開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇資產(chǎn)評(píng)估的前提，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

【關(guān)鍵詞】會(huì)計(jì) 資產(chǎn)評(píng)估 聯(lián)系 概念 區(qū)別

會(huì)計(jì)行業(yè)和資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正常進(jìn)行的基礎(chǔ)性行業(yè)，會(huì)計(jì)主要提供的是有關(guān)事實(shí)判斷的服務(wù)，而資產(chǎn)評(píng)估主要提供的是有關(guān)價(jià)值判斷的服務(wù)，在這方面兩者有著本質(zhì)的區(qū)別，但是在有關(guān)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域里面又有著很深的內(nèi)在聯(lián)系。

一、概念比較

（一）會(huì)計(jì)

會(huì)計(jì)是指使用專(zhuān)業(yè)的技術(shù)方法對(duì)一定資產(chǎn)的運(yùn)行過(guò)程進(jìn)行全方位，連續(xù)系統(tǒng)、綜合的核算和監(jiān)督，并把憑證作為主要依據(jù)，把貨幣作為主要計(jì)量單位，把會(huì)計(jì)信息提供給相關(guān)單位，幫助經(jīng)營(yíng)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益的一種經(jīng)濟(jì)管理行為。

（二）資產(chǎn)評(píng)估

資產(chǎn)評(píng)估是指相關(guān)的評(píng)估工作人員或者是評(píng)估機(jī)構(gòu)，使用專(zhuān)業(yè)的方法，按照一定的標(biāo)準(zhǔn)或程序，把貨幣作為計(jì)算權(quán)益的統(tǒng)一尺度，在一定時(shí)點(diǎn)上對(duì)一定資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)定、估算的一種行為。

二、兩者的聯(lián)系

（一）主要對(duì)象都是經(jīng)濟(jì)主體的資產(chǎn)

首先來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)評(píng)估的概念還是在會(huì)計(jì)發(fā)展之后才提出的，所以資產(chǎn)評(píng)估的很多相關(guān)工作都離不開(kāi)會(huì)計(jì)。我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估關(guān)于評(píng)估對(duì)象的劃分，是根據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的資產(chǎn)分類(lèi)來(lái)劃定的，所以資產(chǎn)評(píng)估與會(huì)計(jì)在各項(xiàng)評(píng)估項(xiàng)目上的闡述口徑是一樣的，同稱(chēng)為資產(chǎn)。類(lèi)別包括固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、有形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等等。在物價(jià)上漲的時(shí)候，如果產(chǎn)權(quán)發(fā)生交易，歷史成本計(jì)價(jià)不能反映出資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)價(jià)值，這時(shí)候就必須要通過(guò)資產(chǎn)評(píng)估來(lái)對(duì)資產(chǎn)的賬面價(jià)值按照市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，并把資產(chǎn)評(píng)估的結(jié)果按照會(huì)計(jì)科目分別陳述方便社會(huì)接受。

（二）會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)方法在資產(chǎn)評(píng)估中使用頻繁

根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，一般來(lái)說(shuō)企業(yè)都是統(tǒng)一用歷史成本來(lái)對(duì)會(huì)計(jì)要素進(jìn)行計(jì)量的。這種使用歷史成本的方法稱(chēng)為傳統(tǒng)計(jì)價(jià)法，其他的方法我們稱(chēng)為現(xiàn)代計(jì)價(jià)法。使用傳統(tǒng)計(jì)價(jià)法的優(yōu)勢(shì)就是能夠簡(jiǎn)化手續(xù)，保證客觀性，并且還有原始數(shù)據(jù)保留，防止出現(xiàn)人為的對(duì)賬面記錄進(jìn)行改動(dòng)的情況。但是傳統(tǒng)計(jì)價(jià)法也有其自身的局限性，當(dāng)貨幣價(jià)值不穩(wěn)定或者是物價(jià)波動(dòng)較大的時(shí)候，歷史成本無(wú)法真實(shí)的反映出經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和會(huì)計(jì)主體的財(cái)務(wù)狀況，影響會(huì)計(jì)信息的可用性。所以，在進(jìn)行資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易的時(shí)候，一般采用的是現(xiàn)代計(jì)價(jià)方法來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，因?yàn)樵谶M(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的時(shí)候，作為產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的交易價(jià)格必須是資產(chǎn)公允的現(xiàn)時(shí)價(jià)值，歷史成本往往無(wú)法滿(mǎn)足這個(gè)要求。產(chǎn)權(quán)交易的時(shí)候必須要使用現(xiàn)代計(jì)價(jià)方法對(duì)資產(chǎn)的現(xiàn)值進(jìn)行更加精確的計(jì)價(jià)，但是目前資產(chǎn)評(píng)估中使用現(xiàn)代計(jì)價(jià)方法的，只有少數(shù)企業(yè)和部分產(chǎn)權(quán)發(fā)生變動(dòng)的資產(chǎn)。因?yàn)楝F(xiàn)代計(jì)價(jià)方法的操作成本更高，操作的難度更大，只在少部分有需要的地方使用，比全面推廣的難度要低很多。

（三）資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的作用

公司法和相關(guān)法律有明文規(guī)定，如果投資者者在進(jìn)行資產(chǎn)投資的時(shí)候，使用的是非貨幣資產(chǎn)，那么在進(jìn)行投資的時(shí)候需要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，并根據(jù)資產(chǎn)投資的結(jié)果，確定投資的貨幣金額。而在財(cái)務(wù)處理上，公司會(huì)計(jì)入賬的依據(jù)就是資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)果。并且，在企業(yè)發(fā)生重組或者是兼并等產(chǎn)權(quán)有變動(dòng)的情況下，企業(yè)重新建賬、調(diào)賬的依據(jù)就是資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果。因此，資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果對(duì)于會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)來(lái)說(shuō)有著很多幫助。

三、兩者的區(qū)別

（一）不同的前提條件

會(huì)計(jì)學(xué)的資產(chǎn)計(jì)價(jià)發(fā)生前提是企業(yè)會(huì)計(jì)主體不發(fā)生變動(dòng)，并且是處于持續(xù)經(jīng)營(yíng)的狀態(tài)中，而且要嚴(yán)格遵守歷史成本原則。相比而言，資產(chǎn)評(píng)估發(fā)生的前提條件則是產(chǎn)權(quán)發(fā)生變動(dòng)或交易的情況下，資產(chǎn)計(jì)價(jià)無(wú)法真實(shí)的反映企業(yè)資產(chǎn)的時(shí)候。根據(jù)發(fā)生前提條件的不同，我們可以知道資產(chǎn)評(píng)估不能完全否定會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)使用的歷史成本原則，而且在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的條件下，不可隨意以資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值替代資產(chǎn)歷史成本計(jì)價(jià)。如果這樣替代的話，不但會(huì)破壞會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)的嚴(yán)肅性，違背歷史成本原則，而且會(huì)對(duì)企業(yè)的成本和收益計(jì)算產(chǎn)生不利影響。

（二）兩者的計(jì)價(jià)原則不同

資產(chǎn)評(píng)估強(qiáng)調(diào)的是特定資產(chǎn)評(píng)估時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，會(huì)計(jì)工作中資產(chǎn)的計(jì)價(jià)強(qiáng)調(diào)的是歷史成本。會(huì)計(jì)具有客觀性，即資產(chǎn)是以購(gòu)買(mǎi)時(shí)的價(jià)格或生產(chǎn)時(shí)的成本減去折舊，即凈歷史成本計(jì)價(jià)。然而，資產(chǎn)評(píng)估計(jì)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)是可選的和可變的，即資產(chǎn)評(píng)估并不反映歷史成本和未來(lái)價(jià)格，只是反映某一時(shí)點(diǎn)的重置價(jià)值、清算拍賣(mài)價(jià)值等，資產(chǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)隨評(píng)估目的不同、財(cái)稅政策不同而進(jìn)行具體選擇。因此，會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)所反映的是以往發(fā)生過(guò)的業(yè)務(wù)，而資產(chǎn)評(píng)估是以現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)生或未來(lái)將要發(fā)生的客觀事實(shí)為依據(jù)，加上評(píng)估人員的職業(yè)判斷及推理而計(jì)算出結(jié)果。

（三）兩者的計(jì)價(jià)方法不同

資產(chǎn)評(píng)估需要在評(píng)估之前收集各方面的信息，在擁有詳細(xì)資料的前提下，對(duì)評(píng)估實(shí)體的價(jià)值做出公允的判斷。它往往需要運(yùn)用供求原則、替代原則以及預(yù)期收益原則盡可能地做出符合市場(chǎng)要求的估價(jià)，它強(qiáng)調(diào)更多的是評(píng)估師的判斷，這也為評(píng)估結(jié)果帶來(lái)很大的不確定性。會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)則只需要用核算的方法確定資產(chǎn)的價(jià)值，而且這個(gè)價(jià)值往往是在原始價(jià)值的基礎(chǔ)上得出的，雖然會(huì)與市場(chǎng)價(jià)值有一定的差距，但它在計(jì)價(jià)中則更為可靠。

（四）兩者的工作程序不同

會(huì)計(jì)工作有較固定的程序和準(zhǔn)則，同樣的工作即使是不同人員，所得結(jié)果基本上是相同的。而資產(chǎn)評(píng)估工作的自由度會(huì)比較大，同樣是一塊土地的評(píng)估，價(jià)值可能會(huì)相差很多，所以就要求資產(chǎn)評(píng)估人員謹(jǐn)守職業(yè)道德，客觀、公正的提供交易價(jià)格信息，為信息使用者服務(wù)。

第2篇

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)評(píng)估 框架體系 基本理論

資產(chǎn)評(píng)估起源于商品經(jīng)濟(jì)。我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)建立的最初目的是為了評(píng)估國(guó)有資產(chǎn)的價(jià)值，防止國(guó)有資產(chǎn)的低價(jià)轉(zhuǎn)讓。到了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)以后，形成了多元化、交叉化的資產(chǎn)評(píng)估格局。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使人們深化了對(duì)資產(chǎn)的認(rèn)識(shí)。雖然資產(chǎn)評(píng)估業(yè)在一定程度上促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但也產(chǎn)生了很多問(wèn)題，無(wú)論是實(shí)務(wù)界還是理論界都需要實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)的系統(tǒng)規(guī)范。

一、資產(chǎn)評(píng)估的概念

資產(chǎn)評(píng)估指專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和人員按照國(guó)家法律、法規(guī)以及資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，根據(jù)特定目的，遵循評(píng)估原則，依照相關(guān)程序，選擇適當(dāng)?shù)膬r(jià)值類(lèi)型，運(yùn)用科學(xué)方法，按照規(guī)定的程序和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行分析評(píng)定、估算。其主體是進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的一方，客體是指接受資產(chǎn)評(píng)估的商品或?qū)ο蟆ＹY產(chǎn)評(píng)估具有預(yù)測(cè)性、市場(chǎng)性、咨詢(xún)性、公正性、現(xiàn)實(shí)性的特點(diǎn)。資產(chǎn)評(píng)估需要遵循的工作原則主要有專(zhuān)業(yè)性原則，客觀性原則，科學(xué)性原則，獨(dú)立性原則。

二、我國(guó)基本的資產(chǎn)評(píng)估理論體系

我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估發(fā)展至今，已經(jīng)形成了“評(píng)估目的、估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)估方法、評(píng)估結(jié)果”這種基本的理論體系。評(píng)估目的決定估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，評(píng)估目的與估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)影響評(píng)估方法的選擇，評(píng)價(jià)結(jié)果則是資產(chǎn)評(píng)估理論體系的最后部分。

三、資產(chǎn)評(píng)價(jià)理論框架體系研究

資產(chǎn)評(píng)估理論框架一般與理論要素和該學(xué)科的基本理念相融合，這些理論與概念指導(dǎo)著實(shí)踐過(guò)程中制度的規(guī)范與建立。由于邏輯起點(diǎn)能夠決定整個(gè)理論框架的層次結(jié)構(gòu)，影響整個(gè)邏輯理論框架的發(fā)展方向，所以，資產(chǎn)評(píng)估理論首先應(yīng)具備邏輯起點(diǎn)，然后再進(jìn)行理論框架體系的建立。根據(jù)系統(tǒng)學(xué)、哲學(xué)、科學(xué)方法論的指導(dǎo)，可以將資產(chǎn)評(píng)估理論框架體系分為四個(gè)層次：

1.資產(chǎn)評(píng)估的本質(zhì)

資產(chǎn)評(píng)估的本質(zhì)是將價(jià)值發(fā)現(xiàn)作為理論框架的邏輯起點(diǎn)，符合資產(chǎn)評(píng)估工作的屬性。從概念上，資產(chǎn)評(píng)估是指專(zhuān)門(mén)的評(píng)估人員或評(píng)估機(jī)構(gòu)在遵循法定或者公允標(biāo)準(zhǔn)與程序的基礎(chǔ)上，運(yùn)用科學(xué)合理的方法，將貨幣作為統(tǒng)一尺度，在一定時(shí)點(diǎn)上對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)定估算的行為。資產(chǎn)評(píng)估的本質(zhì)能夠體現(xiàn)資產(chǎn)評(píng)估的固有屬性，符合資產(chǎn)評(píng)估的定義。

2.資產(chǎn)評(píng)估的內(nèi)在因素

資產(chǎn)評(píng)估的內(nèi)在因素主要可以分為九個(gè)部分：假設(shè)前提、評(píng)估目的、價(jià)值類(lèi)型、評(píng)估原則、評(píng)估對(duì)象、評(píng)估方法、評(píng)估時(shí)點(diǎn)、評(píng)估程序、評(píng)估結(jié)果。其中，假設(shè)前提指的是對(duì)市場(chǎng)條件以及資產(chǎn)評(píng)估客體的具體使用情況和作用作出假設(shè)，讓資產(chǎn)評(píng)估的主體充分認(rèn)識(shí)到資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的前提以及在資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估中可能出現(xiàn)的問(wèn)題；評(píng)估目的主要是提供市場(chǎng)交易的指導(dǎo)性參考標(biāo)準(zhǔn)，給稅收部門(mén)等提供工作建議；價(jià)值類(lèi)型是指資產(chǎn)評(píng)估結(jié)論的具體表現(xiàn)形式，其本質(zhì)上屬于一種限制條件，為資產(chǎn)評(píng)估的價(jià)值提供一個(gè)具體的條件，即資產(chǎn)是在什么樣的環(huán)境中具備的什么樣的價(jià)值；評(píng)估原則是指資產(chǎn)評(píng)估需要遵循的規(guī)則，是資產(chǎn)評(píng)估行為的依據(jù)；評(píng)估對(duì)象則是指資產(chǎn)評(píng)估的客體，也就是進(jìn)行價(jià)值評(píng)估的有形資產(chǎn)或者無(wú)形資產(chǎn)；評(píng)估方法指的是資產(chǎn)評(píng)估所采取的的方式或手段；評(píng)估時(shí)點(diǎn)是指資產(chǎn)評(píng)估所處的具體時(shí)間點(diǎn)；評(píng)估程序指資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)的具體環(huán)節(jié)，關(guān)系到評(píng)價(jià)結(jié)果是否合理；評(píng)價(jià)結(jié)果即指資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)所得出的結(jié)論。這些因素在資產(chǎn)評(píng)估過(guò)程中相互作用、相輔相成，共同影響著資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估活動(dòng)。

3.資產(chǎn)評(píng)估的外在因素

資產(chǎn)評(píng)估的外在因素指的是影響資產(chǎn)評(píng)估過(guò)程的間接因素，包含多個(gè)層面，如法律、行業(yè)準(zhǔn)則等，它在一定程度上可以為資產(chǎn)評(píng)估結(jié)論的合理與公正提供保障。其中，法律可以硬性規(guī)定資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)則與秩序，對(duì)違法的資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)提供界定，這是保證資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)依法進(jìn)行的基礎(chǔ)；行業(yè)準(zhǔn)則則是在資產(chǎn)評(píng)估過(guò)程中由行業(yè)內(nèi)部自覺(jué)形成的并且得到整個(gè)行業(yè)的認(rèn)可的內(nèi)部規(guī)范，其不同于法律，不具備硬性約束作用，但可以在行業(yè)輿論的影響下由行業(yè)內(nèi)部人士互相監(jiān)督，具備一定的約束效力。

4.外界環(huán)境因素

主要是指影響資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)的外部環(huán)境因素，比如經(jīng)濟(jì)環(huán)境、文化環(huán)境、制度環(huán)境等。其中經(jīng)濟(jì)環(huán)境通過(guò)社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策等制約著資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)；文化環(huán)境可以對(duì)資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)起到一種間接性的影響；制度環(huán)境則可以增強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的行為規(guī)范。

四、結(jié)語(yǔ)：

資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)可以為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的規(guī)范，為其進(jìn)行正確決策提供依據(jù)，有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者作出明確理智的投資行為，合理利用、科學(xué)分配企業(yè)資源。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者理解、掌握資產(chǎn)評(píng)估理論的基本框架體系，有助于掌握評(píng)估活動(dòng)的基本規(guī)律，制定合理的行業(yè)規(guī)范；能夠使資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)發(fā)揮更好的作用，增強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)對(duì)企業(yè)行為的指導(dǎo)；有助于資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，

參考資料：

[1]余炳文.經(jīng)濟(jì)學(xué)風(fēng)險(xiǎn)理論對(duì)資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)管的影響研究[J].中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào)，2010（4）

第3篇

【關(guān)鍵詞】企業(yè) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) 資產(chǎn)評(píng)估 關(guān)系

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的主要職責(zé)就是為企業(yè)已經(jīng)發(fā)生的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供真實(shí)判斷依據(jù)，而資產(chǎn)評(píng)估工作的主要內(nèi)容就是為企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資產(chǎn)價(jià)值判斷。任何企業(yè)要想得到穩(wěn)定持續(xù)的發(fā)展，就要不斷去研究它們兩者之間的聯(lián)系與區(qū)別，充分了解掌握兩者的不同概念和工作主要內(nèi)容，將企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作與資產(chǎn)評(píng)估緊密結(jié)合在一起，相互促進(jìn)和發(fā)展。

一、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估的相關(guān)內(nèi)涵

（一）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)內(nèi)涵

企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作內(nèi)涵指的是對(duì)企業(yè)已經(jīng)發(fā)生資金活動(dòng)的全面監(jiān)督與核算，給那些與企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益密切相關(guān)的政府部門(mén)、債權(quán)人以及投資提供真實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表的一系列財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作作為企業(yè)一項(xiàng)重要基礎(chǔ)性工作，它的質(zhì)量直接關(guān)系到企業(yè)科學(xué)合理的決策，企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作在一系列會(huì)計(jì)行為下能獲得眾多的決策信息，從而被有效運(yùn)用到企業(yè)的管理決策工作中，為企業(yè)不斷創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)效益。

（二）資產(chǎn)評(píng)估內(nèi)涵

資產(chǎn)評(píng)估指的是對(duì)企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值形態(tài)進(jìn)行科學(xué)正確的評(píng)估。資產(chǎn)評(píng)估的主要工作內(nèi)容是由專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，機(jī)構(gòu)相關(guān)人員要嚴(yán)格按照國(guó)家制定的程序和標(biāo)準(zhǔn)，采用先進(jìn)的評(píng)估手段，以國(guó)家貨幣為標(biāo)準(zhǔn)尺度，然后在明確的時(shí)間點(diǎn)對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估作業(yè)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與資產(chǎn)評(píng)估之間的聯(lián)系

（一）兩者的計(jì)價(jià)方法一致

企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估中的眾多評(píng)估方法是出自于會(huì)計(jì)的計(jì)價(jià)方法，企業(yè)內(nèi)部的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則明確規(guī)定了會(huì)計(jì)要素的計(jì)量方法，通常情況下都是采用歷史成本計(jì)量法。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員對(duì)于那些特殊采用凈現(xiàn)值、現(xiàn)值、重置成本和公允價(jià)值計(jì)量的單位[2]，要保證會(huì)計(jì)要素的金額可以有效獲得并計(jì)量。歷史成本原則也被稱(chēng)為原始成本原則或?qū)嶋H成本原則，是指對(duì)會(huì)計(jì)要素的記錄，應(yīng)以經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)的取得成本為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)量計(jì)價(jià)。按照會(huì)計(jì)要素的這一計(jì)量要求，資產(chǎn)的取得、耗費(fèi)和轉(zhuǎn)換都應(yīng)按照取得資產(chǎn)時(shí)的實(shí)際支出進(jìn)行計(jì)量計(jì)價(jià)和記錄；負(fù)債的取得和償還都按取得負(fù)債的實(shí)際支出進(jìn)行計(jì)量計(jì)價(jià)和記錄。它的不足之處在于一旦經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的物價(jià)起伏變大時(shí)，就無(wú)法真實(shí)完整的反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)情況，從而導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量下降，影響到企業(yè)做出科學(xué)合理的決策。因此，一旦企業(yè)的資產(chǎn)發(fā)生產(chǎn)權(quán)變動(dòng)和實(shí)際交易時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員就必須采用現(xiàn)代計(jì)量方法去進(jìn)行對(duì)各資產(chǎn)價(jià)值平，在具體的評(píng)估過(guò)程中，要注意最后的交易價(jià)格是以企業(yè)資產(chǎn)公允價(jià)值為準(zhǔn)的。

（二）兩者的服務(wù)對(duì)象一致

企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估的服務(wù)對(duì)象是一致的，都是企業(yè)真實(shí)存在的經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)。由于資產(chǎn)評(píng)估的發(fā)展時(shí)間短于會(huì)計(jì)核算，所以它的眾多概念都是來(lái)自于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)。企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估的主要工作內(nèi)容都是按照財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度中的資產(chǎn)分類(lèi)確定的。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)主要可以分下幾類(lèi)：流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)、有形資產(chǎn)以及無(wú)形資產(chǎn)等等。與此同時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估工作是在市場(chǎng)物價(jià)變動(dòng)基礎(chǔ)上開(kāi)展的。在對(duì)企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行交易時(shí)，采用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)歷史成本法無(wú)法真實(shí)正確反映出資產(chǎn)的當(dāng)前價(jià)值，此時(shí)相關(guān)工作人員就必須對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，及時(shí)調(diào)整企業(yè)資產(chǎn)的賬面價(jià)值，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的正確體現(xiàn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與資產(chǎn)評(píng)估的區(qū)別

（一）兩者發(fā)生的前提條件不同

企業(yè)在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作管理過(guò)程中，財(cái)會(huì)人員對(duì)于各項(xiàng)資產(chǎn)的入賬必須嚴(yán)格采用歷史成本法，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作開(kāi)展的前提是完全建立在會(huì)計(jì)主體不發(fā)生改變和企業(yè)一直經(jīng)營(yíng)下去的假設(shè)之下的。而企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估工作開(kāi)展的前提條件是在各資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)發(fā)生變動(dòng)、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)法持續(xù)以及企業(yè)會(huì)計(jì)主體發(fā)生變動(dòng)時(shí)，一般的資產(chǎn)計(jì)價(jià)方法無(wú)法真實(shí)反映出企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值時(shí)所應(yīng)用估價(jià)方法。正是由于兩者發(fā)生的前提條件存在一定的區(qū)別，才導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估工作不能全部放棄歷史成本原則。企業(yè)要保證會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，就必須采用科學(xué)合理的核算方法，不能隨意將企業(yè)資估值當(dāng)作歷史成本記錄到總賬當(dāng)中，這樣會(huì)影響到企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理工作的展開(kāi)。

（二）兩者的計(jì)價(jià)原則不同

企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作的資產(chǎn)入賬主要采用的是歷史成本原則，而企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估的工作是對(duì)產(chǎn)權(quán)發(fā)生變動(dòng)的資產(chǎn)進(jìn)行當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值的評(píng)估。通常情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資產(chǎn)賬面價(jià)值是不可變的，它的計(jì)價(jià)原則是根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的歷史成本扣去已經(jīng)計(jì)提的折舊費(fèi)，最終的結(jié)果就是資產(chǎn)的價(jià)值。而企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值是可變的，它的計(jì)價(jià)原則是根據(jù)資產(chǎn)現(xiàn)時(shí)市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行估計(jì)的，它并不能真實(shí)反映出資產(chǎn)的歷史成本以及未來(lái)價(jià)值。企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估工作會(huì)隨著評(píng)估目的的改變，計(jì)價(jià)原則也會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化。

（三）兩者的工作程序不同

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作作為一項(xiàng)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ鳎墓ぷ鞒绦蛐枰獓?yán)格按照會(huì)計(jì)制度進(jìn)行，無(wú)需財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行工作上的創(chuàng)新改變，不同的會(huì)計(jì)人員在進(jìn)行企業(yè)會(huì)計(jì)核算時(shí)，得出的正確結(jié)果都是一致的。而企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估工作無(wú)需循規(guī)蹈矩，不同的評(píng)估人員對(duì)企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，往往會(huì)產(chǎn)生不同的評(píng)估結(jié)果。因此，評(píng)估機(jī)構(gòu)部門(mén)對(duì)于評(píng)估工作人員的專(zhuān)業(yè)水平要求很高，需要具備良好的綜合素質(zhì)以及過(guò)硬的評(píng)估專(zhuān)業(yè)技術(shù)，由于資產(chǎn)評(píng)估工作結(jié)果直接關(guān)系到資產(chǎn)交易雙方切身利益，因此評(píng)估人的職業(yè)道德相當(dāng)重要，必須保證整個(gè)評(píng)估過(guò)程的公正性以及客觀性。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，企業(yè)必須充分的掌握了解財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作與資產(chǎn)評(píng)估之間的密切關(guān)系，它們兩者之間的共同點(diǎn)和不同點(diǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估的服務(wù)對(duì)象都是資產(chǎn)，企業(yè)無(wú)論在進(jìn)行它們兩者之間的哪項(xiàng)工作時(shí)，都可以通過(guò)采用對(duì)方的工作內(nèi)容或結(jié)果，來(lái)促進(jìn)本項(xiàng)工作的展開(kāi)。企業(yè)要將兩者有效的結(jié)合在一起，相互促進(jìn)和發(fā)展，為企業(yè)創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)效益。

第4篇

關(guān)鍵字： 資產(chǎn)評(píng)估；會(huì)計(jì)；公允價(jià)值

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步完善和發(fā)展，2014年財(cái)政部會(huì)計(jì)司了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)--公允價(jià)值計(jì)量》，文中對(duì)公允價(jià)值的概念和應(yīng)用范圍作了進(jìn)一步詳細(xì)說(shuō)明，體現(xiàn)了公允價(jià)值計(jì)量屬性在會(huì)計(jì)領(lǐng)域內(nèi)的重要性愈發(fā)突出。

會(huì)計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值概念分析

我國(guó)2006年頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中第一次引入了公允價(jià)值概念，準(zhǔn)則中將公允價(jià)值的概念定義為“在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者負(fù)債清償?shù)慕痤~計(jì)量”，2014年的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)對(duì)公允價(jià)值的概念作了重新定義，即“公允價(jià)值，是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。”新定義的公允價(jià)值概念與美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)關(guān)于公允價(jià)值的定義及其相似，盡管我國(guó)財(cái)政部對(duì)會(huì)計(jì)中公允價(jià)值的前后表述不一致，但是其基本內(nèi)涵是一致的：第一，強(qiáng)調(diào)在公平條件下進(jìn)行的交易或有序交易；第二，參與者有能力并且自愿進(jìn)行相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債的交易；第三，參與者應(yīng)當(dāng)熟悉情況，能夠?qū)扇〉玫男畔?duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債以及交易具備合理認(rèn)知。

資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值是一個(gè)廣義的概念，是一種基于當(dāng)事人各方的地位、資產(chǎn)的狀況及資產(chǎn)面臨的市場(chǎng)條件合理的評(píng)估價(jià)值。它是評(píng)估人員根據(jù)被評(píng)估資產(chǎn)自身的條件及所面臨的市場(chǎng)條件，對(duì)被評(píng)估資產(chǎn)客觀價(jià)值的合理估計(jì)值。資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值的一個(gè)顯著的特點(diǎn)是它與相關(guān)當(dāng)事人的地位、資產(chǎn)的狀況及資產(chǎn)所面臨的市場(chǎng)條件相吻合，且并沒(méi)有損害各當(dāng)事人的合法權(quán)益，亦沒(méi)有損害他人的利益。

會(huì)計(jì)與資產(chǎn)評(píng)估中公允價(jià)值的區(qū)別

（一）假設(shè)條件不同

會(huì)計(jì)四大假設(shè)前提中，與公允價(jià)值計(jì)量屬性密切相關(guān)的是持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)，即企業(yè)在可以預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，會(huì)計(jì)主體會(huì)按當(dāng)前的規(guī)模和狀態(tài)會(huì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去，會(huì)計(jì)中的公允價(jià)值應(yīng)該是反應(yīng)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去的前提下，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行客觀公正的計(jì)量。而資產(chǎn)評(píng)估最基本的四個(gè)假設(shè)是交易假設(shè)、公開(kāi)市場(chǎng)假設(shè)、持續(xù)使用假設(shè)和清算假設(shè)，資產(chǎn)評(píng)估的各種結(jié)果應(yīng)該與不同的假設(shè)前提相匹配。會(huì)計(jì)中的公允價(jià)值的假設(shè)僅僅是資產(chǎn)評(píng)估中的一種，在假設(shè)方面，資產(chǎn)評(píng)估的外延要比會(huì)計(jì)更加寬泛。

（二）市場(chǎng)條件不同

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)--公允價(jià)值計(jì)量》中明確指出“企業(yè)應(yīng)當(dāng)以主要市場(chǎng)的價(jià)格計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。不存在主要市場(chǎng)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以最有利市場(chǎng)的價(jià)格計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。”因交易在主體市場(chǎng)或最有利市場(chǎng)進(jìn)行，資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值對(duì)評(píng)估主體最有利。而在資產(chǎn)評(píng)估中，市場(chǎng)分為正常市場(chǎng)和非正常市場(chǎng)，資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果即資產(chǎn)的公允價(jià)值有可能是在正常市場(chǎng)下的合理評(píng)估價(jià)值，也可能是在非正常市場(chǎng)下的合理評(píng)估價(jià)值。在正常市場(chǎng)下，資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值更接近于會(huì)計(jì)中的公允價(jià)值，而在非正常市場(chǎng)下，資產(chǎn)所面臨的市場(chǎng)條件，有可能是有利市場(chǎng)，也可能是不利市場(chǎng)，因此，資產(chǎn)評(píng)估中，資產(chǎn)所面臨的市場(chǎng)條件要比會(huì)計(jì)復(fù)雜的多。

（三）公允價(jià)值的表現(xiàn)形式不同

會(huì)計(jì)中的公允價(jià)值是市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格，是在活躍市場(chǎng)的脫手價(jià)格，即市場(chǎng)價(jià)格。資產(chǎn)評(píng)估中常用的公允價(jià)值包括市場(chǎng)價(jià)值、投資價(jià)值、重置價(jià)值和清算價(jià)值，資產(chǎn)評(píng)估的市場(chǎng)價(jià)值的合理性是相對(duì)于評(píng)估時(shí)點(diǎn)整體市場(chǎng)而言的，即整體市場(chǎng)認(rèn)同，資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值對(duì)于整體市場(chǎng)上潛在的買(mǎi)者或賣(mài)著來(lái)說(shuō)是相對(duì)公平合理的，而非市場(chǎng)價(jià)值只對(duì)特定的資產(chǎn)業(yè)務(wù)當(dāng)事人來(lái)說(shuō)是公平合理的，即局部市場(chǎng)認(rèn)同。

會(huì)計(jì)與資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值的相同之處

（一）計(jì)量對(duì)象的全面性

不論是在會(huì)計(jì)，還是在資產(chǎn)評(píng)估中，公允價(jià)值不僅可以用于資產(chǎn)的計(jì)量，還可以用于負(fù)債的計(jì)量，隨著我國(guó)市場(chǎng)的不斷完善，會(huì)計(jì)中公允價(jià)值計(jì)量的范圍在不斷地?cái)U(kuò)大。

（二）估值技術(shù)的一致性

在新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，公允價(jià)值的估值技術(shù)主要包括市場(chǎng)法、收益法和成本法，企業(yè)應(yīng)當(dāng)用一種或多種估值技術(shù)相一致的方法計(jì)量公允價(jià)值，企業(yè)使用多種估值技術(shù)計(jì)量公允價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)考慮各估值結(jié)果的合理性，選取在當(dāng)前情況下最能代表公允價(jià)值的金額作為公允價(jià)值。在資產(chǎn)評(píng)估中，也同樣采取三種估值技術(shù)來(lái)進(jìn)行公允價(jià)值的計(jì)量，因此二者在估值技術(shù)上是一致的。

（三）公允價(jià)值計(jì)量的動(dòng)態(tài)性

不管是在會(huì)計(jì)領(lǐng)域內(nèi)，還是在資產(chǎn)評(píng)估方面，公允價(jià)值是個(gè)相對(duì)概念，資產(chǎn)和負(fù)債公允價(jià)值估價(jià)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程，其會(huì)隨著時(shí)間和空間的變化而變化，在會(huì)計(jì)中，采用公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日要進(jìn)行重新計(jì)量，以確定其最新價(jià)值，真實(shí)反映資產(chǎn)和負(fù)債的賬面價(jià)值，資產(chǎn)評(píng)估中也要根據(jù)需要對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值重新計(jì)量，公允價(jià)值的動(dòng)態(tài)性需要企業(yè)適時(shí)調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債的評(píng)估價(jià)值。

結(jié)論

公允價(jià)值的計(jì)量在資產(chǎn)評(píng)估和會(huì)計(jì)中都有著及其重要的作用，不難看出，資產(chǎn)評(píng)估中的公允價(jià)值的內(nèi)涵和范疇要比會(huì)計(jì)中的廣泛的多，從某種意義山來(lái)講，會(huì)計(jì)中的公允價(jià)值的計(jì)量是屬于資產(chǎn)評(píng)估中資產(chǎn)在特定條件下的一種，二者具有內(nèi)在的一致性。資產(chǎn)評(píng)估中公允價(jià)值豐富性增強(qiáng)了會(huì)計(jì)中公允價(jià)值的廣泛應(yīng)用，在實(shí)務(wù)中，專(zhuān)業(yè)人員應(yīng)很好的理解公允價(jià)值在資產(chǎn)評(píng)估和會(huì)計(jì)領(lǐng)域的異同，以更好地認(rèn)識(shí)和把握公允價(jià)值計(jì)量。

參考文獻(xiàn)：

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[3]王煒.會(huì)計(jì)與資產(chǎn)評(píng)估中“公允價(jià)值”辨析[J].財(cái)會(huì)月刊，2008，33：87-88

第5篇

關(guān)鍵詞 資產(chǎn)評(píng)估 會(huì)計(jì) 協(xié)調(diào)與合作

中圖分類(lèi)號(hào)：F275.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、資產(chǎn)評(píng)估與會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)內(nèi)涵

（一）資產(chǎn)評(píng)估的內(nèi)涵及特點(diǎn)。

資產(chǎn)評(píng)估就是對(duì)資產(chǎn)重新估價(jià)的過(guò)程，是一種動(dòng)態(tài)性、市場(chǎng)化活動(dòng)，具有不確定性的特點(diǎn)，其評(píng)定價(jià)格是某一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格，也是一種模擬價(jià)格。資產(chǎn)評(píng)估是伴隨中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革而發(fā)展起來(lái)的，其業(yè)務(wù)類(lèi)型涉及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、破產(chǎn)清算、資產(chǎn)重組、資產(chǎn)抵押以及財(cái)產(chǎn)納稅、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等經(jīng)濟(jì)行為，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。資產(chǎn)評(píng)估具有以下特點(diǎn)：（1）市場(chǎng)性；（2）公正性；（3）專(zhuān)業(yè)性；（4）咨詢(xún)性。

（二）會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)的內(nèi)涵及特點(diǎn)。

會(huì)計(jì)以貨幣作為主要計(jì)量單位，以提高經(jīng)濟(jì)效益作為主要目標(biāo)，采用專(zhuān)門(mén)的方法對(duì)企事業(yè)單位和其他組織的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行全面、綜合、連續(xù)、系統(tǒng)地核算和監(jiān)督，提供會(huì)計(jì)信息，并隨社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，逐步開(kāi)展預(yù)測(cè)、決策、控制和分析，是經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)的重要組成部分。會(huì)計(jì)的特點(diǎn)主要體現(xiàn)在會(huì)計(jì)核算階段，主要有三個(gè)基本特點(diǎn)： （1）以貨幣為主要的計(jì)量單位。（2）以會(huì)計(jì)憑證為依據(jù)。（3）具有連續(xù)性、系統(tǒng)性、全面性和綜合性。

二、資產(chǎn)評(píng)估與會(huì)計(jì)的聯(lián)系

（一）會(huì)計(jì)信息是資產(chǎn)評(píng)估的重要依據(jù)。

在進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的過(guò)程中經(jīng)常會(huì)利用并參考會(huì)計(jì)信息，包括會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和會(huì)計(jì)方法。評(píng)估人員無(wú)論采用何種評(píng)估方法，會(huì)計(jì)信息都是資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)人員進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的最重要的依據(jù)之一，同時(shí)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量還對(duì)資產(chǎn)評(píng)估的質(zhì)量有重要影響。資產(chǎn)評(píng)估利用并參考會(huì)計(jì)信息的情況是經(jīng)常發(fā)生的，會(huì)計(jì)信息資料的準(zhǔn)確程度都會(huì)在一定程度上影響到資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的質(zhì)量。

（二）都是以經(jīng)濟(jì)主體的資產(chǎn)為主要對(duì)象。

資產(chǎn)評(píng)估的發(fā)展起源于會(huì)計(jì)，其許多概念源自于會(huì)計(jì)，其很多工作也與會(huì)計(jì)密切相關(guān)。資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象的分類(lèi)是依據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度對(duì)資產(chǎn)的分類(lèi)劃分的，資產(chǎn)評(píng)估在評(píng)估項(xiàng)目方面的闡述口徑與會(huì)計(jì)也是非常一致的，即資產(chǎn)劃分為固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資等。

（三）現(xiàn)代會(huì)計(jì)計(jì)量方法在資產(chǎn)評(píng)估中得到大量運(yùn)用。

資產(chǎn)計(jì)價(jià)方法有歷史成本法、現(xiàn)行市價(jià)法、重置成本法等多種方法。其中：歷史成本法是最傳統(tǒng)的計(jì)價(jià)法，其他方法簡(jiǎn)稱(chēng)現(xiàn)代計(jì)價(jià)法。分析其特點(diǎn)，歷史成本法具客觀性和可驗(yàn)證性，長(zhǎng)期以來(lái)世界許多國(guó)家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中都規(guī)定非貨幣性資產(chǎn)采用歷史成本計(jì)價(jià)。但現(xiàn)在通貨膨脹變得非常嚴(yán)重，大大動(dòng)搖了會(huì)計(jì)關(guān)于幣值不變的假定，歷史成本法的弊端就自然越來(lái)越多；另一方面，雖然在理論上現(xiàn)代計(jì)價(jià)法能更好地反映出企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和當(dāng)期經(jīng)營(yíng)成果，但由于多種原因，按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，目前在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中現(xiàn)代計(jì)價(jià)法還行不通。但是，在發(fā)生產(chǎn)權(quán)交易、變動(dòng)時(shí)，必須以資產(chǎn)的公允價(jià)值作為交易的依據(jù)，顯而易見(jiàn)，產(chǎn)權(quán)持有者都認(rèn)為：帳面歷史成本不能真實(shí)地反映資產(chǎn)價(jià)值，只有采用現(xiàn)代會(huì)計(jì)計(jì)量法，引入公允價(jià)值才能更真實(shí)地反映資產(chǎn)在交易時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)實(shí)價(jià)值。

三、資產(chǎn)評(píng)估與會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)的區(qū)別

（一）假設(shè)前提條件不同。

資產(chǎn)評(píng)估中的基本假設(shè)是持續(xù)使用假設(shè)、公開(kāi)市場(chǎng)假設(shè)和清算假設(shè)；會(huì)計(jì)的基本前提有會(huì)計(jì)主體、持續(xù)經(jīng)營(yíng)、會(huì)計(jì)分期和貨幣計(jì)量。會(huì)計(jì)須同時(shí)滿(mǎn)足四個(gè)基本假設(shè)，而資產(chǎn)評(píng)估只滿(mǎn)足其中一個(gè)假設(shè)即可。

（二）目的不同。

會(huì)計(jì)中的資產(chǎn)計(jì)價(jià)是就資產(chǎn)而論資產(chǎn)，是貨幣能夠客觀的反映資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值量，資產(chǎn)計(jì)價(jià)的目的是為投資者，債權(quán)人和經(jīng)營(yíng)管理者提供有效的會(huì)計(jì)信息。資產(chǎn)評(píng)估是就資產(chǎn)論效益，資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值反映資產(chǎn)的效用，并以此作為取得收入或確定在新的組織，實(shí)體中權(quán)益的依據(jù)。資產(chǎn)評(píng)估的結(jié)果則是為資產(chǎn)的交易或者投資提供了公平的價(jià)值尺度。

（三）二者所指對(duì)象的范圍不同。

資產(chǎn)評(píng)估中所指資產(chǎn)，是指為特定主體擁有和控制的能為其帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源。會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)中的資產(chǎn)是指為經(jīng)濟(jì)主體擁有和控制的、能用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源。比如：資產(chǎn)評(píng)估可以對(duì)一些自創(chuàng)形成的無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，但會(huì)計(jì)工作中，只有在企業(yè)重組時(shí)才能對(duì)自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)予以確認(rèn)。此外，會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)將開(kāi)辦費(fèi)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等也作為資產(chǎn)，而在資產(chǎn)評(píng)估中，只是以能夠?yàn)樘囟ㄖ黧w帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益為評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，這樣，一些無(wú)用的待攤費(fèi)用、過(guò)時(shí)設(shè)備的價(jià)值為零或者只有殘值。

（四）二者的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)不同。

資產(chǎn)評(píng)估得到的是評(píng)估時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，在會(huì)計(jì)中資產(chǎn)計(jì)價(jià)依據(jù)的是歷史成本。時(shí)點(diǎn)不同，資產(chǎn)評(píng)估的價(jià)值也會(huì)不同，而會(huì)計(jì)上賬面原值不會(huì)改變。就資產(chǎn)評(píng)估而言，專(zhuān)業(yè)人員須對(duì)所評(píng)估的資產(chǎn)的市場(chǎng)行情非常了解，不可能用一個(gè)統(tǒng)一的評(píng)估模式來(lái)套用。對(duì)于會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)而言，則更多是考慮歷史成本。

會(huì)計(jì)師更注重歷史成本而評(píng)估師更注重市場(chǎng)價(jià)值，這也是評(píng)估師和會(huì)計(jì)師在關(guān)注點(diǎn)方面的最大差異。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中要求會(huì)計(jì)師必須準(zhǔn)確記錄建筑物成本，然后定期以折舊的方式將建筑物成本調(diào)整為期末凈值，該處理方法是以建筑物日漸老化而喪失其使用價(jià)值為理論依據(jù)；而資產(chǎn)評(píng)估師則對(duì)其市場(chǎng)價(jià)值更感興趣，比如，一些過(guò)百年的古典建筑物，在會(huì)計(jì)上早已經(jīng)折舊完畢，但資產(chǎn)評(píng)估認(rèn)為其價(jià)值非常高。在衡量企業(yè)各類(lèi)資產(chǎn)的價(jià)值時(shí)，評(píng)估師和會(huì)計(jì)師有不同的看法。按照會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的一般原則要求，會(huì)計(jì)將取得各項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)發(fā)生的實(shí)際成本作為入賬價(jià)值，其依據(jù)為成本是實(shí)際已經(jīng)發(fā)生的，有客觀依據(jù)，也容易確定和核查，且數(shù)據(jù)比較可靠。而資產(chǎn)評(píng)估是為資產(chǎn)交易或者投資提供價(jià)值尺度，在資產(chǎn)交易市場(chǎng)比較發(fā)育，能夠比較容易找到與被評(píng)估資產(chǎn)相類(lèi)似的交易案例參照物時(shí)，對(duì)資產(chǎn)評(píng)估的計(jì)價(jià)大多采用現(xiàn)形市價(jià)法。現(xiàn)在，物價(jià)水平波動(dòng)很大，時(shí)間越長(zhǎng)，歷史成本與現(xiàn)行市價(jià)間的差距就越大。

（五）二者的計(jì)價(jià)方法不同。

在評(píng)估之前，資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)人員需要收集被評(píng)估資產(chǎn)各方面的信息，在獲得詳盡資料的前提下，對(duì)被評(píng)估實(shí)體價(jià)值再作出相應(yīng)的判斷。在評(píng)估過(guò)程中，往往要根據(jù)評(píng)估原則，運(yùn)用科學(xué)的評(píng)估方法進(jìn)行估價(jià)，它更多的強(qiáng)調(diào)評(píng)估師的判斷，這也帶來(lái)評(píng)估結(jié)果具有很大的不確定性。會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)則簡(jiǎn)單得多，只需要在原始賬面價(jià)值的基礎(chǔ)上進(jìn)行核算即可確定資產(chǎn)的價(jià)值，而且這個(gè)價(jià)值往往是直接計(jì)算得出的，與市場(chǎng)價(jià)值存在一定差距，但在計(jì)價(jià)中也非常可靠。

（六）二者的程序不同。

會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)有較固定的程序和準(zhǔn)則，根據(jù)相關(guān)法規(guī)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，即使是對(duì)不同人員，如果是同樣的工作，能夠得到一致的結(jié)果；而資產(chǎn)評(píng)估就具有較大的主觀性和自由度，對(duì)同樣一項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估，不同的人，可以采用不同的評(píng)估方法，評(píng)估結(jié)果可能會(huì)有很大差異，這就要求資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)人員不斷提高專(zhuān)業(yè)水平，謹(jǐn)守職業(yè)操守，為客戶(hù)和信息使用者提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

四、如何促進(jìn)資產(chǎn)評(píng)估更好地服務(wù)于會(huì)計(jì)

（一）改變會(huì)計(jì)報(bào)告格式，實(shí)行會(huì)計(jì)報(bào)表表內(nèi)信息與表外資料披露相結(jié)合。

按照我國(guó)目前的相關(guān)規(guī)定，除上市公司在發(fā)行股票或者發(fā)生交易行為時(shí)需公布其資產(chǎn)評(píng)估及賬項(xiàng)調(diào)整的資料外，有關(guān)資產(chǎn)變動(dòng)、物價(jià)波動(dòng)及其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響等方面的信息，未納入會(huì)計(jì)報(bào)表信息的范圍。但是根據(jù)相關(guān)規(guī)定，要求會(huì)計(jì)報(bào)表附注中對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表中未能列示的重大的信息必須予以披露。根據(jù)以上的分析，會(huì)計(jì)報(bào)表無(wú)法提供企業(yè)真實(shí)的價(jià)值等方面的信息，所以，筆者認(rèn)為，應(yīng)該改進(jìn)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告對(duì)現(xiàn)有會(huì)計(jì)報(bào)表的不足進(jìn)行修正，即：改變會(huì)計(jì)報(bào)表格式，實(shí)行會(huì)計(jì)報(bào)表表內(nèi)信息與表外資料披露相結(jié)合。這樣，表內(nèi)信息就反應(yīng)傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)方面的信息，表外信息反映資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值，既不隨意調(diào)整賬面價(jià)值，又讓報(bào)告使用者全面了解資產(chǎn)的價(jià)值。達(dá)到資產(chǎn)評(píng)估和會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)的完美結(jié)合，充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，讓會(huì)計(jì)報(bào)告盡可能給報(bào)告使用者提供最充分且符合市場(chǎng)實(shí)際情況的信息。

（二）在會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)中，進(jìn)行財(cái)產(chǎn)清查時(shí)資產(chǎn)評(píng)估往往必不可少。

按照相關(guān)財(cái)務(wù)制度，會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)中需要定期或者不定期的進(jìn)行財(cái)產(chǎn)清查，并根據(jù)清查結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整。對(duì)于盤(pán)盈的實(shí)物資產(chǎn)，需要對(duì)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估確定其現(xiàn)實(shí)價(jià)值，以資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果入賬，這個(gè)時(shí)候資產(chǎn)評(píng)估就是必不可少的。

（三）在對(duì)外投資中，資產(chǎn)評(píng)估定價(jià)是會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)的基礎(chǔ)和前提。

企業(yè)對(duì)外以實(shí)物資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)投資，如果以賬面價(jià)值直接計(jì)入被投資企業(yè)，實(shí)物資產(chǎn)往往價(jià)值非常低，有的無(wú)形資產(chǎn)賬面價(jià)值為0，為什么？投入研發(fā)的費(fèi)用直接被分?jǐn)傋鳛橐郧暗馁M(fèi)用了，賬面價(jià)值沒(méi)有反映，就算反映也只是成本，一些專(zhuān)利等無(wú)形資產(chǎn)，其實(shí)際價(jià)值可能比投入部分上漲了幾十倍或者上百倍，必須要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估確定其價(jià)值，并根據(jù)評(píng)估結(jié)果入賬，這是相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求。

（三）盡快制定財(cái)務(wù)報(bào)告利用資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的相關(guān)準(zhǔn)則。

中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)已于2007年頒布了《以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南（試行）》，在實(shí)際工作中，以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的報(bào)告越來(lái)越多。曾經(jīng)有一個(gè)上市公司公布了一項(xiàng)土地資產(chǎn)賬面價(jià)值為5000多萬(wàn)元，但在財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)點(diǎn)的實(shí)際評(píng)估價(jià)值達(dá)到3億元，而企業(yè)在賬面上一直以歷史成本記錄，沒(méi)有進(jìn)行調(diào)整，本次評(píng)估結(jié)果公布后立刻引起股價(jià)連續(xù)多個(gè)漲停。這充分體現(xiàn)了資產(chǎn)評(píng)估對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的修正作用。當(dāng)然會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于公允價(jià)值也提到了很多，財(cái)政部在很多文件中也引入了公允價(jià)值的概念。但財(cái)務(wù)報(bào)告如何使用資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行修正？關(guān)于這方面的具體操作性的準(zhǔn)則還非常欠缺。需要有關(guān)部門(mén)盡快制定更具可操作性和更加細(xì)化的具體準(zhǔn)則。

（四）評(píng)估界與會(huì)計(jì)界的協(xié)調(diào)發(fā)展勢(shì)在必行。

資產(chǎn)評(píng)估與會(huì)計(jì)盡管在遵循的理論、工作程序和方法上有各自的特點(diǎn)，隨著新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施，會(huì)計(jì)與資產(chǎn)評(píng)估的聯(lián)系已經(jīng)變得更加緊密，二者既相互依存，又需要相互合作和支持，達(dá)到共同更好的發(fā)展。在今后的一段時(shí)間里，會(huì)計(jì)需要學(xué)習(xí)和研究資產(chǎn)評(píng)估，包括評(píng)估技術(shù)，并及時(shí)向資產(chǎn)評(píng)估界尋求技術(shù)支持；反過(guò)來(lái)，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也給資產(chǎn)評(píng)估界提出了新的研究課題，提供了更多的發(fā)展空間，比如，由于物價(jià)波動(dòng)比較大，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在編制報(bào)表提取減值準(zhǔn)備時(shí)，僅憑賬面歷史價(jià)值無(wú)法準(zhǔn)確的進(jìn)行減值準(zhǔn)備的測(cè)算，需要借助資產(chǎn)評(píng)估師了解資產(chǎn)的現(xiàn)值。當(dāng)然，資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)要更好地服務(wù)于財(cái)務(wù)報(bào)告，這也對(duì)資產(chǎn)評(píng)估師提出了要求：注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師要抓緊學(xué)習(xí)并掌握新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，研究和掌握以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的資產(chǎn)評(píng)估的具體規(guī)范和技術(shù)要領(lǐng)。隨著財(cái)務(wù)報(bào)告使用者對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表披露資產(chǎn)現(xiàn)值需求的提高，資產(chǎn)評(píng)估必將更好地為會(huì)計(jì)服務(wù)，財(cái)務(wù)報(bào)告也將為報(bào)告使用者提供更豐富、更充分、更準(zhǔn)確的信息資料。因此我們應(yīng)該加強(qiáng)評(píng)估界與會(huì)計(jì)界協(xié)調(diào)與合作，實(shí)現(xiàn)評(píng)估界與會(huì)計(jì)界的有效互動(dòng)，促進(jìn)各行業(yè)的共同發(fā)展。

（作者單位：湖北永業(yè)行資產(chǎn)評(píng)估咨詢(xún)有限公司）

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第6篇

一、國(guó)有企業(yè)改制中，評(píng)估基準(zhǔn)日至產(chǎn)權(quán)交易（割）日期間的盈虧歸屬問(wèn)題

（一）問(wèn)題的提出

國(guó)有企業(yè)實(shí)行公司制改建，國(guó)有資本持有單位應(yīng)當(dāng)根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定委托具有相應(yīng)資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)，對(duì)改制企業(yè)（即實(shí)行公司制改建的國(guó)有企業(yè)）所涉及的全部資產(chǎn)及負(fù)債進(jìn)行評(píng)估，并將資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果作為國(guó)有資本持有單位出資折股的依據(jù)。實(shí)踐中，作為出資折股依據(jù)的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果確定后，自評(píng)估基準(zhǔn)日至產(chǎn)權(quán)交易（割）日即公司制企業(yè)設(shè)立登記日①總有一段時(shí)間，該期間形成盈虧的歸屬問(wèn)題成為評(píng)估與會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的重點(diǎn)與難點(diǎn)。對(duì)此，《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)資委的通知》（[2005]60號(hào)）和《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)的通知》（財(cái)企[2002]313號(hào)）中均規(guī)定，自評(píng)估基準(zhǔn)日到公司制企業(yè)設(shè)立登記日的有效期內(nèi)，原企業(yè)盈利而增加的凈資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)上繳國(guó)有資本持有單位，或經(jīng)國(guó)有資本持有單位同意，作為公司制企業(yè)國(guó)家獨(dú)享資本公積管理，留待以后年度擴(kuò)股時(shí)轉(zhuǎn)增國(guó)有股份；對(duì)原企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損而減少的凈資產(chǎn)，由國(guó)有資本持有單位補(bǔ)足，或者由公司制企業(yè)用以后年度國(guó)有股份應(yīng)分得的股利補(bǔ)足。這一規(guī)定在規(guī)范企業(yè)公司制改建過(guò)程中涉及的國(guó)有資本管理與財(cái)務(wù)處理行為等方面發(fā)揮了積極的作用。

（二）對(duì)期間盈虧歸屬問(wèn)題的不同認(rèn)識(shí)

現(xiàn)階段，相關(guān)部門(mén)、國(guó)有企業(yè)以及中介機(jī)構(gòu)對(duì)期間盈虧歸屬問(wèn)題的不同認(rèn)識(shí)主要集中在自評(píng)估基準(zhǔn)日至公司制企業(yè)設(shè)立登記日原企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的歸屬與分配問(wèn)題上，即經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)是由國(guó)有資本持有單位即原股東享有，還是由公司制企業(yè)的新老股東共同享有；而對(duì)于原企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損情形下的相關(guān)國(guó)有資本管理與財(cái)務(wù)處理的認(rèn)識(shí)基本統(tǒng)一，即經(jīng)營(yíng)虧損應(yīng)由原股東承擔(dān)并按規(guī)定補(bǔ)足。所以，本文重點(diǎn)圍繞期間利潤(rùn)歸屬的不同認(rèn)識(shí)進(jìn)行探討。目前大致存在以下兩種觀點(diǎn)：

觀點(diǎn)一：企業(yè)改制中，通常按照業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員匹配的原則將符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、具有一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的一個(gè)或幾個(gè)業(yè)務(wù)作為主體，設(shè)立擬在資本市場(chǎng)建立融資平臺(tái)的股份公司。這樣，自評(píng)估基準(zhǔn)日到公司制企業(yè)設(shè)立登記日期間，投入擬設(shè)立公司的業(yè)務(wù)實(shí)際仍然在正常運(yùn)營(yíng)，其業(yè)務(wù)的資產(chǎn)、負(fù)債的價(jià)值量發(fā)生變化，產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)盈虧，從而導(dǎo)致在評(píng)估基準(zhǔn)日所確認(rèn)的評(píng)估凈資產(chǎn)數(shù)額發(fā)生變化。而該部分沒(méi)有納入到評(píng)估的資產(chǎn)范圍中，且交易未完成，原股東必須保證在公司制企業(yè)設(shè)立登記日要如實(shí)投入出資協(xié)議中承諾的折價(jià)入股的凈資產(chǎn)數(shù)額。對(duì)此，無(wú)論采用哪種資產(chǎn)評(píng)估方法的結(jié)果作為出資折股的依據(jù)，在公司制企業(yè)設(shè)立登記日之前，原企業(yè)投入資產(chǎn)的所有權(quán)并未轉(zhuǎn)移給公司制企業(yè)，資產(chǎn)仍在原企業(yè)的報(bào)表上核算，相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)后果由原企業(yè)承擔(dān)，因此，期間利潤(rùn)都應(yīng)歸原股東享有。該觀點(diǎn)與[2005]60號(hào)和財(cái)企[2002]313號(hào)的規(guī)定基本一致。

觀點(diǎn)二：企業(yè)實(shí)行公司制改建的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果確定后，采用不同資產(chǎn)評(píng)估方法的結(jié)果作為出資折股的依據(jù)，對(duì)應(yīng)期間利潤(rùn)的歸屬與分配處理是不同的：以成本法或市場(chǎng)法確認(rèn)的評(píng)估結(jié)果作為出資折股的依據(jù)時(shí)，由于對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為尚未完成，期間利潤(rùn)應(yīng)由原股東享有；以收益法確認(rèn)的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果作為出資折股的依據(jù)時(shí)，該評(píng)估結(jié)果已經(jīng)包含了評(píng)估基準(zhǔn)日以后的未來(lái)預(yù)期收益，所以，期間利潤(rùn)應(yīng)由新老股東共同享有。

（三）收益法結(jié)果作為出資折股依據(jù)時(shí)的期間利潤(rùn)歸屬分析

上述可見(jiàn)，針對(duì)期間盈虧歸屬問(wèn)題分歧的核心，集中在收益法結(jié)果作為出資折股依據(jù)時(shí)的期間利潤(rùn)是否應(yīng)歸原股東享有。我們認(rèn)為，以市場(chǎng)價(jià)值作為評(píng)估價(jià)值類(lèi)型的情形下，作為出資折股的依據(jù)，不同評(píng)估方法的評(píng)估結(jié)果并不是期間利潤(rùn)歸屬確定的依據(jù)。無(wú)論采用何種評(píng)估方法的評(píng)估結(jié)果作為出資折股依據(jù)，期間利潤(rùn)均應(yīng)歸原股東享有。理由有四，分析如下：

理由一：同一價(jià)值類(lèi)型下不同資產(chǎn)評(píng)估方法是從不同的途徑反映資產(chǎn)價(jià)值，并無(wú)本質(zhì)差異。

從評(píng)估基本理論上講，評(píng)估方法雖然思路不同，但都是從不同角度揭示和反映資產(chǎn)價(jià)值的途徑。無(wú)論采用哪種方法，所評(píng)估的資產(chǎn)范圍是一致的，所以都能夠滿(mǎn)足評(píng)估目的的需要。由于資產(chǎn)評(píng)估工作基本目標(biāo)的一致性，在同一資產(chǎn)的評(píng)估中可以采用多種方法。如果使用這些方法的前提條件同時(shí)具備，而且評(píng)估師也具備相應(yīng)的專(zhuān)業(yè)判斷能力，那么，多種方法得出的結(jié)果應(yīng)該趨同。這就是說(shuō)，對(duì)于特定經(jīng)濟(jì)行為，在相同的市場(chǎng)環(huán)境中，在市場(chǎng)價(jià)值類(lèi)型下，對(duì)處于相同狀態(tài)下的同一資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，不同評(píng)估方法定價(jià)的資產(chǎn)范圍是一樣的，其評(píng)估值也應(yīng)該是客觀一致的。這個(gè)客觀的評(píng)估值不會(huì)因評(píng)估人員所選用評(píng)估方法的不同而出現(xiàn)截然不同的結(jié)果。如果采用多種方法得出的結(jié)果出現(xiàn)較大差異，可能來(lái)自于某些方法的應(yīng)用前提不具備、分析過(guò)程有缺陷、某些支撐評(píng)估結(jié)果的信息不充分或評(píng)估師的職業(yè)判斷有誤等原因。

可見(jiàn)，對(duì)改制企業(yè)所涉及資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，無(wú)論采用成本法、市場(chǎng)法還是收益法，都是服務(wù)于同一評(píng)估目的，且評(píng)估的資產(chǎn)范圍都一致，在方法運(yùn)用合理前提下的評(píng)估結(jié)果應(yīng)該是趨同的，其結(jié)果作為出資折股的依據(jù)時(shí)無(wú)本質(zhì)差異。因此，資產(chǎn)評(píng)估方法使用的差異，不應(yīng)對(duì)期間利潤(rùn)歸屬的判斷產(chǎn)生直接影響。

理由二：“以利求本”思路下的收益法評(píng)估結(jié)果，對(duì)應(yīng)的是產(chǎn)生收益的資本，而不是收益折現(xiàn)累加本身；量化結(jié)果形式上是收益流的現(xiàn)值之和，實(shí)質(zhì)上是為產(chǎn)生該收益流所投入資本的價(jià)值。

收益法，是通過(guò)“未來(lái)持續(xù)獲利”倒算得出獲得該未來(lái)收益所必需的資本（評(píng)估對(duì)象）價(jià)值——投資性資產(chǎn)價(jià)值的思路，即“以利求本”。得出的結(jié)果是產(chǎn)生未來(lái)收益所需資本的價(jià)值，而不是收益本身。現(xiàn)金流（自由現(xiàn)金流）的折現(xiàn)值不是現(xiàn)金流（自由現(xiàn)金流）的現(xiàn)在值，利潤(rùn)的現(xiàn)值也不是利潤(rùn)的現(xiàn)在值。道理很簡(jiǎn)單，折現(xiàn)率是資本和利潤(rùn)的轉(zhuǎn)換工具，而不是現(xiàn)在利潤(rùn)和未來(lái)利潤(rùn)的轉(zhuǎn)換工具。盡管折現(xiàn)率有“時(shí)間先后”的內(nèi)涵，但資金時(shí)間價(jià)值本身就是資金的成本，折現(xiàn)率的本質(zhì)是資本報(bào)酬水平，是資本和收益的橋梁。

從基本公式分析也不難看出這一點(diǎn)，中，P（企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值）并不簡(jiǎn)單是A（企業(yè)未來(lái)收益）的現(xiàn)值，即未來(lái)利潤(rùn)的當(dāng)前值，而是通過(guò)報(bào)酬率——折現(xiàn)率 r 返算出來(lái)的產(chǎn)生收益的資本。當(dāng)然，如果折現(xiàn)率是單純的資金時(shí)間價(jià)值的范疇“現(xiàn)值率”的話，那么A和P就僅僅是同一貨幣的現(xiàn)值和終值了。

因此，收益法的評(píng)估結(jié)果，形式上是未來(lái)收益（自由現(xiàn)金流、利潤(rùn)等）的現(xiàn)值之和，實(shí)質(zhì)上是產(chǎn)生這些未來(lái)收益（自由現(xiàn)金流、利潤(rùn)等）所需要投入資本（評(píng)估對(duì)象）的價(jià)值。收益法評(píng)估未來(lái)收益折算投資資本時(shí)，如果不考慮新股東投入資產(chǎn)（資本）、或者因新股東進(jìn)入改變資本結(jié)構(gòu)等情形，其評(píng)估結(jié)果當(dāng)然全部是原股東的投入資產(chǎn)。這顯然也說(shuō)明，收益法考慮了期間利潤(rùn)，但得出的評(píng)估結(jié)果是獲得該利潤(rùn)所投入的資本，這當(dāng)然應(yīng)是原股東必須得到的。至于新股東支付了該期間利潤(rùn)對(duì)應(yīng)的資本對(duì)價(jià)，以后獲取多大的利潤(rùn)，則完全取決于經(jīng)營(yíng)報(bào)酬水平。

總之，不能混淆未來(lái)利潤(rùn)和獲得該利潤(rùn)投入資本兩者的關(guān)系，也不能將未來(lái)利潤(rùn)的現(xiàn)在值與獲得該利潤(rùn)投入的資本劃等號(hào)，這是解決不同認(rèn)識(shí)的根本所在。

理由三：收益法評(píng)估市場(chǎng)價(jià)值是基于被評(píng)估企業(yè)保持基準(zhǔn)日狀態(tài)持續(xù)經(jīng)營(yíng)（或同行業(yè)正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)）這一假設(shè)前提；其對(duì)企業(yè)價(jià)值的判斷，是基于對(duì)評(píng)估基準(zhǔn)日被評(píng)估企業(yè)存量資產(chǎn)現(xiàn)實(shí)（或同行業(yè)正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)下）運(yùn)作的判斷，并未考慮特定投資主體給新產(chǎn)權(quán)主體（改制后企業(yè)）帶來(lái)的特別貢獻(xiàn)。

通過(guò)估測(cè)被評(píng)估資產(chǎn)未來(lái)預(yù)期收益的現(xiàn)值來(lái)判斷資產(chǎn)價(jià)值，是運(yùn)用收益法對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估的基本思路，企業(yè)具有持續(xù)的獲利能力是其必要前提。評(píng)估操作中，應(yīng)正確模擬企業(yè)存續(xù)環(huán)境，綜合考慮影響企業(yè)盈利能力的各種因素，客觀、公正地對(duì)企業(yè)的未來(lái)收益作出合理的預(yù)測(cè)。

必須首先明確的是，企業(yè)的預(yù)期收益既是企業(yè)存量資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的未來(lái)收益，也是未來(lái)新產(chǎn)權(quán)主體經(jīng)營(yíng)管理的收益。兩個(gè)方面在經(jīng)營(yíng)規(guī)劃、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理方式等的不同，直接決定了不同的未來(lái)收益結(jié)果。

從評(píng)估實(shí)踐分析表明，對(duì)于企業(yè)預(yù)期收益的預(yù)測(cè)，是以企業(yè)的存量資產(chǎn)為出發(fā)點(diǎn)的，反映的是企業(yè)按現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式或發(fā)揮企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)正常效能的持續(xù)經(jīng)營(yíng)下的收益預(yù)測(cè)。鑒于當(dāng)前企業(yè)實(shí)行公司制改建時(shí)，一般采用市場(chǎng)價(jià)值作為國(guó)有資本持有單位出資折股的依據(jù)，所以對(duì)企業(yè)價(jià)值的判斷，只能基于對(duì)評(píng)估基準(zhǔn)日企業(yè)存量資產(chǎn)現(xiàn)實(shí)或正常運(yùn)作的合理判斷，而不是基于特定投資主體對(duì)新產(chǎn)權(quán)主體特別貢獻(xiàn)狀況下的估測(cè)。因此，特定投資主體對(duì)被評(píng)估企業(yè)預(yù)期收益的貢獻(xiàn)，也不應(yīng)成為預(yù)測(cè)企業(yè)預(yù)期收益的影響因素。從這一角度看，對(duì)于企業(yè)預(yù)期收益的預(yù)測(cè)，應(yīng)以企業(yè)的存量資產(chǎn)為出發(fā)點(diǎn)，以反映企業(yè)的正常盈利能力為基礎(chǔ)，本質(zhì)上是對(duì)企業(yè)未來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下正常的收益預(yù)測(cè)。

可見(jiàn)，以收益法確認(rèn)的市場(chǎng)價(jià)值作為出資折股的依據(jù)時(shí)，其僅考慮了原企業(yè)在評(píng)估基準(zhǔn)日的存量資產(chǎn)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下運(yùn)營(yíng)的未來(lái)預(yù)期收益，并未涉及這些資產(chǎn)與特定投資者結(jié)合后在公司制企業(yè)這一新產(chǎn)權(quán)主體狀況下包含特別貢獻(xiàn)的未來(lái)預(yù)期收益。因此，期間利潤(rùn)不應(yīng)由新老股東共同享有。

理由四：以收益法常用模型例證期間利潤(rùn)歸原股東享有的合理性。

期間盈虧歸屬的安排，考慮的主要因素是保證交易對(duì)象所包含的內(nèi)在要素資產(chǎn)（企業(yè)凈資產(chǎn)）在評(píng)估基準(zhǔn)日和交易日其原始（賬面）價(jià)值的完整性和一致性。

如前所述，資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果確定后，自評(píng)估基準(zhǔn)日至公司制企業(yè)設(shè)立登記日尚有一段時(shí)間，所以，假設(shè)在公司制企業(yè)設(shè)立登記日再進(jìn)行一次資產(chǎn)評(píng)估，其評(píng)估結(jié)果與評(píng)估基準(zhǔn)日的結(jié)果可能相同，也可能不同。如果相同，似乎以資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果作為國(guó)有持股單位出資折股的依據(jù)就不應(yīng)當(dāng)存在爭(zhēng)議；但如果不同，則好像會(huì)造成他人誤認(rèn)為國(guó)有持股單位出資不實(shí)，從而引發(fā)爭(zhēng)議。

其實(shí)，同一評(píng)估對(duì)象不同時(shí)點(diǎn)的評(píng)估值存在不同是正常的。從邏輯上講，這與是否考慮期間盈虧歸屬并無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系。其對(duì)經(jīng)濟(jì)行為的影響是，根據(jù)影響價(jià)值變化的大小而決定是否需要重新評(píng)估確定對(duì)價(jià)的問(wèn)題。

現(xiàn)實(shí)操作中，不同時(shí)點(diǎn)“評(píng)估值”的差異，通過(guò)兩種方式進(jìn)行約束，一是評(píng)估報(bào)告中載明的“評(píng)估基準(zhǔn)日以后的有效期內(nèi)，如果資產(chǎn)數(shù)量及作價(jià)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化時(shí)”的處理方式；二是避免期間過(guò)長(zhǎng)使得不確定性增加而規(guī)定的“報(bào)告使用有效期為一年”。

在這兩種約束方式下，不同時(shí)點(diǎn)采用收益法評(píng)估的結(jié)果會(huì)是怎樣的呢？

下面以企業(yè)價(jià)值評(píng)估中收益法的幾種常用模型為例②進(jìn)行分析。

1. 持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下的年金法

當(dāng)目標(biāo)企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)收益比較穩(wěn)定的情況下，適用年金法。其基本公式為：

式中：P —— 企業(yè)評(píng)估價(jià)值

A —— 企業(yè)年金

r —— 折現(xiàn)率或資本化率

例證1：假設(shè)某改制企業(yè)永續(xù)經(jīng)營(yíng)，且經(jīng)營(yíng)比較穩(wěn)定。在評(píng)估基準(zhǔn)日2010年12月31日預(yù)測(cè)該改制企業(yè)所涉及資產(chǎn)的未來(lái)收益能力時(shí)，按穩(wěn)健估計(jì)其今后每年的凈利潤(rùn)（為簡(jiǎn)化處理，收益口徑取凈利潤(rùn)）為100萬(wàn)元，且可全部供股東分配。評(píng)估人員根據(jù)該企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)及評(píng)估基準(zhǔn)日的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，判斷其折現(xiàn)率及資本化率均為10%。則運(yùn)用年金法估測(cè)該改制企業(yè)所涉及資產(chǎn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)價(jià)值為萬(wàn)元。假設(shè)在公司制企業(yè)設(shè)立登記日2011年12月31日，對(duì)原企業(yè)所涉及資產(chǎn)再進(jìn)行一次資產(chǎn)評(píng)估，且近一年間未發(fā)生資產(chǎn)評(píng)估重大期后事項(xiàng)，則其持續(xù)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)價(jià)值仍然為萬(wàn)元。

由此可見(jiàn)，對(duì)于適用年金法進(jìn)行評(píng)估的改制企業(yè)，如果自評(píng)估基準(zhǔn)日至公司制企業(yè)設(shè)立登記日未發(fā)生資產(chǎn)評(píng)估重大期后事項(xiàng)，則以收益法確認(rèn)的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果不會(huì)受到評(píng)估具體時(shí)點(diǎn)的影響，其作為公司制企業(yè)設(shè)立登記日國(guó)有持股單位出資折股的依據(jù)不存在爭(zhēng)議。而這種情況下，期間利潤(rùn)歸原股東享有也就理所當(dāng)然。續(xù)上例，該改制企業(yè)所涉及資產(chǎn)在2011年度創(chuàng)造的100萬(wàn)元利潤(rùn)應(yīng)歸原股東所有，否則如果將其歸于新老股東共同所有，該改制企業(yè)完全有理由在公司制企業(yè)設(shè)立登記日重新進(jìn)行評(píng)估，并以同樣1000萬(wàn)元的評(píng)估值作為新時(shí)點(diǎn)出資折股的依據(jù)，用以避免期間利潤(rùn)歸屬與分配的爭(zhēng)議。

2. 持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下的穩(wěn)定遞增模型

成長(zhǎng)型企業(yè)發(fā)展?jié)摿Υ螅找鏁?huì)逐步提高。假定成長(zhǎng)型企業(yè)未來(lái)若干年的收益將在某個(gè)水平上，每年保持一個(gè)遞增比率時(shí)，適用穩(wěn)定遞增模型。其基本公式為：

式中：g —— 穩(wěn)定遞增比率，且g

例證2：假設(shè)某改制企業(yè)永續(xù)經(jīng)營(yíng)，具有高成長(zhǎng)性，無(wú)論是其所在行業(yè)還是企業(yè)自身都具有較強(qiáng)的發(fā)展?jié)摿Α＝?jīng)分析認(rèn)為，該改制企業(yè)所涉及資產(chǎn)未來(lái)若干年的凈利潤(rùn)將在100萬(wàn)元的基礎(chǔ)上，每年保持5%的增長(zhǎng)。評(píng)估人員根據(jù)該企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)及評(píng)估基準(zhǔn)日的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，判斷其折現(xiàn)率為10%。則運(yùn)用穩(wěn)定遞增模型，估測(cè)該改制企業(yè)所涉及資產(chǎn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)價(jià)值為萬(wàn)元。假設(shè)在公司制企業(yè)設(shè)立登記日2011年12月31日，對(duì)原企業(yè)所涉及資產(chǎn)再進(jìn)行一次資產(chǎn)評(píng)估，且近一年間未發(fā)生資產(chǎn)評(píng)估重大期后事項(xiàng)，則其持續(xù)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)價(jià)值應(yīng)為萬(wàn)元。較之評(píng)估基準(zhǔn)日，該改制企業(yè)所涉及資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值在近一年間增加了100萬(wàn)元（除第一年企業(yè)的可供分配的凈利潤(rùn)外）。

由此可見(jiàn)，對(duì)于適用穩(wěn)定增長(zhǎng)模型進(jìn)行評(píng)估的改制企業(yè)，如果自評(píng)估基準(zhǔn)日至公司制企業(yè)設(shè)立登記日未發(fā)生資產(chǎn)評(píng)估重大期后事項(xiàng)，則以收益法確認(rèn)的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果在兩個(gè)時(shí)點(diǎn)會(huì)存在差異。續(xù)上例，該改制企業(yè)所涉及資產(chǎn)在2011年度創(chuàng)造的100萬(wàn)元利潤(rùn)應(yīng)歸原股東享有，否則如果將其歸于新老股東共同所有，該改制企業(yè)完全有理由在公司制企業(yè)設(shè)立登記日重新進(jìn)行評(píng)估，不僅可以獲得2011年度創(chuàng)造的100萬(wàn)元利潤(rùn)，而且能夠以2100萬(wàn)元這一更高的評(píng)估值作為新時(shí)點(diǎn)出資折股的依據(jù)，從而從改建后公司制企業(yè)獲得更高的國(guó)有股份并通過(guò)以后年度應(yīng)分得的股利獲取補(bǔ)償。

3. 持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下的分段法

運(yùn)用持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下的年金法和穩(wěn)定遞增模型對(duì)企業(yè)收益進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)，側(cè)重對(duì)收益進(jìn)行無(wú)限期的逐年預(yù)測(cè)，但實(shí)務(wù)中采用較多的是分段法，即將預(yù)測(cè)年限分段的做法。決定預(yù)測(cè)收益年限的通行方式是將收益預(yù)測(cè)分為兩段，一段是從預(yù)測(cè)之日起進(jìn)行一定年限的逐年預(yù)測(cè)，一般是5～10年。另一段是在上段之后將每年的收益預(yù)測(cè)為一個(gè)穩(wěn)定的年金。這種方法是建立在5～10年以后企業(yè)的收益將趨于穩(wěn)定的假設(shè)之上。其基本公式為：

式中：Ri —— 未來(lái)第i年的預(yù)期收益

例證3：假設(shè)某改制企業(yè)永續(xù)經(jīng)營(yíng)，具有較高的成長(zhǎng)性。經(jīng)分析，預(yù)計(jì)該改制企業(yè)所涉及資產(chǎn)未來(lái)5年的凈利潤(rùn)分別是100萬(wàn)元、105萬(wàn)元、110萬(wàn)元、115萬(wàn)元和120萬(wàn)元。假定從第六年開(kāi)始，以后各年收益將趨于穩(wěn)定，并保持在120萬(wàn)元的水平。評(píng)估人員根據(jù)該企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)及評(píng)估基準(zhǔn)日的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，判斷其折現(xiàn)率及資本化率均為10%。則運(yùn)用分段法，估測(cè)該改制企業(yè)所涉及資產(chǎn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)價(jià)值為萬(wàn)元。假設(shè)在公司制企業(yè)設(shè)立登記日2011年12月31日，對(duì)原企業(yè)所涉及資產(chǎn)再進(jìn)行一次資產(chǎn)評(píng)估，且近一年間未發(fā)生資產(chǎn)評(píng)估重大期后事項(xiàng)，則其持續(xù)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)價(jià)值應(yīng)為萬(wàn)元。較之評(píng)估基準(zhǔn)日，該改制企業(yè)所涉及資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值在近一年間增加了15.86萬(wàn)元，相當(dāng)于1158.46萬(wàn)元的1.37%。可以看到，兩時(shí)點(diǎn)的評(píng)估結(jié)果差異較小。若將例中的120萬(wàn)元調(diào)整為200萬(wàn)元，結(jié)果增加值為70.49萬(wàn)元，相當(dāng)于其結(jié)果1704.9萬(wàn)元的4.13%。但這種非平穩(wěn)變化狀況應(yīng)當(dāng)剔除。

由此可見(jiàn)，對(duì)于適用分段法進(jìn)行評(píng)估的改制企業(yè)，如果自評(píng)估基準(zhǔn)日至公司制企業(yè)設(shè)立登記日未發(fā)生資產(chǎn)評(píng)估重大期后事項(xiàng)，則以收益法確認(rèn)的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果總體不受評(píng)估具體時(shí)點(diǎn)的影響，其作為公司制企業(yè)設(shè)立登記日國(guó)有持股單位出資折股的依據(jù)不存在爭(zhēng)議，期間利潤(rùn)也應(yīng)歸原股東享有。這一分析結(jié)論與年金法趨于一致。

4. 有限持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下的收益等額模型、穩(wěn)定遞增模型和分段法

基于持續(xù)經(jīng)營(yíng)的假設(shè)，企業(yè)的收益應(yīng)該是永續(xù)的，但不排除在特殊的情況下，需要在有限持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。對(duì)于有限持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下企業(yè)價(jià)值評(píng)估的收益法，其評(píng)估思路與持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下類(lèi)似，可以采用收益等額模型、穩(wěn)定遞增模型和分段法等等。以收益等額模型為例，此時(shí)年金法公式變?yōu)椋?/p>

在企業(yè)價(jià)值評(píng)估實(shí)務(wù)中，折現(xiàn)率或資本化率的取值一般在8%～15%之間，同時(shí)，有限持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下的企業(yè)收益年限一般不少于20年。這里分別取r=8%，9%，10%，11%，12%，13%，14%，15%；取n=20，則其對(duì)應(yīng)的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)1/（1+r）n分別為：0.2145，0.1784，0.1486，0.1240，0.1037，0.0868，0.0728，0.0611。此時(shí)該模型的基本公式與年金法已十分近似。依此類(lèi)推，有限持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下的穩(wěn)定增長(zhǎng)模型和分段法的基本公式與持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下的也是非常近似。

據(jù)此可推知，對(duì)于適用有限持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下的收益等額模型、穩(wěn)定遞增模型和分段法的改制企業(yè)，其計(jì)算得到的兩時(shí)點(diǎn)評(píng)估結(jié)果分析將近似等同于持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下的分析結(jié)論，即以收益法確認(rèn)的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果作為公司制企業(yè)設(shè)立登記日國(guó)有持股單位出資折股的依據(jù)不存在爭(zhēng)議，期間利潤(rùn)應(yīng)歸原股東享有。

5. 有限持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下的穩(wěn)定遞減模型

衰退型企業(yè)處于衰退期，收益會(huì)逐步減少。假定衰退型企業(yè)未來(lái)若干年的收益將在某個(gè)水平上，每年保持一個(gè)遞減比率時(shí)，適用穩(wěn)定遞減模型。

式中：g —— 穩(wěn)定遞減比率

n —— 有限收益年期

例證4：假設(shè)某改制企業(yè)處于衰退期，有限持續(xù)經(jīng)營(yíng)，前景不容樂(lè)觀但仍可在一定時(shí)間創(chuàng)造收益。經(jīng)分析認(rèn)為，該改制企業(yè)所涉及資產(chǎn)未來(lái)若干年的凈利潤(rùn)將在100萬(wàn)元的基礎(chǔ)上，每年保持5%的遞減。評(píng)估人員根據(jù)該企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)及評(píng)估基準(zhǔn)日的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，判斷其折現(xiàn)率為10%，收益期限為20年。則運(yùn)用穩(wěn)定遞減模型，估測(cè)該改制企業(yè)所涉及資產(chǎn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)價(jià)值為萬(wàn)元。假設(shè)在公司制企業(yè)設(shè)立登記日2011年12月31日，對(duì)原企業(yè)所涉及資產(chǎn)再進(jìn)行一次資產(chǎn)評(píng)估，且近一年間未發(fā)生資產(chǎn)評(píng)估重大期后事項(xiàng)，則其受益年限剩19年，持續(xù)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)價(jià)值應(yīng)為萬(wàn)元。較之評(píng)估基準(zhǔn)日，該改制企業(yè)所涉及資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值在近一年間減少了36.88萬(wàn)元，而其在2011年度卻創(chuàng)造了100萬(wàn)元利潤(rùn)。

例證4的結(jié)果表明，對(duì)于有限持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下使用穩(wěn)定遞減模型的改制企業(yè)，其情形與上述各種情形較為不同，建議將其直接視同為[2005]60號(hào)和財(cái)企[2002]313號(hào)中規(guī)定的原企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損而凈資產(chǎn)減少的特殊情形，其凈資產(chǎn)減少部分應(yīng)由原股東承擔(dān)并按規(guī)定補(bǔ)足；但期間利潤(rùn)仍由原股東享有。因?yàn)殡m然這類(lèi)改制企業(yè)自評(píng)估基準(zhǔn)日至公司制企業(yè)設(shè)立登記日間實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)，但所涉及資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值卻存在縮水，即凈資產(chǎn)有所減少，所以，從結(jié)果出發(fā)，應(yīng)適用文件規(guī)定的原企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損而凈資產(chǎn)減少情形。續(xù)上例，該改制企業(yè)所涉及資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值在2011年度減少的36.88萬(wàn)元，應(yīng)由原股東承擔(dān)并按規(guī)定補(bǔ)足；但其在2011年度創(chuàng)造的100萬(wàn)元利潤(rùn)仍應(yīng)歸原股東享有。當(dāng)然，如果必要，該特殊情形也可以采取在盡可能接近評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)點(diǎn)完成經(jīng)濟(jì)行為、抑或是調(diào)整評(píng)估基準(zhǔn)日的方式予以對(duì)待。

二、企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓、產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)掛牌交易中，評(píng)估基準(zhǔn)日至產(chǎn)權(quán)交易（割）日期間的盈虧歸屬問(wèn)題

根據(jù)《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》（財(cái)政部國(guó)務(wù)院國(guó)資委令第3號(hào)），企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)，是指國(guó)家對(duì)企業(yè)以各種形式投入形成的權(quán)益、國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)各種投資所形成的應(yīng)享有的權(quán)益，以及依法認(rèn)定為國(guó)家所有的其他權(quán)益。企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓可以采取拍賣(mài)、招投標(biāo)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓以及國(guó)家法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式進(jìn)行。企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開(kāi)進(jìn)行，不受地區(qū)、行業(yè)、出資或者隸屬關(guān)系的限制。企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)D(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)在清產(chǎn)核資和審計(jì)的基礎(chǔ)上，委托具有相關(guān)資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)依照國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。評(píng)估報(bào)告經(jīng)核準(zhǔn)或者備案后，作為確定企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的參考依據(jù)。在產(chǎn)權(quán)交易過(guò)程中，當(dāng)交易價(jià)格低于評(píng)估結(jié)果的90%時(shí)，應(yīng)當(dāng)暫停交易，在獲得相關(guān)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)同意后方可繼續(xù)進(jìn)行。

目前，企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓方式，通常為協(xié)議轉(zhuǎn)讓以及在產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的掛牌轉(zhuǎn)讓。協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易方式，同樣存在與企業(yè)改制相同的情形，即作為產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)依據(jù)的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果確定后，涉及評(píng)估基準(zhǔn)日至產(chǎn)權(quán)交易（割）日期間形成的盈虧歸屬問(wèn)題。采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)M管“買(mǎi)方唯一”，但從上述規(guī)定不難看出，企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)a(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方（亦即賣(mài)方）也是評(píng)估的委托方。如上分析，收益法的“以利求本”的基本思路決定了收益法折現(xiàn)值并不是“未來(lái)利潤(rùn)現(xiàn)值”，而是獲得未來(lái)利潤(rùn)的投入資本價(jià)值；收益法評(píng)估企業(yè)價(jià)值，基于對(duì)評(píng)估基準(zhǔn)日企業(yè)（即委托方）存量資產(chǎn)運(yùn)作的判斷，并未考慮新產(chǎn)權(quán)主體行為的任何因素。因此，在國(guó)有產(chǎn)權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓中，期間利潤(rùn)同樣屬于原股東即產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方所有；而期間經(jīng)營(yíng)虧損也應(yīng)由原股東即產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方承擔(dān)，并按規(guī)定補(bǔ)足或扣減轉(zhuǎn)讓價(jià)款。

而在產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)瞧髽I(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓主體在履行相關(guān)決策和批準(zhǔn)程序后，通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，公開(kāi)競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的活動(dòng)，其轉(zhuǎn)讓價(jià)格由競(jìng)價(jià)形成。國(guó)務(wù)院國(guó)資委的《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易操作規(guī)則》（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2009]120號(hào)）規(guī)定，企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓首次信息公告時(shí)的掛牌價(jià)不得低于經(jīng)備案或者核準(zhǔn)的轉(zhuǎn)讓標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)果。如在規(guī)定的公告期限內(nèi)未征集到意向受讓方，轉(zhuǎn)讓方可以在不低于評(píng)估結(jié)果90%的范圍內(nèi)設(shè)定新的掛牌價(jià)再次進(jìn)行公告。如新的掛牌價(jià)低于評(píng)估結(jié)果的90%，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)重新獲得產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，再產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告。這種在產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)c協(xié)議轉(zhuǎn)讓具有本質(zhì)區(qū)別。轉(zhuǎn)讓方委托產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)的公告，是面向社會(huì)的不特定主體發(fā)出邀請(qǐng)，目的是吸引相對(duì)方向自己發(fā)出購(gòu)買(mǎi)要約，提出報(bào)價(jià)，然后賣(mài)給出價(jià)最高者。可見(jiàn)，掛牌轉(zhuǎn)讓公告的法律實(shí)質(zhì)是“要約邀請(qǐng)”，相對(duì)方通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)提出報(bào)價(jià)是“要約”。一方發(fā)出要約，一方回應(yīng)承諾，這樣合同關(guān)系才成立。所謂“要約邀請(qǐng)”，是當(dāng)事人訂立合同的預(yù)備行為，是希望他人向自己發(fā)出要約的意思表示。所謂“要約”是當(dāng)事人一方向?qū)Ψ桨l(fā)出的希望與對(duì)方訂立合同的意思表示。發(fā)出要約的一方稱(chēng)要約人，接收要約的一方稱(chēng)受要約人。因此，在產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)m用的是市場(chǎng)直接交易要約原則，應(yīng)以交易摘牌價(jià)和交易競(jìng)價(jià)價(jià)格為交易價(jià)格。相對(duì)方（即買(mǎi)方）一旦出價(jià)并發(fā)出要約，即是對(duì)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格的認(rèn)同或接受，其成交價(jià)格內(nèi)涵自然已考慮交易成立前的所有影響因素，包括企業(yè)可能發(fā)生的盈利與虧損，所以不涉及評(píng)估基準(zhǔn)日至產(chǎn)權(quán)交易（割）日期間的盈虧歸屬問(wèn)題。

三、結(jié)論

第7篇

21世紀(jì)是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，而知識(shí)經(jīng)濟(jì)又是以知識(shí)和智力成果為特征的無(wú)形資產(chǎn)的世紀(jì)，知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)也將是無(wú)形資產(chǎn)的競(jìng)爭(zhēng)。我國(guó)是農(nóng)業(yè)大國(guó)，農(nóng)業(yè)在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著舉足輕重的作用，它既是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，又是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，更與人們?nèi)粘Ｉ钪邢⑾⑾嚓P(guān)。農(nóng)業(yè)是人類(lèi)的衣食之源、生存之本，離開(kāi)了農(nóng)業(yè)，人類(lèi)將無(wú)法生存，社會(huì)將無(wú)法發(fā)展。而農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)又是農(nóng)業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分。隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展和運(yùn)用，具有行業(yè)特征的農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的種類(lèi)和數(shù)量迅速增多，占農(nóng)業(yè)總資產(chǎn)的比例不斷攀升，在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來(lái)越大，必將成為知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代農(nóng)業(yè)的主要經(jīng)濟(jì)資源。而農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估對(duì)促進(jìn)農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)、集約化經(jīng)營(yíng)、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)，對(duì)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的創(chuàng)建和運(yùn)用，對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)值的提升和實(shí)現(xiàn)等起著關(guān)鍵作用。我國(guó)雖然是農(nóng)業(yè)大國(guó)，農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)資源十分豐富，但我國(guó)卻不是農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)，關(guān)鍵是農(nóng)業(yè)方面的無(wú)形資產(chǎn)無(wú)論是在數(shù)量上還是在質(zhì)量上都沒(méi)有在世界上占優(yōu)勢(shì)地位。我國(guó)已成功的加入了WTO，在WTO的協(xié)議中有兩個(gè)協(xié)議與農(nóng)業(yè)有關(guān)，一個(gè)是農(nóng)產(chǎn)品協(xié)議，一個(gè)是知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)議。這說(shuō)明入世后，不但外國(guó)農(nóng)產(chǎn)品不斷涌入我國(guó)，同時(shí)與農(nóng)產(chǎn)品有關(guān)的專(zhuān)利、商標(biāo)、植物新品種權(quán)等也將進(jìn)入我國(guó)，這將對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)形成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。長(zhǎng)期以來(lái)，由于對(duì)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)保護(hù)意識(shí)淡薄，再加上對(duì)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估產(chǎn)生的滯后性，致使我國(guó)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)流失現(xiàn)象非產(chǎn)嚴(yán)重，這固然和人們對(duì)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)保護(hù)意識(shí)不強(qiáng)有關(guān)，但更主要的應(yīng)歸因于農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估理論及評(píng)估實(shí)踐產(chǎn)生的滯后性，致使人們沒(méi)有意識(shí)到、更沒(méi)有體會(huì)到擁有農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)這一寶貴資源為其帶來(lái)的巨大經(jīng)濟(jì)利益。基于此，對(duì)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估十分必要，因?yàn)檫@不僅是適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，更是社會(huì)發(fā)展的必然趨勢(shì)。

二、農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估方法及模型構(gòu)建分析

我國(guó)財(cái)政部頒布的《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――無(wú)形資產(chǎn)》對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估方法專(zhuān)門(mén)作了規(guī)定，主要包括三種，即：成本法、收益法和市場(chǎng)法。對(duì)于農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)而言，由于其具有獨(dú)占性、排他性、保密性、無(wú)可比性等特征，市場(chǎng)上很難找到相同或類(lèi)似的農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)，這就使得通過(guò)市場(chǎng)途徑以及采用相應(yīng)的方法來(lái)評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)存在諸多困難，因此，從目前的情況來(lái)看，市場(chǎng)法并不適合農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估。適用于農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的方法應(yīng)該是成本法、收益法及比例法。

（一）成本法及模型構(gòu)建具體內(nèi)容如下：

（1）成本法評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的技術(shù)思路及前提條件。成本法也稱(chēng)重置成本法，是指在對(duì)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，首先估算出被評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)在現(xiàn)時(shí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)條件下的重新研制、開(kāi)發(fā)成本或購(gòu)置一項(xiàng)全新的農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)所花費(fèi)的全部費(fèi)用，然后扣除各種損耗后來(lái)確定被評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的一種方法。

成本法并不適用于對(duì)所有農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，尤其是民間蘊(yùn)藏著的大量的祖?zhèn)髅胤健⑴浞降绒r(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)，其成本難以識(shí)別，更難計(jì)量，如果運(yùn)用成本法對(duì)其進(jìn)行評(píng)估，并不具有實(shí)際操作意義，因此，它需要一定的前提條件。運(yùn)用重置成本法進(jìn)行農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的前提條件是：農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)必須具有現(xiàn)時(shí)或潛在的獲利能力，但這種獲利能力沒(méi)有直接對(duì)應(yīng)收益，較難被量化，而運(yùn)用重置成本法則較容易取得，因此，可以農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的現(xiàn)行重置成本為基礎(chǔ)來(lái)估算其價(jià)值。成本法適用于對(duì)那些可復(fù)制、可重新研制開(kāi)發(fā)的農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估。

（2）成本法模型構(gòu)建。農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的成本是指在農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)、研制、申請(qǐng)及購(gòu)置過(guò)程中發(fā)生的全部費(fèi)用，是準(zhǔn)確計(jì)量農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值尺度，同時(shí)也是對(duì)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值補(bǔ)償?shù)囊罁?jù)，是正確反映農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)。本文所構(gòu)建的農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)成本法評(píng)估模型為：

農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估值=農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)重置成本×成新率+農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本

其中，農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的重置成本是指在評(píng)估時(shí)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)條件下，重新取得該項(xiàng)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)所需支付的全部費(fèi)用；成新率是指農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)剩余收益期限占全部收益期限的比例；機(jī)會(huì)成本是指由于進(jìn)行農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)投資或轉(zhuǎn)讓而喪失了其他投資機(jī)會(huì)帶來(lái)的收益損失。以上因素的確定是利用成本法進(jìn)行農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的關(guān)鍵。

（3）成本法評(píng)價(jià)。成本法評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的優(yōu)點(diǎn)在于：一是評(píng)估原理簡(jiǎn)單，易于理解和掌握。由于農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的成本具有客觀性，因此，成本法能比較真實(shí)的反映評(píng)估結(jié)果，易于被大多人接受。二是能全面的考慮影響評(píng)估結(jié)果值的各種因素。成本法既考慮了評(píng)估對(duì)象的現(xiàn)行價(jià)格水平，又考慮了其在自創(chuàng)和購(gòu)置過(guò)程中發(fā)生的全部費(fèi)用，以及使用年限，功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值等影響因素，評(píng)估結(jié)果值比較合理。但利用成本法評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)，需要逐一確定其重置成本、各種貶值、使用年限等影響因素，會(huì)花費(fèi)評(píng)估人員大量時(shí)間和精力，致使評(píng)估成本偏高。此外，農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值的估算比較抽象，涉及到現(xiàn)實(shí)和未來(lái)，企業(yè)內(nèi)部和外部等各種因素，難以估量和把握。

（二）收益現(xiàn)值法及模型構(gòu)建 具體內(nèi)容包括：

（1）收益現(xiàn)值法評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的技術(shù)思路及前提條件。收益現(xiàn)值法又稱(chēng)收益還原法或收益本金化法，簡(jiǎn)稱(chēng)收益法，是指通過(guò)估算被評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)在未來(lái)剩余壽命期間內(nèi)的預(yù)期收益，并用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折算成評(píng)估基準(zhǔn)日的現(xiàn)值，然后累加求和，借以確定被評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的一種評(píng)估方法。由于農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或投資不是以其物化價(jià)值為基礎(chǔ)，而是以其未來(lái)能帶來(lái)的價(jià)值即壟斷利潤(rùn)和超額利潤(rùn)為前提，所以收益現(xiàn)值法是進(jìn)行農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估常用的方法之一，在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，應(yīng)用范圍極為廣泛。

采用收益現(xiàn)值法對(duì)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，必須同時(shí)滿(mǎn)足以下三個(gè)條件：一是被評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)能不斷地為其特定主體創(chuàng)造超額收益。在農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中，評(píng)估對(duì)象應(yīng)具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力，在未來(lái)的使用期內(nèi)能不斷地為其所有者帶來(lái)收益。二是被評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)創(chuàng)造的未來(lái)收益能夠以貨幣來(lái)表現(xiàn)。如果收益不能以貨幣來(lái)衡量，就無(wú)法得知其擁有者是否真正得到了超額利潤(rùn)，評(píng)估對(duì)象是否真的具有價(jià)值。三是影響被評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)未來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的各種因素能夠轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)加以計(jì)算，具體體現(xiàn)在折現(xiàn)率的確定中。

（2）收益現(xiàn)值法模型構(gòu)建。收益現(xiàn)值是根據(jù)被評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)未來(lái)預(yù)期獲利能力的大小，按照“以利索本”的思維，用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率將未來(lái)收益折成現(xiàn)值，并以此現(xiàn)值作為被評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)獲利能力的依據(jù)進(jìn)而求得其評(píng)估值。本文構(gòu)建的收益現(xiàn)值法評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)模型如下：

式中：V為農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估值；Rt為為使用該農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)后第t年增加的預(yù)期收益額；n為為農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)預(yù)計(jì)有效使用年限；i為為折現(xiàn)率；

在考慮出讓方分享收益比例的情況下，收益現(xiàn)值法的評(píng)估模型為：

其中：k為收益分成率，即轉(zhuǎn)讓方分享收益的比例，具體表現(xiàn)形式為轉(zhuǎn)讓費(fèi)率、提成率、利潤(rùn)分成率等，其它各參數(shù)的含義與上式同。

（3）收益現(xiàn)值法評(píng)價(jià)。該法的主要優(yōu)點(diǎn)是能比較真實(shí)和準(zhǔn)確地反映評(píng)估對(duì)象本金化的價(jià)格，評(píng)估結(jié)果易為買(mǎi)賣(mài)雙方所接受。此外，收益現(xiàn)值法從資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的根本目的出發(fā)，對(duì)評(píng)估對(duì)象的收益進(jìn)行評(píng)估，符合資產(chǎn)評(píng)估的本質(zhì)要求。收益現(xiàn)值法評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的主要缺點(diǎn)是預(yù)期收益額、折現(xiàn)率等基本評(píng)估參數(shù)的確定難度較大，易受主觀因素及不可見(jiàn)因素，如：戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害、經(jīng)濟(jì)危機(jī)等影響，評(píng)估結(jié)果值準(zhǔn)確性較差。另外，收益現(xiàn)值法比較適合對(duì)整體性資產(chǎn)或單項(xiàng)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，適應(yīng)范圍較小。但是總的來(lái)說(shuō)，收益現(xiàn)值法作為農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)三大評(píng)估方法之一，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，已被越來(lái)越多的評(píng)估人員所采用，其應(yīng)用前景非常廣泛，其不足之處必定會(huì)在日后的使用中得以不斷的補(bǔ)充和發(fā)展，從而日臻成熟和完善。

（三）成本―收益現(xiàn)值法及模型構(gòu)建 該法是將評(píng)估對(duì)象的現(xiàn)值作為其評(píng)估價(jià)值，并且用成本和評(píng)估對(duì)象所具有的獲利能力來(lái)計(jì)算其現(xiàn)值。計(jì)算公式為：

式中：V為農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估值；C為總成本，即自創(chuàng)實(shí)際成本或外購(gòu)的實(shí)際成本；k為利潤(rùn)分成率；n為農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)尚可使用年限；Rt為第t年的預(yù)期額外收益；i為折現(xiàn)率。

其中，對(duì)于外購(gòu)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)，成本為外購(gòu)的總成本之和；對(duì)于自創(chuàng)的農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)，其成本的確定不僅要考慮科研勞動(dòng)的復(fù)雜性，還要兼顧農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)具有的高風(fēng)險(xiǎn)性及科技進(jìn)步帶來(lái)的無(wú)形損耗等因素。此時(shí)，其自創(chuàng)成本可按如下公式計(jì)算：

C=（H+F1S）（1-F2）/（1-F3）

式中：C為農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的自創(chuàng)成本；H為研制開(kāi)發(fā)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)所消耗的物化勞動(dòng)，如所耗農(nóng)產(chǎn)品等；S為研制開(kāi)發(fā)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)消耗的活勞動(dòng)，如科研人員的工資；F1為科研人員創(chuàng)造性勞動(dòng)倍加系數(shù)；F2為農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的無(wú)形損耗率，即功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值；F3為研制開(kāi)發(fā)農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的平均風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。值得注意的是：由于農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)以有生命的動(dòng)植物為載體，其研究開(kāi)發(fā)易受季節(jié)性、地域性、土壤、氣候等自然因素影響，一般需要經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的反復(fù)試驗(yàn)，而且失敗的可能性極大，即使研制成功，但轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力也多需要一個(gè)過(guò)程，其研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般有形資產(chǎn)，也高于其他的無(wú)形資產(chǎn)，因此，在估算農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)自創(chuàng)成本時(shí)，要注意選擇適當(dāng)?shù)那蚁鄬?duì)來(lái)講較高的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。

（四）比例法及模型構(gòu)建比例法是以有形資產(chǎn)價(jià)值為參照，估算無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的一種方法，在國(guó)外評(píng)估實(shí)踐中常見(jiàn)。該法同樣適合于對(duì)農(nóng)業(yè)無(wú)形進(jìn)行評(píng)估，在此，對(duì)該法作簡(jiǎn)單介紹。

用比例法評(píng)估農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)時(shí)，評(píng)估公式為：

農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值=有形資產(chǎn)價(jià)值×農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)占比例

其中，農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的比例一般由交易雙方商定。該法一般適用于企業(yè)兼并時(shí)的評(píng)估。

正如收益現(xiàn)值法和重置成本法結(jié)合使用一樣，上述各種農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估方法并不是相互獨(dú)立的，在農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中應(yīng)當(dāng)兼容使用。實(shí)踐中多分別采用各種方法測(cè)算農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值，再對(duì)各種評(píng)估結(jié)果值進(jìn)行比較調(diào)整，以綜合平衡確定評(píng)估對(duì)象的最后評(píng)估結(jié)果值。

參考文獻(xiàn)：

［1］蔡吉祥：《無(wú)形資產(chǎn)學(xué)》，海天出版社2002年版。

［2］劉如泉、唐鳳娥：《農(nóng)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)初探》，《湖北農(nóng)業(yè)科學(xué)》2002年第5期。

第8篇

論文關(guān)鍵詞：資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

資產(chǎn)評(píng)估是產(chǎn)權(quán)交易、資產(chǎn)重組、公司上市等經(jīng)濟(jì)行為順利進(jìn)行的重要前提，由于資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果直接影響到上述經(jīng)濟(jì)行為中相關(guān)利益者的經(jīng)濟(jì)利益，因此，資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量就成為相關(guān)各方關(guān)注的焦點(diǎn)。然而如何評(píng)價(jià)資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量的高低，不同的利益主體卻有不同的標(biāo)準(zhǔn)，資產(chǎn)評(píng)估信息的需求者、供給者和監(jiān)管者對(duì)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果有著不同的預(yù)期，對(duì)資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量的判斷標(biāo)準(zhǔn)也存在著一定的差距，并由此產(chǎn)生了對(duì)我國(guó)目前資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量的置疑，這在一定程度上影響了我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)的發(fā)展。本文對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行了分析，提出了建立統(tǒng)一的資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的對(duì)策。

一、資產(chǎn)評(píng)估信息的需求者及其對(duì)資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

質(zhì)量在ISO9000中被定義為“反映實(shí)體滿(mǎn)足明確和隱含需要的能力的特性總和”，判斷資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)質(zhì)量也必須考慮資產(chǎn)評(píng)估信息需求者的期望。資產(chǎn)評(píng)估信息的需求者主要是資產(chǎn)的所有者及相關(guān)利益者，包括代表國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)所有者的政府部門(mén)、具有廣泛的潛在投資者的資本市場(chǎng)及企業(yè)或單位的股東等。

1．國(guó)有資產(chǎn)所有者對(duì)資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量的判斷標(biāo)準(zhǔn)是基于防止國(guó)有資產(chǎn)流失，保證有關(guān)資產(chǎn)業(yè)務(wù)順利進(jìn)行的預(yù)期。政府作為國(guó)有企業(yè)所有權(quán)的代表，是我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估信息的最主要需求者。目前，各級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)(下稱(chēng)國(guó)資委)代表政府履行國(guó)有出資人的職責(zé)，負(fù)責(zé)監(jiān)督管理企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)，當(dāng)國(guó)有資產(chǎn)發(fā)生產(chǎn)權(quán)變動(dòng)或相關(guān)事項(xiàng)時(shí)，資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果成為國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)確定產(chǎn)權(quán)交易價(jià)格、做出相關(guān)決策的重要依據(jù)。

作為國(guó)有資產(chǎn)的所有者代表，國(guó)資委對(duì)資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)要求評(píng)估機(jī)構(gòu)按照資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，客觀、公正地開(kāi)展資產(chǎn)評(píng)估工作，評(píng)估結(jié)果能夠真實(shí)地反映其被評(píng)估資產(chǎn)的市場(chǎng)狀況，防止國(guó)有資產(chǎn)流失，保證有關(guān)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行，使國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)所有者的合法權(quán)益得到維護(hù)。

2．在資本市場(chǎng)上，現(xiàn)有的股東和潛在的投資者對(duì)資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量有著不同的預(yù)期。資本市場(chǎng)中對(duì)資產(chǎn)評(píng)估信息的需求者主要是上市公司的現(xiàn)有股東和潛在的投資者。

上市公司的現(xiàn)有股東根據(jù)自身利益考慮，對(duì)資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)必然是不能漏評(píng)、少評(píng)企業(yè)的資產(chǎn)，甚至在可能的情況下盡量多評(píng)資產(chǎn)，以抬升公司股價(jià)，創(chuàng)造良好的社會(huì)聲譽(yù)；而潛在的投資者在資本市場(chǎng)中相對(duì)處于信息劣勢(shì)地位，其對(duì)評(píng)估質(zhì)量的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是要求資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)不能與企業(yè)合謀，而應(yīng)站在公正的立場(chǎng)，對(duì)企業(yè)所擁有的資產(chǎn)價(jià)值提供客觀、公正的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)，作為投資決策的參考，以減少投資的盲目性，保護(hù)自身利益。

3．委托方在資產(chǎn)交易市場(chǎng)上所處的位置不同也會(huì)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量有不同的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)原理告訴我們，在正常的資產(chǎn)交易中，買(mǎi)方總是希望以最低的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)，而賣(mài)方則總是希望以最高的價(jià)格出售。資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果是產(chǎn)權(quán)所有者確定資產(chǎn)交易價(jià)格或?qū)崿F(xiàn)某種經(jīng)濟(jì)行為的重要依據(jù)，當(dāng)資產(chǎn)評(píng)估的委托方是資產(chǎn)買(mǎi)方時(shí)，他就會(huì)希望低估資產(chǎn)的價(jià)值，并會(huì)提供有關(guān)信息來(lái)影響資產(chǎn)評(píng)估人員對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的判斷，從而達(dá)到自己對(duì)資產(chǎn)價(jià)值判斷的心理預(yù)期值。如在國(guó)有企業(yè)改制或產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目中，企業(yè)的現(xiàn)有管理者為了以較低的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)國(guó)有資產(chǎn)，他們就會(huì)希望低估資產(chǎn)的價(jià)值，并認(rèn)為低估是合理的。而當(dāng)委托方是資產(chǎn)的賣(mài)方時(shí)。他就希望評(píng)估機(jī)構(gòu)能夠高估資產(chǎn)的價(jià)值，從而達(dá)到自己對(duì)資產(chǎn)較高價(jià)值的心理預(yù)期值。如在對(duì)外投資、抵押貸款等資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目中，為了在投資的企業(yè)或項(xiàng)目中占有更大份額或從銀行取得更多的貸款，委托方往往會(huì)認(rèn)同高估資產(chǎn)的價(jià)值。

由此可見(jiàn)，委托方對(duì)資產(chǎn)評(píng)估的判斷標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)不同的評(píng)估目的來(lái)定的，他們希望通過(guò)資產(chǎn)評(píng)估來(lái)實(shí)現(xiàn)從中獲利的目的，他們對(duì)資產(chǎn)預(yù)期的心理價(jià)位往往是評(píng)價(jià)資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量好壞的標(biāo)準(zhǔn)。

由上述分析可以看出，雖然政府部門(mén)、資本市場(chǎng)和委托方都是站在需求者的角度進(jìn)行評(píng)估質(zhì)量的評(píng)價(jià)的，但由于不同的需求者期望通過(guò)評(píng)估所達(dá)到的目的不同，導(dǎo)致他們對(duì)資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)也不同。

二、資產(chǎn)評(píng)估信息的供給者及其對(duì)評(píng)估質(zhì)量的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

資產(chǎn)評(píng)估信息的供給者是專(zhuān)門(mén)從事資產(chǎn)評(píng)估服務(wù)的資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和人員。作為資產(chǎn)評(píng)估信息供給者，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)所提供的資產(chǎn)評(píng)估信息主要存在兩方面的要求：一方面要保證進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的結(jié)果及所出具的報(bào)告能夠得到監(jiān)管部門(mén)的認(rèn)可，在審核中順利通過(guò)。我國(guó)目前對(duì)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估實(shí)行的是審核、備案制，對(duì)重大的國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，必須經(jīng)過(guò)有關(guān)管理部門(mén)的審核，如國(guó)資委、證監(jiān)會(huì)等部門(mén)，只有通過(guò)這些部門(mén)審核的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告才具有相應(yīng)的法律效力。[2]因此，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告能夠通過(guò)有關(guān)管理部門(mén)的審核，是資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)判斷資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，也是資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)。目前，資產(chǎn)評(píng)估管理部門(mén)審核資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量的依據(jù)是《資產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范意見(jiàn)(試行)》、《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告基本內(nèi)容與格式的暫行規(guī)定》、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》等規(guī)范另一方面，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)作為自主經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)主體，要保證自己的生存和發(fā)展，在按照行業(yè)規(guī)定的準(zhǔn)則和規(guī)范進(jìn)行執(zhí)業(yè)的前提下，必須為客戶(hù)提供滿(mǎn)意的服務(wù)，評(píng)估結(jié)果和評(píng)估報(bào)告需要考慮客戶(hù)的一些要求。順利完成評(píng)估項(xiàng)目并得到客戶(hù)的認(rèn)可是資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)判斷執(zhí)業(yè)質(zhì)量高低的重要因素。因此，從本質(zhì)上說(shuō)，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)的評(píng)估過(guò)程就是這兩方面權(quán)衡、協(xié)調(diào)的過(guò)程，而資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告則是利益協(xié)調(diào)結(jié)果的體現(xiàn)。

從整個(gè)市場(chǎng)上資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的供求關(guān)系看。目前我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)發(fā)展速度較快，而資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)領(lǐng)域擴(kuò)展速度則相對(duì)較慢，出現(xiàn)了資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)之間競(jìng)爭(zhēng)加劇的狀況。巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力在一定程度上就會(huì)影響到資產(chǎn)評(píng)估信息的可靠性，委托方為了實(shí)現(xiàn)特定目的，利用強(qiáng)勢(shì)地位誘使或要挾評(píng)估機(jī)構(gòu)按他們所需要的結(jié)果進(jìn)行評(píng)估，否則就不付款或轉(zhuǎn)向其它機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致有些機(jī)構(gòu)遷就委托方的要求，操縱資產(chǎn)評(píng)估值以迎合委托方的期望。

可見(jiàn)，作為資產(chǎn)評(píng)估信息供給者的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估的過(guò)程，實(shí)際上是在設(shè)法滿(mǎn)足委托方要求又能符合相關(guān)部門(mén)審核要求的夾縫中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)追求經(jīng)濟(jì)利益的最大化的過(guò)程，而這與評(píng)估機(jī)構(gòu)所應(yīng)具備的獨(dú)立、客觀、公正的基本原則相背離。作為社會(huì)性中介機(jī)構(gòu)，評(píng)估機(jī)構(gòu)若要提高公眾對(duì)評(píng)估結(jié)果的信任度，必須保持獨(dú)立性，不被各種利益左右，也不能僅僅為應(yīng)付審核走過(guò)場(chǎng)，必須根據(jù)評(píng)估準(zhǔn)則，按照評(píng)估程序得出公正合理的評(píng)估結(jié)果。當(dāng)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)真正做到獨(dú)立、客觀執(zhí)業(yè)的時(shí)候，其對(duì)評(píng)估質(zhì)量的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)就不會(huì)因客戶(hù)需要而異，而會(huì)形成統(tǒng)一合理的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

三、監(jiān)管者及其對(duì)評(píng)估質(zhì)量的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

資產(chǎn)評(píng)估信息質(zhì)量的監(jiān)管者主要包括有關(guān)政府部門(mén)和行業(yè)協(xié)會(huì)。從資產(chǎn)評(píng)估信息的政府監(jiān)管部門(mén)來(lái)看，目前我國(guó)政府對(duì)資產(chǎn)評(píng)估信息質(zhì)量的監(jiān)管部門(mén)主要有國(guó)資委、財(cái)政部門(mén)、證券監(jiān)管部門(mén)等。政府作為評(píng)估信息監(jiān)管者，依據(jù)國(guó)資委、財(cái)政部和證監(jiān)會(huì)等部門(mén)的一系列法規(guī)、制度對(duì)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)實(shí)施監(jiān)管。其對(duì)資產(chǎn)評(píng)估信息的要求主要是：評(píng)估機(jī)構(gòu)能夠提供真實(shí)的資產(chǎn)評(píng)估信息，為企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)創(chuàng)造公平、透明的交易環(huán)境，以避免因資產(chǎn)信息的不真實(shí)而影響企業(yè)問(wèn)的公平交易，維護(hù)資本市場(chǎng)秩序。如2004年初，國(guó)務(wù)院辦公廳《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部關(guān)于加強(qiáng)和規(guī)范評(píng)估行業(yè)管理意見(jiàn)的通知》，要求在全國(guó)范圍內(nèi)組織和開(kāi)展資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的全面檢查，檢查的內(nèi)容主要包括資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理和業(yè)務(wù)質(zhì)量?jī)蓚€(gè)方面，其中對(duì)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)質(zhì)量的檢查主要是對(duì)近三年來(lái)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告的質(zhì)量進(jìn)行檢查。通過(guò)抽查評(píng)估報(bào)告及工作底稿、向有關(guān)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師和從業(yè)人員詢(xún)問(wèn)等方式，檢查資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)量和內(nèi)部質(zhì)量控制制度的執(zhí)行情況，其中重點(diǎn)檢查評(píng)估機(jī)構(gòu)是否履行了應(yīng)有的資產(chǎn)評(píng)估程序，是否嚴(yán)格執(zhí)行了相關(guān)的準(zhǔn)則和規(guī)范，是否故意做出錯(cuò)誤的專(zhuān)業(yè)判斷，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告是否存在虛假、不實(shí)的內(nèi)容等。轉(zhuǎn)中國(guó)-從資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)管理協(xié)會(huì)來(lái)看，中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)和各省級(jí)評(píng)估協(xié)會(huì)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估信息的監(jiān)管施行自我約束機(jī)制。協(xié)會(huì)通過(guò)制定資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則、審查評(píng)估機(jī)構(gòu)和注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的執(zhí)業(yè)資格等方面來(lái)規(guī)范資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和人員的行為。因此，行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)主要是考察評(píng)估過(guò)程是否按照?qǐng)?zhí)業(yè)規(guī)范和準(zhǔn)則的要求開(kāi)展資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，即資評(píng)估相關(guān)準(zhǔn)則是行業(yè)協(xié)會(huì)的主要評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

通過(guò)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估信息的需求者、供給者和監(jiān)管者三方的分析，可以看出，三方作為“理性人”要追求自身利益的最大化，就不可避免地導(dǎo)致對(duì)資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)識(shí)的不一致。由于評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不同，三方博奕的結(jié)果往往成為犧牲社會(huì)公益的負(fù)和博奕。因而需要協(xié)調(diào)三方對(duì)評(píng)估質(zhì)量評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)識(shí)，統(tǒng)一評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，建立一個(gè)正和博奕，以求社會(huì)效益最大化。

四、協(xié)調(diào)各方利益，建立統(tǒng)一的資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

(一)以社會(huì)公眾利益為本，制定統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

對(duì)資產(chǎn)評(píng)估的質(zhì)量評(píng)價(jià)是建立在質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上的。作為一項(xiàng)社會(huì)中介服務(wù)，資產(chǎn)評(píng)估應(yīng)有其衡量服務(wù)質(zhì)量的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，而且這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的制定應(yīng)充分考慮各相關(guān)利益者的利益，不能有所偏袒，充分體現(xiàn)資產(chǎn)評(píng)估的公正性。目前資產(chǎn)評(píng)估的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)主要是以資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的形式出來(lái)的，由于我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則是由資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)協(xié)會(huì)組織制定，由財(cái)政部實(shí)施的，資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)協(xié)會(huì)是資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師利益的代表，也就是資產(chǎn)評(píng)估信息的供給者利益的代表，財(cái)政部、國(guó)資委是政府利益的代表，也就是資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)管者利益的代表，同時(shí)也是國(guó)有資產(chǎn)所有者的代表，而作為廣大資產(chǎn)評(píng)估信息需求者的社會(huì)公眾則很難參與到資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的制定，這樣，社會(huì)公眾的利益就很容易被忽視。國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)明確提出國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的首要目標(biāo)是“為公眾利益”，我國(guó)在2004年頒布的《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則一基本準(zhǔn)則》中的第一條也指出了要“維護(hù)社會(huì)公眾利益和資產(chǎn)評(píng)估各方當(dāng)事人合法權(quán)益”的指導(dǎo)思想。可見(jiàn)，維護(hù)社會(huì)公眾利益已成為國(guó)內(nèi)外資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)制定資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的目標(biāo)。只有在資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則中真正體現(xiàn)了社會(huì)公眾的利益，而且充分考慮了資產(chǎn)評(píng)估各當(dāng)事人的利益，資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則就可以成為資產(chǎn)評(píng)估各相關(guān)利益者評(píng)價(jià)資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量的共同標(biāo)準(zhǔn)。

(二)明確資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)各方的責(zé)任

協(xié)調(diào)資產(chǎn)評(píng)估信息需求者、供給者和監(jiān)管者的認(rèn)識(shí)，形成統(tǒng)～標(biāo)準(zhǔn)，重要的一點(diǎn)是明確各方的責(zé)權(quán)關(guān)系。從本質(zhì)上說(shuō)，資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量的形成過(guò)程是需求、供給與監(jiān)督三者反復(fù)博奕，實(shí)現(xiàn)利益均衡的過(guò)程。因而，在實(shí)際工作中必須一齊采取措施，才能達(dá)到互相促進(jìn)，共同提高資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量的目的。

從資產(chǎn)評(píng)估信息的供需方面考察，供需雙方首先要明確資產(chǎn)評(píng)估的目的，按照客觀公正的原則行使權(quán)力，履行義務(wù)。評(píng)估信息對(duì)于其提供者和使用者而言是一種權(quán)利的體現(xiàn)，資產(chǎn)評(píng)估要求評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員具有高度的責(zé)任感，對(duì)自己所作的評(píng)估結(jié)論承擔(dān)各種責(zé)任。國(guó)家有關(guān)部門(mén)要對(duì)資產(chǎn)評(píng)估的責(zé)任如經(jīng)濟(jì)責(zé)任、道德責(zé)任、社會(huì)責(zé)任和法律責(zé)任等做出明確規(guī)定，才能避免評(píng)估結(jié)論過(guò)高或過(guò)低而降低資產(chǎn)評(píng)估結(jié)論的法律效果和權(quán)威性等不良行為的發(fā)生。委托者及資產(chǎn)占有者的責(zé)任是提供有關(guān)資產(chǎn)的真實(shí)可靠信息，積極配合評(píng)估機(jī)構(gòu)工作，不能為達(dá)到某種目的而對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)威逼利誘，保證市場(chǎng)的公平有序。

(三)加大宣傳力度．提高社會(huì)公眾認(rèn)識(shí)

資產(chǎn)評(píng)估是一項(xiàng)對(duì)整個(gè)社會(huì)都有影響的工作，因而必須加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估有關(guān)知識(shí)的普及和宣傳。由于我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估發(fā)展的歷史不長(zhǎng)。許多人對(duì)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)還比較陌生，甚至有些人還存在一些錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)，把資產(chǎn)評(píng)估作為達(dá)到自己不法目的的手段，給資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員施加影響。因此，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的直傳力度，使整個(gè)社會(huì)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估的有關(guān)知識(shí)都有所了解。這樣不僅有助于統(tǒng)一社會(huì)公眾對(duì)資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)識(shí)，還可以對(duì)資產(chǎn)評(píng)估工作進(jìn)行社會(huì)監(jiān)督。

第9篇

關(guān)鍵詞:資產(chǎn)評(píng)估師;基本準(zhǔn)則;市場(chǎng)經(jīng)濟(jì);職業(yè)道德機(jī)制

上個(gè)世紀(jì)八十年代末九十年代初，由于國(guó)有企業(yè)改革的需要，適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)開(kāi)始興起。在加入WTO之后，開(kāi)始有一些國(guó)外的評(píng)估公司和資產(chǎn)服務(wù)公司進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)，我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中面對(duì)更大的挑戰(zhàn)與壓力。為合理規(guī)范資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)，2007年11月28日，中央財(cái)政部頒發(fā)了包括8項(xiàng)新準(zhǔn)則在內(nèi)的15項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，這一舉措標(biāo)志著我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)初步形成了一套統(tǒng)一、規(guī)范的準(zhǔn)則體系，同時(shí)新準(zhǔn)則的頒布也在另一方面反映了市場(chǎng)治理結(jié)構(gòu)中交易契約的變化對(duì)評(píng)估準(zhǔn)則制定的內(nèi)在機(jī)制要求。2008年11月28日中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)了《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則———無(wú)形資產(chǎn)》、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告指南》《專(zhuān)利資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)》，這一舉措更加有力的規(guī)范了資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的管理以及對(duì)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德的引導(dǎo)。

一、資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德的基本內(nèi)涵

(一)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德的定義

資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德的含義是指資產(chǎn)評(píng)估師在工作過(guò)程中需要遵守的職業(yè)道德準(zhǔn)則和道德規(guī)范，它是社會(huì)公德在資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的具體體現(xiàn)，主要表現(xiàn)在資產(chǎn)評(píng)估師的職業(yè)理想、專(zhuān)業(yè)能力、職業(yè)職責(zé)、職業(yè)態(tài)度和職業(yè)紀(jì)律等方面。其中誠(chéng)實(shí)守信是對(duì)評(píng)估師最重要也是最基本的要求。

(二)我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德基本準(zhǔn)則的基本內(nèi)容

職業(yè)道德基本準(zhǔn)則是對(duì)評(píng)估師的職業(yè)品德、紀(jì)律、能力以及執(zhí)業(yè)責(zé)任的一般要求和基本規(guī)范，是制定具體評(píng)估準(zhǔn)則的依據(jù)。其中職業(yè)道德具體準(zhǔn)則包括了評(píng)估師的各項(xiàng)職業(yè)道德要素，為評(píng)估師在工作過(guò)程中自覺(jué)履行職業(yè)責(zé)任提供進(jìn)一步的指導(dǎo)。我國(guó)的《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則一基本準(zhǔn)則》分別從基本要求、專(zhuān)業(yè)能力、與委托方、相關(guān)當(dāng)事方的關(guān)系、與其他資產(chǎn)評(píng)估師的關(guān)系等方面對(duì)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德進(jìn)行規(guī)范與引導(dǎo)。此外根據(jù)職業(yè)道德基本準(zhǔn)則和具體準(zhǔn)則制定的職業(yè)道德裁決指南也可以用來(lái)判斷評(píng)估師的職業(yè)行為是否符合職業(yè)道德要求。

二、加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德建設(shè)的重要性

(一)加強(qiáng)職業(yè)道德建設(shè)是資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，投資主體逐漸呈現(xiàn)多元化，會(huì)計(jì)信息、資產(chǎn)信息的使用者也日趨廣泛，政府機(jī)關(guān)、投資者、經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人都需要了解企業(yè)的真實(shí)可靠的資產(chǎn)信息。資產(chǎn)評(píng)估是評(píng)估師個(gè)人或團(tuán)隊(duì)作為獨(dú)立的第三方來(lái)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)信息進(jìn)行評(píng)估。作為一種中介服務(wù)，資產(chǎn)評(píng)估師出具的評(píng)估結(jié)果是建立在獨(dú)立、客觀、公正分析的前提上，如果評(píng)估師不遵循職業(yè)道德以及法律法規(guī)，不能保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎和職業(yè)道德，提供虛假的評(píng)估結(jié)果會(huì)危害到委托方或者被評(píng)估企業(yè)的合法利益。

(二)加強(qiáng)職業(yè)道德建設(shè)是資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)生存、發(fā)展的基礎(chǔ)

資產(chǎn)評(píng)估師的職業(yè)道德建設(shè)直接關(guān)系到資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)整體發(fā)展和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。資產(chǎn)評(píng)估師為社會(huì)提供服務(wù)時(shí)，要擔(dān)當(dāng)起服務(wù)社會(huì)的職責(zé)，憑借自己的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和業(yè)務(wù)技能，以獨(dú)立、客觀的身份發(fā)表公正的意見(jiàn)，維護(hù)行業(yè)的良好形象。一旦資產(chǎn)評(píng)估師在評(píng)估過(guò)程中違背了行業(yè)規(guī)范和職業(yè)道德的要求，損害的不僅僅是個(gè)人利益，甚至?xí)茐恼麄€(gè)評(píng)估行業(yè)的信譽(yù)危及整個(gè)行業(yè)的形象，破壞良好的市場(chǎng)秩序。

(三)加強(qiáng)職業(yè)道德建設(shè)是我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要保證

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，良好的職業(yè)道德作為一種無(wú)形的社會(huì)資本可以讓市場(chǎng)主體借助這種資本來(lái)簡(jiǎn)化交易程序，降低交易成本最終達(dá)成交易。因此當(dāng)市場(chǎng)主體普遍遵守職業(yè)道德時(shí)，市場(chǎng)交易就能夠持續(xù)高效的進(jìn)行。資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)作為我國(guó)當(dāng)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有序、穩(wěn)定運(yùn)行方面起著至關(guān)重要的作用，所以加強(qiáng)職業(yè)道德建設(shè)是保證我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要前提。

三、加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德建設(shè)的方法與建議

我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)自上個(gè)世紀(jì)八十年代末興起以來(lái)，與之相關(guān)的資產(chǎn)評(píng)估師制度以及考核機(jī)制也在隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷的修改完善。在不斷進(jìn)步的同時(shí)也存在著一些問(wèn)題。由于地區(qū)壟斷、信息滯后、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)以及監(jiān)管不到位等因素造成資產(chǎn)評(píng)估師不能對(duì)企業(yè)價(jià)值做出客觀、獨(dú)立、公正的判斷。這些不僅僅會(huì)影響到當(dāng)事人的切身利益，評(píng)估師的職業(yè)發(fā)展，給整體評(píng)估行業(yè)和評(píng)估機(jī)構(gòu)的信譽(yù)也造成不良影響，危害行業(yè)發(fā)展，嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)的正常秩序。所以加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德建設(shè)有著重大意義。

(一)制定科學(xué)有效的行業(yè)管理制度

2016年初頒布了《資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)資格證書(shū)登記辦法》(中評(píng)協(xié)［2016］4號(hào))《中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)執(zhí)業(yè)會(huì)員管理辦法》(中評(píng)協(xié)［2016］5號(hào))。登記辦法中對(duì)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)資格證書(shū)登記的權(quán)責(zé)劃分、日常管理、定期檢查和懲戒、登記程序以及誠(chéng)信檔案管理都作了明確的規(guī)定，社會(huì)公眾可以提供了查詢(xún)資產(chǎn)評(píng)估師的相關(guān)專(zhuān)業(yè)信息，這點(diǎn)十分有效地督促評(píng)估師誠(chéng)信執(zhí)業(yè)。

(二)構(gòu)建完善的資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德機(jī)制

首先是從理論層面完善我國(guó)的注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德規(guī)范，增強(qiáng)評(píng)估師職業(yè)道德可操作性，讓資產(chǎn)評(píng)估行為本身自覺(jué)的維護(hù)國(guó)家利益、公眾利益、以及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益。其次成立職業(yè)道德管理的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，為每一位資產(chǎn)評(píng)估師建立誠(chéng)信檔案并定期參加檢查。最后建立與完善注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德教育機(jī)制，加強(qiáng)評(píng)估師的后續(xù)教育與培訓(xùn)期。2016年初頒布的《中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)執(zhí)業(yè)會(huì)員繼續(xù)教育管理辦法》，不僅能夠保障評(píng)估師的權(quán)益，提升專(zhuān)業(yè)勝任能力，也能大大提高職業(yè)道德水平。

(三)加強(qiáng)檢查監(jiān)督力度，建立健全懲戒制度

逐步將資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德建設(shè)納入制度化、法制化的管理軌道，嚴(yán)格執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)提醒與懲戒制度，確保監(jiān)督與制裁機(jī)制的良性運(yùn)作。與此同時(shí)構(gòu)建我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德評(píng)估機(jī)制，以此為依據(jù)對(duì)評(píng)估師和評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行資質(zhì)分級(jí)，使之與企業(yè)規(guī)模效益緊密聯(lián)系，提高資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)整體職業(yè)道德。

四、結(jié)束語(yǔ)

作為一名合格的資產(chǎn)評(píng)估師，在提高專(zhuān)業(yè)勝任能力的同時(shí)也要應(yīng)不斷加強(qiáng)自身的職業(yè)道德修養(yǎng)，養(yǎng)成良好的道德行為與道德習(xí)慣。同時(shí)我們清楚的明白加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估師的職業(yè)道德建設(shè)不僅僅需要個(gè)人的努力，還需要來(lái)自行業(yè)、社會(huì)的監(jiān)督，良好的社會(huì)環(huán)境，規(guī)范有效的行業(yè)監(jiān)督體系必不可少。隨著約束機(jī)制的建立、健全以及評(píng)估人員職業(yè)素養(yǎng)、業(yè)務(wù)素質(zhì)的提高，我們可以建立一個(gè)公平公正，健康有序的評(píng)估行業(yè)，推動(dòng)中國(guó)特色市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展。

作者:彭丹 單位:東南大學(xué)

參考文獻(xiàn):

［1］馮任佳．關(guān)于加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德建設(shè)問(wèn)題［J］廣西會(huì)計(jì)，2002

［2］陳三林．淺談注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德［J］遼寧經(jīng)濟(jì)，2002

［3］張國(guó)林．我國(guó)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德準(zhǔn)則問(wèn)題試探［J］中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估，1999

第10篇

注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師考試輔導(dǎo)教材中對(duì)資產(chǎn)評(píng)估做了如下定義“資產(chǎn)評(píng)估是專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和人員，按照國(guó)家法律法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，根據(jù)特定目的，遵循評(píng)估原則，依照相關(guān)程序，選擇適當(dāng)?shù)膬r(jià)值類(lèi)型，運(yùn)用科學(xué)方法，對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)定和估算的行為”。又如，于鴻君在其所著的《資產(chǎn)評(píng)估教程》中認(rèn)為“資產(chǎn)評(píng)估是指為了特定目的，資產(chǎn)評(píng)估人員運(yùn)用科學(xué)方法，依據(jù)法定標(biāo)準(zhǔn)和程序?qū)Ρ辉u(píng)估資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)價(jià)格進(jìn)行評(píng)定和計(jì)算的過(guò)程”，上述定義在我國(guó)具有代表性。盡管人們對(duì)資產(chǎn)評(píng)估定義的論述并不完全一致，但整體上趨向于從資產(chǎn)評(píng)估工作角度做出綜述性解釋。

二、資產(chǎn)評(píng)估方法

資產(chǎn)評(píng)估學(xué)理論中對(duì)資產(chǎn)潛在價(jià)格的評(píng)估提供了三種可供選擇的方法，它們分別是成本法、市場(chǎng)法和收益法。

1、成本法是在當(dāng)前的生產(chǎn)力發(fā)展水平下為重置與被評(píng)估資產(chǎn)相同或類(lèi)似的全新資產(chǎn)所付出的代價(jià)，扣減被評(píng)估資產(chǎn)各項(xiàng)損耗來(lái)確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的一種基本評(píng)估方法。依照這一思路，成本法的評(píng)估公式可表述為：

資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值=資產(chǎn)的重置成本一實(shí)體性貶值－功能性貶值－經(jīng)濟(jì)性貶值

2、收益法又稱(chēng)收益還原法或收益本金化法，是國(guó)際上公認(rèn)的資產(chǎn)評(píng)估基本方法之一。資產(chǎn)評(píng)估是通過(guò)估算被評(píng)估資產(chǎn)對(duì)象在未來(lái)期間的預(yù)期收益，選擇使用一定的折現(xiàn)率，將未來(lái)收益折成評(píng)估基準(zhǔn)日的現(xiàn)值，用各期未來(lái)收益現(xiàn)值累加之和作為評(píng)估對(duì)象重估價(jià)值的一種方法。

3、市場(chǎng)法又稱(chēng)市場(chǎng)比較法、交易案例比較法、現(xiàn)行市價(jià)法等，是國(guó)際公認(rèn)的一種常用的資產(chǎn)評(píng)估方法。該方法以活躍、公平的市場(chǎng)存在為前提，通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查，選擇若干與評(píng)估對(duì)象相同或類(lèi)似的已交易資產(chǎn)作為參照物。將參照物與評(píng)估對(duì)象進(jìn)行對(duì)比分析、調(diào)整差異，最后從參加物已交易價(jià)格修正得出評(píng)估對(duì)象的評(píng)估價(jià)值。

評(píng)估目的決定評(píng)估的價(jià)值類(lèi)型。由此可見(jiàn)，對(duì)于一項(xiàng)具有特定評(píng)估目的的待估資產(chǎn)，可以選擇不同的評(píng)估方法對(duì)其進(jìn)行評(píng)估。這一結(jié)論成立的同時(shí)也引出一個(gè)值得探討的問(wèn)題，就是在評(píng)估目的確定的前提下采用不同的方法對(duì)同一項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)其結(jié)果是否～致。在這個(gè)問(wèn)題上，有些學(xué)者認(rèn)為三種評(píng)估方法使用的結(jié)果反映的是不同的價(jià)值理論的應(yīng)用，結(jié)果就不可能達(dá)到一致。對(duì)于這個(gè)觀點(diǎn)，本人有不同的看法。資產(chǎn)評(píng)估不是一門(mén)精確計(jì)量的科學(xué)，這一點(diǎn)決定了采用不同的方法對(duì)同一項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估的結(jié)果很難完全相同，但這并不表明差異是由不同方法所運(yùn)用的價(jià)值基礎(chǔ)不同而造成的。對(duì)不同評(píng)估方法進(jìn)行簡(jiǎn)單的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)分析可以發(fā)現(xiàn)，盡管三種方法基于不同的價(jià)值理論，對(duì)于同一項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)果最終應(yīng)該趨于一致。

三、以微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論分析資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的唯一性

唯一性是指在一定的評(píng)估時(shí)點(diǎn)，資產(chǎn)在特定的價(jià)值類(lèi)型下，其價(jià)值是唯一的。勞動(dòng)價(jià)值論認(rèn)為價(jià)值是由社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間決定的，在一定評(píng)估時(shí)點(diǎn)，商品的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間是一定的，因此，價(jià)值也是一定的。均衡價(jià)值論認(rèn)為均衡價(jià)值是由商品的供求關(guān)系來(lái)決定的。在一定的評(píng)估時(shí)點(diǎn)，供給曲線和需求曲線是一定的，因此，均衡價(jià)格就是一定的，也就是說(shuō)均衡價(jià)格是唯一的。效用價(jià)值論的觀點(diǎn)不能證明資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值唯一性的特征，因?yàn)樾в檬怯上M(fèi)者的主觀感受決定的，不同的人對(duì)同一商品一般都有不同的感受，這種觀點(diǎn)毋庸置疑。但是，該種效用價(jià)值觀不能作為資產(chǎn)評(píng)估收益法的理論基礎(chǔ)。從資產(chǎn)評(píng)估基礎(chǔ)理論來(lái)講，我們所說(shuō)的效用價(jià)值論強(qiáng)調(diào)效用的可量化性。在資產(chǎn)評(píng)估中，收益法評(píng)估的并不是最終消費(fèi)品，而是那種可以創(chuàng)造未來(lái)現(xiàn)金流的資產(chǎn)。因此，我們可以效仿斯蒂格利茨的觀點(diǎn)，把資產(chǎn)未來(lái)的現(xiàn)金流作為消費(fèi)者獲得該種資產(chǎn)的效用。雖然對(duì)不同的消費(fèi)者，他們所認(rèn)為的未來(lái)現(xiàn)金流可能是不一樣的，但這并不妨礙我們用收益法進(jìn)行評(píng)估，因?yàn)槭找娣◤?qiáng)調(diào)的是客觀現(xiàn)金流，這里的客觀現(xiàn)金流是指客觀反映被評(píng)估資產(chǎn)處于最佳使用狀態(tài)時(shí)的正常盈利能力的現(xiàn)金流。顯然，在一定的評(píng)估時(shí)點(diǎn)，被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值也是唯一的。

四、以微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論分析三種評(píng)估方法

資產(chǎn)評(píng)估就其產(chǎn)生、發(fā)展以至未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)來(lái)看，它始終是立足于市場(chǎng)、服務(wù)于市場(chǎng)的，無(wú)論用什么方法來(lái)評(píng)估，同一目的下對(duì)同一項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)果應(yīng)該是趨同的。

用微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論對(duì)這個(gè)問(wèn)題進(jìn)行分析，由于資產(chǎn)和市場(chǎng)有著緊密的聯(lián)系，資產(chǎn)在市場(chǎng)上的價(jià)值體現(xiàn)也與市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律息息相關(guān)，因此在對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)應(yīng)該充分考慮到這一點(diǎn)。所謂市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律，就是指市場(chǎng)通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)調(diào)配有限資源的基本規(guī)律，競(jìng)爭(zhēng)是市場(chǎng)規(guī)律的根本特點(diǎn)。在這一規(guī)律的作用下，資產(chǎn)在市場(chǎng)上可能表現(xiàn)出來(lái)的潛在價(jià)格是變化的，而且其變化趨勢(shì)如下：

1、由于替代效應(yīng)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的作用會(huì)使得資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與其成本趨于一致。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中理性人假說(shuō)的前提下，資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格不會(huì)低于其成本，而當(dāng)同樣的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格高于成本很多時(shí)，需求者不會(huì)舍棄自己的經(jīng)濟(jì)利益去花費(fèi)較高的代價(jià)直接到市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)該資產(chǎn)，而會(huì)選擇替代的方式，這種趨向會(huì)影響該類(lèi)資產(chǎn)在市場(chǎng)上的價(jià)格，使其向成本靠攏。

2、由于競(jìng)爭(zhēng)的作用使得同類(lèi)資產(chǎn)的成本報(bào)酬率趨于市場(chǎng)平均水平。當(dāng)某一行業(yè)資產(chǎn)的成本報(bào)酬率高于市場(chǎng)平均報(bào)酬率時(shí)，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的作用，會(huì)有大量的資金涌入該行業(yè)力求去獲取高額利潤(rùn)，最終導(dǎo)致的結(jié)果表現(xiàn)為兩方面：一方面是因?yàn)樵撔袠I(yè)產(chǎn)出的產(chǎn)品或提供的勞務(wù)過(guò)多而價(jià)格下降，最終收益下降：另一方面該行業(yè)的資產(chǎn)需求量大而造成資產(chǎn)價(jià)格上升。以上兩方面的變化在市場(chǎng)上的表現(xiàn)都是該行業(yè)資產(chǎn)的成本報(bào)酬率下降。同樣，當(dāng)該類(lèi)資產(chǎn)的成本報(bào)酬率低于市場(chǎng)平均水平時(shí)，還是在競(jìng)爭(zhēng)的作用下，會(huì)有部分資金撤離該行業(yè)轉(zhuǎn)向其他報(bào)酬率高的行業(yè)。這種情況下，本行業(yè)的產(chǎn)品供給會(huì)減少，從而價(jià)格上升，購(gòu)買(mǎi)同類(lèi)資產(chǎn)的資金減少而資產(chǎn)價(jià)格下降，結(jié)果是該行業(yè)成本報(bào)酬率上升。可見(jiàn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的最終結(jié)果是同類(lèi)資產(chǎn)的成本報(bào)酬率趨于市場(chǎng)平均水平。

3、由于以上兩種趨勢(shì)的共同作用，使得一類(lèi)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與該資產(chǎn)的成本、收益現(xiàn)值趨于一致。以上分析是基于資產(chǎn)價(jià)格在一個(gè)時(shí)間段上的表現(xiàn)而言的，而資產(chǎn)評(píng)估的一大特性是它的時(shí)點(diǎn)性，也就是評(píng)估結(jié)果應(yīng)該反映資產(chǎn)在評(píng)估基準(zhǔn)日可能實(shí)現(xiàn)的價(jià)格。對(duì)于這一點(diǎn)，本文認(rèn)為資產(chǎn)評(píng)估的時(shí)點(diǎn)性主要是為了回避市場(chǎng)價(jià)格不斷波動(dòng)的特點(diǎn)，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)確定一個(gè)基準(zhǔn)日旨在選取一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)將這一不確定因素確定下來(lái)。雖然評(píng)估基準(zhǔn)日的確定客觀上對(duì)評(píng)估結(jié)果產(chǎn)生了一定的影響，但不會(huì)影響幾種價(jià)值表現(xiàn)的內(nèi)在關(guān)系，尤其在評(píng)估方法的運(yùn)用上，用收益法進(jìn)行收益預(yù)測(cè)時(shí)要充分考慮時(shí)間因素，用市場(chǎng)法要求有“活躍的公開(kāi)市場(chǎng)”，而活躍的公開(kāi)市場(chǎng)只可能在同類(lèi)資產(chǎn)交易足夠長(zhǎng)的時(shí)間后才會(huì)達(dá)到的，成本法在運(yùn)用時(shí)也是以市場(chǎng)價(jià)格為依據(jù)的。因此，資產(chǎn)評(píng)

估的時(shí)點(diǎn)性的特點(diǎn)不會(huì)與以上結(jié)論產(chǎn)生沖突，三種方法的評(píng)估結(jié)果仍是應(yīng)該趨于一致的。

五、市場(chǎng)法與成本法評(píng)估結(jié)果差異分析

市場(chǎng)法的結(jié)果因?yàn)橹苯觼?lái)源于市場(chǎng)又應(yīng)用于市場(chǎng)，具有客觀反映市場(chǎng)和很容易被接受的特點(diǎn)。目前，評(píng)估界一致認(rèn)為，在三種評(píng)估方法都可用的條件下，市場(chǎng)法是首選。用成本法對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，首先應(yīng)該考慮的是資產(chǎn)的成本構(gòu)成要素，在各項(xiàng)成本構(gòu)成要素都既定而且都可用貨幣計(jì)量時(shí)，可以采用成本法評(píng)估。成本法評(píng)估的主要思路是用重置成本扣除各項(xiàng)貶值獲得評(píng)估值。重置成本又分為復(fù)原重置成本和更新重置成本。復(fù)原重置成本是依據(jù)現(xiàn)有市場(chǎng)的價(jià)格信息對(duì)資產(chǎn)的各項(xiàng)組成要素進(jìn)行評(píng)判并將其組合形成的結(jié)果，當(dāng)現(xiàn)行市場(chǎng)上沒(méi)有資產(chǎn)各組成要素的價(jià)格時(shí)，以替代原則為依據(jù)選擇各要素合適的替代品進(jìn)行評(píng)估，在考慮技術(shù)進(jìn)步因素后將各替代要素的市場(chǎng)價(jià)格予以組合得出的結(jié)果稱(chēng)為更新重置成本。

顯然，成本法是直接或間接依賴(lài)于市場(chǎng)信息的，由前述分析可知，資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格不應(yīng)該與其成本相差太大。如果出現(xiàn)了這種情況，可做如下分析考慮市場(chǎng)法所選擇的市場(chǎng)是否能達(dá)到或基本達(dá)到“公開(kāi)”市場(chǎng)的條件。考慮成本法所選擇的成本要素構(gòu)成是否恰當(dāng)，主要看成本中是否涉及到技術(shù)因素和其他無(wú)形資產(chǎn)所帶來(lái)的影響，對(duì)它們的計(jì)量是否科學(xué)合理等。各項(xiàng)貶值的計(jì)量是否全面、合理，由于貶值的計(jì)量具有較大的主觀性，在評(píng)定時(shí)需要專(zhuān)業(yè)人員運(yùn)用科學(xué)的方法加以定量分析，計(jì)量時(shí)應(yīng)該做到充分嚴(yán)謹(jǐn)。當(dāng)該項(xiàng)資產(chǎn)所有的條件都符合運(yùn)用市場(chǎng)法條件時(shí)，選擇市場(chǎng)法評(píng)估的結(jié)果由于是已實(shí)現(xiàn)的而且容易被接受，因而是相對(duì)恰當(dāng)?shù)摹?/p>

六、成本法與收益法評(píng)估結(jié)果差異分析

收益法的思路是對(duì)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的未來(lái)收益進(jìn)行預(yù)測(cè)，并選取合理的折現(xiàn)率對(duì)預(yù)期收益進(jìn)行折現(xiàn)，得出的現(xiàn)值和被認(rèn)定為該項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估值。其要點(diǎn)在于對(duì)未來(lái)收益的預(yù)測(cè)和折現(xiàn)率的選取，而這兩項(xiàng)要素的預(yù)測(cè)和選取有很強(qiáng)的主觀性，因而收益法的結(jié)果往往受主觀因素影響較大。在現(xiàn)實(shí)評(píng)估中，如果用成本法的結(jié)果和用收益法的結(jié)果相差較大，可考慮從以下方面來(lái)分析成本法所選擇的成本構(gòu)成要素是否恰當(dāng)、貶值的計(jì)量是否全面、合理。收益法的收益預(yù)測(cè)是否科學(xué)，收益的預(yù)測(cè)是一項(xiàng)很專(zhuān)業(yè)的活動(dòng)，需要專(zhuān)家在充分分析以往資料的基礎(chǔ)上，著眼于市場(chǎng)的發(fā)展，科學(xué)地獲得。收益法的折現(xiàn)率選取是否合理，折現(xiàn)率應(yīng)綜合考慮無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、通貨膨脹率、行業(yè)收益率以及風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率等因素。如果某一行業(yè)的成本收益率高于當(dāng)期市場(chǎng)很多，依據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的原則，就會(huì)有相當(dāng)?shù)馁Y金涌入該行業(yè)，最終造成該行業(yè)成本收益率趨近于市場(chǎng)平均水平。反之，也是同樣的道理。因此，考慮到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)因素和時(shí)間因素，資產(chǎn)的成本法評(píng)估結(jié)果和收益法評(píng)估結(jié)果最終也趨于一致。

七、市場(chǎng)法與收益法評(píng)估結(jié)果差異分析

第11篇

【關(guān)鍵詞】 生物資產(chǎn)； 價(jià)值； 評(píng)估方法； 選擇方案

生物資產(chǎn)是農(nóng)、林、牧、漁業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要對(duì)象，不但為人類(lèi)提供了味美、營(yíng)養(yǎng)豐富的食品，成為人類(lèi)蛋白質(zhì)的重要來(lái)源之一，而且還為某些工業(yè)生產(chǎn)提供了重要的原材料，生物資產(chǎn)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用日益重要。隨著我國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化迅速發(fā)展，農(nóng)業(yè)資本市場(chǎng)不斷完善，涉及生物資產(chǎn)交易、租賃、保險(xiǎn)、抵押等經(jīng)濟(jì)行為不斷增多，增加了對(duì)生物資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的需求。然而生物資產(chǎn)類(lèi)型多樣，依據(jù)生物的特征可以分為植物資產(chǎn)和動(dòng)物資產(chǎn)，根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)的主要生產(chǎn)對(duì)象，生物資產(chǎn)又可分為農(nóng)作物資產(chǎn)、林木資產(chǎn)、畜禽資產(chǎn)和漁業(yè)生物資產(chǎn)。另外，生物資產(chǎn)具有生物轉(zhuǎn)化和自然增殖功能，并且生物資產(chǎn)個(gè)體的生長(zhǎng)發(fā)育及產(chǎn)出情況呈現(xiàn)明顯的階段性，每個(gè)階段在生理機(jī)能和組織結(jié)構(gòu)上各有特點(diǎn)，在個(gè)體發(fā)育的不同時(shí)期，同一組織或器官的生長(zhǎng)速度也不相同。生物資產(chǎn)的這些特殊性導(dǎo)致了不同類(lèi)型生物資產(chǎn)在不同生長(zhǎng)階段其價(jià)值的變動(dòng)性。因此針對(duì)生物資產(chǎn)的特殊性，如何對(duì)不同類(lèi)型、不同生長(zhǎng)階段生物資產(chǎn)的價(jià)值選擇合理的評(píng)估方案，是當(dāng)前資產(chǎn)評(píng)估領(lǐng)域亟待解決的問(wèn)題。

一、生物資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法

（一）市場(chǎng)法估算生物資產(chǎn)價(jià)值

市場(chǎng)法也稱(chēng)現(xiàn)行市價(jià)法、市場(chǎng)價(jià)格比較法。市場(chǎng)法原稱(chēng)市場(chǎng)數(shù)據(jù)法（M.Bravi，Italy，1999），是指利用市場(chǎng)上同類(lèi)或類(lèi)似資產(chǎn)的近期交易價(jià)格，經(jīng)過(guò)對(duì)比調(diào)整，確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的一種評(píng)估方法。市場(chǎng)法充分考慮了市場(chǎng)因素，評(píng)估所用數(shù)據(jù)資料均來(lái)自于市場(chǎng)，因此運(yùn)用該方法評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值首先得有一個(gè)活躍的公開(kāi)市場(chǎng)，再考慮公開(kāi)市場(chǎng)上是否具有可比的資產(chǎn)及其交易活動(dòng)，如果沒(méi)有活躍的公開(kāi)市場(chǎng)，可比的資產(chǎn)及其交易活動(dòng)則無(wú)從談起。

（二）收益法估算生物資產(chǎn)價(jià)值

通過(guò)收益法公式可以看出，收益法涉及三個(gè)基本參數(shù)：被評(píng)估資產(chǎn)的預(yù)期收益額（R）、折現(xiàn)率（r）及被評(píng)估資產(chǎn)取得預(yù)期收益的持續(xù)時(shí)間（n）。所以，運(yùn)用收益法的關(guān)鍵在于確定收益額、折現(xiàn)率及被評(píng)估資產(chǎn)取得預(yù)期收益的持續(xù)時(shí)間。

（三）成本法估算生物資產(chǎn)價(jià)值

成本法是以按現(xiàn)時(shí)工價(jià)及生產(chǎn)水平重新種植或飼養(yǎng)與被評(píng)估生物資產(chǎn)相類(lèi)似的資產(chǎn)所需的成本費(fèi)用減去各種損耗作為被評(píng)估生物資產(chǎn)價(jià)值的方法。采用成本法評(píng)估資產(chǎn)應(yīng)該具備4個(gè)前提條件：一是被評(píng)估資產(chǎn)的實(shí)體特征、內(nèi)部結(jié)構(gòu)及其功能必須與假設(shè)的重置全新資產(chǎn)具有可比性；二是應(yīng)當(dāng)具備可利用的歷史資料；三是形成資產(chǎn)價(jià)值的各種耗費(fèi)是必須的；四是被評(píng)估資產(chǎn)必須是可以再生的或者說(shuō)是可以復(fù)制的（吳良海、陳昌龍，2007）。

在生物資產(chǎn)中，農(nóng)作物資產(chǎn)、漁業(yè)生物資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)期一般較短，畜禽資產(chǎn)中的消耗性生物資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)期相對(duì)較短，在利用成本法時(shí)，可以不考慮復(fù)利問(wèn)題，利用公式（3）；而林木資產(chǎn)的生長(zhǎng)期長(zhǎng)，有的樹(shù)種長(zhǎng)達(dá)一二十年甚至數(shù)十年，畜禽資產(chǎn)中的生產(chǎn)性生物資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)期相對(duì)也較長(zhǎng)，因此，對(duì)于該類(lèi)生物資產(chǎn)運(yùn)用成本法時(shí)需要考慮資金的時(shí)間價(jià)值，對(duì)分年度投入的成本要用復(fù)利計(jì)算，可以利用公式（4）。

二、生物資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法的選擇原則

（一）必須與評(píng)估目的相結(jié)合

評(píng)估目的表明為什么要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，它是資產(chǎn)業(yè)務(wù)引發(fā)經(jīng)濟(jì)行為對(duì)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的要求，或是評(píng)估結(jié)果的具體用途。Frederick M.Babcock是第一個(gè)指出評(píng)估方法的選擇要依賴(lài)于評(píng)估目的的學(xué)者，他指出了評(píng)估程序開(kāi)始前確定評(píng)估目的的重要性，同一資產(chǎn)可以基于不同評(píng)估目的有不同的價(jià)值。生物資產(chǎn)的評(píng)估目的主要有以下內(nèi)容。

1.以資產(chǎn)交易為目的的生物資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估。首先，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的深入，涉及生物資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓、出售交易日趨活躍，在交易中，買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)交易價(jià)格的期望是不同的，這就需要專(zhuān)門(mén)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)為交易提供價(jià)值咨詢(xún)服務(wù)；其次，在生物資產(chǎn)所有權(quán)不變的前提下，以收取租金的形式將生物資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他經(jīng)營(yíng)使用者，或租入其他經(jīng)營(yíng)者的生物資產(chǎn)并支付租金，不管是租入生物資產(chǎn)還是租出生物資產(chǎn)，都需要對(duì)租賃生物資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，以作為確定租金的依據(jù)；另外，經(jīng)營(yíng)生物資產(chǎn)的企業(yè)進(jìn)行企業(yè)合并、聯(lián)營(yíng)、中外合資、中外合作、企業(yè)重組等要求進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，作為各方享受權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)的依據(jù)。

2.以保險(xiǎn)為目的的生物資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估。生物資產(chǎn)在生長(zhǎng)期內(nèi)遭受自然災(zāi)害或動(dòng)物疾病都會(huì)對(duì)生物資產(chǎn)生長(zhǎng)、質(zhì)量及產(chǎn)量產(chǎn)生不利影響。生物資產(chǎn)保險(xiǎn)是生物資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的有效措施，又是保險(xiǎn)企業(yè)拓展業(yè)務(wù)的重要領(lǐng)域，保險(xiǎn)額、理賠額的確定依賴(lài)于對(duì)生物資產(chǎn)價(jià)值科學(xué)合理的評(píng)估。

3.以融通資金為目的的生物資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估。生物資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于資金短缺需要融入資金，在融資過(guò)程中，作為資金擁有者的債權(quán)方為了減少風(fēng)險(xiǎn)，在某些情況下就要求資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)債務(wù)人的資產(chǎn)或抵押物進(jìn)行評(píng)估，以判斷其還本付息的能力。目前我國(guó)部分地區(qū)已有生物資產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)，銀行以抵押的生物資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值額的大小作為貸款條件和貸款額度確定的基礎(chǔ)。可以說(shuō)，在這種情況下，銀行貸款的安全性很大程度上取決于評(píng)估的準(zhǔn)確性。

4.以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的生物資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估。我國(guó)于2008年1月15日頒布了《以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南（試行）及詳解》，規(guī)定以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估是指注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師基于企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或相關(guān)會(huì)計(jì)核算、披露要求，運(yùn)用評(píng)估技術(shù)，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告中各類(lèi)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值或特定價(jià)值進(jìn)行分析、估算，并發(fā)表專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)的行為和過(guò)程。所以當(dāng)經(jīng)營(yíng)生物資產(chǎn)的企業(yè)在進(jìn)行出售、兼并、聯(lián)營(yíng)等經(jīng)濟(jì)行為時(shí)，需要聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第5號(hào)——生物資產(chǎn)》準(zhǔn)則進(jìn)行以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估。

5.生物資產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)需要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。當(dāng)企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)清算時(shí)，有關(guān)權(quán)益人有權(quán)要求以貨幣形式得到補(bǔ)償，從而需要對(duì)生物資產(chǎn)進(jìn)行變現(xiàn)或拍賣(mài)。這時(shí)就要求資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估企業(yè)生物資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)格，以此作為生物資產(chǎn)變現(xiàn)的依據(jù)。

6.其他相關(guān)的生物資產(chǎn)業(yè)務(wù)活動(dòng)也需要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，如法律訴訟等。

上述這些評(píng)估目的又影響生物資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法的選擇。例如，評(píng)估一頭“役用牛”的價(jià)值，若以正常交易為目的，如果存在活躍的公開(kāi)市場(chǎng)，市場(chǎng)上存在同類(lèi)“役用牛”的交易，并且近期的交易價(jià)格可以獲得，則可以采用市場(chǎng)法對(duì)該頭“役用牛”的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估；如果不存在活躍的公開(kāi)市場(chǎng)，則可以采用收益法對(duì)該頭牛的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，其前提條件是該頭牛未來(lái)役用收益額、使用年限及折現(xiàn)率可以合理預(yù)測(cè)。若企業(yè)由于破產(chǎn)清算對(duì)該頭“役用牛”進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，則該“役用牛”處于被迫出售、快速變現(xiàn)等非正常市場(chǎng)條件下，一般不宜采用收益法。所以生物資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法的選擇應(yīng)與生物資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估目的相結(jié)合。

（二）必須與價(jià)值類(lèi)型相匹配

資產(chǎn)評(píng)估可以從“質(zhì)”和“量”兩個(gè)角度進(jìn)行劃分：資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類(lèi)型說(shuō)明“評(píng)什么”，是資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值“質(zhì)”的規(guī)定，具有排他性，對(duì)評(píng)估方法具有約束力；資產(chǎn)評(píng)估方法說(shuō)明“如何評(píng)”，是資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值“量”的規(guī)定，具有多樣性和可替代性，并服務(wù)于評(píng)估價(jià)值類(lèi)型。任何一項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果，應(yīng)該都是其質(zhì)和量的統(tǒng)一。

價(jià)值類(lèi)型是指資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的價(jià)值屬性及其表現(xiàn)形式，不同的價(jià)值類(lèi)型從不同的角度反映資產(chǎn)價(jià)值的屬性和特征。《資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類(lèi)型指導(dǎo)意見(jiàn)》第十六條指出“評(píng)估方法是估計(jì)和判斷市場(chǎng)價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值類(lèi)型評(píng)估結(jié)論的技術(shù)手段”，所以生物資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法的選擇應(yīng)與生物資產(chǎn)價(jià)值類(lèi)型相匹配，這是生物資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估結(jié)果具有科學(xué)性和有效性的重要保證。

（三）可收集信息資料的制約

各種評(píng)估方法的運(yùn)用都要根據(jù)一系列的數(shù)據(jù)、資料進(jìn)行分析、處理和轉(zhuǎn)換。每一種評(píng)估方法都需要有相應(yīng)的數(shù)據(jù)和資料支撐，由于市場(chǎng)缺陷的存在和生物資產(chǎn)本身的問(wèn)題，某些數(shù)據(jù)和資料往往無(wú)法獲得，這就限制了相關(guān)評(píng)估方法在生物資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估中的運(yùn)用。例如市場(chǎng)法既要求交易市場(chǎng)活躍，又要求被評(píng)估生物資產(chǎn)具有一定的通用性，否則就無(wú)法獲得參照物及其被評(píng)估生物資產(chǎn)的可比指標(biāo)、技術(shù)參數(shù)等資料。再如收益法要求被評(píng)估生物資產(chǎn)未來(lái)收益額可以合理預(yù)測(cè)并能用貨幣表示，同時(shí)被評(píng)估生物資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率也能夠計(jì)量，然而生物資產(chǎn)具有高風(fēng)險(xiǎn)性和未來(lái)收益不確定性，所以收益難以預(yù)測(cè)的生物資產(chǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率無(wú)法確定的生物資產(chǎn)均無(wú)法運(yùn)用收益法進(jìn)行評(píng)估。相對(duì)而言，成本法在運(yùn)用中對(duì)市場(chǎng)和被評(píng)估對(duì)象都沒(méi)有嚴(yán)格的條件限制，但是成本法難以反映生物資產(chǎn)的自然增殖，在運(yùn)用時(shí)也受到一定的限制。以上條件限定了各種評(píng)估方法的適用范圍，而各種評(píng)估方法的特點(diǎn)又能起到相互驗(yàn)證或分析、修正某些誤差因素的作用。這樣，不但可以拓展評(píng)估的可行性，還可以提高評(píng)估的準(zhǔn)確性。

三、生物資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法的選擇方案

理論上，不同的評(píng)估方法不應(yīng)對(duì)評(píng)估結(jié)果產(chǎn)生太大的影響，并且在必要時(shí)需同時(shí)采用幾種方法評(píng)估一項(xiàng)資產(chǎn)。但是，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，市場(chǎng)總是存在一定的缺陷，同時(shí)生物資產(chǎn)類(lèi)型多樣，由于生物資產(chǎn)的生物轉(zhuǎn)化功能，在不同生長(zhǎng)階段的個(gè)體形態(tài)不同，并且產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的方式也各不相同，這必然影響評(píng)估方法的選擇。通過(guò)對(duì)各種評(píng)估方法的分析，結(jié)合生物資產(chǎn)的特殊性，得出生物資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法的選擇方案如下。

（一）農(nóng)作物資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法的選擇方案

農(nóng)作物資產(chǎn)中，存在活躍市場(chǎng)的為花卉資產(chǎn)，可以采用市場(chǎng)法對(duì)其估價(jià)；除少數(shù)牧草外，其他農(nóng)作物資產(chǎn)不具備采用收益法進(jìn)行價(jià)值評(píng)估的前提。因此，絕大部分的農(nóng)作物資產(chǎn)應(yīng)該采用成本法進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。

（二）林木資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法的選擇方案

林木資產(chǎn)屬于與土地難以分離的資產(chǎn)，總體不存在交易市場(chǎng)，偶爾也會(huì)發(fā)生一些交易行為，對(duì)于存在交易市場(chǎng)的林木資產(chǎn)便可采用市場(chǎng)法對(duì)其價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。雖然用材林資產(chǎn)的交易行為不具有普遍性，但砍伐后的木材卻存在活躍的交易市場(chǎng)，因此對(duì)用材林資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估可以采用市場(chǎng)法中的市場(chǎng)價(jià)倒算法，將林木資產(chǎn)采伐后所得木材的市場(chǎng)銷(xiāo)售總收入，扣除木材經(jīng)營(yíng)所消耗的成本（含稅、費(fèi)等）及應(yīng)得的利潤(rùn)后，剩余的部分作為林木資產(chǎn)價(jià)值。經(jīng)濟(jì)林資產(chǎn)在其壽命內(nèi)能夠多次產(chǎn)出林產(chǎn)品，帶來(lái)連續(xù)收益，符合收益法的前提，可以采用收益法評(píng)估其價(jià)值。處在幼齡期的林木資產(chǎn)可以選擇成本法。

（三）畜禽資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法的選擇方案

畜禽資產(chǎn)交易非常活躍，可以采用市場(chǎng)法評(píng)估。對(duì)于可以多次產(chǎn)出的生物資產(chǎn)，如奶畜、種畜、蛋禽等生產(chǎn)性生物資產(chǎn)，由于在其經(jīng)濟(jì)壽命內(nèi)可連續(xù)獲利，所以其價(jià)值可以采用收益法進(jìn)行評(píng)估。當(dāng)然只要是可以估算其成本的生物資產(chǎn)，都可以采用成本法估價(jià)。但對(duì)于年齡大的生物資產(chǎn)，其價(jià)值中包含有較大的自然增殖因素，用成本法評(píng)估將會(huì)低估價(jià)值，尤其是成熟生產(chǎn)性生物資產(chǎn)。

（四）漁業(yè)生物資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法的選擇方案

漁業(yè)生物資產(chǎn)依附江河水系，具有附著物的不可分割性，缺乏活躍的公開(kāi)市場(chǎng)，限制了市場(chǎng)法在漁業(yè)生物資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估中的使用。漁業(yè)生物資產(chǎn)基本不存在活躍市場(chǎng)，交易價(jià)格較難取得，除親魚(yú)外，漁業(yè)生物資產(chǎn)利用收益法確定價(jià)值不是合理和適當(dāng)?shù)姆椒āＲ虼耍^大部分的漁業(yè)生物資產(chǎn)應(yīng)該采用成本法進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。

總之，在生物資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法的選擇過(guò)程中，應(yīng)注意因地制宜和因事制宜，不可機(jī)械地按某種模式或某種順序進(jìn)行選擇，也不能將不同方法得出的評(píng)估結(jié)果進(jìn)行簡(jiǎn)均而得出評(píng)估結(jié)論，而應(yīng)該根據(jù)生物資產(chǎn)評(píng)估目的、價(jià)值類(lèi)型及可收集的數(shù)據(jù)與信息資料的具體情況，恰當(dāng)?shù)貙⒉煌u(píng)估方法配合使用，以便得出公允的評(píng)估結(jié)果。

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第12篇

隨著我國(guó)金融體制改革和金融不良資產(chǎn)處置工作的不斷推進(jìn)，金融不良資產(chǎn)評(píng)估的作用越來(lái)越凸顯，不僅指導(dǎo)著資產(chǎn)處置價(jià)格，而且成為考核資產(chǎn)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要依據(jù)和監(jiān)督資產(chǎn)處置行為，防范道德風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。

一、我國(guó)金融不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀

金融不良資產(chǎn)是指銀行持有的次級(jí)、可疑及損失類(lèi)貸款，金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)或接管的金融不良債權(quán)以及其他非銀行金融機(jī)構(gòu)持有的不良債權(quán)。

截至2007年第一季度末，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額為12455.5億元，其中：次級(jí)類(lèi)貸款2613.2億元，可疑類(lèi)貸款5176.6億元，損失類(lèi)貸款4665.9億元，分別占全部貸款的比例為6.63%、1.39%、2.75%和2.48%。與2006年第一季度末相比，不良貸款余額減少了669.2億元、次級(jí)貸款減少了668.2億元、可疑類(lèi)貸款增加了141.5億元、損失類(lèi)貸款減少了142.3億元。不良貸款按機(jī)構(gòu)劃分：主要商業(yè)銀行為11614.2億元、城市商業(yè)銀行為659.6億元、農(nóng)村商業(yè)銀行為150.6億元、外資銀行為31.3億元。其中，后三者與2006年第一季度末相比，分別減少了201.9億元、7.5億元和5.4億元。

截至2006年第一季度末，中國(guó)四家金融資產(chǎn)管理公司共累計(jì)處置不良資產(chǎn)8663.4億元，累計(jì)回收現(xiàn)金1805.6億元，現(xiàn)金回收率20.84%。其中：華融資產(chǎn)管理公司累計(jì)處置不良資產(chǎn)2468億元，回收現(xiàn)金546.6億元，現(xiàn)金回收率22.15%；長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司累計(jì)處置不良資產(chǎn)2707.8億元，回收現(xiàn)金278.3億元，現(xiàn)金回收率10.28%；東方資產(chǎn)管理公司累計(jì)處置不良資產(chǎn)1419.9億元，回收現(xiàn)金328.1億元，現(xiàn)金回收率23.11%；信達(dá)資產(chǎn)管理公司累計(jì)處置不良資產(chǎn)2067.7億元，回收現(xiàn)金652.6億元，現(xiàn)金回收率31.56%。

由以上數(shù)據(jù)可以看出，我國(guó)的金融不良資產(chǎn)在總量上呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，金融資產(chǎn)管理公司處置的不良資產(chǎn)也在不斷增加，但是從總體來(lái)看，形勢(shì)依然嚴(yán)峻，如果不盡快將金融不良資產(chǎn)降到合理的區(qū)域，勢(shì)必會(huì)影響中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改革開(kāi)放的進(jìn)程。當(dāng)然，對(duì)金融不良資產(chǎn)進(jìn)行有效處置的前提是對(duì)其進(jìn)行正確的評(píng)估。

二、評(píng)估在金融不良資產(chǎn)處置中的作用

（一）為處置金融不良資產(chǎn)提供定價(jià)基礎(chǔ)

金融資產(chǎn)管理公司處置金融不良資產(chǎn)涉及到不同的經(jīng)濟(jì)主體，處置過(guò)程實(shí)質(zhì)上是一個(gè)不同經(jīng)濟(jì)主體間利益分割的過(guò)程，利益分割量的計(jì)量就要依據(jù)價(jià)值評(píng)估。金融不良資產(chǎn)的處置方式主要有以資抵債、實(shí)施債轉(zhuǎn)股（投）、采取法律訴訟和減讓清收的方式追償債務(wù)等三種。財(cái)政部《金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置管理辦法》的規(guī)定，無(wú)論采用何種方式，都必須先經(jīng)合法、獨(dú)立的評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估后方可處置。由此可見(jiàn)，在整個(gè)不良資產(chǎn)的處置過(guò)程中，評(píng)估工作是前提條件和基礎(chǔ)，是資產(chǎn)處置程序中不可或缺的重要基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。

（二）為考核資產(chǎn)管理公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提供重要依據(jù)

財(cái)政部《金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置管理辦法》第四條規(guī)定，資產(chǎn)處置損失是指公司對(duì)從銀行收購(gòu)和接收的貸款及利息（包括表內(nèi)利息、表外利息和孳生利息）、抵貸資產(chǎn)及享有所有權(quán)和處置權(quán)的其他資產(chǎn)進(jìn)行處置后，回收的資產(chǎn)價(jià)值與上述資產(chǎn)收購(gòu)和接收時(shí)價(jià)值的差額以及回收資產(chǎn)再次進(jìn)行處置發(fā)生的損失。要真實(shí)計(jì)量和核算這兩次損失，必須通過(guò)評(píng)估，以處置資產(chǎn)的公允價(jià)值同收購(gòu)面值和實(shí)際處置變現(xiàn)值進(jìn)行比較才能反映實(shí)際經(jīng)營(yíng)損失，才能客觀公正地衡量資產(chǎn)處置效果和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

（三）為防范道德風(fēng)險(xiǎn)提供重要措施

資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置金融不良資產(chǎn)時(shí)經(jīng)常會(huì)面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)由于我國(guó)資產(chǎn)管理公司受成立時(shí)間短、經(jīng)驗(yàn)少、任務(wù)和地位特殊、缺少健全的法律和市場(chǎng)環(huán)境等因素的影響，導(dǎo)致資產(chǎn)管理公司防范道德風(fēng)險(xiǎn)高于其他一切風(fēng)險(xiǎn)。為此，財(cái)政部要求資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置應(yīng)堅(jiān)持公平、公開(kāi)、公正和擇優(yōu)、競(jìng)爭(zhēng)的原則。《金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置管理辦法》規(guī)定，資產(chǎn)處置要嚴(yán)格處置程序，實(shí)行評(píng)估和處置相分離，加強(qiáng)對(duì)處置過(guò)程和結(jié)果進(jìn)行檢查和審核。

三、我國(guó)金融不良資產(chǎn)評(píng)估中存在的問(wèn)題

（一）評(píng)估理論嚴(yán)重滯后

金融不良資產(chǎn)評(píng)估工作有許多特點(diǎn)：一是評(píng)估對(duì)象為“不良債權(quán)”；二是評(píng)估對(duì)象涉及的債務(wù)人企業(yè)大多是資不抵債的關(guān)、停、倒閉企業(yè)；三是資產(chǎn)管理公司對(duì)不良資產(chǎn)的處置，一般都是以快速變現(xiàn)為目的。截止目前，資產(chǎn)評(píng)估所遵循的評(píng)估操作規(guī)范主要是《資產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范意見(jiàn)（試行）》（國(guó)資辦發(fā)[1996]23號(hào)）、《房地產(chǎn)估價(jià)規(guī)范》（GB/T50291-1999）、《城鎮(zhèn)土地估價(jià)規(guī)程》（GB/T50291-2001）、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――無(wú)形資產(chǎn)》（財(cái)會(huì)[2001]1051號(hào)）。這些規(guī)范只適用于實(shí)物資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估，不適合對(duì)不良金融資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。同時(shí)由于我國(guó)二級(jí)市場(chǎng)極不活躍，也難以采用現(xiàn)行市價(jià)法進(jìn)行評(píng)估。而采用重置成本法則受到《資產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范意見(jiàn)（試行）》中諸如尚可使用的房屋成新率不低于30%、設(shè)備成新率不低于15%等規(guī)定的限制，致使評(píng)估結(jié)果與最終的處置價(jià)值嚴(yán)重脫離。

資產(chǎn)管理公司雖然也已對(duì)企業(yè)的償債能力進(jìn)行了研究，并通過(guò)實(shí)踐中的摸索制定了相應(yīng)的不良資產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范，但這些規(guī)范也只是作為一種內(nèi)部的參考，并沒(méi)有上升為金融不良資產(chǎn)評(píng)估的統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。因此，也并不具備整體的代表性。

（二）評(píng)估價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)生背離較大

金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置的程序一般是先對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行分析，制定處置預(yù)案；然后對(duì)不良資產(chǎn)評(píng)估，根據(jù)評(píng)估結(jié)果確定談判或拍賣(mài)底價(jià)；最后由處置人員進(jìn)行具體的操作，變現(xiàn)不良資產(chǎn)。但在現(xiàn)實(shí)中，金融資產(chǎn)管理公司根據(jù)評(píng)估結(jié)果制定的拍賣(mài)底價(jià)在招標(biāo)過(guò)程中往往無(wú)人問(wèn)津，作為談判底價(jià)也得不到對(duì)方的認(rèn)可。究其原因，一方面是職業(yè)慣性的影響，因我國(guó)評(píng)估業(yè)起源于國(guó)有資產(chǎn)的評(píng)估，多年來(lái)評(píng)估業(yè)務(wù)也以國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估為主，而評(píng)估國(guó)有資產(chǎn)同時(shí)負(fù)有防止國(guó)有資產(chǎn)流失的責(zé)任，所以，評(píng)估師寧可高估，不愿低估；另一方面，由于對(duì)不良資產(chǎn)的認(rèn)識(shí)不足，評(píng)估師較少考慮不良資產(chǎn)特定的處置方案及其處置中的特定個(gè)別因素，也導(dǎo)致評(píng)估價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)生較大背離。

（三）部分債權(quán)性資產(chǎn)權(quán)屬不清，產(chǎn)權(quán)依據(jù)不足，償債能力判斷失真

由于金融資產(chǎn)管理公司委估對(duì)象涉及的債務(wù)人企業(yè)大多是資不抵債的關(guān)、停、倒閉企業(yè)，當(dāng)中有許多企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料不連續(xù)、不完整、不健全。相關(guān)的其他評(píng)估資料更不完備，由于歷史原因，有的企業(yè)賬面有長(zhǎng)期股權(quán)投資但提供不出投資合同或協(xié)議；有房地產(chǎn)卻拿不出房屋所有權(quán)證和土地使用權(quán)證。而按照現(xiàn)有的評(píng)估慣例，委托方應(yīng)出具委估對(duì)象的有關(guān)產(chǎn)權(quán)證明，評(píng)估機(jī)構(gòu)只對(duì)委托方的合法資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。金融資產(chǎn)管理公司委托評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估待處置資產(chǎn)時(shí)，很多情況下無(wú)法提供完備的產(chǎn)權(quán)證明，致使評(píng)估機(jī)構(gòu)難以確定評(píng)估客體的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和數(shù)量，從而給委托和評(píng)估帶來(lái)一定的困難。

而當(dāng)以假設(shè)清算法評(píng)估分析企業(yè)償債能力而需要對(duì)債務(wù)企業(yè)的整體資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，有些債務(wù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的主要資產(chǎn)在進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時(shí)具有一定價(jià)值的資產(chǎn)卻無(wú)產(chǎn)權(quán)證明，由于此時(shí)評(píng)估機(jī)構(gòu)無(wú)法對(duì)債務(wù)企業(yè)無(wú)有效權(quán)屬的資產(chǎn)提供評(píng)估結(jié)果，最終致使債務(wù)企業(yè)的整體資產(chǎn)評(píng)估結(jié)論無(wú)法滿(mǎn)足處置債權(quán)的需要。同時(shí)也給債務(wù)企業(yè)惡意隱匿資產(chǎn)提供了可乘之機(jī)。

（四）不良資產(chǎn)的處置進(jìn)度與評(píng)估咨詢(xún)報(bào)告質(zhì)量的矛盾突出

評(píng)估咨詢(xún)報(bào)告作為不良資產(chǎn)處置過(guò)程中唯一的參考依據(jù)，應(yīng)當(dāng)起著指導(dǎo)處置價(jià)格、監(jiān)督處置行為、衡量處置效果等至關(guān)重要的作用。但由于我國(guó)目前對(duì)資產(chǎn)管理公司是以現(xiàn)金的回收額作為主要考核指標(biāo)，致使評(píng)估管理工作處于“服務(wù)于處置”這樣一個(gè)被動(dòng)的地位。很多處置項(xiàng)目存在著評(píng)估與處置時(shí)間上的矛盾，為了保證在有限的時(shí)間內(nèi)完成評(píng)估咨詢(xún)報(bào)告，中介機(jī)構(gòu)難以完全按照評(píng)估程序操作以保證報(bào)告的質(zhì)量，逆程序操作的現(xiàn)象比較突出，同時(shí)也造成了國(guó)有資產(chǎn)的大量流失。筆者認(rèn)為，隨著金融不良資產(chǎn)商業(yè)性剝離的出現(xiàn)以及資產(chǎn)管理公司向投資銀行方向的發(fā)展，處置變現(xiàn)不宜再作為不良資產(chǎn)處置的主要方式，金融不良資產(chǎn)評(píng)估也將逐步向多元化過(guò)渡。企業(yè)的償債能力分析將與企業(yè)的效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)相結(jié)合，使分析結(jié)論更加趨于合理。資本運(yùn)作手段的增強(qiáng)將會(huì)引出多種債務(wù)重組形式的出現(xiàn)，對(duì)中介機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)技術(shù)知識(shí)多元化的綜合掌握提出了更高的要求。

四、進(jìn)一步做好金融不良資產(chǎn)評(píng)估的設(shè)想

（一）要研究制定有關(guān)金融資產(chǎn)評(píng)估方法標(biāo)準(zhǔn)體系

金融不良資產(chǎn)的評(píng)估與普通的工業(yè)企業(yè)的評(píng)估存在較大的差別，是資產(chǎn)評(píng)估中較為特殊的一種情形。因此，金融不良資產(chǎn)的評(píng)估方法不能完全照搬工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估的方法。在認(rèn)真總結(jié)工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)重組資產(chǎn)評(píng)估方法的基礎(chǔ)上，認(rèn)真研究金融不良資產(chǎn)的狀況、結(jié)構(gòu)特點(diǎn)及金融資產(chǎn)重組的政策和要求，借鑒國(guó)外先進(jìn)的金融資產(chǎn)評(píng)估方法，研究制定出適合金融資產(chǎn)評(píng)估的方法標(biāo)準(zhǔn)體系。

（二）有效處理非市場(chǎng)性因素對(duì)金融不良資產(chǎn)評(píng)估造成的影響

在實(shí)踐中，金融不良資產(chǎn)的公允價(jià)值與處置價(jià)格往往會(huì)產(chǎn)生較大的偏差，一個(gè)重要的原因就是非市場(chǎng)因素。非市場(chǎng)因素的形成，在很大程度上是與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和市場(chǎng)化程度密切相關(guān)的。要想解決這個(gè)問(wèn)題，不能僅僅依靠具體的規(guī)定和方法，最好的解決方式是，先由評(píng)估機(jī)構(gòu)提出資產(chǎn)的公允價(jià)值，然后資產(chǎn)管理公司根據(jù)具體的非市場(chǎng)因素進(jìn)行分析，依據(jù)分析結(jié)果進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。在調(diào)整處置價(jià)格中，資產(chǎn)管理公司要充分考慮到企業(yè)、政府、法律等方面的情況，從而使處置結(jié)果更加合理和恰當(dāng)。

（三）在金融不良資產(chǎn)的評(píng)估中要不斷總結(jié)工作，豐富經(jīng)驗(yàn)

多年以來(lái)，我國(guó)的四家資產(chǎn)管理公司處置了大量的金融不良資產(chǎn)，在處置過(guò)程中，既有成功的經(jīng)驗(yàn)，也有失敗的教訓(xùn)，同時(shí)，這些年資產(chǎn)管理公司也在不斷地承受著來(lái)自各個(gè)領(lǐng)域的質(zhì)疑，這些都是金融行業(yè)和評(píng)估行業(yè)的寶貴資源。因此，應(yīng)該對(duì)這些案例進(jìn)行搜集整理，建立數(shù)據(jù)庫(kù)，利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析方法，分析各種處置因素對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的影響，建立合理規(guī)范的評(píng)估參數(shù)體系，為交易案例比較法等評(píng)估方法提供切實(shí)可行的操作基礎(chǔ)，合理體現(xiàn)市場(chǎng)機(jī)制對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的影響。

（四）認(rèn)真評(píng)估金融不良資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值

在以往的政策性處置業(yè)務(wù)中，資產(chǎn)評(píng)估在防止國(guó)有資產(chǎn)流失和防范道德風(fēng)險(xiǎn)等方面起到了有效作用；在各家資產(chǎn)管理公司逐步實(shí)現(xiàn)商業(yè)化轉(zhuǎn)型后，資產(chǎn)評(píng)估的定價(jià)職能將被賦予更高的期望和要求。金融不良資產(chǎn)處置對(duì)象的復(fù)雜性和多樣性，使得業(yè)務(wù)決策具有更大的難度和風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)評(píng)估作為定價(jià)工作的中心環(huán)節(jié)，如何使評(píng)估結(jié)果更符合處置實(shí)際、更貼近市場(chǎng)價(jià)值，是下一步評(píng)估實(shí)踐的重要課題。《金融不良資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)（試行）》提供了更多樣的評(píng)估方法和更寬泛的價(jià)值類(lèi)型，為評(píng)估實(shí)踐提供了有力的技術(shù)支持和依據(jù)，有利于提高評(píng)估服務(wù)質(zhì)量和效率。

（五）加強(qiáng)評(píng)估行業(yè)建設(shè)，提高專(zhuān)業(yè)勝任能力

加強(qiáng)行業(yè)誠(chéng)信建設(shè)，提高執(zhí)業(yè)人員的職業(yè)道德水平，創(chuàng)造良好的執(zhí)業(yè)環(huán)境；統(tǒng)一計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，提高評(píng)估機(jī)構(gòu)參與積極性。統(tǒng)一計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，制定比較合理的計(jì)費(fèi)方法，能夠在一定程度上激發(fā)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)金融不良資產(chǎn)評(píng)估工作的參與積極性，對(duì)該工作的發(fā)展起到推動(dòng)作用。評(píng)估人員應(yīng)保持和提高專(zhuān)業(yè)勝任能力。金融不良資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)較一般的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)復(fù)雜，需要評(píng)估人員具有豐富的知識(shí)。因此，做好金融不良資產(chǎn)評(píng)估工作，評(píng)估人員必須下功夫?qū)W習(xí)相關(guān)知識(shí)，保持和提高專(zhuān)業(yè)勝任能力，否則，很難搞好金融不良資產(chǎn)評(píng)估工作；嚴(yán)格執(zhí)行評(píng)估程序，正確使用評(píng)估方法。評(píng)估人員要樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，克服糊弄心理，以高度的責(zé)任心嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)準(zhǔn)則和指導(dǎo)意見(jiàn)的規(guī)定程序。評(píng)估人員在執(zhí)行程序和分析過(guò)程中，要積極發(fā)掘有用的信息，充分考慮各種不確定因素，提升不良資產(chǎn)的價(jià)值。在評(píng)估方法上，也要充分考慮各種評(píng)估方法的假設(shè)前提和使用范圍，以正確衡量不良債權(quán)的價(jià)值。