時間：2022-03-22 13:57:42
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇理財產(chǎn)品，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
以農(nóng)業(yè)銀行為例，僅在2012年，該行就在17家分行設立私人銀行部，管理的資金達到3700多億，而在個人理財業(yè)務中，僅在2012年上半年，該行總共發(fā)行個人理財產(chǎn)品846款，發(fā)售量達到2.5195萬億元，這還不包括規(guī)模達9417億的對公理財業(yè)務發(fā)行量。
但是一個不能忽視的事實是，在銀行存貸比的利潤空間逐步收窄后，擁有眾多理財產(chǎn)品的私人銀行或將成為銀行的未來。
然而，管理數(shù)萬億理財產(chǎn)品的私人銀行，其背后是怎樣的利益鏈？讓我們揭開私人銀行的神秘面紗。
熱鬧的理財產(chǎn)品
投資三個月，年化收益率5%，投資銀行間貨幣、協(xié)議存款以及債券……中信銀行某分行內(nèi)，誘人的詞匯讓剛榮升某行VIP客戶的王大寶有點眼花繚亂。
在王大寶家附近的每個銀行，幾乎都是而同樣的情景。
絲毫沒有受到華夏銀行、建設銀行等多起理財產(chǎn)品事件的影響，依然有投資者源源不斷地將資金投向理財產(chǎn)品。
“浦發(fā)銀行、招商銀行等理財經(jīng)理辦公桌對面，都有很多人排隊購買理財產(chǎn)品，據(jù)說是保本，風險較低，而且收益率比銀行存款要高一些，感覺的確比較實惠?！蓖醮髮毟嬖V《融資中國》記者，轉了一圈下來，他也感覺選擇理財產(chǎn)品是一個不錯的途徑。
與王大寶有同樣感受的人不在少數(shù)。
“在我們這里，還有一些不定期的信托產(chǎn)品，起點金額300萬，主要投向為一些商業(yè)地產(chǎn)等，年收益率達9%-10%”中信銀行大堂經(jīng)理的講述以及在其行長推薦字樣的誘惑下，也有投資人愿意“鋌而走險”，選擇了高回報的產(chǎn)品。
熱鬧的場面再次出現(xiàn)，而讓人難以想象的是，華夏銀行“理財門”事件的爆發(fā)距今不過2個月。
2012年11月25日，由華夏銀行銷售人員代銷的中鼎系列理財產(chǎn)品，無法按期兌付本金及收益，而當投資者前往華夏銀行嘉定支行追索資金時，卻被告知這些理財產(chǎn)品的主要銷售人、華夏銀行高級理財經(jīng)理濮婷婷已被開除，而這些理財產(chǎn)品均為濮婷婷等人私自代銷，并非是華夏銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品。這一系列變故，使中鼎理財產(chǎn)品投資者的情緒迅速激化，并最終導致了投資者“包圍”華夏銀行嘉定支行“討說法”。
“不是說保證固定收益的嗎，還有擔保公司進行擔保，為什么會突然連利息也不能償付了？”王大寶有很多疑問。
然而，緣何依然有投資者不斷進入呢？
利益，顯然是最好的解釋。
“一些信托理財產(chǎn)品的收益可達10%，普通貨幣類產(chǎn)品為3%-4%?！逼职l(fā)銀行北京某分行大廳內(nèi)，理財經(jīng)理依舊在描述誘人的“投資回報”。
背后利益鏈
隱藏在理財產(chǎn)品背后的巨大財富利益鏈，使得銀行無論如何不想放棄這塊肥肉。
據(jù)記者了解，通過銀行渠道銷售的理財產(chǎn)品，除了銀行自己設計發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品之外，還有一些銀行為其他金融機構，如信托、券商和公募基金等代銷的產(chǎn)品，這都給銀行帶來了巨大收益。
“通過理財產(chǎn)品，商業(yè)銀行不僅實現(xiàn)了攬存等目的，同時也賺取了不菲的收益，比如通過銀行渠道發(fā)行公募基金，銀行至少收入1.5%的收益，他們才是最大的贏家?！币晃还蓟鸸ぷ魅藛T告訴《融資中國》記者。
而記者走訪的公募基金、券商和PE機構等都紛紛表示，銀行收取了不菲的通道費用。
以券商的資管產(chǎn)品為例?！百Y管產(chǎn)品通過銀行發(fā)行，除了托管費，券商需支付給銀行的費用有認購費、首發(fā)銷售服務費、客戶維護費等，統(tǒng)稱渠道費用，如果產(chǎn)品不收客戶的認購費、退出費，也沒有管理費，那么這部分成本就要券商完全自己負擔?！比藤Y管人士給《融資中國》記者算了一筆賬，在很多情況下，通過銀行渠道發(fā)行產(chǎn)品，券商甚至要虧損。
比如，某券商與工商銀行展開合作，需要給銀行交納一筆千分之八的首發(fā)渠道費用，一般來說，對于低風險產(chǎn)品的費用，這個比例更高，也就是說，券商要募集1億的資管產(chǎn)品，需要向銀行交納80萬的首發(fā)渠道費。
其次，如果計算認購費、首發(fā)銷售服務費和客戶維護費等，則其費率總共加起來則高達10%，也就是說，僅通道費用，就要高達千萬。
公開資料顯示，2011年，第一創(chuàng)業(yè)證券受托客戶資產(chǎn)管理業(yè)務的凈收入為1731.7萬元，2010年凈收入775萬元。相比之下，銀行渠道成本甚至高過其全年的資管業(yè)務凈收入。
這也變相要求券商，在計算收益時，必須考慮渠道成本，券商管理的資產(chǎn)管理產(chǎn)品才能獲得正收益，而這個數(shù)字必須超過5%。在這種情況下，券商才有可能收取超額90%的收益，如果要回本，其產(chǎn)品的年化收益率達到5.5%-6%左右才能抵消銀行的渠道成本。
公募基金也是“難兄難弟”。因銀行的通道費用因占據(jù)了公募基金的相當一部分收入，同時，在與公募基金以及多家金融機構的合作當中，銀行以90%的份額占據(jù)了公募基金的主要通道。換句話說，銀行“掐”住了公募基金的“脖子”。
據(jù)某會計所負責基金審計業(yè)務的人士透露，“基金公司是有求于銀行的渠道銷售，一旦降低這筆費用，首發(fā)規(guī)模將很難上去，公司的規(guī)模、收入都會受到影響。一些新成立的尚沒有品牌優(yōu)勢的新基金公司、次新基金公司以及小型基金公司所受的困擾明顯很重?；鹂蛻艟S護費率比甚至超過了30%。”
“在公募基金的代銷渠道中，目前約90%集中在銀行，其他渠道不足 3%-5%，正因為公募基金高度依賴銀行渠道，因此，銀行在與公募基金的合作中，渠道費用也相對昂貴，大概有管理費1.5%，代銷申購費1.5%，此外，還有贖回費、托管費等等?！蹦彻蓟鹑耸扛嬖V《融資中國》記者。
幾天前幫友人看一部情感小說稿，幾度唏噓感喟。談及白璧微瑕之處，我告訴友人，女主人公的初戀情人，一個極端自私懦弱的猥瑣胖子，寫得有些臉譜化了。友人同意我的看法，但同時透露說，全書中唯有這個人物是離原型最近的。
原以為最貼近現(xiàn)實的卻被指失真，我感受得到友人語氣中透出的挫折感。我們習慣了把愛情想象得很美好，也習慣了編織出風花雪月的故事把愛情講得很美麗，然而當我們試圖走近真實生活時，卻發(fā)現(xiàn)內(nèi)心深處的那種軟弱無力。
寫虛易，寫實難。我告訴友人說，“真正有力量的作品，關鍵人物的形象應該是立體的，鮮靈活現(xiàn)的。你筆下的胖子已形成了自己眼中的刻板印象。你以為讀者應該很明白了，可大家接受的只不過是你提供的不充分的信息。而且最大的問題可能是，你自以為已經(jīng)很了解這個胖子，可事實上并沒有那么深刻地認識他?！?/p>
其實理財與寫作也有相通之處。各種主流的理財方式和工具，本刊均已反復講過，然而當我們再一次拿起銀行理財產(chǎn)品并試圖進一步挖掘時，卻發(fā)現(xiàn)離市場越近，我們的心態(tài)越戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢。如果把它比作一次情感小說寫作，我們應如何闡釋投資者與銀行理財產(chǎn)品之間的“愛情”故事，如何解讀“愛情”之殤中那個“極端自私懦弱的猥瑣胖子”，又如何為“愛情”旅途增添亮色并走向幸福美滿結局?
也許結果并不盡如人意，不過我們?nèi)匀幌Ｍ宫F(xiàn)給大家有關銀行理財產(chǎn)品盡可能的立體與真實。
在所有的金融機構中，與我們聯(lián)系最緊密和最受信賴的無疑是銀行了。存貸款要到銀行；交水電煤氣上網(wǎng)費，首先想到的是銀行；電子銀行、銀行卡、衍生產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化等業(yè)務推陳出新，如雨后春筍般出現(xiàn)，將銀行與我們之間的聯(lián)系變得更加緊密。走進銀行已經(jīng)成為了我們生活中的一部分，而銀行理財產(chǎn)品則是各種理財工具中最受老百姓青睞的形式之一。
要理財，到銀行
當代銀行業(yè)的發(fā)展已有數(shù)百年歷史，暫不論關于銀行業(yè)起源的金匠版本說還是匯兌商版本說誰更正確，幾乎所有人都知道存、貸、匯是傳統(tǒng)商業(yè)銀行的最基本業(yè)務。然而隨著個人理財業(yè)務的興起和銀行理財產(chǎn)品市場的壯大，這種情況正在發(fā)生深刻變化。20世紀70年代后期，資本市場及其他金融機構的快速發(fā)展給美國銀行業(yè)造成了巨大的沖擊，也為銀行理財業(yè)務的發(fā)端與拓展提供了良好機遇。
我國商業(yè)銀行理財業(yè)務是與國內(nèi)理財服務市場的發(fā)展緊密聯(lián)系在一起的。2004年可以稱作是中國理財產(chǎn)品市場元年，2月2日，光大銀行首開先河，發(fā)行了內(nèi)地第一款外幣理財產(chǎn)品――陽光理財A計劃；10月，光大銀行推出國內(nèi)首款人民幣理財產(chǎn)品――光大陽光理財B計劃，一種收益比定期儲蓄利率更高的理財方式出現(xiàn)在人們眼前。由此，商業(yè)銀行大力發(fā)展理財業(yè)務的大幕正式拉開。在光大銀行之后，招商、華夏、中信、民生、興業(yè)等多家股份制銀行紛紛跟進，四大國有商業(yè)銀行也在稍晚時候開始推出各自的人民幣理財產(chǎn)品。
銀行理財產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行自行設計并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入到相關金融市場及購買相關金融產(chǎn)品，獲取投資收益后根據(jù)合同約定分配給投資人的一類理財產(chǎn)品。它的分類方法很多，最常用的基本分類即按標價貨幣分類和按收益類型分類，分別見圖1、2。
從委托投資期限上看，銀行理財產(chǎn)品還可分為超短期產(chǎn)品（1個月以內(nèi)）、短期產(chǎn)品（1～3個月）、中期產(chǎn)品（3個月～1年）、長期產(chǎn)品（1年以上）以及開放式產(chǎn)品（可以每天或者在約定的日期申購、贖回）。
除了售賣自己的產(chǎn)品之外，依托其廣布的物理網(wǎng)點和龐大的客戶存量優(yōu)勢，銀行理財先機盡占，基金、信托、外匯、保險、黃金等其他投資方式紛紛借道入駐，銀行已儼然成為“理財產(chǎn)品超市”。
打招牌，安全穩(wěn)健
股市跌跌不休，基市萎靡不振，樓市撲朔迷離，金市前景難料，藝術品市場泡沫再起……與此相對應的，卻是CPI的持續(xù)高位運行，這讓許多持資待投的人備受煎熬。但如果你在街頭找一位大媽來問，大媽可能告訴你：愁什么愁，買銀行理財產(chǎn)品呀。
老百姓為什么如此信賴銀行理財產(chǎn)品？在存貸款業(yè)務占絕對主導的時代，銀行最大的特征是具有極高的信用形式，銀行信用往往與國家信用聯(lián)系在一起，因此安全可靠，值得信賴。銀行理財業(yè)務則從存貸款業(yè)務脫胎而來，安全穩(wěn)健是其主流產(chǎn)品的主要特征。
設計初衷追求穩(wěn)健
銀行理財產(chǎn)品的設計初衷是風險收益水平界定于定期存款與股票之間的多樣化投融資工具，即銀行理財產(chǎn)品的風險比股票低，收益比同期限同幣種的定期存款高。
保證收益類產(chǎn)品是最符合這個設計初衷的產(chǎn)品，它的預期最高收益水平的設置有兩個基本參考指標：同期限同幣種的定存利率水平和同期的物價水平。如圖3所示，2011～2012年一季度，銀行理財產(chǎn)品的預期收益率大約超越同期限、同幣種定存利率0.3～1.1個百分點；從時間上約滯后CPI指標6個月，并且隨著近期通脹水平的降低，去年年底以來已經(jīng)超過了同期CPI。
通過設立門檻以隔離風險
銀行理財產(chǎn)品本質上是金融投資產(chǎn)品，并不是儲蓄存款。是投資就必然有風險，理財產(chǎn)品購買者不但要承擔產(chǎn)品風險，還要承擔“買者自負”的風險。即使是保證收益的理財產(chǎn)品，也可能存在市場風險、信用風險和流動性風險，這與銀行傳統(tǒng)的儲蓄業(yè)務有著本質的區(qū)別。
為了加強風險匹配能力，銀行理財產(chǎn)品通常設定了不同級別的準入門檻。2011年10月9日，銀監(jiān)會正式出臺《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》，將理財產(chǎn)品的風險分級與銷售直接掛鉤。風險評級為一級和二級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元；風險評級為三級和四級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不得低于10萬元；風險評級為五級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不得低于20萬元。
固定收益產(chǎn)品中表現(xiàn)較佳
目前國內(nèi)可以投資的固定收益產(chǎn)品包括固定收益類銀行理財產(chǎn)品、債券基金、貨幣基金、分級基金A端、投連險固定收益類和類債券股票等。從下表可以看出，2008～2011年，銀行理財產(chǎn)品的收益情況僅次于一級債基，風險波動狀況僅次于貨幣性投連險和貨幣基金，在固定收益產(chǎn)品中綜合表現(xiàn)更佳。
看產(chǎn)品，風險也有大差異
收益率高于定期存款，總體風險水平不高，流動性也不錯，這是許多人愛死了銀行理財產(chǎn)品的理由。但銀行理財產(chǎn)品眾多，在差異中帶來了更多選擇的同時，也可能放大了風險。銀行理財產(chǎn)品絕不是俯首可摘的牡丹，也可能是長了刺的玫瑰，這幾年出現(xiàn)的“零收益門”、“負收益門”就是明顯的警示。
保證收益類產(chǎn)品：定期存款的良好替代
無論投資結果如何，到期銀行均向投資者支付本金及固定收益。投資者購買了這類產(chǎn)品，就意味著與商業(yè)銀行簽訂了一份到期還本付息的理財合同，并以存款的形式將資金交由銀行運營，銀行在固定期限里，將募集資金集中并開展投資活動。由于產(chǎn)品投資于協(xié)議存款、商業(yè)票據(jù)等特定領域，且客戶沒有提前贖回權（但銀行有），使得產(chǎn)品有封閉操作的便利，有助于提高產(chǎn)品收益。
圖3已表明，保證收益類產(chǎn)品的預期收益率大約超越同期限、同幣種定存利率0.3～1.1個百分點。想必有不少投資者會問：有了保證收益類理財產(chǎn)品，還要定期存款做什么？其實，這個收益的取得是以一定的流動性喪失（客戶沒有提前贖回權）和風險的增加（銀行提前贖回的風險和利率風險等）為代價的。
此類產(chǎn)品適合手中持有大筆現(xiàn)金、對本外幣理財產(chǎn)品不甚了解但希望在本金安全的基礎上獲取保守收益的投資者。
保本浮動收益類產(chǎn)品：有保證地追求浮動收益
是指產(chǎn)品到期后，向投資者保證本金安全，本金以外的投資風險由投資者自擔的一類銀行理財產(chǎn)品。這類產(chǎn)品在保證本金的基礎上爭取更高的浮動收益，投資者在存款的基礎上，向銀行出售了普通期權、互換期權或奇異期權，因此得到普通存款和期權收益的總收益。
收益通常有3種情況：零收益、達到預期收益率以及零至預期收益率水平中間的收益。目前市場上還出現(xiàn)一些保證最低收益率的產(chǎn)品，即產(chǎn)品到期后，最差情況下投資者可以獲得最低收益率。一般情況下，最低收益率為活期儲蓄利率，目前的情況為0.50%。
值得注意的是，這里講的“保證本金安全”，僅是針對于持有到期或產(chǎn)品提前終止的情況而言，如果客戶提前贖回，則本金可能發(fā)生損失。另外，如果是外幣產(chǎn)品，該類產(chǎn)品也不保證兌換成人民幣后的本金安全。一般認為，銀行在此類產(chǎn)品中，不僅扮演了資金管理人的角色，而且扮演了擔保人的角色――以保證擔保的形式為投資者擔保投資的本金安全。
此類產(chǎn)品的風險和收益水平均略高于保證收益類產(chǎn)品，流動性也略強（可贖回），較多受到經(jīng)常持有大筆流動資金同時希望在本金安全的基礎上獲取穩(wěn)健收益的投資者青睞，如中小企業(yè)主等。
非保本浮動收益類產(chǎn)品：需要一定風險承受能力
指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實際收益水平向投資者支付收益，并不保證投資的收益和本金安全的一類銀行理財產(chǎn)品。目前市場上出現(xiàn)了部分保本的理財產(chǎn)品，比如90%保本，這類產(chǎn)品到期后最差的表現(xiàn)為投資者只能獲得初始投資額90%的本金。
看著大盤指數(shù)的不斷走升，一向謹慎的小A終于按耐不住了“不買股票也得買點基金!”趁著休息時間，跑到銀行排號等待開戶!“啊怎么這么多人”時間一分一秒的流過，等待中的小A無聊地盯著銀行里的滾動屏“外幣理財產(chǎn)品”、“固定收益型美元3個月5000元5.30％。看到這小A打起了新算盤，何不每月定投一點基金，然后買點外幣理財產(chǎn)品，既比存銀行收益好些又能安穩(wěn)地賺些錢”看來，小A還是位保守投資者，無論外界怎樣，小A始終堅信“手中有糧，心中不慌，跟風不是什么好事!打定主意后，小A開始填表順便咨詢銀行的大堂經(jīng)理，結果小A傻了，“現(xiàn)在買外幣理財產(chǎn)品沒什么意義”大堂經(jīng)理輕蔑的眼神讓小A頓時涼了半截，難道現(xiàn)在的外幣理財產(chǎn)品真得不能買了嗎?
保守型看過來
8月21日 央行宣布再次加息0 27％已是今年以來第四次加息。9月25日，央行又上調(diào)存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點這更是央行年內(nèi)第7次上調(diào)存款準備金率。據(jù)推測，年內(nèi)還將上演兩輪加息。而不斷上調(diào)利率后銀行相對保守的固定收益類理財產(chǎn)品的收益率自然越來越不具競爭力。這就難怪連銀行的大堂經(jīng)理見到小A要買外幣理財產(chǎn)品時，都表示出輕蔑了。
不過，外幣理財也并非不可投資。高收益則意味著高風險，在眼下火熱的投資市場上，在自己的投資籃子中，加人些外幣理財產(chǎn)品，收取穩(wěn)定收益未嘗不可。在銀行的固定收益類理財產(chǎn)品中，外幣理財產(chǎn)品已經(jīng)占據(jù)了半壁江山。據(jù)wind資訊統(tǒng)計，目前正在發(fā)售的銀行理財產(chǎn)品中，人民幣理財產(chǎn)品共有240款，外幣理財產(chǎn)品共有520款，占全部在售產(chǎn)品的68.42％外幣理財產(chǎn)品又多以固定收益類為主。德意志銀行，渣打銀行，建行，中國銀行，興業(yè)銀行，交通銀行等紛紛在加息后推出不同類型的外幣理財產(chǎn)品，其中短期三個月至半年期限的理財產(chǎn)品較多。
隨著宏觀經(jīng)濟緊縮預期增強，我國進入加息通道后，對于投資外幣理財產(chǎn)品更要關注收益率和存續(xù)期限。在不斷加息的背景下，和訊提供數(shù)據(jù)顯示，短期產(chǎn)品是目前外幣理財產(chǎn)品市場的主流產(chǎn)品，1年期以下的產(chǎn)品中外幣理財產(chǎn)品超過60％。建行8月20日新推出的“匯得盈”美元保本浮動收益產(chǎn)品的期限僅為3個月。招商銀行，北京銀行，工行，交通銀行新推出的外幣理財產(chǎn)品都有3個月期限的品種。
在進入加息周期的同時，固定收益類產(chǎn)品的流動性應成為考慮的因素。很多外幣理財產(chǎn)品也把再投資的風險寫到產(chǎn)品合同書中，如建行的“匯得盈”美元保本浮動收益產(chǎn)品明確注明了再投資風險，即投資期間。若市場利率提高，那么客戶將失去將資金配置于其他產(chǎn)品從而提高收益的機會。
外幣理財產(chǎn)品投資看似能省心省力的賺錢，其實，在紛繁復雜的外幣理財產(chǎn)品中每一種產(chǎn)品的收益率也是有很大差別的。
外幣理財產(chǎn)品亦不例外，其中掛鉤外幣產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量大幅度增加。從聯(lián)接資產(chǎn)的類型看，增加最多的就是股票掛鉤產(chǎn)品。同人民幣股票掛鉤產(chǎn)品不同，外幣股票掛鉤產(chǎn)品清色的是聯(lián)接境外股票籃子或指數(shù)，其中又以聯(lián)接香港股市居多。由于香港及其他主要股票市場的繁榮，這類產(chǎn)品的預計最高收益率也顯著高于其他產(chǎn)品。
而在掛鉤產(chǎn)品中，利率掛鉤和匯率掛鉤產(chǎn)品變化不大。利率掛鉤產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量僅次于股票掛鉤產(chǎn)品由于外幣產(chǎn)品以美元和港幣居多，這類產(chǎn)品聯(lián)接的指數(shù)也是以美元LIBOR和HIBOR為主，產(chǎn)品的設計結構中依然偏好區(qū)間掛鉤類。匯率掛鉤產(chǎn)品聯(lián)接的基本上是歐元兌美元的匯率，據(jù)社科院金融研究所的統(tǒng)計2006年發(fā)行的41只信用掛鉤外幣產(chǎn)品都是北京銀行發(fā)行的，其聯(lián)接的信用主題都是國家開發(fā)銀行，興業(yè)銀行等國內(nèi)商業(yè)銀行。與人民幣產(chǎn)品中類似的信用掛鉤產(chǎn)品一樣，這些產(chǎn)品為“偽”掛鉤產(chǎn)品。而2006~商品掛鉤產(chǎn)品聯(lián)接的資產(chǎn)以黃金為主，另有少量聯(lián)接的是石油和農(nóng)產(chǎn)品價格。商品掛鉤產(chǎn)品的預計最高收益率僅次于股票掛鉤產(chǎn)品，這主要歸功于黃金掛鉤產(chǎn)品的貢獻。
眼下，在市場上發(fā)行的外幣產(chǎn)品大大小小520款，如此紛繁復雜除了掛鉤與不掛鉤的區(qū)別，對于初入外幣產(chǎn)品市場的投資者來說有沒有更好的選擇辦法呢?
在基金和保險理財產(chǎn)品頻頻“觸網(wǎng)”的背景下，銀行理財產(chǎn)品一直未能突破“面簽”規(guī)定加入互聯(lián)網(wǎng)銷售大潮。日前，招行在京東上線的銀行理財產(chǎn)品最終也未能成為線上銀行理財產(chǎn)品銷售的“首例”，上線兩天便被監(jiān)管叫停。不少銀行都在摩拳擦掌，希望將其豐富的理財產(chǎn)品線與互聯(lián)網(wǎng)金融大潮結合，但從目前來看，銀行理財觸網(wǎng)依然難過“面簽”關。
銀監(jiān)會叫停招行網(wǎng)售理財
9月15日，京東金融開賣招商銀行人民幣歲月流金546號理財計劃，期限為32天，起購門檻為5萬元，屬于保本浮動收益型，預期最高年化收益率為5.8%。據(jù)了解，產(chǎn)品為京東金融投資者專屬產(chǎn)品，產(chǎn)品上線不到第二天就已售罄。而根據(jù)產(chǎn)品說明書，產(chǎn)品成立日為9月19日，發(fā)行規(guī)模上限為1億元。
產(chǎn)品剛推出，便引發(fā)了業(yè)內(nèi)的轟動——這是迄今為止國內(nèi)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺上銷售的首個銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品。對產(chǎn)品如何突破銀行理財產(chǎn)品“面簽”的監(jiān)管規(guī)定，監(jiān)管曾是否從此“破例”放松監(jiān)管尺度，各方都在靜觀其變。
對于業(yè)內(nèi)的疑問，此前京東和招行曾解釋表示，客戶的風險承受能力評估和身份認證，均由京東金融方面負責。在身份認證上，京東通過快捷的方式認證用戶實名信息，核實用戶身份。用戶在使用銀行儲蓄卡支付時，銀行也會通過銀行間交叉身份認證，再次確認用戶身份。
然而，產(chǎn)品銷售第二天就傳出被監(jiān)管層書面叫停消息。9月24日，京東金融相關負責人在接受采訪時表示：“京東金融和招行合作的這款理財產(chǎn)品并沒有被叫停，只是銷售完畢了，也沒有相關部門向我們提出過該款產(chǎn)品存在違規(guī)?！辈贿^，據(jù)了解，招行方面9月16日的確收到了銀監(jiān)會書面通知，叫停了該合作項目。
招行此前則回應表示，該款產(chǎn)品是達到認購上限，已經(jīng)正式起息。面簽指的是《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》第28條規(guī)定：“商業(yè)銀行應當在客戶首次購買理財產(chǎn)品前在本行網(wǎng)點進行風險承受能力評估，評估結果告知客戶，由客戶簽名確認后留存。”此款產(chǎn)品要求客戶在線評估風險承受能力，按照線下銀行風險評估模板，為用戶在線做評測，并在線上展示《銷售協(xié)議書》、《產(chǎn)品說明書》、《風險揭示書》等文件，達到了監(jiān)管要求。
多方呼吁改良“面簽”規(guī)定
互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品結合過程中，“紅線”劃定的尺度有多大，各方都在不斷探索。這其中，銀行領域的監(jiān)管一直是最嚴格的。銀行業(yè)內(nèi)一直有呼聲希望能利用技術手段突破“面簽”的技術難題，放寬監(jiān)管的限制，釋放銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新能量。在京東金融銷售招行銀行保本型產(chǎn)品遭遇喊停后，此問題再次引起了業(yè)界的關注。
在此之前，有多家銀行曾向互聯(lián)網(wǎng)銷售方向努力，但均以失敗告終。去年雙十一期間，廣發(fā)銀行曾嘗試探索與淘寶合作推出網(wǎng)絡銀行理財產(chǎn)品，但始終因為無法突破首次理財“親見親簽”的要求而暫停。中信銀行的“虛擬信用卡”計劃也曾一度鬧得沸沸揚揚，但最終因信用卡開卡需要“面簽”而被監(jiān)管喊停，無疾而終。
2006年初，曾女士投資100萬元購買了基金。今年初，她贖回了基金時，100萬元變成了227萬元，投資收益為127萬元。曾女士為獲得127%的投資收益率開心時，也為這127萬元投資收益不用繳納個人所得稅而高興。
目前我國的法律規(guī)定：對個人投資者買賣基金獲得的差價收入，暫不征收個人所得稅。否則，曾女士就得支付高達20%、金額為25.4萬元的個人所得稅，投資收益率也就從127%縮減為101.6%。也就是說，曾女士投資免稅理財產(chǎn)品，節(jié)約了25.4萬元的稅款，直接增加了25.4萬元的投資收益。
可見，理財產(chǎn)品是否要納稅，對于提高投資收益有較大的影響，忽視不得。那么，日常中有哪些理財產(chǎn)品不用繳納個人所得稅呢？目前，教育儲蓄存款、國債、保險、開放式基金、人民幣理財、外幣理財、信托都是不用納稅的理財產(chǎn)品。
我們?nèi)粘Ｉ钪胁挥眉{稅的理財產(chǎn)品:1教育儲蓄存款，2國債，3保險，4開放式基金，5人民幣理財，6外幣理財，7信托。
>教育儲蓄存款
在所有的儲蓄存款中，只有教育儲蓄存款的利息是免征個人所得稅的。而目前，利息所得稅率為20%。因此，投資教育儲蓄能比同期限的定期存款增加20%的投資收益。此外， 教育儲蓄作為零存整取儲蓄，享受整存整取的利率；據(jù)測算教育儲蓄相對于同期限的零存整取儲種，利率優(yōu)惠幅度在40% 以上。
綜合免稅和利率優(yōu)惠兩項實惠，教育儲蓄存款的收益至少是同期限零存整取存款的1.76倍。因此，符合條件投資教育儲蓄的家庭不要因嫌手續(xù)麻煩、存款總額受限等因素而放棄教育儲蓄。
目前，國家規(guī)定教育儲蓄的對象為小學四年級以上的學生，因此家中有小學四年級以上學生的家庭可以投資教育儲蓄。在就讀小學、高中（中專）、大學本科（大專）、碩士和博士研究生時，每個階段可分別享受一次最高2萬元的免稅優(yōu)惠。也就是說，如果孩子念到博士，可享受總計8萬元的免稅優(yōu)惠。教育儲蓄到期銷戶時，要能提供正在接受非義務教育的學生身份證明，才能享受利率優(yōu)惠和免利息稅的優(yōu)惠，否則按零存整取儲種計息。
教育儲蓄50元起存，以零存整取方式存儲，存期分為一年、三年、六年3個檔次。一年期、三年期按開戶日同期同檔次整存整取定期儲蓄存款利率計息，六年期按開戶日五年期整存整取定期儲蓄利率計息。存儲金額由儲戶自定，每月存入一次（本金合計最高為8萬元）。中途如有漏存，須在次月補存，未補存者視如違約。到期支取時，違約之前存入的本金部分按實存金額和實際存期計息；違約之后存入的本金部分按實際存期和活期利率計息?？傊?，教育儲蓄具有“存期靈活、總額控制、利率優(yōu)惠、利息免稅、集零成整”的特點。
《錢經(jīng)》提醒：
《教育儲蓄管理辦法》第七條規(guī)定：教育儲蓄為零存整取定期儲蓄存款，分月存入，允許每兩月漏存一次。因此，只要利用漏存的便利，儲戶每年就能減少6次跑銀行的勞累，也可適當提高利息收入。
在所有的儲蓄存款中，只有教育儲蓄存款的利息是免征個人所得稅的。它的特點:1存期靈活，2總額控制，3利率優(yōu)惠，4利息免稅，5集零成整。
2國債和特種金融債
債券由于其收益穩(wěn)定、風險小，成為保守理財者熱衷投資的理財產(chǎn)品。根據(jù)《個人所得稅法》規(guī)定，在債券中，只有個人投資國債和特種金融債所得利息免征個人所得稅。而相對來說，大眾投資的絕對部分是國債。
國債風險幾乎為零，利率略高于同期的銀行存款，從長期來看，個人投資國債還是較為合算的。由于免稅，即使企業(yè)債券(包括可轉換債券)的票面利率略高于國債，但扣除稅款后的實際收益反而低于后者。
國債有兩種：一種是憑證式國債，一種是記賬式國債。相同期限的憑證式國債，比記賬式國債的收益率要高，但是流動性較差。
憑證式國債是政府為籌集國家建設資金面向社會公眾發(fā)行的一種中央政府債券，其前身就是國庫券。憑證式國債一般按面值發(fā)行，到期一次還本付息，期限以三年和五年居多。憑證式國債購買方便、投資起點低、利率優(yōu)惠（略高于稅后同期儲蓄定期存款）、收益穩(wěn)定、安全無風險，普通投資者可以選擇憑證式國債。但需要注意的是，憑證式國債投資期限較長、逾期不加計利息、提前支取會損失利息收入和手續(xù)費。
國家規(guī)定：持有憑證式國債不到半年就兌付者，不僅沒有利息收入，還要支付1‰的手續(xù)費，投資就出現(xiàn)了虧損。持有國債超過半年而提前兌付的，可按實際持有時間及相應的分檔利率計付利息。因此，憑證式國債流動性較差，投資時要考慮資金的投資期限，而不能“見債就買”。它適合資金長期不用的老年人等保守投資者。
記賬式國債是從1994 年開始發(fā)行的一個上市券種。記賬式國債沒有券面及憑證，而是利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成國債發(fā)行、交易及兌付的全過程。記賬式國債可以記名、掛失，安全性較好。
《錢經(jīng)》提醒：投資記賬式國債，類似于炒股，交易手續(xù)簡便，要根據(jù)市場利率及其他因素的變化判斷國債價格走勢，低價買進，高價賣出，在二級市場賺取買賣差價。它正被越來越多的金融意識較強的個人投資者以及有現(xiàn)金管理需求的機構投資者所接受。
> 保險理財
按照我國現(xiàn)行法律的規(guī)定，任何保險金都是免稅的，即領取保險給付和理賠金是不用繳納個人所得稅的。為此，可將不需急用、且沒有更好投資去處的資金購買投資類保險，讓保險公司的專業(yè)理財團隊為你打理財產(chǎn)，獲得穩(wěn)定收益。另外，投保人壽保險，除可以獲得保障外，同時亦是一種投資和儲蓄，投保人可以從保險公司得到投資收益――紅利和儲蓄收益（利息），是一種一舉兩得的理財方式。
對于有大額資產(chǎn)留給后代的理財者，選擇保險理財再合適不過了。目前，我國還沒有開征遺產(chǎn)稅，但隨著經(jīng)濟發(fā)展和法律完善，征收遺產(chǎn)稅應該是必然之事。按照國際慣例，遺產(chǎn)稅一般在40% 以上。子女繼承遺產(chǎn)之前，必須先籌一筆遺產(chǎn)稅款。如果父母沒有事先進行遺產(chǎn)規(guī)劃，身故時又沒有留下足夠的現(xiàn)金和存款，龐大的遺產(chǎn)稅往往會成為孩子沉重的負擔。面對如此高比例的稅收，合理規(guī)避遺產(chǎn)稅就成為富裕人家的一個理財重要任務。
因此，投資保險因而成為最佳的規(guī)避稅收的理財方式之一，它在節(jié)稅中確保完整地將資產(chǎn)轉移給下一代。為此，可選擇適當?shù)谋ｋU品種，有意識地用巨額資金購買投資者保險，以子女為保險受益人，身后就能留下一大筆不用繳稅的遺產(chǎn)。
利用保險理財，還能解決一些難題。例如，一對要離婚的夫妻想把他們的共有資產(chǎn)100 萬元的存款留給孩子供日后的上學、結婚和創(chuàng)業(yè)使用，不允許離婚后另一方動用一分錢。盡管夫妻雙方在離婚協(xié)議上寫明了“100 萬元存款只供孩子使用，任何一方都不得私自動用”的規(guī)定；但法律規(guī)定，孩子名下的財產(chǎn)將由監(jiān)護人代管，夫妻離婚后孩子跟著誰，誰就擁有這100 萬元存款的支配權。因此，法律無法解決這個問題。
保險理財卻能解決這個難題。他們只要將100 萬元錢為孩子購置少兒疾病保險、少兒意外傷害保險、育英年金保險、生存教育金保險等適合的保險，并且在保單合同中指定受益人為孩子，且注明不得更改受益人。如此，問題解決了，一方面這筆存款不會被提前使用，也不會被另何一方挪用；另一方面，還可以提高100 萬元資產(chǎn)的收益，因為保險理財一般會比銀行存款利息收入更高一些。
《錢經(jīng)》提醒：投資保險是一種較好的理財方式。保險的品種有很多，保費金額低的只要幾十元，多的上萬元，幾乎適合所有的理財之人。特別是在近期保險理財收益趨高的形勢下，投資分紅保險、投資連結險和萬能壽險是較佳的理財渠道。
> 債券由于其收益穩(wěn)定、風險小，成為保守理財者熱衷投資的理財產(chǎn)品。國債有兩種:1憑證式國債，2記賬式國債。
> 投保人壽保險，除可以獲得保障外，同時亦是一種投資和儲蓄，投保人可以從保險公司得到投資收益――紅利和儲蓄收益（利息），這是一種一舉兩得的理財方式
按照我國現(xiàn)行法律的規(guī)定，任何保險金都是免稅的，即領取保險給付和理賠金是不用繳納個人所得稅的。投資保險成為最佳規(guī)避稅收的理財方式之一。
4人民幣理財和外匯理財
目前，許多家銀行推出各種人民幣理財產(chǎn)品和外幣理財產(chǎn)品。對于人民幣理財產(chǎn)品和外匯理財產(chǎn)品，暫時免征收益所得稅。
2005 年11 月1日開始實施的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》，提高了人民幣理財產(chǎn)品和外幣理財產(chǎn)品的門檻，將購買人民幣理財產(chǎn)品或外幣理財產(chǎn)品的起點定為5萬元（外幣為等值5
美元以上），部分銀行推出的理財產(chǎn)品甚至要50 萬元起購。不少中低收入的投資者無法邁過這一理財門檻。
不過，一些實在看好商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的投資者，通過協(xié)議集合理財?shù)姆绞剑?/p>
還是可以投資銀行理財產(chǎn)品的。協(xié)議集合理財，就是幾個人將資金以簽訂協(xié)議的方式集合在一起，然后以某一個人的名義參與人民幣理財。在協(xié)議上，清楚地寫明每個參與協(xié)議集合理財?shù)娜说臋嗬土x務，明確集合理財收益的分配等事項。
如此，原本是資金量偏小而無法參加銀行理財?shù)娜?，通過一紙協(xié)議，就跨過了人民幣理財?shù)拈T檻，而將成為人民幣理財一族。胡先生、王女士、曾小姐都是個人資金達不到5萬元人民幣的人，現(xiàn)在他們?nèi)齻€人一集合，資金就逾10 萬元，即使是銀行再度提高理財門檻，他們也能順利地投資人民幣理財產(chǎn)品。
《錢經(jīng)》提醒：
人民幣理財產(chǎn)品和外匯理財產(chǎn)品屬于專家理財，是由具有多年金融產(chǎn)品交易經(jīng)驗的投資專家進行理財操作，他們具有比較豐富的專業(yè)知識，能充分利用專業(yè)知識進行金融市場操作。和其他理財產(chǎn)品相比，人民幣理財和外幣理財?shù)淖畲髢?yōu)勢在于銀行掌握了一些只有銀行才可以進入的投資領域，確?？梢垣@得較高收益，且可以回避很多市場風險，但流動性不佳。
許多家銀行推出各種人民幣理財產(chǎn)品和外幣理財產(chǎn)品。對于人民幣理財產(chǎn)品和外匯理財產(chǎn)品，暫時免征收益所得稅。
5開放式基金
隨著近一兩年來的股市火爆，開放式基金高達100% 以上的投資收益幾乎讓所有想賺錢的人都成了“基民”。投資開放式基金不僅有獲得高收益的好處，還有不用繳納個人所得稅的實惠。
根據(jù)相關規(guī)定，目前投資開放式基金暫不征稅收個人所得稅。具體規(guī)定有：一是從基金分配中取得的收入，暫不征收個人所得稅；二是申購和贖回基金的差價收入不征收營業(yè)稅。三是對個人買賣基金暫不征收印花稅。四是對個人投資者買賣基金獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。
開放式基金由專家理財，收益率比較高，并且流動性好，變現(xiàn)性強，適合長期投資。從目前的市場來看，投資開放式基金要想獲得2006 年的收益，就不是一件簡單的事。在目前股市震蕩的情況下，投資偏股型、配置型的開放式基金還有可能出現(xiàn)虧本。
《錢經(jīng)》提醒：
目前投資開放式基金尤其要謹慎，最好能根據(jù)個人的投資偏好和風險承受能力，在股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金中進行一個合理的投資組合，以達到提高收益和規(guī)避風險的目的。
開放式基金高達100% 以上的投資收益幾乎讓想賺錢的人都成了“基民”。投資開放式基金不僅有獲得高收益的好處，還有不用繳納個人所得稅的實惠。
6信托產(chǎn)品
信托是信托公司發(fā)行的一種金融產(chǎn)品，它是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進行管理或者處分的行為。目前國家對信托收益暫不收取個人所得稅，因此，它是一種不錯的理財產(chǎn)品。
信托資金投資范圍廣泛，如投資于企業(yè)、股票、債券、城市基礎設施建設等。從投資收益來講，信托的到期收益率要明顯高于同期相同的債券和儲蓄。從理論上講，信托投資的風險介于銀行存款和股票投資之間；但因信托計劃存在嚴重的信息不對稱，投資者購買信托產(chǎn)品的風險實際上要大于買股票的風險，且流動性較差。
由于信托產(chǎn)品投資數(shù)額較大，一旦發(fā)生風險，損失也較大。所以，投資者對信托產(chǎn)品的風險一定要有理性的認識，從信托公司、信托產(chǎn)品設計、信托風險控制等方面來考察和防范信托風險，從而選擇風險適當、回報合理的信托產(chǎn)品進行投資。
《錢經(jīng)》提醒：
在投資者印象中，理財產(chǎn)品往往以穩(wěn)健為主，當別人去年在股市和基金上賺得盆滿缽滿的時候，卻有一些投資者郁悶不已，他們的收益連現(xiàn)在的銀行存款都不如，甚至虧損了本金。購買理財產(chǎn)品收益雖然重要，但是控制風險更為重要，否則，一旦“嫁錯郎”，就可能承擔自己意想不到的風險。
為什么他們會虧損？今年他們應該怎么辦？《科學投資》日前對大量投資者進行了調(diào)查，并提出了對應的理財建議。
銀行理財驚現(xiàn)零收益
盡管2007年是投資理財?shù)拇笈Ｊ校顿Y者陳先生卻遭遇了煩心事。他在2006年底斥資10萬元購買浦發(fā)銀行一款人民幣理財產(chǎn)品。1年之后，該產(chǎn)品的到期收益竟然為零，只是由于國家調(diào)減利息稅，10萬元最終僅獲得39.6元的收益，連銀行活期存款的收益都趕不上。
對于這樣的結果，陳先生認為不可理解。他表示，雖然按照產(chǎn)品合同的收益公式計算，該產(chǎn)品的到期收益確實為零，然而，他咨詢專業(yè)人士后發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品的設計存在嚴重缺陷，收益最終為零的概率非常高，甚至超過90%。據(jù)此，陳先生提出質疑：浦發(fā)銀行2006年設計產(chǎn)品時，對市場走勢是否有最基本的判斷？
這款惹出麻煩的理財產(chǎn)品是“匯理財2006年第九期F2計劃”。根據(jù)合約，該產(chǎn)品與建設銀行、中國人壽、中銀香港和招商銀行掛鉤，產(chǎn)品到期收益取決于4只股票從2006年12月28日到2007年12月19日間的漲幅，計算公式為：16%-（漲幅最高者的漲幅+漲幅最低者的漲幅），如果為負，則收益為零。這4只股票中，漲幅最高的是招商銀行，為96.25%；漲幅最低的是中銀香港，為-2.62%。由此計算：16%-（96.25%+2.62%），最終收益為零。
面對陳先生的質疑，浦發(fā)銀行相關人士解釋稱，有投資者認為浦發(fā)銀行是拿投資者的錢去買這4只股票，這是誤解。銀行都是在金融市場上購買國際知名投資銀行發(fā)行的期權，然后再和保本的固定收益票據(jù)組合，形成名目繁多的結構性理財產(chǎn)品，包括這款F2計劃。
浦發(fā)銀行稱，這些期權都是摩根士丹利和美林等國際投行發(fā)行的，但期權未來實現(xiàn)的概率是多少，連這些國際投行都無法預測。否則，如果走勢都有明確的方向，那么這個市場就只有投資的贏家。針對F2計劃，浦發(fā)銀行稱，2006年設計該產(chǎn)品時，香港股市處于疲軟狀況，當時誰都未能預測到2007年市場會那么火爆。
投資建議:買固定收益型產(chǎn)品，投資者肯定要承擔利率上升的風險，因為投資者獲得了恒定的收益。而買浮動收益產(chǎn)品，要受到市場波動的影響，如果市場好則收益比預期高，不好則比預期低。
對于陳先生來說，他買的這款產(chǎn)品由于不可提前贖回，那么只能等待產(chǎn)品到期。因此，《科學投資》建議投資者，對本金要求很高的投資者、風險厭惡型的投資者是可以買一些固定收益型產(chǎn)品，不過在加息周期中，即使投資固定收益型產(chǎn)品，期限也要盡量短。
QDII基金虧慘了
去年傳出港股直通車即將開閘的消息，個人也可投資港股，何女士就心里癢癢的，想開戶炒港股，但又覺得不了解交易規(guī)則，自己炒風險較大，所以她在去年9月份買了一只以投資港股為主的QDII基金?！爱敃rQDII非常火，還按比例配售，我投了100萬元只有70多萬元成交?！比ツ?0月份QDII風光無限，但好景不長，11月QDII一個月凈值下跌了11%，到目前為止，何女士在QDII基金上已虧了近14萬元?，F(xiàn)在QDII基金已打開贖回，何女士很猶豫，是不是該贖回，改做其他投資？
投資建議:一般來說，QDII基金的投資比例不要超過個人全部基金投資的20%。已經(jīng)套著的、比例不是很大的投資者，建議不要急著贖回。未來QDII的好壞，關鍵還是看境外市場。目前有專家預測，美國次級債還有個爆發(fā)高峰在一季度，也就是說最壞的情況也就在今年一季度，挺過這段時間，待市場轉暖時再贖回不遲。
固定收益類產(chǎn)品 提前支取不劃算
去年3月1日，劉大媽和往年一樣，將手中到期的國債取出又買了幾萬元新發(fā)的國債?！拔覀兝夏耆耍善敝惖耐嬉?，哪敢碰？萬一生個病、還有養(yǎng)老，全靠這點老本，虧不得?！泵磕甓寄苣玫奖茹y行存款多一點的收益，劉大媽挺滿足，但是今年劉大媽卻碰上了新煩惱：“去年加了幾次利息，我買的國債現(xiàn)在都趕不上銀行存款了，我該怎么辦??？”
原來劉大媽去年3月1日買的3年期國債，票面年利率3.39%。但是連續(xù)6次加息后，現(xiàn)在3年期的銀行存款利率已漲至5.4%。“我現(xiàn)在還要取出來嗎？取出來是否劃算呢？”
投資建議:對于去年買了國債的投資者，因為國債持有不滿半年不計利息，而且提前支取要扣0.1%的手續(xù)費，因此國債持有時間低于兩個月的投資者最好將國債提前兌付。而已經(jīng)持有四五個月的建議等到滿半年后取出來，因為滿半年后會計算活期存款收益，不至于虧本。國債持有滿1年提前支取也只算活期利息，只有滿2年，才能按分檔利率計息。因此，對于已持有一年半時間以上的投資者，建議持滿2年取出。
至于每個投資者的國債提前支取是否劃算，我們算一筆細賬。假設劉大媽手中國債為1萬元，目前已持有10個月。如果按原計劃不提前支取，那么這10個月的應得利息為：1萬元×（3.39%÷12）×10＝282.5元，如現(xiàn)在提前支取，只能按活期存款0.72%算利息，可得59.17元利息，再扣掉10元手續(xù)費，那么虧損233.33元。
如果劉大媽提前支取國債再投資，那么要把233.33元損失先補上，剩下26個月國債如果不取，利息應是734.5元。這兩者加起來967.83元，再除以1萬本金，再乘以12月，再除以26個月，可以算出來，新的投資要達到4.47%的年利率才劃算。
掛鉤類產(chǎn)品 風險不可預見
去年下半年，夏先生去銀行辦理業(yè)務時，銀行工作人員給他介紹了一款結構性理財產(chǎn)品，這位工作人員告訴他，他們銀行之前推出了很多的這一類產(chǎn)品，好幾只年化收益都達20%－30%。于是夏先生禁不住誘惑購買了5萬元。可最近，夏先生發(fā)現(xiàn)自己買的這只結構性理財產(chǎn)品居然已虧了8%，一問才知道，原來這只產(chǎn)品主要掛鉤港股，成立后剛好碰上港股大跌。
投資建議:銀行推出的結構性產(chǎn)品，一般來說可掛鉤各類標的，有掛鉤商品的、能源的，有掛鉤指數(shù)的，有掛鉤單只股票表現(xiàn)的，有掛鉤港股的，還有掛鉤全球市場的。
選擇產(chǎn)品的時機很重要，同樣是掛鉤港股，去年上半年推出的幾只產(chǎn)品，現(xiàn)在收益還比較高。投資這種理財產(chǎn)品最好對所掛鉤的對象有所了解，然后選擇相應產(chǎn)品，在能承擔一定風險的基礎上博取較高收益。
理性投資預期收益產(chǎn)品
預期高收益
竟成“大忽悠”
在2010年到期的理財產(chǎn)品中，有些產(chǎn)品的收益率不但“達不到”投資者的心理預期，而且實際收益和預期之間相差最大的達到53.27％，那些理財產(chǎn)品確有嚴重夸大收益之嫌。
某股份制銀行一款到期的“基金精選人民幣理財產(chǎn)品(1年)”預期年化收益率最高達50％，但實際收益率為－3.27％。盡管該產(chǎn)品的虧損幅度在所有到期產(chǎn)品中看起來并不大，但兩個數(shù)據(jù)之間相差53.27％的“水分”讓人難以接受。
而這樣的理財產(chǎn)品并非個例。比如花旗銀行(中國)發(fā)行的“掛鉤中國指數(shù)基金和商品”人民幣產(chǎn)品(1年)。其最高年收益率預期高達40％，最差年收益率為0％，投資者到期收益也為0，屆時投資者只能收回100％本金。
另一家股份制銀行的“基金計劃10號”，其發(fā)行于2008年1月，投資期限為2年，其主要投資于國內(nèi)證券市場基金，預期最高年化收益率為30％。但受2008年國內(nèi)股市低迷表現(xiàn)的影響，實際情況與預期相差較大，到期年化收益率僅2.38％。
銀行的不厚道在哪里
某銀行“某富系列人民幣理財計劃4號產(chǎn)品”是一款非保本浮動收益型理財產(chǎn)品，2008年11月發(fā)行，投資期限為2年，由華夏基金擔任投資顧問，主要投資于債券、股票、貨幣型基金以及銀行存款，其中固定收益類工具投資比例范圍為0-100％，權益類工具投資比例范圍為0-30％。在該理財產(chǎn)品的《產(chǎn)品說明書》中明確表示： “贖回費：(1)第1次開放時，贖回費率為0.2％；(2)第2次開放時，贖回費率為0.1％；(3)產(chǎn)品持有到期無贖回費……總同定費用：1.2％，年，按月計提，按季支付?！币簿褪钦f，無論理財產(chǎn)品最終是賺是賠，這筆固定費用都得出。如果覺得這款理財產(chǎn)品劃不來，或者虧本了想提前贖回，對不起，你得支付贖回費。如果這款產(chǎn)品收益可觀，賺了比較多的話，對不起，你也得為多賺的部分支付一筆費用。《產(chǎn)品說明書》中有關浮動費用的規(guī)定是這樣的： “理財計劃年化收益率(扣除固定費用后)高于業(yè)績基準，將對高于業(yè)績基準的部分收取30％作為浮動費用?！倍錁I(yè)績基準是：“本產(chǎn)品成立首日一年期銀行定期存款利率+0.5％”。
也許，你覺得多賺了點，給點費用也無所謂，而實際上，這款產(chǎn)品還限定了最高收益，《產(chǎn)品說明書》中規(guī)定：“當產(chǎn)品凈值觸及1.15元時，銀行有權在8個工作日內(nèi)終止本產(chǎn)品，以便鎖定收益。”即當產(chǎn)品凈值漲幅達到15％時，銀行將終止產(chǎn)品以鎖定收益。最終這款產(chǎn)品實際到期僅獲得2.88％，而其預期最高年化收益率為14.41％。
總之，銀行某些理財產(chǎn)品不厚道主要表現(xiàn)在三個方面：不保證本金安全；無論賺錢賠錢，投資人都必須交管理費；對最高收益有限制。
難看的理財產(chǎn)品說明書
很多投資人都會抱怨，銀行的理財產(chǎn)品說明書又專業(yè)又長，讓人眼花繚亂、不可捉摸，難以卒讀；有些投資人則盲目相信銀行，不愿去認真研究銀行的理財產(chǎn)品說明書，一味相信它宣傳的“高收益”，產(chǎn)品買到手后實際操作，才發(fā)現(xiàn)實際收益并不像說明書所說的那樣高。那么，到底是理財說明書在說謊，還是我們在閱讀的時候忽略了一些不該遺漏的信息呢?
1、年化收益率≠實際收益率
許多投資者一看到“收益率”就頭腦發(fā)熱，直到看到實際回報后才大呼上當。這種營銷手段正是利用了人們的認知心理――只看見他們認同或追求的。要提醒大家的是，在看到“收益率”三個字的時候，一定要多幾個心眼。要知道，預期收益率≠實際收益率。預期最高收益率不代表實際收益率，跟蹤市場上以往銀行理財產(chǎn)品的表現(xiàn)可以看到，達到“預期”的概率并不高。同時，年化收益率≠實際收益率。注意看理財單上的收益率是否是年化收益率。比如，一款3個月期的理財產(chǎn)品，年化收益率是4％，這并不代表你投資10萬元，3個月后能拿4000元的收益，因為這個“4％”是12個月的收益率，即使預期收益到手，投資人也只能拿到1000元的回報。因此，計算收益時應該將收益除以365天再乘以實際投資天數(shù)，而不是直接將自己投資額度乘以年化收益率。 如果投資外幣市場，則宜謹防匯率虧損引起的收益率縮水，應將投資幣種引起的匯率損失計算在內(nèi)。例如投資海外市場的QDII產(chǎn)品，即使實現(xiàn)了理財單上預期的收益，實際收益也將隨著人民幣的可能升值而縮水。
2、名字的秘密
為了達到更好的宣傳效果.銀行在宣傳理財產(chǎn)品的時候，通常根據(jù)理財產(chǎn)品的特點，取一個比較大眾化的名字。有業(yè)內(nèi)人士指出，銀行這樣做，一方面讓投資者容易接受，與自己熟知的產(chǎn)品相掛鉤；另一方面，產(chǎn)品一旦出現(xiàn)爭執(zhí)，實際合同文本還可以為其免責。
例如所謂結構性存款，是指銀行向個人發(fā)售的、在普通外匯存款的基礎上嵌入某種金融衍生工具(主要是指各類期權)，并通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動掛鉤或與某實體的信用情況掛鉤，使存款人在承受一定風險的基礎上獲得更高收益的外匯存款。顯然，這和我們知道的“存款”有著較大的區(qū)別，至少它不具備本金無憂的特點。
還有一種“雙利存款”，這是一種和外幣掛鉤的特殊定期存款，可獲得定期利息和期權費收益。也就是說，雙利存款本質上是定期存款加外匯期權。顯然，這一產(chǎn)品與存款相比，收益率有可能會高于存款利息，但同時失去了存款的保本特性，必須承擔更高的風險。
目前市場上理財產(chǎn)品一萬起買、五萬起買的較多，投資者可以結合自身風險承受能力來選擇理財產(chǎn)品，綜合考慮風險、收益、期限等方面的問題。
風險承受能力較低的投資者可以選擇R2級以下的理財產(chǎn)品，想要獲取較高收益的投資者可以選擇R3左右的理財產(chǎn)品，選擇期限不太長的理財產(chǎn)品。
（來源：文章屋網(wǎng) ）
最近境內(nèi)外股市大跌，無論是投資境內(nèi)股市的投資者，還是通過QDII產(chǎn)品投資境外股市的投資者，都遭遇了不小的損失。目前，由于次級債危機的影響仍在繼續(xù)，美國經(jīng)濟已陷入衰退，全球經(jīng)濟增長正在放緩，短期內(nèi)全球股市很難有起色，上竄下跳劇烈振蕩的走勢在短期內(nèi)難以改變，直接或者間接投資股市的風險仍然很大。
不過專家分析，經(jīng)過前期的一輪大跌之后，目前無論是美國、中國香港等股市，還是國內(nèi)A股，都處于探底或者是筑底的過程中，繼續(xù)下跌的空間已經(jīng)不大。在這種市況下，購買部分看跌的掛鉤型理財產(chǎn)品，比較合時宜。
目前一些銀行推出的股票掛鉤型理財產(chǎn)品，在掛鉤股票小幅下跌的情況下，投資者仍有機會獲得預期最高收益率，而且，提前中止的條款也使得股市行情好轉時，投資者可以及時撤資，給從股市撤出的資金提供了一條進可攻退可守的投資渠道。
多空雙贏
浦發(fā)銀行最先推出了國內(nèi)首款看空金融股的銀行理財產(chǎn)品。該產(chǎn)品首次在金融產(chǎn)品中出現(xiàn)了“買跌也可以賺錢”的概念，如果掛鉤的4只金融類股票在半年中都跌10%，客戶的全年收益可達5%。即便沒有達到10%，年底仍有一次關于掛鉤股票相關性的機會，預期最高封頂收益可達12%。
同時，對于看好后市的投資者，還有一款看多3G通訊股的理財產(chǎn)品可共選擇，和看空正好相反，“買漲可以賺錢”，同時也有到年底預期最高封頂收益12%的機會。
根據(jù)理財市場資深人士分析，浦發(fā)銀行的看多、看空雙向產(chǎn)品比較適合對資本市場有一定認識的投資人士。如果投資人手中持有金融股，又怕金融股估值過高大幅下挫，可以購入浦發(fā)銀行的看空產(chǎn)品做套期保值；而看好3G概念但擔心大盤下跌拖累的投資者，則可以購入看多產(chǎn)品。同時，看多產(chǎn)品和看空產(chǎn)品也可以互為對沖。對于該產(chǎn)品的風險問題，由于該產(chǎn)品具有銀行理財產(chǎn)品特有的保本策略，使其在目前波動的市場中做到既參與股市，又能使本金安全。
股市轉晴可提前撤資
恒生銀行在售的觸發(fā)式可自動贖回產(chǎn)品OTZR93，掛鉤富力地產(chǎn)、百盛商業(yè)、中國國航、青島啤酒4只港股，期限1.5年，每月為一個觀察期，只要在觀察期內(nèi)的某一個交易日，掛鉤股票中表現(xiàn)最差的股票收盤價達到期初價格的90%或以上，投資者就可以在該觀察期內(nèi)獲得15%的年化收益率。也就是說，在任何一個觀察期內(nèi)，只要掛鉤的4只股票跌幅沒有超過10%，或者即使大部分時間跌幅超過了10%，但是只要某一天收盤價回到期初價格的90%以上，投資者仍可在該觀察期內(nèi)獲得15%的年收益率。
又如匯豐銀行在售的一籃子中國農(nóng)業(yè)股票掛鉤型產(chǎn)品，掛鉤中國蒙牛乳業(yè)、中國糧油控股、中國雨潤食品、中國食品有限公司4只港股，期限2年，在任何一個交易日，只要與期初價格相比，4只股票的跌幅均未超過6.5%，投資者就在該交易日獲得11%的年收益率。
以上產(chǎn)品在香港股市長期低位徘徊甚至小幅下跌的情況下，讓投資者有機會獲取較高的預期收益。而一旦香港股市轉暖，以上產(chǎn)品的提前終止條款又可使投資者及時撤資，直接殺入股市。
如恒生銀行的OTZR93產(chǎn)品，每個月末設定一個提前終止觀察日，只要在觀察日，表現(xiàn)最差的股票達到期初價格的102%或者以上，產(chǎn)品即提前中止，投資者可以獲得累計收益的情況下撤資。
如果在未來長達1.5年的時間里，香港股市仍在目前的低位上下徘徊，掛鉤的4只股票，也在目前價位上下振蕩，投資者就可通過參與產(chǎn)品獲得15%的年收益率。如果在經(jīng)過2個季度的衰退后，美國經(jīng)濟形勢在下半年轉為明朗，全球股市也隨之轉暖，掛鉤的4只股票漲幅超過2%，則產(chǎn)品可立即終止，投資者可以獲得資金進行更為進取的投資。
收益計算方式需仔細比較
同樣是部分看跌型的掛鉤產(chǎn)品，由于具體的掛鉤方式和收益計算辦法不同，在同樣的市況下，投資者最終獲得的收益也會千差萬別，因此購買產(chǎn)品時需進行仔細比較。
首先是預期最高收益的比較，也就是說，當市場出現(xiàn)最佳情況時，投資者所能獲得的收益。如在產(chǎn)品運作期，在所有掛鉤股票均未出現(xiàn)下跌的情況下，恒生銀行的OTZR93產(chǎn)品可給投資者帶來15%的年收益率，而匯豐銀行的產(chǎn)品帶給投資者的收益率則為11%，前者比后者高。
其次是投資回報觸發(fā)水平的高低和觸發(fā)條件的松緊，它將直接決定投資者獲取收益的可能性。
如恒生銀行的產(chǎn)品，投資回報觸發(fā)水平為期初價格的90%，而匯豐銀行的產(chǎn)品，觸發(fā)水平為期初價格的93.5%，前者比后者低，收益也更有保障。
又如掛鉤方式，恒生銀行產(chǎn)品的掛鉤方式為“一觸即得”，規(guī)定在每個月的觀察期內(nèi)，只要有某一天表現(xiàn)最差的股票收市價跌幅未超過10%，則在當月30天內(nèi)投資者都可獲得15%的年收益率。而匯豐銀行的產(chǎn)品，則屬于“即觸即得”型，也就是說，在觀察期內(nèi)的某個交易日，掛鉤股票符合獲取投資回報的條件，只是保證該交易日投資者可以獲得預期最高收益，并不能保證整個觀察期投資者都可獲得預期最高收益。
假設在產(chǎn)品運作的第一個月內(nèi)，掛鉤股票中表現(xiàn)最差的股票在半個月后，即因為市場大跌而跌破投資回報觸發(fā)條件，則恒生銀行產(chǎn)品的“一觸即得”仍可保證投資者在當月獲得1.25%的收益。而匯豐銀行的產(chǎn)品，投資者只能在前15天里獲得11%的最高收益率，而余下的15天則因為不符合條件而沒有收益，當月投資者累計只能獲得0.458%的收益。
購買產(chǎn)品需選好入市時點
如今，全球股市在低位處于窄幅區(qū)間內(nèi)劇烈振蕩，如美國股市，最近3個月內(nèi)雖然不斷發(fā)生投資銀行巨虧、破產(chǎn)等地震性事件，但是道瓊斯指數(shù)絕大多數(shù)時間都在11750-12750的窄幅區(qū)間內(nèi)振蕩，香港恒生指數(shù)也在21100-25200的區(qū)間內(nèi)振蕩。
初階套餐：多存期存款組合方案
很多人仍然把定期儲蓄作為一種常用的理財手段，對于這一類型的投資者來說，面臨的一個問題就是如何在活期與定期存款之間進行資金的配置，在定期存款上，不同的存期如何進行組合也是他們需要考慮的問題之一。
中信銀行針對儲蓄愛好者所推出的理財套餐，正是為了滿足投資者的上述需求。
中信理財套餐的第一個特點在于幫助存款人在活期存款與定期存款之間進行靈活的調(diào)整。通過客戶理財套餐內(nèi)活期存款子賬戶與定期存款子賬戶之間的優(yōu)化管理，保障存款人保有一定活期余額的基礎上，以定期存款的方式獲得更高的利息收益。具體的操作模式是，每個工作日后對客戶的賬戶進行系統(tǒng)檢查，如果客戶的活期存款子賬戶的余額超過1000元，那么銀行系統(tǒng)將在活期存款子賬戶內(nèi)保留500-600元，其余的資金就按照客戶預先選擇的“理財套餐”方案自動分配到各個定期存款子賬戶中；如果活期存款子賬戶中的資金低于1000元，那么系統(tǒng)將不進行處理。這樣做的好處在于盡量減少活期賬戶的資金余額，以提高整體資金的收益。
而當存款人需要動用活期賬戶上的資金，中信理財套餐會自動按照“利息損失最小”的原則從定期存款子賬戶中選擇資金進行提前支取，免于存款人自己再進行權衡。同時，在中信理財套餐內(nèi)還設有“智能透支”的功能，也就是說，當活期賬戶上的資金不足時，銀行會自動從定期存款賬戶上調(diào)用出一筆利息損失最小的資金到活期賬戶上；同時，只要存款人在當天將資金重新打人銀行賬戶，定期存款的收益不會受到任何損失，這一功能對于臨時調(diào)用資金的人來說是比較實惠的。
上述的兩種資金管理功能其實在不少銀行的存款賬戶內(nèi)都已經(jīng)開設，而中信理財套餐的最大特點還在于為存款人提供了幾種簡單的存款組合方案進行選擇，比起其他銀行單一的選擇來說，給了存款人更大的靈活性。在中信銀行的理財套餐內(nèi)，可以提供A、B、C和H四種選擇，其中A、B、C三種套餐分別為將資金100％存入到3個月、6個月和12個月的定期賬戶中，而H套餐則是將資金以10％、20％和70％的比例配置到3個月、6個月和12個月三種賬戶中，從活期賬戶中轉入的資金將按這一比例分配到不同存期的定期存款中。
中階套餐：投資組合提高收益
5月份以來，光大銀行相繼推出了多個理財套餐。與中信的理財套餐主要集中在存款不同的是，光大所推出的理財套餐組合主要集中于將一些投資產(chǎn)品進行組合。在目前已經(jīng)推出的產(chǎn)品中，套餐組合計劃涵蓋了人民幣和外幣多個理財品種。
如近期光大正在發(fā)行的“陽光理財”套餐計劃2010年第七期產(chǎn)品，投資幣種為人民幣，產(chǎn)品為4個月期和8個月期兩種選擇，起點投資金額為5萬元。對于投資者來說，投資的資金將分成兩個部分，50％投資于信托類理財產(chǎn)品，50％投向于結構性理財產(chǎn)品，產(chǎn)品的預期年化收益率分別為3.08％和3.5％。由于人民幣理財產(chǎn)品設有起點投資額的限制，對于購買套餐計劃的投資者來說，相當于一筆投資分作了兩筆用途，既實現(xiàn)了風險的分散，也在一定程度上提高了組合預期收益的可能。
渣打(中國)近期推出的“夢之配?享未來”主題理財組合的涵蓋面更廣，同時根據(jù)投資者需求的差異性，對于組合投資設置了多個主題，如“靈活現(xiàn)金組合”、“全球資產(chǎn)組合”、“保障投資組合”等，在每個投資組合下有3-4個不同的產(chǎn)品，提供了更加豐富的選擇可能。
以“靈活現(xiàn)金組合”為例，主要針對客戶管理短期流動資金的需求，設置有三種組合的方式。其中“人民幣最佳短線檔期組合”由兩個產(chǎn)品構成：7天通知存款升級版和一款3個月利率掛鉤保本理財產(chǎn)品，兩款產(chǎn)品的組合配置上限比例為1：2，也就是說最多可投資掛鉤保本理財產(chǎn)品為新增通知存款金額的2倍。值得一提的是，作為搭檔產(chǎn)品的利率掛鉤理財產(chǎn)品設置的條件較為寬松，在投資期內(nèi)美元3個月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率(LIBOR)在0％-8％的范圍內(nèi)，投資者就可獲得3.2％的預期年化收益率。而通知存款部分的利率為1.35％。這個組合的優(yōu)點在于，投資風險較低，較短的投資期內(nèi)投資者能夠獲得較為穩(wěn)健的高收益；另外一方面，通知存款部分便于投資者的資金調(diào)度，保證了資金的靈活性。以組合的方式來進行投資，渣打也對產(chǎn)品的預期收益率進行了調(diào)整，如單獨投資于同一款利率掛鉤理財產(chǎn)品，產(chǎn)品的最高預期收益率設定為2.3％～2.5％。同時推出的還有一款人民幣超短線組合，由活期存款和1個月期利率掛鉤保本理財產(chǎn)品組成，其中利率掛鉤保本理財產(chǎn)品的預期收益率為2.6％。
在“全球資產(chǎn)組合”中，渣打此次推出的產(chǎn)品有四種組合方式：將中長期保本理財產(chǎn)品、3個月利率掛鉤理財產(chǎn)品和全球基金精選、投資理財型保險進行組合。除了較單獨購買產(chǎn)品能獲得更高的收益外，以組合的方式進行投資，基金的認購費用可以優(yōu)惠0.5％。
高階套餐：理財服務全涵蓋
在深發(fā)展的網(wǎng)銀系統(tǒng)中，設有“基金組合規(guī)劃系統(tǒng)”，通過與晨星的合作幫助客戶完成基金配置的組合投資。
“基金組合規(guī)劃系統(tǒng)”的原理在于根據(jù)投資者的風險屬性，自動生成與之相匹配的資產(chǎn)配置圖。在系統(tǒng)中，設有激進、積極、穩(wěn)健、保守和安穩(wěn)型5個基金組合，在每個基金組合中有深發(fā)展與晨星合作精選出的5～6只基金產(chǎn)品。據(jù)悉，深發(fā)展每個季度都會根據(jù)市場的情況進行數(shù)據(jù)的更新，并幫助投資者對基金組合進行相應調(diào)整。對于投資者來說，則可以在此基礎上，結合自身對市場與基金產(chǎn)品的判斷，選擇出合適的基金，并直接進行基金的投資。
不僅銀行正針對投資者的需求推出理財套餐服務，基金公司也加入到這一行列中來。
理財基金為一種投資工具。證券投資基金把眾多投資人的資金匯集起來，由基金托管人（例如銀行）托管，由專業(yè)的基金管理公司管理和運用，通過投資于股票和債券等證券，實現(xiàn)收益的目的。
市場上的理財基金基本都是以最早發(fā)行理財基金匯添富模式為主，通常理財基金都有以下幾個特點：
低門檻，理財基金與一般的銀行理財產(chǎn)品比較具有明顯的低門檻特征，銀行理財產(chǎn)品購買一般有5萬的申購限額，低于5萬一般購買不到。而理財基金則是1000元就可以購買。這一點是吸引小金額的普通投資者的一個較為重要的因素。
零費用，理財基金是沒有認申購和贖回手續(xù)費用的。但會收取少量的管理費、托管費和銷售服務費。根據(jù)媒體統(tǒng)計，貨幣基金的年費用率在0.43%左右，理財基金的平均年費用率0.36%左右。因此總體來說購買短期理財基金費用還是非常低廉的。
定期開放，理財基金都有一個運作期，在運作期沒有到期之前是不能贖回的。只有到期之后，才能夠贖回。理財基金的運作期限包括7天、14天、28天、30天、60天、90天等。
（來源：文章屋網(wǎng) ）
提到理財，人們大多會認為是對自己的財產(chǎn)進行管理從而通過有效的投資使其增值，但卻忽略了一點：在追求財產(chǎn)增值的同時，應合理規(guī)避因一些意外事故或疾病給家庭或個人造成較大財務影響的事件，即財務管理的首要原則應為保證財產(chǎn)的安全。而這正是保險理財?shù)莫毜街帯?/p>
保險理財，是指通過購買保險對資金進行合理安排和規(guī)劃，防范和避免因疾病或災難而帶來的財務困難，同時使資產(chǎn)獲得保值和增值。由此可以看出，保險理財?shù)闹饕δ苁潜Ｕ霞彝セ騻€人的財產(chǎn)安全，亦即保證在疾病或發(fā)生意外事故的情況下家庭或個人財產(chǎn)的平穩(wěn)性，防止產(chǎn)生過大的賬務波動給家庭或者個人的生活造成嚴重的不利影響，以此做到資產(chǎn)的保值；而近年來為順應市場的發(fā)展與客戶的需求，市場中出現(xiàn)了如投資連結險、萬能險、分紅型保險等具有投資功能的保險產(chǎn)品，這又使得在購買此類保險后資產(chǎn)能夠增值。
（一）豐富了產(chǎn)品結構
不僅僅是在銀行個人理財中增加保險服務者一項，保險理財本身就具有很多種選擇，如目前市場流行的投資型保險產(chǎn)品：分紅險、萬能險和投資連接險。還有正在崛起的非壽險投資型保險，不僅僅符合亞洲人還本的理念，更具有保障功能。
（二）擴大了銀行理財?shù)倪m用群體
投資人在制定投資計劃時，需要在了解金融產(chǎn)品風險屬性的前提下，選擇適合的金融工具，設定理財目標，追求安全穩(wěn)健的財務增長。談理財，不能只談收益。很多金融理財產(chǎn)品雖然收益很高，但風險也是成正比的，而理財?shù)氖滓稽c是財務安全，如果“財”都沒有了還怎么“理”？因此，學習“守財”、做好財務保障是投資者的必修課。從這個角度來說，“保險”作為理財工具，在理財中應扮演更多的角色。
保險理財是分層次進行的，從收入水平角度，對于低收入家庭或個人，最主要的是能夠保障正常的生活狀況，一般沒有閑置的資金進行投資，抗風險能力最弱。對于這部分群體而言，應在能夠承擔的情況下，購買保障型的保險產(chǎn)品，并且為家庭主要經(jīng)濟支柱購買意外傷害險，使其在發(fā)生意外事故時能得到經(jīng)濟上的補償，同時保證其他家庭成員生活上不會受到太大的沖擊。
對于中收入者，在保證了日常生活開支的情況下，還會有少量的閑置資金作為應急資金以及投資資金，其承擔意外事故或疾病帶來的額外支出的能力較弱，更傾向于風險較低、收益較平穩(wěn)的投資，這部分家庭或個人可以通過具有投資功能的保險理財產(chǎn)品進行理財，在能夠減少意外事故的沖擊之外，還可以得到較平穩(wěn)并且可觀的投資收益。因此，保險理財產(chǎn)品更多的適用于中低收入家庭在保證財產(chǎn)安全的前提下，又能夠得到平穩(wěn)的投資收益，為中低收入家庭或個人提供了一個很好的理財工具。
對于高收入者而言，主要的理財目標是獲得資產(chǎn)的增值，其抗風險能力較強，因此更傾向于風險高、收益高的投資，高收入者無疑也需要保證財產(chǎn)的安全，只是其抗風險能力較強，因此會忽視保險產(chǎn)品的保障功能，而只是將其投資收益與其他理財產(chǎn)品的投資收益作簡單比較就將其否定。
（三）保險理財是一種長期投資
保險理財產(chǎn)品同時也是一種長期投資，從建立家庭購買房產(chǎn)時建立的住房按揭貸款保險，到孩子出生時購買的子女教育保險，再到盛年時購買的醫(yī)療、養(yǎng)老保險等都是延續(xù)幾十年的險種，也是現(xiàn)在比較流行的險種。
二、銀行個人理財服務中保險理財?shù)默F(xiàn)狀及原因
雖然保險理財具有上述優(yōu)點，但是實際中保險理財發(fā)展不足，尤其是銀行理財服務中，保險理財?shù)牡匚幌喈敱∪?，其原因如下?/p>
（一）銀行和保險公司的合作關系不對稱
在簡單的銷售模式中，銀行和保險公司的合作關系是不對稱的；且保險公司之間“價格戰(zhàn)”比較嚴重，保險公司處于低利潤的處境
（二）銀行保險產(chǎn)品無法滿足個性化服務的需求
銀行保險產(chǎn)品種類多為以壽險產(chǎn)品，另外加上儲蓄分紅型或投資連結型，消費者缺乏選擇；同時，雖然銀行是我國居民最經(jīng)常打交道的金融機構，在與客戶的經(jīng)常聯(lián)系中，銀行可以利用更加詳細的資料庫為客戶提供更合適的產(chǎn)品。而實際情況是，各網(wǎng)點沒有理財專柜，銀行員工雖然具備一定的金融知識，但對于保險專業(yè)知識和保險產(chǎn)品的了解很不夠，遠不能滿足保險業(yè)務發(fā)展的需要，無法滿足個性化服務的要求。
（三）保險業(yè)本身存在一些問題及人們對保險認識的偏差
自從保險業(yè)恢復營業(yè)，保險業(yè)進入了原始資本積累期，由于這時期一些保險公司采取了不規(guī)范的運作行為，使得保險公司在群眾心目中留下了重投保、輕理賠的印象。由于引進保險人制度，加上規(guī)范和教育的不嚴謹導致誤導消費者的行為經(jīng)常發(fā)生，現(xiàn)實生活中,存在的夸大保險作用，誘導購買，誤導客戶,承保與理賠“兩張臉”等失信行為因此保險給人們留下不好的印象，導致社會大眾對保險業(yè)的信任度不夠。
（四）信息技術共享平臺缺位
由于銀行和保險公司各自出于對行業(yè)資源的保密需要，以及信息技術的應用水平與要求不同，銀行和保險公司的信息技術平臺不能實現(xiàn)共享，信息管理系統(tǒng)不能夠完全對接，很大程度上影響了雙方客戶資源的開發(fā)利用，降低了客戶服務的效率和質量，客戶價值沒有得到充分的體現(xiàn)和增值。
三、保險理財產(chǎn)品的前景
（1）隨著經(jīng)濟的發(fā)展，消費者的消費要求也越來越高，金融產(chǎn)品綜合已經(jīng)成為趨勢，中國的一大金融控股集體----中國平安已經(jīng)開始提供綜合性金融產(chǎn)品。不僅在產(chǎn)品開發(fā)、銷售支持能夠運用統(tǒng)一的管理和技術平臺，而且具有較強的開發(fā)銀行客戶能力, 真正實現(xiàn)客戶資源的共享, 向客戶提供一站式服務。
（2）金融危機使消費者經(jīng)歷了資本市場的大幅波動，資本市場波動也讓消費者進一步認識到風險的危害與保障的重要性。
（3）消費者風險保障個性化需求增強。消費者群體分化，中產(chǎn)階級的崛起可能是影響消費者需求的最大因素。如麥肯錫一項調(diào)查表明，目前國內(nèi)居民大致?lián)碛屑s35億元財產(chǎn)，并且今后每年還將以16%的速度遞增。其中，有120萬個家庭擁有10萬美元以上的存款。2025年，這一數(shù)字將達到5.2億至6.12億。不同收入水平的人群對一于金融產(chǎn)品的需求有很大的不同。
（4）人口老齡化的趨勢，老齡社會中人們對于長期的保障產(chǎn)品的需求提高，而養(yǎng)老保險、醫(yī)療保障類型的保險產(chǎn)品將更受歡迎。
參考文獻
[1] 張龍清，孟倩，江姍.經(jīng)濟下行期的商業(yè)銀行理財業(yè)務:特點、問題及建議[J].金融發(fā)展研究，2009(6):65-67.
