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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇中小企業(yè)融資難，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
中圖分類號：F830.2 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）05-0-01
一、前言
在我國，中小企業(yè)占全國公司總數(shù)的99%。對于大多數(shù)中小企業(yè)來說，充足的資金運轉(zhuǎn)是企業(yè)面臨的一個現(xiàn)實難題，也是企業(yè)能否實現(xiàn)項目正常運轉(zhuǎn)的保障。中小企業(yè)要想得到穩(wěn)步快速發(fā)展，必須通過融資這一途徑來解決資金緊缺的問題。融資難已經(jīng)對中小企業(yè)的健康發(fā)展造成了十分不利的影響。只有幫助中小企業(yè)盡快走出融資難的怪圈，才能實現(xiàn)中小企業(yè)的健康快速發(fā)展。
二、中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀
近年來，隨著市場經(jīng)濟不斷發(fā)展，為我國中小企業(yè)的發(fā)展提供了巨大的商機。但是中小企業(yè)的發(fā)展需要強而有力的資金支持，由于我國當前特殊的經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)型階段，金融體系尚未健全、金融制度不規(guī)范、企業(yè)自身發(fā)展不足等原因，中小企業(yè)出現(xiàn)融資難的現(xiàn)象。目前，我國中小企業(yè)面臨的融資困難，主要表現(xiàn)在以下幾方面：融資成本高、融資渠道單一、融資數(shù)量有限。
三、中小企業(yè)融資難原因分析
（一）企業(yè)內(nèi)部原因分析
1.中小企業(yè)經(jīng)營風險較高。中小企業(yè)從創(chuàng)立之初到走向成熟，其過程中面臨著各種風險，由于中小企業(yè)自身的經(jīng)營規(guī)模小，抵御風險的能力弱，因此風險對于中小企業(yè)來說影響力大大超過了大企業(yè)，而中小企業(yè)的任何一種風險都會帶來危機，甚至于會提早結(jié)束企業(yè)的生命。2.中小企業(yè)信用缺失。我國大多數(shù)中小企業(yè)信用觀念淡薄，信用等級普遍不高。由于部分中小企業(yè)成立時間較短，經(jīng)營、財務(wù)狀況不透明，與銀行信息不對稱，導致其缺乏歷史信用記錄，信用等級偏低。
（二）金融機構(gòu)原因分析
1.金融體系不健全。在我國，存在金融體系不健全，金融市場機制未能充分發(fā)揮作用，而受到壓制的金融又反過來阻礙經(jīng)濟增長和社會發(fā)展的，這就是金融抑制。金融抑制不但妨礙了金融體系自身的發(fā)展和進一步完善，更嚴重阻礙了正常的融資活動的開展。
2.融資雙方信息不對稱。對于我國中小企業(yè)來講，經(jīng)營財務(wù)狀況比較容易隱藏，所以對于金融機構(gòu)而言，放貸風險比較大。對于金融機構(gòu)而言，存在中小企業(yè)知道金融機構(gòu)信息多于金融機構(gòu)知道中小企業(yè)的信息，所以存在信息不對稱。
（三）政府部門原因分析
1.缺乏完善的法律制度支持保障。目前國家只是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)立法，造成各種所有制性質(zhì)中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等。同時，一些地方政府沒有為中小企業(yè)制定完善的擔保制度，一些擔保機構(gòu)無論從具體運作還是管理方式還存在一定的缺陷。
2.缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)的管理機構(gòu)。由于中小企業(yè)自身發(fā)展狀況及發(fā)展趨勢的要求，政府應(yīng)當針對中小企業(yè)的發(fā)展給予特別的幫助，其中最為迫切的一個環(huán)節(jié)就是建立一個統(tǒng)一的專門機構(gòu)來對中小企業(yè)進行管理。我國目前非常缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機構(gòu)，比如中小企業(yè)擔保機構(gòu)、中小企業(yè)的信用評級機構(gòu)等社會中介機構(gòu)。
四、對中小企業(yè)融資難的建議
（一）提升企業(yè)綜合實力，努力練好內(nèi)功
1.提高企業(yè)自身技術(shù)含量，完善企業(yè)財務(wù)制度。對于中小企業(yè)本身來說，提高企業(yè)科技技術(shù)含量，努力擴大企業(yè)自身規(guī)模。同時，要充分完善企業(yè)經(jīng)營管理制度，建立健全內(nèi)部控制制度。對于那些自身財務(wù)報表混亂的中小企業(yè)，要不斷完善財務(wù)制度，改善財務(wù)混亂狀況，使銀行及其他金融機構(gòu)對企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境與前景有足夠的信心，改善其自身融資條件。2.強化信用意識，提升信用等級 。針對很多中小企業(yè)信用觀念淡薄，信用等級不高的現(xiàn)象，企業(yè)必須靠自身的努力改變這種印象。企業(yè)要通過提高企業(yè)經(jīng)濟實力和提升良好信用取信于社會、公眾和銀行塑造積極的還貸形象。
（二）完善金融信貸管理，鼓勵加強信貸支持
1.深化組織機構(gòu)的改革，加快解決融資難問題。組織機構(gòu)的改革必須要跟上時代的發(fā)展，符合時代的新要求。為了更好地解決中小企業(yè)融資難問題，必須進一步推進和完善在總行層面上建立起中小企業(yè)金融服務(wù)的專門機構(gòu)，來指導整個的戰(zhàn)略部署和我們的工作方針，對工作流程、風險管理進行改造。
2.完善金融擔保體系。我們可以通過三方聯(lián)動，政府牽頭將商業(yè)銀行、擔保機構(gòu)聯(lián)系在一起，為中小企業(yè)提供擔保貸款。通過激勵中小企業(yè)貸款擔?；鸷蜋C構(gòu)，采取全額擔保、部分擔保、反擔保等方式為擔保和抵押品不足而又有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)獲得商業(yè)銀行貸款提供擔保。同時，可推動保險公司介入，逐步建立一套信用擔保體系，從而分散金融風險，有利于中小企業(yè)貸款融資。
（三）充分發(fā)揮政府職能，積極采取有效措施
1.健全法律法規(guī)，提供良好法律環(huán)境。中小企業(yè)的發(fā)展離不開法律的支持和保護。建立健全完善的法律法規(guī)體系是實現(xiàn)中小企業(yè)融資法制化的前提和基礎(chǔ)。通過完善立法，形成一整套內(nèi)容詳實、形式科學、門類齊全、體系嚴謹?shù)牧ㄔO(shè)法律體系，使中小企業(yè)融資得以有效落實。2.建設(shè)多層次資本市場體系，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件。建設(shè)多層次資本市場體系是拓寬中小企業(yè)融資渠道的內(nèi)在要求和必然選擇，而建中小企業(yè)板塊則是建立多層次資本市場體系的首要環(huán)節(jié)和切入點，不僅有利于緩解中小企業(yè)融資難的問題，而且可以完善資本市場功能，進而提升我國資本市場的綜合競爭力。
五、結(jié)束語
總之，我國的中小企業(yè)的融資難問題是亟待解決的重要問題，因為它不僅僅是中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵所在，也是我國經(jīng)濟發(fā)展的一個大問題。通過對中小企業(yè)融資難原因的深層次分析，我們認識到只有經(jīng)過企業(yè)自身、金融機構(gòu)和政府三方的共同努力，才能解決中小企業(yè)面臨的實際困難。
參考文獻：
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關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資環(huán)境 改善對策
一 、中小企業(yè)融資難的概念界定與現(xiàn)狀分析
1.中小企業(yè)融資難的概念。中小企業(yè)融資主要指中小型民營企業(yè)的融資。目前我國的銀行等主要融資渠道，對大型企業(yè)、國有企業(yè)的融資貸款都有政策。但作為民族企業(yè)的主體，雖然中小企業(yè)在應(yīng)對外企、跨國企業(yè)的挑戰(zhàn)方面起主要作用，但同時，制約其發(fā)展的資金融通方面，銀行等融資機構(gòu)由于種種原因，遲遲沒有放開。結(jié)果就是中小企業(yè)難成為一個備受關(guān)注的一個問題，其實質(zhì)還是一個，融資、發(fā)展和規(guī)范的話題。
2.中小企業(yè)融資發(fā)展現(xiàn)狀。中小企業(yè)是我國改革開放后出現(xiàn)的新型企業(yè)群體，尤其近幾年來得到飛速發(fā)展，并且在我國國民經(jīng)濟中占據(jù)著重要的地位。
但是，中小企業(yè)在我國金融市場中卻占據(jù)與其地位及不相稱的市場份額，金融機構(gòu)沒有給中小企業(yè)提供足夠的金融支持。中小企業(yè)在產(chǎn)值、就業(yè)等方面對國名經(jīng)濟的貢獻度與之存在著鮮明的反差。而近年來央行持續(xù)提高準備金率，中小企業(yè)的融資成本不斷上升，融資更加困難，以至于讓疲憊不堪的中小企業(yè)經(jīng)營更加困難。
二 、中小企業(yè)融資難的原因分析
中小企業(yè)融資困難的制約因素是多方面的，既有企業(yè)自身的內(nèi)部問題，也有政策方面的原因，還有銀行等金融機構(gòu)的外部影響。分析之后主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
1.中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營風險高，核心競爭力缺乏。我國的中小企業(yè)大多經(jīng)營規(guī)模小，規(guī)模小導致經(jīng)營的風險大，而中小企業(yè)抵御風險的能力較差。另一方面固定資產(chǎn)較少，生產(chǎn)的經(jīng)營場地多數(shù)為租賃，企業(yè)的負債能力局限，企業(yè)負債能力決定企業(yè)融資能力理論，中小企業(yè)的融資渠道狹窄。
2.缺乏完整的政策體系。盡管我國財政給予中小企業(yè)多種形式的支持，但由于我國的財政體制仍然處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期，國家扶持中小企業(yè)的政策體系尚未完善，仍然存在許多問題。
3.金融機構(gòu)的效益考核機制制約中小企業(yè)融資。金融機構(gòu)注重效益考核，內(nèi)部考核機制對優(yōu)質(zhì)客戶、效益高、信用好的企業(yè)和大中型企業(yè)貸款比較有利，中小企業(yè)貸款比較困難。再加上近年來，銀行的貸款額度非常緊張，浮動利率高，利息外的費用增加，審批手續(xù)復雜，中小企業(yè)不敢向銀行融資。
三、解決中小企業(yè)融資難問題的對策
1.中小企業(yè)素質(zhì)有待提高，融資能力在經(jīng)營過程中應(yīng)不斷提高。中小企業(yè)自身的缺陷是造成中小企業(yè)融資難的主要原因，加強自身建設(shè)，提高素質(zhì)，規(guī)范企業(yè)的融資行為，最后達到增強融資能力的目的。應(yīng)該從以下幾方面做起：
（1）規(guī)范企經(jīng)營和財務(wù)行為，增強財務(wù)管理，創(chuàng)建和改善與企業(yè)法律地位相適應(yīng)的財務(wù)制度和信用制度，確保財務(wù)信息的合法性、真實性、透明性和及時性，增強內(nèi)在融資能力。
（2）企業(yè)建立現(xiàn)代化經(jīng)營管理制度， 完善法人結(jié)構(gòu)。建立起適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟競爭需要的中小企業(yè)特色自身的制度，走現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化的發(fā)展道路。
（3）建立企業(yè)的誠信原則，依照法律展開生產(chǎn)經(jīng)營及融資活動。正視普遍存在的誠信缺失的現(xiàn)象，分析危害。從內(nèi)部制度著手建設(shè)，來頑固誠信原則在中小企業(yè)融資及經(jīng)營中的作用。企業(yè)從自身做起，內(nèi)部改善開始來解決中小企業(yè)融資難的問題。
2.建立中小企業(yè)融資體系， 促進中小企業(yè)健康發(fā)展。拓寬融資渠道，建立健全中小企業(yè)直接的融資體系，這也是解決中小企業(yè)融資難的又一重要途徑。要實現(xiàn)順利發(fā)展，需根據(jù)自身的財務(wù)狀況做出最優(yōu)的融資決策，需要有一個多樣化的金融體系來對應(yīng)其不同成長階段的企業(yè)融資需求。政府應(yīng)當建立和完善一個主體多元化、結(jié)構(gòu)多層次的中小企業(yè)融資體系，鼓勵金融創(chuàng)新，最終形成多種融資形式共存、直接融資與間接融資并舉、銀企協(xié)調(diào)發(fā)展的局面。
3.金融機構(gòu)多舉措扶持中小企業(yè)融資。政府加大中小企業(yè)的信貸支持力度，推進金融服務(wù)工作，一方面要改善金融服務(wù)的信用環(huán)境，另一方面要從根本上轉(zhuǎn)變銀行業(yè)等金融機構(gòu)的思想觀念。細分市場，最大限度地滿足多樣化的市場主體對資本的供給與需求，才能建立起公正開放、多層次、立體化的資本市場，為中小企業(yè)的直接融資創(chuàng)造條件。
中小企業(yè)融資難，是一直貫穿于中國經(jīng)濟發(fā)展的一個重要問題。經(jīng)過多次研究，各方提出了很多相應(yīng)對策。本其質(zhì)上是一個制度問題，只要制度完善市場問題就迎刃而解。否則就不能改變中小企業(yè)融資難的困境。信息制度及體系嚴格完善，銀行得到真實的信息，就不再會擔心出現(xiàn)中小企業(yè)在融資過程中的一系列問題。另外一方面最的主體是政府，政府為中小企業(yè)融資安排合理的制度，減少中小企業(yè)融資的交易成本，從而最終解決中小企業(yè)融資困境難題。
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關(guān)鍵詞:中小企業(yè)；融資；制度約束
中圖分類號：F830.59 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）06-0077-02
引言
據(jù)廣東省工商聯(lián)對在粵中小企業(yè)現(xiàn)狀進行的綜合調(diào)研顯示，2011年上半年僅有38%的企業(yè)能從商業(yè)銀行獲得貸款?！渡钲谑兄行∑髽I(yè)發(fā)展情況報告》調(diào)查顯示，75%的中小企業(yè)融資困難，資金缺口5 700億元（《羊城晚報》，2011年8月3日，A17）。影響中小企業(yè)融資的因素很多，而根源在于現(xiàn)有制度的安排。本文通過分析中國金融制度和中小企業(yè)組織經(jīng)營制度的特征，找出中小企業(yè)融資難的根源；探求有效解決中小企業(yè)融資難的對策，為中小企業(yè)走出融資困境提供新的思路和建議。
一、中小企業(yè)的融資方式與特點
1.中小企業(yè)的概念界定?！敖?jīng)濟合作與發(fā)展組織”對中小型企業(yè)定義為雇傭一定人數(shù)以下的非附屬性獨立公司：19 名雇員以下為極小型；99名雇員以下為小型；由100 ~499 名雇員為中型。本文的中小企業(yè)是指經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制形式的企業(yè)。
2.中小企業(yè)的融資方式。目前，中國企業(yè)一般通過兩種方式獲取資金：內(nèi)源性融資和外源性融資。（1）內(nèi)源性融資。內(nèi)源融資是指企業(yè)通過自身經(jīng)營活動獲得資金，并將其滿足企業(yè)投資、經(jīng)營等融資需求。它的資金來源主要是企業(yè)留存的收益、折舊基金、更新改造基金、新產(chǎn)品開發(fā)基金、累計未付的工資和應(yīng)付賬款等。內(nèi)源融資具有自主性、有限性、低成本性、低風險性的特點。（2）外源性融資。外源性融資，是指企業(yè)吸收其他經(jīng)濟主體的閑置資金，使之轉(zhuǎn)化為自有投資的過程，而不是通過企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)濟活動來獲得資金。外源性融資具有高效性、有償性、高風險性、流動性的特點。
3.中小企業(yè)的融資特點。資金短缺一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的難題，中國中小企業(yè)表現(xiàn)出自身的融資特征：一是內(nèi)源性融資比例大。據(jù)不完全統(tǒng)計，中小企業(yè)多屬于家族企業(yè)，企業(yè)資金主要來源于個人私蓄或家屬集資，極少通過正規(guī)渠道獲得信貸和其他財政支持，內(nèi)源性融資占70%以上。二是非正規(guī)渠道融資占外源性融資比重大。由中國人民銀行南昌中心支行和宜春市中心支行組成的“小企業(yè)融資”研究課題組（2006）對宜春市有代表性的樣本小企業(yè)調(diào)查表明，2002年、2003年、2004 年宜春市小企業(yè)外源性融資構(gòu)成中，民間融資分別占45.89%、51.68%、52.3%，民間金融是解決中小企業(yè)資金需求缺口的主要外源性融資途徑。三是間接融資占正規(guī)渠道融資比重大。在中國，中小企業(yè)從正規(guī)金融機構(gòu)獲得的外源性融資中，以銀行信貸為主的間接融資占98%左右，以股權(quán)等直接方式進行融資的只占2%左右（陳會玲，2009），正規(guī)融資渠道單一。
二、中小企業(yè)融資難的制度原因
“融資難”一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，國內(nèi)外許多專家學者對于中小企業(yè)融資問題進行過深入研究，認為造成中小企業(yè)融資難的主要原因有信息不對稱、中企業(yè)財務(wù)制度缺失、產(chǎn)權(quán)的障礙、企業(yè)成長周期的影響、銀行壟斷和信貸配給的抑制等方面。本文認為，中小企業(yè)融資難的深層次原因，在于中小企業(yè)組織經(jīng)營制度和中國現(xiàn)有的金融制度的約束。
1.中小企業(yè)自身的組織經(jīng)營制度約束了中小企業(yè)的融資需求。一是中小企業(yè)的組織制度造成了融資需求約束。中小企業(yè)絕大多數(shù)是家族企業(yè)，企業(yè)的管理人員也大多為家族成員，往往把企業(yè)的財產(chǎn)看做家族財產(chǎn)，披露經(jīng)營信息會給企業(yè)帶來潛在的經(jīng)營風險，所以不愿對外信息披露。然而，資本市場是分層級的，層級越高的資本市場要求企業(yè)披露的經(jīng)營信息越多。由于家族制的組織制度對企業(yè)披露信息造成了約束，導致了“人為”的信息不對稱，中小企業(yè)只能依賴民間借貸等低層級資本市場融資。二是中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)制約了融資需求。中小企業(yè)所有者與經(jīng)營者高度合一，在企業(yè)管理過程中，起著絕對的權(quán)威和決策作用。首先，中小企業(yè)管理者（所有者）擔心稀釋了企業(yè)的控制權(quán)而不愿股權(quán)融資；其次，中小企業(yè)管理者擔心過多的銀行負債超出了自己的經(jīng)營管理能力，寧愿內(nèi)源融資也不愿過多地從銀行貸款。因此，中小企業(yè)特殊的治理結(jié)構(gòu)，造成了中小企業(yè)從正規(guī)金融渠道融資的需求約束。
2.現(xiàn)有金融制度安排抑制了中小企業(yè)的融資供給。目前中國的金融市場結(jié)構(gòu)是以銀行體系為主導的，中國銀行體系又突出表現(xiàn)為四大國有銀行處于高度壟斷的地位，控制了絕大部分信貸資源，形成了一元化主導的金融制度安排，繼而導致了中小企業(yè)融資的供給約束。一是中國證券市場設(shè)計的初衷主要是基于國有大型企業(yè)的融資需求以及為大型企業(yè)提權(quán)轉(zhuǎn)換為目的。況且，中國債券市場發(fā)展緩慢，進入門檻高，只有少數(shù)大企業(yè)才符合發(fā)行企業(yè)債券的條件。因此，即使經(jīng)營十分成功的中小企業(yè)進行企業(yè)股權(quán)和債券融資也是相當困難的。二是國有銀行和國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)相同，國有銀行的信貸經(jīng)理人更愿意貸款給國有企業(yè)，因為國家是其股東，國有銀行貸款給國有企業(yè)即使發(fā)生壞賬，國家對國有銀行的當事人也難以有實質(zhì)性的責任追究。三是國家賦予了國有銀行促進就業(yè)、維持社會穩(wěn)定等社會經(jīng)濟責任，國有企業(yè)形成了對國有銀行信貸資源的剛性依賴，國有銀行也必須持續(xù)地支持國有企業(yè)的金融需求。因此，無論是直接融資中的證券市場或債券市場，還是間接融資中的銀行體系，其制度設(shè)計最初的價值取向主要是為了滿足大型企業(yè)，尤其是大型國有企業(yè)的融資需求，這種金融制度的缺失，是造成中小企業(yè)融資供給約束的主要原因。
三、解決中小企業(yè)融資難的對策
要有效解決中小企業(yè)融資難問題，應(yīng)從制度入手，中小企業(yè)、銀行和政府三方努力，共同營造良好的中小企業(yè)融資環(huán)境。
1.就企業(yè)層面而言，實行股份制改造，健全治理結(jié)構(gòu)；規(guī)范企業(yè)財務(wù)制度，提高信息透明度。中小企業(yè)的股份制改造，本身就是一種融資制度，其實質(zhì)是使企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)規(guī)范化，以利于股權(quán)的轉(zhuǎn)讓和交易，從而有利于外部融資。規(guī)范的股份制企業(yè)治理結(jié)構(gòu)通過建立決策的管理和控制相分離及崗位分工的制衡機制，使?jié)撛诠蓹?quán)投資者有保障享有同等的股東權(quán)利，從而起到保護投資者的作用。因此，中小企業(yè)必須實現(xiàn)股份制改造和完善自身治理結(jié)構(gòu)。同時，中小企業(yè)必須不斷加強內(nèi)部管理，提高自身經(jīng)營管理和財務(wù)管理水平，建立科學規(guī)范的財務(wù)制度和信息披露制度，提供合理、全面、準確的企業(yè)財務(wù)報告和財務(wù)分析，這不僅是銀行的信貸需要，也是確保企業(yè)長遠發(fā)展并不斷壯大的必要保證。
2.就銀行層面而言，實現(xiàn)金融制度創(chuàng)新；暢通中小企業(yè)融資渠道。為建立良好的銀企關(guān)系，銀行應(yīng)創(chuàng)新銀行制度，使銀行成為企業(yè)部分股權(quán)的所有者，引導銀行所遵循的資金分配和使用應(yīng)當以資金的使用效率為標準，甚至銀行直接參與中小企業(yè)的長期管理和監(jiān)督，既可解決公司治理結(jié)構(gòu)中出現(xiàn)的內(nèi)部人控制現(xiàn)象，避免中小企業(yè)管理者的權(quán)力濫用，又全面了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，解決信息不對稱問題。同時，銀行需要不斷地進行金融創(chuàng)新，推出適應(yīng)不同企業(yè)需求的融資工具，暢通中小企業(yè)的融資渠道。一是增強對中小企業(yè)業(yè)主的信用評級；二是開辦保本理財業(yè)務(wù)；三是對一些中小企業(yè)試行商業(yè)性的信用風險；四是對中小企業(yè)的設(shè)備投資開辦租賃融資業(yè)務(wù)。
3.就政府層面而言，實現(xiàn)民間金融制度化；建立和完善中小企業(yè)信用擔保體系。民間金融具有與中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)屬性趨于相同、在制度供給方面的靈活性以及民間借貸不會稀釋企業(yè)控制權(quán)等特征，不僅有助于解除中小企業(yè)的融資供給約束，而且有助于解除中小企業(yè)的融資需求約束，同時對當前金融制度也起到了拾遺補闕的作用。國家及政府部門應(yīng)當對民間金融的發(fā)展進行積極的監(jiān)管和引導，使其規(guī)范化、制度化和合法化，成為正規(guī)金融體系的一個組成部分。使民間金融名正言順為中小企業(yè)提供金融服務(wù)；同時將其置于法律的保護和約束之下，可以減少金融風險事件的發(fā)生，債權(quán)人和債務(wù)人的合法利益也得到了法律的保護；有利于民間金融機構(gòu)之間及民間金融機構(gòu)和其他正規(guī)金融機構(gòu)之間展開正面競爭，從而降低利率，消減民間金融的高利貸屬性。
中小企業(yè)信用擔保是信譽證明和資產(chǎn)責任結(jié)合的金融中介行為，可以排除中小企業(yè)向金融機構(gòu)融資時擔保品不足的障礙，補充中小企業(yè)信用的不足，改變資本供求雙方的利潤流和剩余控制權(quán)配置結(jié)構(gòu)，分散金融機構(gòu)對中小企業(yè)融資的風險。建立中小企業(yè)信用擔保體系是世界各國扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法，政府部門應(yīng)建立和完善中小企業(yè)信用擔保體系，重塑銀企關(guān)系、強化信用觀念、化解金融風險，營造中小企業(yè)良好的融資環(huán)境。
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關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；金融支持
中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中的作用舉足輕重，但中小企業(yè)融資難的問題一直未能得到很好的解決。特別在全球金融危機的背景下，各商業(yè)銀行出于風險考慮，為中小企業(yè)貸款的積極性大為降低，中小企業(yè)融資更為艱難，解決這些問題刻不容緩，筆者認為可以通過以下幾個方面的努力來緩和中小企業(yè)融資難的問題。
一、企業(yè)自身方面
中小企業(yè)要想徹底擺脫融資困境，首要必須致力于提高自身的素質(zhì)，應(yīng)該大膽借鑒、積極汲取發(fā)達國家中小企業(yè)的經(jīng)營策略和管理經(jīng)驗，進行管理制度創(chuàng)新，打破傳統(tǒng)的家族經(jīng)營管理模式，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，并且要加速進行知識與技術(shù)更新。要完善中小企業(yè)信用體系，規(guī)范各種財務(wù)管理制度，提高會計透明度和財務(wù)管理水平，加強其各方面的信譽程度，樹立良好的企業(yè)形象，提高信用等級和信用度，與此同時，加強和發(fā)展企業(yè)間的戰(zhàn)略聯(lián)盟，取長補短，共同積累資源，共同開發(fā)新技術(shù)新產(chǎn)品，共同開拓市場，以群體的力量彌補中小企業(yè)個體力量的不足。
二、金融機構(gòu)方面
首先，要加強金融機構(gòu)對中小企業(yè)的信貸支持；商業(yè)性金融機構(gòu)應(yīng)改革現(xiàn)行信貸管理制度，建立與中小企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的信貸管理方法。國有商業(yè)銀行要將潛在的優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的經(jīng)營行為，改變經(jīng)營觀念，進行信貸業(yè)務(wù)流程的創(chuàng)新，提高辦事效率。其次，要大力發(fā)展中小金融機構(gòu)，積極發(fā)展民間融資；充分發(fā)揮中小金融機構(gòu)的比較優(yōu)勢，確認它們?yōu)橹行∑髽I(yè)服務(wù)的重要市場定位，不僅有利于形成金融市場的有序運行，而且有利于提高整個金融體系的效率。民間金融的存在切實反映了我國處在社會主義初級階段中，二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)將長期存在的現(xiàn)實，也是由于現(xiàn)存金融體制只考慮到城市的需要，大企業(yè)的需要，對廣大的中小企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)、農(nóng)村地區(qū)長期嚴重缺乏供給，嚴重不適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的體現(xiàn)。應(yīng)該通過立法來規(guī)范其發(fā)展，對其進行必要的監(jiān)督，讓其自身壯大的同時也為中小企業(yè)融資提供機會。最后，還應(yīng)當建立和發(fā)展政策性的國家中小企業(yè)發(fā)展銀行，對中小企業(yè)發(fā)放優(yōu)惠貸款、貼息貸款等政策性貸款，特別應(yīng)在為中小企業(yè)解決長期投資性貸款方面發(fā)揮其作用。
三、市場環(huán)境發(fā)面
第一，完善其他相關(guān)法律環(huán)境。解決中小企業(yè)的融資難題，必須從法律制度上建立與非公經(jīng)濟成分相適應(yīng)的信用體系和投融資體系以及整個社會信用體系和投融資體系的有機融合。在法律制度方面，要對已有的法律法規(guī)進行修訂和完善。鼓勵民間資本、外資以同等身份進入金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，可以設(shè)立或參股商業(yè)銀行、證券機構(gòu)、創(chuàng)投機構(gòu)、信托投資機構(gòu)等，去除各類門檻限制，通過制定和完善監(jiān)督立法和監(jiān)管措施來保障相關(guān)行業(yè)的健康發(fā)展，促進民間資本和外資對中小企業(yè)的支持。
第二，構(gòu)建和規(guī)范有效的中小企業(yè)信用擔保體系。中小企業(yè)融資的一個瓶頸是擔保難，這主要是沒有完善的信用擔保體系造成的。正因為如此，許多發(fā)達國家的政府部門對中小企業(yè)的扶持是體現(xiàn)在提供擔保支持上。根據(jù)我國的國情和近幾年的實踐，可考慮建立分層次的政府支持小企業(yè)融資擔保體系，并且完善中小企業(yè)信用擔保法律制度體系，規(guī)范信用擔保市場，提高擔保機構(gòu)的擔保能力，擴大對中小企業(yè)的貸款。
第三，完善中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金和風險投資基金的相關(guān)政策。地方政府應(yīng)積極出臺扶持中小企業(yè)融資政策，利用地方財政資金設(shè)立產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、風險投資基金。對于一些產(chǎn)品有市場銷路、生產(chǎn)技術(shù)先進、管理運作良好的企業(yè)，產(chǎn)業(yè)基金要積極支持和資助，使它們盡早擴大生產(chǎn)，抓住市場機遇，快速發(fā)展壯大；對于生產(chǎn)工藝落后、急需進行技術(shù)改造的家庭作坊式企業(yè)，要積極幫助企業(yè)申請科技創(chuàng)新基金，促使企業(yè)技術(shù)改造；對于高投入、高風險的高科技企業(yè)，要積極利用政府的財政和風險投資基金進行投資，提高中小企業(yè)的產(chǎn)品科技含量。當然，所有資金的使用和管理都必須嚴格按照程序和規(guī)范進行，并接受公眾的監(jiān)督，防止徇私及腐敗行為。
以上只是本人的一些不成熟的觀點，就目前而言，理論對中小企業(yè)融資問題還缺乏系統(tǒng)的研究，而且面對經(jīng)濟形勢的變化，我國中小企業(yè)將棉鈴更加惡劣的生存環(huán)境，而實施成功的融資策略更顯得尤為重要了。何在通貨膨脹的大背景下通過企業(yè)，金融機構(gòu)的合作以及相應(yīng)配套措施的配合達到解決中小企業(yè)融資難題還是需要多方的共同努力！相信我國中小企業(yè)的未來之路會更加寬闊順暢！
參考文獻：
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［關(guān)鍵詞］科技型中小企業(yè);融資;信息不對稱;創(chuàng)新科技金融服務(wù)
1科技型中小企業(yè)的認定和社會定位
1.1科技型中小企業(yè)的認定
科技型中小企業(yè)這一提法由來已久，但我國相當長時間內(nèi)沒有一個準確的認定方法。最早科技型中小型企業(yè)的認定可以追溯到1999年科技部設(shè)立的科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金，直至2017年，國家層面才給出了科技型中小企業(yè)的評判指標。2017年科技部聯(lián)合財政部、國家稅務(wù)總局了《科技型中小企業(yè)評價辦法》(國科發(fā)政〔2017〕115號)，該文件直接給出科技型中小企業(yè)的定義和認定的評判指標。該文件的出臺，標志著科技型中小企業(yè)的認定有了統(tǒng)一的標準，科技型中小企業(yè)評判指標有3個，具體是科技人員、研發(fā)投入、科技成果，總分為100分，參評企業(yè)參照科技型中小企業(yè)評價指標進行綜合評價得分不低于60分，且科技人員這項指標得分不為0，認定為科技型中小企業(yè)。
1.2科技型中小企業(yè)的社會定位
統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，我國中小企業(yè)在數(shù)字上呈現(xiàn)出“五六七八九”的特征，即中小企業(yè)貢獻了全國稅收的50%左右、GDP的60%左右、技術(shù)創(chuàng)新的70%左右、就業(yè)崗位的80%左右、市場主體的90%以上。所以不管是就業(yè)還是創(chuàng)新，或者經(jīng)濟發(fā)展，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位都十分重要。科技型中小企業(yè)也具有高科技、高附加值、低污染、低消耗等特點，是國家經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展的生力軍，能夠為中小企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟新常態(tài)發(fā)展探路，并通過“鯰魚效應(yīng)”刺激各類企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。
2科技型中小企業(yè)融資難成因分析
科技型中小企業(yè)融資渠道單一，主要來源于銀行等金融機構(gòu)的信貸市場，從理論上講，信貸市場存在明顯的“信息不對稱”現(xiàn)象，基于風險考慮的原因，銀行等金融機構(gòu)存在惜貸現(xiàn)象;從現(xiàn)實來講，科技型中小企業(yè)本身也存在凈資產(chǎn)較小、抵押物不夠、政府政策支持力度不夠等問題。
2.1理論分析
科技型中小企業(yè)融資來源的主要渠道是信貸市場，信息經(jīng)濟學的理論告訴我們，信貸市場上的“信息不對稱”現(xiàn)象，導致資金供給方會選擇“信貸配給”去分配資金。在20世紀80年代，著名經(jīng)濟學家斯蒂格利茨(Stislitz)和韋斯(Weiss)(1981)在經(jīng)濟學期刊《美國經(jīng)濟評論》發(fā)表的文章《不完全信息市場中的信貸配給》，系統(tǒng)闡述了信貸市場上“信息不對稱”存在導致的“信貸配給”現(xiàn)象。文章中論述了在信貸市場上存在“信息不對稱”，引發(fā)“逆向選擇”和“道德風險”兩種效應(yīng)，導致資金供給者就會選擇“信貸配給”對借款人進行篩選?！澳嫦蜻x擇”指的是在信貸市場上，資金供給者(銀行等金融機構(gòu))在提高利率時，風險偏好較低的借款人會選擇離開市場，風險偏好高的借款人會繼續(xù)留在市場;“道德風險”指的是利率提高時，借款人可能會改變投資去向，以應(yīng)對高額的資金成本。正是這兩種效應(yīng)的存在，在信貸市場上，資金供給者會采取“信貸配給”手段來調(diào)節(jié)資金需求?！靶刨J配給”，指的是資金供給者不能通過利率的市場化手段來調(diào)節(jié)資金供需平衡，只能采取一些非利率的非市場化手段來抑制資金需求，迫使一些資金需求者退出信貸市場，從而消除資金的超額需求，實現(xiàn)信貸市場的供需均衡。很顯然，“信貸配給”會加劇科技型中小企業(yè)融資難度，將原本可以通過提高利率得以解決的部分科技型中小企業(yè)的融資排除在市場之外。
2.2現(xiàn)實原因
2.2.1科技型中小企業(yè)自身原因科技型中小企業(yè)普遍存在凈資產(chǎn)值較小，可用于銀行信貸的抵押物少。盡管科技型中小企業(yè)具有高科技含量、高成長性和高收益性特征，其主要資產(chǎn)形態(tài)表現(xiàn)為無形資產(chǎn)，但這些在信貸市場上很難估值并用作抵押。目前銀行等金融部門還是以傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)、有形資產(chǎn)、財務(wù)報表等作為信貸參考指標的情況下，科技型中小企業(yè)顯然缺少可供抵押的資產(chǎn)，導致貸款申請很難通過銀行審核。
2.2.2銀行信貸擔保體系不健全傳統(tǒng)的銀行信貸，通常需要提供擔保，科技型中小企業(yè)由于自身缺乏不動產(chǎn)等傳統(tǒng)抵押資產(chǎn)為其貸款提供擔保，再加上銀行信貸擔保體系建設(shè)的相對落后，科技型中小企業(yè)很難找到第三方為其提供擔保，因此科技型中小企業(yè)從銀行取得貸款就比較困難。
2.2.3政府支持力度不夠我國政府在促進科技型中小企業(yè)融資上也出臺很多優(yōu)惠政策，這些政策普遍是綱領(lǐng)性和指導性的，要把這些政策落到實處，還需要地方政府相關(guān)職能部門的配合執(zhí)行，否則政策的效果會大打折扣。此外，政府在促進科技型中小企業(yè)融資的配套金融建設(shè)還不完善，在專項資金支持方面數(shù)額還不夠。盡管目前各省市基本都成立數(shù)額不等的科技型中小企業(yè)風險貸款資金池，但相對于科技型中小企業(yè)的龐大資金需求來說，額度還是不足，不能滿足科技型中小企業(yè)的資金需求。
3解決科技型中小企業(yè)融資難的對策
科技型中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分，在推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級方面，起著重要作用。針對科技型中小企業(yè)融資難的成因，可以從以下方面著手解決。
3.1加大政府扶持力度
科技型中小企業(yè)的社會定位十分突出，政府部門出臺了一系列文件幫助化解科技型中小企業(yè)的融資問題?？萍疾吭?019年《關(guān)于新時期支持科技型中小企業(yè)加快創(chuàng)新發(fā)展的若干政策措施》(國科發(fā)區(qū)〔2019〕268號)，文件中指出拓寬科技型中小企業(yè)融資渠道，同時還要求地方政府在財政資金上給予科技型中小企業(yè)支持?！犊萍夹椭行∑髽I(yè)評價辦法》文件頒布以后，地方科技主管部門鼓勵符合條件的科技型中小企業(yè)去全國科技型中小企業(yè)信息平臺申請注冊及自評，便于政府掌握企業(yè)信息，針對科技型中小企業(yè)實施精準支持。同時要加大中小企業(yè)專項資金的宣傳力度，讓更多的科技型中小企業(yè)能夠利用這項政策，對申報專項資金的企業(yè)給予重點培訓，使企業(yè)了解國家政策，更方便企業(yè)申請國家、省、市一級專項基金，有效解決企業(yè)的資金短缺問題，促進企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。
3.2建設(shè)好科技型中小企業(yè)信息服務(wù)平臺
地方政府應(yīng)建立為本區(qū)域科技型中小企業(yè)提供服務(wù)的平臺，將資金需求方和資金供給方融入平臺，在科技型中小企業(yè)和各類金融機構(gòu)之間架起一座信息橋梁。該信息服務(wù)平臺，通過收集本區(qū)域內(nèi)科技型中小企業(yè)信息，建立科技型中小企業(yè)信息庫，便于金融機構(gòu)查找企業(yè)信息，解決“信息不對稱”問題;另外，該服務(wù)平臺需要引入商業(yè)銀行、風司、擔保公司等金融機構(gòu)，相關(guān)金融產(chǎn)品，滿足科技型中小企業(yè)融資需求。
3.3建立和完善科技型中小企業(yè)信用體系
3.3.1建立科技型中小企業(yè)信用征信系統(tǒng)在收集信息方面，地方政府具有天然的優(yōu)勢，建立面向科技型中小企業(yè)的征信系統(tǒng)，登記科技型中小企業(yè)的基本概況、成長信息以及信貸還款的記錄，建立覆蓋本區(qū)域科技型中小企業(yè)的信貸征信數(shù)據(jù)庫，為科技型中小企業(yè)融資提供信用支持。
3.3.2建立和完善信用擔保服務(wù)體系科技型中小企業(yè)的信用擔保服務(wù)具有準公共品的特點，在美國、西歐、日本等發(fā)達經(jīng)濟體基本上都建立了相對完善的信用擔保服務(wù)體系。以日本為例，日本政府為中小企業(yè)建立了由信用保證協(xié)會和中小企業(yè)信用保險公庫兩級構(gòu)成的較為完備的信用擔保體系。信用保證協(xié)會給中小企業(yè)提供貸款擔保，中小企業(yè)信用保險公庫是對貸款擔保提供保險服務(wù)，通過擔保和保險服務(wù)為科技型中小企業(yè)融資提供了雙保險，解決商業(yè)銀行的后顧之憂，在雙重保障機制下，商業(yè)銀行的放款意愿就會加強。可見完備的信用擔保體系可以在一定程度上消除“信息不對稱”，提高信貸市場的交易效率，緩解科技型中小企業(yè)的融資難題。
3.4鼓勵商業(yè)銀行開設(shè)科技支行、創(chuàng)新科技金融服務(wù)
3.4.1鼓勵商業(yè)銀行開設(shè)科技支行科技銀行在國外發(fā)展已經(jīng)成熟，如美國的硅谷銀行，其主要業(yè)務(wù)是向科技型中小企業(yè)提供信貸服務(wù)，在我國尚還沒有完全意義上的科技銀行，但商業(yè)銀行可以根據(jù)需要設(shè)立科技支行。商業(yè)銀行科技支行可以對科技型中小企業(yè)所處行業(yè)及發(fā)展階段進行細致的劃分，由具有一定專業(yè)背景的信貸部門團隊對提出貸款申請的科技型中小企業(yè)所處的市場基本情況、行業(yè)未來、企業(yè)的潛力做全面科學的分析，從而對申請企業(yè)做出合理判斷，甄別各項風險，并提出各種應(yīng)對措施。很顯然，商業(yè)銀行科技支行的成立，在貸款審批業(yè)務(wù)上引入了專業(yè)人才，可在一定程度上解決貸款投資項目的“信息不對稱”問題，幫助科技型中小企業(yè)獲得銀行貸款支持。
3.4.2鼓勵商業(yè)銀行創(chuàng)新科技金融服務(wù)(1)創(chuàng)新金融產(chǎn)品。若尚不具備開設(shè)科技支行的商業(yè)銀行，也可以提供一些創(chuàng)新的金融服務(wù)。例如政府、銀行、企業(yè)三方合作的金融創(chuàng)新產(chǎn)品“風險池貸款”，由地方政府發(fā)起，通過財政出資等多渠道籌集資金設(shè)立擔?；稹L險補償基金等，為科技型中小企業(yè)融資提供擔保、風險補償?shù)?，滿足科技型中小企業(yè)的融資需求。(2)做好知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)?？萍夹椭行∑髽I(yè)一般規(guī)模比較小，尤其對于初創(chuàng)期的中小型科技企業(yè)，缺少可供抵押的資產(chǎn)。而作為科技型中小企業(yè)重要無形資產(chǎn)之一的知識產(chǎn)權(quán)，顯然不符合銀行傳統(tǒng)的抵押、質(zhì)押和擔保要求，這時需要銀行創(chuàng)新開展貸款業(yè)務(wù)，允許這部分資產(chǎn)能夠用于質(zhì)押貸款，積極開展知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)，可以在很大程度上解決科技型中小企業(yè)的融資難題。
4結(jié)語
科技型中小企業(yè)是中小企業(yè)的主力軍，在科技創(chuàng)新上起著引領(lǐng)作用，促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，在解決就業(yè)、增加稅收等方面起著十分重要的作用。在經(jīng)濟新常態(tài)下，各級政府可以通過相應(yīng)措施化解科技型中小企業(yè)融資難題，為科技型中小企業(yè)提供資金支持，促進科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，推動當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展。
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展，因而中小企業(yè)的融資難問題就日益突出。
一、各種體制是中小企業(yè)融資難的首要原因
（一）間接融資的所有制歧視。在我國中小企業(yè)債務(wù)融資體系中，銀行占有重要的地位。絕大多數(shù)中小企業(yè)都是非國有的，其外部資金的主要來源是間接融資資金（以向國有商業(yè)銀行貸款為主），這樣，國有銀行與非國有中小企業(yè)之間就存在一個所有者關(guān)系“不一致”的矛盾：國有商業(yè)銀行普遍認為中小企業(yè)經(jīng)營風險大、資信水平低、經(jīng)濟效益差，貸款給他們非但要面臨經(jīng)濟風險，還要承受政治風險，從而其內(nèi)部無論是經(jīng)營戰(zhàn)略、管理實力、部門設(shè)置還是工作程序等都更顧及國有企業(yè)和國有控股企業(yè)。正是由于國有銀行存在著所有制歧視現(xiàn)象，造成了它們對中小企業(yè)金融服務(wù)效率的低下。盡管貨幣當局不斷地呼吁，甚至通過“指導意見”來敦促商業(yè)銀行更積極地向中小企業(yè)貸款，但是銀行在向中小企業(yè)提供貸款時更多的是謹小慎微，甚至敬而遠之，從而成為中小企業(yè)融資難的一大根源。
（二）直接融資障礙。西方國家公司制中小企業(yè)必須支付高額的企業(yè)和個人所得稅，但同時有權(quán)通過發(fā)行股票、債券在資本市場上融資；但在我國，盡管中小企業(yè)也必須履行上繳公司所得稅的義務(wù)，但還需要經(jīng)過有關(guān)部門的嚴格審核，經(jīng)批準后才能獲準進入資本市場籌資。同時，我國目前的資本市場主要是為大型企業(yè)，特別是大型國有企業(yè)提供服務(wù)的，因此，我國現(xiàn)存的資本市場很難為中小企業(yè)，特別是私營中小企業(yè)提供便利的融資渠道。
2004年5月獲準成立的深圳中小企業(yè)板拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，搭建了中小企業(yè)直接融資平臺，對中小企業(yè)多元化發(fā)展具有積極的推動作用和重大意義，但中小企業(yè)板對于上市公司仍有較高的條件限制，能夠上市的可謂屈指可數(shù)。因此，僅靠一個中小企業(yè)板市場遠不能根除中小企業(yè)融資難的頑疾。與此同時，我國大多數(shù)中小企業(yè)主不愿意放松對企業(yè)的控制權(quán)，加之本身缺乏對資本市場的了解和與資本市場溝通的能力，也導致中小企業(yè)不能有效地進行直接融資。
（三）專門服務(wù)于中小企業(yè)的政策性金融機構(gòu)的缺乏。從發(fā)達國家經(jīng)驗來看，由于中小企業(yè)在市場競爭中存在難以克服的不利因素，需要政府制定專門的政策法規(guī)加以扶持。目前，雖然我國的金融體系已經(jīng)初具規(guī)模，但中小企業(yè)融資服務(wù)組織體系還很不健全，存在明顯的制度性缺陷：我國尚未設(shè)立像SBA那樣的中小企業(yè)管理機構(gòu)；缺少專門承擔中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的政策性中小企業(yè)金融機構(gòu)等。盡管國家已開始重視中小企業(yè)金融服務(wù)問題，要求四大國有商業(yè)銀行在其內(nèi)部都要建立中小企業(yè)信貸部來擴大對中小企業(yè)的信貸扶持，但收效鮮見。四大國有商業(yè)銀行對待中小企業(yè)融資“重國有輕私營、重大輕小、重抵押擔保輕信用、重短期輕長期”的態(tài)度傾向依然很嚴重；同時，許多銀行實行的貸款責任制令信貸人員對于向中小企業(yè)放貸更加如履薄冰，這也使得中小企業(yè)融資難的困境進一步加劇。
（四）中小企業(yè)信用擔保體系不健全。為切實推動中小企業(yè)的發(fā)展，1998年10月全國推動中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導小組確定，同年12月組織開展了“全國中小企業(yè)信用擔保體系試點”，工作隨即在江蘇鎮(zhèn)江、山東濟南、吉林長春、首都北京、安徽銅陵及河南、內(nèi)蒙古等地陸續(xù)展開。截至2002年底，全國共建立擔保機構(gòu)848家，可用擔保資金總額242.33億元。其中，政府完全出資的有289家，占機構(gòu)總數(shù)的34.1%；參與出資的有325家，占38.3%；未出資的為234家，占27.6%。資金來源以政府出資為主。雖然成長迅速，但現(xiàn)有資源僅能為很少一部分中小企業(yè)提供擔保。而且，政府的信貸擔保體系財政資金有限，不能解決根本問題；而且以我國目前的信用狀況，如果政府在此領(lǐng)域介入過深，不僅會承擔較大的信用風險，而且將招致“道德風險”。因而產(chǎn)生一部分由中小企業(yè)自己組建的擔保公司，但由于缺乏資本以及有效的法規(guī)和擔保機制，很難獲得銀行認可及自身發(fā)展。
二、市場機制的自發(fā)選擇作用是中小企業(yè)融資難的直接原因
中小企業(yè)貸款以短期流動資金貸款為主,往往具有貸款需求緊迫、頻率高、需求量少、項目本身不穩(wěn)定因素多，即風險大、貸款管理成本高等特點。首先，中小企業(yè)的小額貸款也要面臨為大型項目和大額貸款所設(shè)置的繁瑣文件和手續(xù)，效率較低；其次，上述特征也表明，中小企業(yè)貸款周期難以精確推算，違約風險較高；同時，中小企業(yè)融資過程中存在的“信息不對稱”和“道德風險”問題，使得銀行對其提供貸款的運作程序更為嚴格，所需跟蹤監(jiān)督力度更大，費用也因而增大。因此，由于金融機構(gòu)的中小企業(yè)業(yè)務(wù)運作費用比大企業(yè)要高，面臨的風險比大企業(yè)的要多，但由于執(zhí)行的是國家統(tǒng)一規(guī)定的利率水平，在收益方面相差無幾，因而收益與風險、成本均不匹配，導致銀行對中小企業(yè)的資金需求不重視，甚至不愿介入。
三、中小企業(yè)自身不足是中小企業(yè)融資難的根本原因
隨著金融機構(gòu)改革力度的加大，金融機構(gòu)貸款業(yè)務(wù)的管理模式逐步向以安全性為主轉(zhuǎn)變。在缺乏防范信用風險手段的條件下，銀行除對少數(shù)企業(yè)按客戶信譽程度發(fā)放信用貸款外，幾乎都采取要求提供抵押擔保的方式處理貸款業(yè)務(wù)。而我國的中小企業(yè)大多成立時間短、規(guī)模小、自有資本偏少、資產(chǎn)負債率較高，信用擔保不足，抵御風險能力差；同時，財務(wù)制度不健全、缺乏足夠的經(jīng)財務(wù)審計部門審核的財務(wù)報表和良好的連續(xù)經(jīng)營紀錄，以及資信等級差和經(jīng)濟效益不佳等普遍現(xiàn)狀也導致銀行不得不降低對中小企業(yè)的貸款。
[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；融資難；對策
一、中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀
（一）內(nèi)源資金不足。
內(nèi)源資金是中小企業(yè)融資的最直接來源，不管是在中小企業(yè)初創(chuàng)階段、快速成長階段，還是成熟階段，內(nèi)源資金都是中小企業(yè)最為重要的資金來源。很多企業(yè)在初創(chuàng)階段90%以上的資金都是內(nèi)源資金，有的甚至動用100%的內(nèi)源資金。伴隨著國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國中小企業(yè)已經(jīng)進入快速發(fā)展的軌道，一些企業(yè)在完成了原始積累之后正面臨第二次創(chuàng)業(yè)，同時還存在大量起點高、技術(shù)含量高的高新技術(shù)企業(yè)正處于創(chuàng)業(yè)期，這些企業(yè)對資金的需求愈加迫切，僅僅依靠內(nèi)源資金無法滿足企業(yè)發(fā)展的資金要求。同時大多數(shù)中小企業(yè)對內(nèi)源資金缺乏認識，自我積累意識差，很少從企業(yè)發(fā)展的長遠角度來積累長期發(fā)展資金。另外，在稅收政策上，國有企業(yè)先繳后退，非國有企業(yè)無此待遇，而且很多中小企業(yè)是小規(guī)模納稅人，增值稅發(fā)票無法抵扣，實際稅負沉重，同時，在新稅制下，中小企業(yè)應(yīng)繳納的許多稅種的稅率與國有企業(yè)相同，最終導致中小企業(yè)內(nèi)部積累不足，內(nèi)源資金無法在關(guān)鍵時刻起到作用。
（二）間接融資渠道不通。
銀行融資是我國企業(yè)間接融資的主要渠道，目前我國企業(yè)90%的資金都是通過銀行體系的間接融資解決的，但銀行融資渠道對于中小企業(yè)來說并不暢通。一方面，在抵押貸款中，中小企業(yè)可抵押物較少，銀行對抵押物的條件要求又比較苛刻，加之我國擔保體系不健全，中小企業(yè)難以貸到足夠資金；另一方面，在現(xiàn)有銀行融資體系中，銀行對民營企業(yè)貸款通常為短期貸款，而我國中小企業(yè)大多為民營企業(yè)，中小企業(yè)為了滿足長期資金周轉(zhuǎn)需要，不得不采取短期貸款多次周轉(zhuǎn)的方法，但這樣必然又增加了中小企業(yè)的融資成本。盡管從政策層面上，央行鼓勵商業(yè)銀行增加對中小企業(yè)的貸款，但出于安全性、流動性和收益性考慮，各商業(yè)銀行還是會集中力量抓住國有企業(yè)和大型企業(yè)，而不愿向中小企業(yè)貸款。
（三）直接融資受阻。
目前，在我國資本市場中，企業(yè)通過發(fā)行股票和債券的直接融資占銀行貸款的間接融資的比重大大低于發(fā)達國家50%以上的比例。在中小企業(yè)上市融資方面，雖然國家為鼓勵中小企業(yè)發(fā)展已建立創(chuàng)業(yè)板，但對于中小企業(yè)上市融資方面還是有嚴格的限制條件，一方面體現(xiàn)在凈資產(chǎn)方面，企業(yè)的有形凈資產(chǎn)應(yīng)達到800萬元；另一方面體現(xiàn)在體制改革方面，中小企業(yè)要上市就必須改制為股份制企業(yè)，因為這些條件的限制，最終能夠成功上市的也只是少數(shù)中小企業(yè)。在債券融資方面，我國目前實行“規(guī)?？刂?、集中管理、分級審批”的管理制度，由于受發(fā)行規(guī)模和發(fā)行額度的嚴格控制，以及對發(fā)行債券的其他條件的限制，導致中小企業(yè)很難通過發(fā)行債券來融得所需資金。
二、中小企業(yè)融資難原因分析
（一）中小企業(yè)自身的體制缺陷。
中小企業(yè)規(guī)模小是其與生俱來的特點，經(jīng)營風險大、信用等級低，加大了融資難度。中小企業(yè)在創(chuàng)建時期的總體思路是：節(jié)約成本、投資少、見效快，生產(chǎn)在當?shù)?、服?wù)在當?shù)亍Ｒ虼?，必然導致中小企業(yè)發(fā)展缺乏規(guī)?；⒔?jīng)營時間相對短期化、流動資金不足化。同時，中小企業(yè)缺少可供擔保抵押的資產(chǎn)，技術(shù)水平較低，經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定，使其抗風險能力遠不如大型企業(yè)，在市場競爭激烈的今天，更容易被淘汰。而且，中小企業(yè)的財務(wù)制度、管理制度普遍不健全，內(nèi)部管理不規(guī)范，銀行對其進行貸款前期考察時，無法正確判斷所提供財務(wù)資料的真實性、完整性及準確性。加之，部分中小企業(yè)信用觀念淡薄，如拖欠賬款、逃避銀行債務(wù)，造成銀行債權(quán)難以得到保全，破壞了整個中小企業(yè)形象，降低了信用等級。種種因素增加了銀行信貸的風險，使銀行對中小企業(yè)的貸款存在疑慮，出現(xiàn)慎貸、惜貸的現(xiàn)象。因而，不完善的信用體系成為中小企業(yè)融資難的一個重要原因。
（二）商業(yè)銀行的趨利選擇。
中小企業(yè)融資途徑較為狹窄、單一，主要的融資渠道就是商業(yè)銀行?？v觀我國的商業(yè)銀行，實行自主經(jīng)營、自負盈虧的經(jīng)營理念，其長期服務(wù)的對象是國有企業(yè)和大企業(yè)。而中小企業(yè)則是一個較新的市場，要想開拓這個市場，不但風險較大，而且對各種管理制度都要進行改革。另外，商業(yè)銀行為了加強內(nèi)部風險控制，進而加強信貸人員責任制，但又同時缺乏激勵機制的建立，從而產(chǎn)生了“貸不如不貸，貸多不如少貸”的心理，貸款積極性不高。因此，商業(yè)銀行不管是出于中小企業(yè)貸款風險高的考慮，還是由于自身的經(jīng)營理念與經(jīng)營方式，都阻礙了中小企業(yè)的融資渠道。
（三）信用擔保體制不完善。
信用擔保體制的建立，就是要解決中小企業(yè)抵押擔保難的問題，即將中小企業(yè)與銀行之間的信貸交易轉(zhuǎn)變?yōu)閾９九c銀行之間的信用交易。信用擔保制度對解決我國中小企業(yè)的融資問題起到了推動的作用。但就目前而言，地方擔保機構(gòu)總量偏少，規(guī)模偏小，遠遠不能滿足中小企業(yè)的發(fā)展要求。與此同時，擔保機構(gòu)還存在著一些較為嚴重的問題，如政府政策、法規(guī)不到位；缺乏規(guī)范的市場準入制度和明確的行業(yè)主管部門；沒有建立穩(wěn)定的擔保資金追加補充機制與風險補償機制；缺乏再擔保機構(gòu)的有效支持；商業(yè)銀行對擔保機構(gòu)承擔風險能力的擔憂等問題，制約著擔保公司的發(fā)展，限制其為中小企業(yè)融資擔保發(fā)揮作用。因此，信用擔保體制的不完善，依舊是中小企業(yè)融資的障礙。
三、解決中小企業(yè)融資難的對策
（一）加強企業(yè)內(nèi)部管理制度。
中小企業(yè)應(yīng)從三方面對企業(yè)內(nèi)部管理制度進行完善。第一，產(chǎn)權(quán)清晰化。產(chǎn)權(quán)清晰化是指在兩方面的清晰：一方面是在法律上的清晰，即哪些屬于個人所有，哪些屬于集體所有；另一方面是在經(jīng)濟上的清晰，即在資金的使用、處置和收益方面要規(guī)范化、透明化。第二，權(quán)責明確。中小企業(yè)應(yīng)合理區(qū)分所有者、經(jīng)營者和勞動者各自的權(quán)利和責任，在利益相關(guān)者之間，應(yīng)建立起相互依賴又相互制衡的機制。第三，管理科學。中小企業(yè)管理應(yīng)致力于調(diào)動員工的積極性、創(chuàng)造性，其核心是激勵和約束，在管理方式上，中小企業(yè)可以引用國際上一些先進的適合自身發(fā)展的管理方式。
（二）降低企業(yè)經(jīng)營風險。
中小企業(yè)要降低自身經(jīng)營風險，首先必須提高企業(yè)管理者經(jīng)營管理能力，好的管理者有長遠的發(fā)展目光，有清晰的經(jīng)營理念，在發(fā)展過程中企業(yè)會少走彎路。其次，中小企業(yè)應(yīng)注意對自有資金的積累。我國中小企業(yè)在發(fā)展過程中普遍存在對自有資金積累不足，企業(yè)在遇到資金困難時，無法憑借自有資金來解決困難，只能依靠外界融資，而外界融資很難在短時間滿足企業(yè)需要。因此，企業(yè)在發(fā)展中應(yīng)加強自身資金的積累，具體可以通過企業(yè)利潤的留余、減少不必要資金的開支、加大對自有資金的管理和增值等方法來增加企業(yè)自有資金的積累。最后，企業(yè)應(yīng)在制定企業(yè)規(guī)章過程中，把誠信經(jīng)營作為其一個重要組成部分。在企業(yè)的發(fā)展過程中，企業(yè)時刻以誠信來規(guī)范自身發(fā)展。在產(chǎn)品生產(chǎn)、編制財務(wù)會計報表、對外信息披露等方面也始終把誠信放在首要位置，同時應(yīng)積極建立與金融機構(gòu)的信息互換機制，強化信用觀念，提高自覺還貸意識，保持良好的銀企關(guān)系。
（三）建立健全中小金融機構(gòu)。
根據(jù)我國現(xiàn)今經(jīng)濟情況，國有商業(yè)銀行立刻放寬對中小企業(yè)貸款是不太現(xiàn)實的，這不只因為政策制度原因，還因為長久以來中小企業(yè)自身所體現(xiàn)的弊病，所以只能針對中小企業(yè)建立中小金融機構(gòu)。在這些中小金融機構(gòu)建立過程中，政府應(yīng)給予較多鼓勵政策。目前我國中小金融機構(gòu)還較少，根本無法滿足中小企業(yè)的融資需求，但我們在增加其數(shù)量的同時，還應(yīng)在體制方面不斷完善，因為很多中小金融機構(gòu)沒有將支持中小企業(yè)的發(fā)展為己任，而是與大中型商業(yè)銀行有趨同的現(xiàn)象，選擇“做大、做強”。這就需要我國政府在政策法規(guī)上進一步加強民間資本組建中小金融機構(gòu)的監(jiān)管。對于民間資本進入金融行業(yè)投資，政府的重點應(yīng)放在政策監(jiān)督、法律規(guī)范和政策引導上。中央銀行可以允許中小金融機構(gòu)針對不同的貸款對象和貸款種類確定不同的貸款利率，允許中小金融機構(gòu)根據(jù)金融市場實際情況在一定范圍內(nèi)調(diào)整存貸利率水平，提高中小金融機構(gòu)盈利能力和風險抵御能力。支持中小金融機構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，并在稅收方面給予一定優(yōu)惠條件，促進中小金融結(jié)構(gòu)的建立和發(fā)展。
（四）完善中小企業(yè)信用擔保體系。
中小企業(yè)信用擔保體系的完善也是解決中小企業(yè)融資難的重要途徑。第一，為擴大擔保機構(gòu)的資金，就必須創(chuàng)新信用擔保機構(gòu)的設(shè)立形式。采取建立自下而上的中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)，對于轄區(qū)內(nèi)的中小企業(yè)，由地方性擔保機構(gòu)進行扶持；而對于風險高、潛力大、對國民經(jīng)濟影響大的高科技中小企業(yè)，則由國家級信用擔保機構(gòu)重點扶持。第二，完善再擔保制度的風險分散機制。通過完善國家級、省級、市級再擔保制度，從而對一般再擔保和強制再擔保業(yè)務(wù)進行合理開展，并有效地分散擔保風險。第三，加強中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的外部監(jiān)管體系。建立擔保監(jiān)督委員會，成員可由地方政府組織財政、人民銀行、國有資產(chǎn)監(jiān)督委員會等部門組成，進而對地方擔保機構(gòu)進行監(jiān)督管理。與此同時，以擔保行業(yè)協(xié)會的形式，規(guī)范行業(yè)行為，加強行業(yè)自律。第四，建立政府補償機制。只要貸款擔保符合國家產(chǎn)業(yè)政策，擔保機構(gòu)操作規(guī)范，而政府若能保證擔保機構(gòu)有穩(wěn)定的補充資金，那么企業(yè)便可獲得較大的有效貸款，從而有利于地方經(jīng)濟的發(fā)展。第五，建立健全共擔風險機制。即貸款銀行、受保企業(yè)與擔保機構(gòu)共擔責任、共擔風險，加強銀行對借款人的審核程序，并且，通過多個中小企業(yè)相互擔保，強化中小企業(yè)的風險責任，從而約束企業(yè)經(jīng)營者的管理行為。
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關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；對策
中圖分類號：F276.3 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）14-0036-03
資本是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵性問題，企業(yè)要生存和發(fā)展就得擁有一定數(shù)量的資金。然而，許多中小企業(yè)恰恰缺少經(jīng)營、發(fā)展所必需的資金。如今中小企業(yè)融資難已成為我國理論界和實踐領(lǐng)域所共同關(guān)注的一個重大問題。只有抓住問題，從理論上正確認識造成中小企業(yè)融資問題的原因，才能從根本上解決我國現(xiàn)階段存在的中小企業(yè)融資難這一制約經(jīng)濟持續(xù)增長的關(guān)鍵問題。中小企業(yè)由于負債較多，經(jīng)營業(yè)績惡化，大多數(shù)信用急劇下降，往往形成“資金缺乏—業(yè)績惡化—信用差—資金缺乏”的惡性循環(huán)。因此，對中小企業(yè)融資問題和對策的研究就顯得尤為重要。
一、中小企業(yè)融資難的原因分析
（一）中小企業(yè)自身的缺陷是造成融資難的主要原因
第一，中小企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性差，有較高的倒閉或歇業(yè)比率。由于中小企業(yè)規(guī)模小，資金實力弱，管理不夠科學，致使其抗風險能力較差，缺乏有效的內(nèi)部管理機制。中小企業(yè)壽命國際上平均是3—5年，在正常的年景下，淘汰率是5%。但據(jù)調(diào)查，1995—2000年那段時間內(nèi)，我國中小企業(yè)的淘汰率大概在10%左右，甚至2008年，有40%的中小企業(yè)在那次的金融危機中倒閉，這種情況是相當不正常的。中小企業(yè)如此高的倒閉率導致了銀行等金融機構(gòu)在貸款給中小企業(yè)的時候會更加謹慎，甚至有盡量不貸款給中小企業(yè)的情況，而這也使得中小企業(yè)的融資難上加難。
第二，中小企業(yè)自有資金不足，自我積累有限。從全國范圍來看，中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段基本上是靠內(nèi)源融資逐步發(fā)展壯大起來的。這是由于在創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模尚小，產(chǎn)品也不成熟，且市場風險較大，因此，外源融資作為籌資不僅難度大且融資成本高，于是中小企業(yè)不得不把內(nèi)源融資作為主要的融資手段。內(nèi)源融資主要通過企業(yè)自籌和向關(guān)系人借貸兩種形式，自籌通常表現(xiàn)為在流動資金不足的情況下，企業(yè)向職工集資。而不管是向員工集資還是向關(guān)系人借貸，兩種方式的利率一般都要高于同期貸款利率，而這也極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大。一般情況下，企業(yè)通過內(nèi)源融資方式在絕大部份中小企業(yè)中處于首位。然而，從總體上看，我國中小企業(yè)普遍存在著自有資金不足的現(xiàn)象。在內(nèi)源融資方面，我國絕大部分中小企業(yè)陷于非常困難的境地，如不能轉(zhuǎn)向外源融資，別說是進行企業(yè)擴張，連維持生產(chǎn)經(jīng)營都會成問題。
第三，財務(wù)制度不規(guī)范。大多數(shù)中小企業(yè)為了減少管理成本，減少專業(yè)的會計人員，以至財務(wù)管理水平低、會計制度不健全。特別是在財務(wù)核算方面隨意性較大，普遍存在財務(wù)核算不真實的問題，信息無法做到透明化，使金融機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款風險難以把握，增加了銀行和投資方的投資風險。
第四，中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力低、缺乏競爭力、市場風險高。中小企業(yè)由于創(chuàng)新投入少，缺乏相應(yīng)的技術(shù)人才，技術(shù)創(chuàng)新能力明顯不足。其次，中小企業(yè)大多采用私人制或合伙制，管理水平落后，經(jīng)營風險高。由于產(chǎn)權(quán)沒有明晰，股東矛盾往往會給企業(yè)的發(fā)展埋下隱患。
第五，經(jīng)營行為短期化。部分中小企業(yè)的短期行為傾向嚴重，而且企業(yè)的信用觀念較差，惡意逃廢銀行債務(wù)的很多。中小企業(yè)沒有中長期規(guī)劃，發(fā)展戰(zhàn)略方面存在盲目性，這進一步加大了貸款的不確定性，從而加重了中小企業(yè)融資的困難。
（二）國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)融資的限制較高
第一，銀行對中小企業(yè)的融資成本相對較高。目前流行的觀點都認為，和大型企業(yè)的貸款成本相比，中小企業(yè)的貸款成本高得多。有研究資料認定，對中小企業(yè)的貸款成本是對大型企業(yè)貸款成本的5倍，對中小企業(yè)貸款不符合商業(yè)銀行利潤最大化的原則。貸款成本具體可以細分為：資金成本、信息成本、交易成本、公關(guān)維護成本和不良貸款損失成本5個部分。從信息成本方面說，中小企業(yè)因為財務(wù)制度不健全不透明，商業(yè)銀行在中小企業(yè)信息獲得上要耗費比貸款給大型企業(yè)更多的人力物力。在交易成本方面，中小企業(yè)貸款單筆金額小，頻率高，交易次數(shù)遠遠多于大型企業(yè)貸款的交易次數(shù)。因此，中小企業(yè)貸款的交易成本要高于大型企業(yè)貸款的交易成本。
第二，利率結(jié)構(gòu)不合理。一是利率浮動幅度小，不利于調(diào)動基層商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款投放的積極性。依據(jù)貸款的成本及風險程度，許多國家的銀行都存在著向中小企業(yè)的貸款收取較高利息（或收費）的情況。但我國中央銀行對商業(yè)銀行的貸款規(guī)定了基準利率，且浮動范圍很??；不允許商業(yè)銀行對其提供的不同服務(wù)和產(chǎn)品分別收取費用。國際金融公司（IFC，2000）的調(diào)查表明，在中國，非正式金融市場上的平時利率是規(guī)定利率的1—2倍，規(guī)定利率與實際利率的扭曲挫傷了商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款的積極性。二是中央銀行準備金率相對較高。商業(yè)銀行吸收的短期存款直接存在中央銀行就可獲得穩(wěn)定的利差收入。相比之下，商業(yè)銀行就不愿冒較大風險向中小企業(yè)發(fā)放貸款。
第三，我國金融體系過于僵硬，缺少直接面對中小企業(yè)的機構(gòu)。到2008年為止，我國只有工、農(nóng)、中、建4 家國有銀行和10 來家商業(yè)銀行，并且這些銀行在當初設(shè)計時主要是針對國有大企業(yè)的，一般缺少專門面向中小企業(yè)的業(yè)務(wù)，沒有采取差異化策略，信貸發(fā)放標準相同、流程相同，這無形中從制度上抬高了中小企業(yè)信貸的門檻。在金融體系方面我國的金融業(yè)應(yīng)鼓勵民營成分的介入，如成立民營銀行等。其實隨著經(jīng)濟的發(fā)展成立民營性質(zhì)的銀行已經(jīng)是經(jīng)濟社會發(fā)展的必然要求。單從解決中小企業(yè)融資困境方面說，民營金融的發(fā)展既可以疏通中小企業(yè)的融資渠道，從制度上建立增加對中小企業(yè)資金支持的機制，又可以防止其他金融機構(gòu)定價過高、風險累積嚴重的情況，可以說，民營銀行是現(xiàn)代金融的必要補充。
（三）政府對國有企業(yè)的政策扶持慣性是造成目前中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀的另一重要原因
從財政政策的角度看，自1998 年中國實行積極財政政策以來，政府發(fā)行了5 100 億元長期國債，銀行配套貸款10 000億元左右，建設(shè)總規(guī)模達到了26 000 億元。但是，這些大規(guī)模的建設(shè)項目主要都是由國有企業(yè)以及國有控股企業(yè)承擔的，而同時，銀行的那些配套貸款資金也主要用在了它們身上。從歷史看，受計劃經(jīng)濟以及行政干預(yù)的影響，我國的國有商業(yè)銀行至今仍是按所有制性質(zhì)來劃分企業(yè)貸款的。國有企業(yè)獲得銀行貸款要容易些，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、集體企業(yè)、私營企業(yè)要獲得貸款就難得多，而中小企業(yè)大多都屬于非國有經(jīng)濟成分。這就出現(xiàn)了目前私營企業(yè)的壞賬率比國企低，但其獲得的貸款卻少于國企的現(xiàn)象。
（四）缺乏有效的擔保機制和其他融資方式，使中小企業(yè)融資渠道狹窄，融資更為困難
第一，融資方式渠道狹窄，致使多數(shù)中小企業(yè)首選銀行貸款。雖然現(xiàn)在我國中小企業(yè)的融資渠道逐漸多樣化，但通常采用的仍然只是自有資金、內(nèi)部積累、銀行貸款、商業(yè)信用等幾種傳統(tǒng)的融資方式，股票等其他融資方式所占比重依然很小。從現(xiàn)實情況看，無論企業(yè)處于初創(chuàng)階段還是后續(xù)發(fā)展階段，其成長所需的資金都嚴重依賴于自有資金和內(nèi)部融資，大部分來自于企業(yè)主個人或家庭的自有資金、企業(yè)的留存收益、企業(yè)內(nèi)部增資擴股。另外，外源融資則集中于銀行貸款，由于銀行貸款債務(wù)利息及籌資費用相對其他方式來說算是比較少的一種，門檻也相對來說較低，手續(xù)也相對簡單；因此，企業(yè)一般更愿意從銀行融入資金，但銀行貸款在創(chuàng)業(yè)企業(yè)資本的來源所占比例較小。根據(jù)渣打銀行2008年對中小企業(yè)融資狀況所做的436份問卷調(diào)查的統(tǒng)計結(jié)果顯示：企業(yè)最主要的資金來源渠道是銀行貸款和自籌資金，參與調(diào)查的436家企業(yè)中，選擇銀行貸款的372家，選擇自籌資金的有369家，其他的資金來源渠道依次排序為民間借貸、股權(quán)融資、財政投入、內(nèi)部集資和其他方式。當參與調(diào)查的436家企業(yè)被問及如果企業(yè)有融資需求時，首先會選擇的融資方式。其中90%的企業(yè)首先采取的融資方式是銀行貸款，所占比重極大，7%的企業(yè)首先采取的融資方式是像親戚朋友間借款，2%的企業(yè)首先采取的融資方式是高利貸，1%的企業(yè)首選其他方式。
第二，缺乏有效地融資擔保機制和風險投資機制，致使中小企業(yè)融資更為困難。由于我國中小企業(yè)固定資產(chǎn)較少，貸款受到限制和自身信用度問題，造成能為中小企業(yè)提供擔保信用體系減少。據(jù)統(tǒng)計，目前中小企業(yè)的貸款規(guī)模僅占銀行信貸總額的8%左右，這與中小企業(yè)創(chuàng)造國內(nèi)生產(chǎn)總值的1/3、工業(yè)增加值的2/3，出口創(chuàng)匯的38%和國家財政收入的1/4 的比例是極不對稱的。雖然1998 —2002 年我國已有30 個省級單位開展了中小企業(yè)信用擔保試點，80 多個城市成立了擔保機構(gòu)， 到位資金40億元，可提供貸款400 億元，但是，由于國有擔保公司體制上存在明顯缺陷、運作效率低，容易引發(fā)“關(guān)系擔保”，使這些信用擔保機構(gòu)難以正常發(fā)揮其應(yīng)有的作用。另外除了向各銀行金融機構(gòu)借貸，風險投資是國外中小企業(yè)發(fā)展的主要資金來源，但在我國由于風險投資起步較晚，運轉(zhuǎn)機制還不完善，預(yù)期收益不夠高、缺少退出機制等，我國風險投資的整體規(guī)模很小，風險投資商對中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資的力度還比較小。至于海外上市或吸引國外的風險投資，一方面，由于自身素質(zhì)低達不到上市要求，或吸引不到風險投資商的關(guān)注； 另一方面，因為國內(nèi)企業(yè)不熟悉國外規(guī)則、運作流程，再有就是成本過高，中小企業(yè)到國外成功融資的就很少。
二、解決中小企業(yè)融資難的對策
第一，完善以銀行為主體的間接融資體系。中小企業(yè)不受商業(yè)銀行的偏愛是一個不爭的事實。中小企業(yè)融資困境，巨大的資金需求缺口，造成了中小企業(yè)融資非正常的融資途徑和不合理的融資結(jié)構(gòu)，一直成為影響中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的風險管理，是商業(yè)銀行經(jīng)營管理中需要高度重視的一個問題。雖然商業(yè)銀行對中小企業(yè)一直是“從緊”、“信貸”，但是絕大多數(shù)中小企業(yè)在進行融資時考慮的首選方式是商業(yè)銀行貸款。據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示，浙江省中小企業(yè)在商業(yè)銀行貸款、自籌、內(nèi)部集資、股票籌資、債券等5種融資方式選擇中，有85%的企業(yè)希望通過商業(yè)銀行信貸融資，有45%的企業(yè)靠自籌，有7.5%的企業(yè)通過內(nèi)部籌資方式籌資，有2.5%的企業(yè)表示希望通過股票籌資，沒有企業(yè)表示希望通過債券籌資。可見，商業(yè)銀行信貸是中小企業(yè)首選的融資方式。大多數(shù)中小企業(yè)都希望以商業(yè)銀行貸款的方式獲得融資。由此可看出商業(yè)銀行對中小企業(yè)的融資起著重要的作用，因此，為解決好中小企業(yè)的融資問題，銀行等金融機構(gòu)也應(yīng)積極完善融資體系，改革現(xiàn)行融資體制，促進金融制度創(chuàng)新；鼓勵各類銀行加強對中小企業(yè)的信貸支持；建立和健全對中小企業(yè)融資的擔保及信用評價體系。
第二，強化政府的作為。國際經(jīng)驗早已表明，政府對于中小企業(yè)的金融扶持措施和政策是不可缺少的。具體而言，政府的具體部門，如產(chǎn)業(yè)政策部門應(yīng)對我國中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)分布狀況及發(fā)展趨勢作認真的調(diào)研，制定出具有指導性和一定操作性的中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策和產(chǎn)業(yè)組織政策，以使中小企業(yè)所涉獵的產(chǎn)業(yè)前景和政府的態(tài)度相吻合。同時，產(chǎn)業(yè)政策管理部門也應(yīng)為金融機構(gòu)確定中小企業(yè)貸款戰(zhàn)略和審貸操作提供依據(jù)。中央銀行可依據(jù)產(chǎn)業(yè)政策，相應(yīng)制定對商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)數(shù)量和質(zhì)量的考核體系，對于向中小企業(yè)貸款工作做得好的銀行，特別是地方銀行，可在批準其擴展其他業(yè)務(wù)范圍時給予適當?shù)恼邇?yōu)惠。比如，允許業(yè)務(wù)數(shù)量、質(zhì)量好的銀行發(fā)行金融債券，用以調(diào)整負債與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；開辦債券柜臺交易業(yè)務(wù)，以吸引客戶，辦理投資基金托管業(yè)務(wù)，以較低成本獲取存款等。目前，我國對中小企業(yè)政策支持已經(jīng)開始實施。中央財政預(yù)算設(shè)立了中小企業(yè)科目，安排扶持中小企業(yè)發(fā)展專項資金。同時，國家設(shè)立了中小企業(yè)發(fā)展基金，并通過稅收政策，鼓勵對這一基金的捐贈。另外，法律還要求金融機構(gòu)改善中小企業(yè)融資環(huán)境，加大對中小企業(yè)的信貸支持，并積極采取措施拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道，通過稅收政策鼓勵各類依法設(shè)立的風險投資機構(gòu)增加對中小企業(yè)投資。
第三，信譽工程及自身建設(shè)。整頓和提高中小企業(yè)整體素質(zhì)，中小企業(yè)自身素質(zhì)的提高，將有助于吸引銀行貸款及其他類型的投資，因為企業(yè)的預(yù)期效益越好、信用狀況越好，投資者越樂于投資。因此，要從以下幾方面提高中小企業(yè)自身素質(zhì)：（1）樹立誠信的觀念，杜絕商業(yè)欺詐行為，尤其是做到無不良信貸記錄。（2）增加研發(fā)投入，提高產(chǎn)品的科技含量。（3）通過引進高科技人才、專業(yè)管理人才，以及培訓等方式，提高員工素質(zhì)。（4） 產(chǎn)權(quán)明晰化、多元化，提高企業(yè)的管理水平。（5）財務(wù)管理規(guī)范化、透明化。
第四，規(guī)范企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)。公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范與否不僅影響投資決策和資金籌措，而且也影響公司的管理效率和內(nèi)部凝聚力。因此，公司治理結(jié)構(gòu)決定著企業(yè)的融資能力，中小企業(yè)一定要規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)規(guī)模普遍較小，經(jīng)營穩(wěn)定性較差，沒有形成合理的公司治理框架，而且往往結(jié)構(gòu)簡單，沒有形成董事，經(jīng)理管理層合理的制約關(guān)系。公司治理結(jié)構(gòu)不完善，不健全的問題已嚴重制約了中小企業(yè)的長期發(fā)展，中小企業(yè)完善公司治理結(jié)構(gòu)已經(jīng)刻不容緩。
第五，完善各種融資渠道，真正實現(xiàn)多渠道融資。為解決中小企業(yè)缺乏擔保品的問題，應(yīng)建立專門的中小企業(yè)貸款擔保機構(gòu)。一是政府出資或參與出資的擔保機構(gòu)，其性質(zhì)帶有一定的政策性，不應(yīng)從事貸款擔保以外的投資業(yè)務(wù)，不應(yīng)以盈利為主要目的。二是發(fā)展中小企業(yè)互質(zhì)的會員制擔保機構(gòu)。這類機構(gòu)由中小企業(yè)自愿組成，以會員企業(yè)出資為主，以會員企業(yè)為服務(wù)對象，是一種合作制機構(gòu)，有利于形成會員企業(yè)之間的相互監(jiān)督機構(gòu)。三是發(fā)展商業(yè)性擔保機構(gòu)。這類機構(gòu)由民間出資，對其業(yè)務(wù)范圍可不作過多限制，允許其從事貸款擔保以外的其他投資業(yè)務(wù)。建立企業(yè)的社會信用評價體系，即對各類企業(yè)的社會整體信用建立數(shù)據(jù)庫，并向社會開放，這是解決融資問題的根本方法。也就是說，在建立中小銀行體系和擔保體系之外，應(yīng)建立一套非常重要的中小企業(yè)信用機制，這包括一套中小企業(yè)的信用評價機構(gòu)、信用培養(yǎng)機構(gòu)以及中小企業(yè)本身的規(guī)范等。
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摘要：融資難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，文章通過介紹當前我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，從中小企業(yè)的內(nèi)外部尋找原因，并通過分析這些原因，提出了切實解決中小企業(yè)融資難的對策措施。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資對策
引言
近年來由于越來越激烈的企業(yè)競爭，使中小企業(yè)面臨著許多問題，影響中小企業(yè)進一步發(fā)展的因素比較多，但最主要的問題是中小企業(yè)融資難的問題，解決中小企業(yè)融資難的問題，將為加快我國中小企業(yè)發(fā)展發(fā)揮重要的作用，為增強我國國民經(jīng)濟活力起到巨大的推動作用。
1、我國中小企業(yè)間接融資現(xiàn)狀分析
1.1中小企業(yè)間接融資規(guī)模偏低
我國中小企業(yè)間接融資規(guī)模還很小。有關(guān)資料顯示1998-2002年5年間。我國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款、私營企業(yè)貸款及個體貸款占全部金融機構(gòu)貸款比重一直徘徊在7％左右。如果考慮銀行對其他類型中小企業(yè)的貸款，這一比重也只有10％左右，德國、日本這些間接融資占主導地位的國家中小企業(yè)貸款規(guī)模很大。20世紀90年代末德國中小企業(yè)的財務(wù)融資中貸款一般占55％左右。美國、英國這一比重分別為40％和60％左右。小企業(yè)獲得信貸支持少。2004年，我國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)增加值30.1％。而鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款只占全社會貸款總額的6.1％。中小企業(yè)所占資金和對經(jīng)濟貢獻比例失調(diào)。
1.2中小企業(yè)獲得貸款的金融機構(gòu)單一
目前我國中小企業(yè)的主要融資機構(gòu)是城市商業(yè)銀行城鄉(xiāng)信用社和民營銀行。而且目前上述三種金融機構(gòu)資產(chǎn)的比例僅為15％。其貸款占全國貸款的比重為16％，這使得中小企業(yè)能獲得的社會資金比較少，中國國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款在金融機構(gòu)貸款中所占比重偏低。盡管近年來國有商業(yè)銀行強化了對中小企業(yè)的融資服務(wù)。但由于中小企業(yè)大多缺少貸款所必需的資產(chǎn)抵押或擔保。因而中小企業(yè)很難得到正規(guī)金融體系的信貸支持。特別是現(xiàn)階段政府實行較為嚴厲的信貸緊縮政策之后。中小企業(yè)的貸款更加困難。
2、引起融資難的原因
2.1金融服務(wù)體系的原因
2.1.1金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款存在一定偏見
借款人往往對信息存在一定的優(yōu)勢，貸款人很難準確搜集到有關(guān)借款人的全部信息，鑒別這些信息的真假需要花去大量的成本。為了使貸款的風險降低，銀行必須大規(guī)模搜集有關(guān)中小企業(yè)經(jīng)營狀況方面的信息，使銀行的貸款成本和監(jiān)督成本都大大的提高了。
2.1.2商業(yè)銀行的經(jīng)營方式不適合中小企業(yè)
長期以來，我國的金融體制一直在不斷的進行改革，商業(yè)銀行開始自主經(jīng)營、自負盈虧，銀行作出的相應(yīng)決策主要是從自身利益出發(fā)的。商業(yè)銀行的貸款一般是面向國有企業(yè)和其他大型企業(yè)，而且雙方已經(jīng)形成了長期合作的關(guān)系。金額小、時間緊和頻繁貸款是中小企業(yè)貸款的特點，銀行需要花費很多的人力、物力和財力去對中小企業(yè)進行評估和調(diào)查。
2.2擔保體系的原因
2.2.1擔保法律、法規(guī)建設(shè)不能滿足現(xiàn)實需求
從1998年我國開展中小企業(yè)信用擔保試點以來，國務(wù)院辦公廳、國家經(jīng)貿(mào)委和財政部分別了有關(guān)中小企業(yè)信用擔保的管理辦法一《關(guān)于建立中小企業(yè)融資擔保體系的指導意見》、《關(guān)于鼓勵和促進中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》。但以上法規(guī)主要是針對政策性擔保機構(gòu)，適用范圍顯得比較窄，不夠完善。因此，目前與我國經(jīng)濟管理體制特點相適應(yīng)的中小企業(yè)信用擔保法規(guī)體系仍未形成。
2.2.2擔保機構(gòu)尚欠缺一定的管理經(jīng)驗，風險控制手段較為薄弱
由于各擔保機構(gòu)成立時間并不長，管理經(jīng)驗上有一定的欠缺，加之擔保機構(gòu)所獲得的信息質(zhì)量、人員素質(zhì)等因素的局限，特別是缺乏有效的中小企業(yè)信用評估技術(shù)、方法、體系，使擔保機構(gòu)進行事前風險控制困難重重。對于事中、事后控制方面，擔保公司又只能根據(jù)企業(yè)定期報表進行風險分析和控制，信息的滯后性極大，嚴重影響了風險的控制效果。
2.2.3擔保機構(gòu)自身積累困難、自我風險補償能力不強
由于擔保機構(gòu)資金規(guī)模偏小、承保能力弱等因素影響，使擔保機構(gòu)的收入和自我積累增長緩慢，一旦發(fā)生大規(guī)模代償，就有財務(wù)虧損或破產(chǎn)的危險。
3、對中小企業(yè)融資的對策建議
3.1從中小企業(yè)自身方面來說
①提高經(jīng)營管理水平，不斷提高資金收益。只有當投資方取得的資金收益超過社會平均資本收益率時，投資方才愿意將更多的資金投放給企業(yè)。因此，中小企業(yè)必須不斷提高經(jīng)營管理水平，夯實實現(xiàn)良性融資需求的基礎(chǔ)。②著眼長遠，培育良好的融資信譽，為擴大長期融資規(guī)模奠定基礎(chǔ)。完善財務(wù)制度，提高信息可信度和透明度：完善內(nèi)部財務(wù)管理制度，確保到財務(wù)數(shù)據(jù)真實、可靠，消除信息不對稱給銀行和投資者帶來的風險。長期融資的實現(xiàn)程度是中小企業(yè)能否做大做強的關(guān)鍵之一。③將融入資金數(shù)量控制在滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和投資項目的最低水平。中小企業(yè)融資目的首先是避免因資金短缺而影響維持基本生產(chǎn)和擴大再生產(chǎn)，同時又要避免在寬松融資環(huán)境下的過量融資，形成資金沉淀。④培養(yǎng)風險意識，控制融資風險。保持合理的財務(wù)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)，把財務(wù)風險控制在安全水平范圍內(nèi)，是至關(guān)重要的。中小企業(yè)必須根據(jù)自我發(fā)展的實際，進行恰當適時的融資，防止超負荷借貸。⑤加大重整力度民營企業(yè)應(yīng)積極借兼并或聯(lián)營、合資等方式，借力借勢，以緩解決其自身的資金困難。
3.2打造中小企業(yè)信用制度
信用是融資的基礎(chǔ)，應(yīng)建立中小企業(yè)經(jīng)營信用、資本信用、質(zhì)量信用、完稅信用及個人行為信用等方面的資信檔案，便于金融機構(gòu)定期對企業(yè)的經(jīng)營能力和績效進行考評，并對其評定出信用等級，不同的級別對應(yīng)不同的資信等級，企業(yè)要想獲得良好的評級必然會嚴格守信。其次，完善成長型中小型企業(yè)信用擔保體系，建立信用互助模式。政府直接對商業(yè)銀行提供中小企業(yè)貸款風險補貼，是世界各國扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法，也是變行政干預(yù)為政策引導的有效方式。完善的信用擔保體系有利于重新塑造銀企關(guān)系，強化信用觀念，從而有利于化解融資風險。
一、提升中小企業(yè)自身素質(zhì)和信用等級
在國外，無論是政府擔保還是企業(yè)互助擔保，都是建立在良好信用的基礎(chǔ)之上的。中小企業(yè)要在信貸市場上獲得創(chuàng)業(yè)和經(jīng)營所需資金，關(guān)鍵是要提升中小企業(yè)自身的素質(zhì)和信用等級。中小企業(yè)面對機遇與挑戰(zhàn)，必須用實際行動去贏得銀行和政府的信任和支持。具體講，第一，要加強基礎(chǔ)管理工作，建立健全、規(guī)范、完善的財務(wù)管理制度；第二，要增強企業(yè)信息的透明度，提供全面、準確的財務(wù)和經(jīng)營信息；第三，增強抵御市場風險的能力；第四，搞活企業(yè)經(jīng)營機制，增強中小企業(yè)內(nèi)部融資的壓力和動力，同時加大力度進行改革，如采用職工持股的辦法。此外，中小企業(yè)要穩(wěn)健、快速地發(fā)展，必須充分挖掘自身的潛力，制定正確的經(jīng)營戰(zhàn)略，培育名牌產(chǎn)品，做到“小而專”，通過加強內(nèi)部管理，增強自身的經(jīng)營能力。中小企業(yè)的社會信用等級提高后，從社會爭取自身發(fā)展所需的資金完全是可行的。
二、健全中小企業(yè)立法與加強政府的支持力度
1、制定和實施《中小企業(yè)基本法》。從而加強對中小企業(yè)的法律保護，確立中小企業(yè)的地位，維護中小企業(yè)合法權(quán)益，切實減輕中小企業(yè)負擔，營造中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)良環(huán)境。西方發(fā)達國家十分重視通過立法來保障中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，并已基本形成了相對獨立的中小企業(yè)法律體系。為了促進中小企業(yè)發(fā)展，我國應(yīng)盡快制定和實施《中小企業(yè)基本法》。
2、加強政府的支持力度。政府對中小企業(yè)融資的支持包括多個方面。例如：政府政策的支持、資金的支持等。在我國應(yīng)從稅收優(yōu)惠、貸款援助、財政補貼、扶持基金等方面建立和完善中小企業(yè)的扶持政策。
三、建立中小企業(yè)信用擔保體系
中小企業(yè)間接融資方式――銀行貸款難的最根本原因和最大障礙便是中小企業(yè)缺乏抵押、缺乏信用。因此，建立完善的中小企業(yè)信用擔保制度是解決該問題的關(guān)鍵所在。
信用擔保是由專業(yè)的擔保機構(gòu)為中小企業(yè)提供擔保，由銀行向企業(yè)貸款，在企業(yè)不能償還時由信用擔保機構(gòu)代為償付的一種信用服務(wù)體系。它是在市場經(jīng)濟下，為克服中小企業(yè)融資困難、化解銀行風險的需要而產(chǎn)生的一種金融服務(wù)手段。為解決中小企業(yè)貸款難、尋保難的問題，當前世界很多國家和地區(qū)建立了中小企業(yè)信用擔保體系，并已運轉(zhuǎn)良好，取得了很好的效果。
1、設(shè)置中小企業(yè)信用擔?；?。中小企業(yè)貸款困難最重要的原因是中小企業(yè)資信等級一般較低、信用擔保不合格、擔保單位難以落實等。為了增強銀行對中小企業(yè)貸款的信心，當務(wù)之急是提高中小企業(yè)的貸款擔保能力。建立中小企業(yè)信用擔?；鹬荚谙蚍先谫Y條件但無擔保品或擔保品不足的中小企業(yè)提供信用擔保以補充信用不足，同時分擔金融機構(gòu)的貸款風險，增強其辦理中小企業(yè)融資的信心，與大企業(yè)同處于公平競爭的地位，共享金融資源，進而順利發(fā)展。一旦企業(yè)經(jīng)營壯大，信用狀況日趨穩(wěn)固堅實，則無須基金再給予信用保證，而改向為其他更需要扶持的企業(yè)提供，以達到保證資源的最佳利用。
2、成立中小互助擔保基金?；饋碓粗饕烧畵芸?，其余由銀行和社會中介組織及中小企業(yè)出資構(gòu)成，可讓一個代表各方利益的專門機構(gòu)管理該基金，基金按照互助、互信、共擔風險的原則，提供會員信用保證，以向銀行取得短期融資。值得注意的是，在此政府的介入不能影響市場功能的正常發(fā)揮。由于基金本身也可能因為提供擔保面臨著企業(yè)不能還貸而代為賠付的風險，因此只有符合條件的企業(yè)才能獲得基金提供的擔保。銀行作為商業(yè)化運作的組織，有權(quán)對企業(yè)進行審查。
四、靈活運用信用評估方法，適當放寬貸款標準
目前商業(yè)銀行的評估方法主要針對國有企業(yè)的，對中小企業(yè)不太適合。因為中小企業(yè)規(guī)模小，按照一般的企業(yè)評估方法，很難達到規(guī)定要求，因此可適當降低對中小企業(yè)貸款的標準，在對企業(yè)進行信用等級評定時，應(yīng)當考慮中小企業(yè)的實際，采用恰當?shù)臉藴蕘韺ζ渥龀鲈u價，將防范風險的重點放在控制其擔保的質(zhì)量。同時還要努力提高審批效率。商業(yè)銀行應(yīng)該充分發(fā)揮基層行對貸款人歷史情況、經(jīng)營情況、產(chǎn)品效益比較熟悉的優(yōu)勢，根據(jù)基層行的評估水平、信貸資產(chǎn)質(zhì)量等因素，授予相應(yīng)的評估權(quán)，甚至貸款權(quán)，這樣有利于提高評估效率。
五、積極拓展其他融資渠道為中小企業(yè)服務(wù)
1、大力拓展中小企業(yè)融資租賃渠道。融資租賃是一種典型的融資方式，中小企業(yè)通過融資租賃可在資金短缺或不愿動用經(jīng)營資金的情況下租賃到企業(yè)急需的設(shè)備，達到融資目的。在辦理融資租賃業(yè)務(wù)時，應(yīng)適當放寬政策，允許中小企業(yè)以現(xiàn)有資產(chǎn)、效益以及未來企業(yè)的收益作保證。國家應(yīng)該大力支持發(fā)展，積極完善租賃業(yè)發(fā)展的配套政策，進一步擴大融資租賃的商品范圍和籌建租賃公司，盡快制訂中小企業(yè)進行融資租賃的保護政策和鼓勵措施。
國際金融危機蔓延以來，融資難問題是困擾中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。對此，2008年下半年以來，工信部與有關(guān)部門密切配合，采取措施，幫助中小企業(yè)獲得資金支持。在中央財政的支持下，已向330家擔保機構(gòu)提供了10億元的擔保風險補償資金，幫助落實了2500億的中小企業(yè)擔保貸款。截至2008年年底，全國有3729家中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)為21萬戶中小企業(yè)提供5000億元中小企業(yè)擔保貸款。這些舉措已為大量中小企業(yè)提供了應(yīng)對國際金融危機的幫助，在一定程度上緩解了貸款難的問題。
政府還在繼續(xù)加大對中小企業(yè)融資的支持力度。
首先是進一步增加銀行對中小企業(yè)的貸款規(guī)模，實現(xiàn)兩個“不少于”：對中小企業(yè)的貸款不少于其他各類貸款的增長，中小企業(yè)的貸款不少于上年的實際增長。
第二是中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板的推出。創(chuàng)業(yè)板將對中小企業(yè)的融資，特別是排隊中小板的擬上市公司、新三板掛牌公司和部分新申請創(chuàng)業(yè)板的公司的融資，提供更多的渠道選擇和成功機會。一些與創(chuàng)業(yè)板定位契合的新經(jīng)濟、新商業(yè)模式、新能源新材料、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的企業(yè)，也將能從創(chuàng)業(yè)板受益。
第三是通過其他各類融資渠道，包括促進小額貸款公司的培育和發(fā)展，多種渠道緩解中小企業(yè)的融資難問題。
政府和金融機構(gòu)在努力解決中小企業(yè)融資難的問題，中小企業(yè)自己也在努力。建立良好的銀企關(guān)系要靠雙方的行動。企業(yè)必須重視建立和精心維護自己的銀行信用、商業(yè)信用、財務(wù)信用和納稅信用。中小企業(yè)要做到安全融資，必須保持充足的現(xiàn)金流，理性運用財務(wù)杠桿，考慮企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，資金數(shù)量上追求合理性，資金使用上追求效益性，資金結(jié)構(gòu)上追求配比性，資金運作上更注重存量籌資。
上海中小企業(yè)服務(wù)中心總結(jié)出，中小企業(yè)要通過“自救、互救、他救”，來獲得發(fā)展的機遇，化危機為機會。他救，是政府來救中小企業(yè)，各級政府已經(jīng)出臺了很多政策和措施，正在發(fā)揮切實的幫助作用?；ゾ龋褪潜F取暖，包括“政企抱團”、“銀企抱團”、“強弱抱團”、“行業(yè)抱團”，企業(yè)自己也要“內(nèi)部抱團”。通過抱團，積蓄能量，為下一步的發(fā)展贏得機會。自救。就是企業(yè)自己要有求生的信心，積極行動，發(fā)掘潛能。
政府努力，金融機構(gòu)努力，中小企業(yè)努力，大家抱團努力，一定可以克服中小企業(yè)融資的困難。
【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資 成因 分析
一、商業(yè)銀行貸款意愿低
中小企業(yè)融資難主要表現(xiàn)為信貸難，而信貸難困境實際上是一種由信息問題和制度因素導致的嚴重的市場失靈。因此就信息不對稱和銀行體制兩個角度來分析銀行“惜貸”的原因。
（一）信息不對稱角度
中小企業(yè)與銀行存在的信息不對稱包括：企業(yè)經(jīng)營方面的信息，如生產(chǎn)銷售、財務(wù)管理等。此外還有企業(yè)主的信息，如個人信用、風險偏好等。中小企業(yè)為了成功獲得銀行借款，會故意隱瞞這些信息，對于銀行來說這就是一個決策風險，為了降低這一風險，銀行會采取提高利率的方式來彌補，最后高風險的企業(yè)將低風險企業(yè)逐出市場，貸款的平均利率水平上升。為避免風險，銀行會產(chǎn)生惜貸現(xiàn)象，從而形成逆向選擇。貸款發(fā)放后，中小企業(yè)受到利潤的吸引，會轉(zhuǎn)向從事高收益高風險的項目或者干脆用于消費，這些做法必定會降低中小企業(yè)的還貸能力，產(chǎn)生道德風險。因此，銀企間存在的信息不對稱是銀行對中小企業(yè)貸款意愿降低的根本原因。
（二）銀行體制角度
首先，中國目前的銀行體系是以國有商業(yè)銀行為主的體系，隨著國有商業(yè)銀行的股份制改革，對風險的防范勝過對利潤的追求，嚴格的貸款責任追究使銀行信貸員喪失了對中小企業(yè)貸款的積極性，而傾向于向安全性高的大企業(yè)貸款；其次，商業(yè)銀行貸款遵循固定的貸款程序，向中小企業(yè)貸款之前要對其進行必要的資信審查，較之大企業(yè)，中小企業(yè)的貸款額度低，而無論貸款額度的大小，商業(yè)銀行都按同樣的流程進行信息的搜尋，產(chǎn)生“規(guī)模不經(jīng)濟”使得單位貸款成本更高。
二、中小企業(yè)自身缺陷使得信貸難
首先，中小企業(yè)財務(wù)狀況不透明。金融機構(gòu)在向企業(yè)貸款時，是以企業(yè)的信用為前提保證的，大多數(shù)中小企業(yè)缺乏嚴格的內(nèi)部管理，普遍存在財務(wù)核算不真實的問題。相對而言，大企業(yè)的經(jīng)營信息、財務(wù)信息的公開程度相對較高，金融機構(gòu)能夠以比較低的成本獲得其信息。因此，金融機構(gòu)往往更偏向?qū)Υ笃髽I(yè)的貸款支持。
其次，中小企業(yè)經(jīng)營的不確定性。中小企業(yè)經(jīng)營相對于大企業(yè)更加靈活，因而也帶來了許多不確定性，這些不確定性對于銀行來說就存在一定的風險。中國有接近30%的私營中小企業(yè)在2年內(nèi)消失，接近60%的中小企業(yè)在4至5年內(nèi)消失。高比例的倒閉風險使得金融機構(gòu)的承擔的風險遠高于獲得的收益，因此中小企業(yè)經(jīng)營的風險性使得銀行向其貸款時變得更加謹慎。
三、信用擔保體系不完善
目前中國中小企業(yè)融資方式基本是間接融資，且資本市場仍處于發(fā)展階段，中小企業(yè)通過直接融資市場獲得資金比較困難，因此今后相當長的一段時間內(nèi)，中國中小企業(yè)以間接融資為主體的融資方式將不會改變。信用擔保機構(gòu)能夠以低于銀行金融機構(gòu)的成本獲得中小企業(yè)的信息，并為中小企業(yè)提供抵押擔保，解決銀企間信息不對稱，保證間接融資順暢。
截至2011年底，中國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)為4439家，全年服務(wù)新增受保企業(yè)38萬戶，新增擔?？傤~1.56萬億元，同比增長59.28%。中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)為緩解中小企業(yè)貸款難方面發(fā)揮了不可替代的作用。然而中國擔保機構(gòu)數(shù)量有限，難以滿足大量融資難的中小企業(yè)的需求。截至2011年底，4439家中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)為僅為42萬戶中小企業(yè)提供擔保。另外中國中小企業(yè)起步較晚，相關(guān)的配套條件有限，信用擔保體系建設(shè)還存在許多問題，制約其擔保功能的發(fā)揮。
（一）沒充分發(fā)揮市場作用
首先表現(xiàn)為政策性擔保的份額過高，互助擔保和商業(yè)擔保的比重嚴重不足。政府對中小企業(yè)貸款的過多擔保意味著政府負擔加重，承擔中小企業(yè)的風險越多，原本可以由市場管理和分散的風險由政府承擔，市場的作用被大大削弱。且過多的政府擔保會誘發(fā)中小企業(yè)的機會主義行為，增加道德風險。
其次表現(xiàn)為擔保機構(gòu)運行效率低下。主要體現(xiàn)為盈利模式不合理。擔保機構(gòu)法定盈利渠道只有兩個：一是保費收入不得高于同期貸款基準利率的50%；二是投資收益、投資額需在凈資產(chǎn)20%以內(nèi)，且投資方向嚴格受限。與此相應(yīng)，作為高風險行業(yè)，擔保機構(gòu)要按年末責任余額1%計提賠償準備；按當年保費收入50%計提未到期責任準備。由此可見，收益與風險失衡甚至形成制度性虧損，是擔保機構(gòu)面臨的最大的制度。
（二）銀保合作中處于弱勢地位
一是擔保風險幾乎由擔保機構(gòu)全部承擔，缺乏合理的風險分擔機制。根據(jù)國際上通行的做法，信用擔保機構(gòu)應(yīng)該只承擔50%～80%的風險，余下的由協(xié)作銀行承擔，而中國的中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)承擔了幾乎100%的風險，且中國在銀保風險共擔的問題尚缺乏明確的規(guī)定，使得銀行較容易將自身的風險轉(zhuǎn)嫁給擔保機構(gòu)，從而擔保機構(gòu)的擔保成本過大，抑制了其擔保作用。2007年中國平均擔保放大倍率僅為2.85，目前擔保機構(gòu)的杠桿效應(yīng)在中國沒有得到充分發(fā)揮。二是銀行提高擔保機構(gòu)的準入門檻，2011年下半年以來，部分銀行大幅提高準入門檻，降低授信倍率，提高保證金比率，甚至暫停新增業(yè)務(wù)，這對目前以民營擔保機構(gòu)為主體、融資性擔保業(yè)務(wù)為主業(yè)的中小企業(yè)信用擔保造成極大影響，直接波及在保中小企業(yè)。
（三）再擔保體系存在缺陷
再擔保體系建立不僅能夠有效分散擔保風險，增補擔保機構(gòu)的信用，而且可以放大擔保資金的功能，并且進一步落實國家的相關(guān)經(jīng)濟政策和產(chǎn)業(yè)政策。目前我國的再擔保體系基本建立，截至2010年3月，全國省級中小企業(yè)再擔保機構(gòu)共14家，覆蓋17個?。▍^(qū)、市），這些再擔保機構(gòu)不僅涉及授信再擔保、項目再擔保等間接融資領(lǐng)域，還為中小企業(yè)集合債等直接融資提供信用增級業(yè)務(wù)。盡管再擔保機構(gòu)已經(jīng)顯現(xiàn)出許多優(yōu)勢，但也存在不少問題。就機構(gòu)數(shù)量而言，14家再擔保機構(gòu)相對于5547家擔保機構(gòu)無異于杯水車薪，此外再擔保機構(gòu)一般傾向于同擔保能力強的機構(gòu)強強合作，承擔的風險較低。
四、小結(jié)
中國中小企業(yè)融資難的原因是中小企業(yè)的經(jīng)營透明度低，較高的信息不對稱引發(fā)的銀行信貸難，而中小企業(yè)自身缺陷以及信用擔保體系的不完善加劇了這一問題，所以從緩解金融機構(gòu)和中小企業(yè)信息不對稱的角度來思考解決中小企業(yè)融資難問題會有積極成效。
參考文獻
[1]陳曉維.中國中小企業(yè)融資難問題分析及相關(guān)建議[D].復旦大學碩士論文，2012.
