時間：2022-11-05 20:35:55
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇國企職稱論文，希望這些內容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
我國作為當今世界最大的發(fā)展中國家,同樣面臨著資本積累的問題。隨著改革的深入,我國經濟體制由單一的公有制向以公有制為主體,多種所有制共同發(fā)展轉變,計劃經濟也逐步過渡到市場經濟。與大多數其他后發(fā)國家相比,中國當代的資本積累在短時間內得到了快速增長,中外對中國創(chuàng)造的經濟奇跡給予了充分的肯定,但是,高速的經濟增長掩蓋了資本積累中的許多問題,造成轉軌時期出現了經濟與社會矛盾,這同樣也值得我們思考。
一、當代中國資本積累存在的問題
中國改革開放取得的成就證明了市場經濟的優(yōu)越性,但由于一些制度改革滯后,使得轉軌時期的中國經濟沒有達到普遍的權利界定和保障,資本積累方式也相異于傳統(tǒng)的市場經濟。
改革開放以來,多種所有制企業(yè)得到了快速發(fā)展,而相較于國有企業(yè),資本積累的程度仍處于較低的水平。這主要表現在融資能力上的差異。當代,我國的銀行業(yè)有很大的發(fā)展,特別是信貸業(yè)務,但是在相當長的一段時間,銀行的信貸偏向于國有經濟。據統(tǒng)計,非國有企業(yè)從商業(yè)銀行貸款比例僅為16,5%,這使得許多中小企業(yè)只能依靠自身的資本循環(huán)或其他非正規(guī)的金融渠道獲得暫時的基本積累。
從居民角度看,資本積累來源的限制。使人民增收的途徑較為單一。可以發(fā)現,美國人民的資產性財富增長與勞動收入的基本比例為22:1,這也是為什么美國人的收入高,傾向于消費而不是儲蓄的原因,因為美國人的收入主要來自于資本。而中國卻不是,人民大眾的積累來源僅僅依靠微薄的工資,很少有其他的資本性收入。依據弗里德曼的生命周期理論,當期的低收入造成了人們更原意儲蓄以用來滿足未來退休消費的需求,中國高額的儲蓄率由此產生。而由于銀行的存款利率長期低于CPI的增長率,居民自身的資本處于不斷貶值的過程。因此,有限的資本積累來源是中國大眾收入無法提高的重要原因。
處于經濟轉軌的中國,不合法的資本積累也存在。部分官員利用人民賦予的權利,將權利資本化,使其成為市場經濟發(fā)展必備的要素投入,形成相當于國家壟斷的力量,提高市場準入門檻與運作門檻。一個簡單的例子就是,部分國有企業(yè)負責人利用手中的權力,通過壓低承包指標與租賃價格,或通過非法的財務手段低估國有資產,使國有資產流失到尋租者手里。損害了國家與人民的利益。
二、當代中國資本積累的制度分析
事實表明,我國當前資本積累發(fā)生扭曲的很大部分原因在于制度改革落后于經濟改革,造成了我國資本積累相異于傳統(tǒng)的市場經濟發(fā)達國家,這也是轉軌時期國家體制不完善的原因。我們可以從政府的約束與產權兩個方面出發(fā),來探討當前我國資本積累扭曲的狀況。
(一)從建立社會主義法制市場經濟的角度來看,第一步就是要防止政府對經濟活動任意干預
較為突出的問題就是國家政策多變,政令具有很大的任意性,用張五常教授的話來說,中國政策說好聽就是彈性大,說不好聽就是朝令夕改。國家對微觀經濟活動進行行政干預十分普遍,如打著宏觀調控或是市場調整的名義,授意相關部門對微觀主體進行行政干預。市場規(guī)則的不確定性造成了微觀主體無法很好地預測下一期的經濟狀況,一部分積累的資本需要防范風險,而無法全部投入生產。同時,國家政策制定沒有約束性,可能造成資本積累發(fā)生偏離。如我國在較長的階段主導工業(yè)發(fā)展,而忽視了農業(yè)與服務業(yè)方面的積累,造成了現在產業(yè)結構的不合理。
(二)從市場微觀主體的角度看,市場的平等需要國家作為監(jiān)督者而不是參與者
當代中國,多種所有制企業(yè)有了快速發(fā)展,在解決居民就業(yè)與社會資本積累方面起著巨大的作用。然而,一旦市場經濟有較大比例的國有企業(yè)介入,這種條件下的市場就難有平等權,也難以法制。國企與國家有著千絲萬縷的聯系,國家作為國企的股東,更傾向于為自己的企業(yè)開綠燈,通過越過法律的束縛直接干預經濟活動,使國企資本積累不受約束。如最近的農行股改,國家對其壞賬進行買單;IPO發(fā)行的股票多是國企。正在審批的上市公司中,仍是國企居多,民營企業(yè)要想獲得同樣的待遇困難重重。可見帶有國字的企業(yè)就同于擁有了市場特權,在預算軟約束的條件下,國企不僅可以依靠自身來獲得資本積累,同時還可以依靠特權獲得額外的資本積累,政府背景使他們成為市場的強勢者。而較為弱小的民企,無論融資能力還是企業(yè)規(guī)模都無法與國企相抗衡。等級效應促使許多民企必須通過尋租賄賂的方式獲取市場的保護,在路徑依賴的作用下資本積累不斷變異,最后損害社會整體利益。
(三)制度缺陷造成產權不明晰,限制了資本應有的價值
例如農地制度,目前,我國雖然法律上確定了三權,即使用權、收益權和轉讓權,但是農地轉非農地的問題遲遲沒有解決,限制了土地作為農民資產性收益的來源,資本積累方式受到限制。
產權的界定是為了稀缺資源的排他安排,是市場經濟定價的前提條件。由下表可知,我國的礦產資源特別稀缺,而在中國,各級政府所掌握的一些重要的資源配置權利,扭曲了資源投入生產時的價值,無法體現資源的稀缺性,造成資源以低于市場很多的價格出售,降低了礦產資源在資本積累中的真實價值。大量資源的浪費和生態(tài)的破壞使得原本資源稀缺的中國雪上加霜,資本的積累陷入了惡性循環(huán)。
摘要:學習國際上先進的物流管理經驗,選擇適合自身的物流管理模式,對于我們每一個現代企業(yè)來說都是至關重要的。目前,國外有代表性的三個物流實例模式分別是:沃爾瑪物流、日本7-11先進物流和臺灣超市物流。結合我國國情,我們的企業(yè)選擇模式主要有四種:沃爾瑪式的自建系統(tǒng)、日本7-11的先進物流、第三方物流的運用及共同配送。
物流是與商品交換密切相關的一個概念,它源于美國,20世紀60年代中期為日本所引用,后傳入我國。物流作為市場營銷的一部分,不僅包括產品的運輸、保管、裝卸、包裝,而且還包括在開展這些活動的過程中所必須的信息傳播。在當前市場競爭激烈的情況下,物流管理被越來越多的中國企業(yè)所重視,在這其中,誰能更快地學習國際上先進的物流管理經驗,選擇適合自己的物流管理模式,誰就能在市場競爭中勝出。
一、國外先進的物流管理模式
沃爾瑪作為世界上最大的零售商,擁有最經典的、可與教科書媲美的物流管理系統(tǒng);7-11則是應用先進物流的典范;臺灣由于其地域的原因,超市規(guī)模較小,同國內很多零售企業(yè)有相似之處,可供借鑒。
(一)沃爾瑪物流
同其他企業(yè)相比,沃爾瑪的物流管理有以下特點:
①沃爾瑪進行物流業(yè)務的指導原則是,不管在美國還是在世界上其他地方,都是百分之百一致和完整的物流體系。在美國國內,沃爾瑪自己做自己的物流和配送,它擁有自己的運輸車隊等相關設備,用沃爾瑪自己的后勤和物流方面的團隊,而它在國外的物流和配送則由飛馳公司來完成。
②在物流方面,為了節(jié)省成本,沃爾瑪為自己提出了一些挑戰(zhàn)。其中的一個挑戰(zhàn)就是要建立一個“無縫點對點”的物流系統(tǒng),“無縫”的意思指的是,使整個供應鏈達到一種非常順暢的鏈接,沃爾瑪所指的供應鏈是說產品從工廠到商店的貨架,這種產品的物流應當是盡可能平滑,就象一件外衣是沒有縫的。我們都知道物流循環(huán)沒有結束,也沒有開始,它實際上是循環(huán)的過程,是一個圓圈。在這個循環(huán)過程中任何一點都可以作為開始,而且循環(huán)涉及到每一點。沃爾瑪就從顧客這一點談起。顧客到一個商店之中,他們買了一件商品,如果物流循環(huán)是比較成功的,那么顧客在購買了之后,這個系統(tǒng)就開始自動地進行供貨。這個系統(tǒng)中的可變性使得這些買方和賣方(工廠與商場)可以對顧客買走的東西和訂單進行及時地補貨。
③配貨中心實際上是一個中樞,有供貨方的商品,然后提供給商場。因此供貨商只需將貨物送到配送中心就可以了。而配送中心對商場的了解則是通過“補貨系統(tǒng)”。即通過對商品UPC代碼(沃爾瑪的所有商品都有一個統(tǒng)一的產品代碼叫UPC代碼)的掃描和匯總來實現對商品的管理。每一個商店都有這樣的系統(tǒng),包括在中國的商店。它使得沃爾瑪在任何時間地點都可以知道,現在這個商店當中有多少貨品,有多少貨品正在運輸過程當中,有多少是在配送中心等等。同時它也使沃爾瑪可以了解,沃爾瑪某種貨品上周賣了多少,而且可以預測沃爾瑪將來可以賣多少這種貨品。
④沃爾瑪還有一個非常好的系統(tǒng),可以使得供貨商直接進入到沃爾瑪的系統(tǒng),沃爾瑪稱為零售鏈接。沃爾瑪的任何一個供貨商都可以通過“零售鏈接”系統(tǒng)來隨時了解沃爾瑪的商品庫存和銷售情況,據此來調整自己的生產情況。
(二)日本7-11先進物流
日本7-11是有著日本最先進物流系統(tǒng)的連鎖便利店集團。7-11原是美國一個眾所周知的便利店集團,后被日本的主要零售商伊藤洋華堂引入。自營的小型零售業(yè),例如小雜貨店或小酒店在經日本7-11許可后,按日本7-11的指導原則改建為7-11門店,日本7-11隨之提供獨特的標準化銷售技術給各門店,并決定每個門店的銷售品類。現在,全日本有4000多家7-11商店。便利店依靠的是小批量的頻繁進貨,只有利用先進的物流系統(tǒng)才有可能發(fā)展連鎖便利店,因為它使小批量的頻繁進貨得以實現。典型的7-11便利店非常小,場地面積平均僅100平方米左右,但就是這樣的門店提供的日常生活用品達3000多種,雖然便利店供應的商品品種廣泛,通常卻沒有儲存場所,為提高商品銷量,售賣場地原則上應盡量大。這樣,所有商品必須能通過配送中心得到及時補充。為每個門店有效率地供應商品是配送環(huán)節(jié)的重要職責。
首先要從批發(fā)商或直接從制造商那里購進各種商品,然后按需求配送到各個門店。配送中心在其中起著橋梁作用。為了保證有效率地供應商品,日本7-11不得不對舊有分銷渠道進行合理化改造。在新的分銷系統(tǒng)下,一個受委托的批發(fā)商被指定負責若干銷售活動區(qū)域,授權經營來自不同制造商的商品。此外,7-11通過和批發(fā)商、制造商簽署銷售協(xié)議,能夠開發(fā)有效率的分銷渠道與所有門店連接。批發(fā)商是配送中心的管理者,為便利店的門店送貨。而日本7-11本身并沒有在配送中心上投資,即使他們成為了分銷渠道的核心。批發(fā)商自籌資金建設配送中心,然后在日本7-11的指導下進行管理。通過這種協(xié)議,日本7-11無需承受任何沉重的投資負擔就能為其門店建立一個有效率的分銷系統(tǒng)。為了與日本7-11合作,許多批發(fā)商也愿意在配送中心上做必要的投資;作為回報,批發(fā)商得以進入一個廣闊的市場。日本7-11重組了批發(fā)商與零售商,改變了原有的分銷渠道,由此,配合先進的物流系統(tǒng),使各種各樣的商品庫存適當,保管良好,并有效率地配送到所有的連鎖門店。
(三)臺灣超市物流據
臺灣11家超市的調查顯示,生鮮物流的配送多是由生鮮中心接手操作,只有少數幾家由廠商負責配送。至于在干貨和低溫物流的配送方面,除了有物流中心、統(tǒng)倉、生鮮中心在做配送外,廠商配送扮演了舉足輕重的角色,尤其是低溫物流配送,除了一家以外,幾乎都少不了廠商的配送。由此可看出,生鮮中心在超市業(yè)態(tài)里,占有相當重要的地位。超市的面積雖說比便利商店大,但其連鎖體系卻沒有便利店的連鎖店數來得龐大,所以超市業(yè)者擁有自屬的專業(yè)物流中心之比例也較低。雖然調查的11家超市業(yè)者里,在生鮮配送方面,有7家超市擁有自屬的生鮮中心在做配送,但在干貨方面,由自己的物流中心在做配送的,就減少到4家;而自己擁有低溫物流中心在做低溫冷凍、冷藏配送的,就只有這一家超市了。這種現象表明,連鎖店數要達到相當規(guī)模時,業(yè)者才有可能發(fā)展完整的超市物流配送體系。沃爾瑪作為全球最大的零售企業(yè),其物流管理體系是最為完備的;而7-11的先進物流則是在其連鎖店多,但店面面積較小的基礎上發(fā)展而成的;臺灣的現象與其地域面積較小不無關系。沃爾瑪同后兩者相比,最大的差異是自己建有自己的配送中心;而后兩者中,日本7-11是主動地選擇了使用供貨商配送中心這一方式,而臺灣超市則是在自己的配送中心難以建立的情況下采用了這一方式。
二、我國企業(yè)物流管理模式的抉擇
我國不同規(guī)模、不同地域的零售企業(yè),應該根據自己的實際情況因地制宜地選擇自己的物流管理模式。
(一)沃爾瑪式的自建系統(tǒng)在沃爾瑪的系統(tǒng)中,倉庫充當庫存的協(xié)調點,而不是庫存的儲存點。其中最關鍵的技術是迅速分運,倉庫充當內部物流系統(tǒng)的中轉站。商品在倉庫停留的時間很短,通常不超過12小時。這種系統(tǒng)通過縮短儲存時間而限制了庫存成本和縮短了提前期。沃爾瑪的完整體系,是其用幾十年時間精心構筑的,是隨著沃爾瑪的不斷擴張逐步完善而成的。國內的零售商沒有一家達到沃爾瑪那樣的規(guī)模,也沒有那樣的在很大區(qū)域內進行物流管理的經驗,但作為世界上最大的零售商,其成功的閃光之處正是后來者刻意模仿的地方。我國國內具有較強實力的零售企業(yè)可以照此方向努力,或是聯合其他的零售商在市場上合縱連橫,建立自己的物流管理系統(tǒng)。
(二)日本7-11的先進物流7-11的管理模式是由制造商和供應商把商品直接運到零售商店,避免了零售商經營配送中心的費用,縮短了提前期,但否定了風險分擔效應,增加了制造商和分銷商的運輸成本。運用這種物流模式,可以節(jié)約零售商的投資,非常適合店面較多的加盟連鎖店使用,但這種方式對管理的要求較高,任何一個環(huán)節(jié)的失誤,都可能造成物流系統(tǒng)的不暢,進而影響利潤。我國的一些連鎖便利店可采用。
(三)第三方物流的運用所謂第三方物流,簡單地講就是利用一家外部公司完成企業(yè)的物流業(yè)務,是真正的戰(zhàn)略聯盟,明顯地比傳統(tǒng)的物流供應商關系更復雜。這種合作關系有兩個典型特征:其一,建立在合同基礎上;其二,受雇的公司往往只是具備特定的單一技能。第三方物流尤其適用于處于成長期的區(qū)域型零售企業(yè),也可用于那些致力于發(fā)展主業(yè)的企業(yè)或自己的配送不能到達指定區(qū)域的企業(yè),例如沃爾瑪在美國國外由飛馳公司配送就是第三方物流配送。
(四)共同配送共同配送是經長期的發(fā)展和探索優(yōu)化出的一種追求合理化配送的配送形式,也是美國、日本等一些發(fā)達國家采用較廣泛、影響面較大的一種先進的物流方式。它對提高物流運作效率、降低物流成本具有重要意義。共同配送理念的實現,從微觀的角度而言,企業(yè)可以得到以下幾方面的好處:達到配送作業(yè)的經濟規(guī)模,提高物流作業(yè)的效率,降低企業(yè)營運成本;不需投入大量資金、設備、土地、人力等,可以節(jié)省企業(yè)的資源,企業(yè)可以集中精力經營核心業(yè)務,促進企業(yè)的成長與發(fā)展;擴大市場范圍,消除原有封閉性的銷售網絡,共建共存共榮的環(huán)境。
零售企業(yè)做到極點,也就是其物流管理發(fā)揮最大效力的階段,物流管理的應用,決定企業(yè)在激烈的市場競爭中的勝出與沉沒。在零售企業(yè)發(fā)展的每一階段,都有與其相適應的管理方法和手段,而最終可以把零售業(yè)務做得最好的,其物流管理也必是最佳的。
參考文獻:1〕茍約翰,戴豪文.沃爾瑪物流配送體系〔J〕.現代物流周刊,2001,2
關鍵詞：證券市場；生態(tài)失衡；治理
中國證券市場已走過十五年的歷程。伴隨著改革開放的推進，證券市場也取得了較大的發(fā)展。截至2005年年底，我國境內上市公司達1381家，證券市場境內外累計籌資總額達18156。8億元①。但是，我國股市在大發(fā)展的同時，股票市場的功能發(fā)揮嚴重不足，市場長期處于低效率的狀態(tài)，十五年多的發(fā)展過程中出現了許多違法違規(guī)行為，和落后的股市文化相互作用，相互影響，使中國股市陷人了低效率的狀態(tài)中。
現實表明，中國證券市場的許多層次和環(huán)節(jié)都出現了問題和偏離。本文借用生態(tài)學的概念，把中國證券市場比作一個生態(tài)系統(tǒng)——股市生態(tài)。現在出現的問題，說明中國股市已經發(fā)生了嚴重的生態(tài)失衡，證券市場生態(tài)的治理fgovernanceofecol0gYforsecuritymarket)已到了非進行不可的關鍵時刻。下面對中國證券市場生態(tài)及其治理進行分析。
一、股市生態(tài)現狀
周小川(2004)等采用“金融生態(tài)”的概念，論文來比喻金融運行的外部環(huán)境，它主要包括經濟環(huán)境、法制環(huán)境、信用環(huán)境、市場環(huán)境和制度環(huán)境等。金融生態(tài)囊括了企業(yè)誠信、會計準則、法律制度、征信體系、地方政府按市場規(guī)律辦事等內容。盡管隨著市場經濟體制的建立和完善，我國的金融生態(tài)已發(fā)生了很大變化。但一些制約金融健康發(fā)展的外部因素尚未得到根本改善，當前的金融生態(tài)還存在四方面的主要缺陷：金融市場體系的不完善、法律環(huán)境不完善、社會信用體系滯后、直接或間接的執(zhí)法不力。
證券市場是整個金融體系的重要組成部分，股市生態(tài)也是“金融生態(tài)”的一個重要分系統(tǒng)。股市生態(tài)本身又包括許多分生態(tài)系統(tǒng)和“食物鏈”。這好比是一個大海，有浮游生物，有水草，有小魚、大魚等，它們共同構成了一個生態(tài)環(huán)境。在股市生態(tài)系統(tǒng)里，有上市公司的“公司治理生態(tài)”，散戶
和機構投資者之間關系的“投資者生態(tài)”等。比如，股市中機構投資者與散戶之間的關系就是自然界中大魚和小魚之間的關系，“食物鏈”非常簡單。要使“大魚”能夠維持正常生存，就應該使“小魚”保持足夠多的數量，否則，“小魚”被吃光，“大魚”也無法生存。
美國股市生態(tài)和我國股市生態(tài)最大的不同在于它們有豐富的“水草”——E市公司紅利，“大魚”不一定要靠吃“小魚”來維持生命，而且可以直接吃豐富的“水草”。而我國上市公司的分紅幾乎可以忽略不計，即使分紅多數也是圈錢的陷阱，股票分紅對投資者沒有吸引力。也就是說，美國的股市生態(tài)的食物鏈比中國長而復雜，而我國股市生態(tài)是一個非常脆弱的系統(tǒng)。
我國股市生態(tài)系統(tǒng)的脆弱性、帶來問題的嚴重性凸顯在各個方面。
多年來，與證券市場深度下調如影隨形的是，層出不窮的“股市黑幕”和花樣翻新的“金融詭計”時時沖擊著投資者孱弱的信心，證券市場生態(tài)環(huán)境已被逼向“嚴重失衡”的境地。
上市公司高管頻繁出事是近年來資本市場上一道令人尷尬的風景。碩士論文而作為金融生態(tài)的重要組成部分，這又嚴重地影響著整個金融環(huán)境。不完善的金融生態(tài)孕育了高管們違規(guī)的土壤，于是一個惡性循環(huán)的金融生態(tài)出現在眾人的視野。
銀廣夏等案件又表明，在上市公司“造假流水線”的各個環(huán)節(jié)上，提供信息的金融中介——證券分析師、會計師、律師們都發(fā)生了道德風險行為。不光是公司治理出了問題，“公司治理的生態(tài)”(ecologyofcorporategovernance)也出了問題(李曙光．2002)。
股市低迷、道德滑坡、信用危機等現象的出現，與經濟快速發(fā)展也極其不協(xié)調，并已成為阻礙經濟發(fā)展的強大因素。市場交易中因信用缺失、經濟秩序問題造成的無效成本已占到我國GDP的10％～20％，直接和間接經濟損失每年高達數千億元。
如同自然界的生態(tài)平衡遭到破壞會導致自然災害一樣，股市生態(tài)破壞以后，股災的頻率必然增加。現在，由于生物多樣性的被破壞，我國股市已經出現生態(tài)環(huán)境惡化的后果。我國股市在2000年以前的10年間，發(fā)生過一次“危機”時刻和兩次“緊張”時刻。但我國股市在2000年以后的幾年間，已發(fā)生過兩次“危機”時刻和兩次“緊張”時刻。比較而言，我國股市危機的發(fā)生頻率有了明顯提高，股市危機的發(fā)生激烈程度也有了明顯提高。
我國股市的運行安全主要受到兩個方面的嚴重威脅：一是粗放式、掠奪式股市發(fā)展模式造成股市生態(tài)環(huán)境的全面惡化，正嚴重威脅我國股市的運行安全；二是我國股市的流動力提供機制正遭致不斷破壞與削弱，同樣已嚴重威脅我國股市的運行安全。
二、股市生態(tài)失衡成因
中國股市生態(tài)出現嚴重失衡，原因是多方面的，有制度原因，有文化原因，也有社會背景等方面原因。
首先，中國股市的生存危機是一種復合危機，是由多種因素組合并且具有多重影響的深層制度危機。正可謂“冰凍三尺非一日之寒”，中國股市的基本制度缺陷在長時期中被忽視、被容忍、被放縱，使得市場中的消極因素日益累積、相互交織，積極因素不斷削弱、相互掣肘，以至于最終演化為危及股市根基的全面生存危機。中國股市已經成了沒有自身供求關系、沒有價格決定基礎、沒有內在選擇空間的混亂與無序的市場。
其次，我國信用制度十分薄弱。當前，中國人均受教育的程度、職業(yè)道德、社會公德、信譽和風氣方面都存在著諸多缺陷。市場經濟是法治經濟，也是信用經濟。信用危機將不可避免地導致市場經濟秩序的混亂，影響社會的穩(wěn)定。
信用制度為股市制度之本，一個沒有任何信用的股市就正如吳敬鏈先生所說的連賭場都不如。但是，虛假報表、黑幕交易、價格陷阱、偽裝上市、合同欺詐、假冒偽劣、地方保護等惡劣行為不時動搖著信用的基石。中國證券管理層在一系列基本制度創(chuàng)新上，錯失機遇，在套牢了整個市場的同時也套牢了自己；上市公司的造假、銀行的連環(huán)擔保、政府官員的尋租、證券公司揮霍挪用保證金等等的全行業(yè)危機交織在一起，使市場的信用基礎已經喪失殆盡。這些負面因素對中國股市產生了前所未有的負面影響，導致中國股市所賴以生存與發(fā)展的生態(tài)環(huán)境——社會環(huán)境、輿論環(huán)境與心態(tài)環(huán)境——都出現了自股市產生以來從未有過的嚴峻局面。信用的缺失，破壞了市場經濟的基礎，動搖了市場存在與發(fā)展的信心，挫傷了投資者的積極性，侵蝕著社會的公平正義。
再次，我國證券市場連年走低，固然與股權分置等深層次問題和結構性矛盾遲遲未能妥善解決息息相關，但市場違法違規(guī)盛行而投資者保護公信力孱弱顯然也是重要原因。大量事實表明，在公司治理失靈、法律失靈、監(jiān)管失靈等現象仍在一定范圍內普遍存在的情況下，優(yōu)質上市資源和資金資源的外流，更加重了這層隱隴。在此情況下，如果相關懲戒措施未能對弱勢群體予以特別保護，以使其能夠“與強共舞”，強勢主體也因未受到足夠的約束而拒絕與弱勢群體和平共處，則中小投資者這些“小物種”將因受不到保護而黯然離場，其“生態(tài)滅絕”也會使基金、券商等機構這些“大物種”因缺乏“游戲玩伴”而孤獨致死。
此外，我國股市的生態(tài)危機也有深刻的社會背景。一是中國社會正處于社會主義初級階段，國情方面的某些固有矛盾，在民主法治尚不健全的情況下，在社會轉型、利益調整中被放大、激化；二是中國正處在經濟社會轉型時期，根據后發(fā)國家的發(fā)展經驗，處于這一時期的國家普遍都會遇到因為轉型而帶來的各種經濟社會矛盾。2003年，我國人均GDP首次突破1000美元，達到1090美元，2004年人均GDP達到1269美元，2005年達1703美元①。根據國際經驗，人均國民生產總值處于1000—3000美元這一時期，也是社會矛盾尖銳化時期、社會問題多發(fā)期、社會最不穩(wěn)定期；從收入差距來看，基尼系數上升到O．4，就超過了國際警戒線標準，雖然這只是一種可能，但確有不少國家基尼系數超過0．4
①數據來自國家統(tǒng)計局網站：http：／／www．stats．gov．cn／以后就進入了一個社會不穩(wěn)定期，甚至發(fā)生大的社會動蕩。
許小年有關中國股市制度建設“金字塔”的觀點，與股市生態(tài)概念有異曲同工之妙。他認為，中國股市缺乏資本文化、法律、監(jiān)管、公司治理機制——四層制度體系的支持，這個體系應當是一個“正金字塔”；中國的現狀恰是一個“倒金字塔”型制度結構，這樣的資本市場無法發(fā)揮應有功能，而且其發(fā)展不具備可持續(xù)性。位于“金字塔”最底層的是資本文化，包括股權文化和債權文化，具體表現為社會意識、社會道德和社會風氣等對資本市場的支持，這是資本市場賴以存在和發(fā)展的社會基礎；在全社會都接受的和諧的資本文化基礎上，需要一套完善、有效、獨立的法律體系；“金字塔”自下而上的第三個層次，是完善、有效、獨立的監(jiān)管體系；監(jiān)管體系之上，位于制度體系最上端的，是公司治理機制。
公司治理機制是保護投資者利益最直接的制度安排，它的有效性依賴于其他三項制度基礎的堅實程度。在現實經濟中，如果資本文化的意識薄弱，法律體系和監(jiān)管體系也不完善，因此，也就很難形成有效的公司治理機制。
在許小年看來，這是一個倒置“金字塔”型的制度結構，而中國資本市場正是在這樣一個制度環(huán)境中運行。結果是上面的市場規(guī)模越大、公司越多，倒塌的可能性就越大。這樣的資本市場不僅無法發(fā)揮應有的功能，而且其發(fā)展不具備可持續(xù)性。
三、股市生態(tài)治理
由于中國股市的生態(tài)危機是一種復合危機，股市生態(tài)的治理也是一項復雜的系統(tǒng)工程，需要遠見、需要決心、需要措施、需要執(zhí)行。
一個重要的前提，是必須牢固樹立和認真落實科學發(fā)展觀，建立一個和諧的證券市場，改變過去政府及上市公司對投資者只講索取，不講回報的常態(tài)，建立起一種彼此共生共榮的環(huán)境，追求共同的利益，即以法制為依歸，構建各個利益主體都能得到均衡、和諧保護和發(fā)展的證券市場生態(tài)環(huán)境。
對證券市場的功能也要有正確認識。職稱論文《國務院關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》(即國九條，2004年2月2日頒布)提出，證券市場要“促進資本形成、優(yōu)化資源配置、促進經濟結構調整、完善公司治理機制”，所有這些功能都在實體經濟中。一句話，股市要為實體經濟服務，股市不能自我循環(huán)、自成體系。股市發(fā)展得怎么樣，光看指數、交易量、開戶數是不行的，最終要看多大程度上促進了實體經濟中長期資本的形成，要看在多大的程度上促進了實體經濟中的資源優(yōu)化配置，要看在多大的程度上促進了實體經濟中的結構調整，要看在多大的程度上完善了公司治理機制。只有大家形成這樣一個共識，資本市場才可能健康地成長。
同時，要使股市的生態(tài)環(huán)境得到根本改觀，必須做好以下幾點工作：
第一，必須推進股權分置改革，鞏固股權分置改革的成果。雖然解決股權分置不是萬能的，但不解決股權分置是萬萬不能的；
第二，切實促進上市公司規(guī)范運作、改善公司盈利狀況。這是證券市場健康穩(wěn)定發(fā)展的根本所在；
第三，積極推進證券公司的綜合治理；
第四，科學發(fā)展機構投資者；
第五，完善證券市場的法制建設，加強政府監(jiān)管力度。
其中，調整股市結構、改善公司盈利狀況、強化政府監(jiān)管，是所有工作的重中之重，也是健全中
國股市的必由之路，只有三管齊下，才能夠使中國股市走上良性發(fā)展之路。
參考文獻：
[1]波濤．誰來為低迷股市提供流動力[J]．證券市場周刊，2004(12)
[2]鄧妍．中國股市制度結構本末倒置[J]．財經時報2004(3)
[3]杜亮．許小年：我從來都沒主張過激進改革[J]．中國企業(yè)家，2004(4)
[4]李曙光．公司治理的生態(tài)危機[J]．財經，2002年(16)
[5]劉松．低效率股市投資理論及制度創(chuàng)新[M]．上海：上海人民出版社．2005
[6]劉永剛．中國金融生態(tài)調查報告欲根治金融“原罪”[J]．中國經濟周刊，2005(11)
