時間：2023-10-12 16:12:20
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇儲蓄型的商業(yè)養(yǎng)老保險，希望這些內容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、社會保險改革為商業(yè)保險帶來的發(fā)展空間與挑戰(zhàn)
我國社會保險的改革分為三個方面：單一形式轉變成多層次形式的社會保障；政府壟斷轉變成商業(yè)保險競爭的市場經營機制；政府角色從提供者轉變?yōu)楣芾碚吲c監(jiān)督者。
1.社會保險改革為商業(yè)保險帶來的發(fā)展
（1）改革后的社會保險制度為商業(yè)保險帶來的發(fā)展空間
我國的社會保險制度中包括養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育等五項保險，其中養(yǎng)老和醫(yī)療保險為商業(yè)保險帶來了較大的發(fā)展空間，養(yǎng)老保險一直是我國政府最重視的一項保險體系，養(yǎng)老保險分為三個支柱：基本養(yǎng)老保險、補充養(yǎng)老保險和個人儲蓄養(yǎng)老保險。基本養(yǎng)老保險基本是由政府負責，補充養(yǎng)老保險是由政府指導，個人儲蓄養(yǎng)老保險是個人自愿選擇經辦機構的個人儲蓄養(yǎng)老保險。三個支柱中，除了第一支柱的基本養(yǎng)老保險是由政府直接控制負責，其他兩個支柱都是商業(yè)保險的發(fā)展空間。
醫(yī)療保險方面包括社會基本醫(yī)療保險、補充醫(yī)療保險和商業(yè)健康保險。基本醫(yī)療保險由國家政府立法建立，政府掌控并負責，對參保人員的基礎醫(yī)療費用做出保障，補充醫(yī)療保險包括企業(yè)補充醫(yī)療保險、公務員、職工等醫(yī)療補充互助保險等，商業(yè)健康保險包括社會人員的疾病保險、醫(yī)療保險、護理保險等。醫(yī)療保險的改革中，政府提倡并鼓勵有資質的保險機構經辦各類醫(yī)療保險業(yè)務。這便為我國的商業(yè)保險開創(chuàng)了發(fā)展領地。因此，上文提出的兩種保險體系中，除了基本的養(yǎng)老和醫(yī)療保險，其他部分都可以通過商業(yè)保險來完成彌補，提高社會保險體系的完整性和多層次性，為商業(yè)保險帶來了發(fā)展空間。
（2）基本養(yǎng)老保險替代率促使商業(yè)保險的發(fā)展
基本養(yǎng)老保險是在職工退休后政府為其發(fā)放的基本養(yǎng)老金，以保證退休人員的基本生活。根據《國務院關于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》中指出的各級政府需要將社會保險事業(yè)納入本地區(qū)國民經濟與社會發(fā)展計劃中，貫徹基本養(yǎng)老保險只能保障退休人員基本生活的原則。我國政府對職工的養(yǎng)老保險制度預期的替代率為58.8%，而從相關數據中來看，企業(yè)的職工替代率在明顯下降，國際標準的養(yǎng)老替代率為70%，可見我國的養(yǎng)老保險對退休后的職工生活質量會有明顯下降。在這種基本保險替代率低和人們追求的高品質生活中的矛盾之間，人們對補充養(yǎng)老保險和個人儲蓄養(yǎng)老保險的需求增加，在一定程度上為商業(yè)保險開創(chuàng)了發(fā)展道路。
（3）商業(yè)保險的潛在用戶逐漸增多
社會保險的改革更多的是增強了政府對企業(yè)和個人的保險義務，這便提高了人們的保險意識。社會保險的繳費與人們收益具有一定的聯(lián)系，而人們既然需要繳費，則更愿意接受個人收入來提高生活水平。在之前的一項數據中表明，人們更愿意選擇做專門的養(yǎng)老儲蓄，對養(yǎng)老進行投資，由此可見，對生活追求高品質的中產階級已經成為了商業(yè)保險的潛在客戶。
2.社會保險改革為商業(yè)保險帶來的挑戰(zhàn)
（1）社會保險改革為商業(yè)保險帶來的“替代效應”
按照我國的保險體系的發(fā)展，社會保險與商業(yè)保險存在一定的替代關系，特別的醫(yī)療保險體系，社會保險將在一定程度上替代商業(yè)保險，對商業(yè)保險進行空間壓縮。社會保險中的醫(yī)療保險覆蓋面大、參保人數多，在保障需求得到滿足時，人們便減少了對商業(yè)保險的需求。
對于社會保險的保障水平來講，對企業(yè)職工基本醫(yī)療的報銷比例逐漸擴大，現已經提高到當地人口收入的6倍以上，因此，社會保險的保障水平越大，商業(yè)保險的發(fā)展則越小，從而替代了商業(yè)保險的作用。對于養(yǎng)老保險來講，普通群眾的養(yǎng)老保險已經能夠保障生活所需，因此也就不存在商業(yè)保險的購買意識，這也替代了商業(yè)保險的作用。
（2）經濟狀況對商業(yè)保險有所限制
我國的社會保險所繳費用超過世界的平均水平。世界各國中，大多數國家的保險繳費在10%以下，而我國已經超過了20%。這便影響了企業(yè)繳納保險費用的積極性。一般中小型企業(yè)注重經濟效益，而沒有繳納社會保險的意識或者無力繳納，即使繳納，也將由政府交給社會保險部門管理，商業(yè)保險公司在此不存在任何競爭，因為企業(yè)中根本無力、無意識為員工辦理商業(yè)保險。
對于個人來講，商業(yè)保險項目的保險費用通常比社會保險費用要高，但賠付額度不一定高，賠付的項目也較少。人們的收入不高，經濟條件有限，對于商業(yè)保險的參保只存在極少數，更多的人愿意將保險投資到國家政府中。
二、在社會保險改革下的商業(yè)保險發(fā)展方向
1.企業(yè)養(yǎng)老保險
養(yǎng)老保險是國家最重點的保險項目，國外的發(fā)展情況來看，大部分的養(yǎng)老保險都是由商業(yè)保險公司經營，而在我國，企業(yè)養(yǎng)老保險都是有社會保險經辦。在社會保險制度的改革下，國家出臺的一系列相關文件中，制定了相應的保險金繳納的優(yōu)惠政策，鼓勵企業(yè)為員工辦理養(yǎng)老保險。據有關數據統(tǒng)計，2010年的參加企業(yè)養(yǎng)老保險人數高達1752萬人，累計基金為3800億元，相比2010年增長28%。因此，商業(yè)保險應該積極參加企業(yè)養(yǎng)老保險領域，與企業(yè)洽談，爭取合作機會，為企業(yè)提供相關的理財方案、賬戶管理、投資管理等全方位的服務。
2.個人儲蓄性養(yǎng)老保險
國家鼓勵發(fā)展個人儲蓄性養(yǎng)老保險，國家相關文件中規(guī)定，個人儲蓄性養(yǎng)老保險是企業(yè)和個人自愿選擇經辦機構。在美國，個人儲蓄養(yǎng)老保險十分重要，2010年統(tǒng)計數據中顯示，美國的個人儲蓄養(yǎng)老保險高達45.2%，總年保險金為356億美元。目前，我國正在研究實行個人稅延型養(yǎng)老保險，商業(yè)保險公司應該利用此次機會，以適應人們理財多元化的需要，開闊更多的保險產品和人們保障計劃。
3.補充醫(yī)療保險
我國社會醫(yī)療保險中具有一定的保險范圍，在規(guī)定起點和封頂線以外的費用需要參保人自付，對于報銷藥物以外的藥品費用也需要個人自付。對于此，商業(yè)保險公司設計好合適的產品，建立補充醫(yī)療保險政策，建立初期可以從大型企業(yè)中入手，大型企業(yè)的經濟效益較好，參保人數較多，利用成功的案例帶動更多的企業(yè)進行參保，但是，還需要重視醫(yī)療費用和健康風險因素的控制。
4.商業(yè)健康保險
醫(yī)療保險中的商業(yè)健康也是重要的組成部分。隨著經濟的發(fā)展和人們對生活水平的需求，人們對自身的健康越來越重視，社會醫(yī)療保險并沒有涉及到健康保險，加上疾病發(fā)病率逐漸增加，醫(yī)療費用不斷上漲，更加增加了人們對商業(yè)保險的投保意識。商業(yè)保險公司在健康保險領域可以大展拳腳，應對不同客戶的需求，辦理多種不同的健康保險規(guī)劃，以滿足不同人們對醫(yī)療保險的需要。
5.農村保險
我國農村地區(qū)的保險項目應該加大，我國除開展的新農合試點以外，并沒有對農村地區(qū)完善農村社會保險。而農村的人口老齡化和疾病發(fā)病率高已經越來越嚴重。隨著農村經濟的發(fā)展，農民生活水平得到了提高，農民對保險的需求也有所增加。因此，商業(yè)保險公司能改加大開拓農村保險市場，為農民提供養(yǎng)老、醫(yī)療、意外、農業(yè)險等多種主體的保險體系。政府為農村進行試點保險推行后，商業(yè)保險應該抓住機會，在農民保險意識逐漸提高的狀態(tài)，積極開展農村保險業(yè)務。
三、社會保險與商業(yè)保險共同發(fā)展的建議
社會保險屬于政府對人們的生活保證，商業(yè)保險是市場環(huán)境下的保險行為。兩者的工作性質不同，但針對的群體相同。社會保險提供的保險范圍有限，商業(yè)保險可以提供社會保險以外的保險需求，對社會保險進行必要的補充。作為政府部門，需要加強對商業(yè)保險的認識，協(xié)調社會保險和商業(yè)保險的關系，不應該對商業(yè)保險看作是競爭對手，創(chuàng)造有利條件，鼓勵商業(yè)保險參與社會保險。另外，保證社會保險領域的政策與商業(yè)保險之間的協(xié)調，制定相應的評價標準，對商業(yè)保險公司進行監(jiān)督和管理。根據已有相關文件來規(guī)范商業(yè)保險發(fā)展建設，如《健康保險管理辦法》、《企業(yè)年金基金管理辦法》、《關于商業(yè)保險機構參與新型農村合作醫(yī)療經辦服務的指導意見》等，在實際保險業(yè)務辦理中總結經驗，進一步明確商業(yè)保險機構的保險業(yè)務范圍、原則、方式、管理辦法等。政府機構監(jiān)督管理的同時需要保證制度的公平，擴充商業(yè)保險的發(fā)展。國家加快養(yǎng)老保險制度的改革，將養(yǎng)老保健進行補充保險，針對養(yǎng)老保險的繳費情況來看，可以適當的降低企業(yè)社會保險的繳費金額。商業(yè)保險行業(yè)的發(fā)展，從很大程度上推動了我國社會經濟的進步，提高商業(yè)保險的優(yōu)勢，發(fā)揮個人的作用，政府在必要時給予商業(yè)保險公司一定的財政支持，商業(yè)保險公司的發(fā)展能夠為社會做出更大貢獻。
傳統(tǒng)的養(yǎng)老保險基金成長為新型養(yǎng)老保險基金，是一個質的飛躍，其間要經過對多種金融制度投資功能和避險功能的優(yōu)化整合。所涉及的金融制度包括：傳統(tǒng)養(yǎng)老保險制度、銀行儲蓄或現行農村社會養(yǎng)老保險制度、商業(yè)保險、投資基金等。
現從以下幾個方面對各種制度作分析和比較：
其一，產權屬性。傳統(tǒng)社會養(yǎng)老保險制度，屬于福利性養(yǎng)老保險制度，由國家統(tǒng)包，個人不具有產權。①儲蓄存款、現存農村養(yǎng)老保險制度、②商業(yè)養(yǎng)老保險、投資基金屬于個人資產，國家有可能在稅收等政策上給予優(yōu)惠。
其二，政策性質。傳統(tǒng)社會養(yǎng)老保險模式、鼓勵性個人儲蓄款與現收現付制相結合的現行養(yǎng)老保險模式皆屬于“社會政策”；但前者屬于“收入社會政策”，后者包含“資產社會政策”因素。純粹儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、投資基金從本質上來看不屬于“社會政策”。這是因為，從國家允許市場進入養(yǎng)老保險行業(yè)的政策的許可性上來看，商業(yè)養(yǎng)老保險模式也成為解決養(yǎng)老這一社會問題的渠道之一，但它是一個純粹的市場行為，如果沒有企業(yè)愿意進入，這一模式將不會發(fā)揮養(yǎng)老作用。純粹儲蓄存款盡管不排除用以養(yǎng)老的可能，但其目的的發(fā)散性太強。
其三，個人投資性。產權狀況決定了制度的“個人投資性”，所謂“個人投資性”是指個人擁有投資選擇權或投資委托權。很顯然，純粹儲蓄存款和鼓勵性個人儲蓄養(yǎng)老模式具有個人投資性；商業(yè)養(yǎng)老保險模式的目的是為養(yǎng)老儲備購買力或消費力，但有的保險公司為了吸引客戶也進行了儲蓄分紅等制度安排，因而該模式也可以有個人投資性；投資基金具有典型的投資性；傳統(tǒng)的社會養(yǎng)老模式和現行農村養(yǎng)老模式中的現收現付制則不具有“個人投資性”。
其四，個人投資收益的穩(wěn)固性和風險性。不具有個人投資性的也談不上個人受益問題。個人純粹儲蓄、鼓勵性個人儲蓄養(yǎng)老模式的收益均依據市場利率，主要是銀行利率。有的鼓勵性個人儲蓄養(yǎng)老模式則通過協(xié)議性存款安排鎖定了收益。商業(yè)性養(yǎng)老保險模式可能有固定和浮動兩種可能。投資基金可以投資于證券，也可以投資于產業(yè)，是一種組合投資，收益高、風險較銀行儲蓄大，但可以通過組合消解非系統(tǒng)風險。
其五，共濟程度。以往對于共濟性概念的理解存在模糊性，本文此處特別予以分析。共濟可以細分為“市場化共濟”、“強制性共濟”和“政府轉移支付性共濟”三種類型。為了分析方便，在共濟“專業(yè)化”條件下，文章將“市場化共濟”等同于“自愿性共濟”。③“市場化共濟”通過大數法則消解“非系統(tǒng)性風險”，并與專業(yè)機構共同分擔“系統(tǒng)化風險”。“強制性共濟”由國家(或行政機構)強制要求轄區(qū)內的合格對象加入共濟組織。一般來說，“強制性共濟”在風險消除方面與“合作互助式共濟”有共性，“系統(tǒng)性風險”不能轉移，但卻節(jié)省了風險轉移“對價”。“政府轉移支付型共濟”是“強制性共濟”的深化，當共濟制度中存在“政府兜底機制”安排時，“強制性共濟”就演化為“政府轉移性共濟”。顯而易見，個人純粹存款和鼓勵性個人儲蓄養(yǎng)老模式不具有共濟性；④商業(yè)養(yǎng)老保險和投資基金只具有“市場型共濟性”；傳統(tǒng)養(yǎng)老保險制度和現存養(yǎng)老保險制度中的現收現付制安排具有“強制型共濟性”或“政府轉移支付型共濟性”。
其六，功能分析。只要能解決社會養(yǎng)老問題，國家應當都是支持的；但如果個人或市場不能有效加以解決，國家將親自成立相關組織。純粹儲蓄存款模式、商業(yè)養(yǎng)老保險和投資基金模式下，⑤國家沒有參與組織；傳統(tǒng)社會養(yǎng)老保險模式和現存農村社會養(yǎng)老保險制度下，政府不但組織，而且從監(jiān)管、管理到操作性過程，都由國家統(tǒng)攬，甚至有財政兜底機制。純粹性儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險和投資基金模式下，存在較強程度的專業(yè)化分工，企業(yè)參與了投資和消解風險過程，獲得相應回報；現存農村養(yǎng)老保險模式下，只在保費增值方面有微弱的專業(yè)化分工；⑥傳統(tǒng)社會養(yǎng)老保險模式下，不存在分工和企業(yè)盈利。在傳統(tǒng)社會養(yǎng)老模式下，個人只獲得避險或養(yǎng)老保障效應；而在儲蓄存款、現存養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老保險和投資基金等模式中，個人皆可以在不同程度上獲得避險、個人資產、投資收益等綜合效應。
其七，避險原理。這可以從上文的論述中有所領悟。傳統(tǒng)社會養(yǎng)老保險模式下，政府完全承擔了養(yǎng)老風險；純粹儲蓄存款模式下，基本不具有避險功能；⑦現行農保制度在現收現付制下，存在代際風險共擔機制，但在向個人累積賬戶過渡的條件下，未來給付壓力最終將由政府兜底；⑧投資基金模式下，利用了集合投資的“非系統(tǒng)風險”消解機制，也利用專業(yè)化分工機制降低風險。
其八，公平效率評價。根據解決養(yǎng)老問題的程度和模式中基金的安全、管理、增值效率和功能復合程度，可以對這幾種金融產品的公平性和效率性及其效應程度加以客觀評價。要說明的是，只有解決養(yǎng)老這一社會問題才涉及公平性。若以“零”、“弱”、“中”、“強”對公平和效率加以定性化度量，傳統(tǒng)社會養(yǎng)老保險和現存農保養(yǎng)老模式中的現收現付制具有強公平性、低效率性；純粹儲蓄存款、鼓勵性個人儲蓄養(yǎng)老保險、投資基金和商業(yè)養(yǎng)老保險只涉及效率，不涉及公平評價。
新型農村養(yǎng)老保險制度是對以上金融制度優(yōu)點的優(yōu)化整合，表現在以下幾方面：其一，堅持資產社會政策，吸取純粹儲蓄存款、鼓勵性個人儲蓄存款、投資基金和商業(yè)養(yǎng)老保險中的個人資產所有權特點。除“調劑賬戶”外，“基本賬戶”和“機動賬戶”都歸個人所有。其二，發(fā)揮市場性共濟、強制性共濟和政府兜底共濟三重機制。共濟的目的是消除、降低和轉移風險，保障養(yǎng)老資源的安全和增值。“基本賬戶”和“調劑賬戶”同時具有三重機制。“機動賬戶”擁有“市場性共濟”特征。其三，吸收投資基金中信托投資功能和收益權功能。⑨由個人賬戶享有投資收益，采用個人決策投資、政府決策投資和委托投資相結合的模式。如，借鑒集合投資的大數法則原理，消解非系統(tǒng)性風險；利用“強制性共濟”節(jié)約保險成本，拓展保險廣度，實施代際之間資源的最佳配置；保留政府兜底機制防止投資風險、保證保險資源購買力。其四，監(jiān)管、管理、操作職能細分，行政管理和市場化管理相結合，以避免監(jiān)管中的“合謀現象”，防止管理中的“道德風險”，強化基金安全和增值責任。通過對現存金融制度避險優(yōu)勢和投資優(yōu)勢的吸收整合，新型農村社會養(yǎng)老保險就可以收到“強公平性”和“強效率性”的有機結合。
二、賬戶所有者的“貸款權”權能
所謂新型農村社會養(yǎng)老保險模式賬戶的貸款權，有兩層含義：一是指為了誘導參與“基本賬戶”者的積極性，收到“盡力參保”的效果，法律規(guī)定，凡是有資格在“機動賬戶”中存款者，政府允許其以該賬戶為抵押申請生產性貸款和應急性貸款，并按照一定比率配款，利率優(yōu)惠。二是由于大數法則和養(yǎng)老問題的公共性，決定了農村社會養(yǎng)老保險的強制性。為了減輕政府在“基本賬戶”中的兜底負擔，法律規(guī)定，投保者有權利按一定利率獲得政府專用貸款，以充實“基本賬戶”個人額定余額。本文主要論述第一層含義。
設置第一層含義貸款權能的原因如下：
1.在現存條件下，所有者自行管理賬戶的時機還不大成熟。可以通過一定契約，將賬戶中的資產貸給個人靈活管理。一是制度運行初期，“政府一市場”雙重管理模式尚無成熟經驗，信息卡的運行也需要在實踐中逐漸完善，個人暫時不宜過早介入個人賬戶管理。二是個人缺乏證券投資經驗，農民要學會理性選擇投資對象尚待時日，若自我管理賬戶，可能會增大賬戶“充實度”下降的風險。
2.證券類投資對象還不完善。我國市場經濟還不成熟，一方面經濟主體尚未有足夠的信譽積累期，以充分展示期信譽級別；另一方面人們缺乏信譽資源意識，毀譽現象嚴重。加之人們對金融經濟的虛擬規(guī)律認識還不夠深刻，造成股票市場的運行極其不規(guī)范；債券市場還比較薄弱；銀行也處在深層體制變革時期，潛在風險逐漸顯現。在個人投資知識有限的條件下，以這些虛擬資產為投資對象，會隱藏巨大的風險隱患。
3.個人投資成本太高。首先，個人投資由于投資額度小，無法進行有效種類或數量的投資組合，將失去集合投資下的非系統(tǒng)風險消解機制。其次，個人投資非專家理財，信息收集成本太高。
4.農民對貸款存在迫切需求。一方面，由于農民貸款額度小、風險大、缺乏擔保等原因，農民存在貸款難問題，對于農民來說，貸款權是稀缺資源。另一方面，由于長期的“二元經濟”安排，農民收入水平長期較低，在住房、教育(子女)、醫(yī)療等社會保障方面缺乏社會政策安排。加之農民是以家庭為生產單位的，農民對于資金的需求具有緊迫性、頻繁性、突發(fā)性，⑩貸款權能的配置有利于緩解農民的貨幣需求。
5.呼圖壁模式的經驗借鑒。呼圖壁縣農村社會養(yǎng)老保險，允許農民在發(fā)展生產急需資金時，用個養(yǎng)老保險證辦理質押短期貸款，利率與同期貸款利率相同。從1997年到2004年，呼圖壁縣農保基金運營收益達980多萬元，年平均利息收益達百萬元，年平均增長達7％以上，基金從1100萬元增加到2100多萬元，基金幾乎翻了一倍，引起了國內外學者的廣泛關注和認可。
6.防止“機動賬戶”激勵過度。以免增加配款壓力和支付負擔，可以通過配款額度和收益率隨繳費金額逐漸下降的制度設計加以避免。[1]三、賬戶體系的“代際”融資功能
上世紀80年代以來，美國推出一系列個人賬戶，有個人退休賬戶、個人訓練賬戶、教育儲蓄賬戶和醫(yī)療儲蓄賬戶。新加坡的公積金賬戶兼住房、養(yǎng)老、醫(yī)療等多用途消費，具有綜合效應。[2]資產社會政策理論和實踐啟發(fā)中國建立“個人資產賬戶”。采用新加坡的綜合模式，還是采用美國的分立模式?中國目前的國情決定了暫時適宜于“分立模式”。這是因為：(1)根據“路徑依賴原理”，中國舊體制下的各種社會保障處于條塊分割的狀態(tài)。在向新制度過渡過程中，也應采取“先分后合”的模式，以便先把握中國環(huán)境中各種賬戶的運行規(guī)律，然后再分組融合。(2)代際資產轉換理論的存在，也說明個人資產賬戶適度分立的必要性。有些賬戶單獨存在，有利于代際之間的互助和資產轉換，提高養(yǎng)老資源的效率。
“代際資產轉換理論”表明，在市場經濟條件下，家庭內部代際間的契約“顯性化”，有利于提高“撫養(yǎng)”、“贍養(yǎng)”的實施效用。根據人生融資需求規(guī)律，人的一生可以劃分為“三次信用期”，分別對應“上接受期信用賬戶”、“給予期信用賬戶”和“下接受期信用賬戶”。中國的“教育儲蓄”，相當于“上接受期賬戶”，養(yǎng)老保險的“個人累積賬戶”則相當于第二、三次信用賬戶。“三次信用賬戶”間的信用互助和資產轉換，可以平滑代際之間的信用需求，有利于各代的成長或養(yǎng)老互助。
四、賬戶體系的“結構金融”功能
資產證券化通常是指以缺乏流動性，但具有穩(wěn)定未來現金流的資產作為信用交易基礎，通過結構重組和信用增級，發(fā)行證券的融資方式。[3]新型農村養(yǎng)老保險制度中的“基本賬戶”有穩(wěn)定的現金流，“機動賬戶”和“調劑賬戶”在一定的信托契約下也可以產生穩(wěn)定現金流。可以此為支撐發(fā)行證券，將未來現金流轉化為當前現金流，以加速新型農村社會養(yǎng)老保險的建立，減少制度建立的摩擦成本，提高制度運行效率。
新型農村社會養(yǎng)老保險賬戶資產證券化的理論基礎表現為兩個方面：
1.“代際補償理論”。上文提到的“資產轉換理論”局限于家庭內部。代際互助產生于人類繁衍的需要和以家庭為紐帶的生活生產特征，代際信用互助則產生于市場經濟條件下產權明晰、交換行為貨幣化、違約普遍化等因素。而“代際補償理論”則超出家庭范圍，在區(qū)域、行業(yè)、群體等多層次間展開。這里著重強調，在制度轉軌背景下，新型農保制度實行過程中受益者和受損者之間的相互補償。在構建農保制度過程中，年齡較大者曾在舊制度運行中做出過貢獻，經濟體制轉軌使得其既得福利遭到了損害，年齡較輕者則是新型農保制度的受益者。總體規(guī)律是年齡越輕者，農保制度越健全，受益越大。作為新制度的受益者，后期受益者應為前期受損者分擔一部分制度轉軌和制度建設成本。況且，隨著經濟發(fā)展，后來者的收入水平和生活水平也會更高，貨幣的邊際成本較小，鼓勵下一代人向上一代人融資或轉移支付，是一種福利上的帕累托改進。其實現方式則是將后代參保者的部分賬戶或賬戶中的部分資產證券化，以獲得現金流為前代人融資或轉移支付。
2.“代內資產轉換理論”。該理論的本質是“代內資源的優(yōu)化配置理論”。人的養(yǎng)老行為與養(yǎng)老前的建設和消費行為有著內在的邏輯關系。理性的建設和消費行為應當遵循“代內資源效用最大化”原則，即：一方面人從生到死是資產的創(chuàng)造過程；另一方面又是消費過程。其中不乏生產和消費過程的交織，但若能達到“臨終時資源也剛好消費完”的狀態(tài)，則是理性人假設下個人資源運用的最高境界。可以理解，資源的流動性越強，就越容易達到以上境界。而事實上，人們所擁有資源的流動性具有非均衡性：“非耐用品”的流動性較強；而“耐用品”的流動性則較差。人的一生中，房屋是最典型的流動性較差的資源，如果沒有特別的制度安排，往往會出現臨終時，存在“住房資源剩余”的難題。住房產權證券化，不但可以改善住房的流動性，解決“臨終住房余額”難題，還可以利用其現金流充實養(yǎng)老賬戶，緩解住房建設時期對養(yǎng)老資源的“擠出效應”。
五、結論
優(yōu)化中國農村社會養(yǎng)老保險制度是推進新農村建設的重要內容，農保制度優(yōu)化任務面臨著復雜的國內、國際環(huán)境和背景條件，沒有現成的模式可供借鑒。這要求制度設計者必須本著“大膽設想、小心求證”的原則，拓寬思路才有可能有創(chuàng)新性政策。新型農村社會養(yǎng)老保險制度在金融創(chuàng)新方面有如下特點：
1.將傳統(tǒng)養(yǎng)老問題和個人資產建設進行整合。使消費和投資、政府和市場、一般養(yǎng)老和消除貧困在新型農保制度中融合。
2.對現存金融制度加以分析整合。構造“強避險功能”和“強投資功能”、“強公平性”和“強效率性”的農保制度。
3.通過“機動賬戶”的“貸款權”進行權能設置。誘導農民盡力充實“基本賬戶”，用激勵機制放大農民盡力參保的積極性。
4.“代際資產轉換理論”為家庭內部代際資源調劑和信用互助提供了基礎。有利于提高養(yǎng)老效率和人類繁衍質量。
5.賬戶體系的證券化既有可能性，也有必要性。“代際補償理論”和“代內資產轉換理論”是賬戶資產證券化的理論基礎。
注釋：
①具體由各單位(企業(yè)單位、行政單位、事業(yè)單位和農村中的集體)實現。
②現存農村養(yǎng)老保險制度中，國家只給政策不替?zhèn)€人分擔繳費；多數集體經濟功能喪失，無力替農民分擔繳費；農村養(yǎng)老保險演變?yōu)閺娭菩曰蚬膭钚詡€人儲蓄。
③自愿共濟包含市場化共濟和非市場化合作互助式共濟。這兩者都強調自愿性，沒有外界力量的強制。前者將共濟中的部分功能外包，和“接包”公司訂立契約，共同分擔系統(tǒng)風險；后者則在自愿體內共濟，系統(tǒng)風險無法轉移。
④鼓勵性個人儲蓄養(yǎng)老模式是現行農村社會養(yǎng)老保險的一部分；現收現付制是現行制度的另一部分內容，具有代際共濟性。
⑤但政府可能會給各種優(yōu)惠措施。
⑥之所以叫“微弱的專業(yè)化”，是因為一方面只在投資增值方面有選擇權；另一方面只能選擇國債和銀行。而且，國債和銀行都是國有企業(yè)，這也弱化了分散政府風險的效應。
⑦這是因為，一是僅僅是預防性儲蓄，目的不明確，存在太多的替代性用途。二是依賴于個人收入，收入低者，必然沒有條件儲蓄。三是不存在任何共濟性，沒有風險消解和風險轉移機制。
⑧對于成立了個人賬戶者來說，鼓勵性個人儲蓄賬戶不存在聯(lián)動效應，故不存在避險功能。
⑨商業(yè)養(yǎng)老保險和投資基金在收益權方面的區(qū)別在于，前者是一個“收益契約”，強調結果，回報相對確定，繳費者以收益契約獲得回報；后者則是一個“投資契約”，強調的是過程和行為，回報不確定，基金持有者以實際投資效果為準獲得收益。
⑩婚喪嫁娶往往是一筆較大、較急的需求。對于農民來說，這些消費帶有低彈性特征。同時這些消費對于自身和家庭來說都相當于是一種“人力資本”或“家庭資本”的積累。
社會公平性問題涉及的是不同群體間的利益平衡關系。個稅遞延型養(yǎng)老保險的受眾群體，根據利益焦點的不同，可以有三種分類：第一種是從職業(yè)類型角度劃分，可分為雇員和自雇人；第二種是從收入水平情況劃分，可分為高、中、低三個收入群體；第三種則是以是否參與企業(yè)年金計劃作為劃分標準將雇員劃分為兩類群體。劃分標準的不同代表有不同的利益焦點，下面將從三種分類著手來分析個稅遞延型養(yǎng)老保險所涉及的社會公平性問題。
（一）保障范圍
就我國而言，雇員主要是指企業(yè)員工、事業(yè)單位從業(yè)人員和公務員；自雇人則主要包括個體工商戶等城鎮(zhèn)靈活就業(yè)人員和農村居民。從理論上說，第三層次的個稅遞延型養(yǎng)老保險的參保人群可涵蓋全體公民。歐美大部分國家對第三層次養(yǎng)老保險采取自愿投保方式，民眾可根據自身養(yǎng)老需求自由安排投保，對投保人并不設置太多的準入限制。而從上海試點方案來看，由于目前我國尚未建立起個人收入信息平臺，相較于政府，企業(yè)可能更能把握個人收入水平信息，因此個稅遞延型養(yǎng)老保險在試點初期會采用“個人投保、企業(yè)安排”的模式，而不支持個人購買，這也就人為地將自雇人群體排除在外。從現實需求來看，政府事業(yè)單位的養(yǎng)老保障水平較高使得公職人員對額外的養(yǎng)老保障需求不會太強烈；而農民等自雇人有很強的市場需求卻因為收入水平較低無法享受延稅優(yōu)惠。結果就是，即使沒有人為設限，個稅遞延型養(yǎng)老保險推出后其主要受眾也只有較高收入水平的城鎮(zhèn)居民。個稅遞延型養(yǎng)老保險的制度安排，會不自覺地將最應該得到保障的群體排出在保障范圍之外，使貧富差距延展并擴大到老年時期，有悖于社會公平，也與個稅遞延型養(yǎng)老保險的發(fā)展定位相左。
（二）稅收優(yōu)惠產生累退效應
享受稅收優(yōu)惠有一個前提：個人的收入水平要夠得上繳納個稅。如果個人收入水平根本不用繳稅，那么何來“享受稅收優(yōu)惠”一說呢？以上海情況為例，上海2011年在崗職工的平均工資為6419元，而我國目前個稅起征點為3500元，結合這兩個數據可能會得出一個錯誤的結論認為大部分人都能享受到個稅遞延的優(yōu)惠政策。但是，根據西財中國家庭金融調查數據，我國2010年家庭收入的基尼系數達到0.61。根據國際統(tǒng)一標準，當基尼系數超過0.6時則表示收入差距懸殊。由此可見我國的收入的兩極分化比較嚴重，低收入群體的規(guī)模不容忽視。而這部分低收入人群，本身就不用繳稅或是繳納的個稅很低，所以他們難以從稅收優(yōu)惠的安排中受益，這將對整個社會的公平性造成不良影。另一方面，即使對于收入水平能達到個稅起征點以上的群體來說，延稅安排也將滋生“不公平”。稅收的社會公平性強調征稅要考慮納稅人的納稅能力——納稅能力大的，應多納稅，納稅能力小的則少納稅。國際上慣常用收入水平來衡量納稅能力，那么稅收的社會公平具體來說就是收入高的人需要多納稅而收入低的人則相應少納稅。我國個稅采用累進稅率，在這一體制下，個稅遞延型養(yǎng)老保險的稅收優(yōu)惠安排就可能產生稅收累退效應，即高收入群體將會因稅惠政策而享受更大的稅收優(yōu)惠，這就背離了稅收的公平原則。
（三）個稅遞延型養(yǎng)老保險的“馬太效應”
根據2013年12月6日財政部、人力資源社會保障部和國家稅務總局聯(lián)合的《關于企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅有關問題的通知》（財稅〔2013〕103號），該通知規(guī)定個人繳費在不超過本人繳費工資計稅基數的4%標準內的部分，暫從個人當期的應納稅所得額中扣除。自此，我國企業(yè)年金的稅收制度正式確立采用“EET模式”。按照歐美國家的劃分，企業(yè)年金和個稅遞延型養(yǎng)老保險都屬于私人部門的養(yǎng)老保險，其稅收優(yōu)惠的模式也都基本一致。那么，政府企業(yè)年金稅收政策的調整，可能預示著個稅遞延型養(yǎng)老保險延稅模式的選擇。若個稅遞延型養(yǎng)老保險和企業(yè)年金選擇相同的延稅模式，那么對于有企業(yè)年金的群體和無企業(yè)年金的群體，就會產生公平性問題。來看一個簡單的例子。假設甲所在的單位提供企業(yè)年金，每月可投入500元，允許稅前列支，開辦延稅型養(yǎng)老保險后，政府允許每人每月可稅前投入500元。乙所在的單位不提供企業(yè)年金。個稅遞延型養(yǎng)老保險計劃開辦前后。在相同延稅模式下，開辦個稅遞延型養(yǎng)老保險后，有企業(yè)年金的雇員除了可投保企業(yè)年金獲得稅收優(yōu)惠外，還可以投保個稅遞延型養(yǎng)老保險再次享受稅收優(yōu)惠，他們顯然比沒有企業(yè)年金的雇員獲得了更多稅收優(yōu)惠。“凡有的，還要給予其更多”，這就是典型的馬太效應。在這種情況下，個稅遞延型養(yǎng)老保險并沒有達到縮小不同人群保障差距的目的，社會公平性并未得以改善。
二、國外個人養(yǎng)老金計劃稅惠模式與社會公平
國外個人養(yǎng)老金計劃的制度設計是否關注社會公平呢？下面我們來看看德國和美國現行的私人養(yǎng)老金計劃的優(yōu)惠模式。
（一）德國私人養(yǎng)老金計劃的優(yōu)惠模式
德國現行私人養(yǎng)老金計劃提供兩種優(yōu)惠模式：直接補貼與稅收遞延。兩種模式只能任選其一，個人可根據自己的收入情況和繳稅情況自由選擇適用哪種優(yōu)惠形式。
1.直接養(yǎng)老儲蓄補貼。
雇員和自雇人購買經政府認可的商業(yè)養(yǎng)老保險項目可享受養(yǎng)老儲蓄補貼，該補貼由政府直接注入投保人的儲蓄賬戶。為取得足額補貼，受益人必須用總收入的特定比例（稱“儲蓄率”）購買商業(yè)養(yǎng)老保險，低于儲蓄率則政府補貼相應減少。2008年之后這一比例固定為凈工資的4%，金額控制在60歐元到500歐元以內。此外，國家還會對選擇此種優(yōu)惠形式的雇員，支付一定的子女補貼。
2.減免稅和遞延稅。
購買經國家認可的商業(yè)養(yǎng)老保險的保費支出也可選擇作為“特別支出”享受免稅待遇。這是直接養(yǎng)老儲蓄補貼的替代選擇，收入高于平均水平的工薪勞動者更傾向于選擇這種方式。免稅額度與養(yǎng)老保險儲蓄率保持同步增長，具體額度見表3。德國法律規(guī)定，經認可的商業(yè)養(yǎng)老保險的保費支出可按一定額度在稅前扣除，其投資收益減免所得稅，而在領取階段獲得的養(yǎng)老金要視同為收入繳納所得稅。這是典型的EET模式，由于雇員在退休后的收入低于退休前，所以整個生命周期內因養(yǎng)老保險而繳納的稅收總體上還是減少了。可見，德國這種“直接補貼+稅收遞延”的優(yōu)惠模式，考慮到了稅制的公平性，幾乎能涵蓋所以有養(yǎng)老保險需求的群體。
（二）美國個人退休計劃（IndividualRetirementArrangements,IRAs）
個人退休計劃（IndividualRetirementArrangements），即IRAs計劃，是個人自愿建立的個人養(yǎng)老賬戶，是政府通過稅收優(yōu)惠的方式鼓勵個人為退休后的生活進行儲蓄的私人養(yǎng)老保障計劃，該計劃根據1974年《雇員退休收入保障條例》設立起來的，最初是專門為沒有被企業(yè)養(yǎng)老計劃覆蓋的雇員或自雇者所設立的養(yǎng)老保險計劃，后擴展到所有人群，1981年《經濟復蘇稅收法案》準許70.5歲以下的人群參與該計劃，并享受一定的稅收優(yōu)惠的繳款額度以減少他們納稅收入。表4顯示了政府所給予參與IRAs納稅人可享受稅收優(yōu)惠的最高繳款額度，50歲以上的參與人可享受更高稅收優(yōu)惠的繳款額度。美國政府在IRAs計劃中設計了“phaseout”制度，限制已經參與了企業(yè)提供的享有稅收優(yōu)惠養(yǎng)老金計劃的高收入者享受IRAs計劃的稅收優(yōu)惠，見表5。可見，IRAs計劃這種“phaseout”優(yōu)惠制度，將優(yōu)惠額度與是否享受其他養(yǎng)老保險計劃稅收優(yōu)惠以及收入水平掛鉤，如果參與人加入了企業(yè)提供的享受稅收優(yōu)惠的養(yǎng)老計劃且收入越高能獲得的優(yōu)惠越少，當收入超過一定限額就不再享受稅收優(yōu)惠。這種做法能有效遏制高收入群體因為稅收累退效應而享受到更大的稅收優(yōu)惠的問題。
三、基于社會公平的我國個稅遞延型養(yǎng)老保險計劃的設想
基于社會公平的理念，借鑒美國IRAs的phaseout的安排或借鑒德國的“直接補貼+稅收遞延”的優(yōu)惠模式，考慮我國的國情，本文提出我國個稅遞延型養(yǎng)老保險計劃的設想。
（一）將企業(yè)年金和個人養(yǎng)老保險計劃合起來，給予一個總的稅收優(yōu)惠額度
第二支柱企業(yè)年金計劃和第三支柱個人養(yǎng)老金計劃都是對基本養(yǎng)老保險制度的補充，如果將企業(yè)年金計劃和個人養(yǎng)老保險計劃作為一個整體來考慮，制定一個總的優(yōu)惠額度，就能減弱“馬太效應”的影響。也就是說，在這個總的稅收優(yōu)惠額度內，如果納稅人參加了企業(yè)年金計劃，已經享受了一定的個人所得稅的減免，如果他再參加個稅遞延型養(yǎng)老保險計劃，他只能在該計劃享受的稅收優(yōu)惠額度=總的稅收優(yōu)惠額度-已享受的企業(yè)年金計劃的稅收優(yōu)惠。這里需要說明的是，這個總的稅恵額度，是指一個確定的最高享受稅收優(yōu)惠的金額，譬如一年12000元人民幣，而不是以個人收入的百分比來進行計算。這樣避免高收入人群享受更多的稅收優(yōu)惠、個稅遞延型養(yǎng)老保險計劃助長了“馬太效應”的問題。下面仍用一個簡單的例子來說明。假設甲所在的單位提供企業(yè)年金，每月可投入500元。乙所在的單位不提供企業(yè)年金。開辦延稅型養(yǎng)老保險后，假如政府允許每人每月稅前投入企業(yè)年金和個稅遞延型養(yǎng)老保險的總額為1000元/每月，假設甲和乙都愿在國家優(yōu)惠的最高額度內參加私人養(yǎng)老金計劃。對于開辦前后他們可投入的養(yǎng)老保障如表6。在這種情形下，甲在開辦前后保障水平無變化，而乙能獲得的保障水平有所上漲，甲乙之間的保障差距消除。這樣，既能發(fā)揮稅收優(yōu)惠激勵需求的作用，又兼顧了稅收政策的社會公平原則。也就是說，將二三層次稅收優(yōu)惠制度協(xié)調統(tǒng)一，可以達到減弱個人延稅型保險“馬太效應”的目的。
（二）給予低收入人群補貼，鼓勵其參加個人養(yǎng)老保險計劃
這一情景很可能在2012年底秋天在上海出現。
近日，有知情業(yè)內人士告訴本刊記者，自2007年開始研究，已經論證了5年多的“個人稅收遞延型養(yǎng)老保險試點”很有可能在今年實現“破冰之旅”。
如何補足養(yǎng)老金缺口
不久前，人社部啟動彈性退休制度調研的表態(tài)曾引起巨大爭議。不管事情真實情況如何，其背后卻凸顯了中國養(yǎng)老金存在巨大缺口的尷尬。
與此同時，雖然上海市政府已連續(xù)多年提高本市退休人員的養(yǎng)老金水平，使全市2012年的月平均養(yǎng)老金水平達到2082元，排名全國各城市第三，但這個水平仍僅高于最低工資線（1450元）不足千元，按上海市2011年度社平工資（4331元）計算的“退休收入替代率”僅為53.4%。按照國際勞工組織的規(guī)定，替代率低于55%，養(yǎng)老生活就處于貧困線以下；國際公認標準，只有當替代率達到70%左右，養(yǎng)老狀態(tài)才能算是比較理想。
隨著“4-2-1”家庭模式的日趨普遍和社會老齡化的不斷加快，中國人的養(yǎng)老問題面臨的挑戰(zhàn)也日益嚴峻，銀潮席卷全球的態(tài)勢下，“活得太久”成了每一個人都將面臨的“幸福之煩惱”。
據前述人士透露，個人稅收遞延養(yǎng)老型保險試點終于有了實質性的進展。那么，它真的能填補中國養(yǎng)老金的缺口嗎？它會給當前的中國養(yǎng)老困境帶來哪些積極作用呢？海外的稅延養(yǎng)老情況又如何呢?
借他山玉攻中國養(yǎng)老之石
所謂個人稅延型養(yǎng)老保險，是指投保人所繳納的保險費在一定比例之內，可在個人所得稅前扣除，將來退休后領取保險金時再補繳個人所得稅，有別于目前個人收入納稅后才交納保險金。由于延遲繳稅，因此它可以讓消費者享受到一定程度的實質性減稅。
其實，在經濟相對較發(fā)達的歐美國家及部分拉美國家，社會養(yǎng)老保障通常由三大支柱部分構成，一是社會基本養(yǎng)老保險，二是雇主為員工準備養(yǎng)老的企業(yè)年金，三是個人為養(yǎng)老準備的資金，包括各種自愿性的養(yǎng)老計劃，如個人稅延賬戶、銀行儲蓄、保險等。
對于第二和第三支柱，大多數國家都有稅收優(yōu)惠，在這些國家養(yǎng)老產品的優(yōu)惠通常會采用EET模式（即繳費和收益階段免稅，領取時再繳稅），其中最典型的個人稅優(yōu)養(yǎng)老計劃則當推美國著名的美國的個人退休賬戶制度（下稱“IRAs”），經過幾十年的發(fā)展，IRAs已成長為美國養(yǎng)老金體系的第二大支柱，其誕生和發(fā)展順應了美國勞動力市場變化和經濟結構轉型的大趨勢，擴大了美國養(yǎng)老儲蓄計劃的覆蓋面，降低了政府養(yǎng)老負擔。
美國的IRAs根據美國政府1974年《雇員退休收入保障法案》（1997年《稅賦緩解法案》進一步補充）設立，其核心是：雇員可以設立個人養(yǎng)老儲蓄賬戶，繳費和投資可以延期納稅，由于雇員退休時的稅率等級低，因此享有延遲納稅和底稅率的雙重優(yōu)惠。
IRAs成功提高了美國居民的儲蓄水平，截至2009年底大約4610萬家庭擁有IRAs，占美國家庭總數的39.3%；共持有IRAs資產規(guī)模4.1萬億美元，占美國養(yǎng)老金資產總規(guī)模（15.6萬億美元）的26.5%，是養(yǎng)老金體系中成長最快的部分。
授人以魚不如授人以漁
專家認為,“IRAs”計劃的成功對中國推出稅延型養(yǎng)老保險的計劃有著重要的借鑒意義，其核心原則即是對第二、第三支柱的強化。
在現代養(yǎng)老體系中，“三條腿的板凳”可以說是最基本也是最合理的模型，其中“第一支柱”指政府主辦的社會保障，“第二支柱” 為企業(yè)主主辦的企業(yè)年金，“第三支柱”為 個人退休賬戶、個人商業(yè)保險、個人儲蓄與投資等個人養(yǎng)老項目。在稅延型養(yǎng)老保險中，企業(yè)為設立員工個人養(yǎng)老賬戶，實質上是為員工創(chuàng)造了個性化繳付養(yǎng)老保險金的機會，使員工在硬性繳納之外又有了自由發(fā)揮的空間。
平安養(yǎng)老保險股份有限公司董事長兼首席執(zhí)行官杜永茂在2012年的陸家嘴論壇上曾表示，經合組織34個成員國養(yǎng)老金儲備人均1.7萬美元，其中二支柱、三支柱占80%，第一支柱占20%。而我國目前為止養(yǎng)老金儲蓄共有36000億元左右，但一支柱占到了90%，二支柱有約10%，第三支柱則屬于“三無狀態(tài)”。他表示說，希望通過稅延型養(yǎng)老保險的盡快推出，來調動國民個人積累養(yǎng)老金的積極性，由儲蓄性養(yǎng)老轉變成投資性養(yǎng)老。
我國這“三條腿的板凳”之所以“瘸腿”的窘境，很大程度上與稅收優(yōu)惠政策有關。在中國現行的“三支柱”養(yǎng)老體系中，基本養(yǎng)老金為稅前列支，不計入所得稅計稅金額；企業(yè)年金中的企業(yè)繳費部分，職工工資總額5%之內部分可稅前列支，個人繳費部分則非稅前列支；商業(yè)養(yǎng)老金也非稅前列支。稅收優(yōu)惠對第二、三支柱的扶持力度很弱。
未來，隨著上世紀60年代到80年代出生的生育高峰人群轉為銀發(fā)潮時，問題將會變得更加突出。屆時很難指望政府解決養(yǎng)老問題，指望家庭也不現實(根據相關研究，經濟收入達到中等發(fā)達水平，養(yǎng)老將由農業(yè)貧窮社會的家庭養(yǎng)老型轉為社會養(yǎng)老型)，強大的個人財務儲備才是根本的出路。
投石問路 養(yǎng)老儲備刻不容緩
雖然我國稅延型養(yǎng)老保險尚未正式獲批，但各大商業(yè)保險公司的沙盤推演卻已經如火如荼地展開。
對于這塊全新的藍海市場，政府起到核心的監(jiān)管作用，既要決策引領養(yǎng)老市場，又需搭建統(tǒng)一信息平臺服務于各方；在產品運作上，保險公司的作用將會在很大程度上影響市場格局及這一險種的定位，保險公司需要再一次承擔起巨大的社會責任，為普通大眾提供專業(yè)、優(yōu)質的服務。而在參與形式上，為增強稅收的可控性和操作性，更多時候會采用個險團做的方式，由雇主組織投保。因此，用人單位面向員工的宣傳教育是最為關鍵的一環(huán)。作為延稅政策直接受益的個人，如何充分利用政策、未雨綢繆是一個值得推敲的問題。相較而言，選擇一家系統(tǒng)完善，投資能力強，擁有屬地化服務、綜合金融平臺優(yōu)勢，同時具有保險和年金雙資格優(yōu)勢（可以充分做足“1000元”這一優(yōu)惠額度，享受最大程度的稅優(yōu)）的服務商才更能給個人養(yǎng)老帶來利好。
相關鏈接：海外的稅延養(yǎng)老模式
養(yǎng)老金按“繳費、投資、領取”三個環(huán)節(jié)的稅收政策情況，可以分為六種不同的模式；其中，稅延（EET）是最廣泛采取的模式。
燕進保（1989-），男，漢族，山西長治人，山西財經大學公共管理學院，碩士研究生在讀，專業(yè)：社會保障，研究方向：社會保障理論與制度。
摘要：為了應對人口老齡化危機，各國紛紛進行養(yǎng)老保險制度的改革。本文主張通過了解美國養(yǎng)老保險制度改革情況，借鑒其共同之處，探索適合我國特殊國情的養(yǎng)老保險道路。
關鍵詞：人口老齡化；美國；養(yǎng)老保險
引言：
美國是最早建立養(yǎng)老保險的國家之一，經過長期的發(fā)展和不斷的調整，已成為被多數發(fā)達國家所認同的較為成熟的模式，值得我們學習和借鑒。
一、美國“三支柱”的養(yǎng)老保險模式
第一支柱：基本養(yǎng)老保險制度（簡稱OASDI）。嚴格來說，OASDI并不是專門的基本養(yǎng)老保險制度，而是由養(yǎng)老及遺屬保險和殘障保險兩部分組成。該制度是針對全國的，約有96%的勞動人口享受基本養(yǎng)老保險制度，其中包括在私企中有報酬的員工，另外還有聯(lián)邦的公務員、慈善和教育機構的雇員、非營利性宗教、州和地方政府雇員、農場主和農場工人、牧師、家庭工人、在1957年以后服役的軍人、鐵路工人、國外就業(yè)員工等。鑒于OASDI制度主要內容是養(yǎng)老保障，因此我們將其視同為美國的基本養(yǎng)老保險制度。
第二支柱：雇主養(yǎng)老保險計劃。在20世紀70年代以前美國雇主養(yǎng)老保險計劃大部分都是待遇確定型的；自20世紀80年代，以個人賬戶為基礎的養(yǎng)老保險計劃得以迅速發(fā)展，該計劃是繳費確定型的。美國政府主要通過稅收優(yōu)惠對DC模式養(yǎng)老保險計劃予以支持，即按照稅法401K有關條款規(guī)定實行遞延納稅，即雇主和雇員向個人賬戶注入的資金免征個人所得稅，待領取養(yǎng)老金時再與其他收入合并征收個人所得稅，由于在職時的工資水平一般高于養(yǎng)老金水平，因此遞延納稅降低了職工的稅負，有利于推動養(yǎng)老保險計劃的發(fā)展。因此，美國DC模式的雇主養(yǎng)老保險計劃通常也稱為401K計劃。截至2011年，約60%的美國家庭都有401K養(yǎng)老金賬戶。
第三支柱：個人儲蓄養(yǎng)老保險計劃。該計劃遵循自愿參保的原則，是針對70歲以下且有收入者，不管此人是否參加了其他養(yǎng)老保險計劃，均可自己開設個人的退休金賬戶。為了鼓勵這種個人儲蓄養(yǎng)老保險計劃的發(fā)展，政府提供了兩種個人開設退休賬戶的稅收優(yōu)惠：一種是對特殊形式個人退休賬戶的稅收優(yōu)惠，主要是繳費時不免所得稅，但對投資收益免稅；一種是普通IRA稅收優(yōu)惠，主要是通過遞延納稅實行的，即繳費不計入個人所得稅基數，根據稅法的規(guī)定在提款時才征收個人所得稅。
二、美國養(yǎng)老保險制度的改革與完善
（一）養(yǎng)老保障私營化改革
自20世紀70年代起，美國聯(lián)邦政府想通過進行社會養(yǎng)老保險進行私營化和市場化改革來減輕國家的財政負擔。政府通過立法和實行各項免稅和稅收優(yōu)惠政策來進行對社會保障的私營化管理，以促進私營保險計劃的發(fā)展，加快養(yǎng)老保障私營化改革。2001年，布什政府通過了《經濟增長與減稅協(xié)調法案》，規(guī)定對401K計劃進行改革，使401K計劃的私營性質得到加強，規(guī)模也得到擴大，養(yǎng)老保險體系的私營化程度明顯加深[1]
（二）年金保險儲蓄化改革
美國在進行雇主責任年金計劃改革之后，又推出職業(yè)年金保險，它是養(yǎng)老保險模式中重要的組成部分，其特點是把強制性和自愿性儲蓄結合起來。美國政府力圖推動年金保險成為未來養(yǎng)老保險的主要保障模式。
（三）促進雇主責任私人養(yǎng)老金計劃發(fā)展
雇主責任私人養(yǎng)老金計劃在養(yǎng)老保險體系中具有重要的地位，尤其在進行了多年的探索之后，逐步進入了正軌，并且還促進了金融市場的發(fā)展。根據統(tǒng)計資料顯示，再全美國私企的雇員中，有一半的人都參加了一種或幾種私人的養(yǎng)老保險計劃。因為不管在任何的情況下人們的收入是有限的，政府如果再第一支柱的基本養(yǎng)老保障機制中制定過高的稅率，那么人們將沒有能力再參加其他的保障機制，最終導致多重的保障機制將不能實現。相反，如果其他的保障機制提交的的保險稅數額較大的話，也會影響基本養(yǎng)老保障機制發(fā)揮其作用，并且不能有效的保障低收入階層的基本生活狀況，最終會導致出現因社會保障利益分配不均衡而產生的貧富差距的拉大等情況。
三、美國養(yǎng)老保險改革對我國的啟示
（一）完善養(yǎng)老保險立法
立法先行是社會保障制度順利實施的基礎。從美國養(yǎng)老體系的構建來看，社會養(yǎng)老由《社會保障法案》支撐，雇主責任退休養(yǎng)老金和個人賬戶有《雇員退休收入法案》為依據，政府通過法律的權威性和強制性來圈定受益群體的范圍、保證養(yǎng)老保險的基金來源、規(guī)定企業(yè)的養(yǎng)老保險責任。[2]目前，我國的社會保障還沒有形成統(tǒng)一的法律體系，當務之急是確立各種保險法并且建立社會保障基金的監(jiān)督和約束機制。
（二）逐步實行彈性退休政策
隨著經濟社會水平的發(fā)展，我國人均年齡顯著提高，顯然現行的退休年齡已不再適合。與發(fā)達國家相比，我國的退休年齡也偏低，美國男性平均壽命為76歲，女性平均壽命81歲，其退休年齡都為66歲。[3]我國應根據具體的精算，逐步提高退休年齡。通過實行彈性退休提供給人們更大的選擇空間，采取逐步推遲退休年齡的方法來緩解員工對政策改變而產生的不滿情緒，推進政策改革的順利實現。
（三）實行多元化的養(yǎng)老體系
美國采取了不同于其他國家的方法即通過鼓勵企業(yè)年金和個人儲蓄來提高養(yǎng)老保險的可持續(xù)性，在這一方面我國仍然較為缺乏，從法律上就缺乏最為基本的規(guī)定。我國應該通過稅收優(yōu)惠和減免來提高企業(yè)年金的參與率，從稅收上允許企業(yè)和個人從其稅前收入中扣除其繳納的年金和保費，從而減輕稅收負擔，提高企業(yè)個人參與積極性；對于涉及企業(yè)年金和私人儲蓄的基金收入也可以進行稅收減免，以此來提高養(yǎng)老基金的收益率，提高其可持續(xù)性。另外，政府還應該以稅收優(yōu)惠鼓勵個人儲蓄養(yǎng)老保險賬戶的發(fā)展。具體來說就是通過將居民購買個人商業(yè)保險的費用從個人所得稅中扣除，從而提高居民參加商業(yè)養(yǎng)老保險的積極性和參與率。（作者單位：山西財經大學公共管理學院）
參考文獻：
[1]劉云香，丁建定.美國養(yǎng)老保險體制改革及其經驗們.南都學刊（人文社會科學學報），2007（4）：28―31.
關鍵詞：商業(yè)養(yǎng)老保險；社會養(yǎng)老保險；社會保障
中圖分類號：F84 文獻標識碼：A
收錄日期：2016年5月10日
一、社會養(yǎng)老保險現狀及存在的問題
（一）社會養(yǎng)老保險現狀。我國人力資源和社會保障部官網在2015年第一季度了2014年人力資源社會保障年度數據。截至2014年底，我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險的總參保人數為34，115萬人，基金的總收入金額為25，252.3億元，基金的總支出金額為21，752.4億元，與2013年同期數據相比，期末的參保人數增加了1，903萬人，增加比例為5.91%，基金的收支比例比上一年度降低了4.90%。通過這樣的調查結果我們可以看到，城鄉(xiāng)養(yǎng)老保險與城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險的基金的收支水平相差甚遠。導致這種現象的因素非常多，而其中繳費水平低下是影響保險待遇水平最直接最主要的原因。
（二）社會養(yǎng)老保險存在的問題
1、人口老齡化現象愈發(fā)嚴重。根據統(tǒng)計，截至2012年我國人口達到13億過半，其中滿足年齡在15～64周歲的可用勞動力人群總數則超過10億。占全部人口總數的71.4%，相比于2011年的比重有所下降，下降幅度約為0.3%；并且通過這份統(tǒng)計報告我們可以看到65歲以上基本不從事勞動生產活動的老年人口已經突破1.2億，在當年人口中占比約為9.7%，相較前一年有0.3%的上升。由此可見，養(yǎng)老保險基金能否做到收支平衡，是推進養(yǎng)老保險制度改革進程的重中之重，是需要首先考慮并解決的問題。
2、“統(tǒng)賬結合”模式下的基本養(yǎng)老保險制度存在歷史隱含的債務問題。如今我國的基本養(yǎng)老保險制度之前所遺留的問題沒有解決，個人賬戶基本是在“空賬”運行，國家正在用社會統(tǒng)籌賬戶中的報廢收入來補充新舊養(yǎng)老模式轉軌所帶來的成本。但是當社會統(tǒng)籌賬戶中的報廢首日不足以支付當下應當支付的退休金的時候，個人賬戶中的保費收入就會被用來補充支付退休金。若一直這樣將個人賬戶的保費補充到養(yǎng)老金支付，個人賬戶則一直會“空賬”運轉，這樣下去則會使以后我國養(yǎng)老金缺口越來越大，財政壓力也會隨之增加。
二、商業(yè)養(yǎng)老保險現狀
隨著我國近幾年經濟的高速發(fā)展，保險的認知度和推廣力度逐漸加大，國民的保險意識正在逐步增強，商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展勢頭呈現持續(xù)的上升趨勢。從企業(yè)年金的保費收入來看，2002～2009年間的保費收入從不到400億元上升到840億元。有報告顯示，未來的20～40年我國社會養(yǎng)老問題將會愈發(fā)突出和嚴重。在未來20年內，養(yǎng)老的需求將會更加多樣化，服務標準要求也會提高，養(yǎng)老需求并不僅僅是資金的保障，老年醫(yī)療服務、護理服務、看護服務、臨終服務、老年生活文化服務等都將成為養(yǎng)老的需求。而社會保險的養(yǎng)老金支付并不能完全滿足這些需求，所以越來越多的人選擇商業(yè)養(yǎng)老保險為自己未來的生活提供更多保障。
三、商業(yè)養(yǎng)老保險與社會養(yǎng)老保險的銜接
（一）我國養(yǎng)老保險體系現狀。現如今我國的社會養(yǎng)老保障體系水平是屬于社會資源利用的分配與再分配的過程，是政府職能的體現，并且這種水平的社會養(yǎng)老保障體現出了社會的公平性并且覆蓋面廣。第二層水平是個人與其所在的公司企業(yè)共同負擔養(yǎng)老的模式，企業(yè)主要以企業(yè)年金的形式，通過職員自愿的選擇，以企業(yè)和個人共同繳費為手段為企業(yè)員工提供養(yǎng)老金的保障。第三層水平就主要是商業(yè)養(yǎng)老保險和個人儲蓄了，這部分的保障是由個人自由選擇購買商業(yè)保險公司相應的保障產品或者對已有資產進行儲蓄和理財，這是可以由個人做出選擇和決定的養(yǎng)老保障部分。
（二）商業(yè)養(yǎng)老保險與社會養(yǎng)老保險之間銜接現狀。近幾年我國商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展勢頭良好，但是選擇商業(yè)養(yǎng)老保險的人數依舊只是少數，尤其是老齡人口的部分，他們幾乎不會選擇商業(yè)養(yǎng)老保險作為保障的方式。大部分勞動人口只是抱著小部分嘗試或者觀望的態(tài)度看待商業(yè)養(yǎng)老保險，他們并不了解哪種類型的商業(yè)養(yǎng)老保險是適合他們的，或者不確定年老之后這份保險是否依舊可以給他們的生活帶來很好的保障。他們更愿意用交保費的錢去進行別種類型的投資，他們更偏向于中短期可以看到回報的投資項目。而對于那些已經退休的老年人，目前大部分商業(yè)保險都是需要在退休之前開始參保并在退休后開始領取養(yǎng)老金，他們無法找到合適自己投保的商業(yè)養(yǎng)老保險。
四、商業(yè)養(yǎng)老保險與社會養(yǎng)老保險銜接不完善的原因
（一）經濟水平制約人們對商業(yè)養(yǎng)老保險的選擇。不同于社會養(yǎng)老保險的強制性和普遍性，商業(yè)養(yǎng)老保險是由投保人自由選擇的，而投保人是否選擇投保或選擇投保何種養(yǎng)老保險，則完全是由投保人根據自身經濟條件和對以后養(yǎng)老的生活標準來決定的。若投保人的生活較為優(yōu)越且對退休后的生活要求較高，那么只依靠社會養(yǎng)老保險所給付的養(yǎng)老金遠遠不能達到他們所期望的生活標準，那么他們就會選擇保障標準相對來說較高的商業(yè)保險投保，而相對較高的保費他們也能夠負擔得起。而商業(yè)養(yǎng)老保險的保費相對社會養(yǎng)老保險來說相對較高，并且全部需要由投保人自行承擔，所以經濟水平是投保人是否愿意選擇商業(yè)養(yǎng)老保險進行投保的一個比較重要的因素。
（二）老年人思想和意識對保險養(yǎng)老并不完全接受。老年人群本身就是對新鮮事物接受能力比較低的群體，而國家或保險公司雖然近幾年都在大力宣傳保險的保障特性和保障能力等優(yōu)勢，但不得不承認的是保險對大部分人來說依舊是新鮮的，而且基本上都不完全、了解保險的運作和特點。老年人群一般追求的是穩(wěn)定的有保障的理財目標，在他們的思想觀念里，銀行儲蓄，以房養(yǎng)老和養(yǎng)兒防老等都是他們認可并且會選擇的養(yǎng)老方式。保險對他們來說太過新穎，方式也很陌生，他們會對把錢放進保險這種方式不放心。
（三）商業(yè)保險險種不能滿足老年人對老年生活的需求。商業(yè)養(yǎng)老保險作為一種發(fā)展時間并不長的新興產業(yè)，目前其實在很多方面都并不成熟，尤其是在產品設計上缺乏一定的區(qū)別性。現在生活當中我們一般能接觸到的商業(yè)養(yǎng)老保險大部分都是以養(yǎng)老金的給付作為保障方式。但是在老年人的日常生活中，金錢并不能完全滿足他們的需要，他們需要的不僅僅是金錢的保障，老年生活中的一些服務，如日常陪護、醫(yī)院護工，或基礎設施，如養(yǎng)老院、老年活動中心等都是老年人生活里所需要的保障，但是在目前我國的商業(yè)養(yǎng)老保險中對這些進行保障的保險可以說幾乎是沒有的，由此可見養(yǎng)老保險產品的設計并沒有完全適應市場需求。
五、對商業(yè)養(yǎng)老保險補充社會養(yǎng)老保險的建議
隨著保險的發(fā)展日趨成熟，國民認可度與普及率也在逐步提升，商業(yè)養(yǎng)老保險將會更多地參與到人們的日常生活中，針對以上問題，筆者提出以下建議：
（一）提高國民人均收入水平。一個國家的經濟水平是政府對國民社會保障能力大小的決定性的因素，只有在整體提高我國人均收入水平后，我國的整體養(yǎng)老保障水平才能得到提升，國家才能有更堅實的力量對國民的整體社會福利進行保障。雖然一直以來我國也致力于提升國民人均收入，但是現在更需要努力改善人均收入水平低、貧富差距明顯的問題。
（二）推行商業(yè)養(yǎng)老保險與社會養(yǎng)老保險結合養(yǎng)老的理念。目前在生活里，保險對于大眾來說依舊是一個較為新穎的理財產品，依舊有部分人對保險的認知并不正確或存有誤區(qū)。所以，國家和保險公司依舊要以宣傳和推廣保險保障理念為主要目標，并且適當推廣商業(yè)養(yǎng)老保險與社會養(yǎng)老保險相結合的保障模式。讓更多的人了解兩種保險和其之間相互結合后的優(yōu)勢，并明確他們對養(yǎng)老保障的需求。
（三）增加商業(yè)養(yǎng)老保險的險種和保障范圍。商業(yè)養(yǎng)老保險是我國目前發(fā)展?jié)摿芨叩谋ｋU，應該給予更多的關注和開發(fā)。更多的養(yǎng)老保險保障內容和更寬的保障范圍會吸引更多投保人進行投保，也會使得商業(yè)養(yǎng)老保險得到良性循環(huán)和良好發(fā)展。也可以很好地對社會養(yǎng)老保險的不足進行更充分的補充，使人們年老退出勞動以后擁有更優(yōu)越的生活。
主要參考文獻：
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[4]周蕊.江蘇城鎮(zhèn)社會養(yǎng)老保險水平的測定與分析[D].南京理工大學，2006.
[關鍵詞]社會保障養(yǎng)老保險養(yǎng)老保險基金統(tǒng)籌與平衡
21世紀，我國已步入人口老齡化社會，2000年我國60歲以上的老年人口已達1.3億，占總人口的10.2%，并以每年3%的速度遞增。隨著老齡化人口比例的攀升，養(yǎng)老保險負擔系數也隨之提高，加上預期的人口壽命延長、養(yǎng)老保險待遇不斷提高、城市大量在職職工提前退休、基金收繳率下降、養(yǎng)老保險基金管理不善等諸多因素，我國正不可避免地面臨著嚴峻的養(yǎng)老保險平衡危機。
目前，我國在確保離退休人員養(yǎng)老金按時足額發(fā)放的同時，養(yǎng)老保險基金收支不平衡、資金短缺的現象日益突出，這一問題的存在，直接影響著我國養(yǎng)老保險制度的運行及其作用的發(fā)揮，因此探討我國養(yǎng)老保險基金的統(tǒng)籌與平衡，提高養(yǎng)老保險基金的利用率顯得尤為迫切。
一、社會養(yǎng)老保險制度及保險基金概述
現代社會，養(yǎng)老保險是國家社會保障制度重要組成部分，即國家通過立法強制建立養(yǎng)老保險基金，勞動者達到法定退休年齡并退出勞動崗位時，可以從養(yǎng)老保險基金中領取養(yǎng)老金，以保證其基本生活的一種社會保險制度。目前，世界各國實行養(yǎng)老保險制度主要有三種模式：
1.傳統(tǒng)型。又稱與雇傭相關模式，最早被德國俾斯麥政府于1889年頒布養(yǎng)老保險法所創(chuàng)設，后被美國、日本等國家所采納。該模式主要是通過立法強制雇主和雇員參保，保險費由雇主和雇員負擔。在籌資方式上實行“現收現付”，以支定收，事先確定養(yǎng)老金的工資替代率，然后再以支出來確定總繳費率。
2.國家統(tǒng)籌型。該類型又可分為兩種：一種是福利型養(yǎng)老保險，最早在英國創(chuàng)設，目前適用于瑞典、澳大利亞、加拿大等國。該制度的特點是實行完全的“現收現付”制度，并按“支付確定”的方式來確定養(yǎng)老金水平，優(yōu)點在于運作簡單易行，通過收入再分配的方式對老年人提供基本生活保障；其缺陷為政府負擔過重，缺乏對個人的激勵機制；另一種類型是前蘇聯(lián)所創(chuàng)的類似于福利國家養(yǎng)老保險制度，但其適用對象并非全體社會成員，而是在職勞動者，實行單一層次保險體制。
3.強制儲蓄型。又可分為新加坡模式和智利模式兩種。新加坡模式是一種公積金模式，主要強調自我保障，建立個人公積金賬戶，由勞動者于在職期間與其雇主共同交納養(yǎng)老保險費，勞動者在退休后完全從個人賬戶領取養(yǎng)老金，國家不再以任何形式支付養(yǎng)老金。智利模式作為另一種強制儲蓄類型，個人賬戶的管理完全實行私有化，將個人賬戶交由自負盈虧的私營養(yǎng)老保險公司來管理，勞動者可以自由地選擇基金管理公司，該種養(yǎng)老保險制度的最大特點是強調效率。
養(yǎng)老保險基金亦稱為退休基金，是各國養(yǎng)老保險制度的主要實現手段，即雇員在工作一定年限后退休自雇主所獲得之給付，可以是一次或定期終身給付。該類基金屬于專用基金，具有自身的特性。
(1)社會性。養(yǎng)老保險作為一種促進社會經濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的社會政策，以全體社會成員為對象，在基金的籌集、給付及基金資產的營運上具有強烈的社會性，無論是管理的過程和具體環(huán)節(jié)均體現了社會或政府行為。
(2)儲蓄性。社會養(yǎng)老保險基金相當一部分是通過個人賬戶預籌的，特別是積累基金，主要是通過個人賬戶進行預籌，儲蓄起來以備將來支付養(yǎng)老金的資金。
(3)互。社會養(yǎng)老保險基金的籌集和給付實行一定程度的社會統(tǒng)籌，以實現社會互助，減輕勞動者的養(yǎng)老風險。主要表現為:①基金籌措由國家、雇主和個人三方負擔，并從中劃出部分作為社會統(tǒng)籌基金；②基金營運收益，全部并入基金并免征稅費，歸全體投保人共有，而并不按個人繳費多少分享；③除個人繳費儲蓄部分，在投保人死亡情況下，其個人賬戶的儲存額或未領取完的部分，歸入社會統(tǒng)籌基金。
二、社會養(yǎng)老保險基金的統(tǒng)籌與平衡分析
1.區(qū)際統(tǒng)籌與平衡存在的問題。社會養(yǎng)老保險基金區(qū)際統(tǒng)籌與平衡是以行政性區(qū)域為觀察點的一種分析方式，著眼于地區(qū)間的統(tǒng)籌與平衡。從我國目前現狀看來，主要存在以下問題：
(1)社會養(yǎng)老保險基金統(tǒng)籌層次低且條塊分割。我國目前社會養(yǎng)老保險基金的區(qū)際統(tǒng)籌層次低且條塊分割，養(yǎng)老保險基金調劑功能不強。自1986年始推行社會統(tǒng)籌及社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結合的籌集模式，從其實施的情況來看，我國養(yǎng)老保險基金的籌集并不理想。到目前為止，我國養(yǎng)老保險基金統(tǒng)籌層次還較低，調劑范圍還比較狹窄，基金的使用效率不高，大多數還僅限于縣級范圍或地市范圍。同時，經國務院批準電力、交通、郵電等11個行業(yè)部門在相當長的一段時間內實行行業(yè)統(tǒng)籌，不參加地方養(yǎng)老保險統(tǒng)籌，在相當大的程度上影響了地方統(tǒng)籌基金的供給，盡管行業(yè)統(tǒng)籌工作于1998年初月底向當地社會保險管理機構移交完畢，并按先移交，后調整原則，參加所在地區(qū)的社會統(tǒng)籌，但其實施期間所產生的后遺癥以及行業(yè)移交前的不規(guī)范操作，如擴大統(tǒng)籌項目、調低繳費率、提高支付標準等，在短期內是難以消除的。
(2)社會養(yǎng)老保險基金區(qū)間發(fā)展不平衡。由于經濟發(fā)展的不平衡，各地養(yǎng)老基金的供給能力與需求壓力各不相同，在經濟發(fā)達、人口年齡結構年輕的地區(qū)或城市，積累的養(yǎng)老保險基金較多，但經濟落后、人口年齡結構老化的地區(qū)或城市則積累的養(yǎng)老保險基金較少，少數地區(qū)甚至入不敷出。一方面，部分發(fā)達地區(qū)或城市養(yǎng)老保險基金積累較多；另一方面，部分不發(fā)達地區(qū)的離退休人員不能按時足額領取養(yǎng)老金。這樣，養(yǎng)老保險基金不能在較大范圍內相互調劑，使經濟發(fā)達地區(qū)養(yǎng)老保險基金的積累不能補足經濟落后地區(qū)養(yǎng)老保險基金的欠缺，在總體上影響了養(yǎng)老保險基金使用效率。
2.代際統(tǒng)籌與平衡存在的問題。社會養(yǎng)老保險基金代際統(tǒng)籌與平衡是以參加養(yǎng)老保險人口的年齡為劃分點進行分析的一種方式，著眼于上下代之間的統(tǒng)籌與平衡。目前我國實行的社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結合制度意味著現在在職的一代人既要承擔繼續(xù)供養(yǎng)上一代老人的義務，又要為自己將來養(yǎng)老進行個人賬戶積累，代際統(tǒng)籌與平衡矛盾已經凸顯出來。
(1)現收現付方式不能應對人口老齡化的需求。在現收現付的養(yǎng)老保險模式下，養(yǎng)老金可由雇主的收入或資產支付，或由政府自雇主及雇員的收入抽稅支付，一般而言沒有成立基金。這一制度通常在工作人口遠大于退休人口，或人口結構年輕時，并無困難，但在老齡化較為嚴重的情況下，這種養(yǎng)老金世代移轉，無以為繼。據預測，中國城鎮(zhèn)企業(yè)退休人員與在職職工的比例2030年將達到48.95%，2050年將達到55.46%，若采取現收現付的籌資模式，基金提取比例將超過工資總額的40%，因此必須成立基金以便積累。
(2)退休年齡是影響?zhàn)B老金負擔水平的一個基本因素。一般來說，在平均預期壽命和保障水平一定的情況下，退休年齡提高，則平均享受養(yǎng)老金年限就縮短，養(yǎng)老金負擔就能降低。我國現行法定退休年齡規(guī)定是男60歲、女干部55歲、女工人50歲，特殊工種職工可以提前5年退休，在國務院確定的111個“優(yōu)化資本結構”試點城市的國有破產工業(yè)企業(yè)中的職工可以提前5年退休。這些規(guī)定與國際上隨著人口壽命增長而不斷延長退休年齡的政策相比一般要早退5年～10年。更值得注意的是一些地區(qū)和企業(yè)為減輕職工下崗和失業(yè)壓力，通過采取提前退休的方式解決老職工再就業(yè)難的矛盾。實際上是把就業(yè)的壓力轉移給養(yǎng)老保險，把近期的問題推向遠期。(3)社會養(yǎng)老保險基金欠繳嚴重。我國養(yǎng)老保險基金收繳率逐年下降已是事實，全國養(yǎng)老保險基金收繳率1999年為88.84%，其中有部分省份低于85%。據有關資料顯示，從1993年到1999年因養(yǎng)老保險基金收繳率不到位一項，就造成欠收養(yǎng)老基金472億元。目前這一狀況并沒有好轉，各地追繳的呼聲此起彼落，巨額欠費無疑削弱了基金的營運基礎。
三、對策與建議
1.逐步擴大社會養(yǎng)老保險基金統(tǒng)籌范圍。完善我國現行養(yǎng)老保險由基本養(yǎng)老保險、企業(yè)補充養(yǎng)老保險和個人儲蓄性養(yǎng)老保險三部分體系，逐步建立省、自治區(qū)、直轄市的省級統(tǒng)籌，并向國家級統(tǒng)籌推進。同時，通過控制和調整個人退休年齡，在社會老齡化高峰臨近時控制撫養(yǎng)比，進而達到養(yǎng)老保險基金增收減支。
2.建立層次型社會養(yǎng)老保險基金統(tǒng)籌體系。結合世界銀行1994年基于儲蓄、重分配與共同保險三種功能提出的建議，我國可建立三層次養(yǎng)老保險統(tǒng)籌體系：第一層次為基本養(yǎng)老保險，為強制確定給付，省級統(tǒng)籌、隨收隨付、最終做到部分積累；第二層次是強制確定提拔，個人賬戶累積制；第三層次為企業(yè)補充養(yǎng)老保險及個人自愿商業(yè)保險，視企業(yè)和個人的需要辦理。而對于我國廣大的農村人口，更要建立多層次統(tǒng)籌體系，充分發(fā)揮國家、農村集體及個人的自有優(yōu)勢，提高農村社會養(yǎng)老保險基金的風險防范能力，最終與改革到位的城市社會保障體系相融合，成為未來統(tǒng)一的國家社會保障體系的一部分。
3.提高社會養(yǎng)老保險基金的運營效率，確保基金增值。國外養(yǎng)老保險基金的主要增殖方式是進行證券市場投資。據有關資料顯示，美國從1950年養(yǎng)老保險基金投資在股票總市值中的0.8％上升至1998年的29.6％，而全球主要市場上養(yǎng)老保險基金掌握的股票比例在20年內增加了超過20％。據勞動和社會保障部主持完成的《中國養(yǎng)老保險基金測算與管理》報告分析，我國養(yǎng)老保險基金預計近兩年將達到1000億元，并在今后幾年以30％以上的速度遞增。根據專家經驗，當單一機構資金量占市場市值的10％以下時，該資金進入市場將不會引起市場的巨大波動。
但同時，社會養(yǎng)老保險基金通過證券市場進行投資時，對資金的安全性和回報的穩(wěn)定性要求很高，一方面需要證券市場為養(yǎng)老保險基金提供一個規(guī)范、穩(wěn)健的投資環(huán)境，提供適合養(yǎng)老保險基金特點的投資品種；另一方面需要注重養(yǎng)老保險基金投資風險的控制，注意選擇風險相對較低的投資品種，如證券投資基金。
4.社會養(yǎng)老保險基金增殖途徑的多源化。養(yǎng)老保險基金的資產組合形式取決于資本市場的發(fā)育程度，而多元化的資產組合能夠有效地減少其中每一種資產所面臨的風險。據有關機構估計，今后十年內我國養(yǎng)老基金結余規(guī)模有可能達到1.5萬億元，基金的保值增值和投資出路的問題已經越來越緊迫。基金增殖途徑的多源化無論對于保證養(yǎng)老金定額支付需求，還是對于提高經濟效益，促進國家經濟發(fā)展，都是非常重要的一個問題。目前我國基金增殖的方式主要是靠銀行存款利息和購買國家公債實現基金增殖，這種辦法雖然能保證基金運行安全，但增殖率極低。事實上，如稅收融資、國有資產變現融資、抵押貸款、不動產投資等都可以彌補我國養(yǎng)老保險基金缺口，為其保值增值提供了一條現實的途徑。
5.完善社會養(yǎng)老保險基金的監(jiān)管體制。首先要加強政府監(jiān)管部門自身的建設和約束機制，財政和審計部門負有重要的監(jiān)管職能，要定期公布基金狀況；中國社會保障監(jiān)管委員會、中國保監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國人民銀行等專業(yè)性監(jiān)管機構也應通過法律、經濟、行政等手段進行監(jiān)控；其次需建立基金的自律機構，建立社會輿論監(jiān)督機制，加強對投資標準、投資方向、投資模式等的監(jiān)控，各地區(qū)應設立由政府代表、企業(yè)代表、工會代表和離退休人員代表等各方面人士組成的養(yǎng)老保險基金監(jiān)督委員會，對養(yǎng)老保險基金經辦機構、營運機構的日常工作進行監(jiān)督，防止養(yǎng)老保險基金被擠占、挪用、浪費，以提高其使用效益。
給保險正名
當前的社會缺乏正面的保險教育，很多中小學課本里面，可能介紹了銀行、證券的基本知識，但是很少有介紹保險的，所以這些年輕人走向社會以后，不知道自己將面臨什么樣的風險和責任，這和我們的保險教育的缺失是有關系的。
保險是人類一個非常重要的發(fā)明，它是一種互助、風險平攤機制。大家組織起來，建立一個保險保障基金，把錢放到這個基金里來，當少數人發(fā)生保險事故的時候，用這個基金來支付和補償，這就是保險最主要的經濟補償功能。所以保險的本質是保障。從金融和財富的角度看，保險是一種財富活動，保險規(guī)劃是理財規(guī)劃中的一部分，是所有管理財務風險方法措施中非常成熟重要的一種。
從這一點來說，消費者在選擇保險時，不能把它看成是以獲利為目的的投資行為。短期保險(如財產、責任、意外傷害、醫(yī)療等)顯然是一類消費行為；長期保險中的定期壽險顯然也是一種消費，投保人購買的是“安全保障”，長期保險中具有儲蓄性質的保險本質上是一種延期消費。所以我建議大家不要把保險產品和投資產品作比較。
不能完全依賴社會保險
目前，中國的社會保障體系仍然不健全，所以應當注重兩個保險，一個是養(yǎng)老保險，另外是醫(yī)療保險。
中國社會的老齡化已經相當嚴重。據統(tǒng)計，2007年全國人口中65歲以上的人口占到8.1％，超過了7％的國際標準，已經進入了老齡化社會。老齡化對未來社會的壓力非常大，對個人家庭也會帶來重大的影響。
養(yǎng)老保障體系通常有3個支柱。一個是社會保險。政府提供社會基本養(yǎng)老保險金，盡管現在的覆蓋面還不算高，但是很多城鎮(zhèn)企事業(yè)的職工是享有的。但未來社會基本養(yǎng)老保險再提高繳費幾乎是沒有空間的。第二個支柱是企業(yè)。現在企業(yè)提供的養(yǎng)老保險非常少，現在全國累計的企業(yè)年金不到1000億元。第三個支柱就是個人。未來政府承擔的會相對越來越小，這也就意味著企業(yè)和個人會承擔越來越多的養(yǎng)老責任。
能不能完全依賴社會基本養(yǎng)老保險呢?事實上，社會保險存在幾個問題。一是社會保險覆蓋面整體上比較低，但在逐步擴大。目前的覆蓋面主要針對城鎮(zhèn)的企業(yè)職工。事業(yè)單位養(yǎng)老保險的制度正在改革，應該和企業(yè)趨于一致。如果按照現在的政策，養(yǎng)老費用可能會有很大的缺口。
二是保障水平低。2008年退休職工的平均每個月能領到1300元，與退休前的收入相比，社會保險只能提供一個基本的生活保障，不會提供比較舒適的生活水平，這是社會保險的基本原則。
三是替代率低。所謂替代率，就是說退休后所拿的錢占退休前的社會比例。每個人的替代率是不一樣的，退休前收入越高的人替代率越低，高收入人相當于普通的3倍。對于中高收入以上的人群更需要補充養(yǎng)老資金。
最后，養(yǎng)老資金缺口很大。未來有沒有能力彌補這個缺口，我現在表示懷疑。如果想維持退休生活不下降，依賴社會保險是不夠的。
選擇合適的商業(yè)保險
在目前社會保障不充分的情況下，商業(yè)保險應該發(fā)揮更大的作用。保險公司要在改善養(yǎng)老保險供給方面做點文章，開發(fā)一些適合消費者需要的產品。另外，還要健全商業(yè)養(yǎng)老保險體系，盡快出臺對企業(yè)和個人購買具有養(yǎng)老、醫(yī)療的健康性質的保險產品給予稅收優(yōu)惠。同時也要研究個人賬戶養(yǎng)老金是否能轉為商業(yè)養(yǎng)老保險金，個人賬戶如何領，按什么方式來領等問題。最好能夠把個人賬戶分離出來。
目前的養(yǎng)老保險產品還是傳統(tǒng)型比較多，建議保險公司能否研發(fā)變額養(yǎng)老年金和指數化養(yǎng)老年金產品。養(yǎng)老保險公司還可以研究設計建立企業(yè)年金計劃和商業(yè)養(yǎng)老年金計劃的直通車，吸引更多企業(yè)來購買企業(yè)年金。對于個人而言，經濟危機提供了一個調整家庭理財規(guī)劃的機遇。在資本市場熱的時候，很多人想不到保險，而目前投資環(huán)境不好就有了這樣一個機會，把理財和長期需求結合起來，如保險就是一個長期需求，養(yǎng)老險和健康險就應該提到日程上來。通過購買養(yǎng)老健康險減少對老年的擔憂，減少預防性儲蓄從而提高消費水平，提高整個消費周期的生命質量。
而且，不同商業(yè)保險產品的保障功能與儲蓄功能的配比也是不同的，其中未來具有養(yǎng)老功能的儲蓄型產品，也慢慢在朝專一化發(fā)展。比如很多在銀行渠道銷售的儲蓄型保險基本都不含有額外的保障功能，其保費全部用來理財。
通脹怪圈隱現
盡管儲蓄型保險越來越專攻于養(yǎng)老這一領域，但現實卻并不美好，保險的養(yǎng)老功能還是存在疑問，這在物價上漲的過程中尤其突出。保險產品的收益能力與人們對物價上漲的感覺完全背離，差距過于明顯。
劉女士在1990年購買了一款傳統(tǒng)型的壽險產品，每年交費約3000元，共交20年，當她60歲之后，每月能拿到約700元的養(yǎng)老返還金直到終身。3000元的保費在當時不算小數目，每月700元的保險收入也是能夠讓人接受的，“但是現在700元算什么？”對此，劉女士很是無奈。
實際上，1990年保險產品的收益能力還是非常好的，因為當時通脹和銀行利率都很高，所以保險公司在設計產品時，保單預定利率也同樣很高，大多超過7%，有的產品甚至能夠達到10%。從這一數據看來，當時的保險是能夠很好地規(guī)避通脹風險的，然而時間證明這一結論并不成立，在老百姓對物價漲幅的感官認識上，當時的保險根本起不了什么作用，更何況現在的保單預定利率不會超過2.5%。
當然，儲蓄型保險有其獨特的優(yōu)勢——強制性。由于退保和斷供會帶來經濟損失，保險能夠做到投保人至少能把錢攢下來的目的，這對于“月光族”這一群體的意義十分重大。
分紅險是彌補傳統(tǒng)壽險抗通脹能力不足的升級版，有保底的預定利率，但一般只有1.5%～2.0%，增額部分依靠不確定的分紅來獲得。然而，遺憾的是，分紅險的實際收益也很難對抗物價上漲，同時，分紅還要考慮保險公司本身的營利狀況而定。
收益率難敵通脹跑速
目前整個社會對于養(yǎng)老金缺口的問題都很關心，像北京上海等一線城市都面臨著巨大的養(yǎng)老壓力，缺口也日益增大。
2012年6月，保監(jiān)會主席項俊波在上海舉行的陸家嘴論壇上提出要盡快推動個人稅延型養(yǎng)老保險，一年過去，稅延型養(yǎng)老保險仍無蹤影。據了解，原來在提交討論的方案中，由于700元免稅額過低及投資收益的不確定，才讓該險種的推出再次陷入沉寂。
而從現在看來，稅延型養(yǎng)老險面臨的尷尬已不僅僅在于對稅收的沖擊，還要看市場的反應。一旦市場反應冷淡，就會讓該險種陷入購買者寥寥無幾的不利境地。
目前市場上還沒有一個保險產品年投資收益率達到7%以上，即使有，真正返還給投保人的收益也會大大降低。而作為稅前列支企業(yè)年金保險，要激起投保人興趣，那么首先就要有穩(wěn)定保證的收益，能夠跑贏通脹之外，還要達到五年期銀行存款收益的水平，不然僅僅免稅對于投保人的誘惑并不大。所以，作為長期積累的養(yǎng)老保險基金，要保證稅延型養(yǎng)老險必須有較高的投資回報。
假如一個人30歲開始參加稅延型養(yǎng)老險，每月繳納700元養(yǎng)老保險，一直到他60歲退休時領取，如果年投資回報率有7%，則可以獲得60.2萬元利息，加上25.2萬元本金，退休后可以領取85.4萬元；假如年投資回報率有4.5%，則可以獲得28.0萬元利息，加上本金，可以領取53.2萬元；假如年投資回報率只有3%，則可以獲得15.6萬元利息，加上本金，一次性可以領取 40.8萬元。
由此可見，投資回報率的差異，會造成可領取養(yǎng)老金的巨額差異。如果年投資回報低于通貨膨脹率，許多人就會認為還不如存銀行合算，從而對該險失去興趣。
個人究竟要不要買這個產品呢？如果其年化收益僅僅維持在3%-5%之間，那就可以考慮是不是要放棄投保而選擇其他保險產品或投資產品。
若能找到一個渠道每年復利超過4%的投資產品，都沒有必要享受免稅去買年金險，該類產品存在于一些優(yōu)質債券、優(yōu)質債券型基金中，而在配置型基金和股票型基金中年復利超過10%都是很普遍的事情。一般情況下，需要繳個人所得稅的個人可以考慮購買此類保險。但在可預見的未來，實質性激勵政策試點出臺并在全國推開的難度依然很大，中國養(yǎng)老保險市場的發(fā)展仍然面臨著許多現實瓶頸的制約。
Tips：
投連險萬能險各存短板
很多人誤以為保險產品的養(yǎng)老功能不夠靈活，事實上投保人是有很多選擇空間的。除了傳統(tǒng)的儲蓄型保險以外，萬能型和投連型的產品都同樣可以達到儲蓄的目的，它們的風險和預期收益都不同。不同產品的給付手段也有到期返還、分期返還和隨時支取的區(qū)別，所以不同保險產品之間的差異很可能非常大。
周雪
2013年加盟中國平安人壽，平安鉆石業(yè)務員（連鉆22個月至今）。
從數據來看，胡女士的財務指標都還算“可以”的，凈值比率、負債比率狀況良好。目前家庭日常支出僅占35%，控制開支能力較強，家庭儲蓄能力較高。家庭房貸月還款占月收入的比重低于40%，家庭財務風險較低，處于較為安全的水平。唯有幾項是值得胡女士夫婦未來進行家庭理財規(guī)劃時特別需要注意的：
1.固定資產占比過高，家庭除了現有的房產外，理財收入占比幾乎為0，僅有的15萬元儲蓄并未進行有效的理財。
2.工資收入占比過高，在收入方面，目前胡女士一家僅靠工資收入維持現在的生活。如果一直是這樣靠人去賺取所需的花費，風險相對偏高。所以應該適當進行相應的風險保障規(guī)劃。
由于胡瑞夫婦將來沒有子女的照顧，因此為自己積攢一筆養(yǎng)老費用是最為關鍵的，提前儲備養(yǎng)老金，在收入高峰期為自己制訂一份充足完善的養(yǎng)老規(guī)劃，顯得尤為重要。
需求分析
什么是養(yǎng)老金，國際上對養(yǎng)老金的三點定義，可供參考：第一，按時足量能夠領取的錢。第二，不能被挪用的錢。第三，終身享有，源源不斷，直到生命的終結。那么可以看出養(yǎng)老金的特性就是與生命等長的源源不斷的現金流。如何規(guī)劃這筆現金流，需要根據胡瑞夫婦未來的養(yǎng)老想法來制定。假設胡瑞夫婦60歲退休，現月生活費5500元，每年旅游費50000元，按現在通貨膨脹3%來算，未來60歲開始，家庭生活費每月需要大約11515元，每年旅游費用需要大約10萬元，兩項月均需2萬元。
規(guī)劃建議
目前，胡瑞夫婦除了基本的生活開支、贍養(yǎng)父母費用及旅游費，每月還有約8800元的可支配收入。建議如下：
生活開支規(guī)劃：由于胡瑞夫婦不需要養(yǎng)育子女，降低了家庭短期內需要的大額現金量，所以不需要保留較高的流動性。因此預備3至6個月的生活費即可，即5萬～10萬。除了活期儲蓄，也可把這部分錢購買貨幣基金。
保障先行、養(yǎng)老在后：胡女士夫婦雖然不需要承擔孩子的費用，但是目前還需要承擔大約30萬的房屋貸款及雙方父母未來至少20年的生活費約80萬。所以一定要在意外和疾病上添置商業(yè)保險，可在責任期內附加高額定期壽險。
科學養(yǎng)老金配置：養(yǎng)老金通常是社會保險打地基、商業(yè)保險添磚加瓦、固有資產再加固、投資增值精裝修。在投資賬戶上配置一部分的基金定投，作為中長期投資，追求均值穩(wěn)定的回報。根據社保替代率，假設胡瑞55歲退休，現已工作5年，平均月薪8000，那么55歲社保大約有2713元（參見表一）。胡瑞先生60歲退休，假定也是研究生畢業(yè)，現已工作7年，現月薪12000，那么60歲退休社保大約有4987元（參見表二）。夫妻退休后社保可拿大約共7700元。社保滿足總額的38.5%左右。
在商業(yè)養(yǎng)老保險方面，可配置一些與社保同步的終身年金養(yǎng)老保險，例如平安樂享福年金保險、平安贏聚一生年金保險，及一些分紅類型儲蓄保險，例如：尊宏人生兩全保險等。具體的產品方案可以根據具體的需求詳細制訂，胡瑞夫婦可以選擇此類產品解決老年品質生活的另一部分缺口。商業(yè)保險的合理支付比例是占家庭年收入的10%～15%。
2014年國務院《國務院關于加快發(fā)展現代保險服務業(yè)的若干意見》，被稱為保險業(yè)的新“國十條”。保險業(yè)“新國十條”中，著重強調構筑保險民生保障網，完善多層次社會保障體系，其中推動個人儲蓄性養(yǎng)老保險的發(fā)展使得個稅遞延型養(yǎng)老保險成為解決養(yǎng)老問題的焦點。近些年來，國家在探索實施個稅遞延型養(yǎng)老保險養(yǎng)老保險的中并不順利，先后在天津、上海兩地的試點工作也因一些難點而陷入僵局。
在2008年，天津市濱海新區(qū)進行了國內首個個稅遞延型養(yǎng)老保險的試點工作。但是因為在試點過程中沒有對應的稅務法規(guī)支撐，以及個稅優(yōu)惠比例過高等問題，使其試點工作最終被國家稅務總局叫停。而后，預計2015年在上海啟動的第二次個稅遞延型養(yǎng)老保險的試點工作也未在預計的時間表內開展工作。
我國著力推進個稅遞延型養(yǎng)老保險，實質上想通過稅收遞延優(yōu)惠的方式引導民眾自主安排個人養(yǎng)老問題，減輕現階段我國老齡化帶來的越來越加深的養(yǎng)老負擔和財政壓力。但現試點工作進行的不順利也暴露出了諸多制度上的問題尚未完全解決，因此，在制定個稅遞延型養(yǎng)老保險試點方案的同時不可避免的要對國外相應成熟的模式進行研究和分析，借鑒有關稅制法制經驗。
二、國外經驗
（一）美國個人儲蓄型養(yǎng)老計劃
美國私人養(yǎng)老計劃包括適合大型營利性企業(yè)的401k計劃、適用于小型私人企業(yè)的簡化雇員養(yǎng)老金計劃（SEPs）、服務個體戶或私營勞動者的稅收合格退休計劃（Keogh）、智齒個人獨立開展的個人退休計劃（IRAs）等多種養(yǎng)老金計劃，個人可以根據自身需要參加和調整，筆者在文章中主要討論IRAs計劃。IRAs是指為個人建立個人養(yǎng)老賬戶，通過稅收優(yōu)惠的方式鼓勵個人參與個人儲蓄型養(yǎng)老計劃，為沒有參與企業(yè)養(yǎng)老計劃的自雇員或自營勞動者提供安排其養(yǎng)老保險的機會，但對于一些參與其他養(yǎng)老金計劃或者收入超過一定水平的人來說，其繳費沒有稅收優(yōu)惠。為了體現不同群體的公平性，美國政府對年齡、結婚等條件進行了繳費方面的規(guī)定。50歲以上人群每年限額可比50歲以下人群多1000美元。對于婚姻狀況不同的人來說，美國政府也設計了不同的繳費模式，不以勞動人員數量而定，而以家庭為單位，只要可以滿足家庭成員的IRA費用即可，可使每個家庭能夠享受同等的優(yōu)惠額度。IRA賬戶在養(yǎng)老金領取的方式上也有所規(guī)定：1、若在59.5歲前提取需繳納10%的罰款，但是若用在補償醫(yī)療費用、失去工作能力、繳納高等教育費用或第一次購房等特殊情況時可免除罰款2、若在70.5歲時必須領取IRA賬戶養(yǎng)老金，有最低領取要求。
（二）德國個人儲蓄年金稅收政策
德國的養(yǎng)老保險體系由法定養(yǎng)老保險、企業(yè)與行業(yè)共同舉辦的養(yǎng)老保險及個人儲蓄年金組成。德國在全國推行“里斯特”改革法案，投保人有兩種優(yōu)惠方式選擇，一是直接獲得一定限額的免稅額度，另一是獲得政府的直接補貼。對于收入較高的人群來說，免稅方式相對更有利，但對于一些低收入者而言，免稅額度并不會對整體生活效益產生過多正效益，反而直接補貼則更劃算。通過投保人自由選擇自身最適合的優(yōu)惠模式，減少了運作成本，可以最大程度發(fā)揮其在養(yǎng)老體系中的補充作用。
借鑒發(fā)達國家經驗，我國在試點及推廣的過程中應注意一些問題：
1.立法先行。關于稅收優(yōu)惠政策的制定。由于個稅遞延型養(yǎng)老保險需要事先確定保障對象、優(yōu)惠模式及投保賬戶等有關問題，并且如何和怎樣確定優(yōu)惠額度是其中的難點和重點，不僅要考慮到稅收優(yōu)惠對政府稅收收入的影響還要兼顧替代水平和福利累退效應。并且，我國采取分類稅制，且尚未建立個人收入信息平臺，個稅遞延型養(yǎng)老保險與現行分類所得稅制相抵觸，同時如養(yǎng)老金領取時設計的領取年齡、領取條件、投保人提前退保或提前支取、領取期間死亡等情況，都需要在事先進行考量，保監(jiān)會要與稅務部門協(xié)調統(tǒng)一稅收優(yōu)惠額度，將個稅遞延型養(yǎng)老保險的稅收優(yōu)惠政策明確列入我國稅法之中，同時保監(jiān)會應盡快制定專門的法律法規(guī)，對繳費方式、保險資金的投資運用、資金監(jiān)管、養(yǎng)老金領取方式作出規(guī)定，達到均衡最優(yōu)點，落實在法律法規(guī)上。
2.區(qū)別對待不同參保人群，減少馬太效應。為了體現不同群體的公平性，美國政府對年齡、結婚等條件進行了繳費方面的規(guī)定。50歲以上人群每年限額可比50歲以下人群多1000美元。對于婚姻狀況不同的人來說，美國政府也設計了不同的繳費模式，不以勞動人員數量而定，而以家庭為單位，只要可以滿足家庭成員的IRA費用即可，可使每個家庭能夠享受同等的優(yōu)惠額度。在美國IRA模式的基礎上，德國在全國推行“里斯特”改革法案，投保人有兩種優(yōu)惠方式選擇，一是直接獲得一定限額的免稅額度，另一是獲得政府的直接補貼。對于收入較高的人群來說，免稅方式相對更有利，但對于一些低收入者而言，由于生活開銷已占用收入較大部分，免稅額度并不會對整體生活效益產生過多正效益，反而直接補貼則更劃算。最大程度發(fā)揮其在養(yǎng)老體系中的補充作用。
我國試點工作中可借鑒美國的IRA個人賬戶，設立總的稅收優(yōu)惠額度，將企業(yè)年金計劃和個人養(yǎng)老保險計劃進行整體考慮，而不是以個人總收入的百分比進行考量，避免高收入人群強者恒強，稅收優(yōu)惠力度過大高于低收入人群，違背公平性初衷。
而對于收入尚未達到個人所得稅起征點的人群而言，他們反而是老年更急迫需要保障的人群，稅收優(yōu)惠對于尚未達到個稅起征點的他們來說并無任何作用，無法享受到優(yōu)惠福利。所以政府可以對這部分人群進行一部分直接補貼，鼓勵其參與個人商業(yè)養(yǎng)老保險計劃，同時也要甄別真正的低收入人群，可由相關單位對其進行收入證明，避免道德風險。
3.設立靈活便攜的個人賬戶。美國的401k計劃能取得巨大成功的原因之一在于其計劃賬戶具有便攜性。傳統(tǒng)的待遇確定型計劃使得雇員只有長期為雇主工作才可獲得退休金保障，這無疑不利于生產力的流動和分配，而401k計劃賬戶使得個人繳費和雇主繳費部分都屬于雇員個人，不受工作變更或工作時間的影響，跳槽的員工可以將其原賬戶轉移到新的401k計劃中去，也可轉入IRAs賬戶中，更可保留在原公司的401k計劃賬戶中停止繳費等待退休后領取養(yǎng)老金。放寬資金轉移限制是設立該險種的重要前提。
論文摘要:由于經濟轉執(zhí)、人口老齡化等，使得我國現行的養(yǎng)老保險制度存在著很多問題。就中國的國情而言，通過建立單一的養(yǎng)老保險制度來解決人們的養(yǎng)老問題走不現實的，必須要建立起多層次、多類型的養(yǎng)老保險體系，而補充養(yǎng)老保險就是此體系的重要組成部分。
在當今世界，大多數國家的公共養(yǎng)老體系主要由三大支柱組成:第一支柱是由國家依法強制建立，通過稅收或繳費籌資的，現收現付確定給付的，廣覆蓋(全體就業(yè)人員或全體公民)、低水平江資的15%—25%)的基本養(yǎng)老保險制度;第二支柱是國家依法強制推行，依靠企業(yè)和個人繳費籌資，通過個人賬戶管理的，養(yǎng)老金待遇與繳費掛鉤的(工資的40% —50%，完全積累的補充養(yǎng)老保險制度;第三支柱是個人自愿購買的、商業(yè)性的養(yǎng)老保險，用以改善老年人的生活。在這三個支柱中，政府承諾的基本養(yǎng)老保險一般來說是低標準的，僅從字面我們就不難發(fā)現“基本”兩字已經明確圈定了社會保障制度改革的原則和出發(fā)點;而第二、第三支柱的水平則視經濟增長和個人收人水平而定。從目前國家改革養(yǎng)老保險制度的重點和趨勢來看，均是以企業(yè)為載體來推動和發(fā)展第二支柱的養(yǎng)老保險制度。20世紀80年代以來，越來越多的國家選擇多層次的養(yǎng)老保險制度，作為解決國家財政負擔過重和應對人口老齡化的對策。國際上，社會保障制度改革的一個趨勢是力求使國家、企業(yè)、家庭和個人在解決保障任務方面互相配合，尤其加強個人對風險防范的責任。
我國是一個有著13億人口的大國，改革開放以來，隨著工業(yè)化與城市化的進程，我國已經進人了老齡化社會。目前，中國城鎮(zhèn)60歲以上的老年人口占了我國總人口的10%以上，老齡化速度快，老年人口多，預計本世紀30年代，將迎來老齡化的高峰時期。保障老年人的基本生活，維護老年人合法權益，就要我國政府不斷完善養(yǎng)老保險制度，改革基金籌集模式，建立多層次養(yǎng)老保險體系，以此來實現我國養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)發(fā)展。
一、我國現行養(yǎng)老保險制度建設取得的成績
為了順利渡過我國迅猛到來的人口老齡化高峰，我國對養(yǎng)老保險制度進行了不斷的調整與改革，中國的養(yǎng)老保險制度建設取得了明顯的進展，在深化改革、促進發(fā)展和維護穩(wěn)定中發(fā)揮了重要作用，主要表現在以下幾方面:
(一)確立了統(tǒng)帳結合的養(yǎng)老保險基本模式，統(tǒng)一了全國養(yǎng)老保險基本制度。1997年我國頒布了《國務院關于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》統(tǒng)一了全國城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度，提出了要建立適應社會主義市場經濟體制要求，適用城鎮(zhèn)各類企業(yè)職工和個體勞動者，資金來源多渠道，保障方式多層次，實行社會統(tǒng)籌與個人帳戶相結合的養(yǎng)老保險基本模式。根據文件精神，通過近幾年的發(fā)展，我國已經逐步建立起了全國統(tǒng)一的養(yǎng)老保險基本制度。
(二)養(yǎng)老保險的瞿蓋范圍不斷擴大。中國的基本養(yǎng)老保險最初只覆蓋國有企業(yè)和城鎮(zhèn)集體企業(yè)及其職工。1999年，中國把基本養(yǎng)老保險的筱蓋范圍擴大到外商投資企業(yè)、城鎮(zhèn)私營企業(yè)和其他城鎮(zhèn)企業(yè)及其職工。省、自治區(qū)、直轄市根據當地實際情況，可以規(guī)定將城鎮(zhèn)個體工商戶納人基本養(yǎng)老保險。2002年，中國把基本養(yǎng)老保險覆蓋范圍擴大到城鎮(zhèn)靈活就業(yè)人員。2003年，全國基本養(yǎng)老保險參保人數達15506萬人，其中參保職工11646萬人參考。
(三)確保企業(yè)離退休人員基本養(yǎng)老金按時足額發(fā)放。中央提出“兩個確保”方針，近年來，全國企業(yè)離退休人員凈增加朋多萬人，共發(fā)放基本養(yǎng)老金12230億元。
(四)初步形成了多渠道籌集資金的新格局。在人口老齡化加速、退休人員不斷增多的背景下，中國的基本養(yǎng)老保險基金支付壓力越來越大。為確保基本養(yǎng)老金按時足額發(fā)放，中國政府通過多種渠道籌集基本養(yǎng)老保險基金。1、實行企業(yè)和職工共同繳費;2、增加財政對基本養(yǎng)老保險基金的補助。2003年，各級財政補助基本養(yǎng)老保險基金544億元，其中中央財政補助474億元；3、建立全國社會保障基金。2000年，中國政府決定建立全國社會保障基金，2003年底已積累資金1300多億元。國家、單位、個人三方分擔的機制初步形成。
在取得成績的同時，我們必須清醒地看到我國的現行養(yǎng)老保險制度還存在著很多的同題。
二、我國現行養(yǎng)老保險制度存在的問題
(一)統(tǒng)帳結合的模式存在著制度設計上的缺陷。從理論上看，社會統(tǒng)籌和個人帳戶相結合的半基金制有利于應付中國人口老齡化危機，逐漸分散舊制度到新制度的轉軌成本，逐步地實現由企業(yè)養(yǎng)老保險制度到個人養(yǎng)老保險制度的轉變。但是在實踐中，新的養(yǎng)老保險模式卻出現了一系列問題。在社會統(tǒng)籌和個人帳戶的建立過程中，國家、企業(yè)和個人有著不同的權利和義務。如果把社會統(tǒng)籌和個人帳戶的資金界限模糊地結合在一個框架中，在缺乏養(yǎng)老保險法律對個人帳戶保護機制的情況下，個人帳戶財產很容易被挪用來彌補社會統(tǒng)籌基金的支付不足。事實上近幾年政府確實透支了個人帳戶資金用以支付當期離退休人員的養(yǎng)老金，這樣一來，職工個人帳戶就沒有形成真正的積累，制度設計時確定的要在老齡化高峰到來前積累部分基金的初衷沒有實現。
(二)基本養(yǎng)老保險費率、替代率高，轉軌成本過高。目前，全國各類企業(yè)都按職工工資總額的20%左右繳納基本養(yǎng)老保險費，個人繳納本人工資的8%;個人全部繳費和企業(yè)繳費的3%計人職工個人帳戶，這在世界也屬于高的繳費率。同時我國基本養(yǎng)老保險的替代率為80%左右，而國外的替代率大多在40%左右。較高的替代率使養(yǎng)老保險基金的社會統(tǒng)籌壓力增大，同時也使得職工養(yǎng)老缺乏風險意識，降低了個人自我保障的主觀能動性，使得老齡化趨勢下社會賭養(yǎng)問題的矛盾突出。我國養(yǎng)老保險的隱性債務已經累計高達1990億。川隱性債務的長期存在使得“部分積累”模式的養(yǎng)老保險制度從一開始就先天不足，由于社會統(tǒng)籌和個人帳戶結合在一起，最終造成個人帳戶空帳運行，基金積累有名無實，資金缺口越來越大。
(三)退休人員增長較快，社會統(tǒng)籌基金人不敷出，個人帳戶空帳運行嚴重。在1999年2月中國進人了老齡化社會后，養(yǎng)老保險體系就面臨著巨大的支付壓力。按照法定退休年齡推算，統(tǒng)籌基金在未來25年間將出現收不抵支的情況，年均717億元，總缺口1.8萬億，但按照實際退休年齡推算，赤字運行年限將延長到28年，年平均1030億，總缺口擴大至2. 88萬億元。由于養(yǎng)老保險基金的不足，于是統(tǒng)籌基金向個人帳戶透支，個人帳戶成為空帳。因而統(tǒng)帳結合淪為統(tǒng)帳結合，混帳管理，空帳運行的境地。
(四)個人帳戶基金的管理不適應保值、增值的要求。現階段個人帳戶的基金隨著時間的推移將形成巨大的規(guī)模。如何對個人帳戶基金進行投資就成為了一個大問題。個人帳戶資金原本可以通過適當的組織形式進人資本市場，得到理想的投資回報，實現保值增值，但在目前的中國的資本市場上，這一要求卻難以實現。目前我國養(yǎng)老基金的運營主要是存銀行和買國債，這種方式很難獲得較高的投資回報率。
由此可見，我國的基本養(yǎng)老保險制度還不完善，存在的問題影響了制度的可持續(xù)性發(fā)展。鑒于中國特殊的國情，建立單一的國家社會保險制度來解決所有老年人的養(yǎng)老保險問題是不可能的，必須建立多層次多類型的養(yǎng)老保險體系，補充養(yǎng)老保險必將成為這一體系中十分重要的組成部分。培育和發(fā)展我國城鎮(zhèn)補充養(yǎng)老保險具有非常重要的理論意義與現實意義，它是健全我國養(yǎng)老保障體系的重要內容。
三、培育和發(fā)展我國城鎮(zhèn)補充養(yǎng)老保險制度的意義
(一)理論意義
就其理論意義而言，它實現了社會保障中國家與個人的合作，體現了社會保障中公平與效率的辯證統(tǒng)一。在社會保障發(fā)展史上具有劃時代意義的貝弗里奇報告中就社會保障計劃的建立上提出了三條指導性原則，其中第三條指出:“社會保障需要國家和個人的合作。國家的責任就是保障服務的提供和資金的籌集，但在盡職盡責的同時，國家不應扼殺對個人的激勵機制，應該給個人參與社會保障制度建設的機會并賦予他們一定的責任。在確保國家提供最低保障水平時，應該給個人留一些空間，使其有積極性參加自愿保險，以為自己和家人提供更高的保障水平。”由此可見發(fā)展補充養(yǎng)老保險是養(yǎng)老保障體系建設的制度性需要。
同時培育和發(fā)展我國城鎮(zhèn)補充養(yǎng)老保險，在我國養(yǎng)老保險制度改革過程中有著重要的現實意義。
(二)現實意義
1,積極發(fā)展補充養(yǎng)老保險，是完善多層次的養(yǎng)老保險體系，降低基本養(yǎng)老保險替代率，保障職工退休后待遇水平的重要舉措
國家基本養(yǎng)老保險、企業(yè)補充養(yǎng)老保險和個人儲蓄性養(yǎng)老保險相結合的多層次的養(yǎng)老保險體系，是我國養(yǎng)老保險制度發(fā)展的方向。基本養(yǎng)老保險是國家強制施行的，體現了社會公平和互助互濟的原則，主要目的是保證職工退休后的基本生活需求。當前，我國面臨著經濟發(fā)展水平較低、人口基數龐大、人口老齡化速度快的三重壓力，基本養(yǎng)老保險的待遇水平一定要逐步地、有計劃地降下來，否則，就會影響國民經濟的持續(xù)發(fā)展，這一點在歷次出臺的文件中都反復進行了強調。從目前已經實施的統(tǒng)一制度的設計上來看，其養(yǎng)老金的平均目標替代率為58.5%，收人高的職工替代率還要低二些。
但是，消費水平是有剛性的，上去了就很難降下來。降低基本保險的替代率的同時，必須保證基本養(yǎng)老金絕對額不降低且應隨著經濟的發(fā)展逐步提高。這就要求我們從兩個方面進行這項工作:一是相對于國民經濟發(fā)展和在職職工收人增漲速度，基本養(yǎng)老保險待遇的增長速度要適當放慢，在發(fā)展的過程中調整養(yǎng)老金與工資的相對關系;二是要實現養(yǎng)老金內部結構上的轉變，把一部分由基本養(yǎng)老保險提供的待遇轉移到補充養(yǎng)老保險中來。據測算.在西方工業(yè)化國家，維持退休前生活水平的養(yǎng)老全大約相當于退休前土資水平的70%左右(替代率)。我國是發(fā)展中國家，工資收人用于食品的比例(恩格爾系數)要比西方發(fā)達國家武，因此，要想退休后的養(yǎng)老金能夠維持退休前的生活水平，其替代率應要高一些，大約80%左右。如果將國家基本養(yǎng)老保險降至40%左右，那么替代率中的缺口，就要通過補充養(yǎng)老保險(解決20%)和個人儲蓄性養(yǎng)老保險(解決20%)來彌補。補充養(yǎng)老保險最主要的作用和功能就體現在這里。
國際上，與我國養(yǎng)老保險體系的“三個層次”相似的國家有美國，它的養(yǎng)老保險體系也是由“三根支柱”構成的，即社會保障計劃、私人養(yǎng)老金計劃和個人儲蓄退休帳戶。在1988年，它的私人養(yǎng)老金積累的資產已達16000億美元，是公共養(yǎng)老金積累的三倍;從退休人員的待遇結構上看，私人養(yǎng)老金占了主要部分，公共養(yǎng)老金則比重較小，個人儲蓄養(yǎng)老金微乎其微。改革進行到現在，我國的養(yǎng)老金種類仍然比較單一。對于絕大多數退休人員而言，國家提供的基本養(yǎng)老金幾乎是唯一的生活費用來源。要改變這種不合理的狀況，就要發(fā)展企業(yè)補充養(yǎng)老保險和個人儲蓄性養(yǎng)老保險，同時，要加大宜傳力度，切實轉變企業(yè)和職工的觀念，使職工明白，基本保險只保基本生活，要想生活得更好，就要依靠企業(yè)補充保險和個人儲蓄性養(yǎng)老保險。
2、從企業(yè)發(fā)展的角度看，企業(yè)補充保險有利于密切企業(yè)與職工的關系，增強企業(yè)的凝聚力，穩(wěn)定職工隊伍
如特殊工作崗位(如有毒有害等)人員的特定補充養(yǎng)老保險;獲得各類榮譽稱號人員的特定補充養(yǎng)老保險;企業(yè)科技人員和工人技師的特定補充養(yǎng)老保險等。通過建立這些特殊人員群體的補充養(yǎng)老保險，可以留住和獎勵他們。在美國、日本等國家，企業(yè)補充養(yǎng)老保險已經成為企業(yè)人才競爭，吸引優(yōu)秀員工的重要手段。在我國經濟快速發(fā)展的時期，需要大量的人才的支撐，企業(yè)通過補充養(yǎng)老保險的建立為人才提供優(yōu)厚的福利待遇，解決養(yǎng)老等后顧之憂，有利于企業(yè)穩(wěn)定隊伍，提高企業(yè)競爭力。
3、從國民經濟發(fā)展的角度看，完全積累式的補充養(yǎng)老保險可以積蓄大量資金，減輕未來人口老齡化的壓力，為經濟的發(fā)展創(chuàng)造一個相對寬松的環(huán)境
補充養(yǎng)老保險把大量的即期消費轉化為儲蓄資金，還能促進我國資本市場的發(fā)育，支援國家經濟建設。目前，我國金融市場結構不合理，存在著直接融資比例過低、間接融資比例過大，短期資金被長期使用、資產負債不匹配等間題。而補充養(yǎng)老保險的周期長，資金量大，來源穩(wěn)定，是金融體系中重要的融資渠道，可以為國民經濟建設提供大量長期穩(wěn)定的資金支持，有利于促進金融資源的優(yōu)化配置，改善金融市場的資產負偵結構。同時，養(yǎng)老保險公司是資本市場重要的機構投資者，必將為完善資本市場體系發(fā)揮越來越重要的作用。
4、發(fā)展補充養(yǎng)老保險有利于促進我國經濟增長方式的轉變
補充養(yǎng)老保險大多實行市場化運作方式，市場經濟實際上是一種風險經濟，市場主體自主經營、自負盈虧，同時也要獨立承擔各種風險。同樣，處在市場經濟大潮中的個人也需要通過社會化的方式來解決養(yǎng)老方面的風險。如果養(yǎng)老等方面的風險解決不好，每個人都在擔優(yōu)自己未來的生活保障，當前的消費需求就會受到抑制。商業(yè)養(yǎng)老保險是一種市場化、社會化的養(yǎng)老風險管理機制，通過這種機制，能夠更有效地解決家庭養(yǎng)老風險，減少人們的不安全感，有效刺激家庭消費，促進經濟發(fā)展，從而實現經濟增長方式的轉變，實現消費和投資的平衡增長。
