時間：2023-09-06 17:07:39
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇股權投資納稅籌劃，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：企業 股權投資 稅收籌劃
在2006年的時候我國財政部門便頒布了新的企業會計準則，并于2007年在各公司企業中執行。其中所頒布的《企業會計準則第2號――長期股權投資》與之前的會計準則相比有著非常明顯的變化，并且對企業股權投資稅收籌劃具有重要的指導意義。從某種角度分析，企業股權投資過程中因受到諸多因素的影響，會導致利潤未分配或者股權轉讓，如處理不當，則會對企業的發展造成影響，因此積極探究企業股權投資稅收籌劃具有十分重要的現實意義。
一、投資準則的規劃范圍發生重大變化
（一）投資方向的稅收籌劃
因行業不同國家所規定的稅收政策不同，對于國家扶持或者鼓勵的行業國家會給予一定的補助與優惠，另外國家重點扶持高新技術企業，按照《企業所得稅法實施條例》，如果企業購置的專用設備屬于指定目錄中的設備，那么該10%的稅收可以在應納稅額中抵免，所以企業需要研讀國家的稅法政策，以減輕稅收負擔。
（二）投資方式的稅收籌劃
一般而言，企業在實施投資的時候主要選擇的投資方向包括四種，分別是貨幣資金投資、實物資產投資、無形資產投資以及股權、債券投資，對于股權投資而言，如果直接進行投資，那么則不能進行相似的會計與稅收處理，無法起到節稅的作用。因此企業在投資方式上需要結合自身實際情況，選擇利潤最大的投資方式。
二、加強統計原股權，實現會計的權威性
首先，原股權投資需要遵循清算股利會計辦理的基本原則。而股利清算主要是指被投資單位獲得現金股利之后所承擔投資之后超出投資單位累計的利潤所獲得的相關利益。從某種角度分析，在投資過程中清算性股利屬于資本的一種回收，并不是非投資報酬。另外，如果嚴格遵循投資準則的相關規定可以了解到，在采取投資實施成本核算的時候需要在初始投資成本計價基礎之上，還要嚴格按照相關的情形以及具體的變化對長期股權投資成本進行整合與分析。當然，無論是現金股利或者利潤都需要進一步明確是否是當期投資所獲得的相關利潤。
其次，需進一步分析清算股利在變化之后所形成的財稅差異，如果按照原投資準則可以了解到假如投資一方會獲得清算性股利，投資成本得到沖減，這種情況下需要進行深層次的簡化，其內容包括，不論是在投資之前還是投資之后所形成的累計未分配收益都需要將其列入稅收收益的基本范疇之中。在通過對企業所得稅規定的解讀中可以了解到，在符合規定要求的前提下，居民企業所獲得的股息以及紅利都應該免稅收入，不應該將其列入納稅所得額征稅范圍之中。
三、企業股權投資稅收籌劃分析
第一，長期股權投資的股息以及資本利得納稅籌劃。所謂股息便是投資方從被投資單位所獲得的利潤與利益，是企業在繳納所得稅之后的資金。通常情況下，如果投資者所適用的所得稅稅率比被投資者所適用的所得稅稅率要高，那么不僅可以依照國家的法律法規定期進行減稅或者適當免稅，并且還需要補繳企業所得稅。而資本利得是投資方對股權處理的一種收益，簡而言之便是部分企業因為收回、轉讓或者在清算股權收入的時候，減去股權投資成本所剩下的數額。
第二，從會計角度所提出的長期股權投資會計核算方法的一種納稅籌劃方式。單純從我國企業會計準則的發展趨勢分析可以了解到，在持有產期股權投資過程中所開展的會計核算方式主要包括兩種，其一是成本法，是長期股權投資過程中按照成本進行計價的一種方法，很多被投資單位在成本法的應用下會利用現金股利或者利潤的持有份額對當期投資收益進行確認。其二是權益法，主要是指在長期股權投資過程中嚴格按照投資企業所享有的被投資單位的利潤變動對投資賬面加以調整與規劃的一種形式。
第三，長期股權投資發生轉讓損失的納稅籌劃。通過與稅法的解讀可以了解到企業在收回、轉讓或者清算股權投資的時候所形成的損失可以在稅前進行扣除，但是從另外一個角度分析，在納稅時間內所扣除的股權投資損失不能超過股權投資收益以及股權轉讓所得，對于已經超出的部分需要在其后的年度結賬中進行全面扣除。其中在進行納稅籌劃過程中需要遵循相關的規定以及準則，其納稅籌劃思路為：如果企業在轉讓股權或者清算股權的時候發生損失，并且所造成的損失超過企業已經實現的股權投資收益的時候，為進一步減免這一現象所造成的損失，則需要通過增加股權投資收益的方式，并積極扣除股權轉讓損失。在解決這一問題的時候可以做到以下內容：被投資企業在進行利潤分配的時候，不論采取哪一種投資方式，投資企業都需要對投資所得進行實現。
四、企業股權投資轉讓稅收籌劃的途徑
首先需在股權轉讓之前進行分配盈余。如嚴格按照相關的法律法規，企業要想實施股權轉讓或者投資的時候需要提高股權轉讓的價格，另外對于長期投資股權的企業而言，如果保留利潤且不加以分配，則會導致股息轉化為資本性利得，這對企業的發展是不利的，所以為進一步避稅，投資企業需要在被投資企業的影響下對利潤進行分配，并轉讓相應的股權，如此一來則可以減輕所得稅。
其次需要實施股權整合。通過《國家稅務總局關于企業股權轉讓有關所得稅問題的補充通知》可以了解到，企業在進行轉讓或者清算的時候需要按照規定與要求，并實施股權整合的方法。所謂的股權轉讓價是指在股權進行轉讓的過程中所收獲的利潤，比如企業在沒有進行分配后的資金余額是由股東進行保留的，而股權轉讓人會與股權一起共同轉讓股東所留存的金額，這便屬于股權轉讓人的投資收益金額，不是股權轉讓價格。所以，在企業合并的過程中，企業可以采取股權整合的方法，對股權進程重組，保證股權比例能夠達到95%或以上，并在進行重組之后對股權進行轉讓，如此一來則可以將股權轉讓看作股息所得，企業可以免交一部分轉讓費。
參考文獻：
[1]金少勇.長期股權投資會計核算中納稅籌劃對企業財務管理的影響[J].財經界（學術版），2014，（18）：256-257.
[關鍵詞] 新會計準則 稅務籌劃 短期投資 長期債權投資和可供出售金融資產
2006年2月15日的企業會計準則有關投資的確認、計量和披露的準則。新準則有關投資的部分與原投資準則相比發生了較大的變化，這種變化必將對企業的稅務籌劃產生一定的影響。
本文將按投資的類別（交易性金融資產、長期債權投資與長期股權投資）對新舊會計準則的差異進行比較，來分析新會計準則對稅務籌劃的空間產生的影響。
一、概述
新準則將投資按照目的不同分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、持有至到期投資、可供出售金融資產和長期股權投資。
以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產分為交易性金融資產和直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。新準則將長期債權投資分為持有至到期投資和可供出售金融資產。長期股權投資包括企業持有的對子公司、聯營企業及合營企業的投資；企業對被投資單位不具有共同控制或重大影響、在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權益性投資。
本文就從交易性金融資產、長期債權投資和長期股權投資這三個大類來分析新舊準則的差異進而討論稅務籌劃受到的影響。
二、交易性金融資產新會計準則對稅務籌劃的影響
1.新會計準則在交易性金融資產的初始計量中引入公允價值
公允價值計量模式影響到企業資產、負債的確認與計量，必然影響到損益，也必然進一步影響到稅收操作及稅收籌劃。這是因為雖然新會計準則將公允價值的確定分為存在活躍市場與不存在活躍市場兩種情況, 尤其對不存在活躍市場時現值技術的運用做出詳細規定, 并要求盡可能采用來自市場的輸入信息, 以減少利潤操縱, 體現了新會計準則對公允價值的謹慎運用，但是但這一條件僅僅有賴于會計人員對交易是否具有商業實質的職業判斷。而且我國的市場經濟體制還很不完善, 也沒有相應的治理機制來彌補公允價值所帶來的缺陷, 公允價值成為很多上市公司操縱利潤、粉飾財務狀況的工具。
2.在后續計量中采用公允價值模式
我們應清醒的認識到，雖然交易性金融資產得到更為公允的反映,但會導致企業盈利的波動,給稅收帶來影響, 并將其中差異計入當期損益的作法可能會大幅度提高企業利潤水平而影響稅收。
三、長期債權投資的新準則對稅務籌劃的影響
新準則將長期債權投資分為持有至到期投資和可供出售金融資產。
1.長期債權投資的初始計量引入公允價值
這樣也會產生一定的不穩定性，在交易性金融資產中已談到，在這里就不再贅述。
2.在后續計量中持有至到期投資投資溢折價的攤銷只允許采用實際利率法
只采用實際利率法而不是在直線法和實際利率法中選擇，這樣可以避免企業為了稅務籌劃而選擇其中的方法，而不是為了更好的計量折價的攤銷。這樣就限制了稅務籌劃的范圍。
3.新的資產減值準備的計提引入新標準
新的資產減值準備的計提是以資產的未來現金流折現值或可收回金額與賬面價值的比較為標準的，這樣可以避免人為因素對減值準備對計提額的影響。對于資產減值的計提與轉回都相應的提出詳細的要求與標準，以防止利用資產減值準備來操縱利潤，限制了稅務籌劃的范圍。
4.持有至到期投資和可供出售金融資產之間的劃轉差異
新會計準則在特定的情況下允許產生持有至到期投資和可供出售金融資產之間的劃轉差異，這可能為稅務籌劃開辟了新的空間。
四、長期股權投資新會計準則對稅務籌劃的影響
1.長期股權投資核算方法的納稅籌劃
新會計準則擴大了成本法的核算范圍，將原來應是權益法核算的“屬于具有控制”的范圍納入成本法核算范圍,應該說這一變革對企業節稅是有利的。這種核算方法具體有兩個有利的方面。一是在收益的確認時間上稅法與會計核算基本是一致的,按其實際獲得的收益依法納稅,從客觀上很公平容易接受,而且不需做復雜的納稅調整。二是若被投資企業實現凈利潤,只有在宣告分派,投資企業才能確認收益將其計入應納稅所得額(投資企業所得稅率高于被投資企業按差額補稅)如果被投資企業帳面上保留一部分投資企業暫時未宣告分配的利潤,投資企業可以把這一部分已實現收益但未分回的部分作為將來追加投資或挪作它用繼續保留在被投資企業的帳面上,以此規避或延緩這部分投資收益應繳納的所得稅。因此選擇成本法核算無論是規避還是延緩納稅對企業還是較為有利。
2.非貨幣性資產交換取得的長期股權投資業務的納稅籌劃
按新會計準則對非貨幣性資產交換取得的長期股權投資的會計處理同其它非貨幣性資產交換的處理沒什么區別,籌劃的空間也不大,可考慮一下稅法的規定。按稅法規定此業務應視同銷售和購買投資兩項業務進行處理。所以業務既涉及到增值稅和營業稅,還涉及到資產轉讓所得或損失要繳納所得稅。如何節稅并延遲納稅？納稅人應注意下列稅法規定,可能會尋找到稅收籌劃的空間。
1.增值稅：納稅人以使用過的機器設備等動產對外投資時如果交易價格低于或等于原值,可免征增值稅,如果交易價格高于原值則按4%征收率減半征收。
2.營業稅：以無形資產(特殊征收除外)或不動產投資入股,參與接受投資方的利潤分配,共同承擔投資風險,不征收營業稅。
3.所得稅：資產轉讓所得如數額較大,在一個納稅年度確認實現繳納企業所得稅確有困難的,報經稅務機關批準,可作為遞延所得,在不超過五個納稅年度內平均攤轉到各年度的應納稅所得中。實際上稅法中五年內攤銷在數額上有限制的。稅法規定:納稅人在一個納稅年度發生的非貨幣性資產轉讓,債務重組所得,捐贈收入占應納稅所得50%及以上的,才可能在不超過五年的期間均勻計入各年度的應納稅所得。所以納稅人只要恰當地,合理地確定交易價格和納稅所得比例才能達到節稅和遞延納稅的目的。
參考文獻：
[1]李群:股權投資差額的會計處理[J].遼寧經濟,2006,(01)
[2]陶中華張溧翔:不同會計制度下的長期股權投資核算[J].財會月刊,2006,(25)
我國企業所得稅納稅籌劃還處于初級階段，但是經過多年的發展已經初具規模，被越來越多的企業接受。1978年以前，受到計劃經濟體制的影響，企業所得稅納稅籌劃無從談起，隨著經濟體制改革的不斷深入，相關部門的不斷重視，《新企業所得稅法操作實務》、《新企業所得稅法下納稅籌劃的探討》、《企業所得稅的納稅籌劃》、《中小企業所得稅籌劃的五種辦法》等理論著作不斷發表，標志這我國企業所得稅納稅籌劃已經成型。是我國企業所得稅納稅籌劃還存在諸多不足之處，比如納稅籌劃整體水平低，納稅籌劃受到不合理對待等等。某些企業納稅籌劃僅立足于定性分析，缺乏合理有效的定量分析方法，籌劃活動過于簡單，某些稅收優惠政策未能享受到位，對國家稅收調整反應遲鈍。此外，企業納稅籌劃組織結構不明確而且責任不具體，難以調動企業納稅籌劃的積極性，納稅籌劃在流程設計上未達到科學有序的要求，信息在傳遞過程中出現失真情況，企業整體籌劃思路不清晰。稅收籌劃操作性尚待改進，納稅籌劃水平和相關投入尚有待進一步加強。
二、企業所得稅納稅籌劃原則
企業所得稅籌劃要以遵紀守法為根本，以減少稅基為重要思路，其中所得稅稅基計算公式為：應納稅所得額=收入-成本-費用如上式所示，減少稅基應該增加成本和費用攤銷，主要的籌劃技術有籌資方式選擇、費用攤銷、存貨計價、折舊計算、資產租賃等，診斷分析的四個方面為：稅收優惠、收入、扣除項目，臨界點。并且通過對四個方面的分析比較進行整體評價規劃，按照籌劃的守法性原則、事先籌劃原則、系統性原則和目的性原則完成稅收籌劃分析，著眼于稅后利潤最大化。企業所得稅籌劃主要目的是為了降低企業稅負，增強企業綜合競爭力，為企業發展提供足夠的助力，企業稅收籌劃發揮稅收的經濟杠桿作用，完善國家稅收法律法規，有利于降低稅收成本，提高納稅人的納稅意識，提高企業經營管理水平。
三、我國企業所得稅納稅籌劃方法
(一)企業設立過程中的稅收籌劃企業設立過程中的稅收籌劃應該充分利用稅收優惠政策，成立合理的納稅主體，企業設立地點選擇應該綜合考慮特定區域和地區對企業的政策，比如民族自治地方企業、西部大開發、經濟特區和保稅區等等。明確企業組織形式，權衡自身發展、市場風險和規模預測等因素。選擇企業性質，小型企業按照20%稅率征收所得稅，高新技術企業按照15%征收所得稅，小型微利企業按照20%征稅，高新技術稅收優惠15%。重視印花稅和資本金的籌劃，一方面減少企業所得稅，也能降低責任風險。
(二)籌資階段的納稅籌劃籌資階段的納稅籌劃首先要考慮企業資金需求量，選擇合理的融資結構，有效降低成本，比如債券利息費用可在稅前列支等等。企業籌資除了資本金之外，還包括長期負債和短期負債兩種。通過發行股票籌資具有風險小、穩定、無固定利息負擔，但是要征收一定的個人所得稅。發行債券和借款具有資金成本抵稅的優點，但是必須到期還本付息，所以企業籌資應該綜合考慮多方面因素，選擇企業合適的籌資方式。企業籌資還可以選擇經營租賃方式，避免長期擁有機器設備承擔的風險，也可以通過支付租金方式沖減企業利潤，保證企業能夠享受到最大限度的稅收優惠政策，最大限度降低稅負。
(三)投資過程中的納稅籌劃企業投資分為直接投資和間接投資，所以適當選擇投資方式實現避稅籌劃具有重要的現實意義。直接投資要考慮企業所得稅稅收待遇，進行必要的項目評估和選擇，比如第三產業、高新技術企業和“三廢”利用企業具有所得稅優惠待遇。間接投資相對簡單，主要考慮企業稅收后的收益。企業對外長期股權投資按照會計準則分別采用成本法或權益法進行核算，成本法和權益法各有優缺點，企業應該巧妙、正確地選擇長期股權投資核算方法，為企業避稅籌劃提供必要的渠道。
(四)經營過程中的納稅籌劃經營過程中的納稅籌劃要對所得稅優惠條件進行全面分析，協調不同部門之間的各種矛盾，合理安排生產經營活動，最大限度利用企業所得稅優惠政策。就拿固定資產折舊費用籌劃來說，固定資產折舊費用不會減少所得稅總額，但是會提前或者滯后繳納所得稅稅款，在稅負既定的前提下，固定資產折舊費用計算越多，應納稅所得額就越少，所以加速折舊能夠盡早回收投資，降低固定資產投資風險。個人所得稅方面應該保證平均發放，避免超過額定限額。會計計算方法應該盡快調整，明確區分，及時補救、更正計算方法。公益、救濟性捐贈籌劃應該理性選擇，爭取自身稅收和社會效益的“雙贏”。
(五)產權重組階段納稅籌劃企業產權重組納稅籌劃將產權重組分為三個方面：分立、合并和清算。企業分立實際是在原有企業分出一部分組成新的企業，但是原有企業還存在，這為納稅籌劃提供了可能，通過企業分立將高稅率企業分為兩個或者兩個以上低稅率企業，或者分立出高新技術項目，享受優惠稅收，實現合理納稅。企業合并中高利潤企業兼并高虧損企業會沖減盈利企業利潤，縮小企業所得稅稅基，降低累進稅適用稅率，減輕企業稅負，實現盈余補虧。產權重組要結合企業本身的財務杠桿強度，提高企業整體負債水平，獲取最大的利息減稅效應。
(六)對外籌資過程中的納稅籌劃隨著我國市場經濟制度的不斷完善，對外籌資過程中的納稅籌劃日漸完善，利用資本結構所得稅實現納稅規劃，比如加強節稅、提高權益資本收益率，減少納稅稅額。借款費用避稅籌劃與會計政策選擇要盡可能加大借款費用支出計入財務費用的份額，縮短籌建期和資產的購建周期。發行債券折價、溢價攤銷方法的避稅籌劃與會計政策的選擇可以采用實際利率法進行所得稅避稅籌劃。
四、結束語
【關鍵詞】納稅籌劃 并購 稅負
一、緒言
企業并購重組是市場運作的結果，這會打破企業原有的邊界，同時會使資源進行優化配置，改變企業產權關系與產權結構，這些變動對企業未來的發展及稅收負擔均有重大影響。基于不同企業的納稅差別形成不同的稅收收益以及不同的重組出資方式造成納稅金額和納稅時間的差別等原因，稅務因素影響著并購重組的動機和過程。因而，在并購重組中尋找納稅籌劃的節稅空間極為重要，這也是優化企業財稅管理，實現價值增長的重要方式之一。在我國，稅收籌劃研究相對較為薄弱，同時國內鮮見對在新稅法下并購活動稅收籌劃的專門研究。文章研究企業并購活動中各個環節的稅收籌劃，以期為企業的并購行為提供稅收籌劃的理念、思路與技巧，從而實現企業的價值增值。
二、納稅籌劃的涵義
納稅籌劃是指納稅人為達到降低稅收負擔和實現稅收零風險的目的，在遵守稅法和其他相關法律的前提下，運用納稅人的權利并依據相關法律對企業的經營、投資、理財、組織、交易等各項活動進行事先籌劃和安排以獲取最大的稅收收益。該表述揭示出了納稅籌劃的本質特征，即納稅籌劃的合法性、籌劃性和目的性。
三、企業并購過程中的稅收因素
企業并購過程中，所涉及的稅收因素包括目標企業資產價值的在評估、通過并購改變收益留存形式及并購虧損企業的稅收抵扣效應等，并購過程中的稅收因素包括但不限于本文所論及觀點。
（一）目標企業資產價值的再評估
企業資產的賬面價值往往會因為通貨膨脹等原因導致與其實際價值產生較大差異。通過并購評估，使目標企業的資產價值發生變化，產生并購的利益空間。并購之前，企業資產計提的折舊額是以資產的歷史成本為基礎的，按照歷史成本與折舊期間采用各種折舊方法進行計算。若并購過程中，企業的資產價值發生了變化，并且資產當前的價值產生的折舊額大于采用歷史成本所產生的折舊額，那么并購企業可以享受的折舊額就大于目標企業在同樣資產上所獲得的折舊額，相應的應納稅所得稅額就會減少，同時目標企業因為并購企業支付其資產的價值大于其資產的賬面價值，也獲得了一定的利益。
（二）收益形式的轉變以降低企業稅負
并購擴張的企業一般擁有較多的自由現金流，如果這部分的利潤不用于投資的話，勢必要向股東發放股利，而股東獲得股利會面臨二次征稅的問題，企業的實際稅負很高。處于成長期的企業因為進行產業擴張，需要大量的資本進行投資，利潤留存很少，甚至有一定的負債，所得稅負很輕。因此一個成熟的企業并購處與成長中的企業，就會形成優勢互補的結果，有利于成熟企業的資本對成長型企業進行投資，雙方稅負都會有有所下降。
（三）并購虧損企業產生稅收抵扣效應
若并購企業凈利潤較多，另一方面目標企業處于虧損狀態，則二者合并可以減少并購企業的應納稅額。根據相關法律規定，處于虧損狀態的企業如果還有以前年度的虧損需要彌補，那么目標企業也可以利用以前年度的虧損來抵免其應納所得稅額。倘若目標企業僅僅是由于外部經濟原因導致虧損，但生產等內部方面運行良好，通過并購行為可以得到并購企業的大量投資，很快就能產生良好的效益，因此通過并購虧損企業可能為并購企業帶來較多的利益。
（四）并購過程中的其他稅收因素
例如，高新技術企業適用15%的所得稅率，若目標企業為一般企業，通過并購可以使目標企業同樣享受15%的優惠稅率，通過該并購行為企業稅負明顯降低；再如，目標企業處于成長期，有大量的固定資產進項稅額等待抵扣，而本期銷項稅額不夠抵扣的時候，則并購企業可以使用其未抵扣的進行稅額抵扣銷項稅，起到納稅籌劃的作用。
四、企業并購重組的納稅籌劃方案研究
在企業并購重組過程中，根據企業并購重組流程，將納稅籌劃主要劃分為五個主要環節。第一，選擇并購類型的納稅籌劃；第二，選擇并購目標的納稅籌劃；第三，并購中支付方式的納稅籌劃；第四，融資方式選擇的納稅籌劃；第五，并購后整合的納稅籌劃。各階段的納稅籌劃要點不同，需要對稅收政策靈活掌握，充分利用不同企業的稅收優惠政策來進行納稅籌劃在確定擬并購對象環節，不同行業、地區的目標企業的稅收制度差異、彈性與目標企業的虧損及未來發展狀態所帶來的稅負不同，這為稅收籌劃奠定基礎。在確定籌集資金時，融資成本是否計入財務費用決定不同方式的稅負差異。在制定支付計劃環節，現金支付比例決定并購是否免稅，直接影響當期所得稅稅負。在并購后財務整合環節，由于稅收依據的影響，并購后企業業績不同。
因此，在制定企業并購重組計劃時，充分進行納稅籌劃，可以降低稅收成本，合理減少或延緩企業稅費支出，從而增加企業收益，具有極其現實的意義。
（一）并購類型選擇過程中的納稅籌劃
并購類型的選擇是企業并購決策中首要的問題，原因在于企業并購是以其發展戰略為前提的，不同的發展戰略決定了企業選擇不同的并購類型。
（1）橫向并購。橫向并購即企選擇相同或相似經營業務企業為目標企業，它能夠消除競爭、擴大市場份額、形成市場的規模效應。由于橫向并購不改變經營主營業務，所以一般不會對納稅環節及稅種有過多影響，但由于稅收的協同效應，小規模納稅人可能會因規模的擴大而轉變為一般納稅人，中小企業可能會擴張為大企業，從而產生降低稅負的效應。
（2）縱向并購。縱向并購即選擇與供應商或者客戶的作為目標企業。其能夠實現上下游一體化甚至創造范圍經濟。對并購方來說，與供應商及客戶的交易變成了企業內部調撥行為，分支機構移送貨物不再視為銷售，可以暫緩交納增值稅并減少流轉環節，相應的流轉稅負也會降低。但由于縱向并購拓寬了并購企業生產經營范圍，很可能增加納稅環節及更多稅種。例如，鋼鐵企業并購汽車企業，將增加消費稅稅種，由于稅種的增加，相應的納稅主體屬性也有所變化，企業生產經營行為中也增加了消費稅的納稅環節。對于消費稅，由于其單環節征收，企業并購后繳納消費稅的時間變得較晚，可以延遲納稅時間，或者資金的時間價值；對于納稅人自產自用應稅消費品，用于連續生產應稅消費品的，不繳納消費稅。
（3）混合并購。在我國目前增值稅稅率高于營業稅稅率，一般納稅人增值稅稅率為17%，而營業稅稅率較低。但是增值稅稅負是用銷項稅額減去進項稅額計算而來，而營業稅稅負等于企業營業收入乘以營業稅稅率。假設企業營業收入為M，增值率為G，增值稅稅率為T1，營業稅稅率為T2，則應納增值稅額為M*G*T1，應納營業稅為M*T2，G等于T2/T1時，二者稅負相等。因此，當企業實際的增值率小于G時，企業的營業稅稅負高于增值稅稅負，此時將企業的混合業務籌劃成為繳納增值稅的業務較為有利；當實際增值率大于G時，企業的增值稅稅負高于營業稅稅負，納稅籌劃營業稅較為有利。
（二）并購目標選擇過程中的納稅籌劃
（1）目標企業經營狀況在納稅籌劃中的運用。并購企業存在較高的盈利水平時，為改變其整體的稅收負擔，可以選擇一家有凈經營虧損的企業作為并購目標。通過并購后盈利與虧損的相互抵銷，可實現免除部分企業所得稅。并購虧損企業一般采用吸收合并或控股合并的方式，原因在于為新設合并的結果是被并購企業的虧損經營核銷，無法抵減并購企業的利潤。
（2）目標企業所在行業在納稅籌劃中的運用。我國新所得稅法實施后，現行所得稅優惠主要集中在行業性優惠上。并購企業如果從稅收戰略角度考慮，選擇能享受到這些優惠政策的目標企業作為并購對象，則在實施并購后能夠享受相關稅收優惠政策。這些優惠政策主要在國家重點扶持的公共基礎設施項目的投資經營、從事環境保護項目、節能節水項目、國家需要重點扶持的高新技術企業、創業投資企業采取股權投資方式投資于未上市的中小高新技術企業、設在西部地區國家鼓勵類產業的內資企業等。
（三）并購支付方式選擇過程中的納稅籌劃
一般而言，并購重組的出資方式有現金并購、股票并購（債券并購）、綜合證券并購、承擔債務并購等方式。
（1）現金并購方式的納稅籌劃分析。現金并購是并購方企業支付協商數量的現金，并購目標企業，目標企業企業的股東失去對其控制權。其優點主要有：其一，并購方根據對目標企業的資產重新評估后，可以取得新的資產重置價值，這能夠為并購方帶來較大的折舊，抵減以后年度的應納稅所得額；其二，不會稀釋股權。但該種方式也存在不足之處：第一，并購方通過支付現金購買目標企業的資產時，目標企業需要支付所得稅、增值稅、營業稅、城建稅等相關稅收，現金并購交納的稅額較多；第二，目標企業不僅需要就轉讓股權所得繳納所得稅，同時其分配給股東的紅利也要繳納個人所得稅；第三，若目標企業存在虧損，并購后的企業不能繼續利用彌補虧損這項稅收優惠政策；第四，增加企業資金壓力。
（2）股票并購方式的納稅籌劃分析。企業采用股票交換來進行并購屬于免稅并購，雙方均不繳納所得稅。其優點主要在于：第一，對目標企業股東來說，不需要立即確認其因交換而獲得并購企業股票所形成的資本利得，直到并購方出售所有股份取得收入時，才繳納企業所得稅；第二，若目標企業存在虧損，雙方并購后成為一個企業，那么并購方可以繼續享受彌補虧損的稅收優惠政策；其三，若并購方利用可轉換債券進行并購，那么在該種債券轉換為股票前，還有“稅收擋板”的作用。但是股票并購也存在稀釋股權、股東交叉持股等問題。
（3）綜合證券并購方式的納稅籌劃分析。綜合證券并購即企業利用同時現金、股票或債券等支付方式進行并購。其優點有：第一，如果目標企業不存在虧損，采用非股份支付額高的方式并購，不但能夠重新評估資產，還可以用評估后的資產入賬，企業可以得到較大的折舊額抵稅；第二，如果目標企業存在虧損，則采用較低的非股份支付方式并購，享受免并購及彌補虧損等稅收優惠。
（4）承擔債務并購方式的納稅籌劃分析。當目標企業幾乎資不抵債或者凈資產為零時，并購方可以采用承擔債務式并購方法。并購方承擔目標企業的債務，支付很少或者不支付現金或其他資產，該并購的優點主要有免稅并購，并購方可以減少并購支付額。缺點是承受過多債務，可能會影響企業未來發展。
（四）并購融資方式選擇過程中的納稅籌劃
企業發生并購重組時，通常需要大量的資金支付給目標企業，企業融資方式主要有股權融資和債務融資等方式。
（1）股權融資方式的納稅籌劃分析。并購方企業不論采用增發新股還是配股等方式籌資時，企業只為股東支付股利，不償還本金。因此，采用該方式融資，并購方不需要償還本金，流出大量現金，但其會稀釋每股股東收益，甚至稀釋大股東的控股權，所支付的股利不允許在稅前抵扣，增加稅收負擔。
（2）債券融資方式的納稅籌劃分析。債務融資即并購企業利用新增債務來籌集資金，主要包含銀行貸款與債券融資。銀行貸款融資方式的主要特點是：第一，貸款利息能夠在所得稅前扣除，起到稅收擋板效應；第二，還款金額及期限固定，融資企業可以逐期還貸，貸款無需一次還清。但是它的缺點是還貸需要按照銀行規定執行，企業自較少。債券融資的特點在于：第一融資利息計入財務費用，可以在所得稅前列支起到稅收擋板的作用；第二，對于還本付息債券，企業需要按期支付本金及利息，利息可以稅前扣除，對于可轉換公司債券，到期日時不需要支付本金及利息，而是將其轉換為股權，避免現金大量流出企業。
（五）并購后整合方式選擇的納稅籌劃
[關鍵詞]創業；納稅人；納稅籌劃；戰略
納稅籌劃作為企業戰略的一個范疇，不僅要著眼于稅款的節納，而且要著眼于相關的收益、機會的最大化、風險及成本的最小化，以期實現納稅人“凈收益”、“社會效應”及“企業價值”的最大化目標。當代主流經濟學是建立在“經濟人”假設基礎之上的，在1776年的《國富論》中，亞當·斯密認為“利己性”是從事經濟行為的人類的本性，“經濟人”在一切經濟活動中的選擇都是合乎理性的，即力圖以最小的經濟代價去追尋和獲得自身最大的經濟利益。Ⅲ這使得納稅籌劃這門新興學科有了經濟學理論基礎。縱觀世界各國的法律條文和司法判例，納稅籌劃與偷稅的法律界限還是涇渭分明的，從而為前者的合法性提供了法理依據。
國務院辦公廳2008年9月26日批轉了人力資源和社會保障部等11個部門聯合發出的《關于促進創業帶動就業工作的指導意見》，這是中央政府貫徹落實黨的十七大提出的“實施擴大就業的發展戰略，促進以創業帶動就業”的政策舉措。開創基業之初，有關稅務方面的長遠規劃往往不被創業者們及時重視。然而，一旦主體性質與其他安排確定下來，這一納稅籌劃的變數就成為了外生變量，而不再是納稅人能夠自由控制的內生變量，因此，納稅籌劃的“預見性”和“提前量”在創業環節尤為重要。企業戰略涵蓋了公司層面戰略和業務層面戰略兩個視角，設立納稅主體的納稅籌劃顯然屬于較為宏觀的公司層面戰略。如何未雨綢繆、搶占先機，是每個“準納稅人”在正式成立注冊并成為納稅主體之前，必須考慮與分析的。
一、設立納稅主體的類型
(一)產業或行業類型選擇。高新技術產業、文化創意產業、殘疾人用品生產行業、農林牧漁業、環境保護和節能節水、國家重點扶持的公共基礎設施項目投資經營等產業和項目均享受相關的稅收優惠政策。如我國現行稅收制度對軟件行業在增值稅、營業稅和企業所得稅方面均有優惠規定。按照其稅式支出的政策出發點，產業類稅收優惠主要分為四大類，一是以經濟增長和產業壯大為目標，二是以環境資源可持續發展為目標，三是以社會文化綜合發展為目標，四是以政治、軍事、外交等其他領域的發展為目標。在產業優惠面前，納稅人應有足夠的政策敏感性，例如，若其勞動對象既可以是普通材料，又可以是“三廢”物資，就應當權衡顯性與隱性的稅收利益或成本，考慮是否進行廢物利用，以申請獲得循環經濟方面的稅收寬免。
(二)個人或企業身份選擇。雖然創業者往往是個人，然而，即使是個人，也可以對眾多的納稅主體組織形式擇優采用——從個體工商戶、個人獨資、合伙企業到有限公司，從內資企業到外資企業。雖然不同所有制企業之間稅收待遇呈現差別縮小、相互融合的趨勢，但是在一定時期應當繼續關注它們之間的稅制異同。尤其是個人所得稅與企業所得稅之間的交叉、重復以及由此引起的稅負差異和稅負不公，是世界各國都面臨的問題，也是納稅籌劃的重頭戲。對稅后利潤的影響，可通過估算企業的凈利潤，再應用計稅公式加以計算比較；或列出方程求解，尋找節稅平衡點。
(三)特定經營主體形式選擇。享有稅收優惠的特殊主體包括：殘疾人、下崗職工、退伍軍人、社區服務機構、大學生、非營利組織、高校后勤服務實體、具有學歷授予權的教育機構等。如果是一個家族經營的企業，其中有下崗職工或享受減免稅的其他主體，則可用其證件進行注冊登記，以迎合國家對該類主體的優待政策。另外，在一些產業優惠中，規定合法的主體必須是“非營利性組織”，是否能夠被稅務機關認定為此類主體。也必須經過事先的規劃與申報。有些免稅主體資格的事先審批權并不在稅務部門，例如有些企業具備相關勞務經營收入的，如果向教育主管部門爭取到了“高校后勤集團”的資格，或是辦理一般培訓的同時也具備了學歷授予資格，則可以享受較多的教育產業稅收優惠。
(四)特定納稅主體形式選擇。我國的增值稅納稅人有小規模與一般納稅人之分，在不同的征管待遇面前，大部分企業并不能自由選擇身份，而必須由稅務機關依據稅法的條文確認。嚴格按照稅法的要求來進行相關納稅人的認定是企業籌劃的基本準則，否則，如果超過一般納稅人的認定標準而貪戀小規模納稅人給企業帶來的較輕稅負會導致企業被強制認定為一般納稅人之余還要接受懲罰。然而，有些增值稅納稅人處于可選地帶，如“年應稅銷售額未超過標準的商業企業以外的其他小規模企業，會計核算健全。能準確核算并提供銷項稅額、進項稅額的，可以申請辦理一般納稅人認定手續”，其應當先匡算自己的產品增值率、增值稅稅率和征收率，以決定是否申請認定為一般納稅人。在稅務征管實踐中，很多企業因賬證不健全，而被稅務機關適用俗稱“包稅”的核定征收辦法。一般而言，查賬征收的實際稅負要比核定征收更輕。但值得注意的是。如果企業的成本扣除項目很少，則它們雖然賬證健全，也寧愿被核定征收，從而可以交納比采用查賬征收更少的稅款。同理也適用于個人所得稅的納稅方式選擇。
二、選擇納稅主體的地點
(一)國內的地區性稅收優惠政策賦予納稅籌劃空間。在特定的時期內，不同地區間納稅人稅收負擔各具差異性。例如，內外資企業在兩法合并的過渡期內仍有一定的稅率差別，在西部地區投資于國家鼓勵行業還存在優惠稅率；又如，個人在跨縣區的同種勞務報酬并不被合并起來計算稅款，因此針對于具有累進性的勞務報酬稅，可以在條件允許時利用勞務提供地的變化以減輕稅負；再如，增值稅從生產型轉為消費型，雖然在全國實施是大勢所趨，但目前僅在東北三省及中部若干省市試點，如果企業外購的大型設備的比例較高。則通過在這些試點地區的設點經營，可切實減少增值稅的應納稅額。此外，盡管中國的稅法是全國統一的，但各地區政府間稅收競爭引致的隱性納稅成本差異也是企業投資決策的重要參數。當一個地方為了招商引資、做大GDP蛋糕，將地方分成的稅收以各種界于合法邊緣的形式返還給納稅人時，企業可以將這一部分收益作為納稅成本的減項，以供選址考慮。
(二)全球化經營中納稅人“用腳投票”選擇納稅的居住國和東道國。公共選擇學派中有個著名的“用腳投票”理論，即個人可以移居至公共產品提供較為優裕的地點，從而實現對政府行為的選擇。而稅收環境即一國各項稅收政策，對納稅人而言，不同國家與地區有很大的差異，對納稅人的稅后收益也產生極大的影響。主要體現在以下幾個方面：一是稅收管轄權，有采用“屬地”原則、“屬人”原則，以及“屬地與屬人相結合”原則的；二是稅種設置，相對而言，應選擇稅種少、稅制簡潔而穩定的國家和地區進行投資；三是稅率高低，出于不同政策目標，各國在同一個稅種上的名義稅率差別是普遍存在的，而且稅收優惠的不同也導致了實際稅率的差別；四是稅收管理，包括征稅時的管理水平、公平程度，以及稅務機關在簽訂稅收協定與執行國際合作方面的能力。
(三)“地利”優勢有助整合不同地點分支機構的共同利益。通過在低稅地區設立上游企業，在高稅地區設立下游企業，關聯企業之間可以轉讓定價，如果將內部交易價格定得較高，或相關的成本費用則安排在高稅地區企業發生，則企業集團整體的稅負就會有所減輕。通過在對科技產業實施優惠的地區設立研發中心，在對金融產業實施優惠的國度設立財務公司，都能合法而有效地降低稅收成本。誠然，當前我國的稅收優惠正在逐漸由地域優惠向產業優惠轉型，使國內的地域選擇范圍更為有限，這就需要納稅人擴展全球視野，實施“走出去”戰略，從事離岸商業活動以尋求合法合理的避稅途徑。三、決定納稅主體的分合：規模效應?拆分效應?并購效應?
(一)具有規模效應的經營方案。從企業管理的角度，橫向看，不同類別的產品，如替代品或互補品均可實施生產整合以提高市場占有率；縱向看，生產鏈的前后環節也可以合并優化以提高經營效率。擴大再生產不僅具有產業集聚效應，而且稅收優惠的規模效應也在一定范圍內存在。例如，在2008年之前，外商投資企業在經濟特區從事服務性行業或金融行業，可享受“免一減二”的優惠，也各有投資金額最低為500萬美元和1000萬美元的限制。再比如，當稅法規定企業的研發費用在比增達到一定比率才能扣除時，如果從事研發的企業合理規劃與其他環節、其他階段的企業的合并，則其可以扣除的金額就能相應提高。總之，在設計納稅主體的過程中，規模效應是重要的參考因素。
(二)適宜拆分的納稅籌劃策略。各稅種除了采用比例稅率與定額稅率外，累進稅率的實施往往造成收入越高者納稅越多。普遍地，由于各國對于中小企業發展的扶持，較小的企業可以享受較低的適用稅率。例如，我國的個人所得稅，不論工薪所得、勞務所得、經營所得都是實行累進稅率。我國的企業所得稅。在2008年之后對小型微利企業采用20％的優惠稅率。又比如，增值稅納稅人如果增值率較高，超過一定程度后，以小規模納稅人的征收方式計納稅款，反而有利可圖。從事貨物生產或提供應稅勞務的納稅人年應稅銷售額超過100萬元、從事貨物批發或零售的納稅人年應稅銷售額超過180萬元之后，就應當辦理一般納稅人認定，此時，有些納稅人往往愿意將大企業進行拆分，以便繼續維持小規模納稅人身份。對于市場經濟的微型主體，營業稅、增值稅、個人所得稅都有起征點或免稅額規定，因此，如果納稅人的收入總額界于起征點上下，不妨做一下平衡點分析，計算比較本納稅期內少實現的收入與可節省的稅款，以決定是否需要取得最后一兩筆使總所得超過起征點的收入。再比如，為了享受國家鼓勵高新技術企業的優惠政策，如何達到“高新技術企業”標準是一個值得注意的問題。倘若企業已有核心自主知識產權，但由于其他固定比例要求，項目指標達不到標準，可以考慮將大企業拆分，使其中一個分設的子公司符合高新標準，再通過合法的轉讓定價等手段將利潤移至該高新子公司。
(三)并購戰略的稅務成本優勢。并購企業若有較高盈利水平，為改變其整體的納稅地位，可選擇一家具有大量凈經營虧損的企業作為目標企業進行并購，通過盈利與虧損的相互抵消，實現企業所得稅的減免。如果合并納稅中出現虧損，并購企業還可以實現虧損的遞延，推遲所得稅的交納。世界大多數國家的公司所得稅法允許企業向后彌補虧損，少數還允許虧損向以前年度結轉。虧損因此成為納稅籌劃者手中一個相當有用的工具。在發達國家，企業重組已經屬于較為常見的成熟行為，有不少企業每年從稅務戰略出發，由專人負責尋找目標企業進行重組操作。由于現行稅法對不同企業規定的計稅扣除項目、折舊政策和稅率水平等存在著較大差異，這就為納稅籌劃提供了運作空間。而且為鼓勵重組，我國目前對股權整體轉讓也規定有免征增值稅和營業稅的優惠；此外，在企業整體資產轉讓時，如果非股權支付額占支付股權票面價值不高于20％，則被合并企業也不確認全部資產轉讓的所得或損失，即免予征收企業所得稅。總之。在創業時，新企業除了新設成立外，還可換個思維方式——考慮并購一家老企業，而獲得已有資源和稅務成本優勢。
四、創業時納稅籌劃的其他考慮
(一)企業納稅義務發生時間的確定。例如，企業可以選擇對外投資的借款費用列支時間。稅法規定，企業籌建期間發生的長期借款費用，除購置固定資產、對外投資而發生的長期借款費用外，計入開辦費；在正常經營期間納稅人對外投資而借入的資金發生的借款費用，符合規定的可以直接扣除，不需資本化計人有關投資的成本。可見，推遲至企業正常經營期間，借款投資于長期資產，可以不須將借款費用資本化，而直接作應納稅所得額的減項。再如，選擇最優的人才激勵方案。薪酬設計方面的納稅籌劃直接影響到企業人力資本的激勵效果，除了在個人所得稅各收入名目如年終一次性獎金與其他薪酬形式間權衡之外，還可以借鑒國際上的一些最新經驗。如我國稅法也規定，上市公司員工接受企業授予的股票時，一般不作為應稅所得納稅；而行權時，取得股票的實際購買價(施權價)低于購買日公平市場價(該股票當日收盤價)的差額。才按工薪所得項目納稅。鑒于延遲納稅義務可節省的資金時間成本，有條件的納稅人應當采取股票期權的方式吸引和挽留更多人才。
(二)基于長期稅后利益最大化的投融資方案。從企業角度而言，利用財務杠桿效益優化資本結構并綜合考慮財務風險，是企業從設立起整個經營過程都必須考慮的。可以采用“每股收益：[(息稅前利潤－利息)(1－所得稅率)－優先股股利]，普通股股數”的公式，計算出“息稅前利潤籌資無差別點”，從而確定企業債權與股權投資的比例關系。從投資者角度而言，如果預計今后公司股東將以股權分紅形式從公司取走投資的本息，則必須交納20％的個人所得稅(資本利得稅)，為了減少這一開支，可以將預計的股權投資改為債權投資。當債權人收回利息與本金時，是不需要交納個人所得稅的。而且，鑒于目前對上市股票資本利得的暫免征稅。如果股權轉讓所得能轉化為股票轉讓所得，則也可以免納個人所得稅。
綜合考慮企業重組涉稅特征及我國關于企業重組的特殊稅收政策規定，企業重組納稅籌劃的關鍵內容歸納如下：
1.1企業重組方式的選擇
一個企業對另一個企業直接進行合并還是對主要的運營資產購買或是通過其他中間環節實施企業重組交易，企業重組方式的選擇對重組企業各方的稅負有較大的影響。因此，需要對企業重組的方式進行慎重選擇，并加以籌劃。
1.2企業重組過程的籌劃
企業為了實現其戰略目標，有時需要多次進行企業重組。這一過程同企業以單一重組方式重組一樣，重組過程中每個環節企業重組方式的不同選擇都意味著重組企業要承擔不同的稅負結果。因此，這樣多次的企業重組行為更需要進行細密的納稅籌劃，以降低企業重組的風險，并謀取最大的納稅籌劃收益。
1.3目標企業虧損承繼結轉
公司重組的虧損承繼結轉是指兩個或兩個以上公司合并后，存續公司或新設公司可以承繼被兼并公司或原各公司的虧損，結轉沖抵以后若干年度的所得，直至虧損全部沖抵完，才開始計算繳納公司所得稅。這樣，如果一個公司在某一年中嚴重虧損，或一個公司連續幾年虧損，公司擁有相當數量的累積虧損，這個公司往往就會被有大量盈利的公司考慮作為合并對象，以達到降低稅負的目的。
1.4企業重組雙方交易支付方式的選擇
企業重組中，付款是完成股權或資產轉移的最后工作。目前，國內企業重組受到客觀條件的限制，主要以現金和實物的交割為付款方式
1.5企業重組雙方交易支付時間的選擇
企業重組雙方交易支付時間的選擇也很重要。一般來講，交易支付時間的推遲為延遲納稅創造了條件。重組企業可以根據稅法所規定各稅種的納稅期限，把交易支付時間選定在納稅期限的期初進行。或者采用分期付款的支付手段，分期納稅，使稅負得以遞延。
1.6重組企業的稅收優惠承繼問題
按照國稅發[1998]97號《國家企業改組改制中若干所得稅業務問題的暫行規定》中的條例規定，企業可以有條件地承繼稅收優惠。其一是定期減免優惠；其二是減低稅率。
1.7企業重組費用稅前扣除問題
企業重組中發生的費用一般是可以當年扣除的。一般來講，重組費用可分為兩部分，一部分是并購方的先期調研費用，另一部分是重組運作過程中的中介費用。中介費用主要是付給投資銀行、律師事務所和注冊會計師事務所的。
1.8避免債務豁免產生的大量稅負問題
“債務豁免”對降低重組企業負債是很好的途徑。但是，在豁免債務的同時，往往增加巨額的債務重組所得稅負擔。因為按企業所得稅的稅率計算，應交稅金往往是債務豁免賬面價值的33%，所以欲取得債務豁免的企業，應權衡降低債務與增加稅負的利弊。
1.9印花稅和契稅的稅收優惠
按國家有關規定，國家對企業重組行為征收的印花稅有優惠政策。如對企業兼并的并入資金經企業主管部門批準的國營、集體企業兼并，對并入單位的資產，凡已按資金總額貼花的，接收單位對并入的資金不再補貼印花。根據財政部、國家稅務總局《關于企業改革中有關契稅政策的通知》（財稅[2001]161號）文件，對企業重組中的企業改制也制定了相關的契稅優惠政策。
2與企業重組相關的稅收問題
相對于企業重組而言，稅收政策的導向目標不夠明確。按照一般的稅收規則，只要資產所有權轉移，并且取得了確定的交換價值，就應確認有關資產的轉讓所得或損失，按規定征收企業所得稅。
稅收政策仍保留有舊稅制的痕跡，稅法尚未完全統一，未能貫徹稅收無差別待遇原則。這主要體現在現行稅收政策的不統
一、不完善影響到企業的公平競爭。所有這些無疑會產生不同地區、不同區域改制企業稅收環境的不公平，也很容易導致以避稅為動機的非市場化的企業重組行為，阻礙經濟資源在區域間的合理配置。
稅收政策還存在種種不成熟與不規范的規定。現存稅法在處理企業重組納稅過程中，有許多有待進一步改善的地方。現行稅收政策不當的地方舉例如下：
國稅發[2000]118號文《關于企業股權投資業務若干所得稅問題的通知》中規定，在所得稅處理上，作為整體資產置換的交易補價的貨幣性資產占換入總資產公允值不高于25%或整體資產轉讓交易的接受企業支付的交換額中，非股權支付額不高于所支付的股權票面價值20%的，經稅務機關確認，整體資產置換雙方或整體資產轉讓方可不確認資產轉讓的所得或損失。作為免稅重組的必要條件，是否必要將兩種情況的比例區分相差5%。
除整體性資產交易無需考慮流轉稅問題外，其他類型的資產交易，則對非貨幣交易中換出資產要視同銷售計稅，其中既要涉及增值稅，又要涉及所得稅，有些還要涉及營業稅。視同銷售應征增值稅的稅法規定，按納稅人當月或近期同類貨物的平均銷售價格確定，如無上述價格依據，則納稅人按組成計稅價格確定，組成成本價格中的成本利潤率一般規定為10%。但視同銷售應征收營業稅的營業額，稅法中未明確予以規定基本的或具體的確定方法。
在國稅發[2000]118號文《關于企業股權投資業務若干所得稅問題的通知》中，稅法僅對整體性資產置換或整體性資產轉讓作了明確的定義，除此之非貨幣易均稱之為“以物易物”或“以部分非貨幣性資產投資”等。這樣如果企業一次換出多項資產，其中可能包括動產、不動產或無形資產等，而不同的資產又涉及不同的稅種和相應的計稅標準，那么就需要將總的作價合理地分配到各項具體資產中，作為視同銷售額或營業額。但稅法中對此并無具體規定。
3完善企業重組稅收政策的建議
調整按所有制性質、經濟性質來制定稅收優惠政策的思路，以產業政策為取向，強調全國范圍內稅收政策的統一性，盡可能減少地區性的稅收優惠政策。
應該側重對企業重組的優惠導向，加大對企業投資的鼓勵政策，如區分資本利得與其它正常生產經營的利得，實行不同的所得稅率等。
調整、優化現行稅制的不完善之處，擴大稅收覆蓋面，盡快彌補稅制鏈條上不利于企業戰略性重組的缺位環節，如盡快研究出臺社會保障稅。
企業以經營活動中的部分非貨幣性資產對外投資，不涉及企業法律結構和組織結構的改變，不屬于企業改組的范圍，應當對其征收流轉稅和所得稅。
企業作為一種特殊的商品，凡涉及產權變動，均應視同按公允價值銷售凈資產進行所得稅處理。對于不涉及產權變動的吸收合并，如總公司采取吸收合并的方式，將其全資子公司合并，由于合并不影響投資者的利益，不應對其征收所得稅。
企業合并分立，如果涉及投資者股權的變化，在視同按公允價值銷售凈資產計征所得稅時，新設立的企業可按評估后的資產價值作為計稅成本。會計成本與計稅成本之間的差額按綜合調整法在不少于10年的期限內分期調整應納稅所得額。
關鍵詞:房地產 銷售 納稅籌劃
房地產業開發周期長，業務復雜而且要占用大量的資金。而房地產的銷售作為投資者回收成本和獲取收益的關鍵環節，其銷售狀況直接關系到房地產投資回報率的高低。因此，運用合理的納稅籌劃方法，正確處理房地產銷售活動中的定價以及銷售方式的選取等問題，合理合法地降低企業稅收成本，對于房地產企業而言具有重要意義。
一、房地產銷售中的納稅籌劃
(一)努力控制房地產增值率
土地增值稅以納稅人轉讓房地產所取得的增值額為計稅依據。土地增值額為納稅人轉讓房地產所取得的收入減去稅法規定的扣除項目金額后的余額。其計算公式為：土地增值額=轉讓房地產的總收入-扣除項目金額。扣除項目有：取得土地使用權所支付的金額；開發土地的成本、費用；新建房及配套設施的成本、費用，或者舊房及建筑物的評估價格；與轉讓房地產有關的稅金等。
《土地增值稅暫行條例》規定，土地增值稅實行四級超額累進稅率即：(1)增值額未超過扣除項目金額50%的部分， 稅率為30%；(2)增值額超過扣除項目金50%、未超過扣除項目金額100%的部分，稅率為40%；(3)增值額超過扣除項目金額100%、未超過扣除項目金額200%的部分，稅率為50%；(4)增值額超過扣除項目金額200%的部分，稅率為60%。除此之外，該條例還特別規定，納稅人建造普通標準住宅出售，增值率未超過20%的免征土地增值稅。因此，降低房地產銷售中的土地增值稅負擔的關鍵，就是控制房地產的增值率，在足額計算扣除項目的基礎上，特別注意在制定房地產的銷售價格時，對處于土地增值稅臨界點附近的情況，事先一定要進行必要的籌劃。
需要特別強調的是，按照現行規定，房地產的增值額未超過扣除項目金額20%的免征土地增值稅，從而使土地增值稅負擔在增值率為20%時出現大幅度跳躍。因此，在待出售的房地產增值率在20%左右時，要求房地產企業更應該高度關注。現舉例說明如下：
某房地產開發企業打算銷售5000平米的商品房，預扣除項目的金額為840萬元，現有兩種銷售方案可以選擇，一是按照2000元/平米的價格出售；二是按照2100元/平米的價格出售。如果企業選擇了第一個方案，房地產的增值稅率為： 19.05%[（2000×5000－840）÷840]，小于20%的起征點，這時企業不需要繳納土地增值稅，企業最后所得的利潤為160萬元。如果企業選擇了第二個方案，所得房地產的增值稅率為25%，這時企業就需要繳納土地增值稅，所交納土地增選 為63萬元，這時該企業所得的利潤為147萬元，看似企業的銷售價格提高了，但相比之下企業的利潤卻下降了13萬元，這時再考慮到營業稅的因素，兩種方案下所得利潤的差別就會更大。
(二)設立獨立核算的銷售公司
以上方案的選擇需要企業控制和降低房產銷售價格來獲得免征點，從而降低土地增值稅負擔的問題，但是這個方案僅局限于企業降低其銷售價格。因此，通過房地產企業研究分析得出，如果房地產企業將自己的銷售部門分離出來，并設立為獨立核算的房地產銷售子公司，這樣就能使房地產企業采用較高的價格來進行房地產銷售，又能夠合理地降低企業的土地增值稅負擔。
現仍按以上方案為例，假設該房地產開發企業計劃以2400元/平米的價格出售5000平米的房產，預扣除項目的金額為840萬元，這時房地產的增值率為42.86%，企業所需繳納的土地增值稅為108萬元，此時，房地產企業還需要繳納銷售不動產的營業稅60萬元[2400×5000×5%]，城市維護建設稅和教育費附加6萬元[60×（7%＋3%）]，印花稅忽略不計，合計繳納稅款174萬元，最后該房地產開發企業所得的稅后凈利潤為186萬元。
而如果該房地產開發企業這時要將銷售部門分離出來，設立獨立核算的銷售子公司，如果這時房地產企業將商品房以1800元/平米的價格銷售給該銷售子公司，這時如果銷售公司仍以2400元/平米的價格對外銷售，則對于該房地產開發企業來說就不需要繳納土地增值稅，利潤為60萬元，需要繳納的營業稅45萬元，城建稅及教育附加4.5萬元，稅后利潤為10.5萬元；而此時對于從該房地產開發企業中分享出來的銷售子公司所實現銷售利潤為300萬元，所需繳納營業稅60萬元[2400×5000×5%]，城建稅及教育附加6萬元，其稅后凈利潤為234萬元，甲公司和銷售子公司共計實現凈利潤244.5萬元，可見，房地產企業在通過設立銷售公司比原銷售計劃多實現凈利潤58.5萬元。
另外，房地產開發企業在房產銷售中，除了可以將自己的銷售部門分離出來設立銷售子公司外，企業還可以和其他房地產銷售公司達成協議進行銷售轉移來達到好的籌劃效果。當然，房地產企業在應用這中方案時還應考慮到納稅籌劃的成本，如房地產企業不論是將銷售部門分離出來設立獨立核算子公司或者是尋求別的房地產銷售公司訂立協議時都應結合企業自身的實際情況，考慮納稅籌劃的成本。
(三)變房地產銷售為投資
按照現行稅法規定，以不動產投資入股，參與接受投資方的利潤分配，共同承擔投資風險的行為，不征收營業稅，而且自2003年1月1日起，對于以不動產投資入股后轉讓股權的行為，不再征收營業稅。這種規定為房地產企業開展納稅籌劃提供了空間。
如果房地產的購買方是具備一定條件的企業或公司，則可以考慮先以不動產投資入股，再向購買方轉讓股權的房地產銷售方式。仍以甲企業為例，甲企業欲出售5000m2的住房給乙企業，如前所述，如果以2400元/m2的價格直接出售，需要繳納土地增值稅108萬元，繳納營業稅60萬元，城市維護建設稅和教育費附加6萬元。而如果甲企業與購買方乙企業達成協議，甲企業先以該房產向乙企業進行股權投資，稍后再以1200萬元的價格向乙企業轉讓該股權，則可以合法合理地免除了60萬元的營業稅和6萬元的城市維護建設稅與教育費附加。同時，為了調動購買方乙企業參與籌劃的積極性，甲企業可以做出一些讓步，給予乙企業一定的利益補償，但是其數額應以甲企業節約的稅款66萬元為限。
二、結束語
綜上所述，納稅籌劃的目標不僅僅是降低企業某一稅種或者整體的稅后負擔，還在于提高企業的稅后凈利潤以及企業價值的穩定增長。房地產企業在進行房屋銷售的納稅籌劃時，事先要進行必要的成本收益分析，并注意風險的防范與控制，進行綜合性的考慮，只有這樣才能夠充分發揮納稅籌劃的作用。當然，在進行房屋銷售的房地產稅收籌劃時，事先要進行必要的成本收益分析，并注意風險的防范與控制，進行綜合性的考慮，只有這樣才能夠充分發揮房地產稅收籌劃的作用。
參考文獻：
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關鍵詞：企業并購重組；問題；措施
一、企業并購重組當中所存在的問題的研究分析
（一）企業重組中并購類型及交易方式帶來的稅務問題
1.垂直整合，即通過并購上下游企業，形成從初級原料到最終產品的生產體系：優勢在于減少相關交易成本，以及減少外部流通環節，有助于降低相關稅務負擔，但是由于經營的業務范圍擴寬，新的稅務種類致使企業所需上繳的稅務增多。2.水平整合則是通過收購同類企業迅速擴大生產能力，以取得某種產品的市場主導地位：該方式對納稅主體有著較大的影響，譬如：某些中小型企業通過并購重組擴大自身規模，所需要承擔的增值稅主體也從小規模納稅人轉變為一般納稅人，最終導致企業成本增加。
根據財稅[2009]59號《通知》和《企業重組業務企業所得稅管理辦法》，資產收購獲得的是對企業全部資產的實質性經營權，直接承擔和處理發生或可能發生的一切風險活動，核算工作應按資產收購清單中的交易資產名稱設置會計科目，稅務籌劃復雜。在今年“營改增”全面實施后，資產收購涉及不動產和土地使用權的部分，原來交營業稅，營改增之后交增值稅；而股權收購購買的是對被收購企業資產的擁有或控制權，收購企業不直接參與被收購企業的生產經營活動，只承擔投資收益風險，對收購的股權一律通過“長期股權投資”科目核算，稅務籌劃相對簡單。另外股權收購，營業稅時代不繳營業稅，營改增之后也不繳增值稅。
不同支付方式對并購方和被收購企業的稅收都有影響，稅收效應主要反映在納稅延遲和資本利得稅上。對于收購企業而言，以借款或者發行債券的方式來籌集資金支付并購款的，利息的成本是可以在稅前列支的，而股權資本的成本卻只能在稅后列支。在實務操作中股份支付的納稅遞延空間更大，所以換股方案比現金變現后的再投資更為經濟，否則賣方拿到的現金還要繳納所得稅。單純為了避免當下巨額的稅負支出，股份支付優勢更大。
（二）被并購企業的內部稅務問題
現階段的企業并購雖然存在成功案例，但是多數情況還是某些“休克魚”被并購，最終失敗的概率大概在40%-80%之間。除開評估價格、盈利前景、政策變化等因素外，目標企業所需承擔的債務和還未享受完的相關稅務權益等因素也在并購戰略考慮范圍，歷史遺留稅務問題的潛在風險直接影響并購重組的成功與否；企業主要是采用合并或者控股兼并的方式來并購企業，但是需要注意的是采取這類模式對企業帶來不利影響，譬如：企業并沒有實現其預期的目標，反而將自身的優勢轉變為劣勢。
（三）并購重組的融資方式所存在的稅務問題
企業開展并購工作需要大量資金，通常是采用融資的方式來籌集，而一般的融資方式包含股權融資和債務融資等。二者之間的區別在于債務融資利息只能在稅前列支，而股權融資則是相反。采用債務融資方式具有利息抵稅效應，主要表現在節稅收益或者提高相關權益資本收入率等方面，節稅收益的主要作用是當被并購企業的債務成本納入到財務計算當中時來抵扣相對應的納稅所得額；其次，企業應當考慮到被并購企業的債務是否對自身資本結構帶來不利影響。若是被并購企業原有的負債比率較低，則采用債務融資來提高相關的負債比率。相反若是被并購企業負債比率較高，則會為企業帶來資金周轉不靈，甚至破產等不利影響。
二、針對企業并購重組當中所存在的稅務問題而提出相關的解決措施
（一）科學合理的規劃企業重組的稅務結構方式和交易方式
在開展企業并購重組工作當中應當根據企業的發展戰略和經營狀況來選擇對企業發展最為有利的稅務結構和相關交易方式。這樣不僅有助于企業能夠節約相關成本費用，同時也能夠促進企業重組工作的順利開展。綜合考慮并購企業所處的行業性質、自身財務結構狀況和現金流、融資成本、并購規模等多方面因素，結合自身及外部資本運營環境的特點選擇合適的支付方式，企業必須不斷加強有關知識和政策的學習。
（二）提高企業納稅籌劃意識
要想并購重組工作能夠順利開展，企業需要不斷提高自身納稅籌劃的意識，并充分了解納稅籌劃對自身發展的重要性。開展稅務籌劃工作，有助于降低并購重組企業的并購成本，最終使得企業經濟效益增加。
（三）預防企業并購重組風險的發生
預防企業并購重組風險的發展主要是從以下幾個角度出發：第一，在開展企業并購重組工作之前，企業需要對被并購企業的各個方面進行全面詳細的調查分析，以便于能夠及時的發現被并購企業所藏有的嚴重性的稅務風險。從而有助于企業能夠制定出相關的解決措施或者考慮是否將并購工作繼續下去。同時對被并購企業開展稅務調查工作，也有助于企業能夠全面了解被并購企業的真實情況。第二，不斷提高企業并購重組的風險管理能力。當前，政府稅務稽查的主要內容便在于資本交易項目，同時也要根據相關規定來上繳相關稅收，以保障企業沒有違反法規。
三、結論
總而言之，開展企業并購重組工作需要考慮到各個方面的因素，同時也是需要選擇合理并購方式，以便于保障企業并購工作的順利開展。此外，企業也需要密切關注稅收政策的變化，以便于在法律所允許的范圍之內開展稅務籌劃工作。從而降低企業相關成本費用，最后促進企業良好健康可持續性發展。
參考文獻：
[1]楊彥鳳.企業并購重組中的稅務問題研[D].對外經濟貿易大學， 2012.
關鍵詞：股權投資;新會計準則計稅基礎;暫時性差異
一、股權投資所得稅法規與相關會計準則的差異
除了《企業所得稅暫行條例》及其實施細則外，有關股權投資的所得稅法規主要有：《企業所得稅稅前扣除辦法》、《國家稅務總局關于企業股權投資業務若干所得稅問題的通知》、《國家稅務總局關于企業合并分立業務有關所得稅問題的通知》、《國家稅務總局關于執行〈企業會計制度〉需要明確的有關所得稅問題的通知》等。新會計準則的和實施，有關會計理念的轉換和會計方法的改變，使得會計標準與所得稅稅收法規的差異性也發生了變化。
（一）涉及初始投資成本計量的差異
對于長期股權投資初始成本的計量，會計與所得稅法規均在歷史成本計量的基礎上適度引入或采用公允價值。但由于以不同目標為導向，受不同原則的規范，兩者又存在差異。
所得稅法規對股權投資計稅成本計量的規范，體現了公平征稅、征扣對等的原則，也兼顧到納稅人的現金支付能力。對于企業以非貨幣性資產對外投資，稅收上規定在投資交易發生時將其分解為按公允價值銷售有關非貨幣性資產和投資兩項經濟業務進行所得稅處理，即只有在對有關非貨幣性資產的增值部分作為處置收益計入應納稅所得計征所得稅的情況下，才允許將該項股權投資按照公允價值確定計稅成本，于計算投資轉讓所得時從轉讓收入中扣除。同理，在企業合并業務中，被合并企業的股東以其持有的原被合并企業的股權（以下簡稱舊股）交換合并企業的股權（以下簡稱新股），合并企業支付給被合并企業或其股東的對價中，如果除合并企業股權以外的現金、有價證券等資產所占比例不高于規定比例，經稅務機關審核確認，可不視為出售舊股處理，無需為舊股增值繳納所得稅（主要考慮現金支付能力），但被合并企業的股東換得新股的成本，須以其所持舊股的成本為基礎確定，不能按其公允價值作為計稅成本，以避免只扣不征的現象發生，防止稅款流失。上述對企業股權投資的資產增值轉移等應稅行為的規范，不僅適用于投資企業不同資產之間的增值轉移，而且適用于被合并方與合并方之間的資產增值轉移。
企業會計準則對長期股權投資初始成本的計量，主要關注交易的實質及采用公允價值的條件是否滿足，要求區分取得長期股權投資是否受同一控制，是否具有商業實質而采用不同的計量方式。如果交易受同一方或相同的多方控制，或者不具有商業實質，即使該項資產存在公允價值也可能不按公允價值進行交換，所以只能按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本，或以換出資產的賬面價值作為換入長期股權投資的計量基礎。其他情況下一般可以采用公允價值計量股權投資的初始成本。
如果稅收上所認定的股權投資計稅成本（計稅基礎）與會計上所計量的初始投資成本（賬面價值）不一致，在投資當時就會形成暫時性差異。
（二）投資持有期間的差異
在持有長期股權投資期間，股權投資所得稅稅收規定與長期股權投資會計準則的差異，其形成原因主要為采用權益法核算和計提減值準備。
1.涉及初始投資成本調整的差異。
相關稅法規定除稅收上視同投資收回或確認發生損失之外，一般不允許調整長期股權投資的計稅成本。但按照長期股權投資會計準則對權益法的規范，如果初始投資成本小于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額，其差額應當計入當期損益，同時調增長期股權投資的初始成本。上述會計確認的收益，屬于實施新會計準則而增加的多項收益之一，稅收法規尚未明確應否納稅。但按照征扣對等原則，如果稅收上認定屬于應稅收益，則長期股權投資的計稅基礎也應相應調增；如果稅收上認定不屬于應稅收益，則長期股權投資的計稅基礎不能調增，此種情況會導致賬面價值與計稅基礎不一致，產生暫時性差異。
2.涉及被投資單位利潤及利潤分配的差異。
對于被投資單位的股利分派，所得稅法規基于對被投資單位法律主體獨立性和投資企業現金支付能力的考慮，明確規定不論采取何種方法核算，被投資單位會計賬務上實際進行利潤分配處理時，投資企業應確認投資所得的實現。被投資單位對投資方的分配支付額，如果超過被投資單位的累計未分配利潤和累計盈余公積金而低于投資方的投資成本的，視為投資回收，應沖減投資成本。
與上述股權投資所得稅規定相比較，長期股權投資成本法的會計處理，與之基本接近，權益法的會計處理則與之存在明顯區別。新會計準則中按權益法確認投資收益的計量基礎有所變化，要求投資企業以取得投資時被投資單位各項可辨認資產等的公允價值為基礎，對被投資單位的凈利潤進行調整后予以確認。但權益法確認投資收益的基本原則未改變，仍然強調投資企業對被投資單位收益的享有權：按照應享有的被投資單位凈收益的份額，確認投資收益并調增長期股權投資的賬面價值；投資企業按照被投資單位宣告分派的利潤或現金股利計算應分得的部分，相應減少長期股權投資的賬面價值。對于權益法下確認的投資收益和長期股權投資賬面價值的調整數，稅收上不予確認，一方面導致當期會計利潤與應稅所得產生差異，需要作納稅調整；另一方面導致該項長期股權投資賬面價值與計稅基礎不一致，產生未來（在被投資單位分配利潤時）應納稅的暫時性差異。
此種暫時性差異有其特殊性。如果投資企業適用的所得稅稅率不高于被投資單位的稅率，該差異無須確認遞延所得稅負債，即未來分得利潤時無須繳納所得稅；如果投資企業適用的所得稅稅率高于被投資單位的稅率，除國家稅收法規規定的定期減稅、免稅優惠以外，應還原為被投資單位稅前收益后乘以雙方稅率差，確認遞延所得稅負債，在實際分得利潤時繳納所得稅。但若該項收益在投資持有期間未分配，待投資處置清算時構成處置所得，則無論被投資單位所得稅稅率如何，均應按投資企業所得稅稅率補足應繳所得稅額。在實務中，此項收益是采取利潤分配形式還是作為轉讓所得處理，兩者相比較，實際繳納的所得稅額有所不同，企業可以根據具體情況進行納稅籌劃。
3.涉及被投資單位所有者權益其他變動的差異。
對于被投資單位除凈損益以外所有者權益的其他變動，稅收法規不允許調整長期股權投資的計稅成本；但權益法下允許按照持股比例調整長期股權投資的賬面價值并計入資本公積，兩者的區別導致暫時性差異的發生。由于此項資本公積在處置該項投資時視為資產價值實現而轉入當期損益，故應按投資企業適用稅率確認遞延所得稅負債或資產。
4.涉及投資損失的差異。
對于被投資單位發生的經營虧損，稅收法規出于不得重復抵扣的考慮，明確由被投資單位按規定結轉彌補，投資企業不得調減其投資成本，也不得確認投資損失；權益法的會計規范基于充分反映投資企業應承擔責任的信息披露要求，規定按照應分擔被投資單位凈虧損的份額，確認投資損失并調減長期股權投資的賬面價值，兩者的區別導致暫時性差異的發生。
5.涉及投資減值損失的差異。
對于股權投資的減值損失，稅收法規遵循據實扣除原則，除國家稅法規定（如發生永久或實質性損害等）外，對企業計提的資產減值準備不允許在所得稅前扣除；會計準則規定，企業可以采用一定方法預計資產減值損失，同時抵減資產賬面價值。兩者對于資產減損的判斷標準和確認時點不同，導致產生資產賬面價值低于計稅基礎的暫時性差異。
（三）涉及股權投資處置的差異
所得稅法規對于企業股權投資轉讓所得或損失的認定，是指企業因收回、轉讓或清算處置股權投資的收入減除股權投資成本后的余額；會計上根據所處置長期股權投資的賬面價值與實際取得價款的差額計量處置損益。兩者對于處置損益的計量差異，應當在處置當期進行納稅調整。一般情況下，隨著股權投資的處置，該項資產賬面價值與計稅基礎均趨于零，該項投資以前確認的暫時性差異不復存在，與此有關的遞延所得稅資產或負債也應予以轉銷。
對于企業因收回、轉讓或清算處置股權投資而發生的股權投資損失，按稅收規定可以在稅前扣除，但每一納稅年度扣除的股權投資損失，不得超過當年實現的股權投資收益和投資轉讓所得，超過部分可無限期向以后納稅年度結轉扣除。如果清算處置發生的投資損失當年未能抵扣完，從所得稅會計角度而言，即形成一項未來可抵扣的所得稅利益，但其賬面價值為零，于是在該項投資結束時又產生一項未來可抵扣的暫時性差異。
三、所得稅法規與新會計準則的協調
（一）稅收法規對稅基的確定應更加清晰
稅法上對資產的取得成本、后續調整及處置成本的規范，直接關系到計稅基礎的認定，從而影響所得稅會計準則的實施。我國現行有關所得稅的稅收法規中，著重規范“應稅收入確認”和“稅前扣除”兩個環節，而對于資產、負債的計稅基礎的規定有時比較含糊，可能導致理解上的歧義。例如，《國家稅務總局關于企業股權投資業務若干所得稅問題的通知》規定：企業股權投資轉讓所得或損失是指企業因收回、轉讓或清算處置股權投資的收入減除股權投資成本后的余額。這里的“股權投資成本”含義不明確。又如，國稅發*號文《企業所得稅稅前扣除辦法》規定，納稅人發生合并、分立和資本結構調整等改組活動，有關資產隱含的增值或損失在稅f上已確認實現的，可按經評估確認后的價值確定有關資產的成本。此處有關資產“隱含的增值或損失在稅收上已確認實現”究竟指哪些情況？即何種情況下投資等資產的稅基可以調整？實施新會計準則，企業及其會計人員必然會對資產、負債的計稅基礎更加關注，稅收上應針對新會計準則的實施，強化對資產、負債稅基的規范，使之更具明晰性和可操作性。
【關鍵字】所得稅納稅籌劃
企業所得稅是以企業年度應納稅所得額為征稅對象的一種稅,它與企業的經濟利益息息相關。因此,如何充分享受所得稅法現有稅收優惠,減輕企業稅收負擔,從而增加企業收益,成為每一個企業經營者慎重考慮的問題,這就是通常所指的企業所得稅稅收籌劃。所謂的納稅籌劃是指納稅人在法律許可的范圍內,充分利用稅法所提供的包括減免所得稅在內的一切優惠政策,獲得最大的稅收利益。本文從所得稅稅率、納稅人身份、所得稅稅前扣除、稅收優惠政策的利用等幾個方面闡述了所得稅的稅收籌劃措施。
一、所得稅稅率籌劃
新企業所得稅法規定,企業所得稅的稅率統一為25%。這一稅率水平既充分考慮了國際上的稅率水平,又兼顧了國家財政的承受能力和企業的負擔水平。在此基礎上,為更好地發揮稅收對經濟的調節作用,國家還制定了一些低稅率的政策,為企業進行納稅籌劃提供了空間。
1、小型微利企業的納稅籌劃。根據新企業所得稅法的規定,小型微利企業的所得稅率為20%,小型微利企業的標準為:工業企業年度應納稅所得額不超過30萬元,從業人數不超過100人,資產總額不超過3000萬元;其他企業年度應納稅所得額不超過30萬元,從業人數不超過80人,資產總額不超過1000萬元。小型微利企業在其年應納稅所得剛好超過30萬時,可能會因為累進程度太大,造成增加的所得稅負擔急劇增加,這時,小型微利企業就有必要進行納稅籌劃,合理地把應納稅所得控制在合理的水平上。小型微利企業可通過參加公益、救濟性捐贈,或者增加其他期間費用來增加扣除項目,以此避免企業因增加應納稅所得而帶來的超額稅收負擔。
2、高新技術企業的納稅籌劃。高新技術企業是指擁有核心自主知識產權,并同時符合產品(服務)屬于《國家重點支持的高新技術領域》規定的范圍、研究開發費用占銷售收入的比例不低于規定比例、高新技術產品(服務)收入占企業總收入的比例不低于規定比例、科技人員占企業職工總數的比例不低于規定比例、高新技術企業認定管理辦法規定的其他條件的企業。高新技術企業在納稅籌劃時,可通過公司分立或將科技產業進行地區間的遷移,或通過關聯交易將利潤轉移給位于此類地區并享受稅收優惠的關聯企業,甚至“區內注冊、區外經營”,來使稅負減輕;或考慮提高企業研究開發費用占銷售收入的比例、高新技術產品(服務)收入占企業總收入的比例和科技人員占企業職工總數的比例等,使其成為國家重點扶持的高新技術企業,從而適用15%的低稅率,以減輕稅負。
3、非居民企業境內所得與境內機構場所沒有實質聯系、或在境內沒有設立機構場所的非居民企業的境內所得,所得稅的稅率為20%,減按10%征收。非居民企業可以利用這一稅收優惠政策對其所得進行籌劃。
二、精心選擇納稅人身份
新稅法強調法人企業或組織為企業所得稅的納稅人,并將所得稅的納稅人分為居民納稅人和非居民納稅人兩種,同時規范了居民企業和非居民企業概念。居民企業承擔全面納稅義務,對其境內外全部所得納稅;非居民企業承擔有限納稅義務,一般只就其來源于我國境內的所得納稅。新稅法采用了“登記注冊地標準”和“實際管理機構地標準”相結合的辦法,對居民企業和非居民企業作了明確界定。稅法規定,企業的登記注冊地在境內或雖然登記注冊地不在境內但其實際管理機構在境內,則其為居民企業;企業的登記注冊地不在境內,同時其實際的管理機構不在境內(可以在境內設立機構、場所,也可以沒有機構、場所),該企業有來源于中國境內的所得,則其為非居民企業。非居民企業來源于中國境內所得的稅率分為兩種,一是25%,適用與該來源于中國境內的所得與中國境內機構、場所有實質聯系的所得;二是20%減半,適用于該來源于中國境內的所得與中國境內機構、場所沒有實質聯系的所得。這一新變化對外資企業影響非常大。如果企業不想成為中國的居民企業,就不能像過去那樣僅在境外注冊即可,還必須確保不符合“實際管理控制地標準”。
三、稅前扣除籌劃
1、提前扣除,延期納稅。對于固定資產的折舊費用,新企業所得稅法規定企業的固定資產由于技術進步等原因,確需加速折舊的,可對該類固定資產按最短的年限采用加速折舊法計提折舊。同理,在目前物價上漲的情況下,存貨計價應采用加權平均法,而非先進先出法。相反,因業務招待費只能按實際發生額的60%,但不超過年營業收入凈額的0.5%扣除,應盡量減少列支,盡量避免贊助支出、企業之間的管理費等不得扣除的支出。總之,企業要準確把握可扣除的成本費用數額,爭取稅法允許的最大扣除,以減少所得稅支出。
2、新稅法對于工薪、福利、捐贈、廣告費等給予了更加寬松的稅前扣除政策,扣除限額提高,企業因此可在規定的限額范圍內充分列支工資、福利、捐贈、廣告費及研發費用等,但要注意是否符合列支條件,如允許據實扣除的工資、薪金必須是“合理的”;捐贈則必須是公益性捐贈;廣告費必須滿足三個條件:一是通過工商部門批準的專門機構制作的。二是已實際支付費用,并已取得相應發票。三是通過一定的傳播媒體等。
四、充分利用稅收優惠政策進行稅收籌劃
我國《企業所得稅法》中規定了各種稅收優惠政策,企業要充分利用這些政策以達到節稅的目的。
1、費用的加計扣除。一是研發費用的加計扣除。新技術、新產品、新工藝發生的研究開發費用可以在計算應納稅所得額時加計扣除。新產品、新工藝發生的研究開發費用不形成無形資產、計入當期損益的,在按照規定據實扣除的基礎上,按照研究開發費用的50%加計扣除;形成無形資產的,按照無形資產成本的150%攤銷。企業應將研究開發支出與其他支出分別核算,以便充分利用此項政策。二是工資的加倍扣除。新稅法規定安置殘疾人員及國家鼓勵安置的其他就業人員所支付的工資可以在計算應納稅所得額時加計100%扣除。因此,企業應合理安排殘疾人員,特別是安置殘疾人員已達到一定比例但未達到1.5%的企業,有時通過增加少量殘疾人員就可享受該項優惠政策,達到節稅的目的。
2、特殊設備的稅額抵免。企業購置用于環境保護、節能節水、安全生產等專用設備的投資額可以按一定(下轉第5頁)
(上接第168頁)比例實行稅額抵免。《實施條例》第一百條規定,這些專用設備的投資額的10%可以從企業當年的應納稅所得額中抵免;當年不足抵免的,可以在以后的5個納稅年度結轉抵免。目前國家不斷加強環境保護和治理,企業用于環境保護方面的投資也越來越大,因此,要充分利用該政策進行稅收籌劃。超級秘書網
3、稅額減征的優惠政策。屬于這項優惠政策的規定有三個:一是從事國家重點扶持的公共基礎設施項目投資經營的所得,自第一筆獲得生產經營收入所屬納稅年度起,三年免稅三年稅額減半;二是從事符合條件的環境保護、節能節水項目的所得,自第一筆生產經營收入所屬納稅年度起,三年免稅三年稅額減半;三是符合條件的技術轉讓所得:居民企業轉讓技術所有權不超過500萬部分,免所得稅,超過500萬部分,減半征收所得稅。目前我國企業在經濟發展的和國家政策的引導下,應根據自身的資金和周圍的環境,制定自己的投資方向,盡量能夠滿足稅法規定的優惠條件。
關鍵詞：新企業所得稅法；納稅籌劃；影響
新的《企業所得稅法》于2008年1月1日開始實施，這是我國稅制改革中的一件大事，標志著我國統一企業所得稅制度的建立，其必將對企業納稅籌劃產生重大影響。此次企業所得稅改革最大的特點體現為“四個統一，一個過渡”，即內資、外資企業適用統一的企業所得稅法，并將企業所得稅率統一降低為25％；統一稅前扣除辦法和標準；統一稅收優惠政策，實行“產業優惠為主、區域優惠為輔”的新稅收優惠體系。因此，企業應充分了解新所得稅法的主要變化，及對其納稅籌劃的影響，做好籌劃工作。
一、新企業所得稅法對企業納稅籌劃的影響
（一）對納稅人利用外商身份籌劃的影響
在原內、外資企業所得稅法下，外商投資企業和外國企業能享受到稅收政策上的超國民待遇，內外資稅收待遇的巨大差異迫使不少內資企業“變性”：內資企業在國際避稅地注冊一家公司（該公司實際是空殼公司，沒有人員常駐），通過這個空殼公司將資金投回國內，從而享受外商待遇，因此產生很多“假外資”。這就是所謂的利用避稅地、避稅港避稅。根據商務部的統計，2006年我國實際使用外資金額694.68億美元，對華投資前10位國家、地區實際投入外資金額占同期非銀行、保險、證券領域實際使用外資金額的83.86%.在前10位國家、地區中，香港、英屬維爾京群島排在前2位，開曼群島排在第8位，薩摩亞排在第10位，而這些地區都是出名的避稅地。
在新《企業所得稅法》下，實現了并行的內、外資企業所得稅法的統一,即統一了納稅人身份，兩者的稅收待遇也得到了統一。這一變革將使以往常見的內資企業通過資本旅游至國際避稅地注冊企業再返回國內投資、或者直接借用外籍或港澳臺人士身份等方式成立虛假外商投資企業的納稅籌劃途徑失去意義。
（二）對轉移定價和資本弱化方式籌劃的影響
1.對轉移定價方式籌劃的影響
利用轉讓定價避稅是許多企業慣用的一種避稅手段。轉讓定價是指存在關聯關系的企業之間，為了實現企業集團利益最大化，或者是為了減輕企業稅負，在商品買賣、提供服務等交易時，高定或低定價格，把利潤轉移到某一個企業的行為。轉移定價行為的表現形式主要有：融通資金、提供勞務、提供有形財產的使用權及無形資產的轉讓。由于我國的所有制結構復雜,企業產權關系不明晰,在引進外資過程中重引資的數量，而且未對外資進行合理的管理,導致企業與投資者,企業與企業,企業與金融機構之間股權、債權和其他權益等關聯關系錯綜復雜,關聯交易多而隱蔽。這些為跨國公司實施轉移定價提供了便利。不少外國投資者往往利用國內合作企業和主管稅務部門對國際市場行情不熟悉的特點，配合在英屬維爾京群島、開曼群島等著名國際避稅地設立的關聯企業進行轉移定價操作，而僅僅把國內企業當作廉價的加工廠。實際上，轉移定價是一種稅率差異技術，即讓所得或財產在兩個或更多個納稅人之間進行分割而直接節減稅收的技術。
2.對資本弱化方式籌劃的影響
資本弱化又稱資本隱藏、股份隱藏或收益抽取，是指跨國公司為了減少稅額，采用貸款方式替代股權投資方式進行的投資或者融資。即投資人與被投資企業為謀求貸款融資的稅收待遇，將本應以股權方式投資的資金改以貸款方式融資，以致被投資企業形成負債遠高于資本的不合理現象。資本弱化避稅的特點是通過關聯企業之間的資金融通轉移利潤。主要的形式是企業將資金無償借給關聯企業使用。在國內，許多外資企業（特別是跨國公司）普遍使用資本弱化方式減輕企業的稅負。最好的案例是2003年寶潔公司發生一起很轟動的疑似“資本弱化避稅”的案例。通過資本弱化，投資人通過收取貸款本息獲得投資收益，從而增加利息支出減少應稅所得。資本弱化避稅的手法，其實質是納稅人有意識地利用借款、債券利息可以在稅前扣除的稅收屏蔽作用，合理利用財務杠桿作用，提高自有資金利潤率。
新的《企業所得稅法》完善轉讓定價稅制：一是引入了“獨立交易原則”，即關聯方之間的交易，應當符合獨立方在類似情況下從事類似交易時可能建立的商業和財務關系；二是引入了預約定價機制，規定企業可以向稅務機關提出與其關聯方之間業務往來的定價原則和計算方法，稅務機關與企業協商、確認后，達成預約定價安排。建立預約定價稅制的目的，是為企業關聯交易營造一個相對穩定、可以預見的稅收環境，減輕轉讓定價調查的成本；三是第一次引入了“成本分攤原則”，規定企業與其關聯方共同開發、受讓無形資產，或者共同提供、接受勞務發生的成本，在計算應納稅所得額時應當按照獨立交易原則進行分攤，從而為關聯企業間發生的共同成本費用分攤提供了法律依據。
在反資本弱化方面，新的《企業所得稅法》規定企業從其關聯方接受的債權性投資與權益性投資的比例超過規定標準而發生的利息支出，不得在計算應納稅所得額時扣除。此條規定以法律的形式將反資本弱化稅制引入，使反資本弱化避稅有法可依。
這些措施將有效地強化反避稅措施,使得反避稅規范形成體系化,有利于防范和制止避稅行為,維護國家利益。
（三）對納稅人認定標準的影響
新《企業所得稅法》首次引入居民企業和非居民企業概念，對納稅人加以區分。新《企業所得稅法》第2條規定，居民企業是指依法在中國境內成立，或者依照外國(地區)法律成立但實際管理機構在中國境內的企業；非居民企業是指依照外國(地區)法律成立且實際管理機構不在中國境內，但在中國境內設立機構、場所的，或者在中國境內未設立機構、場所，但有來源于中國境內所得的企業。居民企業要承擔全面納稅義務，就其來源于境內外的全部所得納稅，而非居民企業承擔有限納稅義務，只就其來源于境內的所得納稅。這一概念最重要的意義在于我國稅務機關可以運用國際稅收實踐中廣泛運用的“管理和控制”測試來決定公司的稅收居民地。今后凡在我國境外注冊成立，但其實際管理和控制在我國境內的企業，將被認定為中國稅收居民，并被要求就其來源于全球范圍的所得在我國交納所得稅。
新《企業所得稅法》這一規定對內資企業和外商投資企業都將產生重大影響。就內資企業而言，如果中國股東想在境外注冊公司進行經營，就要充分考慮中國和公司注冊地兩方面對稅收居民判定的規定。這就意味著將通過在海外避稅港設立公司運作國內業務，從而將境內所得轉移到境外的稅收規劃行為納入監管。這對在香港上市但主要在大陸經營的紅籌股公司以及其他類似的海外上市公司將產生不小的影響。對外資企業來說，特別是已經或準備將亞太地區管理機構設在中國的跨國公司必須關注中國稅法的稅收居民判定規則，及時檢查自身的經營情況，考慮投資決策是否在中國構成居民企業以及相應可能的納稅義務。
（四）對稅收優惠政策有改變的影響
新稅法統一了原內、外資企業的稅收優惠政策，保留了對中西部地區的稅收優惠，并將稅收優惠原則由以區域優惠為主的格局，轉為以產業優惠為主、區域優惠為輔、兼顧社會進步的新的稅收優惠格局，同時將稅收優惠政策與具體項目掛鉤，將優惠政策落到實處。具體而言：第一，新稅法放寬了地域限制，同時嚴格了高新技術企業的認定標準；還擴大了對環保的優惠政策和對創業投資企業的優惠力。第二，新稅法用替代性優惠政策代替直接減免稅優惠政策；第三，取消了對經濟特區、上海浦東新區和經濟技術開發區以及產品出口外商企業、生產性外資企業，免征、減半征收或定期減免所得稅的稅收優惠政策，同時清理取消了地方性的所得稅稅收優惠政策；第四，為了減少新稅法的沖擊，實現平穩過渡，對按照現行稅法享受低稅率和定期減免稅優惠政策的老企業，給予5年的過渡期，逐步過渡到新稅率。新的稅收優惠政策，將引導企業增加對基礎設施和高新技術產業的投入，加大技術創新和工藝改造，廣泛采用先進適用技術；也將促進企業建立、形成有利于節約資源、減少污染、提高質量、增加效益的企業經營機制。二、企業納稅籌劃可能的對策
（一）對企業形式的利用
新《企業所得稅法》規定，在我國境內設立不具備法人資格營業機構的居民企業，可以匯總繳納所得稅。而設立獨立法人的子公司，則要分別納稅。那么已經設立在經濟特區、上海浦東新區、經濟技術開發區并享受稅收優惠政策的企業，或設立在中西部地區享受稅收優惠政策的企業以及享受低稅率的其他企業，可在其他地區設置分支機構（而不是設立獨立核算的子公司）。因為，新企業所得稅法給予這類企業5年的過渡期，企業可以充分利用這項規定，先將適用高稅率的分支機構并入適用低稅率的總機構納稅。再由總分支機構匯總納稅，不僅可以互相彌補虧損，而且可以減輕企業的稅收負擔。
對存在虧損子公司的企業集團，可考慮通過工商變更的形式，將子公司變更為分公司，匯總繳納所得稅，從而可以互相抵減，降低所得稅稅負。值得一提的是企業在設置非獨立法人的分支機構時，應充分考慮當地政府的態度。另外，在匯總納稅時，還應予注意新所得稅法的其他規定。例如：企業境外營業機構的虧損不得抵減境內營業機構的盈利。
（二）對國際稅收協定的利用
一直以來我國對外資企業的股息免征所得稅，而對股息征稅是很多國家的普遍做法。因此導致日益嚴重的“假外資”現象及稅源大量流失。新《企業所得稅法》對非居民企業取得的股息、紅利開征所得稅，稅率為20%，這對部分借國外低稅區來華投資的企業有較大影響。所以，納稅人可考慮采用適當的避稅方法。常用的一種避稅方法是：非居民納稅人可以利用我國和其他國家或地區的稅收協定合理避稅。如我國香港、毛里求斯、巴巴多斯等國家和地區，與我國的稅收協定均約定對股息適用不超過5％的預提所得稅稅率，美國、加拿大等國與我國簽訂的稅收協議對股息適用不超過10%的預提所得稅稅率。非居民企業可以將公司注冊地遷往上述國家或地區，從而規避部分稅收。
（三）對稅收優惠政策的利用
雖然新《企業所得稅法》的稅收優惠政策將轉向產業性優惠為主，但某些區域性的稅收優惠政策仍將在一定時期、一定區域內對特定的企業繼續存在，如對五個經濟特區和上海浦東新區內新設立的國家需要重點扶持的高新技術企業“兩免三減半”優惠，以及執行西部大開發地區鼓勵類企業的所得稅優惠。所以，在五個經濟特區和上海浦東新區內新設國家重點扶持的高新技術企業，以及在西部地區設立國家鼓勵類企業仍將享受一定的稅收優惠，如低稅率和定期減免稅。這些特定地區與全國大多數地區存在的稅收差異，將為企業繼續利用稅收政策的差異技術進行納稅籌劃留下一定的空間。
【參考文獻】
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關鍵詞：并購 稅收籌劃 并購目標 出資方式 融資方式
并購是一種優化資源配置的方式，企業可以通過并購方式進行資源重組，可以達到多元化經營，發揮經營、管理和財務的協同作用，提高企業的競爭力的目標。而稅收作為影響任何一個企業重要的成本因素，在企業并購的決策和實施過程中的作用不容忽視。合理的稅收籌劃，可以降低企業的稅收負擔，實現并購的最大經濟收益。
由于納稅企業的不同和不同的重組出資方式而造成納稅金額差別，這就為企業的并購提供了稅收籌劃的空間，可以優化企業財稅成本管理、實現價值的可持續增長。
一、企業在并購中稅收籌劃的一般思路
企業并購中稅收籌劃的一般思路體現在以下幾點：一是并購后的企業進入新的領域，享受減免稅的稅收優惠；二是并購有大量虧損的企業，納稅所得額得到減免或抵扣；三是企業并購可以實現關聯性企業或上下游企業流通環節的減少，合理規避流轉稅和印花稅；四是企業并購因規模擴充能夠擴大應提取折舊的資產總額。
二、企業在并購中稅收籌劃的具體環節
（一）選擇合理的并購目標企業
1.目標企業類型選擇的稅收籌劃
根據被并購的企業是否與并購企業處于同一行業或同一類型，可以將并購分為橫向并購和縱向并購。橫向并購是指并購企業選擇在同行業同種類型的企業作為并購的目標，這樣可以消除不正當競爭、擴大自有的市場份額、形成規模經濟。它對稅收的主要影響是，增值稅的小規模納稅人變為一般納稅人，可以抵扣進項稅額，減小稅收負擔。縱向并購是指選擇上游供應商或者下游企業客戶作為并購的目標，這樣可以實現生產上下游一體化。它對稅收的主要影響是，與供應商或客戶的交易變成了企業內部之間交換行為，減少了涉稅流轉環節，降低了流轉稅稅收負擔，但是，有可能會增加其他稅種，影響企業的稅負。
2.目標企業財務狀況情況對稅收籌劃的影響
若并購企業的盈利水平比較高，那為改變其整體的稅收負擔，它可以將并購的目標鎖定在有大量虧損的企業，并購后的盈利與虧損相抵消，可以實現企業所得稅的減免。另外，如果合并納稅出現虧損，并購企業還可以將所得稅遞延，推遲納稅。
運用這個稅收籌劃策略，并購企業必須有足夠的盤活被并購的企業的資金，同時要警惕虧損企業可能給并購后的企業帶來的消極影響，比如降低利潤率對整體企業市場價值的不良影響。
3.目標企業所在地選擇的稅收籌劃
我國對在經濟特區、經濟技術開發區、高新技術開發區、“老、少、邊、窮”地區注冊成立的企業實行一系列所得稅稅收優惠政策。并購方可以考慮選擇那些在上述地區注冊成立的、并享受稅收優惠的企業作為并購的目標企業，從而，并購之后繼續享受相關稅收優惠政策。
4.目標企業性質選擇的稅收籌劃
目標企業按照資金來源可以分為內資企業和外資企業兩類，我國的外資企業相比內資企業要享受較多的稅收優惠。因此，并購企業可以把外資企業作為并購的目標企業，并購之后，企業轉型為外資企業，進而可享受外資企業的各種稅收優惠政策，并免除城建稅、教育費附加、房產稅、車船使用稅等，進一步減輕企業的稅收負擔。
（二）并購出資方式的選擇
企業并購的出資方式主要包括三種方式：一是現金出資、二是股票形式出資、三是混合形式出資。
現金方式出資可分為兩類：以現金為出資方式和以現金購買為方式。在現金收購方式下，如果目標企業的股東收到并購企業對其擁有的股份支付的現金，就失去了對原企業的所有者權益，另外，目標企業的股東還要就其轉讓股權所得扣除股權投資成本之后的凈收益繳納所得稅。因此，企業若采用現金收購，必須考慮目標企業股東的所得稅等負擔，會增加企業并購的成本。
股票收購可分為股票換取資產的方式進行并購和以股票換取股票的方式進行并購。并購企業若采用股票收購方式出資，對目標企業股東來說，不需要立即確認因交換而獲得的資本利得，這樣就可以起到了延遲繳納所得稅的作用。
綜合方式收購是指對并購企業對目標企業以多種出資形式的組合為出資方式，其中包括股票、現金、可轉換債券等。這種方式的稅收籌劃空間較大，并購企業可以向目標企業的股東發行債券來換取相應的股份，不僅可以實現通過控制目標企業而實現的企業并購，而且支付給目標企業股東的債務利息可以在所得稅稅前扣除，降低企業的稅負。
（三）并購會計處理方法選擇的納稅籌劃
有購買法和權益聯合法為并購稅務會計的處理的兩種方法。
購買法是指將企業的凈資產按資產的公允價值并入并購企業的合并會計報表中。并購企業支付目標企業的購買價格不等于目標企業的凈資產賬面價值。購買法下對稅收有如下效應：首先，購買法下，實施并購的企業留存收益可能會減少，而留存收益的減少意味著未來稅前利潤補虧的可能性就會增大，進而有一定的節稅作用。其次，購買法下，被并購企業的資產都是按公允價值計量的，一般高于賬面價值。固定資產和商譽由于增值而提高了并購企業未來的折舊費用或攤銷費用，減少了稅前利潤，有一定的節稅效果。但是，購買法下，會增加并購企業的現金流出或負債增加，降低了資本的利用效果。
權益聯合法僅適用于發行普通股票換取被兼并企業的普通股，參與合并的企業資產、負債都以賬面價值入賬，并購企業支付的并購價格即目標企業的凈資產賬面價值，應不存在商譽的確定、攤銷和資產升值折舊問題，所以權益聯合法對企業并購中的稅收問題基本沒有影響。
（四）并購融資方式選擇的稅收籌劃
企業并購一般都要籌集大量的資金，其融資方式可分為股權融資和債務融資兩種。股權融資股息在稅后列支，而債務融資利息可以稅前扣除，因此，企業并購選擇債務融資的方式可以產生利息抵稅效應。但是，并購企業需要考慮因大量債務融資給企業資本結構帶來的影響。如果并購企業本身的資產負債率比較低，可以舉債并購，提高負債的杠桿作用；如果并購企業本身的資產負債率已經很高，再進行舉債并購，則可能導致財務狀況惡化、商譽降低、破產風險增大的負面影響。并購企業要從自身資本機構的實際情況出發，合理的安排股權和債務的比例，既可以實現并購，又不影響企業并購后的生產經營。
（五）資產交易與產權交易的轉換
資產交易與產權交易所使用的稅收政策有較大的不同：資產交易需要繳納流轉稅和所得稅，而企業產權的轉讓與企業銷售不動產、銷售貨物及轉讓無形資產的行為完全不同，它不屬于增值稅的征收范圍，也不屬于營業稅的征收范圍，因此，產權交易不需繳納增值稅和營業稅。通過把資產交易轉換為產權交易，可以實現資產、負債的打包出售，規避了資產交易環節的流轉稅，在企業并購過程中達到節稅的目的。
參考文獻：
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