外向國際化發(fā)展，也可以通過對企業(yè)經(jīng)營管理行為的規(guī)定間接影響民營中小企業(yè)經(jīng)營管理活動(dòng)，從而影響民營中小企業(yè)的競爭力，進(jìn)一步影響到民營中小企業(yè)的外向國際化。

(三)國內(nèi)資源

一國的國內(nèi)資源狀況影響使用該國國內(nèi)資源進(jìn)行生產(chǎn)的民營中小企業(yè)的生產(chǎn)成本，產(chǎn)品的生產(chǎn)成本會(huì)直接影響它在國際市場上的競爭力，從而影響到民營中小企業(yè)外向國際化的發(fā)展。斯密認(rèn)為，在一個(gè)自由市場競爭的社會(huì)里，任何國家、組織都具有其他國家所不具有的絕對天然優(yōu)勢，根據(jù)優(yōu)勢進(jìn)行分工生產(chǎn)，并開展國際貿(mào)易，就可以實(shí)現(xiàn)人類的福利最大化。李嘉圖則認(rèn)為，不同的國家和地區(qū)根據(jù)自身所擁有的比較優(yōu)勢原則，來選擇生產(chǎn)什么產(chǎn)品和提供什么服務(wù)，最后通過雙方的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易交往活動(dòng)，就可以使參加交易的雙方受益。

二、產(chǎn)業(yè)因素分析

(一)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新

民營中小企業(yè)發(fā)展外向國際化有尋求資源、開拓市場等多重目的，而產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新也是影響其外向國際化的一個(gè)可能因素。英國里丁大學(xué)教授CantweU在研究新興國家和地區(qū)的企業(yè)對外直接投資迅速增長現(xiàn)象的基礎(chǔ)上，于19世紀(jì)50年代末期提出了技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論。該理論認(rèn)為，發(fā)展中國家跨國公司對外直接投資受其國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和內(nèi)生技術(shù)創(chuàng)新能力的影響，隨著工業(yè)化程度的提高，一些新興工業(yè)化國家和地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了明顯變化，技術(shù)能力也得到迅速提高，在對外投資方面他們已經(jīng)不再局限于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的傳統(tǒng)產(chǎn)品，而開始從事科技領(lǐng)域的生產(chǎn)和開發(fā)活動(dòng)。

(二)需求狀況

需求包括國際市場需求和國內(nèi)市場需求兩部分。國際市場需求的增長，有利于擴(kuò)大產(chǎn)品的出口，提高產(chǎn)品的國際競爭力。擴(kuò)大國內(nèi)需求則有利于形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，有利于提高產(chǎn)品質(zhì)量、檔次和服務(wù)水平，也有利于該國在國際市場上取得競爭優(yōu)勢。波特認(rèn)為，一個(gè)國家需求的特性，影響該國企業(yè)在世界市場的競爭優(yōu)勢。本國需求條件是一個(gè)行業(yè)一個(gè)產(chǎn)品是否具有國際競爭力的一個(gè)重要影響因素。企業(yè)的投資、生產(chǎn)和營銷首先考慮本國需求，國內(nèi)市場是企業(yè)“市場導(dǎo)向”的真正含義。企業(yè)從本國需求出發(fā)建立起來的生產(chǎn)方式、組織結(jié)構(gòu)和營銷管理是否有利于進(jìn)行國際競爭，是企業(yè)是否具有國際競爭力的重要影響因素。

(三)市場結(jié)構(gòu)

外部市場競爭的不完全是民營中小企業(yè)發(fā)展外向國際化的影響因素。巴克利和卡森在內(nèi)部化理論提出，外部市場存在廣泛的不完全競爭，市場不完全并非都是因?yàn)橐?guī)模經(jīng)濟(jì)、寡占或關(guān)稅壁壘等因素，還存在由于市場失效，以及由于某些產(chǎn)品的特殊性質(zhì)或壟斷勢力存在，導(dǎo)致某些外部產(chǎn)品市場的失效，引發(fā)企業(yè)市場內(nèi)部化的出現(xiàn)。不完全的外部市場存在著種種不確定的因素，使得公司間的交易成本增大，導(dǎo)致利潤率降低。于是，建立海外子公司、分公司或避稅地公司，建立起公司內(nèi)部市場并取代部分外部市場，使資源和產(chǎn)品在公司內(nèi)部得到合理的配置和充分的利用，達(dá)到公司獲取總利潤的最大化。

三、企業(yè)自身因素分析

(一)產(chǎn)品

產(chǎn)品是連接企業(yè)、市場與消費(fèi)者的紐帶，并最終決定著企業(yè)在國際市場上的競爭力。在產(chǎn)品與企業(yè)外向國際化發(fā)展的關(guān)系問題上，影響最為深遠(yuǎn)的即1966年由美國哈佛大學(xué)教授RaymondVemon首先提出的產(chǎn)品生命周期理論。該理論認(rèn)為產(chǎn)品在市場運(yùn)動(dòng)中的營銷周期是普遍的，主要可分為新產(chǎn)品、成熟產(chǎn)品和標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品三個(gè)階段。企業(yè)的對外直接投資與產(chǎn)品生命周期密切相關(guān):在新產(chǎn)品階段，主要進(jìn)行新產(chǎn)品的出口貿(mào)易，一般不對外進(jìn)行相關(guān)的直接投資;在成熟產(chǎn)品階段，公司將在經(jīng)濟(jì)技術(shù)水平相近的國家地區(qū)進(jìn)行相關(guān)的對外直接投資;在標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品階段，將對發(fā)展中國家地區(qū)進(jìn)行相關(guān)的直接投資。

(二)企業(yè)素質(zhì)

1．生產(chǎn)技術(shù)。技術(shù)在民營中小企業(yè)國際化中的作用至關(guān)重要，它制約著產(chǎn)品在國際市場上的競爭力，影響著企業(yè)能否在激烈的國際競爭中占據(jù)一席之地。

2.企業(yè)戰(zhàn)略。錢德勒(1962)提出了“企業(yè)跟隨戰(zhàn)略”和“公司的戰(zhàn)略必將決定其結(jié)構(gòu)”的著名論斷。企業(yè)國際化的戰(zhàn)略管理模型認(rèn)為，跨國公司高度依賴戰(zhàn)略規(guī)劃過程，因?yàn)樗鼮榭鐕炯却_立了總體經(jīng)營方向，又提供了具體指導(dǎo)。

3.企業(yè)家精神。熊彼得(1932)認(rèn)為企業(yè)家精神是一種“經(jīng)濟(jì)首創(chuàng)精神”，他把企業(yè)家精神歸結(jié)為五點(diǎn):企業(yè)家的首創(chuàng)精神和敢冒風(fēng)險(xiǎn)的大無畏精神，企業(yè)家的成功欲，企業(yè)家敢冒風(fēng)險(xiǎn)、以苦為樂的大無畏精神，企業(yè)家的精明和敏銳以及企業(yè)家的事業(yè)心。

(三)規(guī)模經(jīng)濟(jì)

規(guī)模經(jīng)濟(jì)(也稱規(guī)模報(bào)酬遞增)，其一般含義是指所有投人的等比例增長能夠使產(chǎn)出超過這個(gè)比例增長，這種現(xiàn)象在單一產(chǎn)出的情況下意味著遞減的平均成本曲線。規(guī)模經(jīng)濟(jì)能使企業(yè)獲得降低生產(chǎn)成本的競爭優(yōu)勢。在追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)的過程中，企業(yè)必須擴(kuò)大銷售，這一般會(huì)使企業(yè)向海外市場水平擴(kuò)張，因而使企業(yè)產(chǎn)生對外投資和跨國發(fā)展的動(dòng)力。鄧寧認(rèn)為，企業(yè)規(guī)模大、經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，其所能承擔(dān)的研究與開發(fā)能力就越強(qiáng)，就越容易向國外市場擴(kuò)張，成為跨國企業(yè)。

(五)國際化方式

國際化方式是指企業(yè)的產(chǎn)品技術(shù)、技能、管理訣竅或其他資源能夠進(jìn)人他國的系統(tǒng)安排、統(tǒng)籌管理。從經(jīng)營管理角度看，民營中小企業(yè)有多種方式進(jìn)人國外市場，這些方式包括:出口方式，包括直接出口和間接出口;契約方式，包括許可貿(mào)易、特許經(jīng)營、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、合同制造、交鑰匙工程等;投資方式，包括合資經(jīng)營和獨(dú)資經(jīng)營。企業(yè)的優(yōu)勢差異使得企業(yè)在外向國際化發(fā)展中采用不同的方式。鄧寧指出，對外直接投資必須具備所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢，出口貿(mào)易只需具備前兩種優(yōu)勢，單純的技術(shù)轉(zhuǎn)讓只需具備所有權(quán)優(yōu)勢。反過來，民營中小企業(yè)選擇了不同的國際化方式，會(huì)帶來投入成本及收益的不同，這會(huì)影響到企業(yè)優(yōu)勢的發(fā)展，從而進(jìn)一步影響民營中小企業(yè)外向國際化發(fā)展。

參考文獻(xiàn)1 汪少華，周景春.浙江小企業(yè)與大市場對接及其績效研究 浙江社會(huì)科學(xué) 2007

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3 黃孟復(fù).中國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告 社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2005

4 史晉川.中國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 2006

第12篇

論文關(guān)鍵詞 外國直接投資 發(fā)展中國家 跨國公司 經(jīng)濟(jì)發(fā)展

一、全球投資趨勢和發(fā)展中國家現(xiàn)狀

2010年，全球外國直接投資（foreign direct investment，簡稱FDI）小幅漲至12.4萬億美元。這種溫和的增長，主要?dú)w功于流向發(fā)展中國家的資金提升。包括市場拓展在內(nèi)的強(qiáng)健經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，穩(wěn)定的盈利增長和對公司資產(chǎn)的樂觀估值，使在發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體進(jìn)行跨國并購的價(jià)值翻倍。外國子公司，尤其是在發(fā)展中國家的子公司，其利潤的增加提高了再投資收益。隨著更多的國際生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體，跨國公司越來越多地在這些國家的投資以維持成本效益，力圖保持在全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的競爭力。

發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體之間的區(qū)域FDI一直在快速增長，到2010年首次吸收了一半以上的FDI流量。在主要新興地區(qū)，如東亞、東南亞和拉丁美洲，都可以看到FDI的強(qiáng)勁攀升。同年，有賴于國際資本市場的改善，盈利能力的提高和發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)的健康增長，F(xiàn)DI內(nèi)流量增長了7%，高達(dá)19萬億美元。發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體由于相對快速的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和較為旺盛的內(nèi)需，F(xiàn)DI內(nèi)流量增長了12個(gè)百分點(diǎn)，為574億美元。

東亞、南亞、東南亞和拉丁美洲的投資者，同樣也是FDI外流量高速增長的主要?jiǎng)恿?。中國香港和中國大陸，作為FDI的首要來源，資本流出增量均超過十億美元，分別達(dá)76億和68億美元，創(chuàng)下歷史新高。中國企業(yè)在廣泛行業(yè)和多個(gè)國家，積極收購海外資產(chǎn)，持續(xù)他們的搶購風(fēng)潮，對外總投資量已超過日本。許多發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體的跨國公司，涉足于其他復(fù)蘇勢頭強(qiáng)勁、經(jīng)濟(jì)前景上佳的新興市場的投資。聯(lián)合國貿(mào)易與發(fā)展會(huì)議（UNCTAD）在《2011年至2013年世界投資前景調(diào)查》（WIPS）中聲稱，發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體正成為舉足輕重的投資者，而且這種趨勢在不久的將來很可能繼續(xù)保持。

二、外國直接投資的定義

“投資”作為國際投資法的基本要素，盡管在以《國際投資爭端解決公約》（ICSID Convention）為代表的國際投資條約等國際投資法律淵源中，沒有得到詳細(xì)準(zhǔn)確地界定，但是學(xué)者們一般認(rèn)為，任何金錢或具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的其他形式資產(chǎn)的投入，長達(dá)不固定期限或五年以上的固定期限，就是投資。外國投資，狹義來說，則是指在一個(gè)國家以外獲取資產(chǎn)的行為。這些資產(chǎn)可以是金融資產(chǎn)，如債券，銀行存款及股票，也可以是所謂的直接投資，涉及生產(chǎn)資料所有權(quán)，如工廠和土地。 擁有控制企業(yè)運(yùn)營的股權(quán)，也被視為FDI。

三、發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體吸收外國直接投資的依據(jù)

發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體將引進(jìn)FDI作為發(fā)展的一項(xiàng)重點(diǎn)戰(zhàn)略，既有宏觀經(jīng)濟(jì)層面的考量，也有微觀經(jīng)濟(jì)和管理方面的因素。

（一）彌補(bǔ)國內(nèi)低值儲(chǔ)蓄

生產(chǎn)率和生產(chǎn)力低下，反映在國內(nèi)儲(chǔ)蓄上，就是資金匱乏，實(shí)際收入水平低，形成“貧窮的惡性循環(huán)”。這也是儲(chǔ)蓄不足，回流至低實(shí)際收入的投資量小的結(jié)果。FDI能夠提供額外資源，補(bǔ)足國內(nèi)資金缺口。本國資源與外部資源相結(jié)合，可以打破貧困的惡性循環(huán)，促進(jìn)發(fā)展，提高實(shí)際收入和就業(yè)率，有利于全社會(huì)收入的合理分配。因此，F(xiàn)DI在補(bǔ)充國內(nèi)資源上起到了重要作用。

（二）解決外匯缺乏

不利的貿(mào)易條件，支出與經(jīng)常賬戶的逆差，出口能力下降，是導(dǎo)致外匯不足的一部分原因。這些原因又都可能源于長時(shí)期過低的資本投資。在此種情況下，民眾的購買力過小，投資的動(dòng)機(jī)便不復(fù)存在。這是貧困惡性循環(huán)理論的第二個(gè)層面。在這個(gè)階段，通過貿(mào)易和資本流動(dòng)，可以使在發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體投資的微弱誘惑，和在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中投資的強(qiáng)誘因得到平衡，有助于發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體超負(fù)荷增長。這也是國家依靠出口創(chuàng)匯和資金流動(dòng)，特別是FDI，通過進(jìn)口以積累資金的一種方式。

（三）順應(yīng)社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施和人力資源發(fā)展的需要

社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施和人力資源的發(fā)展，是管理和社會(huì)的需求，在短期內(nèi)不會(huì)刺激經(jīng)濟(jì)，卻有利于經(jīng)濟(jì)的長期運(yùn)行。事實(shí)上，社會(huì)的基金應(yīng)該著力刺激經(jīng)濟(jì)有創(chuàng)造性的部分。除了增加生產(chǎn)要素的數(shù)量，有必要提高作為經(jīng)濟(jì)主體的人的質(zhì)能，并持續(xù)推進(jìn)生產(chǎn)性活動(dòng)。

（四）滿足不同產(chǎn)業(yè)的選擇偏好和宗旨

鑒于其在GDP中的大比重，須大力支持重要的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)部門并予以改造。政府加大對傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的投資力度，也往往由此背負(fù)起沉重包袱。發(fā)展中國家的石油工業(yè)、原材料、農(nóng)業(yè)和采礦業(yè)皆隸于此列。困難時(shí)期，這些國家必須從質(zhì)與量方面維持或提高自己的競爭力，以保障或擴(kuò)大其市場份額。例如，2005-2007年，因?yàn)槭托枨蟮脑黾?，競爭日趨激烈，石油出口國不斷擴(kuò)大投資，與其過去在石油市場預(yù)定份額的一貫行徑背道而馳。市場的快速變化引致的迫切投資需求，往往要通過國內(nèi)渠道解決。如果工業(yè)部門的需求和產(chǎn)量增加，直接或間接地給原材料生產(chǎn)商造成擴(kuò)資壓力，投資融資導(dǎo)致債務(wù)增加，為保證國內(nèi)儲(chǔ)蓄，國內(nèi)或國外市場銷售再添負(fù)擔(dān)，而進(jìn)口增多引發(fā)新的外向型依賴。同時(shí)，由于競爭激烈，沒有足夠的利潤支持投資，又令債務(wù)上漲。在這種情況下，F(xiàn)DI是唯一的出路。

綜上，低國內(nèi)儲(chǔ)蓄，對外貿(mào)易和國際收支整體失衡，社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施和人力資源開發(fā)，具有特定需求和社會(huì)政治目標(biāo)的部門，是吸引FDI的四個(gè)主要出發(fā)點(diǎn)。從更籠統(tǒng)的角度來說，外債也依賴于基礎(chǔ)設(shè)施投資需求，而特定行業(yè)需要大量的資金以縮小落后差距，降低利率，減少經(jīng)常賬戶赤字，抑制國民產(chǎn)值低增長率，降低失業(yè)率，改變消極影響購買力、有效需求和產(chǎn)量的收入分配不均，提高資本效率。從新古典主義的角度看，所有這些因素共同造成資本稀缺而亟需FDI的表征。

四、FDI作為發(fā)展中國家外部資金來源帶來的負(fù)面影響

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇倚仗的是結(jié)構(gòu)性（長期）和周期性（短期）相結(jié)合的拉動(dòng)與推動(dòng)因素。在發(fā)展中國家，GDP高增長預(yù)示著利潤豐厚的投資機(jī)會(huì)（周期性拉動(dòng)），而政策框架則被認(rèn)為應(yīng)對未來沖擊的韌性更強(qiáng)（結(jié)構(gòu)性拉動(dòng)），特別是在亞洲地區(qū)。量化寬松和利率降低造成發(fā)達(dá)國家的流動(dòng)性過剩，驅(qū)使其在發(fā)展中國家以相對較高的利率和回報(bào)率展開投資（周期性推動(dòng)）。雖然FDI引致外部資本流入發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇方興未艾，鑒于FDI的波動(dòng)性與可持續(xù)發(fā)展原則相悖離，國家必須慎之又慎。

首先，資本的激增使發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體面臨的不穩(wěn)定性更高，直接對本國貨幣匯率升值形成壓力。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的低利率環(huán)境不能無限期維持。2009年以來，F(xiàn)DI作為資金流入的主要來源，對新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體不可不謂是一個(gè)昭示著穩(wěn)定性和對生產(chǎn)性投資長期回報(bào)信心的積極信號(hào)。不甚樂觀的是，本階段發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對波動(dòng)性組合和特別像銀行貸款這樣的其他資本要素風(fēng)險(xiǎn)敞口極大，F(xiàn)DI作用相對不大顯著，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇因而可能更加脆弱。

其次，近年來FDI在發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體中愈發(fā)不穩(wěn)定，盡管它較之證券投資和其他投資（如商業(yè)貸款和貿(mào)易信貸），波動(dòng)性比仍然少得多。有人認(rèn)為，這是其成分更易的反映，例如，從股票轉(zhuǎn)換到債務(wù)，其對美國貨幣政策變化更加敏感，由此引發(fā)了危機(jī)。所以，涉及其他類型資本的FDI穩(wěn)定性假設(shè)，需謹(jǐn)慎處理，尤其是對新興經(jīng)濟(jì)體而言。諸如巴西、韓國和南非等國，都經(jīng)歷了FDI流入量的飆升和狂跌。FDI也很可能包含某些短期劇烈變化的資金流，或稱“熱錢”。當(dāng)下，資本流動(dòng)的穩(wěn)定性對許多發(fā)展中國家提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

無論是組合投資，銀行貸款，還是FDI，所有外國私人資本流動(dòng)，都對經(jīng)濟(jì)發(fā)展大有裨益。因此，考慮到幾年前的危機(jī)，危機(jī)后的經(jīng)濟(jì)回升的特質(zhì)和其固有的脆弱性，應(yīng)成為發(fā)展中國家密切關(guān)注的兩個(gè)議題，政府開發(fā)援助（ODA）的意義便由此凸顯。ODA不容易受到震蕩波及，但是，發(fā)達(dá)國家未能實(shí)現(xiàn)設(shè)定的滿足受惠國核心發(fā)展需要的目標(biāo)，ODA的有效性亦已受到質(zhì)疑。