時間：2022-09-16 13:11:42
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇道德風(fēng)險論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
由美國次貸危機引發(fā)的全球性金融危機和全球性經(jīng)濟衰退仍在蔓延之中，至今仍深禾見底，從表面上看是美國房地產(chǎn)泡沫的破滅引發(fā)了次貸危機的爆友，但從本質(zhì)上分析，次級抵押貸款證券化、衍生化和虛擬化過程中各參與主體的道德風(fēng)險行為才是引發(fā)危機的真正根源、正是不斷虛擬化所引發(fā)的市場信息不對稱的加劇為各環(huán)節(jié)的金融中介提供了道德風(fēng)險行為的空間；而金融中介道德風(fēng)險行為的加劇和疊加則增加了金融市場的脆弱性，提高了金融市場的系統(tǒng)風(fēng)險，最終導(dǎo)致危機的全面爆發(fā)。
關(guān)鍵詞：次貸危機；虛擬化；道德風(fēng)險
美國次貸危機自2007年5月爆發(fā)以來已經(jīng)給世界各國的金融體系和經(jīng)濟發(fā)展造成巨大的沖擊和影響，全球經(jīng)濟更是陷入20世紀(jì)30年代“大蕭條”以來最為嚴重的經(jīng)濟衰退，更令人擔(dān)憂的是這場金融海嘯的“破壞力”至今還未完全釋放，全球經(jīng)濟衰退也遠未見底。此外，美國應(yīng)對金融海嘯和防止經(jīng)濟衰退所采取的降息和弱勢美元政策也給全球經(jīng)濟帶來諸多消極影響和不確定性因素，甚至可能再次埋下未來危機的種子。與1997年的亞洲金融危機不同，中國不但難以在這場危機中獨善其身，而是遭受著巨大的損失和多方的壓力。危機爆發(fā)以來，國內(nèi)外學(xué)界和業(yè)界都在積極評估危機可能的影響和分析引發(fā)危機的原因。從表面上看是美國房地產(chǎn)泡沫的破滅引發(fā)了次貸危機，但從本質(zhì)上分析，金融衍生化各環(huán)節(jié)中金融中介的道德風(fēng)險行為才是引發(fā)危機的真正根源。從某種意義上講，金融市場是一個信息的市場，信息不對稱是市場的常態(tài)。而信息不對稱容易引發(fā)各層級市場參與者的道德風(fēng)險行為——可以是某些金融從業(yè)人員的道德風(fēng)險行為，也可以是某些金融機構(gòu)的道德風(fēng)險行為，甚至可以是整個金融部門的道德風(fēng)險行為。早在1998年，美國著名經(jīng)濟學(xué)家Krugman就指出正是金融機構(gòu)的道德風(fēng)險引發(fā)了亞洲金融危機，并提出了解釋金融危機的第三代模型，分析了道德風(fēng)險對金融危機的影響。但一直以來，學(xué)術(shù)界關(guān)于金融市場道德風(fēng)險問題的研究還只能算是零星而稀少，缺乏足夠的關(guān)注。而次貸危機的爆發(fā)，可以理解為金融部門道德風(fēng)險行為累積的又一次爆發(fā)。具有諷刺意味的是，這次源于金融中介道德風(fēng)險行為的危機卻是發(fā)生在號稱金融體系最完善，金融市場最成熟，金融監(jiān)管最嚴密，金融創(chuàng)新最活躍的美國。由次貸危機的爆發(fā)和惡化，我們可以清晰地看到了：隨著金融創(chuàng)新的日新月異，金融衍生工具的創(chuàng)新在提高風(fēng)險管理效率的同時也為市場增添了不少難以評估和預(yù)測的風(fēng)險，這使得金融市場的運行機制和風(fēng)險管理并不是越來越清晰可控，而是變得越來越復(fù)雜而難以把握。從信息經(jīng)濟學(xué)的角度分析，過度衍生化和虛擬化使得各個市場主體之間的信息不對稱程度實際上是加劇了，在監(jiān)管水平?jīng)]能跟上創(chuàng)新步伐的情況下，這又容易誘發(fā)市場參與主體的道德風(fēng)險行為，引發(fā)金融危機。由此本文認為，正是過度的金融虛擬化和滯后的金融監(jiān)管誘發(fā)了各金融機構(gòu)的道德風(fēng)險問題，進而引發(fā)危機的爆發(fā)。
一、次級抵押貸款的衍生化
從表面上看，次貸危機爆發(fā)的最直接原因是美元利率的走高刺破了美國房地產(chǎn)泡沫。我們知道：2001年以來，在美聯(lián)儲低利率政策下，美國的房地產(chǎn)價格在國內(nèi)和國際的流動性泛濫中不斷走高，日益泡沫化。房地產(chǎn)泡沫的滋生和膨脹使得美國房地產(chǎn)市場空前繁榮，也使得住房抵押貸款市場呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢。
1美國住房抵押貸款市場的發(fā)展
美國的住房抵押貸款市場大致可以分為三個級別：優(yōu)級貸款、Alt—A貸款和次級抵押貸款。其中，次級抵押貸款的對象為信用分數(shù)較差的個人，尤其是消費者信用評分(FICO)分數(shù)低于620、月供占收入比例較高或信用記錄欠佳以及那些首付低于20％的貸款人，而在以往，這些貸款人在一般情況下是很難獲得住房抵押貸款的。但隨著美國房地產(chǎn)市場的火爆、住房抵押貸款市場競爭的加劇，以及中介機構(gòu)“證券化”的金融創(chuàng)新，催生美國住房抵押貸款市場上“次級抵押貸款”這一高風(fēng)險的信貸品種。2000年以來，次級抵押貸款在美國增長迅速，在全部住房抵押貸款市場中的比例達到12％，約12000億美元。
2美國住房抵押貸款的證券化和進一步衍生化
與優(yōu)質(zhì)貸款相比，次級抵押貸款收益率高、風(fēng)險大，也缺乏足夠的流動性。但如果將次級抵押貸款證券化并進行出售則可以起到轉(zhuǎn)移風(fēng)險和分散風(fēng)險的作用。當(dāng)次級抵押貸款經(jīng)由證券化形成MBS進而出售給市場投資者時，包括商業(yè)銀行在內(nèi)的房屋抵押貸款機構(gòu)可以提前收回現(xiàn)金流，而與該MBS相關(guān)的抵押資產(chǎn)池的所有收益和風(fēng)險都轉(zhuǎn)移給市場投資者。但由于次級抵押貸款信用較差，其證券化后的證券品種很難獲得較高的信用評級，這會限制共同基金、保險基金等偏好固定收益類證券產(chǎn)品的機構(gòu)投資者對其進行購買。為了提高次級抵押貸款MBS的信用等級，房屋抵押貸款機構(gòu)在投資銀行等金融中介機構(gòu)的幫助下，將次級抵押貸款重新打包，成為發(fā)行的資產(chǎn)支持型抵押債務(wù)權(quán)益(ABSCDOs)的抵押品。
華爾街的投資銀行將次級抵押貸款進行再證券化(進一步虛擬化)，形成資產(chǎn)支持債券型抵押債務(wù)權(quán)益(ABsCDOs)。標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪等信用評級公司再根據(jù)貸款人的資質(zhì)、獲得現(xiàn)金流和承擔(dān)違約損失順序的先后將不同按揭產(chǎn)品CDOs進行評級劃分：AAA級的為優(yōu)先級(seniorClass)，AA和A級的為中間級(MezzanineClass)，其它更低的BBB到B級為低層級(subordinateClass)，而另有平均僅約5％債權(quán)為無評級的最低的權(quán)益級(EquityClass)，用來最先承受違約損失(Firstlosspiece)。需要特別強調(diào)的是：這種分割后再分割的“金融創(chuàng)新”甚至還可能不止一次，于是就創(chuàng)造出了CD02，CD03，…CDOn這樣的多層衍生產(chǎn)品。通過上述巧妙的金融創(chuàng)新過程，抵押貸款公司可以迅速回收現(xiàn)金流，而次級貸款的風(fēng)險則被分攤到購買各級CDO的投資者身上。
3次級貸款的證券化反過來加劇了美國的房地產(chǎn)泡沫
正如我們上文所分析的，美國房地產(chǎn)價格的上漲催生了次級抵押貸款及其衍生品的繁榮。而次級抵押貸款、房屋按揭抵押支持債券(MBS)和資產(chǎn)支持型抵押債務(wù)權(quán)益(ABsCDOs)等信貸金融創(chuàng)新產(chǎn)品反過來又進一步推動房價的非理性上漲，但顯然，這種利用金融信貸創(chuàng)新導(dǎo)致房價上漲脫離了美國實際居民消費能力的基本面支持。而在房價上升周期內(nèi)，次級抵押貸款的隱患也被市場大大的低估，隨著美國利率在2005年后不斷走高，美國房地產(chǎn)價格終于在2006年見頂并開始回落。而隨著房價的下跌和違約率的上升，一方面越來越多的房屋被收回(foreclosure)后推入市場再銷售，增大了供給；另一方面，由于信貸金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險大增、流動性驟降，導(dǎo)致各類按揭貸款和證券化發(fā)行活動陷于停止，這又大大地減少了市場的需求，供求關(guān)系的逆轉(zhuǎn)進一步加速了房價的下跌。這種惡性循環(huán)使得整個按揭信貸和資產(chǎn)支持證券市場陷入混亂和流動性枯竭，次貸危機爆發(fā)并愈演愈烈。
二、次級抵押貸款衍生化過程中金融中介的道德風(fēng)險
次級抵押貸款的證券化以及在此基礎(chǔ)上的層層衍生化是一個復(fù)雜的金融創(chuàng)新過程，需要各類金融中介機構(gòu)的參與：抵押貸款機構(gòu)發(fā)放次級貸款，投資銀行進行次級貸款的“包裝”和承銷，評級機構(gòu)進行信用評級……。各類金融中介彼此分工且相互合作，每個環(huán)節(jié)他們都收取相應(yīng)的傭金和費用，但顯然沒有哪一個金融中介對整個衍生化過程的風(fēng)險控制負責(zé)。在次級抵押貸款的衍生化鏈條上，作為理性經(jīng)濟人，每類市場主體所追求的都是自身利益的最大化，存在著不同程度的道德風(fēng)險問題。而這些道德風(fēng)險行為的疊加則引起整個次級抵押貸款市場的風(fēng)險積累和風(fēng)險放大，最后導(dǎo)致危機的爆發(fā)。
1貸款機構(gòu)的道德風(fēng)險行為
通過證券化以及在此基礎(chǔ)上的層層疊加的衍生化，按揭貸款的最終的信用風(fēng)險不再由次級按揭貸款機構(gòu)承擔(dān)，而是由購買各級CDO的投資者承擔(dān)。在過去沒有“證券化”等金融創(chuàng)新的日子里，貸款機構(gòu)非常關(guān)注貸款的質(zhì)量、借款者的財務(wù)狀況并與借款者保持一種長期穩(wěn)定的關(guān)系，他們的這種審慎可以有效地減少這個市場的整體信用風(fēng)險。而現(xiàn)在由于證券化而帶來的風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險分散，貸款機構(gòu)就不再那么在意借款者將來是否能夠按時還款。貸款機構(gòu)過去以收取貸款利息為主，而現(xiàn)在則依靠回收貸款的初始費用及在二級市場銷售貸款來獲取利潤；這個市場另一重要的參與者——按揭經(jīng)紀(jì)人賺取的傭金及費用，他們更多考慮的是貸款利率、種類、規(guī)模，而不是貸款的逾期率和違約率①。
事實上，資產(chǎn)證券化不僅為抵押貸款機構(gòu)提供了冒險的動機，也為抵押貸款機構(gòu)提供了冒險的能力。抵押貸款機構(gòu)通過發(fā)行MBS、ABS、CDO等一系列證券化產(chǎn)品，將風(fēng)險通轉(zhuǎn)移給投資者，貸款占用的資本得到釋放，回收的資金可以繼續(xù)進行放貸，這相當(dāng)于在同樣的風(fēng)險準(zhǔn)備金和自有資本下，貸款機構(gòu)可以提供更多的貸款。隨著貸款機構(gòu)流動性的增強，傳統(tǒng)模式下更多原本不可能得到貸款的次級按揭貸款的客戶也成為了重要的貸款對象。
2投資銀行的道德風(fēng)險行為
華爾街的投資銀行是次級抵押貸款證券化和進一步衍生化的主要設(shè)計者，他們幫助貸款機構(gòu)將流動性弱的次級按揭貸款包裝成MBS(抵押擔(dān)保證券)以增加流動性。但以次級按揭貸款為抵押品的MBS債券評級還達不到最低投資等級BBB，于是投資銀行又將MBS債券按照可能出現(xiàn)違約的幾率分割成不同等級，打包成CDO(債務(wù)抵押憑證)，某些CDO甚至可以獲得與美國政府證券評級相同的AAA評級。需要在這里特別強調(diào)的是，但不管其評級有多高，其原生產(chǎn)品的高風(fēng)險都并沒有消除，只是被轉(zhuǎn)嫁和分散了。
在追求自身利益最大化的過程中，華爾街的投資銀行為了獲得更多的傭金和手續(xù)費收入，不斷創(chuàng)造出更多、更復(fù)雜的衍生產(chǎn)品。其中許多CDO債券的日常交易量都很小，有些甚至是他們?yōu)槟承┛蛻袅可矶ㄖ频模云淞鲃有詷O差，其定價必須依靠于復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型和主觀假設(shè)，這便進一步引入了模型風(fēng)險和主觀判斷風(fēng)險。特別地，當(dāng)市場出現(xiàn)恐慌時，這些極度缺乏流動性的產(chǎn)品更容易出現(xiàn)單邊行情，價格便會出現(xiàn)暴跌。這一切都為日后的危機爆發(fā)和惡化埋下伏筆。
3信用評級機構(gòu)的道德風(fēng)險
次級抵押貸款的證券化以及在此基礎(chǔ)上的層層衍生化使得信用關(guān)系高度復(fù)雜化，對于眾多的投資者(包括部分機構(gòu)投資者)而言，很難理清各類金融產(chǎn)品之間的關(guān)系，信息不對稱伴隨著金融虛擬化鏈條的延伸而變得更為嚴重，這就導(dǎo)致金融產(chǎn)品定價更加依賴于信用評級機構(gòu)。而對于信用評級機構(gòu)而言，它們自身也面臨著巨大的利益誘惑：一般來說，評級機構(gòu)會對每筆業(yè)務(wù)收取約7個基點的評估費。而且要指出的是：信用評級機構(gòu)不僅評估信用風(fēng)險，而且還參與這一結(jié)構(gòu)性融資產(chǎn)品的構(gòu)建過程。一般來講，發(fā)行方會征求信用評級機構(gòu)的建議或者至少能運用信用評級機構(gòu)的評級模型進行預(yù)構(gòu)建(Pre—structure)。這意味著信用評級公司一方面收取咨詢手續(xù)費，另一方面又對這些產(chǎn)品進行評級，顯然存在利益沖突的可能性，很難保證其獨立性和客觀性。有資料顯示：評級機構(gòu)90％的收入來自發(fā)行方支付的評級費用，美國三大評級公司對結(jié)構(gòu)性融資產(chǎn)品的評級明顯高于傳統(tǒng)的公司評級。從爆出的越來越大的次按相關(guān)損失和計提中看，評級機構(gòu)對這些衍生信貸產(chǎn)品的評級模型和標(biāo)準(zhǔn)存在著重大偏差，對于同一個產(chǎn)品，不但這些機構(gòu)彼此之間存在的重大的評級差異，甚至這些機構(gòu)內(nèi)部不同部門給出的評級結(jié)果也是各不相同。
自次貸危機爆發(fā)以來，標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪等評級機構(gòu)備受質(zhì)疑，有學(xué)者認為正是這些評級機構(gòu)使得次貸危機惡化。在次貸危機爆發(fā)前，評級機構(gòu)給予了次貸相關(guān)債券高信用評級，使得這些債券可以輕而易舉地在市場上銷售；次貸危機爆發(fā)后，這些曾經(jīng)的高評級債券價值大幅縮水，評級機構(gòu)不得不迅速調(diào)低評級，而當(dāng)原本所依賴的評級被不斷大幅調(diào)降，信用評級體系本身的信用也趨于崩潰，而投資者又缺乏對自身投資的這些創(chuàng)新產(chǎn)品的了解，因而產(chǎn)生的風(fēng)險厭惡和離場情緒導(dǎo)致了價格更深的下跌，甚至是無市場價格可詢的。顯然，就在貸款機構(gòu)、投資銀行和評級公司賺取不菲利潤的同時，風(fēng)險卻在市場中累積起來，并由整個市場承擔(dān)。
三、金融衍生化過程中道德風(fēng)險與金融危機
由上文的分析，我們不難發(fā)現(xiàn)：金融市場中介的道德風(fēng)險行為充斥著次級抵押貸款的各個環(huán)節(jié)。從某種意義上講，在整個次級貸款證券化和衍生化過程中，真正受益人是諸如發(fā)行商和承銷商這些收取傭金的中間人(Middleman)。這也是這些投資銀行、貸款機構(gòu)樂此不疲地創(chuàng)造各種結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品的真正利益驅(qū)動所在。嚴格地講，評級機構(gòu)和政府也是這樣的中間人。評級機構(gòu)收取平均7個基點的評估費，而政府則獲得大量的房產(chǎn)交易稅以及跟隨房價上漲的物業(yè)稅，就這點而言，這場危機的爆發(fā)是美國“系統(tǒng)性金融共謀共犯”的惡果(白欽先，2008)。一個由中間人利益推動而產(chǎn)生的泡沫房市的破滅，遭受損失的卻是普通的購房者和信貸債券市場投資人。
1金融衍生化加劇市場的信息不對稱
從本質(zhì)上講，各類金融中介的道德風(fēng)險行為源于市場的信息不對稱。當(dāng)然，由于社會分工和專業(yè)化的存在，從事交易活動的市場主體對交易對象以及環(huán)境狀態(tài)的認識是很難相同的，信息不對稱是現(xiàn)實經(jīng)濟活動中的普遍現(xiàn)象。但過度的模型化和衍生化則人為地加劇了市場的信息不對稱。我們知道，在次級抵押貸款的證券化和衍生化過程中，涉及到對抵押貸款池進行復(fù)雜的切分，并且只能用金融計算模型來估計未來CDOs債券的現(xiàn)金流狀況，而模型之復(fù)雜、評估之繁瑣使得即便同為專業(yè)機構(gòu)的貸款機構(gòu)和投資銀行之間也不可避免地存在著信息不對稱。而他們彼此之間的信息不對稱容易誘發(fā)信息占優(yōu)一方的道德風(fēng)險行為。隨著新產(chǎn)品一層層被衍生出來，原生產(chǎn)品的高風(fēng)險并沒有被消除，反而不斷積累和放大。隨著衍生產(chǎn)品創(chuàng)新鏈的不斷延伸，產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜，最終的投資者與最初的次級抵押貸款人問的“距離”也越拉越遠，信息不對稱程度越來越大，從而無法有效地對風(fēng)險做出正確的評估。
投資者在市場上交易著諸如“MBS”、“CDO”、“CDS”的金融衍生品，但相當(dāng)一部分投資者并不清楚
2金融創(chuàng)新、道德風(fēng)險與金融危機
從某種意義上講，正是衍生化所引發(fā)的市場信息不對稱的加劇為那些積極推進證券化、衍生化的金融中介提供了道德風(fēng)險行為的空間；而金融中介道德風(fēng)險行為的加劇和疊加則增加了金融市場的脆弱性，提高了金融市場的系統(tǒng)風(fēng)險。事實上，由于金融中介的道德風(fēng)險行為引發(fā)的金融危機并非在這次的次貸危機中才凸顯出來。20世紀(jì)70年代以來，西方經(jīng)濟體持續(xù)的高通脹、高利率，利率匯率的頻繁波動，使得國際金融市場動蕩不定，同時也給國際金融市場上資金借貸雙方帶來巨大的金融風(fēng)險。也在這一時期，各國放松本國的金融管制，推行金融自由化政策，金融機構(gòu)開始積極進行金融創(chuàng)新以滿足自身和客戶的風(fēng)險管理需求。隨著金融理論和信息技術(shù)的發(fā)展，金融機構(gòu)的金融創(chuàng)新也呈現(xiàn)出日益模型化、工程化、衍生化的趨勢。但正如我們上文所分析的，金融創(chuàng)新在市場信息不對稱且監(jiān)管不力的情況下，容易誘發(fā)金融從業(yè)人員、金融機構(gòu)、甚至整個金融業(yè)三個層面的道德風(fēng)險行為，進而引發(fā)金融危機。20世紀(jì)80年代，美國的儲貸危機從本質(zhì)上講也是由于儲貸協(xié)會這一類型的金融中介的道德風(fēng)險行為而引發(fā)的——美國存款保險制度一方面容易使存款人放松了對儲貸協(xié)會的監(jiān)督，另一方面也誘發(fā)了儲貸協(xié)會本身的冒險行為，最終引發(fā)儲貸危機的爆發(fā)。與這次的次貸危機不同，儲貸危機是屬于金融中介這一層面的危機，集中爆發(fā)于儲蓄貸款協(xié)會和商業(yè)銀行這兩類金融中介，危機的影響也僅限于美國本土。但同樣由于道德風(fēng)險引發(fā)的次貸危機，則是一場金融市場層面上的危機，波及抵押貸款公司、商業(yè)銀行、投資銀行、評級機構(gòu)以及各類機構(gòu)投資者等金融中介，并伴隨著金融全球化浪潮，將危機傳遞至國外，造成全球金融體系的動蕩，而我們中國也是最大的受害者之一。
3金融監(jiān)管跟不上金融創(chuàng)新步伐導(dǎo)致金融中介道德風(fēng)險行為失控
隨著金融虛擬化的不斷深入發(fā)展，眾多金融市場乃至整個金融體系日益成為一個聯(lián)系緊密的整體，牽一發(fā)而動全身。從理論上講，證券化和衍生化可以將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給市場上的投資者，但風(fēng)險只是被轉(zhuǎn)移或者被分散，并沒有從根本上消除。正如我們上文所一再強調(diào)的，資產(chǎn)證券化和衍生化所形成的風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險分散機制加劇了抵押貸款機構(gòu)的道德風(fēng)險，次級貸款層層衍生化后帶來的市場流動性模糊了風(fēng)險承擔(dān)主體的界限。而正是通過這種證券化和層層衍生化，次級抵押貸款的風(fēng)險可以迅速在各個市場和各類型金融中介中傳遞，使其更具破壞性。在衍生化的各個環(huán)節(jié)中，抵押貸款機構(gòu)和投資銀行之間、投資銀行和評級機構(gòu)之間、投資銀行和機構(gòu)投資者之間等，每個市場主體都追求自身的利益最大化，每個環(huán)節(jié)都存在一定程度的信息不對稱。在市場監(jiān)管不力的情況下，每個環(huán)節(jié)都可能產(chǎn)生道德風(fēng)險行為而得不到有效地制約和監(jiān)控。沒有哪個市場主體有激勵且有能力對整個衍生化過程中的道德風(fēng)險行為進行評估和監(jiān)管，而作為市場的監(jiān)管者卻表現(xiàn)為“心有余而力不足”，金融創(chuàng)新已經(jīng)超越了他們的監(jiān)管能力。在這種情況下，風(fēng)險不斷積累，危機的爆發(fā)只需要一個導(dǎo)火索和一點火花。
四、結(jié)論和啟示
第一，費率厘定方面，一方面，保險人掌握保險合同定價權(quán)，費率厘定不合理，可能會導(dǎo)致部分險種定價偏高；另一方面，由于缺乏經(jīng)驗數(shù)據(jù)，地方政府可能過分壓低費率，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)保險業(yè)務(wù)經(jīng)營虧損。第二，投保、承保環(huán)節(jié)上，冒保(利用代辦或組織農(nóng)業(yè)保險的機會，在農(nóng)戶不知情前提下，借故取得農(nóng)戶身份證明材料，以農(nóng)戶名義進行投保，進而騙取保費)、替保(農(nóng)戶放棄保險權(quán)利時，保險機構(gòu)或中介機構(gòu)墊付保費，以農(nóng)戶名義進行投保，以套取保費補貼資金)、虛保(投保時，故意將實際投保數(shù)量擴大)、不具有保險利益而投保等情況屢見不鮮，而且農(nóng)戶也通常會對更容易發(fā)生災(zāi)害的區(qū)域進行選擇性投保。除此之外，保險機構(gòu)或中介機構(gòu)，甚至地方政府還可能從享有財政保費補貼的農(nóng)業(yè)保險保費中抽取手續(xù)費或傭金。第三，在保險期間內(nèi)，投保人或被保險人往往不采取任何預(yù)防風(fēng)險的措施，任農(nóng)業(yè)風(fēng)險擴大和蔓延。第四，報案時，投保人或被保險人也可能將保險標(biāo)的偷梁換柱，故意虛報或夸大損失，捏造保險事故騙取賠款。另外，他們在保險事故發(fā)生前，沒有做好防災(zāi)防損工作；在災(zāi)害事故發(fā)生后，也該救災(zāi)時不救災(zāi)，造成了保險事故損失程度的擴大。第五，賠付時，少保多賠、一案多賠、無災(zāi)賠付、小災(zāi)超賠、協(xié)議賠付、封頂賠付、平均賠付的情況也時常發(fā)生。除此之外，農(nóng)業(yè)保險的各方參與者在監(jiān)管不利、法制缺失的條件下可能相互勾結(jié)、共謀騙保，通過非法手段來謀取私利。地方政府在保費補貼的條件下可以通過自己的特權(quán)，干預(yù)市場活動，控制市場資源的分配，讓保險機構(gòu)或中介結(jié)構(gòu)有機會通過不正當(dāng)手段獲得政府的特權(quán)供應(yīng)，以此謀取自身經(jīng)濟利益，即尋租問題隨之產(chǎn)生。同時，政府理所應(yīng)當(dāng)?shù)恼J為可以從補貼中“分享”好處，在有利可圖的情況下，采取各種手段套取財政補貼資金。在國家不斷擴大農(nóng)業(yè)保險補貼范圍、增大保費補貼數(shù)量，推動農(nóng)業(yè)保險發(fā)展的同時，道德風(fēng)險也在不斷擴大。農(nóng)業(yè)保險的道德風(fēng)險直接導(dǎo)致了保險事故發(fā)生概率上升，損失范圍擴大，農(nóng)業(yè)保險賠付率增高，增加了運營成本，并間接引起農(nóng)業(yè)保險的保費提高，更是導(dǎo)致了政府補貼資金的流失。這些行為不僅增加了農(nóng)戶獲得保障的成本，損害農(nóng)戶的利益，也給承保機構(gòu)造成損害，增加了農(nóng)業(yè)保險的經(jīng)營風(fēng)險，降低了財政資金對農(nóng)業(yè)保險補貼的效率，違背了財政補貼的初衷，同時影響了行業(yè)形象，破壞了保險市場秩序，打亂了市場資源配置，降低了保險市場的運行效率。
二、農(nóng)業(yè)保險道德風(fēng)險的成因分析
道德風(fēng)險，源于合約當(dāng)事人的信息不對稱。在保險活動中，道德風(fēng)險是一種重要且無法避免的風(fēng)險，無論是投保人或被保險人還是保險人，均有可能發(fā)生道德風(fēng)險。在農(nóng)業(yè)保險中，由于農(nóng)業(yè)保險本身具有準(zhǔn)公共品性質(zhì)，大部分農(nóng)業(yè)保險是由財政支持給予保費補貼的。特殊的運作方式，有了利益的誘惑，甚至有政府部門通過直接干預(yù)農(nóng)業(yè)保險經(jīng)營活動獲取非法利益，使得農(nóng)業(yè)保險的道德風(fēng)險不光局限于投保人或被保險人與保險人之間，還有政府機構(gòu)的因素，較一般的商業(yè)保險風(fēng)險更高。農(nóng)業(yè)保險道德風(fēng)險的成因按照參與主體，可以概括為以下幾個原因：
(一)農(nóng)戶的小農(nóng)意識滋生道德風(fēng)險
農(nóng)業(yè)保險中，作為投保人或者被保險人的農(nóng)戶，大部分保險意識水平較低，對保險的作用認識不足，投保后擔(dān)心事故發(fā)生無法獲得賠付，或者認為不會有事故發(fā)生，買保險就等于讓保險公司白白賺錢。基于這種心理，農(nóng)戶的道德風(fēng)險就會通過隱瞞事實或者災(zāi)后不作為等方式發(fā)生。農(nóng)業(yè)保險的標(biāo)的具有特殊性(有生命的植物)，投保人或被保險人掌握和控制了保險標(biāo)的生長情況、風(fēng)險環(huán)境等絕大部分信息，較承保機構(gòu)占有絕對的信息優(yōu)勢，農(nóng)戶有意隱瞞、謊報案情、擴大保險事故、替換保險標(biāo)的、災(zāi)后不作為等欺詐騙保現(xiàn)象不可避免。
(二)保險人的技術(shù)水平及監(jiān)管漏洞引起道德風(fēng)險
在保險合同制定上，農(nóng)業(yè)保險從保險責(zé)任到定價機制都還缺乏一定的科學(xué)性，道德風(fēng)險極易發(fā)生。在合同條款方面，農(nóng)業(yè)保險多為綜合性保險責(zé)任，專業(yè)的術(shù)語讓農(nóng)戶并不能完全理解保險責(zé)任的準(zhǔn)確范圍；在保險費率確定上，由于現(xiàn)在農(nóng)業(yè)保險的費率厘定方法以經(jīng)驗法為主，保險人可能“隨意”提高費率，以避免高風(fēng)險造成的虧損，甚至獲得正常利潤水平之上的超額利潤。另外，農(nóng)業(yè)保險標(biāo)的物的特殊性，導(dǎo)致保險人難以對每一個環(huán)節(jié)進行控制和監(jiān)督，對保險標(biāo)的風(fēng)險狀況難以充分了解。保險事故發(fā)生后，由于技術(shù)有限，標(biāo)的物的損失測定也沒有辦法達到精確測量，這也是世界性難題。這在客觀上就給道德風(fēng)險提供了發(fā)生的空間。保險人在有意無意間促成了虛報或擴大損失賠付情況。同時，我國在農(nóng)業(yè)保險監(jiān)管上也存在漏洞。保險機構(gòu)利用監(jiān)管漏洞，與投保人、中介機構(gòu)，甚至是政府人員密謀，簽訂虛假保單，騙取財政補貼、賠款或者多收保費，據(jù)為己有。
(三)地方政府的道德風(fēng)險源于監(jiān)管失靈
農(nóng)業(yè)保險準(zhǔn)公共品的性質(zhì)，使得政府成為農(nóng)業(yè)保險發(fā)展中不可或缺的主體。在農(nóng)業(yè)保險實行“政府引導(dǎo)”“協(xié)同推進”的原則下，地方政府即便不是農(nóng)業(yè)保險合同關(guān)系的主體，但卻是農(nóng)業(yè)保險的重要參與主體，不僅為農(nóng)業(yè)保險提供財政補貼，還參與協(xié)助農(nóng)業(yè)保險的組織工作，若沒有地方政府的參與，農(nóng)業(yè)保險難以持續(xù)發(fā)展。在法律法規(guī)不明確或缺失的情況下，政府在農(nóng)業(yè)保險中既是“運動員”也是“裁判員”，的特殊地位，存在監(jiān)管失靈的情況：監(jiān)管主體不明確，政府部門之間職責(zé)分工不明，有利時相互爭權(quán)，而無利時則無人問津。道德風(fēng)險也在監(jiān)管失靈中產(chǎn)生。各級政府尤其是地方政府，不能準(zhǔn)確把握自己在農(nóng)業(yè)保險制度和農(nóng)業(yè)保險經(jīng)營中的定位以及權(quán)限，過度干預(yù)、尋租問題在所難免。
三、農(nóng)業(yè)保險道德風(fēng)險的防范
可以說農(nóng)業(yè)保險道德風(fēng)險的防范要較一般商業(yè)保險更有難度。面對這些欺詐騙保的現(xiàn)象，可以從以下幾個方面著手展開：
(一)完善農(nóng)業(yè)保險立法工作
我國《農(nóng)業(yè)保險條例》已于2013年3月1日起施行，填補了農(nóng)業(yè)保險立法的空白，為投保人或被保險人、保險人及各級政府在農(nóng)業(yè)保險經(jīng)濟關(guān)系中的權(quán)利義務(wù)和行為規(guī)范提供了依據(jù)。但《農(nóng)業(yè)保險條例》僅明確了對騙取農(nóng)業(yè)保險保費補貼行為的法律處理，而對虛假承保、選擇性投保、虛假賠案、虛報災(zāi)情、虛報損失等問題，都沒有明確的規(guī)定，也沒有相應(yīng)的處罰措施。保監(jiān)會的《關(guān)于加強農(nóng)業(yè)保險承保管理工作的通知》、《關(guān)于加強農(nóng)業(yè)保險理賠管理工作的通知》等文件，在承保、理賠等環(huán)節(jié)上對經(jīng)營農(nóng)業(yè)保險的機構(gòu)的行為進行約束，一定程度上有助于道德風(fēng)險的防范和治理。但對農(nóng)業(yè)保險的投保人或被保險人及政府的行為，目前還沒有相關(guān)的法律法規(guī)加以約束。因此需要進一步完善相關(guān)立法工作來防范道德風(fēng)險。
(二)建立統(tǒng)一的農(nóng)業(yè)保險監(jiān)管體系
農(nóng)業(yè)保險在經(jīng)營方面需要政府各部門之間協(xié)調(diào)和組織，其監(jiān)管比一般的商業(yè)保險更復(fù)雜。但目前我國農(nóng)業(yè)保險的監(jiān)管權(quán)在法律中并無明確規(guī)定，農(nóng)業(yè)保險的特殊性也使其存在多部門監(jiān)管的情況，其中權(quán)責(zé)不清導(dǎo)致的監(jiān)管低效和監(jiān)管盲區(qū)引起了道德風(fēng)險，尤其是地方政府的干預(yù)農(nóng)業(yè)保險市場活動等行為，并不受保監(jiān)部門和財政部門的監(jiān)管。因此，需要建立一個包括特定的監(jiān)管主體以及統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則的農(nóng)業(yè)保險監(jiān)管體系，對農(nóng)業(yè)保險實行全面監(jiān)管，以防范某些方面的監(jiān)管失靈產(chǎn)生道德風(fēng)險。首先，設(shè)立一個相對獨立、專業(yè)化程度高的農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理機構(gòu)，對農(nóng)業(yè)保險的參與主體、條款和費率的制定、承保環(huán)節(jié)、損失測定、理賠流程等方面進行規(guī)定，以實行農(nóng)業(yè)保險的全面監(jiān)管。其次，建立一個農(nóng)業(yè)保險的信息共享平臺，在不泄露商業(yè)秘密的前提下，形成農(nóng)業(yè)保險數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)行業(yè)信息共享，有效防范道德風(fēng)險。最后，建立相關(guān)審查制度，對農(nóng)業(yè)保險財政支持的資金預(yù)算、撥付程序和監(jiān)督以及使用效果評估，防止保費補貼低效運行，對道德風(fēng)險的防范起到一定的作用。
(三)加強保險公司內(nèi)部風(fēng)險控制的制度建設(shè)
第一，加大防范道德風(fēng)險工作的投入。保險公司必須重視農(nóng)業(yè)保險經(jīng)營中的道德風(fēng)險，提供必要的資金支持，培養(yǎng)相關(guān)專業(yè)人才。第二，加強核保工作，提高承保質(zhì)量。保險公司在對農(nóng)戶進行承保前，應(yīng)進行實地勘察測算，做好風(fēng)險評估工作。第三，建立專業(yè)化的理賠隊伍。由于農(nóng)業(yè)保險的特殊性，保險公司需要建立專業(yè)技術(shù)強的理賠隊伍，能夠迅速識別保險標(biāo)的的生長情況，判斷保險災(zāi)害的損失情況。第四。加強查勘定損工作。由于農(nóng)業(yè)保險標(biāo)的有一定的自我恢復(fù)能力，農(nóng)業(yè)保險災(zāi)害發(fā)生后，保險公司需要采用科學(xué)的方法，以最快的速度完成標(biāo)的損失的測定工作以保證定損的準(zhǔn)確性。第五。完善內(nèi)部監(jiān)控機制。保險公司內(nèi)部應(yīng)建立承保核審制度和理賠制度，保證農(nóng)業(yè)保險在經(jīng)營過程中能夠規(guī)范操作，有效識別、評估和控制風(fēng)險。工作人員各司其責(zé)、互相監(jiān)督、嚴格防范，避免或內(nèi)外勾結(jié)實行保險欺詐的行為發(fā)生。
(四)加大保險知識及法律知識的宣傳普及，發(fā)揮公眾監(jiān)督作用
一、 論風(fēng)險問題
斯蒂格利茨對風(fēng)險問題的研究，主要集中于他與羅斯柴爾德(M.Rothschild)在70年代早期合作發(fā)表的一系列論文之中。
斯蒂格利茨在與羅斯柴爾德合作的論文《遞增風(fēng)險：定義》(1970)中，首先對風(fēng)險的傳統(tǒng)定義進行了總結(jié)，并提出了新的定義方法。他們認為，人們通常用四種定義來說明一個隨機變量(Y)較另一個隨機變量(X)具有更大的風(fēng)險(假定二者均值相同)，即：(1)隨機變量Y等于隨機變量X加干擾項Z(均值為零的噪音)；(2)每一個風(fēng)險規(guī)避者更偏好X，即對一個凹效用函數(shù)而言，EU(X)≥EU(Y)；(3)與隨機變量X相比，隨機變量Y的概率密度函數(shù)在其尾部具有更大的權(quán)數(shù)；(4)隨機變量Y的方差大于X。通過對隨機變量的偏序進行檢驗，他們指出前三種定義是等價的，而第四種定義則與之不同。為了更準(zhǔn)確地把握風(fēng)險的含義，他們還對“更高的風(fēng)險”給出了一個正規(guī)的定義，即如果一個隨機變量的密度函數(shù)是另一個隨機變量的密度函數(shù)加上一個“保持均值不變的差”(Mean Preserving Spreads)，則該隨機變量具有更高的風(fēng)險。其中，“保持均值不變的差”是一個均值為零的分段函數(shù)。斯蒂格利茨與羅斯柴爾德的這一定義，成為大多數(shù)論述風(fēng)險問題文獻的分析基礎(chǔ)。
斯蒂格利茨在與羅斯柴爾德合作的《遞增風(fēng)險：經(jīng)濟影響》(1971)論文中，進一步對遞增風(fēng)險的經(jīng)濟影響及其具體應(yīng)用進行了論述，分別就不確定性對儲蓄收益率的影響、資產(chǎn)組合選擇問題、廠商的生產(chǎn)問題和廠商多期計劃問題等進行了深入的分析和考察，其主要結(jié)論包括：(1)均方差分析方法一般會導(dǎo)致錯誤的結(jié)論、相關(guān)函數(shù)的凹行或凸性條件可以用阿羅-普拉特的相對和絕對風(fēng)險規(guī)避概念進行表述；(2)廠商在不確定條件下的產(chǎn)出總是低于確定性條件下的產(chǎn)出，廠商對遞增風(fēng)險的最優(yōu)反應(yīng)是削減產(chǎn)量而非價格(這是新凱恩斯主義經(jīng)濟學(xué)的基石之一)。
這些發(fā)表于70年代早期的論文，奠定了斯蒂格利茨的學(xué)術(shù)地位、并部分地奠定他的研究方向和風(fēng)格。有人曾經(jīng)形象地指出：斯蒂格利茨的學(xué)術(shù)生涯，就是他關(guān)于風(fēng)險和不完全信息的基本思想在整個經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域不斷傳播的過程。
二、委托-和道德風(fēng)險、信息甄別、不完全競爭等理論
斯蒂格利茨對風(fēng)險和不確定性的研究，直接導(dǎo)致了他對委托-及道德風(fēng)險、信息甄別、不完全競爭等問題的研究。這些研究既是它對前述分析工具和基本思想的理論應(yīng)用，又構(gòu)成了他對各種具體經(jīng)濟問題進行分析的立足點。
1.委托-和道德風(fēng)險。斯蒂格利茨利用不完全信息和非對稱信息，對委托-及道德風(fēng)險問題進行了研究。主要成果反映在其與阿諾特合著的《對道德風(fēng)險的基本分析》(1998)、《道德風(fēng)險與非市場制度》(1991)等論文之中。
斯蒂格利茨等認為，不完全信息和非對稱信息的存在會引起委托-和道德風(fēng)險問題。由于人和委托人的利益和行為動機可能不一致、且存在非對稱信息，因此，人的行為可能不符合委托人的利益。他們指出，即使發(fā)生這種情況(對委托人而言，人的行動并非最優(yōu)秀的)，委托人可能仍然偏好人參與其中的結(jié)果、而非沒人參與時的情形。例如在刑事審訊中，殺人嫌疑犯可能更偏愛雇用一個人(律師)所產(chǎn)生的結(jié)果(定罪為過失殺人)、而不是沒有人時的結(jié)果(判處死刑)。當(dāng)然，最符合委托人利益的結(jié)果(無罪釋放)可能通過人的其它行動(例如向法官行賄、做偽證等)取得。由于委托人不能根據(jù)可觀測到的信息完全推斷人的真實行為，因而他對人的能力、人根據(jù)委托人的利益采取行動的程度等無法獲得準(zhǔn)確的了解。因此，斯蒂格利茨等將委托-關(guān)系的特征描述為：委托人由于部分非對稱信息的存在而具有的風(fēng)險的情形。
將努力函數(shù)引入分析模型，使得雙方簽訂的合約對雙方的偏好集和機會集產(chǎn)生了間接的影響、并使得市場活動更趨復(fù)雜。據(jù)此，阿諾特和斯蒂格利茨(1988)針對意外保險指出：“即使預(yù)期效用函數(shù)、努力程度與發(fā)生意外事故的概率的關(guān)系等基本函數(shù)是相當(dāng)良好的，無差異曲線和可行集卻也未必：無差異曲線不必是凸的、可行集必定不是凸的；價格-消費線和收入-消費線可能是不連續(xù)的；努力程度一般不是保險政策或商品價格等參數(shù)的單調(diào)函數(shù)或連續(xù)函數(shù)”。顯然，不連續(xù)性將削弱人們對市場機制的自信。此外，他們認為非市場因素會使得道德風(fēng)險問題進一步加劇。為此，阿諾特和斯蒂格利茨(1991)所得出的結(jié)論是：“當(dāng)發(fā)生明顯的市場失靈時，非市場因素至少部分具有克服市場缺陷的強烈動機”。
2.信息甄別模型。阿克洛夫的“舊車市場模型”和斯彭斯-的“勞動力市場模型”，分別對逆向選擇的機理和信號傳遞的作用進行了分析；斯蒂格利茨則提出了信息甄別模型和保險市場模型，大大拓展了經(jīng)濟學(xué)界對逆向選擇和信號理論的研究。
斯蒂格利茨在其所發(fā)表的《“信息甄別”理論、教育與收入分配》(1975)論文中，以“受教育水平”作為市場信號，對信息甄別的內(nèi)在機制進行了研究。而在《質(zhì)量依賴于價格的原因和后果》(1987)論文中，則考察了價格水平充當(dāng)市場信號、并具有信息甄別作用的情形，尤其是對信息甄別問題給出了更一般的分析。斯蒂格利茨認為，價格水平除了傳統(tǒng)經(jīng)濟理論通常所描述的作用外、還具有充當(dāng)市場信號的功能-它傳遞信息并影響市場參與者的行為。在存在非對稱信息的情況下，價格的變化具有兩方面的效應(yīng)：在信息不變的條件下沿著需求曲線的移動以及信息的變化引起的需求曲線本身的移動。例如，在保險市場上，愿意支付較高價格的投保者，往往具有更大的發(fā)生意外的可能性；保險公司可根據(jù)他們愿意支付的價格，將投保人甄別開來、并使不同類型的投保人選擇不同的保險合同。
斯蒂格利茨的這類模型，具有四個突出的特點：(1)許多結(jié)論依賴于規(guī)模收益遞增的假定；(2)所有模型均包含某種信息不對稱；(3)當(dāng)存在信息甄別時，某一市場價格上的供給和需求可能不會相等；(4)即使對于完全相同的商品，也會出現(xiàn)多種市場價格，即市場價格是一個分布、而非單一值。在信息甄別模型中，不完全信息和非對稱信息可能使得市場失靈，使得市場均衡偏離最優(yōu)水平。它們在勞動市場、信貸市場和保險市場上的應(yīng)用，則為新凱恩斯主義對自由放任的質(zhì)疑態(tài)度提供了微觀基礎(chǔ)。
3.不完全競爭。對不完全競爭的分析是斯蒂格利茨的另一項重要學(xué)術(shù)貢獻。他在一系列相關(guān)論文中均將廠商模型化為面對風(fēng)險(產(chǎn)出依賴于隨機變量)、市場結(jié)構(gòu)(行業(yè)中的廠商數(shù)量)內(nèi)生地決定及采用博弈論思想(進入戰(zhàn)略和退出戰(zhàn)略等)的生產(chǎn)單位。
斯蒂格利茨在其與迪克西特合著的《壟斷競爭與最優(yōu)產(chǎn)品多樣性》(1977)論文中指出，外部效應(yīng)、規(guī)模經(jīng)濟和分配公正，是導(dǎo)致不完全競爭的市場結(jié)構(gòu)的主要原因。為此，他們提出了一個針對規(guī)模經(jīng)濟的壟斷競爭模型，對不同假設(shè)條件下的市場均衡與社會最優(yōu)的關(guān)系進行了對比。他們首先將規(guī)模經(jīng)濟問題巧妙地轉(zhuǎn)換為產(chǎn)品種類和產(chǎn)品數(shù)量的關(guān)系問題。他們認為，在存在規(guī)模經(jīng)濟的條件下，通過減少產(chǎn)品種類、增加每種產(chǎn)品的產(chǎn)出數(shù)量，能夠降低企業(yè)成本、節(jié)省社會經(jīng)濟資源；與此同時，產(chǎn)品種類的減少將使得消費者產(chǎn)品消費種類的減少，從而引起社會福利損失(消費者更偏愛消費的多樣性)。由此，他們將規(guī)模經(jīng)濟問題變?yōu)楫a(chǎn)品種類和產(chǎn)品數(shù)量問題，且其社會福利性質(zhì)依賴于消費者效用函數(shù)的形式(因為效用函數(shù)反映了消費者對產(chǎn)品種類多樣化的偏好狀況)。
為了反映產(chǎn)品種類的多樣化在消費者效用函數(shù)中的作用，并體現(xiàn)產(chǎn)品替代對消費者效用、從而對社會福利的影響，迪克西特和斯蒂格利茨構(gòu)造了著名的“迪克西特-斯蒂格利茨效用函數(shù)”(后被人們引申為D-S生產(chǎn)函數(shù)，在現(xiàn)代內(nèi)生增長理論、尤其是品種增加型或質(zhì)量改進型的經(jīng)濟增長模型中，得到了廣泛的應(yīng)用)，并分別對固定替代彈性、可變替代彈性和非對稱情形下的效用函數(shù)及其市場均衡同社會最優(yōu)的對比進行了討論。他們的研究表明：在固定替代彈性的情形下，壟斷競爭市場的市場均衡和約束最優(yōu)完全一致，即具有相同的企業(yè)數(shù)目、同樣多的產(chǎn)品種類和產(chǎn)量；無約束最優(yōu)擁有比市場均衡和約束最優(yōu)更多的企業(yè)和更多的產(chǎn)品種類，但仍沒有企業(yè)達到平均成本曲線的最低點。因此，社會最優(yōu)并不是將產(chǎn)出擴大到窮盡全部規(guī)模經(jīng)濟的情形。此外，他們還在固定替代彈性情形下，第一次嚴密地推導(dǎo)出了人們熟悉的張伯倫dd曲線和DD曲線。
三、保險市場、金融市場和勞動力市場
論文摘要獨立學(xué)院獨特的歷史地位和本質(zhì)屬性決定了執(zhí)教于獨立學(xué)院的教師在學(xué)院和學(xué)生的壓力下會表現(xiàn)出一定形式和一定深度的教師道德風(fēng)險，試探討從學(xué)院品牌建設(shè)、教師教學(xué)質(zhì)量的提高和對學(xué)生學(xué)習(xí)動力的引導(dǎo)增強三方面來規(guī)避獨立學(xué)院教師的道德風(fēng)險。
獨立學(xué)院是高等教育大眾化大潮推動下，將優(yōu)質(zhì)教育資源與社會資本有機結(jié)合的新型辦學(xué)模式。獨立學(xué)院具有其獨特的歷史地位和本質(zhì)屬性，這些特點決定了執(zhí)教于獨立學(xué)院的教師相對于其他高校教師面臨的道德風(fēng)險在形式、原因和深度上上表現(xiàn)出不同的特征。探索其表現(xiàn)、成因與對策，對促進教育事業(yè)的發(fā)展、履行高等院校為社會培養(yǎng)、輸送高層次人才的職能具有重大理論和現(xiàn)實意義。
一、教師道德風(fēng)險的含義
道德風(fēng)險是80年代西方經(jīng)濟學(xué)家提出的一個經(jīng)濟哲學(xué)范疇概念，即“從事經(jīng)濟活動的人在最大限度地增進自身效用的同時做出不利于他人的行動。” 或者說是：當(dāng)簽約一方不完全承擔(dān)風(fēng)險后果時所采取的自身效用最大化的自私行為。這里講的道德風(fēng)險建立在追求自身利益最大化的理性經(jīng)濟人假設(shè)基礎(chǔ)之上。
道德風(fēng)險不僅存在于經(jīng)濟交易中，在教育領(lǐng)域同樣存在道德風(fēng)險問題。教師受聘于獨立學(xué)院，等同于接受學(xué)校的委托，通過授課、考試、實訓(xùn)等完整的教學(xué)環(huán)節(jié)以培養(yǎng)更多優(yōu)質(zhì)人才為宗旨投入到執(zhí)教活動中去。若教師為追求自身利益而與此宗旨相違背，在具體執(zhí)教環(huán)節(jié)作出損害學(xué)生正當(dāng)利益的行為，道德風(fēng)險就會產(chǎn)生。教師的道德風(fēng)險有些是可以看到的，如上課不夠嚴肅認真、包庇考試作弊、篡改試卷成績等；有些是隱藏行為，如敬業(yè)精神欠缺、執(zhí)業(yè)心理狀態(tài)消極、決策動機偏袒、執(zhí)教能力不求長進等。
二、獨立學(xué)院教師道德風(fēng)險產(chǎn)生的獨特影響因素
高校教師是社會人，不可避免“經(jīng)濟人”的質(zhì)因影響，教師道德風(fēng)險現(xiàn)象在一定程度和一定范圍內(nèi)存在。獨立學(xué)院教師道德風(fēng)險產(chǎn)生的與其他高校教師相比更有其獨特性。
1．獨立學(xué)院的特點
獨立學(xué)院經(jīng)常被定義為普通本科高校按新機制、新模式與社會力量合作舉辦的本科層次的二級學(xué)院。由于我國高等教育的大眾化和擴招政策的出發(fā)點很大程度上受到經(jīng)濟因素的主導(dǎo)，從而帶來大眾化的準(zhǔn)備不足。獨立學(xué)院無論是從其產(chǎn)生的背景和過程來看，還是政府政策的導(dǎo)向來看，在我國高等教育大眾化這一長期的教育發(fā)展戰(zhàn)略當(dāng)中仍然是一種試驗的辦學(xué)模式。
獨立學(xué)院的獨特屬性決定了其以下兩個辦學(xué)上顯而易見的特點：（1）經(jīng)濟獨立，以市場化以模式運營，以非財政撥款的社會資源為主要經(jīng)費來源，所以獨立學(xué)院既要考慮社會效益，也要考慮經(jīng)濟效益，獨立學(xué)院收費高也就不足為奇了；（2）受中國傳統(tǒng)文化的影響，家長和學(xué)生傾向崇尚傳統(tǒng)和權(quán)威，而獨立學(xué)院是1999年以后才開始發(fā)展起來的新興辦學(xué)模式，被社會認可還是長期的事情，有些家長寧可報考專科也不選擇獨立學(xué)院，因此獨立學(xué)院存在生源競爭的問題。在辦學(xué)過程中要遵循學(xué)術(shù)和市場雙重標(biāo)準(zhǔn)。
2．獨立學(xué)院學(xué)生的特點
（1）學(xué)習(xí)動力方面與普通高校的學(xué)生相比，獨立學(xué)院學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性普遍不高，表現(xiàn)在課堂聽課精力不集中、自習(xí)室里自習(xí)人數(shù)較少、課后作業(yè)敷衍等方面。學(xué)生自主學(xué)習(xí)動力缺失的原因是多方面的，有學(xué)習(xí)基礎(chǔ)方面的原因，通常高考成績比本二學(xué)生低50-60分左右；有學(xué)習(xí)習(xí)慣方面的原因，在學(xué)習(xí)方面缺乏信心，很少主動思考，很少有自己的見解，不敢質(zhì)疑書本和老師的觀點，許多學(xué)生學(xué)習(xí)沒有恒心，常立志卻無恒志。有些學(xué)生沒有正確的學(xué)習(xí)方法，學(xué)習(xí)效率不高；還有家長方面的原因，獨立學(xué)院大部分學(xué)生的家庭經(jīng)濟條件好，就業(yè)壓力小，父母對學(xué)生學(xué)業(yè)期望值低。上述這些原因?qū)е铝霜毩W(xué)院部分學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣低，學(xué)習(xí)動力缺失。
（2）行為習(xí)慣方面獨立學(xué)院學(xué)生思想活躍，潛質(zhì)較好，可塑性強，能產(chǎn)生許多獨特的見解和大膽的設(shè)想；但人格結(jié)構(gòu)中認知系統(tǒng)顯著發(fā)展，而情、意系統(tǒng)明顯較差，其發(fā)展落后于認知系統(tǒng)，常表現(xiàn)為：思想矛盾多、自律性差、易受外界影響；目的性弱，行為隨意，這源自于生活和學(xué)習(xí)目標(biāo)的缺失；行為沒有規(guī)律，愛好廣泛、興趣多變，對專業(yè)常常是求通而不求精。
3．對教師道德風(fēng)險的影響
（1）教師道德風(fēng)險的主觀意識普遍高于公辦高校
一方面是出于對學(xué)校規(guī)章制度的遵守和維護。在資源靠市場配置的機制下，高校間競爭日趨激烈，獨立學(xué)院大多走差異化辦學(xué)策略，求特色發(fā)展之路，努力打造自己的核心競爭力。學(xué)校為了創(chuàng)造品牌價值，會除制定更加適應(yīng)學(xué)生能力的發(fā)展規(guī)劃、設(shè)置發(fā)展能力課程，對教師的指教能力提出了更高的要求。為保證教學(xué)工作運行，相應(yīng)出臺較多的教學(xué)制度和懲處制度來規(guī)范教師行為。除此以外，還會基于學(xué)生的特點和市場化需要，制定一些非常規(guī)的規(guī)定，比如有的獨立院校規(guī)定考試不及格率超過20%，教師將承擔(dān)教學(xué)事故的責(zé)任等。
另一方面是出于對個別學(xué)生較好的情感。獨立學(xué)院學(xué)生的情意系統(tǒng)落后于認知系統(tǒng)，行為較隨意，且學(xué)習(xí)動力不強。教師在執(zhí)教過程中，為了較好的教學(xué)效果除了采用豐富的教學(xué)方式，班級的骨干力量（通常是班級干部）在多種形式的教學(xué)活動中往往扮演教學(xué)助理的角色，容易與教師建立特殊的關(guān)系。也正是這樣一個群體，在評優(yōu)、評獎活動中容易對教師的道德風(fēng)險發(fā)起考驗。
（2）學(xué)生對于道德風(fēng)險的需求普遍高于公辦高校
獨立學(xué)院的大部分學(xué)生家庭經(jīng)濟條件較好，學(xué)生對學(xué)習(xí)的態(tài)度不端正。部分學(xué)生基礎(chǔ)較差，家長、學(xué)校、社會過分看重考試分數(shù)，把考試成績作為評價學(xué)生優(yōu)劣的唯一天平，如學(xué)生評優(yōu)、就業(yè)等無一不與學(xué)生的考試成績掛鉤。其次，有些學(xué)生受家長和社會不良風(fēng)氣的影響，認為上大學(xué)就是為了謀個學(xué)歷，工作方面的事情家長早已安排妥當(dāng)，為此這些學(xué)生也就沒有了學(xué)習(xí)動力和壓力，平時不努力。學(xué)生的學(xué)習(xí)狀況不理想。
學(xué)生一方面對待上大學(xué)的態(tài)度有較多層次，另一方面消費著較高的學(xué)費，對于家長和親人總要有所交代，每每考試來臨或是畢業(yè)論文答辯的時候都會有學(xué)生到老師那里表達獲得良好成績的愿望。學(xué)生對畢業(yè)的需求是等同于其他類型學(xué)校的，隨著對畢業(yè)需求的滿足，對教師道德風(fēng)險的需求也就凸顯出來。
三、獨立學(xué)院教師道德風(fēng)險的表現(xiàn)
基于獨立學(xué)院的發(fā)展現(xiàn)狀和教師的工作內(nèi)容，獨立學(xué)院教師的道德風(fēng)險主要表現(xiàn)在學(xué)生方面的道德風(fēng)險。
1．教學(xué)方面存在的問題——人為提高考核成績：鑒于學(xué)校某些非常規(guī)的規(guī)定和學(xué)生對知識的接受水平，教師保證大多數(shù)學(xué)生能夠獲得通過的通常做法就是考試前劃定范圍。教師提高考核成績的另一個重要原因是，大部分獨立學(xué)院采取學(xué)生評教的教師考核方式，這在一定程度上牽制了部分教師的任教傾斜。使得少數(shù)教師對于學(xué)生提出的不合理考核要求不及時予以批評和教育，為贏得學(xué)生好感一味地迎合。教師這樣做雖然在校方和學(xué)生面前都保全了自己，殊不知毀壞的是教師的執(zhí)業(yè)操守和學(xué)校的聲譽。
2．學(xué)生管理方面存在的問題——與少數(shù)同學(xué)關(guān)系過密：針對學(xué)生的特點，許多獨立學(xué)院采取學(xué)生自治管理方式，應(yīng)該說這不失為一種效果較好的學(xué)生管理工作方法。但是這種方法使用不當(dāng)就會帶來負面效應(yīng)。有些學(xué)生功利思想比較嚴重，特別是個別學(xué)生干部，將精力多用于公關(guān)、工作，認為與班主任和任課教師搞好關(guān)系，就不愁入不了黨，不愁拿不到獎學(xué)金。在高校有相當(dāng)一部分學(xué)生干部的成績不如人意，他們大學(xué)階段的最大收獲莫過于對人際溝通術(shù)的諳熟，他們在學(xué)生中產(chǎn)生了不良的影響。通常面對協(xié)助自己工作的班級骨干提出與考試和入黨相關(guān)的話題，教師做出的每種決定都是尷尬的。
四、獨立學(xué)院教師道德風(fēng)險的規(guī)避
根據(jù)契約理論，只有簽訂契約雙方當(dāng)事人處于信息對等和完全的地位，才能避免道德風(fēng)險，這在教育系統(tǒng)的多元委托關(guān)系中是不可能的。但這不是說防范和降低教師道德風(fēng)險是不可能的，針對獨立學(xué)院及其學(xué)生的上述特點，從學(xué)院品牌建設(shè)、教師教學(xué)質(zhì)量的提高和對學(xué)生學(xué)習(xí)動力的引導(dǎo)增強三方面來規(guī)避獨立學(xué)院教師的道德風(fēng)險。
1．打造獨立學(xué)院自身品牌
獨立學(xué)院的品牌建設(shè)不是對原母體學(xué)校品牌的簡單“克隆”與“抄襲”，更不是一時的“速生”，而是需要具有一定的文化積淀和鮮明的時代精神。因此，獨立學(xué)院要善于挖掘母體學(xué)校長期積淀中所形成的具有特色的“品牌”，用現(xiàn)代的發(fā)展理念加以總結(jié)提高，建設(shè)人本主義校園文化，用自己的特色文化來不斷積淀，以形成獨立學(xué)院自身品牌。從教師發(fā)展與管理的角度來看，校園文化歸根到底是以人為本的文化，即追求人的全面發(fā)展的人本文化，把每一個教職工對事業(yè)追求、人生追求與學(xué)校的發(fā)展目標(biāo)有機統(tǒng)一起來，為教師教研搭建平臺。建設(shè)具有人本主義的校園文化需要與學(xué)院的環(huán)境建設(shè)協(xié)調(diào)發(fā)展，包括在學(xué)院內(nèi)部形成良好的政策環(huán)境、學(xué)術(shù)環(huán)境、組織生態(tài)環(huán)境，牢固樹立以人為本的思想，確立人本主義管理理念，使教師充分實現(xiàn)其自我價值，施展自己的才華并不斷自我完善，給學(xué)院教師充分的人文關(guān)懷，用良好的校園環(huán)境和具有特色的校園文化吸引教師，留住教師，發(fā)展教師。
2．創(chuàng)新教學(xué)手段、提高教學(xué)水平
教師的授課方式也相當(dāng)重要。那些授課形式新穎、授課方式生動活潑的教師能吸引學(xué)生的注意力，激發(fā)他們的學(xué)習(xí)興趣和動力。獨立學(xué)院學(xué)生的異質(zhì)性強，對他們的日常管理工作也要應(yīng)該采用個性化的方式，幫助他們解決習(xí)方法、行為習(xí)慣以及心理方面存在的障礙，同時積極采用適合獨立學(xué)院學(xué)生特點的授課、管理方法，才能做到因材施教，學(xué)生才能真正學(xué)到知識，逐漸產(chǎn)生學(xué)習(xí)動力。
教師在教學(xué)過程中應(yīng)當(dāng)充分展現(xiàn)自身的價值，以良好的教風(fēng)感染學(xué)生。改變學(xué)風(fēng)，不被不良風(fēng)氣所惑，根據(jù)獨立學(xué)院學(xué)生的特點，以翔實的教學(xué)內(nèi)容、精湛的教學(xué)藝術(shù)、科學(xué)合理的教學(xué)手段、恰當(dāng)?shù)姆绞椒椒ㄊ箤W(xué)生獲得最大的利益。 從而令學(xué)生欽敬，被學(xué)生接受，到課率自然就會提高。 教師在教學(xué)安排上要注意精講多練，講練結(jié)合，在有限的時間內(nèi)，講得精彩，講出精華，可以采用多種教學(xué)手段，運用現(xiàn)代化信息技術(shù)，以便于提高教學(xué)質(zhì)量。
3．運用激勵理論引導(dǎo)增強學(xué)生學(xué)習(xí)動力
激勵是指為了特定的目的而去影響個體的內(nèi)在需要和動機，從而強化、引導(dǎo)或改變?nèi)藗冃袨榈姆磸?fù)過程。針對部分學(xué)生學(xué)習(xí)習(xí)慣不好，在學(xué)習(xí)方面沒有自信心；行為習(xí)慣不好，自律性差；沒有明確的學(xué)業(yè)、人生目標(biāo)，或是目標(biāo)太低，沒有追求自我實現(xiàn)的需要的情況，要運用激勵理論中的目標(biāo)設(shè)置理論、強化理論和需要層次理論形成正確的引導(dǎo)。
（1）運用目標(biāo)設(shè)置理論提升學(xué)生的學(xué)業(yè)目標(biāo)。目標(biāo)設(shè)置理論認為，具體的目標(biāo)會提高學(xué)習(xí)成績。并且，一旦困難的目標(biāo)被個體接受，將會比容易的目標(biāo)導(dǎo)致更高的學(xué)習(xí)績效。清晰的目標(biāo)會比泛泛地鼓勵更具激勵作用。這有助于他們了解自己的學(xué)習(xí)績效與自己的目標(biāo)之間是否存在差異。個體的自我效能感的水平也影響他的努力程度。獨立學(xué)院的教師應(yīng)根據(jù)學(xué)生的特點幫助他們確立清晰的、個性化的學(xué)業(yè)及人生目標(biāo)，這樣可以有效地引導(dǎo)學(xué)生把精力投人到學(xué)習(xí)中去。
（2）改革考試模式與評價體系。強化過程考核，注重考試內(nèi)容綜合化、選擇化、應(yīng)用化，教師要根據(jù)獨立學(xué)院實際辦學(xué)特色和學(xué)生的整體綜合素質(zhì)，選擇合適的考試內(nèi)容和方式，多給學(xué)生提供探索的機會，鼓勵學(xué)生獨立思考，標(biāo)新立異，有意識地培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新意識和創(chuàng)新能力。制定出切實可行的能充分發(fā)揮考試功能和實現(xiàn)獨立學(xué)院教育教學(xué)目的的考試制度。加強平時考核記錄和測試，實行分項考核，綜合評定成績。加強考后分析，切忌隨意評判成績。
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論文關(guān)鍵詞：醫(yī)療保險道德風(fēng)險,對策建議,信息不對稱
一、現(xiàn)行我國城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險制度道德風(fēng)險的表現(xiàn)及成因
（一）道德風(fēng)險的內(nèi)涵
對于道德風(fēng)險，從一般的經(jīng)濟學(xué)觀點出發(fā)，將其定義為從事經(jīng)濟活動的人在最大限度地增進自身效用時，做出不利于他人行動的可能性；從信息經(jīng)濟學(xué)的角度分析，將其定義為簽約雙方由于目標(biāo)的不一致、信息不對稱而引起的對最優(yōu)契約的執(zhí)行結(jié)果的偏離；站在保險的視角將其定義為人們以不誠實或故意欺詐的行為促使保險事故發(fā)生，以便從保險活動中
取得額外利益。
道德風(fēng)險在各種保險市場中都存在，但由于醫(yī)療保險自身的經(jīng)營特點，決定了在醫(yī)療保險市場上存在多個參與主體，主要包括保險機構(gòu)、醫(yī)療機構(gòu)和被保險人三個方面，加之醫(yī)療
保險市場本身就存在著嚴重的信息不對稱，致使醫(yī)療保險市場中道德風(fēng)險的廣泛存在，尤其在醫(yī)療保險市場較其他保險市場更為復(fù)雜得多。它使醫(yī)療費用支出過度膨脹，城鎮(zhèn)居民對醫(yī)療保險的需求相對降低，甚至可能帶來整個社會道德水平的下降。在我國,醫(yī)療保險中的道德風(fēng)險問題一直表現(xiàn)得非常突出，醫(yī)生和患者為了各自利益的最大化而過度提供或過度索取醫(yī)療服務(wù)，造成了醫(yī)療費用不合理的大幅度增長，也帶來了醫(yī)療資源的大量浪費，最終導(dǎo)致醫(yī)療費用節(jié)節(jié)攀升，保險機構(gòu)利潤倒掛。
（二）現(xiàn)行我國城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險制度道德風(fēng)險的表現(xiàn)及其成因
1.定點醫(yī)療機構(gòu)的道德風(fēng)險
對于定點醫(yī)院，國家允許醫(yī)院將藥品收入的15%-20%進行提成。所以醫(yī)院往往鼓勵醫(yī)生給患者多開藥；同時提供盡可能多的諸如醫(yī)療設(shè)備檢查等服務(wù)以提高醫(yī)院的營業(yè)額，從而增加醫(yī)院的經(jīng)濟效益。而醫(yī)院為了本身的經(jīng)濟效益經(jīng)常會把任務(wù)分解到各個醫(yī)生身上，把醫(yī)生的工資獎金與醫(yī)生所開出的藥品的數(shù)量和為患者所作檢查的項目數(shù)掛鉤。
2.醫(yī)生的道德風(fēng)險
在醫(yī)療市場經(jīng)常可看到醫(yī)療供給創(chuàng)造醫(yī)療需求的社會規(guī)律，由于醫(yī)生與患者之間存在信息不對稱，醫(yī)生在醫(yī)院的激勵和醫(yī)藥代表的高額回扣等多種壓力或誘惑下，借著自身的信息優(yōu)勢以及患者對自己健康的關(guān)心，利用其處方權(quán)增加藥品量和診療項目、多用昂貴的治療手段，而為患者做不必要的醫(yī)療設(shè)備檢查、延長參保患者的住院時間、誘導(dǎo)患者進行盡可能
多的醫(yī)療消費。
3.醫(yī)療服務(wù)需求方面的過度消費引起的道德風(fēng)險
被保險人的過度消費，是指患者在投保之后由于實際承擔(dān)的醫(yī)療費用下降導(dǎo)致其對醫(yī)療服務(wù)需求的上升，具體表現(xiàn)為：將本不屬于保險賠償疾病的就診或藥品、診療等費用通過私人關(guān)系或利用醫(yī)院管理的空子，采取“搭車開藥”、“掛床住院”等，以增大索賠金額；或者采取冒名頂替、移花接木的行為等占用醫(yī)療衛(wèi)生資源，這必然會導(dǎo)致醫(yī)療費用的上升。
二、城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險制度道德風(fēng)險的影響
（一）城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險制度道德風(fēng)險對患者的影響
基本醫(yī)療保險制度中的道德風(fēng)險造成了醫(yī)療費用的大幅度增長，雖然短期內(nèi)有些患者可能從中獲利。可是，從長遠來看，并不利于患者。醫(yī)療費用的大幅度增長勢必增加醫(yī)療保
險的給付水平，最終增加患者的負擔(dān)。
（二）城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險制度道德風(fēng)險對我國醫(yī)療保險制度的影響
基本醫(yī)療保險制度道德風(fēng)險的出現(xiàn)導(dǎo)致醫(yī)療保險制度的效率水平低下，醫(yī)患雙方過度消費醫(yī)療資源，破壞了醫(yī)療服務(wù)市場的均衡，導(dǎo)致了服務(wù)資源配置的低效率，醫(yī)生和患者雙方
通過道德風(fēng)險增進了自身的利益，卻損害了醫(yī)療機構(gòu)和社會的利益，并且造成的損害遠遠大于道德風(fēng)險受益者得到的利益，最終導(dǎo)致我國醫(yī)療保險制度是低效率的，阻礙了社保制度
的發(fā)展。
（三）城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險制度道德風(fēng)險對我國社會經(jīng)濟的影響
1.違背了誠信原則，導(dǎo)致社會誠信水平降低，醫(yī)生提供過度的醫(yī)療服務(wù)，不是為了患者盡快恢復(fù)健康，而是為了自身的經(jīng)濟利益；而患者消費過度的醫(yī)療服務(wù)，也不是僅僅為了盡快恢復(fù)健康，而是有想從醫(yī)療機構(gòu)中獲取更多服務(wù)的傾向。這不僅違背了誠信原則，也嚴重地破壞了醫(yī)生與患者的關(guān)系。道德風(fēng)險的存在使得醫(yī)藥衛(wèi)生市場秩序混亂，醫(yī)生與患者合謀，藥價虛高等現(xiàn)象日益嚴重，阻礙了社會進步。
2.加重了國家、企業(yè)和個人的負擔(dān)。一方面，醫(yī)療保險機構(gòu)在一定時期所收繳的醫(yī)療保險基金是有限的，而道德風(fēng)險導(dǎo)致了醫(yī)療費用的增長，使得醫(yī)療保險基金出現(xiàn)差額，這一差額就要由財政來補貼，最終成為財政負擔(dān)。另一方面，醫(yī)療保險機構(gòu)為了避免道德風(fēng)險導(dǎo)致的赤字，就會相應(yīng)地提高醫(yī)療保險繳費水平，而我國醫(yī)療保險的繳費主要是由企業(yè)和職工
來承擔(dān)的，因此，繳費水平的提高將加重企業(yè)和職工的負擔(dān)，并形成一種惡性循環(huán)，最終不利于國民經(jīng)濟的發(fā)展。
三、控制城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險制度道德風(fēng)險的對策建議
（一）從政府方面控制城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險制度道德風(fēng)險
1.充分發(fā)揮政府的宣傳效應(yīng)，大力發(fā)揮電視、報紙、網(wǎng)絡(luò)等媒體的作用，多渠道地宣傳醫(yī)療保險相關(guān)政策，提高參保人員的法律意識。使參保人員明白套取醫(yī)保基金不僅僅是違背道德的行為，而是違反法律的犯罪行為，必將受到法律的嚴懲。
2.加強對醫(yī)療機構(gòu)的監(jiān)督檢查。建立一套完善的監(jiān)督機制，從法規(guī)制度上確定醫(yī)療保險經(jīng)辦機構(gòu)與醫(yī)療機構(gòu)的權(quán)利和義務(wù)，明確醫(yī)療機構(gòu)的基本義務(wù)是必須對醫(yī)療保險的對象提供合理而且有效的醫(yī)療服務(wù)。對那些違背醫(yī)療機構(gòu)基本義務(wù)的不規(guī)范、有不良記錄以及服務(wù)質(zhì)量低的醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)，則要降低其信譽等級；并且提高對其的檢查概率和擴大檢查范圍，甚至終止其提供醫(yī)療服務(wù)的資格。
（二）從醫(yī)療保險機構(gòu)方面控制城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險制度道德風(fēng)險
1.國家或政府加強對醫(yī)療保險機構(gòu)的補償。實行醫(yī)療保險后，很多費用都得到了控制，醫(yī)療保險機構(gòu)收不抵支的現(xiàn)象時有發(fā)生，收入受到了很大的影響。這時可以給醫(yī)療保險機構(gòu)進行合理的補償，以平衡其收支。
2.加強醫(yī)療保險賠付手續(xù)的嚴密性，防止欺騙行為的發(fā)生。理賠手續(xù)一定要嚴密細致，程序一定要完整正規(guī)，要有醫(yī)學(xué)專業(yè)人員的認定審批才有效。這樣可以有效地避免小病大
治等現(xiàn)象的發(fā)生。
3.探索醫(yī)療服務(wù)與醫(yī)療保險的一體化建設(shè)。醫(yī)療保險機構(gòu)可以自己開設(shè)醫(yī)院，將醫(yī)療服務(wù)和醫(yī)療保險縱向一體化，由此形成的醫(yī)療保險集團也將會有更大的動力去做好疾病的檢查和預(yù)防保健服務(wù)，同時，自己設(shè)立的醫(yī)院自負盈虧，自身不得不加強管理及醫(yī)療成本的核算，從而節(jié)約市場的交易費用，有效地規(guī)避醫(yī)療服務(wù)供方的道德風(fēng)險行為
（三）從醫(yī)療服務(wù)供給方面控制城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險制度道德風(fēng)險
1.實行醫(yī)藥的分離經(jīng)營，建立一套科學(xué)合理的醫(yī)療服務(wù)價格體系。藥品銷售收入是醫(yī)院的一大經(jīng)濟來源，如果把藥品經(jīng)營從醫(yī)療機構(gòu)中分離出去，實行外部化經(jīng)營，將會減少醫(yī)院
的道德風(fēng)險。可以實行醫(yī)院開處方，藥店售藥，或者由社會醫(yī)療保險機構(gòu)將藥品經(jīng)營內(nèi)部化。
2.建立醫(yī)生信用賬戶，加強信息披露制度。鑒于醫(yī)療機構(gòu)對醫(yī)生的約束力過于軟化，建立醫(yī)生信用賬戶后，一旦發(fā)現(xiàn)醫(yī)生亂開處方等行為，就扣其信用分值。在一定時期內(nèi)，醫(yī)生的信用分值被扣完后，就要取消其執(zhí)業(yè)資格。此外，建立充分的信息披露制度，是醫(yī)療保險機構(gòu)和患者進行選擇的基礎(chǔ)，通過利用信息技術(shù)建立醫(yī)療服務(wù)信息系統(tǒng)，使得各方做出正確選擇，提高信息的透明度。
3.建立動態(tài)的薪酬系統(tǒng)，改善醫(yī)生目前不合理的收入分配制度。目前，醫(yī)生收入和醫(yī)生為醫(yī)院創(chuàng)造的經(jīng)濟價值直接掛鉤是導(dǎo)致道德風(fēng)險的一個重要因素。因此，醫(yī)生的工資不能直接由醫(yī)療服務(wù)數(shù)量來決定，也不能實行固定工資。可以考慮建立一個由級別薪酬和可變薪酬組成的動態(tài)薪酬系統(tǒng)。
（四）從醫(yī)療需求方面控制城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險制度道德風(fēng)險
1.按比例共付保險制。即醫(yī)療費用由患者和保險機構(gòu)共同承擔(dān)，增強患者自覺降低費用的意識，個人承擔(dān)的比例越高，則道德風(fēng)險發(fā)生的可能越小。共付比例可以因地區(qū)的經(jīng)
濟差異而變化，對于濟條件好的地區(qū)可以把比例提高，條件不好的地區(qū)比例適當(dāng)降低。
2.實行浮動費率制。應(yīng)該針對不同的人采取不同的費率。比如按年齡、性別、工種、身體狀況等因素區(qū)分。對于一定時間內(nèi)無理賠記錄的人，費率下調(diào)；反之亦然。這樣能促使
患者加強身體鍛煉，防治疾病發(fā)生。
參考文獻：
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銀行信貸風(fēng)險是各種經(jīng)濟風(fēng)險的集中體現(xiàn)，不僅影響著金融體系的穩(wěn)健性，而且會影響國家宏觀經(jīng)濟政策的制定與實施，甚至打亂市場秩序，造成經(jīng)濟動蕩。從信息經(jīng)濟學(xué)的角度來分析，銀行的信貸風(fēng)險很大程度上來源于借貸雙方的信息不對稱。這種信息的不對稱很容易引發(fā)寫作碩士論文受信主體信貸前的逆向選擇和信貸后的道德風(fēng)險行為，進而引發(fā)銀行的信貸風(fēng)險，影響金融體系的安全。
而銀行的信貸征信恰恰是解決信貸信息不對稱問題的最好方法。本文正是基于解決銀行信貸信息不對稱問題和降低銀行信貸風(fēng)險的目的，期望通過對國內(nèi)外的銀行信貸征信體系建設(shè)情況的比較，得出對于我國銀行信貸征信體系建設(shè)的有益啟示，并在此基礎(chǔ)上提出完善我國銀行信貸征信體系建設(shè)的建議。
關(guān)鍵詞：信貸征信體系；國內(nèi)外比較；信用評級
第一章引言
第一節(jié)研究背景和研究目的
1.1研究背景
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，銀行又是金融的核心。對于大多數(shù)銀行來說，其面臨的最大風(fēng)險是信貸風(fēng)險，即貸款的信用風(fēng)險。銀行信貸風(fēng)險是各種經(jīng)濟風(fēng)險的集中體現(xiàn)，不僅影響著金融體系的穩(wěn)健性，而且會影響國家宏觀經(jīng)濟政策的制定與實施，甚至打亂市場秩序，造成經(jīng)濟動蕩。
從信息經(jīng)濟學(xué)的角度來分析，銀行的信貸風(fēng)險很大程度上來源于借貸雙方的信息不對稱。作為受信主體的銀行借款客戶對寫作碩士論文自己的經(jīng)營狀況及其信貸資金的配置風(fēng)險等真實情況更了解，處于信息優(yōu)勢地位，而作為授信主體的貸款方銀行則對客戶的相關(guān)財務(wù)信息和風(fēng)險了解不夠，處于信息劣勢地位。這種信息的不對稱很容易引發(fā)受信主體信貸前的逆向選擇和信貸后的道德風(fēng)險行為，進而引發(fā)銀行的信貸風(fēng)險，影響金融體系的安全。
而銀行的信貸征信恰恰是解決信貸信息不對稱問題的最好方法。通過銀行信貸征信，能夠增加借貸雙方的信息透明度，降低交易成本；有利于建立信用的記錄、監(jiān)督和約束機制，降低銀行的信貸風(fēng)險。本文正是基于解決銀行信貸信息不對稱問題和降低銀行信貸風(fēng)險的目的，期望通過寫作碩士論文對國內(nèi)外的銀行信貸征信體系建設(shè)情況的比較，得出對于我國銀行信貸征信體系建設(shè)的有益啟示。
關(guān)鍵詞：戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；政產(chǎn)學(xué)研合作；風(fēng)險控制；技術(shù)風(fēng)險；投資風(fēng)險；營銷風(fēng)險 文獻標(biāo)識碼：A
中圖分類號：F263 文章編號：1009-2374（2017）04-0001-02 DOI：10.13535/ki.11-4406/n.2017.04.001
1 概述
戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ)，對經(jīng)濟社會全局和長遠發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動作用，知識技術(shù)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)。眾多學(xué)者證實了政產(chǎn)學(xué)研合作發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是很有必要的。滿海雁等研究了政府在“政產(chǎn)學(xué)研金介”中的作用，明確了政府在不同的合作發(fā)展階段的定位。Marge Seppo等就歐洲情況基于歐洲各國的數(shù)據(jù)，分析了政府在合作中的角色定位以及對支持措施進行了分析。
馬寧分析了產(chǎn)學(xué)研合作成績、問題和原因之后，提出了在產(chǎn)學(xué)研合作中以企業(yè)為主體，最快實現(xiàn)技術(shù)突破和實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。關(guān)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險文獻，陳昭峰分析了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)面對的研究與開發(fā)風(fēng)險、投資風(fēng)險等，并提出了一些針對風(fēng)險管理的防范對策。余佳設(shè)計了相應(yīng)的指標(biāo)衡量與防范戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險。張米爾在討論技術(shù)入股產(chǎn)學(xué)研合作創(chuàng)新模式時，給出了針對道德風(fēng)險的防范對策。錢丹構(gòu)建產(chǎn)學(xué)研博弈模型提出了利益分配機制問題是道德風(fēng)險問題的本質(zhì)。
戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是搶占未來經(jīng)濟發(fā)展的制高點，但因其具有高風(fēng)險性、復(fù)雜性、創(chuàng)新性等特點，需要充足的資金、技術(shù)、人才等各種資源支持，所以通過政產(chǎn)學(xué)研合作來發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是有必要的，整合各方優(yōu)勢資源，攻克技術(shù)難關(guān)等，促進經(jīng)濟的發(fā)展與社會的進步。微觀方面，新興產(chǎn)業(yè)取得成功給企業(yè)帶來了新的產(chǎn)品、技術(shù)及工藝，提高了企業(yè)在市場中的競爭地位；對大學(xué)而言，培育了高端人才、創(chuàng)造了新的知識、完善了理論知識和實踐了現(xiàn)有的知識。宏觀方面，推動了技術(shù)的進步，實現(xiàn)了經(jīng)濟的發(fā)展，提高了我國的國際地位。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具有高風(fēng)險性、復(fù)雜性，通過政產(chǎn)學(xué)研合作幫助其發(fā)展，仍然面對不小的風(fēng)險。文章將戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中面對的風(fēng)險分為四類，分別是道德風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、投資風(fēng)險、營銷風(fēng)險，并對產(chǎn)生原因、表現(xiàn)形式等進行了詳細的闡述。
2 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)學(xué)研合作風(fēng)險類型
2.1 技術(shù)風(fēng)險
戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的技術(shù)風(fēng)險分為兩大類別：第一是指技術(shù)本身的風(fēng)險，新興產(chǎn)業(yè)是知識、技術(shù)密集型，在發(fā)展時因不具備技術(shù)開發(fā)的條件、技術(shù)決策失誤等因素，使得產(chǎn)業(yè)發(fā)展中斷甚至是夭折，這不僅打擊政府、企業(yè)、學(xué)研方的熱情，而且導(dǎo)致了巨大的經(jīng)濟損失；第二是指技術(shù)需求方面的風(fēng)險，產(chǎn)學(xué)研合作攻克技術(shù)難關(guān)后研制出了新產(chǎn)品、新工藝，但這種產(chǎn)品或工藝并不存在市場需求或市場中已有同類產(chǎn)品，這也將導(dǎo)致較大的損失。技術(shù)風(fēng)險的本質(zhì)來源于技術(shù)的不確定性和技術(shù)與經(jīng)濟的互動性，是比較特殊的一種風(fēng)險。
它是發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)要面對的首要風(fēng)險和核心風(fēng)險，是因科技發(fā)展現(xiàn)狀、政策支持、人才水平、相關(guān)技術(shù)等因素導(dǎo)致的集成風(fēng)險。技術(shù)風(fēng)險發(fā)生在產(chǎn)業(yè)發(fā)展的早期，但嚴重的結(jié)果后期才暴露出來。技術(shù)風(fēng)險的發(fā)生主體主要是學(xué)研方、企業(yè)兩方，學(xué)研方的基礎(chǔ)研究水平、前沿技術(shù)研發(fā)水準(zhǔn)等因素都會導(dǎo)致新興產(chǎn)業(yè)凸顯技術(shù)風(fēng)險，企業(yè)對市場把握不準(zhǔn)、資金投入不足等也會導(dǎo)致技術(shù)風(fēng)險。
技術(shù)風(fēng)險是一種集成風(fēng)險，要進行系統(tǒng)的防范和控制。第一，政府目光要長遠。制約戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題是技術(shù)創(chuàng)新，政府不要過于注重產(chǎn)業(yè)規(guī)模，而要關(guān)注產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新，依據(jù)創(chuàng)新現(xiàn)狀給予企業(yè)“階梯狀”的資金、稅收等政策支持；第二，注重發(fā)揮中小企業(yè)的作用。我國中小企業(yè)數(shù)目眾多，產(chǎn)學(xué)研合作時，大型企業(yè)或重點企業(yè)應(yīng)吸納科技含量高、發(fā)展?jié)摿Υ蟆?chuàng)新意識強的中小企業(yè)，共同進行戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的技術(shù)開發(fā)，有利于新興產(chǎn)業(yè)攻克技術(shù)難關(guān)、取得技術(shù)的進步；第三，針技術(shù)風(fēng)險的第二類――技術(shù)發(fā)展與市場脫軌，企業(yè)要發(fā)揮其和市場密切聯(lián)系的特質(zhì)，對市場進行調(diào)研和預(yù)測、分析技術(shù)開發(fā)的市場潛力，以便及時調(diào)整技術(shù)發(fā)展方向以滿足市場的要求；第四，政策合力給戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展搭建良好的政策環(huán)境。
2.2 機會主義
產(chǎn)學(xué)研合作發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，合作中必然要防范合作雙方的機會主義。產(chǎn)學(xué)研已達成合作，所以本節(jié)主要分析道德風(fēng)險。道德風(fēng)險的產(chǎn)生原因有：第一，在合作過程中，雙方已經(jīng)簽訂了合作契約，在合作的過程中由于一方的機會主義導(dǎo)致合作破裂。如企業(yè)掌握了學(xué)研方的關(guān)鍵技術(shù)后終止合作，獨立進行技術(shù)開發(fā)工作，獲取超額利潤；第二，合作完成后導(dǎo)致的道德風(fēng)險問題。學(xué)研方的研究人員面臨著發(fā)論文、評職稱等壓力，科研人員未經(jīng)企業(yè)同意提前把研發(fā)的先進技術(shù)或核心理念作為自己的創(chuàng)新點發(fā)表在論文中。合作過程道德風(fēng)險的本質(zhì)是合作雙方的誠信問題及利益分配問題，主要發(fā)生在技術(shù)研發(fā)的后期或市場化兩個階段中，產(chǎn)生的后果立即表現(xiàn)出來，發(fā)生的主體是企業(yè)或是學(xué)研方。
本節(jié)提出防范道德風(fēng)險的一些措施：第一，選擇合適的合作對象。對于學(xué)研方，要選擇有高端研究設(shè)備、科研人員水平高等綜合實力較好的機構(gòu)。在選擇企業(yè)方面，應(yīng)該考慮企業(yè)的資金、規(guī)模、聲譽等因素，聲譽是企業(yè)無形但寶貴的資產(chǎn)；第二，簽訂合作契約時，列出違約的一些條款和懲罰措施。如企業(yè)違約，應(yīng)加大懲戒力度，不僅要支付學(xué)研方研發(fā)投入的人力、設(shè)備、技術(shù)等資源的一切費用，還要明確規(guī)定學(xué)研方要占去這項技術(shù)市場利潤的百分比；第三，合作研發(fā)成功后，技術(shù)產(chǎn)業(yè)的利潤分配要合理。利益分配不合理是發(fā)生道德風(fēng)險的主要原因，若新興產(chǎn)業(yè)在市場上取得成功，取得的利益是不可估量的，因此利益在企業(yè)和學(xué)研方之間的合理分配是至關(guān)重要的；第四，選擇合適的合作方式。企業(yè)和學(xué)研方共建研發(fā)經(jīng)濟實體如成立聯(lián)合開發(fā)的公司是比較好的合作方式，雙方依據(jù)投入要素相當(dāng)?shù)墓煞荩侠矸峙涫袌鍪找妗?/p>
2.3 投資風(fēng)險
戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的技術(shù)開發(fā)工作要求創(chuàng)新，需要大量的資金支撐技術(shù)的研發(fā)、技術(shù)的市場化等。我國R&D研發(fā)投入逐年增加，但R&D占GDP的百分比不足，仍然不能跟美國、芬蘭等發(fā)達國家或新型工業(yè)化國家相比。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資風(fēng)險的原因主要有：第一，新興產(chǎn)業(yè)是創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)，需要大量的資金支撐；第二，新興產(chǎn)業(yè)的投資要經(jīng)歷較長的時間才能獲得收益。投資風(fēng)險的本質(zhì)是高風(fēng)險，融資比較困難。產(chǎn)業(yè)萌芽期，許多投資主體持觀望態(tài)度，依靠政府的一些資金支持、稅收優(yōu)惠等措施吸引投資。投資風(fēng)險發(fā)生在新興產(chǎn)業(yè)的各個階段，發(fā)生的主體主要有政府、企業(yè)還有社會上的其他投資主體等。
本節(jié)提出降低投資風(fēng)險的一些建議。第一，政府加大對新興產(chǎn)業(yè)的投資。尤其是在萌芽時期，政府應(yīng)投入大量的資金引導(dǎo)企業(yè)進行投資，降低企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險；第二，發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)要結(jié)合時代特點，創(chuàng)新融資模式。正如重慶市通過融資租賃、產(chǎn)業(yè)基金、股權(quán)投資等模式培植和推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)取得一定的成效，如應(yīng)用PPP公私合營的模式進行融資，使得投資主體多元化，減輕政府的財政負擔(dān)，降低其他投資主體的風(fēng)險，給新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供資金支撐；第三，正確地對新興產(chǎn)業(yè)進行投資風(fēng)險分析。對新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展環(huán)境、相關(guān)產(chǎn)業(yè)、資源和能力、市場等進行全面的分析，做出合理的投資決策。
2.4 營銷風(fēng)險
政產(chǎn)學(xué)研合作把新興技術(shù)產(chǎn)業(yè)化投入到消費市觶仍然會面臨消費者購買力不足、消費市場無法打開的營銷風(fēng)險，其重要性不可忽視，新興產(chǎn)業(yè)只有通過營銷推向市場獲得經(jīng)濟效益，參與主體才能獲得投資收益，從而更好地促進戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。文章把戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的營銷風(fēng)險的原因歸為：第一，新興產(chǎn)業(yè)形成的新產(chǎn)品沒有目標(biāo)用戶或者目標(biāo)客戶定位不清晰；第二，新產(chǎn)品受到用戶的消費習(xí)慣、消費模式的沖擊或現(xiàn)有市場的抵制；第三，對于新興產(chǎn)品沒有合適的營銷渠道。營銷風(fēng)險在時間緯度上處于產(chǎn)業(yè)的末端，發(fā)生的主體是企業(yè)方。
本節(jié)提出降低營銷風(fēng)險的一些建議。第一，政府拉動需求。新產(chǎn)品的市場購買力不足或者產(chǎn)品價格過高，政府應(yīng)主動購買這些產(chǎn)品或技術(shù)，拉動需求；第二，大學(xué)或科研機構(gòu)對于新興產(chǎn)業(yè)的教育宣傳。在大學(xué)開設(shè)相應(yīng)的課程或?qū)I(yè)，培育發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)人才；第三，企業(yè)經(jīng)常進行市場調(diào)研并做好市場營銷工作。企業(yè)是與市場聯(lián)系最緊密，面對市場的變化企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡快做出反饋，而且應(yīng)順應(yīng)時代、把握新興產(chǎn)業(yè)的特點創(chuàng)新營銷模式。
3 結(jié)語
產(chǎn)業(yè)的發(fā)展總是風(fēng)險與收益并存的，尤其是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)這種高風(fēng)險高收益的產(chǎn)業(yè)，文章在搭建政產(chǎn)學(xué)研模型的基礎(chǔ)上闡述了該產(chǎn)業(yè)遇到的四種風(fēng)險：技術(shù)風(fēng)險、機會主義、道德風(fēng)險、營銷風(fēng)險，并對四種風(fēng)險的成因、表現(xiàn)形式、發(fā)生主體以及相互之間的關(guān)系進行了闡述，針對不同的風(fēng)險提出相應(yīng)的措施或建議防范風(fēng)險，但是控制這四種風(fēng)險是一個系統(tǒng)的工程而不是相互獨立的。
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[論文摘要]保險是經(jīng)營風(fēng)險的市場活動，在風(fēng)險經(jīng)營中，由于其不確定性，事前的投機行為、事后的保險欺詐使得保險作為社會的“穩(wěn)定器”和經(jīng)濟“助推器”大打折扣，文章試從法律角度找出制約保險業(yè)健康發(fā)展的“瓶頸”并提出相應(yīng)對策建議。
[論文關(guān)鍵詞]道德風(fēng)險；保險；逆向選擇
一、保險法對核心風(fēng)險的回應(yīng)及其不足
逆向選擇及道德風(fēng)險作為保險活動的兩大風(fēng)險，無論是經(jīng)濟學(xué)者，還是法學(xué)者都看到其中的利害，均希望從對這兩大風(fēng)險進行規(guī)制。傳統(tǒng)法學(xué)從法律原則與法律規(guī)則兩個方面對道德風(fēng)險及逆向選擇進行了回應(yīng)。
（一）保險法對核心風(fēng)險的回應(yīng)
1.原則方面：保險利益原則的要求與最大誠信原則的外化
（1）保險利益原則的要求。保險利益原則最早確立于1774年英國制定的《人壽保險法》，單從名稱而言，可能會給人其僅適用于人壽保險的假象，事實上，其亦適用于除“船舶貨物信用險”外的所有保險合同。所謂保險利益是指辦理保險的合法權(quán)利，即投保人或者被保險人對于保險標(biāo)的具有利害關(guān)系而享有其合法的經(jīng)濟利益，我國《保險法》第十二條概括規(guī)定了保險利益，該法第三十一條則具體規(guī)定了人身保險中保險利益的享有者，第三十三、三十四條則規(guī)定了保險利益的消極條件。保險利益原則可以在一定程度上防止賭博和在補償性保險中限制賠償?shù)某潭龋瑫r還可保護保險標(biāo)的的安全，防止道德風(fēng)險：如果不要求投保人對保險標(biāo)的具有法律上承認的利益，則投保人或被保險人在保險事故發(fā)生后并無損失，反而可獲得保險賠款，就會誘使投保人或被保險人有意保險事故的發(fā)生或故意制造保險事故，或者消極地放任保險事故發(fā)生而不采取必要的預(yù)防和補救措施。
（2）最大誠信原則的外化。最大誠信原則起源于英國的判例法，是在Carter Vs Boehm案中確立的。所謂最大誠信原則是指偶然事件發(fā)生幾率賴以計算的具體事實，通常情況下大部分存在于投保人的知識之中，保險人信任投保人的陳述并在以下基礎(chǔ)之上進行保險運營，信任投保人在其所知范圍未有隱瞞，沒有誤導(dǎo)保險人相信不存在的情況，沒有引誘保險人低估風(fēng)險如同該風(fēng)險不存在，如果投保人為上述禁止行為，則保險合同無效，或者保險人得解除合同并要求賠償損失。若無相當(dāng)之外化規(guī)范支持，原則僅僅是一空泛之概念。為了更好地適用原則，保險法理論一般將最大誠信原則外化為四個具體制度：信息披露義務(wù)、保證規(guī)則、棄權(quán)與禁反言原則以及疑義利益解釋制度。所謂信息披露義務(wù)，是指訂立保險合同，投保人、保險人以及相關(guān)第三人就自己掌握的私人信息向?qū)Ψ脚兜牧x務(wù)（2001年《人身保險新型產(chǎn)品信息披露管理暫行辦法》、2002年《中國保險監(jiān)督管理委員會關(guān)于人身保險新型產(chǎn)品信息披露有關(guān)問題的通知》）；保證規(guī)則是指在保險合同有效期內(nèi)，被保險人應(yīng)當(dāng)承諾為或不為某一事項；棄權(quán)與禁反言， 指保險合同一方當(dāng)事人放棄他在合同中的某種權(quán)利， 將來就不得反悔， 再向?qū)Ψ街鲝堖@種權(quán)利；疑義利益解釋制度，指格式條款的語句有歧義或者模糊時， 應(yīng)采取對擬定格式條款一方或使用格式條款一方不利的解釋，實務(wù)上則多采預(yù)期原則（我國《保險法》第十七條、2004年《中國保險監(jiān)督管理委員會關(guān)于印發(fā)人身保險條款存在問題示例的通知》）。
2.規(guī)則方面：逆向選擇及道德風(fēng)險的規(guī)范
應(yīng)對逆向選擇，保險法律制度上有許多規(guī)則，其中最重要的即是強制保險制度：《海洋環(huán)境保護法》第二十八條規(guī)定了強制油污染民事責(zé)任保險；《煤炭法》第四十四條規(guī)定了強制井下職工意外傷害保險；《建筑法》第四十八條規(guī)定了強制危險作業(yè)職工意外傷害保險；《道路交通安全法》第十七條規(guī)定了機動車第三者責(zé)任強制保險，即現(xiàn)在的機動車交通事故責(zé)任強制保險；《海上交通安全法》中也規(guī)定了船舶強制保險。中國現(xiàn)行行政法規(guī)中有四部法規(guī)規(guī)定了強制保險制度，《內(nèi)河交通安全管理條例》第六十七條規(guī)定了強制船舶污染損害責(zé)任、沉船打撈責(zé)任保險；《旅行社管理條例》第二十一條規(guī)定了強制旅客旅游意外保險；《海洋石油勘探開發(fā)環(huán)境保護管理條例》第九條規(guī)定了強制污染損害責(zé)任保險；《機動車交通事故責(zé)任強制保險條例》規(guī)定的交強險；以及各部委的部門規(guī)章、規(guī)范性文件、地方性法規(guī)以及地方政府規(guī)章。
應(yīng)對道德風(fēng)險，保險法律制度在具體規(guī)則層面也作出了許多規(guī)定：告知義務(wù)，即訂立保險合同時，保險人就保險標(biāo)的或者被保險人的有關(guān)情況提出詢問的，投保人應(yīng)當(dāng)如實告知；說明義務(wù)，即保險人在訂立合同時應(yīng)向投保人明確說明合同條款， 未明確說明的，該條款不產(chǎn)生效力；危險增加通知義務(wù)，即指保險標(biāo)的危險狀況在保險期間發(fā)生顯著地持續(xù)增加， 被保險人應(yīng)當(dāng)及時通知保險人，使保險人得以選擇增加保險費或解除合同， 否則因保險標(biāo)的的危險程度顯著增加而發(fā)生的保險事故，保險人不承擔(dān)賠償保險金的責(zé)任；保險人形成權(quán)條款，即保險合同簽訂后，投保人、被保險人或者受益人未發(fā)生保險事故而謊稱發(fā)生的，或者故意制造保險事故的，或者偽造、變造相關(guān)信息或者夸大損失程度的，保險人可以單方解除合同；保險公司審慎經(jīng)營規(guī)則（第四章）、保險業(yè)從業(yè)人員職業(yè)道德風(fēng)險、保險業(yè)監(jiān)管制度以及法律責(zé)任。
（二）保險法應(yīng)對核心風(fēng)險之不足
雖然我國保險法從原則及規(guī)則兩個層面對道德風(fēng)險及逆向選擇進行了大量規(guī)制，但是或者囿于傳統(tǒng)民法大廈之邏輯體系，或者處于某種學(xué)科偏見，對經(jīng)濟學(xué)之見解視而不見，或者未能很好地將法學(xué)與經(jīng)濟學(xué)結(jié)合在一起，應(yīng)對風(fēng)險時依舊存在漏洞或者存在明顯的偏差。
1.強制保險制度尚不健全。強制保險制度是應(yīng)對逆向選擇的最好方法，強制保險甚至可以完全消除逆向選擇，然而我國強制保險之適用范圍太過狹隘；強制保險規(guī)制也缺乏配套之制度構(gòu)建，可謂名雖為強制，而實質(zhì)上因各種原因而未交納保險費的還是居多數(shù)；強制保險規(guī)制的可操作性較差，無論是保險實體疑惑是保險監(jiān)管，往往缺乏可操作性之條款；另外我國強制保險法律規(guī)制的立法效力存在嚴重缺陷，本該強制的往往提倡自愿，既為強制保險卻又過多地進行授權(quán)性規(guī)定。
2.保險業(yè)存在過度管制。保險產(chǎn)品的定價往往不遵循價格機制，往往規(guī)定不合時宜的審批制度，特別是涉及公共利益的強制保險領(lǐng)域；此外，保險行業(yè)作為保險市場競爭者的私營事業(yè)，對哪些人進行優(yōu)惠，優(yōu)惠的幅度是多少，從某種意義上，其自身完全可以通過市場機制解決，但是我國法律卻對此進行了過多干預(yù)。
3.復(fù)古主義傾向嚴重。保險法律制度存在某種教條主義傾向，往往置傳統(tǒng)法律概念已經(jīng)有所松懈或者擴張的這一事實于不顧，同時囿于學(xué)科偏見，也不能吸納（法）經(jīng)濟學(xué)通過“假設(shè)——模型”方式得到的許多頗有助益的經(jīng)典結(jié)論，而致僵化成本不斷加大，無利于傳統(tǒng)法學(xué)的“歷久彌新”。
二、完善保險法規(guī)避道德風(fēng)險及逆向選擇的建議
然而，傳統(tǒng)法學(xué)拘泥于其概念體系的精致，也因其一定程度上之固步自封，往往不能充分吸收經(jīng)濟學(xué)者的貢獻，只要稍微放寬視野，以經(jīng)濟學(xué)之眼界拓展傳統(tǒng)法學(xué)之分析范式，才能使保險法在應(yīng)對逆向選擇及道德風(fēng)險時能做出更好地反映。
（一）規(guī)避逆向選擇的建議
1.完善強制保險制度。現(xiàn)代社會，多元的社會救濟機制正在逐漸形成，在事故損害賠償領(lǐng)域從倒金字塔結(jié)構(gòu)演化為金字塔結(jié)構(gòu)，倒金字塔結(jié)構(gòu)的頂部為侵權(quán)責(zé)任制度，其雖能在一定程度上分擔(dān)雙方當(dāng)事人的風(fēng)險，但是僅限于特定當(dāng)事人之間，極端情況下風(fēng)險只由某一家庭承擔(dān)，無論是在奉行“完美補償”的英美法系國家，還是在強調(diào)“預(yù)期損害補償”的大陸法系國家，倒金字塔結(jié)構(gòu)都是一種不穩(wěn)定的社會控制工具，也不能實現(xiàn)預(yù)設(shè)之補償功能，這一點我們也可從世界各國之實證數(shù)據(jù)看出端倪：新西蘭采金字塔結(jié)構(gòu)；在美國，據(jù)1960年的統(tǒng)計，在補償受害人的損失方面，侵權(quán)賠償責(zé)任占7.9%，個人責(zé)任保險提供的賠償占36.5%，社會保險提供的賠償占18.1%。
另一方面，由于責(zé)任并不能為規(guī)避風(fēng)險提供足夠的激勵；或者潛在加害人可能對風(fēng)險評估不足；或者可能存在的判決無法執(zhí)行問題以及基于公共利益與“父母關(guān)愛主義”的考量，強制保險制度也逐漸表現(xiàn)出蓬勃的生命力：以德國為例，依據(jù)德國有關(guān)法律規(guī)定，有120多種活動要進行強制保險，大體可分為五類：一是職業(yè)責(zé)任強制保險，二是產(chǎn)品責(zé)任強制保險，三是事業(yè)責(zé)任強制保險，四是雇主責(zé)任強制保險，五是特殊行為強制保險；英美國家強制保險則包括機動車第三人強制責(zé)任保險、雇主責(zé)任險以及其他強制保險（包括醫(yī)療、環(huán)境、職業(yè)保險等）。
從經(jīng)濟學(xué)進入法學(xué)，如何才能完善強制責(zé)任保險制度，從而在一定程度上克服逆向選擇或者緩解道德風(fēng)險？首先，在設(shè)置強制保險的過程中，人們不可能設(shè)計出一個所有國家同一標(biāo)準(zhǔn)的社會保障理想模式，必須更多地針對一個國家的實際情況和它目前以及不遠的將來的變化，必須適應(yīng)社會的經(jīng)濟的變化。而《保險法》（2009年修訂）第四條規(guī)定：“從事保險活動必須遵守法律、行政法規(guī)，尊重社會公德，遵循自愿原則。”其第十一條第二款又規(guī)定：“除法律、行政法規(guī)規(guī)定必須保險的外，保險合同自愿訂立。”那么就立法法的基本原理以及法律解釋學(xué)角度而言，至少從部委規(guī)章及地方性法規(guī)的法律規(guī)范在一定程度上均不具有法律效力。事實上，從專業(yè)技能及信息兩個維度考量，中央與地方之間在強制保險方面的立法才能最大限度地降低行政成本或者管理成本。其次，我國強制保險制度的覆蓋在某種程度上具有隨意性，其沒有從成本收益衡平視角出發(fā)，很多災(zāi)難性事故（最明顯的即是2008年的“汶川地震”）過后，由于強制保險制度的不健全，整個重建過程完全只能由國家主導(dǎo)，極大地加重了財政負擔(dān)。對此，強制保險之適用范圍應(yīng)該擴張，至少可以將涉及“人身傷亡、重大環(huán)境事故以及災(zāi)難性事件”均包納進來。
2.完善費率厘定及費率監(jiān)管。當(dāng)然保險，特別是商業(yè)保險還是以意思自治為原則，而以國家強制為例外，那么必然還有一部分逆向選擇風(fēng)險不能通過強制保險而加以排除，對此即需要借助費率的厘定及監(jiān)管——費率的高低事實上即是引起逆向選擇問題產(chǎn)生的一個重要原因。我國《機動車交通事故責(zé)任強制保險條例》制定之初，有的權(quán)力部門認為“交強險”宜采用統(tǒng)一條款、統(tǒng)一費率來經(jīng)營，而《健康保險管理辦法》、《財產(chǎn)保險公司保險條款和保險費率管理辦法》等均采最嚴格的審批制度（強制保險以及涉及公共利益的保險）或者備案制度（其他險種），則可以從一定側(cè)面反映出我國費率厘定及費率監(jiān)管方面均存在一定問題：統(tǒng)一費率或者保險公司費率厘定的受限制性，能在強制保險制度之外多大程度上遏制逆向選擇？政府是否比市場擁有的信息更多，行政成本是否低于市場交易成本，政府是否會被“監(jiān)管俘獲”？事實上，無論強制保險還是自愿保險均還是商業(yè)保險，其應(yīng)該遵循市場機制，根據(jù)被保險人的性別與年齡因素、個人能力、職業(yè)因素及環(huán)境因素綜合評判，從而制定相關(guān)費率；另一方面，政府的費率監(jiān)管則還是應(yīng)該以市場為導(dǎo)向，應(yīng)最大限度地防止扭曲市場，應(yīng)以備案制度為基礎(chǔ)，而以審批制度為輔，并且在采審批制時，應(yīng)該采所謂的默示預(yù)先核準(zhǔn)法。
3.完善告知義務(wù)制度。從信息經(jīng)濟學(xué)視角出發(fā)，現(xiàn)實世界中誰擁有完全信息或者相對完全的信息？當(dāng)然是每個經(jīng)濟人最能知道自己的偏好，最了解自己擁有的私人信息。保險合同是一個明顯的涉第三人利益合同，如果沒有第三人的參與，那么必然有一部分外部性無法完全內(nèi)部化。然而我國法律明文規(guī)定，告知義務(wù)人僅為投保人，當(dāng)然在某些情形中，投保人即為被保險人，但是往往也會出現(xiàn)不一致的情況，此時，若在拘泥于“合同相對性”原理不放，則以較小交易成本即可達到的外部性內(nèi)部化之完滿狀態(tài)就可能碰到法律障礙。因此，以法經(jīng)濟學(xué)之視野，告知義務(wù)人事實上還應(yīng)該是被保險人，甚至被保險人是主要告知義務(wù)人，投保人承擔(dān)的僅是補充義務(wù)。另一方面，從法經(jīng)濟學(xué)的角度看，在履行告知義務(wù)時，應(yīng)采詢問回答主義，因為雖然投保人或者被保險人在保險標(biāo)的方面存在私人信息，但是保險人在保險業(yè)務(wù)方面存在專業(yè)優(yōu)勢，保險人知道哪些信息對其確定保險費率是有助益的，哪些可能是沒有意義的，但是投保人卻不是專業(yè)人士，往往缺乏這方面的知識。
（二）規(guī)避道德風(fēng)險的建議
事實上，無論上述舉措帶來多少益處，強制責(zé)任保險及無過錯責(zé)任保險對道德風(fēng)險的負面影響是顯而易見的，因此，除了行之有效的規(guī)避逆向選擇風(fēng)險的規(guī)范，還必須構(gòu)建或者完善緩解道德風(fēng)險的制度。
1.建立自負額條款制度。所謂自負額也叫免賠額，包括絕對免賠額和相對免賠額。前者規(guī)定在一特定數(shù)額以下的損失由被保險人自己承擔(dān)，超過部分由保險公司負責(zé)賠付，其一般適用于損失頻率高而幅度小的險種；后者規(guī)定在某一比率以下的損失由被保險人自己承擔(dān)，超過該比率后，保險人按照實際損失，或保險標(biāo)的重置價格，負責(zé)賠付，其一般適用于損失頻率較低而幅度高的險種。自負額條款有幾個十分重要的功能：排除小額索賠；在一定程度上可降低保險費率；還可降低保險業(yè)的管理成本，從而提高整個社會的凈收益；讓投保人或被保險人承擔(dān)一定程度上的風(fēng)險損失，可以充分調(diào)動其積極性，努力采取措施防止損失的發(fā)生并控制損失的程度，從而防范其濫用權(quán)利，以降低道德風(fēng)險。
2.擴大無索賠優(yōu)待制度的范圍。所謂無索賠優(yōu)待制度是指在保險合同中規(guī)定，保險標(biāo)的在上一年保險期限內(nèi)無索賠記錄，續(xù)保時可享受無索賠優(yōu)待，即減免保險費。理性經(jīng)濟人都以個人效用最大化為原則，如果本年度無索賠記錄則可在下一年度享受優(yōu)待，那么其必然有激勵避免為道德風(fēng)險行為：因為即使保險能夠完美補償，其最多也僅可回復(fù)到事故發(fā)生之前的狀態(tài)，并且補償?shù)囊矁H是客觀損失。但是我國目前的無索賠額優(yōu)待制度，僅在《機動車輛保險條例》有所規(guī)定，保險車輛在上一年保險期限內(nèi)無賠款，續(xù)保時可享受無賠款減收保險費優(yōu)待，優(yōu)待金額為本年度續(xù)保險種應(yīng)交保險費的10%。然而該條例規(guī)定的無索賠優(yōu)待還存在改進的余地，具體而言：首先，擴張無索賠優(yōu)待條款的適用范圍，而不僅僅局限于機動車強制保險領(lǐng)域，也不限于強制保險，在某種意義上可以完全覆蓋整個財產(chǎn)保險及人壽保險領(lǐng)域；其次，優(yōu)待費率也不應(yīng)限于一個點（10%），應(yīng)該根據(jù)不同險種、不同條件具體采用浮動優(yōu)待費率，此外，如果累計保險年度無索賠額記錄越多，則優(yōu)待的費率標(biāo)準(zhǔn)也可以進一步提高；第三，續(xù)保時，險種不必要完全相同，甚至在財產(chǎn)保險領(lǐng)域，險種無需具有同質(zhì)性，只要上一保險年度無索賠記錄，則下一年度即可享受優(yōu)待。
3.建立有索賠增加費率制度。與無索賠優(yōu)待制度相對的，則是如果上一年保險期限內(nèi)有索賠記錄，則續(xù)保時可適當(dāng)增加保險費率。有索賠則增加費率制度亦可激勵投保人或者被保險人盡可能地滿足（所有人或者善良管理人的）注意義務(wù)規(guī)定。有索賠增加費率制度主要是避免投保人或者被保險人因道德風(fēng)險行為而未盡必要之注意義務(wù)，那么從制度構(gòu)建而言，其必須具有針對性。具體而言，應(yīng)當(dāng)非兩種情況討論：一方面，如果投保人或者被保險人不存在過錯，但是結(jié)果依舊造成保險標(biāo)的發(fā)生損害，則不適用有索賠增加費率制度；另一方面，如果投保人或者被保險人存在過錯，則才可適用有索賠增加費率制度。
關(guān)鍵詞：企業(yè)品牌社群；社群經(jīng)濟；信息不對稱；信息經(jīng)濟學(xué)；對策
一、國內(nèi)外相關(guān)研究綜述
（一）品牌社群相關(guān)基礎(chǔ)理論研究品牌社群理論源于美國歷史學(xué)家DanielJ.Boorstin于1974年提出的消費社群理念，在消費社群研究基礎(chǔ)上，Muniz和O’Guinn在其研究中，通過觀察FordBronco（福特野馬）、Macintosh（麥金塔電腦）以及Saab（薩博）三大社群后正式提出了品牌社群概念，品牌社群的作用開始受到廣泛關(guān)注。目前針對品牌社群的研究主要集中在品牌社群內(nèi)涵、特征、顧客品牌忠誠度、口碑傳播、形成機理等領(lǐng)域。
（二）社群經(jīng)濟相關(guān)研究社群經(jīng)濟概念起源于美國網(wǎng)絡(luò)行銷專家ErikQualman于2010年提出的社群新經(jīng)濟時念，他認為社群媒體的威力很強大，可以在一夜之間迅速強化或摧毀品牌，不論個人或企業(yè)形象皆然。關(guān)于這一現(xiàn)象，市場營銷大師PhilipKotler在其未來營銷的闡述中作了進一步解釋，指出未來的交易將被提升為互動以及共鳴，營銷主張也將深化為精神與價值觀的相應(yīng)，這種提升與深化的載體就是社群，基于社群形成的商業(yè)形態(tài)就是社群經(jīng)濟。目前我國針對社群經(jīng)濟的研究主要集中在社群經(jīng)濟內(nèi)涵、特征、與粉絲經(jīng)濟區(qū)別以及發(fā)展策略等方面，胡征宇指出社群經(jīng)濟是一種新的經(jīng)濟形態(tài)，特征表現(xiàn)為以社群聚合與市場選擇相結(jié)合以及社會價值與經(jīng)濟運行相結(jié)合。
（三）信息經(jīng)濟學(xué)相關(guān)研究信息經(jīng)濟學(xué)一詞起源于1959年JacobMarschak發(fā)表的《信息經(jīng)濟學(xué)評論》一文。1961年，GeorgeJosephStigler發(fā)表了題為《信息經(jīng)濟學(xué)》的論文，使得信息經(jīng)濟學(xué)成為一門新興學(xué)科。隨后，大批經(jīng)濟學(xué)家分別從管理與統(tǒng)計決許應(yīng)楠副教授（蘇州經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院江蘇蘇州215009）基金項目：2015年江蘇省教育廳高校哲社項目“移動互聯(lián)網(wǎng)時代傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級影響因素及對策研究”（2015SJB601）；江蘇省高校“青藍工程”資助（sponsoredbyQingLanProject）；江蘇高校品牌專業(yè)建設(shè)工程資助項目（Top-notchAcademicProgramsProjectofJiangsuHigherEducationInstitutions，TAPP）中圖分類號：F062.5文獻標(biāo)識碼：A策、信息搜尋、知識產(chǎn)業(yè)、信息社會和信息論角度奠定了西方信息經(jīng)濟學(xué)研究與發(fā)展的科學(xué)基礎(chǔ)。信息經(jīng)濟學(xué)可以大致分為微觀信息經(jīng)濟學(xué)和宏觀信息經(jīng)濟學(xué)兩部分，本文主要對微觀信息經(jīng)濟學(xué)相關(guān)研究內(nèi)容進行述評。國外微觀信息經(jīng)濟學(xué)研究范疇分為核心和非核心領(lǐng)域，核心領(lǐng)域研究內(nèi)容主要包括逆向選擇、道德風(fēng)險、委托-關(guān)系、激勵機制以及市場信號等，非核心領(lǐng)域的研究內(nèi)容主要包括信息形式及效用、信息搜尋、拍賣與投標(biāo)等。與國外相比，我國的信息經(jīng)濟學(xué)研究始于20世紀(jì)80年代，30多年來，我國學(xué)者從宏觀和微觀兩個層面對信息經(jīng)濟學(xué)相關(guān)內(nèi)容進行深入研究。微觀信息經(jīng)濟學(xué)方面的研究代表成果有謝康的《微觀信息經(jīng)濟學(xué)》、張守一的《微觀知識經(jīng)濟與管理》以及張維迎的《博弈論與信息經(jīng)濟學(xué)》等。這些研究分別從風(fēng)險與不確定性、博弈策略以及信息資源配置等角度對信息經(jīng)濟學(xué)理論進行闡述，并對逆向選擇、道德風(fēng)險、委托-關(guān)系等微觀經(jīng)濟問題進行深入研究。在此基礎(chǔ)上，眾多學(xué)者將信息經(jīng)濟學(xué)相關(guān)理論應(yīng)用于電子商務(wù)、信息服務(wù)、保險、醫(yī)患信任關(guān)系等方面。本文主要對電子商務(wù)方面的研究進行綜述，李莉、楊文勝對電子商務(wù)市場質(zhì)量信息不對稱問題進行深入研究；趙岳、譚之博基于信息經(jīng)濟學(xué)的理論模型對電子商務(wù)、銀行信貸與中小企業(yè)融資進行研究。總之，目前國內(nèi)外對品牌社群的研究比較多。在品牌社群經(jīng)濟研究方面，目前主要集中在社群經(jīng)濟內(nèi)涵、特征、發(fā)展策略等實踐方面，對社群經(jīng)濟形成與增長過程中的信息不對稱研究還不多見。
二、企業(yè)品牌社群經(jīng)濟形成與增長過程中的信息不對稱現(xiàn)象分析
（一）消費者認知與企業(yè)品牌文化信息不對稱在現(xiàn)代商業(yè)社會中，企業(yè)品牌由符號演變?yōu)榫哂胸S富價值內(nèi)涵的品牌資產(chǎn)，品牌文化影響和改變了消費者的心智模式。企業(yè)會通過多種方式吸引消費者加入社群，目的是希望通過社群使得消費者認可企業(yè)品牌文化并進行商品交易。消費者在主動或被動地加入企業(yè)品牌社群后，一方面企業(yè)會通過社群向其傳播企業(yè)品牌文化相關(guān)信息；另一方面消費者也有可能自己主動地去對企業(yè)品牌文化進行認知和理解。由于消費者在對企業(yè)品牌文化進行認知過程中收集、理解、認知信息能力的差異，會導(dǎo)致消費者認知與企業(yè)品牌文化之間存在信息不對稱，形成過程如圖1所示。
（二）消費者需求與社群內(nèi)容定位信息不對稱在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，企業(yè)品牌社群是企業(yè)與消費者建立連接、進行交流最方便、經(jīng)濟的渠道。但這種價值能否得到真正發(fā)揮，主要取決于消費者需求與企業(yè)品牌社群內(nèi)容定位是否匹配。而在實際運營過程中，由于多方面原因，比如社群運營團隊規(guī)模、社群運營者能力等，使得企業(yè)品牌社群不能準(zhǔn)確地收集、分析消費者需求，消費者對社群的內(nèi)容不感興趣，也不能準(zhǔn)確地理解企業(yè)品牌社群的內(nèi)容定位，從而導(dǎo)致消費者需求與社群內(nèi)容定位信息不對稱，形成過程如圖2所示，這都會使得消費者與企業(yè)品牌社流互動甚少，最終主動或被動地退出社群。
（三）消費者彼此之間對社群認知信息不對稱企業(yè)品牌社群經(jīng)濟在形成與發(fā)展過程中，需要注重社群內(nèi)部的生態(tài)建設(shè)，即讓社群成員彼此之間能夠進行自發(fā)的、良性的橫向溝通。企業(yè)品牌社群是一種商業(yè)模式，最終目的是為了轉(zhuǎn)化消費者關(guān)注為實際交易，因此，社群在運營過程中，希望消費者之間能夠自發(fā)地、主動地去了解企業(yè)品牌文化、產(chǎn)品功能、企業(yè)服務(wù)等內(nèi)容，并進行交流、互動、傳播等，以此實現(xiàn)社群經(jīng)濟的商業(yè)價值。但由于社群成員之間的積極性和主動性存在差異，只有部分消費者能夠積極主動地與企業(yè)、彼此之間進行交流，這部分消費者也會由于掌握更多信息，從而對企業(yè)品牌社群認知也更充分，而另一部分消費者掌握的信息比較少，造成消費者彼此之間對社群認知的信息不對稱，形成過程如圖3所示。
三、企業(yè)品牌社群經(jīng)濟形成與增長過程中的信息不對稱影響分析
（一）逆向選擇本文認為企業(yè)品牌社群經(jīng)濟在形成與增長過程中主要存在兩類逆向選擇：消費者的逆向選擇以及企業(yè)品牌社群的逆向選擇。消費者的逆向選擇。企業(yè)品牌社群在運營過程中希望轉(zhuǎn)化消費者關(guān)注為實際交易，而消費者在企業(yè)品牌社群中的交易是通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)的，只能通過社群的內(nèi)容對商品相關(guān)信息進行了解。但消費者知道網(wǎng)絡(luò)交易存在著優(yōu)質(zhì)和劣質(zhì)商品，一方面由于消費者加入社群成本較低，消費者可能會加入多個企業(yè)品牌社群對其關(guān)注的商品進行比價，從而可以很容易知道企業(yè)彼此之間的價格和質(zhì)量；另一方面消費者會根據(jù)自己的經(jīng)驗并依據(jù)商品的平均質(zhì)量給出愿意支付的價格，此時消費者的逆向選擇就會出現(xiàn)。企業(yè)品牌社群的逆向選擇。企業(yè)希望通過品牌社群使得消費者認可企業(yè)品牌文化并進行商品交易，因此，企業(yè)一方面希望能夠吸引高質(zhì)量的潛在消費者加入社群；另一方面希望激活這些消費者，轉(zhuǎn)化關(guān)注為實際商品交易。但哪些群體是企業(yè)的潛在消費者呢？企業(yè)品牌社群只能通過日常與消費者的交流互動來判斷，但絕大部分消費者不太可能會與企業(yè)品牌社群進行高頻次互動，而少部分活躍的消費者又不一定是企業(yè)真實的潛在消費者，企業(yè)品牌社群只能根據(jù)日常互動數(shù)據(jù)與消費者相關(guān)屬性進行篩選和判斷，此時企業(yè)品牌社群的逆向選擇就會出現(xiàn)。
（二）道德風(fēng)險道德風(fēng)險是指交易雙方締約后，信息劣勢方法對信息優(yōu)勢方的行為進行觀測和監(jiān)督，那么信息優(yōu)勢方就有可能做出欺騙等行為，從而損害信息劣勢方的利益。本文認為企業(yè)品牌社群經(jīng)濟在形成與過程中主要存在三類道德風(fēng)險：利用不對稱信息誘使消費者交易、消費者交易后不能及時收到商品、消費者之間信用缺失和信任缺乏。利用不對稱信息誘使消費者交易。在基于企業(yè)品牌社群的網(wǎng)絡(luò)交易中，消費者一般是通過企業(yè)提供的社群內(nèi)容獲取商品相關(guān)信息。由于企業(yè)處于信息優(yōu)勢地位，因此很有可能作出機會主義行為，通過不完全信息或制造虛假信息誘騙潛在消費者進行網(wǎng)絡(luò)交易，或用劣質(zhì)商品充當(dāng)優(yōu)質(zhì)商品，最終使消費者利益受損。當(dāng)消費者對企業(yè)產(chǎn)生不信任感之后，在以后的交易中會格外謹慎，甚至出現(xiàn)排斥企業(yè)品牌社群的極端情況，極大地制約企業(yè)品牌社群經(jīng)濟的形成與增長。消費者交易后不能及時收到商品。電子商務(wù)交易中買賣雙方在資金流上發(fā)生的問題也是常發(fā)生的道德風(fēng)險問題。主要是指消費者通過網(wǎng)絡(luò)平臺付款后，企業(yè)拖延時間拒不發(fā)貨，更有甚者攜款潛逃。因此，在電子商務(wù)交易中，消費者先付款后取貨承擔(dān)極大風(fēng)險。在基于企業(yè)品牌社群的網(wǎng)絡(luò)交易中，同樣存在這樣的問題，消費者容易面對付款完畢不能及時收到商品的道德風(fēng)險。消費者之間信用缺失和信任缺乏。企業(yè)品牌社群為消費者提供了一個新的交互平臺，消費者不僅可以與企業(yè)進行互動，還可以與消費者進行交互。消費者交互主要出于需求方面，消費者希望通過交互獲得其他社群成員對商品的認知、使用體驗等信息，以此增強自己評估商品的能力。但如果消費者出于某種目的，通過不完全信息或制造虛假信息欺騙消費者、引誘消費者退出社群、騙取消費者向其轉(zhuǎn)賬等，則會導(dǎo)致消費者交互之間的信用缺失以及信任的缺乏。
四、基于信息經(jīng)濟學(xué)理論的企業(yè)品牌社群經(jīng)濟發(fā)展對策建議
（一）充分認識逆向選擇和道德風(fēng)險對社群經(jīng)濟的影響逆向選擇和道德風(fēng)險問題對企業(yè)品牌社群經(jīng)濟的形成與增長具有破壞作用，不僅損害了消費者利益，而且破壞了企業(yè)品牌社群的正常運營，影響了消費者對企業(yè)品牌的認知和信任，最終制約了企業(yè)品牌社群經(jīng)濟的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展使得我們能夠享受到更加便利、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，但是不能忽略由網(wǎng)絡(luò)虛擬性帶來的信息不對稱以及由此引起的網(wǎng)絡(luò)逆向選擇以及道德風(fēng)險等問題。
（二）建立雙向的企業(yè)品牌社群信息傳遞機制逆向選擇和道德風(fēng)險問題產(chǎn)生的主要原因是企業(yè)品牌社群沒有能夠?qū)崿F(xiàn)有效的信息披露和信息傳遞，需要建立一個有效的社群信息傳遞機制，該機制應(yīng)該是雙向的，包含兩方面：一方面是將企業(yè)信息傳遞給消費者，為了避免消費者做出不利選擇，企業(yè)需要選擇某些信號傳遞給消費者，如企業(yè)品牌文化、社群定位、商品功能及服務(wù)等；另一方面是將消費者信息傳遞給企業(yè)，具有信息優(yōu)勢的消費者了解自身需求、偏好，需要將其傳遞給企業(yè)，以便企業(yè)對潛在消費者做出正確的判斷和篩選。
（三）加強消費者自身的信息收集與處理能力在企業(yè)品牌社群信息傳遞機制建立的基礎(chǔ)上，消費者更需要強化自身的信息收集與處理能力。消費者在商品交易之前要多方面、多層次地搜尋信息，不要僅依賴企業(yè)品牌社群的內(nèi)容，也不要僅通過與其他消費者的交流來決定自己的選擇。在廣泛收集信息基礎(chǔ)上，消費者更需要加強自身對企業(yè)品牌定位、企業(yè)榮譽、商品功能、商品質(zhì)量、售后服務(wù)等方面的信息處理能力，并作出自己對以上各方面的認知和判斷，以保障自身權(quán)益不受損害。
（四）搭建基于第三方平臺的委托-機制道德風(fēng)險產(chǎn)生的原因是企業(yè)與消費者最大化目標(biāo)的不一致，企業(yè)利用其具有的信息優(yōu)勢采取自身利益最大化但損害消費者利益的行為，而消費者無法對其采取的行為進行觀測和監(jiān)督。目前絕大部分企業(yè)品牌社群都是基于第三方平臺搭建的，為此可以將第三方平臺引入網(wǎng)絡(luò)交易中，基于第三方平臺搭建委托-機制。在該機制中，消費者與企業(yè)是委托人，第三方平臺是人，第三方平臺為委托人控制風(fēng)險交易，類似于微信、支付寶等平臺，甚至可以收取一定的傭金，以此激勵高品質(zhì)企業(yè)提高所售商品的質(zhì)量，打擊并扼制劣質(zhì)商品出售，促使消費者守信，避免采取信用缺失的行為。
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[論文摘要]根據(jù)機制設(shè)計理論，好的機制應(yīng)同時滿足信息有效和激勵相容兩個條件。但在委托關(guān)系下，由于信息不對稱和激勵不相容，極易導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險的不良后果，影響組織目標(biāo)的實現(xiàn)。教師教學(xué)評價中，可以通過信號傳遞、合同篩選、目標(biāo)管理、績效考核等方式，充分調(diào)動教師教學(xué)積極性，有效防范逆向選擇和道德風(fēng)險的發(fā)生，把學(xué)校整體目標(biāo)與教師個人目標(biāo)融為一體。
在組織資源中，人永遠是唯一能動的、最重要的生產(chǎn)要素。無論何種組織，如何選好人、用好人、充分調(diào)動每一位員工的積極性，引導(dǎo)和促使員工為實現(xiàn)組織目標(biāo)作出最大努力，都是有效實現(xiàn)組織目標(biāo)、完成組織任務(wù)的中心工作。I時于學(xué)校而言，同樣面臨上述問題，也是擺在學(xué)校管理者面前的重要任務(wù)。由赫維克茲( Leonid Hurwicz)創(chuàng)立、馬斯金(Eric S. Maskin)和梅爾森(Roger B. Myerson)進一步發(fā)展的機制設(shè)計理論(mechanism design theory)，對上述問題提出了很好的解決思路，并因此獲得了2007年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎。本“文運用機制設(shè)計理論的有關(guān)知識，從分析委托關(guān)系下普遍存在的信息不對稱和激勵不相容問題人手，指出由此可能導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險兩種后果，最后從信號傳遞、競爭上崗、目標(biāo)管理和績效考核幾方面，提出了解決問題的具體對策。
一、好的機制應(yīng)同時滿足信息有效和激勵相容兩個條件
所謂機制設(shè)計理論，主要是研究“在自由選擇、自愿交換、信息不完全及決策分散化的條件下，能否設(shè)計一套機制(游戲規(guī)則或制度)來達到既定目標(biāo)，并且能夠比較和判斷一個機制的優(yōu)劣性”fzl。在不同的經(jīng)濟機制下，存在著不同的信息成本、不同的激勵反應(yīng)，進而導(dǎo)致不同的資源配置結(jié)果。在經(jīng)濟學(xué)文獻中，經(jīng)濟學(xué)家通常認為一個好的經(jīng)濟機制應(yīng)同時滿足如下三個要求:它導(dǎo)致了資源的有效配置、有效利用信息及激勵相容。這些要求是評價一個經(jīng)濟機制優(yōu)劣和選擇經(jīng)濟機制的基本判斷標(biāo)準(zhǔn)。具體應(yīng)用到某一個組織，除了實現(xiàn)特定目標(biāo)外，好的機制應(yīng)同時滿足有效利用信息和激勵相容兩個條件。
二、委托關(guān)系下普遍存在信息不對稱和激勵不相容問題
在現(xiàn)實生活中，信息不對稱和激勵不相容問題，是普遍存在的，尤其在委托關(guān)系中，表現(xiàn)得更為明顯。
(一)信息不對稱
所謂信息不對稱，指的是交易雙方擁有的信息數(shù)量和質(zhì)量不相同。在經(jīng)濟學(xué)中，信息指的是“有關(guān)某些事物的一些信息或知識”。它可以分為公共信息和私有信息兩大類。其中的公共信息是指“雙方都知道的信息”;私有信息是“一方知道，另一不知道的信息”，或者“一方知道的多，另一方知道的少的信息”。比如通常所說的“知人知面不知心”，這里的“人”、“面”便是公共信息，這是雙方都知道的;這里的“心”，便是私有信息，各自心里怎么想，只有自己知道，而另一方不知道。信息不對稱帶來的主要問題是簽約前的不講真話和簽約后的不守諾言。也正是在這個意義上，信息經(jīng)濟學(xué)可以稱之為“如何讓人講真話、如何讓人守諾言”的學(xué)問。
(二)激勵不相容
所謂激勵相容，是指委托人與人之間利益和目標(biāo)直接一致。而激勵不相容，指委托人與人的利益和目標(biāo)不一致。比如委托人希望少花錢多辦事，而人則希望多賺錢又不要太辛苦。人作為理性的經(jīng)濟人是受利益驅(qū)動的，他們傾向于采取自己利益或效用最大化行動，而這種行動，又經(jīng)常不利于委托人目標(biāo)的實現(xiàn)。因此在進行制度設(shè)計時，如果不解決委托人和人之間的激勵不相容問題，就會產(chǎn)生極大負面影響。比如雇員會發(fā)現(xiàn)減少工作努力程度，同時卻又可獲取全部工資，對于自己是有利的。一個組織，如果有相當(dāng)比例的雇員處于這種偷懶或者敷衍狀態(tài)，那么組織目標(biāo)的實現(xiàn)，也就是一句空話。
三、信息不對稱和激勵不相容可能導(dǎo)致的后果
從信息經(jīng)濟學(xué)的角度講，人們所面臨的是一個信息不完全的社會，任何人都不可能掌握其他人的所有私人信息，從而極易發(fā)生逆向選擇和道德風(fēng)險問題的產(chǎn)生，這也是信息不對稱和激勵不相容所導(dǎo)致的兩個嚴重后果。
(一)逆向選擇
所謂逆向選擇，是指簽約前在信息不對稱情況下，擁有信息少的一方作出不利于另一方的選擇，導(dǎo)致市場交易產(chǎn)品平均質(zhì)量下降，產(chǎn)生“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。通俗地說，就是“好的或優(yōu)秀的沒選著，偏偏選中了差的或劣等的”。比如在人才招聘市場上，雇主與雇員之間的信息是不對稱的，雇主擁有的信息少，雇員擁有的信息多:每位雇員都很清楚自己的能力和水平，而雇主并不清楚，只是大體上能估計出雇員的平均能力。這樣，雇主在給雇員工資待遇時，就沒辦法給不同能力的雇員以不同的工資，只會按平均能力來支付工資。在這樣的情況下，能力高于平均能力的雇員，會認為自己的能力不只值這么多錢，去別的單位，待遇可能會更高些，因而通常會做出跳槽的選擇，以謀求更高的待遇。這也是現(xiàn)實生活中，人才之所以流失的重要原因。這樣持續(xù)下來的結(jié)果，流失的往往是那些能力比較強的人—因為能力強，在別的單位能獲得更高的待遇;剩下來的，往往是那些能力比較差的人—因為能力差，即使去了別的單位，待遇可能差不多，或者更低，還不如干脆留下來算了。
(二)道德風(fēng)險
所謂道德風(fēng)險，是指簽約后在信息不對稱情況下，擁有信息多的方在最大限度增進自身效用的同時，以自己的信息優(yōu)勢來侵犯擁有信息少的委托方的利益，而委托方又不能觀測到會給自己帶來風(fēng)險的人的這種行動。
四、機制設(shè)計理論應(yīng)用于教師教學(xué)評價的途徑
機制設(shè)計理論的中心任務(wù)，就是研究在信息不對稱和激勵不相容條件下，委托人如何設(shè)計最優(yōu)契約激勵人，防止逆向選擇和道德風(fēng)險的產(chǎn)生。為此，首先要將不同能力的人區(qū)別開來，避免逆向選擇現(xiàn)象的發(fā)生;其次要根據(jù)“能力一崗位”匹配原則，按每個人的，能力模型和能力水平(能級)將其安排在相應(yīng)的崗位上，使員工的能力與其所從事的工作崗位之間建立良性匹配關(guān)系;最后要建立科學(xué)公正的績效評估制度，根據(jù)不同崗位員工的不同貢獻，給予相應(yīng)的物質(zhì)和精神激勵，實現(xiàn)委托人與人之間的激勵相容。
(一)信號傳遞
解決簽約前信息不對稱問題的重要途徑之一，是信號傳遞，即信息劣勢方采取措施誘使信息優(yōu)勢方發(fā)出私有信息;或者信息優(yōu)勢方主動向信息劣勢方發(fā)出自己的私有信息。以上兩種途徑，都能消除信息非對稱狀況，從而規(guī)避逆向選擇的風(fēng)險。2001年度諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者邁克·斯賓塞(Michael Spence)對信號傳遞模型做出了突出貢獻，在邁克·斯賓塞的模型里，勞動力市場上存在著有關(guān)雇傭能力的不對稱，雇員知道自己的能力，雇主不知道，如果雇主沒有辦法區(qū)別高生產(chǎn)率與低生產(chǎn)率的人，在競爭均衡時，不論是高能力的人還是低能力的人得到的是平均工資，即我們熟知的吃“大鍋飯”。于是高生產(chǎn)能力的工人得到報酬少于他們的邊際產(chǎn)品，低生產(chǎn)能力的人得到的報酬高于他們的邊際產(chǎn)品。
邁克·斯賓塞證明:在上述情況下，雖有信息不對稱，市場交易中具備信息優(yōu)勢的應(yīng)聘者，可以通過教育投資程度來顯示自己的能力，而雇主根據(jù)這一示意信號，便可以將不同能力的人區(qū)別開來。因為一般說來，高能力勞動者，由于素質(zhì)高，接受能力強，因而接受教育的機會成本低，通常愿意選擇接受更高水平的教育;而低素質(zhì)勞動者，則反之。這樣，高能力勞動者通過顯、示更高的教育水平，就向雇主傳遞了關(guān)于自己能力的信號，雇主可以根據(jù)不同教育水平中所包含的能力差異信息，對各個雇員的能力做出判斷，并做出合理的安排，比如給予不同的待遇。
(二)合同篩選
除了已有的學(xué)歷、職稱、科研成果這類信號，可以在一定程度上避免逆向選擇現(xiàn)象的發(fā)生以外，根據(jù)信息甄別理論，不擁有私人信息的一方，還可以提供若干個交易合同，供擁有私人信息的一方選擇，后者根據(jù)自己的私人信息選擇一個最適合于自己的合同。這樣，不具有私人信息的一方，便可以通過調(diào)整合同“篩選”擁有私人信息的一方，或者說，誘使擁有私有信息的一方顯示其私有信息。
在信息不對稱的情況下?lián)碛行畔?yōu)勢時，人們并不總是說謊或行騙。只有在這么做可以從中獲利時才‘有撒謊的動機。具體到學(xué)校和教師之間，除了根據(jù)上面提到的教育信號來識別以外，競爭上崗也可以起到類似的作用，能將不同能力的教師區(qū)別開來。對于教師而言，不同層次、不同難度的崗位，就如同不同層次的教育一樣。比如同樣的崗位，高素質(zhì)的教師，干起來可能會得心應(yīng)手，游刃有余;而低素質(zhì)的教師，干起來可能會焦頭爛額，很是吃力。還比如不同的崗位，高素質(zhì)的教師，可能會主動接受難度高、強度大、富有挑戰(zhàn)性的工作，因而獲得更高的待遇;而低素質(zhì)的教師，則往往因為能力有限，通常只會接受難度低、強度小、比較容易完成的工作，并因此獲得較低的報酬。
(三)目標(biāo)管理
既然組織是為了實現(xiàn)某一特定目標(biāo)而設(shè)立的，那么無論是信息有效、激勵相容，都是為了更好地促成組織目標(biāo)的實現(xiàn)，因而都是處于手段層次上的。所以著名’企業(yè)戰(zhàn)略專家姜汝祥博士反復(fù)強調(diào):“請給我結(jié)果”;“要結(jié)果，不要理由”;“結(jié)果第一，理由第二”。原因在于倘若目標(biāo)未能實現(xiàn)，那么任何原因、理由和借口，都是第二位的，因為相對于過程和手段來說，結(jié)果要重要得多。同樣按照目標(biāo)管理的要求，目標(biāo)必須是明確、具體、可操作、易檢測的，為此必須對目標(biāo)進行分解，細分為可操作的子目標(biāo)。
學(xué)校目標(biāo)可分為總目標(biāo)、院系目標(biāo)、科組目標(biāo)和教師個人目標(biāo)。在制定目標(biāo)程序上，學(xué)校首先要結(jié)合實際，先制定出既鼓舞人心又切實可行的總目標(biāo)，讓教師看到學(xué)校的發(fā)展前景，以此激發(fā)老師們的積極性、主動性和創(chuàng)造性。然后將總目標(biāo)層層分解到院系、科組和個人，形成子目標(biāo)，同時確保各個子目標(biāo)的完成，能充分實現(xiàn)總目標(biāo)，并使上下各部門對各層次目標(biāo)取得認識上的一致性，據(jù)此確定工作方向、工作內(nèi)容、工作重點，以及為達到目標(biāo)需要采取的措施等等。最后根據(jù)預(yù)定目標(biāo)的完成情況，也可以將不同素質(zhì)、不同能力的教師區(qū)別開來。
(四)績效考核
近年來，信息經(jīng)濟學(xué)已步入主流經(jīng)濟學(xué)并越來越受到重視。美國經(jīng)濟學(xué)家喬治·阿克勞夫(GeorgeAkerlof)、邁克爾·斯賓塞(MichaelSpence)、約瑟夫·斯蒂格利茨(Josephstiglitz)都是因為對信息不對稱理論的研究做出了杰出貢獻而榮獲2001年度諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎的。由他們完成的信息不對稱及相關(guān)理論構(gòu)成了當(dāng)代信息經(jīng)濟學(xué)的核心。
新古典經(jīng)濟理論的基礎(chǔ)是完全競爭市常這個市場有四大假設(shè)：第一，有眾多的買主和賣主，沒有任何市場參與者能決定市場的價格和產(chǎn)量；第二，買賣雙方自由進出市場；第三，產(chǎn)品是同質(zhì)的；第四，買賣雙方的信息是完全對稱的。西方經(jīng)濟學(xué)家證明，在完全競爭的市場中，資源能夠得到最優(yōu)配置，并能實現(xiàn)社會福利的最大化。然而現(xiàn)實中，完全滿足上述假設(shè)的市場幾乎是不存在的。于是經(jīng)濟學(xué)家們?yōu)榱耸估碚摻忉尭蠈嶋H，不斷突破上述假設(shè)，進行新的研究。如研究不符合前三條假設(shè)的壟斷市嘗寡頭競爭和不完全競爭市場，這大大促進了經(jīng)濟學(xué)的發(fā)展。但第四條假設(shè)的突破是三位諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主在70年代才完成的。他們關(guān)于信息不對稱的研究突破信息完全的假設(shè)，從而極大推進了經(jīng)濟學(xué)體系的完善和解釋現(xiàn)實的能力。
一、逆向選擇模型
喬治·阿克勞夫(GeorgeAkerlof)在1970年發(fā)表了名為《檸檬市場：質(zhì)量不確定性和市場機制》的論文，被公認為是信息經(jīng)濟學(xué)中最重要的開創(chuàng)性文獻。在美國俚語中，“檸檬”俗稱“次品”，這篇研究次品市場的論文因為淺顯先后被三、四雜志退稿。然而，喬治·阿克勞夫(GeorgeAkerlof)在這篇論文中提出的逆向選擇理論揭示了看似簡單實際上又非常深刻的經(jīng)濟學(xué)道理。
逆向選擇問題來自買者和賣者有關(guān)車的質(zhì)量信息不對稱。在舊車市場，賣者知道車的真實質(zhì)量，而買者不知道。這樣賣者就會以次充好，買者也不傻，盡管他們不能了解舊車的真實質(zhì)量，只知道車的平均質(zhì)量，愿平均質(zhì)量出中等價格，這樣一來，那些高于中等價的上等舊車就可能會退出市常接下來的演繹是，由于上等車退出市場，買者會繼續(xù)降低估價，次上等車會退出市場；演繹的最后結(jié)果是：市場上成了破爛車的展覽館，極端的情況一輛車都不成交。現(xiàn)實的情況是，社會成交量小于實際均衡量。這個過程稱為逆向選擇。
為更加清楚地說明逆向選擇模型。我們可以考慮最簡單的情況，假定賣者出售的舊車有兩種可能類型：θ=6000（高質(zhì)量）和θ=2000（低質(zhì)量），每一種車的概率分別是1/2；買賣雙方有相同的偏好且對車的評價等于車的質(zhì)量。顯然，如果買者知道車的質(zhì)量，均衡價格P=6000（高質(zhì)量）或P=2000（低質(zhì)量）。買者不能知道車的真實質(zhì)量，如果兩類車都進入市場，車的平均質(zhì)量E[θ]=4000，由于買者不敢保證出高價就能買到高質(zhì)量θ=6000的車，所以愿意出的最高價格P=4000，希望能夠買到θ=6000的車。但在此價格下，高質(zhì)量車的賣者將退出市場，只有低量車θ=2000的賣者愿意出售。買者知道高質(zhì)量的車推出以后，市場上剩下的一定是低質(zhì)量的賣者。唯一的均衡價格是P=2000，只有低質(zhì)量的車成交，高質(zhì)量的車退出市常如果市場上是θ=6000到θ=2000的連續(xù)分布，盡管推理稍微復(fù)雜一些，但同樣證明這一理論。
這個例子盡管簡單，但給出了逆向選擇的基本含義：第一，在信息不對稱的情況下，市場的運行可能是無效率的，因為在上述模型中，有買主愿出高價購買好車，市唱—“看不見的手”并沒有實現(xiàn)將好車從賣主手里轉(zhuǎn)移到需要的買主手中。市場調(diào)節(jié)下供給和需求是總能在一定價位上滿足買賣雙方的意愿的傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)的理論失靈了。第二，這種“市場失靈”具有“逆向選擇”的特征，即市場上只剩下次品，也就是形成了人們通常所說的“劣幣驅(qū)逐良幣”效應(yīng)。傳統(tǒng)市場的競爭機制導(dǎo)出的結(jié)論是——“良幣驅(qū)逐劣幣”或“優(yōu)剩劣汰”；可是，信息不對稱導(dǎo)出的是相反的結(jié)論——“劣幣驅(qū)逐良幣”或“劣剩優(yōu)汰”。逆向選擇理論深刻地改變了我們分析問題的角度，可以說給人們提供了逆向思維的路徑，會加深市場復(fù)雜性的認識，由此能改變很多被認為“常識”的結(jié)論，使市場有效性理念又一次遭受重創(chuàng)。
由于信息不對稱在市場中是最普遍存在的最基本事實，因而喬治·阿克勞夫(GeorgeAkerlof)的舊車市場模型具有普遍經(jīng)濟學(xué)分析價值。他講的故事雖然是舊車市場，可以延伸到煙、酒等所有產(chǎn)品市嘗勞動市場和資本市場等等。也能解釋為什么假冒偽劣產(chǎn)品充斥這些市場，是因為交易雙方的信息不對稱，一方隱藏了信息。逆向選擇的理論也說明如果不能建立一個有效的機制遏止假冒產(chǎn)品，會使假冒偽劣泛濫，形成“劣幣驅(qū)良幣”的后果，甚至市場癱瘓。
二、信號傳遞模型
對信號傳遞模型做出突出貢獻的是另一位2001年度經(jīng)濟學(xué)諾貝爾獎獲得者邁克·斯賓塞(MichaelSpence)。他對信號傳遞模型的研究起源于在哈佛大學(xué)讀博士期間，他研究的結(jié)論集中體現(xiàn)在他的博士論文《勞動市場信號》中。在邁克·斯賓塞(MichaelSpence)的模型里，勞動力市場上存在著有關(guān)雇傭能力的不對稱，雇員知道自己的能力，雇主不知道，如果雇主沒有辦法區(qū)別高生產(chǎn)率與低生產(chǎn)率的人，在競爭均衡時，不論是高能力的人還是低能力的人得到的是平均工資。于是高生產(chǎn)能力的工人得到報酬少于他們的邊際產(chǎn)品，低生產(chǎn)能力的人得到的報酬高于他們的邊際產(chǎn)品。這時，高能力的人希望找到一種辦法，主動向雇傭方發(fā)出信號，使他們同低能力的人分離開來，使自己的工資與勞動效率相稱。教育程度向雇主傳遞有關(guān)雇員能力的信息，原因是，接受教育的成本與能力成反比例，不同能力的人是因受教育程度不同，或者說教育傳遞信號具有把雇員能力分離開的功能。邁克·斯賓塞(MichaelSpence)的模型研究了用教育投資的程度作為一種可信的傳遞信息的工具。在他的模型里，教育本身并不提高一個人的能力，它純粹是為了向雇主“示意”或“發(fā)出信號”表明自己是能力高的人。邁克·斯賓塞(MichaelSpence)確定了一個條件，在此條件下，能力低的人不愿意模仿能力高的人，即做出同樣程度的教育投資以示意自己是能力高的人。這一條件就是，做同樣程度的教育投資對能力低的人來說邊際成本更高。邁克·斯賓塞(MichaelSpence)證明：在這種情況下，雖有信息不對稱，市場交易中具備信息的應(yīng)聘者可通過教育投資程度來示意自己的能力，而雇主根據(jù)這一示意信號便可區(qū)別開不同能力的人。在他的模型里，假定教育對生產(chǎn)率沒有影響，但是，廠商以教育為基礎(chǔ)發(fā)放工資仍然有利可圖，因為它能吸引更高能力的人。
邁克·斯賓塞(MichaelSpence)的信號傳遞模型也具有普遍的經(jīng)濟學(xué)意義。例如，上市公司的過度分紅行為。在很多國家，政府對紅利征稅的稅率比資本增值的稅率要高，通常政府對紅利征收兩次稅：一次對公司，一次對個人，而對資本增值只對個人征收一次稅。（在我國目前，證券市場對紅利雙重征稅，對資本增殖不征稅。）如果沒有信息問題，利潤再投資比分紅更符合股東利益，但很多公司仍然熱衷于分紅。根據(jù)信息不對稱理論，公司的管理層當(dāng)然比股民更清楚地知道公司的真實業(yè)績。在這種情況下，業(yè)績好的公司就采取多發(fā)紅利的辦法來向股民發(fā)出信號，以區(qū)別于業(yè)績不好的公司，后者發(fā)不出紅利。證券市場對分紅這一信號的回應(yīng)是股價上升，從而補償了股民因為分紅交納較高的稅而蒙受的損失。
信號（同一般水平分離）的要求是“不對稱信息”帶來的反應(yīng)。如廠商不惜重金到中央電視臺黃金時間做廣告，不僅僅是為了達到它的宣傳廣度，同時也顯示自己的實力，同那些沒有實力的廠家區(qū)分開。這樣的事例浸透商業(yè)活動的每個角落。
三、分離均衡模型
邁克·斯賓塞(MichaelSpence)研究的是擁有信息的一方主動信息，從同類中分離出來，這樣才有利可圖。那么，在信息不對稱的市場中，不具備信息的一方建立如何的機制來篩選有信息的一方，從而實現(xiàn)市場效率呢？這是約瑟夫·斯蒂格利茨(JosephStiglitz)研究的重點。
如果說喬治·阿克勞夫(GeorgeAkerlof)研究的是產(chǎn)品市場上的信息不對稱，邁克·斯賓塞(MichaelSpence)研究的是勞動力市場的信息不對稱，那么，約瑟夫·斯蒂格利茨(JosephStiglitz)進一步把信息不對稱引入保險市場和信貸市場的研究，并且在諸多領(lǐng)域都有建樹。
在保險市場上存在道德風(fēng)險（事后的信息不對稱）。保險公司與投保人之間的信息不對稱，保險公司難以確切的知道投保人的真實情況和行為。保戶在與保險公司簽訂合約存在著隱藏行為，則導(dǎo)致道德風(fēng)險，一旦人們和保險公司簽訂了保險合約，他們往往會不再像以往那樣仔細看管家中的財產(chǎn)了，當(dāng)出門的時候，他可能不再像沒有保險以前那樣仔細地檢查煤氣是否關(guān)好，因為現(xiàn)在屋子著火了，他將獲得保險公司的賠償。作為極端的例子，有人甚至自己故意造成火災(zāi)來騙取保費。在這里，因為保險公司無法觀察到人們在投保后防災(zāi)行為而產(chǎn)生“隱蔽行為”。保險公司面臨著人們松懈責(zé)任甚至可能采勸不道德”行為而引致的損失，嚴重的情況會使保險公司關(guān)門。
保險市場逆向選擇（事先信息不對稱）來自保險公司事前不知道投保人的風(fēng)險程度，從而使保險水平不能達到對稱信息情況下的最優(yōu)水平。當(dāng)保險金處于一般均衡價格時，低風(fēng)險類型的消費者群預(yù)期投保后得到的效用小于他不參加保險時的效用，這類消費者會退出保險市場，只有高風(fēng)險類型的消費者預(yù)期投保的潛在收益大于潛在成本會愿意投保。低風(fēng)險消費者退出后，如果保險金和賠償金不變，會由于賠償概率的上升而使保險公司可能虧損。這種條件下，為了不出現(xiàn)虧損，保險公司將不得不提高保險金。這樣，那些次低風(fēng)險的顧客群認為支付這筆費用不值得，從而不再投保，高風(fēng)險類型消費者不會在意保費的提高而踴躍進入保險大軍。這樣一來，高風(fēng)險者就會把低風(fēng)險消費者“驅(qū)逐”出保險市常看來，靠提高保費的辦法，對保險公司是不管用的。約瑟夫·斯蒂格利茨(JosephStiglitz)的重要觀點出現(xiàn)了：我們不能用通過提高保費的辦法來使保險市場的逆向選擇現(xiàn)象和道德風(fēng)險消失。相反，提高保費，會加劇該來的不來，不該來的來了。為了解決這一問題，保險人可以通過提供不同類型的合同，將不同風(fēng)險的投保人區(qū)分開，讓買保險者在高自賠率加低保險費和低自賠率加高保險費兩種投保方式之間選擇，以防止被保人的欺詐行為。即不是使保險處于混同均衡，而是出現(xiàn)分離均衡。分離均衡已經(jīng)成為微觀經(jīng)濟學(xué)中一個廣泛運用的概念和分析方法。
信貸配給理論是約瑟夫·斯蒂格利茨(JosephStiglitz)又一經(jīng)典理論。約瑟夫·斯蒂格利茨(JosephStiglitz)與安德魯·魏斯(AndrewWeiss)于1981年合作的劃時代論文《不完全信息市場上的信貸配給》，創(chuàng)造性地分析了信貸市場由于信息不對稱而引起的逆向選擇和道德風(fēng)險，指出企業(yè)存在的騙貸行為與信息不對稱有關(guān)。他們認為銀行降低壞帳損失的最優(yōu)策略是對貸款進行配給而不是提高貸款利率。這些創(chuàng)見因現(xiàn)實世界信貸配給十分普遍而使研究更進一步接近更為現(xiàn)實的信貸市場理論，并對公司融資、市場理論和宏觀經(jīng)濟學(xué)的研究也產(chǎn)生了巨大影響。在古典經(jīng)濟學(xué)中，供大于求，利率就會下降；供不應(yīng)求，利率就會上升。如果供求總平衡的話，均衡利率會很容易確定下來，長期來看供求平衡。約瑟夫·斯蒂格利茨(JosephStiglitz)對這一理論提出了質(zhì)疑，他發(fā)現(xiàn)在借貸市場上供求不相等是一個長期的現(xiàn)象，實際利率比均衡利率要低。貸款人的投資是有風(fēng)險的，而且不同的貸款人的風(fēng)險偏好不同。那些對未來投資回報率預(yù)期較高的人，愿意接受較高的利率，如果銀行想通過提高利率來提高效益，就會把那部分預(yù)期有穩(wěn)定回報的低風(fēng)險投資者拒之門外，貸款給高風(fēng)險者，銀行的風(fēng)險就會增大。如此循環(huán)下去，最終結(jié)果是貸款質(zhì)量下降，不但不能提高銀行的利潤，反而會隱藏著巨大的金融風(fēng)險。約瑟夫·斯蒂格利茨(JosephStiglitz)解釋為，銀行靠提高利率的辦法無效，而采取信貸配給是有效的方式。在所有申請貸款的人中，只有部分人能夠得到滿足，哪怕有部分人想提高利率來獲得更高的貸款，銀行也不會同意。銀行是通過有選擇性地給申請人貸款的辦法來降低風(fēng)險。用他的理論可以解釋為什么發(fā)展中國家的一些民間信貸市場上利率奇高無比，原因是“劣幣驅(qū)逐良幣”，即風(fēng)險大的借款人驅(qū)除了風(fēng)險小的借款人，只有把利率調(diào)到高位，才能抵消高風(fēng)險成本。
約瑟夫·斯蒂格利茨(JosephStiglitz)的分離均衡與邁克爾·斯賓塞(MichaelSpence)的信號傳遞不同之處在于：邁克爾·斯賓塞(MichaelSpence)研究的是擁有不同信息的人如何通過信號傳遞，來把自己與同類分離出來。而約瑟夫·斯蒂格利茨(JosephStiglitz)是說明不擁有信息的人如何設(shè)計一個菜單，來進行信息甄別，使具有不同信息的人不隱瞞信息和行為，或者說設(shè)計一個分離不同信息的人的機制，進而提高市場效率。
四、市場規(guī)制
喬治·阿克勞夫(GeorgeAkerlof)、邁克爾·斯賓塞(MichaelSpence)、約瑟夫·斯蒂格利茨(Josephstiglitz)的結(jié)論再一次降低了我們對市場有效性假定的信心。
原始的市場失靈是以壟斷的存在、公共物品、外部性等因素相聯(lián)系；新的市場失效是以不完全信息為基矗這兩種市場失靈存在著區(qū)別：原始的市場失靈在很大程度上容易確定的，如外部性帶來的負效應(yīng)的大小和范圍是容易測度的。其范圍也容易控制，政府進行市場規(guī)制相對容易。由于現(xiàn)實中的所有市場都是不完備的，信息總是不完全的，道德風(fēng)險和逆向選擇問題對于所有市場來說是各有特點，因此，市場失靈是普遍存在的，增大了政府規(guī)制的難度。
市場本身有一定的克服信息不對稱功能。對此，芝加哥大學(xué)經(jīng)濟系教授詹姆斯·赫克曼(JamesHeckman)教授比喻為：信息市場不完善好似一頭又高又壯的水牛身上長了一個肉贅，我們不能因此而否認其整體的強劍但是僅靠水牛的強壯就能驅(qū)除自身的肉贅嗎？顯然不能，克服信息不對稱帶來的市場失靈，政府將發(fā)揮著不可替代的作用，這一點連極端的自由學(xué)派經(jīng)濟學(xué)家也不否認。比如，在保險市場上人們購買保險是因為他們想抗拒風(fēng)險，但如果所有投保人都因為投保而掉以輕心，那么被保險事件將會頻繁發(fā)生，保險金的數(shù)額也將增加。假設(shè)投保事物毀于火災(zāi)，而造成火災(zāi)的主要原因是人們在床上吸煙。原則上，保險公司可以在保險契約上要求不要在床上吸煙，但不能被強制執(zhí)行。保險公司可以在每個保戶臥室都安裝上電視監(jiān)視器，但這會被認為是對個人隱私權(quán)的侵犯。對于類似的規(guī)范，政府可以通過對香煙征稅的方式減少人們在床上吸煙。通過征稅如果使“道德風(fēng)險”減少而獲得的福利抵消或大于由征稅帶來的負效應(yīng)，政府能夠通過征收稅收而減少或禁止香煙生產(chǎn)，其他任何私人或私人集團不能作到這一點。而任何保險公司都不能通過強制性的向香煙生產(chǎn)企業(yè)征稅的辦法來實現(xiàn)減少因吸煙造成火災(zāi)的損失。
市場需要政府規(guī)制已經(jīng)沒有爭議，但政府規(guī)制的幅度在理論界存在分歧。一種理論認為政府管得越少越好，另一種理論認為政府要管得寬一些。政府規(guī)制的幅度大致可分三類：第一類它包括定義產(chǎn)權(quán)、保護產(chǎn)權(quán)、執(zhí)行合同。這就是通常所說的政府所扮演的第三方——“守夜人”的作用。這一點已經(jīng)沒有爭議。第二類它包括某些法律和規(guī)制。比如反壟斷和一些與人體健康安全和環(huán)境保護，金融市嘗金融機構(gòu)的規(guī)制。雖然比較極端的自由學(xué)派經(jīng)濟學(xué)家反對政府在這些領(lǐng)域的干預(yù)，但大多數(shù)經(jīng)濟學(xué)家認為對這些領(lǐng)域適當(dāng)?shù)囊?guī)制的正面收益大于干預(yù)帶來的成本。從發(fā)達國家的實踐來看，這類規(guī)制措施呈現(xiàn)加強的趨勢。第三類包括政府的價格管制如對房租、工資、股價、匯率等價格的管制；對貿(mào)易的限制；有傾斜的產(chǎn)業(yè)政策等。這類規(guī)制從短期來看，對于維護整個市場的穩(wěn)定有積極意義。但是，目前沒有充分的證據(jù)證明這些干預(yù)對經(jīng)濟發(fā)展有長期的正面作用，其負面作用比如造成價格扭曲、尋租、腐敗常常十分明顯，而且過度規(guī)制可以引發(fā)對政府的信任危機。從我國目前的實際情況來看，對第一、二類的內(nèi)容政府可以加強規(guī)制。對于第三類，有限的規(guī)制呈現(xiàn)放松趨勢。
盡管對資本市場的規(guī)制程度在理論界存在爭論，但從發(fā)達國家的實踐來看，對金融市場及與其有關(guān)的機構(gòu)的法律和規(guī)制都相當(dāng)充分。這主要因為資本市場比較特殊，至少有這樣幾個特點：一是投資者投入資金與取得回報之間有相當(dāng)?shù)臅r間差，這就給企業(yè)和金融機構(gòu)從事不利于投資者的活動提供了很大的機會，即所謂道德風(fēng)險問題。二是存款者或股民人數(shù)多而且分散，搜集信息的成本大，都想免費搭便車，他們很難集體進行監(jiān)督，結(jié)果利益容易被侵犯。三是金融市場尤其證券市場定價受投資者的預(yù)期因素的影響存在多個均衡價格，因此，市場價格在特定情況下，可以與實體經(jīng)濟無關(guān)而獨立行走。這幾條足以造成潛在金融風(fēng)險，而金融風(fēng)暴又很容易演變?yōu)榻?jīng)濟危機。
為了化解金融風(fēng)險，政府的規(guī)制要求上市公司對其財務(wù)信息、重大投資項目等信息進行真實披露；對股東權(quán)益特別是少數(shù)股東的保護；對商業(yè)銀行審慎規(guī)制包括債務(wù)風(fēng)險管理和法定資本金充足率；要求投資銀行和證券公司的透明化操作并限制其投資范圍；要求在證券市場中交易符合嚴格的程序；對信息披露和交易過程的造假、欺詐行為嚴厲打擊；對中介機構(gòu)加以規(guī)范等等。就我國情況而言，資本市場的規(guī)制的主要問題表現(xiàn)在：一是規(guī)制不夠，體現(xiàn)法規(guī)不完善和不配套。二是監(jiān)管力度不夠。金融規(guī)制不夠是明顯的，比如，我們的證券公司都是國有的，很多受政府部門和地方政府控制，業(yè)務(wù)操作極不透明，結(jié)果少數(shù)公司操縱股市的行為不易被及時發(fā)現(xiàn)和處理。對于證券市場的大量虛假信息的制造者缺乏有效的監(jiān)管措施，對造假者威懾力不夠。總之，對于資本市場，強化管制應(yīng)是當(dāng)務(wù)之急。
1內(nèi)源融資。在我國中小企業(yè)融資方式中內(nèi)源性融資占主導(dǎo)地位，但其總體狀況卻不盡人意。首先．我國中小企業(yè)依賴于內(nèi)部人融資的程度很高。企業(yè)內(nèi)部股東的親朋好友和企業(yè)內(nèi)部股東提供的初始資本以及隨后追加的資本起了主導(dǎo)作用。其次中小企業(yè)利潤分配過程中留利不足自我積累意識差。中小企業(yè)內(nèi)部利潤分配中多存在短期化傾向，缺乏長期經(jīng)營思想自身積累意識淡薄，在利潤分配上幾乎近于”分光”。
2間接融資。中小企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模的限制以及我國資本市場的不完善和不成熟，其間接融資過分集中于銀行貸款。在國有商業(yè)銀行加強金融風(fēng)險防范的形勢下中小企業(yè)間接融資困難重重。首先，銀行貸款數(shù)量少。由于中小企業(yè)自身的不足國有商業(yè)銀行更傾向于將貸款發(fā)放國有大型企業(yè)致使中小企業(yè)從銀行獲得的貸款比例遠低于其對國民經(jīng)濟的貢獻比例。其次．信用擔(dān)保制度不健全使中小企業(yè)融資難。中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營規(guī)模小固定資產(chǎn)少等特點因而銀行貸款需要第三方提供擔(dān)保。最后為中小企業(yè)服務(wù)的金融機制不健全沒有專門的金融服務(wù)機構(gòu)。
3直接融資——股票融資和債券融資。近幾年隨著中小板的發(fā)展為中小企業(yè)開辟更為廣闊的融資渠道然而我國的股票融資機制還存在這許多的不足之處。首先IPO審核時間長、不可預(yù)測。雖然我國證券發(fā)行上市采用了核準(zhǔn)制但仍以實質(zhì)審核為主基本無法確定能否通過發(fā)審委的審核。其次發(fā)行上市門檻高、層次較單一。雖然深交所設(shè)立了中小企業(yè)板塊但與主板市場的區(qū)別不大只向多層次市場邁出了很小的一步。此外，我國債券市場的發(fā)展遠落后于股市和銀行信貸市場的發(fā)展其不發(fā)達程度在交易市場上表現(xiàn)突出1995年～1999年股票交易額占交易額的8356％，債券占1644％其中企業(yè)債券僅占233％。由于我國實行“規(guī)模控制．集中管理．分級審批”的規(guī)模管理方式，中小企業(yè)很難通過發(fā)行企業(yè)債券來獲取資金。
二、我國中小企業(yè)融資困難的成因分析
我國中小企業(yè)融資困難的因素主要分為內(nèi)部原因和外部原因兩種情況。
1內(nèi)部原因
(1)中小企業(yè)有較大的財務(wù)風(fēng)險。凈收益理論認為企業(yè)債務(wù)融資的成本比股權(quán)融資的成本低企業(yè)的加權(quán)平均資本成本率會隨著企業(yè)債務(wù)融資和股權(quán)融資的選擇不同而發(fā)生變化企業(yè)更多地利用債務(wù)融資增加債務(wù)資本比例，會提高財務(wù)杠桿比例降低加權(quán)平均資本成本率企業(yè)的市場價值相應(yīng)提高。由此中小企業(yè)為了求得較低資本成本會盡量保持較高比例的負債。然而較高的負債水平，必然會使企業(yè)還本付息壓力增大從而導(dǎo)致較高的財務(wù)風(fēng)險。
(2)中小企業(yè)信用道德風(fēng)險高。與大企業(yè)相比中小企業(yè)信息透明度低而且大多缺乏抵押品金融部門對中小企業(yè)的貸款依賴于中小企業(yè)的“軟信息”，因此發(fā)生道德風(fēng)險的可能性更高。而且中小企業(yè)通常自有資本較少，面臨更為激勵的市場競爭虧損和破產(chǎn)的可能性更大。由于破產(chǎn)成本低自身沒有更多的商譽價值因此中小企業(yè)比大企業(yè)發(fā)生道德風(fēng)險的可能性更大．破產(chǎn)逃債的動機更強，這在中小企業(yè)的融資的實踐中也得到了充分證明。
(3)權(quán)益資本成本過高。以權(quán)益資本的形式在資本市場上融資要求融資規(guī)模大這樣與籌集到的大規(guī)模資金相比．發(fā)行費用微乎其微。而中小企業(yè)所需資金的規(guī)模一般偏小．發(fā)行費用相對來說很大，導(dǎo)致其在資本市場上等資難。
2外部原因
(1)中小企業(yè)融資的所有制歧視。長期以來．我國在資金配置方面存在著所有制歧視因素，融資渠道被國有銀行壟斷，銀行貸款完全為國有經(jīng)濟服務(wù)。改革開放后，多種經(jīng)濟成分共同發(fā)展．長期計劃經(jīng)濟思維模式不可能一下子隨著經(jīng)濟體制變革而發(fā)生實質(zhì)性變化，這個轉(zhuǎn)變需要更長的過程。國有銀行壟斷了資金市場的絕大部分份額資本市場處于政府控制之下，這些金融機構(gòu)主要為國有大中型企業(yè)提供資金中小企業(yè)只能從銀行得到很小一部分貸款。
(2)過度的金融管制。在市場不完全條件下金融機構(gòu)不可能滿足所有人借款人的請求而會進行信貸配給。在金融過度管制下金融監(jiān)管當(dāng)局對金融機構(gòu)風(fēng)險控制的更為嚴格并且金融機構(gòu)對風(fēng)險也會更加敏感由于中小企業(yè)的信息不對稱與信息不透明更加嚴重從而它的風(fēng)險也就會最高，從而中小企業(yè)將成為金融機構(gòu)進行信貸配給的首要對象，甚至?xí)芙^給中小企業(yè)提供信貸服務(wù)。
(3)中小金融機構(gòu)發(fā)展滯后．制約了中小企業(yè)的融資渠道。從中小企業(yè)資金需求結(jié)構(gòu)上看中小企業(yè)對長期資金需求最為迫切金融機構(gòu)即使給予貸款多為短期一般在1年以下這種短期資金只能作為企業(yè)流動資金運用而對于企業(yè)長期資金周轉(zhuǎn)和長期發(fā)展投資資金則無法滿足。另一方面由于目前我國中小金融機構(gòu)數(shù)量過少實力和規(guī)模也不大使得中小企業(yè)的間接融資受到制約。
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