時(shí)間：2022-02-14 22:38:22
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇民生銀行論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；組織結(jié)構(gòu)；民生銀行
現(xiàn)代商業(yè)銀行作為現(xiàn)代企業(yè)基本特征就是完善的公司治理，而組織結(jié)構(gòu)是一個(gè)完善公司治理的重中之重。
一、我國(guó)商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)改革現(xiàn)狀
自2006年4月，銀監(jiān)會(huì)《國(guó)有商業(yè)銀行公司治理及相關(guān)監(jiān)管指引》后，為國(guó)有大型銀行改革方向給予了更明確的肯定和更積極的引導(dǎo)，要求國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際和客戶需求，逐步實(shí)行以產(chǎn)品單元、業(yè)務(wù)線為流程的事業(yè)部管理制度，因此銀行事業(yè)部改革成為國(guó)有大型銀行組織架構(gòu)改革的基本取向。我國(guó)商業(yè)銀行主要組織結(jié)構(gòu)是職能式結(jié)構(gòu)，即在總分行的前提下按照職能來(lái)劃分部門，總行只進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)。這種組織結(jié)構(gòu)在很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)保證了我國(guó)銀行業(yè)的良性發(fā)展。職能式組織結(jié)構(gòu)最大優(yōu)勢(shì)是有利于總行的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)管理，但也過(guò)于集權(quán)。隨著金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，這種組織結(jié)構(gòu)產(chǎn)生職責(zé)不明確，協(xié)調(diào)難度大，執(zhí)行效率低等劣勢(shì)嚴(yán)重阻礙了我國(guó)銀行業(yè)的健康發(fā)展。
大部分銀行開始采取行動(dòng)來(lái)改善這種情況。2005年以來(lái)，工商銀行就開始完善公司治理，其中組織結(jié)構(gòu)變革是其重要部分，從廈門的扁平化改革到現(xiàn)在不斷推廣，一直在探索中前進(jìn)。交通銀行按前、中、后臺(tái)分離制約和部門職責(zé)服從業(yè)務(wù)流程的原則，形成了三大類九個(gè)業(yè)務(wù)板塊的總體業(yè)務(wù)框架，推進(jìn)了后臺(tái)業(yè)務(wù)的集中處理，財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)板塊的垂直管理。2006年建設(shè)銀行實(shí)現(xiàn)了內(nèi)部審計(jì)體系的垂直獨(dú)立，并構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)管理人員體系，同時(shí)在部分一級(jí)分行進(jìn)行事業(yè)部管理體制改革試點(diǎn)。中國(guó)銀行也逐步強(qiáng)化業(yè)務(wù)條線的垂直管理模式，總行層面將銀行業(yè)務(wù)劃分為公司金融、個(gè)人金融、金融市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)管理和運(yùn)營(yíng)服務(wù)。
隨著改革探索，我國(guó)的大型商業(yè)銀行都建立了相對(duì)規(guī)范的公司治理架構(gòu)，組織結(jié)構(gòu)改革也相對(duì)取得了一定成績(jī)，但仍存在不足，如分支行因業(yè)務(wù)重合度較高存在利益沖突，后臺(tái)信息科技系統(tǒng)的建設(shè)。我國(guó)商業(yè)銀行組織架構(gòu)雖然開始擺脫以地域和產(chǎn)品為中心的設(shè)置，但是前、中、后臺(tái)分工依然存在很多協(xié)調(diào)配合及利益分配的問(wèn)題。總行和分行的目標(biāo)不盡一致，風(fēng)險(xiǎn)控制體系和手段存在系統(tǒng)缺陷，管理效率低下。我國(guó)商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)變革迫在眉睫。
二、民生銀行事業(yè)部制改革
1、改革內(nèi)容
中國(guó)民生銀行是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，肩負(fù)著中國(guó)銀行業(yè)商業(yè)化改革先鋒的歷史使命。16年來(lái)，民生銀行以建設(shè)現(xiàn)代商業(yè)銀行為目標(biāo)，在完善公司治理、建立激勵(lì)機(jī)制、化解不良資產(chǎn)、變革管理模式、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面進(jìn)行了持續(xù)的改革創(chuàng)新和探索試驗(yàn)，并率先扛起了事業(yè)部制改革的大旗。
2005年下半年開始民生銀行籌備管理模式變革，于2006年初從業(yè)務(wù)集中經(jīng)營(yíng)改革開始進(jìn)行。短短的半年時(shí)間，完成了22家分行和直屬支行的公司業(yè)務(wù)集中經(jīng)營(yíng)，把246個(gè)支行的公司業(yè)務(wù)上收到分行的176個(gè)行業(yè)金融部，支行不再?gòu)氖鹿窘鹑跇I(yè)務(wù)，初步形成了行業(yè)規(guī)劃、市場(chǎng)定位、專業(yè)化團(tuán)隊(duì)、專業(yè)化營(yíng)銷和專業(yè)化評(píng)審。在此基礎(chǔ)上，2007年7月，民生銀行決定全面啟動(dòng)公司業(yè)務(wù)事業(yè)部制改革。2008年初，民生銀行的地產(chǎn)、能源、交通和冶金四個(gè)行業(yè)金融事業(yè)部掛牌成立，把這些高風(fēng)險(xiǎn)的公司業(yè)務(wù)從“三級(jí)經(jīng)營(yíng)、三級(jí)管理”的體制變?yōu)椤耙患?jí)經(jīng)營(yíng)、一級(jí)管理”的體制，極大地提高了專業(yè)化服務(wù)的能力和水平，并能更好地控制風(fēng)險(xiǎn)。到目前，民生銀行已經(jīng)成立了多個(gè)行業(yè)的金融事業(yè)部為中心的組織結(jié)構(gòu)（見表1），運(yùn)行機(jī)制也趨于成熟完善，貸款定價(jià)能力和綜合金融服務(wù)能力不斷提升。
民生銀行近幾年來(lái)事業(yè)部制改革的實(shí)踐表明，在管理信貸風(fēng)險(xiǎn)、提升專業(yè)化服務(wù)能力和綜合金融服務(wù)能力等方面，事業(yè)部制都明顯優(yōu)于傳統(tǒng)的總分行體制。其他商業(yè)銀行也隨后啟動(dòng)了公司業(yè)務(wù)集中經(jīng)營(yíng)改革，有些正在推動(dòng)事業(yè)部制改革，這證明民生銀行在事業(yè)部制改革方面的成功探索獲得了越來(lái)越多的認(rèn)可。
2、成就
截至目前，民生銀行成立了7個(gè)行業(yè)的金融事業(yè)部：地產(chǎn)、能源、交通、冶金、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)和石材。經(jīng)過(guò)短短16年的發(fā)展，民生銀行從一家只有13.8億元資本金的小銀行發(fā)展成為資產(chǎn)規(guī)模將近2.8萬(wàn)億元、資產(chǎn)質(zhì)量和資本回報(bào)水平均居國(guó)內(nèi)銀行業(yè)前列的現(xiàn)代商業(yè)銀行。
由表2可以看出，民生銀行近幾年來(lái)逐年穩(wěn)步發(fā)展，在保證資產(chǎn)質(zhì)量水平上資產(chǎn)收益總量有明顯增長(zhǎng)，特別是不良貸款比例的逐年降低，核心資本充足率的逐年上升更是說(shuō)明了民生銀行近幾年的發(fā)展成就。民生銀行能夠取得這樣的成績(jī)，除了得益于改革開放以來(lái)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立和持續(xù)完善外，民生銀行在公司治理和業(yè)務(wù)創(chuàng)新都實(shí)現(xiàn)了自身的健康快速發(fā)展，為我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)化、商業(yè)化改革提供了重要的借鑒。
成立行業(yè)金融事業(yè)部對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)是趨勢(shì)，也是全球領(lǐng)先銀行普遍采用的組織體制，但在我國(guó)由于以部門銀行為特征的高成本和低效率的傳統(tǒng)商業(yè)銀行模式阻礙了我國(guó)商業(yè)銀行真正完全推行事業(yè)部制改革。傳統(tǒng)總分行模式導(dǎo)致銀行沒(méi)有精準(zhǔn)的市場(chǎng)定位，只能做大，難以做強(qiáng)；業(yè)務(wù)重合度過(guò)高，缺乏專業(yè)性，傳導(dǎo)機(jī)制過(guò)長(zhǎng)造成效能低下。金融事業(yè)部制恰好能避免上述弊端，例如2012年的連江縣3000萬(wàn)海參收購(gòu)貸款的快速審批發(fā)放就是其高效、專業(yè)、低成本的一個(gè)很好的例證。民生銀行金融事業(yè)部的建立使民生的業(yè)務(wù)更加靈活，開拓了更廣闊的利潤(rùn)空間。
3、優(yōu)勢(shì)
一是民生銀行于1996年成立，是中國(guó)首家主要由非公有制企業(yè)入股的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，同時(shí)又是規(guī)范的股份制金融企業(yè)。多種經(jīng)濟(jì)成份在中國(guó)金融業(yè)的涉足和實(shí)現(xiàn)規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，與其他國(guó)有商業(yè)銀行存在區(qū)別，也為后期的改革實(shí)施奠定了基礎(chǔ)。
二是效率提高，更加靈活。民生銀行金融事業(yè)部制打破傳統(tǒng)上的地域、銀行上下級(jí)關(guān)系，以支持的產(chǎn)業(yè)為中心，因此，在業(yè)務(wù)反應(yīng)上表現(xiàn)出來(lái)的就是效率極大提高。事業(yè)部制改革后，部分事業(yè)部的二級(jí)中心被授權(quán)自行決定貸款發(fā)放，專業(yè)的團(tuán)隊(duì)做專業(yè)的金融，審批環(huán)節(jié)減少，加快了貸款審批速度，提高了工作效率，也為迅速占領(lǐng)市場(chǎng)提供了基礎(chǔ)。
三是民生銀行具有特色和創(chuàng)新的經(jīng)營(yíng)方式和創(chuàng)意為其帶來(lái)巨大利益。成立金融事業(yè)部后，分支行的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)零售業(yè)務(wù)，部分支行轉(zhuǎn)型成特色支行，主要為某一個(gè)行業(yè)服務(wù)，如浙江寧波分行象山支行，最主要的功能就是為海洋漁業(yè)服務(wù)。民生銀行選擇的標(biāo)準(zhǔn)是市場(chǎng)化程度較高、涉及民生的行業(yè)領(lǐng)域，并對(duì)該行業(yè)每個(gè)環(huán)節(jié)全覆蓋，業(yè)務(wù)涉及廣泛。
民生銀行利用其廣泛的客戶資源及其信用，促成供需雙方的商業(yè)交易，銀行從中獲取一定的中間收入。具有信息及信用優(yōu)勢(shì)的銀行介入，解決雙方的信息不對(duì)稱，從而解除了供應(yīng)商和客戶各自的憂慮，實(shí)現(xiàn)三贏。
三、對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)變革的啟示
現(xiàn)代社會(huì)銀行組織架構(gòu)調(diào)整的基本方向是跟隨市場(chǎng)需求和客戶需要更有效地節(jié)省成本，更有效率地確立管理體制。民生銀行事業(yè)部制改革是我國(guó)銀行業(yè)走向組織架構(gòu)現(xiàn)代化，運(yùn)作模式規(guī)范化、國(guó)際化的一個(gè)重要標(biāo)志，具有示范效應(yīng)。
通過(guò)對(duì)民生銀行改革實(shí)例的分析可以看出，事業(yè)部制改革可以使銀行體系更加完善，權(quán)責(zé)明確，會(huì)給經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)相當(dāng)大的提升。但是，同時(shí)我們也要正確認(rèn)識(shí)改革的優(yōu)劣，正確對(duì)待事業(yè)部改革。組織架構(gòu)改革的工程大，內(nèi)容復(fù)雜，如何去組織其業(yè)務(wù)管理，如何設(shè)計(jì)其業(yè)務(wù)流程，不能片面地說(shuō)哪一種形式的組織架構(gòu)必然好，一切要看自身綜合條件而定。
1、組織結(jié)構(gòu)層次盡量要簡(jiǎn)化，同時(shí)必須循序漸進(jìn)
銀行管理層次扁平化是商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)變革的趨勢(shì)，要認(rèn)識(shí)到這是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，并不是一蹴而就的。各個(gè)商業(yè)銀行特別是我國(guó)的大型國(guó)有商業(yè)銀行在之前的長(zhǎng)期發(fā)展基礎(chǔ)上有了完整的運(yùn)營(yíng)體系和利益分配，在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)全面變革是不現(xiàn)實(shí)的，要結(jié)合自身的特殊情況，循序漸進(jìn)改革包括業(yè)務(wù)分配、部門結(jié)構(gòu)對(duì)組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行設(shè)計(jì)。在改革中不斷完善，使得所建立起來(lái)的組織結(jié)構(gòu)更加科學(xué)完善。
2、以客戶需求劃分業(yè)務(wù)中心，注重前中后臺(tái)配合，保證效率
各部門要強(qiáng)化以客戶需求為導(dǎo)向的觀念，機(jī)構(gòu)的運(yùn)轉(zhuǎn)以核心業(yè)務(wù)為中心，以效益最大化為目標(biāo)，建立起一種新型的部門組合模式。業(yè)務(wù)部門緊緊聯(lián)系客戶，風(fēng)險(xiǎn)管理部門和運(yùn)營(yíng)支持部門要跟上業(yè)務(wù)部門的速度，滿足業(yè)務(wù)部門提出的新要求，要注重相互之間的配合。
3、銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理是重中之重，在進(jìn)行組織結(jié)構(gòu)變革的同時(shí)要重視風(fēng)險(xiǎn)管理的充分性和科學(xué)性
銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心就是“管理風(fēng)險(xiǎn)”，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，有效預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是有保障意義的。要確立明確的信貸政策、嚴(yán)格的獨(dú)立審查和相對(duì)自動(dòng)化的評(píng)審方式。
4、強(qiáng)調(diào)重視靈活性和效率，特別是在地域和業(yè)務(wù)的分配上
在組織結(jié)構(gòu)上要處理好分權(quán)和集權(quán)的協(xié)調(diào)，根據(jù)地域經(jīng)濟(jì)特征和業(yè)務(wù)開展需要給予各個(gè)部門一定權(quán)力和授信，才能使得業(yè)務(wù)部門更加靈活的在其權(quán)力范圍內(nèi)更好地開展業(yè)務(wù)活動(dòng)，從而滿足客戶需求和銀行的發(fā)展目標(biāo)。
5、在業(yè)務(wù)和組織結(jié)構(gòu)上敢于創(chuàng)新，勇于實(shí)踐
民生銀行事業(yè)部制改革的成功，并不意味著所有商業(yè)銀行都要摒棄之前的總分行模式和職能式結(jié)構(gòu)。各商業(yè)銀行要結(jié)合自身的情況進(jìn)行改革，最好能與事業(yè)部制融會(huì)貫通。在業(yè)務(wù)上要注重創(chuàng)新，如民生銀行的作為中間人業(yè)務(wù)的開展都是很好范例。
參考文獻(xiàn)：
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一、金融創(chuàng)新理論綜述
哲學(xué)認(rèn)為，一切事物都是在不斷地螺旋式發(fā)展的。那么，金融業(yè)作為大千世界的一個(gè)事物，其成長(zhǎng)也是一個(gè)不斷發(fā)展的過(guò)程。只有金融創(chuàng)新，才能使其不斷發(fā)展，長(zhǎng)盛不衰。
關(guān)于金融創(chuàng)新的理論，學(xué)術(shù)界已經(jīng)提出不同的解釋，但其根本內(nèi)容基本一致。創(chuàng)新理論的先驅(qū)――熊彼特在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中認(rèn)為，創(chuàng)新是新的生產(chǎn)函數(shù)的建立，即把一種從來(lái)沒(méi)有過(guò)的生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件的新組合引入生產(chǎn)體系。包括：新產(chǎn)品的開發(fā)、新產(chǎn)生方式或者技術(shù)的采用、新市場(chǎng)的開拓、新資源的開發(fā)和新的管理方法或者組織形式的推行。所以，金融創(chuàng)新也不例外，包括金融產(chǎn)品的創(chuàng)新、金融制度的創(chuàng)新等。
美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家西爾柏在《金融創(chuàng)新的發(fā)展》中認(rèn)為，金融創(chuàng)新是微觀金融組織為了尋求最大利潤(rùn)、反抗金融壓制的“自衛(wèi)”行為，是對(duì)其所受的約束的反應(yīng)，被稱為約束引致型金融創(chuàng)新理論。其中，約束因素包括法規(guī)、競(jìng)爭(zhēng)、風(fēng)險(xiǎn)及其他因素等。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩在1984年提出監(jiān)管－規(guī)避理論。他認(rèn)為金融企業(yè)為了獲得最大化的利潤(rùn)而通過(guò)金融創(chuàng)新來(lái)逃避政府的管制，但當(dāng)金融創(chuàng)新危及金融制度穩(wěn)定時(shí)，政府又會(huì)加強(qiáng)管制，這種管制將會(huì)導(dǎo)致新的一輪創(chuàng)新。凱恩認(rèn)為，管制和規(guī)避引起的創(chuàng)新總是不斷交替，形成一個(gè)螺旋式發(fā)展的過(guò)程。
辛基于1992年從金融創(chuàng)新的供給角度提出了一個(gè)金融創(chuàng)新模型：TRACK+理性的自利=金融創(chuàng)新。TRACK的五個(gè)組成部分為：技術(shù)、監(jiān)管調(diào)整、利率風(fēng)險(xiǎn)、消費(fèi)者和資本充足狀況。
二、藝術(shù)品投資所遵循的理論基礎(chǔ)
在金融學(xué)中，投資的定義可以表述為：一定經(jīng)濟(jì)主體為了獲取預(yù)期不確定的效益而將現(xiàn)期的一定收入轉(zhuǎn)化為資本或資產(chǎn)。投資主體即投資者，可以是居民、企業(yè)或其他盈利性機(jī)構(gòu)，也可以是政府或其他盈利性組織。
在投資學(xué)中，有一個(gè)重要的投資學(xué)理論，即現(xiàn)資組合理論。馬科威茨是現(xiàn)資組合理論的創(chuàng)始者。他在1952年發(fā)表了題為《證券組合選擇：投資的有效的分散化》的論文，用方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）計(jì)量投資風(fēng)險(xiǎn)，論述了怎樣使投資組合在一定風(fēng)險(xiǎn)水平下，取得最大可能的預(yù)期收益率。他在創(chuàng)立投資組合理論的同時(shí)，也用數(shù)量化的方法提出了確定最佳投資資產(chǎn)組合的基本模型。
根據(jù)以上理論分析，我們可以得出，其理論宗旨是將資金投資多元化，并將其中各種投資品的權(quán)重確定，對(duì)其收益進(jìn)行加權(quán)平均即可得出加權(quán)平均收益。以往，人們會(huì)對(duì)證券投資多元化。現(xiàn)在，我們不僅可以進(jìn)行證券投資，包括股票、債券、基金等，而且可以進(jìn)行藝術(shù)品投資，給之以權(quán)重，實(shí)現(xiàn)投資多元化，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。
三、國(guó)內(nèi)外藝術(shù)品投資現(xiàn)狀
國(guó)際上，一些國(guó)家藝術(shù)品投資發(fā)展已有較長(zhǎng)的歷史。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的投資市場(chǎng)中，他們均以資本運(yùn)作作為其市場(chǎng)基本運(yùn)作模式，藝術(shù)品是其重要的投資品，當(dāng)然也不例外。其中，包括藝術(shù)品財(cái)產(chǎn)鑒定和財(cái)產(chǎn)估值、藝術(shù)品財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、藝術(shù)品投資基金、遺產(chǎn)和遺產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資者俱樂(lè)部、藝術(shù)家（品）后援會(huì)、藝術(shù)品投資與擔(dān)保等，都獲得了較大發(fā)展。比如，美國(guó)、日本、英國(guó)等國(guó)家紛紛建立了藝術(shù)投資基金，如美國(guó)藝術(shù)基金、美國(guó)格雷厄姆基金、美國(guó)經(jīng)紀(jì)人基金、英國(guó)藝術(shù)基金及鐵路養(yǎng)老基金等，并獲得良好收益。據(jù)英國(guó)鐵路基金分析報(bào)告，其藝術(shù)品投資年均收益率高達(dá)13%。再如，蘇富比藝術(shù)品投資銀行，藝術(shù)品投資貸款是效益、風(fēng)險(xiǎn)比例最佳的貸款之一。以藝術(shù)品作為投資的擔(dān)保物和抵押物，在西方發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)是非常樂(lè)于被接受的。并且，瑞銀、花旗、JP摩根等銀行均已建立藝術(shù)品個(gè)人理財(cái)中心。
國(guó)內(nèi)由于資本市場(chǎng)不斷發(fā)展，銀行業(yè)的發(fā)展面臨著前所未有的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。為了增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，他們必須開發(fā)新的金融產(chǎn)品，使金融產(chǎn)品、金融工具、金融機(jī)構(gòu)多元化。2007年我國(guó)藝術(shù)品投資已經(jīng)走入銀行，這在銀行業(yè)務(wù)中可謂一種創(chuàng)新金融產(chǎn)品。我國(guó)民生銀行經(jīng)銀監(jiān)局批準(zhǔn)，已經(jīng)推出“藝術(shù)品投資計(jì)劃”1號(hào)產(chǎn)品，為非保本浮動(dòng)收益型。民生銀行的《藝術(shù)品銀行業(yè)務(wù)發(fā)展研究報(bào)告》顯示，近兩年我國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)正經(jīng)歷著兩位數(shù)增長(zhǎng)的時(shí)代，中國(guó)傳統(tǒng)與當(dāng)代藝術(shù)品的表現(xiàn)都是越來(lái)越強(qiáng)，尤其是油畫藝術(shù)呈現(xiàn)出前所未有的繁榮景象。此次的產(chǎn)品將通過(guò)參與目前最具成長(zhǎng)潛力的中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)板塊投資，分享高價(jià)值投資回報(bào)。由此可見，我國(guó)藝術(shù)品投資將與金融有機(jī)結(jié)合，金融將為藝術(shù)品市場(chǎng)提供服務(wù)。
四、藝術(shù)品投資的優(yōu)點(diǎn)
資深專家夏葉子在《藝術(shù)品投資學(xué)》中提到“藝術(shù)品投資是企業(yè)的劑”。藝術(shù)品在企業(yè)的利潤(rùn)和效應(yīng)方面起到重要作用。
投資的目的在于獲利，企業(yè)的藝術(shù)品投資也不例外，但是它又不同于其他投資，它有它的特殊性。
藝術(shù)品投資屬于一次性投資，而其他投資，需要不斷地投入新的研發(fā)、科技、設(shè)備、工藝改造及人力資源、生產(chǎn)、銷售等費(fèi)用。另外，藝術(shù)品投資與實(shí)業(yè)、證券投資相比較，需要的人力資源相對(duì)較少。再者，藝術(shù)品投資在技術(shù)更新方面的要求比其他投資品種要少。由此可見，藝術(shù)品投資較其他投資的成本較低。
藝術(shù)品可以作為機(jī)構(gòu)投資者的資產(chǎn)儲(chǔ)備。首先作為真正的儲(chǔ)備資產(chǎn)，機(jī)構(gòu)投資者投資于藝術(shù)品，以享有藝術(shù)品的增值回報(bào)。作為戰(zhàn)略投資基金，投資者如果對(duì)市場(chǎng)季節(jié)敏感，可以在淡季將剩余資金購(gòu)買一些藝術(shù)品。隨著企業(yè)的改革和經(jīng)營(yíng)多元化，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)增多，企業(yè)可以有意識(shí)地將一定規(guī)模的資本投入于藝術(shù)品市場(chǎng)，以有利于化解企業(yè)改革與多元化經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
藝術(shù)品可以在異地良好地流通，不影響其價(jià)值的變現(xiàn)。投資者在買進(jìn)藝術(shù)品時(shí)可以匿名進(jìn)行，這是區(qū)別于房地產(chǎn)投資的，即使遇到資金緊張時(shí)，將其變現(xiàn)也不會(huì)損害公司的形象和信譽(yù)。金融業(yè)發(fā)生的災(zāi)難一般都是可見的，容易引起媒體關(guān)注，使其他同類資產(chǎn)不宜出售。顯然，藝術(shù)品投資與其不處于同一風(fēng)險(xiǎn)體系，可以起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。
銀行、保險(xiǎn)公司等金融類企業(yè)均可投資于藝術(shù)品市場(chǎng)，而且這種投資與其主營(yíng)業(yè)務(wù)處于不同風(fēng)險(xiǎn)體系。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，幾乎所有的大型保險(xiǎn)公司均將其保費(fèi)資金的重要部分投資于藝術(shù)品。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；績(jī)效評(píng)價(jià)；BSC；DEA
中圖分類號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-4311（2012）08-0104-03
0引言
在我國(guó)金融業(yè)中，銀行業(yè)一直都是處于主體地位。很長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)在認(rèn)識(shí)上存在著較大的誤區(qū)，只是單純地把績(jī)效評(píng)價(jià)作為一種經(jīng)濟(jì)和行政的管理手段，對(duì)績(jī)效評(píng)價(jià)的過(guò)程不夠重視，使得績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果大打折扣。如何提高上市商業(yè)銀行的績(jī)效水平，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，穩(wěn)固其在資本市場(chǎng)的地位，將成為我國(guó)上市銀行業(yè)亟需解決的問(wèn)題。本文試圖運(yùn)用平衡計(jì)分卡（BSC）原理建立新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下我國(guó)上市商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)體系，運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）方法評(píng)價(jià)我國(guó)上市商業(yè)銀行近年來(lái)的績(jī)效水平，在此基礎(chǔ)上分析評(píng)價(jià)結(jié)果并提出相應(yīng)的對(duì)策建議。
1基于平衡計(jì)分卡的商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系
面對(duì)多變的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行只有明確戰(zhàn)略定位才能取得制勝的良方。如何解決戰(zhàn)略與戰(zhàn)略的有效實(shí)施是商業(yè)銀行發(fā)展過(guò)程中面臨的關(guān)鍵問(wèn)題。平衡計(jì)分卡作為戰(zhàn)略績(jī)效評(píng)價(jià)工具能夠?qū)⑸虡I(yè)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為行動(dòng)。因此，基于戰(zhàn)略導(dǎo)向的平衡“財(cái)務(wù)、內(nèi)部流程、客戶滿意度和學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)”四個(gè)維度的平衡計(jì)分卡逐漸成為商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)新的有效工具。平衡計(jì)分卡的四個(gè)維度密切關(guān)聯(lián)，彼此之間相互影響、相互滲透，構(gòu)成一個(gè)有機(jī)的整體，共同為企業(yè)遠(yuǎn)景和目標(biāo)服務(wù)。[1]
根據(jù)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，我們對(duì)平衡計(jì)分卡四個(gè)維度的指標(biāo)選擇如下。
1.1 學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)指標(biāo)業(yè)務(wù)管理費(fèi)專指用于員工的費(fèi)用，它是體現(xiàn)員工的學(xué)習(xí)培訓(xùn)費(fèi)用的指標(biāo)，包括員工薪酬福利以及各種教育經(jīng)費(fèi)等；非利息收入是近年來(lái)銀行的創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)收入，包括各種業(yè)務(wù)和創(chuàng)新性業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)及傭金收入，它是銀行發(fā)展與成長(zhǎng)的體現(xiàn)，銀行業(yè)開始越來(lái)越多地開展各項(xiàng)服務(wù)業(yè)務(wù)。
1.2 客戶指標(biāo)存款（客戶存款）是銀行報(bào)表中的科目，是銀行聲譽(yù)、影響力以及顧客認(rèn)可度的體現(xiàn)，同時(shí)也是銀行吸收資金能力的體現(xiàn)。
1.3 內(nèi)部經(jīng)營(yíng)指標(biāo)員工數(shù)量體現(xiàn)一個(gè)銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，員工數(shù)量指標(biāo)的數(shù)據(jù)來(lái)源于銀行年報(bào)的披露信息，員工在內(nèi)部流程中的作用也不可忽視；另外，銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理是重要課題，也是源自銀行年報(bào)的披露信息，本文中不良貸款率選取年末統(tǒng)計(jì)值，它體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)性管理的指標(biāo)是不良貸款率。
1.4 財(cái)務(wù)指標(biāo)固定資產(chǎn)凈值是銀行的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它在一定程度上可以代表銀行所擁有的機(jī)構(gòu)數(shù)量以及業(yè)務(wù)的覆蓋面，它能夠體現(xiàn)出擴(kuò)大業(yè)務(wù)所需要付出的成本，是反映銀行競(jìng)爭(zhēng)力的科目；貸款（銀行貸款或墊款）是銀行盈利能力的指標(biāo)，反映了銀行運(yùn)作資金的能力；凈利潤(rùn)是一個(gè)銀行盈利性的指標(biāo)，反映了銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
2基于DEA與BSC相結(jié)合的績(jī)效評(píng)價(jià)實(shí)證研究
平衡計(jì)分卡作為一種績(jī)效評(píng)價(jià)體系，最終得到評(píng)價(jià)結(jié)果，還需要輔之以有效的評(píng)價(jià)方法。近年來(lái)，關(guān)于商業(yè)銀行的績(jī)效評(píng)價(jià)方法的研究也越來(lái)越受到關(guān)注。國(guó)內(nèi)外出現(xiàn)了多種研究商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)的模型和方法，其中DEA模型因其客觀性較強(qiáng)，且可以評(píng)價(jià)多投入多產(chǎn)出的單位而越來(lái)越受到青睞。
根據(jù)平衡計(jì)分卡四個(gè)維度的基本內(nèi)涵和我國(guó)上市商業(yè)銀行業(yè)務(wù)特征，結(jié)合DEA方法，建立如下評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，如表1。
根據(jù)分析的需要以及數(shù)據(jù)的可獲得性，本文選取2005-2009年五年的數(shù)據(jù)，以我國(guó)具有代表性的16家上市商業(yè)銀行作為研究樣本，本文的數(shù)據(jù)大部分來(lái)源于2005-2009年的《中國(guó)金融年鑒》以及中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站上公布的各家商業(yè)銀行的年度報(bào)告，個(gè)別數(shù)據(jù)經(jīng)計(jì)算整理獲得。[2]
運(yùn)用DEAP2.1軟件，對(duì)所收集數(shù)據(jù)進(jìn)行DEA測(cè)算，最終結(jié)果如表2表3所示。
根據(jù)計(jì)算結(jié)果，我們結(jié)合平衡計(jì)分卡的四個(gè)維度來(lái)分析各上市商業(yè)銀行的績(jī)效水平。
2.1 有效性分析技術(shù)效率值等于1的銀行表示其DEA有效，說(shuō)明在這個(gè)評(píng)價(jià)體系下，商業(yè)銀行的營(yíng)運(yùn)效率較好，投入產(chǎn)出均衡，資源配置較為合理；反之，技術(shù)效率值小于1表示非DEA有效，說(shuō)明該銀行在某些方面需要關(guān)注并調(diào)配以達(dá)到更好的資源利用效率。從計(jì)算結(jié)果可以顯示，16家上市商業(yè)銀行在2005年以來(lái)呈現(xiàn)DEA有效的越來(lái)越多，說(shuō)明各商業(yè)銀行在運(yùn)營(yíng)管理方面有了很大的改善。
在結(jié)果中也可以直觀的看出，在國(guó)有五大商業(yè)銀行中，中國(guó)銀行一直處于DEA有效的狀態(tài)，另外四大銀行在某些年份呈現(xiàn)非DEA有效，其中農(nóng)業(yè)銀行的DEA非有效性較為明顯，說(shuō)明農(nóng)業(yè)銀行在這個(gè)評(píng)價(jià)體系下績(jī)效水平略低于其他銀行。另外，在股份制商業(yè)銀行中光大銀行、民生銀行、深圳發(fā)展銀行、浦發(fā)銀行、南京銀行、北京銀行在這個(gè)評(píng)價(jià)體系中的DEA有效性也較明顯，興業(yè)銀行和招商銀行較不穩(wěn)定、華夏銀行相對(duì)DEA效率較低。技術(shù)效率平均值顯示，2005年以來(lái)，我國(guó)上市商業(yè)銀行的技術(shù)效率逐年上升，在2008年有個(gè)微小回落，這應(yīng)該與2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響有關(guān)，但2009年的回升也表明了我國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)有一定的抵抗能力。
規(guī)模效率值大于零是規(guī)模效率遞減，表示銀行需要在實(shí)行減員增效、控制成本的基礎(chǔ)上，適度增加資本的規(guī)模，以取得最大化的收益；規(guī)模效率小于零是規(guī)模效率遞增，說(shuō)明可以增資擴(kuò)股，同時(shí)配合高效的人力資源管理機(jī)制，提高利潤(rùn)率，增強(qiáng)投資者的信心；規(guī)模效率等于零則規(guī)模效率不變。由結(jié)果所示，截止到2009年，中國(guó)銀行、交通銀行、民生銀行、寧波銀行均顯現(xiàn)了規(guī)模報(bào)酬遞減的趨勢(shì)，其中中國(guó)銀行和交通銀行均不明顯，民生銀行略顯頭角，寧波銀行較為明顯，這幾家銀行需要在控制規(guī)模擴(kuò)增的同時(shí)調(diào)整資本規(guī)模，以實(shí)現(xiàn)投入產(chǎn)出的均衡配置。工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行隨著規(guī)模的遞增，報(bào)酬率也是遞增的，表明這幾大銀行在運(yùn)營(yíng)及人力管理方面有比較有效的成果，值得學(xué)習(xí)借鑒。股份制商業(yè)銀行中，中信銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、華夏銀行也處于規(guī)模遞增趨勢(shì)，說(shuō)明這幾家商業(yè)銀行還有一定的擴(kuò)展空間，可以繼續(xù)擴(kuò)大投資，擴(kuò)張規(guī)模，贏取利潤(rùn)。由規(guī)模效率的平均值來(lái)看，我國(guó)上市商業(yè)銀行總體水平保持規(guī)模遞增狀態(tài)，只是規(guī)模遞增程度有所減緩。
2.2 冗余分析商業(yè)銀行的非DEA有效性取決于投入產(chǎn)出指標(biāo)之間的配比，因此，針對(duì)計(jì)算結(jié)果中呈現(xiàn)非DEA有效的商業(yè)銀行，我們可以找出是由于哪些指標(biāo)引起的非DEA有效，由此發(fā)現(xiàn)銀行的績(jī)效管理中存在的問(wèn)題并加以改正。本文通過(guò)運(yùn)用DEAP軟件得出我國(guó)非DEA有效的上市商業(yè)銀行各指標(biāo)的冗余情況，見表4。
員工數(shù)量、固定資產(chǎn)、存款以及業(yè)務(wù)管理費(fèi)是四個(gè)投入指標(biāo)，表中數(shù)字表示如果要實(shí)現(xiàn)該商業(yè)銀行該年度的DEA有效性，需要減少的投入量，即這些數(shù)量的投入是冗余的。凈利潤(rùn)、貸款、非利息收入以及不良貸款率是產(chǎn)出指標(biāo)，產(chǎn)出指標(biāo)的冗余數(shù)量表示，如果要實(shí)現(xiàn)該商業(yè)銀行該年度的DEA有效，需要多產(chǎn)出的數(shù)量。
以上表格中的結(jié)果顯示，各個(gè)未實(shí)現(xiàn)DEA有效的商業(yè)銀行在投入指標(biāo)上有不同程度的資源浪費(fèi)，員工數(shù)量和固定資產(chǎn)凈值的冗余可以理解為規(guī)模的過(guò)于擴(kuò)張，吸納存款的冗余是指未實(shí)現(xiàn)這些存款真正可以帶來(lái)的效益，業(yè)務(wù)管理費(fèi)的投入是學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)的需要，其冗余則表示所投入的沒(méi)有得到預(yù)期的提升及回報(bào)。產(chǎn)出指標(biāo)中，凈利潤(rùn)、貸款和非利息收入的冗余表示當(dāng)年應(yīng)該可以實(shí)現(xiàn)更多而未實(shí)現(xiàn)的數(shù)量，體系中的不良貸款率表示商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)性，即該商業(yè)銀行在當(dāng)年面臨的風(fēng)險(xiǎn)大小。
以華夏銀行為例，華夏銀行在2005年至2009年這五年期間在四個(gè)投入指標(biāo)上均有不同程度的冗余，其中2007年資源的利用率有了很大的改善，冗余量相對(duì)前兩年有了很大幅度的減少，說(shuō)明在2007年華夏銀行的運(yùn)營(yíng)效率較高，而到了2008年和2009年冗余量又有了回升，這應(yīng)該是與金融危機(jī)的影響有關(guān)。在產(chǎn)出方面，華夏銀行的凈利潤(rùn)和非利息收入指標(biāo)有產(chǎn)出不足的問(wèn)題，即應(yīng)該有更多的凈利潤(rùn)和非利息收入的獲取空間，對(duì)華夏銀行在創(chuàng)新性收入和凈利潤(rùn)收入方面有一定的警示作用。
3對(duì)策及建議
根據(jù)各上市商業(yè)銀行的實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況，以及上文論文實(shí)證部分的分析結(jié)果，我們可以從以下幾方面來(lái)增強(qiáng)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，提高銀行的績(jī)效水平。首先，我國(guó)上市商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)施有效的人員配置及合理的分支機(jī)構(gòu)配置。要經(jīng)濟(jì)有效地?cái)U(kuò)大規(guī)模，拓寬市場(chǎng)，獲取規(guī)模效益，而不能單純?yōu)榱藬U(kuò)大影響力而發(fā)展。其次，應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，將風(fēng)險(xiǎn)因素納入到銀行整體績(jī)效評(píng)價(jià)體系中來(lái)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，妥善解決風(fēng)險(xiǎn)和收益的配比問(wèn)題，從而提升我國(guó)商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和整體競(jìng)爭(zhēng)力。再次，應(yīng)建立良好的客戶關(guān)系，制定一系列服務(wù)客戶、令客戶滿意的制度，為客戶提供更好的保障機(jī)制。最后，商業(yè)銀行應(yīng)重視非利息收入盈利，鼓勵(lì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提高業(yè)務(wù)水平。非利息收入不僅可以擴(kuò)張商業(yè)銀行的獲利空間，推動(dòng)銀行業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，還會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響產(chǎn)生抵消作用。
社會(huì)在不斷的進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)在不斷的發(fā)展，我國(guó)上市商業(yè)銀行正處于蓬勃發(fā)展階段，在這樣的外部環(huán)境下，國(guó)家的宏觀環(huán)境也是不斷地變化，開辟一條正確的道路在此時(shí)就顯得尤為重要，我國(guó)上市商業(yè)銀行需要有扎實(shí)的經(jīng)營(yíng)能力和及時(shí)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，而正確的方向和方法需要不斷的探索。只有這樣才能實(shí)現(xiàn)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)，最終增強(qiáng)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，我們政府要在財(cái)務(wù)指標(biāo)、非財(cái)務(wù)指標(biāo)方面均需要給予重視。
參考文獻(xiàn)：
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[論文關(guān)鍵詞]：研究生信用卡消費(fèi)
[論文摘要]：在信用卡消費(fèi)時(shí)代拉開帷幕之際，新的消費(fèi)觀對(duì)傳統(tǒng)的消費(fèi)觀勢(shì)必會(huì)有劇烈的沖擊，研究生應(yīng)該在信用卡消費(fèi)中保持理性，著重培養(yǎng)自己的理財(cái)意識(shí)。
一、問(wèn)題的提出
近年來(lái)大學(xué)校園內(nèi)興起了信用卡申辦熱潮，各家銀行在校園內(nèi)駐點(diǎn)，辦起了信用卡代辦業(yè)務(wù)，有的銀行甚至在校園內(nèi)找學(xué)生做長(zhǎng)期辦卡員，在各個(gè)宿舍里推銷信用卡。本文探討的信用卡是指狹義的信用卡，它不是一般意義上的銀行卡，而是一種由銀行或其它財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)行的無(wú)需預(yù)先存款就可貸款消費(fèi)的貸記卡，是一種可以先消費(fèi)后還款的信用卡，其與一般銀行借記卡的最大區(qū)別在于允許一定數(shù)額的透支，并且能夠?yàn)檫@種透支提供一個(gè)月左右的免息期。拿筆者所在的大學(xué)為例，自2006年招商銀行在校內(nèi)開辦了第一個(gè)代辦宣傳點(diǎn)后，在2006~2007年兩年內(nèi)中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、民生銀行等也相繼在校園內(nèi)開展過(guò)連續(xù)幾天的辦卡宣傳活動(dòng)。與熱火朝天的辦卡活動(dòng)相對(duì)的是學(xué)生們?cè)谛庞每ㄏM(fèi)中產(chǎn)生的一系列問(wèn)題。據(jù)2006年9月19日《楊子晚報(bào)》報(bào)道，因?yàn)闊o(wú)力償還信用卡透支額，一位大四學(xué)生無(wú)奈之下離校出走到蘇州打工。而他的父親為了尋找到兒子，從家鄉(xiāng)跑到學(xué)校，住進(jìn)兒子宿舍，期盼兒子能早點(diǎn)回來(lái)。與信用卡消費(fèi)聯(lián)系密切的、關(guān)于研究生群體的信用卡消費(fèi)的現(xiàn)狀是怎樣，關(guān)鍵是其體現(xiàn)了研究生群體怎樣的信用卡消費(fèi)觀呢？這是本文試圖闡述的問(wèn)題。
二、調(diào)查過(guò)程
（一）調(diào)查研究對(duì)象
本次調(diào)查研究的對(duì)象定為研究生群體，正如蔡佳文在《發(fā)展研究生群體的消費(fèi)信貸》中所說(shuō)，研究生是我國(guó)個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域最具有超前意識(shí)和先進(jìn)消費(fèi)理念的消費(fèi)者群體，代表著物質(zhì)消費(fèi)領(lǐng)域和精神消費(fèi)領(lǐng)域高層次的消費(fèi)，是我國(guó)消費(fèi)領(lǐng)域最有消費(fèi)潛力的強(qiáng)勢(shì)消費(fèi)者群體。然而我國(guó)很多研究生都面臨著消費(fèi)上的尷尬，從年齡來(lái)說(shuō)，比起大學(xué)生，研究生已經(jīng)是社會(huì)化基本完成了的成熟個(gè)體，他們應(yīng)該具有獨(dú)立生活的能力，負(fù)擔(dān)自己的生活消費(fèi)；但是由于學(xué)業(yè)的原因，在繁重的學(xué)習(xí)任務(wù)中，很少有學(xué)生能夠有充足的時(shí)間來(lái)為自己掙得足夠的生活中所需要的消費(fèi)費(fèi)用。對(duì)于很多研究生來(lái)說(shuō)都有著從家長(zhǎng)那拿的生活費(fèi)只能基本或不能滿足自己的消費(fèi)需求的煩惱，信用卡的出現(xiàn)對(duì)他們的消費(fèi)狀態(tài)和消費(fèi)觀念一定有著或多或少的影響，這是筆者選擇研究生群體作為研究對(duì)象的原因。
本文所調(diào)查的研究生個(gè)體來(lái)自于南京河海大學(xué)和上海交通大學(xué)兩所高校。
（二）研究方法和資料收集
為了從細(xì)節(jié)上了解研究生群體的信用卡消費(fèi)情況和其對(duì)信用卡消費(fèi)的態(tài)度，本次研究采用了結(jié)構(gòu)式訪談法和非結(jié)構(gòu)式訪談法相結(jié)合的方法來(lái)進(jìn)行調(diào)查。主要是在研究生宿舍里隨意挑選訪談對(duì)象，在詢問(wèn)其對(duì)信用卡使用與否，有何看法的基礎(chǔ)上，再對(duì)符合研究目標(biāo)（即必須是信用卡持有者）的對(duì)象進(jìn)行深度訪談。筆者在2007年4~5月間一共進(jìn)行了十二次采訪，在訪談過(guò)程中筆者都將訪談過(guò)程用MP4錄了下來(lái)，或是將QQ聊天內(nèi)容復(fù)制了下來(lái)。整理成了六個(gè)文字訪談資料。
三、調(diào)查發(fā)現(xiàn)
（一）研究生信用卡持有基本情況
1．信用卡持有狀況
在初步的調(diào)查過(guò)程中，筆者就宿舍為單位，隨機(jī)抽取了三個(gè)男生宿舍，兩個(gè)女生宿舍。男研究生持卡者三個(gè)宿舍12個(gè)人里有六人；女研究生持卡者兩個(gè)宿舍十個(gè)人全部都擁有一張信用卡。但就開卡情況而言，所有的22個(gè)人里無(wú)一人將卡開通了。在我訪談的將信用卡開通使用的六個(gè)研究生里，其中一人擁有兩張信用卡，一人擁有三張信用卡，最多一人擁有五張信用卡。
研究生信用卡的持有率還是較高的，筆者詢問(wèn)了一個(gè)在研究生宿舍推銷民生銀行信用卡的代辦同學(xué)，她說(shuō)根據(jù)她推銷時(shí)的反映來(lái)說(shuō)辦卡者占研究生群體的60%甚至更高，可是開卡者只占10%~20%左右。
2．信用卡辦卡動(dòng)機(jī)
開卡者的動(dòng)機(jī)則主要是受宣傳方的影響（4人），信用卡本身方便（不用輸密碼）、時(shí)尚（外觀漂亮）、具紀(jì)念性等特點(diǎn)的吸引力（4人），預(yù)防需要花錢的緊急情況（1人），用來(lái)透支消費(fèi)（1人）。
（二）信用卡的消費(fèi)現(xiàn)狀
1．使用信用卡的消費(fèi)頻率
調(diào)查者中只有一名男研究生使用信用卡消費(fèi)頻繁，他說(shuō)道“去超市去什么地方消費(fèi)都用信用卡，只要能刷卡的地方我就盡量用信用卡”。而其余三名男生都表示自己只會(huì)在要逛街購(gòu)物，并且購(gòu)買上百的商品時(shí)會(huì)將信用卡帶在身上消費(fèi)，也大大超過(guò)了信用卡免年費(fèi)所要求刷卡消費(fèi)的次數(shù)，刷卡頻率適中。而兩位女生都表示日常消費(fèi)還是以儲(chǔ)蓄卡為主，只有在商場(chǎng)或飯店為了方便和節(jié)省時(shí)間，或是為了免年費(fèi)才刷信用卡消費(fèi)，其消費(fèi)次數(shù)跟免年費(fèi)要求的刷卡次數(shù)基本一樣，甚至是為了免年費(fèi)才刷到一定次數(shù)的。一名女研究生說(shuō)道：“為了刷滿次數(shù)免年費(fèi)，我去超市的時(shí)候三張卡一共刷了24次，厚著臉皮把商品一件一件地刷的”。
2．信用卡消費(fèi)結(jié)構(gòu)
信用卡消費(fèi)的主要組成是：高檔消費(fèi)品，如電腦、衣服、鞋子或化妝品類；網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物消費(fèi)；服務(wù)類消費(fèi)，如吃飯結(jié)賬；日常生活消費(fèi)，如超市結(jié)賬。有三個(gè)被訪者表明他們每次用信用卡都幾乎是刷的幾百塊的消費(fèi)額。從調(diào)查中發(fā)現(xiàn)研究生們用信用卡主要用于享受型的購(gòu)物或服務(wù)消費(fèi)，只有一人是用于日常生活需要消費(fèi)。其消費(fèi)方式也呈現(xiàn)多樣化，除了通過(guò)傳統(tǒng)的商店購(gòu)物方式外，還用信用卡的網(wǎng)上銀行功能進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物消費(fèi)。
3．信用卡消費(fèi)功能使用情況
調(diào)查結(jié)果顯示用信用卡消費(fèi)的六名研究生都對(duì)信用卡的透支功能十分熟悉，他們能準(zhǔn)確說(shuō)出其所持信用卡的信用額度，刷卡或取現(xiàn)金透支消費(fèi)的利息計(jì)算方式和每月還款日和賬單日的期限和時(shí)間，每月最低還款額度。這樣的了解除了通過(guò)辦卡時(shí)宣傳資料和辦卡人員的解釋外，更多的是通過(guò)銀行定期發(fā)來(lái)的消費(fèi)賬單記錄和還款提醒短信或電子郵件來(lái)形成的。
4．信用卡消費(fèi)資金的來(lái)源
六位研究生中有兩位研究生的信用卡消費(fèi)額比較高，其余四位的消費(fèi)額都比較小。消費(fèi)額高的兩位男生都表明自己有一定的收入來(lái)源，其中一位是完全靠自己掙的工資消費(fèi)的，而其余四位則沒(méi)有自己的收入來(lái)源，消費(fèi)資金都是家長(zhǎng)給的。其中五位表示自己的信用卡消費(fèi)都是在有還款能力下消費(fèi)的，只有研究生A男的消費(fèi)是超出自己的還款能力之下，向宿舍周圍同學(xué)借錢來(lái)還款的，因其覺得銀行一天一元的利息太高，而向同學(xué)借錢只用還本金，所以采取了借錢還銀行，再自己攢錢還同學(xué)的方式來(lái)還信用卡消費(fèi)貸款。
（三）研究生信用卡消費(fèi)觀
從以上兩個(gè)方面里所顯示的研究生信用卡持有的情況和動(dòng)機(jī)，信用卡消費(fèi)的頻率、結(jié)構(gòu)、功能使用、資金來(lái)源等現(xiàn)狀看來(lái)，研究生信用卡消費(fèi)觀存在以下傾向：
1．消費(fèi)自主性大。研究生在信用卡消費(fèi)中在經(jīng)濟(jì)獨(dú)立意識(shí)、消費(fèi)者權(quán)益意識(shí)方面體現(xiàn)出其消費(fèi)自主的消費(fèi)觀。在經(jīng)濟(jì)獨(dú)立意識(shí)方面，研究生們認(rèn)為自己已經(jīng)成年了，在自己消費(fèi)多少、消費(fèi)什么商品方面擁有絕對(duì)的自，不需要向家人匯報(bào)、解釋自己的信用卡消費(fèi)情況，家長(zhǎng)也不會(huì)對(duì)其消費(fèi)行為有太多擔(dān)心，除了少數(shù)家長(zhǎng)反對(duì)、不知其子女使用信用卡外，其他家長(zhǎng)都對(duì)子女使用信用卡消費(fèi)的行為持信任態(tài)度。而大多數(shù)研究生在現(xiàn)在沒(méi)有經(jīng)濟(jì)收入的情況下，也表明自己會(huì)適量消費(fèi)，不會(huì)消費(fèi)過(guò)多后，向家里要錢。
2．享受型消費(fèi)為主。在使用信用卡消費(fèi)的這些研究生中，享受型的消費(fèi)結(jié)構(gòu)成為他們的主流。一方面是有POS刷卡端的商戶一般都是對(duì)于學(xué)生來(lái)說(shuō)消費(fèi)層次比較高的場(chǎng)所，研究生們?cè)谶@些場(chǎng)所消費(fèi)時(shí)也是消費(fèi)幾百塊的高檔商品，或是服務(wù)；另一方面，從小在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下長(zhǎng)大的當(dāng)代研究生，他們有著自己的消費(fèi)需求，對(duì)生活質(zhì)量十分重視，要求消費(fèi)物有著個(gè)性化的特點(diǎn)和高質(zhì)量的品質(zhì)，享受型的消費(fèi)能在滿足他們物質(zhì)需求的同時(shí)也滿足了其精神需求。
3．傳統(tǒng)消費(fèi)觀和現(xiàn)代超前消費(fèi)觀并存。雖然六個(gè)研究生在開卡時(shí)都很重視信用卡的透支功能和預(yù)借現(xiàn)金功能，認(rèn)為信用卡為其提供了一個(gè)預(yù)備救急的小金庫(kù)，在需要錢時(shí)不用四處去向別人借錢，能夠以信用記錄做擔(dān)保，方便及時(shí)地提供給自己需要的金額，使自己解決資金緊張或是早點(diǎn)購(gòu)買到自己心儀的商品。
4．研究生的現(xiàn)代信用觀尚未形成。照理說(shuō)當(dāng)代研究生是在全球化、市場(chǎng)化的背景下成長(zhǎng)起來(lái)的一代，其消費(fèi)觀應(yīng)該受到現(xiàn)代消費(fèi)觀的影響，他們應(yīng)該對(duì)國(guó)際化的信貸消費(fèi)有基礎(chǔ)性的了解，在信用卡消費(fèi)過(guò)程中重視自己的信用記錄，有遵守信用的自覺性，避免失信行為的發(fā)生。但是調(diào)查結(jié)果卻顯示，現(xiàn)代的信用觀還未在研究生中形成起來(lái)，在筆者調(diào)查的六個(gè)研究生中他們對(duì)自己信用卡的信用情況都是忽視、不關(guān)心狀態(tài)，甚至反映出有欠款，損傷信用也無(wú)所謂的態(tài)度，所謂的信用契約中所應(yīng)該履行的義務(wù)在他們腦子還未有清晰的概念。
5．理性消費(fèi)觀占主流。大多數(shù)研究生表明在信用卡消費(fèi)中，信用卡對(duì)其消費(fèi)行為的影響是很微弱的，他們不會(huì)因?yàn)檗k了信用卡就利用其透支和分期付款功能隨意消費(fèi)，增加自己的消費(fèi)次數(shù)，在消費(fèi)時(shí)他們還是會(huì)根據(jù)自己的需要，經(jīng)過(guò)衡量后來(lái)決定是否購(gòu)買相應(yīng)的商品和服務(wù)。
即使有過(guò)偶爾的沖動(dòng)消費(fèi)，但總體來(lái)說(shuō)研究生的消費(fèi)行為過(guò)程還是經(jīng)過(guò)了一定計(jì)劃的。而且他們都是在了解信用卡基礎(chǔ)消費(fèi)功能的基礎(chǔ)上，接受信用卡作為一種新的、方便快捷的、現(xiàn)代的消費(fèi)方式和手段，并不是盲目使用其帶來(lái)的消費(fèi)權(quán)利的增加。
四、結(jié)語(yǔ)
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品；儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)
中圖分類號(hào)：F49 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）003-000-01
近年來(lái)，隨著人民生活水平的提高，互聯(lián)網(wǎng)走進(jìn)了越來(lái)越多家庭的生活中，根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)普及率在2010年6月達(dá)到了31.8%，超過(guò)了世界平均水平，此后，互聯(lián)網(wǎng)普及率仍穩(wěn)步提升，至2015年6月，中國(guó)網(wǎng)民已達(dá)6.68億人，比整個(gè)歐盟的人口數(shù)量還要多。這樣巨大的網(wǎng)民基數(shù)無(wú)疑為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了優(yōu)渥的土壤。
回望2013年6月13日，支付寶公司推出了余額寶，引起了市場(chǎng)的轟動(dòng)，到如今，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，銀行、基金、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛殺入這片藍(lán)海，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品總量快速增長(zhǎng)。僅用了不到一個(gè)月的時(shí)間，支付寶就融資超過(guò)100億人民幣，截至2014年一季度末，支付寶共融資5412.75億元，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)融資超過(guò)一萬(wàn)億元人民幣。
互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品有著隨時(shí)可申購(gòu)贖回、沒(méi)有申購(gòu)資金門檻要求、年化收益率遠(yuǎn)高于活期存款等優(yōu)勢(shì)，再考慮到對(duì)于熟悉互聯(lián)網(wǎng)的人士來(lái)說(shuō)，購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品通常可以“一鍵式”完成，比去銀行存款更加便利。由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的這些先天優(yōu)勢(shì)，以及互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品和銀行存款（尤其是活期存款）的高度可替代性，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的興起對(duì)傳統(tǒng)銀行儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)造成了一定沖擊。
大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品都擁有相似的商業(yè)模式，下面就以“余額寶”為例分析狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的商業(yè)模式。
“余額寶”的發(fā)行主體是支付寶公司，是以“余額寶”為橋梁，將用戶的閑散資金和貨幣型基金聯(lián)系起來(lái)，能夠帶來(lái)余額增值的一項(xiàng)服務(wù)。在一個(gè)完整的使用流程中，用戶首先通過(guò)將銀行卡里的資金充值進(jìn)入實(shí)名認(rèn)證的支付寶賬戶；再用支付寶賬戶申購(gòu)“余額寶”；申購(gòu)“余額寶”的資金將被統(tǒng)一劃至天弘貨幣基金賬戶內(nèi)，天弘貨幣基金在市場(chǎng)上進(jìn)行合理投資、獲得收益；當(dāng)用戶申請(qǐng)贖回或使用支付寶進(jìn)行支付時(shí)，天弘貨幣基金將獲得的收益扣除其他費(fèi)用后轉(zhuǎn)入用戶的支付寶賬戶。
在這個(gè)流程中最重要的一個(gè)創(chuàng)新就在于實(shí)現(xiàn)了“余額寶”和天弘貨幣型基金的無(wú)縫對(duì)接，通常貨幣型基金都是T+1贖回的模式，但考慮到這會(huì)極大影響用戶體驗(yàn)，支付寶公司通過(guò)自行墊資，使得“余額寶”實(shí)現(xiàn)了T+0日贖回。即當(dāng)用戶把賬戶余額轉(zhuǎn)入“余額寶”時(shí)，后臺(tái)系統(tǒng)自動(dòng)申購(gòu)了天弘貨幣型基金，當(dāng)用戶轉(zhuǎn)出資金或進(jìn)行支付時(shí)，后臺(tái)系統(tǒng)從支付寶公司的墊資中即時(shí)抽出相對(duì)應(yīng)的數(shù)額完成轉(zhuǎn)出，同時(shí)贖回天宏貨幣基金，T+1日到賬填補(bǔ)墊資，從而實(shí)現(xiàn)了即時(shí)轉(zhuǎn)出和無(wú)縫對(duì)接。與此同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品還有投資起點(diǎn)較低，開通方便，流動(dòng)性高等優(yōu)點(diǎn)。
回到商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)來(lái)看，由于客戶手中的資金是有限的，活期儲(chǔ)蓄和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在功能性上的高度替代性，以及互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品相對(duì)較高的收益率，使得活期儲(chǔ)蓄最容易被互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品擠占，個(gè)人定期儲(chǔ)蓄由于收益率仍稍高于大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，因此受到的影響相對(duì)較小。
在理財(cái)產(chǎn)品方面，商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品門檻較高，用戶體驗(yàn)也有提高的空間；在活期存款方面，活期儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)不受重視，商業(yè)銀行給出了極低的利率；在基金銷售方面，大型商業(yè)銀行對(duì)代銷傭金有極大的定價(jià)權(quán)，大幅削減了基金公司的利潤(rùn)率，尤其是規(guī)模較小的基金公司在與銀行合作時(shí)更加被動(dòng)。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品正是針對(duì)商業(yè)銀行這三個(gè)“不夠合理”的現(xiàn)狀而生，為客戶提供高利率、低門檻、良好體驗(yàn)的金融產(chǎn)品，使得銀行客戶開始轉(zhuǎn)投互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，銀行的理財(cái)產(chǎn)品、活期存款、基金代銷三塊業(yè)務(wù)受到互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的沖擊比其他業(yè)務(wù)更大。
銀行作為有實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)，比互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有更多的線下優(yōu)勢(shì)，相對(duì)來(lái)說(shuō)，經(jīng)常去網(wǎng)點(diǎn)儲(chǔ)蓄或辦業(yè)務(wù)的客戶都比較依賴于線下，因此，中小型銀行若要守住現(xiàn)有市場(chǎng)，一定要立足實(shí)際情況，利用好線下優(yōu)勢(shì)，定位于主要服務(wù)線下客戶，強(qiáng)化營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的業(yè)務(wù)服務(wù)能力，加強(qiáng)自身優(yōu)勢(shì)。
一方面可以大力發(fā)展社區(qū)支行和小微支行建設(shè)，下沉中小型銀行經(jīng)營(yíng)重心至老百姓身邊，在社區(qū)內(nèi)部設(shè)置網(wǎng)點(diǎn)。這種加強(qiáng)為個(gè)人客戶服務(wù)的業(yè)務(wù)模式符合中小型銀行的實(shí)際情況，只有差異化競(jìng)爭(zhēng)，才能夠在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)下存活。
另一方面可以推廣銀行業(yè)務(wù)和小型便民點(diǎn)相結(jié)合的新模式。現(xiàn)在大多數(shù)小區(qū)或者村鎮(zhèn)都設(shè)有小型便民點(diǎn)，有許多區(qū)域的小型便民點(diǎn)已經(jīng)開始和銀行合作，通過(guò)委托模式，用互聯(lián)網(wǎng)或信息電話等手段為社區(qū)內(nèi)及社區(qū)周邊持卡用戶提供信息轉(zhuǎn)賬、繳費(fèi)、查詢、存取款、支付等業(yè)務(wù)的便民服務(wù)點(diǎn)。該策略不需局限于傳統(tǒng)的便民點(diǎn)模式，現(xiàn)在許多小區(qū)還設(shè)置了網(wǎng)購(gòu)提貨點(diǎn)，這是方便將網(wǎng)絡(luò)支付和線下業(yè)務(wù)相結(jié)合的絕佳渠道。
大數(shù)據(jù)是目前互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的殺手锏，商業(yè)銀行也應(yīng)及時(shí)跟進(jìn)，享受互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代帶來(lái)的技術(shù)紅利。各個(gè)行業(yè)都開始嘗試運(yùn)用大數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行運(yùn)營(yíng)決策，這是一次巨大的轉(zhuǎn)型，工作方式和思維都有很大的變化。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司用大數(shù)據(jù)作為工具、高舉互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品進(jìn)軍金融行業(yè)時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)奮起應(yīng)對(duì)，大力挖掘數(shù)據(jù)背后的信息，推出依托銀行海量歷史數(shù)據(jù)的電商平臺(tái)。實(shí)際上部分商業(yè)銀行已經(jīng)開始推出自己的電商平臺(tái)，以此積累交易和轉(zhuǎn)賬數(shù)據(jù)，打好數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，例如中國(guó)建設(shè)銀行的“善融商務(wù)”上線一周年的營(yíng)業(yè)額超過(guò)90億，之后還有交通銀行推出的“交博匯”，中國(guó)銀行、中信銀行、民生銀行業(yè)分別開設(shè)了自己的電商銀行。在大數(shù)據(jù)時(shí)代，商業(yè)銀行需要的是能將金融和大數(shù)據(jù)融會(huì)貫通的人才，由懂大數(shù)據(jù)的人才為商業(yè)銀行進(jìn)行決策分析，可以讓商業(yè)銀行跟上互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，一定程度上保持現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)地位。 [本文由WWw. dYlW.nEt提供，第 一專業(yè)教學(xué)論文，歡迎光臨dYLW.neT]
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作者簡(jiǎn)介：
論文關(guān)鍵詞：信用卡詐騙 數(shù)款行為 金額累加
一、基本案情
被告人陳某，男，1965年10月16日，漢族，高中文化，無(wú)業(yè)。1997年6月因犯販賣物品牟利罪，被上海市黃浦區(qū)人民法院判處有期徒刑四年，并處罰金人民幣三千元。被告人張某，男，1983年7月22日生，漢族，大專文化，原系浦東發(fā)展銀行上海分行信用卡中心員工。被告人俞某，男，1983年10月7日生，漢族，高中文化，原系民生銀行上海分行信用卡中心三部員工。
被告人張某、俞某、陳某結(jié)伙，于2008年9月至12月間，經(jīng)預(yù)謀，由被告人張某、俞某利用工作便利得到的客戶資料，分別冒用和某、武某、王某的名義至光大銀行申請(qǐng)辦理三張信用卡（卡號(hào)分別為3568390001979999、3568390001993347、4062522823 653 274），由被告人陳某謊稱申請(qǐng)人系其公司員工，通過(guò)銀行核卡程序。后共從上述三張信用卡內(nèi)套取現(xiàn)金人民幣48000元，其中被告人陳某得款2000元，余款由被告人張某、俞某分贓花用。案發(fā)后，被告人張某、俞某已全額退賠贓款。
被告人陳某自2008年4月起，先后在中國(guó)民生銀行股份有限公司上海分行及廣東發(fā)展銀行股份有限公司上海分行申領(lǐng)兩張信用卡（分別為4218709971050915、4063661357774368，）后透支取款、消費(fèi)，并經(jīng)銀行多次催收仍不予歸還。至案發(fā)，共計(jì)透支銀行本金人民幣56967．31元。
另查明，被告人陳某、張某、俞某在接到公安機(jī)關(guān)電話傳喚后，主動(dòng)到案，并如實(shí)交待了上述犯罪事實(shí)。
二、分歧焦點(diǎn)
第一種意見認(rèn)為，“騙領(lǐng)并使用”和“惡意透支”在行為上屬于不同性質(zhì)，在手段上就不具類似性，在危害上來(lái)講也不具等價(jià)性。“騙領(lǐng)并使用”行為危害性更大，同時(shí)在實(shí)踐中，我們也認(rèn)識(shí)到在很多“惡意透支“的行為背后，銀行的審核不力甚至個(gè)別工作人員，為了工作指標(biāo)幫助他人用虛假的材料申領(lǐng)信用卡，因此，銀行方也是具有一定的過(guò)錯(cuò)的，基于這樣的現(xiàn)實(shí)，司法解釋規(guī)定了不同的量刑幅度。同時(shí)既然信用卡詐騙對(duì)四種情形均有具體的金額和量刑幅度的規(guī)定，就應(yīng)當(dāng)按照各自所涉及的款項(xiàng)進(jìn)行分別計(jì)算。在本案中，由于兩者都只達(dá)到數(shù)額較大的標(biāo)準(zhǔn)，因此對(duì)被告人陳慶寶只能按數(shù)額較大標(biāo)準(zhǔn)量刑。
第二種意見認(rèn)為，“騙領(lǐng)并使用”和“惡意透支”作為同一罪名的兩種犯罪行為，只是不同罪狀的表述而已，其犯罪的性質(zhì)是一致的，均是信用卡詐騙的行為，因此，犯罪數(shù)額可以累加，分別計(jì)算將因?yàn)樾谈竦南拗贫a(chǎn)生罪刑不相適應(yīng)的情況發(fā)生，但因二者社會(huì)危害性的不同，司法結(jié)束對(duì)這兩種不同的情形規(guī)定了不同的量刑標(biāo)準(zhǔn)，后者的量刑金額均是前者的2倍，因此，可以按比例打折累計(jì)計(jì)算。在本案中，應(yīng)將惡意透支的數(shù)額打?qū)φ酆笈c其他信用卡詐騙行為的數(shù)額累加計(jì)算。
第三種意見認(rèn)為，“騙領(lǐng)并使用”和“惡意透支”是同一罪名下的兩種犯罪行為，其犯罪數(shù)額雖然可以累加，但在數(shù)額認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)不同的情況下，不能簡(jiǎn)單的按比例折算后累加，而是應(yīng)當(dāng)按照刑法的謙抑原則，適用處罰較輕的惡意透支的定罪量刑標(biāo)準(zhǔn)予以處罰，但在合計(jì)犯罪數(shù)額后不影響量刑幅度的，應(yīng)采取從一重處的原則。
三、法理研究
（一）被告人陳某的行為觸犯信用卡詐騙的兩款行為，犯罪金額應(yīng)當(dāng)累加
我國(guó)刑法對(duì)經(jīng)濟(jì)類犯罪的定罪量刑標(biāo)準(zhǔn)基本采用數(shù)額制，即根據(jù)犯罪數(shù)額作為被告人是否構(gòu)成犯罪、如何量刑的主要標(biāo)準(zhǔn)。行為的數(shù)額往往直觀體現(xiàn)了行為的社會(huì)危害程度，當(dāng)多次違法行為以其累計(jì)的數(shù)額達(dá)到犯罪行為所要求的量時(shí)，事物就會(huì)發(fā)生質(zhì)變而升格，這是符合質(zhì)量互變的一般規(guī)律的。因此我們?cè)谡J(rèn)定具體犯罪數(shù)額時(shí)，數(shù)額進(jìn)行累加是一項(xiàng)基本原則，就如非經(jīng)濟(jì)犯罪中，同時(shí)具有幾種行為，應(yīng)作為情節(jié)處理一樣。在我國(guó)刑法分則金融詐騙罪表述多為“有下列情形之一”，并具體加以列舉，盡管罪狀中規(guī)定了多種行為方式，但在具體構(gòu)成的要求上是相同的，并且它們的本質(zhì)特征一致，刑法進(jìn)行的也是等值評(píng)價(jià)，因此可以進(jìn)行累計(jì)。在本案中，雖然“騙領(lǐng)并使用”和“惡意透支”的行為有可能在社會(huì)危害性上不盡相同，但它侵犯的法益是相同的，因此將犯罪數(shù)額進(jìn)行累加也是完全符合我國(guó)刑法理論的。
罪刑相適應(yīng)原則是我國(guó)刑法的一項(xiàng)基本原則，要求刑罰的輕重應(yīng)當(dāng)與犯罪分子所犯罪行和應(yīng)承擔(dān)的刑事責(zé)任相適應(yīng)。如果在觸犯同一罪名下兩個(gè)不同性質(zhì)的犯罪行為情況下不對(duì)犯罪數(shù)額進(jìn)行累加，將完全有可能因刑格的限制而導(dǎo)致罪刑不相適應(yīng)，同時(shí)也會(huì)為行為人規(guī)避刑法提供了機(jī)會(huì)，在走私犯罪中“螞蟻搬家式”小額走私活動(dòng)的猖獗就是最好的例證。以本案為例，如果犯罪數(shù)額不可以累加，被告人陳某冒用和惡意透支的行為均只構(gòu)成數(shù)額較大的標(biāo)準(zhǔn)，只能在有期徒刑五年以下量刑。假設(shè)被告人的行為是兩次惡意透支，且數(shù)額分別為五萬(wàn)元，則被告人將會(huì)被判處五年以上有期徒刑。筆者認(rèn)為，前者的社會(huì)危害性明顯是大于后者的，至少是相同的，若是不對(duì)數(shù)額進(jìn)行累加，將會(huì)出現(xiàn)罪重而刑輕的情況。
因此，被告人陳某的犯罪行為分別觸犯《中華人民共和國(guó)刑法》第一百九十六條信用卡詐騙罪的第一款第一項(xiàng)“以虛假身份騙領(lǐng)信用卡并使用”及第四項(xiàng)“惡意透支”，這兩種犯罪情形僅是信用卡詐騙罪罪狀表述的兩種不同手法。信用卡詐騙罪作為純正的數(shù)額犯，如對(duì)其所列的四種犯罪情形分別評(píng)價(jià)后予以量刑，將會(huì)因刑格的限制而導(dǎo)致罪刑不相適應(yīng)，因此在兩款行為分別構(gòu)罪的情況下，應(yīng)當(dāng)對(duì)兩款的犯罪金額予以累加后綜合量刑。
（二）累加的科學(xué)性問(wèn)題
由于信用卡犯罪的復(fù)雜性，司法解釋規(guī)定了不同的數(shù)額標(biāo)準(zhǔn)和量刑幅度。對(duì)騙領(lǐng)并使用信用卡實(shí)施犯罪規(guī)定了比較嚴(yán)的數(shù)額標(biāo)準(zhǔn)，而對(duì)惡意透支犯罪的數(shù)額規(guī)定高于其他類型的信用卡犯罪，其原因在于惡意透支的社會(huì)危害輕于其他信用卡詐騙。刑法第196條和《關(guān)于辦理妨害信用卡管理刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》規(guī)定，對(duì)使用偽造或者使用以虛假的身份證明騙領(lǐng)的信用卡的、使用作廢的信用卡的、冒用他人信用卡的，數(shù)額在5000元以上不滿5萬(wàn)元的，為“數(shù)額較大”；數(shù)額在5萬(wàn)元以上不滿50萬(wàn)元的，為“數(shù)額巨大”；數(shù)額在50萬(wàn)元以上的，為“數(shù)額特別巨大”。惡意透支的數(shù)額標(biāo)準(zhǔn)則為上述三種情形規(guī)定數(shù)額的二倍。因此，對(duì)多種款項(xiàng)的金額的不同規(guī)定，引發(fā)了如何科學(xué)累加的問(wèn)題。
首先，不能簡(jiǎn)單累加。盡管“騙領(lǐng)并使用”和“惡意透支”是信用卡詐騙犯罪中的兩種不同情形，但從刑法的理論上講，屬于同種數(shù)罪。而對(duì)于同種數(shù)罪是不能簡(jiǎn)單累加的。因?yàn)檫@樣處罰會(huì)導(dǎo)致罪刑不均衡。因?yàn)镹次有期徒刑的同種犯罪行為，即使并罰，按照限制加重的理論，也不可能并罰出無(wú)期徒刑，但是如果簡(jiǎn)單累加，作為一次總的犯罪行為處理，能有可能出現(xiàn)無(wú)期徒刑的量刑結(jié)果，何況，這二種行為在量刑幅度的金額規(guī)定上還存有不同，因此，簡(jiǎn)單累加不具科學(xué)性。
其次，不能折算累加。盡管騙領(lǐng)信用卡后使用的行為的金額規(guī)定是惡意透支行為的一半，但不能簡(jiǎn)單的按照比例進(jìn)行折算后累加。因?yàn)樾庞每ㄔp騙設(shè)置有三擋刑格，簡(jiǎn)單折算后累加也會(huì)因刑格限制導(dǎo)致罪行不相適應(yīng)。
一，中國(guó)社區(qū)銀行的現(xiàn)存問(wèn)題
（一）相關(guān)部門未能對(duì)社區(qū)銀行進(jìn)行有效監(jiān)管
隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)的融合和本土經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，大部分銀行開始布局社區(qū)銀行戰(zhàn)略，企圖避開審批制度以達(dá)到擴(kuò)張營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的目的。這就導(dǎo)致在營(yíng)業(yè)過(guò)程中存在信用、操作、道德等底線被觸碰的風(fēng)險(xiǎn)。雖然社區(qū)銀行的設(shè)立的數(shù)量越來(lái)越多，但監(jiān)管制度未能隨之跟上，從而導(dǎo)致有效監(jiān)管的強(qiáng)度被削弱、風(fēng)險(xiǎn)的可控性越來(lái)越差。中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院趙錫軍副院長(zhǎng)曾在一次采訪種指出：銀行是一種特殊的金融企業(yè)，它不但為企業(yè)日常運(yùn)轉(zhuǎn)提供資金來(lái)源．還吸納老百姓存款。因此他的運(yùn)作不僅關(guān)乎著國(guó)家穩(wěn)健的運(yùn)行，還關(guān)乎民生問(wèn)題。因此，銀行的發(fā)展應(yīng)把風(fēng)險(xiǎn)控制首當(dāng)其沖，應(yīng)該以合規(guī)為前提，穩(wěn)健運(yùn)行為主線的經(jīng)營(yíng)。根據(jù)銀行的資金來(lái)源，90%的資金都出自于存款人，投資者只占10%，若不注意風(fēng)險(xiǎn)控制，存款人的資金安全出了問(wèn)題，最終要靠國(guó)家買單，不僅損失巨大，而且后果不堪設(shè)想①。
（二）社區(qū)銀行特點(diǎn)未能有效發(fā)揮
現(xiàn)階段，社區(qū)銀行在我國(guó)的發(fā)展還處于初級(jí)階段。我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件還不是很完善，在這樣的基礎(chǔ)上衍生出的社區(qū)銀行不能算是實(shí)際意義上的“社區(qū)銀行”，其運(yùn)行模式與傳統(tǒng)的銀行分支劃分與運(yùn)行相差無(wú)二，因此，只能稱之為“準(zhǔn)社區(qū)銀行”或“社區(qū)銀行的雛形”，相比發(fā)達(dá)國(guó)家的社區(qū)銀行體系，我國(guó)的發(fā)展還有很大的空間去進(jìn)步和很大的差距去彌補(bǔ)。而且某些商業(yè)銀行開創(chuàng)社區(qū)銀行的目的并非實(shí)現(xiàn)社區(qū)銀行的內(nèi)在價(jià)值，而是變相的通過(guò)社區(qū)銀行來(lái)進(jìn)行網(wǎng)點(diǎn)的擴(kuò)張和另辟蹊徑實(shí)現(xiàn)圈地的目的。因此，并未深層的考慮社區(qū)銀行的本質(zhì)特征和深究其在中國(guó)特色的市場(chǎng)上如何更好的經(jīng)營(yíng)和管理，社區(qū)銀行的運(yùn)用并沒(méi)有突破信用貸款和私人理財(cái)?shù)鹊默F(xiàn)有模式，為銀行在金融服務(wù)方面打開新局面。可以說(shuō)，社區(qū)銀行在我國(guó)雖然規(guī)模發(fā)展很快，各個(gè)銀行都在競(jìng)相設(shè)立，但其發(fā)展還停滯在初階段，在服務(wù)和產(chǎn)品上與傳統(tǒng)銀行模式相近，并未有所改進(jìn)和突破同質(zhì)化這一僵局，并不能提供給客戶差異化、個(gè)性化、定制化的服務(wù)，實(shí)現(xiàn)其創(chuàng)立指出的價(jià)值意義。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，對(duì)銀行的沖擊無(wú)疑是十分巨大的，如果沒(méi)有忠實(shí)的客戶群體，沒(méi)有新穎的產(chǎn)品服務(wù)吸引新客戶，那么社區(qū)銀行極有可能成為銀行的新負(fù)擔(dān)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，A商業(yè)銀行北京地區(qū)的社區(qū)銀行67%都未能實(shí)現(xiàn)正盈利。
（三）不能夠明確社區(qū)銀行的市場(chǎng)定位
社區(qū)銀行，顧名思義，以社區(qū)居民為服務(wù)對(duì)象，以其獨(dú)特的金融服務(wù)和特色的金融產(chǎn)品吸引社區(qū)客戶。傳統(tǒng)的銀行根據(jù)“二八效應(yīng)”，主要以服務(wù)于中高端客戶，而社區(qū)銀行的出現(xiàn)就是彌補(bǔ)銀行在低端客戶服務(wù)不足的短板，但現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)的社區(qū)銀行仍以爭(zhēng)取高端客戶為主，并未實(shí)現(xiàn)其創(chuàng)立的真實(shí)目的。而且我國(guó)的社區(qū)支行并非自成體系，獨(dú)立經(jīng)營(yíng)運(yùn)行，所以社區(qū)銀行并沒(méi)有在其所屬的商業(yè)銀行發(fā)展大戰(zhàn)略中明確自己的市場(chǎng)定位，同時(shí)，目前我國(guó)法律體系和規(guī)章制度并沒(méi)有跟上社區(qū)銀行的發(fā)展，用明確的法律法規(guī)去限定社區(qū)銀行的經(jīng)營(yíng)范圍、服務(wù)對(duì)象、資金運(yùn)用等，同時(shí)政府并未出臺(tái)相應(yīng)政策和優(yōu)惠鼓勵(lì)社區(qū)銀行的發(fā)展。因此，隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化大方向的推進(jìn)，相較之前銀行的收入減少、成本增加、利差變小，就剛產(chǎn)生出雛形的社區(qū)銀行而言，很難按照其經(jīng)營(yíng)宗旨運(yùn)行經(jīng)營(yíng)。銀監(jiān)會(huì)主席尚福林就曾公開指出：不同的銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)深入分析各自的比較優(yōu)勢(shì)和資源支撐能力，在“全球性銀行、全國(guó)性銀行、地方性銀行、社區(qū)銀行”中找準(zhǔn)戰(zhàn)略定位，要堅(jiān)持有所為，有所不為。。
二、發(fā)展社區(qū)銀行的必要性
（一）發(fā)展社區(qū)銀行是緩解中小企業(yè)貸款難的治本性措施
中小企業(yè)是指年銷售收入不足500萬(wàn)元的小企業(yè)和個(gè)體工商戶。中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題，是當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的難點(diǎn)問(wèn)題之一。當(dāng)前中國(guó)具有法人資格的中小企業(yè)1000多萬(wàn)戶，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%，貢獻(xiàn)了中國(guó)60%的GDP，50%的稅收，創(chuàng)造了75%的新增城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。我國(guó)中央銀行的<Q011年金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，截至2011年12月末，小企業(yè)貸款余額為10.76萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)了25.8%，比上年末下降了3.9個(gè)百分點(diǎn)③。
相對(duì)于大企業(yè)，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)較大，因此重視不良率和以把控風(fēng)險(xiǎn)為主的商業(yè)銀行不傾向于服務(wù)中小企業(yè)，尤其是在中小企業(yè)最希望受到銀行幫助即在需要資金的情況下，它們就更不愿意向其放貸。站在銀行的視角來(lái)分析這一情況，向中小企業(yè)放貸主要存在以下阻力：第一，利率的管制。政策導(dǎo)向總是認(rèn)為放貸低利率就是“扶貧”，從而導(dǎo)致銀行不愿意做貸款給中小企業(yè)這種高風(fēng)險(xiǎn)低收益的業(yè)務(wù)。第二，風(fēng)險(xiǎn)的控制。我國(guó)目前的征信體系并不完善，為了降低信用帶來(lái)的不良貸款，我國(guó)商業(yè)銀行更傾向于用擔(dān)保貸款、質(zhì)押貸款和抵押貸款來(lái)保障資金的安全性和降低不良率。
但社區(qū)銀行與國(guó)有大中型商業(yè)銀行不一樣，社區(qū)銀行具有大銀行所缺乏的決策靈活性、服務(wù)特色性、信息傳遞及時(shí)性等特點(diǎn)。這導(dǎo)致社區(qū)銀行可以更好的與中小企業(yè)對(duì)接，以其靈活性和便利性與中小企業(yè)對(duì)接，在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)與中小企業(yè)相互促進(jìn)。
（二）發(fā)展社區(qū)銀行是完善我國(guó)銀行體系的有效途徑
據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止至2016年12月末股份制商業(yè)銀行的市場(chǎng)份額約為城市商業(yè)銀行市場(chǎng)份額的13.7倍。在商業(yè)銀行中，工行、建行、農(nóng)行、中行和交行五大行在同業(yè)市場(chǎng)中擁有絕對(duì)的壟斷地位，相比之下，中小商業(yè)銀行各方面相對(duì)較弱，這表明我國(guó)商業(yè)銀行體系的寡頭壟斷性質(zhì)比較突出，且出現(xiàn)失衡，這一不良結(jié)果降低了整個(gè)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。表明我國(guó)仍以規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)為主要手段，距離成為成熟的市場(chǎng)仍有很大的進(jìn)步空間。社區(qū)銀行的服務(wù)體系可以完善我國(guó)商業(yè)銀行體系，尤其是針對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)方面，大力鼓勵(lì)發(fā)展社區(qū)銀行可以有效提高金融服務(wù)的特質(zhì)性和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新性，從而提高我國(guó)的金融業(yè)的抵御風(fēng)險(xiǎn)能力和國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。
（三）發(fā)展社區(qū)銀行可以改善農(nóng)村金融環(huán)境
社區(qū)銀行的目標(biāo)群體就是中小企業(yè)，社區(qū)銀行的出現(xiàn)可以更好的帶動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，針對(duì)農(nóng)村的金融需求提供特有的金融服務(wù)，同時(shí)也可以有針對(duì)性的為農(nóng)村建設(shè)提供其所學(xué)的資金需求。完善農(nóng)村金融服務(wù)，緩解農(nóng)村金融市場(chǎng)資金需求。而且社區(qū)銀行可以更有效的為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，其靈活性可以因地制宜，以農(nóng)村現(xiàn)有情況，衍生出適合農(nóng)村發(fā)展的產(chǎn)品和服務(wù)，幫助農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展特色化。同時(shí)在不斷開拓農(nóng)村市場(chǎng)的同時(shí)，為農(nóng)村的發(fā)展提供必要的資金和開辟新渠道。
三，我國(guó)社區(qū)銀行的發(fā)展策略
（一）準(zhǔn)確定位，穩(wěn)步發(fā)展
從目前情況來(lái)看，社區(qū)銀行所擁有的資本和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力都無(wú)法與國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行相比。因此尋找自己的市場(chǎng)定位是社區(qū)銀行如何在我國(guó)金融市場(chǎng)上生存的立身之本，面對(duì)大銀行規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)和兼并壓力，社區(qū)銀行以積極發(fā)揮自己的靈活能動(dòng)性和金融產(chǎn)品的異質(zhì)性，將社區(qū)居民和中小型企業(yè)作為目標(biāo)群體，而并與大銀行目標(biāo)一致，爭(zhēng)取高端客戶與大型企業(yè)。通過(guò)服務(wù)附近范圍內(nèi)社區(qū)中居住的群體和小企業(yè)，不斷彰顯自身的經(jīng)營(yíng)特色和擴(kuò)大自己的品牌效益，與大銀行形成互補(bǔ)，而非競(jìng)爭(zhēng)。目前，我國(guó)不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異較大，且經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“當(dāng)?shù)鼗?rdquo;較為明顯，社區(qū)銀行可針對(duì)這一經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特色，為不同的特色群體提供想對(duì)應(yīng)得金融服務(wù)。
目前，在深化農(nóng)村金融改革中，我國(guó)一直缺乏一個(gè)明確的農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)劃和農(nóng)村金融改革的指導(dǎo)思想，改革缺乏指導(dǎo)性的思想就會(huì)不斷放大主觀性色彩和投資改革的盲目性，這就產(chǎn)生了顯著的資金外流的“虹吸現(xiàn)象”，即資金流向經(jīng)濟(jì)法的區(qū)域而非需要該筆資金的區(qū)域。而制約“虹吸現(xiàn)象”是農(nóng)村金融改革的當(dāng)務(wù)之急④。而社區(qū)銀行的出現(xiàn)可以有效地緩解這一現(xiàn)象的出現(xiàn)，且有針對(duì)想的投放資金可以提高資金的實(shí)用性和助力經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效率。
（二）突出特色，差異管理
我國(guó)銀行的較為凸顯的問(wèn)題就是金融服務(wù)和金融產(chǎn)品的同質(zhì)化。無(wú)論大銀行還是小銀行，其發(fā)展模式都幾近一樣，無(wú)論是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，還是產(chǎn)品開飯，又或是市場(chǎng)營(yíng)銷，都相對(duì)較為一致。但國(guó)家放開利率管理后，我國(guó)的利率逐漸市場(chǎng)化，銀行的差異也逐漸顯露，銀行需要根據(jù)自身特點(diǎn)，對(duì)自己的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)做一個(gè)SWOT分析，從而更加了解自己在市場(chǎng)中的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，從而找準(zhǔn)自己在市場(chǎng)中核心競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)定位，走有特色的服務(wù)之路。社區(qū)銀行的發(fā)展應(yīng)以“社區(qū)”為基礎(chǔ)，即將老百姓的生活服務(wù)與金融服務(wù)相貼合，為社區(qū)中的小型企業(yè)和居民提供大銀行無(wú)法提供的特色。例如，中小企業(yè)的創(chuàng)立初期，不僅缺乏資金的支持，其財(cái)務(wù)管理人才也較為缺乏，管理制度不完善，這就要求社區(qū)銀行提供給他們的服務(wù)就不能僅僅為資金，還應(yīng)該在資金的供給基礎(chǔ)上，進(jìn)行深層次的金融服務(wù)，例如為其提供資金理財(cái)，資金運(yùn)用，風(fēng)險(xiǎn)咨詢等深度服務(wù)。隨著社會(huì)的進(jìn)步，金融需求也逐漸日新月異，百花齊放，社區(qū)銀行的業(yè)務(wù)類型應(yīng)該涵蓋日常所需的業(yè)務(wù)類型，如存取款、結(jié)售匯和家庭理財(cái)?shù)扰c生活息息相關(guān)的各種金融服務(wù)。
（三）發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化合作
優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的合作形式已經(jīng)成為現(xiàn)階段合作的主要方式。例如現(xiàn)階段銀行積極與互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)行線上合作，互聯(lián)網(wǎng)公司借助銀行的資金優(yōu)勢(shì)和信用優(yōu)勢(shì)爭(zhēng)取客戶，而銀行借助互聯(lián)網(wǎng)公司的普及型導(dǎo)入新客戶和進(jìn)行業(yè)務(wù)推廣，從而達(dá)到共贏。社區(qū)銀行應(yīng)加強(qiáng)多方合作，從而擴(kuò)大自己的市場(chǎng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)、導(dǎo)入新客戶、豐富金融服務(wù)類型。以興業(yè)銀行為例，該銀行為開拓同業(yè)業(yè)務(wù)，擴(kuò)大同業(yè)市場(chǎng)分行，搭建了銀銀平臺(tái)，并在銀銀合作聯(lián)盟方面作了有益的探索。該行通過(guò)“柜面通”業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了與合作行互為，同時(shí)打起“科技輸出”的策略，為中小合作銀行建設(shè)核心業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)，并提供數(shù)據(jù)托管和災(zāi)備等服務(wù)，平臺(tái)合作向深度拓展。截止目前，參與合作的銀行已增加至430多家。興業(yè)銀行的成功，值得我們?nèi)W(xué)習(xí)和研究。社區(qū)銀行應(yīng)以其網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量的優(yōu)勢(shì)為基礎(chǔ)，與規(guī)模較大的銀行進(jìn)行優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)；以其決策的靈活性為基礎(chǔ)，在國(guó)家大力發(fā)展三農(nóng)的大趨勢(shì)下，與政策性銀行進(jìn)行合作；與支付寶、微信等第三方支付平臺(tái)進(jìn)行合作，從而為社區(qū)客戶提供更為快捷簡(jiǎn)單的金融服務(wù)。
注釋
①毛冉輝．我國(guó)社區(qū)銀行發(fā)展現(xiàn)狀及前景研究[D]．首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2014。
②向勁靜．民生銀行“夢(mèng)想”破滅一社區(qū)銀行探尋新路徑．《中國(guó)商報(bào)》，2013.12。
③巴曙松．中國(guó)金融改革下一步重點(diǎn)一小微金融發(fā)展．《博鰲觀察》，2013.01。
④蔡四平．制約“虹吸現(xiàn)象”是農(nóng)村金融改革的當(dāng)務(wù)之急《湖南商學(xué)院學(xué)報(bào)》，2005.10。
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[2]毛冉輝．我國(guó)社區(qū)銀行發(fā)展現(xiàn)狀及前景研究[D]．首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2014[本文轉(zhuǎn)自WWw. dYLw .nEt 財(cái)務(wù)管理畢業(yè)論文]
[3]岳艷青島市社區(qū)銀行發(fā)展的影響因素及對(duì)策研究[D]。青島科技大學(xué)，2016.
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一、國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行高管薪酬水平的差異及原因分析
在我國(guó)的銀行業(yè)中，主要有4家國(guó)有控股商業(yè)銀行，如中國(guó)工商銀行，中國(guó)銀行，12家其他股份制商業(yè)銀行，如招商銀行，民生銀行，然而，根據(jù)近年來(lái)對(duì)各家商業(yè)銀行的年度報(bào)表分析，中國(guó)工商銀行2007，2008年行長(zhǎng)的稅后平均報(bào)酬約為162.3萬(wàn)元，副行長(zhǎng)的稅后平均報(bào)酬約為145.62萬(wàn)元，中國(guó)銀行2007，2008年行長(zhǎng)的稅后平均報(bào)酬約為163萬(wàn)元，副行長(zhǎng)的稅后平均報(bào)酬約為148.75萬(wàn)元(由于2009年中國(guó)工商銀行，中國(guó)銀行的高管的最終薪酬正在確認(rèn)過(guò)程中，因而沒(méi)有選取2009年數(shù)據(jù)進(jìn)行分析)，與此形成鮮明對(duì)比的是，股份制商業(yè)銀行中，招商銀行2007，2008，2009年行長(zhǎng)的稅后平均報(bào)酬約為752萬(wàn)元，副行長(zhǎng)的稅后平均報(bào)酬約為438萬(wàn)元，民生銀行2007，2008，2009年行長(zhǎng)的稅后平均報(bào)酬約為845.2萬(wàn)元，副行長(zhǎng)的稅后平均報(bào)酬約為578.8萬(wàn)元，由此可以得出結(jié)論，國(guó)有控股商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好的情況下，其高管薪酬水平明顯低于其他股份制商業(yè)銀行，這種差異在很大程度上是由于兩種商業(yè)銀行成立時(shí)的歷史背景不同所造成的。
我國(guó)國(guó)有控股商業(yè)銀行在成立之初時(shí)代表了國(guó)家的意圖，擔(dān)當(dāng)起積聚社會(huì)財(cái)富、支援國(guó)家建設(shè)的重任，并非單純追求自身利益的最大化，更多體現(xiàn)的是國(guó)家的政策傾向，在上市之初，也曾由國(guó)家出面，對(duì)國(guó)有控股商業(yè)銀行進(jìn)行不良資產(chǎn)的剝離和注資行為，改善其資產(chǎn)質(zhì)量，正是由于這種特殊的歷史背景，國(guó)有控股商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)谝欢ǔ潭壬系靡嬗趪?guó)家的政策扶持，而不僅僅是依靠市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果，在銀行高管的任命帶有一定的行政色彩的基礎(chǔ)上，導(dǎo)致了國(guó)有控股商業(yè)銀行的高管薪酬與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性較低，績(jī)效工資所占比重較小，最終出現(xiàn)其高管薪酬明顯低于其他股份制商業(yè)銀行的現(xiàn)象。
相比較而言，其他股份制商業(yè)銀行的成立和發(fā)展更多依靠的是自身的力量和積極參與到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果，并非依靠壟斷獲得利潤(rùn)，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，承擔(dān)了巨大的經(jīng)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在針對(duì)的優(yōu)質(zhì)客戶是不斷長(zhǎng)期發(fā)掘與積累的成果，如今，在我國(guó)銀行業(yè)中，其他股份制商業(yè)銀行已經(jīng)形成了較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，靈活多樣的經(jīng)營(yíng)模式，創(chuàng)新的組織結(jié)構(gòu)。由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)所選擇出來(lái)的銀行高管在這一發(fā)展過(guò)程中起到了正確的決策，卓越的戰(zhàn)略部署等巨大的作用，隨著有效的薪酬激勵(lì)制度的形成，銀行高管的薪酬與經(jīng)營(yíng)績(jī)效相掛鉤，薪酬水平有接近國(guó)際化高薪的趨勢(shì)。
二、國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行高管薪酬體制的利弊比較分析
在國(guó)內(nèi)外對(duì)于銀行高管的薪酬政策相繼出臺(tái)的情況下，是否意味著國(guó)有控股商業(yè)銀行的較低薪酬水平符合國(guó)內(nèi)外對(duì)銀行高管的限薪趨勢(shì)，而應(yīng)該采取措施約束其他股份制商業(yè)銀行的較高的高管薪酬水平以避免其過(guò)度冒險(xiǎn)行為?
對(duì)于國(guó)有控股商業(yè)銀行，政府對(duì)其的約束管制過(guò)多，同時(shí)缺乏有效的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)。(2006)曾今提出國(guó)有控股商業(yè)銀行和其他股份制商業(yè)銀行的共同問(wèn)題都是短期激勵(lì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于長(zhǎng)期激勵(lì)，但是，從數(shù)據(jù)上觀察，在國(guó)有控股商業(yè)銀行的激勵(lì)體系中，主要問(wèn)題卻是經(jīng)濟(jì)激勵(lì)不足，其中，經(jīng)濟(jì)激勵(lì)既包括長(zhǎng)期激勵(lì)，也涵蓋短期激勵(lì)，所以說(shuō)，談不上短期激勵(lì)高于長(zhǎng)期激勵(lì)，只能說(shuō)是行政激勵(lì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)激勵(lì)。這是由于國(guó)有控股商業(yè)銀行大部分股權(quán)由國(guó)家控制，對(duì)于其高管而言，更多的是帶有行政人員的色彩，因而，獲得職位上的提升成為了一種比較普遍的激勵(lì)方式。雖然通過(guò)行政激勵(lì)與約束可以適當(dāng)避免高管的過(guò)度投機(jī)行為和盲目追求自身短期利益而忽視銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，同時(shí)使其更加注重全體國(guó)民的利益和國(guó)家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步運(yùn)行，但是，不可否認(rèn)的是，也存在眾多問(wèn)題。第一，國(guó)有控股商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率低下，缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，在機(jī)構(gòu)設(shè)置上冗員過(guò)多，人浮于事的現(xiàn)象較為嚴(yán)重。第二，銀行高層的崗位有限，單純依靠行政激勵(lì)已經(jīng)無(wú)法滿足銀行高管的升職需求。第三，行政級(jí)別決定銀行高管的薪酬，同一行政級(jí)別中的薪酬分配存在嚴(yán)重的平均主義現(xiàn)象，沒(méi)有體現(xiàn)出對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)及造成的風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于其他股份制商業(yè)銀行，卻存在著嚴(yán)重的短期激勵(lì)有余，而長(zhǎng)期激勵(lì)與約束不足的問(wèn)題。這在很大程度上是由其他股份制商業(yè)銀行創(chuàng)新的組織結(jié)構(gòu)和分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)所引起的，在組織結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，其他股份制商業(yè)銀行明顯優(yōu)于國(guó)有控股商業(yè)銀行，特別是近年來(lái)，其他股份制商業(yè)銀行不斷增資擴(kuò)股，并且以浦發(fā)銀行為代表率先開展了組織結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新，進(jìn)一步增強(qiáng)了自身抵御風(fēng)險(xiǎn)和盈利的能力，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升，大有與國(guó)外商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)之趨勢(shì)。但是，在銀行組織結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新和股權(quán)的分散化的過(guò)程中，卻忽視了長(zhǎng)期薪酬激勵(lì)機(jī)制的建設(shè)，過(guò)分強(qiáng)調(diào)短期薪酬激勵(lì)機(jī)制，由此產(chǎn)生部分弊端：第一，這導(dǎo)致銀行高管為追逐自身薪酬水平的最大化，使短期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，而忽視了銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。第二，銀行高管在不斷追求銀行短期利潤(rùn)的同時(shí)，也加劇了經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，違背了商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的原則，倘若放任置之，必然會(huì)加劇整個(gè)銀行業(yè)乃至金融業(yè)的穩(wěn)定。
三、對(duì)于完善商業(yè)銀行高管薪酬體制的建議
對(duì)于國(guó)有控股商業(yè)銀行的薪酬體制的完善，許國(guó)平，葛蓉蓉(2006)的觀點(diǎn)是需要盡快取消行政級(jí)別，加強(qiáng)薪酬體制的改革，董事會(huì)應(yīng)充分發(fā)揮決策職能，加大薪酬分配的透明度；賀建清(2009)則基于委托理論的角度，認(rèn)為應(yīng)改革國(guó)有控股商業(yè)銀行單一的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，理順銀行與政府的關(guān)系，實(shí)行以經(jīng)濟(jì)激勵(lì)為主、行政激勵(lì)與心理激勵(lì)相融合的激勵(lì)方式，允許經(jīng)營(yíng)者以多種形式參與銀行部分剩余分配。對(duì)于其他股份制商業(yè)銀行的薪酬機(jī)制的完善，周建松，郭福春(2006)認(rèn)為缺少長(zhǎng)期性的激勵(lì)約束機(jī)制，更多的是短期行為，因而需對(duì)銀行高管構(gòu)建以股權(quán)激勵(lì)為主的長(zhǎng)期激勵(lì)約束機(jī)制；喬海曙，王軍華(2006)則在優(yōu)化薪酬激勵(lì)機(jī)制的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提出了應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化銀行治理結(jié)構(gòu)和改善銀行外部相關(guān)環(huán)境。但是，對(duì)于這兩種不同類型的商業(yè)銀行薪酬體制，卻很少有人對(duì)其進(jìn)行對(duì)比分析，并對(duì)這兩種薪酬體制通過(guò)互相取長(zhǎng)補(bǔ)短的方式來(lái)加以完善。雖然(2006)的碩士學(xué)位論文已從國(guó)有控股商業(yè)銀行和其他股份制商業(yè)銀行的綜合比較中，認(rèn)為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行員工的平均薪酬水平相對(duì)較低，其他股份制商業(yè)銀行的高管薪酬水平高于國(guó)有控股商業(yè)銀行，而且，這兩種體制都存在只注重短期激勵(lì)效應(yīng)的現(xiàn)金薪酬，而缺乏注重長(zhǎng)期激勵(lì)效應(yīng)的限制性股票和股票期權(quán)等薪酬形式的問(wèn)題。但是，(2006)卻并沒(méi)有對(duì)此差異現(xiàn)象從兩種商業(yè)銀行薪酬制度的產(chǎn)生背景和各個(gè)體制本身的優(yōu)劣進(jìn)行對(duì)比說(shuō)明。
對(duì)于國(guó)有控股商業(yè)銀行，當(dāng)務(wù)之急是深化金融體制改革，在保證國(guó)有控股的情況下，在體制結(jié)構(gòu)上向其他股份制商業(yè)銀行靠攏。這可以從兩個(gè)方面進(jìn)行把握：一是積極推進(jìn)國(guó)有控股商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)體制改革，適當(dāng)引進(jìn)其他種類的戰(zhàn)略投資者。國(guó)有控股商業(yè)銀行的高管薪酬體制的激勵(lì)不足的問(wèn)題，部分是由其特殊的股權(quán)結(jié)構(gòu)所決定的，由于是國(guó)有控股加上投資主體過(guò)度單一化，因而出現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)主體不明確，所有者嚴(yán)重缺位的現(xiàn)象，并進(jìn)而導(dǎo)致行政激勵(lì)凌駕于經(jīng)濟(jì)激勵(lì)之上的薪酬激勵(lì)體制，所以，多元化的投資主體的股權(quán)結(jié)構(gòu)，不僅可以使眾多投資者對(duì)銀行高管的任命與監(jiān)督起到一定的制衡與約束作用，而且可以強(qiáng)化銀行高管的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)。二是對(duì)國(guó)有控股商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行改革，由傳統(tǒng)的事業(yè)部制轉(zhuǎn)向扁平化的矩陣型組織結(jié)構(gòu)。在這一轉(zhuǎn)變過(guò)程中，減少人員的冗余現(xiàn)象，逐步取消國(guó)有控股商業(yè)銀行的行政級(jí)別，精簡(jiǎn)管理層次，提高管理效率，并加強(qiáng)銀行高管的專業(yè)化程度，使其逐步走出行政制度約束，向市場(chǎng)化前進(jìn)，與國(guó)際銀行業(yè)接軌，提高核心競(jìng)爭(zhēng)能力。
論文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)債券資本結(jié)構(gòu)權(quán)益資本結(jié)構(gòu)
一、引言
資本結(jié)構(gòu)(capitalstructure)，是指企業(yè)籌措資金的各種來(lái)源、組合及其相互之間的構(gòu)成及比例關(guān)系，有廣義和狹義之分。從廣義上講，資本結(jié)構(gòu)是指構(gòu)成企業(yè)的各種資金來(lái)源及其比例關(guān)系，包括有長(zhǎng)期資本和短期資本；從狹義上講，資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長(zhǎng)期資金來(lái)源及其比例關(guān)系，即長(zhǎng)期資本。現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論研究表明，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是否合理，直接關(guān)系到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順利進(jìn)行，關(guān)系到企業(yè)的盈利狀況以及企業(yè)長(zhǎng)期的生存與發(fā)展。因此，確定企業(yè)合理的資本結(jié)構(gòu)，是企業(yè)財(cái)務(wù)決策的重要內(nèi)容之一。
商業(yè)銀行具有從事業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)所需要的自有資本，并依法經(jīng)營(yíng)，照章納稅，自負(fù)盈虧，它與其他企業(yè)一樣，以利潤(rùn)為目標(biāo)。商業(yè)銀行又是不同于一般工商企業(yè)的特殊企業(yè)。其特殊性具體表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)對(duì)象的差異。工商企業(yè)經(jīng)營(yíng)的是具有一定使用價(jià)值的商品，從事商品生產(chǎn)和流通；而商業(yè)銀行是以金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，經(jīng)營(yíng)的是特殊商品——貨幣和貨幣資本。但是商業(yè)銀行與一般企業(yè)一樣，受《公司法》的約束和調(diào)整，其財(cái)務(wù)目標(biāo)同樣是追求自身價(jià)值最大化。
在金融全球化的背景下，國(guó)際金融體系正在經(jīng)歷著歷史性的變革，一個(gè)能夠適應(yīng)金融全球化發(fā)展趨勢(shì)的現(xiàn)代國(guó)際商業(yè)銀行體系正在悄然興起。這既給我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展提供了契機(jī)，又形成了巨大挑戰(zhàn)。這就需要我國(guó)盡快完善現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，提升商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。
尤其當(dāng)前，我國(guó)加入世界貿(mào)易組織五年的緩沖期已結(jié)束，金融市場(chǎng)更加開放，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模迅速擴(kuò)張，商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加劇，為迎接外資銀行對(duì)我國(guó)銀行業(yè)形成的挑戰(zhàn)，國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行紛紛選擇了上市，因此，研究上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)對(duì)于維持國(guó)內(nèi)金融秩序穩(wěn)定、提高商業(yè)銀行自身的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和改善銀行內(nèi)部治理具有重要意義。
二、我國(guó)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀及存在問(wèn)題分析
(一)銀行資本結(jié)構(gòu)的特殊性分析
銀行資本結(jié)構(gòu)與一般公司資本結(jié)構(gòu)相比具有特殊性，主要表現(xiàn)在：
1．債權(quán)資本結(jié)構(gòu)的特殊性
銀行的債權(quán)資本主要包括：銀行長(zhǎng)期債務(wù)和分散的小額存款。二者雖然形式上不同，但本質(zhì)相同。銀行，作為從事將社會(huì)閑散資金集中起來(lái)進(jìn)行貸放的負(fù)債經(jīng)營(yíng)性行業(yè)，具有資產(chǎn)負(fù)債率高和債權(quán)結(jié)構(gòu)分散的主要特征。一方面，債權(quán)資本在銀行全部資本中占很高的比率，銀行債權(quán)人與銀行內(nèi)部經(jīng)理人員之間的成本不容忽視；另一方面，銀行的債權(quán)結(jié)構(gòu)較一般企業(yè)來(lái)說(shuō)較為分散，難以發(fā)揮大債權(quán)人治理結(jié)構(gòu)下的監(jiān)督與控制作用，這在一定程度上增加了降低銀行債權(quán)成本的難度。
2．銀行資本的高杠桿性
銀行的自有資本相對(duì)于其負(fù)債和資產(chǎn)是微不足道的，其凈值很低，銀行主要是利用負(fù)債來(lái)形成資產(chǎn)并進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，即銀行用較低低的凈值撬動(dòng)較高的負(fù)債，可以說(shuō)銀行資本具有高杠桿性。正因?yàn)殂y行的杠桿作用巨大，銀行能否籌集到資金，在很大程度上取決于銀行的安全性、業(yè)務(wù)種類、管理質(zhì)量、與資本水平等，而不是其負(fù)債與權(quán)益的比率。
(二)我國(guó)上市商業(yè)銀行債權(quán)資本結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀分析
1．資產(chǎn)負(fù)債率高，債務(wù)規(guī)模大
銀行是負(fù)債經(jīng)營(yíng)性企業(yè)，負(fù)債是銀行經(jīng)營(yíng)資金的重要來(lái)源，因此我國(guó)上市商業(yè)銀行的債務(wù)規(guī)模龐大。
從中可以看出2008年中國(guó)工商銀行的負(fù)債總額是91505．16億元，占銀行總資本的93．78％，中國(guó)建設(shè)銀行的負(fù)債總額是70878．9億元，占銀行總資本的93．81％；從股份制銀行來(lái)看，招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、民生銀行和華夏銀行的負(fù)債總額分別為14920．16、12677．24、4580．39、9996．78和7042．16億元，負(fù)債占資本總額的比重分別達(dá)到94．92％、96．82％、96．54％、94．81％和96．25％。雖然高負(fù)債比率能夠獲得很高的財(cái)務(wù)杠杠利益，但是它也會(huì)帶來(lái)很高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2．各項(xiàng)存款構(gòu)成銀行債務(wù)資本的重要組成部分
無(wú)論是國(guó)有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行，各項(xiàng)存款都在負(fù)債資本中均占有很大比重。可以看出2008年中國(guó)銀行各項(xiàng)存款占負(fù)債資本的比重是8O．02％，工商銀行是80．65％，建設(shè)銀行89．96％；而股份制商業(yè)銀行各項(xiàng)存款占負(fù)債資本的比重中，中信銀行最高，達(dá)86．58％，興業(yè)銀行最低也達(dá)65．07％。這說(shuō)明目前我國(guó)上市商業(yè)銀行的負(fù)債資本結(jié)構(gòu)比較單一。
(二)我國(guó)上市商業(yè)銀行權(quán)益資本結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀分析
權(quán)益資本是商業(yè)銀行的自有資金，代表著商業(yè)銀行的所有權(quán)。權(quán)益資本來(lái)源渠道有兩個(gè)：一是通過(guò)內(nèi)部融資，即銀行通過(guò)自身經(jīng)營(yíng)所獲利潤(rùn)積累的資金，主要體現(xiàn)在盈余公積和未分配利潤(rùn)兩項(xiàng)上；二是外部權(quán)益資本融資，即外部投資者投入的權(quán)益性資金。根據(jù)投資主體身份不同，權(quán)益資本又劃分為國(guó)家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金及外商資本金。
目前，我國(guó)上市商業(yè)銀行的權(quán)益資本表現(xiàn)出以下弊端：
1．資本金不足
資本充足率是保證銀行安全，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要制度。它規(guī)定了商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的限度。資本充足率指標(biāo)現(xiàn)已作為衡量單個(gè)銀行甚至整個(gè)銀行體系穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要指標(biāo)，從整體來(lái)看，我國(guó)上市商業(yè)銀行的資本金充足率水平均有了很大幅度的提高。
大體達(dá)到或超過(guò)了8％的監(jiān)管要求，招商銀行、興業(yè)銀行、深發(fā)展達(dá)到了1O％的穩(wěn)健水平，但距國(guó)際活躍銀行12％的資本金充足率還有差距。
2．不良貸款依然存在
雖然不良貸款的比重，2008年相比較2007、2006年下降了很多，但是它的存在依然，這在很大程度上消耗了銀行資本，造成銀行資本結(jié)構(gòu)的不合理。
三、優(yōu)化我國(guó)上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的對(duì)策及建議
通過(guò)對(duì)我國(guó)上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀的分析，可以發(fā)現(xiàn)資本金不足和不良貸款率高已成為制約我國(guó)上市商業(yè)銀行發(fā)展的主要障礙。針對(duì)此類缺陷，提出以下幾點(diǎn)意見：
(一)拓寬資本金補(bǔ)充渠道
一般意義上講，銀行補(bǔ)充資本金的渠道有三個(gè)途徑：一是利潤(rùn)留成，依靠自身的積累；二是通過(guò)資本金市場(chǎng)來(lái)補(bǔ)充資本金，發(fā)行股票或債券融資；三是私募擴(kuò)股，通過(guò)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者或原有股東增加投資來(lái)達(dá)到增加資本金的目的。上市銀行除了一般商業(yè)銀行資本金的補(bǔ)充渠道外，應(yīng)充分利用上市這一籌資的渠道，可以采用發(fā)行股票等方式，并且嚴(yán)密控制這種方式運(yùn)用中可能存在的各種風(fēng)險(xiǎn)。
(二)降低不良貸款的比率
提高資產(chǎn)的質(zhì)量，降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例，可以通過(guò)以下途徑：
1．調(diào)整資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)布局
調(diào)整資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)布局，可以從兩方面來(lái)人手：第一，控制貸款的增長(zhǎng)速度；第二，擴(kuò)大資產(chǎn)證券化的份額。
2．降低不良資產(chǎn)的比例
要實(shí)現(xiàn)這一方案，需要從兩個(gè)方面努力：第一，減少高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的份額，例如，可以采用出售高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的方法，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去；第二，提高發(fā)放貸款的質(zhì)量，不能單純強(qiáng)調(diào)數(shù)量，應(yīng)從源頭上控制貸款質(zhì)量，例如，了解貸款客戶的資信、貸款的投向等等。:
(三)加強(qiáng)監(jiān)管力度
摘 要 隨著凈息差持續(xù)縮窄導(dǎo)致利潤(rùn)增速全面下滑，民資進(jìn)軍銀行業(yè)推動(dòng)全面競(jìng)爭(zhēng)，互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊漸顯等因素影響，我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程進(jìn)入到了關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。2013年7月20日中國(guó)人民銀行正式發(fā)文放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率下限，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的貸款定價(jià)產(chǎn)生重要影響。本文針對(duì)利率市場(chǎng)化的特點(diǎn)，力圖對(duì)RAROC貸款定價(jià)模型進(jìn)行修正以更好的適應(yīng)利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)的沖擊。
關(guān)鍵詞 利率市場(chǎng)化 RAROC貸款定價(jià)模型
引言
隨著凈息差收窄、民資進(jìn)逼、互聯(lián)網(wǎng)金融等多重因素倒逼，中國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程不得不加快速度完成轉(zhuǎn)型。這對(duì)于我國(guó)的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)，一方面商業(yè)銀行可以依據(jù)自身優(yōu)勢(shì)加快發(fā)展，另一方面又面臨著利率市場(chǎng)化可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)加劇的不利沖擊。特色化經(jīng)營(yíng)在各國(guó)銀行業(yè)適應(yīng)利率市場(chǎng)化的過(guò)程中發(fā)揮出巨大作用，本文試圖將銀行的特色化經(jīng)營(yíng)納入修正的商業(yè)銀行貸款利率中。
現(xiàn)今中國(guó)大多數(shù)商業(yè)銀行執(zhí)行“分級(jí)授權(quán)、分類指導(dǎo)”的利率決定機(jī)制[1]。總行直屬的資產(chǎn)負(fù)債管委會(huì)為整個(gè)銀行確立相應(yīng)的利率政策。一部分商業(yè)銀行根據(jù)內(nèi)部評(píng)定的信用評(píng)級(jí)等因素，以基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，自行劃定上下浮動(dòng)區(qū)段，來(lái)確定不同貸款人的貸款利率。利率敏感性低，缺乏價(jià)格彈性以及貸款期限分級(jí)設(shè)置不合理等缺點(diǎn)是我國(guó)現(xiàn)有的銀行定價(jià)模型的主要問(wèn)題。20世紀(jì)70年代美國(guó)信托銀行首創(chuàng)“4R”風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本配置理念以來(lái)，RAROC由于更強(qiáng)的貼合度被廣泛使用為銀行核心經(jīng)營(yíng)管理體系[2]，甚至被用作商業(yè)銀行貸款的定價(jià)準(zhǔn)則中。
一、RAROC模型
風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益模型（Risk-Adjusted Return On Capital），需要對(duì)公式當(dāng)中的相應(yīng)項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整。
RAROC=風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益/經(jīng)濟(jì)資本=（風(fēng)險(xiǎn)收益±資產(chǎn)轉(zhuǎn)移價(jià)格-費(fèi)用-預(yù)期損失）/風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本
經(jīng)濟(jì)資本是為偏離平均水平的意外損失提供保護(hù)即銀行維持正常經(jīng)營(yíng)和補(bǔ)救非預(yù)期損失的資本緩沖儲(chǔ)備，經(jīng)濟(jì)資本管理要求相關(guān)銀行能夠精確測(cè)算現(xiàn)有資產(chǎn)在未來(lái)一定時(shí)期的非預(yù)期損失大小，據(jù)此衡量業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)成本和股東價(jià)值增值能力。預(yù)期損失是由提取的壞帳準(zhǔn)備金提供支持。損失偏離平均水平的程度取決于容忍度。在一定容忍度下，損失從均值的偏離就是經(jīng)濟(jì)資本[3]。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本一般包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、損失風(fēng)險(xiǎn)等。
由于經(jīng)濟(jì)資本也是一種資源，必然有其機(jī)會(huì)成本，現(xiàn)在很多銀行采用上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）來(lái)充當(dāng)經(jīng)濟(jì)資本的最低收益率。
風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益=銀行利差收入+中間業(yè)務(wù)等非利息收入（Il）-資金使用成本（Cc）-運(yùn)營(yíng)成本（Cm）-經(jīng)濟(jì)資本成本（Ec*Shibor）；
銀行利差收入=貸款數(shù)額L*年利率r*貸款期限t。
由于r與RAROC正相關(guān)，銀行設(shè)定一個(gè)基準(zhǔn)利率，即可計(jì)算出上式的銀行貸款利率r，這也是商業(yè)銀行貸款利率的最小值。銀行在與貸款客戶談判時(shí)，在此基礎(chǔ)上再依據(jù)每個(gè)客戶的不同情況進(jìn)行利率調(diào)整，即為最終的實(shí)際貸款利率。
二、利率市場(chǎng)化條件下對(duì)貸款定價(jià)模型的修正
美國(guó)的利率市場(chǎng)化開始于1970年，至1986年存折儲(chǔ)蓄賬戶利率上限的取消共歷時(shí)17年。其間美國(guó)的銀行業(yè)也經(jīng)過(guò)了痛苦的轉(zhuǎn)型期，終于摸索出特色化經(jīng)營(yíng)的紓難發(fā)展之路[4]。
花旗銀行將零售業(yè)務(wù)作為自己的發(fā)展重心，富國(guó)銀行的小企業(yè)貸款和社區(qū)銀行業(yè)務(wù)和摩根大通的一站式對(duì)公金融業(yè)務(wù)都分別為各自帶來(lái)巨大成功。
受利率市場(chǎng)化的影響，很多銀行應(yīng)對(duì)不及時(shí)，美國(guó)的銀行數(shù)目從1986年的14000家左右下降到2009年的6000家左右，值得我國(guó)銀行業(yè)予以借鑒。本文我們將銀行業(yè)的特色化經(jīng)營(yíng)修正入銀行貸款定價(jià)模型中，以期為銀行的貸款定價(jià)提供一定的啟示。
新時(shí)期以來(lái)，我國(guó)銀行間差異化、特色化發(fā)展趨勢(shì)明顯，國(guó)有四大行和部分股份制銀行經(jīng)過(guò)數(shù)年的深耕，在一些具體分支業(yè)務(wù)方面取得了令人鼓舞的成就并受到銀行家的廣泛認(rèn)可，這就為我國(guó)的銀行業(yè)走上差異化經(jīng)營(yíng)道路，積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化創(chuàng)造了有力的條件。我國(guó)的商業(yè)銀行現(xiàn)在逐漸擁有了各自的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)：工商銀行在債券投資、資金與同業(yè)業(yè)務(wù)方面優(yōu)勢(shì)明顯，建設(shè)銀行著重?cái)U(kuò)展個(gè)人按揭業(yè)務(wù)，而農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)銀行分別在“三農(nóng)”業(yè)務(wù)和國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)方面具獨(dú)樹一幟（以上信息來(lái)自《2013年中國(guó)銀行家報(bào)告》）。
本文使用模糊評(píng)價(jià)[5]的方法對(duì)銀行在某一特定經(jīng)營(yíng)方向上的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行評(píng)測(cè)。
其中，市場(chǎng)占有率是指銀行該項(xiàng)業(yè)務(wù)在整個(gè)市場(chǎng)所占的比重，反映了該行的此項(xiàng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)地位；在該行的盈利占比率反映了該業(yè)務(wù)對(duì)于該行的重要性，并反映出該行是否已經(jīng)將此項(xiàng)業(yè)務(wù)最為重點(diǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。在該經(jīng)營(yíng)方向的發(fā)展前景方面，市場(chǎng)對(duì)于該行業(yè)的評(píng)級(jí)和前景展望反映了該行業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ热?013中國(guó)銀行家調(diào)查報(bào)告就顯示銀行家們比較看好農(nóng)林牧漁業(yè)，快遞業(yè)以及通信系統(tǒng)行業(yè)，而對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)的展望普遍比較悲觀；而行業(yè)的政策導(dǎo)向性更是直接反映了決策層的意志，極大的影響行業(yè)的發(fā)展前景，例如現(xiàn)在的鋼鐵行業(yè)嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，國(guó)家已經(jīng)明確表示要限制鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能增加，銀行就很難把鋼鐵企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)作為自己的主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行支持。
本文只對(duì)基于利率市場(chǎng)化的商業(yè)銀行貸款定價(jià)模型修正作方法性的探索，不做實(shí)證研究。下文是對(duì)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行總行三農(nóng)業(yè)務(wù)中心和中國(guó)民生銀行北京管理部的中高級(jí)管理人員（20人）進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查，最后的有效問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果如下表一：
根據(jù)特色化經(jīng)營(yíng)綜合評(píng)價(jià)結(jié)果的情況，可以依照下文的利率動(dòng)態(tài)調(diào)整表，將其與基準(zhǔn)利率相結(jié)合，得到最終銀行的貸款利率。用c（characteristic）來(lái)代表銀行的特色化經(jīng)營(yíng)，f（c）表示利率動(dòng)態(tài)調(diào)整函數(shù)。
三、結(jié)論
我國(guó)利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)邁出了重要一步，其方向必然是以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的利率形成機(jī)制不斷強(qiáng)化、市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系逐步完善并持續(xù)有效運(yùn)行、市場(chǎng)主體具有自主定價(jià)的選擇權(quán)并能通過(guò)市場(chǎng)上的公開競(jìng)爭(zhēng)發(fā)現(xiàn)和決定我國(guó)金融市場(chǎng)的均衡利率[6]。
超七成銀行家預(yù)測(cè)我國(guó)銀行業(yè)的黃金十年已經(jīng)過(guò)去，未來(lái)三年中國(guó)銀行業(yè)收入及利潤(rùn)增長(zhǎng)率將低于20%[7]。在利率市場(chǎng)化的沖擊下，我國(guó)銀行的存貸利差必然收窄，但是正如本文分析的那樣，我國(guó)商業(yè)銀行可以借鑒國(guó)外銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，敏銳捕捉到其中的機(jī)遇以加快自身的發(fā)展。
本文以RAROC貸款定價(jià)模型為基礎(chǔ)，采用模糊分析的方法將商業(yè)銀行的特色經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)修正入定價(jià)模型中去，以期能給予我國(guó)商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)的大潮下的貸款定價(jià)模型以一定的借鑒作用。
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【關(guān)鍵詞】反洗錢 可疑交易 報(bào)告 模式 研究
一、引言
近年來(lái)，順應(yīng)國(guó)際反洗錢發(fā)展趨勢(shì)和金融行動(dòng)特別工作組（FATF）反洗錢標(biāo)準(zhǔn)的變化，作為我國(guó)反洗錢主管部門的人民銀行提出了“風(fēng)險(xiǎn)為本”和“法人監(jiān)管”的反洗錢工作理念，并在金融機(jī)構(gòu)啟動(dòng)了“可疑交易集中處理”試點(diǎn)，這對(duì)當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)雙向報(bào)送的可疑交易報(bào)告模式帶來(lái)了挑戰(zhàn)。新形勢(shì)下，如何構(gòu)建有效的可疑交易報(bào)告模式，提高可疑交易信息處理質(zhì)量和效率，更好的發(fā)揮對(duì)打擊洗錢犯罪的作用是人民銀行亟待解決的問(wèn)題。
二、當(dāng)前可疑交易報(bào)告模式存在的弊端
（一）雙向報(bào)送不完全適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)為本和法人監(jiān)管要求
目前，我國(guó)對(duì)金融機(jī)構(gòu)反洗錢可疑交易報(bào)告采取基于“規(guī)則為本”的雙向報(bào)送模式，即金融機(jī)構(gòu)按照確定的標(biāo)準(zhǔn)向反洗錢監(jiān)測(cè)中心報(bào)送一般可疑交易報(bào)告和向人民銀行分支機(jī)構(gòu)報(bào)送重點(diǎn)可疑交易報(bào)告。近年來(lái)，雙向報(bào)送模式取得一定成效，但也存在一些問(wèn)題：一是金融機(jī)構(gòu)以合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)篩選出海量可疑交易報(bào)送給反洗錢監(jiān)測(cè)中心，但缺乏人工分析的一般可疑交易報(bào)告大多成為垃圾數(shù)據(jù)，反洗錢監(jiān)測(cè)中心不得不花費(fèi)大量資源進(jìn)行二次研判，造成了人力物力浪費(fèi)。二是金融機(jī)構(gòu)向人民銀行分支機(jī)構(gòu)報(bào)送重點(diǎn)可疑交易報(bào)告具有區(qū)域局限性，給人民銀行分支機(jī)構(gòu)帶來(lái)履職風(fēng)險(xiǎn)。重點(diǎn)可疑交易往往涉及全國(guó)多個(gè)省市，僅憑人民銀行分支機(jī)構(gòu)獲取的客戶信息和交易情況難窺全貌，造成重點(diǎn)可疑價(jià)值被人為降低，影響了挖掘利用。同時(shí)，人民銀行分支機(jī)構(gòu)對(duì)接收的重點(diǎn)可疑交易如認(rèn)為價(jià)值不高，可不予接收或退回。但由于對(duì)可疑交易質(zhì)量的研判沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，一旦退回的重點(diǎn)可疑交易線索牽涉案件，將帶來(lái)履職風(fēng)險(xiǎn)。
在風(fēng)險(xiǎn)為本和法人監(jiān)管模式下，帶來(lái)兩方面變化，一是法人監(jiān)管更多強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)的法人責(zé)任。從可疑交易報(bào)告方面看，金融機(jī)構(gòu)法人要切實(shí)承擔(dān)反洗錢可疑交易報(bào)告義務(wù)，這要求金融機(jī)構(gòu)要理順內(nèi)部關(guān)系、統(tǒng)一內(nèi)部操作，客觀上需要取消雙向報(bào)送，實(shí)施單向總對(duì)總報(bào)送。二是風(fēng)險(xiǎn)為本模式下，人民銀行將逐步取消客觀標(biāo)準(zhǔn)，主要由金融機(jī)構(gòu)自主判斷來(lái)報(bào)送可疑交易，可疑交易沒(méi)有了一般可疑和重點(diǎn)可疑之分，使雙向報(bào)送模式一定程度上失去了存在基礎(chǔ)。
（二）在金融機(jī)構(gòu)可疑交易報(bào)告集中處理模式下，雙向報(bào)送成本更高
當(dāng)前，工商銀行在全國(guó)開展了可疑交易報(bào)告集中處理試點(diǎn)，招商銀行、民生銀行等金融機(jī)構(gòu)也積極開展可疑集中處理準(zhǔn)備工作，可疑交易集中處理已成為金融機(jī)構(gòu)可疑交易報(bào)告的趨勢(shì)。如工商銀行的可疑交易集中處理中心一般設(shè)置在二級(jí)分行或省分行，在設(shè)立集中處理中心的省份，其地市分行已不再履行可疑交易分析職能。招商銀行擬設(shè)立專門歸總行管理的反洗錢監(jiān)測(cè)分析中心，集中處理可疑交易，其他分支行不再主要承擔(dān)可疑交易分析工作。在集中處理模式下，如果金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)按目前的雙向報(bào)送模式報(bào)送，則需要向不承擔(dān)可疑交易分析的分支機(jī)構(gòu)所在地人民銀行報(bào)送重點(diǎn)可疑交易報(bào)告，這就需要其總部對(duì)已經(jīng)集中分析的數(shù)據(jù)進(jìn)行二次分離，并按地區(qū)篩選出重點(diǎn)可疑交易反饋當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)，由當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)再上報(bào)當(dāng)?shù)厝嗣胥y行，這將進(jìn)一步增加報(bào)送成本，使金融機(jī)構(gòu)本已集中的可疑交易又被分離，不符合“可疑交易集中處理”降低金融機(jī)構(gòu)成本的改革方向。
（三）當(dāng)前人民銀行分支機(jī)構(gòu)、基層金融機(jī)構(gòu)人力資源配備難以切實(shí)保證重點(diǎn)可疑交易分析質(zhì)量
從人民銀行層面看，一方面目前大量地市中心支行仍未設(shè)立專門的反洗錢科室。以山東省為例，全省17個(gè)地市人民銀行中心支行中，11個(gè)沒(méi)有專職的反洗錢部門，6個(gè)設(shè)立專職反洗錢部門的中心支行，人數(shù)多在4-5人，人力資源明顯不足。另一方面，隨著風(fēng)險(xiǎn)為本監(jiān)管思路在人民銀行的逐步貫徹，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作將全面展開，人民銀行分支機(jī)構(gòu)要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、分類監(jiān)管和重點(diǎn)檢查等繁重職責(zé)，人員少、任務(wù)重的矛盾愈發(fā)突出，將進(jìn)一步影響對(duì)重點(diǎn)可疑交易報(bào)告的分析質(zhì)量和報(bào)送數(shù)量，雙向報(bào)送模式難以適應(yīng)最新的反洗錢監(jiān)管要求。
從金融機(jī)構(gòu)層面看（以商業(yè)銀行為例），商業(yè)銀行可疑交易分析職能目前主要前置到地市分行甚至支行，支行承擔(dān)大部分可疑交易分析職能，可自行決定是否將可疑交易上報(bào)給總行和將重點(diǎn)可疑交易報(bào)給分行，由分行報(bào)當(dāng)?shù)厝诵小Ｓ捎谏虡I(yè)銀行基層支行人員配備、技能儲(chǔ)備明顯不足，報(bào)送的重點(diǎn)可疑交易質(zhì)量較差，這也是目前推行可疑交易集中分析模式的重要原因。
隨著人民銀行推行風(fēng)險(xiǎn)為本和法人監(jiān)管，金融機(jī)構(gòu)推行“可疑交易集中處理”，以往雙向報(bào)送模式難以有效開展。
三、發(fā)達(dá)國(guó)家可疑交易報(bào)告模式借鑒
（一）美國(guó)
1.接收金融機(jī)構(gòu)可疑交易報(bào)告的有關(guān)組織及職能
美國(guó)金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)（FinCEN）負(fù)責(zé)反洗錢情報(bào)收集、處理和分配，根據(jù)“以大額現(xiàn)金交易報(bào)告為主、可疑交易報(bào)告為輔”的要求，綜合金融機(jī)構(gòu)報(bào)告的信息形成金融交易數(shù)據(jù)庫(kù)，結(jié)合其他政府部門及公眾的信息提供情報(bào)報(bào)告，分析可疑交易，并按需要反饋給相關(guān)部門而設(shè)立并運(yùn)作的。金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)主要任務(wù)一是存儲(chǔ)和分析金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)以各種形式提交的可疑行為報(bào)告和現(xiàn)金交易報(bào)告；二是為偵辦案件提供情報(bào)和分析幫助，向政府部門提供數(shù)據(jù)接口服務(wù)，供司法部門調(diào)查人員和監(jiān)管部門管理人員在其權(quán)限范圍內(nèi)查詢可疑行為報(bào)告和現(xiàn)金交易報(bào)告。
2.信息收集與使用
FinCEN實(shí)施入門（Gateway）計(jì)劃，將反洗錢情報(bào)在相關(guān)部門間傳遞和共享，使各種反洗錢力量有機(jī)結(jié)合在一起，從而以情報(bào)為紐帶組織起部門間的合作。每一個(gè)加入這一計(jì)劃的聯(lián)邦、州和地方執(zhí)法機(jī)關(guān)都需同F(xiàn)inCEN簽訂一個(gè)協(xié)議，經(jīng)授權(quán)后，該機(jī)關(guān)及其人員就可以借在線訪問(wèn)FinCEN的數(shù)據(jù)資源。計(jì)劃提供了專門的搜索和分析程序在完成使用者查詢請(qǐng)求的同時(shí)，也自動(dòng)將請(qǐng)求中的信息要素與已有的案例或其他執(zhí)法機(jī)構(gòu)的執(zhí)法庫(kù)的索引進(jìn)行匹配，找出相關(guān)信息，滿足執(zhí)法部門的情報(bào)需求。為確保金融情報(bào)信息數(shù)據(jù)庫(kù)安全，F(xiàn)inCEN與342個(gè)外部使用者簽訂了備忘錄，明確責(zé)任，確保信息合法使用。
（二）英國(guó)
1.接收金融機(jī)構(gòu)可疑交易報(bào)告的組織及職能
英國(guó)“打擊嚴(yán)重有組織犯罪局（Serious Organized Crime Agency，SOCA）”負(fù)責(zé)收集分析與洗錢和恐怖融資有關(guān)的可疑交易報(bào)告；識(shí)別犯罪資產(chǎn)；開展對(duì)未知犯罪或恐怖活動(dòng)的先期調(diào)查，并對(duì)有組織犯罪威脅開展評(píng)估；向執(zhí)法部門提供線索，并提供協(xié)助以打擊洗錢和恐怖活動(dòng)；偵查刑事、民事案的犯罪收益或稅收追回；負(fù)責(zé)對(duì)經(jīng)濟(jì)金融調(diào)查員開展培訓(xùn)等職責(zé)。
SOCA在其犯罪資產(chǎn)部?jī)?nèi)設(shè)立英國(guó)金融情報(bào)中心（FIU），負(fù)責(zé)收集分析與犯罪收益和恐怖融資有關(guān)的可疑交易報(bào)告，識(shí)別犯罪資產(chǎn)，開展對(duì)未知犯罪或恐怖活動(dòng)的先期調(diào)查，向執(zhí)法部門提供線索，并提供協(xié)助以打擊洗錢和恐怖活動(dòng)。金融情報(bào)中心同時(shí)還承擔(dān)反假幣的職能。
2.數(shù)據(jù)收集與使用
英國(guó)情報(bào)中心（UKFIU）網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫(kù)（ELMER）收集信息報(bào)告主體報(bào)送的可疑交易信息，并對(duì)可疑信息自動(dòng)實(shí)施搜尋情報(bào)調(diào)查、匯集、分析處理，由聯(lián)絡(luò)中心對(duì)ELMER中搜尋到的可疑信息進(jìn)行分析，將不適合的可疑報(bào)告信息返回給報(bào)告主體，適合的則向執(zhí)法機(jī)構(gòu)提交推薦及建議。在遵循保密安全前提下，SOCA準(zhǔn)許其他執(zhí)法機(jī)構(gòu)直接接入可疑交易報(bào)告數(shù)據(jù)庫(kù)，并鼓勵(lì)充分使用。SOCA與多家執(zhí)法機(jī)構(gòu)訂立合作協(xié)議，準(zhǔn)許其直接接入可疑交易報(bào)告數(shù)據(jù)庫(kù)。截至2010年末，英國(guó)已有78家執(zhí)法部門可以直接接入可疑交易報(bào)告數(shù)據(jù)庫(kù)，使用可疑交易報(bào)告數(shù)據(jù)來(lái)開展工作。
從發(fā)達(dá)國(guó)家可疑交易報(bào)送模式來(lái)看，反洗錢可疑交易報(bào)送均由金融機(jī)構(gòu)總部報(bào)送至監(jiān)管機(jī)構(gòu)總部，監(jiān)管機(jī)構(gòu)總部統(tǒng)一進(jìn)行分析研判，并根據(jù)情況反饋至下級(jí)機(jī)構(gòu)和其他有關(guān)部門，使信息得到充分利用。同時(shí)可疑交易報(bào)告僅有一種類型，無(wú)一般可疑交易報(bào)告和重點(diǎn)可疑報(bào)告的區(qū)分。
四、構(gòu)建我國(guó)可疑交易報(bào)告新模式的設(shè)想
根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)為本監(jiān)管要求，借鑒國(guó)外工作模式，本論文提出“金融機(jī)構(gòu)總對(duì)總報(bào)送、監(jiān)測(cè)中心縱橫向反饋，人民銀行階梯式使用”報(bào)告模式設(shè)想。
（一）“總對(duì)總報(bào)送”
即取消可疑交易雙向報(bào)送模式，由金融機(jī)構(gòu)對(duì)經(jīng)分析甄別的可疑交易直接總對(duì)總報(bào)送至反洗錢監(jiān)測(cè)中心，金融機(jī)構(gòu)的可疑交易報(bào)告質(zhì)量直接由金融機(jī)構(gòu)總部負(fù)責(zé)，反洗錢監(jiān)測(cè)分析中心全面履行可疑交易報(bào)告的分析職能。
（二）“縱橫向反饋”
即借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家充分利用可疑交易數(shù)據(jù)庫(kù)、最大限度發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)情報(bào)價(jià)值需要，由反洗錢監(jiān)測(cè)中心向人民銀行開放數(shù)據(jù)庫(kù)。考慮到人民銀行分支機(jī)構(gòu)人員配備，并與反洗錢法規(guī)定的行政調(diào)查權(quán)由省級(jí)以上人民銀行承擔(dān)的規(guī)定相銜接，建議反洗錢監(jiān)測(cè)中心可疑交易數(shù)據(jù)庫(kù)反饋至總行反洗錢局和省級(jí)人民銀行分支機(jī)構(gòu)兩個(gè)層次。對(duì)總行反洗錢局，建議中心反饋全部可疑交易數(shù)據(jù)，對(duì)省級(jí)人民銀行則反饋本轄區(qū)數(shù)據(jù)。
（三）“階梯式使用”
按照總行、省級(jí)分行、地市中心支行（含支行）三個(gè)級(jí)別，有側(cè)重性的分級(jí)使用數(shù)據(jù)。下級(jí)機(jī)構(gòu)可根據(jù)需求向上級(jí)行提出數(shù)據(jù)使用申請(qǐng)，由上級(jí)行可臨時(shí)賦予數(shù)據(jù)查詢、數(shù)據(jù)下載權(quán)限。上下級(jí)機(jī)構(gòu)在分析使用數(shù)據(jù)時(shí)進(jìn)行有效聯(lián)動(dòng)，總行、反洗錢監(jiān)測(cè)中心從全國(guó)層面進(jìn)行分析考慮，分支機(jī)構(gòu)從轄區(qū)角度進(jìn)行分析，并承接總行、反洗錢監(jiān)測(cè)中心協(xié)查等工作任務(wù)，上報(bào)分析成果，確保分析質(zhì)量。
1.統(tǒng)籌使用反饋數(shù)據(jù)進(jìn)行可疑交易監(jiān)測(cè)分析
人民銀行總行側(cè)重分析數(shù)額大，影響廣的案件線索或可疑交易；省級(jí)分行側(cè)重分析監(jiān)測(cè)涉及本轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)和客戶的數(shù)據(jù)，在分析轄區(qū)可疑線索基礎(chǔ)上，積極配合完成總行布置的可疑線索，并向總行上報(bào)有價(jià)值的分析成果；地市中心支行（含支行）側(cè)重現(xiàn)場(chǎng)檢查領(lǐng)域的使用，以涉案線索進(jìn)行回溯性檢查。
2.深入挖掘可疑交易信息在評(píng)估中的作用
總行可在法人監(jiān)管中著重考慮金融機(jī)構(gòu)總行（總部）的反洗錢系統(tǒng)建設(shè)、董事會(huì)重視程度；省級(jí)分行可根據(jù)可疑交易報(bào)告情況，重點(diǎn)關(guān)注金融機(jī)構(gòu)部門配合、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控情況，同時(shí)可對(duì)總行（總部）設(shè)在當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)履行人總行監(jiān)管職責(zé)；地市中心支行（含支行）可根據(jù)可疑線索倒查一線業(yè)務(wù)人員履行反洗錢義務(wù)狀況，同時(shí)可對(duì)總行（總部）設(shè)在當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)履行監(jiān)管職責(zé)。
五、政策建議
為適應(yīng)本論文提出的新的報(bào)送模式，建議修改《金融機(jī)構(gòu)大額交易和可疑交易報(bào)告管理辦法》并出臺(tái)相關(guān)指引，明確標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范操作。
1.確定新的可疑交易報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)
修改《金融機(jī)構(gòu)大額交易和可疑交易報(bào)告管理辦法》，將金融機(jī)構(gòu)報(bào)送可疑交易的主觀判斷要求進(jìn)行規(guī)定，為后續(xù)深入開展集中報(bào)送試點(diǎn)和推行全面總對(duì)總報(bào)送提供制度支撐。
2.在反洗錢監(jiān)測(cè)中心向人民銀行總行、人民銀行省級(jí)分行反饋數(shù)據(jù)時(shí)，應(yīng)明確定位、加強(qiáng)管理
一是制定數(shù)據(jù)反饋及使用辦法，規(guī)定各級(jí)人民銀行數(shù)據(jù)利用方法及獲取程序。二是升級(jí)系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)，使反饋數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)下載及使用的痕跡都在系統(tǒng)中有日志記錄，規(guī)范數(shù)據(jù)傳遞和使用流程，嚴(yán)防泄密風(fēng)險(xiǎn)。三是重新修訂行政調(diào)查管理辦法，對(duì)分支行行政調(diào)查及資金監(jiān)測(cè)工作重新定位。
3.明確人民銀行分支機(jī)構(gòu)在“法人監(jiān)管”和“總對(duì)總報(bào)送”模式下的反洗錢監(jiān)管責(zé)任
一是對(duì)轄區(qū)有法人金融機(jī)構(gòu)的，人民銀行分支機(jī)構(gòu)應(yīng)全面實(shí)施管理，可對(duì)其外地設(shè)置的“可疑交易集中處理中心”進(jìn)行延伸管理，以體現(xiàn)法人監(jiān)管工作思路。二是在當(dāng)?shù)赜小翱梢山灰准刑幚碇行摹钡慕鹑跈C(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)，當(dāng)?shù)厝诵性诜聪村X評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查時(shí)，可以納入可疑交易報(bào)告分析內(nèi)容。三是對(duì)當(dāng)?shù)責(zé)o“可疑交易集中處理中心”的金融機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)，日常監(jiān)管中可不予考慮金融機(jī)構(gòu)操作層面的可疑交易報(bào)告情況，側(cè)重評(píng)價(jià)其內(nèi)部控制、上下級(jí)可疑交易報(bào)告流程等機(jī)制建設(shè)方面內(nèi)容。
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【關(guān)鍵詞】銀行業(yè);并購(gòu);銀行穩(wěn)定
引言
并購(gòu)是通過(guò)吸收外部資源使企業(yè)發(fā)展壯大的一種途徑,它的優(yōu)勢(shì)在于可以在短時(shí)期內(nèi)擴(kuò)大規(guī)模,銀行業(yè)也不例外,特別是近十年來(lái),銀行業(yè)并購(gòu)已經(jīng)成為國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展的一個(gè)趨勢(shì)。銀行業(yè)的并購(gòu)除了對(duì)微觀層次的并購(gòu)銀行和目標(biāo)銀行的績(jī)效等產(chǎn)生影響外,還會(huì)對(duì)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響,進(jìn)而會(huì)影響到宏觀層次的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和穩(wěn)定等方面。在我國(guó)銀行主導(dǎo)的金融體系中,銀行穩(wěn)定是金融穩(wěn)定的核心。而關(guān)于銀行并購(gòu)影響銀行穩(wěn)定的機(jī)制,從目前的研究來(lái)看,主要是從某一個(gè)角度來(lái)進(jìn)行分析的。本文在現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上,提出一個(gè)比較全面的分析框架,并對(duì)我國(guó)銀行并購(gòu)的研究進(jìn)行分析。
在現(xiàn)有的研究中,關(guān)于銀行并購(gòu)對(duì)銀行穩(wěn)定的影響,主要是從銀行并購(gòu)影響銀行業(yè)結(jié)構(gòu)入手的。銀行并購(gòu)后,會(huì)使得市場(chǎng)更集中,從而影響到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局,而競(jìng)爭(zhēng)格局會(huì)直接影響到銀行業(yè)的穩(wěn)定。傳統(tǒng)的SCP范式用市場(chǎng)集中度代表市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度,認(rèn)為在市場(chǎng)集中度較高的不完全競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下,銀行可以利用其壟斷地位制定有利于自己的價(jià)格,以獲取較高的利潤(rùn)。但近來(lái)越來(lái)越多的文獻(xiàn)已經(jīng)表明,市場(chǎng)集中度并不能完全代表競(jìng)爭(zhēng)程度。有代表性的如Carbo(2009)[1]認(rèn)為使用集中度作為競(jìng)爭(zhēng)的變量可能是嚴(yán)重有誤的。因此集中和競(jìng)爭(zhēng)是銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)兩個(gè)不同的方面,要分別研究它們對(duì)銀行穩(wěn)定的影響。
一、一個(gè)分析框架
本文中提出銀行并購(gòu)對(duì)銀行穩(wěn)定的一個(gè)分析框架,如下所示:
銀行并購(gòu)首先對(duì)單個(gè)銀行產(chǎn)生影響。并購(gòu)后,會(huì)使金融資源從效率低的目標(biāo)銀行流向效率高的并購(gòu)銀行,降低成本,提高利潤(rùn),實(shí)現(xiàn)資源的更優(yōu)配置。同時(shí),銀行并購(gòu)其它市場(chǎng)的銀行后,會(huì)擴(kuò)大其市場(chǎng)規(guī)模,通過(guò)多元化有效地分散風(fēng)險(xiǎn),提高效率。而且,當(dāng)銀行的市場(chǎng)份額增加以后,可能形成市場(chǎng)勢(shì)力,通過(guò)降低零售存款的利率,提高貸款的利率,可以獲得更多的利差收入,從而增加其盈利能力。而單個(gè)銀行效率提高后,會(huì)從直接和間接兩種途徑對(duì)單個(gè)銀行穩(wěn)定產(chǎn)生影響(歐朝敏,2007)[2]。直接途徑是單個(gè)銀行自身效率提高,會(huì)使其收入增加,盈利能力增強(qiáng),也可以提高自身抗風(fēng)險(xiǎn)的能力,還可以通過(guò)改變單個(gè)銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小來(lái)影響自身穩(wěn)定。間接途徑主要是銀行效率的提高,對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)進(jìn)步起到優(yōu)化作用,提高整個(gè)經(jīng)濟(jì)的效率,從而反過(guò)來(lái)影響單個(gè)銀行的穩(wěn)定性。而且銀行地理范圍擴(kuò)大后,會(huì)給其帶來(lái)地理范圍多元化的好處。但是銀行并購(gòu)也可能帶來(lái)其效率的損失,特別是在整合過(guò)程中。實(shí)證方面的研究結(jié)論也存在分歧,有的研究認(rèn)為銀行并購(gòu)可能提高效率,有的研究認(rèn)為銀行并購(gòu)會(huì)帶來(lái)效率的損失。
銀行并購(gòu)除了影響單個(gè)銀行的穩(wěn)定性,進(jìn)而對(duì)銀行體系的穩(wěn)定性帶來(lái)影響以外,還可能通過(guò)影響銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)影響銀行體系的穩(wěn)定性。有兩類不同的文獻(xiàn)反映集中和穩(wěn)定之間相反的關(guān)系。在理論模型中,Allen等(2004)[3]證明了危機(jī)更可能在缺少競(jìng)爭(zhēng)的銀行體系中發(fā)生。這是因?yàn)槿鄙購(gòu)?qiáng)有力的金融產(chǎn)品的提供者會(huì)使資產(chǎn)質(zhì)量惡化,它們能夠獲得高利潤(rùn)。和這個(gè)“集中―穩(wěn)定性”的觀點(diǎn)相反,Boyd等(2005)[4]證明了在更集中的市場(chǎng)上銀行可能收取更高的利率。這暗示著在借款人方面,他們可能從事更有風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目,由于道德風(fēng)險(xiǎn)放大,而導(dǎo)致更高的違約率,從而最終導(dǎo)致更高的脆弱性。和集中與脆弱性的研究類似,也有兩種沖突的觀點(diǎn)認(rèn)為集中可能增加或減少穩(wěn)定性。在傳統(tǒng)的“競(jìng)爭(zhēng)―脆弱性”觀點(diǎn)下,更多的銀行競(jìng)爭(zhēng)侵蝕市場(chǎng)勢(shì)力,減少邊際利潤(rùn),導(dǎo)致減少的特許權(quán)價(jià)值,這會(huì)鼓勵(lì)銀行更冒險(xiǎn)地增加收入。而在“競(jìng)爭(zhēng)―穩(wěn)定性”觀點(diǎn)下,更多的貸款市場(chǎng)的市場(chǎng)勢(shì)力可導(dǎo)致更多的銀行風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)楦叩慕杩钊说睦士赡軐?dǎo)致它們難于還款,加劇道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問(wèn)題。但最近的文獻(xiàn)表明,競(jìng)爭(zhēng)與穩(wěn)定之間的關(guān)系可能是多方面的。前述Allen等(2004)認(rèn)為只考慮競(jìng)爭(zhēng)和穩(wěn)定的權(quán)衡是不充分的,他們認(rèn)為如果金融市場(chǎng)的消費(fèi)者和中介的合約是完備的,完全競(jìng)爭(zhēng)則會(huì)推動(dòng)穩(wěn)定的社會(huì)最優(yōu)。而如果存在存款保險(xiǎn),銀行為了存款而競(jìng)爭(zhēng),則競(jìng)爭(zhēng)傾向于減弱銀行的穩(wěn)健性。另外,他們也強(qiáng)調(diào)了脆弱性也取決于銀行間市場(chǎng)的結(jié)構(gòu):在所有機(jī)構(gòu)都是價(jià)格接受者的完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)上,由于微小的流動(dòng)性沖擊的傳染效應(yīng),會(huì)使得所有銀行流動(dòng)資產(chǎn)。Berger(2008)[5]在對(duì)“競(jìng)爭(zhēng)―脆弱性”和“競(jìng)爭(zhēng)―穩(wěn)定性”觀點(diǎn)的研究文獻(xiàn)進(jìn)行回顧的基礎(chǔ)上,認(rèn)為競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)勢(shì)力對(duì)銀行穩(wěn)定的影響不一定產(chǎn)生相反的結(jié)果。如果銀行市場(chǎng)勢(shì)力導(dǎo)致銀行更有風(fēng)險(xiǎn)的貸款組合,銀行總的風(fēng)險(xiǎn)不一定增加,因?yàn)殂y行可能用其它方法來(lái)保護(hù)其特許權(quán)價(jià)值,如通過(guò)衍生品交易或擁有更多的資本金等。通過(guò)23個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,發(fā)現(xiàn)既和“競(jìng)爭(zhēng)―穩(wěn)定性”的觀點(diǎn)一致,即具有更高市場(chǎng)勢(shì)力的銀行也具有更少的風(fēng)險(xiǎn)暴露,也提供了對(duì)“競(jìng)爭(zhēng)―脆弱性”觀點(diǎn)的支持,即市場(chǎng)勢(shì)力增加了銀行的貸款組合風(fēng)險(xiǎn)。
二、我國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)的案例分析
在1999年以前,我國(guó)銀行業(yè)的并購(gòu)主要是政府主導(dǎo)型的,如1996年廣東發(fā)展銀行收購(gòu)中銀信托投資公司、1998年中國(guó)工商銀行收購(gòu)海南發(fā)展銀行等。從1999年以后,國(guó)內(nèi)銀行業(yè)并購(gòu)以市場(chǎng)化運(yùn)作主導(dǎo),如2001年上海浦東發(fā)展銀行收購(gòu)浙江四家城市信用社;2001-2007年間,興業(yè)銀行收購(gòu)了三家城市信用社、佛山市商業(yè)銀行、通河縣農(nóng)村信用社;2003-2004年間,招商銀行收購(gòu)盤錦市商業(yè)銀行、泉州市商業(yè)銀行;2007年交通銀行收購(gòu)常熟市商業(yè)銀行等。除此之外,還有一些地方性中小銀行通過(guò)聯(lián)合重組的方式合并為新的銀行,如2005年成立的徽商銀行、2007年成立的江蘇銀行、2008年成立的吉林銀行、2009年成立的長(zhǎng)安銀行等等。另外,在我國(guó)加入WTO以后,除了中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行這三家大型商業(yè)銀行引起戰(zhàn)略投資者以外,其它眾多的國(guó)內(nèi)銀行也紛紛引入境外戰(zhàn)略投資者,也有一些國(guó)內(nèi)銀行走出國(guó)門,到國(guó)外參與并購(gòu)。
從對(duì)近十年來(lái)國(guó)內(nèi)銀行并購(gòu)的研究文獻(xiàn)來(lái)看,國(guó)內(nèi)銀行業(yè)并購(gòu)有利于提高收購(gòu)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和效率,同時(shí)也有利于經(jīng)營(yíng)不善的被收購(gòu)銀行退出市場(chǎng)。如董金榮(2009)[6]運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的方法,分析了興業(yè)銀行并購(gòu)前后的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng),發(fā)現(xiàn)在并購(gòu)后,興業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)非常明顯。
目前,我國(guó)已經(jīng)有幾十家商業(yè)銀行引進(jìn)了戰(zhàn)略投資者,從現(xiàn)有的研究來(lái)看,進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的影響存在兩種不同的觀點(diǎn)。如Alicia等(2008)[7]研究了在外資具有少數(shù)股權(quán)情況下中國(guó)銀行業(yè)是否和如何獲益,審視了何種類型的外國(guó)投資者(戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、私人和公共)以及何種協(xié)議所取得的成效最大。結(jié)果發(fā)現(xiàn)限制和指導(dǎo)外資進(jìn)入的漸進(jìn)式銀行改革到目前為止給中國(guó)銀行系統(tǒng)帶來(lái)了收益,但是這樣的收益只有在外資銀行積極參與(即戰(zhàn)略投資者)的情況下才能實(shí)現(xiàn)。也有其它一些文獻(xiàn)的實(shí)證結(jié)果表明外資銀行參股中資銀行提高了中資銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力,同時(shí)獲得了本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展所帶來(lái)的市場(chǎng)獲利機(jī)遇。但也有一些文獻(xiàn)認(rèn)為引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者則提出相反的觀點(diǎn)。如吳志峰(2006)[8]認(rèn)為東歐國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明在現(xiàn)有的改革路線中改善績(jī)效與保持銀行控股權(quán)二者不可兼得,因此中國(guó)必須保持國(guó)內(nèi)力量對(duì)主要銀行的控股權(quán)。孫亦軍(2008)[9]認(rèn)為銀行績(jī)效提升不一定要引進(jìn)外資控股,外資持股比例與銀行績(jī)效不一定正相關(guān),對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō),保持國(guó)內(nèi)力量的銀行控股權(quán)應(yīng)該具有重要戰(zhàn)略意義。從本文提出的框架來(lái)進(jìn)行分析,引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者,可以在一定程度上提高國(guó)內(nèi)銀行的資源配置效率,從而提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效,有利于單個(gè)銀行穩(wěn)定。同時(shí),我國(guó)目前的銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的顯著特點(diǎn)是雖然大型國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)份額逐年下降,但集中程度仍然偏高,競(jìng)爭(zhēng)程度也不夠充分,而引入境外戰(zhàn)略投資者,可以在一定程度上改善這樣的局面。同時(shí),境外戰(zhàn)略投資者只擁有國(guó)內(nèi)銀行的少數(shù)股權(quán),因此從目前的情況來(lái)看,境外戰(zhàn)略投資者的引入有利于我國(guó)銀行穩(wěn)定。
中國(guó)加入WTO以來(lái),國(guó)內(nèi)一些銀行也走出國(guó)內(nèi),到國(guó)外并購(gòu)或參股,主要是國(guó)內(nèi)大型商業(yè)銀行,也有股份制商業(yè)銀行。如中國(guó)工商銀行收購(gòu)香港華商銀行、印尼哈林銀行、澳門誠(chéng)興銀行、南非標(biāo)準(zhǔn)銀行;中國(guó)建設(shè)銀行收購(gòu)美國(guó)銀行(亞洲);中國(guó)銀行收購(gòu)香港南洋商業(yè)銀行,參股香港東亞銀行、法國(guó)愛德蒙得洛希爾銀行;招商銀行收購(gòu)香港永隆銀行;民生銀行收購(gòu)美國(guó)聯(lián)合銀行等等。在這些并購(gòu)中,有成功的案例,也有失敗的案例。國(guó)內(nèi)銀行到國(guó)外參與并購(gòu),主要是影響單個(gè)銀行的效率,而對(duì)國(guó)內(nèi)銀行體系穩(wěn)定的影響不大。
三、結(jié)束語(yǔ)
銀行并購(gòu)后,提升單個(gè)銀行的效率,會(huì)對(duì)銀行體系的穩(wěn)定產(chǎn)生積極的影響,但是對(duì)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響,則可能對(duì)銀行體系的穩(wěn)定帶來(lái)有利的影響,也可能帶來(lái)不利的影響。這就有一個(gè)“度”的思想:銀行業(yè)市場(chǎng)不能過(guò)于集中,也不能過(guò)于分散,競(jìng)爭(zhēng)不足或競(jìng)爭(zhēng)過(guò)度都不利于銀行穩(wěn)定,銀行業(yè)市場(chǎng)的集中和競(jìng)爭(zhēng)都要適度。從我國(guó)的情況來(lái)看,銀行并購(gòu)有利于改變現(xiàn)有的集中度過(guò)高、競(jìng)爭(zhēng)不足的格局,從而有利于銀行業(yè)穩(wěn)定。當(dāng)然,我們還需要完善有關(guān)制度和機(jī)制,充分發(fā)揮銀行并購(gòu)的積極影響,減少其不利的影響。
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