時(shí)間：2023-09-15 17:40:34
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇長(zhǎng)期投資和短期投資的利弊，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
【關(guān)鍵詞】 通貨膨脹；財(cái)務(wù)管理；資金
我國(guó)上半年居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上漲7.9％，曾有人預(yù)計(jì)，我國(guó)2008年通貨膨脹率將達(dá)到7.2%，我國(guó)企業(yè)已經(jīng)切實(shí)體會(huì)到通貨膨脹對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。在通貨膨脹時(shí)期物價(jià)不斷上漲，給企業(yè)的財(cái)務(wù)管理帶來巨大挑戰(zhàn)。在通貨膨脹環(huán)境下企業(yè)財(cái)務(wù)管理的好壞將直接影響到企業(yè)的生存與發(fā)展。
一、通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響分析
（一）資金需求量增加，資金的供應(yīng)量反而減少
通貨膨脹的發(fā)生，使得資金需求量增加。一方面，由于物價(jià)的上漲，使采購(gòu)?fù)葦?shù)量的物資將需要占用更多的資金，企業(yè)為了減少原材料不斷漲價(jià)所產(chǎn)生的損失，或想在囤積原材料中獲得利益，企業(yè)就會(huì)提前進(jìn)貨，進(jìn)行超額儲(chǔ)備，造成了資金的大量需求；另一方面，在嚴(yán)重的通貨膨脹時(shí)期，按歷史成本原則進(jìn)行核算，會(huì)導(dǎo)致少計(jì)成本和虛計(jì)利潤(rùn)，使得資金補(bǔ)償不足，企業(yè)必須通過追加資金來維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。與之相反的是當(dāng)通貨膨脹發(fā)生時(shí)，企業(yè)資金的供應(yīng)量將會(huì)大大減少。在通貨膨脹期間，絕大部分企業(yè)都會(huì)發(fā)生資金緊張，企業(yè)間相互拖欠貨款的現(xiàn)象會(huì)更加嚴(yán)重，應(yīng)收賬款的回收率降低，從而引起經(jīng)營(yíng)資金供應(yīng)量的減少；在物價(jià)波動(dòng)劇烈時(shí)，投機(jī)利潤(rùn)大大高于正常的生產(chǎn)利潤(rùn)，這時(shí)，越來越多的資金用于囤積商品、搶購(gòu)黃金等投機(jī)活動(dòng)，使閑置資金轉(zhuǎn)化成信貸資金的過程受到嚴(yán)重阻礙，大大減少了民間信貸資金的來源；當(dāng)發(fā)生通貨膨脹時(shí)，國(guó)家會(huì)采取貨幣緊縮政策，會(huì)采取提高存款準(zhǔn)備金率、提高利率水平。通過提高存款準(zhǔn)備金率，將使銀行的信貸規(guī)模大大減少，這也迫使銀行在進(jìn)行貸款時(shí)特別謹(jǐn)慎，貸款的條件也會(huì)更加苛刻；通過提高利率，使得企業(yè)的資金成本不斷升高。物價(jià)上漲,引起利息率上漲,使股票、債券價(jià)格暴跌,增加了企業(yè)在資本市場(chǎng)上籌資的困難；因此，在通貨膨脹時(shí)期企業(yè)資金的供應(yīng)量受到多方限制，使得企業(yè)資金供需矛盾日益尖銳。
（二）企業(yè)持有貨幣性資產(chǎn)遭受購(gòu)買力損失，持有貨幣性負(fù)債獲得購(gòu)買力收益
在通貨膨脹條件下，由于貨幣性資產(chǎn)的金額是固定不變的，付出同樣多的貨幣，只能獲得較少量的商品或勞務(wù)，因而持有貨幣性資產(chǎn)必然遭受到一般貨幣購(gòu)買力下降所帶來的損失。貨幣性負(fù)債，意味著債權(quán)人收到的款項(xiàng)沒有期初借給借款人的款項(xiàng)值錢，反之，也就意味著企業(yè)歸還貨幣性負(fù)債時(shí)獲得購(gòu)買力收益。非貨幣性資產(chǎn)和非貨幣性負(fù)債的價(jià)格一般是變化的，它們所蘊(yùn)含的購(gòu)買力不隨物價(jià)水平的變動(dòng)而變化。一般物價(jià)水平變動(dòng)是個(gè)別物價(jià)變動(dòng)和幣值變動(dòng)交叉影響的結(jié)果，個(gè)別資產(chǎn)商品價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)通常情況下是同一般物價(jià)水平變動(dòng)趨勢(shì)一致。所以，當(dāng)物價(jià)水平上升時(shí)，非貨幣性資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值也隨之上漲。
（三）企業(yè)的再生產(chǎn)能力受到損害
在通貨膨脹發(fā)生時(shí)，按歷史成本確認(rèn)的會(huì)計(jì)收益，將會(huì)造成低估成本、費(fèi)用，高估利潤(rùn)，使得盈虧不實(shí)，最終也將損害到企業(yè)的再生產(chǎn)能力。主要體現(xiàn)為以下三點(diǎn)：其一，成本補(bǔ)償不足。銷售收回的補(bǔ)償資金難以維持企業(yè)簡(jiǎn)單再生產(chǎn)，使生產(chǎn)資金在物價(jià)上漲時(shí)處于萎縮狀態(tài)；其二，負(fù)擔(dān)不必要的稅賦。在通貨膨脹下，企業(yè)高估收入低計(jì)成本，導(dǎo)致利潤(rùn)虛增(甚至明盈實(shí)虧)，從而引起企業(yè)應(yīng)稅所得增加。例如，當(dāng)通貨膨脹率為8%，稅前資產(chǎn)收益率為10%，如果企業(yè)以25%交稅，投資者的稅后收益僅僅為7.5%，甚至不夠補(bǔ)償通貨膨脹成本，該企業(yè)的稅后實(shí)際收益是-0.5%，從而損害企業(yè)的再生產(chǎn)能力；其三，當(dāng)企業(yè)利潤(rùn)增加時(shí)，股東要求分配更多的股利，但此時(shí)的利潤(rùn)是虛增的，這種虛利實(shí)分的現(xiàn)象，將會(huì)削弱企業(yè)的財(cái)力。這種情況的存在使企業(yè)喪失了補(bǔ)充存貨和更新固定資產(chǎn)的能力，也就是說，企業(yè)無法保持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的能力。
二、在通貨膨脹環(huán)境下財(cái)務(wù)管理的對(duì)策
為了減輕通貨膨脹對(duì)企業(yè)造成的不利影響，筆者認(rèn)為在通貨膨脹期財(cái)務(wù)管理應(yīng)該采取以下相關(guān)對(duì)策：
（一）現(xiàn)金管理的對(duì)策
企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要是為了滿足三個(gè)方面的需要：交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要。由于現(xiàn)金屬于非收益性資產(chǎn)，尤其是在通貨膨脹期，持有的現(xiàn)金會(huì)遭受購(gòu)買力損失，若現(xiàn)金持有量過多，勢(shì)必使企業(yè)遭受損失。然而，由于通貨膨脹期貨幣的供應(yīng)量減少了，而貨幣的需求量卻增加了，如果企業(yè)缺現(xiàn)金，不僅難以應(yīng)付日常的業(yè)務(wù)開支，坐失良好的購(gòu)買機(jī)會(huì)，還會(huì)對(duì)企業(yè)的信譽(yù)造成一定的影響。在通貨膨脹期，企業(yè)面臨著更多不確定的因素，企業(yè)臨時(shí)短缺現(xiàn)金可能會(huì)影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，企業(yè)必須擁有足夠的現(xiàn)金來應(yīng)付燃眉之急。因此，在通貨膨脹期，企業(yè)現(xiàn)金的管理目標(biāo)首先要考慮是否有足夠的現(xiàn)金維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)， 而后再考慮持有現(xiàn)金所遭受的購(gòu)買力損失。
（二）存貨管理的對(duì)策
存貨是企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)中的重要組成部分，企業(yè)存貨管理的主要目的是及時(shí)供應(yīng)公司經(jīng)營(yíng)中所需要的存貨。持有存貨會(huì)發(fā)生儲(chǔ)存成本、存貨所占用資金的機(jī)會(huì)成本、存貨的磨損等相關(guān)的成本，一般情況下，企業(yè)希望盡量減少存貨。在通貨膨脹情況下，一方面企業(yè)要充分考慮物價(jià)上漲對(duì)存貨的影響。另一方面，企業(yè)要考慮由于國(guó)家實(shí)施通貨緊縮政策，社會(huì)投資、消費(fèi)、出口等方面對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的需求會(huì)減少。因此，企業(yè)根據(jù)自身情況權(quán)衡利弊，需要儲(chǔ)備適當(dāng)數(shù)量的存貨。除此之外，企業(yè)應(yīng)該與客戶簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失。
（三）應(yīng)收賬款管理的對(duì)策
在通貨膨脹期，應(yīng)收賬款屬于貨幣性資產(chǎn)，會(huì)遭受購(gòu)買力的損失，而且由于企業(yè)間的資金緊張，應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的可能性增大。因此，企業(yè)應(yīng)該制定更嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)和縮短信用期間，要設(shè)立專人催收賬款，讓應(yīng)收賬款盡快轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，以避免遭受不必要的損失。
（四）投資的管理對(duì)策
投資分為短期投資和長(zhǎng)期投資。短期投資無需考慮通貨膨脹的影響。短期投資是指能夠隨時(shí)變現(xiàn)，并且持有時(shí)間不準(zhǔn)備超過1年(含1年)的投資，一般包括股票、債券、基金等，因此短期投資是現(xiàn)金的暫時(shí)存放形式，其流動(dòng)性僅次于現(xiàn)金，具有很強(qiáng)的變現(xiàn)能力。在國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定下，通貨膨脹率的變化還不足以影響投資的贏利，短期投資就不必考慮通貨膨脹。長(zhǎng)期投資需要充分考慮通貨膨脹。長(zhǎng)期投資是指不準(zhǔn)備或不能隨時(shí)變現(xiàn)，并且持有時(shí)間擬超1年的投資。一般包括長(zhǎng)期債券投資、其他長(zhǎng)期債權(quán)投資和長(zhǎng)期股權(quán)投資等。通貨膨脹率的波動(dòng)具有較強(qiáng)的突發(fā)性和隨機(jī)性，必將影響企業(yè)的投資決策，能夠精確的預(yù)測(cè)通貨膨脹率對(duì)投資分析具有重大的意義，因此在進(jìn)行長(zhǎng)期投資決策中，都必須充分考慮通貨膨脹的因素，并對(duì)其影響加以調(diào)整，以免導(dǎo)致錯(cuò)誤的投資。
（五）減少稅賦的對(duì)策
為了減少當(dāng)期的稅賦企業(yè)可以采用加速折舊法計(jì)提固定資產(chǎn)折舊費(fèi)或是縮短固定資產(chǎn)的折舊期限，對(duì)存貨可采用后進(jìn)先出法，對(duì)非專利技術(shù)、商譽(yù)等無期限的無形資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備，對(duì)應(yīng)收賬款計(jì)提更多的壞賬準(zhǔn)備等方法。由于在納稅范圍和應(yīng)納稅額的界定上，法律都賦予稅務(wù)機(jī)關(guān)一定的職業(yè)判斷，企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的變更，應(yīng)該及時(shí)與稅務(wù)部門聯(lián)系與溝通，使得稅務(wù)局認(rèn)可企業(yè)在通貨膨脹下的這種變更，從而達(dá)到減少稅賦的目的。
（六）提取物價(jià)變動(dòng)準(zhǔn)備金
為了讓企業(yè)在通貨膨脹下有足夠的財(cái)力進(jìn)行再生產(chǎn)，企業(yè)要對(duì)某些價(jià)格變動(dòng)劇烈的機(jī)器設(shè)備，按重估價(jià)值提取物價(jià)變動(dòng)準(zhǔn)備金，對(duì)某些價(jià)格變動(dòng)劇烈的原材料物資，按現(xiàn)行價(jià)格提取物價(jià)變動(dòng)準(zhǔn)備金。只有這樣才能使資產(chǎn)消耗與補(bǔ)償平衡，保證企業(yè)再生產(chǎn)能力，使資本得以保全，投資人和債權(quán)人的權(quán)益得到保障。
（七）建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)
建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。通過現(xiàn)金流量分析，可以將企業(yè)動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流動(dòng)情況全面地反映出來。建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。從綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
【參考文獻(xiàn)】
[1]谷繼建等. 通貨膨脹現(xiàn)狀及其對(duì)投資影響探究. 特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2008，（1）.
一、通貨膨脹預(yù)期引發(fā)成因
(一) 流動(dòng)性過剩是導(dǎo)致通貨膨脹的首要因素由于全球金融危機(jī)的爆發(fā)，我國(guó)面臨出口下滑、實(shí)體經(jīng)濟(jì)回落的危險(xiǎn)。為避免經(jīng)濟(jì)的快速下行，中央政府迅速啟動(dòng)4萬億經(jīng)濟(jì)刺激方案以幫助宏觀經(jīng)濟(jì)重回增長(zhǎng)軌道。地方政府又投入了幾萬億來催熱地方經(jīng)濟(jì)。積極的財(cái)政政策成為了扭轉(zhuǎn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的主要?jiǎng)恿Γ瑫r(shí)使得貨幣供應(yīng)量快速上升，銀行信貸激增，大量的信貸資金導(dǎo)致貨幣的供應(yīng)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于實(shí)際所需的貨幣需求量。
(二) 輸入型通貨膨脹的壓力開始顯現(xiàn)在金融危機(jī)的沖擊下我國(guó)進(jìn)出口嚴(yán)重萎縮，我國(guó)總需求嚴(yán)重不足，制約了通脹的發(fā)生。然而，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)回升和全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，我國(guó)對(duì)資源性產(chǎn)品的需求量將會(huì)上升，我國(guó)是原油和有色金屬、鐵礦石的進(jìn)口大國(guó)，隨著美元持續(xù)走弱、全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及可能的供應(yīng)短缺將導(dǎo)致今年國(guó)際大宗商品價(jià)格繼續(xù)上漲，這將持續(xù)加重今年我國(guó)“輸入型”通脹的壓力。
(三) 巨額外匯儲(chǔ)備增加通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)。隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。使得我國(guó)對(duì)外貿(mào)易將出現(xiàn)大量的順差，而大量的貿(mào)易順差的存在，又同時(shí)迫使我國(guó)的外匯儲(chǔ)備大量增加，外匯在央行的資產(chǎn)負(fù)債表中是資產(chǎn)，其對(duì)應(yīng)的是單位或個(gè)人的人民幣存款，這意味著外匯增加的同時(shí)國(guó)內(nèi)人民幣也相應(yīng)增加，相當(dāng)于增加了貨幣供應(yīng)量，從而引起國(guó)內(nèi)利率降低，投資增加，并最終導(dǎo)致需求拉動(dòng)型通貨膨脹。
(四) 資產(chǎn)價(jià)格過快上漲引發(fā)通脹的風(fēng)險(xiǎn)。積極的財(cái)政政策和寬松的貨幣政策，刺激了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，但信貸結(jié)構(gòu)及其對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的不利影響不能不引起高度關(guān)注。一是股票市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)快速上漲可能帶來泡沫風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)股票市場(chǎng)基本上仍然屬于資金推動(dòng)型市場(chǎng)，天量的信貸資金通過各種渠道進(jìn)入股票市場(chǎng)，加大股票市場(chǎng)波動(dòng)。二是大中城市住房?jī)r(jià)格過高，上漲過快可能帶來的泡沫風(fēng)險(xiǎn)。以上海為例，上海內(nèi)環(huán)的住宅均價(jià)在短短十三個(gè)月的時(shí)間，上海內(nèi)環(huán)住宅均價(jià)每平米上漲了將近50％。三是天然氣、自來水、電、食用油等基礎(chǔ)性消費(fèi)品已拉開了漲價(jià)的序幕。根據(jù)弗里德曼傳統(tǒng)貨幣供應(yīng)理論可以推導(dǎo)出泡沫生長(zhǎng)的三部曲：股價(jià)漲―樓價(jià)漲一物價(jià)漲。這里的邏輯是：投資者為規(guī)避未來通脹風(fēng)險(xiǎn)而購(gòu)買資產(chǎn)，導(dǎo)致資產(chǎn)類別中變現(xiàn)最易的一類――股價(jià)首先上揚(yáng)；隨后，通脹預(yù)期促使購(gòu)房需求提前預(yù)支，樓價(jià)隨之升高；之后，財(cái)富效應(yīng)和買房后的關(guān)聯(lián)支出推動(dòng)消費(fèi)，致使物價(jià)全面上漲。
二、預(yù)期通脹對(duì)財(cái)務(wù)決策的影響
(一) 籌資決策的影響籌資決策的關(guān)鍵是決定各種資金來源在總資金中所占的比重，即確定合理的資本結(jié)構(gòu)，以降低籌資風(fēng)險(xiǎn)和籌資成本，提高企業(yè)價(jià)值。通貨膨脹的發(fā)生，將對(duì)企業(yè)的籌資環(huán)境、籌資風(fēng)險(xiǎn)及籌資成本產(chǎn)生影響。從外部籌資環(huán)境來看，國(guó)家將采取貨幣緊縮政策，采取提高存款準(zhǔn)備金率、提高利率水平，通過提高存款準(zhǔn)備金率，將使銀行的信貸規(guī)模大大減少，這也迫使銀行在進(jìn)行貸款時(shí)特別謹(jǐn)慎，貸款的條件也會(huì)更加苛刻。在資本市場(chǎng)上，隨著市場(chǎng)利率的上升，股票、債券等有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)格暴跌，也增加了企業(yè)從資本市場(chǎng)上籌資的難度。從企業(yè)內(nèi)部籌資環(huán)境來看，在通貨膨脹發(fā)生時(shí)，按歷史成本確認(rèn)的會(huì)計(jì)收益，將會(huì)造成低估成本、費(fèi)用，高估利潤(rùn)，使銷售收回的補(bǔ)償資金難以維持企業(yè)簡(jiǎn)單再生產(chǎn)，使生產(chǎn)資金在物價(jià)上漲時(shí)處于萎縮狀態(tài)。最終的結(jié)果是使企業(yè)遭遇現(xiàn)金短缺的困難，企業(yè)對(duì)資金的需求不斷膨脹。這種供需不平衡的異常現(xiàn)象，改變了企業(yè)籌資的環(huán)境，從而影響企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)及籌資成本，企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)將加大，高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)著高報(bào)酬，這意味著企業(yè)的籌資成本上升。
(二) 投資決策的影響投資分為短期投資和長(zhǎng)期投資。短期投資無需考慮通貨膨脹的影響。隨著通貨膨脹的發(fā)生，短期投資的市價(jià)會(huì)有相應(yīng)的波動(dòng)。長(zhǎng)期投資需要充分考慮通貨膨脹率的影響。長(zhǎng)期投資是指不準(zhǔn)備或不能隨時(shí)變現(xiàn)，并且持有時(shí)間擬超1年的投資。因此，在進(jìn)行長(zhǎng)期投資決策中，必須充分考慮通貨膨脹的因素，并對(duì)其影響加以調(diào)整，以免導(dǎo)致錯(cuò)誤的投資。
(三) 資金營(yíng)運(yùn)決策的影響企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)決策的關(guān)鍵是既要防止?fàn)I運(yùn)資金不足，又要避免營(yíng)運(yùn)資金過多，這是因?yàn)槠髽I(yè)營(yíng)運(yùn)資金越大，風(fēng)險(xiǎn)越小，但收益率也越低；相反，營(yíng)運(yùn)資金越小，風(fēng)險(xiǎn)越大，但收益率也越高。資金營(yíng)運(yùn)決策時(shí)涉及大量的貨幣性資產(chǎn)、貨幣性負(fù)債及非貨幣性資產(chǎn)。在通貨膨脹條件下，由于貨幣性資產(chǎn)的金額是固定不變的，因而持有貨幣性資產(chǎn)必然遭受到一般貨幣購(gòu)買力下降所帶來的損失。反之，也就意味著企業(yè)歸還貨幣性負(fù)債時(shí)獲得購(gòu)買力收益。非貨幣性資產(chǎn)和非貨幣性負(fù)債的價(jià)格一般是變化的。它們所蘊(yùn)含的購(gòu)買力不隨物價(jià)水平的變動(dòng)而變化。因此，在通脹期，企業(yè)不僅要對(duì)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)和收益之間進(jìn)行權(quán)衡，而且要考慮持有貨幣性資產(chǎn)所帶來的購(gòu)買力損失。
(四) 分配決策的影響企業(yè)取得的各種收入在補(bǔ)償成本、支付費(fèi)用、繳納稅金之后，還應(yīng)對(duì)剩余收益予以分配。通常指的分配是指對(duì)企業(yè)凈利潤(rùn)的分配。通貨膨脹情況下，由于凈利潤(rùn)是歷史成本和現(xiàn)時(shí)收入相配比的計(jì)量結(jié)果，造成企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)虛增。在其凈利潤(rùn)中，不僅包括企業(yè)正常盈利的營(yíng)業(yè)收益，還包含著企業(yè)已實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)存置收益，后者是在通貨膨脹情況下資產(chǎn)增值而獲得的。如果進(jìn)行分配決策時(shí)未考慮虛增的利潤(rùn)，把虛增的利潤(rùn)進(jìn)行分配，相當(dāng)于將一部分股本作為股利分給股東，使企業(yè)陷入不能維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)的困境中。
三、減輕通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)決策影響的措施
(一) 選取合理的股利政策和多提取任意公積金在通貨膨脹時(shí)，企業(yè)利潤(rùn)增加，股東要求分配更多的股利，但此時(shí)的利潤(rùn)是虛增的，如果大量支付現(xiàn)金股利，影響企業(yè)的發(fā)展后勁。因此，在通貨膨脹年份應(yīng)采用股票股利作為股利的支付形式，因?yàn)榘l(fā)放股票股利使企業(yè)留存了現(xiàn)金，便于企業(yè)內(nèi)部籌集大量資金，有利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。此外，發(fā)放股票股利還可以降低每股價(jià)值，吸引更多的投資者。通貨膨脹使得企業(yè)外部融資變得更為困難。在通貨膨脹時(shí)企業(yè)可以加大任意公積金的提取比例以減少可向股東分配利潤(rùn)的基數(shù)，這樣就可以抵消一部分由于通貨膨脹所實(shí)現(xiàn)的虛利。此外保留盈余與發(fā)行新股相比不需花費(fèi)籌資費(fèi)用，降低了籌資成本，是一種比較經(jīng)濟(jì)的籌資渠道。
(二) 充分考慮通貨膨脹附加率因素在籌資時(shí)考慮的資本成本，應(yīng)包括純粹利率、通貨膨脹附加率和風(fēng)險(xiǎn)附加率三部分內(nèi)容。特別要注意的是來源于企業(yè)內(nèi)部的資金資本成本要考慮通貨膨脹附加率。企業(yè)籌資的目的是投資，在投資決策時(shí)將考慮了通貨膨脹率資本成本和投資回報(bào)率進(jìn)行比較。在做資本投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)時(shí)，預(yù)期項(xiàng)目投資回報(bào)率也應(yīng)加入通貨膨脹附加率因素，并計(jì)算投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值和動(dòng)態(tài)投資回收期。
(三) 營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策現(xiàn)金管理的對(duì)策。在通貨膨脹期，企業(yè)面臨著更多不確定的因素，企業(yè)臨時(shí)短缺現(xiàn)金可能會(huì)影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，企業(yè)必須擁有足夠的現(xiàn)金來解決燃眉之急。因此，在通貨膨脹期，企業(yè)現(xiàn)金的管理目標(biāo)首先要考慮是有足夠的現(xiàn)金維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，而后再考慮持有現(xiàn)金所遭受的購(gòu)買力損失。存貨管理的對(duì)策。在通貨膨脹情況下，一方面企業(yè)要充分考慮物價(jià)上漲對(duì)存貨的影響，另一方面企業(yè)要考慮由于國(guó)家實(shí)施通貨緊縮政策，社會(huì)投資、消費(fèi)、出口等方面對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的需求會(huì)減少。因此，企業(yè)根據(jù)自身情況權(quán)衡利弊，需要儲(chǔ)備適當(dāng)數(shù)量的存貨。除此之外，企業(yè)應(yīng)該與客戶應(yīng)簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失。應(yīng)收賬款管理的對(duì)策。在通貨膨脹期，應(yīng)收賬款屬于貨幣性資產(chǎn)，會(huì)遭受購(gòu)買力的損失，由于企業(yè)間的資金緊張，應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的可能性增大。因此，企業(yè)應(yīng)該制定更嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)和縮短信用期間，要設(shè)立專人催收賬款，讓應(yīng)收賬款盡快轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，以避免遭受不必要的損失。總之，企業(yè)應(yīng)合理安排債權(quán)債務(wù)，爭(zhēng)取保持凈債務(wù)人的地位，即讓貨幣性資產(chǎn)小于貨幣性負(fù)債，企業(yè)以貨幣性負(fù)債上獲得貨幣購(gòu)買力的效益，補(bǔ)償貨幣性資產(chǎn)購(gòu)買力下降而遭受的損失。
關(guān)鍵詞：轉(zhuǎn)投資；新公司法；研究
“轉(zhuǎn)投資”這一概念源于公司法原理對(duì)公司權(quán)利能力限制的規(guī)定，它并非立法中的固有概念。我國(guó)新舊《公司法》都沒有對(duì)投資和公司轉(zhuǎn)投資的概念作出界定。對(duì)此我們可以借鑒一下我國(guó)《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》第23條中關(guān)于投資的規(guī)定：投資，系指以現(xiàn)金、實(shí)物、無形資產(chǎn)作為出資而成為另一法律實(shí)體的所者或債權(quán)人，它包括股權(quán)投資和債權(quán)投資、長(zhǎng)期投資和短期投資。”而對(duì)于轉(zhuǎn)投資包含哪些，是長(zhǎng)期投資還是短期投資，是債權(quán)投資還是股權(quán)投資，理論界存在很大的爭(zhēng)議。筆者從各國(guó)法律條文及立法意圖出發(fā)，認(rèn)為所謂公司轉(zhuǎn)投資，是公司對(duì)外的一種投資行為，相對(duì)于公司股東對(duì)公司的投資而言的，是公司對(duì)自己財(cái)產(chǎn)的一種處分行為。
一、公司轉(zhuǎn)投資的必要性
公司轉(zhuǎn)投資是經(jīng)濟(jì)發(fā)展及資本流通的必然產(chǎn)物，公司的營(yíng)利性決定公司應(yīng)不斷的追求利潤(rùn)的最大化。這就使得公司不能僅僅滿足于資產(chǎn)的保值，更重要的是資產(chǎn)的增值。而資本的流通正是資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)其增值的必要途徑。公司為追求高額利潤(rùn)必定不斷調(diào)整自身投資方向，轉(zhuǎn)投資就是其中不可缺少的方式之一。
（一）公司轉(zhuǎn)投資是公司獨(dú)立人格的體現(xiàn)
法人的名稱、獨(dú)立意識(shí)、獨(dú)立財(cái)產(chǎn)和獨(dú)立責(zé)任是法人獨(dú)立人格的四大要素。公司是具有獨(dú)立人格的民事主體，其中公司擁有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)權(quán)、獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任，必然要求自主經(jīng)營(yíng)。公司對(duì)外轉(zhuǎn)投資是公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要組成部分，是公司以所有者或經(jīng)營(yíng)者的身份使用、處分自己財(cái)產(chǎn)的民事法律行為。既然確認(rèn)公司的獨(dú)立民事主體地位，就應(yīng)當(dāng)承認(rèn)公司處分自己財(cái)產(chǎn)的權(quán)利能力，就應(yīng)當(dāng)允許公司基于自身的需要選擇不同的投資方式組成不同的市場(chǎng)主體，這也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)內(nèi)在要求的外在體現(xiàn)。反之，如果對(duì)公司的轉(zhuǎn)投資進(jìn)行過多的限制，也就是對(duì)公司的獨(dú)立財(cái)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行限制，從一定意義上講也即是對(duì)公司獨(dú)立人格的否認(rèn)。
（二）公司優(yōu)化配置資源，增加資產(chǎn)的盈利選擇的需要 企業(yè)法人不是公益社團(tuán)法人，而是以營(yíng)利為目的的社團(tuán)法人。公司的營(yíng)利則是指通過營(yíng)業(yè)獲得利益，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程，不應(yīng)僅僅局限于資本的維持、資產(chǎn)的保值，還應(yīng)通過對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)力爭(zhēng)促進(jìn)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的增值。從某種意義上講，公司是資本的集合體，對(duì)外投資是公司追求利潤(rùn)、尋求發(fā)展的一種重要手段，
（三）公司優(yōu)化組合的重要途徑
隨著經(jīng)濟(jì)全球化的日益發(fā)展，通過公司并購(gòu)實(shí)現(xiàn)資源的合理配置，已成為現(xiàn)代企業(yè)獲得最佳規(guī)模和最大實(shí)力的最有效方式。而公司轉(zhuǎn)投資是現(xiàn)代公司并購(gòu)的前提，是公司之間聯(lián)合的重要途徑。公司之間通過轉(zhuǎn)投資建立一種投資關(guān)系，能夠形成規(guī)模效應(yīng)、整體效應(yīng)和組合效應(yīng)，有利于促進(jìn)公司乃至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的規(guī)模化發(fā)展。
二、轉(zhuǎn)投資帶來的負(fù)面影響
（一）資本虛增
無論公司相互投資，亦或公司單向投資，都會(huì)產(chǎn)生虛增資本及“空洞股份”的現(xiàn)象。“空洞股份”的出現(xiàn)，必然使公司的真實(shí)股東的“真正股份”在總股份中所占比例下降，當(dāng)這種“空洞股份”與其他股東的“真正股份”同樣行使股東權(quán)時(shí)，真實(shí)股東的“股利分配和剩余財(cái)產(chǎn)分配”遭到了來自“空洞股份”的欺詐，其表決權(quán)即公司支配權(quán)亦隨之稀釋。同時(shí)，虛增資本不利于保護(hù)債權(quán)人利益，使債權(quán)人盲目相信公司實(shí)力而與之交易，有害于交易安全。
（二）經(jīng)營(yíng)者濫用表決權(quán)控制股東會(huì)
依據(jù)現(xiàn)代公司法，對(duì)外代表公司進(jìn)行活動(dòng)的是公司經(jīng)營(yíng)者，毫無疑問代表轉(zhuǎn)投資公司行使對(duì)目標(biāo)組織的出資者權(quán)益歸根結(jié)底亦只能是經(jīng)營(yíng)者。在公司轉(zhuǎn)投資形成的經(jīng)營(yíng)者支配的環(huán)境下，其所帶給轉(zhuǎn)投資公司股東特別是少數(shù)股東的危害十分明顯。實(shí)際出資人從支配的地位上被排除掉，而沒有出資的人卻在支配著公司，單向投資的情形亦是如此。轉(zhuǎn)投資公司一旦將一部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)投資于目標(biāo)公司后，初始股東便失去了對(duì)該轉(zhuǎn)投資部分資產(chǎn)的最終控制，不得對(duì)目標(biāo)公司中的該部分資產(chǎn)行使控制權(quán)，而由轉(zhuǎn)投資公司的經(jīng)營(yíng)者代表公司行使出資者權(quán)益。這樣，一旦初始股東對(duì)目標(biāo)公司失去了控制就很難防止董事、監(jiān)事、經(jīng)理以損害股東利益為代價(jià)來獲取他們自身的利益。此外，在公司轉(zhuǎn)投資情形下，經(jīng)營(yíng)者處于絕對(duì)的控制支配地位，極易形成無責(zé)任經(jīng)營(yíng)，即使其未盡管理人義務(wù)或過錯(cuò)造成公司損害亦很難受到責(zé)任的追究。
（三）公司取得自己股份
此種情形主要發(fā)生在母子公司雙向轉(zhuǎn)投資的情況下。一公司通過擁有他公司一定數(shù)量的股份或通過企業(yè)合同實(shí)際控制了他公司后，使得兩公司間形成母子公司關(guān)系后，子公司又轉(zhuǎn)投資于母公司，此時(shí)就出現(xiàn)了子公司持有母公司股份的情形。由于母子公司間財(cái)產(chǎn)一體及支配從屬關(guān)系，子公司持有母公司股份的后果在性質(zhì)上與母公司取得自己的股份并無很大區(qū)別。各國(guó)公司法原則上都禁止公司取得自己的股份。這違背了公司資本充實(shí)原則、股東平等原則及股份交易公正性原則。
（四）形成關(guān)聯(lián)企業(yè)，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避責(zé)任
無限制的轉(zhuǎn)投資行為很有可能導(dǎo)致關(guān)聯(lián)企業(yè)的產(chǎn)生，使大股東易于操縱公司。在關(guān)聯(lián)企業(yè)中，子公司雖然具有獨(dú)立的法人資格，但實(shí)際上是在母公司的控制之下。母公司可以操縱子公司的經(jīng)營(yíng)政策，子公司喪失了部分或全部經(jīng)營(yíng)自。不良企業(yè)經(jīng)營(yíng)者會(huì)利用關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行利益輸送，侵害小股東利益，或分散所得逃避國(guó)家稅收。母公司極易為關(guān)聯(lián)企業(yè)的整體利益而犧牲子公司的利益，從而導(dǎo)致子公司責(zé)任財(cái)產(chǎn)的不當(dāng)減損，子公司債權(quán)人的利益將受到極大的影響，中小股東的利益也面臨威脅。
關(guān)聯(lián)企業(yè)的形成，很容易使控制股東為了一己私利，利用子公司的獨(dú)立人格，作為規(guī)避法律或契約義務(wù)的利器，損害其他債權(quán)人和社會(huì)的公共利益，從而違背了法人制度設(shè)立的初衷，也不利于經(jīng)濟(jì)的有序發(fā)展。由此可見，必須建立有效的法律機(jī)制來規(guī)范轉(zhuǎn)投資行為以及因此形成的關(guān)聯(lián)企業(yè)關(guān)系。
三、我國(guó)的公司轉(zhuǎn)投資立法現(xiàn)狀
《公司法》涉及轉(zhuǎn)投資問題的規(guī)定主要有第15條、第16條和第22條。仍然延續(xù)了對(duì)轉(zhuǎn)投資進(jìn)行限制的模式，同時(shí)又有了很大的放寬使得公司自身在經(jīng)營(yíng)上有了更多的自。
（一）新《公司法》的進(jìn)步之處
1.取消對(duì)公司轉(zhuǎn)投資的條件限制
首先，擴(kuò)大了公司轉(zhuǎn)投資對(duì)象的范圍。將公司轉(zhuǎn)投資對(duì)象由原來的股份有限公司和有限責(zé)任公司擴(kuò)大到所有的企業(yè)法人，此項(xiàng)修正擴(kuò)大了公司的自治空間而又不失穩(wěn)健。其次，取消了對(duì)轉(zhuǎn)投資比例的限制，法律不再對(duì)數(shù)額作出強(qiáng)制規(guī)定，而是將這一權(quán)利歸于公司董事會(huì)或者股東會(huì)、股東大會(huì)決議或者公司章程決定。
2.建立了規(guī)范機(jī)制
新《公司法》取消了對(duì)轉(zhuǎn)投資的諸多限制，建立了相關(guān)的規(guī)范措施，進(jìn)行相應(yīng)的配套性、支持性的制度安排。
（1）正式引入法人人格否認(rèn)制度
《公司法》第20條，第64條正式確立了法人人格否認(rèn)制度。對(duì)于公司轉(zhuǎn)投資可能引起的消極影響，特別是針對(duì)通過設(shè)立子公司非法逃避債務(wù)以及應(yīng)負(fù)責(zé)任的，以及通過循環(huán)持股導(dǎo)致的投資者虛化的問題，如果能證明轉(zhuǎn)投資公司與被轉(zhuǎn)投資公司主觀上具有濫用公司法人形式逃避債務(wù)、規(guī)避法律、以牟取非法利益的故意，客觀上兩個(gè)公司又存在著經(jīng)濟(jì)利益和人事關(guān)系上的關(guān)聯(lián)性，則可以援引公司法人人格否認(rèn)原則。
（2）規(guī)定公司轉(zhuǎn)投資的法定程序
《公司法》第16條規(guī)定了公司向其他企業(yè)投資應(yīng)該依照公司章程的規(guī)定，由董事會(huì)或者股東會(huì)、股東大會(huì)決議；公司章程對(duì)投資的總額及單項(xiàng)投資的數(shù)額有限制規(guī)定的，不得超過規(guī)定的限額。實(shí)際上法律將轉(zhuǎn)投資數(shù)額及設(shè)立其他轉(zhuǎn)投資條件的權(quán)力下放給了公司章程，由公司內(nèi)部自主決定，允許其針對(duì)公司自身情況作出選擇。
（3）規(guī)范關(guān)聯(lián)關(guān)系
公司轉(zhuǎn)投資很容易形成關(guān)聯(lián)關(guān)系，這違背了轉(zhuǎn)投資的立法本意。《公司法》規(guī)定了公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不得利用關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益，否則給公司造成損失要承擔(dān)賠償責(zé)任。當(dāng)上市公司的董事與董事會(huì)會(huì)議決議事項(xiàng)所涉及的企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的，不得對(duì)該項(xiàng)決議行使表決權(quán)，也不得其他董事行使表決權(quán)。該董事會(huì)會(huì)議由過半數(shù)無關(guān)聯(lián)關(guān)系的董事出席方可舉行，董事會(huì)決議需經(jīng)無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事過半數(shù)通過。出席董事會(huì)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系的董事人數(shù)不足3人時(shí)，應(yīng)將該事項(xiàng)提交上市公司股東大會(huì)審議。
（4）重視中小股東利益的保護(hù)
雖然這不是特別針對(duì)公司轉(zhuǎn)投資而規(guī)定，但是不可否認(rèn)的當(dāng)公司轉(zhuǎn)投資出現(xiàn)相同情形時(shí)，一樣可以援引這些法條保護(hù)自身利益，這無疑對(duì)不法公司轉(zhuǎn)投資行為是個(gè)間接的約束，而對(duì)相關(guān)的利益群體是個(gè)很好的保障。這方面的規(guī)定主要體現(xiàn)在：股東知情權(quán)的擴(kuò)大，少數(shù)股東召開股東會(huì)的請(qǐng)求權(quán)、召集權(quán)、主持權(quán)，異議股東股份收買的請(qǐng)求權(quán)，公司司法請(qǐng)求權(quán)，股東代表（派生）訴訟。
（二）立法缺陷
1.未對(duì)轉(zhuǎn)投資可能出現(xiàn)的弊端進(jìn)行規(guī)制
新《公司法》對(duì)于公司轉(zhuǎn)投資后現(xiàn)出的法律后果如控制企業(yè)利用從屬企業(yè)侵害其他債權(quán)人的利益時(shí)如何實(shí)現(xiàn)債權(quán)的合理分擔(dān)、公司相互轉(zhuǎn)投資中的控制股東侵害中小股東的利益如何既不傷害投資的積極性又能夠切實(shí)有效的保護(hù)這部分利益群體的利益以及如何保證信息暢通以使公司轉(zhuǎn)投資制度更加透明化更加合法化等等問題，目前的公司法都尚未做出合理安排。
2.未規(guī)定違法轉(zhuǎn)投資行為的民事法律責(zé)任
法理上看規(guī)范包括行為模式和行為后果兩部分內(nèi)容，如果僅有行為模式，沒有行為后果的規(guī)定，在邏輯結(jié)構(gòu)上就是不完整的，在實(shí)踐中規(guī)范的立法意圖也很難真正實(shí)現(xiàn)。我們看到《公司法》關(guān)于公司轉(zhuǎn)投資的規(guī)定恰恰缺少了行為后果的內(nèi)容，因此可以說立法是有缺陷的，應(yīng)該加以完善。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)制度 小企業(yè) 利弊
一、小會(huì)計(jì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的優(yōu)勢(shì)
1.有利于滿足稅收征管信息需求。相對(duì)于《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》而言，《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》減少稅會(huì)差異，與稅法高度一致。在稅收規(guī)范上，采取了和稅法更為趨同的計(jì)量規(guī)則，要求企業(yè)采用應(yīng)付稅款法核算所得稅，對(duì)短期投資、應(yīng)收款項(xiàng)、存貨等，均不再要求計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，相關(guān)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓呆賬和損失、壞賬損失均在實(shí)際發(fā)生時(shí)予以確認(rèn)，從而基本上消除了會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)納稅所得額之間的暫時(shí)性差異，大大簡(jiǎn)化了所得稅的會(huì)計(jì)處理，大大簡(jiǎn)化了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與稅法的協(xié)調(diào)，有利于滿足稅收征管信息需求。
2.有助于小企業(yè)更好的滿足金融機(jī)構(gòu)信貸需求。金融機(jī)構(gòu)主要是利用小企業(yè)會(huì)計(jì)信息做出信貸決策，它們更希望小企業(yè)按照國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供財(cái)務(wù)報(bào)表。《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》制定的理念、框架結(jié)構(gòu)、計(jì)價(jià)方法、核算原則等都充分考慮了金融機(jī)構(gòu)等外部會(huì)計(jì)信息使用者的需求，有助于金融機(jī)構(gòu)更好的了解小企業(yè)的資金動(dòng)態(tài)，滿足其信貸需求。
3.有利于簡(jiǎn)化小企業(yè)的會(huì)計(jì)核算工作。由于小企業(yè)規(guī)模小，融資渠道也相對(duì)單一，這種特點(diǎn)在一度程度上決定了小企業(yè)的會(huì)計(jì)核算主要是應(yīng)對(duì)稅務(wù)部門以及銀行貸款等機(jī)構(gòu)審查的。《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》與《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》以及《新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系》比較而言，使得會(huì)計(jì)科目賬務(wù)處理大量簡(jiǎn)化，其統(tǒng)一采用成本法核算長(zhǎng)期股權(quán)投資，統(tǒng)一采用直線法攤銷債券的折價(jià)或者溢價(jià)，要求企業(yè)采用應(yīng)付稅款法核算所得稅，大大簡(jiǎn)化了所得稅的會(huì)計(jì)處理。縮小了職業(yè)判斷的空間，在一定程度上，能夠節(jié)約會(huì)計(jì)核算成本。
4.有利于提高企業(yè)的決策效益。如前所述，《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》簡(jiǎn)化了會(huì)計(jì)核算程序以及會(huì)計(jì)科目的設(shè)置，職業(yè)判斷空間也由此縮小，在一定程度上與稅收法規(guī)也相對(duì)協(xié)調(diào)，比較顯著的就是簡(jiǎn)化了融資人固定資產(chǎn)入賬價(jià)值的確定、簡(jiǎn)化了借款費(fèi)用的核算，所以這些簡(jiǎn)化，使小企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的核算時(shí)間大為減少，可以有更多的時(shí)間和精力來應(yīng)對(duì)企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)控和財(cái)務(wù)決策，能夠在減少會(huì)計(jì)核算成本的基礎(chǔ)之上，提高會(huì)計(jì)分析和預(yù)測(cè)以及決策效益。
二、小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的劣勢(shì)
1.增加了小企業(yè)的融資難度。小企業(yè)融資渠道多樣，小企業(yè)向第三方的長(zhǎng)期以及短期貸款，向第三介入合法化，會(huì)導(dǎo)致融資混亂。從《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定來看，其規(guī)定小企業(yè)可以不計(jì)提長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、委托貸款和無形資產(chǎn)以及在建工程等長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。如果上述的長(zhǎng)期資產(chǎn)發(fā)生了減值的事實(shí)，就會(huì)造成未計(jì)提減值的現(xiàn)象，從而本期業(yè)績(jī)也會(huì)夸大。又如，《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告僅必須包含利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表以及報(bào)表附注等要素，小企業(yè)選擇編制現(xiàn)金流量表以備融資需要，而債權(quán)人往往更關(guān)注企業(yè)的資金流情況，從而也會(huì)增加小企業(yè)的融資難度。
2.加重小企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)。為了達(dá)到簡(jiǎn)化小企業(yè)所得稅的核算手續(xù)，一般情況下，小企業(yè)都是采用應(yīng)付稅款法進(jìn)行核算所得稅，這也是《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》所規(guī)定的。雖然在手續(xù)上，所得稅的核算得以簡(jiǎn)化，但是在實(shí)際情況中，卻有所出入。 一個(gè)比較明顯的事實(shí)就是導(dǎo)致企業(yè)多繳所得稅。這主要有兩方面的原因：一方面，稅務(wù)部門在稅務(wù)檢查時(shí)只注重檢查企業(yè)是否少繳稅，一般不考慮企業(yè)是否會(huì)多繳稅，再加上當(dāng)前稅收征收的政策大多是“補(bǔ)稅必罰”，所以無論是企業(yè)還是稅務(wù)部門都很重視當(dāng)期發(fā)生的稅前會(huì)計(jì)利潤(rùn)小于應(yīng)納稅所得額差異；另一方面由于前期發(fā)生的時(shí)間性差異在當(dāng)時(shí)是按永久性差異處理的，沒有遞延稅款的記錄，導(dǎo)致后期無法轉(zhuǎn)銷，即使企業(yè)憑備查登記簿記錄進(jìn)行轉(zhuǎn)銷，也難以得到稅務(wù)部門的認(rèn)可；即使能得到稅務(wù)部門的認(rèn)可，申請(qǐng)與審批的時(shí)間也會(huì)很長(zhǎng)。
3.不利于小企業(yè)的發(fā)展壯大。《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》一般的適用是在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立的經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小且不對(duì)外籌集資金的小型企業(yè)。其中“不對(duì)外籌集資金”的可以理解為除向商業(yè)銀行貸款外，不公開發(fā)行企業(yè)債券或股票的小型企業(yè)。《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》嚴(yán)格規(guī)定，按照《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的小型企業(yè)，假如有發(fā)行股票或者企業(yè)債券的需要，需要轉(zhuǎn)為以《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》為準(zhǔn)進(jìn)行相關(guān)的操作；如果因企業(yè)本身的規(guī)模發(fā)生變化，使得其連續(xù)三年或者三年以上都不符合小企業(yè)的規(guī)模的，也應(yīng)該轉(zhuǎn)為以《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》為準(zhǔn)進(jìn)行相關(guān)的財(cái)務(wù)操作。會(huì)計(jì)制度的轉(zhuǎn)換屬于會(huì)計(jì)政策變更，需要進(jìn)行追溯調(diào)整。由于小企業(yè)的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)非常薄弱、會(huì)計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)也不高，因此會(huì)計(jì)制度的轉(zhuǎn)換成本很大，不利于小企業(yè)的發(fā)展壯大。
三、完善《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的幾點(diǎn)建議
1.簡(jiǎn)化會(huì)計(jì)處理與貫徹重要性原則并舉。簡(jiǎn)化會(huì)計(jì)處理、降低會(huì)計(jì)核算成本是《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》制定時(shí)考慮的重要因素，但簡(jiǎn)化會(huì)計(jì)處理的前提應(yīng)該合理保證會(huì)計(jì)信息的可靠性。如果能夠在簡(jiǎn)化會(huì)計(jì)處理的同時(shí)有力地貫徹重要性原則，就可以避免重大的影響事項(xiàng)因簡(jiǎn)化而遺漏，有利于提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。例如，對(duì)于明顯存在重大減值的長(zhǎng)期資產(chǎn)，就應(yīng)該根據(jù)重要性原則而計(jì)提減值準(zhǔn)備，而不是一味地適用簡(jiǎn)化原則不計(jì)提減值準(zhǔn)備。同理對(duì)于達(dá)到重要性水平的股權(quán)投資差額也應(yīng)該進(jìn)行攤銷。
2.進(jìn)一步協(xié)調(diào)稅法與會(huì)計(jì)制度的差異。進(jìn)一步協(xié)調(diào)稅法與會(huì)計(jì)制度的差異，可以降低小企業(yè)的納稅幅度，從而降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本。例如，《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》有規(guī)定，在稅前列支的企業(yè)正常管理所產(chǎn)生的費(fèi)用中，未包括稅法所允許的扣除的消防和綠化以及外事費(fèi)等費(fèi)用，可以通過在修改《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的情況下，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)制度與稅法的一定協(xié)同。
3.豁免由《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》轉(zhuǎn)換為《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》。可以豁免由《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》轉(zhuǎn)換為《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》或《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》進(jìn)行追溯調(diào)整的規(guī)定由于小企業(yè)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)非常薄弱、會(huì)計(jì)資料可能不完整，進(jìn)行追溯調(diào)整不僅難度大，而且調(diào)整后的金額也不一定正確，因此可以通過豁免追溯調(diào)整來降低會(huì)計(jì)制度轉(zhuǎn)換的成本，以促進(jìn)小企業(yè)更好地發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]盧新國(guó).小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則.執(zhí)行情況分析及對(duì)策[J].會(huì)計(jì)研究，2009，12：47-54+96-97.
一、證券投資的分類
根據(jù)FASB第115號(hào)公告“某些債務(wù)和權(quán)益證券投資的會(huì)計(jì)”，投資證券按照管理者的意圖被分為四類，交易證券（Trading Securities），可供出售證券（Available for Sale Securities），到期持有證券（Held-to-maturity Securities）和權(quán)益法證券（Equity Method Securities）。
交易證券，是指購(gòu)入的以即期銷售為目的的債務(wù)性證券和權(quán)益性證券。這類證券通常是為了賺取由價(jià)格短期內(nèi)的差異形成的收益而頻繁地進(jìn)行買進(jìn)和賣出的交易。
到期持有證券，是指購(gòu)入的債務(wù)性證券，通常為債券，目的在于能夠一直持有，直到該債券到期。這種分類的投資須滿足兩個(gè)條件，一是有將此債券到期持有的目的，二是持有企業(yè)必須具有到期持有的能力。準(zhǔn)備長(zhǎng)時(shí)期持有的證券不滿足這類條件，因而不屬于這個(gè)類別。
可供出售證券，指的是既不屬于交易證券也不屬于到期持有證券的證券投資。包括債務(wù)性證券和權(quán)益性證券。
權(quán)益法核算證券，是指購(gòu)買的權(quán)益性證券，旨在控制或?qū)Ρ煌顿Y企業(yè)的經(jīng)營(yíng)施加重大影響。為實(shí)現(xiàn)這一目的，通常需要占有被投資企業(yè)至少20％的股份。
在資產(chǎn)負(fù)債表的列示上，交易證券屬于流動(dòng)資產(chǎn)，到期持有證券和權(quán)益法核算證券屬于長(zhǎng)期資產(chǎn)，而可售證券的持有期一般為6－18個(gè)月，既可作為流動(dòng)資產(chǎn)也可以作為長(zhǎng)期資產(chǎn)列示。
二、證券的相關(guān)會(huì)計(jì)處理
將證券投資分為上述四個(gè)類別，目的在于針對(duì)不同的分類，進(jìn)行不同的會(huì)計(jì)處理和披露。具體地說，不同類別的證券，在采購(gòu)、期末計(jì)價(jià)、投資收益的確認(rèn)、銷售以及類別劃轉(zhuǎn)等的會(huì)計(jì)處理上有不同的要求。下面，就與我國(guó)現(xiàn)行準(zhǔn)則和制度不同的證券價(jià)值變化、投資劃轉(zhuǎn)的會(huì)計(jì)處理結(jié)合實(shí)例進(jìn)行介紹。
（一）證券投資價(jià)值變化的會(huì)計(jì)處理
對(duì)于投資證券采購(gòu)的核算，不論哪種類別，都應(yīng)按照其取得時(shí)的實(shí)際成本入賬。在取得證券投資后當(dāng)該證券的價(jià)格發(fā)生暫時(shí)性的變化時(shí)，F(xiàn)ASB第115號(hào)公告要求：對(duì)于交易證券，以公允價(jià)值在資產(chǎn)負(fù)債表上進(jìn)行列示，由此而產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)利得或損失在當(dāng)期的損益表中予以報(bào)告；對(duì)于可售證券，也以公允價(jià)值在資產(chǎn)負(fù)債表上進(jìn)行報(bào)告，但產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)價(jià)值增加或減少應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表的股東權(quán)益中作為單獨(dú)的項(xiàng)目列示，不得影響當(dāng)期損益；到期持有的債券，不是以公允價(jià)值，而是以攤余價(jià)值在資產(chǎn)負(fù)債表上進(jìn)行列示；權(quán)益法證券不以公允價(jià)值進(jìn)行列示，其投資根據(jù)被投資企業(yè)凈資產(chǎn)的增減變化而變化。
例如，X公司2002年3月1日取得下列五項(xiàng)不同的證券，其分類、取得成本和2002年12月31日的公允價(jià)值如表1所示：
這五項(xiàng)證券在取得時(shí)應(yīng)做分錄（分類法）：
借：交易證券投資 9000
可供出售證券投資14000
到期持有證券投資22000
貸：現(xiàn)金45000
在會(huì)計(jì)期間內(nèi)，各項(xiàng)證券的公允價(jià)值會(huì)有不同程度的漲落。在期末編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，該公司需將相關(guān)類別的取得成本調(diào)整成公允價(jià)值。
1.2002年年底，X公司為編制資產(chǎn)負(fù)債表，應(yīng)該對(duì)五項(xiàng)證券按照分類調(diào)整其價(jià)值。
對(duì)于交易證券，其價(jià)值從$9000降到$8500，共計(jì)降低$500，對(duì)此，需做調(diào)整如下：
借：交易證券未實(shí)現(xiàn)損失 500
貸：市價(jià)調(diào)整―交易證券500
其中“市價(jià)調(diào)整―交易證券”賬戶與“交易證券投資”賬戶合并出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表中。而“交易證券未實(shí)現(xiàn)損失”賬戶將出現(xiàn)在損益表的“其他費(fèi)用和損失”項(xiàng)目中。
對(duì)于可供出售證券的價(jià)值從取得時(shí)的$14000漲到$14600，需做與交易證券相似地調(diào)整，但不同之處在于未實(shí)現(xiàn)利得的處理不同：
借：市價(jià)調(diào)整―可供出售證券600
貸：可供出售證券未實(shí)現(xiàn)價(jià)值增加/減少600
其中“市價(jià)調(diào)整―可供出售證券”賬戶為“可供出售證券投資”的附屬賬戶，而“可供出售證券未實(shí)現(xiàn)價(jià)值增加/減少”作為未實(shí)現(xiàn)利得，應(yīng)增加或減少股東權(quán)益。
到期持有證券的價(jià)值雖然從$22000降到$21000，但是由于這類投資并不是以銷售為目的，無需對(duì)其賬面價(jià)值進(jìn)行任何調(diào)整。
2.2003年年末，應(yīng)同2002年年末一樣，比照取得成本，對(duì)交易證券和可供出售證券的期末價(jià)值進(jìn)行調(diào)整。假定2003年年底資料如下：
對(duì)于交易證券，其公允價(jià)值已經(jīng)從取得時(shí)的$9000漲到$9300，即交易證券的調(diào)整賬戶應(yīng)該有$300的借方余額。由于2002年末做了調(diào)整后，其現(xiàn)有貸方余額為$500，所以，應(yīng)做調(diào)整分錄為：
借：市價(jià)調(diào)整―交易證券800
貸：交易證券未實(shí)現(xiàn)損失 800
可供出售證券的價(jià)值從2002年底的$14600降到$14200，考慮2002年所做$600的借方調(diào)整，2003年年末，應(yīng)做調(diào)整分錄為：
借：可供出售證券未實(shí)現(xiàn)價(jià)值增加/減少400
貸：市價(jià)調(diào)整―可售證券400
以上是對(duì)投資證券價(jià)值的暫時(shí)性變化進(jìn)行的調(diào)整。如果能夠斷定一項(xiàng)證券投資由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的原因不會(huì)再回升，即永久性的價(jià)格下跌，F(xiàn)ASB規(guī)定，不管它的分類如何，都需通過貸記該項(xiàng)投資賬戶調(diào)低該項(xiàng)投資，而不是通過市價(jià)調(diào)整這個(gè)附屬賬戶。相應(yīng)的減值作為當(dāng)期的損失計(jì)入損益表。即使該項(xiàng)投資以后的市價(jià)有所回升，一旦被斷定永久性下跌后不能再被調(diào)回到原成本。
（二）投資劃轉(zhuǎn)的會(huì)計(jì)處理
由于管理者可能改變對(duì)某項(xiàng)投資的持有時(shí)間，也可能會(huì)發(fā)生投資類別變化的情況。FASB的115號(hào)公告規(guī)定，在對(duì)投資類別進(jìn)行重新劃轉(zhuǎn)時(shí)，以其劃轉(zhuǎn)日的公允價(jià)值為計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，針對(duì)四類不同的類別轉(zhuǎn)換實(shí)行不同的規(guī)定。仍以上述X公司為例，假定2004年間，管理者對(duì)某些證券的類別進(jìn)行了重新劃分，結(jié)果如下：
為了方便對(duì)比，將2＃－5＃證券的資料如下表4所示，不同的類別轉(zhuǎn)換，應(yīng)做的會(huì)計(jì)處理如下：
1.從交易證券轉(zhuǎn)出
當(dāng)投資從交易證券劃轉(zhuǎn)其他類別時(shí)，其在新類別中的價(jià)值為劃轉(zhuǎn)日的公允價(jià)值，劃轉(zhuǎn)日為止未被確認(rèn)的價(jià)值調(diào)整將作為本期的收益進(jìn)行確認(rèn)，以前確認(rèn)過的價(jià)值調(diào)整不再?zèng)_回。
屬于這種劃轉(zhuǎn)的2＃證券，由原來的交易證券被重新劃分為可供出售證券，其取得成本為$2000，2003年底公允價(jià)值$2600，劃轉(zhuǎn)日該項(xiàng)證券的公允價(jià)值為$2800。應(yīng)該做如下分錄：
借：可供出售證券投資2800
貸：市價(jià)調(diào)整―交易證券 600
證券劃轉(zhuǎn)未實(shí)現(xiàn)利得200
交易證券投資 2000
通過貸記“交易證券投資”和“市價(jià)調(diào)整―交易證券”，使原分類中取得成本$2000和附屬市價(jià)調(diào)整賬戶余額$600被結(jié)轉(zhuǎn)，新分類中的證券價(jià)值$2800為其劃轉(zhuǎn)日的公允價(jià)值，它與2003年底公允價(jià)值$2600的差額作為證券劃轉(zhuǎn)的未實(shí)現(xiàn)利得確認(rèn)。
2.劃轉(zhuǎn)為交易證券
當(dāng)投資從其他類別劃轉(zhuǎn)為交易證券時(shí)，以前未被確認(rèn)的價(jià)值調(diào)整將在本期的收益中予以確認(rèn)。4＃證券由可售證券被劃轉(zhuǎn)為交易證券，其取得成本$11000，2003年年底公允價(jià)值$10200，附屬的作為可售證券的未實(shí)現(xiàn)價(jià)值增減貸方余額$800，劃轉(zhuǎn)日公允價(jià)值$10000。具體做分錄如下：
借：交易證券投資10000
市價(jià)調(diào)整―可供出售證券800
證券劃轉(zhuǎn)未實(shí)現(xiàn)損失 1000
貸：可供出售證券未實(shí)現(xiàn)價(jià)值增加/減少800
可供出售證券投資11000
通過這筆分錄，新類別中交易證券中的價(jià)值為劃轉(zhuǎn)日的公允價(jià)值$10000，原類別中取得成本和市價(jià)調(diào)整得以沖銷。在損益表中得到確認(rèn)的未實(shí)現(xiàn)損失$1000，既包括原來作為可供出售證券未實(shí)現(xiàn)價(jià)值增減的$800，也包括公允價(jià)值繼續(xù)下跌的$200。
3.持有到期劃轉(zhuǎn)證券為可供出售證券
將到期持有債券提前處置在實(shí)務(wù)中并不頻繁，只是偶有發(fā)生。在這種情況下，仍需以證券公允價(jià)值入賬，并在股東權(quán)益中確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)可售證券的價(jià)值增減。5＃證券由到期持有債券改為可售證券，由于該證券是以面值購(gòu)買的，其攤余價(jià)值等于面值$22000。劃轉(zhuǎn)日公允價(jià)值為$22400。具體做分錄如下：
借：可售證券投資22400
貸：可售證券未實(shí)現(xiàn)價(jià)值增加/減少 400
到期持有證券投資22000
劃轉(zhuǎn)日的公允價(jià)值$22400成為新分類可供出售證券的入賬價(jià)值，公允價(jià)值與取得成本$22000的差額$400，將作為可供出售證券的未實(shí)現(xiàn)價(jià)值增加/減少列示在股東權(quán)益中。
4.可供出售證券劃轉(zhuǎn)為到期持有證券
在這種情況下，以債券劃轉(zhuǎn)日的公允價(jià)值作為到期持有證券的入賬價(jià)值，在股東權(quán)益中確認(rèn)的未實(shí)現(xiàn)價(jià)值增減，將在該證券的剩余持有期間利用實(shí)際利率法進(jìn)行攤銷。3＃證券的取得成本為$3000，2003年年度公允價(jià)值為$4000，劃轉(zhuǎn)日的公允價(jià)值為$3600。由此，將做下列分錄：
借：到期持有證券投資3600
可供出售證券未實(shí)現(xiàn)價(jià)值增加/減少 400
貸：可供出售證券投資3000
市價(jià)調(diào)整―可供出售證券 1000
在新類別中的價(jià)值為劃轉(zhuǎn)日的公允價(jià)值。貸記“市價(jià)調(diào)整―可供出售證券”1000，是對(duì)原來可供出售證券未實(shí)現(xiàn)價(jià)值增減的結(jié)轉(zhuǎn)。而借記“可供出售證券未實(shí)現(xiàn)價(jià)值增加/減少”，反映該項(xiàng)證券價(jià)值自上一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日至劃轉(zhuǎn)日又降低了$400。這筆分錄表明，3＃證券的價(jià)值自取得日起價(jià)值增加了$600（3600－3000）。它應(yīng)該在以后的持有期間內(nèi)進(jìn)行攤銷，沖減該項(xiàng)債券的利息收入。
關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)；謹(jǐn)慎性原則；會(huì)計(jì)制度
一、謹(jǐn)慎性原則的涵義
謹(jǐn)慎性原則即穩(wěn)健性原則，是指某些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)有幾種不同會(huì)計(jì)處理方法和程序可供選擇時(shí)，在不影響合理選擇的前提下，應(yīng)當(dāng)盡可能選用對(duì)所有者權(quán)益產(chǎn)生影響最小的方法和程序進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，合理核算可能發(fā)生的損失和費(fèi)用，即所謂“寧可預(yù)計(jì)可能的損失，不可預(yù)計(jì)可能的收益”。
二、謹(jǐn)慎性原則在會(huì)計(jì)制度中的體現(xiàn)
1.在資產(chǎn)方面：謹(jǐn)慎性原則在資產(chǎn)方面應(yīng)用很多，下面舉例說明。首先，自行開發(fā)的無形資產(chǎn)的開發(fā)成本直接計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用，而無形資產(chǎn)的攤銷期限應(yīng)選擇合同期限、法律期限、經(jīng)營(yíng)期限，10年中最短者；其次，由于固定資產(chǎn)的使用存在較大的無形損耗，所以采取加速折舊法；再其次，企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或至少每年年度終了全面檢查各項(xiàng)資產(chǎn)，合理預(yù)計(jì)可能發(fā)生的損失計(jì)提減值準(zhǔn)備，其中包括：短期投資減值準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、委托貸款減值準(zhǔn)備、壞賬損失準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備；最后、在物價(jià)上漲時(shí)，發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)方法選擇后進(jìn)先出法，物價(jià)下跌時(shí)選擇先進(jìn)先出法。
2.在收入方面：如果勞務(wù)的開始和完成分屬不同的會(huì)計(jì)年度，應(yīng)按勞務(wù)的完成程度確認(rèn)收入，如果完工程度不能可靠計(jì)量，按實(shí)際消耗成本確認(rèn)收入，當(dāng)發(fā)生成本高于可能收回效益，按實(shí)際能收回收益確認(rèn)收入。
3.債務(wù)重組方面：新制度規(guī)定債務(wù)人以低于債務(wù)賬面價(jià)值的現(xiàn)金或非現(xiàn)金資產(chǎn)清償某項(xiàng)債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與支付的現(xiàn)金或非現(xiàn)金資產(chǎn)賬面價(jià)值和相關(guān)稅費(fèi)之和的差額確認(rèn)為資本公積，若發(fā)生債務(wù)重組損失，確認(rèn)為當(dāng)期損失。在債權(quán)人方面，當(dāng)債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)或債轉(zhuǎn)股清償債務(wù)時(shí)，債權(quán)人應(yīng)按重組債務(wù)的賬面價(jià)值作為受讓資產(chǎn)或股權(quán)的入賬價(jià)值，而不能以非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值入賬。
4.投資及清算股利的應(yīng)用：《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則———投資》中規(guī)定，以放棄非現(xiàn)金資產(chǎn)取得的長(zhǎng)期股權(quán)，股權(quán)投資成本以非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值確定，公允價(jià)值超過所放棄非現(xiàn)金資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額扣除未來應(yīng)交的所得稅后的金額，作為資本公積的準(zhǔn)備項(xiàng)目。如果所取得的股權(quán)投資的公允價(jià)值更為清楚，也可以取得股權(quán)投資的公允價(jià)值確定。對(duì)于股權(quán)投資差額的攤銷，有投資期限的按投資期限攤銷，沒有投資期限的按不超過10年的期限攤銷。在清算股利方面，采用成本法時(shí)除追加或收回投資外，長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值一般應(yīng)保持不變，被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利，應(yīng)作為當(dāng)期收益。
三、謹(jǐn)慎性原則在會(huì)計(jì)中運(yùn)用的兩面性
1.謹(jǐn)慎性原則有以下幾方面優(yōu)點(diǎn)：有利于進(jìn)一步擠去資產(chǎn)和利潤(rùn)中的水分，能為會(huì)計(jì)信息使用者提供更加準(zhǔn)確可靠的會(huì)計(jì)信息；有利于做出準(zhǔn)確的經(jīng)營(yíng)決策；有利于保護(hù)債權(quán)人和小股東的利益；有利于企業(yè)近期少交所得稅，提高企業(yè)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力；有利于對(duì)其他基本會(huì)計(jì)原則的適應(yīng)性進(jìn)行修正。但謹(jǐn)慎性原則也有不足之處，具體表現(xiàn)為：（1）確認(rèn)與計(jì)量難度較大。由于我國(guó)目前資產(chǎn)信息、價(jià)格市場(chǎng)機(jī)制尚不健全，加之債務(wù)企業(yè)和被投資企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及持續(xù)經(jīng)營(yíng)狀況很難認(rèn)定。實(shí)際操作主觀性很強(qiáng)，受會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)、職業(yè)判斷能力影響，會(huì)計(jì)信息很難驗(yàn)證。（2）計(jì)提被濫用，因?yàn)橘Y產(chǎn)減值準(zhǔn)備的具體比例由企業(yè)自行確定，而上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)兩年虧損將ST處理，三年連續(xù)虧損將停止上市，上市公司就可能少提減值準(zhǔn)備虛增利潤(rùn)，而有些上市公司股東為了逃避債務(wù)而多提減值準(zhǔn)備。同時(shí)可能會(huì)產(chǎn)生前期謹(jǐn)慎后期不謹(jǐn)慎，或前期不謹(jǐn)慎后期謹(jǐn)慎自相矛盾的情況。（3）由于注冊(cè)會(huì)計(jì)師、證券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)、審計(jì)機(jī)關(guān)等企業(yè)外部人員對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)狀態(tài)、使用價(jià)值知之甚少，所以對(duì)減值準(zhǔn)備的再確認(rèn)缺乏權(quán)威性。（4）現(xiàn)行稅法對(duì)稅前列支的費(fèi)用規(guī)定有別于會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，當(dāng)計(jì)提減值準(zhǔn)備時(shí)，還需補(bǔ)交所得稅，增加企業(yè)現(xiàn)金流出，限制了穩(wěn)健性原則的運(yùn)用。并且謹(jǐn)慎性原則與配比原則、歷史成本原則、真實(shí)性原則，權(quán)責(zé)發(fā)生制原則、可比性原則、一致性原則存在相沖突的方面。（5）有的資產(chǎn)按歷史成本計(jì)價(jià)，有的資產(chǎn)按市價(jià)計(jì)價(jià)，缺乏一致性，當(dāng)市價(jià)高于成本時(shí)資產(chǎn)負(fù)債表不能反映資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，可能會(huì)歪曲企業(yè)的年度收益狀況，在短期內(nèi)延緩國(guó)家稅收，而且影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，管理者不能做出最優(yōu)決策。并且在不同企業(yè)實(shí)際運(yùn)用不均衡，只在上市公司計(jì)提減值準(zhǔn)備，而占國(guó)民經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)地位的非上市國(guó)有企業(yè)未明確規(guī)定。
四、我國(guó)實(shí)施謹(jǐn)慎性原則應(yīng)注意的問題
1.對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度進(jìn)行不斷完善，使相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度應(yīng)盡量具有可操作性。首先，在謹(jǐn)慎性原則的應(yīng)用過程中如何把握“度”是關(guān)鍵。建立完善相應(yīng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度，使其條款盡量有可操作性，如對(duì)不同方法下的計(jì)量比例設(shè)置一個(gè)上下限，應(yīng)收賬款的收回應(yīng)用后進(jìn)先出法，既可指導(dǎo)企業(yè)的會(huì)計(jì)實(shí)踐，又可避免企業(yè)應(yīng)用不正當(dāng)手段粉飾報(bào)表，這樣各公司提供的信息才具有可比性。其次，為了解決企業(yè)實(shí)施謹(jǐn)慎性原則的后顧之憂，在國(guó)家財(cái)政承受能力范圍內(nèi)，適當(dāng)縮小稅收政策和會(huì)計(jì)政策的差異。如各企業(yè)在會(huì)計(jì)政策范圍內(nèi)自行選定準(zhǔn)備的計(jì)提方法及比例，報(bào)稅務(wù)部門備案，經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)后應(yīng)允許在稅前列支。再次，逐步擴(kuò)大謹(jǐn)慎性的運(yùn)用范圍，謹(jǐn)慎性原則在上市公司實(shí)施試點(diǎn)以后，應(yīng)將其運(yùn)用范圍擴(kuò)展到非上市公司，促使不同類型的企業(yè)在同一市場(chǎng)中進(jìn)行公平競(jìng)爭(zhēng)，使投資者及債權(quán)人對(duì)企業(yè)的分析有較強(qiáng)的可比性，從而使會(huì)計(jì)信息成為真正決策的有效信息。最后，應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中更詳細(xì)地披露謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用情況，規(guī)范財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的披露范圍，增加公司運(yùn)用謹(jǐn)慎性的透明度。
2.提高會(huì)計(jì)人員的綜合素質(zhì)。會(huì)計(jì)人員除了需要掌握專業(yè)知識(shí)外，還應(yīng)進(jìn)一步掌握有關(guān)的經(jīng)濟(jì)、管理、金融、法律等方面的知識(shí)，以增強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的預(yù)測(cè)能力和客戶經(jīng)營(yíng)狀況分析能力。另外應(yīng)不斷提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能力，才能為會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性原則的正確運(yùn)用奠定基礎(chǔ)。
3.企業(yè)外部環(huán)境需要進(jìn)一步改善。應(yīng)進(jìn)一步健全信息、價(jià)格等市場(chǎng)機(jī)制，利用現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)定期公布各種資產(chǎn)的價(jià)格、信息資料，為計(jì)提各種跌價(jià)減值準(zhǔn)備的可操作性、公允性和客觀性掃除障礙。另外，加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督，防止濫用和曲解謹(jǐn)慎性原則，避免人為地加劇與其他會(huì)計(jì)原則的沖突。
4.改進(jìn)對(duì)上市公司的考核評(píng)價(jià)指標(biāo)，以營(yíng)業(yè)利潤(rùn)作為考核公司盈利能力和經(jīng)營(yíng)成果的主要指標(biāo)。改進(jìn)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與公司考核指標(biāo)之間的聯(lián)系，減弱上市公司利用計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備操縱盈余的動(dòng)機(jī)。改變“八項(xiàng)準(zhǔn)備”入損益的做法，設(shè)置“資產(chǎn)減值損失”科目，集中反映計(jì)提的“八項(xiàng)準(zhǔn)備”。
【關(guān)鍵詞】 星級(jí)賓館 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理
近些年，國(guó)際上一批大型集團(tuán)出現(xiàn)了財(cái)務(wù)危機(jī)，特別是美國(guó)安然公司（Enron）超過12億美元的假賬（2001.11）、美國(guó)世界通信（Worldcom）一年中虛增38億美元收入和16億美元利潤(rùn)（2002.06）、意大利帕瑪拉特（Parmalat）近40億歐元的財(cái)務(wù)黑洞（2003.12）、美國(guó)雷曼兄弟（lehman）的破產(chǎn)（2008.9）等令人觸目驚心。我國(guó)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率仍然較高，據(jù)國(guó)資委公布，2007年平均為57.6%；民營(yíng)企業(yè)短命現(xiàn)象仍然較多，據(jù)資料顯示，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)平均壽命不到10年，一些名聲顯赫的企業(yè)，如巨人集團(tuán)、三株實(shí)業(yè)、德隆集團(tuán)、格林科爾等都似曇花一現(xiàn)，還有較多的則負(fù)重運(yùn)行，艱難堅(jiān)持。究其原因較多，但無一例外的是企業(yè)缺乏科學(xué)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。這同樣也為我國(guó)星級(jí)賓館加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了有力的警示。毫無疑問，正確分析星級(jí)賓館財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型及成因，建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，不僅是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)減少經(jīng)濟(jì)損失的需要，也是落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，實(shí)現(xiàn)星級(jí)賓館可持續(xù)發(fā)展的需要。
一、星級(jí)賓館財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵與特性
1、內(nèi)涵
對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，學(xué)者們的認(rèn)識(shí)可歸納成三類：一是“危害損失觀”，認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是未來可能發(fā)生的危害和損失；二是“收益差異觀”，認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是未來實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的差異；三是“不確定性觀”，認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是未來經(jīng)營(yíng)的不確定性因素。經(jīng)過綜合對(duì)比分析，本文將星級(jí)賓館財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義為：星級(jí)賓館在運(yùn)營(yíng)過程中因資金運(yùn)動(dòng)受難以預(yù)測(cè)的不確定因素影響，而出現(xiàn)與初衷利益相悖的潛在損失。它反映了星級(jí)賓館財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的三層管理屬性：一是由資金運(yùn)動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)；二是風(fēng)險(xiǎn)的貨幣化表現(xiàn)；三是受不確定因素影響而形成的財(cái)務(wù)收益偏離預(yù)期收益的潛在損失。
2、特性
星級(jí)賓館財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源于諸多不確定因素，即來自經(jīng)營(yíng)環(huán)境。星級(jí)賓館經(jīng)營(yíng)環(huán)境既包括外部環(huán)境因素，又包括內(nèi)部管理因素。內(nèi)、外因素的變化都會(huì)產(chǎn)生或改變星級(jí)賓館的各類風(fēng)險(xiǎn)。各類風(fēng)險(xiǎn)最終表現(xiàn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。星級(jí)賓館財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既反映了各類風(fēng)險(xiǎn)的一般規(guī)律性，又蘊(yùn)涵著自己的特性。
（1）客觀性。凡是有經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)，必有兩種可能的結(jié)果，即實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和偏離預(yù)期目標(biāo)，因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。星級(jí)賓館作為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，其財(cái)務(wù)狀況失衡、投資失控、債務(wù)包袱過重、資金運(yùn)作困難是屢見不鮮的，出現(xiàn)“資不抵債”的現(xiàn)象也是常有的。
（2）隨機(jī)性。由于影響星級(jí)賓館財(cái)務(wù)活動(dòng)的因素是復(fù)雜的、多變的，既有國(guó)家政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、國(guó)家和地區(qū)性經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整、金融市場(chǎng)波動(dòng)、科學(xué)技術(shù)進(jìn)步、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手成長(zhǎng)、客戶的誠(chéng)信缺失等的影響，又有星級(jí)賓館內(nèi)控制度、人員素質(zhì)、管理水平等的影響，因此，事先對(duì)星級(jí)賓館財(cái)務(wù)活動(dòng)的最終結(jié)果難以準(zhǔn)確把握，也即星級(jí)賓館財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小事先難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。
（3）相關(guān)性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小與風(fēng)險(xiǎn)收益的高低之間具有正相關(guān)性。因此一些人把“承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，風(fēng)險(xiǎn)收益也必然越高”作為星級(jí)賓館大量負(fù)債和債權(quán)拖欠的理論依據(jù)。然而，這一觀點(diǎn)的前提是負(fù)債和債權(quán)拖欠必須在其承受能力的限度之內(nèi)。
（4）異同性。影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各種因素對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)目標(biāo)的影響程度是不同的。對(duì)影響較小的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可不予考慮；對(duì)影響較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要重點(diǎn)控制。
二、星級(jí)賓館財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素
從星級(jí)賓館財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)管理的實(shí)際來看，星級(jí)賓館財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素主要有四個(gè)方面。
1、籌資風(fēng)險(xiǎn)
由于星級(jí)賓館的籌資渠道主要有兩類：一是借入的資金，如銀行借款、債券等；二是所有者的投資，如股票上市、投資公司投入、內(nèi)部職工參股等，因此籌資風(fēng)險(xiǎn)是指由于負(fù)債籌資使星級(jí)賓館出現(xiàn)籌資來源的不確定性和不良財(cái)務(wù)后果的可能性。籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要有兩個(gè)方面：一是與宏觀環(huán)境因素變動(dòng)有關(guān)，如資金供求、利率、匯率變化可能加大籌資成本，重大政策和法律法規(guī)的變化會(huì)影響籌資規(guī)模和籌資方式等；二是與星級(jí)賓館自身管理經(jīng)營(yíng)不善、理財(cái)決策失誤有關(guān)。目前，我國(guó)的星級(jí)賓館既有收支性風(fēng)險(xiǎn)，也有現(xiàn)金性風(fēng)險(xiǎn)。收支性風(fēng)險(xiǎn)主要是源于經(jīng)營(yíng)不善，具體表現(xiàn)為：內(nèi)部管理水平低、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力弱、經(jīng)營(yíng)虧損重等。現(xiàn)金性風(fēng)險(xiǎn)主要源于理財(cái)不當(dāng)，資本結(jié)構(gòu)不合理，具體表現(xiàn)為：籌資成本費(fèi)用過大；負(fù)債比例高，許多星級(jí)賓館超過40%；籌資渠道單一，過分依賴銀行貸款，資金結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和債務(wù)規(guī)模不合理等。籌資風(fēng)險(xiǎn)的影響期較長(zhǎng)。
2、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)
營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)是指星級(jí)賓館在其經(jīng)營(yíng)過程中由于運(yùn)作管理不善而造成的財(cái)務(wù)狀況失衡。其負(fù)面影響比較明顯。我國(guó)星級(jí)賓館的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)主要來源于兩個(gè)方面：一是內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。星級(jí)賓館具有經(jīng)營(yíng)范圍廣、營(yíng)業(yè)項(xiàng)目多、提品的時(shí)間性和季節(jié)性強(qiáng)的特點(diǎn)，而我國(guó)大多數(shù)星級(jí)賓館的專業(yè)人才少、管理水平低，競(jìng)爭(zhēng)能力弱，再加上債務(wù)負(fù)擔(dān)重，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大。二是應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。從本質(zhì)看，應(yīng)收賬款是星級(jí)賓館流動(dòng)資金的投放，其風(fēng)險(xiǎn)主要是收回時(shí)間及金額不確定所導(dǎo)致的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款的拖欠會(huì)嚴(yán)重影響星級(jí)賓館的獲現(xiàn)能力和收益質(zhì)量。應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與信用政策和信用環(huán)境有關(guān)。目前，由于競(jìng)爭(zhēng)的壓力，我國(guó)星級(jí)賓館的業(yè)務(wù)銷售中賒銷比重大，而不合理的信用政策常使星級(jí)賓館對(duì)應(yīng)收賬款缺乏應(yīng)有的控制和管理，造成追討欠款工作困難重重。宏觀上，我國(guó)信用環(huán)境差，缺乏社會(huì)化的信用中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，信用風(fēng)險(xiǎn)大，再加上落后的結(jié)算方式，使得與客戶、供應(yīng)商之間拖欠賬款問題日益突出，嚴(yán)重影響星級(jí)賓館的實(shí)際收益。
3、投資風(fēng)險(xiǎn)
投資風(fēng)險(xiǎn)是指星級(jí)賓館投資一定業(yè)務(wù)后，由于投資環(huán)境和市場(chǎng)需求的變化，而使實(shí)際投資利潤(rùn)率低于預(yù)計(jì)利潤(rùn)率的可能性。從星級(jí)賓館外部環(huán)境來分析，投資風(fēng)險(xiǎn)主要源于國(guó)家信貸規(guī)模、利率、匯率和通脹水平變化的影響。另外，經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)、疫情的擴(kuò)散、恐怖活動(dòng)也會(huì)引起消費(fèi)需求和購(gòu)買力的變化，從而給星級(jí)賓館收益帶來不確定性。從星級(jí)賓館內(nèi)部環(huán)境來分析，投資風(fēng)險(xiǎn)主要源于信息不對(duì)稱和經(jīng)營(yíng)效率低下。星級(jí)賓館固定資產(chǎn)投資標(biāo)準(zhǔn)高，資金占用量大，回收期長(zhǎng)，設(shè)備更新快，經(jīng)濟(jì)效益的季節(jié)性和波動(dòng)性強(qiáng)，投資的風(fēng)險(xiǎn)性不言而喻。而我國(guó)的星級(jí)賓館，一方面由于在投資決策過程中缺乏全面、準(zhǔn)確的決策信息，造成市場(chǎng)預(yù)期不正確，導(dǎo)致投資不能獲得預(yù)期的收益；另一方面由于缺乏回避風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，也導(dǎo)致實(shí)際投資收益與預(yù)期收益相差甚遠(yuǎn)。
4、分配風(fēng)險(xiǎn)
分配風(fēng)險(xiǎn)是指由于收益分配不當(dāng)而可能給星級(jí)賓館今后的理財(cái)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來的不利影響[3]。這種風(fēng)險(xiǎn)來源于兩個(gè)方面：一是收益確認(rèn)不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。由于會(huì)計(jì)方法的不當(dāng)，虛增當(dāng)期利潤(rùn)，導(dǎo)致提前納稅，大量資金提前流出星級(jí)賓館而引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；或者虛減當(dāng)期利潤(rùn)，影響星級(jí)賓館的社會(huì)聲譽(yù)和公共形象。二是對(duì)投資者分配收益的形式、時(shí)間和金額把握不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。對(duì)星級(jí)賓館而言，如果過多的以貨幣資金的形式對(duì)外分配收益，會(huì)大大降低自身的償債能力；但如果賓館投資者得不到一定的投資回報(bào)，就會(huì)挫傷他們的積極性，降低自身信譽(yù)。因此，星級(jí)賓館無論是否進(jìn)行收益分配，也不論在什么時(shí)間、以什么方式進(jìn)行，都可能產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)。
三、星級(jí)賓館財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制
星級(jí)賓館財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目的在于運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論和方法，權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益的利弊，作出在期望收益下風(fēng)險(xiǎn)最低或風(fēng)險(xiǎn)一定下收益最大的決策。因此，應(yīng)該建立科學(xué)的管理機(jī)制。
1、科學(xué)決策機(jī)制
要進(jìn)一步深化星級(jí)賓館的管理改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，明晰產(chǎn)權(quán)，建立和完善法人治理結(jié)構(gòu)。推行科學(xué)的決策規(guī)則、決策程序和管理制度。實(shí)行集中領(lǐng)導(dǎo)、分級(jí)歸口管理的財(cái)務(wù)決策與實(shí)施制度。明確財(cái)務(wù)決策的責(zé)任者，建立健全必要的原始記錄，推行定額管理制度，加強(qiáng)計(jì)量工作，理順內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)的防范，減少人為因素帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，從組織上保證科學(xué)決策和風(fēng)險(xiǎn)管理的順利進(jìn)行。可設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理一職，或由財(cái)務(wù)總監(jiān)兼任。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要任務(wù)是負(fù)責(zé)對(duì)星級(jí)賓館風(fēng)險(xiǎn)管理的整個(gè)過程實(shí)施有效的監(jiān)督和控制；合理運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，促使風(fēng)險(xiǎn)管理制度化；認(rèn)真分析理財(cái)環(huán)境及其變化情況，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理方法。
2、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
要建立星級(jí)賓館的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，監(jiān)測(cè)外部環(huán)境和內(nèi)部運(yùn)營(yíng)動(dòng)態(tài)，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、監(jiān)測(cè)、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)可分為內(nèi)部報(bào)告子系統(tǒng)、市場(chǎng)信息子系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)分析子系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警子系統(tǒng)。前三個(gè)系統(tǒng)主要側(cè)重于有關(guān)信息的收集、加工和分析；預(yù)警子系統(tǒng)則通過建立預(yù)警模型，觀測(cè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化情況，對(duì)未來可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)類型及其危害程度作出評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)，并在必要時(shí)發(fā)出警報(bào)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)正是通過這種不間斷的跟蹤監(jiān)測(cè)，保證星級(jí)賓館隨時(shí)了解和掌握自己的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況。為了最大程度的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)信息資源的共享，星級(jí)賓館內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)在運(yùn)行過程中，要保持與行業(yè)預(yù)警信息系統(tǒng)的協(xié)調(diào)和溝通。
3、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制
要建立星級(jí)賓館的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，分設(shè)財(cái)務(wù)管理中心、會(huì)計(jì)核算中心，各司其職，加強(qiáng)授權(quán)批準(zhǔn)、會(huì)計(jì)監(jiān)督和內(nèi)部審計(jì)。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上，針對(duì)星級(jí)賓館存在的各種風(fēng)險(xiǎn)因素，采取控制技術(shù)，減少或消除風(fēng)險(xiǎn)損失。具體的控制和處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的路徑和方法主要有以下三種。
（1）回避。即設(shè)法避免損失發(fā)生的可能性，從根本上遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源，從而消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失。星級(jí)賓館在選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。
（2）轉(zhuǎn)移。即以某種方式將所面臨的某些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他方。比如以購(gòu)買保險(xiǎn)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)由保險(xiǎn)公司承擔(dān)；通過契約的形式將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)移給他人；通過各種形式的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)橫向轉(zhuǎn)移。通過這些方式可以大大降低星級(jí)賓館的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（3）分散。即通過賓館之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式分散投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)星級(jí)賓館還可以通過改變資金結(jié)構(gòu)、負(fù)債期限等以達(dá)到降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。
4、風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制
要建立星級(jí)賓館的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制。目前，我國(guó)賓館業(yè)由于賒銷業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)巨大。為了防范信用風(fēng)險(xiǎn)，星級(jí)賓館可根據(jù)自己的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況和客戶的不同信譽(yù)情況制定正確的信用策略，加強(qiáng)信貸管理。具體做法有：
（1）切實(shí)做好賒銷對(duì)象的資信調(diào)查。針對(duì)關(guān)系客戶單位和個(gè)人，以及會(huì)議、旅游團(tuán)隊(duì)、旅游人的不同信用情況，制訂合理的賒銷方針，實(shí)行分級(jí)管理，建立科學(xué)的賒銷審批制度，將風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的限度內(nèi)。
（2）著力加強(qiáng)應(yīng)收賬款的單個(gè)客戶管理和總額管理。星級(jí)賓館對(duì)與自己有經(jīng)常業(yè)務(wù)往來的客戶應(yīng)進(jìn)行單獨(dú)管理，通過付款記錄、賬齡分析表及平均收款期判斷個(gè)別賬戶是否存在賬款拖欠問題。信用管理人員應(yīng)定期計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，編制賬齡分析表，按賬齡分類估計(jì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失，以便正確估量應(yīng)收賬款價(jià)值，并相應(yīng)地調(diào)整信用策略。
（3）嚴(yán)格推行銷售回款責(zé)任制。根據(jù)客戶按約付款的可能性，選擇不同銷售方式和結(jié)算方式；制定合理的收賬制度，對(duì)應(yīng)收賬目實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)控，及時(shí)催收貨款，并把回款情況與相關(guān)責(zé)任人的經(jīng)濟(jì)收入掛鉤，從而把應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)降至最低限度。
5、風(fēng)險(xiǎn)抵抗機(jī)制
要建立星級(jí)賓館的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)抵抗機(jī)制，根據(jù)國(guó)家財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，按照穩(wěn)健性原則，在賓館內(nèi)部建立風(fēng)險(xiǎn)基金和積累分配制度，及時(shí)足額增補(bǔ)自有資金，如建立償債基金、壞賬準(zhǔn)備金、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備等，以預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失。設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)基金既可以減少危機(jī)發(fā)生時(shí)政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)，又可以使星級(jí)賓館增強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的抵抗力。一旦其發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)和財(cái)務(wù)危機(jī)，能夠啟用風(fēng)險(xiǎn)基金，幫助其渡過難關(guān)。
6、激勵(lì)約束機(jī)制
要建立星級(jí)賓館的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)約束機(jī)制，通過進(jìn)一步深化人事和分配制度改革，嚴(yán)格控制成本，著力提高效益，以提升星級(jí)賓館的競(jìng)爭(zhēng)力。星級(jí)賓館的收入具有時(shí)間性和季節(jié)性的特點(diǎn)，即在一定的時(shí)間內(nèi)收入是有極限的。因此，在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，應(yīng)該推行“精干、高效、滿負(fù)荷”的原則，實(shí)行嚴(yán)格的定編、定崗、定員，規(guī)范的崗位培訓(xùn)，有效的獎(jiǎng)勤罰懶。應(yīng)該建立“年薪制”和“股票期權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)”的制度，給高管人員、關(guān)鍵崗位人員帶上“金手銬”，以實(shí)行有效地激勵(lì)和約束，調(diào)動(dòng)他們的積極性和創(chuàng)造性，也防止他們的不當(dāng)流失。應(yīng)運(yùn)用預(yù)算控制、制度控制、標(biāo)準(zhǔn)成本控制和主要消耗指標(biāo)控制的方法，嚴(yán)格各項(xiàng)成本費(fèi)用開支。加強(qiáng)對(duì)客房、娛樂等物料用品的管理，可分別按住客率、消費(fèi)人數(shù)等參數(shù)，實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)化定額配發(fā)；加強(qiáng)餐飲成本的核算，建立內(nèi)部轉(zhuǎn)賬制度，編制餐飲成本日?qǐng)?bào)表；建立物資采購(gòu)和審批制度，以經(jīng)營(yíng)收支、物資儲(chǔ)備情況確定采購(gòu)量，嚴(yán)格控制庫(kù)存量；完善財(cái)務(wù)制度，壓縮管理費(fèi)用，控制營(yíng)業(yè)費(fèi)用，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用。
（注：本文為徐州師范大學(xué)科研基金項(xiàng)目，項(xiàng)目編號(hào)：07XWB37。）
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