開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇外資金融論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

改革開放以來，我國吸引了大量的外資，外資的大量流入使得外商投資的技術(shù)投入通過多種渠道溢出到我國經(jīng)濟(jì)中，成為我國技術(shù)進(jìn)步的重要來源。

資本作為國際要素流動(dòng)的重要方式，將對(duì)我國經(jīng)濟(jì)融入全球化產(chǎn)生長遠(yuǎn)影響。從中國經(jīng)濟(jì)的實(shí)現(xiàn)背景來看，經(jīng)濟(jì)開放對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的作用日益增強(qiáng)，外商投資作用舉足輕重，而技術(shù)進(jìn)步也越來越成為經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵因素。廣義而言，技術(shù)進(jìn)步既可以依賴于自身研究、開發(fā)，也可以借助于對(duì)外界的模仿、吸收、消化和創(chuàng)新。外商直接投資的技術(shù)溢出效應(yīng)是外資在東道國的經(jīng)濟(jì)促進(jìn)力。

關(guān)鍵詞外商直接投資（FDI）技術(shù)外溢金融業(yè)

一、引言

經(jīng)濟(jì)全球化和新一輪國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的興起和發(fā)展，帶動(dòng)了國際直接投資的發(fā)展，以中國為代表的發(fā)展中國家則成為最大受益者，利用外資已成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)強(qiáng)有力的助推器。

隨著我國銀行業(yè)全面開放時(shí)代的到來，跨國銀行的進(jìn)入和發(fā)展這一趨勢將會(huì)在金融全球化和中國日益融入國際市場的過程中得到不斷的強(qiáng)化。面對(duì)外資銀行的激烈競爭，完全采用限制、抵制的措施是不可取的，它不僅違背了市場競爭規(guī)律，同時(shí)也必將為國際社會(huì)所詬病，加劇國際摩擦。為實(shí)現(xiàn)既減少摩擦，充分發(fā)揮跨國銀行進(jìn)入所帶來的積極影響，又保護(hù)本國銀行業(yè)這一看似矛盾的目標(biāo)，政策組合和互補(bǔ)已成為重中之重，而只有充分掌握跨國銀行進(jìn)入我國的原因和影響因素，才能對(duì)癥下藥，尋得良方。

二、FDI對(duì)我國企業(yè)技術(shù)進(jìn)步影響的理論分析

(一)經(jīng)濟(jì)增長理論中的技術(shù)進(jìn)步

國內(nèi)外的理論研究表明，技術(shù)進(jìn)步是促進(jìn)一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)增長的重要因素，同時(shí)也是衡量一個(gè)國家潛在經(jīng)濟(jì)發(fā)展力的重要指標(biāo)之一。作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長理論的先驅(qū)，亞當(dāng)•斯密在《國民財(cái)富的性質(zhì)和原因的研究》中曾指出，增長的動(dòng)力在于勞動(dòng)分工、資本積累和技術(shù)進(jìn)步。后來的經(jīng)濟(jì)增長理論從來沒有停止過對(duì)技術(shù)進(jìn)步的研究，從哈羅德、索洛的外生技術(shù)進(jìn)步、熊彼特與庫茲涅茲的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的技術(shù)進(jìn)步到以羅默、盧卡斯為代表的新古典增長理論的內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步，這些增長理論都強(qiáng)調(diào)技術(shù)進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)。

(二)FDI影響技術(shù)進(jìn)步的渠道分析

我們知道，F(xiàn)DI對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響主要有三個(gè)渠道：作為“投資”對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的直接影響；通過影響“國內(nèi)資本積累”，間接影響經(jīng)濟(jì)增長；通過“外溢效應(yīng)”影響技術(shù)效率，間接影響經(jīng)濟(jì)增長。在這里，對(duì)于分析FDI對(duì)技術(shù)進(jìn)步的影響渠道，我們可以分為通過直接效應(yīng)影響技術(shù)進(jìn)步、“外溢效應(yīng)”影響技術(shù)進(jìn)步以及通過影響“國內(nèi)資本積累”，從而間接影響技術(shù)進(jìn)步這三個(gè)渠道。若FDI僅僅是“投資”或者僅僅影響“國內(nèi)資本積累”，從本質(zhì)上說，它與國內(nèi)資本并沒有什么不同，但是，隨著內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長理論的發(fā)展，人們不再認(rèn)為技術(shù)水平和技術(shù)進(jìn)步速度是外生的，在這個(gè)新的增長框架里，F(xiàn)DI扮演的角色不僅僅是“投資”，其影響也不再局限于“資本積累”，它還通過該過程影響我國的技術(shù)效率。

三、FDI進(jìn)入我國金融業(yè)的背景與現(xiàn)狀分析

FDI作為私人投資的一部分，會(huì)直接促進(jìn)我國的經(jīng)濟(jì)增長，但是根據(jù)資本邊際產(chǎn)出遞減的假設(shè)，這種作用是短期的，吸收FDI的我國最終會(huì)向該經(jīng)濟(jì)體的長期穩(wěn)態(tài)收斂，F(xiàn)DI對(duì)我國產(chǎn)出增長不會(huì)有持久影響。

（一）外資進(jìn)入我國銀行業(yè)的背景

1.金融全球化對(duì)銀行業(yè)的影響

金融全球化是指全球金融活動(dòng)相互聯(lián)系日益緊密的一個(gè)過程，其內(nèi)容包括金融資本在全球范圍內(nèi)的頻繁流動(dòng)、金融機(jī)構(gòu)的跨國經(jīng)營、金融市場的全球聯(lián)動(dòng)等，其主要表現(xiàn)有貨幣的全球化、資本的全球化、各國中央銀行貨幣政策和金融監(jiān)管的全球化等。

金融全球化進(jìn)程的廣泛擴(kuò)展，不斷改變著全球銀行業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境，從而對(duì)全球銀行業(yè)的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生強(qiáng)烈影響。金融全球化掀起了全球金融業(yè)大規(guī)模跨國并購浪潮，導(dǎo)致全球金融市場競爭日趨激烈，為了爭奪市場，各國跨國銀行都希望通過擴(kuò)大規(guī)模降低經(jīng)營成本、提高競爭能力。單個(gè)銀行的規(guī)模效益畢竟是有極限的，“超級(jí)寡頭”之間的跨國并購成為了擴(kuò)大銀行規(guī)模的一條捷徑。金融全球化加快了金融創(chuàng)新速度。20世紀(jì)90年代以來的信息產(chǎn)業(yè)等高科技產(chǎn)業(yè)突飛猛進(jìn)的發(fā)展，有力的刺激了金融創(chuàng)新。新興市場的迅速崛起，也為銀行業(yè)在全球范圍內(nèi)尋找發(fā)展創(chuàng)造了有利環(huán)境，所以金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活動(dòng)達(dá)到了空前規(guī)模。

2.經(jīng)濟(jì)開放

早在上世紀(jì)80年代，國家就已經(jīng)依次開放東部沿海地區(qū)作為改革開放的試點(diǎn)和先驅(qū)。

⑴從一般意義上講，一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)越開放，就有更多的外國投資者進(jìn)入投資。一個(gè)開放的經(jīng)濟(jì)體更能受到投資者得青睞，因?yàn)樗芙o投資者帶去更大的發(fā)展空間以及自由度。

⑵第二，一個(gè)開放的經(jīng)濟(jì)往往也是一個(gè)更加有效率的經(jīng)濟(jì)，快速的生產(chǎn)，迅速的物流以及快速的消費(fèi)給外商帶來極大利益，投資企業(yè)選擇這樣一個(gè)國家或者地區(qū)才更有利可圖。這樣，一個(gè)國家越開放的地區(qū)接受的外資以及由此產(chǎn)生的溢出就越大。

⑶經(jīng)濟(jì)開放的中東部地區(qū)，人民的思想和觀念更接近全球化，更容易接受且愿意學(xué)習(xí)新鮮事物，包括先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，管理經(jīng)驗(yàn)，文化理念等等，并學(xué)以致用，用于自主創(chuàng)業(yè)以及創(chuàng)新之上，他們這無疑是一個(gè)新技術(shù)的良好孵化地。

⑷經(jīng)濟(jì)開放的東部和中部地區(qū)，人們的消費(fèi)觀念頗具全球化，更熱衷于購買外商企業(yè)的產(chǎn)品。

⑸經(jīng)濟(jì)開放的地區(qū)政策比較明朗，對(duì)于中國這樣一個(gè)商政關(guān)聯(lián)比較緊密的國家，選擇經(jīng)濟(jì)開放的東部和中部能夠讓外資企業(yè)更好的經(jīng)營，安心透明的經(jīng)營。

（二）外資銀行在我國的經(jīng)營現(xiàn)狀分析

1.外資銀行重點(diǎn)發(fā)展高技術(shù)產(chǎn)品

諸如開展高技術(shù)含量的網(wǎng)上銀行、現(xiàn)金管理、銀團(tuán)貸款、項(xiàng)目融資、貿(mào)易融資等產(chǎn)品，這樣既可以規(guī)避物理網(wǎng)點(diǎn)較少的劣勢，又可發(fā)揮自身的優(yōu)勢。外資銀行的長處不僅體現(xiàn)在能夠提供豐富多樣的金融產(chǎn)品，而且具有強(qiáng)大的為客戶量身定制產(chǎn)品和服務(wù)的能力，也即發(fā)揮核心產(chǎn)品的優(yōu)勢為不同客戶提供滿足個(gè)性化需求的最終產(chǎn)品，這是贏得客戶、擴(kuò)大市場份額的關(guān)鍵所在。

2.從競爭到強(qiáng)調(diào)合作

在大舉擴(kuò)張的上世紀(jì)90年代，無論是在經(jīng)營指導(dǎo)思想還是實(shí)際市場運(yùn)作上，外資銀行都強(qiáng)調(diào)同國內(nèi)銀行進(jìn)行市場競爭。然而，入世至今，外資銀行同以四大國有商業(yè)銀行為首的中資銀行進(jìn)行市場競爭時(shí)，在營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、客戶資源和人文環(huán)境方面均存在劣勢，因此現(xiàn)階段外資銀行的經(jīng)營策略主要是強(qiáng)調(diào)同中資銀行合作，以彌補(bǔ)其自身的劣勢。

雖然外資銀行進(jìn)入我國的時(shí)間不短，但是他們對(duì)于本地客戶的了解有限，相比之下中資銀行卻擁有多年的客戶交往關(guān)系和完備的客戶信息。中國企業(yè)在與中資銀行的長期合作中，已經(jīng)建立起了長期穩(wěn)定的銀企關(guān)系。同中資銀行合作，外資銀行一方面可以分享中資銀行的客戶信息，另一方面可以發(fā)揮自身在金融創(chuàng)新方面的優(yōu)勢為客戶打造“量身定做”的金融產(chǎn)品。

3.充分發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢

外資銀行的進(jìn)入引入了新的技術(shù)和專業(yè)技能，從而增加了當(dāng)?shù)乜蛻艨色@得的金融產(chǎn)品數(shù)量，因此外資銀行的存在提高了效率并促進(jìn)了國內(nèi)金融市場的發(fā)展。外資銀行擁有強(qiáng)大的資本實(shí)力和優(yōu)良的資產(chǎn)，還擁有發(fā)達(dá)的全球分支和客戶網(wǎng)絡(luò)，先進(jìn)的管理模式和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制能力以及成熟的金融產(chǎn)品等。中間業(yè)務(wù)需要先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)硬件和軟件系統(tǒng)作為技術(shù)保障，在技術(shù)支撐方面和全球覆蓋面程度上，中資銀行明顯落后于外資銀行。在經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)方面，外資銀行具備靈活的風(fēng)險(xiǎn)控制方式、便捷快速的服務(wù)程序和較為寬松的擔(dān)保條件。進(jìn)入中國市場后，外資銀行除了開展傳統(tǒng)的優(yōu)質(zhì)服務(wù)外，還會(huì)大力推廣和開發(fā)金融衍生產(chǎn)品服務(wù)。

（三）外資銀行對(duì)中資銀行的影響分析

1.對(duì)中資銀行客戶營銷模式的影響

盡管中資銀行不斷強(qiáng)化“以客戶為中心”的服務(wù)理念，并不斷改進(jìn)客戶營銷及服務(wù)水平，但與外資銀行仍存在較大差距。從目前來看，產(chǎn)生差距的主要原因是對(duì)“以客戶為中心”的經(jīng)營理念的貫徹程度不夠。

外資銀行成熟有效的市場細(xì)分和客戶定位機(jī)制與中資銀行粗放的客戶分類方式形成對(duì)比。無論是在進(jìn)入中國市場前還是在中國市場的經(jīng)營過程中，外資銀行均十分重視通過市場調(diào)查來了解客戶需求，結(jié)合自身的經(jīng)營特點(diǎn)鎖定相應(yīng)的目標(biāo)客戶，對(duì)特點(diǎn)不同、需求不同的客戶往往提供有針對(duì)性的服務(wù)方案，對(duì)于不屬于其目標(biāo)客戶的群體則設(shè)置相應(yīng)的服務(wù)門檻。中資銀行在長期經(jīng)營過程中雖然已經(jīng)擁有了龐大的客戶基礎(chǔ)，也開始著手搜集客戶數(shù)據(jù)，但還缺乏一整套有效的客戶細(xì)分和定位機(jī)制，導(dǎo)致對(duì)客戶資源的開發(fā)和利用遠(yuǎn)沒有到位。

目前中資銀行客戶經(jīng)理制的推行主要集中在客戶經(jīng)理培育階段，致力于提高客戶經(jīng)理素質(zhì)、改善與客戶的溝通及加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)品的熟悉程度等問題，而外資銀行已經(jīng)形成了客戶經(jīng)理培育的有效機(jī)制和運(yùn)作體系，轉(zhuǎn)而強(qiáng)調(diào)為客戶經(jīng)理提供強(qiáng)有力支撐的內(nèi)部支持系統(tǒng)。

2.有助于進(jìn)一步強(qiáng)化國內(nèi)商業(yè)銀行的經(jīng)營約束機(jī)制

對(duì)國內(nèi)企業(yè)來說，的確有些事情是“當(dāng)局者迷，旁觀者清”，對(duì)有些帶有共性的問題，大家也許都習(xí)以為常了。但作為一個(gè)外來者，他們就更容易看清楚。境外戰(zhàn)略投資者能夠促使我們加強(qiáng)管理，加快改進(jìn)不足之處。他舉例講，建行的許多機(jī)構(gòu)和網(wǎng)點(diǎn)，是在過去的歷史條件下購置的，當(dāng)時(shí)并不要求有完備的產(chǎn)權(quán)手續(xù)。但是，要股改，首先產(chǎn)權(quán)就必須明晰，就要求必須完全按法律制度辦事，必須有明確的產(chǎn)權(quán)，并且經(jīng)過中介機(jī)構(gòu)的確認(rèn)。特別是在外資戰(zhàn)略投資者詳盡嚴(yán)格的盡職調(diào)查面前，有任何問題都會(huì)暴露出來，迫使你必須盡快完善手續(xù)，改進(jìn)管理，此外別無選擇。這樣對(duì)我們工作的標(biāo)準(zhǔn)提高了很多，對(duì)管理要.求也提高了很多。這正好促使我們朝國際水準(zhǔn)的商業(yè)銀行方向去努力。

3.國際性金融風(fēng)險(xiǎn)

銀行境外戰(zhàn)略投資者的引入就意味著金融資本項(xiàng)目的開放，那么中國原有的在1997年用以應(yīng)付東南亞金融危機(jī)的固若金湯的防御體系就要被動(dòng)搖，金融發(fā)展中不穩(wěn)定的因素就會(huì)增加。二十多年來的金融改革，由于中國沒有融入全球經(jīng)濟(jì)，我們的腳基本上還是踩在地上，可以“摸著石頭過河”。戰(zhàn)略投資者的引入，促使中國的銀行徹底要融入到全球經(jīng)濟(jì)中，中國的銀行業(yè)將不可避免地受到國際金融市場包括國際性的金融危機(jī)的更強(qiáng)烈的影響，如果中國商業(yè)銀行不能及時(shí)地提高應(yīng)付國際性金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，在未來一定時(shí)間，很可能會(huì)觸到金融危機(jī)的“地雷”。東南亞金融危機(jī)和南美金融危機(jī)，主要原因是本國政府缺少應(yīng)付國際性金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，外國金融投資者也擔(dān)當(dāng)了推波助瀾的角色。

四、提升外資銀行對(duì)華技術(shù)溢出的政策建議

外商直接投資及其技術(shù)溢出效應(yīng)日益受到各國的重視。尤其是加入WTO之后，中國金融對(duì)外開放的力度不斷加大，外資也加快了進(jìn)入中國銀行業(yè)市場的步伐。本章以對(duì)外資技術(shù)溢出效應(yīng)的理論、實(shí)證和政策分析為基礎(chǔ)，提出新時(shí)期促進(jìn)外資銀行技術(shù)溢出的政策選擇。

(一)政府方面

1.提高中小企業(yè)勞動(dòng)力的素質(zhì)，增強(qiáng)人力資本的外溢效應(yīng)。

FDI在我國技術(shù)溢出的渠道有多種，但無論通過哪種渠道，人力資本的積累都能間接地促進(jìn)我國的技術(shù)進(jìn)步，影響FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的強(qiáng)弱。人力資本以勞動(dòng)者為載體，體現(xiàn)了勞動(dòng)者的素質(zhì)和技能，是科技進(jìn)步的重要源泉。一般來講，勞動(dòng)力素質(zhì)越高，其學(xué)習(xí)和模仿能力越強(qiáng)。一部分接受過跨國公司培訓(xùn)的員工后來為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)雇用或者自辦企業(yè)時(shí)，素質(zhì)較高的勞動(dòng)力更有可能把由此獲得的技術(shù)、營銷、管理知識(shí)擴(kuò)散出去，成為推動(dòng)當(dāng)?shù)丶夹g(shù)創(chuàng)新的重要力量。根據(jù)新增長理論，人力資本的外溢性，非競爭產(chǎn)生正的外部效應(yīng)，人力資本的積累一方面可以直接促進(jìn)本國的科技進(jìn)步，另一方面可以增強(qiáng)吸收貿(mào)易溢出的國外先進(jìn)技術(shù)的能力，從而更有效地分享發(fā)達(dá)國家的R＆D成果，間接地提升了本國的全要素生長率。忽略人力資本會(huì)高估進(jìn)口貿(mào)易溢出的R＆D資本存量對(duì)我國全要素生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)。鼓勵(lì)企業(yè)從事基礎(chǔ)研究與應(yīng)用研究，增加企業(yè)對(duì)基礎(chǔ)研究與應(yīng)用研究的投入。這是我國R&D活動(dòng)結(jié)構(gòu)能否得到改善的關(guān)鍵。政府應(yīng)增加對(duì)企業(yè)(尤其是高新技術(shù)領(lǐng)域內(nèi)的企業(yè))進(jìn)行基礎(chǔ)研究和應(yīng)用研究的支持和資助，注重提高和增強(qiáng)企業(yè)從事基礎(chǔ)研究與應(yīng)用研究的能力，鼓勵(lì)和促進(jìn)科研機(jī)構(gòu)及高等學(xué)校與企業(yè)在基礎(chǔ)研究與應(yīng)用研究領(lǐng)域的合作。

2.完善金融服務(wù)

由于研發(fā)機(jī)構(gòu)都是資金密集型的運(yùn)作模式，因此良好的金融服務(wù)也是吸引外資研發(fā)機(jī)構(gòu)落戶的條件。第一，可由政府操作建立有關(guān)金融機(jī)構(gòu)，以國有投資或股份制投資形式，直接對(duì)外資企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作提供金融支持;第二，盡快設(shè)立各科技園區(qū)科技研發(fā)基金，制定基金管理?xiàng)l理，以扶持各園區(qū)內(nèi)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，對(duì)外資項(xiàng)目的核心技術(shù)創(chuàng)新，可以在貸款利息、期限和還款方式上做一些優(yōu)惠。第三，鼓勵(lì)外資企業(yè)帶動(dòng)與其有長期合作關(guān)系的外資金融機(jī)構(gòu)落戶湖北，一方面可提高湖北金融產(chǎn)業(yè)的外資利用水平，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的技術(shù)進(jìn)步，另一方面也為外資項(xiàng)目的增加了融資渠道。

3.改善招商投資軟環(huán)境，增強(qiáng)外國投資者信心

在政府職能人員的任命上，要嚴(yán)格把好關(guān)，減少和杜絕人情關(guān)系的操作，任命真正具有公仆意識(shí)、市場觀念和開拓進(jìn)取思想的人員;另一方面，要特別強(qiáng)化監(jiān)督機(jī)制，規(guī)范行為，盡快從制度建設(shè)上把干部的局部利益引入全局利益中，從源頭上轉(zhuǎn)變觀念，從機(jī)制上保證服務(wù)的到位，促其依法行政。

應(yīng)盡快對(duì)外界樹立投資環(huán)境有錢可賺、有章可循的新形象。可以建立專業(yè)化的招商網(wǎng)站，宣傳利用外資的政策法規(guī)、行業(yè)規(guī)劃和發(fā)展戰(zhàn)略，介紹投資環(huán)境和優(yōu)惠政策，推介各地招商項(xiàng)目資源和招商重要活動(dòng)，宣傳成功的投資典型。

4.形成全社會(huì)、多渠道、多形式的R&D投入體系

加強(qiáng)R&D投入，要形成全社會(huì)、多渠道、多形式的R&D投入體系。改善原有的資金來源渠道，在現(xiàn)有的科技投入基礎(chǔ)上拓寬渠道，逐步加大R&D投入。我國財(cái)政科技撥款不僅支持既D活動(dòng)，而且也支持科技成果的推廣、應(yīng)用以及科技服務(wù)等非R&D性質(zhì)的科技活動(dòng)。顯然，財(cái)政科技撥款的數(shù)量，尤其是用于R&D活動(dòng)的比例，是影響R&D/GDP比值的關(guān)鍵因素之一，國家財(cái)政科技撥款應(yīng)保持穩(wěn)定、持續(xù)增長。政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)科技項(xiàng)目轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)技術(shù)所需資金的支持，并通過資金的引導(dǎo)，推動(dòng)企業(yè)在聯(lián)合攻關(guān)的過程中逐步積累自身研究開發(fā)的實(shí)力，從而使企業(yè)成長為加速技術(shù)創(chuàng)新、促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化的真正主體。企業(yè)科技投入也是影響R&D/GDP比值大小的關(guān)鍵性因素，而這又是由企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力決定的。

(二)金融業(yè)層面

國務(wù)院發(fā)展研究中心課題組認(rèn)為,以技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要內(nèi)容。但是,技術(shù)的創(chuàng)新與商業(yè)化是一項(xiàng)不確定性極強(qiáng)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)極大的活動(dòng),創(chuàng)新型企業(yè)又普遍規(guī)模小、發(fā)展前景不確定、缺乏信用積累和擔(dān)保資產(chǎn)，很難從銀行等金融中介機(jī)構(gòu)中籌措到大量資金。在此,唯有資本市場才能與創(chuàng)新活動(dòng)結(jié)成互動(dòng)關(guān)系。資本市場在籌集生產(chǎn)資金、改善企業(yè)經(jīng)營機(jī)制、優(yōu)化資源配置、提高經(jīng)濟(jì)效益、提供稅收等方面,都有重要作用,發(fā)展資本市場應(yīng)該是我國利用外資的一個(gè)重要策略。

1.加強(qiáng)企業(yè)對(duì)技術(shù)人才的引進(jìn)力度。

人才是生產(chǎn)力最活躍的因素，也是金融業(yè)的核心競爭力。我國金融業(yè)必須高度重視和尊重人才，要制定發(fā)現(xiàn)人才、吸引人才、留住人才的人才培養(yǎng)體制。要加強(qiáng)對(duì)技術(shù)人才的引進(jìn)，從金融業(yè)層面應(yīng)該做到以下三點(diǎn)：一是創(chuàng)造吸引人才的各種條件，比如從薪資、福利方面，金融業(yè)可以制定一套有自己特色的靈活的薪酬制度，一般可以采取“低薪＋獎(jiǎng)金”的模式，“獎(jiǎng)金”的設(shè)定可以根據(jù)工作性質(zhì)和人才層次的不同采取不同的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)價(jià)方式；從職位方面，金融業(yè)可以在內(nèi)部形成一種良好的競爭機(jī)制，使人才能充分發(fā)揮其作用。二是引進(jìn)人才的方式可以在與科研部門或高校聯(lián)系合作中，發(fā)現(xiàn)和挖掘人才，也可以積極的從大企業(yè)挖掘人才。三是要加強(qiáng)對(duì)科技人員的在崗培訓(xùn)和繼續(xù)教育，只有整體的人力資本素質(zhì)提高，金融業(yè)才會(huì)有更大的發(fā)展空間。

人才建設(shè)是一個(gè)系統(tǒng)工程，培養(yǎng)人才是基礎(chǔ)，吸引人才是重點(diǎn)，用好人才是關(guān)鍵。要堅(jiān)持把能力建設(shè)作為科技人才資源開發(fā)的主題。加大對(duì)人才工作的投入，優(yōu)先發(fā)展科學(xué)和各類教育事業(yè)，為各類人才不斷涌現(xiàn)和充分發(fā)揮作用奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。要合理引進(jìn)現(xiàn)代化建設(shè)急需的科技人才，加快推進(jìn)我國建設(shè)事業(yè)的發(fā)展。要建立良好的制度環(huán)境，政策環(huán)境和人文環(huán)境，建立以公開、平等、競爭、擇優(yōu)為導(dǎo)向，有利于優(yōu)秀科技人才一脫穎而出，充分施展才一能的選人用人機(jī)制。

2.拓展各大銀行在中西部地區(qū)的腳步

可以對(duì)資金實(shí)力雄厚的，重點(diǎn)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、信譽(yù)良好、具有發(fā)展?jié)摿Φ目鐕髽I(yè)提供低息大額貸款，以滿足資金流動(dòng)的需要。銀行還應(yīng)針對(duì)不同發(fā)展階段、不同行業(yè)、不同類型中小企業(yè)的金融需要及特點(diǎn)，創(chuàng)新產(chǎn)品，整合產(chǎn)品組合，增強(qiáng)產(chǎn)品的適用性、靈活性和可操作性，以適應(yīng)市場需求。要積極開展各種表內(nèi)外授信和融資業(yè)務(wù)，引導(dǎo)企業(yè)由單純貸款需求向綜合金融服務(wù)需求轉(zhuǎn)變，緩解企業(yè)流動(dòng)資金緊張的矛盾，實(shí)現(xiàn)與中小企業(yè)共存共贏的可持續(xù)發(fā)展。安排有潛力的跨國企業(yè)在國內(nèi)外資本市場上發(fā)行股票或者債券進(jìn)行籌集資金，擴(kuò)大企業(yè)的資金來源。

3.提高自身的創(chuàng)新能力。

發(fā)展金融創(chuàng)新。大力推廣和發(fā)展基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)債券，可轉(zhuǎn)債，產(chǎn)業(yè)投資基金等等各種金融創(chuàng)新工具，作為企業(yè)融資的有效手段，解決企業(yè)從成立到生產(chǎn)，重研發(fā)投入到運(yùn)用到生產(chǎn)過程，需要巨大的資金投入以及面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)的大難題。

在引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的同時(shí)，不斷提升對(duì)技術(shù)的消化吸收能力，建立以金融業(yè)為主體的技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制。對(duì)我國金融業(yè)來說，來自FDI的技術(shù)溢出是一個(gè)被動(dòng)的過程，這一性質(zhì)決定了FDI技術(shù)溢出的有限性。我國金融業(yè)要充分利用這些有限的技術(shù)溢出，必須有足夠好的學(xué)習(xí)意識(shí)和技術(shù)能力，這通常來自自主研發(fā)和革新的經(jīng)驗(yàn)積累。因此，增加自主研發(fā)投入、加強(qiáng)自主創(chuàng)新意識(shí)，是內(nèi)資企業(yè)提高技術(shù)能力和競爭優(yōu)勢的根本。

4.拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，挖掘潛在市場和客戶。

中小企業(yè)信貸和農(nóng)村金融是有著廣闊發(fā)展前景的市場。由于信息披露、資產(chǎn)規(guī)模等因素達(dá)不到要求，中小企業(yè)很難從資本市場籌得資金，也不能發(fā)行債券，因此比大企業(yè)更需要銀行信貸.而農(nóng)村金融具有貸款額度較小，當(dāng)?shù)匦庞梦幕⑸鐣?huì)關(guān)系等對(duì)貸款的安全性更重要等特點(diǎn)。與外資銀行相比，中資銀行特別是中小銀行業(yè)務(wù)區(qū)域集中，對(duì)本地區(qū)的情況比較熟悉，能夠更方便地了解中小企業(yè)和當(dāng)?shù)剞r(nóng)村的情況，為其提供童身定做金融服務(wù)，因而具有顯著優(yōu)勢。

5.充分利用國際資本流動(dòng)帶來的機(jī)會(huì)改善銀行經(jīng)營。

國際資本流動(dòng)在全球范圍的流動(dòng)有利于資源在全球范圍內(nèi)的優(yōu)化配置，國際資本流入有利于我國引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，這點(diǎn)主要體現(xiàn)在外商直接投資等形式的長期資本流動(dòng)，因此我們應(yīng)鼓勵(lì)、推動(dòng)外國直接投資等中長期資本的流動(dòng)。放寬對(duì)外國直接投資流入的限制，既是對(duì)WTO有關(guān)協(xié)定的遵守，也是基于外國直接投資與其它形式的資本流動(dòng)相比，發(fā)生逆轉(zhuǎn)的可能性較低，也有助于擴(kuò)大資本輸入國的就業(yè)機(jī)會(huì)和帶來高新技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，即具有一定的正的“溢出效應(yīng)”。另一方面，中資企業(yè)的境外投資有助于提高中國的國際競爭力，可以首先對(duì)有競爭力的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)適當(dāng)放松境外投資的限制然后再循序漸進(jìn)的擴(kuò)大開放范圍。而對(duì)投機(jī)，套利等短期資本流動(dòng)則應(yīng)采取措施加以限制。就金融市場而言，國際資本流動(dòng)促成了全球金融市場的形成，使得各國銀行間的資金往來、信息交往更為密切，對(duì)促進(jìn)銀行創(chuàng)新、完善自身經(jīng)營也發(fā)揮了重要作用。正確引導(dǎo)下，銀行金融資本的流動(dòng)還將推進(jìn)銀行的重組，增強(qiáng)其市場競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，從而有利于整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。但我們?cè)谶x擇引入外資方式時(shí)，必須慎重。

在保證不喪失控股權(quán)的前提下，積極創(chuàng)造條件吸引國際戰(zhàn)略投資者。目前中國銀行業(yè)的國際戰(zhàn)略引資都是以現(xiàn)金購買普通的股票股權(quán)方式實(shí)現(xiàn)的。但在國際上，大部分投資并不是普通股票，更多是債券，甚至是可轉(zhuǎn)債等等。中國應(yīng)增加投資工具種類，完善投資市場。另外，由于歷史和體制的原因，國有商業(yè)銀行在資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、服務(wù)對(duì)象以及國際化程度等諸多方面存在著較大的差距，在引進(jìn)國際戰(zhàn)略投資者的過程中采取的策略和定位也需要區(qū)別對(duì)待，有必要進(jìn)行有針對(duì)性的設(shè)計(jì)。

6.利用監(jiān)控功能對(duì)國家重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)行融資支持

對(duì)某些產(chǎn)業(yè)實(shí)施適當(dāng)?shù)娜谫Y限制，避免重復(fù)建設(shè)。運(yùn)用資本市場股票價(jià)格，各類分析報(bào)告等形式的信息披露則降低交易成本，促進(jìn)公平交易和競爭，起到資源優(yōu)化的作用，同時(shí)又極大的促進(jìn)了企業(yè)的進(jìn)步與自我鞭策。此外，目前我國資本市場不盡完善和規(guī)范。有必要對(duì)其進(jìn)行規(guī)范和發(fā)展。擴(kuò)大市場規(guī)模，增加供給，加快發(fā)展企業(yè)債券市場，增加信息透明度，構(gòu)筑金融信用等級(jí)制度，提高上市公司質(zhì)量，發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，投資銀行和規(guī)范各類金融中介。充分發(fā)揮資本市場對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。

六、小結(jié)

對(duì)FDI技術(shù)轉(zhuǎn)移動(dòng)因的研究表明，技術(shù)差距的存在是引起技術(shù)從跨國公司向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移的原始動(dòng)力，而且在技術(shù)差距的作用下，F(xiàn)DI的技術(shù)轉(zhuǎn)移會(huì)引發(fā)我國國內(nèi)技術(shù)轉(zhuǎn)移的連續(xù)進(jìn)行。但技術(shù)轉(zhuǎn)移的順利進(jìn)行要求主體之間的技術(shù)差距必須處在一個(gè)合理的區(qū)間內(nèi)，否則將會(huì)制約FDI技術(shù)轉(zhuǎn)移效應(yīng)的發(fā)揮。從技術(shù)轉(zhuǎn)移的主體來看，跨國公司利用FDI實(shí)行技術(shù)轉(zhuǎn)移主要是基于實(shí)現(xiàn)全球范圍內(nèi)資源優(yōu)化配置和利潤最大化的目的，我國利用FDI獲取技術(shù)主要源于FDI所具有的一攬子性質(zhì)。

由人力資本流動(dòng)所產(chǎn)生的FDI技術(shù)溢出效應(yīng)主要與我國人力資本在跨國公司質(zhì)量優(yōu)化的程度以及企業(yè)間人力資本流動(dòng)密切相關(guān)，前者主要受跨國公司經(jīng)營階段和研發(fā)戰(zhàn)略的影響，后者主要與跨國公司和我國企業(yè)在薪酬福利、培訓(xùn)、個(gè)人發(fā)展空間等方面的差別以及人力資本偏好有關(guān)。

由競爭所引發(fā)的FDI技術(shù)溢出效應(yīng)，是跨國公司通過“戰(zhàn)略跟隨”行為以及優(yōu)于當(dāng)?shù)馗偁帉?duì)手的有利因素影響我國市場結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的，F(xiàn)DI通過競爭對(duì)我國技術(shù)的影響最終取決于技術(shù)示范、技術(shù)競爭和技術(shù)鎖定效應(yīng)的綜合比較結(jié)果。

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王滿于潤全面開放后外資銀行競爭態(tài)勢的比較分析現(xiàn)代商業(yè)：23

第2篇

跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算對(duì)于中國外貿(mào)規(guī)模的擴(kuò)大有著很重要的推進(jìn)作用。在跨境貿(mào)易中,企業(yè)才是跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的主體,也是最大的收益者。跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算對(duì)于我國外貿(mào)的促進(jìn)作用主要有以下幾個(gè)方面。

(1)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算將有利于企業(yè)有效的規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。美歐日等境外企業(yè)和我國境內(nèi)企業(yè)之間的貿(mào)易,通常是以它們的本國貨幣進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算,這樣由此帶來的美元、歐元和日元與人民幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)通常主要由境內(nèi)企業(yè)承擔(dān)。如果能以人民幣進(jìn)行國際結(jié)算,則境內(nèi)企業(yè)可以避免承受這類匯率風(fēng)險(xiǎn)。從而當(dāng)人民幣用于跨境貿(mào)易結(jié)算時(shí),我國和周邊地區(qū)使用人民幣進(jìn)行國際結(jié)算的企業(yè)所承受的外幣匯率風(fēng)險(xiǎn)即可部分消除。

(2)有助于企業(yè)營運(yùn)成果清晰化。當(dāng)我國進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算時(shí),通常其經(jīng)營成果較為透明,表現(xiàn)為進(jìn)口企業(yè)的成本和出口企業(yè)的收益能夠較為清晰的固定下來,這樣就有利于企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)核算。

(3)人民幣結(jié)算節(jié)省了企業(yè)進(jìn)行外幣衍生產(chǎn)品交易的有關(guān)費(fèi)用。當(dāng)企業(yè)在貿(mào)易中以非本幣進(jìn)行結(jié)算時(shí),通常為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)而委托銀行進(jìn)行衍生產(chǎn)品交易,從中資商業(yè)銀行遠(yuǎn)期結(jié)售匯的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)來看,買入三個(gè)月的美元按交易金額的2.5,賣出三個(gè)月的美元按交易金額的5收取費(fèi)用。而一般的外資銀行這項(xiàng)交易的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)則普遍高于中資銀行,改革開放以來由于我國企業(yè)進(jìn)行國際結(jié)算主要使用美元?dú)W元和日元等國際貨幣,因此為控制匯率風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)了大量的外幣衍生產(chǎn)品的交易費(fèi)用,從而增加了企業(yè)的交易成本,削弱了我國企業(yè)的國際競爭力。若采用人民幣用于國際結(jié)算,我國企業(yè)為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)所承擔(dān)的衍生交易費(fèi)用即可大幅降低。

(4)人民幣結(jié)算節(jié)省了企業(yè)兩次匯兌所引起的部分匯兌成本。我國周邊國家和地區(qū)與我國之間的貿(mào)易大都采用美元結(jié)算,而其國內(nèi)又不能進(jìn)行美元流通,這樣結(jié)算通常要經(jīng)過本幣-美元-本幣的兩次兌換,這種情況主要發(fā)生在公司的內(nèi)部交易的貿(mào)易之中。若人民幣用于跨境貿(mào)易結(jié)算的話,則可減少其中一次兌換并節(jié)省有關(guān)費(fèi)用。

(5)跨境貿(mào)易用人民幣結(jié)算可以加快結(jié)算速度,提高企業(yè)資金的使用效率。減少一次匯兌本身就減少了資金流動(dòng)的相關(guān)環(huán)節(jié),簡化了結(jié)算過程,提高了資金的使用效率。同時(shí),由于不需要進(jìn)行外幣衍生產(chǎn)品交易,企業(yè)可以減少相應(yīng)的人力資源投入和相關(guān)資金投入,這也有利于企業(yè)加快運(yùn)轉(zhuǎn)速度。

交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為,人民幣用于跨境結(jié)算帶來了機(jī)遇,但是挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。人民幣結(jié)算也可能會(huì)引起境外債權(quán)債務(wù)關(guān)系,外匯管理等方面的一系列問題。在人民幣境外債權(quán)債務(wù)方面,跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算會(huì)形成外國企業(yè)持有人民幣的現(xiàn)象,由此可能引發(fā)諸多問題。在外匯管理方面,人民幣用于跨境結(jié)算可能會(huì)使當(dāng)前的進(jìn)出口核銷制度出現(xiàn)一系列的操作性困難。

我們不難看出,人民幣結(jié)算試點(diǎn),其作用也不可高估。當(dāng)前人民幣貿(mào)易結(jié)算規(guī)模的穩(wěn)定和擴(kuò)大尚受到諸多因素的限制。

(1)人民幣結(jié)算尚處于試點(diǎn)階段,是否擴(kuò)大到香港和東盟以外的其他國家和地區(qū)還要根據(jù)試點(diǎn)的效果來穩(wěn)步推進(jìn)。

(2)即使人民幣結(jié)算擴(kuò)大到其他國家,其使用規(guī)模既受限于這些國家所持有的人民幣規(guī)模,又受限于境外客戶使用人民幣的意愿。此外,在當(dāng)前國際金融危機(jī)仍在蔓延情況下,我國進(jìn)出口貿(mào)易增長的水平主要還是取決于歐美等發(fā)達(dá)國家的市場復(fù)蘇,從這一角度分析,人民幣結(jié)算對(duì)出口的直接刺激作用仍有待觀察。

首先,建立成熟的金融市場。我國目前缺乏成熟的離岸人民幣清算中心,成熟的人民幣遠(yuǎn)期匯率市場以及對(duì)外國投資者開放的人民幣金融產(chǎn)品市場。只有建立了成熟的金融市場才能提供更多的以人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品,穩(wěn)定推進(jìn)人民幣的國際化。

第3篇

關(guān)鍵詞：本土化；外資銀行；匯豐

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）03-0108-04

引言

在經(jīng)濟(jì)和金融的全球化以及中國加入世界貿(mào)易組織的背景下，本土化經(jīng)營已成為金融國際化發(fā)展的必然。從2001年加入世界貿(mào)易組織并簽訂一系列相關(guān)協(xié)議開始，中國逐步取消了對(duì)外資銀行辦理外匯業(yè)務(wù)的地域和客戶限制，外資銀行可以對(duì)中資企業(yè)和中國居民開辦外匯業(yè)務(wù)。2006年12月11日，中國開始對(duì)外開放銀行業(yè)市場，取消所有現(xiàn)存的對(duì)外資銀行所有權(quán)、經(jīng)營和設(shè)立形式的限制，允許外資銀行對(duì)所有中國客戶提供服務(wù)，允許外資銀行設(shè)立同城營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，審批條件與中資銀行相同。

在中國巨大市場的吸引下以及長久以來的居高不下的國民儲(chǔ)蓄率和連續(xù)多年的高GDP增長率，外資銀行紛紛把中國作為其跨國發(fā)展戰(zhàn)略的最佳區(qū)域。然而截至2010年，根據(jù)普華永道發(fā)表的調(diào)查報(bào)告，外資銀行的市場占有額度已經(jīng)連續(xù)三年下降，現(xiàn)今外資銀行在中國金融市場的占有率僅為1.7%。外資銀行有效的本土化策略是決定市場占有率的重要因素。匯豐銀行作為本土化發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施的成功典型，可以為當(dāng)代外資銀行提高自身競爭力、更好地適應(yīng)中國宏觀經(jīng)濟(jì)背景并較好的完成在中國的本土化發(fā)展提供寶貴的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)其本土化戰(zhàn)略提供重要的理論支持和可行的策略指導(dǎo)。

一、匯豐銀行SWOT分析

SWOT分析方法是一種企業(yè)內(nèi)部分析方法，即根據(jù)企業(yè)自身的內(nèi)在條件進(jìn)行分析，找出企業(yè)的優(yōu)勢、劣勢以及核心競爭力。其中，S代表strength（優(yōu)勢），W代表weakness（劣勢），O代表opportunity（機(jī)會(huì)），T代表threat（威脅）。SWOT分析，將公司的內(nèi)部分析與產(chǎn)業(yè)競爭環(huán)境的外部分析結(jié)合起來，形成了自己結(jié)構(gòu)化的平衡系統(tǒng)分析體系。與其他的分析方法相比較，SWOT分析從一開始就具有顯著的結(jié)構(gòu)化和系統(tǒng)性的特征。SWOT方法自形成以來，廣泛應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略研究與競爭分析，成為戰(zhàn)略管理和競爭情報(bào)的重要分析工具。匯豐銀行在中國進(jìn)行了較為成功的本土化實(shí)踐，其競爭力到底如何？該采取何種本土化戰(zhàn)略？通過SWOT分析法，我們可以得到匯豐的競爭力分析結(jié)果，基于該結(jié)果，為下文分析外資銀行的本土化戰(zhàn)略提供依據(jù)。

（一）匯豐銀行的優(yōu)勢

1.匯豐銀行與其他外資銀行相比的優(yōu)勢

（1）資金雄厚。香港上海匯豐銀行有限公司于1865年在香港和上海成立，是匯豐集團(tuán)的創(chuàng)始成員和集團(tuán)在亞太區(qū)的旗艦，匯豐集團(tuán)是世界規(guī)模最大的銀行及金融服務(wù)機(jī)構(gòu)之一，在世界83個(gè)國家和地區(qū)設(shè)有約10 000個(gè)分支機(jī)構(gòu)，在2008年的《銀行家》排列世界銀行第三位，具有雄厚的資金實(shí)力。

（2）網(wǎng)點(diǎn)廣布。匯豐銀行（中國）有限公司于2007年4月2日正式開業(yè)，總行設(shè)于上海，是第一批在中國本地注冊(cè)的外資法人銀行。匯豐在中國內(nèi)地的投資步伐和所取得的成就在外資銀行中名列前茅，是在內(nèi)地投資網(wǎng)點(diǎn)最多的外資銀行。

（3）品牌度高。匯豐集團(tuán)從成立開始就是一家海外銀行，因此有著豐富的海外業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，又富有進(jìn)取精神和國際化經(jīng)營頭腦，并善于適應(yīng)當(dāng)?shù)丨h(huán)境，快速融入當(dāng)?shù)厣鐣?huì)。匯豐銀行成立之初正是依靠在中國的本土化戰(zhàn)略才走上了快速擴(kuò)張的道路，具有強(qiáng)烈的本土化意識(shí)和優(yōu)良的本土化傳統(tǒng)。

2.匯豐銀行與中資銀行相比的優(yōu)勢

（1）公司治理機(jī)制合理。匯豐銀行具有良好的公司治理機(jī)制，健康的董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，有效的激勵(lì)約束機(jī)制，從而確保其決策行為的科學(xué)性。大部分中資銀行改革滯后，銀行法人治理結(jié)構(gòu)不完善，組織體系運(yùn)作效率不高。

（2）經(jīng)營理念和管理方式先進(jìn)。匯豐銀行長期以來積累了先進(jìn)的經(jīng)營理念和管理方式。其經(jīng)營理念是以客戶為中心，以利潤最大化為最終目標(biāo)。基本不承擔(dān)“政策性”服務(wù)功能，受中國宏觀經(jīng)濟(jì)政策和行政干預(yù)的影響較小，故其能夠采用市場化的、以利潤為導(dǎo)向的管理方式，能夠自主將資產(chǎn)投向有效益、有還貸能力的企業(yè)，并建立健全的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系和風(fēng)險(xiǎn)管理體系。而中資銀行因體制原因，長期以來受行政干預(yù)較多，擔(dān)負(fù)著多種社會(huì)功能，發(fā)展不健康，機(jī)制較為僵化，其目標(biāo)往往具有強(qiáng)烈的政策導(dǎo)向性，或只是完成既定的存貸款任務(wù)。

（3）精通國際市場和慣例。匯豐銀行的經(jīng)營管理手段更符合國際規(guī)則，尤其是跨國銀行集團(tuán)，其觸角更是遍及世界各地，對(duì)國際市場了如指掌，在參與國際競爭中得心應(yīng)手。其國際市場籌資成本低，籌資能力較強(qiáng)。

（4）服務(wù)手段先進(jìn)。匯豐銀行在服務(wù)手段方面具有明顯的優(yōu)勢，不僅擁有先進(jìn)的管理信息系統(tǒng)，能以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)建立共享的客戶檔案庫，對(duì)客戶進(jìn)行個(gè)性化服務(wù)，而且擁有遍及世界的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)體系，能實(shí)現(xiàn)國內(nèi)外聯(lián)行資金的自由劃撥，可憑借快捷的資訊渠道為客戶提供全球24小時(shí)金融市場的跟蹤服務(wù)。這種技術(shù)優(yōu)勢、服務(wù)手段的現(xiàn)代化及其派生的服務(wù)優(yōu)勢對(duì)中資銀行構(gòu)成強(qiáng)有力的挑戰(zhàn)。

（5）業(yè)務(wù)范圍綜合性強(qiáng)。與中資銀行相比，匯豐銀行實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，集商業(yè)銀行、投資銀行、保險(xiǎn)等功能于一身，其中間業(yè)務(wù)已經(jīng)十分成熟。投資顧問、資產(chǎn)管理、個(gè)人理財(cái)?shù)刃屡d業(yè)務(wù)正逐步成為其收入來源的主要部分，可以為不同層次的客戶群體提供各種個(gè)性化服務(wù)，最終達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)的分散和利潤的平衡增長，這些優(yōu)勢是中資銀行目前難以抗衡的。中資銀行業(yè)務(wù)定位過于狹窄，現(xiàn)行體制下無法涉足信托業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、基金業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，盈利渠道單一，不良資產(chǎn)高；成本意識(shí)淡薄，市場競爭缺乏理性；創(chuàng)新能力弱；缺乏整體的長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，業(yè)務(wù)管理與市場營銷缺乏有效手段和措施。

（二）匯豐銀行的劣勢

外資銀行盡管有眾多優(yōu)勢，但并非無懈可擊，也存在一些競爭“短板”，比如業(yè)務(wù)過度擴(kuò)張、機(jī)構(gòu)龐大、規(guī)模報(bào)酬遞減、勞動(dòng)力成本趨高、風(fēng)險(xiǎn)控制復(fù)雜、文化沖突等，都在一定程度上削弱了其競爭力。作為一家外資銀行，匯豐銀行的劣勢主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）國內(nèi)金融市場環(huán)境的限制。中國金融市場的特征，在一定程度上會(huì)限制外資銀行優(yōu)勢的發(fā)揮。外資銀行一般具有良好運(yùn)行規(guī)范和規(guī)則，這在一個(gè)法律健全、制度完善的市場上是一種優(yōu)勢，但是在中國這個(gè)不完全成熟的市場上，外資銀行卻可能會(huì)因?yàn)槠放坪妥陨硪?guī)則限制其市場份額的擴(kuò)張。

（2）產(chǎn)品與技術(shù)的本土化障礙。由于金融產(chǎn)品是一種社會(huì)產(chǎn)品，并非簡單的技術(shù)產(chǎn)品，它的生存必須依賴于一定的社會(huì)土壤，必須適應(yīng)于這種土壤本身特有的文化、法律、資本市場等環(huán)境。

（3）營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的局限。營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的局限性可稱得上是匯豐銀行在華開展業(yè)務(wù)的軟肋。相對(duì)于中資銀行遍布全國各地的相當(dāng)規(guī)模的營業(yè)場所和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，豐富的社會(huì)資源和對(duì)人民幣強(qiáng)大的吸存能力，在吸收存款方面，匯豐銀行無法與多數(shù)中資銀行展開競爭。

（4）國情與文化溝壑。中資銀行其對(duì)國情、文化的理解，幾十年積累的人文關(guān)系都是匯豐銀行難以逾越的。匯豐銀行與中國企業(yè)及居民之間還需要建立文化上的相互認(rèn)同關(guān)系。

（5）國際經(jīng)濟(jì)政治因素的制約。此外，由于國際經(jīng)濟(jì)政治等因素的影響，外資要比中資銀行承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，這些都約束了外資銀行在國內(nèi)的擴(kuò)張速度。

（三）匯豐銀行的機(jī)遇與威脅

1.機(jī)遇

國際間直接投資的快速增長、跨國公司海外經(jīng)營的迅速發(fā)展、新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的不斷開辟、金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展等都為匯豐銀行帶來新的機(jī)遇。另外，在競爭日趨激烈、替代品成長迅速的形勢下，匯豐銀行開始享受國民待遇，在地域、客戶、業(yè)務(wù)等方面的限制全部被取消，中資銀行傳統(tǒng)優(yōu)勢受到了強(qiáng)烈沖擊，匯豐銀行可以充分利用自身優(yōu)勢進(jìn)一步擴(kuò)展在中國的金融市場份額。

2.威脅

隨著中國金融市場不斷完善和對(duì)外開放，眾多外資銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，銀行間競爭更加激烈。中國進(jìn)一步的改革開放，國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速增長，為中資銀行的快速發(fā)展提供了優(yōu)良的環(huán)境。隨著中資銀行不斷吸取外資銀行的經(jīng)驗(yàn)，改進(jìn)機(jī)制，提高效率，對(duì)金融創(chuàng)新的不斷學(xué)習(xí)和自身金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展使得外資銀行的產(chǎn)品優(yōu)勢變?nèi)酢?/p>

二、匯豐銀行本土化戰(zhàn)略的啟示

隨著市場的拓展和業(yè)務(wù)范圍的不斷擴(kuò)大，外資銀行今后必將加快推進(jìn)自身的本土化進(jìn)程，這個(gè)進(jìn)程將主要通過與當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)開展合作，根據(jù)本地實(shí)際情況進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展、客戶定位、人才招攬和金融創(chuàng)新。在具體實(shí)踐中，就是要積極開展合作本土化、業(yè)務(wù)本土化、客戶本土化、人才本土化和金融創(chuàng)新本土化，以實(shí)現(xiàn)本土化策略的預(yù)期目標(biāo)。

（一）本土化戰(zhàn)略目標(biāo)的制定

外資銀行在制定本土化戰(zhàn)略和在具體的東道國實(shí)施本土化戰(zhàn)略前，要對(duì)公司的生產(chǎn)能力、市場營銷、管理水平、資源供給、研發(fā)能力和財(cái)務(wù)狀況等做出整體評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，分析自身的優(yōu)劣勢，從而判斷是否能實(shí)現(xiàn)確定的戰(zhàn)略目標(biāo)。外資銀行可結(jié)合網(wǎng)點(diǎn)拓展目標(biāo)、業(yè)務(wù)目標(biāo)及盈利目標(biāo)來設(shè)立具體本土化戰(zhàn)略目標(biāo)。

（二）本土化戰(zhàn)略任務(wù)的實(shí)施

1.合作本土化

（1）政府層面。外資銀行要注重加強(qiáng)與政府高層及相關(guān)職能部門的本土化合作。目前，政府仍然主導(dǎo)著經(jīng)濟(jì)，掌握著重要資源的分配權(quán)。地方政府對(duì)于外資銀行的本土化發(fā)展所帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長抱有很大期待。相互間的合作與溝通，將有利于外資銀行及時(shí)了解政府的所想所為，政府也可以依據(jù)外資銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，推薦優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。

（2）同業(yè)層面。外資銀行要加強(qiáng)與同業(yè)的本土化合作。中資金融機(jī)構(gòu)在長期經(jīng)營中積累形成的相對(duì)廣泛的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、雄厚的客戶基礎(chǔ)和對(duì)于本地市場的了解，使得中資金融機(jī)構(gòu)相對(duì)于外資銀行來說有獨(dú)特的優(yōu)勢，與中資金融機(jī)構(gòu)建立良好的合作關(guān)系成為外資銀行本土化經(jīng)營的重要基礎(chǔ)。

2.業(yè)務(wù)本土化

外資銀行的主要業(yè)務(wù)基本分為兩大塊：個(gè)人業(yè)務(wù)和企業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)。個(gè)人業(yè)務(wù)主要為個(gè)人客戶提供存款、貸款和投資理財(cái)服務(wù)等。企業(yè)銀行業(yè)務(wù)包括項(xiàng)目融資、短期貸款、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理以及貿(mào)易服務(wù)等。外資銀行開展業(yè)務(wù)要結(jié)合當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況以實(shí)現(xiàn)本土化。具體提出三點(diǎn)建議：第一，根據(jù)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)布局，抓住地方的優(yōu)勢行業(yè)和重點(diǎn)企業(yè)，大力拓展公司業(yè)務(wù)；第二，對(duì)處于成長中后期的中小企業(yè)提供特色服務(wù)；第三，對(duì)政府利用國外貸款的風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.客戶本土化

（1）客戶定位。中國加入WTO之后，銀行業(yè)面臨的首要挑戰(zhàn)就是對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的爭奪。國內(nèi)銀行，特別是五大國有商業(yè)銀行，經(jīng)過多年的發(fā)展，已經(jīng)建立起了較為健全的銀行服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，擁有了一大批中高端客戶群。由于營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)遠(yuǎn)不及中資銀行，外資銀行必須結(jié)合自己的優(yōu)勢，制定適應(yīng)自己的個(gè)人業(yè)務(wù)開發(fā)模式，獲得比較競爭優(yōu)勢。外資銀行剛進(jìn)入中國時(shí)，都沒有任何客戶基礎(chǔ)，一切都得從零起步，客戶本土化策略尤為重要。

外資銀行應(yīng)明確自己的客戶定位，個(gè)人業(yè)務(wù)服務(wù)對(duì)象定位于什么樣的客戶群將決定了整個(gè)服務(wù)方式及流程。此外外資銀行應(yīng)該通過市場細(xì)分，把目標(biāo)客戶進(jìn)行分類。外資銀行想建立、培植自己的客戶群，必須研究當(dāng)?shù)氐谋就量蛻艚Y(jié)構(gòu)，在市場細(xì)分的基礎(chǔ)上進(jìn)行客戶定位，鎖定目標(biāo)客戶。

（2）客戶分類。第一類客戶可以是具有專業(yè)的金融知識(shí)、收入較高而且穩(wěn)定的外企或?qū)I(yè)金融機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員以及在高等學(xué)府、研究機(jī)構(gòu)中頗有成就的經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的年輕學(xué)者。他們對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)問題及利率、外匯市場變動(dòng)都有自己獨(dú)立、果斷的判斷，不會(huì)輕易受到別人的影響。因?yàn)槭聵I(yè)相當(dāng)成功，他們用作投資的資金相當(dāng)充裕，不輕易地滿足于一般的定期存款或保本投資的收益率，希望通過運(yùn)用自己專業(yè)金融知識(shí)對(duì)市場做出預(yù)判而獲得較高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，屬于風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者。

第二類客戶包括企業(yè)家及高級(jí)經(jīng)理人員、文藝界人士、商人等。他們是外資銀行個(gè)人業(yè)務(wù)的客戶主體，此類投資者的人數(shù)及存款金額約占總的儲(chǔ)戶人數(shù)及存款金額的80%。其資金實(shí)力比較雄厚，資金來源比較穩(wěn)定，但是沒有足夠的時(shí)間、專業(yè)的投資知識(shí)和對(duì)外匯市場的獨(dú)立判斷，投資行為容易受到輿論及其他外界因素的影響，投資行為特征具有趨同性。這類客戶大多屬于風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)健型投資者，既在乎本金的安全性，又在此基礎(chǔ)上追求投資收益以獲得財(cái)富最大化。如何吸引這類客戶是外資銀行私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵。外資銀行應(yīng)為他們制定詳細(xì)的投資規(guī)劃并適時(shí)地推出適合他們的投資產(chǎn)品，配備客戶經(jīng)理為其負(fù)責(zé)，提供專業(yè)的理財(cái)咨詢服務(wù)。

第三類客戶一般可以是年紀(jì)比較大，資金主要是來自自身長期儲(chǔ)蓄積累，或者是家庭子女所給的贍養(yǎng)費(fèi)。投資者對(duì)這部分資金的使用需求較小，大多情況下存放在銀行，并不用作其他投資。投資者的心理底線是投資產(chǎn)品必須保證本金的完整，比較看重投資收益率，并不十分看重資余的流動(dòng)性，屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者。針對(duì)這部分顧客的特點(diǎn)，外資銀行可以定期推出適合這些投資者的保本型投資產(chǎn)品，以保證在資金安全的基礎(chǔ)上獲得正收益，滿足此類投資者的投資需求。

（3）專業(yè)服務(wù)。銀行要配備專門的客戶主任為卓越理財(cái)客人提供理財(cái)規(guī)劃及建議。客人每次到銀行處理賬戶事項(xiàng)，都由這位固定的客戶主任為其辦理。雖然中資銀行也在大力培養(yǎng)客戶經(jīng)理為客戶提供專業(yè)服務(wù)，相對(duì)外資而言，其客戶經(jīng)理的素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平還有不小的差距，特別是在國際金融市場方面更是不能相提并論。因此外資銀行可以定位于高端市場，通過其專業(yè)的理財(cái)隊(duì)伍為高端客戶提供最優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，這是外資銀行開展本土化個(gè)人業(yè)務(wù)的立足點(diǎn)。

4.人才本土化

人才本土化通常被定義為在跨國公司中由東道國人才替代外方人員的職位的過程。從這個(gè)定義出發(fā)，人才本土化程度可以用以下三個(gè)指標(biāo)來衡量。第一，由當(dāng)?shù)厝瞬盘娲耐夥饺藛T的數(shù)量和所需的時(shí)間。第二，接替外方人員的那些當(dāng)?shù)厝瞬诺臉I(yè)績表現(xiàn)。第三，接替外方人員的那些當(dāng)?shù)厝瞬艑?duì)公司的忠誠度和離職率。如果當(dāng)?shù)厝瞬旁诮邮芄镜呐囵B(yǎng)后“跳槽”，公司的人才本土化努力應(yīng)該說是無效或者失敗的。

結(jié)語

外資銀行為了分享中國經(jīng)濟(jì)高速成長的機(jī)會(huì)而加大對(duì)華投資力度，既是中國對(duì)外開放的表現(xiàn)，同時(shí)也促進(jìn)了中國的對(duì)外開放和開放經(jīng)濟(jì)體制的建設(shè)。在經(jīng)濟(jì)和金融的全球化以及中國己經(jīng)加入世界貿(mào)易組織的背景下，外資銀行本土化經(jīng)營己成為金融國際化發(fā)展的必然。

外資銀行應(yīng)針對(duì)中國的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融行業(yè)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢以及跨國公司狀況，從合作、業(yè)務(wù)、客戶、人力資源和金融創(chuàng)新這五個(gè)方面的本土化策略入手，制定目標(biāo)并做出總體戰(zhàn)略構(gòu)思。對(duì)于東道國，外資銀行的進(jìn)入，有利于促進(jìn)本地金融體系的完善以及信貸市場、外匯市場和證券市場的發(fā)展；有利于促使本地銀行的經(jīng)營管理層轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念和管理方式，提高經(jīng)濟(jì)效益；有利于促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長，帶動(dòng)收入的增加；有利于拓寬融資渠道，拓展貸款方式。

作為一家利潤主導(dǎo)型的商業(yè)銀行，匯豐銀行根據(jù)不同時(shí)期和地區(qū)不同的經(jīng)營環(huán)境，及時(shí)調(diào)整自己的業(yè)務(wù)重點(diǎn)，以適應(yīng)形勢的變化。它積極采取本土化戰(zhàn)略，將競爭性經(jīng)營與防守性經(jīng)營結(jié)合起來，努力開拓各種對(duì)華業(yè)務(wù)，以各種方式進(jìn)入中國的金融市場，快速擴(kuò)大在華市場份額。同時(shí)，又要在與其他在華外資銀行和華資金融機(jī)構(gòu)的競爭中，穩(wěn)固已經(jīng)取得的利益和業(yè)務(wù)，并在此基礎(chǔ)上謀求進(jìn)一步的發(fā)展。匯豐銀行作為本土化發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施的成功典型，可以為當(dāng)代銀行提高自身競爭力提供良好的借鑒，對(duì)其發(fā)展過程中實(shí)施的本土化經(jīng)營戰(zhàn)略的研究有非常重要的理論意義與實(shí)踐價(jià)值。

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第4篇

我國的電力投融資體制經(jīng)歷了從計(jì)劃到市場的巨大轉(zhuǎn)變。其間，“撥改貸”、集資辦電、“債轉(zhuǎn)股”及項(xiàng)目法人負(fù)責(zé)制的確立，使得電力投融資體制幾經(jīng)轉(zhuǎn)型，不斷健全和完善。

對(duì)于投資不同的體制有不同的模式。市場經(jīng)濟(jì)條件下的投資主要是圍繞資本市場而展開的，更多的是講證券、金融、風(fēng)險(xiǎn)、收益、資本資產(chǎn)定價(jià)、投資組合績效、利率和債券管理等等。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)框架下的投資，主要是圍繞項(xiàng)目而展開的，就是所謂“大基建”體制。目前，盡管已經(jīng)把“投資體制”擴(kuò)展為“投融資體制”，但仍然是在項(xiàng)目層次上講融資。隨著電力體制改革的深化、市場主體的完善，必然要求電力投融資體制由“項(xiàng)目管理”向“資本管理”轉(zhuǎn)變。

1我國電力改革市場化取向的必然要求

廠網(wǎng)分開后，出現(xiàn)了電力投融資的新主體，并將形成四個(gè)層面，并因此構(gòu)成我國電力工業(yè)發(fā)展形勢下的多元化投融資主體。

第一個(gè)層面是廠網(wǎng)分開后形成的七個(gè)投融資主體，即國家電網(wǎng)公司、南方電網(wǎng)公司和五家發(fā)電集團(tuán)公司，是我國國家層面上的投融資主體。它們將經(jīng)營、管理原國家電力公司所經(jīng)營管理的約l萬多億元的發(fā)電資產(chǎn)和電網(wǎng)資產(chǎn)。在這一層面上還有二峽總公司、國投電力公司和國華電力公司等。

第二個(gè)層面是以電力建設(shè)基金由地方政府支配的那部分組建的各省、市、自治區(qū)的電力開發(fā)公司或電力投資公司。從1988年到2000年底，前后13年累計(jì)征收電力建設(shè)基金約940億元人民幣，其中由地方政府支配的資金約407億元人民幣。

第三個(gè)層面是由外商直接投資的電力企業(yè)。隨著改革開放的逐步深人，我國電力工業(yè)利用外資的渠道不斷拓寬。一方面是利用世界銀行貸款、亞洲開發(fā)銀行貸款、外國政府貸款、國際商業(yè)銀行貸款等作為重點(diǎn)項(xiàng)目的融資;另一方面，外商直接投資辦電也得到不斷發(fā)展。外資來源幾乎涉及到世界上所有的發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，從而形成電力工業(yè)利用外資的多樣化的基本格局。到2001年底，我國累計(jì)批準(zhǔn)外資投資電力的金額已超過千億美元，實(shí)際利用外資額也超過500億美元，其中原國家電力公司系統(tǒng)‘不包括華能集團(tuán))利用外資簽約額達(dá)128億美元，累計(jì)使用額86億美元。

第四個(gè)層面是由電力行業(yè)內(nèi)部其他企業(yè)和非電力行業(yè)以及地區(qū)之間橫向聯(lián)合組成的企業(yè)。例如一些金融機(jī)構(gòu)、煤炭、冶金和地方小企業(yè)投資辦電，北京與內(nèi)蒙、山西聯(lián)合辦電等。這些投融資主體是在1985年國務(wù)院批轉(zhuǎn)國家經(jīng)貿(mào)委等部門《關(guān)于鼓勵(lì)集資辦電和實(shí)行多種電價(jià)的暫行規(guī)定》后慢慢形成的。

同時(shí).未來電力投資需求量大。我國“十五”期間新增電源投資包括結(jié)轉(zhuǎn)投資規(guī)模約5400億元人民幣，共需要資本金(按規(guī)定20%計(jì)算)約為1080億元人民幣;全國電網(wǎng)建設(shè)與改造項(xiàng)目需要資金約3700億元人民幣，需要資本金(按規(guī)定20%計(jì)算)740億元人民幣。“十五”到“十二五”四個(gè)五年計(jì)劃中，電力建設(shè)項(xiàng)目總計(jì)所需資金約4萬億元人民幣，其中資本金需要8000億元人民幣。無論是項(xiàng)目資本金還是項(xiàng)目融資都將出現(xiàn)較大缺口。

而當(dāng)前，我國電力投融資體制主要還是項(xiàng)目管理型，存在諸多弊端:一是以具體項(xiàng)目為核心融資，建管分離，管理效率低下;二是投資主體未能實(shí)現(xiàn)多元化;共是融資方式不合理，多采用銀行貸款和發(fā)行企業(yè)債券等債務(wù)性融資方式，企業(yè)還本付息壓力大，加重了企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)。因此，電力投融資體制必須進(jìn)行實(shí)質(zhì)性改革，其總體目標(biāo)應(yīng)該是:建立起針對(duì)出資人的資信評(píng)價(jià)體系，以資信等級(jí)為依據(jù)，實(shí)施對(duì)出資人融資能力的宏觀調(diào)控。放棄項(xiàng)目的行政審批，形成投資決策、資本決策、信貸決策只權(quán)鼎立，相互制約各負(fù)其責(zé)的投融資格局。嚴(yán)格金融監(jiān)管，放松金融準(zhǔn)人，嚴(yán)格市場秩序，放松資本管制，培育財(cái)務(wù)投資者與戰(zhàn)略投資者之間良性互動(dòng)的資金供求機(jī)制。

2如何實(shí)現(xiàn)融資項(xiàng)目資本管理

事實(shí)上，國家目前已著手投融資體制改革，其核心是:“將全社會(huì)資金引人經(jīng)濟(jì)建設(shè)的各個(gè)領(lǐng)域，將市場機(jī)制運(yùn)用到投資、融資、退出、建設(shè)、運(yùn)營、管理等各個(gè)環(huán)節(jié)，從而形成全社會(huì)資源有效配置”。我們應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，真正要實(shí)現(xiàn)電力項(xiàng)目投融資的資本管理，要解決好如下四個(gè)問題:

①投資主體應(yīng)能通過投資活動(dòng)的全過程，使資產(chǎn)保值和增值，進(jìn)一步提高再投資的能力。因此，必須使投資者依法擁有責(zé)、權(quán)、利。

②投資者在國家產(chǎn)業(yè)政策和規(guī)劃方針的指導(dǎo)下，既能自主投資，又有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，其投資行為將受到規(guī)范和約束。

③作為投資主體的企業(yè)應(yīng)通過自我努力增強(qiáng)融資功能，建立起合理的資金框架結(jié)構(gòu)。

④政府和行業(yè)管理者，能夠有效地運(yùn)用調(diào)控手段和制度、規(guī)范，使投資者所造求的微觀效益與社會(huì)效益相協(xié)調(diào)。

因此，項(xiàng)目融資應(yīng)向企業(yè)融資轉(zhuǎn)變，電力投資主體應(yīng)體現(xiàn)多種經(jīng)濟(jì)形式。

一是完善電力投融資相關(guān)機(jī)制，特別是進(jìn)人和退出機(jī)制的再造。要依據(jù)“誰投資、誰決策、誰受益、誰承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的原則，在國家宏觀調(diào)控下，更好地發(fā)揮市場機(jī)制對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的調(diào)節(jié)作用，確立企業(yè)的投資主體地位;逐步建立投資主體自主決策、銀行獨(dú)立審貸、融資方式多樣、中介服務(wù)規(guī)范、政府宏觀調(diào)控有力的新型投融資體制。

二是收縮政府直接投資范圍，引入民間資本，實(shí)現(xiàn)電力投資主體多元化。

中國人民銀行副行長昊曉靈曾指出，“中國現(xiàn)在不缺資金，關(guān)鍵是要提高資金的使用效益，而資源配置不合理，是目前資金使用效益低下的根本原因。”外資、民間資本實(shí)際上對(duì)電力項(xiàng)目熱情很高，據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前電力、煤氣、自來水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)中，民間投資只占3.2%，引人民間資本和外資的空間很大。

三是大力發(fā)展債券市場，鼓勵(lì)各種資本加盟債市。全面發(fā)展包括國債、金融債、公司債、市政債、抵押貸款債等在內(nèi)的債券市場，已是當(dāng)務(wù)之急。目前，美國市政債券市場已經(jīng)成為美國各州、縣政府以及下屬政府機(jī)構(gòu)籌集公共事業(yè)所需資金的重要市場。

美國資本市場，所謂“市政債券”，指的是各州及州以下市政機(jī)構(gòu)發(fā)行的長期債券。在中國，除國債和政策性金融債，企業(yè)債幾乎是可有可無的配角，而地方政府債迄今近乎為零。專家形容說，“重股輕債”使中國的證券市場變成了“破腳的殘疾”。目前，國家電網(wǎng)公司正積極推出2003年電網(wǎng)建設(shè)企業(yè)債券，利用債券市場融資，也成為銀行、股市之外第下條重要的融資渠道。

3開創(chuàng)電力投融資的新思路

隨著全球經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步市場化、國際化，我國資本市場快速發(fā)展，新的融資方式不斷出現(xiàn)。與此相應(yīng)，電力企業(yè)也應(yīng)在融資手段上拓寬思路。現(xiàn)在看來，有以下四種新型的電力融資方式。

(l)商業(yè)票據(jù)融資

商業(yè)票據(jù)是一種由商業(yè)信用關(guān)系形成的短期無擔(dān)保債務(wù)憑證。在商業(yè)票據(jù)市場比較發(fā)達(dá)的國家，一些信譽(yù)良好的大公司發(fā)行無擔(dān)保短期商業(yè)本票，在市場上可以流通，用于籌措短期資金。目前我國的票據(jù)功能仍僅僅局限于支付信用結(jié)算工具，票據(jù)市場交易主要對(duì)象就是銀行承兌匯票，而無商業(yè)本票。人們談?wù)摵脱芯康钠睋?jù)市場只是指匯票的本論文由整理提供貼現(xiàn)市場，票據(jù)的融資功能未能得以充分發(fā)揮。相對(duì)于發(fā)達(dá)國家的票據(jù)市場而言，我國的票據(jù)市場只是半個(gè)市場。雖然我國不少電力公司信譽(yù)卓著，但不能通過發(fā)行商業(yè)票據(jù)或發(fā)行短期融資券的方式來籌集所需的流動(dòng)資金。筆者認(rèn)為，電力財(cái)務(wù)公司可以發(fā)揮自己依托于電力產(chǎn)業(yè)又具備金融背景的優(yōu)勢，為電力企業(yè)商業(yè)票據(jù)的發(fā)行積極創(chuàng)造條件，并發(fā)行部分商業(yè)票據(jù)。

(2)資產(chǎn)支持證券化融資

資產(chǎn)支持證券化是80年代興起的于美國的一種新型融資工具，指在未來產(chǎn)生穩(wěn)定、可預(yù)測的現(xiàn)金流的資產(chǎn)基礎(chǔ)上，經(jīng)過一定的匯集組合，配以適當(dāng)?shù)男庞迷黾?jí)手段，以資產(chǎn)所產(chǎn)生的預(yù)期現(xiàn)金流為支持，資本市場發(fā)行證券進(jìn)行融資，將資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行分割與重組。資產(chǎn)證券化的股票、債券和TOT(轉(zhuǎn)讓—運(yùn)行一一轉(zhuǎn)讓)這些融資方式都是以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支持的，為融資提供支持的資產(chǎn)是該企業(yè)的所有資產(chǎn)。電力項(xiàng)目作為國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)設(shè)施，收入安全、持續(xù)、穩(wěn)定，符合資產(chǎn)支持證券化融資的基本要求。盡管當(dāng)前有關(guān)的法律、法規(guī)尚未建立，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、稅收制度以及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品技術(shù)、人才資源等因素對(duì)其有一定的影響和制約，但電力行業(yè)作為國家重點(diǎn)支持發(fā)展的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，可以爭取作為試點(diǎn)。超級(jí)秘書網(wǎng)

(3)組建電力產(chǎn)業(yè)投資基金

第5篇

    論文摘要:金融危機(jī)減少了江蘇省農(nóng)業(yè)引進(jìn)外資的數(shù)量,降低了農(nóng)業(yè)利用外資的效益。國際上,發(fā)展中國家農(nóng)業(yè)引進(jìn)外資呈上升趨勢,但中國也面臨著周邊發(fā)展中國家和發(fā)達(dá)國家的引資競爭;在國內(nèi),農(nóng)業(yè)利用外資擁有良好的經(jīng)濟(jì)、法律與政策環(huán)境。應(yīng)當(dāng)在充分認(rèn)識(shí)當(dāng)前國內(nèi)外形勢的基礎(chǔ)上,完善農(nóng)業(yè)引資政策,改善投資環(huán)境,提高農(nóng)業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力,并對(duì)外資并購和訂單農(nóng)業(yè)進(jìn)行規(guī)范和監(jiān)管,以增強(qiáng)江蘇省農(nóng)業(yè)吸引外資的能力。

    利用外資發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè),不僅可以彌補(bǔ)農(nóng)業(yè)資金缺口,而且外資還是資本、專利及相關(guān)技術(shù)的結(jié)合體,其對(duì)農(nóng)業(yè)增長的作用是多方面的,特別是在轉(zhuǎn)移現(xiàn)代技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)、發(fā)展關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)方面有著重要作用。因此,外資政策是中國經(jīng)濟(jì)政策中相當(dāng)重要的一環(huán)。探討金融危機(jī)對(duì)我省農(nóng)業(yè)利用外資的影響,對(duì)完善涉農(nóng)外資政策有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

    一、金融危機(jī)對(duì)江蘇農(nóng)業(yè)利用外資的影響

    (一)農(nóng)業(yè)利用外資數(shù)量減少

    2007年中期,美國發(fā)生了次級(jí)貸款危機(jī),隨后危機(jī)又演變成為金融風(fēng)暴,美、歐、日三大經(jīng)濟(jì)體均受到影響。2008年上半年,跨國并購交易額比2007年下半年減少29%。2009年前9個(gè)月,全球并購?fù)顿Y總額為16200億美元,同比下降37%。據(jù)聯(lián)合國統(tǒng)計(jì),2008年全球外國直接投資下降了約21%,由2007年的1.83萬億美元減至1.45萬億美元,預(yù)計(jì)2009年還會(huì)下降30%左右。受不斷深化的金融危機(jī)影響,2008年發(fā)達(dá)國家獲得的外國直接投資總額比2007年減少了32.7%,降為8401億美元。2008年流入發(fā)展中國家的外國直接投資為5177億美元,增長了3.6%,但增幅遠(yuǎn)低于2007年。

    在這樣的國際形勢下,中國利用外資的數(shù)量也大幅下滑。2009年1-8月,全國新批設(shè)立外商投資企業(yè)14131家,同比下降24.82%;實(shí)際使用外資金額558.67億美元,同比下降17.52%。外資大省江蘇也不例外,2009年1-5月,江蘇省新批外資項(xiàng)目1391個(gè),同比下降20%,協(xié)議外資154.5億美元,同比下降25%,實(shí)際到賬外資107.5億美元,同比下降18%。

    江蘇農(nóng)業(yè)利用外資的情況也因金融危機(jī)的暴發(fā)而發(fā)生逆轉(zhuǎn)。2007年全省新批外商投資農(nóng)業(yè)項(xiàng)目390個(gè),增資項(xiàng)目114個(gè),協(xié)議注冊(cè)外資27.87億美元,同比增長25.7%,實(shí)際利用外資13.12億美元,同比增長24.4%。2008年,受全球金融危機(jī)的影響,農(nóng)業(yè)利用外資新批、增資項(xiàng)目同比減少,但項(xiàng)目質(zhì)量、規(guī)模有所提高,協(xié)議、實(shí)際利用外資與去年基本持平。2008年1-12月全省新批外商投資農(nóng)業(yè)項(xiàng)目290個(gè),同比減少25.64%;增資項(xiàng)目89個(gè),同比減少21.93%;協(xié)議外資27.58億美元,同比基本持平;實(shí)際利用外資13.32億美元,同比增加1.54%。但是2009年1-6月,江蘇省農(nóng)業(yè)協(xié)議注冊(cè)外資7.2億美元,同比下降15.5%;實(shí)際利用外資1.9億美元,同比下降43.3%,下降幅度明顯加大。

    (二)農(nóng)業(yè)利用外資的效益降低

    農(nóng)業(yè)利用外資的目的之一,是促進(jìn)外向型農(nóng)業(yè)的發(fā)展,而農(nóng)產(chǎn)品出口是外向型農(nóng)業(yè)的一個(gè)重要方面。2009年1-7月,中國農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口總額為505.2億美元,同比下降12.5%。其中,出口212.6億美元,同比下降8.2%;進(jìn)口292.6億美元,同比下降15.3%。7月當(dāng)月,農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口總額為86.5億美元,同比下降6.4%;其中,出口額、進(jìn)口額及逆差分別為32.9億美元和53.6億美元,同比分別下降9.9%和4.1%。外商投資企業(yè)進(jìn)出口也下降較多。1-8月,外商投資企業(yè)進(jìn)出口總額為7325.29億美元,同比減少22.57%;其中出口4048.27億美元,同比減少22.23%;進(jìn)口3277.22億美元,同比減少22.99%。

    江蘇農(nóng)產(chǎn)品出口形勢與全國一致。2002-2008年,江蘇農(nóng)產(chǎn)品出口總量分別是6.56億美元、7.99億美元、8.74億美元、10.42億美元、13.83億美元、16.38億美元、19.79億美元,總增幅達(dá)210.7%。但是到2009年1-5月份,全省農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口總額29.21億美元,其中,出口6.53億美元,同比下降17.6%;進(jìn)口22.68億美元,同比下降11.9%。蘇南五市出口2.96億美元,同比下降19.47%;蘇中三市出口1.52億美元,同比下降21.12%;蘇北五市出口2.05億美元,同比下降11.55%。單月農(nóng)產(chǎn)品出口連續(xù)第7個(gè)月同比下降,降幅14.96%。從市場看,1-5月份全省對(duì)日本、韓國、美國和歐盟等4大傳統(tǒng)市場的出口額分別為1.36億美元、5.102萬美元、1.2億美元和1.06億美元,同比增幅分別為-11.3%、-14%、-8.7%和14.2%,僅對(duì)歐盟的出口出現(xiàn)回升。農(nóng)產(chǎn)品出口下降阻礙了外向型農(nóng)業(yè)的發(fā)展,降低了農(nóng)業(yè)利用外資的效益。

    二、應(yīng)對(duì)危機(jī)應(yīng)把握的涉農(nóng)外資投資形勢

    (一)農(nóng)業(yè)利用外資的國際形勢

    第一,聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展組織的《2009世界投資報(bào)告》指出,在全球FDI持續(xù)下降的情況下,投資于農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的FDI卻一路飆升。從整體上看,當(dāng)前投入農(nóng)業(yè)的外資總量較低,但增長迅猛。20世紀(jì)90年代末,全球每年流入農(nóng)業(yè)的FDI還不到10億美元,但是在2005-2007年,年流入量增加了2倍,達(dá)到30億美元。第二,全球經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)以及不斷加快的經(jīng)濟(jì)衰退,不僅嚴(yán)重影響了全球FDI的前景,也改變了FDI的格局。2008年發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體外資流入增速有所減緩,但仍保持了持續(xù)增長的態(tài)勢,在全球FDI流量中所占比例飆升至43%。而發(fā)達(dá)國家FDI流入量出現(xiàn)了大幅度下降,驟降29%,流入量僅為9620億美元。第三,中國在吸引外資方面面臨著來自高低端兩個(gè)市場的激烈競爭:在低端領(lǐng)域,中國勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)吸引外資正面臨來自周邊發(fā)展中國家的挑戰(zhàn);在高端領(lǐng)域,中國難敵發(fā)達(dá)國家的競爭。

    (二)農(nóng)業(yè)利用外資的國內(nèi)形勢

    第一,中國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)日益融合。在經(jīng)濟(jì)全球化的時(shí)代,中國已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了全面的開放,許多世界品牌在中國出現(xiàn),與此同時(shí)“中國制造”在全世界流行。在世界經(jīng)濟(jì)的分工與合作中,中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。第二,目前國內(nèi)資金供給充裕。2006年外資占國內(nèi)固定資產(chǎn)投資總額的比重僅為5.04%,已低于發(fā)展中國家平均水平。2008年8月,中國金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款余額為45萬億元,同比增長19.28%,居民儲(chǔ)蓄和企業(yè)存款分別超過和接近20萬億元,銀行資金充裕。目前中國外匯儲(chǔ)備已超過1.8萬億美元,躍居世界第1位。第三,中國經(jīng)濟(jì)依然保持較快增長。據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會(huì)議近期對(duì)241家跨國公司的一項(xiàng)問卷調(diào)查顯示,全球金融危機(jī)期間中國仍然成為對(duì)外資最具吸引力的國家,排名第2-5位的國家依次為印度、美國、俄羅斯、巴西。從長遠(yuǎn)來看,跨國公司仍看好中國,將其列為全球最有吸引力的投資地。2009年8月全國實(shí)際使用外資金額74.99億美元,同比增長7%,自2008年10月以來首度正增長,引資形勢出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。第四,利用外資的法制環(huán)境日益完善。為推進(jìn)運(yùn)用法律手段來調(diào)整和管理外國投資,中國先后制定頒布了60多種外資法規(guī),到目前為止,已形成一個(gè)由各種專項(xiàng)立法及相關(guān)的單行法律·法規(guī)相互聯(lián)系的外國投資法體系。第五,國民待遇取代了優(yōu)惠外資的政策環(huán)境。內(nèi)外資企業(yè)所得稅的統(tǒng)一標(biāo)志著中國利用外資政策進(jìn)入了一個(gè)新的歷史階段,外資企業(yè)在華享受20多年的超國民待遇走向終結(jié)。此外,外資企業(yè)單獨(dú)享受的稅前扣除優(yōu)惠、生產(chǎn)性企業(yè)再投資退稅優(yōu)惠、納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間上的優(yōu)惠等今后也將與內(nèi)資企業(yè)統(tǒng)一。外資企業(yè)在城鎮(zhèn)土地使用上的超國民待遇政策2008年初已經(jīng)結(jié)束。事實(shí)上,目前在國家層面上,外資在華享受的超國民待遇已經(jīng)所剩無幾。

    (三)外商投資的新趨勢

    第一,從全球跨國投資的方式看,并購在相當(dāng)長的時(shí)間里一直是跨國投資的主要方式。現(xiàn)階段中國利用外資的主要方式仍是“綠地投資”,即投資建廠。這主要是受中國相對(duì)低廉的土地資源和勞動(dòng)力資源以及中國資本市場不夠完善等因素所影響,但是,由于近年來中國自然成本以及勞動(dòng)力成本不斷上升,“綠地投資”在中國的優(yōu)勢已不如周邊其他國家,并購重組將成為中國利用外資的主要形式。第二,跨國公司參與農(nóng)業(yè)的形式不限于外國直接投資,還包括訂單農(nóng)業(yè),如外國超級(jí)市場或食品加工商訂立明確規(guī)定價(jià)格、數(shù)量、質(zhì)量和其他要求的合同,來跨國采購農(nóng)產(chǎn)品。目前,跨國公司在全世界范圍內(nèi)實(shí)施的訂單農(nóng)業(yè)遍及110多個(gè)發(fā)展中國家和中等發(fā)達(dá)國家,涉及到的農(nóng)產(chǎn)品品種很多,有些情況下占農(nóng)產(chǎn)品總量的份額也很大。食品加工和超市等跨國公司投資訂單農(nóng)業(yè),使得跨國公司參與該行業(yè)的實(shí)際規(guī)模成倍擴(kuò)大。2007年,農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的外國直接投資存量為320億美元,但2005-2007年,僅投入食品和飲料行業(yè)的外國直接投資就超過400億美元。

    三、進(jìn)一步強(qiáng)化江蘇農(nóng)業(yè)利用外資的對(duì)策

    (一)堅(jiān)持吸引外資的基本政策

    最近兩年,民間對(duì)于外資進(jìn)入中國農(nóng)業(yè)和糧食領(lǐng)域的質(zhì)疑比較多。由于中國經(jīng)濟(jì)是一種投資驅(qū)動(dòng)型經(jīng)濟(jì),外資對(duì)中國投資具有巨大影響。當(dāng)前,全球絕大多數(shù)國家都在進(jìn)一步推進(jìn)投資自由化,以改善投資環(huán)境。中國在過去20多年中之所以成為全球化的少數(shù)贏家之一,與中國采取的正確地利用外資戰(zhàn)略密切相關(guān)。目前中國國內(nèi)資金供給較為充裕,然而跨國投資的實(shí)踐表明,資金盈缺并不是決定資金流向最重要的因素,發(fā)達(dá)國家吸收了全球2/3以上的跨國投資,美國和英國是吸收投資最多的國家。這是因?yàn)?資本流動(dòng)中搭載著技術(shù)、知識(shí)、管理、觀念、人才、品牌、市場等要素,吸收外資與集成全球優(yōu)勢要素往往是“一攬子”的過程。這個(gè)特性對(duì)發(fā)展中國家尤為重要,也是我們繼續(xù)積極有效利用外資的主要著眼點(diǎn)。

第6篇

論文摘要:隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的趨勢愈來愈明顯加入WTO后,外資商業(yè)銀行以經(jīng)濟(jì)區(qū)域?yàn)橹行囊允袌鰹閷?dǎo)向配置金融資源的模式對(duì)國有銀行傳統(tǒng)的以行政區(qū)域配置資源的模式形成了沖擊,競爭的壓力迫使國有銀行加強(qiáng)區(qū)域間的協(xié)調(diào)與配合而我國東中西梯次發(fā)展的區(qū)域發(fā)展政策也對(duì)金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域金融服務(wù)提出了要求但目前行政區(qū)劃地方利益國有銀行傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)設(shè)置模式等方面的因素對(duì)建立區(qū)域間金融服務(wù)協(xié)調(diào)機(jī)制形成制約,亟需通過建立機(jī)制搭建平臺(tái)和完善各種服務(wù)手段來實(shí)現(xiàn)區(qū)域金融服務(wù)協(xié)調(diào)與互動(dòng),適應(yīng)和推進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展

市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的趨勢日益凸現(xiàn)金融做為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心和動(dòng)力,建立跨區(qū)域的金融市場已是勢在必行而如何立足于開放統(tǒng)一的區(qū)域金融市場,使金融機(jī)構(gòu)根據(jù)區(qū)域間要素稟賦合理分工,形成相互促進(jìn)優(yōu)勢互補(bǔ)和共同發(fā)展的金融服務(wù)協(xié)調(diào)機(jī)制,是當(dāng)前中央銀行發(fā)展和國有金融企業(yè)改革的重要方面

一跨區(qū)域金融服務(wù)需求及金融服務(wù)協(xié)調(diào)機(jī)制現(xiàn)狀

(一)在金融全面開放的新形勢下,區(qū)域金融服務(wù)協(xié)調(diào)機(jī)制尚未建立

區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,使得金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)對(duì)象以經(jīng)濟(jì)圈的形式聚集,其客戶的業(yè)務(wù)范圍結(jié)算方式關(guān)聯(lián)企業(yè)均依存于特定的區(qū)域經(jīng)濟(jì)市場在中國加入WTO之后,中小股份制銀行,特別是外資銀行,從中心城市輻射周邊城市甚至內(nèi)地的經(jīng)營策略順應(yīng)了當(dāng)前的區(qū)域市場經(jīng)濟(jì)需要,其對(duì)行政區(qū)域劃分色彩分明的國有銀行經(jīng)營格局形成了沖擊和挑戰(zhàn)由于市場沒有行政區(qū)域的概念,故傳統(tǒng)的行政政地域概念實(shí)際上是將生產(chǎn)要素和服務(wù)要素的循環(huán)切斷,這將提高銀行的發(fā)展成本行政經(jīng)濟(jì)和市場經(jīng)濟(jì)的矛盾在金融服務(wù)的問題上逐漸形成了對(duì)撞圍繞客戶需求規(guī)模化集約化趨勢跨區(qū)域提供金融服務(wù)的問題凸現(xiàn)在中央銀行和各國有商業(yè)銀行面前

(二)金融機(jī)構(gòu)尚未形成與我國區(qū)域發(fā)展規(guī)劃相配套的服務(wù)機(jī)制

區(qū)域經(jīng)濟(jì)是各國和世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐力量,加快東中西部協(xié)調(diào)發(fā)展,是我國區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略按照我國依托中西部發(fā)展東部,發(fā)展東部帶動(dòng)中西部的區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略,我國中西部地區(qū)正進(jìn)入發(fā)展的黃金期和加速期,各種市場要素急需由東部向中西部流動(dòng)而日前,由于機(jī)制的缺失,金融資源的配置反其道而行之,各種金融資源正加速由西向東流動(dòng),形成東部金融資源過剩而西部金融資源不足的局面,在一定程度上弱化了國家區(qū)域發(fā)展政策效應(yīng)

(三)在區(qū)域經(jīng)濟(jì)圈的形成過程中,區(qū)域金融服務(wù)市場的建設(shè)相對(duì)滯后

我國幅員遼闊,在多年的發(fā)展中逐漸形成了各區(qū)域獨(dú)特的資源稟賦和經(jīng)濟(jì)金融格局各區(qū)域在資源稟賦等諸多方面優(yōu)劣勢差異明顯具有互補(bǔ)性,建立有效的市場配置機(jī)制可以實(shí)現(xiàn)區(qū)域間的良性互動(dòng)和協(xié)調(diào)發(fā)展從區(qū)域經(jīng)濟(jì)理論上來說,金融是區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一推動(dòng)力和持續(xù)推動(dòng)力,是區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作的重要紐帶而目前,我國區(qū)域國有銀行間在金融服務(wù)上未實(shí)現(xiàn)真正意義上的協(xié)調(diào)與合作區(qū)域間金融機(jī)構(gòu)更多地表現(xiàn)為競爭關(guān)系,行政壁壘業(yè)務(wù)壁壘和政策壁壘較大程度存在著,即使同一家國有商業(yè)銀行不同區(qū)域間的合作也是單一項(xiàng)目上的低層次合作,能夠促使跨區(qū)域金融資源有效流動(dòng)的市場機(jī)制遠(yuǎn)末建立因此,金融機(jī)構(gòu),特別是中央銀行和國有商業(yè)銀行在經(jīng)營管理模式上必須進(jìn)行深層次的改革,實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域的金融服務(wù),以體現(xiàn)效率的同時(shí),實(shí)現(xiàn)金融資源配置的公平

(四)行政區(qū)域內(nèi)金融服務(wù)尚未建立有力的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制

人民銀行銀監(jiān)會(huì)分設(shè)后,對(duì)金融業(yè)金融服務(wù)工作的組織管理和協(xié)調(diào)職責(zé)一直未有明確規(guī)定,這一點(diǎn)上,中央銀行和監(jiān)管部門既存在著職能交叉又存在著管理真空,導(dǎo)致一定行政區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)工作缺乏外部協(xié)調(diào)機(jī)制的有效制約,各金融機(jī)構(gòu)間的統(tǒng)籌配合不夠,服務(wù)效率和水平難以提高比如,在人民幣管理征信建設(shè)反洗錢等服務(wù)工作上,各行缺乏有效的協(xié)調(diào)配合機(jī)制,工作合力不足

二制約跨區(qū)域金融服務(wù)協(xié)調(diào)機(jī)制建設(shè)的主要障礙分析

(一)國有商業(yè)銀行按行政區(qū)域分工的模式不適應(yīng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求

目前,國有銀行網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)是接照省級(jí)行政區(qū)劃被劃分,每個(gè)分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營范圍被嚴(yán)格限制在行政區(qū)劃之內(nèi),這一局面無疑大大削弱了國有銀行的跨區(qū)域服務(wù)能力相對(duì)而言,外資銀行和一些股份制銀行的地域幅射性較強(qiáng),一些總部設(shè)在上海的外資企業(yè),其經(jīng)營范圍也覆蓋到華東,在財(cái)務(wù)管理集中化的要求之下,外資銀行和股份制銀行可以為客戶提供,站式服務(wù)而國有銀行,在涉及到全國時(shí),需要總行出面解決,決策路線長,協(xié)調(diào)難度大,服務(wù)效率就難免下降在解決跨區(qū)域金融服務(wù)問題上,國有商業(yè)銀行在近年也采取了一些措施,但是如果不改變國有銀行按照行政區(qū)劃分割的經(jīng)營局面,由一些分行自發(fā)進(jìn)行合作就只能在較低層次和一些零星項(xiàng)目上展開,而無法在整體上與外資銀行進(jìn)行競爭

(二)服務(wù)技術(shù)平臺(tái)建設(shè)滯后成為制約國有銀行跨區(qū)域服務(wù)的瓶頸

多年來,分散的經(jīng)營管理導(dǎo)致國有銀行的技術(shù)平臺(tái)不統(tǒng)一,基本的全國范圍內(nèi)的通存通兌都沒有完全解決,各自為戰(zhàn)的情況比較普遍而且各金融機(jī)構(gòu)分行間的考核競爭加劇了業(yè)務(wù)整合的難度,這也是最近幾年工農(nóng)中建各大行都抓緊建設(shè)IT中心的根本原因現(xiàn)在工行中行等都在上海建立了地區(qū)數(shù)據(jù)中心,跨區(qū)域服務(wù)的技術(shù)問題正得到解決,但與外資銀行在全球范圍內(nèi)配置服務(wù)資源的做法相比仍有很大差距值得關(guān)注的是,目前各國有商業(yè)銀行不但在搭建高質(zhì)量的服務(wù)技術(shù)平臺(tái)上做的不夠,而且對(duì)現(xiàn)有技術(shù)平臺(tái)的利用也不充分,各自為政的問題比較突出比如,在中央銀行建成以大小額支付系統(tǒng)為標(biāo)志的現(xiàn)代化支付系統(tǒng)后,各國有商業(yè)銀行仍堅(jiān)持發(fā)展系統(tǒng)內(nèi)的資金匯劃系統(tǒng),導(dǎo)致大小額支付系統(tǒng)負(fù)載不足資源閑置,形成服務(wù)設(shè)施的部門分割和資源浪費(fèi),降低了區(qū)域資金運(yùn)轉(zhuǎn)的效率

(三)行政干預(yù)一定程度上阻礙了區(qū)域金融服務(wù)模式的搭建

經(jīng)濟(jì)區(qū)域的形成是以市場為聯(lián)系紐帶的,跨越了行政建制和區(qū)劃設(shè)置然而由于體制原因和地方保護(hù)主義思想的影響,地方政府在稅收投資及其它經(jīng)濟(jì)政策上存在分岐,人為地對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)形成了割裂,對(duì)區(qū)域間金融服務(wù)協(xié)調(diào)機(jī)制造成了影響表現(xiàn)為:一是待遇不平等各地政府在金融服務(wù)軟硬件環(huán)境的建設(shè)上存在重地方性金融機(jī)構(gòu),輕跨區(qū)域金融機(jī)構(gòu)的問題二是發(fā)展不平衡比如,在銀行卡等結(jié)算工具的推廣使用上,各地方政府在用卡環(huán)境的搭建優(yōu)惠政策的落實(shí)等方面認(rèn)識(shí)不同投入不一,使區(qū)域間結(jié)算環(huán)境差異較大,影響了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的融合特別是在反洗錢征信建設(shè)等屬于公共服務(wù)領(lǐng)域的金融服務(wù)協(xié)調(diào)機(jī)制的建設(shè)上,地方政府的態(tài)度不一三是區(qū)域間金融開放程序不夠各地政府以及金融機(jī)構(gòu)對(duì)區(qū)域間的金融競爭存在片面認(rèn)識(shí),特別是對(duì)異地金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入轄區(qū)發(fā)展高端業(yè)務(wù)持消極態(tài)度,地緣觀念較濃,在預(yù)算單位賬戶開立高端客戶的爭取上存在地方保護(hù)主義現(xiàn)象,協(xié)調(diào)機(jī)制在利益分配面前軟化,阻礙了區(qū)域金融服務(wù)模式的搭建

三完善跨區(qū)域金融服務(wù)協(xié)調(diào)機(jī)制的途徑

(一)中央銀行要強(qiáng)力打造一個(gè)高效快捷的資金運(yùn)轉(zhuǎn)體系

建立高效的支付清算系統(tǒng),提高結(jié)算資金使用效率,是推進(jìn)地區(qū)協(xié)調(diào)發(fā)展的一項(xiàng)重要措施一方面大力推廣同城票據(jù)清算系統(tǒng),抓緊建設(shè)現(xiàn)代化文付清算系統(tǒng),為推進(jìn)中西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供快速高效安全的資金清算服務(wù)另一方面牽頭組織協(xié)調(diào)有關(guān)部門為金融企業(yè)提供信息交流平臺(tái)和基礎(chǔ)公共網(wǎng)絡(luò),加快以網(wǎng)絡(luò)銀行電子商務(wù)移動(dòng)銀行自助銀行等創(chuàng)新金融產(chǎn)品為代表的電子銀行系統(tǒng)的發(fā)展同時(shí),適應(yīng)要素跨區(qū)流動(dòng)要求創(chuàng)新服務(wù)手段,推動(dòng)跨區(qū)域票據(jù)結(jié)算合作,適應(yīng)客戶群在跨區(qū),提供包括信貸咨詢和清算等在內(nèi)的綜合性融資服務(wù)

(二)突破國有銀行按照行政區(qū)劃分割的經(jīng)營局面,建立國有銀行跨區(qū)域金融服務(wù)體系

一是在客戶需求推動(dòng)下,區(qū)內(nèi)各分行加強(qiáng)業(yè)務(wù)合作與協(xié)調(diào),通過策略合作或在總行牽頭下為重點(diǎn)客戶提供全面服務(wù),通過加快業(yè)務(wù)的合作與協(xié)調(diào)來促進(jìn)區(qū)域金融合作二是逐步實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)處理平臺(tái)的區(qū)域集中跨區(qū)域的金融服務(wù)需要統(tǒng)一的技術(shù)平臺(tái)未支撐,從數(shù)據(jù)的物理集中到客戶信息的邏輯集中,跨區(qū)域金融業(yè)務(wù)平臺(tái)是跨區(qū)金融服務(wù)得以實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)條件三是對(duì)傳統(tǒng)的行政劃分布局進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整,嚴(yán)格按照區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作的要求而不是行政區(qū)劃限制來配置銀行的服務(wù)資源,建立起引導(dǎo)資源流動(dòng)的區(qū)域性的銀行經(jīng)營管理架構(gòu)

(三)大力扶持地方性金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展,充分發(fā)揮地方金融資源在區(qū)域金融服務(wù)中的作用

中央銀行要把促進(jìn)地方性金融機(jī)構(gòu)改革與發(fā)展工作作為工作的重點(diǎn),在地方政府的領(lǐng)導(dǎo)下,一是積極推動(dòng)農(nóng)村信用社改革,組建農(nóng)村合作銀行,使之成為支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍三是要加快推動(dòng)城商行城信社改革發(fā)展的步伐,以不良資產(chǎn)處置為突破口,把增資擴(kuò)股作為切入點(diǎn),加快不良資產(chǎn)處置速度,在資產(chǎn)質(zhì)量提高,資本充足率達(dá)標(biāo)的基礎(chǔ)上,推動(dòng)區(qū)域城商行城信社實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)聯(lián)合與資本聯(lián)合,充分調(diào)動(dòng)整合利用中西部地方金融資源,拓寬資金來源渠道,打造區(qū)域城市商業(yè)銀行城信社聯(lián)合體,支持中西部區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展,為支持中西部地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展多作貢獻(xiàn)

(四)轉(zhuǎn)變政府職能,消除影響區(qū)域金融的政策障礙

認(rèn)真研究和探索區(qū)域經(jīng)濟(jì)范圍內(nèi)不同地區(qū)政府的利益共享機(jī)制問題,逐步弱化政府的經(jīng)濟(jì)決策職能,加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)職能,由市場未決定利益分配辦法未決定資金流動(dòng),通過稅收本地化或組成利益共同體的方式來促進(jìn)跨區(qū)域合作政府應(yīng)減少對(duì)生產(chǎn)要素正常流動(dòng)的阻礙性干預(yù),營造與強(qiáng)化生產(chǎn)要素流動(dòng)對(duì)地方長遠(yuǎn)利益的正面效應(yīng)

第7篇

論文貿(mào)易融資是指銀行對(duì)進(jìn)口商或出口商提供的與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的短期融資或信用便利。境外貿(mào)易融資業(yè)務(wù)(即在辦理進(jìn)口開證業(yè)務(wù)時(shí)，利用國外行提供的融資額度和融資務(wù)件，延長信用證項(xiàng)下的付款期限)屬于總行統(tǒng)籌管理的業(yè)務(wù)。國際貿(mào)易融資是商業(yè)銀行最為常見的傳統(tǒng)信貸品種之一，它與國際貿(mào)易、國際結(jié)算緊密相連。國際貿(mào)易融資是銀行對(duì)進(jìn)口商或出口商提供的與進(jìn)出口貿(mào)易相關(guān)的貸款。

論文關(guān)鍵詞：銀行 貿(mào)易融資 現(xiàn)狀 情況

一、我國貿(mào)易融資現(xiàn)狀

國際貿(mào)易融資是外匯銀行圍繞著國際結(jié)算的各個(gè)環(huán)節(jié)為進(jìn)出口商提供的資金便利的總和。與其它業(yè)務(wù)不同的是，國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)集中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)于一身，無論對(duì)銀行還是對(duì)進(jìn)出口企業(yè)均有著積極的影響，已成為許多國際性銀行的主要業(yè)務(wù)之一。有的銀行設(shè)在國外的分支機(jī)構(gòu)，主要的業(yè)務(wù)就是開展國際貿(mào)易結(jié)算與融資，其業(yè)務(wù)收入可占到銀行總收入的八成。此項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)達(dá)程度與否，已被視為銀行國際化、現(xiàn)代化的重要標(biāo)志。在我國，90％以上的企業(yè)是中小企業(yè)。相當(dāng)數(shù)量的中小企業(yè)具有良好的成長性和發(fā)展前景，銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力較弱，資金扶持和貸款投向普遍向大企業(yè)傾斜，中小企業(yè)普遍面臨著融資難、擔(dān)保難的發(fā)展困境。由于受到人才、資金等方面的制約，中小企業(yè)希望銀行能夠提供一條龍式專業(yè)化貿(mào)易結(jié)算和融資服務(wù)。華夏銀行就推出了這樣的一系列創(chuàng)新產(chǎn)品。比如針對(duì)臺(tái)資企業(yè)推出的兩岸匯劃直通車、美元匯款全額到帳和去年推出的出口票證通等等。其中，出口票證通是以出口收匯權(quán)為擔(dān)保，為客戶提供銀行承兌匯票和進(jìn)日開證服務(wù)，組成以應(yīng)收帳款權(quán)益為保證手段、還款來源的業(yè)務(wù)，也就是說基于應(yīng)收帳款基礎(chǔ)上的貿(mào)易金融服務(wù)，這是在物權(quán)法基礎(chǔ)上的一個(gè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，也體現(xiàn)了進(jìn)出口貿(mào)易的自償性特點(diǎn)。還有近幾年推出的華夏貿(mào)易寶是為解決中小企業(yè)出口結(jié)算環(huán)節(jié)融資難，擔(dān)保難等問題而推出的出口押匯、出口貼現(xiàn)、福費(fèi)廷和信保融資四種出口貿(mào)易融資產(chǎn)品的組合套餐，這是第一期，第二期還要推出進(jìn)口產(chǎn)品的服務(wù)組合就是在進(jìn)口環(huán)節(jié)對(duì)進(jìn)口商進(jìn)行金融產(chǎn)品組合，進(jìn)口商可以從產(chǎn)品組合的籃子里選擇能夠適合他們需要的服務(wù)以及產(chǎn)品組合和打包。

眾所周知，中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)一起被稱為現(xiàn)代商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的三大支柱，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展是商業(yè)銀行現(xiàn)代化的重要標(biāo)志。國內(nèi)各商業(yè)銀行都把大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)收入列入重要發(fā)展內(nèi)容。據(jù)統(tǒng)計(jì)，股份制商業(yè)銀行近50％的中間收入是國際業(yè)務(wù)帶來的。而貿(mào)易融資業(yè)務(wù)能促進(jìn)國際貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)的開展，進(jìn)而拉動(dòng)中間業(yè)務(wù)的快速增長。貿(mào)易融資以其在風(fēng)險(xiǎn)資本占用和交叉銷售等方薅的優(yōu)勢，正日漸成為各家銀行競相發(fā)展的業(yè)務(wù)重點(diǎn)之一，已成為各銀行競爭的重要領(lǐng)域。外資銀行首先是在中國開展跨國公司的國際結(jié)算，然后是做所有外幣的貿(mào)易結(jié)算，接著是傲中國公司的本外幣貿(mào)易結(jié)算，現(xiàn)在才開始人民幣零售業(yè)務(wù)。外資銀行在國際業(yè)務(wù)方面有相當(dāng)?shù)氖袌鰧?shí)力和產(chǎn)品優(yōu)勢，比如在上海地區(qū)，大概有一半以上的國際業(yè)務(wù)是被外資銀行瓜分的。

中資銀行在國際業(yè)務(wù)方面很早就和外資銀行直接競爭，在競爭過程中，中資銀行逐漸提高了能力，外資銀行也了解了中國。不過由于中國市場潛力巨大，整個(gè)盤子也越做越大，所以中外資銀行更多的是處于發(fā)展?fàn)顟B(tài)。并沒有太多的激烈競爭。

二、我國銀行在貿(mào)易融資方面反映的情況及對(duì)我國銀行貿(mào)易融資的建議

大銀行對(duì)優(yōu)質(zhì)大企業(yè)客戶的競爭越來越激烈，市場已經(jīng)逐漸趨向飽和。而近些年來我國中小外貿(mào)企業(yè)迅速發(fā)展起來，目前全國進(jìn)出口貿(mào)易總額的60％左右由中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)，在從事跨國投資和經(jīng)營的3萬多戶我國企業(yè)中，多家銀行在核定國際貿(mào)易融資授信規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)上有較大區(qū)別，有的銀行將國際貿(mào)易融資視同流動(dòng)資金貸款處理，有的銀行則根據(jù)融資品種的不同放大一定的倍數(shù)，融資政策的制訂多是根據(jù)自身對(duì)國際貿(mào)易融資的理解，缺乏深入、科學(xué)的研究。在對(duì)國際貿(mào)易融資的認(rèn)識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制上，中資銀行與外資銀行有明顯區(qū)別，如對(duì)打包貸款這一傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，外資銀行在操作流程和手續(xù)上要簡化得多通過控制貿(mào)易全程來達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的，而不是過分關(guān)注企業(yè)本身的規(guī)模和實(shí)力。一方面企業(yè)在找第三方擔(dān)保時(shí)，會(huì)顧慮對(duì)方將來會(huì)要求自己提供擔(dān)保，進(jìn)而產(chǎn)生其難以控制的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面部分申請(qǐng)國際貿(mào)易融資的企業(yè)為貿(mào)易公司，缺乏銀行認(rèn)可的固定資產(chǎn)，如廠房、土地等，生產(chǎn)型出口企業(yè)的機(jī)器設(shè)備雖能用于抵押，但抵押率低，而且費(fèi)用高、手續(xù)煩瑣、時(shí)效性差，不符合國際貿(mào)易融資方便快捷的特點(diǎn)；第三，企業(yè)對(duì)國際貿(mào)易融資產(chǎn)晶不熟悉，對(duì)各種金融工具不能合理運(yùn)用。在銀行產(chǎn)品不斷更新、新的國際貿(mào)易融資名詞不斷涌現(xiàn)的情況下，大多數(shù)企業(yè)不能很好地結(jié)合自身實(shí)際，選擇適合本企業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)的業(yè)務(wù)產(chǎn)品，對(duì)各類融資產(chǎn)品無法靈活運(yùn)用。

國際結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展到今天，早已不再是單純的資金收付，在結(jié)算的同時(shí)提供貿(mào)易融資已成為國際銀行界的普遍做法，我們的銀行對(duì)此要加以重視，在了解市場需求的基礎(chǔ)上，結(jié)合客戶對(duì)外貿(mào)易的期限、支付方式等不斷推出新的產(chǎn)品，并借鑒國際銀行界的做法，將傳統(tǒng)的貿(mào)易融資方式與新的融資方式融合起來，這樣，即能樹立銀行的品牌，又可戰(zhàn)領(lǐng)市場先機(jī)。

第8篇

論文關(guān)鍵詞：東莞，轉(zhuǎn)型升級(jí)，路徑

 

一、引言

改革開放的三十年來，東莞乘著改革之風(fēng)走在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的前方。自改革開放，東莞充分利用地理上的優(yōu)勢，承接了港澳臺(tái)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，以“三來一補(bǔ)”為突破口發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)，以加工貿(mào)易為切入點(diǎn)參與國際分工，形成了外源型經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，并快速地成為國際性的加工制造業(yè)基地，成為省內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度較快的城市之一。東莞的加工貿(mào)易產(chǎn)業(yè)是處于全球價(jià)值鏈的低端，其勞動(dòng)密集度高、附加值低、資源消耗過大等問題在美國次貸危機(jī)、全球消費(fèi)需求放緩、原材料價(jià)格上漲、勞動(dòng)力成本提高、國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、人民幣匯率持續(xù)升值等國內(nèi)國外經(jīng)濟(jì)環(huán)境下顯得尤其突出。因此，面對(duì)全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的新趨勢以及國內(nèi)區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作與競爭的新環(huán)境，這種以“高投入、高消耗、高污染、低效益、低產(chǎn)出”為特征的資源型經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式嚴(yán)重制約著東莞經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。所以，在這種情況下，東莞只有不斷進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)換，才能實(shí)現(xiàn)又好又快發(fā)展。在這種產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)刻，本文著力于東莞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的路徑研究，抓住了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的脈搏本科畢業(yè)論文格式，從不同的角度分析并總結(jié)東莞可行的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)路徑。

二、東莞市經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程分析

東莞靠“三來一補(bǔ)”起家，發(fā)展了龐大的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)集群，取得了巨大的成功，形成了廣為人知的“東莞模式”（劉斌，2009）。東莞是世界知名的加工貿(mào)易城市，有“世界工廠”之稱，即東莞的產(chǎn)業(yè)模式主要是加工制造為主。東莞的經(jīng)濟(jì)模式主要是外向型經(jīng)濟(jì)，這包括兩方面的含義，一是東莞的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金來源主要為外資，尤其是港澳臺(tái)的外商投資；二是東莞的加工制造業(yè)主要向外出口產(chǎn)品，這使得東莞對(duì)外的依存度非常高。東莞加工貿(mào)易處于全球價(jià)值鏈的低端，“高投入、高消耗、高污染”三高的加工制造產(chǎn)業(yè)在現(xiàn)今資源有限的環(huán)境下突顯生存的困難。如今，東莞的制造業(yè)總體水平處于工業(yè)化初級(jí)階段，制造業(yè)結(jié)構(gòu)比例發(fā)展程度偏低，其表現(xiàn)在制造業(yè)的重工業(yè)化程度偏低、高加工度化偏低、以及技術(shù)集約化偏低。此外，東莞企業(yè)的品牌競爭力弱，企業(yè)規(guī)模小，在以外資為主體的投資結(jié)構(gòu)中，大型國企數(shù)量屈指可數(shù)，而民營企業(yè)又小而散，缺少在生產(chǎn)和研發(fā)上能發(fā)揮龍頭作用的企業(yè)（謝文新，2006）。本文根據(jù)東莞的加工貿(mào)易發(fā)展，將其發(fā)展的歷程分為以下四個(gè)階段。

第一階段：起步階段（1978-1984）。以東莞虎門第一家加工貿(mào)易企業(yè)——東莞虎門太平手袋廠的成立顯示東莞加工貿(mào)易發(fā)展模式的開始。1978年12月東莞成立全國第一個(gè)對(duì)外來料加工裝配辦公室，實(shí)行全面的加工貿(mào)易行政審批服務(wù)。

第二階段：快速發(fā)展階段（1984-1992）論文格式范文。在“三來一補(bǔ)”快速發(fā)展的基礎(chǔ)上，1984年東莞提出了“向農(nóng)村工業(yè)化進(jìn)軍”的發(fā)展戰(zhàn)略，開始了從農(nóng)村社會(huì)向工業(yè)社會(huì)的快速發(fā)展。同時(shí)，在1985年，東莞的撤縣設(shè)市政策大激勵(lì)了東莞的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。為了給加工貿(mào)易企業(yè)提供更好的發(fā)展環(huán)境，這一階段的主要特點(diǎn)有：一是以中小型香港企業(yè)為主，二是產(chǎn)業(yè)布局較為分散。

第三階段：提升階段（1992-2002）。90年代后，東莞加工貿(mào)易發(fā)展模式已經(jīng)逐漸成熟，港臺(tái)資本大量進(jìn)入，而且內(nèi)地大量的低價(jià)勞動(dòng)力進(jìn)入，兩者結(jié)合形成了“雙優(yōu)勢”，使東莞展現(xiàn)了極大的競爭力。在這一階段本科畢業(yè)論文格式，眾多的外資企業(yè)的民營企業(yè)形成了東莞經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量，其中臺(tái)商的大量涌入無疑是這一階段的最主要特點(diǎn)。

第四階段：轉(zhuǎn)型升級(jí)階段（2002-至今）。東莞在2002年就開始進(jìn)行加工貿(mào)易的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，在石碣和清溪兩個(gè)鎮(zhèn)各選擇三家企業(yè)開展轉(zhuǎn)內(nèi)銷試點(diǎn)工作。隨著人民幣升值、生產(chǎn)要素價(jià)格上漲以及2008年金融危機(jī)的影響，東莞加快了加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級(jí)的步伐。在這一階段，東莞加工貿(mào)易大量引入世界500強(qiáng)企業(yè)，相比前兩個(gè)階段分別以港、臺(tái)資本為主，這一階段以歐美、日韓等跨國公司資本為主。

三、東莞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的因素分析

（一）國際環(huán)境的因素分析

2008年以來，美國金融風(fēng)暴的影響使東莞的外向型經(jīng)濟(jì)受到波及，增速放緩。由于發(fā)達(dá)國家受金融風(fēng)暴的影響較大，而本地的消費(fèi)不旺，導(dǎo)致東莞出口工廠普遍訂單下降，業(yè)務(wù)量減少。同時(shí)，由于兩頭在外的企業(yè)境外融資難度加大以及歐美采購商付款期加長，導(dǎo)致東莞很多企業(yè)面臨資金緊張的局面，生存空間縮窄（劉斌，2009）。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009年前三季度全市生產(chǎn)總值達(dá)到2700億元，同比增長15.1%，增幅比2007年回落2.4個(gè)百分點(diǎn)；財(cái)政總收入401億元，同比增長20.2%，增幅比2007年回落9.6個(gè)百分點(diǎn)；全市實(shí)現(xiàn)外貿(mào)進(jìn)出口總值977億美元，比去年同期增長12.6%，增幅比2007年下降12.3%，全市實(shí)際利用外資21.97億美元，同比增長16.5%,增幅比2007年下降0.6%。另外，由于外貿(mào)壁壘對(duì)中國出口產(chǎn)品限制的日益加大，致使中國的出口貿(mào)易形勢略顯緊張，即國外環(huán)保壁壘和反傾銷迫使東莞產(chǎn)業(yè)升級(jí)，同時(shí)也為東莞的產(chǎn)業(yè)升級(jí)帶來了機(jī)遇。

（二）國內(nèi)環(huán)境的因素分析

東莞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的內(nèi)部原因主要為以下四個(gè)方面：一是生產(chǎn)成本的增加。近年來人民幣升值與人工成本也加深企業(yè)的成本問題。二是資源消耗和環(huán)境破壞的進(jìn)一步加劇，使政府改變了發(fā)展戰(zhàn)略。東莞是以加工制造為主的工廠型城市，多年來的經(jīng)濟(jì)增長是以大量的資源消耗和環(huán)境惡化為代價(jià)的。三是治安環(huán)境惡劣，投資商和市民等對(duì)此反響大。東莞大部分企業(yè)屬地勞動(dòng)密集型企業(yè)，東莞外來人口和戶籍人口的比例高達(dá)6：1，給東莞的治安造成了巨大的壓力，治安環(huán)境惡劣本科畢業(yè)論文格式，使各級(jí)政府、投資商、市民不堪重負(fù)。四是珠三角規(guī)劃中的“深莞惠經(jīng)濟(jì)圈”的戰(zhàn)略性發(fā)展要求。東莞作為連接深圳和惠州的中間城市，東莞確立了“建設(shè)以信息產(chǎn)業(yè)為特色的現(xiàn)代制造業(yè)名城、適宜創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)安居樂業(yè)的生態(tài)城市、珠三角新興物流城市”的城市功能定位。以上四個(gè)方面的原因?qū)е聳|莞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)顯得必要和迫切。

四、東莞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的路徑

（一）產(chǎn)業(yè)就地升級(jí)和轉(zhuǎn)移

產(chǎn)業(yè)升級(jí)可以分為兩個(gè)階段，一是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)自身的改造和升級(jí)，主要的做法是原有的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的員工減少化、工藝流程技術(shù)升級(jí)和品牌化；二是資本、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)代替密集型產(chǎn)業(yè)。這兩個(gè)階段分別表示了產(chǎn)業(yè)就地升級(jí)和轉(zhuǎn)移兩個(gè)途徑。東莞市經(jīng)濟(jì)發(fā)展所遇到的瓶頸是勞動(dòng)力和土地等要素價(jià)格上漲后所帶來的成本上升。解決這一問題較為有效的方法就是對(duì)于這些勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)進(jìn)行就地改造和升級(jí)。目前，東莞市最大的比較優(yōu)勢在于已經(jīng)形成了巨大的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的集群和相對(duì)完整的產(chǎn)業(yè)鏈，通過對(duì)這些產(chǎn)業(yè)進(jìn)行改造的辦法來實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，遠(yuǎn)比重新打造一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)容易得多。而第二階段的產(chǎn)業(yè)升級(jí)是進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。所謂的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移就是把勞動(dòng)密集型的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到其他勞動(dòng)力成本相對(duì)更低的地區(qū)，以騰出更多的空間來發(fā)展更為先進(jìn)的產(chǎn)業(yè)。東莞已經(jīng)與其他地區(qū)合作共同建立產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移園區(qū)，以把一些產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移出去。

（二）銷售渠道由外銷轉(zhuǎn)向內(nèi)銷

外銷轉(zhuǎn)內(nèi)銷對(duì)于東莞加工貿(mào)易企業(yè)來說是一件比較困難的事，因?yàn)闁|莞企業(yè)一直以來都以國外市場為主，當(dāng)把市場轉(zhuǎn)向并不熟悉的國內(nèi)市場時(shí)，東莞企業(yè)缺少內(nèi)銷的經(jīng)驗(yàn)與渠道，尤其是扎根東莞的臺(tái)資企業(yè)。盡管這樣，但這一途徑是東莞企業(yè)未來所面對(duì)的最主要的生存方式之一論文格式范文。其中，東莞企業(yè)要想在國內(nèi)市場站穩(wěn)腳跟，最重要的一點(diǎn)是需要形成自己的品牌。現(xiàn)在的市場競爭，講到底是不同品牌的競爭，很多東莞企業(yè)之所以不愿意從價(jià)值鏈中的代工轉(zhuǎn)向自己銷售，關(guān)鍵的一點(diǎn)就是企業(yè)無法容易地建立自己的品牌，從而難以與同行業(yè)的產(chǎn)品競爭。在這種情況下，企業(yè)只是“為他人作嫁衣”，而自己無法走向價(jià)值鏈的更高層級(jí)。

（三）發(fā)展制造業(yè)總部經(jīng)濟(jì)

東莞市政府提出加快東莞總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是東莞市調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)雙轉(zhuǎn)型的重要舉措，對(duì)于東莞市提高區(qū)域知名度、信譽(yù)度，進(jìn)一步優(yōu)化商務(wù)環(huán)境，推進(jìn)多元化融合與互動(dòng)具有重要意義。因此，在2005年，東莞東城等鎮(zhèn)區(qū)已相繼提出發(fā)展總部經(jīng)濟(jì)，重點(diǎn)引進(jìn)金融、設(shè)計(jì)、研發(fā)、銷售等區(qū)域性總部中心。2007年，東莞第十二次黨代會(huì)首次提出，“引導(dǎo)金融、保險(xiǎn)、證券、貿(mào)易、通信、科技、法律等機(jī)構(gòu)的地區(qū)性總部進(jìn)駐東莞大道兩側(cè)，大力將東莞大道打造成總部經(jīng)濟(jì)長廊”。另外，全市也針對(duì)總部經(jīng)濟(jì)來快速地啟動(dòng)了總部一號(hào)——松山湖，而厚街也會(huì)被打造成世界鞋業(yè)（亞洲）總部基地。

（四）發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)

東莞是一個(gè)知名的制造業(yè)城市本科畢業(yè)論文格式，在三種產(chǎn)業(yè)的比例中，第二產(chǎn)業(yè)占有絕大多數(shù)的比例。按照工業(yè)社會(huì)發(fā)展的一般規(guī)律，在后工業(yè)化階段，第三產(chǎn)業(yè)占有較大比重。在一定程度上，第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展即是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展。現(xiàn)代服務(wù)業(yè)有別于傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)是伴隨著信息技術(shù)和知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生，用現(xiàn)代化的新技術(shù)、新業(yè)態(tài)和新服務(wù)方式改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)造需求，引導(dǎo)消費(fèi)，向社會(huì)提供高附加值、高層次、知識(shí)型的生產(chǎn)服務(wù)和生活服務(wù)的服務(wù)業(yè)。東莞市已重點(diǎn)提出要完善的金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，還需要發(fā)展物流、商務(wù)會(huì)展、信息服務(wù)、文化創(chuàng)意、服務(wù)外包、零售和電子商務(wù)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。

（五）加快創(chuàng)新體系建設(shè)

東莞要想實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，一個(gè)關(guān)鍵的途徑是通過創(chuàng)新體系的建立來完成。無論是產(chǎn)業(yè)就地升級(jí)，還是外銷轉(zhuǎn)內(nèi)銷的行銷轉(zhuǎn)變，還是發(fā)展總部經(jīng)濟(jì)和服務(wù)業(yè)，都需要通過創(chuàng)新來達(dá)新的轉(zhuǎn)變。此時(shí)，政府需要大力推動(dòng)創(chuàng)新體系的建立，借助政府的巨大的行政能力，產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合，積極引導(dǎo)國內(nèi)外企業(yè)完成創(chuàng)新。創(chuàng)新的內(nèi)容包括技術(shù)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新。從東莞市的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)來看，東莞產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新以政府推動(dòng)為主，這是因?yàn)闁|莞原有的科研實(shí)力較弱，創(chuàng)新動(dòng)機(jī)不強(qiáng)。

參考文獻(xiàn)

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第9篇

【論文摘要】截止到2008年3月份，我國外匯儲(chǔ)備已達(dá)到16821.77億美元。中國超過萬億美元的外匯儲(chǔ)備如何運(yùn)用已成為國內(nèi)外關(guān)注的焦點(diǎn)，文章由此對(duì)我國外匯儲(chǔ)備進(jìn)行了探討。

近年來我國外匯儲(chǔ)備急劇上升，2000年末，我國外匯儲(chǔ)備余額僅為1656億美元，2001年同比增長28.1％，達(dá)到2122億美元。此后幾年，外匯儲(chǔ)備余額同比增長速度都超過30％。2007年12月末，我國外儲(chǔ)備余額為15282.49億美元，同比增長43.32％。截止到2008年三月份，我國外匯儲(chǔ)備已達(dá)到16821.77億美元。中國超過萬億美元的外匯儲(chǔ)備如何運(yùn)用已成為國內(nèi)外關(guān)注的焦點(diǎn)。

在金融全球化的宏觀背景下，保持相當(dāng)數(shù)量的外匯儲(chǔ)備，是保證對(duì)外支付并穩(wěn)定本幣幣值的重要手段。但同時(shí)，我們更應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，作為一種金融資產(chǎn)，外匯儲(chǔ)備并非多多益善，過多的外匯儲(chǔ)備反而會(huì)帶來一定的資源浪費(fèi)和效率損失。首先，一國的外匯儲(chǔ)備過多，占用基礎(chǔ)貨幣的增多，削弱了貨幣政策的調(diào)控能力，也加大了人民幣升值的壓力，并導(dǎo)致貿(mào)易摩擦加劇，增加了宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控難度；其次，過多的外匯儲(chǔ)備造成資金的閑置與積壓，也同時(shí)容易遭受匯率的損失。

而依據(jù)國際上通用的方法來科學(xué)衡我國外匯儲(chǔ)備，我國外匯儲(chǔ)備存在過剩現(xiàn)象。2007年我國的國內(nèi)生產(chǎn)總值為249，529.90億元，而外匯儲(chǔ)備為15282.49億美元，經(jīng)過換算為41.89%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過適度指標(biāo)10%；從2007年末外匯儲(chǔ)備相當(dāng)于當(dāng)年月平均進(jìn)口額看，中國月平均進(jìn)口額為796.5億美元，相當(dāng)于19.2個(gè)月，大大超過3個(gè)月的標(biāo)準(zhǔn)；從對(duì)外債務(wù)總額之比，我國2007年末對(duì)外負(fù)債總額為373，618，089千美元，外匯儲(chǔ)備為外債的4.09倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于30%，由此可以看出我國外匯儲(chǔ)備過剩情況。

我國外匯儲(chǔ)備激增的原因表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

首先，經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目的雙順差是我國外匯儲(chǔ)備持續(xù)增長的直接原因。經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目的雙順差體現(xiàn)了改革開放以來我國貿(mào)易競爭力和對(duì)外資吸引力的增強(qiáng)，但也反映出目前我國經(jīng)濟(jì)對(duì)外需和外資經(jīng)濟(jì)的較強(qiáng)依賴。由于長期存在著這種雙順差，使得大量的外匯流入我國，從而造成了我國外匯儲(chǔ)備的持續(xù)增長。

其次，投機(jī)性資本大量流入，也稱其為“熱錢”。境外投機(jī)者對(duì)自2007年起再次對(duì)人民幣升值持有較大預(yù)期，國際投資機(jī)構(gòu)開始瞄準(zhǔn)中國市場，大量持有人民幣，在國內(nèi)進(jìn)行各種投資和投機(jī)活動(dòng)，進(jìn)入股市與房地產(chǎn)業(yè)，增加了我國經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性，容易危及我國的金融安全。

再次，美元在國際貨幣市場上的大幅貶值及人民幣與美元尚未脫鉤。美元的貶值，刺激了國際資本向包括中國在內(nèi)的其他國家流動(dòng)。在資本相對(duì)流動(dòng)的情況下，我國在一定程度上犧牲了獨(dú)立的貨幣政策。

針對(duì)以上原因，我們切實(shí)采取措施來改善我國外匯儲(chǔ)備現(xiàn)狀以及合理運(yùn)用我國外匯儲(chǔ)備：

第一，從經(jīng)常項(xiàng)目來看，一方面，要進(jìn)一步完善加工貿(mào)易政策，優(yōu)化出口結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)企業(yè)社會(huì)責(zé)任，切實(shí)把國內(nèi)資源能源消耗高、綜合效益差的出口壓下來，增強(qiáng)品牌效應(yīng)，打出更多的中國品牌，提高國際競爭力，改變傳統(tǒng)的出口貿(mào)易模式，從單純追求出口數(shù)量和以出口帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長轉(zhuǎn)變?yōu)樽非蟪隹谛б婧推焚|(zhì)，以滿足國內(nèi)需求為經(jīng)濟(jì)增長的主要目標(biāo)；另一方面，積極采取措施，擴(kuò)大先進(jìn)技術(shù)設(shè)備等國內(nèi)需要的產(chǎn)品的進(jìn)口。例如通過制定更加嚴(yán)格的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，迫使企業(yè)加速老舊設(shè)備的折舊、淘汰，從而擴(kuò)大更加先進(jìn)的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)更高的機(jī)器設(shè)備進(jìn)口，對(duì)于企業(yè)引進(jìn)高新技術(shù)提供優(yōu)惠政策等。投資品進(jìn)口可以增強(qiáng)國家未來創(chuàng)造和擁有更多國民財(cái)富的能力，并且消費(fèi)品進(jìn)口可以提高國民生活質(zhì)量和現(xiàn)世代居民的福利，而同時(shí)進(jìn)口還可以消化一定的外匯儲(chǔ)備。

第二，從資本項(xiàng)目來看，要合理利用外資，并鼓勵(lì)對(duì)外投資，以及對(duì)熱錢涌入問題進(jìn)行有效的管理。要將對(duì)外資利用的數(shù)量型轉(zhuǎn)變?yōu)橘|(zhì)量型，我國應(yīng)逐步放寬對(duì)外資設(shè)立項(xiàng)目、技術(shù)指標(biāo)等準(zhǔn)入限制，從而適時(shí)改變利用外資戰(zhàn)略，從數(shù)量型轉(zhuǎn)向質(zhì)量型，使外資切實(shí)發(fā)揮其積極作用，也應(yīng)積極促進(jìn)生產(chǎn)要素跨境流動(dòng)，優(yōu)化資源配置，大力發(fā)展與其他國家的經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作，支持有條件的企業(yè)“走出去”，從而促進(jìn)資金的雙向流動(dòng)。通過“走出去”可以使中國境內(nèi)企業(yè)參與國際合作，逐步熟悉國際市場，培養(yǎng)鍛煉通曉國際投資的專業(yè)人材，學(xué)習(xí)國外先進(jìn)的技能和管理經(jīng)驗(yàn)，為企業(yè)提高國際競爭力創(chuàng)造條件，既帶動(dòng)資本輸出，也帶動(dòng)商品和勞務(wù)輸出。

第三，切實(shí)解決我國儲(chǔ)蓄率高，消費(fèi)低的狀況。首先，我國當(dāng)前謹(jǐn)慎性和預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)大，在養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)等社會(huì)保障體制逐步建立起來后，這類儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)就會(huì)減弱，進(jìn)而降低儲(chǔ)蓄率。其次，我國消費(fèi)供給結(jié)構(gòu)仍處于較低層次，消費(fèi)結(jié)構(gòu)有待升級(jí)，而投資渠道單一，儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化渠道不暢通，這種消費(fèi)和投資的雙重抑制造成高儲(chǔ)蓄率。這需要我們一方面完善金融改革，增加居民投資渠道，另一方面加速調(diào)整國民收入格局，加強(qiáng)國民消費(fèi)意識(shí)，增加居民消費(fèi)，尤其是以農(nóng)民消費(fèi)為重點(diǎn)，努力提高農(nóng)民及城鎮(zhèn)低收入者收入水平。

第四，開展戰(zhàn)略投資，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，各國外匯儲(chǔ)備投資的領(lǐng)域與其經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況及發(fā)展戰(zhàn)略密切相關(guān)。我國外匯儲(chǔ)備管理的當(dāng)務(wù)之急是要發(fā)揮外匯儲(chǔ)備對(duì)經(jīng)濟(jì)長期可持續(xù)發(fā)展的促進(jìn)作用，建立將無形的儲(chǔ)備轉(zhuǎn)化為有形的財(cái)富、將資金轉(zhuǎn)化為資本的新機(jī)制。利用外匯儲(chǔ)備購買戰(zhàn)略資源并對(duì)重要的戰(zhàn)略物資和技術(shù)資源進(jìn)行股權(quán)投資，建立能源儲(chǔ)備體系，購買有助于培育國內(nèi)自主創(chuàng)新的先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備，為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的長期可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

第10篇

論文摘要：流動(dòng)性過剩已經(jīng)成為很長一段時(shí)閻以來人們所關(guān)注的重點(diǎn)，這主要是由于流動(dòng)性過剩對(duì)現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)發(fā)展構(gòu)成了一定的阻礙，給人們的日常生活帶來了諸多不便。本文通過近年來所存在的一些經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象引出了流動(dòng)性過剩，詳細(xì)闡述了流動(dòng)性過剩的表現(xiàn)、產(chǎn)生原因以及對(duì)策。

一、流動(dòng)性過剩的表現(xiàn)

所謂流動(dòng)性過剩，簡單地說就是貨幣當(dāng)局貨幣發(fā)行過多、貨幣量增長過快，銀行機(jī)構(gòu)資金來源充沛，居民儲(chǔ)蓄增加迅速。在宏觀經(jīng)濟(jì)上，它表現(xiàn)為貨幣增長率超過GDP增長率；就銀行系統(tǒng)而言，則表現(xiàn)出銀行超額儲(chǔ)備過多，具有很強(qiáng)的放款能力。

(一)CP!居高不下

從2007年底到目前為止，給人印象最深刻的，相信就是各種商品價(jià)格的飛速上漲，其速度和程度令人乍舌。尤其明顯的是生活類用品，以前所未有的價(jià)格和漲勢呈現(xiàn)在我們面前。物價(jià)的持續(xù)上漲已經(jīng)成為當(dāng)前影響我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)和諧的重要問題之一。自2007年開始，全球性的糧食價(jià)格、食油價(jià)格的上漲以及石油、礦產(chǎn)品等資源性商品的價(jià)格上漲傳導(dǎo)到了國內(nèi)，而國內(nèi)居民生活水平的提高和流動(dòng)性過剩，也導(dǎo)致了國內(nèi)消費(fèi)商品價(jià)格的持續(xù)上漲。2007年全年的CPI上漲了4.8％，成為自1996年以來增幅最高的一年。而由于CPI是一個(gè)滯后指標(biāo)，如果僅用全年CPI的平均數(shù)來拉低CPI過高的嚴(yán)重性，實(shí)際上可能導(dǎo)致一種政策上的失誤。因?yàn)椋?007年3月以來，居民消費(fèi)價(jià)格總水平持續(xù)攀升，從8月至12月，同比增幅連續(xù)5個(gè)月在6％以上。而2008年的情況更為嚴(yán)峻，第一季度CPI上漲了8％，第二季度CPI雖有所下降，但也達(dá)到了7.7％。居民消費(fèi)價(jià)格的過快上漲，已經(jīng)成為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)生活中的突出矛盾。

國家統(tǒng)計(jì)局總經(jīng)濟(jì)師姚景源認(rèn)為，這輪由食品帶動(dòng)的物價(jià)上漲，雖然是結(jié)構(gòu)性的和階段性的，但形成原因很復(fù)雜，既有國內(nèi)因素也有國際因素。由于2007年的物價(jià)在高位運(yùn)行，對(duì)2008年的滯后影響很大，再加上受國際市場大宗商品價(jià)格上漲、國內(nèi)市場需求旺盛等因素影響，2008年價(jià)格總水平上漲的壓力仍然較大，完成防止價(jià)格由結(jié)構(gòu)性上漲演變?yōu)槊黠@通貨膨脹的任務(wù)相當(dāng)艱巨。

(二)巨額貿(mào)易順差

根據(jù)中國海關(guān)總署的2007年中國外貿(mào)進(jìn)出口數(shù)據(jù)，中國的對(duì)外貿(mào)易順差達(dá)到2622億美元的歷史高位，較2006年的1774.7億美元增長了47.7％，位居世界第一。中國對(duì)外貿(mào)易總量則首次突破2萬億美元大關(guān)，達(dá)到21738億美元，較2006年增長23.5％。其中出口為12180億美元，較上年增長25.7％；進(jìn)口9558億美元，較上年增長了20.8％。在經(jīng)過一系列的宏觀調(diào)控政策以及其他一些因素的影響之后，2008年前7個(gè)月我國貿(mào)易順差累計(jì)為1237.2億美元，較上年同期下降9.6％，凈減少131億美元。截至7月底，我國對(duì)外貿(mào)易進(jìn)出口總值達(dá)14821.1億美元，比去年同期增長26.4％。其中出口8029.1億美元，增長22.6％；進(jìn)口6792億美元，增長31.1％。進(jìn)入21世紀(jì)以來，我國宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)數(shù)年保持了超過10％的快速增長速度，而在快速增長的同時(shí)，宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性的失衡也明顯暴露出來，這種失衡主要表現(xiàn)在投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的比重過大，而國內(nèi)消費(fèi)雖然增長快速，但消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的拉動(dòng)比重相對(duì)較小；在這樣的格局下，經(jīng)濟(jì)對(duì)出口存在過多的依賴，而在美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)放緩和國際貿(mào)易摩擦加大的情況下，過多的依賴出口將使我國經(jīng)濟(jì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，對(duì)出口貿(mào)易的過度依賴，國際貿(mào)易順差的過快增長，則已經(jīng)成為貨幣流動(dòng)性過剩的主要根源。當(dāng)前，外貿(mào)順差仍然很大，外匯占款過多，加劇了流動(dòng)性過剩，進(jìn)而又會(huì)支撐投資擴(kuò)張，成為工業(yè)化特別是重化工業(yè)增長過快的重要原因。順差過大導(dǎo)致的國際收支不平衡問題，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一個(gè)突出矛盾。外貿(mào)增長方式粗放、國際貿(mào)易摩擦壓力加大等問題也日益凸顯。

從上述這些現(xiàn)象來看，能夠反應(yīng)出當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)所存在的一些反常的金融現(xiàn)象，人民群眾收入不斷提高而消費(fèi)率不斷下降；人民幣國際購買力提高，國內(nèi)購買力卻在下降。而導(dǎo)致這些反常金融現(xiàn)象的原因就是流動(dòng)性過剩。

二、流動(dòng)性過剩的成因

當(dāng)前的流動(dòng)性過剩表面看是資金問題，實(shí)際卻是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中諸多矛盾和問題的綜合反映，是內(nèi)外經(jīng)濟(jì)失衡下對(duì)內(nèi)對(duì)外多種政策、體制不夠合理、完善所共同產(chǎn)生的結(jié)果。

(一)引進(jìn)和利用外資的政策不合理

流動(dòng)性過剩是我國內(nèi)外需求關(guān)系不平衡加劇，國際收支盈余型失衡居高不下的結(jié)果，這與我國引進(jìn)和利用外資的政策未能及時(shí)調(diào)整有著密切關(guān)系。目前我國開放型經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入轉(zhuǎn)型期，但是無條件鼓勵(lì)外資流人的做法依舊存在，沒有得到適當(dāng)?shù)目刂啤Ｔ诂F(xiàn)行經(jīng)濟(jì)管理體制下，為了追求高經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)，政府依然保持著對(duì)重要經(jīng)濟(jì)資源的配置權(quán)力，因此在經(jīng)濟(jì)增長指標(biāo)的壓力下，就很容易動(dòng)用手中掌握的資源來擴(kuò)大投資擠占消費(fèi)，從而加劇了總供求、結(jié)構(gòu)供求和生產(chǎn)與消費(fèi)日益尖銳的矛盾。于是政府出于政績，企業(yè)出于生存，必然是千方百計(jì)擴(kuò)大出口、招商引資，各級(jí)政府竟相出臺(tái)地方優(yōu)惠政策吸引外資，為其提供減免稅、廉價(jià)土地、超低價(jià)勞動(dòng)力等，甚至一大批高耗能、高污染和大量消耗短缺資源的外資企業(yè)也順利進(jìn)入中國，造成了外資增長的巨大“外部不經(jīng)濟(jì)”。與此同時(shí)，合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)與合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)制度的試點(diǎn)開放不同步，越發(fā)加劇了資金流出入的不平衡，從而加劇了流動(dòng)性過剩的壓力。

(二)存貸款利率過低且存貸差過大

由于國內(nèi)外學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為是儲(chǔ)蓄率過高導(dǎo)致了消費(fèi)率過低，因而央行在政府管制下一直保持著低利率的金融緩和政策。在低利率政策之下，經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)到處都充斥著廉價(jià)的資金，所有的資金都在尋找出路，因此過多的流動(dòng)性使大量資本在金融市場以及房地產(chǎn)等實(shí)物資產(chǎn)市場上尋求投資獲利空間，推動(dòng)資產(chǎn)價(jià)格上揚(yáng)。實(shí)際上，在目前的人口結(jié)構(gòu)下實(shí)施的低利率政策，不會(huì)使國內(nèi)居民儲(chǔ)蓄下降，相反，卻同時(shí)造成了國內(nèi)銀行體系的流動(dòng)性過高。管制下的低利率政策使得社會(huì)財(cái)富迅速地向房地產(chǎn)等資金密集產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，使得居民財(cái)富迅速減少，消費(fèi)力不斷下降，從而整個(gè)金融系統(tǒng)資金流動(dòng)性過剩進(jìn)一步增強(qiáng)。由于資本稀缺性一直是發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最大阻礙，所以通過市場競爭機(jī)制來決定資本利率的高低，讓有效的投資得到所需要的資金，讓無效的投資在競爭中淘汰，這樣稀缺的資本效率才能有效地加以體現(xiàn)。因此如果不改變中國的低利率政策，不發(fā)揮金融市場價(jià)格機(jī)制的作用，宏觀調(diào)控要想達(dá)到所期望的目標(biāo)是很困難的。

(三)外匯儲(chǔ)備管理體制單一

近年來流動(dòng)性過剩的直接原因是外匯占款的過快增長。由于十多年來持續(xù)的巨額貿(mào)易順差、利用外商直接投資水平的不斷攀升，加之升值預(yù)期、本外幣正向利差的作用，短期國際投機(jī)資金也大量涌入，使得央行的外匯儲(chǔ)備隨之持續(xù)快速增長。從1994年的516億美元，到2006年末的10663億美元，而2007年末已達(dá)15280億美元，比上年增長43.3％，繼續(xù)穩(wěn)居全球第一。如此巨額的外匯儲(chǔ)備將給中國的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來種種負(fù)面影響。最為突出的是，外匯儲(chǔ)備持續(xù)攀升引起的外匯占款會(huì)改變我國基礎(chǔ)貨幣的投放，增強(qiáng)貨幣供給的內(nèi)生性，給中央銀行的貨幣政策調(diào)控帶來巨大的壓力，引起貨幣政策和匯率政策之間的沖突，進(jìn)而間接影響到宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性。在各種途徑涌入的外匯持續(xù)增長的情況下，央行在形成外匯儲(chǔ)備的同時(shí)也被迫投放了等值的基礎(chǔ)貨幣，因而就為銀行體系注入了巨額流動(dòng)性。由于我國外匯管理政策不夠完善，總體上是資金流入容易，而流出較難。強(qiáng)制的結(jié)售匯制度，使公眾不能任意持有外匯，導(dǎo)致在銀行間外匯市場上表現(xiàn)為外匯持續(xù)供大于求。與此同時(shí)由于匯率政策調(diào)整滯后，匯率變化幅度的限制過于嚴(yán)格，人民幣匯率形成機(jī)制缺少彈性，難以真實(shí)反映外匯供求水平，使由供求形成的價(jià)格與實(shí)際相背離，不能有效發(fā)揮匯率對(duì)外匯供求的調(diào)節(jié)作用，從而加劇了流動(dòng)性過剩。

三、綜合性應(yīng)對(duì)流動(dòng)性過剩的政策調(diào)整

為了從根本上解決當(dāng)前我國流動(dòng)性過剩問題，有效緩解內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)失衡的逐漸加劇，只憑借央行的貨幣政策調(diào)控是無法達(dá)到預(yù)期效果的，必須加快政策調(diào)整步伐，采取綜合性措施共同作用，形成政策合力逐步加以化解。

(一)積極調(diào)整涉外經(jīng)濟(jì)金融政策

加快調(diào)整涉外經(jīng)濟(jì)金融政策，抑制貿(mào)易順差過快增長，促進(jìn)國際收支平衡。首先，加強(qiáng)對(duì)外資投向的引導(dǎo)，努力創(chuàng)造內(nèi)外資企業(yè)公平競爭的環(huán)境，提高利用外資的質(zhì)量和效率。對(duì)外資進(jìn)入要按產(chǎn)業(yè)制定相應(yīng)的限制條件，同時(shí)對(duì)經(jīng)常性貿(mào)易要在產(chǎn)業(yè)、時(shí)間、數(shù)量上制定相應(yīng)限制條件。減少甚至禁止高耗能、高污染和資源性產(chǎn)品的出口，鼓勵(lì)增加高新技術(shù)及資源性產(chǎn)品進(jìn)口。例如，從2007年7月1日開始，財(cái)政部調(diào)整2 831項(xiàng)商品的出口退稅政策，其中取消了553項(xiàng)“高耗能、高污染、資源性”產(chǎn)品的出口退稅政策，降低了2268項(xiàng)容易引起貿(mào)易摩擦商品的出口退稅率。其次，有序有效擴(kuò)大對(duì)海外的產(chǎn)業(yè)投資、金融投資和資源開發(fā)性投資，并努力完善服務(wù)和監(jiān)管體系。最近，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)先后放寬了QDII(合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)境外投資范圍，從中可以看出，涉外經(jīng)濟(jì)金融政策正在因勢而變。

(二)提高存貸款利率并縮小存貸差

在我國人民幣升值幅度較小、外貿(mào)出口仍然保持強(qiáng)勢、CPI和資產(chǎn)市場價(jià)格膨脹、宏觀經(jīng)濟(jì)高速增長的經(jīng)濟(jì)形勢下，繼續(xù)實(shí)行低利率甚至負(fù)利率政策顯然是缺乏適當(dāng)理由的。首先，為了化解流動(dòng)性過剩，抑制資產(chǎn)價(jià)格的快速上揚(yáng)，使經(jīng)濟(jì)過熱、投資過熱、銀行信貸快速擴(kuò)張從根本上加以逆轉(zhuǎn)，其關(guān)鍵就在于限制銀行金融杠桿對(duì)資產(chǎn)市場投資者的便利性，盡快上調(diào)利率，讓銀行信貸利率水平達(dá)到民間信貸市場的水平。其次，在利率上調(diào)的同時(shí)，還必須在很大程度上縮小銀行存貸差，縮小存貸差不僅可以使銀行減小對(duì)政策保護(hù)的依賴，以促進(jìn)其自身市場生存能力提高，也可在一定程度上抑制其過度的放貸沖動(dòng)，同時(shí)也有助于吸引資金回流，抑制資產(chǎn)價(jià)格的過快上升，防止物價(jià)從結(jié)構(gòu)性上漲走向全面上漲，避免經(jīng)濟(jì)由偏快轉(zhuǎn)向過熱，從而保持國民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行

第11篇

論文摘要：貿(mào)易融資是指銀行對(duì)進(jìn)口商或出口商提供的與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的短期融資或信用便利。境外貿(mào)易融資業(yè)務(wù)(即在辦理進(jìn)口開證業(yè)務(wù)時(shí)，利用國外行提供的融資額度和融資務(wù)件，延長信用證項(xiàng)下的付款期限)屬于總行統(tǒng)籌管理的業(yè)務(wù)。國際貿(mào)易融資是商業(yè)銀行最為常見的傳統(tǒng)信貸品種之一，它與國際貿(mào)易、國際結(jié)算緊密相連。國際貿(mào)易融資是銀行對(duì)進(jìn)口商或出口商提供的與進(jìn)出口貿(mào)易相關(guān)的貸款。

論文關(guān)鍵詞：銀行 貿(mào)易融資 現(xiàn)狀 情況

一、我國貿(mào)易融資現(xiàn)狀

國際貿(mào)易融資是外匯銀行圍繞著國際結(jié)算的各個(gè)環(huán)節(jié)為進(jìn)出口商提供的資金便利的總和。與其它業(yè)務(wù)不同的是，國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)集中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)于一身，無論對(duì)銀行還是對(duì)進(jìn)出口企業(yè)均有著積極的影響，已成為許多國際性銀行的主要業(yè)務(wù)之一。有的銀行設(shè)在國外的分支機(jī)構(gòu)，主要的業(yè)務(wù)就是開展國際貿(mào)易結(jié)算與融資，其業(yè)務(wù)收入可占到銀行總收入的八成。此項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)達(dá)程度與否，已被視為銀行國際化、現(xiàn)代化的重要標(biāo)志。在我國，90％以上的企業(yè)是中小企業(yè)。相當(dāng)數(shù)量的中小企業(yè)具有良好的成長性和發(fā)展前景，銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力較弱，資金扶持和貸款投向普遍向大企業(yè)傾斜，中小企業(yè)普遍面臨著融資難、擔(dān)保難的發(fā)展困境。由于受到人才、資金等方面的制約，中小企業(yè)希望銀行能夠提供一條龍式專業(yè)化貿(mào)易結(jié)算和融資服務(wù)。華夏銀行就推出了這樣的一系列創(chuàng)新產(chǎn)品。比如針對(duì)臺(tái)資企業(yè)推出的兩岸匯劃直通車、美元匯款全額到帳和去年推出的出口票證通等等。其中，出口票證通是以出口收匯權(quán)為擔(dān)保，為客戶提供銀行承兌匯票和進(jìn)日開證服務(wù)，組成??以應(yīng)收帳款權(quán)益為保證手段、還款來源的業(yè)務(wù)，也就是說基于應(yīng)收帳款基礎(chǔ)上的貿(mào)易金融服務(wù)，這是在物權(quán)法基礎(chǔ)上的一個(gè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，也體現(xiàn)了進(jìn)出口貿(mào)易的自償性特點(diǎn)。還有近幾年推出的華夏貿(mào)易寶是為解決中小企業(yè)出口結(jié)算環(huán)節(jié)融資難，擔(dān)保難等問題而推出的出口押匯、出口貼現(xiàn)、福費(fèi)廷和信保融資四種出口貿(mào)易融資產(chǎn)品的組合套餐，這是第一期，第二期還要推出進(jìn)口產(chǎn)品的服務(wù)組合就是在進(jìn)口環(huán)節(jié)對(duì)進(jìn)口商進(jìn)行金融產(chǎn)品組合，進(jìn)口商可以從產(chǎn)品組合的籃子里選擇能夠適合他們需要的服務(wù)以及產(chǎn)品組合和打包。

眾所周知，中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)一起被稱為現(xiàn)代商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的三大支柱，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展是商業(yè)銀行現(xiàn)代化的重要標(biāo)志。國內(nèi)各商業(yè)銀行都把大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)收入列入重要發(fā)展內(nèi)容。據(jù)統(tǒng)計(jì)，股份制商業(yè)銀行近50％的中間收入是國際業(yè)務(wù)帶來的。而貿(mào)易融資業(yè)務(wù)能促進(jìn)國際貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)的開展，進(jìn)而拉動(dòng)中間業(yè)務(wù)的快速增長。貿(mào)易融資以其在風(fēng)險(xiǎn)資本占用和交叉銷售等方薅的優(yōu)勢，正日漸成為各家銀行競相發(fā)展的業(yè)務(wù)重點(diǎn)之一，已成為各銀行競爭的重要領(lǐng)域。外資銀行首先是在中國開展跨國公司的國際結(jié)算，然后是做所有外幣的貿(mào)易結(jié)算，接著是傲中國公司的本外幣貿(mào)易結(jié)算，現(xiàn)在才開始人民幣零售業(yè)務(wù)。外資銀行在國際業(yè)務(wù)方面有相當(dāng)?shù)氖袌鰧?shí)力和產(chǎn)品優(yōu)勢，比如在上海地區(qū)，大概有一半以上的國際業(yè)務(wù)是被外資銀行瓜分的。

中資銀行在國際業(yè)務(wù)方面很早就和外資銀行直接競爭，在競爭過程中，中資銀行逐漸提高了能力，外資銀行也了解了中國。不過由于中國市場潛力巨大，整個(gè)盤子也越做越大，所以中外資銀行更多的是處于發(fā)展?fàn)顟B(tài)。并沒有太多的激烈競爭。

二、我國銀行在貿(mào)易融資方面反映的情況及對(duì)我國銀行貿(mào)易融資的建議

大銀行對(duì)優(yōu)質(zhì)大企業(yè)客戶的競爭越來越激烈，市場已經(jīng)逐漸趨向飽和。而近些年來我國中小外貿(mào)企業(yè)迅速發(fā)展起來，目前全國進(jìn)出口貿(mào)易總額的60％左右由中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)，在從事跨國投資和經(jīng)營的3萬多戶我國企業(yè)中，多家銀行在核定國際貿(mào)易融資授信規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)上有較大區(qū)別，有的銀行將國際貿(mào)易融資視同流動(dòng)資金貸款處理，有的銀行則根據(jù)融資品種的不同放大一定的倍數(shù)，融資政策的制訂多是根據(jù)自身對(duì)國際貿(mào)易融資的理解，缺乏深入、科學(xué)的研究。在對(duì)國際貿(mào)易融資的認(rèn)識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制上，中資銀行與外資銀行有明顯區(qū)別，如對(duì)打包貸款這一傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，外資銀行在操作流程和手續(xù)上要簡化得多通過控制貿(mào)易全程來達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的，而不是過分關(guān)注企業(yè)本身的規(guī)模和實(shí)力。一方面企業(yè)在找第三方擔(dān)保時(shí)，會(huì)顧慮對(duì)方將來會(huì)要求自己提供擔(dān)保，進(jìn)而產(chǎn)生其難以控制的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面部分申請(qǐng)國際貿(mào)易融資的企業(yè)為貿(mào)易公司，缺乏銀行認(rèn)可的固定資產(chǎn)，如廠房、土地等，生產(chǎn)型出口企業(yè)的機(jī)器設(shè)備雖能用于抵押，但抵押率低，而且費(fèi)用高、手續(xù)煩瑣、時(shí)效性差，不符合國際貿(mào)易融資方便快捷的特點(diǎn)；第三，企業(yè)對(duì)國際貿(mào)易融資產(chǎn)晶不熟悉，對(duì)各種金融工具不能合理運(yùn)用。在銀行產(chǎn)品不斷更新、新的國際貿(mào)易融資名詞不斷涌現(xiàn)的情況下，大多數(shù)企業(yè)不能很好地結(jié)合自身實(shí)際，選擇適合本企業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)的業(yè)務(wù)產(chǎn)品，對(duì)各類融資產(chǎn)品無法靈活運(yùn)用。

國際結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展到今天，早已不再是單純的資金收付，在結(jié)算的同時(shí)提供貿(mào)易融資已成為國際銀行界的普遍做法，我們的銀行對(duì)此要加以重視，在了解市場需求的基礎(chǔ)上，結(jié)合客戶對(duì)外貿(mào)易的期限、支付方式等不斷推出新的產(chǎn)品，并借鑒國際銀行界的做法，將傳統(tǒng)的貿(mào)易融資方式與新的融資方式融合起來，這樣，即能樹立銀行的品牌，又可戰(zhàn)領(lǐng)市場先機(jī)。

第12篇

1979年日本長期信用銀行在北京開設(shè)代表處，標(biāo)志著我國金融業(yè)走上了對(duì)外開放的道路。十幾年來，隨著改革開放的逐步深入，我國金融業(yè)的對(duì)外開放一直堅(jiān)持有計(jì)劃、有步驟的適度政策。截至1995年底，共有33個(gè)國家和地區(qū)的外資金融機(jī)構(gòu)在我國設(shè)立了142家營業(yè)性機(jī)構(gòu)。其中外國銀行分行120家、外資銀行5家、中外合資銀行5家、中外合資和外資獨(dú)資財(cái)務(wù)公司5家，到1995年底，已正式營業(yè)的外資銀行和財(cái)務(wù)公司共有129家。在華外資銀行的總資產(chǎn)額達(dá)191.4億美元。[注釋]我國對(duì)外資銀行的監(jiān)管也初步建立了以中國人民銀行和各地分支機(jī)構(gòu)為主，內(nèi)容包括從開業(yè)審批到經(jīng)營監(jiān)管的監(jiān)管體系，這個(gè)監(jiān)管體系的法律依據(jù)主要是《中華人民共和國外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》及其實(shí)施細(xì)則和《外國金融機(jī)構(gòu)駐華代表機(jī)構(gòu)管理辦法》（下文分別簡稱為《條例》、《細(xì)則》和《辦法》）。

《條例》和《辦法》共規(guī)定了六種外資金融機(jī)構(gòu)的形式，其中屬于外資銀行的有：

（1）外國銀行分行，這是外國銀行在華設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)，從數(shù)量上看占主要部分。

（2）外國銀行代表處，指外國銀行在中國境內(nèi)獲準(zhǔn)設(shè)立并從事咨詢、聯(lián)絡(luò)、市場調(diào)查等非經(jīng)營性活動(dòng)的派出機(jī)構(gòu)。因?yàn)槠渌鶑氖碌闹饕欠墙?jīng)營性活動(dòng)，對(duì)其監(jiān)管比較簡單，本文不予討論。

（3）中外合資銀行，指外國金融機(jī)構(gòu)同中國金融機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)合資經(jīng)營的銀行。

（4）外資銀行：指依法在中國境內(nèi)設(shè)立的總行在中國境內(nèi)的外國資本的銀行。從《條例》對(duì)設(shè)立外資銀行的申請(qǐng)者的條件要求來看，[注釋]此處的外資銀行應(yīng)理解為外國金融機(jī)構(gòu)在華投資設(shè)立的子銀行，也有稱為附屬行的，為和標(biāo)題中的總稱外資銀行相區(qū)別，本文將此類銀行稱為外資子銀行。

從這樣四種形式來看，對(duì)其管理均涉及到對(duì)跨國金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管問題，這個(gè)問題極為復(fù)雜，即涉及到技術(shù)問題，也涉及國際間的協(xié)作問題。本文擬首先討論近年來國際間所確立的對(duì)于跨國金融機(jī)構(gòu)（主要是跨國銀行）的監(jiān)管合作原則，然后再分析其在我國的適用。

一、對(duì)跨國銀行的監(jiān)管原則

跨國銀行是跨國公司的一種特殊形式，各國一般普遍接受聯(lián)合國跨國公司中心在其提交的《世界發(fā)展中的跨國公司：第三次調(diào)查》中下的定義：“跨國公司是設(shè)在兩個(gè)或兩個(gè)以上國家的實(shí)體，它在一個(gè)決策體系下經(jīng)營，各實(shí)體間通過股權(quán)或其他形式密切聯(lián)系”。跨國銀行在本世紀(jì)發(fā)展迅速，各國對(duì)它的監(jiān)管一般是基于兩大類原則。

（一）股權(quán)原則和母國監(jiān)管原則

所謂股權(quán)原則是指股東有權(quán)對(duì)其資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)督和管理，并承擔(dān)責(zé)任。依此原則，跨國銀行的總行必須對(duì)其所設(shè)立的分行和子銀行進(jìn)行監(jiān)督管理和承擔(dān)責(zé)任。而按照國際公法上的國籍原則，一國對(duì)其國民的行為、利益或其他關(guān)系，不論發(fā)生在境內(nèi)境外，均可以行使管轄權(quán)，即跨國銀行的國籍國可對(duì)跨國銀行行使管轄權(quán)，由此可以推出母國負(fù)責(zé)監(jiān)管跨國銀行的原則。

對(duì)跨國銀行實(shí)行控股權(quán)原則有一定的特殊性。公司法一般規(guī)定總公司對(duì)其分支機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)民事責(zé)任；對(duì)子公司則僅以所投股份承擔(dān)有限責(zé)任。依此，跨國銀行母行對(duì)其在我國設(shè)立的分行應(yīng)以其全部資產(chǎn)承擔(dān)責(zé)任；但對(duì)其在我國設(shè)立的子銀行和合資銀行只承擔(dān)有限責(zé)任。然而，普通公司法尚有對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互轉(zhuǎn)移資產(chǎn)以逃避稅收和債務(wù)的規(guī)制，而銀行則本身既為經(jīng)營貨幣的企業(yè)，在各個(gè)銀行、企業(yè)之間貨幣的流入注出為當(dāng)然之事，在此，對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的限制就顯得蒼白無力了。很多國家因此禁止設(shè)立外資子銀行，只準(zhǔn)設(shè)立分支行，而允許設(shè)立子銀行的國家也往往在立法中加重了母行的責(zé)任。如德國銀行法為了保護(hù)德國境內(nèi)債權(quán)人的利益，就在對(duì)外資子銀行的設(shè)立條件中加重了總行的責(zé)任，要求（1）外國銀行總行應(yīng)提交保護(hù)說明書；（2）根據(jù)存款保護(hù)基金會(huì)的規(guī)定，要求外國總行提交賠償保證書，保證賠償該基金會(huì)為挽救子銀行而可能遭受的損失。

（二）地方市場原則和東道國監(jiān)管原則

地方市場原則引出的是東道國監(jiān)管原則。外資銀行在東道國活動(dòng)，對(duì)東道國的經(jīng)濟(jì)秩序會(huì)造成影響，東道國家依據(jù)國際公法之領(lǐng)域原則當(dāng)然有權(quán)對(duì)其進(jìn)行管轄；另一方面，東道國為外資銀行提供市場，可以直接了解當(dāng)?shù)亟鹑谑袌龊涂鐕y行分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營情況，由其對(duì)外資銀行的日常經(jīng)營情況進(jìn)行監(jiān)管比較方便和直接。

在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，正是上文所述的跨國銀行之間的資產(chǎn)流動(dòng)性和銀行的特殊性致使這兩大原則在實(shí)踐中存在著嚴(yán)重沖突。如甲國的A銀行在乙國設(shè)立分行，因分行不具有獨(dú)立性，故應(yīng)歸甲國監(jiān)管。但如A行總行破產(chǎn)，則依法在乙國的分行也應(yīng)同時(shí)宣布破產(chǎn)清算。但如該分行在乙國吸收存款，則其破產(chǎn)對(duì)乙國的經(jīng)濟(jì)秩序影響極大，極有可能產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，乙國對(duì)此決不會(huì)坐視不管，從而產(chǎn)生了管轄權(quán)的沖突。

正是鑒于1974年原聯(lián)邦德國的赫斯塔特銀行和美國的富蘭克林國民銀行的倒閉風(fēng)波，由國際清算銀行發(fā)起，十國集團(tuán)和瑞士的中央銀行在巴塞爾開會(huì)討論對(duì)跨國銀行的國際監(jiān)督和管理問題。1975年2月成立了常設(shè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)“銀行管理和監(jiān)督行動(dòng)委員會(huì)”，簡稱巴塞爾委員會(huì)，又稱庫克委員會(huì)。1975年9月，該委員會(huì)達(dá)成了第一個(gè)文件，即《對(duì)銀行的外國機(jī)構(gòu)的監(jiān)督》。一般稱之為第一個(gè)“巴塞爾協(xié)議”。

該協(xié)議是對(duì)兩大原則沖突的第一次調(diào)和嘗試。該協(xié)議認(rèn)為任何銀行的國外機(jī)構(gòu)都不能逃避監(jiān)管，母國和東道國都負(fù)有監(jiān)管的責(zé)任，雙方應(yīng)當(dāng)分工合作。協(xié)議規(guī)定東道國監(jiān)督外國分行的流動(dòng)性和外資子銀行的清償力；總行則負(fù)責(zé)其外國分行的清償力，對(duì)于子行的流動(dòng)性總行負(fù)道義上的責(zé)任。此外協(xié)議還要求監(jiān)督當(dāng)局之間互通信息，克服銀行保密法的限制，允許總行直接檢查其海外機(jī)構(gòu)，否則東道國則代為檢查。該協(xié)議在世界范圍內(nèi)產(chǎn)生了極大的反響，但由于對(duì)兩大原則的平行使用，不分主次，也引起監(jiān)管責(zé)任的含混不清。

1978年巴塞爾委員會(huì)頒布了“綜合資產(chǎn)負(fù)債表原則”，確立了綜合管理法，即把跨國銀行的總行、國內(nèi)外分行、子行作為一個(gè)整體，從全球角度綜合考察其資本充足率、流動(dòng)性、清償力、外匯頭寸、貸款集中性及面臨的風(fēng)險(xiǎn)。綜合管理法的確立表明巴塞爾委員會(huì)逐漸偏向于以母國監(jiān)管為主的原則，同時(shí)突破傳統(tǒng)股權(quán)原則的限制，將分行和子行均統(tǒng)一到一起計(jì)算，考慮到了跨國銀行業(yè)的特殊性質(zhì)。

在綜合管理法的基礎(chǔ)上，巴塞爾委員會(huì)對(duì)巴塞爾協(xié)議進(jìn)行了重大修改。1983年修改后的巴塞爾協(xié)議出臺(tái)，一般稱之為第二個(gè)巴塞爾協(xié)議。此協(xié)議規(guī)定，把分行的流動(dòng)性由過去的東道國負(fù)責(zé)改為東道國和母國共同負(fù)責(zé)，即基于綜合管理法，總行從全球角度管理其流動(dòng)性；子行的流動(dòng)性則仍由東道國負(fù)責(zé)管理。同時(shí)，也要求總行開具保函，保證對(duì)子行提供備用信貸。關(guān)于清償力，其規(guī)定分行的清償力由母國負(fù)責(zé)；子行的清償力由東道國和母國共同負(fù)責(zé)。母行所以負(fù)責(zé)，當(dāng)然仍是基于綜合管理法。對(duì)于合資銀行，則由東道國負(fù)主要責(zé)任，但如果外國銀行占有多數(shù)股權(quán)，則仍應(yīng)由東道國和母國共同負(fù)責(zé)其清償力。對(duì)于外匯管理，則由母國和東道國共同負(fù)責(zé)，總行負(fù)責(zé)管理其全球的外匯頭寸，東道國則只管理其境內(nèi)的外匯交易。由此我們可以看到，第二個(gè)巴塞爾協(xié)議體現(xiàn)了“以股權(quán)原則為主，當(dāng)?shù)厥袌鲈瓌t為輔；母國綜合監(jiān)督為主，東道國個(gè)別監(jiān)管為輔”的總體思路，對(duì)監(jiān)督責(zé)任的劃分比較明確，比第一個(gè)巴塞爾協(xié)議有顯著進(jìn)步。

在此之后，巴塞爾委員會(huì)的努力成果又表現(xiàn)為1988年的《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)告》，一般稱之為《巴塞爾報(bào)告》，它規(guī)定了對(duì)國際銀行的資本充足率的統(tǒng)一要求，是對(duì)巴塞爾協(xié)議的具體化。

綜合管理法當(dāng)然也存在一些缺陷，主要表現(xiàn)在：

（1）綜合管理法要求總行對(duì)海外分行和子行實(shí)行全面控制。母國對(duì)總行的監(jiān)管往往和東道國的國內(nèi)法，如關(guān)于銀行保密等義務(wù)相沖突。1984年著名的香港美國大通銀行案即為一例。[注釋]

（2）綜合管理法注重強(qiáng)調(diào)母國的監(jiān)管責(zé)任。一方面，目前著名的跨國銀行的母國多為發(fā)達(dá)國家，容易造成發(fā)達(dá)國家對(duì)發(fā)展中國家的侵害；另一方面，強(qiáng)調(diào)了母國監(jiān)管責(zé)任，也會(huì)使東道國放松管制以吸引外資的進(jìn)入，從而造成對(duì)外資銀行的監(jiān)管不力。

（3）綜合管理法允許總行對(duì)其全球的分行和子行進(jìn)行資金的內(nèi)部調(diào)撥，這往往容易使東道國的有關(guān)管制落空；并且資金的內(nèi)部轉(zhuǎn)移也有可能對(duì)東道國的經(jīng)濟(jì)秩序、債權(quán)人利益造成損害。

盡管如此，綜合管理法在目前仍不失為比較合理和全面的一種監(jiān)管辦法，為各國所采用。美國在1991年底通過的《加強(qiáng)外國銀行監(jiān)督法》規(guī)定：除非外國銀行在其原籍國（母國）受到全面的監(jiān)督，且承諾依美國金融管理機(jī)構(gòu)之要求提供有關(guān)資料和信息，否則該銀行不得在美國境內(nèi)營業(yè)。同時(shí)還規(guī)定：外國銀行在美分支機(jī)構(gòu)與美國銀行一樣適用美國國內(nèi)的銀行法規(guī)；美國聯(lián)邦儲(chǔ)備局有權(quán)核準(zhǔn)外國銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，命令其停止?fàn)I業(yè)，或是對(duì)之實(shí)施金融檢查。美國對(duì)外國銀行的監(jiān)管就是一個(gè)適當(dāng)分配母國監(jiān)管權(quán)和東道國監(jiān)管權(quán)的好例證。而歐盟則一方面規(guī)定了各會(huì)員國金融機(jī)構(gòu)應(yīng)符合的最低標(biāo)準(zhǔn)，如最低資本額及經(jīng)理、董事的任職標(biāo)準(zhǔn)等；另一方面采取“互相承認(rèn)”原則，即各會(huì)員國（東道國）必須承認(rèn)其他會(huì)員國就其金融機(jī)構(gòu)所發(fā)之執(zhí)照以及依該國法令所準(zhǔn)許之營業(yè)項(xiàng)目。相比而言，歐盟的方法過于強(qiáng)調(diào)母國監(jiān)管，但因過于放松東道國的監(jiān)管，而不能同時(shí)保證跨國銀行受到全面的監(jiān)管。所以，歐盟目前亦擬采用類似美國的監(jiān)管制度。

二、我國對(duì)外資銀行的監(jiān)管

從《條例》及其實(shí)施細(xì)則來看，我國對(duì)外資銀行的監(jiān)管部分吸取了美國《加強(qiáng)外國銀行監(jiān)督法》的優(yōu)點(diǎn)。這主要表現(xiàn)在強(qiáng)調(diào)申請(qǐng)?jiān)谖覈O(shè)立各種外資金融機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)者，其所在國家或地區(qū)要有完善的金融監(jiān)督管理制度。但從總體來看，我國是不承認(rèn)以綜合管理法為基礎(chǔ)的第二個(gè)巴塞爾協(xié)議確立的母國監(jiān)管為主的原則的。我國既允許設(shè)立分行，又允許設(shè)立子銀行和合資銀行，對(duì)業(yè)務(wù)范圍未加區(qū)分。但只要求設(shè)立外國銀行分行的，其總行要提供對(duì)該分行承擔(dān)稅務(wù)、債務(wù)的責(zé)任擔(dān)保書。從監(jiān)督管理上，我國區(qū)分子銀行、合資銀行與分行，對(duì)前兩者有注冊(cè)資本、資本充足率、同一貸款上限等風(fēng)險(xiǎn)管理要求；對(duì)分行則無這些要求。可見，我國是以普通公司法原理來對(duì)待這兩類外資銀行的，將前者作為獨(dú)立法人處理，承認(rèn)其總行只承擔(dān)有限責(zé)任，而這一點(diǎn)，我們前面已談過，是不符合跨國銀行的特殊性質(zhì)的。同時(shí)，我國如果過于強(qiáng)調(diào)東道國的監(jiān)管，會(huì)在國際合作方同遇到困難，與強(qiáng)調(diào)母國監(jiān)管的國際慣例相沖突，容易受到他國的對(duì)等對(duì)待，既不利于引進(jìn)外資，也不利于我國銀行在國際上的競爭。

總的來說，我國在對(duì)外資銀行的監(jiān)管方面，面臨著兩個(gè)矛盾：一是吸引外資的需要和加強(qiáng)監(jiān)管的矛盾；二是作為東道國監(jiān)管原則與母國監(jiān)管原則的矛盾。第一種矛盾主要表現(xiàn)在一方面引進(jìn)外資銀行對(duì)我國會(huì)帶來諸多利益；另一方面我國又擔(dān)心外資銀行可能帶來的負(fù)效應(yīng)而要對(duì)它進(jìn)行監(jiān)管，監(jiān)管力度不夠的話，負(fù)效應(yīng)無法抑制；但如監(jiān)管過于嚴(yán)格，在當(dāng)今世界各國競相放松金融管制的環(huán)境下，我國又會(huì)失去投資吸引力，達(dá)不到引進(jìn)外資銀行的目的。如何保持適度的監(jiān)管，看來確實(shí)是一個(gè)難題。第二種矛盾是對(duì)跨國銀行監(jiān)管的基本矛盾，上面已著重討論過，此處不再贅述。

筆者以為，我國從國際金融業(yè)發(fā)展的實(shí)際出發(fā)，應(yīng)適用母國監(jiān)管為主的原則。如果我們選擇以母國監(jiān)管為主的原則，我們是有可能擺脫矛盾的兩難境地的。首先，堅(jiān)持以母國監(jiān)管為主的原則，并不意味著放棄監(jiān)管，第二個(gè)巴塞爾協(xié)議對(duì)此有明確的規(guī)定。依此，跨國銀行仍然受到母國的全面監(jiān)管。而依照綜合管理法的話，總行的安全也可保證外國機(jī)構(gòu)的一定安全。畢竟，監(jiān)管只是手段，防范風(fēng)險(xiǎn)、安全經(jīng)營才是我們追求的目的。其次，在堅(jiān)持以母國監(jiān)管為主的原則時(shí)，我們完全可以依照巴塞爾協(xié)議對(duì)監(jiān)督責(zé)任的分工，輔之以東道國的監(jiān)管，而不會(huì)使跨國銀行缺乏監(jiān)管，有空可鉆。這樣我們就可以達(dá)到更好地吸引外資的目的，而不至于象現(xiàn)在這樣一味在“超國民待遇”和“次國民待遇”間追求平衡，以至造成中外雙方不能公平競爭，雙方均有怨言的情況。