時(shí)間：2023-08-30 16:48:11
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇企業(yè)股權(quán)稅收籌劃，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
一、非居民企業(yè)與居民企業(yè)區(qū)別概述
（一）非居民企業(yè)與居民企業(yè)簡析
居民企業(yè)是在我國境內(nèi)成立的，或者依照國外法律而成立的，但其實(shí)際管理機(jī)構(gòu)、總機(jī)構(gòu)在我國境內(nèi)的企業(yè)。
非居民企業(yè)是依照外國（地區(qū)）法律成立且實(shí)際管理機(jī)構(gòu)不在中國境內(nèi)，但在中國境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的，或者在中國境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所，但有來源于中國境內(nèi)所得的企業(yè)。
（二）非居民企業(yè)與居民企業(yè)納稅義務(wù)的區(qū)別
居民企業(yè)是就其來源于中國境內(nèi)、境外的所得繳納企業(yè)所得稅。
非居民企業(yè)在中國境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的，應(yīng)當(dāng)就其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場所取得的來源于中國境內(nèi)的所得，以及發(fā)生在中國境外但與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場所有實(shí)際聯(lián)系的所得，按照25%的企業(yè)所得稅稅率繳納企業(yè)所得稅。非居民企業(yè)在中國境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的，或者雖設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所但取得的所得與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場所沒有實(shí)際聯(lián)系的，應(yīng)當(dāng)就其來源于中國境內(nèi)的所得減按10%稅率繳納企業(yè)所得稅。
二、非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中的所得稅處理方法
（一）股權(quán)轉(zhuǎn)讓一般性稅務(wù)處理方法
股權(quán)轉(zhuǎn)讓一般性稅務(wù)處理原則：交易發(fā)生時(shí)，確認(rèn)應(yīng)稅所得或損失，以公允價(jià)值確認(rèn)取得資產(chǎn)、股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，重組前虧損不得互相彌補(bǔ)或結(jié)轉(zhuǎn)，被收購企業(yè)的相關(guān)所得稅事項(xiàng)原則上保持不變。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓一般性稅務(wù)處理方式：被收購企業(yè)股東應(yīng)以在交易時(shí)的公允價(jià)值確認(rèn)轉(zhuǎn)讓被收購企業(yè)股權(quán)的所得或損失；而收購企業(yè)對(duì)股權(quán)收購的計(jì)稅基礎(chǔ)，以取得的股權(quán)公允價(jià)值確定。
（二）股權(quán)轉(zhuǎn)讓特殊性稅務(wù)處理方法
股權(quán)轉(zhuǎn)讓特殊性稅務(wù)處理原則：股權(quán)轉(zhuǎn)讓具有合理的商業(yè)目的，并且不以減少或推遲納稅為目的，對(duì)于股權(quán)收購企業(yè)購買的股權(quán)不低于被收購企業(yè)全部股權(quán)的50%，并且企業(yè)進(jìn)行股權(quán)收購后的連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)原來的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營活動(dòng)，在重組交易中涉及的股權(quán)支付金額不低于交易支付總額的85%，重組中取得股權(quán)支付的原主要股東在重組后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓特殊性稅務(wù)處理方式：被收購企業(yè)的股東取得收購企業(yè)的股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被收購股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定；收購企業(yè)取得被收購企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被收購股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定；收購企業(yè)和被收購企業(yè)原有各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)和其他相關(guān)所得稅事項(xiàng)保持不變。
（三）非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓適用特殊性稅務(wù)處理的特別規(guī)定
企業(yè)發(fā)生涉及中國境內(nèi)與境外之間的股權(quán)收購業(yè)務(wù)，除了應(yīng)符合“（二）適用特殊性稅務(wù)處理的條件”外，還應(yīng)符合100%控股關(guān)系才能選擇適用特殊性稅務(wù)處理規(guī)定，即：
1.非居民企業(yè)向其100%直接控股的另一非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓其擁有的居民企業(yè)股權(quán)，同時(shí)，該重組不會(huì)改變以后該項(xiàng)股權(quán)再次轉(zhuǎn)讓所產(chǎn)生的收益的預(yù)提稅負(fù)擔(dān)，且轉(zhuǎn)讓方非居民企業(yè)承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其擁有受讓方非居民企業(yè)的股權(quán)；
2.非居民企業(yè)向與其具有100%直接控股關(guān)系的居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓其擁有的另一居民企業(yè)股權(quán)；
3.居民企業(yè)以其擁有的資產(chǎn)或股權(quán)向其100%直接控股的非居民企業(yè)進(jìn)行投資。
三、舉例闡明非居民企業(yè)跨境股權(quán)轉(zhuǎn)讓特殊性稅務(wù)處理的運(yùn)用
非居民企業(yè)日本株式會(huì)社ISD公司（簡稱“日本ISD公司”或轉(zhuǎn)讓方）依照日本法律法規(guī)在日本成立，于1998年至2003年間先后在中國上海、天津、成都、沈陽等地投資設(shè)立外商投資企業(yè)主要從事百貨零售、餐飲等業(yè)務(wù)，日本ISD公司在其中持股比例分別為80%、90%、77%、100%。隨著日本ISD公司在中國投資規(guī)模的擴(kuò)大，為了便于在中國境內(nèi)的統(tǒng)一管理，實(shí)現(xiàn)其在中國投資和經(jīng)營穩(wěn)定發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，充分發(fā)揮地區(qū)總部職能，日本ISD公司于2010年10月在中國上海投資設(shè)立了ISD（中國）投資有限公司（以下簡稱“ISD中國投”或收購方），“ISD中國投”是“日本ISD公司”按照中國法律法規(guī)在中國上海投資設(shè)立的100%控股的居民企業(yè)，“ISD中國投”注冊資本為3000萬美元。轉(zhuǎn)讓方日本ISD公司與被收購企業(yè)中其他股東、收購方達(dá)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，“ISD中國投”通過股權(quán)支付方式收購“日本ISD公司”所持有的其在中國上海、天津、成都、沈陽等地設(shè)立的外商投資企業(yè)的所有股權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定的評(píng)估基準(zhǔn)日的被轉(zhuǎn)讓企業(yè)的實(shí)收資本、凈資產(chǎn)公允價(jià)值、按照持股比例計(jì)算的股權(quán)公允價(jià)值以及股權(quán)取得成本詳見表1：
本案的股權(quán)收購業(yè)務(wù)具有合理的商業(yè)目的，“日本ISD公司”為擴(kuò)大在華經(jīng)營的戰(zhàn)略目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)在華企業(yè)的統(tǒng)一管理，充分發(fā)揮新設(shè)立的“ISD中國投”在華地區(qū)總部的職能，合理調(diào)整在華投資的股權(quán)架構(gòu)。企業(yè)股權(quán)架構(gòu)變更后，運(yùn)營模式和商業(yè)規(guī)則保持不變。
本案中股權(quán)收購方購買的股權(quán)比例均在75%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過特殊性稅務(wù)處理要求的50%的收購股比。同時(shí)，股權(quán)收購方在股權(quán)交易中支付的對(duì)價(jià)是以本公司100%股權(quán)支付，即收購方在收購了四家被收購企業(yè)的股權(quán)后，其注冊資本增加至6037.15萬美元，股權(quán)收購行為經(jīng)機(jī)構(gòu)所在地商務(wù)委員會(huì)批準(zhǔn)并在工商行政管理局變更登記。
本案股權(quán)收購符合財(cái)稅（2009）59號(hào)第七條第二項(xiàng)有關(guān)規(guī)定的條件，即轉(zhuǎn)讓方“日本ISD公司”作為非居民企業(yè)向與其擁有100%直接控股關(guān)系的居民企業(yè)“ISD中國投”轉(zhuǎn)讓其擁有的四家居民企業(yè)的股權(quán)。
本案中被收購的上海、天津兩家公司盈利能力較強(qiáng)，凈資產(chǎn)公允價(jià)值較高，使得被收購股權(quán)公允價(jià)值遠(yuǎn)高于股權(quán)初始成本，產(chǎn)生較高的評(píng)估利潤，假設(shè)按一般性稅務(wù)處理，本次股權(quán)交易需要由被轉(zhuǎn)讓方按照評(píng)估利潤代扣代繳10%的預(yù)提所得稅，若有雙邊稅收協(xié)定優(yōu)惠稅率的，按照協(xié)定稅率繳納預(yù)提所得稅。然后，本案中涉及的境內(nèi)與境外股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易符合特殊性稅務(wù)處理，整個(gè)股權(quán)交易過程中暫不確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得和損失，無需納稅。
本案中在股權(quán)重組之前，當(dāng)被收購企業(yè)有利潤分配給境外投資方“日本ISD公司”時(shí)應(yīng)該由被收購企業(yè)代扣代繳利潤分配額10%的預(yù)提所得稅。而重組后，被收購企業(yè)的利潤直接分配到“ISD中國投”，根據(jù)所得稅法的相關(guān)規(guī)定“符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益是免稅的”，故此該利潤分配環(huán)節(jié)無需繳納所得稅。那么，未來“ISD中國投”再將該部分投資收益匯出給境外“日本ISD公司”時(shí)，根據(jù)所得稅法的有關(guān)規(guī)定“在中國境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與該機(jī)構(gòu)、場所有實(shí)際聯(lián)系的股息、紅利等權(quán)益性投資收益免稅”，故此該部分投資收益匯出境外時(shí)也無需繳納所得稅。
關(guān)鍵詞：企業(yè)；并購重組；稅收籌劃
一、企業(yè)并購重組中稅收籌劃的內(nèi)涵
企業(yè)并購重組的稅收籌劃是指在稅法要求的范圍內(nèi)，并購雙方從稅收角度對(duì)并購方案進(jìn)行科學(xué)、合理的事先籌劃和安排，盡可能減輕企業(yè)稅負(fù)，從而達(dá)到降低并購成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體價(jià)值最大化的目的。
二、新《企業(yè)所得稅法》以及財(cái)稅（2009）59號(hào)文件對(duì)企業(yè)并購重組稅收籌劃的影響
2008年1月1日，新《企業(yè)所得稅法》的全面實(shí)施，對(duì)企業(yè)并購重組的稅收籌劃產(chǎn)生了根本性的影響，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。一是弱化了企業(yè)并購重組時(shí)利用地域優(yōu)惠進(jìn)行稅收籌劃的方式。原所得稅法下企業(yè)并購重組中利用地域性稅收優(yōu)惠政策，熱衷于經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)為主等區(qū)域的企業(yè)以享受低稅率的優(yōu)惠。而新企業(yè)所得稅法強(qiáng)調(diào)以產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主、區(qū)域優(yōu)惠為輔的所得稅優(yōu)惠格局。二是納稅人利用外資企業(yè)身份進(jìn)行并購稅收籌劃不再可行。原所得稅法下內(nèi)、外資企業(yè)稅負(fù)有差距，外資企業(yè)享受的是“超國民待遇”的稅收優(yōu)惠政策，所以內(nèi)資企業(yè)通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、合并等方式成為外資企業(yè)可降低稅負(fù)。在新企業(yè)所得稅法下，內(nèi)、外資企業(yè)無差別對(duì)待，這使得納稅人利用外資企業(yè)身份進(jìn)行企業(yè)并購重組的稅收籌劃途徑失去意義。三是企業(yè)所得稅的稅率總體有較大幅度的降低。企業(yè)并購重組中最大的稅務(wù)負(fù)擔(dān)就是企業(yè)所得稅，新企業(yè)所得稅法將內(nèi)外資企業(yè)所得稅率統(tǒng)一并降低為25%，減輕了企業(yè)并購重組中的所得稅負(fù)擔(dān)，增加了企業(yè)并購重組的熱情，使企業(yè)并購重組中所得稅項(xiàng)目的稅率降低。
2009年4月30日財(cái)政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合的財(cái)稅[2009]59號(hào)文件《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》對(duì)企業(yè)并購重組的稅收籌劃也產(chǎn)生了重要影響。首先，使企業(yè)并購時(shí)進(jìn)行所謂的“免稅籌劃”難度有所提高。其次，針對(duì)并購虧損企業(yè)進(jìn)行虧損彌補(bǔ)的籌劃計(jì)算方法有所改變。最后，企業(yè)重組的稅務(wù)處理區(qū)分不同條件分別適用于一般性稅務(wù)處理規(guī)定和特殊性稅務(wù)處理規(guī)定。因此，從稅務(wù)籌劃的角度分析，企業(yè)并購時(shí)必將體現(xiàn)傾向于特殊性稅務(wù)處理的趨向，以節(jié)省所得稅款。
三、對(duì)當(dāng)前企業(yè)并購重組稅收籌劃的一些建議
第一，企業(yè)并購前目標(biāo)企業(yè)選擇的稅收籌劃。新企業(yè)所得稅法的重大變化之一就是重視行業(yè)優(yōu)惠，實(shí)施條例對(duì)行業(yè)優(yōu)惠的范圍等做了進(jìn)一步明確。所以企業(yè)在選擇并購的目標(biāo)企業(yè)時(shí)，應(yīng)充分重視行業(yè)優(yōu)惠因素，在最大范圍內(nèi)選擇并購這種類型的企業(yè)可以充分享受稅收優(yōu)惠。同時(shí)由于稅收優(yōu)惠政策在地區(qū)之間存在差異，并購企業(yè)可選擇在享有優(yōu)惠政策的地區(qū)譬如西部地區(qū)的企業(yè)作為并購對(duì)象，從而降低企業(yè)的整體稅收負(fù)擔(dān)，使并購后的納稅主體能夠享受到這些稅收優(yōu)惠政策帶來的稅收收益。
第二，企業(yè)并購中不同支付方式選擇的稅收籌劃。實(shí)踐中，企業(yè)并購的支付方式主要有現(xiàn)金并購、股權(quán)并購、承擔(dān)債務(wù)式并購和綜合債券并購。以上各種并購支付方式不同，相應(yīng)的稅務(wù)處理各異，也為企業(yè)并購的所得稅稅收籌劃提供了可能的空間。在非股權(quán)支付額不高于所支付股權(quán)票面價(jià)值（或股本賬面價(jià)值）20%的情況下，并購企業(yè)接受被并購企業(yè)全部資產(chǎn)的計(jì)稅成本，須以被并購企業(yè)原賬面凈值為基礎(chǔ)確定。如果非股權(quán)支付額高于所支付股權(quán)票面價(jià)值20%的，并購企業(yè)接受被并購企業(yè)的資產(chǎn)在計(jì)稅時(shí)可以按經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值確認(rèn)成本。由于兩種情況下并購企業(yè)接受被并購企業(yè)的資產(chǎn)計(jì)入成本費(fèi)用的價(jià)值基礎(chǔ)不同，而使并購后并購企業(yè)的所得稅負(fù)不同。從折舊角度考慮，就并購企業(yè)而言，如果并購企業(yè)采用股權(quán)并購方式，并購中取得的資產(chǎn)其折舊基礎(chǔ)是資產(chǎn)原賬面價(jià)值，如果并購企業(yè)采用債券或現(xiàn)金支付方式，并購取得的資產(chǎn)其折舊基礎(chǔ)是支付價(jià)格，一般情況下支付價(jià)格高于原資產(chǎn)賬面價(jià)值。并購企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值總額增加，計(jì)提折舊也隨之增加，從而使并購企業(yè)增加折舊額而節(jié)稅。
第三，并購融資方式選擇過程中的納稅籌劃。從稅負(fù)籌劃的角度分析來看，采取企業(yè)內(nèi)部融資方式由于資金使用者和所有者為同一者，資金使用成本不能在稅前抵扣，存在雙重征稅問題，稅負(fù)較重。采取股權(quán)融資方式，企業(yè)只為股東支付股利，并購方不需要償還本金，流出大量現(xiàn)金，但其會(huì)稀釋每股股東收益，甚至稀釋大股東的控股權(quán)，所支付的股利不允許在稅前抵扣，增加稅收負(fù)擔(dān)。采取向銀行等貸款方式，并購方除少量的手續(xù)費(fèi)外，主要成本是借款利息。根據(jù)稅法規(guī)定借款利息一般可在企業(yè)所得稅前扣除，所以從稅務(wù)籌劃的角度來看向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款可以起到減少企業(yè)所得稅款，降低企業(yè)稅負(fù)的目的。而發(fā)行債券的方式，首先，在時(shí)間上和流程上要比銀行信貸靈活很多。其次，如果發(fā)行的是可轉(zhuǎn)換公司債券，如果企業(yè)業(yè)績良好，債券持有者愿意將債券轉(zhuǎn)為股份可以免除債券到期還款的壓力。最后，由于債券利息也可以在所得稅前扣除，發(fā)行債券方式融資所承擔(dān)的稅負(fù)相對(duì)較輕。
在企業(yè)并購中，納稅籌劃是一個(gè)不容忽視的影響因素，充分合理地利用納稅籌劃不但能為企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)實(shí)的競爭優(yōu)勢，而且可以從內(nèi)部促進(jìn)企業(yè)管理水平的提高和切實(shí)提升企業(yè)的競爭力。因此今后還需要對(duì)其進(jìn)一步研究，發(fā)揮其合理作用。
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關(guān)鍵詞：稅后利潤最大化；企業(yè)投資；稅收籌劃
中圖分類號(hào)：F810.42 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）10-0-02
企業(yè)作為以利潤最大化為目標(biāo)的投資主體，在進(jìn)行投資決策時(shí)，首要關(guān)注的問題就是投資收益。影響企業(yè)投資收益的因素有很多，而稅收是每個(gè)企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)都無法回避的問題。稅收是國家為實(shí)現(xiàn)其職能，憑借政治權(quán)力，按照法律規(guī)定，通過稅收工具強(qiáng)制地、無償?shù)卣魇諈⑴c國民收入和社會(huì)產(chǎn)品的分配和再分配取得財(cái)政收入的一種形式。正是由于稅收強(qiáng)制性和無償性的特點(diǎn)，使得稅收成為企業(yè)投資活動(dòng)所必須面對(duì)的硬性外部約束條件。但這并不意味著企業(yè)在進(jìn)行投資活動(dòng)時(shí)，一面對(duì)稅收問題就只能是被動(dòng)接受。稅收法律一方面為企業(yè)的投資活動(dòng)限制了一定范圍，但另一方面也為企業(yè)提供了在該范圍內(nèi)自由活動(dòng)的權(quán)利，由此便有了稅收的籌劃問題。稅收籌劃，是納稅人遵照稅收法律的各項(xiàng)規(guī)章制度，在一定的范圍內(nèi)，充分利用稅法規(guī)定的各種稅收優(yōu)惠，通過對(duì)籌資、投資、生產(chǎn)經(jīng)營、利潤分配等各項(xiàng)活動(dòng)的事前籌劃，選擇最優(yōu)的納稅方案，從而節(jié)約稅收成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)稅后利潤最大化。
對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說，籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)以及利潤分配，是貫穿企業(yè)存續(xù)期間不得不考慮的幾個(gè)基本事項(xiàng)。投資活動(dòng)在企業(yè)日常活動(dòng)中具有承上啟下的關(guān)鍵性作用，因?yàn)橛辛送顿Y方向，企業(yè)才會(huì)有目的去進(jìn)行籌資；因?yàn)橛辛似髽I(yè)投資，才能形成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所必須的各種資產(chǎn)，才會(huì)有后續(xù)的利潤分配問題。正是由于企業(yè)投資活動(dòng)在企業(yè)日常活動(dòng)中的重要作用，所以本文旨在深入地探討企業(yè)籌資過程中的稅收籌劃問題。
投資在我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的作用，而企業(yè)作為最主要的投資主體，其投資活動(dòng)國家自是非常重視，通過出臺(tái)了一系列的鼓勵(lì)性政策措施，引導(dǎo)企業(yè)將資金投向有利于國民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，能夠促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)等領(lǐng)域。如何結(jié)合企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營情況，充分利用國家出臺(tái)的這一系列鼓勵(lì)性政策，是企業(yè)投資進(jìn)行稅收籌劃的題中之義。本文接下來就從以下幾方面詳細(xì)探討企業(yè)投資活動(dòng)中的稅收籌劃：
一、投資方向的稅收籌劃
企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)，首要考慮的一個(gè)問題就是投資方向。投資不同的行業(yè)，不同的項(xiàng)目，國家規(guī)定的稅收政策不同。當(dāng)企業(yè)投資國家扶持、鼓勵(lì)的行業(yè)和項(xiàng)目時(shí)，國家會(huì)給予一些稅收上的優(yōu)惠政策。例如，根據(jù)財(cái)稅[2012]27號(hào)，進(jìn)一步鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展企業(yè)所得稅政策的通知精神，相關(guān)規(guī)定如下：集成電路線寬小于0.8微米（含）的集成電路生產(chǎn)企業(yè)，經(jīng)認(rèn)定，在2017年12月31日前子獲利年度起計(jì)算優(yōu)惠期，適用兩免三減半的稅收優(yōu)惠政策，并享受至期滿為止。又如，《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》規(guī)定，國家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。另外，如果企業(yè)購置并實(shí)際使用指定目錄中的專用設(shè)備的，該設(shè)備的投資額的 10%可以從企業(yè)當(dāng)年的應(yīng)納稅額中抵免，當(dāng)年不足抵免的可以在以后 5個(gè)納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵免。類似這樣的優(yōu)惠政策非常多，所以，企業(yè)在選擇投資項(xiàng)目之前，要認(rèn)真的研究國家的稅收法律政策，再結(jié)合自身的實(shí)際條件，盡可能地投資那些有稅收優(yōu)惠的項(xiàng)目，從而減輕稅收負(fù)擔(dān)，獲得最大的稅后利潤。
二、投資地點(diǎn)的稅收籌劃
企業(yè)在解決了投資什么的問題之后，接下來就需要考慮在哪投資的問題。國家為了平衡區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)資源在全國范圍內(nèi)的合理配置，在一些特定區(qū)域制定了很多稅收優(yōu)惠政策。例如，為了促進(jìn)西部大開發(fā)，國家出臺(tái)了一些在西部地區(qū)投資的稅收優(yōu)惠政策，包括減按15%征收企業(yè)所得稅，對(duì)特定的企業(yè)實(shí)施“兩免三減半”的優(yōu)惠政策等。又如，為了促進(jìn)民族自治地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，國家給予民族自治地方政府一些稅收上的自，并且給予某些民族自治地方比照西部地區(qū)的稅收優(yōu)惠等。另外，國家為了鼓勵(lì)對(duì)外貿(mào)易以及高新技術(shù)發(fā)展，在特定的地方設(shè)立了保稅區(qū)、保稅港口，以及高新技術(shù)開發(fā)區(qū)等，在這些地方的企業(yè)享受一系列的稅收優(yōu)惠政策。因此為了享受國家在這些地區(qū)的稅收優(yōu)惠，企業(yè)在進(jìn)行投資地點(diǎn)選擇的時(shí)候，不僅要考慮區(qū)位、資源、交通等一系列因素，也要考慮稅收的因素，盡最大可能地去利用這些稅收優(yōu)惠，實(shí)現(xiàn)稅后利潤最大化的目標(biāo)。
三、投資方式的稅收籌劃
在解決了企業(yè)投資方向和投資地點(diǎn)的問題之后，企業(yè)接下來就需要考慮如何投資的問題。總體而言，企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，可以選擇的投資方式大體有四種：貨幣資金投資、實(shí)物資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資和股權(quán)、債權(quán)投資。不同的投資方式，所面臨的稅收問題也不相同，能夠享受到的稅收優(yōu)惠自然也不盡相同。一般而言，如果僅考慮節(jié)稅，不考慮企業(yè)控制權(quán)等問題，實(shí)物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)投資要優(yōu)于貨幣資金和股權(quán)、債權(quán)投資。其原因在于：首先，進(jìn)行無形資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)投資，可以將本企業(yè)閑置不用或利用效率不高的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到更適合的企業(yè)，從而提高資產(chǎn)利用效率。其次，以實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行投資，形成被投資企業(yè)的固定資產(chǎn)時(shí)，可以將折舊費(fèi)用在稅前扣除；以無形資產(chǎn)進(jìn)行投資，形成被投資企業(yè)的無形資產(chǎn)時(shí)，可以將攤銷費(fèi)用在稅前扣除。最后，進(jìn)行無形資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)投資時(shí)，需要對(duì)投資的資產(chǎn)重新進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，若能在資產(chǎn)評(píng)估的過程中合理地高估投資資產(chǎn)的價(jià)值，則可以增加被投資企業(yè)的折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)，減少投資企業(yè)的投資成本。而如果直接進(jìn)行貨幣資金和股權(quán)、債權(quán)投資，則不能進(jìn)行相似的會(huì)計(jì)和稅收處理，起不到節(jié)稅的作用。因此，企業(yè)在投資方式的選擇上，一定要結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況，選擇對(duì)自身而言能夠利潤最大化的投資方式。
四、投資結(jié)構(gòu)的稅收籌劃
在解決了企業(yè)如何投資的問題之后，還要考慮投資的結(jié)構(gòu)問題。因?yàn)椴煌再|(zhì)的投資，企業(yè)獲得的投資收益性質(zhì)也不相同，按照投資收益的性質(zhì)劃分，企業(yè)投資收益可分為企業(yè)營業(yè)利潤、股權(quán)投資收益和債權(quán)投資收益。而不同性質(zhì)的投資收益所適用的稅收政策也不相同，所以企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)也需要進(jìn)行一定的稅收籌劃。首先，為了增加企業(yè)的營業(yè)利潤，不僅可以通過增加營業(yè)額的方式實(shí)現(xiàn)，也可以通過增加稅前扣除項(xiàng)目來實(shí)現(xiàn)。所以，有時(shí)候企業(yè)為了生產(chǎn)經(jīng)營，并不采取重新投資建廠的方式，而是采取合并虧損企業(yè)的方式。這是因?yàn)槎惙ㄒ?guī)定，“被合并企業(yè)合并以前的全部企業(yè)所得稅納稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承繼 ，可由合并企業(yè)在被合并企業(yè)虧損的限額內(nèi)進(jìn)行彌補(bǔ)。通過這種方式的投資，企業(yè)可以增加稅前扣除項(xiàng)目，減少應(yīng)稅所得額。其次，企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資時(shí)，取得的股票分紅屬于稅后利潤，免征企業(yè)所得稅。最后，企業(yè)進(jìn)行債權(quán)投資時(shí)，取得的利息收入是稅前收入，應(yīng)繳企業(yè)所得稅，但投資國債的利息收入免征企業(yè)所得稅。但債券市場和股票市場存在著很大的不確定性，企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)往往會(huì)面臨很大的投資風(fēng)險(xiǎn)。所以，企業(yè)要統(tǒng)籌安排這三者的投資比例，充分考慮各種稅收因素，慎重權(quán)衡投資風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系，認(rèn)真地進(jìn)行投資結(jié)構(gòu)的稅收籌劃。
五、投資期限的稅收籌劃
投資講求時(shí)間價(jià)值，因此在考慮完上述投資問題之后，我們還要考慮投資的期限問題。利用投資期限進(jìn)行稅收籌劃，主要可以從以下兩方面出發(fā)：一是分期投資的籌劃，一般而言企業(yè)投資應(yīng)選擇分期投資的方式進(jìn)行，我國的稅收相關(guān)法律規(guī)定，投資者的資本金可以一次或分期繳清，一次繳清需在簽發(fā)營業(yè)執(zhí)照之日繳清，而分期投資在簽發(fā)營業(yè)執(zhí)照時(shí)，只需繳清規(guī)定的比例，剩余投資在規(guī)定期限繳清就可以了。這樣，就能獲得剩余投資在規(guī)定期限里的時(shí)間價(jià)值。二是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和成本，對(duì)股權(quán)和債權(quán)投資進(jìn)行籌劃。根據(jù)我國稅法的規(guī)定，負(fù)債的合法利息支出可以作為財(cái)務(wù)費(fèi)用，在稅前扣除，因此負(fù)債利息就起到了抵稅的功能，但同時(shí)也增大了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。所以，當(dāng)企業(yè)在成立初期，若處于免稅或減稅期，為了降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，可增加股權(quán)融資的比例；當(dāng)企業(yè)已經(jīng)步入正軌，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)降低，可適當(dāng)擴(kuò)大負(fù)債融資比例，用利息支出進(jìn)行抵稅。因此，企業(yè)在投資時(shí)，要充分考慮期限因素，最大限度地利用資本的時(shí)間價(jià)值，在稅法規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行稅收籌劃。
六、身份選擇的稅收籌劃
按照我國稅法的規(guī)定，企業(yè)可以劃分為三類：公司制企業(yè)、合伙企業(yè)和個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，不同身份的納稅主體會(huì)面對(duì)不同的稅收政策。因此企業(yè)在投資設(shè)立時(shí)，需要考慮納稅主體的身份與稅收的關(guān)系。我國對(duì)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)從2000年1月1日起，比照個(gè)體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營所得，適用五級(jí)超額累進(jìn)稅率僅征收個(gè)人所得稅。而公司制企業(yè)需要繳納企業(yè)所得稅。如果向個(gè)人投資者分配股息、紅利的，還要代扣其個(gè)人所得稅（投資個(gè)人分回的股利、紅利，稅法規(guī)定適用20%的比例稅率）。一般來說，企業(yè)設(shè)立時(shí)應(yīng)合理選擇納稅主體的身份，選擇的一般思路如下：第一，從總體稅負(fù)角度考慮，獨(dú)資企業(yè)、合伙制企業(yè)一般要低于公司制企業(yè)，因?yàn)榍罢卟淮嬖谥貜?fù)征稅問題，而后者一般涉及雙重征稅問題。第二，在獨(dú)資企業(yè)、合伙制企業(yè)與公司制企業(yè)的決策中，要充分考慮稅基、稅率和稅收優(yōu)惠政策等多種因素，最終稅負(fù)的高低與否是多種因素起作用的結(jié)果，不能只考慮一種因素。第三，在獨(dú)資企業(yè)、合伙制企業(yè)與公司制企業(yè)的決策中，還要充分考慮可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)。
[案例]周先生自辦企業(yè)，年應(yīng)稅所得額為500000元，該企業(yè)如按個(gè)人獨(dú)資企業(yè)或合伙企業(yè)繳納個(gè)人所得稅，依據(jù)現(xiàn)行稅制，稅收負(fù)擔(dān)實(shí)際為（500000×35%一14750）元=160250元。若該企業(yè)為公司制企業(yè)，其適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，企業(yè)實(shí)現(xiàn)的稅后利潤全部作為股利分配給投資者，則該投資者的稅收負(fù)擔(dān)為500000×25%+500000×（1-25%）×20%=200000（元）投資于公司制企業(yè)比投資于獨(dú)資或合伙企業(yè)多承擔(dān)所得稅39750元。故在進(jìn)行公司組織形式的選擇時(shí)，應(yīng)在綜合權(quán)衡企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營規(guī)模、管理模式及籌資額等因素基礎(chǔ)上，選擇稅負(fù)較小的組織形式。
綜上，企業(yè)進(jìn)行投資活動(dòng)時(shí)，能夠進(jìn)行稅收籌劃的環(huán)節(jié)特別多，由于篇幅限制，本文并不能全部窮盡。但企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃時(shí)，還需要注意一些問題：首先，稅收制度是稅收籌劃的基礎(chǔ)。因此，企業(yè)在進(jìn)行稅收籌劃時(shí)，需要詳盡地了解、掌握國家相關(guān)的各項(xiàng)稅收制度，
以免由于對(duì)稅收法律制度理解的偏差，造成非主觀故意，但事實(shí)上卻是偷稅、漏稅的行為發(fā)生，從而承擔(dān)相關(guān)的法律風(fēng)險(xiǎn)。其次，要綜合全面的考察稅收籌劃的成本與收益。這是因?yàn)槎愂栈I劃作為一項(xiàng)事前的決策，其決策過程也是會(huì)發(fā)生成本與費(fèi)用的。比如在某些情況下，稅收籌劃確實(shí)能帶來稅收成本的節(jié)約，但企業(yè)為此支付的稅收籌劃成本卻大于稅收成本的節(jié)約，這樣的籌劃往往是不可取的。所以企業(yè)在進(jìn)行稅收籌劃時(shí)，不要只關(guān)注于稅收成本的節(jié)約，而忽視該稅收籌劃的實(shí)施，所引起的其他收入的減少和相關(guān)費(fèi)用的增加，必須綜合考慮稅收籌劃成本與收益的關(guān)系。最后，企業(yè)要注意稅收籌劃的合規(guī)、合法性。由于稅收籌劃的操作經(jīng)常會(huì)處于稅收法律的邊緣地帶，一旦操作不當(dāng)，越過合規(guī)、合法的臨界點(diǎn)，很有可能被稅務(wù)稽查部門認(rèn)定為偷稅、漏稅、騙稅等違法行為，從而給企業(yè)帶來法律上的懲處，經(jīng)濟(jì)上的損失。
參考文獻(xiàn)：
[1]孫玉紅.基于企業(yè)所得稅改革的企業(yè)稅收籌劃研究[D].中國海洋大學(xué)碩士論文，2009.
稅收籌劃是納稅人對(duì)稅收法律法規(guī)合理而有效的理解、掌握和運(yùn)用。它跟偷稅、漏稅完全不同。稅收籌劃是稅法所允許甚至鼓勵(lì)的：在形式上，它以明確的法律條文為依據(jù)，在內(nèi)容上，它又是順應(yīng)立法意圖的，是一種合理合法行為。納稅人在進(jìn)行稅收籌劃時(shí)，除了要通曉稅法外，還要熟知會(huì)計(jì)、審計(jì)、財(cái)政、金融等相關(guān)經(jīng)濟(jì)法律和法規(guī)，做到事前籌劃，不逾矩不違規(guī)，使稅收籌劃方案符合國家的政策導(dǎo)向。稅收籌劃的目的有三個(gè)，一是通過稅收籌劃降低稅收實(shí)際稅負(fù)；二是有效防范納稅風(fēng)險(xiǎn)；三是實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體財(cái)務(wù)收益最大化。
稅收籌劃應(yīng)用范圍很廣泛，橫向貫穿于現(xiàn)代企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營、投資、理財(cái)?shù)确椒矫婷妫v向則包含所得稅、流轉(zhuǎn)稅、行為稅等各個(gè)稅種的籌劃。下面通過一些案例對(duì)稅收籌劃作進(jìn)一步的理解。
一、企業(yè)組織形式的籌劃
即企業(yè)在投資設(shè)立時(shí)選擇個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)、還是公司制企業(yè)。稅法規(guī)定，從2000年1月1日起，我國對(duì)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)比照個(gè)體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營所得征收個(gè)人所得稅。而公司制企業(yè)征收企業(yè)所得稅，但在向個(gè)人投資者分配紅利時(shí)，投資者還應(yīng)繳納一道個(gè)人所得稅。個(gè)人所得稅采用超額累進(jìn)稅率；現(xiàn)行稅法規(guī)定企業(yè)所得稅稅率25%，小型微利企業(yè)及高新技術(shù)企業(yè)分別享受20%和15%的優(yōu)惠稅率。從總體稅負(fù)角度考慮，合伙制企業(yè)一般要低于公司制企業(yè)，因合伙制企業(yè)不存在重復(fù)征稅的問題。但合伙制企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大于公司制企業(yè)，公司制企業(yè)以其資產(chǎn)對(duì)其債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，而合伙企業(yè)投資者對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。所以在進(jìn)行稅收籌劃之前，必須綜合考慮企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營規(guī)模、管理模式及籌資額等因素，選擇稅負(fù)較小的組織形式。如某人投資自辦企業(yè)，年應(yīng)稅所得額為200000萬元，如果該企業(yè)為個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，則稅負(fù)為200000*35%－6750＝63250；若企業(yè)為公司制企業(yè)，且企業(yè)實(shí)現(xiàn)的稅后利潤全部作為股利分配給投資者，則總體稅負(fù)為200000*25%+200000*（1-20%）*20%＝82000；投資于公司制企業(yè)比投資于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)或合伙企業(yè)多承擔(dān)所得稅18750元。
如果是投資設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，還可以對(duì)投資企業(yè)組織形式即分公司和子公司進(jìn)行籌劃。一般認(rèn)為，如果投資初期生產(chǎn)經(jīng)營處于起步階段，考慮發(fā)生虧損的可能較大，宜采取分公司的組織結(jié)構(gòu)，其虧損可以并入母公司進(jìn)行彌補(bǔ)。當(dāng)公司經(jīng)營成熟后，，宜采用子公司的形式，以便充分運(yùn)用各種公司成立初期稅收減免及稅收優(yōu)惠等政策。
二、增值稅的稅收籌劃
增值稅納稅籌劃中最為常見的一類，銷售貨物并以企業(yè)自有車輛送貨上門的混合銷售行為。稅法規(guī)定其取得的運(yùn)輸收入無論是否單獨(dú)核算，都應(yīng)并入貨物銷售額一并征收增值稅。如果企業(yè)規(guī)模較大，取得的運(yùn)輸收入金額較大的情況下，生產(chǎn)企業(yè)為避免自有車輛取得運(yùn)輸收入按混合銷售繳納增值稅，可以考慮將自有車輛單獨(dú)成立運(yùn)輸公司。生產(chǎn)企業(yè)銷售貨物指定自己的運(yùn)輸公司運(yùn)輸，生產(chǎn)企業(yè)向購貨方收取價(jià)款，運(yùn)輸公司向購貨方收取運(yùn)費(fèi)。但在進(jìn)行稅收籌劃時(shí)需要綜合考慮開辦運(yùn)輸公司會(huì)發(fā)生的各種費(fèi)用，權(quán)衡利弊作出最佳方案。
三、個(gè)人所得稅的稅收籌劃
個(gè)人所得稅最為常用的是利用稅收臨界點(diǎn)進(jìn)行籌劃。
按照2005年1月25日國稅發(fā)[2005]9號(hào)文件的規(guī)定，納稅人取得全年一次性獎(jiǎng)金，應(yīng)單獨(dú)作為一個(gè)月工資、薪金所得計(jì)算納稅，并按以下計(jì)稅辦法，由扣繳義務(wù)人發(fā)放時(shí)代扣代繳：先將雇員當(dāng)月內(nèi)取得的全年一次性獎(jiǎng)金，除以12個(gè)月，按其商數(shù)確定適用稅率和速算扣除數(shù)。如果在發(fā)放年終一次性獎(jiǎng)金的當(dāng)月，雇員當(dāng)月工資薪金所得低于稅法規(guī)定的費(fèi)用扣除額，應(yīng)將全年一次性獎(jiǎng)金減除“雇員當(dāng)月工資薪金所得與費(fèi)用扣除額的差額”后的余額，按上述辦法確定全年一次性獎(jiǎng)金計(jì)算個(gè)人所得稅。依據(jù)上述規(guī)定，通常情況下保持每月均衡發(fā)放雇員工資及各項(xiàng)補(bǔ)貼收入，年終一次性發(fā)放獎(jiǎng)金的方式雇員節(jié)稅效果較為明顯。但是，當(dāng)年終一次性獎(jiǎng)金除于12時(shí)得出的商數(shù)高出較低一檔稅率臨界值不多時(shí)，則可通過分次發(fā)放獎(jiǎng)金數(shù)額，或者將超過低一檔稅率臨界值的數(shù)額通過非營利組織進(jìn)行公益性捐贈(zèng)，將應(yīng)納稅所得額控制在下一檔稅率，籌劃后得出的稅后收益反而有所增加。下面進(jìn)一步舉例說明。
例如：某甲取得2008年度一次性年終獎(jiǎng)金收入241000元（稅前），假設(shè)雇員當(dāng)月工資薪金所得大于費(fèi)用扣除額，按稅法規(guī)定計(jì)算甲應(yīng)納個(gè)人所得稅241000*25%-1375＝58875元，某甲實(shí)際取得稅后收入241000-58875＝182125元，若對(duì)甲取得的一次性年終獎(jiǎng)金進(jìn)行稅收籌劃，先通過境內(nèi)非營利組織向紅十字會(huì)捐贈(zèng)1000元，則某甲應(yīng)納個(gè)人所得稅（241000-1000）*20%－375＝47625元，某甲實(shí)際取得稅后收入241000-1000-47625＝192375元，比捐贈(zèng)前多取得稅后收入10250元。
四、銷售不動(dòng)產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)有關(guān)營業(yè)稅的籌劃
A企業(yè)（工業(yè)企業(yè)）與B企業(yè)（房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)）合作建房。A企業(yè)提供土地使用權(quán)，B企業(yè)提供資金，由B企業(yè)出資負(fù)責(zé)開發(fā)商品房一幢。本例中，如果A企業(yè)按照銷售額的固定比例取得收入（假定A企業(yè)按照該項(xiàng)目銷售收入的20％參與分配），房屋建成后，該項(xiàng)目實(shí)際銷售收入10000萬元，乙企業(yè)按照協(xié)議實(shí)際分得利潤2000萬元。，根據(jù)國稅函[1995]156號(hào)文件的規(guī)定，乙企業(yè)提供土地使用權(quán)取得的分成收入，實(shí)際上是轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)取得的收入，應(yīng)按“轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)”稅目繳納土地增值稅（本例暫不考慮），營業(yè)稅及其附加。因此A企業(yè)應(yīng)繳納營業(yè)稅2000*5%＝100萬元；城建稅100*3%＝3萬元；教育費(fèi)附加 100*7%＝7萬元，共計(jì)繳納營業(yè)稅及其附加110萬元。
關(guān)鍵詞：并購 稅收籌劃 并購目標(biāo) 出資方式 融資方式
并購是一種優(yōu)化資源配置的方式，企業(yè)可以通過并購方式進(jìn)行資源重組，可以達(dá)到多元化經(jīng)營，發(fā)揮經(jīng)營、管理和財(cái)務(wù)的協(xié)同作用，提高企業(yè)的競爭力的目標(biāo)。而稅收作為影響任何一個(gè)企業(yè)重要的成本因素，在企業(yè)并購的決策和實(shí)施過程中的作用不容忽視。合理的稅收籌劃，可以降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，實(shí)現(xiàn)并購的最大經(jīng)濟(jì)收益。
由于納稅企業(yè)的不同和不同的重組出資方式而造成納稅金額差別，這就為企業(yè)的并購提供了稅收籌劃的空間，可以優(yōu)化企業(yè)財(cái)稅成本管理、實(shí)現(xiàn)價(jià)值的可持續(xù)增長。
一、企業(yè)在并購中稅收籌劃的一般思路
企業(yè)并購中稅收籌劃的一般思路體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：一是并購后的企業(yè)進(jìn)入新的領(lǐng)域，享受減免稅的稅收優(yōu)惠；二是并購有大量虧損的企業(yè)，納稅所得額得到減免或抵扣；三是企業(yè)并購可以實(shí)現(xiàn)關(guān)聯(lián)性企業(yè)或上下游企業(yè)流通環(huán)節(jié)的減少，合理規(guī)避流轉(zhuǎn)稅和印花稅；四是企業(yè)并購因規(guī)模擴(kuò)充能夠擴(kuò)大應(yīng)提取折舊的資產(chǎn)總額。
二、企業(yè)在并購中稅收籌劃的具體環(huán)節(jié)
（一）選擇合理的并購目標(biāo)企業(yè)
1.目標(biāo)企業(yè)類型選擇的稅收籌劃
根據(jù)被并購的企業(yè)是否與并購企業(yè)處于同一行業(yè)或同一類型，可以將并購分為橫向并購和縱向并購。橫向并購是指并購企業(yè)選擇在同行業(yè)同種類型的企業(yè)作為并購的目標(biāo)，這樣可以消除不正當(dāng)競爭、擴(kuò)大自有的市場份額、形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。它對(duì)稅收的主要影響是，增值稅的小規(guī)模納稅人變?yōu)橐话慵{稅人，可以抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額，減小稅收負(fù)擔(dān)。縱向并購是指選擇上游供應(yīng)商或者下游企業(yè)客戶作為并購的目標(biāo)，這樣可以實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)上下游一體化。它對(duì)稅收的主要影響是，與供應(yīng)商或客戶的交易變成了企業(yè)內(nèi)部之間交換行為，減少了涉稅流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，降低了流轉(zhuǎn)稅稅收負(fù)擔(dān)，但是，有可能會(huì)增加其他稅種，影響企業(yè)的稅負(fù)。
2.目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況情況對(duì)稅收籌劃的影響
若并購企業(yè)的盈利水平比較高，那為改變其整體的稅收負(fù)擔(dān)，它可以將并購的目標(biāo)鎖定在有大量虧損的企業(yè)，并購后的盈利與虧損相抵消，可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)所得稅的減免。另外，如果合并納稅出現(xiàn)虧損，并購企業(yè)還可以將所得稅遞延，推遲納稅。
運(yùn)用這個(gè)稅收籌劃策略，并購企業(yè)必須有足夠的盤活被并購的企業(yè)的資金，同時(shí)要警惕虧損企業(yè)可能給并購后的企業(yè)帶來的消極影響，比如降低利潤率對(duì)整體企業(yè)市場價(jià)值的不良影響。
3.目標(biāo)企業(yè)所在地選擇的稅收籌劃
我國對(duì)在經(jīng)濟(jì)特區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、高新技術(shù)開發(fā)區(qū)、“老、少、邊、窮”地區(qū)注冊成立的企業(yè)實(shí)行一系列所得稅稅收優(yōu)惠政策。并購方可以考慮選擇那些在上述地區(qū)注冊成立的、并享受稅收優(yōu)惠的企業(yè)作為并購的目標(biāo)企業(yè)，從而，并購之后繼續(xù)享受相關(guān)稅收優(yōu)惠政策。
4.目標(biāo)企業(yè)性質(zhì)選擇的稅收籌劃
目標(biāo)企業(yè)按照資金來源可以分為內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)兩類，我國的外資企業(yè)相比內(nèi)資企業(yè)要享受較多的稅收優(yōu)惠。因此，并購企業(yè)可以把外資企業(yè)作為并購的目標(biāo)企業(yè)，并購之后，企業(yè)轉(zhuǎn)型為外資企業(yè)，進(jìn)而可享受外資企業(yè)的各種稅收優(yōu)惠政策，并免除城建稅、教育費(fèi)附加、房產(chǎn)稅、車船使用稅等，進(jìn)一步減輕企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。
（二）并購出資方式的選擇
企業(yè)并購的出資方式主要包括三種方式：一是現(xiàn)金出資、二是股票形式出資、三是混合形式出資。
現(xiàn)金方式出資可分為兩類：以現(xiàn)金為出資方式和以現(xiàn)金購買為方式。在現(xiàn)金收購方式下，如果目標(biāo)企業(yè)的股東收到并購企業(yè)對(duì)其擁有的股份支付的現(xiàn)金，就失去了對(duì)原企業(yè)的所有者權(quán)益，另外，目標(biāo)企業(yè)的股東還要就其轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得扣除股權(quán)投資成本之后的凈收益繳納所得稅。因此，企業(yè)若采用現(xiàn)金收購，必須考慮目標(biāo)企業(yè)股東的所得稅等負(fù)擔(dān)，會(huì)增加企業(yè)并購的成本。
股票收購可分為股票換取資產(chǎn)的方式進(jìn)行并購和以股票換取股票的方式進(jìn)行并購。并購企業(yè)若采用股票收購方式出資，對(duì)目標(biāo)企業(yè)股東來說，不需要立即確認(rèn)因交換而獲得的資本利得，這樣就可以起到了延遲繳納所得稅的作用。
綜合方式收購是指對(duì)并購企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)以多種出資形式的組合為出資方式，其中包括股票、現(xiàn)金、可轉(zhuǎn)換債券等。這種方式的稅收籌劃空間較大，并購企業(yè)可以向目標(biāo)企業(yè)的股東發(fā)行債券來換取相應(yīng)的股份，不僅可以實(shí)現(xiàn)通過控制目標(biāo)企業(yè)而實(shí)現(xiàn)的企業(yè)并購，而且支付給目標(biāo)企業(yè)股東的債務(wù)利息可以在所得稅稅前扣除，降低企業(yè)的稅負(fù)。
（三）并購會(huì)計(jì)處理方法選擇的納稅籌劃
有購買法和權(quán)益聯(lián)合法為并購稅務(wù)會(huì)計(jì)的處理的兩種方法。
購買法是指將企業(yè)的凈資產(chǎn)按資產(chǎn)的公允價(jià)值并入并購企業(yè)的合并會(huì)計(jì)報(bào)表中。并購企業(yè)支付目標(biāo)企業(yè)的購買價(jià)格不等于目標(biāo)企業(yè)的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值。購買法下對(duì)稅收有如下效應(yīng)：首先，購買法下，實(shí)施并購的企業(yè)留存收益可能會(huì)減少，而留存收益的減少意味著未來稅前利潤補(bǔ)虧的可能性就會(huì)增大，進(jìn)而有一定的節(jié)稅作用。其次，購買法下，被并購企業(yè)的資產(chǎn)都是按公允價(jià)值計(jì)量的，一般高于賬面價(jià)值。固定資產(chǎn)和商譽(yù)由于增值而提高了并購企業(yè)未來的折舊費(fèi)用或攤銷費(fèi)用，減少了稅前利潤，有一定的節(jié)稅效果。但是，購買法下，會(huì)增加并購企業(yè)的現(xiàn)金流出或負(fù)債增加，降低了資本的利用效果。
權(quán)益聯(lián)合法僅適用于發(fā)行普通股票換取被兼并企業(yè)的普通股，參與合并的企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債都以賬面價(jià)值入賬，并購企業(yè)支付的并購價(jià)格即目標(biāo)企業(yè)的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值，應(yīng)不存在商譽(yù)的確定、攤銷和資產(chǎn)升值折舊問題，所以權(quán)益聯(lián)合法對(duì)企業(yè)并購中的稅收問題基本沒有影響。
（四）并購融資方式選擇的稅收籌劃
企業(yè)并購一般都要籌集大量的資金，其融資方式可分為股權(quán)融資和債務(wù)融資兩種。股權(quán)融資股息在稅后列支，而債務(wù)融資利息可以稅前扣除，因此，企業(yè)并購選擇債務(wù)融資的方式可以產(chǎn)生利息抵稅效應(yīng)。但是，并購企業(yè)需要考慮因大量債務(wù)融資給企業(yè)資本結(jié)構(gòu)帶來的影響。如果并購企業(yè)本身的資產(chǎn)負(fù)債率比較低，可以舉債并購，提高負(fù)債的杠桿作用；如果并購企業(yè)本身的資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)很高，再進(jìn)行舉債并購，則可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化、商譽(yù)降低、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增大的負(fù)面影響。并購企業(yè)要從自身資本機(jī)構(gòu)的實(shí)際情況出發(fā)，合理的安排股權(quán)和債務(wù)的比例，既可以實(shí)現(xiàn)并購，又不影響企業(yè)并購后的生產(chǎn)經(jīng)營。
（五）資產(chǎn)交易與產(chǎn)權(quán)交易的轉(zhuǎn)換
資產(chǎn)交易與產(chǎn)權(quán)交易所使用的稅收政策有較大的不同：資產(chǎn)交易需要繳納流轉(zhuǎn)稅和所得稅，而企業(yè)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓與企業(yè)銷售不動(dòng)產(chǎn)、銷售貨物及轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)的行為完全不同，它不屬于增值稅的征收范圍，也不屬于營業(yè)稅的征收范圍，因此，產(chǎn)權(quán)交易不需繳納增值稅和營業(yè)稅。通過把資產(chǎn)交易轉(zhuǎn)換為產(chǎn)權(quán)交易，可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)、負(fù)債的打包出售，規(guī)避了資產(chǎn)交易環(huán)節(jié)的流轉(zhuǎn)稅，在企業(yè)并購過程中達(dá)到節(jié)稅的目的。
參考文獻(xiàn)：
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股權(quán)收購下的稅收籌劃。股權(quán)收購是直接整體收購目標(biāo)公司的全部股權(quán),相比資產(chǎn)收購來講,涉及的稅種較少,主要是企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅和契稅。另外,在考慮交易架構(gòu)和方案時(shí),除了稅收成本,還需要綜合考慮其他因素,比如參與資源整合的礦山企業(yè)還要注意國家相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策。
煤炭資源整合中稅收籌劃的具體操作方法
1.選擇低稅負(fù)。選擇低稅負(fù),即降低稅收成本,提高資本回收率。低稅負(fù)方案的選擇又可分為稅基最小化、適用稅率最小化、減稅最大化等具體內(nèi)容。在既定納稅義務(wù)的前提下,除非有零稅負(fù)點(diǎn)可供選擇外,選擇低稅負(fù)點(diǎn)可以減少稅款支付,直接增加稅后利潤,實(shí)現(xiàn)利潤最大化的目標(biāo)。在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則許可的范圍內(nèi),選擇實(shí)現(xiàn)“低稅負(fù)最優(yōu)方案”的具體會(huì)計(jì)處理方法是:會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許對(duì)不同的會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行選擇,比如企業(yè)可以選擇材料的計(jì)價(jià)方法,選擇固定資產(chǎn)的折舊計(jì)提方法,選擇費(fèi)用的分?jǐn)偡椒ǖ取?/p>
2.選擇遞延納稅。稅款的滯延相當(dāng)于提供給企業(yè)一筆同稅款數(shù)額相等的無息貸款,從而改善企業(yè)的資金周轉(zhuǎn),而且在通貨膨脹的環(huán)境中,延期繳納的稅款幣值下降,相應(yīng)減少了實(shí)際的納稅支出。遞延納稅包括遞延稅基和申請延緩納稅兩個(gè)方面。在法律許可的范圍內(nèi)遞延納稅取得了資金的時(shí)間價(jià)值,增加稅后利益,對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理分析來說,可以獲得機(jī)會(huì)成本的選擇收益。
3.避免因稅收違法而受到損失。根據(jù)稅收籌劃最終目標(biāo)的要求,在稅收籌劃時(shí)不僅不能選擇偷稅,而且要隨時(shí)注意避免稅收違法行為的發(fā)生,從而減少不必要的“稅收風(fēng)險(xiǎn)”損失,只有這樣才能實(shí)現(xiàn)稅后利潤最大化的最終目標(biāo)。
稅收籌劃中應(yīng)注意的問題
一是用足國家的稅收政策。稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營行為具有有效的引導(dǎo)、調(diào)整作用,尤其是對(duì)技術(shù)創(chuàng)新、防治污染、提高能源使用效率等方面的稅收優(yōu)惠政策,是企業(yè)必須研究和利用的平臺(tái)。選擇稅收優(yōu)惠作為稅收籌劃突破口時(shí),應(yīng)注意兩個(gè)問題:一是企業(yè)不要曲解稅收優(yōu)惠條款,濫用稅收優(yōu)惠,以欺騙手段騙取稅收優(yōu)惠;二是企業(yè)應(yīng)充分了解稅收優(yōu)惠條款,并按規(guī)定程序進(jìn)行申請,避免因程序不當(dāng)而失去應(yīng)有權(quán)益。
1.對(duì)增值稅的籌劃。在增值稅的優(yōu)惠政策中,對(duì)企業(yè)購置的用于污水、固體污染物處理等方面的環(huán)保設(shè)備應(yīng)允許進(jìn)行進(jìn)項(xiàng)抵扣,從而鼓勵(lì)企業(yè)對(duì)先進(jìn)環(huán)保設(shè)備的購置與使用。
2.對(duì)企業(yè)所得稅的籌劃。我國有關(guān)稅收政策中,對(duì)于企業(yè)采用先進(jìn)環(huán)保技術(shù)改進(jìn)環(huán)保設(shè)備、改革工藝、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)所發(fā)生的投資應(yīng)給予稅收抵免,以促進(jìn)企業(yè)的環(huán)保與防治污染的技術(shù)性投資。此外,對(duì)環(huán)保設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)和污水處理廠、垃圾處理廠等防治污染企業(yè)的固定資產(chǎn)實(shí)行加速折舊制度,對(duì)環(huán)保類企業(yè)和一般企業(yè)環(huán)保類的研究與開發(fā)費(fèi)用可以加倍扣除,以促進(jìn)該類企業(yè)技術(shù)設(shè)備的進(jìn)步與技術(shù)創(chuàng)新。
一是盡量注意選擇節(jié)稅空間大的稅種。理論上,稅收籌劃可以針對(duì)一切稅種,但由于不同稅種的性質(zhì)不同,稅收籌劃的途徑、方法及其收益也不同。企業(yè)作為微觀經(jīng)濟(jì)組織,在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)時(shí),一方面應(yīng)當(dāng)考慮本身的經(jīng)濟(jì)利益,另一方面也應(yīng)當(dāng)自覺地使自身的生產(chǎn)經(jīng)營行為與國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的要求盡可能保持一致。企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營決策時(shí),就應(yīng)當(dāng)符合國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的要求,自覺排除國家限制發(fā)展的那些產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,以此來減少市場風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)獲利能力。
二是稅種自身的因素,主要看稅種的稅負(fù)彈性,稅負(fù)彈性越大,稅收籌劃的潛力也越大。一般來說,稅源大的稅種,稅負(fù)伸縮的彈性也越大。稅收籌劃就要瞄準(zhǔn)稅負(fù)彈性大的稅種。
【關(guān)鍵詞】 并購；稅收籌劃；稅收優(yōu)惠；免稅并購
一、引言
在當(dāng)前全球并購浪潮一浪高過一浪的形勢下，企業(yè)之間的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合成為了站穩(wěn)腳跟的制勝法寶。并購是企業(yè)兼并和企業(yè)收購的總稱，是一種資產(chǎn)重組行為，是企業(yè)對(duì)外擴(kuò)張、實(shí)現(xiàn)發(fā)展的重要方式，它可以改變企業(yè)的組織形式及內(nèi)部股權(quán)關(guān)系，其實(shí)質(zhì)是企業(yè)控制權(quán)或產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移。企業(yè)并購不可避免的會(huì)遇到稅收籌劃的問題，企業(yè)并購的稅收籌劃即指在不違反稅法規(guī)定的原則下，并購雙方從稅收角度對(duì)并購方案進(jìn)行科學(xué)合理的選擇，從而達(dá)到降低并購成本，實(shí)現(xiàn)并購效益的最大化。合理的稅收籌劃不僅有利于減輕企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)、提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平、增加自身利益，而且有利于提高國家經(jīng)濟(jì)政策的運(yùn)行效果。因此，研究企業(yè)并購的稅收籌劃具有較強(qiáng)的理論與實(shí)際意義。
二、案例描述
（一）并購方介紹
A公司是經(jīng)國家教育部批準(zhǔn)、由某大學(xué)企業(yè)集團(tuán)控股的高新技術(shù)公司，并于2001年3月在上海證交所上市，上市股票代碼600100，注冊資本3 000萬元。該公司以其雄厚的科技及人才優(yōu)勢為依托，廣泛涉及電子信息、通信、生物環(huán)保等新領(lǐng)域。
（二）被并購方介紹
B企業(yè)始建于1976年，是國家大型二級(jí)企業(yè)，主要業(yè)務(wù)無線電通信設(shè)備、汽車電子等產(chǎn)品的開發(fā)與生產(chǎn)。由于目前的管理機(jī)制不適應(yīng)市場的發(fā)展，加之民用產(chǎn)品滯銷等原因，企業(yè)的發(fā)展陷入困境。截止到2010年底B企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表賬面資產(chǎn)數(shù)總計(jì)5 000萬元，其中固定資產(chǎn)賬面凈值2 000萬元，固定資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值為2 100萬元；負(fù)債合計(jì)為5 200萬元。B企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果見表1。
（三）并購動(dòng)因
1.首先，作為大學(xué)創(chuàng)辦的上市股份公司，A公司在通訊技術(shù)領(lǐng)域擁有全國一流的科研能力和技術(shù)水平，如何將公司現(xiàn)有的科研優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為能為公司創(chuàng)造直接經(jīng)濟(jì)效益的產(chǎn)品優(yōu)勢就顯得尤為重要了，這一點(diǎn)B企業(yè)恰好滿足A公司的需要。B企業(yè)擁有很好的生產(chǎn)基礎(chǔ)，只要A公司為其注入資金和技術(shù)，很快就能產(chǎn)生雙贏的效果。
2.B企業(yè)是老牌的軍工產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)，不僅擁有強(qiáng)大的軍工市場，而且具有壟斷的生產(chǎn)、高度計(jì)劃的訂貨及產(chǎn)品生命周期長的特點(diǎn)，可以說具備了人和的優(yōu)勢。
3.B企業(yè)地理位置優(yōu)越，占盡地利的優(yōu)勢。B企業(yè)所處的城市鐵路、航運(yùn)交通便利，這為產(chǎn)品銷售與原材料的運(yùn)送提供了極大的便利，而且由于該市經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)，人工成本較為低廉，減少了企業(yè)的附加成本。
4.受當(dāng)?shù)卣拇罅χС郑呱辖o予了優(yōu)惠。
三、案例分析
（一）可選并購方案
1.A公司以150萬元現(xiàn)金及970萬股購買了B企業(yè)的固定資產(chǎn)，同時(shí)B企業(yè)宣布破產(chǎn)。（并購時(shí)A公司股票市價(jià)5元/股，并購后股票市價(jià)5.2元/股，面值1元/股，共有50 000萬股）。
2.A公司以5 000萬元現(xiàn)金購買B企業(yè)的固定資產(chǎn)，B企業(yè)宣布破產(chǎn)。（假設(shè)增值后資產(chǎn)的平均折舊年限為5年，行業(yè)平均利潤率為10%，貼現(xiàn)率為8%）。
3.A公司以承擔(dān)全部債務(wù)的方式并購B企業(yè)。
（二）并購方案稅收籌劃分析
方案一：股權(quán)置換資產(chǎn)型。
方案一屬于股權(quán)置換資產(chǎn)行為。根據(jù)稅法規(guī)定，B企業(yè)需要繳納以下稅費(fèi)：
1.流轉(zhuǎn)稅。B企業(yè)在轉(zhuǎn)讓房屋建筑物及轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)時(shí)應(yīng)按銷售不動(dòng)產(chǎn)及轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)繳納5%的營業(yè)稅（1 250
+200）×5%=72.5（萬元）；B企業(yè)轉(zhuǎn)讓機(jī)器設(shè)備時(shí)，應(yīng)按4%征收率減半征收增值稅850/（1+4%）×4%×50%=16.35（萬元）。
2.需繳納城建稅及教育費(fèi)附加（72.5+16.35）×（7%+3%）=8.89（萬元）。
3.企業(yè)所得稅。A公司支付B企業(yè)的合并價(jià)款中，非股權(quán)支付額占股權(quán)支付額的比例為15.46%（=150/970）小于20%，符合稅法規(guī)定免稅條件，B企業(yè)可以不用繳納企業(yè)所得稅。
根據(jù)上述分析，B企業(yè)需繳納的稅費(fèi)合計(jì)為97.74（72.5+16.35+8.89）萬元，由于B企業(yè)資不抵債，根本無力承擔(dān)并購中發(fā)生的稅費(fèi)，因此這筆費(fèi)用最終由A公司承擔(dān)。通過并購，B企業(yè)股東持有A公司的股票，成為A公司的股東，所以A公司必須考慮到今后幾年可能將支付給B企業(yè)股東的股利。現(xiàn)假設(shè)A公司的凈利潤在今后五年按10%的速度逐步增長，A公司近五年的凈利潤見表2：
假設(shè)合并后A公司的股利支付率為40%，且按25%的比率提取盈余公積和公益金。則近五年A公司每年需支付的股利計(jì)算如下：第一年：5 000×（1-25%）×40%×970
/50 000=25.22（萬元）；第二年：5 500×（1-25%）×40%×970/50 000=27.74（萬元）；第三年：6 050×（1-25%）×40%×970/50000=30.52（萬元）；第四年：6 655×（1-25%）×40%
×970/50 000=33.57（萬元）；第五年：7 320.5×（1-25%）×40%×970/50 000=36.92（萬元）
將A公司未來五年支付給B企業(yè)股東的股利折算為現(xiàn)值是121.16萬元。同時(shí)由于A公司的支付方式中非股權(quán)支付額小于股權(quán)支付額的20%，根據(jù)現(xiàn)行稅收政策，B企業(yè)以前年度的虧損可以由A公司以后年度獲得的利潤來彌補(bǔ)虧損。B企業(yè)在合并時(shí)尚有虧損150萬元還未彌補(bǔ)，其稅前彌補(bǔ)期尚有4年。假設(shè)A公司的稅前利潤按行業(yè)平均利潤率10%的速度增長，為6 000萬元，則第一年可抵扣的限額為3 065.4萬元（=6 000×5 109/10 000），所以A公司獲得的彌虧稅收抵免額現(xiàn)值為34.73萬元（=150×25%×（P/S，8%，1））。經(jīng)過上述分析，A公司采用此方案的最終并購成本為184.17萬元。
方案二：現(xiàn)金支付型。
方案二屬于貨幣性資產(chǎn)購買非貨幣性資產(chǎn)行為。B企業(yè)應(yīng)繳納的營業(yè)稅、增值稅、城建稅及教育費(fèi)附加以及所得稅。營業(yè)稅、增值稅和城建稅及教育費(fèi)附加的計(jì)算同方案一。B企業(yè)應(yīng)繳納所得稅為25萬元（=（1 250+850-1 200
-800）×25%）。由于B企業(yè)合并后就會(huì)解散，實(shí)際上這筆122.74萬元的稅金將由A公司繳納。
其次，B企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值，可以使A公司獲得折舊稅收擋板的效應(yīng)。折舊稅收抵免額計(jì)算如下：［（2 150+850
-210-800）/5×25%］×5=25（萬元），現(xiàn)將折舊抵免額折算為現(xiàn)值19.92萬元。綜合上面分析，A公司如果采用方案二的稅收成本為102.82萬元。
方案三：債權(quán)債務(wù)承擔(dān)型。
方案三屬于產(chǎn)權(quán)交易行為，相關(guān)稅負(fù)如下：
1.企業(yè)所得稅。根據(jù)前述所得稅相關(guān)法規(guī)規(guī)定：該并購業(yè)務(wù)，B企業(yè)的資產(chǎn)總額為5 000萬元，負(fù)債總額為5 200萬元，負(fù)債大于資產(chǎn)，B企業(yè)已處于資不抵債的境地。A公司如采取承擔(dān)B企業(yè)全部債務(wù)的方式并購B企業(yè)，根據(jù)上述規(guī)定，B企業(yè)不用繳納企業(yè)所得稅。
2.流轉(zhuǎn)稅。根據(jù)前述流轉(zhuǎn)稅相關(guān)法規(guī)規(guī)定：企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易行為是不用繳納營業(yè)稅和增值稅等流轉(zhuǎn)稅。
四、各方案納稅情況及稅后利潤比較表
五、本案例結(jié)論
若A公司采用并購方案三，根據(jù)現(xiàn)行的稅收政策，則該方案的實(shí)際稅負(fù)為零。因此從A公司承擔(dān)的稅負(fù)角度出發(fā)，方案三的稅收成本最低；并購方案稅負(fù)最重的為方案一，219.1萬元；并購方案二次之，147.75萬元。但是，企業(yè)并購是一項(xiàng)極其復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，需要綜合多方面因素考慮。雖然方案三的稅收成本最低，但是A公司需要背負(fù)B企業(yè)數(shù)額巨大的債務(wù)，甚至有可能承擔(dān)B企業(yè)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。但最終A公司還是選擇方案三，原因就在于兼并B企業(yè)的行動(dòng)得到了當(dāng)?shù)卣拇罅χС郑谡呱辖o予了優(yōu)惠。其中對(duì)B企業(yè)所欠債務(wù)給予了“停息掛賬，7年還本”的優(yōu)惠政策，這相當(dāng)于給A公司提供了一筆無息貸款。
通過以上分析，如果單從稅收方面考慮，債權(quán)債務(wù)承擔(dān)式的稅負(fù)是最輕，其次是股權(quán)置換式，再次是綜合證券式，稅負(fù)最重的是現(xiàn)金支付式。但是并購是個(gè)復(fù)雜的過程，稅收因素僅是其中一個(gè)選擇要素，企業(yè)選擇并購方式還要綜合考慮多方因素才能做出合理的抉擇，需要對(duì)并購的納稅籌劃方案進(jìn)行可行性分析。并購公司應(yīng)考慮以下因素：（1）該并購方案中的納稅籌劃方案是否立足企業(yè)全局，考慮長遠(yuǎn)利益，綜合衡量了企業(yè)并購行為中納稅籌劃對(duì)企業(yè)經(jīng)營的整體影響和長遠(yuǎn)發(fā)展。（2）納稅籌劃的成本。此次并購中的納稅籌劃，并購公司決定使用本企業(yè)的納稅籌劃部門進(jìn)行。因此，企業(yè)需考慮本企業(yè)納稅籌劃部門對(duì)稅法分析的完整性與規(guī)范性及調(diào)整的可能性，本納稅籌劃部門對(duì)稅法的研究能力及與企業(yè)的合作情況。（3）納稅籌劃進(jìn)行中可能存在的各種風(fēng)險(xiǎn)。比如最有可能的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)。
總之，靈活掌握稅收政策，綜合考慮多方面因素，合理進(jìn)行稅收籌劃，提高內(nèi)部企業(yè)管理水平以及提升企業(yè)的競爭力，才能促進(jìn)企業(yè)健康、快速的發(fā)展。
【參考文獻(xiàn)】
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關(guān)鍵詞：企業(yè)投資；稅收策劃；投資策略
稅收籌劃是指納稅人在遵守國家規(guī)章制度和法律的基礎(chǔ)上，為了更好地節(jié)約生產(chǎn)成本和提升利潤空間，而借助法律規(guī)定的各項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策，選擇最優(yōu)納稅方案，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤的最大化。而對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說，沒有投資活動(dòng)，就沒有資金流動(dòng)，也沒有利潤的獲得，整個(gè)生產(chǎn)和經(jīng)營過程比較被動(dòng)。因此，如何在投資的同時(shí)，更好地進(jìn)行稅收籌劃就成為了企業(yè)發(fā)展的重中之重。
一、企業(yè)投資方向的策劃
投資方向是企業(yè)投資的關(guān)鍵步驟，也是首要環(huán)節(jié)。只有找準(zhǔn)了投資方向，企業(yè)的后續(xù)生產(chǎn)和銷售才會(huì)更加游刃有余，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者和工作人員才能更加積極主動(dòng)地投入到工作中。因此，企業(yè)在策劃投資方向時(shí)，首先，應(yīng)認(rèn)真研究國家的稅收法律政策，分析法律政策中所涉及的稅收優(yōu)惠項(xiàng)目，以使企業(yè)所投資的項(xiàng)目得到國家的鼓勵(lì)和支持，降低成本；其次，企業(yè)要結(jié)合自身生產(chǎn)和發(fā)展的實(shí)際情況，要選擇稅收中的優(yōu)惠項(xiàng)目，以使所選擇的項(xiàng)目適合自身的發(fā)展；最后，企業(yè)選擇好投資地點(diǎn)，因?yàn)楹芏喽愂諆?yōu)惠項(xiàng)目有地域限制。
二、企業(yè)投資方式的策劃
現(xiàn)階段，企業(yè)的投資方式比較多樣化，不同的投資方式所面對(duì)的稅收情況也不一樣，優(yōu)惠力度也有所不同。因此，企業(yè)在選擇投資方式時(shí)，一定要綜合考慮稅收情況，實(shí)現(xiàn)實(shí)物財(cái)產(chǎn)和無形財(cái)產(chǎn)利潤的同步增長。總體說來，企業(yè)可以選擇貨幣資金投資、實(shí)物資金投資、無形財(cái)產(chǎn)投資、股權(quán)投資等多種投資方式。選擇貨幣資金投資和股權(quán)資金投資時(shí)，無法進(jìn)行大幅度地稅收處理，難以起到節(jié)稅的作用。而選擇實(shí)物資產(chǎn)投資時(shí)，可以在稅前扣除折舊費(fèi)用，節(jié)省一部分開支；選擇無形財(cái)產(chǎn)投資，也同樣需要在稅前扣除攤銷費(fèi)。因此，企業(yè)在選擇投資方式時(shí)，一定要在因地制宜的基礎(chǔ)上，多種投資方式相結(jié)合，例如將無形財(cái)產(chǎn)投資和實(shí)物財(cái)產(chǎn)投資結(jié)合，就可以將本企業(yè)利用率不高甚至長期閑置不用的資源轉(zhuǎn)移到其他企業(yè)中，更好地提高資源的利用效率，同時(shí)也可以減少一部分稅收。
三、企業(yè)投資結(jié)構(gòu)的策劃
企業(yè)的投資利潤可以分為營業(yè)利潤、股權(quán)收益和債權(quán)收益等，這也使企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)有所不同。因此，根據(jù)不同企業(yè)投資結(jié)構(gòu)所適用的稅收政策不同，企業(yè)應(yīng)做好一定的稅收籌劃。首先，為了增加企業(yè)的營業(yè)利潤，一方面，可以通過增加營業(yè)額的渠道來實(shí)現(xiàn)；另一方面，可以通過稅前各種項(xiàng)目的扣除來減少稅收，增加企業(yè)的盈利。目前，越來越多的企業(yè)為了生產(chǎn)經(jīng)營利潤，不再選擇重新規(guī)劃建廠的方式，而是合并虧損的企業(yè)。其次，為了增加企業(yè)的股權(quán)收益，企業(yè)在股權(quán)投資時(shí)，應(yīng)明確規(guī)定所得股權(quán)分紅屬于稅后利潤，這樣就避免了企業(yè)所得稅的征收。最后，為了增加企業(yè)的債權(quán)收益，企業(yè)應(yīng)在考慮債權(quán)市場和股票市場不穩(wěn)定性及風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的關(guān)系，認(rèn)真選擇投資結(jié)果。
四、企業(yè)投資期限的策劃
企業(yè)在投資過程中，應(yīng)在最大程度上利用時(shí)間成本和時(shí)間價(jià)值，以在稅法規(guī)定的范圍內(nèi)做好稅收的籌劃。首先要做好分期投資的籌劃，根據(jù)稅法的相關(guān)規(guī)定，企業(yè)可以一次性繳納所有的投資資金，也可以選擇分期繳納的方式，分期繳納的話，在簽發(fā)營業(yè)執(zhí)照時(shí)只需要繳納規(guī)定的資金比例就可以，這能在很大程度上為企業(yè)爭取時(shí)間成本，也有利于企業(yè)資金的流轉(zhuǎn)。此外，企業(yè)為了降低風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大收益，可以在成立的初級(jí)階段增加股權(quán)融資的比例。而當(dāng)企業(yè)慢慢步入正軌后，可適當(dāng)增加負(fù)債融資的比例，利息就可以用來支付稅收。當(dāng)然，整個(gè)投資期限的策劃還應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況來實(shí)現(xiàn)，不能盲目從眾，也不能貿(mào)然選擇投資路線，以給企業(yè)帶來不必要的麻煩。尤其是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，應(yīng)真正起到帶頭作用，灌輸給工作者積極向上的工作心態(tài)。
（一）“小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”的企業(yè)稅收籌劃管理是適應(yīng)時(shí)代變遷與社會(huì)發(fā)展的需要
現(xiàn)如今，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展與時(shí)代的不斷進(jìn)步，我國的眾多企業(yè)都步入到稅收籌劃管理的關(guān)鍵時(shí)期，一個(gè)企業(yè)的內(nèi)部稅收籌劃，可以說是決定一個(gè)企業(yè)成敗的關(guān)鍵部分之一，我們必須使企業(yè)的稅收籌劃情況適應(yīng)社會(huì)的發(fā)展與時(shí)代的進(jìn)步，更要使企業(yè)的稅收籌劃情況適應(yīng)企業(yè)內(nèi)部員工的需求，使稅收籌劃與員工之間達(dá)到共贏，得到最佳的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。“小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”是指以人為根本，人既是手段，也是目的。而在企業(yè)管理中的“人”，它指的不是抽象化的人，而是現(xiàn)實(shí)性的人；它指的不是少數(shù)的人，而是絕大多數(shù)的人；它指的不僅是現(xiàn)代人，而且也指后代人。
（二）關(guān)注“小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”的企業(yè)稅收籌劃管理的必要性
我國幅員遼闊，企業(yè)數(shù)量難以計(jì)算，因而企業(yè)稅收籌劃管理異常重要，目前，我國擁有許多企業(yè)，其中不乏有規(guī)模龐大的。而現(xiàn)如今，不僅各個(gè)城市中的企業(yè)數(shù)量龐大，而且小到鄉(xiāng)鎮(zhèn)，其擁有的企業(yè)數(shù)量也不在少數(shù)。因此，關(guān)注企業(yè)稅收籌劃管理是各級(jí)政府都必須加以重視的現(xiàn)狀之一。而我國正處于社會(huì)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，企業(yè)尤其應(yīng)受到重視，而要使企業(yè)得到良好的發(fā)展，最值得關(guān)注的就是企業(yè)的稅收籌劃狀況，要想企業(yè)的稅收籌劃管理達(dá)到最佳的效果，“小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”的企業(yè)稅收籌劃管理是基礎(chǔ)，最直接的方法。因此關(guān)注“小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”的企業(yè)稅收籌劃管理就顯得尤為重要與突出。
（三）“小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”是企業(yè)稅收籌劃管理建設(shè)的催化劑，是完善企業(yè)稅收籌劃管理的強(qiáng)心針
在時(shí)代進(jìn)步與社會(huì)發(fā)展的過程中，企業(yè)的發(fā)展問題可以說一個(gè)可以不斷完善人們?nèi)粘Ｉ睿岣呷藗兩钯|(zhì)量與水平的一個(gè)不容小覷的方面之一。而企業(yè)稅收籌劃管理是保證企業(yè)發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵步驟，是使企業(yè)發(fā)展可以達(dá)到最佳的狀態(tài)，為完善企業(yè)建設(shè)提供了重要的決定性作用。所以可以說企業(yè)稅收籌劃管理是城市建設(shè)的催化劑，是完善企業(yè)發(fā)展的強(qiáng)心針，黨和政府要時(shí)刻對(duì)其進(jìn)行關(guān)注，使其可以更好的發(fā)展，最終達(dá)到保障人們的生活水準(zhǔn)，提高人們的生活質(zhì)量，完善人們的生活方式。
（四）“小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”是完善企業(yè)稅收籌劃管理是必然選擇
我國正處于社會(huì)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，是社會(huì)轉(zhuǎn)型的重要階段，因此對(duì)具有強(qiáng)大實(shí)力的“小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”的企業(yè)非常緊缺。就目前我國的發(fā)展情況來看具有強(qiáng)大實(shí)力的“小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”的企業(yè)是非常重要的。在現(xiàn)階段，企業(yè)在社會(huì)發(fā)展的大環(huán)境中起著可以減輕社會(huì)壓力，提高人們生活水平與生活質(zhì)量，使社會(huì)全面完善的發(fā)展，最終達(dá)到和諧發(fā)展的狀態(tài)，使我國的國際競爭力得到很大的提高，讓我國在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有重要一席之地。不可否認(rèn)，“小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”的企業(yè)管理是提升企業(yè)競爭力的最有效的發(fā)法之一，它可以使企業(yè)中的員工心向一處，共同努力，使企業(yè)得到長足的發(fā)展。
二、研究企業(yè)財(cái)政管理問題的創(chuàng)新點(diǎn)及其不足
（一）研究企業(yè)稅收籌劃管理問題的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)
我國在研究企業(yè)稅收籌劃管理問題的創(chuàng)新點(diǎn)包括以下幾個(gè)方面：
一是，對(duì)目前我國企業(yè)正在運(yùn)用企業(yè)稅收籌劃管理制度的體系進(jìn)行改進(jìn)創(chuàng)造，設(shè)計(jì)“小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”的稅收籌劃管理體系。根據(jù)“小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”的稅收籌劃管理體系我們可將企業(yè)的稅收籌劃制度分為企業(yè)的內(nèi)部稅收籌劃制度和宏觀的稅收籌劃制度。其中，企業(yè)的內(nèi)部稅收籌劃制度又包括環(huán)境資本稅收籌劃制度、社會(huì)資本稅收籌劃制度、物資資本稅收籌劃制度和人力資本稅收籌劃制度。而宏觀的稅收籌劃制度是可以明確企業(yè)的利益相關(guān)者的稅收籌劃關(guān)系和稅收籌劃活動(dòng)等。而小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)稅收籌劃管理體系是符合馬克思科學(xué)發(fā)展觀“小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”的要求，與此同時(shí)也可以全面的體現(xiàn)出企業(yè)稅收籌劃管理的本質(zhì)特征。
二是，我國的小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的稅收籌劃管理建設(shè)的具體內(nèi)容，其包括有小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)稅收籌劃制度文化建設(shè)、小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)稅收籌劃精神文化建設(shè)、小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)稅收籌劃物質(zhì)文化建設(shè)和小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)稅收籌劃行為文化建設(shè)，并且我國對(duì)每種文化都進(jìn)行了深入地研究與探討。
三是，我國將系統(tǒng)化的發(fā)展小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的稅收籌劃管理，在人力資本投資理論的支持下，提出環(huán)境投資、社會(huì)責(zé)任投資和人力資源投資等許多小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的投資形式和具體內(nèi)容。企業(yè)將企業(yè)的“內(nèi)部人”、企業(yè)的“外部人”和“后代人”這三個(gè)維度合理的結(jié)合起來，是小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的稅收籌劃管理得到最好的發(fā)展。
四是，我國提出了企業(yè)收益分配由人力資本參與的具體方式和基本原則。它的基本原則是利潤分享原則和成本補(bǔ)償原則，這兩種原則可以構(gòu)建出一下三種股權(quán)化的形式，及“動(dòng)態(tài)股權(quán)制”模式、人力資本“干股”模式和人力資本的“實(shí)股”模式。
（二）研究企業(yè)稅收籌劃管理問題的不足
由于現(xiàn)階段我國的小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)稅收籌劃管理制度正處于理論的探索階段，其實(shí)踐并沒有得到廣泛而系統(tǒng)的應(yīng)用，因而關(guān)于小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的稅收籌劃管理的運(yùn)行效率的有關(guān)數(shù)據(jù)信息比較匱乏。因在以后的企業(yè)管理問題中要加強(qiáng)人本的理念，把“小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”的管理理念運(yùn)用到企業(yè)的方方面面，尤其是企業(yè)的稅收籌劃這一核心部分。所以說在今后的企業(yè)管理中，我們要不斷完善小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的稅收籌劃管理理論體系，并且要時(shí)刻注意到其在實(shí)際應(yīng)用中的實(shí)際運(yùn)用中效果，這將是今后我們要著重研究與探討的主要方向。
[關(guān)鍵詞]企業(yè)財(cái)務(wù)管理 稅務(wù)籌劃 風(fēng)險(xiǎn)防范
一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中加強(qiáng)稅務(wù)籌劃的必要性
稅務(wù)籌劃對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)工作來說具有十分重要的影響作用。立足企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)際,通過科學(xué)合理的稅務(wù)籌劃,降低企業(yè)面臨的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn),從而保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的最大化。具體來說,企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中加強(qiáng)稅務(wù)籌劃的必要性主要有以下幾點(diǎn):
(一)增強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力
企業(yè)要想獲得較高的稅務(wù)籌劃能力,就要求企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員既要具備良好的會(huì)計(jì)理論知識(shí),又要熟練掌握稅收法律知識(shí),并靈活運(yùn)用會(huì)計(jì)制度同稅收法律之間經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)處理的差異之處,科學(xué)合理的進(jìn)行稅收籌劃,從而有效提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力。
(二)增強(qiáng)企業(yè)的債務(wù)償還能力
企業(yè)通過有效的稅收籌劃能夠在一定程度上降低應(yīng)納稅額,縮減了企業(yè)現(xiàn)金的流出,有效避免了企業(yè)資金不充分問題的出現(xiàn),從而在一定意義上增強(qiáng)了企業(yè)的債務(wù)償還能力。
(三)健全企業(yè)的財(cái)務(wù)管理機(jī)制
伴隨著我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷深入發(fā)展,稅收法律制度也得到不斷的完善,這就要求企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)把稅收籌劃作為健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制的一項(xiàng)重要任務(wù)來抓。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中稅務(wù)籌劃策略分析
(一)籌資過程中的稅務(wù)籌劃
企業(yè)進(jìn)行籌資可以通過以下兩種途徑來實(shí)現(xiàn):一種是負(fù)債籌資,一種是權(quán)益籌資。企業(yè)通過負(fù)債的方式來進(jìn)行籌資,需要在納稅前扣除其負(fù)擔(dān)的利息,從而實(shí)現(xiàn)降低應(yīng)納稅額的目的;而權(quán)益籌資方式則不用支付利息,也就不能實(shí)現(xiàn)降低應(yīng)納稅額的目的。如此看來,權(quán)益籌資方式比負(fù)債籌資方式的稅收負(fù)擔(dān)要重一些。
(二)投資過程中的稅務(wù)籌劃
企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí),應(yīng)當(dāng)充分考慮到不同地區(qū)的稅收法律規(guī)定的差異,并科學(xué)利用不同地區(qū)稅制的差異以及政府稅收政策方面的優(yōu)惠,向那些整體稅負(fù)水平偏低的區(qū)域進(jìn)行投資,從而實(shí)現(xiàn)應(yīng)納稅額的降低,最大限度的保證企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。
按照投資過程中資產(chǎn)的形態(tài),可以將投資方式分為以下三種類型:以有形資產(chǎn)形式投資、以無形資產(chǎn)形式投資和以現(xiàn)金形式投資。一般情況下,企業(yè)通常選擇以有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的形式進(jìn)行投資,這是因?yàn)?第一,以有形資產(chǎn)形式進(jìn)行投資的固定資產(chǎn)所提折舊額以及無形資產(chǎn)的攤銷額能夠在納稅前予以扣除,從而減少企業(yè)的應(yīng)納稅所得額;第二,以有形資產(chǎn)形式和無形資產(chǎn)形式進(jìn)行投資必須要經(jīng)過評(píng)估程序,通常情況下資產(chǎn)都會(huì)被高估,這樣不僅能夠降低企業(yè)的投資成本,而且能夠通過多提折舊和攤銷額的方式來降低企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。按照投資期限的長短,投資形式還能夠分成一次性投資和分期投資兩種形式。采用分析投資形式,能夠取得更多的資金時(shí)間價(jià)值,短缺的資金可以通過其他渠道融資獲得,其所產(chǎn)生的利息支出能夠在稅前予以扣除,有助于企業(yè)應(yīng)納稅額的減少。
(三)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的稅務(wù)籌劃
1、物資采購環(huán)節(jié)的稅務(wù)籌劃
第一,購貨單位的稅務(wù)籌劃。增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額的抵扣是以增值稅專用發(fā)票上所注明的稅額為依據(jù)的,而這種專用發(fā)票只有增值稅一般納稅人有資格取得,小規(guī)模納稅人則不能使用增值稅專用發(fā)票。因此,從一般納稅人處進(jìn)行物資采購被作為一項(xiàng)稅務(wù)籌劃措施。
第二,結(jié)算方式的稅務(wù)籌劃。采購的結(jié)算方式大致有兩種:賒購和現(xiàn)金采購。其選擇權(quán)往往取決于購銷雙方談判,如果所購產(chǎn)品趨向于買方市場,且采購方實(shí)力強(qiáng)、信譽(yù)高,那么在結(jié)算方式的談判中,采購方往往容易獲得話語權(quán),占據(jù)主動(dòng)地位。一般而言,我國企業(yè)結(jié)算方式的稅收籌劃通常采取以下幾種措施:其一,在支付貨款之前,先取得發(fā)貨方開具的發(fā)貨票;其二,選擇托收承付或者委托收款的方式進(jìn)行結(jié)算;其三,選擇賒購或者分期付款的方式進(jìn)行結(jié)算。
2、銷售環(huán)節(jié)的稅務(wù)籌劃
折扣銷售、銷售折扣、銷售折讓等是我國企業(yè)當(dāng)前普遍采用的銷售方式。我國稅法明確規(guī)定,貨物的銷售額和折扣額在同一張發(fā)票上分別列示的,可以按照折扣后的銷售額征收增值稅;否則,則應(yīng)當(dāng)按照沒有扣除之前的銷售額繳納增值稅。
(四)企業(yè)兼并和收購中的稅務(wù)籌劃
企業(yè)在進(jìn)行兼并和收購過程中,可以通過兼并和收購有累計(jì)虧損的目標(biāo)公司達(dá)到隱散利潤,減少所得稅的目的,或者這家虧損企業(yè)可能會(huì)考慮兼并和收購一個(gè)盈利企業(yè)以充分利用自身的虧損抵稅的優(yōu)勢。除此之外,選擇不同的收購方式也會(huì)產(chǎn)生不同的稅收結(jié)果。具體來說,我國常用的收購形式主要有以下兩種:
1、現(xiàn)金收購形式
當(dāng)被收購企業(yè)的所有者獲得其所持有股份的現(xiàn)金支付時(shí),就不再享有其對(duì)該企業(yè)的所有者權(quán)益了。這樣一來,被收購企業(yè)的股東就必須在其股權(quán)轉(zhuǎn)讓的時(shí)候就其所得到的收益納稅,以轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得扣除股權(quán)投資成本后的凈收益作為計(jì)稅依據(jù)。通過上述分析可以看到,倘若選擇現(xiàn)金方式進(jìn)行收購,就必須要把被收購企業(yè)股東的稅收負(fù)擔(dān)納入考慮范圍之內(nèi),這樣一來,就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)收購成本的增加。在現(xiàn)金收購形式下,倘若選擇分期付款的方式來進(jìn)行,就能夠?yàn)楸皇召徠髽I(yè)的股東提供一個(gè)安排期間收益的彈性空間,有助于緩解被收購企業(yè)股東的稅收負(fù)擔(dān)。
2、股票收購形式
我國稅法規(guī)定,如果合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)或其股東的收購價(jià)款中,除合并企業(yè)股權(quán)以外的現(xiàn)金、有價(jià)證券以及其他資產(chǎn)不高于所支付股權(quán)票面價(jià)值20%的,被合并企業(yè)不確認(rèn)全部資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失,不計(jì)算繳納所得稅。除此之外,股票收購會(huì)導(dǎo)致收購公司控制權(quán)的分散,這也是在決定采用這種收購方式之前必須考慮的。
三、企業(yè)稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范手段
(一)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)
加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),不僅要加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)、業(yè)務(wù)培訓(xùn),從主觀意識(shí)到實(shí)際業(yè)務(wù)水平都有一個(gè)提高。除此之外,企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員還應(yīng)當(dāng)向企業(yè)的管理者與領(lǐng)導(dǎo)者進(jìn)行企業(yè)稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的灌輸。
(二)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,強(qiáng)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制
以業(yè)務(wù)流程為主線,梳理過程,發(fā)現(xiàn)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率,評(píng)估其影響程度,全面系統(tǒng)的評(píng)估稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn),從而有效的控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,將稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。
(三)設(shè)置專門的稅務(wù)管理部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理
目前很多企業(yè)中的稅務(wù)管理崗位仍然由財(cái)務(wù)人員兼職,當(dāng)發(fā)生稅務(wù)檢查或稽查等涉稅風(fēng)險(xiǎn)時(shí),財(cái)務(wù)人員對(duì)稅務(wù)工作能力欠缺,無力應(yīng)對(duì)。所以,企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門進(jìn)行專門化的管理。
四、結(jié)束語
稅收籌劃在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中所發(fā)揮的作用越來越大,因此,企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極采取各種有效措施進(jìn)行科學(xué)有效的稅收籌劃。只有這樣,才能保證企業(yè)能夠在日趨激烈的市場競爭中占有一席之地。
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論文關(guān)鍵詞：稅收籌劃；資本結(jié)構(gòu)；財(cái)務(wù)杠桿
資金的籌集過程都是企業(yè)財(cái)務(wù)工作中的一項(xiàng)至關(guān)重要的內(nèi)容。融資活動(dòng)對(duì)企業(yè)的資本運(yùn)作與經(jīng)營行為都有重要的影響。所以，企業(yè)在融資的過程中，通過對(duì)企業(yè)融資行為進(jìn)行科學(xué)合理的稅收籌劃，不但可以節(jié)約企業(yè)的融資成本，也可以減輕企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，通過合理的稅收籌劃以節(jié)約企業(yè)的融資成本和減輕企業(yè)的稅負(fù)水平顯得十分重要。
一、企業(yè)融資的主要方式
不同的融資模式?jīng)Q定了企業(yè)不同的資本結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)，從而也就決定了企業(yè)所面對(duì)的稅收方面的負(fù)擔(dān)，最終影響了企業(yè)整體價(jià)值的最大化的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)融資的主要方式有內(nèi)部融資、外部融資和融資租賃三種。
(一)內(nèi)部融資
內(nèi)部融資是指將企業(yè)的自有資金和在生產(chǎn)過程中的資金積累部分構(gòu)成企業(yè)的資金投入，具體的說就是企業(yè)將本企業(yè)的留存收益和折舊轉(zhuǎn)化為投資的過程。內(nèi)源融資來源于企業(yè)內(nèi)部，無需花費(fèi)融資成本，也不需花費(fèi)融資費(fèi)用，不存在還本付息與分紅派息的問題，是最理想的融資方式。企業(yè)的建立初期首要依靠的是內(nèi)源融資，降低融資成本，使企業(yè)盈利水平不斷提高。內(nèi)源融資是最基本的融資方式，也是企業(yè)首選的融資方式。只有當(dāng)企業(yè)的內(nèi)源融資無法滿足企業(yè)的資金需要時(shí)，企業(yè)才會(huì)轉(zhuǎn)向外源融資。
(二)外部融資
企業(yè)的外部融資，包括直接融資和間接融資兩種分類。直接融資是指企業(yè)進(jìn)行的首次上市籌集資金，配股等股權(quán)融資活動(dòng)，所以也稱股權(quán)融資；間接融資是指企業(yè)資金來源于銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款等債權(quán)融資活動(dòng)，所以也稱債權(quán)融資。隨著技術(shù)的進(jìn)步和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，單一的融資方式很難滿足企業(yè)的資金需求。不同的融資模式?jīng)Q定了企業(yè)的不同的資本結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)，投資人與公司的關(guān)系不同，權(quán)利和利益分配不同，從而對(duì)公司的治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。
(三)融資租賃
融資租賃是現(xiàn)代企業(yè)融資的一種重要方式，企業(yè)在管理通過融資租賃獲得的資產(chǎn)時(shí)，視為自有資產(chǎn)，計(jì)提折舊。這樣企業(yè)不需要籌集大量資金可以使用資產(chǎn)，同時(shí)，計(jì)提的折舊又可以抵扣當(dāng)期利潤，當(dāng)然可相應(yīng)減少企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。
(四)最佳資本結(jié)構(gòu)的形成
資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)的資金來源構(gòu)成以及其比例關(guān)系。企業(yè)的最佳資本結(jié)構(gòu)的選擇就是對(duì)權(quán)益資金和負(fù)債資金在整個(gè)資金的比重之中的權(quán)衡，以確定本企業(yè)的最佳結(jié)構(gòu)。企業(yè)通過財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)來確定運(yùn)用負(fù)債對(duì)普通股收益的影響額，確定是企業(yè)的加權(quán)平均成本最低，企業(yè)價(jià)值達(dá)到最大化的資本結(jié)構(gòu)。融資決策是每個(gè)企業(yè)都會(huì)面臨的問題，也是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵問題之一。融資決策需要考慮眾多因素，稅收因素是其中之一。利用不同融資方式、融資條件對(duì)稅收的影響，精心設(shè)計(jì)企業(yè)融資項(xiàng)目，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)稅后利潤或者股東收益最大化，是稅收籌劃的任務(wù)和目的。
以下是某公司三種融資方案的比較：(單位：萬元)
由以上三種方案可以看出，在息稅前利潤和貸款利率不變的條件下，隨著企業(yè)負(fù)債比例的提高，權(quán)益資本的收益率在不斷增加。通過比較不同資本結(jié)構(gòu)帶來的權(quán)益資本收益率的不同，選擇所要采取的融資組合，實(shí)現(xiàn)股東收益最大化。我們可以選擇方案c作為該公司投資該項(xiàng)目的融資方案。
二、企業(yè)融資活動(dòng)中的稅收籌劃模式分析
融資活動(dòng)作為一項(xiàng)相對(duì)獨(dú)立的企業(yè)活動(dòng)，主要借助于因資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)產(chǎn)生的杠桿作用對(duì)經(jīng)營收益產(chǎn)生影響。資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)長期債務(wù)資本與權(quán)益資本之間的構(gòu)成關(guān)系。企業(yè)在融資過程中應(yīng)當(dāng)考慮以下幾個(gè)總是：融資活動(dòng)對(duì)于企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響；資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)對(duì)于稅收成本和企業(yè)利潤的影響；融資方式的選擇在優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和減輕稅負(fù)方面對(duì)于企業(yè)和所有者稅后利潤最大化的影響。
(一)涉及到企業(yè)融資中的主要稅種
企業(yè)的融資渠道大致可以分為負(fù)債和資本金兩大類，這兩類融資方式的稅收待遇是不同的。根據(jù)企業(yè)所得稅法的規(guī)定，納稅人在生產(chǎn)、經(jīng)營期間，向金融機(jī)構(gòu)借款的利息支出，按照實(shí)際發(fā)生數(shù)扣除；向非金融機(jī)構(gòu)借款的利息支出，不高于按照金融機(jī)構(gòu)同類、同期貸款利率計(jì)算的數(shù)額以內(nèi)的部分，準(zhǔn)予扣除。因此，企業(yè)通過負(fù)債的方式融資，負(fù)債的成本——借款利息可以在稅前扣除，從而減輕了企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。稅法同時(shí)規(guī)定，企業(yè)通過增加資本金的方式進(jìn)行融資所支付的股息或者紅利是不能在稅前扣除的，因此，僅從節(jié)稅的角度來講，負(fù)債融資方式比權(quán)益融資方式更優(yōu)。
(二)企業(yè)融資活動(dòng)中的稅收籌劃模式
1．內(nèi)源融資。企業(yè)通過自我積累方式進(jìn)行籌資，所需時(shí)間較長，無法滿足絕大多數(shù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營需要。另外，從稅收的角度來看，自我積累的資金也不存在利息抵扣所得額的總是，無法享受稅收優(yōu)惠。再加上資金的占用和使用融為一體，企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比較高。一般來講，企業(yè)以自我積累方式籌資所承受的稅收負(fù)擔(dān)要重于向金融機(jī)構(gòu)借款所承受的稅收負(fù)擔(dān)，貸款融資所承受的稅收負(fù)擔(dān)要重于企業(yè)間拆借所承受的稅收負(fù)擔(dān)，企業(yè)間借貸的稅收負(fù)擔(dān)要重于企業(yè)內(nèi)部集資的稅收負(fù)擔(dān)。
2．債券融資。發(fā)行債券日漸成為大公司融資的主要方式。債券是經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而發(fā)行的，用以記載和反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價(jià)證券，由企業(yè)發(fā)行的債券稱為企業(yè)債券或公司債券。債券發(fā)行融資對(duì)象廣、市場大，企業(yè)比較容易找到降低融資成本、提高整體收益的方法，另外，由于債券的持有者人數(shù)眾多，有利于企業(yè)利潤的平均分擔(dān)，避免利潤過于集中所滯來的較重稅收負(fù)擔(dān)。
3．銀行借款。向金融機(jī)構(gòu)借款也是企業(yè)較常使用的融資方式，由于借款利息可以在稅前扣除，因此，這一融資方式比企業(yè)自我積累資金的方式在稅收待遇上要優(yōu)越。企業(yè)的資金來源除權(quán)益資金外，主要就是負(fù)債。負(fù)債融資，一方面?zhèn)鶆?wù)利息可以抵減應(yīng)稅所得，減少應(yīng)納所得稅額；另一方面還可通過財(cái)務(wù)杠桿作用增加權(quán)益資本收益率。假設(shè)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營，債務(wù)利息不變，當(dāng)利潤增加時(shí)，單位利潤所負(fù)擔(dān)的利息就會(huì)相對(duì)降低，從而使投資乾收益有更大幅度的提高，這種債務(wù)對(duì)投資收益的影響就是財(cái)務(wù)杠桿作用。僅從節(jié)稅角度考慮，企業(yè)負(fù)債比例越大，節(jié)稅效果越明顯。但由于負(fù)債比例升高會(huì)影響將來的融資成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此，并不是負(fù)債比例越高越好。
4．股票融資。發(fā)行股票是上市公司融資的選擇方案之一。由于發(fā)行股票所支付的股息與紅利是在稅后利潤中進(jìn)行的，因此，無法像債券利息或借款利息那樣享受稅前列支的待遇。但發(fā)行股票不需償還本金，沒有債務(wù)壓力，成功發(fā)行股票對(duì)于企業(yè)來講也是一次非常好的自我宣傳機(jī)會(huì)，往往會(huì)給企業(yè)帶來其他方面的諸多好處。
(四)企業(yè)融資活動(dòng)中稅收籌劃中的其它方面
1．長期借款的還款方式籌劃。在長期借款融資的稅收籌劃中，借款償還方式的不同也會(huì)導(dǎo)致不同的稅收待遇，從而同樣存在稅收籌劃的空間。比如某公司為了引進(jìn)一條先進(jìn)生產(chǎn)線，從銀行貸款l000萬元，年利率為10％，年投資收益率為18％，五年內(nèi)全部還清本息。經(jīng)過稅收籌劃，該公司可選擇的方案主要有四種：(1)期末一次性還本付清；(2)每年償還等額的本金和利息；(3)每年償還等額的本金100萬元及當(dāng)期利息；(4)每年支付等額利息100萬元，并在第五年末一次性還本。
在以上各種不同的償還方式下，所償還額、總償還額、應(yīng)納稅額以及企業(yè)的整體收益均是不同的。一般來講，第一種方案給企業(yè)帶來的節(jié)稅額最大，但它為企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)效益卻是最差的，企業(yè)最終所獲利潤低，而且現(xiàn)金流出量大，因此是不可取的。第三種方案，盡管企業(yè)繳納了較多的所得稅，但其稅后收益卻是最高的，而且現(xiàn)金流出量也是最小的。因此．它是最優(yōu)方案。第二種方案次估，它給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)利益小于第三種方案，但大于第四種方案。長期借款融資償還方式的一般原則是分期償還本金和利息，盡量避免一次性償還本金或者本金和利息。
一、企業(yè)并購進(jìn)行稅收成本籌劃的條件依據(jù)
（一）不同稅收優(yōu)惠政策的存在
1.不同行業(yè)或同一行業(yè)內(nèi)存在稅負(fù)的差別。差別化稅率體現(xiàn)在各個(gè)稅種和不同行業(yè)間。例如，“營改增”前，不同行業(yè)間其稅率是不同的；消費(fèi)品所適用的消費(fèi)稅的稅率也各有不同；“營改增”前，加工和修理修配方面行業(yè)所提供的勞務(wù)要繳納增值稅，而提供其他類別勞務(wù)的則需要繳納營業(yè)稅；在物流行業(yè)，輔助業(yè)務(wù)的增值稅稅率為6%，而物流運(yùn)輸業(yè)務(wù)的稅率則達(dá)到11%，高出前者較多。國家在特定時(shí)期，根據(jù)發(fā)展需要會(huì)對(duì)于某些特定行業(yè)實(shí)行優(yōu)惠的稅收政策。比如國家鼓勵(lì)環(huán)保領(lǐng)域企業(yè)的發(fā)展，因而對(duì)環(huán)保企業(yè)采取頭3年免征、第4至6年減半征收所得稅的政策。對(duì)于存在的這些差異，企業(yè)可以通過調(diào)整經(jīng)營方式和經(jīng)營范圍最大程度地減少稅負(fù)。
2.企業(yè)稅負(fù)在地區(qū)間存在一定差異。國家在保持總體稅收政策一致性的基礎(chǔ)上，為協(xié)調(diào)地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡，促進(jìn)欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的進(jìn)步，實(shí)行了有差別的稅收政策。在民族自治區(qū)，稅法就有相應(yīng)的優(yōu)惠政策，對(duì)企業(yè)所得稅歸屬地方的部分，當(dāng)?shù)乜梢愿鶕?jù)實(shí)際情況自行決定免征或減征；在西部大開發(fā)戰(zhàn)略的深入實(shí)施過程中，對(duì)國家鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，減按15%的所得稅征收；根據(jù)新的《企業(yè)所得稅法》，獲國家重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)可減按15%交納所得稅。上海外高橋保稅區(qū)內(nèi)的企業(yè)享有特殊的稅收政策，所得稅稅率為15%，生產(chǎn)性企業(yè)自獲利年度起享受“兩免三減半”稅收政策，非生產(chǎn)性企業(yè)享受一年免兩年減按10%的稅率征稅。稅收的差異性會(huì)產(chǎn)生洼地效應(yīng)，有利于促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也激發(fā)企業(yè)積極進(jìn)行稅收籌劃。通過并購經(jīng)濟(jì)特區(qū)內(nèi)的相關(guān)企業(yè)，將母公司的業(yè)務(wù)全部或部分轉(zhuǎn)移到特區(qū)內(nèi)，也可以在政策許可范圍內(nèi)將部分或全部利潤轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟(jì)特區(qū)內(nèi)，實(shí)現(xiàn)稅負(fù)的降低。
3.企業(yè)規(guī)模的差異決定了稅負(fù)的不同。根據(jù)企業(yè)規(guī)模進(jìn)行征稅是稅收制度設(shè)計(jì)的一個(gè)根本方向，符合稅收征收制度設(shè)計(jì)的基本原理，能夠體現(xiàn)稅負(fù)的公平與合理。我國的增值稅納稅人分為小規(guī)模納稅人和一般納稅人兩類，二者體現(xiàn)在稅負(fù)上也具有明顯的區(qū)別。其中，對(duì)進(jìn)項(xiàng)稅額進(jìn)行抵扣適用于一般納稅人，可以使用增值稅專用發(fā)票；而小規(guī)模納稅人的進(jìn)項(xiàng)稅額不能抵扣，實(shí)行的是簡易征收方式；對(duì)小微企業(yè)的所得稅政策則是按照20%的稅率征收。企業(yè)可以根據(jù)國家稅收政策，在經(jīng)營規(guī)模上按照企業(yè)實(shí)際發(fā)展情況，選擇不同的經(jīng)營規(guī)模。
（二）稅收政策范圍內(nèi)的可調(diào)性
稅收法律和相關(guān)法規(guī)具有嚴(yán)肅性和強(qiáng)制性，是所有納稅者和企業(yè)必須執(zhí)行的，但另一方面，在政策規(guī)定范圍內(nèi)，企業(yè)可以根據(jù)自身特點(diǎn)來調(diào)整和變更納稅者身份和方式。例如在納稅人變更條件上，稅法的規(guī)定是，一般情況下，小規(guī)模納稅人應(yīng)按簡易辦法繳納增值稅，但是也規(guī)定了在特定的情況下，小規(guī)模納稅人可以通過變?yōu)橐话慵{稅人。而有些稅種的征稅范圍和征稅對(duì)象的區(qū)分并不十分明確。例如，原來對(duì)于企業(yè)中存在的混合銷售和兼營活動(dòng)的情況，在實(shí)際操作上實(shí)行增值稅還是營業(yè)稅不是很好區(qū)別。應(yīng)納所得稅的兩個(gè)計(jì)算要素是應(yīng)納稅所得額和相應(yīng)的稅率，應(yīng)納稅所得額是總收入與各扣除項(xiàng)的差額。而對(duì)于扣除項(xiàng)目雖然有相應(yīng)的規(guī)定，但在《企業(yè)所得稅法》和《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》中的體現(xiàn)并不完全。因此企業(yè)可以將一些未明確能否扣除的項(xiàng)目轉(zhuǎn)移或變成可扣除項(xiàng)目，將稅率高的不可扣除項(xiàng)目變?yōu)槎惵实偷捻?xiàng)目。另外企業(yè)也可以在稅法等規(guī)定范圍內(nèi)，調(diào)整會(huì)計(jì)核算方法，從而達(dá)到降稅的目的。例如，固定資產(chǎn)采取不同的折舊方式，就會(huì)增大或減少企業(yè)的計(jì)稅基數(shù)。對(duì)存貨也可以采用不同的計(jì)價(jià)方法，使當(dāng)期銷售成本成為可以控制的項(xiàng)目。變更不同的核算方法會(huì)導(dǎo)致當(dāng)期成本費(fèi)用出現(xiàn)的不同結(jié)果，從而影響應(yīng)交納稅額。另外，從稅率看，我國各稅種所適用的稅率各不相同，在同一稅種中所對(duì)應(yīng)的課稅對(duì)象的稅率也有不同。稅率上的自然差異會(huì)產(chǎn)生洼地效應(yīng)，使企業(yè)不斷地產(chǎn)生將資本投向低稅率產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品的意識(shí)。
二、不同并購方式的籌劃分析
根據(jù)并購方所處行業(yè)和上下游關(guān)系的不同，企業(yè)間的并購可以分為縱向并購、平行并購以及交叉并購。并購企業(yè)不同，其稅負(fù)也有差異。
（一）縱向間并購的稅收籌劃
對(duì)上游企業(yè)或下游企業(yè)進(jìn)行的并購被視為縱向間的并購。通過這種并購，上下游企業(yè)間可以有效地降低其交易費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷高效銜接。并購后，企業(yè)間存在的購買和銷售行為都變成了內(nèi)部轉(zhuǎn)移，從而避免稅費(fèi)的產(chǎn)生。不同企業(yè)間的銷售是一種購銷業(yè)務(wù)，需要繳納增值稅，而內(nèi)部交易則變成資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。在售價(jià)不變情況下雖然企業(yè)繳納增值稅的總額不會(huì)變化，但繳稅的期限可以延遲，對(duì)企業(yè)的資金是一個(gè)很好的保護(hù)。例如，在煙草行業(yè)，生產(chǎn)的煙絲和卷煙成品都是需要?U納消費(fèi)稅，如果煙絲企業(yè)和卷煙企業(yè)間實(shí)現(xiàn)了并購，并且處于同一地區(qū)，那么生產(chǎn)煙絲的企業(yè)將產(chǎn)品銷售給合并后的企業(yè)就不必繳稅，而只收取卷煙的消費(fèi)稅。
例如：甲企業(yè)是生產(chǎn)白酒企業(yè)，需要繳納25%的消費(fèi)稅；乙企業(yè)生產(chǎn)藥酒，其消費(fèi)稅為8%。乙企業(yè)每年需要購進(jìn)5 000萬元的白酒。兩家酒類企業(yè)實(shí)現(xiàn)并購后，乙向甲購買白酒的增值稅850萬元（5 000×17%）就可以推遲到合并后的企業(yè)在銷售藥酒時(shí)繳納；按照我國稅法規(guī)定：“自產(chǎn)自用的消費(fèi)品用于連續(xù)生產(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品的不需要納稅”。這樣，甲企業(yè)原本售酒的1 250萬元（5 000×25%）消費(fèi)稅也不用繳納。
（二）平行并購的稅收籌劃
平行并購就是與行業(yè)或業(yè)務(wù)相同、相近企業(yè)的合并。平行并購使企業(yè)在經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)等方面獲得更多的倍增效應(yīng)，使市場占有率迅速提高。企業(yè)在進(jìn)行平行并購后，原來的生產(chǎn)形式和經(jīng)營情況沒有太大變化，因而企業(yè)稅收也沒有太大變化。稅種改變較小，所以稅務(wù)籌劃所能分析的內(nèi)容也不會(huì)太多。如果并購企業(yè)在并購前后發(fā)生變化較大，由小規(guī)模納稅人變成一般納稅人，那么相應(yīng)的，企業(yè)所要繳納的稅率也發(fā)生變化，稅負(fù)也會(huì)相應(yīng)的提高。如果是盈利企業(yè)與虧損企業(yè)并購，并購后企業(yè)的整體利潤會(huì)下降，當(dāng)期應(yīng)交的所得稅也會(huì)降低。
（三）交叉并購的稅收籌劃
交叉并購一般是指在不同行業(yè)、不同領(lǐng)域之間進(jìn)行的一種并購行為。被并購的企業(yè)可能與并購企業(yè)沒有任何競爭，與其上、下游企業(yè)也關(guān)聯(lián)不大。交叉并購的效果是使企業(yè)分散潛在的或可能會(huì)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)多元化戰(zhàn)略擴(kuò)展的便捷途徑。按照稅法規(guī)定，稅率在不同行業(yè)間的標(biāo)準(zhǔn)是不一致的，交叉并購?fù)瓿珊笃髽I(yè)可以將資產(chǎn)或產(chǎn)品在內(nèi)部進(jìn)行轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)高低稅率的轉(zhuǎn)變。交叉并購后，企業(yè)的生產(chǎn)和銷售會(huì)進(jìn)一步融合，混合銷售行為增多。
三、支付和融資階段的稅收籌劃
（一）支付環(huán)節(jié)的稅收籌劃
提前約定好支付方式是企業(yè)并購過程中的重要環(huán)節(jié)。一般會(huì)采用股票、資產(chǎn)置換、債券、現(xiàn)金等一種或幾種方式完成支付，支付方式不同，稅負(fù)也會(huì)有所不同。
1.以股票支付實(shí)現(xiàn)并購的稅收籌劃。這種支付方式相對(duì)來說是一種低成本的支付方式，可以最大程度地降低并購方的并購成本。其主要方式是并購發(fā)起的企業(yè)向被并購企業(yè)定向發(fā)行普通股。并購?fù)瓿珊螅髽I(yè)能夠以被并購企業(yè)的利潤或虧損來調(diào)增或調(diào)減其利潤，并以此來調(diào)整納稅額。對(duì)于符合特殊并購要求的企業(yè)，收購方以股權(quán)支付的比例占交易總金額的比例不能低于85%，與同一控制下并且無需支付對(duì)價(jià)的企業(yè)并購，可以按照被收購企業(yè)股權(quán)的賬面價(jià)值來處置。相較以前的免稅或關(guān)稅并購，目前企業(yè)間的并購成本也在不斷提高，但在一定的范圍內(nèi)，企業(yè)仍然可以通過選擇合理的支付方式進(jìn)行有效的稅收籌劃。
2.以化解債務(wù)實(shí)現(xiàn)并購的稅收籌劃。這種并購方式是并購企業(yè)開出條件，即以化解被并購企業(yè)債務(wù)為主要條件來實(shí)現(xiàn)并購。被收購方存在著大量債務(wù)或者已經(jīng)資不抵債，或者被收購企業(yè)的所有者權(quán)益極差甚至為負(fù)。新的財(cái)稅文件對(duì)化解債務(wù)的并購方式?jīng)]有特定的規(guī)定。這種合并方式不屬于特殊性處理范圍，因此只能以被并購方資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)算，按照一般性企業(yè)合并來處理，這種方式也不能用被并購方的虧損來抵稅，需要計(jì)算被收購企業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。這種情況下，實(shí)施并購企業(yè)的納稅利息費(fèi)可以進(jìn)行稅前列支，起到利息抵稅的效應(yīng)。
3.以現(xiàn)金支付實(shí)現(xiàn)并購的稅收籌劃。現(xiàn)金支付是最傳統(tǒng)和便捷的收購方式，企業(yè)以現(xiàn)金支付來實(shí)現(xiàn)收購的好處是收購企業(yè)不需要或可以減少承擔(dān)股權(quán)稀釋風(fēng)險(xiǎn)，不利方面是需要占用收購企業(yè)大量現(xiàn)金，在節(jié)稅上也較難獲得好處。這種并購方式使被并購企業(yè)繳納的稅種也很多，而進(jìn)行稅收籌劃也比較難，其他支付方式所擁有的抵稅優(yōu)勢也不存在。當(dāng)然，現(xiàn)金支付也有自身的優(yōu)勢，那就是通過談判以得到一定的折扣價(jià)格，在一定的條件下，現(xiàn)金支付方式有其特定的優(yōu)勢。
4.以組合支付形式實(shí)現(xiàn)并購的稅收籌劃。在并購中，企業(yè)往往不是采用單一的支付方式，而多是采用各種支付相結(jié)合的方式。以現(xiàn)金、資產(chǎn)置換、股票以及債券等支付組合來實(shí)現(xiàn)并購目標(biāo)。組合支付方式對(duì)并購企業(yè)具有更多的優(yōu)勢，也可以使并購企業(yè)在稅收籌劃上更具有伸縮性。并購企業(yè)可以通過投資方式，即以固定資產(chǎn)、存貨等作為對(duì)價(jià)投入被收購企業(yè)，通過投資也可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。當(dāng)然這種方式也有其不利方面，就是投入的存貨和固定資產(chǎn)需要繳納一定的增值稅。如果并購企業(yè)想要獲得利息的抵稅效應(yīng)，可以合理調(diào)節(jié)股權(quán)和債權(quán)的投資比例，并采用科學(xué)先進(jìn)的計(jì)算方法使收益最大化、稅收成本最小化；也可以利用特殊并購條款，用被收購企業(yè)的虧損抵稅。
企業(yè)并購案例：丙公司向丁公司以定向增發(fā)方式發(fā)行 4 000萬股普通股，每股股價(jià)定為10元，用以收購丁公司70%的股份。丁公司原注冊資本為35 000萬元。根據(jù)規(guī)定，該公司不符合特殊稅務(wù)處理，只能按照一般性原則進(jìn)行并購核算。則丁公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為：10×3 000-35 000×70%=5 500（?f元），其所得稅（假設(shè)適用稅率為10%）為： 5 500×10%=550（萬元），丙公司對(duì)丁公司投資的計(jì)稅額為：10×4 000=40 000（萬元）；如果丙公司選擇收購丁公司75%的股權(quán)，則符合特殊并購條件（假定其他條件均符合），則丁公司不需要確認(rèn)5 500萬元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，丙公司投資的計(jì)稅額為：35 000×70%=15 000（萬元）。這樣5 500萬元的當(dāng)期所得稅就實(shí)現(xiàn)了遞延。
（二）融資環(huán)節(jié)的稅收籌劃
企業(yè)并購?fù)枰^大的資金，特別是在業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張的時(shí)期，僅憑企業(yè)自有可支配資金很難滿足需要，這時(shí)就需要企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下進(jìn)行一定的融資。融資的選擇無外乎內(nèi)外兩種渠道。對(duì)內(nèi)融資的優(yōu)勢是可以免除利息和股利，簡單快捷，但絕大多數(shù)企業(yè)的資金都是有限的，僅靠企業(yè)自身力量實(shí)現(xiàn)對(duì)另一家企業(yè)的并購畢竟是少數(shù)。所以在一般情況下，一個(gè)企業(yè)想要并購進(jìn)而實(shí)現(xiàn)更大發(fā)展目標(biāo)，就需要想辦法獲取更多的外部融資。對(duì)外融資一般有債務(wù)融資和權(quán)益融資兩種，并購企業(yè)需要對(duì)融資的比例進(jìn)行良好的把控，以稅負(fù)為基本點(diǎn)進(jìn)行有效決策。
1.對(duì)內(nèi)融資及稅負(fù)分析。內(nèi)部融資是最便捷也是成本最低的融資方式，對(duì)內(nèi)融資就是企業(yè)盡最大可能從企業(yè)內(nèi)部挖掘資金。從企業(yè)內(nèi)部融資一般有三個(gè)方面：一是并購企業(yè)能夠隨時(shí)支配或持有的自有資金。二是并購企業(yè)應(yīng)付的利稅和利息。三是并購企業(yè)沒有使用或未進(jìn)行分配的專項(xiàng)基金。由于對(duì)內(nèi)融資的優(yōu)勢，所以在企業(yè)并購過程中，這一渠道是企業(yè)的首選。這種融資方式的另外一個(gè)好處是可以對(duì)外保密，不必公開，企業(yè)也不必支付較大的利息成本，并且風(fēng)險(xiǎn)最小。其缺陷是資金數(shù)額受限于企業(yè)經(jīng)營狀況和企業(yè)利潤。從稅收成本方面看，企業(yè)內(nèi)部資金用于并購，是不能在稅前列支的，企業(yè)稅負(fù)必然增加，有被雙重征稅的風(fēng)險(xiǎn)。
2.股權(quán)融資及稅負(fù)分析。股權(quán)融資的方式也就是并購企業(yè)再次發(fā)行股票向社會(huì)進(jìn)行融資。在我國，對(duì)普通股的到期日是沒有具體規(guī)定的，因而企業(yè)不會(huì)有費(fèi)用支付壓力，并且無需償還投資額，其缺點(diǎn)是可能導(dǎo)致股權(quán)的稀釋。從稅收政策看，企業(yè)所發(fā)行的股利不允許稅前抵扣，因此并購企業(yè)所面臨的稅負(fù)也較高。
3.債務(wù)融資及稅負(fù)分析。也就是并購企業(yè)增加負(fù)債來進(jìn)行融資，一般的渠道是從銀行借款和面向社會(huì)或特定人群發(fā)行債券，其難點(diǎn)在于能否通過銀行貸款或發(fā)行證券的審批。從稅負(fù)角度看，貸款利息因其能夠進(jìn)行稅前扣除，因而能夠降低企業(yè)所得稅；由于多種原因，企業(yè)在并購進(jìn)行融資方案選擇時(shí)，一般都會(huì)以組合方式來進(jìn)行。從稅收成本考慮，最好的選擇還是發(fā)行債券來融資。與股票融資一樣，債券融資也是直接融資，發(fā)行債券融資的優(yōu)點(diǎn)很多，一是成本低，二是利息在所得稅前支付，可以抵稅，三是不會(huì)稀釋公司股權(quán)收益，四是比借款更加靈活。債券融資的缺點(diǎn)是會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿升高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大的同時(shí)債務(wù)壓力也會(huì)加大。
四、完成并購后的稅收籌劃
（一）公司設(shè)立方式對(duì)稅負(fù)的影響
被并購的企業(yè)可以成為自己的分公司，也可以成為自己的子公司。
1.變?yōu)榉止緦?duì)稅負(fù)的影響。從結(jié)構(gòu)上看，企業(yè)的分公司是總公司的一個(gè)分支，它不是法人單位，分公司的債務(wù)是由總公司的資產(chǎn)來承擔(dān)的。從核算方式上看，分公司的利潤屬于“報(bào)賬制”，利潤和總公司一起核算，當(dāng)分公司出現(xiàn)虧損時(shí)，可以抵減總公司的本期利潤，這樣會(huì)使企業(yè)的稅負(fù)降低。不利的因素是由于分公司不具有獨(dú)立法人資格，因而當(dāng)?shù)氐母黜?xiàng)稅收優(yōu)惠是不能享受的。
2.變?yōu)樽庸緦?duì)稅負(fù)的影響。變?yōu)樽庸镜膬?yōu)勢是子公司具有獨(dú)立的法人資格，擁有相對(duì)更大的自主經(jīng)營權(quán)，盈虧由自己核算。最終控制權(quán)由母公司掌握，母公司擁有決策和人動(dòng)的最終決策權(quán)。并購后的子公司能夠享有并購前的稅收優(yōu)惠；缺點(diǎn)是如出現(xiàn)虧損則不能計(jì)入母公司的利潤進(jìn)行抵稅處理。
（二）業(yè)務(wù)往來對(duì)稅負(fù)的影響
企業(yè)完成并購后，并購雙方的業(yè)務(wù)往來會(huì)增多，雙方的交易成本非常低且效率卻很高，由于這種并購關(guān)系的存在，可以使稅收籌劃在雙方的交易過程中實(shí)現(xiàn)最大化。
