時(shí)間：2022-11-13 03:24:52
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇商業(yè)銀行管理論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
1數(shù)據(jù)處理
所謂的數(shù)據(jù)倉庫指的是一個(gè)面向主題的時(shí)變的數(shù)據(jù)集合，它可以支持決策的過程，數(shù)據(jù)倉庫中保存數(shù)據(jù)的細(xì)化程度越高，它的粒度級(jí)也就越小，在數(shù)據(jù)倉庫中常見的模型就是星型的數(shù)據(jù)模型，這種模型是在關(guān)系數(shù)據(jù)庫的基礎(chǔ)上建成的，具有單一的概念，數(shù)據(jù)的結(jié)構(gòu)也比較的簡單，便于理解和操作。由于基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)具有一定的多源性，因此系統(tǒng)需要使用數(shù)據(jù)的析取方案來進(jìn)行數(shù)據(jù)到事實(shí)表的轉(zhuǎn)換。
2報(bào)表格式管理
商業(yè)銀行需要的報(bào)表需要首先進(jìn)行定制，自動(dòng)生成，然后在定期地進(jìn)行打印和上報(bào)，這樣就可以形成相對(duì)比較固定的格式，在主欄中常都包括了時(shí)間和機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品等方面的信息，賓欄則包括了收入和支出以及利潤等方面的信息。為了能夠確保制作的報(bào)表簡潔和易懂，在進(jìn)行多維數(shù)據(jù)的分析和查詢時(shí)，通常都是由系統(tǒng)來完成，不需要編制格式固定的報(bào)表。此外為了能夠提高系統(tǒng)的靈活性，還在系統(tǒng)之中預(yù)設(shè)了不同種類的報(bào)表模板，豐富了報(bào)表可選的貨幣，還可以對(duì)報(bào)表的風(fēng)格和字體的類型、頁面的大小進(jìn)行隨意的調(diào)節(jié)和設(shè)置，還具有打印的功能。生產(chǎn)后的報(bào)表也可以進(jìn)行導(dǎo)出，方便整理③。
3安全性設(shè)計(jì)
首先在該系統(tǒng)之中每一個(gè)用戶都可以設(shè)置長達(dá)8位的訪問密碼，此外在系統(tǒng)使用權(quán)限的設(shè)置方面，具有不同權(quán)限的人員進(jìn)入該系統(tǒng)，系統(tǒng)可以根據(jù)該權(quán)限來生產(chǎn)該操作人員的菜單和功能，如果該操作人員沒有權(quán)限使用的菜單，那么系統(tǒng)就不會(huì)進(jìn)行顯示。所以擁有不同權(quán)限的人員在進(jìn)入系統(tǒng)之后，看到的是不同的功能菜單。在數(shù)據(jù)的查看權(quán)限方面，根據(jù)省分行以及二級(jí)分行和基層行來進(jìn)行分級(jí)別的控制。
二、系統(tǒng)性能
系統(tǒng)信息可以對(duì)銀行領(lǐng)導(dǎo)的決策起到一定的輔助作用，因此具有十分重要的意義，此外系統(tǒng)的數(shù)據(jù)關(guān)系到銀行的很多不同的方面，有一些個(gè)別的數(shù)據(jù)是十分的敏感的。所以該系統(tǒng)采取了相對(duì)比較完善的加密設(shè)計(jì)，可以有效的防止業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的丟失，為客戶提供了備份和數(shù)據(jù)恢復(fù)的相關(guān)策略，促進(jìn)了整個(gè)系統(tǒng)安全性能的提升。
三、結(jié)語
1智慧銀行的概念
“智慧銀行”是“智慧地球”的重要組成部分，這里的智慧代表著更透徹的感知度量、更全面的互聯(lián)互通、更深入的智能洞察，智慧銀行通過信息技術(shù)搭建數(shù)據(jù)平臺(tái)，能夠?qū)Ａ繑?shù)據(jù)進(jìn)行智能化分析，更準(zhǔn)確地把握客戶需求，提升客戶體驗(yàn)，為客戶提供更加個(gè)性化、多樣化的金融服務(wù)。
2智慧銀行的構(gòu)建
2.1客戶體驗(yàn)管理研究現(xiàn)狀
國內(nèi)外諸多學(xué)者圍繞如何提升客戶體驗(yàn)進(jìn)行了積極的探索，Tucker認(rèn)為，有10項(xiàng)因素影響客戶體驗(yàn)，分別為服務(wù)傳遞的速度、便利、選擇、折扣、價(jià)值增加、客戶服務(wù)、技術(shù)、質(zhì)量，以及客戶年齡結(jié)構(gòu)和生活方式，并認(rèn)為，企業(yè)要想獲取競爭優(yōu)勢，必須在這10項(xiàng)因素上超越其競爭對(duì)手[4]；Andersen咨詢公司在一份定義銀行業(yè)客戶體驗(yàn)管理的報(bào)告中提出，客戶體驗(yàn)是綜合了多個(gè)維度客戶體驗(yàn)價(jià)值的整體滿意度，并將客戶體驗(yàn)管理細(xì)化為信任、效率、知識(shí)、掌控、選擇、承諾等六個(gè)維度[5]；Bergheim和Mooney和則在研究客戶在日常購物體驗(yàn)的基礎(chǔ)上，并根據(jù)自身多年的客戶管理經(jīng)驗(yàn)，提出了客戶在消費(fèi)過程中的10種需求，即贏得我的信任、鼓舞我、簡化事務(wù)、由我來掌握、引導(dǎo)我、24×7(全天候)、來了解我、超越我的期望、回報(bào)我，以及與我同在等[6]。我國學(xué)者郭紅麗等在上述研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國國情，提出可通過尊重、信任、便利、兌現(xiàn)承諾、掌控、選擇、認(rèn)知、有益、身份與榮耀等維度來描述客戶感受的體驗(yàn)[7]，將上述客戶體驗(yàn)維度加以排序，可以搭建一個(gè)金字塔結(jié)構(gòu)，如圖1所示。圖1客戶體驗(yàn)維度層次金字塔模型本文在上述學(xué)者研究的基礎(chǔ)上，基于客戶體驗(yàn)的角度構(gòu)建智慧銀行金字塔模型，并對(duì)商業(yè)銀行的模式創(chuàng)新進(jìn)行闡述與展望，以期進(jìn)一步推動(dòng)我國商業(yè)銀行管理模式的變革。
2.2智慧銀行客戶體驗(yàn)層次金字塔模型
按照客戶體驗(yàn)維度層次，結(jié)合商業(yè)銀行實(shí)際，可搭建智慧銀行客戶體驗(yàn)層次結(jié)構(gòu)，如圖2所示。
2.2.1基礎(chǔ)體驗(yàn)
移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展給客戶帶來了極大的便利，與此同時(shí)，客戶對(duì)銀行提供的服務(wù)有了新的需求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國銀行業(yè)在近五年有60%的客戶向網(wǎng)銀轉(zhuǎn)移，傳統(tǒng)零售網(wǎng)點(diǎn)的盈利不斷下降，消費(fèi)者對(duì)銀行的服務(wù)體驗(yàn)有了新的需求。如何緊跟互聯(lián)網(wǎng)的步伐，滿足網(wǎng)絡(luò)時(shí)代下客戶對(duì)銀行服務(wù)更多元化的需求，加快電子銀行業(yè)的發(fā)展，成為目前商業(yè)銀行進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的首要任務(wù)。通過在銀行網(wǎng)點(diǎn)為客戶開通免費(fèi)Wi—Fi服務(wù)，可緩解客戶來銀行辦理業(yè)務(wù)時(shí)感覺排隊(duì)麻煩、耗費(fèi)時(shí)間的問題。在排隊(duì)等候辦理業(yè)務(wù)的客戶可以拿出手機(jī)借助免費(fèi)的無線網(wǎng)絡(luò)上微博、讀新聞、查郵件，甚至看電影。客戶營業(yè)廳內(nèi)通過免費(fèi)Wi-Fi登錄網(wǎng)上銀行，瀏覽產(chǎn)品信息或辦理金融業(yè)務(wù)，如轉(zhuǎn)賬匯款、理財(cái)產(chǎn)品購買、信用卡賬單查詢等，還能收到銀行推送的優(yōu)惠信息或新產(chǎn)品。在網(wǎng)點(diǎn)的業(yè)務(wù)體驗(yàn)區(qū)和客戶等候區(qū)，讓那些不愿意在柜臺(tái)排隊(duì)辦理業(yè)務(wù)的市民，只要用自己或者體驗(yàn)區(qū)配置的手機(jī)、iPad等上網(wǎng)設(shè)備就可以自助辦理。手指輕輕一點(diǎn)就能了解銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，再用手機(jī)或ipad掃描屏幕上的二維碼就能辦理業(yè)務(wù)，高科技納米觸控屏、互動(dòng)式人機(jī)交流、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎，讓一切成為可能。招商銀行于2014年3月創(chuàng)新啟動(dòng)“咖啡銀行”，是銀行金融服務(wù)體驗(yàn)的一種新探索“。咖啡銀行”與傳統(tǒng)的銀行網(wǎng)點(diǎn)環(huán)境大為不同，將咖啡廳的模式融入到銀行經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)，打造全新的咖啡銀行模式，客戶來銀行辦理業(yè)務(wù)，仿佛置身于咖啡廳，將感受到咖啡廳的舒適、休閑、輕松的環(huán)境和氛圍，感受到與傳統(tǒng)銀行不一樣的體驗(yàn)，同時(shí)可以享受銀行的專業(yè)金融服務(wù)。招商銀行的這一模式給國內(nèi)銀行的服務(wù)模式帶來一次全新嘗試，將進(jìn)一步推動(dòng)銀行業(yè)服務(wù)體驗(yàn)的提升。互聯(lián)網(wǎng)新時(shí)代給客戶帶來諸多便利，客戶對(duì)銀行的服務(wù)提出了更高的要求，銀行應(yīng)順應(yīng)“永遠(yuǎn)在線”的潮流，隨時(shí)隨地為客戶提供便利的服務(wù)。
2.2.2產(chǎn)品體驗(yàn)
在營業(yè)廳設(shè)立個(gè)人金融區(qū)、公司金融區(qū)、電子銀行區(qū)、形象展示區(qū)等主題區(qū)域，便于不同需求的客戶體驗(yàn)所需的產(chǎn)品。在個(gè)人金融區(qū)的電腦上，客戶用手指輕觸屏幕即可瀏覽針對(duì)個(gè)人業(yè)務(wù)的的各種資訊，可為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。除提供一般性信息咨詢外，還可利用儲(chǔ)蓄、融資、保險(xiǎn)、證券、基金、債券等各種理財(cái)工具，提出合適的理財(cái)方案，指導(dǎo)客戶合理安排收入和支出，通過制定個(gè)人資產(chǎn)的最佳配置，實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)增值。公司金融區(qū)專門針對(duì)公司客戶，通過銀行軟件可實(shí)現(xiàn)預(yù)約開戶、開通網(wǎng)上銀行、智能填單、辦理轉(zhuǎn)賬匯款等業(yè)務(wù)，應(yīng)用觸控型業(yè)務(wù)預(yù)處理系統(tǒng)，可將企業(yè)信息、產(chǎn)品選擇等內(nèi)容通過電子觸控屏自主輸入，信息提交后聯(lián)網(wǎng)傳遞給窗口柜員，時(shí)間大幅縮短，辦理效率大幅提高。在網(wǎng)點(diǎn)體驗(yàn)區(qū)，客戶可在機(jī)器上刷一下身份證，輸入一些個(gè)人信息，然后可在線連接遠(yuǎn)程柜員，咨詢相關(guān)業(yè)務(wù)。通過自動(dòng)辦卡機(jī)可即時(shí)辦理借記卡及相關(guān)信用卡，自動(dòng)辦卡機(jī)不僅可以辦卡，更是一個(gè)功能全面的小型電子銀行，客戶可以在機(jī)器上進(jìn)行查詢、轉(zhuǎn)賬匯款、投資理財(cái)、支付結(jié)算、開立產(chǎn)品等業(yè)務(wù)的辦理。
2.2.3尊享體驗(yàn)
為給客戶帶來更高層次的尊享體驗(yàn)，智慧銀行需配備先進(jìn)的智能服務(wù)設(shè)備，能夠收集并處理客戶的海量大數(shù)據(jù)，通過現(xiàn)有數(shù)據(jù)的分析與優(yōu)化，進(jìn)行數(shù)據(jù)預(yù)測與客戶行為預(yù)測分析。智慧銀行通過先進(jìn)設(shè)備分析客戶海量交易數(shù)據(jù)，分析客戶的行為習(xí)慣，主動(dòng)預(yù)測客戶的需求，當(dāng)數(shù)據(jù)有波動(dòng)時(shí)，預(yù)知客戶行為模式的變化，通過大數(shù)據(jù)分析結(jié)果為客戶提供更便捷、方便、有針對(duì)性的金融產(chǎn)品以及個(gè)性化的尊享服務(wù)。通過移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)銀行可為客戶提供無處不在的服務(wù)，客戶可享受隨心隨意的金融服務(wù)，不受銀行服務(wù)時(shí)間和地點(diǎn)的控制。客戶通過銀行網(wǎng)站、智能終端等多渠道均可查看個(gè)人詳細(xì)的歷史數(shù)據(jù)，包括賬戶明細(xì)、理財(cái)交易明細(xì)、訪問網(wǎng)站的記錄，銀行通過分析應(yīng)用軟件，可為客戶制定個(gè)性化的金融定制服務(wù)。通信技術(shù)的發(fā)展為客戶帶來全新的金融體驗(yàn)，智慧銀行建成后：客戶進(jìn)入智慧銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)時(shí)，網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理即可收到通知，通過銀行大數(shù)據(jù)系統(tǒng)根據(jù)客戶長期的行為數(shù)據(jù)及交易數(shù)據(jù)即可測算出客戶的潛在需求，并量身定制針對(duì)性的服務(wù)方案。當(dāng)客戶辦理業(yè)務(wù)時(shí)，客戶經(jīng)理即可根據(jù)客戶的特點(diǎn)，帶著針對(duì)性的服務(wù)方案，為客戶提供更貼切的服務(wù)，想客戶之所想。通信技術(shù)將為營銷提供更大的支持。在營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)之外，電子銀行渠道同樣能為客戶帶來更加先進(jìn)的服務(wù)方式。銀行通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)客戶交易數(shù)據(jù)進(jìn)行收集與分析，通過網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、電話銀行等渠道為客戶提供更有個(gè)性化的金融服務(wù)。于進(jìn)提出，通過銀行的多渠道融合的技術(shù)平臺(tái)，當(dāng)客戶登錄銀行網(wǎng)站時(shí)，可以看到近期關(guān)注的信息及其所關(guān)注的金融產(chǎn)品，或者客戶可能感興趣的信息及金融服務(wù)，而客戶可能感興趣的信息是基于大數(shù)據(jù)系統(tǒng)分析客戶日常交易數(shù)據(jù)而生成的，傳統(tǒng)的單一的界面將成為過去。
2.3智慧銀行管理業(yè)務(wù)流程創(chuàng)新
商業(yè)銀行向智慧銀行的發(fā)展依托技術(shù)創(chuàng)新作為科技助力，但更為重要的是業(yè)務(wù)流程的創(chuàng)新，業(yè)務(wù)流程創(chuàng)新是決定商業(yè)銀行向智慧銀行發(fā)展能否成功的關(guān)鍵因素。
2.3.1管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新
商業(yè)銀行通過業(yè)務(wù)流程整合等方式實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，加快實(shí)現(xiàn)以客戶為中心的銀行業(yè)務(wù)和優(yōu)化的流程。首先是銀行核心轉(zhuǎn)型，推動(dòng)銀行核心系統(tǒng)現(xiàn)代化，以客戶為中心，為客戶提供全方位的信息并主動(dòng)推送營銷，有效提升新產(chǎn)品及服務(wù)的營銷力度。其次是多渠道的轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，減少柜員的工作環(huán)節(jié)，將基礎(chǔ)重復(fù)的工作交給銀行的后臺(tái)去處理，用最佳的方式處理大量數(shù)據(jù)，提高工作效率，將業(yè)務(wù)流程回歸客戶本質(zhì)，提升客戶體驗(yàn)。針對(duì)目前手機(jī)、平板電腦等渠道的興起，將網(wǎng)頁與終端設(shè)備整合，使客戶在不同渠道間實(shí)現(xiàn)無縫連接。
2.3.2從部門銀行到流程銀行
目前我國商業(yè)銀行幾乎都是按照總、分、支行部門的垂直考核機(jī)制設(shè)立的部門銀行，在長期的經(jīng)營過程中，存在一些問題和弊端。與部門銀行不同，流程銀行通過重新整合銀行的業(yè)務(wù)與組織流程、優(yōu)化管理和文化理念，改變部門銀行的傳統(tǒng)模式，將流程作為核心，形成全新的銀行模式。從部門銀行到流程銀行，是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)流程創(chuàng)新的重要一環(huán)。流程銀行是指業(yè)務(wù)辦理以流程為基礎(chǔ)，服務(wù)以客戶為中心，業(yè)務(wù)辦理效率更高，客戶體驗(yàn)更好。由于目前商業(yè)銀行基本是以部門銀行為主，開發(fā)的金融產(chǎn)品帶有明顯的部門銀行特征，各類服務(wù)渠道如網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、電話銀行、自助設(shè)備分屬于不同的部門，產(chǎn)品比較單一，往往一種服務(wù)渠道難以滿足客戶的需求，給客戶帶來不便。由部門銀行發(fā)展為流程銀行，就是要打破部門、條線、行業(yè)、區(qū)域的限制，注重流程再造，統(tǒng)籌各項(xiàng)產(chǎn)品和服務(wù)的研發(fā)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品和服務(wù)的統(tǒng)一。商業(yè)銀行應(yīng)注重多渠道的整合，加快部門銀行向流程銀行的轉(zhuǎn)變，提升客戶體驗(yàn)。
3結(jié)語
論文摘要：本文深入分析了金融不良資產(chǎn)之成因，結(jié)合巴賽爾體制、公司治理原則及西方銀行風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，從社會(huì)學(xué)層面，討論了金融風(fēng)險(xiǎn)管理，銀行內(nèi)控制度與銀行監(jiān)管制度。
一、金觸不良資產(chǎn)之現(xiàn)狀與成因
(一)金觸不良資產(chǎn)現(xiàn)狀
1999年底，國家成立了四大資產(chǎn)管理公司—華融、信達(dá)、長城和東方，目的在于協(xié)助消化四大國有銀行(中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行)的19001)億元不良貸款。2001年底，時(shí)任中國人民銀行行長的戴相龍指出，四大銀行的不良資產(chǎn)已達(dá)18001〕億元左右。截至2003年底，四大銀行的不良貸款已達(dá)20001〕億元。據(jù)統(tǒng)計(jì)，四大國有商業(yè)銀行的不良信貸資產(chǎn)，1990年為2952億元，1996年達(dá)9500元億，6年間增加了兩倍多。至1999年高達(dá)18001〕億，3年間幾乎又翻了一番。國有銀行在近五年間消化了將近15001〕億元不良貸款(尤其是四大資產(chǎn)管理公司經(jīng)過長期不懈的努力)，但新出現(xiàn)的不良貸款總量幾乎保持在原有水平上。國務(wù)院批準(zhǔn)成立四大資產(chǎn)管理公司，是我國借鑒國際經(jīng)驗(yàn)和方法，處理國有銀行不良資產(chǎn)的重大舉措。但是，五年過去了，國有銀行的不良資產(chǎn)總量卻有增無減，這使得我們不得不從多角度、深層次分析金融不良資產(chǎn)的成因。
(二)金融不良資產(chǎn)現(xiàn)狀的成因
1.國家所有“虛位”、具體責(zé)任“真空”、金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、銀行經(jīng)營管理不善。
2.銀行體制弊端、金融監(jiān)控缺漏、銀行職員素養(yǎng)缺失、金融犯罪問題嚴(yán)重。
3.銀行有法不依—法治觀念淡薄。
4.國企效益低下—債務(wù)轉(zhuǎn)嫁銀行。
5.誠信觀念缺失—逃廢金融債務(wù)。
6.人情關(guān)系文化滲透—銀行借貸關(guān)系扭曲。
二、金觸不良資產(chǎn)之法律規(guī)制
在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，我們應(yīng)認(rèn)真學(xué)習(xí)、研究和借鑒西方銀行管理經(jīng)驗(yàn)，健全完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。
(一)巴塞爾原則及經(jīng)臉
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)于1988年7月通過、于1997年4月補(bǔ)充修訂的(關(guān)于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》(通稱《巴塞爾協(xié)議》)規(guī)定:資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的最低目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率為896，其中核心資本成分至少為4 96。該協(xié)議出臺(tái)之后，德國為首的歐共體各國紛紛響應(yīng)，英國、日本等國銀行均嚴(yán)格達(dá)標(biāo)。美國銀行不僅確保資本充足標(biāo)準(zhǔn)，并創(chuàng)造性地建立了資本風(fēng)險(xiǎn)預(yù)替系統(tǒng)，從而保障監(jiān)管機(jī)構(gòu)防患于未然，有力地促進(jìn)了美國金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行。1997年9月，巴塞爾委員會(huì)通過的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》，規(guī)定了有效銀行監(jiān)管的條件、審批程序、持續(xù)監(jiān)管手段以及監(jiān)管權(quán)力等有關(guān)方面的25項(xiàng)原則。巴塞爾委員會(huì)于1998年9月針對(duì)銀行出現(xiàn)問題的主要原因頒布的《銀行內(nèi)控制度的基本原則》，先后在內(nèi)控文化、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別評(píng)價(jià)、內(nèi)控措施與責(zé)任、信息及其溝通和內(nèi)控制度監(jiān)測等方面，規(guī)定了13項(xiàng)原則。同時(shí)，巴塞爾委員會(huì)在吸取一些銀行沉痛教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，了《關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)管理的報(bào)告)(關(guān)于銀行透明度的建設(shè)》等文件。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的上述一系列原則之所以日益得到其成員國與眾多的非成員國的高度重視并適用，就在于這些規(guī)則和要求是巴塞爾委員會(huì)聚集了大批業(yè)內(nèi)專家，針對(duì)銀行金融業(yè)務(wù)數(shù)年開展過程中的突出問題深人研究的結(jié)論、對(duì)策和成果，符合國際商業(yè)銀行發(fā)展的趨勢，具有內(nèi)在的科學(xué)性和外在的權(quán)威性，是巴塞爾委員會(huì)與許多國家和國際性組織共同合作的結(jié)晶。
(二)西方銀行風(fēng)險(xiǎn)管理
金融業(yè)高度發(fā)達(dá)的西方國家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理理論和實(shí)踐的不懈探討和深人研究已取得了卓有成效的經(jīng)驗(yàn)。20世紀(jì)30年代由美國建立的存款保險(xiǎn)制度，有力地促進(jìn)和穩(wěn)定了美國銀行制度，亦先后為日本、聯(lián)邦德國、英國等國家所借鑒。目前，許多國家均建立并完善了存款保險(xiǎn)制度。存款保險(xiǎn)制度的創(chuàng)立和完善，豐富和發(fā)展了銀行監(jiān)管體系，已成為防范金融風(fēng)險(xiǎn)的行之有效的舉措。
德國商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理中的VAR( Value at Risk)風(fēng)險(xiǎn)度量法以及綜合運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)榷喙荦R下的策略，加強(qiáng)金融監(jiān)管，有效地防范和化解了風(fēng)險(xiǎn)。
我國商業(yè)銀行尤其是國有商業(yè)銀行，真正步人金融市場可謂是剛剛踏上征程。我國加入WTO之后，商業(yè)銀行無疑要在經(jīng)濟(jì)全球化的大市場中運(yùn)作、經(jīng)營和發(fā)展。如何防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，控制、減少、避免不良資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真汲取和借鑒西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的管理經(jīng)驗(yàn)和管理措施，逐步提高對(duì)我國商業(yè)銀行的監(jiān)督管理水平和我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
(三)確立風(fēng)險(xiǎn)防范理念
學(xué)習(xí)和借鑒西方商業(yè)銀行管理經(jīng)驗(yàn)，牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)防范理念。金融風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)是整個(gè)國家、銀行系統(tǒng)和銀行全體職員共同的事業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)防范、風(fēng)險(xiǎn)控制的觀念和意識(shí)，應(yīng)根植于整個(gè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的每個(gè)部門、每個(gè)崗位、每位職員的靈魂深處。正如巴塞爾委員會(huì)頒布的“銀行內(nèi)控制度的基本原則”的報(bào)告所要求的，董事會(huì)、管理層與全體員工應(yīng)該在銀行內(nèi)部營造一種“內(nèi)控文化”。銀行的所有職員都應(yīng)該了解各自在內(nèi)控制度中的作用，全面投人內(nèi)控制度建設(shè)。
(四)建立完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制
借鑒巴塞爾委員會(huì)頒布的原則、規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)和建議，汲取西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行行之有效的管理經(jīng)驗(yàn)，建立和完善我國銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制·，應(yīng)是我國商業(yè)銀行防范金融風(fēng)險(xiǎn)，減少、避免金融不良資產(chǎn)的系統(tǒng)性工程。巴塞爾內(nèi)控基本原則強(qiáng)調(diào)，內(nèi)部控制是需要董事會(huì)、高級(jí)管理以及全體職員不懈努力而實(shí)現(xiàn)的過程，是一個(gè)能夠不斷進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制信息反饋并能進(jìn)行自我調(diào)整的動(dòng)態(tài)過程。巴塞爾委員會(huì)在《有效監(jiān)管核心原則》中指出，在有效銀行監(jiān)管體系中，監(jiān)管者必須具備操作上的獨(dú)立性和實(shí)施監(jiān)管的能力和手段，必須全面了解各類銀行業(yè)務(wù)性質(zhì)，并盡可能確保銀行自身適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理，使各個(gè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平得以評(píng)估，確保銀行具有充足的資源承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。有效的銀行監(jiān)管體系，必須具有統(tǒng)一、明確的責(zé)任和目標(biāo)，必須具有銀行監(jiān)管的適當(dāng)法律框架，包括銀行機(jī)構(gòu)的許可規(guī)則和持續(xù)性監(jiān)管規(guī)則，監(jiān)管者實(shí)施法律和執(zhí)行審慎監(jiān)管權(quán)的規(guī)定以及對(duì)監(jiān)管者的法律保護(hù)，還應(yīng)建立監(jiān)管信息分享安排及信息保密制度等。根據(jù)巴塞爾委員會(huì)上述有關(guān)原則及其精神，健全完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制應(yīng)是有效的銀行監(jiān)管與銀行內(nèi)控制度的有機(jī)結(jié)合。
(五)健全銀行內(nèi)控制度
從銀行內(nèi)控制度而言，首先應(yīng)建立決策科學(xué)化、管理規(guī)范化、運(yùn)作現(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)。建立由董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)的、監(jiān)控全面風(fēng)險(xiǎn)的、相對(duì)獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理決策機(jī)構(gòu)，決定銀行風(fēng)險(xiǎn)管理原則和風(fēng)險(xiǎn)管理程序，制定風(fēng)險(xiǎn)管理政策，監(jiān)督評(píng)估執(zhí)行管理層控制風(fēng)險(xiǎn)的管理狀態(tài)，提出風(fēng)險(xiǎn)管理的改進(jìn)建議并監(jiān)督其在限期內(nèi)完成改進(jìn)任務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)管理決策機(jī)構(gòu)下設(shè)獨(dú)立于銀行業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門，具體跟蹤監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序的執(zhí)行，開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，監(jiān)管授信業(yè)務(wù)的授權(quán)和受信決策程序，識(shí)別評(píng)估銀行風(fēng)險(xiǎn)，分析確定可控性風(fēng)險(xiǎn)與不可控性風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)可控風(fēng)險(xiǎn)提出相應(yīng)的控制程序和措施，向有關(guān)業(yè)務(wù)部門提出;對(duì)不可控風(fēng)險(xiǎn)，要及時(shí)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)構(gòu)，以便迅速采取相應(yīng)對(duì)策。。其次，要建立和完善信用風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)等所有各種風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制制度。實(shí)現(xiàn)制度化、流程化、規(guī)范化的管理，杜絕任何一個(gè)不受制度約束的職員，避免任何一項(xiàng)不受規(guī)范監(jiān)控的業(yè)務(wù)。第三，要不斷創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理措施，積極借鑒西方商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?shù)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)蕊L(fēng)險(xiǎn)處置策略和經(jīng)驗(yàn)，建立健全配套規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)處置制度。第四，要造就整體優(yōu)化的員工隊(duì)伍。1995年1月，巴林銀行因資不抵債，被荷蘭國際集團(tuán)以1美元的價(jià)格收購。幾代人為之努力了200多年的一座金融大廈，被一個(gè)普通操盤手毀于頃刻之間。因此，“當(dāng)銀行行長就像坐在火山口上。任何一個(gè)普通員工的一個(gè)違規(guī)操作，都可能誘發(fā)火山爆發(fā)而導(dǎo)致災(zāi)難性后果”的說法不無道理。這正是金融企業(yè)不同于其他企業(yè)的特別之處:企業(yè)安危不僅僅系于管理層面，而且系于每個(gè)普通員工的手里。因此，商業(yè)銀行的員工隊(duì)伍務(wù)必整體優(yōu)化。首先要?jiǎng)?chuàng)新隊(duì)伍建設(shè)理念，確立“員工為主人為本”、“我與企業(yè)共長久”的隊(duì)伍建設(shè)戰(zhàn)略，促使企業(yè)與員工目標(biāo)一致、員工與企業(yè)同步發(fā)展。著力營造了解員工、理解員工、關(guān)心員工、尊重員工的人文氛圍，給予員工自我發(fā)展的空間，滿足員工施展才能的需求。每一位員工均有成就感和歸屬感之時(shí)，也就是商業(yè)銀行的向心力和凝聚力形成之日。其次要有完善的員工培訓(xùn)機(jī)制。通過有計(jì)劃、有步驟、分層次、分業(yè)務(wù)持續(xù)性地對(duì)不同崗位的職員進(jìn)行系統(tǒng)性地培訓(xùn)，以全面提高全體員工的綜合素質(zhì)，日益增強(qiáng)每一位員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和廉潔敬業(yè)意識(shí)，不斷提升員工的職業(yè)道德素養(yǎng)。第三要建立合理規(guī)范的工資福利制度。通過對(duì)不同崗位績效的定性分析和定量分析，確定相應(yīng)的工資福利待遇，同時(shí)輔助以獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制。第四要?jiǎng)?chuàng)立科學(xué)的業(yè)績測評(píng)和職務(wù)晉升制度。針對(duì)不同的崗位和不同的層次以及不同的類別，分別確定相應(yīng)業(yè)績質(zhì)和量的指標(biāo)，定期對(duì)每位員工的業(yè)績和潛能進(jìn)行客觀全面的測評(píng)。確立科學(xué)的人才觀念，建立公平競爭、因材施用的人事制度，拓寬晉升渠道，從而形成良性循環(huán)的激勵(lì)機(jī)制。
摘要:在當(dāng)前的金融危機(jī)中,商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中出現(xiàn)了越來越多的法律糾紛,急需對(duì)當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行明確劃分和適當(dāng)分配。從法學(xué)的角度來看,商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品可以分為四類,其中最重要的是非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品,該產(chǎn)品的各方當(dāng)事人之間是一種信托法律關(guān)系。對(duì)理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)實(shí)行“監(jiān)管分業(yè),產(chǎn)品混業(yè)”的管理制度,理財(cái)產(chǎn)品的品種不宜過多,應(yīng)推出標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)產(chǎn)品。銀行在理財(cái)合同中設(shè)定的終止區(qū)間,侵害了投資者的合法權(quán)益,應(yīng)認(rèn)定是無效的。在理財(cái)產(chǎn)品的質(zhì)押問題上,應(yīng)通過行政法規(guī)來彌補(bǔ)《物權(quán)法》的不足。在理財(cái)產(chǎn)品的訴訟中,只有在銀行有過失的情況下,才對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的虧損承擔(dān)賠償責(zé)任。我國應(yīng)修改《商業(yè)銀行法》,將理財(cái)業(yè)務(wù)納入該法的調(diào)整范圍。
關(guān)鍵詞:理財(cái)產(chǎn)品;信托;質(zhì)押;終止期間;訴訟
商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品,是指商業(yè)銀行針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。銀行接受投資人的授權(quán)來管理資金,投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由銀行與投資人按照約定方式享有或承擔(dān)。
近年來,商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展速度非常快。據(jù)中國銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì),2006年商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品只有1100多種,到2007年達(dá)到了3052種,2008年則達(dá)到了4400多種。(注:2008銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理論壇實(shí)錄.(2008-11-20)[2009-01-25]./2008/11/2018302827224.shtml.)然而,在理財(cái)產(chǎn)品迅猛發(fā)展的同時(shí),對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)法律關(guān)系的研究卻很少。在當(dāng)前的金融危機(jī)的背景下,很多理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了虧損,引起了銀行與投資者之間的糾紛,因此急需對(duì)當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行明確劃分和適當(dāng)分配。本文在對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)法律關(guān)系進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,對(duì)當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品中出現(xiàn)的若干法律問題進(jìn)行探討。
一、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的分類
我國商業(yè)銀行現(xiàn)在推出了4400種理財(cái)產(chǎn)品,給投資者一種眼花繚亂的感覺。厚厚的產(chǎn)品說明書和艱澀的專業(yè)術(shù)語,更是讓投資者無法區(qū)分良莠。對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行合理的分類,是確定法律關(guān)系的基礎(chǔ)。筆者認(rèn)為,對(duì)理財(cái)產(chǎn)品盡管有各種各樣的分類,但從法律關(guān)系的角度,理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)分為以下四大類:
(一)固定收益類理財(cái)產(chǎn)品
固定收益類理財(cái)產(chǎn)品,是指商業(yè)銀行按照約定條件向投資者承諾支付固定收益,銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)。在這種產(chǎn)品中,投資者沒有提前贖回的權(quán)利。投資者購買了這類產(chǎn)品,就意味著與商業(yè)銀行簽訂了一份到期還本付息的理財(cái)合同,并以存款的形式將資金交由銀行運(yùn)營,銀行在固定期限里,將募集資金集中并開展投資活動(dòng)。該類產(chǎn)品通常會(huì)取得比同期存款高的投資收益,適合對(duì)理財(cái)產(chǎn)品不甚了解但希望在本金安全的基礎(chǔ)上獲取保守收益的投資者。
固定收益類理財(cái)產(chǎn)品是比較傳統(tǒng)的產(chǎn)品類型,商業(yè)銀行將籌集的資金投資于國債、央行票據(jù)、政策性金融債等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品,是風(fēng)險(xiǎn)最低的銀行理財(cái)產(chǎn)品。商業(yè)銀行也可以將自己現(xiàn)有的一些業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變成理財(cái)業(yè)務(wù),比如可以將現(xiàn)有的優(yōu)質(zhì)貸款、信托產(chǎn)品轉(zhuǎn)變成理財(cái)產(chǎn)品,根據(jù)這種資產(chǎn)的期限和預(yù)期收益情況,確定所發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的期限和預(yù)期收益率,然后向投資者出售理財(cái)產(chǎn)品,用募集的理財(cái)資金購買原有的貸款或信托產(chǎn)品。在這一模式下,銀行將原本屬于自己的利差收益讓利于投資者,而換取了資產(chǎn)的流動(dòng)性。
(二)非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品
非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品,是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和理財(cái)業(yè)務(wù)的實(shí)際投資收益情況向投資者支付收益,并不保證投資者本金安全的理財(cái)計(jì)劃。非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品是商業(yè)銀行面向投資者推出的“風(fēng)險(xiǎn)與誘惑并存”的理財(cái)產(chǎn)品。該類產(chǎn)品在2007年取得較高的收益之后,2008年有了長足的發(fā)展,使很多投資者放棄了原先的固定收益理財(cái)產(chǎn)品,而選擇了此類產(chǎn)品。
此類產(chǎn)品目前還未形成完善的產(chǎn)品系統(tǒng),已經(jīng)出現(xiàn)的產(chǎn)品有以下幾種:
1掛鉤類的衍生產(chǎn)品:該產(chǎn)品與一些指標(biāo)相掛購,所掛鉤的標(biāo)的物五花八門,比如利率、匯率、股票波動(dòng)率、基金指數(shù)、商品期貨價(jià)格,甚至天氣等。產(chǎn)品實(shí)際收益情況與存續(xù)期內(nèi)所掛鉤的標(biāo)的物成正比(或反比),掛鉤標(biāo)的物越高(或越低),產(chǎn)品收益率越高(或越低)。這類產(chǎn)品是國外商業(yè)銀行推出的產(chǎn)品,我國的商業(yè)銀行是用理財(cái)資金來直接購買此類產(chǎn)品。
2銀信結(jié)合產(chǎn)品:商業(yè)銀行雖然不能直接進(jìn)行股權(quán)性質(zhì)的投資,也不能發(fā)行信托產(chǎn)品,但商業(yè)銀行可以通過購買信托公司發(fā)行的產(chǎn)品,將投資范圍拓展到實(shí)業(yè)領(lǐng)域,當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況要視投資管理人、項(xiàng)目本身、企業(yè)資質(zhì)等而定。
3銀基結(jié)合產(chǎn)品;這種產(chǎn)品是商業(yè)銀行與基金合作,發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品,再由基金進(jìn)入證券市場,突破了商業(yè)銀行資金不能投資證券的法律限制。
4“打新股”概念產(chǎn)品:這是中國獨(dú)有的一種理財(cái)產(chǎn)品,銀行用理財(cái)基金申購新股,待股票上市后即拋售,賺取一、二級(jí)市場的差價(jià)。此類產(chǎn)品在2007年下半年和2008年上半年發(fā)展迅速,一度占到了銀行理財(cái)產(chǎn)品的40%。但是,這種產(chǎn)品也不一定全部盈利,在2008年就出現(xiàn)了上市開盤價(jià)即跌破發(fā)行價(jià)的股票。在當(dāng)前低迷的股市中,首次公開發(fā)售(IPO)已經(jīng)停止,此種產(chǎn)品必須在股市起穩(wěn)后才有市場。
5QDII基金:QDII是Qualifieddomesticinstitutionalinvestor(合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)的首字母縮寫。它是在一國境內(nèi)設(shè)立,經(jīng)該國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。它是在貨幣沒有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開放的情況下,有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項(xiàng)過渡性的制度安排。我國商業(yè)銀行目前發(fā)行的QDII產(chǎn)品,主要投資于港股和美股。中國人民銀行與中國銀監(jiān)會(huì)于2006年04月18日了《商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》,對(duì)QDII基金做了規(guī)定。
(三)保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品
保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品,是指商業(yè)銀行按照約定條件向投資者保證本金支付,本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者承擔(dān),并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定投資者實(shí)際收益的理財(cái)計(jì)劃。這類產(chǎn)品在保證本金的基礎(chǔ)上爭取更高的浮動(dòng)收益,投資者在存款的基礎(chǔ)上,向銀行出售了期權(quán)收益權(quán),因此可以得到普通存款和期權(quán)收益的總收益。這種策略可以以小博大,投資者最多也只是輸?shù)敉顿Y期利息,以一筆門檻不高的投資,便可以參與諸如商品市場、海外資本市場等平日沒有途徑進(jìn)入的領(lǐng)域,有較強(qiáng)的吸引力。
(四)商業(yè)銀行承銷的理財(cái)產(chǎn)品
商業(yè)銀行有著豐富的客戶資源和良好的資信,所以很多機(jī)構(gòu)都利用商業(yè)銀行的信譽(yù)來銷售自己的理財(cái)產(chǎn)品,商業(yè)銀行承銷的產(chǎn)品有基金產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、國債、企業(yè)債券等等。
商業(yè)銀行在承銷過程中的作用相當(dāng)于證券市場上的承銷商,收取固定的承銷費(fèi)用,不對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)。當(dāng)然,也有很多人對(duì)于商業(yè)銀行承銷此類產(chǎn)品提出批評(píng),認(rèn)為銀行有出售信譽(yù)之嫌。
二、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品中的法律關(guān)系分析
在商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品中,各方當(dāng)事人之間是一種什么樣的法律關(guān)系,是一個(gè)至關(guān)重要的問題。只有界定清楚當(dāng)事人之間的法律關(guān)系,才能明確當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù),才能處理好因理財(cái)產(chǎn)品而產(chǎn)生的各種法律糾紛。目前學(xué)界和實(shí)務(wù)界對(duì)此問題有多種看法。在中國銀監(jiān)會(huì)的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡稱“《辦法》”和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(以下簡稱“《指引》”)中并未對(duì)此問題進(jìn)行界定,但中國銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就《辦法》和《指引》答記者問時(shí),卻有如下說明:“《辦法》和《指引》明確界定了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是建立在委托關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行服務(wù),是商業(yè)銀行向投資者提供的一種個(gè)性化、綜合化服務(wù)”。(注:銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》答記者問.(2005-09-29)[2009-02-05].law-/fzdt/newshtml/21/20050929221655.htm.)
筆者認(rèn)為,銀監(jiān)會(huì)將理財(cái)產(chǎn)品界定為委托關(guān)系是不正確的,實(shí)際上,在不同的理財(cái)產(chǎn)品中存在不同的法律關(guān)系,筆者根據(jù)前面的分類,分述如下:
(一)在固定收益理財(cái)產(chǎn)品中,銀行與投資者之間是債權(quán)、債務(wù)關(guān)系
投資者購買了固定收益類理財(cái)產(chǎn)品之后,銀行負(fù)有還本付息的義務(wù),投資者享有收回本金并取得利息的權(quán)利,這與儲(chǔ)蓄的性質(zhì)完全是一樣的,銀行與投資者之間是普通的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。銀行的這類業(yè)務(wù)屬于資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù),不屬于中間業(yè)務(wù)。“在提供債權(quán)債務(wù)類理財(cái)產(chǎn)品時(shí),形成了事實(shí)上的表內(nèi)負(fù)債。因而商業(yè)銀行通過個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品募集到的資金屬于銀行負(fù)債的一部分,其資金的操作屬于資產(chǎn)運(yùn)用,從整個(gè)銀行層次上看,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的資金資產(chǎn)與其他資金來源與運(yùn)用一樣,計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表,成為資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù)”。(注:胡云祥.商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)與理財(cái)行為矛盾分析.上海金融.2006,(09).)此類產(chǎn)品中銀行要承擔(dān)全部的投資風(fēng)險(xiǎn),一旦投資失敗,銀行就必須用自有資金向投資者還本付利,影響到銀行自身的金融安全。
對(duì)此類產(chǎn)品的最大爭議是保底承諾問題,有人認(rèn)為保底承諾違反了我國的現(xiàn)行法律,擔(dān)心銀行利用此種理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲(chǔ)。一旦銀行將理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為利率更高的準(zhǔn)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品,就相當(dāng)于變相突破國家利率管制。在一片爭議聲中,中國銀監(jiān)會(huì)在《辦法》中還是允許商業(yè)銀行銷售固定收益理財(cái)產(chǎn)品。為了防止銀行變相攬儲(chǔ),《辦法》規(guī)定商業(yè)銀行不得無條件向投資者承諾高于同期儲(chǔ)蓄存款利率的保證收益率。商業(yè)銀行向投資者承諾保證收益的附加條件,可以是對(duì)理財(cái)計(jì)劃期限調(diào)整、幣種轉(zhuǎn)換等權(quán)利,也可以是對(duì)最終支付貨幣和工具的選擇權(quán)利等。總之,只要設(shè)定了條件,哪怕是一些無所謂的條件,就可以銷售固定收益理財(cái)產(chǎn)品,這實(shí)際上是銀監(jiān)會(huì)給自己找了個(gè)臺(tái)階下。
在此類產(chǎn)品的審批方式上,銀監(jiān)會(huì)也表現(xiàn)出了猶豫的態(tài)度。在《辦法》中,銀監(jiān)會(huì)規(guī)定此類產(chǎn)品實(shí)行審批制,商業(yè)銀行必須事先向銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)批,而其它類別的產(chǎn)品則實(shí)行報(bào)告制。從這樣的規(guī)定中可以看出,銀監(jiān)會(huì)對(duì)固定收益類產(chǎn)品持謹(jǐn)慎的態(tài)度。原因有兩個(gè),一是擔(dān)心商業(yè)銀行變相高息攬儲(chǔ),形成惡性競爭;二是擔(dān)心理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)營不善將會(huì)危及商業(yè)銀行自身的金融安全。這一規(guī)定出臺(tái)之后,引來了不少批評(píng)之聲,銀監(jiān)會(huì)辦公廳于2007年12月11日發(fā)出通知,取消了關(guān)于固定收益理財(cái)產(chǎn)品的審批制,改為報(bào)告制,也就是說目前所有的理財(cái)產(chǎn)品都實(shí)行報(bào)告制,沒有實(shí)行審批制的產(chǎn)品了。
(二)在非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品中,銀行與投資者之間是一種信托關(guān)系
對(duì)于非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品,銀行要對(duì)資金進(jìn)行封閉式運(yùn)作,理財(cái)資金自始至終不能與銀行資金合并。不同期發(fā)行的同一種理財(cái)產(chǎn)品也不能合并,每一期必須單獨(dú)核算,單獨(dú)運(yùn)作。銀行必須保留全部的投資記錄,并應(yīng)當(dāng)向投資者公布投資信息,允許投資者查詢。在期滿后,計(jì)算出每一期產(chǎn)品的投資損益,確定投資者享有的分紅或應(yīng)承擔(dān)的虧損。此類業(yè)務(wù)屬于銀行的中間業(yè)務(wù),理財(cái)資金不能并入表內(nèi),在整個(gè)理財(cái)過程中,理財(cái)資金必須保持獨(dú)立性。
在非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作模式中,商業(yè)銀行與投資者之間是一種信托法律關(guān)系。《中華人民共和國信托法》(以下簡稱《信托法》)第2條規(guī)定:“本法所稱信托,是指委托人基于對(duì)受托人的信任,將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或者特定目的,進(jìn)行管理或者處分的行為。”投資者基于對(duì)商業(yè)銀行的信任,將自己的資金委托給商業(yè)銀行,由商業(yè)銀行按照投資者的意愿,以商業(yè)銀行的名義,為了投資者的利益進(jìn)行投資,這些行為完全符合信托的構(gòu)成要件。
將此類產(chǎn)品規(guī)范為信托,有利于更好地利用信托法原理調(diào)整和規(guī)范當(dāng)事人之間的法律關(guān)系,保護(hù)當(dāng)事人的權(quán)益。我國已經(jīng)有了《信托法》,我們就可以運(yùn)用《信托法》來解決此類產(chǎn)品中出現(xiàn)的法律糾紛。
(三)在保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品中,銀行與投資者之間是一種有擔(dān)保的信托關(guān)系
此類理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作模式與非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品是一樣的,每一期的產(chǎn)品必須封閉式運(yùn)作,以確定盈虧,因此,此類產(chǎn)品也是一種信托。當(dāng)這期產(chǎn)品有盈利時(shí),投資者就可以取得收益,這與非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品的分紅方式是一樣的。銀行作為受托人,本來是不對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的盈虧負(fù)責(zé)的。但當(dāng)這類產(chǎn)品出現(xiàn)虧損時(shí),銀行就必須承擔(dān)全部的虧損,向投資者返還本金。為什么在出現(xiàn)虧損時(shí)銀行就要負(fù)責(zé)呢?筆者認(rèn)為,在此類產(chǎn)品中,銀行既是受托人,同時(shí)又是保證人,銀行對(duì)信托提供了一個(gè)最基本的保證:保證投資者收回本金;因此,銀行與投資者之間是一種有擔(dān)保的信托關(guān)系。
(四)在商業(yè)銀行承銷理財(cái)產(chǎn)品時(shí),商業(yè)銀行與理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)之間是委托關(guān)系。
商業(yè)銀行在此過程中只是一個(gè)承銷商,收取固定的承銷費(fèi),并為投資者辦理結(jié)算。商業(yè)銀行是以理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)的名義來銷售這些產(chǎn)品的,投資者與理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)之間產(chǎn)生直接的法律關(guān)系,商業(yè)銀行不承擔(dān)法律后果。這樣的銷售方式完全符合委托的構(gòu)成要件,理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)是本人,商業(yè)銀行是人,投資者是第三人。因此,商業(yè)銀行與理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)之間是委托關(guān)系。
商業(yè)銀行在承銷理財(cái)產(chǎn)品時(shí),有責(zé)任對(duì)產(chǎn)品的真實(shí)性進(jìn)行核實(shí),對(duì)產(chǎn)品提供者的經(jīng)營管理、市場投資、風(fēng)險(xiǎn)處置能力進(jìn)行有效評(píng)估,對(duì)雙方權(quán)利義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任進(jìn)行界定。如果商業(yè)銀行在承銷產(chǎn)品時(shí)有虛假不實(shí)的陳述,導(dǎo)致投資者受到損失,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。投資者在購買產(chǎn)品時(shí),往往弄不清銀行與產(chǎn)品發(fā)行人之間的這種委托關(guān)系,完全是相信銀行的信譽(yù)才來購買理財(cái)產(chǎn)品的,所以一旦出現(xiàn)損失,投資者往往要求銀行承擔(dān)責(zé)任。在美國雷曼兄弟MINI(迷你)債券糾紛發(fā)生后,有很多投資人要求承銷該債券的銀行承擔(dān)賠償責(zé)任。當(dāng)然,銀行只要盡了自己的注意義務(wù),是無需承擔(dān)責(zé)任的。
三、當(dāng)前商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品中存在的若干法律問題及其解決建議
(一)在理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管方式上,我國應(yīng)實(shí)行“監(jiān)管分業(yè),產(chǎn)品混業(yè)”的管理制度
我國的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營,分業(yè)監(jiān)管。當(dāng)前,我國的商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司都推出了各自的理財(cái)產(chǎn)品,信托投資公司原本就有類似的理財(cái)產(chǎn)品。三個(gè)監(jiān)管機(jī)關(guān)分別出臺(tái)了理財(cái)產(chǎn)品的管理辦法,而這些管理辦法互不相同,有很多矛盾和對(duì)立之處。但實(shí)際上這些理財(cái)產(chǎn)品的基本原理是相同的,運(yùn)作方式也是大同小異的,產(chǎn)品之間是互相融通的。“現(xiàn)在銀行的大部分理財(cái)產(chǎn)品投資于各種證券,已經(jīng)在相當(dāng)程度上打破了‘分業(yè)經(jīng)營’的限制。這些理財(cái)產(chǎn)品的復(fù)雜程度與風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了傳統(tǒng)的銀行儲(chǔ)蓄產(chǎn)品,已經(jīng)遠(yuǎn)非我國基于‘分業(yè)經(jīng)營’的‘分業(yè)監(jiān)管’體制所能有效管理。”如果禁止銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入證券業(yè)和信托業(yè)的話,絕大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品就不復(fù)存在了。
短時(shí)間內(nèi)我國的金融監(jiān)管體制不會(huì)有所改變,對(duì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的主體是由三個(gè)監(jiān)管機(jī)關(guān)按照各自的行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管,而理財(cái)產(chǎn)品又必須混業(yè)經(jīng)營,因此短時(shí)間內(nèi)我國對(duì)理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行的是“監(jiān)管分業(yè),產(chǎn)品混業(yè)”的監(jiān)管體制。
(二)對(duì)從事理財(cái)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行的主體資格應(yīng)作必要的限制
中國銀監(jiān)會(huì)在《辦法》中并沒對(duì)從事理財(cái)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行主體資格做出規(guī)定,也就是說中國境內(nèi)的任何商業(yè)銀行(包括信用社、外資銀行)均可從事理財(cái)業(yè)務(wù),而且銀行的分支機(jī)構(gòu)也可獨(dú)立從事理財(cái)業(yè)務(wù)。實(shí)踐中就出現(xiàn)了以下這些問題:一些地方商業(yè)銀行和信用社把理財(cái)業(yè)務(wù)當(dāng)成了高息攬儲(chǔ)的手段,不顧自己的承債能力,超額發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品;一些商業(yè)銀行沒有理財(cái)人才和經(jīng)驗(yàn),盲目地發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品;一些外資銀行將境外的理財(cái)產(chǎn)品直接在境內(nèi)銷售,境外產(chǎn)品受金融危機(jī)影響,引起了投資者的巨額虧損。筆者認(rèn)為,理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)很高的銀行業(yè)務(wù),并不是所有的商業(yè)銀行都適合從事理財(cái)業(yè)務(wù)。中國銀監(jiān)會(huì)應(yīng)該制訂出一些具體的標(biāo)準(zhǔn),按理財(cái)產(chǎn)品的種類向商業(yè)銀行頒發(fā)理財(cái)業(yè)務(wù)許可證。為此,筆者提出以下建議:
1規(guī)定從事固定收益類和保本浮動(dòng)收益類理財(cái)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行的條件
對(duì)從事這些理財(cái)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行,主要應(yīng)當(dāng)考慮其償債能力,應(yīng)對(duì)總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、未清償?shù)睦碡?cái)品的余額占凈資產(chǎn)的比例3個(gè)指標(biāo)做出限制。
2規(guī)定從事非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品的條件
重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)關(guān)注商業(yè)銀行是否具備理財(cái)?shù)哪芰Α⒗碡?cái)資金運(yùn)作的獨(dú)立性以及以往的理財(cái)業(yè)績。對(duì)以往業(yè)績不佳,經(jīng)常出現(xiàn)負(fù)收益的商業(yè)銀行就應(yīng)當(dāng)取消其從事此類業(yè)務(wù)的資格。
3規(guī)定從事承銷理財(cái)產(chǎn)品的商業(yè)銀行的條件
能夠從事承銷理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行不宜過多,應(yīng)當(dāng)比照《證券法》關(guān)于承銷證券的規(guī)定及中國人民銀行關(guān)于承銷短期融資債券的規(guī)定確定。
經(jīng)過這樣的限制,理財(cái)業(yè)務(wù)會(huì)往大的商業(yè)銀行集中。
在理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行和申報(bào)主體上,筆者認(rèn)為,應(yīng)以商業(yè)銀行總行為發(fā)行和申報(bào)單位,商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)只能是經(jīng)辦機(jī)構(gòu),不能獨(dú)立地發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品。這樣有利于解決當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行過濫問題。
(三)關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品品種問題
我國商業(yè)銀行已經(jīng)推出的理財(cái)產(chǎn)品達(dá)4400余種,大部分產(chǎn)品是從國外引進(jìn)的,有的銀行甚至直接購買國外的產(chǎn)品。當(dāng)前商業(yè)銀行還在不斷地推出新的產(chǎn)品,理財(cái)產(chǎn)品已成泛濫之勢。在眾多的理財(cái)產(chǎn)品中,有的產(chǎn)品設(shè)計(jì)極不合理,本身就蘊(yùn)藏著風(fēng)險(xiǎn)隱患。因此,當(dāng)前急需對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的品種進(jìn)行規(guī)范,為此,筆者提出以下建議:
1理財(cái)產(chǎn)品的投資方式應(yīng)當(dāng)簡捷易懂,國外復(fù)雜的理財(cái)產(chǎn)品并不適合中國的投資者
當(dāng)前國內(nèi)購買理財(cái)產(chǎn)品的投資者大多數(shù)不具備自我投資的能力,所以理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)考慮投資者的知識(shí)水平,不能推出一些過于復(fù)雜的理財(cái)產(chǎn)品。理財(cái)產(chǎn)品的操作方式應(yīng)當(dāng)讓普通的投資者一看就懂,而且不能生歧義。商業(yè)銀行也不能給產(chǎn)品起一些帶有誤導(dǎo)性的名稱,對(duì)一些專業(yè)術(shù)語也應(yīng)當(dāng)解釋清楚。國外的一些復(fù)雜的理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)前并不適合在中國推出,銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國投資者的特點(diǎn)有選擇地推出國外的理財(cái)產(chǎn)品。
2中國銀監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)確定一批標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)產(chǎn)品
中國銀監(jiān)會(huì)作為監(jiān)管機(jī)關(guān),應(yīng)在現(xiàn)有的理財(cái)產(chǎn)品中,根據(jù)實(shí)際收益情況,確定一批標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)產(chǎn)品。商業(yè)銀行在發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)產(chǎn)品時(shí),不需再報(bào)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),可以直接發(fā)行。
3商業(yè)銀行發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品以外的理財(cái)產(chǎn)品,應(yīng)當(dāng)事先報(bào)中國銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
當(dāng)前理財(cái)業(yè)務(wù)全部實(shí)行備案制度,中國銀監(jiān)會(huì)事先不做任何審批,但是有的理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)是非常大的,一旦出了問題社會(huì)影響力非常巨大。有些產(chǎn)品根本就不具有投資價(jià)值,投資者不可能獲利。中國銀監(jiān)會(huì)作為監(jiān)管機(jī)構(gòu),必須對(duì)新產(chǎn)品的開發(fā)進(jìn)行審批,只有獲得中國銀監(jiān)會(huì)的審批后,商業(yè)銀行才可發(fā)行新產(chǎn)品,成熟的新產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品。
理財(cái)產(chǎn)品的種類不宜過多,筆者認(rèn)為總量不宜超過1000種,這對(duì)投資者和商業(yè)銀行來說已經(jīng)足夠了。
(四)關(guān)于觸發(fā)終止區(qū)間問題
在許多銀行理財(cái)產(chǎn)品中,都設(shè)置有“終止區(qū)間”,當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品的凈值低于區(qū)間的最低值,或者高于區(qū)間的最高值時(shí),理財(cái)產(chǎn)品就會(huì)被自動(dòng)終止,商業(yè)銀行會(huì)自動(dòng)平倉。比如,中國民生銀行在2007年10月發(fā)行的一款名為“港基直通車”的QDII產(chǎn)品,該產(chǎn)品于2007年10月30日正式起息,產(chǎn)品期限1年。民生銀行在合同中規(guī)定,當(dāng)產(chǎn)品凈值高于等于118%上限或者低于等于50%下限的時(shí)候,該產(chǎn)品將會(huì)被清盤終止。該產(chǎn)品在2008年3月18日凈值恰好虧損一半,觸碰到了產(chǎn)品規(guī)則中的下限,該產(chǎn)品在虧損50%的情況下被動(dòng)斬倉,民生銀行將清倉結(jié)算后的資金返還給投資者,投資者在短短的幾個(gè)月內(nèi)就損失50%。投資者在接到民生銀行的通知后,產(chǎn)生了強(qiáng)烈的反響,以各種形式表達(dá)不滿,產(chǎn)生了很多過激行為。
筆者認(rèn)為,設(shè)置終止區(qū)間損害了投資者的利益,商業(yè)銀行的這種做法是非法的,應(yīng)予取消。理由如下:
首先,區(qū)間的上限剝奪了勞動(dòng)者的投資收益權(quán)。投資者購買理財(cái)產(chǎn)品的目的就是為了最大限度地獲取投資收益,無論這種收益有多大,都應(yīng)當(dāng)歸屬于投資者,商業(yè)銀行無權(quán)剝奪投資者的收益權(quán)。象民生銀行所設(shè)定的118%的上限,在牛市中只要兩個(gè)交易日就可達(dá)到,之后還可能獲得更大的利益。
其次,區(qū)間的下限剝奪了投資者挽回投資損失的機(jī)會(huì)。商業(yè)銀行設(shè)置區(qū)間下限的目的,是擔(dān)心投資者的投資全部虧光,設(shè)定個(gè)下限投資者至少還能拿回50%。但在股票市場中,一時(shí)的投資失敗并不代表永久的失敗,股市中沒有永遠(yuǎn)的熊市。只要股市好轉(zhuǎn),就有可能挽回一些損失。商業(yè)銀行強(qiáng)行平倉后,投資者再也沒有挽回?fù)p失的機(jī)會(huì)了。
再次,在終止期間的設(shè)定上,投資人和銀行的權(quán)利和義務(wù)是不對(duì)等的。當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品觸及到終止期間時(shí),銀行可以強(qiáng)行平倉,提前解除合同。而投資者在理財(cái)產(chǎn)品封閉期間卻無權(quán)提前解除合同,不能提前收回投資,投資者的資金喪失了流動(dòng)性。權(quán)利和義務(wù)如此不對(duì)等的約定顯然是無效的。
最后,理財(cái)產(chǎn)品的強(qiáng)行平倉會(huì)引起股市的動(dòng)蕩。銀行理財(cái)產(chǎn)品的金額往往非常巨大,商業(yè)銀行在強(qiáng)行平倉時(shí),要在短時(shí)間內(nèi)將巨額的股票拋入市場,這必然會(huì)引起股市的動(dòng)蕩,導(dǎo)致股價(jià)進(jìn)一步大幅下挫,平倉的損失也會(huì)更大。
(五)關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的質(zhì)押問題
商業(yè)銀行所發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品絕大多數(shù)不能提前回贖,對(duì)少部分可以回贖的理財(cái)產(chǎn)品銀行要向投資者收取不菲的違約金,違約金也阻止了投資者回贖。當(dāng)投資者有緊急資金需求時(shí),能否用理財(cái)產(chǎn)品向銀行質(zhì)押貸款,是一個(gè)很有爭議的問題。
實(shí)踐中,有一些銀行針對(duì)自家發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品配套了相應(yīng)的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。在1500多只銀行理財(cái)產(chǎn)品中,有98只明確表示可以銀行理財(cái)產(chǎn)品協(xié)議為質(zhì)押物,辦理質(zhì)押貸款手續(xù)。主要集中在光大銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行等。
上述銀行雖然可以辦理理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押貸款,但是現(xiàn)有的法律、法規(guī)、司法解釋尚未明確銀行理財(cái)產(chǎn)品可用于質(zhì)押,銀行一旦接受質(zhì)押,其質(zhì)押權(quán)將可能無法得到法律保護(hù)。全國政協(xié)委員、招商銀行行長馬蔚華認(rèn)為,銀行的質(zhì)押權(quán)無法得到法律充分保障,既無法對(duì)抗司法機(jī)構(gòu)的凍結(jié)和扣劃,也無法對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的資金享有優(yōu)先受償權(quán)。同時(shí),銀行理財(cái)產(chǎn)品是持有人對(duì)銀行的一種合同權(quán)利,既沒有權(quán)利憑證可以交付,也沒有特定的管理機(jī)關(guān)可以登記,設(shè)立權(quán)利質(zhì)押將無法滿足依《物權(quán)法》法理對(duì)質(zhì)押的公示要求。
筆者認(rèn)為,允許理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押貸款已是大勢所趨,理財(cái)產(chǎn)品具有特定性、可變現(xiàn)性,符合《物權(quán)法》規(guī)定的權(quán)利質(zhì)押的要求。實(shí)際上當(dāng)前的法律障礙也并不難解決,《物權(quán)法》第223條規(guī)定了可以出質(zhì)的權(quán)利范圍,其中第(七)項(xiàng)規(guī)定:法律、行政法規(guī)規(guī)定可以出質(zhì)的其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利。在短時(shí)間內(nèi)無法修改《物權(quán)法》的情況下,可以通過行政法規(guī)的形式規(guī)定理財(cái)產(chǎn)品可以用于質(zhì)押貸款,并對(duì)質(zhì)押當(dāng)中的具體問題做出具體規(guī)定。
關(guān)于質(zhì)押公示問題,筆者建議在中國銀行會(huì)的網(wǎng)站上設(shè)立專門的公告區(qū),公眾可以上網(wǎng)查詢。只要在指定的網(wǎng)站上公告了,就可以對(duì)抗法院的司法查封和執(zhí)行。
理財(cái)產(chǎn)品作為一種可質(zhì)押的權(quán)利,并不限于在發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的商業(yè)銀行質(zhì)押。如果能夠建立起理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押的登記和公示制度,商業(yè)銀行完全可以接受它行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品作為質(zhì)物。
當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品持有人到期無法償還銀行貸款時(shí),商業(yè)銀行可通過行使質(zhì)權(quán)以實(shí)現(xiàn)債務(wù)清償。在債權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品中,商業(yè)銀行同時(shí)作為產(chǎn)品持有人的債務(wù)人,可通過抵消權(quán)的行使?jié)M足債權(quán),并將余額退還產(chǎn)品持有人。在信托類理財(cái)產(chǎn)品中,作為理財(cái)資產(chǎn)的管理人的商業(yè)銀行,可對(duì)理財(cái)資產(chǎn)折價(jià)以清償債務(wù)。
(六)關(guān)于商業(yè)銀行破產(chǎn)時(shí)理財(cái)產(chǎn)品的處置問題
隨著金融危機(jī)的蔓延,美國雷曼兄弟等幾家商業(yè)銀行相繼破產(chǎn),其所發(fā)行的理產(chǎn)產(chǎn)品也成了眾矢之的。美國雷曼兄弟發(fā)行的MINI債券,在香港已經(jīng)引起軒然大波,并且波及到中資銀行。所以,在商業(yè)銀行破產(chǎn)的情況下,理財(cái)產(chǎn)品如何處置就成為一個(gè)熱點(diǎn)問題。筆者認(rèn)為對(duì)理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)進(jìn)行區(qū)分,不同的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)有不同的處置方式:
1對(duì)固定收益類和保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品的處置方式
在這兩類產(chǎn)品中,銀行與投資者形成了債權(quán)債務(wù)關(guān)系,投資者可以作為債權(quán)人申報(bào)債權(quán),按普通的破產(chǎn)程序進(jìn)行清算。
2對(duì)非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品的處置方式
此類理財(cái)產(chǎn)品屬于信托性質(zhì),理財(cái)產(chǎn)品具有獨(dú)立性,不能歸入商業(yè)銀行的固有財(cái)產(chǎn)。根據(jù)《信托法》第16條的規(guī)定,當(dāng)受托人破產(chǎn)時(shí),信托財(cái)產(chǎn)不屬于清算財(cái)產(chǎn),而應(yīng)單獨(dú)進(jìn)行清算。
3對(duì)商業(yè)銀行承銷的理財(cái)產(chǎn)品的處置
在此類產(chǎn)品中,商業(yè)銀行只是個(gè)承銷商,只要商業(yè)銀行不存在虛假陳述的情況,商業(yè)銀行就不對(duì)承銷的理財(cái)產(chǎn)品承擔(dān)法律責(zé)任。當(dāng)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的商業(yè)銀行破產(chǎn)時(shí),投資者應(yīng)向發(fā)行銀行提出申報(bào),由發(fā)行銀行進(jìn)行處置。所以,在美國雷曼兄弟MINI債券風(fēng)波中,香港的很多投資者聚集在承銷MINI債券的商業(yè)銀行,要求這些銀行賠償損失,實(shí)際上這些銀行并沒有賠償投資者損失的義務(wù)。
在理財(cái)銀行破產(chǎn)的問題上,還存在涉外問題。我國商業(yè)銀行購買的國外的理財(cái)產(chǎn)品越來越多,一旦出現(xiàn)MINI債券這樣的突發(fā)事件,國內(nèi)的司法機(jī)關(guān)和行政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)如何應(yīng)對(duì),值得探討。在MINI事件當(dāng)中,為最大限度地保護(hù)投資者利益和維護(hù)正常的市場秩序,在雷曼兄弟宣布申請破產(chǎn)保護(hù)的次日,香港證監(jiān)會(huì)對(duì)雷曼兄弟在香港運(yùn)營的四家公司發(fā)出限制通知,禁止美國雷曼兄弟亞洲投資有限公司處理投資者及公司的資產(chǎn)并且不得將公司款項(xiàng)轉(zhuǎn)出公司。與此同時(shí),香港交易所于9月16日開市前暫停了美國雷曼兄弟證券亞洲有限公司在證券及股票期權(quán)市場的交易權(quán)利,并宣布該公司為失責(zé)人士。當(dāng)日收市后,又暫停了美國雷曼兄弟期貨亞洲有限公司的交易權(quán)利、連通HKATS電子交易系統(tǒng)的權(quán)利及期權(quán)結(jié)算所的參與者資格。這些做法都有效地在本區(qū)域內(nèi)保全了投資者的利益,值得我們借鑒。
(七)因理財(cái)產(chǎn)品而引發(fā)的民事訴訟
受金融危機(jī)的影響,非保本浮動(dòng)收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品近來出現(xiàn)了大幅虧損,投資者對(duì)商業(yè)銀行的民事訴訟案件也越來越多。在現(xiàn)有的案例中,法院絕大多數(shù)時(shí)候判決商業(yè)銀行勝訴。
理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)虧損后,商業(yè)銀行往往將責(zé)任歸咎于金融危機(jī)帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),但投資者對(duì)此并不認(rèn)同。以某銀行的一款QDII產(chǎn)品為例,該理財(cái)產(chǎn)品虧損50%,而香港恒生指數(shù)在此期間只下跌了30%,該銀行大大跑輸了大盤,用投資者的話說叫“割肉割到了地板上”。投資者由此認(rèn)為該銀行作為代客理財(cái)?shù)膶＜以谕顿Y能力上存在缺陷。
出現(xiàn)上述情況后,銀行要不要承擔(dān)責(zé)任?現(xiàn)有兩種不同的意見。一種意見認(rèn)為,銀行就是信托中的受托人,無論出現(xiàn)什么樣的理財(cái)結(jié)果,銀行都不對(duì)盈虧負(fù)責(zé);另一種意見認(rèn)為,銀行作為理財(cái)專家,理財(cái)能力理應(yīng)高于普通投資人,在跑輸大盤的情況下,只能說明銀行沒有盡到職責(zé),在扣除系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)后,銀行應(yīng)對(duì)投資損失承擔(dān)賠償責(zé)任。
筆者傾向于第一種意見,非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品是一種信托產(chǎn)品,商業(yè)銀行作為受托人,不應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者的虧損承擔(dān)法律責(zé)任,否則就違背了信托制度的基本原則,因此法院判決商業(yè)銀行勝訴是有依據(jù)的;但是,商業(yè)銀行并不是永遠(yuǎn)可以免責(zé)的,一旦出現(xiàn)下列情況,商業(yè)銀行就應(yīng)當(dāng)承擔(dān)必要的賠償責(zé)任:
1理財(cái)業(yè)務(wù)不符合準(zhǔn)入制度
這種準(zhǔn)入既包括主體的準(zhǔn)入,也包括產(chǎn)品的準(zhǔn)入。比如,產(chǎn)品應(yīng)該辦理審批或備案的,商業(yè)銀行沒有辦理審批或備案就發(fā)行產(chǎn)品。
2理財(cái)業(yè)務(wù)違反了現(xiàn)有的操作規(guī)范
為了規(guī)范理財(cái)業(yè)務(wù),中國銀監(jiān)會(huì)了一系列的部門規(guī)章、規(guī)范性文件,一旦商業(yè)銀行違反了這些部門規(guī)章、規(guī)范性文件,就要對(duì)投資者的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。法院在解決理財(cái)產(chǎn)品的糾紛時(shí),除了要看雙方在合同中約定的內(nèi)容之外,還要看監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定。如果銀行未能履行監(jiān)管機(jī)關(guān)設(shè)定的法定義務(wù),就可能導(dǎo)致銀行承擔(dān)更大的民事責(zé)任。
3理財(cái)財(cái)產(chǎn)不具有獨(dú)立性
在信托類理財(cái)產(chǎn)品中,商業(yè)銀行必須獨(dú)立建帳、獨(dú)立管理,商業(yè)銀行不能將理財(cái)財(cái)產(chǎn)與其固有的財(cái)產(chǎn)相混合,也不能將不同的理財(cái)產(chǎn)品相混合。在理財(cái)合同中未有約定的情況下,商業(yè)銀行不得將理財(cái)財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)進(jìn)行交易,也不得在不同的理財(cái)財(cái)產(chǎn)之間進(jìn)行交易。
4商業(yè)銀行沒有理財(cái)業(yè)務(wù)的完整交易記錄
商業(yè)銀行作為受托人,應(yīng)當(dāng)保存理財(cái)業(yè)務(wù)的完整交易記錄,并且應(yīng)當(dāng)定期地向投資者報(bào)告理財(cái)財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用、處分及收支情況。如果商業(yè)銀行沒有這些交易記錄,理財(cái)財(cái)產(chǎn)的虧損就沒有了依據(jù),所謂的虧損就成了一個(gè)黑洞,那么只能由商業(yè)銀行承擔(dān)虧損責(zé)任。
現(xiàn)實(shí)中的情況是,商業(yè)銀行很少向投資人通報(bào)理財(cái)?shù)慕灰浊闆r,只是在理財(cái)產(chǎn)品到期后拿出一份盈虧報(bào)告,中間的交易過程投資人一概不知。投資人即使到法院,也拿不到原始的交易記錄。更有甚者,有個(gè)別的商業(yè)銀行根本就沒有保存交易記錄;所以,在舉證責(zé)任上,應(yīng)當(dāng)采取倒置的方式,法院應(yīng)當(dāng)要求商業(yè)銀行提供交易記錄。
5商業(yè)銀行利用理財(cái)財(cái)產(chǎn)謀取不當(dāng)利益
商業(yè)銀行作為受托人,只能按事先的約定,收取一定的手續(xù)費(fèi)(有的銀行也稱為“管理費(fèi)”),不能謀取其它利益。但現(xiàn)實(shí)中出現(xiàn)了以下幾種違法的情況:
(1)挪用理財(cái)資金,用于其它經(jīng)營目的;
(2)隱性挪用理財(cái)資金,比如將理財(cái)資金當(dāng)成質(zhì)物進(jìn)行質(zhì)押;
(3)與客戶分享投資收益,比如在“打新股”的理財(cái)產(chǎn)品中,有的銀行要獲得30%以上的投資收益,這種約定是否合法,值得探討。
6誤導(dǎo)性陳述
商業(yè)銀行為了推銷其理財(cái)產(chǎn)品,在書面的宣傳材料及口頭的推銷過程中存在大量的誤導(dǎo)性陳述。比如,對(duì)投資收益的預(yù)測,商業(yè)銀行往往按最佳的條件進(jìn)行預(yù)測,得出的是最好的一種收益結(jié)果,但實(shí)際上這種最佳條件是很難出現(xiàn)的。投資者往往相信銀行的信譽(yù),認(rèn)為銀行預(yù)測的收益結(jié)果就是他們應(yīng)當(dāng)獲得的投資收益。
銀行工作人員還存在代客填寫風(fēng)險(xiǎn)揭示書的情況,如果投資人沒有親自填寫風(fēng)險(xiǎn)揭示書,就不能了解理財(cái)中的投資風(fēng)險(xiǎn),法院就可以
認(rèn)定銀行沒有告知投資風(fēng)險(xiǎn)。
(八)立法建議
