時間：2023-09-15 17:41:42
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇商業銀行資產管理，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：商業銀行；不良資產；不良資產證券化
1我國商業銀行不良資產的現狀
從1999年開始，中國政府采取措施剝離了四大商業銀行近萬億元不良資產，自2002年以來，國內主要商業銀行（即4大國有銀行和其他12家股份制商業銀行）的不良貸款余額和比率一直呈下降趨勢，其中2003年比2002年不良貸款余額和比率分別下降1750億元和5.7%，2004年比2003年分別下降3946億元和4.5%。據中國銀監會2005年三季度末貸款五級分類統計數據顯示，2005年9月末，我國境內全部商業銀行不良貸款余額和不良貸款率分別比年初下降5501.8億元和4.28%。商業銀行貸款質量持續看好，不良貸款余額和比率繼續呈現“雙降”。其中，由于工商銀行于2007年處置了7000多億的不良資產，四大商業銀行不良貸款余額和比率分別下降5575.6億元和5.45%。與此同時，全國股份制商業銀行的、城市商業銀行和農村商業銀行“不良貸款率”分別比年初下降了0.45%、1.95%、0.96%。但在不良貸款余額和比率總體“雙降”的情況下，除四大商業銀行外，境內商業銀行不良貸款余額均出現了上升的勢頭。根據各家股份制銀行披露的2005年第三季度報表和中國銀監會最新統計數據表明，截至2005年9月末，全國股份制商業銀行和農村商業銀行不良貸款余額分別比年初增加100.3億元和3.5億元。
2我國商業銀行不良資產成因分析
對于國有商業銀行而言,信貸資產風險是無時無刻不存在的,信貸業務本身就是一種風險業務,利息是風險收益。目前,國內的銀行業改革正處于風起云涌階段,四大國有商業銀行已經有建行、中行、工行先后上市,此時,如果能冷靜地反思一下各大行在改制上市前的巨額不良資產的形成原因,對于各行今后的健康發展是能起到一些積極作用的。
為什么我國商業銀行會有著規模如此巨大的不良資產呢？
首先，我國商業銀行自身的內部原因。從銀行方面看，國有商業銀行經營管理的非市場化及缺少健全的信貸約束機制，是不良資產產生的直接原因。第一，貸款的發放部門與評審部門在分工上是各有側重的，既互相協作，又相互制約。貸款發放部門主要是拓展客戶并對項目進行初評；審查部門則對貸款進行后續評審決策。但長期以來，銀行審貸合一，缺乏必要的內部制約機制。在審貸合一的情況下，政府指令授信使得執行暢通無阻，人情貸款，工作失誤與偏差屢見不鮮，極易造成銀行不良貸款。第二，國有商業銀行信貸經營管理體制不盡合理，資金與規模脫節，信貸人員素質低，不利于風險防范。國有商業銀行的管理體制中缺乏一套有效的風險預警系統，短期貸款的長期化，增加了銀行貸款回收的風險。最后，商業銀行總行對貸款規模的要求而形成的“倒逼機制”也是造成不良資產增加的一個重要因素。
其次，我國商業銀行的外部環境原因。第一，地方政府的干預。地方企業的成功與否,不僅僅影響到企業本身,更影響企業主管部門和地方政府的業績。對于經濟效益較好的企業,地方政府、主管部門的出面可以在原先的基礎上,為企業今后在商業銀行的合作中爭取更為有利的地位,在價格上取得更多的優惠;對于經濟效益較差的企業,主管部門的出面可以為企業的生存爭取更多空間,許多單憑企業自身資信狀況無法爭取到的貸款,可以通過主管部門的一攬子協商從而辦成。正是由于利益的趨同性,導致地方政府和企業主管部門“熱衷”于為地方企業或下屬企業爭取貸款。第二，銀監會(或中央銀行)監管不力,監管手段匱乏。銀監會監管手段不科學,由于以非現場監管為主,根本無法對商業銀行發放高風險貸款做出事前反應，監管部門和商業銀行以及商業銀行上下級行之間的貸款信息不對稱情況嚴重,監管部門處于明顯的不利地位而且監管部門的獨立性不夠,政策目標呈現多元化的特征,也使得商業銀行無所適從。
3解決國有商業銀行信貸不良資產的策略建議
我國金融市場正在逐步對外開放，大量的外資銀行將在幾年內涌入我國金融市場。國內商業銀行的生存和發展空間受到極大威脅,使得不良資產引爆經濟社會問題的可能性逐漸增大。因此,盡快處置我國商業銀行的不良資產具有非常重要的現實意義。
（1）資產證券化。所謂貸款證券化就是將已存在的信
貸資產加以組合并以其產生的現金流為擔保在市場上發行證券，其實質是將缺乏流動性的、非標準化的貸款轉化為可轉讓的、標準化的證券，并轉售于市場投資者的過程。利用資產證券化,可以達到降低融資成本、提高資產流動性、滿足機構投資者對固定收入證券投資的需求、促進資本市場深化的目的。如前所述,商業銀行現存的巨額不良資產對于經濟發展具有嚴重危害性,而現存的處置方法又有極大局限性,在這種情況下,研究運用新的金融創新技術——資產證券化來解決不良資產的問題無疑是十分重要的。
（2）使用信托。利用信托財產的獨立性原理，完成標的資產的風險隔離。操作方式是，委托人（即標的資產的原始權益人或發起人）通過將標的資產設定為信托財產，將證券化標的資產移轉給受托人持有，然后由委托人向投資者發行優先級信托利益權，或向投資者出售優先級信托利益份額或其他合同權利。
（3）資產剝離。所謂資產剝離是指在企業股份制改制過程中將原企業中不屬于擬建股份制企業的資產、負債從原有的企業賬目中分離出去的行為。剝離并非是企業經營失敗的標志，它是企業發展戰略的合理選擇。企業通過剝離不適于企業長期戰略、沒有成長潛力或影響企業整體業務發展的部門、產品生產線或單項資產，可使資源集中于經營重點，從而更具有競爭力。同時剝離還可以使企業資產獲得更有效的配置，提高企業資產的質量和資本的市場價值。從1999年4月20日至1999年10月19日，信達、東方、長城和華融4家金融資產管理公司相繼成立，分別承擔對建行、中行、農行和工行所剝離的大批不良資產的收購、管理和處置，這是我國金融改革和發展的一項重大舉措，不良資產剝離是使國有獨資商業銀行提高資本充足率的重要方法，甚至是將中國整體金融、經濟的改革和發展推向深入的一個契機。
參考文獻
［1］衛淑霞，商業銀行的不良資產及其化解的有效途徑［J］.中北大學學報(社會科學版),2007.
一、IT固定資產全生命周期管理流程
IT固定資產按生命周期可劃分為上線、服役、退役三個階段，包括立項、建設、驗收、實物管理、臺賬管理、資產報廢共六個過程，每個過程順序關聯，并形成閉環（如圖1所示）。
1.立項
立項是對IT固定資產投資項目進行需求統計、審核以及對項目配套資金申請、批復的過程。銀行的IT資產需求主要源于業務系統新增資產需求（包括新業務投產和已有系統擴容）和到齡設備（即進入報廢階段設備）替換兩方面。對于業務系統新增資產需求，應重點考慮需求的合理性、投入資源數量與需求的匹配度，同時也應將資源需求與相關的技術方案和工程實施計劃統 籌考慮，確保投入資源上線的時效性。對于到齡設備替換，為規避業務運行風險，應于資產報廢前1~2年內，確定即將到達安全使用年限的設備種類和數量，并依據承載業務的優先等級和影響范圍，分批次替換，以保障業務系統運行不受影響。在預算制定中，考慮到IT固定資產資金指標額度封頂，應對預算進行科學編制，控制預算精度，減少浪費。
2.建設
建設是完成IT固定資產采購、部署和上線的過程。銀行的IT資產采購包含公開招標、邀請招標、單一來源采購等多種方式。采購依據為科技部門提出的技術需求書，技術需求書從技術指標、硬件配置內容和服務等方面對擬購產品提出要求，其制定和更新依賴于科技部門對相關技術領域發展與產品演進的持續跟蹤，應建立起銀行所用產品的企業級技術標準，達到總分行科技條線各部門對同一類型產品所提技術需求的統一。
3.驗收
驗收是對IT資產部署效果及IT資產自身功能、性能的評價的過程。資產上線經過指定時間的穩定運行后進行驗收，支付首款并進入維保期。在此過程中資產相關的財務信息將被錄入財會管理系統，開始財務折舊。同時應對資產的品牌、型號、序列號、部署位置等基礎信息進行維護，形成IT資產臺賬，為后期的實物管理和資產報廢提供依據。
4.實物管理
實物管理是包含對IT固定資產入庫、維修、巡檢、備件更換、軟件升級、調撥等操作的過程。IT資產使用部門，即科技部門，應制定IT資產實物管理的制度、規范，例如數據中心實物管理規程等，作為各項實物管理操作的依據。IT資產的相關操作應嚴格遵循流程并做好留痕。應定期開展一次全面的實物資產盤點，掌握存量資源的應用現狀，保證IT資產的管理質量。
5.臺賬管理
臺賬管理是對固定資產價值的核算管理。對于銀行，財務部門和科技部門分別有一份固定資產臺賬需要管理。財務部門主要從價值管理角度設置臺賬，科技部門從資產使用、維護角度設置臺賬，財務部門的臺賬和科技部門臺賬中的關聯信息定期同步。對于科技部門，固定資產臺賬的主要內容包括資產編碼、資產名稱、規格型號、品牌、詳細配置、原值等；臺賬管理的主要內容是對資產使用過程中各種狀態變化進行記錄，如備件更換、資產調撥等，并作為統計維保到期資產，提出維保需求的數據基礎。應通過每件資產從入庫到報廢全程細節跟蹤的手段，實現資產檔案化管理。6.資產報廢資產報廢是依據固定資產臺賬，對超過安全使用年限同時維保成本高于新產品購入成本的資產（或依據IT固定資產的財務折舊規定和安全運行使用規定）所做的產權注銷。應建立有效的報廢管理機制和設備狀態評估機制，避免資產過早報廢、報廢利用率低等所造成的資源浪費。報廢資產清單應于替換前一年統計，報廢處置動作應與到齡資產替換同步進行，避免老舊設備超齡服役引起的系統運行風險。
二、IT固定資產全生命周期管理的落地實踐
關鍵詞：商業銀行 盈利模式 轉型
1、商業銀行盈利模式現狀
長期以來，我國銀行業主要推行存貸款利差的盈利模式。對中國商業銀行而言，目前的非利息收入或中間業務收入，多數是在支付結算、銀行卡業務中發生的手續費。反觀國際銀行，已經脫離了傳統的結算手續費或銀行卡傭金收入，轉而延伸到共同基金、保險和投資銀行業務領域。所以，商業銀行未來非利息收入的來源，將會轉變到金融創新、共同基金、保險等其他業務領域。
2、轉型的必要性和緊迫性
2.1、資本約束的強化
資本監管一直是銀行業監管的核心內容。《巴塞爾協議Ⅲ》體現了對銀行業宏觀審慎監管和微觀審慎監管結合的精神。宏觀審慎監管方面，不僅強調了資本留存緩沖和逆周期緩沖資本的重要性，而且明確了系統重要性銀行的額外資本要求。該標準已經于2012年1月1日開始執行，并要求系統重要性銀行和非系統重要性銀行應分別于2013年底與2016年底前達到新資本監管標準。
2.2、同業競爭的加劇
傳統的產業組織理論認為，行業市場結構主要包括完全壟斷、寡頭競爭、壟斷競爭與完全競爭四種類型，其市場競爭程度依次增強。銀行業市場結構指銀行業中銀行的數量、規模和份額的關系以及由此決定的競爭形式的總和，集中體現了銀行體系的競爭和壟斷程度。一般而言，行業市場集中度與其競爭程度具有負相關關系。
隨著外資銀行的不斷進入以及我國銀行業的多維視角下我國商業銀行盈利模式轉型思考改革，使得我國銀行業同業競爭程度明顯增加。從2003―2010年，中國銀行業市場集中度不斷降低。同業競爭的加劇必然促使我國銀行業必須改變現有依賴利差收入為主的盈利模式，使其收入來源多元化。
2.3、利率市場化推進
自從1996年6月1日放開銀行間同業拆借利率以來，我國利率市場化改革逐步推進。目前，我國已經基本實現了貨幣市場利率市場化、債券市場利率市場化及外幣存貸款利率市場化，接著將進一步推進人民幣存貸款利率市場化的改革。“十二五”規劃亦明確指出要穩步推進利率市場化改革。周小川也指出目前我國進一步推進利率市場化的條件已基本具備。總體來看，“十二五”期間我國利率市場化改革將加速推進，從而必將影響到商業銀行的盈利水平。
3、商業銀行轉型策略
我國商業銀行在經營中一直習慣依賴于存貸款業務，但在面臨我國信貸政策收緊、《巴塞爾協議III》實施臨近和利率市場化改革的環境下，商業銀行轉型已經日益緊迫。我國銀行傳統經營模式和利潤增長方式已經受到種種挑戰，因此積極推動商業銀行的綜合化經營，必然成為銀行業轉型的重要選擇和方向。
3.1、不斷深化資產管理業務范圍和內涵
雖然我國資本市場開放程度及銀行相關制度建設進程尚滯后于國際資本市場，難以在短期內推出相關金融衍生產品，但金融產品創新必須及時跟進，保持與國際金融市場發展的同步水平。商業銀行發展資產管理業務只有立足于機構投資者的需求，同時擺脫目前對銀行資產管理條條框框的約束，才能拓寬思路開拓產品創新領域，尤其是在資產管理業務中探索證券（債券）資產借貸等衍生業務可行性。在產業基金的資產管理業務中，我國商業銀行應重點探索和總結產業基金投資項目管理與一般證券資產管理上的區別，以及相關的特殊要求；在信托資產的資產管理業務中，我國商業銀行應將重點放在合格信托合作伙伴的選擇上，同時理順資產管理業務理財與銀行自有資產管理業務間的關系；在銀行私募基金的資產管理業務中，我國商業銀行應嚴格監管市場準入與退出，同時慎重選擇私募基金投資管理人和基金經理；在證券（債券）借貸業務中，我國商業銀行應密切關注相關融資融券業務的信息和規定，探索作為金融中介機構進行證券（債券）借入與借出業務申請、交易撮合、借入方抵押擔保監管、結算、盯市、到期證券（債券）返還等業務的可行性。
3.2、資產管理技術系統必須切合客戶需求的實際
在我國，雖然很多商業銀行擁有全功能銀行系統，但實際上這只是銀行交易系統，而不是客戶服務管理系統。因此，我國商業銀行開展資產管理業務尚需設計更實用的客戶關系管理系統。對不同類型的客戶群要有不同的服務模式：對有特殊業務需求的銀行高端客戶，可以采用點對點服務IT技術聯接模式；對大眾化客戶，我國銀行可借鑒紐約梅隆銀行WEB服務模式。我國商業銀行應大力推廣網上銀行服務，推動銀行資產管理業務處理的標準化與高效化。
3.3、在資產管理業務引入受托人模式
我國商業銀行要盡早引入受托人制度，學習紐約梅隆銀行的經驗改善資產管理治理結構。我國商業銀行在資產管理業務中引入受托人模式，有利于促進對現有業務治理結構的改善。同時我國商業銀行也可參照企業年金業務模式建立受托人制度，幫助資產委托人設計選擇、更換投資管理人或資產管理人的條件與機制，建立業績評定標準，依托受托人的系統監控其投資行為，并對其投資業績進行定期評價。我國商業銀行要對委托資產的風險管理，保護資產委托人的權益。商業銀行作為資產管理人，應積極建立日常的資產管理風險監控系統。銀行要制定風險防范與預警措施，提高對委托資產應急處理的水平，增強抗風險能力。銀行要根據國家政策法規與金融市場情況，及時跟蹤潛在風險，并根據風險程度變化適時調整，將風險降低到最低點。銀行要適當提取管理資產的風險準備金，以防在極端情況發生時可抵償資產的損失。
3.4、健全考核機制
當前存在的“息轉費”現象不僅給銀行提供了收入結構調節的空間，造成收入結構不真實，還變相降低了信貸準入門檻，逃避信貸規模的總量調控，可能引發聲譽風險。因此，建議各銀行在充分考慮產品的市場成熟程度、市場占有率和產品的競爭力等因素的基礎上，選擇合適的考核指標，合理調整利潤、中間業務收入等指標考核權重，從而形成與業務發展、客戶需求相適應的中間業務考核指標體系。同時，強化內控制度建設，加強同業規范引導，加大監督檢查力度。
參考文獻：
[1]周小川.大型商業銀行改革的回顧與展望.中國金融，2012（6）.
【關鍵詞】商業銀行；不良資產；法律規制
銀行不良資產是指處于非正常良好狀態下的，不能給銀行帶來收入甚至難以收回本金的各類資產，其主要是指不良貸款，包括次級類貸款、可疑類貸款和損失類貸款。前幾年，我國商業銀行不良資產余額及不良資產率均在下降，但這并不意味著我國已成功處理銀行不良資產，因為這種減少是建立在對國有商業銀行不良資產的兩次大規模剝離的基礎上的，我國處置不良資產仍存在很多問題。從2011年第四季度開始，我國商業銀行不良貸款開始出現反彈，截止2013年末，商業銀行不良貸款余額從4279億元升至5921億元，不良貸款率重新上升至1.00%。不良貸款規模和不良率已現雙升趨勢，并且在今年一季度這種上升仍在持續。2013年年報及2014年一季報顯示，今年一季度，16家上市銀行不良貸款余額已從4810億元上升至5179億元，不良率由0.98%上升至1.01%。由此可見，我國商業銀行不良資產問題依然嚴峻，如何高效處置不良資產仍然是銀行面臨的最大問題。
一、商業銀行不良資產的形成原因
（一）國家宏觀經濟調控的影響
我國經濟體制轉型時期，銀行和企業在利益的驅使下，繞開國家對信貸的限制，一味擴大信貸規模，導致市場貨幣供應量增加引發通貨膨脹，使得國家采取宏觀調控措施整頓金融市場，對信貸規模進行嚴格控制，致使許多依靠銀行貸款運營的投資項目因資金鏈斷裂而停擺，而項目的虧損又直接導致銀行前期投入的貸款無法收回，形成不良資產。同時，這又促使銀行在發放貸款時青睞于熱門領域和大型企業，一方面致使中小企業貸款困難，難以維系和擴大經營，不利于市場經濟的發展；另一方面，一旦貸款集中的領域或企業發生經營困難，會出現大量貸款轉變為不良資產的風險。
（二）政府干預和國有企業的影響
由于我國政府對國有商業銀行擁有絕對控股地位，政府對其自主經營和信貸決策的不當干預，是形成不良資產的另一原因。并且大量地方融資平臺貸款，增加了銀行產生大量不良資產的風險，而地方政府基于地方保護對不良資產處置的干涉，也加大了處置難度。另外，國有商業銀行作為國家控股銀行在國有企業改制時充當重要角色，國有企業成為國有商業銀行信貸資產的主要流向地，但國有企業轉型之后由于其經營運作一時難以適應市場經濟，導致其效益下降、虧損嚴重，無力償還銀行貸款，造成國有商業銀行產生大量不良貸款。
（三）國有商業銀行內部管理機制不健全的影響
過去我國商業銀行“重貸輕管”，且沒有形成有效的內部制約機制，為了搶占市場份額或基于人情，銀行在發放貸款時對借款方缺少深入調查、審查不嚴格，在貸款之后也沒有進行跟蹤監測，缺乏有效的風險預警處理系統，不能及時發現問題，難以應對貸款變成不良資產的風險。雖然商業銀行實行審貸分離制度，但或缺乏相應責任機制或執行不徹底，并沒有達到預期理想效果。
（四）社會信用體制缺失的影響
長期以來，我國沒有建立完善的社會信用體系，導致銀行和借款方信息不對稱，加大了銀行的審貸難度，且金融市場信用嚴重缺失，導致惡意逃債現象嚴重，銀行不良資產大量生成。雖然我國于2005年建立全國統一的個人和企業信用信息基礎數據庫，但《征信業管理條例》于2013年3月才開始正式實施，導致我國社會信用體系發展不規范，加上失信懲罰機制的缺乏，使信用體制并沒有完全發揮作用。
（五）金融市場法律制度不完善的影響
首先，我國金融法律法規出臺較晚，直到1993年《中國人民銀行法》、《商業銀行法》、《證券法》等法律法規才開始頒布實施，而面對金融業的迅速發展，相關法律法規的更新也不及時，一些應時出臺的規章政策因效力不足急待上升為法律，實務中也存在著大量的法律沖突和法律空白，并且對相關法律的執行方面也存在問題。其次，我國處置商業銀行不良資產的專門機構——金融資產管理公司的法律定位不明確，其獨立法人資格存在瑕疵；《金融資產管理公司條例》的許多規定也與現行法律，如《公司法》的某些規定存在沖突。這些都不利于金融資產管理公司對不良資產的有效處置，難以發揮其作為專門機構的優勢，也不利于金融資產管理公司的轉型發展和競爭力的提升。最后，行政管理人員金融法律知識和法律意識薄弱，在國有銀行轉型之后仍存在以行政手段干預其自主經營的情況，影響銀行發放貸款和處理不良資產。
二、商業銀行不良資產處置的法律對策
（一）健全不良資產處置的法律法規和相關制度
要從根本上解決商業銀行不良資產問題，必須依靠法律手段，在完善的法律制度下，依照法律的明確規定高效地處置不良資產并最大限度的防止不良資產的產生。
首先，針對金融資產管理公司要制定單獨的《金融資產管理公司法》。我國四家金融資產管理公司自1999年成立以來，處置銀行不良資產的主要依據是一些規章或司法解釋，如《金融資產管理公司條例》、《金融資產管理公司資產處置管理辦法（修訂）》、《關于審理涉及金融資產管理公司收購、管理、處置國有銀行不良貸款形成的資產的案件適用法律若干問題的規定》等，這些規范的效力層級較低，在實踐中常常出現與其他法律規定相抵觸的情形。而且，我國在成立金融資產管理公司時規定其存續期為10年，而在存續期滿后，根據國際形勢及我國現狀，各金融資產管理公司都選擇進行商業化轉型，不斷提高自身競爭力積極開拓國際市場，向大型國有金融控股集團發展。因此，必須制定單獨的《金融資產管理公司法》，以法律形式明確金融資產管理公司的法律地位、經營范圍，完善其處置不良資產各種方式的相關法律規定，如加強對金融資產管理公司在以債轉股方式處置不良資產時取得的股權的保護，并明確約定回購時間到期時的合理退出機制，使其既不損及金融資產管理公司的權益也不損害其他股東的利益。只有以完善的法律規定為基礎，才能實現金融資產管理公司的穩健發展，才能更好地處置銀行的不良資產。
其次，要完善不良資產證券化的法律規定。世界各國在處理銀行不良資產時基本上都采用了不良資產證券化的方式，并且都取得了顯著的成效。我國從2005年開始實行信貸資產證券化，但是其中存在許多法律問題，我國應在借鑒國外成功經驗基礎上，根據本國實際完善相關規定和制度。其中，最重要的是以法律的明確規定保證證券化資產的獨立性，即要求證券化資產的真實出售，要將其與發起人的其他資產隔離，當發起人破產時證券化的資產不會被當作破產資產進行處理，保障證券投資者的利益。可以看出，要做到真實出售和資產隔離不僅要求交易的真實性，還要求購買不良資產將其證券化的發行人SPV具有獨立性，這些都需要法律的明確規定。此外，還有許多關于SPV的規定以及評估證券化資產的標準機制等需要進一步完善，只有通過完善的法律加以保證，才能發揮證券化的優勢，大量高效地處置不良資產。
最后，完善對金融信貸市場的法律規范、健全信貸立法，既要保證商業銀行的自主經營、自主放貸，又要加強對信貸的監督。在完善不良資產處置相關法律規定和制度的同時，還要注重法律法規的落實執行情況，加大對商業銀行的監管并防止地方政府對銀行的經營和處置不良資產進行干涉，創建不良資產處置的良好法律環境，積極防范不良資產的產生。此外，在以法律形式規范現有的不良資產處置方式外，還要鼓勵借鑒國外成功處置不良資產經驗，積極嘗試和創新新的處置方式，完善我國銀行不良資產處置機制。
（二）健全社會信用體系，增強市場主體信用
總體而言，我國征信行業的發展還處在初級階段，在立法、監督、利益平衡等許多方面存在不足，其中最重要的是要建立失信懲戒機制，完善相關法律規定，加大對失信行為的懲罰力度，尤其是對惡意逃廢貸款的借款人，在給予經濟制裁的同時對情節嚴重者施以刑事處罰，通過加大失信成本，促使市場主體自主選擇守信。另外，要在擴大征信信息統計范圍的同時，加大對征信機構的監督管理，支持行業自律組織的建立，以防出現違規作出不實記錄和侵犯個人隱私等問題。最后通過完善社會信用體系，形成良好的市場信用環境，以降低銀行不良資產的產生。
（三）完善商業銀行內部管理機制
首先，要積極推進商業銀行股份多元化，完善銀行法人治理結構，真實落實銀行自主經營權，充分發揮股東會、董事會、監事會的作用。其次，加強貸款管理，進一步落實“三查”制度，真正做到貸前仔細調查、貸時嚴格審查、貸后及時檢查，對貸款進行動態跟蹤監測，建立風險監控和預警系統，注重對風險的研究和管理，以便及時發現問題、處理風險。最后，注重銀行業務人員的業務素質和職業道德培養，建立有效的激勵獎懲機制和風險責任制度，將貸款管理的每個環節落實到具體部門和個人，一旦出現問題，即追究相關負責人員的責任，以實現對貸款的嚴格審查和監測，保證貸款質量，最大限度防止不良貸款的產生。
參考文獻：
[1]胡群.不良“雙升”商業銀行資產質量隱憂[EB/OL].經濟觀察網http：//eeo.com.cn/2014/0513/260415.shtml，2014-5-13.
關鍵詞：商業銀行；資金管理；運營管理
一、對商業銀行資金管理的認識
金融是現代經濟的核心，商業銀行是金融市場的主體，而資金管理是商業銀行賴以生存的基礎，是經濟生活中的血液。我國商業銀行資產管理業務是在利率管制、金融脫媒、分業監管環境下逐步發展起來的一項具有金融創新性質的業務。不管是從宏觀角度，還是中觀角度，或是微觀角度來看，資金管理業務都有其不可被取代的重要作用，如推動銀行業經營模式轉型、推動經濟結構轉型、構建銀行業的新型盈利模式、滿足客戶投資和財富管理的需求、保證銀行向客戶提供多樣化的融資服務，提高社會資金的流動效率等等。與傳統業務相比，具有完全不同的功能定位、運作規律和風險管理方式。實踐證明，加強商業銀行資金管理，對于保證商業銀行資產的流動性、安全性和盈利性都具有極其重要的意義。當前，隨著利率市場化的不斷推進，傳統商業銀行以利差收入為支柱的盈利模式面臨巨大挑戰，以創造中間業務收入為特色的資產管理業務迅速崛起，蘊藏著無限的發展潛力。2014年全球GDP總量為74萬億美元，而全球資產管理總規模是76.4萬億美元，資產管理總規模已經超過了GDP的總規模。據測算，未來五年，全球資產管理規模將增長36萬億美元。其中，亞太地區將成為重要的增長區域，貢獻大約60%的資產管理規模增長。作為全球第二大經濟體，中國是亞太地區經濟和金融的重要參與者和領軍者，中國資產管理行業迎來千載難逢的發展機遇。
二、商業銀行資金管理存在的問題分析
1.流動性狀況持續緊張，流動性管理“權、責、利”不統一。目前，我國商業銀行基本形成了相對全面、多層次的流動性管理體系，基本滿足日常經營需要，但流動性管理仍存在一些問題，有待完善。如流動性持續緊張狀況有待緩解、流動性管理和操作的不統一、流動性管理“權、責、利”不統一等。2.商業銀行資金管理風險問題。一是信貸業務經營活動中存在道德風險。通過審計發現，部分銀行存在有些經辦人員和管理人員為了個人利益，縱容實際用款人提供虛假合同、協議等證明性材料，甚至僅以取得借款人身份證復印件替代貸前調查和面簽工作，對被套取的信貸資金實際用途放任不管。同時，也存在部分借款人信用觀念淡薄,通過采取偽造中標通知書、銷售合同，利用關聯企業虛構項目等違規手段套取貸款用于其他用途的現象，降低了銀行信貸資產質量。二是信貸業務管理程序上存在操作風險。以個人貸款業務為例，在發放貸款前信貸人員對個人的信用調查基本上依賴于借款人的自報及其就職單位的說明，對借款人的資產負債狀況、社會活動等缺乏正常程序和渠道進行了解征詢，導致銀行和客戶之間的信息不對稱；而對于提供的貸款抵押擔保也沒有嚴格辦理相應的評估抵押手續，抵押率嚴重不足，部分抵押權變現能力弱，抵押擔保形同虛設；而貸后管理更是不到位，對信貸資金專款專用意識不足，貸后資金用途不實，期限管理不規范，為掩蓋不良貸款，美化報表數字，延續了債務追索期限等，使信貸資產始終處于高風險狀態。3.商業銀行資產管理業務面臨的問題。一是凈息差不斷收窄。隨著我國經濟步入新常態，在實體經濟融資需求萎縮，信用風險逐漸加大的背景下，銀行可投資資產出現短缺，高收益資產更加稀缺，收益率下降明顯。同時，互聯網金融的興起，行業內競爭的加劇以及“資金池——資產池”帶來的期限錯配，很大程度上壓制了銀行資金成本下降空間，從而導致了銀行凈息差的不斷收窄，為銀行資產管理業務的經營帶來了很大挑戰。二是信用風險逐漸積聚。在“資金池運作”及“剛性兌付”的大環境下，銀行資產管理產品作為利率市場化的代替品，并未真正將風險傳遞至投資者手中，而是在銀行內部不斷積聚，使得銀行資產管理業務成了“銀行的影子”。銀行資產管理業務自身模糊的定位，為日后的長遠發展埋下了隱患。打破“剛性對付”，回歸代客理財業務本質，成為我國資產管理業務進一步發展必須要解決的問題。4.商業銀行資金運用方式單一，片面追求經濟利益。大部分商業銀行的資金來源還是比較廣泛的，如政府支持、債券回購等，但與之相對應的資金應用就比較單調了，主要以貸款為主，雖然也有些銀行進行過新內容的嘗試，但效果卻不甚理想，資金運用方式單一。此外，市場經濟體制下，商業銀行首要目標是實現利益最大化，但又受計劃經濟的影響，實際上，資金運營過程中很容易出現過分追求利潤而忽略長遠發展，對資金的合理性流動操控不強，無形中加大銀行經營難度。
三、提高商業銀行資金管理的對策
1.進一步優化流動性管理。一是堅持以核心客戶存款作為非流動資產的資金來源;二是面對利率市場化、金融脫媒的挑戰，商業銀行要從穩定負債構成、分散負債來源、強化主動負債、控制負債成本入手，通過發行同業存單、降低資產負債期限錯配等方式，提高負債質量；三是合理規劃債券投資，保持適度的流動性緩沖；四是不可過分依賴批發性資金來源，以有效控制資產負債錯配；五是考慮由司庫全權負責流動性管理及操作，實現流動性管理的“權、責、利”統一，提高流動性管理效率；六是整合研究力量，加強對宏觀經濟金融形勢的研判，提高流動性管理的前瞻性。2.提高商業銀行信貸資金風險管理水平。一是要加強信貸資產風險管理，前移風險防范關口，落實審貸分離制度，抓好貸前調查、貸中審查環節，防范操作風險。將貸款的調查權和審批權分別落實到不同的職能部門，明確各部門工作職責，重視對客戶財務狀況、經營狀況等情況的實質性分析調查，嚴格執行貸款審批制度，落實授信準入條件。二是提高貸后管理效率。信貸人員應及時掌握和運用風險控制預警體系中的指標和信號，對信貸資金實施動態監控，并采取財務報表審查與現場實地檢查相結合的貸后檢查方式，防止信息不對稱導致的風險產生。三是健全信息系統建設。完善稽核監控在線影像查詢系統，延長貸款影印原始憑證存儲期限，確保貸后管理人員及外部監管人員便捷調閱查詢影印原始憑證，及時掌握貸款資金的真實用途，控制信貸資產風險。四是要加強信貸資產稽核監督，及時發現并化解風險。通過加大內審力度，轉變內部稽核監督方式，從以事后監督為主轉變為事前、事中與事后監督相結合，從以合規性審計為主轉變為合規性審計與風險防范性審查相結合，及時找出風險點并采取措施化解風險。五是要嚴格落實責任追究制度，明確各職能部門及相關人員職責，對造成巨大損失的貸款不僅要追究經辦客戶經理責任，也要對其上級主管部門進行問責。3.商業銀行資產管理推行業務轉型升級。為應對外部環境的變化，商業銀行資產管理業務要著眼長遠，積極謀求轉型，回歸資產管理本質。具體而言，要重點推進以下五方面的轉型：即產品轉型、銷售轉型、投資轉型、管理轉型及盈利模式轉型。4.打造交易型銀行。交易型銀行主要指在債務資本市場、場外資產和衍生品交易市場里起中間商作用的金融機構，歐美銀行在交易業務方面起步較早。隨著金融市場的發展及“一帶一路”等戰略的實施，催生了大量的商品交易、貨幣及資本市場交易需求，國內商業銀行的交易型銀行建設也開始快速發展，但交易收入占比仍相對較低，而且在交易業務結構方面，存在主動性投資債券及金融衍生品交易占比較小等問題。為了進一步促進交易型銀行建設，商業銀行需更加完善交易系統和制度建設，進一步強化市場研究和客戶營銷，科學定位商業銀行交易型銀行的目標、市場及客戶等，不斷提高產品創新與管理水平，大力研發低資本消耗產品，增加業務流量，拓寬盈利來源;同時，持續提升風險管理能力，滿易業務跨境、跨業和跨市場風險管理要求，以交易型銀行建設為契機，提高資金管理水平和資金營運效率。
參考文獻：
[1]鄒金山.關于農商銀行資金營運管理及對策分析.財經界,2016（15）
[2]劉健,仇高擎.我國商業銀行資金管理的現狀、問題及對策研究.金融監管研究,2015(10)
一、抵債資產管理和處置中存在的主要問題
商業銀行對于回收的抵債資產，由于缺乏專門人才和對實物管理的有效措施及經驗，加上國家處理抵債資產的政策不到位，其管理狀況令人堪憂，處置變現前景也不容樂觀。主要表現在：
（一）抵債資產的受償價格大大高于其實際價格，價值背離相當嚴重。商業銀行收回的抵債物中，絕大多數是質次價高、物所不值、物不足值。原因：一是借款企業發生經營風險，出現虧損、倒閉等情況時，用于抵債的資產往往可選擇性差，甚至無從選擇；二是評估機構在對抵債資產進行評估時，受利益驅動的影響（評估費用按評估額的一定比例收取），往往高估抵債資產的價值；三是某些債務人利用以物抵債作為逃廢銀行債務或變相牟利的手段等等。
（二）抵債資產保管難，形成現實損失和潛在損失的威脅日益加大。商業銀行回收的抵債資產大多集中在基層行，由于人員少，專業人才缺乏、場地有限等原因，基層行無法設立專人保管，也無法提供抵債資產的存放場所，難以實施有效管理。同時，商業銀行現行的對抵債資產的操作規程也沒有明確該部分資產由哪個部門負責管理，結果形成誰都管、誰也管不好的尷尬局面，使得抵債資產隨著時間的流逝，逐漸發生不同程度的自然損失和人為損失。
（三）抵債資產手續不全、權屬不清，處置政策不明確，難以處置變現。據筆者調查，有相當多的抵債資產案例存在手續不健全、權屬不清晰的情況，這其中既有主觀方面的原因，也有客觀因素。主觀上，銀行缺乏專業人員和專門技術手段，無法辨別質量優劣、產品真偽，難以鑒別相關權屬文件的真實性和有效性，同時，也存在著新官不理舊賬，認為不良資產是前任造成的，去處置會揭前任的短，因而不積極采取措施落實抵債資產的相關手續、不努力追索抵債資產權屬文件現象。客觀上，一方面許多相關政策不明確、不配套，制度規定滯后。如損失額度、比例的管理權限不明確，呆賬核銷的損失出口無規定等。另一方面借款人、地方政府及其他有關部門為了各自的利益，極力促成企業以質次價高的資產了結銀企之間的債權債務關系，無形中給商業銀行處置變現抵債資產埋下了隱患。
（四）抵債資產的處置變現費用高、稅負重。商業銀行在信貸資金運作過程中，已按稅法有關規定分別繳納了印花稅、營業稅和所得稅。在抵債資產的處置變現過程中，交通工具仍要按變現額的6%、其他資產按4%繳納增值稅。另外，還要繳納諸如評估費、過戶費、產權登記費、變更費，營業稅、城建稅及教育費附加、契稅、土地增值稅等等。如果抵債資產經拍賣公司拍賣，還要按拍賣收入的5%給拍賣公司提取傭金。更有甚者，某些抵債資產還存在著原所有權人的各種欠費（稅）需銀行補交的問題。總的算來，抵債資產處置變現需繳納的各種稅費占到變現額地20%以上，進一步增加了商業銀行的資產損失。
二、對策及建議
借款人或擔保人無力以貨幣資金償還商業銀行貸款，銀行采取回收抵債資產的方式來保全信貸資產，為盤活信貸資金開辟了一條新的有效途徑。抵債資產的經營管理不同于一般銀行信貸資產管理，其關鍵環節在于資產的最終變現，即從實物（權利）資產向貨幣資產的最終轉換，變低效資產為有效資產。筆者認為以資（產）抵貸（款）是市場經濟的必然產物，既有生存的條件，必將有一定的生命力。抵債資產對商業銀行保全信貸資產的不良影響，在工作中還不能根本杜絕，而且將是商業銀行今后面臨樹立市場經濟的觀念，建立一整套適應現代經濟規律的有效機制。
（一）做好抵債資產回收工作，是處置抵債資產的基礎。商業銀行要加強對貸款企業的監控，密切關注企業經營動態，從而掌握保全資產的最佳時機。在具體實踐中，對破產企業要依法及時進行清收，清收要快速，否則抵貸資產可能被轉移或損害；對抵貸資產的評估價格要嚴格把握，既不能低價高估，做到公平、公開、公正，防止道德風險；抵貸資產的手續要齊全、完備、合法。
【關鍵詞】商業銀行；信貸資產組合；最優化
我國商業銀行是在傳統計劃體制下演變而來的，尤其是信貸資產組合管理方面的研究起步較晚，目前依然以傳統的存貸差為主要的收入來源，在信貸資產質量、盈利模式和資產分配結構方面還存在許多不足，急需信貸資產組合管理的管理方式來進一步提高我國商業銀行的競爭力。
一、我國商業銀行信貸資產管理現狀分析
近年來，隨著商業銀行經營體制的不斷發展，國有銀行、股份制銀行和城市商業銀行的競爭愈演愈烈，這種嚴峻的形式迫使商業銀行摒棄無效率的信貸管理模式，采用其他途徑來優化自身的信貸資產組合。但在商業銀行經營不斷摸索向前的過程中，仍然出現了很多亟待解決的問題，商業銀行只有改變這些不利現狀，才能在激烈的銀行業競爭中立于不敗之地。
（一）信貸資產質量較差
銀行機構信貸資金投入的增長速度一直高于經濟增長的速度，很多企業一半以上的經營資金來源于銀行貸款，可以說我國經濟增長很大程度上是靠銀行信貸資金拉動的。除個別年份（2005年）以外，我國商業銀行貸款的年度增長幅度大都高于GDP的增長速度。這說明我國經濟增長模式離不開商業銀行信貸資產規模的擴張。從銀行信貸資產質量狀況來看，盡管自2007年以來，我國商業銀行信貸資產的不良貸款率出現了大幅的下降，不良貸款總額由2004年的13. 21%下降到2009年的1. 58%，但仍然與國際先進銀行存在巨大差距。關鍵是需要清醒的認識到，我國銀行業賬面不良資產反應的數據與實際發生的信貸資產損失有一定的差距，這些相對較低的不良貸款率實際上是信貸資產約束軟化的結果。
目前我國商業銀行信貸資產的質量還是令人擔憂的，這種“企業欠款，政府買單”的軟約束管理模式，使商業銀行片面追求信貸規模，而缺乏注重信貸資產組合的管理。因此，商業銀行只有改變這些不利現狀，才能在激烈的銀行業競爭中立于不敗之地。
（二）信貸資產盈利模式單一
到目前為止，我國商業銀行盈利模式仍然比較單一。事實上，隨著商業銀行競爭日益激烈，其與一般企業具有越來越相似的性質，唯一的不同就在于商業銀行經營的產品具有特殊性。銀行的利潤來源和盈利方式密不可分，尤其是在國家不斷收縮信貸規模的調控背景下，如何運用有限的資金獲得最大的收益對于商業銀行至關重要。從目前的情況來看，很多銀行仍然多采用單一的貸款盈利模式經營，這種傳統的經營模式不僅束縛了商業銀行的發展，還降低了商業銀行的收益水平和市場競爭力。同時為了盲目追求存貸差，銀行經營者往往選擇放松信貸風險，增加了商業銀行的潛在損失。另外，當銀行用單一的盈利方式進行經營時，意味著其放棄了信用型產品和服務型產品的機會，而這些風險小、成本低的中間業務才應該是我國商業銀行未來的發展方向。
（三）信貸資產結構分配失衡
近年來，我國商業銀行信貸資產的結構分布也出現了明顯不合理的現象，這導致我國的經濟發展仍然偏重于粗放型的增長，房地產投資的增加不僅導致了宏觀經濟的通貨膨脹，其價格泡沫所帶來的風險也不容小覷。而銀行對批發零售和文化產業的貸款很少，這并不利于我國第三產業的發展。同時，我國又是農業大國，除農業銀行專門為農業生產提供貸款以外，其他的商業銀行均未向農業提供貸款，這無疑增加了商業銀行信貸資產的風險集中度，使得農業風險不能充分得到分散，農業發展實際得到的貸款不足，阻礙了農業發展水平的提高。
二、信貸資產組合管理的必要性
我國商業銀行信貸資產管理還存在很多問題，信用風險依然嚴峻，因此需要一種更為有效的信貸資產管理方法來提高管理的效率。目前對于單項信用資產管理方法己經日趨成熟，毋庸置疑，度量單個借款人或單項貸款資產的信用風險是商業銀行信貸資產管理的基礎，但如果將銀行信用風險的度量僅限于此是遠遠不夠的。事實上，對信用風險度量的最終指標不是單項資產的風險大小，而是整個信貸資產組合的風險大小。這是因為：
1.信貸資產組合的風險不等同于單項資產的風險之和。就貸款而言，每一項信貸資產都存在違約的可能。一旦違約，這項資產的一部分價值將會失去，將違約概率與違約損失率相乘，可以獲得該資產的預期損失。預期損失實際上也是該項信貸資產在一個較長時間內平均損失大小。從嚴格意義上講，預期損失不屬于風險的范疇。真正的風險是真實損失對于預期損失的偏離，即未預料到的損失或意外損失。構建貸款組合雖然對組合的預期損失并沒什么作用，但對組合將要面臨的意外損失卻有重要影響，因為貸款組合的風險是小于單項資產風險之和的，有效的貸款組合更是可以使得組合風險大大小于單項資產的風險之和，這是分散化所起的作用。因此，如果對銀行信貸資產的管理僅對單項資產或單個借款人進行，就會高估銀行信貸資產的風險，降低銀行資產管理的水平。
2.僅著眼于單向信貸資產或單個借款人的信貸資產進行管理可能導致過度的風險集中。在實踐中，當銀行對某個人或企業，或某類產品、某個地區、某個國家或某個部門的風險暴露達到一定水平時出現風險集中。一旦市場出現不利變動，這類風險集中度可能會給銀行帶來極大的影響，使之無法正常運轉。因此，應該通過信貸資產組合的分散化管理模式避免風險過于集中而帶來的全球性金融危機。分散化的程度取決于組合各資產違約風險的相關性及組合中持有單項資產的量，這正是組合管理所關注的關鍵問題。就我國目前的國情來看，信貸資產組合的管理方法更加勢在必行，因為我國商業信貸資產行業分布過于集中，商業銀行通過對信貸資產組合的優化管理，可以最大化的降低的風險，增加信貸資產的收益，提高信貸資產的質量。
3.在商品經濟和金融市場高度發達的現代社會，銀行等金融機構的性質越來越趨向于通過降低風險獲取相應的收益。信貸資產管理的“風險―收益”意味著銀行在經營信貸資產的過程中，不僅要準確度量信貸資產的的風險，同時還要保證信貸資產的收益回報，體現風險與收益相匹配。商業銀行信貸資產組合最優化模型的主旨就在于，立足于資產組合的視角，確立給定收益下的最小風險所組成的信貸資產組合，及其中每一種信貸資產的比重，方便銀行人員對信貸資產進行最優化管理。
通過以上分析可知，我國商業銀行信貸資產管理起步晚、發展速度快，必然導致其管理中存在一系列問題，信貸資產的管理還不成熟、不完善，運用科學的方法對銀行貸款資產進行管理、配置，已經成為我國國民經濟和社會發展中迫切需要解決的重要問題。
三、優化我國商業銀行信貸資產組合的對策與建議
（一）優化商業銀行信貸資產組合的宏觀結構
1.信貸資產組合遵循市場化國際化原則。經營應遵循世界市場化的競爭機制，用市場化的激勵機制和約束機制來對商業銀行經營過程進行規范，不斷創新和完善對于金融資產的處置業務，優化商業銀行的資本結構和風險資產。我國商業銀行要嚴格遵守市場化的原則，以市場化的會計準則、市場化的網絡系統和市場化的風險評估為手段，運用商業銀行信貸資產的最優模型來管理信貸資產。
2.降低信貸資產的行業集中度。商業銀行應該將信貸資產分散的安排在多種不同的行業，避免向那些收益率較高的行業集中，支持信息技術產業和第三產業，鼓勵向知識產權、高科技產業和節能減排的中小企業提供融資。
3.建立完善的監管體制以保證信貸資產組合的質量。我國的商業銀行應根據現有風險管理的實際情況出發，找出資產組合管理的切入點，逐步實現從沒有信貸資產組合管理到局部信貸資產組合管理到有計劃有步驟的積極的信貸資產組合管理的轉變，從多個維度如行業、區域、期限等劃分貸款組合，有目的性、有預見性的按照最優組合策略調整信貸資產組合結構。在這個過程中，需要銀監會、人民銀行等金融監管機構出面對跨地區、跨行業、跨貸款行甚至是跨國的信貸資產組合進行協調，優化信貸資產比例、提高信貸資產收益，同時，建立完善的風險監控體系，降低信貸風險的產生及其在不同地區、行業間的傳播。
（二）優化商業銀行信貸資產組合的微觀結構
1.提高商業銀行信貸資產組合的盈利能力。信貸資產是商業銀行盈利的主要來源，信貸資產的盈利能力是商業銀行經營水平、管理能力的一種體現。商業銀行應在競爭中不斷提升比較優勢，不斷調整和優化信貸資產結構，通過調整和優化信貸結構來防范和控制風險，來提高單位信貸資產的盈利能力，進而通過拓展業務范圍，提高商業銀行總體的盈利能力，從而提高市場競爭力。因此，通過調整和優化信貸資產結構，提高商業銀行信貸資產組合的盈利能力，是加強商業銀行經營管理的根本之策，同時是加快我國經濟發展方式轉變的重要手段。
2.建立和提高經濟資本對商業銀行信貸資產的約束力。具體到經濟資本對商業銀行信貸資產的約束力方面，商業銀行要從存量和增量上加強管理。一是調整資產結構，優化存量，減少存量資產的經濟資本。現代商業銀行要按照經濟資本管理的理性發展模式，合理控制信貸規模，優化信貸結構，從而達到控制風險的目的。商業銀行要明確管理職責，落實貸后管理制度，提高員工風險意識，減少資產占用，提高資金回報率，降低經營風險。二是合理配置經濟資本增量，調整信貸資金投放的行業和地區，盡可能將經濟資本配置到低風險業務上，加強對新增貸款客戶違約概率和資產波動情況的監管，嚴格客戶準入標準，狠抓新增貸款質量。
3.保持信貸資產結構調整的動態性和長期性。商業銀行應該有主動的調整意識，并積極通過自身機制轉變和利用日益改善的政策市場條件，那么在信貸資產管理中可以見到明顯的成效。同時，商業銀行應該建立和完善一套定期調整信貸資產組合的機制，使商業銀行信貸資產組合的權重與實際情況密切相關，保證實效性和準確性。
參考文獻：
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關鍵詞：托管業務；商業銀行；問題；建議
一、前言
《人民幣結算賬戶管理辦理》（中國人民銀行令〔2003〕第5號）下稱“辦法”及《人民幣銀行結算賬戶管理辦法實施細則》（銀發〔2005〕 16號）下稱“辦法實施細則”，是人民銀行對我國商業銀行體系規范人民幣結算賬戶開立、使用等的基本準則。各家商業銀行總行根據上述“辦法”與“辦法實施細則”制定各自商業銀行內部的結算賬戶管理制度，為滿足存款人利用銀行人民幣結算賬戶辦理結算業務的需要，提高金融服務水平，維護經濟、金融秩序穩定，起到了積極作用。但是，當商業銀行作為托管人實際辦理人民幣資金結算賬戶開立時，因無相配套的人民幣結算賬戶的法規支持，在套用《人民幣結算賬戶管理辦法及細則》時，卻常常游走于“合規”與“非合規”之間。
然而，隨著國內證券市場的發展，證券投資者越來越多地委托具有專業資產管理能力證券公司、基金管理公司進行資產投資。委托人與專業資產管理公司簽訂資產管理合同，將資金及證券資產交付于專業管理人，并在合約期內喪失了對資產的處置權；具有良好信譽的商業銀行同時接受投資者的委托，對管理人管理的財產進行保管并監督投資管理人的運作，由托管人負責基于托管合同的基礎上對證券投資相關資金進行結算及相關費用的支付。如國內已經發展有十多年歷史的證券投資基金，近些年出現的證券公司集合理財計劃、證券公司及基金管理公司專戶理財都屬于上述范疇。
為滿足上述業務存在的資金結算需求，在相關市場投資準入的法規中規定了需要在托管人（有托管人資格的商業銀行）處開立資金托管賬戶。但是，當商業銀行作為托管人實際辦理人民幣資金結算賬戶開立時，因無相配套的人民幣結算賬戶的法規支持，在套用《人民幣結算賬戶管理辦法及細則》時，卻常常游走于“合規”與“非合規”之間。
二、增加建立信托關系的“賬戶存款人”，允許資金賬戶“名義持有人”
現有“辦法”及“辦法實施細則”規定了在境內開立人民幣結算賬戶的主體-存款人，包含機關、團體、部隊、企業、事業單位、其他組織(以下統稱單位)、個體工商戶和自然人。但對建立在信托關系或委托管理關系上的理財資金存款人沒有相應的規定，涉及到的賬戶有：基金管理公司在托管人處申請開立的證券投資基金資金專用賬戶；證券公司為開展集合資產管理業務申請開立的證券公司集合資產管理計；劃專用資金賬戶；證券公司為開展定向資產管理業務申請開立資金賬戶；信托公司申請開立的信托產品專用資金賬戶；基金管理公司申請開立的特定客戶證券投資產品專用資金賬戶；企業年金計劃托管人申請開立的企業年金計劃受托財產托管賬戶、投資資產托管賬戶；合格境外機構投資者開立的資金賬戶（QFII賬戶）。
上述賬戶中除企業年金基金托管賬戶由人民銀行與勞社部聯合40號文《勞社部關于企業年金基金銀行賬戶管理等有關問題的通知》對存款人、戶名、提交文件作了相關規定，以及“辦法”與“辦法實施細則”中對QFII賬戶有規定外，其余都沒有相應人民幣結算賬戶開立的適用規定。于是，套用人民幣結算管理辦法，填寫單位人民幣賬戶開戶申請書對存款單位有采用托管人、管理人、受托機構、委托人等多種；資金賬戶戶名采用委托人、管理人+產品、托管人+產品或管理人+托管人+產品等五花八門的各種做法。開戶機構根據“辦法”與“辦法實施細則”，按一般意義單位結算賬戶開戶來審查存款單位背景資料如營業執照、法人代表及身份證明等。開戶時，該由誰來簽署單位賬戶開戶管理協議就會遇到諸多爭議，存款人到底是誰？客戶身份核實認證怎么做？往往這個時候，各家商業銀行開戶網點站在競爭存款業務面前，會所謂的“突破”或自行規定一套，僅在形式上滿足“辦法”與“辦法實施細則”的規定，但對該類賬戶開立的重要背景資料，如相關監管機構的批復、產品說明書（如公開發行）、資產管理合同及托管合同等卻可以不作要求，其實既不利于人民幣結算賬戶的開立管理，也不利于商業銀行托管業務部門對托管賬戶開戶的管控。
實際上，在理解和厘清基于委托-關系或受托關系上產生的資產結算要求后，應當對此類人民幣賬戶開戶管理的制定要求，如是基于信托關系基礎上資金，應當在信托法的框架下，允許以受托人名義存入資金，并在向商業銀行申請開立人民幣結算賬戶時，就明確該賬戶的受托性質，注明資金實際持有人或委托人、受益人。這既有利于體現信托法中對于信托財產與屬于受托人固有財產得以區分，也可以對該類資金委托人因信托關系的設立而喪失了直接管理的權限，與非信托資金得以區分。在商業銀行開立結算賬戶時就能對此類賬戶性質加以明確，也便于按照信托法的要求更好的維護信托財產的獨立性，能在受托機構或依法解散、被依法撤銷、被宣告破產而終止時不會追償到信托財產。
由于我國信托法規定設立信托都采取書面形式，銀行在受理該類賬戶開戶時，應要求出具相關合同，如果在設立基金、集合資產管理業務計劃有相關監管機構的批復，可以視為以作了信托登記。
三、商業銀行從“托管人”成為“托管銀行”
證券投資基金，這是典型以信托關系為基礎而設立的，相關法規明確具備托管資格的商業銀行為共同受托人，迄今為止啟動十多年，資產總值就已經連年增加，很重要的原因它的運作因為有托管人的參與，具備一定的規范，從而易于將這種信托關系-委托理財的運用獲得人們的信任。
鑒于資金的管理權、使用權已經由資產管理人所擁有，一般在資產管理合同或托管協議中約定客戶向托管機構（有托管/保管資格的商業銀行）預留授權有效簽字（章）樣本，商業銀行的托管業務部門對經有效簽字（章）的資金劃付指令審核后辦理資金劃付。對于資產管理委托人及管理人來講，商業銀行的托管業務部門代表是銀行，不僅提供證券交收、資產保管、投資監督、基金會計核算等服務更提供諸如資金匯劃等基本服務。然而面對銀行開戶網點部門，行內托管業務部門只是替客戶辦理資金劃付的，真正資金劃付還是要按照人民幣結算賬戶管理辦法的一套規定，如填寫各類資金結算憑證，加蓋開戶時預留印鑒印章，預留印鑒印章：公章或同戶名財務專用章及法人代表或法人代表人授權人名章等針對一般企業單位支付結算的管理規定。這就實際導致了關于該賬戶實際向銀行（托管業務部門）預留資金劃付有效簽章與商業銀行在實際受理托管賬戶資金劃付認定的有效簽章為2套，這種將商業銀行承擔托管人職責產生的支付結算要求與商業銀行一般執行單位支付結算割裂開來，托管人不得不采用控制賬戶開立時的預留印章，要求客戶移交全部或至少一枚開戶時預留的有效印鑒章等做法，實務操作中托管人保管了大量人民幣結算賬戶的印鑒章，既加大了商業銀行托管業務部門防范業務風險的難度，也加大了日常業務辦理中的難度，資金業務處理流程繁復。
綜合上述，人民銀行對人民幣結算賬戶一貫加強管理，防范支付結算風險，結算賬戶管理系統是人民幣銀行結算賬戶管理制度的有效支撐，涉及人民銀行各級機構和銀行所有網點。但是由于現行《人民幣結算賬戶管理辦法》及細則對人民幣結算賬戶的分類規定已經不能完全覆蓋到經濟金融改革對支付結算工作提出的新要求，尤其是配合中國資本市場委托理財關系的資金賬戶管理體系的規定及配合證券市場結算而相關支付要求更是現階段商業銀行人民幣結算賬戶管理上的一個空白點。伴隨我國資本市場的的不斷發展，投資品種的不斷豐富， 金融市場監管體系的不斷完善，我國的資產托管業務具有廣闊的發展空間。商業銀行只有選準定位、確定合適的托管業務管理模式，不斷提高托管業務的服務標準和服務水平，持續強化托管業務系統功能，逐步豐富托管服務內涵，才能在托管業務市場取得一席之地。
隨著中國證券市場結算更符合國際上DVP交收要求即“錢券對付”的推進，具有托管資格的商業銀行對資金的結算效率將越來越高，國際上著名的托管銀行如紐約銀行、JP摩根銀行、花旗銀行、道富銀行對托管賬戶管理方式或許值得借鑒，以托管協議為主要開戶依據，托管協議的簽署方為開戶單位，賬戶名稱可以是以基金名稱、組合單位、產品名稱等凡需要獨立保管或法規要求需要獨立清算的產品名稱。托管業務部門承擔起托管銀行職能，按托管協議，客戶只留一套有效動用賬戶資金的簽字（章）樣本預留在托管（人）銀行處，托管資產核心處理系統與商業銀行核心資金處理記賬系統直接相連，托管銀行運營部門可以處理銀行核心清算系統，如果商業銀行內控管理要求下，資金清算運營部門與托管業務運營部門需要在人民幣資金清算上進行業務隔離(如花旗銀行)，可采用托管銀行運營部門向商業銀行集中辦理人民幣資金清算的部門發送內部指令，跨部門完成業務辦理托管賬戶資金清算。從而避免長期以來國內托管業務處理中對托管賬戶管理上，在托管人處預留一套有效簽字樣本，在開戶網點預留印鑒印章，又將印鑒印章要求在托管人處保管使用等既繁復也低效的之舉，從而使托管人更好履行“受人之托，保管資產”職責。
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人類已經飛速進入了一個嶄新的時代――移動互聯時代。在移動互聯時代，互聯網將從范式、思想甚至哲學層面沖擊和顛覆金融業固有的經營理念、運營流程、組織結構和風險管理，而移動互聯網的核心技術，即大數據、社交網絡和云計算將完全改變傳統的資產管理行業。
身為萬向控股副董事長，肖風擁有近20年的資產管理行業從業經驗。他在本書中探討了一個目前也許尚無定論的重要問題，即如何對新技術估值。他認為在移動互聯的沖擊下，投資規則、價值創造規則必然且已被重構。社交網絡、大數據將成為觀察市場的新利器。最為關鍵的是，關系鏈和數據流應成為企業估值的新核心指標。
馬蔚華
【《投資革命：移動互聯時代的資產管理》
推薦指數：
作者：肖風 著
出版：中信出版社肖風
肖風，中國萬向控股有限公司副董事長兼執行董事、民生人壽保險股份有限公司副董事長、萬向信托有限公司董事長、民生通惠資產管理有限公司董事長、通聯數據股份公司董事長。1961年出生，中國南開大學經濟學博士，有超過20年的證券從業經歷和資產管理經驗。其創建的博時基金公司是目前中國資產管理規模最大的基金公司之一。】
在1998年創建博時之前，肖風于1993年進入深圳市證券管理辦公室工作，歷任副處長、處長、證管辦副主任。1992年到中國人民銀行深圳經濟特區分行就職，歷任證券管理處科長、副處長。
近年來，特別是2013 年以來，隨著以移動互聯為代表的新興信息技術的廣泛應用，第三方支付、移動支付、網貸平臺、眾籌融資、網絡理財等互聯網金融形式迅猛興起。憑借完全的時空跨越、高效的交易撮合、低廉的交易成本和優質的客戶體驗，互聯網金融正在重構金融業的發展版圖和競爭格局。
對傳統銀行而言，互聯網金融是把“雙刃劍”。一方面，互聯網金融的出現及發展，已經并將持續撼動商業銀行的穩固地位，對其資金融通和支付結算的中介職能，以及盈利增長、客群拓展及服務模式均構成了嚴峻挑戰。實際上，信息技術企業想開展銀行金融業務遠非今日才開始。20世紀80 年代，比爾?蓋茨認識到與其把信息技術系統出租給商業銀行使用，不如自己辦銀行，但這一想法因當時美國銀行業公會對美聯儲的游說而落空。當時，蓋茨的那句名言深深震撼了金融界：“傳統銀行如果不改變，就會成為21 世紀將要滅絕的一群恐龍。”如今，互聯網企業涉足金融業務已成為熱潮，特別是對商業銀行的業務進行了全面滲透，無論是在支付領域、融資領域，還是財富管理領域，目前均已占據了一席之地。
另一方面，互聯網金融的蓬勃發展，在與商業銀行形成多方面沖突的同時，也創造了二者之間廣闊的合作空間。互聯網能夠在虛擬空間拉近距離，卻不能縮短現實間的距離；能夠提供海量數據，卻不能解決人和人之間的信任問題。而有效的信息、人性化的渠道和現實的信任，正是網絡時代最需要的。銀行擁有廣泛的客戶資源，有較受公眾認可的信賴感，還有相當完善的實體和電子渠道。憑借這些資源，銀行的信用、支付和渠道媒介的功能將進一步強化。因此，從某種意義上講，互聯網金融與商業銀行可以相輔相成。就像網上第三方支付以及手機支付的發展，由于其需要與銀行賬戶、銀行卡相連接才能發揮作用，在一定程度上相當于助力銀行從現實世界延伸到了網絡世界。互聯網的最大特點是互聯互通、惠及大眾，銀行可在控制風險的情況下，與同業、不同行業之間開展更加廣泛和深入的互聯互通，彼此優勢可以得到更好互補。
互聯網為傳統金融帶來的深刻影響，不僅體現在商業銀行領域，也體現在資產管理的其他領域。我對肖風撰寫的這本書，在很多方面頗有同感，尤其是對于影響資產管理行業未來發展的相關互聯網技術問題的理解方面。首先，是對于互聯網思維的理解。什么是互聯網思維？有人說：得客戶者得天下；也有人說：互聯網公司不在意現在賺多少錢，看重的是用戶的增長，用戶越多，越有價值。這些都是互聯網思維的表述。
而如何做到這一點？只有憑借極致的客戶體驗，牢牢抓住客戶并為其創造價值，企業才能實現自身價值增長。未來的銀行必須依靠客戶至上取勝。要按照互聯網的思維和經營方式來改造傳統銀行的經營方式，真正做到“因您而變”、“因勢而變”；而只要攝入更多的“互聯網基因”，更加積極主動地融入互聯網，商業銀行就不會終結。肖風在這本書中深入探討了互聯網思維對政府、市場、個人和企業的影響，并在此基礎上對資產管理行業的發展趨勢做出了研判，應該說具有一定的前瞻性。
其次，是對于社交網絡的理解。社交網絡的發展，必將給傳統銀行帶來重大沖擊；我驚嘆于社交網絡的巨大潛能，也在思考銀行應該如何利用社交網絡拓展新的業務與盈利增長點。2014 年春節，微信開發推出的“新年搶紅包”產品極為火熱，被認為是以零成本圈定了大批用戶，社交網絡對企業發展的重要作用由此可見一斑。
最后，是對于大數據的理解。進入21世紀以來，隨著移動終端、傳感器等現代通信設備的全面普及，以及云計算、物聯網等新興信息技術的快速發展，社會正邁入一個嶄新的大數據時代。在大數據時代，人們將通過對海量信息進行匯總、整合、存儲和挖掘，發現新知識，創造新價值，并最終實現“大科技”和“大發展”。數據技術革命浪潮的興起，對商業銀行的經營管理構成了嚴峻挑戰，但同時又孕育著商業銀行諸多良好的發展機遇。商業銀行在市場拓展、客戶經營、資源配置、定價管理、風險管理、網點布局等經營管理的各個領域、各個環節、各個方面都可以進行數據分析及其應用，進而不斷提升管理的精細化水平。
（本文摘自永隆銀行董事長、
招商銀行前行長馬蔚華為本書所作的序）
《2013年中國資產管理行業發展報告》
作者：巴曙松，陳華良等著
出版：中國人民大學出版社
本書立足于整個中國資產管理行業的宏觀視角，采用把產業發展理論分析和金融機構實務經驗有機結合的研究分析框架，在數據分析等傳統研究范式的基礎上，試圖進一步剖析資產管理行業生態系統。
《中國資產管理行業發展報告（2014） 》
作者：智信資產管理研究院
出版：社會科學文獻出版社
全書從資產管理產業鏈及相關方入手，將資產管理行業解構為資管機構、資產配置、客戶渠道、風險管理、基礎設施和制度建設六大板塊，第一次突破了按照銀行理財、信托、基金等子行業分類論證的傳統思維定式。
《金融新格局：資產證券化的突破與創新》
作者： 郁冰峰
商業銀行貸后管理業務外包實質上是商業銀行對其貸后管理業務，包括貸后檢查、貸款回收、不良資產管理等通過轉包給銀行外的專門外包機構來操作的一種方式。因此，商業銀行貸后管理業務外包具有不同于一般債務管理的特征。
（一） 不同于討債公司的特征
商業銀行外包的貸后管理業務的專門機構并非一般意義上的討債公司，二者完全迥異。首先，為大眾所熟悉的討債公司具有非法特性，但是外包機構行使商業銀行業務的追索權利屬合法行為。專業的外包機構通常是運用法律武器維護商業銀行作為債權人的合法地位和相關權益，算是一種管理模式方面的創新。其次是兩者的催債方式的區別。外包機構通常運用鼓勵手段或者法律方式進行債務催繳，對債務人的人身安全不會構成威脅。其催款的憑證是商業銀行與貸款單位的貸款合同，針對即將到期的貸款發送相關的告知還款文件，以及一些還本付息、催收或加罰利息等通知事項，對貸款人采取鼓勵其在銀行允許的措施下提前還款的方式，至于某些借款人經常拖欠貸款現象，外包機構則需要視企業具體情況而定，在正式貸款人周轉不靈的情形下，會依據相應抵押情況或擔保情況予以寬限；如果經營狀況太差的話，會采取一定的措施幫助其改善經營狀況；如果是無法挽救的貸款人，需要拒絕貸款，及時拿起法律武器追訴部分有效貸款；如果是故意或惡意拖欠貸款的情形，則應該采取法律手段向人民法院訴訟，利用強制措施取得還款。第三，兩者與商業銀行的關系有所差別，討債公司的目標只是討債，而外包機構需要全面負責和管理銀行貸后管理的債權。
（二） 不同于資產剝離
雖然貸后管理業務外包機構和我國四大金融資產管理公司有業務上雷同的部分，主要表現在對商業銀行的不良資產的管理上，但是也同樣有著顯著差別。首先，四大金融資產管理公司的初衷是盡可能剝離商業銀行已有的不良資產，而外包機構只是商業銀行進行委托的部門，雙方的契約關系不以剝離資產為目的。根據實際需要商業銀行會選擇對部分不良資產進行剝離給外包機構來處置，其所有權仍屬商業銀行。作為外包機構是在得到授權下管理貸后業務，以便規范商業銀行的貸后管理工作，使得效率有所提高。其次，外包機構顯然不是負責商業銀行的不良資產處理管理的，其主要作用是通過貸后管理避免或降低不良貸款的產，與四大金融資產管理公司的使命有著本質區別。由于只有四大國有商業銀行可以把部分不良資產交由金融資產管理公司處理，對于更多的中小商業銀行或民營銀行的不良資產的處理只有通過專業外包機構來加以解決，從這一點來看貸后管理業務外包的出現是管理體制創新的具體表現。
二、商業銀行貸后管理業務外包的風險
(一)法律風險
由于在處置不良資產的時候可能遇到債權轉讓的狀況，一旦債務人拒絕受讓人的話，商業銀行需要相應的法律措施來進行維護。但是與之對應的法律制度沒有配套，糾紛處理機制缺位，在違約現象出現時，銀行的法律保障是缺乏的。現在已有的是對電子銀行業務外包的監管，出臺了可操作性強的規章制度，其他業務外包均無涉及。這樣產生的問題就是遇到糾紛事，在缺少無法可依的處理程序和制度的情況下，商業銀行不僅要支付社會及經濟成本，還要考慮相應的法律風險。
(二) 道德風險
商業銀行貸后管理業務外包是一種法律意義上的委托關系。不可回避的是委托人與人的經濟利益不同，要是合同不作明確規定，一旦外包機構出現信用問題的話，如其服務質量低劣，存在欺詐行為，將客戶資料泄露等，實現不了銀行預期的目標。都是要導致銀行的利益的損失，因此，銀行在把貸后管理業務外包時必須面臨相應的外包機構可能出現的道德風險。
(三) 信用風險
商業銀行貸后管理業務外包執行時，即便外包機構做大量工作，不能解決債務人的信用風險，仍然故意拖欠貸款的話，不論是道德還是法律層面都不好處理。這種現象如何既可以既保護商業銀行的利益，又保證外包機構的工作的積極性還需要進一步探究。
(四) 經營管理風險
可以說，貸后管理業務外包使得商業銀行對外包機構依賴性有所增加，商業銀行因此會喪失了對貸后管理業務的部分控制或者管理的動力。長此以往的話，商業銀行自身完全可能喪失貸后管理的能力。再者由于合同期限的約束，可能無法在必要時將外包的貸后管理業務收回，而終止合同的成本又相對較高。
三、 商業銀行的貸后管理業務外包相關對策
(一)加強外包法律法規制定，形成有效法律氛圍
首先，相關法律方面的制度保障需考慮到銀行貸后管理業務外包的范圍、貸后管理業務外包合同的規范性、貸后管理業務外包中雙方的權利和義務、貸后管理業務外包中出現糾紛時的處理程序和機制等內容，是該業務健康發展的基本前提。其次，銀行處理不良資產時，關于有關債權轉讓的內容，可以按照《合同法》的規范進行操作。
(二) 選擇合適外包商，避免規避可能道德風險
商業銀行確定外包機構時，應該采取公開招標的方式進行，考察外包機構資質，衡量其專業能力和職業操守以及在行業內的認可度。另外，必須避免外包機構利用非法途徑向債務人催款，降低其道德風險。合同中約定外包機構的業務執行情況并出具書面形式及時反饋給商業銀行，以便全面掌握貸款的實際情況等。如果發生借款人串通外包機構的現象，使得銀行追不回貸款的話，銀行方面就有憑證，減少可能的損失。
(三) 規范合同制定，較少合約糾紛
雙方在簽訂外包合同之前，必須明確合同執行中的權利、責任以及最后驗收標準，各項條款盡可能細化和量化，對潛在的糾紛或問題規定應急的解決辦法。就拿債務人的信用問題來說，處于平衡商業銀行與外包機構的利益的考慮，可以實施重獎輕罰的手段，降低合同雙方不必要的爭端。
(四) 加強控制力度，注重溝通實效
商業銀行基金業務現狀及發展前景
1998年，經證監會和中國人民銀行核準，工行、農行、中行、建行和交行等五家銀行成為國內首批從事基金托管業務的商業銀行。2002年底，光大銀行和招商銀行也取得了基金托管資格。，國內10多家銀行都在開展開放式基金代銷業務。經過五年的發展，現階段商業銀行的基金業務已涵蓋封閉式基金托管、開放式基金托管及代銷、委托資產管理托管和QFII托管等領域。作為基金業的重要參與者，各大商業銀行正在以基金托管人、代銷人的身份全面介入基金業務，不斷拓寬業務范圍，在已托管發行規模達817億份基金單位的54只封閉式基金基礎上，正全力發展開放式基金的代銷及托管等業務，并取得了較好的成績。
基金業務已成為商業銀行重點發展的中間業務之一。商業銀行通過開展基金業務，不但可以獲取托管費、認購費、申購費、贖回費、轉換費、過戶費等中間業務收入，而且由于代銷和托管基金所形成的低成本機構沉淀存款余額也非常可觀，這將有助于擴大銀行非利息收入規模，在風險小、投入少的情況下獲得穩定豐厚的收益，開辟出新的業務領域和贏利渠道。資料顯示，2002年商業銀行提取的基金托管費就高達2.41億元，比2001年增長約28%.同時，商業銀行還可以基金產品作為平臺，將其他與之相關的增值服務和銀行業務推銷給客戶，商業銀行托管證券投資基金情況一覽表（截至2003年4月18日）從而擴大銀行的綜合業務范圍。目前，發達國家的基金規模相當巨大，美國各類基金的發行總量就有7萬億美元，超過了商業銀行的存款總額。假設我國若干年后現有的10萬億元城鄉居民儲蓄存款的10%轉化為基金，則可能為商業銀行帶來的各種中間業務收入將達數百億元。因此，銀行基金業務作為新型的中間業務品種，必將成為未來商業銀行新的競爭焦點和利潤增長點。
委托資產管理托管等新型業務將成為新亮點。近年來，委托資產管理托管業務已成為國外大銀行的一項重要業務，托管資產的規模十分龐大，如大通銀行2000年底托管的全球資產就高達6萬億美元。在委托資產管理中引入托管模式，其基本原理是使管理人不能持有資產，而持有資產的托管人無法運作資產，從而大大降低客戶資金被挪用、為獲取傭金進行虛假交易等損害委托人利益的種種風險。隨著我國證券市場的發展，委托資產管理已成為機構超大額資金運作的主要模式，巨大的委托理財市場需求也就為商業銀行開展委托資產管理托管業務提供了良好的基礎。目前，證券公司正在運作的委托理財資產規模很大，2002年上市公司涉及委托理財的金額就達數百億元，如果按基金年托管費率2.5%o，年托管費就有近億元。此外，我國于2002年底推出了QFII制度，目前獲得QFII境內證券投資托管人資格的多家國內商業銀行就可以為QFII投資中國證券市場提供開立賬戶、資產保管、資金清算、信息咨詢等全方位服務。
商業銀行基金業務前景廣闊。我國商業銀行的基金業務作為銀行業中一個極具發展前途的領域，伴隨著基金規模的快速擴張，擁有良好的發展前景，主要表現在以下幾個方面：（1）證券市場的發展為基金業奠定了牢固的基礎。開放式基金的不斷推出，社保基金的適時人市，委托管理資產的托管，都為商業銀行提供了源源不斷的業務。（2）基金產品及其交易方式的不斷創新，從單純的證券投資基金發展到社保基金、保險基金、債券基金、中外合作基金、保本基金、風險資本基金乃至外匯或掉期基金等，都將推動商業銀行基金業務所處理產品與服務種類的更加多樣化。（3）目前在商業銀行基金業中尚定位于附屬產品和服務的項目，將會逐步占據主導地位，托管業務有可能從原來的被動執行客戶指令來處理基金交易，轉變為更加主動地為客戶從事基金交易提供咨詢，超越最初的安全保管和記賬等形式，更類似于信托業務。（4）商業銀行托管業務的功能在基金交易的整個過程中，將從成交后的處理這一最低層次向交易中乃至交易前的層次上升，從而真正成為基金業務的主要參與者之一。（5）與上述發展趨勢相適應，商業銀行基金業務除了傳統的基礎業務（如清算、記賬等）之外，將要面臨客戶更加多樣化、復雜化的需求，這就對托管銀行提出了更高的要求，要求能提供高質量、具有高附加值與差別優勢的產品和服務。
商業銀行基金業務發展策略探討
面對在新一輪飛速發展浪潮中迅速做大的基金這塊“蛋糕”，伴隨著我國基金業務和產品的日益復雜化和多樣化，各大商業銀行應致力于擴大基金市場份額，開拓新的利潤增長點，從最初的單一基金托管和代銷業務，發展到一系列與基金處理相關的附加服務，即突破交易后基金的處理范圍，逐漸拓展到為基金交易提供全套服務。而要實現這個目標，各大商業銀行一方面要不斷擴展自身的基金產品和業務，推進多元化進程，實現規模效應；另一方面又要根據基金市場和自身特點，形成在某些領域內的優勢，集中精力發展收益率更高的核心業務品種。
全力增加托管業務份額是商業銀行拓展基金業務的重中之重，獲取穩定增長的托管收入才能推動基金業務的可持續發展。目前我國僅有七家商業銀行有資格開展基金托管業務，基金托管費按基金資產凈值的一定比例逐日計算、定期提取，現行的基金托管費年費率一般為基金資產凈值的2.5%0，目前1400多億元基金的年托管費收入可達3.5億元，這相對于商業銀行專業基金從業人員的投入來說是相當巨大的，而且當托管份額大量增加時，投入基本可以不追加，這就使得各大托管銀行在基金托管領域的營銷爭奪達到了白熱化的程度。為此，商業銀行應通過為基金管理公司提供良好的服務、開展深層次的合作和全方位的營銷、展示自身的優勢和優質的客戶資源等多種方式，努力擴大托管基金的份額。此外，商業銀行要致力于業務創新，拓展委托資產管理、私募基金及QFII的托管業務，力爭開拓更多的托管業務收入來源。為此，一要重點向目標客戶營銷推廣委托資產管理業務和托管業務，并與具有受托人資格的資產管理人一道，為之設計和量身定做切實可行的委托資產管理和托管方案，在此基礎上與客戶開展全面的業務合作。二要通過加強與信托公司的業務合作，托管陸續成立的各種信托私募基金。三要把握目前實行QFII制度的時機，在外資銀行爭奪國內托管市場的競爭壓力下，積極與國外戰略投資者聯系，開拓新的合作伙伴，同時保持與國內基金管理公司的密切溝通，爭取拓展 QFII制度帶來的新的托管業務。
以做好開放式基金代銷業務為拓展托管業務的突破口，這已成為當前商業銀行基金業務激烈競爭的焦點所在。由于市場競爭的加劇，近期新發行的基金品種僅限于開放式基金，而各基金管理公司在選擇合作的托管銀行時，重點考慮的是其銷售能力，這就迫使商業銀行想方設法地加大拓展代銷業務的力度。而要做好這項工作，首先，必須明確代銷的目標市場和營銷重點。當前，城鄉居民儲蓄存款已突破10萬億元，商業銀行應將代銷的主戰場定位于廣大的零售客戶，使投資者接受開放式基金的投資理念，從而在市場營銷方面取得突破。同時，也要與機構投資者進行廣泛的接觸，甚至是“一對一”的交流與溝通，其中，持有大額可入市資金的保險公司應成為主要營銷目標。其次，應強化主管部門的營銷管理職能，策劃切實可行的營銷工作方案。主管部門應對包括營銷宣傳、業務培訓、任務分解、激勵方案、系統建設在內的各項工作進行周密安排，并對落實過程實施動態管理，強調客戶關系管理（CBM）在代銷業務領域的重要意義，重視對優質客戶的和維系，建立較為完善的重點客戶檔案和跟蹤服務體系，提升客戶的滿意度和忠誠度。再者，積極探索并及時經驗，解決基金代銷工作中出現的。通過探索合理的基金代銷組織架構，進一步明確各代銷部門的職責分工，制定符合商業銀行長遠發展要求的代銷業務管理辦法和激勵機制，完善代銷系統的交易和服務功能，將基金納入為客戶提供的綜合理財體系，盡早開發電話銀行、網上銀行、流動銀行等支持渠道，提升商業銀行基金服務的層次，創造出商業銀行基金服務的特色。
以領先帶動業務領先，為廣大投資者和基金管理公司提供高效、快捷和個性化的服務。基金業務發展的基本要求是業務品種、計劃安排、服務手段和內部管理等方面都必須踏準市場的節奏并滿足客戶的需求，核心是提高銀行的工作效率，尤其是要求以整體合力作后盾的信息系統和技術支撐體系作為保障，能對市場的迅速變化作出靈敏的反應。因此，商業銀行必須重視對信息科技的投資，形成以城市為中心的綜合化、化、多樣化的銀行化系統框架，并提供完善的網上銀行服務。同時，為更好地適應未來基金業務發展的要求，商業銀行應對基金托管、銷售等業務和信息數據統計處理的軟硬件設備加大人、財、物方面的投入力度，所開發的系統應具有充分的穩定性、先進性、安全性、可操作性和可拓展性，以客戶至上、數據集成、參數化設計為基本原則，分為總行運行中心、分行集中點和前臺三個層次，擁有完整的基金交易、清算結算、資金管理等功能，并通過多種途徑宣傳在基金托管、代銷等業務方面的高科技含量，向展示其優勢。
建立高素質的基金專業從業隊伍，通過創新來完善組織體系。當前，各大商業銀行在產品技術、硬件設施、服務水平等方面差異性越來越小，要在有限的市場空間占據更多的份額，營銷力量的強大與否就成為競爭取勝的關鍵。因此，商業銀行應加強對員工基金業務和營銷素質的培訓，對有關業務人員開展分業務、分崗位、分層次、分級別的全方位、多層次、階梯型、立體式培訓，為基金業務的發展做好充分的人才儲備。此外，商業銀行發展基金業務的關鍵在于其所擁有的創新能力，而這就需要依靠一支結構合理的分層次的專業人員隊伍：信息系統人員和專業人員相結合組成創新產品的基礎層，作為后臺支撐保障；設計人員和業務操作人員相結合組成創新層，作為產品的開發主力；通曉存貸款和結算業務，投資銀行融資和理財業務，以及信托、基金、租賃、保險等非銀行金融業務的客戶經理，既是面向客戶推銷銀行中間業務創新品種的執行者，又是市場信息、客戶需求和執行過程中問題的反饋者。培養并打造出基金專業從業隊伍所形成的創新組織體系，將有助于商業銀行拓展創新基金業務品種，向經營品種市場化、服務手段多樣化和內部管理規范化的方向發展，使商業銀行在資本市場成長的過程中得到發展。
關鍵詞：商業銀行 理財產品 發展趨勢
一、國內理財業務市場現狀
自2004年監管部門頒布《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》以來，國內商業銀行理財業務迅速發展，成為商業銀行一項重要的新興業務。2011年上半年銀行理財產品發行數量達到10239款，與2010年同期相比增加101.95%；發行規模達8.51萬億元，超過了去年全年的7.05萬億元，呈現出爆發式增長。
根據“十二五”規劃，到2015年，我國居民收入預期年均增長7%以上，人均GDP有望達到4萬元左右，中等收入群體占比將持續擴大，理財業務潛在受眾將更加豐富。同時，在實際利率水平偏低的情況下，居民的投資理財意愿也在不斷加強，根據人民銀行公布的季度儲戶問卷調查報告顯示，自2010年4季度以來，城鎮居民中“偏好投資”的人群比例已逐步超過了“偏好儲蓄”的人群比例，理財正在居民資產配置中不斷提升占比。在各方因素的共同作用下，我國商業銀行理財業務未來的發展空間非常廣闊，未來的理財市場仍將是一個高速發展的市場。
二、商業銀行理財業務發展趨勢分析
（一）市場監管日益加強，保證業務健康持續發展
2011年上半年以來，中國銀監會陸續了“規范銀信理財合作”、“理財產品銷售管理辦法”等與銀行理財業務相關的規范性文件，未來監管部門對商業銀行理財業務的監管力度仍將不斷加強。主要原因在于：一是理財業務風險控制機制相對復雜，理財資金的投向不斷多元化，客戶面臨的投資風險往往比傳統的信貸業務風險更大。二是對商業銀行包含理財業務在內的表外業務進行監管是今后國際金融監管的重要發展趨勢。新巴塞爾協議第二支柱補充建議要求商業銀行將所有表外實體所承擔的風險納入資本評估的范圍，國內監管部門已經出臺相關文件，要求商業銀行將之前的銀信理財合作業務中所有表外資產在兩年內全部轉入表內，并按150%的撥備覆蓋率計提撥備。這些監管措施的實施從源頭上保證了理財市場能夠平穩有序健康的發展。
（二）從產品推介到財富管理，回歸理財業務本質
理財業務的本質是商業銀行金融業務的延伸，是為客戶提供財富管理的服務，它應該根據客戶的需求及財務狀況來為客戶制定長遠的財富管理策略并協助實施。從國際成熟經驗來看，財富管理往往是覆蓋一個人生命周期的不同階段，而目前國內銀行理財業務主要還是局限在產品開發和推介環節，組織網點渠道進行產品介紹、宣傳及銷售工作，顧問服務發展相對緩慢。在未來的發展中，商業銀行面對同業競爭的關鍵在于提升服務的內涵。各家商業銀行應強化自身全面金融服務的優勢，全方位地提升服務水平，以分析客戶需求為導向進行理財產品設計，抓住服務重點，凸顯財富管理的服務內涵。
（三）以客戶為中心，塑造理財服務品牌
理財產品和商品一樣，通過打造品牌可以有效區分同類產品，在投資者中形成一定的品牌偏好。但目前各商業銀行對理財品牌建設普遍缺乏較為系統的定位和整體策劃，理財品牌和企業文化缺乏較為深度的結合，各個理財品牌之間的關聯性也不強，缺乏內在邏輯聯系，不利于理財品牌整體形象的塑造。商業銀行理財品牌建設主要是平鋪展開，在一級品牌之下缺乏子品牌開發，大多沒有形成樹狀品牌梯次，在一級理財品牌既定的情況下，理財品牌缺乏縱深變化，品牌形象顯得較為單一。
未來各商業銀行品牌建設可著力于企業價值和品牌價值相互帶動，塑造商業銀行的整體品牌形象，同時需更加突出以客戶為中心的戰略。品牌的選擇以至名稱的確定都應該考慮投資者的偏好，形成品牌體系，根據理財產品特色進行其他子品牌系列開發，并為產品創新預留充分的品牌擴充空間。
（四）培養專業團隊，提供個性化服務
專業化人才是銀行理財業務發展的前提。未來商業銀行理財市場競爭的加劇，為客戶理財提供了更多選擇。一家銀行想在金融理財領域始終保持領先地位，歸根到底還是要靠優秀的專業團隊。通過打造專業的理財產品設計、運營隊伍，依靠理財經理的專業優勢，主動為客戶提供優質的個性化服務，正成為商業銀行吸引理財客戶的重要手段。未來國內商業銀行也將會不斷吸納和培養產品研發、銷售團隊，為擴大理財市場份額提供專業化支撐。
（五）研發差異化產品，避免無序競爭
理財業務發展初期，商業銀行理財業務的主要發展都集中在發行數量及發行規模的擴張方面，產品同質化現象明顯。隨著競爭的加劇，產品差異化的發展步伐將越來越快。一是產品期限設計日趨靈活，長短期限搭配產品、無固定期限產品被不斷研發并推向市場。二是產品結構設計更趨于精細化，累進收益型產品、收益率分級產品、結構化投資產品日益增多。三是投向多元化，盡管信貸類資產從長期看來仍然會是理財投資的領域，但隨著銀信合作相關文件的規范，其占比必將逐漸減少，更多的理財資金將參與到資本市場的資金運作之中。四是中長期理財產品將逐漸浮出水面。目前市場上理財產品多為中短期產品，未來隨著養老、教育兩大產業的重要性日益提升，基金模式運作的中長期理財產品將逐漸增多，充分滿足居民養老、教育的資金需求。
（六）細分服務渠道，培養理財客戶
目前商業銀行理財在服務渠道的劃分上不甚明朗，多數還是依靠產品起點金額來簡單加以區分。隨著市場競爭的深化，商業銀行可將理財市場的客戶分為三個主要類型，一是普通客戶，隨著電子渠道客戶覆蓋面的不斷增長，更多的普通客戶可以通過便捷的方式參與到理財產品市場之中。二是中端客戶，商業銀行可通過財富管理中心等專門的渠道為此類較高資產凈值的客戶提供專業理財服務。三是高端客戶，商業銀行可通過私人銀行渠道為其提供“一對一”個性化理財產品定制服務。
（七）整合各類金融機構理財產品，組建綜合理財業務平臺
1、證券公司的理財業務
證券公司的資產管理業務包括：定向資產管理業務、集合資產管理業務和專項資產管理業務。定向資產管理業務主要面向單一客戶；集合資產管理業務則是面向多個客戶，分為限定性集合計劃和非限定性集合計劃；專項資產管理業務專指證券公司為客戶辦理特定目的的專項資產管理業務。
2、信托公司的理財業務
自從2002年上海愛建信托的上海外環隧道項目集合資金信托作為全國第一只集合資金信托計劃開始發售以來，信托理財業務得到了長足的發展。信托公司可以開展資金信托和財產信托業務，目前較為活躍的是集合資金信托業務。信托計劃只能對特定客戶銷售，信托計劃的資金實行保管制，非現金類信托財產可約定第三方保管。
3、基金公司的理財業務
基金管理公司的資產管理業務包括公募基金管理和特定資產管理業務，其中，專戶理財業務又分為一對一和一對多專戶理財。目前，所有基金管理公司均可以從事公募基金管理業務，部分符合條件的基金管理公司同時還可以開展專戶理財業務。
4、保險公司的理財業務
在投資范圍上，保險公司理財產品可以投資于債券、基金、股票等金融工具，投資范圍較為廣泛。
銀行理財與這四類理財產品同質化趨勢明顯。從已經發行的理財產品看，幾乎都是這幾類投資產品的組合，雖然不同理財機構的側重不同，但還是有很強的相似性，而且期限安排上有趨同性。近年來，隨著競爭的日趨激烈，各類理財機構在開拓理財產品時會過多地倚重營銷手段，忽視了對業務本身的多樣化、專業化追求以及理財業務以客戶需求為導向的根本。
綜上四方面，未來的理財業務市場上，各類金融機構應該回歸客戶需求的本質，各類產品可以在期限、投向、收益分配方式等各方面形成良好的結合關系。從具體操作層面來說，商業銀行可充分利用自身的網絡渠道及業務規模優勢，牽頭組建綜合理財業務平臺，引入各類金融機構，在不同的時期、為不同的客戶，根據其不同的投資偏好及需求，匹配不同的產品，將綜合理財業務平臺不斷做大做強。
參考文獻：
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