時間：2023-10-11 10:12:47
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財務風險點及表現形式，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、房地產公司財務風險的表現形式及成因分析
財務風險有廣義和狹義之分，廣義上的財務風險是指企業在財務活動中因各種內外部因素而引起的導致投資者預期收益下降，對企業的生存、盈利和發展產生一定的影響的風險；狹義上的財務風險是指公司利用財務杠桿導致企業普通股收益產生大幅度變懂甚至破產的風險。以下是對房地產公司財務風險的表現形式及成因分析。
(一)房地產公司財務風險的表現形式
1、籌資風險
籌資風險指的是由于資金供需市場、宏觀經濟環境的變化，企業籌集資金給財務成果帶來的不確定性。籌資風險主要包括再融資風險、財務杠桿效應、匯率風險、購買力風險等。由于金融市場金融資產的波動、貨幣政策緊縮以及房地產公司自身籌資結構的不合理等諸多因素都有可能導致房地產公司籌資困難，財務狀況惡化，難以保證項目的順利實施或者無法償還到期的債務，從而影響房地產公司預期投資回報。例如，歐債危機造成的金融市場波動，一些房地產公司采用采用擔保形式獲取項目貸款，資金鏈中段，造成公司的財務面臨風險，甚至導致公司的生存危機。
2、投資風險
投資風險指企業投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。投資風險主要包括再投資風險、匯率風險、通貨膨脹風險、金融衍生工具風險、道德風險、違約風險等。房地產投資具有金額大，時間長的特點，近幾年來，由于房地產市場的持續升溫，投資房地產開發的規模急劇擴大，若房地產公司不能正確的衡量項目的期望報酬率和期望值標準差而盲目開發，而項目的利潤率小于負債率，則會造成財務風險。
3、利率風險
近年來，國家加強了對房地產行業的政策調控，從2010年開始明確了首次購房標準，2012年1月和2月，央行連續兩次上調了存款準備金率，將首套房的優惠利率由7折升至8.5折，同時加強房貸風險防控，對違規房企停止新增貸款等一些列政策給房地產行業帶來了行政降溫，利率的上調對房地產企業的影響較大，增加了房地產公司的資金成本，預期收益也就相對減小，加上人們對房地產的投資回歸理性，必然導致房地產公司資金不能良性循環，產生財務風險。
(二)房地產公司財務風險的成因
財務風險是由多種原因造成的，分為外部原因和內部原因，因此要客觀地分析和認識財務風險，從而采取有效的措施加以控制。
1、外部原因
在經濟全球化的市場經濟環境下，企業所處的環境復雜，宏觀的經濟環境以及國家的經濟政策，都會給企業帶來一定的影響，例如全球經濟危機，國家的利率匯率政策變動，都有可能加重企業的成本壓力，造成房地產公司的財務風險。
2、資本結構不合理
在目前經濟形勢下，大多數房地產公司存在著資產負債率較高，資本結構不合理的狀況，企業過分依賴銀行貸款，融資渠道單一，也就使房地產公司缺乏低于市場風險的能力，在國家實施貨幣緊縮政策時，就會導致資金鏈緊張，造成財務風險。
3、缺乏財務預算管理
預算管理在企業的財務管理中處于中心地位，很多房地產公司對全面預算管理的認識不足，比較注重預算管理對成本費用的節約，缺乏系統管理和價值管理的觀念，甚至將預算與計劃相混淆，對預算管理的重要性認識不夠，預算執行和監控的力度也不夠，也就降低了房地產公司抵御市場風險的能力。
4、缺乏現金流量管理
房地產現金流就是通過融資和銷售房地產產品而取得的現金流入，在支付購置土地款、工程款、管理費用、償還借款等款項后的差價。房地產現金流量管理就是企業通過對外融資、存貨及應收款項管理等手段，使企業保證正向現金流滿足企業正常經營及發展需要，避免現金囤積造成浪費。我國房地產企業的對于現金流量的管理的關注較晚，目前還普遍存在著現金流量管理沒有與企業戰略相吻合，現金流管理缺少全程控制等問題。
二.完善房地產公司財務風險的防范措施
關于房地產財務風險的防范措施，已經有較多文獻進行了研究闡述，本文在此基礎上，結合目前我國房地產企業面臨的內外部環境及存在的問題，對如何完善房地產公司財務風險防范措施進行了分析。
(一)對籌資風險的防范
1、優化資本結構
企業的負債經營可以帶來杠桿效益，但要控制在一定的比例，否則會加大企業的財務風險。對于房地產企業，必須要嚴格控制負債經營規模，合理安排產權資本和債務資本的比例關系，優化資本結構，才能充分發揮財務杠桿的作用，降低籌資風險。
2、拓展籌資途徑的多樣性
我國的房地產公司要改變傳統的“自有資金+銀行貸款“的方法，在這方面可以借鑒西方國家的經驗，推動房地產融資的證券化，一方面可以讓金融機構將房地產抵押債權分割為小面值的有價證券，面向公眾發售，用籌得的資金再發放住房抵押貸款；另一方面房地產開發企業可以上市發行股票或是根據開發項目委托銀行發行住房建設債券，用以籌集資金。另外，還可以利用房地產信托籌集資金，房地產企業基金融資等方式來拓展融資渠道。
(二)對投資風險的防范
1、加強投資項目的可行性分析
房地產項目的種類很多，風險程度也不相同。房地產公司要建立高水平、多學科的開發隊伍，對房地產市場加強調研，在項目開發之前進行可行性研究，選擇適宜的投資項目類型，避免盲目開發。
2、制定投資組合戰略
由于房地產投資具有資金大，收益時間長的特點，為了降低風險，房地產公司可以采用投資組合戰略，例如在一項目中開發出不同面積比例的各類型物業以及同一類型物業的不同檔次的組合，也可以采取不同區域不同類型房產的投資組合，來分散投資風險。
3、加強全面預算管理
在市場經濟條件下，企業財務管理的的目標就是追求資本利潤的最大化，房地產公司具有投資大，建設周期長，投資風險大的特點，因此完善資本運營機制，加強全面預算管理具有重要的意義。編制科學的預算不僅是籌集建設資金和金融部門批準貸款的依據，也是確定設計任務書以及可行性研究和項目評估中技術經濟分析的依據。房地產公司要要編制科學合理的預算計劃，建立完整的資本預算程序，同時加大固定資產循環中的內部控制以及預算的執行和監控力度，從而降低風險。
4、加強現金流量管理
現金流量管理是資金的流向、流量、流程、結構及效益等過程的管理，分為戰略性的管理和戰術性的管理。房地產公司要在分析企業戰略及環境因素的基礎上，根據自身的經濟實力制度切實可行的企業發展戰略，做到企業戰略與現金流管理想吻合，切忌盲目擴張。同時，房地產公司的現金流管理還要與企業的生命周期相結合，滿足企業不同發展階段，突出重點。另外，房地產公司的現金流量管理必須要做好流動性、收益性以及增長性的動態平衡。現金流的戰術性管理就要從現金流預算、現金收入管理、現金支付管理以及融資管理等方面做起，來保障企業戰略目標的實現。
三、總結
房地產企業在國民經濟的發展中，發揮著重要的作用。目前我國房地產企業面臨著經濟危機和政策調控的雙重壓力，完善公司的財務風險防范措施，是房地產公司面臨激烈競爭求得長遠發展的關鍵。完善財務風險防范措施，要求房地產公司優化資本結構，拓展籌資途徑的多樣性，降低籌資風險，同時還要加強投資項目的可行性分析，制定投資組合戰略，另外，房地產公司還要加強全面預算管理和現金流管理，來降低企業的財務風險，提高經濟效益。
參考文獻:
[1]嚴紅.國有房地產企業財務風險及防范措施[J].中國房地產業，2011（2）
[2]董純波.房地產企業財務風險防范措施探討[J].中國科技博覽，2011（25）
[3]關濤.國內房地產企業財務風險及防范措施[J].經濟研究導報，2008（18）
[4]陳兵.淺析當前房地產企業的財務風險及防范措施[J].中國外資，2010（8）
[5]秘琰.當前房地產企業的財務風險及控制[J].產業與科技論壇，2009,8（1）
一、簡述財務預警體系
財務預警體系的本質是一種風險控制機制，主要具備風險監測、風險預報、風險診斷、風險排除等功能，可以有效降低財務風險的發生概率，減少財務風險所帶來的影響，對保證企業財務安全，維護企業穩定運行具有重要意義。財務預警體系是通過對企業財務信息進行收集、整理、分析，依據所得資料及結果，分析各項財務指標的具體變化情況，及時找出企業運營發展過程中存在的風險隱患，對風險發生概率及具體影響進行預測，并向企業管理人員發出警示；然后企業管理人員可以依據財務預警體系所給出的解決策略及規避方案，將財務風險在第一時間加以有效排除，確保企業財務的安全性和完整性，進而為企業經營和發展提供堅實保障。
二、出版企業財務風險的表現
對出版企業當前整體的經營發展情況進行分析，可以發現在外部環境和內部環境眾多因素的影響下，出版企業所面臨的財務風險問題是尤為嚴峻的，主要表現在以下幾方面：
（一）投資風險
投資風險是出版企業投資環節出現的財務風險類型，主要是由三種原因造成的。第一，投資項目無法按期投產，或投資效益較低，難以實現預期投資目標，出現經營虧算現象；第二，投資效益低于投資成本，無法及時償還銀行貸款；第三，投資效益超出投資成本，但是卻達不到企業平均資金成本。[1]這些現象都會引發出版企業投資風險問題。
（二）盈利?L險
出版企業的最終目的，是通過各項經營活動獲取相應的經濟利潤，實現企業資金的良性循環，確保企業資金鏈條的完整性，為企業長遠發展戰略目標的實現，提供資金保障。但是，消費者實際消費需求的不同，以及新媒體所造成的沖擊，都對出版企業的盈利造成了較大的影響，獲取經濟利潤的時間及數額，都存在較大的不確定性，很多時候都無法持續實現保值增值，造成出版企業盈利風險。
（三）資金回收風險
資金回收風險是出版企業財務風險主要類型之一，是因無法按時收回債權，難以獲得預期的銷售效益而引發的風險問題。出版企業在經營過程中，通常會通過賒銷的方式，來占據更大的市場份額，以提高自身市場競爭力，雖然對企業發展壯大具有一定的促進作用，但是也帶來了資金回收風險問題。一方面，出版企業風險意識薄弱，沒有對客戶的還款能力、信譽度等各方面情況進行綜合分析，也沒有制定多樣化的針對性信用政策，一些經濟實力較弱、信譽度較低的客戶，在規定時間內無法償還賒賬資金。[2]另一方面，出版企業缺乏完善的激勵約束機制，以銷售數量對員工業績進行評定，而忽視了銷售質量，部分員工責任意識不強，為了增加自己的業績，盲目與客戶簽訂訂單，采取長期賒銷，使得出版企業面臨著較大的資金回收風險。
（四）存貨風險
存貨風險也是出版企業常見的財務風險表現形式。一般情況下，出版企業的存貨風險主要表現為紙張原材料存貨風險，以及圖書產品存貨風險，由于圖書的銷售具有不確定性，圖書滯銷時，容易形成大量的存貨，不僅本身會耗費大量資金，而且還會增加保管費，占用了大量的流動資金，使得企業資金變得相對緊張；遇到暢銷書時，如果存貨準備不足就會延遲交貨或無力交貨，都會造成存貨風險，影響其他經營活動的順利進行。同時，圖書屬于文化產品，具有較強的時效性，銷售期限縮短，并伴有出版物損壞、過期、作廢、貶值等風險容易引發財務風險問題。
三、財務風險預警系統的構建方法
為規避財務風險，降低風險發生概率，以促進出版企業的穩定、長遠發展，可以構建財務風險預警系統來加強風險管控力度，可以從以下幾方面來實現：
（一）指標選取及指標值的確定
在構建財務風險預警系統時，應著眼于出版企業自身特點，科學選取財務指標，一般情況下，需要從運營能力、應盈利能力、償債能力和發展能力四方面進行考慮的，四項指標對企業經營及發展的具體影響不同，需對權重進行合理分配。然后將各項指標的最大值和最小值去掉，將剩余數值的平均數作為指標標準值，并將所選指標分為極大型變量、穩定型變量和極小型變量三種，分別確定每個指標的滿意值和不允許值。
（二）正確劃分功效系數及預警區間
功效系統和預警區間的劃分分三步完成。第一，依據不同公式對三種財務指標類型的單項功效系數進行計算。第二，在得到每一類財務指標的功效系數后，根據其所占權重將其進行綜合分析，所得綜合功效系數即為財務風險預警系統的功效系數，用公式表示為：
綜合功效系數=∑單項功效系數×綜合權數。
第三，在得到綜合功效系數后，便可以根據其具體數值，正確劃分預警區間，當綜合功效系數落在不同的預警區間時，便能夠準確反映出財務風險可能性大小，并做出相對反應。[3]
（三）實施企業信息化管理策略
信息化管理是降低出版企業財務風險的有效方式，將其與財務風險預警系統結合使用，能夠起到相輔相成的效果。目前，出版企業一般都采用現代化的ERP信息管理系統，實現編、印、發一體化管理。出版企業應根據財務風險管控需求，結合財務風險預警系統特點，將計算機技術、信息技術、通信技術等加以科學應用，為財務風險預警系統獲取相關信息提供技術支撐。同時，還需要組建一支專業團隊，負責操作信息管理系統，完成財務信息的收集、整理、分析等各項工作，輔助、服務于財務風險預警系統，提高其工作性能及智能化程度。
四、結語
【關鍵詞】財務會計風險，管理措施，解析
作為企業資金管理重要的方式，財務會計對企業的穩定發展起到了重大作用。對財務會計風險的管理也一直是企業管理層關注的重點，而由于目前我國企業現代管理體制的不足，導致大多數企業不能擁有一個優秀的財務會計風險管理體系，這種情況致使企業會計人員不能確保自身的廉潔。要想改變這種情況，必須要了解財務會計風險并找出財務會計風險管理過程中的問題，及時提出其解決辦法。
一、財務會計風險的表現形式
目前，我國市場經濟逐步完善，市場環境的相對多元化導致企業財務會計風險衍生出了諸多方面的內容。此時，企業須對財務會計風險的表現形式有較為準確的認識，方可強化對其的管理。
（一）財務人員道德風險。由于財務會計工作敏感而復雜的特點，如果財務人員發生、不按正常操作等缺乏職業道德的行為，財務會計信息必然因此失真。由此導致的財務會計風險將會影響到企業管理層的決策。
（二）技術風險。技術風險一般由業務操作失誤、決策支持不當等風險組成，而這些風險不僅會影響企業戰略決策，還會導致財務會計信息不準確。由此會對企業的穩定發展造成很大程度的阻礙。由于技術風險是因為很多原因而形成的，所以其造成的后果也是多種多樣的。
（三）內控環境風險。企業開展財務會計風險的主要奠基石是企業的內控環境，它對財務會計工作有著重要的影響。如果其出現不明確的權責劃分以及不準確的責任落實，就會造成企業財務會計風險。
二、財務會計風險管理存在的問題
（一）對風險的識別不到位。作為企業在風險控制過程中不可或缺的一部分，風險識別將過去與未來的識別手段完美組合，更采用了對應的工具進行輔助，完全保證了系統化的企業風險識別并合理配置了資源。大大提高了財務會計風險管理的主動性及反應速度。但是當前我國絕大多數企業對風險識別并不到位，不僅出現權責不明確、風險識別的標準嚴重缺失等現象，而且在風險識別的活動上更是缺乏整體性并且存在識別的盲區。
（二）內部控制機制存在問題。企業生產經營活動中最為重要的方法和制度就是內部控制機制，內部控制機制必須在企業擁有全面的公司治理結構前提下建立。而大多數企業卻存在著相當大的問題。因為對內部控制的認識程度相對淺顯，在很大程度上缺乏自我約束能力，未能準確認識企業內控同發展、風險之間存在的關聯，單單重視眼前的利益卻忽略風險管理與防范，違規違紀等現象也就因此增加了發生的頻率；內部控制落實的程度較為缺乏，過于體現形式方面，缺乏健全的制度，不滿足現在企業在發展與風險控制方面的要求。
（三）風險管理目標不明確。在企業的經營過程中，必須通過監管目標、戰略目標、報告目標以及經營目標的絕對明確來對業務風險進行有效控制，達成監管的機能。并且這些目標也成為了企業完險管理體系的重點。當前大多數企業雖然對這四項目標相對的明確，但四項目標欠缺協調性，尤其是各種經驗目標與戰略目標之間的統籌性嚴重缺乏，由此報告的有效性及準確性就不能得到確保。
三、加強財務會計風險管理的具體措施
（一）創建風險預警系統。風險識別是財務會計風險管理過程中一個至關重要的環節，如果不有效識別可能存在的風險，就會面臨風險的危害。企業必須對自身整體運行的狀況進行探詢和分析，挖掘財務會計流程中出現的問題，及時找出風險項。企業須創建自身的風險預警系統并設置合理的預警圭臬及完整的風險評估，在進行風險評估時，可以運用經驗判斷是否可以接受該風險的方法，即定性評價法。
（二）完善內部控制。企業必須實行一定的內部控制，建立健全的內部控制體系來加強和規范財務會計管理的效率以及會計人員的操作行為。也是企業為保障其資產相對安全而采用的制度與方法。因此在設計企業內部控制的時候，要求其在發現企業經營管理活動中出現的風險及漏洞時能夠給予改正，并且需要保證該控制制度和企業實際的情況相吻合，有絕對的可行性，這樣才能良好地執行和落實。內部控制的制度是由風險評估過程、控制活動以及控制環境等幾個要素組成的一系列連貫的控制活動，所以企業要從各要素著手，在所建立的內控結構不違背我國法律及國情的前提下確保內部控制的穩定進行。
（三）建立嚴格的懲罰制度。想要最大化地規避財務會計風險、更好地進行財務會計風險管理，還需要對偽造會計信息的財務會計人員及企業進行嚴格的懲罰。近年來，我國越來越嚴重的財務信息造假情況與相對較輕的懲罰措施及力度產生矛盾，致使制造財務虛假信息情況愈演愈烈。因此，必須全面加強會計管理體制的相關改革，并深度強化注冊會計師人員的培養，只有這樣，才能提升企業的財務會計信息質量，對存在的問題能夠及時發現，繼而采用相關法律對其嚴厲懲處。
結束語：由于我國目前處于市場經濟體制，各企業競爭激烈，市場情況風起云涌，風險每時每刻都會對企業的經營管理起到重要作用。怎樣防范和解決風險在每一個企業都非常重要，它直接決定著企業能否在市場競爭中取得勝利。財務部門作為企業經營發展的重中之重，對其風險管理的加強能夠保證企業預計經濟利益的實現。由于風險是必然的，不可能將其完全消除，因此財務會計部門更有必要清楚風險的表現形式及特征，才能有力地對其加以管理，創建風險管理體制，力求將風險最小化，幫助企業穩定向前發展。希望通過本文的探討和解析能夠為財務會計風險管理提供借鑒，從而為社會主義市場經濟做出貢獻。
參考文獻：
[1]劉慧芳.財政風險管理視角下的政府會計改革研究[D].東北財經大學，2013.
[2]周鵬燕.企業風險財務管理研究[D].長江大學，2013.
一、財務政策及其在企業管理中的地位
財務政策一般指財務主體利用一定的辦法有意識地改變財務對象,以達到企業理財目標的指針。財務政策因具有國家和企業兩個不同的主體而產生兩種不同的目標取向和表現形式:
(一)就國家主體而言,財務政策是國家以財務規則、制度等形式對企業財務方面所作的規范,它是一種強制執行性的財務政策。其基本目標是作為宏觀經濟政策的一種配合,對企業財務活動進行規范和限制。從財務政策的內容上看,主要包括資本金的來源形式和管理的規定、現金管理辦法的規定、固定資產折舊辦法的規定、成本開支范圍和標準的規定、利潤及其分配政策的規定等;從財務政策的表現形式上看,主要是《企業財務規則》和各行業的財務制度。
(二)就企業主體而言,財務政策是企業在國家財務政策的指導下,根據企業的總體目標和現實要求所制定或選擇的一套自主的理財行動指南,它是一種自主選擇性的財務政策。其基本目標是配合企業經營政策,調整企業財務活動和協調企業財務關系,力求提高企業財務效率。從財務政策的內容上看,主要包括風險管理政策、信用管理政策、融資管理政策、營支資金管理政策、投資管理政策和股利管理政策等;從財務政策的表現形式上看,它是一套自主的、靈活的內部財務制度。
在我國長期以來實行計劃經濟體制的背景下,企業作為政府的附屬物,無獨立自主經營權,企業財務行為只能是一種被動行為,財務政策也基本上是以國家為主體的強制執行性財務政策,供企業選擇的余地非常有限,導致企業“無財可理”。隨著社會主義市場經濟體制的建立,企業作為市場主體地位的確立,特別是具有法人地位的財務主體的確立,企業財務行為成為一種積極的、主動行為,自主選擇性財務政策成為理財人員自主理財的外在表現。在這種情況下,公司財務政策的地位變得越來越重要,它是實現整個企業經營政策和財務目標的重要保障,也是規范和優化公司理財行為,提高企業理財效率的重要基礎。
二、當前財務管理面臨的問題
1、原有的產權理論及制度加劇了股東、經營者和員工之間的利益沖突。知識經濟是建立在知識和信息的生產、分配和使用上的經濟,它使傳統的以廠房、機器、資本為主要內容的資源配置結構變為以知識資本為主的資源配置結構。而我們現有的產權理論和制度仍然維護“業主產權論”,忽視了人力資本對公司發展的重大作用。事實上,在現有的市場經濟中,創造、接受、利用、加工信息和掌握知識技術的員工在企業財富的創造中發揮著越來越重要的作用。因而,在傳統工業經濟向知識經濟過渡時期,現代企業已不再僅僅是“所有權與經營權的分離”的問題,現代企業實際上是財務資本與知識資本這兩種資本及其所有權之間的“復合契約”,是“利益相關者”的產權合作。傳統工業經濟時代的產權理論及制度只注重有形資產和投入資本的配置,忽視知識資本的有效配置,只注重出資者享有企業的剩余索取權,排斥智力勞動及其他相關利益者對企業的剩余分配權,從而,會加劇所有者(股東)、經營者和員工等利益相關者之間的沖突與矛盾。在這種情況下,財務人員有必要進一步明確應該以誰的利益最大化為企業的理財目標。
2、風險理財已是財務管理中的重要問題。隨著知識經濟的到來,企業會面臨更多的風險:(1)由于經濟活動的網絡化、虛擬化,信息的傳播、處理和反饋速度將會大大加快,倘若企業內部和外部對信息的披露不充分、不及時,或者企業當局不能及時有效地選擇利用內部和外部信息,會加大企業的決策風險;(2)由于知識積累和革新的速度加快,倘若企業及其員工不能及時作出反應那就不能適應環境的發展變化,會進一步加大企業的風險;(3)高新技術的發展,使產品壽命周期不斷縮短,這不僅加大了存貨風險,而且加大了產品設計、開發風險;(4)由于“媒體空間”的無限擴展以及“網上銀行”和“電子貨幣”的運用,使得國際間的資本流動加快,由此使貨市風險進一步加劇;(5)在追求高收益驅動下,企業將大量資金投放在高新技術產業和無形資產上,使投資風險進一步加大。因此,如何有效防范、抵御各種風險及危機,使企業更好追求創新與發展已是財務管理需要研究和解決的一個重要問題。
3、現有的財務管理理論與內容已不適應知識經濟時代的投資決策需要。傳統工業經濟時代,經濟增長主要依賴廠房、機器資金等有形資產;而在知識經濟時代,企業資產結構中以知識為基礎的專利權、商標權、計算機軟件、人才素質、產品創新等無形資產所占比重將大大提高。無形資產將成為企業最主要、最重要的投資對象。但現今財務管理的理論與內容對無形資產涉及較少,在現實財務管理活動中,許多企業往往低估無形資產價值,不善于利用無形資產進行資本運營。傳統的工業經濟時代的財務管理理論與內容已不適應知識經濟時資決策的需要。
4、現有的財務機構設置與財務人員素質嚴重妨礙著信息化、知識化理財。隨著知識經濟的到來,一切經濟活動都必須以快、準、全的信息為導向。企業財務機構的設置應是管理層次及中間管理人員少,并具有靈敏、高效、快速的特征,我國現有企業財務機構的設置大多數是金字塔型,中間層次多、效率低下,缺乏創新和靈活性;財務管理人員的理財觀念滯后、理財知識欠缺、理財方法落后,習慣地一切聽從領導,缺乏掌握知識的主動性,缺乏創新精神和創新能力。這一切與知識經濟時代的要求相去甚遠,嚴重妨礙了信息化、知識化理財的進程。
三、財務風險的預測和衡量
企業的財務活動貫穿于生產經營的整個過程中,籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產生風險,根據風險的來源可以將財務風險劃分為:
(1)籌資風險,指由于資金供需市場、宏觀經濟環境的變化,企業籌集資金給財務成果帶來的不確定性。
(2)投資風險,指企業投入一定資金后,因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。
(3)現金流量風險,指企業現金流出與現金流入在時間上不一致所形成的風險。
(4)外匯風險,指由于匯率變動引起的企業外匯業務成果的不確定性。具體包括經濟風險、交易風險和換算風險。經濟風險是指未預料到的外匯市場匯率變動,使企業外匯業務受到的影響。交易風險是指企業進行外幣業務時,由于交易發生日和結算日匯率不一致,使企業可能受到的損失。換算風險是指企業將以外幣表示的會計報表折算為一某一特定貨幣表示的會計報表時,由于匯率變動而對會計報表造成的影響。
正確了解財務風險的來源和種類是進行財務風險預測和衡量的前提。在此基礎上,企業應建立財務信息網絡,保證及時獲得數量多、質量高的財務信息,為正確進行各項決策和風險預測創造條件。企業收集和整理有關預測風險的資料,包括企業內部的財務信息和生產技術資料、計劃和統計資料,企業對部的市場信息資料和同行業中競爭對手的生產經營情況的資料。
在初步預測的基礎上,可以借助簡化模型來衡量財務風險,即計算有風險情況下的期望收益。通常采用定性和定量相結合的方法,將情況的分析判斷和數據的整理計算結合起來。由于風險和概率有著直接的聯系,所以常借助概率統計方法來衡量風險程度。先分析各種可能出現情況的概率和可能獲得的收益或付出的成本,計算收益或成本的期望值、方差和標準差,最后根據變異系數判斷風險程度。還可以運用敏感性分析來測定各風險影響因素的作用范圍,尤其在投資風險的預測中,常通過測定每年現金流入額、投資回收期和內含報酬率等指標的敏感性,選擇投資項目,以降低風險。
四、財務風險的管理策略
1、制定嚴格的控制計劃,降低風險。
多元化經營是企業分散風險的首選方法。多元化經營,是指一家企業同時介入若干個基本互無關聯的產業部門,生產經營若干類無關聯的產品,在若干個基本互無關聯的市場上與相應的對手展開競爭。多元化經營分散風險的理論依據在于:從概率統計原理來看,不同產品的利潤率是獨立或不完全相關的,經營多種產業多種產品在時間、空間、利潤上相互補充抵消,可以減少企業利潤風險。企業在突出主業的前提條件下,可以結合自身的人力、財力與技術研制和開發能力,適度涉足多元化經營和多元化投資,分散財務風險。
2、風險轉移法,包括保險轉移和非保險轉移。
非保險轉移是指將某種特定的風險轉移給專門機構或部門,如將產品賣給商業部門,將一些特點的業務交給具有豐富經驗技能、擁有專門人員和設備的專業公司去完成等。保險轉移即企業就某項風險向保險公司投保,交納保險費。
3、自保風險,就是企業自身來承擔風險。
企業預先提留風險補償基金,實行分期攤銷。目前,我國要求上市公司提取應收帳款壞帳準備金、存貨跌價準備金、短期投資跌價準備金和長期投資減值準備金,正是上市公司防范風險、穩健經營的重要措施。在財務活動過程中,有些風險能夠在計劃階段進行預測控制的,可以將實際狀況與計劃狀況相比較,分析控制效果。有些風險是突發、未能預測到的,應查明風險的來源及性質,測算損失、力求找出最優方法來控制或削弱風險。
摘 要 如何對企業財務風險進行防范，是風險管理研究的重要內容。本文論述了企業財務風險傳導的風險特征、企業財務風險傳導的路徑及企業財務風險的傳導效應。
關鍵詞 企業財務風險傳導 特征 路徑 效應
企業財務風險是在企業籌措資金、使用資金等一系列活動過程中產生和擴大的，并且具有很強的傳導性。企業財務風險的界定存在狹義和廣義之分。狹義的財務風險僅指企業全部資本中，由債務資本比率的變化所引致的風險，這一風險可以通過調整企業的資本結構加以控制，一般指企業籌資過程中產生的風險。而廣義的財務風險本質上是一種微觀經濟風險，它是企業在特定的客觀環境下和特定的期間內，在生產經營過程中，由于受企業內外部不確定性因素的作用，使得企業資金運動的效率降低和連續性中斷，進而使企業的實際經營成果與預計目標發生背離，從而對企業的生存、發展和盈利目標產生負面影響或不利結果的可能性。企業財務風險傳導是指存在于企業外部環境和內部系統中的風險源所釋放的財務風險，依托于一定的載體，經由一定的路徑或渠道，傳導和蔓延到企業生產經營的各個業務功能節點和業務流程，甚至整個利益鏈企業網絡，從而造成企業生產經營活動偏離預期目標而遭受損失的過程。筆者通過分析企業財務傳導的風險特征，論述了企業財務風險傳導路徑及企業財務風險傳導效應。
一、企業財務風險傳導的風險特征
由于企業經營活動的多元化和復雜化，企業財務風險的表現形式也日益復雜。若以企業資金運動過程為基礎，對財務風險的不同表現形式進行細分，財務風險可以分為這樣幾種不同的形式：
（一）資金籌集風險
在金融市場發達的情況下，不同籌資渠道、不同籌資方式的籌資難度、籌資成本以及各種籌資方式所籌資金的彈性大小、功能寬窄、資本結構的合理度都會影響企業的籌資數量、時機以及資本結構目標，從而使企業面臨風險。資金籌集風險突出地表現為籌資數量不當風險、籌資時機不當風險以及資本結構惡化風險。
（二）資金使用風險
在資金數量一定的情況下，企業的任務是合理配置有限的資金資源，盡量管好用好資金資源，充分發揮其作用，以提高企業的收益。資金使用主要包括三個方面：一是現有資金的配置；二是內部投資；三是對外投資。由于企業財務活動環境、外部環境的復雜性，企業在運用資金過程中也存在著風險。
（三）資金回收風險
回收資金是企業財務活動的重要內容，也是企業資金不斷循環周轉的至關重要的一環。以資金回收為載體的財務風險主要包括以下幾種具體情況：結算資金回收風險；投資回收風險；預付、出借資金回收風險；外匯風險；對外擔保風險。
（四）資金分配風險
資金分配主要表現為稅后利潤在投資者和企業留用之間的劃分。不同的分配指導思想會導致不同的分配結果。就風險而言，主要體現在分配后形成的新的資本結構方面。
二、企業財務風險傳導的路徑
企業財務風險傳導在財務關系網絡中是普遍存在的。可將企業財務風險傳導分為以下層次：第一，企業內部層次的風險傳導，如籌資、投資、營運、利潤分配環節間的財務風險傳導。第二，企業供應鏈層次的風險傳導，如企業與其供應商或客戶之間的風險傳導。第三，企業外部層次的間接的風險傳導，即具有間接利益關系的企業間的風險傳導。如企業與客戶的客戶、供應商的供應商之間的風險傳導。據此，將財務風險傳導路徑具體細分為：
（一）部門間直接的風險傳導
企業各部門之間緊密的業務聯系可以提高企業運作效率，但由于各自受利益驅動或聯系不緊密，導致信息不暢通，可能會使一個部門產生的風險傳導到另一個部門。如籌資環節與營運環節就有著直接聯系，如果發生籌資風險，自然沒有足夠的資金購買生產要素，產生營運風險。
（二） 部門間間接的風險傳導
部門之間也存在間接關系，會使一個部門的風險經由一定路徑傳導到另一個部門。如籌資環節與利潤分配環節看似沒有直接聯系，但籌資風險直接導致營運風險，而營運風險又導致利潤分配風險的產生。
（三）企業與外部企業間直接的風險傳導
財務風險傳導體系中，以某個企業為研究對象（本文將它稱為核心企業），其與外部系統會發生直接利益關系，如企業與其供應商和銷售商之間的關系。兩個系統中，其中一個系統產生的風險會通過物流、信息流或資金流傳導到另一個系統，使另一個系統產生風險。
（四）企業與外部企業間間接的風險傳導
經濟運作的宏觀體系中，企業不僅與直接財務關系發生者（如直接供應商和客戶）產生財務風險的傳導，而且可能將財務風險傳導至供應商的供應商、客戶的客戶。
（五）外部企業之間的風險傳導
企業財務風險傳導體系中，核心企業以外的企業（并沒有直接利益關系）之間也會產生財務風險的傳導。
三、企業財務風險的傳導效應
（一）蝴蝶效應
蝴蝶效應認為，初始條件下微小的變化能帶動整個系統長期而巨大的連鎖反應，如一只蝴蝶扇動翅膀可以引起龍卷風。財務風險傳導的蝴蝶效應說明：企業理財微系統一個壞的微小的機制，如果不加以及時控制和疏導，將會引起整個財務關系網絡一系列的不良反應。如信用銷售增加企業的應收賬款，是企業經營中司空見慣的理財行為，若對此管理不善，由此造成的財務風險傳導將會產生蝴蝶效應，導致整個復雜系統受損。
（二）多米諾骨牌效應
該效應就是損失控制應重視人為因素管理，以杜絕容易導致事故發生的不安全行為。大量財務風險傳導事件的發生，都源于人或是以人為載體進行的。基于傳導的企業財務風險預控體系中，同樣要重視人在其中所起的作用。基于財務風險傳導的多米諾骨牌效應，斷絕財務風險傳導路徑中的一個財務關系，就不會使財務風險繼續傳導下去。
（三）耦合效應
耦合，物理學上指兩個或兩個以上的體系或兩種運動形式間通過相互作用而彼此影響以至聯合起來的現象。耦合效應，是指兩個子系統通過中介環節的關聯和相互作用產生既有作用與反作用的關系、又相互吸引和相互排斥而產生增力的現象。在企業財務風險傳導過程中，由于財務關系網絡中各節點企業或理財環節存在直接或間接的關系，相互產生影響，從而導致各節點在財務風險傳導過程中相互影響、相互作用，最終使財務風險的性質和強度在傳導過程可能會發生改變。所以，根據財務風險傳導的最終風險強度是否可以改變，可將財務風險傳導耦合效應分為純耦合效應、弱耦合效應和強耦合效應。如果風險傳導產生的是1+1=2的效應，則為純耦合效應，企業財務風險流量和強度在傳導過程中不會發生很大的變化，或者只在一個微小的區間波動。如果風險傳導產生的是1+1＞2的效應，則為強耦合效應。授險源風險在傳導過程中，由于受內外部因素的影響，財務風險的正耦合效應使得財務風險通過傳導路徑產生逐級放大效應。當耦合效應達到一定閾值時，授險源風險的性質和強度就會發生質的變化。相反，如果風險傳導產生的是1+1＜2的效應，則為弱耦合效應。在財務風險傳導過程中，如果及早發現財務風險可能發生傳導，積極采取相應措施，切斷財務風險傳導的路徑，授險源風險的強度就會逐漸減弱，呈現財務風險傳導的弱耦合效應。
（四）破窗效應
破窗效應告訴我們，財務風險的控制環境具有強烈的誘導性和示范作用，只要存在第一扇無人管理的“破窗”，這扇破窗就會給人造成一種無序的感覺，其他人就可能受到某些暗示性的縱容去打爛更多的窗戶。迫于競爭的壓力，企業會以信用（賒銷）方式擴大它的銷售額以占領更大的市場。假如一個企業有多個直接的客戶，當其中一個客戶到期不歸還貨款時，如果企業出于種種原因沒去制止這個客戶的行為，給其他的客戶造成的心理暗示就是該企業的應付賬款可以不急于去還，而且由此造成的“破窗”成本很低，其他客戶就會一個個模仿“破窗”行為，給企業造成大量的應收賬款，增大形成壞賬損失的可能性。如果這些應收賬款最終都成為壞賬，該企業就會發生資金短缺，產生籌資風險或利潤分配風險，而且會由于資金短缺影響到自己的供貨商，形成財務風險的傳導。作為特殊的企業形態，金融企業所產生的財務風險具有明顯的破窗效應。銀行貸款業務中的破窗效應是因為某些銀行不斷給違規貸款者提供資金，這些企業可以不考慮還款問題而坐收其利。在某種心理暗示下，后來違規貸款者不斷涌入，直到把銀行掏空。
參考文獻：
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【關鍵詞】財務保險公司；財務管理；風險；籌資；投資
文章編號：ISSN1006―656X（2014）01-0011-01
一、 財務管理風險的含義
在公司中，財務管理是在一定的整體目標下，關于資產的購置，資本的融通和經營中現金流量，以及利潤分配的管理。財務管理是公司降低成本和提高資金運用效率的有效途徑，是根據財經法規制度，按照財務管理的原價，組織公司的財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作，旨在增加公司價值。
財務管理風險是指公司在各項財務活動中由于各種難以預料和無法控制的因素，例如政治因素、法律因素、利率因素、市場競爭因素等，使公司在一定時期、一定范圍內所獲取的最終財務成果與預期的經營目標發生偏差，從而造成公司利潤降低或減少取得更大收益的可能性。公司的財務活動貫穿于生產經營的整個過程中，籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產生風險。
二、財產保險公司財務管理風險的內涵及表現形式
財產保險公司主營負債業務，管理風險因素，要從其自身特點出發進行財務管理風險分析。在資金的組成上，負債占大多數，現金流不足。負債和成本制約公司的利潤并影響風險的大小。因此科學的財務管理模式、高效率的資金運營模式和充分發揮財務的杠桿作用可以更好的預防公司的財務風險。
從財產保險公司的特殊性出發，在資產的購置，資本的融通和經營中現金流量，以及利潤分配的各個方面管理控制風險，具體到財務保險公司主要是開發新保險產品、拓展業務、受理賠付、資產保值增值、提高公司的盈利能力和吸引優質客戶群資源等環節進行風險控制。
三、構成財產保險公司財務管理風險的原因探析
現階段我國財務保險公司的競爭還停留在價格競爭階段，承保費率低而運營成本高，這種粗放型的經營模式在很多方面存在風險，亟需在資產的購置，資本的融通和經營中現金流量，以及利潤分配的管理中進行財務風險分析，來提高公司的盈利能力和化解風險。
（一）籌資結構不合理必然造成財務管理風險
財產保險公司資金融通的結構多元化，可以出售股票、債券，還可以吸收外資。如果公司從自身的營業狀況出發，選擇了正確的融資方式，就會減少公司的融資成本，為企業創造更多的價值。反之，如果公司在融資策略上偏好風險高的方式，一旦不確定因素干擾融資效果，就會影響公司的平穩健康發展，甚至造成經濟損失。
（二）投資失誤也是造成財務管理風險的重要原因
財產保險公司要在盡可能保證安全的情況下使用資金，以此來保障相關方的利益。在資金的增值保值方面， 財產保險公司也有很大的選擇空間。在投資中也要實行差異化策略，不仔細評估投資產品的收益率和風險而盲目投資，極易造成投資失誤。為了獲得最高的收益，在投資中一般會進行調研評估等，如果出現盲目擴張、追求高速度等非理性投資，就會減少投資收益，引發公司的財務風險。
（三）承保和理賠漏洞會導致嚴重的財務管理風險
財產保險公司主要進行承保和理賠活動，其中保費的計算及收取，理賠金額的界定和發放是否合理也是引發公司財務風險的重要因素。財產保險公司面臨著著逆向選擇和道德風險，需要根據不同層級風險的客戶，制定最優的定價策略來減少成本，增加公司的盈利能力。有效的控制公司的主要風險可以降低財務保險公司的風險概率。
（四）制度不健全，執行不嚴格也是產生財務管理風險的重要原因
公司的內部制度設計不完善，存在很大的漏洞，比如現金流沒有高效利用，不同職能部門權力交叉，沒有建立科學清晰的財務制度等，都會增加公司的財務管理風險。公司財務信息不透明容易誘發高風險的資金運轉，缺乏有效的監督和管理。有效的內部管理制度需要嚴格的執行才能提高公司的盈利能力，降低公司成本。執行要想達到好的效果需要監督管理機制的配合，一旦有違規行為的發生要執行嚴格的懲處。
四、 財產保險公司財務管理風險管控對策研究
當前，在經濟全球化的大環境下，面對國際化競爭財產保險公司生存發展環境日益嚴峻，其財務管理對公司的長遠經營發展具有更深刻的現實意義。為了更好的管理風險因素，財產保險公司要根據自身特點積極應對財務管理風險。
（一）籌資風險控制
融資時要在最小花公司成本的前提下進行，合理處理公司的委托問題，加強對公司現金流的控制，加強資金的統籌規劃，在綜合考慮公司的經營狀況和支付能力的前提下，盡可能降低利息，減少籌資的風險。
（二）投資風險控制
財務管理公司要預防公司規模擴張、現金流短缺、合理定價問題所帶來的風險。要合理配置資金在不同理財產品中的構成比例，差異化投資來分散風險，理性對待不同投資品的風險和收益，選擇正確的投資方向。同時要保留部分現金來維持公司的運營周轉所需。要堅持穩健投資經營的理念，在投資策略的選擇上要慎重。
（三）承保和理賠環節的風險控制
在承保和理賠環節，財務保險公司要做好保險產品的定價策略，采用集約型的科學定價模式，不斷提高自身的競爭力，提高防范化解風險的能力。在業務選擇上要增強風險意識，推出有自身特色滿足不同消費者的產品，提高自身的議價能力，吸引更優質的客戶。同時要不斷更新公司業務，及時停止盈利少的業務，把公司的主要資源放在高盈利的部門中。
（四）強化制度建設，增強風險管理手段
在制度建設上，要建立健全公司的財務管理制度，完善公司的獎勵制度，制定更能激發員工積極性和主動性的政策來加強資金管理。只有在制度上對權利、責任進行明確的界定，才能保證公司高效運行。建立完善的現代企業制度，建立科學規范的財務管理制度，才能在應對財務風險時明確責任，更好的防范和化解風險。
參考文獻：
關鍵詞：中小企業；財務風險；規避策略
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A
收錄日期：2015年11月9日
一、中小企業概述
（一）中小企業的定義。中小企業，又稱中小型企業或中小企，它是與所處行業的大企業相比人員規模、資產規模與經營規模都比較小的經濟單位。此類企業通常可由單個人或少數人提供資金組成，其雇傭人數與營業額皆不大，因此在經營上多半是由業主直接管理，受外界干涉較少。
（二）我國中小企業的發展缺陷
1、融資困難，人才缺乏。（1）融資困難。銀行信貸責任制的阻礙；企業自身制度不完善影響銀行信用度；企業融資體系的缺陷導致有效資金供給不足。（2）人才缺乏。大部分中小企業難以提供高薪、高福利來吸引人才，也無力培養人才；人力資源管理體系不完善；缺乏良好的企業文化氛圍。
2、科技創新活躍，但制約因素較多。目前中小企業包攬了我國60%以上專利發明、技術創新和新產品開發，但在創新方面卻存在很多制約因素，獲取信息、技術、人才、資金和市場等方面的能力較弱。而且研究開發經費嚴重不足，難以聘用高素質的研發人員。
3、組織結構不合理，分工協作程度低。（1）大、中、小企業間的組織聯系松散，企業間協作程度較低；（2）大企業對小企業的擠壓；（3）中小企業之間的重復建設，產品結構雷同。
4、管理方式落后，信息化水平低。（1）管理方式落后。許多中小企業沿襲家族式管理方法，缺乏管理團隊，盡管生產規模擴大了，但是仍然如創業初期那樣，老板事必躬親；（2）信息化水平低。在信息化時代下，管理部門沒有充分認識到信息化對企業的重要作用，在信息化建設方面投入不多。
5、營銷渠道不暢，產品市場占有率低。（1）缺乏現代營銷理念。在目前的經濟過剩時期，許多中小企業忽略了消費者的角度，缺乏根據消費者的現實需求和潛在需求去設計、包裝產品等現代營銷理念，而只是拿著自己已有的產品去應付消費者；（2）缺乏營銷能力，產品知名度低。中小企業因規模較小難以承受廣告宣傳、市場促銷等營銷手段的大量投入，導致企業產品缺乏知名度和競爭力，企業發展受限；（3）存在營銷渠道的沖突：分銷商之間有關惡性價格競爭等的沖突；制造商與其下游渠道成員之間的沖突；顧客與企業之間的沖突，如消費者或用戶投訴商家等。
二、中小企業財務風險
（一）財務風險概念。財務風險是指企業在處理相關財務事務過程中，由于受眾多因素的影響使企業出現內部財務結構不合理、融資不當等與預期規劃偏離的狀況，導致企業在某段時期內出現償債能力喪失等財務狀況不按計劃進行的風險。
（二）財務風險具體內容
1、籌資風險。企業因借入資金，使得其財務成果有一定的不確定性。企業籌集資金的主要目的是為了擴大生產經營規模，提高企業效益。企業為了獲得更多的經濟效益而選擇籌資，無形中增加了按期償還貸款本金和利息的負擔。企業資金利潤率和借款利息率均不確定，使得出現偏差。面對市場的變化，企業之間的競爭，都會造成企業決策失誤、管理失當，使得籌集資金的效益有很大的不確定性。資金供求變化、獲利能力等，均會對企業籌資風險造成影響。
2、投資風險。投資風險指的是企業投資的預期收益不確定。投資風險主要是因為企業的決策失誤造成的，由于資金轉化時間有差別，金額有差別，使得資金回收有風險。當企業進行產品銷售后，經歷了存貨資金結算資金貨幣資金等環節，企業資金回收風險體現在內因和外因方面，只有合理控制，才能減少資金回收風險。
3、收益分配風險。收益分配會給企業的經營和管理帶來影響，收益分配是財務循環的最后一個環節，收益分配分為留存收益和分配股息，留存收益用于擴大企業規模，企業快速發展，需要添置大量資產，如果利潤過高，會影響到企業的股票價值。
（三）財務風險具體表現形式
1、通過財務杠桿系數表現。與財務風險息息相關的就是債務資本比率，債務資本比率高，財務風險就大；反之，財務風險就會變小。根據財務杠桿系數的計算公式DFL=EBIT/[EBIT-I-PD/（1-T）]，可以計算出企業各年的財務杠桿系數以做對比，由此可見企業財務杠桿系數的增減變動。換言之，在資本結構不變的情況下，息稅前利潤增長，無疑增強了盈利能力，說明固定性的籌資利息成本對凈收益的沖擊減少，由此產生的財務杠桿系數下降，也就是財務風險下降。
2、通過償債能力表現。根據企業各年資產負債表中的數據分析企業通過償債能力表現出的財務風險，通過現金比率=（貨幣資金+交易性金融資產）/流動負債計算各年的現金比率并與該年的行業標準值比較，從而突出某年的財務危機給企業在短時間內造成的影響。在速動資產中，可以直接償債的資產就是流動性最強的現金資產，所以若在企業遠低于標準值的情況下能說明的就是企業可以直接用于償債的資產對公司的償債保證較差。
3、通過盈利能力表現。（1）通過計算分析企業各年的銷售凈利率，若銷售凈利率增長，則凈利潤會大幅度減少，且企業的盈利能力會大幅度減弱；（2）通過計算企業的銷售毛利率，并與同行業其他公司的銷售毛利率比較，從而判斷企業的盈利能力是否下降和成本是否增加。
4、通過營運能力表現。（1）看總資產周轉率，總資產周轉率可通過資產周轉天數推導出，總資產周轉天數表明總資產周轉一次需要的時間，即總資產轉成現金平均需要的時間，總資產周轉越慢，企業銷售能力越弱；（2）看存貨周轉率指標，它反映企業存貨管理水平，會影響到企業的短期償債能力。存貨占用比率越低，其流動性越強，周轉速度越快。相反若存貨占用比率越高，說明存貨轉換現金或者是應收賬款的速度越慢，從而會減弱企業短期償債能力和獲利能力。
（四）財務風險的成因
1、市場大環境的多變復雜性。市場大環境的變化無法操控改變且無法做出準確的分析預測，中小企業本身的資金技術和人才儲備較弱，市場地位較危險，市場的發展變動會對中小企業的財務管理造成極大的影響，中小企業財務管理中措施不力、預見性差和反應遲緩的弊病便會顯示出來。
2、風險信息的不對稱性與不完整性。中小企業對市場信息的占有量具有片面性、不完整性等特點，對于信息發展的趨勢不能達到與市場對稱的水平，在連鎖型企業和新建立企業中尤其明顯，有的企業存在層層的委托關系，委托人員所掌握的信息量遠不能與者所掌握的信息量同步，信息掌握的弊端致使財務管理過程中對市場競爭對手的信息缺乏了解，導致對風險信息的掌握不完整性和不對稱性。
3、經營方式多元化增加企業財務風險。專業化方向發展與多元化方向發展是中小企業發展的兩個基本方向，多元化發展戰略可提高企業綜合生產能力和市場競爭力，但是企業如果在自身力量不足的情況進行業務擴張，會使其遭受更多的市場風險，而且多元發展中的每個項目未必都能達到較好的經營效果，相關管理人員會因缺乏市場信息而導致企業財務風險加大。
4、企業財務管理控制制度不完善。中小企業出現的各種財務風險與企業財務管理制度的缺陷有重大關聯。比較全面的預算管理制度尚未明確建立，財務管理活動缺乏成本控制意識與能力，財務控制方面經常出現投資決策失控的局面，財務報告處理披露制度未完善，財務管理各個環節運行效率低下，對各項財務報表缺乏正確及時的審核，企業財務管理部門審計機制不健全，未對財務風險進行有效預測評估，當企業財務管理受到嚴重沖擊時才意識到財務風險的存在，造成不必要的經濟損失。
三、中小企業財務風險規避策略
（一）加強對現金、存貨和應收賬款等流動資產的管理。應收賬款要及時收回，以防止現金短缺，在應收賬款管理中運用賬齡分析法，建立壞賬準備制度，防止壞賬損失。
（二）建立完備的內部控制制度。設計科學、嚴密、操作性較強的財務內部控制機制，建立健全內部控制制度，提高會計人員的業務技能和企業管理者的素質，加大對企業內部賬務的審計力度以及對工作人員的監督力度，對企業財務實施嚴格的控制，保證企業資金的安全，最大限度地降低企業管理資金層面的風險發生率。
（三）制定合理的薪酬制度，強化人才培訓機制。中小企業管理者要制定合理的薪酬制度，對優秀工作人員給予一定的福利，滿足員工的合理需求；強化人才培訓機制，對員工的職業素養進行系統培訓，提高職工各方面的能力。
（四）合理調整中小企業資本結構。優化中小企業財務結構，調整企業負債比例。立足于自身經營環境的變化，對資本、負債等進行結構性調整。尋找一條實現資本結構良性循環的道路來研究資本結構問題，從建立合理的資本結構出發，以高效益和適當的風險為立足點，對企業資本結構進行合理的動態組合，實現新的合理的資本結構。
（五）強化風險意識，建立財務風險規避制度。聘用高素質、高技能的專業人員，分析企業的各項財務數據，從中看出企業潛在的財務風險，并對財務風險防范意識進行積極的宣傳，加強對財務風險規避問題方面的學習和培訓。財務工作者應高度關注企業財務的安全，加大財務風險意識，認真分析財務管理過程中的各種因素變化，保證會計信息的質量與數據的真實，并明確各種內部財務關系，進一步強化責任意識，明確分工，權責分明。
主要參考文獻：
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Key words： financial and accounting treatment；security company；risk management
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2016）19-0066-03
0 引言
財務與會計處理風險是指公司在財務活動中，由于受到各種因素的影響，使得賬務管理出現偏差，致使公司存在遭受經濟損失的風險[1]。自深圳特區證券公司開始試辦以來，我國證券公司從無到有，從小到大，成為金融市場上一支不可或缺的中堅力量。近幾年來，隨著我國經濟的發展，證券行業加大力度進行業務創新及轉型，在監管層放松管制和鼓勵創新等一系列政策的推動下，證券行業釋放出巨大的發展活力，證券市場獲得了迅速發展。證券行業業務范圍不斷擴寬，產品類型日益豐富，資產規模持續提升，盈利能力和資本實力不斷增強。
隨著市場經濟的不斷完善，證券公司面臨著巨大的觀念沖擊、市場沖擊、業務沖擊、人才沖擊和技術沖擊，證券公司間的競爭更加激烈，整個證券市場能否健康快速發展成為普遍關注的問題。證券公司面臨著諸多財務風險，比如凈資本規模較小，抵御風險的能力較差，收入結構不均衡，業務同質化嚴重，公司業績很容易受股市行情影響等等。如果公司沒有有效的識別財務風險并且采取有效的財務風險防范措施，那么將極其不利于證券公司的健康規范發展。隨著市場的透明化、信息化、監管手段的完善化及法規化、證券市場的國際化，證券公司必須積極應對證券行業的發展要求，建立相應的風險管理機制以面對來自各方的危機。財務風險是一種很重要的不容忽視的風險，而財務與會計處理風險管理是財務風險管理基礎，因此，如何規避財務與會計處理風險，成為公司加強管理核心問題之一。
1 研究綜述
在發達資本市場，在證券公司風險管理方面的研究已趨于成熟。我國作為新興的資本市場，證券市場的發育還不是很成熟，在證券公司風險管理方面的研究相對較晚，尚處在理論探討與經驗借鑒的階段。隨著市場的不斷發展，研究開始重點關注于證券公司的風險管理。劉恩祿、湯谷良（1989）第一次系統論述了財務風險的概念、特征及原因，探討了企業該如何管理財務風險[2]。
一些學者對證券公司的風險來源、表現形式和特征等進行了相關研究。畢秋香等（2002）按照證券公司的風險來源以及風險的特征，將證券公司所面臨的全部風險劃分為五大類，即市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險和法律風險，并且針對每一個風險的具體成因進行了歸納[3]。曾嶸（2006）根據證券公司的不同業務類型將風險主要分為四大類，分別是證券經紀業務風險、承銷業務風險、自營業務風險和其他業務風險，同時具體研究了每項業務具體面臨的各種風險，例如對于證券經紀業務風險而言，又可將其分為經營風險、操作風險、業務拓展風險和IT技術風險等[4]。
部分研究主要從證券公司內部控制的角度研究其風險控制。陳共炎（2005）從會計控制的角度研究了證券公司內部控制問題。他首先分析了我國證券公司會計制度演進的狀況，然后總結了影響我國證券公司會計信息質量的因素，并結合一些證券公司的實際情況進行具體分析，最后提出應當通過建立集中管理的財務制度提升證券公司會計的完整性和真實性，以充分發揮會計在風險控制中的作用[5]。馮玉明（2006）通過對上市公司2008年財務數據的實證分析，認為加強內部控制可以有效防范企業的財務風險[6]。王學峰（2007）結合內部控制的國際慣例和中國證券公司的實際情況，從證券公司內部控制體系建設的必要性、證券公司內部控制體系的構成要素及控制目標、控制主體及層級、控制客體與范圍等方面進行了分析，為我國證券公司構建了較完整的內部控制體系[7]。張璽（2013）針對我國證券公司存在的風險管理問題，提出要完善信息披露制度、建立以凈資本為核心的監管體系、加強行業信用評級制度管理、建立健全證券從業人員的監督機制[8]。段麗巧（2013）分析了金融企業財務風險的成因，從財務內部控制環境、財務管理職務配置的優化等方面提出加強內部控制的對策[9]。
一些學者重點關注了證券公司財務風險，并對其特征進行研究，提出了切實可用的風險管理辦法。許明波（2005）通過分析證券公司財務風險的基本特征和財務風險，設計了全面、系統、邏輯一致的風險識別和評估的指標框架及風險動態監測框架[10]。孟祥霞（2007）從理論研究角度出發，認為應注重基礎理論，加強財務風險管理組織架構和管理模式研究，強化財務風險文化、風險管理教育和財務風險管理責任觀[11]。俞邵峰（2013）對證券企業財務風險的界定與特征以及證券企業財務風險的主要表現形式展開分析與探討，并有針對性的提出一些加強證券企業財務風險控制與管理的有效舉措與建議[12]。
但是，相對于其他大多數企業而言，證券公司的數據很難獲取，尤其是財務方面的數據，更是缺乏，這給證券公司財務風險管理方面的研究帶來較大困難。證券公司財務與會計處理風險管理方面的研究較少，而財務與會計處理風險是財務管理風險的基礎，決定了證券公司財務數據的真實性、完整性和可靠性，尤其是一些證券公司希望通過在證券交易所掛牌上市的方式進行融資，更是要保證財務與會計處理的真實行與合規性。因此，本文的研究具有理論和實踐意義，結果可以為我國證券公司的財務與會計處理的風險管理提供借鑒。
2 我國財務與會計處理風險的現狀
國內關于財務與會計處理風險的研究比較細致，涵蓋了財務印鑒管理、發票管理、銀行存款管理、涉稅、會計檔案管理和實物資產管理七個方面，落實到了實務中可能出現的具體問題上面，并給出了較為詳細的解決方案，這對于證券公司日常賬務處理有非常大的借鑒意義。
但是國內研究也存在一些不足：
首先，風險研究缺乏理論指導。研究內容都是從微觀層面著手，以上研究問題雖然較為全面，但是并不能涵蓋財務與會計賬務處理的方方面面，并且多從實際問題出發， 并不能對整個證券行業具有理論指導意義。
其次，研究缺乏普遍性。國內的研究多從某一個證券公司的角度出發，分析該公司存在的問題，所以研究處于“各自為政”的狀態。這樣雖然各個公司能夠處理好自身問題，但是該公司的經驗不能對其他公司具有普遍的指導意義，研究缺乏共性。
再次，缺乏全面的風險控制體系。研究內容較為分散，多針對具體問題具體分析，針對風險并沒有一個全面的控制體系，導致在財務與會計的日常處理中通常是出現了問題才能發現問題，進而解決問題。這樣將會把證券公司置于一個風險較大的環境中，風險控制十分被動。
3 我國財務與會計處理風險的識別和應對
3.1 我國財務與會計處理風險的識別和應對思路
財務與會計處理風險管理是財務管理工作的基礎。只有真實準確的財務信息才是管理層決策的有力支持和有效依據，才能夠滿足外部客戶的需求。針對上述研究不足，本文認為可以從以下兩個方面進行改進：
第一，研究財務與會計處理風險的理論基礎。應當跳出微觀層面的研究，從宏觀角度出發，深入了解證券行業的財務風險，找到解決問題的理論支撐，對于現有問題及未知問題都具有普遍的理論意義。
第二，總結研究證券公司面臨的風險問題的共性。公司財務與會計處理風險產生的原因主要是由于財務人員缺乏風險意識，未嚴格執行公司財務管理制度，公司內部財務監督缺位等方面的因素。這些原因具有普遍性，研究應當針對整個證券行業，并非某個證券公司的某些財務與會計風險問題。因此，應當總結風險問題的共性，結合理論基礎，形成一些具有普遍指導意義的風險控制對策。
3.2 風險識別
本文通過查閱文獻，并對我國幾個規模和市場影響力較大的證券公司及其營業部進行走訪調查，總結出證券公司財務與會計日常處理主要風險如表1所示。
4 結論及建議
4.1 結論
財務與會計處理風險管理是財務管理工作的基礎。只有真實準確的財務信息才是管理層決策的有力支持和有效依據，才能夠滿足外部客戶的需求。擁有完善的內部財務與會計處理風險控制機制是保證證券公司成長的關鍵。
本文通過總結分析國內證券公司財務與會計處理風險控制的研究成果，發現證券公司財務與會計處理普遍存在七種一級風險：財務印鑒管理風險、發票管理風險、銀行存款風險、涉稅風險、會計檔案管理風險、實物資產管理風險和經紀人賬務處理風險。上述風險分別對應若干個二級風險，并針對各個風險提出了相關的對策建議。
4.2 建議
【關鍵詞】財務風險 鄉鎮企業 機制和控制
現代鄉鎮企業的發展大大的帶動了農村經濟產業化到的發展趨勢，為農村經濟的發展提供了重要的動力，但是由于我國市場經濟大環境的變化，鄉鎮企業的發展也和其它的企業一樣面臨著很多的風險，其中財務風險就使其突出的問題之一。面對著如此嚴峻的形式，我們必須要對此問題高度的重視，結合當前的趨勢采取合適的、有效的措施進行防控。
一、目前我國鄉鎮企業面臨的財務風險的主要表現形式
鄉鎮企業作為一個獨立的經濟主體，其財務管理具有著一定的獨立性，在對外的融投資過程中都會存在一定的風險，給企業帶來嚴重的經濟損失，企業的財務風險貫穿于企業資金運動的整個過程，總的來說鄉鎮企業面臨的財務風險主要可以歸納為以下幾個方面：
（一）籌資風險
它主要指的是由于企業對不同渠道的來源資金配置的不合理導致的經濟效益低下，使企業不能夠償還本金的風險。其主要的表現是債務規模不合理而導致過度的負債，這既會造成企業的資金浪費嚴重，又會加重企業的財務費用，使企業面臨財務危機。
（二）投資風險
這主要指的是企業在投資過程中或者是投資完成后由于主觀及客觀等因素的影響導致的投資者發生了經濟損失不能夠回收投資資金的風險。這可能會給企業的盈利水平帶來嚴重的影響，造成企業的償債能力低下，無法實現企業投資預期收益。
（三）資金回收風險
現代的鄉鎮企業大多數是小資本型的輕工業產業，它的投入資本大多數是個人獨資的，其產品的銷售、產出等環節都需要一定的時間段，在這個時間段內可能會因為產品的質量等因素導致產品滯銷，繼而給企業帶來嚴重的經濟損失，引發財務風險。
二、鄉鎮企業財務風險的主要成因
企業的財務風險是普遍存在的，貫穿于企業財務管理的各個工作環節之中，會對企業的經營生產帶來重大的影響，因此鄉鎮企業應該充分的了解企業財務風險的成因，繼而對癥下藥，采取具體的可行措施進行解決：
第一，宏觀政策、產業政策及鄉鎮企業經濟發展政策的變化都可能會對鄉鎮企業的生產經營活動帶來巨大的影響力，若是這些政策向著不利于鄉鎮企業經濟發展的方向變化，那么就很可能會對某些企業帶來嚴重的傷害，導致企業財務風險的發生。
第二，我國當前的市場經濟環境變化無常，人們的需求與市場的需求會對企業的生產經營方向產生重大的影響，若是市場的經營環境不能夠為鄉鎮企業的生產經營提供有利的條件的時候，那么就可能會大大的增加企業財政風險的發生幾率。
第三，企業內部的具體財務管理也存在著一些籌資、投資、管理等方面的風險，若是一旦這些風險在經營性的企業中大幅度的爆發，那么很有可能會導致企業的財務管理發生一定的混亂，導致鄉鎮企業爆發一定規模的財務風險。
第四，技術因素的影響也可能會導致鄉鎮企業發生財務風險。一般來說企業的發展都是需要一定的技術作為支撐，企業的技術環境、研究水平、開發程度等因素都可能會對企業的經營活動產生一定的影響，最終導致企業爆發財務風險。
三、防范控制鄉鎮企業財務風險的有效措施
要始終保持鄉鎮企業長期、穩定的發展，我們就必須要正確的認識控制企業財務風險的重要作用，在實際的經營過程中，根據實際需求采取積極有效的對策來認真的防范企業的財務風險，最大限度的降低鄉鎮企業生產經營活動中的各個環節的財務風險。
（一）建立健全企業理財風險的防范控制機制
鄉鎮企業的財務風險控制首先可以從理財風險防范控制入手，認真的做好理財環節的每一項工作，建立健全鄉鎮企業理財風險的防范控制機制，尤其是做好企業的財務預測和計劃、財務控制及財務處理等這三個環節中涉及到的工作，真正的從源頭控制好鄉鎮企業存在的理財風險。
（二）做好企業內部財務管理活動的風險控制
企業內部的財務管理工作涉及到企業投資、籌資等各個工作環節，每一個企業都應該根據自身的發展情況，合理的選擇籌資的方式，加強對投融資本的管理，正確的處理好各種的財務、經濟等方面的關系，消除因財務關系處理的不恰當而引起發生企業的財務危機，影響鄉鎮企業的正常運營。
（三）提高企業財務管理的水平及應對環境變化的適應、應變能力
為了有效的提高企業的財務管理水平，我們首先應該要增強財務管理的風險意識，加強企業財務控制制度建設，其次我們還要提供財務管理人員的風險意識和自身素質，提高防范應對財務風險的能力，減少在財務管理決策上失誤，從而建立起一套健全的企業財務管理機制，減少企業財務信息的模糊度。
四、結語
企業的財務風險是普遍存在的，貫穿于企業財務管理的各個工作環節之中，會對企業的經營生產帶來重大的影響，每一個鄉鎮企業都應該充分的了解企業財務風險的成因，繼而對癥下藥，針對產生的原因及成因采取具體的可行措施進行解決，從而有效的減少企業財務危機發生的頻率。
參考文獻
[1]田德錄.鄉鎮企業財務風險的機制與控制研究[D].中國農業大學，2000.
[2]鄧宏亮.我國鄉鎮企業融資問題研究[D].中南林業科技大學，2006.
【關鍵詞】財務風險；識別；控制
由于我國房地產業起步較晚、基礎較差、規模較小，企業運行遠未實現規范化，與國外房地產業相比有很大差距。不少房地產業資產負債率都在70%以上，有的甚至高達90%，房地產企業承受著巨大的財務風險。再加上目前國內宏觀調控政策的影響，國際經濟的變動影響以及金融政策的從緊，使得財務風險已成為很多房地產企業生存發展迫切需要解決的問題。本文通過分析上市房地產企業財務風險形成的原因，并提出控制策略，這無疑對上市房地產企業財務風險控制大有幫助。
1 上市房地產企業財務風險的外在表現
房地產財務風險是指房地產企業財務結構不合理、融資不當、營運資金管理不善等而使企業可能喪失償債能力，并導致投資者預期收益下降甚至造成企業破產的風險，是本企業財務活動和日常經營管理不確定性的綜合反映，是企業風險貨幣化的產物，并會通過各種聯系表現在企業的財務成果之上。由于房地產企業具有投資周期長、投資額大、不確定性高等特點，國內上市房地產企業在財務風險的表現上有一些共同的特征，在當前復雜的經濟形勢下，上市房地產公司財務風險的表現形式也不盡相同，但主要表現在三個方面：一是，資金周轉率偏低；二是，財務杠桿使用過度；三是，項目調整能力弱。
2 上市房地產企業形成財務風險的原因
2.1 資本結構不合理，償債能力不足
房地產企業的資金來源主要包括自有資金積累、股權融資、債務融資、預收款、其他商業信用等。其中債務融資占到了企業資本結構的70%到90%，房地產企業如此高的杠桿比例就如同對應同樣高的財務風險。如果企業利潤下降，股權收益率將成倍下降，企業市場價值隨之降低；如果企業資金鏈管理出現問題，無法按期支付本息，企業將面臨被收購甚至破產的風險。
2.2 業務拓展過快，盲目進行投資
部分房地產開發商認為，只要能夠成功“圈地”，按照設計圖進行施工，在各環節投入相應的資金，按時完工，便會產生其預期的經濟利益。很少進行全面的財務預算，沒有對開發的房地產項目從征地的成本、資金的運作方式、經濟效益的回報率方面做出細致的財務預算。房地產企業大多比較注重工程決算而沒有重視項目決策。這些房產企業在事前并未從項目選址、市場需求、投資報酬率、國家法律與政策等各方面進行全面科學的項目分析，也沒有進行必要的市場調查，導致決策沒有依據，加大了財務風險。
2.3 盲目開展多元化經營，主營業務受損
開展多元化經營是企業防范和化解經營風險、開拓新的市場、培育新的經濟增長點的有效途徑。我國許多的上市房地產企業在這方面陷入了誤區，它們在多元化經營的過程中，往往只是對證券投資組合理論不加分析地簡單運用，只注重外延性擴張，盲目地向多領域、多行業投資，極力拉長戰線，導致企業無法突出的主營業務，投資分散，機會成本增大，不能形成資金的合力，最終導致企業特色形象缺乏，核心競爭能力喪失，市場萎縮等不利局面的出現。
3 上市房地產企業財務風險的控制對策
3.1 建立科學合理的資本結構
房地產企業必須將負債經營帶來的風險控制在刻意接受的范圍內，找到適合企業發展的最佳資本機構，通過對兩大籌資渠道來源的資金（債務融資和權益融資）科學合理的安排和籌劃，使他們呈現最佳的資本結構，達到增加企業價值的目的。其主要手段有：一方面貸款程度要適度，建立科學合理的融資決策機制。對于一些經營狀況好、房產銷路佳、資金流轉快的房地產企業，可以進一步提高資產負債率，更高程度的利用財務杠杠。反之，對于經營狀況差、房產銷路不暢、資金流轉慢的房地產企業，可以適度降低負債規模，防止企業過高的財務杠杠放大風險。另一方面，對于負債來說，合理確定長期負債和短期負債分配，使企業短期內到期的負債處于公司可以支付的范圍內，對于流動負債問題一定要及時處理。同時結合公司自身能力、合理使用資金及承擔適度資本成本原則用長期負債來滿足公司對資金的需求。
3.2 進行組合投資，分散投資風險
房地產企業應通過聯營、多種經營以及對外投資等多元化的投資策略來分散企業所承擔的財務風險。特別是針對單個風險較大的房地產項目，房地產企業可以采取與其他企業共同進行投資，實現收益與風險的共擔，這就能有效分散投資風險，避免因投資風險而引發企業的財務危機。房地產企業可以采取多種經營方式，比如企業應該避免單一類型樓盤的開發，可以將住房、辦公樓、商業廣場等兩項結合或者多項進行綜合開發，利用不同類型房地產功能的相互補充，以及不同類型房地產資金的調劑作用，適應市場需要，提高總體抗風險能力和獲利能力，從而避免單一產品滯銷而造成企業財務損失，以及規避單一產品而帶來的風險。
3.3 日常營運環節的風險控制
我國市場經濟運行還處于初級階段，企業在日常營運過程中必然會承擔很多的經營風險，特別是作為高風險行業的房地產行業，企業必須樹立風險意識，在日常運營過程中加入風險管理的學習與培訓，使整個企業有備而戰。房地產企業必須在應收賬款產生之前通過科學設計出最佳的信用政策，在為客戶提供信用方面的同時，規避企業壞賬風險。此外，收集和積累客戶各種信用狀況，根據這些資料估計企業能承擔的風險水平。根據應收賬款有關政策的確立，將應收賬款控制在合理的范圍之內，通過盡早收款、推遲付款，減少企業發生損失的可能，加快資金周轉和流通，實現企業資金的良性循環。
4 結束語
在當前形勢下，房地產企業必須充分重視財務風險管理的識別、防范和控制，提高抗風險能力，這樣才能在風云變幻的復雜環境中做大做強，獲得持續性核心競爭力，保證企業的長遠發展。筆者通過對上市房地產財務報表進行分析識別財務風險，并總結發生財務風險的原因并提出了一些控制對策，希望能給其他企業一些借鑒。
參考文獻：
[1]潘春華.淺談房地產企業財務風險特點與控制[J].財經縱，2010：273.
關鍵詞：醫院；財務風險；防范管理
中圖分類號：F23
文獻標識碼：A
文章編號：1672-3198（2012）04-0153-01
財務風險對于任何一個醫院財務部門而言，始終把安全作業放在第一位是毋庸置疑的，因為沒有安全前提的財務管理工作，即便工作做得再好、再出色，一旦出現安全責任事故，所有的工作成果都將付之東流，都將歸于零。尤其是現代計算機技術在財務工作中普遍應用的情況下，稍微的疏忽和大意都將給醫院造成難以挽回的損失和影響。經濟越發展，財務管理工作越重要。科學的制度體系固然是控制財務風險的一個方面，但前瞻性的財務內部控制機制建立也非常關鍵。
1醫院財務風險的特性
在醫院經濟管理工作中，只有充分了解財務風險的基本特性，才能采取針對性措施防范和化解財務風險。醫院財務風險的特性主要有兩個。醫院財務活動存在著兩種可能的結果，即實現預期目標和無法實現預期目標，這就意味著無法實現預期目標的風險客觀存在。其具體表現為：工作量的非預期下跌；醫院規模異常擴大；醫院盲目多元化經營導致不平衡增長；醫院資本結構不合理，過度依賴貸款；醫院內部缺乏監督機制，使一部分管理者損害醫院利益；業務收入持續下降，缺少運作資金，人才頻頻跳槽等。財務風險存在于醫院經濟管理的全過程并體現在多種財務關系上，下面進行具體討論。
1.1籌資風險
籌資風險即因借入資金而喪失償債能力的可能性。一般而言，醫院籌資的目的，是為了擴大經營規模、提高經濟效益，但瞬息萬變的醫療市場、日益激烈的競爭，可能會導致醫院決策失誤、管理失當，從而使得籌資成本過高，籌資比例失當，財務杠桿調節能力失調。
1.2投資風險
投資風險即由于不確定因素致使投資報酬率達不到預期目標而發生的風險。它有三種表現形式：一是投資項目不能如期投入使用，不能取得效益，或雖投入使用但不能贏利，反而出現了虧損，導致醫院整體贏利能力和償債能力的降低；二是投資項目沒有出現虧損，但贏利水平很低，資金周轉率、凈利潤率低于銀行存款的利息率；三是投資項目既沒有出現虧損，利潤率也高于銀行存款的利息率，但低于醫院當前的資金周轉率和凈利潤率水平。
1.3資金回收風險
資金回收風險即由于利潤分配活動而影響醫院經營活動的風險。其表現在兩個方面：收益確認的風險；收益對投資者分配的時間、形式和金額的把握不當所產生的風險。總而言之，財務風險是個循序漸進、逐步積累的過程，它破壞性強，風險成因復雜，其總體水平是由各個環節的財務風險水平構成的。
外部環境對醫院財務活動產生影響作用是醫院財務難以改變的約束條件。外部環境涉及的范圍很廣，其中最重要的是市場環境、經濟環境以及國家政策。外部環境的變化給醫院的經營管理造成風險，因此應關注這些變化，防范可能造成的財務風險。醫院應了解市場需求和變化，明確醫院的市場定位，積極了解國家政策法規，對不斷變化的財務管理外部環境進行認真的分析研究，把握其變化趨勢及規律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理的政策和改變管理方法，積極主動提高醫院對理財環境變化的適應力和應變能力，以此降低因環境變化給醫院帶來的財務風險。
2醫院財務風險的防范措施
財務風險是指財務活動過程中，由于各種難以預料或無法控制的原因，造成實際收益與預期收益發生偏離的不確定性。醫院財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某一個環節出現問題，都可能出現財務風險，影響正常資金運動，造成周轉不靈，償債能力降低，嚴重的甚至導致醫院破產。財務風險控制涉及對資金籌集、資金投資、資金回收及收益分配進行決策、控制和管理的全過程。
2.1醫院融資風險的防范
醫院融資是醫院根據經營管理、對外投資和調整資本結構等的需要，通過金融機構和金融市場，運用適當的方式獲取所需資金的一種理財活動。融資管理包括根據投資需求確定融資額度及時間安排；選擇合適的融資渠道與方式進行融資；合理安排資金結構；分析資金成本，控制融資風險。
2.2醫院投資風險的防范
投資是指投放財力于一定對象，以期望在未來獲取收益的經濟行為。投資活動在理論上的定義是：包括購入或賣出長期資產和持有的以長期投資為目的的證券等。目前國有非營利醫院，主要的投資行為還是以固定資產投資為主，如醫院的改擴建工程、新增各種重大儀器設備的投資等
等，而諸如債券、股票、外匯等投資很少有醫院涉足。確保投資行為的正確性是規避財務風險的重要環節，必須有一套合理的投資管理體制，它包括投資項目開發、論證評估、投資決策、監督實施和運作管理。
2.3醫院的資金回收風險的防范
資金回收過程中的風險，主要表現為醫院病人的醫藥費用收回不及時或無法收回，形成醫療欠費，甚至壞賬。醫保資金的滯留造成巨額醫保欠費，占用醫院大量資金；社會救助和病人惡意逃費而產生的醫療欠費，造成醫院喪失部分債權，收入無法實現。應加強對應收醫療款的管理，提高應收款的周轉率，規避資金回收風險。建立并落實相關管理制度，包括：住院預交款制度、職工擔保制度、欠費催收追繳責任制等，杜絕惡意欠費，減少應收醫療款的資金占用和壞賬損失。應加強與各級醫保部門的溝通與聯系，及時進行醫保費用結算，避免大量資金長期滯留醫保部門。
【關鍵詞】融資風險；表現形式；風險影響
一、我國高校融資辦學風險的概述
（一）高校融資風險的由來
近幾年隨著我國高校的迅猛的發展，高等教育的發展模式正朝著大眾化的隊伍邁進，和從前相比發生了很大的變化。隨著高校的不斷擴招，學生人數日益增長，校區的硬件和軟件再也不能適應日益增長的學生規模，為了高校長足的發展，國家提出新建大學城的思路，以此來滿足高校的辦學需要。由于我國高校主要是依靠財政撥款和向接收教育者的學生收取學費這兩種形式為主要途徑來維持學校的日常開支，而新建大學城需要巨額的資金，對高校來說是個沉重的負擔，因此高校不得不向金融機構等結構進行融資，從而滿足高校資金的需求，因此給高校帶來了巨大融資風險。在這樣的背景下，高校融資風險就孕育而生。
（二）高校融資風險的概念
融資可以分為權益融資和負債融資，所以相應的融資風險就是指籌資風險，因此融資風險就可以被我們看成是狹義的財務風險中所包含的籌資風險了。我們也常常把籌資風險看成是理財風險。也分為廣義和狹義。從廣義上說，就是組織在活動中表現和反應出來的財務狀況和成果的風險。在廣義的定義中包含著各種影響因素，這些影響因素在一定的情況下可以引起財務的損失。從狹義上說，因為結構資本不同從而影響支付利息的風險。狹義的融資風險大概可以分為：籌資風險，投資風險和收益風險。其中，籌資風險是指因為借入一定的資金使其喪失了一定的償還能力的可能性。投資風險是指由于難以預料的因素所帶來的預期回報率和投資回報率產生了一定的差距和投資本金損失的可能性。收益風險是指由于把收益分配出去從而影響利潤的可能性。總得來說，我們把高校融資風險簡單的看成是一種籌資風險。
二、高校融資辦學風險的現狀和成因分析
（一）高校融資風險的現狀
目前，高校負債成為了很大問題，也引來了很多討論和思考。從而出現了很多隱患，有些高校還出現了巨大的債務無法償還的問題。一些現狀主要表現在以下幾方面，近年來政府的撥款的增長趨勢比較緩慢甚至還出現了下降，這對主要以財政撥款為主的高校來說造成了比較嚴重的現金流缺口，風險敞口擴大。這幾年各大高校都忙著擴招，興建大學城，大量資金的投入，不得不向銀行等金融機構貸款，所以高校出現了巨大的貸款規模，從而引發了財務風險的產生。高校為了還貸款有些還采取降低教師福利，科研經費等等，也就出現了現金流的惡性循環。由于高校貸款的期限也不盡合理，使得在巨大的貸款上雪上加霜。種種高校的融資現狀都將給高校帶來一定的風險，如果不加以控制，風險所帶來的損失會非常大。
（二）高校融資風險的成因分析
1.高校籌資能力較弱缺乏新的籌資來源給高校融資帶來風險
高校的籌資能力主要以財政撥款和收取學費為主要的來源，基金，社會捐助等來源較少，還有就是主要依靠銀行貸款的途徑來獲取資金，這樣導致了高校過于依賴這樣的籌資模式。可想而知所帶來的融資風險就非常大，想要打破這樣的局面，需要高校有一定的創新精神打破常規，例如充分利用民間資本等，利用金融創新等從而降低融資風險。
2.金融市場的波動給高校融資帶來巨大的風險
由于高校向銀行等金融機構貸款數額巨大，利率的波動對高校的影響也不可忽視，所以金融市場的波動對高校融資風險的影響很大。前幾年，利率水平比較低的情況，高校積極的向銀行借貸，從而在一定程度上緩和了高校的資金緊張，但是隨著時間的變化，利率受到各方面因素的影響，利率的走勢存在一定的波動性，假設利率上升，高校由于貸款規模較大，利息支出的費用就會大幅度上升，從而加大了高校發生風險的可能性。
3.高校資金產權不明，產權虛置從而導致了融資風險
高校資金產權不明，產權虛置很容易引發道德風險，這也是高校大舉向銀行借貸的原因。也是非常重要的原因之一，由于高校是準公共物品，一開始對于高校的法人以及產權的界定就不是非常明確。我們可以從法律的規定中就可以看出來，《教育法》規定：“學校及其他教育機構中的國有資產屬于國家所有”。而《高等教育法》規定：“高等學校自批準設立之日起取得法人資格”。這兩部法律的相互矛盾也導致了高校資金產權不明，管理者不能管理到位，責任歸屬不明確，缺乏一定的約束力，這也給風險的產生帶來了可能性。
4.高校會計制度的缺陷造成融資風險
現金收付制度是導致高校融資風險的制度性的根源所在，由于是以實際的收到的現金作為收入和支出的依據，這樣很容易導致在管理過程中忽略債務的嚴重性，沒有更為直觀的把握負債比例，因為忽視債務的管理從而給融資帶來很大的風險。還有一點也重要，那就是高校的會計不計提折舊的，這樣很容易造成高校資產的虛增，從而造成資金放大的假象，而事實上一些儀器或者設備早已經過時淘汰了，已經不能按賬面去反映它的價值，這也給融資帶來很大的風險。然而高校還存在另一個制度上很大的缺陷，那就是在事業基金與基礎設置建設的費用是分開管理的，進行兩套帳管理，這樣很容易誤導高校的財務狀況，而且大部分的銀行貸款時用來基礎設施建設，高校可以很好的隱藏起來，從而看不見風險的產生，會帶來很嚴重的后果。
5.高校融資管理存在一定的缺陷也給融資帶來一定的風險
首先高校缺乏具有專業知識的融資人才，融資作為一項比較復雜的事項，應當由專業人才進行把持和操作，才可以把人為因素等風險降到最低。其次，管理層的意識淡薄，有些高校領導一心只顧面子工程，缺乏管理素養。然后，高校一味的借貸，不僅貸款規模龐大，貸款期限也不合理，從而導致了高校不能如期償還貸款，給高校的資金流帶來一定的障礙。最后，融資獲得的資金，管理不善，不善于利用自己，存在一定程度的資金閑置或者濫用，都增加了融資的風險。
三、高校融資辦學風險產生的表現形式及影響
（一）政策風險
由于我國的金融開放程度還不完全，金融管制相對發達國家比較嚴格。因此銀行等金融結構的很多業務需要進行審批許可。還規定限制了很多政策等。所以在進行融資等活動時應該充分理解和掌握國家相關的政策，法律和法規。很多高校由于辦學資金不足，通過各種形式進行融資，很多方式存在違反規定的現象，例如違法吸收社會公眾的存款等，這些都是金融管理條例不允許的，很多高校并不理解相關的政策法規，因此存在一些違規行為。從這個角度看來，高校如果不充分理解相關的政策法規會給高校帶來一定的政策風險。特別是自2008年金融危機爆發以來，國家很多的相關政策出臺，很多銀行的銀根緊縮，向很多高校收回貸款或者需要審批的新貸款給予取消，這對高校來說是一個不小的打擊，因為很多高校都靠銀行的貸款維持自己很大一部分現金流，這樣就可能導致高校現金流短缺，如果嚴重一點還可能影響到高校的辦學。所以政策性風險也是高校在融資辦學中所面臨的風險。
（二）信譽風險
當前，很多高校都有巨額的貸款，欠銀行很多錢。銀行有著對客戶評估的體系，理所當然高校也是銀行評估風險的客戶之一，銀行對于高校也存在著評級分類。如果高校由于資金不足，導致延遲還款，或者無法償還利息等，就有可能導致銀行對于高校的評級下降，影響到高校的信譽，對于再貸款來說是非常困難的，還可能影響高校的聲譽，使得學生數量不足等，造成非常嚴重的惡性循環，不僅使得學校的資金出現短缺，還影響高校的生源，這對高校來說是非常沉重的打擊，因此信譽的風險也在高校面臨的風險當中。
（三）利率風險
利率風險簡單的說是指，由于利率的變動，從而使得高校的融資貸款的成本上升的變動的風險。因為高校的貸款數量比較大，所以不得不認真衡量因為融資貸款所帶來的成本，而利率的風險就孕育而生。由于利率具有很大的不確定性，就導致了高校融資貸款的成本的不確定性。一般來說利率分為固定利率和浮動利率，現在我們分別來看一下這兩種利率是如何影響高校融資辦學的融資成本的，當市場上的利率上升時，高校取得的貸款的浮動利息成本也隨著上升，高校取得的固定利息的成本沒有變化，但是有一部分的貸款融資成本上升。當市場的利率下降時，高校取得的貸款的浮動利息成本也隨著下降，這部分可以節約一部分成本，但是高校取得的貸款的固定利息成本沒有隨之下降，這部分就提升了高校的融資辦學的貸款風險。所以不管高校采取何種利率形式都存在一定的利率風險。因此高校需要正確的把握金融市場的動態，比較準確的預測金融市場上利率的變化，這樣才可以比較合適的選擇自己的貸款組合，才能夠比較有效的規避利率所帶來的風險，所以說利率風險也是高校融資辦學風險的表現形式之一。
（四）資金機制風險
高校資金的運作大概分為兩部分，日常管理的風險和投資運作的風險。日常管理的風險主要是指在日常的行為活動當中，由于內控制度存在一定的缺陷，導致資金管理不善，沒有相對嚴格的支出計劃以及合適的還款計劃，因此給高校資金造成了一定的損失。日常的管理風險所帶來的資金的流失等影響也是不可忽視的。投資的風險是指由于投資的計劃，決策，程度，制度等原因造成投資的損失或者重復浪費，從而導致高校的資金流失和資源的浪費的風險。由于高校缺乏這方面人才，很可能造成有些項目的投資失敗，而高校又形成很多的貸款，從而造成資源的浪費，和使用不當。最近幾年高校連續擴招，學生數量明顯上升，因此各大高校開始興建大學城等硬件建設，但是對于師資的投入比較不充足，在資金的分配上嚴重的失衡，會影響教育的質量，也會影響高校的聲譽，這必然會導致高校的無形資產受損，投資收益下降，從而帶來資金機制的風險。
（五）財務風險
財務風險簡單的說是指，由于高校融資辦學所引發的高校的財務危機。由于其他渠道融資的不足，從而高校大量從銀行舉債使得高校的還款負擔加重，有些高校甚至超過了自身的還款水平，投資水平遠遠超過了自身具有的能力，造成資金的短缺。又由于新建很多硬件設施占用了很多資金，使得高校的流動性很差，現金收支失衡，不能合理的提供正常的現金流量，從而可能出現資金流的不足，影響學校的正常運作，影響高校的可持續發展等。高校還存在著大量學生欠費等，都會給財務造成一定的困難。還有一些社會捐助等沒有落實到位，造成資金上的短缺等都會給高校帶來財務的風險。還有高校的固定資產與賬面的價值存在著很大的出入，很多陳舊的設備仍然是按照原值入賬，這勢必影響高校的資產水平，虛增高校的資產，這會影響到高校的整體價值和還款能力的評估。高校的融資結構也能造成高校一定財務的風險。總之，高校融資辦學所帶來的財務風險也是十分巨大的。
參考文獻：
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