時間：2023-09-18 17:34:01
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇企業抵債資產管理辦法，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
抵債資產是指借款人（擔保人）無力以現金資產償還金融企業債權時，金融企業依法行使債權和擔保物權而向債務人、擔保人或第三人收取的用于抵償債權的非現金資產。廣義的抵債資產既包括金融企業依法取得的擁有所有權、收益權、使用權、處置權的抵債實物資產，如房產、土地使用權、機器設備、交通工具、商品物資等；也包括抵債的股權、應收賬款、版權、專利權、商標權等權利資產。本文所稱的AMC抵債資產，是指金融資產管理公司（以下簡稱AMC）在不良資產收購接收、處置過程中資產置換、法院裁定或協議抵債取得的抵債資產。本文就當前AMC抵債資產財務會計核算管理中存在的主要問題進行討論，并提出相關對策建議。
一、AMC抵債資產核算管理中存在的主要問題
（一）抵債資產取得環節在財務核算管理中存在的問題
一是抵債資產入賬不及時問題。從AMC抵債資產來源看，既有從剝離銀行劃轉接收的，也有在資產處置過程中由法院依法裁定、協議抵債或資產置換取得的。后一種情況，基本不存在入賬不及時的問題，但對由剝離銀行直接接收的抵債資產，由于情況復雜，有的銀行已部分處置，有的因移交過程中沒有辦理嚴格的交接手續，而AMC的項目管理人員未及時清理檔案，就存在因不知情或管理不到位而導致未及時入賬，出現抵債資產滯留賬外的問題。二是抵債資產無法入賬的問題。無論是剝離過程中接收的抵債資產還是在處置過程中取得的抵債資產，都存在因欠缺合法的手續或法律依據而取得的情況，對這部分抵債資產就很難正常入賬。三是抵債資產入賬價值確定問題。AMC取得抵債資產后，主要按照實際抵債部分的貸款本金和已確認的利息作為抵債資產的入賬價值，即按法院裁定或協議抵償的貸款本金和表內利息之和入賬。抵債資產取得時發生的稅費，按實際發生金額記入“營業費用---業務費用”，不計入抵債資產入賬價值。但現實中會出現法院裁定或抵債協議未明確抵債金額的情況，按照《金融資產管理公司財務制度（試行）》（財金[2000]17號）第31條規定：“待處置資產應按取得時的公允價值計價”。而公允價值通常指市場交易價格，由于抵債資產種類繁多，并是非標準產品，要尋求抵債資產的公允價值是非常困難的，缺乏可操作性，這給抵債資產入賬價值的確定帶來困難。四是對AMC依法提起代位權訴訟勝訴后取得債務人（含連帶責任擔保人）對次債務人的應收債權在財務上沒有任何體現和反映。根據我國最高人民法院關于適用《中華人民共和國合同法》若干問題的解釋（一）第20條規定：“債權人向次債務人提起的代位權訴訟經人民法院審理后認定代位權成立的，由次債務人向債權人履行清償義務，債權人與債務人、債務人與次債務人之間相應的債權債務關系即予消滅。”據此，AMC在會計核算中應進行相應的賬務調整，即應以取得對次債務人的應收賬款沖減原“待處置貸款”或“購入貸款”科目相應的債權。
（二）抵債資產管理環節在財務核算管理中存在的問題
一是抵債資產實地盤點制度落實不力問題。各AMC內部管理制度均對抵債資產日常管理中要求定期（半年或一年）進行實地盤點，以了解抵債資產保管狀況，及時調整賬務，確保賬實相符，但現實情況是，實地盤點制度落實過程中很少有財務人員參與，項目經辦人員也并非都通過實地對抵債資產現狀進行勘查，賬存抵債資產存在毀損、被盜或滅失的風險。二是少量抵債資產存在未經批準擅自留用的情況。特別是AMC成立初期，由于管理不規范，存在房產、機動車輛等抵債資產未經批準擅自留用的違規行為。三是對抵債資產貶值或可能發生的損失，在會計期末未按謹慎性原則提取抵債資產減值準備，致使會計信息不對稱，不能真實反映抵債資產貶值和損耗程度。根據《金融企業會計制度》第45條規定：金融企業應定期或者至少于每年度終了時對各項資產進行檢查，根據謹慎性原則，合理預計各項資產可能發生的損失，對可能發生的各項資產損失計提資產減值準備，其計提項目包括抵債資產。四是AMC財務部門大多未建立完整的“抵債資產管理臺賬”，以全面地反映抵債資產的取得、管理和處置的全過程，通過執行定期檢查、賬實核對制度，對抵債資產進行必要的監督管理。
（三）抵債資產處置環節財務核算管理中存在的問題
一是對抵債資產 “以租代售”的融資租賃、經營性租賃和分期收款出售的核算問題。按照《金融資產管理公司財務制度（試行）》規定，上述租賃業務，應按資產賬面價值將其轉入“融資租賃資產”和“經營租賃資產”。對辦理租賃業務中取得的收入，按規定計入當期租賃收入。而實際操作中，AMC采用收付實現制原則直接將當期租賃收入沖減了“待處置（抵債）資產”科目，不符合現行財務制度規定。對承租人違約延期付款的情況，未按權責發生制原則通過“應收賬款（債權）”科目進行核算。對抵債資產處置中以分期收款方式出售的核算，也存在類似的問題。二是抵債資產超期限處置問題。按目前AMC內部的抵債資產管理辦法，為加快抵債資產的處置，規定抵債資產（股權除外）應自取得之日起一年內處置完畢。但實際情況是，大多數抵債資產都存在超期限處置問題，這固然有市場方面的原因，但財務部門缺乏必要的監督也是重要原因之一。三是對一時無法入賬的抵債資產的處置，AMC通常的做法是，將處置收入作為正常本息回收直接沖減“待處置貸款”或“購入貸款”。這種做法違背了會計核算的真實性原則，不能真實地反映AMC不良資產的處置過程。
二、AMC抵債資產核算管理中存在問題的原因分析
（一）從財務會計制度上看，由于財政部一直未出臺《金融資產管理公司會計制度》，只制定了《金融資產管理公司財務制度（試行）》，僅靠單一的財務制度遠遠不能規范AMC不良資產處置的財務行為和會計核算要求。況且，2000年出臺的《金融資產管理公司財務制度（試行）》主要是規范對政策性剝離的不良資產處置的財務行為，而目前AMC的業務已不局限于政策性不良資產處置業務，還包括了大量商業化不良資產的處置業務，情況已發生了很大的變化，原財務制度已不能完全適應現有業務需要。這是造成目前四家AMC抵債資產核算管理不統一且存在諸多問題的主要原因之一。
（二）從抵債資產管理制度看，財政部也未針對AMC的實際情況，出臺類似《銀行抵債資產管理辦法》（財金[2005]53號）的AMC抵債資產管理制度，AMC缺乏統一的抵債資產接收、管理、處置和核算的制度規范和監管標準。
（三）從AMC內部管理制度執行情況看，前述抵債資產核算管理中存在的諸多問題，既有執行內部管理制度不力和管理不到位方面的原因，如抵債資產實地盤點制度不落實、未經審批擅自自用等。也有制度不健全不完善方面的原因，如租賃和代位權確立后的會計核算處理問題等。
（四）從AMC的財務體制上看，由于AMC不存在利潤（損益）核算的問題，財政部對AMC的政策性不良資產處置的考核，主要以“兩率”（現金回收率和處置費用率）承包考核為核心。這種財務體制的安排，決定了某些財務核算失去了意義。比如抵債資產減值準備的計提等。
三、完善AMC抵債資產核算管理的對策建議
（一）建議財政部及時出臺《金融資產管理公司會計制度》，以規范AMC商業化轉型后不良資產處置活動會計核算的需要。同時，應在AMC六年來不良資產處置財務會計核算實踐的基礎上，適時修訂《金融資產管理公司財務制度（試行）》，進一步規范AMC的財務行為。在具體業務的核算管理上，一是對抵債資產的入賬價值問題，應按合理定價原則，經過嚴格的資產評估程序來確定抵債資產的價值，以市場價格為基礎的合理定價來確定入賬的“公允價值”。二是對因欠缺合法的手續或法律依據而無法入賬的抵債資產，應設立“待轉抵債資產”科目進行核算，以杜絕抵債資產滯留賬外現象發生。三是對經訴訟由法院審理后認定代位權成立而取得對次債務人應收賬款的情形，應設立“待處置應收賬款”科目進行核算，以沖減原“待處置貸款”或“購入貸款”相應的債權。四是對抵債資產貶值或可能發生的損失，在會計期末應按重新評估認定的市場公允價值，計提“抵債資產減值準備”。五是對抵債資產分期付款出售或租賃經營中出現的違約延期支付的情形，應按權責發生制原則通過 “待處置應收賬款”科目進行核算和反映。
抵債資產是指借款人（擔保人）無力以現金資產償還金融企業債權時，金融企業依法行使債權和擔保物權而向債務人、擔保人或第三人收取的用于抵償債權的非現金資產。廣義的抵債資產既包括金融企業依法取得的擁有所有權、收益權、使用權、處置權的抵債實物資產，如房產、土地使用權、機器設備、交通工具、商品物資等；也包括抵債的股權、應收賬款、版權、專利權、商標權等權利資產。本文所稱的AMC抵債資產，是指金融資產管理公司（以下簡稱AMC）在不良資產收購接收、處置過程中資產置換、法院裁定或協議抵債取得的抵債資產。本文就當前AMC抵債資產財務會計核算管理中存在的主要問題進行討論，并提出相關對策建議。
一、AMC抵債資產核算管理中存在的主要問題
（一）抵債資產取得環節在財務核算管理中存在的問題
一是抵債資產入賬不及時問題。從AMC抵債資產來源看，既有從剝離銀行劃轉接收的，也有在資產處置過程中由法院依法裁定、協議抵債或資產置換取得的。后一種情況，基本不存在入賬不及時的問題，但對由剝離銀行直接接收的抵債資產，由于情況復雜，有的銀行已部分處置，有的因移交過程中沒有辦理嚴格的交接手續，而AMC的項目管理人員未及時清理檔案，就存在因不知情或管理不到位而導致未及時入賬，出現抵債資產滯留賬外的問題。二是抵債資產無法入賬的問題。無論是剝離過程中接收的抵債資產還是在處置過程中取得的抵債資產，都存在因欠缺合法的手續或法律依據而取得的情況，對這部分抵債資產就很難正常入賬。三是抵債資產入賬價值確定問題。AMC取得抵債資產后，主要按照實際抵債部分的貸款本金和已確認的利息作為抵債資產的入賬價值，即按法院裁定或協議抵償的貸款本金和表內利息之和入賬。抵債資產取得時發生的稅費，按實際發生金額記入“營業費用---業務費用”，不計入抵債資產入賬價值。但現實中會出現法院裁定或抵債協議未明確抵債金額的情況，按照《金融資產管理公司財務制度（試行）》（財金[2000]17號）第31條規定：“待處置資產應按取得時的公允價值計價”。而公允價值通常指市場交易價格，由于抵債資產種類繁多，并是非標準產品，要尋求抵債資產的公允價值是非常困難的，缺乏可操作性，這給抵債資產入賬價值的確定帶來困難。四是對AMC依法提起代位權訴訟勝訴后取得債務人（含連帶責任擔保人）對次債務人的應收債權在財務上沒有任何體現和反映。根據我國最高人民法院關于適用《中華人民共和國合同法》若干問題的解釋（一）第20條規定：“債權人向次債務人提起的代位權訴訟經人民法院審理后認定代位權成立的，由次債務人向債權人履行清償義務，債權人與債務人、債務人與次債務人之間相應的債權債務關系即予消滅。”據此，AMC在會計核算中應進行相應的賬務調整，即應以取得對次債務人的應收賬款沖減原“待處置貸款”或“購入貸款”科目相應的債權。
（二）抵債資產管理環節在財務核算管理中存在的問題
一是抵債資產實地盤點制度落實不力問題。各AMC內部管理制度均對抵債資產日常管理中要求定期（半年或一年）進行實地盤點，以了解抵債資產保管狀況，及時調整賬務，確保賬實相符，但現實情況是，實地盤點制度落實過程中很少有財務人員參與，項目經辦人員也并非都通過實地對抵債資產現狀進行勘查，賬存抵債資產存在毀損、被盜或滅失的風險。二是少量抵債資產存在未經批準擅自留用的情況。特別是AMC成立初期，由于管理不規范，存在房產、機動車輛等抵債資產未經批準擅自留用的違規行為。三是對抵債資產貶值或可能發生的損失，在會計期末未按謹慎性原則提取抵債資產減值準備，致使會計信息不對稱，不能真實反映抵債資產貶值和損耗程度。根據《金融企業會計制度》第45條規定：金融企業應定期或者至少于每年度終了時對各項資產進行檢查，根據謹慎性原則，合理預計各項資產可能發生的損失，對可能發生的各項資產損失計提資產減值準備，其計提項目包括抵債資產。四是AMC財務部門大多未建立完整的“抵債資產管理臺賬”，以全面地反映抵債資產的取得、管理和處置的全過程，通過執行定期檢查、賬實核對制度，對抵債資產進行必要的監督管理。
（三）抵債資產處置環節財務核算管理中存在的問題
一是對抵債資產“以租代售”的融資租賃、經營性租賃和分期收款出售的核算問題。按照《金融資產管理公司財務制度（試行）》規定，上述租賃業務，應按資產賬面價值將其轉入“融資租賃資產”和“經營租賃資產”。對辦理租賃業務中取得的收入，按規定計入當期租賃收入。而實際操作中，AMC采用收付實現制原則直接將當期租賃收入沖減了“待處置（抵債）資產”科目，不符合現行財務制度規定。對承租人違約延期付款的情況，未按權責發生制原則通過“應收賬款（債權）”科目進行核算。對抵債資產處置中以分期收款方式出售的核算，也存在類似的問題。二是抵債資產超期限處置問題。按目前AMC內部的抵債資產管理辦法，為加快抵債資產的處置，規定抵債資產（股權除外）應自取得之日起一年內處置完畢。但實際情況是，大多數抵債資產都存在超期限處置問題，這固然有市場方面的原因，但財務部門缺乏必要的監督也是重要原因之一。三是對一時無法入賬的抵債資產的處置，AMC通常的做法是，將處置收入作為正常本息回收直接沖減“待處置貸款”或“購入貸款”。這種做法違背了會計核算的真實性原則，不能真實地反映AMC不良資產的處置過程。
二、AMC抵債資產核算管理中存在問題的原因分析
（一）從財務會計制度上看，由于財政部一直未出臺《金融資產管理公司會計制度》，只制定了《金融資產管理公司財務制度（試行）》，僅靠單一的財務制度遠遠不能規范AMC不良資產處置的財務行為和會計核算要求。況且，2000年出臺的《金融資產管理公司財務制度（試行）》主要是規范對政策性剝離的不良資產處置的財務行為，而目前AMC的業務已不局限于政策性不良資產處置業務，還包括了大量商業化不良資產的處置業務，情況已發生了很大的變化，原財務制度已不能完全適應現有業務需要。這是造成目前四家AMC抵債資產核算管理不統一且存在諸多問題的主要原因之一。
（二）從抵債資產管理制度看，財政部也未針對AMC的實際情況，出臺類似《銀行抵債資產管理辦法》（財金[2005]53號）的AMC抵債資產管理制度，AMC缺乏統一的抵債資產接收、管理、處置和核算的制度規范和監管標準。
（三）從AMC內部管理制度執行情況看，前述抵債資產核算管理中存在的諸多問題，既有執行內部管理制度不力和管理不到位方面的原因，如抵債資產實地盤點制度不落實、未經審批擅自自用等。也有制度不健全不完善方面的原因，如租賃和代位權確立后的會計核算處理問題等。
（四）從AMC的財務體制上看，由于AMC不存在利潤（損益）核算的問題，財政部對AMC的政策性不良資產處置的考核，主要以“兩率”（現金回收率和處置費用率）承包考核為核心。這種財務體制的安排，決定了某些財務核算失去了意義。比如抵債資產減值準備的計提等。
三、完善AMC抵債資產核算管理的對策建議
（一）建議財政部及時出臺《金融資產管理公司會計制度》，以規范AMC商業化轉型后不良資產處置活動會計核算的需要。同時，應在AMC六年來不良資產處置財務會計核算實踐的基礎上，適時修訂《金融資產管理公司財務制度（試行）》，進一步規范AMC的財務行為。在具體業務的核算管理上，一是對抵債資產的入賬價值問題，應按合理定價原則，經過嚴格的資產評估程序來確定抵債資產的價值，以市場價格為基礎的合理定價來確定入賬的“公允價值”。二是對因欠缺合法的手續或法律依據而無法入賬的抵債資產，應設立“待轉抵債資產”科目進行核算，以杜絕抵債資產滯留賬外現象發生。三是對經訴訟由法院審理后認定代位權成立而取得對次債務人應收賬款的情形，應設立“待處置應收賬款”科目進行核算，以沖減原“待處置貸款”或“購入貸款”相應的債權。四是對抵債資產貶值或可能發生的損失，在會計期末應按重新評估認定的市場公允價值，計提“抵債資產減值準備”。五是對抵債資產分期付款出售或租賃經營中出現的違約延期支付的情形，應按權責發生制原則通過“待處置應收賬款”科目進行核算和反映。
一、抵債資產的涵義及抵債條件
抵債資產是指由司法機關依法裁定，或商業銀行按照規定的審批程序批準，且與債務人（資產的合法處置人）達成抵債協議，按照法律規定可用于抵償商業銀行債權的非貨幣類資產。商業銀行取得抵債資產的前提條件包括：對債務人采取一切必要措施后仍無法以貨幣形式收回債權。債務人經營持續惡化，若不采取以物抵債措施，商業銀行債權將受到更大損失。
二、抵債資產管理存在的主要問題
首先，抵債資產管理制度和法規尚不完善。
目前，有關部門尚未制訂抵債資產管理的專門法規，在《中華人民共和國商業銀行法》、《金融企業會計制度》和《關于加強金融企業財務監管若干問題的通知》中有部分規定涉及抵債資產管理，但相關法規不完善，使商業銀行在具體操作中存在一定的難度。如關于債權打折，即以抵債價值低于貸款本息的資產一次性了結債權債務關系的問題，相關法規尚無明確規定。是否允許債權打折，打折部分如何進行會計賬務處理、能否核銷等尚不明確。
其次，抵債資產管理不規范，商業銀行各部門之間尚未形成相互監督、制衡的機制。
商業銀行在抵債資產管理中，辦公室僅負責自用抵債資產的實物管理，會計部僅負責部分已取得物權的抵債資產的賬務處理，非自用或尚未取得物權的抵債資產的實物監管和綜合統計均由資產保全部一手代辦。辦公室、會計部和資產保全部也未定期進行抵債資產的賬實核對工作，造成管理脫節，難以形成有效的制衡機制。
第三，存在賬外抵債資產。
商業銀行存在部分抵債資產在會計賬外核算的情況，其主要原因在于：一是抵債資產尚未辦理過戶手續，權屬不明晰，暫時無法入賬。二是抵債資產實際價值遠低于貸款本息，若將抵債資產計入會計賬，資產變現時，賬面將體現出較大損失。三是股權等抵債資產無法入賬。由于法規規定商業銀行不能對外投資，因此商業銀行采取變通做法，將抵債收回的股權過戶到其他公司名下，以協議約定享有股權收益。
第四，抵債資產自用未按有關規定履行報批程序。
《關于加強金融企業財務監管若干問題的通知》規定：“金融企業接收的抵債資產原則上不準自用，必須組織拍賣變現。特殊情況需要自用的，應專項申報，并視同于新購固定資產，必須有固定資產購建指標，辦理相應的固定資產購建審批手續。”但個別商業銀行在抵債資產的使用上較為隨意，自用時未將其納入固定資產購置計劃，也未向其總行報批。自用抵債資產也未按照固定資產管理辦法計提相應的折舊，造成資產價值與實際狀況不符。
第五，抵債資產存在長期不處置的情況。
《中華人民共和國商業銀行法》規定：“商業銀行因行使抵押權、質權而取得的不動產或者股權，應當自取得之日起二年內予以處分。”但在實踐操作中，商業銀行難以在規定時間內及時處置抵債資產，原因在于：一是權屬原因，未辦理過戶手續的抵債資產，商業銀行暫時無法處置。二是主觀原因，商業銀行因接收的抵債資產大多不足抵償貸款本息，處置后將形成現實的損失，責任不好承擔。三是市場原因，由于部分抵債資產當前市場行情不看好，商業銀行等待有利時機再行處置。
第六，抵債資產托管、租賃等經營方式不規范。
一是抵債資產經營形式不規范。通常，商業銀行對短期內不宜處置且具備經營條件的抵債資產采取托管、租賃等多種經營方式予以盤活，但商業銀行由于種種原因未能與托管方或承租方簽訂委托或出租協議以約定對抵債資產的妥善保管與維護，以及其經營收益的獲取，不利于其對抵債資產經營收益的有效監控。
二是抵債資產經營收益的會計處理不規范。《金融企業會計制度》第13條規定：“當應計貸款轉為非應計貸款（貸款本金或利息逾期90天未收回的貸款）時，應將已入賬的利息收入和應收利息予以沖銷。從應計貸款轉為非應計貸款后，在收到該筆貸款的還款時，首先應沖減本金；本金全部收回后，再收到的還款則確認為當期利息收入。”但個別商業銀行在收到抵債資產的經營收益后直接計入“其他收入”或“營業外收入”會計科目，而未按有關規定沖減抵債資產對應的貸款本金。
第七，尚未對抵債資產進行五級分類，也未計提資產減值準備。
《貸款風險分類指導原則》第29條規定：“對貸款以外的各類資產，包括表外項目中的直接信用替代項目，也應根據資產的凈值、債務人的償還能力、債務人的信用評級情況和擔保情況劃分為正常、關注、次級、可疑、損失五類，其中后三類合稱為不良資產。”《金融企業會計制度》第56條規定：“金融企業應當在期末對抵債資產逐項進行檢查，如果抵債資產實質上已經發生了減值，應當計提減值準備。”但個別商業銀行尚未按照有關規定對抵債資產進行五級分類，也未計提相應的資產減值準備，抵債資產實際變現價值已遠遠低于入賬價值，抵債資產被嚴重高估。
三、加強商業銀行抵債資產管理的建議
首先，完善抵債資產管理制度。
有關部門應盡快出臺商業銀行抵債資產管理制度，明確以物抵債操作流程及賬務處理方式，使商業銀行在具體操作中有法可依、有章可循，避免由于法規不完善而導致商業銀行管理不健全。
其次，加大抵債資產檢查力度。
監管當局應加大對商業銀行抵債資產的現場檢查力度，防止商業銀行為完成不良貸款余額和比例“雙降”目標而采取高估抵債資產價值轉化不良貸款的變通做法，有效規范商業銀行抵債資產管理。
第三，審慎接收抵債資產。
商業銀行應審慎接收抵債資產，特別是權屬不明晰或實際處置變現價值遠低于抵債價值的抵債資產。對抵債資產的管理應遵循集中統一、安全保值、處置妥當的原則。對已接收權屬不明晰的抵債資產應盡快完善相關手續。應選擇有利時機及時處置抵債資產，避免形成抵債資產的有形或無形損失。
第四，形成抵債資產管理的相互監督、制衡機制。
商業銀行各部門之間對抵債資產的管理應形成相互監督、制衡機制。抵債資產的實物監管、權屬憑證、賬務處理和綜合統計應分別由不同部門指定專人進行管理。強化責任約束，保證抵債資產安全。對自用抵債資產應嚴格履行報批程序，嚴防因管理缺陷導致道德風險的發生。
第五，規范抵債資產經營方式。
商業銀行對短期內難以處置變現的抵債資產，應規范托管、租賃等經營方式，對抵債資產經營收益實施有效監控，以保證抵債資產收益最大化。嚴防發生抵債資產經營收益在賬外核算的情況，盡可能減少貸款損失。
隨著我國金融體制改革和金融不良資產處置工作的不斷推進，金融不良資產評估的作用越來越凸顯，不僅指導著資產處置價格，而且成為考核資產公司經營業績的重要依據和監督資產處置行為，防范道德風險的重要措施。
一、我國金融不良資產的現狀
金融不良資產是指銀行持有的次級、可疑及損失類貸款，金融資產管理公司收購或接管的金融不良債權以及其他非銀行金融機構持有的不良債權。
截至2007年第一季度末，我國商業銀行不良貸款余額為12455.5億元，其中：次級類貸款2613.2億元，可疑類貸款5176.6億元，損失類貸款4665.9億元，分別占全部貸款的比例為6.63%、1.39%、2.75%和2.48%。與2006年第一季度末相比，不良貸款余額減少了669.2億元、次級貸款減少了668.2億元、可疑類貸款增加了141.5億元、損失類貸款減少了142.3億元。不良貸款按機構劃分：主要商業銀行為11614.2億元、城市商業銀行為659.6億元、農村商業銀行為150.6億元、外資銀行為31.3億元。其中，后三者與2006年第一季度末相比，分別減少了201.9億元、7.5億元和5.4億元。
截至2006年第一季度末，中國四家金融資產管理公司共累計處置不良資產8663.4億元，累計回收現金1805.6億元，現金回收率20.84%。其中：華融資產管理公司累計處置不良資產2468億元，回收現金546.6億元，現金回收率22.15%；長城資產管理公司累計處置不良資產2707.8億元，回收現金278.3億元，現金回收率10.28%；東方資產管理公司累計處置不良資產1419.9億元，回收現金328.1億元，現金回收率23.11%；信達資產管理公司累計處置不良資產2067.7億元，回收現金652.6億元，現金回收率31.56%。
由以上數據可以看出，我國的金融不良資產在總量上呈現下降的趨勢，金融資產管理公司處置的不良資產也在不斷增加，但是從總體來看，形勢依然嚴峻，如果不盡快將金融不良資產降到合理的區域，勢必會影響中國的經濟發展和改革開放的進程。當然，對金融不良資產進行有效處置的前提是對其進行正確的評估。
二、評估在金融不良資產處置中的作用
（一）為處置金融不良資產提供定價基礎
金融資產管理公司處置金融不良資產涉及到不同的經濟主體，處置過程實質上是一個不同經濟主體間利益分割的過程，利益分割量的計量就要依據價值評估。金融不良資產的處置方式主要有以資抵債、實施債轉股（投）、采取法律訴訟和減讓清收的方式追償債務等三種。財政部《金融資產管理公司資產處置管理辦法》的規定，無論采用何種方式，都必須先經合法、獨立的評估機構評估后方可處置。由此可見，在整個不良資產的處置過程中，評估工作是前提條件和基礎，是資產處置程序中不可或缺的重要基礎環節。
（二）為考核資產管理公司經營業績提供重要依據
財政部《金融資產管理公司資產處置管理辦法》第四條規定，資產處置損失是指公司對從銀行收購和接收的貸款及利息（包括表內利息、表外利息和孳生利息）、抵貸資產及享有所有權和處置權的其他資產進行處置后，回收的資產價值與上述資產收購和接收時價值的差額以及回收資產再次進行處置發生的損失。要真實計量和核算這兩次損失，必須通過評估，以處置資產的公允價值同收購面值和實際處置變現值進行比較才能反映實際經營損失，才能客觀公正地衡量資產處置效果和經營業績。
（三）為防范道德風險提供重要措施
資產管理公司資產處置金融不良資產時經常會面臨市場風險和道德風險。同時由于我國資產管理公司受成立時間短、經驗少、任務和地位特殊、缺少健全的法律和市場環境等因素的影響，導致資產管理公司防范道德風險高于其他一切風險。為此，財政部要求資產管理公司資產處置應堅持公平、公開、公正和擇優、競爭的原則。《金融資產管理公司資產處置管理辦法》規定，資產處置要嚴格處置程序，實行評估和處置相分離，加強對處置過程和結果進行檢查和審核。
三、我國金融不良資產評估中存在的問題
（一）評估理論嚴重滯后
金融不良資產評估工作有許多特點：一是評估對象為“不良債權”；二是評估對象涉及的債務人企業大多是資不抵債的關、停、倒閉企業；三是資產管理公司對不良資產的處置，一般都是以快速變現為目的。截止目前，資產評估所遵循的評估操作規范主要是《資產評估操作規范意見（試行）》（國資辦發[1996]23號）、《房地產估價規范》（GB/T50291-1999）、《城鎮土地估價規程》（GB/T50291-2001）、《資產評估準則――無形資產》（財會[2001]1051號）。這些規范只適用于實物資產價值的評估，不適合對不良金融資產進行評估。同時由于我國二級市場極不活躍，也難以采用現行市價法進行評估。而采用重置成本法則受到《資產評估操作規范意見（試行）》中諸如尚可使用的房屋成新率不低于30%、設備成新率不低于15%等規定的限制，致使評估結果與最終的處置價值嚴重脫離。
資產管理公司雖然也已對企業的償債能力進行了研究，并通過實踐中的摸索制定了相應的不良資產評估操作規范，但這些規范也只是作為一種內部的參考，并沒有上升為金融不良資產評估的統一的標準。因此，也并不具備整體的代表性。
（二）評估價值與市場價值產生背離較大
金融資產管理公司資產處置的程序一般是先對不良資產進行分析，制定處置預案；然后對不良資產評估，根據評估結果確定談判或拍賣底價；最后由處置人員進行具體的操作，變現不良資產。但在現實中，金融資產管理公司根據評估結果制定的拍賣底價在招標過程中往往無人問津，作為談判底價也得不到對方的認可。究其原因，一方面是職業慣性的影響，因我國評估業起源于國有資產的評估，多年來評估業務也以國有資產評估為主，而評估國有資產同時負有防止國有資產流失的責任，所以，評估師寧可高估，不愿低估；另一方面，由于對不良資產的認識不足，評估師較少考慮不良資產特定的處置方案及其處置中的特定個別因素，也導致評估價值與市場價值產生較大背離。
（三）部分債權性資產權屬不清，產權依據不足，償債能力判斷失真
由于金融資產管理公司委估對象涉及的債務人企業大多是資不抵債的關、停、倒閉企業，當中有許多企業財務會計資料不連續、不完整、不健全。相關的其他評估資料更不完備，由于歷史原因，有的企業賬面有長期股權投資但提供不出投資合同或協議；有房地產卻拿不出房屋所有權證和土地使用權證。而按照現有的評估慣例，委托方應出具委估對象的有關產權證明，評估機構只對委托方的合法資產進行評估。金融資產管理公司委托評估機構評估待處置資產時，很多情況下無法提供完備的產權證明，致使評估機構難以確定評估客體的產權性質和數量，從而給委托和評估帶來一定的困難。
而當以假設清算法評估分析企業償債能力而需要對債務企業的整體資產進行評估時，有些債務企業生產經營活動中的主要資產在進行轉讓時具有一定價值的資產卻無產權證明，由于此時評估機構無法對債務企業無有效權屬的資產提供評估結果，最終致使債務企業的整體資產評估結論無法滿足處置債權的需要。同時也給債務企業惡意隱匿資產提供了可乘之機。
（四）不良資產的處置進度與評估咨詢報告質量的矛盾突出
評估咨詢報告作為不良資產處置過程中唯一的參考依據，應當起著指導處置價格、監督處置行為、衡量處置效果等至關重要的作用。但由于我國目前對資產管理公司是以現金的回收額作為主要考核指標，致使評估管理工作處于“服務于處置”這樣一個被動的地位。很多處置項目存在著評估與處置時間上的矛盾，為了保證在有限的時間內完成評估咨詢報告，中介機構難以完全按照評估程序操作以保證報告的質量，逆程序操作的現象比較突出，同時也造成了國有資產的大量流失。筆者認為，隨著金融不良資產商業性剝離的出現以及資產管理公司向投資銀行方向的發展，處置變現不宜再作為不良資產處置的主要方式，金融不良資產評估也將逐步向多元化過渡。企業的償債能力分析將與企業的效績評價相結合，使分析結論更加趨于合理。資本運作手段的增強將會引出多種債務重組形式的出現，對中介機構專業技術知識多元化的綜合掌握提出了更高的要求。
四、進一步做好金融不良資產評估的設想
（一）要研究制定有關金融資產評估方法標準體系
金融不良資產的評估與普通的工業企業的評估存在較大的差別，是資產評估中較為特殊的一種情形。因此，金融不良資產的評估方法不能完全照搬工業企業資產評估的方法。在認真總結工業企業資產重組資產評估方法的基礎上，認真研究金融不良資產的狀況、結構特點及金融資產重組的政策和要求，借鑒國外先進的金融資產評估方法，研究制定出適合金融資產評估的方法標準體系。
（二）有效處理非市場性因素對金融不良資產評估造成的影響
在實踐中，金融不良資產的公允價值與處置價格往往會產生較大的偏差，一個重要的原因就是非市場因素。非市場因素的形成，在很大程度上是與我國經濟發展水平和市場化程度密切相關的。要想解決這個問題，不能僅僅依靠具體的規定和方法，最好的解決方式是，先由評估機構提出資產的公允價值，然后資產管理公司根據具體的非市場因素進行分析，依據分析結果進行相應的調整。在調整處置價格中，資產管理公司要充分考慮到企業、政府、法律等方面的情況，從而使處置結果更加合理和恰當。
（三）在金融不良資產的評估中要不斷總結工作，豐富經驗
多年以來，我國的四家資產管理公司處置了大量的金融不良資產，在處置過程中，既有成功的經驗，也有失敗的教訓，同時，這些年資產管理公司也在不斷地承受著來自各個領域的質疑，這些都是金融行業和評估行業的寶貴資源。因此，應該對這些案例進行搜集整理，建立數據庫，利用數理統計分析方法，分析各種處置因素對資產價值的影響，建立合理規范的評估參數體系，為交易案例比較法等評估方法提供切實可行的操作基礎，合理體現市場機制對資產價值的影響。
（四）認真評估金融不良資產的真實價值
在以往的政策性處置業務中，資產評估在防止國有資產流失和防范道德風險等方面起到了有效作用；在各家資產管理公司逐步實現商業化轉型后，資產評估的定價職能將被賦予更高的期望和要求。金融不良資產處置對象的復雜性和多樣性，使得業務決策具有更大的難度和風險，資產評估作為定價工作的中心環節，如何使評估結果更符合處置實際、更貼近市場價值，是下一步評估實踐的重要課題。《金融不良資產評估指導意見（試行）》提供了更多樣的評估方法和更寬泛的價值類型，為評估實踐提供了有力的技術支持和依據，有利于提高評估服務質量和效率。
（五）加強評估行業建設，提高專業勝任能力
加強行業誠信建設，提高執業人員的職業道德水平，創造良好的執業環境；統一計費標準，提高評估機構參與積極性。統一計費標準，制定比較合理的計費方法，能夠在一定程度上激發評估機構對金融不良資產評估工作的參與積極性，對該工作的發展起到推動作用。評估人員應保持和提高專業勝任能力。金融不良資產評估業務較一般的資產評估業務復雜，需要評估人員具有豐富的知識。因此，做好金融不良資產評估工作，評估人員必須下功夫學習相關知識，保持和提高專業勝任能力，否則，很難搞好金融不良資產評估工作；嚴格執行評估程序，正確使用評估方法。評估人員要樹立風險意識，克服糊弄心理，以高度的責任心嚴格執行有關準則和指導意見的規定程序。評估人員在執行程序和分析過程中，要積極發掘有用的信息，充分考慮各種不確定因素，提升不良資產的價值。在評估方法上，也要充分考慮各種評估方法的假設前提和使用范圍，以正確衡量不良債權的價值。
關鍵詞：抵債資產；商業銀行；風險管理
近年來，隨著我國經濟進入增速和產業結構調整的“新常態”，銀行不良貸款居高不下，以資抵債形成的抵債資產風險顯現。那么，抵債資產對商業銀行帶來哪些風險？這些風險是如何形成的？商業銀行如何通過公司治理加強該類風險管理？相關管理部門可以采取哪些措施，拓寬商業銀行抵債資產處置渠道？本文擬就上述問題開展分析。
一、商業銀行的抵債資產
抵債資產是指商業銀行等金融機構依法行使債權或擔保物權而受償于債務人、擔保人或第三人的實物資產或財產權利。這些抵債資產主要有三類：一是以房地產、土地等為代表的不動產；二是以商業物資、交通工具等為代表的動產；三是以股權、專利權為代表的權利資產。
二、抵債資產風險及其成因
（一）抵債資產收取過程中的風險
抵債資產收取過程中，通常存在實物瑕疵風險、權利瑕疵風險和估值過高風險。
1. 實物瑕疵風險。有些銀行由于在收取抵押物前，缺乏對債務人經營狀況的實地調查，未發現房產等不動產類抵押物的瑕疵。另外，有些銀行在收取抵債資產時只考慮放貸條件，忽略了商品物資、交通工具等動產類抵押物未來變現的貶值可能。
2. 權利瑕疵風險。該類風險主要集中于權利類的抵債資產，成因有二。一是有些股權類的抵債資產按照法律規定有優先受償權，即使被銀行處置，貸款也難以收回。二是銀行的業務人員可能因為自己的工作疏忽，可能會收取了一些具有地域限制和用途限產等附加條件的資產，導致變現困難。
3. 估值過高風險。商業銀行內部缺乏甄別資產價值的專業技術人員和專門機構，需要將抵債資產的評估工作交給專門機構，而評估機構由于客觀和主觀上的原因，往往抬高資產的價值。客觀上，可能由于債權人與債務人之間沒有進行充分溝通，選取了不合適的抵債資產，加大了評估工作的難度；評估機構在進行評估時，為了節省時間，往往只是對資產進行綜合評估，沒有針對各抵債項目進行具體評估；評估機構通常可以采用多種方法對抵債資產進行評估，卻沒有權衡各種方法利弊，選取最貼近市場價值的評估方法。主觀上，我國在對于資產評估方面的法律問題沒有引起足夠重視，缺乏法律法規來約束評估過程中出現的違法行為。
（二）抵債資產管理過程中的風險
為了降低損失，銀行在處理部分歷史遺留不良資產時，對債務人所提供的抵債資產幾乎照單全收。然而，大部分動產類抵債資產具有“冰棍效應”，在管理過程中可能出現大面積的價值“縮水”，在加上高額的管理費，極易造成抵債資產的“負價值”。
（三）抵債資產處置過程中的風險
不同類別的抵債資產在處置時往往涉及多個環節，稅費過高問題難以避免。此外，根據財政部頒發的《抵債資產管理辦法》規定，大部分抵債資產應在兩年內處置，但由于相關人員忽視而導致延遲處置，在拍賣環節出現資產嚴重縮水的后果。
三、抵債資產風險的防范
在商業銀行基本完成股份制改革的背景下，可以從公司治理視角加強內部風險管理。然而，與公司風險管理相比，商業銀行風險管理大都表現為“形似”，尚未完全“神似”。由此，可以將公司風險管理體系植入銀行，加強抵債資產風險管理。
（一）審慎接收抵債資產
接收抵債資產的過程中，主要涉及銀行業務部門、風險管理委員會、信貸部門，這些部門的相互協作，相互監督，能夠保證資產的質量以及合理的定價。
1. 甄別抵債性質，界定接收條件。為避免動產類資產的保管與處置風險，對于債務人確實無法以現金償還的部分，銀行客戶經理在綜合分析以后，申報接收相關的抵債資產來償還債務。在判斷接收的抵債資產是否符合清償標準的過程中，風險管理委員會在聽取評估機構意見的基礎上，還需進行專門考察，組織業務人員對資產進行實地核查，以有效降低資產后續風險。此后，信貸管理部門需要及時完成相關資產的產權變更手續，進行接收審批。
2. 合理確定價格，有效維護權益。判斷抵債資產價格是否合理是接收過程的關鍵。為了防止資產的價值與市場脫軌，特別需要關注評估資產的公允價值。為了防止銀行內部人員與債務人勾結獲取利益，虛增資產價值，審計委員會應定期加強對評估機構工作的跟蹤分析，防范違規現象的發生。
（二）妥善保管抵債資產
近年來，商業銀行對債務人提供的抵債資產類型幾乎覆蓋生產、生活的方方面面。為防范抵債資產的損耗，商業銀行需要選取有經驗的業務人員，將抵債資產進行分類，采用系統化管理流程和模式，完善崗位工作職責和工作流程等管理制度。同時，在會計期末，需指定會計人員及時計算抵債資產的可收回金額，定期盤點抵債資產，及時、準確記錄盤點結果，保證賬實相符、賬表相符、賬卡相符。
（三）高效處置抵債資產
1. 恪守制度，慎用抵債資產。一旦接收抵債資產，銀行管理部門應按相關法律規定，積極尋找多方途徑來處置抵債資產，使其在最短時間內有效變現。在處置的過程中，由于銀行內部控制環節的薄弱，可能出現位高權重的人身兼多職，不相容職位沒有及時分離等問題。為了降低這類風險，銀行稽核部門需要加強內部監督與外部監督，完善相關的管理政策，及時懲處違規人員。同時，需要建立相P的激勵與約束機制，通過監事會加強對高級管理層的約束，防范債務人與高層人員相勾結的不法行為。由此，銀行應及時處理資產處置前的問題，例如，瑕疵沒有充分披露，權屬含糊不清，債務人有拖欠稅費的問題，資產質量不過關，存在破損、被占有以及租用等情況，以免造成法律糾紛而使處置復雜化。
2. 堅持“三公”原則，依法合規處置抵債資產。商業銀行應該遵循公開、公正、公平的原則，選取評估機構。同時，設立資產保全部門，負責對評估機構的考評，每年應對其內部管理、服務水平、職工的工作能力、是否嚴格遵守職業操守等方面進行至少一次的考評；只有考評合格，才能繼續維持合作關系。抵債資產處置中，可能還會存在潛在風險，比如，一些業務人員沒有經受住第三方的誘惑，利用銀行內部信息不對稱與風險不對稱的劣勢，虛增資產的價值，讓銀行承擔損失。由此，管理層需要加大內部風險控制的力度，積極引進德才兼備的人才，建立良好的企業文化，營造嚴謹的工作氛圍。
四、通過抵押品線上交易平臺拓寬抵債資產處置渠道
（一）抵押品線上交易的興起
浙銀押品信息網覆蓋了浙江省200多家銀行的抵債資產的信息，其交易物包括交通工具、房產、土地、交通設備等多種類型，為社會公眾提供物品種類、所在地、用途、銀行業務人員等重要信息，推進雙方達成初步意向，促進后續商談細節和流程，直到線下交易，具有“廣擴面，早介入”的優勢，能在提高抵債資產處置信息透明度的同時，有效降低處置成本。
（二）抵押品線上交易平臺建設困難仍待解決
然而，抵押品線上交易作為互聯網金融的一部分，還是存在一定的困難。首先，網絡平臺沒有安全保證，其在運營過程中容易受到黑客的襲擊，監管部門暫時沒有完善的法律法規來規范。其次，線上交易若涉及第三方支付，銀行的技術人員還應遵守銀監會與央行聯合出臺的《關于加強商業銀行與第三方支付機構合作業務管理的通知》，熟悉作為第三方主w需要承擔的責任和義務，嚴格保護客戶個人信息的隱秘性。此外，需要金融機構積極配合，及時更新抵押物的信息，協調好包括債務人和第三方等利益主體的關系，引進專業的網絡技術人員，維護平臺運作的穩定性，提高抵債資產的處置效率。
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——資產管理部2006年度工作總結
過去的一年，我部在聯社領導的直接關心下，在聯社各部室、基層各社的支持配合下，緊緊圍繞聯社年初提出“不良貸款下降和經濟效益提高”的工作思路，強調以人為本，以強化信貸管理為突破口，全力抓好不良貸款速降和新增貸款的管理，以此帶動我社利息收入，全面實現效益的明顯好轉，較好地發揮部門的職能作用。回顧一年來，主要做了以下幾方面工作。
一、2006年工作回顧
（一）主要成績。到2006年12月底止，全縣農村信用社不良貸款余額為***萬元，完成壓貸實績1696萬元，占1500萬元壓貸任務指標的113.04%；完成實收利息3941萬元，占4210萬元收息任務的93.60%。年末貸款余額***萬元，比上年底的**萬元凈增9626萬元，增幅12.27%，占8000萬元營銷貸款任務的120.33%；抵債資產帳面余額4280萬元，比年初增加1700萬元。此外，我部認真做好資金計劃、頭寸調度、拆借以及信貸、會計報表統計報送工作，配合做好利率改革試點、重大事項等工作，一年來實現安全無事故，確保了各項工作順利進行。
（二）狠抓不良貸款“雙降”和利息收入。
1、大力配合抓好“開門紅”工作，打響全年工作的第一炮。一是及時配合各部室初定“開門紅”及全年壓貸、收息、營銷貸款任務，供聯社班子決策參考。二是結合實際制定《**農村信用社“開門紅”不良貸款攻堅工作方案》，將不良貸款清收任務分解到社和聯社攻堅組，充分發揮攻堅組的作用，取得顯著成效，一季度完成壓貸實績289.41萬元，利息收入847.23萬元，分別完成“開門紅”任務的57.88%和130.34%，其中攻堅組完成壓貸66.2萬元、收回不良貸款利息124.84萬元。三是及時總結“開門紅”工作經驗，制定及完善全年工作計劃，指導各社開展各項工作。
2、圍繞聯社清收不良貸款的工作思路和計劃要求，不折不扣貫徹執行。針對今年不良貸款清收工作任務，我部將清收不良貸款工作作為去年工作的重中之重、難中之難。首先是采取一切行之有效的清收辦法，如以物抵債、依法收貸、債務重組等清收不良貸款。其次是在經營目標責任制考核辦法中細化不良貸款管理指標。三是積極發揮聯社攻堅組的作用。我社收回的不良貸款中，主要是幾方面：一是通過上門催收收回現金和起訴收回現金，其中起訴拘留21人，變賣電站收回44萬元、變賣船只收回水運公司20萬元、拍賣房屋18間收回109萬元，變賣財產收回黃某舊貸26.5萬元。二是通過以物抵債收回1036萬元，主要是與借款人協議以及通過法院裁定以房屋、地皮、交通工具抵償貸款，其中最大宗的是**鎮府用地皮抵償其下屬村委會、企業全部欠款本金451萬元、財政局以土地抵償其下屬財務公司貸款100萬元、水電物資公司用土地抵償貸款205萬元。三是通過辦理借新還舊和承擔債務等形式重新落實歷年舊貸456萬元，較突出的有：通過債務承擔落實**中學歷史債務31萬元，通過落實擔保辦理石場老板楊某借新還舊貸款34萬元。四是利用財政償還學校工程欠款機會，與教育局、借款人協商，收回不良貸款35萬元。
（三）以人為本，狠抓正常貸款管理,防止新增不良貸款。
1、加強培訓，考試上崗，提高信貸崗位人員業務操作水平。今年6月份，我部組織全縣信貸崗位人員83人就信貸管理制度、操作規程、檔案管理、法律法規等內容進行專門培訓，并進行了閉卷考試，有效促進信貸崗位人員熟知貸款管理的各項規章制度，提高業務操作水平、辦事效率，提高防范貸款風險能力。
2、規范貸款檔案管理。按照省信合辦的統一要求，我部及時制定新的貸款檔案管理規定，并于6月20日起正式實施，改變以往貸款檔案管理混亂、各自一套的做法，對新發放貸款的檔案實行規范化管理，明確各信貸崗位責任人,從貸款各個環節防范風險。
3、制訂利率定價機制。年初，我部根據人民銀行關于全面放開貸款利率浮動區間的文件精神，充分考慮我社經營成本和貸款客戶的承受能力等實際，及時草擬出臺《**農村信用社貸款浮動利率管理辦法》，該管理辦法對指導全縣信用社發放貸款提供很大的幫助，得到了各社的普遍歡迎。10月份，適逢國家利率調整和我社停止利率改革試點，我部主動配合聯社制定相關應對措施，并結合實際，相應調整了貸款利率
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4、認真做好新增貸款發放和管理，防范新增不良貸款。一是加強考核，將新增貸款到期收回率和展期率納入全面的經營目標責任制考核辦法中，并細化至貸款檔案資料、貸款訴訟時效、展期合法性，同時按照新的貸款檔案管理規范各崗位職責，加強對每一筆貸款的全程跟蹤。二是完善貸款的授權授信制度，重新規定各社的審批權限，調低信用貸款發放額度，建立聯社信貸管理崗位及貸款責任認定委員會，制定《**農村信用社貸款審批委員會工作暫行制度》，進一步提高信貸管理水平。三是在自籌資金貸款方面，貫徹落實國家宏觀調控政策，嚴禁發放鋼鐵、水泥、電解鋁等行業貸款。四是做好支農貸款和下崗失業人員小額擔保貸款的發放及管理，保證“三農”資金的及時到位，著力解決農民貸款難的突出問題,同時，根據上級的政策文件要求，對照發放條件，及時審批發放每一筆下崗失業人員小額擔保貸款。
（四）善始善終做好利率改革試點的各項工作。在利率改革試點期間，我部能夠積極配合聯社做好利率改革試點各項工作。一是存款資金的統籌安排，有計劃運用資金。二是定期做好資金成本及效益分析，配合上級進行利率改革試點調研。三是繼續做好利率改革試點各項報表的統計報送工作，按質按量完成上報任務。四是停止利率改革試點后，留足準備金，制定突發事件處置預案和各種有效應對措施，做好突發事件的風險防范，以及資金組織、調度計劃等。五是認真總結利率改革試點的經驗及做法，為日后利率市場化和農信社改革積累經驗。六是做好國家法定存款利率上升及我社停止利率改革試點后組織存款資金的結構、成本變化趨勢分析，為明年財務收支預測打下基矗
（五）認真開展信貸風險排查，做好信貸管理工作的自我完善。今年，我社的貸款規模繼續保持較快的增長勢頭，全年累計發放各項貸款33928萬元。我部充分認識到，貸款總量的增加對我社消化歷史包袱，提高經營效益固然重要，但貸款質量更為重要。為此，我部始終堅持貸款管理是關鍵這個道理，一方面通過市計算機中心定期下載數據監控到期貸款情況、新增不良貸款變化情況，及時采取措施化解風險。另一方面經常性安排人員下鄉指導信貸工作，尤其是新貸款發放步驟、檔案管理、貸后跟蹤檢查等進行現場指導。三是配合開展信貸大檢查，全年先后多次聯同市銀監分局、人民銀行縣市支行、聯社稽核監察部對信貸管理進行檢查，糾正了各種存在問題。
（六）做好資金計劃和頭寸調度以及信貸、會計報表統計報送等相關工作。在過去的一年，我部繼續按照聯社的安排，認真做好轄區內資金需求預測和調度，根據不同時期的資金情況統籌安排，使資金最大限度發揮效益。同時合理安排聯社和各社的現金庫存，及時調度頭寸，既保證了現金的正常支付，又防止了過多的不生息資金積壓。此外，我部還認真做好信貸、會計報表統計及報送和支農貸款臺帳管理、信貸咨詢登記系統、非現場監管系統數據的錄入匯總、上報和各類報告、制度撰寫等工作，基本上做到及時、真實、準確、完整，得到了聯社領導和上級部門的肯定。
（七）其他工作。農信社改革在即，我部深感責任重大，在時間緊任務重的情況下，積極配合做好各項前期準備工作，目前貸款的清產核資工作基本就緒，函證、貸款清查等部分工作已經展開，力爭明年一月份完成該項工作。此外，在抓好日常業務工作的同時，我部積極參與聯社統一開展的紀律教育活動月以及“兩保一促”教育工作，保證各項活動不走過常
二、工作中存在問題
綜觀一年來，我部能夠主動做好本部門的各項工作，較好地發揮部門的職能作用，為聯社全面完成市信合辦分配的各項工作任務作出了積極貢獻，在各方面工作中取得了較好成績，但還存在不足之處，主要表現為：一是未能很好地發揮聯社攻堅組的作用，年初制定的不良貸款攻堅方案因種種原因未能全年實施；二是未能很好地計劃運用資金，造成一段時間內資金處于緊張局面；三是不良貸款清收成績不理想，貸款起訴執行難問題依然突出，不良貸款的下降主要還是依靠接收抵債資產；四是抵債資產處置工作不甚理想；五是組織開展信貸崗位人員培訓學習以及下基層指導信貸工作仍有待加強；六是未能實施更為有效的貸款管理，個別新發放貸款潛在較大風險。
三、2007年工作計劃
展望明年，我部將在聯社的統一領導下，努力發揮部門職能作用，全力做好貸款清產核資、貸款營銷、不良貸款攻堅、貸款管理、培訓信貸員和農信社改革等各項工作，力爭實現農村信用社經營效益的根本性好轉，計劃2007年的主要目標任務分別是：一月份完成貸款清產核資工作；完成壓減不良貸款6個百份點，營銷貸款8000萬元，實現貸款利息收入4200萬元;努力壓減風險資產比例,全面實施貸款五級分類。把農村信用社的信貸資產管理工
共3頁,當前第2頁2作作為明年的中心工作，并著重抓好以下幾方面工作。
（一）以人為本，全面提高信貸管理水平。一是加強培訓，提高素質。組織信貸崗位人員進行新業務知識、新司法解釋及《合同法》、《擔保法》、《貸款通則》等法律法規知識培訓和考試，務求使信貸崗位人員業務操作水平有新的突破。二是提高信貸資產風險防范意識，降低風險資產比例，出臺信貸員等級評定制度，強化信貸員考核機制。三是強化各項制度的落實，加強檢查和獎懲力度，堅決杜絕有法不依、有章不循的現象。
（二）摸清底數，做好清產核資工作，積極營銷貸款，優化信貸資產質量。一是要確保一月份全面完成貸款的清產核資工作，全面真實反映我社的信貸資產質量，積極推進農信社新一輪改革。二是通過走出去、請進來的辦法，實施精品業務工程，積極尋求優質貸款客戶，努力降低信用貸款規模，提高信貸資產質量。
（三）爭取開辦抵押貸款保險、個人房地產按揭貸款和社團合作貸款業務。一是要求所有抵押貸款業務必須購買保險，既可降低信貸風險，又可增加代辦保險中間業務收入。二是向銀監部門申請開辦個人住房按揭貸款業務，填補該項新業務的空白。三是通過與**公司、水果流通大戶、農產品收購大戶合作，逐步實現養雞業、水果種植業、農產品收購加工業的貸款封閉運行，防范信貸風險。
（四）繼續做好專項支農貸款的管理，最大限度發揮信貸支農的作用。
（五）逐步建立新增不良貸款、應收未收利息定期通報機制和貸款業務查詢系統。為進一步促進貸款業務的穩健發展，加大對新增不良貸款和應收未收利息的考核力度，有效控制多頭貸款、異地貸款業務，我部計劃按季通報新增不良貸款情況，并建立轄內貸款業務查詢系統。
（六）繼續發揮攻堅組的作用，實行新的不良貸款攻堅思路，條件成熟時，建議聯社成立資產保全部。
（七）認真做好資金計劃、會計報表統計和信貸咨詢管理系統、各類信貸報表的統計上報工作。
[關鍵詞] 商業銀行抵貸資產管理
抵貸資產是指借款人不能按照貸款合同約定歸還貸款時，經借款人、貸款人、擔保人三方協商，或者仲裁機構仲裁，或者經人民法院判決和裁定，以借款人、擔保人的抵押物及其他資產抵償所欠金融機構貸款本息而形成的待處理資產。抵貸資產形成的初衷是為了保全銀行信貸資產,減少銀行信貸資產損失。但基層銀行機構在抵貸資產接收處置過程中,由于受多種因素的影響, 不僅經濟損失大，而且負面影響多，應引起高度重視。
一、基層銀行抵貸資產管理存在的問題
1.抵貸資產入賬價值確定不合理，價值高估現象十分普遍。根據財政部的有關規定，金融企業按照法定程序取得的抵貸資產，要按法院裁決的價值或借貸雙方協商議定的價值或借貸雙方共同認可的權威部門評估確認的價值（扣除法定抵貸資產接收、管理和處置變現費用）入賬。目前這三種方式都存在著定價偏高、損害銀行利益的問題。其原因主要有以下幾個方面：
一是評估抵貸資產一般采用重置成本法，評估時只考慮抵貸資產投入成本的多少，而不考慮市場認可程度。而銀行處置變現抵貸資產只能按現行市價計算，兩者存在較大差異。
二是法院判決主要以評估結果為依據，由于普遍存在的司法權地方化問題，法院大多從地方穩定、職工安置等許多社會因素考慮，不排除存在地方保護主義的傾向。因此，法院裁決確定的抵貸資產價值常常高于市場價格或資產的實際價值，最終高于變現值。
三是在銀行與企業協商確定抵貸資產價格時，因為一項資產往往有幾個債權人同時追償，為了保全資產、減少損失，有時銀行也不得不面對現實，被迫接收價值高估的資產。
四是從銀行方面看，通過以物抵貸可以轉化不良貸款，為了完成利潤計劃指標，有時也寧愿抵貸資產價值被高估，以便最大限度地從賬面上減少信貸資產損失。
2.抵貸資產自身的瑕疵導致接收不順利。銀行出于最大限度保護貸款安全的角度考慮接受債務人的抵貸資產，并不意味著這些抵貸資產自身問題已得到解決。由于抵貸資產自身的瑕疵，給以后的處置帶來了障礙。用于抵貸的資產經常涉及到許多現實問題，有的抵貸資產產權不明晰，債權債務關系復雜，有的無產權證明，抵貸法律手續不完備等，這就導致了處置糾紛多、矛盾多，以及程序復雜、處置成本偏高等問題，致使抵貸資產和債權難以變現。其中涉及到債務人的職工安置問題最為敏感，如若處理不好就會演變為社會問題。比如，法院將資產判決給銀行，因原企業職工上訪或鬧事，有關部門出面協調，往往會將抵貸資產退還給借款人使用，以解決其職工的實際困難。有的抵貸房產已經承包給內部職工，銀行 難以取得，法院又難以強制執行。凡此種種原因都會導致銀行大量債權難以實現。
3.抵貸資產在保管過程中存在“跑冒滴漏”現象。基層銀行在取得抵貸資產后，對抵貸資產缺乏嚴格管理，存在著嚴重“跑冒滴漏”現象，主要表現在：一是對于抵貸資產沒有建立健全相關的內控制度，缺乏制度約束力，接收的抵貸資產變成了信用社為職工或為個別人謀利的一種渠道；二是抵貸資產管理責任不明確，沒有指定專人負責管理或管理流于形式，抵貸資產丟失現象時有發生；三是沒有及時建立健全抵貸資產明細賬，對抵貸物品名稱、數量、價值、抵償貸款本息的數額沒有進行詳細記載；四是抵貸資產取得后大多形成閑置，不能及時處理，以致使其損壞、貶值甚至報廢，造成不應有的資產損失。
4.抵貸資產處置過程承擔高額稅費。在抵貸資產的接收、保管和處置的各個環節中，均需發生多種費用支出。首先，無論法院裁定還是借貸雙方協商，在抵貸物入賬之前均需進行嚴格的評估，要向資產評估機構支付數額不小的評估費用。如通過訴訟程序收回債權，則必須向法院支付訴訟費和執行費等。在產權變更、辦理資產過戶手續時，又需繳納產權登記費、過戶費。在保管環節，還需支付倉儲、看管等各種費用。
目前商業銀行收回的抵貸物主要以房產、土地使用權和車輛為主。房地產在收取、處置變現過程中，涉及營業稅、土地增值稅、契稅、印花稅、房產稅、城建稅以及土地出讓金、交易綜合服務費等多項稅費；交通工具的變現需交納營業稅、車船使用稅等。同時，由于債務人財務狀況惡化，銀行常常被迫承擔應由債務人承擔的費用。
稅負較重導致部分銀行收到抵貸資產不及時入賬。因為抵貸資產變現價值一般低于入賬價值，入賬后按權責發生制形成的利息收入需繳納營業稅，實際變現后大部分利息不能真正實現，已繳納的營業稅不能退回或抵扣，等于白白多交了這部分營業稅。為了避免多繳稅，很多銀行抵貸資產一般不入賬，等到變現后一次性進行賬務處理，造成了會計信息失真的后果。
5.資產處置步履維艱。實行以物抵貸的企業大多資不抵債，無法正常經營，抵貸資產大多是廢舊廠房設備、積壓商品，普遍變現能力很差。銀行在債權受到損失特別是貸款企業基本喪失還款能力的情況下，普遍基于一種盡量減少損失的良好愿望，接收了很多難以處理的抵貸物。由于各銀行接受的抵貸資產多種多樣、情況復雜，而銀行資產保全部門缺乏相應的專業人員，管理難以到位。因此，對抵貸資產疏于管理的情況普遍存在，久拖不予處理的抵貸資產，貶值速度快，變現價值低。為減少“冰棍”效應，銀行常常會選擇超低價賣出，部分抵貸物變現收入甚至有可能無法抵補接收、保管過程中發生的費用支出。
二、政策建議
隨著時間的推移，銀行的不良貸款清收壓降工作難度越來越大，不良貸款清降過程中仍會有相當一部分轉化為抵貸資產。加強和規范抵貸資產管理，創造良好的處置環境，全面提升抵貸資產的質量，防止風險進一步擴大顯得尤為迫切。
1.進一步完善規章制度。各銀行要按照“內控優先”的原則，明確接收、管理、處置各環節的操作程序，修改和完善抵貸資產管理辦法，使抵貸資產業務管理步入法制化、規范化的軌道。要將待處理抵貸資產納入不良貸款總額考核，防止為了追求政績和短期利益，將抵貸資產作為掩蓋不良貸款的“避風港”。對于重大抵貸資產的處置，應堅持集體會辦制度，實行陽光操作，并將資產處置情況公之于眾，切實防范各種道德風險。提高對抵貸資產業務檢查和內部審計的頻率、深度及廣度，增強檢查和審計工作的獨立性和有效性。
2.充分發揮外部監管制約作用。銀行業監管部門要督促銀行機構高度重視抵貸資產的管理，將抵貸資產納入風險管理體系，實行專人管理，專人負責；同時還應以審慎監管為原則，加強對人的管理，把抵貸資產管理情況納入高管人員任職期間考核，強化高管人員的責任意識，對違法違規的高管人員，依據有關法律法規進行嚴厲查處。
3.強化營銷，努力拓寬抵貸資產變現渠道。要樹立大市場觀念，強化與中介機構的合作，通過公開出售、聯合拍賣、租賃經營、網絡推介、媒體宣傳等多種渠道和手段處置抵貸資產。同時，要進一步建立和完善資產處置變現激勵機制，采取靈活措施，加大處置力度，減少銀行抵貸資產損失。
關鍵詞：資產管理公司；內部控制；成因分析
中圖分類號：F830．45文獻標識碼：A 文章編號：1007－4392（2007）02－0014－03
一、基本情況
河北省四家資產管理公司石家莊辦事處自1999年相繼成立以來，先后從相關銀行接收政策性不良貸款賬面原值582．9億元，其中華融、長城、東方、信達資產管理公司石家莊辦事處分別為175．4億元、146．7億元、113．4億元、147．4億元；截至2006年9月末，累計處置資產403．67億元，累計債權余額102．41億元，累計債轉股余額76．82億元，累計回收現金64．72億元。2004年以來，華融、東方、信達資產管理公司石家莊辦事處還通過其總公司競標、財政部等機構委托方式，涉足了商業化收購。
七年來，資產公司經過不斷更新改進和補充完善，逐步建立健全了一整套與不良資產處置業務和其他業務相適應的內部控制機制和風險防范制度體系。一是合規性方面，在經營過程中能夠執行國家金融方針政策，遵守有關法律、法規，未發生重大責任事故和重大違法違規案件，基本做到了合法、合規經營。在開展處置工作的同時，比較注重防范和控制道德風險，以制度建設為基礎，不斷提高管理水平。二是健全性方面，針對資產公司的業務特點，逐步建立了較為全面的政策、制度、方法、程序和措施，先后制定了各類管理規定、實施細則等200多項，基本涵蓋了主要業務部門和業務崗位等各個環節，部門之間、崗位之間基本形成了互為基礎、互相制約的內部控制機制。三是有效性方面，能夠根據經營管理的不同階段確定內部控制重點，從強調接收不良資產的合規性到加強對資產處置的全面監控，在制度執行和落實上不斷改進和完善，同時根據業務發展變化，及時對制度進行補充、修改和清理，在一定程度上保證了制度的有效性和約束力。
二、內控中存在的問題
幾年來，資產公司在內控制度建設和執行中仍存在一些問題和薄弱環節，主要體現在：
（一）決策系統
一是個別制度不盡完善，如資產評估審核委員會和處置審查委員會委員交叉，削弱了關鍵環節的相互制約力度；未對資產處置委員會委員與備案委員人數提出明確要求等。二是管理層分工不盡合理，有的分工未能充分體現部門間的監督平衡關系。三是管理層授權不盡規范，如存在總經理對資產處置審批權進行轉授權問題。四是回避制度執行不盡嚴格，存在辦事處派出人員既參與持股企業的經營決策活動，又代表辦事處審核企業工作報告現象。
（二）收購管理
1．接收的部分不良貸款不符合國家政策規定的條件和范圍。一是政策性收購中個別貸款首次發放日為1995年底以后，不在國家政策規定的剝離范圍之內。二是商業化收購中部分可疑類貸款的實際資產狀況應為損失類，如某辦事處2005年接收的建行可疑類貸款中屬于零回收、空債權、事實呆賬的共15．5億元，占收購貸款本金的26．85％，其中包括清算終結0．21億元，破產終結0．735億元，執行終結1．59億元，喪失訴訟執行時效或已過執行時效的4．92億元，終審敗訴0．0862億元，其他原因確定滅失的0．345億元。
2．部分接收檔案資料不夠齊全和完整。一是資料缺失，如政策性收購中“債權轉讓協議”的簽訂無相關授權書，部分檔案中“債權轉讓協議”為復印件，被動破產企業相關資料如破產清算報告缺失等；商業化收購中部分可疑類、損失類貸款缺少原始借款合同、借據等證明債權債務關系的有效文件及其它相關剝離資料等。二是前后內容不一致，如填寫有誤、檔案材料與接收清單不符等。
（三）資產管理
一是部分檔案中缺少債權轉讓及催收公告。二是盡職調查不夠充分和完整，主要是部分項目缺少對債權企業調查核實的文字記錄；個別項目盡職調查不到位，間接造成維權不夠及時等。三是實物資產管理不夠規范，如實物資產臺賬登記不全，個別抵債資產未在實物資產臺賬上進行登記，沒有及時進行處置等。
（四）處置管理
一是資產評估審核和處置審查環節不夠嚴謹，主要表現為：處審會代替評審會職能，有的辦事處直到2003年末才正式成立資產評估審核委員會，之前項目處置中的評估審核均由資產處置審查委員會一并代替執行；未真正做到“評處分離”，處置委員名單與評估委員名單基本雷同；個別項目評審會參加表決委員未達到正式委員的2／3等。二是雙人談判制度未得到切實執行，部分處置項目中會談及談判記錄只有1人參加、簽字。三是多種方案比較流于形式，經抽查，2002年之前的處置項目中大多缺少多種處置方案比較、最優方案選擇理由等內容，之后雖在項目處置過程中列出備選方案，但內容多較空泛，流于形式。四是有的項目孳息計算不夠及時和準確。五是個別項目處置未按規定程序操作，存在先處置后請示現象。六是處置后續工作存在疏漏，如個別項目處置收現后未及時銷戶，檔案中缺少現金回收憑證和整體債權處置終結單等。七是處置檔案資料不夠完整，部分終極處置項目檔案資料不規范、不完整，有的沒有完整記錄處置過程，有的材料內容前后不符。
（五）中介機構管理
一是與中介機構簽訂協議存在瑕疵，如有的《資產評估業務委托協議書》無簽訂日期和辦事處法人代表簽章，有的《委托合同》為行為完成后補簽等。二是未定期對中介機構提供的服務進行審核和評估，經查，有的辦事處幾年來對中介機構庫只進行過一次合規性審計；中介機構服務結束后，辦事處應填寫《中介機構服務結果評價表》，但處置檔案中大多缺少此項內容，對中介機構服務質量的實質性評價和審核基本流于形式。
（六）會計系統
一是會計核算崗位存在一人多崗現象。二是沒有建立差錯登記簿，會計人員交接登記簿不規范。三是部分賬表、憑證存在簽章不齊全現象。四是固定資產的盤點清查缺少書面記錄。
（七）內部審計
一是內部審計機構獨立性不夠，未能有效地發揮內部稽核的監督機制，主要有的辦事處未單獨設立內部審計部門，內部審計人員配備不足，內審專職人員兼職其他工作，內部審計工作無法做到定期進行，無法涵蓋所有業務領域和流程等。二是內部審計工作不夠規范，如對處置終結項目審計不及時、缺少逐項目跟進審計，處置檔案中缺少相關審計內容，對內審中發現的問題雖已進行整改，但未形成書面整改報告等。
三、原因分析
資產公司在內部控制中存在的諸多問題，既有內部管理不夠完善、執行制度不夠嚴格、道德風險難以防范等主觀原因，也有一定的客觀原因。不良資產處置在我國是一項新型金融業務，沒有現成的經驗，資產公司在法律不健全、政策不到位、信用不完善的環境下開展業務確有一定的難度。
一是在不良資產接收過程中，有的剝離行不作為，該交的資料不交，該提供的信息不提供，該做的維權工作不做，該執行的司法判決不執行；有的剝離行則是濫作為，將該移交的資料和項目隨意調換，變更，盲目撤訴，放棄擔保或抵押，釋放抵押等，為不良資產的接收工作帶來較多的人為障礙，直接影響了資產變現的質量。與此同時，資產公司成立之初，人員基本來自于剝離行系統，政策性處置任務完成后何去何從，沒有一個明確的說法，其歸屬感的不明朗，使得資產接收和管理中的從嚴掌握難以保證。
二是資產管理公司不良資產處置以債權資產為主，而債權資產相關權利的轉讓存在多種法定約束因素，如債權轉讓必須通知債務人才生效；債權轉讓后受讓人須依法申請抵（質）押權人變更登記；對處于訴訟或執行階段的項目，受讓人需依法申請變更訴訟主體或執行申請人等。據統計，一項擬通過招標處置項目，從立項到成交終結，需經審批的環節超過十個，且各環節均有嚴格規定，程序復雜，處置周期有的長達數月，審批約束因素多、資產交易周期長的現實狀況容易使資產公司錯失最佳處置時機，影響資產回收最大化。
三是由于接收量大、人員有限，盡職調查難以全面落實，使得資產公司與債務人之間信息不對稱，資產公司對債務人的生產經營、財務狀況及財產線索等信息掌握有限，對相關債務人信息難以充分披露。另一方面，由于披露渠道狹窄、披露時間較短、內容簡單等原因，資產公司與受買方之間也存在信息不對稱，潛在投資者往往難以充分掌握不良資產情況，對不良資產的市場價值無法進行準確判斷，從而影響決策，削弱其投資欲望，在一定程度上增大了資產處置的難度。
四是有的地方政府通過改變土地規劃和用途等方式，使抵押物價值貶損甚至無法出售變現，或通過法院對債務人（被執行人）的財產以不合理的價格出租，租金優先償付政府債權或職工集資款，使債權懸空。由于法律制度對信用差的債務企業缺乏相應的懲罰機制，債務企業有錢不還或拖欠、賴賬現象時有發生。資產公司通過訴訟清收不良資產，因為執行難或無法執行，雖贏了官司卻不能收現的情況較為普遍。資產處置環境欠佳，對資產公司不良資產處置清收造成一定影響。
五是目前我國中介機構執業水準參差不齊，而不良資產定價復雜，現行又缺乏相對適合的評估定價辦法，導致同一中介機構不同時點對同一債權項目的評估、不同中介機構同一時點對同一項目的評估，結果有時相差較大。盡管評估值和債權受償價值客觀、公允與否，評估結果參考性如何是影響資產處置回收額的重要因素，但在現實中，資產公司對中介機構的評估結果往往難以做到全面、專業的審核。
六是商業化收購對剝離方缺少約束性條款，一方面剝離方處于優勢，賬已下，錢已收，資料質量如何無所謂，另一方面資產公司則處于劣勢，錢已交，不管是什么資料只能接收。此外，剝離交接無人裁決，遇到分歧，雙方協商難以解決。
四、政策建議
2006年底，資產公司的政策性處置任務基本完成。為了進一步發揮其在深化金融體制改革、穩定金融秩序中的作用，我國政府確立了“通過實施戰略轉型，走市場化運行的道路，把資產管理公司辦成以經營、管理、處置不良資產為核心業務，兼具投資銀行功能的市場化金融企業”的戰略設想。針對資產公司在內部控制方面存在的問題以及轉型中出現新情況，我們提出以下政策建議：
（一）加快資產管理公司改革
一是要按照現代企業制度要求，以改善公司治理結構為核心，實現資產公司的產權重組。二是深入研究資產公司發展戰略和市場需求，根據不良資產處置的業務特點，打破行政化的設置格局，建立專業性的分公司，開展有特色的資產處置經營，提高集約化經營水平。三是建立科學的決策體系，進一步健全內控機制，完善風險控制體系建設，增強內部審計的獨立性，建立明確的風險管理問責制。四是加快業務和管理流程的整合步伐，實現資產公司業務管理垂直化，使業務流程更加合理，不斷提高工作效率。五是建立市場化和規范化的人力資源管理體制和有效的激勵約束機制。六是建立審慎的會計財務制度和透明的信息披露制度。七是以穩定隊伍為目的，做好資產公司轉型與機構整合工作，防范道德風險的發生。
（二）盡快完善相關法律法規
目前能夠用來規范資產公司監管工作的法律法規主要是《中國銀行業監督管理法》、《金融資產管理公司管理條例》以及財政部、人民銀行等有關部門制定的一些具體辦法，這些法規規定過于原則，在實際監管工作中缺乏一定的可操作性。2005年11月銀監會與財政部聯合了《不良金融資產處置盡職指引》，目前資產公司政策性收購債權的處置工作已接近尾聲，與該《指引》配套的《金融資產管理公司違法違規行為處置辦法》、《金融資產管理公司信息披露管理辦法》尚未出臺。此外，對資產公司開展的商業化收購、委托處置和資本金投資等三項新業務，也需有關部門盡快出臺相應的監管意見和辦法。
（三）提高監管的針對性和效率性
從現有格局看，銀監局、資產管理公司監事會、財政專員辦、審計署特派辦等部門均承擔著對資產管理公司的監管職責。一方面，存在多頭監管現象，各部門的監管基本上是各自為政，未做到監管信息共享，監管工作沒有形成合力；另一方面，對資產公司來講，則是重復檢查多，接待任務重，在一定程度上浪費了人力、物力和財力。此外，由于各監管部門的監管目標存在差異，如銀行監管部門關注的是資產處置過程的規范性，而財政部門則更看重處置結果，一家強調過程，一家強調結果，導致資產公司在處置不良資產時增加了一定的處置程序和處置成本。因此，需要進一步整合監督資源，以保證監管的針對性和效率性。
【關鍵詞】上市銀行 資本充足率 影響因素 實證分析
一、研究背景與問題的提出
資本充足率是指銀行監管部門要求各銀行在一定資產規模下所必須持有的資本數量，即銀行資本總額與加權風險資產總額的比率。資本充足率是衡量銀行風險的重要指標，也是影響銀行發展的重要因素。一直以來，資本充足率都是制約我國商業銀行發展的重要因素。在2007年金融危機之后，各國均加大了對銀行監管的力度，以提高銀行抵御風險的能力。在此背景下，研究已上市銀行資本充足率的影響因素不僅具有重要的實踐價值，同時也為即將上市的商業銀行提供有益的參考。
按照2010年最新修改的《巴塞爾協議Ⅲ》，截至2015年1月，全球各商業銀行的一級資本充足率下限將從4%上調至6%，核心一級資本占銀行風險資產的下限將從目前的2%提高至4.5%。另外，各家銀行應設立“資本防護緩沖資金”，總額不得低于銀行風險資產的2.5%，該協議將在2016年1月至2019年1月之間分階段執行。同時，由中國銀行業監督管理委員會頒布的《商業銀行資本管理辦法（試行）》已經在2013年1月1日實施。該《辦法》參考巴塞爾III的規定，將資本監管要求分為四個層次：第一層次為最低資本要求，核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別要達到5%、6%和8%；第二層次為儲備資本要求和逆周期資本要求，儲備資本要求為2.5%，逆周期資本要求為0～2.5%；第三層次為系統重要性銀行附加資本要求為1%；第四層次為第二支柱資本要求。該《辦法》實施后，正常時期系統重要性銀行和非系統重要性銀行的資本充足率要求分別為11.5%和10.5%。
從上文中，我們不難得出結論：無論是國際上通用標準《巴塞爾協議Ⅲ》還是國內頒布的《商業銀行資本管理辦法（試行）》，監管當局對銀行資本充足率的要求已經越來越高。在本文中，將對已經上市的8家股份制銀行的資本充足率進行實證分析，逐一對影響資本充足率的因素進行實證檢驗，并根據實證檢驗的結果給出相應的對策和建議。
二、文獻回顧
國外很多學者較早的研究了影響銀行資本充足率的影響素。其中，Marcus（1983）通過研究發現世界各國商業銀行資本充足率呈現出下降趨勢，并得結論：銀行資本充足率與名義利率呈現顯著的負相關性，而與資產收益率、資本資產結構顯著正相關。而Flannery和Rangan（1983）則認為資本充足率與資產收益率和資本資產結構顯著正相關，與銀行規模和權益比率正相關。
在國內研究中，王曉楓（2003）建立了資本充足評價指標體系，該指標體系包括了三部分：資本結構、資產質量和盈利能力。他認為在資本結構中的核心資本、附屬資本與資本充足率呈正相關關系；資產質量中的不良資產比率和風險資產數量與資本充足率呈負相關關系；盈利能力中的資產利潤率和稅率分別與資本充足率呈正相關和負相關關系。而鄒平、王鵬、許培（2005）又結合中國的實際情況得出結論：固定資產比率和固定資產增長率指標也是影響資本充足率的一個重要因素。
總的來說，關于上市銀行資本充足率影響因素的文章比較少，通過具體實證分析進行解釋的文章更是少數。鑒于此，本文采用最新的數據，通過運用多元回歸的方法研究影響上市銀行資本充足率的因素，以求驗證各個變量之間的關系。
三、實證分析
（一）研究樣本
本文的研究樣本來自于國內8家上市銀行，其中包括工商銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、民生銀行、招商銀行、中信銀行、浦發銀行等。利用2008年至2012年的財務數據，研究樣本為40個。數據的搜集來源于上述8家上市銀行的年報，數據處理及分析采用Eviews 6.0軟件。
（二）變量的選擇與描述性統計
1.被解釋變量CAR：資本充足率。
2.解釋變量。
Size：資產總額，在本文中，是指銀行資產總額的自然對數（單位：億元RMB）
ROA：資產收益率（%），即凈利潤與總資產之比，它是衡量銀行經營效益的主要指標，代表著銀行的盈利能力。
Growth：總資產增長率，總資產增長率=（當年總資產-去年總資產）/去年總資產
NL：不良貸款率（%），銀行當年不良貸款與總貸款的比率
FAR：固定資產比率（%），銀行當年固定資產/總資產
3.各變量描述性統計如下表所示：
（三）模型的選擇與估計
我們設定本文的具體分析模型：
CARit=c+αSizeit+βROAit+γGrowthit+δNLit+θFARit+ ui+εit
其中i代表銀行，t代表時間，ui代表隨機變量，εi為誤差項
本文僅分析已上市銀行的資本充足率的影響因素，所以采取面板數據固定效應分析的方法進行實證分析。因為面板數據同時包含了橫截面數據和時間序列上的信息，容易產生異方差性和序列相關性問題，因此，本文采用了橫截面加權cross-sectionweights計量方法，進行檢驗。在回歸分析的過程中采用逐步引用剔除的方法，最終計量結果如下（固定資產比率已被剔除）：
最終得到回歸分析的表達式為：
Y=-15.95338+2.34559Sizeit+2.473101ROAit-0.035231Growthit +0.98615NLit
四、實證結果分析
一是資產規模分析。由上表可以看出，總資產規模的P值較小，通過了檢驗。這個結果與錢先航、吳鳳霞（2007）的研究結果不同，并與“對于規模巨大、聲譽良好的銀行，監管當局可以考慮降低對其的監管力度”這一一般結果相吻合。兩者呈現正相關性，說明銀行總資產越大，資本充足率越高。
二是資產收益率。資產收益率在在模型分析中有顯著的正向數量關系。資產收益率反映了銀行盈利水平的高低，所以銀行的首要任務就是重視資產收益率，提高資產收益率，高盈利率可以轉化為較高的資本充足率。
三是總資產增長率。總資產增長率通過了檢驗，且為負值。這說明銀行資產增長越快，其資本充足率越低。近年來，上市銀行為了增強自身的實力，開始大力發展資產業務，這使得銀行總資產迅速增長。但是，銀行資本增長速度比不上風險資產增長速度，從而使我國上市銀行的資本充足率不斷下降。
四是不良貸款率。從理論上說，不良貸款率與資本充足率呈負相關關系。但從回歸模型的結論中可以看出，兩者呈現正向關系。造成這一現象的主要原因是：近年來，我國上市銀行已經十分重視不良貸款的清理工作，但是，在處理不良貸款的過程中所采用的主要方法是呆賬消核，即從利潤中拿出一部分來用于核銷壞賬，這必然會導致資本充足率的降低。
五是固定資產比率。固定資產并未通過檢驗，這說明固定資產比率與資本充足率不存在相關關系。固定資產比率代表了銀行資產的擔保價值。在國內的銀行的擔保體系中，國家可能存在隱性擔保，故兩者關系并不顯著。
五、對策與建議
（一）增強盈利能力，提高資產收益率
上市銀行要提高資本充足率，就必須增強盈利能力，提高資產收益率。可以采用以下方法提高收益率：
1.提高銀行風險管理能力，進一步降低不良資產，提高銀行本息回收率。眾所周知，在我國存貸利差收入是銀行的主要收入，所以提高收入水平最有效的措施就是提高銀行風險管理能力，進一步降低不良資產，提高銀行本息回收率。銀行應該建立全面風險管理體制，不僅僅對信用風險的管理進行加強，而且對市場、操作、流動性等各類風險也應該加強管理和控制。由過去單純的信用風險管理向全面風險管理轉變，不僅僅把資產、負債等傳統業務納入全面風險管理的范圍，還要將風險管理落實到各分支機構、各項業務和各種產品，貫穿于風險識別、風險控制、風險處置等各個環節，實現全方位、全過程的風險管理，進一步效降低不良資產比例，實現比較高的本息回收率。
2.關注客戶金融需求變化，加大金融創新力度，提供高技術的金融產品和全方位金融服務。金融創新是銀行與客戶雙贏的選擇。隨著利率市場化的信號不斷的加強，銀行存貸款利差的逐步縮小，銀行傳統業務進入微利時代，盈利空間越來越小。因此，必須要大膽進行金融創新。要積極開拓新的業務領域，大力發展高技術的金融產品。例如，可以通過發展“網上銀行”業務來彌補上市商業銀行自身網點不足的弱點，擴大銀行服務的覆蓋范圍，以便爭取更多客戶。銀行可以開發高附加值的金融品種，如內部資產管理、融資安排、銀團貸款、財務顧問等，實現新業務效益的最大化目標。
3.對銀行業務結構進行調整，大力開展中間業務，尋找新的利潤增長點。在發達國家的銀行業務中，中間業務十分重要，它不僅提供了多樣化的服務，而且通過中間業務，銀行可以服務客戶和穩定客戶。并且，中間業務具有成本低、收益高、風險高的特點，從而給銀行帶來了高額的利潤。而我國上市銀行在這方面發展較為緩慢，與發達國家的銀行有較大的差距，有相當大的增長潛力，所以我國的上市銀行應該加大對中間業務的投入，進一步縮減與發達國家銀行的距離。
4.提高銀行內部組織管理效率，削減業務成本。上市銀行在組織機構設置和業務流程再造上，要建立完善的銀行治理結構，科學整合業務流程，力求達到效率、精簡、效益三者相結合的目的。同時，為了削減業務成本，應該集中統一管理各類信息，實現信息資源有效共享；推動信息系統和辦公的計算機網絡化，進一步提高銀行內部管理決策效率和水平。
（二）進一步降低不良貸款率，并改進處理不良貸款的方法
盡管目前上市銀行的不良貸款占比大幅度的下降，但仍然應該嚴格控制信貸資產在總資產中所占的比重，并進一步加強風險管理，壓縮風險資產規模，提高風險較低資產的比重，以改善總體資產質量，減少風險資產對資本的占用。具體可采用如下方法進一步降低不良貸款率：
1.建立專門資產管理公司處置不良貸款。建立專門處理不良貸款的資產管理公司，是化解不良貸款的有效途徑。可以考慮成立由商業銀行、地方財政、社會投資共同出資的股份制形式的資產公司。由資產管理公司進行處置不良貸款，充分發揮資產管理公司的優勢，使商業銀行放下負擔，輕裝上陣。促使商業銀行盡快地把不良貸款剝離出去，把有限的精力集中到核心業務發展上，增強核心競爭力，實現可持續、健康發展。
2.將銀行債權轉化企業股權。上市銀行可以與負債企業進行溝通，將其暫時無力償還的貸款轉化為銀行對其的股權，同時銀行可以將持有股份全部或部分轉給優勢企業或其他收購機構，讓購買人投人少部分資金就可以對劣勢企業控股，同時負債企業亦可獲得生機，等待企業經營狀況好轉后可以將股份轉讓。
3.將不良貸款出售。不良貸款出售是指銀行通過市場把不良貸款直接轉讓給其他投資者。出售的具體方式包括招投標、協議、競價和拍賣等。這種方式的好處是銀行能夠一次性剝離不良貸款，在較短的時間內直接收回現金流量。而且，這種方式的透明度很高，信息成本比較低。
4.實行不良貸款證券化。資產證券化是指將缺乏流動性但是能夠產生可預見的穩定現金流動資產，通過一定的結構安排，對資產的風險與收益要素進行分離和重組，進而轉換成為在金融市場可以出售和流通的證券的過程。基本做法是：上市銀行先將不良貸款集中，然后將不良貸款重新分割組合，再將其轉賣給市場投資者，從而使此不良貸款在銀行的資產負債表上消失。對上市銀行來講，不良貸款證券化的好處是可以引入新的資金來處置不良貸款，同時也可以加快處置不良貸款的速度。
同時上市銀行也應該改進處理不良貸款的方法，盡量減少使用呆賬消核這種方法，可以采用其他方法，比如以物抵債、現金清收等。
參考文獻
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我受集團有限責任公司委托，向公司第一次工作會議提交工作報告，請大會審議。
一、集團公司狀況和經濟指標完成情況
集團有限責任公司是根據省政府政辦函[2006]號文件精神，由原公司和原公司調整合并，于2006年月成立的新公司。
公司目前所屬企業共戶，其中全資企業戶，控股企業戶，參股企業戶。在職職工人，離退休人員人。土地面積萬畝,其中耕地面積萬畝,草場面積萬畝(可利用草場面積萬畝)。2005年省考評小組下達給原省公司指標為盈利萬元，凈資產收益%，銷售收入萬元。下達給公司的指標為虧損萬元，凈資產收益%，銷售收入萬元。原公司下屬公司、站兩單位劃出后，2005年集團公司的考核基數指標應調整為凈利潤萬元，凈資產收益率%，銷售收入萬元，養老保險金上繳100%。
2005年在場等農牧場遭受冰雹、干旱等多種自然災害，直接經濟損失達萬元，糧油加工企業在糧食、油菜籽漲價、生產成本過高的情況下，經過全公司職工共同努力，全面完成了2005年考核指標。2006年預計實現凈利潤萬元文章版權歸文秘寫作網作者所有!，超額萬元，凈資產收益率%，提高個百分點，銷售收入萬元，超額萬元，養老保險金上繳100%，職工年平均收入元。
二、2005年主要工作
1、調整企業資產結構，加速企業產權制度改革。
根據十六屆三中全會提出的建立歸屬清晰，權責明確，保護嚴格，流轉順暢的現代產權制度的精神，為進一步完善國有資本有進有退，合理流動的機制，公司圍繞產權制度，深化企業改革，大力發展混合所有制經濟，加快實現投資主體多元化。
一是繼續完善土地承包租賃制，種植業的土地在現有土地承包租賃的基礎上，2—3年內全部完成土地產權制度，以家庭農場承包經營為基礎，分結合，家庭農場自主經營，自負盈虧，企業依法落實和保障土地承包租賃者的各項權利，并在產業結構調整，基礎設施改造，產前、產中、產后的技術和產品銷售等方面提供優惠政策，投資扶持及指導服務，同時，根據國家對土地制度政策，政府對土地使用權不做調整和變更的情況下，保持土地租賃制長期穩定。畜牧業實行繼續完善草畜分離經營，草場產權參照種植業耕地承包租賃制辦法，爭取在3年內邊普查核實面積，邊承包租賃給經營主。現有牲畜評估作價出售給職工，草場圍欄畜舍等基礎設施建設由承包租賃戶按草原建設的整體規劃投資，其產權歸投資者所有，種畜的繁育、放養，由企業統一負責管理，并結合各種畜生產企業的具體情況，實行種畜管理承包經營機制，加速種畜生產向市場化效益型行業轉變；
二是利用現有冷庫等生產設施，成立有限責任公司，承擔國家任務，盤活了閑置資產萬元；三是有限公司負債重，產品原料缺乏、銷售市場空間小，產品無競爭力，設備老化，企業已難以維系，經清產核資，該公司已資不抵債，擬依法實施企業破產，目前國家國資委已批復同意破產；四是運輸公司、包裝公司等與主業相關性小、產業化程度低的各種輔業進行改制剝離；五是改制企業的大部分職工通過房地產開發、新項目上馬等開辟了就業渠道，得到了合理分流，妥善安置。
2、依托優勢，加快產業結構調整。依托集團內部產業結構的現狀和行業潛在的優勢條件，實施了糧油加工、草業、加工、種植、生產加工銷售等農牧業產業化項目。種植業在鞏固油菜籽生產基地的基礎上，擴大了經濟作物和特色作物的生產規模，結合退耕還林（草）工程項目，種植優良牧草萬畝，試種藏茵陳、等5畝，脫毒馬鈴薯種薯畝。產業化龍頭企業項目相繼建成并投入試生產，其中2萬噸加工項目于2006年5月安裝調試成功，產品質量達到國家標準，年內生產噸，銷售噸，開發有限公司的加工生產線已投入試運營，開發產品五類32種。和加工這兩個項目的建成具有經營規模大，優勢突出，帶動力大的特點，為提升公司農牧生產化程度奠定了基礎。結合退耕還林還草項目的實施，引導和組織職工舍飼養畜，增加了職工收入。公司油廠等與農牧業相關性強的加工企業，采取改造扶持辦法，納入農牧業產業化發展行列，不斷提高產業化程度。
3、強化企業內部制度改革力度，進一步完善企業法人治理結構。按照現代企業制度的要求和《公司法》規定，對公司所屬企業的法人治理結構進行了調查，并分別提出整改意見，對部分企業的領導班子進行了適當調整。并以建立和完善現代企業制度為基本目標，擬定了《國有資產管理辦法》、《財務管理制度》、《人事管理辦法》等28項管理制度，為規范企業運行行為，確保企業的健康發展起到了重要作用。
4、精簡效能，提高機關工作效率。按照現代企業制度的要求和《公司法》的有關規定，公司機關本部成立后，依法制定了公司章程，建立了公司總經理辦公會議事規則，對公司重大決策均由公司領導班子集體決策。針對原公司和公司合并后，人員富余，機構龐大，工作效率低，不適應企業管理的現實，新公司成立后將原有部室撤并設四部一室，分流安置富余人員人，辭聘人員人。對子公司經營管理者和管理層，在堅持黨管干部的原則基礎上，按照現代企業制度的要求，在充分征求基層單位意見后，做了調整和充實，規范了企業的法人治理結構，初步建立了權力機構、決策機構、監督機構和經營者之間的制衡機制。
5、項目執行情況。
一是年實施國債資金項目和專項資金項目6項，總投資萬元，已累計完成投資萬元，完成計劃的%；
二是農業綜合開發項目項，總投資萬元，完成投資萬元；
三是退耕還林（草）項目，退耕還林（草）任務為萬畝，分別由公司、場等四個單位實施，種苗補助和生活補助費共計1271萬元，補助原糧萬公斤，該項目實施達到設計標準。
三、2006年工作安排
由于受原材料漲價和農牧業生產中自然災害等不確定因素的影響，公司計劃2006年責任指標是國有資產保值增值率為100%，銷售收入萬元，盈利額指標為持平，養老保險金上繳率100%。職工收入較上年增長8%。
根據黨的十六屆四中全會、省十次黨代會精神及省政府對集團企業結構調整的要求，結合集團所屬企業的實際情況，集團企業結構調整的整體思路是：堅持以產權制度改革為核心，堅持培育和引進機制并舉，大力發展混合所有制經濟，使股份制成為公有制的主要實現形式，通過科學地提煉和定位主業，有序地推進輔業分離工作，實現投資主體和產權構成多元化，加快國有資本由絕對控股、優勢控股向相對控股和有效控股轉變。公司今后的發展：
一是立足公司現有的耕地和草場資源優勢，利用冷涼的自然條件，以加工、加工、加工項目為公司的主業、以種植、藥種植加工為今后公司發展的儲備項目，構建農牧業產業化發展格局，并通過以引進技術、投資和集聚公司內部財力，集中力量將主業做強做大，帶動行業經濟的發展和農牧民的增收；
二是將市地區的商業服務業和其他小型企業作為輔業，通過出售、改制等方式，使國有資本逐步退出；
三是將各場建設成為各主業的原材料基地，保持現有的土地承包責任制，租賃制形式不變，經營方式不變，使其和各主業互為依托，相互促進，共同發展。通過以上調整，在未來5—10年內，將我公司建設成為全省最大的加工基地、優質牧草種植加工基地、加工基地、糧油加工基地、花卉生產繁育基地、中藏藥材種植基地。國有控股資產達到萬元，年銷售收入798000萬元，年實現利潤8750萬元，上繳國家稅收5600萬元。
1、加快產權制度改革，提高資本運營質量，有序健康地推動企業發展。
一是針對集團流動資金嚴重不足，原料缺乏，生產線閑置，經營虧損面大等問題，先清理資產，繼續分離相關性小的經營項目，以糧油加工為主業進行產權制度改革，使其盡快擺脫困境，實現經濟增長。
二是集團已納入破產的法律程序，2006年爭取全面完成破產工作。
三是集團在公司中資產權益逐年縮減，為保證公司的產權完整和資產效益，擬對公司的產權進行轉讓。
四是公司與公司產權關系不明晰，今年對公司的資產進行全面清理，理順產權關系。
五是對公司、公司、公司確定切實可行的改制方案進行改制。
六是各場在加強產業結構調整的同時，對所從事的輔業分離，明晰產權，完善制度并諸實施。
2、加快龍頭企業建設，快速培育新的經濟增長點，整體提升產業化水平。
①生產加工項目：
公司在現有加工基礎上，擴大生產規模，增加產量，實現預期的經濟效益，同時在主產區再建設年加工5萬噸的生產線，目前，已組織人員對產區的原料資源、水、電、交通等建廠條件正在調研，設備選型工作正在進行，爭取年內投入生產。項目建成后，對產區的農業結構調整，增加農民收入將起到積極作用。生產線的建成，盡管在一定程度上帶動了農業產業化的發展，但從效益預期和發展前景方面分析，產品仍是初級產品，利潤空間不大，產品附加值仍局限在低水平增長區域。為此，要組織專家，對進行研究和開發，拓寬產品領域，挖掘終級產品，尋求效益最大化的產品方案。
②加工項目：
有限責任公司引進先進設備建成了具有國內先進加工生產線，在此基礎上，2007年建成加工生產線，形成生產噸，噸的加工規模，爭取建成全省最加工企業和交易市場。項目的建成只解決了產品轉化的中間環節，目前，仍面臨著資源加工供不應求，下游產品市場定位不在準，銷售網絡缺乏，銷路不暢等諸多問題，要加快產品啟動工作，盡快形成一部分定型產品進入市場，要組織一批營銷人員解決原料基地和營銷網絡，真正建立基地加工產品開發市場銷售的產業鏈條。
③種植項目：
我公司成立的技術開發公司，在開發繁育初具規模。現有繁育基地畝，生產基地畝，等17個品種，溫棚平方米，花卉3200立方米，2005年秋已種400畝。利用以上條件，加大品種的開發力度，擴大規模，在23年內將產業做強做大。
④藥材生產加工項目：
以特有等藥材開發為基礎，以農牧場所具有的立體氣候和土地資源為依托，從藥材的標準化種植入手，進行藥藥效研究，開發藥新產品，進行標準化生產，形成具有高原本色的醫藥產業。我公司計劃2006年通過國家SOP標準驗收，并取得GAP質量標準認定，將這一特色產業作為產業結構調整的重大戰略規劃，力爭藥材種植成為我省的龍頭企業。
⑤糧油加工項目：
有限責任公司是省最大的糧油加工企業，該企業通過對產品質量改進和提高，單位生產成本的控制，營銷網絡的擴大，服務項目的增加，已贏得了市場份額和信譽。下一步通過企業改革，強化管理，降低成本，減少虧損，并對副產品進行研究開發，有效地支持農牧產業化升級。
⑥公司結合國家實施的退耕還林（草）項目，建成年產萬噸飼草加工生產線，并逐步引導和組織職工在地區建成基地，在34年內數達到噸，形成該公司種植加工—銷售的產業化格局。
⑦加強退耕還林（草）、農業綜合開發等項目實施工作，并制定嚴格的項目管理制度，監督項目按設計標準規范實施，與此同時，做好項目的申報、招商引資、科技開發等工作，培植新的經濟增長點。
在以上項目中，加工和加工作為主業在2年內迅速擴大規模，率先形成具有省經濟特色，能夠增加農牧民收入的龍頭企業，花卉和中草藥開發作為后續項目，著重開展技術研究、試驗、積累栽培技術，建立市場營銷網絡，糧油加工項目進行企業改制，拓寬原料進貨渠道，控制生產成本，開發副產品，增加經濟收入。
通過以上項目的實施，將形成繁育生產加工銷售、種植種球處理銷售、藥材開發種植加工銷售、種植加工基地建設加工銷售、糧油加工副產品開發銷售五條具有省特色的產業化鏈條對于整體推動企業發展，帶動地區經濟，提高職工和農牧民收入起到積極作用。
四、輔業退出的基本措施
根據我公司所屬單位原有的行業特點和各單位的實際情況，分別采取不同的辦法進行改制。對于地區從事商業、服務業的行業以及規模較小的企業，以及地區臨街的商業鋪面、商店經評估后全部出售。適用這種方法的有總公司、公司、公司、大廈。這部分資產評估出售在兩年內完成。出售收入用于安置原企業職工，多余部分由我公司用于龍頭企業的投入。通過輔業分離的改制，資源優化配置，使國有資本從一般競爭領域逐步有序地退出。
3、明確責任，提高認識，加強管理，努力開創企業經濟建設新局面
關鍵詞：商業銀行；同業業務；風險
中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-02
商業銀行同業業務是指商業銀行與其他金融機構（包括商業銀行和非銀行金融機構）之間進行的各種合作業務，可分為資金融通業務和非資金融通業務兩大類。資金融通業務包括同業資金拆借、同業借款、信貸資產轉讓、票據轉貼現、同業理財購銷、資產回購等涉及金融機構同業間資金借貸關系的業務品種。非資金融通業務合作模式也很多，主要涉及金融機構間的、服務和增信關系，如傳統的結算、抵債資產處置、代銷基金和保險產品、托管、聯名信用卡、出口信用保險融資以及近年在銀行、證券、信托等金融機構間流行的“通道業務”等均為非資金融通業務的具體表現形式。
同業業務快速擴張是近年國內商業銀行發展的重要特征之一，跨業合作金融產品創新不斷涌現，同業資產業務往來增速超過普通貸款增速已成為國內商業銀行的普遍現象，同業業務對商業銀行的利潤貢獻率明顯提高。央行2013年的《中國金融穩定報告》顯示，2012年末國內銀行業金融機構同業資產和同業負債均大幅增長，其中年末銀行業金融機構存放同業和買入返售資產的同比增長率分別高達26.35%、55.2%，同業資產在總資產中的占比也較年初上升1.8%至15.13%。
但與此同時，國內銀行業的風險特征也正伴隨著同業業務的急劇擴張發生著深刻變化，風險的復雜性、傳染性、隱蔽性和危害性都呈現出增強趨勢，近期市場“錢荒”事件和媒體披露的10億銀證合作業務中發生的詐騙事件已對同業業務的發展敲響了警鐘，加強同業業務風險管理成為國內銀行業的迫切之需。
一、國內商業銀行同業業務快速擴張成因
1.來自于商業銀行逐利本性和業績考核指標壓力
追逐利潤最大化也是商業銀行這一類特殊企業的經營目標，自商業化之后，隨著金融機構隊伍的壯大，國內商業銀行所面臨的競爭壓力越來越大。一方面，本輪國際金融危機以來國內實體經濟受到較大沖擊，國內經濟增長放緩和利率市場化改革背景下非同業客戶業務需求下降、傳統存貸業務利差收窄，對商業銀行的利潤增長造成了較大壓力。而另一方面，出于滿足股東要求、上市、提高或維持銀行外部評級、增加同業授信和籌資渠道等目的，同期不少商業銀行的業績考核指標要求仍在逐年加碼。實行貸款規模控制、提高國內銀行業資本充足率標準、加強存貸比指標監控、嚴格房地產、“兩高一剩”行業和地方融資平臺授信管理等銀行監管要求，雖然總體有利于金融體系的平穩健康運行和貨幣政策的落實，但卻在一定程度上制約了商業銀行的盈利空間，對商業銀行業績考核指標的實現增加了難度。因此，商業銀行不得不從監管環境相對寬松的同業業務中尋找新的利潤增長點。
2.來自于同業業務和非同業業務的監管力度差異
由于傳統觀念上同業業務風險總體要低于非同業業務，相比非同業業務，國內監管方面對商業銀行同業業務的約束相對較寬，例如同業存款無需繳納存款準備金，同業業務不受存貸比約束，同業授信也不像非同業客戶授信那樣受制于單一客戶貸款不超過商業銀行資本余額的10%等客戶集中度指標的約束，同業拆借或借款不受貸款規模限制，銀行同業授信風險金計提標準也低于非同業客戶授信。這就為商業銀行發展同業業務創造了相對寬松的環境，也在一定程度上為嗅覺靈敏的商業銀行通過同業業務曲線發展非同業業務提供了機會。
3.非銀行金融機構監管管制放寬
我國各類金融機構長期以來實行分業經營、分業監管，如商業銀行、證券公司、保險公司即分別由銀監會、證監會和保監會監管。雖然近年銀行業監管呈現趨嚴態勢，但非銀行金融機構部分業務的監管限制卻有一定放寬，例如2012年10月出臺修訂后的《證券公司客戶資產管理業務管理辦法》及配套實施細則，就將集合資產管理計劃由行政審批制改為事后備案制，并擴大了資產管理的投資范圍和增加了資產運用方式，取消了小集合和定向資產管理雙10%的限制。此外，在金融混業趨勢延續大背景下，各類金融機構的業務范圍也呈現出逐步放開、相互滲透趨勢。這就使證券公司、保險公司等非銀行金融機構能夠設計出更為靈活的產品對接商業銀行的業務需求，從而直接促進了商業銀行同業業務的發展。
4.市場存在套利空間
目前我國尚未完全實現人民幣利率市場化，正處于非同業客戶存、貸利率管制與金融市場利率市場定價、商業銀行理財產品收益率自主定價并行期，不同定價模式下的利率水平差異為商業銀行創造了一定的套利空間。例如，商業銀行間資金拆借利率主要采用金融市場利率加點方式定價，在同業資金拆借利率水平高于銀行吸存成本情況下，銀行就可以將一般客戶存款通過同業拆出獲利，而另一方面，在同業資金拆借利率水平低于銀行貸款收益情況下銀行也可以通過同業資金拆入再放貸獲利。由于股東背景、歷史、規模、服務、網絡等因素，不同銀行的資產負債結構可能存在較大差異，有的銀行存款資金較為富余但資產儲備項目不足，從充分運用閑置存款資金以獲得最大利益角度出發就會產生資金拆出需求，情況相反的銀行則產生資金拆入需求。綜合前述兩方面因素，無論是作為需求方或是供給方，商業銀行都可以通過同業資金拆借業務獲利，于是同業合作共贏就成為一種必然趨勢。
二、國內商業銀行同業業務快速擴張帶來的風險
1.監管指標和統計數據失真，監管政策和宏觀調控效果被削弱
近年國內商業銀行同業業務的增長有相當部分是得益于旨在規避監管政策的所謂“通道業務”。在“通道業務”中實際資金需求方的信用風險一般不由提供通道服務的金融機構承擔，而往往是由實際提供資金的商業銀行承擔。實際提供資金的商業銀行通過各種“通道”可以將信貸資產和投資資產、表內和表外科目相互轉換，從而達到調節監管指標的目的，直接后果就是影響了監管指標和統計數據的準確性。顯而易見，監管指標和統計數據失真將會帶來一系列的不良后果，一方面容易導致政府和監管層對銀行業運行情況產生誤判和采取不當策略，形成惡性循環，另一方面也削弱了政府經濟宏觀調控效果，使“兩高一剩”行業、地方融資平臺等本應受到限制的資金需求方可以繼續獲得大量資金，同業資金融通帶來的大量派生存款也成為影響貨幣政策執行效果的重要因素之一。
2.流動性風險激增，金融系統不穩定性增加
商業銀行同業資金融通業務具有單筆資金數額大、波動性強的特點。近年不少銀行為了賺取更高收益，大量依靠短期同業負債資金滾動對接長期資產，資產負債期限的錯配使得流動性風險激增，近期銀行間市場的“錢荒”事件實質就是一次流動性風險的爆發。加之，國內商業銀行同業業務發展至今已橫跨信貸、貨幣和資本等多個市場，銀行與銀行之間、銀行與非銀行金融機構之間的互動、關聯度達到了前所未有的程度，伴隨而來的則是風險傳染性的增強以及局部風險事件通過同業鏈條擴散的可能性顯著上升。同業業務的綜合性和交叉性又使得商業銀行的信用風險、流動性風險、市場風險、操作風險等各類風險出現疊加放大的效果。這些情況都在一定程度上增加了金融系統的不穩定性。
3.簡單業務復雜化，操作風險突出
以發放信用貸款為例，商業銀行一般只需與借款人簽訂借款合同，債權債務關系直接、明確，放款后資金直接進入借款人在貸款銀行的賬戶，且大部分情況下借款合同等法律文件都采用貸款銀行的格式文本，整體操作風險相對較低。然而如果銀行想將一筆貸款通過“通道業務”轉化為投資資產或表外資產，就往往需要與其他一家或多家金融機構簽訂借款合同外的諸多法律文件（如定向資產管理合同、同業借款合同等），實際債務人并不與貸款銀行直接簽訂借款合同，貸款銀行的權益只能通過與提供通道服務的中介機構的契約關系、中介機構與債務人之間的契約關系間接體現，相關法律文件文本也不易完全采用貸款銀行的格式文本，法律關系上貸款銀行對實際債務人的約束力有所下降。而且貸款銀行放款后資金也并非直接進入實際債務人賬戶，而是需要通過中介機構轉匯，對貸款資金的控制力有所削弱。若業務中涉及擔保則各方權利義務關系就會更加復雜。相比原貸款手續，操作風險明顯上升。
三、加強商業銀行同業業務風險管理的建議
1.監管層加強溝通和協調，持續提升監管水平
某種意義上而言，金融創新是強調金融風險的監管層與追求利潤最大化目標的商業銀行相互博弈下的產物。從近年同業業務的發展歷程來看，貸款規模、存貸比等監管指標實際取得的效果恐與監管初衷差距甚大，商業銀行與非銀行金融機構共同創造的新金融產品所蘊藏的各類風險反而可能提前促成金融風險爆發。建議各類金融機構監管層之間加強溝通和協調，鼓勵進行信息共享，重新檢視原有監管指標的合理性、全面性和必要性，部分監管指標可考慮調整為監測指標，根據國情盡快明確流動性監管管理原則，進一步規范商業銀行表內外會計科目的使用，致力于提高統計數據的準確性、可靠性，加強對金融同業業務的監測與分析，重視金融同業大額風險敞口的監測工作，針對國內金融混業經營趨勢提高防火墻機制的適應性，科學引導商業銀行資金真正進入實體經濟。
2.順應形勢調整策略，加強流動性管理
從2012年規范同業代付業務要求、2013年1季度末出臺的理財8號文、2季度債券代持和票據違規行為清查行動來看，無論是央行或者銀監會都已注意到商業銀行同業業務快速擴張風險并開始逐步治理。6月“錢荒”事件中央行采取的強硬態度更是體現出監管層去杠桿、擠泡沫、維護金融系統長期穩定的決心。新一屆政府“用好增量、盤活存量”、“有保有壓、有扶有控”的發展思路表明未來貨幣政策的主要著眼點將在于：疏導金融資源投向實體經濟而非簡單通過擴張型貨幣政策刺激經濟。因此，預計未來國內商業銀行的去杠桿過程將持續，依賴于央行釋放流動性解決同業資產負債期限錯配問題的做法將難以為繼，同業業務對利潤增長的貢獻度也很難再維持之前的水平。商業銀行應順應國家調整經濟結構的潮流，適時調整資產負債結構和發展策略，加強流動性管理，合理縮小流動性缺口，提前布局擴大客戶基礎，提高存款穩定性，以更好地適應未來的不確定性和避免出現更嚴重的流動性危機。
3.警惕信用風險抬頭，信用風險管理應“實質重于形式”
“冰凍三尺非一日之寒”，商業銀行同業業務擠泡沫、去杠桿需要一個過程，這個過程不僅會對商業銀行產生影響，也會對商業銀行的客戶、合作金融機構乃至整個實體經濟產生深遠影響。因流動性收緊、監管治理同業業務措施等引起的銀行間資金成本上行、銀行融資規模縮小對實體經濟的影響將逐步傳導，房地產、地方政府融資平臺、“兩高一剩”等資本密集型行業或政策上融資受限行業的資金鏈將會首當其沖再次受到考驗，并逐漸向上下游行業傳導，商業銀行面臨的整體信用風險很可能上升，需保持高度警惕。對于同業業務中債務人信用風險實質由自己承擔的業務，無論業務形式如何，商業銀行都應按照“實質重于形式”的原則將債務人納入統一授信管理和集中度管理，審慎篩選客戶、適當分散風險并做好資金投放后的管理工作。
4.規范操作流程，降低操作風險
為了有效防范操作風險，商業銀行應就操作環節多、各方當事人權利義務關系復雜的同業業務，專門建立起一套流程明晰、可起到部門間相互有效制衡作用的業務機制。在業務合作對象的選擇方面，應設定最低準入門檻，挑選行業內資質相對較好的金融機構，并核定單一合作方的合作金額上限。業務辦理之前商業銀行應自行進行盡職調查，確認資金投向項目真實存在并落實相關擔保人（如有）的擔保意愿，審慎分析項目風險。簽約之前應由銀行內部專業部門對業務相關法律文件的條款嚴格進行審核，通過合約條款設置制約合作方的行為。資金劃出之前，銀行資金匯劃部門應確認風險部門已對擬投項目進行審核并同意資金劃出，且資金劃出后銀行還應指定專人跟進資金到達指定收款方賬戶。資金投出后，銀行還應定期或不定期走訪合作金融機構，了解合作方的經營情況和風險變化情況，據以動態調整合作策略。
綜上所述，雖然同業業務近年對國內商業銀行的資產規模擴張和利潤增長貢獻頗大，但其快速擴張也帶來了諸多不可忽視的風險，建議國內商業銀行以及監管層繼續加強對同業業務的研究和管理，以共同促進宏觀經濟、金融體系以及商業銀行自身的長期健康發展。
參考文獻：
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一、 我市國有企業改革的發展歷程
十四屆三中全會通過了《建立社會主義市場經濟體制若干問題的決定》，正式提出圍繞建立現代企業制度解決深層次矛盾、著力進行企業制度創新的問題，以此為指導，我市開始著手大規模的企業改革，到目前為止，經歷了公司制改造、優化重組調整和投資主體多元化三個階段。
(一)公司制改造階段
為推動國有企業改革，在借鑒外地經驗的基礎上，1998年，市委、市政府出臺了《關于深化中小企業產權制度改革的試行意見》（聊發〔1998〕13號），從指導思想、改革形式、配套政策、工作程序、組織領導等幾個方面進行了規范，拉開了我市國有企業大規模改革的序幕，推進了全市國有企業改革的熱潮。據統計，歷經兩年多的時間，全市有80%的企業參與了這一輪企業改革，東阿阿膠、魯西化工、中通客車三戶企業先后上市，一大批中小企業退出了國有序列，轉換了企業機制，涌現了茌平金號、東阿水泥等先進改制企業。
(二)優化重組調整階段
20__年，我市國有資產管理委員會成立后，先是對東膠、昌潤、魯化三個國有獨資公司相繼實施了授權經營，規范為市級國有資產營運機構，采取劃轉、重組等方式將部分國有資產充實三個營運機構，建立了“三個層次”的監管運營體系。隨后，對規模稍小、輻射力較強的供水、物資、醫藥、旅游等四類資產，再度進行功能分析和布局定位，并按照打破部門界限、實現優化重組的原則，采取人、財、物大力度改革的措施，組建了水務集團、新開集團、醫藥集團和水城集團，使市直企業戶數的60%，市直近70%的國有資產納入三個層次國有資產監管運營體系，將分散的國有資產攥成了幾個拳頭，增強了國有資產的吸納力和控制力。
(三)投資主體多元化階段
十六大以后，隨著國家、省、市國有資產管理體制的建立和完善，我市國有企業改革進入了投資主體多元化階段/，！/。一方面，通過招商引資大力發展混合所有制經濟，努力實現重點國有企業的投資主體多元化。將東膠集團的資產與香港華潤合作，成功引進外資3.1億元。魯化股份公司通過股權分置改革后，已進行了兩次融資，引入資金11億元，促進了魯化工業園的發展。將市城市信用社整體轉讓給華夏銀行，同時華夏銀行投資5000萬元設立了華夏銀行__支行，為我市成功引入了第一家股份制商業銀行。__城市水務集團與實力較強的海南潤達公司簽定了合作協議，引入資金5500萬元。另一方面，按照市場法則，加快中小企業和劣勢國有資產退出步伐。臨清棉紡廠、__棉紡廠、東阿泉啤酒、昌潤紡機等企業的資產重組，既盤活了老企業的呆滯資產，妥善安置了企業職工，保持了社會穩定，又培植了新的經濟增長點，增加了就業和地方財政收入。
二、我市國有企業改革的現狀及特點
(一)我市國有企業改革的現狀
經過十幾年的改革，國有企業分化為以下三類：一批重點國有企業實現了投資主體多元化，建立了現代企業制度，成為了我市經濟發展的龍頭；大部分中小企業退出了國有序列，轉換了經營機制，成為了市場經濟的主體；有一部分企業，由于人員多、包袱重等原因，難以進行產權制度改革，現仍維持國有企業的運行體制。
根據全市國有資產產權登記的數據，截至20__年底，全市國有及國有控股企業138戶,市直企業74戶，各縣（市、區）64戶。由政府及部門直接履行出資人職責的企業102戶，國有企業集團出資企業36戶。
全市138戶企業資產總額280.06億元，所有者權益97.84億元，國有資產總額90.6億元（包括江北水城集團所屬東昌湖評估價值33.26億元）。
在全市138戶企業中，已完成公司制改造的企業62戶，占全市企業總數的45%。其中：有限責任公司55戶，股份有限公司3戶，直屬事業單位4戶。還有76戶非公司制企業，大部分為商貿流通領域的中小企業，國家資本合計僅為5.82億元，每戶平均不到800萬元。
(二)我市國有企業改革的主要特點
在推進我市國有企業重組調整和深化國有企業改革過程中，主要呈現以下幾個特點:
1.資產重組和結構調整得到大力推行，大型企業和企業集團進一步充實壯大。為盡快培植和壯大我市的支柱產業和優勢企業，我市集中力量推動國有資本向重點國有企業集中，形成了一批具有較強競爭力和影響力的大型企業和企業集團。將莘縣綠原蛋白廠、臨清華威藥業公司整體劃轉給東阿阿膠，由東阿阿膠憑借企業優勢，進行大力度的綜合開發和投資擴建，促進了兩個企業的快速發展，壯大了東阿阿膠的規模和實力。將新開集團國有資產整體劃轉給江北水城集團，由江北水城集團依法行使出資人權利，使江北水城集團的資產規模得到迅速擴大，資本運作能力明顯增強。為適應企業改革的需要，將東膠集團、雙力股份公司、鑫亞股份公司和中通客車公司等國有企業對外招商引資及改革改制中分離出的懸空國有股權進行依法劃轉，組建了__市昊升資產經營有限公司，并規范為國有資產營運 機構，由其對上述企業依法履行國有資產出資人職責。同時，不斷優化市級營運機構的投資結構，增強其持續發展能力。昌潤投資公司出資1億元參股茌平信發集團40萬噸氧化鋁和2×15.5mw機組項目，發展前景非常廣闊。魯西化工經過劣質資產的剝離，資產質量進一步優化，經營管理水平進一步提高，贏利能力進一步增強，連續4年化肥產銷量全國第一。經過近幾年的改革和發展，市屬國有企業規模不斷擴大，資產質量明顯提高。
2.混合所有制經濟得到大力發展，重點國有企業的投資主體多元化進一步實現。在集中力量培植壯大重點企業的同時，對重點企業采取多種形式進行了股份制改造，努力實現投資主體多元化，切實轉換企業經營機制。為充分挖掘東膠集團優質資產的潛能，進一步促進企業跨躍式發展，20__年12月10日正式組建了由香港華潤集團控股、市政府以東膠集團資產參股的華潤東阿阿膠有限公司，成功引進外資3.1億元，為東阿阿膠進入國際市場打造了良好平臺。抓住國家對上市公司推行股權分置改革的有利時機，通過積極爭取，將魯化股份公司股權分置改革列入國家試點單位，并順利完成了改革的相關工作，使魯化股份公司成為全省第一家進行股權分置改革的上市公司，隨后，20__年定向增發2.35億股，募集資金6.1億元，20__年又發行了5億元的短期融資券，從而增強了企業的持續發展能力，為企業的進一步發展壯大奠定了堅實基礎。研究制定了中通股份公司的股改方案，為下一步再融資奠定了基礎。為規避地方金融風險，促進市城市信用社的快速健康發展，經過幾年艱苦談判，于20__年11月將市城市信用社整體轉讓給華夏銀行，同時華夏銀行投資5000萬元設立了華夏銀行__支行，為我市成功引入了第一家股份制商業銀行。__城市水務集團與實力較強的海南潤達公司簽定了合作協議，引入資金5500萬元。20__年，水務集團與潤達公司的關聯企業香港創源國際投資管理集團有限公司就城市供水、管道安裝、房地產、供給水設計等四個項目進行合資，再引入外資近20__萬港元，促進了水務集團的快速發展。
3.中小企業和劣勢國有資產退出步伐加快進行。幾年來，我們對中小企業堅持放開搞活，采取多種形式進行改革改組，涌現出一批通過改制煥發活力、快速發展的中小企業群體。同時，對長期經營虧損、扭虧無望、嚴重資不抵債的企業，按照退而有利的原則，分類指導、區別對待，實現了國有資產的有序退出。一是對臨清棉紡廠、__棉紡廠等歷史包袱沉重、冗員較多、資產質量差、啟動生產經營無望老國有企業，引進資金、管理和技術對其進行資產重組。先后將臨棉、聊棉的國有產權有償轉讓給香港華潤紡織品有限公司。香港華潤受讓兩個企業的國有產權后，投資上億元先后在臨清、__兩地注冊成立新企業，并在開發區建設了華潤工業園。引進華潤集團收購了位于開發區的啤酒資產，并對其在建項目資產進行了修整完善，重新啟動啤酒生產。通過資產重組，既盤活了老企業的呆滯資產，妥善安置了企業職工，保持了社會穩定，又培植了新的經濟增長點，增加了就業和地方財政收入。為進一步培植壯大昌潤投資公司的規模和實力，引進國內著名民營企業——浙江日發控股集團有限公司與其進行合資合作。合資公司正式運作后，浙江日發投資5000萬元用于擴大紡機生產，經濟效益相當可觀，將成為我市機械行業新的經濟增長點。二是對東昌農機集團、雙力集團、__手表廠等盡管經營困難、但部分產品較好的國有企業，通過破產重組，組建新企業，實現企業的再生。三是對扭虧無望、再生困難的劣勢企業，依法實施破產，完全退出市場。
三、我市國有企業改革過程中存在的問題及成因淺析
(一)我市國有企業改革過程中存在的矛盾及問題
目前，我市這一批國有企業，規模不等、體制多樣、情況復雜，改革的進度差別更大，需要及早進行深化改革，徹底轉換經營機制。當前深化國有企業改革過程中遇到的問題主要有：
1.管理體制不順暢。十七大提出“加快推進政企分開、政資分開、政事分開、政府與市場中介組織分開，規范行政行為”，但我市政企不分、政資不分，國有資產出資人缺位的問題仍較為突出，與建立符合權利、義務和責任相統一，管資產和管人、管事相結合的新型國有資產管理體制要求相比，尚有一定差距。具體表現在：市國資委代表市政府履行出資人企業的名單目前沒有公布，已落后于全省其他地市。目前仍有32戶國有企業，凈資產約2億元，分布在市直商、貿、農、林、水、建筑、廣電、房地產、投資及服務等行業，分別由各行政部門管理。企業化管理的事業單位、行政事業單位及其委托企業利用政府基金或財政性資金（包括實物）直接進行投資所形成的經營性國有資本，也由行政部門管理。由于管理體制的不順暢，制約了國有企業改革。
2．政策不統一。20__年我市出臺的《關于進一步深化市屬國有企業產權制度改革的意見》（聊政發〔20__〕96號）已與__市當前國有企業發展情況不相適應。另外，我市企業改革中遇到問題，采取的是“一廠一策”、“一事一議”的辦法，由政府研究，但在一些具體問題上，有的部門往往站在局部角度和個體立場考慮問題，時刻保護自己的切身利益不受損害，使政府研究多次也難以決策。還有一些共性問題，如職工安置、土地處置等，由于企業情況不一樣，政府在決策時可能有差別，容易造成企業相互攀比，使改革成本越來越高。
3.企業改革不徹底。一些企業“重改制、輕建制”的現象還存在，我市個別企業“新三會”及法人治理結構形同虛設，經營機制沒有真正轉換；還有的企業改革不徹底，企業資產不明晰，改革措施未落實到位，一些問題沒有一攬子綜合考慮解決，只是進行了部分改革，剝離了企業好的資產，運行幾年后，又出現了新問題。
4. 市場機制不健全。國企改革牽動面廣，需要與人事制度改革、社會保障改革等配套改革聯動進行，但由于我市其他配套改革跟不上，國企改革難以向縱深推進。
(二)成因淺析
分析我市國企改革的實際，出現以上矛盾和問題的原因主要有以下幾點：
一是陳舊的思想觀念仍然桎梏著我市國企改革的深入。受小農意識、計劃經濟思想等陳舊的思想觀念影響，我市有的國有企業經營者不愿改革，怕擔風險，職工不愿退出國有身份，怕改革下崗。企業形勢好時不思改革，企業困難時又不敢改革，致使一些國有企業生產經營出現困難，難以為繼。
二是我市國有企業法人治理結構運轉存在問題。我市已經建立現代企業制度的企業和進行了公司制改造的企業，雖然都按公 司法成立了股東大會、董事會、監事會，但大多數股東會、監事會沒有充分發揮作用，董事會操縱的事情時有發生，軟約束問題仍然突出。
三是改革成本不足。有些企業改革成本難以支付，人員難以安置，凈資產和可變現的資產較少，滿足不了職工解除勞動關系的費用，造成改革無法操作、無法深入。
上述因素是制約我市國企改革的主要障礙，是深化我市國企改革必須率先解決的關鍵性問題。所以，必須克難攻堅，下大氣力加以解決。
四、深化國有企業改革的對策和建議
（一）充分認識深化國有企業改革的重要性
我市國有企業改革已進入關鍵時期，不改不行，非改不可，不改國有企業沒有出路，改革越早越好，越徹底越好。這是由我市國有企業的現狀決定的，是市場經濟發展的必然要求，是發展區域經濟的必經之路。首先，從我市還沒有改革的企業現狀看，主要是一些小型企業，大多數人員多，債務多，包袱重，運轉難，半停半開的多；部分企業產權不明晰，責權不明確，機制不活，人才難留，競爭力不強，發展空間小；有的企業政府投入多，但企業對財政貢獻少，這與市場經濟發展要求極不相適應。其次，隨著市場經濟體制的不斷完善，國家產業政策逐步與國際接軌，保護企業的措施將逐步取消，國有企業改革越往后拖，困難越多，難度越大，能享受的優惠政策越少。如新《破產法》最明顯的標志就是要優先保護債權人利益，企業政策性破產將不再存在，國有企業破產難度更大，門坎更高，要求更嚴。第三，國有企業改革越滯后，改革成本越大，政府付出越多。企業不改革，一方面政府要花大量的人力、物力、財力維持現狀，領導要花大量的精力做職工工作，做穩定工作。第四，國企改革改革越滯后，企業資產閑置更久，浪費更大，流失更多，會失去招商引資的機遇，失去優勢資源的作用，失去企業重組、重新發展的機會。
因此，加快我市國有企業改革，有利于企業職工得到更妥善的安置；有利于節約改革成本，減少政府投入；有利于招商引資，優化企業資源配置，煥發企業新的活力，提高企業市場經濟競爭力；有利于政府集中精力抓區域經濟發展，促進經濟社會的協調發展。
（二）切實落實國有資產出資人職責，進一步做好我市國有資產監管和國有企業改革的基礎工作
黨的十六大對國有資產管理體制改革作出重大部署，實行管資產與管人、管事相結合的現代出資人制度。按照這個要求，要切實落實國有資產出資人職責，依法維護國有資產出資人的權益，指導國有企業改革和重組，對所出資企業國有資產的保值增值進行監督管理，推動國有經濟布局和結構的戰略性調整。一是開展全方位的清產核資。摸清分布在__市直各部門和機構的市級經營性國有資產的家底，為下一步加強監管和國有企業改革打好基礎。二是明確監管范圍。在清產核資和調查研究的基礎上，本著既符合__實際、又有利于監管的原則，盡快公布第一批出資人企業名單。三是理順工作關系。加強與有關部門的協調配合，根據確定的職責和監管范圍依法履行出資人職責，按照政企分開、政資分開、政事分開的原則做好有關工作的銜接過渡。四是在清產核資和調查研究的基礎上，本著有利于搞好我市國有企業和有利于國有資產保值增值的原則，著力抓好__市級國有資產優化重組方案和國有企業改革意見的論證，使國有企業改革和經濟結構調整改革有方向，思路有依據，措施有落實。
（三）加快國有企業改革步伐，進一步優化__市級國有經濟結構
按照中央、省關于國有經濟布局和結構調整的方針政策，完善國有資本有進有退、合理流動的機制。在充分調查研究的基礎上，結合__實際，研究擬定__市市級國有經濟布局調整指導意見，提出總體思路及工作措施。加大國有企業改革和重組力度，促進國有資產在流動重組中提高質量，增加效益，發展壯大。一是采取購并、劃轉、整合等形式，篩選優勢資產和優勢企業充實市級國資運營機構，進一步壯大其資產規模和實力。二是按照有利于促進國有企業做大做強和國有經濟實力提高的原則，以優勢企業和優勢資產為載體，以重點項目為依托，以合資合作和規范上市為主要形式，通過引進戰略投資者，實現投資主體多元化。重點做好魯化集團、中通集團、鑫亞公司三戶企業的改革改制工作。三是對競爭性領域的中小企業放開搞活，通過重組、聯合、兼并、租賃、股份合作、出售等多種形式進行改制，促其獲得新生。四是對長期虧損、資不抵債、扭虧無望的企業，通過依法破產建立國有資產的退出通道，并配合有關部門積極組織好破產企業的資產重組、生產啟動和職工安置工作。
（四）健全和完善國有資產監督機制，確保我市國有資產的安全完整和保值增值
認真履行國有資產出資人職責，充實調整企業重大事項報告內容，加強對企業重大事項的管理，搞好對國有資產運營情況的跟蹤監督，切實掌握__市屬重點國有企業的生產經營情況。按照建立現代企業制度的要求，建立和完善規范的法人治理結構。建立健全企業國有資產指標評價體系，及時掌握企業資產財務狀況，為領導決策提供依據。依據上級有關政策，規范產權交易行為，防止國有資產流失。建立國有資本經營預決算制度，落實國有資產收益收繳管理辦法，制定具體實施意見！，做好國有資產收益收繳和管理工作。完善企業經營管理風險預警制度，防范和減少國有資產經營風險和損失。進一步完善外派監事會和財務總監制度，確保做到對企業進行事前、事中、事后全過程監督。按照有關法規的規定，委托社會中介機構對國有及國有控股企業及其法定代表人嚴格進行年度審計、任期審計、離任審計和重大事項專項審計。健全我市國有企業外部監督和內部民主監督制度。
（五）規范和完善企業負責人管理，確保我市國有企業的持續健康發展
按照《公司法》、《企業國有資產監督管理暫行條例》等法律法規，進一步理順企業負責人管理范圍和程序。進一步完善對企業負責人的考核獎懲制度，修訂和完善國有資產保值增值考核辦法，確保考核結果的全面性、科學性、準確性。探索建立我市國有企業經營管理人才庫和市場化選聘企業經營管理人才機制。加強對企業負責人的監督，建立企業負責人定期考核制度、談話制度等。
（六）以多種形式推進中小企業改革
“抓大放小”是中央總結我國國有企業20年來改革和發展的實踐而提出的一條重要的、有針對性的、可行性的方針。所謂“大”，是指企業規模大、實力強，具有優勢的產業和產品。中央提出的“抓大”，是從整體搞活搞好國民經濟和國有經濟這一全局出發，國家集中力量抓好一批關系國計民生的重要行業和關鍵領域中的大企業、大集團，通過扶植大企業、大集團，把一大批中小企業吸引到自己的周圍，形成緊密聯系，協調配合，有影響力的產業群體。所謂“放小”，就是放開搞活中小企業，按照市場經濟的規律，讓它們在市場競爭中優勝劣汰，國家不再進行干預和承擔無限責任。我市中小型國有企業改革可采取以下多種方式進行：出售 改制一批，鼓勵企業內部職工購買企業產權，建立以職工內部持股為主的股份制企業。兼并收購一批，鼓勵大型骨干企業或非公有制優勢企業對中小企業進行收購兼并。承包租賃一批，對產品有市場但資不抵債、又難以破產的企業，鼓勵企業職工，經營者或其他法人承包經營或租賃經營。嫁接改造一批，鼓勵境內外法人和自然人持資入股，嫁接改造中小企業。剝離分立一批，對經營嚴重困難的企業，將企業部分有效資產從母體中剝離，組建新的法人實體。“零”資產轉讓一批，對沒有凈資產或凈資產為負數的企業，在受讓方合力承擔債權債務的基礎上，實行“零”資產轉讓。摘帽換牌一批，對國家和集體沒有“戴紅帽子”的企業，在明確權力和義務的基礎上，還其民企的本來面目。破產退出一批，對長期虧損、資不抵債、扭虧無望或倒閉企業，依法實行破產。
（七）堅持依法規范運作
由于國有企業改革涉及到國家、集體、個人等多方利益，是利益格局的重組，稍有不慎，就會引發諸多矛盾，造成不穩定因素，甚至違法違規。因此，在我市國有企業改革過程中，既要從企業自身的實際情況出發，又要嚴格依法規范運作。
1.要堅持以人為本的觀念，把職工群眾的利益擺到重要位置，依法依規維護職工群眾的合法權益，要關心他們的生活，了解他們的疾苦，幫助他們解決實際困難。
