時(shí)間：2023-08-28 16:58:12
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇信用風(fēng)險(xiǎn)管理分類，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理
隨著中國金融全球化進(jìn)程的不斷加快，金融視角的全面對(duì)外開放，充分體現(xiàn)一個(gè)具有有序市場競爭性的銀行業(yè)有助于提高整個(gè)社會(huì)資源的配置效率和穩(wěn)定發(fā)展。不同于一般金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行作為高負(fù)債經(jīng)營行業(yè)，在提供金融服務(wù)賺取利潤的同時(shí)，也承擔(dān)著來自市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)。在各種風(fēng)險(xiǎn)之中，信用風(fēng)險(xiǎn)與銀行流動(dòng)性、資產(chǎn)總量密切相關(guān)，對(duì)商業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、信用擔(dān)保業(yè)務(wù)、衍生產(chǎn)品交易等都起到影響。由此可見，信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平?jīng)Q定著商業(yè)銀行的生存和發(fā)展方向。因此，在當(dāng)前的金融全球化和市場波動(dòng)激烈的經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件下，首要任務(wù)是不斷提高我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力以及加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的研究。
1商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容及特征
信用風(fēng)險(xiǎn)管理的首要環(huán)節(jié)是信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的定性分析。銀行通過信用事項(xiàng)識(shí)別技術(shù)來分析信用的影響因素，并以此來判斷信用事項(xiàng)代表的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)，為信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別提供相關(guān)信息。第二個(gè)環(huán)節(jié)是信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和評(píng)估，它可以使管理者了解潛在事件對(duì)企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的影響。管理者主要從兩方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，即估算信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性大小來預(yù)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響。與此同時(shí)充足的數(shù)據(jù)來源和良好的信用風(fēng)險(xiǎn)模型是信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的重要依據(jù)。第三個(gè)環(huán)節(jié)是信用風(fēng)險(xiǎn)的控制，該環(huán)節(jié)是銀行根據(jù)其信用識(shí)別和計(jì)量的結(jié)果，銀行通過其自身所能承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)能帶來的影響進(jìn)行分析，對(duì)其具體的環(huán)節(jié)進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管理的最佳效果。最后一個(gè)環(huán)節(jié)是信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)，包括內(nèi)部監(jiān)測(cè)與外部監(jiān)測(cè)。外部監(jiān)測(cè)主要是通過監(jiān)管部門的監(jiān)管，主要監(jiān)管銀行的風(fēng)險(xiǎn)資本金。通過內(nèi)部和外部的監(jiān)管來控制信用風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到將損失降到最低的目標(biāo)。信用風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、可控性、滯后性、可控性等特征。信用風(fēng)險(xiǎn)的客觀性表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)是普遍客觀存在的，是不會(huì)被完全消除的。但可采取相關(guān)措施將信用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控至可以承受的范圍內(nèi)，即信用風(fēng)險(xiǎn)的可控性。一般情況下，信用風(fēng)險(xiǎn)與借款人內(nèi)、外部因素息息相關(guān)，當(dāng)某些外部因素發(fā)生變化，導(dǎo)致資金不能及時(shí)回籠，借款人不能時(shí)償還貸款，最終貸款成為不良貸款，而一定時(shí)間后信用風(fēng)險(xiǎn)才會(huì)凸顯，這便是信用風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)滯性，因此運(yùn)用科學(xué)有效的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，能夠及時(shí)的在一定程度上降低信用風(fēng)險(xiǎn)給銀行所帶來的損失，這體現(xiàn)了信用風(fēng)險(xiǎn)也具有可控性。
2我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀
2.1商業(yè)銀行缺乏完善的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系
雖然開始早于2004年，五級(jí)分類制度已經(jīng)在我國商業(yè)銀行體系里面進(jìn)行全面的推行使用。按照五級(jí)分類制度，商業(yè)銀行貸款的劃分可按照風(fēng)險(xiǎn)程度分為正常類貸款、次級(jí)類貸款、關(guān)注類貸款、可疑類貸款和損失類貸款。根據(jù)這五個(gè)等級(jí)貸款的違約情況和逾期情況進(jìn)行監(jiān)控和記錄，根據(jù)監(jiān)控結(jié)果得出相應(yīng)指標(biāo)，由于各類貸款分類標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，界定不清晰，導(dǎo)致大多數(shù)貸款分類情況都按主觀分析。加上相關(guān)的度量方法和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)水平無法與快速發(fā)展的銀行業(yè)保持匹配性，銀行間大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)平臺(tái)缺失性，籠統(tǒng)的指標(biāo)并不能對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面監(jiān)控。
2.2商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程具有缺陷性
從國際上先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)可知信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程決定了風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量，評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)量存在滯后性。信用風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該在完整流程管理的基礎(chǔ)上，自上而下貫穿整個(gè)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的全部流程，滲透業(yè)務(wù)發(fā)展。商業(yè)銀行應(yīng)堅(jiān)持以信貸業(yè)務(wù)前控制、信貸業(yè)務(wù)早期控制和內(nèi)部消化等作為的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的三大原則，運(yùn)用分析系統(tǒng)對(duì)客戶貸款進(jìn)行動(dòng)態(tài)式跟蹤調(diào)查，例如信貸風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)、信貸風(fēng)險(xiǎn)量化系統(tǒng)和信貸風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)等。為有效進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)量化，很多商業(yè)銀行制定了清晰的信用風(fēng)險(xiǎn)控制流程，包括了銀行業(yè)務(wù)的拓展環(huán)節(jié)，授信的調(diào)查、審查、審批、發(fā)放環(huán)節(jié)，貸款發(fā)放后的管理環(huán)節(jié)，對(duì)不良資產(chǎn)管理環(huán)節(jié)等。為促進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效管理，設(shè)計(jì)了信貸控制流程，通過信貸業(yè)務(wù)前、信貸業(yè)務(wù)中、信貸業(yè)務(wù)后的風(fēng)險(xiǎn)管理措施來對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制或規(guī)避。但通過實(shí)踐，與領(lǐng)先國外同行相比，國內(nèi)大部分商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理流程任存在不足，各部門只履行自己的職能，風(fēng)險(xiǎn)管理工作較難開展，影響著風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和統(tǒng)一性。
2.3商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理治理架構(gòu)設(shè)置不科學(xué)目前中國大部分商業(yè)銀行銀行運(yùn)用的是“三會(huì)一層”的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，管理體系由總行、一級(jí)、二級(jí)分行、一級(jí)、二級(jí)支行五個(gè)層次構(gòu)成。在總行中股東大會(huì)分立董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，董事會(huì)層面再分設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理及關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)，高級(jí)管理層，審計(jì)委員會(huì)；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督控制委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理委員會(huì)和授信審查委員會(huì)構(gòu)成了高級(jí)管理層；除二級(jí)支行外其他四個(gè)層次主要有行長室、綜合管理部、公司業(yè)務(wù)部、個(gè)人金融部、運(yùn)營財(cái)會(huì)部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、人力資源部、安保部等。這種管理體系這使得信息傳遞時(shí)間長、對(duì)形勢(shì)變化反應(yīng)不靈敏，造成決策效率低下，風(fēng)險(xiǎn)控制能力降低。另外，風(fēng)險(xiǎn)管理部門人員較少且年齡普遍偏大，部門地位常年沒有明顯提高，其他部門也不會(huì)完全配合風(fēng)險(xiǎn)管理部門的工作，使其很難獨(dú)立開展工作，未能實(shí)現(xiàn)獨(dú)立垂直的風(fēng)險(xiǎn)管理模式。
3加強(qiáng)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系對(duì)策建議
為了有效推進(jìn)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)體系優(yōu)化，應(yīng)首先從信用風(fēng)險(xiǎn)的管理架構(gòu)的優(yōu)化開始，在高級(jí)管理層統(tǒng)一部署，各個(gè)經(jīng)營層認(rèn)真執(zhí)行，最終推動(dòng)管理架構(gòu)的優(yōu)化。其次是風(fēng)險(xiǎn)管理文化、計(jì)量技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)管理流程等方面進(jìn)行梳理優(yōu)化。不同的企業(yè)有著不同的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)和管理流程，從這幾個(gè)方面提出建議對(duì)策。
3.1加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)優(yōu)化
商業(yè)銀行應(yīng)不斷完善信用風(fēng)險(xiǎn)體系，密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)行業(yè)、地區(qū)和重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)管理和識(shí)別，及時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。了解各級(jí)組織部門的職責(zé)，完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理措施，調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化管理信貸資產(chǎn)質(zhì)量，以促進(jìn)戰(zhàn)略實(shí)施，優(yōu)化信用風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，平衡風(fēng)險(xiǎn)、資本、收益為目標(biāo)，學(xué)習(xí)借鑒新資本協(xié)議實(shí)施成果，優(yōu)化信貸組合管理措施。加強(qiáng)建設(shè)三道防線，完善產(chǎn)品管控機(jī)制，改善客戶管理體系，改進(jìn)授權(quán)管理體系和流程，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)，提高全面風(fēng)險(xiǎn)管理效率。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)案件治理，防范潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)，保證資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定?？茖W(xué)管理和衡量資產(chǎn)質(zhì)量，將信貸資產(chǎn)分為五類，次級(jí)、可疑、損失為不良貸款。同時(shí)商業(yè)銀行應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)作出整改，調(diào)險(xiǎn)控制部的設(shè)計(jì)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)監(jiān)督、管理全行范圍內(nèi)的信用分險(xiǎn)，并負(fù)責(zé)審定信用風(fēng)險(xiǎn)的管理政策與信用風(fēng)險(xiǎn)限額；授信檢查委員會(huì)是業(yè)務(wù)交易中的最高決策機(jī)構(gòu)；信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)報(bào)告，管理措施的制定由風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)；表內(nèi)外業(yè)務(wù)的審查審批，授信審查和審批的由授信審查部，有效實(shí)現(xiàn)相關(guān)崗位的行政分離；負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)部主要負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理。另外，設(shè)立集中出賬部門，負(fù)責(zé)銀行業(yè)務(wù)出賬監(jiān)督管理和管理分支機(jī)構(gòu)；由授信審批部選派員工至分行，負(fù)責(zé)分行授信審批工作，分行選派審批員工至各支行負(fù)責(zé)相關(guān)授信審批工作，各分支行遵循全行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體制。這有效地實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的集中垂直管理。
3.2加強(qiáng)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理文化優(yōu)化
信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念的優(yōu)化是對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理靈魂的完善，先進(jìn)的信用理念使員工自覺遵守管理政策和管理制度，也使制度約束和激勵(lì)員工行為。促使風(fēng)險(xiǎn)管理更有效力和生命力。管理政策的制定與實(shí)施過程與員工行為息息相關(guān)，銀行應(yīng)把風(fēng)險(xiǎn)管理理念貫穿到每個(gè)員工的思想里，形成風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和行動(dòng)準(zhǔn)則，懂得洞察在日常工作中的信用風(fēng)險(xiǎn)，減少信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。也要把風(fēng)險(xiǎn)管理理念注入到日常風(fēng)險(xiǎn)管理工作中，涵蓋全行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)過程及每個(gè)環(huán)節(jié)，形成與企業(yè)文化相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，規(guī)范銀行員工的職業(yè)操守，降低銀行工作員工的道德風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)文化的約束、激勵(lì)、導(dǎo)向等作用，最大限度提高風(fēng)險(xiǎn)管理的有效力，保證銀行業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。但是風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)是不可能一蹴而就的，需要定期在全行范圍內(nèi)進(jìn)行相關(guān)培訓(xùn)，讓每個(gè)員工都有專業(yè)意識(shí)，從而創(chuàng)造良好的文化氛圍。
3.3加強(qiáng)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)控制流程優(yōu)化
商業(yè)銀行應(yīng)建立信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)控模型，加強(qiáng)了對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的分析識(shí)別。信用風(fēng)險(xiǎn)通過預(yù)警監(jiān)控模型發(fā)現(xiàn)時(shí)，通常還有機(jī)會(huì)采取補(bǔ)救措施挽救彌補(bǔ)銀行的資產(chǎn)損失，但如果被動(dòng)地等待不良資產(chǎn)發(fā)生往往導(dǎo)致銀行資產(chǎn)的巨大損失。先進(jìn)的預(yù)警監(jiān)控模型可以幫助銀行快速有效區(qū)分目標(biāo)客戶，促進(jìn)銀行信貸資金效率，也可以成功挑戰(zhàn)競爭對(duì)手。運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)控模型對(duì)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展策略、銀行的信貸經(jīng)營管理工作進(jìn)行有效指導(dǎo)。重大的行業(yè)技術(shù)變革、行業(yè)出現(xiàn)明顯衰退、政府調(diào)整行業(yè)政策，金融環(huán)境發(fā)生重大變化等都是影響行業(yè)預(yù)警信號(hào)的因素。密切關(guān)注各類信息的收集和反饋，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指導(dǎo)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展，促進(jìn)預(yù)警監(jiān)控模型的不斷完善。銀行業(yè)務(wù)的資產(chǎn)質(zhì)量是由分散的每筆資產(chǎn)業(yè)務(wù)組成的，因此銀行總體資產(chǎn)質(zhì)量狀況和銀行每筆貸款的質(zhì)量狀況相關(guān)。由此可見對(duì)每個(gè)客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和信用限額尤為重要。進(jìn)行信用限額主要包括三個(gè)方面：第一，要求銀行客戶提供的資料真實(shí)、完整，主要包括財(cái)務(wù)報(bào)告、資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估報(bào)告等，將銀行客戶提供的審計(jì)部門審計(jì)過的財(cái)務(wù)報(bào)表比對(duì)客戶納稅信息，確保資料的真實(shí)性；第二，擴(kuò)大數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)來源，通過法律法規(guī)立形式，將所有政府部門系統(tǒng)相關(guān)數(shù)據(jù)交由征信機(jī)構(gòu)進(jìn)行整理匯總，為商業(yè)銀行不同業(yè)務(wù)發(fā)展需求，提供更多詳細(xì)的高質(zhì)量信息；第三，加快信息管理系統(tǒng)的建設(shè)，吸收和引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)，擴(kuò)大資金投入力度，不斷梳理補(bǔ)充現(xiàn)有數(shù)據(jù)，為信用限額測(cè)算規(guī)則建立提供完整的數(shù)據(jù)支撐。同時(shí)商業(yè)銀行全面的掌握企業(yè)的真實(shí)信息，有助于及早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，采取相應(yīng)補(bǔ)救措施，避免或減少信用風(fēng)險(xiǎn)的損失。積極推行風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告機(jī)制是為經(jīng)營決策服務(wù)，為風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，為創(chuàng)造資產(chǎn)價(jià)值服務(wù)。充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告機(jī)制的作用依靠風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告?zhèn)鬟f的效率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的質(zhì)量。
4結(jié)語
信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分，而銀行業(yè)是我國金融服務(wù)業(yè)的主要機(jī)構(gòu)。我國商業(yè)銀行逐漸意識(shí)到信用風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)銀行發(fā)展的重要性，但由于各種政治經(jīng)濟(jì)原因，我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理還是存在許多不足之處，對(duì)商業(yè)銀行的有效管理迫在眉睫。在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的情形下，分析我國商業(yè)銀行如何進(jìn)行有效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理順應(yīng)時(shí)代熱點(diǎn)。金融危機(jī)后信用風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境不斷變化，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理更加注重定量分析與模型運(yùn)用，增強(qiáng)了信用風(fēng)險(xiǎn)管理決策的科學(xué)性；信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用越來越重要；信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段也日益豐富和發(fā)展，信用風(fēng)險(xiǎn)管理由靜態(tài)向動(dòng)態(tài)發(fā)展。加強(qiáng)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理將是中國金融業(yè)發(fā)展的長期課題。
參考文獻(xiàn)
[1]李淼.HX銀行企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的優(yōu)化研究[D].西安:西安理工大學(xué),2009.
[2]謝濟(jì)全.我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].武漢:武漢大學(xué),2008.
[3]馬海英.商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)分析與管理[M].上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2007.
[4]衣向東.我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)存在的問題及成因[J].時(shí)代金融(銀行分析),2009(4)．
關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù) 對(duì)策與建議
隨著中國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和金融領(lǐng)域改革的逐步推進(jìn)，我國正在從適度寬松的幣政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)健的貨幣政策,商業(yè)銀行將要面臨信貸緊縮環(huán)境，從銀監(jiān)會(huì)公布的不良貸款余額來看,雖是持續(xù)降低 ，但考慮到 “股改剝離”的因素，截至2010年第2季度末，商業(yè)銀行的實(shí)際不良貸款余額和不良貸款率則分別高達(dá)2.3萬億元和6.24％。面對(duì)不良貸款“明降實(shí)增”的現(xiàn)狀和趨勢(shì) ，如何加強(qiáng)其信用風(fēng)險(xiǎn)管理、實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行至關(guān)重要。
一、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的問題
商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理指的是風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量、監(jiān)督、控制和調(diào)整收益，目的在于信用風(fēng)險(xiǎn)平衡。但面對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的不斷變化，面對(duì)日益激烈的國際競爭，面對(duì)巴塞爾委員會(huì)新資本協(xié)議的規(guī)定，我國商業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中還存在諸多問題：
（一）缺乏高質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)
制約我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平提高的關(guān)鍵之一就在于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的收集?；A(chǔ)數(shù)據(jù)不統(tǒng)一和準(zhǔn)確性比較差，從而其分析結(jié)果缺乏可信度。
（二）內(nèi)部評(píng)級(jí)法難以在銀行經(jīng)營管理中有效使用
由于我國商業(yè)銀行缺乏真實(shí)披露內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果的激勵(lì)機(jī)制，運(yùn)用內(nèi)部評(píng)級(jí)法來確定資本充足率水平存在缺陷。另外，我國商業(yè)銀行實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的技術(shù)平臺(tái)還存在一些問題：企業(yè)數(shù)據(jù)缺乏連續(xù)性、數(shù)據(jù)質(zhì)量不高、評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)過粗、人為因素較大、尚未確立根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期變化對(duì)債務(wù)人、債項(xiàng)進(jìn)行壓力測(cè)試的方法。
（三）缺乏科學(xué)的信用評(píng)級(jí)方法
目前，我國商業(yè)銀行普遍以定性分析為主，實(shí)行的“打分制”淡化了信貸員的責(zé)任，對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析技術(shù)比較落后。
（四）現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理模型與技術(shù)的引進(jìn)存在制約因素
構(gòu)建商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的重要基礎(chǔ)是先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的應(yīng)用。由于我國市場經(jīng)濟(jì)體制和金融監(jiān)管體系的發(fā)展還不完善，現(xiàn)代的風(fēng)險(xiǎn)管理模型與技術(shù)在我國引進(jìn)的總體環(huán)境還不成熟，所以，這對(duì)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理模型與技術(shù)的引進(jìn)存在制約。
二、國外信用風(fēng)險(xiǎn)管理的理論與技術(shù)
（一）在商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)中, 由于貸款占其資產(chǎn)的主要部分, 因此信用風(fēng)險(xiǎn)的管理通常集中在信貸風(fēng)險(xiǎn)。這種損失被理解為只有當(dāng)違約實(shí)際發(fā)生時(shí)才會(huì)產(chǎn)生。國外對(duì)于信貸風(fēng)險(xiǎn)管理主要方法有：
1.主觀分析法。這種分析方法主要集中在對(duì)借款人的道德品質(zhì)、盈利及還款能力、資本實(shí)力、抵押品的價(jià)值和經(jīng)營環(huán)境等內(nèi)容的分析與研究。
2.五級(jí)貸款分類法。這種分類方法是金融機(jī)構(gòu)在美國貨幣管理辦公室最早開發(fā)的評(píng)級(jí)系統(tǒng)基礎(chǔ)上拓展而來的, 共分五個(gè)級(jí)別: 正常貸款、關(guān)注貸款、次級(jí)貸款、可疑貸款、損失貸款。這種評(píng)級(jí)分類方法實(shí)際上是對(duì)資產(chǎn)組合的信用狀況進(jìn)行評(píng)價(jià), 并針對(duì)不同級(jí)別的貸款提取不同的損失準(zhǔn)備, 是一種被動(dòng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法。
3.基于信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型的現(xiàn)代管理技術(shù)方法。信用風(fēng)險(xiǎn)一旦經(jīng)過度量模型確定后, 商業(yè)銀行面臨的首要問題，就是如何規(guī)避和化解這些風(fēng)險(xiǎn)。一般來說, 現(xiàn)代商業(yè)銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和化解更多地運(yùn)用金融工具在金融市場上對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散和對(duì)沖。
（二）隨著中國金融改革開放的不斷發(fā)展, 市場和金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作及管理必將與國際接軌, 金融監(jiān)管原則和技術(shù)也必須符合金融監(jiān)管的國際慣例和要求。因此, 用信用風(fēng)險(xiǎn)模型分析銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的信用狀況及所面臨的風(fēng)險(xiǎn), 防止集中授信, 進(jìn)而為其提供量化的、科學(xué)的依據(jù)。世界著名的中介機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)向公眾公布的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型主要有以下四種：
1.信用度量術(shù)模型
信用度量術(shù)模型是由JP摩根及美洲銀行、KMV公司、瑞士聯(lián)合銀行等金融機(jī)構(gòu)于1997年推出的，旨在提供一個(gè)在風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值框架內(nèi)估計(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)的方法，用于諸如貸款和私募債券等非交易性資產(chǎn)的估值和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算。
2.信用風(fēng)險(xiǎn)附加模型
信用風(fēng)險(xiǎn)附加模型是瑞士銀行金融產(chǎn)品開發(fā)部于1996年開發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，它應(yīng)用保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的保險(xiǎn)精算方法來計(jì)算債券或貸款組合的損失分布。該模型是一種違約模型，只考慮債務(wù)人對(duì)債券或貸款是否違約，并假定這種違約服從泊松分布，與公司的資本結(jié)構(gòu)無關(guān)。模型使用一個(gè)連續(xù)隨機(jī)變量來描述某一信用等級(jí)客戶的違約風(fēng)險(xiǎn)。
3.信用組合觀點(diǎn)模型
信用組合觀點(diǎn)模型是由麥肯錫公司應(yīng)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和蒙特·卡羅模擬法，于1998年開發(fā)出的一個(gè)多因素信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，它主要用于信貸組合風(fēng)險(xiǎn)的分析。該模型將違約及信用等級(jí)轉(zhuǎn)移概率與利率、經(jīng)濟(jì)增長率、失業(yè)率等宏觀經(jīng)濟(jì)變量聯(lián)系在一起。
4.KMV模型
KMV模型是由KMV 公司（現(xiàn)已被穆迪公司收購）開發(fā)的一種違約預(yù)測(cè)模型，它將信用風(fēng)險(xiǎn)與違約聯(lián)系在一起。KMV模型利用默頓的期權(quán)定價(jià)理論，將公司資產(chǎn)看做是公司債務(wù)的期權(quán)，當(dāng)公司資產(chǎn)價(jià)值少于短期債務(wù)加上50%長期債務(wù)時(shí)，債務(wù)人就會(huì)違約。模型認(rèn)為公司資產(chǎn)的市場價(jià)值低于其總負(fù)債價(jià)值是對(duì)公司破產(chǎn)而不是公司違約的準(zhǔn)確度量。
三、國外商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐
目前國外商業(yè)銀行運(yùn)用較多, 比較成熟的對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散的方式或工具主要有以下幾種:
信用風(fēng)險(xiǎn)是授信人因未能履約對(duì)交易中的一方帶來損失的可能性。如何規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)、最大限度的獲得收益，是有效使用“信用”的精髓。本文主要在分析信用風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，指出信用風(fēng)險(xiǎn)管理如何給企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)帶來盈余，并提出了通過加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理以規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的措施。
關(guān)鍵詞：
信用；信用風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)管理
從金融史上已經(jīng)出現(xiàn)過的金融危機(jī)可以知道，金融危機(jī)下，無論是曾經(jīng)多么風(fēng)光無限的企業(yè)，即使擁有上千億美元的資產(chǎn)，在金融危機(jī)到來之時(shí)也不堪一擊。這些企業(yè)最終的風(fēng)險(xiǎn)都集中在財(cái)務(wù)層面，突出表現(xiàn)為信用危機(jī)，從而使得企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)。加強(qiáng)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，有效利用財(cái)務(wù)杠杠，是企業(yè)從危機(jī)中存活的出路。
一、信用風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)管理
信用風(fēng)險(xiǎn)可以分為銀行信用風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)兩種。銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，從狹義上講就是到期無法償還金融機(jī)構(gòu)借款的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)最主要的表現(xiàn)為客戶在債務(wù)到期后不具備還款能力?？傮w來看，信用風(fēng)險(xiǎn)主要跟以下因素相關(guān)：一是經(jīng)濟(jì)周期性。往往在經(jīng)濟(jì)下行階段，企業(yè)贏利情況總體惡化，信用風(fēng)險(xiǎn)增加；二是信息不對(duì)稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)從其表現(xiàn)形式來看，主要表現(xiàn)為以下特征：一是不以人意志為轉(zhuǎn)移的客觀性；二是從個(gè)體信用判斷整體信用紊亂的傳遞性；三是在一定程度上可以進(jìn)行控制的可控性；四是具有經(jīng)濟(jì)周期性。信用風(fēng)險(xiǎn)管理是針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的管理活動(dòng)。企業(yè)可以通過制定信用管理政策，對(duì)授信和收回應(yīng)收賬款等交易環(huán)節(jié)進(jìn)行全面監(jiān)督，有效控制客戶信用風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)利潤最大化。信用風(fēng)險(xiǎn)管理，一般包括事前調(diào)查、事中監(jiān)督和事后調(diào)整三個(gè)階段。在事前調(diào)查階段，一般通過企業(yè)征信和信用等級(jí)評(píng)價(jià)等手段對(duì)客戶進(jìn)行分類，建立客戶檔案信息，明確客戶類型，在交易之前規(guī)避與高風(fēng)險(xiǎn)客戶發(fā)生交易往來；事中監(jiān)督是指企業(yè)建立客戶信用的跟蹤機(jī)制，防范客戶因經(jīng)營狀況變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)異動(dòng)，影響到企業(yè)的正常還款能力；事后調(diào)整是指企業(yè)定期對(duì)客戶進(jìn)行再評(píng)價(jià)，根據(jù)實(shí)際情況適當(dāng)調(diào)整客戶分類，使其與客戶的風(fēng)險(xiǎn)能力相匹配。信用風(fēng)險(xiǎn)既有復(fù)雜性的特點(diǎn)，同時(shí)也很隱蔽，它是隱性和間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，既不同于籌資風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)產(chǎn)生直觀的交易損失，也不同于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的經(jīng)營困難，信用風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)鏈條的每一環(huán)節(jié)，關(guān)注的重點(diǎn)是交易雙方的履約行為，從而表現(xiàn)為隱性和間接性。因此，信作者簡介：張琛，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院在讀博士生，研究方向?yàn)闀?huì)計(jì)理論與方法。用風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)互為一體，難以完全區(qū)分，如不加以妥善管理，很可能會(huì)給企業(yè)帶來沉重的打擊，次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)中不乏典型的例子。因此，企業(yè)在日常經(jīng)營和戰(zhàn)略發(fā)展過程中應(yīng)時(shí)刻高度重視對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，建立符合自身長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系。完備和高效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不但能夠減少企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防范和減少由外部環(huán)境變化帶來的損失，還將提升企業(yè)整體的經(jīng)營管理規(guī)范水平，提高核心競爭力，以利于企業(yè)的穩(wěn)定和長期健康發(fā)展。
二、信用風(fēng)險(xiǎn)管理帶來企業(yè)的財(cái)務(wù)盈余
良好的信用風(fēng)險(xiǎn)管理有助于企業(yè)獲得財(cái)務(wù)盈余，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。
（一）保持企業(yè)持續(xù)增長持續(xù)穩(wěn)定的銷售增長是企業(yè)生存與發(fā)展的前提條件。信用銷售的好處在于，企業(yè)通過讓渡客戶部分的貨幣時(shí)間價(jià)值，擴(kuò)大市場占有率，增加客戶群體。當(dāng)然，信用銷售本身存在一定風(fēng)險(xiǎn)，盲目的信用銷售可能短期內(nèi)給企業(yè)會(huì)帶來一定的增長，但從長遠(yuǎn)來看，企業(yè)無法保持穩(wěn)定的收入。如果企業(yè)引入信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，就能夠在擴(kuò)大銷售的同時(shí)，有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)，從而使企業(yè)保持持續(xù)增長。當(dāng)前，國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)呈萎靡態(tài)勢(shì)，需求不旺導(dǎo)致訂單減少，企業(yè)熱切希望能通過信用銷售政策維持銷售?？蛻舾犊钅芰p弱后，信用風(fēng)險(xiǎn)直線上升，大大超出企業(yè)的實(shí)際承受能力。在這種情況下，企業(yè)如果選擇與第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)合作，借助其專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和專業(yè)能力，可以幫助客戶在保持企業(yè)持續(xù)增長的同時(shí)，得到相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，從容應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期帶來的危機(jī)。
（二）保障企業(yè)順利回款，降低企業(yè)壞賬信用銷售目前已經(jīng)成為我國企業(yè)主流的銷售方式之一。信用銷售的劣勢(shì)在于：一旦出現(xiàn)逾期或者應(yīng)收賬款長期掛賬的情況，企業(yè)的呆壞賬將直線上升。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)披露的年報(bào)公開信息，我國銀行業(yè)2015年的不良率接近2%。企業(yè)的應(yīng)收賬款規(guī)模增大，回收速度放緩，資產(chǎn)流動(dòng)性降低，其擴(kuò)大再生產(chǎn)的能力無疑將受到限制。而企業(yè)通過信用風(fēng)險(xiǎn)管理控制并降低呆壞賬率則有較大的發(fā)展空間。企業(yè)可以通過建立內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系來實(shí)現(xiàn)對(duì)應(yīng)收賬款的有效管理，對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行全面管理和良好催收，將呆壞賬控制在目標(biāo)范圍內(nèi)；當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)擴(kuò)大、應(yīng)收賬款余額增加時(shí)，可能憑一己之力難以對(duì)大量應(yīng)收賬款進(jìn)行有效控制和管理，這時(shí)可以選擇引入專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)咨詢機(jī)構(gòu)，通過共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的方式，將部分信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到第三方，進(jìn)而將公司回收應(yīng)收賬款的概率控制在理想的區(qū)間，保障企業(yè)收支安全。
（三）帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流量企業(yè)通過高效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，能夠多渠道的獲取現(xiàn)金流，從而為企業(yè)經(jīng)營和籌資服務(wù)。一方面，通過信用銷售和應(yīng)收賬款管理，能大大提升公司業(yè)績、擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、獲得市場和穩(wěn)定增長的業(yè)務(wù)收入，帶來經(jīng)營性現(xiàn)金流入；另一方面，可以通過將應(yīng)收賬款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給第三方進(jìn)行融資，提前獲得貨款資金，給公司增加籌資性現(xiàn)金流入。
（四）優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表根據(jù)以上論述，企業(yè)優(yōu)秀的信用風(fēng)險(xiǎn)管理能夠從銷售、融資、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面給自身帶來效益，同時(shí)，也必將有效地改善企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化報(bào)表信息。應(yīng)收賬款是企業(yè)資產(chǎn)類賬戶的主要科目，該科目的質(zhì)量高低即資產(chǎn)的變現(xiàn)能力的快慢直接影響到企業(yè)流動(dòng)性和短期償債能力的好壞。保證應(yīng)收賬款正常及時(shí)的回款，并通過應(yīng)收賬款融資提前獲得資金，可以提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，提升企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量。另外，銷售收入是企業(yè)營業(yè)利潤的主要來源，直接體現(xiàn)著企業(yè)的成長性和發(fā)展?jié)摿Γ亲钪饕呢?cái)務(wù)指標(biāo)之一。企業(yè)保持持續(xù)穩(wěn)定的收入增長，不但能夠帶來資產(chǎn)的積累，同時(shí)，也為企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)、擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模奠定良好的基礎(chǔ)。
三、如何通過財(cái)務(wù)管理規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)
（一）規(guī)范會(huì)計(jì)核算,強(qiáng)化監(jiān)督審計(jì)職能信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量建立在可靠的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上，因此，財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性和相關(guān)性在量化信用風(fēng)險(xiǎn)方面就體現(xiàn)得尤為重要。這要求企業(yè)務(wù)必重視財(cái)務(wù)信息披露和會(huì)計(jì)核算工作，重視專業(yè)人員的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，建設(shè)和培養(yǎng)一支專業(yè)素養(yǎng)強(qiáng)、職業(yè)道德高的專業(yè)人才隊(duì)伍。同時(shí)，建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，提升內(nèi)控水平，根據(jù)實(shí)際情況完善和再造企業(yè)財(cái)務(wù)流程，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督和審計(jì)，聘請(qǐng)具有良好聲譽(yù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行年度審計(jì)，最大限度的保障企業(yè)對(duì)外公開的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的全面性、真實(shí)性、可信性。
（二）有效利用大數(shù)據(jù)，拓寬信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展和運(yùn)用正在成為當(dāng)下社會(huì)的趨勢(shì)，這也為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控電子化和信息化創(chuàng)造了有利條件。一方面，客戶交易行為的日積月累形成了海量數(shù)據(jù)庫，通過數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)可從數(shù)據(jù)庫中識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)管理過程中所需的關(guān)鍵信息，進(jìn)一步提升數(shù)據(jù)的利用效率。另一方面，大量的非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)信息廣泛存在于互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)等媒介，整合數(shù)據(jù)信息，打破數(shù)據(jù)邊界，降低信息的不對(duì)稱程度，能夠使企業(yè)對(duì)客戶行為進(jìn)行全方位的跟蹤評(píng)估，從而深度的挖掘客戶，實(shí)時(shí)更新客戶信息，合理確定客戶的信用等級(jí)。此外，為了規(guī)避企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)還有多種金融工具可供選擇。如專業(yè)的評(píng)估服務(wù)能使企業(yè)快速獲得客戶的財(cái)務(wù)及經(jīng)營類信息，避免個(gè)別高風(fēng)險(xiǎn)可能性的交易；專業(yè)的追收機(jī)構(gòu)有一定的催收專業(yè)能力和信息搜集能力，可以有效促進(jìn)信用銷售資金的及時(shí)回籠，防范由應(yīng)收賬款逾期導(dǎo)致的現(xiàn)金流斷裂風(fēng)險(xiǎn)；保理等業(yè)務(wù)可以一定程度上解決企業(yè)解決融資難的問題，防范因信用銷售導(dǎo)致的現(xiàn)金短缺，影響到企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。
（三）樹立誠信觀念,堵塞票據(jù)管理漏洞稅務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)也是信用風(fēng)險(xiǎn)的一部分。這部分信用的缺失除了與市場主體自身的法律知識(shí)匱乏和信用意識(shí)薄弱密切相關(guān)外，票據(jù)的管理手段不嚴(yán)，也為此種信用缺失現(xiàn)象的產(chǎn)生提供了環(huán)境。所以,治理稅務(wù)失信現(xiàn)象的根本，不僅需要加強(qiáng)稅務(wù)法制的建設(shè)和宣傳，還要加大依法懲處失信行為的力度,同時(shí)，加快票據(jù)的電子化管理，在全面實(shí)行財(cái)務(wù)電算化核算的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)電子網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的無縫連接，實(shí)現(xiàn)銀行數(shù)據(jù)、經(jīng)營數(shù)據(jù)和票據(jù)行為的實(shí)時(shí)監(jiān)控和對(duì)接，完善對(duì)票據(jù)市場的全面升級(jí)管理，堵塞管理漏洞，進(jìn)而服務(wù)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理。
（四）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制，完善法人治理結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)信息不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)，建立現(xiàn)代企業(yè)機(jī)制，完善公司治理，定期或不定期對(duì)公司制度履行進(jìn)行監(jiān)督，將會(huì)大大降低財(cái)務(wù)信息不對(duì)稱的程度，從而保證信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和分析完全以透明和對(duì)稱的財(cái)務(wù)信息為基礎(chǔ)，達(dá)到有效規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。信用在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中是一把雙刃劍，它的存在和發(fā)展使得信用關(guān)系在各交易主體之間不斷發(fā)展和壯大。一方面，信用能提供交易便利，帶給交易各方雙贏的局面，甚至是高額的回報(bào)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展；另一方面，信用的擴(kuò)大甚至失控也會(huì)給社會(huì)帶來損失，甚至導(dǎo)致公司破產(chǎn)或更大的經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)，降低了帕累托效率。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融和大數(shù)據(jù)信息時(shí)代的來臨，現(xiàn)代社會(huì)對(duì)于如何進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理有了更多的選擇和工具，相對(duì)于西方社會(huì)，我國的征信體系不完善，信用市場不健全，信用風(fēng)險(xiǎn)管理的水平和金融工具運(yùn)用都處在一個(gè)發(fā)展的階段，但是有巨大的發(fā)展?jié)摿ΑＲ虼?，最大限度的獲取信用收益，合理管理好信用風(fēng)險(xiǎn)，使其利于我國金融體系的穩(wěn)定發(fā)展，促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展仍將具有廣泛的研究前景。
參考文獻(xiàn)：
[1]斯蒂芬A.羅斯等著，吳世農(nóng)等譯.《公司理財(cái)》第6版.機(jī)械工業(yè)出版社，2003-09.
[2]張新民，錢愛民.《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析》北京大學(xué)出版社，2008-08.
[3]安賀新.《信用管理概論》首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2007-06.
[4]李敏，張美靈，韓家平《企業(yè)信用管理》復(fù)旦大學(xué)出版社，2004-07.
關(guān)鍵字：信用風(fēng)險(xiǎn)管理 客戶信用評(píng)級(jí)法 貸款風(fēng)險(xiǎn)分類法
現(xiàn)代金融業(yè)的競爭與其說是資產(chǎn)規(guī)模的競爭，不如說是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的競爭。在我國目前的金融體系下，由于資本市場起步較晚，以商業(yè)銀行貸款為主的間接融資方式仍占主導(dǎo)地位。這就決定了我國的金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)主要集中在商業(yè)銀行。因此，對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義，其對(duì)證券公司、保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理也有借鑒作用。
我國信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀
長期以來我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理手段都是以定性分析、經(jīng)驗(yàn)分析為主，定量分析和各種財(cái)務(wù)工具的運(yùn)用被放在次要的位置。目前，這種局面已經(jīng)有很大的改進(jìn)，我國商業(yè)銀行基本建立起由客戶評(píng)價(jià)體系——客戶信用評(píng)級(jí)法和債項(xiàng)評(píng)價(jià)體系——貸款風(fēng)險(xiǎn)分類法所構(gòu)成的兩維評(píng)級(jí)體系。
客戶信用評(píng)級(jí)法的現(xiàn)狀
從2001年起，我國各商業(yè)銀行先后改革了信用等級(jí)分類方法，全面引入國際先進(jìn)的綜合分析法，引入了量化評(píng)級(jí)手段，建立起信用等級(jí)評(píng)定的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，使信用等級(jí)分類上了一個(gè)新的臺(tái)階。
各商業(yè)銀行目前采用的信用等級(jí)評(píng)定方法基本上是參照1999年由國家經(jīng)貿(mào)委、人事部和國家計(jì)委聯(lián)合的《國有資本金績效評(píng)價(jià)規(guī)則》中對(duì)競爭性工商企業(yè)的評(píng)定方法。在具體方法上，均采用定量分析為主，定量分析與定性分析相結(jié)合的方法，定量分析的比重一般占70%以上，定性分析的比重一般不超過30%；定量分析采用功效系數(shù)法，定性分析采用綜合分析判斷法。以中國工商銀行的信用評(píng)級(jí)方法為例進(jìn)行說明：其信用評(píng)級(jí)指標(biāo)由基本指標(biāo)、修正指標(biāo)、評(píng)議指標(biāo)三個(gè)層次構(gòu)成?；局笜?biāo)和修正指標(biāo)運(yùn)用定量分析的方法，利用財(cái)務(wù)比率對(duì)企業(yè)的償債能力、財(cái)務(wù)效益、資金營運(yùn)、發(fā)展能力等進(jìn)行評(píng)價(jià)。評(píng)議指標(biāo)運(yùn)用定性分析的方法，對(duì)企業(yè)的市場競爭能力、管理水平、發(fā)展前景等非定量因素進(jìn)行分析。
貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類法的現(xiàn)狀
2002年起各商業(yè)銀行全面推行貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類法，“一逾兩呆”的期限分類方法逐漸退出歷史舞臺(tái)。我國現(xiàn)行的貸款五級(jí)分類法以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)，通過判斷借款人及時(shí)足額歸還貸款本息的可能性，把信貸資產(chǎn)分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、和損失五類，后三類合稱為不良信貸資產(chǎn)。
貸款風(fēng)險(xiǎn)分類法的核心是對(duì)還款可能性的分析，對(duì)還款可能性的把握主要是從財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、非財(cái)務(wù)情況和信用支持四個(gè)方面，綜合考慮借款人的還款能力，還款記錄、還款意愿、貸款的擔(dān)保、貸款償還的法律責(zé)任和銀行的信貸管理等因素的影響。在具體實(shí)施五級(jí)分類法的過程中，一些商業(yè)銀行設(shè)計(jì)了貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的七大量化因素作為分類標(biāo)準(zhǔn)，分別是：借款人經(jīng)營及資信情況，借款人財(cái)務(wù)狀況，項(xiàng)目進(jìn)展情況及項(xiàng)目能力，宏觀經(jīng)濟(jì)、市場、行業(yè)情況，還款保證情況，銀行貸款管理情況，保證償還的法律責(zé)任及其他因素。
我國信用風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題
隨著客戶信用評(píng)級(jí)法和貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類法的全面推行，我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的思路逐漸由定性為主向定量為主轉(zhuǎn)變，各商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制方面都取得了很大的成就，主要表現(xiàn)在各商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率的顯著下降，尤其是1999年后新增貸款的發(fā)放上，2001年中國工商銀行新增貸款不良率僅為0.2%左右。與此同時(shí)，我們必須清楚看到目前的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法還存在一些問題，在一定程度上限制了其在揭示和控制風(fēng)險(xiǎn)方面的作用。
客戶信用評(píng)級(jí)法存在的問題
評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的設(shè)置不盡合理 評(píng)級(jí)指標(biāo)的選取以及指標(biāo)權(quán)重的確定缺乏客觀依據(jù)。我國商業(yè)銀行通常根據(jù)經(jīng)驗(yàn)或?qū)＜遗袛鄟磉x取評(píng)級(jí)指標(biāo)和確定指標(biāo)權(quán)重，評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)具有很大的主觀性，評(píng)級(jí)指標(biāo)和權(quán)重一旦確定就很少更改，使評(píng)級(jí)結(jié)果難以反映企業(yè)真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。不同類型企業(yè)的經(jīng)營狀況有所不同，使用同一模式的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，顯然存在局限性；同一個(gè)企業(yè)在不同的發(fā)展階段，同一因素對(duì)其信用狀況的影響可能不同，用固定的權(quán)重進(jìn)行評(píng)級(jí)也是不合理的。
評(píng)級(jí)結(jié)果缺乏前瞻性。我國商業(yè)銀行一般以企業(yè)過去三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行評(píng)級(jí)。對(duì)于中長期的預(yù)測(cè)，過去的情況往往與未來趨勢(shì)的相關(guān)性不大，以過去的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)的評(píng)級(jí)結(jié)果不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)企業(yè)未來的償債能力。此外，現(xiàn)行的評(píng)級(jí)方法對(duì)企業(yè)發(fā)展前景重視不夠，給予的權(quán)重較低，也使評(píng)級(jí)結(jié)果更多的是反映企業(yè)過去或現(xiàn)在的信用狀況。
信用評(píng)級(jí)沒有與相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量相結(jié)合 企業(yè)資信狀況的不同和資信狀況的變化對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的影響是通過違約率的不同和變化而被量化的。信用等級(jí)發(fā)揮作用是通過不同的信用等級(jí)對(duì)應(yīng)不同的違約率水平以及信用等級(jí)改變會(huì)導(dǎo)致違約率變化來實(shí)現(xiàn)的，即AAA級(jí)的違約率應(yīng)該低于AA級(jí)，AA級(jí)的違約率要低于A級(jí)，依次類推。目前我國商業(yè)銀行沒有關(guān)于信用等級(jí)違約率的測(cè)量、統(tǒng)計(jì)，信用評(píng)級(jí)體系沒有與違約率掛鉤，信用評(píng)級(jí)僅應(yīng)用于客戶選擇、授信管理等少數(shù)領(lǐng)域。
貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類法存在的問題
貸款風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)置不盡合理 貸款風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)的人為因素較大。我國商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)很大程度上是信貸人員主觀判斷的結(jié)果，而信貸人員在知識(shí)、能力、業(yè)務(wù)水平等方面的差異可能導(dǎo)致同一貸款不同的分類結(jié)果。更為嚴(yán)重的是，信貸人員有時(shí)甚至根據(jù)有利于自己利益的原則進(jìn)行評(píng)定，人為地操縱分類結(jié)果，例如在其收入與清收不良資產(chǎn)聯(lián)系的情況下，可疑類和損失類貸款的數(shù)量就可能人為地增加。
關(guān)鍵詞：企業(yè)；信用風(fēng)險(xiǎn)；管理；組織；再造
中圖分類號(hào)：17270．7 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X(2009)16-0185-03
獨(dú)立的信用管理職能定位，必須要求獨(dú)立的信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織。綜觀目前中國國內(nèi)大多數(shù)的企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作，都是凌亂無章的散布在企業(yè)的銷售、財(cái)務(wù)等各個(gè)相關(guān)部門，即使建立了專門的信用管理組織也是形同虛設(shè)，缺少明確的目標(biāo)、統(tǒng)一的組織和職能界定(林鈞躍，2005)。在這樣的企業(yè)管理基礎(chǔ)之上，要想進(jìn)行先進(jìn)的、有效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，簡直就是一種空想。因此，要想真正建立起一套先進(jìn)的、有效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高管理水平，我們首先必須建立起完善的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織，為企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供組織保障。
一、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
企業(yè)組織是以企業(yè)為特定研究對(duì)象、針對(duì)組織問題的一種相對(duì)“宏觀”的研究。從工業(yè)化初期的泰羅、法約爾、韋伯等人到20世紀(jì)60年代的西蒙和錢德勒，企業(yè)組織研究經(jīng)歷了宏觀―微觀一宏觀的歷程。總體而言，20世紀(jì)90年代前，企業(yè)組織理論都是建立在勞動(dòng)分工基礎(chǔ)上的，是以職務(wù)體系、部門結(jié)構(gòu)和組織層級(jí)及權(quán)責(zé)分配的研究為核心內(nèi)容的。但20世紀(jì)90年代以后，隨著哈默業(yè)務(wù)流程再造”理論在1993年的發(fā)表，歷史拉開了以流程或過程為中心的組織新模式研究的序幕。
信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究主要集中在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)的研究，研究成果頗豐，如：Z-score模型、KMV模型、CreditMetrics、麥肯錫模型和CSFP信用風(fēng)險(xiǎn)附加計(jì)量模型等。但綜觀國際上對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的研究中，具體對(duì)于企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的組織設(shè)計(jì)研究甚少。在全球經(jīng)濟(jì)一體化、競爭與合作并存、信息技術(shù)飛速發(fā)展和中國經(jīng)濟(jì)體制走向深層次改革的時(shí)期，對(duì)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的組織構(gòu)架問題展開系統(tǒng)化的科學(xué)研究，有著突出的理論和實(shí)踐意義。
二、現(xiàn)有信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織模式比較研究
(一)財(cái)務(wù)部門主導(dǎo)型
財(cái)務(wù)部門主導(dǎo)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織模式是指由財(cái)務(wù)部門兼管企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作。顧名思義，這種類型就是直接由財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，在財(cái)務(wù)部門內(nèi)設(shè)信用經(jīng)理(與財(cái)務(wù)科長平級(jí)，由財(cái)務(wù)副總直接領(lǐng)導(dǎo))，由最高管理層協(xié)調(diào)與銷售部門的沖突。
此種模式的優(yōu)勢(shì)：(1)較快作出授信決策，抓住銷售機(jī)會(huì)。信用管理在本質(zhì)上與客戶和自身財(cái)務(wù)狀況息息相關(guān)，信用額度的認(rèn)定與財(cái)務(wù)管理有相當(dāng)密切的關(guān)系，財(cái)務(wù)部門掌握著應(yīng)收賬款的詳細(xì)資料，因此可以較快作出授信決策，抓住銷售機(jī)會(huì)。(2)財(cái)務(wù)部門可以根據(jù)企業(yè)本身資金周轉(zhuǎn)情況，對(duì)信用政策作彈性調(diào)整，使企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)維持在合理的水平上。(3)對(duì)銷售部門進(jìn)行監(jiān)督，降低壞賬發(fā)生的比率。
此種模式的劣勢(shì)：(1)銷售部門可能會(huì)將財(cái)務(wù)部門的信用管理視為干涉，導(dǎo)致銷售部門產(chǎn)生反感情緒，從而影響企業(yè)的銷售業(yè)績。(2)可能會(huì)使企業(yè)采取保守的銷售政策，放走許多的銷售機(jī)會(huì)，影響企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的增長。
(二)銷售部門統(tǒng)管型
銷售部門主導(dǎo)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織模式是指由銷售部門兼管企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作。銷售部門主導(dǎo)信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作的做法是目前中國最流行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織模式，這種情況在進(jìn)出口企業(yè)中較為突出。
此種模式的優(yōu)勢(shì)：(1)與客戶接觸較多，對(duì)客戶的信用的動(dòng)態(tài)情況了解得較為透徹。(2)根據(jù)與客戶往來交易的實(shí)際業(yè)績來認(rèn)定信用額度、信用等級(jí)、現(xiàn)金折扣等，作為促銷手段，有利于業(yè)務(wù)推廣。
此種模式的劣勢(shì)：(1)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不夠嚴(yán)謹(jǐn)，為追求銷售業(yè)績，深入研究不夠，使壞賬比率升高。(2)無形中放寬了交易條件，使信用風(fēng)險(xiǎn)的潛在威脅增大。
(三)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)制管理型
風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)制的信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織模式是指在企業(yè)內(nèi)部建立風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)，由該委員會(huì)行使整個(gè)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的職能。風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)直接設(shè)置在董事會(huì)之下，各職能部門向委員會(huì)負(fù)責(zé)。
此種模式的優(yōu)勢(shì)：(1)容易取得各部門協(xié)調(diào)一致的意見；(2)高度專業(yè)性。
此種模式的劣勢(shì)：(1)容易形成官僚作風(fēng)；(2)流程復(fù)雜，管理成本很高，難以監(jiān)管。
(四)專門的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門管理型
獨(dú)立信用管理部門的信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織模式是指設(shè)立獨(dú)立的信用管理部門，由信用管理部門專職負(fù)責(zé)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作。
對(duì)于國外企業(yè)而言，這種信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)類型，在繼承前兩種組織結(jié)構(gòu)模式的優(yōu)點(diǎn)的同時(shí)，有效地回避了前兩種模式所存在的缺點(diǎn)。但是拿到國內(nèi)，就存在著較大的缺陷，正如本文第二部分中所分析的那樣，在現(xiàn)實(shí)生活中，信用管理部門的職能未能得到真正的行使，或者是受制于其他與之有所沖突的部門(如：銷售部門)，或者說中國企業(yè)可能還未真正認(rèn)識(shí)到什么是信用管理、信用管理的作用是什么，怎樣真正地行使起信用管理的職能。
三、中國企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織模式的選擇
選擇適合中國企業(yè)實(shí)際情況的信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織模式。
中國企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀如下：
1．中國的企業(yè)管理尚未達(dá)到能夠讓銷售部門有效地約束自己的水平。銷售部門的目標(biāo)是為公司爭取到盡可能多的合同，這種壓力會(huì)使它可能具有“過于看重機(jī)會(huì)而忽視風(fēng)險(xiǎn)”的傾向。在中國企業(yè)管理水平普遍不高的情況下，銷售部門難以有效地進(jìn)行自我約束，矯正這種傾向。此時(shí)采用銷售部門主導(dǎo)型的信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織模式的效果可想而知。
2．“弱財(cái)務(wù)”決定了財(cái)務(wù)部門主導(dǎo)型的組織模式難以發(fā)揮作用。財(cái)務(wù)部門在中國企業(yè)本來就處于弱勢(shì)，如果將信用風(fēng)險(xiǎn)管理的職責(zé)設(shè)置在財(cái)務(wù)部門中，那么它能夠發(fā)揮的作用就更加微小。中國企業(yè)如果采用這樣的組織設(shè)計(jì)，其他部門可能會(huì)以各種各樣的理由架空信用風(fēng)險(xiǎn)管理職能，使得關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)的約束、規(guī)定和流程都成為一紙空文，難以付諸實(shí)踐。
3．中國企業(yè)結(jié)構(gòu)分布狀況決定了風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)制模式應(yīng)用范圍狹窄。風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)制信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織模式對(duì)企業(yè)的要求較高。該模式主要應(yīng)用于金融機(jī)構(gòu)與特大型企業(yè)中。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，1996年中國的全部獨(dú)立核算工業(yè)企業(yè)，包括國有、集體、股份、外資、港澳臺(tái)資工業(yè)企業(yè)，總數(shù)一共有506 400多家，其中大型企業(yè)有7 057家，占總數(shù)的1．3％，中型企業(yè)有16 870家，占總數(shù)的3_3％，小型企業(yè)有482 518家，占總數(shù)的95．3％；又據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局工交司2002年的數(shù)據(jù)，在中國全部國有及非國有工業(yè)企業(yè)中，企業(yè)單位總數(shù)為181 557個(gè)，其中大型企業(yè)的數(shù)量為8 752個(gè)，占全部統(tǒng)計(jì)企業(yè)的4．82％。由此不難看出，中國大多數(shù)企業(yè)的規(guī)模都是中
小型的，大型企業(yè)在中國企業(yè)結(jié)構(gòu)中所占的比例很小。特大型企業(yè)是大型企業(yè)中的大型企業(yè)，其所占的比重更是小而又小。因此，風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)制定信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織模式應(yīng)用范圍狹窄，在中國大多數(shù)企業(yè)中應(yīng)用不現(xiàn)實(shí)。
基于上述分析，我們可以得出如下結(jié)論：在現(xiàn)階段中國大多數(shù)企業(yè)應(yīng)該選擇建立獨(dú)立專門的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門，通過這種信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織模式來進(jìn)行企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理。
四、信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織再造
鑒于上述企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)際狀況，我們非常有必要進(jìn)行組織結(jié)構(gòu)再造，即在企業(yè)內(nèi)建立起一個(gè)獨(dú)立的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門，并認(rèn)真地協(xié)調(diào)該部門與財(cái)務(wù)部門、銷售部門之間的關(guān)系，從而讓其真正行使自身應(yīng)有的職能，成為有序、協(xié)調(diào)和統(tǒng)一的信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織。
信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織再造具體包括四方面內(nèi)容：在企業(yè)內(nèi)部成立專門的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門；界定信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門職能；界定信用風(fēng)險(xiǎn)管理人員職責(zé)；有機(jī)協(xié)調(diào)信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門與企業(yè)其他部門(主要是財(cái)務(wù)部門和銷售部門)的關(guān)系，達(dá)到有序、高效。
(一)設(shè)立信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門
企業(yè)的信用管理部門是根據(jù)企業(yè)所需要實(shí)現(xiàn)的信用管理功能而建立的。企業(yè)信用管理部門必須具備的功能應(yīng)設(shè)專人進(jìn)行操作，例如，每個(gè)企業(yè)信用管理部門都應(yīng)該至少具有客戶信息管理、應(yīng)收賬款管理和商賬處理等基本功能。根據(jù)國內(nèi)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀，參考國外先進(jìn)企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門的組織結(jié)構(gòu)可以設(shè)計(jì)為(如下圖)中虛線框內(nèi)部分所示。
(二)界定信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門職能
企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門至少應(yīng)具備三大基本職能，即：客戶檔案管理、客戶信用申請(qǐng)的審批和投訴處理職能、應(yīng)收賬款的管理職能和商賬追收職能?？蛻粜庞霉芾戆蛻糍Y信調(diào)查和客戶檔案服務(wù)。應(yīng)收賬款管理的重點(diǎn)在于防范逾期應(yīng)收賬款的發(fā)生。商賬處理的主要任務(wù)是國內(nèi)外追賬。
(三)界定信用風(fēng)險(xiǎn)管理人員職責(zé)
1．信用管理經(jīng)理及其主要職責(zé)
信用管理經(jīng)理是企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，他的工作質(zhì)量很大程度上決定和影響了企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的成敗，信用管理經(jīng)理具體有以下職責(zé)：(1)建立企業(yè)信用管理部門并明確其職能；(2)設(shè)計(jì)企業(yè)信用管理的流程和采用的技術(shù)方法；(3)在企業(yè)內(nèi)部推廣信用管理技術(shù)，開展教育培訓(xùn)工作；(4)協(xié)調(diào)信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門與企業(yè)其他職能部門的關(guān)系；(5)聯(lián)絡(luò)、管理企業(yè)信用管理的外包工作；(6)處理信用交易涉及的法律訴訟。
2．客戶管理人員
在設(shè)有信用管理部門的大型企業(yè)中，信用管理經(jīng)理之下設(shè)有若干個(gè)客戶信用監(jiān)理職位。在大公司，每位客戶信用監(jiān)理一般分管與一種產(chǎn)品銷售有關(guān)的信用管理工作。在客戶比較多的情況下，信用監(jiān)理之下還要設(shè)立客戶專管員職位。根據(jù)西方國家的實(shí)踐，商業(yè)企業(yè)的每位信用管理人員最多管理600個(gè)客戶，這是人均管理客戶數(shù)的上限。在國內(nèi)，由于受客戶平均素質(zhì)低的限制，為確保信用管理工作質(zhì)量，每位客戶信用管理人員不可能管理這么多數(shù)量的客戶，所管理的客戶數(shù)量應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。
3．信用分析人員
信用分析人員純粹是信用管理內(nèi)勤人員，他們不會(huì)直接面對(duì)客戶。他們的任務(wù)是評(píng)審客戶信用、維護(hù)客戶檔案系統(tǒng)、建立和維護(hù)計(jì)算機(jī)化／網(wǎng)絡(luò)化信用管理系統(tǒng)、初級(jí)處理客戶申述等。他們要以技術(shù)手段處理企業(yè)信用政策變化，例如，通過調(diào)整客戶信用申請(qǐng)?zhí)幚硐到y(tǒng)和訂單自動(dòng)審查系統(tǒng)來實(shí)現(xiàn)對(duì)信用額度的控制。他們?yōu)樾庞霉芾斫?jīng)理的各種報(bào)告提供數(shù)據(jù)和表格支持。在不設(shè)外聯(lián)人員的企業(yè)信用管理部門，信用分析人員可能直接接收來自公司內(nèi)部其他部門的服務(wù)請(qǐng)求。
(四)協(xié)調(diào)企業(yè)組織內(nèi)各部門關(guān)系
企業(yè)內(nèi)信用風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)部門(主要包括：信用管理部門、財(cái)務(wù)部門、銷售部門和企業(yè)決策層)可以看做為一個(gè)系統(tǒng)(戴彬，2004)。按照系統(tǒng)的觀點(diǎn)，系統(tǒng)內(nèi)各要素間的關(guān)系是否和諧、有序?qū)τ谙到y(tǒng)功能的實(shí)現(xiàn)起著至關(guān)重要的作用。信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織其實(shí)我們就可以把它當(dāng)做一個(gè)系統(tǒng)，既然作為系統(tǒng)，就必須協(xié)調(diào)這個(gè)系統(tǒng)內(nèi)的各要素之間的關(guān)系。
一、 信用風(fēng)險(xiǎn)信息披露的重要性
自上世紀(jì)90年代后期以來,信用風(fēng)險(xiǎn)管理成為風(fēng)險(xiǎn)管理中最關(guān)鍵、最具挑戰(zhàn)性的因素。商業(yè)銀行在經(jīng)營中承擔(dān)越來越高的信用風(fēng)險(xiǎn),如何防范與化解信用風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為我國業(yè)界討論的熱點(diǎn)問題。導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)增長的因素是多方面的,主要有:(1)來自銀行以外的金融公司的競爭以及銀行業(yè)自身競爭的加劇,使得貸款利差縮小,放款業(yè)務(wù)向高風(fēng)險(xiǎn)——低質(zhì)量行業(yè)傾斜;(2)金融市場的擴(kuò)展,中小企業(yè)進(jìn)入并從金融市場直接融資變得更加容易,選擇從銀行借款的公司越來越具有更小的規(guī)模和更弱的信用等級(jí);(3)新型金融工具不斷發(fā)展,它們的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露帶來了更大的不確定性。銀行信用風(fēng)險(xiǎn)暴露量倍增,性質(zhì)也更為復(fù)雜,這對(duì)商業(yè)銀行加強(qiáng)自身信用風(fēng)險(xiǎn)管理,以及對(duì)銀行監(jiān)管部門提高金融穩(wěn)定性都提出了更高的要求。在加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的呼聲下,金融監(jiān)管部門和大眾投資者對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的披露提出了越來越高的要求。巴塞爾委員會(huì)作為國際銀行監(jiān)管領(lǐng)域最重要的組織,近年來陸續(xù)了《提高銀行透明度》、《披露信貸風(fēng)險(xiǎn)的最佳做法》、《信用風(fēng)險(xiǎn)管理原則》、《新巴塞爾資本協(xié)議》等文件,對(duì)銀行業(yè)信息披露提出了越來越高的要求。在2001年1月的《新資本協(xié)議》征求意見稿中,巴塞爾委員會(huì)把市場約束作為對(duì)銀行監(jiān)管框架的三大支柱之一,其目的是通過提高銀行信息披露程度來提高市場紀(jì)律。該委員會(huì)認(rèn)為有效的披露對(duì)保證市場參與者更好地了解銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況以及資本狀況非常重要。新框架針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)信息披露提出了要求和建議,要求銀行針對(duì)自身情況充分提供有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)的定量和定性信息。
目前,世界上許多國家和地區(qū)也都建立了各自的商業(yè)銀行信息披露制度,并在這些制度中對(duì)有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)信息的披露作出了相關(guān)規(guī)定。與巴塞爾協(xié)議相一致,它們也反映了對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)披露越來越高的要求。加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)信息披露已經(jīng)成為銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和各國監(jiān)管銀行的重要趨勢(shì)之一。
二、巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)信息披露的發(fā)展動(dòng)向
2001年1月巴塞爾委員會(huì)公布了《新資本協(xié)議》草案第二稿,再次在全球范圍內(nèi)征求銀行界和監(jiān)管部門的意見。該委員會(huì)在2001年5月31日前征集各方面意見,并希望可以從2004年起在國際活躍銀行中開始實(shí)施。
在《新資本協(xié)議中》巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為,當(dāng)今金融體系復(fù)雜多變,只有通過有效的銀行管理、市場紀(jì)律以及監(jiān)管三方面的共同作用才能獲得金融體系的安全和穩(wěn)定。新框架把市場紀(jì)律作為第三大支柱,市場紀(jì)律的目標(biāo)是通過提高銀行信息披露的程度來支持市場紀(jì)律。有效的披露對(duì)保證市場參與者更好地了解銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況以及資本狀況非常重要。新框架在幾個(gè)方面提出了披露要求和建議,包括銀行計(jì)算資本充足率的方法和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法。對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)核心信息的披露建議適用于所有銀行,在信用風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)緩解技術(shù)和資產(chǎn)證券化方面使用內(nèi)部法的銀行,還需滿足更多的披露要求,才能獲得監(jiān)管當(dāng)局的認(rèn)可。
在《新資本協(xié)議》框架下,巴塞爾委員會(huì)考慮了世界各國在發(fā)展階段上的不同,因而提供了可供選擇的幾種方案。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn),大體上有兩類方法:標(biāo)準(zhǔn)法和使用銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)的方法。在內(nèi)部評(píng)級(jí)法中又有幾種形式,從初級(jí)到較為高級(jí)的內(nèi)部評(píng)級(jí)法。針對(duì)各自的方法,協(xié)議分別提出了:適用于所有銀行的披露要求;適用于采用標(biāo)準(zhǔn)法的銀行的披露要求;適用于采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的銀行的披露要求。表1列示了這些要求的主要項(xiàng)目:
三、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的披露現(xiàn)狀
目前我國商業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)披露方面,存在內(nèi)容和形式上的不統(tǒng)一的問題,這是由于對(duì)國有商業(yè)銀行和上市銀行采用了不同的規(guī)范所致。對(duì)我國商業(yè)銀行信息披露進(jìn)行規(guī)范的主要有《商業(yè)銀行法》、《會(huì)計(jì)法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》,以及新修訂的《貸款質(zhì)量五級(jí)分類管理》和《商業(yè)銀行信息披露暫行規(guī)定》、《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》等。而對(duì)于上市銀行,則還要求遵循中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定,主要是《公開發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則 》。在規(guī)范上的不一致造成了披露的信息在內(nèi)容上和形式上的諸多差異。
從四大國有商業(yè)銀行2001年年報(bào)來看,更多的是依據(jù)國家監(jiān)管的要求,同時(shí)也更多的體現(xiàn)了巴塞爾資本協(xié)議中對(duì)所有銀行信用風(fēng)險(xiǎn)信息的披露要求。表2列示了這四家銀行信用風(fēng)險(xiǎn)信息披露的主要項(xiàng)目:
從國有商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)信息披露來看,基本上符合了巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)所有銀行的披露要求,披露了相關(guān)的定性和定量信息,而且在形式上基本一致,有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)的信息都是在年度報(bào)告中的風(fēng)險(xiǎn)管理一章披露。從2001年度報(bào)表來看,上市銀行披露的信用風(fēng)險(xiǎn)的主要信息包括:
1. 貸款質(zhì)量信息:
* 報(bào)告期末貸款五級(jí)分類情況,貸款總額;
* 占貸款總額比例超過20%(含20%)的貼息貸款金額及其重要構(gòu)成;
* 重組貸款余額及其中逾期部分金額;
* 主要貸款類別按月度計(jì)算的平均余額及年均貸款利率;
* 本期貸款平均余額及平均利率,貸款平均利率(%),各項(xiàng)自營貸款平均總額。
2. 貸款集中度信息:
* 報(bào)告期末前十名客戶貸款額占貸款總額比例;
* 最大十家客戶名稱;
* 貸款的期限結(jié)構(gòu)和貸款的方式結(jié)構(gòu)。
3. 其他相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)信息:
* 報(bào)告期末所持金額重大的政府債券的有關(guān)情況;
* 報(bào)告期末不良資產(chǎn)余額及本年為解決不良資產(chǎn)已采取及擬采取的措施;
* 可能對(duì)本行財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果造成重大影響的表外項(xiàng)目的年末余額及其重要情況。
四、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)信息披露的不足及其改進(jìn)
1.提高我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)信息的可比性
從披露信用風(fēng)險(xiǎn)信息的現(xiàn)狀來看,國有商業(yè)銀行、上市銀行以及股份制銀行之間都存在著較大的差異,這主要是由于它們遵循不同的披露規(guī)范引起的。
從實(shí)際的披露來看,主要的差異在:(1)在形式上,國有商業(yè)銀行將信用風(fēng)險(xiǎn)信息在年度報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)管理項(xiàng)下單獨(dú)列示,披露信用風(fēng)險(xiǎn)的定量和定性信息以及信用風(fēng)險(xiǎn)管理的制度和實(shí)踐;上市銀行主要是遵循上市規(guī)范,信用風(fēng)險(xiǎn)的定量信息在會(huì)計(jì)報(bào)告中披露,定量信息在重要數(shù)據(jù)和事項(xiàng)下披露,并且都沒有單獨(dú)列示;而股份制銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)信息則更為分散,信用風(fēng)險(xiǎn)定量、定性以及信用風(fēng)險(xiǎn)管理信息分別在會(huì)計(jì)報(bào)表、經(jīng)營業(yè)績和會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露。(2)披露的信用風(fēng)險(xiǎn)信息在內(nèi)容上也有較大差異。國有商業(yè)銀行披露的信用風(fēng)險(xiǎn)信息主要是貸款分類,貸款地區(qū)結(jié)構(gòu)和行業(yè)結(jié)構(gòu)以及信用風(fēng)險(xiǎn)管理等;上市銀行重在提供貸款分類更為詳細(xì)的信息,貸款的期限結(jié)構(gòu)和地區(qū)結(jié)構(gòu),但是在信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度方面披露不充分;股份制商業(yè)銀行則存在內(nèi)容上定性和定量兩方面都不充分的問題。
一、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀及存在的問題
在我國，信貸業(yè)務(wù)是大多數(shù)商業(yè)銀行的主要收入來源和核心業(yè)務(wù)，不確定的風(fēng)險(xiǎn)性因素會(huì)摻雜其中，存在相當(dāng)程度的信用風(fēng)險(xiǎn)問題。因此，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理和研究對(duì)我國商業(yè)銀行乃至整個(gè)金融體系的穩(wěn)定和發(fā)展意義重大。然而我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理還不成熟，與發(fā)達(dá)國家存在一定的差距，發(fā)展相對(duì)落后，存在著以下問題：
1、信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念相對(duì)落后。在整個(gè)銀行業(yè)中，風(fēng)險(xiǎn)和收益如同一把雙刃劍，彼此不能分離。但在我國商業(yè)銀行中，對(duì)這一關(guān)系的認(rèn)識(shí)還有一定的差距，尚未建立先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念，往往只追求短期的高收益，而忽視了風(fēng)險(xiǎn)控制，造成不良資產(chǎn)的增加，不利于銀行長期的經(jīng)營與發(fā)展。
2、社會(huì)信用體系不夠健全。由于現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育不完全，市場信用交易起步較晚，還存在著很多欠缺和不足。企業(yè)作為商業(yè)銀行的大客戶，其信用的強(qiáng)弱對(duì)銀行的經(jīng)營管理至關(guān)重要。然而在社會(huì)信用體系不健全的大環(huán)境下，企業(yè)提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)往往不能反映真實(shí)的經(jīng)營狀況，導(dǎo)致銀行獲取的信息含有水分，因此風(fēng)險(xiǎn)得不到真實(shí)的反映，加大了銀行經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。
3、缺乏信用風(fēng)險(xiǎn)管理的先進(jìn)技術(shù)和專業(yè)人才。我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理起步較晚，發(fā)展還不完善，加上有些銀行不注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制，導(dǎo)致對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面的技術(shù)引進(jìn)、開發(fā)以及人力資源培訓(xùn)力度不夠，使得信用風(fēng)險(xiǎn)得不到及時(shí)有效的控制，不利于商業(yè)銀行的健康長遠(yuǎn)發(fā)展，也不利于我國整個(gè)金融體系信用風(fēng)險(xiǎn)管理的普及和完善。
4、信貸結(jié)構(gòu)不合理，信用透明度較低。目前我國金融市場還不發(fā)達(dá)，國內(nèi)融資主要來源于銀行貸款，大部分企業(yè)的投資依賴于商業(yè)銀行的信貸，在給銀行帶來收益的同時(shí)，也加大了信用風(fēng)險(xiǎn)；還有些商業(yè)銀行偏好于大中型企業(yè)，使得貸款結(jié)構(gòu)不合理，信用風(fēng)險(xiǎn)過于集中。另外現(xiàn)代的信貸風(fēng)險(xiǎn)較之傳統(tǒng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)更難以識(shí)別和測(cè)定，把握起來有一定的難度，透明度大大降低。
5、信用評(píng)級(jí)體系還有待于進(jìn)一步完善。我國商業(yè)銀行的信用評(píng)級(jí)方法比較簡單，開展的客戶評(píng)級(jí)不全面，風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分。雖然隨著客戶信用評(píng)級(jí)法和貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類法的全面推行，商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理取得了一定成效，但目前的信用評(píng)級(jí)方法還存在欠缺之處，在一定程度上限制了其在揭示和控制風(fēng)險(xiǎn)的作用，還有待于進(jìn)一步發(fā)展和完善。
二、發(fā)展和完善我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策
1、健全金融法律體系和信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，規(guī)范信用關(guān)系?；谑袌鼋?jīng)濟(jì)的要求，制定嚴(yán)格的金融法律法規(guī)體系，形成有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究的金融法制環(huán)境，規(guī)范信用關(guān)系，建立良好的社會(huì)信用體制，促進(jìn)金融業(yè)的健康發(fā)展；適當(dāng)調(diào)整商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系，滿足銀行業(yè)務(wù)的長遠(yuǎn)發(fā)展，逐步建立起董事會(huì)管理下的信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織構(gòu)架，改變行政管理模式，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理橫向延伸縱向管理。
2、加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的環(huán)境建設(shè)。有關(guān)部門應(yīng)盡快建立宏觀信用管理體系，完善信息的使用規(guī)范和失信處罰機(jī)制；注重政府對(duì)信用交易的監(jiān)督和管理，同時(shí)更要發(fā)揮民間信用管理機(jī)構(gòu)的重要作用；強(qiáng)化信用教育，倡導(dǎo)信用至上。培養(yǎng)公民的信用意識(shí)，在全社會(huì)加強(qiáng)誠實(shí)守信的道德教育。培養(yǎng)企業(yè)的信用意識(shí)，使其認(rèn)識(shí)到信用作為無形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)發(fā)展的重大影響。培養(yǎng)政府及其經(jīng)濟(jì)管理、司法部門的信用意識(shí)，使其認(rèn)識(shí)到社會(huì)信用是維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的重要支柱。只有如此，銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)才能更好地規(guī)避和降低。
3、提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平，培養(yǎng)專業(yè)管理人才。我國商業(yè)銀行應(yīng)堅(jiān)持定性分析與定量分析相結(jié)合的原則，借鑒國際大銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，選擇既適合我國國情、又符合外部發(fā)展需求的先進(jìn)管理技術(shù)，不斷完善新的金融理論、統(tǒng)計(jì)理論和信息技術(shù)，更好的識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)水平；另外結(jié)合自身實(shí)際，采取人才培養(yǎng)與引進(jìn)的方式，加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理人員的培訓(xùn)，培養(yǎng)專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍。
上世紀(jì)90年代，上海一家資產(chǎn)管理公司的董事長，經(jīng)不住信用社承諾高利率存款回報(bào)的誘惑，將1000萬元現(xiàn)金存入浙江寧波的農(nóng)村信用社.存款到期他去取錢，卻被告知他的錢已替他人作貸款擔(dān)保不能取，在他完全不知情情況下，發(fā)生了這樣的事，急得他直跺腳，爾后走上了訴訟的程序……類似這樣的信用風(fēng)險(xiǎn)，或交易中的其他信用風(fēng)險(xiǎn)，許多民營企業(yè)在其發(fā)展過程中都有過不同程度的經(jīng)歷。
進(jìn)入新世紀(jì)，尤其是我國加入WTO和實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略后，隨著世界的動(dòng)蕩多變，各種不確定因素增加，加劇了企業(yè)經(jīng)營中各種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生程度和頻率。信用風(fēng)險(xiǎn)首當(dāng)其沖，像疫情一樣在世界各地出現(xiàn)；2003年，長虹集團(tuán)在美國遭遇巨額詐騙；2004年，以溫州人經(jīng)營為主西班牙鞋城被燒……2008年，由美國住房次貸危機(jī)引發(fā)海嘯式國際金融危機(jī)，引起全世界震驚。無數(shù)事實(shí)向我們敲響了警鐘：在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，國內(nèi)經(jīng)營、國際經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)四伏。中國民營企業(yè)必須正視現(xiàn)實(shí)，把加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理和防范放在重要的議事日程上，尚未重視這項(xiàng)工作，或不懂得這方面知識(shí)的企業(yè)必須要開始學(xué)習(xí)掌握這些知識(shí)。因?yàn)椋@是每個(gè)民營企業(yè)的必修課。
綜觀我國民營企業(yè)，泱泱千萬戶之眾，90%以上為中小企業(yè)。他們是改革開放的產(chǎn)物，發(fā)展除得益于黨和政府的好政策外，憑的是個(gè)人的精明和膽識(shí)。他們當(dāng)中有政府工作人員下海的，有從原國有企業(yè)出來創(chuàng)業(yè)的，有城市居民，也有眾多原來的農(nóng)民。一般來說，民營企業(yè)經(jīng)營比較靈活，企業(yè)家個(gè)人綜合能力相對(duì)較強(qiáng)，比較注重市場信息的收集和社會(huì)關(guān)系的處理，但致命弱點(diǎn)是大多實(shí)行家族式管理，管理水平低下，并滯后于企業(yè)發(fā)展。上世紀(jì)八九十年代，當(dāng)大批民營企業(yè)涌現(xiàn)時(shí)，正值我國進(jìn)一步深化改革開放，不斷強(qiáng)化與國際接軌，大力推進(jìn)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的時(shí)期。原本企業(yè)管理落后的中小企業(yè)，在經(jīng)濟(jì)全球化背景越來越強(qiáng)情況下，顯得有點(diǎn)力不從心。市場經(jīng)濟(jì)的基本規(guī)律、有關(guān)知識(shí)，他們大都沒有學(xué)過，關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)問題，國內(nèi)專家也僅是從上世紀(jì)八十年代開始研究，這方面的知識(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)還沒有普及廣大中小企業(yè)。因此，我國有一部分中小民營企業(yè)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理跟不上夭折在起步的路上，有人評(píng)價(jià)說“中國的民營企業(yè)壽命平均只有三年”。這種現(xiàn)象是與各類風(fēng)險(xiǎn)管理，尤其是信用風(fēng)險(xiǎn)管理跟不上密切相關(guān)的。從這個(gè)意義上講，民營企業(yè)必須要補(bǔ)上加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理和防范這一課。
信用風(fēng)險(xiǎn)狹義的概念是指信貸風(fēng)險(xiǎn)。廣義的是指以信用關(guān)系規(guī)定的交易過程中，交易的一方不能履行給付承諾，而給另一方造成損失的可能性。若對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步拓展理解，則信用風(fēng)險(xiǎn)還包括風(fēng)險(xiǎn)這一層面。風(fēng)險(xiǎn)是指債務(wù)人所在國家政局不穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)體制不健全或政策多變，導(dǎo)致債務(wù)人不能履行債務(wù)給債權(quán)人造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。
在市場經(jīng)濟(jì)條件下，無論何種經(jīng)濟(jì)制度或經(jīng)濟(jì)體制中信用風(fēng)險(xiǎn)問題都是客觀存在的。信用風(fēng)險(xiǎn)源于信用過程的不確定性，這種不確定性是不以人的意志而轉(zhuǎn)移的，在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，尤其是我國不斷融入世界，加快實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略實(shí)施后，信用交易規(guī)模日趨擴(kuò)大，民營企業(yè)發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)每年兩位數(shù)的增長其潛在信用風(fēng)險(xiǎn)問題日趨突出。而信用風(fēng)險(xiǎn)是各類企業(yè)出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)的主要根源，也是導(dǎo)致區(qū)域性乃至全球性金融危機(jī)的根本原因之一。加之，信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是多方面的，包括政治的、社會(huì)的、經(jīng)濟(jì)的、客觀的、主觀的，發(fā)達(dá)國家、發(fā)展中國家都存在這一問題，因此，信用風(fēng)險(xiǎn)的多樣性復(fù)雜性又為企業(yè)防范增加了難度。
在國際國內(nèi)過去長達(dá)多年的關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究中，銀行或金融機(jī)構(gòu)角度研究較多，并提出了一系列的具體管理措施。但關(guān)于企業(yè)尤其是民營企業(yè)如何加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，幾乎沒有專門的系統(tǒng)的研究。而在經(jīng)營實(shí)踐中民營企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)不有，無處不在。因此，關(guān)于民營企業(yè)如何加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理還是迫在眉睫的課題。
一般來說，風(fēng)險(xiǎn)管理是由識(shí)別、估測(cè)、評(píng)價(jià)、控制和管理效果評(píng)價(jià)五個(gè)環(huán)節(jié)組成。核心在于選擇最佳風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)組合，充分體現(xiàn)成本與效益的關(guān)系。根據(jù)我國民營企業(yè)的特點(diǎn)，考慮民營企業(yè)的“實(shí)戰(zhàn)”需要，筆者認(rèn)為眼下民營企業(yè)在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面補(bǔ)課的重點(diǎn)應(yīng)在以下幾個(gè)方面。一、識(shí)別了解風(fēng)險(xiǎn)源，掌握規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基本技巧。風(fēng)險(xiǎn)源是指那些可能導(dǎo)致消極后果的因素和危害的來源。以民營企業(yè)“走出去”為例，其可能存在的風(fēng)險(xiǎn)包括：（一）、投資所在國家的政治風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在政府的不穩(wěn)定性，這種不穩(wěn)定來源于戰(zhàn)爭、和其他政治騷亂。（二）、政府政策風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)主要是指影響商業(yè)環(huán)境的政府政策不穩(wěn)定。其中包括無法預(yù)期的財(cái)經(jīng)和貨幣改革，價(jià)格控制、貿(mào)易壁壘水平的變化、國有化的威脅、政府規(guī)章制度的變化以及利潤匯回國內(nèi)的限制等。（三）、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)很廣的概念，涉及經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平和價(jià)格水平的波動(dòng)，通貨膨脹、匯率和利率的波動(dòng)等。（四）、市場風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)對(duì)東道國市場需求的波動(dòng)，或者由于國際同行業(yè)的激烈競爭，對(duì)企業(yè)開拓國際市場產(chǎn)生阻礙的可能性。市場風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上包含產(chǎn)品市場風(fēng)險(xiǎn)和競爭風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)這些風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，你的原有訂單將有可能被取消。除此以外，東道國的自然災(zāi)害、人文習(xí)俗，信息不對(duì)稱、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行等，都有可能成為企業(yè)“走出去”的風(fēng)險(xiǎn)源。所以要求每個(gè)企業(yè)在“走出去”過程中，對(duì)東道國要有全面的了解，要把“走出去”過程中的每一步棋可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)想清楚，并制定相應(yīng)規(guī)避措施后再行動(dòng)。
二、建立起企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系。筆者長期與民營企業(yè)打交道，了解到民營企業(yè)對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理這項(xiàng)工作除規(guī)?；髽I(yè)相對(duì)做得較好，有專人負(fù)責(zé)外。大多數(shù)中小企業(yè)是沒有專門人員負(fù)責(zé)的，只是在出了問題后，才讓財(cái)務(wù)部門或辦公室及有關(guān)人員參與善后事宜。對(duì)事先、事中、事后環(huán)節(jié)的監(jiān)控管理是缺位的。沒有企業(yè)信用管理組織體系本身就是一種風(fēng)險(xiǎn)，自身的風(fēng)險(xiǎn)。
借鑒信用風(fēng)險(xiǎn)管理起步較早的發(fā)達(dá)國家企業(yè)做法，信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系一般由信用風(fēng)險(xiǎn)管理決策機(jī)構(gòu)、信用管理專業(yè)部門和相關(guān)業(yè)務(wù)部門組成。信用風(fēng)險(xiǎn)管理決策機(jī)構(gòu)主要由企業(yè)經(jīng)營管理層的有關(guān)人員組成，同時(shí)聘請(qǐng)熟悉本企業(yè)業(yè)務(wù)和相關(guān)法律的業(yè)務(wù)人員，出口企業(yè)還應(yīng)聘請(qǐng)熟悉國際貿(mào)易結(jié)算的行家、及有關(guān)涉外部門的專業(yè)工作者參加，以提高決策質(zhì)量。決策機(jī)構(gòu)的主要職能是；審查批準(zhǔn)企業(yè)的信用政策和風(fēng)險(xiǎn)管理策略；審批高風(fēng)險(xiǎn)的大額交易事項(xiàng)，以及其他重要信用風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的處理方案等。信用管理部門主要負(fù)責(zé)客戶的資信調(diào)查，分析、評(píng)估、建立和管理客戶信用的檔案，信用信息系統(tǒng)，制定企業(yè)的信用政策；審查業(yè)務(wù)部門與客戶簽訂的合約；監(jiān)督業(yè)務(wù)部門的操作流程等。企業(yè)的銷售部門和財(cái)務(wù)部門等業(yè)務(wù)部門是企業(yè)信用管理組織體系的重要組成部分，在日常工作中，要認(rèn)真執(zhí)行企業(yè)信用管理的各項(xiàng)規(guī)定，積極配合、支持信用管理部門的工作并及時(shí)主動(dòng)向信用管理部門報(bào)告、反饋有關(guān)信息。
近年來，為了化解銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，我國采取了多方面的措施。我們不僅按照《巴賽爾協(xié)議》的規(guī)定計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、補(bǔ)充資本金，還運(yùn)用較傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量法，由信貸主管人員在分析借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和近期往來結(jié)算記錄后進(jìn)行信貸決策，并采取較先進(jìn)的以風(fēng)險(xiǎn)度為依據(jù)的貸款五級(jí)分類法對(duì)銀行的信貸資產(chǎn)進(jìn)行分類管理。但多方
面的管理措施并沒有大幅度降低商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。造成我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理效果不顯著的原因是多方面的，主要還是我國商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)管理體制、組織體系、技術(shù)等方面存在不足。
在風(fēng)險(xiǎn)管理體制方面。改革開放以前，我國是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，大財(cái)政、小銀行是金融的基本格局，銀行制度則以高度集中計(jì)劃管理和行政約束為主要特征。經(jīng)過多年改革，國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)取得了很大進(jìn)展。但是，我國現(xiàn)代商業(yè)銀行制度還未真正確立，現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)這一根本性問題仍待進(jìn)一步解決。公司治理方面的缺陷不但使得我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)薄弱，而且也嚴(yán)重制約了國有商業(yè)銀行的發(fā)展。
在組織管理體系方面。盡管目前我國商業(yè)銀行普遍實(shí)施了審貸分離制度，客戶經(jīng)理部負(fù)責(zé)發(fā)放貸款，信用風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)審查貸款，通過信用風(fēng)險(xiǎn)管理部不直接接觸貸款客戶來回避貸款風(fēng)險(xiǎn)。但與國外相比，國內(nèi)商業(yè)銀行的信貸部門和貸款復(fù)核部門之間不獨(dú)立，受外界干擾較多，獨(dú)立性原則在工作中體現(xiàn)不夠，而且部門之間、崗位之間普遍存在界面不清、職責(zé)不明現(xiàn)象。
在風(fēng)險(xiǎn)管理工具及技術(shù)方面。目前的國際金融市場上，各種金融衍生工具層出不窮，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在銀行業(yè)務(wù)中占據(jù)著越來越大的比重，隨著金融風(fēng)險(xiǎn)與市場不確定性的增強(qiáng)，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理也變得日趨復(fù)雜。國內(nèi)商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及金融工具的使用上雖然有所改進(jìn)，但仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)適應(yīng)不了現(xiàn)實(shí)的需要，尤其是在利用金融衍生工具進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面。
根據(jù)以上情況，我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的改進(jìn)措施應(yīng)該是:(一）體制改進(jìn)。要把我國商業(yè)銀行建設(shè)成為現(xiàn)代股份制商業(yè)銀行，只要這樣才能提高銀行特別是國有商業(yè)銀行的發(fā)展能力、競爭能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。而要成為真正的股份制商業(yè)銀行，一是要完善公司治理結(jié)構(gòu)，因?yàn)橥晟频墓局卫斫Y(jié)構(gòu)是建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度的根本所在。為了建立完善公司治理結(jié)構(gòu)，當(dāng)前迫切需要做好兩方面工作：一是構(gòu)建完整獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式，這是提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的關(guān)鍵；二是要完善內(nèi)控機(jī)制，建立健全科學(xué)的決策體系、有效的自我約束和激勵(lì)機(jī)制，保障公司治理機(jī)制的運(yùn)行，這是防范金融風(fēng)險(xiǎn)最主要、最基本的防線，也是提高商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平，降低不良貸款比例，增加盈利水平，推進(jìn)商業(yè)銀行股份制改造的基礎(chǔ)。
（二)組織體系改進(jìn)。國內(nèi)商業(yè)銀行可考慮把貸款管理流程分為四個(gè)重要環(huán)節(jié)：基層行客戶經(jīng)理部、信用管理部、復(fù)核部和貸審委員會(huì)。在各個(gè)環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)上，盡量做到保留現(xiàn)有功能，并適當(dāng)引入西方商業(yè)銀行的先進(jìn)管理方法、機(jī)制和理念，增強(qiáng)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。
（三)提高風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量水平。信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估對(duì)銀行來說是一項(xiàng)復(fù)雜而極其重要的工作。這項(xiàng)工作要求銀行的信貸人員具備準(zhǔn)確地識(shí)別借款人的風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)力，在整個(gè)銀行的范圍內(nèi)為客戶評(píng)定出統(tǒng)一且準(zhǔn)確的信用等級(jí)。第一、建立和完善內(nèi)部評(píng)級(jí)制度。具體做法可以是：建立獨(dú)立的內(nèi)部評(píng)級(jí)部門，該部門在組織架構(gòu)和人事任免上應(yīng)獨(dú)立于決策者和發(fā)放貸款的部門，以保證評(píng)級(jí)結(jié)果的客觀性；建立合理的內(nèi)部評(píng)估程序，確立風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)、信息披露制度、評(píng)級(jí)認(rèn)定程序等，以便銀行首先對(duì)其面臨的風(fēng)險(xiǎn)有正確判斷，并在此基礎(chǔ)上及時(shí)進(jìn)行評(píng)估；建立內(nèi)部評(píng)級(jí)監(jiān)督部門，在內(nèi)部評(píng)級(jí)部門的外部設(shè)立監(jiān)督部門，以便定期對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果進(jìn)行檢驗(yàn)，從而對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)部門形成制衡作用。第二、借助專業(yè)評(píng)級(jí)公司的技術(shù)力量。在進(jìn)行信用評(píng)級(jí)時(shí)，可考慮借助外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的力量，即在自己內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，利用專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)豐富的數(shù)據(jù)和專業(yè)的行業(yè)分析作為整體判斷參考，以調(diào)整銀行的信貸政策，更加合理地確定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。第三、由定性分析逐步向定量與定性分析相結(jié)合過渡。其中定性分析主要圍繞宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)和市場狀況、企業(yè)經(jīng)營管理、組織形式和或有負(fù)債等來進(jìn)行；而定理分析主要是針對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析。對(duì)信貸資產(chǎn)組合（就是銀行所有貸款的總體）的風(fēng)險(xiǎn)管理和衡量上，國外商業(yè)銀行開發(fā)了許多先進(jìn)的模型。國內(nèi)的商業(yè)銀行應(yīng)該有借鑒國外銀行先進(jìn)模型的基礎(chǔ)上著手建立符合自身實(shí)際需求的風(fēng)險(xiǎn)管理模型及一些基礎(chǔ)性準(zhǔn)備工作。
(四)利用信用衍生產(chǎn)品轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)。信用衍生產(chǎn)品是一系列從標(biāo)的資產(chǎn)上剝離、轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生產(chǎn)品。其在國際金融市場交易的時(shí)間不長，但發(fā)展速度非常迅猛。國際銀行業(yè)于1993年就已發(fā)生的信用衍生產(chǎn)品交易為我國商業(yè)銀行開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)提供了重要的國際借鑒。因此，可以說，我國商業(yè)銀行利用信用衍生工具進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的管理不僅具有必要性，而且具有一定的現(xiàn)實(shí)可行性。
關(guān)鍵詞：內(nèi)部評(píng)級(jí)法商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用
為提高國內(nèi)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，銀監(jiān)會(huì)不斷推進(jìn)實(shí)施新巴塞爾(以下簡稱《新資本協(xié)議》)協(xié)議。2008年9月《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系監(jiān)管指引》等5個(gè)監(jiān)管規(guī)章的，標(biāo)志著中國實(shí)施新資本協(xié)議規(guī)制工作取得了突破性進(jìn)展，為確保新資本協(xié)議在2010年～2013年如期實(shí)施奠定了基礎(chǔ)。內(nèi)部評(píng)級(jí)法(InternalRatings—BasedApproach，IRB)是新資本協(xié)議最重要的制度創(chuàng)新，是保證新資本協(xié)議按期成功實(shí)施的關(guān)鍵。內(nèi)部評(píng)級(jí)法的實(shí)施能夠提高監(jiān)管資本要求的風(fēng)險(xiǎn)敏感度，從而有效促使商業(yè)銀行降低所持資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)．增強(qiáng)整個(gè)銀行體系的安全性與穩(wěn)定性。
一、內(nèi)部評(píng)級(jí)法的基本思想
內(nèi)部評(píng)級(jí)法包括初級(jí)法和高級(jí)法，采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算銀行最低資本要求時(shí)需要四個(gè)基本參數(shù)：違約概率(probabilityofdefault，PD)、違約損失率(1ossgivendefault，LGD)、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露
(exposureatdefault，EAD)和有效期限(effectivematurity，M)。初級(jí)法僅要求銀行根據(jù)內(nèi)部數(shù)據(jù)對(duì)不同類別的風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)算違約概率，其余的參數(shù)由監(jiān)管部門給定；而高級(jí)法要求銀行利用內(nèi)部數(shù)據(jù)和信用評(píng)級(jí)模型測(cè)算上述四個(gè)參數(shù)并代入給定的公式計(jì)算監(jiān)管資本。內(nèi)部評(píng)級(jí)方法對(duì)每一類風(fēng)險(xiǎn)暴露都考慮了以下三個(gè)方面：
(一)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)量化
風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)量化是指商業(yè)銀行估計(jì)內(nèi)部評(píng)級(jí)法風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的過程，是內(nèi)部評(píng)級(jí)法的技術(shù)核心。對(duì)于非零售風(fēng)險(xiǎn)暴露，實(shí)施初級(jí)法的商業(yè)銀行應(yīng)估計(jì)違約概率；實(shí)施高級(jí)法的商業(yè)銀行應(yīng)估計(jì)違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露和期限。
(二)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)
內(nèi)部評(píng)級(jí)法根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)將風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)轉(zhuǎn)化成為商業(yè)銀行計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。對(duì)每一類風(fēng)險(xiǎn)暴露，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)都是通過一個(gè)精確、連續(xù)的函數(shù)給出的，其含義是違約時(shí)單位風(fēng)險(xiǎn)暴露的損失率，表明某項(xiàng)資產(chǎn)對(duì)總風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的邊際貢獻(xiàn)，可以簡單表示為RW=F(PD，LGD，M)；計(jì)算資產(chǎn)組合層面的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重時(shí)還要考慮資產(chǎn)問的相關(guān)系數(shù)R?？梢钥闯觯L(fēng)險(xiǎn)權(quán)重RW與違約概率PD、違約損失率LGD等參數(shù)正相關(guān)，不同的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)將產(chǎn)生不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。
(三)最低實(shí)施要求
為保證資本計(jì)提的充分性，新資本協(xié)議對(duì)實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法提出了一系列最低要求，包括：建立以計(jì)量模型為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)，具備一套完整的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，并證明其使用的標(biāo)準(zhǔn)涵蓋了所有與借款人風(fēng)險(xiǎn)分析相關(guān)的因素；實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效細(xì)分，對(duì)于每一等級(jí)客戶，都要單獨(dú)測(cè)算其PD等基本的信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)；確保信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的完整性；建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)或評(píng)審機(jī)制，通過完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)流程和組織結(jié)構(gòu)來保證評(píng)級(jí)的獨(dú)立性；科學(xué)測(cè)算違約概率PD；收集數(shù)據(jù)和建立信息系統(tǒng)；使用內(nèi)部評(píng)級(jí)；內(nèi)部檢查；信息披露等。
二、內(nèi)部評(píng)級(jí)法在國內(nèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用情況
目前，國內(nèi)銀行普遍加快了內(nèi)部評(píng)級(jí)法的研究，一些大型銀行已積極投入內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的開發(fā)工作，但是開發(fā)建設(shè)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系還面臨不少約束。
(一)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不夠完備，相關(guān)數(shù)據(jù)積累不足
開發(fā)建設(shè)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系需要從積累基礎(chǔ)數(shù)據(jù)開始，目前我國的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理最薄弱之處就在于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)缺乏。根據(jù)新資本協(xié)議要求，使用IRB初級(jí)法的銀行必須具備5年以上的歷史數(shù)據(jù)來估計(jì)并驗(yàn)證違約概率；對(duì)于使用IRB高級(jí)法的銀行，必須有7年以上的歷史數(shù)據(jù)來估計(jì)違約損失率。新協(xié)議同時(shí)要求銀行對(duì)評(píng)級(jí)的歷史數(shù)據(jù)必須加以保留，作為系統(tǒng)完善和檢驗(yàn)的基礎(chǔ)和依據(jù)。目前我國商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)積累較少，缺乏連續(xù)性、真實(shí)性、完整性、一致性。
(二)風(fēng)險(xiǎn)管理模型缺乏，僅處開發(fā)探索階段
風(fēng)險(xiǎn)管理模型是內(nèi)部評(píng)級(jí)法的重要技術(shù)基礎(chǔ)，內(nèi)部評(píng)級(jí)法中違約概率等風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)輸入值要通過風(fēng)險(xiǎn)管理模型才能得到。但目前國內(nèi)銀行還處于風(fēng)險(xiǎn)管理模型的探索階段，尚未開發(fā)出實(shí)用性強(qiáng)的應(yīng)用模型。主要有以下原因：其一，風(fēng)險(xiǎn)管理模型的開發(fā)研究屬于金融領(lǐng)域的前沿技術(shù)，需要結(jié)合統(tǒng)計(jì)分析、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、資產(chǎn)組合、期權(quán)定價(jià)以及保險(xiǎn)精算等金融理論，對(duì)研發(fā)人員的素質(zhì)要求高，國內(nèi)銀行缺乏符合條件的人才隊(duì)伍；其二，相關(guān)數(shù)據(jù)積累不足，不能滿足統(tǒng)計(jì)分析方法對(duì)歷史數(shù)據(jù)的需要，無法建立不同解釋變量與歷史違約頻率之間的映射關(guān)系以測(cè)算未來違約概率，也就無法推導(dǎo)資產(chǎn)組合價(jià)值或損失的概率密度函數(shù)并對(duì)不同置信水平上的VaR值進(jìn)行計(jì)量和管理。
(三)資產(chǎn)分類層級(jí)較少，無法細(xì)分信用風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行分類的目的是為了對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行細(xì)分。巴塞爾委員會(huì)要求，采用內(nèi)部評(píng)級(jí)方法的銀行對(duì)任何一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)水平的授信不能超過其總授信的30％；與此相應(yīng)，推薦了最少8級(jí)的資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)架構(gòu)，這8級(jí)資產(chǎn)分類架構(gòu)中有6級(jí)是正常資產(chǎn)，2級(jí)是不良資產(chǎn)。采用8級(jí)資產(chǎn)分類架構(gòu)的銀行可能會(huì)發(fā)現(xiàn)8級(jí)分類架構(gòu)下滿足30％的比率限制難度較大，這就需要銀行在內(nèi)部資產(chǎn)分類上采用更多層級(jí)、更細(xì)致的資產(chǎn)分類方法。但是，目前國內(nèi)銀行采用的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分類體系還存在相當(dāng)大的差異，一些銀行的分類標(biāo)準(zhǔn)與巴塞爾委員會(huì)最少8級(jí)分類的要求還存在較大差距。
(四)評(píng)級(jí)體系缺乏獨(dú)立性，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)政出多頭目前國內(nèi)商業(yè)銀行在評(píng)級(jí)的客觀性和獨(dú)立性上都尚未達(dá)到新資本協(xié)議的要求。國內(nèi)商業(yè)銀行普遍沒有獨(dú)立完整的評(píng)級(jí)體系，一些商業(yè)銀行在評(píng)級(jí)中存在“不評(píng)級(jí)”而比照一定等級(jí)的做法，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)存在政出多頭的現(xiàn)象。
三、應(yīng)用內(nèi)部評(píng)級(jí)法加強(qiáng)國內(nèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的政策建議
目前國內(nèi)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平與成熟市場經(jīng)濟(jì)國家先進(jìn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平還相距甚遠(yuǎn)，加快內(nèi)部評(píng)級(jí)體系建設(shè)，促使國內(nèi)商業(yè)銀行盡快達(dá)到新資本協(xié)議關(guān)于使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的最低要求，從而在風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)控機(jī)制上與國際接軌，需要重點(diǎn)做好以下幾方面工作：
(一)夯實(shí)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，改造完善信息系統(tǒng)
內(nèi)部評(píng)級(jí)法以精確的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型為基礎(chǔ)，對(duì)數(shù)據(jù)的質(zhì)量、完整性和信息系統(tǒng)都提出了很高的要求。使用初級(jí)法的銀行必須有五年以上的歷史數(shù)據(jù)積累，使用高級(jí)法的銀行必須有七年以上的數(shù)據(jù)積累。因此，商業(yè)銀行應(yīng)首先加快數(shù)據(jù)清洗和補(bǔ)錄工作，建立并實(shí)行完整、嚴(yán)格、一致的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，制定數(shù)據(jù)質(zhì)量管理規(guī)章，確保數(shù)據(jù)的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和全面性，夯實(shí)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)；同時(shí)，要改造完善信息管理系統(tǒng)，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，提高信息的通用性，客觀反映所有客戶(包括違約客戶)的基本面信息、財(cái)務(wù)報(bào)表、信貸記錄等，為建立和完善內(nèi)部評(píng)級(jí)體系奠定基礎(chǔ)。
(二)借鑒國外方法，開發(fā)內(nèi)部評(píng)級(jí)模型
作為對(duì)國際先進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，內(nèi)部評(píng)級(jí)法為國內(nèi)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了思路。要堅(jiān)持借鑒與創(chuàng)新并重的原則，開發(fā)適合中國國情的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型。目前，國外有許多可資借鑒的定量分析模型，~IALTMAN、KMV、穆迪RISKCAL、標(biāo)普MEU等，在國際銀行業(yè)受到廣泛認(rèn)同。但這些模型大都偏重財(cái)務(wù)分析，有的大量引入利率、匯率、股價(jià)等市場價(jià)格變量，這對(duì)西方銀行可能比較適用，而國內(nèi)銀行在內(nèi)部評(píng)級(jí)時(shí)，既要借鑒國外模型的理論、方法和設(shè)計(jì)思路，又必須結(jié)合我國實(shí)際，充分考慮諸如利率市場化進(jìn)程、企業(yè)財(cái)務(wù)欺詐現(xiàn)象、數(shù)據(jù)積累量不足、金融市場發(fā)展不充分、區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)差別顯著、道德風(fēng)險(xiǎn)偏高等特性，研究開發(fā)自己的模型框架和參數(shù)體系，從而節(jié)約時(shí)間和資源，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)銀行業(yè)跨越式的發(fā)展。
(三)增加評(píng)級(jí)數(shù)量，有效細(xì)分信用風(fēng)險(xiǎn)
新資本協(xié)議要求銀行對(duì)正常類貸款的客戶至少要?jiǎng)澐譃?—9個(gè)等級(jí)，對(duì)不良貸款客戶至少要?jiǎng)澐?個(gè)等級(jí)，但對(duì)于同時(shí)從事大、中、小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的銀行，由于所覆蓋的信貸風(fēng)險(xiǎn)范圍較廣，至少應(yīng)將正常貸款客戶分為九個(gè)等級(jí)。對(duì)于每一等級(jí)客戶，都要有單獨(dú)測(cè)算其基本風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。因此，國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)按照新資本協(xié)議的要求，適當(dāng)增加貸款的評(píng)級(jí)數(shù)量，避免信貸資產(chǎn)過度集中于一兩個(gè)級(jí)別，從而有效區(qū)分信用風(fēng)險(xiǎn)的不同水平，嚴(yán)格區(qū)分信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，評(píng)估每一等級(jí)的違約概率。
(四)完善管理流程，構(gòu)建內(nèi)部評(píng)級(jí)體系
商業(yè)銀行要指定信用風(fēng)險(xiǎn)主管部門負(fù)責(zé)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的設(shè)計(jì)、實(shí)施和監(jiān)測(cè)。信用風(fēng)險(xiǎn)主管部門應(yīng)獨(dú)立于貸款發(fā)起及發(fā)放部門，負(fù)責(zé)人應(yīng)直接向高級(jí)管理層匯報(bào)，并具備向董事會(huì)報(bào)告的途徑。同時(shí)，要構(gòu)建對(duì)評(píng)級(jí)體系和過程有效監(jiān)督的機(jī)制，通過獨(dú)立于信用風(fēng)險(xiǎn)主管部門的內(nèi)部審計(jì)部門對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系及風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)估值進(jìn)行審計(jì)，檢查信息系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)和數(shù)據(jù)維護(hù)的完善程度，評(píng)估內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的適用性和有效性，測(cè)試內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果的可靠性。
(五)制訂內(nèi)部政策，加強(qiáng)配套制度建設(shè)
構(gòu)建內(nèi)部評(píng)級(jí)體系一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及理念、體制、政策、方法、標(biāo)準(zhǔn)、手段的全面更新，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，組織協(xié)調(diào)有關(guān)業(yè)務(wù)管理部門，研究制定信貸政策、信貸審批、產(chǎn)品定價(jià)、限額管理、監(jiān)測(cè)預(yù)警、準(zhǔn)備金計(jì)提、組合管理、經(jīng)濟(jì)資本配置、RAROC績效考核、資本充足率測(cè)算、壓力測(cè)試等方面的管理制度，逐步建立與內(nèi)部評(píng)級(jí)法相配套的管理制度體系，使內(nèi)部評(píng)級(jí)方法和系統(tǒng)工具有效融入到業(yè)務(wù)流程中去，充分發(fā)揮決策支持作用。
（連云港財(cái)經(jīng)高等職業(yè)技術(shù)學(xué)校，江蘇 連云港 222000）
【摘 要】相比于巴塞爾新資本協(xié)議的現(xiàn)代化管理要求，我國金融機(jī)構(gòu)在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面的能力，基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，無法周全順應(yīng)金融行業(yè)未來謀劃成長、市場競爭等需求。為此，本文將通過金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的構(gòu)建，從中提出強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的方法，進(jìn)而為金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平的進(jìn)步，供以有用的根據(jù)。
關(guān)鍵詞 金融機(jī)構(gòu)；信用風(fēng)險(xiǎn)；評(píng)估模型
1 金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型構(gòu)建的基本思路
1.1 順應(yīng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)外部情況
金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作，以金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部謀劃情況和外部市場情況為根本，尤其是金融機(jī)構(gòu)之間競爭關(guān)系的理順，按照金融機(jī)構(gòu)的“利潤”與“風(fēng)險(xiǎn)收益比較”為導(dǎo)向，并結(jié)合新巴塞爾協(xié)議的內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)尺度標(biāo)準(zhǔn)，以此構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，就能夠順應(yīng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部謀劃和外部競爭的環(huán)境。筆者認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的構(gòu)建，并非僅僅為了金融機(jī)構(gòu)某項(xiàng)業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，而是立足于國內(nèi)外金融市場，綜合考量金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部業(yè)務(wù)在金融市場中的定位情況，以此所構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，方可順應(yīng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)外部環(huán)境。
1.2 順應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)全方位管理需求
金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的構(gòu)建，必須適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)全方位管理的需求，比方貸款的定價(jià)、貸款的方法、貸款的檢查等，期間所引入的風(fēng)險(xiǎn)因素定性分析和定量計(jì)算，可較為精準(zhǔn)測(cè)定出貸款者違約的概率大小，以及計(jì)算出違約時(shí)的損失累計(jì)，從而為貸款的科學(xué)決策，供以強(qiáng)有力的撐持。金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估具有復(fù)雜性特征，在貸款之前未能分析借款人的財(cái)務(wù)狀況，并設(shè)置貸款企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，就無法因子分析估計(jì)樣本，適時(shí)貸款將存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。而能夠適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)全方位管理需求的金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，建立起貸款水平與財(cái)務(wù)指標(biāo)間的線性判斷函數(shù)，并計(jì)算出待估企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，就可以得出待估企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。
1.3 保證模型預(yù)測(cè)的穩(wěn)定性
金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)一般劃分為正常和違約兩個(gè)等級(jí)，即正常借款和違約貸款，而鑒于樣本容量比較小，估計(jì)區(qū)間與檢驗(yàn)區(qū)間的樣本總量之差，可能在150個(gè)左右波動(dòng)，針對(duì)這種情況，所構(gòu)建的金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，就必須克服這種容量缺陷，借助獨(dú)立的多元統(tǒng)計(jì)技術(shù)，形成多個(gè)水平的數(shù)學(xué)模型，這樣進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，就能夠選取更多的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為分析變量，將原來的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，拓展為正常借款、逾期貸款、欠息貸款、呆滯貸款、呆賬貸款等領(lǐng)域，以便在選擇樣本時(shí)，可選取更多的估計(jì)和檢驗(yàn)樣本，模型預(yù)測(cè)的穩(wěn)定性也能夠因此得以提高。
2 金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的構(gòu)建方法
2.1 選取樣本數(shù)據(jù)和指標(biāo)
金融機(jī)構(gòu)信用評(píng)估數(shù)據(jù)的分析，其基礎(chǔ)是確保數(shù)據(jù)的有效性，而金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估相關(guān)的數(shù)據(jù)，來自于貸款的形態(tài)表，其中涉及了貸款企業(yè)所在行業(yè)的市場行情，以及該企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模等。在此以某金融機(jī)構(gòu)共420筆貸款作為樣本數(shù)據(jù)，并根據(jù)貸款的常見狀況，將這些貸款分類為正常貸款、逾期貸款、欠息貸款、呆滯貸款和呆賬貸款五種類型，其中200筆為估計(jì)樣本，220筆為檢驗(yàn)樣板，而估計(jì)樣本又分為63筆正常貸款、34筆逾期貸款、24筆欠息貸款、19筆呆賬貸款、60筆呆滯貸款，檢驗(yàn)樣本又分為66筆正常貸款、34筆逾期貸款、32筆欠息貸款、28筆呆賬貸款、60筆呆滯貸款。在分類好貸款之后，以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等形式，形成信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的初始指標(biāo)集。
2.2 構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型
首先是因子的分析，羅列出可以代表各種類型信息的綜合指標(biāo)，分別確定原始變量和主成分，然后以矩陣的形式，表示各個(gè)因子與原始變量之間的關(guān)系，經(jīng)分析，可看出原始變量向量的大小，與公因子負(fù)荷系數(shù)矩陣、公因子向量、殘差向量相關(guān)，屬于正交模型，也是主成分分析的結(jié)果，及結(jié)果可根據(jù)因子荷載矩陣求解得出，最終通過比較觀測(cè)變量之間的簡單相關(guān)系數(shù)，找出不合適做因子分析的變量。其次是逐步判別模型，檢測(cè)模型中判別力貢獻(xiàn)最大的變量，并剔除出模型中不匹配的變量，同步采用逐步判別分析的方法，形成判據(jù)統(tǒng)計(jì)量，得出存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)比率、應(yīng)收債款周轉(zhuǎn)率、銷售毛利率、固定資產(chǎn)比率、主營業(yè)務(wù)利潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等變量方差分析結(jié)果，進(jìn)而確定正常借款、逾期貸款、欠息貸款、呆滯貸款、呆賬貸款等函數(shù)，通過逐步判別和預(yù)測(cè)分類，就可以比較得出錯(cuò)判率。
2.3 檢驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型
對(duì)于金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的檢驗(yàn)，一方面是檢驗(yàn)線性判別模型，根據(jù)確定的判別函數(shù)，重點(diǎn)檢查檢驗(yàn)樣本，代入各個(gè)判別函數(shù)后，根據(jù)函數(shù)值的大小，確定所屬樣本的類別，根據(jù)判斷，線性判別模型對(duì)檢驗(yàn)樣本的總體判別準(zhǔn)確率達(dá)到了64%左右，尤其針對(duì)正常貸款、逾期貸款和欠息貸款，其判別準(zhǔn)確率最高，而對(duì)于其他類型的貸款，預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確率并不高，其中估計(jì)樣本中的正常貸款68.1%、逾期貸款83.3%、欠息貸款76.0%、呆賬貸款37.5%、呆滯貸款51.5%，檢驗(yàn)樣本的正常貸款68.8%、逾期貸款84.8%、欠息貸款76.0%、呆賬貸款16.7%、呆滯貸款50.7%；另一方面是Logistic回歸模型的檢驗(yàn)，其檢驗(yàn)結(jié)果表示所有樣本預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率高達(dá)68%左右，尤其是正常貸款和呆滯貸款的樣本，其預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率最高，其中估計(jì)樣本中正常貸款88.0%、逾期貸款76.7%、欠息貸款86.0%、呆賬貸款22.5%、呆滯貸款78.5%，檢驗(yàn)樣本中正常貸款84.7%、逾期貸款65.3%、欠息貸款36.3%、呆賬貸款36.7%、呆滯貸款75.9%，由此說明這種類型的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型較為適用于當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。
3 結(jié)束語
綜上所述，金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，需要通過樣本數(shù)據(jù)和指標(biāo)的選取，進(jìn)而構(gòu)建評(píng)估模型，然后對(duì)模型進(jìn)行檢驗(yàn)，以分析模型的準(zhǔn)確性。文章通過研究，基本明確了金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的構(gòu)建方法，但鑒于金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)的多變性和復(fù)雜性，因此以上方法還需要根據(jù)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)類型和特征，予以靈活的應(yīng)用。
參考文獻(xiàn)
［1］柳凌燕,王憲明,胡繼成.基于免疫規(guī)劃的金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法研究[J].經(jīng)濟(jì)研究參考,2014(20):25-31.
［2］李倩,蘇越良.基于供應(yīng)鏈金融的金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估[J].價(jià)值工程,2014(8):31-34.
關(guān)鍵詞：行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn) 組合 風(fēng)險(xiǎn)度量 信用衍生工具
中圖分類表:F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B 文章編號(hào)：1006-1770(2007)08-050-04
目前，西方商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)象的重點(diǎn)已由單個(gè)客戶或單筆交易轉(zhuǎn)向組合（如行業(yè)組合、國家組合等），其中行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理無不被置于戰(zhàn)略高度，并已形成了一整套較為成熟的管理體系，值得我國商業(yè)銀行借鑒。
一、概述
作為信用風(fēng)險(xiǎn)的一種，行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)是由于宏觀或產(chǎn)業(yè)等共性因素影響，導(dǎo)致多個(gè)借款人或交易對(duì)手同時(shí)發(fā)生違約，從而引發(fā)的群體性信用風(fēng)險(xiǎn)。與我國商業(yè)銀行相比，西方商業(yè)銀行對(duì)行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)范圍的界定更為廣泛，不僅包括產(chǎn)生于借貸業(yè)務(wù)的行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)，還包括了產(chǎn)生于交易業(yè)務(wù)、資本市場活動(dòng)，甚至清算業(yè)務(wù)中因交易對(duì)手或發(fā)行者違約導(dǎo)致的行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。
西方商業(yè)銀行普遍認(rèn)為行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)即為行業(yè)信用集中風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的核心就是保持分散化，避免行業(yè)過度集中。而根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的一般流程，行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理框架主要包括行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、度量、管理手段或工具、監(jiān)測(cè)、報(bào)告等方面。具體地，首先識(shí)別行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而度量行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)大小，在此基礎(chǔ)上根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)與大小，利用各種管理手段或工具控制或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，對(duì)上述過程輔以持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，并予以定期報(bào)告。
二、行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與度量
風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與度量是風(fēng)險(xiǎn)管理的先決條件，而行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的前瞻性與度量的準(zhǔn)確性將直接決定行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性以及監(jiān)測(cè)與報(bào)告的針對(duì)性。
1、行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
根據(jù)行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)與特點(diǎn)，行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別即為對(duì)行業(yè)信用集中風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，主要涉及行業(yè)分析和信用敞口行業(yè)集中度分析兩方面內(nèi)容。
蘇格蘭皇家銀行把行業(yè)分析視為評(píng)估貸款組合中潛在集中風(fēng)險(xiǎn)的重要步驟，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)或未來波動(dòng)性大的行業(yè)予以特別關(guān)注。富國銀行強(qiáng)調(diào)并追求信用組合的良好分散，評(píng)價(jià)貸款組合在行業(yè)方面的集中度。同時(shí)，定期評(píng)估系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，特別是由于特定行業(yè)或宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。而瑞士信貸集團(tuán)、法國巴黎銀行也定期對(duì)相關(guān)行業(yè)進(jìn)行分析，并評(píng)估行業(yè)的信用集中情況，高度重視信用敞口的行業(yè)分散。
2、行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量
行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中的核心與基礎(chǔ)，西方商業(yè)銀行無不對(duì)此高度重視，紛紛投入巨大人力、物力開發(fā)相關(guān)度量方法與模型，并已將其廣泛應(yīng)用于行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)防控的具體實(shí)踐中。區(qū)別于單個(gè)客戶或交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)多從行業(yè)組合角度予以度量。上世紀(jì)90年代以來，各類信用組合模型不斷涌現(xiàn)，其中尤以瑞士信貸集團(tuán)開發(fā)的Creditrisk+模型與摩根大通開發(fā)的CreditMetrics模型最為著名。
盡管這些組合模型前提假設(shè)、建模步驟、計(jì)算方法等各有不同，但核心思路都是通過計(jì)量行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)耗用的經(jīng)濟(jì)資本，評(píng)估行業(yè)信用集中風(fēng)險(xiǎn)。具體說來，都是在違約概率(PD)、違約損失率(LGD)、違約敞口(EAD)等風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)基礎(chǔ)上，得出行業(yè)信用組合的損失分布，據(jù)此計(jì)算該行業(yè)的預(yù)期損失與非預(yù)期損失，得到在一定置信度下行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)耗用的經(jīng)濟(jì)資本。其中，預(yù)期損失被視為成本,通過提高定價(jià)及撥備予以覆蓋;而非預(yù)期損失則是行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)大小的真實(shí)反映,一般對(duì)應(yīng)經(jīng)濟(jì)資本。在相同條件下，行業(yè)消耗的經(jīng)濟(jì)資本越多，說明其風(fēng)險(xiǎn)越大，經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益也越低。此外，在行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量過程中，情景分析、壓力測(cè)試得到高度重視與廣泛應(yīng)用。西方商業(yè)銀行一般將情景分析、壓力測(cè)試與組合模型相結(jié)合，計(jì)算得到不同情景及敏感事件影響下，經(jīng)濟(jì)資本等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)水平及變化情況，更好地實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)度量的動(dòng)態(tài)性與前瞻性。
瑞士信貸集團(tuán)利用以信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（Credit Value at Risk，簡稱Credit VaR）方法為主要內(nèi)容的組合模型計(jì)算預(yù)期損失與經(jīng)濟(jì)資本等風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)，度量行業(yè)信用集中風(fēng)險(xiǎn)。由于建模過程中考慮了集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好以及財(cái)務(wù)目標(biāo)，使得風(fēng)險(xiǎn)度量與集團(tuán)股東價(jià)值創(chuàng)造目標(biāo)相匹配。同時(shí)，及時(shí)識(shí)別易使銀行遭受損失的壓力事件及情景，進(jìn)行情景分析與壓力測(cè)試，評(píng)估其潛在影響，尤其是根據(jù)組合風(fēng)險(xiǎn)集中情況，度量行業(yè)對(duì)組合非預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)，防范因行業(yè)信用敞口集中導(dǎo)致的總量損失。
摩根大通與法國巴黎銀行也均采用組合模型度量行業(yè)信用集中風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)度量結(jié)果管理行業(yè)信貸組合的風(fēng)險(xiǎn)-收益關(guān)系，及時(shí)退出收益低于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本成本的貸款資產(chǎn)。而蘇格蘭皇家銀行還將情景分析與壓力測(cè)試運(yùn)用于關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量與監(jiān)控中。
三、行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段與工具
擁有豐富有效的管理手段及工具是西方商業(yè)銀行行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的又一顯著特點(diǎn)。借助行業(yè)撥備、行業(yè)信用限額、銀團(tuán)貸款、貸款出售、信用保險(xiǎn)、信用資產(chǎn)證券化以及信用衍生工具等七項(xiàng)主要手段與工具，西方商業(yè)銀行從風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移三個(gè)角度實(shí)現(xiàn)了對(duì)行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。
1、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)
行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)是指銀行根據(jù)行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)大小，通過提高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，計(jì)提相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備金，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)相關(guān)信用損失的內(nèi)部消化。例如，法國巴黎銀行以行業(yè)組合管理為基礎(chǔ)，對(duì)不可預(yù)見的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提撥備，以覆蓋可能發(fā)生以及難以準(zhǔn)確估計(jì)的損失和費(fèi)用。美洲銀行、法國農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)則結(jié)合行業(yè)未來趨勢(shì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)情景分析，據(jù)此提取行業(yè)撥備，覆蓋因特定行業(yè)運(yùn)行惡化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。此外，摩根大通、荷蘭銀行、蘇格蘭皇家銀行也都對(duì)特定行業(yè)計(jì)提撥備。
2、風(fēng)險(xiǎn)控制
行業(yè)信用（集中度）限額是從風(fēng)險(xiǎn)控制角度管理行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，也是傳統(tǒng)“發(fā)放-持有”信貸模式下最為有效的管理手段，在西方銀行中得到廣泛應(yīng)用。
瑞士信貸集團(tuán)認(rèn)為，限額規(guī)模反映了在給定市場環(huán)境、業(yè)務(wù)戰(zhàn)略以及可用于吸收損失的財(cái)務(wù)資源條件下，集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)偏好。而對(duì)行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理而言，最基本的就是建立并維持一套良好的行業(yè)信用限額體系，將業(yè)務(wù)中的行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍。瑞士信貸集團(tuán)依據(jù)行業(yè)經(jīng)濟(jì)資本消耗情況設(shè)置行業(yè)限額，以此限制行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)集中，控制信用組合增長速度。法國農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)則根據(jù)信用敞口或資本情況對(duì)每個(gè)行業(yè)部門設(shè)定限額（比例或絕對(duì)額），以此實(shí)現(xiàn)行業(yè)分散，防止特定行業(yè)危機(jī)事件的影響。匯豐銀行為防止行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)集中，對(duì)海運(yùn)、航空、汽車、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等重點(diǎn)行業(yè)設(shè)置行業(yè)限額，必要時(shí)對(duì)相關(guān)行業(yè)的新增信貸業(yè)務(wù)加以限制。而摩根大通、蘇格蘭皇家銀行、荷蘭國際集團(tuán)也都通過不同方法設(shè)定行業(yè)限額，從而實(shí)現(xiàn)行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效分散，例如2005年蘇格蘭皇家銀行各行業(yè)信用敞口占比均低于15%。
3、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移
銀團(tuán)貸款、信用保險(xiǎn)、貸款出售、資產(chǎn)證券化以及信用衍生工具等屬于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移類的風(fēng)險(xiǎn)管理手段與工具。通過對(duì)這些信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具，特別是信用衍生工具的使用，商業(yè)銀行有效地對(duì)沖了行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，降低了行業(yè)信用集中度，將潛在損失控制在一定范圍內(nèi)。同時(shí)，為了達(dá)到組合分散以及資本有效利用的目標(biāo)，部分銀行還在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)-收益準(zhǔn)確度量的基礎(chǔ)上購買信用風(fēng)險(xiǎn)（賣出相關(guān)信用衍生工具），使得信用風(fēng)險(xiǎn)管理方式從消極、被動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)回避，轉(zhuǎn)變?yōu)榉e極、主動(dòng)的組合風(fēng)險(xiǎn)管理。
2005年，法國農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)繼續(xù)通過信貸資產(chǎn)證券化降低汽車等周期性行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，通過購買信用保險(xiǎn)或由出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)擔(dān)保規(guī)避航空航天行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。美洲銀行、富國銀行、德意志銀行、法國巴黎銀行、摩根大通等也都通過綜合利用銀團(tuán)貸款、貸款出售、資產(chǎn)證券化等手段降低行業(yè)信用集中度，積極管理行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。
與銀團(tuán)貸款、貸款出售、資產(chǎn)證券化等手段相比，信用衍生工具具有靈活性與時(shí)效性強(qiáng)、不損害銀企關(guān)系等優(yōu)點(diǎn)，現(xiàn)已成為西方銀行行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理中最重要、最有效的工具。
2005年末，美洲銀行全部信用敞口為3200.07億美元，通過購買違約保護(hù)，其中146.93億美元被有效對(duì)沖，較2004年末對(duì)沖規(guī)模同比增長35.46%。從具體行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖情況看，汽車及零部件、保險(xiǎn)、通信服務(wù)等行業(yè)在2005年均達(dá)到30%以上的對(duì)沖比例，而傳媒、公用事業(yè)、原材料行業(yè)的對(duì)沖比例也較上年有大幅提高（詳見表1）。值得注意的是，2005年美國汽車及零部件行業(yè)出現(xiàn)危機(jī)，通用、福特等公司信用等級(jí)降為垃圾級(jí)，德爾菲公司申請(qǐng)破產(chǎn)。而正是由于2004年末在汽車及零部件行業(yè)保持了高達(dá)75.55%的信用敞口對(duì)沖比例，使得美洲銀行有效規(guī)避了該行業(yè)系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn)。
2005年末，摩根大通全部5534.02億美元信用敞口中有298.82億美元通過購買違約保護(hù)被有效對(duì)沖，對(duì)沖比例達(dá)5.40%。從行業(yè)角度看，摩根大通對(duì)主要行業(yè)信用敞口均進(jìn)行了程度不同的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，其中對(duì)沖比例較高的行業(yè)有銀行與財(cái)務(wù)公司、公用事業(yè)、油氣等（詳見表2）。
四、行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與報(bào)告
行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)貫穿風(fēng)險(xiǎn)管理的全過程，監(jiān)測(cè)側(cè)重點(diǎn)主要是重點(diǎn)行業(yè)運(yùn)行趨勢(shì)和較為集中的行業(yè)信用敞口，而風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告則被定期向高管層、董事會(huì)提交，涉及行業(yè)信用敞口集中度水平及變化、行業(yè)撥備充足性、行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法的校驗(yàn)與修訂等方面內(nèi)容。
2005年，匯豐銀行繼續(xù)密切監(jiān)測(cè)保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等行業(yè)運(yùn)行和信用敞口變化情況以及海運(yùn)、航空、汽車等行業(yè)信用限額的執(zhí)行情況。法國農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)也定期進(jìn)行信用組合審查，密切跟蹤電信、汽車、航天、酒店等對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)較為敏感行業(yè)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，監(jiān)測(cè)行業(yè)信用集中程度的變化情況，定期檢查并報(bào)告相關(guān)行業(yè)撥備的充足性以及行業(yè)限額的執(zhí)行情況。法國巴黎銀行則對(duì)汽車、航空航天、高科技等周期性或高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)測(cè)。
五、對(duì)我國商業(yè)銀行的啟示
近年末，我國信貸投向同質(zhì)化情況嚴(yán)重，房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)貸款集中現(xiàn)象十分突出，但多數(shù)商業(yè)銀行對(duì)此認(rèn)識(shí)仍有不足，行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作剛剛起步。因此，我國商業(yè)銀行應(yīng)借鑒國外成功經(jīng)驗(yàn)，從以下幾方面著手，逐步提高行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
1、加強(qiáng)行業(yè)分析與監(jiān)測(cè)工作
行業(yè)分析是識(shí)別行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的重要基礎(chǔ)。我國商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)行業(yè)，特別是信用敞口占比高、高波動(dòng)性行業(yè)的深入研究與跟蹤監(jiān)測(cè)，準(zhǔn)確把握行業(yè)走勢(shì)，及時(shí)識(shí)別具體行業(yè)的信用集中風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，也為合理進(jìn)行情景分析與壓力測(cè)試，進(jìn)而判斷對(duì)信貸組合的潛在影響提供可靠依據(jù)。
2、著力提升行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量水平
離開科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)度量，對(duì)行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效管理則根本無從談起。我國商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)此高度重視，在借鑒國外相關(guān)方法、模型基礎(chǔ)之上，集中力量開發(fā)出適合自身的信用組合模型。利用模型計(jì)算行業(yè)預(yù)期損失、非預(yù)期損失以及風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，據(jù)此計(jì)提撥備、確定經(jīng)濟(jì)資本，進(jìn)而衡量風(fēng)險(xiǎn)大小、設(shè)定行業(yè)信用限額、對(duì)不同行業(yè)進(jìn)行績效評(píng)價(jià)等。此外，還應(yīng)設(shè)定不同情景，利用組合模型進(jìn)行壓力測(cè)試，評(píng)估極端情況下行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)大小。
3、綜合利用各種管理手段與工具
現(xiàn)階段，應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大銀團(tuán)貸款在項(xiàng)目融資、信用保險(xiǎn)在貿(mào)易融資中的應(yīng)用范圍，降低重點(diǎn)行業(yè)的信貸集中度；建立嚴(yán)格的行業(yè)撥備、行業(yè)信用限額制度，將行業(yè)預(yù)期/非預(yù)期信貸損失控制在可承受范圍之內(nèi)；積極嘗試資產(chǎn)證券化、信用衍生工具等新興風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移或?qū)_工具，為今后實(shí)現(xiàn)積極主動(dòng)的行業(yè)信用組合管理積累經(jīng)驗(yàn)。
