時間：2023-08-28 16:58:57
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇非法集資詐騙法律法規，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、前置法領域的立法規制現狀
根據《憲法》第6條的規定，我國處在社會主義初級階段，堅持以公有制為主體、多種所有制經濟共同發展的基本經濟制度。《憲法》所確定的基本經濟制度決定了我國金融體系的制度理念，即通過整個金融體系的公有制來保證金融秩序的安全與效益。這就為民間融資的合法存在設置了制度性的障礙，即民間融資不可能直接成為國家金融體系的主導；同時，也決定了作為《憲法》下位法的民法、商法、經濟法等立法領域對民間融資的基本理念，即以規制民間融資為主，對待民間融資的態度是堵截大于疏導、防范大于治理、猜忌大于信任。[2]在民法領域，以《民法通則》的基本精神為指導，對于民間融資的規制散見于《合同法》及相關的司法解釋中。根據《民法通則》第55條的規定，決定民間融資行為是否屬于民事法律行為的關鍵在于是否違反法律或者社會公共利益。就民間融資而言，這里的法律主要包括商法、經濟法、行政法領域的相關法律法規。商法領域對于民間融資的規制主要散見于《公司法》、《證券法》，規制的對象為股票、債券等直接融資形式。從理論上講，這種直接融資形式應該成為民間融資的主要形式，但是由于股票、證券市場的準入門檻過高，很多中小企業望塵莫及，這成為這種融資形式發揮重要作用的規則障礙。經濟法領域對于民間融資的規制主要體現在《人民銀行法》、《銀行業監督管理法》、《商業銀行法》中，通過明確民間融資的合法形式，確定了相當寬泛的非法集資范疇。行政法領域對于民間融資的規制主要體現在國務院制定的行政法規以及中國人民銀行、銀監會、證監會制定的部門規章中，主要包括國務院1998年的《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》（以下簡稱為《辦法》），該《辦法》界定了非法金融機構和非法金融業務活動。通過對民間領域的前置法規制現狀的歸納，可以發現其中存在如下幾個亟待解決的現實問題：1.前置法對民間融資的法律性質沒有明確的界定近些年來，我國前置法領域將部分長期活躍于民間的融資形式，如民間互助會，通過部門規章予以規范化。但是，這些規定僅僅肯定了部分民間融資形式的合法性，對于基于意思自治的整體民間融資活動法律性質的界定則不明確。民間融資活動的形式雖然多種多樣，但是實質上均為還本付息的民間借貸行為的變種。《合同法》第十二章專章規定了借款合同，肯定了民間借貸活動的合法性，這也從側面肯定了民間融資活動的局部合法性。但是，當民間融資行為表現為一對公眾且回報率明顯高于一般金融機構的回報率時，在現有的法律框架下，這種行為的法律性質，是普通的民間借貸還是非法集資，就難以界定。因此，在現實生活中，很多經濟主體通過高利率的民間借貸聚攏資金，進行房地產開發、證券投資等。如果投資成功，皆大歡喜；反之，則有可能成為另外一個“吳英”。2．前置法未明確民間融資的監管主體關于規制民間融資、打擊非法集資行為的規定雖然并不少見，但是這些規定中卻沒有明確規定民間融資的監管主體。目前，我國金融業的監管機構主要有中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會，相應的法律法規分別規定了各自的職責，但在現實生活中，民間融資活動涉及銀行、證券、保險等多種金融機構。因此，缺乏明確合理的監管主體導致無法有效監管民間融資活動。大部分非法集資類案件均是在案發后由當地政府介入，而在事前沒有任何的監管主體對民間融資的形式、規模等進行有序和有效的監管，導致大部分投機分子抱著僥幸心理以身試法，使非法集資愈演愈烈。3．前置法對非法集資的法律責任規定較為缺失基于前置法規制領域的上述兩點現狀，前置法領域的責任規定也相應的缺失。如《公司法》第十二章法律責任部分在未窮盡所有類型化的違反《公司法》的非刑事責任的前提下，直接在法律責任部分最后一條籠統地規定“構成犯罪的，依法追究刑事責任”。《公司法》將刑事責任作為法律責任的最后一條，形式上符合刑法保障法的角色，但是在未規定非刑事責任的情況下，就直接規定刑事責任，實質上是不符合刑法在法定犯領域的保障法定位的。在民間融資活動日益紛繁復雜的現實情境下，前置法非刑事責任規定的缺失，使得刑事責任的界定更為困難。
二、刑法領域的立法規制現狀
刑法對于民間融資的規制主要體現在對于非法集資類行為的規制，涉及非法吸收公眾存款罪、擅自發行股票、公司、企業債券罪以及集資詐騙罪。其中，由于證券市場的不斷完善和發展，擅自發行股票、公司、企業債券的行為在司法實踐中已不多見，即使出現，也較易認定。[3]因此，非法吸收公眾存款罪與集資詐騙罪便成為理論研究與司法實務的難點。2011年1月4日起施行的《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》主要著眼于非法吸收公眾存款罪的客觀方面、集資詐騙罪的主觀方面，為非法集資類的界定提供了具體的標準。但是，目前，刑法領域對于民間融資的規制仍然存在以下幾個問題。1．視野的局限性導致刑法對民間融資規制的混亂與矛盾。在金融學領域，融資行為分為直接融資和間接融資。直接融資就是資金需求方與資金供給方的直接互動行為，不存在金融中介機構的融資介入；間接融資就是金融中介機構以自己的名義將資金供給方的資金集中起來，再以自己的名義將資金提供給資金需求方，不存在資金供給者與資金需求方的直接互動。在現實生活中，民間融資行為主要表現為資金需求方與資金供給方的直接互動，屬于直接融資。在刑法領域，規制直接融資行為的罪名僅限于擅自發行股票、公司、企業債券罪，而擅自發行股票、債券的行為在實踐中較易認定并且也不多見。同時，非法吸收公眾存款罪中的“存款”由于淵源于銀行的存貸款業務，所以吸收公眾存款的行為給人以間接融資的假象。有學者指出，非法吸收公眾存款罪是以間接融資的方式規制了所有的非法集資行為。[4]不過，隨著“存款”一詞的日常化使用，其含義已擴充，即指公眾存在銀行的閑散資金。非法吸收公眾存款罪規制的是公眾將其閑散資金直接提供給資金需求方的直接融資行為，因此，從解釋學的角度，以“非法吸收公眾存款罪”規制民間融資不存在違背法律邏輯的以間接融資方式規制直接融資行為的問題，因為“習慣是法律的最好解釋者”[5]。但是，為了保證整個法治體系的內在統一性，非法吸收公眾存款罪中“存款”一詞的使用還是值得商榷。有別于殺人、放火、搶劫等行為，民間融資行為作為一種市場現象，基于刑法保障法的角色而成為刑法的規制對象。因此，刑法立法者、司法者、學者局限于刑法的視野，在缺乏對民間融資行為的充分了解下，忽視了建立在市場經濟基礎上的法治體系的內在統一性，導致刑法規定與適用的混亂與矛盾，主要表現為以下幾點。第一，刑法規定對非法集資行為的界定與前置法領域的沖突。根據國務院《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》及其相關規定，非法集資與非法吸收公眾存款是兩類獨立的行為方式。但是，根據《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》，非法吸收公眾存款屬于非法集資的一種行為方式，非法吸收公眾存款罪是非法集資犯罪的基礎罪名；[6]同時，在行為方式方面，非法吸收公眾存款罪與集資詐騙罪具有同一性，區別僅在于是否具有非法占有的目的。對相同法律概念界定的不一致嚴重破壞了法治體系的內在統一性，同時，也導致了理論研究的混亂，從而形成了司法混亂—理論混亂—司法混亂的惡性循環。第二，《刑法》立法體例的不合理性造成對非法集資行為處罰的失衡性。在非法集資涉及的三個罪名中，非法吸收公眾存款罪、擅自發行股票、公司、企業債券罪屬于《刑法》第三章破壞社會主義市場經濟秩序罪第四節破壞金融管理秩序罪中的罪名；集資詐騙罪屬于該章第五節金融詐騙罪中的罪名。其中，非法吸收公眾存款罪的最高刑為10年有期徒刑，擅自發行股票、公司、企業債券罪的最高刑為5年有期徒刑，而集資詐騙罪的最高刑為死刑。立法者過于重視同一章節下金融詐騙罪中集資詐騙罪與相鄰罪之間刑罰的平衡，而忽略了行為相似但分屬不同章節的非法集資類犯罪內部的刑罰均衡問題。由于非法吸收公眾存款罪與集資詐騙罪在犯罪后果上的巨大差異，司法工作人員在處理此類案件時容易產生較大的司法壓力，再加上現實生活中民間融資行為的復雜多樣性，稍微出現定罪偏差就可能導致犯罪人截然不同的刑罰后果。2．法律規定的抽象性與解釋的局限性導致刑法適用的擴大化。拋開前述問題，毫無疑問的是，非法吸收公眾存款罪與集資詐騙罪已成為刑法規制民間融資的主力軍。集資詐騙罪與非法吸收公眾存款罪在罪質上截然不同，前者具有詐騙犯罪的自然犯屬性，后者則是純粹的法定犯；二者在刑罰設置上也存在著生與死的巨大差距。根據最高人民法院的解釋，非法吸收公眾存款罪與集資詐騙罪在行為手段的欺騙性上具有相似重合性，因此，是否具有“非法占有的目的”是區別兩者的關鍵，“是”則為集資詐騙罪、“否”則為“非法吸收公眾存款罪”。不可否認，在理論上，“非法占有的目的”是區別兩罪的關鍵，但是，在實踐中，如何界定“非法占有的目的”卻是難中之難。我國《刑法》第一百七十六條規定：“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序，處”；第一百九十三條規定：“以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數額較大，處”如此抽象簡潔的表述，無疑需要解釋才能明確非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪的犯罪構成要件。何為“非法”？何為“公眾”？何為“擾亂金融秩序”？何為“非法占有”？何為“詐騙方法”？對此，需要極為嚴密謹慎的解釋才有可能避免適用的無限擴大化。理論上一般認為，“非法”是指未經國家有關機關批準，“公眾”是指不特定的多數人。但是，“擾亂金融秩序”、“非法占有為目的”、“詐騙方法”的解釋卻由于金融市場活動的復雜多變而難以一言以蔽之。在司法實踐中，正是對這些復雜概念的簡單機械化的解釋，使本可以先通過民事途徑解決的糾紛直接納入了刑法規制的范疇。《<最高人民法院關于審理非法集資類刑事案件具體應用法律若干問題的解釋>說明》指出，“針對實踐中對于非法吸收公眾存款的定罪和量刑情節認定標準掌握不統一的問題《，解釋》第3條區分個人犯罪和單位犯罪，分別從吸收公眾存款數額、吸收公眾存款的人數以及經濟損失數額三個方面對此作出了具體規定。”因此，在司法實踐中，“擾亂金融秩序”一般通過人數的多寡、社會影響的大小、金額的多少等要素來衡量；對于集資詐騙罪的“非法占有目的”，上述最高人民法院的“說明”指出，“考慮到非法集資犯罪活動往往時間較長，犯罪分子在非法集資之初不一定具有非法占有目的；《解釋》明確‘行為人部分非法集資行為具有非法集資行為具有非法占有目的的，對該部分非法集資行為所涉集資款以集資詐騙罪定罪處罰’。”但是，如何認定“非法占有的目的”還是沒有明確，實踐中，仍然是通過資金的用途、是否歸還等要素來衡量；“詐騙方法”一般采取傳統的詐騙的理論構造來理解。如果單就其字面解釋看，這樣的解釋是合理的。但是，如果立足于市場經濟，在整個法治體系內，僅僅機械地套用這些標準考量這些概念的合理性是值得懷疑的。在市場經濟環境下，經濟、金融活動具有一定的不確定性。就“擾亂金融秩序”而言，人數多、社會影響大、金額巨大并不一定就實際造成金融秩序的擾亂，人數少、社會影響小、金額較少并一定不會擾亂金融秩序。從嚴格意義上講，金融秩序的擾亂與否不應該由法官來直接予以裁量，而是應該由金融專家根據具體的金融數據進行系統的判斷。就“非法占有的目的”而言，在傳統詐騙罪的理論構造中，是指永久性剝奪他人財產、將其據為己有的意圖。在民間融資活動中，很多資金需求方自始至終都沒有非法占有的目的，僅僅是出于使用他人閑散資金進行生產經營、投資、投機等活動創造收益、利人利己的目而進行融資活動。但由于市場存在風險的不確定性、資金需求方自身監管的疏忽，再加上缺乏有關部門的有效監管與指導，資金供給方財產的回收具有極大的不確定性。為了維護市場金融秩序的安全和社會生活的穩定，這種行為必須加以規制，但是刑法的介入必須避免提前化與過度化。因此，集資詐騙罪雖然屬于詐騙罪，但是由于其與市場金融活動掛鉤，又區別于傳統的詐騙罪，不能簡單地套用傳統的“非法占有為目的”。“詐騙方法”同樣存在這樣的問題。不同語境下對于欺騙的容忍程度是不一樣的。有學者認為，生活領域需要平穩和誠信，對欺騙的程度要求最低；市場需要自由和寬松，對欺騙程度要求較高；投資領域需要冒險和超前，對欺騙程度要求最高；而投機領域是法外博弈，欺騙是應有之義，不需要刑法介入。[7]且不論這種界定合理與否，必須承認的是“詐騙方法”在不同語境下的多元化。由此可見，法律規定的抽象性需要法律解釋，而法律解釋如果不能立足正確的語境，便會導致解釋的局限性，從而使法律的適用不合理地擴大化。
三、法治體系下民間融資刑法合理有效規制的建議
（一）總體建議——立法體系的銜接性完善
在市場經濟中，民間融資的合理化存在已不容置疑。在此前提下，要在貪婪逐利的融資互動行為中區分罪與非罪，必須堅守刑法謙抑性的原則。刑法的謙抑性決定了刑法在法治體系內的保障法角色，而刑法保障作用的體現在法定犯領域尤為突出。雖然法定犯自然化的趨勢不可忽視，但是法定犯的屬性是不可改變的，其道德倫理情感依附的相對匱乏阻礙了刑法威懾、預防機能的實現。因此，“刑法僅能在保護社會必要時始能介入。”[8]而刑法在市場經濟領域保障作用的實現應該建立在前置法明確的介入無效。正如前文所述，在我國的法治體系下，前置法對于民間融資規制的缺失導致了刑法提早、過度的介入；而這種介入不僅沒有緩解民間融資愈演愈烈的局面，而且有損刑法的謙抑性。如果前置法對于民間融資的行為從行為方式、結果、責任予以明確的規定，實現刑法與前置法的立法銜接，那么刑法介入的時機由于前置法的規定就能得以明確，從而避免了刑法提早、過度的介入；同時，刑法介入的必要性也保障了刑法威懾、預防機能的實現。鑒于金融領域是國家經濟的財富源頭，以及非法集資行為對于金融領域的危害，各個國家都非常重視打擊非法集資類犯罪。美國對以高利回報為誘餌、以虛假經營方式吸收公眾資金的非法集資行為，通過證券法中的證券詐騙罪加以規制，并且采取“實質重于形式”的基本原則界定證券，即只要符合以獲得利潤為目的、投入資金、在共同事業中、利潤來自于他人的努力等四項特征，均可納入證券的范圍。相較于美國，我國對于證券的界定極為狹窄，因此，大量未直接采用股票或者公司債券形式籌集資金但確實由于集資者需要、出于投資者自愿的集資活動無法適用《證券法》予以處罰；若數額、人數等因素達到犯罪標準，只能予以刑法規制，導致刑法過度的介入，打擊了金融市場參與者的積極性。德國信用業法規定，對于實施非法吸收公眾資金犯罪行為的，以違法從事銀行業務罪定性。如果是故意實施的，應當判處三年以下監禁或者罰金；如果是過失實施的，應當判處一年以下監禁或者罰金；對于以詐騙方式吸引他人資金的行為，以主觀上是否具有占有目的，可分別以詐騙罪和資本投資詐騙罪定性，其中，資本投資罪是指發生在銷售有價證券、股權憑證或者股份的投資業務中，公開宣傳，以較大范圍的投資人群體為對象并且在宣傳中實施了欺詐的犯罪。相較于德國，我國對于非法集資類的罪名采取了一刀切的做法，非法吸收公眾存款罪均為故意犯，詐騙類集資行為重視“非法占有目的”而不區分出于個人目的、商業目的、投機目的。國外的成熟經驗表明，前置法領域立法的明確與協調對于刑法領域相關問題的認定具有重大意義。目前，我國關于民間融資前置法領域的立法已不少見，但對于民間融資這個巨大而又復雜的金融市場而言，卻是分散而不成體系的。因此，應當結合我國金融國情，立足于全球化金融背景，逐步完善我國的金融立法體系，將民間這個巨大的融資市場納入明確、協調、完整的立法規制體系。雖然中國古語有言“各人自掃門前雪”，各部門法應該各司其職、按部就班，但是，各部門法之間的銜接與統一是構建社會主義法治體系的關鍵。尤其在刑法領域，經濟犯罪的定罪與處罰在很大程度上依賴于前置法領域的規定，因此，刑法領域的立法者、學者應該積極呼吁前置法相關領域的立法完善，保證前置法領域與刑法領域的協調統一與共同發展。
（二）具體建議——適時修改刑法
正如前文所述，前置法體系相關規定的缺失以及刑法自身規定的矛盾與混亂導致了刑法過度介入民間融資活動，因此，在前置法體系逐步完善的過程中，立法者應該適時修改刑法，保持與前置法的協調與統一，使刑法更好地發揮保障作用。另外，在司法實踐中，司法工作人員要實現司法理念的轉變。在市場經濟活動中，經濟、金融活動的多樣性、不確定性決定了司法理念要適時跳出傳統的牢籠，實現以人為本的轉變。以人為本作為科學發展觀的核心，毫無疑問，應該實踐于司法。在民間融資活動中，資金供給方與資金需求方基于雙方各自的逐利目的進行融資行為，也許行為方式不盡合法，但是是否構成犯罪需要法官根據法律規定，進行慎重合理的解釋，考察在刑法之外是否存在能夠彌補與恢復社會損失的方式、將雙方合意實施的行為歸罪于融資方是否公平正義等因素。只有以人為本，才能在社會秩序與個人經濟自由間進行理性的權衡，合理進行罪與非罪、此罪與彼罪的認定。
作者：郭潔 單位：中南財經政法大學
關鍵詞：合會；民間借貸；民間集資；法律法規；案例；嚴重缺位
一、民間金融制度現狀
（一）合會（或稱“打會”、“標會”）習慣
通過走訪江蘇省鎮江市約四十周歲至五十周歲的父輩，便可以了解到在本地區“合會”俗稱“打會”或“標會”，上世紀九十年代在鎮江市京口區大西路一帶曾風行一時。“打會”（即“合會”，下均稱“打會”）發展于“互助會”，“互助會”是上世紀在國家經濟發展起步之初國營企業里的一種幫助員工的機構。“互助會”的主要模式為以企業科室為單位，十至二十人的規模，每月每人繳納十元左右成為互助金，科室中誰家里有急事便可支配該互助金，下月返還即可。“打會”與“互助會”最大的不同便是“互助會”不具有盈利性質，而“打會”卻有盈利性。
上世紀九十年代，在鎮江市京口區大西路存在許多“打會”團體，經過口耳相傳，許多老百姓見有利可圖紛紛加入進來，一時之間“打會”規模擴展到千人之廣，而在那時浙江一帶“打會”更為盛行。經過一段時間的發展，“打會”擁有了自己較為完善的整體結構，其主要模式為大約一百人左右構成一個“打會”，每人每月繳納大約一百元的錢款，由標頭（即“打會”發起人）確定標期和標值，“打會”成員根據自身經濟需求進行打標（例如：標值為1000元，成員可出價900元，及要求獲得1000元中的900元，但在歸還時仍需歸還“打會”1000元），打標后價低者得，在標期屆滿后返還錢款至“打會”，標頭在抽取一定利潤后，將其他利潤按比例分派給其他成員，這樣參加“打會”的成員便可從中獲利。由于該組織規模一直在擴大，并且毫無章程約束，標期和標值都存在著很大的隨意性。
到1993年末至1994年年初，國家執法機關逐漸開始關注“打會”這一社會金融團體，雖然，那是國家還未有明確的法律法規，但是，為了維護國家金融制度的穩定，防止“打會”的暴利性損害公民權益，國家公安部門對“打會”發起人與管理人實施了抓捕，而“打會”中所收的款項也被公安部門收繳。至此，“打會”徹底被瓦解，而本來覺得“打會”有利可圖的參與人員也通通損失慘重，有部分人更是傾家蕩產參與其中。而據有關人士回憶，當時法院是以其他名義對“打會”發起人進行定罪量刑。由此看來，那時國家的法律法規存在著很大的漏洞與弊端。時至今日，“打會”這個詞雖然早已淡出老百姓的視野，但是在鎮江，仍有一些老年人進行著小額的類似于“打會”的活動，而更多的是“打會”一件件演變成我們熟知的“民間借貸”和“民間集資”這兩種民間金融制度。
（二）民間借貸
通過走訪參與民間借貸的借款人和相關信息查詢，民間借貸是由和會發展而來，主要表現為公民之間、公民與法人之間、法人之間的借款行為，是否有償通常由當事人協定達成，但貸款利率不得超過同期銀行利率的四倍，如若存在復利，則折算成利率，若超過四倍，也按違法處理。目前在江蘇省鎮江市發生的民間借貸，多為有償。
本地區民間借貸主要分為兩種類型。一種為親友熟人之間的借貸，此借貸具有當事人熟識、利息較低、一般無借款憑證這三個特點。此種民間借貸也是民間借貸中歷史最悠久，發生最容易的一種借貸方式。然而這種民間借貸，一旦有借無還時，由于當事人礙于情面、缺乏證據等種種情況，使得債權人的利益受到很大損失而無法得到法律救濟。
另一種便是成立民間借貸公司，公開向外界借款，此借貸具有高利息、管理混亂等特點。在鎮江，一些借款“公司”的民間借貸模式為：（1）借款人限定為男性且不得從事公安、工程等相關工作。（2）在有抵押的情況下，月息一般7至8分（即每月利息7%-8%），再無抵押情況下，月息2角（即月息20%）左右，借款期均為一個月。（3）即便無抵押是不需要抵押物品即可取得相應錢款，但仍需出示名下房產證明以確保借款人的債權。（4）借款時，需寫下欠條。（5）如不能按期還款，則需每天支付一定的違約金。從這個模式我們不難發現以下問題：其一，其公司的合法性有待確認；其二，其具有很強的暴利性并且其利息也具有高度的隨意性甚至具有黑社會組織性質；其三，對于要求支付違約金這一行為又是否具有合法性。而通過網上搜索“鎮江民間借貸”便可搜索出一個名叫“鎮江貸款網”的貸款網站，網站上提供的有抵押的貸款利率為，六月以下（含六個月）貸款利率6.10%、六月至一年（含一年）貸款利率6.56%、一年至三年（含三年）貸款利率6.65%、三年至五年（含五年）貸款利率6.90%、五年以上貸款利率7.05%。相比于前者，所謂的“鎮江貸款網”顯然是要正規許多，然而網上貸款會產生的問題源于電子數據的不安全、容易篡改以及取證困難等方面，由此看來電子貸款債務人同樣背負著重大風險。
從上述兩個例子可以看到，時至今日，民間貸款在鎮江以及經濟發達的南方沿海城市已發展成民間資金流通的一個不容小覷的力量，其發展壯大的主要原因便是其高度的便利性、即時性以及一定程度的無需抵押性。是老百姓在手中沒錢卻家中發生緊急事件時不得不采取的一種借款方式。
（三）民間集資
民間集資是另一種由民間合會發展而來的民間金融制度，其產生要晚于民間借貸，也有人認為民間集資是民間借貸的一種，是指公民或法人發起，已公開或不公開方式向多個不確定單位或個人籌集資金，并承諾在一定期限后返還本金及一定的利息的民間金融制度。而根據2010年12月13日最高人民法院陪審委員會通過的《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》可以明確，“非法集資”是指通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳，向社會不特定對象吸收未經有關部門依法批準的資金或者借用合法經營的形式的資金，并承諾在一定期限內以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給付回報的行為。
在江蘇鎮江2000年左右，曾發生特大非法集資活動，案值巨大，受害者人數極大，后受害人被騙取籌集的資金由當地政府賠償。此案，當年轟動一時、人心惶惶，卻也足以給人警示、發人深省。通過網絡搜索，日前在江蘇鎮江市管轄的句容縣級市中，某村委會的副主任非法集資千萬放高利貸被舉報案發。由此可見，在數十年的發展歷程中，民間集資仍然在民間金融中起到一定作用，非法集資也仍然在讓老百姓利益受損，非法集資的涉案數額也逐年增加。
與民間借貸相比，民間集資大多都具有非法性，雖然時至今日仍未有明確的司法解釋對其界定，但是除卻企業或親友內部的集資外，在鎮江發生的大多數民間集資均出于非法目的或詐騙，而參與集資的人員通常都是竹籃打水一場空，更甚者是拿著救命錢去集資，最終血本無歸。此外，在鎮江發生的民間集資所籌措資金數值都較大，動輒上億，少則千萬，可見其對鎮江地區的民間金融狀況的影響之大。
二、關于民間金融制度案件的統計
（一）合會
由于民間合會在江蘇鎮江存在的時間主要在上世紀九十年代，案件已經很難查詢到，唯一可獲得的案件便是上文在調查合會習慣時通過被采訪人口述而得的那起案件。該案件，涉案人員多、影響力大，是典型的合會案件，但由于當時法律不完善，此案在定罪量刑上仍存問題。
（二）民間借貸
通過網絡查詢，江蘇省鎮江市中院公布的數據顯示，2011年鎮江法院共受理民間借貸糾紛案件3679件，比2010年同期上升13.94%，上升幅度較大，并呈現涉案資金數額巨大、“疑似”非法債務、多層次放貸增多等特點。
（三）民間集資
眾所周知，前段時間“吳英集資案”轟動全國，“江蘇泗陽全民集資案”震驚世人。而在江蘇鎮江除卻在2000年發生的特大非法集資案，在近年該地區民間集資案也層出不窮，雖然無法得到2011年總計處理的具體案件數目，但是從近期在“江蘇鎮江句容村長集資案”可見一斑。
三、民間金融制度的現存問題
不僅是在江蘇鎮江地區，在南方沿海發達省份也一樣，由于民間資金金額總數大且大多閑散，相較于銀行存貸款利率或投資方式，民間金融制度更加便利快捷，利息更加可觀。于是在這些地區（以江蘇鎮江為例）民間金融制度歷史悠久、發展時間長、發展迅速、方式多樣。從經濟學角度來看，民間金融制度是社會金融制度中不可或缺的一個領域，其存在模式也趨近完善，但其暴利性卻毫無疑問威脅到國家金融制度的存在。然而從法學角度看來，民間金融制度屬于高度混亂的一塊領域，沒有完善的法律制度制約、沒有統一的市場模式、沒有強有力的管理措施，這些都導致了民間金融制度在給小部分人帶來利益的同時，卻傷害了大多數人的利益。
四、完善民間金融制度法律規制
（一）關于合會的法律善后工作
對于合會，雖然現在在大多數地區已不復存在，但是對于歷史遺留問題，法律應當做出明確，即是否以非法集資等確立起罪名，而絕非讓“糊涂賬”遺臭萬年。
（二）關于民間借貸的法律制度建設
民間借貸目前是我國三種常見民間金融制度中最重要的一種，對于其法律發展完善主要有以下四點。
第一，建立獨立完善的有關民間借貸的單行法。在其中應具體包含：其一，誠實信用原則和公平原則；其二，確定民間借貸含義及適用范圍；其三，規范民間借貸合同的形式和內容；其四：修改民間借貸4倍利率的法定上限，明確復利計算方法和確定逾期利息的計算和限制。
第二，修改和完善現行的法律、法規。目前我國有《中華人民共和國合同法》、《最高人民法院關于貫徹執行若干問題的意見》和《最高人民法院關于人民法院審理借貸案件的若干意見》這三部主要的法律法規來規制民間借貸，這三部之間存在著種種的沖突與漏洞，所以立法機關應當盡快修改完善這三部法律。
第三，增強民間借貸違法犯罪活動的打擊力度。不管是修改現行法還是期待盡快建立的單行法，其間均需要明確違法民間借貸活動的處理問題，不能僅僅依靠刑法解決問題。當問題上升至刑法層面，一切就為時已晚了。應當從根源抓起，取締非法金融組織，懲戒以民間借貸為幌子的非法集資和高利貸。從基層做起，全面、廣泛、多方位的打擊非法民間集資行為，讓民間借貸在合法合理的環境中發展。
第四，從行政法規角度出發，建立多層次的民間金融體系和民間借貸機構，開發多層次的民間借貸監督管理和協調機制，允許民間借貸利率市場化，建立統一信用評價機制。
（三）關于非法集資的執法問題
雖然2011年初最高院給出了相關的司法解釋，但是從近年案例中不難發現，對于案件中“非法集資”的認定在學界仍然爭議繁多，通過最高院司法解釋，我們通常會問在特大非法集資案件中，非法集資的金額如何計算，“單位內部針對特定對象吸收資金”用于不合法經營怎么辦等等，這一系列的問題都有待法律的解決，并且“民間集資”的存在往往是伴隨著“民間借貸”，二者之間的區別與聯系也有待法律的解釋。
五、結語
民間金融制度從古發展至今，其存在具有必然性，所以其發展能力不容小覷。如何規制民間金融制度發展的方向，是立法機關不得不面對的問題。對比《臺灣民法典》、《德國民法典》我們不難發現，雖然法律的發展永無止盡，但是我們應當運用謹慎的思維、全面的追上時代的步伐去建立法律從而保護國家、社會、集體和個人的利益。希望在不久的將來，民間金融制度可以得以在一片凈土之上茁壯成長。
參考文獻：
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[12]最高人民法院網，《最高人民法院關于非法集資刑事案件性質認定問題的通知》，[EB/OL]
我國是一個發展中的人口大國，發展中不平衡、不協調等問題十分突出，城鄉區域發展差距和居民收入分配差距依然較大。而中小企業規模小數量多，覆蓋面廣，可以吸收大量就業人員，緩解就業緊張的壓力，因此其正逐步發展為社會生產力的主力軍。然而，由于金融領域貸款渠道有限，中小企業資金需求長期受正規金融機構的漠視，而中小金融機構對中小企業的資金支持又不足，融資難成為阻礙企業發展的重要因素。為求發展，中小企業家們紛紛轉向了成本低途徑廣又較為便捷的民間借貸，但民間借貸往往與非法集資、非法吸收公共存款等經濟犯罪案件交織在一起，合法融資與非法犯罪往往只有一步之隔。
中小企業民間融資犯罪一直都是我國亟待解決的問題，若一直將無法得到正名的民間借貸處于灰色地帶，該灰色性，一方面，給真正的詐騙集資提供了生存的土壤，卻使真正的為解融資之困的民營企業陷入泥沼之中。另一方面，一旦被權力所亂用，無疑就成為了打擊民營企業的有利工具。因此，民間借貸需要陽光化，這樣法律才能夠進行清晰的界定。2 中小企業民間融資犯罪風險分析
2015 年年底，國內風頭最盛的網絡貸款平臺e 租寶出事，中國最大的龐氏騙局因涉嫌非法吸收公眾存款被當地公安機關立案偵查。隨后，P2P 平臺鑫利源在其網站首頁堪稱奇葩的公告高調宣布正式跑路，吸引了公眾的眼球，使得中小企業民間融資犯罪再一次成為公眾熱議的話題。常見的金融犯罪有集資詐騙罪、非法吸收公共存款罪、貸款詐騙罪、信用卡詐騙罪、合同詐騙罪以及非法經營罪等。誠然，此類金融犯罪種類繁多，筆者能力有限，本文主要以最常見的集資詐騙罪、非法吸收公共存款罪等犯罪風險與民間借貸糾紛的區別做重點分析。
2.1 民間借貸糾紛與集資詐騙罪的界限--以吳英案為例
2007 年2 月，吳英及其所管理的本色集團因涉嫌非法吸收公共存款罪被立案調查，隨后檢察院以非法吸收公眾存款罪和合同詐騙罪兩個罪名將其起訴。2009 年一審法院改非法吸收公眾存款罪為集資詐騙罪，并以集資詐騙罪判處吳英死刑。一審后吳英律師提出上訴，二審法院最終維持原判。縱觀整個吳英案，吳英一直辯稱自己在主觀上并無非法占有的目的，在借款中并沒有使用虛構事實等手段騙取他人財物，而且案件中所涉及的被害人都是自己的親戚朋友和熟人，不屬于社會公眾所得借款都用于公司活動，僅有少部分用于購買個人用品，亦是為了公司形象，不存在肆意揮霍[2]。但是其所有辯詞均未被采納，看似十分在理的辯護詞也成為公訴人眼中的強詞奪理。其實，庭審中吳英與公訴人的車輪戰的中心就是本文筆者所要論證的要點之一民間借貸糾紛與集資詐騙罪的界線。
2.1.1非法占有目的的認定
集資詐騙罪是典型的目的犯，對目的的正確理解是界定該罪的關鍵。對于法定目的犯而言，行為人對法定犯罪目的一直持希望態度。這種犯罪目的自始至終都在指引行為人的意志心理，并進一步支配行為的實施和結果的發生。[3]究竟何為是以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資呢，根據《最高人民法院關于審理詐騙案件具體應用法律的若干問題的解釋》不難認定，使用詐騙方法進行非法集資，只要具有情形[4]之一的則可以認定為具有非法占有的目的。誠然用列舉法無法窮盡非法占有目的的情形，故在實踐中我們應該客觀理性的看待該問題。在沒有排除其他可能性的前提下，只根據一些客觀事實，尤其是未返還或未完全返還的事實，認定行為人具有非法占有的目的勢必會陷入客觀歸罪的泥潭中[5]。
2.1.2用于投資經營的認定
誠然，正常的民間借貸活動與非法集資有一定的交集。我國法律規定，企業之間不得進行借貸活動，但如今中小企業借貸難的現狀使得企業家不得不選擇民間借貸這條危險但實用的途徑。很多時候，借來的錢是否用于投資很難做出一個清楚的判斷。借款一旦用于裝飾自己就算是個人揮霍，就構成非法占有的目的嗎?中國人好面子，喜包裝，很難說通過豪車、珠寶等公認的財富標志，傳達自己公司有實力的形象不是一種經營策略。當然我們也并不能否定這種判斷的判斷力，但是筆者更偏向于為此類行為制定一個標準。俗話說，凡是都應有個適當的度，一個理性的標準能讓我們更好的判斷行為人的目的。筆者認為應當以比例為界定標準，即所花費的錢款占所得總借款的百分比。如果行為人用于裝飾自己的錢款占總借款的百分比超過這個百分比，則可認定為其具有非法占有的目的，否則則認為所得借款是用于投資經營的。這樣既可以清楚準確的判定行為人的目的，也不至于太過主觀。
2.2 民間借貸糾紛與非法吸收公共存款罪--以興邦案為例
2013 年8 月份，歷經6 年起起伏伏的亳州興邦案件在亳州市中級人民法院重審，最終在2014 年底落下帷幕。亳州市中級人民法院以非法吸收公眾存款罪分別判處主犯吳尚澧等20 名被告人十年至二十年不等的有期徒刑，并處相應數額的罰金。該案件可以說是繼吳英案件以來的又一大撼動我國司法關于金融犯罪的案件，不同的是此次爭議的焦點更多的在于非法吸收公眾存款罪上。
2.2.1 對公眾的認定
筆者認為，公眾是指不特定的多數人。公眾的本意是指行為對法益侵犯的范圍廣、程度重，可能具有實質違法性。而不特定則說明了人員的延散性、不可控性以及可波及范圍的廣泛性，是把握公眾含義的重要向度。《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》(以下簡稱《解釋》)規定，構成犯罪須以向社會公眾即不特定對象吸收資金為要件，僅在親友或單位內部針對特定對象吸收資金不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。在興邦案的審理過程中，筆者注意到了一個細節，該案件中部分被害人在為被告人伸冤，他們是擁有足夠的金融知識和經驗且具有一定經濟實力的投資者。在他們眼中，吳尚澧等人的行為是為了給他們帶來更大的利益，他們是心甘情愿，甚至是主動去投資的。若是把他們同其他被害人相提并論顯然有些牽強，對司法實踐中案件的審理也會有一些不公的影響。故筆者認為應當借鑒國外對私人募集資金的相關規定，有必要將公眾劃分為合格投資人與一般投資人。其中合格投資人則要求有足夠的金融知識和經驗且具有一定經濟實力。在司法實踐中，將具有投資意愿的合格投資人排除在非法集資對象之外，這樣既能保證案件審理的公平性，又能為金融經濟的健康發展留下良好的空間。
2.2.2 對口口相傳行為的認定
在興邦案件中，吳尚澧的辯護律師陳有西律師一直主張興邦公司的融資的對象大多是向公司內部職工，而其他人都是以職工親友的身份進行融資的，這種行為應該被稱為口口相傳行為。《解釋》中沒有提到口口相傳這一行為方式。口口相傳是當前各類集資案件中一種非常典型的集資宣傳形式，指行為人通過親朋好友以及相關集資戶，用明示或暗示的方法要求這些人員將集資的信息傳播給社會上不特定人員，以擴大集資范圍的行為。[6]2010 年，最高人民法院為了引導全國法院更好的辦理非法集資案件公布的四起集資詐騙案件中，有三起涉及口口相傳這一集資宣傳途徑。[7]《解釋》用列舉的方式列舉了四種向公眾宣傳的方式，僅因其后加有等字，司法實踐中一些法官就因此將口口相傳形式歸為向公眾宣傳的方式之一，而不闡明具體理由，實在不具有說服力。中國人復雜的人情關系網表明了通過熟人的介紹進行資金融通是中小企業民間融資活動的一大常態，若是單純的對口口相傳的信息傳遞方式采取全面否定、一刀切的態度，那么恐怕所有的民間借貸都可能會被冠以犯罪之帽了。
3 中小企業民間融資犯罪的防控措施
民間融資存在著一定的風險，關鍵在于如何更好的規避此類風險。《中小企業促進法》的頒布，老36 條，新36 條以及新36 條實施細則等國務院政策的相繼出臺，無一不表明國家對民營經濟發展的重視，但是另一方面，民間投資和民營企業在民間合法融資中卻未能得到這些法律和政策的有效庇護和保障。筆者通過訪談了解了我國司法機關對此類案件立案、審理等方面舉措，筆者認為，目前我國中小企業民間借貸風險防范法律制度存在著立法體系混亂、現有法律不健全和法律監督管理機制不健全等缺陷。要想解決民間融資犯罪的風險，必須從多個角度深入解決而不能僅依靠單方面的力量去追求形式上的解決。據此，筆者有幾點建議提出希望能被采納。
3.1 立法機構完善防控機制
從現實影響角度上看，金融刑事立法的過度擴張，模糊了刑事、民事和行政案件之間的界限[8]，導致了金融市場被刑法過度干預的現象層出不窮，使得市場主體的經營自主權無法得到保障，在一定程度上阻礙了我國金融經濟市場的發展。我國現在對于民間借貸的保護立法尚不完善，筆者認為可以從以下幾點入手：一、民間借貸與非法集資、非法吸收公共存款、高利轉貸等經濟犯罪行為的界限模糊，雖有出臺相關立法《關于依法妥善處理民間借貸糾紛和非法集資活動的意見》予以區分、保護，但并未從本質上解決界限模糊的問題，還需進一步加以明確區分規定，使其在司法實踐中能夠得到確切的運用。二、對民間借貸的監管制度不夠完善，立法處于零散、混亂的局面，應當加強規范監管，加快相關法律法規的制定，使得民間借貸有其合法性。三、應在《中小企業促進法》中補充違法追責的相關法條，使其納入刑法保護范圍，以杜絕有法不依，違法不究的現象。
3.2 政府主管部門預防
首先，我們必須認清在我國民間資本難以進入銀行體系這一現狀，正是由于中國金融機構對中小企業的 偏見 以及中國資本市場的不成熟，造成了中小企業融資難的局面。因此，要徹底解決中小企業融資問題，必須從改革國有銀行產權結構、治理機制和內部激勵機制著手，并允許民營資本進入銀行業來改善市場競爭結構。在與我國中小企業現狀最為相近的韓國，各種專門為中小企業服務的中小金融機構為支持中小企業生存和發展有著關鍵的作用，如韓國中小企業銀行(Industrial Bank of Korea)。筆者認為我國可以借鑒其經驗來完善金融機構服務體系，為中小企業融資另辟道路。比如建立專門的中小企業銀行。其次，政府機關可以建立起專業化的中小企業民間融資機構。同時還需對民間借貸的利率作出合理的規定，并且完善民間借貸的擔保制度的法律規定。明確中小企業民間借貸的監管主體，由監管主體實施民間借貸登記制度，合理控制民間借貸的準入，完善制裁不法借貸行為的法律，建立起有效的法律監督機制。
3.3 中小企業家自防
中小企業民間融資從正常的民間借貸走向犯罪的過程，歸根到底是企業家的民事行為觸及刑事犯罪的過程，所以企業家必須具備強烈的自我防范意識。首先，從企業的內部出發，應當確定科學的融資結構和適當的負債結構，務必使整個企業的內部結構透明化，遵守法律法規。其次，慎重選擇融資方式，減少融資成本。應當聘請專業的法律工作者為其起草借貸合同，并講明資金的用途。對于企業而言，有一份真實、合法的賬目明細非常重要，既可以供供投資人隨時查閱，又可以在民間糾紛中拿出有力的證據。最后，也是最重要的一點，企業家本身要具備一點法律意識，懂得區分民間借貸與經濟犯罪，一有該苗頭，應當立即停止自己的行為。如果有條件的話，可以聘請法律顧問對企業的此類事物作一詳細說明。
關鍵詞：互聯網金融；P2P網貸平臺；法律風險；非法集資
目前我國P2P網貸平臺的發展呈現爆炸式增長，但是也有大量網貸平臺出現問題，在短時間內迅速倒閉。P2P網貸平臺的立法和監管缺失、投資者認識不足等原因，造成行業法律法規方面存在一定的缺陷，因此亟需建立健全對P2P網貸平臺的金融立法和監管，完善信用體系建設，保障互聯網金融P2P網貸行業能夠可持續地發展。
1 互聯網金融P2P網貸平臺現狀
我國P2P網貸平臺自2006年以來迅速發展，作為一個新興事物，在滿足人們資金融通需求的同時也面臨很多爭議。在運營模式得到突破和發展的同時，還存在很多問題，尤其是面臨較大法律風險。據統計，我國2015年底互聯網金融P2P網貸平臺交易額超過了150億元，加上沒有被統計到的線下交易平臺數量，可以估計我國P2P網貸平臺發展非常迅速，并且表現出從線上向線下擴展，從沿海向內陸發展，從發達地區向不發達地區延伸的特點。除此之外，統計顯示，我國P2P網貸平臺平均每筆交易的金額為5萬元左右，平均收益率在15%，放款人數多于貸款人數。我國第一家P2P交易平臺為2007年成立的拍拍貸，作為第三方平臺，為民間資本提供了中間信息交換的服務，盡管平臺不直接參與交易，避免了一部分法律風險，但是還是存在很多其他問題，主要表現在資金來源、平臺本身以及資金用途等方面。
2 互聯網金融P2P網貸平臺存在的法律風險
2.1 資金來源法律風險
P2P網貸資金的來源都比較分散，因此可能存在資金來源具有非法性的情況。另外目前我國法律缺乏對P2P網貸平臺資金來源審查的法規和依據，因此在缺乏監督的情況下，可能存在犯罪分子通過平臺洗錢的風險。另外有些投資者利用信用卡在P2P網貸平臺上進行交易，惡意透支信用卡用于網貸平臺投資，由此造成了信用卡投資的風險。根據我國《刑法》第一百九十六條的規定，通過惡意透支信用卡進行詐騙活動并且金額較大的構成信用卡詐騙罪。因此P2P平臺投資人利用信用卡透支到平臺交易，一旦沒有還款能力就會對平臺上其他投資者的資金帶來風險。
2.2 平臺法律風險
平臺可能存在非法集資的風險。根據我國《刑法》規定，違反國家金融管理法律規定向社會公眾吸收資金的行為都將被認定為非法集資或者是非法吸收公眾存款，主要由以下幾種途徑構成：未經相關部門依法批準或者借用合法經營的形式吸收資金的；通過社會公眾媒體宣傳途徑的；承諾在一定期限內償付本息的，以及向社會公眾吸收資金的，將視為非法集資行為。P2P網貸平臺如果出現上述不合規行為，將被視為非法集資追究刑事責任。常見的P2P網貸平臺可能涉嫌非法集資的情況有：一是P2P平臺將借款需求設計成理財產品進行出售，產生資金池；二是平臺沒有盡到核查義務造成不合格借款人在平臺上虛假標的；三是龐氏騙局，借新還舊，進行資金詐騙等。另外P2P網貸平臺可能存在泄露客戶信息的風險，因為每個標的的產生都需要有客戶個人的詳細信息，當借款人逾期，平臺需要進行信息披露時，就可能將客戶信息泄露。
2.3 貸款資金用途法律風險
P2P網貸平臺借款資金可能被用于從事股權性投資，根據我國《貸款通則》的規定，這種行為是違法的。2008年我國銀監會頒布多項貸款新規，對貸款用途做出了嚴格的管理規定，分別制定了固定資產貸款、流動資金貸款、個人貸款管理辦法，并且規定流動資金貸款不得用于固定資產、股權投資，以及國家禁止的領域和用途。P2P網貸平臺的資金出貸后，如何保障借款人的資金安全是當前網貸平臺面臨的一個重要法律風險問題，因為平臺本身只是作為聯系人，不承擔保證責任，因此需要加強對資金用途的核查和動態監督，避免借款人資金遭受損失。
3 P2P網貸平臺存在的法律風險防范措施
3.1 明確放貸主體法律地位和權利義務
P2P網貸發展異常活躍，因此應進一步明確平臺法律主體地位，對平臺資格進行嚴格審核，并且制定出區別于其他金融機構的條款，例如2015年9月1日起施行的《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》規定，借貸雙方約定的利率不得超過年利率24%，對申請民間借貸放貸人資格進行嚴格審查，監管P2P網貸平臺的資金流動情況，監督其是否有建立自己的資金池，等等。完善平臺的風險分散機制，完善官方監督機構對平臺的監督，做到結算分離，并且建立風險提示機制。平臺有保障借款人資金安全的義務，也需要履行在借貸過程中提醒用戶投資風險的義務。
3.2 健全網貸平臺風險評價機制
首先應當完善我國個人信用體系的建立，讓每個公民都有與相關部門鏈接的社會信用賬號，從而方便網貸機構和銀行機構查詢獲得個人的信用信息。另外對個人的信息進行保密條款的設定，在參與貸款業務時，把個人信息分為可公開和不可公開兩個部分，對于不可公開信息應當制定嚴格的保密規定，對故意泄露信息者進行相應的處罰，而對于可公開的個人信息明確其公開的方式和程度。建立健全網貸平臺的信用評級制度，與專業評級機構建立合作關系，共同設計合理科學的評分等級，并且根據借款人偏好作為對其信用等級進行評分的依據。根據最終評定的等級結構來對借款人的信用額度和風險承受能力進行界定，從中收取相應的服務費用，對于不符合信用等級借款條件的個人不給予貸款資格。同時，在實時監測中如果有惡意欠款行為，運用黑名單管理制度，將該個人信息上報征信部門，登記在案，對這種行為進行相應的處罰，通過信用積分制度鼓勵借款人按時還款，或減少服務費用等。
3.3 加強對貸款資金的審核監督
首先加強貸款前的審核，建立信息評價等級之后加強信用審核，依據信用評價等級制度將貸款前的風險盡可能降低到最低，強化貸款人貸款意圖調查。對貸款額度進行上限設定，依據信用評價等級將貸款人的收入情況與貸款額數量相掛鉤，避免出現貸款人沒有償還能力而造成資金鏈斷裂的風險。另外平臺應當將貸款資金分成若干份，分散資金風險。設立風險儲備金制度，為保障客戶提取存款資金的靈活性以及網絡平臺操作的靈活性，可以通過與擔保機構建立合作關系提取一部分風險準備金作為保障資金池，用于在平臺出現不能按時履行交付義務時可以將資金用來交付本金。
4 結束語
互聯網金融P2P網貸平臺彌補了傳統金融機構的不足，對于解決個人和中小企業融資困難發揮了重要作用。但是其在發展中存在的諸多體制、法律法規不健全的問題造成的風險不利于行業的發展，只有加強對該行業的風險監督，建立健全各項法律法規，才能有效防范風險，保障眾多投資者以及平臺的利益，也才有利于整個互聯網金融P2P網貸行業的發展，提高其在金融體系中的競爭優勢地位。
參考文獻
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隨著國家對民間資本的不斷放寬，銀行借貸的單一融資渠道被打破，互聯網金融興起，P2P網絡借貸行業更是呈爆發性增長。P2P網絡借貸，簡稱P2P網貸，是指由有資金且有理財投資想法的個人通過第三方網絡平臺牽線搭橋，以信用貸款的形式，將資金借給有借款需求的個人。{1}P2P網貸平臺不僅為借貸雙方提供融資理財服務，實現了資本的融通，還解決了借款人的燃眉之急，在帶動經濟發展等方面做出了突出貢獻。網貸之家《2014中國網絡借貸行業上半年報》顯示，截止2014年6月，我國共有1184家P2P網貸平臺，借款人達18.9萬人，投資人44.36萬人。2014年上半年，全國P2P網貸行業成交量為818.37億元，網貸貸款余額達476.61億元，平均綜合利率為20.17%。
然而，在其蓬勃發展的背后，也潛藏著巨大的風險，P2P網貸平臺涉嫌非法集資等質疑如同陰云籠罩。所謂非法集資，是指法人、其他組織或者個人，未經有權部門批準，向社會公眾募集資金的行為。非法集資是一個集合概念，它包括非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪、欺詐發行股票、債券罪、擅自發行股票、公司、企業債券罪等罪名。當前，我國非法集資案件呈高發態勢，P2P網貸行業已成為其中的重災區。
截止2014年7月，全國跑路和提現困難的問題平臺累計達154家，2013年套牢投資人資金超15億元，2014年已超6億元。{2}在浙江，2014年該省排查的87家P2P公司中，有10家因涉嫌非法集資被立案偵查，其中偵辦數額最大的一個案件涉及投資者1100余名，涉案金額約3億余元。在深圳，自2013年下半年以來，8家P2P公司因涉嫌非法集資被查處，其中偵辦數額最大的一案涉及全國投資者9000多人，涉案金額8億多元。P2P網貸行業一旦爆發非法集資案件，涉及人數之多、涉及地區之廣、涉案金額之大均超過其他經濟犯罪，如不及時規制，將危及我國金融穩定與經濟秩序。如何規范P2P網貸行業發展，如何控制其非法集資風險成為當下亟待解決的問題。
二、P2P網貸平臺的非法集資風險
（一）P2P網貸平臺的運營模式
原本漲勢喜人的P2P網貸平臺，緣何成為非法集資的主體？這與其運營模式密切相關。一般而言，P2P運營模式分為線上和線下兩種。在純“線上模式”中，P2P公司提供網絡平臺，貸款人可通過這一平臺尋找合適的借款人；借款人也可通過該平臺尋找有出借能力、愿意提供貸款的人群。但是，在實踐中，采用該模式的P2P網貸平臺通常為借貸雙方提供信用支持，最常見的有兩種類型：一類是承諾保障本金；另一類是雖然不承諾保障本金，但是通過提取風險準備金，當借款人違約時，承諾以風險準備金給投資人（貸款人）一定程度的還款保證。{3}
在純“線下模式”中，P2P網貸平臺僅具有信息提供和服務的職能，它一方面靠銷售人員向出資人提供理財服務，另一方面由信貸員審核借款人，最后向借貸雙方提供信息，由雙方根據意愿匹配。然而，在實際運行中，P2P網貸平臺并不真正置身事外，而是借助創始人（或其他內部成員）出借資金獲得債權，再把獲得的債權進行拆分組合，通過向客戶銷售理財產品的方式將債權轉讓出去，貸款人與借款人不發生直接聯系。
（二）P2P網貸行業的非法集資風險
1.法律風險。在“線上交易”模式中，大多數平臺以自有資金為投資者的本金或本金和利息提供擔保，越界從事融資性擔保業務。《融資性擔保公司管理暫行辦法》第8條規定：“任何單位和個人未經監管部門批準不得經營融資性擔保業務。”P2P網貸平臺未經許可從事融資性擔保業務，卻未受到相應的監管，其擔保經營行為已越過法律邊界。中國人民銀行、銀監會等部門屢次禁止P2P平臺的擔保行為，但執行效果不甚理想。
在“線下交易”模式中，基于真實債權而衍生的債權轉讓行為本身是合法的，因為《合同法》第79條明確規定“債權人可以將合同的權利全部或者部分轉讓給第三人”。但是“線下模式”的借貸行為并非簡單的債權轉讓，它的運營程序是：P2P平臺先與貸款人人簽訂債權債務合同，再由平臺以出售理財產品的名義與借款人簽訂合同，借貸雙方沒有直接簽訂合同，不能認定為合同法上的債權轉讓。出售理財產品的事實進一步證明P2P平臺從事的是金融中介業務，其身份應為民間金融機構。然而P2P公司并未取得經營資質，顯然具有違法性。
從非法集資的定義來看，違法性是其首要特征。因此P2P網貸平臺面臨的法律風險很可能使其墜入非法集資的深淵。
2.產品異化風險。為了吸引投資者，一些P2P網貸平臺的產品出現了異化，主要表現為秒標和天標的大量投放。秒標是指滿標后自動還款的借款標。它原本是P2P網貸平臺為了給客戶提供投資體驗而使用的，但一些不良平臺在同一時間發出大量秒標，短時間內完成非法集資，然后卷款跑路。2014年3月，“福翔創投”成立不到3天即跑路，其吸引資金的手段即為秒標。{4}
天標是指借款期限在一個月以下的標。一般而言，投資人喜歡期限短、收益較高的投資標的，而借款人更青睞期限長、成本較低的借款。根據這種心理，一些P2P網貸平臺把長期借款標的拆成短期，大額資金拆成小額，繼而進行期限和金額的錯配，以提升平臺的業務量。但是，拆標會給平臺帶來一定的還款壓力，極易引發流動性風險。而一旦出現流動性問題，P2P網貸平臺又會用發放新的天標，使風險如滾雪球般疊加。這種行為已觸碰非法集資的紅線。
3.資金池風險。2013年，在由銀監會牽頭的九部委處置非法集資部際聯席會議上，中國人民銀行條法司為P2P業務開展提出了三點風險警示，首當其沖便是不得歸集資金搞資金池。{5}P2P資金池的形成有兩種方式：一是平臺以高額收益歸集投資者資金，形成資金池，再尋找借款人把錢貸出去；二是平臺把借款需求打包成理財項目，再把投資人的資金歸集到平臺賬戶，最后進行資金的匹配。這種先吸收存款、后發放貸款的行為，已涉嫌非法吸收公眾存款。因中間賬戶監管缺位，資金池一旦形成，平臺便獲得資金支配權。加之，P2P行業缺乏財務披露機制，致使沉淀資金的轉移處于監管之外，平臺高利放貸、個人揮霍等行為難以被及時發現和制止。一旦資金鏈斷裂，將會給投資人帶來巨大 損失，甚至造成整個P2P行業的混亂和無序。
4.自融風險
企業的發展需要大量的資金支持，由于銀行等傳統金融機構貸款條件嚴格，一些中小企業難以獲得貸款，于是利用P2P網貸平臺自融。自融的方式有兩種：一是采用“線上模式”的平臺實際控制人直接或授意關聯方直接在平臺上自己的借款信息，甚至采用虛構借款人、借款需求的方式進行自融。二是采用“線下模式”的平臺虛構轉讓的債權，制造“旁氏騙局”。自融完成后，P2P網貸平臺將募集的資金用于自己的公司經營或個人消費及支付高息，這種行為已經涉嫌集資詐騙。
三、P2P網貸平臺非法集資風險的法律原因分析
P2P網貸平臺在我國是新鮮事物，相關的法律法規付之闕如，地方立法也未填補這一空白。立法的缺失是該領域集聚非法集資風險的重要原因。
（一）P2P網貸平臺法律性質不明確
我國立法尚未明確P2P網貸平臺的法律性質。它究竟是中介服務公司、貸款咨詢公司還是金融性質公司，立法沒有解答。P2P網貸平臺應適用哪種法律、運營應受怎樣的規制、如何監管等問題懸而未決。
（二）市場準入相關立法缺失
目前，我國關于P2P網貸平臺的市場準入立法仍處于空白地帶。申請人只要到工商部門注冊領取營業執照，到工信部申請《ICP許可證》，再到工商部門申請增加“互聯網信息服務”經營范圍，即可開展網貸業務。過低的門檻吸引了大量沒有金融背景的企業爭相涌入，造成整個行業良莠不齊、亂象叢生。
此外，我國立法對P2P網貸平臺高管任職資格缺乏規定。互聯網金融是一個專業性很強的領域，需要專業人才操作運營。不少平臺成立之初以合法經營為理念，但因缺乏專業人士，運營嚴重虧損，爾后鋌而走險進行非法集資。
（三）市場運營監管相關立法缺失
首先，我國立法尚未規定P2P發行產品的條件。秒標與天標潛藏著巨大的非法集資風險，卻得以大行其道，這折射出P2P產品發行的監管問題。現行制度下，P2P網貸平臺可以不經任何審查程序，自行決定推出何種產品，這為不法分子開展非法集資活動提供了便利。
其次，我國立法尚未規制P2P網貸平臺的運營。實踐中，有的平臺通過信用附加演變成擔保公司，有的平臺通過構建資金池演化成沒有牌照的“銀行”。無論是融資性擔保公司，還是銀行業金融機構，均有立法規制及相關部門監管。但P2P網貸平臺開展相同的業務卻無相關立法予以規范，也無監管機構監督，運營中出現的非法集資問題難以被及時遏制，導致更多的投資人落入陷阱。
（四）財務監管相關立法缺失
首先，我國立法尚未規定中間賬戶的監管問題。中間賬戶是P2P平臺以交易核實和轉賬結算為目的，在銀行或第三方支付平臺開設的資金賬戶。理論上，第三方機構可以對中間賬戶進行操作和監管，但由于“錢少、活多、責任大”，第三方機構一般允許平臺和個人開戶，但不承諾承擔操作和監管責任。中間賬戶由P2P網貸平臺開設，資金實際上由其獨立支配，這帶來了挪作他用、卷款跑路的風險。
其次，我國立法尚未規定P2P網貸平臺的財務披露義務。一方面，大部分平臺財務狀況遠離公眾視野，即使有少數P2P平臺會定期披露自己的財務報告，但報告因未經審計而缺乏公信力，且不會反映貸款人最為關心的壞賬率等指標。因而貸款人幾乎不了解P2P網貸平臺的財務狀況，在較高利息的引誘下出借大量資金。另一方面，某些運營狀況不良的P2P網貸平臺利用公眾的不知情，仍以虛假宣傳手段吸收貸款人出資，最后在資金鏈斷裂后潛逃，嚴重損害了貸款人的利益。
（五）征信體系立法缺失
在企業征信建設領域，《上海市企業信用征信管理試行辦法》等地方立法發揮了一定的作用，但由于中國人民銀行的征信系統沒有囊括P2P網貸平臺的信息，因而地方的征信系統也將其排除在外。大部分涉嫌非法集資的P2P網貸平臺在案發前依然在高息攬儲，而受害人渾然不覺，一個重要原因便是P2P網貸平臺的征信體系建設不足，受害人無法辨別P2P網貸平臺的信息真偽。
在個人征信領域，我國還處于初級階段，尚未出臺相關的法律法規，個人征信體系建設不足，既不能直接進入征信系統查詢借款人的信用記錄，也不能將借款人的信用信息錄入征信系統。部分P2P網貸平臺成立時以合法經營為原則，然而在選擇借款人時，由于對其信用狀況不了解，做出的選擇具有一定盲目性。加之，很多P2P網貸平臺推出了本金保障計劃，承諾借款人逾期不還借款時，由平臺代為償還，以此保障投資人的利益。一旦借款人違約，單筆標的風險就有可能演化為平臺的風險，P2P網貸平臺資金鏈斷裂，繼而走上非法集資的道路。
四、P2P網貸行業非法集資風險的法律控制
非法集資案件的高發態勢使P2P網貸行業飽受爭議，大量投資人望而卻步。在國外，立法部門對該行業制定了相應的法規范，建立了有效的監管制度，控制了非法集資的風險。例如，美國制定了《消費者信用保護法》、《誠實借貸法》，英國制定了《消費者借貸法》。鑒于此，我國也應嘗試通過法律來控制非法集資風險。
2014年8月，國務院辦公廳《關于多措并舉著力緩解企業融資成本高問題的指導意見》（〔2014〕39號），明確要求“盡快出臺規范發展互聯網金融的相關指導意見和配套管理辦法，促進公平競爭。”在具體的法制構建上，應包括明確平臺性質、建立行業準入制度、建立運營監管制度、建立財務監管制度、加快征信體系建設等方面。
（一）明確P2P網貸平臺的中介性質
關于P2P網貸平臺的性質，國外立法各異，美國將其納入民間借貸的范疇，并擁有與金融機構一樣的地位，韓國則把它作為中介機構。在我國，因現階段P2P網貸平臺非法集資風險極大，宜將其作為中介，以使該行業規范運營。中國人民銀行也多次強調，應當合理設定P2P行業的業務邊界，明確平臺的中介性質。
據此，制定P2P網貸平臺相關法規范時應明確：在“線上模式”中，P2P平臺必須將其擔保業務分離給無關聯的擔保機構，平臺本身只能從事第三方服務，不得涉及擔保等金融性質的業務。在“線下模式”中，P2P網貸平臺僅具有信息提供 和服務的職能，通過信息服務獲得傭金，平臺本身不能參與交易，不得歸集資金搞資金池。
（二）建立P2P網貸平臺準入制度
第一，提高行業準入標準。首先，應規定最低注冊資本數額。互聯網金融具有高風險性，要求經營者具有高水平的風險抵抗能力。注冊資本往往與風險承擔能力呈正比，因而我國應在立法中明確P2P網貸平臺的最低注冊資本。其次，應規定組織結構、內控制度、技術條件等內容，確保合法注冊的P2P網貸平臺具有相應的運營能力。
第二，規定高管任職資格。擔任P2P網貸平臺高級管理人員應具備一定條件，以提高平臺運營的專業化水平，保障其健康發展，減少因運營不善導致的非法集資風險。基于此，上海市網絡信貸服務業企業聯盟的《網絡借貸行業準入標準》對高層人員任職資格條件做了詳細規定，該標準走在全國前列，有關部門制定法律法規時可以參考借鑒。
（三）建立P2P行業運營監管制度
第一，明確P2P網貸平臺推介產品的條件。為防范P2P平臺產品異化的風險，借鑒證券投資基金等公開募集資金的條件，可建立公開發行審核制度。應限制發放秒標，禁止發放天標等高危標的，合理切割運營關聯性，防止投資人利用P2P產品非法集資。
第二，規范P2P網貸平臺的運營行為。P2P網貸平臺必須為借款人和出借人建立直接對應的借貸關系，不得在匹配借貸關系之前獲取并歸集出借資金，不得以期限錯配的方式設立資金池。平臺股東或工作人員不得以期限錯配為目的參與債權投資。
第三，建立P2P網貸平臺日常監管制度。監管部門應審查其經營報告、財務會計報告、合法合規報告等紙質材料，監控其日常運營資金情況，必要時開展現場檢查，并引入外部審計制度。同時，構建考核制度，對于略有問題的，要求其限期整改，并加大非現場檢查及現場檢查力度；對于違規經營較嚴重的，可適時采取責令限期重組等措施，避免其越過非法集資的紅線。
（四）建立財務監管制度
首先，應建立P2P網貸資金第三方存管制度。在P2P網貸平臺與注冊客戶的借貸交易結算資金之間建立隔離墻，規定平臺必須將借貸雙方客戶交易結算資金委托給銀監會指定的、具備第三方存管資格的銀行業金融機構存管。存管銀行負責P2P網貸平臺客戶雙方資金轉賬、銀行存款賬戶之間的封閉式資金劃轉，防止平臺負責人挪用借貸資金，降低非法集資風險。
其次，建立信息披露制度。韓國《電子商務交易消費者保護法》規定，通信銷售中介人應履行謹慎經營的義務和如實提供信息的義務。借鑒該規定，我國可在P2P網貸平臺相關立法中要求P2P平臺定期披露財務報告，明確說明壞賬率、投資者風險、業務流程、各參與機構的關聯關系等，以增加平臺的透明度，保護投資者和借款人的利益。
（五）加快征信體系建設
首先，應把P2P網貸平臺納入中國人民銀行征信體系，并建立信用評級制度。由中國人民銀行認可的信用評級機構擔任信用評級主體，平臺應準確、完整、及時地向信用該機構報送平臺基本信息、財務信息、客戶業務信息等。評級機構定期作出評級結論，并向社會公開，避免公眾走進非法集資的陷阱。
其次，應加快個人征信體系建設。西方發達國家P2P網絡網貸平臺的健康運營與其成熟的個人征信體系密切相關。例如，美國的P2P公司會審查客戶的信用記錄、個人稅號、社會保障號、銀行賬號等，通過不同信用等級“客戶組”成員間的相互監督來降低壞賬率水平。{6}借鑒美國的先進經驗，我國應盡快建立個人征信系統。P2P網貸平臺可以利用該系統審核借款人的身份是否屬實、借款需求是否真實，借款人是否有足夠的還款能力等，避免因虛假借款造成資金鏈斷裂。
五、結語
當前，P2P網貸平臺非法集資案件頻發。這一現象與平臺本身存在的風險密切相關，如法律風險、產品異化風險、資金池風險、自融風險等。P2P網貸平臺相關立法缺失是該領域非法集資風險集聚的重要原因。因此，我國應通過法律手段控制這種風險。在具體的法制構建上，應包括明確平臺性質、建立行業準入制度、建立運營監管制度、建立財務監管制度、加快征信體系建設等內容。
注釋
{1}劉麗麗：《我國P2P網絡借貸的風險和監管問題探討》，載《征信》，2013年第11期。
{2}以上數據來源：《2014中國網絡借貸行業上半年報》，來自網貸天地：http：//wangdaitiandi.com/news/show/6119，訪問時間：2014年8月22日。
{3}參見馮果、蔣莎莎：《論我國P2P網絡貸款平臺的異化及其監管》，載《法商研究》，2013年第5期。
{4}《P2P平臺透視 秒標極似龐氏騙局》，來自團貸網：http：//anxin.com/wiki/qiudaiwang_3358.html，訪問時間8月23日。
{5}《央行警示非法集資：P2P資金池模式被點名》，來自正北方網：http：//northnews.cn/2013/1127/1458762.shtml，訪問時間：2014年8月23日。
{6}參見官大飚：《我國P2P網絡借貸發展存在的風險及其監管對策》，載《臺灣農業探索》，20012年第5期。
參考文獻
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【關鍵詞】民間金融；高利貸；金融改革
活躍的民間金融對社會經濟起到了正反兩方面作用：一方面是民間金融對緩解中小微企業融資難、幫扶地方民營經濟起了非常大的正面作用；另一方面是滋生了高利貸、非法集資等違法犯罪活動，起了侵害公眾利益、擾亂社會秩序的負面作用。如何讓民間金融發揮正面作用、杜絕負面作用，是我們必須解決的重要問題。筆者認為，當前應通過治理和規范，才能更好地發揮民間金融的積極作用，而且迫在眉睫，否則新的民間借貸危機、非法集資大案還會發生。因此，筆者對如何治理和規范民間金融提出相關建議以供參考。
一、分層治理，規范民間金融市場
民間金融的自由性和主體多元化特點決定了民間金融市場的多層次，有學者把民間金融分為正規和非正規的民間金融。正規的民間金融是指已納入我國正式金融體制內并受金融監管部門監管的金融活動，如農村信用社、城市信用社、村鎮銀行、小額貸款公司等金融機構所從事的金融業務活動。非正規民間金融主要是指合理不合法的“灰色金融”和不合理也不合法的“黑色金融”。“灰色金融”包括互助基金會、社區性融資組織、標會、地下錢莊等，它們在不同程度上解決了小微企業融資難的問題，但不符合目前的法律規定。“黑色金融”是指高利貸、非法集資等違法金融活動。針對以上民間金融的層次劃分，需采取分層的治理和規范措施：
（一）大力發展村鎮銀行、小額貸款公司等正規民間金融
將農村信用社等民間金融機構轉化為大型的農村銀行，在城鎮農村增設銀行機構網點，增加貸款規模，引導民間資金流向正規金融體系。農村銀行應在廣大鄉鎮建立營業網點，專門為鄉鎮中小微企業提供金融支持服務。
發展村鎮銀行、小額貸款公司的數量和規模，放開設立村鎮銀行、小額貸款公司的限制。對已具備較大規模和規范運作條件的村鎮銀行、小貸公司應引導其向農村銀行方向發展，逐步開放存款功能，允許吸存，增強其貸款能力。鼓勵和支持民間資本投資經營正規民間金融機構，金融服務業向民間資本開放，降低金融業準入門檻。
鼓勵民間金融和正規金融進行業務合作。正規金融應放下架子，有義務幫助規范和引導民間金融向正規金融轉化。
（二）規范“灰色金融”，應陽光化，并引導其向正規民間金融發展
對互助基金會、社區性融資組織、標會、地下錢莊等地下金融進行“招安”規范，對有一定規模的互助基金會、合作基金、社區性融資組織等可以規范發展為社區銀行、小貸公司和村鎮銀行等小型民間金融機構，將其從“地下”引到“地上”，并規范其經營行為，讓魔鬼變成天使，促使其向社會提供合法的金融服務。
將大量的“灰色金融”陽光化之后，可以彌補金融機構數量和金融服務的不足。社區銀行、村鎮銀行等小金融機構，是組成中國金融最基本的細胞，它在縣級以下的地域運營，風險是可控的。
（三）治理“黑色金融”，斬斷其黑手
“黑色金融”是導致民間金融亂象的根源，高利貸、非法集資等已經明確界定為違法犯罪的金融活動應當禁止并予以嚴刑峻法。
高利貸的危害是致命的。高利貸年60%以上的利率與銀行7%年利率的巨差誘惑，不僅使實業資本、銀行信貸資金流向這個市場，而且讓部分官員、公務員、銀行職員等人員也不惜知法犯法、亦趨亦從。我國法律規定，民間借貸利率最高不得超過銀行同類貸款利率的4倍，如果按銀行年利率7%來計算，民間借貸利率最高可以達到28%。請問有什么行業的利潤可以承受這樣的受到法律保護的高利率？何況高利貸利率還要高得多。筆者認為4倍的標準應該要修改，降低到2倍，甚至可以更低，也就是說，民間借貸利率最高不得超過銀行同類貸款利率的2倍，超過的就屬于違法的高利貸，我國香港地區的《放債人條例》中就規定了放債利率不得超過規定年息上限6厘以上。對高利貸的治理光靠修改法規是不夠的，還要從增加金融服務供給、利率市場化等層面去采取措施，以根治高利貸。
我國法律規定非法集資有兩個罪名：集資詐騙罪和非法吸收公眾存款罪。對非法集資的定罪標準目前也更加客觀，也更具可操作性。從2008年到現在，已有不少非法集資主犯已享受了嚴刑峻法。當然，有關部門也提出，處置非法集資要建立“疏堵并舉，防治結合”的長效工作機制，實行綜合治理，標本兼治。
二、加快立法，凈化民間金融環境
立法和法治，確認民間金融合法地位，把民間金融應納入法制和金融監管體系，是發展民間金融的必要條件和保障。立法滯后造成民間借貸利率水平畸高，使民間資金投機盛行。高利貸的肆虐，使中小企業融資成本明顯上升。通過專門立法，有利于規范和監管民間借貸行為，有利于降低民間借貸潛在的信用風險，有利于依法維護企業生產經營和社會環境的穩定。
（一）中央政府部門加快民間金融法制建設
盡快制定頒布實施《民間借貸法》或《放貸人條例》，使民間融資行為有法可依。指定或新設民間金融管理部門，指導開展全國范圍內民間金融的治理規范行動，監管各民間金融機構監控和引導民間資金流向。規定好貸款利率的限制條件及放貸人準入門檻的限制條件，使《民間借貸法》或《放貸人條例》真正適用，并在實踐過程中不斷改進修正。
對原有的嚴格管制民間金融的法律法規予以修訂。我國管制民間金融的規范性法律文件如《貸款通則》、《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》等，對非法金融機構和非法金融業務活動的認定主要以“中國人民銀行批準與否”為標準，從而使絕大部分民間金融被定性為非法機構或非法金融行為。以上法律法規對民間金融的嚴格管制，使其失去了陽光化和合法化運作的空間，迫使民間金融進入地下以非陽光化形式運行。要實現民間金融陽光化發展，就必須對以上法律法規進行修改完善，重構非法金融機構和非法金融活動認定標準，為其陽光化發展留出法律空間。
（二）地方政府部門積極推出民間金融管理規章制度
2011年12月，浙江出臺了國內首個《關于加強和改進民間融資管理的若干意見（試行）》，引導熱衷“炒錢”的民資回歸實體經濟，進入正規金融體系。今年1月，溫州出臺了《規范引導民間借貸市場健康有序發展的實施意見（暫行）》，其中規范引導民間借貸市場的十條措施包括：開展民間借貸登記服務中心試點、規范民間借貸中介行為、規范中介機構自身借貸行為；規范寄售行、舊物調劑行（店）業務經營、規范注冊登記程序、嚴防超范圍經營；規范賬戶結算，強化資金監管；建立分類綜合評價激勵機制，完善扶持政策；理順監管體系，強化監管力度；健全應急預案，做好風險處置等。這些制度體現了民間金融法治化的實踐，促使民間金融治理進程的加速。
三、改革創新，發揮民間金融作用
在金融危機和信貸緊縮的大背景下，中國銀行業支持實體經濟出現了這樣的悖論：急需資金救命的中小企業無法通過合法的主流金融體系獲得資金，而那些大企業（上市公司）卻能輕易地獲得信貸資金，并將其投入民間借貸市場，充當二道販子，獲取暴利；小企業只能通過利率高達60%以上的民間金融市場，獲取成本昂貴的資金。這種金融短缺不僅意味著大企業獲得了信貸資源的“先占權”，也意味著民間金融本身的存在是有巨大的市場的。
（一）逐步放松金融管制，對國內民營資本開放金融市場
要徹底治理規范民間金融、解決信貸資金套利和高利貸的問題，根本路徑是對國內資本放松管制、對民營資本開放金融市場。開放金融需要打破中國金融業壟斷的局面，讓民營資本進入金融業，鼓勵民營資本設立專門服務于中小微企業的金融機構，擴大信貸資金供給。民間金融的存在，填補了我國金融體系架構中缺失的部分，是市場機制作用的結果，應將民間金融的發展融入到整個金融體制的改革中去，使民間金融發揮積極作用。
近年來，國有商業銀行對農村金融市場投入少，且不斷關閉撤出農村虧損網點，農村金融網點及設施普遍匱乏。而外資銀行卻積極在我國鄉鎮布點，積極進入農村金融市場。筆者認為，與其把前景廣闊的農村金融市場拱手相讓給外資銀行，不如鼓勵國內民營資本進入。國內民營資本通過設立大量的農村銀行、村鎮銀行、社區銀行和小額貸款公司等中小型金融機構，一方面向鄉鎮中小微企業提供金融服務，解決中小微企業融資難的問題，另一方面也是治理和規范民間金融的重要途徑。
（二）放開存款利率上限、貸款利率下限，推進利率市場化以遏制高利貸
我國利率市場化改革已經進行了將近20年，已經基本完成了除存款利率上限、貸款利率下限外的其他所有利率市場化改革。放開存款利率上限有利于吸引民間資金流入正規金融體系，也可提高居民的利息收入；放開貸款利率下限有利于降低企業的利息支出，平滑實體經濟利潤下滑的沖擊。
目前的利率雙軌制使商業銀行可以獲得較高的存貸利差，安享壟斷利潤，實際不利于商業銀行競爭力的培育。因此，必須推進利率市場化進程，盡快取消存款利率限制，建立健全由市場供求決定的利率形成機制。擴大金融機構貸款利率浮動區間和自主定價權，提高貸款利率市場化程度和信貸風險的補償能力，并實行存款浮動利率，建立新的市場競爭體系，使資金在同等條件下在正規金融與民間金融之間合理分布，用市場手段優化資金這一稀缺資源的配置，提高其使用效率。建立統一的市場化利率體系，民間金融利率才能與整體市場利率相接近，才能有效遏制高利貸現象。
因此，通過改革創新，治理和規范好民間金融市場，才能把系統性金融風險降到最低，才能促進實體經濟的發展，保持社會的和諧穩定。
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窺一斑而知全豹，一個經濟落后縣存在如此嚴重的民間借貸糾紛問題，在全國范圍來說也是普遍性問題，從一些地方高利貸崩盤的事件也不斷見諸報端可以說明民間借貸糾紛普遍性。有數據顯示，2005年至2010年6月，我國非法集資類案件超過1萬起，涉案金額上千億元，每年以2千起、集資額200億元的規模快速增加。實踐中，民間借貸發揮著巨大積極作用的同時，又有可能擾亂正常金融秩序，形成社會問題。加強對民間借貸的引導和監管，成為當前刻不容緩的問題。
一、民間借貸存在的問題
作為一種游離于國家金融體系之外的融資方式，基本處于放任狀態，缺少必要的監管，存在著許多問題。一是對實體經濟的影響。民間借貸利率水平高，往往會吸引大量投機性的資金投入，上至國家機關工作人員，下至普通的老百姓，將自己的閑散資金都投入到民間借貸市場，以其獲得高額回報。民間借貸資金容易流向國家宏觀調控限制的行業或企業，助長了盲目投資和低水平重復建設，不利于產業結構調整和優化升級。二是民間融資利率越來越高，造成了實體經濟不可承受之重，中小企業難以支付如此高的利息，只有縮小規模，或半停工，或停產，資金鏈一旦斷裂，最終導致“跑路”，公司解體，這對中小企業的穩定健康發展造成極大的破壞和沖擊。三容易引發經濟糾紛，不利于社會安定。民間借貸手續簡單，缺乏必要的管理和法律法規支持。這種盲目性、不規范性容易引起借貸雙方的糾紛，對社會安定產生負面影響。四是民間借貸在一定程度上解決部分社會融資需求的同時，也伴生了一些違法犯罪行為，有的債權人采用非法手段暴力催討，非法拘禁甚至故意傷害債務人；因民間借貸而發展成為，甚至引發犯罪的案例層出不窮，如非法吸收公眾存款、集資詐騙、高利轉貸等，嚴重影響了社會的穩定和諧。五是民間借貸糾紛案件占用了許多司法資源，法院花大量人力物力解決民間借貸糾紛案件，當虛假訴訟進入司法程序時還會影響司法公信力。
二、民間借貸問題的成因分析
民間借貸作為商品經濟中的一種金融現象，已存在數千年之久，我國春秋時期已有放債取利的記載， 隨后的歷朝歷代，民間借貸也一直存著，是一種司空見慣的經濟行為。在農耕社會和商品經濟初級階段，民間借貸大多出于生活需要的借貸，一般數額不大，不會引起社會問題。然而在我國現階段，民間借貸的資金以生產經營為主，生活消費為輔，原來因缺衣少食、用于生活消費的民間借款已經很少了，現在民間融資的范圍和用途發生了根本轉變，主要用來解決企業、各種農村專業戶、個體工商戶等的生產經營資金的不足。 絕大部分是投入到生產經營中，并且利率很高，高回報必然伴隨高風險，一旦出現危機，資金鏈斷裂，就面臨崩盤的局面，引發巨大的社會問題。以下就民間借貸問題的原因進行分析。
（一）法律地位不明確
作為我國信用體系中的一種非正規信用形式，民間借貸長期以來處于法律地位不明確的尷尬地位。至今為止，沒有一部專門規范民間借貸行為的法律法規，僅有《中華人民共和國民法通則》、《中華人民共和國合同法》、《最高人民法院印發的通知》等若干法律和司法解釋。這些法律和司法解釋涉及面較窄，還不夠具體，不能適應民間借貸快速發展的需要。按照我國目前的相關法律和政策，民間借貸被界定為自然人之間以及自然人和經濟組織之間的借貸，而經濟組織之間的借貸則被列為非法。更為嚴重的是，民間借貸與非法吸收公眾存款、非法集資等刑事犯罪難以清晰界定。由于行政監管和刑事規制的法律法規之間協調不夠，既可能打擊正當的“民間借貸”活動，使個人和企業正常的融通資金的訴求受到壓制，也可能放縱以“民間借貸”為掩護的非法金融活動，引發一系列民事和刑事糾紛，從而擾亂正常的金融秩序乃至影響當地社會穩定。
（二）具有較低的交易成本
在金融市場中，交易成本是指為達成金融交易所耗費的各種資源。交易成本低，意味著融資效率高；反之，融資成本高，則意味效率低。當前，一般中小企業難以通過正規金融渠道進行融資，對它們而言，正規金融的交易成本過高。在這種情況下，中小企業不得不多方尋求較低交易成本的融資方式，例如，民間借貸就成為中小企業的一種有效選擇。對于中小型企業而言，民間借貸雖然具有比銀行信貸高得多的利率，但是仍然具有較大的優勢。通過銀行信貸進行融資時，由于手續繁瑣使得單位資金的簽約成本較高，而民間借貸在交易過程中一般不需要對融資方進行“公關”并支付成本，也無預算、審批等程序，只需要借貸雙方根據具體情況簽訂借貸合同，貸款選擇自由、借貸數額自由，期限靈活，利率定制靈活，借貸手續簡便，交易過程快捷，能夠減低簽約成本。
（三）龐大的民間資本提供了充足的資金來源
近年來，人民幣儲蓄存款余額持續增長，城鄉居民普遍資金富余，而現有投資渠道狹窄，當前由于銀行存款利率不高，加上通貨膨脹，公眾的利息收入進一步下降。欠發達地區和農村居民投資渠道相對單一，多數居民不具備投資股票的條件，縣市以下國債發行量少，農村基本不發行。多數具有風險偏好、手頭有較多盈余的富裕居民，在市場供需兩種力量的推動下，通過發放高利率的民間借貸以謀取較高的利息收益，民間資本的趨利性使他們在投資股市專業知識缺乏、信息不對稱等一系列制約條件下，只能選擇具有一定道德約束和信用了解基礎的民間借貸。
（四）民間借貸多為短期行為
民間借貸立足借貸雙方的個人關系，一般只用于彌補短期的資金缺口，資金供給和使用具有短期性。依附于短期的經濟關系，對于長期的市場變化缺乏預測，市場的波動以及經營中的未曾預計的種種因素的出現，會影響到借貸關系的順利完結。從資金需求方看，借款人可能只考慮彌補當前資金缺口、度過難關，對于資金按時還本付息并沒有作妥善安排。從資金供應方看，貸款人出于人情關系、資金收益等考慮借出資金，而沒有將借款人的債務償還能力充分考慮。由于借貸雙方均為短期行為、缺乏長期的計劃，資金鏈可能隨時斷裂，不利于企業自身與地方經濟長期穩定發展。
（五）缺乏合理監管
由于民間借貸的法律地位不明確，國家無法將其納入統一的監管體系。非正規金融所分流的資金在體制外循環，不能被貨幣當局統計觀測和監控，民間借貸利率是借貸雙方根據資金的市場供求關系自發制定的，這些問題都很容易導致政府宏觀調控能力減弱，貨幣政策效果下降。
三、促進民間借貸規范發展的對策建議
（一）盡快制定“民間借貸法”，賦予民間借貸合法的法律地位。從法律上明確界定高利貸、非法吸收公眾存款、非法集資和正常民間借貸的界限，推動民間借貸走出灰色地帶，允許中小企業和其他類型的經濟組織以吸收股本金、職工內部集資等方式融資。打擊違法金融活動，保障民間借貸合法權益。堅決打擊和取締非法集資、金融詐騙和地下錢莊等非法金融行為，維護民間借貸發展的良好市場秩序。
（二）加強對民間借貸的監督和管理，將其納入金融宏觀調控體系。民間借貸不同于銀行信貸，在監督和管理的方式、方法上有著顯著不同，對其必須進行專門的監測、監督和管理。賦予地方政府一定的監管權力，調動各級政府金融辦的監管積極性，使其加入到民間借貸的監管主體中來。
（三）合理引導民間信貸資金的流向，拓寬民間資金投資范圍。
民間借貸資金的流向具有盲目性，與國有企業的行業壟斷有著一定關聯。不少領域至今仍為國有企業所壟斷，民營資本面臨準入壁壘，可供選擇的投資渠道和工具并不多。積極引導民間資本加大對先進制造業和新興產業的投入力度，尤其是新能源、新材料、新醫藥、節能環保等領域，加快推進工業轉型升級。尤其是對中小企業的技術改造、自主創新和設備更新等貸款，繼續安排小企業貸款風險補償資金，推廣滿足中小企業融資需要的各種貸款抵押產品，切實減輕中小企業融資負擔。鼓勵并規范民營資本以多種形式進入金融體系、參與金融服務，通過設立小額貸款公司和基金互助組織等一些小額、合規的借貸活動，解決經濟運行中資金供給結構失衡，改善中小企業資金短缺的現狀。
（四）建立利率定價機制，遏止民間借貸中的“高息”投機行為。要發揮民間借貸的積極效應，就必須建立民間借貸利率定價機制，確定民間借貸合理的利潤空間。高風險意味著高收益，民間借貸的利息回報要與其承擔的資金風險相對等。要結合利率市場化和民間借貸的風險分布，根據不同地區、不同產業、不同行業、不同規模企業和個人經營的盈利空間來確定民間借貸合理的利率范圍。讓資金供求雙方以官方利率為基準，實行風險和交易費用加成定價方法，即根據借款的主體、借款的用途、借款的緩急程度、借款的時間長短來確定不同貸款對象的風險和收益差別，自行設定貸款利率，以充分發揮利率的資金配置作用，使資源配置更有效率。
一、中國互聯網金融監管面臨的問題
（一）互聯網金融監管的立法缺失，法律法規體系不完善
我國互聯網金融立法初期階段的工作尚未完善，對于如何立法，如何對現有的法律法規進行約束等問題尚未形成統一意見。隨著新型互聯網行業的層出不窮，網絡技術的飛速發展，現有法律如《中國人民銀行法》、《商業銀行法》和《保險法》相關條例已不適應經濟金融和互聯網技術的成長需要。目前政策文件僅鼓勵或扶持互聯網金融發展，如《中國人民銀行法》和《消費者權益保護法》等法規一定程度上規范了互聯網金融行業，但只限于保護消費者權益；《互聯網保險業務監管規定》、《非金融機構支付管理辦法實施細則》、《電子簽名法》等法律僅從互聯網金融基礎設施建設做出規范。可見，我國互聯網金融業立法工作嚴重缺失，還未建立起完善的法律法規體系。
（二）互聯網金融監管體系不健全，監管主體不明確
我國互聯網金融業務交叉廣，參與主體來源復雜，如何按照金融業務行為的功能、性質和潛在影響，科學合理地明確其相對應的監管部門和監管規則，是互聯網金融監管的趨勢所在。而目前我國互聯網金融監管體系不健全，監管主體不明確，主要表現在以下幾點：其一，中國人民銀行監管所出臺的《非金融機構支付服務管理辦法》雖然明確了央行的主管審批權，制定了非金融機構支付服務行為標準，僅起到維護支付競爭秩序和避免防范支付風險的作用，對新興起的余額寶、快錢、支付寶等平臺缺少相關法律的規范管理：其二，雖然銀監會的監管工作內容已被國家明確，但由于只處在起步階段，所以調研水平，監管力度和范圍依然不強。銀監會只對正規銀行業監管具有明確的監管機構范圍，而對非法集資民間借貸只偏重配合職能并不能起到真正有效的監管。其三，工信部與工商行政部門監管范圍較小，分別監管從事互聯網金融業務的融資擔保機構和投資擔保公司，而多數互聯網金融機構和金融模式只由工信部門采取技術性監管，缺少針對性強、監管效率高的監管部門。
（三）互聯網金融征信體系不成熟，企業監管水平較低
目前，我國各互聯網金融企業重點工作僅圍繞拓展市場份額和盈利方面，并且因經營年限短、經驗不足、企業監管水平有限等原因，未能建立起完善的內控制度，征信體系尚待完善。在聯網金融信用風險監管方面，美、英兩已國建立一個“信用至上”的經濟社會環境，成熟完善的經濟社會背景，使互聯網金融公司能夠誠實守信，基本保障了互聯網金融行業協會的規范作用、促進了自律。而我國雖然也建立了征信信用體系，但仍處于起步階段，面臨著信用體系不完善、信用評級指標體系建設不夠完備、征信服務標準缺乏以及在信息安全體系建設和風險防控的經驗相對不足等問題。因此目前互聯網金融監管基本信用體系仍有邊際及局部惡化的跡象，兌付風險事件頻發，據統新聞網統計，截至2016年4月，信用債市場發生的償付風險事件已多達10余起，其中6起已發生實質性違約，2起債券雖未到期，但主體現金流嚴重枯竭。在涉險主體中，除已發生違約的山東山水、天威集團和廣西有色等再度發生違約事件外，另有亞邦集團、淄博宏達、云峰集團和春和集團等相繼出現償付困難現象。
（四）互聯網金融交易信息存在安全隱患
互聯網金融是基于大量數據與信息業務開展，交易信息通過互聯網進行傳輸，這就對網絡信息安全提出了更大要求。目前中國互聯網信息面臨著較大安全隱患。一方面，中國互聯網信息防護能力較差，網民信息資料容易被泄露，被不法分子利用進行非法操作。另一方面，操作人員違規操作，私下出售用戶與投資者雙方交易信息，并以此牟利，致使雙方交易信息泄露。這將在一定程度上對互聯網金融行業造成毀滅性沖擊，甚至會引發互聯網金市場的混亂現象，導致其坍塌。據《安全報告》顯示，僅2015年一年內，中國網民人均有8條個人信息或隱私被泄露，大部分網站均存在安全漏洞；另據中國互聯網協會的《中國網民權益保護調查報告》顯示，近一年來，網民因個人信息被盜、詐騙信息與垃圾信息等原因導致的經濟損失近805億元。網上支付方面，消費者賬號“裸奔”，隨時存在著被“釣”風險，中國反釣魚網站聯盟秘書處稱，截至2016年2月，聯盟累計認定并處理釣魚網站高達80076個。網上借貸方面，因個人信息泄露貸款不成反被騙的現象也層出不窮，如2015年11月22日浙江的張先生收到“銀行經理”的“低息貸款”短信后，因為急需資金將自己的相關身份信息通過短信告知了對方，并在對方的要求下辦理了網上銀行、轉賬、賬戶關聯等業務，兩天后發現賬戶上15萬保證金已被分3次轉走了14.73萬元。可見，目前用戶交易信息安全問題仍面臨著復雜嚴峻的安全態勢。
二、發達國家互聯網金融監管的經驗分析做法
關鍵詞：民間借貸；法律規制完善
一、民間借貸的概念和特征
狹義的民間借貸是指自然人之間的借貸。廣義的民間借貸除此之外，還包括自然人和法人、其他組織之間的借貸，以及法人、其他組織相互之間的借貸。筆者認為，民間借貸是指自然人之間，自然人與法人、其它組織之間，以及法人、其它組織相互之間，通過協議發生的借款人到期返還借款并按約支付利息的民事行為。
民間借貸的特征主要包括：
1、主體的廣泛性和多元化。民間借貸在我國產生已經有很長的歷史，其隨著經濟和社會的變遷也在慢慢地發生著變化。民間借貸的主體以前一般是簡單的個人與個人等私人之間的借貸，具有很大的廣泛性，后來逐漸向多元化借貸發展，廣泛出現在個人與企業之間，甚至企業與企業之間。
2、高度的靈活性和簡便性。由于民間借貸依賴于地緣和血緣關系，多發生在一定區域，一定程度上減少了正規金融的行政干預因素，所以民間借貸具有很強的靈活性，其在利率、期限等方面的要求都不是特別嚴格。無論是擔保程序還是借貸契約，其主要依賴的是個人信用。同時，在民間借貸市場的形成與發展過程中，形成了許多不成文的行規和習慣，這些約定俗成的形式使得民間借貸具有正規金融無法比擬的高度靈活性。
3、高風險性。由于民間借貸具有高回報率且方便簡單，可以快速便捷的提供資金，更符合中小企業的需要。銀行貸款具有繁瑣的手續，相比之下，民間借貸則要簡單許多。不需要提供營業執照、購銷合同、驗資報告、會計報表等材料，也不用辦理公證等程序，借貸程序非常簡單。雖然民間借貸可以在一定程度上解決部分融資問題，但是我們也不能忽視其風險的存在。因為形式簡單，當發生糾紛時則難以獲得有效的證據，不利于經濟利益的保護與社會的穩定。而且借款人對于貸款人在法律上無法形成有效的監督，可能會出現資金被濫用等情況。
二、我國民間借貸法律規制存在的問題
國家實行緊縮的貨幣政策且不斷提高央行準備金率，民間借貸在我國經濟發展中扮演著越來越重要的角色。市場經濟雖然發展了，但是我國的監管水平卻并沒有跟上腳步，我國目前在民間借貸的法律規制方面尚不完善，還存在著許多問題。
（一）尚未形成較為完整的法律法規體系。
我國民間借貸相關法律滯后，且法律條款零散無序。現階段，關于民間借貸常用的法律條文主要零散的分布在《民法通則》、《合同法》、《擔保法》等，同時也有一些部門規章及司法解釋，如《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》、最高院的《關于確認公民與企業之間借貸行為效力問題的批復》以及《關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》等。目前零散的不完整的法律體系給司法實踐中的相關操作帶來很大困難，對于急需民間借貸資金的個人和企業來說，把握難度極大。而且零散的法律法規還存在著許多不合理的地方，與現實需要嚴重脫節。
（二）缺少專門性立法，可協調性可操作性較差。
我國雖然在許多法律條款中都涉及到了民間借貸問題，但是并沒有關于民間借貸的專門立法，這還遠不能滿足經濟發展的需要。在實踐中，缺乏專門詳細的法律規定對于法律責任的認定帶來了不利的影響。如民間借貸行為的主體、對象及方式等，都沒有明確具體的標準，這些都潛在著巨大風險。這樣的情況會導致在實踐中頻繁出現同案不同果的尷尬現象，影響法律的統一性和權威性。而且在實務中由于法律規定的不具體，會導致無法操作的情況發生，比如民間借貸與非法集資行為的界定問題。法律對此的規定是模糊不清的，沒有統一的標準，實踐中往往會碰到難以抉擇的境遇。
（三）我國民間借貸監管體系尚不完善，缺乏有效的監管模式。
在我國現行的金融體制下，民間借貸的監管主體主要是央行和銀監會，可是在具體實踐中，卻一直存在著模糊不清楚的現象，監管模式和監管力度都沒有明確具體的規范可供遵循。始終沒有建立一套系統的預警和監管機制，一旦出現問題，通常會出現多機關總動員和無人過問的尷尬狀況。由于我國對于民間借貸缺乏有效的監管，所以其一直潛在著很大的風險，進而導致非法集資等事件頻繁發生，威脅著我國的金融秩序。同時我國缺乏有效的監管模式，在民間借貸領域缺少相關的配套措施，這使得風險的防范措施遠遠達不到健康發展的要求，進而也會影響監管的質量，影響民間借貸發揮其應有的作用，這都不利于我國金融行業的發展。
三、我國民間借貸法律規制的完善建議
（一）確定民間借貸的合法性
市場經濟體制下，經濟主體希望的不是一個壟斷不公平的市場環境，而是一個可以公平競爭，可以發揮其實力的市場環境。不具有法律上明確的身份，這就使得許多合理的民間借貸方式無法得到良好的發展環境。由于民間經濟組織的合法地位的不確定性，一旦發生利益糾紛，則會帶來許多矛盾。如果民間借貸始終得不到一個合法的身份，得不到應有的重視，那么其高風險性可能會對經濟發展與金融安全帶來不利影響。不但要看到民間借貸的風險性與消極性，還應該看到其積極方面，合理引導其發展，發揮其促進資本市場多元化的作用，成為我國金融體系中的有益補充。
（二）制定民間借貸的專門性法律規范
目前，民間借貸普遍存在且呈擴大化多樣化趨勢，我國的民間借貸尚處于不完善的階段，所以有必要結合我國民間借貸發展的特殊性，參照某些國家或地區在法律規制方面的成功經驗來規范我國的民間借貸市場。制定民間借貸的專門性法律—《民間借貸法》。例如香港的《放債人條例》，其不但規定了貸款協議形式和內容方面要求，而且對貸款機構利率水平也進行了限制。筆者認為，我國《民間借貸法》的制定應當堅持公平原則和適度監管原則，對民間借貸的主體、監管部門、交易范圍、資金來源等方面，以及風險控制、法律責任等方面做出系統詳細的規定。我國關于非法集資和民間借貸的界定標準模糊不清，由于我國對于這二者沒有具體可操作性較強的規定，導致在實踐中對同一行為可能會有不同的認識。所以民間借貸專門立法中有必要從資金來源、目的對象以及造成的危害等方面綜合考慮，理清非法集資和民間借貸的界限標準。
（三）完善金融犯罪的有關規定，理清合法民間借貸和非法集資界限
雖然我國《刑法》和《非法金融機構和非法金融業務取締辦法》對于非法或變相吸收公眾存款行為以及集資詐騙行為等都有禁止性的規定，但是對于什么情況下觸犯《刑法》，什么情況下在合法范圍內，法律規定卻過于原則，可操作性較差。例如刑法中的非法吸收公眾存款罪，對該罪的客觀方面即“非法吸收公眾存款”內涵的理解，無論在學界還是在司法界都存在著較大爭議。因此在司法實踐中，對“非法吸收公眾存款”行為的處理在不同地區不同案件中就會有不同的結果。這種現象嚴重影響了法律的統一性，影響了法治的權威，同時也不利于合法民間借貸行為的保護。
（四）建立混合性的監管模式
因為民間借貸具有其不同于正規金融自身所特有的特征，所以對民間借貸監管應采用混合型監管模式，即合規監管與風險監管相結合的混合監管模式。合規性監管是指相關監管部門應該依法嚴格監管民間借貸行為。例如如民間借貸機構是否符合了國家關于賬戶管理的相關規定，是否達到了所在區域內的最低融資比例標準等。同時除了加強合規性監管外，監管當局還應針對民間借貸高風險的特點，加強對于民間金融機構的風險監管。因為我國的民間金融機構數量多且雜，而且大多數又集中在基層經濟地域，所以對于民間借貸可以采用分類監管的方式，對其風險管理體系進行準確獨立地分析和判斷，從而提高監管效率，降低監管成本。行業協會應發揮其輔助作用，比如建立民間借貸的流動性風險基金以及成立專門的保險機構等，從而形成一套流動性的風險管理應急體系。（作者單位：河北經貿大學）
參考文獻：
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然而，網購真的有那么美好嗎？買到就是賺到嗎？您就沒有上過當，受過騙，看走了眼的時候？據360互聯網安全中心的《2014年雙十一中國網購安全專題報告》顯示，在一組組華麗數據和全民網購狂歡的背后，安全仍然是網民網購時無法忽視的問題。僅雙十一當天釣魚網站攻擊量就是平時2倍多，在網民購物狂歡的背后，網絡犯罪分子也在享受這場盛宴帶來的蛋糕。
這里教你三招：快樂不忘警惕――看穿網絡陷阱。
學會識別釣魚網站
眾所周知，所謂釣魚網站實際是一種網絡欺詐行為，是不法分子利用各種手段仿照真實網站的網址及頁面內容，或者利用真實網站服務器上的漏洞，在網站的某些頁面中插入危險的HTML代碼，以此來騙取用戶銀行和信用卡賬號、密碼等私人資料。
釣魚網站傳播途徑最主要為即時通訊工具和社交網絡，這些釣魚網站不僅頁面制作精良，同正規官網相似度極高，而且慣用一些極易混淆的字符做域名。
舉一個例子吧，王大媽有一天正在網上用QQ和朋友聊天，忽然網頁下角蹦出來一個騰訊網站對話框的“幸運提示”，說：恭喜您，被系統抽中，獲得了我們這次無限驚喜活動的隨機大獎：“現金2萬元，歐洲5日游往返機票2張，酒店三夜一晚免費住宿，詳情請致電400 800 8800 林先生。”王大媽樂得一下就蹦起來跟老伴說，快快快，打電話，我中了大獎啦！電話打過去，是一個外地口音的年輕男子接聽，說要核對一下王大媽的信息，王大媽心里咯噔一下，但禁不住大獎的誘惑，就把自己的身份證號碼、住址、手機號都報了過去。對方記錄后，和顏悅色地說，這個獎項除現金外價值5萬元，您要交所得稅8888元，今晚就把錢打到我們的指定銀行賬戶上，然后我們才能給您快遞機票，否則獲獎機票的免費時間就錯過了。
王大媽猶豫了，作為旁觀者的老伴清醒地說，還是給在騰訊網工作的大孫子打個電話問問有沒有這回事吧。后來……沒有后來了――孫子告訴奶奶，你們上了釣魚網站的當！
如何識別釣魚網站？最簡單的方法是：對比域名是否為官方域名，以.pl、.tk、.ms結尾的域名最受釣魚網站青睞； 不要輕易登錄對方提供的網址，更不要輸入密碼等信息； 進入支付頁面，網址前綴會變成“https”表示已加密，若支付頁面仍是“http”更要警惕！
當然，這種方法對有一定網絡知識的網民來說并不難，但是對很多不太了解網絡的網民則比較困難。所以，還得再給您支幾招：首先，建議您安裝反病毒欺詐軟件，這些安全公司有云安全系統和鑒定機制，能夠快速有效識別釣魚欺詐網站。其次，仔細查看頁面來進行辨別，一般而言，真正的網站網頁打開速度很快，而釣魚網站速度相對較慢。第三，要多問幾個為什么，千萬不要貪小便宜吃大虧，如果真的辦活動，你中獎了，有獎金還有機票等，那他為什么不從獎金里扣除所得稅呢？
理性避開網購陷阱
每年“雙十一”或“五一”、“十一”網站上總會出現比平時低很多的價格，同一款商品號稱可能要比平時賣的低50%。咱們老百姓網購圖的就是個便宜，可是您得弄清楚，這商家真提價還是假優惠？這里面名堂還不少呢。
劉大爺發現，當時為了能夠成功秒殺，自己還特意提前很久就把要買的東西放到購物車里。“當時的感覺就是買到就是賺到。”可是后來發現，有一些店家會在“雙十一”到來前就把價格拉得很高，到“雙十一”的時候又會把價格調回來，給人一種優惠很多的假象。
所以，網購需要理性――
一要謹慎選購低價商品。很多網絡平臺或商家以遠低于成本價的標價吸引消費者參與“秒殺”或“搶購”，一旦成交后，便以庫存不足、不在配送范圍等理由為借口，拖延交付，甚至取消交易。
二要認真查看商品描述和評價。要多選擇信譽度高且銷量較大的商家，注意查看所購商品的消費評價，下單前最好比對一下同款商品的價格。看清商品頁面的描述，以及實際成交價格、貨運物流方式等是否還有其他附帶事宜。
三要慎重預付定金。按照有關法律法規，若是消費者不履行合同，是無權要求返還定金的；而若是商家不履行合同，則商家應雙倍返還定金。還有要特別注意他是否支持退貨服務，以便退換貨物時有渠道可尋。
四要選擇第三方交易平臺支付貨款。任何直接匯款至個人賬戶的都存在風險，不要輕信。同時在選擇網上第三方支付時，要事先看清協議，杜絕存在只能預存不能取款的問題。
五要當場驗貨收貨。“雙十一”活動期間由于忙于接收快遞，收貨時往往會忽略驗貨。一定要先驗貨后簽收，不要接受“先付款后驗貨”的無理要求，堅持做到先驗后收。
六是索要保留消費憑據。以備發生消費糾紛留存有效證據。
七是消費者要明了網絡購物“七日無理由退貨”的法律規定：
（一）定做的、鮮活易腐的商品，在線下載或拆封的音像制品、計算機軟件等數字化商品，交付的報紙、期刊。其他根據商品性質并經消費者在購買時確認不宜退貨的商品，不適合無理由退貨。
（二）退貨商品應當完好，因檢查試用商品而拆封的除外。
（三）退貨的商品運費由消費者承擔。
如果在網絡購物中自身權益受到侵害或發生消費糾紛，及時撥打工商機關12315投訴電話，維護您的合法權益。
警惕網絡集資詐騙
“這是一只神奇的股票，它只漲不跌，從此你們不必再為股價大跌而煩心。”廣東某網絡公司宣稱，這種神奇的“電子股票”是在公司內部發行的股票，會員可查看“股票大盤”了解股價的變化。其實，會員花1萬元就可買到10萬股，資金的體現形式仍為電子幣。為了造成股價只漲不跌的假象，公司人員自己充入大量假的電子幣。股價不斷上漲，加入“炒股”行列的市民自然越來越多。
還是在廣東，有兩個騙子制作了一家“美國富爾基金”網站。兩個月里，他們打著“投資理財”的旗號虛構“富爾基金”的高回報率實施誘騙，在網站上宣傳“富爾基金”是美國一家大型投資集團，同時采取高額返利、推薦會員可得獎金等手段，吸引40 余位老人投資這個基金網站，集資詐騙金額共計52 萬余元，然后關閉網站。
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遠離網絡集資詐騙五秘籍
1.您一定要認清非法集資的本質和危害，自覺抵制各種誘惑，堅信“天上不會掉餡餅”，對“高額回報”、“快速致富”的投資項目冷靜分析。
2.要結合非法集資的基本特征，看主體資格是否合法，以及從事的集資活動是否獲得相關的批準，非法集資行為一般都許諾有高額回報。
3.參與非法集資，風險需要自擔，參與者投入非法集資的資金及相關利益不受法律保護。
4.不要以為打了借條或簽了借款協議，就有了保障，一旦公司無法經營，您將無法收回成本。
【關鍵詞】民間借貸；風險控制；金融危機
民間借貸這一融資方式特別廣泛，它具有靈活、便捷易于操作等優勢，可是也特別容易出現非法集資或者高利貸，從而引起金融風險。因此，要使民間借貸健康、合法、規范地發展，其根本的策略就是建構一個合理的政策保障，從而使民間融資的運作走向組織化、陽光化。
一、當前我國民間借貸產生的原因分析
1.根本原因：缺乏正規的金融支持
因為國有商業銀行對縣域的金融業務進行了收縮，社會擔保體系滯后，而中小企業又缺乏健全的財務制度，所以中小企業要想從國有商業銀行貸款特別難。根據全國工商聯調查顯示，超過90%的中小企業都未能從金融機構獲得貸款，由于信用制度不健全、正規金融資源缺乏配置功能，所以就為民間借貸的發展創造了機會。
2.潛在動力：低利率和投資渠道設限
近些年以來，人民幣儲蓄存款余額連續上漲，人們手中都有了富余的資金，可是因為缺乏投資渠道，而銀行的利息又比較低，有時甚至會出現負利率的情況。為了讓手中的資金保值甚至增值，從2005年到2007年，銀行中的大量資金都投入股市，這就導致股市上漲特筆快，而到2008年時，大量資金又從股市中撤離投入到了房地產，很多人都把房產作為了保值增值的投資方式。當政府開始調控房地產以后，民間借款就興起了。
3.直接原因：手續簡便、方式靈活
民間借貸通常都發生在親友之間，這樣就特別易于操作。大多數正規金融機構都無法滿足民營中小企業、個體戶或者農民的季節性資金需求，再加上這種借貸風險較大，很多正規金融機構都不愿意進行投資。而民間借貸則簡單易行，操作靈活，所以很受歡迎。
二、當前我國民間借貸存在的市場風險
1.缺乏法律保護和監管，民事糾紛案件日益增多
民間借貸常常會發生資金惡性循環的情況。民間借貸雖然簡單易行，能夠有效解決資金短缺問題，可是如果借入資金一方在經營中出現問題，無法及時償還債務，而若采用民間借貸的方式來還債的話，就會增加自己的資金成本，并損害自己的信譽，從而引起債務糾紛。比如說，企業在銀行貸款到期了，因資金不足就以民間借貸的方式來籌集資金還貸，然后再申請新貸款來還民間借貸。這樣的話，銀行對貸款企業“借新還舊”的控制規定就失去了效用，而企業在這種循環之中一旦發生失誤，就會陷入資金惡性循環，從而影響社會的安定團結。
2.民間借貸融資的期限較短，不利于企業的持久發展
第一，民間借貸大多都是短期行為，它主要是以借貸兩方的個人關系為基礎的，通常都是為了應對企業短期內的資金短缺問題，這樣的話就不能預測市場的長期變化。而市場與企業經營中一旦出現其他問題，就可能會影響到借貸關系。第二，民間借貸的利率一般都比較高，這就會增加企業的負擔。企業使用民間借貸雖然能夠解決企業一時的資金問題，可是必須支付更高的利息，這就會增加企業的財務支。一旦出現市場銷售額低或者經營不善等問題，都會導致企業無法按時還債，這時只能繼續借貸高息資金來還債，長此以往就會嚴重地影響到企業以及地方的經濟穩定發展。
3.借貸資金分散不利于監控，影響了金融市場的宏觀調控
首先是調控產業結構調整方面政策的力度會弱化。因為國家產業政策無法對民間借貸進行制約，這就可能使國家限制的部分產業也獲得資金支持，從而降低了國家相關政策的調控力度、其次是對實施國家貨幣政策有一定影響，民間借貸的利率主要是由借貸雙方商量確定的。
三、規范并完善我國民間借貸健康發展的有效途徑
1.完善法律法規體系，保障民間借貸的合法權益
在目前的經濟發展條件下，很多中小企業無法獲得銀行貸款，民間借貸是它們生存的有效途徑。因此，我們應該盡快地完善有關民間借貸的法律法規，使之合法化、陽光化，更加規范而有序。從制度層面講，民間借貸具有合法性。現行的民法通則、合同法等為民間借貸的合法發展提供了法律基礎與制度保障。只有在遵守法律法規的基礎上，民間借貸才可以自由進行。只有符合法律規定，那么民間借貸也是受法律保護的。若是出現違約情況，除了協商外，也可通過民事訴訟這一途徑來獲得法律保護。
2.強化行業監督和管理，規范民間借貸的有序性
主管民間借貸的相關部門要建立一套科學檢測體系，對民間的借貸情況進行跟蹤，發現問題及時解決。我們應該以民間借貸市場為立足點，努力建構一個方便、快捷、透明、安全的網絡信息平臺，讓借貸雙方可以利用這一平臺來查找供求細心并最終達成交易。這樣一來可以使借貸雙方在搜尋信息與選擇借貸方面降低成本，從而使民間金融市場借貸能夠健康發展；二來還可以推動民間借貸的陽光化發展、規范化發展，這樣政府監管部門就能更好地對民間借貸進行監督，并盡可能地控制風險的發展，使民間借貸更加安全。
3.提高借貸的金融風險防范意識，規避借貸風險及損失
通過民間借貸的方式集資時，必須簽訂書面合同，對借貸雙方的權責關系要明確，約定利息要合法；民間借貸的利息如果超過國家基準利率4倍以上的，那就形成高利貸，法律是不保護的；要把民間借貸與非法集資、詐騙集資區分開來；加強輿論導向，對民間借貸風險要給予必要的提示，預防觸犯法律或者風險的發生。
參考文獻：
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[2]張世曉.民間借貸風險及其監管研究[J].現代經濟信息，2011（21）
[3]熊蘇平.從溫州小企業高利貸崩盤看我國民間借貸市場[J].時代金融，2011（32）
【關鍵詞】信息化；互聯網金融；風險；對策
互聯網金融是憑借互聯網技術與現代移動通信技術等系列計算機信息技術來使得資金融通得以實現的一種新興的金融模式。在互聯網金融市場中，由于市場信息具有非常高的對稱程度以及資金供需雙方可以憑借互聯網實現直接對接。因此，使得金融交易與傳統經濟模式相比，變得更加方便快捷，不再拘泥于身份、空間、時間等因素的限制，大大提升了交易的效率，極大降低了交易成本，既有助于人們拓寬自己的投資理財渠道，也有助于各種創新創業業務模式的誕生。然而，互聯網金融畢竟依賴于網絡支付與移動支付，這些支付手段在為人們帶來各種便利的同時，其存在的風險也制約了互聯網金融獲得進一步發展。因此，研究探討互聯網金融存在的風險及防范對策具有尤為重要的理論研究意義和現實參考借鑒作用。
一、互聯網金融存在的風險
1.法律法規缺失
互聯網金融畢竟是近些年來誕生的新興金融模式，由于整個行業歷史并不長，所以目前我國有關互聯網金融的相關法律法規還處于近似于“三無”狀態，即無標準、無監管、無門檻，而且監管互聯網金融的主體涉及到政府多個部門，因此在最直接的監管主體尚未明確之前，一套能夠對互聯網金融行業形成有效約束的法律法規一直未能出臺，更多還停留在調研立法階段。這就造成許多互聯網金融企業或者互聯網金融相關業務以及產品一直游走在“非法”與“合法”之間，由于對于相關權利與義務在一些規定在并不完善、合理以及清晰，這就導致一旦出現了違約狀況，很容易發生權責糾紛。
2.信用違約風險
近些年來，互聯網金融的欺詐案件和信用違約事件頻發，尤其是網貸平臺的“卷款跑路”現象更是頻頻出現。我國很多P2P網貸平臺其實借給融資者的資金均是從不同投資者們手里集中起來的資金（期限不同），一旦融資者發生了違約情況，那么就會導致資金鏈斷裂；一旦資金鏈斷裂，那么各種信用違約風險也就隨之而來。有些P2P網貸平臺不僅信息披露極為不透明，而且甚至通過編造虛假債權、投資項目等來手段詐騙資金，還有些貸款人雖然在一個平臺上發生違約，但是在另外一個平臺卻又能夠成功貸到款。也有一些融資平臺利用虛假的廣告宣傳在網貸市場上開展不正當競爭，通過高收益率來吸引投資者，然而這類高額年收益往往大大超出了貨幣基金一般能夠達到的平均年收益，發展至最后自然就很可能成為無法兌現的欺詐。比如曾經是P2P網貸行業標桿的e租寶，上過央視做廣告，請名流為其站臺，暗地里卻大批走私黃金，吞噬投資人財產高達580余億元，受害投資人遍布全國31個省（區、市），被稱為“P2P第一案”。此外，據網貸之家聯合盈燦咨詢共同的數據，截至2016年11月底，P2P網貸行業累計平臺數量達到5879家，累計停業及問題平臺達到3345家，仍在正常運營的平臺占比不足一半。
二、互聯網金融防控的對策
1.健全法律法規并加強監管
為促進互聯網金融獲得更好地發展，健全互聯網金融相關法律法規以及加強監管是首要之重，主要可以從以下幾個方面開展：首先，要加快有關互聯網金融的法律法規建設，對互聯網金融在業務準入和風險管理方面加強監管。互聯網金融企業的業務活動經常突破現有的監管邊界，進入法律上的灰色地帶，甚至可能觸及非法集資、非法經營等“底線”。近些年先后發生了e租寶、淘金貸、優易網等P2P網絡平臺的卷款逃跑和倒閉事件，給放貸人帶來很大的損失，影響了社會穩定。應抓緊相關法律法規的制定與完善，其中包括設計互聯網金融準入門檻，參照商業銀行的準入制度，制定業務準入監管政策。其次，維護金融市場秩序，規范全國各金融機構的公平競爭，并完善信息披露制度和監管報送制度。再次，按照特定非金融機構的反洗錢監管要求，將網絡融資平臺公司、網絡貨幣交易商納入反洗錢監管。最后，加強信息安全管理，督促小貸公司及參與金融業務的互聯網公司，加強科技系統建設和災備體系，提高抵御網絡攻擊的能力，做好投資者敏感信息的保護，提升投資者網上交易安全防護水平。
2.健全信用體制并加強信息披露
針對由于我國信用體制不完善以及信息披露不完善而導致的互聯網金融存在的各種風險，因此必須盡快采取相應措施健全信用體制并加強信息披露。信用是互聯網金融中的身份證，更是社會進步的無形資本。建立完善信用獎懲、信用服務市場、信用主體權益運行機制是保障社信用體系各系統協調運行的基礎，其中守信激勵和失信懲戒機制直接作用于各個社會主體的信用行為，是社會信用體系的核心機制。互聯網金融行業也應當構建一套完善的信用體系來有效評估交易雙方的信用。一是，從行業自身特征與特點出發，建立起相應的信用評估系統來評估交易雙方的信用。比如淘寶網的信用等級，淘寶網會員在個人交易平臺使用支付寶服務成功完成每一筆交易后，雙方均有權對對方交易的情況作一個評價，這個評價將影響會員的信用等級。二是注重客戶信息資料的收集工作，以及開展客戶財務報表評估工作，這些都能夠有效降低應收賬款逾期率和壞賬率。三是進一步采集、整理個人不良信息以及企業不良信用記錄，開展信用咨詢服務，采取信用認證等多種方法為互聯網金融的安全性提供全方位保障。
三、結語
綜上所述，我國互聯網金融目前還存在著許多問題，制約了其健康有序發展的步伐。文章從法律法規缺失、信用違約風險兩個方面指出了互聯網金融存在的風險，并在此基礎上提出了具體的防控對策，希望能借此給予相關人員一點助益。
參考文獻：
[1]黃薇.互聯網金融模式下的風險與防范對策[J].知識經濟，2016，（08）：51.
