時間：2022-03-07 12:34:39
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇經營分析報告，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
我監管辦按照《農村合作金融機構監管流程指導意見》的規定和要求，對XX村鎮銀行？？？？年四季度經營狀況和風險狀況進行了分析并報告如下。
一、基本情況
（一）資產負債結構情況
截止？？？？年？？月底，XX村鎮銀行資產總額？萬元，較年初增加？萬元，增幅為？%；負債總額？萬元，較年初增加？萬元，增幅為？%；所有者權益為？萬元，較年初增加？元，增幅為？%。
（二）盈利水平情況
截止？？？？年？？月底，XX村鎮銀行各項收入？萬元，同比減少？萬元，降幅？%；各項支出？萬元，同比上升？萬元，增幅？%；凈利潤？萬元，同比減少？萬元，降幅為？%。從收入結構來看，上半年共實現貸款利息收入？萬元，同比增加？萬元，增長？%，占收入比例？%，同比上升？個百分點，貸款利息收入仍是收入的主要來源；投資收益？萬元，同比下降？萬元，占收入比例？%，同比下降？個百分點；金融機構往來收入？萬元，同比下降？萬元，降幅為？%，占收入比例？%，同比下降？個百分點。
（三）各項存款情況
截止？？？？年？？月底，XX村鎮銀行各項存款？萬元，較年初凈增？萬元，增幅為？%。存款增長主要呈現兩個特點：一是單位、個人存款穩定增加。單位存款較年初增加？萬元，占新增存款的？%；個人存款較年初增加？萬元，占新增存款的？%。二是低利率存款增長較快。截止？？月底，該行活期存款余額為？萬元，占各項存款的？%，較年初增長？萬元，增幅為？？.？？%，定期類存款余額？？？？？？.？？萬元，占各項存款？？.？？%，較年初下降？？？？？.？？萬元，降幅為？.？？%，低利率存款增長較快，利潤空間大。
（四）各項貸款情況
截止？？？？年？？月底，XX村鎮銀行各項貸款余額？？？？？？.？？萬元，較年初增加？？？？？？.？萬元，增幅？？.？？%。截止？？月底，短期貸款余額？？？？？？.？萬元，占比？？.？%；中長期貸款余額為？？？？？？.？？萬元，占比？？.？%。新增短期貸款較年初？？？？？.？？萬元，占比？？.？？%；新增中長期貸款？？？？？.？？萬元，占比？？.？？%。
二、主要監管指標變化特點
XX村鎮銀行？？月份主要風險指標一覽表： 單位;萬元,%
（一） 新口徑資本充足率指標達到監管標準
截止？？？？年？？月底，XX村鎮銀行新口徑資本充足率？？.？？%，較年初下降？.？？個百分點，超過監管標準？.？？個百分點；一級資本充足率？？.？%，較年初下降？.？？個百分點，超過監管標準？.？個百分點；杠桿率？.？？%，較年初下降？.？？個百分點，超過監管標準？.？？個百分點。
（二）貸款預期風險抵補指標有所增長
截止？？？？年？？月底，XX村鎮銀行貸款損失準備余額？？？？？.？？萬元，較年初增加？？？？？.？？萬元，增長？？.？？%；貸款撥備率？.？？%，較年初提高？.？？個百分點，超過監管標準？.？？個百分點。
三、經營風險分析
（一）風險狀況總體評價
？？？？年四季度，XX村鎮銀行存款穩步增長，信貸投放有效增加，不良貸款占比略有下降，股本金保持穩定。
(二)信用風險分析
？、信貸資產質量分析。
截止？？？？年？？月底，XX村鎮銀行各項貸款余額？？？？？？.？？萬元，其中不良貸款余額？？？？？萬元，較年初上升？？？？萬元，不良貸款占比？.？？%，較年初下降？.？？個百分點，低于監管標準？.？？個百分點。
？、非信貸資產分析
截止？？？？年？？月底，XX村鎮銀行非信貸資產余額？？？？？？.？？萬元，較年初增加？？？？？.？？萬元，增幅？.？？%。按五級分類口徑，無不良非信貸資產。
？、大額風險集中度分析
截止？？？？年？？月底，XX村鎮銀行最大十家集團客戶授信余額為？？？？？.？？萬元,最大單一集團客戶授信余額？？？？.？？萬元，單一集團客戶授信集中度為？.？？%，最大十家集團客戶授信集中度為？？.？？%，比去年同期下降？.？？個百分點。從總體情況看，我行單一集團客戶授信集中度都在穩定指標范圍內。
（三）流動性風險分析
截止？？？？年？？月底，XX村鎮銀行超額備付金率？？.？？%，比年初下降？.？？個百分點;流動性比例為？？.？？%，比年初下降？.？？個百分點；從總體上看，該行資金富余，不存在支付風險。
（四）操作風險分析
XX村鎮銀行為有效遏制各類案件風險…………堅決遏制了各類案件的發生，努力構建了風險防范長效機制，確保了全轄的依法合規經營。
（五）聲譽風險
銀行作為高風險、高信用的金融………………截止目前為止，該行………………。
五、監管意見
（一）提高資本充足率，強化資本管理
（二）降低不良貸款，有效防范信貸風險
（三）全面做實利潤，增強抗風險能力
（四）認真執行相關制度，加強資金風險管控。
一是
二是
三是
四是
不不談贏利的生意
“很有必要下決心停止低檔酒的生產”，這是操盤孔府家的劉敏不久前對記者說的話。當然，劉敏所指的是他的孔府家，但當前高喊低檔酒要停產或減產的大廠家卻并非少數。目前，在全國市場打拼的低檔名酒已經屈指可數了，沱牌、綿竹、尖莊、火爆是僅存的幾個有知名度也有一定銷量的10元以下的低檔酒。這一方面與一些大廠家特別是名酒廠的產品結構調整，走中高檔路線的經營思路有關；另一方面與這些大廠家在低檔酒上的贏利水平很低也有著關鍵聯系。據記者了解，低檔酒銷售占很大比例，被經銷商戲稱為“農民酒王”的沱牌，在2004年的利潤僅有3000多萬(據內部人士透露)。目前其10元以下的沱牌大曲、沱牌酒、柳浪春、玉沙酒等產品在銷量上至少要占到45%的比例，但利潤貢獻率卻極低。作為上市企業的沱牌公司現在的日子很是艱辛，可以說這都是低檔酒惹的禍。
紅星和牛欄山的二鍋頭也是低檔名酒市場上不可忽視的一個群體，目前這類產品在絕大多數省市市場上都有銷售，主要價位都在單瓶10元以下。牛欄山酒廠銷售公司銷售主管宮經理在接受采訪時指出，公司中高檔產品的比例在逐年增加，但低價位產品仍要占到60%。據北京紅星二鍋頭銷售公司負責河北區的王經理介紹，在紅星的產品結構中10元以下的光瓶酒占到70%左右，在北京市場批價為56元一箱、終端價在10元以下的與終端價在5元的小瓶2兩裝產品占主導地位。目前兩個知名二鍋頭企業的處境有些相似，就像紅星的王經理所說的：6元一瓶的二鍋頭也就能掙幾分錢，企業只能依靠薄利多銷，以量取勝。
從市場上看，提到低檔名酒言必稱不賺錢的不僅僅是廠家，還有他們的買主———經銷商。河北滄州的經銷商王海杰對記者表示，在他經營的產品中，10元以下的低檔酒在銷量上可能占到一半，但利潤不過才百分之幾。河南開封的紅星二鍋頭經銷商告訴記者，他賣得最快的一款產品是66元一箱的52°二鍋頭，量多優惠時64元一箱，合計下來一箱能賺一兩塊錢就不錯了。在調查中，那些經營五糧液、劍南春的經銷商談到自己手里的尖莊、綿竹等產品時也有著同樣的感慨。武漢和廣州的兩位名酒經銷商告訴記者，由于這幾個名酒廠的低檔酒多采取的是搭配銷售政策，比如說拿一批五糧液、劍南春就得按比例地拉幾車尖莊、綿竹，但他們的利潤結構中低檔名酒的貢獻率微乎其微。在他們的眼中，做低檔名酒是一樁不談贏利的買賣。當然，這種狀況不僅僅出現在五糧液、劍南春經銷商的身上，那些主要經營中高檔知名產品的經銷商手里一般都有大量的低檔酒，而低檔酒充其量是他們維護下級經銷網絡的一個工具。分析來看，也許正是因為扮演了“工具”的角色，所以那些低檔名酒才會這樣尷尬。
市場難題和解藥
不談贏利，但不否認贏利的可能性，這是許多廠商對低檔名酒市場的一個共識。在贏利上，就像江蘇經銷商李世斌告訴記者的：六七元錢的低檔酒一箱最多能掙2～3元，但縣級市場量很大，做得好的話一年下來也能賣十幾萬箱?？墒?，低檔名酒的贏利為什么是一個難題呢？
能夠跑量無疑是低檔名酒的最大優勢。在當前市場上，低檔酒的目標群體一般是農村和城鄉結合部的中低收入階層。而產品主要由玻璃瓶、PET瓶組成，少量有簡易紙包裝，度數較高；通路建設以批發、零售以及小的餐館為主。在整個銷售過程中，廠家就像是在單純地做白酒貿易，具體營銷操作由經銷商完成，市場的營銷難度較小。而經銷商在營銷上大多也只需要依靠網絡以批發和直銷的方式快速滲透到銷售終端，然后寄望于市場的自然跑量。從市場上看，這種自然跑量狀態大多依賴的是長期形成的品牌效應，這固然是一種優勢，但它也是造成低檔名酒在市場上“青黃不接”的原因所在。
自然跑量導致市場管控滑向放任自流的狀態，直接影響到市場價格和經銷商的利潤，這是困擾低檔名酒的主要癥結之一。一位蘭州經銷商在向記者介紹當地市場狀況時指出，目前綿竹在價格上出現了一定程度的混亂，就連精制綿竹這個往常價格在13元的產品如今市場價已跌到8元。究其原因經銷商稱，這與最近搭配銷售的一批綿竹大量充斥市場有關，也反映出了廠商在市場管控方面的態度。另據經銷商介紹，同樣是搭配銷售的尖莊也存在著類似的問題。尖莊在甘肅原本有兩家比較大的經銷商，剛開始還能做到劃區分治，然而當其中一家在自己的區域內做得比較好的時候，另一家的貨便順勢竄了過去，結果尖莊在甘肅市場出現了明顯下滑。河北和江蘇的兩位沱牌經銷商在這方面也深有感觸，他們認為，像這幾個低檔名酒只有市場控制得住，價格穩定住，才有可能看得見利潤。
不知是自然跑量養成的習慣，還是利潤小操作空間不大已成為一種思維定勢，總之現在的低檔名酒在市場操作上鮮有力度也是一個普遍現象。無論是廠家還是經銷商，在這方面都沒有花什么心思。比如河北霸州經銷商楊經理介紹說，經銷商運作低檔名酒幾乎沒有什么風險，不用打廣告做終端，也用不上促銷等方面的投入，經銷商所做的只不過是像搬運工似的“多裝多卸”。
這難道是低檔名酒唯一的生存狀態嗎？據本刊調查，同樣是低檔酒的一些非名酒品牌卻是另外一幅景象。比如說目前以10元以下為主要價位的老村長，現在天津、河北、河南以及安徽等市場上就做得有聲有色。據了解，老村長在皖北的太和縣和利辛縣兩個市場去年銷售額分別達到200多萬元和300多萬元。對于一個名不見經傳的低檔酒來講，這樣的業績就相當不錯了。許多人認為10元以下的低檔酒利潤小，操作空間不大，但從老村長這樣企業的運作情況來看，低檔酒的運作明顯是有潛力的，關鍵是營銷費用怎么花。其實低檔酒的營銷費用相對其他檔次的產品要小得多，多數情況下它們不用進店費，也不派促銷員，更沒有開瓶費了。一般比拼的就是對渠道的促銷，比如針對二批開展買贈活動，當然也要有針對消費者的活動。其實這些錢如果花得巧也不會有太多支出，比如老村長去年在天津做了兩次活動，一共才支出20萬元，但是效果非常好。橫向對比的結果，或許讓低檔名酒有所警醒，到了該行動起來的時候了，畢竟這些競爭對手正在蠶食著自己的市場。
宏觀變量的影響和走向
難以回避的是除了市場因素外，從2001年開始加征的白酒消費稅依然還在影響著低檔名酒未來的發展。據某知名酒廠的內部人士分析，由于白酒消費稅的征收環節是生產環節，白酒企業可以通過設立銷售公司的方式來降低稅賦。而由于地方監管不力，加征的消費稅也沒有實現“抑制小酒廠的泛濫，促進國有大中型酒廠發展”的政策初衷，反而使低檔酒市場被眾多小酒廠擠占，因為小廠平均稅負不到3％，遠遠低于大中型企業35％以上的稅負。
目前，很多低檔名酒的生產廠家都在想辦法避稅。比如說沱牌的低檔酒目前已部分轉移到分廠生產，還有相當一部分酒廠的低檔酒完全采取由經銷商買斷的方式來經營。在目前看來，改善低檔名酒的尷尬局面還要寄望于消費稅的再次調整。記得2005 年上半年釀酒工業協會白酒分會曾召開座談會，討論財政部草擬的《關于白酒消費稅政策調整意見》，那時似乎露出了消費稅可能再次調整的跡象。然而，這一切至今還是一個問號，那些真正有利于緩解名酒廠低檔酒生產壓力的措施還遙遙無期。在目前情況下，低檔名酒繼續被政策性地壓縮了利潤，廠家在市場投入上也依然會捉襟見肘，在一定程度上將左右低檔名酒市場今后的發展狀態。
另外，不久前有關專家建議對普通低檔白酒生產做適當控制，預示著低檔名酒有可能迎來一個新的發展契機。控制普通低檔白酒的生產，這是中國食協白酒專業委員會技術顧問陶家馳在中國白酒專家論壇上提出的一個建議。針對有的低檔白酒完全用食用酒精和調香液配制的現狀，陶家馳認為應對其進行適度控制：根據白酒商標的國家標準，有強制性標準要求必須表明配料中使用了食用酒精；對食用酒精為主配制的普通新型白酒的銷售價格作相應的最高限價（因為配制成本很低），同時對其包裝仿效今年對月餅包裝做出的強制性規定；對每瓶10元以下的普通新型白酒采取統一瓶型、回收通用、不用紙盒的措施，節約資源。如果這項建議最后變成了行動，在普通低檔酒生產被控制的同時，那些低檔名酒有可能贏得更大的市場空間。
后記：一個建議和一個問號
1、財務分析報告的分類。財務分析報告從編寫的時間來劃分，可分為兩種：一是定期分析報告，二是非定期分析報告。定期分析報告又可以分為每日、每周、每旬、每月、每季、每年報告，具體根據公司管理要求而定，有的公司還要進行特定時點分析。從編寫的內容可劃分為三種，一是綜合性分析報告，二是專項分析報告，三是項目分析報告。綜合性分析報告是對公司整體運營及財務狀況的分析評價；專項分析報告是針對公司運營的一部分，如資金流量、銷售收入變量的分析；項目分析報告是對公司的局部或一個獨立運作項目的分析。
2、財務分析報告的格式。嚴格的講，財務分析報告沒有固定的格式和體裁，但要求能夠反映要點、分析透徹、有實有據、觀點鮮明、符合報送對象的要求。一般來說，財務分析報告均應包含以下幾個方面的內容：提要段、說明段、分析段、評價段和建議段，即通常說的五段論式。但在實際編寫分析時要根據具體的目的和要求有所取舍，不一定要囊括這五部分內容。
此外，財務分析報告在表達方式上可以采取一些創新的手法，如可采用文字處理與圖表表達相結合的方法，使其易懂、生動、形象。
3、財務分析報告的內容。如上所述，財務分析報告主要包括上述五個方面的內容，現具體說明如下：
第一部分提要段，即概括公司綜合情況，讓財務報告接受者對財務分析說明有一個總括的認識。
第二部分說明段，是對公司運營及財務現狀的介紹。該部分要求文字表述恰當、數據引用準確。對經濟指標進行說明時可適當運用絕對數、比較數及復合指標數。特別要關注公司當前運作上的重心，對重要事項要單獨反映。公司在不同階段、不同月份的工作重點有所不同，所需要的財務分析重點也不同。如公司正進行新產品的投產、市場開發，則公司各階層需要對新產品的成本、回款、利潤數據進行分析的財務分析報告。
第三部分分析段，是對公司的經營情況進行分析研究。在說明問題的同時還要分析問題，尋找問題的原因和癥結，以達到解決問題的目的。財務分析一定要有理有據，要細化分解各項指標，因為有些報表的數據是比較含糊和籠統的，要善于運用表格、圖示，突出表達分析的內容。分析問題一定要善于抓住當前要點，多反映公司經營焦點和易于忽視的問題。
第四部分評價段。作出財務說明和分析后，對于經營情況、財務狀況、盈利業績，應該從財務角度給予公正、客觀的評價和預測。財務評價不能運用似是而非，可進可退，左右搖擺等不負責任的語言，評價要從正面和負面兩方面進行，評價既可以單獨分段進行，也可以將評價內容穿插在說明部分和分析部分。
第五部分建議段。即財務人員在對經營運作、投資決策進行分析后形成的意見和看法，特別是對運作過程中存在的問題所提出的改進建議。值得注意的是，財務分析報告中提出的建議不能太抽象，而要具體化，最好有一套切實可行的方案。
二、撰寫財務分析報告應做好的幾項工作
（一）積累素材，為撰寫報告做好準備
1、建立臺賬和數據庫。通過會計核算形成了會計憑證、會計賬簿和會計報表。但是編寫財務分析報告僅靠這些憑證、賬簿、報表的數據往往是不夠的。比如，在分析經營費用與營業收入的比率增長原因時，往往需要分析不同區域、不同商品、不同責任人實現的收入與費用的關系，但這些數據不能從賬簿中直接得到。這就要求分析人員平時就作大量的數據統計工作，對分析的項目按性質、用途、類別、區域、責任人，按月度、季度、年度進行統計，建立臺賬，以便在編寫財務分析報告時有據可查。
2、關注重要事項。財務人員對經營運行、財務狀況中的重大變動事項要勤于做筆錄，記載事項發生的時間、計劃、預算、責任人及發生變化的各影響因素。必要時馬上作出分析判斷，并將各類各部門的文件歸類歸檔。
3、關注經營運行。財務人員應盡可能爭取多參加相關會議，了解生產、質量、市場、行政、投資、融資等各類情況。參加會議，聽取各方面意見，有利于財務分析和評價。
4、定期收集報表。財務人員除收集會計核算方面的有些數據之外，還應要求公司各相關部門（生產、采購、市場等）及時提交可利用的其他報表，對這些報表要認真審閱、及時發現問題、總結問題，養成多思考、多研究的習慣。
5、崗位分析。大多數企業財務分析工作往往由財務經理來完成，但報告注材要靠每個崗位的財務人員提供。因此，應要求所有財務人員對本職工作養成分析的習慣，這樣既可以提升個人素質，也有利于各崗位之間相互借鑒經驗。只有每一崗位都發現問題、分析問題，才能編寫出內容全面的、有深度的財務分析報告。
在戰略管控型模式下，財務分析體系是國有企業集團監控下屬公司經營活動的終端之一，影響著集團管控效果和效率。面對數量繁多的下屬企業財務報表，集團總部財務分析人員如何化繁為簡地進行分析，并提交一份卓有成效的財務分析報告？本文旨在為戰略管控型的國有企業集團財務分析人員提供一個有的放矢的工作視角。
一、戰略管控型模式的理論基礎
國有企業集團是指大型國有企業為了適應市場經營環境和內部組織的變化，根據國資委的部署，通過產權安排、人事控制、商務協作等紐帶，與眾多具有相對獨立性的企事業法人共同組成的多層次經濟聯合體。集團管控模式是指集團總部對下屬企業或部門實施的管理控制和資源協調分配采用的方式，由于組織規模、發展戰略、業務特點和領導風格的影響，主要分為戰略管控型、財務管控型和操作管控型三種模式。戰略管控型模式是指集團根據外部環境和現有資源能力，制定集團整體發展戰略，通過控制子公司的核心管理層，核準下屬公司經營計劃或預算，使子公司的業務活動服從于集團整體戰略活動。下屬公司根據自身特點，制定公司的戰略規劃，掌控公司經營活動的節奏。使用戰略管控型模式的企業集團，集團總部規模一般不大，下屬企業經營活動相關性比較高。隨著國企改革的深入，做強做優的要求促使國有企業集團逐漸從與主業不相關的行業退出，強調經營范圍的相關性，集中資源或并購重組做大做強主業。同時，混合所有制改革和員工持股機制的引入，民企優勢、員工積極性和創造性的發揮需要國有企業集團分權，所以戰略管控型模式成為國有企業集團管控的首選模式。
二、戰略管控型模式下財務分析框架構建
由于下屬企業財務報告是企業集團獲取頻率最高和最及時的資料，財務分析為企業集團控制下屬企業提供重要的決策依據。在戰略管控型模式下，集團總部的管控關注點放在對戰略、計劃、預算、資產等多個方面，對下屬企業經營活動的關鍵環節進行重點控制，所以財務分析框架側重于戰略分析、財務分析和前景分析三個部分，并且對于三個部分分析在報告頻率上也有所側重。
三、戰略管控型模式下財務分析報告框架構建
財務分析報告是財務分析體系的核心，出發點和落腳點定位在為國有資產保值增值和股東價值的最大化目標服務。在戰略管控型模式下，財務分析報告重點關注戰略目標的實現，尤其是經營業績的實現。因此，筆者以F國有企業集團（簡稱F集團）為例來討論如何設計財務分析報告框架（如表2），以滿足國資委和集團決策者的根本需求。F集團是具有獨立法人資格的國有獨資（集團）有限責任公司，所屬全資、控股和參股各級企業85家，業務范圍涵蓋計算機通信和其他電子設備制造業、軟件和信息技術服務業、儀器儀表制造業等多個方面，戰略定位于做大做強電子信息產業，通過選派董事和產權代表、核準預算、重大投資備案、簽訂年度經營業績責任書、報送財務報告等方式控制子公司，其中財務分析報告是控制子公司經營活動的決策依據之一。
四、結語
戰略管控型模式下構建財務分析體系，需要側重于戰略分析、財務分析和前景分析,圍繞國有企業集團戰略的實施和經營目標的實現，重點關注重要報表項目的異常變化引起經營風險和財務風險的加大，同時關注集團未來的可持續發展能力提升。
作者：趙振欽 單位：福建瑞達精工股份有限公司
一、財務分析報告的內容與格式
1、財務分析報告的分類。財務分析報告從編寫的時間來劃分，可分為兩種：一是定期分析報告，二是非定期分析報告。定期分析報告又可以分為每日、每周、每旬、每月、每季、每年報告，具體根據公司管理要求而定，有的公司還要進行特定時點分析。從編寫的內容可劃分為三種，一是綜合性分析報告，二是專項分析報告，三是項目分析報告。綜合性分析報告是對公司整體運營及財務狀況的分析評價；專項分析報告是針對公司運營的一部分，如資金流量、銷售收入變量的分析；項目分析報告是對公司的局部或一個獨立運作項目的分析。
2、財務分析報告的格式。嚴格的講，財務分析報告沒有固定的格式和體裁，但要求能夠反映要點、分析透徹、有實有據、觀點鮮明、符合報送對象的要求。一般來說，財務分析報告均應包含以下幾個方面的內容：提要段、說明段、分析段、評價段和建議段，即通常說的五段論式。但在實際編寫分析時要根據具體的目的和要求有所取舍，不一定要囊括這五部分內容。
此外，財務分析報告在表達方式上可以采取一些創新的手法，如可采用文字處理與圖表表達相結合的方法，使其易懂、生動、形象。
3、財務分析報告的內容。如上所述，財務分析報告主要包括上述五個方面的內容，現具體說明如下：
第一部分提要段，即概括公司綜合情況，讓財務報告接受者對財務分析說明有一個總括的認識。
第二部分說明段，是對公司運營及財務現狀的介紹。該部分要求文字表述恰當、數據引用準確。對經濟指標進行說明時可適當運用絕對數、比較數及復合指標數。特別要關注公司當前運作上的重心，對重要事項要單獨反映。公司在不同階段、不同月份的工作重點有所不同，所需要的財務分析重點也不同。如公司正進行新產品的投產、市場開發，則公司各階層需要對新產品的成本、回款、利潤數據進行分析的財務分析報告。
第三部分分析段，是對公司的經營情況進行分析研究。在說明問題的同時還要分析問題，尋找問題的原因和癥結，以達到解決問題的目的。財務分析一定要有理有據，要細化分解各項指標，因為有些報表的數據是比較含糊和籠統的，要善于運用表格、圖示，突出表達分析的內容。分析問題一定要善于抓住當前要點，多反映公司經營焦點和易于忽視的問題。
第四部分評價段。作出財務說明和分析后，對于經營情況、財務狀況、盈利業績，應該從財務角度給予公正、客觀的評價和預測。財務評價不能運用似是而非，可進可退，左右搖擺等不負責任的語言，評價要從正面和負面兩方面進行，評價既可以單獨分段進行，也可以將評價內容穿插在說明部分和分析部分。
第五部分建議段。即財務人員在對經營運作、投資決策進行分析后形成的意見和看法，特別是對運作過程中存在的問題所提出的改進建議。值得注意的是，財務分析報告中提出的建議不能太抽象，而要具體化，最好有一套切實可行的方案。
二、撰寫財務分析報告應做好的幾項工作
（一）積累素材，為撰寫報告做好準備
1、建立臺賬和數據庫。通過會計核算形成了會計憑證、會計賬簿和會計報表。但是編寫財務分析報告僅靠這些憑證、賬簿、報表的數據往往是不夠的。比如，在分析經營費用與營業收入的比率增長原因時，往往需要分析不同區域、不同商品、不同責任人實現的收入與費用的關系，但這些數據不能從賬簿中直接得到。這就要求分析人員平時就作大量的數據統計工作，對分析的項目按性質、用途、類別、區域、責任人，按月度、季度、年度進行統計，建立臺賬，以便在編寫財務分析報告時有據可查。
2、關注重要事項。財務人員對經營運行、財務狀況中的重大變動事項要勤于做筆錄，記載事項發生的時間、計劃、預算、責任人及發生變化的各影響因素。必要時馬上作出分析判斷，并將各類各部門的文件歸類歸檔。
3、關注經營運行。財務人員應盡可能爭取多參加相關會議，了解生產、質量、市場、行政、投資、融資等各類情況。參加會議，聽取各方面意見，有利于財務分析和評價。
4、定期收集報表。財務人員除收集會計核算方面的有些數據之外，還應要求公司各相關部門（生產、采購、市場等）及時提交可利用的其他報表，對這些報表要認真審閱、及時發現問題、總結問題，養成多思考、多研究的習慣。
5、崗位分析。大多數企業財務分析工作往往由財務經理來完成，但報告注材要靠每個崗位的財務人員提供。因此，應要求所有財務人員對本職工作養成分析的習慣，這樣既可以提升個人素質，也有利于各崗位之間相互借鑒經驗。只有每一崗位都發現問題、分析問題，才能編寫出內容全面的、有深度的財務分析報告。
摘要：分析了目前我國企業財務分析報告中的常見問題，提出了撰寫高質量財務分析報告遵循的原則，最后論述了寫好財務分析報告應注意的關鍵問題。關鍵詞：財務分析報告；問題；原則；對策中圖分類號：F275
文獻標識碼：A
文章編號：16723198(2009)190198011 目前我國企業財務分析報告中的常見問題目前，我國企業在進行財務分析報告的撰寫中，還存在著很多的問題，總體上看，有以下三點：1.1 財務分析報告內容單一，與企業管理脫節我們知道，財務分析報告的閱讀對象首先是企業領導，企業領導希望看到的分析報告是一份站在企業經營管理的角度來分析和回答問題的財務分析報告，而財務部門由于與領導溝通不足，做財務分析時常常就財務論財務，就數據論數據，與企業管理脫節。整個財務分析報告里都是反映的財務指標，內容十分單一。1.2 現有財務分析報告通常忽視了各指標間的聯系財務人員在進行財務分析時，容易陷人從單項指標進行分析判斷的誤區，即使使用多個指標進行判斷，一般也只是將各個指標數值的計算結果簡單地進行加權計算，然后做出判斷，而不善于將各個指標數值之間的因果關系有機地聯系起來進行分析判斷。具體表現為：在進行資金結構、償債能力等財務狀況方面的分析時，忽視利潤表和現金流量表指標的變化；在進行盈利性、成長性、發展性等方面的分析時忽視資產類指標。而事實上企業盈利能力和企業的財務狀況是相互制約、相互促進的。1.3 現有財務報告使得財務分析容易簡單化、絕對化現有財務分析報告列示的內容較簡單，不能從對比是財務分析中經常使用的一種分析方法。由于具體企業之間產品品種、經營戰略和理財原則的不同，使得財務數據和指標間的差別很大。在這種情況下，用行業平均值或最好值對一個具體企業評判時所得到的結論的準確性就大打折扣。在財務分析對比時，要充分考慮企業自身的經營特點和實際，找出本企業自身情況相同或相似的單位作參照，不能簡單化、絕對化。一個財務指標數值可能是由多種因素造成的，一種財務狀況也可能是多種情況導致的。2 撰寫高質量財務分析報告遵循的原則廣大信息使用者需要的是高質量的財務分析報告，企業的財務工作者一定要以此為旨嚴格要求自己，嚴格財務分析報告的編制。寫好財務分析報告應遵循以下原則：2.1 堅持實事求是的原則財務分析旨在改進管理，提高效益。因此，必須堅持客觀公正的原則，財務分析報告既要肯定成績，但也不回避矛盾，要實事求是地全面看間題，不能只報喜不報憂，不能諱疾忌醫。惟有如此才能得出正確的分析結論。財務人員必須熟知企業的經營活動，深人第一線調查了解情況，掌握第一手資料，多聽取各方的意見，多看經濟活動相關資料，多記錄各方情況、典型事例、重要數據，多分析研究、盡量多占有材料。只有財務人員對業務了如指掌，再加上對財務的敏感性和判斷性，才能對經濟業務的合理、合規性作出正確的恰如其分的判斷。2.2 堅持具體問題具體分析的原則為充分發揮財務分析作用，首先應如實、充分地分析企業財務狀況，通過提出富有建設性的建議和意見，達到擴大銷售，降低成本費用，增加盈利的目的。根據財務分析報告的閱讀對象不同、目的不同，采用不同的寫作方法。 2.3 堅決貫徹重要性原則財務分析報告要求在編制過程中，要根據其重要性大小做到詳略得當。對于重要的，對報告使用者決策有著重要影響的內容不僅要較為詳細地反映，而且要放在報告前面。對于可作為決策參考的不太重要的內容則放在報告后面做較為簡略的反映。3 寫好財務分析報告應注意的關鍵問題一般而言，企業應按半年、全年財務決策的要求各撰寫一次綜合分析報告。簡要分析報告和專題分析報告可根據需要隨時撰寫。在撰寫財務分析報告時需重視以下幾方面的問題：3.1 要做好撰寫前的準備工作搜集資料是一個調查過程，深入全面的調查是進行科學分析的前提。但調查要有目的地進行，分析人員可以在日常工作中，根據財務分析內容要點，經常搜集積累有關資料。這些資料既包括間接的書面資料，又包括從直屬企業取得的第一手資料。具體包括：(1)各類政策-法規性文件；(2)歷年財務報告的歷年財務分析報告；(3)各類報紙、雜志公布有關資料；(4)統計資料或年度財務計劃。各種資料搜集齊全后，要加以整理核實，保證其合法性、正確性和真實性，同時根據所框想的分析內容進行分類。整理核實資料是財務分析工作中的中間環節，起著承〖CM(25*3〗上啟下的作用。在這一階段，分析人員應根據分析的內容要點做些摘記，合理分類，以便查找和使用。3.2 要了解報告閱讀者對財務信息的需求財務報告的使用人按其對財務分析要求目的不同，主要有：投資人、債權人、經理人員、政府、中介機構、審計人員等。對外的財務報告是根據全體使用人的一般要求設計的，不適合特殊使用人的特定要求。例如，給投資人的財務分析報告應重點分析企業的資產和盈利能力以及企業的發展前景。給債權人的財務分析報告應以企業的報酬，風險分析，企業償債能力，盈利狀況為重點。3.3 拓展披露內容，特別是對企業全面收益信息的披露現行財務分析報告中的收益是建立在市值不變假定基礎之上的，這在經濟活動相對簡單，市值變化不大的情況下，該收益與全面收益差異不大財務分析報告的使用者，用這種收益也可作出較為正確的決策。但隨著經濟活動的復雜化，市值變化頻繁化，這種傳統會計收益與企業真實的全面收益差異日益擴大。這樣，如用傳統的會計收益作為基礎進行決策，就有可能作出錯誤的決策。3.4 注意財務分析報告的格式 財務分析報告從編寫時間來劃分，可分為兩種：一是定期的目、周、旬、月、季、年分析報告；二是非定期的專項分析報告。一般來說，下管是定期或不定期的財務分析報告，除了需要貼切、筒潔、醒目的標題，還要有與其標題相容的五個方面內容，即導語段、說明段、分析段、評價段和建議段，俗稱五段論式。導語段要揭示主題，交作動機或目的；說明段，是對企業運營及財務現狀的介紹；分析段是對企業的經營狀況在說明的前提下進行深人分析研究，尋找問題產生的原因和癥結；評價段要在分析的基礎上，從財務角度對企業經營狀況進行公正、客觀的評價，對經營趨勢進行準確的預測：建議段是財務分析報告的結尾，要根據分析評議韻結論，對經營管理工作提出切實可行的建議。3.5 報告撰寫過程中應注意的其它問題 (1)對公司政策尤其是近期來公司大的方針政策有一個準確的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中還應盡可能地立足當前，瞄準未來，以便分析報告發揮“導航器”作用。(2)財務人員在平時的工作當中，應多了解國家宏觀經濟環境，尤其是盡可能捕捉、搜集同行業競爭對手資料。因為，公司最終面對的是復雜多變的市場，在這個大市場里，任何宏觀經濟環境的變化或行業競爭對手政策的改變都會或多或少地影響著公司的發展。 (3)不輕意下結論。財務分析人員在報告中的所有結論性詞語對報告閱讀者的影響都相當之大，如果財務人員在分析中草率地下結論，很可能形成誤導。如目前在國內許多公司里核算還不規范，費用的實際發生期與報銷期往往不一致，如果財務分析人員不了解核算的時滯差，則很容易得出錯誤的結論。參考文獻[1]王慶成.財務管理學[M].北京：中國財政經濟出版社，2003，(1).[2]肖斌.關于撰寫財務分析報告的幾個問題[J].財會通訊，2000，(1).
關鍵詞：商貿企業；財務分析體系；構建；完善
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）09-0-01
一、商貿企業財務分析體系現狀
（一）管理者對分析報告的利用率不高
商貿企業面對著完全競爭市場，是經營壓力偏大、自負盈虧的獨立經濟實體，管理者極易形成重經營輕管理、重核算結果輕分析的思想，造成了他們對財務分析的作用認識不足，因此利用財務分析服務和指導經營的程度普遍偏低。
（二）分析內容單一，局限于定期報表分析
會計核算期終了，分析人員利用季度或年度會計報表對財務狀況和經營成果進行綜合分析和評價。但隨著決策對信息及時性和深入性的要求提升，需要管理者能準確、及時把握企業日常財務狀況、某一具體情況以及未來發展趨勢等，若財務分析工作僅停留在定期事后綜合分析，依然無法適應決策需要。
（三）依據資料局限于財務報表，忽視非財務信息
目前許多商貿企業財務分析資料主要依賴于財務部門提供的報表數據和資料，通過對償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力分析形成報告主體，忽視了對商貿企業所處行業環境、發展戰略、營銷策略、人力資源等非財務信息的利用和分析。
（四）缺乏財務分析與財務風險相結合思路
分析人員在報告中往往能反映企業事后存在的問題，卻不易發現和披露數據背后隱藏的潛在財務風險，也不會從為管理者提建議角度來應對可能到來的財務風險。
二、基于商貿企業的財務分析體系的構建和完善
（一）建立商貿企業財務分析制度
其一、建立財務分析的組織管理體系。由財務部門負責人牽頭、綜合能力較強的專職財務分析人員共同組成，完成分析報告的編寫。其二、明確財務分析工作權責，制定具體的工作流程，對報告時間和質量、資料收集、分析目的和任務、保密等作出規范。其三、對分析報告的傳遞和運用進行設置，確保有質量的分析結論和改進建議能服務于經營管理。
（二）商貿企業財務分析體系的構建和內容
1.財務報表分析體系內容。財務報表分析主要以企業內部報表數據為核心，分析評價企業財務狀況、內在財務能力和財務潛力，預測未來財務趨勢和發展前景，據此為經營決策提供有用的報表數據信息支持和依據。分析報告可包括月度、季度和年度報表分析報告三類。
（1）月度財務分析應以利潤表為分析基礎，以本期影響利潤額的突出事項為重點展開分析，找出原因和本質，分析各月度之間數據的變化趨勢。通過描述和分析，反映當期財務狀況和經營成果，預測未來期間財務數據的發展趨勢，為下階段經營活動找出努力方向和提供改進措施。（2）季度和年度報表分析應以資產負債表、利潤表、費用明細表和現金流量表、內部財務表格等報表為分析基礎，并結合本單位預算執行情況、稽核報告以及宏觀經濟政策、市場環境、財稅法規等對一定時期的經濟活動和財務狀況進行全面系統的綜合分析。通過重要財務指標與上年同期或往年數據、本期預算、同行業標準等進行比較，尋找差異原因和發展趨勢，為后期的財務工作和經營活動提供可行建議和改進措施。
2.預算執行情況分析體系內容。預算執行情況分析主要是通過比較預算執行結果與目標的差異，分析差異原因，為預算年度考核結果提供參考依據；跟蹤預算與戰略的配合程度，為預算修正和調整提供參考依據，發揮預算的指導作用，以確保最終實現公司戰略發展目標。分析報告可包括：定期報告和臨時性報告。
（1）定期報告主要是對一定時期內的財務數據與預算進行對比，全面跟蹤預算執行情況，對異常情況進行原因分析和預測。針對差異較大指標和未達成分解進度的指標，提出應對措施和建議。（2）臨時性報告主要是針對定期預算執行報告中發現的重大差異進行進一步具體分析和明確責任，擬定具體調整或改進措施。
3.投資運行效果分析內容。投資運行效果分析就是通過對投資項目一定期間內實際運行結果與可行性報告或預算目標對比，以提高項目可行性論證的準確性，強化公司重大項目決策的合規性、科學性，也為項目后期經營提供數據和改進意見。分析報告可包括：重大固定資產投資分析和股權投資分析報告。
（1）重大固定資產投資重點分析資產使用前后的數據和效益對比、重大設備設施投入的背景、投入費用、使用狀況、使用前后效益、投入產出情況等。（2）股權投資分析重點分析評價決策合理性（可行性報告、盡職調查、資產評估、審批核準情況等）、預期效益與可研目標的對比和差異、評價項目持有的發展性等。
4.專題財務分析內容。針對經營管理中關注的熱點問題、重大經濟措施或薄弱環節等為分析對象。商貿流通企業可針對庫存積壓，逾期應收賬款，資金循環、成本費用、虧損網點等事項進行專題分析。
（三）財務分析與財務風險相結合
商貿企業所建立財務分析體系應緊密圍繞財務風險進行，通過財務分析體系的建立對企業運營中的各種財務風險進行及時預測和加以防范，從而提高企業經濟效益。
參考文獻：
[1]彭曉芹.企業財務分析體系的建立[J].經濟技術協作信息，2013（10）.
財務分析報告是企業依據會計報表、財務分析表及經營活動和財務活動所提供的豐富、重要的信息及其內在聯系，運用一定的科學分析方法，對企業的經營特征，利潤實現及其分配情況，資金增減變動和周轉利用情況，稅金繳納情況，存貨、固定資產等主要財產物資的盤盈、盤虧、毀損等變動情況及對本期或下期財務狀況將發生重大影響的事項做出客觀、全面、系統的分析和評價，并進行必要的科學預測而形成的書面報告。
那么財務分析報告怎么寫呢，下面小編整理一些資料希望能幫到您。
第一部分提要段
即概括公司綜合情況，讓財務報告接受者對財務分析說明有一個總括的認識。
第二部分說明段
是對公司運營及財務現狀的介紹。該部分要求文字表述恰當、數據引用準確。對經濟指標進行說明時可適當運用絕對數、比較數及復合指標數。特別要關注公司當前運作上的重心，對重要事項要單獨反映。公司在不同階段、不同月份的工作重點有所不同，所需要的財務分析重點也不同。如公司正進行新產品的投產、市場開發，則公司各階層需要對新產品的成本、回款、利潤數據進行分析的財務分析報告。
是對公司的經營情況進行分析研究。在說明問題的同時還要分析問題，尋找問題的原因和癥結，以達到解決問題的目的。財務分析一定要有理有據，要細化分解各項指標，因為有些報表的數據是比較含糊和籠統的，要善于運用表格、圖示，突出表達分析的內容。分析問題一定要善于抓住當前要點，多反映公司經營焦點和易于忽視的問題。
第四部分評價段
作出財務說明和分析后，對于經營情況、財務狀況、盈利業績，應該從財務角度給予公正、客觀的評價和預測。財務評價不能運用似是而非，可進可退，左右搖擺等不負責任的語言，評價要從正面和負面兩方面進行，評價既可以單獨分段進行，也可以將評價內容穿插在說明部分和分析部分。
第五部分建議段
即財務人員在對經營運作、投資決策進行分析后形成的意見和看法，特別是對運作過程中存在的問題所提出的改進建議。值得注意的是，財務分析報告中提出的建議不能太抽象，而要具體化，最好有一套切實可行的方案。
關鍵詞 集團制企業 財務分析體系 構建策略
企業財務分析體系作為企業管理的核心模塊，順應了我國經濟發展的需要，其對企業業績的提升和增強競爭力的效果明顯。同時，集團制企業經營管理多元化復雜的特點也為財務分析體系的構建提出了更高的要求。單一的財務指標分析無法為企業的發展提供有用的財務信息，無法提供前瞻性較強的管理建議，這使得集團制企業加速構建科學合理、實用性強、綜合性高的財務分析體系成為必然。
一、集團制企業財務分析體系的構建原則
（1）財務分析體系應盡力適應集團制企業復雜的業務活動。集團制企業是適應我國經濟快速發展的產物，其組織形式多以母子公司為主，母公司主要負責投資方向和投資策略的選擇，分子公司則是執行集團母公司經營決策的經濟實體。集團制企業經營范圍廣泛，往往涉及行業類型較多，跨地區、跨行業的企業集團擁有規模經濟的優勢，但也為財務分析體系的構建提出了更高的要求。集團制企業的財務分析體系不能像一般企業那樣滿足于簡單快速的幾個財務比率的羅列以敷衍了事，它需要財務分析體系中對分析對象的選擇多元化，對集團制企業內部不同管理層級關注的重點個性化，從而滿足不同財務分析報告使用目的的要求，盡可能考慮各種應用的可能。
（2）財務分析體系應充分滿足企業內外部環境動態變化的特點。集團企業相對于一般中小企業而言，面臨的市場環境更為復雜，由于我國資本市場的日益成熟，投資機會增多，資本運作更加頻繁。集團制企業要求建立一個財務分析體系能夠滿足集團公司不同的資本運作需求，如果企業財務分析體系能夠適應內外部環境的變化，為企業各項投資和并購重組決策提供可行性分析報告，則可以為集團制企業快速提高資本經營效益做好參謀。當今經濟生活中，可持續發展的提法為企業戰略的形成提供了更多的思路。過去的業績不代表企業的將來，可持續發展的思路要求集團制企業認真梳理歷史的成功和失敗經驗，立足長遠，面向未來，制定企業未來發展戰略，而財務分析體系恰恰滿足了這一要求，運用科學方法恰當估計企業未來，做出合理判斷。
（3）財務分析體系應確保實用性和預警性。財務分析體系的存在基礎是為企業的經營決策提供依據，這就要求其建立的原則是確保實用性及預警性。實用性可以保證財務分析報告的使用者（這里指的是企業的經營管理者）能夠通過報告所載內容分析集團制企業的整體經營狀況，針對報告中提出的改進思路加以篩選，以促進業務部門改進經營，提升企業效益。預警性原則是集團制企業財務分析體系構建的關鍵所在，在企業經營環境瞬息萬變的今天，發揮財務分析體系的預警作用可以提示企業快速處理經營風險，把控制關口前移，使企業面臨復雜的市場環境時，能夠防患于未然，提高企業抗風險能力。
（4）財務分析體系應兼顧全面性和靈活性。集團制企業的財務分析體系應注重全面反映各種影響企業經營效果的信息類別，摒棄以往單純地只針對財務報表的數據分析，應結合企業整體經營活動層面進行多維度的分析。例如，財務分析體系應涵蓋企業計劃、質量、生產、采購、人力資源等各業務部門，由財務分析組織上述部門的協調聯動，實現對企業生產經營有關信息及動態趨勢的及時掌握，并結合對外部宏觀經濟、政府主導調控的分析，得出全面及靈活多樣的分析結論。
二、集團制企業財務分析體系的構建步驟
（1）構建財務分析體系的組織保障――機構設置及人員配備。集團制企業設立組織機構并配備合適的人員是構建財務分析體系的先決條件，為集團制企業順利開展財務分析工作提供了組織保障。實踐中，一般應設立財務分析評價小組，小組是組織主體而不是實體部門，其辦公機構和常設機構應設置在集團公司財務管理部門，同時協調其他業務部門骨干組成財務分析評價小組。由集團公司的財務管理部負責組織各有關部門進行財務分析體系的具體業務。在人員的選擇上，應把握全局性和動態性原則。即要精通財務知識，也要熟悉企業的業務流程特點，同時還應兼顧企業突發事件的影響，及時動態地調整人員結構，以高質量的復合型人才建立儲備機制，順應分析目標的要求及時調整。
（2）構建財務分析體系的物質保障――建立基礎數據庫。建立起完備、準確、及時的企業基礎數據庫是集團制企業有效開展財務分析的根本前提保障，是財務分析的基礎和本源所在。只有對集團制企業的內部財務數據、生產計劃數據、科技發展數據、銷售數據進行及時收集，分類處理，才能集成集團制企業的各類信息源，為正確分析企業財務狀況提供支持。集團制企業由于跨行業、跨地域經營的特點，要求基礎數據庫的建立及維護應遵循特定的制度準則來進行，制度應規定信息收集、保管、調取、維護、更新、反饋等環節的責任擔當，流程標準等內容，如能具體指定專職部門，則對提高信息處理效率會大有裨益。例如，某集團公司為建立起企業大型信息處理集成系統，專門成立了信息部，負責集團公司及其所屬分子公司信息系統的操作運營管理。
（3）構建財務分析體系的工具――篩選財務分析指標及評價標準。集團制企業的財務分析體系評價指標的篩選應遵循以管理層需求為導向，以溝通反饋內容為重點的原則進行。例如，集團制企業往往是多元化經營主體，其所轄業務范圍涉及多個板塊。而在日常財務報告中，并未對這些業務板塊進行細分。這就要求財務分析體系建立起分行業板塊的評價指標，為管理層提供分板塊的細化數據，并提供每個板塊的利潤貢獻率，以利于管理層正確做出投資決策。實踐中，在運用這些指標進行分析的過程中，還應重視對指標的計算基礎進行修正，以得出個性化適用于本集團企業的結論。例如，在進行總資產收益率的計算過程中，把那些可能造成企業潛在虧損的資產如長期應收款項、不良存貨等資產從總資產中剔除，目的是讓總資產收益率指標更能體現企業實際，改變企業虛盈實虧的現象，為決策提供詳實的財務數據。又如，重視現金流量分析指標在實踐中的應用，對現金凈流量進行實時監控，如果超預警值，則應引起高度重視。
（4）形成財務分析體系的成果――財務分析報告或專項分析報告。集團制企業管理層級多，應建立統一模式的財務分板報告模板，用以規范各類企業的報告格式。在財務分析報告日期的選擇上，也應在集團制企業中制定制度，規定上報綜合財務分析的時間節點，如季度、半年度、年度等。在報告模板的設置上，應主要包含以下內容：1）報告企業的基本情況。2）報告企業的生產經營總體情況。3）企業經營策略分析。4）財務指標分析。5）企業投資前景分析。6）指標預警類別及應對策略。7）分析結論及建議。專項分析報告作為財務分析體系的重要組成部分，以其個性化、針對性強的特點受到了管理層的關注。專項分析報告不像綜合財務分析耗時較長，它靈活多變的特點廣泛應用于企業對重點單獨財務事項的分析上。例如，對稅收籌劃、大額逾期應收款項、清理不良存貨方面進行專項評價，專項分析報告起到了有益的補充作用。
綜上，財務分析體系的構建為集團制企業做出正確的經營投資策略及適應瞬息萬變的經濟環境提供了支持，秉持上述原則建立起來的財務分析體系能夠適應經濟社會快速更新的需要，使集團制企業在競爭中增強籌碼，防患于未然。
（作者單位為中國三冶集團有限公司）
一、當前企業財務分析報告存在的問題
1.目的單一。目前的財務分析和管理報告，主要目的是為企業內部績效考核評價所用，對于如何支持企業經營決策較少。
2.分析主題、維度單一。大部分單位的財務分析由于核算精細度的問題，數據維度較為單一，基本是圍繞組織維度（如部門、子公司）進行核算和分析，缺乏對項目、產品、客戶等多維度的分析。
3.業務溯源能力弱。財務數據和業務數據沒有整合，分析大部分是財務數據的羅列，“就財務說財務”，缺乏對業務動因的理解和挖掘，與業務貼合度差，因此分析報告缺乏對重大風險、重點問題的提示內容，缺少從財務視角給出管理改進建議。
4.分析方法較為基礎。大部分企業的財務分析只作了實際完成與預算的比較和同環比分析，缺少如敏感度分析、情景分析、長期趨勢分析、對標分析等較為靈活、前瞻性強的分析方式來說明內部管理問題的實質原因，導致管理層對財務分析的價值認識不夠。
5.分析報告可讀性差。分析數據羅列多而全，非財務背景的閱讀者較難理解。整個報告結構重點不突出，較少使用圖形、儀表盤等，可讀性低。
二、財務分析報告體系應包含的內容
財務分析報告是為管理決策服務的，應該從多角度、多方位去分析企業的經營狀況和存在問題，用不同的情景去分析企業所作決策的財務指標。財務分析報告是一個體系，至少應涵蓋以下內容：
1.基于企業歷史數據和管理會計資料的財務分析。這類分析是在總結前期企業經營取得的業績和亮點的基礎上，查找薄弱環節，為企業內部考核和解決管理短板提供決策依據。主要包括：
1.1預算分析報告。主要是結合年初制定的財務預算，按照各業務單元或預算主體承接的預算指標，分析預算完成情況，與序時進度的差異，查找預算沒有完成和超預算的原因，要求預算主體制定措施，確保預算指標的完成，如是年初預算編制條件或外部環境發生重大變化，提出預算調整建議方案。
1.2財務業績分析報告。主要是分析企業效益的來源和影響企業效益的關鍵因素。包括：（1）收入增長分析。主要分析收入的結構，為企業制訂合理的經營策略提供依據。應從幾個維度來分析：分產品，分析各類收入占總收入的比重及增減情況，對當期利潤的影響；分區域，分析不同區域收入的增減情況和原因，是區域政策因素還是自然環境變化，或是當地消費者需求發生變化，不同區域收入的變化對企業效益的影響；分部門（業務單元），分析不同業務單元收入增減對企業效益的影響；還要分析內生性收入增長趨勢，分析企業現有資源的利用效率和潛力。（2）盈利能力分析。主要為企業產品結構調整和成本控制提供決策依據。一是不同產品的盈利能力分析，分析現有產品（業務）的毛利水平和占有資源情況，運用情景假設法分析在現有資源下，哪種產品組合結構可以實現企業利潤最大化；二是產品全成本結構分析，主要分析企業成本的構成和產品全價值鏈的成本，查找企業可降的成本和降成本的重點，并通過價值鏈分析查找不增值作業，為管理層優化成本結構和作業流程提供決策支持；三是成本對標分析，將企業成本和競爭對手對比，為企業制訂競爭策略、彌補短板、消除劣勢提供依據，還要將企業自制零件成本與外部購買成本對比，為業務是否外包提供依據；四是成本要素動因分析，分析影響各成本要素產生和高低的主要事項，能否優化或取消以降低企業成本。如不同產品質量標準下的外賠費用分析對比。五是可控費用分析，通過對每項可控費用的增減趨勢分析，查找最佳控制方法。
2.基于企業未來管理與決策的財務分析。主要是通過建立財務分析模型，測算各種情景下的模擬財務數據，為企業決策提供依據。主要包括：
2.1為制定企業戰略服務的財務分析。企業戰略目標的主要指標是利潤或企業的價值。財務要根據企業的戰略規劃，結合各業務的發展目標及所占用資源的多少，測算不同業務組合下的財務指標，以及樂觀、悲觀和最可能實現情況下的財務指標，和不同發展模式（自我滾動發展還是靠兼并重組發展）下的財務指標，為企業制定戰略路徑和措施提供依據。
2.2基于新產品（業務）決策的財務分析。通過組織相關業務部門對新產品的價格、市場容量、企業投入的資源、產品成本等進行分析，一是為企業是否投產該產品提供測算依據；二是為產品設計成本優化提供依據，即在新產品在投入生產前優化產品設計成本，為企業擴大盈利空間；三是為生產制造產品提供成本控制標準。
2.3企業投資決策的財務分析。固定資產投資決策分析在財務管理的課本中講的比較詳細，不做贅述。企業并購重組的財務分析是投資決策的關鍵，除了對被并購方的估值、風險進行分析外，還應該對本企業的財務承擔能力及并購后對本企業的財務影響進行分析，防止因并購導致集團母體出現財務危機。
2.4企業籌融資方式的財務分析。分析各種融資方式的財務成本是財務人員的強項，但是企業籌融資方式的分析除了融資成本外，還應該分析如何將企業的資源和籌融資方式結合起來，實現企業效益最大化。如，將企業的哪部分業務通過上市或利用已有的資本平臺，從資本市場上融資，需要滿足什么條件，應該怎么做；在什么時間應該發行債券，發行規模應該控制在多少，才能滿足長期資金使用。
3.基于企業經營風險的分析與評估。風險管理越來越被企業管理人員重視，經營風險的發生將會導致財務風險的出現，甚至使企業破產。企業經營風險的分析與評估應是財務分析報告體系的重要組成部分。風險分析報告應包括：從現金流風險出發分析新業務、發展較快的業務的業務流程，評估業務風險；從資產的流動性出發，分析資產的變現能力和可收回性，評估現有占用資產的風險，如對逾期應收帳款按逾期原因分析（質量問題、客戶資金困難還是有意討債等），為企業制訂收款政策和措施提供支持，還可以通過對公司的欠款大戶的財務狀況分析，采取應對措施；分析債務規模與企業收入規模的匹配度，和債務結構與企業資產結構的匹配度，評估企業的財務風險。
4.專項分析報告。主要針對企業經營中的某個專題或某項業務開展的分析。包括質量成本分析，股權投資效果分析，固定資產投資效果分析，稅務籌劃報告等。
三、如何寫出高質量的財務分析報告
關鍵詞：財務分析報告框架 企業價值 資本流動 戰略變革
財務分析生命力很旺盛，在現代企業管理中的應用越來越普遍，尤其是得到了企業集團的高度重視。然而在企業集團里，令人滿意的財務分析報告鳳毛麟角，問題層出不窮，難以為決策者提供有用的信息。本文旨在為企業集團的財務分析報告設計一個全新框架，為報告撰寫者提供一個全新視角。
一、企業集團的特征
企業集團是指由控股公司及其附屬公司所組成的多層次且穩定的經濟組織，其以一個或多個實力強大、具有投資中心功能的大型企業為核心，以若干個在資產、技術上有密切聯系的企業、單位為，由各成員企業按照自愿互利原則組成的具有多層次組織結構的大型經濟聯合體。具有如下特征：
（一）法律特征
企業集團本身不是獨立法人，沒有法人地位，沒有獨立支配的財產，沒有法定資本額，其財產只表現為各成員企業的獨立財產。
（二）業務特征
企業集團經營規模比較龐大，通?？绲貐^、跨行業甚至跨國經營，呈現多元化和綜合化的特點。
（三）組織特征
企業集團由集團總部、產業集團和成員企業組成，集團總部是最高決策機構，核心職能是資本投資，產業集團是二級決策機構，核心職能是資產配置，成員企業為經濟實體，核心職能是業務運營。企業集團的實質就是在更大的范圍內，對各種生產要素進行優化配置和有效利用，以實現集團整體利益最大化。
企業集團的上述特征決定了其決策者最關心資本的收益性、安全性和流動性，因此財務分析報告應當關注企業集團的戰略目標達成、企業價值創造與風險、行業發展、資源配置等方面的情況，為其在價值創造、資本流動和戰略變革等方面的決策提供有用的信息。
二、財務分析報告框架
財務分析報告的出發點和落腳點都應定位在為股東財富的最大化目標服務，重點關注股東財富是否保值增值及如何實現保值增值，這一點與產業集團更加注重資產配置和經營管理、與成員企業更加注重業務運營和盈利能力大不相同，應避免陷入經營管理細節的分析中去。因此，筆者從過去、現在和未來三個維度來設計企業集團的財務分析報告框架如下，以滿足決策者的根本需求。
（一）戰略目標完成情況回顧
此處的戰略目標指受托人（各責任單位）與委托人（集團總部）簽署的目標責任書中承諾的績效目標。具體應分目標、分業務、分項目與承諾指標進行對比分析，總結過往完成情況，發現差距，找出原因，為本戰略年度內完成目標獻計獻策。具體包括：
1、各業務板塊完成情況及解析
各業務板塊完成了什么目標，完成了多少，絕對數和相對數皆可使用；什么業務，什么目標沒有完成，差距是什么，有多少，為什么沒有完成；本戰略年度內繼續完成目標的可能性和必要性，如果沒有必要，則可調整戰略目標，如果有必要且可能，就應建言如何確保繼續完成。這里切忌啰嗦地與上年同期比較，也無須與同行業比較，只須與承諾或預期作比較。
2、協調與影響分析
橫向協調，如分析各業務板塊的收入或盈利貢獻，分析關聯交易定價對交易雙方業績的影響，協調各業務板塊之間的得失以求得集團整體利益最大化等；縱向協調，如分析收入完成情況對凈資產回報率的影響，其目的是利用杜邦分析法的精髓追根溯源，找出驅動因素，以便對癥下藥。
3、重點項目完成情況跟蹤
重點項目是企業集團未來的生產力，有必要在實施開始就予以關注和跟蹤，包括實施進度、實施困難、實施效果、實施風險及資金使用情況等，對實施的偏差、風險和困難及時提示，確保實施效果如期實現。
（二）企業價值與風險分析
企業價值是該企業預期自由現金流量以其加權平均資本成本為貼現率折現的現值，體現了企業資金的時間價值、風險以及持續發展能力，可以用MVA（市場增加值）或EVA（經濟增加值）來衡量，具體與企業的增長、投資回報、資本成本和資本結構密切相關。
通過企業價值的同期比較分析和行業對標分析，來了解企業當前的價值創造狀態和風險情況，發現影響企業價值創造和財務健康的不利因素，并提出改善建議。
1、增長分析
增長分析不再只是關心銷售增長率和凈利潤增長率是否匹配并符合預期，更要聚焦于實際增長率和可持續增長率的匹配分析。如果實際增長率大于可持續增長率，表明企業的發展遭遇現金短缺，此時可考慮通過增加權益資本、提高財務杠桿、降低股利支付率、剝離非核心業務、外包或兼并等措施來謀求財務平衡。反之，可以提高股利支付率、資本退出或利用多余現金投資成長性行業，也可繼續投資回報率低的核心業務或是坐享閑置的現金資源。
2、投資回報分析
投資回報分析的本質是價值創造端的分析，主要看企業的盈利能力、資產效率和稅收負擔是否能夠支撐必要的投資回報水平，若不能支撐，則要看是投資失誤還是經營管理不善，從而采取相應對策。具體可通過經營利潤率、營運指數、經營資產周轉率、實際稅負等指標來與預期、上年同期或行業標桿進行對比分析，深入挖掘價值創造過程中出現的問題并加以應對。
3、資本成本分析
資本成本的大小取決于債務資本的利率、權益資本的必要報酬率及兩者的構成。資本成本分析首先是將其與投資回報比較，若投資回報高于資本成本，表明企業在創造價值，反之，企業在減損價值。其次是資源配置端的分析，若投資回報水平正常，則表明資本成本可能過高，此時應具體看問題出在籌資方式、籌資成本、籌資時機或籌資規模那個方面，以便及時調整，在保持投資回報水平不降的前提下把資本成本降下來。
4、資本結構分析
資本結構是指企業各種資本的投入構成及其比例。資本結構分析可以判斷企業的償債能力、再融資能力和償債風險。具體可使用有息負債比率、短期負債與經營性凈現金流量比、長期資本與長期資產比等指標來判斷和構建最佳資本結構，從而降低融資成本，發揮財務杠桿調節作用，使企業獲得更大的自有資本收益率。
（三）財經環境與競爭對手跟蹤
如果說上述企業價值與風險的分析可看成是企業內部環境的優勢和劣勢分析，那么財經環境與競爭對手跟蹤就是對企業外部環境變化帶來的機遇和威脅進行識別和應對。
1、財經環境跟蹤
財經環境包括國內外經濟大勢，宏觀調控政策和產業政策，利率、匯率和稅率，財金稅法律法規出臺等多方面，對其變化進行跟蹤，就是要密切關注，并據此分析判斷其對企業集團整體或局部的未來經營業績和價值創造產生的影響，以便及時應對，尤其是重大變化和根本性影響一定要未雨綢繆。
2、競爭對手跟蹤
企業競爭不再是產品或市場的競爭，更高層面的應是可持續發展能力的競爭，故有條件的企業集團應在財務方面跟蹤競爭對手，分析判斷產業競爭格局及自身所在位置，分析競爭對手的市場份額、資產配置和可持續發展能力等情況，為制定可行的競爭策略提供財務支持。
（四）企業價值評估與財務資源配置
戰略目標完成情況回顧對過去進行了總結，企業價值與風險分析對現狀進行了評價，且同時與財經環境和競爭對手跟蹤共同構成了SWOT分析，下一步就是對企業集團的未來進行展望和規劃。
1、企業價值評估
此處的企業價值評估與資產減值測試有相似之處，其實質是對企業價值進行減值測試，所不同的是后者會直接影響財務報表，而前者先直接影響戰略決策。如果企業未來能繼續創造價值，則應增加資本投入或大力發展業務，反之，則應逐步收回資本、維持或收縮業務。
企業價值評估雖是一種主觀性很強的判斷，但在西方國家取得了巨大成功，對我國企業資本運作同樣有相當的借鑒價值。在實踐中，應當以上述SWOT分析為基礎，針對不同對象選用不同方法進行評估，必要時可交叉采用多種方法同時評估。
2、財務資源配置
基于企業價值評估的結果，作出資本流動的決策之后，財務資源的合理配置必須配套跟上。財務資源的合理配置以實現資本流動決策為目標，以財務戰略為基礎，以量出為入為理念，既要把存量財務資源配置好，也要合理獲取增量財務資源并配置好。
（五）財務預警與對策建議
這部分是整個財務分析報告的結論段，是報告精華和思想的濃縮。具體應在前述四個部分詳細分析的基礎上進行總結提煉，把應當關注的、尤其涉及到企業價值、資本流動和戰略變革的重點問題和重大風險一一揭示出來，同時逐項有針對性的提出對策建議，必要時提出綜合治理建議，使決策者能夠一目了然地關注到報告的價值。
三、注意事項
要寫出一份高質量的令人滿意并得到有效利用的財務分析報告并非易事，除了要具有很高的專業水平、寬闊的視野并對企業集團的戰略和業務極其熟悉之外，還要清楚決策者的偏好，更要清楚決策者最想了解的信息，因此在撰寫的過程中，僅僅只有一個清晰的報告思路和框架遠遠不夠，還須注意以下事項。
（一）專業問題通俗化
提供給財務部領導的報告可以專業一點，但財務部門只有一個，高層管理者大都更是財務以外的背景，因此有必要運用在日常交流中能夠通用的可理解的語言來陳述事實、表達觀點，以免引起誤解和不必要的誤會。
（二）復雜問題簡單化
具體分析中，難免遇上一兩句話講不清楚的復雜問題，試圖用冗長語言來解釋明白的后果往往適得其反，使決策者不知所云。面對這種情況，一要抓大放小，二要理清脈絡，三要簡單表述，四要剔除無關信息，五要對事不對人，六要不妄下結論。
（三）突出問題重點化
對于構成企業價值創造的重大風險和突出問題，應在尊重事實和避免主觀臆斷的基礎上重點分析，篇幅可以更長一點，語言可以更重一點，對其他小問題則可少提甚至不提，必要時還可形成專項報告，以引起決策者的高度重視。
（四）頑固問題持續化
不少領導者喜歡財務分析報告求新求變，對兩期或多期重復分析的相同問題不以為然甚至不滿，給撰寫者帶來兩難。實際上，領導者對此不但不能歸咎于報告，相反，應該鼓勵報告持續地關注和提示這樣的頑固問題，并下決心去解決它。
不同的企業集團，不同的行業，不同的發展階段，甚至不同的報告期間，財務分析報告的關注重點不盡相同，報告內容和手法自然有所變化，本文只是從其中一個視角探討了一種框架，不能生搬硬套。
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會計報賬一天一報，財務、資金數據及時上傳，讓資金流、商品流、信息流實現數據共亨，建立“集中財務、分級控制、全面預算、責任會計”的財務管理體系。
一、資金管理突出一個“零”字
一是零資金運營，零運營資金并非真的零資金，而是用盡可能少的流動資金推動企業的生產經營運作。留在企業周轉的錢將非常少，我們將盡量利用各種應付款、應交款、預收款、未交稅金、未交利潤等負債資金進行負債經營，實現零資金成本。
二是零庫存管理，對各單位實行庫存定額，超定額的單位將按超出比例扣減其經營得分，反之則增加得分,讓庫存定額與工資掛鉤，促進各單位勤進快銷，加速資金周轉。
二、費用開支堅持一個“降”字
堅持費用管理“算、控、降”三字訣，算是全面預算，將費用按預算分解到各單位、各科室，按銷量制定單箱卷煙的費用定額標準，銷多少煙給多少費用?？厥菄栏耦A算管理，超過預算的一律從個人月獎中扣回，實行“定額包干、責任到人、超支自付、節約獎勵”的管理辦法。降是按上年實際費用，每年下浮一定比例確定費用總額，進一步完善財務公開制度，逐項剖析費用成因，將費用與同期、與定額、與先進單位對比，通過分工明確，層層把關，促使各單位挖潛節支、堵塞漏洞。
三、審計監督強化一個“嚴”字
結合財經秩序專項整頓要求，加強審計監督，審查各單位的資金、商品、財產、損益、收支是否真實合法，計算國有資產管理是否保值增值，審定各單位負責人的任期和介中完成的主要財務指標和經營成果，公正客觀的評價各單位經營業績，嚴格考核管理，嚴肅查處小金庫、賒銷挪用、潛虧掛帳、虛*等違規違紀行為，堅決抵制假憑證、假規范、假審計弄虛作假的作法，推動審計監督進一步規范化、制度化、透明化。
具體來說，本年度的財務工作計劃如下：
(一)根據《會計法》、《會計制度》等法律法規制定公司的內部會計管理制度與控制制度、內部審計制度、公司會計核算制度與辦法，建立健全公司內部核算的組織、數據管理體系，以及財務管理的規章制度
(二)根據上一年的期末財務數據建賬，開設總賬、明細賬、日記賬和各種輔助賬簿。在董事會和總經理領導下，總管公司財務會計工作，確保會計工作的順利進行。期末對外提供資產負債表、利潤表、現金流量表、利潤分配表、應交增值稅明細表等會計報表。
(三)根據各部門的計劃做好全面的財務預算與預算執行情況分析總結報告，制定公司利潤計劃、資本投資、財務規劃、銷售前景、開支預算或成本標準。組織公司有關部門開展經濟活動分析，組織編制公司財務計劃、成本計劃、努力降低成本、增收節支、提高效益。
(四)做好年度收入報告，費用構成與使用情況分析報告與信用政策、應收賬款分析報告。
(五)根據公司的發慌業務需要制定籌資計劃并選擇籌資方案，作出籌資方案決策分析有可行性報告。
(六)制定投資決策計劃與可行性分析報告。
