時間：2022-10-19 19:49:31
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇人壽保險論文，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
人壽保險公司提供了范圍廣泛的產品，包括：定期、終生、死亡、疾病、傷殘等有關的人身保險和與退休有關的年金保險等等。這些產品都是通過躉交或期交保費來得到將來對死亡、疾病、傷殘或退休獲取保險利益的賠付或給付的承諾。這種對將來利益賠付或給付的承諾就是人壽保險公司的負債。壽險公司負債具有以下特點：一是期限較長，期限結構多種多樣；二是流動性要求較高，必須保證滿期給付、保險金支付、退保金支付等現金支付能力充足；三是負債是有成本的，即發生保險事故的賠付、給付或期滿按預定利率本金紅利的返還。因此，人壽保險公司資產具有以下特點：一是與其他金融機構相比，具有長期性，有的保險合同期限達二三十年甚至更長；二是具有信托資產的特點，儲蓄型業務到期需要返還客戶，必須進行資金積累；三是要求收益性，以滿足預定利率和支付紅利的需要；四是要求安全性，必須保障客戶資金的安全。如何保證人壽保險公司在長期的經營中保持足夠的償付能力，確保在將來有充足的資產來匹配負債，是人壽保險公司成功經營的關鍵。
在經濟動蕩的年代，由于利息的變化、股票的下跌、不動產的貶值，會使保險公司的投資收益受到很大的影響，這些都會給人壽保險公司的經營帶來危險。特別是當保險合同簽訂時人壽保險公司承諾了過高的預定利率，而利率的下調使公司的投資回報達不到預期目標時，人壽保險公司將會承受巨大的利差損。分析利差損問題深層次的原因，關鍵還是缺乏資產負債風險的管理意識，大量長期資產短期運用，以及高風險品種占比較高等。如果利差損問題長期不能解決，導致償付能力嚴重不足，壽險公司將面臨被托管甚至破產的風險。人壽保險公司的性質決定其經營要受到許多風險的影響，所以在諸多風險因素的影響下，如果資產負債不相匹配，流動資產與流動負債占比過高，則大量短期資產的經營將受市場利率的波動影響，導致經營的不穩定性，長期負債形成的長期資產在運用形態上遭受無形損耗。因此如何對與投資以及負債有關的風險進行管理、使資產與負債相互匹配，以同時滿足人壽保險公司的償付能力與盈利能力是十分重要的。
人壽保險公司資產負債管理包括以負債為主導和以資產為主導兩種模式，二者是相互作用和相互促進的。以負債為主導的資產負債管理模式，是指從負債的觀點看待二者之間的關系，即根據負債的特點安排資產的期限結構比例。要針對不同產品負債的要求，包括期限要求、收益要求、流動性要求、風險承受能力的要求，制定相應的資產投資組合。以資產為主導的資產負債管理模式，是指從資產的觀點看待二者之間的關系，根據資金運用情況調整負債結構。一是對銷售量的控制，如果資金運用收益無法達到產品設計要求或投資風險過高，則應減少銷售量甚至停止銷售；二是對產品開發的調整，根據資產期限結構和資金運用收益結果，可以對新產品的預定利率、期限結構提出建議。但無論采用何種模式，都必須充分考慮到與資產負債管理有關的風險。
一、與資產負債管理有關的風險
（一）精算方面的風險
主要有四種風險：
A：資產貶值風險：即由于資產的市場價值下降引起的損失。人壽保險公司持有許多不同的資產，如：證券、不動產、保單抵押貸款，等等，這使得人壽保險公司對利率與資產的市場價值的變化十分敏感。資產市值的下降，輕者會引起人壽保險公司盈利能力的惡化，更嚴重的會造成償付能力不足使公司經營出現危機。
B：定價風險：人壽保險公司的定價包含許多因素，如：死亡率、發病率、營運成本、投資回報等等。而且人壽保險公司的經營期限很長，在確定產品價格時，如果不能準確地將這些因素及其將來變化趨勢計算進去，將會影響到人壽保險公司是否能夠承擔對保單持有人的保險責任。
C：利率變化風險：利率變化的風險對人壽保險公司的經營有著重大的影響。例如：如果利率變化造成資產價值的增減無法與負債價值的增減匹配，人壽保險公司可能會面臨倒閉。在過去的十年中，由于利率多次下調，使得部分人壽保險公司經營出現相當大的利差損。
D：經營風險：包括監管制度的變化、稅法的變化、經營新的險種等等。在我國，由于保險法對保險公司的投資作出了嚴格的限制，允許的投資范圍十分有限，主要是銀行存款、國債、金融機構和部分大企業發行的債券、一定比例的證券投資基金，因此投資組合的選擇十分有限，造成資產負債無法匹配的風險加大。此外，由于人壽保險公司經營的長期性，隨著時間的遷移，法律解釋的變化也會對未來人壽保險公司的給付、賠付責任產生重大的影響。
（二）財務方面的風險
主要有六種財務風險：
A：費率風險：即在確定費率或給付、賠付標準時不準確產生的風險。主要有兩類：費率定價過低和給付、賠付標準過高。
B：系統風險：又稱市場風險，即引起資產或負債價值變化的風險，包括：利率風險和基本風險。人壽保險公司根據利率的變化衡量和管理資產負債，其股票、公司債券和質押貸款與利率基準點的變化緊密相連，任何利率的變化都直接影響到這些投資產品的回報率。人壽保險公司投資的資產在信用等級、流動性、期限等方面往往與負債并不相關聯而影響到兩者的匹配。
C：信用風險：即由于債務人因其財務狀況惡化或擔保物價值貶值無法履行責任而產生的風險。由于人壽保險公司的資產有相當部分是公司債券，因此這種風險對其影響較大。
D：流動風險：即由于無法預測的事件造成資產流動性不足引起的風險。人壽保險公司經營的業務多數是長期業務，因此其投資也多數是長期投資以與保險合同到期的責任匹配。但由于某些無法預測的事件，如市場利率比保單預定利率高很多，造成保單持有人大量退保，在保險公司現金不足時不得不低價變現長期資產而遭受損失。
E：經營風險：包括公司管理、信息處理、員工行為等方面的風險。由于這些方面低效與失誤會給人壽保險公司經營帶來昂貴的損失。
F：法律風險：法律法規的變化，包括解釋的變化都會給人壽保險公司帶來巨大的風險。因此必須密切關注立法發展的趨勢，了解未來法律法規的變化，包括加入世界貿易組織后經濟全球化給法律制度與環境帶來的沖擊。此外法律風險還包括保險欺詐、違規經營、保單持有人對保險合同的不同理解等，這使得法律風險變得十分復雜。法律風險可能會給人壽保險公司造成巨災式的損失。
二、資產負債管理策略
在我國，人壽保險公司按照股權的形式可以分為：國有獨資、股份制公司，在國外還有相互公司和上市公司。但無論那種形式的人壽保險公司，其根本的經營目標都是在獲取預定的資本回報的同時保持足夠的償付能力。人壽保險公司的管理者必須洞察投資環境的演變，了解投資要素變化的趨勢，在分析與資產負債管理有關的風險的基礎上擬定資產負債組合的策略以及公司的投資策略。
（一）資產負債管理過程
按照人壽保險公司的管理特點，資產負債管理可以用“計劃—實施—反饋”的過程來表示：
計劃——包括長期計劃和短期計劃。長期計劃根據各類負債的特點、未來盈利的要求以及利差倒掛的風險，分析與資產負債管理有關的風險，通過模擬測算，決定中長期的資金運用方針和基本投資策略。短期計劃根據長期基本投資策略和年度現金流量預測情況，確定短期基本投資計劃和年度資金安排計劃。
實施——根據不同負債對應的資產情況，由具體操作人員根據年度資金安排計劃調整、組合投資結構。管理的重點是投資決策的透明化、明確化，以及擁有一批專業的資金運用人才和較強的投資組合能力。
反饋——壽險公司應建立風險管理部門，對資金運用戰略及實施過程的風險進行管理，對運用績效進行評估，對投資情況進行分析，并將分析結果及時反饋投資決策部門，以便使投資結構趨于合理。
（二）資產負債管理圖
目前國際上較流行的資產負債管理方法可以用下列資產負債管理圖表示：
附圖
圖1資產負債管理圖
人壽保險公司的管理者進行資產負債管理時，必須考慮到其公司的產品的期限和特征，如：長期和短期產品的比例、傳統和投資產品的組成等等；還必須考慮到制約投資組合的因素，如：法律法規對投資范圍的限制、資本市場投資產品的可能獲得等等；同時還必須考慮到對資本市場的預期，如：利率的走向、資本市場發展的周期等等。通過對上述因素的綜合考慮，確定出投資組合戰略，并進行檢測。目前國際上壽險資產負債管理使用的檢測方法主要有：彈性檢測、現金流檢測(CFT)、動態償付能力檢測(DST)、風險資本法(RBC)、隨機資產負債模型、財務狀況報告(FCR)，其中前兩種方法較為常用。然后才設定符合資產負債管理戰略的投資策略。
當管理者制定出綜合可行的資產負債組合以后，必須將有關理念貫徹到公司的每個階層，同進還要保證有足夠的技術支持和組織機構來幫助管理者完成資產負債管理，當然不同的公司具有不同的組織機構，因而不存在某種適用于所有公司的通用的組織機構。有效的組織機構必須根據各公司的戰略和對風險的容忍程度而制定的資產負債管理目標來建立，以實現公司的經營目標。但建立一個高層的資產負債管理委員會和實行合理的分別投資并進行財務衡量管理將會大大幫助公司的資產負債管理。
（三）資產負債管理委員會
運用資產負債管理構建資金運用戰略，人壽保險公司要健全資金運用機構，除成立投資決策委員會以外，還應成立資產負債管理委員會。高層的資產負債管理委員會通常又叫風險委員會，它由高級行政管理人員組成，負責在連續的狀態下監督和管理人壽保險公司的資產負債風險。它的任務包括審查投資策略、產品開發、產品定價以及市場開發。人壽保險公司的產品銷售對市場利率的變動非常敏感，一方面過低的產品預定利率會使公司的產品在競爭中失去市場，另一方面過高的產品預定利率會產生利差損。資產負債管理委員會必須對產品進行審查，使定價能夠與投資合理的匹配，達到公司預定的資本回報率和其他經營目標。
三、根據資產負債管理的原則設計投資組合
依靠資產負債理論確定了投資策略以后，最重要的工作就是根據資產負債管理原則設計投資組合。以下簡單介紹有關的資產負債管理原則：(1)規模對稱原則：即投資總額與負債總額相一致，建立一種在正常保費收入凈流人增長基礎上的動態平衡；(2)結構對稱：長期負債用于長期投資，而短期負債只能進行短期運用，保持償還期基本一致；(3)成本收益對稱：選擇投資品種要把握投資收益與資金成本相對應，保證實現合理收益，而且要根據市場利率變化對資產、負債的現金價值的沖擊程度隨時調整投資結構。合理地分配資金，構建分散互補的資產組合，這就可以使不同資產間的系統性的風險相互抵消，以降低總體風險水平。一方面，應根據資金來源、成本和期限，選擇不同期限、收益水平的品種，設計相對獨立的投資組合；另一方面，各投資品種的資金覆蓋率要科學合理，單一項目投資比例應適中，力求分散風險。壽險資金不但規模大、期限長，而且保費收入源源不斷，可用資金增長數量非常可觀，所以建立長期的資產負債管理原則戰略是壽險資金運用現實的選擇，也是追求保險資產長期穩健增值的必由之路。
在設計投資組合時，必須根據人壽保險公司業務的特點開展投資多樣性的選擇并對其進行財務衡量。由于人壽保險公司的產品的多樣性以及期限等產品特征的差異性，人壽保險公司可以根據不同的產品和險種分別進行多樣性的投資，并根據產品或險種的風險特性和其他因素設定資本回報率和投資目標，對投資進行財務衡量。例如，分別投資的決定可以根據產品或險種的保費量大小、風險高低、盈利特點等等來決定。在投資策略的構建上，首先要認真研究負債的特性，建立分險種核算體系，根據每一產品的特性、每一客戶的需求，以期望收益率的最大化和控制利差倒掛風險為條件，以滿足長期、效率、平衡的資產結構為目標，構建長期的資金運用戰略。其次是以分險種核算資金為單位實施資產分配，并在分配過程中不斷參考負債信息的變化，如利率選擇性、流動性、期間性以及資金市場的成熟性等。第三，壽險公司應具備相應的資本金，并提取一定比例的風險準備金，以保證資產負債管理戰略的穩定性。在作出這些決定的同時，還必須考慮到許多運作上的事宜，如：建立某一分別投資的交易規則；投資的融資與組合的重組；稅收和費用的分攤等等。此外，公司建立起高效的財務信息系統是十分重要的，因為管理者需要知道不同險種的現金流量以便作出相應的投資決策。這種分別投資的方法可以是人壽保險公司在整個公司范圍內對資產負債組合進行分析，使管理者對公司的投資組合以及資產負債有較深入的了解，及時發現公司資產負債的不足或機會，以及在給定的投資環境下抵消不同險種帶來的某些風險。
人壽保險公司有許多方法可以用來優化資產組合以使其與負債結構相互匹配并使公司的價值最大化。在乎穩的投資環境下，例如利率保持穩定時，這將是比較容易做到的，投資回報也比較容易預測。但是，在過去的十年來，由于利率的下調、資本市場的動蕩、不動產價值的起落，人壽保險公司面臨著重大的考驗。同時，政府法規的變化、消費者權益保護的加強、市場的開放也給人壽保險公司的運作以及發展戰略帶來諸多的挑戰。因此人壽保險公司的經營者必須制定出適應投資環境變化的資產負債管理策略才能夠達到預期的經營目標。
四、根據資產負債管理原則建立健全投資風險控制制度
在設計投資組合、建立投資策略以后，人壽保險公司還應根據資產負債管理原則建立一整套投資風險管理制度，并將之貫穿在壽險投資過程的始終。
1.資金的集中管理、統一使用：壽險公司各分支機構按核定限額留足周轉金后，其余資金應全部上劃到總公司、做到集中管理、統一使用，減少風險產生的環節，實現資金的專業化運作，提高資金使用效率。其次，要嚴格授權、層層負責。在資金運用過程中，要嚴格按額度大小，明確決策和使用權限，每一層級都要對權限內的決策和使用結果負責。再次，要建立健全各項業務管理制度。制度的缺位必然帶來許多實際操作中的問題，進而滋生風險。因此，必須建立各項業務管理制度，如資金劃撥管理制度、集中交易管理制度、帳戶管理制度、會計核算管理制度、稽核檢查管理制度等，并嚴格貫徹落實，堵塞風險漏洞。
2.建立科學的決策機制：許多風險案例說明，因決策失誤而導致的風險遠比一般的經營風險更為重大。因此，建立科學的決策機制是保險公司控制投資風險的重要任務，應該由保險公司最高管理決策層、包括資產負債管理委員會及相關部門負責人和專家組成投資決策委員會，根據公司經營發展總體規劃，制定公司中長期投資政策，對資產進行戰略性分配；另外，還要對資金運用部門提出的業務計劃和重大投資項目進行分析、論證、審核，并最終作出決策。
3.健全投資部門：人壽保險公司的投資部門是投資的直接執行者，目前國內人壽保險公司經營管理體制中擔當這一重任的，與國外保險公司負責資金運用的獨立的投資管理公司不同，大多以保險公司的一個部門的形式存在，必須依據公司授權進行投資活動。資金運用部門要根據公司決策部門制定的中長期投資政策，依靠專業的分析研究和投資管理人才，對宏觀經濟形勢作出判斷，對金融市場進行理性把握，從而擬定中短期投資計劃，確定戰術性資產配比，并由下屬業務部門選擇品種具體實施。
4.綜合風險評估：在評估資產所面臨的風險制定資產負債管理策略時，人壽保險公司還應該注意綜合公司的各個分支機構形成的累計風險。在電腦技術和能夠提供模擬程序的軟件支持下，人壽保險公司可以先進行不同的資產負債管理模擬分析，再作出投資策略的制定。
在當前我國人壽保險市場快速發展以及加入WTO市場不斷開放的今天，投資業務已經成為人壽保險業的主營業務，而人壽保險公司也成為我國資本市場的主要機構投資者。如何保證人壽保險公司在長期的經營中保持足夠的償付能力，確保在將來有充足的資產來匹配負債，是保證我國人壽保險業長期健康穩定發展的一項重要的課題。希望本文能夠在這個方面起到拋磚引玉的作用。
【參考文獻】
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11Dr.ArthurRudd:LifeInsuranceandAnnuityinCanada.
（一）需求方：客戶理財需求日益增長
麥肯錫公司曾預計，2002年中國個人金融理財服務市場的稅前利潤將達310億美元，成為繼美國、日本和德國之后極具潛力的國家。雖然這一預計顯然高估了一些，但國內“理財熱”的興起卻是顯而易見的。分析表明，理財熱的興起至少有以下幾點因素：
1.居民可支配收入不斷增長，恩格爾系數下降加快。據國家統計局資料表明：1978—2001年城鎮居民人均可支配收入由1978年的343.4元增加到2001年的6859.6元，年均實際增長達到6.4％。在居民可支配收入不斷增長的同時，恩格爾系數下降加快。2001年我國城鎮居民家庭恩格爾系數為37.9％，與1978年的57.5％相比下降了19.6個百分點。特別是1996年至2001年，恩格爾系數下降速度明顯加快，共計10.7％，年均下降2.1％。顯而易見，人們的貨幣支付能力大大增強之后，在滿足基本消費的同時，有了更多的資金滿足其他方面的消費。
2.住房、醫療、教育、養老等體制改革激發了居民的理財需求。最近幾年國家推出的貨幣分房化、教育產業化以及醫療和養老保險制度的改革，徹底改變了人們的生活和消費觀念，也激發了居民理財的需求。也就是說，現在人們必須自己面對怎樣實現家庭的購房計劃、保障下一代受到良好的教育、保障自己的健康以及安享晚年等人生中的一系列重大問題。要解決這些問題，就必須要建立一套全面的、相互協調的家庭財務計劃和投資計劃，即我們常說的理財規劃。
3.金融產品的日漸豐富提高了人們的投資理財意識。20世紀的最后10年，我國證券市場從無到有，從小到大，走過了西方國家資本市場近百年的歷程。從金融品種看，股票基金債券等常見的投資工具都初具規模。截止2002年9月，我國深滬兩市總市值達4.4萬億元，上市公司數有1200多家，投資者開戶數達6850萬戶。金融產品的日漸豐富既提高了人們的投資理財意識，又為人們的理財規劃提供了可實施的投資渠道。據中國社會調查事務所在北京、天津、上海、廣州四地對800人做的專項問卷調查結果顯示：74％的人對個人理財服務感興趣，41％的人需要個人理財服務。PA18個人理財網站專業調查顯示：50％以上的人是無計劃分配資產的；78％的人愿意接受專家顧問意見，自己理財；25％的人愿意接受服務委托理財；70％的人認為有必要時常對自己的投資績效進行評估；50％以上的人愿意支付顧問費。由此可見，我國居民的個人理財規劃服務需求是熱切而且比較成熟的。
（二）供給方：應對市場競爭，提供增值服務
我國保險市場競爭加劇已經成為業界共識，而分紅投資類保險品種，成為各公司最有力的競爭武器。近兩年來，分紅投資類保險品種，成為我國壽險業的高速增長的主力軍。中國保監會最新統計顯示，截止2002年10月底，全國保險公司壽險業務保費收入為1832.4億元，同比增長約70％。分紅類保險等新產品成為新的增長點，2002年上半年分紅險保費收入達624.06億元，市場占有率52.58％，同比增長1057.48％。國外成熟市場表明：無論是分紅險還是投連險，該類非傳統壽險都是未來保險市場上的主流產品，而該類產品的成功銷售非常需要銷售人員提供全面的理財規劃服務，綜合分析客戶的風險偏好和資金狀況等因素，將產品銷售給能夠承受投資風險，有理財觀念和理財需求的客戶，否則后患無窮，國外市場經驗就是如此。
此外，在我國加入WTO后，外資保險機構全面進入國內市場，其參與競爭的重點主要就是提供理財服務等一系列中間業務，而在這方面，外資保險具有更雄厚的技術和人才優勢。國內的保險公司要想保持或擴大自己的市場份額，就必須采取切實可行的措施，不斷壯大自己的個人理財服務隊伍，提供優質的個人理財規劃服務。
（三）中介方：未來潛在的理財服務供給者
雖然我國新興的保險中介機構數量和規模都在不斷發展壯大，但是迄今為止，沒有任何一家專業中介公司找到了長久穩定、附加值高的主營收入。據悉，多家保險中介機構都在積極策劃提供專業的理財規劃服務，以中介人的獨特位置來彰現自己從事理財業務的獨立性、專業性和客觀性，以此作為公司發展的有效武器。
二、國際上壽險業個人理財規劃服務概況
（一）CFP服務理念對壽險業的影響
研究個人理財規劃服務，就不能不研究CFP（CertifiedFinancialPlanner）。CFP是國際金融領域最權威和流行的理財規劃職業資格，2001年全美職業資格中排名第一。盡管CFP不是壽險專業從業證書，但是在國外，獲得CFP證書的人中，有70％以上同時持有保險經紀人和證券經紀人資格證書，CFP天然地同壽險公司的產品和服務相聯系。雖然壽險從業人員中CFP的總量有限，但CFP所倡導的“以客戶需求為中心”全方位的理財服務理念卻深入人心。國外的壽險公司，如友邦、紐約人壽等公司一直致力于理財規劃服務的研究和開拓，并建立起了自己的個人理財規劃服務隊伍，為客戶提供理財規劃服務。
（二）亞太地區壽險業個人理財規劃服務狀況
在亞太地區，人們習慣稱理財規劃為“財務規劃”。馬來西亞、新加坡、韓國、日本等國都是國際CFP理事會成員，因此這幾個國家的壽險業個人理財規劃服務漸成規模，以財務顧問的身份為客戶進行理財規劃正成為新世紀壽險業務員的轉型目標。在剛剛落幕的第六屆亞太壽險大會上，理財規劃的挑戰與角色定位成為此次大會的主軸。馬來西亞2002年推出了“最佳建議規范”和“獨立財務顧問”制度，要求壽險業務員必須收集客戶充裕的資訊以后，才能提出適當的建議和壽險產品給客戶。新加坡從1988年要求壽險業務員開始運用理財規劃為客戶進行資產分配，自2001年7月1日開始，新加坡金融管理局規定所有壽險業務員在提呈建議書的同時，必須讓客戶知道自己賺取了多少傭金。傭金透明的目的在于讓保險業務員像醫生、律師般收取專業的服務費用，提高業務員的形象和地位。
三、壽險業開展個人理財規劃服務的內容及影響
（一）壽險業個人理財規劃服務的基本內容
全面的個人理財規劃涉及各類金融產品，但并不意味著某個理財規劃師要提供從提出理財建議到完成具體投資操作全過程中的一站式服務。從成熟的歐美壽險個人理財市場服務看，個人理財規劃服務首先是某位理財規劃師提出“理財建議”，然后再尋找各專業領域的專家來具體實施理財規劃方案。
從服務內容上看，壽險業理財規劃服務主要包括：保險、投資、稅務、退休、教育、遺產等六大方面。提供上述六方面的全部規劃也稱為全方位的理財規劃。事實上，提供理財規劃服務并不一定要求面對所有客戶時都提供如此全面的規劃，按照客戶需求和壽險業務員的個人專業水平，也可以就某一個財務問題提供單一的解決方案（單方位財務規劃），也可以主要提供保險、投資和稅務方面的規劃（多方位財務規劃）。
從實施過程分析，CFP的標準執行程序共六步：第一、設定目標，目標必須有時間性、實際且明確；第二、收集客戶資料；第三、分析個人財務狀況，找出其長處和短處；第四、根據客戶能力和理財目標，制訂理財建議；第五、實行規劃，因為行動最重要；第六、定期檢查，因為理財規劃是動態變化的。
從壽險業務員的角度看，其實可以將以上六步劃分為兩個主要階段，從第一步到第四步為第一階段，即提出規劃建議階段；后面兩步為第二階段，即理財建議的實施和績效考核階段。不同專業背景的業務員可以在兩個階段中扮演不同重要程度的角色，但是無論如何，在第一階段，壽險業務員必須要為客戶制定一套全面的、互相協調的、可操作的理財建議，在這個階段，壽險業務員就相當于客戶的“軍師”，要提出戰略性的資產分配建議。并在該大前提下，為客戶制定更具體的保險規劃，同時推薦其他領域的專家來協助客戶實施其全面的理財計劃。
（二）壽險業推行個人理財規劃服務的影響
從直接的產品推銷轉變為圍繞客戶需求來組織生產和銷售，這個過程本身可以說是行銷史上具有質變意義的一大步，壽險業推行個人理財規劃服務具有劃時代的意義，將對整個壽險業、壽險公司、人及中介機構以及壽險客戶本身產生重要的影響并帶來多贏結果。
1.對壽險業的影響。整個服務模式的轉變有助于提升保險在公眾心中的形象，提高公眾的保險理財意識，避免少數不良人的行為影響到整個市場的健康發展。可以說，個人理財規劃服務的推行，也是壽險業規范化、制度化、國際化的標志之一。
2.對壽險公司的影響。個人理財服務有助于開拓中高端客戶市場。通過客戶保險需求的深度挖掘，提高客戶的口袋占有率，不僅可以給公司提供源源不斷的業務收入，而且可以以客戶需求為導向，開發出最令客戶滿意的新產品，占據市場先機。同時，要滿足客戶的綜合理財服務需求勢必引起壽險公司與銀行、證券等跨行業金融企業的合作，通過客戶資源共享，創造更多的主營業務及其他業務收入。尤其對具有綜合性的金融集團背景的壽險公司更為有利。
3.對壽險人及中介機構的影響。實施理財規劃服務，要求業務員具備較高的素質和專業水平。按照CFP的“4E”標準，實施理財規劃服務必須要求從業人員在考試、教育、經驗和職業道德四個方面達到較高水準，才可能滿足客戶的需求。因此，在壽險業推行理財規劃服務，必然會推動業務員提高自己素質，轉變自己的角色，重新規劃自己的人生，朝CFP的最高職業資格邁進。如果能夠出臺強制性的法規，規定人銷售保險產品必須提供全面的財務建議，則效果將會更加明顯。另外，保險中介機構也有機會分到一杯羹，以提供理財咨詢、培訓和收取產品傭金找到立足之本。
4.對壽險客戶的影響。毫無疑問，壽險客戶也是真正的受益者，通過接受理財服務，他們可以明白自己的財務狀況，明白自己究竟需不需要保險，需要多少保險以及需要什么樣的保險；同時他們還可以明白自己的理財目標和生活目標是否合理，通過家庭資源的合理分配，以最經濟的成本實現自己的綜合理財計劃，從而做到“明明白白消費，輕輕松松理財！”
四、我國個人理財規劃服務的缺陷和發展趨勢
（一）目前國內壽險業個人理財規劃服務的缺陷
1.個人理財規劃服務市場尚處在初級階段，有效的理財需求和供給都不充分。雖然國內個人理財規劃服務需求日益顯現，少數公司也進行了有益的嘗試，但總體上講理財市場尚處于初級階段。初級階段意味著理財服務市場本身并沒有巨大的理財服務的主動性市場需求。雖然潛在需求很大，但現時的有效需求很少，普通的壽險業務員仍然可以用傳統的產品推銷式的方法獲得客戶。與此同時，理財服務的供給者也是風毛麟角，同時受制于人隊伍總體素質低下等原因，所提供的理財服務層次較低。
2.個人理財規劃服務資格認證體系尚未建立，市場影響力有限。由于個人理財規劃服務資格認證體系尚未建立，雖然各保險公司可以選拔自己的精英業務員進行理財規劃方面的培訓，并嘗試為客戶提供個人理財服務，但由于沒有系統的培訓體系和專門統一的培訓教材，也沒有權威、中立和專業的個人理財規劃服務資格認證證書，這些理財規劃人員的理財規劃技能和服務品質都難以獲得市場的廣泛認同，市場影響力有限。
3.現時金融產品的數量和品種不能完全滿足個人理財規劃服務的要求。雖然國內各項理財金融品種已經相繼出現，但各領域的金融品種都相對初級，如股票市場不規范、銀行產品簡單、基金投資風格趨同、保險產品流行一陣風等，這些都制約著理財規劃的制定和實施效果。
4.現行法律法規尚不健全。國內金融業分業經營的法律監管體系，個人稅法的不完善，遺產繼承等方面法律制度的空白，以及壽險行業理財規劃服務的行業標準欠缺等，從制度的層面制約著綜合個人理財規劃服務的發展。
（二）國內壽險業個人理財規劃服務的發展趨勢
1.壽險業開展個人理財規劃服務所需的法律法規正逐漸健全和完善。個人理財規劃服務的良性發展需要一個相對健全的法制環境，由于“理財”的專業性、復雜性、可操作性和隱私性，需要銀行、保險、證券、稅務、遺產等方面法律法規的約束和保護，良好的制度環境是個人理財規劃服務發展的前提條件。如同馬來西亞和新加坡一樣，實施財務規劃服務的保險監管部門規章也有可能出臺。
2.壽險業個人理財規劃服務行業組織逐步建立和規范。隨著第二屆中美策劃金融論壇日前在北京落下帷幕，國際上金融領域最權威和流行的個人理財規劃（CFP）副業資格有望登陸中國大陸，CFP標準的引入將大大有利于保險業理財服務的開展。擁有權威認證，參照4E標準培養出的專職理財規劃隊伍，必然會提升理財規劃師的職業影響，并刺激潛在的理財需求轉化為顯形需求。同時，保險業的理財規劃行業協會在中國金融策劃協會成立之后也有望誕生，行業的自律規范有可能逐步形成。
3.綜合性個人金融服務公司的出現使一站式個人理財規劃服務成為可能。隨著我國第一家綜合性金融集團中信金融控股集團的出現，金融業分業經營的模式重新引起了廣泛的思考。從國外經驗看，混業經營和綜合金融服務集團的出現應該是國內金融業發展的必然趨勢。就現況而言，無論是否混業經營，不可否認的是國內銀證、銀保、銀基的合作已基本形成并在不斷深入，在此基礎上，壽險業務員可同時對客戶推薦銀行和證券等諸多產品，理財建議的具體實施將變得更簡便易行。此外，專門培訓壽險理財隊伍，或提供全面理財建議、實施具體操作的綜合性理財咨詢中介機構可能出現。
（一）團隊的直接組織環境應盡可能簡約。近幾年中國人壽在精減機構與人員方而做了大量的工作，人浮于事的現象已經得到一定程度的遏制與改觀，我們現在必須要思索的是，在基層公司這個層面上，根據目標要求，必備的主要功能是什么？到底需要多少固定的崗位？現有正式職員的能力與崗位需要相符嗎？至少，我們應盡量避免組織行為學研究所揭示的一種現象，即在一個單位內，如果存在勞逸不均或崗位工作與目標實現無關聯的人和事，那么，就必定會對大多數人的工作積極性形成挫傷，并誘發“社會性懶惰”。同時，組織環境的簡約也意味著正式職工身份的簡約，原有的等級觀念應得到淡化。我們知道，營銷員們的人事檔案等行政關系均不在公司，他（她）們與公司的關系是臨時的松散關系，營銷員普遍對自己的身份極為敏感，與正式職工之間的身份有明顯差異，也極容易引起他們的自卑與不滿。反過來說，身份的明顯差異也會誘發正式職工的自大心理，由此而產生的傲慢又加劇了營銷員們的反感。
基層公司是營銷員們的聚集之地，是營銷員們的“家”，直接構成營銷員統一的組織環境。一般來說，這種直接組織環境主要由兩個方面構成，一是組織結構，二是組織機制。在組織結構簡約方面，一個基本原則就是突出營銷團隊的重要地位。基層公司所有部門與崗位，都應重新思考自身與營銷團隊的關系，看能不能對營銷團隊提供最好幫助與最大支持，如果不能，則應考慮調整、替換、重組，甚至撤消的可能性。組織機制簡約的重要原則是協調與效率。團隊與團隊、團隊與部門、團隊與公司領導之間的關系，應予明確。尤為重要的是，當某一團隊發生困難時，基層組織總是能提供最有效的幫助與指導。應該明確的是，團隊的建設與工作，離開了組織的系統支持是不可能成功的。總之，基層組織環境簡約的結果，是既能保證固定職工的穩定持久作用的發揮，又能為營銷團隊活動和營銷員們的工作，創造一種平等、自主和鼓勵創新的組織氛圍。
（二）團隊自身的組織方式需要調整。從團隊管理的效率來看，人數越多的團隊人際關系的類型也就越多，意見分岐和導致社會性懶惰的可能性就越大，因此，團隊成員人數不宜過多。組織行為的研究表明，最有活動效率的團隊，人數一般在7至10名左右，不宜超過15名。為了防止“內耗”，凡人數超過10名以上的團隊，則可考慮“另起爐灶”分設團隊。當然，團隊內部可根據需要設立若干“指導小組”，采取一對一的方式，具體負責對新人公司成員進行傳、幫、帶。團隊內部的指導小組具有矩陣結構特點，一般存續期為半年左右。待新人完全熟悉業務流程后，指導小組的任務即行完成.其成員則完全融入團隊之中。
為了增強團隊的責任感，加強對團隊的管理，團隊經理可從公司正式職工中挑選，或者以合同方式從優秀營銷員中選拔，以往那種通過裂變方式所產生的團隊經理，不足之一就是對團隊活動缺乏足夠的投入，加之成員過多或過少，組織結構穩定性自然明顯趨于弱化。
（三）團隊的自利主要通過授權適當加大。在中國人壽現行的組織模式中，權力總是集中在每一級的領導職位上，即令是在縣支公司這一層級中，相應的權力也總是集中在縣支公司經理一人手中。這種“中央集權”型的權力結構模式。已不再適宜于市場競爭環境中的經濟組織。因為它最大弊端就在于難以調動員工的工作積極性，并大大降低企業組織對環境的適應能力。對團隊的授權意味著部分職權在組織中的轉移，盡管這種轉移是謹慎的、逐步的，但授權的目的，就在于使那些真正從事某項工作的人能夠切實承擔起責任，并能做出相關的決策以及更有效的工作。
營銷展業盡管是基層公司營銷團隊最主要的工作，但是要順利開展這一工作并能實現團隊的營銷目標，需要有相應的權力來予以保證。以往營銷團隊的管理之所以缺少實質性的內涵，主要原因就在于除了來自團隊外部的經濟制約的關系外，團隊幾乎沒有任何自主的權力，致使所謂的團隊完全淪于名義上的空架子。應該認為，授權是一種管理理念的體現，它基于對人性的一種積極認識，相信團隊成員有能力、有技術，并具有明確動機來完成需要做的工作。或者在具有支持性的環境條件下，他們能夠提高能力、技術和力，來積極地完成工作。因此，授權也就意味著更明確的責任領域，意味著工作的壓力，意味著更加努力的工作。
從實際效用角度考慮，團隊的授權主要包括自主展業、自主招聘成員、自主實施獎勵，以及有關日常工作的決策。許多研究已經表明，通過組織授權能夠自主決策的團隊，往往就是高效率的團隊。由于能夠得到組織的信任與支持，自主決策的團隊一般具有強烈的責任感，并能保持充沛的活力。
（四）團隊的培訓需大大加強。在營銷員的業務熟悉過程中，對初入公司的新人采取的一般做法是，由老營銷員帶領傳授。這一做法的好處是對業務流程的熟悉比較快，明顯不足則是難以克服“技術鴻溝”。保險是一種特殊的、以風險為主要經營對象的金融服務行業，技術性強。對于廣大顧客來說，費率厘定、風險精算、條款責任、免除范圍、給付方式、適用法律等等方面，存在著巨大的信息不對稱反差。這就要求我們每一位營銷員不僅要熟悉一般業務流程，而且要做到精通業務內容，精熟每一個保險條款，能夠正確回答顧客有關保險條文的任何咨詢。
然而，這僅僅只是最基本的技術層面的要求而已，對營銷員們來說，這實際上還遠遠不夠，營銷員們所售賣的，是一種無形的商品，對未來可能出現風險后的補償承諾。在具有風險意識或不具有風險意識的情況下，在有現實需求或只有潛在需求的狀況中，在能理解或不能溝通的場合里，營銷員要向人們出售保險商品，其難度可想而知。為了成功的售賣保單，營銷員們不僅要提高自身的素質，而且還要善于分析、了解人們的心理活動，還要熟練掌握許多與人打交道的技巧。所有這一切，單靠營銷員們內部的傳、幫、帶，是明顯不夠的。
因此，團隊的培訓不僅僅是消除營銷員與業務之間的“技術鴻溝”，它對增進營銷員自身的競爭實力，具有直接的效果。事實上，培訓的效果還遠不止如此。培訓需公司的投入，使營銷員們真切感受到組織的信任、支持與關懷，感受到組織的溫暖。培訓產生的效果不僅僅增強了營銷員們的能力，而且也增強了他們的自豪與自信。同時，培訓還增強了營銷員對公司對團隊的認同，并對團隊共同信念的形成具有不可估量的影響。另一方面，通過培訓活動，增進了營銷員之間的了解，形成了友誼，也可以大大增強營銷員們對團隊、對公司的凝聚力。
（五）團隊的精神狀況需要著力改善。我們曾經分析過營銷團隊的組織構成，在競爭比以往任何時候都要激烈的社會環境下，個人的風險種類增多，程度加大。在這種背景下，營銷員們的所承受的心理壓力比以往任何時候都要多得多。抽樣調查的研究表明，約有75%的營銷員迫切需要心理診治。
內容提要: 候保期間發生保險事故是否應當賠付的問題，是困擾我國司法界的一個難題。如果投保人在投保前已經交付保險費，基于對價平衡、合理期待等理論，保險人應當承擔候保期間事故的賠付責任。學術界對此種賠付的性質有三種不同認識：締約過失責任、侵權責任以及未成立之保險合同的契約責任，但這三種認識都存在問題，保險人承擔的責任應當為臨時保險的契約責任。我國未來建立臨時保險制度的方向應當確定為：在投保人已經交付保險費的情況下，保險人必須提供不附條件的臨時保險；在投保人未交付保險費的情況下，保險人可以自愿為被保險人提供臨時保險。
投保人投保之后，在保險人同意承保之前（下文稱為“候保期間”）發生的保險事故，保險公司是否應當賠付的問題，一直是困擾保險界和司法界的一個難題，我們稱之為“候保期間事故賠付難題”。近年來，候保期間事故賠付糾紛頻頻出現，先有中國保險史上最大的個人保險賠付案——孫某訴廣州信誠人壽案，[1]后有交強險時效爭議——武漢車主叫板車險行業慣例案。[2]審判此類糾紛，往往令法官大撓其頭。案件判決理由與審判結果以廣州天河區法院和廣州中院為代表分為兩
派：前者認為，保險合同已經成立并已生效，保險公司應當賠付責任；后者則正好相反，認為保險合同根本未能成立，保險人自然不須承擔賠付責任。兩派爭議之焦點，首先在于此類案件保險人是否應當賠付，其次在于賠付之理論基礎。然而，爭議背后隱含的一個重要問題是我國是否欠缺臨時保險制度，也許正是這一制度的欠缺導致審判實務中的一系列問題。
2009年我國修改了《保險法》，但新法不僅沒有規定臨時保險制度，還明確規定保險人可以對保險合同的效力附條件或者附期限。如此，可以預計，保險公司未來為減少賠付，必將在保險合同中附加一系列的條件或期限，防止其承擔保險合同生效之前的責任。然而，在許多情況下，投保人在投保時已經交付了保險費，在他們看來，購買保險就像購買其他商品一樣，只要支付了對價，便已經獲得了保障，保險人若以保險合同尚未生效拒絕賠付，必然引發訴訟。在《保險法》明確賦予保險人附條件和附期限權利的情況下，候保期間事故究竟應否賠付？其賠付的法理基礎如何？我國應當建立什么樣的賠付制度？這些仍然是新修訂的《保險法》施行下的難題。
一、事故賠付：成文法原則及其理論解釋
（一）成文法所體現的賠付原則
關于候保期間發生事故，保險人是否應當賠付的問題，世界各成文法國家或地區較少提及，從筆者查閱的資料看，只有韓國、我國臺灣地區對此有明文規定，茲引述如下：
《韓國商法》第638條之2第3款規定：“在保險人從保險合同人處接受保險合同的要約及全部或部分保險費后承諾該要約前，若發生保險合同所定的保險事故時，除非有理由能夠拒絕之外，保險人應當承擔保險合同上的責任。但是，人壽保險合同的被保險人應當接受體檢而未接受體檢時除外”。可見，在韓國，對人壽保險以外的其他保險，保險人承擔候保期間賠付責任的前提有二：其一，保險人接受保險要約；其二，保險人收受全部或部分保險費。然而，理論上說，投保人交付保險費是提出保險要約的一種證明方式，保險人接受了保險費，通常可以證明其接受了保險要約，因此，上述兩個前提實際上變為一個前提：保險人收受投保人預交之保險費。[3]對人壽保險，《韓國商法》雖附加要求被保險人接受體檢，但候保期間投保人須交付保險費這一條件依然沒有變化。
我國臺灣地區《保險法施行細則》第4條規定：“1.依本法第四十三條規定簽發保險單或暫保單，須與交付保險費全部或一部同時為之。2.產物保險之要保人在保險人簽發保險單及暫保單前，先交付保險費而發生應予賠償之保險事故時，保險人應負保險責任。3.人壽保險同意承保前，得預收相當于第一期保險費之金額，保險人應付之保險責任，以保險人同意承保時，溯自預收相當于第一期保險費金額時開始”。其第2、3款規定的核心內容在于：預交保險費后，在候保期間發生保險事故的，財產保險與人壽保險均以保險人賠付為原則，但在人壽保險中，尚以保險人同意承保為條件。
由此可見，至少在上述國家和地區，如果投保人已經交付了全部或者首期保險費，候保期間發生保險事故，保險公司應予賠付已成為一個原則。例外的情況是，在人壽保險中，韓國要求被保險人進行體檢，臺灣地區則要求保險人同意承保。但這些例外情況的規定并非完全合理，已飽受學者批評，其不合理之處留待后文論證。
（二）賠付之理論解釋
上述國家和地區為何將賠付作為候保期間事故的處理原則，從其立法資料未能查得。筆者以為，從保險法及合同法的角度詳察，至少可以從以下三個方面提供理論依據：
首先，履行義務提前的對等解釋。保險費交付之性質，本質上為履行合同的行為，但保險業已普遍將該行為作為保險合同生效的要件。投保人繳納保險費與買賣合同中買方交付金錢購買商品沒有太大區別，交付保險費本質上是履行保險合同規定的義務。從合同法的角度看，履行義務應該在合同生效之后，因此，保險費的支付也應當在保險合同生效之后。[4]但在今天的保險實務中，特別是人壽保險實務中，交付保險費已經轉變為保險合同生效的一個要件。[5]“人壽保險人幾乎不變地于要保申請書或保險單中，或同時于二者中規定保險契約在交付約定之保險費或第一期保險費前不生效”。[6]保險人在簽發保單之前預收保險費已經成為一種慣例，中外皆然。[7]預付保險費行為的性質由履行行為變為保險生效的要件，致使原本可以在合同生效之后履行的義務，必須在合同生效之前作出。因此，出于公平對等考慮，保險人也應當提前履行義務。保險人的義務是承擔危險，該義務的提前履行，便是要求保險人對保險合同生效之前發生的保險事故承擔保險責任。
其次，保險合同對價衡平之解釋。投保人提前交付保險費，在保險合同生效之前，這筆保險費必然會產生一筆利息，該筆利息可以認為是自預付保險費至保險合同生效日之間的保險費。由于保險費交付至保險合同生效的時間較短，發生保險事故的可能性也比較小，故而利息基本可以滿足候保期間保障的費用需要。[8]因此，于投保人提前交付保險費之時，由保險人提前承擔保險責任，符合對價平衡原則。臺灣學者曾就臺灣預付保費在前，保險合同成立生效在后，雙方權利義務前后失衡曾有論述。這一論述，既可作為預付保險費導致保險人承擔保險責任提前之理論基礎，亦可作為對價衡平之佐證，現摘錄如下：“保險人未等到保險契約成立，卻于受領要保之時即預收保險費，嗣后同意承保時，若保險事故未發生，則使保險人溯自預收保險費時負保險責任，對保險人并無不利，若謂溯及負責為保險人之真意，保險人應無異議……但若于同意承保前發生保險事故，而保險人事后亦同意承保者，若認為保險責任自契約成立時才開始，而非提前至預收保險費時開始，則兩相比較下顯然前后失衡，對于被保險人至為不利”。[9]
最后，保險賠付之合理期待解釋。關于“合理期待原則”[10]，keeton教授在《保險法上存在的與保單條款相沖突的權利》一文中提出其概念，即“就投保人和未來受益人來說，他們對保險合同條款之客觀合理的期望應當被滿足，即使通過深入研究保單條款可以發現保單條款其實并不保障他們的期望”。[11]一個非常明顯的事實是，投保人交付保險費之后，幾乎都會相信自己已經獲得了保險保障，交付保險費之后發生的任何保險事故，保險人都應該負責賠付。法官在審判案件時，也會不自覺地產生投保人交付保費，就應該獲得保障的觀點。運用合理期待原則，美國法官已經在多起案件中判決保險人應對候保期間發生的保險事故承擔責任，其中最典型的案例是gaunt v.john hancockmutual life insurance co.案，該案主審法官hand指出：“對于一般投保人來說，其已經交付了保險費，并成功通過了體檢，在保險人用其閑暇時間批準保險之前，他很少有機會了解不予保障的情況，他只會假定，支付了保險費就應該馬上獲得保障”。[12]
由此可見，無論從履行義務提前的對等方面、保險合同對價衡平方面，還是保險賠付的合理期待方面解釋，如果投保人預交了保險費，保險人就有義務對候保期間的保險事故予以賠付。
二、事故賠付的性質：三條思路之批判
（一）三條思路之展開
保險人應對候保期間的事故予以賠付，但保險人的這種賠付在性質上如何界定，卻不無爭議。目前，關于該賠付之性質，學理上形成了三條思路：
第一條思路是，保險人應當承擔締約過失責任。該觀點認為，“就保險人方面而言，若保險人或其履行輔助人疏忽未處理或轉交要保人之要約、預定拒保卻未通知要保人、或已完成內部核保卻未將結果轉交或通知要保人，均應認為保險人已違反前述對要保人利益之照顧義務，而應負締約上過失之責任”。[13]在我國法院的司法解釋及審判指導意見中，這種觀點也多有體現。最高人民法院2003年出臺的《關于審理保險糾紛案件若干問題的解釋（征求意見稿）》第4條規定：“財產保險的投保人向保險人交付投保單后，保險人未及時簽發保險單或者表示拒絕承保的，保險人應當按照合同法第四十二條的規定承擔責任。”無論是學者的觀點，還是我國法院之司法解釋或審判指導意見，都強調保險人在處理投保單或核保事務時存在遲延的過失，因此可以適用締約過失責任。此種責任，既非侵權責任，亦非違約責任，而是一種獨立的責任。[14]
第二條思路是，保險人承擔的責任性質上為侵權責任。該理論源于美國的“杜費原則”，“杜費原則”來自duffie v.banker’life association一案。[15]愛荷華州最高法院認為保險人應當承擔侵權責任，“常人均以保險為私人間合意成立之契約行為，不發生過失問題，但此顯屬忽視保險契約當事人一方為保險人，保險人經由政府特許而經營保險業務，而頒授此一特許之立法政策在于促進公益，對于因意外事故受損害之人提供補償……保險人既已接受保險申請，并收受保險費，自須對要保人提供其所需之保險，或于相當之期間內予以拒絕。若保險人因過失而未為任何一種處理，對過失之后果應負責任”。[16]愛荷華最高法院未將該案作為契約糾紛處理，而是以保險人未能及時處理投保單，主觀上存在過失為由，判決保險人承擔過失侵權責任。
第三條思路是，保險人承擔未來成立之保險合同的契約責任。有學者指出：“此非締約過失責任，而似為合同強制成立。投保人交付投保單只是一個要約，保險合同是否得以成立，還要看保險公司經過危險審核后是否作出同意承保的承諾。保險人作為相對人沒有義務一定要作出同意或反對的意思表示，更不存在及時簽發保單的義務；最高法院的意見看上去更像是強制性的規定，保險人不及時作出是否承保的意思表示，保險合同也成立并生效，這與締約過失似乎并無直接聯系。”[17]2009年《浙江省高級人民法院關于審理財產保險合同糾紛案件若干問題的指導意見》第1條規定：“投保人提出財產保險要求，經保險人同意承保，財產保險合同成立。保險人雖未出具保險單或者其他保險憑證，但已接受投保單并收取了保險費的，一般應認定雙方財產保險合同關系成立，但投保人與保險人另有約定的除外。”此規定便屬于保險合同強制成立的規定。保險合同強制成立后，保險人應當承擔收取保險費之后發生的保險事故責任。但值得注意的是，此種觀點中保險人所承擔的契約責任，乃是未來可能成立之正式保險合同的契約責任，并非正式保險合同生效前之臨時保險合同的契約責任。并且，此種觀點不區分保險人在核保過程中是否存在過錯，只要投保人交付投保單和保險費，即使保險人不同意承保，在其核保完成前發生保險事故，保險人亦應承擔正式保險合同約定的保險責任。
（二）三條思路之批判
關于保險人承擔締約過失責任。一般認為，承擔締約責任的構成要件包括四個方面：（1）先合同義務的違反；（2）相對人受有損失；（3）違反先合同義務與損失間的因果關系；（4）違反先合同義務的歸責事由（即主觀過錯）。[18]將這些要件用以衡量候保期間的事故責任，問題在于：保險人違反盡速核保、盡速出單的義務是否與被保險人的損失之間存在因果關系？一般來說，訂立保險合同時，被保險人的損失可能是意外事件或者他人的侵權、違約行為造成的，保險人遲延核保與被保險人的損失之間不存在因果關系。更重要的是，許多情況下，盡管保險人及時核保，仍可能在核保完成前發生保險事故，此時保險人在核保方面并無過錯，但保險人豈能完全免責？若保險人并無過錯，所謂“締約過失責任”也就因此不再適用。
關于保險人承擔侵權責任。在美國，“杜費原則”曾為亞拉巴馬州等十余州所采用，但現在只有北達科他州等少數幾個州采用。密西西比等州則拒絕采用該原則，“認為保險業與銀行業均經特許，銀行業于借款申請延遲不為表示既不負責任，自無理由責令保險業對要保申請立即為行為之義務。”[19]杜費原則體現的侵權責任，在美國侵權法體系下或許可以勉強適用，但在我國侵權法體系下適用恐存在困難。保單簽發前，投保人與保險人之間的合同可能尚未成立，如被保險人發生損失，保險人未有造成該損失的任何行為，其與投保人訂立保險合同，意在保護此損失之發生，因此亦無侵權過錯，謂之構成侵權行為實在有些牽強。再者，保險人究竟侵害了被保險人的何種權利亦難認定。因此，有學者稱：“保險人預收保險費后拒絕承保之行為，縱使認為有違反誠實努力促使契約成立之義務，亦無法以侵權行為課予損害賠償責任。”[20]
關于保險人承擔未來成立并生效之保險合同的契約責任。在候保期間，投保人僅僅交付了投保單和保險費，保險人并未同意承保，保險合同并未成立，更未生效，要求當事人承擔一個并未成立的合同責任，理論上無法解釋。保險法學者指出：“在這種情況下，保險公司尚未承保，而需要體檢的保險商品的體檢尚未開始，保險合同尚未成立，就開始承擔保險責任，在法律上有難以解釋之處……按保險合同法的理論是無法解釋的。”[21]
三、臨時保險合同責任：保險人賠付之形式依據
上述三種理論解釋均存缺陷，那保險人賠付的性質究竟如何，其又以何種形式加以表現？
（一）暫保單與附條件收據作為臨時保險合同：英美國家的選擇
在美國，候保期間發生的保險事故通常可以獲得賠償。保險公司意識到，在申請正式保單獲得保障之前，被保險人面臨的風險沒有獲得保障，而這一期間可能長達數天甚至數周，這對被保險人是不利的。而且，在這一期間如果不提供保障的話，被保險人也可能改變主意去購買其他保險公司的類似產品，這對保險公司也是不利的。[22]因此，他們通常提供暫保單或附條件收據來保障這一空白期的風險。[23]暫保單多用于財產與責任保險的情形。[24]由于財產和責任保險的人一般為總人（general agents），他們基于保險公司明示或默示的授權有權直接對被保險人簽署暫保單，為保險人正式承保之前的風險進行保障，且這種保障沒有任何條件限制，以口頭或書面形式表現均可，只要人的行為使得一個理性人有理由相信其已經獲得保險保障即可。[25]對暫保單性質的認定，美國的保險法學者一致認為其屬于臨時性的保險合同。[26]這意味著，在正式保險合同成立之前，為保障被保險人候保期間的風險，已經存在一個臨時保險合同。
附條件收據多見于人壽和健康保險的情形，特別是人壽保險的情形。[27]而財產保險的暫保單不能用于人壽與健康保險，[28]其原因在于，“銷售人壽保險的人通常是展業人（solicitingagent）而非總人，如果沒有主管部門的授權，其無權對被保險人簽發暫保單，只能簽發附條件收據。”[29]暫保單與附條件收據的不同之處在于，暫保單的保障內容基本與正式保險合同相同，[30]一般并不附有條件；而附條件收據的保障附有條件，只有被保險人符合保險人規定的條件時（符合可保要求），保險人才對保險事故承擔責任。在美國，包括vance、york在內的絕大多數保險法專家都將附條件收據看作臨時保險合同的表現形式。
在英國，暫保單被稱為covernote，主要出現在汽車保險、盜搶保險或火災保險中，通常不會出現在人壽保險中，[31]其與美國的binder含義大體相同。[32]早期英國學界并不認為暫保單是一個獨立的保險合同，但這一認識因著名的thompson v.adams案而改變。[33]在此案中，法官確認暫保單是一個完整的保險合同，隨后，murfitt v.royal insurance co.ltd案再一次強化了暫保單就是一個保險合同的觀點。[34]于是，該觀點如今已經成為通說，例如，英國的ivamy教授認為：“暫保單本身就是一種保險合同”。[35]“但它同隨后簽訂的針對同一風險并記錄在保險單中的保險合同是有區別的，前者由臨時保險單調整，后者由保單調整。”[36]
（二）法定追溯保險：維護公正的被迫選擇
前已述及，大陸法系要求保險人承擔候保期間的保險責任，依據之一是追溯保險理論。學者認為，這一制度屬于法定追溯保險，如有臺灣學者認為，臺灣保險法“施行細則第四條第三項規定人壽保險人如于同意承保前預收保險費，則事后同意承保時，應溯自預收保險費時負其保險責任，其特征正好符合‘實質保險時點先于形式保險時點’之客觀要件，且要保人于提出要保后，被保險人始發生危險事故，應符合主觀上之‘善意’要件，因此，在此適用‘追溯保險’之概念，應與其本質無違。”[37]
單純就保險期間提前而言，候保期間之保險保障與法定追溯保險的保障確有相同之處。[38]然而，如果投保人在訂立合同時提供臨時保障，法律便不會通過法定追溯保險的形式要求保險人承擔責任。事實上，即使是追溯保險，最初也僅僅是雙方當事人之間的約定，國家并不強行介入，保險發達國家的保險法一般僅對約定追溯保險作規定，法定追溯保險的規定往往難覓蹤跡，學者中亦不乏反對法律強行規定追溯保險之人。桂裕教授指出：“‘無論已否發生損失’（即法定追溯保險）之條款，通常見諸海上保險單，蓋亦惟海上保險乃有不知危險已否發生之情形也。”[39]對臺灣地區在主要規制陸上保險之《保險法》中應否規定追溯保險的爭論，桂裕教授持否定態度，認為“若保險單無此項訂定者，任何契約，皆不溯已往。”[40]大約出于同樣的原因，大陸法系的主要國家，例如德國和日本，均在保險法中規定了約定追溯保險，有關法定追溯保險的規定則付之闕如。依照桂裕教授的理論，在保險合同當事人沒有約定的情形下，法律不應強行將保險合同的責任追溯至保險合同生效之前，但此種情形卻昭然出現于韓國和臺灣地區的保險法律中，何以解釋這種現象？
筆者認為，法律強行將未來生效之保險合同的責任追溯至合同生效之前，乃是為了補救臨時保險制度缺位的遺憾。其原理在于，保險人提前收取保險費，本應為被保險人提供臨時保障，但其不愿提供，以至事故發生后被保險人不能獲得公正的補償，法律出于正義考量，要求保險人承擔法定的賠償責任。這一法定的賠償責任，不過是對臨時保險合同缺位的補救措施。在存在臨時保險制度的國家，被保險人因有臨時保險合同保障，法定追溯保險并無適用余地，只有在保險人不提供臨時保障的的國家和地區，這一制度才得以適用。因此，以法律形式規定保險責任提前，不過是立法者的被迫選擇。但是，在理論上，法定追溯保險無法解決保險合同尚未成立，卻要求保險人承擔保險責任的難題。立法者要求保險人承擔保險合同生效前的責任，更像是法律強行為保險人與被保險人訂立了一個臨時保險合同。
注釋:
1.施文森：《保險法論文》（一）、（二），三民書局1988年修訂四版。
2.葉啟洲：《保險法專題研究》（一），元照出版公司2007年版。
3.robert e.keeton，basic text on insurance law，west publishing co.，1971.
4.jeffrey w.stempel，interpretation of insurance contracts：law and strategy for insurers and policyholders，little，brownand company，1994.
5.emeric fischer，peter nash swisher，jeffrey w.stempel，principles of insurance law，（third edition），matthew bender&company，inc.，2004.
6.malcolm a.clarke，the law of insurance contracts，（3rdedition），london hong kong，lloyd’s london press，1997.
7.the project group of restatement of european insurance contract law，principles of european insurance contract law，european law publishers，2009.
8.muriel l.crawford，life and health insurance law，（seventh edition），fimi insurance education program life management institute loma，atlanta，georgia，1994.
9.robert h.jerry，understanding insurance law，matthew bender&co.，inc.，1989.
10.[美]馬克.s.道費曼：《風險管理與保險原理》，齊瑞宗等譯，清華大學出版社2009年版。
參考文獻:
[1]2001年10月5日，投保人謝某聽取了信誠人壽保險公司人黃女士對“信誠[運籌]智選投資連結保險”及5個附加險的介紹，與黃女士共同簽署了《信誠人壽（投資連結）保險投保書》。10月6日，信誠人壽向謝某提交了蓋有其總經理李源詳印章的《信誠運籌建議書》，謝某根據信誠的要求及該建議書的內容繳納了首期保險費11944元，并于10月17日下午完成體檢。10月18日凌晨，謝某被其女友前男友刺殺身亡。當日上午8時，信誠人壽接到醫院的體檢結果，決定因謝某身體問題須增加保險費18.7元，并提交財務證明才能承保。2001年11月13日，謝某之母孫某向信誠人壽提出索賠申請，11月14日，信誠回復：根據主合同，同意賠付主合同保險金100萬元；同時認為，事故發生時其尚未同意承保（尚未簽發保單），故拒絕賠付附加合同的保險金200萬元。2003年5月20日，廣州天河區法院對此案作出一審判決，認定交付了首期保險費，保險合同成立并已生效，判決信誠人壽賠付附加保險合同的保險金200萬元。判決后，信誠人壽不服提起上訴，2004年11月5日，廣州市中級人民法院對此案作出二審判決，認定此案所涉保險合同未生效，判決信誠人壽不必賠付附加保險合同保險金200萬元。2005年11月，孫某對此案提出申訴，被廣州中院駁回。2007年12月，廣東省高級人民法院作出民事裁定書，指令廣州中院對此案進行再審，但此后該案的審理便不見下文。參見許崇苗：《對信誠壽險案二審勝訴的法理分析》，載《保險研究》2005年第3期。
[2]2006年8月15日，明先生在中國平安保險湖北分公司為車輛投保，其中包括機動車交通事故責任強制保險（交強險）。當日20時15分，他駕車不慎將一行人撞傷，傷者因搶救無效死亡。明先生在向保險公司索賠時，對方于2007年4月25日下達了拒賠通知書，理由是依照保險合同約定，保單應自購買保險次日零時生效，明先生發生保險事故時，保險合同尚未生效，因此，保險公司不應承擔賠付責任。保監會于2009年4月1日下發了《關于加強機動車交強險承保工作管理的通知》的文件，要求各保險公司做到交強險保單“即時生效”，但這一規定僅僅限于交強險領域，在其他保險中，仍無法杜絕投保人投保后，保險合同生效前發生事故的糾紛問題。
[3]之所以稱為“預交保險費”，是因為依照合同法理論，保險費的交付須在保險合同履行時交付，但在許多情況下，投保人在提交投保單時（即發出保險要約時）即交付保險費，此時保險合同尚未成立，遑論履行，因此我們將此種情形下的保險費交付稱為“預交保險費”。
[4]對此，臺灣保險法學者江朝國先生指出：“按一般民法契約上之概念，保險費之交付僅系當事人之一方——要保人——于契約成立生效后應履行之義務。”江朝國：《保險法論文集》（一），瑞興圖書股份有限公司1997年版，第82頁。
[5]在壽險以外的其他保險，預收保險費雖然不若人壽保險中普遍，但將交付保險費作為保險合同生效的要件卻是保險業的普遍現象。
[6]施文森：《保險法論文》（二），三民書局1988年修訂四版，第70頁。
[7]19世紀英美的案例表明，當時的壽險業已經將預付保險費作為保險生效的條件，例如，在canning v.farquhar （1886） 16 q.b.d.727中，保險人在投保單中即寫明，只有交付保險費，保險合同才能生效，但當時預收保險費的做法還沒有嚴格實行。
[8]利息是否足以支付保單簽發前的保險費，原則上應經保險精算計算，唯法學與保險精算學存在差別。在法學上，通常不會以投保人實際交付的保險費數額少于精算保費數額而否認合同效力。故筆者認為，法學上的對價平衡并非保險精算上的保費與承擔風險絕對相當。即使在保險精算學上，精算出來的保險費也不會與被保險人實際交付的保險費絕對相當。況且，目前中國保險實務界的精算恐有“粗算”之嫌，經“精算”的保險費未必合乎該保險商品的實際價格。
[9]葉啟洲：《保險法專題研究》（一），元照出版公司2007年版，第180頁。
[10]關于合理期待原則的理論，參見梁鵬：《保險人抗辯限制研究》，中國人民公安大學出版社2008年版，第281-304頁。
[11] robert e.keeton，“insurance law rights at variance with policy provision”，83harv.l.rev.（1970），p.967.
[12] gaunt v.john hancock mutual life insurance co.160 f.2d.601.
[13]同注[9]，第186頁。
[14]參見韓世遠：《合同法總論》，法律出版社2004年版，第149頁。
[15]duffie v.banker’life association，160 iowa 19，139 n.w.1087 （1913）.在該案中，投保人投保時身體健康，屬于可保體。之后，投保人交付了第一期保險費，也完成了保險人要求的一切手續，但投保申請卻因人的過失延遲至被保險人死亡后才將保險費交給保險人，此時距投保人提交投保單已有30天之久。原告遂提起侵權訴訟，愛荷華州法院以侵權為由判決原告勝訴。
[16]轉引自施文森：《保險法論文》（第一集），三民書局1988年增訂第7版，第54頁。
[17]此處“最高法院的意見”系指最高法院2003年的《關于審理保險糾紛案件若干問題的解釋（征求意見稿）》。邢海寶：《中國保險合同法立法建議及說明》，中國法制出版社2009年版，第177頁。
[18]參見注[14]，第151頁。
[19]同注[16]，第54頁。
[20]沙銀華：《日本經典保險判例評釋》，法律出版社2002年版，第14頁。
[21]同注[9]，第183頁。
[22] see robert e.keeton，basic text on insurance law，west publishing co.，1971，p.36.
[23]美國保險法教科書將收據寫為conditional receipts，應譯為“附條件收據”，但美國法院多不承認此種收據所附條件，更愿意將“附條件收據”認定為“無條件收據”，保險實務又將收據分為“批準性收據”、“有條件收據”和“無條件收據”。
[24]參見[美]馬克•s•道費曼：《風險管理與保險原理》，齊瑞宗等譯，清華大學出版社2009年版，第149頁。
[25] see emeric fischer，peter nash swisher，jeffrey w.stempel，principles of insurance law，（third edition），matthew bender&company，inc.，2004，p.294.
[26] see note[22]，p.36.
[27] see jeffrey w.stempel，interpretation of insurance contracts：lawand strategy for insurers and policy holders，little，brown and company，1994，p.61.
[28]參見注[24]，第149頁。
[29]同注[25]，第299頁。
[30]see note[27]，p.59.
[31] see e.r.hardy ivamy，general principles of insurance law，（4thedition），butter worths，1979，p.103.
[32] see malcolm a.clarke，the law ofinsurance contracts，（3rdedition），london&hongkong：lloyd’slondon press，1997，p.297.
[33] see thompson v.adams，（1889） 23 q.b.d.361.
[34] see murfitt v.royal insurance co.ltd，（1922） 38 t.l.r.334.
[35] see note[31]，p.107.
[36] see note[32]，p.297.
[37]同注[9]，第180頁。
[38]盡管有學者認為法律規定候保期間保險人承擔保險責任為法定追溯保險，但立法者可能并無此種認識。他們似乎更傾向于將二者區分開來。首先，從法律體系解釋學的角度分析，韓國和我國臺灣地區的立法者似乎并未將候保期間之保險保障完全等同于追溯保險。例如，韓國商法于638條之2保險合同成立部分規定了候保期間的保險問題，卻在643、644條保險的溯及力下面規定了約定追溯保險的問題；在臺灣地區，《保險法》第51條規定了追溯保險問題，而候保期間保險的問題則是作為《保險法》第43條保險合同形式問題的解釋出現在《保險法施行細則》第4條中。如果立法者認為候保期間事故賠付的問題屬于追溯保險，則應當將約定追溯保險與候保期間事故賠付的問題放在一起加以規定。其次，候保期間的事故賠付與傳統追溯保險可能存在些微不同，例如，傳統追溯保險強調投保人提交投保單時，保險雙方均不知保險事故是否發生，但在韓國和我國臺灣地區所規定的候保期間事故賠付，在保險雙方交付保險費、提交投保單時，保險雙方均知道保險事故尚未發生。再次，歐洲保險合同法學者對二者采取了不同的概念，臨時保險稱為preliminary cover，追溯保險則稱為retroactive cover。在他們制定的相關規則中，二者也有很大區別。see the projectgroup of restatement of european insurance contractlaw，principlesof european insurance contractlaw，europeanlawpub-lishers，2009，p.125-134.
關鍵詞：保險保障基金 立法現狀 立法改進
引言
在2007年1月召開的全國金融工作會議上，總理直接點名新華人壽保險股份有限公司，這是多年來第一次在全國金融會議上點名批評的保險公司。也是中國保險監督管理委員會（以下簡稱“保監會”）首次動用保險保障基金處理的案件，被稱為“中國保險第一案”。這個案例的具體情況如下：
2005年，普華永道會計師事務所在新華人壽審計中發現，其為北京的三家公司提供了累計8億元的擔保。2006年，保監會正式派出檢查組，開始對新華人壽資金運用問題進行調查。調查發現，新華人壽董事長關國亮在任的8年間，累計挪用公司資金 130億元，或被拆借給形形的利益伙伴入股并最終控制新華人壽；或用于大規模違規投資房地產等領域。2006年12月底，關國亮被正式免除董事長職務。“2007年5月29日，中國保監會網站在其行政許可欄目下《關于新華人壽保險股份有限公司股權轉讓的批復》。該批復顯示，保監會使用保險保障基金購買了新華人壽22.53%的股份。這是該基金自2005年成立以來的首次運用。該批復是5月24日作出的。保監會同意隆鑫集團有限公司、海南格林島投資有限公司和東方集團實業股份有限公司分別將所持新華人壽12000萬股、9012萬股和6024萬股股份全部轉讓給保險保障基金。轉讓后，保險保障基金共持有新華人壽27036萬股股份，占總股本的22.53%。保監會要求新華人壽按照有關規定辦理股權轉讓手續并相應修改公司章程”。人們看到的是該案件的結果，但對于挽救新華人壽的保險保障基金制度知之甚少。保險保障基金是如何運用的？其運用的法定條件是什么？目前我國保險保障基金制度存在哪些不足？如何完善？本文就上述問題進行分析。
我國保險保障基金制度簡介
我國保險保障基金是根據《保險法》和《保險保障基金管理辦法》的規定由保險公司繳納形成，集中管理，統籌使用，用于救助保單持有人、保單受讓公司或者處置保險業風險的非政府性行業風險救助基金。1995年《保險法》第96條首次對保險保障基金進行了原則性規定。2004年12月中國保監會《保險保障基金管理辦法》，2005年，各保險公司將已提取的保險保障基金繳入中國保監會開立的保障基金專戶，保障基金實現集中管理。2006年保障基金理事會成立。2008年9月，中國保監會、財政部、中國人民銀行頒布新的《保險保障基金管理辦法》，設立中國保險保障基金有限責任公司，依法負責保障基金的籌集、管理和使用。公司成立后，保障基金理事會自行終止（任建國，2013）。
現行保險法第100條規定，“保險公司應當繳納保險保障基金。保險保障基金應當集中管理，并在下列情形下統籌使用：在保險公司被撤銷或者被宣告破產時，向投保人、被保險人或者受益人提供救濟；在保險公司被撤銷或者被宣告破產時，向依法接受其人壽保險合同的保險公司提供救濟；國務院規定的其他情形。保險保障基金籌集、管理和使用的具體辦法，由國務院制定"。第165條對違反本法規定，未按照規定繳納保險保障基金或者提取公積金的行為人規定了相應的法律責任。從《保險法》來看，整體而言對保險保障基金制度的規定是比較簡單的。
2004年12月，我國保監會了《保險保障基金管理辦法》，在2008年9月，中國保險監督管理委員會、中華人民共和國財政部、中國人民銀行三家單位共同制定了《保險保障基金管理辦法》（以下簡稱《辦法》），自之日起施行， 2004年的規定同時廢止。該《辦法》對保險保障基金的管理使用等問題做出了具體的規定。
我國保險保障基金使用條件存在的問題與完善
《保險法》第100條規定了保險保障基金使用情形。《辦法》第16條“有下列情形之一的，可以動用保險保障基金：保險公司被依法撤銷或者依法實施破產，其清算財產不足以償付保單利益的；中國保監會經商有關部門認定，保險公司存在重大風險，可能嚴重危及社會公共利益和金融穩定的”。《辦法》規定的使用條件顯然更加細化，筆者認為，存在以下兩個方面的問題：
（一）保險公司被依法實施破產的規定需要進行細化
根據《保險法》第90條規定“保險公司有《中華人民共和國企業破產法》第二條規定情形的，經國務院保險監督管理機構同意，保險公司或者其債權人可以依法向人民法院申請重整、和解或者破產清算；國務院保險監督管理機構也可以依法向人民法院申請對該保險公司進行重整或者破產清算”。而《破產法》第2條規定“企業法人不能清償到期債務，并且資產不足以清償全部債務或者明顯缺乏清償能力的，依照本法規定清理債務”。上述內容主要問題在于：
第一，保險公司破產的判斷。目前存在的問題是《破產法》規定的一般企業的破產標準對指導保險公司破產意義不大。當保險公司出現流動性危機，不能清償到期債務，即符合流動性破產標準時，可以動用保險保障基金予以解決，而資產負債標準，即資產不足以清償全部債務，則更無法體現保險公司的危機性，因為保險公司本身就是高負債經營。以上標準均不能有效地起到預警作用，幫助保險監管機構進行及時的干預，因此，為了更好的防范和化解保險公司的風險，應該盡快明確保險公司破產的償付能力標準，即監管性標準。
第二，保險保障基金救濟的時間點。根據《辦法》規定的“保險公司被依法實施破產”，是指破產程序開始一直到破產程序結束這個過程還是指破產程序終結。
從英國等國的相關制度看，在救濟的時間點上，保險公司進入破產程序與否，不是保障基金提供救濟的前提條件。保險公司遇到財務困難、未正式進入破產程序前，無法及時賠償或者給付保險金，保險保障基金也可代為履行。只要監管機構認定保險公司有可能不能履行其債務，該保險公司就可被界定為處于財務困難狀態，保險保障基金就可結合其他情況實施救濟，其中包括代為向保單持有人履行合同義務。這樣就可以基本保證啟動破產程序前后的無縫連接（龍翔，2011）。
第三，保險保障基金可否在重整程序中對保險公司進行救濟。保險保障基金制度最為核心的是對保單持有人進行救濟。盡管保險保障基金制度可以對保單持有人給與救濟，但畢竟是有限的。從理論上說，保險保障基金為所有的保險合同的延續提供支持就是對保單持有人的最好的救濟（龍翔，2011）。當通過重整程序可使保險公司恢復經營時，保險合同也可得以延續，保單持有人的利益也得到了保護。保險監管機構在保險公司被撤銷或者被宣告破產前介入，可采取各種措施化解風險，以避免保險公司被撤銷或者被宣告破產。如果保險保障基金不能在此階段予以使用，保險監管機構缺少了有力的武器，各種措施的效果就會大打折扣。換言之，這時正是保險保障基金發揮作用的關鍵時刻，即它可向相關的保險公司提供借款、補助、擔保等，促成保險合同的轉讓和保險公司之間的合并，使保險合同予以延續，問題得以平穩、快速地解決，對保單持有人和市場的負面影響降到最低程度。從這個角度看，保險保障基金在保險公司被撤銷或者被宣告破產前后的使用具有同等重要的意義，甚至前一階段的有效使用可避免后一階段的啟動，在降低救濟總成本、預防系統性風險方面具有更為特殊的價值。
（二）保險公司存在重大風險的條件應該進行明確
保險公司的風險是由內因（公司治理、高層管理決策及其指導下的業務管理和產品流程過程中的各種因素）和外因（經濟發展形勢、投資環境、法律環境、特殊事件等）共同作用形成的。很明顯，本文引言中提到的新華人壽的那個案例，保監會決定對其運用保險保障基金進行干預，就是依據的《辦法》第16條規定的第二個條件。筆者認為，要想充分體現各種風險對保險公司的綜合效應，僅靠單一的風險指標是無法實現的，需要采取保險公司的償付能力指標或總體財務狀況指標來綜合反映保險公司的風險狀況。進而，“重大風險”也可以采用衡量保險公司償付能力狀況的定量指標來界定。
償付能力是保險公司償還到期債務的財務能力，目前普遍采取“償付能力充足率”來衡量保險公司的償付能力狀況。中國保監會根據保險公司償付能力狀況將保險公司分為下列三類，實施分類監管：不足類公司，指償付能力充足率低于100%的保險公司；充足I類公司，指償付能力充足率在100%到150%之間的保險公司；充足II類公司，指償付能力充足率高于150%的保險公司。由上述規定可以看出，雖然并非所有的不足類公司都存在重大風險，但存在“重大風險”的保險公司，必然是償付能力“不足類”的公司。
對于不足類公司，中國保監會應當區分不同情形，采取下列一項或者多項監管措施：責令增加資本金或者限制向股東分紅；限制董事、高級管理人員的薪酬水平和在職消費水平；限制商業性廣告；限制增設分支機構、限制業務范圍、責令停止開展新業務、責令轉讓保險業務或者責令辦理分出業務；責令拍賣資產或者限制固定資產購置；限制資金運用渠道；調整負責人及有關管理人員；接管；中國保監會認為必要的其他措施。上述措施一項比一項更為嚴厲。
筆者認為，存在“重大風險”的保險公司，是接近于被“接管”的保險公司。我國保監會2003年頒布的《保險公司償付能力額度及監管指標管理規定》曾規定，被“接管”的保險公司是償付能力充足率小于30%的保險公司，盡管《管理規定》已廢止，但筆者認為該規定仍具有參考價值。保險公司一旦被接管，有兩種結果：在被接管期內得以恢復經營；進入重整或破產清算。如果保險公司進入破產清算，保障基金直接救助保單持有人，這屬于保障基金動用的第一種情形。因此，保障基金動用的第二種情形，可以界定為“不足類”保險公司中的兩種情形：按規定保險公司可以被接管，但通過保障基金救助可以避免被接管；保險公司雖然已被接管，但通過保障基金救助得以恢復經營，免于進入破產清算程序（謝志剛、趙桂芹，2009）。值得注意的是，對于能夠通過自身努力而擺脫“不足類”公司行列的保險公司，不被列入保障基金動用的第二種情形。
我國保險保障基金投資運營規則的不足與完善
《辦法》第29條規定，保險保障基金的資金運用應當遵循安全性、流動性和收益性原則，在確保資產安全的前提下實現保值增值。《辦法》將保險保障基金的資金運用渠道限于銀行存款，買賣政府債券、中央銀行票據、中央企業債券、中央級金融機構發行的金融債券，以及國務院批準的其他資金運用形式。
《辦法》對于投資渠道，規定的較為嚴格，主要限制在銀行存款、政府債券及中央級的票據，而對證券市場、房地產、實業投資等風險性較高的投資仍很謹慎。通過銀行存款利率和通貨膨脹利率的對比可以看出存款容易受到通貨膨脹的侵蝕，基金投資用于銀行存款很難實現保值增值，同樣，由于國債的較低風險性和較低收益率，將基金投資于國債也難以實現其保值增值的目的。固然投資工具的完善程度、證券市場和基金市場的發育程度對保險保障基金投資運營的外部環境會產生重大影響，規定保險保障基金的投資渠道少是出于保險保障基金的安全性考慮，但卻造成了保險保障基金投資的結構性缺陷，無法真正實現基金的保值增值。
對保險保障基金投資運營的規定，大多是粗線條的，缺乏可操作性，對于具體的投資比例、投資組合、投資管理、各方當事人的權利、義務與法律責任及監管制度等方面未明確規定，我國也缺乏對保險保障基金投資運營的監管規定。筆者認為，應該借鑒國際經驗，增加規定關于基金的投資運營監管制度，主要包括市場準入、收益擔保、投資限制、信息披露、資產獨立等監管等內容（劉蓓，2006）。
我國保險保障基金救濟規定的不足與完善
關于補償救助，《辦法》第19條和第21條分別針對非人壽保險合同和人壽合同做了規定，具體內容如表1。
第一、從《辦法》第19條規定的表述來看，沒有明確授權保險保障基金公司對受讓財產保險保單或者與之合并的保險公司提供支持。對財產保險公司保單持有人的救濟主要針對其損失金額的大小，不涉及保險合同延續的問題。這無疑限制了保險保障基金的作用范圍，使將來有必要也有可能采取的救濟因缺乏保險保障基金的支持而無法落實。因此，即使在將來一段時期內《保險法》不作修改，維持目前比較含糊的態度，國務院制定的規定也最好為這種救濟方式留出一定的空間，使保險保障基金有明確的授權為財產保險合同的延續提供救濟。
第二、從上述對保單持有人的定義來看，由于清算結束前保單利益與從清算財產中獲得的清償金額之間的差額無法準確計算出來，上述規定似乎主要指保險公司清算結束后，保險保障基金依據清算結果對保單持有人實施救濟。如果以這種方式提供救濟，事實上難以實現立法的初衷。從國外保險保障基金的實踐看，保險公司破產程序相當耗費時間，長達數年乃至十多年。如果合同所約定的保險事故發生，已給保單持有人等造成重大的財產或者人身損失，保單持有人卻因必須等待保險保障基金的最終清算結果，很多年后才能獲得賠付，保險的保障功能無法完全和及時發揮出來，保險保障基金其實就未起到應有的作用。
現有規定回避了直接救濟保單持有人的實質內容，容易造成理解和適用上的困難，有必要進一步修改。將來有關規定可就以下內容做出規定：保險公司因財務困難不能履行保險合同義務，或者被依法撤銷、實施破產，保險保障基金可以代其向投保人、被保險人或者受益人履行義務，并在支付金額范圍內代位行使投保人、被保險人及受益人對保險公司的權利。在此基礎上再進一步規定對不同類型的保單持有人直接提供救濟的具體內容，包括救濟限額等。
第三、根據該 《辦法 》第 21條，（人壽保險）保單持有人為個人的，救助金額以轉讓后保單利益不超過轉讓前保單利益的90%為限。如果從字面來看，該項規定容易給人造成以下理解：由于被依法撤銷或者依法實施破產的保險公司的清算資產不足以償付人壽保險合同保單利益，保單受讓公司可能需要與轉讓保險公司協商以降低保單利益。轉讓后保單利益超過轉讓前保單利益的90%的部分就不在救濟范圍內，保單持有人不得不承擔10%的損失。按照這個邏輯，保險金額等合同內容的變更從理論上講就可不受限制地進行，最后即使保險合同得以延續，轉讓后的保單利益可能只有轉讓前的50%甚至更少。這樣的結果可能達到了防止保單持有人產生道德風險的目的，但似乎偏離了保護保單持有人利益的立法初衷。另外，如前所述，以保單持有人的保單利益與其從清算財產中獲得的清償金額之間的差額即保單持有人的損失作為基礎，計算對其直接提供救濟的金額，不太恰當。救濟限額方面的規定也應相應做出調整。
保險保障基金的救濟限額可按以下思路予以規定：一方面，在促成保險合同延續方面，可參照英國的規定，即保險保障基金應保證保單持有人至少獲得原保險合同項下90%的利益。這一規定為保險保障基金在促成保險合同延續時對原保險合同內容的調整設置了操作空間，既可以降低保單持有人的道德風險，同時也為保單持有人的損失設置了底線，是較為合理的。另一方面，保險保障基金在代保險公司向保單持有人直接提供救濟時，實際上是代為承擔由保險合同產生的債務，可以設置更為簡單可行的限額，即以應予以支付給保單持有人的金額作為基礎計算救濟限額。例如，對保單持有人等提出的請求，5000元以內的，保險保障基金全額支付，超過5000元的，只支付90%。
第四，根據《辦法》，保險保障基金可以向接受人壽保險合同的保單受讓公司提供救濟，以及對存在重大風險的保險公司進行風險處置。那么，保險保障基金對保單受讓公司的救濟是無償還是借款？對存在重大風險的保險公司進行風險處置的手段到底包括哪些？如果保險公司需要向銀行借款以渡過難關，保險保障基金為其提供擔保是不是合法的方式？這些問題缺乏明確規定，將制約保險保障基金的運作效率。我國保險市場的快速發展及隨之將至的保險公司市場退出情形的增多，必然對保險保障基金的救濟手段之豐富提出更高的要求。建議借鑒相關國家立法，在制度上明確保險保障基金管理公司可通過以下方式實現其救濟目的：在沒有保險公司愿意受讓經營困難或破產的保險公司的保險合同及相關資產情況下，保險保障基金管理公司可以承接保險合同，或者發起成立保險公司，以受讓其保險合同及相關資產，但應盡快將股權或者全部保險合同轉讓給他人；可促成另外一家保險公司向相關保單持有人出具替代性保單；可向經營困難、出現重大風險的保險公司提供擔保或者向其提供借款等。
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>> 論MFN條款在投資爭端解決程序事項上的適用 論中國BIT條款的完善 淺析BIT最惠國待遇條款的爭議解決程序性適用 美國BIT中不符措施條款的實踐經驗與借鑒 論假釋適用的擴大與限制 論非法經營罪中的“堵漏條款”的適用 關于免責條款在合同中的理解及適用 論誠實信用條款在民事訴訟法中的具體化適用 論破產法適用范圍的擴大 論提單中的銹蝕條款 論中美BIT談判中的公共利益保護問 論適用于海盜贖金保險理賠的海上保險條款的制定 論經濟法視野下一般條款的適用 論快遞服務合同中保價條款的效力和適用 關于不可抗辯條款適用的思考 補充條款的理解與適用 自殺條款在人壽保險復效保單中的適用性分析 淺析全國首例私募對賭條款無效案中的法律適用 論我國保險法中不可抗辯條款的適用 對《保險法》中不可抗辯條款適用范圍的探究 常見問題解答 當前所在位置：l
轉引自：魏艷茹，ICSID投資仲裁中的最惠國條款[A]；陳安 主編，國際投資法的新發展與中國雙邊條約的新實踐[M]，上海：復旦大學出版社，2007年，第185-186頁。
⑽盧鑠棟：最惠國待遇條款適用于爭端解決程序事項問題的研究，廈門大學碩士學位論文，2008年。
⑾同上。
⑿汪宇婧：國際投資爭端中最惠國待遇適用擴大化問題研究，中國政法大學碩士學位論文，2011年。
⒀盧鑠棟：最惠國待遇條款適用于爭端解決程序事項問題的研究，廈門大學碩士學位論文，2008年。
⒁同上。
⒂汪宇婧：國際投資爭端中最惠國待遇適用擴大化問題研究，中國政法大學碩士學位論文，2011年。
⒃See Juren Kurtz，The MFN standard and Foreign Investment-An Uneasy Fit？，in：Journal of World Investment& Trade 2004，p.880. 轉引自：方荀：ICSID仲裁實踐中最惠國待遇適用范圍問題的研究，華東政法大學碩士學位論文，2011年。
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關鍵詞：銀行保險；效率；DEA；Tobit模型
一、引言
現階段，我國銀行保險產品基本上以壽險為主，除此之外只有小部分的意外險、健康險和財產保險。雖然銀行保險已經成為壽險公司重要的營銷渠道，但是由于壽險業參與銀行保險業務的統計資料比較匱乏，所以，目前我國對銀行保險相關研究，大多偏向于銀行保險的發展現狀、發展模式選擇和風險防范等方面的研究，大多停留在理論研究的層面。本文將定量分析我國壽險業的銀保業務參與程度對其經營效率的影響情況。
現有國內外關于保險效率的研究主要是對保險整體效率的分析，很少有對銀行保險的保險市場效率分析。Cummins & Zi研究了445家壽險公司在1988年至1992年的資料。采用兩種不同衡量效率的方法進行比較研究，一是采用translog成本函數，利用經濟計量方法計算規模效率；另一種是采用DEA方法，投入變量為勞動、資本、營業費用，產出變量為不同險種的已付賠款、額外準備金。其研究結果顯示：較小規模的公司呈現規模報酬遞增，而大規模公司呈現報酬遞減。黃薇采用隨機前沿分析法（SFA）估算了了1999-2004年期間28家壽險和非壽險公司的成本效率和利潤效率，結論表明組織形式（集團化）對兩種效率均由正向影響；甘小豐 利用動態前沿模型分析中國保險業1996年～2005年的成本/利潤效率及規模效率的演進趨勢，并研究了宏觀因素和行業結構對保險業利潤效率的影響。
二、數據及樣本選擇
本文選取2010年保費收入排名前二十的壽險公司為樣本公司（不含專業的養老金公司，國壽存續和人保健康），包括國壽股份、平安人壽、新華人壽、太保人壽、泰康人壽、人保人壽、太平人壽、生命人壽、陽光人壽、友邦、民生人壽、合眾人壽、中意人壽、幸福人壽、華泰人壽、信誠人壽、正德人壽、光大永明、中英人壽和嘉禾人壽一共20家壽險公司。所選樣本公司總的固定資產、保費收入及市場份額都占整個行業的絕大部分，因此，對樣本公司研究對于我國壽險業而言是有極大的代表意義的。本研究的樣本數據主要來源于《中國保險年鑒》中2007年――2010年的樣本壽險公司的相關數據。
三、壽險公司經營效率DEA測度
本文根據附加值法，選擇保險金給付和準備金增量兩項作為產出變量，變量投入項包括選擇保險金給付和準備金增量兩項作為產出變量。選擇勞動投入，資本投入和費用支出作為投入變量。
由于受到資料披露的限制，很難獲取用來測算各家保險公司投入價格的相關數據，本論文的研究重點是保險公司的技術效率、純技術效率和規模效率。本文使用DEAP21軟件對樣本數據進行處理，采用投入導向的效率分析模型，使用CCR模型測算技術效率。根據壽險業技術效率DEA測算結果可知，從2008年到2010年的每年平均技術效率為0675、0673和0664。為了進一步分析，使用BCC模型測算純技術效率與規模效率（如表1），以便確定公司規模狀態到底是處于固定規模報酬、規模報酬遞增還是規模報酬遞減，進而分析樣本公司是否應該保持、擴大或者縮小其規模。研究表明，2008年到2010年的純技術效率平均值為0811，規模效率平均值為0803。
四、壽險業參與銀保業務程度對其經營影響分析
（一）Tobit模型的建立
根據DEA測算出個壽險公司的相對效率值，本文進一步探討影響該效率值的重要影響因素。參考以往研究及上文選取的解釋變量，構建如下Tobit回歸公式：
TEit，PTEit，SE=β0+β1PRit+β2BNit+β3BTit+β4SUBit+β5PCit+β6MRit+β7IRit+β8CFit+β9LSit
其中，it是第i家公司在第t期數據。
本文選取DEA測算結果，即所選樣本壽險公司技術效率值為因變量，用來衡量我國壽險業的經營效率，并選取如下解釋變量。
1銀行保險業務參與程度衡量變量
（1）銀行保險保費收入占比（PR）：該變量主要衡量壽險業參與銀行保險業務的程度，即各壽險公司年度來自銀行保險業務的保費與該壽險公司的年度總保費收入的比值。根據假設1，預期該指標與效率值正相關。
（2）合作的銀行網點數（BN）：是指與壽險公司簽訂銷售協議的銀行網點數目。根據假設2，預期該指標與效率值正相關。
（3）參與銀行保險時間（BT）：該變量用來衡量每家壽險公司參與銀行保險業務的時間長短，其計算方法為以最早銀保業務協議簽訂日為起始日，按月為單位。根據假設3，預期該指標與效率值正相關。
（4）是否為金融控股子公司（SUB）：本項指標為虛擬變量，若為1，代表金融控股公司；若為0，則為非金融控股公司。
2控制變量
（1）產品經營集中度（PC）
本文使用Meador et al[4]（1997）定義的產品赫芬德指數來替代壽險公司保險產品集中度。根據假設四，預期該指標與效率值正相關。
（2）保費收入市場占有率（MR）
市場占有率的計算方式為各壽險公司的保費收入占整個壽險業保費收入比例。根據假設5，預期該指標與效率值呈正相關。
（3）投資資產比例（IR）
投資資產比例是壽險公司的投資資產占總資產的比例，預期與效率正相關。
（4）公司類型（CF）
本研究將壽險公司的形態分為中資公司和合資公司，由于以往研究的結論有分歧，所以該指標與效率值的關系不確定。
（5）總資產規模（LS）
本文以公司資產的對數值作為公司規模的替代變量。
（二）回歸結果分析
使用EViews6軟件進行回歸分析，其回歸結果如表2。
1銀行保險業務參與程度替代變量
首先，本研究得出銀行保險保費收入占比越高的壽險公司其技術效率、純技術效率以及規模效率越高，因此實證結果支持研究假設1。如上文所述，在銀行保險業務運作中，如果希望利用銀行的廣大數據庫進行保單銷售，保險業必先分析銀行的客戶屬性和需求，以規劃不同產品來滿足各類顧客的需求，同時也需要開發更多專屬于銀行保險業務的經營流程。所以，銀行保險需要壽險和銀行緊密合作，所以銀行保險保費收入占比越高的壽險公司，將更需要專業的人才和精進的業務流程。
其次，回歸結果顯示，合作銀行的網點數對規模效率有明顯的正相關性，以及參與銀行保險業務時間的長短的確對規模效率、技術效率有正相關性。綜上所述，壽險公司參與銀行保險業務程度越深，對其規模效率、技術效率以及總體經營效率有正相關性。所以，實證結果支持假設1，假設2和假設3。
2是否為金融控股子公司
關于金融控股子公司對經營效率的影響，其實證結果顯示并無顯著影響。可能是由于我國2009年由平安保險集團收購深發展銀行股權才出現金融控股子公司，而本研究數據選取期間為2008年到2010年，衡量期間僅一年多，所以，金融控股子公司對于壽險業的經營效率影響還未顯現。
3產品經營集中度
本文實證結果不支持Meador et al（1997）的產品多樣化的假說，結果表明，壽險公司產品集中度越高與其規模效率正相關，本實證結果不支持產品多樣化有助于經營效率的提高。
4保費收入市場占有率
經濟理論認為，市場占有率越高的公司，就越能夠掌握市場定價能力，從而獲利，其經營效率相對越好。而我國壽險公司長期處于政府的保護之下，幾乎壟斷我國近二十年的人壽保險市場，雖然，近些年受到外資壽險公司的沖擊，但遠遠沒有動搖這些傳統壽險公司的主導地位，本研究實證結果進一步佐證了此現象，本研究實證結果顯示壽險公司之市場占有率越大，其總效率越高。
5投資資產比例
實證結果顯示，投資資產比率和保險公司的技術效率、純技術效率以及規模效率呈現正相關關系，換言之，投資資產比率越大，其效率值就越大。
6公司類型
由實證結果可知，公司類型與技術效率呈負相關，即合資公司的技術效率低于本國。造成此現象的原因，可能與合資公司成立時間較短，在國內的業務規模，相對于本國公司其資產規模較小，還不能進行有效率的生產，或對我國市場不甚熟悉而產生資源分配的無效率有關。 7總資產規模
本文實證結果顯示，總資產規模對技術效率，規模效率有正向關系。
五、結論
由本文實證結果可知，就壽險公司經營效率而言，從所選樣本期間來看，平均技術效率值為0664，就整體來說，我國壽險業的效率不高，與前沿效率還有不少差距，我國壽險業的整體經營效率并不理想，在研究期間的平均技術效率值還呈現逐年小幅下降的趨勢，可見，我國壽險業經營效率情況不容樂觀，亟待尋求提升其經營效率的方法。
關于壽險公司參與銀行保險業務程度對其經營效率的影響方面，本文的分析中，其回歸結果支持本文所提出的研究假設1、假設2和假設3，實證結果顯示，銀行保險業務保費收入占比越高的壽險公司，其技術效率、純技術效率就越高：且與越多銀行網點簽訂合作協議的壽險公司，其規模效率越高：另外，壽險公司參與銀行保險業務時間長短，對其規模效率、技術效率以及整體經營效率都有正向關系。綜述所述，本文實證結果顯示壽險公司涉入銀行保險業務程度越高，對其規模效率和技術效率有正向影響。因此，就現階段而言，銀行保險業務的發展，確實對我國壽險公司的經營效率是有提升的作用的。此外，回歸結果還顯示，我國壽險公司是否是金融控股子公司，在研究期間內對其經營效率沒有明顯影響，究其原因，金融控股子公司的經營效率可能在短期內尚未體現出來。進行金融混業經營或者成立金融控股集團，能否提高壽險公司的經營效率，值得更深入的研究。
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關鍵詞：網絡危機 處理 公共管理機關 社會公眾 影響
一、引言
隨著信息化時代的到來，網絡的飛速發展和網民數量的急劇增長，網絡環境下的人類社會在道德觀、價值觀、世界觀方面變得日趨復雜和多樣化，尤其是在危機發生的時候，按照傳統的危機處理模式已經遠遠不能滿足社會各界及公眾的需求，在這種環境下，無論是政府部門、新聞媒體部門或者是普通的公民個人，隨著網絡環境的變化，應對危機的理念、組織、協調以及相關部門在機構設置、人員調配、資源配置方面等方面，無不受到網絡環境的影響。網絡危機下的處理正是在這種影響下被逐步實踐和加以應用的。
二、網絡危機下的處理對政府公共管理機關的的影響
網絡危機下的處理對政府公共管理機關的的影響是非常巨大的，無論是傳統意義上的危機處理，還是網絡危機下的處理，一般都是在公共管理機關的主導下進行的。兩者的區別只是處理理念、機構設置、處理模式、處理平臺方面存在差異，其主導方面還在于公共管理機關引導、指揮、溝通和協調。因此，研究網絡危機下的處理對公共管理機關的的影響在很大程度上可以促進網絡危機下的處理相關理論的發展。
1、網絡危機下的處理對政府公共管理機關危機處理理念上的影響
首先，政府公共管理機關應當抓住網絡信息技術高速發展發展這個奇跡契機，由精通網絡專業知識、社會經驗豐富處理危機專業人員同包括法律專家、經濟專家、會計師、經濟師、自動化控制專家、工程師等人員在內的專家組成專業性的危機處理團隊，專門處理網絡危機，科學、合理地建立健全各類網絡危機處理的流程，用流程處理模式代替傳統的處理模式，實現網絡危機下的信息對稱。其次，是要在變官本位理念為服務理念，以為廣大網民提供高效、優質的網絡信息服務作為政府公共管理部門處理網絡危機的立足點。同廣大網民建立一種真實的、公開的、相互信任和理解、透明的信息共享服務。取得廣大網民對網絡危機下的處理工作人員的信任，促使網民的言論順應政府公共管理部門的引導，實現網民的自我約束，從而將網絡危機下的處理引發不良影響的風險降到最低限度。第三是注重將網絡危機下的處理效益性理念深入到政府公共管理機關危機處理工作人員的信念中，并且在具體的危機處理過程中予以落實。第四是政府公共管理機關在危機處理時間觀念上的影響。
2、網絡危機下的處理對政府公共管理機關處理危機機構設置方面的影響
首先是根據網絡危機的出現狀況，打破行政區域的限制，改變了危機處理的機構設置。例如在四川雅安地震的處理過程中，改變了以前以中央政府為主導的救援。按照總理的要求，四川省委、省政府作為危機處理的主要機關，全面負責震后處理工作，國務院有關部門以及各個方面的力量按照四川省委、省政府做好幫助和支持。地震信息披露工作也由四川省委、省政府牽頭組織實施。由于四川省委、省政府指揮、協調、溝通工作做得較好，中央與地方、地方與中央各個部門、地方與其它相關方面接觸和互動到位，使整個社會對地震的狀況、以及政府相關公共管理部門的準備、救援以及進展滿意度較高，得到了外界的一致認可。其次是整合政府公共管理機關內部關于網絡危機下的處理機構的設置，圍繞網絡危機下的處理的需求設置諸如突發公共事件領導組織、危機教育機構等部門，建立起應急預案，并按照應急預案進行演練，政府部門的危機應對，特別是演練教育的嫻熟使政府公共管理部門在危機出現時危機處理運行機制有效地發揮了充分的作用。
3、網絡危機下的處理對政府公共管理機關危機處理模式的影響
網絡危機下的處理對政府公共管理機關危機處理模式的影響主要體現在政府公共管理機關以“行業+地理分布”的危機處理模式替代了傳統的“一刀切”的危機處理模式。仍以四川雅安地震的處理過程為例，在危機處理中，始終以四川省委、省政府牽頭組織，供電、供水、交通、金融機構、保險機構、企業行會、紅十字等慈善組織同四川省委、省政府相互協調，共同開展抗震救災工作。4月20日，地震發生后，金融機構啟動應急服務機制預案，建設銀行、工商銀行、農業銀行、興業銀行、國家開發銀行、中國銀行、華夏銀行、浦發銀行、交通銀行、民生銀行、廣發銀行、東亞銀行、渣打中國共向向四川災區人民捐款9665萬元用于救災工作；保險業在中國保險業監督委員會的倡議下，不僅賠付了逾千萬的保險金，而且中國人壽保險公司、中國太平人壽、中國人民保險公司、太平洋保險、泰康人壽、新華保險、中華保險、陽光保險、華安保險、生命人壽、建信人壽、友邦保險、中意人壽四川災區人民捐款6800萬元。國內各大企業也紛紛捐款，支援災區。國家能源局抗震救災應急指揮領導協調小組按照雅安電網結線圖，快速部署電網搶修、電力恢復供應工作，并組織840余人的應急隊伍，調集211臺發電機、12輛發電車攜帶衛星通訊設施等趕赴災區，協同四川省電力公司在較短時間內恢復了災區大部分區域的電力供應。水利部長江水利委員會水保局緊急抽調設備、人員、試劑，科學有序開展水質安全應急監測，確保了災區用水安全。
三、網絡危機下的處理對社會公眾的影響
1、網絡危機下的處理使社會公眾將網絡作為其表達訴求的平臺
網絡危機下的處理使社會公眾將網絡作為其表達訴求的平臺是網絡危機下的處理對社會公眾的首要的影響。社會公眾在我國社會主義經濟發展過程中遇到的涉及自己切身利益的重大事項，需要通過一定的途徑表達自己的訴求，當社會大眾看到網絡危機下的處理快速、有效的情況下，往往會采用各種手段將自己的訴求通過網絡這個平臺予以，并且有可能采取夸大其詞地方法，試圖引起更多民眾的支持和各方輿論的支持，從而引起政府相關部門的高度重視，以期盡快達到滿足自己經濟利益的目的。
2、網絡成為公眾表達參與社會管理的意愿的平臺
網絡成為公眾表達參與社會管理的意愿的平臺是網絡危機下的處理對社會公眾的第二個的影響。隨著我國物質文化水平的不斷提高，公民受教育程度的逐步提高，使公眾參與我國社會管理的熱情空前提高，參與社會管理的能力也有了長足的進步。這為公眾表達參與社會管理提供了可能，但是在民眾參與社會管理途徑沒有得到充分拓展的情況下，網絡由于其表達意愿，參與政治、經濟、文化事務的自由行和便利性，成為廣大網民青睞的對象，網絡逐步成成為公眾表達參與社會管理的意愿的平臺。網絡傳播的開放性特點為給廣大網民提供了良好的表達自己思想、規劃社會生活各個方面生活的途徑，同時，網絡信息傳播的高速性和網絡覆蓋面的無限性又成為迅速控制危機的有力保證。公眾通過網絡表達自己參政議政意愿的最終目的是建立同政府的“共建共治”，從我國目前的狀況來看，社會公眾參與社會管理的機制沒有有效建立，社會公眾參與社會管理的途徑過于單一，社會公眾參與社會管理資源配置還很不合理。同時，政府公共管理部門對網絡危機下的處理的重視程度使廣大網民看到了眾參與社會管理可能，通過關注網絡信息和參與對相關危機事件的評論及出謀劃策實現自己參與社會管理的夢想。因此，網絡危機下的處理對公眾的重要影響之一就是網絡成為了社會公眾參與社會管理、表達訴求的平臺。
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關鍵詞：農科院校；中心極限定理；教學研究
中心極限定理是概率論中最重要的一類定理，該定理討論了隨機變量和的分布漸進于正態分布的相關內容，揭示了離散型隨機變量與連續型隨機變量之間的內在聯系，是誤差分析和數理統計的理論基礎。數理統計是一門實用性特征非常強的學科，在工、農、科技、國防、經濟、社會等多個領域均得以廣泛運用。農科院校所開設的專業實際運用性強，許多專業實際問題的解決均依賴于統計學、運籌學等相關學科知識，而上述學科中所涉及的統計方法均以中心極限定理為其基本理論基礎。因此，農科院校數學教育已將中心極限定理納入重點教學內容。由于該定理所涉及的數學知識點較多，且所采用的教材偏重于艱澀的理論證明，缺少實例分析。因此，中心極限定理對于學生來說過于抽象，知識量太大，難以理解和消化，極大地影響了其實用價值的發揮。隨著新時代對應用型人才需求的劇增，加強知識的實際運用能力對于農科院校的學生來說非常重要，而目前盛行的數學建模思想為數學知識的運用開辟了廣闊的前景。作為概率統計學中的基礎性課題，中心極限定理在數學建模領域將大有作為，將該理論運用于數學建模不僅有利于提高學生解決實際問題的能力，而且還將推動農科院校該理論的數學教學創新。
數學建模思想是近些年來數學教學改革中呼聲最高的一種教學創新手段，其通過將生活中的實際問題翻譯為數學語言，即加以提煉并抽象為數學模型，根據數學思路和方法求出問題答案解決實際問題。由于數學建模是以現實世界為研究對象，可為學生提供運用數學知識解決問題的廣闊環境，加上為解決實際問題而進行數學建模帶有明確的目的性，學生的學習積極性容易被調動起來，學習興趣高漲，容易克服對高深數學知識的畏懼和懈怠心理。正因為數學建模在轉化教學矛盾、提高教學效果等方面有諸多優勢，所以在中心極限定理的教學過程中運用數學建模思想有利于提高學生的學習興趣，加強知識的理解，推動理論與實際的結合，提高農科院校學生的應用能力。
在具體的教學活動中，可通過以下方式將中心極限定理運用于數學建模當中：
1.將與學生專業相關的數學問題作為導入新課的手段，以此展開中心極限定理內容的學習。比如，針對農科院校生物學專業的學生在講述中心極限定理新課之時可列舉生物統計學領域中的相關實例以提高其對概率、隨機變量及其分布等相關知識的學習興趣，通過后續的學習，為將中心極限定理運用于數學建模以解決實際問題奠定基礎。中心極限定理的基本思想是：n個相互獨立且同分布的隨機變量之和的分布近似于正態分布，n越大近似程度越好。在新課導入之時，可結合生物學上的變異現象向學生講述概率與發病率之間的關系，從而引入中心極限定理，并可適當建立模型，向學生展示運用所學知識解決實際問題的魅力。教師在這個過程中主要發揮了教學引導的作用，通過帶領學生思考實際問題為后文引入中心極限定理埋下伏筆。
2.在應用問題中將中心極限定理與數學建模結合起來。在教學活動中，教師除了要充分把握教材中的應用問題的作用之外，還要列舉生活中常見的例子使學生明確所學知識的應用價值，通過將實際問題數學化和情景化為教學資源，提高中心極限定理的學習效果。中國13億人口中的9億為農村人口,農村保險市場的開發成功與否將成為影響未來保險行業發展的關鍵因素。可將中國人壽保險公司的農村老年人壽保險項目作為實例，鼓勵學生運用中心極限定理構建數學模型，計算保險公司業務收益率。通過運用中心極限定理建立數學模型引導學生求解實際問題的效果將十分突出。若得出的概率較大，則說明中國人壽不利開展此類項目，若虧本概率在合理范圍之內則說明此項目在該鄉鎮可以推行。此問題解決之后，進一步設問，求解各個因子作用下老人死亡的概率和保險公司的賠付率。通過運用所學知識解決此類問題也大大加強了學生的知識運用能力，也為學生面向城鄉農村儲蓄銀行等金融機構就業強化了知識的運用能力，可謂一舉多得。
3.將運籌學與統計學等相關學科相結合，利用數學模型討論課和科研小組為學生構建實際案例，強化學生的知識結構，提高中心極限定理的學習效果。目前，許多農業科研課題和研究論文均將模擬、預測、參數估計、連續情形、離散情形等列為研究的重點內容，這些內容的研究均有賴于中心極限理論與數學建模相結合對具體問題進行求解。因此，在教學過程中，各個科室的教師應加強交流，并鼓勵學生多參與建模大賽和學習興趣小組以及科研小組，強化中心極限定理的運用效果。
參考文獻：
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［3］來向榮,程維虎.簡明概率論教程［M］.北京:北京工業大學出版社，2001.
[關鍵詞]保險效率；規模效率；公司組織形式；市場結構；產業效率；償付能力
效率是經濟學的一個重要概念，金融業效率也是近些年來備受關注的重點問題。保險業作為金融業的重要組成部分，其社會管理功能和金融功能日益突出。在國外，效率已成為判斷保險業、保險市場發展水平和保險機構績效與競爭能力的重要指標，對效率的理論研究日益深入。但從現有文獻看，國內對保險市場效率問題的研究還不夠系統和深入，缺乏對我國保險業宏觀效率和微觀效率進行客觀科學的評價，遠不能適應我國保險市場發展的需要。本文試圖通過對國外文獻比較系統的梳理，重點介紹國外保險市場效率研究的主要內容、研究方法、特點和存在的問題，以借鑒吸收國外相對成熟的研究成果，為推進我國保險市場效率問題的研究提供有益的參考。
一、保險市場效率的含義
國外有關保險市場效率研究的文獻，大都沒有明確的定義和系統的研究框架，也幾乎沒有區分保險市場效率、保險業效率和保險機構效率等概念。尤其近些年的研究基本上是對保險業和保險機構效率的研究，一是從保險公司特定的業務流程和結構出發，重點研究保險機構的微觀效率；二是選取一定數量的保險公司樣本，以此作為保險業的行業效率。保險機構作為保險市場的核心主體，可以說其效率狀況在一定程度上決定了保險市場的效率。因此，保險機構效率能夠大致反映保險市場的效率。
效率從本質上來講，就是投入與產出之間的關系。具體來說，許多學者主要沿用Farrel(1957)對效率的定義來分析保險業效率。Farrel將效率分解成技術效率(TechnicalEffi-ciency，TE)和配置效率(AllocativeEfficiency，AE)。技術效率是指相對于產出邊界而言，在給定的一系列投入的前提下，能獲取最大產出的能力。配置效率是在給定投入價格的情況下，按照最理想的比例運用投入要素的能力。這兩種效率結合起來即是成本效率(CostEfficiency，CE)(Coelli，1996)。三種效率值都在0-1之間，如果效率值為1，意味著擁有完全效率。Leibenstein(1966)提出X效率概念來描述真實成本與最小成本的差異。Fare和Lovell(1978)將Farrel的效率概念擴展為三個組成部分，即技術效率、配置效率和規模效率。大多數保險效率研究文獻也是重點研究這幾種效率類型的。
一是保險公司的規模效率(scaleefficiency)，即保險公司是否可以通過擴大規模提高產出，實現利潤或經營績效的最佳水平。二是保險公司的X效率，即在給定產出水平組合條件下，保險公司需要支出的最低成本與實際成本的比率，它在0—100%之間變化。X效率用來描述不追求規模效率和范圍效率的單個保險公司的技術效率和配置效率，它可以衡量公司內部管理在配置技術、人力資源管理等方面的優劣。基于成本模型得出的X效率也被稱為成本效率，基于利潤模型得出的X效率稱為利潤效率。對保險機構X效率的研究主要是對成本效率的研究。三是范圍效率(scopeefficiency)，是指保險公司是否提供了最節省投入成本的業務組合。在給定產出水平上，如果經營多種業務和產品的保險公司成本低于專業經營保險公司的成本，則前者存在范圍效率；反之存在范圍不經濟。從本質上講，研究范圍效率就是研究成本效率。
除以上效率的主要類型之外，國外的研究一般把效率與生產率的研究相互聯系。生產率是從動態的角度表示企業生產過程中產出與投入之間的對比關系，企業生產率的變化可能來自技術效率的改變、規模經濟效率和技術變化或三者的共同作用。
二、保險市場效率研究的主要內容
(一)規模效率和范圍效率
在保險業中，規模代表了一個公司的實力和信譽度，是影響保險效率的一個很重要的因素。因此，與銀行效率的研究相同，國外比較早期的研究重點是從規模經濟(EconomiesofScale)和范圍經濟(EconomiesofScope)的角度考察保險市場的效率。正如Beger、Hunter與Timme(1993)認為，早期代表性的保險效率研究主要集中在規模效率和范圍效率研究，如Cummins，J與VanDerhei，J(1979)、Doherty(1981)、Appel、Wort''''all與Buffer(1985)、Grace與Timme(1992)等。
在20世紀90年代初期以后，有較多的美國學者對人壽保險業和財產保險業的規模效率進行研究。對人壽保險業規模效率的代表性研究有Grace與Timme(1992)、Yuengea(1993)、Gardner與Grace(1993)、Cummins與Zi(1998)等。這些研究發現大型保險公司存在規模效應遞減，但總體上有比較明顯的規模效率。并購是金融機構追求規模效率的重要手段，在金融業非常突出。因此，將并購納入效率分析框架無疑也會提供很多有價值的信息。90年代中后期以來，由于美國保險市場并購現象突出，引起了一些學者的極大關注，如Barniv與Hathorn(1997)等探討了美國財產保險業的并購問題，但是沒有涉及到并購與效率之間的關系。CumminsJ．、Tennyson、S．與AryWeiss，M(1999)則首次用數據包絡分析方法(DEA)研究了壽險業并購與規模經濟和效率之間的關系。研究對象是代表美國80%資產的保險人在1988年-1995年的成本和收益效率，并用Malmquist指數方法來檢驗技術效率和全要素生產率的變化。他們發現參與并購的保險公司比其他公司在并購兩年后取得了更高的效率，說明并購有利于效率的提高和盈利能力的顯著改進。Hao與Chou(2002)運用了DFA方法測度了8家保險公司的效率，發現效率與適度的規模和多樣化的產品戰略相關。
Katrishen和Scordis(1997)研究了跨國保險公司是否存在規模效率。他們運用時間序列回歸方法，評估了1985年-1995年15個發達國家的93個跨國公司的運作成本與保費收入、國際差異性、產品差異、金融資產、再保險的利用、貿易類型和所有權結構等因素之間的關系。結果發現當跨國保險公司的規模達到2．3億美元保費收入時呈現出增長的回報，但是一旦保費收入達到4．5億美元時，則呈現出規模不經濟。因為保險公司不像一般企業，當保險公司擴大它的國際化經營時，企業會遭受到國際差異和產品差異的困擾。
(二)保險公司組織形式與效率
保險公司組織形式與效率的關系也較早被關注。一些研究依據人理論，發現組織形式與效率之間存在一定聯系，股份制公司比相互制公司有更強的控制成本和提高利潤的激勵。
在美國、歐洲和日本等國家，保險公司的組織形式主要有股份制公司和相互制公司，兩類公司都長期存在，各具優勢。那么，兩類公司的效率究竟如何?這一問題也引起了許多學者的興趣。Mayers，D和C．W．Smith分別在1981、1986、1988、1994年連續，研究美國保險市場的保險組織結構、所有權結構等問題。Mayers與Smith(1988)探討了保險機構組織形式對美國保險業的影響。他們認為，股份制公司的管理者、股東和保單所有人的職能是分割的，相互制保險公司則整合了所有人和客戶的功能，即保單所有人既是資本的供給者又是風險的承擔者。這兩種不同的組織形式為檢驗運作效率和激勵問題提供了可能。雖然經驗研究結果顯示，股份制保險公司比相互制保險公司有更高的效率，而另外一些理論分析和經驗證明則認為相互制保險公司具有潛在利益。事實上，兩種組織形式的生存和發展表明每一種形式都有其各自特殊的優勢(Mayers與Smith，1988)。Cummins，Weiss與Zi(1999)研究了美國不同組織形式的財產和意外險保險公司的效率，并且集中于其內在的主要問題。他們分析了股份制和相互制保險公司各自的效率，研究結果發現，股份制和相互制財產和責任保險公司是按照不同的生產和成本邊界運作，從而能夠分類占有特定的保險市場，在不同的市場各自具有降低生產和成本的相對優勢；而且他們的技術在提供有特色的保險產品時具有各自優勢。在樣本期間，相互制保險公司稍微提高了生產率，而股份制保險公司則顯示了比較穩定的生產率。
GeneC．Lai，PimanLimpaphayom(2003)研究了日本保險業的組織形式與經濟變量之間的關系，檢驗丁日本非壽險業的組織形式與公司績效之間的關系，并為研究日本經連(keiretsu)保險人提供了有意義的結論。他們的結論對理解保險業中的理論、信息成本和組織形式之間的關系提供了參考。研究發現，占有日本保險市場1／6份額、隸屬經連保險集團內的股份制公司比獨立的股份制和相互制保險公司具有較低的費用和較低水平的自由現金流，同時具有較高的損失率和高損失的可能性；獨立的保險人則具有相對較低的損失率和進入門檻。而且，相互制保險人有更高的投資收益。總之，經驗證據說明每一種組織形式都有其相對優勢。VivianJeng與GeneC．Lai(2005)用非參數方法測度了1985年-1994年這一樣本期間日本非壽險業經連公司、非專業化獨立公司(NSIFs)和專業化獨立公司(SIFs)等三種不同形式保險組織的效率。發現經連公司由于有更好的監督及信息成本較低等方面的優勢，似乎比NSIFs有更高的成本效率。
(三)保險市場結構與效率
運用傳統的SCP框架來分析保險市場結構與效率的文獻相比銀行業來說少許多，而且對保險機構市場績效與市場結構關系的研究存在不一致的結論。一般來說，對銀行的研究大部分是把一家銀行作為一個研究單位，而對保險業的研究往往是把若干保險公司、一個地區甚至一個國家的保險業當作一個研究單位整體。Jung(1987)通過分析美國182家財產和意外險保險公司的經驗數據研究了財產與意外傷害保險市場結構。這個研究主要針對再保險在結構一行為一績效中的作用。Jung得出結論，認為共謀程度在結構和績效均衡中是一個重要的隱含變量，在大的保險人之間比較容易產生共謀的激勵，其原因在于他們擴大或保持規模和市場份額的欲望，而且再保險、經營多樣化、監管、廣告激勵等都成為影響保險人行為的重要因素。在這個研究中，傳統的SCP假設被驗證，效率結果與經驗模型不相關。
Chidambaran等(1997)研究測度了跨越18種不同產品的保險人在經濟損失率及其決定因素之間的關系。樣本期間是在1983年—1993年，有180個觀察樣本。他們假設進入不同類型保險業存在壁壘，而且不同保險行業之間的結構、行為和績效具有差別，并且假設價格和績效的決定因素是市場集中度、投資率、經濟損失率的標準偏差、監管和行業周期。研究結果支持了傳統的SCP假設并且表明直接保險人可以提供較低的價格。Bajtelsmit和Bouzouita(1998)檢驗了1984年—1992年的美國州私人汽車保險市場的效率。他們用行業收益性來衡量績效，直接保險人的市場份額被用來衡量效率。結果表明，獲利能力與直接保險人的市場份額之間不顯著相關。同時，研究也支持了SCP假設，表明市場集中度(用Herfindahl指數衡量)與績效相關，他們通過控制特殊性的變量如各州最小的資本要求、農村市場的規模、州人口增長率，發現更高的收益性存在于有更高市場集中率的州。
(四)對保險產業效率的研究
Yuengert(1993)、Cummins與Zi(1997)、Hao與Chou(2002)等對美國保險產業效率進行了測度，Gardner與Grace(1993)、Hardwick(1997)的研究發現人壽保險業大約有30%—50%是無效率的。Weiss把非參數方法用于研究1975年～1987年美國、西德、瑞士、法國和日本的財產和責任保險的總生產率。Rai．A(1996)檢驗了11個發達國家保險公司的成本效率。結果表明，國家、規模和專門化都會影響x效率的不同，并且發現歐洲的保險公司平均的運作效率低于美國和日本；國際平均水平的小規模公司比大公司更具有效率；專業化公司比綜合經營壽險和非壽險業務的保險公司更具有效率。Outreville(1990)則研究了55個發展中國家經濟和金融發展與責任與財產保險公司保費收入之間的關系，然后，Outreville(1996)又把同樣的研究運用到壽險當中。Browne和Kim(1993)分析了影響各國壽險需求的因素，研究顯示保險業的發展明顯與個人收入以及金融市場發展水平相關。
衡量管理層進行成本控制和最大化產出能力的x效率，被證明是決定金融機構經營績效至關重要的因素。Cummins與Weiss(1993)、Gardner與Grace(1993)、Yuengert(1993)等對美國人壽保險業和財產與責任保險業的x效率進行了研究。Meador，J．W.、Ryan，H．E．與Schellhom，巴D．(2000)運用美國人壽保險業的數據，對保險公司的產出與x效率之間的關系進行了實證研究。結果表明，產品多元化的保險公司比產品集中化的保險公司有更高的X效率，因為前者的管理人員能夠根據不斷變化的行業形勢在各產品間分攤投入并有效分配金融資本、人力資本和材料等資源，從而取得更高的成本效率。該結論闡明了產品選擇是成本效率的一個主要決定因素。這一結論，應該得到保險經營者、政策制定者和監管者各方的重視。事實上重新分配資源并調整產品結構來適應不斷變化的市場需求的能力已經成為人壽保險公司重要的競爭優勢。
(五)償付能力與效率之間的關系
償付能力已經成為保險監管機構判斷保險機構風險水平和實力的核心指標，也是保險機構生存和發展必須達到和滿足的底線。PatrickL.Brockea，WilliamW．Cooper，LindaLGolden(2004)等研究了1989年257家美國財產和責任保險公司償付能力與效率的關系，這些公司分別采用了營銷和直接營銷方式。文章認為償付能力是保險監管者關注的，理賠能力是保單所有者關心的核心，而投資者則主要關注投資收益的大小，這幾種利益具有潛在的矛盾，保險公司的決策者必須能夠兼顧各方利益。研究模型把償付能力作為管理利益的一個產出對待而不僅僅當作外生的監管條件。研究通過DEA方法，用償付能力、理賠能力以及投資收益作為產出指標，投入指標則是過去年份的公積金、資本與公積金的變化、承保和投資費用以及保單所有人提供的資本。他們采用金融中介方法，重點研究了股份制保險公司和相互制保險公司因為組織結構的不同所形成的償付能力與效率之間的關系。結果表明，在考慮償付能力因素和不考慮償付能力因素兩種情況下，股份制公司的效率都普遍高于相互制保險公司。
國外文獻除以上的研究重點以外，許多學者對保險分銷系統、保險監管、保險創新、保險人所有權結構等因素與效率的關系進行了研究。
三、保險機構投入產出變量的選擇
對效率的定量研究，選擇適當的指標來表示投入和產出變量非常關鍵。國外很多文獻研究了保險機構效率的投入產出度量問題，重點是：(1)選取何種模型和變量來代表投入產出；(2)使用不同的產出度量方法時效率結果的敏感性。其中產出變量的選擇是研究的難點和關注的核心。就目前國內外的研究文獻來看，對保險公司的投入產出沒有統一的定義。
總體來看，對保險機構產出的度量主要有兩種方法：價值增加法和金融中介法。但是兩種方法都不能完全包含金融機構的雙重角色的特點：既提供服務，又作為金融中介。
價值增加法，把保險公司視作提供保險產品的生產者，通過一系列服務滿足客戶需要。Cummins與Weiss(1993)、Bergeretal．(1997)以及Cumminset31．(1999)等利用價值增加方法，用真實發生的損失的現值來衡量產出，作為保險人提供的風險集中功能和保險服務數量的替代。他們認為用損失作為保險產出替代物的主要原因在于保險的主要功能是風險匯聚(riskpooling)。而Berger(1997)認為這個替代存在不足，至少在比較財產與責任保險直接承保人和獨立人時存在困難。因為直接保險人和獨立人在提供服務強度時不同，這是用損失以及其他任何可觀察到的變量所不能很好衡量的。而且，用損失衡量保險產出忽略了損失控制和風險管理的產出質量。如果一家公司由于不適當承保實踐造成了沒有預測到的巨大損失，那就無法解釋該公司是有效率的，否則就可以理解為損失越大效率越高。其實，有一些重要的指標可以衡量產出，如處理過的申請書、已經生效的或續保的保單，已經處理過的索賠等等，只是這些數據很難收集到。但是用一些替代指標顯然忽視了不同的價格和保險服務業的情況以及保險的重要功能，諸如風險承擔和風險匯聚作用。
金融中介法是把保險機構視作一種金融中介。作為金融中介，保險機構為保單所有者提供或有理賠，運用收益購買資產，其目的是能獲得最大化的資本收益和價值。中介方法評估的是金融機構的前沿效率，更適合評價金融機構的整體效率。Cumminsetal．(1999)認為金融中介法不適合財產與責任保險人，因為他們的服務不是僅限于金融中介。總之，兩種方法究竟哪種更適合用來評價產出變量，沒有一個統一的標準。VivianJeng與GeneC．Lai(2005)認為應利用兩種方法來測度效率。因為不同的投入產出變量選擇和方法會產生不同的結論，研究者需要關注其解釋的結論，只用一種方法并且從該種方法中得出一種結論是不恰當的。兩種方法都各有用處，價值增加方法可以按照保單數量和投資資產規模考察不同保險組織形式的技術效率和成本效率；金融中介方法能夠依據資產收益和財務狀況來考察保險業的總體效率。
Praetz(1980)、Grace與Timme(1992)、Gardner與Grace(1993)、Raj(1996)和Hardwick(1997)等提出用純保費收入作為產出變量，而Yuengert(1993)認為，保險費實際上是價格與產出的乘積，而不是產出本身。因此，任何價格的變化都可能形成對相對效率的誤解。他認為用附加準備金(additionstoreserves)來衡量產出比較合適。
國外文獻對于投入變量的選擇基本一致。投入主要有四個變量，即勞動力費用(LAB)、信息技術費用(INF)、其他的物質資本費用(PHY)以及金融資本費用(FIN)。勞動力費用是保險業最重要的費用之一，占非損失費用的很大比例，由保費、工資、薪酬、津貼和管理費用組成。物質資本費用包括兩個部分，一是計算機及其軟件；二是家具、機器設備等。Grace與Timme(1992)、Gardner及Grace(1993)、RAI(1996)Cummins與Zi(1998)等認為物質資本是保險服務業的投入，租金、土地和建筑則可以被忽略，因為保險業可以擁有房地產的投資組合，但只是投資的需要而不是運作的目的。金融資本則多用股本資本代替。
四、保險市場效率研究的主要方法
近年來，國外文獻基本都是研究保險機構的相對效率，研究方法主要采用前沿效率分析方法。所謂前沿效率分析方法，是指將保險機構視同具有一般生產企業的特征，也具有如何以最小的投入取得最大產出的目標函數。在給定的技術條件和外生市場因素的條件下，以最小投入獲得最大報酬或實現利潤最大化的保險公司，即為效率前沿保險公司，而待考察保險公司的效率損失即為相對于效率前沿公司的偏離程度。
根據Berger與Humphrey(1997)的論述，基于前沿分析的保險效率研究方法主要包括參數方法(ParametricApproa-ches)和非參數方法(NonparametricApproaches)兩大類。參數方法包括隨機前沿方法(SFA，StochasticFrontierAp—proach)、自由分布方法(DFA，DistributionFreeApproach)和厚前沿方法(TFA，ThickFrontierApproach)三種。非參數方法包括數據包絡分析(DEA，DataEnvelopmentAnalysis)和自由處置殼方法(FDH，FreeDisposalHull)兩種。五種方法的不同主要在于：(1)對于所謂“經營最好”的保險公司的前沿函數形式，參數方法有更嚴格的要求，而非參數方法沒有這一要求；(2)是否考慮可能會導致生產單位的產出、投入、成本或利潤等過高或過低的隨機誤差；(3)如果存在隨機誤差項，對其概率分布作出假定，以便從隨機誤差中分離出無效率因素。參數方法著重于研究成本效率，而非參數方法集中于投入和產出的關系研究。綜觀近年來的文獻，對保險業效率的分析采用較多的是DEA，SFA，DFA和FDH等分析方法。
(一)數據包絡分析法(DEA)
DEA方法在20世紀90年代后被廣泛用于測度金融機構的效率，美國、歐洲、日本等國的許多學者也開始嘗試將DEA和曼奎斯特方法(malmquistmethodology)引入對保險市場效率的分析。DEA主要被運用于衡量技術效率、純技術效率和規模效率，而用Malmquist指數來衡量生產率和效率在一定時期內的變化。90年代后期以來，國外使用DEA方法對保險業效率研究主要集中在保險公司并購等經濟活動所產生的效率變化和效率與其他經濟指標的相關性研究。J.DavidCummins、SharonTennyson與MaryA．Weiss(1999)用DEA方法通過計算美國人壽保險市場1988年—1995年的成本效率和收益效率，首次研究壽險業合并、收購與規模經濟及效率之間存在的關系。HironfumiFukuyama(1997)運用DEA方法對保險公司的生產效率和生產力的變化進行了研究，認為規模效率的改進帶來的潛在收益對股份制保險公司來說具有相對小的重要性，但是對相互制保險公司則具有很大的重要性。Cummins等運用DEA方法證明，如果更多的保險人采用“最佳服務”的技術，那么就可以顯著改進效率。
MienN．Berger與DavidB．Humphrey(1997)對1990年-1997年的130多篇有關金融機構效率的研究論文進行了綜述。他們發現有122篇分析銀行業，只有8篇研究保險業(包括壽險、財產責任和非壽險)。67篇使用DEA方法，其余的使用了5種不同的參數方法和其他方法。在130個研究中，其中8個試圖衡量放松監管后效率和生產率的變化，但是沒有針對保險業的研究。他們的概括顯示DEA方法已成為研究效率的主要方法。
(二)自由分布方法(DFA)
Schmidt與Sickles(1984)提出了DFA衡量效率。DFA也設定前沿生產函數形式，但用不同的方法將無效率因素與隨機誤差分開。該方法沒有對無效率或隨機誤差分布施加較強的假定，而是假設金融機構的效率隨時間而穩定，隨機誤差最終趨向均值為0。GardnerandGrace(1993)用DFA檢驗了561家美國人壽保險人在1985年-1990年之間的X效率，發現平均效率大約是45%，認為X效率與尋租活動有確定的關系，從而支持了進入壁壘、價格合作以及其他一些因素對X效率的影響。研究顯示，X效率與企業組織形式和監管等因素關系不大，而與保險公司的規模相關。這與1993年Cummins與Weiss研究的結果吻合。
(三)隨機前沿方法(SFA)
SFA也被稱為經濟計量前沿方法，它對成本、利潤或者投入、產出和環境因素之間生產關系的函數形式作出假定，允許存在隨機誤差。該方法還設定包含無效率因素的組合誤差模型，假設無效率遵循通常為半正態分布的非對稱分布，而隨機誤差遵循對稱分布(通常為標準正態分布)。Yuengert，A(1993)利用SFA，通過估價混合誤差的成本邊界為效率測度作出了重要貢獻。該模型對規模效率與x效率進行了更有價值、更充實和完整的論述。研究表明，只有當保險公司的資產達到15億美元以上，規模效率存在。Cum—mins與Zi(1998)用SFA、DFA、DEA和FDH等多種方法研究得出結論，即效率評估方法的選擇對效率研究的結果會造成顯著的影響。Cummins與Weiss(1993)、Yuengea(1993)、Gardner與Grace(1993)檢驗了美國保險人的X效率，每一個研究都運用了不同的隨機前沿方法和模型說明，并且得到丁不同的結果(Bergerl993)。
五、國外保險市場效率研究的評價及啟示
梳理國外文獻，無論從數量還是研究的系統性及深度和廣度等方面，對保險業效率的研究都相對滯后于對商業銀行和資本市場效率的研究，但近年來的進步很大。概括起來，大致體現了如下特點：(1)主要圍繞兩條主線進行：一是在Rothschild-Stiglitz(1976)模型的基礎上，以道德風險、逆選擇存在的不對稱信息環境為約束條件，對保險市場均衡與效率之間的關系進行研究；二是20世紀90年代后更加重視對微觀保險主體的效率研究，更多采用經濟計量學和線性規劃等最新方法研究保險業的相對效率。(2)側重研究某種類型的保險機構效率的較多，如Fukuyama(1997)、Hardwick(1997)、Cummins與Santomero(1999)、Cumminsetal(1999)和Meadoretal．(2000)等對人壽保險市場進行了重點研究；其他學者對財產和責任保險機構、醫療保險市場等不同市場效率進行了深入細致的研究；而對保險業和保險市場進行系統全面分析的較少。(3)研究方法更加注重實證性，基本上能把經濟學、金融學的最新理論同步運用在保險效率的研究中。(4)許多研究集中對技術或規模效率的研究，而比較忽視配置效率的研究。(5)近年來，基本是對相對效率即前沿效率的研究，即把同類型不同保險公司的效率進行排序，找出保險行業內“最佳經營”保險公司的差距，而不是單一研究某家保險公司的投入產出狀況；也可以說，更注重效率的橫向比較。而且，研究的樣本數不斷增大，體現出學者注重研究保險機構效率與保險行業總體效率的趨勢。總體看來，國外非常重視對保險市場效率的定量研究，能把定量研究和定性研究結合起來，為客觀評價保險市場效率、促進保險機構提高效率和監管機構完善監管提供了有價值的理論指導。
國外現有文獻不足之處在于，一是未能把握保險市場效率與風險問題內在的相關性，沒有把風險因素納入保險市場效率研究的框架當中來構造統一的評價模型；二是未充分考慮宏觀經濟背景，從微觀和宏觀兩個視角全面、系統地研究保險市場效率。
中國保險業20多年的快速發展成為金融業增長的亮點，但是保險業高速的規模擴張是否伴隨保險業效率和經營效益的提高是非常值得探討的問題。從長期發展的觀點看，中國目前的保險市場存在著交易費用高、高賠付率和高費用率與保險經營效益低的反差，保險企業內部累積著一定的潛在經營風險，根本原因是長期以來保險業采取的是一種片面追求速度，而忽視質量和效益的外延式粗放型經營模式。如果保險業處理不好規模、效率和風險之間的關系，單個保險企業不但難以發展，還將釀成金融風險、影響金融安全，降低整個社會效益，導致社會資源的浪費。因此，對于保險市場的效率進行正確評價，研究效率評價方法、模型、框架以及影響效率的相關因素等，應該成為保險理論研究的重點之一。盡管效率研究方法和數據等的差異使國內外保險業的效率難以直接對比，效率的影響因素也不盡相同，但國外大量研究的結果對于國內來講仍然有一定的借鑒意義。
關鍵詞: 人身保險;需求;實證分析;多元線性回歸;宏觀經濟
中圖分類號:F840文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)30-0077-03
一、中國人身保險需求的狀況及其影響因素
1.人身保險需求是指在特定的時期和一定的價格水平下,人們對人身保險商品的需要量。中國人身保險需求的狀況,用保費收入作為衡量標準,截至2008年底,中國的人身保費總額收入已經達到7 337.7億元,增長十分迅速。中國保險深度從1999年的1.63%上升到2008年的3.26%。相比于國際標準來看(1999年):英國是13.35%,日本為11.17%,芬蘭為8.88%,印度是2.86%。① 從1978年恢復中國的保險業,從計劃經濟轉向市場經濟,人身保險需求抑制被釋放,得到大幅度增長,在2001年加入WTO后,中國保險業面臨新的挑戰跟競爭,各保險公司在競爭中優化管理努力創新險種,提升服務質量,使得保險業更加成熟與有效。
2.影響人身保險需求的因素。(1)文化、社會、政治等因素。中國經歷了長達幾千年的封建社會時期,保險這種在以前的中國歷史上從未聽說過的事物,使得大部分民眾都感到陌生,受幾千年文化傳統的影響,人民對于風險的防范或者控制,絕大多數都屬于被動防御型,而不是主動控制型的思維―主動將其轉嫁控制―購買保險。并且由于中國從建國到改革開放初期社會政治制度的影響,一直實行高度的計劃經濟體制,國民的任何行為,像醫療、養老等都由政府、企業承擔,無須個人購買保險,所以中國民眾對人身保險這種新商品認識很低,直到中國實行市場經濟體制后,人們才對保險有了較多的了解。(2)人口因素。從人口結構上看,人身保險需求組成中最大組成板塊是人壽保險需求,人壽保險是以被保險人的壽命作為保險標的,以被保險人的生存或者死亡為給付保險金條件的一種業務。隨著人們生活水平的提高、醫療技術的進步,人均壽命在不斷的延長,人口死亡率不斷下降,中國現在正面臨著人口老齡化的現象,數據顯示,中國老年人口(65歲以上)占總人口的比重從1988年的6.64%,短短二十年間,上升到2008年的23.68%,差不多平均每五個人里面就有一個老人,而且這一數字還在增加,這就意味著中國壽險的潛在需求量巨大,壽險需求只會有增無減;從人口總量上看,中國是第一人口大國,人口數量龐大,那么相應的,對健康保險、意外傷害險這種適合每個人的保險險種,應該有著巨大的需求。所以總的來說,受到中國人口結構跟人口總量的影響,中國人身保險業有著巨大的市場。(3)保險的替代因素。保險也是一種商品,那么就會存在它的替代品,如社會保障制度,政府跟社會的輔助項目、財政轉移性支出等等。中國目前實施的社會養老保險制度就是本文研究的商業人身保險的替代因素之一。(4)經濟因素。1)經濟發展狀況。一個國家的經濟發展狀況一般用國民生產總值(GDP),它反映了整個國家全體居民的經濟實力。一般來說,人身保險的需求會隨著經濟增長而同步增長,特別是對于中國這樣一個靠經濟來拉動產業的發展中國家而言更是如此。2)個人可支配收入。根據馬斯洛的需求層次理論,人的需求分為五個層次依次是:生理需求、安全需求、歸屬與愛情需求、被他人尊重的需求以及自我實現需求。所以當人們的基本生理需求達到滿足以后,隨著可支配收入的增加就會有更高層次的需求隨之而來――安全,在人民的溫飽問題得以解決以后首當其沖的就是安全問題。3)保險供給。保險作為一種商品肯定存在其供求市場,就中國目前的市場狀況來看,保險供給主體不活躍,市場體制不健全,保險供給的大小基本上取決于保險公司愿意承擔風險的能力以及它可以提供保險商品的質量。 4)通貨膨脹。通貨膨脹對保險業影響最大的就是壽險行業,因為通過壽險分期支付給被保險人的資金(或者利率)是早在購買保險時就確定的,所以一旦發生通貨膨脹,那么到期所得的資金就貶值了,所以在通貨膨脹時期壽險的需求會下降,人們會轉而把資金存入銀行或投入股市。5)保費費率。保險費率相當于就是保險這個商品的價格,它是有純費率跟附加費率兩部分組成的。就中國而言,由于保險業才發展不久,所以在保費費率制定上存在很大的不足,相比其他國家而言,中國的保費費率普遍偏高。
二、需求模型的建立及回歸結果
1.變量的選擇。(1)被解釋變量:人身保險需求選取1988―2008年的人身保險保費收入――premium,作為衡量指標。(2)解釋變量:我們從上文提到影響因素中選取以下幾個并將其量化。(3)國內生產總值――GDP,中國經濟總量指標。(4)人均收入――per capital income(PCI),用來衡量中國人均收入的上漲對人身保險需求的影響。(5)物價指數――price index,物價指數用來反映通貨膨脹的大小。(6)保險企業職工人數――employee,用保險企業職工數來反映保險供給對人身保險需求的影響。(7)老年人口比重――The proportion of old elderly,用老年人口所占全人口數的比重反映社會人口結構。(8)為了反映中國社會基本養老保險對商業人身保險需求產生的影響,本文引入虛擬變量D1。
D1=0(1988―1997年,中國社會養老保險初步建立)
D1=1(1998―2008年,中國社會養老保險做到按時足額發放保險金,并有了進一步的發展)
2.模型的建立與數據處理。采用一般對數模型可以一定程度地避免異方差的產生,所以將模型定如下(е為殘差項):
Ln(premium)=b1+b2ln(GDP)+b3ln(priceindex)+b4ln(elderly) +b5ln(imployee)+b61/PCI+b7D1+е(1)
之所以引入倒數模型①1/PCI是因為,根據恩格爾消費曲線(表明消費者在某一商品上的支出與其總收入或總消費支出之間的關系曲線),隨著中國人均收入的增加,人身保險的需求是不會永無止境地增長下去的,對人身保險這種商品的需求是有一個臨界值的,超過了這個臨界值,收入的再增加也不可能使得消費者消費更多的這種保險商品。
對模型中各解釋變量影響人身保險需求的做如下的預期(正號表示影響是積極的,負號表示影響是相反的負的):
表1
各變量的數據均由1996―2009的《中國統計年鑒》和《中國保險統計年鑒》整理得來。根據最小二乘法,使用EVIEWS 軟件對樣本數據回歸,得到結果(如表2):
表2
從回歸結果看,模型(1)的擬合度R2達到了0.98,F值也達到了114.DW值為1.7,說明不存在自相關問題,模型整體的擬合優度較好。但是在顯著水平為10%的情況下,模型當中有幾個變量不能很好的反映人身保險需求的變化,t統計量的p值較大,是檢驗不顯著的,即支持零假設。如變量price index,elderly,再看各變量系數的估計值,其正負大致與預期相同,但是變量employee與虛擬變量D1的系數估計值與預期不相符。
將模型進行修正,刪除其中檢驗不顯著的變量price index,elderly,得到如下修正模型結果(如表3):
表3
Ln(premium)=b1 +b2ln(employee)+b3ln(GDP)+b41/PCI+
b5D1+e(2)
模型(2)的R2值為0.98,F統計值為258,DW檢驗值是1.5,排除了自相關的可能,在10%的顯著性檢驗下四個變量基本上是可以看做檢驗顯著的。但是解釋變量employee與虛擬變量D1的系數估計值還是與預期的符號不相符。人身保險需求方程大致可寫為: Ln(premium)=-26 -0.6ln(employee)+2.94ln(GDP)+3412.31/PCI+0.7D1
三、對回歸模型的分析與經濟解釋
1.解釋變量GDP估計系數與預期相符為正,說明了中國人身保險保費收入與經濟增長是呈正相關的。GDP與人身保險保費收入之間的彈性系數是2.94,表明中國GDP每上漲1%,人身保險保費收入就會上漲2.94%,說明中國目前高速的經濟增長是保費的巨大推動力,這一結果也符合亞洲地區發展中國家的一般規律,即以經濟增長來拉動保險需求。
2.解釋變量price index(物價指數)在回歸模型(1)的估計系數跟預期相符為負,即中國人身保險需求與物價直接存在負相關性,隨著物價的上升保費收入會減少,這也與前文分析相符,但是這一反映通貨膨脹指標的變量是檢驗不顯著的,它存在66.8%的變異,不能很好的解釋保費的變動。居民與市場間的信息不對稱或者滯后使得大部分人都無法對通貨膨脹作出迅速的反映,直到發現身邊的物價上漲,銀行利率上調以后才意識到通貨膨脹的到來,此時才發現通過壽險得到的錢貶值了,才開始減少對壽險的購買。
3.老年人比重,在模型(1)當中,回歸的估計系數與預期是一致的,都為正數,意味著隨著人口老年人比重的增加,中國人身保險保費也會增加,但是它卻是檢驗不顯著的,存在53%的變異。這個變異源于中國社會養老保險制度建立的逐步完善,很多老年人口都得以通過社保獲得經濟來源,所以商業保險養老的比重就沒有想象的那么大了,以及受傳統思想“養兒防老”的影響,大部分老年人都是由自己的兒女贍養,少有購買商業壽險的想法與舉動。
4.保險供給。本文采用的保險公司的職工人數――employee作為解釋變量來表示保險供給的大小,在模型(1)跟(2)中,其回歸結果的估計系數均為負,與預期不相符,模型表明兩者呈負相關性。目前中國保險市場處于供大于求的階段,市場需求不足,如果保險公司只通過增加員工數量擴大供給來提高保費收入的話,反而會增加公司的銷售成本,使得保費費率中的附加費率上升,導致總保費費率上升,從而使得保險產品的價格升高,反而使得保費收入降低。
5.人均收入對人身保險需求的影響,由于模型中引入的是倒數模型,所以1/PCI的估計系數為正,則反過來說明,PCI對人身保險需求的影響是負面的,這個也與預期不符,中國正處在發展階段,人均收入增長后,居民大部分都是把它儲蓄起來,以應對醫療費、教育費等的支出,而不是購買保險。而且中國財富分配不均,使得在收入標準線以下的人群有保險需求,但是無法支付,而高于標準線以上的卻早已買過保險,不會再次需求。所以人均收入在模型中對人身保險的需求并沒有很大的正效應。
6.表示社會養老保險對商業人身保險保費收入替代作用的虛擬變量D1,模型的回歸結果是檢驗顯著,但是其估計系數與預期確實相反的,由于從1998年政府開始可以足額按時的發放養老金后,人民大眾都開始實實在在的看到養老保險帶來的益處,于是大家開始紛紛投保,也基于對保險的認識加深,人們除了社保以外也開始自己購買需要的保險商品;另一方面,由于國家提供的社會基本養老保險只能滿足最基本的生活保障而已,所以隨著人均收入提高,手頭上有閑置資金的人,也紛紛購買壽險,增加自己以后可以得到的養老金數額。
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（一）我國股票市場的監管制度
1.注冊制
注冊制是指發行人在公開發行證券時，依法定要求將應公開的所有信息向主管機關申請注冊，并對該信息的真實性、完整性承擔法律責任，主管機構對申請材料進行形式性審核。主管當局審查注冊申請書時，除了核實發行申請人是否具備法定的發行條件外，主要看其報送的資料文件等是否真實、全面，但不審查公司股票的投資價值。只要具備法定發行條件和提供了真實信息，則注冊申請自送達后一定時期主管機關未提出異議的，則可發行股票而毋需主管機關的批準。注冊制體現著公開原則，即注冊申請書必須隨附公開說明書、公司章程、經會計師審核的各項財務報表等與證券發行有關的一切有價值的文件資料，將這些文件資料匯集在一起并公諸于眾。其內容必須詳實，不得有虛偽、含糊或遺漏，否則發行人要負刑事或民事法律責任。公開原則的目的在于使投資者在實際投資前有均等的機會來判斷投資的價值。注冊制的代表國家是美國和日本。
2.核準制
核準制是指發行人除了必須公開真實情況外，還必須符合有關法律的股票發行管理機構規定的若干實質性條件。股票發行管理機構有權否決不符合實質條件的股票發行申請。核準制的立法原則是準則主義，強調對股票發行實行實質管理。核準制的特點是，證券主管部門對證券發行既要進行形式審查，還要進行實質審查，除審查發行所提交的文件的完全性及真實性外，還要審查該證券是否符合法律、法規規定的實質條件，方可批準發行。這些適于發行的實質條件通常包括：發行公司的營業性質和產業導向；發行公司的經營與財務狀況，經營業績和利潤狀況；發行公司的資本結構健全合理；發起人與管理人員的資格與能力，所得報酬合理：各類證券的權利、義務及出資的公開程度；公開資料的充分、真實、準確；發行公司的事業前景與成功的可能性；等等。實行發行核準制的主要是一些歐陸國家，如英國、法國、瑞士等，此外，美國部分州（藍天法）、韓國、東南亞與菲律賓等新興證券市場的所在國也實行核準制。
3.審批制
審批制是由計劃經濟向市場經濟轉軌階段產生的特殊證券發行監管制度。這種體制的特征是，證券監管部門對證券發行的審核，除依據法律或者行政法律規定的條件和程序外，在證券發行審核過程中，始終具有較強的行政色彩。政府或者證券監管部門需要根據國家和市場的需要，確定證券市場的發展目標，貫徹國家產業政策；通過發行規模與發行節奏的調控，調控證券市場，調節貨幣資金的運動；通過對發行證券的企業的選擇，實現政府目標等，（尤光臣、馬鈞、祁春波，2001）。
（二）我國股票市場監管概況
上海證券報披露：2008年共有107家上市公司（占全部上市公司的7.75%）出現177起違規記錄，而2006年、2007年上市公司違規記錄分別是56起、111起，可以看出上市公司違規記錄呈明顯上升趨勢。從177起違規記錄類型看，主要存在著定期報告信息披露虛假、定期報告信息披露延誤、定期報告信息披露遺漏、公司運營違法違規、臨時公告信息披露延誤、高管涉嫌犯罪、違規擔保、信息披露違規、信息披露虛假、信息披露延誤、信息披露遺漏、其他等十多種違規類型。其中52.5%的違規記錄與公司信息披露有關。
中國證券網報道：2010年，深圳證券交易所就2009年深市主板上市公司信息披露的及時性、準確性、完整性、合法性等四個方面進行了考評，并同時考慮了上市公司股份分置改革、清欠、做優做強、受獎懲情況、投資者關系管理、與證券監管機構的工作配合情況等因素。考評結果顯示，在490家公司中，考評結果優秀的只有41家，及格170家，不及格31家，其余為良好。考評結果優秀的公司中有28家是新面孔，同時考評結果良好的公司數量和比例較2008年明顯減少。
例如：珠海格力電器股份有限公司成立于1991年，是目前全球最大的集研發、生產、銷售、服務于一體的專業化空調企業。截至2008年9月30日止，公司的股本總額為人民幣125,239萬元。第一大股東為珠海格力集團公司，2009年2月持股比率為16.48%.
格力電器是一家國有控股的股份有限公司。公司在2005年股改從格力集團所持股份中劃出2639萬股的股份，作為格力電器管理層股權激勵計劃的股票來源。在2005、2006、2007年中的的任一年度，若公司經審計的凈利潤達到了當年應實現的數值（以上三年對應的凈利潤數分別為50,493.60萬元、55,542.96萬元、61,097.26萬元）。在當年年度報告公告后10個交易日內，格力集團將按當年年底經審計的每股凈資產值作為出售價格，向公司管理層出售713萬股的股份。若以上三個年度均達到承諾的凈利潤水平，則向公司管理層出售的股份總數為2139萬股。剩余500萬股的激勵方案由董事會另行制定。
國資委控股的公司，在實施股權激勵時，應將高管的個人薪酬與公眾利益相結合，實現社會的公平和公正。格力電器董事長朱江洪和總裁董明珠2008年有4000萬元的巨額收入，以格力電器2009年3月23日的收盤價25.05元/股計算，朱江洪和董明珠的身家均已超過2億，已經超越中國國情，不利于社會公平和公正。
二、我國上市公司信息披露存在的問題及原因
（二）問題
以上統計結果從一個側面反映出我國上市公司在會計信息披露方面存在很多問題：
1.會計信息披露不真實
會計信息披露不真實，成為目前上市公司信息披露中最為嚴重的問題。信息的有效性決定了證券市場的有效性。若上市公司披露的信息失真，特別是惡意編造虛假信息，故意保留重大信息，這無疑會對證券市場產生極大的破壞作用，同時也沖擊了整個證券市場存在的根基，甚至破壞上市公司自身的信譽前中國證監會副主席史美倫指出：“目前中國上市公司信息披露不真實，造假的現象仍然存在，嚴重損害了廣大投資者的利益；有些上市公司披露的內容過于繁雜，濫用專業術語，搞文字和數字游戲，以復雜的信息來掩蓋問題的實質，其信息的有效性瞬待提高”.
2005年6月，滬深證交所對2004年上市公司年報所作的事后審核結果發現：歷年年報披露質量的老大難問題如關聯方資金占用、實際控制人信息披露不足以及審計意見“人為”質量不高等年報“七大”頑癥，仍然是該年度年報信息披露中的主要質量問題，而有關調查也表明，在我國證券市場上，有85.54%的機構投資者，77.53%的個人投資者認為年報所披露的信息對他們用處不大。這表明在當前投資者心中，信息，尤其是會計信息的質量不高己到了一個非常嚴重的地步，己經影響了投資者對會計信息的信任，對我國證券市場的發展產生了不利影響。
2.會計信息披露不充分
我國上市公司會計信息披露要求，會計人員在提供會計信息時，必須全面完整地反映企業的財務狀況、經營業績和現金流量等情況，不得有意忽略或隱瞞重要的會計數據。論文格式目前上市公司會計信息披露不充分的情況主要表現為：上市公司對關聯交易的披露不規范，存在重形式、輕實質的問題；一些公司不按照有關法規或上市規則披露其發生的關聯交易，或聲稱并非重大關聯交易，實則刪繁就簡，有意回避對關聯交易的披露；一些公司在披露其與關聯企業間商品購銷交易時，只披露交易金額及其所占的相應比例，但對中國上市公司信息披露的問題與對策研究如計價原則與方法卻未作說明；有些公司在披露其與關聯企業間的資金融通關系時，只披露所提供或接受的資金，但對計息標準及資金使用期限則未陳述或述而不詳。這些情形都不同程度地反映了我國當前上市公司虛假會計信息披露存在的問題。
聯系前述的“中國人壽案”,美國律師在對中國人壽提起集體訴訟的時候指出中國人壽及其部分高級管理人員違反美國1934年證券交易法，在中國人壽募股期間沒有披露以下不利事實：①其母公司中國人壽集團涉嫌6.52億美元的巨額財務欺詐；②在IPO時，中國國家審計署己經完成了審計，并且馬上就要公布對其母公司不利的審計發現；③其母公司存在非法、超額退保、挪用資金和私設小金庫等違法行為；④其母公司的違法行為應當在中國人壽的股價中有所體現，畢竟三分之二的涉案人員是中國人壽原先的董事或者高級經理。這些都反映了中國人壽在募股期間沒有充分披露應當披露的財務信息。
3.會計信息披露不及時
會計信息披露不及時己經成為目前我國證券市場的一大頑癥。按照我國《證券法》的要求，上市公司應當及時披露有關信息，以確保投資者及時獲取為做出理性投資所需的信息。但是，目前上市公司不按法定時間及時披露會計信息的現象還時有發生，有的上市公司對投資者最關心的凈利潤等應該披露的事項，能拖就拖，嚴重損害了投資者的權益。有些公司董事會未能認真對待定期報告的披露工作，常常以各種借口申請延期，不按交易所的安排如期披露，勢必影響整體工作的進展。還有相當一部分上市公司，故意違反該項規定，對于本公司己經發生的收購、兼并、重大債務糾紛以及股權轉讓等重要會計信息都不及時公布。
（三）原因
1.巨大的利益驅動
一般來說，利益驅動是導致我國上市公司財務信息披露違規的根本原因。在上述的“中國人壽案”中，2004年1月30日，國家審計署披露了中國人壽的母公司中國人壽保險公司涉嫌違規資金約54億元。國家審計署同時還列出了涉及中國人壽保險集團的28種可能的違法行為，如中國人壽保險集團把客戶的保險費不適當地用于帶寬、投資和發放資金等。這些都反映了中國人壽不惜采取眾多違法手段以追求巨大的經濟利益。
根據經濟學上的“理性人”假設，每個人都以追求個人利益最大化作為自己的目標。因此，經營者追求個人期望收益最大化是必然的選擇。在經營者追求個人期望收益最大化的過程中，股東與經營者之間的委托關系、股票期權激勵機制（比如美國）是造成經營者造假的重要原因。股東作為會計信息這種特殊商品的需求者，最為關心的是股東權益最大化；而經營者作為會計信息的提供者，則主要關心公司短期經營業績、股價高低、個人薪酬以及職位升遷等與個人利益息息相關的問題。這種目標的不一致，使得經營者有通過舞弊達到個人目的的動機。經營者要提供虛假會計信息達到其目的，還須通過注冊會計師這一關，然而令人遺憾的是，有些注冊會計師（事務所）為了自身的經濟利益，不但沒有起到經濟警察的作用，反而扮演了助封為虐的角色。
由于我國特殊的經濟環境，許多股份公司都是由國有企業改組而成。有些國有企業為了改組成功，獲得向社會公開發行股票的資格，就在資產評估和財務報表上大做手腳，以求通過證券委的審批。不僅企業本身樂于這樣作假，當地政府也往往支持這樣做。因為成立股份公司既能籌集到數量可觀的資金發展地方經濟，又能提高地方政府的工作業績。
2.相關人員缺乏職業素質和業務道德
失真會計信息的產生與會計人員的職業素質、業務道德密切相關。會計人員是失真會計信息的直接制造者。會計工作中的某些工作內容需要憑會計人員的主觀判斷來進行，這就為會計人員提供了職務便利。在經濟活動中，會計核算方法、會計核算程序的選擇及財產價值的評估等，都需要會計人員客觀、公正的主觀判斷。如果會計人員不能完全排除利益的干擾，其主觀判斷就會失去客觀和公正，從而也為會計人員制造失真會計信息提供了職務上的便利。如果會計人員具備較高的業務素質和道德水平，就能自覺抵制來自于各方面的誘惑和壓力，拒絕制造失真會計信息，但治理會計信息失真不能完全依賴會計人員道德素質的提高，如果沒有良好的法制環境、經濟秩序以及必要的行政手段做后盾，會計人員的作用就很難發揮。
3.上市公司內部治理結構存在缺陷
（1）董事會結構不合理-信息披露由內部控制人決定。董事會中大股東代表占絕大多數，董事會完全由大股東掌控，即董事會內部權能失衡，另外，董事會和經理層人員重疊，出現了自己監督自己的現象，董事會的監督功能削弱。這是目前我國上市公司董事會結構不合理的地方。由于董事會結構不合理，從而造成“制衡”缺失和“監督”不利，也就是董事會無異于形同虛設。同時，經理層人員既是上市公司對內生產經營的領導，也是公司對外活動的代表，由于我國目前對經理層人員業績評價的指標單一，以公司利潤指標為唯一評價指標，當公司經營狀況不佳時，逐利的經理層人員必然會提供虛假的信息為自己牟取最大的利益。
（2）監事會作用有限—對信息披露的監督作用難以發揮。監事會和董事會是股東大會下的兩個執行機構，監事會在地位上是和董事會平行。加之我國上市公司的監事會成員主要來自股東代表和職工代表，他們在行政關系上也勢必受制于董事會和兼任公司管理層的董事，監事會沒有獨立性，監督董事會的作用也就難以發揮。由于監事會的監督作用有限，按照管理層自身利益最大化的原則編制的信息對外披露時，缺少了監事會的防線，虛假信息可以一路暢通地向外披露。
（3）獨立董事不獨立—對信息披露未起到應有的監督作用針對我國上市公司治理結構中存在的缺陷，2001年8月，中國證監會頒布了《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》，并要求上市公司的董事會在2002年6月30日前至少要有2名獨立董事；在2003年6月30日前董事會成員中的獨立董事不少于1/3.據此，獨立董事開始進入上市公司董事會，并逐漸發揮作用，但是在我國目前有關獨立董事的法律、法規、規章制度尚不健全。在獨立董事的選聘上，是由董事會推薦，股東大會通過。在目前一股獨大的股權結構下，獨立董事選擇最終是大股東決定，中小股東在這方面的發言權流于形式，獨立董事從一開始就已經喪失了獨立性。在董事會中，獨立董事所占比例一般只有1/3,屬于弱勢群體，不能在董事會中居于主導地位。加之獨立董事的責任和權力不對等、缺乏監督和評價機制、激勵制度，獨立董事參與公司監管的動力不足。在上市公司的年報中，很少看到獨立董事對公司的重大事項發表不同于公司董事會的意見，可見獨立董事對信息披露的監督作用沒有發揮出來。
三、上市公司監督制度的立法完善
就會計信息披露而言，健全制度是關鍵，完善法律是保障。制度的健全與否決定了上市公司信息披露的質量高低，法律的完善程度約束著制度的建設和執行的貫徹。二者相輔相成，任何一個的缺失都將導致證券市場的動蕩。虛假會計信息的產生，在很大程度上取決于一定時期的法律環境，公司財務造假就必須運用法律武器，一部完善會計信息披露的法律規范，增加執法和司法的投入。
防范和打擊上市立法部門應該進對會計信息披露中的違法、違規行為實施制裁，并對利益受害者提供經濟補償。
（一）加大對責任主體的處罰力度
我國現行法對于上市公司虛假會計信息披露的責任主體范圍界定不明，規定的處罰標準相對于其他國家說也是微乎其微的。美國2002年通過的《薩班斯—奧克斯利法案》將違規首席官的處罰增加到10-20年的刑期和1-5萬美元的罰款；對于編制違法違規財務報告的刑事責任，最高可處500萬美元罰款或者20年監禁；篡改文件的刑事責任，最高可處25年監禁；對舉報者進行打擊報復的法律責任，最高可處10年監禁；韓國商法對不真實報告罪的處罰是5年以下徒刑或1500萬韓元的罰金；法國商事公司法對不實報告罪的處罰是2年監禁和3萬元法郎的罰金。
在此，我國應加大對造假案責任主體的刑事處罰力度，加大行政處罰的金額，處罰的標準應當與虛假披露信息給相關利益損失者造成的損失相匹配。例如，可以規定有關責任主體的罰款數為其負有責任部分的l%或更高，而不是簡單劃一地規定為一定金額。完善相關證券法律法規對法律責任的規定，加大對違法違規行為責任人的懲處力度，尤其是要引入證券民事賠償責任，使造假者切實感受到有力度的威懾，讓每一個上市公司CEO、CFO、會計人員都明白，造假的成本和風險，不僅要付出傾家蕩產、聲名狼藉的代價，而且還可能受到刑事追究，給受損失的投資者、小股東以高額的民事賠償。只有這樣才能有效遏止人們的造假沖動，人們才能自覺地立德、守信。
（二）整合現有法律資源，理順相關法律間的關系目前我國治理上市公司虛假會計信息披露的相關法規雜而不統，對同一事項的認定沒有一個標準、具體的界定，對同一事項的認定不同的法律也有不同的解釋，例如對責任主體罰款的規定：刑法為2-20萬元、公司法為1-10萬元、證券法為3-30萬元而會計法為0.3-5萬元，相關法律間的混亂勢必造成多頭執法，這不利于對會計信息披露的管制。
在美國，最讓證券違法違規者心驚膽戰的，不是刑事訴訟。或證監會的行政處罰，而是投資者提出的民事賠償訴訟。因為民事賠償訴訟，面臨的是巨額的賠款，甚至可能是傾家蕩產，同時公司和高管在信用記錄、企業任職方面將受到極大影響。而且，美國政府對中小投資者的民事賠償訴訟持支持態度，法院除了要求違規者向投資者進行損失賠償外，還苛以巨額帶有懲罰性的精神損害賠償。民事賠償訴訟成為監管部門對證券市場監管的強大力量，也是對證券違法違規者最具威懾力的。
（三）擴大責任主體和請求權主體范圍
我國應當提高會計信息披露義務有關法規的效力，可以把《股票發行與交易管理暫行條例》、《禁止證券欺詐行為暫行辦法》、《上市公司治理準則》等相關行政法規的內容通過制定證券交易法納入其中，無法納入的可以通過修改《公司法》、《會計法》、《證券法》等法律而吸收。提高法律法規的約束力和強制力，使龐大繁雜的有關會計信息披露法律法規系統化、規范化。一方面應擴大責任主體范圍，將公司發起人、主要股東、經營負責人、會計機構負責人等涉及不實會計信息提供的人員均納入責任主體范圍；另一方面，應擴大請求權主體的范圍，將請求權主體明確為由于依賴不實會計信息而遭受損失的人。
聯系上述的“中國人壽案”,盡管該案最終以證據不足駁回原告訴訟請求而結案，但中國人壽也承認，不排除原告向該法院要求重審或上訴的可能。中國人壽的母公司中國人壽保險公司涉嫌違規資金約54億元也絕對不能就這樣不了了之，在這場集團訴訟中，不能僅僅只把中國人壽的5位董事高管列為被告，其應當承擔責任的主體遠遠不至于此，應該將所有涉及不實會計信息提供的人員均納入被告范圍，同時也應當將請求權的主體擴大到更多因中國人壽虛假披露財務信息股票下跌受到損失的投資者們，特別是那些弱勢的中小企業受害者。只有這樣嚴懲狠罰，才能從根本上約束中國人壽今后的市場競爭行為，才能夠給其他正在或即將進行虛假披露的上市公司以強有力的威懾。
（四）在民訴中引進集團訴訟形式
在美國，所提起的民事訴訟一般都采取集團訴訟的形式，與集團訴訟相比，我國共同訴訟制度在解決民事訴訟案件中存在以下缺陷：
1.共同訴訟程序復雜，訴訟效率低
共同訴訟情況下，權利人必須到人民法院進行登記才能參加到訴訟中來，而證券發行市場中小投資者眾多，分布又極為分散，彼此聯系費用極為高昂，讓受害者到法院登記并選定代表人增加訴訟的復雜性，增加了當事人的訴訟成本。而集團訴訟中實行的是“默示參加，明示退出”的原則，投資者如果不明示退出，判決仍對其生效，如果勝訴，將自動獲得賠償。
2.共同訴訟成本高昂
采用共同訴訟，在敗訴的情況下，原告投資者也要承擔律師費用。而在集團訴訟下，如集團一方獲敗訴判決，訴訟費用一般由律師承擔，可見此方式更能夠激勵投資者提起訴訟。
3.集團訴訟的判決結果具有擴張性
在共同訴訟下，代表人的訴訟行為僅對其所代表的、參加登記的當事人發生效力，未參加共同訴訟的投資者不能直接獲得賠償，除非再次提起訴訟。這樣必然增加當事人的訴訟成本，降低工作效率，不利于有效保護受害人的權利，也無法發揮共同訴訟制度嚴厲制裁違法行為的功能。
由以上分析可知，引進集團訴訟是十分必要的。在中國人壽案中，2004年3月16日，美國律師對中國人壽提起集團訴訟，稱中國人壽及其部分高級管理人員違反美國1934年證券交易法。同時，美國監管當局對中國人壽進行長達四年的非正式調查。不過，集團訴訟的律師費用相當高，為防止律師出于收取高額訴訟費目的而導致濫訴現象，可以要求律師墊付有關的訴訟費用，并參照國外做法對律師收費的最高標準作出限制，如占訴訟標的的一定比例，而且規定在獲勝后支付律師費。同時，為防止訴訟代表人以犧牲其他成員利益為代價自與被告達成和解，集團訴訟的和解應經法院批準方可生效。
結論
本文引入了有關上市公司會計信息披露的反面案例“中國人壽案”,在對會計信息相關理念及虛假會計信息披露的現狀和原因進行分析的基礎上，充分審視我國當前有關反虛假會計信息的立法現狀，追根尋底，究其漏洞，進而提出完善我國上市公司會計信息披露制度與機制的立法建議即本文的主要研究結論：
1.對于虛假會計信息披露行為，要加大處罰力度，擴大責任主體，嚴格執法行為。借鑒美國經驗，增大造假成本和風險。
