時間：2022-04-07 02:16:43
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇稅收策劃論文，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
策劃是指人們為了達成某種特定的目標，借助一定的科學方法所進行的創造性構思及運作方案設計。凡有決策和計劃的領域都有策劃。南宋辛棄疾在《議練民兵守淮疏》中說：“事不前定不可以應猝，兵不預謀不可以制勝，”他把策劃定義為做事之前的深思熟慮。
企業的稅收策劃是以企業發展的全局出發，為減輕企業的總體稅收負擔，增加企業的稅后利潤而做出的一種戰略性的策劃活動，它是現代企業財務戰略的重要構成部分。稅收策劃是一項系統工程，貫穿于企業的設立到經營理財的全過程。稅收策劃是提升企業整體價值的重要途徑，也是提高企業財務管理水平的重要動力。一個企業如果沒有良好的稅收策劃就不能有效安排稅收事宜，也談不上有效的財務管理，更無法達到理想的企業財務目標，對于追求價值最大化的企業來說，如何在稅法許可的情況下實現稅負最低、最適宜，也就成為企業稅收策劃的重心所在。
稅收籌劃是指納稅人為了實現企業價值最大化或者股東權益最大化，在法律法規允許并鼓勵的范圍內，通過對融資、投資、經營活動等的事先籌劃和安排，對多種納稅方案進行最優化選擇的一系列行為。稅收籌劃是企業合理合法的行為，是國家法律所鼓勵的，更是企業財務管理的一項重要內容。稅收籌劃的實質就是在國家法律法規允許的范圍內，實現節稅的目的。為實現企業利益的最大化，稅收策劃必須貫穿于企業運作的各個階段。
1稅收策劃貫穿于企業機構的設置過程
《公司法》第十四條規定：“子公司具有法人資格，依法獨立承擔民事責任；分公司不具有法人資格，其民事責任由公司承擔。”企業設立分支機構，使其不具有法人資格。且不實行獨立核算，則可由總公司匯總納稅，這樣可以實現總公司調節盈虧，合理減輕企業的稅負。
某汽車運輸公司擁有汽車運輸、汽車維修和站務幾個業務部分。在企業組織機構重新設置過程中，一種方法是將汽車修理業務獨立設置為子公司。由于子公司具有獨立法人的資格，對集團公司中的汽車修理視為對外業務修理，在業務承接過程中要獨立核算修理業務收入而向稅務機關繳納流轉環節的增值稅及附加稅，而如果將其修理業務部分設置為分公司，由于分公司不具有法人資格，因此對集團公司的汽車修理視為對本企業的維護業務，不繳納流通環節的增值稅及附加稅，可見，由于企業機構設置的差異將導致企業承受的稅負有著明顯的區別。
2稅收策劃貫穿于企業的經營行為
某汽車運輸公司下屬公交汽車客運公司和長途汽車客運公司兩個子公司，依據稅收政策，公交客運公司享受減免所得稅的優惠，而長途汽車客運公司則要依據經營業績繳納所得稅。隨著業務的發展，長途汽車運輸公司出現季節性的運輸車輛短缺，而公交客運則有閑置的運輸車輛，一種方法是長途公司直接向公交公司租借運輸車輛并支付租金，另一種辦法是由公交公司向長途公司租借線路經營權，扣除必要的手續費和站務設施費，經營利潤留歸公交公司。經過綜合測算二種方法的預期收益率，選擇公交公司收益較大的一種方法，享受所得稅減免優惠，這樣就整個公司來說減少了所得稅支出。3稅收策劃貫穿于會計核算過程
某出租車公司的經營方式是實行車輛抵償承包責任制，其經營模式是出租車價款由駕駛員實際承擔，但出租車輛的經營權則屬于出租公司，針對這種經營模式，在會計核算的方式上，一種是將駕駛員向公司交的管理費、向政府部門繳納的客票附加費和養路費保險費等費用納入收入核算，參照交通運輸企業繳納3％的營業稅，由于營業稅稅基較大，因而出租車企業的負擔也是比較重的。另一種核算方式是將駕駛員向出租公司繳納的管理費作為勞務收入繳納5％的營業稅，而將駕駛員向政府繳納的各種費用按代收代繳核算，雖然營業稅率提高了，但稅基變小了，因而總的稅負反而減輕了，這樣也可以為進一步減輕出租車行業整體費用負擔留下一定的空間。
以上的稅收策劃雖然有一定的可取之處，但任何一項稅收策劃方案都具有兩面性，隨著某一項策劃方案的實施，納稅人在獲取部分減輕稅負利益的同時，必然會為該方案的實施付出額外的費用及因選擇該方案而放棄其他方案所損失的相應的機會收益。當新發生的費用和損失小于取得的利益時，該策劃方案才是合理的，當費用和損失大于收益時，該方案是失敗的。一項成功的稅收策劃必然是多種方案的優化選擇，我們不能簡單地認為稅負最輕的方案就是最優的，一味追求稅收負擔的降低往往會導致納稅人總體利益的下降。因此，真正意義上的稅收策劃是一個企業不斷走向成熟和理性的標志，是一個企業納稅意識不斷增強的表現。
在稅法規定的范圍內，納稅人往往面臨著稅負不同的多種納稅方案的選擇，納稅人往往可以避重就輕，選擇低稅負的納稅方案，企業稅收策劃就是合理地、最大限度地在法律允許的范圍內減輕企業稅收負擔，稅收策劃的大門雖然對一切納稅人開啟，但節稅的機遇卻并不等同，經濟因素、稅收因素、管理因素、策劃技能等都從不同方面制約策劃的利益，作為稅收策劃的主體，除了掌握各種經營管理的必備知識外，還必須充分了解稅收制度可掌握科學有效的稅收策劃方法，以取得盡可能的節稅利益。
稅收籌劃與逃稅有著本質的不同，逃稅是指納稅人通過采取虛報、謊報、隱瞞、偽造等各種非法欺詐手段，達到不繳納或少繳納稅款目的的違法行為，逃稅是明顯的違法行為，因而不受法律法規保護。
論文關鍵詞：房地產企業,稅收籌劃,籌劃風險
一、引言
房地產企業投資額巨大，涉及多種不同的稅種，稅收成本在總投資額中所占的比例很高，因而房地產公司要在激烈的市場競爭中生存、發展、獲利，就必須根據企業本身的特點采取不同有效的方法，在這些方法中，創造成本優勢是通用的基本手法之一，而稅收負擔的輕重是直接影響其成本高低的一個重要因素，因此，房地產企業在考慮其生產經營戰略時，必須綜合考慮稅收這一成本因素，作為財務成本很大一塊的稅收支出，如何通過稅收籌劃予以控制，對公司來說就變得相當關鍵。
二、稅收籌劃的基本理論及依據
稅收籌劃，是指在納稅行為發生之前，在不違反法律、法規（稅法及其他相關法律法規）的前提下，通過對納稅主體（法人或自然人）的經營活動或投資行為等涉稅事項做出事先安排，以達到少繳稅或遞延納稅目標的一系列謀劃活動。其理論依據為：1.稅收調控理論與稅收籌劃稅收調控理論認為政府利用稅收調節經濟實質上是通過稅收利益差別來引導納稅主體行為使之產生正向影響，實現一定的社會、經濟目標。正是這種稅收調控使得稅收產生利益差別，從而使得稅收籌劃成為減輕稅收負擔最有效的途徑。稅收調控納稅主體行為是通過彈性稅負來誘導納稅主體行為的，因此在稅收負擔有差異或有彈性的領域，稅收籌劃是可行的。2.稅收價格理論和稅收籌劃。現代財政理論認為稅收的本質是國家提供公共產品的價格。因為公共產品的提供需要支付費用，政府就需要通過向社會成員征稅來補償。由于公共物品具有消費的非排他性，納稅人即使想拒絕該商品是不可能的，所以納稅人總是試圖以盡可能低的價格來購買該商品。所以納稅人的稅收籌劃活動就自然產生了。3.企業契約理論與稅收籌劃。科斯的企業契約理論認為:“企業實質是一系列契約的聯結”企業與政府間的稅收契約就屬于其中之一。”企業逐利性和契約的可策劃性下，作為契約關系人一方的企業就有動力和機會進行一些安排，以實現企業的價值或稅后利潤最大化的目標。
三、房地產開發企業進行稅收籌劃的部分方法
房地產業所涉及的稅種主要包括土地增值稅、房產稅、所得稅、營業稅等，房地產業的稅收籌劃，一方面需要借助其所涉及稅種的一般稅收籌劃方法，另一方面，也需要利用房地產業自身的特點進行具有自身特色的稅收籌劃。在現行政策下，房地產開發企業如何能夠實現良好業績，獲得企業的利潤?除了進行合理的價格策略外，進行合理的稅收籌劃方案也起著至關重要的作用。下面簡要介紹房地產開發企業土地增值稅稅收籌劃的幾種方法:
1.利用公司的組織形式進行稅收籌劃，設立銷售公司。目前我國的土地增值稅采用的是四級超率累進稅率，而且對于增值率低于20%的普通住宅可以免征土地增值稅。因此，納稅人在銷售不動產或轉讓土地使用權時，可以適當考慮增加銷售環節，將高增值額分解成低增值額，從而降低增值率和土地增值稅的適用稅率。增值額如果被分散的次數很多，就可以享受到起征點帶來的稅收優惠。因此，在實踐中，房地產開發企業可以將企業的銷售部單獨設立具有法人地位的銷售公司。房地產開發企業通過合理的定價將房地產項目轉讓給銷售公司，再由銷售公司進行第三方銷售，從而能夠人為地調節房地產開發企業和房地產銷售公司的增值率，通過籌劃使得企業承受較低的土地增值稅。2.利用公共配套設施投入扣除《土地增值稅實施細則》規定:可以對從事房地產開發的納稅人取得土地使用權支付的金額和房地產開發成本金額之和加計20%扣除。在市場接受的范圍內適當的加大公共配套設施的投入，用以改善環境，增加賣點，提高產品的競爭力。同時也能夠提高銷售價格。比如:可以在小區內有限的空間內增設體育設施，可以讓人們足不出戶就可以享受到鍛煉的樂趣;也可以設立會所和在頂層設立游泳池等。這樣既可以娛樂，又能夠休閑，相應的隱私也能夠受到保護。這些項目均可以列入到開發成本里進行加計扣除。
四、充分關注稅收的籌劃風險
風險管理是經濟主體通過對風險的確認和評估，采用合理的經濟手段及技術手段對風險加以控制，規避或減少風險損失的一種管理活動。稅收籌劃風險是指房地產企業涉稅行為因為沒有正確遵循稅收法律法規的有關規定，使得房地產企業沒有準確和及時的繳納稅款，從而引發稅務機關對企業進行檢查、調整、處罰等等，最后導致房地產企業經濟利益的損失。稅收籌劃面臨諸多的不確定性和不斷變化的規則約束，因此其風險更難于掌握，所以，在進行稅收籌劃時，企業可以通過采取以下措施加強風險管理：1.正確區分違法與合法的界限，樹立正確的籌劃觀。2.關注稅收政策的變化趨勢。由于企業經營環境的多變形、復雜性及不確定事件的發生，稅法常隨經濟情況的變化或為配合政策的需要而不斷修正和完善。企業在進行納稅籌劃時，應充分收集和整理與企業經營相關的稅收政策及其變動情況，在實施納稅籌劃時，充分考慮籌劃方案的風險，然后作出正確決策。3.聘請稅收籌劃專家，提高稅收籌劃的權威性，可靠性，科學性。稅收籌劃是一項高層次的理財活動和系統工程，是一門綜合性學科，涉及法律、稅收、會計、財務、金融、企業管理等多方面的知識，具有很強的專業性和技能性，需要專業技能高的籌劃人員來操作。4.力求整體效益最大化。籌劃時，不能僅僅緊盯住個別稅種的稅負高低，而要著眼于整體稅負的輕重。一項成功的稅收籌劃方案必然是多種稅收方案優化選擇的結果。優化選擇的標準不是稅收負擔最小，而是在稅收負擔相對較小的情況下，企業整體利益最大。
參考文獻
1 李大明,論稅收籌劃的稅收理論依據,財政研究,2003年第5期.
一、研究進展與成果概觀
首先，從時期稅收性質的研究上來看。學者們普遍認為時期的稅收體系是完全服務于日本侵略戰爭的需要，是一種畸形的殖民地稅收制度。謝學詩就曾在《史新編》一書中指出，“財政自始自終便呈現出為日本帝國主義殖民統治服務的殖民財政的性質。即使對某些稅進行減免，也只不過是收攬人心、故作姿態。”[1]王承禮也在《東北淪陷十四年史綱要》一書中通過對日偽加強經濟搜刮，支撐法西斯侵略戰爭以及瘋狂掠奪戰爭資源，不斷增加稅收的論述中指出“不斷增加稅收是日偽政府盤剝搜刮民財的重要手段之一，特別是太平洋戰爭爆發以后，的財力枯竭，通過增稅以圖挽救財政的拮據，支撐罪惡的戰爭。”[2]在學術論文方面，敖汀認為“是日本帝國主義拼湊的為其侵略擴張服務的偽政權，這就決定了賦稅的最大特征是具有濃厚的殖民性質。”[3]
其次，對于時期稅收體系、稅收構成的研究。建立以前東北一直受以為首的奉系軍閥的統治，為了軍閥戰爭的需要，就曾不斷地擴大稅收，增加稅種、稅率，建立以后更是在原有的基礎上不斷擴充稅收體系，形成了龐大的苛捐雜稅，對東北農民進行肆意的掠奪。對于淪陷時期東北的稅收體系，在邱丹丹的《賦稅制度述評》中就有介紹，“賦稅的劃分方法有兩種，一種按稅負能否轉嫁可分為直接稅和間接稅，另一種更為直觀的劃分方法為國稅和地方稅。”[1]也就是說，日偽統治時期東北的稅收由國稅和地方稅構成，同時提出國稅分為內國稅和關稅，內國稅又分為流通稅、消費稅和收得稅這一觀點。而李紅娟又曾在文章中把鹽稅劃分到國稅中，認為“在財政中地位僅次于關稅的是鹽稅。”[2]稅收在稱呼上也有所區別，在《東北淪陷時期日本的稅收掠奪政策》一文中指出，“賦稅的名稱，省級以上收取的稱為稅、市縣旗收取的稱為捐、街村收取的稱為費。”[3]這樣龐雜的稅收幾乎滲透到東北人民日常生活中的各個角落，可謂是無處不在、無孔不入，再加上一些地方稅的重復征稅，使人們的生活愈加疲憊不堪。
第三，從稅收體系的淵源以及戰時稅收變化的研究來看。面對不斷擴大的戰事，日偽政府面臨著嚴重的收支不平衡的窘狀。為了滿足戰爭的需要，保證最大的稅收收入，對稅收體系進行了整理。王廣軍曾在文章中提到，“政府是仿照日本的稅收制度建立起來的所謂的現代稅收制度。”[4]于一貧在《時期的稅收掠奪》一文中也指出，“從1932年到1945年政府共進行了四次稅制整理，使殖民稅收體制得以確立。”[5]可見時期的稅收是建立在日本稅收制度之上并隨著戰爭的變化而不斷變化的。具體如何變化的，在劉信君、霍燎原主編的《中國東北史》一書中就有記載，書中通過對東北人民的殘酷奴役和瘋狂掠奪的敘述，重點說明了戰時增稅的狀況，指出“主要以消費稅為重點增收對象，到1943年的國稅稅種已達到39項，此外地方稅26項，可謂五花八門，名目繁多。”[6]東北人民的稅收負擔可見一斑。
第四，對時期賦稅特征的研究。時期的賦稅呈現著稅收體系龐大混亂，并且導致稅收機構重疊的現象。邱丹丹在文章中就指出“內國稅達到34種，其中消費稅就達到十一種，地方稅更是五花八門，許多稅種都是國家、地方重重征收。”[7]王廣軍也在文章中提到日偽通過四次稅制調整建立起“以國地稅為基礎，以收益稅、消費稅和流通稅三大體系的復稅制為主體，以經濟部和各級稅務監督署、稅捐局三位一體為主要監督方式的殖民稅收體制。”[8]看似完整的稅收體制和監督體制，在執行起來卻暴露了各級組織機構嚴密，職員眾多的缺點。如此龐大的稅收體系以及重疊的稅收機構只不過為了最大限度的搜刮百姓，滿足戰爭的需要。稅制隨戰爭的變化而變化也是其特點之一，王承禮在書中就敘述道，“不到三年的時間里連續三次實施‘戰時增稅’，稅收總額增加了一倍。”“1943同1937年比相比，國內稅竟增長了近7倍。”[1]可見太平洋戰爭爆發以后隨著戰事緊張，稅收的榨取也加重，始終是伴隨著日本的的變化而變化的。
第五，從稅收影響的研究上來看。不斷擴大的稅收體系，不斷翻新的苛捐雜稅，是農民生活貧困的直接原因。章有義曾對前的農民負擔做過粗略的估計，“選取1933年位代表年份，農業總產值，包括作物栽培11525246千元，動物飼養2214823千元，農家副業2326668千元。……田賦、其他稅捐、臨時攤派、以及地租概括起來，已超過農業總產值的40%。再扣除農業生產中的物質消耗的20%，則所剩不到40%。”[2]農民的生活負擔可想而知。在張安俊對三十年代南滿地區農民家庭收支的研究中也曾說道：“康德二年時四個階層的農戶都入不敷出、處于虧損狀態，富農家庭虧損129.33元，中農家庭虧損12.57元，貧農家庭虧損8.20元，雇農家庭虧損2.90元。其中富農家庭的虧損額相當于其全年生活費用的一半，可見數額之巨。”[3]時期對于農民生活的困苦情況，“食不果腹，衣不蔽體”是最好解釋。生活貧困、家庭收支的不平衡必然產生外債的現象，當時存在很多高利貸機構，例如對金融合作社、大興公司等。李紅娟曾文章指出“金融合作社是日本為了使農民專門為他們從事生產工作，想延長農民一口氣，利用封建勢力的“村公所”建立的貸款機關。在農民用貸急需時把錢貸給農民，到農民收獲糧食時，就立即催貸款，農民被迫只能以低廉的價格把農產品賣出以償還貸款。”[4]看似為了救濟農民，實則是使農民再次陷入絕境的高利貸機構。農民常因還不起貸款變賣土地，從自耕農淪為雇農，雇農再次落魄淪為乞丐、流氓的現象屢見不鮮。可見，時期的東北農民不僅要受到無良政府的稅收盤剝，還要受到高利貸的雙重壓迫。
最后從宏觀的研究來看，從賦稅的某一角度出發，對經濟掠奪進行研究的成果也很多。其中，鄭會欣在《步向全面前的準備――論后日本對中國財政的破壞》這一文章中敘述了日本陰謀策劃奪取中國海關的過程以及操縱東北經濟命脈、利用海關對中國財政造成破壞的情況。同時郭冬梅從地方財政這一角度出發，地方財政收入的一大項就是租稅收入，從地方財政的角度論證了日偽對東北人民的瘋狂奴役以及殘酷的壓榨。從而更深刻地揭示日本侵略者對中國東北進行統治的侵略本質。綜上可以看出近年來史學界對于時期這一段歷史日益關注，對時期東北稅收負擔研究的廣度深度也在不斷增加。接下來就對這些研究成果進行簡單的總結，分析其研究趨勢以及特點。
二、研究趨勢與研究特點
從以上研究成果中可以看出，對日偽統治時期東北稅收問題的研究范圍不斷擴大，研究也日趨客觀。可以總結出以下兩個特點：第一，史學界對時期稅收性質的研究幾乎保持一致的觀點，都認為的稅收體系是完全服務于日本侵略戰爭的需要，是一種畸形的殖民地稅收制度;第二，針對稅收問題進行的專題性研究成果相對薄弱，有關這一時期東北稅收研究的著作和論文也不是很多，很難對日偽統治時期稅收的實質情況做出總體全面的評價，當前的研究現狀與其在淪陷區經濟史中所占的重要地位不成正比。
【論文摘要】 隨著計劃經濟向市場經濟的轉軌，經濟新聞報道在新聞報道中所占比重越來越大，本文通過結合大同市經濟新聞分析的實踐，分析經濟性新聞在現代作為一種全面深刻地把握事物本質，對事物發展的多樣性、復雜性進行充分闡述的一種報道形式，是新形勢下加強經濟報道的一種有效方式。
伴隨著我國改革開放三十周年的歷程，大同市的各項事業發展也經歷了由計劃經濟向市場經濟的轉換。在這一過程中，社會的每一點變遷，每一個經濟事件的發生都在深刻地改變著人們的心理、心態與價值觀念，因而，作為新聞報道，一定要正確地引導輿論，應當根據形勢發展的要求，不斷探索和研究新的新聞報道方式。在這種新形勢下，筆者認為，對經濟領域內的新聞采取分析性報道這種形式十分有益。
從計劃經濟轉向市場經濟，是一場關系到國家和城市命運的極其深刻全面的社會變革。這對新聞工作者來說，是難得的歷史機遇，同時也是嚴峻的挑戰。平面動態式的報道，已遠遠反映不出當今改革開放大潮的波瀾壯闊和多姿多彩。多出一些有深度、有力度的分析性新聞，這是新時代的需要。
所謂分析性新聞，就是全面深刻地把握事物的本質，對事物發展的多樣性、復雜性進行充分闡述的一種報道形式，其在活躍人們思維、拓寬人們思路方面有著其他新聞形式不可替代的作用。相較于其他新聞表現方式，分析性新聞更側重于通過運用綜合分析、解釋、預測等方法，從歷史淵源、因果關系、矛盾演變、影響作用、發展趨勢等多方面，對事物給以立體性報道，既剖析新聞事實的內部，又展示新聞事實的宏觀背景和發展趨向，使人從總體聯系上把握事物。它既有新聞述評的透徹犀利，又兼新聞綜述的全景式勾勒，也具思辨性新聞的深度，而又不失其客觀性。
一、解讀：表達媒體思考
正確解讀經濟事件是做好分析性新聞報道的基礎。
通常每一項經濟政策出臺，每一個經濟事件發生，每一種經濟現象流行，媒體就此作些背景或者條文解讀，分析一下事情的成因或來龍去脈，以讓公眾獲得更詳細、更清晰的信息。但筆者認為，讓公眾“知道”僅是解讀的第一層面，僅僅是一般信息提供層面。真正成功的解讀，必須有第二個層面，即在解讀中，更多地體現媒體的思考，并表達這種思考，進而讓受眾自己進行“思考”。通過這種自我思考，提升受眾對經濟事件、現象、政策的判斷和認知能力，以更好地理解各種經濟政策、經濟現象，形成共鳴和合力，同時也達到了分析性新聞的初衷。
2006年三四月份，配合稅收宣傳月活動，大同縣國稅局聯合大同日報共同開展了“農民稅負調查新視角”主題策劃活動，聚焦大同縣農業、農村、農民的減負狀況，傾聽農民及基層干部對稅費改革后有關問題的反映和思索。那段時間，筆者一直在大同縣農村進行農民稅負調查，了解到了惠農政策給農民帶來的益處，但同時也得以較長時段地觀察稅費改革給農村建設帶來的挑戰及當前農村基層管理所面臨的困境。之后，筆者以《農民稅負調查新視角——大同縣國稅局稅收宣傳月主題策劃報道》為題，對大同縣自2004年進行農村稅費改革以來的農村變化作了一個初步總結和思考。文章以稅費改革對“三農”的影響為切入點，通過層層剖析后指出惠農政策確實讓農民受到了實惠，但同時也理性地分析了減稅對農民增收影響不大，特別是在農資價格大幅上漲、農業生產成本大增的背景下，稅費改革政策可以說政治效果大于經濟效果。此外，文章詳盡分析了當前農村基層管理所面臨的諸如農村基層政權瀕于癱瘓、教育欠賬、鄉村公用建設缺乏資源等困境，并在結尾處指出，“無論是為農民減負，還是建設社會主義新農村，最終目的只有一個，即實現農村經濟發展、農民收入增加，要實現這一目標關鍵在發展生產。”
二、理性:把握正確的輿論導向
在新的形勢下，“理性”正在成為新聞工作者和新聞報道的思想方法。坦率地講，做經濟新聞報道時常會面對很多誘惑，堅守理性意味著經常要舍棄浮夸的噱頭，遠離無聊的炒作，能從紛繁蕪雜的新聞事件表象中找到內在脈絡，更看重的是長遠的社會的利益而不是只顧眼前，逞一時之勇，圖一時之快。而對新聞的原則態度和客觀公正的立場就是堅持理性的基點。
在工作實踐中，筆者以為要想使新聞報道充滿理性而非憑感性認知，大量占有原始材料和第一手資料至關重要。由美國次貸危機引發的全球金融動蕩被媒體形容為2008年度經濟金融界的一次“海嘯”。在經濟全球化的今天，這種席卷全球的金融危機勢必會對地方經濟產生影響，那么其對大同的經濟會產生怎樣的影響呢，一時間關心經濟金融的人士眾說紛紜，不少企業界尤其是中小企業主看到南方不少廠家破產，心內也充滿狐疑。面對這種情況，記者及時采寫了《全球金融動蕩對我市經濟影響有限》一文，文章始終堅持以數字說話、以事實說話的新聞準則，站在理性、客觀的角度上層層分析，通過對2008年前3季度大同市主要經濟指標、主要行業價格運行指數、外貿進出口總額、金融形勢等考核經濟的主要數據的舉證和剖析，最后指明，當前的全球金融危機雖然對大同市煤炭、鋼材、冶金等行業都受到一定影響，但總的來說影響不大。不過隨著金融風暴向實體經濟蔓延趨勢的進一步加劇，必然會對已全面參與全球經濟一體化的國內經濟帶來比較大的影響，同時也必然會對大同市經濟金融產生一定影響。面對當前經濟波動、投資下滑、外需下降等復雜的國際國內形勢，中央及時提出了以拉動內需帶動經濟發展的戰略，宏觀調控目標逐步轉向，下調存貸款利率和存款準備金率、以及通過減免稅費等適當寬松的財政政策為企業減負等刺激經濟增長的措施將陸續推出，大同市要在不折不扣執行好中央各項政策的同時，未雨綢繆，及早防范，避免金融動蕩對我市經濟健康有序發展造成負面影響。這篇報道在《大同日報》頭版顯著位置刊發后，引起很大的反響，也顯示了分析性報道在經濟新聞報道中的重要性。
隨著市場經濟體制改革在各領域的日漸深入，經濟報道的外延愈來愈廣，超越經濟做經濟報道正是現時經濟報道的內涵所在。現在的經濟活動已不再狹隘地局限于工業、商貿或者是農業活動，而已成為一種包含各種經濟因素的綜合性社會活動，像文化可稱為經濟，教育也可稱為產業，分析性經濟報道已不能只采用純粹經濟的視角，而是要綜合運用人文的、法律的、社會學等多種視角加以闡述，需具一種大經濟觀，如此才能更好地體現分析性經濟報道為區域乃至整個社會發展服務的意義。
參考文獻
［1］ 艾豐.新聞寫作方法論.人民日報出版社.
論文摘要:企業并購會導致巨大的現金流出,僅靠企業自身的力量很難解決資金缺口問題,所以往往要向外界籌資。本文從股權籌資和債券籌資兩個角度進行并購籌資方式的稅收籌劃分析,并結合案例加以論證,旨在幫助企業更新納稅觀念,促使企業并購行為的科學合理化。
1 引言
并購是歷史的大趨勢。美國著名經濟學家、諾貝爾經濟學獎獲得者喬治·斯蒂格勒曾經說過:“沒有一個美國大公司不是通過某種程度、某種方式的兼并而成長起來的,幾乎沒有一家大公司是僅靠內部擴張成長起來的。”自19世紀末開始出現公司兼并行為以來,迄今為止西方國家經歷了五次兼并浪潮,特別是20世紀90年代以來,無論是國外還是國內,公司并購活動比過去任何時候都要活躍和頻繁。作為迅速擴大市場份額、形成規模效應、節約經營成本、優化資本構成的一個有效手段,并購日益受到跨國公司的青睞。應當注意的是,并購是一個相當復雜的過程,而且由于并購會導致企業巨大的現金流出,僅靠企業自身的力量很難解決資金缺口問題,所以往往要向外界籌資。可供企業選擇的籌資方式很多,目前適合我國國情的企業籌資方式和途徑主要有內部留存、增資擴股、金融機構信貸、企業發行債券、賣方融資和杠桿收購等方式。但歸納起來,無非是股權籌資和債券籌資兩種形式,且企業無論采用何種形式籌集并購所需資金,都需要付出一定的代價,這種代價稱為資金成本。在企業籌資決策中,不僅要求籌集到足夠數額的資金,而且也要求以較低的代價取得。因此,在企業并購過程中進行籌資方式的稅收籌劃,從稅收的角度盡量降低并購成本具有重要的實踐意義。
2 相關概念界定
2.1 企業并購
企業并購是指企業間的產權交易行為,其主要包括以下幾個方面的內容:
(1)兼并。兼并(m e rger)含有吞并、吸收、合并之意。通常有廣義和狹義之分。狹義的兼并指在市場機制的作用下,企業通過產權交易獲得其他企業的產權,使這些企業喪失法人資格,并獲得對它們控制權的行為。廣義的兼并是指在市場機制的作用下,企業通過產權交易獲得其他企業的產權,并企圖獲得其控制權的經濟行為。
(2)收購。收購(a cqu isit io n)是指對企業的資產和股份的購買行為。收購涵蓋的內容較廣,其結果可能是擁有目標企業幾乎全部的股份或資產,從而將其吞并;也可以是獲得企業較大一部分股份或資產,從而控制該企業;還有可能是僅擁有一部分股份或資產,而成為該企業股東中的一個。
收購和廣義兼并的內涵非常接近,因此學術界和實業界都經常把兼并和收購合稱為并購(m ergeran d a cqu isit ion)。并購實際上包括了在市場機制的作用下,企業為了獲得其他企業的控制權而進行的所有產權交易活動。
(3)并購的主體和客體。在企業并購中,并購主體被稱為收購企業、兼并企業、出價企業;而并購客體被稱為目標企業、被兼并企業、被收購企業。
2.2 股權融資
股權融資是資金不通過金融中介機構,借助股票這一載體直接從資金盈余部門流向資金短缺部門,資金供給者作為所有者(股東)享有對企業控制權的籌資方式。這種控制權是一種綜合權利,如參加股東大會,投票表決,參與公司重大決策,收取利息, 分享紅利等。股權融資具有以下幾個特點:
(1)長期性。股權融資籌措的資金具有永久性,無到期日,不需歸還。
(2)不可逆性。企業采用股權融資勿須還本,投資人欲收回本金,需借助于流通市場。
(3)無負擔性。股權融資沒有固定的股利負擔,股利的支付與否和支付的多少視公司的經營需要而定。
2.3 負債融資
負債融資是指企業通過舉債籌措資金,資金供給者作為債權人享有到期收回本息的籌資方式。相對于股權融資,它具有以下幾個特點:
(1)短期性。負債融資籌集的資金具有使用上的時間性,需到期償還。
(2)可逆性。企業采用負債融資方式獲取資金,負有到期還本付息的義務。
(3)負擔性。企業采用負債融資方式獲取資金,需支付債務利息,從而形成企業的固定負擔。
(4)流通性。債券可以在流通市場上自由轉讓。
2.4 稅收籌劃
在西方發達國家,稅收籌劃對納稅人來說是耳熟能詳的,而在我國,則處于初始階段,理論界對稅收籌劃的描述也不盡一致。一種代表性的觀點認為,稅收籌劃是指納稅人在稅法規定的范圍內,通過對投資、經營、理財活動事先進行籌劃和安排,盡可能地取得節約稅收成本的稅收收益。稅收籌劃有廣義和狹義之分。廣義的稅收籌劃應作更寬泛的理解,如通過具體的稅收籌劃活動節稅、節省稅收罰款、節省稅收滯納金等;而狹義的稅收籌劃僅指通過具體的稅收籌劃活動節稅。
3 企業并購的稅收動因
隨著并購活動的縱深發展,出于單一動機的并購活動已不多見。在諸多動因的并購活動中,節稅問題已經成為必不可少的考慮因素。在現有的稅法條件下,稅收對并購的刺激主要體現在以下幾個方面:
第一,目標企業資產價值的改變是促使并購發生的強有力的納稅動因。根據會計慣例,企業資產的賬面價值反映其資產的歷史成本。盡管可能也會提供有關重置成本的信息,但折舊的計提仍然是以資產的歷史成本為依據的。如果資產當前的市場價值大大超過其歷史成本(這種情況經常會發生,尤其在通貨膨脹時期),那么通過賣出交易將資產重新估價就可以產生更大的折舊避稅額。在企業并購的購買法下,為了反映購買價格,收購企業的資產價值將增加,結果收購企業所享受的折舊避稅額超過目標企業在同樣的資產上所享受到的。從而并購后企業新的所有者可以享受到增加的折舊避稅額,而原來目標企業的所有者也可以通過并購方支付的并購價格獲得一部分相關收益。
第二,企業可以利用稅法中的虧損遞延條款來達到合理減輕稅負的目的。當某企業在一年中出現了虧損,該企業就不僅可以免付當年的所得稅,而且它的虧損還可以向后遞延,以抵消以后幾年的盈余。我國現行的企業所得稅和外商投資企業以及外國企業所得稅規定的遞延年限均為5年。這樣,如果企業在一年中嚴重虧損,或連續幾年不盈利,擁有相當數量的累計虧損,就往往會被考慮作為兼并對象,或者該企業考慮兼并盈利企業,以利用其在納稅方面的優勢。
第三,當收購企業以可轉換債券方式收購目標企業時,即收購企業將目標企業的股票轉換為可轉換債券發行一段時間后再將其轉換為普通股股票。這在稅法上可以在收入中預先減去可轉換債券利息,具有抵稅效應,同時可以保留這些債券的資本收益,在債券轉換為股票后再支付,使企業享受延期支付資本利得稅的收益。
第四,當并購活動發生時,如果參與并購的雙方不是以現金支付,而是以股權交換的方式進行,將目標企業的股票按一定比率轉換為收購企業的股票。這樣,由于在整個過程中,交易雙方的股東既未收到現金,也未實現資本利得,所以這一過程是免稅的。通過這種并購方式,在不納稅的情況下,企業實現了資產的流動和轉移。
第五,稅收的其他刺激。企業在并購中,充分利用國家的稅收優惠政策,通過對并購企業組織形式、并購行業、目標企業所在地以及對并購的籌資方式、交易方式和會計處理方法的選取做出事先的籌劃和安排,可以盡可能的節約納稅成本,使稅后收益長期穩定增長,從而進一步促使了企業并購行為的發生。總而言之,稅收在并購活動中扮演著重要的角色,是企業在并購的決策和實施中不可忽視的重要策劃對象。如何依法納稅并主動利用稅收杠桿將企業并購的各個環節同減輕稅負結合起來以謀取最大的經濟利益,已成為企業經營理財的重要組成部分。
4 并購融資中稅收籌劃的實務操作
籌資方式下稅收籌劃的主要切入點是稅法規定企業的債務利息可以在稅前利潤中扣除,這對參與并購的企業同樣適用。因為按照稅法規定,企業發生的利息支出在一定條件下可以在稅前列支,而企業支付的股息則只能在稅后利潤中分配,不能作為費用在稅前扣除。這樣一來,企業在進行籌資稅收籌劃時,就必須在籌集債務資本還是籌集股權資本之間做出選擇。當然,企業對籌資方式的選擇應當綜合考慮各種情況,不能僅僅考慮最大程度的減稅。減稅意味著要增加企業債務融資的比例,但是隨著債務融資比例的上升,一方面企業的財務風險會大大增加,另一方面即使企業的財務風險處于可控制的范圍內,企業自有資金利潤率也未必會隨著債務比例的上升而上升,而自有資本利潤率的提高才是企業股東追求的目標。因為自有資本利潤率越高,意味著股東的投資回報率也越高。通常情況下,當企業息稅前的投資收益率高于負債成本率時,提高負債比重可以增加權益資本的收益水平。這時,選擇較高比例債務融資的融資方案就是可取的。反之,當企業息稅前的投資收益率低于負債成本率時,債務融資比例提高,股東的投資回報率反而下降,這時高債務比例的融資方案就未必可取。下面舉例說明。
案例:a公司為實行并購須融資400萬元,現有三種融資方案可供選擇:方案一,完全以權益資本融資;方案二,債務資本與權益資本融資的比例為10:90;方案三,債務資本與權益資本融資的比例為5 0:50。利率為10%,企業所得稅稅率為30%。在這種情況下應如何選擇融資方案呢?(假設融資后息稅前利潤有80萬元和32萬元兩種可能。)
可以看出,當企業息稅前利潤額為80萬元時,稅前股東投資回報率>利率10%(即債務成本率)。股東稅后投資回報率會隨著企業債務融資比例上升而相應上升(從14%上升到21%),這時應當選擇方案三,即50%的債務資本融資和50%的權益資本融資,此時應納稅額也最小(為18萬元);當企業息稅前利潤額為32萬元時,稅前股東投資回報率<利率10%(即債務成本率)。這時,債務比例越大,股東稅后投資回報率反而越小(從5.6%下降到4.2%)。在這種情況下,盡管方案三最大限度地節約了企業的稅收成本(此時納稅額最少,為8.4萬元),但卻未必是最佳籌資方案。
一、納稅籌劃與財務管理目標
納稅籌劃是一種理財活動，也是一種策劃活動。在納稅籌劃中，一切選擇和安排都是圍繞著企業的財務管理目標來進行。關于財務管理的目標在理論界有多種不同的看法，但筆者認為財務管理的目標包括為實現所有者財富最大化的經濟目標和承擔社會責任、保證社會利益的社會目標兩個部分。從根本上講，納稅籌劃應歸結于企業財務管理的范疇，它的目標是由企業財務管理的目標決定的。也就是說，在籌劃納稅方案時，一方面不能一味追求納稅負擔的減少，因為稅負的減少并不一定會增加股東財富；另一方面也不能一味地考慮納稅成本的降低，因為那樣有可能忽略因該籌劃方案的實施引發的其他費用的增加或收入的減少；必須綜合考慮采取該納稅籌劃方案是否能給企業帶來絕對的收益和對社會所帶來的利益。因此，決策者在選擇籌劃方案時，必須符合財務管理的目標。納稅籌劃既受財務管理目標的約束，但納稅本身又對財務管理目標產生影響。其影響點表現為以下幾個方面：
多種納稅方案的存在
現實經濟生活中，在稅法規范的前提下，企業往往面對著一個以上的納稅方案的選擇。不同的納稅方案，稅負的輕重程度往往不同，甚至相差甚遠。如稅法對股息支付和利息支出的不同處理規定使得企業面臨著資本結構的選擇；關于所得稅征收的不同優惠政策使得企業在擴大投資時面臨投資方式的選擇等。這里邊都有一筆關于納稅負擔的賬要算。所以，企業如果不進行納稅籌劃，對各種納稅方案進行對比分析，就有可能面臨更重的納稅負擔。同時，也不能因為一味地追求減輕稅負，導致企業總體收益損失，從而影響企業財務管理目標的實現。
“稅收陷阱”（tax trap）的存在
現代稅收制度中往往存在著一些被稱為稅收陷阱的條款，納稅人一旦粗心大意落入條款規定的范圍，就要付出更多的稅款。如我國《增值稅暫行條例》第三條規定：“納稅人兼營不同稅率的貨物或者應稅勞務，應當分別核算不同稅率貨物或者應稅勞務的銷售額。未分別核算銷售額的，從高適用稅率。”《增值稅暫行條例實施細則》第六條規定：“納稅人兼營非應稅勞務的，應分別核算貨物或應稅勞務和非應稅勞務的銷售額。不分別核算或者不能準確核算的， 其非應稅勞務應與貨物或應稅勞務一并征收增值稅。”消費稅和營業稅暫行條例中也有類似的規定。如果企業不注意這些條款，進行事前籌劃，就有可能掉進“稅收陷阱”，增加稅負，給股東權益造成損失。
稅收利益（tax benefits）的存在
從企業的角度來看，稅收利益的取得源于兩個方面：一是政府提供的稅收優惠政策；二是納稅期的遞延。在現代稅收制度中，國家往往都會制定一些稅收優惠措施。稅收優惠是政府主動放棄一部分稅收收入，其實質是國家的一種財政支出，是政府給予特定的納稅人的稅收利益。在稅收優惠內容既定的情況下，納稅人能否得到減免稅優惠，爭取財政援助，以及能夠獲得多少稅收利益，主要取決于其微觀經營決策與稅收優惠體現的國家宏觀經濟政策的協調程度。
遞延納稅不是指不按國家稅法規定期限繳納稅款的欠稅行為，而是指納稅人在法律允許的范圍內，推延納稅期的行為。納稅期的推延并不會減少企業的稅額，但是，它相當于企業獲得了一筆零成本的資金，考慮到貨幣時間價值，則有利于增加股東權益。所以，納稅人總是希望在不違法的情況下，盡量地遞延納稅期。
納稅對企業償債能力的影響
提高獲利水平和償債能力是企業經營理財的直接目的和基本出發點，可以說，提高獲利能力是企業財務管理目標實現的本源，而能否有效地維持適度的債務償付能力則是財務管理目標順利達成的行為依托。二者相互制約依存，協調統一于企業的財務管理目標。企業經營理財實質上是如何有效地協調企業的獲利動機與債務償付風險約束之間的關系。從企業的角度來看，償債壓力主要有兩類：一類是一般性商業債務的清償，包括營業性債務本息的償還和股息、紅利的分派；另一類是納稅債務的清償。這兩類債務對企業現金流量的要求是不同的，只有納稅才具有完全現金支付的剛性約束，必須運用現實的現金才能予以完成。一般情況下，也不存在債務延期的可能。一旦企業既存現金匱乏而又無法予以融通時，就會增加企業不必要的納稅成本和損失。一方面是來自稅務機關直接性的經濟懲罰，如滯納金罰款、被要求提供納稅擔保或實行納稅抵押等；另一方面，企業的信譽形象也可能因此降低，給其市場價值造成各種潛在的有形的或無形的損失。
納稅是企業履行社會責任的具體體現
作為一個企業，它是整個社會中的一員，依法納稅是其基本職責。企業也只有依法納稅，才能得到政府的支持，反之，將受到政府的處罰。但是，由于在現實的納稅環境中，客觀上存在著稅負不對稱分布的問題，使得不同理財方案下企業未來的現金流量、流出或流入的時間都存在著差異，這些差異又會進一步影響企業的盈利能力、償債能力以及投資經營風險，因此，企業財務管理活動所面臨的不僅是挑戰，也有機遇。
因此，為實現財務管理目標，企業應重視納稅籌劃，并將其融入自己的財務管理活動中，能動地利用稅收杠桿，維護自己的合法權益。通過納稅籌劃，使企業避開“稅收陷阱”，盡可能地減輕納稅負擔，同時通過利用國家的稅收優惠，最大限度爭取稅收利益，并合理安排企業現金收支，避免不必要的納稅成本的增加和企業價值的損失。
二、納稅籌劃與財務管理對象
財務管理的對象是資金的循環與周轉。如同人體的血液，只有不斷地流動才能保持人的健康一樣，資金只有在企業里不斷循環周轉，從一個階段轉入另一個階段，才能使企業健康地成長。
企業的應納稅金不像對營業性債務的本息支付或對所有者的股金和紅利的分派那樣具有較大的彈性，它對企業的現金流量表現出一種“剛性”約束。企業的權利如想受到法律的承認和保護，首先就必須遵紀守法。稅法對企業的要求就是要企業履行納稅義務，及時足額地繳納稅金。法定的稅款必須以現金形式繳納，如果企業因現金拮據而不能按期足額支付稅款，對企業的市場信譽、形象以及長遠利益都有極大的損害，而且還有可能受到法律的嚴厲制裁。因此，作為財務管理工作者必須充分認識到稅金是企業現金流量的重要組成部分，并且具有強制性和剛性，在進行現金流量的預測時，必須充分考慮這一部分的影響。因而，企業的納稅籌劃應以稅收法規為導向，對企業財務活動中的納稅問題進行籌劃，以保證企業資金正常運轉。
三、納稅籌劃與財務管理職能
財務管理的職能包括財務計劃、財務決策和財務控制。
納稅籌劃是財務決策的重要組成部分
財務決策系統由五個基本要素組成：決策者、決策對象、信息、決策的理論和方法、決策的結果。納稅籌劃作為財務決策的重要組成部分，它對此五要素均相應提出了要求：它要求上至董事長，下至一般的財務工作者都要樹立納稅籌劃的觀念；決策時不可忽視籌資、投資和分配過程中的納稅問題；決策時需要提供納稅信息；納稅籌劃同樣離不開財務決策常用的方法和手段，如定量和定性分析等；還有，籌劃的結果同樣要用來指導人們的納稅行為。
總之，納稅籌劃是企業財務決策的重要組成部分，納稅因素影響財務決策，納稅籌劃是企業進行財務決策不可缺少的一環。通過納稅籌劃可以實現財務決策的最終目標。
納稅籌劃的實質就是對納稅進行事先的計劃
財務計劃工作是指針對特定期間的財務規劃和財務預算。
財務規劃是個過程，對于納稅籌劃起指導和制約作用，而納稅籌劃作為財務規劃的組成內容，它反過來要為財務目標服務。因此，進行納稅籌劃時要綜合考慮，不能只注重某一稅種的稅率高低，而要從戰略的角度著眼于整體稅負的輕重。一種稅少繳了，可能會使另外的稅種多繳，一個納稅期限內稅少繳了，可能在另一個或幾個納稅期內多繳。
預算是計劃工作的成果，它既是決策的具體化，又是控制生產經營活動的依據。企業預算包括銷售預算、生產預算和財務預算，而財務預算是綜合預算，銷售預算、生產預算最終都將在財務預算中得到反映。財務預算是關于資金籌措和使用的預算，包括短期的現金收支預算以及長期的資本支出預算和長期資金籌措預算。在這些預算中都離不開對稅金的預算。如現金收支預算中，稅金作為現金流出量，必須在預算中得到反映。而資本支出預算首先要對固定資產投資作出正確的評價才能決定支出是否發生，要根據固定資產投資未來的現金流量，采用諸如凈現值法、內含報酬率法、獲利指數法等方法來判斷方案的優劣，決定其取舍，而未來現金流量是指未來的稅后增量現金流量。長期資金的籌措涉及到不同種類的資金，而不同資金的成本可有不同的計列方式，從而影響稅后利潤。
納稅籌劃落到實處離不開控制
財務控制是通過一定的管理手段對財務活動進行指揮、組織、協調，并對財務計劃實施監控，以保證其落實。作為納稅籌劃來說，對于已作出的籌劃方案，在組織落實時，也離不開切實可行的監控。同時要建立一定的組織系統、考核系統、獎勵系統，以保證籌劃目標的實現。
四、納稅籌劃與財務管理內容
籌資、投資、營運資金管理和股利分配是財務管理的四大內容。納稅籌劃對財務管理的四大內容都有重要影響。例如，在籌資中，由于不同的籌資方式獲取的資金其成本的列支方法在稅法中所作的規定有所不同，是在稅前列支還是在稅后列支直接影響企業的負擔，企業必須認真加以籌劃，選擇有利的融資結構。又如，投資者在進行新的投資時，基于節稅和投資凈收益最大化的目的，可以從投資地點、投資行業、投資方式等幾個方面進行優化選擇。又如，加速營運資金周轉效率的同時又要考慮到運轉周期，以保證納稅時有足夠的現金支付能力。還有，稅收政策不僅影響利潤的分配，而且對累積盈余也有制約作用，同樣需要納稅籌劃。總而言之，納稅問題貫穿于財務活動的各個過程，融于財務管理的各內容之中。
五、納稅籌劃與財務環境
影響企業財務管理的環境因素包括政治、法律、文化、經濟等方面的內容，企業的納稅籌劃作為財務管理的組成部分同樣受到這些環境的影響。而納稅籌劃直接影響企業的現金流量，繼而影響企業的價值。
新企業稅法下企業稅務籌劃方式
新稅法借鑒國際經驗,按照“簡稅制、寬稅基、低稅率、嚴征管”的稅制改革原則,建立了各類企業統一適用的科學、規范的企業稅法法律制度,適應了完善社會主義市場經濟體制的總體要求,為各類企業創造了公平的競爭環境。新稅法的頒布,使得舊稅法法律下的很多納稅籌劃途徑失效,同時又產生了新的納稅籌劃方式。
(一)新企業所得稅法下收入結算方式的納稅籌劃。根據新企業所得稅法實施條例第二十三條規定,企業通過銷售方式結算的選擇,控制收入確認的時間,可以合理歸屬所得年度,以達到減稅或延緩納稅的目的。較為常用的方式有以下兩種:①賒銷和分期付款結算方式。它可以合同約定的日期作為納稅義務發生時間。因此,企業在產品銷售過程中,當應收貨款一時無法收回或部分無法收回時,可以選擇賒銷或分期付款的結算方式,減少當期的應納稅所得額,以達到延緩納稅的目的;②委托代銷方式。這種銷售方式下,如果企業產品的銷售對象是商業企業,對于以先銷售后付款為結算方式的銷售業務,可采用委托代銷結算方式,根據其實際收到的貨款分期計算銷項稅額,從而達到延緩納稅的目的。
(二)新企業所得稅法下扣除項目的納稅籌劃
1、人員錄用的納稅籌劃。根據新企業所得稅法第三十條第二款規定,企業在進行人員錄用時,要結合自身經營特點,進行如下分析:①哪些崗位適合安置國家鼓勵就業的人員;②錄用上述人員與錄用一般人員在工薪成本、培訓成本、勞動生產率等方面的差異。并做好相關證件的備案、勞動合同的簽署和社會保障的落實工作。
2、人工費用的納稅籌劃。根據新企業所得稅法實施條例第三十四條的規定,擯棄了計稅工資制度,對內資企業非常有利。企業可以將合理的工資薪金支出在所得稅前扣除,較之以前是一項非常大的節稅措施,避免了對職工工資薪金部分所得的同一所得性質的重復課稅,使原來利用特殊身份進行納稅籌劃的機會減少,同時又有利于廣大企業在這方面的納稅籌劃。但是,企業在作稅前抵扣工資薪金支出時,一定要注意參考同行業的正常工資水平,以免發生不具有合理商業目的的安排而減少其應納稅收入或者所得額,以致稅務機關按照合理方法調整,那么后果將得不償失。
3、廣告業務宣傳費的納稅籌劃。根據新企業所得稅法實施條例第四十四條規定,廣告費按統一比例15%進行扣除,外商投資企業和外國企業將不能無限制地任意扣除廣告費用。業務宣傳費和廣告費一樣可以將超過扣除的部分結轉到以后年度進行扣除,因此,在進行納稅籌劃時,不必再考慮多委托廣告公司宣傳而減少企業自己宣傳的途徑。企業可以根據自己的需要和可行性,自主選擇宣傳方式。企業在進行納稅籌劃時,一定要取得符合標準的廣告費支出憑證,據實在稅前列支。
4、業務招待費的納稅籌劃。根據新企業所得稅法實施條例第四十三條規定,企業在進行所得稅納稅籌劃時,要嚴格區分會務費(會議費)、差旅費等項目與業務招待費。業務招待費是指納稅人為業務、經營的合理需要而支付的應酬費用。企業在核算業務招待費時,應當注意不能將會議費、差旅費等計入業務招待費。還需要注意的一點是,隨著社會經濟的發展,“業務招待費”嚴重超標。因此,企業在進行業務招待費的納稅籌劃時,一是要取得業務招待費的確實記錄;二是要準確把握準予作為費用列支的限度。
5、公益、救濟性捐贈的納稅籌劃。根據新企業所得稅法第九條規定以及與就企業所得稅的比較,企業應注意到除了扣除比例有所變化外,還應該注意公益性捐贈扣除的基礎不同。原所得稅法為年度應納稅所得額,新所得稅法為年度利潤總額。在存在納稅調整項目時,年度利潤總額與年度應納稅所得額是不同的。因此,企業在進行考慮利用公益性捐贈進行納稅籌劃時,一定要正確計算扣除的基礎,進而準確把握可扣除的金額。
6、固定資產折舊的納稅籌劃。根據新企業所得稅法第三十二條有關固定資產的規定,我們可以從折舊方法上來考慮納稅籌劃。折舊方法選擇的籌劃應立足于使折舊費用的抵稅效應得到最充分或最快的發揮。針對企業具體的盈利情況及其所處時期,選擇不同的折舊方式,以充分發揮折舊費用抵稅的作用。具體可分盈利企業、處于所得稅稅收優惠期的企業、虧損企業來區別對待。
7、存貨計價方法的納稅籌劃。根據新企業所得稅法實施條例第七十三條規定,企業適用或者銷售的存貨的成本計算方法,可以在先進先出法、加權平均法、個別計價法中選用一種。計價方法一經選用,不得隨意變更。由于“銷貨成本=期初存貨+本期存貨-期末存貨”,期末存貨賬面價值的大小恰好與銷貨成本高低成反方向變動。由此可見,存貨的計價方法與所得稅的稅收籌劃有很大的關系,它的選擇應立足于使成本費用的抵稅效應得到最充分或最快的發揮。
(三)新企業所得稅下虧損彌補的納稅籌劃。根據新企業所得稅第十八條規定,由于貨幣存在時間價值,企業在進行虧損彌補的所得稅納稅籌劃時,應當盡快將可彌補的虧損額在盈利年度彌補。企業的收入和支出都具有一定的彈性,為了實現稅前利潤彌補即將過期的以前年度虧損,企業應當采取措施增大當期的應納稅所得額,彌補以前年度的虧損。盡管企業采取的這些措施可能招致企業以后年度產生新的虧損,但在法定彌補期限內彌補即將過期的待彌補虧損,就能避免稅前彌補虧損額因過期而不能稅前彌補的問題出現。
(四)新企業所得稅法下過渡期的納稅籌劃。根據新企業所得稅法第五十七條規定,在新所得稅法公布之日(2007年3月16日)之前批準設立的企業享受低稅率優惠的,可以在新稅法施行后5年內,逐步過渡到新稅率。享受低稅率的企業如果有新業務需要設立新公司的,可以考慮暫不新設,用老企業來做稅務申報業務,或者通過買殼的方式接受一家名存實亡的低稅率企業,通過工商變更作為分公司,以享受5年過渡期的低稅率優惠。由于所得稅法規定,“企業納稅年度發生的虧損,準予向以后年度結轉,用以后年度的所得彌補,但結轉年限最長不得超過五年。”因此,低稅率企業在彌補虧損的設計上,盡量利用高稅率年份的盈利余額彌補低稅率年份的虧損以節稅。
對原新設高新技術企業的“兩免三減半”優惠,企業應加快新辦企業投產進度,加緊實現盈利,充分享受稅收優惠。對于在過渡期內未獲利而未享受優惠的,優惠期限從2008年度起算。如果2008年度尚未盈利的,則當年將無法享受免稅優惠。
二、企業納稅籌劃的必要性
納稅籌劃是指納稅人在熟知相關稅境的稅收法規的基礎上,在不直接觸犯稅法的前提下,利用稅法等相關法律的差異、疏漏、模糊之處,通過對經營活動、融資活動、投資活動等涉稅事項的精心安排,達到規避或減輕稅負的行為。積極開展稅務籌劃,是企業減輕稅務負擔,實現經濟利益最大化的一條合法途徑和最佳選擇,故企業稅務籌劃的必要性具體體現在以下幾個方面:
1、稅務籌劃可以減輕企業沉重的稅負,節約大量資金,也增強了企業的市場競爭力,促使企業財務管理目標的實現。
2、稅務籌劃有助于提高企業的經營管理水平。因為詳細的稅收策劃,不僅僅是對企業有關涉稅事宜的籌劃,更是對企業生產、銷售等各個環節的統籌安排,是由納稅籌劃方案統一體現的。納稅籌劃方案的制定和運作,都是貫穿在整個企業管理過程中的,需要企業各個部門之間順暢無阻的配合才能實現。
3、稅務籌劃客觀上促進了國家稅收制度的健全和完善。稅務籌劃是對已有稅法不完善及其特有缺陷所作的顯示說明,它說明了現有稅法的不健全特征。因此,它能促進稅收法制的完善,有效地推動稅收法制化的進程。
4、稅務籌劃有利于社會資源的優化配置。稅收一方面是國家利用法律手段對社會財富的再分配過程,同時也是國家對經濟進行宏觀調控的重要手段。國家運用不同的稅收優惠政策,從投資方向、籌資途徑、企業組織形式以及產品結構、投資區域等方面,來實現對社會經濟的調節。因此,納稅籌劃實際上是順應了國家對社會資源配置的引導,優化了社會經濟資源的配置,實現了國民經濟持續、健康、快速的發展。
三、企業進行納稅籌劃應注意的問題
稅收籌劃是企業維護自己權益的一種復雜決策過程,是依據國家法律選擇最優納稅方案的過程。它不僅涉及企業內部的投資、經營、理財等各項活動,還與政府、稅務機關以及相關組織有很大的關系。因此,一個可行的稅收籌劃要考慮方方面面,具體的要注意以下事項:
1、稅收籌劃必須遵守稅收法律、法規和政策。只有在這個前提下,才能保證所設計的經濟活動、納稅方案為稅收主管部門所認可,否則會受到相應的懲罰,并承擔法律責任,給企業帶來更大的損失。
2、稅收籌劃應進行成本—效益分析。企業進行稅收籌劃,最終目標是為了實現合法節稅、增收,使整體收益最大化,因此,要考慮投入與產出的效益。如果稅收籌劃所產生的收益不能大于稅收籌劃成本,稅收籌劃就沒有必要進行了。
3、稅收籌劃應從總體上系統地進行考慮。企業稅收籌劃的目的是取得企業整體利益的最大化。即不能僅僅關注個別稅種稅負的高低,某一稅種少繳了,另一稅種可能要多繳,因而必須著眼于企業整體稅負的輕重;同時,不僅要使企業整體稅負最低,還要避免在稅負降低的同時帶來的由于銷售與利潤的下降超過節稅收益。
4、稅收籌劃應在納稅義務發生之前進行。稅收籌劃必須在應稅行為或應稅事實發生之前對企業的投資、經營和理財等活動進行籌劃和安排。如果納稅事實已經形成,納稅項目、計稅依據和稅率已成為定局以后,則不存在稅收籌劃的問題了。
5、稅收籌劃應注意風險防范。稅收籌劃之所以有風險,與經濟環境、國家政策及企業自身活動的不斷變化有關。尤其是那些立足長期的稅收籌劃,更是蘊涵著較大的風險性。另外,無論什么稅種,在納稅范圍和應納稅額的界定上,法律都賦予稅務機關一定的職業判斷。因此,在企業稅收籌劃中,有關人員除了全面學習稅收法規之外,密切保持與稅務部門的聯系與溝通,至關重要。
參考文獻:
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[2]《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》.
摘要：隨著社會對人才質量的要求越來越具體化，不同學科的學生對同一課程的知識需求是不同的，因此教師在授課過程中應區別對待。本文以浙江財經大學東方學院為例，在分析三類學生對中國稅制課程訴求的基礎上，找出教學過程中存在的問題，并提出如何幫助學生形成對課程的正確認識，如何加強學生的實踐應用能力，如何完善集體備課制度的解決方法。
關鍵詞 ：學生訴求；中國稅制；教學改革
東方學院《中國稅制》是一門開課時間早、授課對象多樣化、地位相對重要的專業基礎課程。從建校開設至今，其教學資源逐步完善、師資力量逐漸雄厚、教學質量逐步提高、教學成果逐漸顯現。然而隨著我國經濟體制和市場機制的進一步深入，社會對人才質量的要求也在發生著巨大變化。因此，《中國稅制》作為一門實務技能性極強的課程，必須順應經濟形勢的發展和社會需要的變化，改變以往單一不變的教學模式，使教學手段多樣化，最大可能地培養有較高實際應用能力的專業人才。
一、《中國稅制》課程授課對象的訴求分析
《中國稅制》課程授課對象主要有三類：第一類是工商管理、電子商務、日語、英語、統計等專業的學生，此課程是學生的學科選修課，每學期設置34 個課時。第二類是會計、審計、資產評估、財務管理專業的學生，此課程是學生重要專業課程，性質為必修課，每學期設置51 個課時。第三類是財政稅收專業的學生，《中國稅制》是學生的核心專業課程，性質為必修課，每學期設置68個課時。
《中國稅制》課程對這三類授課對象的重要性不同，所以從本課程中需要獲取的知識程度也不同。下面就本課程重要章節之一的消費稅舉例，來分析這三類授課對象對消費稅知識的需求有什么樣的不同。首先是第一類學科選修課的學生，只需要了解消費稅的納稅人、征稅范圍以及稅目、三種稅率形式、三種消費稅的簡單計算（即從價定率、從量定額、從價定率和從量定額復合計算）；其次是會計類等專業的學生，因為財務離不開稅務，所以不僅要熟練掌握消費稅的基本要素和應納稅額的計算，還要了解消費稅的相關征收管理規定。因此跟第一類學生相比，要多掌握包括自產自用消費品、委托加工消費品、進口消費品等特殊情況下的復雜計算，掌握應納稅額計算中涉及到計稅依據的特殊規定、已納消費稅額的扣除計算，了解消費稅的相關征收管理規定。最后是財政稅收專業的學生，這類學生需要具備較高的稅務業務技能，需要掌握稅收的基本理論知識，需要熟悉我國稅收政策、法規和改革進展，需要有分析和解決我國現實稅收政策存在的問題的能力。因此除了學習前兩類學生需要學習的內容，財政稅務學生還要多了解消費稅的征稅原理，清楚消費稅改革的歷程和趨勢，分析改革中面臨的問題，思考如何完善消費稅政策，還要更多地接觸稅務機關的實務工作。
所以盡管這三類授課對象使用的教材相同，習題集相同，但因為對本課程的知識需求不同，我們授課教師在面對三類授課對象時應撰寫差異化的教案、設計差異化的教學思路、應用差異化的教學手段、實行差異化的教學效果評價方式。
二、《中國稅制》課程教學中存在的問題
1.學科選修課的《中國稅制》開課率低
《中國稅制》課程每學年的上學期主要針對會計類等專業的學生開設51個課時的必修課，下學期針對財政稅收專業的學生開設68個課時的必修課，而不管上學期還是下學期都會針對工商管理等專業的學生開設34個課時的學科選修課。但是近兩三年來，學科選修課卻總是因為人數達不到學院開課要求而停開。據調查結果顯示，學科選修課的學生普遍地認為《中國稅制》是一門知識點復雜、難度高、考試通過率低的課程，在可選可不選的情況下，不愿意選擇這樣一門課程來修得學分。在學生以考試容易通過來衡量是否選擇某一門學科選修課的大環境下，《中國稅制》不占據優勢。但從另一方面也可能反映出，授課教師在講課時并沒有仔細分析學科選修課學生對本課程的需求，學生的專業與《中國稅制》的關系不是很緊密，前期基礎課程學習得很少，僅僅從興趣的角度來選擇本課程，更希望從本課程學習些稅收的基礎性和常識性的知識，所以這就要求授課教師將稅收知識簡單化、趣味化，在考核方式上多樣化和差異化。但在教學實踐中，授課教師因為節省自身的備課時間，對學科選修課的學生講授知識的難度與必修課學生一樣，期末使用同樣難度的試卷，造成工商管理類專業跟不上教師講課的節奏，期末復習時因為課程難度大且不重要而選擇戰略放棄，期末考試交白卷的事情時有發生，不及格率相對較高。如此一來，《中國稅制》就有了難度大、要求高、不及格率高的口碑，選擇的人數少之又少。
2.財政稅務學生的《中國稅制》教學與實踐結合尚待加強
為了提高學生將專業知識應用于實踐的能力，避免學生的理論知識與社會需求的嚴重脫節，近兩三年來，財政和稅務專業所在的財稅分院一直與海寧市長安國稅分局和地稅分局展開緊密合作。正在進行的主要工作有：稅務局的業務領導和業務骨干擔任學生實習基地指導老師，不定期來學校為學生做實務講座；分院學生定期在課外時間到長安稅務部門進行實習；在稅收宣傳月期間，邀請稅務部門人員與學生共同參與稅法知識競賽；與長安地稅分局合作出版稅收電子雜志，由學生親自參與稅法知識的宣傳、策劃、編輯。一系列的努力，使得學校的實踐教學與過去相比取得了很大進步，但這遠遠滿足不了學生真正的想要了解和學習社會部門實際如何操作的需求和渴望。每每和學生探討他們的課堂教學感受時，學生都會提到自己的疑惑。比如按照稅收法律法規等規定，個人出租房屋需要繳納營業稅、個人所得稅、房產稅、印花稅等，但是現實社會中，卻很少看到有人交稅；又比如增值稅專用發票需要經過認證才能抵扣，那么在實際工作中企業財務人員和稅務部門工作人員是如何開展認證工作的？很多的關于現實工作如何操作的問題，學生在目前的實踐教學中還不能得到相關回答。
3. 教師備課存在差異，缺少必要的授課心得交流
前面提到，51個課時的《中國稅制》主要面對會計分院的各類專業學生，開設時間是每學年的上半學期。此類學生數量相對是很多的，平均有10個行政班級，約450名學生，而教師人數需要4-5人，每人負責2-3個班級。這類專業的學生對稅務知識的需求大體類似，但由于老師的教學風格和理念不同，知識體系的供給存在差異。比如，同一個知識點，不同老師講解的細致程度不一樣；同一個章節，不同老師強調的重難點不一樣；同樣的教材，不同老師的教學進度不一樣，讓學生自學的內容不一樣。在此情況下，某個教師編寫的《中國稅制》習題集只反映了自己所認為的重難點和學生需掌握的知識點，某個教師負責的期末試卷只體現自己認為學生需考核的范圍，這樣的期末試卷對出卷老師所教授的班級學生是有利的，因為出卷老師知道哪些考題是學生掌握比較好的，哪些考題可能學生掌握得比較差。所以對同一分院的學生，同一門課程的成績不能很好地體現公平性。
三、對《中國稅制》課程教學改革的幾點看法
1.提高學科選修課的開課率，幫助學生形成對本課程的正確認識
針對學科選修課的開課率較低，建議從兩方面來改善這一現狀。一方面，首先授課教師應根據學科選修課學生的需求，重新備課，修訂教案、課件、教學大綱，改變課后作業的布置方式，重新設計難度適中、較為靈活、注重思考的期末考核方式。授課過程中，加強老師與學生的互動，使老師和學生都能以較為輕松的姿態度過教學時間。另一方面，財稅分院作為開課部門，可以與工商管理分院、外國語分院合作，請各分院的輔導員老師、各班班助和班委在每學期期末的選課指導中，面對學生是否應該選擇《中國稅制》的疑惑時，給予正確性引導，消除學生對這門課程的誤解。讓學生知道，《中國稅制》課程會根據學生的基礎和需求改變過去的授課思路，使之學得愉快和輕松。在轉變過程中，要求教師們杜絕特意通過簡化課程和降低考核難度來提高開課率的想法。
2.注重理論教學和實踐的進一步結合，強化學生的實踐應用能力
為強化學生的實踐應用能力，使學生充分了解和掌握我國稅收理論在實踐領域的新思想、新觀念、新制度、新方法，教師需要進一步深化實踐教學。一方面，授課教師可以精心設計實際業務討論題，或舉行課堂討論，或要求學生寫成論文，或提交學術類協會討論研究。另一方面邀請稅務和企業實踐部門的業務骨干定期為財政稅務學生作實踐知識講解，同時鼓勵學生將自己關于實際操作的疑惑向業務骨干咨詢并獲得解答。最后，在省內建立穩固的實習基地，使財政稅務學生能更好地完成階段實習和畢業實習。
除了強調要提高學生的實踐操作能力之外，稅務系教師也應學習業務實踐知識。稅務系目前有一半的教師是從學校畢業后不到五年教齡的，盡管他們的理論知識和學術素養都比較扎實，但是因為很少或沒有接觸到實際業務操作，所以在傳授學生實踐操作知識方面存在局限性。學校可以利用假期組織年青教師和骨干教師到稅務部門和相關企業進行掛職鍛煉，讓他們學習最新的業務實踐知識，提高實踐操作能力，縮短課堂與實踐部門的距離。
3.完善集體備課制度，加強教師間授課心得交流
在學生需求類似的情況下，為保證知識點傳授的相似性，需要每個老師參與進來，在表達自己訴求的同時考慮整體性效果。而集體備課制度是實現這一效果的可靠途徑。集體備課制度能學進度、統一重難點，統一授課深度，統一內容。具體而言，由稅務系所有教師分工制作教學大綱、教學方案、課程課件、習題集、輔導閱讀材料等，在編寫和制作過程中，定期組織辦公室內部小型討論會，每位教師在自己負責的相關內容上需征詢其他老師的意見。編寫和制作完成后，所有的教學資料匯總，發給每位老師提出最后的修訂建議。如此做之后，有利于更公平地考核10幾個班級的學生對本課程的掌握程度，有利于老教師完成對新老師教學上的指導，有利于本課程更好更長遠的發展。
參考文獻
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論文關鍵詞：財務評價；財務分析；風險衡量；協同價值
并購是企業通過資本市場尋求擴張的最主要方式，并購的實施往往受到近期或長遠利益動機的驅使，而且與并購后的企業重整和新策略實施構成統一整體。公司并購是一項復雜且蘊藏較大風險的業務，它既能為并購方開創新的起點，也可能會使其進退維谷：如過分預期并購作用，并購后缺乏整合等。企業并購作為一種投資行為，其目標是尋求利潤最大化、每股收益最大化、企業價值最大化，其成功的標志是并購后公司價值超過并購前的價值。為最大限度減少并購風險或避免對一家有吸引力的公司支付過高的價格，周密的財務評價、分析就顯得十分必要。在收購中要對被并購企業的價值按適當的方法進行評估，找到恰當的交易價格，尋找成交價格，對買賣雙方來說都是極富創造性而又耗時費神的過程。在進行企業并購時，對目標企業的價值評估是并購交易的精髓，每一次成功并購的關鍵就在于如何確定并購中所能產生的協同價值，它決定著收購邀約中報價的上限。因此，找到一種合適的計算并購協同價值的方法，對兼并雙方而言，都十分重要。本文采用FCFF方法，通過對其各項指標進行適當的調整，計算出兼并中所產生的協同價值。
一、企業并購的財務評價
1、財務分析
買方應確定目標企業所提供的財務報告是否準確反映該企業的財務狀況，通過對資產、負債及提供的其他信息的審查，對公司的財務狀況進行分析。包括：(1)盈利能力分析。在利潤表中，從收入中逐一扣減各項成本費用、上繳稅金后便得到凈利潤，扣減項目的多少可以反映企業不同的經濟信息。(2)資本結構。企業短期負債、長期負債和所有者權益的比例反映了企業長期生存發展能力。并購企業可以從目標企業的資本結構中，判斷其抗風險能力和融資能力。(3)資產變現能力。此指標反映企業短期償債能力高低，考察目標企業的資產流動性，可以分析其進入市場上市的可能性，對于以融資為目的的并購方來說，尤其應分析目標企業流動資金數量及資產流動性等其它財務指標，以評價企業抗風險能力。
2、決策分析
決策分析可參考下列指標：(1)每股收益。即每股盈利能力的變化，它是企業并購對企業影響的最終體現。在并購初期，每股盈利額往往比并購前有所下降，但通過對目標企業制定新的發展戰略，提高企業發展速度，盈利能力應該逐步增長。(2)市場價格。市場上股價是企業盈利能力、經營能力、發展前景的綜合反映，市價越高，并購方需投入的并購資金越多，同時是確定換股比例的依據，還可以確定出價高于市價的目標企業的潛在價值。
二、企業并購的風險衡量
對企業并購風險的衡量是決定投資風險和確定貼現率的基礎，由于企業并購過程復雜、涉及面廣，對風險進行預測、評估和控制是降低并購成本、取得并購成功的關鍵。并購風險的衡量方法有收購風險資本預算分析法、應用標準差法和資本資產定價模型(CAPM)。
1、收購風險資本預算分析法
采用收購風險資本預算分析法進行衡量，通過設立一些指標來確定收購的可行性，尤其在跨國收購中，從收購者角度通過計算以本國貨幣衡量的稅后現金流，可以分析原始投資、各期現金流和殘值等因素對收購凈現值的影響。一般公式為：
在上式中：NPAFA為并購的凈現值；IFA為初始投資，包括本國貨幣計算的自有資金以及外幣借入資金折合為本國貨幣數；KFA為必要報酬率；CFFA為t時期對收購者有意義的現金流，即實際發生的稅后現金流。扣除一定比例留給子公司用于今后運作的部分后，按扣除后的匯率折算的現金流；SVFA為對收購者有意義的殘值，由被并購企業國外市場期望價值和資產計劃出售時預期匯率決定；t為時期；n為項目期望壽命。預期收益相關因素，包括無風險利率和經營風險，在其他條件不變時，它們越低，企業經營的市場價值就越高，這些風險源于下列影響經營成本和價值的不確定因素：各期現金流、每一時期留在外國的現金流比例、各期匯率、企業將來的市場價值、出售該企業的匯率水平。
我國企業跨國收購來源不同會產生不同的收購風險、從而影響到并購活動的期望收益率。股本和債務的國內成本受國內無風險利率影響，而國外無風險利率影響國外借人資金的成本，當國外資金成本較低時，實施跨國并購可適當利用國外資金。
2、應用標準差法
根據風險報酬計算公式，在報酬率一風險坐標上作出報酬風險無差異曲線，加上最低報酬率和最大風險容量限制，找出報酬一風險可行區域。
3、資本資產定價模型(CAPM)
該模型以證券價格的系統風險作為衡量工具，通過公司現在資產的貢獻與公司未來投資機會現值來評估公司的價值，在充分多樣化的投資組合下，資產的風險與要求的收益率之間存在均衡關系而以此求得要求收益率來確定風險條件下的公司價值。
三、并購的財務分析
本文應用協同價值方法進行分析，所謂協同價值是指企業合并后業績提升所產生現金流量的凈現值。協同價值來源于協同效應。協同效應是兩個事物有機結合在一起，發揮出超過兩個事物簡單總和的聯合效果。對企業而言，企業并購后，新老產品、新舊業務、生產管理與市場營銷的各個領域，如具有內在聯系，存在著資源共享性，互相就能起促進作用，發揮協同效應。通常可以從成本節約、收入提升、工藝改進、財務策劃和稅收惠利等五種形式的協同效應來考慮。
1、協同價值來源
(1)成本節約。這是最常見也是最易預測的協同效應，常被稱為“確鑿的協同效應”，即取得該效應的可能性極大。通常，它源于企業合并后削減不必要的工作崗位、機器設備和相關的開支以及所產生的規模經濟效應。當目標企業和并購企業處于同一國家，從事同一行業時，成本節約的空間尤為巨大。(2)收入提升。有時并購方和目標方通過合并可以取得較單個企業都高的銷售增長率。但由于收入提升包含著許多管理層無法控制的外生變量，所以其預測非常困難。(3)工藝改進。減少重復建設和批量采購可以節約成本，企業優勢互補可以提高收入，而通過管理層實現先進的企業運作方式和核心技術在企業間的轉移。先進的企業運作方式的轉移可以是雙向的，并購方可以因為目標方某一方面尤為優異而采取并購行動；相反，并購方如果掌握某項核心技術，也可以迅速提高目標方的業績。(4)財務策劃。收購方通常認為通過籌資完成并購交易可以降低其加權平均資本成本，嚴格地說，這稱不上并購動因。如果并購方或目標方企業可以更多地負債經營的話，它們完全可以各自借款，然而有效的財務策劃確實可以產生協同效應。例如，如果并購使企業擴大到一定規模，在維持營運資金籌資要求和籌集現金上可產生顯著的經濟效益，還可以從有利的資金頭寸中獲利。財務策劃的另一種方法是：并購可使目標方在不影響并購方資信等級的情況下以較低的利率再籌資，這種情況在金融系統內最有可能發生，因為金融機構通常規模大，可通過多角投資分散風險。(5)稅收惠利。最常見的是將商標和知識產權轉移給稅率較低的附屬公司，其他潛在的協同效應包括：在稅收優惠地區集中采購再分散使用，將負債轉移到稅率較高的附屬公司，爭取合并后的稅收優惠等。
綜上所述，產生協同價值的因素很多，其不確定性也各不相同。此外，要確定合理的并購價格還取決于目標方協同價值的計算是否建立在符合實際的假設之上。
2、協同價值的估算
運用FCFF方法估算協同價值。該方法的基礎是“現值規律”，即任何資產的價值等于其預期未來全部現金流量的現值總和。對公司而言，其價值應等于用資本加權平均成本貼現公司自由現金流量的現值和。其一般形式為：
其中：FCFFt=第t年的自由現金流量，WACC=資本加權平均成本。
如果公司在n年后達到穩定增長狀態，穩定增長率為g，則該公司的價值是高速增長階段，它是預期FCFF的現值和高速增長階段末公司價值的現值之和。表示為：
其中，Ⅳ為期末值，即高速增長階段末的公司價值。TV=FCFF(1+g)／(WACC—g)，其中自由現金流量FCFF=EBIT(1-稅率)+折舊一資本性支出一追加營運資本。如果兼并前后都將目標公司作為一個獨立的經濟實體來考慮，并購目標公司的市場價值為V0，并購后，考慮協同效應對目標公司價值的影響，將FCFF模型中的各項指標進行相應的調整，得到并購后目標公司的價值Vm。那么并購中由于協同效應給目標公司所帶來的協同價值：Vs=Vm-V0
以下例來闡述兼并中協同價值的計算。預測期為5年，A、B公司屬于同一行業，基本資料見表1：
注：稅后債務成本=利率×(1一稅率)權益成本=風險溢價XB系數+1O年期國債利率資本加權平均成本；WACC=權益成本×權益成本相應比重+稅后債務成本×稅后債務成本相應比重。
假定A公司欲兼并B公司。為了確定對B公司的合理報價，先從B公司所委托的投資銀行提供的B公司的基本資料人手。預測如下：收人增長率3％，銷售成本占銷售收入比率為55％，管理費用占銷售收入比率為20％，營運資本占銷售收入比率為22％，期末值增長率3％(見表2)。
將各年的自由現金流量以及上面計算得到的期末值16008折現，即可求得不考慮協同效應時，B公司價值為：
現在，A公司認為兼并后，能夠使B公司經營更有效率，提高其市場銷售能力。即協同效應得到發揮。可以把這些變化加進FCFF模型中去。合并后的現金流預測中，可以考慮將其銷售收入增加一個合適的百分比，同時，適當減小銷售成本／銷售收入以及管理費用／銷售收入的比率。至于增減多少，這就要求助于專業的評估機構。為計算簡便，假定并購后銷售收入增長率在原有基礎上增加了兩個百分點，銷售成本／銷售收入以及管理費用／銷售收入的比率減小了一個百分點。由于A公司和B公司屬于同一行業，可以認為兼并后B公司具有與A公司相同的經營風險。由于A公司是買方，并將繼續存續，假定A公司具有理想的資本結構，那么在股價中可以采用A公司的WACC作為B公司期望的加權平均資本成本(見表3)。
可求得考慮協同效應時，公司價值為：
因此，可以得出兼并給B公司帶來的協同價值為：14618—13723=895萬元。這個值的含義是并購報價中A公司所能給B公司的最高溢價。超過這個價格，A公司將不會并購B公司。
論文摘要:通過分析社會對電子商務人才的需求,提出了電子商務人才培養的目標,根據培養目標分析了電子商務人才的知識結構和操作技能,并以我校的經驗提出培養電子商務人才的培養方法,最后得出以下的結論:電子商務的人才是復合型人才,電子商務的人才大有可為。
The Fleet Discussion about the Training of the Person with Ability of EC in the Professional College
LIU Pei-hong
(Guangdong Science and Trade Professional College, Guangzhou 510640,China)
Abstracts:The article put forward the goal of training the students who specialize in Electronic-Commerce in the professional college through analyzing the demand of society, then analyze the knowledge structure and the skill of practice that the students should hold, further more raise the training way for the students based on the experience of my College, at last educe the conclusion that the person with ability in EC is complex one who can develop his skill to full.
Key words:Electronic-Commerce; the training of person with ability; the quarters of EC
1 引言
2004年到2006年,我隨學生一起參加了多個職業技術學院舉辦的大專生專場招聘會,會上招電子商務畢業生的攤位并不多,有招電子商務的攤位也并不直接寫招聘電子商務職位,而是寫“需網頁設計人員若干名”,“物流管理人員若干名”,據同學們反映,其他的招聘會情況也差不多。
現實是我們很多大專院校都設有電子商務專業,選擇電子商務專業的學生還很多,到底他們出去能干什么呢?換句話說,我們需要培養什么樣的電子商務人才呢?電子商務專業的學生應該具備什么樣的知識機構和操作技能呢?
2 社會對電子商務人才的需求
信息化社會需要電子商務人才。21世紀是信息社會、知識經濟的時代,在信息時代里,科技的發展日新月異,誰最先擁有先進的信息技術,誰就擁有成功、擁有未來。信息化改變了我們的生活方式,今天我們用到的家電如洗衣機、冰箱、電飯煲、U盤、數字電視無不用到信息技術;人們借助互連網技術,可以和世界各地的人聯系,上億的人們使用Email、QQ、MSN等工具進行聯絡,世界各地的信息滾雪球一樣充斥著我們生活的各個角落;以前我們去應聘必須準備書面材料,現在我們用電子簡歷可以更快地獲得面試機會;以前我們上醫院看病,必須排長隊掛號,現在我們可以享受電子掛號、叫號,并用電子病歷代替紙質病歷;我們以前學習必須坐在課堂里面按照一個固定的時間來上課,現在我們可以通過網絡學習,按照自己的時間來學習。要實現這些網上求職、網上醫療、網上學習、網上娛樂等功能,社會必將呼喚大量電子商務方面的人才。
全球經濟一體化需要電子商務人才。當今網絡化、全球化已成為世界經濟發展的必然趨勢,互連網將我們引入了全球的虛擬市場,不僅為大型企業提供了更大的商機,也降低了中小企業準入的門檻,企業面臨著全球化的競爭。像戴爾公司(),它的總部在美國,在中國設有制造基地,原材料來自世界各地,它必然要通過網絡和信息系統來協調、管理全球業務。以后這樣全球協同的商務模式將越來越多,而且越來越多的企業利用電子商務走向世界。企業要在網上開展對外商務活動,要找到需要的信息,要將信息進行加工處理,要進行商務溝通,要分析競爭對手,必然涉及到網上交易、配送、稅收、安全、法律等方面的問題,要解決這些方面的問題,必將需要大量電子商務的專業人才。
企業信息化需要電子商務人才。現在企業不僅要對外開展商務活動,還需要借助信息技術,改善內部管理,提高企業的管理水平,進行企業信息化。現在很多企業用ERP軟件管理企業資源,用CRM軟件管理客戶關系,用SCM軟件管理供應鏈,用PDM軟件管理產品研發,降低了企業成本,提高了企業效益。要進行企業信息化,用軟件來管理企業,這樣就對電子商務人才提出了很高的要求,要求電子商務人才既要懂業務又要懂技術。
3 培養目標
社會的需求決定電子商務的高端人才應該是對內能夠用信息系統如ERP、CRM等來管理企業的進銷存業務,對外能夠運用網站洽談、簽訂合同,管理商務和結算。這樣的人才是復合型人才,是做項目的人才,是管理整個業務流程的人才。
電子商務的中低端人才應該是在上面框架中從事具體的業務工作,如ERP數據錄入、系統后臺管理、進銷存業務各個部分的管理、網絡營銷、網上
結算、網上合同管理,也就是能夠運用信息技術管理某個具體業務,這樣的人才是單挑某個業務的人才,是執行者、操作員。
根據上面的思路,我將高職高專電子商務的培養目標列為:
(1)利用信息技術管理企業業務的能力;
(2)網上商務管理和網絡營銷策劃的能力;
(3)客戶關系管理的能力;
(4)營銷和推銷的能力;
(5)財務稅收、金融結算的能力;
(6)物流管理的能力;
(7)網頁設計,網站維護的能力。
這些能力籠統說來就是商務管理的能力,而1、2、3項主要是指能夠應用網絡和軟件來管理和提升商務管理的能力。這里主要講一下1、2、3項的能力要求。
利用信息技術管理企業業務的能力主要是指學生通過ERP等軟件的學習應該明白企業進銷存的基本業務流程,理解信息流、物流、資金流的統一,掌握單據的計算機處理過程。這樣的能力要求對師資的要求很高,老師必須具有整個業務流程的觀念,還要有用信息技術處理業務的能力;對教學條件的要求也很高,需要購置大量的信息系統,如ERP、沙盤演練等軟件。
網上商務管理是指能夠應用相應的軟件掌握BTOC、BTOB、CTOC等業務流程,其中BTOC方面應掌握前臺的營銷、網上支付,后臺的訂單的處理,物流的配送和庫存控制;BTOB方面應掌握供應商的管理、采購信息的、采購訂單的跟蹤和維護,招標投標的管理;CTOC方面應掌握會員申請和注冊,一口價和網上拍賣流程,網上支付等。網絡營銷的策劃方面重點掌握促銷活動的策劃、網絡廣告的策劃。
客戶管理的能力是指能夠利用網絡和CRM軟件管理客戶,學生應該明白客戶管理的能力越強,給企業帶來的效益就越高,維持長期的客戶關系能給企業帶來的更多的利潤。學生應主要掌握營銷的自動化流程、推銷的自動化流程、客戶服務與支持的自動化流程。在營銷的自動化方面掌握:營銷活動的管理、報價的管理,傭金的管理;在推銷的自動化方面掌握:聯系人管理、銷售預測、機會管理;在客戶服務與支持方面掌握:客戶資料的統一錄入、客戶活動的跟蹤,客戶價值的分析。
從以上分析可以看出1、2、3項是電子商務人才的核心競爭力,而這種核心競爭力是由一定的知識結構和操作技能所構成,其中尤以操作技能更為重要。
4 電子商務人才應具備的知識結構
培養目標決定了電子商務人才應該具備的知識結構。知識結構應該包括素質基礎、專業基礎、專業知識。關于素質基礎就不多述,主要介紹專業基礎和專業知識。
(1)電子商務基礎知識:電子商務交易、電子商務支付、電子商務配送、電子商務法律/合同,電子商務安全、電子商務關稅等;
(2)商務營銷方面的知識:市場營銷學、廣告學、消費心理學、國際貿易、網絡營銷、營銷策劃等;
(3)財稅、金融方面的知識:基礎會計,營銷稅收,國際金融,電子支付等;
(4)管理方面的知識:管理學原理、供應鏈管理等;
(5)物流方面的知識:物流管理、物流配送等;
(6)信息技術方面的知識:網頁設計、數據庫、網站規劃和設計等;
(7)安全方面的知識:網絡安全、操作系統安全、數據庫安全、電子商務安全等。
電子商務人才應具備的知識結構非常廣泛,可以說比目前看到的任何一個專業都要廣,這是由電子商務的特性所決定的。現在高職高專一般是三年制,我們在培養人才時應該一二年級寬口徑,廣泛地培養上述各方面的知識,三年級再根據興趣分方向。從操作層面來看,目前由于各學校受到師資等教學條件的限制,一般分為商務方向和技術方向,每個學生可根據興趣選擇相應的方向做畢業設計。但是我認為技術方向不應該作為電子商務人才培養的方向,如果要培養電子商務技術方面的人才,應放在計算機系軟件工程專業去培養更合適。電子商務主要應該側重于商務,因此我們可以根據培養目標分為網站商務方向和企業信息化方向。
根據前面講的能力培養,電子商務專業的重點課程應該是:網絡營銷、供應鏈管理、電子商務安全、物流管理、網絡數據庫。
5 電子商務人才應掌握的操作技能
培養目標也決定了電子商務人才應該具備的操作技能。由于我們面向的是高職高專的學生,與本科院校學生培養的目標不同,我們應更加注重以下操作技能的培養。
(1)網頁設計的技能;
(2)平面設計的技能;
? (3)信息錄入、的技能;
(4)信息搜集、調研的技能;
(5) 信息管理的技能;
(6)網站營銷策劃的技能;
(7)網站規劃和設計的技能;
(8)企業進銷存單據的錄入和操作;
(9)軟件的維護和管理。
網頁設計能力是電子商務專業學生的最基本的技能,他們要能夠用網頁反映企業的需求、能夠宣傳企業和產品,能夠用網頁表達自己的思想,能夠吸引客戶。我們學校開設了《網頁基礎》和《動態網頁》兩門課,通過這兩門課的學習和課程設計,學生能基本掌握網頁設計的能力。
設計的網頁要吸引客戶,又涉及到平面設計的能力,網頁的布局如何,LOGO、BANNER是否醒目,整個網頁是否協調,這些都體現了美工的功底。在這方面,我們開設了《美工基礎》和《PHOTOSHOP》這兩門課。
信息的錄入、、搜集、調研也是電子商務學生最基本的技能之一。現在是知識爆炸的時代,網上的信息多如牛毛,如何找到自己需要的信息,如何將信息送達目標客戶,如何進行網上市場調研,如何對競爭者進行跟蹤和分析,就涉及到這些方面的能力。在這方面,主要是通過象阿里巴巴、買賣網等網站進行培養。學生要利用阿里巴巴的貿易通掌握信息的錄入、、搜集、調研。
網上的信息搜集來了,如何進行管理呢?以往我們靠手工管理,分門別類整理好。現在我們有了數據庫,我們可以設計數據庫、設計表格、設計表格關系來幫我們整理數據。我們還可以將數據放在網上,隨時隨地都可以調出來查閱。在這方面,通過《網絡數據庫》和《動態網頁設計》,學生應掌握數據和信息的管理。
信息整理好了,怎么樣將商品賣出去呢?換句話說,如何進行商務活動呢?這就涉及到網站策劃、網絡營銷。以往我們提到技能總是指計算機方面的操作技能,其實網絡營銷策劃也是一種技能,它培養學生商務設計和創新的能力,應該作為電子商務專業的重點技能來培養。通過《網絡營銷》這門課并結合網上商城的實習,學生應掌握網站策劃和網絡營銷的能力。
網站的規劃和設計技能是培養學生的綜合能力,它融合網站設計和商務設計,最好通過畢業設計扎扎實實地做一個項目來掌握這種綜合能力。
通過ERP和CRM等軟件的操作我們可以掌握企業進、銷、存的單據的處理。
在技能考核方面,我們規定學生必須考助理電子商務師資格證書,以增加學生的就業砝碼。學生也可以考物流員資格證書。
6 培養方法
電子商務的人才培養沒有一個模式,關鍵是要做出自己的特色。
我院電子商務專業在2003年搞了一個網上商城,我們將全系400多人放在商城去真刀實槍地操練。我們按照業務流程將網上商城分成幾個職能部門,如數據錄入部、網絡營銷部、采購部、技術部、財務部、配送部,電子商務專業的學生就安排在數據錄入部、網絡營銷部、技術部,電算會計專業的學生就安排在財務部,市場營銷專業的學生就安排在采購部,每個學生的角色還可以輪換,因為一切都是真的:真的采購、與供應商談判、真的營銷、真的配送,整個商城全部由學生負責經營,老師只需監控財務即可,學生的能力得到了很大的鍛煉。我院01級電子商務專業學生設計了眾多的網絡商品廣告,進行了多次現場商品促銷活動,如現場抽獎、有獎問答、嘉賓表演等,活動搞得有聲有色。
通過這樣的實際訓練,學生掌握了電子商務的知識和技能,為今后就業打下了良好的基礎。
我院還購置了金碟的ERP軟件,所有電子商務專業學生均進行了培訓。通過培訓,學生對企業的進銷存業務有了一定的認識,知道了信息技術在管理中的作用。
7 高職高專電子商務專業學生可應聘哪些工作
電子商務涉及的知識非常廣泛而又有體系,因此出去應聘的工作機會很多,他們可以做營銷、做管理、做文秘、做網頁設計、網站維護等等。電子商務專業的畢業生與其他文秘、營銷、管理、金融等專業的學生相比,他們的核心競爭能力是掌握了信息技術。
我根據招聘會、報紙、網站等登出來的廣告,大體將與電子商務相關的招聘職位劃分為:
(一)網站設計類
1.平面設計員/美工
2.網頁設計
3.網站編程/網站維護
(二)營銷類
1.推銷員
2.網站營銷策劃
3.網站推廣
(三)管理類
1.ERP軟件操作員/數據錄入員
2.企業信息化人才
(四)物流類:
1.倉管員
2.配送員
3.物流業務員
4.單證管理員
5.報關員
(五)一般文員
1.一般行政人員
2.會計出納人員
3.人事助理
我院01級和03級學生畢業后有的自己開網上商城,還有人開公司搞競價排名、網站推廣,也有部分學生管理ERP/CRM軟件,女同學大部分做客戶服務和文員、或財務,男同學從事物流和推銷的比較多。200多個電子商務專業的學生真正搞網上商城、網站推廣的也就十幾個,其他的都分到各個行業里去了。04年我們學院電子商務專業學生的總體就業率為80%,06年我們的就業率達到了90%。
總體來說,電子商務專業學生找工作還是比較容易的。如果他們能夠切合企業實際,搞信息化管理、網站推廣,很容易成為高端人才。
8 綜述
從以上幾個方面的論述我們可以得出以下的結論:電子商務的人才是復合型人才,電子商務的人才大有可為。只要基礎扎實,又掌握一定的操作技能,是不愁找不到工作的。目前招聘會上的數據只能說明企業的信息化程度還較低。隨著企業信息化的發展、信息技術的發展,電子商務人才將出現供不應求的局面。暫時的困難并不代表未來的發展,我們應該著眼于未來,大力培養電子商務人才,這是時勢的需求,也是國家的未來。
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論文摘要：隨著電網企業所處環境的巨大變化，傳統的成本控制作為成本管理體系的核心內容，逐漸暴露出固有的弊端，致使電網企業成本控制的效果大大降低。本文以電網企業成本管理及目前電網企業推行的作業成本管理為切入點，對ERP下的成本模塊問題進行討論，旨在推動和促進電網企業ERP的實施與健康發展，以對電網企業在節能降耗、控制成本方面發揮更大的作用。
0 引言
電網企業是以終端銷售電價與發電企業上網電價之間的差額扣除經營成本后作為電網企業的盈利空間。終端銷售電價和上網電價都由國家統一制定，電網企業沒有制定價格的權利，具有一定剛性。因此，電網企業要獲取更多的利潤，必須做好成本控制工作。電網企業是以終端銷售電價與發電企業上網電價之間的差額扣除經營成本后作為電網企業的盈利空間。終端銷售電價和上網電價都由國家統一制定，電網企業沒有制定價格的權利，具有一定剛性。因此，電網企業要獲取更多的利潤，必須做好成本控制工作。
1 電網企業成本控制的主要思路
成本是指企業在生產經營活動中所發生的各項支出，這些支出受到企業各種管理因素的影響，因此，成本控制要從企業的經營活動、管理措施以及戰略抉擇等方面來進行。同時成本控制又是企業各種管理措施與戰略決策的核心之一。電網企業成本控制的3點提示：
1.1 成本控制中的此消彼長 即對成本代償性特征的含義加以引伸，成本和收入之間也存在代償性，低成本可能支持低價格，而有意識的高成本投入則有可能因提高產品或服務的質量而維持高價格。收益則隨成本、收入的變化而變動。
1.2 電網企業的成本管理領域 電網企業成本管理可以擴展到基建、生產、經營各個領域。第一是電網建設的規劃設計，設計的浪費是最大的浪費，設計的節約是最直接的節約；第二是嚴控基建工程造價，從資產的源頭控制成本；第三是做好優化調度工作，減少無功電量；第四是做好生產管理，降低管理費用；第五是做好稅收策劃，爭取有關稅收優惠政策；第六是作好資金運作，提高資金的利用率減少資金成本；第七是做好線損管理，提高有功電量。
1.3 電網企業的成本控制需要 重要的是，我們應通過變降低成本為盡量避免成本發生的方式來進行有效的成本控制。如TQC則以零缺陷的形式避免了幾乎所有的維修成本和因產品不合格帶來的其他成本。這種高級形態的成本避免思想其實質在于從管理的角度去探索成本降低的潛力，認為事前預防重于事后調整，避免不必要的成本發生。對于電網企業來說，其價值鏈活動中哪些是成本費用的重點，哪些是根本不帶來價值，只耗費成本的完全可以避免的活動，應該仔細分析和選擇，以求降低或消除這些活動的成本。那就是現在推行的作業成本法，它可以幫助我們得到一些信息。
2 電網企業推行作業成本的必要性
2.1 電網企業傳統成本計算方法 大多數電網企業采用兩步程序分配制造費用。首先將歸集起來的輔助生產部門(如維修車間等)費用分配到各生產部門，然后將歸集的生產部門的費用分配到各產品上去。許多企業在第一步分配上做得很好，但是在把生產部門的費用追蹤到單個產品上去做得很簡單，多數電網企業是用直接人工作為分配基礎一次分配到位。少量的制造費用構成產品成本主體的直接人工去分配所導致的扭曲是非常微小的，產品成本信息是比較準確的。
2.2 電網企業所處的管理環境的變化 現今，隨著科技的快速發展，全球性競爭的加劇，電網企業的管理環境發生了變化，電網企業目前正逐步擺脫工業時代的企業色彩，大步邁進國際一體化和網絡信息化為主要特征的知識經濟時代，電網企業的生產環境，制造工藝以及管理方式應進行快速根本地轉變，比如計算機的廣泛應用，電網企業的自動化設備等等，這些變化使傳統成本分攤方法遇到了兩大挑戰：第一，固定制造費用比重增大，直接人工比重下降，從而制造費用分配率很大，很容易造成產品成本失真。第二，隨著與工時無關費用的快速增加，用不具因果關系的直接人工去分配這些費用，必定產生虛假的成本信息。傳統的ERP(enterprise resource planning)成本控制是對生產過程進行監控，這種控制方式在現在生產經營環境下已經不能適應變化了的新情況而陷入困境，由此可見，電網企業要想有效地實施成本控制，就要運用先進的成本計算方法和管理理念，從根本上改善電網企業成本狀況，從而真正實現有效的成本控制。
3 作業成本法
3.1 作業成本法概念 作業成本法(Activity-Based Costing， ABC)又稱作業成本計算法或作業量基準成本計算法，是以作業為核心，確認和計量耗用企業資源的所有作業，將耗用的資源成本準確地計入作業，然后選擇成本動因，將所有作業成本分配給成本計算對象(產品或服務)的一種成本計算方法。
3.2 作業成本法下的計算方法 作業成本法是利用單項成本改進基礎上的作業成本核算信息，將“作業”作為核算對象，通過成本動因來確認和計量作業量，然后將間接費用按作業量進行分配的一種成本計算方法。其計算過程有兩個基本步驟：第一、選擇間接費用歸集對象，確認作業成本庫；第二、以成本動因為基礎，將作業成本分配到產品中。
4 作業成本法的優點
通過比較作業成本法與現行成本計算方法可以發現，作業成本法有以下優點：
4.1 作業成本法分配成本不是單純根據生產產品數量，而是根據生產產品的作業來分配產品的成本。更為突出的是，作業成本法下，成本歸集對象還可以是顧客或市場。
4.2 在應用作業成本法時，遵循“資源——作業——產品”主線，即作業耗用資源，產品耗用作業，作業成為溝通企業資源與最終產品之間的橋梁。正好同理論上“成本”概念相吻合。
4.3 作業成本法與傳統計算方法的主要差別在制造費用的分攤。作業成本法將成本動因作為分配成本的標準。
從以上分析，我們可以看到作業成本法在理論上明顯優越于傳統成本法，作業成本法所提供的信息較精確，較現行方法有較高的相關決策性。另一方面，作業成本法還能提供有哪些是成本費用的重點，哪些是根本不帶來價值，只耗費成本的完全可以避免的活動。
總之，ABC框架下成本控制與ERP的結合將會在很大程度上提升電網企業整體成本控制的能力，是在千頭萬緒的成本控制中，為管理者提出有效的解決方案。雖然二者結合運用的成本很高，但是隨著信息技術的不斷發展，應用軟件開發技術難度和開發成本將持續下降，作為先進的管理思想和模塊化管理工具，二者系統的結合應用將會為電網企業管理做出更大貢獻。
參考文獻
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[論文摘要]文章通過研究對比中外商業銀行中間業務發展水平、資源狀況及外資銀行競爭優勢，分析中資商業銀行在中間業務產品營銷過程中存在的問題。在此基礎上，建立適用于當前國情的商業銀行中間業務整合營銷戰略模型及相應的戰略實施措施。
[論文關鍵詞]資源理論;中間業務;整合營銷戰略
受益于強勁的經濟增長勢頭、人民幣增值等利好因素，中資銀行的中間業務一直保持較高的增速。1995年到2004年十年問，工、農、中、建四大銀行境內機構中間業務收入由69億元增加到389億元，年均增長25.6%。至2006年，中資銀行中間業務占比水平達到了17.5%。2007年上半年，國內各大中資商業銀行的中間業務一直保持著高速增幅。然而，相對于國際先進水平，中資商業銀行中間業務的發展一直處于相對落后階段，具體體現在：
一是中資商業銀行中間業務發展迅速，但占總收入比重仍然偏低…(見表1)。
二是中資銀行金融創新能力普遍偏弱，很多外資銀行的業務內容至今無法納入中資銀行的運營范圍。我國目前只有數百個中間業務品種，與市場需求相比，品種仍然較少，而且主要還是集中在結算類、匯兌、類和信用卡、信用證、押匯等低附加值傳統中間業務上，這些約占中間業務種類的60%左右;盈利性相對高的咨詢服務類、投資融資類業務發展極不充分，覆蓋面窄，未能形成規模效益.融衍生品類幾乎為零。而外資銀行的中間業務品種已達數千，利用衍生品工具進行套期保值、套利為風險作保證處于領先地位。
一、外資商業銀行中間業務競爭優勢分析
在當前銀行利差相差無幾的情況下，國內外銀行在中問業務發展上的巨大差距導致的直接后果就是：國外商業銀行的平均資產利潤率已經達到了中國四大國有商業銀行平均水平的12.86倍。其中問業務競爭優勢成因主要基于以下資源配置狀況：
(一)宏觀環境方面
1.在中國，外資銀行在稅收和業務方面享受的優惠遠遠超過國有背景的中資商業銀行。例如：在稅收方面，中資銀行的綜合稅費負擔率高達70%左右，而外資銀行只有30%。
2.中間業務產品的開發、定價方面靈活自由。政府監管環境寬松，各商業銀行主要根據產品成本、市場競爭、客戶關系以及客戶所在的行業、地區等因素自行確定本行的中間業務定價策略。
(二)微觀環境方面
1.具有熟悉國際金融規則的管理人才(專業水平、職業操守)和業務經驗。很多外資銀行的客戶經理都經過國際培訓，能在第一時間內提供國際最新信息和一對一的客戶服務，通過電話熱線為客戶處理日常賬戶交易和各類咨詢。
2.在管理模式方面，外資銀行是按照國際慣例進行經營管理。可以說，他們是在成熟的市場經濟體制下建立發展起來的。而且，許多通行的國際慣例和先進的方法是依據發達國家金融機構的經驗及做法發展起來的，完全適應在全球統一規則下的管理要求。
3.外資銀行母行大多是歷史悠久的全能銀行，擁有全球性業務網絡，業務經營范圍涵蓋傳統的商業銀行業務、信托業務、投資銀行業務、證券業務、保險業務，具有在中間業務管理領域長期直接參與國際金融市場的豐富經驗，形成了成套、成熟的中間業務產品線。其綜合競爭優勢具體表現在5個方面：一是可滿足客戶全方位的需求;二是可獲得范圍經濟的好處;三是具有金融產品創新機制優勢;四是可獲得信息優勢;五是可減小經營風險。
4.外資銀行具有成熟的網上銀行業務開展經驗。網上銀行服務、電話銀行服務這類新技術手段對傳統的銀行柜臺業務具有極大的取代作用。放眼國際，全球網上銀行業務量已占銀行業務總量的50%左右。
二、中資銀行中間業務市場營銷過程中存在問題分析
現引入基本SWOT矩陣對中資商業銀行發展中間業務面臨的優勢、劣勢、機會、威脅進行歸納。并列出相應的基本整合營銷競爭戰略模型(表2)：
總體而言，中外資銀行中間業務營銷差距主要體現在：營銷理念和客戶戰略、中間業務產品豐富度、以并購為代表的金融資本經營這幾方面，首先體現出的是一種意向態度方面的差距，而后才體現為職能活動上的差距;因此，銀行的營銷規劃越來越表現為整合管理和高層運作，顯示出與戰略管理趨同的趨勢。
三、基于資源的中資銀行中間業務整合市場營銷戰略
目前中資銀行正處于中間業務整合營銷系統的初創期階段，其總體特點在于：銀行希望快速形成中間業務產品營銷系統，重點在于對產品銷售商的選擇，關注的是營銷系統成員中間業務產品銷售能力。結合前面對商業銀行中間業務進行基本SWOT整合營銷戰略分析，提出如下對策。
1.將實施復合型人力資源開發戰略作為核心工作來開展。中間業務的競爭歸根到底是人才的競爭，鑒于當前我國發展中間業務時間短、經驗少，相關專業人才的儲備嚴重不足，全社會成系統的專業人才培養體系也沒有建立起來。因此，培養有創新意識和創新能力的高素質復合型金融人才是中資銀行發展中間業務急需解決的問題。
2.在宏觀資源的開發利用方面，應全力爭取國家的宏觀政策資源支持。首先，推動行業監管部門調整、完善、出臺有關中間業務的法律、法規，并適當控制外資銀行擴張速度;其次，完善行業協作機制，加強同業合作甚至鼓勵兼并;再次，要求完善對中資銀行中間業務的審批制度，簡化審批環節，提高審批效率，加快創新速度;最后，充分利用與政府部門長期以來建立起的良好關系，在大型公共項目開發貸款的發放、征地賠償款的留存、行政人員各項經費的存放等涉及公共權力的各方面占據有利的地位。
3.加強向外資銀行學習、合作，增強自身綜合競爭力。一方面，外資銀行在公司治理結構與機制、績效與成本管理模式促進經營方式、盈利增長模式轉換、風險管理與內部控制體系、投資理念、財富管理工具以及操作經驗等方面具有明顯的優勢，中資銀行可積極開展全方位學習;另一方面，中資銀行可利用外資銀行遍布全球的營銷網絡，拓展其國際業務，提高其在全球范圍內配置資源的能力。
4.健全組織機構，完善規章制度，加強對中間業務的管理。中間業務的拓展涉及到銀行的各個部門和各項業務，建立一個責任分明、管理嚴謹的專門中間業務管理機構是很有必要的。該機構負責制訂長期目標和發展策略，協調各部門、各項業務間的關系，實施統一領導、決策、指揮、協調。
5.加大投入搶占市場份額，以高成本換取高市場份額。目前國內中間業務的發展正處于成長期，各銀行正面臨市場布局的關鍵階段，對市場份額的關注必須上升到戰略高度，因為沒有了市場份額，所有業務的開展將成為無源之水、無本之木，企業將喪失在市場上的話語權。
6.推行集約化的重點市場區域選擇策略。在中國，經濟發展重心主要集中在以京滬深為中心的環渤海、長三角和珠三角三大經濟區域，中資銀行應充分利用重點市場的快速成長，憑借不同市場區別對待的策略在競爭中占據先機。
7.實施市場細分化策略。首先，針對公司客戶.集中力量維系規模較大、年銷售收入較高的公司客戶，力爭在此市場上形成競爭優勢，擁有較大的市場份額;其次，通過與公司建立業務往來，進而在公司里發展個人客戶。針對個人客戶，先從中間業務中的個人理財及信用卡等創新業務尋求突破，為其提供財務顧問、金融衍生業務、投資銀行、個人理財等高附加值業務，并逐漸對下游市場進行滲透。
8.中資銀行必須在科學的市場細分、市場定位基礎上努力發展自己的核心類中間業務產品或服務。核心服務是指那些可把某銀行與其他競爭對手相區分的具有專有性、異質性、不易模仿性的服務性產品和服務流程，因此，核心服務類產品市場競爭狀況更有戰略意義，它是各銀行中間業務產品市場競爭的基礎，對于滿足消費者需求具有決定性作用。
9.加大科技投入，利用網絡和電子通信技術，優化對中間業務營銷系統資源的整合能力。這其中主要是大力發展網上銀行。網上銀行相對于傳統銀行網點的競爭優勢主要體現在成本競爭優勢、差異性競爭優勢、目標集聚型競爭優勢、規模經濟競爭優勢等方面。
10.對跨行業合作進行戰略升級。中資銀行應充分利用十余年來的積累，發揮自身的網點、品牌優勢，與證券、期貨、保險、基金、信托等其他金融機構就關聯性強的金融業務開展更為緊密的跨業合作，跳出單純的模式，合作進行產品開發，體現出捆綁銷售的優勢。
11.開展部分非核心中間業務外包。它既可充分利用外部資源，又能集中精力培育核心競爭力，被認為是應對不確定性最為有效的營銷戰略，中資銀行可借此形成中間業務營銷系統整體競爭優勢。
