時間：2023-09-15 17:41:11
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇短期理財的特點，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
今年新增委托理財的一個顯著特點是，如何進行風險控制受到高度重視。據統計，在進行委托理財的上市公司中，有半數上市公司稱，委托理財的投資方向將是國債，包括購買國債、國債回購等。有上市公司高管人員認為，相對于股市二級市場來說，國債投資的風險明顯較低。同時，今年的國債市場趨于火爆，有望帶來較為可觀的收益。如一家上海公司在3月底決定，將2億元的資金進行國債投資，公司稱“要獲取高于銀行存款利息的收益”。另外，對委托資金的風險管理更加細化，例如滬昌特鋼明確要視首筆資金委托的具體情況，再來決定是否要延續或加大委托理財的資金投入。
另一個特點是，委托理財的受托主體呈現多元化趨勢。過去，大多數的委托理財是通過券商和各類投資公司進行的，現在進行這一委托理財的受托主體在不斷拓寬，例如日前滬昌特鋼選擇信托公司進行委托理財，而據了解，基金公司也在積極如何幫助進行資產管理等委托理財事宜。
同時，保底收益的做法依然普遍存在。如外高橋決定委托上海富寶投資管理有限公司以5000萬元投資國債，受托方承諾上述資金的年收益率為9.5％，如實際收益率不足將予以補足。即使沒有保底收益，不少公司對委托理財的收益率仍然有較高期望，最低的也達到了8％。如首創股份擬將1.5億元委托北京巨鵬投資公司進行資產管理，雙方約定，委托資產的年收益率小于或等于8％時，不計提業績報酬；年收益率大于8％時才開始計提報酬。這種完成預定收益率才收取報酬的做法目前已被多家上市公司所采用。
引人關注的是，除新增委托理財外，不少上市公司在以前的委托理財無法按期收回，從而不得不延期。西部的一家上市公司在1月初稱，一筆4000萬元的委托理財只收回400多萬元，余額延期6個月。同時，該公司還有一筆3000萬元的委托理財更是將延期1年。初步統計，上市公司目前延期的委托理財約占到了去年委托理財總額的三成左右。
既然委托理財在上市公司中如此廣泛，如火如荼，形式多樣，那么委托理財及其投資收益如何核算呢？這似乎并不成為，但仍有探究的必要。
一、委托理財行為是長期投資還是短期投資
企業將自有閑置資金進行適當的委托理財，一般而言，期限不會超過一年。根據《企業制度》的有關規定，短期投資，是指能夠隨時變現并且持有時間不準備超過1年（含1年）的投資，包括股票、債券、基金等。長期投資，是指除短期投資以外的投資，包括持有時間準備超過1年（不含1年）的各種股權性質的投資、不能變現或不準備隨時變現的債券、長期債權投資和其他長期投資。因此，委托理財屬于短期投資。
當委托理財到期，對于不得不延期的委托理財，或是自愿延期的委托理財，即使前后期累計投資時間已超過一年，延期部分亦均可視為一次新的理財行為，即為短期投資。
二、委托理財投資的運作形式
在實際操作中，委托理財一般采取以下幾種方式：
1、委托方在受托方開設資金專戶，委、受雙方就資金流向及其余額定期（如按月）或隨時溝通，受托方向委托方提供交易及資金余額清單。
2、委托方在受托方開設資金專戶，委托方對受托方進行全權委托，受托資金封閉運行，受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。
3、委托方并不在受托方開設資金專戶，而是將資金交付受托方后進行專項委托，受托方向委托方提供交易及資金余額清單。
4、委托方并不在受托方開設資金專戶，委托方對受托方進行全權委托，受托資金與受托方自有或其他資金混合使用，受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。
三、委托理財投資的核算
（一）委托理財投資核算的一般原則：
委托理財投資，屬短期投資，一般應當按照以下原則核算：
1、短期投資在取得時應當按照投資成本計量。短期投資取得時的投資成本按以下確定：
委托理財均為現金方式。以現金購入的短期投資，按實際支付的全部價款，包括稅金、手續費等相關費用。實際支付的價款中包含的已宣告但尚未領取的現金股利、或已到付息期但尚未領取的債券利息，應當單獨核算，不構成短期投資成本。
已存入證券公司但尚未進行短期投資的現金，先作為其他貨幣資金處理，待實際投資時，按實際支付的價款或實際支付的價款減去已宣告但尚未領取的現金股利或已到付息期但尚未領取的債券利息，作為短期投資的成本。
企業向證券公司劃出資金時，應按實際劃出的金額，借記“其他貨幣資金”，貸記“銀行存款”科目。
企業購入的各種股票、債券、基金等作為短期投資的，按照實際支付的價款，借記短期投資（××股票、債券、基金），貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。如實際支付的價款中包含已宣告但尚未領取的現金股利，或已到付息期但尚未領取的債券利息，應單獨核算，企業應當按照實際支付的價款減去已宣告但尚未領取的現金股利，或已到付息期但尚未領取的債券利息后的金額，借記“短期投資”（××股票、債券、基金），按應領取的現金股利、利息等，借記“應收股利”、“應收利息”科目，按實際支付的價款，貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。
2、短期投資的現金股利或利息，應于實際收到時，沖減投資的賬面價值，但已記入“應收股利”或“應收利息”科目的現金股利或利息除外。
企業取得的作為短期投資的股票、債券、基金等，應于收到被投資單位發放的現金股利或利息等收益時，借記“銀行存款”等科目，貸記“短期投資”（××股票、債券、基金）。
企業持有股票期間所獲得的股票股利，不作賬務處理，但應在備查賬簿中登記所增加的股份。
3、企業應當在期末時對短期投資按成本與市價孰低計量，對市價低于成本的差額，應當計提短期投資跌價準備并計入當期損益。企業應在期末時按短期投資的市價低于成本的差額，借記“短期投資跌價準備”，貸記“投資收益”。
4、處置短期投資時，應將短期投資的賬面價值與實際取得價款的差額，作為當期投資損益。
企業出售股票、債券、基金或到期收回債券本息，按實際收到的金額，借記“銀行存款”科目，按已計提的跌價準備，借記“短期投資跌價準備”科目，按出售或收回短期投資的成本，貸記“短期投資”（××股票、債券、基金），按未領取的現金股利、利息，貸記“應收股利”、“應收利息”科目，按其差額，借記或貸記“投資收益”科目。
企業出售股票、債券等短期投資時，其結轉的短期投資成本，可以按加權平均法、先進先出法、個別計價法等方法確定其出售部分的成本。企業計算某項短期投資時，應按該項投資的總平均成本確定其出售部分的成本。企業計算出售短期投資成本的方法一經確定，不得隨意更改。如需變更，應在會計報表附注中予以說明。
超短期理財產品一般指一個月以下的理財產品，期限有單周、雙周和單月的，甚至也有不少銀行推出7天以下的理財產品，以期迎合不同流動性的投資需求。這其中，超短期中以七天理財期產品為最主要類型，其他期限類型皆從此衍生而來。
市場理財產品琳瑯滿目，投資者和我們都關心的是哪一家的收益率最高。
前三甲：北京銀行、民生、交行
各家銀行超短期產品理財能力的對比，時間截取在半年內，以第一次加息之前一個月為節點，即自2010年9月15日至2011年2月16日；發行行剔除部分農信社和商業銀行，及數據不全的產品，共發行457只超短期理財產品；在上述兩種標準的統計報告期內，逐一分析各家銀行到期收益率情況，在數據綜合對比中產生前三。
超短期產品理財能力的考量，基于三點：
其一，產品風險系數低，故對此不做考量；
其二，銀行存款一個月以下利率為活期利率，統一基數下，對于收益率的考量僅為平均收益率指標，無需考量收益率與存款利率比。
其三，超短期產品看重購買時機，產品發行跟不上，對于投資者的投資理財影響較大，因此綜合考量注重發行能力。
北京銀行在超短期理財產品表現出色。在市場利率不斷上行的背景下，該行推出掛鉤Shibor的超短期理財產品，而該產品特點恰是收益率會隨Shibor利率的上行而提高。這是它高于其他行的主要原因。
超短期理財產品方面，北京銀行平均收益率為4.57%，為一年定期存款利率的近兩倍。尤其是進入2011年之后，發行的五款產品收益率超過7%。
民生主打綜合投資類理財產品，以債券產品為主，混合信貸資產類產品。一方面產品風險低，由于信貸資產類的關系，又拉高了整體的收益。平均收益率為3.79%。
交行的3天期理財產品收益較高，平均收益率為3.77%，其中13款超過4%，3款高于6%。
后三位：興業、南京銀行、農行
排名中后三的分別是興業、南京銀行和農行。這三家的平均收益率均低于3%。
超短期理財產品期限與收益對比差值，原本就高于其他理財類型產品。而這樣的低收益，實在不具有投資吸引力。
興業的投資類型多數為票據類與債券類產品混合。平均收益率為2.76%。其發行的銀行理財產品，主要以中長期為主。
南京銀行產品投資類型也以低收益的票據類產品為主，平均收益率為2.81%，其發行的一個月期產品收益率僅為1.5%，遠低于同期限平均水平。
農行發行能力并不差，可惜平均收益率卻僅為2.68%。2天期理財產品，收益不足2%。
加息顯優勢 收益提34%
2月9日迎來了新一年的加息，對于購買超短期理財產品的投資者，這是一個好消息。
可以規避加息帶來的投資機會風險，不少投資者就是沖著超短期理財產品這個特點去的。這類產品流動性高，一旦加息，之前購買的短期內即可運行完畢兌換現金。在收益率提高的預期下，持幣觀望就是兩全選擇。
近半年內，共經歷三次加息。對于超短期理財產品的平均收益率，加息之前的七天類產品僅為2.11%，而三次加息后，其最高平均收益提高34%。
一般而言，加息之后，部分銀行原地踏步，也有的馬上調高收益率。對于投資者，加息之后短期內，不建議馬上選擇和購買超短期理財產品，最好是觀望一個星期以后：大多數銀行上調收益率，這時就可以獲取更高收益。
風險幾乎為零7天收益最高
超短期理財產品，多數投資于債券與貨幣市場類，由于此類產品的特性，超短期理財產品風險幾乎為零。
另一方面，相對于高風險的結構類掛鉤產品，超短期理財產品期限過短，一個月的時間內，結構型產品的設計難度過大。以金價、匯率為例，短期波動過大的投資產品，應用在理財產品之中，往往帶來高風險，最終難以達到最高預期收益。所以大多數結構型理財產品，期限最低也要三個月以上。
另一類信托投資類銀行理財產品，風險系數同樣偏大。受其運行方式限制，一個月的理財期限，并不適合大多數信托投資類理財產品。
基于投資類型的限制，超短期理財產品本金安全性高，基本都可以達到最高預期收益。不過投資者在購買之時，同樣需要多關注投資收益說明。
相同風險系數下，超短期理財產品之中，7天期產品平均收益率最高（2.84%）；7天以下的產品平均收益率最低（僅為2.47%）；14天以上，一個月以下的收益為2.78%。造成收益率倒掛的原因是，特定時間段銀行內部拆借利率不同。
春節長假過后，很多投資者去銀行咨詢理財產品。
在杭州市工行某營業網點，銀行工作人員介紹，一款14天的理財產品，投資債券和票據市場，預期年收益率為2.3％，投資100萬元收益僅為882元。盡管收益率不高，但14天882元的收益，還是吸引著不少客戶前來咨詢。
目前，銀行發行的理財產品期限更靈活，短期銀行理財產品數量也在增加。短期理財產品主要投資于國債、央行票據、金融債、企業債等債券，及貨幣市場基金、銀行承兌匯票、企業信托融資項目等。該類產品的特點就是以保本設計為主，即使是浮動收益類產品也是以低風險產品為主，而且該類產品交易方便，預期收益率計算簡便，沒有結構性理財產品復雜的收益率支付函數。盡管預期年收益率偏低，但相比活期存款而言，依然要高。
銀行理財產品短期化設計的主要原因是為了滿足投資者對現金的需求。業內人士認為。這一趨勢在2009年的銀行理財市場上將延續，短期固定收益理財將成為投資者的閑置資金的保險箱。
據記者了解，從去年底開始，銀行理財產品的設計研發已經顯現出這一趨勢。在2008年12月，6個月以內的短期理財產品占比提高到75％，1年期產品則不足5％。在眾多短期理財產品中，時間最短的只有一周，另外還有大量16天、19天的超短期產品。據悉，銀行還有許多靈活度更高的理財產品，如招行的“日日金理財計劃”。在理財計劃存續期內，投資者可根據資金狀況，在產品存續期內每個工作日的交易時間內隨時申購或贖回。
值得一提的是，短期理財產品可以循環投資，也就是說，如果投資者暫時不打算動用這筆錢，銀行會將產品期限向后延伸，投資者會因此獲得復利。只是，這需要有較大的本金，因此，這類產品僅適合短期內資金量較大的投資者。
同時，這類短期理財產品大多無法提前支取。如提前贖回，不僅收益、本金沒有保證，甚至還會被扣違約金。但是部分銀行卻在某些產品上有提前終止權。一旦銀行行使這一權利，可能意味著投資者面臨虧損。雖然本金不會損失，但可能因此面臨零收益。
理財專家建議，以短期為主的銀行理財產品，收益會隨著降息而下調，最后整體收益很有可能不如定期存款，也不如定存安全。但對于確定在一段時間內不用資金的投資者，可以關注銀行推出的1個月或2個月的短期理財產品。這些短期產品一般都是固定收益類產品，投資的都是央行票據、信托計劃等低風險的金融工具，可以確保資金的安全，而且折合年化收益一般都在3.8％以上。
目前正處于投資機會從債市向股市過渡的階段，如果經濟真正回暖，債券市場會越來越差，股市的機會就要大一些，消費者可以靈活配置偏股產品。眼下，銀行推出的一些與股市相關的理財產品，比如在本金保障上有優先和次級設計的產品，投資者可依據自己的承受能力進行選擇。
在華泰柏瑞與嘉實滬深300ETF熱賣之后，近期基金市場上最吸引眼球的，無疑是閃電發行的華安月月鑫與匯添富理財30天基金。短短一周之內，400多億的資金規模流入了兩家基金公司。如果說產品創新引領短期理財基金風頭正健，那么在華安、匯添富的身后，業內多家基金公司今年以來在保本、債券基金上的新品推廣或蓄勢待發，則有異曲同工之妙。
近年來，股票方向基金劇烈波動的特征已顯露無遺，再加上各大銀行渠道今年主推固定收益類基金產品的形勢，中國基金業似已意識到資產管理行業的根基還在于民間龐大的低風險收益需求，一輪低風險基金產品雄起之勢或已浮出水面。
挺進藍海
匯添富理財30天基金，認購總金額為244.4億元；華安月月鑫短期理財基金，認購總金額為182.2億。短短數天，兩家公司戰果可佳。
在華安基金營銷總裁秦軍眼里，短期理財市場是基金業正面臨的一片可貴“藍海”。在華安月月鑫獲批之后的媒體溝通會上，他表示，短期理財基金將引領基金公司進軍理財市場，分享巨大的市場空間，也將幫助基金公司進一步向現代資產管理公司轉型。而華安基金產品部董事總經理谷媛媛也透露了短期理財基金的醞釀思路，“中國不缺保守型的投資需求，而市場利率化進程也將給予基金固定收益產品較好的發展機遇。”
不難想象，2011年銀行理財產品的熱賣，已給了基金業人士強烈的刺激。從普通老百姓到機構、企業，對于此類低風險、預期收益較為穩定的產品的龐大需求，無疑讓基金公司既感受到壓力又領悟到商機。
從產品特點來看，華安與匯添富推出的短期理財基金以絕對收益為目標甚至提前公布參考收益率，將銀行理財產品的門檻由通常的5萬元降低至1000元。此外，華安月月鑫還將周期滾動運作，在每個運作周期中通過基本恒定的投資組合大類配置，以及資產期限與產品期限的完全匹配，來降低投資波動的風險和流動性。
對于這樣的產品創新，基金業各路人士均在關注。“社會上對于絕對收益的、保本的產品需求非常大！”某位在金融領域有豐富經驗的基金公司董事長由衷地感嘆；“我們也非常關注這類產品，只是在現在的利率環境下，產品收益能否達到投資者滿意的水平？”一家基金公司的產品設計總監沉思道；而上海一家基金公司的市場人士則告訴記者，現在主動型的股票基金營銷難做，公司只好在一些指數型基金或分級基金上發力。
兩枝齊秀
在短期理財基金的耀眼光環之下，更多基金公司則在其它低風險產品上低調耕耘著。自4月中旬以來，已有諾安匯鑫保本、鵬華金剛保本、中海保本、大成景恒保本、交銀榮安保本5只保本基金拉開發行帷幕。從監管層的信息披露來看，目前在排隊等候審批的還有其他基金公司的數只保本基金。
保本基金“井噴”式的發展，似乎有些令人意外。自2003年第一只保本基金——南方避險增值保本基金出現以來，保本基金沉寂了很多年。直到2011年，多家基金公司開始重視保本基金，前后共有18只此類產品成立。其中，廣發聚祥保本和南方保本基金募集份額分別達到41.09和49.60億份。一時間，保本基金成為基金公司的寵兒。
有基金公司人士表示，這既是基金公司完善產品線的需要，也有銀行渠道“指揮棒”在起作用。“我們公司目前也正在發行保本基金，托管行是工行，這讓他們在同檔期的幾只保本基金發行之中略感有些底氣。”
記者了解到，今年大銀行主推固定收益類產品，原因或在于去年股票型基金大幅虧損給銀行客戶帶來的損失，已讓銀行自身也HOLD不住了。
除了保本基金之外，今年債券型基金的發行也令人應接不暇。自年初以來，已有17家基金公司先后成立以純債、信用債、可轉債等為投資方向的債券基金，還有6只債券基金正在發行。平均算下來，今年前5個月每月就有4.6只債券型基金在市場上發售(A/B/C類合并統計)。
另外，這些基金中可以投資權益類品種的二級債基占比較少，而中長期純債和短期純債基金均有出現，如易方達純債和南方金利均為中長期純債基金，華寶興業中證短融50則為一只短期純債型基金。其中，華寶興業中證短融50采取指數化投資策略，也是國內第一只以短融為主要投資標的的債券基金，該基金投資中證短融50債券指數成份券及備選成份券的比例不低于基金資產的90%，完全不參與股票投資。
從募集情況看，定位為純債基金的易方達純債A/C募集規模達到84億份。在今年基金業銷售形勢并不一片光明的背景下，這一規模同樣也令同業羨慕。對比之下，今年2月成立的一只可轉債基金，發行結果就相當清淡。而眾所周知，可轉債的投資機會與股市存在著較大的關聯性。
規模之困
基金業低風險產品在低調地擴張，一些大公司固定收益類基金募集規模在百億左右也不罕見，這樣的情況是喜是憂？從提高固定收益類基金占基金總體資產規模的比重、樹立基金穩健理財形象而言，顯然具有積極的意義。但若考慮到對基金公司經營的貢獻而言，債券、保本、貨幣等類型基金的管理費收入顯然不能和股票型基金相提并論。
目前，大部分股票型基金的管理費率仍為1.5%，保本型基金則在1.2%左右。相較之下，債券型基金的管理費率要低不少，約0.6%-0.8%，而貨幣基金則僅為0.3%左右。此外，華安月月鑫與匯添富理財30天基金的管理費率與貨幣基金類似，分別為0.30%和0.27%。這意味著，如果是一只資產規模在200億元左右的短期理財基金，能夠為基金公司每年所帶來的管理費收入也僅在0.6億元左右。
考慮到利潤率并不是很高，基金公司若都延續著“短期理財”路線前行，是否是一個值得努力的方向？有位業內人士坦言道：此類業務的拓展重心難說是為了利潤。“基金公司最重視的是什么？我覺得在現在這個階段，還是沒有跳過‘規模’這個重心吧。雖然說短期理財基金帶不來很多的利潤，但有幾百億的資產規模在那兒擺著，相比起別的權益類產品發都發不出去，或者資產規模持續縮水的情況，總還是一件不錯的事情。”該業內人士坦陳。
今年新增委托理財的一個顯著特點是,如何進行風險控制受到高度重視。據統計,在進行委托理財的上市公司中,有半數上市公司稱,委托理財的投資方向將是國債,包括購買國債、國債回購等。有上市公司高管人員認為,相對于股市二級市場來說,國債投資的風險明顯較低。同時,今年的國債市場趨于火爆,有望帶來較為可觀的收益。如一家上海公司在3月底決定,將2億元的資金進行國債投資,公司稱“要獲取高于銀行存款利息的收益”。另外,對委托資金的風險管理更加細化,例如滬昌特鋼明確要視首筆資金委托的具體情況,再來決定是否要延續或加大委托理財的資金投入。
另一個特點是,委托理財的受托主體呈現多元化趨勢。過去,大多數的委托理財是通過券商和各類投資公司進行的,現在進行這一委托理財的受托主體在不斷拓寬,例如日前滬昌特鋼選擇信托公司進行委托理財,而據了解,基金公司也在積極研究如何幫助企業進行資產管理等委托理財事宜。
同時,保底收益的做法依然普遍存在。如外高橋決定委托上海富寶科技投資管理有限公司以5000萬元投資國債,受托方承諾上述資金的年收益率為9.5%,如實際收益率不足將予以補足。即使沒有保底收益,不少公司對委托理財的收益率仍然有較高期望,最低的也達到了8%。如首創股份擬將1.5億元委托北京巨鵬投資公司進行資產管理,雙方約定,委托資產的年收益率小于或等于8%時,不計提業績報酬;年收益率大于8%時才開始計提報酬。這種完成預定收益率才收取報酬的做法目前已被多家上市公司所采用。
引人關注的是,除新增委托理財外,不少上市公司在以前的委托理財無法按期收回,從而不得不延期。西部的一家上市公司在1月初稱,一筆4000萬元的委托理財只收回400多萬元,余額延期6個月。同時,該公司還有一筆3000萬元的委托理財更是將延期1年。初步統計,上市公司目前延期的委托理財約占到了去年委托理財總額的三成左右。
既然委托理財在上市公司中如此廣泛,如火如荼,形式多樣,那么委托理財及其投資收益如何核算呢?這似乎并不成為問題,但仍有探究的必要。
一、委托理財行為是長期投資還是短期投資
企業將自有閑置資金進行適當的委托理財,一般而言,期限不會超過一年。根據《企業會計制度》的有關規定,短期投資,是指能夠隨時變現并且持有時間不準備超過1年(含1年)的投資,包括股票、債券、基金等。長期投資,是指除短期投資以外的投資,包括持有時間準備超過1年(不含1年)的各種股權性質的投資、不能變現或不準備隨時變現的債券、長期債權投資和其他長期投資。因此,委托理財屬于短期投資。
當委托理財到期,對于不得不延期的委托理財,或是自愿延期的委托理財,即使前后期累計投資時間已超過一年,延期部分亦均可視為一次新的理財行為,即為短期投資。
二、委托理財投資的運作形式
在實際操作中,委托理財一般采取以下幾種方式:
1、委托方在受托方開設資金專戶,委、受雙方就資金流向及其余額定期(如按月)或隨時溝通,受托方向委托方提供交易及資金余額清單。
2、委托方在受托方開設資金專戶,委托方對受托方進行全權委托,受托資金封閉運行,受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。
3、委托方并不在受托方開設資金專戶,而是將資金交付受托方后進行專項委托,受托方向委托方提供交易及資金余額清單。
4、委托方并不在受托方開設資金專戶,委托方對受托方進行全權委托,受托資金與受托方自有或其他資金混合使用,受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。
三、委托理財投資的核算
(一)委托理財投資核算的一般原則:
委托理財投資,屬短期投資,一般應當按照以下原則核算:
1、短期投資在取得時應當按照投資成本計量。短期投資取得時的投資成本按以下方法確定:
委托理財均為現金方式。以現金購入的短期投資,按實際支付的全部價款,包括稅金、手續費等相關費用。實際支付的價款中包含的已宣告但尚未領取的現金股利、或已到付息期但尚未領取的債券利息,應當單獨核算,不構成短期投資成本。
已存入證券公司但尚未進行短期投資的現金,先作為其他貨幣資金處理,待實際投資時,按實際支付的價款或實際支付的價款減去已宣告但尚未領取的現金股利或已到付息期但尚未領取的債券利息,作為短期投資的成本。
企業向證券公司劃出資金時,應按實際劃出的金額,借記“其他貨幣資金”,貸記“銀行存款”科目。
企業購入的各種股票、債券、基金等作為短期投資的,按照實際支付的價款,借記短期投資(××股票、債券、基金),貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。如實際支付的價款中包含已宣告但尚未領取的現金股利,或已到付息期但尚未領取的債券利息,應單獨核算,企業應當按照實際支付的價款減去已宣告但尚未領取的現金股利,或已到付息期但尚未領取的債券利息后的金額,借記“短期投資”(××股票、債券、基金),按應領取的現金股利、利息等,借記“應收股利”、“應收利息”科目,按實際支付的價款,貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。
2、短期投資的現金股利或利息,應于實際收到時,沖減投資的賬面價值,但已記入“應收股利”或“應收利息”科目的現金股利或利息除外。
企業取得的作為短期投資的股票、債券、基金等,應于收到被投資單位發放的現金股利或利息等收益時,借記“銀行存款”等科目,貸記“短期投資”(××股票、債券、基金)。
企業持有股票期間所獲得的股票股利,不作賬務處理,但應在備查賬簿中登記所增加的股份。
3、企業應當在期末時對短期投資按成本與市價孰低計量,對市價低于成本的差額,應當計提短期投資跌價準備并計入當期損益。企業應在期末時按短期投資的市價低于成本的差額,借記“短期投資跌價準備”,貸記“投資收益”。
4、處置短期投資時,應將短期投資的賬面價值與實際取得價款的差額,作為當期投資損益。
企業出售股票、債券、基金或到期收回債券本息,按實際收到的金額,借記“銀行存款”科目,按已計提的跌價準備,借記“短期投資跌價準備”科目,按出售或收回短期投資的成本,貸記“短期投資”(××股票、債券、基金),按未領取的現金股利、利息,貸記“應收股利”、“應收利息”科目,按其差額,借記或貸記“投資收益”科目。
企業出售股票、債券等短期投資時,其結轉的短期投資成本,可以按加權平均法、先進先出法、個別計價法等方法計算確定其出售部分的成本。企業計算某項短期投資時,應按該項投資的總平均成本確定其出售部分的成本。企業計算出售短期投資成本的方法一經確定,不得隨意更改。如需變更,應在會計報表附注中予以說明。
5、“短期投資”應按短期投資種類設置明細賬,進行明細核算。
6、“短期投資”期末借方余額,反映企業持有的各種股票、債券、基金等短期投資的成本。
(二)委托理財投資特殊情況的核算:
1、企業在委托理財時,如上述“運作形式”所述,并不一定能夠獲取交易清單,亦不一定知曉在受托方購入股票等證券時實際支付的價款中是否包含已宣告但尚未領取的現金股利,或已到付息期但尚未領取的債券利息。在這種情況下,企業向證券公司劃出資金時,應按實際劃出的金額,直接借記“短期投資”,貸記“銀行存款”科目。而不再通過“其他貨幣資金”、“應收股利”、“應收利息”科目等核算。
在這種情況下,委托理財運行過程中,對于實際發生的現金股利或利息,因收于受托方券商或投資公司,并且無及時的交易紀錄,亦不予核算和反映。
2、企業在資金委托運作期內出售股票、債券、基金或到期收回債券本息,如無法獲取交易清單,企業不予核算和反映。運作期內某一清算期滿后統一清算,如跨年度時年底結算一次。但如果能夠獲取交易清單,應該及時確認損益。有些企業在運作期內已經處置所購證券并能計算處置所得,但并未確認和核算投資收益,而是一律全額直接沖減“短期投資”。理由是尚在運作期內,運作期未滿。這是對相關制度的誤解。企業只有短期投資的現金股利或利息,于實際收到時,才可能予以沖減投資的賬面價值。
3、對于企業與券商簽訂保底收益協議的,企業一般的做法是將清算時所得款項超過短期投資成本的差額部分,全部計入投資收益。這種做法值得探討。這里暫且不論保底的做法是否合乎法律法規的要求并受到法律的保護。如果保底收益率超過實際收益率,超額收益其實來源于受托方的捐贈。如果能夠從交易清單中分別確認實際收益和超額收益,該超額收益存在著計入投資收益還是資本公積兩種選擇。按照企業會計制度的相關規定,計入資本公積。但是,這種收入又確實是委托理財行為本身所帶來的經濟利益流入,而不是憑空產生。計入資本公積,似乎是難以接受的。筆者認為,兩種選擇都是可行的。
同樣,如果雙方規定在超過某一預定的投資收益率時,企業將一定比例的超額收益支付給受托方。那么,超額收益分成的部分,其實來源于委托方企業的捐贈。如果能夠從交易清單中計算確認該部分超額收益分成,該超額收益分成,也存在著計入投資收益(減項)或營業外支出兩種選擇,也都是可行的。
4、企業無法按月或隨時獲取交易明細清單的,“短期投資”應按受托單位而不是按投資種類設置明細賬,進行明細核算。
四、委托理財投資舉例說明
用友軟件股份有限公司2001年年報披露如下:
1、董事會對股東大會決議的執行情況,包括:報告期內,公司董事會依據2000年第一次臨時股東大會風險投資批準權限的專項授權,于2001年7月31日召開董事會審議通過了公司使用不高于人民幣三億元的資金投資國債精品源自政治科的決議。2001年8月12日,公司董事會就上述決議作出修改決議,公司只使用1億元人民幣資金購買國債,另外委托興業證券股份有限公司管理2億元人民幣資金進行委托理財。
2、會計報表附注,短期投資:
項目2001年度投資金額成本(人民幣元)跌價準備(人民幣元)
委托投資-委托興業證券股份有限公司190,500,000[注1]
債券投資41,655,2042,679,155
存放于西部證券股份有限公司的委托管理債券投資款50,000,000[注2]
合計282,155,2042,679,155
報表日債券投資包括以下債券:
庫存數量庫存債券成本
債券名稱手人民幣元
96國債(8)34,76941,655,204
債券投資已按成本和市值孰低原則計提了跌價準備,報表日的市價是根據《中國證券報》公布的2001年12月31日股票交易收盤價確定。本公司債券投資的變現無重大限制。
注1、本公司于2001年8月12日與興業證券股份有限公司簽訂委托資產管理協議書,委托其管理資金共計人民幣200,000,000元。根據該協議,該證券公司在本公司指定的證券賬戶名下,在不違背本公司利益的原則下,有權自主運用和操作資金專用賬戶的資金買賣及持有在中國境內合法的金融證券交易市場公開掛牌或即將掛牌交易的股票、認股權證、基金、債券以及其他的上市投資品種。本次資產管理的委托期限為12個月,自2001年8月13日至2002年8月12日。本公司于本年度已收回部分委托管理資金計人民幣9,500,000元(另注該公司在公司重大合同及其履行情況“委托資產管理事項”,披露:公司向興業證券股份有限公司支付委托資產的1%作為管理費用。如投資收益率在10%以上時,本公司將超額盈利部分的20%支付給興業證券股份有限公司,作為其業績報酬。2001年12月25日,公司收到興業證券股份有限公司關于提前支付950萬元投資收益的函件,2001年12月26日公司收到此筆投資收益款項。公司未來尚無委托理財計劃)。截至2001年12月31日,本公司存放于該證券公司資金賬戶中仍未使用的證券投資現金余額為人民幣549,556元,于2001年12月31日,該委托投資證券的市值為人民幣206,958,431元,因此本公司于該委托投資于2001年12月31日的投資成本(已扣除年末仍未使用的現金余額)與市值的差異為人民幣17,007,987元。
注2、本公司委托西部證券股份有限公司就本公司的國債投資款提供管理服務,本公司已就該國債投資投入人民幣50,000,000元,于2001年12月31日,本公司并無通過該證券公司持有任何國債,而本公司存放在該證券公司資金賬戶中仍未使用的國債投資現金余額為人民幣50,640,291元。
3、會計報表附注,投資收益(部分):
項目2001年度(人民幣元)
投資國債收益(詳見短期投資注(2))(2,959,933)
短期投資跌價準備(詳見短期投資注(2))2,679,155
從該公司年報所披露的的情況來看,該公司對于興業證券股份有限公司的款項200,000,000元為全權委托理財方式,對西部證券股份有限公司則僅為委托管理債券投資。
1、支付興業證券股份有限公司的款項200,000,000元借:短期投資200,000,000貸:銀行存款200,000,000
2、從興業證券股份有限公司收回950萬元投資收益借:短期投資9,500,000貸:投資收益9,500,000該公司將收回的950萬元直接沖減短期投資,值得商榷。因為按8月中旬投入4.5個月計算,投資收益率達12.67%,該收益不太可能是收取的股利或利息,而且上市公司在8月中旬以后支付股利的情況很少。那么應該是證券(包括認股權證)的處置收益。處置收益應該計入投資收益。
3、支付西部證券股份有限公司的款項50,000,000元,該公司并無通過該證券公司持有任何國債,而本公司存放在該證券公司資金賬戶中仍未使用的國債投資現金余額為人民幣50,640,291元。
借:其他貨幣資金-存出投資款50,000,000貸:銀行存款50,000,000該公司將5000萬元直接核算為短期投資,而不是反映為其他貨幣資金,亦值得商榷。現金余額為人民幣50,640,291元,多出的640,291元應該為存款利息。
借:其他貨幣資金-存出投資款640,291貸:財務費用640,291
4、國債投資成本41,655,204元,不清楚運作方式如何、在哪家券商購買,在此不予舉例核算。但跌價準備2,679,155元,減少投資收益。
理財基金為一種投資工具。證券投資基金把眾多投資人的資金匯集起來，由基金托管人（例如銀行）托管，由專業的基金管理公司管理和運用，通過投資于股票和債券等證券，實現收益的目的。
市場上的理財基金基本都是以最早發行理財基金匯添富模式為主，通常理財基金都有以下幾個特點：
低門檻，理財基金與一般的銀行理財產品比較具有明顯的低門檻特征，銀行理財產品購買一般有5萬的申購限額，低于5萬一般購買不到。而理財基金則是1000元就可以購買。這一點是吸引小金額的普通投資者的一個較為重要的因素。
零費用，理財基金是沒有認申購和贖回手續費用的。但會收取少量的管理費、托管費和銷售服務費。根據媒體統計，貨幣基金的年費用率在0.43%左右，理財基金的平均年費用率0.36%左右。因此總體來說購買短期理財基金費用還是非常低廉的。
定期開放，理財基金都有一個運作期，在運作期沒有到期之前是不能贖回的。只有到期之后，才能夠贖回。理財基金的運作期限包括7天、14天、28天、30天、60天、90天等。
（來源：文章屋網 ）
所謂廣義信貸，并不是一個嚴格意義上的統計指標，而是MPA的一個重要概念，意指相對傳統貸款而言的更大范圍的信貸。自2016年開始，央行將差別準備金動態調整機制“升級”為MPA，從資本和杠桿、資產負債、流動性、定價行為、資產質量、跨境融資風險、信貸政策執行情況等七個方面引導銀行加強自我約束。其核心要義，是通過資本約束金融機構廣義信貸的擴張。
此次通知并非理財“回表”，也不需要占用風險資本和計提撥備，但將表外理財納入廣義信貸后，將擴大廣義信貸規模本身，同時影響宏觀審慎資本充足率中的逆周期資本緩沖項，從而影響銀行的MPA評分結果，進而對理財規模的進一步擴張形成約束。
將理財業務納入“廣義信貸”測算標志著游離“表外”多年的理財業務將納入監管者的視野，理財業務進一步由“表外”向“表內”靠攏。盡管理財業務還能在“表外”游離多久尚不確定，但理財業務由“表外”走向“表內”的大方向是確定無疑的。
一、在“表外”野蠻生長的理財業務
我國商業銀行的理財業務起步于2004年，到目前為止，不僅產品多樣、門類齊全，而且規模龐大、增長迅速。
（一）眼花繚亂的理財產品
2012年起，監管部門對理財業務的監管開始松綁，各類金融機構全面介入資產管理領域，采取多層次的合作方式為投資者提供更多樣化的理財產品，根據產品功能和收益實現形式的不同，可將目前的理財產品分為現金管理類、固定收益類和權益類三種形式。
1.現金管理類
現金管理產品是指為投資者提供現金管理服務的產品，是為了滿足短期或超短期投資需求而產生的業務，主要投資于貨幣市場，產品流動性強，風險低，收益穩定。
2.固定收益類
（1）投資于債券及貨幣市場工具的產品。截至2014年末，投資于債券及貨幣市場工具的銀行理財資金6.9萬億元，占全部銀行理財資金的43.75%。2014年全國證券公司共發行1321只債券及混合型理財產品，占全部集合理財產品數量的69%。
（2）投資于非標準化債權的產品。非標準化債權資產是指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權性資產，項目主要由銀行機構發起，借助信托、券商、基金子公司等機構過橋。截至2014年末，銀行理財資金投資于非標準化債權類資產的資金總額3.3萬億元，占全部理財投資總額的20.91%。
（3）投資于權益類收益權的產品。權益類收益權產品以股東權益為投資標的，產品主要以結構性產品或其他衍生類金融工具為主。自從監管層要求限制銀行非標投資后，為保證理財收益率，很多銀行把注意力轉向權益類資產，同時為規避權益類產品的投資者門檻限制，設計出掛鉤收益權的產品，其中比較有代表性的是銀行理財資金對傘形信托和券商兩融收益權的投資。
3.權益類
權益類產品是指投資于股票、股票型基金、非上市公司股權等權益類資產的理財產品，除去廣為人知的基金型產品外，還有投連險、眾籌和股權類理財產品。
（二）理財產品創新的特點
在這些金融理財產品的業務創新中，最突出、影響最大是“銀信合作”、“銀證合作”中產生的“資金池”或“資金池―資產池”模式。這兩種模式的特點主要表現在以下幾個方面。
一是存在期限錯配。兩者都把長期資產轉化為短期資產。商業銀行發行的短期理財產品期限很短，有的數月，有的甚至只有幾天；而募集資金所投資的資產多為期限1年以上的信貸資產。因此，當前面發行的短期理財產品到期后，商業銀行為償付到期的理財產品，必須立即發行新的短期理財產品，這也是為什么這類產品備受詬病，甚至被稱為“龐氏騙局”的原因。
二是資產與負債均在銀行資產負債表外。通過發行短期理財產品，投資者在銀行的存款轉化為理財產品，不再體現為銀行的負債；所募集資金投資于某信貸資產，該信貸資產也從資產負債表移出。銀監會曾出臺規定，凡是保本的理財產品，必須并入表內，但仍然有規模巨大的非保本類的理財產品不在表內。
三是理財產品的定價并非以所投資資產的實際收益為基礎，也即所謂的“分離定價”。一方面，資產池是由不同期限和收益風險屬性的資產簡單組合而成，有的資產到期，有的資產仍在存續，這些資產并沒有像資產證券化那樣根據信用等級和風險屬性進行“分級”；另一方面，資金池是由不同期限的短期理財產品組成的，因此，既不存在類似基金“凈值”的理財產品“凈值”，也無法依據資產組合的預期收益來計算不同期限的理財產品的收益率。所以，不同期限理財產品的定價是單獨定價的。
四是存在事實上的“雙重信托”。囿于有關規定，商業銀行不能發行信托產品，因此商業銀行通常與信托公司合作，商業銀行把某信貸資產交由信托公司設立信托并發行信托，而商業銀行則發行理財產品募集資金購買信托公司發行的信托。盡管銀監會把理財產品界定為委托，但從本質上說理財產品更符合信托的屬性。理財產品的創設與發行過程中，實際上存在雙重信托關系，一個是投資者和銀行之間的信托關系，一個是銀行和信托公司之間的信托關系；自然也存在兩個受托人，一個是銀行，一個是信托公司，兩者的信托責任界定不清。
五是信息不透明。監管機構并沒有要求商業銀行披露“資產池”中各種資產的充分信息，因此，投資者在做是否購買理財產品的決策時，并不是基于對資產池中資產的信用等級、收益風險屬性的了解和判斷，而是依賴于對銀行聲譽的信賴。在這種情況下，我們不能要求投資者對自己的投資決策負完全的最終責任。
（三）理財產品的風險
創新類金融理財業務和產品滿足了廣大居民多元化資產配置的需求，但也存在不可忽視的風險。
1.“雙重信托”加大了操作風險
在目前商業銀行理財產品的“雙重信托”格局下，存在兩個受托人：一個是銀行，一個是信托公司。信托責任界定不明確，收益與風險由投資者最終承擔，兩個受托人都缺乏對所投資資產的風險嚴格控制的足夠動力。銀行認為信托公司要承擔責任，信托公司則認為投資項目和投資者都是銀行的，銀行當然應該負責。責任界定模糊，可能會讓投資者的資金投資于質量較差的資產，當發生風險時，會發生銀行和信托公司互相推諉的情況，這在現實中已經反復出現。
2.信息披露不充分醞釀較大的道德風險
按照目前對理財產品的監管要求，不論是銀行、信托公司還是證券公司，都沒有義務對募集資金投向的資產做詳盡的信息披露，常常是簡要介紹，語焉不詳，投資者對資金投向和用途模糊不清，因此投資者的購買決策更多依賴于銀行的信譽。在這種情況下，要保證銀行、信托公司或者證券公司盡職盡責地投向高質量的資產項目，只能依靠他們的自律行為。
3.銀行、信托公司和證券公司面臨較大的流動性風險
銀信合作和銀證合作的理財產品都存在嚴重的期限錯配，本金和收益的償付主要依賴于“借新還舊”。一旦理財產品募集資金所投資的項目發生違約，理財產品發生虧損，投資者趨于謹慎，拒絕購買新的產品，商業銀行“借新還舊”的資金鏈就會斷裂，無法償付到期的理財產品，進而陷入流動性困境。
二、金融理財產品監管中存在的問題
為規范理財業務，監管層對于銀行理財的監管在不斷加碼，試圖通過監管使理財回歸資管本質。可面對日新月異的金融產品創新，特別是橫跨多種金融機構的交叉性金融產品創新，單靠單個監管部門獨立的監管政策很難有效防范風險，且各監管部門之間往往步調不一致，既無法合理引導市場預期，也無法做到有效監管。
（一）分業監管體制已不適應業務發展要求
隨著業務融合不斷加深，不同類型金融機構之間的相互風險敞口逐步加大，金融機構的資產與金融市場的關聯度不斷提升，金融風險傳遞更加迅速和普遍，單一監管機構在風險識別和風險防范方面顯得力不從心。
1.金融綜合統計體系與風險監測框架缺位
長期以來，金融統計分別由“一行三會”根據各自的統計管理規定進行，各部門政策缺乏協同，不僅統計范圍不全，而且標準化程度低，產生了不少統計上的重復與空白，不利于監管部門準確評估風險狀況，更無法及時預警風險的交叉傳染。
2.缺乏統一的行業準入與風險評估標準
在合格投資人數、起售金額、投資范圍、資本要求、信息披露等方面要求不一致，給各機構合作創造了套利空間。
3.監管真空與監管重復并存
各部門各自為政、自成體系，部門間也存在一定的監管競爭。一方面不少金融業務與產品市場被人為割裂，重復監管問題嚴重；另一方面對復雜風險點又刻意回避，在風險暴露時甚至存在一定的相互推諉現象，導致監管真空產生。
（二）法律地位不明難以有效約束過度創新
法律法規滯后對風險的影響突出反映在服務與產品創新中。
1.法律依據標準不清，制度性風險隱患突出
在現行法律體制下，委托關系主要依據《民法通則》和《合同法》來調整，信托關系則主要依據《信托法》來調整。對理財行為究竟適用于《合同法》（委托）還是《信托法》存在爭議，導致財產登記、稅收、會計等方面的處理不統一，在司法實踐中也存在諸多問題。
2.金融機構“雙重委托”誘發風險
在理財產品中，金融機構既受客戶所托進行理財，又會委托其他金融機構投資，存在著雙重委托關系，當前對這種關系還沒有明確的法律規定，責任界定模糊，一旦投資失敗可能產生推脫，損害投資者利益。
3.無法實現產品與金融機構之間的風險隔離
在理財業務操作過程中，往往會因為缺乏法律主體資格，不能用產品的名義進行業務對外簽約或者交易，只能借用金融機構自身或者其他機構的名義，一旦產品發生風險，往往會引致金融機構自身的聲譽風險，所謂“剛性兌付”正是這種困境的具體表現。
（三）產品信息不對稱引發嚴重風險外溢
金融理財產品的信息不透明也是引發風險的根源，主要體現在以下三個方面。
1.金融機構與金融監管部門之間的信息不對稱
現在的理財產品多數是采用事前報備的形式，事中監管機制缺位，一般是問題發生后再制定相關的規范性文件，早期干預和糾正效果較差。
2.金融機構和理財產品投資者掌握的信息不一致
理財產品投資具有很強的專業性和復雜性，宣傳材料中所引用的專業術語和所包含的金融知識已超出絕大多數普通投資者的理解范圍，再加上很多金融機構還不能及時、有效地向投資者告知產品運行情況，投資者很難全面和準確地獲得所購買理財產品的真實信息。
3.管理機構與委托人之間信息不一致
金融機構之間相互合作開展理財業務，資金募集方不負責產品的運作和管理，很難及時掌握理財資金的真實流向和風險。再加上很多產品暗含各種形式的遠期回購、擔保和承諾等，部分機構在預期第三方兜底的情況下，放松對交易背景、融資企業資質和資金流向的審查，一旦發生風險，為維護聲譽必須采取額外的補償機制覆蓋損失。
三、規范金融理財業務的政策建議
鑒于理財業務在發展中出現的問題，應從“鼓勵創新、規范前行”的原則出發，構建包含有效外部監管、健全內控機制以及良好市場約束的管理和發展體系，促進理財業務盡快回歸代客理財本質，服務實體經濟。
（一）推動金融監管體制改革
短期內要加強金融理財產品的協同監管。建立金融理財業務綜合統計體系，統一金融統計分類與標準，通過梳理當前金融業理財產品的發展狀況，構建跨市場金融工具品種、交易量、交易頻率、資金流向等的監控指標體系，進而打造標準化、全口徑的金融理財產品統計、監測與預警系統。
中長期要加快推進金融監管體制改革，建立全覆蓋的綜合監管體系。
（二）制定統一的金融機構理財業務管理規范
1.建立基于信托制度的理財業務監管法律規范體系
明確金融理財業務信托法律關系屬性，參照信托財產獨立性原理，為理財計劃編制獨立的資產負債表，開立獨立的賬戶；在運用理財計劃的資金進行交易時，應當以計劃管理人名義進行分別管理、分別運用，防范理財資金與金融機構自身負債業務等混淆。
2.建立理財業務風險監管體系
在金融機構間建立人員、信息、決策控制、會計核算等方面有效隔離，嚴禁理財資金與自有資金、理財資金之間的相互混同使用。加快對理財業務會計核算制度的建立，明確受托人運用管理信托財產過程中的撥備提取要求，確定信息披露頻率和內容要求，積極借助中介力量加大對理財項目全過程，特別是中后期管理的監督與評價。強化資本約束機制，防止理財業務盲目擴張。
3.建立合格委托人制度
在受托人對資金使用方實行盡職調查的同時對委托人實施盡職調查，建立受托人資格審查程序，借助中介機構對受托財產的管理情況發表獨立意見等途徑，加快理財市場環境的培育，全方位做好風險提示。
（三）建立金融理財業務集中交易、登記、結算、統計平臺
1.制定產品信息強制披露標準
公開、集中披露發行機構、產品限期、投資方向、風險類型及預期收益、購買和贖回方式、投資團隊等，確保產品信息權威、合規、完整、真實。
2.開展理財產品集中登記結算
按發行機構登記產品規模、標的資產情況，實名登記包括機構投資者和個人投資者在內的各類投資者的持有情況，便于業務追蹤、審查以及后期產品轉讓市場和監測預警體系的建立。
3.推動建立理財產品轉讓市場
集中登記客戶交易情況及交易價格，監測理財產品的合約執行情況和市場發展動態，探索開展理財抵質押貸款業務，改善投資者資金流動性。
參考文獻：
關鍵詞：銀行理財；發展策略
一、銀行理財業務的概念和分類
商業銀行理財業務是指金融機構為客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務活動，按照管理運作方式不同，分為理財顧問服務和綜合理財服務。
目前商業銀行理財業務主要采取“總行負責創設，分支機構營銷”模式。一般根據發售對象主要分為個人理財和機構理財兩大類，其中以個人理財產品為主，產品數量約占80％左右；根據本金與收益是否能夠保證，將銀行理財產品分為保本固定收益、保本浮動收益和非保本浮動收益產品三類；根據資金投資方式和方向不同，分為融資類和投資類兩大類。
二、2011年以來銀行理財業務發展狀況及特點
1 理財產品發售規模迅猛增加。據wind咨訊統計，2011年上半年，全國銀行發售各類理財產品10275款，是去年同期的2，02倍，相當于去年全年發行總數的88.2％左右。另據普益財富數據顯示，2011年上半年，全國銀行理財產品(不包括對公產品)發行規模達8.51萬億元，超出去年全年發行規模約20％。
2 期限結構短期化。受貨幣政策收緊以及日均存貸比考核力度加大等因素影響，流動性趨緊，穩定存款、變相高息攬存成為各機構發售短期理財產品的重要原因。在上半年發售的理財產品中，6個月以內的占比85.7％，同比提高12個百分點，其中1月以內的占比36.7％，同比提高6.3個百分點，1～3月的占比30.2％，同比提高3.5個百分點，3～6個月的占比18.8％，同比提高2.2個百分點。
3 投資類理財產品占比上升。隨著經濟結構調控以及銀信合作等融資類理財產品的監管力度加大，今年以來，融資類理財產品發售增速明顯放緩，占比下降。上半年，涉及信貸資產的理財產品有1960款，占比8.2％，同比下降6.3個百分點，債券類、結構性存款和貨幣市場工具躍居前三位，分別占比達27.2％、25.3％和23.4％，同比提高0.4、1.6和6.4個百分點。
4 預期收益水平明顯提升。上半年，全國發售理財產品中，預期收益率在3～5％的占比高達62.8％，同比提高38.6個百分點，預期收益在5～8％的產品占比8.6％，同比提高6.2個百分點，而預期收益水平在3％以下的占比為24.2％，同比下降42.7個百分點。目前，理財產品收益率不斷攀升，反映了當前宏觀調控形勢下市場融資主體旺盛的資金需求。
5 非保本型產品占比近六成。上半年，全國銀行發售非保本型理財產品6088款，占比59.3％，同比提高了8.3個百分點；而保本浮動型和保本固定型產品分別占22.2％和18.5％，分別較去年同期有所下降。從銀行代客理財業務屬性看，非保本浮動收益類理財產品將是未來市場發展的主流。
三、銀行理財業務發展中存在的問題
1 融資類理財產品抵減宏觀調控效應。從上半年銀行理財產品發售情況看，盡管信貸資產類理財產品發售力度減弱，占比下降，但絕對量與去年同期相比，依然在增加。這種融資類理財產品的發售“繞道”信貸規模控制，一定程度上削弱國家金融宏觀調控的效果。
2 變相高息攬儲加劇市場波動。今年以來，在儲蓄負利率背景下，理財產品的較高收益成為商業銀行穩定存款，實現變相高息攬儲的重要手段，這也是理財市場快速發展的一個重要原因。特別是隨著月末、季末存貸比考核關鍵時點的到來，商業銀行通過發售超短期理財產品進行攬儲的現象愈發突出，理財市場的競爭導致存款在商業銀行間來回“搬家”，加劇了存款市場的波動性，特別是對資金頭寸比較緊張的中小金融機構的流動性帶來較大壓力，不利于金融穩定。
3 潛在投資風險不容忽視。從銀行理財產品的構成看，非保本浮動型產品占據市場主體地位。目前，理財產品市場存在產品同質化、風險揭示不足和信息披露不充分等問題。值得注意的是，6月份以來，隨著銀行流動性進一步收緊，理財市場競爭更加激烈，商業銀行競相提高產品預期收益率來吸引客戶，甚至出現長短期利率倒掛的情況。銀行理財市場的盲目競爭，導致預期收益率不斷提高，潛在的投資風險應予以關注。
4 理財產品分流儲蓄對M2產生影響。理財產品來源于儲蓄存款，相當一部分理財產品投向債券、票據和銀行間貨幣市場工具，通過這種方式回流到銀行體系，分流了儲蓄，對M2形成實質性影響。特別是保本型理財產品，本質上與儲蓄存款并無二致，應納入貨幣供應量統計。
四、建議
1 建立健全理財產品統計監測體系。金融管理部門要建立理財與資金信托統計監測信息系統，對全國商業銀行理財數據逐產品進行統計，進一步加強對理財及表外業務的統計，同時，進一步加大對此項業務的檢查督導力度，盡快建立健全理財數據統計監測體系。
認購起點為5萬元，以1萬元的整數倍增加，期限為14天，保證本金及收益，招商銀行將其風險評定為一級，屬于基本無風險的產品。主要投資于信用級別較高、流動性較好的金融市場工具，包括但不限于國債、金融債、央行票據、債券回購以及高信用級別的企業債、公司債、中期票據、短期融資券等。
律師點評
金庸在《笑傲江湖》中這樣描述葵花寶典的絕世武功：因為東方不敗出招、變招都極快，即使有破綻，也是稍縱即逝，使得令狐沖等根本無法把握，所以破綻也就不成為破綻。
這與以“短”“快”“靈”為特點的“金葵花歲月流金系列14天理財計劃”有異曲同工之妙。
一般的理財產品，風險和收益是兩個備受注意的地方，尤其是風險，更是受到投資者的關注。可是，對于招商銀行的這款超短期理財產品來說，風險似乎并不值得顧慮。因為它的期限只有短短的14天，就像東方不敗的武功一樣，因為“快”，所以各類風險發生的概率微乎其微，而且它對本金和收益均作了保證承諾，屬于基本無風險類型。
零風險，收益固定，時間短，流動性又好，似乎這款產品的設計已經很“完美”，其實不然。這款產品的最大亮點是期限超短，而它的奧妙也恰恰在此。
首先，產品的時間概念性條款紛繁復雜。在理財計劃產品說明書中，涉及時間的概念性條款多達6處，如認購時間、登記日、成立日、到期日、節假日和還本清算期等等，而且說明書對這些時間概念作了十分詳細卻很復雜的定義。這些時間定義，在一些中長期的理財產品中，幾乎是投資者忽略不計的因素，但在這款理財產品中，這些時間概念卻頗具奧妙。
因為，各項時間條款的定義將大部分資金在途時間排除在產品期限之外，而且不計利息。如產品說明書約定：產品期間實際上為成立日至到期日之前，包含成立日但不包含到期日，認購日不屬于產品期間，且產品清算期為到期日至理財資金返還到帳日，也就是到期日后的3個工作日。因此，該產品的資金在途時間包括認購日、到期日和清算期，共計5天，且均不計算利息。
其次，時間條款的設定，實際延長了投資期限，降低了預定的年化收益率。對于中長期理財產品而言，5天的資金在途時間，對資金時間成本的影響幾乎可以忽略不計。可是，對于只有14天的理財產品，5天的在途時間約占整個產品期間的36％，對投資收益的影響是很明顯的。
關鍵詞：閑置資金 理財 內部控制
一、公司現狀介紹及其對閑置資金理財途徑的現有安排
（一）公司閑置資金理財的目的
目前云南省xx公司為集團企業，下屬有控股公司6家（含上市公司1家，非上市公司5家），2011年有引入社會股東后融資，有大部份閑置資金在沒投資實體前要進行理財。目前理財途徑主要是結合后續項目投資情況，在確保本金安全的前提下，保證收益最大化。投資目的主要是為提高公司自有資金使用效率，合理利用閑置資金，在保證資金流動性和安全性的基礎上利用部分閑置自有資金進行短期保本理財產品投資，增加公司收益。
（二）現有具體閑置資金理財計劃
企業閑置資金可以根據企業自身承受的風險能力來選擇低、中、高不同風險投資產品，低風險產品包括保本銀行理財產品、貨幣市場基金，中風險產品包括債券型基金，高風險產品包括混合型基金、股票型基金、股票等。
二、企業閑置資金理財注意事項及建議
（一）注意事項
1、公司自身的風險抗御能力十分重要
風險和收益一直都是存在著正相關的關系，所以企業要想取得一定的收益，自身就必須要有一定的風險承受能力。所以，一定要客觀公正的評估自身的風險承受能力，如果企業自身的風險承受還可以，企業就可以將資金投放風險稍微高一點的金融市場以期望獲得高的回報，或者企業也可以購買信托和開放式基金獲得高收益。但是如果一個企業的風險承受能力十分脆弱，就可以選擇類似銀行儲蓄、保險、基金、國債等安全系數較高的投資方式。
2、公司資金閑置的時間
企業的資金閑置時間要事先確定清楚，不能夠影響到項目的投資或者公司整體的運營。顯然，事先確定閑置資金時間對于理財來說重要性不言而喻。在此，筆者簡要的分為兩種情況，一是時間比較短，這通常是節假日或者雙休日，相應的選擇資金回收周期較短的投資項目比較合適，以前面提到的企業通知存款或者短期質押式回購等為例，都是采用了這種方式才在短時間內回收資本本金并且實現收益的最大化，從而維持生產經營的正常進行。二是閑置時間較長，則應當盡可能的選擇投資周期較長的投資品種。因為這樣既能為資金的安全增值提供保證，也能保證資金在有效的時間內回收利用，這種情況下比較常見于購買國債、開放式基金、長期儲蓄、購買保險等。
3、評估自己的理財能力
企業應該要做到客觀公正的判定自身閑置資金理財的綜合能力。在進行資深理財能力的評估后，如果具備獨資理財的投資實力，可以根據企業自身的特點和戰略目標選擇適合本企業的投資產品。
但是假如企業因為處于發展初期或者由于其他原因還不具備對于閑置資金的理財能力力可以請專業的理財機構為企業提供技術指導和培訓，逐步在實踐中培養企業本身的理財能力；同時企業還可以選擇與專業的理財機構合作，長期委托其幫助企業理財，這種方式可以在理財方面節約很多時間和精力，而且一般不會出現紕漏。還有一種方式是，通常情況下對于實力比較雄厚的企業，可以建立自己的投資公司，專門負責企業的理財計劃和投資計劃，那么對于閑置資金的處理自然也就很容易解決，這樣既能有助于企業的規模經濟發展實現利潤最大化，也可以避免在于委托機構合作過程中出現的一些意外情況，為企業爭取更多的利潤。
4、培養資金時間價值意識
從經濟學的角度而言，現在的一單位貨幣與未來的一單位貨幣的購買力之所以不同，是因為要節省現在的一單位貨幣不消費而改在未來消費，則在未來消費時必須有大于一單位的貨幣可供消費，作為彌補延遲消費的貼水。因此，培養資金的時間價值對于增加資金的利用效率，合理的處置閑置資金意義重大。
（二）理財建議
1、股東會和董事會權限審批要嚴格監管
股東大會是公司的最高權力機關， 董事會是公司的經營決策機關。所以，股東大會和董事會應當建立嚴格的審查和決策程序，凡涉及公司重大利益的事項應由董事會集體決策，在對重大事項做出決定前可組織有關專家、專業人員進行評審。例如，公司發生的購買或出售資產（不含購買原材料、燃料和動力，以及出售產品、商品等與日常經營相關的資產）、對外投資（含委托理財、委托貸款、對子公司投資等）一系列理財活動，必須要股東大會和董事會的嚴格審批通過才能實施。
2、考慮資金的流動性
資金流動性的延伸含義，是指企業同期流動資產與流動負債之間的對比關系，即短期償付能力，流動比率愈高，營運資金愈充足，短期償債能力也就愈強。因此，企業擁有充足的變現力很強的營運資金，是其能夠順利履行到期償付義務的安全保障。由此，我們可以看出，對于企業閑置資金的理財分析要緊密結合資金流動性考慮。
3、注意公司產品分布結構等
對于閑置資金的理財投資，我們要建立在掌握公司產品結構的基礎上，通過一定的市場調查分析，制定產品結構優化改革計劃，這樣才能提高閑置資金的利用率。
三、企業理財的內部控制機制
（一）內部控制的關鍵控制點及控制措施
審批控制。審批權限是資金運營活動業務順利進行的保證，而且能控制資金的流入和流出，因此，筆者認為審批控制是內部控制的關鍵之一。
誤區一：未理性選擇投資方式。目前外匯投資理財方式有外匯儲蓄、外匯寶、外匯理財產品、外匯期權和B股。這些投資渠道差別很大，因此有不同的收益特點、投資風險和投資人群。應該仔細了解它們的區別，減少盲目性、找到適合自身特點的理財方式。
誤區二：只看產品收益。不少投資者購買外匯理財產品時只看收益，認為收益越高就越合算。其實，在選擇時應把匯率波動的損失幅度考慮進去，再在銀行公布的預期收益基礎上計算自己的實際預期收益率。如果不滿意此收益率，就應該考慮其他投資渠道。
誤區三：產品宜短不宜長。目前低風險的固定收益型短期類產品受到外匯投資者的追捧，占據了市場主流。其實，選擇期限短的品種，固然可規避匯率風險；但對于期限較長的品種，只要能準確判斷其預期收益，選擇收益更高的品種，就能彌補匯率帶來的風險。
誤區四：外匯定期存款利率統一規定。從2004年11月18日起，美元、歐元、日元、港幣兩年期小額外幣存款利率的上限，由商業銀行自行確定并公布。由此，出現利率定價不一的情況，甚至有的銀行間年利率相差0.625%。因此，儲戶需要選擇利率較高的銀行進行外幣儲蓄。
誤區五：外幣理財產品優于外幣儲蓄。經過連續多次升息后，外幣存款與外匯理財產品的利差在逐漸縮小。收益率甚至相當。由于投資理財有風險，因此儲蓄存款的高安全性、流動性和低風險性，仍是外幣投資中最基本的選擇。
誤區六：分不清現鈔和現匯賬戶。現匯賬戶中的外匯可以直接匯往境外或進行轉賬，而現鈔賬戶則要經過銀行的“鈔變匯”手續后才可辦理，增加了手續費。如兌換成人民幣，現鈔戶匯率要低于現匯戶匯率。因此，應盡量保留現匯戶的外匯，避免不必要的風險和損失。
誤區七：盲目兌換外幣。人民幣不斷加速升值后，不少外幣投資者將外幣盲目換掉。其實在美元不斷貶值的同時，歐元和澳元等貨幣相對于人民幣卻在不斷升值，持有這些幣種的投資者不必急于結匯，而持有美元的投資者則可以將美元兌換成強勢貨幣進行理財。
誤區八：美元不用也不結匯。有些投資者面對人民幣的不斷升值，還是放著貶值的美元不動。其實，我國每位居民每年可自由兌換5萬美元的等值外幣。美元持有者在人民幣不斷升值趨勢下，應該考慮結匯，盡早把美元兌換成人民幣，以防資產縮水。
誤區九：頻繁買賣外匯。許多投資者在進行外匯理財時，頻繁地買進賣出。其實對于外匯理財，投資者除需要掌握一定的外匯基礎知識外，還要密切關注國際經濟和政治走向，了解各種貨幣的走勢及趨勢，在相對安全的投資點位進行合理投資。
誤區十：外幣貶值是同步的。目前，歐元、英鎊等非美元貨幣對美元的匯率增幅，高于美元對人民幣的貶值速度，聽以投資非美元貨幣的外匯理財產品受人民幣升值影響較小。因此投資者進行外幣投資時，不能只盯住美元從短期看匯率的波動，而要綜合分析其他外幣的走勢。
正確選擇理財產品
在選擇外匯理財產品的過程中，應采用“四步法”來識別其中可能存在的陷阱。
1 了解產品是否保本。一些非保本理財產品的最高年收益率可能很高，但到期時投資者可能會收取相對貶值的貨幣，并非是100%的本金，而投資收益可能無法彌補本金損失。
2 了解產品的期限。某些理財產品的期限很長，這意味著較大的不確定性及風險。此時應該冷靜分析該產品的特點，結合自身對資產流動性的要求，確定投資策略；
一、研究背景及意義
隨著我國金融水平的提高和國內居民收入水平的日益提高，理財意識的不斷增強，普益財富監測數據顯示，2011年1月中國駐地銀行共發行了1199款個人理財產品。幾十家銀行上百種個人理財項目，投資者應該如何選擇適合自己的理財產品？本文在研究對象上選擇了商業銀行個人理財業務中發展相對成熟的理財產品進行分析，分類總結理財產品的特點。根據特點分析，為投資者提供行之有效的投資理財建議。
二、我國理財產品的發展及現狀
近年來，銀行個人理財產品快速發展，表現為以下方面：理財產品投資范圍全覆蓋，結構創新日趨活躍，產品門類日益多元化；金融危機沖擊下，投資者風險厭惡程度上升，避險型理財產品成為主流；產品期限結構短期化，申購贖回機制日益靈活，流動性不斷增強。
三、理財產品的特點分析
(一）理財產品分類。不同的研究角度，學者對于理財產品的分類各有不同。根據本金與收益是否保證，將其分為保本固定收益產品、保本浮動收益產品與非保本浮動收益產品3類；按照投資方式與方向的不同，有債券型、信托型、掛鉤型和QDII型等。本文從投資者的角度進行分析，采用投資方式不同的分類方式，對每類理財產品的特點進行了具體分析。
（二）各類理財特點。不論是儲蓄存款、基金、股票還是金融衍生工具，作為投資的金融工具，都具有三個基本特點，即風險性、盈利性及靈活性，商業銀行個人理財產品也不例外。本文從金融產品的三個基本特點入手，對各類理財產品進行分析。風險性從其投資的方向、是否保本保息來衡量；盈利性主要是其到期的收益率；靈活性用其投資的期限和能否提前終止來考察。根據西南財經大學信托與理財研究所和普益財富網聯合的近年來幾期《商業銀行理財產品報告》，選擇報告中推薦的有特色的理財產品對其以上三個特點進行了分析。
1、債券型理財產品。債券型理財產品是指銀行將資金主要投資于貨幣市場，也投資企業債、企業短期融資券等信用類工具。從本文所選擇分析的建設銀行的利得盈債券、中國銀行的債市通和華夏銀行的華夏理財"增盈107號"人民幣364天債券型產品3種理財產品可以分析得出債券型理財產品的以下特點。商業銀行推出的債券型理財產品的投資對象主要是國債、金融債和中央銀行票據等信用等級高、流動性強、風險小的產品，因此投資風險相對于其他三種理財產品風險最低。相對的低風險就意味的低收益，一般的債券型的理財產品的收益率只能達到2%-4%。投資者只能獲得一個相對于存款利率稍高的收益。客戶一般不能終止投資，同時期限也比較短。
2、信托型理財產品。固定收入信托型理財產品因保本保息，提供100%本金保障的基礎上，而且因為項目風險相對較低收益率很穩定。收益高、穩定性好，是固定收入信托類理財產品的主要賣點。這類產品起點金額為5 萬元， 期限一般在2年以下，現階段年化收益率為4%～6%，收益遠高于同期存款。客戶一般不能終止投資，一般信托型理財產品的期限在兩年左右。
3、掛鉤型理財產品。掛鉤型理財產品最終收益率與相關市場或產品的表現掛鉤如與匯率掛鉤、與利率掛鉤與港股掛購等。從本文所分析的中國光大銀行的陽光理財A+計劃2009年第四期產品1、中國銀行的中銀進取10001A－標普高盛農產品超額回報指數掛鉤產品和北京銀行心喜系列2011080號：人民幣7天SHIBOR利率掛鉤理財產品掛鉤型的理財產品特點主要取決于其所掛鉤的產品。
掛鉤型理財產品的風險大，收益率也相對較高，優質穩健的此類理財產品可以達到6%-8%的收益率。有時，商業銀行對募集的理財資金的運用與所掛鉤指標毫無關系，二者在不同體系中各自運行，投資者所獲得收益率無法明確計算，只能任由商業銀行分析，缺乏很大的參考價值。掛鉤型理財產品的期限長短不一，投資者也沒有提前終止的權利。
四、理財產品投資建議
（一）首先了解產品的預期收益和風險狀況。一般來說，保本固定收益類型的產品風險等級最低，可視為固定存款，適合保守型的投資者。與其相對的不保本產品，收益一般為浮動型，這種產品風險等級較高，但往往預期收益很可觀，適合于進取型的投資者。介于兩者之間的保本浮動收益型產品應該最受廣大投資者青睞。在保證不損失本金的情況下有機會獲得高于定存的收益，適合穩健型的投資者。
（二）選擇適合的理財產品。重視理財產品的投資方向與方式，看產品的結構設計是否合理、能否實現盈利。通過分析各類產品的特點得出的投資建議如下：1、債券型產品，由于債券類產品投資標的風險較低，收益比較固定。所以它適合投資風格較保守的投資者，這樣可以低風險獲得較定期儲蓄高的收益，另一種是做了投資組合的投資者，可用此類產品降低組合風險。2、信托型產品，信托類產品主要投資于商業銀行或其他信用等級較高的金融機構擔保、回購的信托產品或商業銀行優良信貸資產收益權信托產品。雖然產品不保本，但產品收益較為穩定，風險相對較小。比較適合追求高收益，有較強風險承受能力的投資者。但是在投資時，選擇有實力、有銀行擔保的產品，規避信用風險。
