時間：2022-03-17 12:37:08
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇出口融資，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
[關鍵詞]議付；出口融資；影響；分析
[中圖分類號]F252 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432(2008)45-0069-02
1UCP500對“議付”的定義及對出口信用證融資的影響
UCP500對議付的定義是“議付是指由被授權議付的銀行對匯票及/或單據付出對價，只審查單據而未付出對價并不構成議付”，雖然只是簡短的定義，但在諸多方面對信用證項下相關當事人的融資行為有著極其重要的影響。
1．1明確“由被授權議付的銀行”才能辦理議付
UCP500中該條款明確了議付必須是由被開證行授權議付的銀行才能辦理，在信用證中一般會通過兩種方式表示：一種是限制議付，即開證行會在信用證中注明“Available with...bank（被指定銀行）by negotiation”；另一種是自由議付信用證，即在信用證中會注明“Available with any bank by negotiation”。按該規定要求，如果出口商銀行要為出口商辦理出口議付融資，其前提條件必須是該信用證屬于表明上述兩種議付方式之一的可議付信用證，而其他三類信用證即期付款信用證、遲期付款信用證、承兌信用證是未經開證行授權辦理議付的，因此如果出口商銀行要辦理這三類信用證項下的議付融資，從嚴格意義上講并不具有UCP500支持的“議付行”的地位。
下面這個案例說明了不具有議付行地位的出口方融資銀行面臨的風險：Banque Paribas為開證行，于2004年6月5日開出一份以Bayfern Limited為受益人的金額為2000萬美元的提單日后180天延期付款信用證，其中Banco Santander London Branch為通知行且被指定為遲期付款銀行，信用證上注明“請通知并保兌該信用證，到期后，我們承諾會按照你的指示來償付”。2004年6月8日，BS通知并加保該證，并向Bayfern提出貼現單據的要約。6月9日，Bayfern向BS確認其接受貼現單據的要約。6月15日，Bayfern提交單證及單證相符的單據，BS承諾于2004年11月27日向Bayfern付款。6月16日，BS貼現有關單據，并要求Bayfern提交貼現申請書及讓渡協議書。6月24日，BP通知BS其所提交之單據涉及虛假單據，BS隨后取得法院凍結令凍結Bayfern銀行賬戶（大約1400萬美元）。2004年11月27日，BS向BP的索償要求被拒，理由是Bayfern的欺詐行為在2004年11月27日之前已被確認，所以開證行無付款責任。BS在英國控告BP，要求賠款2000萬美元。結果法院認為BS被指定為延期付款銀行，并未被指定議付，而且BS在本案中并沒有作出議付，只是做了融資（貼現），BS不是善意第三方，不具有議付行地位，因此BS在本案中敗訴。該案例最大的影響就是告訴銀行，如果你要辦理出口議付，必須是要取得被授權議付的資格。
因此，筆者認為在UCP500條件下(以A銀行為例)，A銀行辦理出口議付的原則應是：①盡量要求國外進口商提供自由議付或是指定A銀行為議付行的議付信用證；②如是其他類型的信用證（即期付款、遲期付款或承兌信用證），A銀行應保留對出口商的融資追索權，在國外開證行承兌或承諾付款后，應盡量轉為信用證項下匯票貼現或應收款買入業務。
1．2UCP500中合格的議付行為
UCP500中關鍵詞是要“付出對價”，但各國銀行界和法律界對“付出對價”的界定和理解有很大的不同，因此在具體操作中存在著不同的差異性。主要體現在以下三方面：一是支付對價的金額是否可按信用證金額全部或部分支付；二是銀行在支付對價后是否可保留追索權；三是承諾付款是否算支付對價。
國際商會銀行委員會曾對“付出對價”做出了進一步的解釋：“付出對價是指立即付款，如支付現金、支票、通過清算系統匯款或貸記賬戶等，也可以是承擔付款責任，但不是承擔遲期付款責任或是承兌匯票。”
2006年，ICC CHINA專家對于上述問題答復如下：①對于是否按信用證全額或部分支付，不能認為只有付出等值于匯票或單據金額才算是付出對價，具體多少比例是受益人與議付行之間協定來定，只要不是零，都可以算是付出對價；②對于銀行議付后是否保留追索權，由于UCP500對此并沒有作出規定，因此可以根據受益人與議付行之間的協議，可以保留追索權，也可以不保留追索權；③承擔付款責任通常應該是承諾付款并在開證行承兌之前實際支付了對價。
2UCP600對“議付”的定義及對出口信用證融資的影響
UCP600第二條定義中對“議付”的定義是：“議付是指指定銀行在相符交單下，在其應獲得償付的銀行工作日當天或之前向受益人預付或同意預付款項的方式來購買匯票（匯票付款人為指定銀行以外的其他銀行）及/或單據的行為。”該定義與原UCP500定義在內容與含義上有很大的差別。
2.1明確“指定銀行”辦理議付
UCP600對指定銀行的定義為：“指定銀行是指信用證可在其處兌用的銀行，如信用證可在任一銀行兌用，則任何銀行均為指定銀行。”從這點上看，UCP600明確可辦理議付的“指定銀行”的范疇要大于UCP500中的“被授權議付銀行”。因此，只要信用證的兌用方式（Available with）是開證行以外的任何一家指定銀行，該銀行在單據全符情況下為受益人辦理的融資都是議付行為。
2.2UCP600中合格的議付行為
UCP600中提到，“指定銀行在相符交單下，在其應獲得償付的銀行工作日當天或之前向受益人預付或同意預付款項的方式來購買匯票（匯票付款人為指定銀行以外的其他銀行）及/或單據……”。根據該定義合格的議付行為應包括三層含義：一是辦理議付的前提是提交單證相符的單據；二是議付是一種購入匯票及/或單據的行為；三是議付行為是通過對受益人的預付或同意預付的方式實現 的。
首先，UCP500對議付的定義中并未提到相符交單，只是規定開證行對單證相符的單據必須承擔付款責任。UCP600在議付中要求相符交單的條件是強調指定銀行在辦理議付時應本著審慎處理單據的原則，因此，如果指定銀行對明顯有不符點的單據辦理融資將被認為是不合格的議付行為或是不符合UCP600要求的。
其次，議付是一種購入匯票及/或單據的行為，這樣就明確了議付不一定需要匯票。
最后，議付行為是通過對受益人的預付或同意預付來實現的。
通過對UCP500和UCP600中“議付”條款的對比分析，可以看出目前UCP600對議付條款的定義對于出口方銀行向出口商提供融資是更為有利的，不僅擴大了議付銀行和可使用信用證的范圍，而且還明確了議付是對受益人的一種融資行為。
2.3國內銀行在發展出口議付業務中應關注的幾個問題
筆者認為，盡管UCP600對議付新的定義比UCP500更趨明晰，但仍顯不足，甚至增加了其他缺陷。
首先，議付新的定義規定了指定銀行議付的前提必須是在相符交單的條件下，這就排除了在有不符點交單而開證行接受不符點的情況下議付的可能性。
其次，新定義及UCP600中其他條款并未明確議付行享有追索權。UCP600第8條第1款規定若信用證由保兌行議付，該議付為無追索權的議付。但這不能理解為若信用證由非保兌行議付，該議付為有追索權的議付。因此指定銀行（非保兌行）的議付是否有追索權需要各國在國內法中規定或由當事人之間約定。
最后，目前延期付款信用證和大部分即期付款信用證無須匯票，但是在“買單說”的定義下，如果對該類信用證進行議付，是否需要匯票存在不確定性。因此，議付行有必要通過票據背書的形式來表明買單的實現，表明議付行已成為持票人，從而獲得議付行的地位。
造船行業既是資金、技術密集型產業，又是勞動密集型產業，具有產業關聯度大、創造就業機會多等特點，造船行業的持續健康發展對拉動國民經濟增長和穩定社會就業具有十分重要的作用。世界主要造船國如日本、韓國等，都把造船業作為帶動國民經濟發展的重要行業，政府通過政策性融資等手段大力支持造船業的發展。我國造船業憑借改革開放的大好形勢，在政府的大力支持和造船行業廣大干部職工的辛勤努力下，近二十年來特別是近幾年來取得了長足的發展，已成為我國重要的制造行業。
中國進出口銀行作為重點支持大型機電產品和成套設備等資本性貨物出口的政策性銀行，支持船舶出口也是其義不容辭的職責。成立八年來，中國進出口銀行始終把支持我國船舶出口作為出口信貸的工作重點之一。截至今年6月底，中國進出口銀行出口信貸業務累計對船舶出口發放貸款434億元人民幣，占同期放款總金額的23%；辦理船舶出口的對外擔保22.5億美元，占擔保總金額的74%；共計支持了包括超大型油輪、大艙口集裝箱船、液化石油氣船、化學品船、高速水翼船和自卸船等在內的各種出口船舶708艘，總噸位1767萬噸，合同總金額121億美元。同時，為貫徹國家鼓勵國輪國造的政策，中國進出口銀行在政策允許的范圍內，對內銷遠洋船舶的建造也提供了少量的出口賣方信貸支持。目前，國內的大中型造船企業基本上都是我們的客戶，中國進出口銀行近年來對我國船舶出口的支持率已經達到90%，與廣大造船企業形成了良好的合作關系。八年來，中國進出口銀行對船舶出口提供的政策性金融支持，促進了造船工業及其上游行業制造能力和技術水平的不斷提高，幫助相關行業創造了大量的就業機會，為我國船舶出口連續數年居世界船舶出口第三位的成績作出了應有的貢獻。
目前，我國造船業的發展既存在優勢也面臨困難。從優勢來看，一是我國造船業技術力量較強，管理水平較高，不僅可以建造一般大型船舶，而且能夠建造30萬噸級超大型油輪，造船的質量和服務都能滿足船東的需求。二是我國人力資源豐富，勞動力成本相對較低，造船具有價格競爭優勢。三是與其他國家一樣，我國船舶出口得到了政府在出口退稅和出口信貸等方面的支持。我國造船業雖然與韓國、日本相比還有較大差距，但發展速度快，潛力巨大，發達國家的不少船東預言，未來世界船舶建造的主要市場將轉到中國，中國很有希望成為世界第一造船大國。從面臨的困難看，近年來，隨著全球經濟一體化進程的加快和造船業國際化水平的提高，世界船舶市場競爭日趨激烈，國際市場船價降低，我國造船成本提高，船舶出口難度加大。船舶出口如不能保持穩定增長，或者出現下降趨勢，勢必極大地影響造船業的發展，并將對拉動經濟增長和解決社會就業問題產生很大影響。我們應該從國民經濟發展的戰略高度充分認識支持造船業發展的重大意義。中國進出口銀行將在現有基礎上，進一步加大對我國船舶出口的政策性金融支持力度，使我國早日成為世界第一流的造船和船舶出口大國。
二、借鑒國際經驗，運用出口買方信貸支持船舶出口
近年來，中國進出口銀行在主要利用出口賣方信貸支持我國船舶出口的同時，借鑒國際同類機構的通行做法，為我國船舶出口提供了出口買方信貸支持。向船東提供出口買方信貸是國際上通行的船舶融資方式。與國際金融市場的一般貸款相比，買方信貸具有期限長、利率低等特點，為造船企業、船東和融資銀行所普遍接受。去年11月和今年4月，我們先后向挪威索莫蓋斯有限公司和溫特蓋斯有限公司提供出口買方信貸，支持他們從我國進口四艘8刪立方米液化石油氣船和兩艘1萬立方米液化石油氣船，反響很好，受到出口企業和國外船東的歡迎，這兩筆貸款成為我們運用買方信貸支持我國船舶出口的有益嘗試。
運用買方信貸支持船舶出口有兩個明顯的優勢：一是向購買我國船舶的外國船東提供出口買方信貸，可以增強對船東的吸引力，提高我國出口船舶的競爭力。國外船東、船舶融資和中介服務機構普遍看好中國造船業的發展，他們希望能夠在為船舶及相關貿易提供融資與服務方面加強與中國進出口銀行的合作，并得到中國進出口銀行的支持。我們向挪威斯考根海運集團提供買方信貸后，在國際上引起積極反響，一些國際知名船運公司和船東對我們向船舶出口提供買方信貸等融資服務很感興趣，紛紛前來咨詢，表示愿意探討具體的合作項目。事實證明，運用買方信貸支持船舶出口能夠有效地增強我國造船企業的國際競爭力。二是讓國外船東作借款人，可以解決國內造船企業資產負債率高和貸款擔保難的問題。從船舶建造到出口收匯，整個過程所需資金量大、占用時間長，如果單純使用出口賣方信貸，會加大船舶制造和出口企業的資產負債率，使企業承擔一定的出口收匯風險。過高的資產負債率也增加了船舶出口企業持續獲得貸款和擔保的難度。出口買方信貸免除了由造船企業直接承擔的長期負債，不僅可以改善國內船廠的資產負債狀況，解決他們貸款難及尋求擔保難的問題，也解除了企業船舶出口后存在收匯風險的后顧之憂。
中國進出口銀行運用出口買方信貸支持船舶出口有不少有利條件。首先是所需外匯資金有保證。建行初期，中國進出口銀行在外匯營運資金極度緊張的情況下，曾通過為國外銀團貸款提供擔保的方式支持船舶出口。現在，國家外匯儲備比較充裕，作為支持資本性貨物出口的國家政策性銀行，中國進出口銀行可以通過購匯等方式補充外匯營運資金，因此，運用買方信貸業務支持船舶出口所需的外匯資金來源充足。其次是貸款風險能夠得到較好的控制。中國進出口銀行自成立以來，積極開展船舶出口融資業務，對中國船舶市場和造船企業的狀況有比較深入的了解，與國外著名船東和融資機構也有比較廣泛的聯系。目前，我們已形成了一套比較成熟的船舶出口信貸風險管理制度，船舶貸款的信貸資產質量也比較高，不良貸款比率低于其他行業的水平。在對船舶出口提供買方信貸時，我們可利用這些有利條件加強對借款人、擔保人的信用評估，控制和防范船舶建造風險。可以說，我國運用買方信貸方式支持船舶出口的條件已經成熟，只要各方共同努力，買方信貸應該也能夠在我國船舶出口融資方面發揮更大的作用，并逐步發展成為我國主要的船舶出口融資方式。中國進出口銀行將同時發揮出口賣方信貸和出口買方信貸的作用，兩個輪子一起轉，進一步加大對船舶出口的支持力度。
三、運用買方信貸支持船舶出口的幾點意見
中國進出口銀行運用出口買方信貸支持船舶出口的工作還處于起步階段，我們要在總結經驗的基礎上，采取切實有效的措施，加快發展這項業務，加大利用買方信貸對船舶出口的支持。
一是充分利用中國進出口銀行政策性金融業務品種齊全、功能強大等優勢，為船舶出口提供“一站式”融資服務。根據企業的需要，在船廠交船前我們可提供出口賣方信貸，同時提供所需的履約和預付款等保函服務，滿足企業在建造船舶中對資金的需求；在交船后根據船東及擔保情況，或提供出口買方信貸，或繼續提供出口賣方信貸，使造船企業和船東得到全方位的融資服務。我們鼓勵造船企業積極利用出口買方信貸方式進行融資。
二是進一步加強與國外有關金融機構的交流與合作，為國內船舶出口企業提供更多的融資便利。中國進出口銀行可以利用自身優勢，請國外金融機構繼續為我行出口買方信貸提供擔保，還可利用這些機構長期從事船舶融資的經驗，借助它們廣泛的客戶網絡，為國內企業提供國際市場的相關信息。此外，對采用國外船用設備和材料、在中國制造并出口的船舶，可探討由中外雙方分別提供出口信貸，進行聯合融資。在條件成熟時，可以考慮開展利用國外買方信貸進口國外造船設備的轉貸業務，以支持國內造船企業更新設備，提高造船能力。要通過上述廣泛的合作與交流，擴大我國船舶建造項目訂單的來源，為國內船舶出口企業爭取更多的市場機會。
三是加強對船舶融資擔保方式的調研，有效地控制船舶融資風險。目前，中國進出口銀行船舶融資模式還主要建立在銀行信用擔保基礎上，我們要借鑒國際經驗，積極探索建立在船舶抵押擔保基礎上的融資模式，以降低船東的融資成本，有效地控制船舶融資風險，擴大買方信貸支持船舶出口的規模。此外，我們將借鑒國外有關金融及中介機構在控制船舶融資風險方面的成功經驗，改善船舶融資的風險評估辦法，更加有效地支持我國船舶出口。
目前。眾多企業難以借到貸款，你也許會注意到這個事實：即使是世界上最大的汽車制造商豐田汽車公司，也難逃資金干涸的命運。
3月3日，日本政府罕有地撥出外匯儲備救助企業。導致這一舉措的原因是眾多銀行嚴控曾經非常容易獲得的貸款，過去，正是在銀行充裕貸款的助力下，日本經濟才能在全球貿易中創造繁榮。
隨著世界各大經濟體的發展，日本銀行136億美元貸款中的90％流向商品貿易。然而，在信貸危機的，中擊下，銀行緊縮貸款，這使得日本政府扶持另一向進出口商寬延貸款的重要機構。過去，日本政府已經向眾多金融機構提供數萬億美元資金。
雖然眾多日本企業現金充裕，但是在3月3日，日本政府稱會將1萬億美元的外匯儲備借給豐田汽車公司、索尼公司和其他陷入困境的出口商，這個信號表明：不斷深入的信貸危機已經開始侵襲最大型企業。
日本政府會向一家政府支持的銀行提供大約50億美元的日本外匯儲備資金，這家銀行將負責發放以美元結算的貸款。豐田汽車公司說，旗下豐田金融服務公司正申請一筆資金，以幫助豐田汽車公司向美國消費者發放更多的貸款。
日本財務大臣與謝野馨說：“隨著經濟危機的深入，我們認為日本的公司融資難題很快就會像國外那樣達到頂峰。
與謝野磬還談到，日本同樣會將緊急貸款數額從1萬億日元放寬至1.5萬億日元(154億美元)，這筆緊急貸款的對象為陷入困境的國內企業。
情況的轉變
在世界其他地區，眾多企業也在抱怨類似的問題。韓國的一家小貿易公司職員邊亨俊說：“我們拿不到美國銀行的貸款。”他所服務的企業向美國的服裝公司拿訂單，然后將這些訂單安排到越南和企業亞洲國家制作。
他補充道，這樣做的部分原因在于借款困難。“像我們這樣的出口商已經減少了70％的輸美貨運。”
在通常情況下，貿易融資被認為是零風險的。用于擔保的就是貨物本身，貨物會偶爾在海運過程中丟失或損壞，但是它不會像房產價值或股價那樣憑空消失。
倫敦匯豐銀行全球貿易融資主管吉恩?弗蘭西斯?蘭伯特說：“貿易融資是最安全貸款方式之一，同時它很簡單。”
美國密蘇里州麥安迪公司是專業印刷設備制造商，該公司貿易融資經理杰夫?奧頓說，隨著全球經濟萎縮，貿易融資的情況已經改變。去年12月，奧頓接到了一名巴西經銷商的電話，首先聽到了這個消息。
“嘿，我們在這里找到了一名采購商。”奧頓回憶起那名經銷商說的話，同時，奧頓也聽到不好的消息，那就是至少有總值1百萬美元的三宗交易岌岌可危，因為“當地銀行對這些不合適的交易進行了估價。”
為了挽回這些交易，奧頓仔細研究了客戶的財政狀況，并設法說服具有政府背景的美國進出口銀行，向巴西買家提供一筆私人貸款的信用擔保。
“特別是對那些與你相關的客戶，你可以對其置之不理，你也可以幫助他們。”奧頓說，“但是，他們的境況不妙，所以你必須付出很多的努力。”
奧頓稱現在出口大氣候是他所見過最惡劣的，他還說自己非常幸運做成了巴西的交易。他認為，在不能夠獲得當地貸款的情況下，許多海外的潛在客戶能做的就是簡單地放棄交易。
貿易融資交易成本的變化突顯了問題。舉個例子，面向印度的出口融資貸款利率比倫敦銀行間拆借利率還高5.5個百分點。
因此，印度的一個潛在客戶與美國麥安迪公司商談到一筆75萬美元訂單，但是該客戶卻不能夠得到融資貸款。
奧頓說：“相比起之前我們沒有能力獲得第一名的位置，這些交易并不能算是失敗的。”
政府的舉措
國際貿易需求驅動性衰退的程度不斷加深：例如，出口長期強勁的日本到今年一月為止，已經連續第四個月出現貿易逆差，自從1970年油價攪亂了它的貿易平衡之后，日本從來沒有經歷過如此長的貿易逆差。國際貨幣基金組織預期，2009年的全球貿易總量會收縮2.8個百分點，這是自1982年以來的首次緊縮。
近期，日本在一系列由各國和國際機構發起的計劃中，積極復蘇本國的私募市場。
日本最近得到了世界銀行1億美元的貿易融資擔保，這筆資金將用于與世界銀行有合作關系的新興市場，對區域性保險業體系的貿易融資業務進行擔保。在歐訓，法國政府最近成立一個新的機構，對空中巴士公司制造的飛機進行65億美元的出口融資，空中巴上是歐洲商業噴氣客機制造商。而德國政府則通過一家私營保險公司，向出口俄羅斯的業務提供更多的資源。
世界出口信用機構，如進出口銀行同樣找到了出口融資的新方法。現在情況有了新的變化，這家機構過去只對一些私營銀行的貸款進行擔保，如今也直接向購買美國產品的非美國采購商發放貸款。去年，巴西的直升機采購商獲得了該機構約1200萬美元的貸款，同時，向美國購買農村電力設備的加納采購商也得到了3.44億美元的貸款。今年1月，它分別向迪拜和摩洛哥購買波音客機的采購商發放了一筆貸款，美國進出口銀行貿易融資和保險公司的副總裁杰弗里 阿布拉姆森說，進出口銀行是進行這些業務的首選。
他說：“政府授權給我們，不是讓我們與私募市場進行競爭，我們的任務是讓人們繼續看好和從事貿易融資。”
鏈接
世界貿易組織的一名官員8月18日表示，受金融和經濟危機的影響，全球貿易融資形勢繼續惡化，目前的貿易融資缺口已擴大至1000億美元。
與四個月前相比，目前全球貿易融資短缺額增加了三倍。在去年11月份世貿組織舉行的評估會上，專家們認為貿易融資缺口僅為250億美元。
關鍵詞：信貸配給出口信用保險貿易融資
近年來廣大中小出口企業面臨著全球經濟復蘇進程緩慢復雜導致的外需不振、國內原材料和勞動力成本上升以及早已存在的融資困難等多重困境。本文將以對江蘇省鹽城市部分中小出口企業利用出口信用保險融資情況的調研為例，探討在此背景下，如何積極利用貿易金融來穩定外需、繼續發揮出口對增加就業、促進經濟增長的積極作用。
一、緩解中小出口企業融資難的有效途徑：出口信用保險融資
（一）信貸配給與中小出口企業融資困境
理論界對于中小企業融資問題的研究有很多，其中以信貸市場信息不對稱為基礎的信貸配給理論能夠較好地解釋中小企業融資難的原因。信貸發生之前的信息不對稱是指借款人對自身財務狀況和貸款項目的了解要遠遠多于銀行。當利率處于較高水平時，最愿意借款的是那些項目高風險高收益的借款人，而低風險低收益的借款人會退出信貸市場，即出現逆向選擇。信貸發生之后的信息不對稱則會導致道德風險，即借款人借款之后有可能改變投資方向去從事高風險高收益的項目。逆向選擇和道德風險就促使銀行在低于競爭性均衡利率水平但能使預期收益最大化的利率水平上對貸款申請實行配給，即在所有的貸款申請人中，只有一部分人得到貸款，而另一部分人被拒絕，或一個申請人的貸款只能部分地被滿足。斯蒂格里茨和韋斯證明，由于信貸市場上存在的逆向選擇和道德風險行為，信貸配給可以作為一種長期均衡現象存在①。對中小企業惜貸這一信貸配給的主要表征也是我國信貸市場上長期存在的現象。在安全性的驅動下，銀行寧愿以較低的利率向信用好的大企業提供貸款，而將剩余貸給中小企業。截至2010年末，人民幣貸款余額47.92萬億元②，而中小企業人民幣貸款余額僅為17.7萬億元③。換言之，創造了60 %GDP的中小企業只獲得了不到37%的信貸支持。
我國中小出口企業融資難同樣是源于信貸市場上的信息不對稱，主要體現在借貸雙方在對出口企業（借款人）自身的財務狀況與生產經營能力、國際市場行情、買方資信狀況、進口國政治經濟狀況等四個方面信息占有的不平衡上。其中第一個方面的信息不對稱在所有融資業務中都是近似的，而后三個因素的不對稱則較之國內融資相關因素更為明顯和復雜。僅以買方資信狀況為例，銀行在接到貸款申請時若要查詢買家資信，涉及到的時間長、代價高，會極大增加貸款成本。因此銀行通常會默認這種不對稱的存在，而通過信貸配給來防范風險。
出口貿易融資中的信貸配給具有其他融資活動的共同點，即銀行對中小出口企業貸款的積極性不高。中小出口企業經營管理機制不健全，財務信息不透明，信用意識不強，難以提供合適的質押物或擔保，顯然這些都影響了銀行貸款的積極性。
出口貿易融資中的信貸配給亦有區別于其他融資活動的特殊性，主要體現在銀行對不同融資產品的偏好上。銀行最傾向提供的出口融資產品是信用證項下的押匯與遠期匯票貼現，而且手續簡便、利率優惠，這是由于融資行在出口業務的付款人（開證行）這個方面擁有比借款人（出口商）更多的信息，加之這兩種方式均為借款人交單之后的融資，避免了道德風險的發生。其次則為信用證打包放款，但是由于借款人不履約等道德風險的存在，銀行會設置抵押等較嚴格的融資條件。而對于托收押匯和出口商票融資，銀行由于不能很好掌握買家信息而不太愿意提供這些融資業務。
銀行對中小出口企業的信貸配給一方面不利于我國中小企業采用非信用證方式積極開拓國際市場，另一方面在國內外同業競爭日趨加劇的背景下，也不利于銀行自身拓展業務，提升競爭力。
（二）出口信用保險融資的優勢
出口信用保險是政府為了支持本國的出口貿易，保證企業出口收匯安全而實施的一項由國家財政提供保險準備金的非贏利性的保險業務。當承保范圍內的商業風險和政治風險造成出口商的損失時，信用保險機構便按照80―90%的比例賠償出口商的損失。出口信用保險項下的融資可分為中長期出口信用保險項下融資和短期出口信用保險融資。前者主要適用于大型的工程承包、機電成套設備出口及海外投資，而后者則是指銀行根據出口商的申請，在貨物發運后憑其轉讓的短期出口信用保險保單賠款權益提供融資的業務。
短期出口信保融資可以有效緩解出口貿易融資中的信貸配給，從而為眾多從事短期一般出口貿易的中小企業帶來巨大益處。如前所述，出口融資中的信息不對稱與其他信貸市場的區別主要體現在借貸雙方對國際市場行情、買方資信與進口國政治經濟狀況等三個方面信息占有的不平衡上。而在信保融資項下，出口信用保險公司對買方資信和進口國政治經濟狀況進行了充分研判后才會審批買方限額、簽發保單，因此銀企雙方在買方及其所在國信息占有上的不對稱得到了化解。信保公司、出口企業和銀行各司其責，分擔風險。信保公司承擔進口商的商業風險和進口國的政治風險，出口企業負責履行買賣合同義務，銀行則重點審核出口商的資信狀況。通過這種專業化分工與合作，收匯風險和貸款損失得以大幅降低，可見信保融資業務能夠提高銀行對中小企業提供出口融資的積極性。
二、出口信用保險融資當前面臨的主要問題
正是由于信保融資的上述優勢，我國信保融資規模不斷擴大。中國出口信用保險公司自成立以來，累計幫助企業獲得融資近9000億元人民幣，其中2010年支持企業獲得融資超過2500億元④。
但不容忽視的是，出口信用保險及其項下融資均面臨著地區發展不平衡的問題。從江蘇省來看，2010年出口信用保險累計支持該省一般貿易出口241.3億美元，對一般貿易出口的支持率達到25%，承保規模位居全國各省市之首，為企業提供出口信用保險項下保單融資便利195.8億元人民幣⑤。具體到鹽城市，在地方商務部門和江蘇信保的努力下，全市出口信保業務也得到了迅猛發展。當年累計完成保額1.1億美元，信保項下融資達5000萬美元。一定程度上緩解了企業出口融資難的困境⑥。但是應該看到，出口信保對一般貿易的滲透率僅為6.05％，與全國平均水平22%、江蘇全省水平25%相比，差距仍然較大，而信保融資則僅占江蘇省信保融資的1.63%。可見，出口信保及其項下融資對鹽城市出口的支持作用尚未得到充分發揮。
自2009年5月以來，我們對鹽城市39家企業連續兩年的出口業務和融資狀況進行了調研，發現鹽城市信保覆蓋面低、信保融資規模小的原因主要是：
（一）出口信用保險業方面的不足
1、缺乏明確的法律規范
迄今為止我國尚無針對出口信用保險的專門立法。《保險法》主要規范的是商業保險，而2004年《對外貿易法》中對信用保險只有原則性的規定，即“國家通過進出口信貸、出口信用保險、出口退稅及其他促進對外貿易的方式，發展對外貿易”。法律規范的缺失造成了風險基金不足、管理機制和經營機制不穩定等問題。例如有研究指出我國出口信保平均賠付率僅為62%⑦。較低的賠付率勢必會制約信保覆蓋面的進一步擴大，也影響了銀行辦理信保項下融資的積極性⑧。
2、承保范圍窄，保險費率高
鹽城市多數企業的出口業務收款期限大都在一年以內，主要適用短期出口信用保險，但目前短期出口信保險種不能完全滿足出口企業的需要。首先，短期出口信用保險主要產品的承保范圍包括貨物出運后發生的政治風險和商業風險，不能幫助企業消除貨物發運前的風險敞口。雖然中國信保新近推出了短期出口信用保險出運前風險保險，但此險別是綜合保險的附加險，不可單獨投保。其次，出口企業對綜合保險和統保保險不能完全認同，而其他險種的適保額較高。綜合保險和統保保險承保的是適保范圍內全部出口業務的收匯風險。但從中小企業的角度看，一些與前T/T相結合的業務的收匯安全程度較高，如果全部投保，勢必增加不必要的成本。而其他一些險種則設置了較高的投保門檻。如買方違約保險承保的金額為100萬美元以上，其中預付定金不低于15%。較高的門檻不能適應本地中小企業的要求。再次，由于我國出口信用保險投保規模較小，整體費率水平比發達國家要高。盡管在2009年5月國務院常務會議將完善出口信用保險政策列為穩定外需的第一項措施后，中國出口信用保險公司將保險費率平均下調30%，由原來的0.65%下調到0.45%，但是與發達國家平均0.1%的費率相比還是偏高⑨。
3、營業機構較少，宣傳力度不夠
多年來江蘇信保會同各地商務部門對中小企業做了針對性的宣傳工作，收到了一定的成效。但中小型企業數量眾多且分布全省各地，許多企業對投保的作用、程序、費率、投保地點等細節不太清楚。以鹽城市為例，2010年有進出口實績的企業為750家，而參加出口信用保險的企業僅有34家。在我們調研的39家企業中，只有3家目前投保了信用險。
另外，江蘇信保目前下轄南京業務處、南通業務處、蘇州辦事處、無錫辦事處和常州辦事處，相對于本省較大的對外貿易額和出口企業較為分散的地理布局，這樣的規模顯然是可以商榷的。蘇北地區缺乏營業機構應該是導致當地參保業務量較低的一個重要原因。
（二）中小出口企業方面的不足
1、風險管理意識陳舊
中小進出口企業自身普遍缺乏信用管理體系，多數出口企業對出口風險的認識還停留在控制非信用證業務的層次上。在我們所調查的39家企業中，有15家企業的一半以上出口業務是通過信用證方式收匯的。信用證的高比例使用削弱了出口企業的競爭力，并且也并不能完全消除收匯風險。開證行的資信、信用證軟條款等因素都可能會導致受益人不能及時足額收匯。我們在調研中發現，本地區較早投保信用險業務的一家縣級外貿公司，正是由于南亞某國遠期信用證的開證行屢次在承兌后拖延付款，才開始投保信用險的。
另外在本市出口總量中所占比例不高的非證業務中，企業并未采取足夠的風險防范措施。在我們的調查中，有16家企業的出口業務以付款交單或賒銷方式為主，但其中僅有2家企業投保了信用險，其余14家企業認為老客戶沒有風險，并未投保。其實出口壞賬往往是發生在老客戶身上，而且即使客戶自身沒有欺詐意圖，但在宏觀形勢發生突變的情況下，也可能導致拖欠或拒付的發生。在2008年金融危機爆發后，本地多數企業都遭遇到了買家拖欠或進口國頒布延期支付令的困擾。
2、產品附加值低，利潤微薄
本地大多數中小型企業由于自身規模的限制，研發力量薄弱，加之當地勞動力相對充裕，所以出口商品大多屬于勞動密集型產品，產品附加值不高。另外由于近年來人民幣對美元不斷小幅升值，出口退稅政策調整頻繁，出口企業間的競爭日趨加劇，這些因素都使得企業利潤變得更加微薄。很多企業擔心投保信用險會增加成本，從而降低產品的市場競爭力。
3、對貿易融資方式不夠了解
雖然本市企業在出口實踐中已經積累了不少經驗，但是總體而言，經營者和業務人員的素質尚待提高，相關專業知識不足。很多企業對國際保理、出口信用保險等新型貿易融資工具不了解，當向銀行借貸遇到困難時，更多地會通過普通流動資金貸款甚至民間借貸來解決資金困難。而當地的民間借貸利率是銀行同期貸款利率的3倍多⑩，這無疑加重了出口企業的債務負擔。具體到信用保險業務，大多數出口企業認為，信保公司應該與壽險或財險公司一樣提供上門服務，缺乏主動投保信用險的意識。原因就在于企業沒有認識到出口信用保險與貼息、退稅等政策一樣也是國家支持出口貿易的一種手段，并且具有幫助企業采用靈活的結算方式捕捉市場機會、便于企業獲得貿易融資的重要功能。
（三）來自銀行的疑慮
銀行對提供信保融資的顧慮在很大程度上是受到了出口信用險保單中一些免責條款的影響。以綜合保險為例，可能影響到銀行放貸安全的保單條款主要包括：
1、除外責任中被保險人違約引起的損失
除外責任是指保險公司明確規定不承擔賠償責任的損失，包括匯率變更、被保險人違約、被保險人明知買方違約仍然繼續出口、銀行擅自放單等引起的損失。而國外買家在市場行情下跌或資金周轉困難時通常用作拒絕付款的借口正是出口商（被保險人）的違約。
2、被保險人未履行保單義務時，保險人有權降低賠償比例或者拒絕承擔賠償責任
《短期出口信用保險綜合保險條款》（3.0版）第九章“被保險人義務”中的第21條至第25條列明了被保險人必須履行的義務。如第22條規定，“被保險人應將可能影響保險人風險預測、費率厘定、限額審批和理賠追償的信息真實、全面、準確、及時地書面告知保險人。……在知道或應當知道買方或開證行不利的消息以及本保單條款第二條項下任一風險發生時，被保險人應及時采取一切必要措施，避免或減少損失，并書面通知保險人。”被保險人在實際業務運作中要完全履行這些義務可能存在一些困難。而如果他們未能履行保單義務，保險人便有權降低賠償比例、拒絕承擔賠償責任或解除保單。
三、積極推廣出口信用保險融資的建議
（一）盡快制定《出口信用保險法》
一個完善的出口信用保險體系需要堅實的制度保障。針對目前我國缺乏出口信用保險專門法的現狀，政府應當盡快出臺與國際慣例接軌并適應我國實際《出口信用保險法》，在出口信保的經營宗旨、經營目標、財務核算等方面進行制度規范，使所有參與主體的權利和義務都能納入到法律調節的范圍內，從而為信用險的發展提供一個良好的法律環境，也有利于提高銀行辦理信保融資的積極性。
（二）對出口信用保險公司的建議
1、適當降低費率，不斷提高服務水平
信保公司應不斷降低業務費用，并根據不同企業的信用管理狀況制定差別費率政策，從而從總體上降低信保費率水平。同時信保公司可以通過加強對商務部門、出口企業和商業銀行的調研，不斷開發新的保險產品，并加大宣傳力度。如2010年推出的“中小企業信用保險E計劃”較好地適應了中小出口企業的實際需求，但在對企業的宣傳推廣上尚有較大空間。
2、增強工作效率，增加出口信保網點建設
投保企業在簽訂出口合同前須經信保公司審批客戶限額，而目前限額審批時間為20天左右。出口企業可能因為過長的審批時間而失掉貿易機會。因此中國信保應通過加強國際信息交流與合作，縮短審批時間。此外應進一步改革其理賠機制，加快理賠效率。
從江蘇省來看，目前主要是在蘇南和蘇中地區設有信保營業機構，但地處欠發達的蘇北地區的中小出口企業更加需要信用險的支持。因此有必要盡快在徐、淮、鹽、連等蘇北地級市增設信保營業機構。特別是隨著鹽城經濟開發區和大豐市沿海經濟區正在努力設立出口加工區，我們認為江蘇信保應盡早在鹽城設立辦事處，以發掘和滿足本地中小企業的潛在需求，從而實現以保險帶融資、以融資促出口、充分發揮本地區在實施江蘇沿海大開發戰略中的重要作用。
（三）對中小出口企業的建議
1、樹立正確的風險管理意識
出口企業應該認識到所有出口業務中都面臨著不同程度的風險，而投保出口信用保險是一個較好的綜合性的防范收匯風險的途徑，并且可以獲得融資便利，提高市場競爭能力。因此，企業應建立一套完整的投保出口信用保險的規章制度，便于企業對擬投保業務盡早申請客戶限額，也便于企業在投保業務可能出現損失時及時申報。
2、健全風險管理機構建設
中小企業可以以財務部門為核心，建立覆蓋相關職能部門及各業務部門的風險管理委員會，主要職責是負責制定信用管理政策、管理客戶信用檔案、對應收賬款進行跟蹤管理等。這樣做一是可以從根本上控制企業的經營風險，二是可以使信保機構更好地了解企業的風險狀況，從而制定出合適的保險條款和優惠的保險費率，三是可以提高企業在銀行的信用等級，便于企業獲得融資。
（四）對銀行的建議
1、審查貿易背景，監督企業嚴格執行出口合同
信保公司對由于被保人（出口企業）違約而造成的損失不予賠付，這就需要銀行在融資前深入外貿企業和供貨廠家，核查備貨、發運與單據情況，確保貿易背景真實。
2、基于不同結算方式采取相應措施，避免信保公司免責情況的發生
在信用證支付方式下，由于單證不符屬于信保公司的除外責任，因此融資銀行應仔細審查開證行的資信狀況，避免無理拒付。如開證行資信不佳，融資銀行應建議出口商要求信用證加保兌。在D/P方式下，融資銀行應謹慎選擇代收行，以避免代收行擅自放單情況的發生。
3、加強貸后管理，督促企業及時履行保單義務
銀行在辦理信保項下融資后，應跟蹤了解出口企業及其客戶的動態信息，加強貸后管理，督促企業及時繳納保費，時刻關注該企業的收匯情況，在可能出險時督促企業向信保公司及時申報。■
參考文獻：
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論文摘要:國際貿易融資，作為可向國際結算提供廣泛資金融通支持的新興業務，具有風險低、周轉快、節省資本的特點，其作用正在為越來越多的銀行所認同，并逐漸成為影響國際結算發展的至關重要的因素。國際貿易融資如何緊跟國際業務發展前沿，深入創新，從而推動國際業務做大做強，成為擺在我們面前的重要課題。文章論述了目前中國企業的貿易融資現狀及存在的問題以及融資方式，并對此做了進一步的原因分析和研究。
1中國中小企業國際貿易融資現狀分析
國際貿易融資是指圍繞國際貿易結算的各個環節所發生的資金和信用的融通活動。金融危機的沖擊下，全球貿易融資額大幅下降，世界貿易組織統計，2009年全球貿易融資缺口為1000億美元，而世界銀行則認為缺口可能高達3000億美元。貿易融資的缺乏導致國際貿易大幅滑坡，阻礙全球經濟復蘇。我國也不例外。正是國際貿易融資的下降，極大地阻礙了我國的出口復蘇。當前國際貿易融資的來源和形式都發生了變化。
1.1企業出口方面近年以來，中國中小企業發展迅猛，其對國民經濟的貢獻率不斷提高。2006年我國中小企業已達4200萬戶(包括個體工商戶)，約占全國企業總數的99.8%。
中小企業已成為中國外貿領域一支重要的力量。但由于中小企業起步晚，自有資金積累少，資金短缺已成為制約中小企業進一步發展的瓶頸，中國中小企業在貿易融資過程中存在諸多困難。
中國目前為中小企業擔保的機構在中小城市很少，到2007年底，中國中小企業出口融資信用擔保機構只有3729個，擔保總額為5049億元、受保企業為21.65萬戶。雖然中小企業出口信用擔保機構有了很大發展，但是大多數分布在大中城市，中小城市很少。
1.2銀行方面銀行對大中型企業和中小型企業的出口融資政策有所不同。從四大國有商業銀行貸款來看，與大中型企業相比，中小型企業出口融資貸款利率高很多。另外，銀行給中小企業的進出口貸款一般采取抵押和擔保的方式，不僅手續繁雜，而且還要支付諸如擔保費、抵押資產評估費等相關費用，這無疑增加了中小企業國際貿易融資的難度和融資成本。與此同時，由于銀行貸款手續繁瑣及審批時間過長，迫使許多為求生存的中小企業選擇民間融資渠道，而民間融資的高利貸性質幾乎是眾人皆知的。
銀行對于中小企業的風險狀況缺乏有效的識別手段。中小型企業普遍存在著規模小、經營穩定性差、報表不真實等問題，這種狀況使得銀行傳統的企業財務技術分析對授信決策的指導意義大打折扣，使得銀行在中小企業進出口貸款方面選擇的策略是簡單地退出市場。這也從一方面顯示出中國的金融市場發展失衡、資本市場發展滯后使得整個融資結構的調整難以順利推進。
2中國中小企業國際貿易融資的主要問題
原材料和勞動成本的提高，對中小企業生存構成了威脅。而政府的經濟刺激計劃也甚少惠及中小企業。
中小企業生存困難，大量倒閉或停產。中國社科院關于“中小企業在金融危機復蘇中的作用”的調研報告顯示，有40%的中小企業已經在此次金融危機中倒閉，另有40%的企業目前正在生死線上徘徊。因此總結目前中國國際貿易融資問題有如下幾個方面
2.1貿易融資方式過于單一，對象過于集中當今的國際貿易規模、方式都向更高、更復雜的方向發展，雖然現在國際上所使用的的貿易融資方式日益加多，也有越來越多企業開始嘗逐步創新，開拓新的貿易融資方式，但是在實際的應用中，基本上仍然是以傳統的融資方式為主，即以信用證結算與融資相結合的方式，品種少，且功能單一。
銀行方面，目前各家銀行辦理的業務主要以基本形式為主。而比較復雜的，如保理和福費廷則相對比較少，甚至在有些地區尚未開展。
2.2中小企業資金不足中小企業生存難，除了內部管理存在問題、缺乏人才、技術水平不高外，資金不足和融資困難是中國中小企業面臨的最大問題，絕大部分中小企業存在資金缺口。資金短缺直接影響企業運轉狀況。資金短缺往往極大地限制中小企業擴大生產規模、技術和設備升級、新產品的研制和開發、拓展新市場和增加新經營項目。
3中國中小企業貿易融資問題的原因分析
3.1現代信息技術的制約以先進的技術手段做支撐，國際貿易融資業務所涉及的風險管理就會顯得更高效，便可以將銀行相關的部門和分支行高效率、有機地聯系起來。然而目前我國的銀行業只能說基本完成了金融電子化建設的階段，金融信息化在有些銀行只是剛剛起步，從而缺少網絡資源的共享，缺乏統一協調的管理，以致無法達到監控風險、相互制約的目的，這樣就難以達到控制風險的目的。
3.2企業規模及內部因素制約在中國經營進出口的中小型企企業數量眾多，但總體效益不佳。一些虧損企業管理混亂，資信欠佳，常因資金短缺而利用押匯、打包貸款等信用證融資手段套取銀行資金。銀行短期融資實際上往往被長期占用，嚴重影響銀行經營資產的流動性和安全性。同時在貿易經營過程中存在投機性經營，例如在某一時期，某種商品的國內外差價較大時，國內貿易商爭相進口此類商品。如新聞紙、紙漿、化纖、鋼材、食糖、成品油等，而一且這些商品的國內市場價格下滑，貨款無法回收，就會給銀行資金帶來風險。
3.3銀行和政府政策對貿易融資的制約進出口雙方銀行對促進貿易的完成起著關鍵作用，國外銀行都是按商業化經營原則來經營的，如經營不善，隨時有倒閉的可能。而中小企業在選擇銀行時，由于沒有足夠的能力對國外的行進行全面調查，缺乏和行長期合作的經驗，同時對有些發展中國家的對外貿易、金融慣例、外貿管理政策了解不夠，在貿易結算時有可能遭到無理拒付等現象。中國的銀行普遍缺乏針對中小企業融資的適用金融產品、信貸評價體系和擔保體系。中國金融政策和融資體系都是以國有企業特別是國有大型企業為主要對象設計實施的，銀行的信貸評價體系中也缺乏適用于中小企業的評價模塊，而是參照大企業標準，過多地考慮企業的財務指標，導致眾多有融資需求的企業無法得到貸款。因此，要解決中國中小企業融資困難的問題，必須針對中小企業的特點，發展更加有效的融資模式。
一、出口信用保險的基本內涵
出口信用保險是政府對本國企業在出口貿易、對外投資中的合法權益提供風險保障的一項特殊政策措施，主要承保國外進口商的商業信用風險和國外政治風險，一般由國家財政直接支持。它一般由出口商與保險公司訂立保險合同，繳納保險費，保險人賠償出口方因進口方不履行合同而遭受的經濟損失。出口信用保險的購買者和被保險人是出口商，被擔保人是進口商。
該保險承保的風險主要有兩類：一是商業風險。它是由進口商的原因造成的收匯風險。例如，進口商因破產無力償付貨款；收到貨物后拖欠貨款，催收而未奏效；進口商違背合同收到貨物后拒付貨款等。二是政治風險。它是由非進口商所能控制的政治原因造成的收匯風險。例如，進口商所在國發生戰爭、內亂、法律法規發生變化或突然撤銷進口許可證和禁止該類貨物進口等。由于出口信用保險所承保的這兩類風險帶有很大的人為因素，其危險的發生具有很強的不穩定性。因此，這類保險一般由政府資助或參與業務管理，并將它作為國家鼓勵本國企業擴大出口，保障其收匯權益而采取的一項經濟政策措施。它一般不是純商業性保險，而屬于經濟政策性保險。
二、我國外貿企業開展出口信用保險的必要性
首先，在國際貿易中，由于買賣雙方相隔遙遠，往往存在互不信任的問題，影響外貿企業采取靈活的付款方式來擴大出口。在外貿企業的出口業務中，對于第一次交易的新客戶，要求對方接受電匯方式預付貨款是相當困難的。為了發展新客戶，擴大市場份額，提高企業競爭力，企業多采用托收方式付款，如D/P、D/A等，但是因此要承擔進口方的商業風險和其所在國家的政治風險。比較安全的信用證支付方式，存在手續復雜、資金占用多、費用高等缺點，也存在信用證偽造等情況，同樣對出口商安全收匯帶來威脅。在這種情況下，迫切需要一種對于出口方來講可靠而靈活的支付方式實現安全收匯，防止經濟損失的發生。
其次，在國際貿易中，對于需要大力開拓國際市場的中小外貿企業來講，對國外市場和客戶信息的掌握是不全面和不準確的，從而為企業安全收匯帶來風險。在網絡發達的今天，能夠參加展會和客戶進行面對面洽談的企業需要有一定的財力作為支持，出口企業獲得市場和客戶信息的渠道一般是通過網絡。但是，網絡信息良莠不齊，很多國外客戶的需求信息并非真實。在這種情況下，就迫切需要專門的資信調查機構為企業提供詳細而準確的客戶信息，包括企業的基本情況、資產負債狀況、經營作風，以及是否有不良經營的記錄等。出口企業通過這些信息，再來判定是否和對方客戶進行交易，以及根據客戶資信狀況選擇合適的付款方式。
第三，在國際貿易中，由出口商無法控制的政治原因所導致的風險也是存在的，從而導致出口欠款和壞賬的發生。由于信息的不對稱和不完善，出口企業要面臨對方客戶所在國家的政治風險。這些風險往往是買賣雙方都無法預料和避免的，使得合同無法正常履行，影響了出口企業的正常收匯。同時，出口企業為擴大出口規模，提高市場占有率，紛紛采用商業信用方式出口貨物，但是由于缺乏信用風險管理經驗，導致了企業的逾期應收賬款大量增加。當壞賬出現時，企業往往因為不了解債務人所在地的法律制度和行業慣例，無法有效地進行境外追收。在這種情況下，由于此類風險具有的外部性和高風險性，需要設立專門的出口信用保險機構，為企業提供壞賬追討服務，以保障企業的收款權益。
第四，在國際貿易中，對于資金實力有限的中小外貿企業來說，制約出口規模擴大的一個重要因素是資金不足和融資困難。外貿企業由于自有資金比例小，規模有限，同時國際貿易合同一般占用的資金數額巨大，時間較長，僅僅依靠訂金和自有資金通常難以滿足資金需求。一旦出現發貨后無法按合同規定日期收回貨款的情況，就會給企業正常的資金運轉帶來嚴重困難，甚至使企業瀕臨破產倒閉的窘境。在這種情況下，迫切需要專門機構為企業提供資金融通支持，提高企業的資金周轉能力。
三、我國目前開展出口信用保險的具體情況
我國的出口信用保險是在近些年才起步的，在不斷地探索和改革當中，逐步開展出口信用保險業務并不斷發展壯大，承辦機構也由中國人民保險公司到中國進出口銀行，再轉為中國出口信用保險公司。我國自1988年由原中國人民保險公司承辦出口信用保險業務，以短期信用保險業務為主，受保市場達70多個國家和地區，為我國的外貿出口開辟了提高競爭力的新途徑。1992年國務院決定在我國正式建立出口信用保險制度，并撥付1億美元的“國家風險基金”。1994年中國進出口銀行成立，開始承辦大型成套機電設備的中長期信用保險業務。2001年經國務院批準，合并以上兩家機構的出口信用保險業務，成立中國出口信用保險公司，使其成為我國唯一的專業出口信用保險機構。中國出口信用保險公司的成立是我國政府在中國加入世界貿易組織的全新經濟形勢下，深化金融保險與外貿體制改革，加大對出口貿易政策性支持力度的重大舉措，標志著我國出口信用保險業進入了一個嶄新的發展階段。
中國出口信用保險公司（簡稱“中國信保”）是我國唯一承辦政策性信用保險業務的金融機構，注冊資本40億元人民幣，資本金來源為出口信用保險風險基金，由財政預算安排。中國信保的主要任務是積極配合國家外交、外貿、產業、財政和金融等政策，通過政策性出口信用保險手段，支持貨物、技術和服務等出口，特別是高科技、附加值大的機電產品等資本性貨物出口，支持中國企業向海外投資，為企業開拓海外市場提供收匯風險保障，并在出口融資、信息咨詢和應收賬款管理等方面為企業提供快捷、便利的服務。中國信保的主要產品包括：短期出口信用保險、中長期出口信用保險、投資保險、擔保業務；新產品包括：中小企業綜合保險、外派勞務信用保險、出口票據保險；主要服務有：融資便利、國際商賬追收、資信評估服務以及國家風險、買家風險和行業風險評估分析等。
中國出口信用保險公司成立后，我國的出口信用保險業務得到了高速發展。越來越多的出口企業通過向中國出口信用保險公司投保來規避風險，防范損失的 發生，中國出口信用保險公司的品牌和信譽隨之快速提升。中國加入世貿組織后，出口信用保險業務更是取得了迅猛的增長，市場覆蓋面不斷擴大，滲透率指標大幅度提高。2002～2007年中國信保累計支持的出口和投資的規模為1，121億美元，為數千家出口企業提供了出口信用保險服務，為數百個中長期項目提供了保險支持，包括高科技出口項目、大型機電產品和成套設備出口項目等。同時，中國信保還帶動70家銀行為出口企業融資2，621億元人民幣。可見，中國出口信用保險公司在支持國內企業開拓國際市場，支持中國企業去海外投資，在配合我國對外經濟外交戰略等諸多方面發揮了積極的作用。
四、我國出口信用保險促進對外貿易的作用分析
首先，出口信用保險有效地解決了買賣雙方互不信任的問題，為企業采取靈活的付款方式提供了保障。對于信用放賬期限在一年以內的出口業務，外貿企業通過向中國出口信用保險公司投保“短期出口信用保險”，既可以承保非信用證方式結算，如付款交單（D/P）、承兌交單（D/A）等以商業信用為付款條件的出口或轉口貿易，也可以承保銀行信用證（L/C）付款方式下的出口貿易。對于信用期限在一年以上的資本性貨物出口，外貿企業可以投保“中長期出口信用保險”，如大型成套設備出口等。通過中國出口信用保險公司提供的信用支持，企業可以針對不同國家和地區的不同資信的客戶靈活地選擇付款方式，把收匯風險轉移給保險公司，避免不必要的經濟損失。外貿企業通過采取靈活便利的支付方式，降低了出易成本，提升了自身的競爭力，對企業及時抓住貿易機會，擴大出口規模，提高出口效益，有積極地促進作用。
其次，出口信用保險可以為出口企業提供詳細和準確的客戶信息，為企業防范收匯風險提供有力保障。外貿企業通過借助中國信用保險公司提供的“資信評估服務”和“風險管理服務”，可以調查國外買方的資信情況和相關國家的國別風險，以便合理確定交易條件，建立和完善出口風險管理機制。首先，在出易前，中國出口信用保險公司利用其專業技術優勢和廣泛的風險信息渠道為出口企業對國外買家進行詳細的資信調查，從資金實力、信用程度、道德風險等多方面對買家做全面的評估。其次，在貨物出口后，中國出口信用保險公司會及時跟蹤國外買方的變化，適時評估買方的信用風險，并及時向出口企業提出建議，以調整該客戶信用限額。再次，保險業務完成后，中國出口信用保險公司可以幫助企業建立完備的客戶檔案，為企業總結經驗提供資料，全面提高出口企業的風險管理水平。這樣，企業根據不同的客戶合理選擇合適的支付條件、放賬期限等，從而有效規避出口風險，提高了收匯的安全性。
關鍵詞：中小企業; 國際貿易；融資
一、引言
全國政協副主席白立忱于2008 年8月2日在第二屆A P E C 工商咨詢理事會亞太中小企業峰會開幕式上說，由于受到企規模及市場影響力等因素制約，中小企業發展面臨著許多共性的問題，其中，融資問題是中小企業在發展中遇到的最大瓶頸。白立忱說，我國中小企業約占企業總數的99％，產值占國內生產總值的58％，出口創匯占68％，上繳稅收占48％，提供了75％的城鎮就業機會。國家是否富強，人民是否富裕，生活是否豐富多彩，經濟是否有活力，都與這個國家中小企業的發展程度密切相關。
中小企業是指注冊資金500 萬元以內，總資產2000 萬元以下、年銷售收入4000 萬元以下的企業。隨著我國經濟體制改革的深入，中小企業在國民經濟中發揮著越來越重要的作用。自國家取消對非公有制經濟從事外貿經營的限制以來，越來越多的中小企業獲得外貿經營權。但由于中小企業起步晚，自有資金積累少，資金短缺已成為制約中小企業進一步發展的瓶頸。我國中小企業雖然在經營方式和市場開拓方面比大企業靈活主動，在融資的難度上卻要大大高于大企業。
隨著各銀行新融資產品的不斷開發和工作力度的加大，貿易融資收入在銀行總收入中的占比逐步提高。同時，面對今年信貸緊縮的新形勢，各家商業都把發展的目標瞄準了中小企業信貸市場。這樣，如何結合中小企業特點發展中小企業國際貿易融資具有重要研究和現實意義。
二、中小企業貿易融資難的主要原因
國際貿易融資是以國際結算為依托、在國際結算的相關環節上提供的資金融通，進出口商選擇的結算方式直接決定了貿易融資的種類和操作流程，通過結算環節的融資，加速了企業的資金周轉，解決了企業應收賬款或對外付款所面臨的資金困境。國際貿易融資是以國際貿易為基礎的，它不僅涉及到國內、國外兩個貿易市場、涉及不同的法律規則及多方面復雜的環節，而且融合了與進出口環節緊密關聯的銀行和商業雙重信用。相對于大型企業而言，中小企業的貿易融資面臨了更多的風險因素，因而面對更多的困難。
1、中小企業的內部原因。在我國經營進出口的中小企業數量眾多，但總體效益不佳。一些虧損企業管理混亂，資信欠佳，常因資金短缺而利用押匯、打包貸款等信用證融資手段套取銀行資金。銀行短期融資實際上往往被長期占用，嚴重影響銀行經營資產的流動性和安全性。同時在貿易經營過程中存在投機性經營，例如在某一時期，某種商品的國內外差價較大時，國內貿易商爭相進口此類商品。如新聞紙、紙漿、化纖、鋼材、食糖、成品油等，而一旦這些商品的國內市場價格下滑，貨款無法回收，就會給銀行資金帶來風險。
國際間的進出口貿易從談判、簽約到履約都是一種商業信用。為此，進出口企業雙方的資信狀況、經營能力、進出口貨物的價格、質量、交貨期限、市場行情和匯率變動情況以及企業生產能力等諸多因素均會影響到貿易是否順利完成。在這期間，任何一個環節出現問題，都有可能導致經營失敗，產生貿易糾紛和索賠，出現貿易風險。以機電設備進口項目為例，中小企業由于缺乏足夠技術支持，一旦出現進口設備無法正常使用，或者不能滿足最終用戶的技術要求的情況，則會面臨最終用戶拒絕付款的問題，導致風險貸款。
從銀行的角度來看，銀行作為一個金融企業，商業銀行的經營原則是流動性、安全性和盈利性。其中盈利性是根本目的，安全性是基本前提。因此，在經營活動中，商業銀行必須保證資金的安全，即不能發生虧損和短缺，這樣，商業銀行對中小企業貸欲的積極性不高。
2、銀行體系原因。進出口雙方銀行對促進貿易的完成起著關鍵作用，國外銀行都是按商業化經營原則來經營的，如經營不善，隨時有倒閉的可能。而中小企業在選擇銀行時，由于沒有足夠的能力對國外的行進行全面調查，缺乏和行長期合作的經驗，同時對有些發展中國家的對外貿易、金融慣例、外貿管理政策了解不夠，在貿易結算時有可能遭到無理拒付等現象。國內銀行普遍缺乏針對中小企業融資的適用金融產品、信貸評價體系和擔保體系。我國金融政策和融資體系都是以國有企業特別是國有大型企業為主要對象設計實施的，銀行的信貸評價體系中也缺乏適用于中小企業的評價模塊，而是參照大企業標準，過多地考慮企業的財務指標，導致眾多有融資需求的企業無法得到貸款。因此，要解決我國中小企業融資困難的問題，必須針對中小企業的特點，發展更加有效的融資模式。
3、外部政策原因。進出口商所在國家的政治、經濟是否穩定，法律是否健全，貿易、外匯管制是否嚴格等因素對貿易的順利進行至關重要。因為貿易融資涉及到不同國家間債權、債務的清償與支付，當貿易對象國出現政局不穩、外匯管制、制裁等因素，都可能使貿易合同難以履行，從而使銀行的貿易融資蒙受風險。所以，忽略國家及政治風險，仍有可能造成風險貸款。[ hi138/Com]
三、中小企業貿易融資對策
1、借鑒發達國家國際貿易融資的經驗。發達國家在國際貿易融資方面起步早、發展快，有不少成功經驗值得我們借鑒：
1）支持本國產品出口。發達國家一般都堅持出口融資用于購買本國的機器設備和其他商品。
2）審貸分離。對出口信貸及擔保項目嚴格審查，力求保證貸款的償還。美國要求逐筆對貸款進行審查和決定，審查國外進口商的財產狀況及資信情況。
3）融資資金多元化。以國家預算資金為主，多方籌集其他資金。西方國家出口融資的來源主要是依靠國家預算，此外，也有私人資金和地方資金。如意大利的出口信貸及擔保，主要靠國家預算資金，資金不足時在國內外市場發行債券籌集資金。
2、提升中小企業的信用級別。在政策的實行上要有可預測性、穩定性和連貫性，其中可預測性是關鍵。對不講信用的行為要嚴厲懲罰，讓講信用的人可以得到收益，這樣講信用才能成為企業的自覺行為；同時，中小企業要想獲得銀行支持，在很大程度上取決于企業自身，因此，企業要苦練“內功”，努力創造良好的經營業績。
3 、要增加資金供給方和借貸方之間的相互溝通。目前，我國中小企業的貸款主要來源于銀行，因此，要讓銀行更多地了解自己經營狀況和未來的發展前景等，并按時付息還款，維持良好的信用記錄。中小企業還應了解銀行的貿易融資業務和銀行審批貿易融資的條件、過程及審核的重點，不了解銀行貿易融資業務的情況，是很難有效利用銀行貿易融資擴大中小企業的業務量的。相應地，銀行也應根據目前外貿市場上出現的新趨勢和新需求，開發與推出適合中小企業實際需求的貿易融資產品。
4、要改進我國貿易融資體制。銀行要加快改革步伐，積極調整信貸結構，大力發展多元化金融服務，尤其是要大力開展中小企業貿易融資金融服務，促進中小企業的發展。要盡快制定相關的法律法規，加強自律監管以及信用體系的建設，為民營擔保機構創造良好的生存環境，引導民間資本進入中小企業貿易融資領域。要建立中小企業政策性金融體系并且應當逐步完善相關制度，以期中小企業貿易融資問題的解決。立法部門應該結合國際貿易實際工作和未來發展趨勢，立足國情又與國際接軌，盡快建立健全貿易融資法律法規體系。銀行和中小企業則應認真研究現有的法律法規，分析國際慣例和我國現行的法律環境之間的問題，制定切實可行的操作方案，建立產品化的業務操作程序，以經過仔細研究的標準合同文本憑證格式等規避業務中可能出現的法律風險。
5、培養相關人才。首先銀行、外貿企業要對業務人員進行國際貿易、國際金融、法律等相關知識的培訓，使其了解銀行的貿易融資產品，理解各類產品的特點；其次業務人員要強化風險意識。在平時工作中，要注意總結經驗教訓，不斷積累經驗，尤其要精通國際貿易知識和運輸保險業務，密切關注國際貿易市場動態，了解掌握商品的行情變化，培養對國際貿易市場洞察力，增強識別潛在風險的能力。
6 、發展銀行融資風險較低的福費廷業務。銀行要能夠適時向企業推介合適的業務品種，發揮理財顧問的作用。根據中小企業開展正常進出口業務的貿易融資需求要積極創新金融服務，對傳統產品，要辦出新意。如打包貸款業務，不只局限于信用證業務項下，要逐步拓展到托收和出口發票融資，進口業務方面可采用轉開信用證、備用信用證等業務形式，滿足中小企業的多方面融資需求，促進企業發展。此外，國內信用證、政府采購封閉授信、票據衍生業務等也是比較適合中小企業的國際融資方式。 []
參考文獻：
1 、高正平. 中小企業融資實務[ M ] .北京: 中國金融出版社， 2 0 0 6 .
2 、E d w a r d G H i n k e l m a n .InternationalPayment[M].Shanghai;ShanghaiForeignLanguageEducationPress，2000.
3 、張耀麟. 銀行進出口貿易融資[ M ] .北京:中國金融出版社， 2 0 0 0 .
4、北京聯合信息網中國信貸風險信息庫./f i n a n c e . s i n a . c o m . c n / c h a n j i n g / b /20080107/11194373907.shtml.
國際貿易融資是以國際結算為依托、在國際結算的相關環節上提供的資金融通，進出口商選擇的結算方式直接決定了貿易融資的種類和操作流程，通過結算環節的融資，加速了企業的資金周轉，解決了企業應收賬款或對外付款所面臨的資金困境。國際貿易融資是以國際貿易為基礎的，它不僅涉及到國內、國外兩個貿易市場、涉及不同的法律規則及多方面復雜的環節，而且融合了與進出口環節緊密關聯的銀行和商業雙重信用。相對于大型企業而言，中小企業的貿易融資面臨了更多的風險因素，因而面對更多的困難。
1、中小企業的內部原因。在我國經營進出口的中小企業數量眾多，但總體效益不佳。一些虧損企業管理混亂，資信欠佳，常因資金短缺而利用押匯、打包貸款等信用證融資手段套取銀行資金。銀行短期融資實際上往往被長期占用，嚴重影響銀行經營資產的流動性和安全性。同時在貿易經營過程中存在投機性經營，例如在某一時期，某種商品的國內外差價較大時，國內貿易商爭相進口此類商品。如新聞紙、紙漿、化纖、鋼材、食糖、成品油等，而一旦這些商品的國內市場價格下滑，貨款無法回收，就會給銀行資金帶來風險。
國際間的進出口貿易從談判、簽約到履約都是一種商業信用。為此，進出口企業雙方的資信狀況、經營能力、進出口貨物的價格、質量、交貨期限、市場行情和匯率變動情況以及企業生產能力等諸多因素均會影響到貿易是否順利完成。在這期間，任何一個環節出現問題，都有可能導致經營失敗，產生貿易糾紛和索賠，出現貿易風險。以機電設備進口項目為例，中小企業由于缺乏足夠技術支持，一旦出現進口設備無法正常使用，或者不能滿足最終用戶的技術要求的情況，則會面臨最終用戶拒絕付款的問題，導致風險貸款。
從銀行的角度來看，銀行作為一個金融企業，商業銀行的經營原則是流動性、安全性和盈利性。其中盈利性是根本目的，安全性是基本前提。因此，在經營活動中，商業銀行必須保證資金的安全，即不能發生虧損和短缺，這樣，商業銀行對中小企業貸欲的積極性不高。
2、銀行體系原因。進出口雙方銀行對促進貿易的完成起著關鍵作用，國外銀行都是按商業化經營原則來經營的，如經營不善，隨時有倒閉的可能。而中小企業在選擇銀行時，由于沒有足夠的能力對國外的行進行全面調查，缺乏和行長期合作的經驗，同時對有些發展中國家的對外貿易、金融慣例、外貿管理政策了解不夠，在貿易結算時有可能遭到無理拒付等現象。國內銀行普遍缺乏針對中小企業融資的適用金融產品、信貸評價體系和擔保體系。我國金融政策和融資體系都是以國有企業特別是國有大型企業為主要對象設計實施的，銀行的信貸評價體系中也缺乏適用于中小企業的評價模塊，而是參照大企業標準，過多地考慮企業的財務指標，導致眾多有融資需求的企業無法得到貸款。因此，要解決我國中小企業融資困難的問題，必須針對中小企業的特點，發展更加有效的融資模式。
3、外部政策原因。進出口商所在國家的政治、經濟是否穩定，法律是否健全，貿易、外匯管制是否嚴格等因素對貿易的順利進行至關重要。因為貿易融資涉及到不同國家間債權、債務的清償與支付，當貿易對象國出現政局不穩、外匯管制、制裁等因素，都可能使貿易合同難以履行，從而使銀行的貿易融資蒙受風險。所以，忽略國家及政治風險，仍有可能造成風險貸款。
2、中小企業貿易融資對策
1、借鑒發達國家國際貿易融資的經驗。發達國家在國際貿易融資方面起步早、發展快，有不少成功經驗值得我們借鑒：
1）支持本國產品出口。發達國家一般都堅持出口融資用于購買本國的機器設備和其他商品。
2）審貸分離。對出口信貸及擔保項目嚴格審查，力求保證貸款的償還。美國要求逐筆對貸款進行審查和決定，審查國外進口商的財產狀況及資信情況。
3）融資資金多元化。以國家預算資金為主，多方籌集其他資金。西方國家出口融資的來源主要是依靠國家預算，此外，也有私人資金和地方資金。如意大利的出口信貸及擔保，主要靠國家預算資金，資金不足時在國內外市場發行債券籌集資金。
2、提升中小企業的信用級別。在政策的實行上要有可預測性、穩定性和連貫性，其中可預測性是關鍵。對不講信用的行為要嚴厲懲罰，讓講信用的人可以得到收益，這樣講信用才能成為企業的自覺行為；同時，中小企業要想獲得銀行支持，在很大程度上取決于企業自身，因此，企業要苦練“內功”，努力創造良好的經營業績。
3、要增加資金供給方和借貸方之間的相互溝通。目前，我國中小企業的貸款主要來源于銀行，因此，要讓銀行更多地了解自己經營狀況和未來的發展前景等，并按時付息還款，維持良好的信用記錄。中小企業還應了解銀行的貿易融資業務和銀行審批貿易融資的條件、過程及審核的重點，不了解銀行貿易融資業務的情況，是很難有效利用銀行貿易融資擴大中小企業的業務量的。相應地，銀行也應根據目前外貿市場上出現的新趨勢和新需求，開發與推出適合中小企業實際需求的貿易融資產品。
4、要改進我國貿易融資體制。銀行要加快改革步伐，積極調整信貸結構，大力發展多元化金融服務，尤其是要大力開展中小企業貿易融資金融服務，促進中小企業的發展。要盡快制定相關的法律法規，加強自律監管以及信用體系的建設，為民營擔保機構創造良好的生存環境,引導民間資本進入中小企業貿易融資領域。要建立中小企業政策性金融體系并且應當逐步完善相關制度，以期中小企業貿易融資問題的解決。立法部門應該結合國際貿易實際工作和未來發展趨勢，立足國情又與國際接軌，盡快建立健全貿易融資法律法規體系。銀行和中小企業則應認真研究現有的法律法規，分析國際慣例和我國現行的法律環境之間的問題，制定切實可行的操作方案，建立產品化的業務操作程序，以經過仔細研究的標準合同文本憑證格式等規避業務中可能出現的法律風險。
5、培養相關人才。首先銀行、外貿企業要對業務人員進行國際貿易、國際金融、法律等相關知識的培訓，使其了解銀行的貿易融資產品，理解各類產品的特點；其次業務人員要強化風險意識。在平時工作中，要注意總結經驗教訓，不斷積累經驗，尤其要精通國際貿易知識和運輸保險業務，密切關注國際貿易市場動態，了解掌握商品的行情變化，培養對國際貿易市場洞察力，增強識別潛在風險的能力。
6、發展銀行融資風險較低的福費廷業務。銀行要能夠適時向企業推介合適的業務品種，發揮理財顧問的作用。根據中小企業開展正常進出口業務的貿易融資需求要積極創新金融服務，對傳統產品，要辦出新意。如打包貸款業務，不只局限于信用證業務項下，要逐步拓展到托收和出口發票融資，進口業務方面可采用轉開信用證、備用信用證等業務形式，滿足中小企業的多方面融資需求，促進企業發展。此外，國內信用證、政府采購封閉授信、票據衍生業務等也是比較適合中小企業的國際融資方式。
參考文獻：
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6、王曉春.國有商業銀行國際貿易融資風險的分析與對策[J].科技創新,2006,(3).
本文關鍵詞：中小企業國際貿易融資
關鍵詞：出口；國外資本；生產；消費
Abstract：U.S.economy has greatly depended on foreign capital for many years，and this would seriously influent U.S. and global economy development.Given the premise to maintain the current welfare level，expanding export is the only choice. So，to achieve this goal，the U.S. should reconsider its products with comparative advantages and invest more in firms， equipment and technology.
Key Words：export，foreign capital，production，consume
中圖分類號：F830 文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2012）03-0065-04
一、出口的重要性
出口能使美國經濟得到許多好處：可以使國內企業在國外市場出售更多的產品，增加企業的產銷量；與非出口企業相比，出口企業可以雇用更多的工人，向工人支付更高的工資，提供更多的醫療保險和養老保險。但是，美國企業卻不愿意出口，這讓人感到不可思議。
盡管在過去的50年中，美國出口平均增長率為10%，但目前出口占國內生產總值的比重僅為10%，大大低于世界平均水平。從表1可知，歐洲出口占國內生產總值的比重為40%，中國為40%，加拿大為36%，印度為22%，日本為16%。
不斷下降的儲蓄率與不斷增加的政府和私人債務造成美國經濟對國外資本的嚴重依賴。2008年底，美國對世界的凈債務為3.5萬億美元，相當于國內生產總值的24%。2000年以來，美國凈債務以每年23%的速度增長，大大超過了經濟增長率。筆者認為，增加出口是降低美國對外資依賴的唯一選擇。
二、增加出口的原因
二十世紀70年代，美國出現了“消費大于生產（產出）”①的現象。尤其是1977年以來，消費占國內生產總值比重的年均增速比產出快77%。在過去的30年中，美國消費與產出之間的差額從占國內生產總值的1%擴大到5%。2003年以來，美國消費占國內生產總值的比重進一步上升，到2008年底，這一比重已經遠超產出占國內生產總值的比重（見圖1）。
從理論上講，生產與消費的差額等于進口與出口的差額。在過去6年中，美國經常項目逆差每年都高于國內生產總值5%左右（見圖2）。這意味著，美國的生產不能滿足國內消費，不得不向國外借入巨額資金，于是，凈債務狀況不斷惡化。
2008年底，美國的凈國際債務余額達3.5萬億美元，約占國內生產總值的24%。如果這種情況繼續下去，7年之后，美國的凈國際債務余額有可能增加一倍，達到8萬億美元，超過國內生產總值的42%。
美國國內和國際債務的持續積累，意味著資本源源不斷地從發展中國家流向美國金融市場，這顯然是不可持續的，最近發生的金融危機也證明了這一點。
那么，如何降低美國對外國資本的依賴？可以有以下幾種選擇：第一，提高國民儲蓄率。首先要減少聯邦政府的預算赤字。根據美國國會預算辦公室報告，在2009財年，預算赤字可能超過國內生產總值的11%；未來10年，預算赤字可能會以每年高于國內生產總值4%的速度增長。第二，減少私人債務。統計表明，美國未償還的家庭債務總額約為13.7萬億美元。第三，增加對美元的印刷和發行。不過，這會令人想到二十世紀20年代的德國、二戰剛結束時的匈牙利以及二十世紀80年代的阿根廷。很明顯，前兩種選擇在短期內無法奏效；第三種選擇根本不可行。這樣，美國可能的選擇只有兩個：一是減少進口，二是增加出口。
減少進口也存在一些問題。一方面，減少進口固然可以減少美國對外國資本的依賴，但是，如果大幅減少那些價廉物美的商品進口，可能會影響美國消費者的福利。比如，2008年，美國進口了2.5萬億美元的貨物和服務，占消費的20%。另一方面，如果大幅降低美國的進口規模，還有可能影響其他國家的經濟增長。
由此可見，增加出口成為美國降低對國外資本依賴的唯一選擇。為了增加出口，生產必須大于消費。
擴大生產需要更多的私人和公共投資。政府需要擴大基礎設施建設和人力資源開發；私人公司需要增加企業和設備投資。投身國內外市場競爭，增加在企業、設備、技術和培訓等方面的投資，可以提高企業的勞動生產率，使企業向工人支付更高的工資，從而提高工人的福利水平。
增加出口可以減少美國的貿易赤字，還可以減少美國的“就業赤字”。在此次金融危機中，美國失業率上升了一倍，目前大約有3100萬的失業和半失業人口。其實，失業問題早在危機前就出現了。從2001年到2006年，盡管美國經濟增長速度較快，但就業率并沒有相應提升，這一時期，美國勞動力市場擴大的主要原因是企業裁員的減少，而不是就業崗位的增加（見圖3）。由此可見，對美國經濟構成潛在威脅的是缺少不斷增加的、有較高工資的就業崗位，而出口能夠為美國提供穩定的、具有較高工資收入的就業機會。
三、出口產品的類別
出口應該建立在“比較優勢”基礎上，美國的許多產品擁有比較優勢②。
近年來，經濟學家編制了許多競爭力指數。最常用的是某個行業出口占出口總額的比重。這是一種有用的量度，但是，這種指數明顯地偏向于產品本身的價值，例如，僅僅根據汽車出口價值大于谷物出口價值的事實來斷定美國汽車出口比谷物出口更有競爭力，這顯然是錯誤的。
關于競爭力的另外一種指數是“特定行業的進出口比率”。就這個指數而言，競爭力的量度是一個國家一種產品或一組產品的出口價值與同種產品或同組產品的進口價值的比較。在“產業集聚”層面上，這種指數的意義不大，因為每個企業和產業都存在著相當大部分的“內部”交易。例如，美國出口卡車、進口轎車，這兩者都包括在汽車大類中。
巴拉薩（Béla Balassa）修正了“進出口比率指數”，提出了“明顯比較優勢指數”，即一種產品或一組產品出口對進口的比率大于該國全部出口對進口的比率。
根據“明顯比較優勢指數”，居前的25個產業占美國出口總額的80%，并且，這些出口的一半集中在4個行業：電機和非電機、汽車和飛機，均為高附加值產品。
根據“明顯比較優勢指數”，美國的科技設備出口具有比較優勢，大約占美國出口總額的6%。并且，美國對科技設備的出口比進口多20%，這一比例遠遠高于美國總體出口與進口的平均比例（1.206：0.577）。化學制品、塑料制品和藥品也具有比較優勢，三者共占美國出口總額的12.5%。
根據“明顯比較優勢指數”，美國最具競爭力的出口產品是谷物，谷物的出口規模比進口大12倍。盡管谷物出口只占美國出口總額的1.7%，但谷物“明顯比較優勢指數”最高，緊隨其后的是含油種子和棉花，它們占美國全部出口產品的1.7%。
四、促進出口的途徑
在上個世紀，消費主義文化曾經主導了美國經濟。那時，對一個成功人士的評價標準，主要是看他的消費水平。同樣，對于一個經濟是否健康的衡量標準也是看它消費了多少，而不是生產了多少。
正是這種消費主義文化造成了巨大的債務積累，美國迫切需要進行文化轉型，即從一種注重消費的文化轉化為一種注重生產和出口的文化。為此，我們應該選擇生產和出口的指標來替代消費指標，并以此來衡量美國經濟的健康狀況；我們應該努力創造生產和出口文化，制定出口引導型經濟增長戰略。
五、投資與儲蓄
為了提高社會福利水平，必須提高經濟增長率和勞動生產率，對此，擴大生產性投資至關重要。
1946―1981年，美國對企業和設備的投資增長較快，從占國內生產總值的8%上升到13%以上。但是，自2000年以來，美國對企業和設備的投資卻大幅下降了，現在已經低于國內生產總值的10%。此次金融危機減少了美國對房地產市場的投資，應當注意不能由此影響到總投資。換言之，對房地產投資的減少應該用非房地產投資的增加來彌補，非房地產投資主要是指對企業、設備和技術的投資。
增加投資的關鍵是企業能夠方便地得到便宜的資本。一般來說，資本有三個來源：一是國內私人儲蓄；二是政府儲蓄；三是外國儲蓄。近年來，由于美國國內私人儲蓄率不斷下降，再加上預算赤字巨大（政府儲蓄減少），擴大了對外國儲蓄的需求，產生了對國外資本的依賴。
為了擴大生產性投資，必須降低政府的預算赤字，增加政府儲蓄，政府儲蓄率上升會提高私人儲蓄率，增加國民儲蓄。
六、均衡匯率
匯率是影響進出口的重要因素。如果一個國家的貨幣長期高估，會導致該國出口減少、進口增加，結果會表現為該國的貿易赤字和經常項目逆差。美國的情況就是這樣。
從表2可見，歐元匯率（歐元/美元雙邊匯率）和加拿大元匯率（加元/美元雙邊匯率）與均衡匯率非常接近，歐元區和加拿大占美國出口總額的三分之一。美元/日元雙邊匯率略顯低估，不過，這對美國的貿易影響不大，因為日本只占美國出口的5.8%。但是，美元對許多亞洲貨幣明顯高估，從而使美國對這些國家進口增加、出口減少，形成巨額貿易逆差。換言之，這些國家對美國出口增加、進口減少，形成巨額貿易順差。
我們不能允許任何國家操縱貨幣，以為其出口商品提供不公平的競爭優勢，這是必須堅守的底線。美國也需要一個較為穩定的匯率來推動自己的出口。
七、市場開放
國外出口商，尤其是發展中國家的出口商已經大量進入美國市場（表現為美國進口不斷擴大），相應地，美國出口商也應該進入發展中國家的市場。為此，需要制定有關國際規則，來維護各國的市場開放。
美國在這方面做得并不好。現在全球貿易體系幾乎變成了雙邊或地區性貿易協定的集合，一些國家熱衷于簽訂雙邊或地區性的貿易協定，以確保其出口市場。同時，在世界貿易組織（WTO）框架下進行的多邊貿易協定談判不斷受阻，金融自由化進程嚴重受挫。
很明顯，美國已經向其他國家的出口開放了市場，那些大量向美國出口的國家，也應該向美國開放自己的市場。不斷擴大的貿易逆差已經對美國國內生產和就業形成巨大壓力。美國政府應該保證美國出口商在國際市場上得到公平待遇。
八、基礎設施
從出口成本來看，運輸系統和港口建設非常重要。長期以來，美國的基礎設施建設（尤其是道路和橋梁）一直被忽視，影響了美國產品的國際競爭力。
過去美國的運輸系統旨在服務國內市場，未來目標是進入更加廣闊的國際市場，因此，運輸系統建設必須跟上時代步伐。要確保運輸系統（包括道路和鐵路）與航空、陸地和航運的無縫對接，讓卡車和火車能夠將出口商品從生產地順暢地運送到國際港口。
九、出口融資
對于出口商來說，最重要的問題是如何獲得便利、充足的融資。根據美國進出口銀行的統計，加拿大、法國和意大利向其出口商提供了更多的出口信貸，盡管這些國家的出口額明顯少于美國（見表3）。中國與美國的出口總額基本相等，但是，中國的出口信貸是美國的4.6倍。要增加美國的出口競爭力，必須擴大美國出口融資規模。
十、結論
多年來，由于消費大于生產，進口大于出口，美國對國內和國外都負債累累。長此以往，不僅會降低本國福利水平，而且還有可能使世界再次面臨金融危機的威脅。
要使美國經濟平衡發展，生產必須大于消費；要想在不降低福利水平條件下減少對外資的依賴，增加出口是美國的唯一選擇。
生產大于消費并不意味著減少消費的絕對量，而是要制定一個促進生產增長快于消費的政策，直到美國的產出快于消費為止。同樣，出口大于進口也不意味著要減少進口的絕對量，而是要制定一個鼓勵出口快于進口的政策。
總之，為了增加出口，降低美國對外資的依賴，以下工作是重要的：一是重新審視自己的比較優勢產品；二是改變消費主義文化，創建生產和出口文化；三是增加對企業、設備和技術投資；四是通過提高私人儲蓄率和政府儲蓄率（減少財政赤字），增加國民儲蓄；五是保持美元對主要貨幣雙邊匯率的基本均衡；六是通過制定國際規則，保證美國出口商在國際市場上得到公平待遇；七是完善與出口有關的基礎設施建設；八是擴大出口融資規模。
注：
【關鍵詞】出口信用保險 作用 問題 建議
近年來我國的出口信用保險業有了較大發展，出口信用保險占一般貿易出口的比重從2002年的2％升至2009年的18％，信用保險對外貿的覆蓋率呈上升趨勢，盡管如此，與發達國家高達20％至30％的出口信保覆蓋率仍然有差距。由此可見，我國出口信用保險的規模與中國貿易大國的地位還不相匹配，其對經濟的支持作用還沒有充分發揮出來，同其他一些貿易大國相比，差距還很大。
一、我國出口信用保險問題
我國實施出口信用保險時間不長，對比發達國家對出口信用保險的運作及管理，我國出口信用保險在管理體制、運作方式到具體操作手段都存在不少問題。歸納起來主要有：
（一）企業自身原因
首先，我國出口信用保險業務起步較晚，發展過程中宣傳力度也不夠，致使外貿企業對其認知度不高，加之國內企業防范風險意識差，近幾年投保率一直很低。再者，國內大多數中小企業的出口商品屬附加值低的勞動密集型產品，企業擔心投保出口信用險將增加成本，降低其競爭力，因而心懷僥幸放棄投保。
在金融危機之前，出口信用保險并未引起更多外貿企業的重視。“這些出口企業的風險防范、風險轉嫁意識不強，受傳統觀念束縛較多，相當一部分企業對出口收匯風險還抱有僥幸心理，在一定程度上制約了出口信用保險作用的發揮。”業內人士表示，很多企業在面臨惡化的信用環境和多變的市場條件時，還停留在依靠自身能力承擔的層次。
（二）缺乏法律保障
迄今為止，我國《對外貿易法》和《保險法》均未對出口信用保險做出明確規定。如對出口擔保政策、保險政策、保險費率、國別風險限額，具體出口信用保險的承包范圍、責任、經費率、除外責任、損失界定等均未做出明確的規定。出口信用保險難以體現國家外交、外貿、財政、產業、金融綜合政策的特點。各個部門的職責相互關系不明確，管理體制不穩定，業務操作不規范，影響其進一步發展。
（三）相應的政策性支持力度不夠
我國的出口信用保險主要是由財政等單一部門主導和管理。迄今我國仍未建立透明的預算管理機制。發達國家通常將出口信用保險機構的費用支出、合理賠付、保費收入及索賠收入納入國家預算，并進行年度審核。我國有關主管部門過分強調保本經營，并按商業標準對信用保險機構進行檢查、督導，致使我國出口企業普遍享受不到信用保險的政策性作用，而承辦出口信用保險的機構事實上演變為商業性經營。“走出去”戰略，以質取勝和市場多元化戰略，以及鼓勵成套設備和高科技高附加值出口在我國的出口信用保險政策中很難得到貫徹。
（四）承保方式單一，缺乏靈活性
目前，我國短期出口信用保險業務承保原則是采用“統保”方式，這樣做可將出口商的優劣業務均納入保險范圍之內，保險機構因此可以分散風險，擴大承保面。但此綜合保單難以滿足企業多樣化的需求，對于優良業務企業不愿因投保增加成本，而單獨投保有風險業務又無法運作，從而影響了出口信用保險業務的發展。
二、對我國出口信用保險的分析與改進建議
加入WTO后，我國任何形式的直接出口補貼都在禁止之列，大多數用于支持出口的政策措施將在實施方式、程序和透明度等方面受到約束。官方支持的出口信用是符合國際規則的，各國行之有效的促進出口的有效手段，也是今后我國用于替代原有支持出口政策的主要手段之一，目前出口信用保險的規模與我國作為一個貿易大國的地位很不相稱。只有政府、出口信用保險承辦機構以及出口企業的三管齊下，才能發展和完善我國的出口信用保險業務。
（一）政府層面
1.建立和健全出口信用保險法規，完善管理決策機制。在《對外貿易法》和《保險法》下，建立出口信用保險法律規范，理順管理協調機制，完善監督評估辦法，擴大政策覆蓋面，可以借鑒發達國家的經驗，規范出口信用保險的宗旨、經營原則、管理方式，各參與方的權利及義務，出口信用保險是依托于國家財政，同時體現國家的外交、外貿、產業及金融等國際政治經濟戰略目標的綜合性政策業務，必須建立和實施各主管部門共同參與的決策管理體制。我國的外交國別政策，產業結構調整政策，市場多元化戰略以及“走出去”戰略，鼓勵機電成套設備和高科技高附加值產品的出口政策要在我國制定的出口信用保險業務的政策法規中貫徹執行，切切實實做實事，而不是流于形式。
2.建立一個高效的“電子”政府，減少企業搜集信息的成本。美國經濟學家弗里德曼曾說過“中國的政府太大也太小，太大是因為政府在生產、投資上干預過多。太小是政府在法治、宏觀調控及提供公共服務上做得很不夠。”加入WTO后，建立一個服務型的政府管理體制迫在眉睫。政府在提供公共信息服務上要花大氣力，減少企業在搜集信息上的交易成本。目前商務部建立了中國貿易指南網站和中國投資指南網站，這是一個好的開端。
3.加大財政扶持出口信用保險業務的力度。我國出口信用保險10多年的運行，實現盈虧基本平衡，至今還沒有動用財政的保障基金，也未出現超額賠付的現象。而出口信用保險對于出口企業增強風險意識，加強管理，提高開拓國際市場的信心是很有幫助的。英法德的經驗表明，出口信用保險不會給財政增加很大負擔。我國應把出口信用保險機構的經費收入、合理賠付和索賠收入等納入國家預算，并進行年度審核。加大財政支持力度，才能使出口信用保險業務的承辦機構在增設保險品種，特別是中長期險種以及增加對發展中國家的國別限額分配的比重上有更大的回旋余地，可以有效解決防范風險和開拓市場的矛盾，如我國大型機電成套設備出口市場集中在發展中國家，這些國家風險性高，償付能力有限。出口信貸和出口信用保險相結合，一方面可以提高我國機電產品的市場競爭力；另一方面也降低了出口信貸的風險。
（二）出口信用保險承辦機構
1.出口信用保險承辦機構可以與保理商和銀行聯手合作增加自身的業務量。對于風險較大的出口業務，出口信用保險機構在為保理商提供風險保障的同時，自身的業務也得到了進一步的擴展，另外如香港信保局與香港各金融機構合作開展無抵押出口融資，通過這一合作，香港中小型出口企業保戶除可享用專業的出口信用保險及信貸管理服務，以提高出口競爭力，還可以利用信保局保單，取得“無抵押出口融資”，出口信用保險機構與銀行的合作，一方面銀行可以為企業融資和風險管理提供服務；另一方面出口信用保險機構也可以進一步創新險種和服務內容，擴大承保范圍。
2.出口信用保險機構應廣泛搜集信息，建立自身的出口信用風險評估體系。目前，我國已加入伯爾尼組織，應建立全球性信用聯盟和信息聯盟。通過外交途徑、與國外政府、企業進行交流，從駐海外機構和企業處或者IMF，WTO，World Bank，Moody’s等組織以及從國內政府部門和研究機構廣泛搜集資訊，建立關于外國政府和企業的相應的信用等級體系，并根據相關信息及時調整，降低承保風險。建立全球資信調查服務體系和外貿風險控制體系。由于出口信用保險是一種長期、系統的服務，其過程涉及相關的許多部門，因此，建立出口信用保險的服務和風險控制體系需要多部門參與、配合和合理分工。特別是要充分發揮各駐外經商處、海外貿易中心、商會、協會的作用。出口信用保險公司要積極參加各種國際性合作組織，與國外同行交換業務信息，與世界各國建立友好往來，簽訂互惠約定，共享信息，以便在發生貿易糾紛時能夠得到及時公正的對待，為我國的外貿企業提供一個更加安全有保障的交易平臺。
隨著數據的逐步積累，出口信用保險公司應努力提高自身的評估和承擔風險的能力，努力創新，設計新的險種，完善保險條款，提供更全面快捷的理賠服務。在投保企業增加、投保歷史數據逐漸豐富了以后，公司則應該更加準確地評估風險，細分市場和客戶，針對投保的具體情況以及交易雙方的資信情況制定合理的費率，降低出口企業的投保費用。
3.出口信用保險機構應加大宣傳力度。利用各種媒體向有外貿經營權的企業宣傳出口信用保險的作用及投保程序，并組織專門的培訓，普及出口信用保險知識。
（三）出口企業層面
積極利用出口信用保險，充分發揮其作用。中小企業在從事外貿業務時，主要存在兩個方面的問題:一是缺乏資金，二是匯率風險。目前，出口信用保險項下支持外貿企業融資和規避匯率風險的方式主要有兩種：賠款權益轉讓方式和出口票據保險方式，外貿企業應積極利用這兩種方式。
賠款權益轉讓方式是應用比較廣泛的支持融資的方式，是指在外貿企業投保短期出口信用保險的基礎上，通過外貿企業、中國信保與銀行三方簽署“賠款權益轉讓”協議，將保單項下外貿企業從中國信保獲得賠款的權益轉讓給銀行。比如，一個外貿企業在中國信保投保了短期出口信用保險，同時希望得到銀行的融資，但由于該外貿企業在銀行的授信額度已經用完，這樣中國信保可以在外貿企業投保的基礎上，與外貿企業、銀行三方簽訂一個“賠款權益轉讓”協議，銀行則在此轉讓協議的基礎上，結合外貿企業自身情況，在中國信保批復的信用限額以內，考慮在具體的每一筆業務出運后給予出口押匯、出口貼現或者其他貿易融資支持，部分自身信用比較好的外貿企業，甚至可以在出口信用保險的支持下獲得出運前的融資，或者銀行放棄追索權的票據買斷業務。如果到期國外買家未支付貨款或者發生保單規定的其他收匯風險，中國信保將在外貿企業提出索賠后，根據保單規定將原賠付給外貿企業的賠款支付給銀行，從而使外貿企業實現了規避匯率風險和融資的目的。
出口票據保險方式是以銀行為投保人，重點解決出口企業獲得出口票據項下資金支持的保險業務。由銀行將其為外貿企業提供的出口票據融資業務，包括以L/C、D/P、D/A方式交易的跟單匯票融資業務的收匯風險，直接向中國信保投保出口票據保險。中國信保將在對銀行票據融資項下的國外買家進行調查給予授信的基礎上，承擔因國外買家商業風險和國外買家所在國政治風險而導致的銀行票據融資業務項下的收匯損失，從而實現出口信用保險對融資和規避匯率風險的作用。
主要參考文獻：
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關鍵詞：中國 進出口政策性金融 發展 挑戰 對策
進出口政策性金融已成為許多國家金融體系中不可或缺的一部分，大部分發達國家的進出口政策性金融機構基本上都經歷了半個多世紀的發展歷程，它們已經充分體會和認識到了進出口政策性金融的重要作用。我國的進出口政策性金融起步較晚，從形式上看，我國的進出口政策性金融體系比較完整，但實踐中，其發揮的作用卻遠不及發達國家，存在很多不足，包括認識不充分、缺乏創新能力、業務范圍不全面等。
中國自2001年加入世界貿易組織后，關稅減讓成為了一條重要的原則，這就在客觀上要求中國政府對進出口貿易方式進行轉變，尋求更易于被世界各國接受的政策工具，因此發展進出口政策性金融具有其必要性。如今，國際國內形勢發生了很大改變：國際方面，隨著中國國際影響力的不斷提高，世界各國越來越重視與中國經濟合作；國內方面，經濟結構得到了很大的改善，市場貿易形勢趨于多樣化。這些都對中國進出口政策性金融的發展提出了全面的挑戰。
一、進出口政策性金融的含義
進出口政策性金融是政策性金融的一種，為本國進出口貿易與對外經濟進出口政策性金融，是各國普遍采用的政策性工具，它在政府的支持下，貫徹國家對外政治、經濟和外交政策。目前，進出口政策性金融業務主要包括信貸融資、信貸保險、信貸擔保和對外援助等四個方面及其派生形式。由于存在市場失靈的領域，即市場機制不予選擇或無力選擇的領域，在單純依靠市場機制的作用下，部分市場主體得不到充分的資金和應有的發展。此時，政府應通過政策性金融進行調整和選擇，從而彌補商業性金融存在的市場缺口，這種補充實際上是進出口政策性金融適應商業性金融的結果。
發展進出口政策性金融有重要的意義，通過提供直接或間接的出口融資信貸等方式，解決企業面臨的資金約束問題，消除其對風險和信用的顧慮，從而推進進出口增長。發展進出口政策性金融具有引導資金的功能，使資金投放高風險或重點產業。同時，在貿易活動中往往會存在風險不確定性和概率較大的特點，商業保險不愿涉及此領域，進出口政策性金融政策則彌補缺口。
二、中國進出口政策性金融發展現狀
目前，許多國家都已經建立了的進出口政策性金融體制。在這一發展背景下，我國先后成立了中國進出口銀行和出口信用保險公司。
1.中國進出口銀行
中國進出口銀行是直屬國務院領導的、政府全資擁有的國家銀行，其國際信用評級與國家評級一致。中國進出口銀行的主要職責是推動有比較優勢的企業開展對外承包工程和境外投資，促進對外關系發展和國際經貿合作，提供金融服務承擔一般商業銀行不愿或無力承擔的信貸風險，用優惠的信貸條件增強本國出口商品的競爭力以擴大出口，增加就業并促進國家的經濟貿易增長。中國進出口銀行的建立是中國外貿體制趨于健全的重要體現，對于深化金融體制改革有著重要意義，標志著我國官方出口信用機構的誕生。近年來，中國進出口銀行積極開展各項工作，業務規模保持穩定增長的勢頭，在進出口信貸、貿易金融、投資貸款等方面均取得長足的進步。2011年，中國進出口銀行業務規模繼續保持穩定增長的勢頭，全年簽約各類貸款4978.03億元，發放貸款4787.42億元，為鞏固和擴大應對國際金融危機沖擊成果，提供了更多的支持。
2.中國出口信用保險公司
2001年12月經國務院批準，我國成立了中國出口信用保險公司，專門經營出口信用保險業務。2002年至2008年，中國信用保險公司累計支持的出口和投資的規模達1700多億美元，為數千家企業提供了保險服務，數百個中長期項目提供了保險支持，還帶動其他家銀行出口融資3500多億元人民幣。另外，財政部已同意中國人保財險自2013年1月1日起試點開展短期出口信用保險，即保障信用期限一般在1年以內、最長不超過2年的出口信用保險業務，以加強對小微企業的風險保障服務。
三、發達國家進出口政策性金融發展現狀
1.發達國家進出口政策性金融不斷發展
進出口政策性金融作為目前國際通行的進出口支持措施已有近百年歷史，英國、美國、法國、日本先后成立了進出口政策性金融體系。隨著國際化的不斷加強，許多發達國家逐漸發現出口性金融政策的重要性。美國曾一度解散過進出口銀行，但在后來又重新建立，隨后還成立了美國海外私人投資公司（OPIC）。同樣，日本成立了日本國際協力銀行（JBIC）。
進出口政策性金融是不可缺少的，發達國家紛紛對本國的進出口政策性金融體制進行了全面調整，使其逐步完善并發揮更大的作用。因此，可以得出發達國家對本國進出口政策性金融活動不僅支持力度大而成總體呈現上升趨勢。
2.發達國家進出口政策性金融不斷創新
發達國家的進出口政策性金融經營方式趨于靈活，通過各種形式的創新提升進出口政策性金融的功能和作用。一些發達國家的進出口政策性金融機構根據外部環境和條件的變化積極進行運行模式的創新，如“混合貸款”和“網上信用評級”，其中“混合貸款”指的是在提供出口信貸時，把出口信貸業務與援助資金混合“捆綁”使用，在提供援助的同時拉動本國出口；“網上信用評級”是從政策性業務派生出來的網上信用評級業務，即按照商業條件提供網上信用評級服務，根據自身需要對企業進行信用評級并提供評級業務。此外，發達國家的進出口金融性政策還為中小型企業提供了專門的服務，如美國進出口銀行設有“小企業項目”，將其超過10%的資金用于支持促進小企業的出口，為超過1100個小企業提供融資或信貸擔保。
據統計，全球貿易額的12%-15%都是在出口信用保險的支持下實現的，世界各國的經濟越來越開放，發達國家更是把進出口政策性金融放在重要的戰略高度。現在發達國家都在進行著進出口政策性金融發展和創新活動，以提升這一政策工具的作用和重要性。這些情況都說明，一個國家越發達，其出口貿易在國民經濟中作用就越重要，相應地進出口政策性金融體系的建立和完善就越必要。
四、中國進出口政策性金融面臨的挑戰
中國于2001年就已經加入世界貿易組織，對外經濟的開放程度逐漸擴大，從而面臨的外部競爭也更加激烈，這意味著中國在對外經濟貿易活動時必須正視面臨的挑戰與不足。
1.對進出口政策性金融機構作用的認識不足
中國的進出口政策性金融起步較晚，對其性質、經濟功能等還缺乏足夠的認識。有人認為政策性金融是金融體制改革的暫時產物，沒有必要大力發展；還有人對進出口政策性金融在實踐中的作用缺乏認識，減緩進出口政策性金融的發展，進出口政策性金融業務的供應與需求的均衡無法建立，使其得不到應有的發展。
2.面對中小企業進口金融政策的發展
從形式上看，我國的進出口政策性金融體系比較完備，但實踐中其發揮的作用卻遠不及發達國家的出口信用機構。我國中小企業眾多，尤其在外貿出口企業中90%為中小企業，而我國的進出口政策性金融機構成立以來，其服務對象主要是大中型企業，導致了在中小企業服務方面存在很多問題，如需要加快開發、中小企業等弱勢企業群體，對中小企業提供的業務品種單一、規模小，雖然我國政策性金融推出服務中小企業的業務，但是該種業務占比不大，與需求還相差甚遠。
3.進出口政策性金融資金約束
從資本金實力來看，中國進出口銀行成立時的注冊資為3318億元人民幣，到1997年，其所有者權益達34189億元人民幣。到2000年，中國進出口銀行財政又增加其資本到50億元人民幣，2005年再追加50億美金，然而這個數額仍然與中國的經濟和對外貿易總量不相符。與發達國家相比，中國進出口銀行的所有者權益占總資產比例較低，仍然主要依靠發行金融債券，金成本相對較高，利息收益空間很小。加入WTO后，我國這種做法越來越受到來自世界貿易組織規則的限制。
4.進出口政策性金融的法律保障
我國的進出口政策性機構產生至今，尚未進行有關立法工作。目前我國進出口政策性金融機構存在和運行的準則依然為《中國進出口銀行章程》和《中國出口信用保險公司章程》，法律體系為《國務院關于金融體制改革的決定》的框架。但近幾年來國內外形勢發生了巨大變化，進出口政策性金融機構的業務品種、經營范圍等均已發生了很大變化，中國迫切需要對進出口政策性金融機構進行重新定位，并通過立法加以保障。
五、中國進出口政策性金融發展對策
與發達國家相比，中國的進出口政策性金融的成長期相對較短，經營規模相對狹小，經驗相對不足。為此，我國應從學習其他國家發展政策性金融的經驗教訓并結合我國國情，從全局的角度重新審視進出口政策性金融的問題。
1.充分認識中國進出口政策性金融發展的重要性
無論社會還是政府的決策部門都應該認識到，即使是在市場經濟條件下，政策性銀行的作用都是不可或缺的。中國進出口政策性金融機構缺乏宣傳，企業認知度不夠。政策性金融業務由于其專門性使得很多業務不為企業所熟知，很大程度的影響了企業對這些支持手段的利用。中國應充分重視進出口政策性金融發展的重要性并加大其宣傳力度，讓更多的企業項目收益于此機制。
2.提高進出口政策性金融機構自身的適應環境能力和創新能力
中國進出口政策性應大力加強市場開發，不斷豐富和完善金融產品和服務體系，推進其業務和功能的發展。同時，中國的進出口政策性金融業務也應該逐步轉型，增加其出口信貸保險的比重，逐步增加買方信貸業務的比重，這些業務對于促進中國的進出口將發揮更大的作用。同時，中國進出口政策性金融海應具備創新意識，加強服務于中小外貿企業，為其量身定做融資產品，推動金融創新；經營指導原則體現出靈活性，在保持政策性業務的性質，又注重商業性業務的收益。
3.完善進出口政策性金融體系
中國應該在借鑒國外經驗和總結以往經驗的基礎上，盡快制定出相關的進出口政策性金融法規，以更好地完善進出口政策性金融體系。幾乎所有國家都采用制定獨立的法律方式來規范和促進本國進出口政策性金融的發展，并經歷過很多次的調整來適應周圍環境的變化。中國作為一個進出口大國，進出口銀行長期缺乏專門法律依據，這嚴重滯后于中國對外經濟貿易現實發展。因此，只有建立一部獨立法律來規范中國進出口政策性金融行為，才能確政策性金融體系的完善，進一步保證中國經濟貿易順暢地發展。
4.擴大我國進出口政策性金融機構的資金來源
從中國目前的實際情況來看，由于我國經濟的發展較快，居民儲蓄率較高，外資金融機構的逐步進入，資金供給已經在很大程度上得到了緩解。所以，中國有必要借鑒其他國家的做法，通過逐步加大資本金比例，提供低成本的融資便利，給予稅收優惠和建立準備金制度等措施。同時，金融機構應加強融資渠道多樣化，減少進出口銀行的資金成本，實現融資渠道的完善。
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【關鍵詞】商業銀行 人民幣 國際化
2008年國際金融危機以來，美國經濟的不景氣和愈演愈烈的歐洲債務危機預示著全球經濟很可能面臨二次探底的風險。在世界經濟面臨衰退的大環境下，進出口貿易受到了嚴重影響，但中俄貿易卻能逆勢增長，2011年中俄貿易額達到835億美元。
一、拓展對俄人民幣出口信貸業務的意義及現狀
2009年我國政府出臺了“421專項安排”，即大型成套設備出口融資保險專項資金安排，這一政策的出臺為我國商業銀行出口信貸業務的發展提供了歷史性機遇。商業銀行開展對俄人民幣出口買方信貸業務，不僅可以支持我國企業的機電產品、大型成套設備、通訊設備、高新技術、船舶等的出口和境外承包工程，加快中國企業“走出去”的步伐，拉動我國相關產業和我國經濟復蘇，改善中俄雙方貿易結構，實現中俄兩國經貿合作戰略升級，還可以抓住我國投資俄羅斯能源和礦產資源的機遇，落實國家可持續發展戰略，同時通過人民幣出口買方信貸擴大人民幣在貿易和投資領域的使用，促進人民幣在周邊國家區域化進程。
目前，已經有中國進出口銀行、中國國家開發銀行、中國銀行、中國工商銀行、中國農業銀行、中國建設銀行、中信銀行、中國光大銀行與俄羅斯銀行簽署信貸協議，給予授信額度。中國國家開發銀行、中國進出口銀行對俄羅斯銀行授信金額比較大。其中，中國國家開發銀行、中國進出口銀行、中國工行銀行和中國農業銀行都有對俄出口信貸業務的發生。特別是國家開發銀行與黑龍江省政府合作建立境外投資信用平臺，并對平臺授信50億元人民幣（約折6億美元），用于支持黑龍江省對俄投資項目。政策性銀行在跨境人民幣融資中較為活躍，在一些政策性“走出去”項目中搭配人民幣貸款。
二、拓展對俄人民幣出口買方信貸的優勢
（一）拓展對俄人民幣出口買方信貸業務可以為客戶規避匯率風險
對俄機電產品、成套設備、船舶等資本性產品的出口周期和收匯時間都很長。如果以美元結算收匯，在美元匯率長期看跌的預期下，出口企業無疑承擔著巨大的匯率風險。同時，商業銀行貸款收匯時間更長，如果以人民幣辦理對俄出口買方信貸，無論是客戶還是商業銀行都可消除巨大的匯率風險。
（二）拓展對俄人民幣出口買方信貸業務可以爭取高端客戶
能夠出口機電產品、成套設備、高新技術、船舶等資本性產品的企業都是技術先進、實力強大的大型制造商。商業銀行推出還沒有市場先例的對俄人民幣出口信貸產品幫助企業出口，有機會介入到優質客戶的核心業務，可以爭取并鞏固與此類高端客戶建立戰略合作伙伴關系。
（三）拓展對俄人民幣出口買方信貸業務是國際業務的上游產品，綜合收益大
俄羅斯資金短缺，金融市場利率很高，商業銀行除了可以獲得非常高的利息收入外，還可以獲得承諾費、管理費等多種中間業務收入，并進一步帶動國際結算、結售匯、財務顧問、匯率和利率衍生產品等多項業務，綜合收益水平高。
（四）拓展對俄人民幣出口買方信貸業務可以解決商業銀行外匯資金不足的問題
當前國家提出了“走出去”的發展戰略，許多具有資質的企業在境外承包工程，如電站等。這些項目近年來迅速增加，單一項目金額巨大，約10至20億美元，對銀行融資比例通常在60%以上。近年來因人民幣持續升值和當前的本外幣貸款利率倒掛，企業對外匯貸款需求旺盛導致商業銀行外匯資金緊張。開展出口買方信貸業務，將使商業銀行外匯資金更加緊張，有的商業銀行甚至考慮必要時通過購匯或在國際金融市場發行美元債券的形式解決外匯資金頭寸緊張的問題。如果以人民幣辦理對俄出口買方信貸業務，就不存在外匯資金緊張的問題，可以緩解商業銀行外匯資金不足的難題。
（五）對俄人民幣出口買方信貸業務可以提升中國銀行業在國際中的地位
對俄人民幣出口買方信貸業務是一項創新業務，同時可以擴大我國銀行在俄羅斯的影響，提升中國銀行業國際化形象，提高中國銀行在高端國際業務領域的核心競爭力。
三、拓展對俄人民幣出口買方信貸業務的相關建議
（一）建立涵蓋各級行的高效任務型團隊
出口買方信貸業務流程多，操作復雜，需要商業銀行業務人員密切合作，單個業務人員很難完成整個項目工作，因此需要有一個高效的運作機制。在大型出口買方信貸項目運作過程中，外方往往希望與總行進行會談。因此，組建包括總行任務型團隊可以更有效地為客戶服務，贏得客戶的信任。
（二）選擇合適的時機介入出口信貸項目，提高成功率
一般來說，介入出口信貸項目的最佳時機是在商務合同談判以前，因為商務合同談判的價格、結算方式以及中國出口信用保險公司的出口信用保險審批都很大取決于合同項下的融資結構和融資安排，在這個時候介入，商業銀行能夠爭取主動。
（三）幫助借款人識別和控制出口信貸項目整個過程中面臨的風險
借款人（買方）除了政治風險、信用風險外，還面臨著匯率風險和利率風險。商業銀行要幫助客戶積極化解，不能不關注客戶的風險，因為客戶面臨的風險都可能轉化為銀行風險。在合同談判階段，商業銀行要協助客戶從條款上防范風險，還可以在融資、利率掉期、貨幣掉期或互換上幫助客戶從而獲得額外收益。
（四）開展從業人員的專業培訓
