時(shí)間：2023-09-07 17:42:51
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)項(xiàng)目；投資；風(fēng)險(xiǎn)管理；措施
中圖分類號：F293 文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A
作為房地產(chǎn)投資者，必須增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識，充分認(rèn)識房地產(chǎn)投資的特性，了解房地產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)形式，對投資風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行理性的判斷并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。這樣可以有效地在一定程度內(nèi)防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，在投資者目標(biāo)收益一定的條件下把風(fēng)險(xiǎn)降到盡可能低的程度，或在風(fēng)險(xiǎn)程度一定的條件下使投資者獲得盡可能多的收益。
一、 房地產(chǎn)項(xiàng)目投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)
1、 政策風(fēng)險(xiǎn)
政府在市場經(jīng)濟(jì)中擔(dān)當(dāng)著“守夜人”的角色，根據(jù)對國家宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的分析，其會制定相應(yīng)的政策來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。其中很多政策都與房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展有著密切的聯(lián)系。因此，在進(jìn)行房地產(chǎn)投資之前，就需要對當(dāng)前的政策環(huán)境進(jìn)行充分的了解。第三產(chǎn)業(yè)政策、租金政策、設(shè)備材料政策、土地出讓政策、環(huán)保政策等都會對房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生影響。只有對我國的政策環(huán)境進(jìn)行充分地認(rèn)知，才能對比風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到理性投資的目的。
2、供求風(fēng)險(xiǎn)
在進(jìn)行投資之前，就需要對供求關(guān)系進(jìn)行必要的風(fēng)險(xiǎn)，在房地產(chǎn)投資的過程中，供求關(guān)系是難以進(jìn)行科學(xué)地把握的。一般來說，房地產(chǎn)項(xiàng)目施工需要一個(gè)比較長的周期，先前的預(yù)測可能會隨著市場的不斷變化，而導(dǎo)致供求關(guān)系受到很大的影響。
3、土地風(fēng)險(xiǎn)
（1） 安土重遷觀念的影響
我國的居民有著安土重遷的觀念，在進(jìn)行拆遷的過程中，可能存在著一定的抵制行為，這樣這需要進(jìn)行大量的思想工作，來勸導(dǎo)這些居民進(jìn)行搬遷。這使得拆遷的時(shí)間難以保證，難以進(jìn)行成本控制，增加了項(xiàng)目的進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)。
（2）投機(jī)主義的影響
隨著我國的土地拆遷不斷進(jìn)行，人們在遇到拆遷的時(shí)候，抱著從中獲得更多拆遷款的想法，成為了“釘子戶”。這種情況影響了拆遷進(jìn)度，為了使得工程建設(shè)盡早進(jìn)行，投資方需要花費(fèi)比計(jì)劃更多的成本，這樣就使得企業(yè)效益難以保證。
（3） 極端行為的影響
在進(jìn)行整地、拆遷的過程中，一些極端的行為也時(shí)有發(fā)生，諸如自焚、爆炸等，這些方式不但使得拆遷工作面臨了很大的問題，同時(shí)也將拆遷隊(duì)伍放到了法律和輿論的風(fēng)口浪尖。在社會各界的共同影響下，整地拆遷工程受到了巨大的阻礙。
4、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)
項(xiàng)目建設(shè)階段涉及到市場把握、人員協(xié)調(diào)、材料的采購、機(jī)械的租賃、合同關(guān)系維度、進(jìn)度管理等諸多方面的內(nèi)容，在整個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目的建設(shè)中，其是最復(fù)雜多變的一個(gè)過程。在這個(gè)過程中主要存在以下幾個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)：
（1） 進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)
由于施工過程中存在不可知因素，一旦工程的工期無法保證的話，那么預(yù)售的房屋就要進(jìn)行必要的賠償，并且嚴(yán)重影響企業(yè)的信譽(yù)和形象。此外，延長工期不但會帶來額外的成本支出，還將使得管理更加復(fù)雜。
（2） 質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)
建筑的質(zhì)量對于房地產(chǎn)投資也存在一定的影響，如果質(zhì)量不合格就難以進(jìn)行竣工驗(yàn)收，那么房地產(chǎn)就難以預(yù)期投入使用，這樣不但會造成諸多損失，還會使得房屋的購買率下降。
二、房地產(chǎn)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理的措施
1、把握市場動(dòng)態(tài)，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測能力
投資前對市場情況的調(diào)查分析是整個(gè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系的基礎(chǔ)。先期了解市場需求和政府對項(xiàng)目開發(fā)的態(tài)度，有助于確保正確的投資決策方向。根據(jù)國家經(jīng)濟(jì)政策、住宅制度改革以及消費(fèi)群體的文化背景、消費(fèi)偏好來確定市場定位，設(shè)計(jì)有針對性的產(chǎn)品功能、價(jià)格區(qū)間及營銷方式，并能依照政策變動(dòng)適時(shí)調(diào)整投資方案等，都是有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。
2、建立健全科學(xué)的投資決策和風(fēng)險(xiǎn)管理
機(jī)制投資者應(yīng)在重視市場需求的基礎(chǔ)上考慮綜合風(fēng)險(xiǎn)，以確定最佳的投資決策。對房地產(chǎn)投資者而言，首要決策內(nèi)容是對開發(fā)項(xiàng)目區(qū)位的選擇，良好的區(qū)位可以在較小的風(fēng)險(xiǎn)中實(shí)現(xiàn)升值，有效避免投資風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)位確定后，還應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系，設(shè)立專門風(fēng)險(xiǎn)管理部門，以便合理安排資金項(xiàng)目，協(xié)調(diào)好投資控制與進(jìn)度、質(zhì)量控制的關(guān)系，加強(qiáng)投資動(dòng)態(tài)管理，及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能導(dǎo)致投資增加的現(xiàn)實(shí)問題和潛在因素。
3、建立風(fēng)險(xiǎn)管理的信息系統(tǒng)，形成動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告
信息是進(jìn)行科學(xué)的房地產(chǎn)投資可行性研究、投資決策和風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)立信息收集和處理的專門部門或者購買專業(yè)性的行業(yè)信息系統(tǒng)。一來可以日常性的收集國家或目標(biāo)城市、區(qū)域的經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)政策、城市規(guī)劃、市場供求情況等信息，進(jìn)行及時(shí)準(zhǔn)確的分析報(bào)告，使決策層及時(shí)了解市場風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇；二來可設(shè)立企業(yè)開發(fā)項(xiàng)目的定期房地產(chǎn)市場報(bào)告制度，為企業(yè)決策層和相關(guān)部門提供項(xiàng)目所在地的市場月報(bào)、季報(bào)、年報(bào)，及時(shí)把握宏觀經(jīng)濟(jì)政策和房地產(chǎn)政策的出臺情況。
4、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的系統(tǒng)培訓(xùn)，強(qiáng)化員工風(fēng)險(xiǎn)管理意識
企業(yè)可開展內(nèi)部定期培訓(xùn)或者通過外部專業(yè)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)員工的管理培訓(xùn)，可以提升員工的專業(yè)度，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力。通過風(fēng)險(xiǎn)管理教育，使他們了解所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，掌握風(fēng)險(xiǎn)防范和處理風(fēng)險(xiǎn)的方法，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識，從而提升整個(gè)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。
5、投資分散策略
房地產(chǎn)投資分散是通過開發(fā)結(jié)構(gòu)的分散，達(dá)到減少風(fēng)險(xiǎn)的目的一般包括投資區(qū)域分散、投資時(shí)間分散和共同投資等方式。房地產(chǎn)投資區(qū)域分散是將房地產(chǎn)投資分散到不同區(qū)域，從而避免某一特定地區(qū)經(jīng)濟(jì)不景氣投資的影響，達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。而房地產(chǎn)投資時(shí)間分散則是要確定一個(gè)合理的投資時(shí)間間隔，從而避免因市場變化而帶來的損失。例如，當(dāng)房地產(chǎn)先導(dǎo)指標(biāo)發(fā)生明顯變化時(shí)，如經(jīng)濟(jì)增長率從周期谷底開始回升，貸款利率從高峰開始下降，而國家出讓土地使用權(quán)從周期波谷開始回升，預(yù)示著房地產(chǎn)業(yè)周期將進(jìn)入擴(kuò)張階段，此時(shí)應(yīng)為投資最佳時(shí)機(jī)，可以集中力量進(jìn)行投資。共同投資也是一咱常用的風(fēng)險(xiǎn)分散方式。共同投資要求共同投資，利益共享，風(fēng)險(xiǎn)同擔(dān)，充分調(diào)動(dòng)投資各方的積極性，最大限度發(fā)揮各自優(yōu)勢避免風(fēng)險(xiǎn)。例如與金融部門、大財(cái)團(tuán)合作，可利用其資金優(yōu)勢，消除房地產(chǎn)籌資風(fēng)險(xiǎn)；與外商聯(lián)盟，即可引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，又能獲得房地產(chǎn)投資開發(fā)政策優(yōu)惠。
6、風(fēng)險(xiǎn)回避
在房地產(chǎn)的投資過程中,要想選擇出比較徹底的處理房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)策略.我們可以先從風(fēng)險(xiǎn)小的投資項(xiàng)目著手或直接放棄對那些風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目進(jìn)行投資,這樣風(fēng)險(xiǎn)的概率產(chǎn)生就不存在了。但是這種策略仍然是有不良后果的,那就是在某一程度上大大減少了得到高額利潤的機(jī)會。假如預(yù)期獲益的機(jī)會不伴隨著風(fēng)險(xiǎn),那么將會很快有投資者涌入市場,從而降低了預(yù)期的收益。其中我們要認(rèn)識到一個(gè)不爭的事實(shí)，就是風(fēng)險(xiǎn)的大小與預(yù)期的收益值的增降是相互直接作用的。
7、 房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移
風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移是風(fēng)險(xiǎn)管理的另一種有效手段。當(dāng)企業(yè)沒有什么好的方法來對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處理時(shí)，可以采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式來保護(hù)自己的利益。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是將自身存在的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他企業(yè)來承擔(dān)，但是，需要弄清楚的是這并不意味著將風(fēng)險(xiǎn)直接轉(zhuǎn)接給目標(biāo)企業(yè)，對房地產(chǎn)企業(yè)而言是風(fēng)險(xiǎn)的事情，對別的企業(yè)則不一定是風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槊總€(gè)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r不同，對風(fēng)險(xiǎn)的管理態(tài)度也不相同，對自身企業(yè)是風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目可能在別的企業(yè)那里就是一種良好的機(jī)遇。因此，房地產(chǎn)項(xiàng)目合作伙伴的選擇不僅需要考慮利益分配的方式同時(shí)還要考慮風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)方式。
總之，在房地產(chǎn)開發(fā)過程中，必須重視過程中每個(gè)環(huán)節(jié)的管理，重視企業(yè)的制度化、程序化管理建設(shè)，客觀看待風(fēng)險(xiǎn)，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理，這樣才能減少或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)對項(xiàng)目造成的不利影響。
參考文獻(xiàn)：
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1．政府部門一手包辦了公路工程建設(shè)全部活動(dòng)的管理
包括最初的立項(xiàng)、審批，到后期的具體設(shè)計(jì)與實(shí)施，再到最后的工程養(yǎng)護(hù)。在這樣一個(gè)封閉的運(yùn)行系統(tǒng)中，內(nèi)部各相關(guān)利益主體之間的運(yùn)作不協(xié)調(diào)、系統(tǒng)運(yùn)行過程中任一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都有可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。
2．目前項(xiàng)目偷工減料、以次充好的現(xiàn)象較為嚴(yán)重
特別是以承包商為代表的利益主體往往只考慮眼前自身利益的最大化，不顧一切從施工企業(yè)中獲取較多的利潤，縮減一切成本，甚至不惜使用不合格的原材料來建設(shè)項(xiàng)目，導(dǎo)致項(xiàng)目無法達(dá)到質(zhì)量要求，產(chǎn)生勞民傷財(cái)?shù)馁|(zhì)量事故。在市場競爭加劇和越來越規(guī)范化的市場建設(shè)中，承包商如果繼續(xù)惡意追求自身利益最大化，必然會導(dǎo)致自己經(jīng)濟(jì)利益蒙受損失，甚至?xí)?dǎo)致其在市場上失去競爭力，面臨破產(chǎn)威脅。在現(xiàn)實(shí)的工程施工中，因缺乏系統(tǒng)的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)管理而造成巨大財(cái)產(chǎn)生命損失的案例比比皆是。
3．交通部門作為公路工程項(xiàng)目建設(shè)的最主要管理者
同時(shí)承擔(dān)著管理者、建設(shè)者的角色，這就容易導(dǎo)致管理混亂、職責(zé)不清等情況的發(fā)生。導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生時(shí)，沒有人愿意出面管理和承擔(dān)，只能眼看著風(fēng)險(xiǎn)越來越大，達(dá)到無法控制的地步，造成嚴(yán)重的損失。在這類工程施工中，如中途運(yùn)營發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，在無法追究當(dāng)事人的情況下，只能由國家來承擔(dān)損失。隨著目前公路建設(shè)籌資、融資方式的越來越多樣化，加上政府只能的逐漸轉(zhuǎn)變，企業(yè)在施工過程中，已越來越重視程序的規(guī)范化以及法治觀念的重要性，隨著這種趨勢的發(fā)展，工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理必將被重視起來。
4．缺乏工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的專門機(jī)構(gòu)和人員
對風(fēng)險(xiǎn)管理的長期忽視導(dǎo)致不管是政府相關(guān)機(jī)構(gòu)還是項(xiàng)目的管理者、實(shí)施者都沒有意識去建立專門機(jī)構(gòu)來對公路工程項(xiàng)目進(jìn)行規(guī)范化的風(fēng)險(xiǎn)管理，目前這方面的人才培養(yǎng)也很缺乏。
二、國內(nèi)公路工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理的程序
1．建立公路工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理模型
公路工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)循環(huán)的、連續(xù)的過程。結(jié)合相關(guān)的具體情況，運(yùn)用一些大型的高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，分別從風(fēng)險(xiǎn)識別、分析、評價(jià)、應(yīng)對、監(jiān)控這五個(gè)階段來建立風(fēng)險(xiǎn)管理模型。
2．識別風(fēng)險(xiǎn)
識別風(fēng)險(xiǎn)是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，是一項(xiàng)細(xì)致而復(fù)雜的工作。風(fēng)險(xiǎn)識別需要按照特定的步驟來進(jìn)行，采取先進(jìn)的方法逐層次地分析各種現(xiàn)象，并識別可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。識別項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是貫穿在整個(gè)項(xiàng)目執(zhí)行過程中的，并非一次性完成，要隨著工作的開展后，不斷重復(fù)地進(jìn)行，并且結(jié)合實(shí)際，隨著補(bǔ)充可能遺漏的風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別的過程如下。
（1）搜集項(xiàng)目建設(shè)的有關(guān)資料。
（2）現(xiàn)場調(diào)查法。
（3）建立風(fēng)險(xiǎn)清單。
（4）識別各種風(fēng)險(xiǎn)因素推測其結(jié)果。
（5）計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率與風(fēng)險(xiǎn)損失后果。
（6）建立風(fēng)險(xiǎn)事故樹。
（7）征求專家意見。
（8）解釋風(fēng)險(xiǎn)識別。
3．風(fēng)險(xiǎn)分析
分析風(fēng)險(xiǎn)主要是指分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生背后的原因和風(fēng)險(xiǎn)的屬性，為后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)評估做準(zhǔn)備。
（1）熟悉和了解項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)清單上的已被識別的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）分析風(fēng)險(xiǎn)屬性，并歸類。
（3）對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行層次分析，分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。
4．評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)
評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的過程實(shí)質(zhì)是一個(gè)給項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分等級并進(jìn)行排序的過程。常用的風(fēng)險(xiǎn)分析評估方法有以下幾種：調(diào)查、模糊數(shù)學(xué)法、層次分析法、CIM模型法、敏感性分析法和專家打分法等。
5．應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)
應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)是指在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中，很據(jù)已經(jīng)識別和分析評估的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果，來研究如何應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。在公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)處理的實(shí)踐中，人們往往采取風(fēng)險(xiǎn)避免、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)減輕、風(fēng)險(xiǎn)自留、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和風(fēng)險(xiǎn)利用這幾種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略。
三、結(jié)論
關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)管理；建筑施工；分析
在當(dāng)前建筑業(yè)市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，施工企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是巨大的。作為施工企業(yè)如果沒有風(fēng)險(xiǎn)意識和對風(fēng)險(xiǎn)加以防范和控制，吃虧的將是不可避免的。特別是對于國內(nèi)多數(shù)施工企業(yè)來說，工程風(fēng)險(xiǎn)意識比較淡薄，沒有專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才和健全的管理機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)信息反饋滯后，應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)事件的能力較差等，更應(yīng)該重視對建筑工程風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避。
一、構(gòu)建工程風(fēng)險(xiǎn)管理體系
隨著我國建筑施工市場化進(jìn)程的深入和行業(yè)的不斷發(fā)展壯大，在目前建筑施工市場還不規(guī)范、機(jī)制有待健全的情況下，工程風(fēng)險(xiǎn)無處不在，為了應(yīng)對激烈的市場競爭，我國施工企業(yè)逐漸認(rèn)識到對工程風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。但是，具體到防控系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，則需要借助現(xiàn)代的方法以及手段，盡量將風(fēng)險(xiǎn)管理細(xì)化再細(xì)化，具體見下圖1。
圖1風(fēng)險(xiǎn)管理體系結(jié)構(gòu)圖
（1）管理環(huán)境：這里的環(huán)境可以分為外部以及內(nèi)部兩類，風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境是建筑工程企業(yè)后續(xù)開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的基石。
（2）確定管理制度：必須確定具有可行性與可執(zhí)行性的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，項(xiàng)目必須把風(fēng)險(xiǎn)管理滲透至項(xiàng)目的所有環(huán)節(jié)中，借助預(yù)設(shè)各個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)承受極值，確定風(fēng)險(xiǎn)管理制度，從而規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理行為[1]。
（3）風(fēng)險(xiǎn)識別：一旦項(xiàng)目正式開始，建筑工程企業(yè)必須時(shí)刻監(jiān)控項(xiàng)目進(jìn)展是否發(fā)生了變化、行業(yè)環(huán)境是否發(fā)生了大趨勢上的改變，并及時(shí)檢驗(yàn)是否各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作都實(shí)現(xiàn)了預(yù)期效果。
（4）風(fēng)險(xiǎn)評估：通常分為定性以及定量兩種，為了提升評估的可比性以及科學(xué)性，可以多使用量化方法，因?yàn)槠淇梢灾苯雍饬匡L(fēng)險(xiǎn)可能引致的損失情況，還能將各種風(fēng)險(xiǎn)按照強(qiáng)度排序，從而提升風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有序性[2]。
（5）風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)：針對所有情況必須制定針對性的定價(jià)策略。適合的定價(jià)估測是以當(dāng)前掌握的信息為基礎(chǔ)，經(jīng)過科學(xué)審慎的權(quán)衡之后制定的。部分估測是基于成本關(guān)系的，部分是基于成本模型的，不過，最終結(jié)果都是要得出最接近真實(shí)情況的結(jié)果。
（6）內(nèi)部控制：內(nèi)控機(jī)制下應(yīng)制定完善的實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)防控體系，從而第一時(shí)間找出項(xiàng)目實(shí)施整個(gè)過程中暴露的各種問題，并給出針對性的改善建議方案，從而實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)的全過程控制。
（7）數(shù)據(jù)處理與反饋：通過風(fēng)險(xiǎn)管理軟件能夠有效處理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，將系統(tǒng)信息分類存儲起來，并對數(shù)據(jù)中顯示的風(fēng)險(xiǎn)信息進(jìn)行評估與反饋。
（8）持續(xù)完善：核查各個(gè)環(huán)節(jié)的整體完善收效。
二、工程風(fēng)險(xiǎn)的識別
（1）投標(biāo)階段的風(fēng)險(xiǎn)辨識
投標(biāo)過程中既要考慮如何獲得工程項(xiàng)目的承包權(quán)，又要考慮如何從工程項(xiàng)目的施工管理中贏利，這就需要分析主觀和客觀方面的因素。主觀方面的因素清楚認(rèn)識是來自于本企業(yè)自身的各項(xiàng)業(yè)務(wù)能力，主要有：（1）施工人員和技術(shù)人員的操作能力和技術(shù)水平；（2）機(jī)械設(shè)備能力；（3）對工程的熟悉程度和管理經(jīng)驗(yàn)；（5）以往對類似工程的經(jīng)驗(yàn)。客觀方面的因素是企業(yè)以外的各種因素，主要有：（1）工程項(xiàng)目的詳細(xì)情況，包括圖紙和說明書，現(xiàn)場地上、地下條件，這些都是核實(shí)工程量、擬訂施工方案、預(yù)算措施費(fèi)的依據(jù)和條件；（2）業(yè)主及其人的基本情況，包括資歷、業(yè)務(wù)水平、工作能力、社會關(guān)系、個(gè)人性格和作風(fēng)；（3）勞動(dòng)力的來源情況；（4）建筑材料，機(jī)械設(shè)備等的供給、價(jià)格、供貨條件以及市場預(yù)測等情況等。
（2）合同簽訂階段的風(fēng)險(xiǎn)辯識
合同通用條款中一般可通過a.甲乙雙方的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，b.付款方式，c.工期，d.價(jià)款調(diào)整，e.工程量變更，f.不可抗力，g.違約索賠及爭議、保障、保險(xiǎn)及擔(dān)保等六項(xiàng)條款中的內(nèi)容對應(yīng)工程實(shí)際情況，分析本工程可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)是否已利用其合同條款內(nèi)容進(jìn)行規(guī)避[3]。
（3）施工階段的風(fēng)險(xiǎn)管理
施工階段工程風(fēng)險(xiǎn)管理的主要任務(wù)是安全管理、成本管理、進(jìn)度管理、質(zhì)量控制等方面。
三、工程風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避
（1）投標(biāo)階段工程風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避
投標(biāo)報(bào)價(jià)時(shí)對什么工程定價(jià)應(yīng)高；什么工程定價(jià)可低或在一個(gè)工程中總價(jià)無多大出入的情況下，對哪些分項(xiàng)工程單價(jià)宜定得高些，哪些分項(xiàng)工程單價(jià)應(yīng)定得低些，這對今后的施工過程中降低資金壓力和分項(xiàng)工程分包不明而帶來的經(jīng)濟(jì)損失都有直接關(guān)系。
（2）合同簽訂階段的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避
合同風(fēng)險(xiǎn)是一切風(fēng)險(xiǎn)的源頭，如果合同先天不足，勢必造成工程實(shí)施中的被動(dòng)。要解決合同風(fēng)險(xiǎn)問題我認(rèn)為首先施工企業(yè)管理層和項(xiàng)目管理過程中的人員要提高法律意識、履約意識；其次應(yīng)采取措施去規(guī)避容易產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
（3）安全管理風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避
在施工過程中，要嚴(yán)格按照建筑施工安全操作規(guī)程組織施工，對于施工過程中出現(xiàn)的安全隱患要及時(shí)消除或加強(qiáng)安全隱患管理，避免不必要的事故糾紛。
（4）成本風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避
開工前必須認(rèn)真學(xué)習(xí)合同，把合同各條款吃透，進(jìn)行兩算對比：即清單工程量與實(shí)際工程量、清單單價(jià)與實(shí)際單價(jià)比較找出差異，然后有針對性的制訂成本控制計(jì)劃[4]。實(shí)際工程量比清單量低的，看是否能根據(jù)合同條款的約定據(jù)實(shí)調(diào)整，若是一次性包死不能調(diào)整的看是否能通過設(shè)計(jì)變更或洽商的形式調(diào)整原做法，然后根據(jù)變更內(nèi)容對變更后的工程進(jìn)行重新核算認(rèn)定。
（5）進(jìn)度管理風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避
利用網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃制定科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪M(jìn)度計(jì)劃，人力、物力、財(cái)力資源要留有余量，以保證進(jìn)度計(jì)劃的順利實(shí)施。每個(gè)月的調(diào)整進(jìn)度計(jì)劃要及時(shí)報(bào)送業(yè)主審批，以備由于業(yè)主原因造成工期延期時(shí)作為索賠的依據(jù)。
（6）質(zhì)量管理風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避
依據(jù)工程特點(diǎn)，確定質(zhì)量目標(biāo)，制定相應(yīng)的質(zhì)量計(jì)劃，通過對勞動(dòng)主體、勞動(dòng)對象、勞動(dòng)方法、勞動(dòng)手段及施工環(huán)境五大要素的有效控制實(shí)現(xiàn)質(zhì)量目標(biāo)。
四、控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)措施
（1）培養(yǎng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識。施工企業(yè)應(yīng)該讓全體員工參與進(jìn)來，并不斷提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識。要讓員工明白，在企業(yè)運(yùn)營的過程中到處都存在著風(fēng)險(xiǎn)，如果控制好風(fēng)險(xiǎn)，就能在很大程度上保證企業(yè)運(yùn)營的安全性；但如果沒有控制好風(fēng)險(xiǎn)，則可能會嚴(yán)重威脅到企業(yè)的運(yùn)營，以此為基礎(chǔ)，培養(yǎng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識氛圍。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)該積極制定相關(guān)制度，從而規(guī)范各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)工作。
（2）建立完善的培訓(xùn)機(jī)制。施工企業(yè)應(yīng)多安排風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)，強(qiáng)化員工的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，同時(shí)讓他們掌握一定的風(fēng)險(xiǎn)管理以及應(yīng)對能力，進(jìn)而提升企業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。項(xiàng)目的所有環(huán)節(jié)都存在這樣或那樣的風(fēng)險(xiǎn)，因此，控制工作是否到位和企業(yè)的實(shí)際管理水平之間有很大關(guān)系，企業(yè)同時(shí)還需要注重提升自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
（3）完善項(xiàng)目信息公布流程。施工企業(yè)應(yīng)不斷完善內(nèi)部的項(xiàng)目信息公布流程，讓項(xiàng)目相關(guān)人員了解各項(xiàng)項(xiàng)目信息，從而進(jìn)行針對性的風(fēng)險(xiǎn)管理安排，這樣也能提升相關(guān)人員對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的防控意識[5]。
（4）重點(diǎn)做好風(fēng)險(xiǎn)的事前預(yù)防。進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)候，施工企業(yè)應(yīng)該在源頭上做好風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防工作，在風(fēng)險(xiǎn)還處于萌芽的時(shí)候?qū)⑵淝宄@樣不但能使后續(xù)管理工作變得簡單，還能降低企業(yè)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理成本，可謂一舉兩得。
綜上所述，進(jìn)行建筑施工項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，只靠單一的技術(shù)或者手段是無法完成的，必須結(jié)合多種技術(shù)以及手段，并輔助以現(xiàn)代的管理方法、完善的制度等，才能實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。
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摘要：隨著我國旅游業(yè)的不斷發(fā)展，旅游集團(tuán)的多樣化經(jīng)營的趨勢日益明顯。盡管在各個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行投資有利于分散集團(tuán)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，但前提是控制好投資風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能使投資有利可圖，真正做到為旅游集團(tuán)帶來利益分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。
關(guān)鍵詞：旅游集團(tuán)；旅游投資；投資風(fēng)險(xiǎn)
1我國旅游集團(tuán)投資的現(xiàn)狀
隨著我國旅游業(yè)集團(tuán)化發(fā)展的步伐不斷加快，目前已經(jīng)有不少的旅游集團(tuán)為了不斷壯大其經(jīng)濟(jì)實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，使有限的資源得到合理配置，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的不斷增值，相繼采用縱向一體化戰(zhàn)略和多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，不斷的擴(kuò)展自己的經(jīng)營領(lǐng)域，選擇新的投資方向和新的投資機(jī)會。投資方式的多樣化、投資領(lǐng)域的多元化，也構(gòu)成了中國旅游業(yè)新一輪快速增長的重要?jiǎng)右颉＊?/p>
從旅游集團(tuán)特別是一些上市公司的投資行為來分析我國旅游集團(tuán)的投資行為，可以看出，我國旅游集團(tuán)所進(jìn)行的投資方向仍集中在旅游行業(yè)，是在原主業(yè)的基礎(chǔ)上，通過進(jìn)行產(chǎn)品價(jià)值鏈的管理實(shí)行相關(guān)旅游產(chǎn)品所涉及的旅游投資，如對會展，景觀房產(chǎn)，旅游景區(qū)投資。一些旅游集團(tuán)還開始了對航空業(yè)的投資，如武漢的東星國際旅行社就已經(jīng)建立了自己的航空公司。隨著投資活動(dòng)的日趨復(fù)雜，投資所存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)也日益增多。為實(shí)現(xiàn)投資收益最大化，就必須正確認(rèn)識和分析投資風(fēng)險(xiǎn)，并建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范和化解。本文就將通過研究投資風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論，結(jié)合我國旅游集團(tuán)的實(shí)際，對加強(qiáng)旅游集團(tuán)投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值管理進(jìn)行初步探討。
2旅游投資的特點(diǎn)
由于旅游資源的公有性、壟斷性和非流通性；資源保護(hù)與旅游開發(fā)的矛盾性；旅游項(xiàng)目投資的區(qū)域依賴性；旅游項(xiàng)目投資的綜合復(fù)雜性；旅游產(chǎn)品的生產(chǎn)和消費(fèi)的同時(shí)性使得旅游集團(tuán)的旅游投資相區(qū)別于其他集團(tuán)的投資項(xiàng)目具有很多獨(dú)特的地方：
（1）投入高，回報(bào)期長。旅游投資的門檻逐步抬高，不再是低投入的產(chǎn)業(yè)，進(jìn)入性投資的加大，隨著市場競爭的加劇及競爭環(huán)境的國際化，也使得旅游投資回收期延長。
（2）旅游產(chǎn)業(yè)鏈整合與多產(chǎn)業(yè)整合特征：旅游產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，與城市景觀、房地產(chǎn)、小城鎮(zhèn)、休閑娛樂等等深度結(jié)合，產(chǎn)生了一個(gè)整體的、互動(dòng)的結(jié)構(gòu)——“泛旅游產(chǎn)業(yè)”。旅游投資，已脫離單一項(xiàng)目時(shí)代，投資商進(jìn)行區(qū)域整體投資，力求整合旅游產(chǎn)業(yè)鏈，與相關(guān)產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，尋求綜合收益的最大化。
3樹立正確的投資理念
（1）重項(xiàng)目規(guī)劃和投資評價(jià)：對于投資方來說，旅游的投入是一個(gè)長線的過程，風(fēng)險(xiǎn)性主要在選項(xiàng)和規(guī)劃上。因此，旅游項(xiàng)目投資必須重視項(xiàng)目規(guī)劃，以明確的投資評價(jià)為前提，以有效的資本運(yùn)營為保證，極其清晰的把握投資運(yùn)作的思路。
（2）爭取區(qū)域政府的支持：提高產(chǎn)業(yè)的綠色GDP已經(jīng)成為新時(shí)代下經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新思路、新理念。旅游項(xiàng)目能夠提高地區(qū)的綠色GDP，調(diào)整城鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，形成綠色產(chǎn)業(yè)鏈，旅游集團(tuán)可以通過政績策劃，盡量爭取政府的有效支持，爭取的旅游項(xiàng)目開發(fā)的最大優(yōu)惠條件（低價(jià)資產(chǎn)收購、稅費(fèi)減免、申請扶持資金等）。
（3）開展有效的營銷活動(dòng)：進(jìn)行有效的營銷活動(dòng)，提高項(xiàng)目在國際、全國、區(qū)域的定位和影響，為融資、招商、資本升值提供巨大的支持。
（4）多方位融資：從滬深股市統(tǒng)計(jì)，我國國內(nèi)上市公司有近千家，但是以旅游為主業(yè)的上市公司只30多家，涉足旅游業(yè)的上市公司也只有40家。這說明我國的旅游企業(yè)的大多還是以資本自籌為主，沒能很好的利用資本市場。更好的利用資本市場進(jìn)行融資可以有效降低旅游企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)。旅游集團(tuán)可以依托收購兼并、政府優(yōu)惠等方法低價(jià)獲取大量資產(chǎn)產(chǎn)生資產(chǎn)大幅升值的市場評價(jià)，從而增長現(xiàn)金流量，實(shí)現(xiàn)大規(guī)模融資。
（5）多產(chǎn)業(yè)整合和跨行業(yè)投資：泛旅游業(yè)具有極大的區(qū)域聚集和經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)作用，往往會帶動(dòng)一個(gè)區(qū)域的城市化進(jìn)程，形成游憩區(qū)、度假區(qū)、會展區(qū)、娛樂區(qū)、步行街區(qū)、購物游憩區(qū)、及旅游小城鎮(zhèn)等等，推動(dòng)區(qū)域型旅游房地產(chǎn)和商業(yè)房地產(chǎn)發(fā)展。另外，為了分散投資風(fēng)險(xiǎn)，還可以適當(dāng)?shù)倪M(jìn)行跨行業(yè)投資。以青旅控股為例，目前該公司的主營業(yè)務(wù)，除了組織、接待國內(nèi)外人員的出、入境旅游以外，還出資3,000萬元控股了北京尚洋電子技術(shù)公司，整體收購青旅控股香港有限公司并且參與證券業(yè)，使公司旅游主營業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)同時(shí)拓展，有效的防范了經(jīng)營和金融風(fēng)險(xiǎn)，提高了資產(chǎn)收益率。
4從財(cái)務(wù)管理角度做好投資的風(fēng)險(xiǎn)管理
投資風(fēng)險(xiǎn)是指在投資活動(dòng)中未來實(shí)際結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)出現(xiàn)差異的可能性，是在特定條件下和特定時(shí)期內(nèi)可能出現(xiàn)的各種結(jié)果的變動(dòng)程度。由于對未來的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的投資的不確定性，投資風(fēng)險(xiǎn)客觀存在。但是，人們總是能夠通過對風(fēng)險(xiǎn)的管理從而降低投資的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資利益的最大化，這就是投資所具備的價(jià)值所在。在進(jìn)行一項(xiàng)投資時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)越大，其預(yù)期的收益或虧損也越大，投資如果產(chǎn)生虧損，將會使資本受侵蝕，最嚴(yán)重的情況可能導(dǎo)致企業(yè)的倒閉。承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)是為了給集團(tuán)盈利，問題的關(guān)鍵在于，進(jìn)行投資的主體應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間尋找一個(gè)恰當(dāng)?shù)钠胶恻c(diǎn)。財(cái)務(wù)管理在投資的中的重要性是不言而喻的。
4.1在旅游集團(tuán)內(nèi)建立投資的風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系
（1）建立風(fēng)險(xiǎn)度量模型和風(fēng)險(xiǎn)管理模型，研究旅游集團(tuán)內(nèi)各種投資及各種風(fēng)險(xiǎn)，將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、各種其他風(fēng)險(xiǎn)及包含這些風(fēng)險(xiǎn)的各種資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，對各類風(fēng)險(xiǎn)再依據(jù)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測量并加總，并依據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理，利用資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度量模型，定量地分析資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。
（2）確定公司各種旅游投資的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，限制由于各種影響因素而導(dǎo)致的市場風(fēng)險(xiǎn)，對某些風(fēng)險(xiǎn)高度集中的投資進(jìn)行特別處理，將風(fēng)險(xiǎn)限制在公司可接受承受的范圍內(nèi)。
（3）建立旅游集團(tuán)投資的約束-激勵(lì)機(jī)制，在各項(xiàng)投資中，高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，如果激勵(lì)機(jī)制僅僅與經(jīng)理人管理資產(chǎn)的收益掛鉤，經(jīng)理人則可能會為了追求高收益而承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。所以在追求收益的同時(shí)，考察經(jīng)理人管理資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度，限制和防止經(jīng)理人的過度投機(jī)行為。
4.2進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)的制度管理
對于旅游集團(tuán)的投資風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)管理應(yīng)該是一個(gè)系統(tǒng)，對于投資項(xiàng)目來說，它起始于項(xiàng)目的考察論證階段，結(jié)束于項(xiàng)目資本變現(xiàn)退出以后，貫穿于風(fēng)險(xiǎn)投資公司從資金——資本化——資金的長循環(huán)之中。
（1）投資前期財(cái)務(wù)評價(jià)。
旅游項(xiàng)目投資前的財(cái)務(wù)評價(jià)很重要，它關(guān)系到旅游投資項(xiàng)目的價(jià)值認(rèn)定問題，沒有較大價(jià)值的項(xiàng)目是不值得投資的，但投資的價(jià)值點(diǎn)在何處，它是否真實(shí)可靠，這不能僅僅根據(jù)項(xiàng)目有沒有產(chǎn)品優(yōu)勢，有沒有市場來定性判斷，還要做細(xì)致的經(jīng)濟(jì)可行性及投資價(jià)值的評價(jià)。財(cái)務(wù)評價(jià)是其中重要的一部分。缺乏財(cái)務(wù)評價(jià)的經(jīng)濟(jì)可行性是令人懷疑的。在投資決策程序中，其中一個(gè)環(huán)節(jié)就是投資項(xiàng)目的可行性論證由財(cái)務(wù)部門參與并出具財(cái)務(wù)審核意見。對投資項(xiàng)目的投資前調(diào)查與了解是否充分，對其價(jià)值的判斷是否準(zhǔn)確，定價(jià)是否合理，談判條件是否有利，直接決定了投資后管理的難度，也決定了將來獲利空間的大小，因此，投資前的盡職調(diào)查和各種評審就顯得非常重要。財(cái)務(wù)部門對可行性報(bào)告出具財(cái)務(wù)審核意見,可以從不同的角度分析項(xiàng)目的投資價(jià)值，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn),為領(lǐng)導(dǎo)決策提供參考。
（2）投資企業(yè)動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)管理。
對已投資項(xiàng)目的管理是投資實(shí)現(xiàn)增值的必然階段。可以從財(cái)務(wù)審核與監(jiān)督的角度出發(fā)，專門設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)管理方面的約定，包括由旅游集團(tuán)委派財(cái)務(wù)經(jīng)理的約定，指定會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的約定，上市的旅游集團(tuán)還可以有對股東定期公布財(cái)務(wù)信息的約定等等。這些必要的法律文件從制度上保證了旅游集團(tuán)對投資項(xiàng)目的管理權(quán)和監(jiān)控權(quán)，從而更好地保證了投資的收益權(quán)。
4.3投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值管理的過程
投資風(fēng)險(xiǎn)管理的主要步驟有：（1）采用統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)識別語言，對投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行界定與識別，建立集團(tuán)層面的投資風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)及建立完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督體系；（2）設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)識別、度量、評估的統(tǒng)一方法；（3）評估投資風(fēng)險(xiǎn)；（4）制定投資風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略；（5）設(shè)計(jì)、實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理能力。整合風(fēng)險(xiǎn)管理能力的要素，包括集團(tuán)戰(zhàn)略政策、集團(tuán)管理與投資風(fēng)險(xiǎn)管理過程、管理人員、管理報(bào)告、管理方法、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)等；不斷改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、過程與度量方法；（6）匯總多種風(fēng)險(xiǎn)評估方式，與集團(tuán)經(jīng)營情況掛鉤，制定、調(diào)整集團(tuán)層面投資風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。
5把投資的風(fēng)險(xiǎn)管理從財(cái)務(wù)管理層面提升到整個(gè)集團(tuán)管理層面
集團(tuán)層面則意味著全局化、一體化的思想。只有擴(kuò)大時(shí)空范圍對企業(yè)投資進(jìn)行思考時(shí)，才能識別它對集團(tuán)整體運(yùn)作的影響。所以，從集團(tuán)層面進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)管理可以將企業(yè)的戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)程序、企業(yè)資源同集團(tuán)投資、集團(tuán)整體目標(biāo)緊密地結(jié)合到一起，從而使風(fēng)險(xiǎn)管理更具有全局性、前瞻性。投資風(fēng)險(xiǎn)管理的出發(fā)點(diǎn)是使整個(gè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)、收益、價(jià)值達(dá)到最優(yōu)化，而不是某個(gè)職能部門或風(fēng)險(xiǎn)管理部門。集團(tuán)層面的風(fēng)險(xiǎn)管理使投資風(fēng)險(xiǎn)管理與集團(tuán)戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)計(jì)劃得到有機(jī)結(jié)合，將投資風(fēng)險(xiǎn)管理提高到戰(zhàn)略層次，這種集團(tuán)層面的投資風(fēng)險(xiǎn)管理具有以下作用：（1）集團(tuán)項(xiàng)目投資過程得到控制的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也得到了有效的管理。同時(shí)提高了對風(fēng)險(xiǎn)的注意程度與敏感程度，使集團(tuán)更為集中地監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)；（2）在確切了解集團(tuán)所處內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上判斷最佳的投資機(jī)會；（3）對投資風(fēng)險(xiǎn)有全盤的、集團(tuán)層面的了解，有利于優(yōu)化集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化集團(tuán)的資源配置；（4）設(shè)計(jì)集團(tuán)范圍內(nèi)的信息溝通，收集、綜合分析內(nèi)外部數(shù)據(jù)的方式，為集團(tuán)提供可靠、及時(shí)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理信息；（5）事先建立一套有效的控制制度，幫助集團(tuán)業(yè)務(wù)部門實(shí)現(xiàn)業(yè)績目標(biāo)，控制風(fēng)險(xiǎn)。（6）公集團(tuán)不應(yīng)該只是片面的強(qiáng)調(diào)短期的投資效益對公司的盈利能力的正面影響，發(fā)而應(yīng)該從長遠(yuǎn)出發(fā)，全面的提高公司的治理結(jié)構(gòu)以及長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃的盈利性。
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隨著我國電力體制改革的不斷加深，電力項(xiàng)目建設(shè)的不斷加快，國家出資辦電的局面發(fā)生了一些變化，即出現(xiàn)了國家、地方、投資商公共出資辦電的局面。然而，在電力項(xiàng)目投資中，具有一定的壟斷性，進(jìn)而存在著一些風(fēng)險(xiǎn)，所以受到了大眾的特別關(guān)注。加強(qiáng)對電力項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，提出有效的管理策略，對促進(jìn)電力事業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展有著十分重要的意義。
一、電力項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）風(fēng)險(xiǎn)來源
一般情況下，電力項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)主要來自三個(gè)方面：（1）電力項(xiàng)目自身情況。一般而言，在電力項(xiàng)目建設(shè)中，需要具備較高的技術(shù)水平與完善的設(shè)備，同時(shí)要具有一定的物力、財(cái)力、人力，所以致使電力項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)無法有效掌控。（2）外部環(huán)境。隨著經(jīng)濟(jì)形勢的不斷變化，市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國家政策的逐步調(diào)整，均會對電力項(xiàng)目投資產(chǎn)生影響。（3）電力項(xiàng)目設(shè)計(jì)人員及管理運(yùn)營人員的專業(yè)水平有限，無法保證電力項(xiàng)目順利建設(shè)，以此增加了投資風(fēng)險(xiǎn)。
（二）風(fēng)險(xiǎn)種類
通常而言，電力項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括三種：（1）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。其指的就是電力工程的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)殡娏?xiàng)目對技術(shù)與設(shè)備的要求非常高，使得技術(shù)因素嚴(yán)重影響著電力項(xiàng)目投資，并且技術(shù)因素還會受到自然因素、政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、文化因素的影響，導(dǎo)致技術(shù)因素不斷變化，進(jìn)一步影響了電力項(xiàng)目投資。（2）市場風(fēng)險(xiǎn)。電力項(xiàng)目投資金額非常大，加之電力項(xiàng)目建設(shè)周期長，投資回收慢，導(dǎo)致電力項(xiàng)目投資本身就具有一定的風(fēng)險(xiǎn)；在電力項(xiàng)目投資途徑越來越多的形勢下，市場競爭日益激烈，極大促進(jìn)了投資市場競爭的發(fā)展，增加了投資的市場風(fēng)險(xiǎn)。（3）管理風(fēng)險(xiǎn)。通常而言，企業(yè)管理水平與企業(yè)盈利能力有著密切的關(guān)系，具有很大風(fēng)險(xiǎn)。若管理制度不合理，就會影響管理工作的開展，從而導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部管理工作無法落實(shí)，增大了電力項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。
二、電力項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理策略
（一）開發(fā)階段風(fēng)險(xiǎn)管理
在電力項(xiàng)目建設(shè)過程中，開發(fā)階段風(fēng)險(xiǎn)管理策略主要包括以下內(nèi)容：（1）構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)診斷小組，全面分析電力項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，并且全程參與風(fēng)險(xiǎn)管理。（2）在風(fēng)險(xiǎn)診斷小組指導(dǎo)下，預(yù)測電力項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，找出項(xiàng)目設(shè)計(jì)、施工、經(jīng)營等方面的不足。（3）基于診斷技術(shù)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，全面分析診斷結(jié)果，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)小組建議，召開全體會議，并邀請有關(guān)技術(shù)專家，全面分析項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)與問題。（4）在明確分析結(jié)果的基礎(chǔ)上，提出有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，以此減少投資，并且最大限度的降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
（二）建設(shè)階段風(fēng)險(xiǎn)管理
在電力項(xiàng)目建設(shè)過程中，建設(shè)階段風(fēng)險(xiǎn)管理策略主要為：（1）重視風(fēng)險(xiǎn)防范及控制。加強(qiáng)對項(xiàng)目技術(shù)可行性的分析，保證設(shè)計(jì)方案合理、科學(xué)，并且完善施工組織設(shè)計(jì)，有效彌補(bǔ)與調(diào)整設(shè)計(jì)中存在的缺陷；根據(jù)施工要求與進(jìn)度做好材料、設(shè)備、資金的供應(yīng)，確保電力項(xiàng)目質(zhì)量達(dá)標(biāo)。為了最大限度的完善風(fēng)險(xiǎn)防范與控制，必須對項(xiàng)目調(diào)試可能性予以及時(shí)分析，找出其中存在的問題，根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)的具體情況給予相應(yīng)評價(jià)及處理。（2）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。通常而言，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就是在項(xiàng)目建設(shè)中，對活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)予以分解、分散，以此削弱投資主體風(fēng)險(xiǎn)。其主要包括以下途徑：①風(fēng)險(xiǎn)投保：即向保險(xiǎn)公司交納一些保險(xiǎn)費(fèi)，通過投保的方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。②進(jìn)行項(xiàng)目組合：在電力項(xiàng)目投資中，可以在同一電網(wǎng)中進(jìn)行火電、水電組合，以此對市場風(fēng)險(xiǎn)予以分散。項(xiàng)目組合風(fēng)險(xiǎn)示意圖如圖1所示。圖1中的組合方式包括六種：A組合：2個(gè)“低風(fēng)險(xiǎn)、高利潤”；B組合：1個(gè)“高風(fēng)險(xiǎn)、高利潤”與1個(gè)“低風(fēng)險(xiǎn)、高利潤”；C組合：2個(gè)“高風(fēng)險(xiǎn)、高利潤”；D組合：1個(gè)“高風(fēng)險(xiǎn)、高利潤”與不少于1個(gè)“低風(fēng)險(xiǎn)、高利潤”；E組合：不少于2個(gè)“低風(fēng)險(xiǎn)、高利潤”；F組合：1個(gè)“低風(fēng)險(xiǎn)、高利潤”與不少于1個(gè)“低風(fēng)險(xiǎn)、低利潤”。
（三）經(jīng)營階段的風(fēng)險(xiǎn)管理
在電力項(xiàng)目投資建設(shè)中，經(jīng)營階段的風(fēng)險(xiǎn)管理工作主要包括以下內(nèi)容：（1）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范及管理。在電力項(xiàng)目經(jīng)營中，結(jié)合實(shí)際需要，編制合理、科學(xué)的戰(zhàn)略計(jì)劃，并且完善技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、市場調(diào)整、管理調(diào)整，以此提高電力項(xiàng)目經(jīng)營效益。（2）加強(qiáng)電力項(xiàng)目的宏觀調(diào)控與統(tǒng)一管理，突破電力系統(tǒng)的壟斷形勢，以此降低電力項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。
1建立投資風(fēng)險(xiǎn)管理流程
建筑工程項(xiàng)目實(shí)施過程中，投資風(fēng)險(xiǎn)管理是動(dòng)態(tài)循環(huán)的過程。投資風(fēng)險(xiǎn)管理是通過對風(fēng)險(xiǎn)識別、分析、評估、應(yīng)對和監(jiān)控全過程的控制和管理，保證投資風(fēng)險(xiǎn)管理能達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。投資風(fēng)險(xiǎn)管理流程的主要任務(wù)：及時(shí)跟蹤已識別風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展變化情況并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的變化情況調(diào)險(xiǎn)管理的相關(guān)內(nèi)容，并關(guān)注新增風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對。
2加強(qiáng)建筑工程管理
建筑工程項(xiàng)目管理過程中要做好分包單位的管理和協(xié)調(diào)，安排經(jīng)驗(yàn)豐富的項(xiàng)目經(jīng)理，做好項(xiàng)目管理各個(gè)主體之間的協(xié)調(diào)配合。構(gòu)建建筑工程項(xiàng)目分包管理體系，對分包單位進(jìn)行的管理協(xié)調(diào)，分包單位引進(jìn)、施工進(jìn)度控制、人員培訓(xùn)、生活管理等實(shí)施一體化管理；按照市場準(zhǔn)入原則，引進(jìn)經(jīng)驗(yàn)豐富、資質(zhì)達(dá)標(biāo)、實(shí)力雄厚、誠信守約的分包單位；做好分包單位施工過程監(jiān)控，保證在施工過程中履行合同要求，確保工程質(zhì)量和安全。引進(jìn)國外先進(jìn)的管理機(jī)制，建立全生命周期的項(xiàng)目管理體系。建立決策約束機(jī)制，采取科學(xué)民主的決策程序，規(guī)范決策者和項(xiàng)目部的行為，降低風(fēng)險(xiǎn)。明確各部門的管理職責(zé)，簡化管理結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格監(jiān)督，杜絕不規(guī)范操作引起施工事故。
3加強(qiáng)工程物資管理
建筑工程物資主要是指施工材料、機(jī)械設(shè)備以及構(gòu)配件等施工材料管理。明確工程廢舊物資范圍和標(biāo)準(zhǔn)，避免將能用的物資當(dāng)廢品處理；可回收可利用的舊物資及時(shí)收回二次利用；定期清查倉庫物資，防止出現(xiàn)超儲變質(zhì)、擠壓損壞導(dǎo)致投資浪費(fèi)。節(jié)約工程物資材料消耗，鼓勵(lì)節(jié)約，定額領(lǐng)用，減少工程物資材料庫的儲備和資金的占用，有效降低物資材料的采購保管等費(fèi)用。在建筑工程項(xiàng)目可行性研究階段，事先準(zhǔn)備好一筆資金，用于補(bǔ)償施工材料、機(jī)械設(shè)備等因素對項(xiàng)目投資的影響。
4加強(qiáng)施工成本管理
加強(qiáng)工程建設(shè)成本計(jì)劃與預(yù)測、成本管理與審計(jì)核算。嚴(yán)格控制工期延誤、工程變更、采購等導(dǎo)致費(fèi)用增加的情況，做好人工費(fèi)、材料費(fèi)、機(jī)械施工費(fèi)支出預(yù)算，降低建筑工程造價(jià)成本。采取科學(xué)的項(xiàng)目組織形式，合理設(shè)計(jì)施工順序，避免無效勞動(dòng)和重復(fù)勞動(dòng)，淘汰落后的施工方法，提高工作效率，確保工程項(xiàng)目質(zhì)量的前提下，縮短工期。對施工階段風(fēng)險(xiǎn)的定量分析,要做到風(fēng)險(xiǎn)要素定量化,從而使風(fēng)險(xiǎn)管理更具針對性和可度量性。提前制定好用于應(yīng)付項(xiàng)目的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的后備方案，當(dāng)預(yù)想項(xiàng)目實(shí)施過程出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，及時(shí)采取補(bǔ)救行動(dòng)。
5結(jié)論
本文通過對建筑工程項(xiàng)目五類風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行細(xì)化，對投資風(fēng)險(xiǎn)末端要素進(jìn)行識別和分析，通過實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理流程，對主要的末端原因采取切實(shí)有效的方法措施進(jìn)行控制。在整個(gè)建筑工程項(xiàng)目過程中，投資風(fēng)險(xiǎn)一直存在，降低投資風(fēng)險(xiǎn)減少不必要的損失，需要投資者組織協(xié)調(diào)好設(shè)計(jì)單位、施工單位、承包商和設(shè)備供應(yīng)商，大家協(xié)作配合，同時(shí)加強(qiáng)施工材料和建筑工程施工成本管理，嚴(yán)格落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制措施，將投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低。
作者：王宇 單位：黑龍江建筑職業(yè)技術(shù)學(xué)院
1.引言
隨著我國城鎮(zhèn)住房制度改革的不斷推進(jìn)，國民經(jīng)濟(jì)的飛速增長，我國房地產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢，成為國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。房地產(chǎn)項(xiàng)目投資額大、建設(shè)周期長、資金周轉(zhuǎn)慢、變現(xiàn)能力差，涉及到的社會經(jīng)濟(jì)和環(huán)境因素多，其投資過程是一種預(yù)測未知將來需求而進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)的過程，這些特點(diǎn)決定了房地產(chǎn)業(yè)是一種典型的高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)行業(yè)，其不確定性伴隨始終。由于房地產(chǎn)的地區(qū)差異、項(xiàng)目差異，涉及的內(nèi)容不單單是技術(shù)問題，還有很多其它方面的問題，因此國家很難像針對建筑工程那樣去制定房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的統(tǒng)一規(guī)范和規(guī)程。目前我國很少有企業(yè)建立自己系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，社會上暫時(shí)也沒有專門從事企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的咨詢機(jī)構(gòu)，所以加大了房地產(chǎn)行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性。因此，建立積極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略在我國房地產(chǎn)項(xiàng)目投資中是非常必要的。
2.房地產(chǎn)投資開發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)概述
2.1房地產(chǎn)投資開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的含義
房地產(chǎn)投資是指將資金投入到房地產(chǎn)綜合開發(fā)、經(jīng)營、管理和服務(wù)等相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，以獲得預(yù)期收益的投資方式。由于房地產(chǎn)具有位置的固定性和不可移動(dòng)性、投資額大、建設(shè)周期長、影響因素多樣性等特性，使得房地產(chǎn)開發(fā)投資活動(dòng)面臨眾多的風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)際收益可能在各種風(fēng)險(xiǎn)因素的影響下發(fā)生低于預(yù)期收益的現(xiàn)象，使投資者蒙受損失。一般來說，房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)是指從事房地產(chǎn)投資而造成的不利結(jié)果和損失的可能性大小，這種不利結(jié)果和損失包括所投入資本的損失和預(yù)期收益未達(dá)到的損失。
2.2房地產(chǎn)投資開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的形成因素及發(fā)展趨勢
當(dāng)前我國房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)主要來自于宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境兩個(gè)方面。宏觀環(huán)境中，政策風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、資源風(fēng)險(xiǎn)等社會、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化對投資影響較大。而微觀環(huán)境是指具體項(xiàng)目所在的區(qū)域中存在的地價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和組織風(fēng)險(xiǎn)等，如過于單一的融資方式和片面追求高收益而導(dǎo)致的非理性開發(fā)等都可能造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)甚至投資失敗。
此外，從主客觀兩個(gè)方面來說。房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的客觀原因主要有：競爭對手搶先進(jìn)入市場，推出產(chǎn)品，市場競爭加劇；銀行貸款利率升高，投資風(fēng)險(xiǎn)增大等。主觀原因有：企業(yè)信息不靈、開發(fā)出來的產(chǎn)品不夠好，或只是本地區(qū)先進(jìn)，這樣就失去了設(shè)計(jì)上的優(yōu)勢。
3.房地產(chǎn)投資開發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理方式及具體對策
3.1風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方式
房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)就是從事房地產(chǎn)投資而造成的損失的可能性大小，這種損失包括所投入資本的損失與預(yù)期收益未達(dá)到的損失。目前對其管理的方式主要是風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)自留。
3.2風(fēng)險(xiǎn)管理的具體對策
針對不同類型、特征和規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)因素，應(yīng)采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，最大限度地降低投資過程中各因素對最終效益的不利影響。具體說來有以下幾點(diǎn)：把握市場動(dòng)態(tài)，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測能力。投資前對市場情況的調(diào)查分析是整個(gè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系的基礎(chǔ)。先期了解市場需求和政府對項(xiàng)目開發(fā)的態(tài)度，有助于確保正確的投資決策方向。根據(jù)國家經(jīng)濟(jì)政策、住宅制度改革以及消費(fèi)群體的文化背景、消費(fèi)偏好來確定市場定位，設(shè)計(jì)有針對性的產(chǎn)品功能、價(jià)格區(qū)間及營銷方式，并能依照政策變動(dòng)適時(shí)調(diào)整投資方案等，都是有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。
3.3建立健全科學(xué)的投資決策和風(fēng)險(xiǎn)管理
機(jī)制投資者應(yīng)在重視市場需求的基礎(chǔ)上考慮綜合風(fēng)險(xiǎn)，以確定最佳的投資決策。對房地產(chǎn)投資者而言，首要決策內(nèi)容是對開發(fā)項(xiàng)目區(qū)位的選擇，良好的區(qū)位可以在較小的風(fēng)險(xiǎn)中實(shí)現(xiàn)升值，有效避免投資風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)位確定后，還應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系，設(shè)立專門風(fēng)險(xiǎn)管理部門，以便合理安排資金項(xiàng)目，協(xié)調(diào)好投資控制與進(jìn)度、質(zhì)量控制的關(guān)系，加強(qiáng)投資動(dòng)態(tài)管理，及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能導(dǎo)致投資增加的現(xiàn)實(shí)問題和潛在因素。
3.4建立風(fēng)險(xiǎn)管理的信息系統(tǒng)，形成動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告
信息是進(jìn)行科學(xué)的房地產(chǎn)投資可行性研究、投資決策和風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)立信息收集和處理的專門部門或者購買專業(yè)性的行業(yè)信息系統(tǒng)。一來可以日常性的收集國家或目標(biāo)城市、區(qū)域的經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)政策、城市規(guī)劃、市場供求情況等信息，進(jìn)行及時(shí)準(zhǔn)確的分析報(bào)告，使決策層及時(shí)了解市場風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇；二來可設(shè)立企業(yè)開發(fā)項(xiàng)目的定期房地產(chǎn)市場報(bào)告制度，為企業(yè)決策層和相關(guān)部門提供項(xiàng)目所在地的市場月報(bào)、季報(bào)、年報(bào)，及時(shí)把握宏觀經(jīng)濟(jì)政策和房地產(chǎn)政策的出臺情況。
3.5加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的系統(tǒng)培訓(xùn)，強(qiáng)化員工風(fēng)險(xiǎn)管理意識
業(yè)可開展內(nèi)部定期培訓(xùn)或者通過外部專業(yè)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)員工的管理培訓(xùn)，可以提升員工的專業(yè)度，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力。通過風(fēng)險(xiǎn)管理教育，使他們了解所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，掌握風(fēng)險(xiǎn)防范和處理風(fēng)險(xiǎn)的方法，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識，從而提升整個(gè)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。
3.6采取投資分散策略和聯(lián)合策略，分化和降低風(fēng)險(xiǎn)
（1）投資區(qū)域分散。房地產(chǎn)市場具有很強(qiáng)的區(qū)域性特點(diǎn)，由于不同城市、不同區(qū)域的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、投資政策、市場供求等情況不同，對房地產(chǎn)投資收益的影響也各不相同，房地產(chǎn)投資分散于不同的區(qū)域，就可以避免某一特定地區(qū)某一特定時(shí)期的市場不景氣對房地產(chǎn)經(jīng)營的影響，達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。
（2）投資種類分散。不同類型的房地產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)大小不同，獲得的收益也不同，在房地產(chǎn)投資種類上分散，可以降低房地產(chǎn)企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)。
（3）投資時(shí)間分散。是確定一個(gè)合理的投資時(shí)間間隔，從而避免因市場變化而帶來的損失。聯(lián)合策略就是多個(gè)房地產(chǎn)經(jīng)營者聯(lián)合起來共同對某項(xiàng)房地產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行投資，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，發(fā)揮各自的優(yōu)勢，從而降低獨(dú)自經(jīng)營項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。
4.結(jié)語
1.投資決策風(fēng)險(xiǎn)
決策風(fēng)險(xiǎn)指的是在項(xiàng)目立項(xiàng)的決策方針是否正確影響到后續(xù)項(xiàng)目的開展。在決策時(shí)，對于項(xiàng)目投資的可行性報(bào)告就成為了至關(guān)重要的依據(jù)。可行性報(bào)告具有一定的參考性，可以參考可行性報(bào)告來分析這一項(xiàng)目存在的未知風(fēng)險(xiǎn)，以此來驗(yàn)證這一決策的正確性。
2.投資成本控制風(fēng)險(xiǎn)
投資成本的控制就會一定程度決定項(xiàng)目的是否可行。這里面的成本包括有經(jīng)營成本及投資成本，這兩者都會對投資產(chǎn)生影響，都會在一定程度上決定投資資產(chǎn)是否會虧損甚至是經(jīng)營倒閉。
3.投資體制風(fēng)險(xiǎn)
由于不同利益主體和資源沒有得到應(yīng)有的優(yōu)化，這就導(dǎo)致項(xiàng)目投資股權(quán)的單一，這樣就促使投資機(jī)制的不健全，從而構(gòu)成了投資機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在投資過程中如果只重視短期的利益而忽視長遠(yuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，例如技術(shù)、管理、人才、品牌等待來的影響因素，就會進(jìn)一步提升投資的風(fēng)險(xiǎn)。
4.投資市場環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)
投資市場的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在信用、技術(shù)、資源等方面，投資的過程是一個(gè)持續(xù)、循序漸進(jìn)的過程，在投資的過程中難免會受到直接、間接因素的影響，對于外來環(huán)境帶來的影響是無法避免的，因而在這樣的環(huán)境下造成項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)必然存在。
二、投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施
1.采用系統(tǒng)的項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理方法
對項(xiàng)目投資而言，把事做正確與做正確的事幾乎同等重要。項(xiàng)目投資的成功不僅取決于決策的質(zhì)量和速度，還取決于執(zhí)行的質(zhì)量和速度。實(shí)踐證明，系統(tǒng)的項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理方法往往能夠帶動(dòng)企業(yè)在激烈市場競爭中取勝。
2.持續(xù)改善建立的新系統(tǒng)和不斷應(yīng)對條件的新變化
項(xiàng)目投資很容易忽視項(xiàng)目條件變化風(fēng)險(xiǎn)。由于社會環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、技術(shù)環(huán)境、市場環(huán)境的變化，項(xiàng)目投資決策時(shí)的約束條件和假設(shè)條件可能發(fā)生根本的變化。如果投資者能及時(shí)察覺到這些變化而采取適當(dāng)?shù)膽?yīng)對措施，項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)就有可能得以較好的規(guī)避、控制。
3.樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)體系
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；投資決策；項(xiàng)目管理模式
風(fēng)險(xiǎn)管理，是指在不穩(wěn)定的市場環(huán)境中企業(yè)開展業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)同時(shí)，通過對風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測、評估、處理把風(fēng)險(xiǎn)降至最低管理過程。商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)是追求利潤的最大化，由于銀行金融企業(yè)自身的特殊性，風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)值是并存的，且項(xiàng)目投資本身具有的復(fù)雜性、規(guī)模性、時(shí)間周期性較長的特征，其投資風(fēng)險(xiǎn)的程度也是巨大的，且由于連鎖性，單個(gè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)累積可能會引發(fā)成全球性的金融危機(jī)。作為獨(dú)立的市場經(jīng)濟(jì)主體，商業(yè)銀行具有項(xiàng)目投資選擇、資金的獨(dú)立決策運(yùn)用自的同時(shí)，防范投資項(xiàng)目信貸風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任，也是由商業(yè)銀行自行承擔(dān)。基于此，加強(qiáng)對投資項(xiàng)目的管理，有效規(guī)避系統(tǒng)內(nèi)外部各種風(fēng)險(xiǎn)，是構(gòu)成商業(yè)銀行信貸管理必要任務(wù)。因此銀行投資價(jià)值與投資風(fēng)險(xiǎn)管理密不可分，商業(yè)銀行為了降低風(fēng)險(xiǎn)，就必須通過風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值的平衡進(jìn)而創(chuàng)造價(jià)值。
一、我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀
(一)商業(yè)銀行項(xiàng)目信貸風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀
目前我國信貸前管理現(xiàn)狀情況表現(xiàn)為商業(yè)銀行對于負(fù)責(zé)建設(shè)項(xiàng)目的企業(yè)普遍推行信貸管理權(quán)限，對有開發(fā)前景效益高的項(xiàng)目，規(guī)模較大的企業(yè)積極提供信［1］貸業(yè)務(wù)，對于信譽(yù)差的企業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)大的項(xiàng)目不予扶持，遵循了市場的優(yōu)勝劣汰的發(fā)展規(guī)律。但是也存在一些負(fù)面的效應(yīng)，造成商業(yè)銀行對大型投資項(xiàng)目集中競爭，放松了審查制度和風(fēng)險(xiǎn)評估程序，造成更大的風(fēng)險(xiǎn)。目前我國對于完成貸款的項(xiàng)目后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)管理采用國際通用的正常、關(guān)注、損失、可疑五種級別跟蹤管理控制風(fēng)險(xiǎn)有不科學(xué)性。表面表現(xiàn)為正常類的貸款中，投資項(xiàng)目有時(shí)已經(jīng)存在了經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)隱患，或者當(dāng)投資項(xiàng)目的市場不理想時(shí)，商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)庫里仍把其設(shè)為正常，讓項(xiàng)目的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)未能揭示，不利于有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施的應(yīng)對［1］。
(二)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制現(xiàn)狀
我國主要從兩個(gè)方面著手于風(fēng)險(xiǎn)管理體制的建設(shè)。首先是按照統(tǒng)一授信風(fēng)險(xiǎn)管理體系，即客戶在辦理貸款為主的資金支持業(yè)務(wù)時(shí)需要把按照授權(quán)主體、風(fēng)險(xiǎn)主體、授信客體三統(tǒng)一原則的控制客戶整體信用風(fēng)險(xiǎn)和具體授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是由于授信部門特點(diǎn)不同和缺乏全國統(tǒng)一的客戶數(shù)據(jù)系統(tǒng)，客戶辦理多種授信業(yè)務(wù)時(shí)感覺程序繁瑣，也存在不法客戶同時(shí)申請多部門授信套取銀行授信，增加商業(yè)銀行授信業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。在中國人民銀行的政策支持下，實(shí)行審理和貸款劃分為不同部門管理分離制度后，國內(nèi)商業(yè)銀行逐步開始推行建立客戶授信的統(tǒng)一管理機(jī)制；其次通過對風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)針對性的確保對客戶和項(xiàng)目調(diào)查和評價(jià)科學(xué)公正的獨(dú)立盡職調(diào)查制度；成立風(fēng)險(xiǎn)評審委員會作為授信決策的專家審議機(jī)構(gòu)的專業(yè)集體評審制度；對決策各環(huán)節(jié)的嚴(yán)格問責(zé)制度；授信項(xiàng)目決策之后分析評價(jià)制度的構(gòu)建。這種三位一體決策體系是我國銀行業(yè)初步建立的一個(gè)比較科學(xué)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，保障商業(yè)銀行投資決策的準(zhǔn)確。
二、我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的主要問題
(一)風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)力度不夠
我國雖然開始推行與風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)并行的專門風(fēng)險(xiǎn)管理部門，但是目前我國實(shí)際開設(shè)投資銀行部門的覆蓋率較低，同時(shí)單獨(dú)依賴投資商業(yè)銀行和風(fēng)險(xiǎn)控制部門很難對投資風(fēng)險(xiǎn)起到完全防控作用，相關(guān)的配套機(jī)制有待完善；其次根據(jù)商業(yè)銀行投資項(xiàng)目的特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)投資是高風(fēng)險(xiǎn)與高收益并行的業(yè)務(wù)，投資項(xiàng)目一般具有投資周期長、技術(shù)難度大，業(yè)績回報(bào)不確定性，因此要保證銀行的風(fēng)險(xiǎn)效益，必須有專門的風(fēng)險(xiǎn)投資人才團(tuán)隊(duì)作為支撐，而受我國當(dāng)前對銀行人才隊(duì)伍的培養(yǎng)主要面向的是服務(wù)于客戶端及電子商務(wù)人才的建設(shè)，對風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域人才幾乎處于空白階段。
(二)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制深度不足、缺乏量化的風(fēng)險(xiǎn)評估
目前商業(yè)銀行內(nèi)部與控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的直接相關(guān)的業(yè)務(wù)人員職責(zé)是負(fù)責(zé)企業(yè)提供的投資項(xiàng)目經(jīng)營管理的數(shù)據(jù)和材料，投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查報(bào)告不是來自于真正深入到企業(yè)核實(shí)相關(guān)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部門工作只流于表面，“三查”制度執(zhí)行力沒能落到實(shí)處。在投資項(xiàng)目的實(shí)施階段，商業(yè)銀行一般存在對后續(xù)管理放松，沒有跟蹤了解項(xiàng)目的經(jīng)營情況，對于投資資金的流向缺乏深入考察，增加了信貸的風(fēng)險(xiǎn)。目前國內(nèi)商業(yè)銀行大多對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行主觀預(yù)測的定性分析多，基于風(fēng)險(xiǎn)存在的因素構(gòu)建模型分析定量方式少，普遍依據(jù)已經(jīng)發(fā)生的固化的現(xiàn)實(shí)損失來衡量投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評估的定量化由于缺乏數(shù)據(jù)的積累存在基礎(chǔ)性困難［2］。
(三)內(nèi)、外部監(jiān)管體系還不完善
我國內(nèi)控機(jī)制建設(shè)比較薄弱，對于商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)控制力度較弱。商業(yè)銀行內(nèi)部審計(jì)部門作為重要的內(nèi)控機(jī)制是屬于同等級別的內(nèi)部組成機(jī)構(gòu)，同時(shí)內(nèi)部審計(jì)部門的人事又從屬于銀行管理，導(dǎo)致稽查組織在不能獨(dú)立，權(quán)威性較差。對于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的配套部門完善程度來看，僅依靠銀行一個(gè)組織不能完全實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)的控制，政府管理部門、銀監(jiān)會、證監(jiān)會的監(jiān)管都是有效的監(jiān)管手段。監(jiān)管的內(nèi)容單一、力度不足不能適應(yīng)金融機(jī)構(gòu)多元化投資經(jīng)營的需求。改制后商業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)督體系分析，職責(zé)定位仍不夠明確。董事會和高級管理層自我約束不夠，產(chǎn)生各種違規(guī)操作，卻沒有太多成熟的做法和經(jīng)驗(yàn)值得借鑒。
三、我國商業(yè)銀行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)投資管理建議
(一)完善投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理體制
在所有的商業(yè)銀行設(shè)立專門項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理的組織部門，成立業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會，對商業(yè)銀行投資的項(xiàng)目及時(shí)進(jìn)行跟蹤、定期評估，及時(shí)給予指導(dǎo)意見。在投資決策前期階段，進(jìn)行科學(xué)可行性研究論證，制定詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)管理策劃書，責(zé)任落實(shí)到個(gè)人，明確權(quán)責(zé)統(tǒng)一的制度；利用先進(jìn)的投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理手段，利用模式經(jīng)營理論，優(yōu)化投資組合，積極開發(fā)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)量化方法和投資優(yōu)化模型，建立的完善的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)；構(gòu)建快速反應(yīng)機(jī)制，考慮到極端的市場價(jià)格變動(dòng)、市場流動(dòng)性降低以問題，做好防范策略，在資本有限的約束下增加投資項(xiàng)目的收益，減少損失；最后通過政府要積極引導(dǎo)高等學(xué)校培養(yǎng)一批商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)急需的應(yīng)用型復(fù)合型的綜合項(xiàng)目管理的專門技術(shù)人才。
(二)加強(qiáng)商業(yè)銀行投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)
構(gòu)建科學(xué)的管理制度是加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部控制和投資風(fēng)險(xiǎn)管理的根本。應(yīng)首先樹立現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營理念，構(gòu)造商業(yè)銀行內(nèi)部高效、清晰、專業(yè)的業(yè)務(wù)流程，實(shí)落實(shí)責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的決策風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制，實(shí)行內(nèi)控管理標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化，避免決策的主觀性和盲目性。其次要完善信貸管理制度，項(xiàng)目的經(jīng)營狀況直接影響著商業(yè)銀行的投資風(fēng)險(xiǎn)大小，因此必須建立科學(xué)化的信貸管理體系，實(shí)施審貸分離制度，保證貸款管理質(zhì)量，提高項(xiàng)目投資的效益。
(三)推廣項(xiàng)目管理模式在我國商業(yè)銀行投資風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用
首先對于商業(yè)銀行的投資項(xiàng)目類別應(yīng)該進(jìn)一步細(xì)分，根據(jù)項(xiàng)目客戶的規(guī)模、行業(yè)特征、誠信度的不同對投資項(xiàng)目進(jìn)行分類，有效提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平；其次對于目前項(xiàng)目管理模式業(yè)務(wù)渠道過程，項(xiàng)目信息失真和部門之間權(quán)責(zé)混亂的問題，要根據(jù)業(yè)務(wù)流程再造的理念統(tǒng)一規(guī)劃符合當(dāng)前信貸要求的機(jī)構(gòu)設(shè)置；最后從方法、技術(shù)、業(yè)務(wù)流程等方面提高的基礎(chǔ)上轉(zhuǎn)變項(xiàng)目管理模式的思想，從目前國內(nèi)銀行業(yè)務(wù)的地區(qū)性結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)性結(jié)構(gòu)向客戶型為主，提高項(xiàng)目管理人員素質(zhì)的漸進(jìn)性項(xiàng)目管理理念的轉(zhuǎn)變。參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞對外投資項(xiàng)目資源型項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)模糊綜合評價(jià)
1風(fēng)險(xiǎn)管理及對外資源型投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理
所謂項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理是指人們的主觀行為，使各行為主體通過對某一項(xiàng)目實(shí)施過程中將要遇到的風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行識別、衡量、分析，在此基礎(chǔ)上制訂出適宜的防范控制措施，用合理的手段綜合處理風(fēng)險(xiǎn)，以最大限度地實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目實(shí)施的既定目標(biāo)的科學(xué)管理過程。
投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)指的是項(xiàng)目投資建設(shè)運(yùn)營過程中項(xiàng)目可能給項(xiàng)目投資者、項(xiàng)目債權(quán)人等相關(guān)利益群體所造成的經(jīng)濟(jì)損失及對國民經(jīng)濟(jì)和社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境、自然環(huán)境等所造成的破壞程度。投資項(xiàng)目面臨著大量的不確定性風(fēng)險(xiǎn)因素，對這方面的研究也頗多，一般來說主要分為市場風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、社會政治文化風(fēng)險(xiǎn)等。每一大類風(fēng)險(xiǎn)因素又可劃分為若干小類，這些風(fēng)險(xiǎn)因素對不同的項(xiàng)目，甚至是同一項(xiàng)目不同階段的影響程度也都是不同的，但任何一種風(fēng)險(xiǎn)都有可能造成項(xiàng)目建設(shè)的失敗。
對外資源型投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理是指對外資源型投資企業(yè)對勘探、開發(fā)、投資項(xiàng)目實(shí)施過程中存在的各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行識別、衡量、分析評價(jià)，并適時(shí)采取各種有效的方法進(jìn)行處理，以保障該項(xiàng)目安全正常實(shí)施，達(dá)到預(yù)期收益，并保證本企業(yè)及國家的經(jīng)濟(jì)利益免受損失的科學(xué)管理過程。
2對外資源型投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序和步驟
對外資源型投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序與一般風(fēng)險(xiǎn)管理程序一樣，包括風(fēng)險(xiǎn)的識別、風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)的決策和風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范這四個(gè)主要步驟。
風(fēng)險(xiǎn)的識別是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的前提和基礎(chǔ)。它包括調(diào)查投資項(xiàng)目面臨的所有潛在風(fēng)險(xiǎn)是否存在、分析產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的各種原因。識別風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)盡可能全面按照系統(tǒng)分析的方法，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可分為籌融資風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)期風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)期風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目決策風(fēng)險(xiǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)是指對投資項(xiàng)目所面臨的各種特定風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生造成的損失的范圍與程度進(jìn)行的測算和估計(jì)。它包括風(fēng)險(xiǎn)大小的定量估計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)危害基準(zhǔn)的設(shè)定等。
風(fēng)險(xiǎn)的決策是指針對投資項(xiàng)目所面臨的各種特定風(fēng)險(xiǎn)及其大小，運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒右苑治觯瑥亩龀鍪欠裢顿Y，何時(shí)投資以及如何投資等的決策過程。
風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范是指人們力求規(guī)避或改變那些可能引起或加重?fù)p失的因素，采取安全有效、積極合理的措施來對付各種風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理主體對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、管理者的素質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和影響程度等許多因素，運(yùn)用各種相應(yīng)的方法來進(jìn)行處理。其中風(fēng)險(xiǎn)的防范主要偏重于對風(fēng)險(xiǎn)的事前、損前處理，風(fēng)險(xiǎn)的控制則是在投資項(xiàng)目運(yùn)作過程中，隨時(shí)監(jiān)視項(xiàng)目的進(jìn)展，注視風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)，一旦有新情況，馬上對新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、評價(jià)和決策，并采取必要的行動(dòng)。
風(fēng)險(xiǎn)管理的這四個(gè)步驟之間不是孤立存在的，在實(shí)際運(yùn)用過程中通常下一步驟的進(jìn)行是以前一步驟的結(jié)果為依據(jù)而緊密聯(lián)系在一起的。由于風(fēng)險(xiǎn)尤其是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素是瞬息萬變的，舊的風(fēng)險(xiǎn)因素會不斷改變，新的風(fēng)險(xiǎn)因素又會不斷產(chǎn)生，因此必須定期、不定期地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，不斷修改和完善風(fēng)險(xiǎn)決策方案及風(fēng)險(xiǎn)控制方法。換句話說，風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的四個(gè)基本步驟是一個(gè)連續(xù)不斷、循環(huán)往復(fù)的管理過程。
3對外資源型投資項(xiàng)目面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)
3.1項(xiàng)目籌融資風(fēng)險(xiǎn)
這是指項(xiàng)目管理者在籌融資活動(dòng)中改變籌資結(jié)構(gòu)，使其償債能力喪失和資金利潤率降低的可能性。項(xiàng)目籌融資風(fēng)險(xiǎn)主要來源于生產(chǎn)經(jīng)營、資金組織和外匯匯率變動(dòng)。如果生產(chǎn)經(jīng)營中項(xiàng)目虧損，就使得籌融資中借入的資金償還需用自有資金支付；如果資金安排不合理，購貨付款與償債付款較集中，就會出現(xiàn)臨時(shí)性的經(jīng)營困難；對外資源型投資項(xiàng)目還主要面臨著匯率升降所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
3.2建設(shè)期風(fēng)險(xiǎn)
在對外投資項(xiàng)目的整個(gè)建設(shè)周期中，由于資金的不斷投入，而項(xiàng)目還未獲得任何收益，這就使得項(xiàng)目一旦因?yàn)槟承┮蛩卦斐山ㄔO(shè)成本超支，不能按期完工或無法完成，就會給投資者帶來損失。為此需考慮以下幾方面的因素：管理者必須具備豐富的管理經(jīng)驗(yàn)和一定的技術(shù)能力，否則導(dǎo)致項(xiàng)目的投資成本、完工質(zhì)量及生產(chǎn)效率方面出現(xiàn)不確定性；原材料、燃料漲價(jià)，資金、人員和物資調(diào)配環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都會造成建設(shè)成本增加、工程延期，投資回收期延長；土地、建筑材料及運(yùn)輸?shù)目色@得性出現(xiàn)困難，無法按計(jì)劃開工，就會拖延工期；不可抗力風(fēng)險(xiǎn)自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭、政局變動(dòng)等都會影響工程開工，并對投資項(xiàng)目未來產(chǎn)品市場產(chǎn)生影響。
3.3生產(chǎn)期風(fēng)險(xiǎn)
項(xiàng)目建設(shè)完成，進(jìn)入正常經(jīng)營狀態(tài)，通過產(chǎn)品的銷售來償還債務(wù)和回收投資，實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。這一時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在生產(chǎn)、市場、金融政策、匯率變動(dòng)、政治波動(dòng)等方面。
生產(chǎn)方面，管理人員的自身素質(zhì)和能力局限，對生產(chǎn)計(jì)劃安排和人、財(cái)、物的有機(jī)組合不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的生產(chǎn)控制和成本控制，生產(chǎn)人員工藝技術(shù)不熟練，次品率高于標(biāo)準(zhǔn)，都會影響項(xiàng)目效益的實(shí)現(xiàn)；市場方面，原材料、能源市場價(jià)格波動(dòng)，新技術(shù)的出現(xiàn)都會影響項(xiàng)目產(chǎn)品利潤的實(shí)現(xiàn)；匯率方面，匯率的波動(dòng)會直接影響投資收益；政治方面，一旦政局變動(dòng)，尤其是國際關(guān)系出現(xiàn)分裂，將使投資項(xiàng)目嚴(yán)重受挫。
4對外資源型投資項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的模糊綜合評價(jià)
為了更準(zhǔn)確地評價(jià)對外資源型投資項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)，在詳細(xì)評價(jià)過程中將要通過定量分析方法，對投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化。考慮到風(fēng)險(xiǎn)因素是動(dòng)態(tài)的、變化的，大多難以定量描述，而且表現(xiàn)出極大的模糊性，通過采用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)脑u估程序，將會減少信息的不對稱，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，本文將運(yùn)用模糊綜合評判方法對其中的各個(gè)因素進(jìn)行量化，對對外資源型投資項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)評價(jià)。
4.1對外資源型投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模糊集的建立
（1）設(shè)對外資源型投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的因素集為，U={U1，U2，……，Un}，相應(yīng)的權(quán)重集為，A={A1，A2，……，An}。
其中Ai表示因素Ui在U中的比重
0≤Ai≤1，■Ai=1。
Ui={Ui1，Ui2，……，Uin}，i=1，2，……，n。ni根據(jù)構(gòu)成第i個(gè)因素Ui的具體風(fēng)險(xiǎn)因素?cái)?shù)量而定。相應(yīng)的權(quán)重集為Ai={ai1，ai2，……，ain}，其中aij是風(fēng)險(xiǎn)因素uij在因素Ui中的重要程度，j=1,2,……，nj。0≤aij≤1，■aij=1。
在本文中，筆者認(rèn)為對外資源型投資項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)因素有政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、資源風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等。因此，確定對外資源型投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素集為：
U={U1，U2，……，Un}={政治與國際關(guān)系，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，資源因素，管理能力，經(jīng)營水平}
U1={U11，U12，U13，U14，U15}＝{國家的政治波動(dòng)，兩國關(guān)系的變化，兩國對外投資政策的變化，兩國相關(guān)法律、法規(guī)的調(diào)整，兩國產(chǎn)業(yè)政策的變化}
U2={U21，U22，U23，U24，U25}={匯率的變動(dòng)，銀行利率的調(diào)整，兩國經(jīng)濟(jì)增長的波動(dòng)，國際經(jīng)濟(jì)增長的波動(dòng)，國際貿(mào)易的波動(dòng)}
U3={U31，U32，U33，U34，U35}={資源儲量，資源質(zhì)量與品味，資源開采與獲取難度，資源生產(chǎn)、加工變數(shù)，資源市場容量}
U4={U41，U42，U43，U44，U45}={管理層受過良好的專業(yè)訓(xùn)練，管理層遠(yuǎn)見和個(gè)人魅力，管理層奉獻(xiàn)和敬業(yè)精神，管理層專業(yè)技術(shù)相互匹配，管理層不斷學(xué)習(xí)提高自己}
U5={U51，U52，U53，U54，U55}={經(jīng)營目標(biāo)及難度，經(jīng)營隊(duì)伍，產(chǎn)品市場去向，市場銷量，經(jīng)營理念與裝備}
權(quán)重集的確定可采取專家打分的方式進(jìn)行，可聘請資深人士根據(jù)目標(biāo)國投資環(huán)境和本國投資政策及產(chǎn)業(yè)性質(zhì)給相關(guān)因素打分，從而可以確定因素權(quán)重及各具體風(fēng)險(xiǎn)因素在相應(yīng)因素中的權(quán)重。
(2)模糊評語集為V，V={V1，V2，……，Vm}，Vk表示評估的第k個(gè)等級，k=1，2，……，m。本文取m=5，根據(jù)評估準(zhǔn)則的性質(zhì)，可以代表{很好，較好，一般，較差，很差}等意義。
4.2對外資源型投資項(xiàng)目的單因素風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)
首先對每個(gè)因素做單因素評判，確定各因素對各個(gè)評價(jià)等級的隸屬度，即給出從集合到的一個(gè)模糊映射:
?灼：UV。
對每個(gè)Ui，關(guān)系Ri，可由模糊矩陣表示:
Ri=（r■）■=r11，……，r1m……，……，……r■，……，r■
i=1，2，……，n
其中：rjk表示因素uij對于第k級評語Vk的隸屬度。rjk的值也可采用專家打分的方式確定，對于因素uij有s1個(gè)第v1級評語，……，sm個(gè)第vm級評語，則對于j=1，2，……，ni，有
rjk=Sk■S■
對于評語集v的隸屬向量Bi，Bi=Ai×Ri=（bi1，bi2，……，bim）為對因素Ui做單因素模糊評判的結(jié)果，i=1，2，……，n。
4.3對外資源型投資項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的模糊綜合評價(jià)
對各因素Ui，（i=1，2，……，n）做綜合評判，由單因素評判的Bi構(gòu)成模糊矩陣R。
R=B1……Bn=b11……b1m………………bn1…………
對R做模糊矩陣運(yùn)算，既可得到因素集U對于評語級V的隸屬向量B：
B=A×R=（b1，b2，……，bm）
當(dāng)■bj≠1時(shí)，可經(jīng)歸一化處理，令
■j=bj■bj，得■=（■1，■2，……，■m）。
4.4對外資源型投資項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)結(jié)果
由模糊綜合評判得■=（■1，■2，……，■m），■1，■2，……，■m表示因素集對于評語集V的隸屬度。根據(jù)最大隸屬原則，B中最大的隸屬度bk所對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評語Vk即為對外資源型投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)等級。決策者可通過比較該項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是否高于其愿意承受的風(fēng)險(xiǎn)臨界值來判斷是否對該項(xiàng)目進(jìn)行投資。
值得說明的是，對于不同的資源及不同國家、地域的資源型投資項(xiàng)目，評估模型中的權(quán)重需要進(jìn)行調(diào)整。如有的國家，政治穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)增長勢頭迅猛，而資源儲量不穩(wěn)定，則就應(yīng)該相應(yīng)加大資源風(fēng)險(xiǎn)因素的權(quán)重。
4.5對外資源型投資項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的跟蹤評價(jià)
投資方按照上述的評價(jià)方法對對外資源型投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)后，如果選擇了該項(xiàng)目，在項(xiàng)目實(shí)施過程中，就要對項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行跟蹤評價(jià)。項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)跟蹤評價(jià)所涉及的風(fēng)險(xiǎn)因素與以上評價(jià)體系中的風(fēng)險(xiǎn)因素相同。在進(jìn)行項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)跟蹤評價(jià)時(shí)，涉及的實(shí)際問題較多，有一些風(fēng)險(xiǎn)因素有可能是以上評價(jià)體系不包含的，所以就要根據(jù)實(shí)際情況對以上評價(jià)體系進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。在增加新指標(biāo)和因素時(shí)，一方面要考慮所增加的指標(biāo)和因素與其它指標(biāo)和因素的相關(guān)程度;另一方面要考慮新指標(biāo)和因素加入后，其他指標(biāo)和因素將做何調(diào)整。
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【關(guān)鍵詞】項(xiàng)目；投資風(fēng)險(xiǎn)；管理措施
項(xiàng)目投資是企業(yè)為了內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的順利進(jìn)行和不斷發(fā)展壯大而進(jìn)行的長期投資，一般是屬于直接投資。項(xiàng)目投資更多地體現(xiàn)為建筑工程和設(shè)施安裝等固定資產(chǎn)的建設(shè)項(xiàng)目。項(xiàng)目投資作為一次性的投資活動(dòng)，必然會有明確的起點(diǎn)和終點(diǎn)，而且其過程呈現(xiàn)出明顯的階段性活動(dòng)特征，所以項(xiàng)目投資具有周期性特征。項(xiàng)目投資管理的對象就是投資項(xiàng)目周期全過程。有效管理的實(shí)現(xiàn)在很大程度上取決于對項(xiàng)目周期特征和規(guī)律的正確認(rèn)識和把握。項(xiàng)目周期性特征對項(xiàng)目管理具有多種意義。項(xiàng)目投資周期的全過程都伴隨著投資風(fēng)險(xiǎn)的存在，如何正確認(rèn)識、評價(jià)和管理項(xiàng)目投資各階段的風(fēng)險(xiǎn)就成為項(xiàng)目投資的重要工作。
一、項(xiàng)目投資前期的風(fēng)險(xiǎn)管理措施
項(xiàng)目在進(jìn)入投資建設(shè)之前首先要經(jīng)過決策、籌資和概預(yù)算的審查等環(huán)節(jié)，不同的環(huán)節(jié)都會有不同的投資風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目的投資前實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，可以將投資風(fēng)險(xiǎn)控制在萌芽狀態(tài)，避免或減輕風(fēng)險(xiǎn)損失。
1、項(xiàng)目決策環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理
項(xiàng)目決策是選擇和決定投資行為方案的過程，是對擬建工程項(xiàng)目的必要性和可行性進(jìn)行技術(shù)論證，對不同建設(shè)方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)技術(shù)比較及做出判斷和決定的過程。正確決策是合理確定與控制項(xiàng)目投資的前提。正確的決策取決于決策的科學(xué)性，特別是大型項(xiàng)目的投資決策具有高度的復(fù)雜性和系統(tǒng)性，其成敗影響面大，投資風(fēng)險(xiǎn)也比較大。
由于面臨戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)以及其他如引進(jìn)技術(shù)水平風(fēng)險(xiǎn)等多重風(fēng)險(xiǎn)，對項(xiàng)目要做出正確的預(yù)測和分析，必須充分考慮抵御風(fēng)險(xiǎn)的有效措施，其中最重要、最常用的手段就是投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)技術(shù)論證。在對投資方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)技術(shù)論證時(shí)，根據(jù)投資方案之間的關(guān)系，可以分為單一方案風(fēng)險(xiǎn)決策分析、多方案的風(fēng)險(xiǎn)決策分析和多階段的風(fēng)險(xiǎn)決策分析，不同的風(fēng)險(xiǎn)決策分析可以采用不同的分析方法。
2、項(xiàng)目籌資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理
資金籌集被視為項(xiàng)目投資運(yùn)作的“血液”，是利益和風(fēng)險(xiǎn)聚集的焦點(diǎn)。在項(xiàng)目籌資環(huán)節(jié)。需要通過內(nèi)部籌資和外部融資相結(jié)合，短期與長期資金的使用規(guī)劃，合理確定、安排資金的使用量，節(jié)約資金使用成本，提高資金使用的效率，從而有效地控制籌資成本，進(jìn)而控制投資項(xiàng)目的總投資量。由于籌資環(huán)節(jié)容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資金運(yùn)作，所以關(guān)注各種籌資方式的選擇和金融工具的運(yùn)用和資金使用計(jì)劃，使籌資成本和使用成本降到最低。
3、項(xiàng)目概預(yù)算審查環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理
要加強(qiáng)投資項(xiàng)目的投資控制就離不開概預(yù)算審查。概算是指根據(jù)初步設(shè)計(jì)或擴(kuò)大初步設(shè)計(jì)圖紙、概算定額或概算指標(biāo)、各項(xiàng)費(fèi)用定額或取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，建設(shè)地區(qū)自然、經(jīng)濟(jì)技術(shù)和設(shè)備、材料預(yù)算價(jià)格等資料，編制和確定的工程項(xiàng)目從籌建到竣工交付使用的全部費(fèi)用文件。審查概算的目的在于：合理分配投資資金、加強(qiáng)投資計(jì)劃管理、合理確定和有效控制項(xiàng)目投資；促進(jìn)設(shè)計(jì)的技術(shù)先進(jìn)性和合理性的結(jié)合；核定工程項(xiàng)目的投資規(guī)模，可以將總控制做到準(zhǔn)確、完整；為項(xiàng)目投資資金落實(shí)提供可靠的依據(jù)，提高投資項(xiàng)目的投資效益。
預(yù)算是指根據(jù)施工圖設(shè)計(jì)圖紙、現(xiàn)行預(yù)算定額、費(fèi)用定額以及地區(qū)設(shè)備、材料、人工、施工機(jī)械等預(yù)算價(jià)格編制和確定的建筑安裝工程的投資文件。施工圖預(yù)算是控制工程投資的重要環(huán)節(jié)。審查預(yù)算是控制施工圖設(shè)計(jì)不突破概算的重要措施，因?yàn)轭A(yù)算是編制和調(diào)整工程項(xiàng)目投資計(jì)劃的依據(jù)，是編制標(biāo)底的依據(jù)，也是承包方投標(biāo)報(bào)價(jià)的基礎(chǔ)，是確定合同價(jià)款的基礎(chǔ)。
企業(yè)通過加強(qiáng)對投資概預(yù)算的審查，可以確保概預(yù)算的準(zhǔn)確性、完整性，防止任意擴(kuò)大投資規(guī)模或出現(xiàn)漏項(xiàng)，從而減少投資缺口，避免故意壓低概算投資，最后造成實(shí)際投資大幅度突破概算，進(jìn)而減少投資風(fēng)險(xiǎn)。
二、項(xiàng)目投資執(zhí)行期的風(fēng)險(xiǎn)管理措施
項(xiàng)目投資執(zhí)行期是實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目目標(biāo)最重要的關(guān)鍵階段，也是實(shí)施項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理十分關(guān)鍵的時(shí)期。在這一階段無論是項(xiàng)目的合同談判簽約、工程設(shè)計(jì)、施工安裝，還是試運(yùn)行和竣工驗(yàn)收，項(xiàng)目都會面臨著經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等諸多問題。這一時(shí)期只有實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，才能使項(xiàng)目獲得更多的安全保障。
在項(xiàng)目投資執(zhí)行期，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是管理風(fēng)險(xiǎn)常用的技術(shù)手段，而工程保險(xiǎn)和工程擔(dān)保又是轉(zhuǎn)移項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的常用方法。
1、工程保險(xiǎn)。工程保險(xiǎn)是指項(xiàng)目所有者和承包商為了工程項(xiàng)目的順利實(shí)施，向保險(xiǎn)公司支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)公司根據(jù)合同約定對在工程建設(shè)中可能產(chǎn)生的財(cái)產(chǎn)和人身傷害承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任。工程保險(xiǎn)一般分為強(qiáng)制性保險(xiǎn)和自愿保險(xiǎn)兩種。
在工業(yè)發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，強(qiáng)制性的工程保險(xiǎn)主要有：建筑工程一切險(xiǎn)、安裝工程一切險(xiǎn)、社會保險(xiǎn)、機(jī)動(dòng)車輛險(xiǎn)等等。而國際上涉及工程自愿保險(xiǎn)的有：國際貨物運(yùn)輸險(xiǎn)、境內(nèi)貨物運(yùn)輸險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)等等。
2、工程擔(dān)保。工程擔(dān)保是指擔(dān)保人應(yīng)工程合同一方的要求向另一方做出的書面承諾。工程擔(dān)保是工程風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移措施又一重要手段，它能有效地保障工程建設(shè)的順利進(jìn)行。常見的工程擔(dān)保有：投標(biāo)擔(dān)保、履約擔(dān)保、預(yù)付款擔(dān)保和維修擔(dān)保。除此之外還有反擔(dān)保、付款擔(dān)保、分包擔(dān)保和完工擔(dān)保等。
三、項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)行期的風(fēng)險(xiǎn)管理措施
投資項(xiàng)目進(jìn)入生產(chǎn)運(yùn)行期，意味著影響項(xiàng)目的不確定性因素已經(jīng)大為減少，投資風(fēng)險(xiǎn)在逐漸減弱。但并不是說這一時(shí)期項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)就沒有了，生產(chǎn)經(jīng)營的成本管理、質(zhì)量管理同樣關(guān)系到項(xiàng)目的成敗。因此，項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)行期的風(fēng)險(xiǎn)管理主要體現(xiàn)在成本管理和質(zhì)量管理上，同時(shí)要在適當(dāng)?shù)臅r(shí)期進(jìn)行項(xiàng)目后的評價(jià)，總結(jié)項(xiàng)目投資的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，提出改進(jìn)和補(bǔ)救措施，提高項(xiàng)目的后續(xù)實(shí)施和管理水平。
1、生產(chǎn)經(jīng)營期的成本管理
項(xiàng)目在生產(chǎn)期進(jìn)行有效的成本管理，可以實(shí)現(xiàn)降低成本、增加效益和提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。倒推成本、零庫存管理和零基礎(chǔ)預(yù)算都是近年來被普遍認(rèn)可的成本管理方法，企業(yè)可以結(jié)合項(xiàng)目的具體行業(yè)特點(diǎn)選擇實(shí)施。（1）倒推成本是一種生產(chǎn)成本實(shí)行動(dòng)態(tài)倒推管理的方法，它按市場能夠接受的產(chǎn)品價(jià)格和目標(biāo)利潤，算出倒推成本費(fèi)用指標(biāo)，層層分解到車間班組，節(jié)獎(jiǎng)罰超，一年調(diào)整一次，不斷挖潛，從而保證單位生產(chǎn)成本及物耗的不斷下降。（2）零庫存管理通常是指根據(jù)最新市場狀況制定銷售計(jì)劃，采購材料后直接進(jìn)入車間，產(chǎn)品生產(chǎn)完工后直接銷售，減少或消除庫存費(fèi)用，使庫存占用成本達(dá)到最低。同時(shí)可以充分利用現(xiàn)有的期貨，鎖定材料價(jià)格、交貨地點(diǎn)和交貨時(shí)間，從而減少庫存。
2、生產(chǎn)運(yùn)行期的質(zhì)量控制
投資項(xiàng)目產(chǎn)品質(zhì)量的好壞，直接關(guān)系到整個(gè)項(xiàng)目的成敗，科學(xué)的質(zhì)量管理可以大大降低項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)。統(tǒng)計(jì)過程控制是生產(chǎn)過程中保證產(chǎn)品質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本、提高生產(chǎn)效率的一種重要質(zhì)量控制方法。控制圖是統(tǒng)計(jì)過程控制最基本的工具，是生產(chǎn)過程中進(jìn)行質(zhì)量控制的主要手段。人們對控制圖的評價(jià)是：“質(zhì)量控制始于控制圖，亦終于控制圖”。由于它把產(chǎn)品質(zhì)量控制從事后檢驗(yàn)改為事前預(yù)防，為提高產(chǎn)品質(zhì)量開辟了廣闊的前景，因此得到了廣泛的應(yīng)用。控制圖的主要用途有：（1）分析判斷生產(chǎn)過程的穩(wěn)定性，統(tǒng)計(jì)控制狀態(tài)。（2）及時(shí)發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)過程中異常現(xiàn)象和緩慢變異，預(yù)防不合格品的發(fā)生。（3）查明生產(chǎn)設(shè)備和工藝裝備的實(shí)際精度，以便作出正確的技術(shù)決定。（4）為評價(jià)產(chǎn)品質(zhì)量提供依據(jù)。
3、項(xiàng)目后評估
項(xiàng)目后評估是指在投資項(xiàng)目建成投產(chǎn)并生產(chǎn)運(yùn)營了一段時(shí)間后，對投資活動(dòng)的全過程進(jìn)行系統(tǒng)綜合分析，以及對項(xiàng)目實(shí)際產(chǎn)生的財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)、社會效益和影響進(jìn)行全面、客觀的再評價(jià)，是判斷項(xiàng)目目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的一種評價(jià)方法。項(xiàng)目后評估階段的風(fēng)險(xiǎn)管理主要體現(xiàn)在大量的資料和數(shù)據(jù)是否詳實(shí)和準(zhǔn)確；項(xiàng)目后評估的范圍是否全面、內(nèi)容是否完整；專家評估小組成員的自身素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平是否過硬；后評估確立的標(biāo)準(zhǔn)是否合理，確定的評估方法是否科學(xué)；后評估對工程項(xiàng)目得失是否做出恰當(dāng)?shù)姆从场?/p>
由于項(xiàng)目后評估在項(xiàng)目投資控制中處于承前啟后的位置，對項(xiàng)目周期其它階段具有制約作用，是投資、計(jì)劃和管理的極為重要的階段，也是整個(gè)項(xiàng)目管理的一種延伸，能有效促進(jìn)投資決策的科學(xué)化和項(xiàng)目投資控制，并提高以后工程項(xiàng)目管理水平。它是回避投資的重要依據(jù)，有利于提高項(xiàng)目管理的綜合水平、有利于投資項(xiàng)目的最優(yōu)控制、有利于提高項(xiàng)目投資決策的科學(xué)性。
參考文獻(xiàn)：
[1]趙嫻.投資學(xué)基礎(chǔ)[M].北京：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2008.
關(guān)鍵詞：建筑工程 項(xiàng)目 風(fēng)險(xiǎn)管理
前言
建筑工程項(xiàng)目是在復(fù)雜的自然和社會環(huán)境中進(jìn)行的，其建設(shè)周期長、投資多、技術(shù)要求高、內(nèi)部結(jié)構(gòu)復(fù)雜，在項(xiàng)目實(shí)施工程中，不確定因素大量存在，并不斷變化，由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)常常影響工程項(xiàng)目的順利實(shí)施。建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理是在分析風(fēng)險(xiǎn)因素的基礎(chǔ)上，對建筑項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)，得出建筑項(xiàng)目發(fā)生各風(fēng)險(xiǎn)的可能性及危害程度，運(yùn)用科學(xué)的管理技術(shù)及手段對工程項(xiàng)目可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一定的預(yù)防及處理的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，對工程項(xiàng)目能否成功起著關(guān)鍵性的作用。
一、建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素分析
風(fēng)險(xiǎn)因素指風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的誘因。建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的起因是由許多不確定因素造成的。如果在工程實(shí)施過程中，不考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，就會加大實(shí)際成本而導(dǎo)致利潤降低甚至虧損。因此，要想獲取目標(biāo)預(yù)期利潤，必須準(zhǔn)確分析工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素。建筑工程項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括以下幾個(gè)方面：
1.投資風(fēng)險(xiǎn)
投資風(fēng)險(xiǎn)是項(xiàng)目實(shí)施環(huán)節(jié)的首要風(fēng)險(xiǎn)，覆蓋貫穿項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)因素的風(fēng)險(xiǎn)。由于投資大、工期長，建設(shè)工程項(xiàng)目本身所具有的物理及經(jīng)濟(jì)特征使建筑工程投資也表現(xiàn)出區(qū)別于其他投資的固有特性，具有投資時(shí)間長、投資數(shù)額大、影響投資效果的因素多、投資轉(zhuǎn)移與替代性差及投資決策復(fù)雜、難度大等特點(diǎn)，在該過程中，未確定因素、隨機(jī)因素和模糊因素大量存在，并不斷變化，由此而造成的風(fēng)險(xiǎn)直接威脅建筑工程項(xiàng)目投資順利實(shí)施和成功。
2.合同風(fēng)險(xiǎn)
在建筑工程項(xiàng)目中，由于人們的認(rèn)識能力有限，工程周期長。工程期間的客觀條件如技術(shù)、施工、地質(zhì)、材料等可能會對工程協(xié)議的執(zhí)行產(chǎn)生干擾，這種客觀存在的對合同履行的不確定性會帶來合同的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)形式有：合同條文不完整和不嚴(yán)密所引起的理解失誤、合同存在著單方面的約束性，責(zé)權(quán)利不平衡、發(fā)包人提出的開脫條款帶來的風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)主違約帶來的風(fēng)險(xiǎn)及履約過程中的變更、簽證風(fēng)險(xiǎn)等。
3.工期風(fēng)險(xiǎn)
工期風(fēng)險(xiǎn)指的是由于建筑工程項(xiàng)目施工過程中各種因素的綜合影響，最終造成項(xiàng)目工程施工拖延，未能及時(shí)按照工期完成。這主要是因?yàn)椋阂环矫妫顿Y商在投資決策、總體方案確定、設(shè)計(jì)施工隊(duì)伍的選擇等方面，決策出現(xiàn)偏差，導(dǎo)致設(shè)計(jì)施工人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不過硬，使得設(shè)計(jì)出的建筑圖紙達(dá)不到施工要求，最終均會影響工程進(jìn)度。另一方面，建筑工程施工是一個(gè)復(fù)雜的動(dòng)態(tài)過程，面臨的各種內(nèi)部及外部環(huán)境更加復(fù)雜，任何不利的作用或意料之外的荷載，都將對建筑物造成不利的影響，帶來不同程度的損害，從而引發(fā)工程返工問題，影響工程進(jìn)度和質(zhì)量。
4.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中各種導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營遭受厄運(yùn)的風(fēng)險(xiǎn)。即在經(jīng)濟(jì)實(shí)力、經(jīng)濟(jì)形勢及解決經(jīng)濟(jì)問題的能力等方面潛在的不確定因素構(gòu)成經(jīng)營方面的可能后果。如經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融危機(jī)、通貨膨脹或通貨緊縮、匯率波動(dòng)等。還有的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是伴隨工程承包活動(dòng)而產(chǎn)生的，僅影響具體施工企業(yè)，如業(yè)主的履約能力等。
二、建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)
建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)是在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素分析的基礎(chǔ)上，建立相應(yīng)的系統(tǒng)評價(jià)模型，來估算出各種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性、風(fēng)險(xiǎn)存在和發(fā)生的時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的影響及損失的大小及風(fēng)險(xiǎn)的起因，從而對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分級排序，為如何處置這些風(fēng)險(xiǎn)提供科學(xué)的依據(jù)。對項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估和分析的方法有定性、定量及兩者結(jié)合的方法。其中定性的方法主要有層次分析法(AHP)和專家評分法(DELPH I)等。而定量的方法較多，如決策樹法和模擬法等。筆者通過對各種評估方法進(jìn)行綜合分析，總結(jié)了建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)過程如下：
①確定風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)基準(zhǔn)。
整體風(fēng)險(xiǎn)和單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)都要確定評價(jià)基準(zhǔn)，它是項(xiàng)目主體針對每種風(fēng)險(xiǎn)后果的可接受水平。工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的基準(zhǔn)主要有工程項(xiàng)目類型、風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃、工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別的成果、工程進(jìn)展?fàn)顩r、數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可靠性等。
②確定風(fēng)險(xiǎn)因素概率。利用已有數(shù)據(jù)和資料和相關(guān)專業(yè)方法分析各種風(fēng)險(xiǎn)因素的概率。
③分析各種風(fēng)險(xiǎn)的損失量。包括可能發(fā)生的工期損失、費(fèi)用損失，以及對工程的質(zhì)量、功能和使用效果等方面的影響。
④根據(jù)各種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和損失量，確定各種風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)量和風(fēng)險(xiǎn)等級。
針對風(fēng)險(xiǎn)評估的結(jié)果從而確定風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率，對項(xiàng)目目標(biāo)影響的嚴(yán)重程度，如經(jīng)濟(jì)損失量，工期遲延量等；確定項(xiàng)目總周期內(nèi)對風(fēng)險(xiǎn)事件實(shí)際發(fā)生的經(jīng)驗(yàn)，預(yù)測力及發(fā)生后的處理能力；評價(jià)所有風(fēng)險(xiǎn)的潛在影響，得到項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)決策變量值，作為項(xiàng)目決策的重要依據(jù)。
三、建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的控制對策
在對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評估和分析的基礎(chǔ)上，綜合考慮項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率、損失嚴(yán)重程度以及其它因素，就可得出項(xiàng)目各種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及其危害程度，再與公認(rèn)的安全指標(biāo)相比較，從而決定應(yīng)采取什么樣的措施以及控制措施應(yīng)采取到什么程度。針對建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施的具體過程，為將風(fēng)險(xiǎn)降低到最低程度，可采用以下風(fēng)險(xiǎn)防范對策：
1.把握投資決策，加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理
建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避應(yīng)把握以下兩點(diǎn)：①把握投資決策，預(yù)防投資風(fēng)險(xiǎn)。在投資決策階段，建筑工程項(xiàng)目投資者預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)做好以下任務(wù)：一是建立一支高水平、多學(xué)科的投資管理隊(duì)伍。二是樹立風(fēng)險(xiǎn)意識。投資管理隊(duì)伍尤其是主要決策人員，要樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度。三是健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵是預(yù)先行動(dòng)，即主動(dòng)控制。項(xiàng)目進(jìn)入實(shí)施階段時(shí)間越長，控制風(fēng)險(xiǎn)的成本就越高。四是貫徹執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任制度。投資者要建立風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任制度，制定科學(xué)的考核標(biāo)準(zhǔn)和獎(jiǎng)罰措施。②把握投資風(fēng)險(xiǎn)因素分析，控制投資風(fēng)險(xiǎn)。由于影響工程項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)因素多，而且各種風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常相互重疊交叉，這就要求投資者應(yīng)通過研究項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的可變性、多樣性和層次性來預(yù)測、評估，控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。層次分析模型可根據(jù)控制目標(biāo)的性質(zhì)和要求將控制目標(biāo)分解為不同的分目標(biāo)，并按照目標(biāo)之間的相互關(guān)聯(lián)影響及隸屬關(guān)系將目標(biāo)按不同的層次聚集組合，形成一個(gè)多層次的結(jié)構(gòu)模型，綜合得出需要的控制結(jié)果。在建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制中，可投資控制目標(biāo)分為總項(xiàng)目、單項(xiàng)工程、單位工程3個(gè)層次，根據(jù)國家建設(shè)項(xiàng)目投資統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，可用圖形表示不同層次投資控制目標(biāo)對偏差程度的不同控制范圍。
2.明晰合同細(xì)則，加強(qiáng)合同風(fēng)險(xiǎn)管理
建筑工程合同既是項(xiàng)目管理的法律文件，也是建筑工程項(xiàng)目全面風(fēng)險(xiǎn)管理的主要依據(jù)。項(xiàng)目的管理者必須具有強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識，學(xué)會從風(fēng)險(xiǎn)分析與風(fēng)險(xiǎn)管
理的角度研究合同的每一個(gè)條款，對項(xiàng)目可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)因素有全面深刻的了解，合理控制合同風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。一是針對項(xiàng)目內(nèi)容，細(xì)化合同條款說明。在簽約階段，項(xiàng)目管理者應(yīng)針對工程項(xiàng)目成立專門的談判小組，對合同標(biāo)的、工程承包方式、工程價(jià)款、工程技術(shù)要求、工藝選擇、工程數(shù)量、工程質(zhì)量、變更條款、結(jié)算方式、付款方式、違約責(zé)任條款、爭議解決方式等內(nèi)容，必須明確，細(xì)化說明切，忌含糊不清。二是根據(jù)工程項(xiàng)目的特點(diǎn)和實(shí)際，適當(dāng)選擇計(jì)價(jià)式合同形式，以合同的形式把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到其他人或組織身上。三是結(jié)合市場形勢，強(qiáng)化項(xiàng)目管理者合同管理意識。在實(shí)際工作中，隨著市場的規(guī)范運(yùn)作和市場形勢的發(fā)展變化，合同管理會不斷產(chǎn)生新的問題，提出新的要求。這就需要項(xiàng)目管理者應(yīng)強(qiáng)化管理意識，不斷完善合同管理制度。
3.通過工程索賠，化工程變化風(fēng)險(xiǎn)為利潤
針對工程量變化、設(shè)計(jì)有誤、加速施工、施工圖變化、不利自然條件或非乙方原因引起的施工條件的變化和工期延誤等對建筑工程造成工期或質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)的因素，應(yīng)通過工程索賠將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為利潤。工程索賠是一種權(quán)利要求，是合同主體對工程風(fēng)險(xiǎn)的重新界定，應(yīng)貫穿項(xiàng)目實(shí)施的全過程。建筑工程項(xiàng)目實(shí)施過程中進(jìn)行工程索賠的主要途徑有：①工期延誤索賠。指工期延誤屬于施工單位責(zé)任時(shí)，建設(shè)單位對施工單位進(jìn)行索賠，即由施工單位支付延期竣工違約金。建設(shè)單位在確定違約金的費(fèi)率時(shí)，一般要考慮以下因素：建設(shè)單位盈利損失；由于工期延長而引起的貸款利息增加；工程延期帶來的附加監(jiān)理費(fèi)；由于工程延期租用其他建筑時(shí)的租賃費(fèi)等。②施工缺陷索賠。指施工單位的施工質(zhì)量不符合施工技術(shù)規(guī)程的要求，或使用的設(shè)備和材料不符合合同規(guī)定，或在保修期未滿以前未完成應(yīng)該負(fù)責(zé)補(bǔ)修的工程時(shí)，建設(shè)單位有權(quán)向施工單位追究責(zé)任。FID-IC紅皮書、我國《建設(shè)工程施工合同(示范文本)》(GF 1999―0201)等均對工程索賠問題作了明確規(guī)定。這些索賠條款可以作為處理工程索賠的原則和法律依據(jù)。項(xiàng)目管理者應(yīng)利用合同條款或推斷條款成功地進(jìn)行工程索賠，控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。
4.改變項(xiàng)目目標(biāo)，回避項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)
風(fēng)險(xiǎn)回避策略是指當(dāng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)潛在威脅發(fā)生可能性太大，不利后果也太嚴(yán)重，又無其它策略可用時(shí)，主動(dòng)放棄項(xiàng)目或改變項(xiàng)目目標(biāo)與行動(dòng)方案，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一種策略。例如，企業(yè)目前正面對一項(xiàng)技術(shù)不太成熟的投資項(xiàng)目，如果通過風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目的實(shí)施將面臨巨大的威脅，項(xiàng)目管理組織又沒有其它可用的措施控制風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)就應(yīng)當(dāng)考慮放棄項(xiàng)目的實(shí)施，避免巨大的風(fēng)險(xiǎn)事故和財(cái)產(chǎn)損失。
四、總結(jié)
要做好具體建筑工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理，首先，要根據(jù)該工程項(xiàng)目的規(guī)模、技術(shù)難度、環(huán)境條件等，針對對工程項(xiàng)目所面臨的不同風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析，確定風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)，深入研究，及時(shí)采取應(yīng)對措施，調(diào)整管理方案，并將這一原則貫徹項(xiàng)目全過程，才能充分體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)和優(yōu)勢。同時(shí)，在未來工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理中，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理者要不斷從管理方法、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施、法律手段上對項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行更有效地控制。
參考文獻(xiàn)：
[1]李峰. 建筑工程中工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J]. 中小企業(yè)管理與科技(上旬刊), 2010,(02) .
