開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇萬能個(gè)人季度總結(jié)，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

銷售是創(chuàng)造、溝通與傳送價(jià)值給顧客，及經(jīng)營顧客關(guān)系以便讓組織與其利益關(guān)系人受益的一種組織功能與程序。銷售就是介紹商品提供的利益，以滿足客戶特定需求的過程。下面是小編整理的關(guān)于銷售員工工作計(jì)劃報(bào)告萬能，歡迎閱讀!

銷售員工工作計(jì)劃報(bào)告萬能1一、加強(qiáng)業(yè)管工作，構(gòu)建優(yōu)質(zhì)、規(guī)范的承保服務(wù)體系。

承保是保險(xiǎn)公司經(jīng)營的源頭，是風(fēng)險(xiǎn)管控、實(shí)現(xiàn)效益的重要基礎(chǔ)，是保險(xiǎn)公司生存的基礎(chǔ)保障。因此，在20x年度里，公司將狠抓業(yè)管工作，提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力。

1、對(duì)承保業(yè)務(wù)及時(shí)地進(jìn)行審核，利用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)及定價(jià)體系來控制承保風(fēng)險(xiǎn)，決定承保費(fèi)率，確保承保質(zhì)量。

對(duì)超越公司權(quán)限擬承保的業(yè)務(wù)進(jìn)行初審并簽署意見后上報(bào)審批，確保此類業(yè)務(wù)的嚴(yán)格承保。

2、加強(qiáng)信息技術(shù)部門的管理，完善各類險(xiǎn)種業(yè)務(wù)的處理平臺(tái)，通過建設(shè)、使用電子化承保業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)，建立完善的承保基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，并繕制相關(guān)報(bào)表和承保分析。

同時(shí)做好市場(chǎng)調(diào)研，并定期編制中、長期業(yè)務(wù)計(jì)劃。

3、建立健全重大標(biāo)的業(yè)務(wù)和特殊風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度，確保風(fēng)險(xiǎn)的合理控制，同時(shí)根據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)情況，執(zhí)行有關(guān)分?；蛟俦ｋU(xiǎn)管理規(guī)定，確保合理分散承保風(fēng)險(xiǎn)。

4、強(qiáng)化承保、核保規(guī)范，嚴(yán)格執(zhí)行條款、費(fèi)率體系，熟練掌握新核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)的操作，對(duì)中支所屬的承保、核保人員進(jìn)行全面、系統(tǒng)的培訓(xùn)，以提高他們的綜合業(yè)務(wù)技能和素質(zhì)，為公司業(yè)務(wù)發(fā)展提供良好的保障。

二、提高客戶服務(wù)工作質(zhì)量，建設(shè)一流的客戶服務(wù)平臺(tái)。

隨著保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體的不斷增加，各家保險(xiǎn)公司都加大了對(duì)市場(chǎng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的力度，而保險(xiǎn)公司所經(jīng)營的不是有形產(chǎn)品，而是一種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)投資的服務(wù)，因此，建設(shè)一個(gè)優(yōu)質(zhì)服務(wù)的客服平臺(tái)顯得極為重要，當(dāng)服務(wù)已經(jīng)成為核心內(nèi)容納入保險(xiǎn)企業(yè)的價(jià)值觀，成為核心競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，客服工作就成為一種具有獨(dú)特理念的一種服務(wù)文化。

經(jīng)過20x年的努力，我司已在市場(chǎng)占有了一定的份額，同時(shí)也擁有了較大的客戶群體，隨著業(yè)務(wù)發(fā)展的不斷深入，客服工作的重要性將尤其突出，因此，中支在20x年里將嚴(yán)格規(guī)范客服工作，把一流的客服管理平臺(tái)運(yùn)用、落實(shí)到位。

1、建立健全語音服務(wù)系統(tǒng)，加大熱線的宣傳力度，以多種形式將熱線推向社會(huì)，讓眾多的客戶全面了解公司語音服務(wù)系統(tǒng)強(qiáng)大的支持功能，以提高自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)客戶滿意最大化。

2、加強(qiáng)客服人員培訓(xùn)，提高客服人員綜合技能素質(zhì)，嚴(yán)格奉行“熱情、周到、優(yōu)質(zhì)、高效”的服務(wù)宗旨，堅(jiān)持“主動(dòng)、迅速、準(zhǔn)確、合理”的原則，嚴(yán)格按照崗位職責(zé)和業(yè)務(wù)操作實(shí)務(wù)流程的規(guī)定作好接、報(bào)案、查勘定損、條款解釋、理賠投訴等各項(xiàng)工作。

3、以中心支公司為中心，專、兼職并行，建立一個(gè)覆蓋全區(qū)的查勘、定損網(wǎng)點(diǎn)，初期由中支設(shè)立專職查勘定損人員3名，同時(shí)搭配非專職人員共同查勘，以提高中支業(yè)務(wù)人員的整體素質(zhì)，切實(shí)提高查勘、定損理賠質(zhì)量，做到查勘準(zhǔn)確，定損合理，理賠快捷。

銷售員工工作計(jì)劃報(bào)告萬能2一、市場(chǎng)開拓

根據(jù)目前的公司產(chǎn)品理念及價(jià)位，首先必須給產(chǎn)品定好方位，一個(gè)好的方向才能確保公司產(chǎn)品的良性發(fā)展，前面市場(chǎng)分析里面介紹了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的轉(zhuǎn)變，紅酒行業(yè)終端市場(chǎng)已經(jīng)開始轉(zhuǎn)變成為廠家競(jìng)爭(zhēng)的主要戰(zhàn)場(chǎng)，紅酒連鎖店的擴(kuò)張就是一個(gè)明顯的例子。廠家要想在這部分市場(chǎng)站住腳

，必須在服務(wù)與革新上有突破。鑒于公司現(xiàn)在的情況，我建議采取階梯分散式開拓方法，所謂階梯分散式開拓方法，就是區(qū)域先樣板店后分散店，以點(diǎn)帶面的形式開拓市場(chǎng)。在開拓市場(chǎng)的過程中方向是第一要素，方法是第二要素，這二者不可分離，必須有力結(jié)合才開拓出適合公司發(fā)展的市場(chǎng)。

二、產(chǎn)品銷售

根據(jù)公司與店的具體情況制定年銷售任務(wù)，月銷售任務(wù)，再根據(jù)市場(chǎng)的具體情況進(jìn)行分解。分解到每月、每周、每日。以每月、每月、每日的銷售目標(biāo)分解到各個(gè)系統(tǒng)及各個(gè)門店，完成各個(gè)時(shí)段的銷售任務(wù)，并在銷售完成任務(wù)的基礎(chǔ)上，提高銷售業(yè)績。對(duì)與完不成的店面，要進(jìn)行總結(jié)和及時(shí)的調(diào)整。主要手段是：提高團(tuán)隊(duì)素質(zhì)，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)管理，開展不同階段各種促銷活動(dòng)，制定合理有效的獎(jiǎng)罰制度及激勵(lì)方案(此項(xiàng)根據(jù)市場(chǎng)情況及時(shí)間段的實(shí)際情況進(jìn)行。銷售旺季針對(duì)紅酒連鎖專賣店實(shí)施力度較大的銷售促進(jìn)活動(dòng)，強(qiáng)勢(shì)推進(jìn)終端市場(chǎng)銷售。

三、客戶管理及維護(hù)

針對(duì)現(xiàn)有的終端連鎖店和商客戶進(jìn)行有效管理及關(guān)系維護(hù)，對(duì)每一個(gè)連鎖店客戶及商客戶建立客戶檔案，了解銷售情況及實(shí)力情況，進(jìn)行公司的企業(yè)文化和公司產(chǎn)品知識(shí)理念的不定期有計(jì)劃的傳播，在旺季結(jié)束后和旺季來臨前更要加大力度傳播。了解商及連鎖店經(jīng)銷商負(fù)責(zé)人的基本情況并建檔進(jìn)行定期拜訪，相互溝通，制定銷售計(jì)劃及促銷方案。

四、品牌及產(chǎn)品推廣

品牌及產(chǎn)品推廣在20x年度配合及執(zhí)行公司的定期品牌宣傳及產(chǎn)品推廣促銷活動(dòng)，促進(jìn)品牌的知曉度，培養(yǎng)品牌使用頻率和品牌忠誠度，通過電視、雜志、報(bào)紙、網(wǎng)絡(luò)、戶外宣傳渠道策劃一些投入成本較低的公共關(guān)系宣傳活動(dòng)，提升品牌形象。再有可能的情況下與各個(gè)連鎖客戶聯(lián)合進(jìn)行推廣，不但可以擴(kuò)大影響力，還可以建立良好的客情關(guān)系。產(chǎn)品推廣主要進(jìn)行一些“路演”或外靜態(tài)展示進(jìn)行一些產(chǎn)品推廣和正常營業(yè)推廣。

銷售員工工作計(jì)劃報(bào)告萬能3品牌及產(chǎn)品推廣在20x年度配合及執(zhí)行公司的定期品牌宣傳及產(chǎn)品推廣促銷活動(dòng)，促進(jìn)品牌的知曉度，培養(yǎng)品牌使用頻率和品牌忠誠度，通過電視、雜志、報(bào)紙、網(wǎng)絡(luò)、戶外宣傳渠道策劃一些投入成本較低的公共關(guān)系宣傳活動(dòng)，提升品牌形象。再有可能的情況下與各個(gè)連鎖客戶聯(lián)合進(jìn)行推廣，不但可以擴(kuò)大影響力，還可以建立良好的客情關(guān)系。產(chǎn)品推廣主要進(jìn)行一些“路演”或外靜態(tài)展示進(jìn)行一些產(chǎn)品推廣和正常營業(yè)推廣。

終端布置

終端銷售渠道網(wǎng)點(diǎn)的建立普及會(huì)大量增加，根據(jù)此種情況設(shè)計(jì)部必須隨時(shí)、隨地積極配合銷售業(yè)務(wù)部門的工作，積極配合連鎖店店面和店中柜公司產(chǎn)品形象的建設(shè)，進(jìn)行統(tǒng)一、整齊、合理、規(guī)范的產(chǎn)品形象陳列，可按公司統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。積極針對(duì)終端促銷、培訓(xùn)定期安排上崗及上樣跟蹤和銷售補(bǔ)進(jìn)工作。有公司具體負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)制定終端布置標(biāo)準(zhǔn)。

促銷活動(dòng)的策劃及執(zhí)行

促銷活動(dòng)的策劃與執(zhí)行主要是在銷售中進(jìn)行，提升產(chǎn)品淡旺季的銷售量，促進(jìn)公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。第一嚴(yán)格執(zhí)行公司的銷售促銷活動(dòng)，第二根據(jù)屆時(shí)的市場(chǎng)情況和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的銷售促銷活動(dòng)，靈活策劃調(diào)整一些銷售促銷活動(dòng)。主要思路以避其優(yōu)勢(shì)，攻其劣勢(shì)，根據(jù)公司的產(chǎn)品及市場(chǎng)資源優(yōu)勢(shì)，突出活動(dòng)重點(diǎn)的策劃優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)。

團(tuán)隊(duì)建設(shè)、團(tuán)隊(duì)管理工作計(jì)劃

紅酒品牌的競(jìng)爭(zhēng)在某些人看來依舊是淺顯的廣告戰(zhàn)、價(jià)格戰(zhàn)、渠道戰(zhàn)等等，但是他們忘記了企業(yè)運(yùn)營的本質(zhì)。不論一個(gè)企業(yè)的資金實(shí)力有多強(qiáng)也不論他的資源有多深厚，那一切資源的操縱者始終是人!紅酒行業(yè)這些年一直追求服務(wù)的差異化，那么一個(gè)好的銷售團(tuán)隊(duì)更是必不可少，傳統(tǒng)的團(tuán)隊(duì)建設(shè)讓很多企業(yè)精疲力竭，而且并沒有發(fā)揮出團(tuán)隊(duì)的作用，擁有一個(gè)有出色的團(tuán)隊(duì)在未來的紅酒競(jìng)爭(zhēng)中才能夠真正地決定企業(yè)的興衰。

團(tuán)隊(duì)建設(shè)：好團(tuán)隊(duì)是能讓每一位隊(duì)員都有歸屬感，而歸屬感的兩大要素：一是要能在團(tuán)隊(duì)里面成長，二是能跟隨團(tuán)隊(duì)有一份好的收入。具備這兩點(diǎn)之后建立團(tuán)隊(duì)就要考慮到人力的合理利用，亂用不僅造成公司資源浪費(fèi)，而且會(huì)影響到團(tuán)隊(duì)的成長與凝聚力。

團(tuán)隊(duì)建立分四個(gè)階段，第一階段:選取銷售核心人員：區(qū)域經(jīng)理、區(qū)域經(jīng)理負(fù)責(zé)開拓市場(chǎng)，并負(fù)責(zé)市場(chǎng)服務(wù)。第二階段：團(tuán)隊(duì)管理，每一支團(tuán)隊(duì)都以區(qū)域經(jīng)理為主，由區(qū)域經(jīng)理負(fù)責(zé)工作調(diào)配與團(tuán)隊(duì)文化的建設(shè)。有力的執(zhí)行公司產(chǎn)品的銷售工作。第三階段：團(tuán)隊(duì)培訓(xùn)分為公司培訓(xùn)與區(qū)域經(jīng)理培訓(xùn)兩部分，公司制定月度培訓(xùn)計(jì)劃，培訓(xùn)公司文化理念、產(chǎn)品知識(shí)、專業(yè)知識(shí)、心態(tài)引導(dǎo)，銷售經(jīng)理每周負(fù)責(zé)培訓(xùn)銷售技巧及對(duì)手優(yōu)劣勢(shì)分析，增加團(tuán)隊(duì)凝聚力。第四階段：團(tuán)隊(duì)攻擊力的形成，戰(zhàn)利品來自一場(chǎng)又一場(chǎng)成功的戰(zhàn)斗來獲得。

銷售員工工作計(jì)劃報(bào)告萬能4成功的銷售員有明確的目標(biāo)和計(jì)劃，他們總是在不斷的'調(diào)整自己的目標(biāo)，制定相應(yīng)的計(jì)劃，并嚴(yán)格的按計(jì)劃辦事。日本保險(xiǎn)業(yè)的推銷大王原一平，給自己的目標(biāo)和計(jì)劃就是每天拜訪20個(gè)客戶，如果那天沒有達(dá)到，他就一定不吃飯也要堅(jiān)持晚上出去。就是憑了他這種堅(jiān)韌不拔的精神，使他當(dāng)之無愧的成為頂尖的銷售大王，也給他帶來巨大的財(cái)富。

工作我們的計(jì)劃，計(jì)劃我們的工作。銷售員要有長遠(yuǎn)目標(biāo)、年度目標(biāo)、季度目標(biāo)、月目標(biāo)，并且把明確的目標(biāo)細(xì)分成你當(dāng)日的行動(dòng)計(jì)劃，比如要達(dá)成目標(biāo)你每天要完成多少拜訪?你要完成多少銷售額?你今天拜訪了哪里?明天的拜訪路線是哪里?每天，心里都應(yīng)該清清除楚楚。

沒有目標(biāo)和計(jì)劃的銷售就好象是沒有航標(biāo)和雙槳的船，只有在江面隨波逐流。沒有目標(biāo)和計(jì)劃，銷售員也無法對(duì)自己的工作成績進(jìn)行評(píng)估和總結(jié)，他不記得自己的產(chǎn)品賣到了哪里，他要浪費(fèi)大量的時(shí)間，他的業(yè)績停滯不前，因?yàn)?，他沒有記錄。沒有記錄的事情就等于沒有發(fā)生。

成功的銷售員有明確的目標(biāo)和計(jì)劃，他們總是在不斷的調(diào)整自己的目標(biāo)，制定相應(yīng)的計(jì)劃，并嚴(yán)格的按計(jì)劃辦事。日本保險(xiǎn)業(yè)的推銷大王原一平，給自己的目標(biāo)和計(jì)劃就是每天拜訪20個(gè)客戶，如果那天沒有達(dá)到，他就一定不吃飯也要堅(jiān)持晚上出去。就是憑了他這種堅(jiān)韌不拔的精神，使他當(dāng)之無愧的成為頂尖的銷售大王，也給他帶來巨大的財(cái)富。

工作我們的計(jì)劃，計(jì)劃我們的工作。銷售員要有長遠(yuǎn)目標(biāo)、年度目標(biāo)、季度目標(biāo)、月目標(biāo)，并且把明確的目標(biāo)細(xì)分成你當(dāng)日的行動(dòng)計(jì)劃，比如要達(dá)成目標(biāo)你每天要完成多少拜訪?你要完成多少銷售額?你今天拜訪了哪里?明天的拜訪路線是哪里?每天，心里都應(yīng)該清清除楚楚。

沒有目標(biāo)和計(jì)劃的銷售就好象是沒有航標(biāo)和雙槳的船，只有在江面隨波逐流。沒有目標(biāo)和計(jì)劃，銷售員也無法對(duì)自己的工作成績進(jìn)行評(píng)估和總結(jié)，他不記得自己的產(chǎn)品賣到了哪里，他要浪費(fèi)大量的時(shí)間，他的業(yè)績停滯不前，因?yàn)椋麤]有記錄。沒有記錄的事情就等于沒有發(fā)生。

銷售員工工作計(jì)劃報(bào)告萬能5一、對(duì)銷售工作的認(rèn)識(shí)

1、市場(chǎng)分析，根據(jù)市場(chǎng)容量和個(gè)人潛力，客觀、科學(xué)的制定出銷售任務(wù)。

暫訂年任務(wù)：銷售額100萬元。

2、適時(shí)作出工作計(jì)劃，制定出月計(jì)劃和周計(jì)劃。

并定期與業(yè)務(wù)相關(guān)人員會(huì)議溝通，確保各專業(yè)負(fù)責(zé)人及時(shí)跟進(jìn)。

3、注重績效管理，對(duì)績效計(jì)劃、績效執(zhí)行、績效評(píng)估進(jìn)行全程的關(guān)注與跟蹤。

4、目標(biāo)市場(chǎng)定位，區(qū)分大客戶與一般客戶，分別對(duì)待，加強(qiáng)對(duì)大客戶的溝通與合作，用相同的時(shí)間贏取最大的市場(chǎng)份額。

5、不斷學(xué)習(xí)行業(yè)新知識(shí)，新產(chǎn)品，為客戶帶來實(shí)用的資訊，更好為客戶服務(wù)。

并結(jié)識(shí)弱電各行業(yè)各檔次的優(yōu)秀產(chǎn)品帶給商，以備工程商需要時(shí)能及時(shí)作好項(xiàng)目配合，并能夠和同行分享行業(yè)人脈和項(xiàng)目信息。

6、先友后單，與客戶發(fā)展良好的友誼，處處為客戶著想，把客戶當(dāng)成自己的好朋友，到達(dá)思想和情感上的交融。

7、對(duì)客戶不能有隱瞞和欺騙，答應(yīng)客戶的承諾要及時(shí)兌現(xiàn)，講誠信不僅僅是經(jīng)商之本，也是為人之本。

8、努力持續(xù)和諧的同事關(guān)系，善待同事，確保各部門在項(xiàng)目實(shí)施中各項(xiàng)職能的順利執(zhí)行。

二、銷售工作具體量化任務(wù)

1、制定出月計(jì)劃和周計(jì)劃、及每日的工作量。

每一天至少打30個(gè)電話，每周至少拜訪20位客戶，促使?jié)撛诳蛻魪牧孔兊劫|(zhì)變。上午重點(diǎn)電話回訪和預(yù)約客戶，下午時(shí)間長可安排拜訪客戶。思考北京市地廣人多，交通涌堵，預(yù)約時(shí)最好選取客戶在相同或接近的地點(diǎn)。

2、見客戶之前要多了解客戶的主營業(yè)務(wù)和潛在需求，最好先了解決策人的個(gè)人愛好，準(zhǔn)備一些有對(duì)方感興趣的話題，并為客戶帶給針對(duì)性的解決方案。

3、從招標(biāo)網(wǎng)或其他渠道多搜集些項(xiàng)目信息供工程商投標(biāo)參考，并為工程商出謀劃策，配合工程商技術(shù)和商務(wù)上的項(xiàng)目運(yùn)作。

4、做好每一天的工作記錄，以備遺忘重要事項(xiàng)，并標(biāo)注重要未辦理事項(xiàng)。

5、填寫項(xiàng)目跟蹤表，根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度：前期設(shè)計(jì)、投標(biāo)、深化設(shè)計(jì)、備貨執(zhí)行、驗(yàn)收等跟進(jìn)，并完成各階段工作。

6、前期設(shè)計(jì)的項(xiàng)目重點(diǎn)跟進(jìn)，至少一周回訪一次客戶，必要時(shí)配合工程商做業(yè)主的工作，其他階段跟蹤的項(xiàng)目至少二周回訪一次。

工程商投標(biāo)日期及項(xiàng)目進(jìn)展重要日期需謹(jǐn)記，并及時(shí)跟進(jìn)和回訪。

8、前期設(shè)計(jì)階段主動(dòng)爭(zhēng)取參與項(xiàng)目繪圖和方案設(shè)計(jì)，為工程商解決本專業(yè)的設(shè)計(jì)工作。

8、投標(biāo)過程中，提前兩天整理好相應(yīng)的商務(wù)文件，快遞或送到工程商手上，以防止有任何遺漏和錯(cuò)誤。

9、投標(biāo)結(jié)束，及時(shí)回訪客戶，詢問投標(biāo)結(jié)果。

中標(biāo)后主動(dòng)要求深化設(shè)計(jì)，幫工程商承擔(dān)全部或部份設(shè)計(jì)工作，準(zhǔn)備施工所需圖紙(設(shè)備安裝圖及管線圖)。

10、爭(zhēng)取早日與工程商簽訂供貨合同，并收取預(yù)付款，提前安排備貨，以最快的供應(yīng)時(shí)間響應(yīng)工程商的需求，爭(zhēng)取早日回款。

11、貨到現(xiàn)場(chǎng)，等工程安裝完設(shè)備，申請(qǐng)技術(shù)部安排調(diào)試人員到現(xiàn)場(chǎng)調(diào)試。

第2篇

關(guān)鍵詞：銀保渠道；期繳業(yè)務(wù)；歷史；現(xiàn)狀

中圖分類號(hào)：F840 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）12-0058-03

一、中國銀保渠道發(fā)展的歷史進(jìn)程

第一階段是2000—2003年的啟動(dòng)期，各大銀行、保險(xiǎn)公司分別開展協(xié)議，業(yè)務(wù)規(guī)?？焖贁U(kuò)張，保費(fèi)收入從4.25億急增到764.91億，渠道比重從0.43%上升到四分之一強(qiáng)。

第二階段是2004—2005年的調(diào)整期，因前期的粗放經(jīng)營、快速擴(kuò)張，銷售誤導(dǎo)、手續(xù)費(fèi)惡性競(jìng)爭(zhēng)、市場(chǎng)秩序混亂等現(xiàn)象突出，銀行、保險(xiǎn)監(jiān)管部門重拳規(guī)范，各銀行、保險(xiǎn)公司先后壓縮規(guī)模、調(diào)整結(jié)構(gòu)，甚至停業(yè)整頓，發(fā)展呈現(xiàn)放緩、停滯，渠道比重下降。

第三階段是2006—2008年的跨越發(fā)展期。近年來銀行保險(xiǎn)在迅猛發(fā)展的同時(shí)也暴露出不少的問題和缺陷，引發(fā)了人們的諸多思考，從而再次成為廣大客戶、監(jiān)管部門、新聞媒體等各方面的關(guān)注焦點(diǎn)。

第四階段是2008年至今的渠道建設(shè)發(fā)展期。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和金融環(huán)境的寬松，城鄉(xiāng)居民的收入水平和金融資產(chǎn)大幅增長，銀行保險(xiǎn)市場(chǎng)需求和供給持續(xù)升溫，分銷協(xié)議、戰(zhàn)略聯(lián)盟和金融集團(tuán)等不同階段的合作模式并存，銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模、渠道比重和銷售隊(duì)伍均呈現(xiàn)跨越式發(fā)展態(tài)勢(shì)。

二、中國銀保渠道發(fā)展現(xiàn)狀分析

（一）銀保營銷渠道已經(jīng)成為中國保險(xiǎn)業(yè)一個(gè)重要的分銷渠道

21世紀(jì)以來，在中國金融業(yè)實(shí)施“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的政策環(huán)境下，銀行保險(xiǎn)以兼業(yè)形式開展代銷的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)異軍突起，發(fā)展態(tài)勢(shì)迅猛。繼1996年前后人保、泰康等公司初步嘗試涉足銀保合作，2000年平安壽險(xiǎn)公司率先推出了專門的銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品——“千禧紅”。隨后中國人壽、泰康人壽、新華人壽等與工商銀行、中國銀行等相繼推出了“鴻泰兩全”、“鴻星少兒”、“千里馬”、“紅雙喜”等各自的銀行產(chǎn)品。自此，中國銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的影響與日俱增。

總體而言，中國銀保營銷渠道發(fā)展并不均衡，業(yè)務(wù)主要依賴于銀行內(nèi)部的銷售渠道，主要以柜面渠道為主，而對(duì)于理財(cái)中心、電話營銷、網(wǎng)絡(luò)營銷、對(duì)公客戶經(jīng)理、公司信貸等渠道，仍處于嘗試階段。先進(jìn)有效的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)支持對(duì)銀行保險(xiǎn)的發(fā)展極其重要，而中國在這些方面的嘗試才剛剛開始。由于網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)沒能進(jìn)行有效的整合，業(yè)務(wù)操作還停留在手工化、粗放型的層面，還不能通過ATM、電話、信函和網(wǎng)絡(luò)等先進(jìn)的手段開展有針對(duì)性的銷售。銀行保險(xiǎn)營銷渠道整合的初步嘗試。

（二）發(fā)展現(xiàn)狀的宏觀環(huán)境分析

1.政治法律環(huán)境。中國現(xiàn)行的銀行、保險(xiǎn)、證券“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”制度，在一定程度上制約了銀行保險(xiǎn)的發(fā)展。由于中國的金融業(yè)和發(fā)達(dá)國家處于不同的發(fā)展階段，故對(duì)于歐美出現(xiàn)的金融業(yè)務(wù)一體化趨勢(shì)，不可盲目追隨，但我們也要認(rèn)真研究和準(zhǔn)備，一旦條件成熟時(shí)，也應(yīng)逐步放開各種行業(yè)限制，促進(jìn)國內(nèi)金融企業(yè)的一體化發(fā)展。當(dāng)前在《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》中都有“國家另有規(guī)定的除外”等條款，已經(jīng)為金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營預(yù)留了政策空間。

2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境。根據(jù)國內(nèi)外金融形勢(shì)的變化，金融保險(xiǎn)監(jiān)管部門也逐步強(qiáng)化了銀行保險(xiǎn)發(fā)展的規(guī)范，制定、出臺(tái)了一系列規(guī)章制度。從加強(qiáng)機(jī)構(gòu)資格管理、加強(qiáng)業(yè)務(wù)內(nèi)部管理、規(guī)范手續(xù)費(fèi)管理、規(guī)范銷售人員資格管理、規(guī)范產(chǎn)品銷售、加強(qiáng)監(jiān)督檢查、加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)外溝通與交流等七大方面明確了監(jiān)管要求。隨后，由中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭制定，中國人壽、中國人保、平安保險(xiǎn)、太平洋保險(xiǎn)等60家保險(xiǎn)公司共同簽署的《銀行、郵政保險(xiǎn)業(yè)務(wù)自律公約》面世，從銷售人員資格管理、手續(xù)費(fèi)比率和支付方式等方面進(jìn)行了規(guī)范，旨在維護(hù)市場(chǎng)正常秩序，制止不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，促進(jìn)銀行保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。但相關(guān)規(guī)章制度的遵循、執(zhí)行情況亟待進(jìn)一步的落實(shí)、完善。

3.社會(huì)文化環(huán)境。中國人口正在迅速進(jìn)入老齡化社會(huì)，為壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展提供了較好的機(jī)會(huì)。人口結(jié)構(gòu)的變化、經(jīng)濟(jì)的繁榮、對(duì)更高生活水平的期望，促使居民儲(chǔ)蓄方式發(fā)生了改變。股市起起伏伏在低谷徘徊，樓市迷霧重重前景難以預(yù)測(cè)。什么樣的投資方式既保險(xiǎn)又有可觀的回報(bào)？市民在選擇投資渠道時(shí)不禁陷入困惑。銀行降息，銀保產(chǎn)品收益更可觀。購買銀保產(chǎn)品，或可以一定程度上避免存款貶值，這也是市民購買銀保的最主要的動(dòng)力。

4.科學(xué)技術(shù)環(huán)境。伴隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展進(jìn)步，為銀保渠道的發(fā)展創(chuàng)新提供了必要的人才和技術(shù)支持。特別是很多保險(xiǎn)公司或者銀行都擁有自己的研發(fā)中心、信息中心、數(shù)據(jù)中心和培訓(xùn)中心。目前中國銀行保險(xiǎn)主流的業(yè)務(wù)模式還是通過銀行柜臺(tái)銷售以保險(xiǎn)公司名義開發(fā)的儲(chǔ)蓄替代性躉繳產(chǎn)品，銀行按照一定比例收取手續(xù)費(fèi)。具體而言，銀行和保險(xiǎn)公司的合作主要以短期化的模式為主，以后可以更多的利用信息化的手段實(shí)現(xiàn)銀保產(chǎn)品的銷售。

三、中國銀保期繳業(yè)務(wù)發(fā)展歷程及現(xiàn)狀

2009年初，保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)一步發(fā)揮保險(xiǎn)保障功能的指導(dǎo)意見》，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司強(qiáng)化長期儲(chǔ)蓄型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的長期儲(chǔ)蓄功能，萬能保險(xiǎn)、投資連結(jié)保險(xiǎn)可以提供持續(xù)獎(jiǎng)金，以鼓勵(lì)長期持有保單，或鼓勵(lì)持續(xù)繳費(fèi)。

泰康人壽、太保壽險(xiǎn)、中德安聯(lián)、國泰人壽、太平人壽等公司紛紛推出期繳型產(chǎn)品。雖然監(jiān)管部門支持，但是期繳型人身保險(xiǎn)在國內(nèi)銀行渠道的發(fā)展，仍然比較緩慢。2009年第一季度，中國人壽約為90∶1，泰康人壽約為200∶1，還有不少外資壽險(xiǎn)公司幾乎沒有期繳業(yè)務(wù)收入。

從銀行收入角度看，躉繳業(yè)務(wù)與定期儲(chǔ)蓄較為接近，期繳業(yè)務(wù)雖然能夠帶來穩(wěn)定的續(xù)期手續(xù)費(fèi)，但日益擴(kuò)大的退保風(fēng)險(xiǎn)和銷售的復(fù)雜性，為期繳業(yè)務(wù)推進(jìn)增添了不確定性。一面是銀行對(duì)期繳業(yè)務(wù)規(guī)模和續(xù)期手續(xù)費(fèi)的信心不足，期繳業(yè)務(wù)要在銀行立足；一面是保險(xiǎn)公司不甘心期繳保費(fèi)收入下滑。銀保渠道能否順利實(shí)現(xiàn)躉轉(zhuǎn)期的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，關(guān)鍵因素還取決于保險(xiǎn)公司。

現(xiàn)在銀行和保險(xiǎn)公司的合作主要停留在簡(jiǎn)單的銷售層面。銀行客源豐富、險(xiǎn)企競(jìng)爭(zhēng)激烈，銀行在銀保合作中往往占據(jù)主動(dòng)，導(dǎo)致其一味以手續(xù)費(fèi)高低來決定合作對(duì)象。

四、中國銀保渠道發(fā)展及期繳業(yè)務(wù)存在的問題

（一）銀保渠道發(fā)展存在的問題

近年來，中國銀保渠道得到迅速發(fā)展，為壯大保險(xiǎn)公司實(shí)力、提升品牌作出了突出貢獻(xiàn)，為個(gè)險(xiǎn)業(yè)務(wù)調(diào)整結(jié)構(gòu)保駕護(hù)航發(fā)揮了重要作用，成為壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的最大支柱，成為新單業(yè)務(wù)的最大來源。雖然銀保渠道迅速發(fā)展壯大，但也存在很多問題，主要有：

1.銀保關(guān)系尚未理順，銀保合作行為短期化。銀行與保險(xiǎn)公司之間的合作還局限在淺層次的協(xié)議階段，遠(yuǎn)未形成長遠(yuǎn)的、利益共享的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，這種關(guān)系不可避免地造成雙方更多地在手續(xù)費(fèi)上進(jìn)行博弈。這種狀況，在“1+1”的兼業(yè)模式下如此，在取消“1+1”模式后，這種狀況也未發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，目前銀行與保險(xiǎn)公司結(jié)成實(shí)質(zhì)性“戰(zhàn)略聯(lián)盟”的并不多。

2.保險(xiǎn)從業(yè)人員和銀行柜員的保險(xiǎn)理念不足，營銷宣傳片面。銀行對(duì)銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的重視程度普遍不夠，職員的保險(xiǎn)知識(shí)也不足，造成部分儲(chǔ)戶在未充分了解銀保產(chǎn)品的情況下購買，引發(fā)各種售后問題。目前銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品以分紅型為主，保險(xiǎn)公司和銀行對(duì)紅利的過多宣傳，容易誤導(dǎo)投保人，也偏離了保險(xiǎn)產(chǎn)品的本意。

一項(xiàng)對(duì)銀行分紅保險(xiǎn)投保人的回訪表明，有48%的投保人購買分紅險(xiǎn)是看重其紅利，28%的投保人看重其保障功能，24%的投保人則是二者兼顧?？梢娊话氲耐侗Ｈ藶榧t利購買分紅險(xiǎn)，他們把購買分紅保險(xiǎn)當(dāng)做了投資理財(cái)獲取利潤的投資方式，看做是儲(chǔ)蓄的良好替代品。這種狀況的出現(xiàn)主要是因?yàn)?，銀行代辦人員存在著較為集中和普遍的不當(dāng)宣傳、講解問題，他們將銀行分紅保險(xiǎn)與銀行存款、國債進(jìn)行片面比較，一句“能保本有固定利息、有紅利還不上利息稅”的介紹，就把眾多的儲(chǔ)戶變成了銀行保險(xiǎn)的投保人。

3.銀保產(chǎn)品同質(zhì)、開發(fā)和創(chuàng)新滯后。銀保產(chǎn)品主要有投資連接險(xiǎn)、分紅保險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)、意外傷害險(xiǎn)等險(xiǎn)種，其中儲(chǔ)蓄和投資類保險(xiǎn)占主要地位。據(jù)統(tǒng)計(jì)，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)中90%以上為分紅產(chǎn)品，產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高，真正意義上的保障類險(xiǎn)種還未形成。產(chǎn)品的同質(zhì)性，使得現(xiàn)有銀保產(chǎn)品與銀行自有產(chǎn)品之間存在競(jìng)爭(zhēng)。銀保產(chǎn)品、尤其是儲(chǔ)蓄分紅型的產(chǎn)品具有很強(qiáng)的銀行儲(chǔ)蓄替代性，向消費(fèi)者銷售此類產(chǎn)品，無疑將直接影響銀行儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，對(duì)雙方長遠(yuǎn)合作產(chǎn)生不利影響。

4.銀保雙方地位事實(shí)上存在不平等，導(dǎo)致合作基礎(chǔ)不夠穩(wěn)固。銀保雙方地位事實(shí)上存在不平等。銀行銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品主要是為了增加中間業(yè)務(wù)收入，銀保合作的關(guān)鍵因素是手續(xù)費(fèi)高低。手續(xù)費(fèi)過高，形成保險(xiǎn)公司的高額成本支出，手續(xù)費(fèi)過低，銀行為了更有效利用網(wǎng)點(diǎn)資源，會(huì)更換合作對(duì)象，保險(xiǎn)公司隨時(shí)可能失去網(wǎng)點(diǎn)，不愿意進(jìn)行長期性的投入，技術(shù)優(yōu)勢(shì)不能得到有效發(fā)揮，銀保合作的基礎(chǔ)不夠穩(wěn)定，合作行為存在短期化和隨意性，帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）期繳業(yè)務(wù)存在的問題

1.政策環(huán)境制約，合作模式初級(jí)。當(dāng)前國內(nèi)金融業(yè)中的銀行、保險(xiǎn)、證券和信托仍實(shí)施嚴(yán)格“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”政策，保險(xiǎn)公司與商業(yè)銀行之間的合作較少涉及資本融合，銀行保險(xiǎn)的經(jīng)營模式大多數(shù)尚停留在分銷協(xié)議階段。銀行利用保險(xiǎn)公司爭(zhēng)奪銷售渠道，快速提高市場(chǎng)占有率的心理，采取“一對(duì)多”代銷的開口協(xié)議合作方式。銀保雙方缺乏長期的共同利益，而令雙方的合作無法深化。期繳業(yè)務(wù)因此只能停留在初級(jí)階段。

2.經(jīng)營理念差異，利益關(guān)系不順。銀行保險(xiǎn)所產(chǎn)生業(yè)務(wù)量對(duì)保險(xiǎn)公司來說是舉足輕重，對(duì)銀行的利潤貢獻(xiàn)也日益提高。銀行管理層從總體戰(zhàn)略考慮，愿意發(fā)展銀行保險(xiǎn)以拓展中間業(yè)務(wù)，但基層機(jī)構(gòu)仍以存貸業(yè)務(wù)作為被考核的重要指標(biāo)，因此基層人員保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的主動(dòng)性和積極性受到較大影響。

3.發(fā)展短期傾向，銷售誤導(dǎo)激增。在合作短期化的形勢(shì)下，部分保險(xiǎn)公司和銀行片面追求業(yè)務(wù)規(guī)模，主觀上對(duì)誤導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不夠。保險(xiǎn)公司則把較多的精力、費(fèi)用投入處理與維系銀行的人際關(guān)系，忽視全面、深入的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，導(dǎo)致人員不了解保險(xiǎn)產(chǎn)品的條款責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)等，隨著業(yè)務(wù)快速發(fā)展，銀行保險(xiǎn)的誤導(dǎo)現(xiàn)象、退保糾紛也日益增多，直接影響到銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的聲譽(yù)和形象。

4.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，影響持續(xù)增長。各保險(xiǎn)公司的銀行產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，在市場(chǎng)上常見的多是“短平快”的分紅保險(xiǎn)、投資險(xiǎn)、簡(jiǎn)易意外險(xiǎn)和車險(xiǎn)產(chǎn)品。主打產(chǎn)品多為保險(xiǎn)責(zé)任、費(fèi)率基本相同，保險(xiǎn)金額、分紅方式等略有不同，一至十年期交費(fèi)五至十年期返還的分紅產(chǎn)品，與銀行零存整取儲(chǔ)蓄產(chǎn)品較為相似；投連險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)則類似銀行理財(cái)產(chǎn)品、基金。在發(fā)展初期，易于為大部分銀行客戶接受，但從長遠(yuǎn)來看，此類業(yè)務(wù)會(huì)逐漸給商業(yè)銀行施加爭(zhēng)奪分流客戶壓力，并且可能透支潛在的優(yōu)質(zhì)保險(xiǎn)資源。

5.期繳產(chǎn)品缺乏，推廣較為困難。在監(jiān)管層力促銀保產(chǎn)品向期繳型轉(zhuǎn)變后，曾經(jīng)有部分銀行卻因規(guī)?？己撕褪掷m(xù)費(fèi)偏低拒絕期繳保單，使得不少期繳產(chǎn)品無法銷售。有的商業(yè)銀行甚至在談判中明確表示，除非保險(xiǎn)公司能夠保證期繳保險(xiǎn)產(chǎn)品每一年交給銀行的手續(xù)費(fèi)能與躉繳保險(xiǎn)產(chǎn)品持平，才可能會(huì)期繳型保險(xiǎn)產(chǎn)品。實(shí)際上，即便按目前最高的期繳手續(xù)費(fèi)比例支付給銀行，保險(xiǎn)公司也難以滿足銀行提出的要求。銀行開出這樣的條件只能說明，在年度業(yè)績考核的壓力下銀行只能通過這種方式來轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。由于銀行和保險(xiǎn)公司在期繳產(chǎn)品手續(xù)費(fèi)問題上僵持不下，使得準(zhǔn)備全力推出期繳產(chǎn)品的保險(xiǎn)公司，在銀行上陷入困境。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，保單繳費(fèi)期越長越好，期繳保費(fèi)的價(jià)值大于躉繳型，因?yàn)槠诶U保單能夠保證未來有源源不斷的保費(fèi)收入，有利于持續(xù)提高投資資產(chǎn)規(guī)模。期繳產(chǎn)品遲遲不能在銀保推廣，關(guān)鍵還是現(xiàn)有的銀保合作模式下保險(xiǎn)公司缺乏話語權(quán)以及市場(chǎng)理財(cái)意識(shí)的不成熟。

6.費(fèi)用惡性競(jìng)爭(zhēng)，經(jīng)營成本高企。銀行和保險(xiǎn)公司合作缺乏長期利益共享機(jī)制，更多的是在手續(xù)費(fèi)上進(jìn)行博弈。一方面，各銀行網(wǎng)點(diǎn)為了獲得更多的收入，主要以手續(xù)費(fèi)的高低作為選擇合作公司的標(biāo)準(zhǔn)。另一方面，保險(xiǎn)公司不惜成本，競(jìng)相提高手續(xù)費(fèi)率，甚至貼補(bǔ)費(fèi)用進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)。這些使得保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)規(guī)模增加與經(jīng)營成本上升明顯不匹配，根本上使保險(xiǎn)公司通過銀行降低保險(xiǎn)產(chǎn)品分銷成本的初衷相背離，必然制約銀行保險(xiǎn)的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

7.風(fēng)險(xiǎn)管控滯后，客戶服務(wù)缺失。因發(fā)展導(dǎo)向多以迅速累積業(yè)務(wù)規(guī)模為目標(biāo)，加上產(chǎn)品的簡(jiǎn)單性，銀行保險(xiǎn)的兼業(yè)形式往往采用便捷式柜面銷售，銷售人員素質(zhì)參差不齊，不免疏于客戶需求分析、核保調(diào)查、單證管理和售后服務(wù)等，廣大客戶與保險(xiǎn)公司的掌握的信息不對(duì)稱，容易引發(fā)洗錢、逆選擇和集中退保等風(fēng)險(xiǎn)。

8.技術(shù)支持不足，實(shí)務(wù)操作煩瑣。銀行保險(xiǎn)的技術(shù)含量要遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)的保險(xiǎn)個(gè)人方式，銀行和保險(xiǎn)公司雙方需要運(yùn)用現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，建立統(tǒng)一的操作平臺(tái)，才能通過銀行龐大的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，為客戶提供方便、快捷、完善的售前、售中和售后服務(wù)。由于網(wǎng)點(diǎn)的穩(wěn)定性較差，中小保險(xiǎn)公司不愿、也不敢加大對(duì)銀行保險(xiǎn)的信息技術(shù)投入，這在一定程度上限制了產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)、資金代收代付、在線客戶服務(wù)和電子商務(wù)等，進(jìn)而影響到銀行保險(xiǎn)的全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 劉天宇.中國銀行保險(xiǎn)發(fā)展問題探析[J].保險(xiǎn)研究，2009，(5):29-33.

[2] 呂宙.中國保險(xiǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的路徑選擇[J].保險(xiǎn)研究，2009，(6):9-32.

第3篇

如果從2007年底美國發(fā)生“次級(jí)貸款”危機(jī)算起，被稱為世界性百年一遇的金融危機(jī)至今已近兩年了，現(xiàn)在還再探討這個(gè)題目，似乎有炒冷飯之嫌，但在筆者看來，理由有：

理由之一：有人說，金融危機(jī)使我們失去了很多，但不應(yīng)失去思考；它摧毀了我們?cè)S多，但不應(yīng)摧毀價(jià)值。還有人說金融危機(jī)百年一遇，但要充分認(rèn)識(shí)到它給我們上了生動(dòng)而又深刻的一課，是年輕人鍛煉成長的好機(jī)會(huì)。它給我們多了一種經(jīng)歷、一種見識(shí)、一種歷練、一種本事。不論從哪個(gè)角度，都必須通過思考，認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，不能輕易地放棄金融危機(jī)給人類思考的價(jià)值。

理由之二：人們經(jīng)常說形勢(shì)決定任務(wù)。當(dāng)前各國共同面臨的問題是，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)寒潮何時(shí)消退的形勢(shì)做出科學(xué)的判斷，以便確定當(dāng)前任務(wù)。

就我國而言，在經(jīng)濟(jì)寒潮何時(shí)消退中存在多種意見，其中有兩種代表性意見：一種意見認(rèn)為，我國經(jīng)濟(jì)2008年底就觸底，2009年第三季度就能走出低谷看到曙光；另一種意見則認(rèn)為，這次經(jīng)濟(jì)寒潮2009年才能見底，2010年才能有起色。應(yīng)當(dāng)說，這兩種意見都有各自的道理。

主張2009年下半年就能見到曙光的理由，媒體已有許多的披露，這里從略。下面主要講主張2010年才能有起色的理由。

信息時(shí)代，世界雖大也只不過是個(gè)地球村，誰也不能獨(dú)善其身。這里先關(guān)注世界多數(shù)經(jīng)濟(jì)專家的看法。他們認(rèn)為，這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)目前仍見不到底，也很難預(yù)測(cè)什么時(shí)候能見底。因?yàn)檎仁蟹桨钢荒芫徑?，而不能根治；?shí)體經(jīng)濟(jì)深層次矛盾依然在激化，經(jīng)濟(jì)調(diào)整還將進(jìn)一步展開。有的專家還預(yù)言會(huì)出現(xiàn)第二波金融危機(jī)。拿超級(jí)大國——美國的經(jīng)濟(jì)來說，經(jīng)濟(jì)危機(jī)還在繼續(xù)，其經(jīng)濟(jì)仍然在惡化，失業(yè)在增加，消費(fèi)率(占GDP的比重)從70％降到60％等。這是因?yàn)椋绹a(chǎn)要素已缺乏增長動(dòng)力，不知道用什么方式能夠填平金融海嘯造成的巨大窟窿，更不知如何維持美元穩(wěn)固的世界地位?諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家克魯格曼(因預(yù)測(cè)到這次金融危機(jī)而得獎(jiǎng))日前表示：到2011年世界經(jīng)濟(jì)將真正進(jìn)入蕭條期，人們將看到零利息、通貨膨脹和無復(fù)蘇景象，這種情況還將延續(xù)很長時(shí)間。前不久，新加坡宣布一年期存款利率是百萬分之一，也就是一百萬存款的利息是1元。這不是零利息又是什么?

我國的狀況又是如何呢?由于這次金融危機(jī)是通過美元和五花八門衍生金融工具向世界各國擴(kuò)散，并滲透到世界各國經(jīng)濟(jì)中。既要看到我國經(jīng)濟(jì)基本面及發(fā)展優(yōu)勢(shì)和潛力，也要看到我國所面對(duì)的外部嚴(yán)峻環(huán)境和自身的困難。而對(duì)于后者。主要有四點(diǎn)判斷：

第一。經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)下滑。2009年一季度GDP同比只增長61％；全國財(cái)政收入1.46萬億元，同比下降8.3％。用電量和運(yùn)輸量一般是研究宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的風(fēng)向標(biāo)，而一季度用電量還在下降，說明經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出仍是下降趨勢(shì)。有人具體指出，2009年我國經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)投資、消費(fèi)和出口三大需求同時(shí)減速的險(xiǎn)情。先說投資。投資增長的原因，是經(jīng)濟(jì)增速的拉動(dòng)?，F(xiàn)在經(jīng)濟(jì)下滑，投資自然就沒有積極性。再說消費(fèi)，這幾年主要是靠汽車、房地產(chǎn)拉動(dòng)，而這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)又是靠消費(fèi)信貸刺激起來的，然而百姓的消費(fèi)力已經(jīng)被透支了。

第二，以城市化提高消費(fèi)率并不理想。三十年城市化人口要有9億，而現(xiàn)在只有4億多。而今又有1000多萬的農(nóng)民工返鄉(xiāng)，農(nóng)村的消費(fèi)很難拉動(dòng)，目前又很難找出新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。類似于家電下鄉(xiāng)這樣的策略并不理想。東部不想買，西部又買不起。有的還說，家電是因?yàn)椴荒艹隹?，才轉(zhuǎn)銷到農(nóng)村的，而價(jià)格優(yōu)惠13％，只等于出口的退稅而已。

第三，央行認(rèn)為，房地產(chǎn)目前仍有回調(diào)的危險(xiǎn)。商品房開工面積還在下降。其調(diào)整時(shí)間約需要3年，仍要引起——系列行業(yè)的調(diào)整。

第四，伴隨著改革開放以及全球化產(chǎn)業(yè)的分工，中國經(jīng)濟(jì)的增長對(duì)對(duì)外貿(mào)易的高依存度，短期內(nèi)難以逆轉(zhuǎn)。如我國與美國的年貿(mào)易額高達(dá)3000多億美元。而我國出口卻在下降，2009年一季度進(jìn)出口總額同比降24.9％。我國經(jīng)濟(jì)面臨美歐經(jīng)濟(jì)衰退及貿(mào)易保護(hù)主義抬頭的巨大考驗(yàn)。

綜上所述，金融危機(jī)已到盡頭的說法并不可靠，現(xiàn)在僅是進(jìn)入止穩(wěn)狀態(tài)。因此，如何從認(rèn)識(shí)危機(jī)產(chǎn)生原因和怎樣科學(xué)認(rèn)識(shí)危機(jī)的問題出發(fā)，進(jìn)而總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、豐富知識(shí)、提振信心、沉著應(yīng)對(duì)、認(rèn)真地做好本職工作、共克時(shí)艱這些問題，今天仍然嚴(yán)肅地?cái)[在面前，需要我們做出響亮的回答。

因此，今天來探討這個(gè)題目并沒有過時(shí)，更不是炒冷飯，仍然具有理論與現(xiàn)實(shí)的針對(duì)性。

基于此，根據(jù)有關(guān)文獻(xiàn)及筆者學(xué)習(xí)的體會(huì)，這里先講金融危機(jī)及其產(chǎn)生的原因，即根源；再講當(dāng)前人們對(duì)金融危機(jī)的幾種認(rèn)識(shí)；接著討論一下怎樣科學(xué)與辯證地看待金融危機(jī)；最后，根據(jù)上述金融危機(jī)產(chǎn)生的原因和發(fā)展的形勢(shì)，談一談金融危機(jī)給財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作帶來的思考和啟示。

一、經(jīng)濟(jì)危機(jī)產(chǎn)生的原因

至今，有些人仍然感到這場(chǎng)危機(jī)來得莫名其妙。在談原因之前，先通俗地說一下什么是經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)，由過熱到停滯，再走向衰退，達(dá)到一定程度時(shí)，就發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)。從其表面現(xiàn)象來說，就是你所生產(chǎn)的東西，有錢的人不需要，而需要的人又買不起；或者說，大家需要的東西無人生產(chǎn)，不需要的東西卻還在大量制造。嚴(yán)重而又全面的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，是以下述7種現(xiàn)象為其主要特征的：一是經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重泡沫化(商品價(jià)格嚴(yán)重脫離價(jià)值)；二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡，生產(chǎn)相對(duì)過剩；三是銀行嚴(yán)重虧損，有的倒閉；四是很多企業(yè)破產(chǎn)，大量員工失業(yè)；五是發(fā)生通貨膨脹或是通貨緊縮；六是經(jīng)濟(jì)下滑；七是經(jīng)濟(jì)秩序混亂。當(dāng)人類被動(dòng)地接受懲罰后，又會(huì)回到價(jià)值規(guī)律上來，使經(jīng)濟(jì)得以恢復(fù)。但以后又會(huì)再出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)周期性、螺旋式上升。因此，經(jīng)濟(jì)危機(jī)既有始，也會(huì)有終，所以稱其為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性。

那么，產(chǎn)生金融危機(jī)的原因是什么?應(yīng)當(dāng)說，各個(gè)時(shí)期產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的具體原因不盡相同。更為重要的是，金融危機(jī)至今還在繼續(xù)。此時(shí)，要對(duì)這場(chǎng)金融危機(jī)做出全面的尋根究源還不是時(shí)候。下面根據(jù)有關(guān)資料，講五個(gè)主要原因。

(一)過度消費(fèi)和超前消費(fèi)

美國人有過度消費(fèi)和超前消費(fèi)的習(xí)慣，今天敢花明天或是后天的錢。然而。天上掉不下餡餅。這就要碰到一個(gè)問題，怎樣才能有錢保證過度消費(fèi)和超前消費(fèi)?常規(guī)的做法是借債和撈錢。

先說借債。美國人在世紀(jì)之交，儲(chǔ)蓄率已是0，且敢于借錢花，負(fù)債的水平相當(dāng)高，據(jù)說已達(dá)10多萬億美元。這是什么概念呢?拿我們的人民幣來說，10多萬億美元，相當(dāng)于70萬億人民幣。而我國2008年的財(cái)政收入約6萬多億人民幣。即使什么錢都不花，12年左右才能還清債務(wù)。從這個(gè)意義上說，美國也是世界上最窮的國家。有人說過。美國是太多的人花了還不起的錢，世界太多的人又把錢借給了不該借的人。如很多國家都買美國的國債，我國到2008年底總共持有美國的國債7274億美元，占美國國債的23.6％，已經(jīng)超過日本，是美國國債第一大持有國?，F(xiàn)在，我們還在買美國的國債。

再說撈錢。多年來，他們揮舞著美元的大棒，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)的增長已不是依靠主要的生產(chǎn)要素，而是熱心地去制造科技網(wǎng)絡(luò)泡沫、房地產(chǎn)泡沫和衍生產(chǎn)品泡沫等等，以便撈錢。有這樣的社會(huì)存在，就很容易養(yǎng)成投機(jī)的心理。投機(jī)雖是市場(chǎng)的劑，但漠視風(fēng)險(xiǎn)的過度投機(jī)所制造的泡沫總是要破的，也就是必然要受到價(jià)值規(guī)律的懲罰，使市場(chǎng)失去穩(wěn)定的基礎(chǔ)，引發(fā)金融危機(jī)。例如，近年來，在高利潤的誘惑和激烈競(jìng)爭(zhēng)的壓力下，投資銀行逐步地放棄需要資本金很少、以賺取傭金的主業(yè)務(wù)，而是不務(wù)正業(yè)和本末倒置地大量介入“次級(jí)貸款”市場(chǎng)和復(fù)雜衍生金融產(chǎn)品投資。而衍生金融產(chǎn)品又具有眾所周知的杠桿效應(yīng)，可以放大收益和風(fēng)險(xiǎn)，交易主體只要交少量的保證金就可以完成高回報(bào)的交易。高杠桿率使得投資銀行對(duì)融資依賴增強(qiáng)，一旦投資銀行不能通過融資維持流動(dòng)性時(shí)，就容易引起投資銀行的破產(chǎn)。美國五大投資銀行就是教訓(xùn)。

(二)金融創(chuàng)新過度和不恰當(dāng)使用

雖然金融創(chuàng)新對(duì)金融的發(fā)展具有推進(jìn)器的作用，但又有放大風(fēng)險(xiǎn)的一面，是把雙刃劍。因此，必須把金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)置于可控的范圍內(nèi)。美國是推崇金融創(chuàng)新的國度，現(xiàn)在究竟有多少衍生金融工具，誰也無法搞清楚。它們又是如何創(chuàng)新和使用金融創(chuàng)新工具的呢?如美國的房貸機(jī)構(gòu)——房利美和房地美購買商業(yè)銀行和房貸公司流動(dòng)性差的貸款，通過資產(chǎn)證券化，將其轉(zhuǎn)換成債券在市場(chǎng)上發(fā)售，投資銀行又利用其金融工程技術(shù)，通過創(chuàng)新再將“次債”進(jìn)行分割、打包、組合并在市場(chǎng)上分別出售。由此衍生層次變迭加，信用鏈條拉長。其結(jié)果是沒有人去關(guān)心這些衍生金融產(chǎn)品的真正基礎(chǔ)價(jià)值。從而助長和推動(dòng)了極度的短期投機(jī)趨利化，最終釀成了嚴(yán)重的金融市場(chǎng)危機(jī)?？梢哉f，美國本輪金融危機(jī)就是“次貸”危機(jī)所蔓延的結(jié)果，“次貸”危機(jī)是美國金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新過度和不恰當(dāng)使用金融衍生品的產(chǎn)物。

總之，好大喜功和寅吃卯糧，終究是要付出慘痛代價(jià)的。同時(shí)，也使我們想到，我們黨所提出的可持續(xù)的發(fā)展戰(zhàn)略是何等的正確和有眼光。

(三)對(duì)經(jīng)濟(jì)疏于監(jiān)管

正反的經(jīng)驗(yàn)均證明，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制的經(jīng)濟(jì)，必須依法進(jìn)行監(jiān)管。建立在法制和監(jiān)管基礎(chǔ)上的一些市場(chǎng)運(yùn)行的基本規(guī)則和制度，是一個(gè)健康和有序的金融體系賴以運(yùn)行的基石。市場(chǎng)主體如果脫離監(jiān)管和法制的約束，過度追求盈利，盲目競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)就可能滑向無序，金融危機(jī)就極易發(fā)生。而美國自由金融主義發(fā)展模式已經(jīng)走到了頂峰，必然導(dǎo)致金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性崩潰。總理2009年初在劍橋演講時(shí)，一針見血地指出，這場(chǎng)金融危機(jī)使我們看到，市場(chǎng)也不是萬能的，一味放任自由，勢(shì)必引起經(jīng)濟(jì)秩序的混亂和社會(huì)分配不公，最終受到懲罰?？偫磉€說，從上世紀(jì)九十年代以來，一些經(jīng)濟(jì)實(shí)體疏于監(jiān)管，一些金融機(jī)構(gòu)受利益驅(qū)動(dòng)，利用數(shù)十倍金融杠桿進(jìn)行超額融資，在獲取高額利潤同時(shí)，把巨大的風(fēng)險(xiǎn)留給整個(gè)世界。這充分說明，不受管理的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是行不通的。

(四)不合理的高薪激勵(lì)

有關(guān)機(jī)構(gòu)的研究資料表明，2007年美國大企業(yè)高管薪水水平是普通員工的275倍，而大約30年前，則是35比1。在中國，據(jù)媒體的披露，中國銀行董事長是150萬，相當(dāng)于美國30年前的水平。金融機(jī)構(gòu)對(duì)高管激勵(lì)措施，往往與短期證券交易收益掛鉤。在誘人的高薪軀動(dòng)下，華爾街的精英們?yōu)榱俗非缶揞~短期回報(bào)，紛紛試水“有毒證券”，借助于金融創(chuàng)新從事金融冒險(xiǎn)。如前所說，美國的房貸機(jī)構(gòu)、經(jīng)紀(jì)公司將貸款發(fā)放給沒有還貸能力的借款人，商業(yè)銀行、投資銀行則將房貸資產(chǎn)打包賣給投資者，重獎(jiǎng)之下放棄授信標(biāo)準(zhǔn)。離開合理邊界的高薪激勵(lì)，是這場(chǎng)金融危機(jī)的始作俑者和罪魁禍?zhǔn)字弧?/p>

(五)數(shù)學(xué)模型的濫用

數(shù)學(xué)模型本身是科學(xué)與嚴(yán)密的，但卻是靜止的，而資本市場(chǎng)則是生動(dòng)活潑和瞬息萬變的。數(shù)學(xué)模型依賴一些脫離現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)條件的抽象假設(shè)和歷史數(shù)據(jù)，因而只能在一定范圍內(nèi)作為投資決策參考，不能作為投資決策的依據(jù)。過分依賴模型進(jìn)行投資決策是不科學(xué)的，必須對(duì)模型計(jì)算結(jié)果給予科學(xué)判斷。恰恰是不準(zhǔn)確的投資模型，使得華爾街分析師、精算師忽略系統(tǒng)性錯(cuò)誤，并在證券化分析、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)估算，甚至違約率計(jì)算上出現(xiàn)預(yù)測(cè)失誤，最終成為這次美國系統(tǒng)性金融危機(jī)的一個(gè)重要誘因。

存在決定意識(shí)。金融危機(jī)，既然發(fā)生了，人們會(huì)有怎樣的認(rèn)識(shí)呢?

二、對(duì)這場(chǎng)金融危機(jī)現(xiàn)有的幾種認(rèn)識(shí)

下面列舉現(xiàn)有的三種認(rèn)識(shí)。

(一)巴不得一夜之間就能告別經(jīng)濟(jì)危機(jī)

據(jù)有的媒體披露，1998年東南亞發(fā)生了金融危機(jī)，泰國人一夜醒來，每個(gè)家庭的財(cái)富縮水了20％。本次金融危機(jī)已造成世界4萬億美元損失，大體上每人平均約3萬元人民幣。這對(duì)非洲絕大多數(shù)的國家和我國有些地區(qū)來說，都是天文數(shù)字。對(duì)我國來說，尚未見到這樣的指針和數(shù)字。盡管我國經(jīng)濟(jì)基本面還是好的，但無論是國家還是個(gè)人，都蒙受了損失，其程度估計(jì)不會(huì)亞于泰國人。根據(jù)媒體的披露，給我們留下較深印象的有：

第一，經(jīng)濟(jì)下滑。如2008年國家的GDP和財(cái)政收入增幅都比上一年下降。

第二，股市滬A從六千一百多點(diǎn)跌到一千六百多點(diǎn)，降了72％左右。2008年A股的市值減少了20多萬億元，創(chuàng)證券市場(chǎng)開張侶年以來的記錄。因市值減少，中國經(jīng)濟(jì)證券化比率也從2007年157.5％回歸到2008年的53.87％。

第三，就業(yè)面縮小，失業(yè)增加。畢業(yè)大學(xué)生就業(yè)難，有一千多萬農(nóng)民工返鄉(xiāng)，使許多家庭的收入縮水，生活陷入了困境。

第四，企業(yè)的業(yè)績下滑，職工的工資和獎(jiǎng)金減少。

不難想象，上述的這些情況給生活帶來了壓力，又給精神上帶來煩惱。甚至使人容易產(chǎn)生悲觀失望情緒，對(duì)經(jīng)濟(jì)和生活失去應(yīng)有信心。例如，由于金融危機(jī)的發(fā)生，美國人比7年前還窮，歷史倒退了7年。世界上已有4位億萬富翁自殺。4月22日，美國住房抵押貸款的主要來源之一——房利美的CFO也在家中自殺。鄰居都講他是好人，同事講他的能力出眾，去年還獲85萬美元獎(jiǎng)金。自殺原因可能是壓力太大。俄羅斯的億萬富翁因金融危機(jī)也少了一半。香港的百萬富豪在2008年減少了6.6萬人，平均流動(dòng)資產(chǎn)(基金、股票、外匯、債券及其它流動(dòng)資產(chǎn))減少120萬港元。因此，許多人巴不得在一夜之間就能揮手告別經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

(二)盼望房價(jià)能越低越好

我國房地產(chǎn)的價(jià)格時(shí)有上漲過快的情況，很多低收入家庭買不起房子。政府根據(jù)這一現(xiàn)象，采取了如運(yùn)用稅收和利率杠桿等調(diào)控的措施，鼓勵(lì)買房。有的人希望政府能進(jìn)一步運(yùn)用行政手段，打壓房價(jià)，價(jià)格越低越好，使大家都能買得起房子。

(三)希望天天有便宜貨

為了促進(jìn)消費(fèi)，刺激經(jīng)濟(jì)，政府采取了包括發(fā)放消費(fèi)券在內(nèi)的許多措施，幫助困難群眾。許多企業(yè)也為了使自己手頭有真金白銀，以便在危機(jī)中取得主動(dòng)，采取了包括降價(jià)在內(nèi)的許多促銷策略，有許多商品的價(jià)格低于成本。這種策略使得部分人認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)危機(jī)沒有什么不好，工資一分也沒少，而衣食住行樂都在降價(jià)，天天有便宜貨可買。有的人一買東西，就可以用好幾年。

上述這三種比較有代表性的想法，是否全面與科學(xué)?

三、必須以科學(xué)、辯證的眼光看待這一場(chǎng)金融危機(jī)

針對(duì)上述三種想法，相應(yīng)地講三點(diǎn)：

(一)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到金融危機(jī)的客觀性和不可抗拒性

當(dāng)今，世界絕大多數(shù)的國家放棄了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的模式，實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是競(jìng)爭(zhēng)，價(jià)值規(guī)律必然要起作用。所謂的價(jià)值規(guī)律，講的是商品的價(jià)值量取決于社會(huì)平均必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間。目前還無法加以直接計(jì)算，只能借助于價(jià)格(貨幣)加以表現(xiàn)。由于供求關(guān)系，價(jià)格會(huì)隨價(jià)值上下波動(dòng)，但最終決定價(jià)格的是價(jià)值。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正是通過價(jià)值規(guī)律的價(jià)格機(jī)制進(jìn)行調(diào)節(jié)。即通過價(jià)格信號(hào)知道要生產(chǎn)什么，不生產(chǎn)什么。所以，價(jià)值規(guī)律是一所偉大的學(xué)校。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)同樣存在著許多問題。最重要的問題是在追逐利潤的競(jìng)爭(zhēng)中，由于信息不對(duì)稱和生產(chǎn)的無政府主義，會(huì)使生產(chǎn)具有很大盲目性，進(jìn)而引發(fā)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡，從而出現(xiàn)開頭所講的那些經(jīng)濟(jì)危機(jī)現(xiàn)象。這些現(xiàn)象，不是買賣雙方或是某個(gè)人特意安排的，而是在價(jià)值規(guī)律作用下，受到懲罰后才能知道的，屬于事后的懲罰，當(dāng)發(fā)現(xiàn)并要糾正時(shí)已經(jīng)來不及了。因此，經(jīng)濟(jì)危機(jī)是無法阻擋也逃脫不了的。換言之，經(jīng)濟(jì)危機(jī)不是那種招之即來、揮之即去的東西，而是具有客觀性質(zhì)和不可抗拒性，并成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的另一條經(jīng)濟(jì)規(guī)律，叫做經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律。這也是實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)這一資源配置形式，在創(chuàng)造高速生產(chǎn)力同時(shí)，必須付出的代價(jià)，或是不可克服的弊端。正因?yàn)槿绱?，認(rèn)識(shí)并深入理解金融危機(jī)應(yīng)成為人生的必修課。

(二)商品房價(jià)格并非越低越好

商品房價(jià)格問題，是一個(gè)比較復(fù)雜的問題，思維上往往會(huì)出現(xiàn)“剪不斷，理還亂”的狀況。

首先，從理論上看，商品房價(jià)格不是由主觀愿望決定的，它最終是被商品房的價(jià)值所決定的。也就是價(jià)格太高了，背離其價(jià)值，很多人買不起，這當(dāng)然不行，也不可能長久下去；反之，如果太低了，虧本生意沒有人會(huì)做。其價(jià)格問題，只能由市場(chǎng)決定，由價(jià)值規(guī)律進(jìn)行調(diào)節(jié)。決不能倒退到商品價(jià)格均由政府規(guī)定的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制時(shí)代。況且，據(jù)統(tǒng)計(jì)，房地產(chǎn)行業(yè)牽涉到五十幾個(gè)行業(yè)，如鋼鐵和水泥等行業(yè)，是國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，占到GDP的比重10％，與相關(guān)的56個(gè)行業(yè)加起來占到GDP的40％。這里有個(gè)如何照顧到更多人利益的問題。

其次，商品房價(jià)格問題，同很多經(jīng)濟(jì)問題一樣，是一個(gè)兩難選擇的問題。溫總理2009年2月28日與網(wǎng)友在線交流時(shí)說，住房人均不足10平方米的要超過千萬戶以上。但是。筆者認(rèn)為實(shí)際比這要多。因?yàn)槊磕甑拇髮W(xué)生有600萬人，不久就要結(jié)婚，這需要多少房子?總理這里想說的是，商品房目前還存在著很大的需求。可總理沒有講另一方面，也就是現(xiàn)在居民手中有錢，光儲(chǔ)蓄就有25萬億多元，這還沒有包括基金、股票、債券、外匯等。可為什么老百姓手中有錢。又有需求，而商房卻大量積壓?其癥結(jié)是開發(fā)商與消費(fèi)方想法不一致，沒有找到合理的價(jià)格。從政府的角度來說，處于究竟是傾向老百姓還是傾向開發(fā)商這種兩難選擇的境地。十個(gè)行業(yè)的振興計(jì)劃只有房地產(chǎn)行業(yè)可能與此有關(guān)。如何解決需要與價(jià)格的均沖性問題，這正是企業(yè)家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家的任務(wù)。最近中央發(fā)表了房地產(chǎn)白皮書，稱由于需求的剛性，再降房價(jià)的可能性很少。

最后，關(guān)于是不是必須讓每個(gè)人都能買得起房子的問題，號(hào)稱世界上收入最高的美國，也只有30％左右的人有房子，其它的人都是租房子住，很多人租住政府的廉租房。其實(shí)，經(jīng)濟(jì)高度商品化后，人力資源也高度地在流動(dòng)，買個(gè)房子會(huì)感到很拖累。

總之，商品房價(jià)格要降到合理的價(jià)位，并非越低越好，也不是越高越好。商品房價(jià)格不能嚴(yán)重背離價(jià)值。

(三)商品低價(jià)促銷問題只能治標(biāo)不能治本

經(jīng)濟(jì)學(xué)中有個(gè)基本常識(shí)，只有投入小于產(chǎn)出時(shí)，社會(huì)不僅能生存，而且能發(fā)展。因此，任何社會(huì)都要節(jié)約，力爭(zhēng)以盡可能少的投入來取得盡可能大的產(chǎn)出。這里講的節(jié)約，歸根到底是時(shí)間節(jié)約，時(shí)間節(jié)約規(guī)律被稱為是最高級(jí)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律。社會(huì)對(duì)節(jié)約要求的強(qiáng)制性，也適用于企業(yè)?，F(xiàn)在用時(shí)間節(jié)約規(guī)律來看促銷的現(xiàn)象，企業(yè)能長期用低于成本的價(jià)格出售商品嗎?如果是這樣，企業(yè)一定不能生存?，F(xiàn)在的促銷只是一種戰(zhàn)略，而且他們失去的也希望能在今后得到補(bǔ)償。促銷對(duì)于經(jīng)濟(jì)危機(jī)來說，只能治標(biāo)不能治本，更不是長遠(yuǎn)之計(jì)。

由此可見，上述的三種想法均不大科學(xué)，且存在片面性，也不符合辯證法。對(duì)于金融危機(jī)，科學(xué)的態(tài)度應(yīng)是：一方面是要承認(rèn)和尊重規(guī)律，人類在它的面前是渺小的；另一方面，要提振信心，積極地去面對(duì)。也就是說，30年前我們選擇了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，享受了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)帶來的快速發(fā)展；今天我們也要勇敢地面對(duì)市場(chǎng)周期性波動(dòng)。

四、金融危機(jī)對(duì)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作的啟示

對(duì)財(cái)會(huì)工作者而言，這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，可以暴露和反思以往在財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作上的不足，把它看成是彰顯和提升財(cái)務(wù)理念的好機(jī)會(huì)，把財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作提高到新的水平。當(dāng)今，每個(gè)企業(yè)都必須有針對(duì)性地加強(qiáng)以下的建設(shè)和管理。

(一)必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略研究和建設(shè)

財(cái)務(wù)管理應(yīng)采取什么戰(zhàn)略?這是財(cái)務(wù)管理的首要問題。過去，有相當(dāng)多的企業(yè)隨波逐流，人家做什么就跟著做什么，什么賺錢就做什么。而不去研究、咨詢、分析和制訂戰(zhàn)略，確定經(jīng)營模式。根據(jù)金融危機(jī)產(chǎn)生的根源，今后應(yīng)看重考慮的問題主要有：

1企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營要著重于實(shí)業(yè)

當(dāng)前的危機(jī)是危中有機(jī)，關(guān)鍵看能否抓住機(jī)遇。現(xiàn)在政府為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)所投入的每一分錢，在戰(zhàn)略上都要立足于科學(xué)發(fā)展，再不能回到傳統(tǒng)發(fā)展的老路上去。也就是在保速度、保增長的同時(shí)，要做到促進(jìn)提高自主創(chuàng)新能力、促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、促進(jìn)建設(shè)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系。因?yàn)橹挥信嘤峡茖W(xué)發(fā)展觀要求的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，才能保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長的可持續(xù)性，才是應(yīng)對(duì)危機(jī)的長久及治本之策。在制訂企業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略時(shí)，我國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)名副其實(shí)，生產(chǎn)經(jīng)營應(yīng)重在實(shí)業(yè)。

雖然融資等問題離不開資本市場(chǎng)，但不能把主要精力放在資本市場(chǎng)上，特別是股票投資。

2要慎用各種理財(cái)?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品

本來，金融創(chuàng)新的根本目的是要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套期保值，并非危機(jī)的根源，但如果濫用或?qū)⑵湟暈橥顿Y工具，就會(huì)成為金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)住?007年全球外匯資金和金融衍生產(chǎn)品全年交易量達(dá)3259萬億美元，相當(dāng)于當(dāng)年全球GDP總和的67倍，已超過了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求。俗話說“吃一塹長一智”。特別是要慎用各種理財(cái)?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品的創(chuàng)新，要注意掌握使用中的“度”。那么，其度如何把握呢?據(jù)數(shù)據(jù)介紹，一般可以遵循以下的原則：

第一，總量適度的原則。要以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套期保值的需要為標(biāo)準(zhǔn)，而不是要通過投資獲利。否則又將演變成不可抗拒的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，程控的原則。對(duì)金融衍生產(chǎn)品投資要有內(nèi)控機(jī)制，如果是無法控制，則不能投資。

第三，穩(wěn)步推行原則。先推行簡(jiǎn)單、風(fēng)險(xiǎn)低的產(chǎn)品，等待水平提高以后，再向復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)高的產(chǎn)品過渡。

說到財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，熱門的話題是樓市和股市，卻很少有人去關(guān)心居民儲(chǔ)蓄以及貨幣量擴(kuò)大的問題?？砂阉扔鳛槎〞r(shí)炸彈、籠中虎、或是堰塞湖，也不知道什么時(shí)候會(huì)爆炸和潰堤?估計(jì)在未來GDP溫和增長下還可能發(fā)生通貨膨脹。對(duì)此，在理財(cái)戰(zhàn)略上怎么應(yīng)對(duì)?

(二)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向型內(nèi)部控制制度的建設(shè)

內(nèi)部控制隨環(huán)境變化，處于不斷的演進(jìn)之中。針對(duì)現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)不有、無處不存的這一環(huán)境，COSO委員會(huì)于2004年頒布了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架(ERM)，認(rèn)為以前的內(nèi)部控制整體框架，包含在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架之中，足以說明對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視。從中明白，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)就是收益發(fā)現(xiàn)的過程。這次金融危機(jī)不知有多少企業(yè)倒下(20世紀(jì)30年代有15000多家銀行倒閉)?2009年的頭兩個(gè)月，美國又有14家銀行倒閉。盡管各個(gè)企業(yè)倒閉的原因不盡相同，但共同的原因是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理不到位，資金的風(fēng)險(xiǎn)管理做得不好。根據(jù)這次金融危機(jī)給我們的教育與啟示。當(dāng)前資金的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)針對(duì)性地做好三個(gè)方面：

第一，現(xiàn)在相當(dāng)多的企業(yè)，仍然存在著不是內(nèi)部人控制就是外部人控制的局面，這是造成資金風(fēng)險(xiǎn)管理有名無實(shí)的重要原因。在現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)中，要建立科學(xué)有效的權(quán)力制衡機(jī)制和有效的授權(quán)與監(jiān)控機(jī)制。因?yàn)樵陲L(fēng)險(xiǎn)投機(jī)收益的誘惑面前，監(jiān)督往往無效。制衡才是最有效手段。

第二，要加強(qiáng)企業(yè)的文化建設(shè)，特別是要加強(qiáng)責(zé)任感的建設(shè)。這是因?yàn)椋阂环矫骘L(fēng)險(xiǎn)管理絕不是管理階層幾個(gè)人的事，而是要貫穿企業(yè)管理的每一個(gè)過程和每一個(gè)人；另一方面，制度不是萬能的，新的情況與問題會(huì)不斷發(fā)生，這就要求做到在授權(quán)之內(nèi)對(duì)自己的行為負(fù)責(zé)任。

第三，大國之間的摩擦或由于某個(gè)國家的金融危機(jī)，都會(huì)對(duì)收匯造成致命的打擊。還有不斷創(chuàng)新金融的工具，它們都充滿風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)此高度警惕。

(三)樹立“現(xiàn)金為王”的觀念

資金是企業(yè)“血液”。對(duì)此，人們?cè)谄饺绽镆苍S不能充分領(lǐng)悟，但在金融危機(jī)的環(huán)境下，就不再難以理解了。這次的金融危機(jī)給我們的啟示之一是現(xiàn)金對(duì)于企業(yè)的重要性。事實(shí)表明。由于現(xiàn)金流動(dòng)性不足，不能償還到期債務(wù)而破產(chǎn)的不在少數(shù)，甚至有的企業(yè)還是盈利性破產(chǎn)。因此，在預(yù)期融資困難時(shí)，尤其是在金融危機(jī)的背景下，企業(yè)就必須儲(chǔ)備盡可能多的現(xiàn)金，以保全企業(yè)的生存。盡管金融危機(jī)不是經(jīng)常爆發(fā)，但又很難預(yù)期。從這個(gè)角度看，如果希望企業(yè)的基業(yè)常青，控制負(fù)債水平，保持科學(xué)流動(dòng)性，持有必要的現(xiàn)金儲(chǔ)備，就顯得十分必要。這就是所說的“現(xiàn)金為王”的觀念。同時(shí)，在方法上，要重視企業(yè)現(xiàn)金流量表的編制、分析和應(yīng)用，把現(xiàn)金流量表放在首位。

這并不是說持有現(xiàn)金多多益善，而是要注意收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配。從理論上說，資產(chǎn)的盈利性與流動(dòng)性具有替代關(guān)系。企業(yè)現(xiàn)金保持量越多，流動(dòng)性就越強(qiáng)，但極端了會(huì)嚴(yán)重影響其盈利性；企業(yè)現(xiàn)金保持量少，盈利性就強(qiáng)，但極端了會(huì)嚴(yán)重影響其流動(dòng)性，這就是利益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配。如何做好匹配，宏觀經(jīng)濟(jì)行業(yè)環(huán)境、國家貨幣政策、公司財(cái)務(wù)狀況等都是公司現(xiàn)金持有量的影響因素，有很深學(xué)問?，F(xiàn)有人對(duì)1998年世界主要國家或地區(qū)現(xiàn)金持有比率[=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物／(總資產(chǎn)－現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物)]進(jìn)行了比較，發(fā)現(xiàn)美國企業(yè)的現(xiàn)金持有比率為6.4％、英國為6.1％、日本為15.5％、我國臺(tái)灣為11.6％。相比而言，國內(nèi)大陸上市公司現(xiàn)金持有水平比較高：中國上市公司的現(xiàn)金持有比率約為16.8％。1998～2007年中國上市公司的平均現(xiàn)金持有比率約為24％。各國比率相差的原因是什么?沒有答案。

(四)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行再認(rèn)識(shí)和提出新的認(rèn)識(shí)

2007年我國上市公司實(shí)施了與世界趨同的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。其最大的特點(diǎn)之一，是引進(jìn)公允價(jià)值這一計(jì)量屬性。經(jīng)本次金融危機(jī)實(shí)踐的檢驗(yàn)，其科學(xué)性及效果如何呢?

先做簡(jiǎn)單的回顧。1990年9月10日，美國證券交易委員會(huì)(sEC)時(shí)任主席理查德•c•布雷登，在參議院銀行、住宅及都市事務(wù)委員會(huì)作證時(shí)指出，歷史成本財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)于事無補(bǔ)。他首次提出應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值作為金融工具。但是近20年來，公允價(jià)值計(jì)量屬性一直存在爭(zhēng)論并不斷進(jìn)行調(diào)整、修訂與完善，經(jīng)歷了風(fēng)風(fēng)雨雨。

美國金融危機(jī)爆發(fā)后，公允價(jià)值計(jì)量與金融危機(jī)的關(guān)系問題再次成為金融界與會(huì)計(jì)界的焦點(diǎn)。對(duì)其看法有不同聲音：

據(jù)資料證明，歐美政治家曾經(jīng)把矛頭指向了按市價(jià)計(jì)算的所謂公允價(jià)值的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。他們認(rèn)為，在金融危機(jī)時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量會(huì)令很多金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)價(jià)值被嚴(yán)重低估。為了讓資產(chǎn)負(fù)債表好看，又會(huì)被迫拋售損失比較大的資產(chǎn)，進(jìn)一步壓低了這些資產(chǎn)價(jià)格，造成惡性循環(huán)。因此認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量是加劇金融危機(jī)的因素之一。

現(xiàn)任財(cái)政部會(huì)計(jì)司司長劉玉廷在參加一次座談會(huì)時(shí)指出，金融危機(jī)與公允價(jià)值并沒有直接的、必然的聯(lián)系，金融危機(jī)產(chǎn)生的根源是美國超前消費(fèi)及衍生金融產(chǎn)品泛濫。它原則上是經(jīng)濟(jì)問題而非會(huì)計(jì)問題，公允價(jià)值僅是一種計(jì)量工具，是一種事后反映，并不是促成危機(jī)發(fā)生的原因。用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量是沒有問題的，只是計(jì)量方法上還需要研究。

對(duì)這些意見怎么看?筆者認(rèn)為，公允價(jià)值計(jì)量從表面上看來，只是一種計(jì)量的方法問題，這沒有錯(cuò)。但它客觀上會(huì)導(dǎo)致利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目發(fā)生波動(dòng)，從而會(huì)影響著經(jīng)營者與投資者行為，是有經(jīng)濟(jì)后果的。問題還在于，所謂的公允價(jià)值取得，存在著技術(shù)上的困難。同時(shí)，公允價(jià)值既有如實(shí)反映的一面，又會(huì)有各人理解不同的一面，很容易縱并運(yùn)用于盈余管理等。具體到本次金融危機(jī)，其主要的表現(xiàn)是：公允價(jià)值在反映企業(yè)金融資產(chǎn)的價(jià)格上過于敏感，很多時(shí)候會(huì)成為資本市場(chǎng)助漲與助跌的工具。也就是在市場(chǎng)狂熱時(shí)，它可以加劇市場(chǎng)狂熱；而當(dāng)市場(chǎng)陷入恐慌時(shí)，則可以加劇市場(chǎng)陷入恐慌，這就是人們所講的推波助瀾。針對(duì)這些問題，應(yīng)該通過這次金融危機(jī)的實(shí)踐進(jìn)行分析，并得到相應(yīng)啟示。現(xiàn)總結(jié)以下幾點(diǎn)：

第一，要注意流動(dòng)性管理。流動(dòng)性可以簡(jiǎn)單地理解為現(xiàn)金支付能力，它是企業(yè)資產(chǎn)配置和資本結(jié)構(gòu)管理的結(jié)果。因此用公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)債，要以流動(dòng)性為目標(biāo)，要能保證企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營的前提下，有足夠現(xiàn)金頭寸。

第二，提倡交易對(duì)象的管理。交易對(duì)象使用公允價(jià)值計(jì)量，在管理上，應(yīng)運(yùn)用該法獲得交易對(duì)象的情況概要，對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)的指標(biāo)影響進(jìn)行判斷，包括收益、資本、財(cái)務(wù)比率是否達(dá)到企業(yè)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)。

第三，重視處理好與投資者的關(guān)系。與公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的，尤其是不可觀測(cè)數(shù)據(jù)的采用、管理層的判斷等，更是企業(yè)需要詳細(xì)披露的內(nèi)容。同時(shí)管理層需要重視與投資者溝通，并解釋財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)，使投資者了解企業(yè)的價(jià)值等。

總之，公允價(jià)值計(jì)量不是惡魔，也不是救世主。它是現(xiàn)今金融市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)的必然結(jié)果，全面否定它并不可行。在思想方法論上，不能簡(jiǎn)單化，而要具體問題做具體分析，也就是對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的使用要注意硬約束。今后，公允價(jià)值這種計(jì)量方法還需要在實(shí)踐中檢驗(yàn)，不斷地進(jìn)行再認(rèn)識(shí)并提出新認(rèn)識(shí)。

第4篇

過去5年間，它以100%～200%的增長速度猛沖，交易額從2007年的3.6億飆升至去年的309億，人員更是暴增至2.6萬人，不可謂不激進(jìn)。

美團(tuán)網(wǎng)創(chuàng)始人兼CEO王興，以前的看法也如是：“總覺得阿里巴巴是很早就成功的電子商務(wù)公司，京東是突飛猛進(jìn)的后起之秀。”

但他最近參加了一次研討會(huì)之后，有了別樣感觸：京東其實(shí)不快。仔細(xì)想來，劉強(qiáng)東1998年就成立了公司，做了五六年線下業(yè)務(wù)后，2004年搬到了線上，之前做的事情都和現(xiàn)在的電商緊密關(guān)聯(lián)。按照劉的說法，他從第一天開始，第一個(gè)員工、第一筆工資，都記錄在IT系統(tǒng)里，一直延續(xù)到現(xiàn)在。而馬云的阿里巴巴是1999年成立的。在電子商務(wù)開始比拼耐力的時(shí)候，所有快的沖刺，都來源于他們慢的準(zhǔn)備和積累。參與投資了京東的凱鵬華盈創(chuàng)業(yè)投資基金主管合伙人周煒對(duì)我們分析：相當(dāng)長時(shí)間和范圍里，京東燒錢是在建物流、建系統(tǒng)，構(gòu)建自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力?！罢?yàn)槿绱耍詫毑虐丫〇|視為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?！?/p>

美團(tuán)網(wǎng)是一家快公司嗎？2010年3月上線，2011年公司已從年初的200人發(fā)展到第三季度結(jié)束逾2000人，銷售額保持月均20%的增長，達(dá)到了15億元的年交易額。5月，它又在“闖”4億元的月銷售額大關(guān)。王興對(duì)我們坦陳：“發(fā)展確實(shí)太快?！钡幢闶沁@樣，也有媒體曾做類比，分析出“‘快’拉手，‘慢’美團(tuán)”。

近兩年來，團(tuán)購業(yè)如過山車般熱鬧，5000多家網(wǎng)站齊沖鋒，“唯快不破”。王興奉行的是“理性快速擴(kuò)張”，今年的美團(tuán)開始刻意放緩速度，“每個(gè)月保持10%的增長”。他在建設(shè)美團(tuán)的核心競(jìng)爭(zhēng)力--IT系統(tǒng)的同時(shí)，也在加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，抓管理、夯深度。

在UC優(yōu)視CEO俞永福看來，企業(yè)的慢往往也并非刻意遲緩，而是要控制發(fā)展節(jié)奏，為下一階段積攢快攻之勢(shì)，但“節(jié)奏是考驗(yàn)企業(yè)的最難的課題”。

有時(shí)慢并非急流勇退，也不是消極怠工，而是以退為進(jìn)，增強(qiáng)體質(zhì)。今天的“慢”，是為了下一個(gè)周期的“快”。DCCI互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心創(chuàng)始人胡延平指出，一些互聯(lián)網(wǎng)公司沒有堅(jiān)實(shí)的品質(zhì)和價(jià)值支撐，做得再大，也是在造一座“沙塔”，“登峰造極之后，很快就會(huì)煙消云散?！?/p>

快公司也要有慢邏輯百米跑還是馬拉松

“天下武功，唯快不破”，在一日萬里的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，是顛撲不破的真理嗎？

小米公司創(chuàng)始人雷軍總結(jié)了互聯(lián)網(wǎng)理念的七字訣--“專注、極致、口碑、快”。快是必要、必須的。

“無所畏”的凡客誠品，如今更是在快馬加鞭。在上海交通大學(xué)安泰經(jīng)管學(xué)院教授余穎看來，一旦凡客步子放緩，京東等上馬服裝電商的話，先機(jī)可能就會(huì)被搶走。他對(duì)我們分析：互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)向來“贏家通吃”，同一細(xì)分市場(chǎng)上可能僅幾家能存活，面對(duì)肆意的競(jìng)爭(zhēng)和小概率上的成功，自然是“唯快不破”。

所以，在Groupon模式大紫大紅之后，一年多的時(shí)間內(nèi)，中國的團(tuán)購網(wǎng)站從無到有，迅速演變成“千團(tuán)大戰(zhàn)”。冒進(jìn)者鉚足了勁兒“跑馬圈地”，不計(jì)后果砸廣告，拉手網(wǎng)的員工去年下半年甚至擴(kuò)張至5000多人，怎一個(gè)“快”字了得。

這種“必須的快”，凱鵬華盈創(chuàng)業(yè)投資基金主管合伙人周煒稱之為“預(yù)賽季”。在“預(yù)賽季”，速度是能否取得決賽資格的“決勝局”。

“其實(shí)沒有不想快的公司，但往往有些人太貪心，想以百米賽的速度跑完馬拉松。”周煒說。參賽者去比賽的目的可能不一樣，方向也不盡相同。跑馬圈地的時(shí)代，大家都想沖到好的賽道上。但這些選手們對(duì)于自己參加的究竟是“百米賽”還是“馬拉松”，似乎并不是很清楚。

“在創(chuàng)新的腳步上要快”，余穎分析，但快并不是萬能的。快也意味著行業(yè)門檻低、技術(shù)壁壘低，所以也極容易被復(fù)制、被超越。凡客快跑，也未必能夠確保能夠長期持續(xù)保持市場(chǎng)份額的絕對(duì)領(lǐng)先?？斓那疤崾欠较蚯逦?、判斷正確。曾經(jīng)快的米聊遭遇強(qiáng)勢(shì)的微信，也敗下了陣來。

“每天前進(jìn)30公里”，美團(tuán)要跑的是一個(gè)超長的馬拉松，在采訪中王興反復(fù)強(qiáng)調(diào)。他要把美團(tuán)做成自己一輩子的事業(yè)。

在王興看來，人是有慣性的，從模式不為所知，到慢慢積蓄能量，大家覺得好就會(huì)沖過頭、高過預(yù)期。最后，泡沫無法支撐了再跌下來。因?yàn)橛袘T性，大家都認(rèn)為行業(yè)一塌糊涂，完全是泡沫?！捌鋵?shí)也沒那么差?！彼麍?jiān)決反對(duì)美團(tuán)的發(fā)展上上下下坐“過山車”。

為了搶占最佳跑道，美團(tuán)擴(kuò)張初期曾采用直營加的模式“加速跑”。但因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)較大，去年3～5月，他們也慢慢把收編為直營，放緩速度勻速前進(jìn)，王興在踐行自己的“慢邏輯”。

互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)的門檻越來越低，但成功的門檻從來都很高，參加決賽者要笑到最后頗不容易。做企業(yè)是一個(gè)跑馬拉松的過程，王興認(rèn)為，在可持續(xù)和其他條件一樣的前提下，快自然比慢好，沒有誰完完全全刻意要做慢公司。

雷軍總結(jié)的七個(gè)字看似簡(jiǎn)單，但知易行難。有網(wǎng)友總結(jié)到：因?yàn)檎T惑難擋、寂寞難耐、習(xí)慣難改。

快跑之殤千團(tuán)混戰(zhàn)現(xiàn)“吃空餉”

在“預(yù)賽季”和跑馬圈地的時(shí)代，倘若是發(fā)力過猛，無疑會(huì)損傷體力。

去年團(tuán)購大戰(zhàn)，有的網(wǎng)站甚至連自己公司到底有多少人都數(shù)不清楚。各地員工不斷入職、離職?！叭绻麩o法對(duì)員工進(jìn)行有效管理，就會(huì)出現(xiàn)各種混亂的局面。比如：給20個(gè)人發(fā)薪水，其中只有10個(gè)人干活，出現(xiàn)了人才吃空餉的情況?！蓖跖d感嘆。美團(tuán)也是直到2011年6月份才構(gòu)建好自己的在線IT系統(tǒng)，實(shí)時(shí)對(duì)員工考核。

美團(tuán)達(dá)到300人的時(shí)候，王興意識(shí)到，公司再往下走可能面臨極大的管理問題。于是，他們成立了美團(tuán)學(xué)院。

遭遇彼得定理的他，最頭疼的是對(duì)人的管理。“實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化管理、精益求精很重要。”王興說。為此，他尋找了大半年的COO，最后從阿里巴巴拉來干嘉偉?！肮庹劸驼劻?個(gè)月，中間去了很多趟杭州?！?/p>

很多團(tuán)購網(wǎng)站的冒進(jìn)者們，在慣性的驅(qū)動(dòng)下停不下來，瘋狂擴(kuò)張的代價(jià)是瘋狂裁員。作為2010年從零起步的行業(yè)，不斷遭遇招人再裁人的“病”。

快跑的他們，一開始就以沖刺速度去完成馬拉松比賽，沒有預(yù)算好商家的物理承受能力；沒有料想到，團(tuán)購業(yè)線下業(yè)務(wù)的復(fù)雜性；沒有深度把控建設(shè)品質(zhì)。王興以前并不知道，一個(gè)小小的燙發(fā)套餐團(tuán)購，考察起來也如此麻煩，用什么藥水差別很大，用戶也?！氨粍?dòng)”額外消費(fèi)?？炫芤矒p傷了當(dāng)?shù)氐姆?wù)品牌。

但這還是輕的，飛速融資、急于求成的企業(yè)付出了更大的代價(jià)。拉手網(wǎng)折戟IPO，幾乎是撞得頭破血流。此后，坊間對(duì)于它的各種質(zhì)疑聲，一度紛至沓來。拉手網(wǎng)最近也不斷在求變，探索新的方向。其上線的拉手商城，以名品折扣模式展現(xiàn)。隨后，又變?yōu)閭鹘y(tǒng)的B2C模式，后又回歸名品折扣模式。曾在中國團(tuán)購行業(yè)內(nèi)坐過第一寶座的它，陷入了轉(zhuǎn)型之痛。

去年，很多團(tuán)購網(wǎng)站都大量燒錢投廣告，從網(wǎng)絡(luò)到平媒到戶外，從地鐵到央視，一度“滿城盡現(xiàn)‘團(tuán)購網(wǎng)’”。但現(xiàn)在寂寞蕭瑟的背后，是數(shù)千家團(tuán)購網(wǎng)站急劇“抱團(tuán)”關(guān)張。

與拉手網(wǎng)要轉(zhuǎn)型的模式類似的唯品會(huì)，如今也正被業(yè)界詬病。2010年成立的這家奢侈品購物網(wǎng)站快跑到了紐交所。風(fēng)光背后卻暗含一系列弊端：資金鏈短缺、人力成本支出巨大、供應(yīng)鏈問題等等。“流血上市、上市即破發(fā)、市值縮水三成”，成為唯品會(huì)交給資本市場(chǎng)的“成績單”。

誰也不愿意“過快跑”，但無奈的是，互聯(lián)網(wǎng)因?yàn)榈烷T檻尤易催生盲目擴(kuò)張?！澳玫较乱粋€(gè)投資的，一定是瘋狂擴(kuò)張規(guī)模最大的一家?！敝軣樂治觥Ｔ诎倜滋蕴愔?，這是必然。盡管接下來創(chuàng)業(yè)企業(yè)要跑的是馬拉松，但慣性使然，大家已經(jīng)陷入了“速度怪圈”。

對(duì)現(xiàn)在有耐心，對(duì)未來才有信心慢的內(nèi)核是“實(shí)力派”

一個(gè)企業(yè)的“快”，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有競(jìng)爭(zhēng)力和成長性重要。胡延平指出，成長性是可持續(xù)地讓企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模的內(nèi)核，品質(zhì)和價(jià)值之后才是規(guī)模、速度。

美團(tuán)網(wǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，也在于后天的“慢工出細(xì)活”。

“對(duì)現(xiàn)在有耐心，對(duì)未來才有信心”，王興開始沉淀，把控速度。作為一個(gè)典型的技術(shù)派，王興很注重培養(yǎng)美團(tuán)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。美團(tuán)發(fā)展至今，他的團(tuán)隊(duì)里發(fā)生過的最大分歧，是要不要做自己的一套IT系統(tǒng)。外包方案肯定見效快，但最后他們決定自己開發(fā)。王興認(rèn)定，這將是美團(tuán)的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。盡管用他的話來說，IT系統(tǒng)距離理想距離還有“十萬八千里”，但他要贏在持續(xù)改進(jìn)的能力。

在選取城市開發(fā)的標(biāo)準(zhǔn)上，王興喜歡用量化分析的方式，靠數(shù)據(jù)說話，比如：該地的常住人口、人均GDP、社會(huì)消費(fèi)零售總額、網(wǎng)民數(shù)量等等。也因此，在拉手網(wǎng)去年7月突飛猛進(jìn)到500多個(gè)城市之后的很長時(shí)間直到現(xiàn)在，“慢”美團(tuán)都保持在了90多個(gè)城市。

2010年上線的社交網(wǎng)站Path，更是一家對(duì)自己有著足夠耐心的公司。其創(chuàng)始人莫林曾不止一次說過，他想做的是慢公司。他并不急于擴(kuò)大用戶群，而是想實(shí)現(xiàn)緩慢的、有機(jī)的增長。他反對(duì)病毒性的擴(kuò)張，并不急于擴(kuò)大用戶群。

第5篇

上周末我跟一群大二的學(xué)生出行，聽到他們?cè)陂L途巴士上大聲討論中國產(chǎn)品和中國制造。最后大家得出的結(jié)論可以用一句話來概括：中國只有拷貝和山寨了。這結(jié)論從祖國明天的消費(fèi)棟梁口中說出，不得不讓人擔(dān)心。其實(shí)在美國，消費(fèi)者對(duì)中國的山寨產(chǎn)品也是耳熟能詳?shù)?，更有一些人頂不住價(jià)格的誘惑，成為中國山寨產(chǎn)品的用戶。這些山寨產(chǎn)品還有個(gè)可愛的英文名─BoBo。中國產(chǎn)品真的是進(jìn)入一個(gè)山寨時(shí)代嗎？是什么促成了這樣一個(gè)現(xiàn)象呢？在產(chǎn)品創(chuàng)新上，我們?cè)鯓硬拍茉缛兆叱錾秸兀慨吘股秸獾氖澜绮鸥蟆⒏鼜V闊啊。

現(xiàn)狀

雖然中國正在從勞動(dòng)密集型的業(yè)態(tài)向高科技行業(yè)和服務(wù)行業(yè)轉(zhuǎn)型，也涌現(xiàn)了一些在技術(shù)創(chuàng)新方面世界領(lǐng)先的企業(yè)，例如華為、海爾等。但是在大環(huán)境上，中國企業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)普遍存在以下現(xiàn)象：

1.拷貝、山寨橫行。

2.知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)薄弱，相關(guān)政策、法規(guī)滯后，“拿來主義”大行其道。

3.由于語言、環(huán)境方面的限制，中國與世界時(shí)尚、潮流等流行元素?zé)o法完全同步，沒有引導(dǎo)時(shí)尚潮流的話語權(quán)。

4.產(chǎn)品開發(fā)人才匱乏，長期的填鴨式教育導(dǎo)致優(yōu)秀人才難以涌現(xiàn)，束縛了中國人的創(chuàng)造力，但是中國人對(duì)模仿卻比較擅長。

5.一些企業(yè)急功近利，沒有從可持續(xù)性發(fā)展的角度去創(chuàng)造及生產(chǎn)產(chǎn)品。

諸如此類的原因?qū)е轮袊漠a(chǎn)品開發(fā)總是跟在一些潮流產(chǎn)品的屁股后面，人云亦云。從商標(biāo)設(shè)計(jì)到產(chǎn)品外觀設(shè)計(jì)的模仿，再到功能上的拷貝和山寨等，中國的山寨風(fēng)有愈刮愈烈之勢(shì)。網(wǎng)絡(luò)的快速發(fā)展、通信的便捷也使山寨的進(jìn)入門檻越來越低。同時(shí)，得到提升的是我們山寨的速度。以今年4月蘋果公司推出的產(chǎn)品iPad為例，人家正版產(chǎn)品還沒上市，我們的山寨版就已經(jīng)在深圳華強(qiáng)北的電子市場(chǎng)上出售了。

如何開發(fā)一個(gè)好的產(chǎn)品

以前讀文章的時(shí)候，看到一位美國產(chǎn)品專家用榔頭來區(qū)分產(chǎn)品功能的不同，在這里我也借用一下。

榔頭這個(gè)產(chǎn)品只有一個(gè)目的，就是幫助客戶釘釘子。其他超過這個(gè)目的的供給物都是功能，例如拔釘子的功能。這個(gè)產(chǎn)品的核心元素是能將釘子釘入界面的部分，所以在設(shè)計(jì)一個(gè)產(chǎn)品的時(shí)候，我們需要知道什么時(shí)候我們是在花費(fèi)精力打造產(chǎn)品的核心部分，什么時(shí)候只是在增加功能或是在做無用功。這樣思考可以幫助我們弄清楚哪些元素讓我們的產(chǎn)品成為產(chǎn)品，而不是一味地隨波逐流，不斷去增加那些無關(guān)緊要的功能。

明白了這個(gè)道理，我們現(xiàn)在可以總結(jié)一下成功開發(fā)一個(gè)產(chǎn)品時(shí)，有哪些原則是需要注意的。

1.從簡(jiǎn)單開始，并保持簡(jiǎn)單。

大多數(shù)成功的產(chǎn)品都是基于一個(gè)簡(jiǎn)單的理念建立的，并且從各個(gè)角度去深度挖掘這個(gè)簡(jiǎn)單的理念。如果一個(gè)產(chǎn)品過于復(fù)雜，你需要測(cè)量的方面就更多，要不然你不知道哪些部分在起作用，哪些做錯(cuò)了。

以蘋果公司的音樂播放器iPod為例，蘋果公司推出音樂播放器之前，這種產(chǎn)品在市面上已經(jīng)存在了很長時(shí)間。但是蘋果公司CEO喬布斯認(rèn)為那些產(chǎn)品不是又大又重，就是又小又沒用。所以一款能容納1000首歌曲的播放器誕生了，截至2008年，這款產(chǎn)品在全球已售出了兩億多部，這個(gè)明星產(chǎn)品還帶動(dòng)了蘋果公司其他產(chǎn)品的銷售。

我們不妨分析一下iPod的產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念。

目的（設(shè)計(jì)理念）：讓用戶隨時(shí)隨地可以聽到他們收藏及喜歡的音樂。

核心元素（如何讓目的實(shí)現(xiàn)）：超大容量以確?？梢匀菁{下用戶需要的所有音樂（今天iPod的最大容量為160G，能存4萬首歌曲），友好的操作界面讓用戶可以輕松地找到、播放歌曲（轉(zhuǎn)輪、自建歌單、搜索、歌曲分類、搖動(dòng)換歌等）；高質(zhì)量的耳機(jī)以確保音質(zhì)；電池待機(jī)時(shí)間長，可以長時(shí)間收聽歌曲；尺寸小，便于攜帶等。

功能，隨著每一代新產(chǎn)品上市，不同的功能被慢慢加上來了：播放視頻、錄音、錄像等。

但是我們發(fā)現(xiàn)，恰恰是因?yàn)樘O果公司一直專注于iPod音樂播放的目的，提升產(chǎn)品的核心元素，把核心元素做到了極致，才使得競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手無法超越它。即使競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手推出的音樂播放器擁有比蘋果公司iPod多幾倍的功能，設(shè)計(jì)得再花哨，還是不能與它匹敵。

2.進(jìn)行整合。

想想你的產(chǎn)品是否能成為一個(gè)現(xiàn)有的產(chǎn)品、服務(wù)的一部分，衍生或通過它們得到很好的推廣。這樣你的產(chǎn)品不僅可以獲得一種標(biāo)準(zhǔn)，也可以利用對(duì)方的知名度來提升自己的知名度。比如說，很多不知名的軟件公司及個(gè)人都因?yàn)闉樘O果公司App店寫應(yīng)用軟件獲得了很高的知名度和營業(yè)收入。

再比如說，Nike公司聯(lián)手蘋果公司推出一款鞋子，可以內(nèi)置一個(gè)感應(yīng)器在鞋子里面，直接與iPod保持同步，將所有的運(yùn)動(dòng)記錄準(zhǔn)確記錄下來，并通過附帶的軟件對(duì)運(yùn)動(dòng)過程及結(jié)果進(jìn)行儲(chǔ)存和分析。Nike公司借助iPod受到消費(fèi)者歡迎所開發(fā)的這款產(chǎn)品獲得了很大的成功，同時(shí)也鞏固了自己在運(yùn)動(dòng)品牌領(lǐng)域應(yīng)用高科技的領(lǐng)先形象，可以說是一次運(yùn)動(dòng)和音樂的完美結(jié)合。

3.接受產(chǎn)品的局限性，萬能產(chǎn)品只是一個(gè)傳說。

有一句古語說得好─“過猶不及”，這與英語中的“Less is more”有異曲同工之妙。一個(gè)什么都能做的產(chǎn)品，其最大的缺點(diǎn)就是什么都做不好。擁有更多的功能并不能保證你的產(chǎn)品必然成功。所以，要承認(rèn)一個(gè)好的產(chǎn)品也有它的局限性，只要這個(gè)產(chǎn)品能把必要的東西都做好了，那它就是一款好產(chǎn)品。我們以谷歌的搜索引擎為例，很少有人認(rèn)為谷歌的首頁或搜索頁面做得很有美感，但這一點(diǎn)也不影響人們使用它。人們使用搜索引擎需要的是它強(qiáng)大的檢索功能， 而不是完美的畫面設(shè)計(jì)。

4.不要混淆功能和產(chǎn)品。

講到這里，又不得不談到前面提到的榔頭了。榔頭有一個(gè)目的，就是幫助你敲釘子。在此基礎(chǔ)之上的一切都是功能。所以你希望自己的消費(fèi)者看到自己的產(chǎn)品時(shí)，想到的不是一堆功能，而是這款產(chǎn)品能讓他們做什么、怎樣去做。你增加的產(chǎn)品功能不能以犧牲產(chǎn)品的核心價(jià)值為代價(jià)。而這些核心元素正是你應(yīng)該專注的銷售核心。Skype并不是第一個(gè)做VOIP的公司，但是它卻打敗了很多很早就進(jìn)入市場(chǎng)的VOIP供應(yīng)商，這是為什么呢？我們一起分析一下。

目的：讓用戶隨時(shí)隨地可以使用VOIP服務(wù)，就像使用他們的電話一樣。

核心元素：PC到PC的免費(fèi)網(wǎng)絡(luò)視頻電話、付費(fèi)個(gè)人電話號(hào)碼、電話留言、電話同時(shí)移動(dòng)呼叫轉(zhuǎn)移到多個(gè)電話上、付費(fèi)短信、聯(lián)系人名單。

功能，隨著時(shí)間的推移，增加了不同的附加服務(wù)：公司黃頁、購物等。

這一切讓Skype看起來就像一個(gè)移動(dòng)電話運(yùn)營商一樣，它成功地將一項(xiàng)成熟的技術(shù)進(jìn)行了產(chǎn)品化，讓客戶看到了一個(gè)實(shí)實(shí)在在的有價(jià)值的產(chǎn)品，并愿意為這個(gè)產(chǎn)品付費(fèi)。這就是為什么其他VOIP運(yùn)營商會(huì)失敗。如果你不能讓自己的客戶把你提供的種種功能、服務(wù)當(dāng)作一個(gè)產(chǎn)品來購買的話，等錢燒光的時(shí)候，游戲也就結(jié)束了。

結(jié)束語

第6篇

一、主要措施和作法

（一）加強(qiáng)培訓(xùn)，提高認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)業(yè)務(wù)技能

為了使每位干部職工理解《稅收管理員制度》和《稅源管理制度》，我局從去年3月份起多次組織召開稅收管理員培訓(xùn)班，參訓(xùn)人員達(dá)到420余人次，基本上每位稅收管理員參加了三次培訓(xùn)，另外還特邀請(qǐng)了市局領(lǐng)導(dǎo)將稅收管理員工作手冊(cè)的填寫以及納稅評(píng)估的操作方法面對(duì)面授課，同時(shí)還將《稅收管理員制度》、《稅源管理制度》、《稅收管理員考核辦法》、《納稅評(píng)估辦法》印制成《稅收管理員手冊(cè)》200余冊(cè)供大家學(xué)習(xí)，讓每個(gè)干部職工真正地理解“兩制度”的實(shí)質(zhì)內(nèi)涵，并注重“干與學(xué)”相結(jié)合，全面提高稅收管理員工作技能及綜合素質(zhì)，為“兩制度”的落實(shí)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（二）配套制度建設(shè)，規(guī)范管理行為，完善征管機(jī)制

根據(jù)“兩制度”的要求，結(jié)合我區(qū)實(shí)際，分別制定和完善了《咸安區(qū)地稅局稅收管理員制度》、《咸安區(qū)地稅局稅收管理員考核辦法》、《納稅評(píng)估操作辦法》、《稅源管理辦法》、《重點(diǎn)稅源管理制度》以及稅收管理員的“六項(xiàng)制度”，使稅收管理員清楚地知道自己該做什么，怎樣做，更明白自己的權(quán)利及義務(wù)，以達(dá)到外促征管內(nèi)促廉的目的。另外，我們還建立了稅收管理員的公開制度，將稅收管理員的相片、姓名、工作職責(zé)、服務(wù)范圍等在辦稅場(chǎng)所及服務(wù)大廳進(jìn)行公開；以及個(gè)體稅收稅負(fù)核定制度；欠稅公告制度；注銷戶、停歇業(yè)戶、非正常戶、個(gè)體稅負(fù)調(diào)整戶的公示制度。通過制定和完善各種制度，規(guī)范了稅收管理行為，完善了征管機(jī)制。

（三）界定機(jī)構(gòu)職能，明確工作職責(zé)

為了更一步明確稅收征管崗位職責(zé)，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，規(guī)范執(zhí)法行為，提高工作效率。我局將基層分局內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行了優(yōu)化重組，明確基層分局以“綜合管理、辦稅服務(wù)、稅源管理、檢查督辦”四大類型設(shè)置辦公室、辦稅服務(wù)廳、稅源管理股、行政督辦股。稅源管理股按照行業(yè)劃分為企業(yè)稅收管理崗、個(gè)體稅收管理崗、集貿(mào)市場(chǎng)管理崗、重點(diǎn)行業(yè)稅收管理崗，并明確各個(gè)股室及各個(gè)崗位的工作職責(zé)，企業(yè)稅收管理崗位及重點(diǎn)行業(yè)稅收管理崗位，我們實(shí)行競(jìng)爭(zhēng)上崗和定期輪崗制，實(shí)現(xiàn)了人員與崗位的最佳匹配。同時(shí)將稅收管理員的工作職責(zé)明確為稅務(wù)登記管理、賬簿憑證管理、申報(bào)管理、征收管理、稅源管理、日常檢查、納稅評(píng)估、納稅服務(wù)、征管資料管理等，做到分工明確，各行其事、各盡其責(zé)。

（四）以稅收管理員制度加強(qiáng)稅源管理

稅收管理員制度是規(guī)范稅收管理員行為的制度，是加強(qiáng)稅源管理確保稅收收入的有較措施，我局是從以下幾方面貫徹落實(shí)的。

1、加強(qiáng)稅務(wù)登記管理，實(shí)施稅源源泉控管

稅務(wù)登記管理是稅源管理的重要環(huán)節(jié)，也是最難管的一個(gè)環(huán)節(jié)，在進(jìn)行戶籍登記時(shí)，我們要求各分局組織力量對(duì)轄區(qū)內(nèi)納稅人進(jìn)行全面摸底登記，使稅收管理員清楚地知道轄區(qū)每戶納稅人的生產(chǎn)經(jīng)營情況、納稅申報(bào)情況、稅源動(dòng)態(tài)情況，充分發(fā)揮稅收管理員在戶籍管理中的重要作用。同時(shí)，注重部門協(xié)調(diào)配合，加強(qiáng)與工商、國稅、房產(chǎn)、土管、交通等部門的信息登記交換情況，實(shí)行信息資源共享，形成“社會(huì)綜合治稅護(hù)稅網(wǎng)絡(luò)”，增強(qiáng)管理實(shí)效，實(shí)現(xiàn)了稅源在源泉上得到了監(jiān)控。今年我局通過各部門的信息共享，核查出漏征漏管戶46戶，補(bǔ)辦稅務(wù)登記證46套，補(bǔ)繳稅款3900元。

2、實(shí)行巡查巡管，尋找稅源漏洞

我局根據(jù)戶籍巡查制度的規(guī)定，統(tǒng)一建立巡查日志，列出需要巡查監(jiān)控的內(nèi)容和項(xiàng)目，要求稅收管理員每月有針對(duì)性地在轄區(qū)內(nèi)進(jìn)行巡查，巡查面不得低于85%，每月的巡查次數(shù)不低于兩次，并且有詳細(xì)的巡查記錄，以巡查巡管及時(shí)地了解、掌握納稅人的生產(chǎn)經(jīng)營情況，發(fā)票使用情況，停歇業(yè)、注銷戶、減免稅戶、末達(dá)到起征點(diǎn)戶及新開業(yè)戶的情況，實(shí)行稅源動(dòng)態(tài)監(jiān)控。今年上半年通過巡查巡管，共巡查出假停歇業(yè)36戶，假注銷戶6戶，不符合減免稅戶13戶，申報(bào)未達(dá)到起征點(diǎn)而實(shí)際達(dá)到的有42戶，已開業(yè)而未辦理稅務(wù)登記證的有56戶，并按照《稅收征管法》及實(shí)施細(xì)則的規(guī)定進(jìn)行了處理。

3、開展納稅約談，深化納稅評(píng)估

年初，我局為了彌補(bǔ)稅收征管上的空白，要求各分局成立納稅評(píng)估專班，由分管業(yè)務(wù)的局長負(fù)責(zé)，從分局內(nèi)部精選數(shù)名業(yè)務(wù)技能比較好、工作經(jīng)驗(yàn)豐富、工作態(tài)度認(rèn)真的稅收管理員組成。并認(rèn)真研究分析納稅評(píng)估管理辦法及各種稅收稽查案件，結(jié)合本地實(shí)際情況，制定《納稅評(píng)估操作辦法》，并對(duì)電源水電公司、信用聯(lián)社等45家企業(yè)開展約談、進(jìn)行納稅評(píng)估，共評(píng)估入庫稅款400多萬元。我們根據(jù)企業(yè)的稅負(fù)率、稅負(fù)變化差異、稅負(fù)變化幅度、銷售變動(dòng)率，銷售額增長幅度與應(yīng)納稅額增長幅度對(duì)比、零（負(fù)）申報(bào)次數(shù)、銷售毛利率、成本毛利率、往來賬戶異常變動(dòng)情況、負(fù)債、資產(chǎn)負(fù)債率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、總資產(chǎn)利潤率、成本利潤率等一一進(jìn)行對(duì)比，確定相關(guān)指標(biāo)，然后按照行業(yè)稅負(fù)監(jiān)控結(jié)果，采取綜合評(píng)估，確保納稅評(píng)估質(zhì)量。

另外，我們準(zhǔn)備進(jìn)一步拓展納稅評(píng)估體系，在資歷上由老手帶新手；在業(yè)務(wù)素質(zhì)上以能手帶差手；在技術(shù)上從手工操作發(fā)展到征管軟件及計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)信息；在崗責(zé)體系上建立健全崗位責(zé)任制和考核機(jī)制，強(qiáng)化評(píng)估考核；在評(píng)估范圍上從企業(yè)行業(yè)深入到建安、個(gè)體、集貿(mào)市場(chǎng)等各個(gè)行業(yè)及各個(gè)稅種。從而形成人人會(huì)開展、個(gè)個(gè)會(huì)評(píng)估的局面。通過納稅評(píng)估，有效地對(duì)納稅人的依法納稅狀況進(jìn)行及時(shí)、深入地控管，發(fā)現(xiàn)涉稅違法行為及時(shí)糾正；進(jìn)一步提高納稅人的依法納稅意識(shí)和納稅申報(bào)質(zhì)量；更淡化征管矛盾，融洽征納關(guān)系，有較地制止了納稅人被稽查處罰的風(fēng)險(xiǎn)。

4、加強(qiáng)稅源分析，挖掘稅收空檔

稅收管理員根據(jù)月初收集的稅收基礎(chǔ)信息及上月的巡查情況，對(duì)轄區(qū)內(nèi)的固定稅源、流動(dòng)稅源、潛在稅源、預(yù)期和發(fā)展稅源從稅務(wù)登記管理環(huán)節(jié)到稅種管理環(huán)節(jié)，從行業(yè)變化到重點(diǎn)稅源變化進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估分析，分析稅收與經(jīng)濟(jì)總量之間關(guān)系、具體納稅人收入指標(biāo)與相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間關(guān)系、當(dāng)前稅收動(dòng)態(tài)與上月稅收情況等進(jìn)行認(rèn)真的分析，通過各項(xiàng)分析來確定稅源的主流及挖掘隱藏的稅源，并撰寫出稅源分析材料，從中找出征收重點(diǎn)，做到有計(jì)劃、有重點(diǎn)、有步驟地完成每月的各項(xiàng)工作任務(wù)。

5、加強(qiáng)重點(diǎn)行業(yè)，重點(diǎn)稅源的管理

根據(jù)稅源管理辦法的要求，制定重點(diǎn)稅源、重點(diǎn)行業(yè)管理制度，借etax征管軟件建立重點(diǎn)稅源監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)庫，按照稅源的多少實(shí)行分級(jí)監(jiān)控，凡是年納稅額在100萬元以上的稅源戶報(bào)省局監(jiān)控；凡年納稅額在30萬元以上的稅源戶報(bào)市局監(jiān)控；凡年納稅額在5萬元的稅源戶由區(qū)局負(fù)責(zé)監(jiān)控。在餐飲業(yè)、服務(wù)業(yè)、娛樂業(yè)、房地產(chǎn)稅收一體化行業(yè)除了以票控稅外，稅收管理員每月不低于兩次對(duì)其納稅戶的經(jīng)營情況、納稅情況及進(jìn)銷貨、成本、利潤等進(jìn)行科學(xué)的分析、預(yù)測(cè)、評(píng)估，通過重點(diǎn)監(jiān)控管理來及時(shí)發(fā)現(xiàn)、糾正、處理納稅人納稅行為中的錯(cuò)誤，來促進(jìn)納稅申報(bào)的真實(shí)性。對(duì)納稅意識(shí)淡薄、納稅申報(bào)不及時(shí)、隱蔽性強(qiáng)、流動(dòng)性比較大的納稅戶進(jìn)行重點(diǎn)管理，跟蹤監(jiān)控其經(jīng)營、納稅情況，確保其稅款及時(shí)足額地入庫。

6、實(shí)行行業(yè)管理，責(zé)任到人。為了便于管理，我們根據(jù)我區(qū)的實(shí)際情況，對(duì)所有的稅源分為企業(yè)組，個(gè)體組，市場(chǎng)組，建安組，車輛組，實(shí)行分行業(yè)管理。對(duì)稅收管理員明確監(jiān)控任務(wù)和工作標(biāo)準(zhǔn)，使稅收管理員知道自己該干什么，怎么干，干到什么程度，同時(shí)各分局與各稅收管理員簽訂了目標(biāo)責(zé)任狀，確定其任務(wù)和責(zé)任，按照制度的規(guī)定月月進(jìn)行考核評(píng)估，并與當(dāng)月的獎(jiǎng)金掛鉤，通過考核評(píng)估來調(diào)動(dòng)稅收管理員的積極性和能動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)了稅源管理質(zhì)量和工作效率的提高。

（五）加強(qiáng)考核機(jī)制，提高工作效能

工作成績的好壞在評(píng)比和考核中得出結(jié)論。我們根據(jù)《咸安區(qū)地方稅務(wù)局稅收管理員考核辦法》及《咸安區(qū)地方稅務(wù)局稅收管理員工作考核評(píng)分表》的要求，每月按照稅收管理員工作手冊(cè)填寫的情況及各項(xiàng)工作任務(wù)完成情況，認(rèn)真地進(jìn)行綜合考核，考核的結(jié)果同稅收管理員的經(jīng)濟(jì)利益、能級(jí)管理和評(píng)先評(píng)優(yōu)掛鉤，并且每個(gè)月及時(shí)地進(jìn)行獎(jiǎng)懲兌現(xiàn)，嚴(yán)格實(shí)行責(zé)任追究，使稅收管理員制度做到“工作范圍清、工作內(nèi)容清、工作職責(zé)清、工作獎(jiǎng)懲措施清”。到目前為止我局共有8人未按規(guī)定落實(shí)稅收管理員制度受到懲罰，懲罰金額共計(jì)400元，6人能出眾地完成稅收管理員工作而得到300元的獎(jiǎng)勵(lì)。從根本上解決了“干與不干一個(gè)樣、干好干壞一個(gè)樣、干多干少一個(gè)樣”的問題。

（六）強(qiáng)化事后監(jiān)督，抓好檢查督辦

檢查與督辦的目的是更好地完成工作。為了更好地把稅收管理員工作落到實(shí)處，我局成立以局長為組長，分管局長為副組長，相關(guān)科室負(fù)責(zé)人組成的領(lǐng)導(dǎo)小組，每季度對(duì)各分局稅收管理員制度的落實(shí)情況及考核情況進(jìn)行檢查督辦，對(duì)考核工作不兌現(xiàn)，工作落實(shí)步驟慢，不完善，不規(guī)范的分局進(jìn)行通報(bào)批評(píng)，并且采取相應(yīng)的處罰。各分局對(duì)稅收管理員的考核情況每月書面報(bào)送給區(qū)局，區(qū)局將納入個(gè)人檔案，年終作為評(píng)先評(píng)優(yōu)的依據(jù)。

二、取得的成效

（一）逐步解決了過去那種“淡化責(zé)任，疏于管理”的問題。由于以前管理職能交叉，致使在收入任務(wù)分解落實(shí)上成難題，出問題，部門之間容易相互推諉。實(shí)行“兩個(gè)制度”后，明確了稅收管理員的工作職責(zé)和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，分戶到人，任務(wù)到人、責(zé)任到人，對(duì)納稅人的動(dòng)態(tài)管理和整體評(píng)價(jià)有了直接的責(zé)任人，有效地解決了責(zé)、權(quán)歸屬問題，保證了征管責(zé)任的層層落實(shí)。另外，稅收管理員的觀念得到了根本改變，樹立了“責(zé)任大、管理細(xì)、要求嚴(yán)”的日常稅收征管思路，消滅了各部門管理區(qū)域之間“空白地帶、交叉地帶”，減少了工作中的扯皮現(xiàn)象，提高了工作效率，稅收管理員工作責(zé)任感明顯增強(qiáng)。稅收收入穩(wěn)步增長，今年我區(qū)稅費(fèi)1億2仟萬能夠如期如數(shù)地過半，是我局貫徹落實(shí)“兩制度”的最好體現(xiàn)。

（二）征管質(zhì)量和效率明顯提高。推行“兩個(gè)制度”后，由于責(zé)任到人，稅收管理員下戶巡查次數(shù)也逐步增加，能及時(shí)準(zhǔn)確掌握納稅戶和稅源的增減變動(dòng)情況，從而減少漏征漏管現(xiàn)象。另外，稅收管理員在巡查時(shí)大力宣傳稅收法律法規(guī)等稅收知識(shí)，增強(qiáng)了納稅人依法納稅的自覺性和自行申報(bào)納稅的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、時(shí)效性，使稅收征管“六率”得到了大幅度提高，“兩制度”實(shí)施以來，我局的征管“六率”在原來的基礎(chǔ)上提高了8％-17％，征管“六率”分別為：登記率100％，申報(bào)率95％，入庫率100％，滯納金加收率65％，處罰率71％，欠稅增減率－15％。另一方面促使稅收管理員及時(shí)收集、整理、錄入日常稅收管理過程中產(chǎn)生和形成的各種征管資料，確保了征管資料的全面、完整、規(guī)范。目前我局的征管資料基本實(shí)現(xiàn)了電子化，能在征管etax系統(tǒng)中查找到每戶納稅人的征管資料。

第7篇

1.我國企業(yè)年金制度的建立及其發(fā)展。

企業(yè)年金作為養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的第二支柱，是在政府強(qiáng)制實(shí)施的公共養(yǎng)老金或國家養(yǎng)老金制度之外，企業(yè)在國家政策的指導(dǎo)下，以為本企業(yè)職工提供一定程度退休收入保障為目的，根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)狀況建立的補(bǔ)充性養(yǎng)老金制度，也被稱為補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)或職業(yè)年金。我國企業(yè)年金制度的建立和發(fā)展是在經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入和社會(huì)保障事業(yè)不斷改革的基礎(chǔ)上逐步推進(jìn)的。1986年我國政府就開始了養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的探索，并于1991年國務(wù)院正式發(fā)文提出建立企業(yè)年金的前身――補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)。1995年勞動(dòng)部出臺(tái)了《關(guān)于建立企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的意見》，對(duì)企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行了初步規(guī)定。2000年國務(wù)院《關(guān)于完善城鎮(zhèn)社會(huì)保障體系試點(diǎn)方案》將企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)正式更名為“企業(yè)年金”,明確了年金的市場(chǎng)化管理這一政策要點(diǎn)，此后企業(yè)年金開始逐步發(fā)展。2004年勞動(dòng)和社會(huì)保障部了《企業(yè)年金試行辦法》,確立了建立企業(yè)年金的主要規(guī)則。2013年財(cái)政部、人社部和國家稅務(wù)總局出臺(tái)了《關(guān)于企業(yè)年金、職業(yè)年金個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知》，確定實(shí)施企業(yè)年金、職業(yè)年金個(gè)人所得稅遞延納稅優(yōu)惠政策，為企業(yè)年金發(fā)展提供了重要支撐。2014年國務(wù)院正式《機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》，規(guī)定了機(jī)關(guān)事業(yè)單位在參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)為其工作人員建立職業(yè)年金。至此，我國企業(yè)年金（職業(yè)年金）從制度上實(shí)現(xiàn)了覆蓋全體勞動(dòng)者的目標(biāo)。

2.我國企業(yè)年金基金投資的特殊性。

2004年5月1日起，我國開始實(shí)施的《企業(yè)年金試行辦法》中的第十條規(guī)定:“企業(yè)年金基金實(shí)行完全積累，采用個(gè)人賬戶方式進(jìn)行管理”，明確了我國的企業(yè)年金制度采取繳費(fèi)確定型(definedcontribution,DC)模式。在這種模式的運(yùn)行中，職工的退休收入取決于退休前的繳費(fèi)額和企業(yè)年金基金的投資收益，因此，在繳費(fèi)一定的情況下，企業(yè)年金基金的投資管理就顯得至關(guān)重要。企業(yè)年金基金是根據(jù)企業(yè)年金計(jì)劃籌集的資金及其投資運(yùn)營收益形成的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，由兩部分組成:一是企業(yè)和職工按照企業(yè)年金計(jì)劃規(guī)定的繳費(fèi)，即企業(yè)年金基金本金；二是企業(yè)年金基金投資運(yùn)營而形成的收益。企業(yè)年金基金實(shí)質(zhì)上是商業(yè)基金的一種，與證券投資基金相類似，但是由于年金基金是企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金這一特點(diǎn)，其投資原則具有一定的特殊性，需要根據(jù)其特性加強(qiáng)投資管理。企業(yè)年金作為補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的重要組成部分，要求在預(yù)測(cè)未來時(shí)期企業(yè)年金需求的基礎(chǔ)上，確定一個(gè)可以保證在相當(dāng)長時(shí)期內(nèi)維持收支平衡的總平均繳費(fèi)率，并將基金積累需求分?jǐn)偟接?jì)劃參與職工的整個(gè)工作期，使在職職工把一部分勞動(dòng)收入積累起來，并在職工退休后，用基金積累兌現(xiàn)當(dāng)初的企業(yè)年金承諾。因此，計(jì)劃參與職工在工作期間的繳費(fèi)積累就會(huì)形成具有長期穩(wěn)定性的儲(chǔ)備基金。但在企業(yè)年金基金的累積期間，由于金融市場(chǎng)上各種風(fēng)險(xiǎn)的存在，必須要求企業(yè)年金基金進(jìn)行投資運(yùn)營，以實(shí)現(xiàn)基金保值增值，讓企業(yè)職工“老有所養(yǎng)”。

3.我國企業(yè)年金基金規(guī)模及投資管理現(xiàn)狀。

隨著企業(yè)年金治理結(jié)構(gòu)的不斷完善，社保機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、基金管理公司、證券公司、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)逐漸參與到企業(yè)年金的投資運(yùn)營中來。2004年出臺(tái)的《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，以及2011年修訂出臺(tái)的《企業(yè)年金基金管理辦法》，為規(guī)范我國企業(yè)年金的運(yùn)營與發(fā)展提供了政策保障，特別是明確了企業(yè)年金基金可以進(jìn)行市場(chǎng)化的投資運(yùn)營。目前，我國使用的企業(yè)年金投資工具主要包括銀行存款、債券、股票和證券投資基金。根據(jù)2011年公布的《企業(yè)年金基金管理辦法》47條規(guī)定投資范圍包括銀行存款、國債、中央銀行票據(jù)、債券回購、萬能保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股票，以及信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債、企業(yè)(公司)債、可轉(zhuǎn)換債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債)、短期融資券和中期票據(jù)等金融產(chǎn)品。從年金基金的規(guī)模來看，自2000年以來我國企業(yè)年金市場(chǎng)發(fā)展十分迅速。博時(shí)基金的數(shù)據(jù)顯示，在2000年底，中國只有16000家企業(yè)建立企業(yè)年金，560萬人參加，但企業(yè)年金基金規(guī)模已經(jīng)積累了191億美元。至2009年底，我國已有超過33,500家企業(yè)建立了企業(yè)年金，參與人數(shù)達(dá)到1179萬人，基金規(guī)模為2533.0億人民幣，同比增長1226.18%，年均增長率33.27%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于我國的國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的增長速度。人社部的數(shù)據(jù)顯示，截至2014年8月30日,企業(yè)年金基金法人受托機(jī)構(gòu)管理的建立企業(yè)年金的企業(yè)為72171個(gè),參加職工2210.46萬人,積累基金7092.39億元，投資管理機(jī)構(gòu)實(shí)際投資運(yùn)作的企業(yè)年金基金金額為6855.99億元，投資組合數(shù)為2689個(gè)。2014年三季度以來企業(yè)年金基金投資累計(jì)收益額為368.24億元,加權(quán)平均收益率為2.46%，累計(jì)收益率為6.01%。由此可見，我國企業(yè)年金基金規(guī)模增長迅速，其投資管理體制正在逐步健全。

二、我國現(xiàn)行企業(yè)年金基金投資管理存在的問題

1.企業(yè)年金的相關(guān)法律法規(guī)不健全。

雖然企業(yè)年金在我國開始運(yùn)作已有十余年，但是，在制度建設(shè)方面卻仍未完善。例如，我國法律法規(guī)中缺乏對(duì)自我投資的限制。目前我國企業(yè)年金運(yùn)作模式基本上分為三個(gè)部分,即企業(yè)自行管理、社保機(jī)構(gòu)經(jīng)辦和保險(xiǎn)公司經(jīng)辦，在這三部分中都會(huì)涉及到自我投資的問題，但我國相關(guān)法律法規(guī)除了規(guī)定企業(yè)年金的投資范圍以及各種投資工具在投資組合中所占的最大比例外，并未限制企業(yè)年金的自我投資，即并沒有對(duì)養(yǎng)老金投資于購買基金繳費(fèi)人(企業(yè))所發(fā)行的股票和債券進(jìn)行限制。而對(duì)企業(yè)年金的自我投資不加約束，一旦該企業(yè)經(jīng)營發(fā)生危機(jī)，將可能嚴(yán)重危及企業(yè)年金資產(chǎn)的安全性。

2.企業(yè)年金投資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制不完善。

《企業(yè)年金基金管理辦法》中規(guī)定，在年金基金的投資過程中必須有由受托的投資管理機(jī)構(gòu)提供的，作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。但是風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金畢竟有限，從國際經(jīng)驗(yàn)來看，我們還可以考慮由企業(yè)年金理事會(huì)或受托人在企業(yè)年金年度投資實(shí)現(xiàn)收益高于最低投資回報(bào)率時(shí)，從高出的部分中提取一定比例形成盈余準(zhǔn)備金。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，企業(yè)年金實(shí)際回報(bào)率低于最低投資回報(bào)率時(shí)，可以先用盈余準(zhǔn)備金進(jìn)行彌補(bǔ)，再用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金彌補(bǔ)。

3.企業(yè)年金風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全。

企業(yè)年金基金的投資運(yùn)營涉及到財(cái)政、稅務(wù)、勞動(dòng)社會(huì)保障以及專業(yè)監(jiān)管部門等多個(gè)監(jiān)管部門，雖然相關(guān)部門聯(lián)合出臺(tái)了一些監(jiān)管法規(guī)，但規(guī)定比較分散，不夠統(tǒng)一，目前我國還沒有形成一個(gè)有效的監(jiān)管部門，企業(yè)年金協(xié)同監(jiān)管協(xié)調(diào)的機(jī)制還不健全，這就使企業(yè)年金基金投資安全性得不到充分保障。同時(shí)，現(xiàn)階段我國企業(yè)年金基金投資的風(fēng)險(xiǎn)分散主要是靠政策明確投資比例限制來完成的,這就使得風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制缺乏靈活性，一旦出現(xiàn)政策性風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制必將難以迅速適應(yīng)，導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)的增加。

4.資本市場(chǎng)發(fā)展水平有限，投資工具可選范圍狹窄。

由于我國資本市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間較短，市場(chǎng)機(jī)制不完善等種種原因，我國資本市場(chǎng)存量遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于世界水平，股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)發(fā)育均落后于發(fā)達(dá)國家，公司債和資產(chǎn)證券化債券甚至落后于其他發(fā)展中國家。因此，我國資本市場(chǎng)上可選擇的投資工具品種不多，缺乏有效的避險(xiǎn)工具。發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)是企業(yè)年金保值增值的重要保證。根據(jù)現(xiàn)行制度的規(guī)定，目前我國企業(yè)年金基金投資營運(yùn)選擇具有較好流動(dòng)性的金融產(chǎn)品投資范圍僅限于銀行存款、國債和其他具有良好流動(dòng)性的金融產(chǎn)品，包括短期債券回購、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股票等，而在實(shí)際操作中，由于金融監(jiān)管水平不高，證券監(jiān)管部門還存在不同程度的行政干預(yù)等各種原因，使得本來已經(jīng)受限的投資渠道變得更為狹窄。

三、我國企業(yè)年金基金投資管理方式改進(jìn)探討

1.完善法律法規(guī)建設(shè)，對(duì)企業(yè)年金的投資運(yùn)營進(jìn)行規(guī)范。

目前，我國還未建立完善的專門規(guī)范企業(yè)年金的法規(guī)，企業(yè)年金基金投資市場(chǎng)的發(fā)展沒有形成統(tǒng)一的規(guī)則，不同的投資主體探索著不同的模式，市場(chǎng)存在無序狀態(tài)。因此，我國政府部門應(yīng)盡快制定統(tǒng)一的政策和規(guī)定，從立法角度對(duì)企業(yè)年金的投資運(yùn)營進(jìn)行規(guī)范，給予企業(yè)年金明確的法律地位和實(shí)施辦法，其中最重要的是在《企業(yè)年金試行辦法》的基礎(chǔ)之上，進(jìn)一步完善《企業(yè)年金基金管理辦法》，對(duì)基金管理機(jī)構(gòu)的資質(zhì)條件、基金投資方向、比例限制以及基金投資監(jiān)管等方面做出更為詳細(xì)、嚴(yán)格的規(guī)定，以法律的形式嚴(yán)格界定企業(yè)年金同基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的關(guān)系及其保障范圍，確立企業(yè)年金的組織體系和監(jiān)管體系等。同時(shí),注重有關(guān)企業(yè)年金投資管理的配套立法。其次，在完善律法的基礎(chǔ)上，還應(yīng)制定合理的稅收優(yōu)惠政策。稅收優(yōu)惠政策的缺失與年金基金收益率低下是很多企業(yè)積極參與企業(yè)年金計(jì)劃的巨大阻力，稅惠政策的實(shí)施已經(jīng)是刻不容緩。從國外實(shí)踐來看，EET稅制模式最為符合我國企業(yè)年金現(xiàn)狀。第一，在企業(yè)年金繳納時(shí)給予稅收減免；第二，對(duì)企業(yè)年金投資收益給予稅收減免或延遲征稅；第三，在受益人領(lǐng)取資金時(shí)征稅，以規(guī)避稅收漏洞問題的出現(xiàn)。目前這方面已邁出了實(shí)質(zhì)性步伐，2013年底實(shí)施的企業(yè)年金、職業(yè)年金個(gè)人所得稅遞延納稅優(yōu)惠政策，為企業(yè)年金發(fā)展提供了重要支撐。

2.建立完整的企業(yè)年金投資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。

我國在《企業(yè)年金管理管理辦法》中提出了企業(yè)年金投資管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的概念，它是真正意義上的由受托的投資管理機(jī)構(gòu)提供的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，但在歐美等國家，養(yǎng)老基金管理公司會(huì)被要求建立投資儲(chǔ)備和盈余儲(chǔ)備兩種儲(chǔ)備金，以防止重大風(fēng)險(xiǎn)的突然發(fā)生。因此，借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，我們可以建立同時(shí)包括盈余準(zhǔn)備金和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金由相當(dāng)于基金管理資產(chǎn)1%的自有資本構(gòu)成，盈余儲(chǔ)備金則由基金一年的實(shí)際投資收益率超過所有的年金基金平均收益率的1.5或2個(gè)百分點(diǎn)以上的差額部分構(gòu)成，是年金基金的資產(chǎn)，不屬于基金管理公司。而當(dāng)基金的年實(shí)際投資收益率低于所有的年金基金平均收益率的0.5到2個(gè)百分點(diǎn)以下時(shí)，基金管理公司首先要用盈余準(zhǔn)備金彌補(bǔ)差額，如果不足，再用公司的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金彌補(bǔ)；如果仍然不足，則公司要被強(qiáng)制進(jìn)行破產(chǎn)清算，由政府來彌補(bǔ)基金收益率的剩余差額，個(gè)人賬戶余額被轉(zhuǎn)移到其他基金管理公司。

3.加強(qiáng)投資管理人的監(jiān)管，健全企業(yè)年金風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

3.1事前預(yù)防，加強(qiáng)投資管理風(fēng)險(xiǎn)控制流程。

第一，由投資管理人的最高投資決策機(jī)構(gòu)(如基金管理公司一般為投資決策委員會(huì))在總體上對(duì)投資策略進(jìn)行把握；第二，投資組合經(jīng)理在自己的權(quán)限范圍內(nèi)，根據(jù)研究部門提供的研究成果以及其自身對(duì)市場(chǎng)的分析判斷，進(jìn)行投資。投資組合原則上應(yīng)由備選庫選定的投資工具構(gòu)建，超過此范圍的也應(yīng)由報(bào)請(qǐng)批準(zhǔn)。

3.2事中監(jiān)控，貫穿投資管理全過程。

第一，年金基金投資管理機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)察部門應(yīng)實(shí)時(shí)、全面地對(duì)投資部門的投資業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)控，定期或不定期檢查并出具書面反饋報(bào)告；第二，為防止操作風(fēng)險(xiǎn)，年金基金投資管理機(jī)構(gòu)內(nèi)部應(yīng)對(duì)一些投資品種做出限制，或者直接禁止；第三，借助一系列投資分析及風(fēng)險(xiǎn)控制軟件，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)做出定量化分析，做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的提前規(guī)避。

3.3事后反饋，總結(jié)此前風(fēng)險(xiǎn)控制工作。

企業(yè)年金的投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)建立并嚴(yán)格執(zhí)行監(jiān)控報(bào)告制度，由內(nèi)部監(jiān)察部門和相關(guān)業(yè)務(wù)部門及時(shí)跟蹤投資的進(jìn)展情況和結(jié)果，并編制監(jiān)控報(bào)告，這一環(huán)節(jié)不僅保證了投資管理風(fēng)險(xiǎn)控制流程的完整性，而且也可作為對(duì)年金基金投資管理公司進(jìn)行評(píng)估和作為業(yè)績考核的依據(jù)。

4.大力發(fā)展資本市場(chǎng)，完善我國企業(yè)年金的投資組合。

4.1逐步增加權(quán)益類產(chǎn)品的投資比例。

從國外企業(yè)年金投資經(jīng)驗(yàn)來看，股票及基金投資是提高養(yǎng)老金投資收益率的重要途徑。適當(dāng)提高權(quán)益類產(chǎn)品在企業(yè)年金投資中的比例可以增強(qiáng)企業(yè)年金投資的盈利性。我國經(jīng)濟(jì)正在穩(wěn)定快速發(fā)展，我國股市也在向理性，成熟的方向邁進(jìn)，因此，可以逐步加大股票及基金等權(quán)益類產(chǎn)品的投資，使企業(yè)年金基金充分獲取投資成熟市場(chǎng)帶來的收益。

4.2投資不動(dòng)產(chǎn)、國家基礎(chǔ)設(shè)施等產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)。

以我國目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來看，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)方興未艾。一般來說，當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展到成熟階段出現(xiàn)通貨膨脹時(shí)，債券、存款方等投資會(huì)有貶值的風(fēng)險(xiǎn)，但產(chǎn)業(yè)投資會(huì)出現(xiàn)上漲空間。因此，企業(yè)年金的投資管理機(jī)構(gòu)可在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)做出正確的判斷的前提下，投資技術(shù)含量高、產(chǎn)業(yè)回報(bào)率較好、繼續(xù)發(fā)展和有市場(chǎng)潛力的產(chǎn)業(yè)，追逐其中市場(chǎng)潛力大、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高、經(jīng)濟(jì)效益好、有助于形成新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)的項(xiàng)目，以提高企業(yè)年金基金投資的收益率。

4.3適當(dāng)進(jìn)行海外投資。

第8篇

鉆井工程作為油氣勘探開發(fā)工程，可分為準(zhǔn)備工程、鉆井作業(yè)工程、試油修井作業(yè)工程三大類。其中準(zhǔn)備工程包括地質(zhì)井位論證、鉆井地質(zhì)井位設(shè)計(jì)、鉆井工程設(shè)計(jì)、鉆井工程預(yù)算、鉆前工程、搬安工程。鉆井作業(yè)工程包括鉆井作業(yè)工程、錄井工程、電測(cè)作業(yè)工程、固井作業(yè)工程。試油修井作業(yè)工程包括試油工程、壓裂酸化作業(yè)工程、下泵投產(chǎn)。

1江漢采油廠鉆井工程投資現(xiàn)狀

江漢采油廠鉆井工程管理主要工作量為油氣勘探開發(fā)工程，輔以滾動(dòng)勘探工程。肩負(fù)著油田的產(chǎn)能建設(shè)及滾動(dòng)勘探任務(wù)，分別由江漢油田分公司開發(fā)處和勘探處總體牽頭管理，采油廠作為具體執(zhí)行主體。目前每年計(jì)劃鉆井100口左右，鉆井進(jìn)尺約27xl04m，總投資近4.8億元。油氣勘探開發(fā)工程和滾動(dòng)勘探工程都具有高投資、高風(fēng)險(xiǎn)，以及事故多發(fā)性和突發(fā)性，質(zhì)量問題的隱蔽性等特點(diǎn)。鉆井工程項(xiàng)目管理中，主要涉及鉆井工程、測(cè)錄井工程、試油作業(yè)工程。江漢采油廠鉆井工程投資管理形式上是按甲乙方市場(chǎng)化進(jìn)行項(xiàng)目管理，以油氣勘探開發(fā)工程為例，江漢油田開發(fā)項(xiàng)目管理由油田分公司授權(quán)開發(fā)處牽頭項(xiàng)目管理，局監(jiān)督中心、局總調(diào)、采油工藝研究院、地質(zhì)研究院作為職能部門進(jìn)行項(xiàng)目協(xié)作管理，開發(fā)處再授權(quán)給采油廠作為項(xiàng)目施工承建單位，采油廠由地質(zhì)研究所鉆井項(xiàng)目部和作業(yè)監(jiān)督站進(jìn)行項(xiàng)目具體執(zhí)行，對(duì)鉆井公司、測(cè)錄井公司、井下測(cè)試公司(井下作業(yè)公司)以合同形式發(fā)包，由這幾家公司作為承包單位進(jìn)行項(xiàng)目施工，并通過內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易中心按江漢油田相關(guān)定額進(jìn)行驗(yàn)收結(jié)算。采油廠地質(zhì)研究所鉆井項(xiàng)目部負(fù)責(zé)鉆井工程、測(cè)錄井工程的運(yùn)作和管理，采油廠作業(yè)監(jiān)督部負(fù)責(zé)試油作業(yè)工程的運(yùn)作和管理。從職能和職責(zé)來看，他們實(shí)質(zhì)是代表油田分公司承擔(dān)油田開發(fā)建設(shè)的業(yè)主，負(fù)責(zé)工程的進(jìn)度、質(zhì)量和投資管理。在開發(fā)項(xiàng)目的工程管理中，鉆井工程工作量最大，投資最大，結(jié)算依據(jù)江漢油田管理局鉆井定額，主要考核依據(jù)是鉆井工程設(shè)計(jì)和相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，如鉆井取芯質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、鉆井井身質(zhì)量要求等。困擾鉆井工程的主要問題是工程風(fēng)險(xiǎn)大、工程質(zhì)量鑒定難，加上缺乏專業(yè)工程監(jiān)督工作人員，使得在控制鉆井成本的手段上相對(duì)不多。隨著物資材料和人工成本的上漲，采油廠鉆井工程成本也在逐年上升，對(duì)采油廠帶來較大成本壓力。2(X)5年~20()8年的鉆井工程工作量，基本呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)。2006年除常規(guī)勘探開發(fā)和滾動(dòng)勘探外，增加了低品位開發(fā)井26口。2007年增加低品位開發(fā)井18口外，又增加了2口側(cè)鉆井和污水處理井2口;鉆井進(jìn)尺由21.50萬m增加到27.57萬m。2008年常規(guī)勘探開發(fā)(含低品位103口)和滾動(dòng)勘探(7口)計(jì)劃共110井，鉆井進(jìn)尺達(dá)27，64萬m0統(tǒng)計(jì)2005年一2008年鉆井工程成本，也呈逐年上漲趨勢(shì)。2(X)5年至2008年，鉆井、測(cè)錄井總成本也由1624元夕m上升到2145員夕m，幾年內(nèi)每m上漲了521元，上漲比例分別為1.08，1.12，1.ro。

2鉆井工程投資成本上漲原因分析

2.1增加材料費(fèi)用補(bǔ)貼、定額補(bǔ)差及鉆井新定額的推行，鉆并成本增加隨著物資材料和人工成本的上漲，管理局從2006年開始對(duì)材料費(fèi)開始補(bǔ)貼，主要為油料補(bǔ)貼和套管補(bǔ)貼。2006年補(bǔ)貼2955.1萬元，平均單價(jià)為131元/m。2007年補(bǔ)貼4091.3萬元，平均單價(jià)為148元/m。2007年增加定額補(bǔ)差，主要含鉆井工程補(bǔ)差、測(cè)錄井工程補(bǔ)差、試油工程補(bǔ)差。其中鉆井、測(cè)錄井補(bǔ)差4091.3萬元，平均單價(jià)為ro7夕口口m。2008年推行了中石化的新定額，基本是在老定額的基礎(chǔ)上上調(diào)了12.7%。另一方面由于局內(nèi)鉆機(jī)型號(hào)組合調(diào)整，40鉆機(jī)比例增加，超過3200-3500m的井，過去都是上32鉆機(jī)，現(xiàn)在是上40鉆機(jī)套用45鉆機(jī)定額。

2.2地質(zhì)報(bào)廢進(jìn)尺呈上升趨勢(shì)，造成鉆井平均成本增加近年來勘探開發(fā)部署多以巖性油藏、復(fù)合性巖性油藏為主，約占油藏類型總數(shù)的70%以上，其特點(diǎn)是儲(chǔ)層變化快，油層分布預(yù)測(cè)性變難，地質(zhì)精細(xì)描述程度達(dá)不到鉆水平井等特殊工藝井的高要求。滾動(dòng)勘探開發(fā)對(duì)象多為隱蔽性油藏，其特點(diǎn)是油藏不易識(shí)別，儲(chǔ)層變化快，構(gòu)造復(fù)雜加上一些地震資料不復(fù)合實(shí)際，存在一定的技術(shù)瓶頸，使得儲(chǔ)層預(yù)測(cè)的精確度無法進(jìn)一步提高(如王76井區(qū)由于局部微構(gòu)造復(fù)雜造成王76平2的2次側(cè)鉆;又如王78一2井區(qū)由于儲(chǔ)層變化太快，在油層分布較可靠的井區(qū)鉆探的王78一4井儲(chǔ)層變干;又如嚴(yán)7一2井儲(chǔ)層快速變化)。造成鉆井井工程中的地質(zhì)報(bào)廢進(jìn)尺也呈上升趨勢(shì)，導(dǎo)致鉆井平均成本增加。

2.3水平井比例增加，鉆井成本增加自2007年以來，江漢采油廠水平井部署增加，按2002年一2008年鉆井工程投資井型分類統(tǒng)計(jì)表明，水平井鉆井成本為普通直井和定向井的1.3-1.5倍，隨著水平井所占當(dāng)年新井比例的增加，整體鉆井成本大幅增加。如針對(duì)薄油層、水層附近的物性較差的油層，(如廣l區(qū)潛13，廣華一王廣區(qū)潛432，浩口油田潛342)，用常規(guī)直井不能滿足開采要求，只能利用水平井、大斜度井等特殊井型進(jìn)行開發(fā)，這也是特殊井型應(yīng)用的一個(gè)主要趨勢(shì)。從單位成本而言，這些特殊井型要求增加了鉆井成本。

2.4鉆并工藝要求提高，增加鉆井成本一是近年老區(qū)鉆井部署區(qū)塊并增多，地質(zhì)復(fù)雜情況增多，下技術(shù)套管井?dāng)?shù)增多，導(dǎo)致整體成本上升，如2008年的產(chǎn)建區(qū)北斷塊、白云巖井區(qū)。二是固井要求提高，在老區(qū)許多復(fù)雜井都要求做承壓試驗(yàn)，大部分井要求超過鉆井工程設(shè)計(jì)書的返高，導(dǎo)致添加劑用量、固井水泥量成本增加。

2.5地質(zhì)資料錄取要求提高，增加鉆并成本隨著鉆井部署區(qū)域變化和地質(zhì)解釋資料的要求，造成近年在地質(zhì)資料錄取上費(fèi)用增加。如潛江凹陷現(xiàn)在測(cè)井要求上測(cè)到潛一段，平均增加500-60Om左右的電測(cè)常規(guī)資料錄取。又如水平井測(cè)井儀器部分井使用了ExCEL2000型測(cè)井儀(Ex-CEI2000型測(cè)井儀約50萬元/井次)，比常規(guī)的CSU型或3700型測(cè)井儀費(fèi)用上升近一倍，滾動(dòng)探井和水平井均增加使用了綜合錄井儀(綜合錄井儀約20萬五少井次)以滿足地質(zhì)取資料和地質(zhì)導(dǎo)向需要，近期部署的水平井廣平9和廣64平4井更是租用了勝利油田L(fēng)WD隨鉆測(cè)井儀(日租費(fèi)6萬元)。還有如對(duì)拖市、八嶺山等區(qū)塊增加地層傾角資料錄取(地層傾角約20萬元少井次)。

2.6井深結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，造成鉆井平均成本增加按應(yīng)用較多的鉆井井深分類統(tǒng)計(jì)，表明鉆井工程投資淺井成本最高，深井次之，中深井最低。井深感20(X)m的井，橫向?qū)Ρ茹@井成本最高，縱向?qū)Ρ茹@井成本由1660元丫m逐年上漲至2269元/m，上漲比例為1.18，1.06，1.19;井深在2000一3200nun的井，橫向?qū)Ρ茹@井成本最低，縱向?qū)Ρ茹@井成本由1017元/m逐年上漲至2097元/m，上漲比例為1.00，1.13，1.巧;井深)3200m的井，橫向?qū)Ρ茹@井成本居中，縱向?qū)Ρ茹@井成本由1622元/m逐年上漲至2163元/m，上漲比例為1.09，1.16，1.06。另外對(duì)2007年一2008年幾口超深井(〕3700m)進(jìn)行評(píng)價(jià)，鉆井成本達(dá)到2660元/m。2008年對(duì)比2007年，淺井和深井比例均有所增加，淺井主要的黃17井區(qū)、白云巖井區(qū)、北斷塊、河26井區(qū)、洪湖油田，深井主要的西區(qū)、王廣、總3井區(qū)、萬12等，井身結(jié)構(gòu)造成鉆井成本上升相當(dāng)明顯。2.7道路投入增加，造成鉆井平均成本增加近年來，油田部署新區(qū)大多遠(yuǎn)離基地，在道路投人上也大大增加，一些額外增加的道路費(fèi)用也加人到鉆井費(fèi)用中，造成鉆井成本上升。如2007年總3井區(qū)、老21井區(qū)，2008年河26區(qū)、浩口、李3井區(qū)，特別突出的如高58井和農(nóng)3一2井，鉆前道路補(bǔ)償費(fèi)動(dòng)則幾十萬元，極大的提高了鉆井平均成本。

3控制鉆井工程投資成本的方法探討

鉆井是油氣田勘探開發(fā)的重要手段，習(xí)慣上被人們稱謂龍頭行業(yè)。主要原因除他在勘探開發(fā)中的獨(dú)特地位外，其鉆井工程投資約占勘探開發(fā)項(xiàng)目總投資的50%一60%，也是一個(gè)重要原因。因而，人們對(duì)鉆井成本的高低就倍加觀注，并往往被作為評(píng)價(jià)鉆井工作好壞和技術(shù)水平高低的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。江漢采油廠鉆井工程投資管理形式上是按甲乙方市場(chǎng)化進(jìn)行項(xiàng)目管理，鉆井采用總承包制。對(duì)鉆井公司而言，操作手段及方法、鉆井過程中的如鉆頭、泥漿材料等耗材的較大的自。對(duì)采油廠來說，依據(jù)鉆井施工設(shè)計(jì)和合同，通過關(guān)聯(lián)交易中心按鉆井工程相關(guān)定額進(jìn)行結(jié)算。在這種管理和結(jié)算條件下，如何控制鉆井工程投資成本呢?

3.1加強(qiáng)地質(zhì)井位論證，提高鉆探成功率，降低無效進(jìn)尺，控制鉆井成本;提高單井產(chǎn)，，降低工作.，控制鉆井成本鉆井工程是一項(xiàng)地下隱蔽工程，工作對(duì)象在地下，工作目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)地質(zhì)鉆探目的。近年來勘探開發(fā)部署多以巖性油藏、復(fù)合性巖性油藏為主，油藏不易識(shí)別，儲(chǔ)層變化快，構(gòu)造復(fù)雜，加上一些地震資料不復(fù)合實(shí)際，使得儲(chǔ)層預(yù)測(cè)的精確度達(dá)不到井位部署要求。但同時(shí)生產(chǎn)運(yùn)行上鉆機(jī)催井位，一些井位未得到充分分論證就已上馬，導(dǎo)致鉆探成功率較低，地質(zhì)報(bào)廢井次和進(jìn)尺增加，新井產(chǎn)量未達(dá)設(shè)計(jì)要求?？梢哉f這是在可控條件下，導(dǎo)致目前鉆井成本增加的主要原因，優(yōu)質(zhì)的地質(zhì)井位一方面可以降低無效進(jìn)尺的投人，另一方面提高單井產(chǎn)量，可以通過控制工作量達(dá)到同等開發(fā)效果，從而最有效控制鉆并成本。采油廠應(yīng)在井位論證上加大投人和獎(jiǎng)勵(lì)措施。一是加大人員上的投人，目前新井井位壓力主要在地質(zhì)所靜態(tài)室?guī)讉€(gè)同志身上，要負(fù)責(zé)巧部左右鉆機(jī)，近100口井的鉆井井位論證，還有日常的材料和管理事務(wù)，任務(wù)緊也任務(wù)重。在沒有優(yōu)質(zhì)儲(chǔ)量作為接替的情況下，加上缺少后備力量的培養(yǎng)和補(bǔ)充，能夠完成任務(wù)已相當(dāng)不易，要想提高井位論證的質(zhì)量確是勉為其難。二是提高井位論證的科技投人，目前采油廠科研項(xiàng)目上投人在增加，但是在井位論證上，科技投人卻不大?？萍纪度瞬恢皇窃O(shè)備的投人，更主要的是人員素質(zhì)的提高，開拓思維的地質(zhì)人才的培訓(xùn)和培養(yǎng)。三是加大井位論證人員的獎(jiǎng)勵(lì)措施。目前采油廠對(duì)井位論證人員有獎(jiǎng)卻無罰，一口井論證通過了就完成一半，如果能鉆完下套管就完成另一半，如果再有高產(chǎn)就皆大歡喜可以領(lǐng)高產(chǎn)獎(jiǎng)了，井位論證人員不跟蹤井位實(shí)施情況(也確實(shí)跟蹤不過來)。在激勵(lì)井位論證人員上，可在采油廠按季度或年度評(píng)選優(yōu)質(zhì)井位，一來激勵(lì)井位論證人員的同時(shí)，也讓大家交流井位設(shè)計(jì)思路，共同提高共同進(jìn)步，另一方面也要對(duì)低效井位展開總結(jié)，對(duì)犯低級(jí)錯(cuò)誤的井位要有相應(yīng)的懲戒措施。

3.2鉆井井位整體優(yōu)化部署，控制鉆井成本鉆井井位是全面貫徹體現(xiàn)“儲(chǔ)量、產(chǎn)量、效益”三統(tǒng)一原則，以全面完成生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)為核心，依靠科技進(jìn)步，大力加強(qiáng)滾動(dòng)勘探和新老區(qū)產(chǎn)能建設(shè)。加大對(duì)新、老區(qū)產(chǎn)建方案的編制和研究，深化區(qū)帶整體地質(zhì)認(rèn)識(shí)，強(qiáng)調(diào)鉆井井位整體優(yōu)化部署。一方面是合理的鉆井工作量，有效控制鉆井成本;另一方面有利工藝配套措施研究，地面建設(shè)整體規(guī)劃到位，及時(shí)的注采井網(wǎng)完善，實(shí)現(xiàn)“儲(chǔ)量、產(chǎn)量、效益”三統(tǒng)

3.3優(yōu)化鉆井工程設(shè)計(jì)，控制鉆井成本鉆井工程設(shè)計(jì)是鉆井工程實(shí)施的唯一依據(jù)，也是決算依據(jù)，鉆井工程設(shè)計(jì)優(yōu)化是提高鉆探效果、控制鉆井成本的最直觀最有效方式。如2007年總3井區(qū)是2(X)7年低品位產(chǎn)能建設(shè)區(qū)塊。2006年鉆探總口地區(qū)第一口評(píng)價(jià)井總3一4一6井時(shí)，設(shè)計(jì)參考拖市油田列為一類重點(diǎn)防噴區(qū)塊，采用為萬能+雙閘板的三組合防噴器的井口裝置，井身結(jié)構(gòu)為表層套管Zoom+技術(shù)套管goom+油層套管。地質(zhì)所項(xiàng)目部根據(jù)該井區(qū)實(shí)鉆情況，認(rèn)為上部井眼穩(wěn)定且無異常高壓層，提出該區(qū)取消技術(shù)套管方案，并通過跟蹤總3斜一3一6取得論據(jù)，申報(bào)局設(shè)計(jì)中心獲得通過，在鉆探總3斜一5一5井中，試驗(yàn)取消技術(shù)套管方案并獲得成功。該方案實(shí)施后，單并節(jié)約鉆井周期五天計(jì)巧萬元，節(jié)約鉆井技套費(fèi)用35多萬元，因井身結(jié)構(gòu)的調(diào)整，定額結(jié)算區(qū)塊由拖市調(diào)整為老新，也節(jié)約投資近20萬元，單井累計(jì)節(jié)約70萬元。該成果后推廣應(yīng)用于總3井區(qū)其它10口井均獲成功，總計(jì)可節(jié)約鉆井投資700萬元。再如2007年的新區(qū)產(chǎn)建區(qū)王南擴(kuò)，如果按王南井區(qū)作設(shè)計(jì)也應(yīng)為一類重點(diǎn)防噴區(qū)塊，采用為萬能+雙閘板的三組合防噴器的井口裝置，井身結(jié)構(gòu)為表層套管50m+技術(shù)套管950m+油層套管(王57斜一5井設(shè)計(jì))。地質(zhì)所項(xiàng)目部根據(jù)該并區(qū)設(shè)計(jì)目的(主探4，)，和靜態(tài)室結(jié)合后，將王南擴(kuò)設(shè)計(jì)井位調(diào)整為明9塊井號(hào)(如明9斜一9一3井號(hào)由王57一7調(diào)整過來的)，井身結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和結(jié)算區(qū)塊(調(diào)整為參考周磯油田)都進(jìn)行了調(diào)整，單井節(jié)約鉆井工程費(fèi)用100萬元，再如針對(duì)西區(qū)一王廣的廣10一2井區(qū)，潛4;油層上下的潛4:及潛4;有水層或水淹層，且油層需壓裂改造后方能獲得較好的產(chǎn)能，但直井在壓裂和生產(chǎn)過程中由于壓差問題，井下管柱很容易就竄槽，如廣10一2、廣31一1等并均未獲得產(chǎn)量，基本等于廢井;鑒于這種情況，工程與地質(zhì)結(jié)合設(shè)計(jì)了廣平8井，位于廣10一2井低部位340m，預(yù)測(cè)砂層厚度2.om，設(shè)計(jì)水平段長度180m，實(shí)際由于垂深1.Zm時(shí)穿出地層，水平段僅鉆遇油層20.sm，投產(chǎn)初期6.0t，到目前生產(chǎn)穩(wěn)定，地質(zhì)目的基本實(shí)現(xiàn)。同樣利用鉆井工程設(shè)計(jì)優(yōu)化取得成功的廣1平1、廣1平2、浩平5、廣2平6等井。再如2008年部署的王4一11一5井，最初設(shè)計(jì)為潛3;及潛4{雙靶點(diǎn)，地面選點(diǎn)后，認(rèn)為如果以雙靶點(diǎn)做鉆井軌跡設(shè)計(jì)，潛3’正好必須落在王23B井區(qū)，該井區(qū)該層為大漏失層，已有王云平2井和王23側(cè)均在施工中因井漏無法有效處理而中途工程報(bào)廢。工程與地質(zhì)結(jié)合后重新設(shè)計(jì)潛4}單靶點(diǎn)，地面選點(diǎn)有意識(shí)避開王23B井區(qū)潛31漏失層，目前該井已順利鉆完投產(chǎn)，日產(chǎn)油17.0t，取得較好的開發(fā)效果。鉆井是一項(xiàng)綜合性很強(qiáng)的系統(tǒng)工程，涉及面廣，也是一項(xiàng)技術(shù)密集型工作。在鉆井過程中，不但要解決地層的漏、噴、垮、縮徑和井下的高溫、腐蝕等井眼安全問題，而且還必須考慮保護(hù)和解放油氣層、取全取準(zhǔn)地質(zhì)資料等問題;井下工具要承受異常大的拉、扭、擠力和研磨力，鉆井工程設(shè)計(jì)就是鉆井解決這些矛盾，完成地質(zhì)鉆探任務(wù)的統(tǒng)一體。鉆井工程設(shè)計(jì)優(yōu)化是集物理學(xué)、化學(xué)、力學(xué)、水力學(xué)、金屬結(jié)構(gòu)學(xué)和地質(zhì)學(xué)等學(xué)科現(xiàn)代技術(shù)于一身的工作。目前江漢采油廠鉆井工程設(shè)是委托局地質(zhì)設(shè)計(jì)監(jiān)督中心(設(shè)計(jì)也是不取費(fèi)的)，鉆井工程設(shè)計(jì)優(yōu)化的可控性相對(duì)比較低。鉆井工程設(shè)計(jì)優(yōu)化也是一項(xiàng)長期、艱巨、卓有成效的任務(wù)。

3.4加強(qiáng)鉆井工程監(jiān)督管理，提高工程質(zhì)t，控制鉆井成本開發(fā)項(xiàng)目管理的核心就是履行工程承包合同，工程監(jiān)督管理也就是督促承包方按行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)履行合同的過程。而加強(qiáng)鉆井工程監(jiān)督管理，提高工程質(zhì)量，也是控制鉆并成本的有效方式。鉆井目的是找油找氣、開發(fā)油田，全面滿足地質(zhì)設(shè)計(jì)要求。如果花費(fèi)幾百萬元甚至上千萬元鉆的一口井，由于質(zhì)量間題成為次品或廢品造成井眼報(bào)廢，除經(jīng)濟(jì)損失無法彌補(bǔ)外，還將貽誤油氣田勘探開發(fā)速度。從開發(fā)項(xiàng)目管理可以看出，項(xiàng)目管理中沒有獨(dú)立的對(duì)采油廠負(fù)責(zé)的技術(shù)監(jiān)督部門(局地質(zhì)監(jiān)督中心是作為分公司職能部門進(jìn)行指導(dǎo))，作為執(zhí)行主體的采油廠地質(zhì)研究所和作業(yè)監(jiān)督部，只能靠發(fā)展自已的監(jiān)督力量和完善自己的監(jiān)督體系才能保證工程監(jiān)督工作質(zhì)量。目前采油廠已建有采油廠、作業(yè)區(qū)、采油隊(duì)的三級(jí)作業(yè)監(jiān)督管理體系，在新井試油作業(yè)工程管理中已能較好執(zhí)行監(jiān)督管理職能。但地質(zhì)所進(jìn)行鉆井項(xiàng)目管理的總共只8個(gè)人，主要職責(zé)有鉆井運(yùn)行及合同發(fā)包、測(cè)錄井運(yùn)行及合同發(fā)包、工程和地質(zhì)現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督、工程驗(yàn)收和結(jié)算、試油方案、新井生產(chǎn)管理等，在沒有獨(dú)立完善的鉆井技術(shù)監(jiān)督體系作為支撐時(shí)，工程監(jiān)督管理只能以抽檢為主，加上鉆井工程問題多，難度大，工程風(fēng)險(xiǎn)大、工程質(zhì)量鑒定難等特點(diǎn)，必然形成鉆井管理的薄弱點(diǎn)。目前采油廠所處的環(huán)境，無論是從開發(fā)工程項(xiàng)目管理所處的市場(chǎng)化背景(如內(nèi)控管理)，還是作為保證開發(fā)工程質(zhì)量、加強(qiáng)過程化控制、提高開發(fā)工程效益、降低作業(yè)成本;無論是參照國際油氣勘探開發(fā)工程管理慣例，還是自身隊(duì)伍素質(zhì)建設(shè)需要;都需要加強(qiáng)工程監(jiān)督管理，特別是加強(qiáng)鉆井工程監(jiān)督管理，督促承包方按行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)履行合同，提供有質(zhì)量保證的的工程。(l)要建立鉆井技術(shù)監(jiān)督體系。開發(fā)項(xiàng)目管理需要監(jiān)督體系，參與負(fù)責(zé)全過程全方位的質(zhì)量、進(jìn)度控制、投資管理和安全環(huán)保等管理工作。目前作為具有監(jiān)督管理的資質(zhì)單位分公司地質(zhì)監(jiān)督中心只對(duì)開發(fā)項(xiàng)目以指導(dǎo)性管理為主，采油廠地質(zhì)所鉆井項(xiàng)目部既無資質(zhì)，目前建制和人員狀況也無能力滿足過程監(jiān)督的高要求。要解決目前日益提高的鉆井技術(shù)監(jiān)督管理要求，就必須優(yōu)化現(xiàn)有監(jiān)督資源。首先監(jiān)督體系上，可以宏觀上由分公司地質(zhì)監(jiān)督中心統(tǒng)籌管理，將全油田的監(jiān)督人力資源整體注冊(cè)調(diào)配。其次充許采油廠以合同形式聘用有監(jiān)督資質(zhì)的人才，加人到工程監(jiān)督管理隊(duì)伍，主要管理常規(guī)性開發(fā)井，讓監(jiān)督工作更貼近現(xiàn)場(chǎng)，加快監(jiān)督響應(yīng)速度和基礎(chǔ)監(jiān)督資料的建設(shè)(如監(jiān)督日志、監(jiān)督報(bào)告等)，增強(qiáng)監(jiān)督工作的及時(shí)性和有效性。并以維護(hù)采油廠利益為監(jiān)督的最高原則，同時(shí)也要維護(hù)承包商的合法權(quán)益，實(shí)現(xiàn)甲乙雙方互贏，真正走上開發(fā)投資內(nèi)控管理要求，促進(jìn)整個(gè)開發(fā)市場(chǎng)公正公平與健康發(fā)展。再其次對(duì)重點(diǎn)井(如評(píng)價(jià)井)、重點(diǎn)井段(如易漏易噴)、重點(diǎn)層位(如取芯層、兼探層)、重點(diǎn)工序(如固井工程)設(shè)置控制點(diǎn)，由采油廠提前請(qǐng)示分公司地質(zhì)監(jiān)督中心，再由分公司地質(zhì)監(jiān)督中心組織監(jiān)督具體事項(xiàng)。(2)監(jiān)督專業(yè)化人才的培養(yǎng)。職業(yè)化鉆井技術(shù)監(jiān)督人才要求相當(dāng)?shù)母咚刭|(zhì):知識(shí)面寬、多專業(yè)結(jié)合、現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)豐富、擅長項(xiàng)目管理、敬業(yè)精神強(qiáng)、合同意識(shí)強(qiáng)、堅(jiān)持原則、科學(xué)管理、工作準(zhǔn)則化等，其培養(yǎng)和成熟是一個(gè)漫長和艱難的過程。作為制約鉆井技術(shù)監(jiān)督管理的另一個(gè)瓶頸，要走自主培養(yǎng)和市場(chǎng)化相結(jié)合。首先油田要優(yōu)選立志于做職業(yè)化技術(shù)監(jiān)督，并為油田奉獻(xiàn)的人才提供培訓(xùn)機(jī)會(huì)和上崗機(jī)會(huì)，充實(shí)油田的監(jiān)督和監(jiān)督管理行業(yè)，以點(diǎn)帶面逐步形成工程監(jiān)督主流市場(chǎng)。其次多種政策鼓勵(lì)一些在油田工作了多年的離退休老技術(shù)人員參加監(jiān)督培訓(xùn)，將多年的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)和新時(shí)期的新技術(shù)、管理方法、法律法規(guī)相結(jié)合，形成工程監(jiān)督輔助市場(chǎng)。(3)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)督手冊(cè)的完善。監(jiān)督管理就是監(jiān)督人員根據(jù)業(yè)主的委托和授權(quán)，依據(jù)法律法規(guī)、合同、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，按監(jiān)督手冊(cè)對(duì)工程建設(shè)各個(gè)工序和環(huán)節(jié)之間的各項(xiàng)工作實(shí)施。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是監(jiān)督人員從事現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督管理的準(zhǔn)則之一，對(duì)石油行業(yè)的相關(guān)工程質(zhì)量評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，最好都有確定的標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)應(yīng)，如果有空缺的或者正在修改的，應(yīng)由油田職能部門確定相關(guān)局標(biāo)(如西北局制定有(質(zhì)量手冊(cè)》)，對(duì)工區(qū)具有較強(qiáng)的適應(yīng)性與相容性，便于生產(chǎn)管理和監(jiān)督管理。制定和完善現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督手冊(cè)，保證監(jiān)督管理工作有較好的穩(wěn)定性、延續(xù)性和不斷完善性，將各個(gè)監(jiān)督環(huán)節(jié)強(qiáng)化為控制點(diǎn)，將控制點(diǎn)細(xì)化為各項(xiàng)具體條款和內(nèi)容?，F(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督就可以按控制點(diǎn)進(jìn)行統(tǒng)一要求，同時(shí)可根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)實(shí)踐反饋不斷完善補(bǔ)充到手冊(cè)中，充分發(fā)揮開發(fā)項(xiàng)目管理中鉆井工程監(jiān)督管理的作用。(4)建立多行業(yè)資料共享的信息平臺(tái)。監(jiān)督管理要求是對(duì)工程各施工環(huán)節(jié)實(shí)施過程監(jiān)督，不僅要求監(jiān)督人員多專業(yè)結(jié)合的知識(shí)面，而且要掌握與監(jiān)督工程相關(guān)的多行業(yè)資料，如鉆井工程監(jiān)督管理就要了解設(shè)備情況、地質(zhì)剖面情況，油藏描述情況、鄰井生產(chǎn)及注采情況等。而以目前的信息資料建設(shè)情況和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來看，是有可能滿足監(jiān)督人員對(duì)資料的需求的，缺少的只是一個(gè)信息共享平臺(tái)。另一方面，作為決策機(jī)構(gòu)也需要對(duì)現(xiàn)場(chǎng)的具體情況進(jìn)行了解，同樣需要一個(gè)信息共享平臺(tái)，如可從網(wǎng)上直接查閱批復(fù)監(jiān)督日志和監(jiān)督報(bào)告。加快現(xiàn)場(chǎng)技術(shù)人員與后方專家和決策者的信息溝通，最大限度地發(fā)揮監(jiān)督人員的作用空間，實(shí)現(xiàn)對(duì)勘探現(xiàn)場(chǎng)施工質(zhì)量的有效監(jiān)督與控制。

3.5鼓勵(lì)鉆井公司采用新工藝新技術(shù)，加快鉆井速度，提高勞動(dòng)效率，控制鉆井成本新工藝新技術(shù)就是生產(chǎn)力，采油廠要多鼓勵(lì)鉆井公司采用新工藝新技術(shù)，更新設(shè)備，加快鉆井速度，提高勞動(dòng)效率，提高特殊工藝井的成功率，從而達(dá)到控制鉆并成本目的。如近幾年由于新工藝新技術(shù)的應(yīng)用，鉆井周期已大幅下降。2(X)8年對(duì)定額進(jìn)行調(diào)整時(shí)，定額周期都參考實(shí)際情況進(jìn)行了下調(diào)，從另一側(cè)面有效降低了鉆井成本。

第9篇

關(guān)鍵詞:金融市場(chǎng) 衍生品 商品期貨 競(jìng)爭(zhēng)策略

中圖分類號(hào): F830.9文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼: A文章編號(hào):1006-1770(2010)05-031-06

引言

席卷全球的金融危機(jī)爆發(fā)以來,對(duì)世界各國的經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)產(chǎn)生了重大影響,衍生品市場(chǎng)作為全球金融市場(chǎng)重要的組成部分,在危機(jī)中經(jīng)受了嚴(yán)峻考驗(yàn)。危機(jī)洗禮之后,全球衍生品市場(chǎng)的發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)出現(xiàn)了新的格局,并呈現(xiàn)新的趨勢(shì),受到廣泛關(guān)注。本文深入分析了各國應(yīng)對(duì)日趨激烈的衍生品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)所采取的對(duì)策,對(duì)中國如何積極穩(wěn)妥應(yīng)對(duì)全球化競(jìng)爭(zhēng),進(jìn)一步發(fā)展衍生品市場(chǎng)提出若干政策建議。

一、后危機(jī)時(shí)代全球衍生品市場(chǎng)發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)呈現(xiàn)新趨勢(shì)

受危機(jī)影響,全球衍生品市場(chǎng)多年來保持較快發(fā)展的態(tài)勢(shì)發(fā)生了變化。數(shù)據(jù)顯示,經(jīng)歷多年的快速發(fā)展之后,全球衍生品市場(chǎng)在2009年的增速趨于停頓,期貨交易量同比下降1.67%,期權(quán)交易量同比上升1.71%,總成交量為177億手,與2008年基本持平,微升0.12%。2008年受雷曼兄弟破產(chǎn)影響,當(dāng)年部分全球主要衍生品合約成交急劇惡化,但全年依然保持了13.86%的增長率;然而2009年市場(chǎng)跌宕起伏,金融危機(jī)逐步?jīng)_擊各主要衍生品市場(chǎng),市場(chǎng)發(fā)展速度受到明顯制約。全球衍生品交易所2007年―2009年的成交情況如表1所示。

考察近年全球衍生品市場(chǎng)的變化情況,可以發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的發(fā)展呈現(xiàn)出新的格局,各市場(chǎng)之間的競(jìng)爭(zhēng)出現(xiàn)了新的趨勢(shì)。

(一)不同種類衍生品分化明顯,商品類衍生品比重逐年上升

從交易種類來看,不同種類的衍生品分化顯著,2009年利率類衍生品交易量大幅下滑,跌幅達(dá)23.00%;外匯類衍生品異軍突起,同比大漲64.77%;普通金屬類衍生品交易量更以同比猛增132.76%的幅度成為全年最大的亮點(diǎn)。股指類和單個(gè)股票類衍生品交易總量近120億手,基本與上年持平,依然保持全球衍生品市場(chǎng)的領(lǐng)先地位,占總成交量的67.43%。經(jīng)比較,包括股票、股指、外匯、利率在內(nèi)的金融衍生品交易量占交易總量的比重由2007年的92.01%下降至2009年的86.94%,而包括能源、金屬、農(nóng)產(chǎn)品和其他商品在內(nèi)的商品類衍生品交易量占交易總量的比重則由2007年的7.99%增長至2009年的13.06%,各品種2007年―2009年的成交情況如表2所示。

(二)發(fā)達(dá)國家衍生品市場(chǎng)份額下降,市場(chǎng)流動(dòng)性受損

自2004年以來,以發(fā)達(dá)國家為代表的全球衍生品市場(chǎng)一直保持著較快的增長,然而隨著2008年美國政府接管“兩房”、雷曼兄弟宣布破產(chǎn)、摩根士丹利和高盛轉(zhuǎn)為銀行控股公司,金融危機(jī)的蔓延對(duì)衍生品市場(chǎng)的流動(dòng)性造成了嚴(yán)重?fù)p害。盡管近年來各大衍生品交易所的總成交量仍在上升,但從2008年下半年開始,市場(chǎng)的年增長率已呈現(xiàn)急劇下降的態(tài)勢(shì),并持續(xù)到2009年末。

全球衍生品交易所的交易額主要由芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)(CME Group)、歐洲期貨交易所(Eurex)和紐約-泛歐交易所集團(tuán)(NYSE-Euronext)所貢獻(xiàn)。在2008年,歐洲的衍生品交易所交易額同比上升10%,達(dá)867萬億美元,同期北美的衍生品交易所交易額同比下降9%為1174萬億美元,這使得北美衍生品交易額占全球交易總額的比重從2007年的56%降至2008年的53%,而歐洲衍生品交易額占全球交易總額的比重則從同期的35%升至39%[2],如圖1所示。

而數(shù)據(jù)同樣表明,歐美地區(qū)衍生品交易量占全球衍生品交易總量的比重已由2008年的63.14%下降至2009年的57.38%,跌幅超過9%,其中在全球交易量居于前十位的歐洲期貨交易所同比下跌16.56%,芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)同比下跌達(dá)20.99%,芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)同比下跌4.91%,僅紐約-泛歐交易所集團(tuán)和納斯達(dá)克-OMX集團(tuán)(Nasdaq- OMX Group)保持了正增長[3]。歐洲及北美地區(qū)衍生品交易所2007年―2009年的交易情況見表3。

(三)新興市場(chǎng)國家衍生品交易崛起,中國增長勢(shì)頭強(qiáng)勁

與歐美等發(fā)達(dá)國家衍生品交易相對(duì)回落比較,以中國、俄羅斯、巴西和印度為代表的新興市場(chǎng)國家在2009年發(fā)展迅猛,成為后危機(jī)時(shí)代全球衍生品市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的重要力量。在全球交易量居前十位的交易所中,圣保羅期貨及有價(jià)證券交易所(BM&FBovespa)、印度國民證券交易所(NSE)、俄羅斯證券交易所(RTS)和上海期貨交易所(SHFE)分列第六、七、九、十位,上海期貨交易所交易量同比上漲210.03%,增速居全球之首[3]。整體看,2009年全球僅亞太和拉丁美洲兩個(gè)地區(qū)實(shí)現(xiàn)了正增長,二者交易量合計(jì)占全球衍生品交易總量的比重已由2008年的33.12%大幅上升至2009年的40.82%,漲幅超過23%。亞太地區(qū)在全球的市場(chǎng)份額超過35%[3],連續(xù)超越歐洲市場(chǎng)成為僅次于北美的全球第二大衍生品交易市場(chǎng),并縮小了與北美市場(chǎng)的差距。

隨著中國改革開放和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的不斷深入,國家實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng),中國在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程中所起的作用日益重要,其商品市場(chǎng)對(duì)全球商品價(jià)格的引導(dǎo)力也逐步增強(qiáng)?？疾樯唐肥袌?chǎng),2009年全球商品期貨與期權(quán)總成交量為23.12億手,中國期貨市場(chǎng)總成交量為10.79億手[3],占全球商品期貨與期權(quán)總量的46%以上,成交總額突破65.26萬億元[4],連續(xù)第二年超過國內(nèi)GDP總額。

(四)全球衍生品市場(chǎng)發(fā)展呈現(xiàn)多極化趨勢(shì),差距不斷加大

目前拉丁美洲衍生品市場(chǎng)在全球市場(chǎng)的份額僅次于北美、亞太和歐洲市場(chǎng),巴西的圣保羅期貨及有價(jià)證券交易所已躍升為全球第六大衍生品交易所,而作為后起之秀的非洲衍生品市場(chǎng)成長速度不凡,南非約翰內(nèi)斯堡證券交易所(JSE)2007年和2008年連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)高速增長,一度位列全球第九大衍生品交易所。一方面,亞非拉地區(qū)衍生品市場(chǎng)的快速發(fā)展打破了傳統(tǒng)上長期由歐美占據(jù)全球衍生品市場(chǎng)壟斷地位的局面,使全球衍生品競(jìng)爭(zhēng)格局呈現(xiàn)多極化趨勢(shì);另一方面,隨著交易所之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,各地區(qū)市場(chǎng)發(fā)展的差距也在不斷拉大。

韓國交易所(KRX)憑借Kospi200股指期權(quán)超過29億張的交易量拔得2009年全球衍生品市場(chǎng)交易量頭籌,這一交易量甚至超過了全球排名第四位和第五位的紐約-泛歐交易所集團(tuán)和芝加哥期權(quán)交易所全部產(chǎn)品的交易量之和,韓國衍生品市場(chǎng)也成為近年來全球最活躍的衍生品市場(chǎng)之一;中國臺(tái)灣和中國香港地區(qū)的衍生品市場(chǎng)在經(jīng)歷2008年的較快增長后,2009年均為小幅負(fù)增長;而南非約翰內(nèi)斯堡證券交易所2009年成交量大幅下滑,跌幅高達(dá)67.6%,全球排名下滑至第十五位?？梢?在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下,地區(qū)差距有擴(kuò)大跡象。

二、各國衍生品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)策分析

為搶占競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),各國政府和各大衍生品交易所采取多種對(duì)策,以期在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占得先機(jī)。

(一)深度調(diào)整監(jiān)管政策

金融危機(jī)暴露出現(xiàn)行國際金融監(jiān)管體系存在著眾多缺陷,如發(fā)達(dá)國家對(duì)金融市場(chǎng)特別是金融創(chuàng)新產(chǎn)品市場(chǎng)缺乏有效的監(jiān)管,各國金融監(jiān)管當(dāng)局在國際金融監(jiān)管方面缺乏協(xié)調(diào)溝通,國際金融機(jī)構(gòu)對(duì)國際金融市場(chǎng)缺乏有效的監(jiān)管等等。當(dāng)前世界各國和相關(guān)國際組織均著手調(diào)整監(jiān)管政策,加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管,如歐盟委員會(huì)考慮徹底禁止投機(jī)性衍生品交易、國際貨幣基金組織發(fā)表報(bào)告提示要防范全球場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)交易過程中引發(fā)的金融危險(xiǎn)并加強(qiáng)監(jiān)管等等。

美國目前正著手完善金融監(jiān)管措施,一方面計(jì)劃建立宏觀審慎的監(jiān)管機(jī)制,如擴(kuò)展金融監(jiān)管范圍,注重機(jī)構(gòu)間的相互聯(lián)系和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),弱化順周期問題,增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的信息披露,提高透明度等;另一方面準(zhǔn)備重塑其金融監(jiān)管體系,如減少監(jiān)管重疊,合并商品期貨委員會(huì)和證券交易委員會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管,實(shí)行“基于目標(biāo)“的監(jiān)管模式等。此外,場(chǎng)外交易的金融衍生品首次被納入監(jiān)管體系,措施規(guī)定部分場(chǎng)外交易的金融衍生品須經(jīng)清算機(jī)構(gòu)及交易機(jī)構(gòu)或類似機(jī)構(gòu)審查、未集中清算的信用違約掉期必須向交易所或監(jiān)管者報(bào)告、監(jiān)管者可對(duì)信用違約掉期交易以及基于證券和商品交易的衍生品設(shè)定頭寸限制、金融企業(yè)在處理場(chǎng)外交易金融衍生品的票據(jù)交換所持股不得超過20%等。2009年12月美國眾議院通過了“金融監(jiān)管改革法案”,被視為美國金融監(jiān)管體系改革的重大成果,也是自上世紀(jì) 30年代大蕭條以來改革幅度最大、最徹底的金融監(jiān)管改革法案。

(二)大力發(fā)展期貨投資基金

長期以來,發(fā)達(dá)國家注重發(fā)展期貨投資基金,經(jīng)過多年發(fā)展,全球期貨投資基金已極具規(guī)模,它不僅是個(gè)人投資者重要的投資工具,也是機(jī)構(gòu)投資者投資組合中不可或缺的重要組成部分。受全球金融危機(jī)影響,期貨投資基金管理項(xiàng)下的資產(chǎn)規(guī)模曾出現(xiàn)減少的勢(shì)頭,但隨著時(shí)間的推移,期貨投資基金因其在金融危機(jī)中的卓越表現(xiàn),繼續(xù)得到投資者的青睞,資產(chǎn)規(guī)模再呈快速增長的態(tài)勢(shì)。據(jù)巴克萊集團(tuán)統(tǒng)計(jì),全球期貨投資基金管理項(xiàng)下的資產(chǎn)在過去十年中增長了5.6倍。

雷曉冰(2010)認(rèn)為,期貨投資基金獲得快速發(fā)展以及在金融危機(jī)中的表現(xiàn)并不是偶然的,而是一系列條件綜合作用的結(jié)果。除了宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長、期貨市場(chǎng)迅猛發(fā)展、投資主體日益豐富、交易技術(shù)不斷提高等原因外,期貨投資基金與傳統(tǒng)資產(chǎn)的相關(guān)性低,市場(chǎng)監(jiān)管更嚴(yán)格以及收益更穩(wěn)定也是重要的因素[5]。

(三)交易所加強(qiáng)并購與整合

建立發(fā)達(dá)完善的金融體系,掌握全球金融資源的支配權(quán),已關(guān)系到一國的國際分工角色、綜合競(jìng)爭(zhēng)力和國家安全。進(jìn)入二十一世紀(jì)以來,各國通過證券市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)不遺余力加強(qiáng)并購與整合,不斷擴(kuò)大全球金融影響力,全面爭(zhēng)奪金融資源,構(gòu)造全球易市場(chǎng)。

紐約證券交易所(NYSE)曾是世界最大的證券交易所,2006年6月,紐約證券交易所擊敗德國交易所,正式宣布與泛歐證券交易所合并組成紐約-泛歐交易所集團(tuán),并于2007年4月作為第一家真正全球性的證券交易集團(tuán)在巴黎和紐約掛牌上市,兩家交易所的合并催生了全球規(guī)模最大、最具流動(dòng)性的證券交易集團(tuán),在公司上市、現(xiàn)金股票、金融期權(quán)與期貨、債券、金融衍生品和市場(chǎng)數(shù)據(jù)等方面處于世界領(lǐng)先地位。

2008年8月,芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)完成了對(duì)紐約商業(yè)交易所(NYMEX)的收購,這是繼2006年10月芝加哥商業(yè)交易所耗資80億美元收購芝加哥期貨交易所(CBOT)之后再次采取的一項(xiàng)旨在擴(kuò)大其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的舉措。收購行為使芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)在美國商品期貨市場(chǎng)的占有率達(dá)到98%以上,進(jìn)一步強(qiáng)化了其世界頂級(jí)交易所的地位,并為將芝加哥建設(shè)為與紐約、倫敦齊名的全球金融中心奠定了基礎(chǔ)。

交易所的并購與整合打破了交易所競(jìng)爭(zhēng)的地域限制,使競(jìng)爭(zhēng)在全球范圍展開,交易所集團(tuán)往往將機(jī)構(gòu)設(shè)置進(jìn)行全球化布局,把全球看作一個(gè)單一市場(chǎng),按時(shí)區(qū)要求設(shè)置業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu),為投資者提供全天候不間斷的全球化服務(wù)。全球衍生品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)越來越集中于幾大交易所之間,實(shí)力強(qiáng)勁的交易所在競(jìng)爭(zhēng)中將愈發(fā)強(qiáng)大,并可能主導(dǎo)全球衍生品市場(chǎng)的發(fā)展方向。

(四)積極推行集中清算

判斷一個(gè)金融市場(chǎng)能否正常運(yùn)作,金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制措施能否得到有效執(zhí)行的關(guān)鍵條件是交易完成之后是否能夠?qū)ζ溥M(jìn)行及時(shí)清算。場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)由于采用雙邊清算方式,信息不透明,交易雙方需自行承擔(dān)清算風(fēng)險(xiǎn),也無法對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)管。此次由次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī),深刻揭示了場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)過度發(fā)展與監(jiān)管缺失帶來的嚴(yán)重后果。場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng),尤其是以期貨交易為主的場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)經(jīng)過上百年的發(fā)展,具備監(jiān)管有效、信息透明、披露完全、風(fēng)控完備的特點(diǎn),不但可以有效管理金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),而且在服從、服務(wù)于國民經(jīng)濟(jì)健康、安全發(fā)展方面,發(fā)揮著不可替代的作用。

金融危機(jī)為成立一個(gè)統(tǒng)一的清算機(jī)構(gòu)或由交易所進(jìn)行集中清算提供了難得的機(jī)遇[6],擁有世界最大期貨清算所的芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)正積極與對(duì)沖基金Citadel投資集團(tuán)合作,推出提供場(chǎng)外衍生品清算服務(wù)的平臺(tái),同時(shí)積極游說政府以獲得支持;洲際交易所(ICE)則支持共同成立新的清算公司,為以雙邊形式進(jìn)行交易的場(chǎng)外市場(chǎng)提供清算;紐約-泛歐交易所集團(tuán)的衍生品部門Liffe已計(jì)劃將歐洲信用違約互換產(chǎn)品轉(zhuǎn)移到Bclear這一清算平臺(tái)上,將倫敦清算所(LCH.Clearnet)作為所有交易的中央對(duì)手方;歐洲期貨交易所也已將信用違約互換產(chǎn)品納入到期清算業(yè)務(wù)之中。

(五)致力市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展

以中國為代表的新興市場(chǎng)國家近年來通過不斷完善市場(chǎng)法律政策,規(guī)范市場(chǎng)投資環(huán)境,平穩(wěn)、有序推出交易品種、大力進(jìn)行投資者教育等多種舉措,推動(dòng)了本國衍生品市場(chǎng)的穩(wěn)步增長。如中國繼2008年推出黃金期貨品種,市場(chǎng)成交額同比增長75.52%之后,2009年又推出了螺紋鋼、線材、早燦稻和聚氯乙烯等期貨品種,市場(chǎng)成交額同比增長81.48%[4]。其中螺紋鋼期貨合約2009年3月27日正式上市交易,全年三個(gè)季度的成交量高達(dá)約1.62 億手,在全球衍生品合約成交量中排在第十一位,在全球商品期貨與期權(quán)合約成交量中排名第一。而2010年4月16日在中國金融期貨交易所(CFFEX)上市的股指期貨,更是引起了全球矚目,經(jīng)統(tǒng)計(jì),上市當(dāng)月十一個(gè)交易日內(nèi),股指期貨日均成交13萬手,日均成交額1248.20億元2,開局良好。

中國近年來推出的期貨合約接連取得成功,一個(gè)重要的原因是中國的期貨市場(chǎng)經(jīng)過近二十年的治理整頓和培育、發(fā)展,市場(chǎng)運(yùn)行日益規(guī)范和高效,中國的各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)始終強(qiáng)調(diào)期貨市場(chǎng)應(yīng)服從和服務(wù)于國民經(jīng)濟(jì)建設(shè),根據(jù)本國自身的特色穩(wěn)步推動(dòng)市場(chǎng)的發(fā)展。一方面,危機(jī)深化了中國相關(guān)企業(yè)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和決策層對(duì)期貨市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)和理解,還原和提升了期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)的本質(zhì);另一方面,期貨合約很好發(fā)揮了期貨市場(chǎng)固有的價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值和風(fēng)險(xiǎn)管理的功能,契合了中國企業(yè)的實(shí)際需要。為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的挑戰(zhàn),中國實(shí)行的經(jīng)濟(jì)刺激政策取得了很大成功,各種基礎(chǔ)項(xiàng)目的建設(shè)和提升內(nèi)需的舉措使中國企業(yè)需要消耗大量原材料,在全球經(jīng)濟(jì)前景不明朗和價(jià)格劇烈波動(dòng)的情況下,期貨市場(chǎng)的避險(xiǎn)功能受到廣泛重視,客觀上推動(dòng)了期貨市場(chǎng)的快速發(fā)展。

三、進(jìn)一步提升中國衍生品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)策略建議

改革開放三十多年來,中國的金融市場(chǎng)取得了巨大成就,極大促進(jìn)了中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展,中國不但從資本短缺大國成為最大的資本凈輸出國,還從對(duì)外債務(wù)大國成為全球最重要的對(duì)外債權(quán)國。與此相對(duì)應(yīng),中國的衍生品市場(chǎng)持續(xù)較快發(fā)展,市場(chǎng)功能逐步強(qiáng)化,市場(chǎng)運(yùn)行總體平穩(wěn)。

同時(shí)還應(yīng)看到,中國雖然已經(jīng)成為一個(gè)金融大國,但還不是金融強(qiáng)國,中國的金融發(fā)展還存在亟待解決的若干問題,表現(xiàn)在金融發(fā)展的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融體系仍然比較脆弱,宏觀調(diào)控體系、監(jiān)管體系、多層次市場(chǎng)體系等均有待完善和發(fā)展。中國衍生品市場(chǎng)的全球影響力還有待加強(qiáng),金融衍生品市場(chǎng)才剛剛起步,還需繼續(xù)發(fā)揮商品期貨市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì),市場(chǎng)還未對(duì)外開放,同時(shí)還需協(xié)調(diào)好市場(chǎng)發(fā)展中的各種關(guān)系,并通過創(chuàng)新不斷增強(qiáng)行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

(一)從國家戰(zhàn)略高度出發(fā)大力發(fā)展衍生品市場(chǎng)

中國的衍生品市場(chǎng)近年來進(jìn)入快速發(fā)展階段,市場(chǎng)功能進(jìn)一步提升,市場(chǎng)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大,市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不斷豐富。同時(shí)應(yīng)看到,仍有很多行業(yè)無法有效利用衍生品市場(chǎng)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn),導(dǎo)致在危機(jī)中遭受了重大損失,而且由于目前中國衍生品市場(chǎng)是區(qū)域性市場(chǎng),其國際影響力與其全球排名還很不相稱。

建議首先從國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展和國家經(jīng)濟(jì)、金融安全的戰(zhàn)略高度進(jìn)一步發(fā)展中國的衍生品市場(chǎng),使之更好地為經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整服務(wù)。一個(gè)健全的、可化解經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的衍生品市場(chǎng)在加快實(shí)現(xiàn)中國由金融大國向開放型金融強(qiáng)國轉(zhuǎn)變的過程中是非常重要的,這是中國參與構(gòu)建全球金融新秩序、推進(jìn)國際金融體系改革的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

其次要穩(wěn)步發(fā)展金融衍生品市場(chǎng)。以股指期貨上市為契機(jī),密切觀察,不斷總結(jié),確保股指期貨穩(wěn)健運(yùn)行。在這次金融危機(jī)中,股指期貨等場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)因?yàn)檫\(yùn)行規(guī)范、價(jià)格透明、流動(dòng)性高、集中清算、監(jiān)管嚴(yán)格,保持了平穩(wěn)運(yùn)行,為維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)揮了積極作用。上市股指期貨之后,還應(yīng)逐步推出其他指數(shù)期貨和期權(quán)產(chǎn)品,以及國債、利率、外匯的期貨及期權(quán)產(chǎn)品,形成豐富多彩、較為完備的基礎(chǔ)產(chǎn)品體系,進(jìn)一步拓展金融衍生品市場(chǎng)的深度廣度,逐步使中國的衍生品市場(chǎng)達(dá)到發(fā)達(dá)國家的規(guī)模。

再次要繼續(xù)發(fā)掘商品期貨市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。為適應(yīng)各類市場(chǎng)參與主體尤其是機(jī)構(gòu)投資者的需要,繼續(xù)做精做深現(xiàn)有商品期貨產(chǎn)品,使期貨市場(chǎng)的運(yùn)行充分反映現(xiàn)貨市場(chǎng)的狀況及套期保值需求;繼續(xù)健全商品期貨市場(chǎng)的品種體系,積極開發(fā)原油、白銀、煤炭、電力、鉛等大宗產(chǎn)品,研究碳、氣候等品種,逐步開發(fā)和完善中國商品指數(shù)期貨和期權(quán)品種體系,不斷發(fā)掘中國商品期貨的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

(二)積極促進(jìn)衍生品和相關(guān)市場(chǎng)的對(duì)外開放

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化進(jìn)程的不斷加深,電子交易系統(tǒng)使得在世界各地都可以參與全球衍生品市場(chǎng)的交易設(shè)想成為現(xiàn)實(shí)。應(yīng)堅(jiān)持全球市場(chǎng)戰(zhàn)略,按照循序漸進(jìn)的原則,積極推動(dòng)衍生品市場(chǎng)的對(duì)外開放,主動(dòng)參與全球性競(jìng)爭(zhēng)。

對(duì)外開放一方面要“走出去”,在完善相關(guān)制度與規(guī)則的前提下,探索離岸交易和保稅交割模式,扶持國內(nèi)期貨公司繼續(xù)積極參與國際金融市場(chǎng),創(chuàng)造條件使其逐步達(dá)到國際市場(chǎng)的運(yùn)作標(biāo)準(zhǔn),推動(dòng)其開展境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),為包括國有企業(yè)在內(nèi)的廣大現(xiàn)貨企業(yè)走出去提供配套的專業(yè)化中介服務(wù),同時(shí)加快相關(guān)品種覆蓋行業(yè)的對(duì)外開放步伐,如黃金行業(yè)應(yīng)逐步取消黃金進(jìn)出口限制,允許商業(yè)銀行自由進(jìn)出口黃金等,另一方面還要“引進(jìn)來”,在批準(zhǔn)外資繼續(xù)參股國內(nèi)期貨公司的同時(shí),分階段允許境外合格投資者進(jìn)入中國期貨市場(chǎng)交易,積極發(fā)展外資企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)成為國內(nèi)交易所會(huì)員,適時(shí)放開境外一般投資者參與國內(nèi)期貨交易,構(gòu)建一個(gè)穩(wěn)定、有競(jìng)爭(zhēng)力的衍生品市場(chǎng)。

(三)協(xié)調(diào)好發(fā)展中的各種關(guān)系

增強(qiáng)中國衍生品市場(chǎng)的國際競(jìng)爭(zhēng)力,還需要協(xié)調(diào)好發(fā)展中的各種關(guān)系,關(guān)鍵是協(xié)調(diào)好創(chuàng)新與監(jiān)管的關(guān)系以及政府與市場(chǎng)的關(guān)系。

協(xié)調(diào)好創(chuàng)新與監(jiān)管的關(guān)系,要堅(jiān)持創(chuàng)新的步伐與風(fēng)險(xiǎn)控制的水平相匹配,發(fā)展的速度與監(jiān)管的能力相適應(yīng)。楊邁軍指出(2009),創(chuàng)新是期貨市場(chǎng)發(fā)展的永恒主題,制度創(chuàng)新和品種創(chuàng)新是期貨市場(chǎng)創(chuàng)新的核心組成部分[7]。創(chuàng)新需要與中國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)“新興加轉(zhuǎn)軌”的階段性特征相適應(yīng),根據(jù)中國自身特色施行可行性高、操作性強(qiáng)的創(chuàng)新;創(chuàng)新還要與人類最新的科技成果相結(jié)合,充分發(fā)揮創(chuàng)新過程中的后發(fā)優(yōu)勢(shì);同時(shí)創(chuàng)新要有前瞻性,使其始終在風(fēng)險(xiǎn)可控的層面內(nèi)進(jìn)行,并避免成為未來發(fā)展的障礙。要堅(jiān)持加強(qiáng)和改進(jìn)市場(chǎng)監(jiān)管,在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí),還要避免因監(jiān)管過度而成為市場(chǎng)發(fā)展的桎梏;同時(shí)要進(jìn)一步提高金融市場(chǎng)的資源整合能力,使市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)經(jīng)營模式和監(jiān)管制度相互匹配,提高監(jiān)管的效能和效率,如建立國務(wù)院層面的跨部門金融市場(chǎng)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制,從整體上協(xié)調(diào)和把握金融市場(chǎng)的規(guī)范與發(fā)展問題;還要積極參與跨國、跨地區(qū)的金融監(jiān)管合作,加強(qiáng)對(duì)整體性、全局性風(fēng)險(xiǎn)事件的判斷與處理。

協(xié)調(diào)好政府與市場(chǎng)的關(guān)系,市場(chǎng)是資源配置的基礎(chǔ)性手段,在大部分情況下都可以很好地發(fā)揮“看不見的手”的作用。然而金融危機(jī)的實(shí)踐證明,市場(chǎng)機(jī)制并非萬能,在市場(chǎng)不能發(fā)揮作用時(shí),政府應(yīng)果斷予以干預(yù),干預(yù)的根本目的不是再走計(jì)劃經(jīng)濟(jì),而是幫助經(jīng)濟(jì)回歸良性發(fā)展的軌道,保障市場(chǎng)的正常運(yùn)行,從而為政府的退出創(chuàng)造前提條件。對(duì)于中國而言,政府同時(shí)擔(dān)負(fù)著市場(chǎng)監(jiān)管者和推動(dòng)者的雙重責(zé)任,必然需要從實(shí)際出發(fā),針對(duì)市場(chǎng)出現(xiàn)的各種問題進(jìn)行引導(dǎo)和支持,必要時(shí)進(jìn)行干預(yù)。

(四)進(jìn)一步提升交易所和期貨公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力

企業(yè)文化是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要源泉,也是企業(yè)管理的重要內(nèi)容之一,當(dāng)前中國交易所現(xiàn)有企業(yè)文化與世界一流金融機(jī)構(gòu)相比,尚有一定差距。在后危機(jī)時(shí)代,仍需進(jìn)一步加強(qiáng)和完善行業(yè)的企業(yè)文化建設(shè)?，F(xiàn)代產(chǎn)業(yè)組織理論表明,寡頭競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是一種在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中居于主導(dǎo)地位,同時(shí)又具有較高效率的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)形式。國外交易所的并購和整合浪潮給我們以啟示,為應(yīng)對(duì)全球交易所集中化的競(jìng)爭(zhēng)與挑戰(zhàn),可以鼓勵(lì)目前國內(nèi)會(huì)員制的交易所改制為股份制,以市場(chǎng)化的手段推動(dòng)交易所的上市或并購,培育具有較強(qiáng)國際競(jìng)爭(zhēng)力的交易所集團(tuán)。

同時(shí),進(jìn)一步加強(qiáng)和完善期貨公司分類監(jiān)管制度,政策上強(qiáng)化引導(dǎo),加大“扶優(yōu)限劣”的政策力度,對(duì)法人治理結(jié)構(gòu)欠缺、合規(guī)經(jīng)營水平低、資產(chǎn)負(fù)債和風(fēng)險(xiǎn)偏高、低手續(xù)費(fèi)惡性競(jìng)爭(zhēng)的公司嚴(yán)格進(jìn)行限制,使其逐步退出市場(chǎng),對(duì)運(yùn)作規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)、市場(chǎng)占有率高的公司,鼓勵(lì)其通過兼并重組或上市快速提升市場(chǎng)地位,力爭(zhēng)形成一批具有核心競(jìng)爭(zhēng)力并能夠參與國際競(jìng)爭(zhēng)的期貨公司。期貨公司還要盡快改變同質(zhì)化經(jīng)營模式,走差異化的發(fā)展道路,應(yīng)結(jié)合自身實(shí)力和發(fā)展目標(biāo),選擇定位于綜合類大型公司、專業(yè)類公司、外盤類公司或咨詢服務(wù)類公司等方向,在各個(gè)不同的層面展開競(jìng)爭(zhēng),并形成特色化、品牌化、專業(yè)化的發(fā)展格局。

注:

1.表1數(shù)據(jù)涵蓋全球69家主要衍生品交易所上市的期貨、期貨期權(quán)、證券期權(quán)合約,以及在交易所進(jìn)行清算的OTC產(chǎn)品,交易量均按單邊統(tǒng)計(jì)。本文數(shù)據(jù)均按單邊統(tǒng)計(jì)。

2.數(shù)據(jù)來源于中國金融期貨交易所網(wǎng)站省略。

參考文獻(xiàn):

1.Galen Burghardt,Will Acworth. 2008 A Wild Ride[R]. Futures Industry,2008 (3).

2.Duncan McKenzie. Financial Market Trends: Europe VS. US 2009 [EB]. 省略.uk,2009-10-19.

3. Galen Burghardt,Will Acworth. Volume Trends: Decline in the West, Surge in the East[R]. Futures Industry,2009 (3).

4.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì). 全國期貨交易歷年月度狀況統(tǒng)計(jì)表[EB].省略.

5. 雷曉冰.飛速發(fā)展的全球期貨投資基金[R]. 上海期貨交易所,2010.

6.金融危機(jī)改變?nèi)蛐庞醚苌肥袌?chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局[R]. 期貨業(yè),2009.

7.楊邁軍.穩(wěn)健運(yùn)行 穩(wěn)步發(fā)展―期貨市場(chǎng)監(jiān)管與發(fā)展[M]. 北京:中國金融出版社,2009.