時(shí)間：2024-03-11 11:47:15
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇盈利能力的基本概念，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)管理 目標(biāo) 新選擇
財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是財(cái)務(wù)行為運(yùn)行的目的，是人們從事財(cái)務(wù)管理實(shí)踐過(guò)程中所希望實(shí)現(xiàn)的結(jié)果，它既是財(cái)務(wù)管理的一個(gè)理論問(wèn)題，同時(shí)也是一個(gè)重大的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)觀點(diǎn)評(píng)述
（一）利潤(rùn)最大化目標(biāo)
這一目標(biāo)是從19世紀(jì)初形成和發(fā)展起來(lái)的，其淵源是亞當(dāng)斯密的企業(yè)利潤(rùn)最大化理論。該觀點(diǎn)的提出，在當(dāng)時(shí)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌變形起了不可磨滅的作用。從目標(biāo)管理角度看，它也符合貨幣性、可控性特征。利潤(rùn)代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財(cái)富利潤(rùn)越多說(shuō)明企業(yè)的財(cái)富增加得越多，所以追求利潤(rùn)必然成為企業(yè)的首要任務(wù)。以利潤(rùn)最大作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，有其合理的一面：1、可以促使企業(yè)講求經(jīng)濟(jì)核算，加強(qiáng)內(nèi)部管理，降低產(chǎn)品成本，不斷提高經(jīng)濟(jì)效益；2、利潤(rùn)作為考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的首要指標(biāo)，有利于把企業(yè)職工的經(jīng)濟(jì)利益與企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益聯(lián)系起來(lái)，激發(fā)職工的生產(chǎn)積極性和創(chuàng)造性；3、沒(méi)有考慮獲取利潤(rùn)所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，這可能會(huì)使財(cái)務(wù)人員不顧風(fēng)險(xiǎn)的大小去追求最多的利潤(rùn)；4、利潤(rùn)是按照會(huì)計(jì)期間計(jì)算出來(lái)的短期間斷性指標(biāo)，追求利潤(rùn)最大化容易導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)決策帶有短期行為傾向，鑒于此，利潤(rùn)最大化目標(biāo)似乎并不是最優(yōu)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。
（二）股東財(cái)富最大化目標(biāo)
股東財(cái)務(wù)最大化是指通過(guò)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)，為股東帶來(lái)最多的財(cái)富。與利潤(rùn)最大化相比，股東財(cái)富最大化在理論上前進(jìn)了一大步：1、充分考慮了利潤(rùn)取得的實(shí)踐性問(wèn)題；2、考慮了利潤(rùn)和投入資本額的關(guān)系，因?yàn)楣蓶|財(cái)富可以用每股收益、每股市價(jià)等來(lái)表現(xiàn)；3、考慮了獲取利潤(rùn)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小，因?yàn)槠髽I(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)大小會(huì)直接影響其股票價(jià)格；4、在一定程度上能夠克服企業(yè)在追求利潤(rùn)最大化的短期行為。但是股東財(cái)富最大化也存在缺陷：1、只強(qiáng)調(diào)股東的利益，而忽視企業(yè)其他關(guān)系人的利益，這不利于充分調(diào)動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和廣大職工的積極性；2、股票價(jià)格受到各種因素的影響，并非都是公司所能控制，把不可控制因素引入理財(cái)目標(biāo)是不合理的。在現(xiàn)階段我國(guó)證券市場(chǎng)開(kāi)始發(fā)展的情況下，用股東財(cái)富最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)及不合理，也缺乏現(xiàn)實(shí)可能性。
（三）企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)
這里的企業(yè)價(jià)值是以股東價(jià)值為主體，多方利益主體價(jià)值的總和。企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)具有以下優(yōu)點(diǎn)：1、考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間，并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行計(jì)量；2、科學(xué)地考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的聯(lián)系；3、重視企業(yè)未來(lái)報(bào)酬，有利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定地發(fā)展；4、注重在企業(yè)發(fā)展中與各方的利益關(guān)系，在注重協(xié)調(diào)企業(yè)與股東關(guān)系的同時(shí)，關(guān)心企業(yè)職工的利益，加強(qiáng)與債權(quán)人的聯(lián)系，講求信譽(yù)，注重社會(huì)形象。從理論上看，企業(yè)價(jià)值最大化是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)。但它也存在著諸多缺點(diǎn)：1、企業(yè)價(jià)值這個(gè)概念很不明確，從性質(zhì)上看，企業(yè)價(jià)值有企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值、企業(yè)社會(huì)價(jià)值、企業(yè)人文價(jià)值之分；從實(shí)踐上看，企業(yè)價(jià)值由過(guò)去價(jià)值、現(xiàn)在價(jià)值和未來(lái)價(jià)值之別。這里所說(shuō)的企業(yè)價(jià)值究竟是指的哪種企業(yè)價(jià)值并不十分清楚；2、企業(yè)價(jià)值的計(jì)算復(fù)雜而不確定。這也是主要問(wèn)題所在。如果按“企業(yè)未來(lái)報(bào)酬的現(xiàn)值”的概念來(lái)理解企業(yè)價(jià)值，企業(yè)未來(lái)報(bào)酬的本身就具有極大的不確定性，貼現(xiàn)所使用的貼現(xiàn)率同樣難以確定；如果按“資產(chǎn)評(píng)估值”來(lái)理解企業(yè)價(jià)值，資產(chǎn)評(píng)估業(yè)是一個(gè)龐大的工程。因此，企業(yè)價(jià)值最大化對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的實(shí)際指導(dǎo)作用并不像期望那樣巨大，現(xiàn)價(jià)段還難以作為最優(yōu)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。
（四）企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力最大化目標(biāo)
企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力是借鑒企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力理論，基于管理經(jīng)濟(jì)學(xué)視角的財(cái)務(wù)創(chuàng)新。它作為現(xiàn)代財(cái)務(wù)學(xué)科體系中一個(gè)新的領(lǐng)域，為人們認(rèn)識(shí)和發(fā)展財(cái)務(wù)提供了新的思路。 企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的基本概念是是指企業(yè)可持續(xù)創(chuàng)新盈利能力，是一種以知識(shí)、創(chuàng)新為基本內(nèi)核的，公司理財(cái)專有的、有益的、扎根于企業(yè)財(cái)務(wù)能力體系中的整合性能力。縱觀我國(guó)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的研究，結(jié)合近兩年理論界提出的新觀點(diǎn)，筆者認(rèn)為，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力最大化才是更為科學(xué)合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。
二、我國(guó)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)選擇
（一）選擇企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的基本理由
1、財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)成要素之一，它直接服務(wù)于企業(yè)目標(biāo)。它克服了企業(yè)管理目標(biāo)與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)混淆的不足，使二者明顯區(qū)別開(kāi)來(lái)。
2、財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)能力高效整合后作用于企業(yè)財(cái)務(wù)可控資源的，它可以為企業(yè)直接創(chuàng)造價(jià)值。
3、培育和提高企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力能夠從根本上提高企業(yè)質(zhì)量與活力，并可以避免企業(yè)為追求高盈利能力指標(biāo)或高成長(zhǎng)能力指標(biāo)而采取“投機(jī)取巧”行為，促使其不斷學(xué)習(xí)、創(chuàng)新、進(jìn)而成為學(xué)習(xí)型組織。
4、財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力也是判斷企業(yè)是否具備持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要依據(jù)，它能直接為企業(yè)帶來(lái)持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
5、財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力也符合作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)具有的客觀性、前瞻性、可控性等特征。
（二）選擇企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力最大化的深層次理由
1、財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力最大化符合財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本特征
財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)成要素之一，它直接服務(wù)于企業(yè)目標(biāo)。努力實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的最大化，使企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)能力高校整合后作用于企業(yè)財(cái)務(wù)可控資源，為企業(yè)直接創(chuàng)造更大的價(jià)值，反映了企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的核心特點(diǎn)。財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力最大化也符合作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)具有的導(dǎo)向性、前瞻性、系統(tǒng)性、時(shí)空性、相對(duì)穩(wěn)定性等特征，成為衡量知識(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下企業(yè)理財(cái)活動(dòng)是否合理有效的基本標(biāo)準(zhǔn)。
2、財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力最大化綜合了財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的各種觀點(diǎn)
可分解為可持續(xù)財(cái)務(wù)盈利能力和可持續(xù)財(cái)務(wù)創(chuàng)新能力的財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力，能夠?qū)⒇?cái)務(wù)管理目標(biāo)的各種觀點(diǎn)綜合起來(lái)進(jìn)行靈活運(yùn)用。可持續(xù)財(cái)務(wù)盈利能力的最大化，在一定程度上反映了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低，把“經(jīng)濟(jì)效益最大化”、“利潤(rùn)最大化”、“每股利潤(rùn)最大化”的觀點(diǎn)包括進(jìn)來(lái)，而且這些觀點(diǎn)反映的是企業(yè)過(guò)去已取得的成果。可持續(xù)財(cái)務(wù)盈利能力可以衡量企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的潛力，在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)管理假設(shè)前提之下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須面向未來(lái)，以規(guī)避盲目追求短期利益的行為。因而以可持續(xù)創(chuàng)新盈利能力作為財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力，體現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的要求。
3、財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力最大化體現(xiàn)了可持續(xù)發(fā)展的根本要求
財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力是判斷企業(yè)是否具備可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要依據(jù)，它能直接為企業(yè)帶來(lái)可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。企業(yè)要堅(jiān)持走可持續(xù)發(fā)展之路，必須是企業(yè)的各種可控資源和外部復(fù)雜的環(huán)境相互協(xié)調(diào)，它是可持續(xù)發(fā)展理論的重要組成部分與延伸。可持續(xù)創(chuàng)新盈利能力一方面是創(chuàng)新能力與盈利能力的復(fù)合，另一方面更加強(qiáng)調(diào)這種能力的可持續(xù)發(fā)展。以之作為企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力，決策時(shí)要符合當(dāng)時(shí)的客觀實(shí)際，還要與企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)相適應(yīng)，使企業(yè)可以有效地協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)、資源和環(huán)境之間的關(guān)系，從而達(dá)到企業(yè)資源的最優(yōu)配置，避免“急功近利”，“撿了芝麻丟了西瓜”的現(xiàn)象發(fā)生。
4、財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力蘊(yùn)含了在知識(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下對(duì)財(cái)務(wù)創(chuàng)新能力的要求
隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，形成并發(fā)展于工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的公司財(cái)務(wù)在許多方面顯示出很大的不適應(yīng)性，因此必須考慮創(chuàng)新與發(fā)展的問(wèn)題。財(cái)務(wù)創(chuàng)新能力的高低很大程度上決定了公司長(zhǎng)期發(fā)展的潛力，也在一定程度上影響著上市公司價(jià)值的高低。投資者尤其是實(shí)行長(zhǎng)期投資策略的戰(zhàn)略投資者和機(jī)構(gòu)投資者，可以根據(jù)對(duì)上市公司創(chuàng)新能力的評(píng)價(jià)結(jié)果，從財(cái)務(wù)創(chuàng)新能力中深度挖掘上市公司的潛在價(jià)值，提高上市公司的可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力。只有提高上市公司的財(cái)務(wù)創(chuàng)新能力，才能從根本上提高企業(yè)的質(zhì)量，并可以避免企業(yè)為追求高盈利能力指標(biāo)或高成長(zhǎng)能力指標(biāo)而采取“投機(jī)取巧”的行為，促使其不斷學(xué)習(xí)、創(chuàng)新，進(jìn)而成為學(xué)習(xí)型組織。
參考文獻(xiàn)：
[1]楊傳勇，周普.財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的重新審視.中國(guó)管理經(jīng)濟(jì)信息化.2007
一、成本精細(xì)化管理是現(xiàn)階段商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容
傳統(tǒng)的成本管理是一種“費(fèi)用控制”方法，費(fèi)用控制主要由財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)，采取減少預(yù)算、節(jié)約開(kāi)支等方法實(shí)現(xiàn)。這種做法存在一定主觀性，未考慮成本的引發(fā)因素，難以長(zhǎng)期奏效。我國(guó)加入WTO后，外資銀行進(jìn)入步伐加快，金融產(chǎn)品不斷推陳出新，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。面對(duì)這一形勢(shì)，追求多方位的客戶關(guān)系管理和產(chǎn)品個(gè)性差異化管理已成為商業(yè)銀行提升自身競(jìng)爭(zhēng)力的主要手段，銀行需要對(duì)每一經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)和業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)按照集約化經(jīng)營(yíng)的要求，進(jìn)行投入產(chǎn)出分析。根據(jù)成本收益比來(lái)確定每一筆業(yè)務(wù)、每一個(gè)部門（網(wǎng)點(diǎn)）、每一個(gè)員工的取舍、進(jìn)退。因此，產(chǎn)品創(chuàng)新和客戶關(guān)系管理的市場(chǎng)化要求使銀行成本管理逐漸轉(zhuǎn)向全方位、多方面的成本核算，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)產(chǎn)品、部門、客戶乃至員工的成本收益分析，為全行產(chǎn)品定價(jià)、計(jì)劃預(yù)算管理、業(yè)績(jī)考核等提供決策依據(jù)。
目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)電子化后，都積極進(jìn)行信息化管理的探索。尤其是股份制商業(yè)銀行在第二階段的信息化過(guò)程中，基本實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)管理的集中存儲(chǔ)和分析，為系統(tǒng)地將基礎(chǔ)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為有用的決策信息，實(shí)現(xiàn)成本精細(xì)化管理提供了技術(shù)條件。近年來(lái)，浦東發(fā)展銀行、招商銀行和民生銀行等銀行業(yè)“新銳”，在對(duì)外營(yíng)銷服務(wù)水平不斷提高的同時(shí)，相繼引進(jìn)SAP公司的ERP軟件，實(shí)現(xiàn)了成本核算、控制和分析等方面的信息化管理，為我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)行成本精細(xì)化管理，全面提升內(nèi)部管理水平，保證銀行“質(zhì)量、效益、規(guī)模”協(xié)調(diào)發(fā)展進(jìn)行了積極的探索。
二、SAP系統(tǒng)簡(jiǎn)介和基本概念
SAPR/3系統(tǒng)是國(guó)際領(lǐng)先的ERP（EnterpriseResourcePlanning）企業(yè)資源計(jì)劃標(biāo)準(zhǔn)軟件，是一種集成化的企業(yè)信息管理系統(tǒng)。它主要包含財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)（FI）、管理會(huì)計(jì)（CO）、人力資源（HR）、物料管理（MM）等模塊。各模塊間緊密集成，可實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的一次性輸入和信息共享與交流。另外，針對(duì)不同行業(yè)的具體情況，SAP提供金融業(yè)等專門的行業(yè)解決方案。在SAP金融業(yè)解決方案中的盈利分析器PA，能對(duì)銀行每筆交易進(jìn)行集成化的成本歸集或費(fèi)用分配，提供管理決策所需要的有關(guān)金融業(yè)務(wù)盈利情況信息。為更好了解成本精細(xì)化管理如何實(shí)施，現(xiàn)將SAP系統(tǒng)中幾個(gè)主要的基本概念介紹如下：
成本要素：是成本控制范圍所使用的會(huì)計(jì)科目表中的具體科目，用于控制收入及費(fèi)用分類和分配。當(dāng)使用成本要素時(shí)，必須附加一個(gè)賬戶分配，如：成本中心，一份訂單等。
內(nèi)部訂單：是成本控制區(qū)域中的一個(gè)組織結(jié)構(gòu)單元，用以收集、監(jiān)控和報(bào)告內(nèi)部任務(wù)的成本。內(nèi)部訂單將定期結(jié)算到工作明細(xì)結(jié)構(gòu)、成本中心、訂單、總賬科目或資產(chǎn)。
統(tǒng)計(jì)指標(biāo)：是一個(gè)可測(cè)量的數(shù)量，用于成本中心和內(nèi)部訂單的統(tǒng)計(jì)數(shù)值，如：成本中心的雇員人數(shù)。它可以分配到成本中心、作業(yè)類型、間接費(fèi)用定單、業(yè)務(wù)處理以及利潤(rùn)中心。它在間接成本分配中作為一個(gè)分配基數(shù)使用。
三、銀行成本精細(xì)化管理應(yīng)用的基本框架
按照成本精細(xì)化管理的主要內(nèi)容，結(jié)合SAP系統(tǒng)的功能模塊，其應(yīng)用主要分為成本歸集、預(yù)算控制和效益評(píng)價(jià)三部分。
（一）成本歸集
成本歸集的基本內(nèi)容包括產(chǎn)品成本歸集、客戶成本歸集、部門（網(wǎng)點(diǎn)）成本歸集、項(xiàng)目成本歸集和人力資源成本歸集等，產(chǎn)品成本歸集為其核心內(nèi)容。
1.產(chǎn)品成本歸集
（1）產(chǎn)品分類
近年來(lái)，隨著營(yíng)銷管理水平的提高，針對(duì)產(chǎn)品信息化管理的要求，股份制商業(yè)銀行基本上已建立起統(tǒng)一的產(chǎn)品目錄雛形。在SAP系統(tǒng)PA中，可根據(jù)現(xiàn)有的個(gè)人業(yè)務(wù)、公司業(yè)務(wù)、同業(yè)和投資業(yè)務(wù)四個(gè)產(chǎn)品大類建立對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品組，然后按樹(shù)狀結(jié)構(gòu)實(shí)行產(chǎn)品細(xì)分。如：個(gè)人業(yè)務(wù)細(xì)分為個(gè)人貸款、個(gè)人存款和個(gè)人中間業(yè)務(wù)。個(gè)人貸款又再細(xì)分為個(gè)人住房按揭、汽車按揭和抵押貸款等底層的明細(xì)產(chǎn)品類別等。
（2）產(chǎn)品成本的確認(rèn)
①產(chǎn)品直接成本在PA中可按照每筆業(yè)務(wù)交易的產(chǎn)品類別、期限（FTP段）、本息收付的方式、利率條件等進(jìn)行判斷后，再確定相應(yīng)的FTP或相應(yīng)的數(shù)據(jù)需求計(jì)算直接成本。如存款的直接成本體現(xiàn)為利息成本，而貸款的直接成本由資金轉(zhuǎn)移價(jià)格成本計(jì)算而得。在SAP中產(chǎn)品直接成本也包含直接記入獲利能力段的營(yíng)業(yè)費(fèi)用。②產(chǎn)品間接成本：直接成本加上產(chǎn)品應(yīng)分?jǐn)偟臓I(yíng)業(yè)費(fèi)用、資本成本、風(fēng)險(xiǎn)成本等全面成本，得出各類產(chǎn)品或產(chǎn)品組的全成本。
（3）間接費(fèi)用的分?jǐn)偡椒?/p>
所有未直接計(jì)入PA獲利能力段的間接費(fèi)用都要進(jìn)行分?jǐn)偺幚怼Ｔ赟AP管理會(huì)計(jì)模塊（CO）中可將間接費(fèi)用分為人工費(fèi)用、場(chǎng)地費(fèi)用、設(shè)備費(fèi)用、營(yíng)銷費(fèi)用、行政費(fèi)用和運(yùn)營(yíng)費(fèi)用等6類次級(jí)成本要素，然后設(shè)定車輛行駛里程數(shù)、部門人員、占用面積、設(shè)備價(jià)值、營(yíng)業(yè)收入等統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，將次級(jí)成本要素分?jǐn)偟疆a(chǎn)品組以及明細(xì)產(chǎn)品，具體分?jǐn)偮窂胶蜆?biāo)準(zhǔn)為：①公共分?jǐn)偛块T向業(yè)務(wù)部門、業(yè)務(wù)支持部門和管理部門分?jǐn)偅簩?duì)于車輛折舊、維修等費(fèi)用，按照行車?yán)锍虜?shù)攤?cè)胗密嚥块T；對(duì)于營(yíng)業(yè)用房等折舊和水電等相關(guān)費(fèi)用，按照部門占用面積進(jìn)行分?jǐn)偅粚?duì)于人員費(fèi)用，按照人數(shù)進(jìn)行分?jǐn)偅虎诳傂袠I(yè)務(wù)支持和管理部門到分行的業(yè)務(wù)支持部門、管理部門及總行的業(yè)務(wù)部門的間接成本按營(yíng)業(yè)收入分?jǐn)偅虎鄯中泄芾聿块T6類次級(jí)成本要素，根據(jù)費(fèi)用類型按照人工耗時(shí)、占用面積、設(shè)備價(jià)值、營(yíng)業(yè)收入等攤?cè)胫校虎芊中袠I(yè)務(wù)支持部門費(fèi)用和支行費(fèi)用向所支持的產(chǎn)品組的分?jǐn)偅凑崭黝惍a(chǎn)品的人工耗時(shí)攤?cè)耄虎莓a(chǎn)品組向其明細(xì)產(chǎn)品分?jǐn)偅鶕?jù)6類成本類型按活動(dòng)賬戶數(shù)、新增賬戶數(shù)、營(yíng)業(yè)收入等統(tǒng)計(jì)指標(biāo)分配到明細(xì)產(chǎn)品中。
（4）資本及風(fēng)險(xiǎn)成本的分?jǐn)?/p>
資本成本、風(fēng)險(xiǎn)成本等間接成本可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度在產(chǎn)品或客戶間分配。分配到業(yè)務(wù)單元的資本取決于業(yè)務(wù)規(guī)模（如資產(chǎn)）和風(fēng)險(xiǎn)程度。因此，一個(gè)規(guī)模小但風(fēng)險(xiǎn)高的單位所承擔(dān)的資本，可能與規(guī)模大但業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低的單位承擔(dān)的一樣或更多。
產(chǎn)品成本歸集和分配后，結(jié)合產(chǎn)品的收入情況，可計(jì)算各產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)附加值（“EVA”）或經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，然后通過(guò)PA或者商業(yè)智能集成（“BW”）生成標(biāo)準(zhǔn)或更高級(jí)的盈利分析報(bào)表，進(jìn)行盈利能力分析。在產(chǎn)品盈利能力分析中，同時(shí)可以增加產(chǎn)品分銷渠道和載體等特性，從而能夠依據(jù)產(chǎn)品不同的屬性進(jìn)行全面的盈利能力分析。
2.客戶成本歸集
客戶成本通過(guò)全行統(tǒng)一且惟一的客戶號(hào)進(jìn)行歸集，方法與產(chǎn)品成本歸集類似。在SAP中，可將所有的客戶按照公司客戶、個(gè)人客戶、同業(yè)客戶定義客戶組。然后按照公司行業(yè)、個(gè)人職業(yè)特性，金融機(jī)構(gòu)類別等對(duì)以上客戶組進(jìn)行成本歸集，然后結(jié)合客戶信息系統(tǒng)、核心賬務(wù)以及資金交易系統(tǒng)的數(shù)據(jù)進(jìn)行盈利情況分析。
同時(shí)，對(duì)客戶區(qū)域、VIP和普通客戶等特性的設(shè)置，將允許對(duì)不同地區(qū)以及貴賓客戶的貢獻(xiàn)度進(jìn)行多維的比較分析。
3.部門（網(wǎng)點(diǎn)）成本歸集
歸集部門成本，首先要涉及到整個(gè)銀行內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)在SAP中的設(shè)置，比如公司代碼和集團(tuán)的定義以及成本中心結(jié)構(gòu)和利潤(rùn)中心結(jié)構(gòu)的設(shè)置。對(duì)于分行為獨(dú)立向外出具報(bào)表的單位，可將每個(gè)分行作為公司代碼單位，所有分行匯總為集團(tuán)，集團(tuán)出具合并的統(tǒng)一報(bào)表。每個(gè)支行網(wǎng)點(diǎn)作為公司代碼下的最底層單元，分別對(duì)應(yīng)一個(gè)利潤(rùn)中心和成本中心，每個(gè)機(jī)關(guān)部門作為一個(gè)成本中心，但所有的機(jī)關(guān)部門組成一個(gè)利潤(rùn)中心，然后按照現(xiàn)有的樹(shù)狀組織結(jié)構(gòu)分別匯總為成本中心組和利潤(rùn)中心組。按成本來(lái)源統(tǒng)計(jì)，部門（網(wǎng)點(diǎn)）成本主要由以下部分組成：（1）直接記入成本中心的成本；（2）真實(shí)型內(nèi)部訂單歸集后，通過(guò)訂單結(jié)算后分配入成本中心的費(fèi)用；（3）通過(guò)次級(jí)成本要素分?jǐn)側(cè)氲某杀尽?/p>
4.項(xiàng)目成本歸集
項(xiàng)目是指銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中所產(chǎn)生的投入大、范圍廣、涉及多項(xiàng)成本要素產(chǎn)生的一攬子經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，如某個(gè)營(yíng)銷活動(dòng)，包括參與的人員費(fèi)用、廣告宣傳費(fèi)和客戶維護(hù)等成本。在SAP中，項(xiàng)目成本歸集通過(guò)內(nèi)部訂單來(lái)實(shí)現(xiàn)，對(duì)每個(gè)活動(dòng)項(xiàng)目分別建立內(nèi)部訂單，在項(xiàng)目發(fā)生過(guò)程中分別將成本要素記入內(nèi)部訂單，為每個(gè)項(xiàng)目的效益評(píng)價(jià)提供依據(jù)。內(nèi)部訂單的預(yù)算功能，同時(shí)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目成本進(jìn)行控制的目的。
由于內(nèi)部訂單極其靈活的功能，其使用擴(kuò)展到具體某個(gè)對(duì)象的歸集。如通過(guò)統(tǒng)計(jì)型訂單對(duì)車輛成本統(tǒng)計(jì)，確定單車成本。通過(guò)真實(shí)型訂單對(duì)共用固定資產(chǎn)（如車隊(duì)管理的車輛）等成本進(jìn)行歸集，然后按照統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的權(quán)數(shù)分配標(biāo)準(zhǔn)（如部門用車的里程數(shù)）確定的結(jié)算規(guī)則，將訂單中的費(fèi)用分配到相應(yīng)的責(zé)任成本中心。這樣，對(duì)期間成本周期性地進(jìn)行事后分配，能有效提高核算工作效率。
5.人力資源成本歸集
通過(guò)對(duì)人力資源成本的計(jì)量歸集，可以為銀行人力資源的利用、員工績(jī)效評(píng)價(jià)提供可靠的定量依據(jù)。人力資源成本通常分為：人員獲得（招聘）成本、員工增值（培訓(xùn)）成本、日常使用（工資和福利性支出）成本和業(yè)務(wù)開(kāi)支成本四類。
在SAP中人員成本可通過(guò)人力資源模塊、總賬會(huì)計(jì)和差旅模塊進(jìn)行歸集。對(duì)獲得、增值和日常使用成本的計(jì)量，主要由人力資源模塊進(jìn)行。由于員工主數(shù)據(jù)中包括員工所屬成本中心，因此，相應(yīng)的人員成本同時(shí)反映為部門成本。除差旅費(fèi)用外，在差旅模塊也可同時(shí)歸集包括員工招待費(fèi)、會(huì)議費(fèi)等業(yè)務(wù)性支出以及員工電話、車改和醫(yī)藥費(fèi)等福利性支出等。
（二）預(yù)算控制
投資管理、基金管理模塊和內(nèi)部訂單等功能可使SAP在資產(chǎn)采購(gòu)、項(xiàng)目及部門費(fèi)用支出等方面實(shí)現(xiàn)事前控制。例如，在進(jìn)行固定資產(chǎn)、廣告宣傳和耗材采購(gòu)時(shí)，如果超過(guò)部門或項(xiàng)目預(yù)算則不能進(jìn)行采購(gòu)訂單創(chuàng)建。而且SAP提供的全方位、分層次的科目預(yù)算功能，使上級(jí)部門可根據(jù)需要對(duì)下級(jí)單位進(jìn)行部門費(fèi)用科目控制。此外，通過(guò)人力資源模塊的員工主數(shù)據(jù)中差旅優(yōu)惠級(jí)別的設(shè)定，能夠定義每個(gè)員工的差旅報(bào)銷標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合其由員工在客戶端錄入報(bào)銷申請(qǐng)的分布式操作模式，使系統(tǒng)在實(shí)現(xiàn)成本控制目的的同時(shí)，有效減輕財(cái)務(wù)人員成本核算到人造成的工作壓力。
（三）效益評(píng)價(jià)
效益評(píng)價(jià)主要包括對(duì)支行及部門業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、對(duì)經(jīng)營(yíng)對(duì)象即產(chǎn)品和客戶等獲利能力的評(píng)價(jià)，以及對(duì)員工和項(xiàng)目的投入產(chǎn)出評(píng)價(jià)。例如對(duì)支行、部門的效益評(píng)價(jià)，可依據(jù)系統(tǒng)提供的成本基礎(chǔ)資料，計(jì)算分層次的盈利指標(biāo)，如邊際利潤(rùn)、營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)、網(wǎng)點(diǎn)利潤(rùn)和利潤(rùn)貢獻(xiàn)（分、支行經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)減分?jǐn)偟目傂匈M(fèi)用），評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)單位的創(chuàng)利水平、淘汰利用情況等。而對(duì)經(jīng)營(yíng)對(duì)象的業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)主要針對(duì)業(yè)務(wù)品種和客戶的創(chuàng)利能力，通過(guò)編制投入產(chǎn)出報(bào)表來(lái)完成。
由于SAP系統(tǒng)的高度集成性，各模塊在獨(dú)自運(yùn)行的基礎(chǔ)上，可以處理其他模塊或外部系統(tǒng)的信息，尤其在經(jīng)營(yíng)單位和經(jīng)營(yíng)對(duì)象效益評(píng)價(jià)方面，例如PA在進(jìn)行產(chǎn)品獲利能力分析時(shí)，需要來(lái)自FI/CO模塊的成本數(shù)據(jù)，另一方面也需要來(lái)自核心財(cái)務(wù)系統(tǒng)以及資金交易等外部系統(tǒng)的產(chǎn)品收入數(shù)據(jù)，整理生成各類分析報(bào)表。對(duì)于具有成熟的、專業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)（如客戶經(jīng)理考核系統(tǒng)）的銀行，則需要對(duì)SAP中的數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，生成適合專業(yè)系統(tǒng)處理的數(shù)據(jù)。特別需要指出的是，效益評(píng)價(jià)的實(shí)現(xiàn)要求SAP和外部系統(tǒng)之間進(jìn)行大量、頻繁的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換。因此，外部系統(tǒng)能否支持、提供這些信息、或者外部系統(tǒng)能否支持SAP提供的信息，將影響業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)功能的實(shí)現(xiàn)。
四、銀行成本精細(xì)化管理應(yīng)用中需要注意的幾個(gè)問(wèn)題
SAP系統(tǒng)是遵循國(guó)際企業(yè)的管理實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)而設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)的。因此，其功能設(shè)計(jì)和方案可能與國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的管理現(xiàn)狀存在相當(dāng)大的差距。要使SAP更好地服務(wù)于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的成本精細(xì)化管理，我們還必須注意以下幾個(gè)問(wèn)題：
（一）盈利能力分析與銀行業(yè)績(jī)考核的關(guān)系
SAPPA模塊的功能定位于分析對(duì)象的盈利能力分析，并不構(gòu)成全面的業(yè)績(jī)考核，不是一個(gè)獨(dú)立、完整意義上的業(yè)績(jī)考核管理系統(tǒng)。例如新產(chǎn)品處于推廣階段，對(duì)新產(chǎn)品的評(píng)價(jià)不能僅看其盈利能力，應(yīng)主要關(guān)注其市場(chǎng)滲透能力和對(duì)其他產(chǎn)品的服務(wù)功能。如果僅以盈利能力等財(cái)務(wù)成果作為退出或進(jìn)入等決策依據(jù)，可能會(huì)造成戰(zhàn)略性失誤。因此，如果進(jìn)行全面的業(yè)績(jī)考核，則必須再選擇SAP的其他模塊或依靠專業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和考核系統(tǒng)。
（二）FTP和資本成本確定中存在問(wèn)題對(duì)盈利能力分析的影響
FTP資金轉(zhuǎn)移價(jià)格是銀行管理會(huì)計(jì)意義上的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，在SAP系統(tǒng)PA中用于確定每筆業(yè)務(wù)交易資金的機(jī)會(huì)成本（直接成本）或收益，主要按照資金市場(chǎng)交易價(jià)格來(lái)確定。但由于國(guó)內(nèi)資金交易品種不全，利率市場(chǎng)化程度不高，容易導(dǎo)致FTP數(shù)據(jù)失真。另外，“政府之手”和市場(chǎng)操縱行為等非市場(chǎng)因素會(huì)使銀行股票的Beta偏離正常水平，根據(jù)CAPM模型確定的資本成本可能會(huì)扭曲，從而影響獲利能力分析結(jié)果，因此，應(yīng)考慮有關(guān)異常因素加以調(diào)整。
可能擁有自創(chuàng)商譽(yù)，只有在實(shí)施并購(gòu)行為時(shí)，才可能產(chǎn)生外購(gòu)商譽(yù)或負(fù)商譽(yù)。
一、問(wèn)題提出
我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將商譽(yù)確認(rèn)為一項(xiàng)不可辨認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)；而2006年新頒布的準(zhǔn)則規(guī)定：無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或控制的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)，不再包括不可辨認(rèn)的部分，排除了商譽(yù)。根據(jù)我國(guó)新準(zhǔn)則可以推定：合并商譽(yù)概念是以非同一控制下的企業(yè)合并時(shí)采用購(gòu)買法為前提而存在的，它作為一個(gè)單獨(dú)的項(xiàng)目列示在合并資產(chǎn)負(fù)債表中。目前關(guān)于自創(chuàng)商譽(yù)是否應(yīng)該予以確認(rèn)是會(huì)計(jì)界討論的熱點(diǎn)問(wèn)題，無(wú)論是否應(yīng)給予確認(rèn)，我們認(rèn)為在此之前有必要對(duì)商譽(yù)的本質(zhì)進(jìn)行分析，深入理解有關(guān)商譽(yù)的基本概念，以更好地領(lǐng)會(huì)和指導(dǎo)實(shí)務(wù)操作。
二、商譽(yù)的本質(zhì)
關(guān)于商譽(yù)的本質(zhì)，比較權(quán)威的觀點(diǎn)當(dāng)屬美國(guó)當(dāng)代著名會(huì)計(jì)理論學(xué)家亨德里克森在其專著《會(huì)計(jì)理論》中介紹的“三元論”。另外，F(xiàn)ASB提出的核心商譽(yù)論也得到了較為廣泛的認(rèn)同。
（一）商譽(yù)“三元論”。好感價(jià)值論認(rèn)為：商譽(yù)產(chǎn)生于企業(yè)的良好形象及顧客對(duì)企業(yè)的好感，這種好感可能起源于企業(yè)所擁有的優(yōu)越的地理位置、良好的口碑、有利的商業(yè)地位、良好的勞資關(guān)系、獨(dú)占特權(quán)和管理有方等。企業(yè)上述各種未入賬的無(wú)形資源構(gòu)成了商譽(yù)。
超額收益論認(rèn)為：商譽(yù)是預(yù)期未來(lái)收益的現(xiàn)值超過(guò)正常報(bào)酬的那個(gè)部分。這里的超額收益應(yīng)該是指在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)能獲取較同業(yè)平均盈利水平更高的利潤(rùn)。商譽(yù)是與企業(yè)整體結(jié)合在一起的，無(wú)法單獨(dú)辨認(rèn)，但企業(yè)一旦擁有它，就具有超過(guò)正常盈利水平的盈利能力和服務(wù)潛力。因此，它的價(jià)值只有通過(guò)作為整體所創(chuàng)造的超額收益才能集中表現(xiàn)出來(lái)。
總計(jì)價(jià)賬戶論，也稱剩余價(jià)值論。這一論點(diǎn)認(rèn)為商譽(yù)是一個(gè)企業(yè)的總計(jì)價(jià)賬戶，是繼續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值概念和未入賬資產(chǎn)概念的產(chǎn)物。繼續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值概念認(rèn)為，商譽(yù)本身不是一項(xiàng)單獨(dú)的會(huì)生息資產(chǎn)，而是實(shí)體各項(xiàng)資產(chǎn)合計(jì)的價(jià)值超過(guò)了其個(gè)別價(jià)值的總和；而未入賬資產(chǎn)指的是諸如優(yōu)秀的管理、忠誠(chéng)的客戶、有利的地點(diǎn)等。
“三元論”分別從不同側(cè)面描述了商譽(yù)的本質(zhì)。好感價(jià)值觀是從資產(chǎn)的角度定義商譽(yù)的，但它僅僅列舉商譽(yù)的種種特質(zhì)而難以解決其計(jì)價(jià)問(wèn)題。超額收益論是一個(gè)比較流行的觀點(diǎn)。它的科學(xué)性在于：該觀點(diǎn)把握了商譽(yù)作為資產(chǎn)的基本條件――經(jīng)濟(jì)資源、獲利潛力、貨幣計(jì)量三要素。然而，商譽(yù)一定會(huì)產(chǎn)生超額收益，但企業(yè)的“超額收益”是多種因素作用的結(jié)果，因此必須剔除一切非正常的和營(yíng)業(yè)外的因素，以免歪曲商譽(yù)的價(jià)值。總計(jì)價(jià)賬戶論是從方法論的角度說(shuō)明商譽(yù)的計(jì)量方法，而不是定義商譽(yù)。企業(yè)總體價(jià)值的估計(jì)誤差、單項(xiàng)資產(chǎn)的高估或低估，都會(huì)被擠到商譽(yù)中，因此，商譽(yù)容易成為一個(gè)“調(diào)節(jié)閥”，承受著一切主觀因素的影響。
（二）核心商譽(yù)論。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）于1999年9月7日公布了一項(xiàng)征求意見(jiàn)稿，首次提出“核心商譽(yù)”概念。FASB認(rèn)為，商譽(yù)可描述為由六個(gè)要素組成：1、購(gòu)并日被購(gòu)企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值大于其賬面價(jià)值的差額。2、被購(gòu)企業(yè)未確認(rèn)的其他凈資產(chǎn)的公允市價(jià)。3、被購(gòu)企業(yè)原先在持續(xù)經(jīng)營(yíng)中自創(chuàng)的“超額集合價(jià)值”。4、來(lái)自購(gòu)買企業(yè)與被購(gòu)企業(yè)的凈資產(chǎn)的集合經(jīng)營(yíng)而產(chǎn)生的預(yù)期協(xié)作的公允價(jià)值。5、購(gòu)買企業(yè)對(duì)應(yīng)付“對(duì)價(jià)”的計(jì)價(jià)錯(cuò)誤。6、購(gòu)買企業(yè)對(duì)被購(gòu)企業(yè)的購(gòu)買價(jià)格的高估或低估而多支付或少支付的金額。
結(jié)合我國(guó)新準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定分析：1、部分是合并價(jià)差的一部分，不構(gòu)成商譽(yù)。2、的性質(zhì)與第1項(xiàng)相同，不是商譽(yù)的構(gòu)成成分，只是被購(gòu)企業(yè)原來(lái)沒(méi)有確認(rèn)、而購(gòu)買企業(yè)在購(gòu)并中確認(rèn)的、具體的可辨認(rèn)項(xiàng)目。3、是商譽(yù)的構(gòu)成成分，可理解為來(lái)自被購(gòu)企業(yè)的“持續(xù)經(jīng)營(yíng)商譽(yù)”，體現(xiàn)了前述的自創(chuàng)商譽(yù)只有通過(guò)購(gòu)并才能實(shí)現(xiàn)的觀點(diǎn)。4、是在被購(gòu)企業(yè)的“持續(xù)經(jīng)營(yíng)商譽(yù)”以外確實(shí)存在的、可預(yù)期的在購(gòu)并中形成的“超額集合價(jià)值”，是嚴(yán)格意義上的合并商譽(yù)，F(xiàn)ASB征求意見(jiàn)稿將這兩項(xiàng)稱為“核心商譽(yù)”。5、在性質(zhì)上不是商譽(yù)的構(gòu)成成分，但在購(gòu)并的實(shí)際操作中卻不可避免。6、不是商譽(yù)的構(gòu)成成分，但購(gòu)買價(jià)格通常是在對(duì)被購(gòu)企業(yè)可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目的公允價(jià)值評(píng)估的基礎(chǔ)上，根據(jù)對(duì)被購(gòu)企業(yè)的“持續(xù)經(jīng)營(yíng)商譽(yù)”的評(píng)估，并且在購(gòu)買和被購(gòu)企業(yè)討價(jià)還價(jià)的談判中形成的。因而，在購(gòu)并的實(shí)際操作中是難以避免的。
可見(jiàn)，商譽(yù)計(jì)價(jià)中夾雜著不符合商譽(yù)定義的“不純”成分，這是外購(gòu)商譽(yù)以交易價(jià)格為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)量時(shí)難以避免的因素。
三、自創(chuàng)商譽(yù)與外購(gòu)商譽(yù)性質(zhì)比較
（一）從自創(chuàng)商譽(yù)角度分析。自創(chuàng)商譽(yù)是對(duì)企業(yè)自身而言，其會(huì)計(jì)主體可以是任何一個(gè)實(shí)體。由于自創(chuàng)商譽(yù)是企業(yè)在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)過(guò)程中積累起來(lái)的，不需要一次性支付任何款項(xiàng)給某人的能使企業(yè)獲得未來(lái)超額利潤(rùn)的經(jīng)濟(jì)資源，因此，形成商譽(yù)的費(fèi)用難以歸集。同時(shí)，商譽(yù)所能帶來(lái)的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的不確定性，使自創(chuàng)商譽(yù)在現(xiàn)有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)下難以得到確認(rèn)和計(jì)量。正如國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(IASB)在IFRS3《企業(yè)合并》中對(duì)商譽(yù)的定義：由不可辨認(rèn)和不能單獨(dú)確認(rèn)的資產(chǎn)所帶來(lái)的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。這種界定符合企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)的內(nèi)涵。
（二）從企業(yè)并購(gòu)動(dòng)機(jī)和定價(jià)機(jī)制分析。根據(jù)目前國(guó)際上較為通行的做法，企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中購(gòu)買方支付的溢價(jià)，應(yīng)由購(gòu)買方確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)，即外購(gòu)商譽(yù)，所以支付和確認(rèn)這部分價(jià)差的會(huì)計(jì)主體是購(gòu)買方企業(yè)。那么，購(gòu)買方支付的這部分溢價(jià)是人們通常認(rèn)為的外購(gòu)商譽(yù)，即被并企業(yè)的未來(lái)超額盈利能力嗎？要回答這個(gè)問(wèn)題，必須從企業(yè)并購(gòu)動(dòng)機(jī)和定價(jià)機(jī)制進(jìn)行分析。從企業(yè)自身的利益角度看，企業(yè)并購(gòu)的目的是追求經(jīng)濟(jì)資源聯(lián)合帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)與資源的優(yōu)化配置，即正的協(xié)同效應(yīng)，包括管理協(xié)同、經(jīng)營(yíng)協(xié)同和財(cái)務(wù)協(xié)同。可見(jiàn)，購(gòu)買方在衡量被購(gòu)企業(yè)的價(jià)值時(shí)，不是完全出于被購(gòu)企業(yè)是否擁有商譽(yù)，而是基于戰(zhàn)略目標(biāo)和財(cái)務(wù)目標(biāo)的考慮，從自身所擁有的資源出發(fā)，尋求資源互補(bǔ)，以期通過(guò)并購(gòu)之后的整合，達(dá)到最佳的協(xié)同效應(yīng)。在這過(guò)程中，被購(gòu)企業(yè)是否擁有商譽(yù)，是否具有未來(lái)超額盈利能力，不是購(gòu)買方在做并購(gòu)決策時(shí)的必要條件，購(gòu)買方關(guān)注的是并購(gòu)之后，能否使并購(gòu)后的企業(yè)整體效益得到提高。因此，購(gòu)買方支付的溢價(jià)并不是或不完全是為了被并企業(yè)的商譽(yù)。那么，這部分溢價(jià)代表著什么？
根據(jù)并購(gòu)行為的定價(jià)機(jī)制，購(gòu)買方支付的價(jià)格通常包括三個(gè)方面：一是被購(gòu)企業(yè)的獨(dú)立價(jià)值，即在未發(fā)生協(xié)同效應(yīng)情況下的評(píng)估價(jià)；二是協(xié)同效應(yīng)的價(jià)值，即假設(shè)并購(gòu)之后能產(chǎn)生預(yù)期的協(xié)同效應(yīng)（凈價(jià)值）；三是噪音部分，即各種因素造成可能的多付或少付。可見(jiàn)，從購(gòu)買方的角度，溢價(jià)包含了被購(gòu)方持續(xù)經(jīng)營(yíng)的價(jià)值、協(xié)同效應(yīng)的價(jià)值和各種原因多付的價(jià)格，顯然，購(gòu)買方支付的價(jià)差不是通常人們所認(rèn)為的“商譽(yù)”。
四、結(jié)論
（安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)，安徽 合肥）
摘 要：改革開(kāi)放以來(lái)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)步與發(fā)展，公司在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，為了在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中能夠得到進(jìn)一步的生存發(fā)展并處于有利地位，越來(lái)越多的公司都逐步將關(guān)注的焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到公司成長(zhǎng)性方面，2009年10月30日，中國(guó)創(chuàng)業(yè)板推出，首批創(chuàng)業(yè)板上市公司上市，對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司而言，成長(zhǎng)性是其能否成功募集資金并順利發(fā)展的重要影響因素，創(chuàng)業(yè)板上市公司的成長(zhǎng)性是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)展的核心問(wèn)題。因此，探索建立起一套適用的成長(zhǎng)性指標(biāo)體系是十分有必要的。
關(guān)鍵詞 ：創(chuàng)業(yè)板板上市公司；成長(zhǎng)性；指標(biāo)體系
中圖分類號(hào)：F234.4
文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A
文章編號(hào)：1000-8772（2015）22-0078-02
1基本概念的界定
1.1企業(yè)成長(zhǎng)性的涵義
有關(guān)企業(yè)成長(zhǎng)的的研究很多，關(guān)于企業(yè)成長(zhǎng)的定義也是有很多種不同的說(shuō)法，本文在綜合考慮各種各樣定義之后認(rèn)為，“成長(zhǎng)”對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)一般涉及兩個(gè)方面，一方面是企業(yè)的生存，另一方面是企業(yè)的成長(zhǎng)。所以本文對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性下的定義是：企業(yè)成長(zhǎng)性是指企業(yè)在內(nèi)部因素和外部環(huán)境兩個(gè)影響因素的相互影響之下，使得企業(yè)逐漸具備這樣一種能力，那就是企業(yè)的人力，物力，財(cái)力不斷得到提高，企業(yè)的生產(chǎn)力不斷得到擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)效益不斷提高。
2 創(chuàng)業(yè)板上市公司成長(zhǎng)性的重要性
成長(zhǎng)性對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司而言具有重要意義，是企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基石，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
（1）企業(yè)自身角度
從創(chuàng)業(yè)板上市公司自身來(lái)說(shuō)，和國(guó)內(nèi)那些大型的國(guó)有企業(yè)相比，創(chuàng)業(yè)板上市公司無(wú)論是在企業(yè)規(guī)模方面，還是在企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力等方面都是存在相當(dāng)大的差距，這些不利因素嚴(yán)重制約了創(chuàng)業(yè)板上市公司的發(fā)展。創(chuàng)業(yè)板上市公司要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存與發(fā)展，就必須提高企業(yè)自身的成長(zhǎng)性。創(chuàng)業(yè)板上市公司通過(guò)對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性的研究，能夠使創(chuàng)業(yè)板上市公司對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)所注意的問(wèn)題也有了一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)和態(tài)度，這對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展以及對(duì)于解決創(chuàng)業(yè)板上市公司的融資難問(wèn)題都有著非常重要的作用的。
（2）投資者角度
眾所周知，現(xiàn)在的投資者在進(jìn)行資金項(xiàng)目投資時(shí)，通常最在乎的問(wèn)題就是企業(yè)的發(fā)展能否給其投資帶來(lái)收益，能否實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化。然而一個(gè)發(fā)展良好且具有優(yōu)良效益的企業(yè)往往能夠?qū)崿F(xiàn)投資者的愿望，所以企業(yè)的成長(zhǎng)性間接地成為投資者所關(guān)心的問(wèn)題。因?yàn)槠髽I(yè)的成長(zhǎng)性是否良好不僅體現(xiàn)了企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，更重要在于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益以及企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。因此，合理評(píng)價(jià)上市企業(yè)的成長(zhǎng)性可以為投資者提供決策參考，幫助投資者做出正確的投資決策，給投資者提供正確合理的投資建議。所以創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)的成長(zhǎng)性對(duì)投資者來(lái)說(shuō)也是至關(guān)重要的。
（3）創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)角度
為了有效的解決中小企業(yè)尤其是具有快速成長(zhǎng)潛力的中小企業(yè)的融資問(wèn)題，我國(guó)學(xué)習(xí)香港創(chuàng)業(yè)板和美國(guó)納斯達(dá)克股票市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)。經(jīng)過(guò)了長(zhǎng)達(dá)十多年的醞釀和反復(fù)研究后于2009年推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，為中小企業(yè)的融資問(wèn)題開(kāi)辟了一個(gè)新的途徑，同意深圳證券交易所在主板市場(chǎng)內(nèi)設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，并于2009年10月30日在深圳證券交易所正式啟動(dòng)，這意味著中國(guó)證券市場(chǎng)將邁入一個(gè)新的里程碑。創(chuàng)業(yè)板板塊市場(chǎng)在深圳證券交易所的設(shè)立，在中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展史上具有非常重大和深遠(yuǎn)的意義，標(biāo)志著我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的開(kāi)始，為我國(guó)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)企業(yè)提供了通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行融資的新方式，是市場(chǎng)的一種結(jié)構(gòu)性的變革。創(chuàng)業(yè)板上市公司為了適應(yīng)創(chuàng)業(yè)板的市場(chǎng)環(huán)境，也就必須注重成長(zhǎng)性的培養(yǎng)，這是一個(gè)相互的關(guān)系。成長(zhǎng)性既是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的特點(diǎn)，又是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)健康發(fā)展的保障。
3創(chuàng)業(yè)板上市公司成長(zhǎng)性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建
企業(yè)的成長(zhǎng)性是一個(gè)涉及多方面的成長(zhǎng)能力，在綜合其他企業(yè)成長(zhǎng)性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，結(jié)合創(chuàng)業(yè)板上市公司自身的特點(diǎn)。本文選取增長(zhǎng)能力、盈利能力、資金運(yùn)營(yíng)效率、核心能力、市場(chǎng)預(yù)期能力、規(guī)模能力，6個(gè)指標(biāo)作為創(chuàng)業(yè)板上市公司成長(zhǎng)性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。
（1）增長(zhǎng)能力
創(chuàng)業(yè)板的上市公司無(wú)論是在企業(yè)規(guī)模還是在融資方面和那些大企業(yè)相比都是有一定的差距的，這就使得創(chuàng)業(yè)板上市公司在企業(yè)的發(fā)展上面還是具有很大的上升空間的。一般說(shuō)來(lái)，企業(yè)的發(fā)展能力也稱企業(yè)的成長(zhǎng)性，同時(shí)良好的企業(yè)增長(zhǎng)能力可以反映企業(yè)的成長(zhǎng)性，它是企業(yè)通過(guò)自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)摿Γ谪?cái)務(wù)指標(biāo)上一般表現(xiàn)在企業(yè)利潤(rùn)額的增長(zhǎng)、資產(chǎn)總額的增加，利潤(rùn)的增長(zhǎng)率、資產(chǎn)的增加率。本文通過(guò)對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)能力的分析，決定選取企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、股東權(quán)益平均增長(zhǎng)率、企業(yè)凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率這財(cái)務(wù)三個(gè)指標(biāo)作為衡量企業(yè)增長(zhǎng)能力的標(biāo)準(zhǔn)。
（2）盈利能力
創(chuàng)業(yè)板上市公司的盈利能力是指企業(yè)獲得利潤(rùn)的能力，也稱企業(yè)的資金或資本增值得能力，通常表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低，企業(yè)的盈利能力對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的，同時(shí)也是衡量企業(yè)成長(zhǎng)能力的直接標(biāo)準(zhǔn)。反映上市公司盈利水平的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要包括主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)回報(bào)率、銷售利潤(rùn)率等一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)。本文選擇企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率和企業(yè)凈資產(chǎn)收益率這兩個(gè)方面來(lái)評(píng)價(jià)創(chuàng)業(yè)板上市公司盈利能力。
（3）資金運(yùn)營(yíng)效率
企業(yè)的成長(zhǎng)，一般情況下都是企業(yè)通過(guò)自身的投資與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。所以我們?cè)谠u(píng)價(jià)創(chuàng)業(yè)板上市公司成長(zhǎng)性的時(shí)候應(yīng)該考慮到上市公司資金能力這一指標(biāo)，因?yàn)橘Y金是企業(yè)的血液，是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。企業(yè)資金充裕不僅可以及時(shí)償還債務(wù)，支付職工薪酬，而且還可以滿足企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和對(duì)外擴(kuò)張的需要，反之，輕則影響到企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等問(wèn)題，重則可危及企業(yè)的生存和發(fā)展。通過(guò)比較分析，本文選取現(xiàn)金滿足投資比率、每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量這兩個(gè)方面作為創(chuàng)業(yè)板上市公司資金運(yùn)營(yíng)能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)。
（4）核心能力
企業(yè)的核心能力在企業(yè)的成長(zhǎng)與發(fā)展過(guò)程中具有非常重要的作用，一個(gè)具有強(qiáng)勢(shì)核心能力的企業(yè)一定具有一個(gè)良好的競(jìng)爭(zhēng)力，因?yàn)橹灰粋€(gè)具有良好競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)才能夠取得更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。企業(yè)如果想在殘酷的顯示競(jìng)爭(zhēng)之中處于優(yōu)勢(shì)地位，那么企業(yè)就必須通過(guò)各種方式來(lái)提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力。雖然核心能力的概念相對(duì)來(lái)說(shuō)是比較難懂的，核心能力的體現(xiàn)內(nèi)涵卻是十分豐富的，但是，企業(yè)核心能力的大小一般都是通過(guò)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表反映出來(lái)的。本文選取了主營(yíng)業(yè)務(wù)鮮明率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率這三個(gè)財(cái)務(wù)方面的指標(biāo)作為創(chuàng)業(yè)板上市公司核心能力的指標(biāo)變量。
（5）市場(chǎng)預(yù)期能力
一般來(lái)說(shuō)，凈資產(chǎn)倍率越低，表明其股價(jià)越接近凈資產(chǎn)，背離程度越小，因而可投資價(jià)值越高；如果凈資產(chǎn)倍率小于1，表明股價(jià)低于凈資產(chǎn)，投資價(jià)值高；而凈資產(chǎn)倍率越高，表明股價(jià)高于凈資產(chǎn)且偏離程度大，相對(duì)可投資價(jià)值就越小。對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率越大，公司的獲利能力就會(huì)不斷提高，這與投資者回報(bào)高低是緊密聯(lián)系在一起的，所以，其市盈率的增長(zhǎng)倍數(shù)也就越大，具有較大增長(zhǎng)上市公司的市盈率水平也較高，但是單憑市盈率的高低這一個(gè)方面并不能完全很好的解釋問(wèn)題，通過(guò)利潤(rùn)增長(zhǎng)率可以看到市盈率對(duì)企業(yè)盈利水平的影響。本文選取了凈資產(chǎn)倍率和利潤(rùn)增長(zhǎng)率與市盈率之比這兩個(gè)指標(biāo)作為創(chuàng)業(yè)板上市公司市場(chǎng)預(yù)期能力的指標(biāo)變量。
（6）規(guī)模能力
在目前的很多行業(yè)里，企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大并不是很難的一件事，但是，由于企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大在某些方面會(huì)給企業(yè)造成負(fù)面的影響，從而導(dǎo)致企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力下降，成長(zhǎng)的負(fù)面效應(yīng)最終會(huì)超過(guò)正面效應(yīng)，從而阻止企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的成長(zhǎng)。創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)模較主板市場(chǎng)上的上市企業(yè)來(lái)講，規(guī)模要偏小，企業(yè)要不斷成長(zhǎng)，在某種程度上可以表現(xiàn)在規(guī)模的不斷擴(kuò)大上。考慮到規(guī)模能力對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司成長(zhǎng)性影響較大，所以把這一能力加入到衡量企業(yè)成長(zhǎng)性的指標(biāo)體系中來(lái)。但是，規(guī)模對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司成長(zhǎng)的相關(guān)關(guān)系不能一概而論，需要將對(duì)它們的研究放在特定的行業(yè)、特定的企業(yè)背景之下去考慮。本文選擇了企業(yè)資產(chǎn)總額、企業(yè)員工總數(shù)這兩個(gè)方面作為衡量創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)規(guī)模能力的指標(biāo)。
綜上所述，本文構(gòu)建了創(chuàng)業(yè)板上市公司成長(zhǎng)性指標(biāo)體系的基本框架
4總結(jié)
通過(guò)上文的闡述，我們可以看出衡量創(chuàng)業(yè)板上市公司成長(zhǎng)性的指標(biāo)因素目前是很多的，成長(zhǎng)性指標(biāo)體系的構(gòu)建方法也是方法各異。綜合各方面的研究成果，構(gòu)建更加合理完善的創(chuàng)業(yè)板上市公司成長(zhǎng)性指標(biāo)體系是今后研究的重點(diǎn)課題。
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關(guān)鍵詞：上市公司；利潤(rùn)質(zhì)量；研究；綜述
中圖分類號(hào)：F234.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
原標(biāo)題：上市公司利潤(rùn)質(zhì)量國(guó)內(nèi)研究綜述
收錄日期：2012年5月21日
一、引言
上市公司利潤(rùn)質(zhì)量能反映上市公司的盈利能力情況、結(jié)構(gòu)情況以及獲取現(xiàn)金的能力。同時(shí)，對(duì)于投資者的投資分析來(lái)說(shuō)，具有重要意義。這樣，上市公司利潤(rùn)質(zhì)量越來(lái)越受到重視，相應(yīng)的研究也越來(lái)越多。通過(guò)中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù)跨庫(kù)檢索題名“上市公司利潤(rùn)質(zhì)量”，2000年到2012年1月之間的研究上市公司利潤(rùn)質(zhì)量的論文有39篇，其中碩士論文3篇。本文就其中的部分研究進(jìn)行綜述。
二、利潤(rùn)質(zhì)量的概念
根據(jù)百科名片，利潤(rùn)質(zhì)量是企業(yè)利潤(rùn)的形成過(guò)程以及利潤(rùn)結(jié)果的合規(guī)性、效益性及公允性。袁康來(lái)、鄧莎莎（2010）在《湖南上市公司利潤(rùn)質(zhì)量分析》一文中指出，信息質(zhì)量就是使提供的信息對(duì)使用者有用的性質(zhì)，即可理解性、相關(guān)性、可靠性和可比性。此外，該文還提出利潤(rùn)質(zhì)量應(yīng)包括利潤(rùn)的內(nèi)在信息質(zhì)量與利潤(rùn)的外在報(bào)告質(zhì)量?jī)蓪雍x。
三、上市公司信息質(zhì)量國(guó)內(nèi)研究概況
（一）上市公司利潤(rùn)質(zhì)量的惡化表現(xiàn)研究。朱翠蘭（2004）列舉分析了上市公司利潤(rùn)質(zhì)量惡化時(shí)表現(xiàn)有：企業(yè)會(huì)反常壓縮酌量性成本，企業(yè)變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)，應(yīng)收、應(yīng)付賬款規(guī)模和期限的不正常，企業(yè)計(jì)提的各種準(zhǔn)備金過(guò)低等九個(gè)方面。陳芳（2006）指出，上市公司利潤(rùn)質(zhì)量惡化的危險(xiǎn)信號(hào)是擴(kuò)張過(guò)快，壓縮酌量性成本，存貨周轉(zhuǎn)過(guò)于緩慢等。
（二）上市公司利潤(rùn)質(zhì)量分析的切入角度研究。嚴(yán)美英（2002）、郭慶敏（2006）認(rèn)為，分析上市公司的利潤(rùn)質(zhì)量通常可以從利潤(rùn)構(gòu)成與現(xiàn)金流量?jī)蓚€(gè)方面考察。王仲兵（2002）把利潤(rùn)質(zhì)量的特征歸納為真實(shí)性、收現(xiàn)性、穩(wěn)定性與持續(xù)性，認(rèn)為分析上市公司利潤(rùn)質(zhì)量要從利潤(rùn)形成與利潤(rùn)分配兩個(gè)方面進(jìn)行。趙錦愛(ài)（2003）、徐濤（2003）認(rèn)為分析上市公司利潤(rùn)質(zhì)量應(yīng)從利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表這兩個(gè)角度進(jìn)行。劉敏（2008）認(rèn)為，從現(xiàn)金流量角度可以分析公司利潤(rùn)質(zhì)量的穩(wěn)定性、利潤(rùn)質(zhì)量的現(xiàn)金保障程度、利潤(rùn)質(zhì)量的資產(chǎn)質(zhì)量和利潤(rùn)質(zhì)量的持續(xù)性，從而分析評(píng)價(jià)公司的利潤(rùn)質(zhì)量。周春梅（2008）、袁光才（2008）、袁康來(lái)（2010）、鄧莎莎（2010）認(rèn)同上市公司利潤(rùn)質(zhì)量分析的切入角度為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的形成過(guò)程、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)、利潤(rùn)結(jié)果三個(gè)方面。
（三）上市公司利潤(rùn)質(zhì)量的影響因素研究。張惠忠（2000）指出從財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算的角度看，影響上市公司利潤(rùn)質(zhì)量的因素主要有會(huì)計(jì)政策、財(cái)務(wù)狀況、利潤(rùn)構(gòu)成、現(xiàn)金流量等。呂博（2001）對(duì)利潤(rùn)質(zhì)量的影響因素也做了研究。
（四）上市公司利潤(rùn)質(zhì)量評(píng)價(jià)模型研究。呂博（2001）對(duì)上市公司利潤(rùn)質(zhì)量與三大財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)系做了綜合性評(píng)價(jià)，并應(yīng)用層次分析法對(duì)如何提高利潤(rùn)質(zhì)量做了實(shí)證分析。趙錦愛(ài)（2003）、徐濤（2003）以旅游上市公司為例對(duì)上市公司利潤(rùn)質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)。李明偉（2008）、莫生紅（2008）以100家績(jī)優(yōu)上市公司為研究對(duì)象，對(duì)上市公司進(jìn)行評(píng)價(jià)。周春梅（2008）、袁光才（2008）以我國(guó)滬深兩市電子行業(yè)上市公司為樣本，分析我國(guó)上市公司利潤(rùn)質(zhì)量。賈榕泉（2009）通過(guò)借鑒國(guó)內(nèi)外常見(jiàn)的利潤(rùn)質(zhì)量評(píng)價(jià)方法，結(jié)合利潤(rùn)質(zhì)量的特點(diǎn)，建立層次分析模型，并選取深市上市公司（剔除ST、PT上市公司后共選取386家）2005～2008年相關(guān)數(shù)據(jù)代入模型驗(yàn)證。張郁（2009）、陳晴（2009）指出上市公司利潤(rùn)質(zhì)量的評(píng)價(jià)方法包括定性評(píng)價(jià)與定量評(píng)價(jià)兩種方法。通過(guò)現(xiàn)金流量表的相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)上市公司利潤(rùn)質(zhì)量進(jìn)行定量評(píng)價(jià)；定性評(píng)價(jià)指標(biāo)衡量利潤(rùn)質(zhì)量。
（五）上市公司利潤(rùn)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取研究。王仲兵（2002）從利潤(rùn)形成與利潤(rùn)分配兩個(gè)方面建立了利潤(rùn)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)。呂剛、郁梅（2003）在明確選取評(píng)價(jià)指標(biāo)所遵循的原則基礎(chǔ)上，確立了利潤(rùn)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系由8項(xiàng)定量評(píng)價(jià)指標(biāo)與4項(xiàng)定性評(píng)議指標(biāo)組成，并從理論上闡明了各項(xiàng)定量評(píng)價(jià)指標(biāo)的基本概念、計(jì)算公式、內(nèi)容解釋和指標(biāo)說(shuō)明，同時(shí)說(shuō)明了各項(xiàng)定性評(píng)議指標(biāo)的含義。趙錦愛(ài)（2003）、徐濤（2003）基于旅游上市公司的盈利能力和盈利質(zhì)量提出了利潤(rùn)質(zhì)量的評(píng)價(jià)指標(biāo)。周曉蘇（2004）以微利公司的財(cái)務(wù)報(bào)告為研究對(duì)象，篩選出與盈余管理相關(guān)的各種指標(biāo)，通過(guò)分析各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)規(guī)則，分析研究特定企業(yè)群體存在盈余管理的比例和手段。李明偉、莫生紅（2008）利潤(rùn)總額或每股收益容易受人為操縱的粉飾，相比較，反映企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流量能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)卻能夠彌補(bǔ)反映企業(yè)盈利指標(biāo)所存在的缺陷，能夠較客觀、真實(shí)地反映企業(yè)的業(yè)績(jī)。
（六）上市公司利潤(rùn)質(zhì)量的提高對(duì)策研究。韓良智（2003）從應(yīng)收賬款入手提出上市公司通過(guò)應(yīng)收賬款對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行操縱成為其粉飾利潤(rùn)的一個(gè)不為人注意的手段。通過(guò)上市公司應(yīng)收賬款的分析，來(lái)揭示公司利潤(rùn)的真實(shí)性。張淑英（2004）、楊映環(huán)（2004）指出利潤(rùn)結(jié)構(gòu)不合理將嚴(yán)重影響上市公司的持續(xù)發(fā)展，影響利潤(rùn)的穩(wěn)定性，因此上市公司應(yīng)該重視主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，提高主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)在利潤(rùn)總額中的比重。陳芳（2006）提出上市公司本身可以采取宏觀對(duì)策來(lái)提高利潤(rùn)質(zhì)量。陳晴（2009）指出預(yù)防上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告及利用關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)。
四、總結(jié)與討論
綜上，可以發(fā)現(xiàn)，上市公司利潤(rùn)質(zhì)量的研究日趨完善，一般分析方法為定性與定量相結(jié)合，并出現(xiàn)逐漸向定量分析傾斜的趨勢(shì)。研究切入點(diǎn)集中在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的形成過(guò)程、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)、利潤(rùn)結(jié)果三個(gè)方面。
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「關(guān)鍵詞會(huì)計(jì)要素；比較；三大準(zhǔn)則
一、三大準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)要素的歸納
會(huì)計(jì)要素指的是對(duì)會(huì)計(jì)事項(xiàng)所確認(rèn)的會(huì)計(jì)項(xiàng)目所做的歸類，如何將紛繁復(fù)雜的各種會(huì)計(jì)事項(xiàng)所形成的會(huì)計(jì)項(xiàng)目高度概括為幾個(gè)會(huì)計(jì)要素呢？我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際會(huì)準(zhǔn)則對(duì)此有不同的認(rèn)識(shí)。
（一）三大會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)要素歸類的比較
我國(guó)《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》將會(huì)計(jì)要素歸類為資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤(rùn)六個(gè)要素。
美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）在《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告》中將會(huì)計(jì)要素歸類為資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)主投資、派給業(yè)主款、綜合收益、營(yíng)業(yè)收入、費(fèi)用、利潤(rùn)、損失十個(gè)要素。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）在《編制和呈報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)》將會(huì)計(jì)要素其歸類為資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益、收益和費(fèi)用五個(gè)要素。
（二）差異比較
由上述對(duì)會(huì)計(jì)要素歸類的比較可以看到三大準(zhǔn)則之間在歸類會(huì)計(jì)要素時(shí)的四個(gè)主要的差別：
首先，在靜態(tài)要素的歸類中權(quán)益的差異。FASB對(duì)所有者權(quán)益設(shè)立了三個(gè)要素，分別是權(quán)益、業(yè)主投資和派給業(yè)主款，而中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和IASC只設(shè)立了一個(gè)要素，即權(quán)益。
其次，對(duì)收入和費(fèi)用存在不同認(rèn)識(shí)。FASB區(qū)分了收入和溢余以及費(fèi)用和損失，將它們分別設(shè)立為單獨(dú)的要素；中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中也進(jìn)行了區(qū)分，但并未對(duì)溢余和損失單獨(dú)設(shè)立會(huì)計(jì)要素，而是將它們包括在了利潤(rùn)這一要素中；IASC沒(méi)有進(jìn)行區(qū)分，收入要素中包括了溢余，費(fèi)用要素包括了損失。
再次，對(duì)利潤(rùn)要素的設(shè)置不同。我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將損失和溢余并入利潤(rùn)要素，但在時(shí)利潤(rùn)包括了收入和費(fèi)用，F(xiàn)ASB設(shè)置了綜合收益要素，IAS則沒(méi)有單獨(dú)設(shè)立利潤(rùn)要素。
最后，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)要素的歸類則更加的具體，會(huì)計(jì)要素的數(shù)量較多。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中包括了6個(gè)會(huì)計(jì)要素，IASC設(shè)置了5個(gè)要素，而美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中則設(shè)置了10個(gè)會(huì)計(jì)要素。
對(duì)于第一類差別，三大準(zhǔn)則在認(rèn)識(shí)上并無(wú)實(shí)質(zhì)性的差異，只是美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)權(quán)益要素的劃分更加的具體，形成這一差異的原因在于美國(guó)高度發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)權(quán)益數(shù)量多，變化復(fù)雜，由于通過(guò)證券市場(chǎng)籌資而形成了眾多投資者，他們都具有詳細(xì)了解權(quán)益變化的要求，許多企業(yè)在常規(guī)報(bào)表外還要編制權(quán)益變動(dòng)表。
筆者認(rèn)為相比之下，F(xiàn)ASB的會(huì)計(jì)要素的歸類更具合理性和性。下文將繼續(xù)深入討論對(duì)于剩余三項(xiàng)差別的認(rèn)識(shí)。并通過(guò)對(duì)差異的認(rèn)識(shí)來(lái)揭示其合理性與科學(xué)性。
二、三大準(zhǔn)則會(huì)計(jì)要素歸類差異的認(rèn)識(shí)
（一）收入、費(fèi)用、溢余和損失的設(shè)置
三大準(zhǔn)則在對(duì)這四個(gè)要素設(shè)置時(shí)是基于對(duì)收入和費(fèi)用范圍的不同認(rèn)識(shí)。是否要將溢余及損失和收入與費(fèi)用相區(qū)分？筆者認(rèn)為進(jìn)行區(qū)分的做法更加的合理和科學(xué)，可以從以下兩方面來(lái)認(rèn)識(shí)：
1、更有利于會(huì)計(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)——提供有用的會(huì)計(jì)信息。會(huì)計(jì)要素歸類的一個(gè)重要原則是符合會(huì)計(jì)目標(biāo)的要求，即提供決策有用的會(huì)計(jì)信息。對(duì)于會(huì)計(jì)信息的最主要的信息使用者外部投資人和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理人員，他們都同時(shí)關(guān)心企業(yè)的一項(xiàng)重要能力——盈利能力的分析，盈利能力是指企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的盈利能力只涉及企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)狀況。雖然非正常項(xiàng)目也能給企業(yè)帶來(lái)收益或損失，但只是特殊情況下的個(gè)別結(jié)果，不能說(shuō)明企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)獲利能力；而且有些非常項(xiàng)目是在企業(yè)控制之外的，所以只有區(qū)分了正常情況下的損益和非正常情況下的損益才能提供有用的會(huì)計(jì)信息。由此看出收入與費(fèi)用和溢余與損失的性質(zhì)是不一樣的，有必要將它們?cè)O(shè)置為不同的會(huì)計(jì)要素。
2、與配比原則相一致。會(huì)計(jì)原則是以會(huì)計(jì)假設(shè)為基礎(chǔ)的，通過(guò)對(duì)長(zhǎng)期會(huì)計(jì)實(shí)際經(jīng)驗(yàn)和一般的認(rèn)識(shí)，概括而最終成為指導(dǎo)會(huì)計(jì)工作的一般指導(dǎo)規(guī)范，配比原則作為加工和處理會(huì)計(jì)信息所應(yīng)遵循的基本原則已為各國(guó)所普遍接受，當(dāng)然也包括上述三大會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)。
配比原則是指在進(jìn)行核算時(shí)，收入與其成本、費(fèi)用應(yīng)當(dāng)相互配比。同一會(huì)計(jì)期間內(nèi)的會(huì)計(jì)收入和與其相對(duì)應(yīng)的成本、費(fèi)用應(yīng)當(dāng)在該期間內(nèi)確認(rèn)。配比原則有兩層含義：一是因果配比，將收入和為取得收入而發(fā)生的費(fèi)用進(jìn)行配比；二是時(shí)間上的配比，將一定時(shí)期的收入與同期的費(fèi)用相配比。對(duì)于溢余只是企業(yè)的偶發(fā)事項(xiàng)，雖然它也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)利益的流入，但是企業(yè)并未為這種經(jīng)濟(jì)利益的流入而付出了任何代價(jià)，也就是說(shuō)它和收入的性質(zhì)是不同，是沒(méi)有與此相配比的企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益的流出；對(duì)于損失道理也是一樣的。所以應(yīng)該將收入、費(fèi)用和溢余、損失歸納為單獨(dú)的會(huì)計(jì)要素，才能在會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)中貫徹配比原則，并保持會(huì)計(jì)概念的前后一致。
IASC將收入和溢余全部歸類為收入，將費(fèi)用和損失全部歸類為費(fèi)用的做法在實(shí)際的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)中就不能貫徹配比原則。因?yàn)槭杖胫械囊缬鄾](méi)有與此相配比的費(fèi)用，而費(fèi)用中的損失也沒(méi)有與此相配比的收入。我國(guó)雖然將收入和費(fèi)用單獨(dú)歸類為一個(gè)要素，而將溢余和損失全部歸入利潤(rùn)要素也是不合理的，主要是在概念上的前后不一致（將在下一個(gè)部分詳細(xì)闡述）。因此看出FASB中將四個(gè)要素單獨(dú)歸類與配比原則的要求是一致的。
（二）對(duì)利潤(rùn)要素的認(rèn)識(shí)
我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)利潤(rùn)的定義為，利潤(rùn)是一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果，包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資凈收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額，并將利潤(rùn)單獨(dú)設(shè)置為一個(gè)單獨(dú)的要素和和收入與費(fèi)要素相獨(dú)立，這就造成概念的前后不一致。利潤(rùn)定義包括了收入和費(fèi)用，而在歸納歸納會(huì)計(jì)要素時(shí)，利潤(rùn)又成為和收入、費(fèi)用要素相并列的獨(dú)立要素，這樣就導(dǎo)致?lián)p益表的三個(gè)要素收入、費(fèi)用和利潤(rùn)不存在“收入-費(fèi)用=利潤(rùn)”的邏輯和數(shù)量關(guān)系。
IAS中沒(méi)有單獨(dú)的利潤(rùn)要素，直接原因在于IASC將溢余和損失分別歸入收入和費(fèi)用，而他們認(rèn)為利潤(rùn)是收入和費(fèi)用的相抵之差，收入與費(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量從而也是利潤(rùn)的確認(rèn)和計(jì)量，因而利潤(rùn)要素也就無(wú)須單獨(dú)設(shè)立。
的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之所以要單列“利潤(rùn)”目的是為了尊重中國(guó)的傳統(tǒng)，更重要的是“凈利潤(rùn)”要素的確立能使要素體系更全面體現(xiàn)會(huì)計(jì)目標(biāo)，美國(guó)FASB中的綜合收益也有異曲同工之妙。和前面我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則利潤(rùn)要素相對(duì)比，SFAC中的綜合收益更為合理，也更能體現(xiàn)會(huì)計(jì)目標(biāo)。其次，利潤(rùn)做為一個(gè)重要的要素指標(biāo)，對(duì)以其為核心的利潤(rùn)構(gòu)成和利潤(rùn)體系進(jìn)行對(duì)各種信息使用者都顯得尤為重要。
（三）FASB設(shè)立的十個(gè)要素是否過(guò)多
企業(yè)所有者將資金投入企業(yè)之后總是希望自己的投資能得到保值和增值，于是資本的保值和增值成為其主要的投資目標(biāo)。它表現(xiàn)為一定時(shí)期的期初和期末權(quán)益的變動(dòng)。投資人就會(huì)要求企業(yè)所提供的報(bào)表須全面揭示產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的原因、結(jié)果及其具體構(gòu)成。
產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的結(jié)果表現(xiàn)為=期末所有者權(quán)益-期初所有者權(quán)益
產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的原因有三個(gè)方面：企業(yè)和業(yè)主之間的往來(lái)、經(jīng)常事項(xiàng)和偶發(fā)事項(xiàng)。同業(yè)主的往來(lái)由表現(xiàn)為業(yè)主對(duì)企業(yè)的投資和派給業(yè)主款；經(jīng)常事項(xiàng)表現(xiàn)為企業(yè)的收入的費(fèi)用，這類活動(dòng)具有持續(xù)再生的性質(zhì)，可以作為未來(lái)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)；偶發(fā)事項(xiàng)表現(xiàn)為溢余和損失，它們只是一種偶然發(fā)生的事項(xiàng)，在企業(yè)整個(gè)生存期間可能只有一次，不具有持續(xù)再生的性質(zhì)，因而其“預(yù)測(cè)價(jià)值”不大。可以看出以上三類事項(xiàng)對(duì)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的不同，應(yīng)該分別單獨(dú)設(shè)置要素進(jìn)行表示：
一定期間的產(chǎn)權(quán)變動(dòng)=期末所有者權(quán)益-期初所有者權(quán)益
=（期末資產(chǎn)-期末負(fù)債）-（期初資產(chǎn)-期初負(fù)債）（表現(xiàn)）
=企業(yè)和業(yè)主往來(lái)的影響+經(jīng)常事項(xiàng)的影響+偶發(fā)事項(xiàng)的影響（原因）
=（業(yè)主投資-派給業(yè)主款）+（收入-費(fèi)用）+（溢余-損失）（會(huì)計(jì)要素）
關(guān)鍵詞：IASB FASB 綜合收益 概念框架
概念框架是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)從確認(rèn)、計(jì)量到報(bào)告這幾個(gè)互有聯(lián)系的會(huì)計(jì)程序中所使用到的若干基本概念的有機(jī)結(jié)合。把這些概念組成一個(gè)體系，也就從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的數(shù)據(jù)處理到轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)報(bào)告信息構(gòu)筑一個(gè)理論（概念）性的架構(gòu)（葛家澍，2006）。1980年FASB對(duì)概念框架所下定義為：“概念框架是一個(gè)目標(biāo)與其相關(guān)聯(lián)的基本概念連貫的體系。旨在制定一致的準(zhǔn)則，并描述財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與報(bào)告的性質(zhì)、功能與局限性，通過(guò)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與報(bào)告結(jié)構(gòu)的提供，服務(wù)于如下的公共利益：增進(jìn)財(cái)務(wù)和相關(guān)信息在經(jīng)濟(jì)中進(jìn)行資本決策和其他分配稀缺資源功能的有用性。”概念框架包括財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)、信息質(zhì)量特征、報(bào)表要素、確認(rèn)與計(jì)量、報(bào)告，其中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)和信息質(zhì)量特征能起到指引方向、穩(wěn)定信息質(zhì)量的作用。報(bào)表要素是指財(cái)務(wù)報(bào)表各大組成部分內(nèi)容。確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告是加工會(huì)計(jì)信息的方法與程序。因此，本文構(gòu)建綜合收益報(bào)告概念框架也從以下幾個(gè)內(nèi)容分析：綜合收益報(bào)告目標(biāo)、綜合收益信息質(zhì)量特征、綜合收益報(bào)表會(huì)計(jì)要素及其確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告。
一、綜合收益報(bào)告目標(biāo)
美國(guó)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架是從以假設(shè)為起點(diǎn)的研究轉(zhuǎn)向以目標(biāo)為起點(diǎn)的研究。FASB 就是根據(jù)“會(huì)計(jì)目標(biāo)――基本準(zhǔn)則――準(zhǔn)則”的構(gòu)建思路陸續(xù)了7項(xiàng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告，構(gòu)成了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架的核心內(nèi)容。因此，財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架的邏輯起點(diǎn)，是會(huì)計(jì)理論研究的切入點(diǎn)。由此綜合收益報(bào)告目標(biāo)是綜合收益報(bào)告概念框架研究的邏輯起點(diǎn)。
眾所周知，財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)有兩種觀點(diǎn)：受托責(zé)任觀和決策有用觀。美國(guó)是決策有用觀的代表，1973年美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（AICPA）發(fā)表的《財(cái)務(wù)報(bào)表的目標(biāo)》中指出財(cái)務(wù)報(bào)表的基本目標(biāo)在于提供有助于做出經(jīng)濟(jì)決策的信息。1978年FASB公布了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架（SFAC 1）《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)》，指出財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)是主要滿足投資者和債權(quán)人等信息使用者對(duì)決策相關(guān)信息的需求。FASB認(rèn)為提供受托責(zé)任信息是服從于提供決策有用信息目標(biāo)的，換言之，提供受托責(zé)任信息就是為了信息使用者做出正確的決策。決策有用觀與受托責(zé)任觀相比，主要是向信息使用者提供對(duì)預(yù)測(cè)未來(lái)盈利能力和現(xiàn)金流量有用的信息，在信息質(zhì)量特征方面更強(qiáng)調(diào)相關(guān)性，主張按照最有利于使用者決策的方式提供信息。FASBFAS 130《報(bào)告全面收益》，指出報(bào)告全面收益就是為了符合決策有用觀的目的。由此可見(jiàn)，綜合收益報(bào)告目標(biāo)仍然堅(jiān)持決策有用觀，應(yīng)該以提供決策相關(guān)的會(huì)計(jì)信息為綜合收益報(bào)告目標(biāo)。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)是決策有用觀和受托責(zé)任觀并重。根據(jù)IASB《概念框架》及《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)》，財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)是為財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供決策相關(guān)的信息，損益表是為信息使用者提供企業(yè)盈利能力的信息。近年來(lái)，IASB和FASB致力于建立一個(gè)“聯(lián)合概念框架項(xiàng)目”，并于2006年聯(lián)合了初始討論稿，明確了財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)是“決策有用性”，初步?jīng)Q定“受托責(zé)任”不再作為一項(xiàng)單獨(dú)的目標(biāo)，而是從屬于“決策有用性”目標(biāo)。2008年IASB與FASB了征求意見(jiàn)稿“更完善的財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架――第1章：財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo);第2章：有助于經(jīng)濟(jì)決策的財(cái)務(wù)決策的財(cái)務(wù)報(bào)告信息之質(zhì)量特征和限制”，保留了初始討論稿的“決策有用性”觀點(diǎn)。由此可見(jiàn)，IASB與FASB均將決策有用作為財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)，也即綜合收益報(bào)告目標(biāo)。決策有用觀要求企業(yè)不僅向現(xiàn)實(shí)的還要向潛在的投資人和債權(quán)人提供決策相關(guān)信息，對(duì)信息預(yù)測(cè)價(jià)值提出更高的要求。因此，綜合收益報(bào)告目標(biāo)就是向信息使用者提供報(bào)告主體綜合收益（包括凈收益和其他綜合收益）信息以做出正確的決策，即滿足信息使用者利用綜合收益信息的決策需要。因此，基于該財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)，綜合收益報(bào)表需要提供以公允價(jià)值為計(jì)量屬性的資產(chǎn)的持有利得和損失，能大大提高信息的及時(shí)性和預(yù)測(cè)性，提升決策相關(guān)性。
二、綜合收益報(bào)表信息質(zhì)量特征
美國(guó)從1966年就開(kāi)始研究會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征。1980年在SFAC 2中提出了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征，并且將“相關(guān)性”和“可靠性”作為兩大主要質(zhì)量特征。相關(guān)性包括預(yù)測(cè)價(jià)值、反饋價(jià)值、及時(shí)性信息特征，可靠性包括可驗(yàn)證性、如實(shí)反映和中立性信息特征。另外概念框架還包括兩個(gè)次要的質(zhì)量特征：可比性和一致性，兩個(gè)提供信息的限制約束條件：成本效益規(guī)則、重要性。值得一提的是，由于FASB對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)所持的觀點(diǎn)主要是決策有用觀，因此決策有用性是最主要的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征。ISAC的概念框架中指出財(cái)務(wù)報(bào)表的四項(xiàng)主要信息質(zhì)量特征包括：可理解性、相關(guān)性、可靠性、可比性。當(dāng)各質(zhì)量特征發(fā)生不平衡時(shí)，尤其是相關(guān)性和可靠性發(fā)生矛盾時(shí)，需要考慮及時(shí)性、成本效益關(guān)系、一致性等質(zhì)量特征，目的是能達(dá)到各質(zhì)量特征之間的適當(dāng)平衡，更佳地滿足信息使用者的決策需要。2008年5月29日，IASB與FASB了聯(lián)合概念框架項(xiàng)目的首份征求意見(jiàn)稿“第2章：有助于經(jīng)濟(jì)決策的財(cái)務(wù)報(bào)告信息之質(zhì)量特征和限制”，界定了兩項(xiàng)“基本質(zhì)量特征――相關(guān)性（包括預(yù)測(cè)價(jià)值和證實(shí)價(jià)值）和如實(shí)反映（包括完整性和中立性）”，并指出基礎(chǔ)質(zhì)量特征的補(bǔ)充――強(qiáng)化質(zhì)量特征，包括可比性（包括一致性）、可驗(yàn)證性、及時(shí)性和可理解性。此外，該征求意見(jiàn)稿還指出對(duì)決策有用的財(cái)務(wù)報(bào)告信息需符合重要性和成本效益的限制。由此可見(jiàn)，綜合收益表作為企業(yè)主要財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的信息也應(yīng)滿足以上質(zhì)量特征，尤其是相關(guān)性和可靠性。傳統(tǒng)收益確認(rèn)原則下的凈收益符合收入費(fèi)用配比以及收益實(shí)現(xiàn)的確認(rèn)原則，因此凈收益信息很符合可靠性和如實(shí)反映的信息質(zhì)量特征。作為構(gòu)成綜合收益的其他綜合收益信息主要反映尚未實(shí)現(xiàn)的利得和損失不符合配比和實(shí)現(xiàn)原則，但是這部分信息是關(guān)于主體收益變動(dòng)信息，是反映報(bào)告主體真實(shí)財(cái)富的信息，并且具有較強(qiáng)的預(yù)測(cè)價(jià)值和反饋價(jià)值，也即具備較強(qiáng)的相關(guān)性質(zhì)量特征，因此在“決策有用觀”的目標(biāo)下，綜合收益報(bào)告提供的綜合收益信息既要符合可靠性，更應(yīng)滿足相關(guān)性的信息質(zhì)量特征。
三、綜合收益報(bào)表會(huì)計(jì)要素
會(huì)計(jì)要素是構(gòu)成報(bào)表的框架，是整個(gè)概念框架的基石。1980年FASB的SFAC 3“財(cái)務(wù)報(bào)表要素”構(gòu)建了“綜合收益”定義，后來(lái)SFAC 6取代了SFAC 3，規(guī)定綜合收益報(bào)表的要素包括：綜合收益、收入、費(fèi)用、利得、損失。并且對(duì)“綜合收益”要素定義為“是經(jīng)營(yíng)企業(yè)在某一時(shí)期內(nèi)，從業(yè)主以外的交易、其他事項(xiàng)和情況中所產(chǎn)生的權(quán)益變動(dòng)。它包括這一時(shí)期內(nèi)除業(yè)主投資和向業(yè)主分配之外所有的權(quán)益變動(dòng)”。“收入”要素的定義為“是某一主體在連續(xù)的、主要或核心的業(yè)務(wù)中，由于支付或生產(chǎn)貨品提供勞務(wù)或進(jìn)行其他活動(dòng)而獲得的、或其他增加的資產(chǎn)，或者因而償付的負(fù)債（或兩者兼而有之）。”“費(fèi)用”要素的定義為“是某一主體在連續(xù)的、主要或核心的業(yè)務(wù)中，由于交付或生產(chǎn)貨品、提供勞務(wù)或進(jìn)行其他活動(dòng)而付出的、或其他增加的資產(chǎn)，或者因而償付的負(fù)債（或兩者兼而有之）。“利得”要素的定義為“是某一主體除來(lái)自營(yíng)業(yè)收入或業(yè)主投資以外，來(lái)自邊緣性或偶發(fā)易，以及來(lái)自一切影響企業(yè)的其他交易、其他事項(xiàng)和情況的權(quán)益（或凈資產(chǎn)）的增加。”“損失”要素的定義為“是某一主體除因?yàn)橘M(fèi)用和向業(yè)主分配以外，來(lái)自邊緣性或偶發(fā)易，以及來(lái)自一切影響企業(yè)的其他交易、其他事項(xiàng)和情況的權(quán)益（或凈資產(chǎn)）的減少。”
IASB的概念框架中綜合收益表要素包括：收益（包括收入和利得）、費(fèi)用（包括經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和損失）。“收益”是指會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)濟(jì)利益的增加，其表現(xiàn)形式為因資產(chǎn)的流入、資產(chǎn)增值或負(fù)債減少而引起的權(quán)益增加，但不包括與權(quán)益參與者出資有關(guān)的權(quán)益增加。”收益包括收入和利得。“收入是指那些在企業(yè)日常經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的收益。典型的收入有銷售收入、服務(wù)費(fèi)、利息、租金、現(xiàn)金股利和特許權(quán)使用費(fèi)等。”“利得是指滿足收益定義，但可能是也可能不是在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中產(chǎn)生的其他項(xiàng)目，如短期投資的升值”。“費(fèi)用是指會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)濟(jì)利益的減少，其表現(xiàn)形式為因資產(chǎn)的流出、資產(chǎn)折耗或產(chǎn)生負(fù)債而引起的權(quán)益減少，但不包括與權(quán)益參與者分配有關(guān)的權(quán)益減少。”費(fèi)用劃分為“經(jīng)營(yíng)費(fèi)用”和“損失”。經(jīng)營(yíng)費(fèi)用是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的費(fèi)用，其他費(fèi)用則屬于損失。此外，在概念框架中IASB對(duì)收益按照是否實(shí)現(xiàn)進(jìn)行分類。
由此可見(jiàn)，IASB在定義收益表要素時(shí)考慮了經(jīng)濟(jì)利益的增加或減少，而FASB卻未提及，與資產(chǎn)負(fù)債表要素定義缺乏一致性。并且，F(xiàn)ASB定義“全面收益”、“利得”、“損失”時(shí)采用資產(chǎn)負(fù)債觀，定義收入、費(fèi)用要素則運(yùn)用收入費(fèi)用觀，IASB 定義收益表要素均運(yùn)用了資產(chǎn)負(fù)債觀。IASB將利得作為損益表項(xiàng)目列示，主要基于向財(cái)務(wù)報(bào)表信息使用者更詳細(xì)具體披露企業(yè)收益狀況和將來(lái)盈利能力的考慮。IASB對(duì)“收益”和“費(fèi)用”的定義屬于廣義范疇，收益包括收入和利得，費(fèi)用包括經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和損失。但遺憾的是在概念框架中對(duì)收入和利得及經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和損失的劃分并不十分明確，使會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)較難操作。不管是FASB，還是IASB對(duì)于收益表要素的定義都涵蓋了綜合收益概念，業(yè)績(jī)凡是不屬因所有者交易導(dǎo)致的所有者權(quán)益變動(dòng)均作為收益在收益報(bào)表中確認(rèn)，即在綜合收益表中確認(rèn)所有的綜合收益，包括除了傳統(tǒng)的凈損益和其他綜合收益。
四、綜合收益報(bào)表要素的確認(rèn)
SFAC 5指出確認(rèn)就是將會(huì)計(jì)要素正式列入某一會(huì)計(jì)實(shí)體財(cái)務(wù)報(bào)表的過(guò)程。確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)包括：符合定義、可計(jì)量性、相關(guān)性和可靠性。即當(dāng)一個(gè)項(xiàng)目在符合要素定義的前提下，與使用決策相關(guān)（能導(dǎo)致決策的差異），并有計(jì)量屬性（成本或價(jià)值），能可靠地予以計(jì)量，即應(yīng)進(jìn)行確認(rèn)（葛家澍，2004）。確認(rèn)分為初始確認(rèn)（對(duì)于每一項(xiàng)交易或事項(xiàng)產(chǎn)生的項(xiàng)目作為某一會(huì)計(jì)要素列入財(cái)務(wù)報(bào)表）、后續(xù)確認(rèn)（這一項(xiàng)目?jī)r(jià)值發(fā)生變動(dòng)進(jìn)行補(bǔ)充記錄）以及終止確認(rèn)（已記錄和已列入報(bào)表項(xiàng)目已消失）。這是對(duì)所有會(huì)計(jì)要素確認(rèn)的要求，但對(duì)業(yè)績(jī)要素還應(yīng)以權(quán)責(zé)發(fā)生制作為確認(rèn)時(shí)間基礎(chǔ)，并且對(duì)于反映業(yè)績(jī)的收益表要素的確認(rèn)受到信息使用者的普遍關(guān)注，所以對(duì)收益表要素的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)更為嚴(yán)格，因此FASB對(duì)于業(yè)績(jī)要素補(bǔ)充指南還包括：對(duì)于收入要素應(yīng)符合已賺得、已實(shí)現(xiàn)或可實(shí)現(xiàn)，費(fèi)用要素的確認(rèn)包括報(bào)告期內(nèi)經(jīng)濟(jì)利益的損耗、因果關(guān)系直接配比確認(rèn)、發(fā)生期間立即確認(rèn)費(fèi)用、通過(guò)系統(tǒng)而合理的方法分?jǐn)偞_認(rèn)及利益的喪失或減少。FASB指出全面收益要素的確認(rèn)同樣符合上述四項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)。顯然“可實(shí)現(xiàn)”標(biāo)準(zhǔn)已擴(kuò)大了實(shí)現(xiàn)原則的涵義，值得一提的是，這一“可實(shí)現(xiàn)”規(guī)定對(duì)于全面收益的確認(rèn)要求很低，即將那些尚未實(shí)現(xiàn)的凈資產(chǎn)變動(dòng)均可包括在全面收益中。實(shí)際上全面收益的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)可以歸納為除業(yè)主交易外引起的權(quán)益變動(dòng)以及其變動(dòng)能夠可靠計(jì)量。此外，SFAC NO.5 基于資產(chǎn)負(fù)債觀還明確了反映企業(yè)成果與業(yè)績(jī)的幾個(gè)概念的關(guān)系：全面收益=期末凈資產(chǎn)（不包括與所有者的交易）-期初凈資產(chǎn)（不包括與所有者的交易）=收入+利得-費(fèi)用-損失。按照資產(chǎn)負(fù)債觀，當(dāng)期收益是除去與業(yè)主交易外引起的所有凈資產(chǎn)的增減變化，收益=期末凈資產(chǎn)-期初凈資產(chǎn)-投資者投入資產(chǎn)+向投資者分配的利潤(rùn)。由此，收益的確定是以資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)、負(fù)債的增減變化為依據(jù)，而對(duì)“收入費(fèi)用觀”無(wú)法在本期確認(rèn)的“前期和本期發(fā)生以后期間實(shí)現(xiàn)的收益”依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債觀則可以進(jìn)入本期收益，換句話說(shuō)，那些性質(zhì)上屬于“收入”及“費(fèi)用”的計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表的遞延項(xiàng)目均計(jì)入當(dāng)期收益表，從而凈化了資產(chǎn)負(fù)債表。在資產(chǎn)負(fù)債觀下收益的確認(rèn)不考慮是否發(fā)生交易及實(shí)現(xiàn)與否，因此與交易無(wú)關(guān)、尚未實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)持有利得都應(yīng)作為收益確認(rèn)。綜合收益包括尚未實(shí)現(xiàn)的其他綜合收益項(xiàng)目，正是資產(chǎn)負(fù)債觀計(jì)量收益的體現(xiàn)。
國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)對(duì)于要素確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定如下：該項(xiàng)目符合報(bào)表要素的定義;未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益很可能流入或流出企業(yè);該項(xiàng)目的成本或價(jià)值能可靠地加以計(jì)量。舉例來(lái)說(shuō)，如果未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的增加與資產(chǎn)的增加或負(fù)債的減少相關(guān)，并且能夠可靠計(jì)量，就應(yīng)當(dāng)在收益表中確認(rèn)收益。如果未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的減少與一項(xiàng)資產(chǎn)的減少或負(fù)債的增加相聯(lián)系，并且能夠可靠地加以計(jì)量，就應(yīng)當(dāng)在收益表中確認(rèn)費(fèi)用。可見(jiàn)，IASB對(duì)于收益表要素的確認(rèn)仍然遵循資產(chǎn)負(fù)債觀，能引起所有非業(yè)主因素導(dǎo)致的權(quán)益變動(dòng)即可確認(rèn)為收益和費(fèi)用。
鑒于此，資產(chǎn)負(fù)債觀理念下的綜合收益表提供的信息更加全面，更加有利于使用者決策，并且與資產(chǎn)負(fù)債表的邏輯關(guān)系更清晰。綜合收益相比基于歷史成本原則、配比原則和穩(wěn)健原則的傳統(tǒng)凈收益能更全面及時(shí)地反映企業(yè)各種類型的業(yè)績(jī)，更能滿足信息使用者的需要。顯然綜合收益的確認(rèn)已經(jīng)突破了傳統(tǒng)的實(shí)現(xiàn)原則，確認(rèn)凈收益無(wú)法反映的業(yè)績(jī)，從而避免了價(jià)值增值期間與收益報(bào)告期間的相分離的局限，使收益信息更具有相關(guān)性，更符合綜合收益報(bào)告目標(biāo)。
五、綜合收益報(bào)表要素的計(jì)量
SFAC 5指出計(jì)量是指符合確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目應(yīng)以貨幣單位做出充分可靠計(jì)量并記錄在財(cái)務(wù)報(bào)表中。SFAC 5探討了5種計(jì)量方法：歷史成本、現(xiàn)行成本或重置成本、現(xiàn)行價(jià)值、可變現(xiàn)凈值和未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，當(dāng)時(shí)以歷史成本為主，結(jié)合其他計(jì)量屬性使用。“在會(huì)計(jì)計(jì)量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值”中主要為應(yīng)用公允價(jià)值提供理論框架，指出公允價(jià)值是前面除歷史成本外的4種計(jì)量屬性的總稱或代名詞。公允價(jià)值是以市場(chǎng)觀察值為基礎(chǔ)比較客觀，但在不存在市場(chǎng)觀察值的情況下公允價(jià)值的確定具有一定的難度和不確定性，使其在會(huì)計(jì)中的應(yīng)用受到一定的限制。FASB主張多種計(jì)量屬性同時(shí)使用，而SFAC 7則傾向于采用公允價(jià)值計(jì)量屬性，這就為綜合收益報(bào)表提供了可行的計(jì)量基礎(chǔ)，可以計(jì)量不能用歷史成本反映的其他綜合收益信息。
IASB列出4種計(jì)量基礎(chǔ)：歷史成本、現(xiàn)行成本、可變現(xiàn)價(jià)值和現(xiàn)值，強(qiáng)調(diào)歷史成本是常用的編制財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)，但實(shí)際上是該四種計(jì)量基礎(chǔ)在不同程度上結(jié)合使用。并且，IASB在概念框架中提到了資本保全概念。資本保全要求企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中以保全其資本的完整無(wú)損為前提來(lái)確認(rèn)收益。綜合收益報(bào)告對(duì)于收益的計(jì)量采用了資本保全觀點(diǎn)。資本保全下本期收益=期末資本金額-期初資本金額-（本期業(yè)主投資金額-本期分配給業(yè)主金額）。資本保全分為財(cái)務(wù)資本保全和實(shí)物資本保全。實(shí)物資本保全觀下各種資產(chǎn)價(jià)值的保全建立在如實(shí)反映資產(chǎn)的現(xiàn)值基礎(chǔ)上。綜合收益報(bào)告應(yīng)采用實(shí)物資本保全觀，在計(jì)量收益時(shí)應(yīng)以現(xiàn)行價(jià)值而非歷史成本為計(jì)量屬性，比如重置成本、現(xiàn)值等計(jì)量屬性。
由此，綜合收益從概念上適宜采用以價(jià)值為基礎(chǔ)的計(jì)量模式，限制實(shí)現(xiàn)原則和穩(wěn)健原則的運(yùn)用。綜合收益要求反映所有的能引起所有者權(quán)益變動(dòng)的交易（除與所有者交易外），反映資產(chǎn)負(fù)債的變化，但是傳統(tǒng)收益表主要采用的歷史成本無(wú)法反映資產(chǎn)負(fù)債的變化，只有公允價(jià)值這一動(dòng)態(tài)的計(jì)量屬性正好契合這一要求，尤其是能計(jì)量“已確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)的收益”，特別是對(duì)于衍生金融工具的計(jì)量只有依賴公允價(jià)值計(jì)量屬性。按照FASB的觀點(diǎn)，公允價(jià)值是金融工具最相關(guān)的計(jì)量屬性，也是衍生金融工具唯一相關(guān)的計(jì)量屬性。依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債觀，資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量，那么資產(chǎn)的變動(dòng)額就體現(xiàn)在收益表中，并且包括未實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)持有利得和損失。可見(jiàn)只有運(yùn)用公允價(jià)值才能實(shí)現(xiàn)對(duì)全面收益的計(jì)量。另一方面，公允價(jià)值計(jì)量屬性對(duì)于報(bào)表使用者來(lái)說(shuō)比歷史成本更具有相關(guān)性，由此可見(jiàn)，以公允價(jià)值為基礎(chǔ)的綜合收益比以歷史成本為基礎(chǔ)的凈收益更具有相關(guān)性。并且由于公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)收益項(xiàng)目不能列入本期損益，而只能通過(guò)其他綜合收益項(xiàng)目列入綜合收益表，因此綜合收益報(bào)表的計(jì)量基礎(chǔ)主要包括反映凈收益的歷史成本計(jì)量屬性與反映其他綜合收益的公允價(jià)值計(jì)量屬性。
六、綜合收益報(bào)告
1984年FASB在第5號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的確認(rèn)和計(jì)量》中指出“報(bào)告期的整套財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)包括全面收益及其組成的報(bào)告”。1996年FASB發(fā)表征求意見(jiàn)稿《報(bào)告綜合收益》要求企業(yè)用兩表或單表兩種格式報(bào)告綜合收益。1997年FASBSFAS 130《報(bào)告綜合收益》，要求企業(yè)編制綜合收益表，并指出綜合收益包括已確認(rèn)已實(shí)現(xiàn)的凈收益和已確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)的利得和損失。同時(shí)提出綜合收益的三種列報(bào)方法：一是采用“一表法”，擴(kuò)展傳統(tǒng)收益表，編制收益與綜合收益表，全面反映綜合收益信息。二是采用“兩表法”，即傳統(tǒng)收益表外增加綜合收益表，兩表一起反映綜合收益信息。三是擴(kuò)展權(quán)益變動(dòng)表，與收益表一起反映綜合收益信息。
IASC（國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)）于1997年8月了修訂后的IAS 1《財(cái)務(wù)報(bào)表的表述》，提出改革業(yè)績(jī)報(bào)表的要求，準(zhǔn)則引入新的報(bào)表。列示目前不在收益表表述的利得和損失，允許企業(yè)在權(quán)益變動(dòng)表獨(dú)立的組成部分或已確認(rèn)利得與損失表中列示已確認(rèn)的利得和損失。2001年10月IASC報(bào)告財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指導(dǎo)委員會(huì)了《原則公告草案――報(bào)告已確認(rèn)收益和費(fèi)用》，認(rèn)為企業(yè)應(yīng)當(dāng)編制已確認(rèn)收益和費(fèi)用表，反映本期除資本交易外所引起的凈資產(chǎn)變動(dòng)的所有影響。2001年IASB在其議程中增加了業(yè)績(jī)報(bào)告項(xiàng)目（2006年重命名為“財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)項(xiàng)目”）。此后IASB陸續(xù)召開(kāi)會(huì)議討論企業(yè)業(yè)績(jī)報(bào)告的改進(jìn)問(wèn)題，2004年FASB 與IASB提出共同開(kāi)發(fā)聯(lián)合概念框架，就“財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)”問(wèn)題進(jìn)行研究，促進(jìn)IASB將“一表法”和“兩表法”均作為備選方案。2007年IASB了修改后的《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)》，其中關(guān)于綜合收益表的列報(bào)規(guī)定與美國(guó)《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第130號(hào)》中的相關(guān)規(guī)定類似，但仍然存在差異，主要體現(xiàn)在IAS 1不允許在權(quán)益變動(dòng)表中列示綜合收益。2010年IASB的《其他綜合收益項(xiàng)目的列報(bào)》中，理事會(huì)建議實(shí)施“一表法”，即在一張連續(xù)報(bào)表中列示兩個(gè)部分：損益和其他綜合收益，但此建議的反饋意見(jiàn)者表示反對(duì)。2008年FASB 與IASB聯(lián)合了《對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)的初步觀點(diǎn)》討論稿，要求報(bào)告主題采用“一表法”，雖然反饋意見(jiàn)存在分歧，但支持者認(rèn)為該列報(bào)方式將更加透明、一致和可比，并且計(jì)算財(cái)務(wù)比率的過(guò)程更為容易。2011年基于聯(lián)合項(xiàng)目成果IASB了《其他綜合收益項(xiàng)目的列報(bào)》，規(guī)定將其他綜合收益項(xiàng)目分類為后續(xù)期間將不能重分類（轉(zhuǎn)回）進(jìn)損益的項(xiàng)目和可以重分類的項(xiàng)目，但保留了在兩張報(bào)表列報(bào)的選擇權(quán)。同樣FASB也允許兩張報(bào)表的選擇權(quán)，并且取消在其他綜合收益項(xiàng)目在股東權(quán)益中列報(bào)的選擇。
由此可見(jiàn)，不管是FASB還是IASB都在積極致力于業(yè)績(jī)報(bào)告的改革，并且均是由傳統(tǒng)收益表向綜合收益報(bào)告實(shí)施變革，主張業(yè)績(jī)報(bào)告應(yīng)反映已確認(rèn)收益和費(fèi)用，也就是反映除引起與所有者業(yè)務(wù)有關(guān)的所有凈資產(chǎn)變動(dòng)項(xiàng)目，即在報(bào)表中列示綜合收益，并且二者均是以實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)劃分凈收益和其他綜合收益，凈收益反映某一期間已確認(rèn)已實(shí)現(xiàn)的收益，其他綜合收益反映某一期間已確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)的收益。但是目前有一些未實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目卻反映在當(dāng)期凈收益中，這是值得商榷的。Z
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[關(guān)鍵詞] 自主創(chuàng)新 自主創(chuàng)新型企業(yè) 技術(shù)知識(shí)生產(chǎn)
一、引言
建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家的重大戰(zhàn)略的提出意味著我國(guó)將從技術(shù)引進(jìn)轉(zhuǎn)向自主創(chuàng)新為主。企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的主體,自主創(chuàng)新型企業(yè)自然是我國(guó)實(shí)現(xiàn)自主創(chuàng)新的生力軍。盡快培育一批自主創(chuàng)新型企業(yè)因此成為建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家的關(guān)鍵。然而,理論界關(guān)于自主創(chuàng)新的認(rèn)識(shí)還存在諸多分歧。例如,有些學(xué)者將其定義為創(chuàng)新主體依靠自身力量進(jìn)行的獨(dú)立研究開(kāi)發(fā);也有一些學(xué)者認(rèn)為自主創(chuàng)新就是創(chuàng)造了自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)新。進(jìn)一步,關(guān)于自主創(chuàng)新認(rèn)識(shí)的分歧又導(dǎo)致了對(duì)于自主創(chuàng)新型企業(yè)認(rèn)識(shí)的模糊。為了推動(dòng)理論的發(fā)展和指導(dǎo)企業(yè)實(shí)踐,本文將對(duì)自主創(chuàng)新和自主創(chuàng)新型企業(yè)這兩個(gè)基本概念進(jìn)行討論。
二、自主創(chuàng)新的內(nèi)涵
自主創(chuàng)新是一個(gè)多層多維的概念,本文只從企業(yè)層面考察自主創(chuàng)新的內(nèi)涵。長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)企業(yè)主要通過(guò)購(gòu)買專利、引進(jìn)成套設(shè)備等方式提高技術(shù)水平。由于需要向國(guó)外企業(yè)支付高額的技術(shù)使用費(fèi),我國(guó)企業(yè)的盈利能力無(wú)法提高;由于缺乏技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)制訂的話語(yǔ)權(quán),我國(guó)企業(yè)所處的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境十分不利。自主創(chuàng)新這一概念就是在這樣一個(gè)歷史背景下出現(xiàn)的。顯然,“自主”是對(duì)企業(yè)簡(jiǎn)單的技術(shù)引進(jìn)行為的否定,是對(duì)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的積極性和主動(dòng)性的強(qiáng)調(diào)。
本文認(rèn)為,自主創(chuàng)新是指企業(yè)主動(dòng)從事技術(shù)知識(shí)生產(chǎn),并積極的將這些技術(shù)知識(shí)應(yīng)用到經(jīng)濟(jì)過(guò)程中的行為。一個(gè)完整的創(chuàng)新過(guò)程包括技術(shù)知識(shí)生產(chǎn)和技術(shù)知識(shí)應(yīng)用兩個(gè)基本階段。一些關(guān)于創(chuàng)新的經(jīng)典定義都強(qiáng)調(diào)技術(shù)、產(chǎn)品、工藝、制度等與經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)過(guò)程的第一次成功結(jié)合,卻并不關(guān)注它們的來(lái)源和主體。而自主創(chuàng)新則要求企業(yè)積極參與技術(shù)知識(shí)的生產(chǎn)。這正是自主創(chuàng)新一般意義上的創(chuàng)新的不同,也正體現(xiàn)了自主創(chuàng)新的內(nèi)涵。
由圖1可見(jiàn),如果企業(yè)既不參與技術(shù)知識(shí)的生產(chǎn),也不參與技術(shù)知識(shí)的應(yīng)用,自然也談不上創(chuàng)新。如果企業(yè)只參與技術(shù)知識(shí)的生產(chǎn)而沒(méi)有努力的將這些技術(shù)知識(shí)應(yīng)用到生產(chǎn)中去,這只是發(fā)明。如果企業(yè)不參與技術(shù)知識(shí)的生產(chǎn),只進(jìn)行技術(shù)知識(shí)的應(yīng)用,這就屬于引進(jìn)創(chuàng)新。只有企業(yè)既積極參與技術(shù)知識(shí)的生產(chǎn),又積極進(jìn)行技術(shù)知識(shí)的應(yīng)用時(shí),才能稱得上自主創(chuàng)新。
更進(jìn)一步,根據(jù)企業(yè)在技術(shù)知識(shí)生產(chǎn)過(guò)程中的參與程度的不同,又可以將自主創(chuàng)新分為兩類:獨(dú)立自主創(chuàng)新和合作自主創(chuàng)新。前者是指企業(yè)獨(dú)自進(jìn)行技術(shù)知識(shí)生產(chǎn)的創(chuàng)新,后者是指企業(yè)與科研機(jī)構(gòu)、高校和其他企業(yè)合作進(jìn)行技術(shù)知識(shí)生產(chǎn)的創(chuàng)新。
值得一提的是,一些學(xué)者將模仿創(chuàng)新與自主創(chuàng)新相對(duì)立。本文認(rèn)為,簡(jiǎn)單的對(duì)立二者并不可取。如果企業(yè)只是簡(jiǎn)單的照搬照抄他人的創(chuàng)新成果,那至多屬于創(chuàng)新擴(kuò)散的過(guò)程,不是嚴(yán)格意義上的創(chuàng)新;如果企業(yè)在他人的創(chuàng)新成果基礎(chǔ)上積極改進(jìn),添加了自主開(kāi)發(fā)的技術(shù)知識(shí),那就可以歸入自主創(chuàng)新的范疇。這也就是通常所說(shuō)的“引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新”或者“二次創(chuàng)新”。這種自主創(chuàng)新也正是日本和韓國(guó)企業(yè)創(chuàng)新中的重要模式。對(duì)于中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō),這同樣是自主創(chuàng)新的模式之一。
三、自主創(chuàng)新型企業(yè)的內(nèi)涵與特征
1.自主創(chuàng)新型企業(yè)的內(nèi)涵
企業(yè)本質(zhì)上是使用資源生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務(wù)來(lái)創(chuàng)造財(cái)富并從中獲取利潤(rùn)的社會(huì)系統(tǒng)。在不同的社會(huì)背景和歷史條件下,企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富的主要方式也有所不同。自主創(chuàng)新型企業(yè)就是以自主創(chuàng)新活動(dòng)為主要財(cái)富創(chuàng)造方式的企業(yè)。
現(xiàn)代企業(yè)的前身是手工作坊和工場(chǎng)。它們具有規(guī)模小、產(chǎn)量低等特點(diǎn)。隨著蒸汽機(jī)的出現(xiàn),企業(yè)生產(chǎn)所需的能源和運(yùn)輸方式發(fā)生了重大的變革,現(xiàn)代企業(yè)由此誕生。不斷提高產(chǎn)量是此時(shí)企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富的主要方式,我們可以將此類企業(yè)稱為生產(chǎn)型企業(yè)。隨著企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展,在規(guī)模報(bào)酬遞減規(guī)律的作用下,僅通過(guò)簡(jiǎn)單的擴(kuò)大產(chǎn)量已無(wú)法維持企業(yè)的發(fā)展。通過(guò)科學(xué)管理進(jìn)行集約化的生產(chǎn),從而降低成本、提高效率又成為19世紀(jì)后半葉以來(lái)企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富的主要方式,相應(yīng)的企業(yè)類型就是管理型企業(yè)。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)又對(duì)企業(yè)的財(cái)富創(chuàng)造方式提出了新的要求,即由集約向自主創(chuàng)新轉(zhuǎn)變,相應(yīng)的企業(yè)類型就是自主創(chuàng)新型企業(yè)(圖2)。
這三種企業(yè)類型的演進(jìn)不是一個(gè)簡(jiǎn)單的替代過(guò)程,而是在現(xiàn)有基礎(chǔ)上的揚(yáng)棄。也就是說(shuō),自主創(chuàng)新型企業(yè)并不是對(duì)生產(chǎn)型企業(yè)和管理型企業(yè)的全盤否定。相反,自主創(chuàng)新型企業(yè)必須以這兩種企業(yè)類型為基礎(chǔ)。如果一個(gè)企業(yè)不具備足夠的生產(chǎn)規(guī)模,也不能有效的管理內(nèi)部的運(yùn)營(yíng)活動(dòng),其生存都成問(wèn)題,更談不上自主創(chuàng)新。因此,基本的生產(chǎn)能力和管理水平也是自主創(chuàng)新型企業(yè)的重要內(nèi)涵。
在我國(guó),現(xiàn)代意義上的企業(yè)的出現(xiàn)是近幾十年的事情,很多企業(yè)的基本生產(chǎn)和管理能力還很欠缺。因此,建設(shè)自主創(chuàng)新型企業(yè)首先需要夯實(shí)基礎(chǔ),努力提升企業(yè)基本的生產(chǎn)和管理能力,不能好高騖遠(yuǎn)。
為了更加準(zhǔn)確的區(qū)分自主創(chuàng)新型企業(yè)與傳統(tǒng)的生產(chǎn)型企業(yè)和管理型企業(yè)的不同,有必要進(jìn)一步分析自主創(chuàng)新型企業(yè)的特征。
2.自主創(chuàng)新型企業(yè)的特征
自主創(chuàng)新型企業(yè)的四個(gè)基本特征:強(qiáng)烈的自主創(chuàng)新意識(shí),持續(xù)的自主創(chuàng)新行為,成熟的自主創(chuàng)新能力和良好的自主創(chuàng)新績(jī)效
(1)強(qiáng)烈的自主創(chuàng)新意識(shí)
自主創(chuàng)新意識(shí)是企業(yè)對(duì)創(chuàng)新的價(jià)值性、重要性的一種認(rèn)識(shí)水平、認(rèn)識(shí)程度以及由此對(duì)待創(chuàng)新的態(tài)度,并以這種態(tài)度來(lái)規(guī)范和調(diào)整自己活動(dòng)方向的一種穩(wěn)定的精神狀態(tài)。強(qiáng)烈的自主創(chuàng)新意識(shí)體現(xiàn)了自主創(chuàng)新型企業(yè)對(duì)于“以自主創(chuàng)新為財(cái)富創(chuàng)造方式”的價(jià)值認(rèn)同,以及愿意積極開(kāi)展自主創(chuàng)新的強(qiáng)烈愿望。
自主創(chuàng)新型企業(yè)對(duì)于自主創(chuàng)新的重要意義有著清晰的認(rèn)識(shí)。在它們看來(lái),自主創(chuàng)新本質(zhì)上是一種創(chuàng)造價(jià)值和財(cái)富的方法,是企業(yè)在未來(lái)復(fù)雜多變的環(huán)境中賴以生存的基石。技術(shù)和設(shè)備可以引進(jìn),而自主創(chuàng)新永遠(yuǎn)無(wú)法引進(jìn),只能在企業(yè)“干中學(xué)”的過(guò)程中產(chǎn)生。不創(chuàng)新和依賴技術(shù)引進(jìn)的企業(yè)最終只能被市場(chǎng)淘汰。
(2)持續(xù)的自主創(chuàng)新行為
自主創(chuàng)新行為外在表現(xiàn)為企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新的目的而開(kāi)展的各類活動(dòng)。對(duì)于企業(yè)而言,首要的創(chuàng)新行為是應(yīng)用技術(shù)知識(shí)。這是創(chuàng)新與發(fā)明相區(qū)別的關(guān)鍵。但是,自主創(chuàng)新行為不僅強(qiáng)調(diào)企業(yè)自覺(jué)主動(dòng)的應(yīng)用技術(shù)知識(shí),更強(qiáng)調(diào)企業(yè)積極主動(dòng)的參與技術(shù)知識(shí)的生產(chǎn)。
自主創(chuàng)新型企業(yè)與運(yùn)營(yíng)管理型企業(yè)或生產(chǎn)型企業(yè)的一個(gè)重要區(qū)別就是創(chuàng)新行為的持續(xù)性。完全沒(méi)有從事過(guò)任何創(chuàng)新活動(dòng)的企業(yè)只是少數(shù)。但大量的企業(yè)都只有少量的自主創(chuàng)新行為,僅推出過(guò)一兩個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品。而在自主創(chuàng)新型企業(yè)中,自主創(chuàng)新行為是普遍存在的。自主創(chuàng)新型企業(yè)知道,自主創(chuàng)新是一場(chǎng)競(jìng)賽,不進(jìn)則退。少量的創(chuàng)新雖然能給企業(yè)帶來(lái)的暫時(shí)的利益,但它不能支持企業(yè)永遠(yuǎn)領(lǐng)先。只有持續(xù)的自主創(chuàng)新行為才能使自主創(chuàng)新真正成為企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富的主要方式。 同時(shí),自主創(chuàng)新是一個(gè)學(xué)習(xí)積累技術(shù)能力的過(guò)程,持續(xù)的自主創(chuàng)新行為是積累技術(shù)能力的基本手段。
(3)成熟的自主創(chuàng)新能力
自主創(chuàng)新能力包括技術(shù)能力和管理能力。前者是企業(yè)自主研發(fā)并實(shí)現(xiàn)價(jià)值的能力,后者是有效的組織、協(xié)調(diào)、激勵(lì)創(chuàng)新行為的能力。二者相輔相成。
對(duì)于自主創(chuàng)新型企業(yè)來(lái)說(shuō),它們總是能夠敏銳的發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)機(jī)會(huì),根據(jù)這些機(jī)會(huì)形成創(chuàng)意,并逐步將這些創(chuàng)意轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品和服務(wù),從中獲取價(jià)值。而且,這一過(guò)程可以在企業(yè)內(nèi)部不斷復(fù)制。盡管自主創(chuàng)新的不確定性總是存在,但自主創(chuàng)新型企業(yè)創(chuàng)新成功的概率要高于一般的企業(yè)。這一過(guò)程中展現(xiàn)出來(lái)的,就是自主創(chuàng)新型企業(yè)成熟的自主創(chuàng)新能力。
(4)良好的自主創(chuàng)新績(jī)效
自主創(chuàng)新型企業(yè)最容易觀測(cè)到的一個(gè)基本特性就是良好的自主創(chuàng)新績(jī)效。自主創(chuàng)新績(jī)效是企業(yè)通過(guò)自主創(chuàng)新創(chuàng)造的財(cái)富和價(jià)值。它最終可以通過(guò)利潤(rùn)、新產(chǎn)品銷售收入等財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)進(jìn)行衡量。而專利、技術(shù)方案等技術(shù)知識(shí)是自主創(chuàng)新的中間產(chǎn)品。它們雖然不能完全代替財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)衡量自主創(chuàng)新績(jī)效,但也無(wú)疑是自主創(chuàng)新型企業(yè)的一個(gè)重要特征。
自主創(chuàng)新型企業(yè)的上述四個(gè)基本特征構(gòu)成了一個(gè)有機(jī)的統(tǒng)一體。其中,強(qiáng)烈的自主創(chuàng)新意識(shí)是基礎(chǔ)。沒(méi)有創(chuàng)新意識(shí),也不會(huì)有持續(xù)積極的創(chuàng)新行為,更談不上能力和成果。持續(xù)的自主創(chuàng)新行為是自主創(chuàng)新意識(shí)的直接體現(xiàn),是自主創(chuàng)新能力生成的根本過(guò)程,也是實(shí)現(xiàn)自主創(chuàng)新績(jī)效的必然環(huán)節(jié)。成熟的自主創(chuàng)新能力是自主創(chuàng)新型企業(yè)的核心能力,是決定自主創(chuàng)新績(jī)效的根本因素。良好的自主創(chuàng)新績(jī)效則是自主創(chuàng)新型企業(yè)追求的根本目標(biāo)。
同時(shí),自主創(chuàng)新型企業(yè)的四個(gè)基本特性還刻畫(huà)了一個(gè)自主創(chuàng)新型企業(yè)的成長(zhǎng)路徑。如果企業(yè)具有較好的創(chuàng)新意識(shí),其創(chuàng)新行為不斷增多,創(chuàng)新能力越來(lái)越強(qiáng),從創(chuàng)新中獲得的回報(bào)也會(huì)不斷增加,又會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)其創(chuàng)新意識(shí)。企業(yè)由此步入自主創(chuàng)新的良性循環(huán)軌道。反之,如果企業(yè)創(chuàng)新意識(shí)薄弱,創(chuàng)新活動(dòng)隨之減少,創(chuàng)新能力也會(huì)逐步退化,可以從創(chuàng)新中獲得的回報(bào)也越來(lái)越少,由此步入惡性的“鎖定”階段,最終會(huì)被市場(chǎng)淘汰。
四、結(jié)語(yǔ)
走自主創(chuàng)新之路、成長(zhǎng)為自主創(chuàng)新型企業(yè)是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代中企業(yè)生存發(fā)展的必由之路。主動(dòng)從事技術(shù)知識(shí)生產(chǎn)并積極將技術(shù)知識(shí)應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)過(guò)程是自主創(chuàng)新的內(nèi)涵所在。以自主創(chuàng)新活動(dòng)為主要財(cái)富創(chuàng)造方式則是自主創(chuàng)新型企業(yè)的根本。對(duì)于我國(guó)企業(yè)而言,培育自身的創(chuàng)新意識(shí)、強(qiáng)化創(chuàng)新行為、提升創(chuàng)新能力和創(chuàng)新績(jī)效是成長(zhǎng)為自主創(chuàng)新型企業(yè)的基本途徑。
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關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表；結(jié)構(gòu)分析；指標(biāo)分析；一般分析
一、現(xiàn)金流量表的概念與作用
自從現(xiàn)金流量表成為基本財(cái)務(wù)報(bào)表后，它的地位逐漸得到企業(yè)的重視。解讀分析現(xiàn)金流量表中的會(huì)計(jì)信息，可以了解企業(yè)在報(bào)告期間創(chuàng)造和利用現(xiàn)金的能力，進(jìn)一步掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果。
1.現(xiàn)金流量表的基本概念
現(xiàn)金流量表體現(xiàn)了報(bào)告期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物在各個(gè)項(xiàng)目中流入、流出及其變動(dòng)的情況。現(xiàn)金流量表根據(jù)現(xiàn)金來(lái)源和利用方式的不同，將其分為三種活動(dòng)：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)，報(bào)表詳細(xì)描述了各個(gè)活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流所造成的影響。
2.現(xiàn)金流量表的主要作用
（1）有利于報(bào)表使用者能根據(jù)實(shí)際情況來(lái)評(píng)估企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)獲利能力，了解企業(yè)運(yùn)用現(xiàn)金的成效，減少不必要的損耗，降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
（2）企業(yè)可以掌握內(nèi)外部現(xiàn)金流動(dòng)的相關(guān)信息，推測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展能力。
（3）現(xiàn)金流量表里所揭示的信息能補(bǔ)充其他基本報(bào)表因編制原則不同所造成的不足，使信息展現(xiàn)地更充分，有效考核了企業(yè)資金的合理性和利用效率。
（4）通過(guò)對(duì)企業(yè)三類活動(dòng)現(xiàn)金流量的分析，可以初步判斷企業(yè)的生存狀況和所屬周期。
二、企業(yè)現(xiàn)金流量表實(shí)例分析
深圳市思瑞股份有限公司成立于1998年，注冊(cè)資本為103273萬(wàn)元，是一家致力于引進(jìn)和推廣全球最新移動(dòng)通訊產(chǎn)品、數(shù)碼電子產(chǎn)品的上市公司。思瑞公司憑著良好的口碑、卓越的運(yùn)營(yíng)能力和客戶服務(wù)，確立了其在中國(guó)商中的核心地位。思瑞的經(jīng)營(yíng)范圍：投資新辦實(shí)業(yè)；進(jìn)出口業(yè)務(wù)；零售連鎖；移動(dòng)通訊、電子產(chǎn)品的購(gòu)銷與等。
1.現(xiàn)金流量表一般分析
思瑞公司資產(chǎn)負(fù)債表貨幣資金項(xiàng)目2015年比2014年增加84317萬(wàn)元，剔除貨幣資金當(dāng)中使用受限資金的影響，2015年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物增加26943.5萬(wàn)元。其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量為29254.5萬(wàn)元，投資活動(dòng)產(chǎn)生凈流量為-66132.6萬(wàn)元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生凈流量為63552.8萬(wàn)元。
思瑞經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入來(lái)源于日常銷售活動(dòng)和對(duì)外付出勞務(wù)所得，每年比重都達(dá)到98%～99%。2013年至2015年企業(yè)購(gòu)入產(chǎn)品以及得到勞務(wù)所支出的現(xiàn)金在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出中占比最高。
投資活動(dòng)現(xiàn)金流入、流出主要受對(duì)外投資的收付資金影響。這大致跟思瑞的經(jīng)營(yíng)范圍相關(guān)，思瑞不定期會(huì)對(duì)旗下眾多子公司進(jìn)行投資，對(duì)其支付股權(quán)收購(gòu)款等。從數(shù)據(jù)來(lái)看，2013年至2015年思瑞投資所收回的現(xiàn)金比重略有下降，投資付出的現(xiàn)金小幅度增加，勉強(qiáng)持平。
在籌資現(xiàn)金流入流出活動(dòng)中，其中以借款取得的現(xiàn)金和償還借款所付出的現(xiàn)金為主。2013年至2015年思瑞通過(guò)借款取得的現(xiàn)金比重遞增，償還債務(wù)的壓力也隨之增大。若長(zhǎng)期通過(guò)這種籌資方式來(lái)增加現(xiàn)金凈額，可能會(huì)使企業(yè)失去較強(qiáng)的償債和支付能力，造成企業(yè)的現(xiàn)金流失，減弱風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力，不利于企業(yè)將來(lái)的穩(wěn)定發(fā)展。
2.現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析
現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析。2013年到2015年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入比重有下滑趨勢(shì)，是因?yàn)?013年后分銷行業(yè)整體毛利潤(rùn)的下降導(dǎo)致公司創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量減少。投資和籌資活動(dòng)流入占比整體有小幅度遞增，幅度約達(dá)5%。目前為止，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)還是以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為主導(dǎo)。
現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析。2013年到2015年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出逐年遞減，投資和籌資活動(dòng)比重緩慢升高。2015年現(xiàn)金流出總額為8402490萬(wàn)元，投資活動(dòng)流出大幅度增加，可以看出企業(yè)開(kāi)始看重投資在日常活動(dòng)中的地位。
現(xiàn)金流量?jī)纛~分析。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~均為正數(shù)且有較大增幅，這與企業(yè)增強(qiáng)對(duì)銷售款的回收管理有關(guān)。在外賬款的收回提高了現(xiàn)金流動(dòng)量。投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~基本都是負(fù)數(shù)，幅度上下波動(dòng)。投資流入和流出的比重都在增加，結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略投入的增加和其他方面來(lái)看，初步判斷企業(yè)投資收效較小。籌資活動(dòng)凈額比重大幅度增加，達(dá)到238.25%，呈現(xiàn)出企業(yè)從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為主轉(zhuǎn)向籌資活動(dòng)的趨勢(shì)。籌資凈額增加源于近幾年思瑞企業(yè)大量籌資來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，在各個(gè)領(lǐng)域提高業(yè)務(wù)覆蓋率。從2015年來(lái)看，思瑞企業(yè)小有成效，預(yù)計(jì)在未來(lái)發(fā)展中能得到更大的現(xiàn)金流入。
3.現(xiàn)金流量表利潤(rùn)質(zhì)量分析
企業(yè)的利潤(rùn)質(zhì)量可以以現(xiàn)金流量表的角度去理解。當(dāng)凈利潤(rùn)和現(xiàn)金流量的數(shù)據(jù)處于相同計(jì)算規(guī)則時(shí)，存在一些影響兩者一致性需要增減的項(xiàng)目，因此需要結(jié)合附表對(duì)兩邊數(shù)據(jù)進(jìn)行具體分析。根據(jù)變動(dòng)調(diào)節(jié)過(guò)后的現(xiàn)金流量附表，可以看到經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的最終狀況。
2015年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈額的增多，主要是經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)現(xiàn)金應(yīng)收減少和應(yīng)付增加所致。這種情況說(shuō)明企業(yè)收賬能力強(qiáng)，應(yīng)收款能大部分轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量，但是應(yīng)付項(xiàng)目增加的比重大于應(yīng)收項(xiàng)目的比重，可能會(huì)多少影響到未來(lái)企業(yè)的償債能力，這要求企業(yè)需保留足夠的資金來(lái)償還債務(wù)。盡管單價(jià)較高的存貨大量增加使企業(yè)現(xiàn)金額度減少，但經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的變化加上其他項(xiàng)目變化對(duì)其的影響，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~依舊是增加的。
2015年的凈利潤(rùn)相較2014年有所增加，主要原因是資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的減少和財(cái)務(wù)費(fèi)用的減少。思瑞主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)走低，從2013年的6.5%下降到15年的2.6%。結(jié)合企業(yè)現(xiàn)實(shí)情況分析，2014年凈利潤(rùn)急劇偏低是由于4G上線對(duì)3G手機(jī)造成的庫(kù)存壓力和運(yùn)營(yíng)商削減終端補(bǔ)貼，2014年分銷業(yè)務(wù)收入的保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，使得企業(yè)仍有收益，不至于虧損。2015年由于企業(yè)已經(jīng)逐漸脫離戰(zhàn)略投入期，減小了業(yè)務(wù)開(kāi)展所投入的資金，因此降低了對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的占用度，減少了大部分的財(cái)務(wù)費(fèi)用。
4.現(xiàn)金流量表能力指標(biāo)分析
現(xiàn)金能力指標(biāo)可以評(píng)價(jià)企業(yè)償債、支付和獲現(xiàn)獲利能力，了解企業(yè)各項(xiàng)目中的現(xiàn)金量，保證企業(yè)對(duì)償還債務(wù)的可靠度。
思瑞近幾年償債能力指標(biāo)略低，上述表格中兩個(gè)常規(guī)指標(biāo)均未達(dá)到0.5，這意味著企業(yè)很可能無(wú)法憑經(jīng)營(yíng)所得的現(xiàn)金來(lái)承擔(dān)企業(yè)債務(wù)，對(duì)企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不利。雖然基于思瑞雄厚的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)，2015年能力指標(biāo)略微上升，經(jīng)營(yíng)能力有所改善，但企業(yè)仍應(yīng)該多注意償債風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)金利息保障倍數(shù)的增加說(shuō)明企業(yè)支付借款利息的能力增強(qiáng)，與現(xiàn)金流動(dòng)比率、現(xiàn)金債務(wù)總額比三者綜合，未來(lái)思瑞能基本保障債權(quán)的安全程度。
思瑞獲現(xiàn)能力指標(biāo)分析。雖然銷售獲現(xiàn)比率這3年比率均小于0，但是2015年凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量卻遠(yuǎn)超于前幾年，說(shuō)明行業(yè)環(huán)境影響因素逐漸變小，兩者結(jié)合考慮，未來(lái)現(xiàn)金回收質(zhì)量有望提高，企業(yè)能夠獲利。2015年思瑞每股現(xiàn)金含量為0.3元，高于每股收益0.14，說(shuō)明企業(yè)在獲得收益的同時(shí)還能有現(xiàn)金的流入。2015年思瑞獲現(xiàn)獲利各項(xiàng)指標(biāo)均優(yōu)于2014年，這很大程度與分銷行業(yè)壓力變小，利潤(rùn)回升有關(guān)。
5.思瑞企業(yè)存在的問(wèn)題
（1）債務(wù)性籌資為主。思瑞企業(yè)籌資基本以借款為主，這種籌資方式能使企業(yè)現(xiàn)金快速增加，但是另一方面，債務(wù)性籌資會(huì)加大企業(yè)的資金成本，減少部分的現(xiàn)金流量。企業(yè)既需要償還本金，還需要支付定期的利息，面臨了一定的債務(wù)壓力。且企業(yè)償債能力指標(biāo)過(guò)低，可能無(wú)法及時(shí)應(yīng)付急需償還債務(wù)的情況，容易出現(xiàn)資金鏈斷裂面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，直接影響到企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)。
（2）企業(yè)投資效果不佳。思瑞企業(yè)近幾年加大了對(duì)外投資額，有一定的成效但是收益不高。投資收入小于籌資流入的現(xiàn)金額度，可能會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金不足。大量的投資投入占有了一部分企業(yè)用于正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金流量，如果企業(yè)投資投入不能確定有可見(jiàn)利潤(rùn)回收，那么企業(yè)可能會(huì)面臨債務(wù)難題。
（3）企業(yè)近期利潤(rùn)點(diǎn)不高。銷售商品、接收勞務(wù)是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入的主要方式，因此產(chǎn)品的毛利率直接影響到企業(yè)的凈利潤(rùn)。產(chǎn)品更新速度過(guò)快，分銷行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，商品毛利率低影響凈利潤(rùn)，導(dǎo)致最后調(diào)整的企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~減少，一定程度阻礙了企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。
6.思瑞企業(yè)未來(lái)發(fā)展的對(duì)策
（1）增加權(quán)益性籌資在籌資方式中的比重。權(quán)益性籌資方式不需要企業(yè)再償還籌資的本金，減少了用于利息的現(xiàn)金流出。僅需以分紅方式對(duì)股東進(jìn)行回饋，降低了企業(yè)的資金成本。同時(shí)，企業(yè)進(jìn)行權(quán)益性籌資可以提升自身的實(shí)力和企業(yè)信譽(yù)，為未來(lái)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供了可靠的支撐和保障。
（2）加強(qiáng)投資管理，進(jìn)行科學(xué)決策。企業(yè)應(yīng)不時(shí)對(duì)自有的投資項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)估，適當(dāng)轉(zhuǎn)讓或清理一些低效益的項(xiàng)目，減少不必要的現(xiàn)金支出來(lái)提高把握現(xiàn)金的能力。及時(shí)關(guān)注投資單位的動(dòng)態(tài)，深入了解投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)狀況，爭(zhēng)取達(dá)到投資效益最大化，增加企業(yè)進(jìn)行投資活動(dòng)得到的現(xiàn)金收入。
（3）提升產(chǎn)品毛利率，降低損耗。傳統(tǒng)分銷方式已沒(méi)有利潤(rùn)點(diǎn)攫取，企業(yè)應(yīng)進(jìn)行銷售方式的多樣化（如電商）來(lái)創(chuàng)造企業(yè)現(xiàn)金流量，提升盈利能力。企業(yè)應(yīng)實(shí)行差異化品牌經(jīng)營(yíng)，從制造商處爭(zhēng)取更佳的產(chǎn)品資源和價(jià)格，形成自身優(yōu)勢(shì)。
思瑞作為國(guó)內(nèi)最大的移動(dòng)終端分銷商之一，只要制定好正確的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，隨著外界環(huán)境的變化，行業(yè)經(jīng)濟(jì)調(diào)整回溫，公司就有望回到平穩(wěn)發(fā)展道路。
三、總結(jié)
在分析企業(yè)現(xiàn)金流量表時(shí)，不能單獨(dú)只看一個(gè)報(bào)表，還應(yīng)當(dāng)將其和其他財(cái)務(wù)報(bào)表聯(lián)系起來(lái)，從橫向和縱向多方面看待企業(yè)的現(xiàn)金的流入流出動(dòng)態(tài)，才能更有效地評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)盈利能力，并以此為依據(jù)制定企業(yè)未來(lái)發(fā)展決策。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞 作業(yè)；作業(yè)成本計(jì)算；前景
20世紀(jì)70年代，美國(guó)哈佛大學(xué)青年學(xué)者Robert S.Kaptan和Robin Cooper發(fā)表了大量與作業(yè)成本法相關(guān)的論文和專著，并率先把這種成本計(jì)算方法于1988年簡(jiǎn)稱為ABC(Activity-basedCosting)。從此ABC風(fēng)靡全世界并在理論上趨于成熟。
一、ABC的依據(jù)
(一)理論依據(jù)
傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法以產(chǎn)品作為成本分配的對(duì)象，把單位產(chǎn)品耗用某種資源(如工時(shí))占當(dāng)期該類資源消耗總額的比例，當(dāng)成了對(duì)所有的間接費(fèi)用進(jìn)行分配的比例，這是不合理的。成本分配的對(duì)象應(yīng)是作業(yè)，分配的依據(jù)應(yīng)是作業(yè)的耗用數(shù)量。即對(duì)每種作業(yè)都單獨(dú)計(jì)算其分配率，從而把該作業(yè)的成本分配到每一種產(chǎn)品。
(二)實(shí)踐依據(jù)
從必要性來(lái)講，ABC產(chǎn)生的依據(jù)體現(xiàn)在針對(duì)傳統(tǒng)成本計(jì)算法的科學(xué)性、傳統(tǒng)管理會(huì)計(jì)的研究和實(shí)踐中對(duì)于成本習(xí)性的假設(shè)所產(chǎn)生的質(zhì)疑。傳統(tǒng)成本計(jì)算法立足于短期內(nèi)經(jīng)營(yíng)、業(yè)務(wù)量也無(wú)顯著變化的假設(shè)上，假定直接成本比例較高，把成本習(xí)性劃分為變動(dòng)成本和固定成本。然而20世紀(jì)70年代以后。企業(yè)更強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)遠(yuǎn)的可持續(xù)發(fā)展。而從長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的角度來(lái)看，絕大部分成本都是變動(dòng)的；企業(yè)的業(yè)務(wù)量急劇上升。突破了原有的業(yè)務(wù)量假定；技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展使得許多企業(yè)的間接成本占絕大部分，顛覆了原有直接成本比例較高的假定。而ABC正是解決這些傳統(tǒng)信息失真問(wèn)題的成本計(jì)算理論。
從可能性來(lái)看，適時(shí)生產(chǎn)法(Just In Time，以下簡(jiǎn)稱JIT)為ABC的可行性創(chuàng)造了條件。JIT生產(chǎn)系統(tǒng)中，企業(yè)在生產(chǎn)自動(dòng)化、財(cái)務(wù)電算化條件下，使原材料進(jìn)廠、產(chǎn)品出廠、進(jìn)入流通的每個(gè)環(huán)節(jié)都能緊密銜接。減少了生產(chǎn)環(huán)節(jié)中不增加價(jià)值的作業(yè)活動(dòng)，從而達(dá)到減少產(chǎn)品成本、提高勞動(dòng)生產(chǎn)率的目的。由于作業(yè)賬戶的設(shè)置方法是從最底層的作業(yè)開(kāi)始，逐級(jí)向上設(shè)置的，操作比較復(fù)雜，因而需要較為精確高效的成本計(jì)算手段和嚴(yán)格科學(xué)的控制管理體系。而JIT的出現(xiàn)使ABC的應(yīng)用成為可能。
二、ABC的基本內(nèi)涵
作業(yè)成本計(jì)算是西方國(guó)家于上世紀(jì)80年代末開(kāi)始研究、90年代以來(lái)在先進(jìn)制造企業(yè)首先應(yīng)用起來(lái)的一種全新的企業(yè)管理理論和方法。它是以作業(yè)為核心，確認(rèn)和計(jì)量耗用企業(yè)資源的所有作業(yè)，將耗用的資源成本準(zhǔn)確地計(jì)入作業(yè)，然后選擇成本動(dòng)因。將所有作業(yè)成本分配給成本計(jì)算對(duì)象(產(chǎn)品或服務(wù))的一種成本計(jì)算方法。它是建立在“作業(yè)”這一基本概念上的，作業(yè)是成本計(jì)算的核心 和基本對(duì)象，產(chǎn)品成本或服務(wù)成本是全部作業(yè)的成本總和，是實(shí)際耗用企業(yè)資源成本的終結(jié)。
與傳統(tǒng)成本計(jì)算方法相比，作業(yè)成本法在產(chǎn)品成本的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)、經(jīng)濟(jì)內(nèi)容、成本計(jì)算對(duì)象等方面都存在較大的差異，并更注重成本信息對(duì)決策的有用性。它適用于彈性制造系統(tǒng)下適時(shí)制生產(chǎn)方式。生產(chǎn)組織中作業(yè)的可分辨性極大地增強(qiáng)，同時(shí)，把企業(yè)成本控制觀念和控制手段也都提高到了新的高度。這種變化要求成本信息不僅要反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，還要滿足成本控制和生產(chǎn)分析的要求。當(dāng)作業(yè)成本計(jì)算法將資源、作業(yè)、作業(yè)中心、制造中心等概念引入成本控制時(shí)，就形成了一個(gè)完整的作業(yè)成本計(jì)算體系。
同時(shí)，作業(yè)成本計(jì)算是一個(gè)以作業(yè)為基礎(chǔ)的管理信息系統(tǒng)。它以作業(yè)為中心，而作業(yè)的劃分是從產(chǎn)品設(shè)計(jì)開(kāi)始。到物料供應(yīng)，從生產(chǎn)工藝流程(各車間)的各個(gè)環(huán)節(jié)、質(zhì)量檢驗(yàn)、總裝，到發(fā)運(yùn)銷售的全過(guò)程。通過(guò)對(duì)作業(yè)及作業(yè)成本的確認(rèn)、計(jì)量，最終計(jì)算出相對(duì)真實(shí)的產(chǎn)品成本。同時(shí)，通過(guò)對(duì)所有與產(chǎn)品相關(guān)聯(lián)作業(yè)活動(dòng)的追蹤分析。為盡可能消除“不增值作業(yè)”，改進(jìn)“增值作業(yè)”，優(yōu)化“作業(yè)鏈”和“價(jià)值鏈”。增加“顧客價(jià)值”提供有用信息，促使損失、浪費(fèi)減少到最低限度，提高決策、計(jì)劃、控制的科學(xué)性和有效性，最終達(dá)到提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和盈利能力。增加企業(yè)價(jià)值的目的。
由此可見(jiàn)，實(shí)施ABC能使企業(yè)的成本信息更科學(xué)，產(chǎn)銷決策更合理。企業(yè)還可以在作業(yè)中心的基礎(chǔ)上建立責(zé)任中心。采用作業(yè)預(yù)算方法和作業(yè)管理法，從而更有效地實(shí)現(xiàn)責(zé)任會(huì)計(jì)目標(biāo)。
三、ABC在我目的發(fā)展前景
近年來(lái)，獨(dú)立學(xué)院發(fā)展較快。截止至2010年7月12日，經(jīng)教育部批準(zhǔn)的獨(dú)立學(xué)院有319所，其中湖北最多，有28所，江蘇有26所，浙江22所，遼寧和河北18所，廣東17所等。到2014年6月15日，教育部批準(zhǔn)的獨(dú)立學(xué)院有287所。其中湖北和江蘇都為26所，廣東17所，浙江22所，遼寧下降為12所，河北下降為17所。教育部有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)指出，獨(dú)立學(xué)院是保證中國(guó)高等教育今后持續(xù)健康發(fā)展的一項(xiàng)重大舉措。獨(dú)立學(xué)院將會(huì)成為今后一段時(shí)期高等教育發(fā)展的一個(gè)亮點(diǎn)。
經(jīng)過(guò)1998年到2003年的爆發(fā)式增長(zhǎng)，2004年至2007年的持續(xù)增長(zhǎng)，獨(dú)立學(xué)院的規(guī)模不斷擴(kuò)大，具體狀況見(jiàn)圖1。
從獨(dú)立學(xué)院全國(guó)的分布情況來(lái)看，湖北省排名居第一位，江蘇省排名第二（見(jiàn)圖2），可見(jiàn)各省的投資熱情和力度是不一樣的。
截止到2014年6月15日，教育部批準(zhǔn)的獨(dú)立學(xué)院數(shù)量見(jiàn)圖3。
由于獨(dú)立學(xué)院的辦學(xué)是由獨(dú)立的投資人投資創(chuàng)辦，沒(méi)有或者很少有國(guó)家的教育經(jīng)費(fèi)投入，因此，獨(dú)立學(xué)院在其投資過(guò)程中重視投資的規(guī)模及其投資效益尤其重要。
二、衡量獨(dú)立學(xué)院投資合理化規(guī)模的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)
1、合理投資規(guī)模的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)
獨(dú)立學(xué)院在其投資過(guò)程中要充分考慮以下一些因素對(duì)投資決策的影響。
（1）積累增長(zhǎng)率與國(guó)民收入增長(zhǎng)率比較。國(guó)民收入分為積累和消費(fèi)兩部分，兩者是此消彼長(zhǎng)的關(guān)系，在國(guó)民收入的價(jià)值分配中，必須保證投資資金和消費(fèi)資金有一個(gè)合理的比例。
積累增長(zhǎng)率=國(guó)民收入增長(zhǎng)率，積累速度與國(guó)民收入相適應(yīng)；積累增長(zhǎng)率國(guó)民收入增長(zhǎng)率，積累速度較快。
（2）投資增長(zhǎng)率與國(guó)民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率比較。投資增長(zhǎng)率=國(guó)民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率，投資增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一致；投資增長(zhǎng)率國(guó)民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率，投資增長(zhǎng)較快。
（3）投資品供給與投資品需求平衡關(guān)系比較。投資品供給增長(zhǎng)率=投資品需求增長(zhǎng)率，投資需求增長(zhǎng)適度；投資品供給增長(zhǎng)>投資品需求增長(zhǎng)率，投資需求增長(zhǎng)相對(duì)不足；投資品供給增長(zhǎng)率
（4）積累率水平。積累率是一定時(shí)期積累基金占國(guó)民收入的比例，積累基金是國(guó)民收入中用于社會(huì)擴(kuò)大再生產(chǎn)的生產(chǎn)資料和消費(fèi)資料的價(jià)值。積累率用公式表示為：積累率=積累基金/國(guó)民收入使用額×100%；消費(fèi)率=1-積累率。積累率30%，高積累水平。
（5）投資率水平。投資率30%，高投資率水平。
（6）投資規(guī)模。投資規(guī)模是指一定時(shí)期一個(gè)國(guó)家或一個(gè)部門、一個(gè)地區(qū)，有關(guān)單位在固定資產(chǎn)再生產(chǎn)活動(dòng)中投入的以貨幣形態(tài)表現(xiàn)的物化勞動(dòng)和活勞動(dòng)的總量。
（7）獨(dú)立學(xué)院投資集中度。獨(dú)立學(xué)院的發(fā)展要兼顧到經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和地區(qū)布局的平衡，更多地為本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。
（8）獨(dú)立學(xué)院投資整體效率。投資效益指標(biāo)是投資經(jīng)濟(jì)活動(dòng)成效的數(shù)量表現(xiàn)，是考核、比較和分析項(xiàng)目投入和產(chǎn)出對(duì)比關(guān)系的工具。獨(dú)立學(xué)院在投資過(guò)程中要依據(jù)以下指標(biāo)來(lái)考核投資的效益。
第一，投資效益系數(shù)。投資效益系數(shù)（通稱“投資效果系數(shù)”），是指一定時(shí)期內(nèi)單位固定資產(chǎn)投資所增加的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP。其計(jì)算公式如下：投資效益系數(shù)=國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增加額/固定資產(chǎn)投資總額。在運(yùn)用這一指標(biāo)考察投資效益時(shí)，要注意價(jià)格的可比性、影響GDP增加額的偶然因素，以及投資規(guī)模對(duì)投資效益的影響。
第二，建設(shè)周期。建設(shè)周期是從時(shí)間方面反映建設(shè)效果的指標(biāo)，是固定資產(chǎn)在建總規(guī)模與年度投資完成額的比值。它表明已經(jīng)鋪開(kāi)的在建工程全部建成所需的時(shí)間，也就是固定資產(chǎn)從投資到交付使用、發(fā)揮效益平均所需的時(shí)間。其公式如下：建設(shè)周期（年）=在建投資總規(guī)模/年度投資完成額。
第三，生產(chǎn)性投資效益系數(shù)。生產(chǎn)性投資效益系數(shù)是GDP增加額與同期生產(chǎn)性投資總額的比值，表示單位生產(chǎn)性投資所帶來(lái)的GDP增加額。其公式如下：生產(chǎn)性投資效益系數(shù)=GDP增加額/同期生產(chǎn)性投資總額。生產(chǎn)性投資效益系數(shù)，不僅反映生產(chǎn)性投資的效果，而且可以輔助說(shuō)明國(guó)民經(jīng)濟(jì)投資效益系數(shù)變化的原因。
第四，固定資產(chǎn)交付使用率。其是指一定時(shí)期內(nèi)由投資而增加的固定資產(chǎn)價(jià)值與同期投資完成額之間的比較。一般來(lái)說(shuō)，在有一定數(shù)量的未完工程作為建設(shè)正常周轉(zhuǎn)的條件下，交付使用的固定資產(chǎn)所占比重越大，未完成工程所占比越小，則建設(shè)速度越快，效益就越好。用公式表示為：固定資產(chǎn)交付使用率=新增固定資產(chǎn)價(jià)值/同期投資完成額。
（9）獨(dú)立學(xué)院投資發(fā)展能力分析。獨(dú)立學(xué)院在發(fā)展過(guò)程中，要注意投資發(fā)展能力的分析。主要要考察以下八項(xiàng)指標(biāo)：營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、資本保值增值率、資本積累率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、技術(shù)投入比率、營(yíng)業(yè)收入三年平均增長(zhǎng)率和資本三年平均增長(zhǎng)率。
（10）獨(dú)立學(xué)院投資盈利能力分析。盈利能力是指企業(yè)投資獲取利潤(rùn)的能力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。獨(dú)立學(xué)院由股東投資，只有保持合理的盈利才能保證學(xué)院的正常發(fā)展。
（11）獨(dú)立學(xué)院投資償債能力分析。獨(dú)立學(xué)院償債能力是反映其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力的重要標(biāo)志，是獨(dú)立院校償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度，包括償還短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的能力。
2、適度投資規(guī)模的理論標(biāo)準(zhǔn)
適度投資規(guī)模的理論標(biāo)準(zhǔn)包括：有利于社會(huì)總供求的平衡，追求社會(huì)總供求的平衡是投資規(guī)模調(diào)控的最重要目標(biāo)；投資增長(zhǎng)率等于或者略大于GDP增長(zhǎng)率；投資與消費(fèi)比例關(guān)系協(xié)調(diào)；財(cái)政、信貸、外匯和物資基本平衡；投資效益能夠不斷提高；積累增長(zhǎng)率等于國(guó)民收入的增長(zhǎng)率；消費(fèi)和投資增長(zhǎng)相協(xié)調(diào)。
3、邊際效用模型下的投資規(guī)模的合理化分析
（1）邊際效用遞減法則（The law of diminishing marginal utility，也稱邊際效益遞減法則）的基本概念。邊際效用遞減是經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)基本概念，是指在一個(gè)以資源作為投入的企業(yè)，單位資源投入對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)出的效用是不斷遞減的。換句話就是雖然其產(chǎn)出總量是遞增的，但是其二階倒數(shù)為負(fù)，使得其增長(zhǎng)速度不斷變慢，使得其最終趨于峰值，并有可能衰退，即可變要素的邊際產(chǎn)量會(huì)遞減。當(dāng)消費(fèi)者消費(fèi)某一物品的總數(shù)量越來(lái)越多時(shí)，其新增加的最后一單位物品的消費(fèi)所獲得的效用（即邊際效用）通常會(huì)呈現(xiàn)越來(lái)越少的現(xiàn)象（遞減），用數(shù)學(xué)語(yǔ)言表達(dá)即是：x是自變量，y是因變量，y隨x的變化而變化，隨著x值的增加，y的值在不斷減小。這就是著名的邊際效用遞減原理，也叫做戈森第一法則。
（2）人才邊際效用的模型分析。所謂人才的邊際效用問(wèn)題，是指在我國(guó)目前的生產(chǎn)技術(shù)條件下、現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式和管理體制下，通過(guò)擴(kuò)大教育投資的規(guī)模，不斷地培養(yǎng)和增加高素質(zhì)人才對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)作過(guò)程中的供給，將會(huì)刺激國(guó)民經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展。但是隨著教育投資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，人才供給的不斷增加，邊際效用規(guī)律就會(huì)起作用，當(dāng)人才的供給達(dá)到一定量后，如再擴(kuò)大人才的供給，由于我國(guó)現(xiàn)存的管理體制、用人制度、企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)條件和我國(guó)目前的就業(yè)狀況等諸多因素的限制，人才的作用將會(huì)不斷降低，邊際收益下降，邊際成本上升，最后出現(xiàn)負(fù)效用。根據(jù)這一規(guī)律，人才的供給必須控制在一定量上，才能使企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率不斷提高，成本降低，邊際收益不斷上升。
從表1可以看出，當(dāng)大學(xué)生人數(shù)占總?cè)藬?shù)20%時(shí)，其邊際效用最高。當(dāng)達(dá)到70%時(shí)，出現(xiàn)負(fù)效用。說(shuō)明隨著大學(xué)生人數(shù)的不斷增加，高素質(zhì)人才在企業(yè)中所產(chǎn)生的效用越來(lái)越低，其結(jié)果必然是大材小用，不利于發(fā)揮人才的優(yōu)勢(shì)，影響其工作積極性，導(dǎo)致企業(yè)人才流動(dòng)頻繁，無(wú)法形成穩(wěn)定的人才結(jié)構(gòu)，使企業(yè)處于一種動(dòng)蕩的狀態(tài)。
通過(guò)圖4可以看出，總產(chǎn)量與大學(xué)生人數(shù)增加成正比例增長(zhǎng)，但是平均產(chǎn)量與邊際產(chǎn)量卻快速下降，說(shuō)明大學(xué)生供給的增加并沒(méi)有使生產(chǎn)效益提高。
通過(guò)圖5可以看出，隨著大學(xué)生這種勞動(dòng)力供給的不斷增加，其工資收入不斷降低。也就是說(shuō)，大學(xué)生這種勞動(dòng)力，供給越少時(shí)，工資越高；供給越多時(shí)，工資越低。而工資的降低，實(shí)際上是對(duì)大學(xué)畢業(yè)生這種高素質(zhì)勞動(dòng)力水平和價(jià)值的否認(rèn)，從而打壓了其勞動(dòng)的積極性，不利于其智力的發(fā)揮，也就是勞動(dòng)力發(fā)揮價(jià)值的邊際效用下降。
大學(xué)生其實(shí)應(yīng)該看成是一種社會(huì)生產(chǎn)要素，一種生產(chǎn)力，即掌握一定高技術(shù)知識(shí)的生產(chǎn)力。因此，在獨(dú)立學(xué)院不斷擴(kuò)大投資規(guī)模，增加在校學(xué)生數(shù)量的時(shí)候，就必須研究其供給市場(chǎng)的均衡，找出經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中大學(xué)生的合理需要量，從而測(cè)算獨(dú)立學(xué)院未來(lái)投資的總規(guī)模。
三、獨(dú)立學(xué)院投資策略分析
目前我國(guó)獨(dú)立學(xué)院在教育投資上的主要方式是擴(kuò)大大學(xué)校園的占地面積，增加招生規(guī)模。盡管擴(kuò)招給社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了大量有用之才，也使國(guó)民經(jīng)濟(jì)得到了迅速發(fā)展，但是不斷擴(kuò)大招生的規(guī)模，而忽視學(xué)生素質(zhì)和技能的培訓(xùn)，也產(chǎn)生了很多負(fù)面效應(yīng)。通過(guò)對(duì)人才邊際效用問(wèn)題的分析和畢業(yè)學(xué)生就業(yè)狀況的調(diào)查研究，我國(guó)獨(dú)立學(xué)院一味擴(kuò)大校園面積和招生人數(shù)的做法在未來(lái)會(huì)面臨諸多的困難，因此有必要對(duì)獨(dú)立學(xué)院未來(lái)投資的方向進(jìn)行探討。
1、加強(qiáng)政府對(duì)獨(dú)立學(xué)院投資規(guī)模結(jié)構(gòu)的宏觀調(diào)控
高等教育供求總量的失衡，特別是結(jié)構(gòu)性失衡，會(huì)對(duì)社會(huì)發(fā)展產(chǎn)生許多不利影響。對(duì)高等教育個(gè)人需求過(guò)旺而導(dǎo)致的實(shí)際供給過(guò)多，不僅會(huì)帶來(lái)社會(huì)資源的浪費(fèi)，還會(huì)造成勞動(dòng)力市場(chǎng)上的結(jié)構(gòu)性失業(yè)，進(jìn)而影響社會(huì)的穩(wěn)定。盲目增加獨(dú)立學(xué)院的數(shù)量，不斷擴(kuò)大獨(dú)立學(xué)院的招生規(guī)模，必然會(huì)帶來(lái)投資的巨大浪費(fèi)。這種增加數(shù)量的投資方式，會(huì)使各獨(dú)立學(xué)院把資金與工作重心放在擴(kuò)大生源上，而忽視教學(xué)方法改革、教學(xué)質(zhì)量的提高、教學(xué)方法的創(chuàng)新。因此，政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)獨(dú)立學(xué)院投資規(guī)模結(jié)構(gòu)的宏觀調(diào)控，使其結(jié)構(gòu)趨于合理。
2、建立合理的獨(dú)立學(xué)院發(fā)展的層次結(jié)構(gòu)
在我國(guó)1022所普通高等學(xué)校中，大學(xué)、學(xué)院有590所，高等專科學(xué)校和職業(yè)技術(shù)學(xué)院有432所。在高等教育重心偏高的情況下，許多獨(dú)立學(xué)院不在辦出自己特色上下功夫，而是盲目攀比，一味追求升格。國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展所需要人才的知識(shí)水平和專業(yè)技能是多層次的，既要有學(xué)識(shí)廣博精深的高級(jí)專門人才，又要有掌握某一學(xué)科基本理論和技能的一般技術(shù)人才，但更多需要的是通曉某一專業(yè)、有一技之長(zhǎng)的技術(shù)人員和高級(jí)技術(shù)工人。如果不切實(shí)際地盲目擴(kuò)大本科教育的規(guī)模，會(huì)造成人才浪費(fèi)與人才短缺并存的局面。因此，當(dāng)前應(yīng)該在建設(shè)好一批重點(diǎn)大學(xué)和重點(diǎn)學(xué)科的同時(shí)，合理引導(dǎo)獨(dú)立學(xué)院大力發(fā)展適合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展需要的高等職業(yè)教育。
3、大力推進(jìn)獨(dú)立學(xué)院教學(xué)方式的改革
由于本身的辦學(xué)水平和條件所限，獨(dú)立學(xué)院很難和公立大學(xué)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，因此其發(fā)展方向必須要有自己的特色。具體來(lái)說(shuō)，包括以下幾點(diǎn)：一是積極構(gòu)建“能力本位”的人才培養(yǎng)體系。獨(dú)立學(xué)院必須深化教育教學(xué)改革，轉(zhuǎn)換人才培養(yǎng)模式，辦出特色，以面向社會(huì)需要的應(yīng)用型人才為培養(yǎng)目標(biāo)。二是努力實(shí)現(xiàn)師資隊(duì)伍素質(zhì)的根本轉(zhuǎn)變。獨(dú)立學(xué)院如果是教學(xué)型高校，就要在教育教學(xué)上下功夫，把教學(xué)做為中心工作，努力提高教學(xué)水平，培養(yǎng)高素質(zhì)的教師隊(duì)伍。如果定位為應(yīng)用型高校，就必須培養(yǎng)有大量實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的應(yīng)用型教師，使其緊密結(jié)合企業(yè)的實(shí)際需要，進(jìn)行理論與實(shí)踐結(jié)合的教學(xué)。
4、擴(kuò)大社會(huì)影響力，加大突破獨(dú)立學(xué)院學(xué)生就業(yè)難問(wèn)題方面的投資力度
首先，應(yīng)對(duì)獨(dú)立學(xué)院學(xué)生實(shí)施全程化的就業(yè)指導(dǎo)。全程化的就業(yè)指導(dǎo)應(yīng)該涵蓋新生入學(xué)時(shí)的專業(yè)教育、職業(yè)生涯規(guī)劃、政策指導(dǎo)、信息服務(wù)、思想指導(dǎo)、應(yīng)聘指導(dǎo)、創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)等內(nèi)容，并根據(jù)獨(dú)立學(xué)院人才培養(yǎng)的各個(gè)階段分年級(jí)逐步實(shí)施。全程化的就業(yè)指導(dǎo)要將德育教育、專業(yè)教育、素質(zhì)教育有機(jī)結(jié)合，列入大學(xué)的教育教學(xué)計(jì)劃，并作為一門特殊的課程開(kāi)設(shè)。
其次，提高學(xué)生的綜合素質(zhì)和能力。綜合素質(zhì)是指一個(gè)人的知識(shí)水平、道德修養(yǎng)以及各種能力等方面的綜合素養(yǎng)。人的綜合素質(zhì)的全面提高是社會(huì)發(fā)展的一般要求和趨勢(shì)，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)，提高綜合素質(zhì)就顯得尤為迫切。提升獨(dú)立學(xué)院學(xué)生的綜合素質(zhì)，無(wú)疑對(duì)其今后的就業(yè)有很大的幫助。
(一)投資性房地產(chǎn)的基本概念
房地產(chǎn)是指房屋和土地及其產(chǎn)權(quán)的總稱。隨著我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的不斷發(fā)展，房屋交易也日趨活躍，企業(yè)持有的房地產(chǎn)，除了自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以外，出現(xiàn)了將房屋用于賺取租金或增值收益的活動(dòng)，形成了投資性房地產(chǎn)。
(二)公允價(jià)值計(jì)量模式的概述
公允價(jià)值亦稱公允價(jià)格、公允市價(jià)，指在一項(xiàng)公平交易中，熟悉情況、自愿的雙方交換一項(xiàng)資產(chǎn)或清償一項(xiàng)債務(wù)所使用的金額。在公允價(jià)值計(jì)量下，負(fù)債和資產(chǎn)按照在公平交易中，對(duì)市場(chǎng)情況熟悉的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。
(三)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量模式的必要性和可能性
1.投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量具有必要性。投資性房地產(chǎn)性質(zhì)特殊，與一般的固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)不同，投資性房地產(chǎn)的價(jià)值經(jīng)常并不隨著時(shí)間的推移而逐漸遞減，相反，其價(jià)值往往逐漸增加。如果采用成本模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，投資性房地產(chǎn)的賬面價(jià)值將不能如實(shí)地反映其真實(shí)市場(chǎng)價(jià)值。只有采用公允價(jià)值模式，才能更好地反映投資性房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值和盈利能力。
2.投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量具有可能性。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，使得越來(lái)越多的房地產(chǎn)有了活躍的交易市場(chǎng)，活躍市場(chǎng)的交易價(jià)格為公允價(jià)值計(jì)量提供了良好的參考價(jià)格，有利于公允價(jià)值的應(yīng)用范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。財(cái)政部在2014 年1 月26 日了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39 號(hào)一一公允價(jià)值計(jì)量》，為公允價(jià)值的應(yīng)用提供具體操作指南，改善以前公允價(jià)值計(jì)量不一致的狀況，規(guī)范企業(yè)公允價(jià)值計(jì)量和披露，有利于正確和全面地使用公允價(jià)值。
二、我國(guó)上市公司投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的現(xiàn)狀
從2007 年準(zhǔn)則實(shí)施以來(lái)，我國(guó)上市公司采用公允價(jià)值對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量的比例非常小，比例小于10%，從而可見(jiàn)上市公司采用公允價(jià)值計(jì)量屬性的積極性并不高。投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量模式運(yùn)用效果與預(yù)計(jì)的相差甚遠(yuǎn)，究其原因是有多方面的。
三、上市公司采用公允價(jià)值計(jì)量的財(cái)務(wù)影響
(一)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量改善了上市公司財(cái)務(wù)狀況
在投資性房地產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，企業(yè)可以自己選擇投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量模式。如果企業(yè)選擇成本模式對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，按投資性房地產(chǎn)的成本確認(rèn)賬面價(jià)值，若投資性房地產(chǎn)增值，則公司可以選擇將部分利潤(rùn)隱藏起來(lái)。如果企業(yè)選擇公允價(jià)值模式進(jìn)行計(jì)量，會(huì)在資產(chǎn)負(fù)債表日以投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表賬面價(jià)值，使企業(yè)資產(chǎn)的賬面價(jià)值增值，將企業(yè)所持有的投資性房地產(chǎn)的隱性增值收益釋放出來(lái)，增加了資產(chǎn)總額，降低資產(chǎn)負(fù)債率，提高企業(yè)的償債能力。
(二)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量使財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)波動(dòng)不可預(yù)見(jiàn)性增強(qiáng)
投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益的大幅增長(zhǎng)依賴于房?jī)r(jià)的上漲，促使公司凈利潤(rùn)快速增長(zhǎng);相反，如果房?jī)r(jià)沒(méi)有顯著變化或下跌，則會(huì)導(dǎo)致公司后期業(yè)績(jī)下滑。再者，近幾年來(lái)受到國(guó)家的宏觀調(diào)控影響，房地產(chǎn)市場(chǎng)不再呈現(xiàn)出前幾年繁榮的景象，房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)變化較大，采用公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)的價(jià)值可能會(huì)縮水，從而導(dǎo)致企業(yè)業(yè)績(jī)下滑，這樣會(huì)使得上市公司的業(yè)績(jī)波動(dòng)較大。
四、建議
(一)加強(qiáng)信息披露
對(duì)于該類上市公司，應(yīng)該對(duì)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的信息披露予以加強(qiáng)。對(duì)于投資性房地產(chǎn)的相關(guān)信息，要結(jié)合表內(nèi)披露和表外披露，強(qiáng)調(diào)兩者間的勾稽關(guān)系。表內(nèi)披露投資性房地產(chǎn)的資產(chǎn)負(fù)債表日的價(jià)值，表外披露投資性房地產(chǎn)的功能用途、初始成本、使用狀態(tài)、公允價(jià)值計(jì)量引起的當(dāng)期賬面價(jià)值的變化情況、公允價(jià)值的確定方法及理由依據(jù)等。
(二)制定配套稅收政策
國(guó)家稅務(wù)總局于2007 年7 月頒布《關(guān)于執(zhí)行〈企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則〉有關(guān)企業(yè)所得稅政策問(wèn)題的通知》(財(cái)稅[2007]80 號(hào))，其中規(guī)定：企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債以及投資性房地產(chǎn)等，持有期間公允價(jià)值的變動(dòng)不計(jì)入應(yīng)納稅所得額，在實(shí)際處置或結(jié)算時(shí)，處置取得的價(jià)款扣除其歷史成本后的差額應(yīng)計(jì)入處置或結(jié)算期間的應(yīng)納稅所得額。這項(xiàng)政策具有很好的鼓勵(lì)效應(yīng)，相關(guān)部門應(yīng)制定更多的有利政策，從而更好地推動(dòng)公允價(jià)值在實(shí)際中的應(yīng)用，給企業(yè)減輕稅務(wù)負(fù)擔(dān);避免企業(yè)為避稅而傾向于繼續(xù)使用歷史成本計(jì)量模式。
