時間：2023-11-23 10:16:11
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財務風險預警的概念，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
在競爭激烈的市場經濟下，企業面臨著各方面的威脅和挑戰，在其財務管理中必不可少的存在著企業財務風險，如何預防財務風險儼然成為近幾年來全世界企業關注的焦點。構建企業財務風險預警系統，對企業預防財務風險起到重要作用。
一、企業財務風險及其管理理論
（一）企業財務風險的含義和種類
所謂企業財務風險是指在企業的財務項目中，財務狀況受各種難以預測和難以控制的不定因素所影響，具有不確定性，從而使得企業蒙受未知的損失。從廣義上來說，企業財務風險是指企業在財務活動中由于一些不可預測的未知因素而導致企業在一定時期內無法達到預期財務收益，而可能遭受損失；從狹義上來說，企業財務風險是指舉債籌資風險，是由于企業向外借貸而造成企業利潤的不確定性；從本質上來說，企業財務風險體現在企業可能存在資金運動效益率降低和中斷其發展的危機。
企業財務風險的種類繁多，不同的環境和階段中，所存在的風險特征也就不同。其大致可分為以下幾種風險：一是投資風險，指投資所帶來的不確定性和可能遭受的危機；二是籌資風險，指企業可能因無法償還借入資金和股東收益的變化而遭受危機；三是資金回收風險，是指成品資金轉變成結算資金和結算資金轉變為貨幣資金的過程中存在的不確定性；四是收益風險，是指可能只產生收益而不會蒙受損失，此種風險可進行預測。除此之外，企業財務風險的分類方式還有很多種，每一種企業財務風險都具有客觀性，復雜性和不確定性。
（二）企業財務風險管理的概念和職能
企業財務風險管理是指對企業財務風險進行科學的，系統的分析，并加以判斷，預防和采取有效的措施。企業財務風險管理旨在預防和減少可能存在的財務風險所帶來的損失，維持企業財務的運營。
企業財務風險管理的職能如下：一是對企業將面臨的風險進行分析，分析產生風險的原因，其外部的環境以及企業自身抵抗風險的能力；二是評價企業財務風險，深入了解發生此風險的概率和發生程度以及發生此風險后所產生的影響；三是探尋潛藏于企業發展中的財務危機，預測未來發生的事件所帶來的風險；四是實現推測出風險結果，采取應對措施，減少和回避風險；五是采取有效措施應對正在發生的風險危機，對已發生的財務風險進行補救，從而減少企業的損失。
二、財務預警系統的內涵和重要性
（一）財務預警系統的內涵
財務預警系統的基礎是企業信息化，它是用來監控企業在經營管理工作中潛伏著的財務風險的，并實時跟進其財務風險。財務預警系統存在于整個企業經營管理活動中，根據企業的財務報表，經營計劃和有關的財務資料，熟練運用財會、金融、企業管理、市場經營等方面的知識理論，選擇比例分析，數據模型等方法，來探討企業可能存在的風險，并向企業發出警報。財務預警系統是為預防企業可能遭受的財務風險而建的系統，通過設置重要的財務指標并觀察其指標變化來完成預警作用。
（二）財務預警系統的重要性
全球經濟一體化的進程加快，使得市場競爭也越來越激烈，企業不斷的尋求發展，想要獲取更多的利潤。然而在這樣一個形勢激烈的市場環境下，企業的每一個舉措都需要謹慎決定，要在追求利益最大化的同時，注重防范企業的財務風險。因此，構建企業財務預警系統是企業發展中的必然選擇。
目前，從外部環境上來看，企業所要面臨的競爭不僅是來自與本國內，還有各國企業的沖擊，在這樣一個狀態下，企業必須有危機感，增加危機防范意識，使本企業能在市場中樹立不倒。如此一來，企業構建財務風險管理是勢在必行的。從內部環境來看，企業內部的管理系統存在的風險逐漸增多，因此，企業必須能在風險發生前就做到預防，是企業能將財務風險所帶來的后果減到最小，而財務風險預警系統便能幫助企業達到這一目的。這是一個時間就是金錢的時代，是一個步伐越來越快的時代，尤為考驗企業的應變能力和掌握新信息的速度了，而財務風險預警系統便能幫助企業根據最新的數據變化，在最短的時間內做出最正確的決策。
構建財務風險預警系統，有利于企業掌握最新信息和數據，強化對信息的管理，有利于全面的對財務風險進行透徹分析并設置處理機制，有利于企業樹立風險防范意識，應變能力提高，有利于企業能正確做出決策，減少企業蒙受的損失。
三、構建企業財務風險預警系統
企業財務風險預警系統是為預防企業中的財務風險所構建的，是一個各種預警職能緊密相連，互相制約的體系。風險財務管理中最為復雜，最具綜合性的管理活動便是財務風險預警系統了。構建企業財務預警系統必須對財務風險預警所在的環境進行仔細分析，要深入思考財務風險系統的結構構建，企業自身的風險環境和風險預警，決定了企業財務風險的職能，預警系統中的財務指標要具有科學性、合理性。
企業財務風險預警系統要分析信息，根據所掌握的信息對財務風險做出預警。要將企業內部的信息與相關領域的市場信息進行對比，從而獲取預警資料。在某種意義上，信息的采集對財務預警系統的運行有著決定性的作用。構建企業財務風險預警系統，必須建立在健全的財務風險分析和處理機制上。此系統需要符合企業自身的發展特征，跟隨企業發展的步伐。構建企業財務風險預警系統要遵循動態化原則，讓此系統具有及時性，有效性和能進行自我修復。
四、結束語
在全球經濟一體化的發展下，企業的財務風險是無法避免，只能在風險發生前進行有效的預防，從而減少企業的損失。構建企業財務風險預警系統是企業必不可少的工作，是企業財務管理中不可或缺的部分。企業財務風險預警系統對系統顯示的數據進行分析，為企業管理者提供有效的信息依據，使其能做出正確的有利于企業發展的決策。
參考文獻：
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[2]韓學秋.企業財務風險管理及預警系統研究[J].管理學家，2010，（12）
【關鍵詞】企業財務風險管理；風險預警；必要性；不足；措施
隨著我國社會主義市場經濟的發展與經濟全球化趨勢的加強，企業面臨的經營環境更加多樣化與復雜化，增加了企業的風險管理難度。在財務風險管理工作中，樹立風險管理意識，通過建立與完善財務風險預警系統，及時發現企業生產經營過程中可能存在的風險點，提出相關的預防措施，有利于企業做好風險規避工作，從而進一步提高企業的經濟效益，促進企業的良好發展。所以說，建立健全財務風險預警系統對企業的發展來說具有重大的意義。
一、財務風險預警的概念與必要性
1.財務風險預警的概念
一般來說，所謂的財務風險預警指的是企業管理者為了能夠降低與控制企業生產運營時遇到的風險，在分析財務報告等資料的基礎上，能夠預先發現企業可能存在的財務風險，并采取有效的措施，來完善企業的財務管理工作，改善財務狀況，降低財務風險發生的概率，從而保障企業的利潤最大化目標的實現，促進企業的健康、有序發展。
2.建立財務風險預警系統的必要性
企業構建財務風險預警系統是來自于多方面經營的共同需求。首先，從企業生產運營的外部環境來說，建立財務風險預警系統是企業在經營過程中應對復雜外部環境的需要。隨著經濟與社會的發展，企業在生產經營時面臨著十分嚴峻且復雜的外部環境，經濟、政治、法律、技術及文化等不可控制環境因素的變化都會對企業的生產經營活動產生極大的影響，企業管理者一旦對外部環境的判斷存在稍許偏差，就會給企業的發展帶來不可挽回的損失，導致企業不能實現發展目標。對于企業經營來說，面臨著在盈利指標方面的壓力，企業生存的重要目的之一就是要獲經濟利潤的最大化，這就要求企業增強自身的市場競爭力，提高其市場地位。因此，企業就需要構建完善的財務風險預警系統，來降低企業運營的風險，從而提高經濟效益。
其次，從企業內部管理與控制的角度來說，建立財務風險預警系統是做好內部控制與管理的重要途徑與手段。通過研究國內外的百年企業可以發現，要想促進企業的長久發展就需要不斷提高企業的創新力與市場競爭力，占據一定的市場地位。而保證企業長久發展的重要途徑之一就是需要企業加強內部管理與控制，樹立風險管理意識，建立一套風險預警系統，致力于尋找企業的風險源，并采取有效的手段來控制風險，規范企業的生產程序與經營手段，避免由于內部管理的不科學而引發企業經營危機。因此，企業建立財務風險預警工作能夠促進企業的內部管理與控制工作的進一步完善，及時給企業管理者發出預警信號，讓他們能夠及時采取措施解決問題，從而保障企業的良性發展。
二、企業財務風險預警系統建立中存在的不足
1.信息獲取存在滯后性
有些企業建立財務風險預警系統的依據是企業過去生產經營中形成的年報、季報等財務分析資料，用財務指標比率來分析企業現在與過去生產經營形勢的變化，從中發現蘊含的財務風險，但在深入探討企業財務風險預警系統的構建依據后，發現這種方式并不科學。這種通過歷史財務報告數據分析企業財務風險的方式，其最終的分析結果也只能反映企業在過去中某一時段經營存在的風險，并不能預防企業未來生產經營中可能出現的財務風險。所以說，在傳統財務風險預警系統的構建中對財務風險信息的獲取存在一定的滯后性，無法真正發揮財務風險預警系統的效用。而在市場經濟的發展中，企業面臨的市場競爭愈加激烈與多變，如果企業能夠較早獲得財務危機的預警信息，就能夠及時反應，快速做出相適應的決策，避免企業經營陷入危機，進而推動企業的發展。
2.缺少對企業現金流的詳細分析
在企業財務管理中，現金流是其管理的核心，企業財務管理的目的之一就是要保證企業現金流的平穩運行。在企業的發展中，現金流是一項極其重要的資源，企業在日常的經營運轉中既需要現金流的參與，又需要持有充足的現金流以滿足預防性與投機性需求。所以說，企業要維持發展就需要有充足、穩定、持續的現金流量，否則一旦現金流的運轉出現問題，就會引發企業的財務危機，使得企業的生產經營陷入困境。而就目前部分企業建立的財務風險預警系統來看，對企業現金流量指標的反映并不全面，僅僅憑借短期償債能力、營運能力等指標無法從根本上反映出企業現金流的運轉情形，這在一定程度上削弱了財務風險預警系統的作用。
3.財務風險預警系統流于表面
從企業財務風險預警系統運行的實踐來看，財務風險預警系統在實施中無法真正作用到實際工作中，流于表面，造成了實施質量差、效率低等問題，無法發揮出強有力的預警作用。其中，很大一部分原因來自于企業管理者對風險預警機制的認識不夠全面、深化，對財務危機的發生存在僥幸心理。此外，在構建財務風險預警系統時，沒有做到結合企業生產經營的實際情形，而是重于形式，導致財務預警系統無法真正在實際工作中發揮應有的作用。
三、建立與完善財務風險預警系統的措施
1.建立健全財務風險識別機制
財務風險識別是財務風險系統中的重要內容，建立健全財務風險機制是完善財務風險預警系統的重要手段。這需要提高企業的反應能力，對于潛在的風險能夠進行合理的甄別，加強對財務風險的分析與評價。并且通過對企業內外部環境的了解，識別出可能存在的財務風險，分析其存在的原因以及潛在的影響，從而采取有效的措施來合理應對風險。其中，建立健全企業的風險識別機制可以借助于現場觀察與財務報表兩種手段來實現。現場觀察與財務報表能夠反映出企業的生產經營信息，有利于及時對容易產生財務風險的動態因素進行跟蹤與管理，將風險信息反映給授權的相關部門處理，以便能及時采取措施來預防財務風險的發生。
2.構建財務信息系統
企業構建財務信息系統能夠快速收集相關的財務信息，并將信息傳遞給財務風險預警系統，避免信息的滯后性。可以說，完善的財務信息系統，不僅能夠提高企業的信息化程度，提高企業的核心能力，還能夠提高企業財務風險預警系統的工作效率，更好地發揮出其應有的作用。完善財務信息系統，一方面要提高企業會計信息的質量，確保開展相關會計工作時符合規范性的要求；另一方面，為了避免信息傳遞的滯后性問題，還要構建快速、安全的財務信息傳遞渠道，以實現財務信息在傳遞過程中的真實性、及時性與可靠性。
3.加強企業的內部管理與內部控制
完善企業的財務風險預警系統需要有健全的內部控制制度來支撐。因此，就需要從內部控制的五個方面來加以保障，加強企業的內控環境、風險評估、信息系統與溝通、控制活動、對內控的監控，以轉變管理，提高管理效率。對企業的管理者來說，要進一步完善企業的組織結構，明確各個部門與員工的職能規范，采用先進的管理手段，激發員工的主觀能動性，提高企業的管理效能，從而更有利于在實際工作中發揮企業財務風險預警系統的作用。
四、結束語
通過上文的分析可知，隨著市場經濟的進一步發展，企業的經營環境變得更加復雜，加大了企業運行的風險性，給企業的經營管理帶來了極大的挑戰。對企業來說，要促進企業的進一步發展，就需要建立完善的財務風險預警系統。企業財務風險系統構建需要從加強財務風險的識別、提高財務信息的傳遞流暢性與安全性以及加強內部控制等方面入手，才能最大限度的發揮財務風險預警系統的有效性。
參考文獻：
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[3]周杰. 中小企業財務風險預警管理探討[J]. 財會學習， 2016，（11）：121-121.
【關鍵詞】企業財務；財務風險；成因；對策
財務風險是一個綜合性極強的概念，是企業經營過程中不可避免的風險，有廣義狹義之分。狹義的財務風險主要描述企業融資的不確定性。廣義的財務風險，受企業內外部因素影響，導致的企業預期財務收益與實際財務收益間的差異。它既可能表現為企業的損失，也可能代表企業的收益。[1]本文探討的是廣義財務風險。企業財務風險具有客觀性、全面性、不確定性、共存性、激勵性的特征。在經濟變化多端的當今，企業所面臨的經濟環境日趨復雜多變，企業的健康運營與發展受到越來越多的因素威脅，財務風險已成為現代企業市場競爭形勢下的的必然產物，比以往更復雜地影響著企業的經營活動，發展趨勢令人擔憂，預防和解決財務風險的任務日益緊迫。要想更好地融入到金融大環境，必須提高財務風險預警防范意識，強化風險防范手段，加強管理,使企業財務系統更透明,積極主動的把握企業經濟發展方向。
一、新時期的企業財務風險成因分析
新時期企業財務風險的形成既有外因，也有內因。1、外因——宏觀環境復雜多變。對企業來說，社會環境、自然環境、經濟環境、制度環境等都能夠對企業運營情況產生一定影響，這些環境共同構成了企業生存的大環境。[2]這些因素存在于企業之外，難以準確預見和人為控制。環境的變化是把雙刃劍，在可能為企業帶來機會的同時也可能帶來某種威脅。目前，我國企業財務決策普遍存在主觀決策、經驗決策現象，由于宏觀環境復雜多變，決策者相關知識缺乏，由此導致的決策失誤時有發生，從而產生財務風險。宏觀環境的任意一個因素的變化都可能波及企業的經濟利益，宏觀環境的復雜而多變給企業財務管理造成影響。如近年來持續的通貨膨脹，必然使企業資金供給持續短缺；金融市場上利率、匯率等的變動，也是企業財務風險的形成原因。企業要根據市場變化狀況或判斷的變化趨勢來決定未來走向。市場供求變化的不確定性，導致商品市場供求狀況變化與企業經濟行為出現時間差異，從而企業決策容易出現偏差。2、內因——企業財務活動異常復雜。企業發展速度加快，資產規模日益擴大，勢必使企業財務活動隨之復雜。企業財務活動涉及的問題遍布企業活動的全程。比如企業籌資中自有資金與借款比例及相關的負債經營問題，日常資產管理中的存貨管理以及應收賬款管理，投資中的多元化投資，利潤分配中的比例等一系列的問題。（1）企業財務管理人員認識上的不足。財務管理人員對風險實質缺乏認識，風險意識淡薄、財務風險概念理解狹隘、財務決策缺乏科學性，認為只要資金管好、用好了，就不會產生財務風險。（2）企業內部財務關系處理不當。一是企業與上級企業、企業內部各部門權責不明、關系不順。無法合理處理資金管理、使用、利益分配等問題，從而導致資金嚴重流失等現象，資金完整與安全無法得到保證。二是資金結構不合理、負債資金比例過高。資金結構指企業全部資金來源中負債資金與權益資金的比例關系。一些企業由于對外部環境變化缺乏科學的預見等原因，導致企業財務負擔沉重，甚至資產負債率達到30%以上，而償付能力又嚴重不足，從而產生財務風險。三是固定資產投資決策失誤。其發生的原因通常是獲取的經濟信息不系統、不可靠，對投資項目可行性不能進行科學分析。決策失誤必然導致投資項目無法獲得預期收益，投資無法按期收回，從而為企業帶來巨大的財務風險。四是企業賒銷比重大，應收帳款缺乏控制。買方市場形勢下，產品滯銷成為企業普遍存在的問題。解決這一問題的主要方式是通過賒銷銷售產品，增加應收帳款。賒銷中對客戶信用等級缺乏了解等原因，勢必造成應收帳款失控，甚至收回困難，成為壞賬。資產長期被債務人無償占用，企業資產的安全性、流動性必然受影響，由此產生財務風險。
二、新時期企業財務風險的規避對策
針對企業財務風險成因，企業必須找出相應對策。只有全面重視并更新企業財務管理觀念，根據新時期經濟發展的要求，建立財務風險管理體系，使企業財務管理科學化，才能有效避免企業財務風險。具體來說：1、樹立風險意識，加強財務管理。一方面，企業要樹立風險意識，掌握企業財務管理外部環境，提高企業應對環境變化的能力，深入研究企業財務風險外部因素，及時掌握因素的變化趨勢，以便及時制定措施合理規避風險。另一方面，企業要加強財務管理，建立財務內部控制管理體系，實現企業經營方針和經營目標的同時，有效防范風險。面對不斷變化的市場環境,企業要注重財會人員素質的提升,健全財務管理制度,加強財務管理基礎工作,提高財務管理質量。加強對資金管理的監控,對財務預算管理進行控制外,還必須要對項目融資、投資、債務的還本付息等做出統籌安排。堅持謹慎性原則,建立風險基金，建立企業資金使用效益監督制度。2、建立財務預警系統,采取適當的風險策略。一方面，通過編制現金流量預算，建立財務預警短期系統。為全面反映企業動態現金流動情況，可通過滾動式現金流量預算分析法預測現金未來收支狀況，回避風險。另一方面，通過確定財務分析指標體系，建立財務預警長期系統。通過優化財務結構，使企業資本、投資、負債之間的結構保持恰當比例。在權益資本與債務資本之間確定合適的結構比例,優化負債結構與資產結構、投資結構。企業生存和發展的前提是要獲利。財務預警長期系統中最具代表性的指標是獲利能力、償債能力、發展潛力。要權衡舉債經營的財務風險來確定財務比率，考核負債經營資產收益率與債務資本成本率、長期負債和營運資金比率、資產留存收益率以及債務股權比率等。風險預警指標體系建立后,企業要針對風險信號制定相應的風險管理策略，如回避、控制、接受和分散風險等策略。每一種策略又可進一步分類，提出相應措施,盡量降低損失程度。防范企業財務風險的保證是要提高營運能力，加強資產管理。健康企業的償債資金來源于其盈利。因此,企業提升盈利能力的措施是合理配置資產、加速資產周轉。增強融資能力,使企業有抵御財務風險的能力。
三、結語
在新時期，企業財務風險伴隨著企業的生產、經營活動產生，與企業的經濟效益、企業內部各項工作的順利實施息息相關。[3]沒有企業可以完全規避財務風險，財務風險是客觀存在的，對于企業來說，應了解分析風險產生的原因，樹立全面風險管理、全員風險管理、全程風險管理的原則，積極探索和創新財務風險管理機制，努力創造良好的控制和預防財務風險的環境，根據具體情況選擇規避財務風險的適合的措施，將風險降至最低,立爭為企業的經營創造最大的效益。
【參考文獻】
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[2]余朋倬.淺議企業財務風險管理與對策分析[J].中國商論,2017(14)87-88.
【關鍵詞】財務風險管理 平衡計分卡 財務指標與非財務指標
筆者認為，財務風險管理的核心是從財務風險的角度描述并規劃公司戰略，通過對公司發展各個維度的內部控制制度及風險管理機制的建設與完善，有效地進行管理并達成公司戰略目標。
自20世紀90年代早期由羅伯特?卡普蘭(Robert Kaplan)和戴維?諾頓(David Norton)提出“平衡計分卡” （balanced scorecard）的概念之后，基于簡單的理念――所謂“員工將對被檢查的內容而不是期望的內容作出反應”，最初平衡計分卡很快作為一種標準管理實踐被紛紛引入公司管理之中，隨著時間的推移，人們發現平衡計分卡的應用遠不止業績計量方面，通過其簡明的分析可以清晰地羅列出公司發展各個維度的現狀及未來目標，于是將其作為一種持續管理工具在戰略管理等領域加以廣泛運用。
針對所在公司的實踐，筆者就在財務風險管理中“平衡計分卡”的具體運用進行了理論與實踐方面的分析、總結和探討。筆者認為，財務風險管理可以利用“平衡計分卡”，從公司戰略到運營、從財務指標到非財務指標、從點到面、從表象到實質，全面地建立財務預警及監控指標體系，從而實現財務風險管理的目標。
一、財務風險的定義與財務風險管理的目標
COSO的《企業風險管理―整合框架》將風險定義一個事項將會發生并給目標實現帶來負面影響的可能性。依此，我們可以將財務風險定義為一個事項將會給企業財務目標帶來負面影響的可能性。
按照COSO的《企業風險管理―整合框架》中對風險管理的目標的劃分，財務風險管理也包括以下4個層次的目標：
戰略目標：是企業經營的高層次目標，應與組織使命方向一致，并支持使命；
運營目標：有效且高效地使用資源；
報告目標：報告的可靠性；
合規目標：遵循適用的法律法規。
二、財務風險管理中嵌入“平衡計分卡”理論的意義
平衡計分卡作為一種管理工具，是以“公司愿景與戰略”為核心，通過“財務、客戶、內部流程、學習與成長”4個方面的績效表現來分析和衡量戰略，組織將在業績的先導指標與后滯指標間、財務與非財務風險因素間達到平衡。這種多維度的組合，有助于組織內部成員對組織戰略目標及戰略執行步驟有更全面的理解。平衡計分卡的主要構成要素包括：戰略目標、業績計量、執行目標和戰略行動。
平衡計分卡的核心是“公司的愿景與戰略”，即公司組織內部追求的長期目標。從財務風險管理的戰略目標看，利用平衡計分卡，可以清晰地對其進行定義、分類，使執行公司戰略的過程中做到“有的放矢”。
從財務風險管理的運營目標看，運用平衡計分卡，可以衡量公司在財務、顧客、業務流程以及創新責任等公司發展各個維度的績效表現；通過衡量在各個維度公司運營目標，可以更好地均衡實現各利益相關者的價值期望。
從財務風險管理的報告目標看，平衡計分卡中對非財務指標的量化與定性描述，有助于跳離財務指標的窠臼，透過表象看到實質，更好地保證財務報告的可靠性。
從財務風險管理的合規目標看，利用平衡計分卡，可以采用定性表述或非財務指標來描述難以用財務指標來量化的合規目標，讓財務風險管理“有章可循”。
三、平衡計分卡在財務風險管理中的運用
（一）運用平衡計分卡描述財務風險管理的目標
在此以本公司為例，運用“平衡計分卡”描述財務風險管理目標，以簡表形式列示如表1：
從表1可看出，指標包括一些具體的財務指標與非財務指標，但其在各個維度的表現，都將直接或間接影響財務風險管理目標的實現。而財務指標比如利潤率等又會影響企業研發投入、進而影響非財務指標如產品上市數量與速度等。
（二）運用平衡計分卡識別相關的財務風險
財務風險管理體制包括財務風險管理的組織系統、信息系統、預警系統和監控系統。運用平衡計分卡，可以整合企業的信息資源，建立有效的信息系統，同時可以利用財務與非財務指標建立預警系統和監控系統。比如，對產品（存貨）管理，可以建立以下指標體系來識別相關的財務風險，見表2：
在建立預警指標之后，對風險事項嚴格進行監控，并及時跟蹤反饋，選擇適當的防范、回避或轉嫁財務風險的措施，將企業自身的財務風險控制在可容忍范圍之內。在信息匯總、整理、分析、運用的環節，可以財務量化指標為核心，建立嚴密的數據分析體系，及時提供對組織決策有用的信息。
在一定時期內，企業的實際財務結果與預期財務結果發生偏離，會產生財務風險，但可能其是順勢而變，比如研發投入過多，企業可能不堪重負，但新產品上市獲得銷售額的增長將增加企業效益，因此，單純的財務指標不足以概括財務風險的各個方面。筆者認為，引入“平衡計分卡”后的財務風險管理體制是更全面更綜合地考量與管理財務風險。
（三）運用平衡計分卡進行財務風險管理應強調事項
財務風險一般包括籌資風險、投資風險、現金流量風險、利率風險、匯率風險。財務風險指標較其他風險指標而言，量化指標比較多，畢竟財務更多的是以數據說話，因此，在引入并運用“平衡計分卡”概念的實務過程中，還是應當注重定量指標的選擇與設定。
另外，引入并運用“平衡計分卡”理論，是期望財務風險管理并不僅是純粹的數據分析，而是利用其他管理工具，使我們能站在企業經營管理戰略的高度，更好地實現財務風險管理。
主要參考文獻：
[1]財政部企業司.企業財務通則解讀.北京:中國財政經濟出版社.2007年3月第1版.
(鄭煤集團供電處,河南 鄭州 450000)
中圖分類號:F406.7文獻標識碼:A文章編號:1673-0992(2009)09-075-01
財務風險客觀存在于企業財務管理工作的各個環節,當前,國際金融危機對實體經濟的影響持續加深,經濟增速明顯放緩,部分企業經濟效益下降,營運資金緊張,財務風險加大,生產經營形勢嚴峻,企業要在現行條件下,提高財務風險意識,建立各種風險預測和分析體系,找出導致財務風險的原因,采取有效措施進行財務風險管理,力求把財務風險降低到最低限度。總的說來企業財務風險管理的目標是:了解風險的來源和特征,正確預測、衡量財務風險,進行適當的控制和防范,健全風險管理機制,將損失降至最低程度,為企業創造最大的收益。
一、財務風險的概念及特征
(一)財務風險的概念
企業的財務風險是指在各項財務活動過程中,企業的財務活動貫穿于生產經營的整個過程中,籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產生財務風險。根據財務風險的來源可將財務風險劃分為:籌資風險,投資風險,外匯風險。
(二)財務風險的基本特征
在財務管理工作中,只有充分了解財務風險的基本特征,才能采取針對性措施,防范和化解財務風險。企業的財務風險主要有以下幾個基本特征:
(1)客觀性,即財務風險不以人的意志為轉移而客觀存在,企業進行的各項財務活動存在著兩種可能的結果,要么實現預期目標要么無法實現,這就意味著無法實現預期目標的風險客觀存在。
(2)全面性,即財務風險存在于企業財務管理的全過程并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金收回、資金積累分配等財務活動,均會產生財務風險。
(3)共存性,企業的財務風險與風險收益共同存在,且成正相關關系,即風險越大收益越大。在決策時如何進行選擇取決于企業的風險偏好。
(4)不確定性,即財務風險雖然可以事前加以估計和控制,但由于影響財務活動結果的各種因素不斷發生變化,因此事前不能準確地確定財務風險的大小。
二、財務風險的成因
財務風險存在于財務管理工作的各個環節,不同的財務風險產生的具體原因不盡相同。
(一)企業資金結構不合理,負債資金比例過高。在我國,資金結構主要是指企業全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。
(二)固定資產投資決策缺乏科學性導致投資失誤。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益,投資無法按期收回,為企業帶來巨大的財務風險。
(三)對外投資決策失誤,導致大量投資損失。企業對外投資包括有價證券投資,聯營投資等。
(四)企業賒銷比重大,應收賬款缺乏控制。由于我國市場已成為買方市場,企業普遍存在產品滯銷現象。一些企業為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產品,導致企業應收賬款大量增加。
(五)企業存貨庫存結構不合理,存貨周轉率不高。存貨流動性差,一方面占用了企業大量資金,另一方面企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用,導致企業費用上升,利潤下降。長期庫存存貨,企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失,由此產生財務風險。
三、控制財務風險的對策
(一)搜集財務信息資料
企業應建立財務信息網絡,保證及時獲得數量多、質量高的財務信息,為企業進行財務報表分析提供數據,為正確進行各項決策和風險預測創造條件。企業收集和整理有關預測風險的資料,包括企業內部的財務信息和生產技術資料、計劃和統計資料,企業外部的市場信息資料和同行業中競爭對手的生產經營情況的資料。
(二)進行財務報表分析
在掌握信息資料的基礎上經常進行財務報表分析,分析企業的收益性和獲利能力,資產的流動性和短期償債能力,融資結構和長期償債能力。對獲利能力應注重這幾個財務比率:股東權益報酬率、普通股每股收益、市盈率、普通股每股股利
(三)建立財務預警分析體系
所謂財務預警分析,就是通過對企業財務報表及相關資料的分析,有效的財務預警系統不僅能及時回避現存的財務危機而且能通過系統詳細地記錄其發生的緣由、解決措施、處理結果,并及時提出改進建議,彌補企業現存財務管理及經營中的缺陷,完善財務預警系統,從而即提供類似情況的前車之鑒,更能從根本上消除隱患。
(四)結合實際采取適當的風險策略
(1)建立了風險預警指標體系。企業對風險信號監測,如出現產品積壓,質量下降,應收賬款增大,成本上升,要根據其形成原因及過程,指定相應切實可行的風險管理策略,降低危害程度。
(2)多元化經營是企業分散風險的首選方法。多元化經營,是指一家企業同時介入若干個基本互無關聯的產業部門,生產經營若干類無關聯的產品,在若干個基本互無關聯的市場上與相應的對手展開競爭。
(五)加強財務活動的風險管理
籌資活動是一個企業生產經營活動的起點,管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性,由此產生籌資風險。企業籌集資金渠道有二大類:一是所有者投資,如增資擴股,稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。籌資風險產生的具體原因及防范有幾方面:由于利率波動而導致企業籌資成本加大的風險,一旦籌集了高于平均利息水平的資金,可爭取提前還債等補救措施。此外,還有資金組織和調度風險,經營風險,外匯風險。
企業為了及時有效地識別和防范財務風險隱患，實現了持續健康發展的目標，建立財務風險預警模型。然而，現有的財務風險預警模型往往效率低下，存在缺陷。首先分析了國內外財務風險預警模型，其次分析了模型的局限性，最后對研究財務風險預警模型提出了合理化建議。1.國外財務風險研究現狀。國外學者通常通過財務危機定義財務風險。Beaver持有這種看法：如果一家公司面臨破產，或者存在未支付優先股息和無法償還債務的現象，那么它可以被視為面臨財務危機。Ross等人指出了破產的四個內涵：技術、企業、會計、法律破產。并認為從危機預防的角度來看，財務危機是指技術破產。C.VanHome等財務風險的定義更為廣泛，而財務風險由兩個組成部分，即使用財務杠桿引發每股收益變動和失去償付能力的風險。
一、國外財務風險預警模型研究
①單變量判別模型。Fitzpatrick是最早探索財務風險預警模型的學者之一。他以19家公司為樣本，他建立一個單變量判別模型來探索財務風險預警問題，通過對破產和經營正常企業財務比率的對比分析，得出產權比率和凈資產收益率兩個指標對財務風險具有較高的預警精度。芝加哥大學教授Beaver開發了一個基于Fitzpatrick的單變量預警模型，以1954-1966年158家破產企業與正常企業的財務關系為研究對象，得出凈利潤/總資產指標和凈現金流量/總負債指標在財務風險預測方面更為準確。②多變量判別模型。Altman是將多變量判別模型應用于財務風險預警領域研究的首位開拓者。他提出的Z-Score模型是國外影響最大的多元線性判別模型。從1946年至1965年期間66家有問題和經營中的公司中隨機抽取一個樣本，它從22個提供最佳預警的備選財務比率的范圍內選擇了5個，并建立了一個五變量判別模型來計算Z值，并根據Z值的大小確定公司破產或失敗的概率。結果表明，Z評分模型的預測精度遠高于單變量模型，但Z評分模型僅適用于短期預測，長期預警精度較差。在接下來的幾年里，Altman等分別選擇了53家和58家破產公司以及58家正常公司，并在五個變量Z-score5中添加了兩個財務指標，因為非上市公司無法估計股票的市場價格狀況。建立一個七變量ZETA模型。P’Wu建立了多變量判別預警模型，在傳統財務風險與收益管理和相關分析的基礎上提出了財務風險預警的必要性，并構建了多元線性預警模型多樣性驗證了線性預警模型的有效性，目前已有較好的驗證性預警模型。③邏輯回歸模型。由于單元和多元判別預警模型都無法準確測算企業財務風險的概率，多元邏輯回歸模型逐漸成為1970年代時期研究者探究預警財務風險的最普遍模型。Martin是將Logistic回歸模型運用到財務風險預警的首位開拓者。研究結果發現，在樣本正態，變量獨立且非等均值的狀態下，多元判定模型僅僅是Logistic回歸模型的特殊情況。Ciarlone等將現有的預警模型和宏觀經濟學理論結合，構建了實證有效且規則簡單的邏輯風險預警模型。Matthieu等創新性地將二元離散方法融入Logistic回歸模型中，并基于32家處于財務危機中的公司的財務數據，他們建立并劃分了Logistic回歸預警模型。經過檢驗對企業的潛在危機有較高預測精度。④神經網絡模型。ClarenceTam通過Coats等的研究基礎上。對94家破產企業和188家正常企業的財務數據進行分析，結果表明，神經網絡模型對財務風險預警具有較高的精度。George根據醫藥行業的特點，運用人工神經網絡理論，建立了醫藥企業現金流預警模型，并對樣本數據進行了同行分析，研究結果表明，預警模型精度與公司距離ST時間的長短呈現負相關。綜上所述，國外財務風險預警研究主要集中于構建財務風險預警模型。研究成果比較成熟，在實踐中得到了廣泛的應用，財務風險預警成為企業財務風險研究的一個重要領域。
二、國內財務風險預警模型研究
綜述國內大部分的財務預警研究都是借鑒國外研究經驗建立模型的，我國的財務風險預警研究開始于1990年代，風險預警進行了單個變量變為多個變量到復雜模型多個階段。隨著我國經濟的增長，國內研究者對公司財務風險預警模型的研究也在不斷深入。通過結合各個行業的特點，結合定量和定性分析，建立與社會主義經濟相適應的財務風險預警模型。1.財務風險理論研究。劉恩祿等較早且全面地對財務風險的概念界定，財務風險通常是指在企業的生產、采購、銷售等一系列生產經營活動中，企業由于被內外部環境影響和各種事前難以控制和預料的不確定性因素以間接和無形方式的作用和改變，實際收益在特定的時間段內與預計的預期收益產生一定的偏差給利益相關者造成損失的可能性。張影認為餐飲業主要需要應對的財務風險包括籌資、投資、營運三個維度，并從餐飲企業自身及其面臨的宏觀環境中客觀分析了產生財務風險的原因。2.財務風險預警模型研究。①單變量判別模型。吳世農等在《中國經濟問題》發表文章，對公司破產分析的有關預警指標并首次介紹了單變量判別模型。陳靜對同行業及規模的ST和非ST共54家公司的財務信息構建單變量模型，結果顯示，資產負債率、營運資本比率、流動比率和總資產收益率這四個指標對企業的財務失敗的預測具有敏感性，流動比率和資產負債率判別正確率最高。②多變量判別模型。袁康來等人利用Z模型對農業企業財務風險預警進行了研究，驗證了Z模型具有良好的預警效果。李元峰等在楊成巖等前人研究成果的基礎上優化通過調整了臨界值和增加了3個新變量優化Z模型，大大提高了模型的精度和適用性。周守華等通過增加一個能夠預測公司破產的財務指標——現金流量指數，建立了F評分模型。在實施該模型的實證實踐中，選擇了4160家公司，準確率高達70%。結果表明，F-Score模型是一種更為準確的財務風險預警模型。張玲選擇120家共涉及14個行業的公司，利用多元判別函數建立了財務風險預警系統。研究結果表明，該模型能夠為ST公司的財務風險預警分析提供依據。③邏輯回歸模型。陳曉等采用Logistic回歸模型對ST公司進行了實證研究。結果表明，股權指數和資產收益率是反映ST公司財務風險預警效果最好的財務指標。將因子分析在處理指標方面的優勢與Logistic回歸模型擬合精度較高的優勢相結合，研究上市公司財務風險預警問題。王華麗等在奧特曼Z評分模型的基礎上，建立了中小企業財務風險預警模型。結果表明，奧特曼的Z評分模型基本上反映了企業的財務狀況。2015年黃楊選取ST公司12家和正常經營的12家作為研究樣本。結果表明，該模型具有較高的財務風險預警精度。李常山將2016年23家制造業上市公司與2016年30家非制造業上市公司進行了比較，在對財務信息進行主成分分析后，采用Logistic回歸建立了財務風險預警模型。結果表明，通過建立財務風險預警模型，上市公司可以有效降低財務危機發生的概率。④神經網絡預警模型。李芳等建立基于神經網絡模型的企業財務預警模型，結果表明資產負債率、每股凈資產、凈現金流量三個指標對企業財務危機預警具有重要作用，具有良好的財務危機判斷和預測能力。通過專家調查，李曉青等獲得了15家樣本企業的物流外包風險評價指標。基于BP神經網絡構建了適合物流行業公司的模型預警財務風險。結果表明，該模型對物流企業具有較高的預警精度。邢瑞雪等以78家上市公司財務數據為樣本，采用BP神經網絡支持向量機構建基于人工智能方法的模型，并與傳統財務風險預警結果對比。結果表明，用人工智能方法建立的財務風險預警模型具有更高的預警精度。孫新賢等從2004年至2016年的四大航空公司中選擇了49家，其中38家是培訓樣本，11家是測試樣本。他運用主成分分析的方法對預警財務風險的各個指標降維優化，基于BP神經網絡構建財務風險預警系統。研究結果顯示，BP神經網絡模型能夠有效地預測航空公司的財務風險。
三、模型比較
單變量決策模型的最大特點是選擇單一的財務指標作為研究對象。該模型的應用首先需要選擇兩組樣本，一組是預測樣本，另一組是檢驗樣本，來建立和檢驗模型。其次，根據一定的財務比率對預測樣本進行分類，尋找一個閾值來判斷兩組樣本，使誤差最小。再其次，用閾值測試試樣。單變量決策模型的優點是易于管理，過程簡單易行；缺點是無法監測和分析企業內外部環境的不斷變化。因此，結果往往既不那么確定，也不那么客觀，無法準確預測公司的風險。多元判別模型與一維決策模型最大的區別在于前者選擇了更多的變量和角度來預測企業的風險。該模型的關鍵是選擇多維度反映企業財務狀況、有利于宏觀風險控制的指標。與單變量判別模型相比，多變量判別模型可以從多個維度更詳細、更客觀地監測和分析企業財務狀況，提高預警精度。然而，多變量判別預警模型仍有局限性。一方面，多變量判別預警模型要求變量滿足正態分布假設，另一方面，它們沒有充分考慮現金流量的變化情況，從而縮小了模型的使用范圍。多元邏輯回歸中對于自變量分布的假設沒有要求，克服了線性模型必須滿足統計假設的缺陷，因此Logistic回歸方法可以規避了判別分析中難以達到的前提假設，它極大地改善財務風險的預測并解決了判別分析中的多種弊病，包括比率指標是正態分布的假設以及樣本企業具有相同的協方差方差矩陣的假設。因此，1980年代之后多元Logistic回歸代替了判別分析預警模型，占領了財務風險研究范疇核心地位。邏輯回歸模型的局限性在于由于大部分計算結果都是近似的，因此計算并不準確，與實際結果間有較大差距。
四、研究結論
通過對國內外財務風險預警研究的分析，可以看出，國外研究者對財務風險預警的探索比國內更早，相比之下，由于我國起步較晚，早期的研究主要是借鑒國外學者的理論進行改進和優化。國外研究者對財務風險預警的探究更多的是建立模型，而國內研究者對財務風險模型的研究則是在國外模型進一步完善的基礎上進行的，因為所有模型都是基于國外市場的數據，所以在不同的研究時間和發達程度的市場上國內外學者的研究主要集中在模型的改進上。上述財務風險預警模型各有特點和優勢，適用于不同類型和規模的企業，需要對每個問題進行具體分析。
作者：李秀雷
關鍵詞:財務風險 企業經營管理 防范 控制
一、財務風險概述
(一)財務風險概念
財務風險(financialrisk)公司的財務結構以及融資手段不合理所造成投資者預期收益下降的風險。傳統意義上的財務風險一般單只因為借款而產生的風險，是由于籌資決策而引發的風險。其實在企業的運營過程當中受到的客觀因素以及認為主觀因素的影響造成的一系列不確定性因素的相互作用導致的財務狀況偏離預定財務目標的可能性風險統一稱為財務風險。
(二)企業財務風險的特征
客觀性。也就是說此案無風險是客觀存在的，不會根據人的意志為轉移。風險處處存在，時時存在，我們不可能完全的逃避掉;多面性。是指在企業財務管理的任何方面都會產生財務風險，例如在籌集資金、投資等財務活動當中;隨機性。財務狀況不斷變動，財務風險隨機發生，任何時候，任何情況下都有發生的課程性。從而造成企業的財務狀況的不確定性;收益性和損失性。風險與收益是成正比的，其風險越大收益越大，相反，風險越小收益越小。財務風險的存在促使企業不斷的改善管理，提高資金利用的效率;激勵性。就是指由于財務風險的客觀存在，對于企業財務管理水平的提升以及經濟效益的增加起到了一定的激勵性。
二、財務風險的產生
財務風險的產生原因是有規律可循的，只有找到根本原因，我們才能夠進一步做好防范措施。以下是常見的財務風險起因：
(一)宏觀環境的復雜多變
宏觀環境通常指經濟、法律、市場等諸多方面因素，宏觀環境的變化對于企業財務風險的產生具有重大影響。并且宏觀環境存在于企業外部，不能受企業控制，很難改變和及時預見，而企業的財務管理系統不能夠快速高效的與外部環境的變化相適應，這就會加大的財務風險的概率，進而為企業財務管理帶來一定的困難。
(二)財務人員風險意識不夠
財務人員的綜合素質與財務風險息息相關，財務人員以及管理人員都需要具備一定的財務技能和良好的職業素養，如果財務人員素質不足，就會在日常財務管理以及風險管理過程當中降低工作效果，而素質不足的管理人員的錯誤決策也是產生財務風險的重要因素之一。
(三)投資策略不合理
資金結構不合理以及投資策略的不合理也是財務風險產生的主要原因之一。當前，我國大部分企業管理人員通常不能夠采用科學客觀的角度來下達財務決策，難免會帶有一定的主觀性，這就會增加決策失誤的概率，從而加大了財務風險。有很多管理人員在做固定資產投資項目的時候，通常是借鑒自身的經驗或者是主觀意識而不是通過煙盒的考察分析，而最終造成重大損失。只有通過科學的手段來進行財務決策才能夠進一步避免投資的發生。
(四)企業內部財務體系不合理
企業內部的財務體系、流程混亂也是產生企業風險的常見原因。企業的內部財務運作體系當中各部門之間、上級下級之間，以及總公司與分公司之間在資金的管理以及數據的處理，財務流程的執行操作都存在一些職責管理不合理，造成整體的財務管理效率不高，并且容易出現財務風險隱患。
三、財務風險防范措施
(一)正確認識財務風險
財務風險是客觀存在的，并且對企業影響重大，所以財務人員要梳理正確的財務風險觀念，正確認識財務風險的本質內容以及規避辦法，做好規避措施。另外，在企業文化推廣的過程當中也應該注重風險管理文化的建設，增強員工的風險意識，從而從整體上提高企業的風險意識從而促進企業內部形成較好的風險防范風氣。最后，企業領導在做決策的時候要充分考慮財務風險，理智經營，不能夠盲目的追求受益。財務人員也應該積極運營各種規避風險的措施為企業決策者提供數據參考，做到全員都對財務風險形成正確的認識，并將財務風險的防范貫穿于整個企業活動當中。
(二)建立合理的資本結構，采取合適的借款策略
企業在構建自身資本結構的時侯應當注意與自身的需要以及情況結合，并且針對自身的需要選擇適合企業發展并且風險適當的籌資方式，來滿足在企業的資金需要。認真分析自身發展以及項目需要，制定籌資計劃，合理利用杠桿作用，避免盲目籌資而為企業加大財務風險。
(三)建立有效的財務風險預警系統
企業應該建立反應靈敏、及時的企業財務風險預警系統。結合企業自身的實際情況，一般從兩個方面著手：一方面，編制現金流量預算，建立短期財務預警。由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去。并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠的現金用于各種支出。準確的預算可以為企業提供預警信號，使經營者能夠及早采取辦法。另一方面，在建立短期財務預警的同時，還要建立以債務保障率等財務指標體系為主的長期財務預警系統。
(四)建立健全內部控制制度
降低財務風險，建立有效的內部控制制度是一個好辦法。內部控制能夠提高企業的經營效率，有效的降低經營風險。董事會要能對企業的經營管理決策起到真正監督和引導的作用。注意明確管理者所應承擔的風險責任，賦予其相應的風險管理權限。內部控制的同時也要加強內部審計部門的職能。總之企業應本著從實際出發，務求實效的原則建立單項或多項內部控制系統,通過積累經驗,培養人才，逐步建立健全全面風險管理體系。
參考文獻：
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中國的房地產市場化改革始于20世紀末期，經過10多年的穩步發展，房地產業超過傳統制造業成為國民經濟另一支柱性產業成為必然。然而，房地產業的發展過快、市場不成熟等原因已經引起了房地產市場日益“泡沫化”。房地產業素來以高回報率、高風險性的特點著稱，這進一步加劇了房地產企業的財務風險，政府為了抑制過分飆高的房價，穩定房地產交易價格，頻頻出臺關于房地產調控的宏觀政策，這給房地產行業帶來了新一輪的強勁挑戰。因此，對房地產企業財務狀況進行定量分析是具有實踐意義的，廣大投資者能通過直接揭示的房地產上市公司財務狀況獲取真實、有效和科學的決策依據，同時也為上市公司高管認清公司潛在財務風險，提高上市公司的風險管控能力帶來積極意義。
美國學者Altman選取了1946-1965年20年間的33家ST公司和33家非ST公司作為樣本，使用了計量方法從眾多財務比率中選取最合適的五個變量來建立判別函數，并以計算而得的分值作為判斷財務風險程度的依據。經過大量的實踐經驗顯示，Z-score模型對于停業前一年和前兩年的判別準確度達到了驚人的95%和82%。李澤紅等人（2009），張敏慧（2009），楊曉彥（2011），王小燕（2012）等人也從企業的財務風險基本概念和特征出發，通過“資金籌備”、“投資決策方案”、“資本運營”和“收益分配與再分配”等四個大方面對企業財務風險進行有效分類，通過詳細分析并提出相應的防范對策。周漢唐（2014）的研究認為房地產的高收益往往伴隨著較大的風險。房地產公司一般承擔著高的資產負債率，這樣容易使企業面臨著很大的財務風險，公司隨時面臨破產威脅，公司應當積極應對可能的風險，保障公司健康、可持續發展。
二、中國房地產行業特點與財務風險關系及預警模型選擇
（一）中國房地產行業特點與財務風險關系
首先，房地產業，生產周期越長，不確定性大，導致更大的風險概率。政治環境和經濟環境變動隨時間增加而變大，人工成本和原材料價格的不確定性也越大，這將直接影響行業的利潤水平和資金回籠。其次，房地產業是最典型的資金密集型產業，投資金額大，開發產品造價高，開發周期又長，需要占用大量流動資金，在房地產企業開發的前、中、后三個階段，都應該保證資金鏈的完善。最后，在組織設計上，絕大部分房地產企業都按照投資項目而成立多個項目分公司（或項目部），這極易帶來管理方面的風險。總公司和項目分公司存在委托關系，雙方獲得的信息有可能產生不對稱，由此造成總公司控制力度下降，這極易導致預算無法得到控制，引起財務風險擴大。
（二）房地產企業財務風險預警模型選擇
學術界和商界用來衡量企業財務風險變量主要有以市場數據和以會計報表數據為基礎兩個大類。基于我國證券市場不完善、各類監控組織監察力度不夠的現狀，以市場數據為基礎的模型衡量企業財務風險的方法并不適用于我國房地產上市公司。因此，我們選擇使用樣本企業指數紐約大學教授愛德華奧特曼的Z模型來衡量企業財務風險。
三、完善我國房地產企業財務風險預警的對策建議
（一）完善公司治理機構
目前我國房地產企業主要以民營為主，其中上市公司民營企業所占比例高達90%，在實際運作過程中，家庭治理模式占據主導地位。家族治理模式普遍存在的弊端包括產權不消、集權管理，這是導致公司治理機制缺乏有效性、企業運營效率低和財務風險擴大的最根本原因。因此，提高企業運營效率，降低財務風險程度，首先要完善公司治理結構以此來提高治理效率。
（二）優化資本結構
21世紀初期，國家銀根政策寬松，政策鼓勵房地產業發展，房地產企業迅猛發展，但高資產負債比經營的現狀并未引起行業的高度重視。隨著2011年國家嚴厲調控政策的出臺，房價下跌，銀行貸款困難，民眾購房態度不明朗，一些高負債的企業出現嚴重的資金缺口，瀕臨倒閉。因此房地產企業應當高度重視企業的資本結構，優化的資源配置。
關鍵詞：風險預警 監控系統 企業 財務 管理 作用
中圖分類號：F27 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3791（2015）11（c）-0131-02
無論是大型企業集團，還是中小型企業，建立起一定的有效風險預警監控系統都對控制企業的風險有著重要意義。為了促進企業更好地發展，管理者必須制定科學、有效的管理機制，這樣才能提高員工的工作效率，才能為公司創造更多的利潤與價值。企業由于體制問題，其財務管理方面還存在一定問題，如果不及時解決，或者制定有效的風險預警監控系統，很容易出現財務危機問題，而且會給企業運營造成較大風險，可能會給投資者帶來較大的經濟損失。文章對風險預警監控系統的相關問題進行了研究分析，并指出健全的風險預警監控系統可以有效改善企業的財務管理狀況，有利于及時化解風險。
1 企業預警監控系統的監控對象分析
企業在經營的過程中，可能會碰到各種各樣的問題，所以其出現的風險種類比較多，為了保證企業運營的穩定性，必須對其出現的風險進行規避與治理，降低財務風險出現的概率，這樣才能提高企業的競爭力，才能提高企業財務管理的水平。現代企業由于體制關系，必須對傳統財務管理模式進行改革，但是受到財務人員能力的影響，其對財務風險的預見性較差，使得一些財務風險不可避免地發生，所以必須要建立一定的企業預警監控系統，而其監控對象主要包括以下三方面。
1.1 籌資風險
企業在籌資的過程中，比較容易受到外界因素的影響，如果市場經濟環境發生較大的變化，會給企業財務管理帶來較多的不確定因素。在籌資的過程中，企業面臨的風險主要有：時效方面的風險、工具選擇方面的風險等。
1.2 投資風險
企業在經營的過程中，還會面臨較多的投資風險，這一風險主要是指投資項目沒有達到預期的效果，其效益與利潤比預期要少，這會影響企業的盈利水平，還會帶來一定的償債方面的風險。
1.3 收益分配風險
收益分配風險也是企業比較常見的一類風險，由于會計技術等原因，公司務報表可能存在失真的問題，公司運營的成本費用可能出現漏計的問題，這會虛增當期的利潤，還會增加企業納稅的金額，降低企業的經濟利益，而且資金的流出，為企業發展帶來了較大風險。
2 風險預警監控系統的構建原則
風險預警監控系統是一種新型的概念，其是建立在財務會計信息基礎上的管理系統，對企業的財務狀況有著監控與預測的功能。企業的管理者通過設置預警指標，可以對公司可能面臨的風險進行預測，這也促進了對企業的內部管理，有助于優化與完善企業的風險管理體系。在制度風險預警監控系統時，需要遵循完整性、及時性、組織性和有效性等4點原則。
3 企業風險預警監控系統的構建與應用
由于企業所面對的風險具有很大的多樣性和不確定性，為此在對其進行分析最好采用模糊分析方法。為此文章決定以AHP―模糊綜合方法為主要技術方法，構建企業的風險預警系統。
3.1 建立層次結構
企業風險評價指標體系由資產質量、流動性、盈利性、宏觀經濟和管理層面5個一級層次組成，然后在每個一級層次里建立二級指標，共11項指標。
（1）評價資產質量（B1）包含應收賬款周轉率（C11）和資產負債（C12）這兩個指標。其中應收賬款周轉率是企業銷售收入與應收賬款平均余額之比。它反映企業應收賬款變現速度的快慢及管理效率的高低，指標越高，說明收款速度迅速，短期償債能力強。資產負債率是企業負債總額與資產總額之比。它說明企業利用債權人資本進行經營活動的能力，比率越高說明企業面臨的風險越大。
（2）評價企業流動性能（B2）包含流動比例（C21）和存貨周轉率（C22）這兩個指標。其中流動比例是流動資產與流動負債之比。它表明在特定時間企業可變現的資產用來償還流動負債的程度，指標越大說明企業還款能力越強。存貨周轉率是企業銷售收入與存貨平均余額之比。它是衡量企業銷售能力及考核存貨是否適宜，比率越高，說明企業資產流動狀況越好，獲利能力越強。
（3）評價企業盈利能力（B3）包含銷售利潤率（C31）、成本費用利潤率（C32）和資產質量（C33）這3個指標。其中資產質量即資產利潤率，它是衡量企業用債人和所有者權益總額所取得的盈利水平，比率越高，表明資產利用效益越好，盈利能力越強，經營管理水平越高。
（4）宏觀經濟指標（B4）包含行業經濟景氣指數（C41）、通貨膨脹率（C42）和匯率風險（C43）這3個指標。
（5）評價管理層面（B5）主要通過經理人（C51）。當企業發展到一定規模時，僅由二、三名管理人員幫助經營者已難以勝任，這時，就會感到管理風險即將來臨的征兆。可以通過對管理者的學歷、經驗、以往決策的失誤率等一系列管理者自身的條件判斷管理風險。
3.2 指標權重的確定
應用層次分析法先確定指標權重，根據專家意見，通過比較指標間兩兩重要程度，采用1～9標度法得到判斷矩陣A。當然，對于不同類型的企業指標間的權重通常也是不同的。
3.3 企業風險模糊綜合評價
首先將綜合評價指標分為4個等級：V={正常狀態、低度風險、中度風險、高度風險}。然后，根據請若干專家對各指標通過投票進行評價，得到評價的模糊矩陣Ri。按照最大隸屬原則，由模糊綜合評價集B= A°R，找出最大元素即可判斷企業風險狀況，根據企業所處的風險狀態采取避險措施。
對于不同的企業各個指標變量會有不同的權重，同時針對企業不同的各個指標變量會有不同的模糊評價集，因此企業的風險程度也就不同，這樣，通過 AHP―模糊綜合評價方法就可以識別各個企業的風險程度。
4 結語
綜上所述，可以得知，風險預警監控系統能夠對公司在運營發展的過程中可能面臨的風險進行預測，管理者通過制定預警指標，可以對企業的財務狀況進行有效的監控，對保證財務報告的真實性以及準確性有著較大幫助。文章對企業財務風險的種類進行了介紹，指出了風險預警監控系統的基本構建原則，探討了風險預警監控系統的構建與運行，指出其有利于提高企業風險控制以及管理的水平，可以降低公司在生產經營中出現風險的概率，可以提高公司的經濟效益，從而更好地保障投資者的利益。
參考文獻
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關鍵詞：高校財務風險；表現形式；控制
中圖分類號：G475 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）09-0-01
在市場經濟下，我國高等教育也正在經歷著深層次的改革。高校財務在享有越來越多的獨立和自我管理權利的同時必須承擔起自身的財務風險。高校近年來快速發展，規模不斷擴大，資金來源呈現多樣化，數額也在快速增長，支出也在快速增長，特別是一些高校在新校區的建設中投入巨大，少則幾億元，多則幾十億元，這對高校財務管理工作提出了巨大的挑戰，高校也必然面臨著巨大的財務風險。高等學校所經歷的這種前所未有的擴張速度和激烈的競爭強度，一方面給高等學校的財務管理帶來了巨大的、深層的影響，引起了高等學校財務運行狀況的劇烈波動，使得高等學校的財務管理工作面臨更加復雜、多變的局面；另一方面在這種形勢，高等學校的決策管理層，為保證學校在高速發展和重組、整合中取得規模優勢和競爭優勢，紛紛決定投入巨資改善和增加辦學條件，由此造成高等學校資金供給的巨大缺口，出現了很多學校舉債辦學的現象，這就導致高等學校財務運行風險增加，財務危機突現。如何規避與防范高校財務風險，減少財務損失，促進高校持續穩定地發展，已成為各高校財務管理的基本目標。這也是當前財務管理工作者值得深思和探討的問題。
一、高校財務風險的內涵
財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險有廣義的定義和狹義的定義，決策理論學家把風險定義為損失的不確定性，這是風險的狹義定義。風險不只是指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。這種觀點認為風險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機會，這就是廣義風險的概念。高校財務風險實質上是一種微觀經濟風險，一般指高校在辦學過程中因資金運動面臨的風險，具體說來，是指高校在籌集、使用、管理資金時因為難以或無法控制的因素，導致財務狀況具有不確定性，使得高校的實際財務成果和預計相背離，而蒙受經濟損失的可能性。作為非盈利機構，高校財務風險和企業的財務風險不同。高校是為了滿足社會共同需要而開辦的，它沒有社會生產職能，主要從事非盈利性的業務活動。
二、高校財務風險的表現形式
1.債務風險
高等教育由精英教育向大眾教育的發展，使公辦高校的辦學規模逐年擴大，招生人數的增加迫使高校進行基礎設施建設和改造。高校運用貸款方式籌集辦學與建設資金，為高校的發展提供了一條新的籌資渠道，緩解了高校資金不足的困難。目前，許多高校盲目投資，貸款規模過大，負債結構不合理，對貸款項目沒有進行科學地控制與論證，高校面臨巨大的財務危機，存在明顯的債務風險。
2.投資風險
高校投資風險是指由于各種不確定因素的影響，高校的投資項目的實際收于與預期收益發生偏離，致使高校遭受資金浪費與資產流失等財產損失的風險。投資可使高校充分利用閑置資金，但是，我們也看到，資金的運作往往受到所處環境的制約，包括政治、經濟、文化、自然等因素，所有這些因素的變化，帶有很大的不確定性，使得高校的資金運作活動充滿了風險。
3.財務管理風險
高校財務管理水平的高低將直接影響和制約著整個高校的管理和教育事業的發展。由財務風險的產生發展過程來看，在財務管理環節往往容易產生并暴發財務風險。高校的管理人員素質不高，財務管理規章制度不夠完善，對外部環境不利變化不能進行科學的預見，反應滯后措施不力，內部牽制機制不健全，會計工作秩序混亂，都會產生財務風險。
三、高校財務風險的控制措施
1.樹立風險意識與責任意識，提高決策的科學性
2000年教育部、財政部印發了《關于高等學校建立經濟責任制加強財務管理的幾點意見》文件，通過建立和強化經濟責任制，提高決策的科學性，使高校的管理者承擔起財務安全與風險控制的責任。同時，高校要制定切實可行、科學合理的發展戰略，提倡科學管理，把風險平衡機制引入日常管理活動之中，把風險觀念融入管理制度之中，正確處理好眼前利益與長遠利益的關系，堅持量力而行，確保穩健發展，實現高校可持續發展。
2.硬化高校預算約束，提高資金使用效益
預算是財務工作的指揮棒，硬化高校預算約束是有效控制高校財務風險的必備條件。高校各項經費收支應嚴格按部門預算來執行，但在實際工作中，由于預算編制時間過短、預算編制過程透明度不高等原因造成了預算不準確、內容不全面，預算沒有客觀反映高校的財務收支全貌和體現學校的工作重點與發展方向。高校應強化預算管理和預算執行，綜合財務收支計劃，合理控制支出，避免收不抵支的財務風險現象的發生，全面、系統、有效地分析高校財力資源的配置情況，讓有限的資金發揮出最大的效益，使預算成為事業發展強有力的工具和手段。
3.建立科學的財務風險預警體系
高校的財務風險由初步萌芽到程度惡化，通常會經歷了一個逐漸積累和轉化的過程。在這一過程中，各種風險的因素，都將直接或間接地反映在資金運動的“晴雨表”——一些敏感性財務指標的不斷變化上。通過建立專門的指標體系和預警機制，了解自身內部財務運行中隱藏的問題，對可能或將要面臨的財務風險進行分析和評價。財務預警作為經濟運行的晴雨表和經營管理的指示燈，為高校的財務風險提供了有效的預警信號，有利于各利益相關者做出正確的決策，為防范風險提供了重要參考。
4.加強政府部門的監督管理
規范高校的財務行為、確保高校的財務安全與穩定，離不開嚴格的財務監督制度。政府應合理規劃高校未來的發展趨勢和高校的布局結構，根據規劃來引導、監督、控制各高校建設規模，加大審計監督力度，建立嚴格的高校問責制，促使高校領導者樹立財務風險控制意識，完善監督監控機制，實現高校的快速、健康和可持續發展。
參考文獻：
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一、 財務風險預警系統的概念
財務風險預警系統是現代企業預測和防范風險的一個重要工具。它是一個風險控制系統，集預測與警示、排警于一身。它以企業的主要財務指標、財務報表及其他相關會計資料為依據，對企業的經營活動、財務活動等進行分析預測，以發現企業在經營管理活動中潛在的經營風險和財務風險，并在危機發生之前向企業經營者發出警告，督促企業管理當局采取有效措施，尋找導致財務狀況惡化的根源，防患于未然，起到未雨綢繆的作用。
任何企業的財務危機絕非朝夕之間突如其來，往往是企業管理者對財務風險的監測與危機前的種種征兆重視不夠，未能及時采取措施，以至于財務危機不斷惡化，最后引致危機爆發。
二、 財務風險預警系統的功能
一個有效的財務風險預警系統具有以下五大功能：
1、信息收集
財務危機預警的過程同時也是一個收集信息的過程，它通過收集與企業經營相關的產業政策、市場競爭狀況、企業本身的各類財務和經營狀況的信息并對此進行分析、比較開展預警，信息收集也是一個貫穿財務危機預警始終的活動。
2、預報危機
經過對大量信息的分析，獲得財務危機的先兆信息，當出現可能危害企業財務狀況的關鍵因素時，財務風險預警系統能預先發出警告，提醒經營者早作準備或采取對策以減少其給企業帶來的損失。
3、控制危機
當企業出現財務危機時，一方面財務風險預警系統密切跟蹤危機的進展，另一方面迅速尋找導致財務狀況惡化的原因，使經營者有的放矢，對癥下藥，制定有效的措施，阻止財務狀況的進一步惡化。
4、輔助決策
當企業出現財務危機時，能夠提供有效的、便于操作的處理財務危機的基本對策和方法，起到輔助決策的作用。
5、健身免疫
經過預警分析，企業可以系統詳細地記錄財務危機發生的原因、處理經過、解決的措施以及處理的反饋與改進意見，作為未來類似情況的前車之鑒。這樣，可以將企業糾正偏差與過失的一些經驗、教訓轉化成企業管理活動的規范，以免重犯同樣或類似的錯誤，不斷增強企業的免疫能力，同時也不斷完善財務風險預警系統。
三、如何構建企業財務風險預警系統
（一）建立財務風險預警指標體系
財務風險預警系統的核心是預警指標體系的建立，企業通過對預警指標的持續監控來及時發現風險。在選擇預警指標時需考慮兩個因素：一是企業出現財務危機的直接表現是企業的財務和現金狀態惡化，但更深層次的原因則來源于企業的經營方面，諸如企業盈利能力、成長性的下降等，故應從反映企業財務和經營方面的財務指標中選擇預警指標；二是選用的指標盡量包括國內外研究結果中顯示的預測最有效的財務指標。綜合考慮，一般選擇如下4類預警指標：
1、償債風險預警指標：通常使用的該類指標有資產負債率、速動比率、現金流動負債比等。
①資產負債率=（負債總額/資產總額）×100%
資產負債率是衡量企業償債能力的重要指標，一般這一比率越低（50%以下）表明企業的償債能力越強，通常公認資產負債率超過70%時存在較高的償債風險。
②速動比率=（流動資產-存貨凈額）/流動負債×100%
一般認為速動比率過低，企業的短期償債風險較大，速動比率過高，企業在速動資產上占用資金過多，會增加企業投資的機會成本。當然，實際工作中，應考慮到企業的行業性質。
③現金流動負債比=年經營現金凈流量/年末流動負債×100%
該指標從現金流量角度來反映企業當期償付短期負債的能力，一般該指標大于1，表示企業流動負債的償還有可靠保證。該指標越大，表明企業經營活動產生的現金凈流量越多，越能保障企業按期償還到期債務，但也并不是越大越好，該指標過大則表明企業流動資金利用不充分，盈利能力不強。
2、盈利風險預警指標：通常使用的該類指標有凈資產收益率、主營業務利潤率、成本費用利潤率等。
①凈資產收益率=本年累計凈利潤/平均凈資產×100%
凈資產收益率反映所有者投入資本的獲利能力，該指標值越高，說明投資帶來的收益越高。
②主營業務利潤率=本年累計主營業務利潤/本年累計主營業務收入×100%
該指標體現了企業經營活動最基本的獲利能力，它反映了企業主營業務的獲利能力，是評價企業經營效益的主要指標。
③成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%
成本費用利潤率指標表明每付出一元成本費用可獲得多少利潤，體現了經營耗費所帶來的經營成果。該項指標越高，利潤就越大，反映企業的經濟效益越好。
3、營運風險預警指標：通常使用的該類指標有應收賬款周轉率、存貨周轉率、盈余現金保障倍數等。
①應收賬款周轉率=本年累計主營業務收入/應收賬款平均凈額
一般情況下，應收賬款周轉率越高越好，周轉率高，表明收賬迅速，賬齡較短；資產流動性強，短期償債能力強；可以減少壞賬損失等。
②存貨周轉率=本年累計主營業務成本/存貨平均凈額
一般來講，存貨周轉率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快；存貨周轉率過低，說明存貨的占用水平過高，企業可能會存在現金流的風險。
③盈余現金保障倍數=本年累計經營現金凈流量/本年累計凈利潤
一般而言，當企業當期凈利潤大于0時，該指標應當大于1。該指標越大，表明企業經營活動產生的凈利潤對現金的貢獻越大。但是，由于指標分母變動較大，致使該指標的數值變動也比較大，所以，對該指標應根據企業實際效益狀況有針對性地進行分析。
4、投資風險預警指標：通常使用的該類指標有投資收益率、投資現金收益率、項目投資進度完成率等。
①投資收益率=本年累計投資收益/平均投資成本×100%
該指標反映了企業對外投資的回報情況，該指標數值越高，說明企業投資的盈利能力越強，對外投資的效果越好。
②投資現金收益率=本年累計取得投資收益收到的現金/平均投資成本×100%
該指標將投資成本與現金流量表中的“取得投資收益收到的現金”進行對比，可判斷投資收益的質量及投資收益中的可實現程度，反映企業所有對外投資本期的現金收益。
③項目投資進度完成率=實際進度（實際投資額）/計劃進度（計劃投資額）×100%
項目投資進度完成率指標反映投資項目的實施狀況，一般情況下應達到70%以上，至少不低于50%，否則說明項目實施受阻或發生變化，投資項目風險加大。
（二）設定風險預警區間
風險預警區間是財務風險預警的標準，指標值落入該區間即意味著風險可能產生，需要進一步分析，并啟動報告與處理機制，提醒管理層關注并采取相應措施。預警區間的設定一定要謹慎，過于粗放可能會導致預警系統對潛在的風險疏忽大意，過于敏感又可能導致預警系統誤報風險，所以要選擇合理的預警區間。不同的企業可以根據自身行業特點、企業規模大小等，采用行業標桿對標法、歷史數據法、預算值法等不同的方法來設定合適的預警區間。
四、構建財務風險預警系統時應注意的其他問題
1、樹立風險防范意識。
樹立風險防范意識是企業財務風險預警系統得以成功建立并有效運行的前提。因此企業高層管理者要提高自己的管理水平，要牢固樹立風險防范意識，加強風險管理，要使財務管理人員明白財務風險存在于財務管理工作的各個環節，要在思想上對潛在的危機有清醒的認識和警惕。
2、建立風險預警組織。
風險預警處理系統要得到正常、充分的發揮，企業應建立一個完善的風險預警組織機構。該機構應由企業董事會、董事會下設的風險管理委員會、企業高級管理層、企業風險管理部門（一般設在企業財務部門）、企業各部門、審計部門來組成。各個部門各司其職，對企業日常的財務風險進行管理。
3、加強風險分析能力。
要建立高效的財務風險預警系統，還要加強風險分析的能力。通過分析可以迅速排除掉次要風險，而將關注點放在可能造成重大影響的風險上。重點研究、分析出風險的原因，評估其可能造成的損失。當風險的成因分析清楚后，也就可以有效制定相應的措施。為了保證分析結果的真實性，從事該項工作的部門或個人應保持高度的獨立性，以免受到外界的干擾。
關鍵詞：低碳經濟；新能源企業；財務風險管理
全球氣候變化越來越惡劣，各國政府紛紛推出新的發展戰略，加強低碳技術創新，發展新能源產業，大力發展低碳經濟，以搶占未來世界經濟的制高點。在低碳經濟背景發展潮流下，各國也積極采取措施促進新能源產業的快速發展，加大新能源的開發利用，促使新能源產業成為未來促進經濟發展的重要推動力。我國“十二五”時期將新能源作為未來七大戰略性新興產業的重點，眾多企業進軍新能源領域，以降低碳排放量為企業發展目標，紛紛嘗試尋求安全、可靠的可持續能源系統，但新能源產業具有技術要求高、研發難度大等特點，因而新能源企業在經營中將面臨不可預測的財務風險。
一、低碳經濟與新能源企業財務風險概述
（一）低碳經濟的概念
低碳經濟是一種以提高能源使用效率，鼓勵能源技術創新和制度創新，最終實現氣候變化和促進人類社會可持續發展的新型經濟發展模式。發展低碳經濟就是減少煤炭、石油等傳統石化能源，從而降低二氧化碳的排放量，轉變經濟發展的方式，進而推動國民經濟和人類社會的健康發展。
（二）新能源企業的特征
新能源又稱非常規能源，是通過新技術和新資源開發利用的能源，是相對于煤炭、石油等常規能源而言，如太陽能、生物質能、核能等。隨著科學技術地不斷提高，經濟發展中將廣泛采用新能源，新能源將成為未來經濟發展的主要能源。發展新能源產業對緩解二氧化碳的過度排放有不可估量的作用。新能源企業是在新能源開發與使用的趨勢中逐漸發展起來的企業，相對于傳統產業，新能源企業的發展具有以下優勢：1.具有產業發展優勢。新能源產業是人類自身可持續生產及發展的需要，也是我國經濟高速迅猛發展促進的產業。2.具有大量潛在的資本與市場。新能源產業具有良好的發展前景，以可持續發展為目標，在資本市場中具有很大的發展潛力，財政資金、金融資金、風險資金等各種渠道都紛紛進入新能源產業。3.具有廣闊的創新空間。新能源產業符合可持續發展的要求，技術創新能力強。
（三）新能源企業與低碳經濟的關系
1.發展新能源企業是實現低碳經濟的重要途徑
新能源企業具有清潔、干凈、安全、可靠、且資源極其豐富的特征，不僅從事新能源的開發利用，還包括對新能源的技術創新和提供與新能源有關的產品和服務。新能源企業的發展將減少煤炭、石油等傳統石化能源的消耗，帶動能源的低碳化，是推進低碳轉型的重要途徑。
2.低碳經濟為新能源企業提供發展機遇
人類正常進化規律是從低等生物向高等生物進化，而能源的正常發展規律就是從使用高碳能源轉向低碳能源。傳統行業中碳排放量都是非常高的，而風能、水能等可再生資源的碳排放量很低，因此，開發低排放、低污染的新能源產業是解決環境問題的有效途徑。能源發展向低碳發展的趨勢邁進，再加上各國都將重視開發低碳能源，為新能源企業的發展提供機遇。
（四）新能源企業財務風險概述
財務風險是企業財務活動過程中受各種不確定性因素的影響包括企業外部經營環境和內部經營條件等，從而導致企業的實際收益遠遠低于預期收益，造成損失的可能性。而新能源企業在發展過程中需要面對各種復雜多變的宏觀環境，這些宏觀因素會影響市場中新能源產品的供給與需求，進而制約著新能源企業的發展，再加上新能源企業資金技術密集，投資和運營成本高，這些不確定因素勢必會給新能源企業帶來財務風險。新能源企業要想獲得可持續的發展，就必須積極地應對企業出現的財務風險。
二、新能源企業財務風險管理現狀分析
（一）新能源企業經營風險較高，容易導致經營危機
經營者的管理水平和市場預測能力高低直接會給新能源企業帶來經營風險。進行技術研發和人才儲備是新能源企業可持續發展的必備點，而現階段新能源企業技術落后，如果經營者想加大對新能源技術的研發投入，加大新能源人才的儲備量，這種行為將造成投入產出率較低，從而直接導致新能源企業現金短缺，引發財務風險。再加上新能源企業管理層財務風險管理理念中存在管理短期意識，過于注重眼前利益，忽視新能源企業不斷創新的要求，將不利于企業的可持續發展；另一方面是管理層缺乏環保意識，缺乏在發展過程中對所用材料的環保處理，也會危機企業自身的生存。
（二）新能源企業財務人員素質不能滿足風險管理的要求，風險防范意識有待加強
新能源企業要求不斷地進行技術創新，在財務風險管理中經常運用到軟件技術，而新能源企業很多財務人員素質達不到風險管理崗位的要求。更為嚴重的是有些財務人員不能適應崗位職能的要求，也不能經常參加在職培訓，不會主動去學習最新的財務管理知識，風險管理意識薄弱，職業道德缺失，進而會出現、泄露企業秘密的行為，這些都會引發危機，將不利于新能源企業的財務風險管理。
（三）新能源企業財務風險管理制度有待完善，風險管理系統不健全
新能源企業財務風險管理制度不完善，風險管理系統不健全主要體現在以下幾方面：第一，現金預算控制制度不完備。現金預算不合理可能會導致諸多危機的出現，如企業因資金不足帶來無法償還到期債務的壓力，或是因資金過剩導致企業經營中機會成本增多、降低收益。第二，內部控制制度有待完善。在新能源企業經營過程中因內部控制制度缺陷而導致管理人員出現、故意誤解、等情況。第三，內部機構設置不健全，組織結構不完善。新能源企業缺乏專業的財務風險管理人員和管理部門，沒有明確的財務風險承擔主體。
三、基于低碳經濟理念下完善新能源財務風險管理的對策
（一）提高經營者管理水平，將低碳經濟理念運用于新能源企業經營中
經營者管理水平的高低直接影響新能源企業抵抗經營風險的能力，因此新能源企業經營者應不斷加強自身的實力，在企業經營中不斷改進自己，在各項決策中重視新能源企業的創新能力，將低碳經濟理念運用于新能源企業經營中，以追求企業的可持續發展作為新能源企業的財務目標。
（二）加強新能源企業財務人員定期培訓，強化低碳經濟理念和風險防范意識
新能源企業財務人員應強化低碳經濟理念和風險防范意識，密切關注企業外部環境的變化，將低碳經濟理念滲透于財務管理工作的各環節中。新能源企業應定期對財務人員進行職業和技術培訓，加強對最新財務管理知識的學習，努力提高財務人員的職業道德修養。新能源企業應對不斷變化的宏觀環境進行認真分析，把握其變化趨勢及對企業的影響，適時調整財務政策，改變財務管理方法，從而提高企業應對財務風險的能力。
（三）完善新能源企業財務風險管理系統，適應低碳經濟的發展
新能源企業需要構建良好的財務風險管理系統來增強其抵抗財務風險的能力，適應低碳經濟的發展。良好的財務風險管理系主要從以下三方面出發：首先，需要構建嚴格的預算控制制度。新能源企業首先要合理地制定預算管理目標，將低碳經濟理念引入預算控制中，對新能源項目投資和新能源產品生產運營中所需的資源投入按照各階段、分項目進行預算控制和考評。新能源企業應采用科學方法對投資項目進行綜合分析評價，對項目的整體成本投入和收益情況進行合理預算，提高投資決策的科學化水平。其次，需要構建完善的財務預警系統。新能源企業通過建立財務預警系統，可以通過監測、掌握企業的經營信息、財務信息及時發現問題，并能及時發現導致企業財務狀況惡化的原因，督促經營者在危機到來之前能迅速地采取預防和控制措施，將危機消滅在萌芽狀態，防患于未然。再次，需要構建完善的財務風險控制流程。新能源企業應建立明確的財務風險控制流程，完善財務風險控制組織框架的建立，通過財務預警系統對財務風險進行評價、監測和預警，根據財務預警系統的結果執行相關控制措施，明確各部門的職責，做到責、權、利統一，減少因內部管理不健全而造成的財務風險。
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