時(shí)間：2022-09-06 19:34:11
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇國(guó)有企業(yè)監(jiān)事履職報(bào)告，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè)；董事會(huì)；實(shí)踐；探索
中圖分類號(hào)：F2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：16723198（2012）20002002
董事會(huì)是企業(yè)法人治理的核心與關(guān)鍵，在推進(jìn)法人治理結(jié)構(gòu)建設(shè)中處于舉足輕重的地位。董事會(huì)建設(shè)是一個(gè)持續(xù)的過程，是一個(gè)逐步探索和逐步積累的過程。通過董事會(huì)建設(shè)試點(diǎn)大家越來越認(rèn)識(shí)到董事會(huì)制度是非常重要的，為企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展提供了一個(gè)科學(xué)的、合理的制度基礎(chǔ)。“十一五”以來，上海市國(guó)資系統(tǒng)董事會(huì)建設(shè)在組織形式、制度建設(shè)、運(yùn)作方式等方面進(jìn)行了一系列卓有成效的實(shí)踐與探索，董事會(huì)建設(shè)出現(xiàn)許多新的發(fā)展和變化，在國(guó)資企業(yè)改革發(fā)展中發(fā)揮了重要的作用。
1 加強(qiáng)組織建設(shè)，優(yōu)化董事會(huì)組織結(jié)構(gòu)
國(guó)資委或股東（大）會(huì)應(yīng)根據(jù)國(guó)資布局和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的要求，以及公司發(fā)展的任務(wù)和目標(biāo)，配置和優(yōu)化董事會(huì)的結(jié)構(gòu)和規(guī)模。董事會(huì)成員的構(gòu)成應(yīng)當(dāng)合理，既要最大限度地體現(xiàn)各方利益，又要高效精干，便于組織協(xié)調(diào)，既要有多元文化背景，又要有一定的專業(yè)化背景，具有獨(dú)立的專業(yè)判斷能力。
（1）建立外部董事制度。
國(guó)有企業(yè)規(guī)范董事會(huì)建設(shè)最主要的內(nèi)容是外部董事制度，建立外部董事制度是加強(qiáng)董事會(huì)建設(shè)、發(fā)揮董事會(huì)作用的關(guān)鍵。國(guó)資委選聘外部董事進(jìn)入董事會(huì)，并且占多數(shù)，可有效減少董事會(huì)與經(jīng)理層的交叉，實(shí)現(xiàn)企業(yè)決策組織和執(zhí)行組織的分離。
外部董事亦稱外聘董事，指不是本公司職工的董事，包括不參與管理和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的企業(yè)外股東和股東大會(huì)決議聘任的非股東的專家、學(xué)者等。外部董事制度本意在于避免董事成員與經(jīng)理人員的身份重疊和角色沖突，保證董事會(huì)獨(dú)立于管理層進(jìn)行公司決策和價(jià)值判斷，更好地維護(hù)股東和公司利益。在某種程度上，如果董事會(huì)全部由內(nèi)部董事構(gòu)成，它可能就是無效的。外部董事進(jìn)入企業(yè)后，不在企業(yè)擔(dān)任除董事以外的其他職務(wù)，不參與執(zhí)行層的管理事務(wù)，不在執(zhí)行層兼職，薪酬也不與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和經(jīng)濟(jì)效益掛鉤，因而能夠?yàn)槠髽I(yè)董事會(huì)決策提供獨(dú)立、專業(yè)的意見，對(duì)提高董事會(huì)決策的獨(dú)立性、科學(xué)性起到積極的作用。同時(shí)，外部董事的進(jìn)入也完善了企業(yè)決策層的知識(shí)結(jié)構(gòu)，外部董事一般都具有良好的專業(yè)技術(shù)水平、經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)和職業(yè)道德，如國(guó)資委選派的外部董事都是資深專家或國(guó)資企業(yè)的退任領(lǐng)導(dǎo)，他們不僅有豐富的公司治理經(jīng)驗(yàn)和閱歷，而且在企業(yè)管理、法律、財(cái)務(wù)、金融等方面具有較高水平，在專業(yè)領(lǐng)域有一定影響，對(duì)公司重大事務(wù)有較好的判斷力和較強(qiáng)的決策能力。
（2）試行外部董事資格鑒定制度。
上海國(guó)資系統(tǒng)率先試行外部董事資格鑒定制度，成立了“上海市市管國(guó)有企業(yè)外部董事、外派監(jiān)事專業(yè)資格認(rèn)定委員會(huì)”。這個(gè)委員會(huì)由11-13位專家組成，這些專家都是各個(gè)領(lǐng)域的代表性人物。上海國(guó)有企業(yè)外部董事選聘工作始于2008年11月，上海市委組織部聯(lián)合上海市國(guó)資委向社會(huì)公開征聘市管國(guó)有企業(yè)外部董事、外派監(jiān)事人選。本次選聘共有117名外部董事、外派監(jiān)事人選通過了專業(yè)資格認(rèn)定，進(jìn)入上海市市管國(guó)企外部董事、外派監(jiān)事人才庫(kù)。2009年5月5日至12日，首批聘任的外部董事名單公示，隨后18名外部董事即被派往上海電氣集團(tuán)、百聯(lián)集團(tuán)、上汽集團(tuán)以及錦江國(guó)際集團(tuán)等大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)。
（3）建立健全董事會(huì)專門委員會(huì)。
外部董事到位后，試點(diǎn)企業(yè)的董事會(huì)結(jié)合自身實(shí)際，普遍加強(qiáng)了董事會(huì)的組織建設(shè)，董事會(huì)的專門工作機(jī)構(gòu)得到進(jìn)一步落實(shí)。根據(jù)企業(yè)情況，董事會(huì)設(shè)立了提名、薪酬與考核、戰(zhàn)略投資、審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)控制等專門委員會(huì)，且專門委員會(huì)還設(shè)立工作支撐部門。董事會(huì)專門委員會(huì)要做到專業(yè)化、獨(dú)立性、有效運(yùn)作，為董事會(huì)決策提供支撐保障。每個(gè)委員會(huì)一般由3-5名董事組成，其中提名、薪酬與考核、審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)中外部董事居多，并且確定了對(duì)口支持各專門委員會(huì)的工作部門。
加強(qiáng)組織建設(shè)，優(yōu)化董事會(huì)組織結(jié)構(gòu)的實(shí)踐不僅僅體現(xiàn)在上述三個(gè)方面，還包括在試點(diǎn)企業(yè)配備專職董事會(huì)秘書，設(shè)立董事會(huì)辦公室作為董事會(huì)常設(shè)工作機(jī)構(gòu)等。
2 加強(qiáng)制度建設(shè)，提高董事會(huì)決策程序化、科學(xué)化程度
董事會(huì)建設(shè)的試點(diǎn)企業(yè)普遍重視董事會(huì)的制度建設(shè)，根據(jù)《公司法》、國(guó)資委有關(guān)制度和公司章程，制定了董事會(huì)及各專門委員會(huì)的議事規(guī)則等制度，明確了董事會(huì)的決策范圍、程序和方式，保證董事會(huì)能規(guī)范、有效、科學(xué)地運(yùn)行。董事會(huì)制度建設(shè)主要包括董事會(huì)的決策制度、會(huì)議制度、授權(quán)制度、報(bào)告制度、專門委員會(huì)的工作制度以及評(píng)價(jià)制度。
（1）決策制度。
加強(qiáng)董事會(huì)制度建設(shè)首當(dāng)其沖就是要健全董事會(huì)的決策制度，確保董事會(huì)成員享有同等的發(fā)言權(quán)與決定權(quán)。所有重大決策、重要投資項(xiàng)目安排以及大額資金的使用等都要經(jīng)由董事會(huì)集體決策，要建立投票表決制度，形成會(huì)議決議。要實(shí)行決策前的論證制、決策中的票決制和決策后的責(zé)任制，依照明確的程序來制定各種決策，堅(jiān)決杜絕憑經(jīng)驗(yàn)拍腦袋隨意決策。要明確規(guī)定決策系統(tǒng)和其他系統(tǒng)的權(quán)力與責(zé)任，切實(shí)保障權(quán)力與責(zé)任相一致。要明確規(guī)定決策職能與執(zhí)行職能相分離，以及決策失誤須承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任等。
（2）會(huì)議制度。
董事會(huì)是采取會(huì)議形式集體決策的機(jī)構(gòu)，必須有規(guī)范化的會(huì)議制度，按照法定程序運(yùn)作，如果違反會(huì)議制度就會(huì)直接影響董事會(huì)合法有效地行使職權(quán)，也影響董事會(huì)決議的效力。所以董事會(huì)必須制定切實(shí)可行的會(huì)議制度，對(duì)會(huì)議次數(shù)、會(huì)議通知、會(huì)議主持人、會(huì)議法定人數(shù)、會(huì)議決議、會(huì)議記錄等作出明確規(guī)定和要求。
（3）授權(quán)制度。
明確重大事項(xiàng)的集體決策制度和議事規(guī)則，特別要注意的是授權(quán)制度。董事會(huì)應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)制定與管理授權(quán)制度，明確對(duì)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理授權(quán)事項(xiàng)的數(shù)量、具體范圍以及時(shí)間界限，規(guī)定被授權(quán)人的職權(quán)、義務(wù)、責(zé)任以及行使職權(quán)的具體程序，被授權(quán)人應(yīng)定期向董事會(huì)報(bào)告行使授權(quán)的結(jié)果。
（4）報(bào)告制度。
為督促外部董事勤勉履職，上海國(guó)資系統(tǒng)建立了外部董事工作報(bào)告制度。《上海市市管國(guó)有企業(yè)外部董事管理辦法（試行）》中明確規(guī)定外部董事每年須向市國(guó)資委等履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)書面報(bào)告本人履行職責(zé)的詳細(xì)情況，主要包括外部董事履行職責(zé)的具體情況，參加董事會(huì)會(huì)議的主要情況，主持或參與董事會(huì)專門委員會(huì)工作的情況以及加強(qiáng)任職公司改革發(fā)展與董事會(huì)建設(shè)的意見或建議等方面。
（5）專門委員會(huì)的工作制度。
設(shè)立董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的專門委員會(huì)并制定有關(guān)工作制度對(duì)于加強(qiáng)董事會(huì)制度建設(shè)也是非常重要的。專門委員會(huì)是董事會(huì)下屬的輔助工作機(jī)構(gòu)，其職責(zé)是對(duì)董事會(huì)重大控制內(nèi)容進(jìn)行專業(yè)化劃分，并通過有效利用公司外部專家資源及內(nèi)部部門管理人員的經(jīng)驗(yàn)參與溝通，為董事會(huì)提供決策依據(jù)，以保證董事會(huì)決策的科學(xué)性、準(zhǔn)確性、合法性。專門委員會(huì)向董事會(huì)負(fù)責(zé)并匯報(bào)工作，董事會(huì)應(yīng)下設(shè)戰(zhàn)略委員會(huì)、提名委員會(huì)、薪酬與考核委員會(huì)以及審計(jì)委員會(huì)，也可設(shè)立法律風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控委員會(huì)等其他專門委員會(huì)。各專門委員會(huì)履行職權(quán)時(shí)應(yīng)盡可能使其成員意見一致，確實(shí)難以達(dá)成一致意見時(shí)，應(yīng)向董事會(huì)提交各項(xiàng)不同意見并作說明。公司各業(yè)務(wù)部門應(yīng)為董事會(huì)及其下設(shè)的各專門委員會(huì)提供工作支持，經(jīng)董事會(huì)同意，公司業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人亦可參加專門委員會(huì)的有關(guān)工作。
（6）評(píng)價(jià)制度。
現(xiàn)代公司作為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的競(jìng)爭(zhēng)主體，必然面臨對(duì)董事、董事會(huì)科學(xué)有效的評(píng)價(jià)，此乃公司治理實(shí)踐發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。董事、董事會(huì)評(píng)價(jià)與其在公司治理中的地位和作用一樣，一直是公司治理評(píng)價(jià)的核心內(nèi)容。隨著國(guó)企董事會(huì)改革的逐漸普及，對(duì)董事會(huì)及其成員進(jìn)行評(píng)價(jià)與考核日益重要。董事會(huì)評(píng)價(jià)是以董事會(huì)整體的運(yùn)行狀況為評(píng)價(jià)對(duì)象，其目的是提高董事會(huì)運(yùn)作的規(guī)范性與有效性，形成對(duì)董事會(huì)及其成員的聲譽(yù)制約，規(guī)范董事會(huì)和職業(yè)董事市場(chǎng)建設(shè)，有利于國(guó)有企業(yè)科學(xué)決策機(jī)制的完善，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，提高治理績(jī)效。
國(guó)有企業(yè)在開展董事會(huì)評(píng)價(jià)工作時(shí)應(yīng)堅(jiān)持以發(fā)展的觀點(diǎn)，結(jié)合企業(yè)改革與發(fā)展的實(shí)際情況，借鑒國(guó)內(nèi)外好的經(jīng)驗(yàn)和做法，不斷完善董事會(huì)評(píng)價(jià)體系。上海國(guó)有企業(yè)董事會(huì)建設(shè)目前尚處于試點(diǎn)階段，通過每年進(jìn)行系統(tǒng)評(píng)價(jià)，分析和查找董事會(huì)建設(shè)中存在問題的原因，有助于進(jìn)一步完善和提升國(guó)有企業(yè)治理水平，為建設(shè)規(guī)范有效的董事會(huì)指明工作努力的目標(biāo)和方向。
3 加強(qiáng)規(guī)范運(yùn)作，提升董事會(huì)能力
為有效發(fā)揮董事會(huì)在公司治理中的核心作用，要切實(shí)加強(qiáng)董事會(huì)的能力建設(shè)：提高董事會(huì)戰(zhàn)略研究和戰(zhàn)略預(yù)判的能力；提高董事會(huì)內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理的能力；企業(yè)要及時(shí)、完整、準(zhǔn)確地向董事特別是外部董事提供公司經(jīng)營(yíng)情況，使董事具有履職所需要的各種信息，提高董事的履職能力。
提高董事的履職能力是董事會(huì)建設(shè)的一項(xiàng)重要而緊迫的任務(wù)，是董事有效履行崗位職能、拓展自身職業(yè)生涯的前提。董事應(yīng)加強(qiáng)學(xué)習(xí)相關(guān)知識(shí)，積極參加有關(guān)培訓(xùn)，努力提高履職能力。董事專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)的主要內(nèi)容包括決策知識(shí)、法律知識(shí)、財(cái)務(wù)知識(shí)和其他知識(shí)。各企業(yè)董事會(huì)要把董事會(huì)自身學(xué)習(xí)和繼續(xù)教育納入董事會(huì)工作計(jì)劃，要把董事的學(xué)習(xí)培訓(xùn)納入董事會(huì)考核的內(nèi)容。
此外，試行“專職董事”制度，也可從另一方面提高董事履職能力。國(guó)資委可多思路、多渠道、多方式地選配董事，可通過市場(chǎng)招聘，也可從現(xiàn)有國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)成員中挑選，還可選擇部分長(zhǎng)期擔(dān)任國(guó)企高管崗位具有豐富經(jīng)驗(yàn)，但因年齡原因已不在企業(yè)任職的人員擔(dān)任“專職董事”。“專職董事”的組織關(guān)系、薪酬關(guān)系轉(zhuǎn)入國(guó)資委董監(jiān)事中心，由董監(jiān)事中心負(fù)責(zé)對(duì)專職董事的管理并發(fā)放薪酬，并建立一整套完備的“專職董事”選拔、培養(yǎng)、評(píng)價(jià)、考核機(jī)制。
參考文獻(xiàn)
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北京市屬國(guó)有上市公司在促進(jìn)首都經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了積極作用，拓寬了融資渠道，貢獻(xiàn)了大量利潤(rùn)和稅收，并進(jìn)一步完善了自身的法人治理結(jié)構(gòu)。“十一五”期間，市屬國(guó)有上市公司利用資本市場(chǎng)融資合計(jì)超過1200億元，總的資產(chǎn)證券化率達(dá)到23.35%。一部分市屬企業(yè)在香港的成功上市，也提升了北京國(guó)企在香港甚至國(guó)際資本市場(chǎng)的影響力。目前，北京市屬國(guó)有上市公司整體運(yùn)營(yíng)情況良好，資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入和盈利能力穩(wěn)步提高，在地方國(guó)資委中位居前列。截至2012年三季度末北京市國(guó)資委監(jiān)管企業(yè)資產(chǎn)總額已達(dá)2.06萬億元，共有43家北京市屬國(guó)有企業(yè)在內(nèi)地和香港上市，市值超過5000億元。
主業(yè)資產(chǎn)上市給國(guó)資監(jiān)管帶來挑戰(zhàn)
目前，主業(yè)資產(chǎn)上市公司主要包括主業(yè)資產(chǎn)集中上市和分板塊上市兩種類型。上市融資對(duì)市屬國(guó)有企業(yè)發(fā)展具有積極作用，但是同時(shí)也為國(guó)資監(jiān)管帶來了一定難度，從不同的角度來看，基本存在如下兩種情況。
第一，部分一級(jí)企業(yè)主業(yè)資產(chǎn)集中上市后，缺乏對(duì)上市公司的有效監(jiān)管。由于一級(jí)企業(yè)大部分的主營(yíng)業(yè)務(wù)和優(yōu)良資產(chǎn)上市后，管理人員也基本進(jìn)入上市公司，因此往往無法實(shí)現(xiàn)對(duì)上市公司有效監(jiān)管，難以保障出資人權(quán)益落實(shí)到位。而一級(jí)企業(yè)的權(quán)益和利潤(rùn)主要來源于上市公司，因此對(duì)這部分國(guó)有股權(quán)加強(qiáng)監(jiān)管顯得尤為重要。
第二，部分上市公司與一級(jí)企業(yè)之間存在多個(gè)管理層級(jí)。有些一級(jí)企業(yè)通過子企業(yè)（一般是全資或控股的投資公司）間接持有上市公司的股份，部分上市公司層級(jí)偏低（處在四級(jí)及以下），一些是基于企業(yè)實(shí)際操作的需要，而另一些則屬于歷史遺留問題。但過多層級(jí)提高了企業(yè)的管理成本，增加了上市公司的不透明性，也可能減少歸屬一級(jí)企業(yè)的權(quán)益和利潤(rùn)，進(jìn)一步提高了這部分國(guó)有股權(quán)的監(jiān)管難度。
國(guó)有股權(quán)監(jiān)管應(yīng)采用何種方式？
設(shè)想一：市國(guó)資委直接監(jiān)管這些上市公司成為可能
目前，至少有17家市屬控股企業(yè)已完成股改，正在準(zhǔn)備上市的相關(guān)工作。“十二五”期間，將有更多市屬企業(yè)上市融資，針對(duì)這部分國(guó)有股權(quán)的監(jiān)管問題，我們結(jié)合市屬企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行了一些思考。
設(shè)想如果由國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)管理中心持有股份，市國(guó)資委就可對(duì)上市公司直接行使股東權(quán)利，這也不失為一種可行的辦法。而且，國(guó)務(wù)院國(guó)資委直接持有上市公司股權(quán)試點(diǎn)正在抓緊準(zhǔn)備中，將來由國(guó)資委直接持股可能成為一種趨勢(shì)。此外還需要考慮一些實(shí)際問題，例如一級(jí)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性和非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)如何處理、職工如何安置等。目前，市國(guó)資委已搭建非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)接收管理處置平臺(tái)、劣勢(shì)企業(yè)退出和輔業(yè)調(diào)整平臺(tái)，首都國(guó)有資本進(jìn)退調(diào)整機(jī)制逐步健全。“十二五”期間，將建立退休和富余人員安置平臺(tái)，并繼續(xù)加強(qiáng)和完善已有平臺(tái)的建設(shè)，將為妥善解決上述問題奠定基礎(chǔ)。對(duì)于那些不直接持有上市公司股份的一級(jí)企業(yè)，首先需要考慮的是壓縮管理層級(jí)，然后考慮由國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)管理中心持有這部分國(guó)有股權(quán)。
如果上述設(shè)想能夠?qū)崿F(xiàn)，就使市國(guó)資委直接監(jiān)管這些上市公司成為可能。至于采取何種具體的方式，既能依法依規(guī)，又具有可操作性，我認(rèn)為可考慮通過向上市公司股東大會(huì)委派股東代表、提名董事候選人，體現(xiàn)國(guó)有股東意志，維護(hù)國(guó)有股東權(quán)益。目前，證監(jiān)會(huì)對(duì)于上市公司的監(jiān)管制度已較為嚴(yán)格和完善，但是為了解決主業(yè)資產(chǎn)集中上市后產(chǎn)生的問題，需要進(jìn)一步探索國(guó)有股權(quán)的監(jiān)管方式，加強(qiáng)對(duì)市屬國(guó)有上市公司的延伸監(jiān)管，這也是有關(guān)法律法規(guī)的內(nèi)在要求。
接下來應(yīng)根據(jù)主業(yè)資產(chǎn)集中上市和部分資產(chǎn)上市的兩種情況，考慮由誰(shuí)來委派股東代表、提名董事候選人。對(duì)于第一種情況，在國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)管理中心直接持有上市公司股份的前提下，可考慮由市國(guó)資委委派股東代表、提名董事候選人。對(duì)于第二種情況，可由一級(jí)企業(yè)向上市公司委派股東代表、提名董事候選人，或者由市國(guó)資委推薦合適人選。
設(shè)想二：關(guān)于股東代表和派出董事的產(chǎn)生、來源和管理
目前，部分外省市對(duì)有關(guān)問題進(jìn)行了初步探索，但仍處于起步和摸索階段。結(jié)合市屬企業(yè)實(shí)際，我們對(duì)股東代表和派出董事的產(chǎn)生方式、來源和履職管理等問題提出一些具體的設(shè)想和建議。
1、規(guī)范股東代表和派出董事的產(chǎn)生
關(guān)于股東代表，可通過組織考察等方式產(chǎn)生專職人員，也可由法定代表人在每次股東大會(huì)前進(jìn)行授權(quán)。股東代表被委派之前，比較正式的做法是授予股東代表委托書，作為出席股東大會(huì)并進(jìn)行表決的法律依據(jù)。
關(guān)于派出董事，可根據(jù)國(guó)有股比向上市公司股東會(huì)提名相應(yīng)數(shù)量的董事（包括獨(dú)立董事）候選人，所提名的候選人要符合證監(jiān)會(huì)的要求。這樣既在《公司法》的框架內(nèi)加強(qiáng)了市屬國(guó)有上市公司的董事會(huì)建設(shè)，也不與證監(jiān)會(huì)的規(guī)定和要求產(chǎn)生沖突。具體程序可通過組織推薦、自我推薦或公開招聘等方式確定考察對(duì)象，然后從能力、素質(zhì)和品德等方面進(jìn)行綜合考評(píng)，考察并提名董事候選人，經(jīng)過股東大會(huì)投票表決后正式履職。為了避免匯報(bào)工作重復(fù)、繁瑣，可指定董事長(zhǎng)作為與派出機(jī)構(gòu)之間溝通匯報(bào)的主要負(fù)責(zé)人。
2、多種渠道選拔股東代表和派出董事
股東代表和派出董事可以從原政府機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)人、原企業(yè)負(fù)責(zé)人、在職企業(yè)負(fù)責(zé)人、企業(yè)職工代表和專家學(xué)者中進(jìn)行選擇。如果此類專業(yè)人才的數(shù)量較少，也可以考慮通過社會(huì)招聘或建立專家?guī)鞌U(kuò)大來源。
目前市國(guó)資委在股東代表、派出董事的來源上已具有一定的人才儲(chǔ)備。截至2011年底，市國(guó)資委已向33家重點(diǎn)骨干企業(yè)委派外部董事43名，積累了一些好的經(jīng)驗(yàn)和做法。委派到一級(jí)企業(yè)的外部董事對(duì)市屬國(guó)有上市公司的信息掌握比較充分，與這些公司進(jìn)行磨合，從而更好履職。這些外部董事由原監(jiān)事會(huì)主席、原國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和專家學(xué)者構(gòu)成，具備管理經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)優(yōu)勢(shì)，可以嘗試推薦他們成為股東代表或進(jìn)入市屬國(guó)有上市公司董事會(huì)。
3、加強(qiáng)股東代表和派出董事的履職管理
股東代表和派出董事任職后，應(yīng)進(jìn)一步考慮加強(qiáng)履職管理，才能更好地表達(dá)股東意愿，維護(hù)股東的知情權(quán)和其他權(quán)益。
對(duì)于股東代表而言，要以《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》第十三條作為依據(jù)，重點(diǎn)要求股東代表嚴(yán)格按照授權(quán)和委托進(jìn)行履職，做好國(guó)有上市公司與出資人之間的溝通工作。市屬國(guó)有上市公司向一級(jí)企業(yè)提交股東大會(huì)議案后，一級(jí)企業(yè)董事會(huì)應(yīng)研究提出在股東大會(huì)上發(fā)表的意見并形成決議，將決議和相關(guān)議案文件一并報(bào)送市國(guó)資委。股東代表參加市屬國(guó)有上市公司股東大會(huì)，應(yīng)按照派出機(jī)構(gòu)的指示發(fā)表意見、進(jìn)行表決、簽署會(huì)議記錄和決議。
關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè) 改革
一、現(xiàn)狀
目前國(guó)有企業(yè)改革按照建立社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制的要求，以往的放權(quán)讓利、政策調(diào)整進(jìn)入到轉(zhuǎn)換機(jī)制、制度創(chuàng)新的階段。大批國(guó)有企業(yè)進(jìn)行了公司制、股份改革制，多數(shù)企業(yè)建立了股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層和監(jiān)事會(huì)等現(xiàn)代企業(yè)管理制度，在管理創(chuàng)新上進(jìn)行了有益探索，國(guó)有企業(yè)體制改革取得了突破性進(jìn)展，并推動(dòng)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的改革目標(biāo)的確立，發(fā)展壯大了現(xiàn)有國(guó)有企業(yè)規(guī)模，伴隨著資本市場(chǎng)的培育和民企與國(guó)企之間的競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)有企業(yè)在發(fā)展過程中也遇到了諸多問題，在新時(shí)期下，國(guó)有企業(yè)改革必須適應(yīng)當(dāng)前社會(huì)潮流，為國(guó)家的繁榮與壯大發(fā)揮重要的作用。
在廣東考察時(shí)強(qiáng)調(diào)，“現(xiàn)在我國(guó)改革已經(jīng)進(jìn)入攻堅(jiān)期和深水區(qū)，國(guó)有企業(yè)改革我們必須以更大的政治勇氣和智慧，不失時(shí)機(jī)深化重要領(lǐng)域改革”，“實(shí)踐發(fā)展永無止境，解放思想永無止境，改革開放也永無止境，停頓和倒退沒有出路”。
專家認(rèn)為：當(dāng)前國(guó)企改革只停留在對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的功能定位的整體認(rèn)識(shí)階段，還沒有細(xì)化到基于國(guó)有經(jīng)濟(jì)功能定位而對(duì)每家國(guó)企使命進(jìn)行界定、進(jìn)而推進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性重組的具體操作階段，這難以實(shí)現(xiàn)“不斷增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)活力、控制力和影響力”的目標(biāo)。
二、當(dāng)前國(guó)有企業(yè)面臨的問題
（一）國(guó)有經(jīng)濟(jì)怎樣進(jìn)行戰(zhàn)線收縮
支持國(guó)有經(jīng)濟(jì)收縮戰(zhàn)線，重點(diǎn)是從競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域關(guān)注國(guó)企改革的退出。當(dāng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性重組的目標(biāo)確定以后，也就是國(guó)有資本在某些領(lǐng)域“要不要退出”的問題確定以后，接下來的問題就是“如何退出”。
（二）國(guó)企活力的來源是什么
國(guó)有企業(yè)現(xiàn)在的動(dòng)力在哪里？現(xiàn)在很多國(guó)企員工的動(dòng)力性不夠，做事拖拉，動(dòng)作緩慢，相互埋怨，效率低下，擁有很多高級(jí)人才，卻無法高效地使用。
（三）政企、政資分得不夠
政府具有雙重職能――政治職能和經(jīng)濟(jì)職能，在政府與企業(yè)的關(guān)系上，往往出現(xiàn)以現(xiàn)在管理權(quán)取代資產(chǎn)所有權(quán)、以行政隸屬關(guān)系取代產(chǎn)權(quán)關(guān)系的現(xiàn)象，由于政府部門的某些干預(yù)，企業(yè)在一些決策上，決策內(nèi)容還帶有政府經(jīng)濟(jì)色彩，無法按照真正的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律做出應(yīng)有的決定。
而且國(guó)企老總大多出自官員，大多習(xí)慣于按行政管理方式運(yùn)作企業(yè)，而不是按商業(yè)效率方式進(jìn)行企業(yè)管理。
（四）民企競(jìng)爭(zhēng)激烈
近年來，國(guó)家不斷地給予民營(yíng)企業(yè)政策，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)發(fā)展迅猛，資產(chǎn)逐漸壯大，管理模式逐漸創(chuàng)新規(guī)范，很多民企也策劃上市，民企迅速進(jìn)入到國(guó)家各個(gè)行業(yè)，民企逐漸對(duì)國(guó)企形成了強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力，在某些領(lǐng)域，民企甚至已經(jīng)超越了國(guó)企。
三、當(dāng)前國(guó)有企業(yè)改革思路
黨的十報(bào)告指出，"要毫不動(dòng)搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，推行公有制多種實(shí)現(xiàn)形式，深化國(guó)有企業(yè)改革，完善各類國(guó)有資產(chǎn)管理體制，推動(dòng)國(guó)有資本更多投向關(guān)系國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，不斷增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力"。
2015年7月17日，在長(zhǎng)春市考察調(diào)研國(guó)企時(shí)說，我們要向全社會(huì)發(fā)出明確信息：搞好經(jīng)濟(jì)、搞好企業(yè)、搞好國(guó)有企業(yè)，把實(shí)體經(jīng)濟(jì)抓上去。"這表明資本市場(chǎng)穩(wěn)定后，中國(guó)將不失時(shí)機(jī)地揭開全面深化國(guó)企改革向縱深發(fā)展的大幕。"
國(guó)資委2015年指導(dǎo)監(jiān)督地方國(guó)資工作計(jì)劃：
1、突出依法履職，指導(dǎo)推動(dòng)地方以管資本為主加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管
2、堅(jiān)持穩(wěn)妥有序，指導(dǎo)推動(dòng)地方深化國(guó)有企業(yè)改革
3、著力強(qiáng)化監(jiān)督，指導(dǎo)地方切實(shí)防止國(guó)有資產(chǎn)流失
4、加強(qiáng)溝通服務(wù)，推動(dòng)國(guó)資委系統(tǒng)建設(shè)
以上都說明當(dāng)前是國(guó)有企業(yè)改革的關(guān)鍵時(shí)期，本人根據(jù)目前國(guó)有企業(yè)形式提出如下建議：
一、加快國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與重組方案
原有的國(guó)有企業(yè)在很多領(lǐng)域都有重復(fù)之爭(zhēng)，浪費(fèi)了很多的國(guó)有資源，現(xiàn)在需要精兵簡(jiǎn)政，統(tǒng)一調(diào)配，由于科技、通訊的高速發(fā)展，管理模式不斷創(chuàng)新，跨區(qū)域的集團(tuán)式管理已經(jīng)彌補(bǔ)了空間距離管理的不足，另外，改革開放的不斷推進(jìn)，跨國(guó)性企業(yè)不斷涌入我國(guó)，我們需要壯大自己的企業(yè)，縮小成本，與跨國(guó)性企業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。因此，根據(jù)產(chǎn)業(yè)布局，將相關(guān)行業(yè)進(jìn)行整合，進(jìn)行重組，減少資源的浪費(fèi)，減少重復(fù)建設(shè)，降低成本，為國(guó)有企業(yè)創(chuàng)造更多的利潤(rùn)。
二、退出一些競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)
民營(yíng)企業(yè)的迅猛發(fā)展，國(guó)有企業(yè)也需要在部分領(lǐng)域退出，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入，激發(fā)市場(chǎng)活力，國(guó)有企業(yè)原有的調(diào)節(jié)市場(chǎng)的職能逐漸轉(zhuǎn)向由市場(chǎng)規(guī)律自動(dòng)調(diào)節(jié)，近年來，國(guó)家鼓勵(lì)社會(huì)開辦公司，先后出臺(tái)了工商注冊(cè)登記簡(jiǎn)化、稅收優(yōu)惠等政策，市場(chǎng)進(jìn)一步打開，社會(huì)活力加強(qiáng)，國(guó)有企業(yè)也需要在相應(yīng)地退出一些歷史舞臺(tái)，降低國(guó)有企業(yè)的成本，加強(qiáng)對(duì)優(yōu)質(zhì)資源的運(yùn)營(yíng)，對(duì)國(guó)家核心領(lǐng)域的控制。
三、加快推進(jìn)國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司和投資公司試點(diǎn)
現(xiàn)在管理國(guó)有企業(yè)的是國(guó)資委，國(guó)資委成了國(guó)有企業(yè)的出資人，代表國(guó)家成了股東，國(guó)有企業(yè)與企業(yè)之間還有一些壁壘，他們之間的優(yōu)質(zhì)資源無法共享，他們之間的閑置資源無法調(diào)配，推進(jìn)國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司和投資公司試點(diǎn)，將一些國(guó)有企業(yè)納入其管理脫離國(guó)資委單單從出資人的角度進(jìn)行管理，是國(guó)有企業(yè)更接近市場(chǎng)前沿，市場(chǎng)反應(yīng)速度更快、更準(zhǔn)，形成國(guó)有資本流動(dòng)重組、布局調(diào)整的有效平臺(tái)。
四、加強(qiáng)混合所有制改革
2015年5月18日，國(guó)務(wù)院公布國(guó)家發(fā)改委《關(guān)于2015年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見》在混改方面，《意見》要求全面落實(shí)促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施。鼓勵(lì)非公有制企業(yè)參與國(guó)有企業(yè)改制，鼓勵(lì)發(fā)展非公有資本控股的混合所有制企業(yè)。出臺(tái)實(shí)施鼓勵(lì)和規(guī)范國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目引入非國(guó)有資本的指導(dǎo)意見。
國(guó)有資本課通過混合所有制引入不同社會(huì)資本、靈活的市場(chǎng)應(yīng)對(duì)機(jī)制和管理體制創(chuàng)新，激發(fā)國(guó)企的活力和競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)帶動(dòng)非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。混合所有制改革不等同于‘私有化’，即便改革過程中或許會(huì)出現(xiàn)‘國(guó)進(jìn)民退’或‘國(guó)退民進(jìn)’的現(xiàn)象，也應(yīng)意識(shí)到混合所有制改革是國(guó)資優(yōu)化布局的手段。國(guó)企可通過引入戰(zhàn)略投資者而獲取其豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和行業(yè)整合經(jīng)驗(yàn)，以及在資金、人才管理和資本市場(chǎng)等各方面的資源。引入社會(huì)資本進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度改革可改變政府投資和資金應(yīng)用方式，以政府財(cái)政有限的資金作為杠桿，吸引更多社會(huì)資金投資國(guó)企混合所有制改革或進(jìn)入新型戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
綜上所述，國(guó)家在新的歷史時(shí)期，按照歷史進(jìn)程，需要根據(jù)當(dāng)前形勢(shì)，對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行深層次的改革，使國(guó)有企業(yè)更好地為國(guó)家做出貢獻(xiàn)
6月5日，中國(guó)工商銀行（上海交易所代碼：601398，香港交易所代碼：01398，下稱工行）的年度股東大會(huì)如期在香港舉行，但董事會(huì)和管理層的薪酬議案沒有能夠提交審議。
工行曾于5月22日公告稱，鑒于有關(guān)部門正在制訂銀行董事、監(jiān)事及高管人員薪酬管理的相關(guān)辦法，董事會(huì)通過決議，撤回此前既定方案，且不再將該議案提交股東年會(huì)批準(zhǔn)。
這只是近日國(guó)有金融企業(yè)薪酬問題系列變局中的一環(huán)。事情的導(dǎo)火索是一家被認(rèn)為非國(guó)有機(jī)構(gòu)的公司。今年3月，中國(guó)平安保險(xiǎn)（上海交易所代碼：601318，香港交易所代碼：01318，下稱平安）年報(bào)披露了高管年薪，平安董事長(zhǎng)馬明哲2007年的收入6616.1萬元引發(fā)輿論熱議。這引起最高決策層關(guān)注，甚至就此專門召開會(huì)議，了解討論此事，并指定有關(guān)部門進(jìn)行研究。
平安是非國(guó)有股份制上市公司，其高管薪酬原則上是董事會(huì)范疇的議題，但據(jù)稱“此事非常敏感，引發(fā)了連鎖反應(yīng)”。中央?yún)R金公司有關(guān)人士稱，匯金因此叫停了工行等控股金融企業(yè)原來的薪酬計(jì)劃。據(jù)悉，管理層的基本思路是，金融企業(yè)特別是國(guó)有和國(guó)有控股金融機(jī)構(gòu)的薪酬，包括銀行、證券、保險(xiǎn)各行業(yè)，“既要堅(jiān)持市場(chǎng)化原則，又要與當(dāng)前國(guó)情相符合”。
《財(cái)經(jīng)》記者獲悉，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)都在根據(jù)這一安排了解各行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高管薪酬的現(xiàn)狀，在提高透明度的同時(shí)，爭(zhēng)取提出規(guī)范意見。
證監(jiān)會(huì)則通過交易所要求金融類上市銀行年報(bào)的補(bǔ)充公告，披露高管的具體薪酬，并針對(duì)股權(quán)激勵(lì)制度連續(xù)了兩個(gè)備忘錄，收緊相關(guān)尺度。
《財(cái)經(jīng)》記者還了解到，銀監(jiān)會(huì)對(duì)此事的基本態(tài)度是，薪酬問題要堅(jiān)持改革原則，不走回頭路；但同時(shí)要“以科學(xué)發(fā)展觀作為指導(dǎo)，把方案做細(xì)做科學(xué)，激勵(lì)約束機(jī)制要對(duì)等”，不能“水漲船高，而水落石不出”。但各監(jiān)管機(jī)構(gòu)只是提供決策建議，具體辦法應(yīng)由股東和董事會(huì)決定。
據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者了解，財(cái)政部已于此前完成了《國(guó)有金融機(jī)構(gòu)薪酬情況的分析》報(bào)告，目前正擬定相應(yīng)的文件，對(duì)國(guó)有金融各機(jī)構(gòu)的激勵(lì)制度進(jìn)行引導(dǎo)和規(guī)范。根據(jù)“黨管干部”的特有國(guó)情，有關(guān)按照業(yè)績(jī)考核央屬國(guó)有金融企業(yè)高管的辦法和建議，也將提供給中央組織部門做參考。
連鎖反應(yīng)
5月11日，民生銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、北京銀行、中信銀行五家已上市銀行年報(bào)補(bǔ)充公告，詳細(xì)披露高管、董事和監(jiān)事2007年度薪酬?duì)顩r。此次披露，是相關(guān)公司根據(jù)上交所要求而統(tǒng)一進(jìn)行的。以往公司已的年報(bào)里往往只公布一個(gè)董事、高管薪酬的總額，而不披露到具體名下。
5月15日，宏源證券（深圳交易所代碼：000562）《關(guān)于實(shí)施2007年度公司部分董事、監(jiān)事薪酬分配方案的議案》被否決，成為首家股東大會(huì)否決董事、監(jiān)事薪酬分配方案的上市公司。此前的4月22日，宏源證券董事會(huì)已經(jīng)通過了高管薪酬的考核辦法，這次股東大會(huì)叫停的只是董事和監(jiān)事的分配方案，而宏源證券高管中只有董事長(zhǎng)湯世生，副董事長(zhǎng)李克軍以及總經(jīng)理胡強(qiáng)是董事會(huì)成員，因此其余高管薪酬仍照常發(fā)放。
根據(jù)宏源證券之后的公告，方案未能獲得通過的原因，是當(dāng)日投棄權(quán)票的99961.0403萬股占出席會(huì)議所有股東表決權(quán)的94.79％。宏源證券第一大股東中國(guó)建銀投資有限責(zé)任公司現(xiàn)持股97721.26萬股，顯然正是他們投了棄權(quán)票。
宏源證券2007年年報(bào)顯示，22名董事、監(jiān)事和副總經(jīng)理2007年的薪酬總額為936.01萬元。其中，董事長(zhǎng)湯世生174.42萬元，副董事長(zhǎng)李克軍55.37萬元，當(dāng)年10月15日剛剛上任的總經(jīng)理胡強(qiáng)19.32萬元，劉東、周棟兩名副總經(jīng)理均為111.28萬元，副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)許建平為111.27萬元，副總經(jīng)理栗宏剛為107.53萬元；而監(jiān)事會(huì)主席徐際國(guó)和副總經(jīng)理高濤薪酬分別為65.74萬元和59.74萬元。
這一薪酬在業(yè)內(nèi)并不算高，整個(gè)匯金系券商的薪酬事實(shí)上在整個(gè)行業(yè)里屬于中下水平。但據(jù)接近匯金公司的有關(guān)人士解釋，券商薪酬通常是與業(yè)績(jī)掛鉤的，但證券行業(yè)的業(yè)績(jī)波動(dòng)較大，很大程度上是“靠天吃飯”，與高管個(gè)人的努力關(guān)聯(lián)度并不高，所以獎(jiǎng)金不能定得過高。
數(shù)日后，工行公告稱，5月22日，董事會(huì)已經(jīng)同意撤回了此前擬提交股東大會(huì)審議的2008年董事、監(jiān)事報(bào)酬合同及2007年報(bào)酬合同和清算結(jié)果議案。
根據(jù)此前方案，工行董事長(zhǎng)姜建清的稅前報(bào)酬為160.6萬元，含福利保險(xiǎn)費(fèi)用在內(nèi)的稅前總收入為179.5萬元。行長(zhǎng)楊凱生的稅前報(bào)酬為153.4萬元，加福利后總收入為171.1萬元。兩位副行長(zhǎng)張福榮、牛錫明的不含福利的稅前報(bào)酬分別為138.5萬元和137萬元。而梁錦松等四位獨(dú)立非執(zhí)行董事，則由工行向其發(fā)放51萬元或以下不等的稅前報(bào)酬。
分析人士認(rèn)為，工行此番公告表明，除股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃外，以財(cái)政部為大股東的金融企業(yè)高管的薪酬也納入了統(tǒng)籌規(guī)范的范疇，具體方案預(yù)計(jì)不日將出臺(tái)。方案出臺(tái)前，一些相關(guān)的上市公司的高管及董事薪酬方案都將可能暫時(shí)擱置。
此前，財(cái)政部已叫停了國(guó)有控股金融企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。
是少是多？
金融行業(yè)的薪酬多少合適，一直是個(gè)備受爭(zhēng)議的話題。曾擔(dān)任建行獨(dú)立董事的日本新生銀行前行長(zhǎng)八城政基曾對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，這些中國(guó)大銀行高管需要承擔(dān)的責(zé)任，與其100多萬元的年薪嚴(yán)重不匹配，這和分行行長(zhǎng)只有2倍差距，他認(rèn)為總行行長(zhǎng)至少應(yīng)是分行行長(zhǎng)的10倍到15倍左右才合理。一家大型國(guó)有商業(yè)銀行部門總經(jīng)理也向《財(cái)經(jīng)》記者抱怨，自己的年薪和股份制銀行相比差距太大。
然而，國(guó)有金融企業(yè)高管的任命沒有實(shí)行市場(chǎng)化之前，圍繞其薪酬和激勵(lì)問題的爭(zhēng)議，會(huì)將一直持續(xù)。
“不是按市場(chǎng)原則選擇的，只能上不能下，還有大量的職務(wù)消費(fèi)，給100萬元我都覺得高了。”匯金一位負(fù)責(zé)人談及控股的幾家大銀行的高管薪酬直言不諱。
財(cái)政部有關(guān)人士也認(rèn)為，“國(guó)有金融機(jī)構(gòu)在人力資源管理市場(chǎng)化程度較低的情況下，仍比照市場(chǎng)化水平提高薪酬”是不合理的。
財(cái)政部有關(guān)報(bào)告稱，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)薪酬偏離社會(huì)平均值的程度高于發(fā)達(dá)國(guó)家，也高于其他發(fā)展中國(guó)家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2006年全國(guó)城鎮(zhèn)單位在崗職工平均工資2.10萬元，而工行、中行、建行和交行2006年職工平均工資分別為9.89萬元、13.28萬元、10.85萬元和12.14萬元，分別是社會(huì)平均值的4.71倍、6.32倍、5.17倍和5.78倍。財(cái)政部稱，與此相比，美國(guó)銀行人均收入是社會(huì)平均收入的2.39倍，渣打銀行和蘇格蘭皇家銀行為2.86倍。
與此同時(shí)，2003年以來，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的薪酬也保持了快速上漲勢(shì)頭。財(cái)政部前述報(bào)告認(rèn)為，其中“改制金融機(jī)構(gòu)總部和分支機(jī)構(gòu)的中高層管理人員上漲勢(shì)頭尤為明顯”。以2006年總部員工薪酬增速為例，政策性機(jī)構(gòu)中，農(nóng)發(fā)行、進(jìn)出口銀行分別增長(zhǎng)21.03％、16.10％；保險(xiǎn)企業(yè)中，人保集團(tuán)增長(zhǎng)24.03％；商業(yè)銀行中，中行、建行分別增長(zhǎng)18.62％、20.76％，均高于14.36％的社會(huì)平均工資增幅。
另外，薪酬向管理層傾斜，相同職級(jí)存在一定平均主義現(xiàn)象，也為財(cái)政部所關(guān)注。一是分配關(guān)系向總部?jī)A斜。2006年，中行和人壽股份總部的部門總經(jīng)理平均薪酬分別為93萬元和75萬元，明顯高于一級(jí)分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人69萬元和55萬元的平均薪酬。
二是分配關(guān)系向中高層管理人員傾斜。2006年，中行總行中高層管理人員和一般員工人數(shù)比例為0.43∶1，薪酬總額比例為1.02∶1。出口信用險(xiǎn)總公司中高層管理人員和一般員工人數(shù)比例為0.52∶1，薪酬總額比例為1.79∶1。人壽股份總公司中高層管理人員和一般員工人數(shù)比例為0.66∶1，薪酬總額比例為2.33∶1。中信集團(tuán)公司中高層管理人員和一般員工人數(shù)比例為0.37∶1，薪酬總額比例為1.35∶1。
此外，金融企業(yè)高管薪酬漲幅高于員工工資漲幅，內(nèi)部收入差距拉大也受到財(cái)政部關(guān)注。
從上市公司高管薪酬角度看，財(cái)政部報(bào)告稱，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)高管人員薪酬普遍高于國(guó)內(nèi)上市公司。2006年，國(guó)內(nèi)上市公司董事長(zhǎng)平均年薪30.18萬元，工行、中行、建行和交行董事長(zhǎng)薪酬分別是國(guó)內(nèi)上市公司董事長(zhǎng)平均水平的4.31倍、5.05倍、4.69倍和5.74倍。
在上市公司中，金融高管的薪酬遙遙領(lǐng)先。上海榮正投資咨詢有限公司日前的《中國(guó)企業(yè)家價(jià)值報(bào)告》顯示，在近1500家上市公司中，2007年，各公司最高年薪前五位均為金融企業(yè)高管，依次為中國(guó)平安董事長(zhǎng)馬明哲，年薪6616.1萬元；深發(fā)展A董事長(zhǎng)法蘭克紐曼，年薪2285萬元；民生銀行董事長(zhǎng)董文標(biāo)，年薪1748.62萬元；中行信貸風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)詹偉堅(jiān)，年薪986.6萬元；招行行長(zhǎng)馬蔚華，年薪963.1萬元。
在董事長(zhǎng)年薪排行榜中，有一半來自金融、保險(xiǎn)行業(yè)；總經(jīng)理年薪20強(qiáng)中，同樣有一半金融企業(yè)。除了上述已經(jīng)提及的數(shù)位金融高管，興業(yè)銀行（上海交易所代碼：601166）董事長(zhǎng)高建平（297.6萬元）、中國(guó)太保（上海交易所代碼：601601）董事長(zhǎng)高國(guó)富（295.21萬元）、北京銀行（上海交易所代碼：601169）董事長(zhǎng)閆冰竹（268.61萬元）、海通證券（上海交易所代碼：600837）董事長(zhǎng)王開國(guó)（254萬元）、中信證券董事長(zhǎng)王東明（245萬元）、中國(guó)人壽（上海交易所代碼：601628）董事長(zhǎng)楊超（199萬元），全都在上市公司董事長(zhǎng)薪酬20強(qiáng)之列。
榮正董事長(zhǎng)鄭培敏表示，從行業(yè)比較研究看，金融業(yè)各崗位的薪酬平均值均以遙遙領(lǐng)先的數(shù)值高居各行業(yè)之首，但在持股市值的行業(yè)比較中，金融業(yè)的董事長(zhǎng)與總經(jīng)理崗位均未進(jìn)入前三。他認(rèn)為，這說明，金融業(yè)核心高管當(dāng)期貨幣薪酬過高，但報(bào)酬結(jié)構(gòu)不盡合理，長(zhǎng)期激勵(lì)嚴(yán)重不足。
建議與制衡
據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者了解，目前各相關(guān)部門都在就金融行業(yè)高管薪酬提出各自的建議。
記者從接近監(jiān)管部門的知情人士處了解到，目前銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)就國(guó)有和國(guó)有控股金融企業(yè)高管薪酬提出了六點(diǎn)基本看法。
首先是薪酬應(yīng)與企業(yè)戰(zhàn)略的長(zhǎng)期目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)理念、社會(huì)責(zé)任及外部環(huán)境相一致。之所以要強(qiáng)調(diào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念，主要是因?yàn)椴煌睦砟顣?huì)導(dǎo)致不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好與戰(zhàn)略選擇。如有的機(jī)構(gòu)因?yàn)槲{存款，所以必須是風(fēng)險(xiǎn)保守型的；有的機(jī)構(gòu)則是持服務(wù)型理念的；還有的機(jī)構(gòu)沒有存款人和投資人，完全是用自有資金進(jìn)行投資、經(jīng)營(yíng)，不同性質(zhì)的機(jī)構(gòu)應(yīng)該有不同的薪酬標(biāo)準(zhǔn)。
第二是績(jī)效與風(fēng)險(xiǎn)成本要平衡。這就是說，不能只看賺了多少錢，還要看為此付出了多少人工成本、壞賬成本、撥備成本，要關(guān)注資本充足率。
第三是激勵(lì)與約束要平衡。薪酬不能只是“水漲船高”而“水落石不出”。如果企業(yè)業(yè)績(jī)下滑，出現(xiàn)虧損，就應(yīng)該大幅削減薪酬。然而現(xiàn)狀卻是不僅金融企業(yè)，很多工商企業(yè)都是賺了工資大漲，賠了國(guó)家買單，個(gè)人毫發(fā)無損。
第四是薪酬發(fā)放應(yīng)該遵循“高層和基層平衡，高層與專才平衡”的原則。該人士援引日本企業(yè)經(jīng)驗(yàn)，在業(yè)績(jī)不好的時(shí)候，高層的工資會(huì)大幅下降，基層的領(lǐng)導(dǎo)扣得較少，普通員工無須減薪。至于專才，則應(yīng)按一定的市場(chǎng)價(jià)格付酬。
第五是近期目標(biāo)與遠(yuǎn)期目標(biāo)要平衡。要避免一些高管在快退休的時(shí)候，修改工資原則，為自己謀私利。
第六是政企一定要分開。目前有一些國(guó)有但不控股的企業(yè)高管，依然在享受公費(fèi)醫(yī)療，有住房和電話補(bǔ)貼，使用公家的司機(jī)，甚至不斷地更換新車。“下海就是下海，不能繼續(xù)享受干部待遇。”有關(guān)人士稱。
作為側(cè)重風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)構(gòu)，銀監(jiān)會(huì)的意見僅僅是作為建議供各金融企業(yè)的國(guó)有股東作為參考。股東則需要通過股東大會(huì)和董事會(huì)明確表達(dá)自己的態(tài)度。
據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者了解，財(cái)政部目前亦提出了政策建議，這包括股權(quán)董事薪酬不與所在金融機(jī)構(gòu)高管薪酬掛鉤，根據(jù)其履職情況發(fā)放，以避免股權(quán)董事與公司高管在薪酬問題上利益趨同；真正發(fā)揮薪酬委員會(huì)和市場(chǎng)中介的作用，杜絕高管人員自定薪酬；嚴(yán)格控制高管人員職務(wù)消費(fèi)，將職務(wù)消費(fèi)納入高管人員薪酬總額；對(duì)高管人員薪酬實(shí)行封頂管理，高管人員薪酬不得超過普通員工薪酬的一定倍數(shù)。
財(cái)政部還建議，“在完善最低工資制度的同時(shí)，對(duì)員工收入較高的金融和壟斷行業(yè)，出臺(tái)加強(qiáng)工資管理的指導(dǎo)性意見，對(duì)高管人員的工資做出明確限制。”
而導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)高管人員薪酬與激勵(lì)機(jī)制爭(zhēng)議不斷的用人機(jī)制，也納入了財(cái)政部政策建議的范疇。財(cái)政部建議，加大人力資源改革步伐，對(duì)員工普遍實(shí)施聘用制和合同制，管理人員的任命逐步體現(xiàn)市場(chǎng)原則。同時(shí)，推進(jìn)管理垂直化和扁平化，縮減行政人員和中層管理人員規(guī)模，適當(dāng)減少副職管理人員數(shù)量。因?yàn)樨?cái)政部調(diào)研報(bào)告認(rèn)為，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)存在管理層次過多，管理人員占比偏高的問題，“浪費(fèi)了人力資源，提高了人員費(fèi)用”。例如，中行總行副總經(jīng)理級(jí)干部123人，是總經(jīng)理級(jí)干部人數(shù)的4倍；工行一級(jí)分支機(jī)構(gòu)副行長(zhǎng)199人，是行長(zhǎng)人數(shù)的7倍。
在建立科學(xué)的薪酬管理機(jī)制方面，財(cái)政部表示將審慎推動(dòng)高管股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，對(duì)高管實(shí)施股權(quán)激勵(lì)必須與人力資源改革相銜接。推行員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，要履行必要的程序，不能利用關(guān)聯(lián)交易，不得增加工資總額，實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)封頂。“這是借鑒了國(guó)資委有關(guān)國(guó)有企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的有關(guān)辦法。”財(cái)政部有關(guān)人士說。
近來，財(cái)政部與“一行三會(huì)”一直在研究國(guó)有金融企業(yè)高管薪酬的管理辦法，并叫停了之前多家企業(yè)擬執(zhí)行的股票增值權(quán)計(jì)劃。財(cái)政部有關(guān)人士向《財(cái)經(jīng)》記者透露，在新的股權(quán)激勵(lì)辦法出臺(tái)前，不會(huì)批復(fù)任何一家股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。
顯然，如何計(jì)算市場(chǎng)和非市場(chǎng)因素，就國(guó)有金融機(jī)構(gòu)高管“紅色金融家”的特殊身份，設(shè)計(jì)出比較合理的薪酬水平，對(duì)管理層的智慧是極大的考驗(yàn)。
“由于大型國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的高管的任命仍遵循‘黨管干部’的作法，為解決當(dāng)前突出的矛盾，組織部門應(yīng)把業(yè)績(jī)考核納入對(duì)‘黨管干部’的考核中去。”一位相關(guān)官員表示。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)舞弊制衡機(jī)制公司治理上市公司
作者簡(jiǎn)介：
袁春生(1973-)，男，江西吉水人，華中科技大學(xué)管理學(xué)院博士研究生 袁建國(guó)(1962-)，男，湖北黃岡人，華中科技大學(xué)管理學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師
一、引言
2001年以來國(guó)內(nèi)外發(fā)生的一系列重大財(cái)務(wù)舞弊案件不僅嚴(yán)重動(dòng)搖了投資者對(duì)股票市場(chǎng)的信心，也給投資者帶來了巨大的損失。為解決上市公司財(cái)務(wù)舞弊，美國(guó)2002年出臺(tái)了薩班斯一奧克斯利法案，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)2001年《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》，并于2002年與經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)共同《上市公司治理準(zhǔn)則》。然而，上市公司財(cái)務(wù)舞弊案件表明這些措施并未達(dá)到預(yù)期效果。我們認(rèn)為，要治理財(cái)務(wù)舞弊，必須研究我國(guó)上市公司制衡機(jī)制與財(cái)務(wù)舞弊的關(guān)系。國(guó)內(nèi)外學(xué)者主要從董事會(huì)構(gòu)成、董事會(huì)規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)、審計(jì)委員會(huì)、外部審計(jì)等方面研究公司治理與財(cái)務(wù)舞弊的關(guān)系。Beasley(1996，1998)的實(shí)證研究表明：舞弊公司董事會(huì)中外部董事比例顯著低于未舞弊公司；外部董事任期增加、持股比例增加、在其它公司任職減少使舞弊可能性下降；董事會(huì)規(guī)模小，舞弊可能性下降。Uzun etal(2004)發(fā)現(xiàn)董事會(huì)與審計(jì)委員會(huì)中外部獨(dú)立董事數(shù)量增加，舞弊概率下降。Sharma(2004)研究發(fā)現(xiàn)，隨著獨(dú)立董事比例與機(jī)構(gòu)投資者持股比例增加，舞弊概率下降。Beasley(1996)發(fā)現(xiàn)審計(jì)委員會(huì)的存在與否及其組成對(duì)會(huì)計(jì)舞弊的發(fā)生并無顯著影響。Sharraa(2004)發(fā)現(xiàn)審計(jì)費(fèi)用與舞弊概率呈正相關(guān)，而審計(jì)質(zhì)量與舞弊并不存在顯著相關(guān)關(guān)系。我國(guó)劉立國(guó)、杜瑩(2003)發(fā)現(xiàn)舞弊公司多為制造業(yè)公司；舞弊公司的法人股比例較高，流通股比例較低；舞弊公司的執(zhí)行董事比例較高，監(jiān)事會(huì)規(guī)模較大。蔡寧、梁麗珍(2003)發(fā)現(xiàn)舞弊與未舞弊公司的外部董事比例無顯著差異；股權(quán)集中度越高的上市公司越容易發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊；控股股東性質(zhì)與財(cái)務(wù)舞弊行為不顯著相關(guān)；公司配股活動(dòng)、公司規(guī)模與舞弊顯著負(fù)相關(guān)，董事會(huì)規(guī)模與財(cái)務(wù)舞弊顯著正相關(guān)。粱杰、王璇、李進(jìn)中(2004)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部人控制度、國(guó)有股比例、股權(quán)制衡度與舞弊正相關(guān)，流通股比例、股權(quán)集中度、高級(jí)管理人員持股比例則相反，董事長(zhǎng)與總經(jīng)理變動(dòng)及兩職合一、董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)的規(guī)模和開會(huì)次數(shù)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊無影響。
上述文獻(xiàn)研究結(jié)論存在差異，如Beasley(1996)、Uzunetal(2004)，蔡寧、梁麗珍(2003)發(fā)現(xiàn)董事會(huì)規(guī)模與舞弊正相關(guān)，Sharma(2004)的結(jié)論則與之相反，而梁杰、王璇、李進(jìn)中(2004)的研究結(jié)果表明董事會(huì)規(guī)模對(duì)舞弊無影響。究其原因，一是研究方法問題。Beasley(1996)，Uzunetal(2004)，蔡寧、梁麗珍(2003)研究舞弊與董事會(huì)結(jié)構(gòu)關(guān)系時(shí)只用董事會(huì)有關(guān)變量作為解釋變量，在研究舞弊與股權(quán)結(jié)構(gòu)關(guān)系時(shí)則用股權(quán)結(jié)構(gòu)有關(guān)變量作為解釋變量，分別建立回歸方程對(duì)公司是否舞弊進(jìn)行回歸。而實(shí)際上董事會(huì)特征、監(jiān)事會(huì)特征、獨(dú)立審計(jì)等都對(duì)舞弊有影響，應(yīng)該同時(shí)考慮這些影響因素。二是樣本時(shí)間跨度太長(zhǎng)。Sharma(2004)使用的樣本跨度為12年(1988-2000)，梁杰、王璇、李進(jìn)中(2004)采用我國(guó)證券市場(chǎng)建立以來直到2003年的樣本，時(shí)間跨度10年。在英美等國(guó)家，其有關(guān)公司治理的制度變化不大，可以采用長(zhǎng)時(shí)間樣本進(jìn)行研究，同時(shí)其上市公司財(cái)務(wù)舞弊樣本比較少，采用長(zhǎng)時(shí)間段的樣本才能滿足研究需要。我國(guó)對(duì)上市公司監(jiān)管的有關(guān)法律法規(guī)一直在陸續(xù)出臺(tái)，采用長(zhǎng)時(shí)間的樣本可能不合適。基于此，本文從內(nèi)部制衡、獨(dú)立審計(jì)、政府監(jiān)管方面考察上市公司制衡機(jī)制是否對(duì)財(cái)務(wù)舞弊有影響，并且只采用2002-2004年的樣本數(shù)據(jù)。
二、研究設(shè)計(jì)
(一)基本假設(shè)根據(jù)研究需要，本文從以下方面提出假設(shè)：
(1)公司內(nèi)部制衡。首先，股東大會(huì)出席率與財(cái)務(wù)舞弊。在兩權(quán)分離情況下，股東對(duì)自身利益的保護(hù)主要有兩種形式：一是通過股東大會(huì)，運(yùn)用投票權(quán)影響董事會(huì)決策；二是通過對(duì)公司股票的購(gòu)買、出售來影響經(jīng)理人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其作用的發(fā)揮依賴于經(jīng)理人市場(chǎng)和控制權(quán)市場(chǎng)對(duì)經(jīng)理人自利行為的制約。由于我國(guó)國(guó)有企業(yè)廣泛存在控制權(quán)行政配置，政府行使對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的任免權(quán)，而不是通過經(jīng)理人市場(chǎng)和控制權(quán)市場(chǎng)來實(shí)現(xiàn)控制權(quán)的配置和轉(zhuǎn)移(黃群慧，2000)。因此，第二種形式對(duì)經(jīng)理人員自利行為的制約作用有限，在股東大會(huì)運(yùn)用投票權(quán)是股東保護(hù)自身利益的主要措施。可以預(yù)期股東大會(huì)出席率越高，表明股東更積極地維護(hù)自己的權(quán)益，因此在股東大會(huì)出席率高的上市公司，其財(cái)務(wù)舞弊行為會(huì)越少發(fā)生。基于此，本3tROt：
H1：股東大會(huì)出席率與財(cái)務(wù)舞弊負(fù)相關(guān)
其次，董事會(huì)規(guī)模與財(cái)務(wù)舞弊。董事會(huì)在公司治理中的作用主要是作出經(jīng)營(yíng)決策與監(jiān)督經(jīng)理人，其規(guī)模對(duì)這兩方面都會(huì)產(chǎn)生影響。規(guī)模擴(kuò)大會(huì)降低董事會(huì)成員之間的溝通，降低董事會(huì)決策效率(Jensen，1993)。同時(shí)董事會(huì)的監(jiān)督能力隨著董事數(shù)量增加而提高，但是協(xié)調(diào)和組織過程的損失將超過董事數(shù)量增加所帶來的收益(Limon，Lorsch，1992)。董事會(huì)規(guī)模通過影響決策效率和其監(jiān)督能力而對(duì)財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生作用。在財(cái)務(wù)舞弊的有關(guān)研究中，Bcasley(1996)，Uzun el al(2004)，劉國(guó)立、杜瑩(2003)，蔡寧、梁麗珍(2003)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊公司一般具有較大的董事會(huì)規(guī)模。本文假定：
H2：董事會(huì)規(guī)模與財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊正相關(guān)
第三，獨(dú)立董事比例與財(cái)務(wù)舞弊。在股權(quán)分散的企業(yè)，經(jīng)理人與股東之間信息不對(duì)稱程度較高，經(jīng)理人擁有信息優(yōu)勢(shì)。基于此，WiUiamson(1984)認(rèn)為董事會(huì)容易被管理層所操縱而不為股東謀利，這時(shí)候需要借助獨(dú)立董事來監(jiān)督管理層。外部董事引入到公司治理結(jié)構(gòu)中可以緩和股東與經(jīng)理人之間存在的問題(Famaand Jenscn，1983)。從獨(dú)立董事發(fā)揮作用的機(jī)制看，在外部市場(chǎng)根據(jù)業(yè)績(jī)對(duì)獨(dú)立董事進(jìn)行定價(jià)的情況下，獨(dú)立董事會(huì)勤奮工作，維持聲譽(yù)以提高身價(jià)。同時(shí)，獨(dú)立董事一般為專業(yè)At，能為董事會(huì)提供專業(yè)的指導(dǎo)，這有助于防范財(cái)務(wù)舞弊行為。我們假定：
H3：獨(dú)立董事比例與上市公司財(cái)務(wù)舞弊負(fù)相關(guān)
第四，兩職分離與財(cái)務(wù)舞弊。在所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的上市公司，問題之一表現(xiàn)為以總經(jīng)理為代表的高層管理人員與股東之間的利益沖突。利用董事會(huì)監(jiān)控總經(jīng)理，是股東維護(hù)自身利益的一種機(jī)制。然而董事長(zhǎng)與總經(jīng)理兩職合一意味著總經(jīng)理自己監(jiān)督自己，于是理論認(rèn)為，董事長(zhǎng)和總經(jīng)理兩職合一會(huì)削弱董事會(huì)的監(jiān)控功能。Forker(1992)的研究支持兩職合―會(huì)威脅到內(nèi)部監(jiān)控
質(zhì)量和信息披露質(zhì)量，與公司信息披露水平存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。Sharma(2004)，Beasley(1996)和Uzun et al(2004)等都發(fā)現(xiàn)兩職合一與財(cái)務(wù)舞弊正相關(guān)。我們假設(shè)：
H4：董事長(zhǎng)與總經(jīng)理兩職分程度越高，公司財(cái)務(wù)舞弊可能性越小
第五，監(jiān)事會(huì)規(guī)模與財(cái)務(wù)舞弊。解決股東與董事會(huì)、經(jīng)理人之間問題的方法之一是設(shè)立監(jiān)事會(huì)，監(jiān)事會(huì)不僅對(duì)經(jīng)理人員進(jìn)行監(jiān)督，還對(duì)董事會(huì)成員等企業(yè)高級(jí)管理人員的履職情況進(jìn)行審查，這可以防止董事與經(jīng)理人之間的合謀。其工作方式包括領(lǐng)導(dǎo)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，聘請(qǐng)獨(dú)立的外部審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)重大事項(xiàng)進(jìn)行審計(jì)。規(guī)模較大的監(jiān)事會(huì)在專業(yè)、經(jīng)驗(yàn)、信息等方面可以互補(bǔ)，這有利于發(fā)揮監(jiān)督作用。我們假設(shè)：
HS：監(jiān)事會(huì)規(guī)模與上市公司財(cái)務(wù)舞弊負(fù)相關(guān)
(2)獨(dú)立審計(jì)與財(cái)務(wù)舞弊。首先，審計(jì)費(fèi)用與財(cái)務(wù)舞弊。獨(dú)立審計(jì)費(fèi)用的高低主要取決于審計(jì)對(duì)象的業(yè)務(wù)狀況、資產(chǎn)規(guī)模、審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)大小。業(yè)務(wù)越復(fù)雜、資產(chǎn)總量越大、審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)越大，審計(jì)費(fèi)用越高。在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與資產(chǎn)規(guī)模相同的情況下，舞弊公司的審計(jì)費(fèi)用將高于未舞弊公司。其一，舞弊公司有著更大的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)機(jī)構(gòu)要承受這種風(fēng)險(xiǎn)必然要求更高回報(bào)，其二，舞弊公司內(nèi)部控制一般較弱，審計(jì)機(jī)構(gòu)要擴(kuò)大審計(jì)范圍以獲得充分的審計(jì)證據(jù)，由此導(dǎo)致審計(jì)成本上升并向被審計(jì)單位轉(zhuǎn)嫁。其三，在存在審計(jì)意見購(gòu)買的情況下，審計(jì)機(jī)構(gòu)也會(huì)索取高于正常情況下的收費(fèi)。我們假設(shè)：
H6：資產(chǎn)審計(jì)費(fèi)用率與公司財(cái)務(wù)舞弊可能性正相關(guān)
其次，審計(jì)意見與財(cái)務(wù)舞弊。作為外部監(jiān)督的一個(gè)組成部分，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)意見類型表明其對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表合規(guī)性和公允性的基本判斷，同時(shí)也為自己的審計(jì)責(zé)任提供證據(jù)。舞弊公司要么內(nèi)部控制較弱、要么管理人員因粉飾業(yè)績(jī)等原因而故意舞弊。出于回避審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)機(jī)，審計(jì)人員對(duì)可能發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊的公司發(fā)表非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的概率較大。陳關(guān)亭(2005)發(fā)現(xiàn)CPA能夠揭示出微利區(qū)間和重大虧損區(qū)間內(nèi)存在重大財(cái)務(wù)舞弊問題。基于此，我們假設(shè)：
H7：上一年度財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)意見差的公司舞弊可能性更大
(3)政府監(jiān)管與財(cái)務(wù)舞弊。我國(guó)證券監(jiān)管部門一直致力于加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管。證券監(jiān)督管理委員會(huì)從1998年開始對(duì)公司狀況異常期間的股票實(shí)行特別處理，這種監(jiān)管方式對(duì)上市公司舞弊形成制約。按照2001年上海與深圳證券交易所頒布的《股票上市規(guī)則(2001年修訂本)》，對(duì)6種財(cái)務(wù)狀況異常(主要是連續(xù)兩年虧損和每股凈資產(chǎn)低于股票面值)和8種其他狀況異常的上市公司實(shí)施特別處理(sT)。經(jīng)營(yíng)惡化、財(cái)務(wù)狀況不佳公司的經(jīng)理人員為了逃避經(jīng)營(yíng)失敗責(zé)任或者迎合上市、維持配股條件等要求，往往會(huì)粉飾公司財(cái)務(wù)狀況。我們假定：
H8：上一年度股票被特別處理的公司財(cái)務(wù)舞弊可能性更大
(二)模型選擇與變量定義 本文采用Logistic模型對(duì)上述假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)：
FRAUD為因變量，當(dāng)公司發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊時(shí)FRAUD取1，否則為0。以下為解釋變量：ROST為股東大會(huì)出席率；BODS為董事會(huì)規(guī)模；ROIN為獨(dú)立董事比例；DUAL為董事長(zhǎng)與總經(jīng)理兩職分離情況，本文采用二種表示方式：一是用DUALt用表示兩職分離程度，1表示董事長(zhǎng)和總經(jīng)理由一人兼任，2表示副董事長(zhǎng)、董事兼任總經(jīng)理，3表示董事與總經(jīng)理完全分離；二是DUAk表示兩職合一情況，如董事長(zhǎng)與總經(jīng)理為一人，則為取值為1，否則0；SUPS為監(jiān)事會(huì)規(guī)模；FOAS為總資產(chǎn)審計(jì)費(fèi)用率，以審計(jì)費(fèi)用，總資產(chǎn)計(jì)算；AUDO為上一年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)意見類型，1表示無保留意見(無解釋)，2表示無保留意見(有解釋)，3表示保留意見，4表示拒絕發(fā)表意見，5表示否定意見；STCO為公司股票特別處理狀況，上一年度股票為sT時(shí)取值為l，否則為O。以下為控制變量：LEVE為資產(chǎn)負(fù)債率；GROW為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率；ROSA為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；PROFIT為一虛擬變量，公司盈利時(shí)取值為1，否則為0；LNAS為公司總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)。這些控制變量分別反映公司財(cái)務(wù)杠桿、發(fā)展前景、資產(chǎn)利用效率、盈利與否、公司規(guī)模。
(三)樣本選擇與數(shù)據(jù)來源財(cái)務(wù)舞弊樣本選擇國(guó)泰安(CSMAR)違規(guī)處理數(shù)據(jù)庫(kù)中2002-2004年間發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊的A股公司為初始樣本，并將下列公司剔除：1家Pr公司(Pt金田)；五家數(shù)據(jù)不全且難以通過其它途徑查找的財(cái)務(wù)舞弊公司(sT天龍；ST生態(tài)；鞍山一工；精密股份；ST皇臺(tái))；金融業(yè)務(wù)公司(安信信托)。最后得到財(cái)務(wù)舞弊樣本總數(shù)為137個(gè)樣本。對(duì)比樣本采用以下標(biāo)準(zhǔn)及優(yōu)先順序選擇對(duì)比樣本：與財(cái)務(wù)舞弊樣本在同一上市地(上海證券交易所或深圳證券交易所)、同一會(huì)計(jì)年度；與財(cái)務(wù)舞弊樣本處于同一行業(yè)(CSRC三位數(shù)行業(yè)代碼分類標(biāo)準(zhǔn))。如無相同的三位數(shù)代碼則以二位代碼或一位代碼為準(zhǔn)，否則則選擇相鄰行業(yè)；與財(cái)務(wù)舞弊樣本總資產(chǎn)最接近。數(shù)據(jù)來源主要從以下途徑獲取：財(cái)務(wù)舞弊公司名錄來源于國(guó)泰安(CSMAR)違規(guī)數(shù)據(jù)庫(kù)；公司治理與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來源于北京色諾芬信息服務(wù)有限公司開發(fā)的中國(guó)證券市場(chǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)(CCER)；對(duì)于缺失數(shù)據(jù)，通過中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)網(wǎng)站(csmgw-cM)、上海證券交易所網(wǎng)站(WWW.SSe.省略)、深圳證券交易所網(wǎng)站(省略)查看相應(yīng)年度的財(cái)務(wù)報(bào)告作為補(bǔ)充。
三、實(shí)證分析
(一)描述性統(tǒng)計(jì)(表1)列出了財(cái)務(wù)舞弊與未舞弊公司解釋變量和控制變量的均值、標(biāo)準(zhǔn)差和曼一惠特尼檢驗(yàn)結(jié)果。(表1)表明舞弊公司與未舞弊公司之間在股東大會(huì)出席率、董事會(huì)規(guī)模、資產(chǎn)審計(jì)費(fèi)用率、審計(jì)意見、公司股票特別處理狀況等方面存在顯著差異：財(cái)務(wù)舞弊公司股東大會(huì)出席率和董事會(huì)規(guī)模低于未舞弊公司；資產(chǎn)審計(jì)費(fèi)用率高于未舞弊公司；上一年度審計(jì)意見劣于未舞弊公司；有44.53％的舞弊公司上一年度股票被特別處理，高于未舞弊公司(10.22％)。這表明股東大會(huì)出席率高、董事會(huì)規(guī)模大的公司更不可能發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊，而資產(chǎn)審計(jì)費(fèi)用率高、上一年度審計(jì)意見差、上一年度股票被sT的公司舞弊可能性高。初步比較結(jié)果與假設(shè)Hl、H6、H7、H8一致，與H2不一致。舞弊公司與未舞弊公司在獨(dú)立董事比例、董事長(zhǎng)與總經(jīng)理兩職設(shè)置情況、監(jiān)事會(huì)規(guī)模這三方面并無顯著差異，與H3、H4、H5不一致。
(二)回歸分析運(yùn)用Logistic模型對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸的結(jié)果如(表2)。(表2)中前三個(gè)回歸是利用進(jìn)行回歸得到的結(jié)果，后三個(gè)回歸是利用進(jìn)行回歸得到的結(jié)果。在回歸(1)中，股東大會(huì)出席率、審計(jì)費(fèi)用率和股票特別處理狀況的系數(shù)通過了顯著性檢驗(yàn)且與假設(shè)相一致，與描述眭統(tǒng)計(jì)的結(jié)論相同，因此可以確認(rèn)H1、H6、H8基本
成立。在回歸(2)中，審計(jì)意見的系數(shù)為正且顯著性水平為5％，也與假設(shè)H7相同。在同時(shí)包括審計(jì)費(fèi)用率和審計(jì)意見的回歸(3)中，上述結(jié)果并沒有變化。證明了Hl、H6、H7、H8結(jié)果的可靠性：舞弊公司的股東大會(huì)出席率低于未舞弊公司，審計(jì)費(fèi)用率高于未舞弊公司，上年度審計(jì)報(bào)告意見劣于未舞弊公司，上年度股票被特別處理的公司更可能發(fā)生舞弊行為。董事會(huì)規(guī)模的符號(hào)為負(fù)且在10％水平上顯著，與I-12和國(guó)內(nèi)外許多研究不一致，如Beasley(1996)、Uzun et 81．(2004)發(fā)現(xiàn)董事會(huì)規(guī)模與舞弊正相關(guān)，劉國(guó)立、杜瑩(2003)與蔡寧、梁麗珍(2003)也發(fā)現(xiàn)兩者為正相關(guān)關(guān)系，但在統(tǒng)計(jì)上都不顯著。邏輯上相關(guān)研究一般通過公司績(jī)效將董事會(huì)規(guī)模與財(cái)務(wù)舞弊聯(lián)系起來：董事會(huì)規(guī)模增加，經(jīng)營(yíng)效率降低，因而盈余操縱可能性大。這種觀點(diǎn)可能存在片面性。首先，董事會(huì)人數(shù)較多會(huì)使得董事會(huì)成員的專業(yè)知識(shí)、管理知識(shí)得以較好互補(bǔ)。其次，董事會(huì)規(guī)模增大，使得董事會(huì)發(fā)現(xiàn)經(jīng)理人員不能勝任工作和損害股東利益行為的可能性也增加，董事、經(jīng)理人員合謀的成功率將下降。再次，規(guī)模大的董事會(huì)往往有多方利益的代表參與，有利于協(xié)調(diào)各方利益和吸收各種不同意見，減少公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。獨(dú)立董事比例系數(shù)時(shí)而為正時(shí)而負(fù)，且在所有回歸方程中都不能通過檢驗(yàn)，不符合H3假設(shè)，表明設(shè)立獨(dú)立董事的效果還不明顯。原因是我國(guó)有關(guān)法規(guī)雖然規(guī)定了上市公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立獨(dú)立董事，但與獨(dú)立董事職權(quán)范圍內(nèi)的監(jiān)督事項(xiàng)缺乏配套的法律保障，缺乏獨(dú)立董事賠償責(zé)任的法律條文；我國(guó)獨(dú)立董事薪酬由董事會(huì)決定而不是由獨(dú)立董事組成的薪酬委員會(huì)決定；獨(dú)立董事薪酬較低；獨(dú)立董事并不具有相關(guān)的能力與從業(yè)經(jīng)驗(yàn)；獨(dú)立董事不具獨(dú)立性。這也與關(guān)于我國(guó)獨(dú)立董事制度的研究結(jié)果一致。我們用董事長(zhǎng)與總經(jīng)理兩職合一和兩職分離程度分別進(jìn)行回歸，但在六個(gè)回歸系數(shù)都不顯著，與假設(shè)H4不一致。此結(jié)果與國(guó)內(nèi)外許多相關(guān)研究結(jié)論相同，這表明董事長(zhǎng)與總經(jīng)理兩職的分離并不能有效地防止財(cái)務(wù)舞弊事件的發(fā)生。監(jiān)事會(huì)規(guī)模的系數(shù)與H5的預(yù)期相反且不顯著，這表明監(jiān)事會(huì)并沒有發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督作用。朱國(guó)泓(2001)從監(jiān)事與董事的人員對(duì)比、監(jiān)事會(huì)在公司治理中的位置分析也發(fā)現(xiàn)：監(jiān)事在監(jiān)督董事和經(jīng)理層、檢查公司財(cái)務(wù)過程中處于非常不利地位。董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事比例、兩職分離及監(jiān)事會(huì)規(guī)模的實(shí)證分析結(jié)果表明，我國(guó)上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中董事、經(jīng)理、監(jiān)事之間并沒有形成較好的權(quán)力制衡。目前在我國(guó)經(jīng)理人市場(chǎng)與控制權(quán)市場(chǎng)的市場(chǎng)化程度不高的情況下，股東用腳投票效果不佳，股東保護(hù)自己利益的最好方式還是積極地用手投票。我國(guó)上市公司中獨(dú)立審計(jì)與政府監(jiān)管治理機(jī)制，在防止公司財(cái)務(wù)舞弊發(fā)揮了一定的作用，但日益盛行的財(cái)務(wù)舞弊案表明這兩種治理機(jī)制的效果還沒有充分發(fā)揮。
四、結(jié)論
關(guān)鍵詞： 國(guó)家出資人代表;雙重人格;沖突;平衡
中圖分類號(hào)：D923 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：1003-7217（2015）01-0135-05
在企業(yè)的語(yǔ)境中，所謂國(guó)家出資人代表，指的是由國(guó)資委等履行出資人職責(zé)機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱國(guó)資委）依法直接委派，或經(jīng)國(guó)有股權(quán)支持當(dāng)選的公司董監(jiān)事。作為國(guó)家出資人代表，其在國(guó)資管理體制上負(fù)有國(guó)資經(jīng)營(yíng)與監(jiān)督的法定職責(zé)，須對(duì)國(guó)資委負(fù)責(zé)并服從其指令;而作為公司的董監(jiān)事，其對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)與勤勉義務(wù)，不得唯國(guó)資委指令行事。當(dāng)其執(zhí)行國(guó)資委指令而與公司及其他非國(guó)有股東利益不一致時(shí)，其公私法人格必然發(fā)生沖突。本文擬從國(guó)家出資人代表雙重人格的來源及其產(chǎn)生的雙重義務(wù)出發(fā)，分析其雙重人格帶來的沖突，并試圖通過合理的制度構(gòu)建，使其公私法上的法律人格得到有效平衡。
一、國(guó)家出資人代表雙重法律人格的來源
依公司法理論，公司的董監(jiān)事系公司股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，體現(xiàn)了全體股東的意志，并非某一股東的代言人或代表，故在此意義上，公司中無所謂出資人代表。然而，由于國(guó)家出資的特殊性，其國(guó)有股權(quán)代表往往須先經(jīng)國(guó)資委會(huì)同相關(guān)部門選拔，而后再經(jīng)公司選舉程序轉(zhuǎn)化為公司的董監(jiān)事，同時(shí)委以相應(yīng)的國(guó)資經(jīng)營(yíng)與監(jiān)督職責(zé)。故其既受國(guó)資委委托，在企業(yè)中直接代表國(guó)資委（間接代表國(guó)家）履行特定的公務(wù)職責(zé)，又在外觀上總是以企業(yè)法人機(jī)關(guān)成員的面貌出現(xiàn)，由此兼具了公法人格與私法人格。
（一）國(guó)家出資人代表公法人格的權(quán)利（力）基礎(chǔ)
首先，國(guó)家出資人代表的公法人格源自于國(guó)有股權(quán)的公共性。眾所周知，企業(yè)的國(guó)家出資源自于國(guó)有財(cái)產(chǎn)，而國(guó)有財(cái)產(chǎn)不可被量化到每一個(gè)國(guó)民，故只能由國(guó)家代表全民為著公共利益統(tǒng)一行使所有權(quán)。由于國(guó)家所有權(quán)在本質(zhì)上是一種公共所有權(quán)，于是由其轉(zhuǎn)化而來的國(guó)有股權(quán)也就延續(xù)了其公共性的本質(zhì)特征。如國(guó)有股權(quán)的具體主體無論是國(guó)資委還是其他政府部門或機(jī)構(gòu)，抑或是專設(shè)的國(guó)有資本投資公司，均只是國(guó)家作為出資人的一個(gè)“面具”，隱藏其后的真實(shí)主體為全民;國(guó)有股權(quán)的客體即由國(guó)家出資而形成的國(guó)有股份，其雖作為價(jià)值形態(tài)為公司資本的組成部分，但其所承載利益的歸屬實(shí)際亦為全民所有。國(guó)有股權(quán)的內(nèi)容也具公共性特征：如國(guó)有股東對(duì)其資產(chǎn)收益權(quán)不得放棄，對(duì)國(guó)有股份的轉(zhuǎn)讓須遵從相關(guān)行政法上的規(guī)定;國(guó)有股東參與公司重大決策權(quán)也受到相應(yīng)的公法性限制，如其對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃、公司年度財(cái)務(wù)預(yù)決算方案與利潤(rùn)分配方案等進(jìn)行表決，均當(dāng)遵從國(guó)家有關(guān)國(guó)有資本投資監(jiān)管及國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算等方面的規(guī)定;國(guó)有股東選擇企業(yè)管理者的出資人權(quán)利，則應(yīng)先按規(guī)定的條件及程序進(jìn)行考察，再按相應(yīng)的權(quán)限和程序予以任命。而在國(guó)有股權(quán)的目標(biāo)上，其不僅要考慮經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，還要充分考慮其社會(huì)目標(biāo)，如對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的執(zhí)行或引導(dǎo)，為民眾提供優(yōu)質(zhì)高效的公共產(chǎn)品與服務(wù)等等。總之，國(guó)有股權(quán)基于其資產(chǎn)來源上的全民性，決定了其權(quán)利本質(zhì)上的公共性，而作為國(guó)資委委派或推選的國(guó)家出資人代表，其公法人格的權(quán)利基礎(chǔ)亦源于此。
其次，國(guó)家出資人代表的公法人格源自于其與國(guó)資委之間的行政委任與代表關(guān)系。在近現(xiàn)代國(guó)家，國(guó)家作為法律主體雖兼具公法人格與私法人格，但公法人格為其基本人格，而私法人格為其附屬人格<sup>[1]</sup>。即使在民事領(lǐng)域國(guó)家以私法主體的身份出現(xiàn)，其公法人格也如影隨形隱藏其后，其私法主體資格僅具形式和手段性意義。國(guó)資委作為直接代表政府間接代表國(guó)家的履行出資人職責(zé)機(jī)構(gòu)，從國(guó)家法人理論上看，其是國(guó)家法人機(jī)關(guān)政府的組成部分，與國(guó)家及其政府實(shí)為一體關(guān)系，國(guó)資委的行政屬性是其固生屬性無法褪除，此點(diǎn)也為現(xiàn)行行政性立法及實(shí)踐所證實(shí)。即便另設(shè)國(guó)有資本投資公司作為國(guó)有股權(quán)主體，由于其仍為政府或相關(guān)政府部門所設(shè)立，并承擔(dān)相應(yīng)的國(guó)資經(jīng)營(yíng)政策性職能，實(shí)際類似于特殊的行政性公司。因此，由國(guó)資委委派或推選的董監(jiān)事，其實(shí)為在企業(yè)中代表國(guó)資委履行國(guó)資經(jīng)營(yíng)監(jiān)督職責(zé)的公務(wù)代表，其與國(guó)資委為一種職務(wù)上的代表關(guān)系。而且，從產(chǎn)生程序來看，其首先須經(jīng)國(guó)資委會(huì)同組織部門依內(nèi)部程序選拔，之后再經(jīng)公司選舉程序確認(rèn)，而其前置的內(nèi)部程序才是其得以任命的關(guān)鍵，公司的選舉程序只是例行公事，只要符合公司法上的原則性規(guī)定即可。故從第一步程序來講，實(shí)際是一種內(nèi)部行政行為，而只有到了第二步程序，才借由私法程序進(jìn)入公司法人機(jī)關(guān)成為公司的董監(jiān)事。因此，國(guó)資委與其代表人之間是一種行政上的委任與代表關(guān)系，其公法人格也來源于此。
財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐（雙月刊）2015年第1期2015年第1期（總第193期）蔣 科：國(guó)家出資人代表公私法人格的沖突與平衡
再次，國(guó)家出資人代表的公法人格源自于相關(guān)國(guó)資行政法上的規(guī)定。國(guó)家出資人代表是國(guó)家所有權(quán)與現(xiàn)代企業(yè)制度相結(jié)合的產(chǎn)物，是公私法交融的結(jié)果。其受國(guó)資委委托，在企業(yè)中履行特定的國(guó)資經(jīng)營(yíng)監(jiān)督職責(zé)。如其當(dāng)依照《中央企業(yè)投資監(jiān)督管理暫行辦法》的規(guī)定，對(duì)企業(yè)的投資行為進(jìn)行監(jiān)督;依據(jù)《關(guān)于試行國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算的意見》規(guī)定，對(duì)所在企業(yè)預(yù)算建議草案的編制及執(zhí)行進(jìn)行監(jiān)督;根據(jù)《國(guó)有企業(yè)監(jiān)事會(huì)暫行條例》的規(guī)定，國(guó)家出資人監(jiān)事代表應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)及其負(fù)責(zé)人行使業(yè)務(wù)監(jiān)督權(quán)與財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán);依據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》之規(guī)定，國(guó)家出資人董事代表在董事會(huì)決定重大事項(xiàng)時(shí)應(yīng)當(dāng)按照國(guó)資委指示發(fā)表意見并行使表決權(quán)等等。此外，其還負(fù)有相關(guān)行政規(guī)章上的企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)清產(chǎn)核資、評(píng)估、產(chǎn)權(quán)界定與登記、統(tǒng)計(jì)報(bào)告等方面的職責(zé)。這些行政法上的規(guī)定是其公法人格的直接來源。
（二）國(guó)家出資人代表私法人格的權(quán)利（力）基礎(chǔ)
其一，國(guó)家出資人代表的私法人格源自于股權(quán)的私法性。股權(quán)是股東基于出資依法對(duì)公司享有的資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等出資人權(quán)利。其以資產(chǎn)收益權(quán)為核心，是股東的目的性權(quán)利;而參與公司重大決策和選擇管理者等是手段性權(quán)利，均圍繞資產(chǎn)收益權(quán)的實(shí)現(xiàn)而展開。公司作為營(yíng)利性的商事組織，是典型的私法人，以資產(chǎn)收益權(quán)為核心的股權(quán)實(shí)質(zhì)上是一種私權(quán)。國(guó)有股權(quán)作為股權(quán)的一種，同樣具股權(quán)的一般特性，追求資產(chǎn)收益仍是其主要目標(biāo)，以此保持其與非國(guó)有股東利益目標(biāo)的一致，使國(guó)有資本與非國(guó)有資本的結(jié)合成為可能。作為公司董監(jiān)事的國(guó)家出資人代表，盡管承擔(dān)著前述特定的公法性職責(zé)，但其職責(zé)的履行在于保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)（包括營(yíng)利性目標(biāo)）的實(shí)現(xiàn)，以滿足公司所有股東資產(chǎn)收益最大化的要求。因此，國(guó)家出資人代表基于公司所有股東股權(quán)的同質(zhì)性即私法性，具備了與普通董監(jiān)事一樣的私法人格。
其二，國(guó)家出資人代表的私法人格源自于其與公司的委任與代表關(guān)系。如學(xué)者所言，董事雖經(jīng)股東大會(huì)選任，但它不是股東大會(huì)或股東的人或使用人，而是“公司的受任人”，董事并不直接對(duì)股東承擔(dān)義務(wù)，只是對(duì)公司承擔(dān)義務(wù)和責(zé)任，監(jiān)事亦然<sup>[2]</sup>。公司作為法人實(shí)體，其自身不能獨(dú)立進(jìn)行意思表示及行為，須借由其法人機(jī)關(guān)之成員來實(shí)現(xiàn)。國(guó)家出資人董事代表進(jìn)入公司董事會(huì)后行使其表決權(quán)，從而形成公司的經(jīng)營(yíng)決策，對(duì)外也以公司的名義出現(xiàn)。同理，國(guó)家出資人監(jiān)事代表作為公司監(jiān)事會(huì)的成員，代表公司對(duì)董事及經(jīng)理行使監(jiān)督權(quán)，在特定情形下代表公司（如對(duì)董事的訴權(quán)）。可見，這種私法上的委任與代表關(guān)系是其私法人格的基礎(chǔ)。
其三，國(guó)家出資人代表的私法人格源自于其私法上的職能定位。無論是國(guó)家出資人董事代表享有的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)，還是國(guó)家出資人監(jiān)事代表享有的公司業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)，均源自于公司法即私法上的規(guī)定，其私法上的職能定位決定了其具私法人格。
二、國(guó)家出資人代表公私法人格的沖突
鑒于國(guó)家出資人代表系國(guó)資委代表國(guó)家委派到企業(yè)執(zhí)行國(guó)資經(jīng)營(yíng)監(jiān)督職責(zé)的公職人員，故其應(yīng)接受國(guó)資委的監(jiān)管并服從其指令，對(duì)國(guó)資委（國(guó)家）負(fù)有忠誠(chéng)與勤勉履職義務(wù)。同時(shí)，我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)和勤勉義務(wù)。因此，國(guó)家出資人代表既當(dāng)忠誠(chéng)于國(guó)家并勤勉地履行其公務(wù)職責(zé)，又當(dāng)忠實(shí)于公司并勤勉履職以追求公司及所有股東的利益最大化，其既為公法上的義務(wù)主體，也為私法上的義務(wù)主體。 由于國(guó)家出資人代表集雙重身份于一身，其公私法身份追求的價(jià)值目標(biāo)及其產(chǎn)生的權(quán)利（力）義務(wù)又各有不同，其沖突不可避免。具體表現(xiàn)在以下三個(gè)方面。
一是國(guó)家出資人代表公私法人格導(dǎo)致的目標(biāo)沖突。作為企業(yè)中的國(guó)家出資人代表，其職責(zé)所在要求其行為目標(biāo)取向是控制國(guó)資經(jīng)營(yíng)方向，防止國(guó)資流失，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)在追求利潤(rùn)的同時(shí)符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策及國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局，為社會(huì)提供私企無力或不愿生產(chǎn)的公共產(chǎn)品與服務(wù)等非利潤(rùn)性目標(biāo)。而作為公司的董監(jiān)事，其目標(biāo)則在于控制公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)并追求公司利潤(rùn)的最大化。當(dāng)公司的利潤(rùn)最大化目標(biāo)與國(guó)家出資人的公共性目標(biāo)不一致時(shí)，國(guó)家出資人代表的目標(biāo)導(dǎo)向也就發(fā)生了沖突。
二是國(guó)家出資人代表公私法人格導(dǎo)致的利益沖突。公司董監(jiān)事實(shí)際為企業(yè)的內(nèi)部人，而其潛在的官員身份與公司董監(jiān)事身份的重疊，實(shí)質(zhì)是出資人代表與公司經(jīng)營(yíng)者身份的重合，由此產(chǎn)生國(guó)家利益、公司利益與個(gè)人利益三者的沖突。“權(quán)力就其本質(zhì)而言是邪惡的，不論其行使者是誰(shuí)”<sup>[3]</sup>。通常，國(guó)家出資人代表一旦進(jìn)入企業(yè)內(nèi)部，就容易利用公司的獨(dú)立法人地位和合法的內(nèi)部授權(quán)機(jī)制來對(duì)抗國(guó)資委的監(jiān)管，從而出現(xiàn)“內(nèi)部人控制”產(chǎn)生“尋租”現(xiàn)象。尤其是當(dāng)前盛行的董事兼任經(jīng)理層的制度設(shè)計(jì)，使得公司決策層與執(zhí)行層高度重合，國(guó)家出資人董事代表的公務(wù)湮滅在其經(jīng)營(yíng)之中，受到公司法賦予的董事及經(jīng)理職權(quán)的“合法”控制。而其監(jiān)事代表人與董事代表人同為國(guó)資委委派的“官員”，二者一般級(jí)別相當(dāng)且有千絲萬縷的聯(lián)系，存在“一榮俱榮，一損俱損”的利益關(guān)聯(lián)，且實(shí)踐中董事兼經(jīng)理的職權(quán)配置使二者權(quán)力失衡，導(dǎo)致監(jiān)事難以有效監(jiān)督。尤其是在現(xiàn)行的董監(jiān)事代表人與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效緊密相關(guān)的薪酬體制下，二者更容易形成利益同盟，甚至與非國(guó)有董監(jiān)事及經(jīng)理一道，共同侵蝕公司及所有股東的利益。可見，在現(xiàn)行公司法確立的職權(quán)配置下，其公私法人格的重疊必然帶來相關(guān)利益之間的沖突。
三是國(guó)家出資人代表公私法人格導(dǎo)致的法律責(zé)任沖突。即其作為公職人員的法律責(zé)任與董監(jiān)事法律責(zé)任的沖突。國(guó)家出資人代表作為公職人員，其違法或不當(dāng)行使國(guó)資經(jīng)營(yíng)監(jiān)督權(quán)當(dāng)負(fù)其行政責(zé)任甚至刑事責(zé)任，但當(dāng)其基于國(guó)資委的行政命令而有違其董監(jiān)事之法定義務(wù)，需對(duì)公司、股東或債權(quán)人等承擔(dān)民事責(zé)任時(shí)，究竟由誰(shuí)承擔(dān)于法無據(jù)。而其幕后推手國(guó)資委則可借助其股東兼行政機(jī)構(gòu)的雙重身份，使相關(guān)受侵害主體無法找到被告。即使借助公司法追究國(guó)資委股東實(shí)際控制人的法律責(zé)任，由于我國(guó)尚未明確確立國(guó)家民事賠償制度，其民事責(zé)任也難以追究，國(guó)家出資人代表的民事責(zé)任實(shí)際虛化。
三、國(guó)家出資人代表公私法人格的平衡
國(guó)家出資人代表受國(guó)資委行政控制，難免在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中唯國(guó)資委指令行事，成為國(guó)資委利用行政權(quán)力謀取其個(gè)體股東利益的工具。為有效區(qū)隔國(guó)家出資人代表公權(quán)行為與私權(quán)行為，實(shí)現(xiàn)國(guó)家出資人與其他非國(guó)有股東利益的平衡，我們可以通過國(guó)家出資人代表公私法上職權(quán)的合理配置、完善追究其民事責(zé)任的保障機(jī)制并充分發(fā)揮公司章程的作用，有效解決其雙重人格帶來的利益及目標(biāo)沖突。
（一）確立國(guó)家出資人代表與經(jīng)理層的隔離機(jī)制
國(guó)家出資人代表的存在意義是在企業(yè)中執(zhí)行國(guó)家出資人意志（具體表現(xiàn)為相關(guān)國(guó)資立法），最大限度地實(shí)現(xiàn)國(guó)家出資的目的。具體而言，即通過企業(yè)的內(nèi)部參與，監(jiān)控國(guó)資經(jīng)營(yíng)方向并防止國(guó)資流失等。因此，其當(dāng)僅在公司決策性及監(jiān)督性機(jī)構(gòu)即董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)中存在，而公司經(jīng)理層只限于公司事務(wù)的執(zhí)行，為公司具體之經(jīng)營(yíng)行為而非公務(wù)行為，故其不應(yīng)為國(guó)家出資人代表。如二者兼任，則可能導(dǎo)致國(guó)家利益與個(gè)人私利的混同，影響其公務(wù)廉潔性。有學(xué)者曾犀利地指出，對(duì)權(quán)力無限制的制度實(shí)際上就是無權(quán)力的制度<sup>[4]</sup>。只有從公司內(nèi)部對(duì)權(quán)力進(jìn)行分解，以權(quán)力來制約權(quán)力，才能有效地控制權(quán)力。就公司制國(guó)企而言，為防止權(quán)力濫用，必須遵循“分權(quán)制衡”原則，使國(guó)家出資人代表的公權(quán)即國(guó)資經(jīng)營(yíng)監(jiān)督權(quán)限制在董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)中行使，從而形成其與私權(quán)即公司經(jīng)理執(zhí)行權(quán)的隔離機(jī)制。
從現(xiàn)實(shí)來看，確立該隔離機(jī)制也實(shí)屬必要。我國(guó)國(guó)企法人治理存在“權(quán)不外授，權(quán)不外行”的特點(diǎn)。由于國(guó)資委往往在企業(yè)中占控股地位，公司的決策、執(zhí)行與監(jiān)督機(jī)構(gòu)基本上都是國(guó)資委委派的人占據(jù)控制地位，其來源上的同一性及公司決策層與執(zhí)行層的高度重合又使公司內(nèi)部分權(quán)制衡難以實(shí)現(xiàn)，由此導(dǎo)致嚴(yán)重的“內(nèi)部人控制”。在私企，基于其股東的具體性及私利性，或許這樣的權(quán)力配置有利于股東直接參與公司經(jīng)營(yíng)決策并執(zhí)行，便于及時(shí)把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)并實(shí)現(xiàn)公司利潤(rùn)的最大化。但在國(guó)企，基于其股東的虛擬性及其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)公共性所要求的長(zhǎng)期性與穩(wěn)定性，實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督并保障國(guó)資經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)才是企業(yè)運(yùn)行的關(guān)鍵，追求利潤(rùn)最大化反而退居其次。因此，國(guó)家出資人代表僅在董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)中存在足矣。至于為提高公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效，則可通過外聘職業(yè)經(jīng)理人實(shí)現(xiàn)，其接受包括國(guó)家出資人董監(jiān)事代表在內(nèi)的董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督，只對(duì)公司負(fù)責(zé)，公司則根據(jù)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效發(fā)放相應(yīng)的報(bào)酬。如此一來，公司經(jīng)理層的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)行為即與國(guó)家出資人代表的公務(wù)行為發(fā)生了隔離，二者無明顯的利益結(jié)合點(diǎn)，通過二者的有效搭配，即可實(shí)現(xiàn)國(guó)企公共性目標(biāo)與效益性目標(biāo)的統(tǒng)一。
（二）創(chuàng)設(shè)“影子董事”責(zé)任制度
企業(yè)中的國(guó)家出資人董事代表依照國(guó)資委意志行使表決權(quán)，當(dāng)其表決權(quán)行使有違對(duì)公司的忠實(shí)與勤勉義務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任。但作為公職人員，其基于行政指令所生之法律責(zé)任當(dāng)由其所屬行政機(jī)關(guān)承擔(dān)，至多在其內(nèi)部承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。而在我國(guó)的立法與實(shí)踐中，國(guó)資委的雙重身份使其難以成為行政或民事被告。若由董事個(gè)人承擔(dān)則有違責(zé)任自負(fù)及公平原則，且其難以有能力承擔(dān)。為使其違法行使表決權(quán)的法律責(zé)任落到實(shí)處，防止國(guó)資委利用行政影響干預(yù)其為公司整體利益的行為，應(yīng)當(dāng)引入“影子董事”責(zé)任制度。
“影子董事”一詞來源于英國(guó)《1985年公司法》第741條規(guī)定，它是指雖然不是公司董事，但能夠指揮董事按其意愿進(jìn)行公司決策或管理的人。影子董事構(gòu)成要件有四：（1）公司有選任的董事;（2）影子董事指示選任董事從事公司行為;（3）董事接受了指令;（4）公司董事習(xí)慣于接受影子董事的指令<sup>[5]</sup>。
現(xiàn)實(shí)中，國(guó)資委委派的董事習(xí)慣于按照國(guó)資委的指示行事，其利用行政權(quán)力操縱著該類董事的行為，國(guó)資委實(shí)際類似于英國(guó)公司法上的“影子董事”。它是公司的股東，一般不直接參與公司的經(jīng)營(yíng)，但卻通過委派的董事間接控制著公司的行為;它不具備董事資格，但事實(shí)上操縱著公司董事會(huì)按照其意愿行事;它作為行政機(jī)構(gòu)兼出資人股東，有抽象的行政行為（如制定規(guī)章）和干預(yù)企業(yè)的具體經(jīng)營(yíng)行為，卻又無需對(duì)其行為承擔(dān)責(zé)任。正是由于國(guó)資委作為事實(shí)上的“影子董事”存在，才使得我國(guó)企業(yè)中的國(guó)家出資人代表的公私法人格無法保持平衡。當(dāng)然，在理論上國(guó)資委可以適用公司控制人責(zé)任制度，即當(dāng)股東由于自身行為擾亂和破壞其與公司所應(yīng)保持的分離狀態(tài)，致使其與公司人格及財(cái)產(chǎn)難以分辨時(shí)，股東將面臨個(gè)人責(zé)任的追究，至于其所享受的有限責(zé)任則可在所不問<sup>[6]</sup>。國(guó)資委雖以控股股東身份對(duì)公司依法擁有控制權(quán)，但其通過公權(quán)力具體操縱公司經(jīng)營(yíng)管理權(quán)的行為卻不屬于公司控制權(quán)的范疇。因此，“影子董事”責(zé)任制度有利于填補(bǔ)公司實(shí)際控制人責(zé)任制度的不足，為公司制國(guó)企中公權(quán)力和私權(quán)利的較量尋求了一個(gè)平衡點(diǎn)。因“影子董事”須承擔(dān)董事的義務(wù)和責(zé)任，國(guó)資委由此可能對(duì)公司承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，故可有效遏制其濫用行政權(quán)控制其國(guó)家出資人代表行使公司經(jīng)營(yíng)管理權(quán)的沖動(dòng)，在一定程度上化解國(guó)家出資人代表雙重人格的沖突。
（三）建立國(guó)家民事賠償制度
如前所述，從國(guó)家法人理論上看，國(guó)資委作為法定的履行出資人職責(zé)機(jī)構(gòu)，其與國(guó)家及其政府實(shí)為一體關(guān)系，相應(yīng)的其民事責(zé)任也當(dāng)以國(guó)家法人的財(cái)產(chǎn)（國(guó)庫(kù)）來承擔(dān)。而在現(xiàn)行國(guó)家賠償制度下，國(guó)家作為民事主體尚欠缺其承擔(dān)民事責(zé)任的保障機(jī)制，依現(xiàn)行國(guó)家行政賠償制度其又難以滿足該特殊性要求。從實(shí)踐來看，國(guó)資委實(shí)際控制著出資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，但基于其公私法身份的雙重性及其控制行為的間接性，卻未對(duì)自己的行為承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，導(dǎo)致相關(guān)受侵權(quán)主體無法得到有效救濟(jì)。“權(quán)力對(duì)象的合法權(quán)益受到權(quán)力行為人損害時(shí)，無論權(quán)力行為人有無過錯(cuò)，都由作為國(guó)家的權(quán)力主體承擔(dān)國(guó)家賠償責(zé)任”<sup>[7]</sup>。鑒于國(guó)資委的雙重身份，在一定情形下可能需承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任，故有必要建立國(guó)家民事賠償制度使其責(zé)任落到實(shí)處，并明確以下內(nèi)容。
其一，應(yīng)明確國(guó)家民事賠償?shù)那疤崤c賠償主體。在國(guó)資委實(shí)際控制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為，對(duì)公司、其他股東或債權(quán)人等第三人造成損害時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)該損害承擔(dān)民事賠償責(zé)任。其前提條件是國(guó)資委實(shí)際控制了企業(yè)經(jīng)營(yíng)并造成了相應(yīng)的損失，而實(shí)際作出該具體損害行為的各級(jí)國(guó)資委即國(guó)家民事賠償主體。
其二，應(yīng)當(dāng)明確國(guó)家民事賠償?shù)脑瓌t與范圍。適用一般的民事賠償原則――過錯(cuò)責(zé)任原則。只有在國(guó)資委存在過錯(cuò)時(shí)才承擔(dān)該種賠償責(zé)任。至于舉證責(zé)任，依照“誰(shuí)主張誰(shuí)舉證”的原則，賠償請(qǐng)求人需證明損害已經(jīng)發(fā)生，并且該損害系由國(guó)資委的過錯(cuò)行為所引起。在因國(guó)資委利用其行政影響導(dǎo)致賠償請(qǐng)求人無法舉證時(shí)，可申請(qǐng)法院要求其承擔(dān)舉證責(zé)任。賠償范圍應(yīng)包括因國(guó)資委的過錯(cuò)行為所導(dǎo)致的所有損失，包括直接損失與間接損失，并根據(jù)其過錯(cuò)程度承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。
其三，應(yīng)當(dāng)明確國(guó)家民事賠償程序與追償程序。我國(guó)的行政賠償和刑事賠償制度，一般要經(jīng)過賠償義務(wù)機(jī)關(guān)的前置決定程序，國(guó)資經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的國(guó)家民事賠償可借鑒該種前置程序。被侵權(quán)主體應(yīng)先向國(guó)資委提出賠償請(qǐng)求，由其先行決定是否賠償以及賠償范圍，如果決定不賠償，再向法院提起國(guó)家民事賠償之訴。在國(guó)資委賠償了相應(yīng)損失后，須依相關(guān)規(guī)定向有故意或重大過失的國(guó)家出資人代表追償。
其四，應(yīng)當(dāng)明確國(guó)家民事賠償金的來源及支付。應(yīng)在國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算中預(yù)先安排此費(fèi)用，一旦發(fā)生此類賠償，賠償費(fèi)用首先從其中支出。超出預(yù)算的，由國(guó)資委申請(qǐng)財(cái)政資金補(bǔ)足。賠償請(qǐng)求人憑生效的賠償決定書或判決書，向國(guó)資委申請(qǐng)支付。國(guó)資委當(dāng)自收到支付賠償金申請(qǐng)之日起規(guī)定期限內(nèi)支付，拒絕履行的可申請(qǐng)法院強(qiáng)制執(zhí)行。
此外，為了有效平衡國(guó)家出資人代表公私法人格的沖突，除了上述幾個(gè)方面的立法完善外，還可充分發(fā)揮公司章程的規(guī)制作用。“從一個(gè)公司職能的角度來看，章程權(quán)力實(shí)質(zhì)上是自我治理的權(quán)力――追求公司的目的和規(guī)定公司內(nèi)部事務(wù)的權(quán)力”<sup>[8]</sup>。公司章程是公司的自治性規(guī)范，是公司的“憲法”。國(guó)資委完全可利用其股東身份（尤其在處控股地位時(shí)）通過股東大會(huì)行使其公司章程制定權(quán)，在章程中限定公司經(jīng)營(yíng)方向及范圍，從而使其符合國(guó)資經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)，有效化解國(guó)家出資人代表追求的公共目標(biāo)與公司私利目標(biāo)之間的沖突。另通過章程規(guī)定企業(yè)中的國(guó)家出資人代表不得兼任經(jīng)理層，以區(qū)隔其公務(wù)行為與具體經(jīng)營(yíng)行為。總而言之，國(guó)資委可在符合公司法強(qiáng)制性規(guī)定的基礎(chǔ)上，利用公司章程對(duì)公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)及公司內(nèi)部權(quán)力進(jìn)行合理配置，使企業(yè)中的國(guó)家出資人代表公私法人格得到進(jìn)一步平衡。
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The Legal Personality of Conflict and Balance
on the Representatives of State Investors in Enterprise
JIANG Ke1，2
（1. Law Department， Hunan Police Academy， Changsha，Hunan 410138， China;
2. Law School， Hunan University， Changsha，Hunan 410082，China）
股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，除了國(guó)有企業(yè)，中國(guó)還有很多數(shù)量的私營(yíng)企業(yè)，他們多數(shù)是家族企業(yè)，其中均有所占股份較多的大股東。而還有一種類型的企業(yè)，是像民生銀行這樣成立之時(shí)就以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)持股為主、股權(quán)又相對(duì)分散的公司。目前，民生銀行是一個(gè)產(chǎn)權(quán)清晰的股份公司，在其上市以后股權(quán)更加多元化（目前股東數(shù)超過100萬），是一個(gè)比較典型的公眾公司。
股權(quán)結(jié)構(gòu)是影響公司治理模式的重要因素，它從根本上影響到公司控制權(quán)的配置、公司治理機(jī)制的運(yùn)作等各個(gè)方面。民生銀行作為全國(guó)首家以非國(guó)有企業(yè)入股為主、股權(quán)相對(duì)分散的股份制商業(yè)銀行，其創(chuàng)立本身就印證著上世紀(jì)末那一個(gè)風(fēng)起云涌的時(shí)代，其公司治理的發(fā)展軌跡對(duì)于中國(guó)很多商業(yè)機(jī)構(gòu)來說具有借鑒意義。
歷史的烙印
民生銀行于1996年在北京成立，成立伊始，公司創(chuàng)立者對(duì)公司治理的基礎(chǔ)便十分關(guān)注――在股東結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上，民生銀行股權(quán)多元化，其股權(quán)集散度相對(duì)合理，既分散又相對(duì)集中（相對(duì)集中于前十大股東），不存在控股股東，“大股東控制”這一問題在民生銀行從開始便沒有存在的基礎(chǔ)。多元化、清晰的股權(quán)結(jié)構(gòu)和運(yùn)行規(guī)范，確保了所有股東享有平等的地位并能夠充分行使自己的權(quán)利;一直把風(fēng)險(xiǎn)管理作為董事會(huì)建設(shè)和公司治理的重點(diǎn)工作，很早就聘請(qǐng)普華永道國(guó)際會(huì)計(jì)公司和普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所做外部審核，增強(qiáng)公司的透明度，在信息披露方面與國(guó)際接軌;成立之時(shí)就設(shè)立了外部董事制度，注重發(fā)揮專家作用。
“最早的這些主要公司創(chuàng)立者，具有長(zhǎng)期的商業(yè)經(jīng)驗(yàn),他們從建立全新的現(xiàn)代銀行制度出發(fā),借鑒國(guó)外公司治理和現(xiàn)代企業(yè)制度的先進(jìn)理念，自覺地、本能地實(shí)施了構(gòu)建現(xiàn)代公司治理機(jī)制的一些舉措，但這些與國(guó)際公司治理準(zhǔn)則的先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)相比尚有不小的差距，當(dāng)然這與我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的整體進(jìn)程密切相關(guān)。”民生銀行董秘毛曉峰這樣對(duì)記者說。
這種對(duì)自我的重新審視和認(rèn)知在民生銀行似乎時(shí)時(shí)可以看到。民生銀行給記者提供的資料中便提到:民生銀行初期的外部董事更主要的是發(fā)揮專家咨詢和顧問作用，當(dāng)時(shí)的外部董事制度與現(xiàn)在的獨(dú)立董事制度相比，外部董事的作用相對(duì)有限，但在公司治理中也發(fā)揮了獨(dú)特的積極作用。
毛曉峰同時(shí)介紹說，從民生銀行創(chuàng)立開始就聘請(qǐng)國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所，這件事情本身對(duì)銀行的治理所代表的意義是重大的，它有助于促進(jìn)提高公司治理水平。包括設(shè)立外部董事制度，都是公司早期創(chuàng)立者出于建立現(xiàn)代銀行制度的一種自覺的或本能的認(rèn)識(shí)。公司創(chuàng)立者認(rèn)為，民生銀行在一開始的時(shí)候就應(yīng)該學(xué)習(xí)和借鑒別人的成熟經(jīng)驗(yàn)。
談民生銀行公司治理曾經(jīng)的歷史階段，記者想到的是另一個(gè)名詞――“企業(yè)家精神”， 當(dāng)中國(guó)社會(huì)處在快速發(fā)展和重大轉(zhuǎn)型的時(shí)期，企業(yè)家作為一個(gè)群體，他們勇于創(chuàng)新，勤于學(xué)習(xí)，他們從順應(yīng)時(shí)勢(shì)，到如今創(chuàng)造時(shí)勢(shì)，民生銀行的公司治理發(fā)展正是在創(chuàng)業(yè)者們的探索中逐漸明晰起來，最早的創(chuàng)業(yè)者以其企業(yè)家的素質(zhì)奠定了民生銀行完善法人治理結(jié)構(gòu)、提高公司治理水平的基礎(chǔ)，是以此后方能“天地一時(shí)，無比開闊”。
“形似”到“神似”的蛻變
民生銀行在公司治理方面逐漸走向“形似”的時(shí)候，正是外部環(huán)境發(fā)生重大變化的時(shí)候，監(jiān)管部門開始大力推動(dòng)一系列公司治理方面的法規(guī)制度，這個(gè)階段與中國(guó)大多數(shù)公司所經(jīng)歷的過程基本上一樣。
在證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門的推動(dòng)下，民生銀行領(lǐng)導(dǎo)層通過不斷學(xué)習(xí)，逐步深化了對(duì)現(xiàn)代公司治理內(nèi)涵的認(rèn)識(shí)，并根據(jù)監(jiān)管部門提出的要求采取措施不斷完善公司治理框架，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)。但如何使公司治理機(jī)制從‘形似’走向‘神似’，依然有許多方面工作有待深化。
2006年7月16日，民生銀行董事會(huì)換屆選舉完成，新一屆董事會(huì)提出“高效”和“透明”的董事會(huì)運(yùn)作主題，將充分發(fā)揮獨(dú)立董事和董事會(huì)專門委員會(huì)的職能作用作為突破口，進(jìn)一步進(jìn)行制度改革和創(chuàng)新，提高了董事會(huì)科學(xué)決策水平，強(qiáng)化了董事會(huì)的戰(zhàn)略管理職能，并努力改善經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。時(shí)至今日，毛曉峰對(duì)記者說，“以新一屆董事會(huì)成立為標(biāo)志，民生銀行開始進(jìn)入了形神皆備的治理階段。”
目前民生銀行的第四屆董事會(huì)共有董事成員18名，其中董事長(zhǎng)一名，副董事長(zhǎng)2名，股東董事9名，獨(dú)立董事6名，執(zhí)行董事3名。董事會(huì)下設(shè)包括戰(zhàn)略發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)管理、審計(jì)、提名、薪酬與考核、關(guān)聯(lián)交易控制六個(gè)專門委員會(huì)，除了戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)，其他五個(gè)專門委員會(huì)都是由獨(dú)立董事?lián)沃飨Ｐ乱粚枚聲?huì)圍繞建立高效透明的董事會(huì)這一目標(biāo)，采取許多有效措施進(jìn)一步改進(jìn)公司治理機(jī)制，比如強(qiáng)化制度建設(shè)、創(chuàng)新專門委員會(huì)運(yùn)作模式、充分發(fā)揮獨(dú)立董事作用、建立多渠道信息交流平臺(tái)、加強(qiáng)董事內(nèi)部培訓(xùn)、強(qiáng)化戰(zhàn)略管理職能、建立董事自律約束機(jī)制等。
專家治理目前在民生銀行深入人心， 6名獨(dú)立董事的專業(yè)結(jié)構(gòu)和從業(yè)背景被極為看重，記者看到民生銀行的相關(guān)資料中說明，6名獨(dú)立董事分別是1名審計(jì)專家、1名法律專家、1名宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家、2名金融專家、1名人力資源專家。
民生銀行還首創(chuàng)獨(dú)立董事上班制度，比如民生銀行規(guī)定獨(dú)立董事每月上班1－2天，并為獨(dú)立董事安排專門的辦公室和辦公設(shè)備。獨(dú)立董事上班工作主要是研究所屬委員會(huì)的工作事項(xiàng)，研究確定委員會(huì)提出的議案，制定相關(guān)制度等，并可約見管理層，聽取管理層的工作匯報(bào)。董事會(huì)下屬幾個(gè)委員會(huì)都設(shè)了秘書處，具體負(fù)責(zé)獨(dú)立董事上班及專門委員會(huì)工作的相關(guān)事宜。
根據(jù)民生銀行提供的數(shù)據(jù)，從2007年3月份開始實(shí)施獨(dú)立董事上班制度到2007年末，公司6名獨(dú)立董事累計(jì)上班50余個(gè)工作日，約見管理層及相關(guān)部室人員20余次，共提出建議50余項(xiàng)。
在強(qiáng)化董事會(huì)專門委員會(huì)職能作用方面，民生銀行進(jìn)一步明晰了對(duì)董事會(huì)專門委員會(huì)授權(quán),細(xì)化了委員會(huì)的工作程序，加強(qiáng)了委員會(huì)工作的計(jì)劃性。根據(jù)年度工作目標(biāo)，董事會(huì)6個(gè)專門委員會(huì)2007年合計(jì)召開33次會(huì)議，供討論審議57項(xiàng)提案，其中戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)全年共召開14次會(huì)議，審議19項(xiàng)提案，審計(jì)委員會(huì)全年召開5次會(huì)議，共審議12項(xiàng)議案。
由“形似”到“神似”，民生銀行從新一屆董事會(huì)開始，其公司治理實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的變化，毛曉峰在與記者交談中一直強(qiáng)調(diào)董事會(huì)運(yùn)作在“神似”方面要注意的管理上的技巧。記者了解到，民生銀行董事會(huì)制定了《五年發(fā)展綱要》，并據(jù)此每年編制董事會(huì)工作計(jì)劃，通過規(guī)劃統(tǒng)一思想;通過修訂《董事會(huì)議事規(guī)則》等制度，進(jìn)一步明確董事會(huì)議事方式、規(guī)范議事程序，提高董事會(huì)決策效率，還增加了“非決策性會(huì)議”制度等，制度建設(shè)為行動(dòng)提供了保障。
“所謂管理的技巧，包括制度上的完善，像獨(dú)立董事的上班制度，董事會(huì)的信息溝通制度，另外像如何充分發(fā)揮董事會(huì)辦事機(jī)構(gòu)的功能等等，這些一系列的具體舉措，都是管理上的技巧，我們的董事會(huì)會(huì)議的決策性與非決策性的劃分也是一種技巧，細(xì)節(jié)要做好。”毛曉峰說。
溝通的關(guān)鍵作用
在溝通機(jī)制的問題上,民生銀行有非常詳盡的考慮。以往眾多的案例表明，缺乏足夠的信息，信息不及時(shí)、不對(duì)稱是影響董事會(huì)及各部門履行職能的重要因素。董事會(huì)議案的討論和決策都需要信息溝通的及時(shí)和準(zhǔn)確。民生銀行建立了多層次的信息溝通機(jī)制，包括完善了經(jīng)營(yíng)管理層向董事會(huì)的經(jīng)營(yíng)報(bào)告制度及重大事項(xiàng)報(bào)告制度，建立董事會(huì)專業(yè)委員會(huì)與總行相關(guān)部室工作對(duì)接聯(lián)系制度;搭建了信息交流平臺(tái)，編輯《董事會(huì)工作通訊》，及時(shí)反映董事會(huì)重大決策、中心工作及熱點(diǎn)問題，從而加強(qiáng)了董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理層之間的信息共享及溝通。另外民生銀行還組織專門委員會(huì)進(jìn)行內(nèi)部調(diào)研與座談，設(shè)立董事會(huì)非決策性會(huì)議等。
“信息溝通交流制度的建立，特別是董事會(huì)、管理層、監(jiān)事會(huì)之間的溝通機(jī)制，怎樣做才能夠更有效？這是中國(guó)上市公司都可能遇到的一個(gè)問題。”毛曉峰表示，“民生銀行到目前為止也正在不斷的探索之中。決策事項(xiàng)的信息溝通――包括決策前、決策中、決策后的溝通渠道、頻率以及人與人之間的溝通效果。我們?yōu)榇司庉嬃恕抖聲?huì)工作通訊》，除此之外還有幾個(gè)平臺(tái)，包括會(huì)議的平臺(tái)、辦事機(jī)構(gòu)的溝通平臺(tái)等等――董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)之間，董事會(huì)和管理層之間的溝通，有的時(shí)候就包含著辦事機(jī)構(gòu)之間的溝通，也都是人與人之間的溝通，溝通的關(guān)鍵在于信息傳遞的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和充分性。通過有效溝通，促進(jìn)提高科學(xué)決策水平和決策效率。”
記者問及民生銀行董事長(zhǎng)如何協(xié)調(diào)組織董事會(huì)高效運(yùn)作時(shí)，毛曉峰介紹說，民生銀行董事長(zhǎng)董文標(biāo)就是一位行里行外的協(xié)調(diào)者――董事會(huì)成員之間的溝通，董事會(huì)與經(jīng)營(yíng)層之間、董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)之間、董事會(huì)各個(gè)專門委員會(huì)之間的協(xié)調(diào)等等，董事長(zhǎng)是方方面面意見的總結(jié)者、協(xié)調(diào)者;毛曉峰特別指出，民生銀行董事會(huì)核心領(lǐng)導(dǎo)層尤其董文標(biāo)董事長(zhǎng)注重董事會(huì)制度建設(shè)和戰(zhàn)略管理、強(qiáng)調(diào)決策信息溝通、鼓勵(lì)董事充分發(fā)表意見、加強(qiáng)董事業(yè)務(wù)培訓(xùn)、重視投資者關(guān)系管理、倡導(dǎo)民主和諧的決策機(jī)制，這些都有利于董事會(huì)高效運(yùn)作。
記者記得董文標(biāo)曾說過，民生銀行的強(qiáng)大，首先在于董事會(huì)的強(qiáng)大。毛曉峰表示說，“董事會(huì)強(qiáng)大的前提在于董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、專業(yè)委員會(huì)主席以及全體董事具有高度的責(zé)任感，能夠自覺地忠實(shí)地履職盡責(zé)，董事會(huì)高效運(yùn)作的關(guān)鍵在于董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)、核心經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)、獨(dú)立董事及外部監(jiān)事分工協(xié)作、相互促進(jìn)，充分發(fā)揮各自職能作用。這其中方方面面的協(xié)調(diào)很重要，這就需要溝通，為此我們建立了很多溝通機(jī)制，確保信息的公開公正公平，從這一點(diǎn)來說，董事會(huì)運(yùn)作的‘透明’與‘高效’是相輔相成的。”
“技術(shù)含量”力促治理提高
民生銀行董事會(huì)從完善制度建設(shè)走向運(yùn)作高效，有其自身內(nèi)在的驅(qū)動(dòng)力。民生銀行董事會(huì)有著市場(chǎng)化的氣質(zhì)，隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)進(jìn)程的不斷深化、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變遷以及監(jiān)管部門的引導(dǎo)與推動(dòng)，市場(chǎng)化的概念已經(jīng)融入到民生銀行董事會(huì)的血液中。自覺完善制度建設(shè)，提高公司治理水平，正是民生銀行自身發(fā)展的需要。
關(guān)鍵詞：集團(tuán)企業(yè)；資金；風(fēng)險(xiǎn)管理
中圖分類號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.10.24 文章編號(hào)：1672-3309（2013）10-54-02
一、資金風(fēng)險(xiǎn)管理分析方法
集團(tuán)企業(yè)資金的運(yùn)作包括籌資、投資、資金經(jīng)營(yíng)和資金分配。各個(gè)階段有不同的側(cè)重，但風(fēng)險(xiǎn)管理都要遵守下列基本程序：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與衡量選擇風(fēng)險(xiǎn)管理方案風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告與評(píng)價(jià)，這樣一個(gè)持續(xù)動(dòng)態(tài)的循環(huán)管理過程。
二、資金風(fēng)險(xiǎn)處理方法及管控手段
（一）資金風(fēng)險(xiǎn)的4種處理方法
A：如果資金運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)的代價(jià)和可能性均較大，成本較高，就不應(yīng)再繼續(xù)進(jìn)行可能引發(fā)該風(fēng)險(xiǎn)的操作。B：如果資金運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性較小，它的影響較低或者很可能產(chǎn)生長(zhǎng)遠(yuǎn)的價(jià)值，可以考慮承受這種風(fēng)險(xiǎn)。C：如果資金運(yùn)行會(huì)由于企業(yè)核心業(yè)務(wù)而必須承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，可以通過系統(tǒng)和控制措施來降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和后果。D：如果資金運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)是業(yè)務(wù)的一部分，其代價(jià)是可以預(yù)測(cè)的，集團(tuán)可以通過保險(xiǎn)、合同和擔(dān)保等措施分擔(dān)或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。
（二）資金風(fēng)險(xiǎn)管控手段
一是內(nèi)控系統(tǒng)建設(shè)。即資金預(yù)算管理策略、資金計(jì)劃調(diào)撥策略、資金支付審批控制策略、資金統(tǒng)一管理、大額資金支付預(yù)警和控制策略、人員授權(quán)和崗位不相容策略等等管理措施建設(shè)。二是資金成本管理。資金成本一方面是指企業(yè)持有現(xiàn)金而失去的用此現(xiàn)金進(jìn)行投資所獲得的投資收益，企業(yè)持有的現(xiàn)金越多其資金機(jī)會(huì)成本就越大。另一方面是指企業(yè)取得使用資金支付的各種費(fèi)用包括資金籌集費(fèi)用和資金占用費(fèi)用。資金籌集費(fèi)用包括委托金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的股票、債券的注冊(cè)費(fèi)和代辦費(fèi)、向銀行借款支付的利息和手續(xù)費(fèi)等。三是對(duì)沖（套期保值）。操作的宗旨在于利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對(duì)相關(guān)聯(lián)的不同股票進(jìn)行實(shí)買空賣，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的操作技巧，在一定程度上可規(guī)避和化解投資風(fēng)險(xiǎn)。四是經(jīng)濟(jì)資本配置。經(jīng)濟(jì)資本是一種虛擬資本，與銀行風(fēng)險(xiǎn)敞口的非預(yù)期損失（UL）等額。銀行的預(yù)期損失（EL）以準(zhǔn)備金形式被計(jì)入經(jīng)營(yíng)成本，并在金融產(chǎn)品定價(jià)中取得補(bǔ)償，事實(shí)上已不構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。非預(yù)期損失才是真正意義上的風(fēng)險(xiǎn)，它是指實(shí)際損失超過預(yù)期損失的部分，該損失最終必須用銀行的經(jīng)濟(jì)資本抵御。
三、資金風(fēng)險(xiǎn)管理的原則及對(duì)策
資金的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，很難分散，一般采用套期保值（即對(duì)沖）或保險(xiǎn)等方法加以規(guī)避，通過金融衍生產(chǎn)品或金融工程進(jìn)行技術(shù)管理。信用風(fēng)險(xiǎn)是交易對(duì)手的信用水平和履約能力變化引起。（如：道德風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算難），多來自外部，可控概率相對(duì)較小。資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)既具有廣泛性，無處不在隨時(shí)可能發(fā)生。又具有長(zhǎng)久性，人類社會(huì)的發(fā)展及人性和對(duì)科技的依賴等相關(guān)，影響大涉及面廣，需重點(diǎn)應(yīng)對(duì)。
（一）公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)控體系相結(jié)合原則
1、建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系。公司治理結(jié)構(gòu)中出資人、董事會(huì)、經(jīng)理層之間的委托關(guān)系要求，建立最優(yōu)的激勵(lì)約束機(jī)制，化解機(jī)會(huì)主義、道德風(fēng)險(xiǎn)等，提高資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率。集團(tuán)要建立包括獨(dú)立董事制度、內(nèi)部審計(jì)體系和資金風(fēng)險(xiǎn)管理部門在內(nèi)的全面有效的資金內(nèi)控體系，建立資產(chǎn)與負(fù)債、風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的管理機(jī)制，構(gòu)筑嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，完善風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)行機(jī)制，進(jìn)一步改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和方式，逐步化解累積風(fēng)險(xiǎn)，有效遏制重大風(fēng)險(xiǎn)。
2、構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)。完善組織架構(gòu)是加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的重要基礎(chǔ)。通過優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，建立集團(tuán)管理決策控制層（戰(zhàn)略決策管理）、執(zhí)行管理層（資金預(yù)算、監(jiān)控、決策分析）、業(yè)務(wù)應(yīng)用層（業(yè)務(wù)流程操作及具體實(shí)施）組織模式。進(jìn)一步發(fā)揮結(jié)算中心（財(cái)務(wù)公司）的結(jié)算功能、內(nèi)部資金調(diào)劑、監(jiān)控功能（中間業(yè)務(wù)功能、融資功能、信貸功能）等資金管理功能，建立信息集中、管理集中、資金集中、全程監(jiān)控的資金管理架構(gòu)。
3、規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理行為，加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)。集團(tuán)企業(yè)資金管理要按照“責(zé)任明確、分工合理、獨(dú)立制衡”的原則，建立和完善資金管理決策權(quán)、運(yùn)營(yíng)權(quán)、監(jiān)督權(quán)相互分離和相互制衡的機(jī)制；確立董事會(huì)對(duì)投資政策、風(fēng)險(xiǎn)控制、合規(guī)管理負(fù)有最終的責(zé)任。建立獨(dú)立董事制度，強(qiáng)化獨(dú)立董事職責(zé)，增強(qiáng)董事會(huì)獨(dú)立性；董事會(huì)要內(nèi)設(shè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理及投資決策委員會(huì)，委員會(huì)主要負(fù)責(zé)審定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置和投資策略，決定重大投資事項(xiàng)，審定風(fēng)險(xiǎn)管理制度和基本戰(zhàn)略，監(jiān)督評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行情況。監(jiān)事會(huì)要根據(jù)法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，監(jiān)督董事會(huì)和經(jīng)營(yíng)管理層的資金管理行為。資金業(yè)務(wù)執(zhí)行管理層，負(fù)責(zé)擬定資金管理、資產(chǎn)配置戰(zhàn)略，制定投融資管理指引，建立資金管理績(jī)效考核辦法。負(fù)責(zé)擬定風(fēng)險(xiǎn)管理制度，識(shí)別、評(píng)估、控制和管理各類資金風(fēng)險(xiǎn)，定期報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)管理狀況。業(yè)務(wù)應(yīng)用層應(yīng)細(xì)化資金業(yè)務(wù)流程操作，明確流程各個(gè)環(huán)節(jié)、各崗位的銜接方式及操作標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格資金業(yè)務(wù)崗位責(zé)任，制定有效防范和控制風(fēng)險(xiǎn)的措施，做到風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估在前，資金交易在后。使之覆蓋研究、決策、交易、清算、風(fēng)險(xiǎn)控制和績(jī)效評(píng)估等全部過程。
4、保障風(fēng)險(xiǎn)管理獨(dú)立性。股東和經(jīng)理人在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和管理上存在著利益沖突，經(jīng)理人在風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)條件下為拿到紅包和獎(jiǎng)金，更愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從而使得自身控制風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)力減弱，而賠錢則由公司（股東）承擔(dān)。所以要通過合理的制度安排，形成獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，這個(gè)系統(tǒng)應(yīng)獨(dú)立于具體承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和以風(fēng)險(xiǎn)換收益的經(jīng)理和業(yè)務(wù)部門。可以直接向代表股東利益的董事會(huì)匯報(bào)。
5、培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才。隨著現(xiàn)代金融工程技術(shù)和金融分析理論的發(fā)展，計(jì)算機(jī)技術(shù)應(yīng)用日益普遍，但是集團(tuán)資金管理遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有成為純粹的科學(xué)體系，在資金管理實(shí)踐中，經(jīng)驗(yàn)判斷和處理，特別是制度和流程的制訂與執(zhí)行控制，占主導(dǎo)地位，集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理者的經(jīng)驗(yàn)非常重要，科學(xué)知識(shí)與管理經(jīng)驗(yàn)必須緊密結(jié)合，資金風(fēng)險(xiǎn)管理本身就是個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管控過程，必須充分重視資金管理方面的人才發(fā)現(xiàn)和人才的培養(yǎng)。
（二）本著自上而下原則推動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理
資金風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)自上而下，是強(qiáng)調(diào)集團(tuán)最高管理層（董事會(huì)和最高經(jīng)理層）在資金風(fēng)險(xiǎn)管理方面的首要責(zé)任，他們負(fù)責(zé)在全集團(tuán)公司范圍內(nèi)推動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理，職高、權(quán)大、責(zé)任更大。首先，集團(tuán)資金管理策略、制度建設(shè)方面董事會(huì)和最高經(jīng)理層負(fù)有主要責(zé)任，而資金管理部門如結(jié)算中心、財(cái)務(wù)部門或財(cái)務(wù)公司僅僅是被授權(quán)的執(zhí)行部門。其次，高管層本身就是資金風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)象和重點(diǎn)，因其違規(guī)操作給企業(yè)帶來的損失更大。在實(shí)際工作中有效的資金風(fēng)險(xiǎn)管理防止重大損失，關(guān)鍵在于高管層在內(nèi)控制度體系和風(fēng)險(xiǎn)管理體系中發(fā)揮的作用。更重要的是他們本身所擁有的決策權(quán)和決策過程也必須納入到“相互檢查和權(quán)利制衡”為原則的整個(gè)內(nèi)控體系中，成為控制和約束的對(duì)象。
（三）按照事前管理原則改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)
事前管理的特性決定資金風(fēng)險(xiǎn)管理具有挑戰(zhàn)性。就是要“看見明天，預(yù)見將來”。為此開發(fā)利用現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)支撐的資金管理系統(tǒng)和工具有著重要意義。引進(jìn)成熟資金風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，完善技術(shù)支持系統(tǒng)，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理由定性管理向定性與定量管理相結(jié)合方向轉(zhuǎn)變。確定資產(chǎn)管理的最佳組合。設(shè)置科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、情景分析、壓力測(cè)試等工具，評(píng)價(jià)、預(yù)警和監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，做到早發(fā)現(xiàn)、早報(bào)告、早控制、早解決。要建立資金預(yù)算，合理確定資金運(yùn)作方向和比例，完善信息管理系統(tǒng)。加強(qiáng)信息技術(shù)支持體系建設(shè)，規(guī)范計(jì)算機(jī)軟件系統(tǒng)開發(fā)、運(yùn)行和管理。
（四）以風(fēng)險(xiǎn)與收益原則優(yōu)化資金風(fēng)險(xiǎn)
風(fēng)險(xiǎn)不是損失，既有損失的可能，也有贏利的可能，這與人們長(zhǎng)期以來的高風(fēng)險(xiǎn)高收益，低風(fēng)險(xiǎn)低收益的基本投資規(guī)律是吻合的。在集團(tuán)資金管理上不能一味的回避或降低到消除風(fēng)險(xiǎn)。而是應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間，在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)活力之間平衡和控制，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化。
（五）堅(jiān)持責(zé)任追究原則，保障資金風(fēng)險(xiǎn)管理落實(shí)
集團(tuán)各層級(jí)單位（部門）要樹立依法合規(guī)管理觀念，不斷提高各級(jí)管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德。明確資金管理、風(fēng)險(xiǎn)控制和投資運(yùn)作等各項(xiàng)責(zé)任。監(jiān)察（審計(jì)）機(jī)構(gòu)要切實(shí)履行監(jiān)管職責(zé)。要建立資金管理人員考察、評(píng)價(jià)、監(jiān)督、激勵(lì)等管理機(jī)制，完善述職制度，考核任期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、管理能力、職業(yè)操守和履職情況。要嚴(yán)格執(zhí)行資產(chǎn)管理高級(jí)管理人員、重要崗位人員離任審計(jì)制度，嚴(yán)禁私設(shè)賬外賬。集團(tuán)要定期開展資金風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督檢查，及時(shí)排查薄弱環(huán)節(jié)、要害部位、主要業(yè)務(wù)和重要人員的風(fēng)險(xiǎn)，加大違法違規(guī)事件的檢查力度，及時(shí)解決存在問題，并向董事會(huì)監(jiān)事會(huì)報(bào)告。任何違法違規(guī)事項(xiàng)，要徹底查明原因，建立責(zé)任追究制度。
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關(guān)鍵詞：合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理 境外業(yè)務(wù) 基建企業(yè)
中圖分類號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，我國(guó)的國(guó)際地位及影響力大幅提升，中國(guó)因素受到很多國(guó)家的歡迎，這為我們“走出去”提供了難得的歷史機(jī)遇。如果我們?cè)诤弦?guī)經(jīng)營(yíng)方面行為不當(dāng)，影響的不僅僅是一個(gè)企業(yè)的品牌或聲譽(yù)，而是中國(guó)企業(yè)、中國(guó)品牌及整個(gè)國(guó)家的形象和聲譽(yù)。而一個(gè)國(guó)家的國(guó)際形象好壞，在國(guó)際商務(wù)活動(dòng)中的聲譽(yù)如何，直接影響到國(guó)際社會(huì)對(duì)本國(guó)的接納程度，關(guān)系到本國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)家的核心利益。因此，我們要將合規(guī)經(jīng)營(yíng)上升到國(guó)家層面、政治層面去考慮，上升到能否實(shí)現(xiàn)強(qiáng)國(guó)夢(mèng)的戰(zhàn)略高度去考慮。
一、中國(guó)基建企業(yè)面臨的國(guó)際合規(guī)環(huán)境
目前，中國(guó)基建企業(yè)面臨的境外經(jīng)營(yíng)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)越來越大。主要原因是全球反腐力度在加強(qiáng)，具體體現(xiàn)在國(guó)際組織和一些國(guó)家政府機(jī)構(gòu)正在加大反對(duì)商業(yè)賄賂的力度。美國(guó)、英國(guó)等許多國(guó)家都先后出臺(tái)了各自的反腐敗法，聯(lián)合國(guó)及其他國(guó)際機(jī)構(gòu)紛紛簽署反腐敗公約，并加大聯(lián)合執(zhí)法的力度。
從1996年開始，世界銀行正式實(shí)施反腐敗戰(zhàn)略，這主要源自于時(shí)任世界銀行行長(zhǎng)的詹姆斯 ? 沃爾芬森在年會(huì)上發(fā)表的《腐敗的毒瘤》這一具有里程碑意義的講話。世界銀行反腐敗戰(zhàn)略實(shí)施后，在世行貸款項(xiàng)目中被世行確定為有腐敗欺詐行為的承包商、制造商和咨詢者將被列入黑名單，在世行貸款項(xiàng)目中永遠(yuǎn)或一段時(shí)間內(nèi)不能中標(biāo)。2010年4月，非洲開發(fā)銀行、亞洲開發(fā)銀行、歐洲復(fù)興開發(fā)銀行、世界銀行集團(tuán)、美洲開發(fā)銀行共同簽署的聯(lián)合執(zhí)行制裁決議，形成集體執(zhí)法行動(dòng)。
在美國(guó)和國(guó)際組織推動(dòng)反商業(yè)腐敗的同時(shí)，很多國(guó)家先后出臺(tái)了各自的反商業(yè)腐敗法。在各國(guó)政府反海外腐敗的法規(guī)中，美國(guó)的《反海外腐敗法》力度最大，威懾力最強(qiáng)。跨國(guó)公司在中國(guó)的分支機(jī)構(gòu)也被嚴(yán)格監(jiān)控，在美國(guó)公開的資料上，就有將近20家跨國(guó)公司在中國(guó)因違反美國(guó)的《反海外腐敗法》而被懲罰過。即便有些違規(guī)看起來并不算“嚴(yán)重”。
因商業(yè)賄賂被美國(guó)法律追究的跨國(guó)公司往往被處以重金罰款，當(dāng)事人甚至受到刑事處罰。與此同時(shí)，公司聲譽(yù)嚴(yán)重受損。以德國(guó)西門子公司為例，由于在一些發(fā)展中國(guó)家通過行賄獲取訂單，而被美國(guó)和德國(guó)行政當(dāng)局處罰16億美元，以公司監(jiān)事會(huì)主席（相當(dāng)于我國(guó)企業(yè)董事長(zhǎng)）為首的20余名高級(jí)管理人員被解除職務(wù)，有的還被追究法律責(zé)任。
強(qiáng)化合規(guī)經(jīng)營(yíng)，反對(duì)商業(yè)賄賂正在成為一種潮流。為減少合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，很多跨國(guó)公司都在強(qiáng)化合規(guī)經(jīng)營(yíng)，遏制商業(yè)賄賂。不少公司設(shè)立專門的合規(guī)專員，完善合規(guī)管理制度，加強(qiáng)培訓(xùn)，預(yù)防、檢查公司運(yùn)行流程中的違規(guī)現(xiàn)象，積極處理違規(guī)事件。
目前，中國(guó)政府已經(jīng)加入了《聯(lián)合國(guó)反腐敗公約》《亞太地區(qū)反腐敗行動(dòng)計(jì)劃》《國(guó)際商務(wù)交易中打擊勒索和賄賂行為準(zhǔn)則》。作為成員國(guó)的中國(guó)企業(yè)，必然要順應(yīng)全球合規(guī)治理加強(qiáng)的大趨勢(shì)，履行公約所規(guī)定的義務(wù)，積極預(yù)防和應(yīng)對(duì)商業(yè)賄賂，樹立和維護(hù)國(guó)家形象。
二、中國(guó)企業(yè)建立境外合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的意義
（一）維護(hù)國(guó)家形象的需要
跨國(guó)企業(yè)雖然具有國(guó)際性，并且遵循基本的商業(yè)邏輯行事，但在以國(guó)家為主體的當(dāng)代世界中，讓人產(chǎn)生的第一印象還是其國(guó)家形象。如果中國(guó)企業(yè)在“走出去”的時(shí)候能夠塑造一個(gè)遵規(guī)、親和、友善、負(fù)責(zé)的中國(guó)形象，就會(huì)減少許多沖突和困境。因此，建立合規(guī)體系并使其有效運(yùn)行，是使企業(yè)所有商業(yè)活動(dòng)始終保持合法合規(guī)的基本保障。
（二）文化融入的需要
在國(guó)際市場(chǎng)上，我國(guó)基建企業(yè)在技術(shù)方面的差距并不大，但在管理和文化層面還有很大差距。因此，建設(shè)先進(jìn)的企業(yè)文化，轉(zhuǎn)變思想觀念、改變思維方式，成為我們參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵因素。
在合規(guī)經(jīng)營(yíng)、反對(duì)腐敗成為主流價(jià)值觀的大背景下，我們首先要?jiǎng)?chuàng)新的就是合規(guī)文化。要把文化理念轉(zhuǎn)變?yōu)樾袨椋枰ㄟ^建立系統(tǒng)的制度，將合規(guī)要求融入具體的工作流程及崗位中，持之以恒地嚴(yán)格執(zhí)行。將表面的合規(guī)管理逐漸變成習(xí)慣，形成一種嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男袨榉绞健Ｍㄟ^合規(guī)制度的建立與執(zhí)行，合規(guī)文化的培育，將管理文化由任意型、粗放型向信譽(yù)型、集約型轉(zhuǎn)變。
中國(guó)文化比較強(qiáng)調(diào)變通、靈活，有時(shí)候這是優(yōu)點(diǎn)，有時(shí)候就容易出問題。企業(yè)要想真正融入國(guó)際大家庭、實(shí)現(xiàn)做強(qiáng)做優(yōu)，就必須對(duì)我們的行為方式和道德文化進(jìn)行認(rèn)真反思和總結(jié)，學(xué)會(huì)遵守國(guó)際游戲規(guī)則，才有可能自立于世界大企業(yè)之林。
（三）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要
隨著中國(guó)企業(yè)的發(fā)展壯大，一部分中國(guó)企業(yè)已處于發(fā)展變革的重要階段。在這個(gè)階段中，一是面臨更多、更復(fù)雜的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，二是在合規(guī)要求更嚴(yán)格的環(huán)境下參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是未來的發(fā)展趨勢(shì)，這就決定我們只有走合規(guī)經(jīng)營(yíng)之路，才能防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，才能在世界范圍內(nèi)和發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司競(jìng)爭(zhēng)。
（四）防范政治風(fēng)險(xiǎn)的需要
在和平時(shí)期，國(guó)家之間的競(jìng)爭(zhēng)主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)，而經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)則突出表現(xiàn)在大企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)。
在世界格局中占主導(dǎo)地位的美國(guó)和西方國(guó)家，用冷戰(zhàn)思維遏制中國(guó)的崛起。在國(guó)際市場(chǎng)上，作為后起之秀的中國(guó)企業(yè)，一舉一動(dòng)都備受關(guān)注，一旦出現(xiàn)失誤就會(huì)被無限放大，削弱我們的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，遏制我們的發(fā)展壯大。
西方國(guó)家冷戰(zhàn)思維的特點(diǎn)之一就是尋找中國(guó)企業(yè)與西方企業(yè)的差異，并在中國(guó)企業(yè)的軟肋上大做文章，突出中國(guó)企業(yè)的弊端，從“軟實(shí)力”上削弱我們的競(jìng)爭(zhēng)力，破壞國(guó)際形象，從而阻撓我們走向國(guó)際市場(chǎng)。
三、基建企業(yè)合規(guī)管理體系建設(shè)的主要內(nèi)容
根據(jù)某大型基建企業(yè)在境外合規(guī)管理方面的探索與實(shí)踐，總結(jié)出企業(yè)境外合規(guī)管理體系建設(shè)的主要內(nèi)容。
合規(guī)管理體系的構(gòu)建，以組織體系和制度體系的建立為保障，以員工行為合規(guī)為基點(diǎn)，強(qiáng)化七大高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的管控，建立三大機(jī)制，設(shè)置五道防線，并通過合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)識(shí)別、定期溝通、及時(shí)應(yīng)對(duì)，有效防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
（一）構(gòu)建合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系和組織體系
建立完善的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系和明確的組織體系是開展合規(guī)管理工作的重要前提和基礎(chǔ)。企業(yè)要在深入調(diào)研的基礎(chǔ)上，參照美國(guó)反腐敗法等法律規(guī)定及世界銀行等有關(guān)國(guó)際組織的合規(guī)要求，借鑒國(guó)際最佳合規(guī)管理實(shí)踐，對(duì)自身合規(guī)管理現(xiàn)狀、海外業(yè)務(wù)特點(diǎn)及市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行細(xì)致分析，找出現(xiàn)有合規(guī)管理工作與有關(guān)要求的差距，構(gòu)建權(quán)責(zé)分明的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系，為企業(yè)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管控提供保障。
（二）以員工行為合規(guī)為基點(diǎn)，打造合規(guī)經(jīng)營(yíng)基石
員工行為合規(guī)是合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的前提和基礎(chǔ)，企業(yè)應(yīng)立足員工行為合規(guī)這個(gè)基點(diǎn)，積極推動(dòng)全員、全過程的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。
為保證企業(yè)合規(guī)要求得到全面落實(shí)，要加強(qiáng)對(duì)員工的培訓(xùn)和考核，一是對(duì)員工進(jìn)行合規(guī)制度，尤其是員工行為準(zhǔn)則的培訓(xùn)，確保員工知曉企業(yè)對(duì)員工合規(guī)行為準(zhǔn)則的具體要求；二是要求企業(yè)及所屬單位有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和高風(fēng)險(xiǎn)員工簽署合規(guī)聲明，承諾遵守相關(guān)法律法規(guī)和其他要求；三是對(duì)員工進(jìn)行合規(guī)操守考核，將考核結(jié)果按適當(dāng)權(quán)重納入個(gè)人或部門的年度績(jī)效考核中。如果出現(xiàn)員工違規(guī)行為，將視嚴(yán)重程度按勞動(dòng)合同管理辦法等規(guī)章制度規(guī)定，進(jìn)行警告、記過、降職、撤職、解除勞動(dòng)合同等處分。
（三）強(qiáng)化高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域管控，有針對(duì)性地開展合規(guī)管理工作
企業(yè)應(yīng)通過深入調(diào)研與全面對(duì)標(biāo)，在識(shí)別、評(píng)價(jià)管理及業(yè)務(wù)流程中的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)及相關(guān)外部風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，確定第三方聘用、采購(gòu)、投標(biāo)、合同、業(yè)務(wù)招待、捐贈(zèng)與贊助、業(yè)務(wù)付款等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，并從防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的角度，參照最佳實(shí)踐，對(duì)合規(guī)管理要求、合規(guī)管理職責(zé)、運(yùn)行機(jī)制及流程進(jìn)行梳理、補(bǔ)充和完善。
一是應(yīng)強(qiáng)化第三方聘用合規(guī)。通過第三方協(xié)助企業(yè)開展市場(chǎng)開發(fā)工作，是我國(guó)基建企業(yè)進(jìn)入新的市場(chǎng)領(lǐng)域或業(yè)務(wù)領(lǐng)域通常采用的一種方式。
二是強(qiáng)化業(yè)務(wù)采購(gòu)合規(guī)。在采購(gòu)招標(biāo)前，合規(guī)官應(yīng)對(duì)招標(biāo)項(xiàng)目立項(xiàng)審批流程進(jìn)行復(fù)核、審閱，對(duì)項(xiàng)目外包的必要性進(jìn)行獨(dú)立審查；編制招標(biāo)文件期間，合規(guī)官應(yīng)對(duì)潛在投標(biāo)人及審批過程進(jìn)行復(fù)核、審閱，對(duì)其合規(guī)性進(jìn)行獨(dú)立審查；評(píng)標(biāo)期間，合規(guī)官應(yīng)對(duì)評(píng)標(biāo)小組的評(píng)審過程進(jìn)行復(fù)核、審閱，對(duì)招標(biāo)過程有無違反招標(biāo)程序進(jìn)行監(jiān)督檢查。
三是強(qiáng)化業(yè)務(wù)投標(biāo)合規(guī)。合規(guī)官要審查投標(biāo)工作人員是否與招標(biāo)人或其他競(jìng)標(biāo)方有利害關(guān)系；受理投標(biāo)過程中對(duì)投標(biāo)合規(guī)性的質(zhì)疑與舉報(bào)。要對(duì)項(xiàng)目投標(biāo)是否有第三方合作伙伴參與、項(xiàng)目是否與政府或國(guó)際組織有關(guān)、招標(biāo)人的誠(chéng)信背景等內(nèi)容進(jìn)行合規(guī)資格審查，對(duì)投標(biāo)項(xiàng)目的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估、分級(jí)，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管控策略。
四是強(qiáng)化業(yè)務(wù)合同合規(guī)。企業(yè)應(yīng)設(shè)立合同管理機(jī)構(gòu)，配置工作人員。在現(xiàn)有法律審查的基礎(chǔ)上，對(duì)擬簽訂合同增設(shè)合規(guī)性審查程序，以對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)以外的其他合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防與控制。合規(guī)官要對(duì)合同約定的業(yè)務(wù)內(nèi)容是否與實(shí)際情況一致進(jìn)行合規(guī)性審查。根據(jù)審核結(jié)果，合規(guī)官判斷合同中的潛在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，提出防范措施及修改意見，并告知合同承辦人。
五是強(qiáng)化業(yè)務(wù)招待合規(guī)。業(yè)務(wù)招待必須符合相關(guān)法律法規(guī)和其他要求。業(yè)務(wù)招待主要遵循以下基本原則：禮品與款待不得成為獲得不正當(dāng)利益的途徑；禮品與款待不得是現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物；禮品與款待的場(chǎng)合、對(duì)象、頻率、價(jià)值、接受者的職位和社會(huì)地位不得造成不道德、不誠(chéng)實(shí)或不恰當(dāng)?shù)挠∠螅欢Y品與款待的費(fèi)用必須合理，且用于合法的業(yè)務(wù)目的；業(yè)務(wù)所在國(guó)法律和習(xí)俗允許等。如果禮品與款待不符合上述原則，如在3個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)兩次以上向同一接受方提供超出象征性價(jià)值的禮品，禮品是現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物，款待與正常業(yè)務(wù)活動(dòng)的開展沒有直接關(guān)系，或有任何娛樂成分等高風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，應(yīng)依據(jù)審批權(quán)限事先經(jīng)過合規(guī)官審核并獲得有關(guān)人員的批準(zhǔn)。
（四）建立三大機(jī)制，助推合規(guī)管理工作持續(xù)開展
合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的三大機(jī)制是支撐合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理體系正常運(yùn)行、保證合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理工作得以有效持續(xù)開展的重要基礎(chǔ)。
1.建立合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)管理機(jī)制。對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分級(jí)管理，規(guī)定各級(jí)合規(guī)審批權(quán)限，所有審批事項(xiàng)須經(jīng)至少兩個(gè)及以上的人員進(jìn)行審核和審批。
2.建立合規(guī)監(jiān)督機(jī)制。合規(guī)官對(duì)第三方聘用、采購(gòu)、投標(biāo)、捐贈(zèng)與贊助、業(yè)務(wù)付款等高風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)進(jìn)行合規(guī)審查；組織合規(guī)官對(duì)合規(guī)交叉（如跨地區(qū)、跨單位）進(jìn)行審查；受理違反或疑似違反企業(yè)合規(guī)制度和流程、法律法規(guī)和其他要求的內(nèi)外部投訴和舉報(bào)，對(duì)違規(guī)事件組織監(jiān)察等有關(guān)部門進(jìn)行調(diào)查。
3.建立合規(guī)工作傳達(dá)與溝通機(jī)制。定期將合規(guī)工作計(jì)劃傳達(dá)至所屬單位及各個(gè)部門，并部署相關(guān)合規(guī)管理工作。每年初，合規(guī)部門應(yīng)協(xié)同企業(yè)文化、人力資源等有關(guān)部門制訂合規(guī)工作宣貫計(jì)劃，及時(shí)有效地向員工和業(yè)務(wù)合作伙伴傳達(dá)合規(guī)工作計(jì)劃、合規(guī)制度和流程等內(nèi)容。
（五）設(shè)置合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)五道防線，做好事前預(yù)防
1.明確員工合規(guī)要求，建立防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線
企業(yè)在簽訂勞動(dòng)合同時(shí)，要求員工簽署合規(guī)聲明，明確員工合規(guī)要求；招聘中高級(jí)管理人員等高風(fēng)險(xiǎn)崗位員工時(shí)，要開展合規(guī)背景調(diào)查，從源頭上規(guī)避合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。通過合規(guī)教育培訓(xùn)，進(jìn)一步增強(qiáng)員工合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)。建立員工合規(guī)操守考核制，將考核結(jié)果納入年度績(jī)效考核，強(qiáng)化員工合規(guī)意識(shí)及合規(guī)義務(wù)的履行。
2.開展管理部門合規(guī)審批，建立防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的第二道防線
在規(guī)范業(yè)務(wù)合規(guī)經(jīng)營(yíng)行為時(shí)，除了合規(guī)部門、合規(guī)官對(duì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)進(jìn)行審批外，企業(yè)應(yīng)要求管理部門針對(duì)特定事項(xiàng)發(fā)表意見，審核、審批業(yè)務(wù)事項(xiàng)。涉及金額較大或風(fēng)險(xiǎn)較大的，上級(jí)企業(yè)的管理部門還要進(jìn)行審核、審批，加大防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的力度，為防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)建一道新的防線。
3.設(shè)置合規(guī)官，建立防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的第三道防線
企業(yè)應(yīng)將合規(guī)官作為合規(guī)管理的關(guān)鍵要素之一。在日常工作中，合規(guī)官對(duì)第三方聘用、采購(gòu)招標(biāo)、投標(biāo)、合同管理、業(yè)務(wù)招待、業(yè)務(wù)付款等審批事項(xiàng)中的高風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行合規(guī)審查并嚴(yán)格把關(guān)。合規(guī)官還要受理違反合規(guī)管理的內(nèi)外部投訴和舉報(bào)，對(duì)違規(guī)事件組織調(diào)查等。
4.構(gòu)建合規(guī)交叉審查，建立防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的第四道防線
企業(yè)應(yīng)每年抽調(diào)合規(guī)官對(duì)所屬單位、海外公司、辦事處進(jìn)行合規(guī)交叉（如跨地區(qū)、跨單位）審查。在審查過程中，合規(guī)官不僅要對(duì)合規(guī)管理流程的執(zhí)行情況進(jìn)行審查，也要對(duì)合規(guī)官的培訓(xùn)和履職情況進(jìn)行審查。合規(guī)審查工作完成后，應(yīng)出具書面的合規(guī)審查報(bào)告，送首席合規(guī)官審閱簽字。
5.設(shè)立海外合規(guī)舉報(bào)、投訴渠道，建立防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的第五道防線
企業(yè)應(yīng)設(shè)立反商業(yè)賄賂的舉報(bào)、投訴電話，建立違規(guī)違紀(jì)及調(diào)查取證制度，發(fā)揮內(nèi)部員工、外部相關(guān)利益者和紀(jì)檢監(jiān)察部門在業(yè)務(wù)合規(guī)排查中的作用。
參考文獻(xiàn)：
