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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇合同能源管理，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
中圖分類號:F83文獻標識碼:A
合同能源管理(EMC)在上世紀七十年代中期開始興起,它是一種基于市場的節能投資新機制。EMC旨在克服制約節能的主要市場障礙,它的實質是一種企業以節約的能源費用來支付節能項目成本的節能投資方式。合同能源管理基本機制是基于合同能源管理運作的專業化節能服務公司(國內稱EMCo,國外則稱ESCo)與意愿進行節能改造的客戶簽訂節能服務合同,EMCo向客戶提供能源效率審計、原材料和設備的采購、監測及培訓和運行管理等一條龍服務,并與客戶分享項目實施后產生的節能效益,最終贏利并持續發展。基于合同能源管理運作的專業化能源管理公司發展速度驚人,尤其是在美國、加拿大和日本等發達國家及地區。為提高能源利用效率,引入合同能源管理機制對我國節能產業具有重要意義。國內的合同能源管理機制的推廣遇到了多方障礙,其中合同能源管理的融資首當其沖。
一、我國合同能源管理現狀
(一)國內推廣合同能源管理機制的意義。首先,EMCo將合同能源管理機制用于那些技術上具有可行性、財務上合理的節能項目上,使節能項目在經濟上對客戶和EMCo成為雙贏,這種雙贏機制形成客戶和EMCo雙方實施節能項目的交易意圖;再者,EMCo實施節能項目的時候,承擔了節能項目實施的大部分風險,可以克服目前節能項目實施的一個主要市場障礙;另外,EMCo是專業化的節能服務公司,在節能項目方面具有專業的技術服務、系統管理、資金籌措等多方面的綜合優勢;EMCo的專業化綜合性管理,可以有效地節約項目運作成本,還能夠通過分享節能項目實施后的節能效益,最終贏利并持續發展。最終吸引其他節能機構和投資者建立更多的專業化EMCo,EMC的發展將推動和促進我國節能產業化。
(二)合同能源管理在我國的發展現狀。國內,EMC已逐漸發展為一種新興的節能產業模式,它的核心內容:利用世界銀行和全球環境基金(GEE)這兩個國際機構的資金和技術支持,在我國引進、示范和推廣合同能源管理這一國際上先進的市場節能新機制,促進我國節能機制面向市場的全面轉軌和節能產業化進程,不斷提高我國能源利用效率,同時有效減緩我國溫室氣體的排放增長速度,從而為緩解全球溫室效應做出積極的貢獻。在分析、總結EMC在發達國家成熟的發展經驗的基礎上,研究、制定、實施EMC適合我國的發展政策,可以促進我國節能減排工作的推進和節能業產業化的發展。
合同能源管理機制是由全球環境基金項目、世界銀行上世紀九十年代引入我國。在1996年,國內建立了三家示范性節能服務公司:山東省節能工程有限公司、遼寧省節能技術有限公司和北京源深節能技術有限公司。截至2006年6月份,以上三家示范性節能服務公司已為400余家用能單位提供了相應的節能服務,節能項目數目有475個。三家示范性公司總投資額約13.3億元,獲得凈收入總共約4.8億元,可以看出,這產生了巨大經濟效益。
我國政府從2000年開始大力度地推廣合同能源管理這一節能新機制,這方面的舉措有:2004年4月3日在北京召開中國節能協會節能服務產業委員會(簡稱EMCA)成立大會,EMCA是經民政部正式批準成立的非盈利社會團體組織,它是世界銀行/全球環境基金中國節能促進項目二期EMCo服務子項目的執行機構;建立專項擔保資金,實施節能服務公司的貸款擔保計劃。
二、國外的合同能源管理融資模式分析
常見的融資模式有債務融資、租賃融資及市政租賃及證券等。美國、日本、加拿大及歐洲等發達國家及地區,合同能源管理起步較早。尤其美國合同能源管理融資模式運作中的保證節能量結構融資模式、共享節能量結構融資模式,這兩種模式前者應用較多。巴西有獨特的EMCo運作模式如Super EMCo模式、保證基金融資模式及SPE融資模式。這些融資模式的運作對我國有很好的借鑒作用。
(一)保證節能量結構融資模式。保證節能量結構融資模式是指工商業設備的擁有者(業主)向第三方融資結構(貸款人)周期性地進行定額債務的償還(債務總額包含了EMCo交鑰匙工程的價款及借款人融資的相應費用)。這種模式中,EMCo要向業主保證:工程實現的節能量效益可以彌補所有項目還款額、所有提供給EMCo的測量、經營與維修服務等費用。若最終實現的工程節能量效益不夠彌補業主的工程償還額,EMCo便有義務為這兩者的差額付費。可是,但若實現的工程節能量效益超過了項目還款額,業主和EMCo便可以來共享這筆超額收益。這些均取決于EMCo所承擔的風險及提供服務的內容。
(二)共享節能量結構融資模式。共享節能量結構融資模式是指EMCo為其交鑰匙工程進行融資且有義務向貸款人還款。在共享節能量結構這種融資模式中,首先業主會承諾在遵循能源服務合同條件下,將項目的節能效益的部分分享給EMCo(或固定百分比),這個金額是用以彌補EMCo的債務和節能項目相關的運營費用。因為業主沒有向貸款人還款直接的合同義務,所以EMCO不只是承擔了項目節能成果的風險,還承擔著若業主不給EMCo應得的節能分成,而EMCo也要向貸款人還款的業主信用風險。此時,由于EMCo方風險的增加,通常要對業主索要較高的融資費用。
(三)Super EMCo模式。Super EMCo是在巴西法律體系下,首先要創建一家租賃融資公司(租賃融資公司為EMCo公司的客戶提供節能租賃設備并只限經營租賃業務)。巴西議會限制服務公司在節能項目融資中進行投資,租賃公司要受巴西中央銀行的監管,而且只有得到認證的租賃公司才能租賃。Super EMCo作為租賃公司會為EMCo公司提供融資,它便可以有機會同終端的節能用戶簽訂償還合同。EMCo然后可以據從Super EMCo的效益分成,同節能客戶共同來確定節能項目的規模和期限。Super EMCo的長處是項目的交易費用具有規模效應。
(四)保證基金模式。開發保證基金的關鍵動因來自擔保資金可以提高EMCo信用等級的需要,這樣公司可能利用的市場潛力變廣;另外,由于巴西銀行不將能源服務合同作為滿意擔保。因此,保證基金模型在這樣背景下應運而生了。首先,保證基金模式可以減少EMCo及客戶債務融資的相關費用開支。EMCo每年需要向保證基金機構交付傭金,這要據客戶分給EMCo的項目的節能效益分成做出相應的調整。保證基金模式為那些有較好節能需求市場但銀行授信的可能性小的節能服務公司,提供了穩健的融資保證。
(五)特殊目的公司模式。SPE融資模式可以把更多的社會資金利用起來。客戶、EMCo及其他的股權出資人首先要成立一個特殊目的公司,這個公司成為出資人及貸款人的紐帶,這樣便可擴大資金的來源。特殊目的公司融資模型要求在法律、會計方面都具備完備的制度。一般來說,對中型的節能項目較為合適。因為資金的來源廣,這樣就可以分散項目的投資風險,同時也使EMCo信用得到增級。
三、適合我國合同能源管理的融資模式
就債權融資、股權融資常見的融資模式來說,在兩者間衍生的可轉換債券兼有兩者的特性(屬于金融衍生工具)。目前,國內的合同能源管理融資模式尚未采用。對于節能項目風險很大、資金需求量較多時,為擴大資金來源,及吸引投資者的參與,適當考慮運用此方式是可行的;而且可轉換債券轉換的可能性增加了EMCo的風險。發行此類債券前要做好EMCo的相應風險評估。而對于資金需求大、項目周期長且收益樂觀的節能項目時,可以考慮采用項目融資方式。
在借鑒美國經驗時,因為EMC在我國建立時間并不長,在銀行業沒有很好的資信記錄,所以銀行能夠直接給EMCo提供貸款的這種可能性很低。目前,銀行業沒有此領域的評估人員,市場的進入是需要過程的。在我國較為新穎的EMCo,無論在技術水平,還是在對風險的識別、管理上的提高都需要一段時間。所以,在分析保證節能量結構融資模式與共享節能量結構融資模式兩者后,目前我國要走漸進式發展之路,應先實行保證節能量結構這種融資模式。只有在保證節能量融資模式引入運行成功后、EMC發展成熟之后,才適合引入共享節能量結構融資模式。共享節能量結構融資模式對EMCo的自身經濟實力要求比較高,運行的難度也較大,但EMCo提升為向客戶提供全方面、多方位的服務仍是發展的方向。
在借鑒巴西的經驗時,我國在拓展合同能源管理融資模式時,可以選擇引入多機構、多方位的融資模式。巴西的保證基金模式、Super EMCo及特殊目的公司模式,我國都是可以嘗試的。但絕不可以照搬照抄,要能夠針對具體的節能市場需要,可以考慮運用Super EMCo模式;保證基金融資模式更具有借鑒意義,因為根據我國國情,引入擔保可以使我國EMC突破銀行惜貸的束縛;特殊目的公司模式,我國并沒有應用。
四、結語
能源緊缺,同時節能產業空間廣闊,合同能源管理機制可以促進我國節能機制市場化的轉軌和節能產業化進程。在強大節能市場的需求下,會有更多的金融機構(如銀行、基金和保險公司)參與到節能項目的投資中。克服合同能源管理的融資障礙,加速各類技術上成熟、經濟上合理的節能項目的普遍實施,切實高效地推動我國節能產業的發展,是我國應堅持的一項長期能源戰略。
(作者單位:重慶大學建設管理與房地產學院)
主要參考文獻:
[1]王滕寧.在我國推行合同能源管理機制要注意的幾個問題.經濟師,2003.2.
[2]竇彬.歐美合同能源管理經驗與啟示.杭州科技,2007.4.
[3]楊振宇,趙劍鋒,王書保.合同能源管理在我國的發展及待解決的問題.電力需求側管理,2004.6.
楊丹卉（1990—），女，漢族，湖南長沙人，會計學碩士，單位：中央財經大學會計學院會計專業，研究方向：會計理論。
摘 要：合同能源管理是一種新型的節能管理模式，伴隨著我國節能減排的急切需求，這種模式會日益得到廣泛的認可和推廣，但是在這種新型的能源管理模式如何進行會計核算，至今尚無定論。本文旨在對合同能源管理模式進行概述和分類的基礎上，總結了業內對合同能源管理的會計處理的幾種觀點，希望能夠對這個問題的解決有所裨益。
關鍵詞：合同能源管理；節能效益；會計處理
一、合同能源管理的基本概念及現狀
合同能源管理（Energy Performance Contracting，簡稱EPC）：節能服務公司與用能單位以簽訂合同的方式確定項目的節能目標，節能服務公司為了實現這個節能目標向用能單位提供他們所需要的服務，用能單位用節能所獲得的效益支付節能服務公司的投資和其要求的利潤的一種節能服務機制。其實質就是用減少的能源費用來承擔節能項目全部成本的節能業務方式。采用這種方式可以允許客戶利用節能帶來的收益來升級工廠和設備，從而降低運行成本。
2010年4月2日國務院辦公廳轉發了發改委等部門《關于加快推行合同能源管理促進節能服務產業發展意見的通知》、財政部出臺了《關于印發合同能源管理財政獎勵資金管理暫行辦法》，從政策上、資金上給予大力支持，促進節能服務產業的健康快速發展。合同能源管理公司由2000年的3家，發展到2013年通過國家發改委備案的有3210家，其中含第一批第二批取消的32家。到2015年，建立比較完善的節能服務體系，專業化節能服務公司進一步壯大，服務能力進一步增強，服務領域進一步拓寬，合同能源管理成為用能單位實施節能改造的主要方式之一這一發展目標。
二、合同能源管理的類型
合同能源管理在我國的發展呈現以下五種不同的類型：
1.節能效益分享型
用戶和節能服務公司在合同期內分享節能項目帶來的收益的合同能源管理類型。在這種類型中，節能項目所需的投入按照雙方的約定，由節能服務公司單獨承擔，或者雙方共同來承擔。待節能項目完工后，進行節能監測，確認達到了節能的目標，按照合同約定的比例，由節能服務公司和用戶分享節能帶來的效益。當然，合同執行結束，設備無償轉讓給用戶，節能服務公司只負責分享以后的節能收益。在我國，政府大力扶持的合同能源管理類型就是這種節能效益分享型。
2.能源費用托管型
用戶將前期節能設備和系統的改造和運營管理全權委托給節能服務公司，然后以節能獲得的收益支付給節能服務公司，等到合同期滿，經過節能服務公司改造過的節能設備的所有權歸用戶所有，以后所產生的節能收益也全部屬于用戶。對于那些缺乏資金，對于改造設備無能無力的小型公司來說，能源費用托管型是一個不錯的選擇。
3.節能量保證型
有節能需要的用戶進行初始投資，包括設備和節能系統的建設、改造支出，而節能服務公司負責提供服務，并保證節能項目的目標達成。待項目實施以后，進行節能監測，確認達到了節能的目標，根據合同的約定，由用戶一次或分期支付節能服務公司的費用，若達不到雙方約定的目標，為完成的部分的差額由節能服務公司負責支付。合同完成后，設備的所有權轉移給用戶，從此以后所產生的節能收益就全部歸用戶所有了。在這種類型中，有節能需求的用戶需支付高額的節能項目的資金，所以需要用戶資金足夠，同時，改造完成后，達不到目標還可以獲得節能服務公司的差額補償，所以在我國目前開展的合同能源管理中，這種類型所占的比例最高。
4. 融資租賃型
融資租賃型與其他類型的不同點在于，節能設備既不是節能服務公司投資建造或購買，也不是用戶自己出資購買，而是由融資公司負責提供，融資公司以租賃的方式向用戶提供所需的節能設備和服務，客戶根據租賃協議，定期繳納租賃費用。為了達到用戶的節能要求，由節能服務公司對設備進行改造，并確保在合同期內對設備達到節能目標。合同期滿，節能設備的所有權歸用戶所有，以后所產生的節能收益全歸用戶。
5.混合型
混合型就是由以上4種類型組合而成的合同能源管理的類型。組合方式因公司而異。
三、合同能源管理會計核算的觀點
目前國內對于合同能源管理業務如何進行會計核算各持己見，存在以下幾種觀點：
觀點一、按商品銷售進行處理
這種觀點認為，合同能源管理實質上是節能服務公司的一項混合銷售，即銷售節能設備和提供節能后續服務。根據這種觀點，節能服務公司在發出商品時根據規定的分期收款發出商品收入確認方法進行核算，按存貨對提供能源管理所需的節能設備進行核算，而用能單位則視節能設備為自有固定資產按固定資產進行核算。
觀點二、按照BOT合同進行處理
BOT即建設—經營—轉讓，是指政府對公用基礎設施的一種經營模式，在這種模式中，政府授權某家私營企業一定的特許經營權，允許其投資建設經營某種特定的公用基礎設施，并允許其向用戶收取費用或者以銷售商品的方式來歸還貸款，收回初試投資以及獲取利潤。政府賦予的權限期滿后，私營企業需將此項公共設施的所有權轉移給政府。某些合同能源管理的類型有著明顯的建設—經營—轉讓的過程，因此，可參照其進行會計處理。
觀點三、按照租賃業務進行處理
由于租賃又分融資租賃和經營租賃，因此合同能源管理應歸類融資租賃還是經營租賃，也有不同觀點。根據《企業會計準則第21號——租賃》規定，符合下列一項或數項標準的，應當認定為融資租賃，融資租賃以外的為經營租賃：
（1）在租賃期屆滿時，租賃資產的所有權轉移給承租人。
（2）承租人有購買租賃資產的選擇權，所訂立的購買價預計將遠低于行使選擇權時租賃資產的公允價值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權。
（3）租賃期占租賃資產使用壽命的大部分。
（4）承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現值，幾乎相當于租賃開始日租賃資產的公允價值；出租人在租賃開始日的最低收款額現值，幾乎相當于租賃開始日租賃資產公允價值。
（5）租賃資產性質特殊，如果不作較大改造，只有承租人才能使用。
按照前述分析，合同能源管理至少具備了融資租賃的第1、2、5項特點，應視為融資租賃的一種特殊形式。
四、總結
國內外的實踐證明，合同能源管理作為一種新型的經濟行為，是行之有效的節能措施。通過完善和規范企業合同能源管理的會計核算方法，對促進我國合同能源管理的發展和節能減排工作都有十分重要的意義。
參考文獻：
[1] 《企業會計準則》中華人民共和國財政部令第33號2006年2月15日
關鍵詞：合同能源管理；融資；低碳經濟
中圖分類號：F813 文獻標識碼：A
收錄日期：2014年5月6日
低碳經濟和合同能源管理這兩個概念在國內越來越為大家所熟悉，然而其發展卻遠沒有想象中的順利，其中一個原因就是缺乏資金支持。合同能源管理企業與其他行業的中小企業一樣，遇到了融資困難的局面。
一、合同能源管理發展現狀
合同能源管理（EPC）作為一種新型的節能機制自1997年進入中國以來得到了長足的發展，不僅為我國低碳經濟發展作出了貢獻，更提供了不少的就業崗位。據《2012年度中國節能服務產業發展報告》顯示，截至2012年底，全國從事節能服務業務的企業達4，175家，比2011年增長7%；其中在國家發改委、財政部備案的節能服務公司2，339家，工信部推薦節能服務公司122家。2013年5月16日國家發改委公布第五批共計888家備案節能服務公司名單。前五批已經備案節能服務公司，不包括被取消的兩批32家，全國備案的節能服務公司總數已達3，210家，備案率為76.9%。2012年從業人員達到43萬人，比2011年增長14%。節能服務產業總產值從2011年的1，250.26億元增長到1，653.37億元，增長32.24%。其中，實施合同能源管理項目3，905個，投資總額為505.72億元，比上年增長22.62%，實現節能量達到1，774.46萬。
根據國家“十二五”規劃，我國將會進一步加強節能減排的力度，發展低碳經濟。這對于合同能源管理企業來說是一次重大的發展機遇。然而合同能源管理發展也面臨重大的挑戰，其中一項就是項目融資的難題。許多專家學者認為融資難制約著中國節能服務產業的發展。世行高級能源專家王曉東認為融資難是制約中國合同能源管理產業發展瓶頸之一。合同能源管理在中國發展十幾年以來項目融資難是業界的共識。由于節能產業的項目一般都是先投入、后收益，如今節能產業的急速發展會使得資金缺口更加巨大。據清華大學氣候政策研究中心的《中國低碳發展報告（2013）》預測“十二五”期間全社會能效投資需求總規模約為12，358億元，資金缺口4，134億元。資金缺口主要來自合同能源管理推廣工程、節能技術示范工程和節能產品惠民工程，缺口分別達到1，430億元、1，450億元和811億元。從工業、建筑和交通三個終端用能部門來看，“十二五”期間建筑部門將面臨最嚴峻的資金挑戰，資金缺口達到359億元。巨大的資金缺口使得節能企業融資難的情況更加嚴峻。因此企業要解決合同能源管理項目融資的困局，首先要清楚認識到造成項目融資的原因，才能夠對癥下藥，解決阻礙合同能源管理項目融資難的有效途徑。
二、合同能源管理企業融資難原因分析
合同能源管理項目融資困難是由項目本身的特點決定的。評估項目是否應該投資的兩大基本原則是衡量該收益和風險。合同能源管理項目合的最大特點是項目周期長、風險高，而項目收益的不確定性也頗高。因此，在項目投資初期，項目資金大多只能由節能服務公司承擔，并且項目前期要求資金投入大，而項目的收益要在項目投入使用后幾年才能逐步顯現，這增加了項目投資的風險。同時，節能技術的風險和監管體系的不完善進一步加深了項目收益的不確定性。項目高風險是合同能源管理項目融資難的根本原因。盡管國家和地方政府已經出臺了很多支持合同能源管理發展的政策，銀行也開始關注這一行業，融資困局有所緩解，但是對于資金缺口巨大的行業來說，目前的合同能源管理項目的融資渠道還是不夠順暢。
（一）企業自身實力有待加強。隨著政策對低碳經濟的支持，越來越多的企業加入到節能環保產業當中，合同能源管理是其中一個受到熱捧的節能方向。但是從業企業的素質和實力參差不齊，使得合同能源管理在開始很長一段時間“叫好不叫座”，項目融資比較艱難。而導致開展合同能源管理項目企業融資難的其中一個原因是企業自身實力不強。合同能源管理項目的投資回報時間通常較長，項目前期由合同能源管理公司投資建設，投資的資金一般需要企業先墊付。小項目的投資回收期可能需要2～3年，大項目一般都需要4～5年，甚至更長的時間。對于大多數中小型合同能源管理企業來說，項目所需墊付資金會令企業現金壓力不小，一旦接的項目多起來，企業所墊付的資金就會很大，容易出現現金流中斷的局面，增加企業經營風險。
另一方面，在融資市場上，銀行商業貸款一般需要抵押品，中小企業自身實力不強，本身融資就不容易。同時由于合同能源管理項目屬于高風險項目，項目風險越高所需要的抵押品價值就越大。對于合同能源管理服務企業來說，大多數屬于技術型企業，本身并沒有多少可以抵押的資產，因而想要得到銀行的貸款融資就更加困難了。根據《2012年度中國節能服務產業發展報告》的資料顯示，從企業規模看，產值超過10億元的有6家，超過5億元的有18家，超過1億元的有83家。其中，合同能源管理投資超過5億元的12家，超過1億元的有46家。從企業規模可以看出產值超過1億元的企業不足110家，按照備案的節能企業計算，產值超過1億元的企業占總體的3%左右，這可以從一個側面說明大部分節能服務企業規模偏小，以中小企業居多。而根據中國工業節能與清潔生產協會的《2013節能服務公司百強研究報告》的數據，資產規模上億的節能服務企業達到37家，公司平均節能量達到6.53萬噸。這37家公司實現了總共節能量的接近70%，而百強榜的前10家則實現了總共節能量的55%，這表明節能服務公司中、大型化的特征已經日趨明顯。報告同時指出，百強企業已經具有較強的產業集中度，資產規模成為企業獲取節能業務的重要支撐。而與此同時，大量資產規模中下的企業，則僅能獲取少量的節能業務。從“百強”數據可以看出合同能源管理乃至整個節能服務行業可能出現洗牌的局面，資金將會流向大中規模管理公司，規模小的節能企業生存環境受到極大的挑戰，融資將更為艱難。
（二）市場信用體系尚需完善。除了企業規模小、能抵押的資產少外，合同能源管理公司融資難的另外一個原因就是市場信用問題，這是項目風險的另一個來源。這涉及到合同能源管理項目提供方、用能方以及第三方監測方的信用問題。現在國內企業信用體系不太完善，尤其是中小企業的信用問題尤為突出。張仕廉等（2009）認為合同能源管理合同簽訂過程中由于信息的不對稱可能發生信用缺失的問題，諸如項目的具體節能量、項目的技術水平、項目投資方的實際情況等都是EMC企業的私有信息，屬于一階信息，而用能方對這些情況不一定掌握的很仔細。信息不對稱可能使得設備提供方產生機會主義的想法，所提供的設備可能會影響項目的后期運行。另外，隨著節能服務產業的快速發展，市場的競爭越來越激烈。一些節能服務公司為獲得市場份額或政府補貼，串通用能單位或節能量審核機構弄虛作假。在針對節能服務企業的信用問題上，國家發改委在2010年推出節能服務公司備案制度，以期完善企業信用制度，為用能企業提供參考，同時希望將不法企業拒于節能行業之外。2013年4月國家根據有關規定，公布了第二批被取消備案資格的公司名單，兩批共32家企業的備案資格被取消，并被追討所獲補貼及獎勵。同時，國家選擇推薦了一些第三方機構對“合同能源管理”項目的節能量進行第三方測量，以保證公平公正。這些措施對改善節能服務公司的信用起到了很大的作用。
合同能源管理項目用戶的信用也是制約合同能源管理項目發展的重要因素。在合同能源管理項目實施的過程當中，由于一些合同能源管理項目的用戶缺乏誠信，用各種理由或者合同漏洞作為拒絕支付節能收益的借口，一旦發生這樣的事件，中小型節能企業將難以承受資金無法回收的壓力。據中國節能產業網介紹，在開展合同能源管理業務時，業主不信守承諾的事件屢屢發生，讓能源管理公司背負了巨大的項目風險，不少節能服務企業的壞賬率都超過50%。依照具體的業務方式，合同能源管理項目可以分為分享型合同能源管理業務、承諾型合同能源管理業務、能源費用托管型合同能源管理業務。根據中國節能協會節能服務專業委員會的統計數據，目前國內市場上節能量保證型處于主導地位，占57%，節能效益分享型占32%，能源費用托管型和新出現的金融租賃型總共占比不到10%。從節能量保型處于主導地位可以看出，合同能源管理公司對用戶信用還是表現出很大的擔憂。市場對合同能源管理項目用戶信用監管的缺失，讓項目管理公司背負了巨大的資金風險，也使得銀行對項目放貸更趨謹慎。因此完善合同能源管理項目實施方和用戶方信用監督機制是降低合同能源管理項目風險，化解項目融資難的重要內容之一。
（三）商業銀行融資有待加強。現時國內合同能源管理項目的外源融資方式主要有國內商業銀行貸款、中小企業信用擔保貸、EPC信用擔保貸款、外國銀行貸款、國際金融機構貸款、融資租賃、商業信用、提前結束合同、應收賬款貼現、債權轉股權等。另外國家節能補貼也是合同能源管理項目資金重要補充。
國內商業銀行貸款是合同能源管理項目融資的主要渠道之一，但是合同能源管理的融資特點使得銀行在發放貸款時候非常謹慎，并且在節能產業發展初期銀行并沒有相關項目的貸款，這也是合同能源管理項目獲得銀行貸款困難的原因之一。近年隨著節能產業的發展和合同能源管理項目的推廣，在銀監會綠色信貸指引下，不少銀行成立了綠色信貸部門，嘗試開展合同能源管理業務，為合同能源管理項目打開方便之門。這在一定程度上改善了合同能源管理項目融資難的問題。浦發銀行、北京銀行、光大銀行、興業銀行、交通銀行、平安銀行等商業銀行開發了針對合同能源管理項目的貸款產品，開始介入合同能源管理融資市場。例如，在2010年浦發銀行就面向全行推出創新型合同能源管理未來收益權質押融資和合同能源管理IFC損失分擔融資產品；2011年，進一步整合旗下綠色金融和貿易金融產品，成功創新開發了合同能源管理保理融資業務。據中國銀行協會的《中國銀行業2012年度社會責任報告》數據顯示，截至2012年末，銀行業金融機構綠色信貸余額6.14萬億元，比上年增長16.9%；其中，支持節能環保項目貸款余額達到3.58萬億元，比上年增長144%，支持節能環保項目數量10，874個，比上年增加1，525個；支持新能源項目貸款余額近2，000億元。
雖然政策指引下商業銀行加大了對合同能源管理項目的支持力度，但是相對于其他行業的貸款和對大型企業貸款的支持還是微不足道的，并且合同能源管理項目資金需求巨大。商業銀行之所以不愿意大量投放貸款于合同能源管理項目，主要原因也是合同能源管理項目的高風險和收益的不確定性。商業銀行從經營的角度考慮，肯定希望把貸款放去相對低風險、收益較穩定的投資項目當中。現在商業銀行的綠色信貸業務更多的被認為是一種履行社會責任的表現，并沒把節能服務業務看作是一個巨大的投資機會。這涉及到業務成本、風險、技術等多方面的問題。合同能源管理項目的貸款對象更多的是中小企業，而且是大多數抵押品不足的中小企業。我國目前中小企業出現呆賬、壞賬的情況不少，這使得商業銀行在發放信貸的時候更為小心謹慎。
三、改善融資狀況的建議
（一）節能企業合作新模式。許多節能企業無法融資或者難以承接重大項目的原因在于其自身實力不夠強大，尤其是剛起步的節能企業更是由于缺乏擔保物而無法獲得銀行的借款。實際上，對于一些節能項目大企業可以把部分工程外包給一些相對小型的節能企業，以節省成本和縮短部分工程時間；同時，小型節能企業可以獲得一定的業務而存活。另外，各樣小型節能企業也可以通過自身技術優勢互補組成項目小組去承接較大型工程，這種合作模式值得進一步探討。
（二）加大節能企業監管透明度。節能企業融資有困難的另外一個原因在于市場和銀行對該類型企業的運作不是很了解，同時項目周期比較長使得風險加大。行業協會可以主動幫助企業提高企業運作的透明度，同時行業協會也應該加大對節能企業的監管，對于違規操作，騙取補貼的企業應及時發現并公布，充分發揮政府和行業協會的功能，使得節能企業優勝劣汰，市場健康發展。
（三）建立動態綠色信貸信用體系。商業銀行的主要金融功能是使得資金能夠合理配置，協助需要發展的產業得到所需的資金，從而使整個國民經濟得到發展。大力支持低碳經濟發展是商業銀行金融功能和社會責任的體現。然而，商業銀行作為商業團體也需要考慮自身的盈利和經營風險，以及股東的利益。商業銀行可以通過建立動態綠色信貸信用體系來支持低碳經濟的發展。商業銀行對節能企業建立信用檔案，并對其融資動態進行追蹤；對于超出某一風險等級的節能企業，商業銀行間應該信息共享，以降低整體金融風險。隨著我國加大對低碳經濟的投入力度，市場內將會有更多的節能企業希望在低碳經濟中分一杯羹，如何甄別企業風險，如何把該產業做強做大，需要參與各方共同思考，互惠互利。
主要參考文獻：
[1]中國節能協會節能服務產業委員會（EMCA）：2012年度中國節能服務產業發展報告[R].2012.
[2]清華大學氣候政策研究中心.中國低碳發展報告（2013）[M].北京：社會科學文獻出版社.
[3]中國工業節能與清潔生產協會：2013節能服務公司百強研究報告[R].2013.
[關鍵詞] 合同能源管理 內涵 阻礙 建議
一、合同能源管理的內涵與意義
合同能源管理(EPC―Energy Performance Contracting)是一種基于市場運作的節能機制,其實質是以減少的能源費用來支付節能項目全部成本的節能業務方式。基于這種機制運作、以贏利為直接目的的專業化“節能服務公司”(EMC―Energy Management Company)是一種適合當前形勢的商業運作模式,通過與客戶簽訂節能服務合同,為客戶提供集成化的節能服務和完整的節能解決方案,包括從能源審計、項目設計到工程實施、節能確認等一全套服務。目前,合同能源管理覆蓋的行業很廣泛,從基礎設施建設到制造業,從石油化工行業到紡織業。
據相關部門預計,今年中國的節能服務產業總產值有望達到800億元,增速保持在30%~40%,未來行業市場容量有望高達4000億元。所以,加快推行合同能源管理,積極發展節能服務產業,是當前利用市場機制促進節能減排和提高能源使用效率的有力措施,也是倡導低碳經濟和建設兩型社會的客觀需要。
被引入中國后10余年的時間里,合同能源管理已被證明是一項“多贏”的節能模式。首先,節能服務公司服務的客戶不需要承擔節能實施的資金、技術及以此帶來的風險,并且可以更快的降低能源成本,獲得實施節能后帶來的收益,既減少了能源成本支出,又建立了良好的綠色企業形象,提升企業競爭力;其次,EMC從客戶節能改造后獲得的節能收益中收回投資和取回利潤;另外,投資機構也可以從這一商業活動中得到投資回報。從宏觀層面來分析,合同能源管理有助于用能企業專注自身主導產業的發展,實現產業升級及低碳轉型,也有助于公用事業節能減耗,減少財政支出,同時也帶動了諸如融資租賃產業、金融服務業、節能設備制造業、信息咨詢等相關產業的發展。總之,合同能源管理的推廣,有利于促進投資,搞活內需,在建設節約型社會的進程中起著重要作用。
我國現在處于經濟快速發展和能源持續緊張的大環境下,基于市場運作、受利益最大化的驅使,節能服務企業會不斷尋找客戶實施節能項目。所以,合同能源管理這一商業模式在我國存在著廣闊的節能市場。隨著科技的進步和經濟的發展,加上不斷完善的政策出臺來推動這一產業的發展,節能服務產業將成為低碳經濟的代表產業之一,我們也將迎來低碳經濟、低碳社會的新時代。
二、 我國合同能源管理發展現狀與問題
1998年,在世界銀行、全球環境基金的支持下,我國實施了“中國節能促進項目”,分別在北京、山東、遼寧成立了3個示范性的節能服務公司,將合同能源管理機制引入國內。10年來,節能服務公司不斷發展。到2009年,全國節能服務公司約502家,共實施節能項目4000多個,總投資280億元,完成總產值580多億,形成年節能能力1350萬噸標準煤。節能服務產業從業人員由2008年底的6.5萬人增加到11.3萬人,增幅達74%。 但是在這些成就的背后,我們還應看到節能服務公司的發展過程中還面臨著一些阻礙:
1.意識不強
在國外,“合同能源管理”是在上個世紀70年代中期以后逐步發展起來的,尤其在北美和歐洲,現已形成龐大的節能產業。有資料顯示,國外在開展合同能源管理后的項目平均節能可達到30%。相比之下,合同能源管理在我國起步晚,發展時間短,很多人都不理解這一新名詞,有些企業節能意識薄弱,加上缺乏法律、政策等手段的約束,往往只從自身的短期經濟利益來考慮,認為“節能”和“經濟利潤”不可共存。所以,雖然政府在努力建立合同能源管理項目優良的發展環境,但公眾認識還需要一個過程。
2.融資困難
這是節能服務公司面臨的一個非常大的挑戰。來自科技部的一份資料顯示,我國的節能服務公司有92%面臨融資困難。原因主要有:節能服務公司建立的年限短,規模小,如果從銀行貸款,并沒有固定的有形資產作為抵押,能做抵押的只有未來的收益,且銀行等金融機構的信貸評估部門尚不熟悉合同能源管理業務,所以很難獲得銀行貸款;節能企業的投資收益回報時間也較長,一般要5年甚至更久。當企業的自由現金流不足時,很容易出現資金鏈斷裂的情況。盡管事實證明大多數節能公司業績優良,但實施項目初期的融資瓶頸很難讓他們增強公司的影響力。這樣節能服務公司就陷入了一個惡性循環:融不到資,就無法擴大公司規模、增強品牌影響力,當實力無法增強時,在融資上面臨的問題就越難解決。
3.發展不規范
合同能源管理模式被引入中國的時間并不長,還沒有形成適合于我國國情的發展模式,所以還存在一些不規范之處:
首先,市場誠信不足,合同能源管理項目風險較大,這方面缺乏法律保障。包括合同的嚴肅性,合同中的比例分成糾紛等。其次,規模較小,自有資產不足,實力差,難以適應當前推進節能工作的需要,另外,在經濟不發達地區節能服務公司少,所以影響力也較小。
4.標準不清晰
合同能源管理作為一種被看好的節能模式,在我國發展的過程中,行業技術標準卻不明確,如技術專利的設立標準、節能設備的使用標準和節能效益的評估標準等。因為沒有整合各方的需求來為這條產業鏈上的企業提供一種可共同遵守的技術標準,所以并不利于技術專利的共享、項目實施的資源分配,這也是合同能源管理發展進程中的一大阻礙。
三、推進我國合同能源管理快速健康發展的政策建議
針對合同能源管理模式面對的問題,應從以節能服務企業為中心,與之相關的各產業來綜合考慮,不斷加強節能意識,完善節能服務模式。
1.加強節能意識,構建節能服務平臺體系
在能源緊張、節能減排日益重要的中國,首先需要加強的就是節能意識,尤其是重點用能企業、大型商務樓宇和公共機構這些高能耗單位,并鼓勵他們逐漸認識和理解合同能源管理這一商業模式,選擇合適的方案對企業進行節能改造。同時,政府應著力構建節能服務平臺體系,充分發揮能源主管單位和節能服務產業委員會等這些中介組織的作用,利用網絡、報紙等公共平臺來宣傳合同能源管理,讓公眾對這一機制有更深入的了解。
2.發揮政府示范作用,把合同能源管理機制納入政府采購
合同能源管理在我國是一種非常適合在政府采購中推廣的節能機制。政府機構實施合同能源管理,可以減少公共財政的支出,減輕國家財政負擔,提高能源效率。更重要的,這一模式的推廣和實施有利于政府機構發揮帶頭示范作用,引導行業節能工作的開展。但在實施的過程中,因為它是一種新型的科技服務采購,同時包含了工程、貨物、服務等內容,不同于一般的貨物采購,所以還需要研究制定相應的規則制度來推動其發展。
同時,采購過程中,還要注意實現采購機制和運營機制相結合(即把后期的運營成本也考慮在內)、解決零余額賬戶的問題(即財政劃撥給預算單位的資金,在結算時如有結余,應全數返回國庫,這在一定程度上會打擊公共機構節能的積極性)。
3.完善貸款制度,不斷推出創新型金融產品
政府應拿出一部分用于支持節能減排的資金來支持金融創新,可以促進金融機構更好的為節能服務公司提供支持。設立專業化的節能項目擔保基金和相應的運作機構,建立、完善以擔保基金啟動銀行貸款的節能融資中介機制。
各金融機構也要及時制定一些切實措施,推出創新型金融產品,對于其中可行的模式,要加以推廣。例如,央行擬在銀行、節能技術服務公司和節能業主企業三方中推廣保理(保付) 融資業務試點。由于保理業務基于服務合同中應收賬款的債權轉讓,節能服務公司就可以將應收賬款作為債權抵押給銀行,進行債權抵押貸款,節能業主企業則向銀行還款。項目完成后,銀行再向節能服務公司放款。上海一所銀行以合同能源管理企業實施服務合同的未來收益權作為還款來源,發放了合同能源管理項目貸款。貸款資金實行封閉使用,專款專用,通過對回籠資金的監管及第三方信用擔保實施雙重保障。該銀行將這一信貸產品稱為訂單融資。
其實,除了信貸產品,與合同能源管理關聯的衍生品交易也可以考慮,比如碳排放權現貨和期貨。還可以以“碳券”的方式廣泛募集節能資金,設立專門的“碳券基金”用作節能減排項目的投資和信貸擔保基金,促進節能減排投資進入資本市場。
4.促進規范發展,加快建立節能技術標準
針對節能服務企業規模小、實力差的問題,國家也出臺了相關政策鼓勵節能服務公司通過兼并、聯合、重組等方式,實行規模化、品牌化、網絡化經營,形成一批擁有知名品牌,具有較強競爭力的大型服務企業。鼓勵大型重點用能單位利用自己的技術優勢和管理經驗,組建專業化節能服務公司,為本行業其他用能單位提供節能服務。
另外,行業協會和相關機構應加緊制定相關行業技術標準,完善行業規范,為合同能源管理在我國的大力推廣提供有效的技術依據和保障;另一方面,設立一批質量比較好的節能實驗室或認證機構,對節能服務公司的技術水平、可信度(實力)進行評估,也對節能經濟效益進行評估,提高企業信譽度,避免出現在節能服務公司、用能單位和投資機構之間互相不信任的情況,促進節能產業的持續健康發展。
此外,節能服務企業還應通過系統持續性的培訓、海外學習、技術交流等方式來加強從業人員的專業化水平,同時不斷引入新設備和新技術,提高節能技術。
5.推廣合理機制,實現節能社會化
除了一些高能耗企業、公共機構是合同能源管理的主要對象外,普通住戶家庭的節能也應被重點提出。因為老百姓購買或者更換節能產品的成本較高。所以,對節能服務企業來說,節能的群體效應也是很高的。可以以社區為單位,在不降低生活品質的前提下,在普通住戶家庭中宣傳節能的經濟效益和社會效益,選擇合理的方式進行節能改造,鼓勵大家購買節能電器,提高能源使用效率,逐步實現節能的社會化。
6.組建合同能源管理聯盟,完善節能服務模式
合同能源管理是一個多產業參與其中的復雜商業模式。組建合同能源管理聯盟,將為各方的發展提供一個良好的溝通平臺,這一聯盟應包括節能材料供應商、節能設備制造商、金融保險機構、工程安裝公司、檢測機構、工程設計公司、招標公司、律師事務所等合同能源管理價值鏈的所有主體。同時要注意從宏觀環境、產業環境和企業環境各方面不斷完善節能服務模式,使之能更快速更健康的發展,為發展低碳經濟和建設兩型社會貢獻應有的力量。
參考文獻:
[1] 高達4000億,合同能源管理“豁開”千億蛋糕[N].中國經濟導報2010-04-12
[2] 合同能源管理:期待重生[N].第一財經日報 2010-04-14
【關鍵詞】：供熱節能 改造項目能源 管理合同能源管理
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一.引言
英國石油(BP)的《世界能源統計年鑒》顯示，2010年，中國超過美國成為世界上最大的能源消費國，中國的能源消費量占全球的20.3%，超過了美國19%的占比。中國的人口是美國的4倍，消費量大或許是情有可原，但從經濟規模方面去比較，中國的經濟規模只是美國的三分之一。來自美國能源部的統計數字顯示，中國的工業部門占能源總消耗量的70%以上。“全球第一大能耗國”的帽子雖然戴在了頭頂，卻未能做出應有的貢獻。中國能源利用率僅為33%，每創造1美元國民生產總值，消耗的煤、電等能源是世界平均消耗的3-4倍。中國能源利用率過低，而由海外轉移來的大量的、低附加值、高消耗、勞動密集型產業進一步造成中國的能源浪費、緊張，環境問題日益嚴峻。
要解決日趨嚴重的能源短缺問題，在注重尋找新能源的同時，要將更多的精力放在節約能源上面，在這種背景下，合同能源管理顯的越來越重要。
二. 對合同能源管理的認識。
1.合同能源管理的含義及實質。
合同能源管理，在國外簡稱EPC，在國內廣泛地被稱為EMC（Energy Management Contracting），是70年代在西方發達國家開始發展起來一種基于市場運作的全新的節能新機制。合同能源管理不是推銷產品或技術，而是推銷一種減少能源成本的財務管理方法。EMC公司的經營機制是一種節能投資服務管理；客戶見到節能效益后，EMC公司才與客戶一起共同分享節能成果，取得雙嬴的效果。
根據中華人民共和國國家標準合同能源管理技術通則，合同能源管理是以減少的能源費用來支付節能項目成本的一種市場化運作的節能機制。節能服務公司與用戶簽訂能源管理合同、約定節能目標，為用戶提供節能診斷、融資、改造等服務，并以節能效益分享方式回收投資和獲得合理利潤，可以顯著降低用能單位節能改造的資金和技術風險，充分調動用能單位節能改造的積極性，是行之有效的節能措施。
合同能源管理是EMC公司通過與客戶簽訂節能服務合同，為客戶提供包括：能源審計、項目設計、項目融資、設備采購、工程施工、設備安裝調試、人員培訓、節能量確認和保證等一整套的節能服務，并從客戶進行節能改造后獲得的節能效益中收回投資和取得利潤的一種商業運作模式。在合同期間，EMC與客戶分享節能效益，在EMC收回投資并獲得合理的利潤后，合同結束，全部節能效益和節能設備歸客戶所有。
合同能源管理機制的實質是：一種以減少的能源費用來支付節能項目全部成本的節能投資方式。這種節能投資方式允許用戶使用未來的節能收益為用能單位和能耗設備升級，以及降低目前的運行成本。節能服務合同在實施節能項目的企業（用戶）與專門的盈利性能源管理公司之間簽訂，它有助于推動節能項目的開展。
近年來，我國政府加大了對合同能源管理商業模式的扶持力度，2010年4月2日國務院辦公廳轉發了發改委等部門《關于加快推行合同能源管理促進節能服務產業發展意見的通知》、財政部出臺了《關于印發合同能源管理財政獎勵資金管理暫行辦法》，從政策上、資金上給予大力支持，促進節能服務產業的健康快速發展。合同能源管理公司由2000年的3家，發展到現在的400余家。
2.主要類型。
（1）節能效益支付型。
客戶委托公司進行節能改造，先期支付一定比例的工程投資，項目完成后，經過雙方驗收達到合同規定的節能量，客戶支付余額，或用節能效益支付。
（2）節能效益分享型。
節能改造工程前期投入由節能公司支付，客戶無需投入資金。項目完成后，客戶在一定的合同期內，按比例與公司分享由項目產生的節能效益。具體節能項目的投資額不同節能效益分配比例和節能項目實施合同年度將有所有不同。
（3）效果驗證型。
節能改造工程的全部投入由公司先期提供，客戶無需投入資金，項目完成后，經過雙方驗收達到合同規定的節能量，客戶支付節能改造工程費用。
（4） 運行服務型。
客戶無需投入資金，項目完成后，在一定的合同期內，我公司負責項目的運行和管理，客戶支付一定的運行服務費用。合同期結束，項目移交給客戶。
三.供熱節能改造項目應用合同能源管理實例。
1. 項目背景
某燃氣供熱小區供熱面積100000㎡，建筑風格主要是80年代的多層住宅，根據最新出臺的環保規章要求，于2000年改造為燃氣供熱。2003年冬季燃氣能耗為13.33m³/㎡，2004年冬季燃氣能耗為14.87 m³/㎡。
2. 鍋爐燃燒不充分。
鍋爐效率主要是分為兩個方面燃燒效率和換熱效率。根據現場檢測，鍋爐排放出的煙溫度偏高,一般熱水鍋爐排煙低于160℃，冷凝式鍋爐排出的煙溫度低于100℃，換句話說，燃氣鍋爐排出的煙溫度每升高20℃，鍋爐效率就會降低1%。這個鍋爐標稱為3.2MW，但是看起來體積小于同型號的鍋爐，所以感覺這個鍋爐是受熱面偏小，從而造成換熱效率偏低。
3. 管網設計理念陳舊。
大多數供暖管網普遍存在僅能提供單一供熱溫度的問題，與實際存在的不同區域、不同用戶、不同溫度所需要的供熱分區、分溫、分時段的運行形式形成了矛盾。與早、中、晚及初寒、嚴寒實際天氣溫度不斷變化所需要的溫度跟蹤補償的運行方式形成了矛盾。有的單純靠司爐工的經驗控制的“看天燒火”的辦法，雖然有一定的節能效果，但與實際天氣溫度變化帶來的外界熱負荷的不斷變化所需鍋爐群控技術仍存在科學管理上的差距。
4. 鍋爐運行人員素質參差不齊，導致先進的高新設備與原有司爐工及管理人員工作上的矛盾。
大多數司爐人員文化程度相對較低，尚不具備現代化設備所必須的文化素質，沒有節能環保意識，操作能力仍停留在僅僅懂得“按電鈕”的水平。
5. 供熱質量并調的問題沒解決。
由于水力失調造成供暖系統在正常運行狀態下出現靠鍋爐近的樓室內溫度超過用戶需求，而距離鍋爐較遠的室內溫度難以到達要求。為了解決好好這個問題，采用了大功率循環水泵運行以及提高鍋爐出水溫度的方法來彌補外網水力失調造成的影響。
四.項目改造措施。
1. 分時分區分溫控制。
根據公共建筑的用熱規律，根據人們出行及辦公的規律集中時間供熱量，節約能源
2. 循環泵變頻調速。
根據熱用戶用熱需求設定循環水流量和水壓差，調節循環泵轉速，減少閥門截流損失，有效節約水泵電耗。
3. 有效控制供暖溫度。
根據室外溫度和室內溫度的差距，系統監控中心下達室外溫度值，就地控制換熱站二次網供水溫度或二次網回水溫度并進行自動控制，確保二次網的供水溫度或二次網的回水溫度在設定值上。根據二次網的流量和進出口溫度計算供熱量，根據不同的氣溫設定不同的供熱量，通過一次網調節閥和二次網水泵變頻器調整供熱量以達到氣候補償的目的。這樣就可以避免在供暖的初期和末期過高供熱，節約能源；能保證在室外溫度最低期間保證用戶取暖溫度，提高供熱質量和服務質量。
4. 供熱計量
換熱站就地控制系統具備供熱計量功能。換熱站就地控制系統接收二次網進出口的溫度和流量，計算換熱站的供熱量，并根據氣溫自動調整供熱量。
五.項目改造成果
合同能源管理公司與業主共享節能效益，其中業主獲得節能效益的30%，其余的70%是有合同能源管理公司獲得。簽訂的能源合同管理的效益分享期限為5年，按照北京市冬季供暖燃氣價格1.80元/ m³，平均電價0.7元/KW.h來計算，項目實施后五年內，共計節約燃氣4050000m³保持現燃氣價格和電價不變的前提下，5年效益分享期限內，實現節電241萬元，實現節氣900萬元，實現總節能收益1141萬元。根據合同共享效益分配，小區業主在能源管理期內，獲得了342.3萬元收益。合同能源管理公司總投資341萬元，在能源管理期內，節能收益為798.7萬元，實現總收益457萬元。除了各項費用大幅降低外，在運行期間也對新改造的供熱系統做了測試，其效果反應很好，由此說明了合同能源管理是一種行之有效的方式。
六．結束語。
合同能源管理機制被引進國內以后大大促進了國內節能企業的發展，很多節能企業有單純的制造節能設備，轉變為節能投資，這在促進節能減排發展的同時也加快了節能企業本身的快速成長，更有很多企業將企業的重點發展放在了合同能源管理上，使得合同能源管理在引入中國后逐漸的適應了中國的能源環境，在運營上一步步的走向完善和合理，合同能源管理模式必將會在中國節能減排中發揮出更大的作用。
【參考文獻】
[1]丁琦 供熱節能改造項目應用合同能源管理 [期刊論文]《建設科技》
2007年14期
河北是工業大省，重化工企業較多，能源消耗大，利用率低，環境污染嚴重，因此節能減排任務艱巨。河北省政府非常重視合同能源管理工作，出臺了一系列推進和管理措施。比如，2010年出臺了《關于加快推行合同能源管理促進我省節能服務產業發展的實施意見》，2011年頒布了《河北省合同能源管理項目財政獎勵資金管理暫行辦法》等。近幾年，有五十余家節能服務公司在河北省開展合同能源管理業務。其中，大多數是采取節能效益分享的形式。節能效益分享的比例由節能服務公司與用能單位在合同中約定，在合同期間，節能服務公司對節能設備保留其所有權;合同結束后，節能設備無償移交給用能單位，同時由節能服務公司承擔節能效果風險和信用風險。此外，有的節能服務公司采取保證節能量或節能效益的方式，如果未達到合同中所承諾的節能量或節能效益，節能服務公司需向用能單位支付承諾節能量與實際節能量的差額;如果超過所承諾的節能量，則由雙方共同分享效益，合同結束后節能設備無償交給用能單位使用。
二、河北省推行合同能源管理存在的問題
(一)用能單位對節能服務公司的業務缺乏必要認知，致使前期談判花費時間過長目前，節能降耗還沒有成為高耗能企業和地方政府的自覺行為。一些節能服務公司的人員說，哪怕只給他們10分鐘就有可能轉變大企業決策人員的觀念，促進合同能源管理項目的成功。如果僅從經濟效益的角度考慮，大企業的決策人員與節能服務公司合作的確沒有什么積極性。目前，中國在合同能源管理方面也沒有嚴格的政策、法規和制度要求，因此很多單位節能的壓力并不大。對機關事業單位來說，大多抱著多一事不如少一事的心態。因此，往往是一個項目的完成并不難，但在前期談判中卻需要花費過長的時間，投入很多的精力。
(二)節能服務公司考慮到前期投入的成本，在選擇項目時有一定局限性節能服務公司做一個項目要做大量的前期準備工作。首先要和相關人員聯系、溝通，對項目原有的工藝、操作工人、維修工人進行考察，看節能設備是否適合這種工藝，如果不適合還需要進行技術改造。如果適合，企業要先做可行性的報告，再與用能單位溝通，用能單位同意了，還要做樣機，在非生產時間安裝樣機做實驗。如果項目做不成，這些前期投入將無法收回。因此，節能服務公司往往都會很謹慎地選擇項目。一位節能服務公司負責人坦言，他們在選擇項目時一般都是要考慮那些節能量非常明顯、用能企業效益比較好、不需要大的技術改造的項目。這樣，對節能改造的項目就有了一定的局限性。
(三)節能服務公司先期投入大，回收周期長，資金運轉困難合同能源管理的投資少則幾百萬元，多則上千萬元，回收周期長，一般在3—5年以上，而銀行節能服務融資一般在三年以內。所以，節能服務公司目前很難得到銀行的貸款支持。而節能項目不像房地產等項目，有實物可以評估，也沒有過多的抵押物。
(四)稅收優惠政策無法全部實現，對節能服務公司的稅收方式不盡合理國家對合同能源管理項目給予很多稅收優惠政策:對節能服務公司實施合同能源管理項目取得的營業稅應稅收入，暫免征收營業稅;對其無償轉讓給用能單位的因實施合同能源管理項目形成的資產，免征增值稅;能源管理合同期滿后，節能服務公司轉讓給用能企業的因實施合同能源管理項目形成的資產，按折舊或攤銷期滿的資產進行稅務處理;節能服務公司與用能企業辦理上述資產的權屬轉移時，也不再另行計入節能服務公司的收入。河北省政府下發文件明確要求有關部門對于實施合同能源管理的公司給予政策和稅收等方面的支持。但這些優惠政策并沒有真正得到落實。主要原因是:合同能源管理和節能服務公司是最近幾年才出現的新生事物，基層稅務機關對合同能源管理項目不甚了解，往往把節能服務公司看作是節能設備銷售商，認為節能服務公司是通過銷售節能設備謀利，把節能服務公司與用能單位的節能服務合同看成設備購銷合同，把節能服務公司的服務收益看作是節能設備銷售商的加價，因此要征收增值稅。這樣，節能服務公司不但享受不到稅收優惠，還要比單純的銷售業務承擔更多的風險。
(五)節能量認定缺少統一的評價標準和權威性的評價機構，節能與用能單位易發生糾紛目前，河北省節能市場沒有權威的第三方認證機構，節能量的測算僅是節能服務公司和用能單位雙方測算，有的單位對節能效益的認同不一致，不愿以合同約定支付效益分攤，甚至單方變更合同，減少節能公司的分成。甚至在市場銷售趨旺、經濟效益看好時，將節能改造獲得的收益購買了設備，用于擴大再生產。節能公司無法拿到節能盈利后的分成。推行合同能源管理本是一件雙贏的好事，然而節能服務公司需要承擔很大的風險，又經常因為一些用能單位不講信用、鉆制度的空子造成矛盾和糾紛，遇到這種情況節能服務公司大都委曲求全，因為通過法律的途徑解決成本太高，而協商的結果往往是節能服務公司作出一定讓步。
三、進一步推進合同能源管理的措施建議
(一)政府部門加大宣傳力度，并起帶頭作用有關政府部門對合同能源管理要加大宣傳力度，向企業推薦信譽好的節能服務公司，讓更多的企業了解這一項目。政府搭建信息交流平臺，多組織一些交流活動，讓企業和節能服務公司之間增加了解及信任。同時，政府部門應起到帶頭作用，比如政府大樓包括市政府大樓和各個區縣辦公大樓帶頭使用合同能源管理的節能項目。
(二)加大對節能服務項目的政策支持力度應適當提高對合同能源管理節能項目的獎勵支持力度。財政部和發改委下發的文件中規定:“獎勵資金由中央財政和省級財政共同負擔，其中中央財政獎勵標準為240元/噸標準煤，省級財政獎勵標準不低于60元/噸標準煤。有條件的地方，可視情況適當提高獎勵標準。”河北省一直執行60元的補貼標準，而很多地方都已經調高標準，如北京市對合同能源管理項目節約每噸標準煤補貼260元，山西省節約每噸標準煤補貼350元至400元，深圳節約每噸標準煤補貼300元，都遠遠高于60元的標準。
(三)幫助節能服務公司解決融資難的問題一是政府可設立專項貸款擔保基金，為節能服務公司提供擔保。二是政府出面為企業和銀行對接牽線搭橋。政府可以多組織一些銀企對接活動，比如，上海市2012年6月開展主題為“節能低碳、綠色發展”的節能宣傳周系列活動，通過這次活動浦發銀行、中國銀行、上海銀行、農商銀行等十家銀行與上海市合同能源管理企業簽約，為上海市推行合同能源管理項目提供總額為100億元的綠色信貸。
(四)對節能服務公司嚴格管理對節能服務公司項目的實施情況、盈利能力、還貸能力等跟蹤調查，發現問題及時通報整改，通過整改仍然達不到要求的吊銷其經營資格。禁止那些沒有能力只為牟利的公司加入到節能服務行業，以免對整個行業的信譽產生負面影響。
關鍵詞 合同能源管理；凈現值；實物期權；B-S模型；
中圖分類號 F206 文獻標識碼 A 文章編號 1002-2104(2008)03-0135-04
合同能源管理是一種以節省的能源費用來支付節能項目全部成本的節能投資方式。節能 服務 公司為客戶實施節能改造，通過提供節能量保證，與客戶合理分擔合同能源管理項目的融資 和執行風險，并分享項目實施后的節能效益來獲得投資回報和滾動發展。
對合同能源管理項目的評價通常采用凈現值、內部收益率、投資回收期等投資評價方法。此 類方法的一些假設忽略了合同能源管理項目的未來不確定性、不可逆性等許多重要的現實影 響因素，低估了具有風險的合同能源管理項目的實際價值［1］。在合同能源管理項 目評價 中引入期權理論，運用布萊克――斯科爾斯（BlackScholes，以下稱B-S模型）定價模型 可以有效彌補傳統評價方法的不足。
1 合同能源管理項目運行過程與不確定性
1.1 合同能源管理項目運行過程
節能服務公司運用合同能源管理模式為客戶實施節能改造，通過能源審計尋找節能潛力，并 向客戶提出專業的節能項目評估，編制可行性研究和項目建議書；在與客戶達到共識后，雙 方簽訂節能服務合同，節能服務公司開始實施項目，并向金融機構借款進行投資；項目完工 后，節能服務公司負責為客戶培訓相關人員，并對設備進行運行和維護管理工作，同時雙方 按照節能服務合同中規定的方式對節能量及節能效益進行實際監測，分享節能改造效益，并 以節能改造效益向金融機構還款。合同能源管理項目運行過程如圖1所示。
1.2 合同能源管理項目的不確定性
合同能源管理項目的不確定性主要體現在對節能量預測的不確定性和未來投資回報的不確定 性兩個方面。
當潛在節能量減少時，節能項目的預期利潤率就會減少，導致對最終用戶或政策制定者失去 投資的吸引力。預期風險將使借款者增加借用成本，從而威脅節能項目的內在成本――效益 ，并降低資金來源的總體水平。
節能量預測包含不確定性，許多因素可以影響節能投資的效果，使之產生不穩定性。大量研 究表明：實際測量出的節能量往往偏離最初的預測，有時偏差會很大。實際上，有時節能量 無法完全測量，而且常常不能連續進行。在對美國節能服務公司市場的分析中，有40％的項 目節能量偏離了預期15％以上，有30％的項目預期節能量多于實際節能量［2］ 。
合同能源管理項目投資回報的不確定性體現在效益分成或固定回報的具體比例和期限、客戶 的支付能力、政策變化、體制改革、領導更換等方面。
2 合同能源管理項目評價的凈現值法
尚天成等：合同能源管理項目評價方法 2008年 第3期 2.1 凈現值法
凈現值法（NPV）是對投資項目進行動態評價的最重要的方法之一。該指 標是以投資者所期望的 目標收益率作為貼現率，將執行期內每期的凈收益折現到期初，進行累加得凈現值，以此凈 現值作為投資與否的參考值。 凈現值評價公式為：
NPV=∑n[]t=0NCFt(1+i)-t
其中，NPV為凈現值；n為項目壽命期；NCFt為第t期的凈現金流量；i為折現率。
若NPV≥0，合同能源管理項目可行；否則，節能項目不可行。
2.2 凈現值評價方法的局限性
NPV法體現了資金的時間價值和項目周期內整個現金流狀況，是常用的評價方法［3］ 。但是NPV法 是建立在以下4個基本假設的基礎上的：能夠準確估計或預測各期節能收益的凈現值流量； 能夠準確估計項目執行期和貼現率；投資是不可逆的，如果現在不投資，將來也不可能投資 ；經營者的管理缺乏彈性，不能根據市場的變化調整企業的生產決策［4］。這些假 設條件導致運用NPV法進行合同能源管理項目評價時存在以下缺陷：
(1)忽視項目的投資效率。NPV只表明投資方案經濟效果的“量”，而沒有表明“質”（即投 資效率），容易誤導投資者采用投資大的方案。
(2)影響因素為預測值。計算NPV的收入、殘值、生產費用、生產成本、投資額、期限、債務 償還 計劃等往往是預測的。由于各影響因素是變動的，因此，根據預測值求得NPV作為判斷項目 的可行性依據過于簡單和粗糙。
(3)低估項目價值。NPV忽視經營的靈活性，忽略了未來不確定因素的影響，在許多情況下低 估了 項目價值。管理者可以針對具體的市場環境做出靈活決策，NPV法不能反映這種靈活性的價 值，在高度不確定性的市場環境下不能正確對項目進行評估。
(4)折現率的確定比較困難。在具有較大不確定性和經營靈活性的情況下，確定折現率和各 期 凈現金流量較為困難。凈現值法選用的折現率往往是投資者的期望報酬率，期望報酬率大多 由無風險報酬率（或行業基準折現率）、通貨膨脹系數以及風險報酬率三部分構成，投資項 目的無風險報酬率和通貨膨脹系數可采用習慣方法確定。由于大多投資項目風險高，影響因 素較多，因而風險報酬率的確定較為困難。
3 合同能源管理項目評價的B-S模型
3.1 合同能源管理項目的期權特性
合同能源管理項目具有期權性質，把企業對未來不確定性的行動，視為期權的持有或創造。 節能服務公司對客戶的投資就像購買了一份期權，一旦成功將獲得巨大收益，即使失敗其最 大的損失也只是投入的風險資本。
節能服務公司通過向客戶投資從而擁有一定的獲益權利，其目的是為了在節能改造后通過分 享客戶的節能收益獲得投資收益，實現自身成長。因此，節能服務公司相當于以投入的資 本為期權費購買了一份看跌期權，它賦予投資者在T時刻（T為投資期滿日）以某一 價格回收自 己投資收益的權利。該期權以節能服務公司在合同能源管理項目中占有的股份為標的資產， 設其現在的市場價格為S(t)。節能服務公司的目標是在T時刻使其價值增值為X，故X可以視 為期權的執行價格。
由于節能服務公司的投資可以被看作是在t時刻購買了一份標的資產的現價為S(t)、執行時 間為T、 執行價格為X的歐式看跌期權，因此，可以用期權定價方法對合同能源項目的投資進行可行 性 分析。利用期權定價方法進行項目評價時，由于期權定價公式是利用風險中性定價方法得到 的，所以不必進行風險調整。
[BT2]3.2 B-S模型的假設及定價公式
B-S期權定價模型的推導建立在6個假設基礎上：
(1)市場的無摩擦性，即期權的基礎資產為一有風險的資產，可以被自由地買進和賣出，沒 有交易成本和稅收；
(2)在期權到期日前，即從時刻t=0到t=T，股票不分紅；
(3)從時刻t=0到t=T，都可以以一相同的不變的利率借貸，利率按連續復利r計算；
(4)期權有效期內的價格波動率恒定不變；
(5)標的資產價格以連續的方式變動；
(6)期權到期時股票價格的對數服從正態分布。
實物期權的標的資產價格變化遵循對數正態分布的隨機過程，滿足下列條件：標的 資產價格 連續變化；在整個期權生命期內，標的資產的預期收益和收益方差保持不變；任何時間段標 的資產的收益和其他時間段股票的收益互相獨立；任何時間段標的資產復利收益率服從正態 分布，即有
[WTBZ]log[WTBX]([SX(]S(t2)S(t1)[SX)])～N(μ(t2-t1),σ2(t2-t1)) （1）
在以上所有假設條件下，標的資產價格的運動遵循一種帶漂移的幾何布朗運動的規律，在數 學上稱為伊藤過程，可以表示為：
d=μ*Sdt+σSdz=(μ+[SX(]1[]2[SX)]σ2)Sdt+σSdz[JY]（2）
其中，S為標的資產的價格；μ*為漂移率；σ為波動率，即連續計算收益率的標的資產在單位時間內收益的自 然對數的標準差； dz為布朗運動的一種隨機過程，且dz=ε[KF(]dt[KF)]，ε滿足標準正態分布。
根據伊藤過程和伊藤引理可以導出單個歐式買權的實物期權價值公式：
F=S(t)N(d1)-Xe-r(T-t)N(d2)（3）
其中，d1=[SX(][WTBZ]log[WTBX](S(t)/X)+(r+σ2/2)(T-t)[]σ[KF(]T-t[KF)][ SX)]d2=d1-σ[KF(]T-t[KF)]
S(t)為標的資產價格；X為執行價格；T為到期時間；r為無風險收益率；σ2為合同能源管理項目價值變動的方差；N(d)為標準正態分布小于d的概率。
3.3 B-S模型中期權價值的影響因素
在給出了B-S期權定價公式之后，可以用期權定價方法對合同能源管理項目中投資 機會的價值進行計算。圖2給出了確定期權定價模型的流程［5］。
(1)B-S模型中參數變量對期權價值的影響。在公式（3）中，Black和Scholes指出，期權價 格 是項目價值S(t)、期權執行價格X、期權到期時間T、無風險利率r、項目價值 波動率σ這5個變量的函 數。其中，項目價值、不確定性、到期時間以及無風險利率的上漲增加了期權的價值，執行 價格的上升減少了期權的價值。B-S模型中各參數變量對期權價值的影響如圖3所示。
(2)B-S模型中參數變量的確定。采用B-S期權定價模型的關鍵是確定各個實物期權的 參數變量 ，這些參數變量是建立B-S模型的基礎，只有確定了這些參數變量，才能根據期權定價公式 計算合同能源管理項目投資機會價值。
項目價值的波動率。項目價值波動率即資產價值的標準方差，對應金融期權中股票價格的 波動率，在實物期權中為投資項目未來現金流量的波動率。
項目價值波動率是項目價值的一個重要解釋變量，包括項目價值歷史波動率、隱含波動率、 現金流量模擬三種形式。當存在與研究項目類似的可交易的資產時，可以計算該資產價值 的歷史波動率，并將其作為研究項目的價值波動率。計算可交易資產波動率時交易期的選擇 要反映研究項目的評估期限；當所研究項目標的資產或類似可交易資產有期權或期貨交易時 ，可直接根據市場上的期權或期貨價格進行計算；對于既沒有可比較的資產，也很難用模擬 方法計算的，用資本資產定價模型確定波動率。
期權的期限。到期期限即金融期權中約定的有效期限（美式期權）或者約定的交割期限（ 歐式期權），對應實物期權中企業決策者設定的有效期期限。期權的到期日可能是已知的或未知的。在已知到期日時，必須區分到期期限是短期、長期還 是永久的。與金融期權相比，實物期權的期限較長，因而決定合適的到期期限比較困難。研 究中為了簡化問題，項目期限是給定的，但在實際情況中項目環境是不斷變化的，實物期權 的期限會因競爭態勢、技術等的改變而發生變化。
無風險利率。無風險利率一般是根據期權期限及執行時間按照基于AAA級的零息債券利率 結構曲線決定的。金融期權無風險利率一般以短期國庫券的利率代替；實物期權中由于投資 的長期性及國庫券利率的波動性，通常以一年期的國庫券利率作為近似無風險利率。
執行價格。即金融期權中約定的成交價格，對應實物期權中項目預期投資總成本。 因預期技術變化會導致成本變化時，應確定成本變化函數，以便準確計算項目投資額。
由于B-S模型是一個連續變量的模型，與其他模型相比，在對標的資產價格的描述上更加準 確，更能反映實際變化趨勢。該模型適用于標的資產價格變動屬于隨機游走模式的對象。
4 結 語
當一個項目具有延遲、擴展或放棄的期權價值時，凈現值法是無法加以計量的。當投資者面 對若干具有不同NPV值的項目時，傳統的選擇方法是投資于具有較高的回報或最大 凈現值的項目 ，這樣的后果是可能放棄掉那些雖然現在NPV值很小甚至為負的項目，但因其具有較大靈活 性而 有可能在將來給公司帶來更多機會和價值的項目。NPV法是一種剛性的項目評價方法，它忽 視了 決策者針對現實情況靈活調整的能力。實物期權法則充分考慮到了決策者靈活選擇的可能性 ，并對這種選擇權進行了計量，方法簡單方便，因而能較好地適用于不確定性環境下的投資 決策。盡管B-S定價模型并不十分精確，但它還是勝過其它的期權價值評估方法， 成為合同 能源項目評價中不可或缺的分析工具。其原因不僅在于該模型容易理解，更在于該模型的輸 入變量簡單，能在一定程度上保證輸入數據的精確性。
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Evaluation of Energy Performance Management Project
SHANG Tiancheng PAN Zhenni
(School of Management, Tianjin University, Tianjin 300072, China)
【關鍵詞】 合同能源管理； 收益分配； 財會分析； EMCo
一、合同能源管理項目的簡要介紹
合同能源管理（Energy Management Contracting，EMC）在西方已經有三十多年的歷史，是一種基于市場運作的節能機制。這種機制不以推銷特定的產品或技術為目的，而是合同能源管理公司與客戶方共同完成的一種減少能源成本的財務管理方法。20世紀90年代，在世界銀行的支持下，我國實施了“世行/全球環境基金中國節能促進項目”，并在北京、大連和山東選擇了三家公司進行示范。實施該項目的企業，都取得了30%以上的收益率。提供EMC服務的公司被稱為EMCo（Energy Management Company），基本運作模式為一種節能投資服務。由EMCo投入設備和技術，從能源審計開始，到項目設計、資本運作、設備采購，再到工程施工、設備安裝、人員培訓，并得出雙方共同參與和認可的節能量，最終達成雙方約定的節能目標，減少服務對象的能源費用支出。當被服務的客戶見到節能效益后，實施EMC服務的公司才與被服務的客戶一起，把節約的能耗效益以一定比例進行分配，從而收回投資和獲取合理的利潤。當能源管理合同結束后，全部節能的效益和相關的節能設備，全部歸服務對象所有。其實質是服務對象使用未來的節能收益來實施節能改造，為能耗設備進行升級，從而降低目前的運行成本。這樣有助于耗能企業在幾乎不進行投入的情況下，更快地降低能源成本，獲得節能帶來的收益。
目前在歐美，這種不需要被服務企業承擔實施節能的資金、技術風險的EMC模式應用已經比較成熟。近年來，我國政府也從政策和資金上加大了對節能服務產業的扶持力度。“十二五”規劃中，節能環保為七大策略之首，開始預訂投資規模為3.1萬億元，較“十一五”的1.4萬億元增長一倍以上，未來每年的增速有望達30%以上。各項政策的推出，促進了節能服務企業的健康快速發展。根據《財政部國家發展改革委關于印發〈合同能源管理財政獎勵資金管理暫行辦法〉的通知》（財建〔2010〕249號）要求，截至2012年2月6日已經有先后4批共2 341家從事節能服務管理的相關企業通過了節能服務公司備案評審，由此可以看出在短短的幾年中，合同能源管理在我國的蓬勃發展勢頭。當前我國合同能源管理服務的形式主要有節能效益分享型、節能效益支付型、節能量保證型和運行服務型四種類型，實踐中大多采用的是節能效益分享型項目。
二、合同能源管理項目的財會分析
無論EMC項目在我國發展多么迅猛，作為一個新的節能和收益并重的商業模式在會計實務的處理方面都有值得探討的內容。從EMC服務公司角度來看，由于節能設備由己方提供，無論是否自己生產或是通過融資購進，其所有權在項目合作期內由自己所有，并于項目結束時將財產所有權無償轉交被提供節能服務的企業。由于資金投入較高，EMCo在會計處理方面常常把這一過程看作融資租賃，而合作期內收到的節能服務費用分成被當作租賃租金。但是由于融資租賃規定的特殊性，例如，根據我國新會計準則，被確認為融資租賃需滿足下列要求：（1）租賃期要達到租賃資產壽命的75%以上；（2）在租賃期間由租賃方計提折舊；（3）維修費用由租賃方支付。這與實務中的處理常常是矛盾的，比如我國目前的合同能源管理項目通常的執行期都在3年以內，往往達不到資產壽命的3/4，而合同規定的維修費又通常由EMCo負責，同時計提資產折舊。因此，難以被認定為融資租賃，而且融資租賃中涉及的資產通常是金額較高的固定資產。然而在EMC項目中，有些節能產品雖然總價不菲，但由于是一批貨物，其單價并未超過2 000元，不能按固定資產計提折舊。例如LED燈經常被用在照明節電項目中，而每盞燈具的價格盡管遠高于普通白熾燈或日光燈，也不可能被看作固定資產。因此，在實務中需要會計人員根據實際情況來處理問題。對于單價未達固定資產標準的一批產品，可以看作EMCo提供的普通營業租賃，按月或年收到的節能分成可看作營業租金收入，到期資產在按其使用壽命折價后無償轉讓給被服務企業即可。本文通過案例提供一些在EMC項目實施過程的財務會計實務處理意見。
三、案例分析
深圳某超市（以下簡稱甲方）位于深圳市中心，建筑面積為12 900平方米，主要以食品、生活用品、服裝為主，全年耗電量約為150萬千瓦時（電價為1元/千瓦時），其主要能耗分布為：照明占25%，空調占45%，冷柜設備占23%，其他占7%。為了減少費用，降低能耗，該超市與當地一家知名的EMC服務企業（以下簡稱乙方）合作進行一項同時包含超市照明線路節能改造和利用節電器進行動力電路節能改造的綜合合同能源管理項目。
該項目最大的特點在于從更換燈具和安裝節電器兩個方面出發對甲方進行雙重能耗控制，以期達到最佳節電效果，同時也為乙方帶來較大的經濟利益。
（一）分成方案
1.節約電費的分成比例
合同期限為4年，其中節約電費的分成比例如表1所示。
2.項目與財務相關的具體內容
第一步：照明改造
（1）項目簡介
用高效節能的LED燈具代替目前的T8型45W熒光燈（日光燈單價10元，超市每兩年換一支，四年會用兩支），加上鎮流器等，實測總功率為51W/支，用15WLED燈（單價100元，合同期內不用超市出錢）更換。實際更換LED燈管1 500支。
（2）財務分析
甲方：
以1支T8型120cm燈管為例（假設每天使用16小時）
①傳統T8熒光燈，每年所產生電費為：51W×16小時×365天÷1 000W/H×1支×1.0元/度=297.84元
②LED日光燈，每年所產生電費為：15W×16小時×365÷1 000W/H×1支×1.0元/度=87.6元
③T8熒光燈改造成LED日光燈，則每支燈管年節省電費為：297.84元-87.6元=210.24元
合同期限為4年，4年合同期滿后，所有燈管歸甲方所有。
以上數據表明：每支燈管僅電費就能節省210.24元/年，LED日光燈的實際使用壽命長達50 000小時，按每天16小時計算，其壽命大約為十年，節約的電費相當可觀！
④該超市1 500支燈具，每年節約電費：210.24×1 500=315 360（元）
⑤4年合同期內，超市換燈費用可節省：1 500×10×2=30 000（元）（按每兩年換一次）
⑥其他：維護成本節約。主要表現在人工費用上，按目前使用的普通熒光燈更換時間來計算，每換一支燈費用為5元，這樣，按換一半算：1 500×5/2=3 750（元）
乙方：
考慮到改造項目更換燈管1 500支，每年LED燈管的破損更換率為5%，則每年約需75支燈管作為維護費用。LED燈的市場售價為128元/支。
LED燈管投資：128元/支×1 500支=192 000元
考慮到維護人員人工費用，每年乙方需支付的維護費為：75×128+1 000=10 600（元）
乙方一年可以從節約的電費中分得：315 360×40%=220 752（元）
第二步：動力配電改造
（1）項目簡介
目前，甲方配有兩臺功率為250KVA的變壓器，平均每天工作10個小時，乙方同意為甲方提供節能技術服務。
①安裝2組電抗增效節能器（規格為：250KVA，2臺）以供甲方使用，節能器的使用壽命為8年，期末無殘值。
②甲方向乙方提交保證金為：每臺20 000元（人民幣貳萬元整），此保證金在合同履行結束后7天內無息退還甲方。
③甲方向乙方支付技術服務費時，采用能源合同管理模式，即按節電分成模式實施。具體計算方法為：裝機前一個月，依據供電部門出具的裝機前十二個月的月平均用電量，作為4年內核定的每月用電量平均基數。計算乙方每月收取服務費中的電費單價，雙方約定以當月甲方向供電部門所交電費收據上的電費單價為準。裝機后第二個月開始的60個月內，甲方每個月以所節電費額（基數）的70%向乙方支付節電技術服務報酬，總計支付4年。裝了節電器后，甲方每月實際用電量為節電后的用電量，如沒有安裝節電器，甲方當月實際應耗電量=安裝節電器后當月實際用電量/（1-節電率）。
乙方每月收取服務費按如下公式計算：當月如沒有裝節電器實際應耗電量×電價×節電率×70%。
實際測試結果及分成方案為：節電率為30%；節約的電費，雙方4年內，三七分成。
（2）財務分析
甲方每月除照明外的平均電費為148 000元，實測節電率為30%，每月節約電費為：148 000元×0.3=44 400（元），向乙方每月支付節能技術服務費為：44 400×70%=31 080（元），1-4年甲方每年節約支出電費為：44 400×0.3×12=159 840（元），1-4年乙方每年收取的節能改造服務費為：44 400×0.7×12=372 960（元），節電器每1KV為500元，成本為：250×500×2=250 000（元）。
（二）項目會計實務分析
折舊費用計算原則為：EMC服務企業投入資本所形成的固定資產，項目分享期內計提折舊，分享期結束后這些資產作為贈與無償轉讓給節能企業，不再計提折舊；而接受無償轉讓設備的節能改造企業，其后年份不再計提該設備的折舊。
如果EMCo投入的是燈具等低值產品，在項目分享期內分享的節電收入可看作經營租賃的租金收入，而分享期結束后這些資產同樣作為贈與無償轉讓給節能企業，折讓價值按照產品的壽命期計算。
1.節能企業——甲方
（1）對于所接受的節能項目各項資產包括1 500支15WLED燈和2臺節電器，不需要進行會計處理，但需要建立“節能項目資產簿“進行管理。
（2）在期初簽訂合同時，需支付每臺節電器2萬元的保證金。
借：其他應付款 40 000（20 000×2）
貸：銀行存款 40 000
（3）合同期內每月按照照明節能金額的70%以營業租金形式支付技術服務費。
借：營業費用——租賃費
18 396（315 360×70%/12）
貸：銀行存款 18 396
合同期內向乙方按照動力節電金額的60%每月支付節能技術服務費
借：營業費用 26 640（44 400×60%）
貸：銀行存款 26 640
（4）合同期滿時，甲方接收全部1 500支LED燈和2臺節電器，并收回保證金。
①借：固定資產——2臺節能器
125 000（250 000×4/8）
貸：營業外收入 125 000
②借：低值易耗品——1 500支LED燈
115 200（192 000×（10-4）/10）
貸：營業外收入 115 200
③借：銀行存款 40 000
貸：其他應收款 40 000
2.EMCo——乙方
（1）向甲方提供LED燈和節電器，因為乙方作為合同能源管理公司同時也是一家LED生產企業，所以它們所提供的LED燈為自己生產制造的產品，而節能器則是購進的。合同初期收到甲方支付節能器保證金40 000元。
①借：固定資產——2臺節能器 250 000
貸：銀行存款 250 000
②借：銀行存款 40 000
貸：其他應付款 40 000
（2）每月收到甲方的技術服務資金。
借：銀行存款45 036（18 396+26 640）
貸：營業收入 45 036
（3）每月節能器折舊。
借：營業費用 2 604（250 000/8/12）
貸：累計折舊 2 604
（4）1—4年每年維修服務費支出。
借：營業費用——維修費 10 600
貸：存貨 9 600
銀行存款 1 000
（5）合同期滿燈具及節能器贈與甲方并歸還保證金。
①借：營業外支出——1 500支LED燈
115 200
資產減值損失76 800（192 000-115 200）
貸：存貨 192 000
②借：營業外支出——2臺節能器 125 000
累計折舊 125 000
貸：固定資產 250 000
③借：其他應付款 40 000
貸：銀行存款 40 000
四、結束語
合同能源管理是順應國策應運而生的、多盈性的商業模式，是一種極具市場發展潛力的節能業務方式。由于合同能源管理項目盈利性與風險性并存，因此，通過對EMC項目合同雙方的收益分配方案以及財務和會計實務的有關問題進行分析和探討，將更容易地對合同能源管理相關企業的會計實務進行合理的操作。
【參考文獻】
[1] 楊志軍，張玉強.節能效益分享型能源管理合同的相關會計核算[J].財會月刊，2011（7）.
《財經界》：作為一家綜合型節能服務公司，格瑞福德國際節能（北京）有限公司（以下簡稱格瑞福德）如何看待合同能源管理這一新興模式？格瑞福德在這方面具有什么優勢？
過鄭華：合同能源管理，是近年來新發展起來的一種節能改造方式。企業通過與專業化的節能服務公司簽訂能源服務合同，利用節能公司的資金和技術，以未來的節能效益為現有的設備升級。通過這種方式，既節約了企業的當期投資，極大減輕了企業環保節能的資金壓力，又順應時代要求，有利于節能減排事業的發展，得到國家的大力支持。
國務院總理近日主持召開國務院常務會議，研究部署加快發展節能環保產業，特別提到了要發展壯大合同能源管理等節能環保服務業。可以預見，在政策利好和市場需求的雙重推動下，合同能源管理市場規模將不斷增長。
格瑞福德自成立起就致力于節能領域，不僅形成了系統化的節能理念，更擁有一批能駕馭國內外節能減排新技術、新產品的高級節能專家隊伍和管理人員。利用政府和世界銀行正在推廣的合同能源管理的模式，格瑞福德積極為客戶提供成熟的系統節能解決方案和綜合性優化節能服務。實踐表明，在這種合作方式下，客戶可以專注自身業務發展，節約能源創造利潤，贏得成本競爭優勢，零投入凈收益，降低財務成本。
《財經界》：只簽訂一張合同，企業不用花一分錢，不用買材料和設備，就能進行節能改造，節約大筆能源費用。從理論上來講，合同能源管理顯然能促進企業和產業雙贏，但其實踐效果如何？
過鄭華：2006年12月，格瑞福德與首秦公司簽訂了系統節能服務合同，率先以合同能源管理的方式開啟為首鋼集團內企業提供節能服務的“探索”。其后，格瑞福德積極組織相關專業的專家對首秦公司能源系統的生產、配送、使用、回用等全過程進行調研、分析、并提交項目建議書，雙方對項目可行性進行分析，最終確定節能項目改造方案并進行組織實施。
雙方合作本著“效益優先、由易及難、分步實施、整體推進”的原則，近幾年先后完成了泵站節電改造、加熱爐改造、高爐鼓風除濕、高爐熱風爐煤氣預熱、轉爐煤氣自動化回收、能源管控中心建設等15項節能項目調研、測試、實施，形成節能能力12.47萬噸標準煤每年，為首秦公司爭取國家財政節能獎勵資金近2000萬元。
為了提供更好、更細致化的服務，格瑞福德的技術人員長期駐扎在首秦公司，形成了一個穩定的節能服務團隊，與首秦公司共同挖掘節能潛力，研討解決辦法。
《財經界》：能否介紹一些合作案例的具體進展和成效？
過鄭華：這方面成功案例很多。比如，2009年啟動的轉爐煤氣自動化回收項目。該項目通過增加一氧化碳激光分析儀、氧氣激光分析儀、爐口微差壓控制系統等改造措施，使轉爐煤氣每爐平均回收時間比改造前的6.1分鐘延長了2.39分鐘，轉爐煤氣回收量比改造前提高31.95m3/t鋼，實現節能能力2.142萬噸標準煤每年。
2010年開展的2#高爐熱風爐煤氣預熱項目，通過增加高爐煤氣換熱器，利用高爐熱風爐外排的煙氣余熱，對熱風爐使用的高爐煤氣進行換熱，達到余熱利用、提高高爐煤氣溫度、減少熱風爐煤氣使用量的目的。通過煙氣與煤氣的熱交換將煤氣溫度提高120℃以上，從而提高理論燃燒溫度，減少高爐煤氣使用量、降低焦比。該項目節能能力達到1.22萬噸標準煤/年。
2010年6月建成能源管控中心項目，使得生產調度與能源調度坐在一個大廳里辦公，實現了資源、信息共享。有利于能源生產和能源使用雙方關系的協調，保證了能源系統的實時動態監控、能源介質生產提前預測及配送。系統上線后實現整體節能1%。上述轉爐煤氣自動化回收項目，后期在能源管控中心建成后，通過對煤氣系統平衡的高效協調，增加電站鍋爐的轉爐煤氣使用量，最終整體項目可實現節能能力2.49萬噸標準煤/年。
《財經界》：您剛才提到，格瑞福德有系統化的理念、先進的技術和專業化的人才隊伍，那么，除了上面提及的與首秦公司合作的一些項目外，格瑞福德還有哪些適用性技術？
過鄭華：最為典型的是格瑞福德準備推廣的一項新的發電廠電除塵技術，叫做“軟穩”電除塵。“軟穩”電除塵技術可以說是電除塵領域一個新的飛躍。無論是思路和理念，還是在技術路線上，該技術都保持了原來電除塵的除塵效率高、省電、維護管理方便等優點，同時還能達到國家規定的排放標準。業內很多人都知道，常規的電除塵技術應用已經近100年，它所沿用的學術觀點是科特雷爾和懷特等美國學者的觀點：一是“脈動直流比穩定直流優越”；二是“電源工作電壓最佳點是在火花始發點以上某一處”。而“軟穩”電除塵技術改變了上述兩點看法，它新在“軟”上面，認為火花放電是能耗的浪費。
電除塵器包含供電電源及除塵本體兩大部分，本體包括放電極系統及集塵極系統。電除塵的基本原理是利用高壓電暈放電，使粉塵帶上了電荷，在靜電引力的作用下，被集塵極所捕集，從而達到廢氣凈化的目的。從應用成效來看，“軟穩”電除塵可以在不改變電場的情況下，只更換電源就可以達到雙40%以上，即節電40%、減排40%。
《財經界》：“軟穩”電除塵技術的應用情況如何？
過鄭華：作為一項專利技術，“軟穩”電除塵也已有了較為廣泛的應用。從小型電除塵改造上來看，使用效果很好。
目前，“軟穩”電除塵已被成功應用到一些大的除塵改造項目上。如內蒙古一家60萬KW的大型電廠燃煤鍋爐電除塵改造就運用了這項技術，并通過了電科院的測試，成效顯著。
首先，在保持原有電除塵本體不變，將常規電源改換成軟穩電源，在排放等同的前提下，可節電80%-70%；而在減排47%情況下，可節電44.6%。一般情況可保證“雙40”以上，即減排40%，節電40%。
其次，除塵效率衰減緩慢。按照傳統的常規電除塵技術，火花放電不僅造成能耗的浪費，而且對放電電極產生電腐蝕，常規電源的除塵效率下降速度快。而軟穩電源供電處于無火花放電狀態，放電電極不存在電腐蝕，能保證長時間處于高效。
第三，因為軟穩電源的高壓是迭加而成，容易實現超高壓供電，為實施寬極距提供了技術支持，同極間距一般可以達到600—700mm，特殊情況已實施到800mm，使檢修人員進入氣流通道檢修成為可能。而常規電除塵極間距一般為400mm，檢修時人員根本不可能進入。
【關鍵詞】風險管理；合同能源管理；電力需求側管理；過程管理
1.引言
DSM項目尤其是EPC項目與市場聯系十分緊密，在項目規劃、決策、實施和評估等各個階段都伴隨著風險。特別在工程類項目過程中，具有投資額較大、周期較長、涉及方較多等特點，因此對風險的管控顯得格外重要。此外，風險管理貫穿于項目的整個過程，較其他要素管理有管理持續時間長、涉及要素多等特點。為確保實現DSM項目的預定目標，滿足合同要求，在項目實施的過程中必須進行風險管理，其主要目的是識別與項目有關的風險，評價和管理改善項目的執行效果，從而使潛在機會或回報最大化、使潛在風險最小化。
合同能源管理（Energy Performance Contracting ， EPC）項目是我國DSM管理大力推廣的以節能服務公司（ESCO）為主體的能效項目的融資和實施方式。相對于一般DSM項目，EPC項目在實施過程中會面臨更多的不確定因素，其風險也遠大于一般DSM項目。對此，有必要對EPC項目中ESCO所采用的風險管理策略進行研究，以求在實施過程中盡可能的規避所面臨的風險。本文主要研究EPC項目過程風險控制，給出控制策略。
2.EPC風險管理內容
EPC項目風險管理的目的在于對項目過程中存在的風險進行全面排查，將風險管控工作納入EPC的全過程，實現對項目風險的全方位防范和動態化監控，這對保障EPC項目順利健康進行具有重大的意義。根據風險的隱蔽性強、破壞性大等特點，項目風險管理的核心過程大致可分為三個階段：1）風險識別；2）對識別出的風險進行分析、篩選與診斷（風險評估）；3）制定出相關的控制措施對風險有針對性地進行控制（風險監控）。
EPC項目常見的風險分類有以下四種：1）按照項目風險的表現形式可分為政治風險、信用風險、金融風險、完工風險、運營風險、市場風險和環境保護風險；2）按照項目風險的可控制性可分為系統風險和非系統風險；3）按照項目的運行階段可分為項目規劃決策階段風險、項目啟動實施階段風險和審計驗收階段風險；4）按照項目的投入要素可分為人員要素風險、時間要素風險、資金要素風險、技術要素風險和其他要素風險。
節能服務公司面臨的主要風險有：1）業主提供的現場數據不準確帶來的風險；2）物價波動形成的“經濟風險”；3）不可預見和不可抗力風險；4）投標報價風險；5）項目分包商的管理風險；6）項目設計與材料采購風險；7）合同責任不清的風險等。
3.EPC項目過程風險控制策略
3.1 項目準備階段
本階段的風險一般為客戶信用風險，本階段的風險管理，首先由財務人員和項目經理組成企業資信評估小組，根據對企業經營狀況和財務狀況的分析，進行企業資信評估，并形成分析報告。評估內容包括：企業規模、償債能力、經營管理能力、盈利能力。其次，項目經理對企業的總體特征進行調查分析，并形成調查報告。調查內容包括：企業總體情況、產品、原料、生產、銷售等方面。再次，項目經理在技術專家的指導下，對項目擬采用的技術進行技術風險評估。項目評估小組根據以上分析，做出項目可行性結論。擬實施項目必須得到分管經理和總經理的簽字批準后，才能簽訂正式合同。簽署相關的能源管理合同，非文本合同必須經過公司法律顧問的審查。
3.2 項目實施階段
本階段風險主要是技術或設備風險以及施工風險。本階段的風險管理由項目經理、財務人員和施工管理人員組成項目過程控制小組，及時了解和發現風險，使風險始終處在控制之中。這一階段的風險主要是技術或設備風險以及施工風險。ESCO可采用風險轉移的方法，將風險通過合同或協議合理地轉移給設備供應商和安裝商。由于EPC項目是在舊系統的基礎上進行改造，生產、建設交叉嚴重，項目建設難度很大。把住項目技術關、施工質量關是實施合同能源管理項目的有力保證。為確保項目技術的合理性，在開工前組織進行設計交底；在施工過程中當現場情況與設計發生沖突時，由施工單位、使用單位、設計單位同時對設計中出現的問題進行探討及時進行設計變更，使項目趨于完善；在施工過程中，建立現場辦公會、項目監理、設計變更傳送等制度；堅持每天開現場會匯總施工情況，準備第二天的工作。監理工程師嚴把質量關，每一道工序經過驗收合格，方可進行下道工序施工，以嚴格控制過程質量，保證整體較高的工程質量。在施工收尾時，由使用單位及廠內各部門參加，對整個項目進行全面驗收，對發現的問題分頭落實處理，再進行試運行。
3.3 項目效益分享階段
這是EPC業務的獨特風險，需要ESCO關注和研究。根據國內示范ESCO的經驗和教訓，只有全面了解客戶的情況，才能做到防患于未然，并在出現風險時有相應的對策來化解。必須在合同談判時就與客戶將效益分享比例及分享期限加以明確，并向客戶解釋清楚分配的原則和方法依據。制定合理的分享年限，并留有一定的應變余量，以保證在客戶方面出現任何不利變化時，ESCO仍然能收回全部投資。選擇權威的能源審計部門監測項目節能量，以保證能公平合理地進行項目的能耗評估和節能效益分析。審計部門最好是國家有關部門、當地或該行業影響力較大的機構。
ESCO在評估項目效益時，應注意回避與客戶的不同意見，以避免可能導致的效益分享風險。EPC項目帶給客戶的效益不僅是通過節能方式，還有可能是通過降低設備維護費用，延長設備使用壽命，提高產量、質量，降低原材料消耗、降低環境成本等多種渠道來實現降低成本，提高效益的目的。應密切關注客戶的生產經營情況、管理層變動情況和項目運作狀況，定期回訪客戶，催收節能效益。
4.結論
關鍵詞：合同能源管理 法律制度 法律法規 歐盟
歐盟委員會近年來積極推動合同能源管理市場的發展，制定了一系列刺激措施，這些措施主要表現在兩個方面。第一，在國際層面上，歐盟引入了溫室氣體排放權交易體系，限制成員國的溫室氣體排放量，促進了合同能源管理市場的發展；第二，在歐盟內部層面上，成員國政府制定了法律和政策，對已形成的電力、燃油等能源市場秩序進行改造重建，為合同能源管理機制的發展拓展了市場渠道。
歐盟在京都議定書中承諾在1990年的排放基準上，從2008年到2012年減少8%溫室氣體排放量。京都議定書的簽訂使得歐盟各成員國積極采取措施減少能源消費從而達到減少二氧化碳等溫室氣體排放，這在一定程度上加速了合同能源管理市場在歐盟的發展。另外一方面，歐盟實行了電力、燃油等能源市場進行自由化改革，使得能源供應商之間的競爭加劇，如何降低能源消費價格成為能源供應商首先要解決的問題。通過節能服務公司進行合同能源管理無疑在很大程度上降低了能源損耗，成為各能源供應商青睞的解決方案。
歐盟成員國之間的發展水平、市場結構各不相同，各國間的合同能源管理市場也有較大差別。在歐盟內部，有的成員國合同能源管理市場已經相當成熟，法律政策也相當完善；有的成員國的合同能源管理市場尚處于起步發展階段，各項制度還有缺陷。歐洲各國能源服務產業的發展存在一定差異，大概分為三個層次：第一個層次是高度發達的國家，如德國，英國，西班牙，葡萄牙；第二個層次是中等發達的國家，如法國，瑞士，意大利，捷克；第三層次是發展欠缺的國家，即其余的歐洲國家。[1]
一、德國
自20世紀90年代初節能服務產業在德國出現以后，合同能源管理產業在德國不斷發展，目前德國已經成為歐洲合同能源管理機制最為完善的國家，同時也是世界上最大的節能服務市場。
德國政府高度重視節能減排工作，一直致力于建立高度市場化的節能市場，并不斷開發清潔能源，注重保護環境。德國已經在節能服務領域形成完善的法制體系，并且設立了專門的政府機構負責節能市場的監督管理。為了規范合同能源管理市場，德國出臺了大量的合同能源管理執行標準和合同范本，對合同能源管理的采購設備、節能改造設計等環節予以規制。同時，德國政府出臺一系列政策刺激節能服務市場的發展，對節能市場的相關性企業減免稅收，對采用節能服務的公司給予財政補貼，極大的促進了合同能源管理市場在德國的發展。
值得一提的是在1995年德國在柏林設立節能伙伴機制（Energy Savings Partnership，簡稱ESP）。節能伙伴機制要求政府等公共部門必須加入到節能市場之中，對公共建筑和設施進行能源管理外包。之后又在在節能伙伴機制的基礎上建立了節能伙伴附加計劃（Energy Savings Partnership Plus），附加計劃使得節能伙伴機制不僅局限于公共領域，而是推廣到更多的相關領域，例如醫院、寫字樓、私人住所等。
在節能服務公司發展方面，除了私營的節能服務公司外，德國還有所謂的“交互模式”（Interacting Model），即公共機構內部節能服務部門（Public Internal Performance Commitments，PICO）。該部門承擔公共機構內部節能服務職能，相當于節能服務公司，自行組織實施節能措施，并自行融資。這種機制在基金多來源于市政基金，缺少節能承諾和約束，但是，有助于開展大量的節能活動。[2]
二、奧地利
盡管在歐洲眾多國家中，奧地利的節能服務產業發展較晚，但是在過去的十多年時間里奧地利的合同能源管理產業發展很快，目前已經躋身歐洲合同能源管理產業的領導者行列。奧地利的合同能源管理市場開始于1998年，到目前為止，奧地利已經有幾十家節能服務公司，其中五家主要的節能服務公司占整個合同能源管理市場份額的70%以上，合同能源市場投資潛力大約在5億歐元。
奧地利的合同能源管理市場主要模式是節能效益分享型模式，并且主要的合同能源管理項目是由公共部門參與的項目，例如對公共建筑的節能改造項目等。從1997年到2005年，奧地利有超過1000個公共建筑進行了合同能源管理項目，僅在2004～2005年度，就節能改造大約800個公共建筑。奧地利公共部門的合同能源管理項目不僅數量較多，而且質量較高，合同能源管理項目一般持續的時間也在10年左右，可以保證20%左右的節能效益。對于私有部門，目前合同能源管理市場發展緩慢，但是最近幾年，奧地利政府對于私有部門的節能市場發展也越來越重視。
在奧地利合同能源管理市場發展的過程中，政府的作用不容忽視。首先，政府在整個社會中率先參與到合同能源管理項目中來，起到了良好的示范作用。其次，在政策制定上，政府規定對于節能效益較好的合同能源管理項目可以享受補貼、稅收優惠、貼息貸款等諸多政策優惠。此外，為了保證項目的質量和節能效果，奧地利的一些地區對于公共建筑的合同能源管理項目的具體環節也有所規范，要求必須進行嚴格的能源審計，同時規范能源審計的方法。
參考文獻：
[1]劉貴文，雷波.《歐洲能源服務公司發展對中國的啟示》，載《節能與環保》2009年第9期
一、歷史發端。《國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要》把節能減排上升為一項基本國策。各單位為降低能耗實現既定的節能目標，引入了合同能源管理。合同能源管理，是20世紀70年代在西方發達國家開始發展起來的一種基于市場運作的全新的節能新機制。合同能源管理（EMC）是指節能服務公司與客戶簽訂節能服務合同，提供從設計規劃、到實施節能的一整套服務，從項目實施節省下來的能源費用中回收投資和取得利潤，與客戶共同分享節能成果，實現雙嬴。
合同能源管理的發展和應用尚處于“幼年期”。1962年，美國聯邦能源管理局負責人邀請工程師Gondy Taylor對弗吉尼亞州四所學校能源使用狀況進行分析，看能否有降低能源費用的可能，這個是有記錄的最早能源診斷。但因當時能源價格低，這一超前實驗沒有得到共鳴。但從1973年，石油輸出國組織關閉供油閥門，使世人第一次感受到能源危機。二十世紀九十年代，我國政府與世界銀行就在我國示范和推廣合同能源管理機制達成了共識，并決定共同實施中國節能促進項目開展節能工作。1996年是個關鍵節點，這年，我國政府與世界銀行、全球環境基金共同實施了大型節能合作項目，正式將“合同能源管理”引進我國。合同能源管理能覆蓋的行業很廣泛，用能行業都和它相關。高等學校集教學、科研和生活于一體，既是人口的高密集區，更是能源消耗大戶。根據統計，2011年占到全國總能耗的9.6%。黨的“十”第八章提出“大力推進生態文明建設”，高校作為能源消耗大戶，進行生態文明建設責無旁貸。所以，在高校加快推行合同能源管理，進行能源管理方法研究和探索，是當前利用市場機制促進節能減排和提高能源使用效率的有力措施，也是建設“美麗中國”，實現中華民族永續發展的客觀需要。
二、常見風險。相比發達國家成熟的市場機制，我國合同能源管理起步較晚，還面臨眾多障礙。如信用體系不健全，缺乏專業節能人才，能源價格市場化沒有建立等，這就使合同能源管理項目在實踐運行中遇見很多困難和風險。通過對已有的各高校節能項目申報材料分析發現，在目前的合同能源管理機制運作過程中，各高校對如何選擇節能項目和項目運作模式沒有清晰的思路，對雙方所承擔的責任和節能效益的分配也沒有明確，對項目實施全過程的風險和管理控制也沒有注意到，這在很大程度上制約了合同能源管理機制的推廣和節能工作的開展。下面就高校在引入合同能源管理中遇見的風險進行歸納。
1、合同風險。合同文本簽訂不規范，沒有對技術、數量和金額等等進行明確；對合同履行過程時間節點沒有規定；文本缺少附件（附件一般都包含對正文關鍵條款的解釋和延伸）；不重視服務，而合同能源管理項目是集設備、服務、工程于一體的。
2、技術性風險。產品技術成熟度，節能實現程度是否能達到預期期望。設備性能可留有擴展空間和新設備對接接口。
3、人的風險。主要有項目雙方溝通協調問題；客戶管理層重視程度；服務操作維護工作人員的人員素質和技能水平；使用者對節能的認識。
4、意外風險。影響合同能源項目順利實施的意外因素主要有政策變化、能源價格、成本變化、自然災害、技術升級等不可抗力因素。
三、防范對策。各高等院校在進行節能改造時，積極引入合同能源方式能夠實現良好的經濟效益和社會效益。高校需要能對合同管理項目進行有效的控制和妥善處理各種風險，最大限度地提高資源效率，提高辦學效益。具體的研究方法如下：
1、對高校合同能源管理的項目實施前的風險分析。用能狀況診斷是項目開展的基礎，可為確定能耗基準、節能措施和節能目標提供支持。高校應在了解和掌握用能狀況的基礎上確定適用具體項目的節能措施，是更換設備，還是對現有設備進行改造，是優化用能環節，還是改善用能管理，在此基礎上形成項目方案，通過本研究使得高校對要實施的項目應有充分認識。
2、對項目實施進行風險識別、評估與控制。合同能源管理風險識別是要從錯綜復雜環境中找出合同能源管理所面臨的主要風險，運用層次分析法和模糊數學評價相結合的方法，對合同能源管理項目進行了風險評估，并按照效益與風險對等的原則，確立了基于風險系數的效益分享額和分享期限。為高校提供識別風險，提高收益，提出一種定量分析風險和效益的評價方法。
3、對合同能源管理的節能效益分享方式、測量和驗證進行確定。在項目方案確定的情況下，量化節能目標，雙方確定節能效益分享方式，實際的節能效果如何，需要通過測量和驗證來進行確認。
4、建立合同能源管理的實施績效評價。設立績效評價指標--結果指標與行為指標，績效評價標準制定，實施績效評價--績效衡量、差異分析、差異調整。避免缺乏可操作的業務流程，防止盲目開展合同能源管理業務，對項目實施過程中遇到風險進行預警提示，提供解決思路。
