時間：2023-02-11 00:54:15
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇信用風險管理，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
信用風險是授信人因未能履約對交易中的一方帶來損失的可能性。如何規避信用風險、最大限度的獲得收益，是有效使用“信用”的精髓。本文主要在分析信用風險和信用風險管理的基礎上，指出信用風險管理如何給企業的財務活動帶來盈余，并提出了通過加強財務管理以規避信用風險的措施。
關鍵詞：
信用；信用風險；財務管理
從金融史上已經出現過的金融危機可以知道，金融危機下，無論是曾經多么風光無限的企業，即使擁有上千億美元的資產，在金融危機到來之時也不堪一擊。這些企業最終的風險都集中在財務層面，突出表現為信用危機，從而使得企業的信用風險集中爆發。加強企業信用風險管理，有效利用財務杠杠，是企業從危機中存活的出路。
一、信用風險與信用風險管理
信用風險可以分為銀行信用風險和商業信用風險兩種。銀行信用風險，從狹義上講就是到期無法償還金融機構借款的風險，商業信用風險最主要的表現為客戶在債務到期后不具備還款能力。總體來看，信用風險主要跟以下因素相關：一是經濟周期性。往往在經濟下行階段，企業贏利情況總體惡化，信用風險增加；二是信息不對稱導致的道德風險。信用風險從其表現形式來看，主要表現為以下特征：一是不以人意志為轉移的客觀性；二是從個體信用判斷整體信用紊亂的傳遞性；三是在一定程度上可以進行控制的可控性；四是具有經濟周期性。信用風險管理是針對信用風險進行的管理活動。企業可以通過制定信用管理政策，對授信和收回應收賬款等交易環節進行全面監督，有效控制客戶信用風險，實現利潤最大化。信用風險管理，一般包括事前調查、事中監督和事后調整三個階段。在事前調查階段，一般通過企業征信和信用等級評價等手段對客戶進行分類，建立客戶檔案信息，明確客戶類型，在交易之前規避與高風險客戶發生交易往來；事中監督是指企業建立客戶信用的跟蹤機制，防范客戶因經營狀況變化導致的風險異動，影響到企業的正常還款能力；事后調整是指企業定期對客戶進行再評價，根據實際情況適當調整客戶分類，使其與客戶的風險能力相匹配。信用風險既有復雜性的特點，同時也很隱蔽，它是隱性和間接的財務風險，既不同于籌資風險和投資風險會產生直觀的交易損失，也不同于經營風險和流動性風險給企業帶來的經營困難，信用風險存在于企業財務鏈條的每一環節，關注的重點是交易雙方的履約行為，從而表現為隱性和間接性。因此，信作者簡介：張琛，中央財經大學會計學院在讀博士生，研究方向為會計理論與方法。用風險與傳統的財務風險互為一體，難以完全區分，如不加以妥善管理，很可能會給企業帶來沉重的打擊，次貸危機引發的金融危機中不乏典型的例子。因此，企業在日常經營和戰略發展過程中應時刻高度重視對信用風險的管理，建立符合自身長遠發展目標的信用風險管理體系。完備和高效的信用風險管理機制不但能夠減少企業財務風險，防范和減少由外部環境變化帶來的損失，還將提升企業整體的經營管理規范水平，提高核心競爭力，以利于企業的穩定和長期健康發展。
二、信用風險管理帶來企業的財務盈余
良好的信用風險管理有助于企業獲得財務盈余，主要表現在以下幾個方面。
（一）保持企業持續增長持續穩定的銷售增長是企業生存與發展的前提條件。信用銷售的好處在于，企業通過讓渡客戶部分的貨幣時間價值，擴大市場占有率，增加客戶群體。當然，信用銷售本身存在一定風險，盲目的信用銷售可能短期內給企業會帶來一定的增長，但從長遠來看，企業無法保持穩定的收入。如果企業引入信用風險管理機制，就能夠在擴大銷售的同時，有效控制信用風險，從而使企業保持持續增長。當前，國內實體經濟呈萎靡態勢，需求不旺導致訂單減少，企業熱切希望能通過信用銷售政策維持銷售。客戶付款能力減弱后，信用風險直線上升，大大超出企業的實際承受能力。在這種情況下，企業如果選擇與第三方專業機構合作，借助其專業的風險評估和專業能力，可以幫助客戶在保持企業持續增長的同時，得到相應的風險補償，從容應對經濟周期帶來的危機。
（二）保障企業順利回款，降低企業壞賬信用銷售目前已經成為我國企業主流的銷售方式之一。信用銷售的劣勢在于：一旦出現逾期或者應收賬款長期掛賬的情況，企業的呆壞賬將直線上升。根據銀監會披露的年報公開信息，我國銀行業2015年的不良率接近2%。企業的應收賬款規模增大，回收速度放緩，資產流動性降低，其擴大再生產的能力無疑將受到限制。而企業通過信用風險管理控制并降低呆壞賬率則有較大的發展空間。企業可以通過建立內部信用風險管理體系來實現對應收賬款的有效管理，對應收賬款進行全面管理和良好催收，將呆壞賬控制在目標范圍內；當企業生產擴大、應收賬款余額增加時，可能憑一己之力難以對大量應收賬款進行有效控制和管理，這時可以選擇引入專業的風險管理和風險咨詢機構，通過共擔風險的方式，將部分信用風險轉移到第三方，進而將公司回收應收賬款的概率控制在理想的區間，保障企業收支安全。
（三）帶來穩定的現金流量企業通過高效的信用風險管理，能夠多渠道的獲取現金流，從而為企業經營和籌資服務。一方面，通過信用銷售和應收賬款管理，能大大提升公司業績、擴大業務規模、獲得市場和穩定增長的業務收入，帶來經營性現金流入；另一方面，可以通過將應收賬款權益轉讓給第三方進行融資，提前獲得貨款資金，給公司增加籌資性現金流入。
（四）優化財務報表根據以上論述，企業優秀的信用風險管理能夠從銷售、融資、風險控制等方面給自身帶來效益，同時，也必將有效地改善企業財務結構，優化報表信息。應收賬款是企業資產類賬戶的主要科目，該科目的質量高低即資產的變現能力的快慢直接影響到企業流動性和短期償債能力的好壞。保證應收賬款正常及時的回款，并通過應收賬款融資提前獲得資金，可以提高資產的變現能力，提升企業的資產質量。另外，銷售收入是企業營業利潤的主要來源，直接體現著企業的成長性和發展潛力，是最主要的財務指標之一。企業保持持續穩定的收入增長，不但能夠帶來資產的積累，同時，也為企業擴大再生產、擴大企業規模奠定良好的基礎。
三、如何通過財務管理規避信用風險
（一）規范會計核算,強化監督審計職能信用風險計量建立在可靠的財務數據基礎之上，因此，財務報告的可靠性和相關性在量化信用風險方面就體現得尤為重要。這要求企業務必重視財務信息披露和會計核算工作，重視專業人員的學習和培訓，建設和培養一支專業素養強、職業道德高的專業人才隊伍。同時，建立健全企業內部控制制度，提升內控水平，根據實際情況完善和再造企業財務流程，加強內部監督和審計，聘請具有良好聲譽的會計師事務所對企業的財務報告進行年度審計，最大限度的保障企業對外公開的財務數據的全面性、真實性、可信性。
（二）有效利用大數據，拓寬信用風險管理工具大數據技術的發展和運用正在成為當下社會的趨勢，這也為風險監控電子化和信息化創造了有利條件。一方面，客戶交易行為的日積月累形成了海量數據庫，通過數據挖掘技術可從數據庫中識別信用風險管理過程中所需的關鍵信息，進一步提升數據的利用效率。另一方面，大量的非結構化數據信息廣泛存在于互聯網、電子商務等媒介，整合數據信息，打破數據邊界，降低信息的不對稱程度，能夠使企業對客戶行為進行全方位的跟蹤評估，從而深度的挖掘客戶，實時更新客戶信息，合理確定客戶的信用等級。此外，為了規避企業的信用風險，企業還有多種金融工具可供選擇。如專業的評估服務能使企業快速獲得客戶的財務及經營類信息，避免個別高風險可能性的交易；專業的追收機構有一定的催收專業能力和信息搜集能力，可以有效促進信用銷售資金的及時回籠，防范由應收賬款逾期導致的現金流斷裂風險；保理等業務可以一定程度上解決企業解決融資難的問題，防范因信用銷售導致的現金短缺，影響到企業的正常生產經營。
（三）樹立誠信觀念,堵塞票據管理漏洞稅務的信用風險也是信用風險的一部分。這部分信用的缺失除了與市場主體自身的法律知識匱乏和信用意識薄弱密切相關外，票據的管理手段不嚴，也為此種信用缺失現象的產生提供了環境。所以,治理稅務失信現象的根本，不僅需要加強稅務法制的建設和宣傳，還要加大依法懲處失信行為的力度,同時，加快票據的電子化管理，在全面實行財務電算化核算的基礎上，實現電子網絡系統的無縫連接，實現銀行數據、經營數據和票據行為的實時監控和對接，完善對票據市場的全面升級管理，堵塞管理漏洞，進而服務于信用風險管理。
（四）加強企業內部控制，完善法人治理結構財務信息不對稱會導致信用風險的產生，企業加強內部控制建設，建立現代企業機制，完善公司治理，定期或不定期對公司制度履行進行監督，將會大大降低財務信息不對稱的程度，從而保證信用風險計量和分析完全以透明和對稱的財務信息為基礎，達到有效規避信用風險的目標。信用在現代經濟社會中是一把雙刃劍，它的存在和發展使得信用關系在各交易主體之間不斷發展和壯大。一方面，信用能提供交易便利，帶給交易各方雙贏的局面，甚至是高額的回報，促進經濟和金融的發展；另一方面，信用的擴大甚至失控也會給社會帶來損失，甚至導致公司破產或更大的經濟金融危機，降低了帕累托效率。隨著互聯網金融和大數據信息時代的來臨，現代社會對于如何進行信用風險管理有了更多的選擇和工具，相對于西方社會，我國的征信體系不完善，信用市場不健全，信用風險管理的水平和金融工具運用都處在一個發展的階段，但是有巨大的發展潛力。因此，最大限度的獲取信用收益，合理管理好信用風險，使其利于我國金融體系的穩定發展，促進我國國民經濟的健康發展仍將具有廣泛的研究前景。
參考文獻：
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下面筆者結合美國鄧白氏公司中國代表對我國外貿企業大量逾期應收賬款問題的調查報告數據,對我國外貿企業客戶信用風險的特征進行結構分析,從更深層次上理解我國外貿企業客戶信用風險的現狀。
從來源結構看,我國對外貿易客戶信用風險的來源以海外華人公司為主。從我國國際貿易拖欠案件所涉及的海外公司性質看,我國的外貿信用風險主要是由海外華人客戶帶來的。筆者認為這些為數不多的海外華人,包括港、澳、臺地區的華人以及少數原籍中國大陸后來移居海外的華人具有與中國同族同種和語言相通的優勢,他們對中國的國內經濟環境比較熟悉,了解到我國處于由計劃經濟體制向市場經濟體制轉變過程中,各方面的管理仍不完善,存在著各種法律、管理漏洞,外貿企業內部的信用風險防范意識和信用風險管理能力薄弱。同時他們又抓住我國部分外貿企業領導存在著的一定急功近利和或多或少的崇洋的心態,使得部分海外華人進口商可以肆意拖欠我國外貿企業貨款,或詐騙屢屢得手,詐騙成功率要高于一般外國進口商。
從起因結構看,我國對外貿易客戶信用風險的直接起因以惡意欺詐為主。具體結構為:有意欺詐的拖欠款占60%;產品質量、數量或交貨期有爭議的占25%;屬于我方外貿企業交易嚴重失當及管理失誤的占15%;交易人員私下默契臺底交易占2.5%;其他性質占2.5%。我國對外貿易的過半貨款拖欠是由客戶的惡意欺詐引起,而非人們通常理解的主要是由諸如產品質量或貨期等貿易糾紛引起。
從外貿企業性質結構看,我國對外貿易客戶信用風險導致的國際拖欠所涉及的企業以國內的全資中資企業為主體。具體結構為:80%來自國內的企業,其中的50%為國有外貿企業,30%為私營外貿企業;另外20%來自三資企業。從企業結構中,我們可以明顯了解到我國外資外貿企業的信用風險管理意識和水平相對要優于中資的外貿企業。
從客戶新舊特征看,過半數的國際貨款拖欠由老客戶造成。根據鄧白氏國際(上海)信息咨詢公司1997年度受理的我國398件國際應收賬款追討案件的統計顯示,其中的200個案件是由老客戶產生的,而非人們通常理解的國際貨款拖欠主要由資信不良的新客戶造成。
外貿企業客戶信用風險的成因分析
透過以上表面數據,我們可以看出造成我國外貿企業風險損失的原因除了企業主體信用管理觀念的嚴重缺乏外,來自企業產權制度的影響也是至關重要的。具體來說,我國外貿企業客戶信用風險成因主要體現在以下幾個方面:
相關部門缺乏信用風險管理意識
由于從政府到企業信用風險管理意識都比較淡漠,對信用管理工作重視不夠,導致政府對企業缺乏政策引導和有效支持;有的企業雖然感到信用風險管理需要,但苦于所知不多無從下手,且成本較高,在本來利潤率不高的情況下不愿為此支付費用,進而產生畏難情緒,甚至干脆漠視不管。目前中國出口企業的壞賬率超過5%,而發達國家企業卻只有0.25%至0.5%的水平,國際平均水平也只在1%左右。中國企業出口中遇到的很多困難,一開始并不是對方存心拖欠,而是中國企業自己出現制度和管理失誤。
企業內部職責不明確
在我國外貿企業現有的管理職能中,應收賬款的管理職能基本上是由銷售部和財務部這兩個部門承擔的。然而在實踐中這兩個部門卻常常職責分工不清,不能形成協調與制約機制,容易造成外貿企業在客戶開發、信用評估、合約簽訂、資金安排、組織貨源、品質監督、租船訂艙、制單結匯等諸多貿易環節出現決策失誤并導致信用損失。外貿企業內部職責不明確已成為企業賬款拖欠趨勢得不到有效抑制的根本原因。
外貿企業產權不明晰
產權不明晰使得很多國有外貿企業管理者為了應付上級主管部門業績考核,不顧企業長遠利益,盲目賒銷;有的企業迫于市場競爭壓力,單純追求銷售額增長,盲目打價格戰。這些行為導致了企業應收賬款上升,銷售費用上升、負債增加,呆賬壞賬增加,效益下降,偏離了最終利潤這一企業最主要的目標。強化企業信用管理,就是要在銷售收入增長和風險控制這兩個目標之間尋求協調一致,保證最終利潤這一根本目標的實現。
信用管理方法落后
目前我國外貿企業業務人員信用風險防范意識薄弱,信用風險防范手段單一,沒能掌握或運用現代先進的信用管理技術和方法。對客戶的信用風險缺少評估和預測,交易中往往是憑主觀判斷作決策,缺少科學的決策依據。在銷售業務管理上,由于缺少信用額度控制,在一定程度上給企業銷售人員違規經營、違章操作,甚至與客戶勾結留下可乘之機。在賬款回收工作上更是缺少專業化的方法。
加強外貿客戶信用風險管理的對策建議
通過以上分析,我們清晰地看出現今我國外貿企業已不是單純的信用管理技術、手段的缺失,還包括有企業組織結構不協調,和相應企業文化落后等諸多因素制約外貿企業客戶信用風險管理的建立和實施。
我國外貿企業可依據自身條件選擇實施以下的對策:大型外貿企業可成立客戶信用風險管理專職機構來建立健全并貫徹實施科學的客戶信用風險管理制度;中小型外貿企業可考慮實施信用管理委托制。中小型外貿企業,尤其是我國外貿經營權下放以后初次涉足外貿領域的為數眾多的私營企業,可考慮直接將客戶信用風險管理工作“外包”給信用管理咨詢公司。與企業自己設立專門的管理部門相比,實行信用管理委托制可以節省大量的人力、物力和財力,降低企業的管理成本,具有快速性、專門性和靈活性等優點;借鑒國際通行的信用風險管理手段降低外貿信用風險。我國外貿企業在建立起信用風險管理制度的基礎上,在對外貿易的實踐中應該學會借鑒國際通行的信用風險管理的先進做法和手段,諸如國際保理、福費廷和出口信用保險等。這些在西方國家中相當成熟并行之有效的信用風險管理做法雖然在我國正逐漸得到應用,但還遠遠沒有普及,因此我國商務部應大力推廣。
參考文獻:
1.鄒根寶.外貿信用風險管理及案例分析[M].上海人民出版社,2002
2..當代國際貿易發展的幾大趨勢.
關鍵詞：電子商務 信用風險管理 社會信用保障體系
隨著網絡的發展，電子商務已經成為人們從事商務活動的新模式。與傳統商品交易方式相比，電子商務的優勢明顯。但由于網絡信息本身具有虛擬性和不穩定性，電子商務信息易被修改、毀壞與丟失，加之參與電子商務的主體誠信問題及網絡技術發展的局限，使得電子商務信息的真賣性與安全性難以得到保障。因此，電子商務與傳統的商品交易方式相比對信用風險管理的要求更高。如何取得并維持顧客的信任是電子商務成功的關鍵所在，欲發展電子商務必須先加強電子商務中的信用風險管理制度建設，建立社會信用保障體系。
一、信用機制建設成為我國電子商務發展的當務之急
2010年一季度，中國互聯網網民新增2000萬人，網民總數達到4.04億人。伴隨網絡用戶數量的持續增加，網上購物等電子商務活動逐漸被我國公眾所接受，電子商務進入快速發展階段，這為企業提供了廣闊的電子商務機遇。但是，由于我國市場經濟發展水平相對較低，有關市場經濟制度的法律法規尚不完善，市場經濟發展所需要的社會信用保障體系尚未建立起來；企業的市場行為隨機性大，不少企業的誠信度還不高；市場信用交易不發達，社會普遍缺乏現代市場經濟條件下的信用意識和信用道德規范，誠信缺失行為盛行，“三角債”、假冒偽劣商品泛濫等信用危機現象隨處可見。這些誠信缺失行為和信用危機現象無疑嚴重制約了我國經濟的發展，并且也成為我國電子商務發展的絆腳石。
目前，我國社會信用保障體系僅在少數行業開始建立，不少企業尚未建設內部信用管理制度，大多企業根本就沒有設置信用管理部門。人們在電子商務活動中不重視對客戶信用狀況進行調查與評估，時常錯誤地選擇交易對象，從而導致違約或不履行合同等情況的發生。因此，發展我國電子商務的當務之急是加快建設企業信用風險管理制度，建立電子商務社會信用保障體系。
二、企業電子商務信用風險管理制度的建設
信用風險是指商品交易主體不能按事先達成的協議履行其義務的潛在可能性。信用風險會使商品交易主體因未能獲得預期的商品交易收益而承擔財務上的損失。因此，信用風險管理的目標就是通過采取將信用風險限制在可以接受范圍內的措施而獲得最高的風險調整收益。目前，信用風險的定量化工具、技術及模型等理論研究都還沒有形成一個比較完善的體系。基于此，對電子商務的信用風險以及信用風險管理的研究顯得尤為重要。
1、建立健全企業電子商務信用風險管理與內部控制體系
借助貫徹執行國資委頒發的《中央企業全面風險管理指引》和財政部制定的《企業內部控制基本規范》的強大東風。優化企業內部控制體系，制定電子商務風險監控和管控措施，構建一個全方位、全過程的高效、規范的電子商務信用風險管理與內部控制體系，預防并降低電子商務信用風險。電子商務信用風險管理與內部控制體系應該包括信用風險管理組織體系、決策體系、評價體系等內容，其中尤其是要加強信用風險管理組織體系建設。建立高效并目相互監督的信用風險管理組織體系是提高電子商務信用風險管理效率的關鍵。
在國際貿易融資的系列風險中，信用風險是最關鍵的風險因素之一。對此，作者根據多年的從業生涯，論述國際貿易融資信用風險的特點和危害，探討其產生的原因，據此分析管控信用風險的有效模型和路徑，點明商業銀行在這個過程中的角色及應該起到的作用。
在當今國際貿易與國際金融的日益全球化和普遍化的背景下，保理、福費廷、資產證券化、融資租賃等基于應收賬款轉讓的新型貿易融資產品迅速崛起，國際貿易融資風險也日漸復雜化，其中構建社會主義市場經濟的中國面臨的最大風險莫過于信用風險。
一、國際貿易融資信用風險的本文由收集整理表現和特點
所謂的信用風險，顧名思義就是基于各種因素而不能及時、適當、充分地履行承諾的可能性。過去，在國際貿易融資信用風險有兩種內涵，就法律視角而言，是債權風險，即債務人不履行債務的違約風險；在賒銷過程中是指買方到期不付款（還款）或者到期沒有能力付款，造成貨款拖欠或無法收回的可能。無論哪種角度，都通常被定義為借款人不能按期還本付息而給貸款人造成損失的風險。
如今，從組合投資的角度關照信用風險，已不僅僅是單方面損失的問題，投資者（銀行）的投資組合不僅會因為交易對手的直接違約而發生損失，而且交易對手履約可能性的變化也會給組合帶來損失。一方面，一些如信用等級被降低、投資失敗、盈利下降、融資渠道枯竭影響交易對手信用水平的事件一旦發生，公司的市場價值就會下降，會給投資者帶來損失；另一方面，現代資產估價和風險衡量技術的發展也使得貸款等流動性差的金融產品的價值能得到更恰當和及時的衡量，其發生對資產價值的影響可以及時地在資產估價中得到反映。故此可以說，現代銀行在貿易融資服務中的信用風險應該包括交易對方的直接違約和其違約可能性變化而對銀行產生的風險。
作為國際貿易融資中的關鍵風險，信用風險具有與眾不同的顯著特點：一方面信用風險多數情況下取決于用款方向、借款人經營管理能力、借款人財務狀況甚至借款人還款意愿等與借款人明確相聯系的非系統因素的影響，具有明顯的非系統風險的特征；另一方面，由于貿易融資等信用產品的流動性差，缺乏二級市場，信用風險的觀察數據少，不易獲取。這兩大特點的存在提升了管控國際貿易融資信用風險的力度。
二、國際貿易融資信用風險探源
國際貿易融資本身涉及的領域、范疇、事務、層級繁多，其信用風險背后的影響因素也比較復雜，從整體來看主要由如下四方面的因素造成的。
（一）就國內環境而言，國人信用意識淡薄，企業信用制度不夠完善
傳統中國是一個人情社會，缺乏信用意識醞釀的基礎，有的只是樸素江湖義氣。目前，社會主義市場經濟尚處于初級階段，普通的信用觀念和意識依舊比較淡薄。特別是國有、集體企業在資本金嚴重不足的情況下帶著實用理性的思維向銀行貸款，對如何還貸考慮不足，甚至沒有認真正視這個問題。微觀領域的忽視影響了宏觀體制的構建，目前國內企業信用制度漏洞百出，問題貸款和資金比比皆是。據中國人民銀行調查統計，截至2000年末，在工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行等5家商業銀行經過金融債權管理機構認定的逃廢債企業犯140戶，占改制企業的51.29%，逃廢銀行貸款本息1851億元，占改制企業貸款本息的31.%。雖然，近年的數據有所下降，但問題依舊相當嚴重。
（二）從國際環境方面來看，海外企業單位魚龍混雜，信用情況也比較復雜
雖說以歐美為代表的市場經濟發展比較成熟的區域在金融信用方面的制度、法律支撐和信用意識等方面比較到位，但也存在著一定程度的信用問題，尤其是在其強勢經濟的地位造成的制度霸權的情況下，地區之間的國際貿易融資實際上存在著違背合理公平信用問題的因子，在逆反心理的作用下容易引起弱勢經濟區域企業組織的刻意惡意不守信用的動機。另外，歐美之外的亞、非、拉等其他區域，基于人文地理等方面的不同，在信用方面也存在著程度不一的問題，是滋生國際貿易融資信用風險的溫泉。
（三）就法律規程方面而言，擔保法和票據法的沖突和缺陷是信用風險產生的重要因素
目前的社會和世界是法律社會，法律是規范國際貿易融資的主要武器，也是管控信用風險的重要依據。不過，信用風險也容易從法律的漏洞中產生，其中對此影響最大的當屬擔保法和票據法的沖突和缺陷。對于擔保法，我國擔保法第7條規定：具有代為清償債務能力的法人、其他組織或者公民，可以作保證人。”對保證人的義務及應有行為能力及義務沒有進行明確規定，實際上是“擔”而不“保”。對于票據法，由于各國票據法差異很大，在國際貿易融資過程中由于票據適用所產生的沖突不可避免，信用風險由此有了猖獗的空間和可能。
（四）就微觀事件而言，應收賬款債權的轉讓是國際貿易融資信用風險產生的直接因素
應收賬款債權作為新型國際貿易融資的核心和法律基礎，如果其轉讓中存在隱患，也就是說債權在轉讓的合法性和可轉讓性上存在問題，勢必影響作為新型國際貿易融資的順利進行。債務人不履行債務的違約風險與債權的合法性和可轉讓性直接相關，如果債權的轉讓人即出讓方的債權不合法抑或債權不可轉讓，而轉讓
人卻轉讓了債權，那么信用風險就應運而生了。
三、管控國際貿易融資信用風險的路徑分析
對于國際貿易融資信用風險，通過在國際金融市場融資追求利潤的企業或金融單位在實踐過程中摸索出系列途徑、方法和模式，其中切實有效且具有一定普遍意義的主要有如下幾種：
（一）最保底的原始對策
信用風險衡量標準。國際貿易融資信用風險管理的首要問題是信用風險評估，在此存在的最大問題是具實踐操作價值和公正意義的衡量標準的存在與否及適合與否，所以構建科學、有效的信用風險衡量標準。對此，特定個體企業、銀行及其他金融組織應該根據自身所涉及的國際貿易融資的具體情況，開發、完善、持續改進判斷“違約與否”形成信用風險的分類評估模式的模型與方法，進而確立更為科學、有效的信用風險衡量標準。
（二）最舒心的管控模式
企業信用評級管理。由于國際貿易融資的復雜性，信用風險衡量標準的制定和完善始終具有滯后性及有限性等特點，一個更有效且貼現的管控模式是企業信用評級管理。在國際貿易融資中強化對借款人的信用進行動態管理，不但在交易發生時進行信用評級，在交易發生后也定期考察該貿易的進展及借款企業營業情況和財務狀況，隨時評價其信用等級。國際風險管理協會、全球風險協會、國際內部控制協會等全球性的專業協會及各國內審、金融、風險管理等方面的機構組織應該注意關照各個企業組織參與國際貿易融資的表現，以權威第三方的角度進行信用評級，并定期公開評定情況，為相關組織涉入國際貿易融資作參考。對于我國，應該積極培育相應的信用評估機構，以便強化提升評定企業信用的話語權，為國內企業的國際貿易融資事務保駕護航。
（三）最得力的輔助手段
各種信用衍生工具。信用衍生產品是指以貸款或債券的信用狀況為基礎資產的衍生金融工具，主要有違約互換、收益率全額互換和信用相關票據。信用衍生產品可增強銀行調節和管理信用風險的靈活性，可使銀行資產的純粹信用風險可以上市交易，進而使得對信用風險管理有了直接的數據來源和市場參考。利用信用衍生工具將信用風險剝離出來，可避免將投資撤出或轉賣對客戶造成的不利影響，是管控管控國際貿易融資信用風險最得力的輔助工具。
（四）最直接的有效舉措
出口信用保險機制。無論哪種方法和模式，在管控管控國際貿易融資信用風險方面都具有一定的有限性，融資主體很難避免剩余風險的存在。對此，如果不想主動接受，可以求助于出口信用保險機制。借助于信用保險損失補償機制，出口商收匯有安全保障，銀行愿意提供資金融通，便于企業獲得出口融資；通過投保信用險，出口商可以了解買家信用情況，加強應收款管理，提高風險管理水平。
（五）最徹底的根本路徑
探索深入國際金融領域的中國化道路。對于國際貿易融資而言，曾經封閉了幾十年的國內企業還是一個摸索路子的新兵。入世以來，中國企業融入國際市場的深度越來越深，但相關配套體制卻沒有及時跟上和對接，是系列風險容易滋生的根本因素。對此，應該在國際貿易融資的實踐過程中，借鑒海外擔保法、票據法、保險法等相關法律，結合國內企業國際融資實際情況，有選擇性地揚棄目前的制度、法規和法律，形成與世界接軌同時又盡量爭取國際市場話語權的體系，持續探索深入國際金融領域的中國化道路。
2月26日，中國出口信用保險公司廣東分公司(以下簡稱“中國信保廣東分公司”)在廣州東方賓館舉辦第四屆信用風險管理評級會，廣東省內62家企業分獲得了“AAA”、“AA”和“A”的信用評級。業內人士指出，目前，全球金融海嘯對廣東省的影響還在繼續，風險管理成為企業未來發展中經營成敗的關鍵。對廣東省企業來說，加強信用風險的管理，發現和彌補風險管理體系的不足，已經到了刻不容緩的時刻。
廣東省國際貿易促進委員會2月25日了《建立和完善廣東外貿出口信用風險防范機制》的專題報告(以下簡稱專題報告)，據專題報告介紹，我國外貿企業的應收外匯逾期未能收回的數目不斷增長，大量的海外欠款的累積，隨著時間的流逝會逐步演變為壞賬，給我國外貿出口帶來嚴重的風險，商務部研究院對500家外貿企業的抽樣調查表明，我國出口業務的壞賬率高達5％。
專題報告還特別介紹了廣東的情況：廣東省2008年出口4041億美元，以5％計算，廣東省2008年的出口業務壞賬額則高達200多億美元。來自中國出口信用保險公司的數據顯示，以中國信保廣東分公司所涉業務作保守推算，廣東省出口企業2008年前三季度遭受的潛在壞賬損失可能會達到25億美元，廣東地區報損金額增幅超過全國平均水平，同比增長221.8％，且具有以大案和特大案居多的特點。2008年下半年，由于金融危機影響，廣東企業可爭取的海外訂單中，先發貨后收款的“賒銷訂單”比例已經超過70％，海外賒銷的風險概率大幅上升，超過10％。
因此，廣東省國際貿易促進委員會呼吁，應建立出口信用保險的風險基金，建立全球資信調查服務體系和廣東省外貿風險預警機制，確保外貿出口健康，穩定發展。
在2月26日的評級會上，廣東省外經貿廳鄭建榮副廳長指出，與往年相比，有更多的出口企業獲得了信用風險管理的評級，說明企業在面臨全球金融海嘯的大環境下，風險意識不斷增強，防范風險的能力得到了提高。去年以來，廣東經濟遭受了全球金融海嘯的沖擊，如何在危機中“活”下來，是省內眾多企業面臨的考驗。據最新統計資料顯示，凡是投保出口信用保險的企業，基本上都頂住了全球金融海嘯的第一輪沖擊波，沒有一家因為貨款收不回來或資金鏈斷裂而倒閉。目前，全球金融海嘯對我省的影響還在繼續，風險管理成為企業未來發展中經營成敗的關鍵。現在，海外市場存在部分陷于困境或居心不良的買家，想盡辦法金蟬脫殼，把危機轉嫁給我們的出口企業，對此，我們一定要提高警惕。
中國信保廣東分公司陳連從總經理在則表示，企業風險管理制度的完善和加強，一直是中國信保向企業提供信用保險服務時孜孜以求的目標，只有從微觀上協助企業管好風險，才能從宏觀層面為保障國家經濟安全出一分力。陳連從總經理指出，引起這一輪全球金融海嘯的，正是一系列與信用相關的金融衍生晶體系的崩潰；而令這一輪危機的影響不斷擴大的，卻是實體經濟受到波及而引起商業信用鏈條的斷裂，對我省企業來說，加強信用風險的管理，發現和彌補風險管理體系的不足，已經到了刻不容緩的時刻。
TCL集團股份有限公司副總經理杜元華在2月26日評級會上說，中國出口信用保險公司是TCL集團的戰略合作伙伴，在幾年來的合作過程中，TCL集團的各項業務拓展得到了中國信保的大力支持，中國信保以專業高效、嚴謹務實的工作精神，幫助TCL集團及各成員企業有效地防范了外部風險，擴大了海外銷售規模，同時建立了一套完整的信用管理體系，相關人員的風險意識、貿易流程的規范性，應收賬款的管理能力都得到了很大提升， 良好的內部風險控制有效增強了我們對金融危機和各類運營風險的應對能力。
關鍵詞:農信社;農戶小額信貸;信用風險管理
中國是一個農業大國,農村經濟、科技、教育水平相對落后,城鄉二元結構問題突出。解決此類問題,實現農村發展需要大量資金的支持。從表1可以看出盡管財政支農資金絕對數額在逐年增加,2007年財政支出總額已經達到49781.35億元,但是支農支出占國家財政總支出的比例總體偏低,1990年支農支出占財政總支出的比例為7.19%,2000年下降至4.83%,2000年以后雖然在逐年上升,但是比例依舊偏低,2007年也僅占6.84%。一個正處于農業轉型時期的農業大國,如此低的支農支出比例難以滿足農業發展巨大的資金需求。因此財政的合作者金融支農具有巨大的必要性,急需金融與財政共同提供支農資金,彌補資金缺口,加速農業現代化及“三農”問題的解決。
目前,中國農村主要的正規金融機構有中國發展銀行、中國農業銀行、農村信用合作社(下文均簡稱農信社),而農信社是對農戶直接貸款的唯一承貸者。一方面,由于農戶收入低,又缺乏符合銀行條件的抵押、擔保物品,農業活動受自然因素影響嚴重,具有很大的不確定性,導致農業貸款高風險,低收益;另一方面,由于農信社仍然具有商業銀行趨利性的屬性,其固有的“信貸偏好”使農信社更愿意將資金投入于風險與收益相匹配的項目,而農戶貸款由于農業的弱勢性和收益的不確定性背離其“信貸偏好”,從而導致農信社以較小比例的存款份額,支撐著中國農業發展巨大的資金需求。
農戶小額信用貸款(下文均簡稱農戶小額信貸),是指農信社基于農戶信譽,在核定的額度和期限內向農戶發放的不需要抵押、擔保的貸款。正是由于其無抵押、擔保,授信對象的特殊性,因此農戶小額信貸具有信用風險、流動性風險、操作風險、法律風險等。其中信用風險是農信社信貸業務最主要最基本的風險。信用風險是指農戶不能按期償還貸款本息,而使農信社遭受呆賬、壞賬損失的風險。造成此種風險的原因可分3種情況:“善意無能還貸”:借款農戶本身并無違約意圖,但是由于農業的弱勢性,農戶收入不穩定,導致農戶不能還貸或者不能按期還貸;“曲意欠貸”:中國農民受教育程度低,法律觀念薄弱,加之農民受“小農思想”的限制,狹隘地認為農戶小額信貸就是扶貧資金是國家的資金不用還款,因此無還款意愿,故意欠貸;“惡意騙貸”:即知道還貸義務,而故意拖欠不履行還貸義務,故意騙貸給農信社帶來嚴重損失。
風險的存在使農信社具有損失的可能性,為了保證信用社持續地為農戶提供資金,必須加強風險管理。下文就如何加強農信社小額信貸信用風險管理給予幾點理論建議。
一、防患于未然――信用風險規避
按貸款操作程序,在借款人提出貸款申請后,金融機構應進行相應的貸前調查、貸款審批,實施“風險規避”策略。但是由于中國農戶小額信貸模式主要是以農戶信用評級制度為基礎的信用證模式。一次核定農戶的貸款限額,在核定的額度和期限內,農戶隨時能從農村信用社取得資金。因此,最初的農戶信用評級在現行農戶小額信貸運行機制中起決定性的作用。農戶信用評級現階段采用的主要是“定性分析”方法,信用評定小組可借用商業銀行放貸審查的“5C”原則,并結合農戶小額信貸本身特征進行信用評級:
(一)品格(Character)
強調農戶家庭成員的為人、名譽、信譽、道德、作風等,可以從農戶代表、村黨支部、村委會成員那里獲取信息進行相應評定。
(二)能力(Capacity)
評定農民的受教育程度、才能,包括:種植技能、養殖技能等;是否具有特殊技能,如會木工、裝修等。農民具有這些技能可以增加農民收入,保證借貸本金的償還。
(三)資本(Capital)
農民沒有標準的資產負債表,無法評定其資本金、資產結構。但評定小組可以從農戶代表、村黨支部、村委會成員搜集農戶現有及預期收入、支出情況等。
(四)擔保品(Collateral)
農戶小額信貸無抵押、擔保,因此這一項在小額信貸信用評級中就必須改良。改為核定“國家擔保”情況,“國家擔保”包括:國家稅收優惠,貸款貼息,協助壞賬剝離等,考慮這些優惠政策的強度及落實狀況等,優惠政策切實到位才能真正保證農信社的收益,同時降低損失,減少風險。
(五)經營環境(Condition)
分析宏觀經濟環境,農產品市場發展,農產品銷等影響農戶收入經濟環境因素。
二、過程控制、貸后追蹤
信貸風險不可能完全規避,過程控制必不可少。農戶小額信貸具有“自主原則”,堅持農戶自愿申請,自主使用貸款,因而不能控制貸款的投資方向,給過程控制造成困難。由農信社專業信貸員牽頭組織特殊“一線信貸隊伍”,其成員包括:農村信用社專業信貸員、村黨支部、村委會成員及農戶代表。該隊伍職責為:搜集農戶資金運用現狀信息,投資項目經營狀況信息等,定期反饋于農信社專業信貸員,專業信貸員將信息整理、分析并將“定性”的信息“定量化”,形成農信社特有的“風險指示燈”,風險系數超過警戒線時,農信社應注意控制風險,其可以提示農戶注意項目的經營,給予必要的建議。對于小組聯保貸款,則應嚴令其按期分期還款,風險系數特大者可以遵守法律政策規定的前提下減少貸款額度或者停止貸款。
三、風險轉移策略
農戶小額信貸本身具有“政策”屬性,高風險低收益,因此不能借用商業銀行慣用的風險轉移策略。結合其本身的特點采用“信貸保險”將農戶小額信貸風險轉移給保險公司,此策略需要中國保險市場的同步發展,保險產品創新,即保險公司可以為農信社農戶小額信貸這一資產業務提供服務。“信貸保險”既是風險轉移也是防止農信社壞賬損失的后續保障。
農村金融市場現狀無法提供商業銀行貸款“資產證券化”等風險轉移策略。但隨著逐漸地完善和規范農戶小額信貸,展望農村金融市場的發展,農村金融體制的健全,農村金融工具的創新,等到農村金融市場可以為農戶小額信貸提供“信貸轉移”產品,那時農戶小額信貸已經發展成熟可以直接運用。
農戶小額信貸金融創新――“山寨版銀團貸款”。農信社為牽頭銀行,郵政儲蓄銀行、村鎮銀行、農村資金互助社等為參與行,組建銀團為資金需求量達到一定額度的農戶小組聯保提供貸款。這樣不僅小組聯保本身已經具有降低風險的作用,還將風險轉移給其他金融機構,可以稱為“雙重保險”、“雙向轉移”。
四、風險分散策略
農戶小額信貸具有“金額小,范圍廣”的特征,授信對象多樣化,本身就具有分散風險的功能。
五、多重防范、多種保障
財政補貼呆賬壞賬,根據農村信用合作社農戶小額信貸的存貸比例及呆賬、壞賬額度給予一定補貼,既減少農村信用合作社的損失又激勵其愿意將更多的資金用于農戶小額信貸,保證支農資金的供給。
加大稅收優惠、貸款貼息等策略,更重要的是將此策略落實,增加農村信用合作社收益,以收益的增加補償農戶小額信貸風險,使風險與收益相匹配,滿足農村信用合作社的“趨利性”,增加小農戶額信貸發放額。
農戶小額信貸作為農村信用合作社特制的金融創新產品,采用特殊的信用證模式及信貸評定小組評級限額的管理辦法,較為有效地解決了信息不對稱問題,有效控制了信貸風險,有利于實現信貸資金的良性循環。它直接為農戶提供貸款,減緩農村資金供求矛盾,發揮了正規金融機構為“三農”服務的功能。目前小額信貸依舊存在許多問題,如何實現其可持續發展,不僅需要完善信用風險管理,還需要完善限額確定機制、拓寬資金供給渠道、完善農戶信用評級等。
參考文獻:
1、鄒帆,李明賢.農村金融學[M].中國農業出版社,2006.
2、楊嫩曉.農業技術創新的金融支持研究[J].經濟研究參考,2007(50).
[關鍵詞] VaR模型 銀行 信用風險
隨著金融市場的不斷發展,金融風險管理問題已經成為現代金融機構的基礎和核心,VaR模型在金融風險管理中的應用也越來越廣泛。巴塞爾委員會要求有條件的銀行將VaR值結合銀行內部模型,計算適應市場風險要求的資本數額;G20也建議用VaR來衡量衍生工具的市場風險,并且認為是市場風險測量和控制的最佳方法。
一、VaR模型的主要內容
1.VaR的含義。VaR (value at risk)就是“處于風險狀態的價值”,即在一定置信水平和一定持有期內,某一金融工具或其組合在未來資產價格波動下所面臨的最大損失額。JP.Morgan把VaR定義為:“VaR是在既定頭寸被沖銷(be neutraliged)或重估前可能發生的市場價值最大損失的估計值”;Jorion則把VaR定義為:“給定置信區間的一個持有期內的最壞的預期損失”。
VaR定義的數學表達式為:
其中,是發生的概率;DV為某一金融工具或其組合在特定持有期Dt的價值損失額;VAR為此資產在置信水平下的風險價值可能的損失上限;為給定的置信水平。
2.VaR模型。根據Jorion對VaR的定義,有 (1)
其中,為某一金融工具或其組合的預期價值;V為其期末價值;V*為該金融工具或其組合在置信水平下的最低期末價值。
3.VaR模型的計算方法。目前,比較常用的計算VaR的方法可以歸為三類:歷史模擬法、蒙特卡羅模擬法和方差-協方差法。
(1)歷史模擬法。歷史模擬法的思路是,利用某一金融工具或其組合在過去一段時期內收益分布的歷史數據,并假定歷史變化在未來會重現,以確定未來持有期內該金融工具或其組合的平均收益和給定置信水平下的最低收益水平,從而推算出其VaR值。
(2)蒙特卡羅模擬法。蒙特卡羅模擬法的主要思路是反復模擬確定某一金融工具或其組合價值的隨機過程,每次模擬都可以得到該金融工具或其組合在持有期末的一個可能的價值。由大量模擬產生的價值所形成的分布將收斂于其價值的真實分布,這樣就可以逼近該金融工具或其組合價值的真實分布,從而估計出它在給定置信水平下的VaR值。
(3)方差-協方差法。方差-協方差法同樣是運用歷史資料,計算金融工具的VaR值。其基本思路是,利用歷史數據計算出某一金融工具或其組合收益的方差、標準差和協方差,再根據收益的正態分布,求出在一定置信水平下反映了分布偏離均值程度的臨界值,進而得到該金融工具或其組合的VaR值。
比如,經過計算得出金融工具的收益DV服從:,并且在的置信水平下,可能發生的偏離均值的臨界值為。根據VaR的定義,該金融工具或其組合的VaR值為 (2)
二、VaR模型在銀行信用風險管理中的應用
因為銀行信用風險管理的主要內容是信用風險的度量,本文主要介紹利用VaR模型度量銀行商業貸款的信用風險。
1.VaR模型度量信用風險的步驟
第一步:確定銀行貸款企業的信用等級轉移概率矩陣。這需要先選定一個信用評級體系,可以采用穆迪的評級系統,標準普爾的評級系統或是銀行內部的評級系統。根據所選的體系確定貸款的信用等級,以及相應的信用等級轉移概率矩陣。
第二步:計算貸款在各信用等級下的遠期價值。貸款的遠期價值可以從遠期零息率曲線推導而來,然后用遠期價值來計算從第一年到貸款到期日之間的剩余現金流。貸款一年后的現值為(3)
其中F為貸款本金,I為貸款利息,rt為第t年遠期零息率(無風險利率),st為第t年的信用風險價差,n為貸款年限。
第三步:推導貸款價值變動的遠期分布,并計算貸款的信用風險價值。根據上述計算,可以得到一年后貸款所處等級i的轉移概率Pi以及相應的價值Vi和價值變動DVi。假設貸款價值變動DVi服從正態分布,則其均值,方差為。如果給定置信度為99%,則VaR值為2.33s;如果置信度為95%,則VaR值為1.65s。
2.應用實例。假設某商業銀行準備給信用評級為A級的企業發放貸款,貸款額度是100萬人民幣,年利率為8%,貸款期限是5年。由于此企業的信用評級是A級,所以這筆貸款屬于無擔保優先級。已知:無擔保優先級貸款的追償率為51.13%,信用級別為A級的轉移概率矩陣如表1,不同信用等級的一年期遠期利率如表2。
資料來源:標準普爾(credit week 1996.04.15)
資料來源:CreditMetrics-Technical document,April 02,1997
根據上述已知數據和公式(3),可以計算出A級別商業貸款一年后轉移到其他信用級別的現值。如,A級貸款轉移到B信用級別時的現值為: (萬元)
依次計算此筆貸款一年以后轉移到其他信用級別的現值,其結果如表3。
說明:因無擔保優先級貸款的追償率為51.13%,企業違約時,銀行還可追回51.13萬。
根據銀行貸款的VaR計算步驟,其VaR值的計算如表4。
由表4可得,。
當置信度為95%時,(萬);
當置信度為99%時,(萬)。
從上述結果可以得出:在貸款的價值服從正態分布的前提下,置信水平為95%時的VaR值是3.1427萬元。即這筆貸款有95%的可能性,損失不超過3.1427萬元;置信水平為99%時,這筆貸款有99%的可能性,損失不超過4.5073萬元。當銀行有了這些數據后,就可以根據其內部控制的需要,來調整貸款了。本例中,在第二年,銀行有5%的可能損失掉其100萬元貸款的3.1427%。如果銀行確定的風險標準為5%的情況下,其損失不得超過4%,那么按這個標準,銀行可以繼續給這個企業發放這筆貸款。如果銀行確定的風險標準為1%的情況下,其本金損失不得超過4%。由于1%的VaR值是4.5073萬元,即意味著此時的本金損失率為4.5073%,明顯超過4%,所以超出了銀行的風險控制范圍。這時,銀行應該減少對這個企業的貸款,甚至停止貸款。
三、總結
VaR模型能夠對銀行暴露在市場風險中的頭寸所需承擔的風險進行準確的估量,有效解決了風險管理中的度量問題。使用VaR模型有利于我國商業銀行對風險進行切實有效的管理。
本文也有些不足之處。為了敘述的簡便,本文只就單筆商業貸款的VAR計算進行了介紹。對于多筆貸款或貸款組合的VAR的計算,其原理同單筆貸款相同,只是在計算組合方差時要考慮不同級別貸款之間的相關性。另外,VaR方法存在“尾部風險”。VaR給出了一個閉值,雖能以較大的概率保證損失不超出設定的標準,但對極端事件的發生卻缺乏預料與控制,這被稱為尾部風險。VaR不能度量市場因素異常罕見的極端波動所導致的預期損失,它只被設計用于度量非正常但屬一般性的市場波動所帶來的風險。
參考文獻:
[1]梁志森:VAR在我國商業銀行市場風險管理中的適用性與局限性[J].市場論壇,2006(3):116-117
〔關鍵詞〕商業銀行;信用風險;信用風險管理
商業銀行在經營和發展的過程中，存在著多方面的風險，其中信用風險對商業銀行發展影響最大。信用風險對經濟的影響是巨大的，宏觀經濟和微觀經濟都受到其重大的影響。從宏觀的角度來看，信用風險影響以下三個方面：宏觀金融體系的運行、社會資源配置的效率以及國際貿易的發展。從微觀的角度去看，信用風險影響以下兩個方面：商業銀行經濟實體的沖擊和資金利用效率。因此，如何降低和分散商業銀行在運營過程中的信用風險，對于我國經濟的發展具有十分深遠的意義。
一、信用風險的含義與特征
（一）信用風險的含義
信用風險指的是借款人由于種種原因，沒有意愿或者沒有能力去按照規定及時地償付所借貸款造成的違約，這種違約將給金融機構帶來損失，而這種損失發生的可能性即是信用風險。
（二）信用風險的特征
1.不確定性。世界萬事萬物都是處于不斷變化之中的，我們很難對未發生的事情做完全精確的預測。不確定性是風險所具有的一個最基本的特征，是風險存在的必要條件。同樣，銀行在作出借款決策中，也會因為未來的不確定性，存在違約風險。即便該企業在過去的信用狀況超級優秀，也不能保證其在未來履行還款義務時，有意外的狀況發生。2.客觀性。即是不以人的意志為轉移。信用風險的存在是客觀的，無論是銀行還是整個市場，都不可能有力量將其完全消除，只能在一定程度上將其降到一個可以接受的范圍。3.相關性。一個或少數幾個企業發生經營困難，可能會導致一連串不良事件的產生，而這些都將影響信用風險。在當今市場經濟中，各個企業之間存在著密切的聯系，少數個體的經濟狀況有可能對其他個體的狀況產生影響。4.可控性。雖然信用風險難以徹底消除，但通過一系列的措施和管理手段，可以將其降低到一個可以接受的范圍。而信用風險的可控性，也使信用風險管理具有了存在的價值。
二、我國商業銀行信用風險管理存在的問題
（一）信用評級體系不完善
我國的信用評級體系由于起步較晚，且沒有大型的信用評級機構，整個行業的運作不夠規范，一些小的信用評級機構也不夠權威，因此所作出的信用評級結果并不能使人信服。國外的信用評級體系完善，機構也比較健全，但是由于信息獲取的成本太高，也只有極少數大型企業才會聘請國外人員。盡管我國商業銀行的內部評級體系相比較之下信息成本較低，實施起來也更為方便，但是這要求有較高的管理水平，我國商業銀行在這方面起步晚，還存在許多不足的地方。信用評級不夠科學客觀，將導致后續的決策產生嚴重偏差，從而影響整個信用風險管理的水平。
（二）信用風險信息系統不完善
對于任何一個管理系統來講，數據是最基本也是保證管理系統良好運作的關鍵。數據收集的質量以及數據處理的優劣，直接影響著整個系統的正常運行。我國的數據收集質量較低、準確性較差且可比性較低，不能統一，這使得以此為基礎的數據分析和信息處理結果缺乏可信度，影響了整個風險管理系統。數據質量較差，究其原因有兩方面：一是我國商業銀行在此方面不夠完善。由于高質量的數據和信息對成本和技術要求較高，這對于一直追求規模和速度的我國商業銀行來講，無疑是難以做到的。二是我國中小企業的管理體系不夠完善。這使得信息收集的困難加大，信息失真的情況也就在所難免了。
（三）信用風險處理手段不足
信用風險管理的作用就在于盡量將信用風險轉移和降低，而我國商業銀行的信用風險轉移與分散的手段不足，當貸款發放之后，大多只能寄期望于企業能夠及時償還，這相當于被動地承擔信用風險帶來的后果。如何規避風險、如何分散風險、如何在信用風險的出現過程中掌握主動權，就成為我國商業銀行必須重視的事情。否則，當經濟環境發生較大的變化時，我國商業銀行將產生動蕩，損失不可估量。因此，我國商業銀行應當學習國外一些先進的信用風險處理方法，以避免產生更大的損失。
（四）對信用風險重視度不夠
我國商業銀行的關注點全部放在了如何發放貸款，如何尋找到大客戶。貸款越多，意味著經營狀況越好，卻忽視了在此過程中信用風險的存在。我國的商業銀行沒有形成一種良好的企業文化和風險管理理念，在運營過程中，片面地追求業績而忽視貸款的質量。一旦發生大規模違約，賬面上的資產不能兌現，貸款不能及時收回，損失將是巨大的。此外，我國商業銀行大多追求短期的目標而缺乏長遠的考慮，為了眼前的利益，沒有對客戶做進一步的考察。雖然短期內確實會有一種發展繁榮的景象，但在繁榮景象的背后，隱藏的卻是巨大的風險。與此同時，我國商業銀行的管理人員，對于信用風險的認識不夠充分，很多的措施并沒有落到實處。
三、完善我國商業銀行信用風險管理的建議與對策
（一）構建良好的信用評級體系
構建良好的信用評級體系對于我國商業銀行完善信用風險管理起著至關重要的作用。目前，我國還沒有形成一套完備的信用評級體系，外部信用評級機構的不完善，無疑加大了內部信用評級機構運行難度。我國應當加快信用評級體系的建設與健全，形成一套完善的信用評級體系，這對于我國商業銀行信用風險管理有著積極的促進作用。
（二）完善信用風險管理信息系統
完善信用風險管理信息系統，提高信息的質量。要進行信用風險分析，數據的真實性和可靠性尤為重要，這直接決定了整個系統的質量。提高信息的可靠性，首先要提高信息技術，從信息的采集到信息的處理，都采用科學先進的技術，這樣才能為信用風險管理提供更為堅實的保障。與此同時，一個科學合理的組織體系是信用風險管理得以良好運行的基礎，是我國商業銀行完善風險管理體系首要任務。我國商業銀行必須盡快改善公司的治理結構，減少公司結構冗余，加強對風險管理的重視，并將其落到實處。要加強信用風險管理，使其獨立于管理層，令其能夠更好地發揮實際的作用。
（三）豐富信用風險處理的手段
商業銀行在良好的信息處理的基礎上，如何應對信用風險，分散與轉移信用風險，使商業銀行的經濟損失降到最低，是信用風險管理系統的核心與最終目的。當發放貸款之后，商業銀行并不是消極被動地等待信用風險的發生，而是主動地去分散和轉移信用風險，使其降到最低。
（四）形成良好的企業文化
一、銀行信用風險管理的根源
我國改革開放20多年來，取得了令人矚目的經濟成果，但是社會信用管理體系沒有得到同步發展。隨著我國經濟改革的不斷深入，商業銀行信用管理難度也在不斷上升。非國有經濟性質風險主體的增加、新興業務領域的興起、經營制度逐漸從分業式向混業式經營制度轉變，都使信用風險產生了與原有的傳統國有企業貸款信用風險不同的地方，導致信用風險的形式出現多樣化趨勢。一方面，銀行業“惜貸”，另一方面，中小企業及民營企業融資困難，沒有了信用作依托，銀行和企業間出現了“雙輸”局面。現代經濟是信用經濟，市場化程度越高，對社會信用體系發育程度的要求也越高。金融是現代經濟的核心，銀行業作為金融業的主體，其健康發展尤其需要一個良好的信用環境，否則，會引發金融危機乃至經濟危機。
二、銀行信用風險管理的缺失
1．我國目前尚未建立社會信用體系。隨著市場經濟的不斷發展，企業逐漸脫離了國家的庇護，開始獨立面對市場風險。但長期以來，企業（特別是國有企業）一直都是在國家計劃調節經濟中生存，人們的經濟活動更多建立在執行和完成計劃上，而不以信用原則為基礎，大多數國民對銀行風險管理缺乏認識，信用觀念淡薄。
2．法律法規不健全導致守信成本高，失信成本低。當前，我國社會規范不成熟，體制安排不合理，在社會上沒有樹立起守信為榮、失信為恥的信用道德評價和約束機制，一方面對失信的懲罰不嚴厲；另一方面守信的交易成本高，收益小，失信的成本低，收益大，信用的失衡也就成為一種社會普遍現象。
3．風險管理技術落后和信息不暢通。信息不完全和不對稱對金融市場造成了一系列不利的影響，具體表現為“逆向選擇”和“道德風險”。逆向選擇的結果，使資質差的借款人取得了貸款，道德風險加大，進而又增加了資金運用的風險。
三、降低銀行信用風險管理缺失的幾種方法
要建立我國社會信用管理體系，建立和完善信用信息的使用規范和失信處罰機制；注重政府對信用交易的監督和管理；加強民間信用管理機構在信用管理中的重要作用；積極打造全社會的信用文化。
1．信用等級評價。建立企業、個人的信用制度可以降低交易成本，促進銀企合作，為整個國家信用體系的建立和完善提供良好的基礎。應建立和完善企業的資信調查體系，建立公用的企業和個人信用信息數據庫，完善銀行信貸登記咨詢系統，為企業經營提供良好的信用服務。
2．良好有效的風險控制。信用控制法就是對交易過程中可能出現的違法行為進行預警、控制，從制度源頭上堵住漏洞。
3．確立政府在建立銀行信用風險管理體系中的地位。政府的作用主要體現在三個方面：首先是示范作用。從信用結構來看，政府信用始終是最大的信用，整個社會信用都是基于政府信用來推動和發展的。因此，加強信用體系建設，必須充分發揮政府信用在社會信用建設中的無可替代的示范激勵作用。除了政府職能要轉換，從“權力”政府轉變為“信用”政府、“責任”政府、“服務”政府，同時還要發揮政府宣傳部門的導向作用，帶動新聞媒體，弘揚社會誠信意識，懲惡揚善，從意識形態上提高個人的自我約束意識。其次是約束作用，即牽頭制訂信用管理法律法規，規范信用秩序，創造一個寬松、公平的環境，使各市場主體自覺按照市場的規則公平競爭，優勝劣汰。第三是服務作用。確定信用征信業的主管部門，為專業化的信用從業機構提供信用評估基礎數據和便利，降低信用評估成本。
4．培育促進信用中介監督機構的發展。與信用中介活動有關的注冊會計師、審計師、律師及信用咨詢、評估人員都應納入法律規范的視野，從法律上明確他們的法律地位、市場準入和退出機制以及相應的權利、義務和法律責任。對中介機構的管理應以自律管理為主，政府管理為輔。這有利于中介機構保持獨立性、專業性，更好地發揮其在防范信用風險、維護信用秩序、降低社會信息成本和引導社會資源合理流向等方面的作用。
5．提高風險管理技術。要做好以下三個方面的工作：第一，盡快建立符合國際標準的商業銀行信用內部評級體系，準確定義和度量信用風險。第二，建立科學有效的信用風險度量模型。第三，以科學有效的信用風險識別、度量機制為基礎，建立商業銀行信用風險程度的事前控制機制――風險預警機制。建立有效的信用風險制衡機制，應從兩個方面著手：一是加強公司治理制度建設，建立完善的信用風險內控機制，實現商業銀行風險管理的制度制衡機制。二是完善風險資本配置制度，提高內部信用管理方式，實現商業銀行信用風險管理的資本制衡機制。同時，建立完善的信用風險補償機制。通過把風險資本成本、目標盈利率和不同等級的信用風險結合起來對信用風險定價，可使商業銀行的經營和客戶信用風險的結合程度更高。
一、前言
商業銀行是經營風險的企業，自產生起風險就與之相伴、形影不離。隨著商業銀行業務的擴展，銀行業風險也呈現出復雜多變的特征。具備全面風險管理能力和水平已經成為商業銀行穩健經營、持續發展的基本要求。商業銀行風險管理是指商業銀行通過風險分析、風險預測、風險控制等方法，預測、回避、排除或者轉移經營中的風險，從而減少或避免經濟損失，保證經營資金乃至金融體系的安全。
二、信用風險管理的主要模型
近二十年來，由于商業銀行貸款利潤持續下降和表外業務風險不斷加大，促使銀行采用更經濟的方法度量和控制信用風險，而現代金融理論的發展和新的信用工具的創新，給開發新的信用風險計量模型提供了可能。與過去的信用管理相對滯后和難以適應市場變化的特點相比，新一代金融工程專家將建模技術和分析方法應用到這一領域，在傳統信用評級的基礎上提出了一批信用風險模型。現代信用風險度量模型主要有KMV模型、CreditMetrics、麥肯錫模型和CSFP信用風險附加計量模型等四類。
KMV模型的優點在于其將違約與公司特征而不是公司的初始信用等級聯系在一起，使其對債務人質量的變化更加敏感；同時，它通過股票價格來測算上市公司的預期違約概率，因而市場信息也能被反映在模型當中，使其具有一定的前瞻性，模型的預測能力較強。
CreditMetrics是由J.P.摩根公司等1997年開發出的模型，運用VAR框架，對貸款和非交易資產進行估價和風險計算。該方法是基于借款人的信用評級、次年評級發生變化的概率（評級轉移矩陣）、違約貸款的回收率、債券市場上的信用風險價差計算出貸款的市場價值及其波動性，進而得出個別貸款和貸款組合的VAR值。
麥肯錫模型則在CreditMetrics的基礎上，對周期性因素進行了處理，將評級轉移矩陣與經濟增長率、失業率、利率、匯率、政府支出等宏觀經濟變量之間的關系模型化，并通過蒙地卡羅模擬技術模擬周期性因素的“沖擊”來測定評級轉移概率的變化。麥肯錫模型可以看成是對CreditMetrics的補充，它克服了CreditMetrics中不同時期的評級轉移矩陣固定不變的缺點。
三、巴塞爾協議對于信用風險資本要求
信用風險資本要求用單個信用風險資本加總進行計算，通常銀行可以選選擇標準化方法、內部評級初級法、內部評級高級法三種方法。
標準化方法利用外部的信用評級機構提供的外部信用等級來對風險進行分類，新資本協議取消了衍生工具50%的風險權重上限。
內部評級高級法允許銀行提供其他的輸入變量，包括違約損失和違約風險暴露綜合得出監管需要的風險權重。高級內部評級法只能應用于主權、銀行和公司債務的風險暴露，不能用于零售組合。
《巴塞爾協議II》也考慮了信用風險緩釋技術，如抵押物、第三方擔保、信用衍生品及凈值結算。即使抵押物能夠精確的匹配，但違約時資產價值可能出現的波動也會造成信用風險。在最壞的情況下，風險暴露的價值不斷上升而抵押物價值不斷下降。這個波動性風險用折扣系數H來度量，它對于不同資產具有不同值，大約等于10天的99%VAR。經過風險緩釋后的風險暴露價值為：
【關鍵詞】 新制度經濟學 企業信用風險管理 制度
【作者簡介】 趙中星，江蘇省公共信用信息中心助理研究員，主要從事社會信用體系相關研究。李家勛，江蘇省公共信用信息中心正高級經濟師，主要從事社會信用體系相關研究。
【中圖分類號】 F275 【文獻標識碼】 A 【文章編號】 2095-5103（2014）08-0055-03
一、制度理論與企業信用
新制度經濟學把制度理解為能抑制人際交往中可能出現的任意行為和機會主義行為的一套行為規則與程序。新制度經濟學創始人道格拉斯?諾斯認為，制度是人為設計的、型塑人們互動關系的博弈規則，它旨在約束主體福利或效用最大化，是決定長期經濟績效的根本因素。制度約束包括兩個方面：一方面，禁止人們從事某種活動；另一方面，界定可以被允許從事某些活動的條件。因此，制度是一種人類在其中發生相互交往的框架。制度作為人們相互交往的指南，通過為人們提供日常生活規則來減少不確定性，當經濟主體做生意、借錢、駕車、人際交往時，就能夠知道或者很容易學到應該如何去做。制度對經濟績效的影響是無可爭議的，制度能夠影響市場主體的行為選擇，源于其目的是追求主體福利或效用最大化。羅納德?科斯認為，降低交易費用，提高資源配置效率的關鍵是建立使市場主體講信用的收益大于失信的制度。
現階段并不是所有的企業都講求信用。據商務部統計，我國企業每年因信用缺失導致的直接和間接經濟損失高達6000億元。有統計表明，我國企業壞賬率高達1%至2%，且呈逐年增長勢頭，相比較之下，成熟市場經濟體制國家的企業壞賬率通常為0.25%至0.5%。我國每年簽訂的約40億份合同中，合同履約率只有50%。雖然企業失信行為的泛濫并不能完全歸結于行為主體的道德敗壞，但與現有制度建設的欠缺有著必然聯系。在不完善的市場條件下，人們實施機會主義行為的收益大于其成本，在征信成本太高而失信成本過低或為零的情況下，違約、造假、欺詐處處上演，必然損害企業的利益，造成市場失靈和秩序混亂，這是失信的主要原因。
企業在不甘心受到相應損害的前提下，為了保持正常的交易，盡可能保護自身的利益，必須建立一套完善且有效的制度作為保障，信用風險管理制度應運而生。企業依據信用風險管理制度，對信用銷售中可能產生的風險進行科學管理，成立專門機構和專業人員了解客戶、合作伙伴和競爭對手的信用狀況，制定科學的信用政策，為防范風險、擴大交易、提高利潤、減少損失、增加賒銷成功率等進行一系列活動，從而規避和降低信用風險。因此，從制度經濟學的視角分析，企業開展信用風險管理是其追求效益最大化的必然選擇。
二、制度變遷理論與企業制度建設
制度建設在社會中的主要作用是通過建立一個人們互動的穩定結構來減少不確定性。制度變遷理論的研究目的在于通過制度的產生與變動來研究某一經濟主體的經濟發展，并指出各經濟主體經濟績效各異的根源。馬克斯?韋伯指出：凡是適合生產力發展的經濟制度就是有效的制度。企業制度作為社會生產的一種組織制度，隨著生產力的發展和人們對經濟活動效率的追求逐步形成，企業制度發展的直接原因是提高經濟效率，這集中體現在企業制度的變革能創造一種新的生產力，新的企業制度既能節約生產費用、降低生產成本，同時也能增加產出，不僅能為管理的創新提供制度條件和前提，也能夠提高企業經濟活動綜合效率。
羅納德?科斯指出，企業可以根據自身需要改變各種生產要素的利用率，達到最優效率，在交易成本大于零的情況下，制度安排對資源的配置和企業的受益都將產生影響，不同的制度安排會產生不同的資源配置效率，企業需要在不同的制度之間進行選擇。道格拉斯?諾斯從人類行為理論和交易費用理論的結合考察制度產生和變遷的過程，制度是為了降低人們互動中的不確定性而存在的，隨著生產專業化程度的日益提高，邊際生產成本逐漸遞減，以及信息不對稱和市場中機會主義的存在，邊際交易成本就會逐漸增加，從而影響經濟效益。制度的穩定性絲毫不否定它們處于變遷之中的事實。制度變遷是一個復雜、漸進、非連續的過程，是由于社會中非正式約束嵌入的結果，不論是慣例、行為準則、行為規范，還是個人、公司之間的契約，制度總是處于不斷演化之中。在經濟活動中，組織及企業家從事有目的的經濟活動，因而他們是制度變遷的主角，型塑了制度變遷的方向。
雖然韋伯、科斯、諾斯等對制度研究的出發點和目的不盡相同，但都認為生產力或技術的進步以及制度的變遷，對社會或是一個經濟主體的經濟效益起到了決定性的作用。企業作為一種組織形式，是一個有目的的實體，是由其創立者設計出來、用來最大化其財富和收入，以及實現其他由社會制度結構所提供機會設定的目標。在追求這些目標的過程中，企業逐漸改變制度結構，不同約束之間的相互作用使得企業的財富最大化。最合理的制度安排就是使交易成本為零，如果原有的制度安排不能提高利潤，原有制度安排下的某些人為了獲取潛在利潤，就會率先克服這些障礙，從而導致新的制度安排。信用制度變遷對利潤增長的作用路徑是在一個動態的經濟系統中，現有的制度安排決定了市場經濟交易機會與交易成本，從而決定了經濟增長的收入及速度。當企業在生產經營過程中的進出口產品價格、原材料價格、勞動力價格等外界條件、因素變化進入經濟系統時，則改變了現有的經濟條件及收益結構，只有進行制度創新，創立新的合適的信用管理制度，才有可能實現潛在利潤，實現經濟的增長。
因此，制度變遷是經濟增長的必要條件之一，也是企業實現利潤增長的必要基礎。為了獲得經濟績效，企業建立一套能夠提高經濟效益的制度是必然選擇，以解決市場信息不對稱，以及市場經濟不完備情況下機會主義導致的生產成本增加的問題。這其中，建立科學、完善的企業信用風險管理制度是最優選擇。
三、信用風險管理制度對企業核心競爭力的影響
企業核心競爭力是企業在各種創新能力中最基本、對其他創新能力起促進或制約性先導作用的創新能力，具有稀缺性、不可復制性等特征。企業的正式制度會影響企業的組織氛圍，進而在資源決策時產生規范和理性，只有當資源與企業正式制度適配時，其創新能力才會提高。因此，企業制度創新能力具有企業核心競爭力的特征。企業信用風險管理制度作為信用銷售中考察企業市場營銷能力、營運能力、內部管理能力的核心制度，也具有核心競爭力的基本屬性和特征，是企業獲得持續競爭優勢的來源之一。
在當前的市場環境下，企業間的競爭愈演愈烈，賒銷、信用交易規模不斷增大，信用風險管理制度對企業核心競爭力的影響較為明顯。企業通過建立規范化的制度和規則，有效降低企業的應收賬款管理成本、存貨成本等相關管理成本，同時迎合了客戶不同交易方式的需求，大大提高了銷售利潤率和市場占有率，使本企業具有了其他同行業企業不可比擬的競爭力，在激烈的市場競爭中處于有利地位。一方面，信用管理制度的建立，在滿足經銷商或消費者短期融資需求的同時，能夠迅速擴大市場份額，提高經營收益，實現了消費者價值和企業自身利益的統一。特別是在生產貿易鏈愈加緊密的情況下，只有加強企業信用風險管理，建立符合市場規范的企業信用風險管理制度，降低市場主體的交易成本，才能推進跨區域的企業合作，在實現企業銷售最大化的同時，將信用風險降至最低。另一方面，科學的企業信用風險管理制度有利于企業形成戰略聯盟，使上游供應商、制造商和下游渠道商之間形成穩固的供應鏈合作伙伴關系，提高交易對手的忠誠度和成功率，提升企業績效，提高企業的競爭力。
四、新制度經濟學視角下企業信用風險管理制度建設
新制度經濟學認為制度由三個基本部分構成：正式的規則、非正式的約束（習慣、慣例和自我限定的行事準則）以及它們的實施機制。根據新制度經濟學的理論，企業信用風險管理制度不僅包括企業制定的各種信用風險管理政策、規則等正式制度，也包括信用文化的培育、誠信教育等非正式制度。主要從以下幾個方面著手構建：
1. 建立客戶資信管理制度
客戶資信管理制度是指以客戶的信息資源和資信調查為核心的一套規范化管理方法，包括企業內部信息開發制度、客戶信息采集制度、客戶信息管理制度、資信調查制度、客戶信用分級管理制度等。建立客戶資信管理制度，可以幫助企業及時掌握客戶的信用狀況，為制定正確的信用政策、發放信用額度提供依據。
2. 建立企業內部授信管理制度
企業在交易決策過程中通過科學的信用審批方法和程序，審查客戶的資信狀況，控制授信額度。授信管理是信用風險管理的核心環節，企業應根據客戶的信用等級、客戶以往的交易記錄，以及企業的信用政策，由專門的信用審查部門決定發放其信用額度。
3. 建立應收賬款管理制度
企業決定授信后，要對受信客戶實施嚴密的風險跟蹤管理，如發生銷量大降、法律糾紛、財務收支危機等非正常情況時，企業信用風險管理部門應立即開展調查，并采取相應的防范措施，防止不良后果出現。為此，企業應建立應收賬款檔案及其動態管理信息化系統，建立應收賬款分類管理制度、賒銷客戶監控制度、賬齡控制制度和欠款催收制度等相關制度，并嚴格執行，盡可能做到既不失去已有客戶，又能按期足額收回賬款。
4. 建立信用風險管理信息化系統
企業開展信用風險管理必須借助于現代信息技術，在條件允許的情況下，開發建設具有專業水平和完善的信用風險管理信息化系統，供企業各個職能部門使用，讓企業的各個部門或環節都成為信用風險的管理者和控制者。信用風險管理信息化系統應該具備客戶檔案管理、客戶信用評價、客戶授信決策、債權保障管理、應收賬款分析、賬款催收管理等基本功能，實現企業對信用銷售全過程的監控、管理、分析和預警等。為降低信息化系統的建設成本，可將系統與銷售、會計核算信息化等系統的信息數據庫聯接與共享。
5. 建立信用風險轉移制度
企業信用風險轉移制度的建立，有利于強化企業信用銷售的債權保障，企業應盡可能采取信用風險轉移辦法將風險轉嫁他人。信用風險的轉移必須有機構愿意承接，但目前我國的信用保險和保理機構很少，業務受理范圍也十分狹窄，基本局限在出口業務，因此在現實銷售中，對于信用程度很高的客戶，可以直接采用信用銷售，信用程度達不到的客戶，可以要求其提供抵押或擔保，以增強債權保障，防止和減少風險的產生。
6. 建立信用風險管理績效考核制度
建立對信用風險管理部門和專職人員的績效考核制度，能夠激勵信用風險管理人員不斷提高管理水平和技能。考核目標應結合企業銷售戰略綜合設立，單純的風險控制目標不一定有利于企業的發展。
參考文獻：
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一、加強客戶信息搜集與檔案管理。進行合理信用評級
為保護客戶資源，提高客戶質量，科學識別客戶風險，為業務拓展提供決策支持，必須加強客戶資信管理，具體包括：(1)客戶信息搜集與檔案管理。客戶信息作為公司重要的業務資源，必須從業務部門或市場部門中選定一部門專門負責客戶信息的集中管理，確定檔案的建立、維護和保密措施．對客戶信息的真實性、準確性、完整性、時效性負責，并實時將客戶電子信息報送信用部門或信用小組。在建立具體客戶信息檔案的過程中至少需履行如下工作流程：對初次接觸的潛在客戶，業務人員應于接觸客戶幾個工作日內向其部門經理和信用經理填報潛在客戶接觸情況；對于擬發生業務往來的客戶，業務人員應于業務往來前二個工作日內向其部門經理和信用經理填報一般客戶情況；對于重要客戶，須補充填報重要客戶情況；對客戶信息有重大變動的，業務人員應在客戶發生重大變動后幾個工作日內進行更新。(2)客戶資信調查。對客戶進行資信調查與信用評級，關系到客戶風險的防范及客戶關系的維護。業務開展前，信用部門或信用小組須結合客戶信息從客戶概況、歷史背景、組織管理、經營狀況、財務狀況、信用記錄、行業分析、信用評級及建議授信額等方面出具《客戶資信報告》，以其作為指導公司決策的重要信息基礎。業務開展后，在每半年核查、更新客戶信息的同時，信用部門或信用小組須針對重要客戶更新《客戶資信報告》。(3)客戶信用評級。對客戶的信用評級將直接影響到對客戶風險的防范和客戶關系的維護。我們將客戶分為CA1、 CA2、CA3、CA4、CA5、CA6共六個信用級數，其含義及要求分別如下：
當客戶情況發生重大變化后，須根據重大變化及時調整對客戶的信用評級。
二、制定信用政策、授信審批流程，加強業務合同管理
為明確與客戶的信用關系，以信用期限、信用限額為中心定量控制客戶風險，健全企業內部信用決策制度，需要加強對銷售風險的管理，主要包括信用政策、授信審批、業務合同及結算方式的管理等。
在信用政策上，須結合對客戶的信用評級，供應商給予的信用期和信用額度，賒銷的風險成本及賒銷收益，自有資金總量以及對外融資的難易程度等，將對各級別客戶的信用優惠細化到具體的天數、金額等明細項目。企業的原則性要求可參考如下標準：對CA1級客戶可給予優惠的信用期、信用額度，數額視企業自身情況確定；塒CA2級客戶可給予較大的信用期、信用額度，但應低于CA1級；對CA3級客戶可按一般情況給予適中的信用期、信用額度，但應低于CA2級；對CA4級客戶可給予少量的且低于CA2級的信用期、信用額度，但應加強信用監控，增加資信調查及信用評級的頻度，以及時調整信用政策；對CA5級客戶應采取現金結算，或在提供適當擔保后給予一定的信用優惠，但應低于CA2級；對CA6級客戶應采取現金結算或預付備用金結算；對NR級客戶原則上不得給予信用優惠。
在授信審批流程上，須體現如下控制環節：
在業務合同管理上，凡是給予信用優惠的客戶，除須按前文進行客戶資信調查和信用評級外，在業務開展前原則上均須簽訂合同，并對合同資料集中統一管理。業務合同的簽訂，須報信用部門或信用小組初審后，再報總經理(或總經理授權的副總經理)簽批。
三、明確對操作、結算流程及相關崗位的要求
操作與結算環節是保障服務質量和履行服務合同的關鍵環節，需要加強操作和結算環節的質量控制，為各個操作崗位和結算崗位作出科學合理的崗位職責、工作流程及作業指導，以確保各個環節的緊密銜接和服務的順利完成。
首先，操作環節內部鏈條的設置應盡量縮短，以提高溝通效率。操作環節葉中應加強對單據(業務單證、費用單據)流轉和交接時間、單票業務的各類單證制作的時間、操作中業務發生變更后通知相關環節的時間、操作中確認的業務完成時間、操作中收付費項目及金額的審核、確認時間等的重點控制。
其次，操作人員應認真審核已發生業務的費用項目，避免漏收、多收、漏付、多付，確保費用信息的及時性、完整性、準確性。操作人員應根據業務實際發生情況，確保與銷售人員、結算人員溝通的及時性、主動性。
第三，結算環節內外部鏈條的設置應盡量高效，確保信息流和單據流的順暢。應明確結算環節內部信息、單據的流轉步驟和時間性要求；明確操作與結算環節、財務環節、客戶、供應商之間信息和單據的流轉步驟和時間性要求；對于特定的重要客戶，可確定特定的結算步驟、結算時間，為客戶提供個性化服務，以增強客戶滿意度。
第四，結算人員應認真錄入、審核費用數據，積極與客戶、供應商對賬，認真開具賬單或發票、做好單據銜接流轉等。具體要求如下：(1)準確性。結算準確性高低直接影響到各單位收付款的金額。因此結算人員務必保持結算信息的準確性，避免與客戶產生爭議、形成壞賬、給公司造成不必要的損失。(2)及時性。結算效率的高低直接影響到客戶的滿意度和收款速度。因此結算人員應盡力縮短業務完成日與賬單開具日之間的時間，以加快收款速度。(3)主動性。結算人員應主動與客戶方結算人員溝通，主動與其對賬，保證雙方賬目的準確一致；對于有爭議的費用，應及時、主動地向銷售人員和操作人員反饋，并爭取共同協調解決。(4)協同性。結算人員應做好與操作人員、財務人員等的銜接工作，嚴格執行單據傳遞流程，確保原始單據的完整、數據流轉的高效。(5)服務性。結算人員在與客戶、供應商的溝通中應體現良好的服務意識及態度，在本單位業務人員查詢收費情況時提供良好的服務及配合。
四、加強應收賬款管理。控制信用風險
應收賬款作為公司的重要資產，須按保持業務發展和資金流動性平衡的原則進行管理，可從以下方面加強控制：(1)加強對應收賬款的總量控制，將總量分解到各下屬單位、各客戶、各業務員。(2)加強對應收賬款周轉天數控制，并將應收賬款平均周轉天數的分析深入到具體客戶，結合授予客戶的信用期、信用額度，對客戶進行綜合評定、分析，以確保應收賬款控制在合理的水平內。(3)加強對應收賬款的賬款控制，將應收賬款按賬齡分為預警期、協調期、通牒期、專門追賬期進行嚴格管理。
五、強化債權保障措施，控制壞賬風險
