時間：2023-08-28 16:57:55
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融風(fēng)險管理策略，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞：企業(yè)金融；風(fēng)險管理；問題與對策
一般而言，金融風(fēng)險指的是定量金融資產(chǎn)在此后一段時間里預(yù)計蒙受利益損失的風(fēng)險，外部傳染風(fēng)險、信貸風(fēng)險、市場風(fēng)險以及流動性風(fēng)險等是現(xiàn)今國內(nèi)最主要的金融風(fēng)險種類。因為長時間積累的機(jī)制性原因，加上受到原有經(jīng)濟(jì)體制的限制，目前我國企業(yè)大多出現(xiàn)了過度依賴銀行信貸、資產(chǎn)財政化等現(xiàn)象。考慮到企業(yè)發(fā)展對我國社會經(jīng)濟(jì)的重要性，采取措施盡量減少或避免各類金融風(fēng)險是十分必要的。
一、我國企業(yè)金融風(fēng)險的基本類型
1.市場風(fēng)險
在市場通脹的背景下，將會帶來物價上漲、貨幣貶值的后果，在很大程度上限制用戶的購買力，進(jìn)一步提升企業(yè)面臨的金融風(fēng)險性，不利于企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展；相反，在市場通貨緊縮的局面下，貨幣量持續(xù)減少，也會限制用戶的購買力，并且由于物價的下跌，各企業(yè)難以獲取到更多的收入，甚至?xí)斐善髽I(yè)入不敷出的狀況，引發(fā)巨大的金融危機(jī)。
2.匯率風(fēng)險
此類風(fēng)險指的是企業(yè)經(jīng)營過程中，借助外匯所進(jìn)行的各種經(jīng)濟(jì)往來和交易，世界匯率的不穩(wěn)定會對企業(yè)造成巨大的金融風(fēng)險。通常情況下，企業(yè)最有可能遇到的有交易風(fēng)險、折算風(fēng)險等各類匯率風(fēng)險。首先，折算風(fēng)險指的是將功能貨幣折算成記賬貨幣而引發(fā)的經(jīng)濟(jì)損失，主要包括資產(chǎn)負(fù)債和損益折算兩種風(fēng)險；其次，交易風(fēng)險是由于外部匯率變動，經(jīng)濟(jì)主體蒙受的一系列經(jīng)濟(jì)損失，主要有確定風(fēng)險與不確定風(fēng)險兩種；另外，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險指的是全球匯率變化對各企業(yè)運營的影響，令企業(yè)在今后一段時間內(nèi)可能出現(xiàn)的各類潛在風(fēng)險。
3.利率風(fēng)險
此種風(fēng)險即為市場經(jīng)濟(jì)中利率波動對經(jīng)濟(jì)主體所產(chǎn)生的消極作用，令實際經(jīng)濟(jì)收益和預(yù)期收益兩者間存在顯著差異。通常情況下，這一風(fēng)險可以細(xì)化為期權(quán)風(fēng)險、基差風(fēng)險以及定價風(fēng)險等。其中，定價風(fēng)險為首要的風(fēng)險類型，它是由于利率的波動對重新定價以及預(yù)估時間二者間產(chǎn)生差異導(dǎo)致的；期權(quán)風(fēng)險一般是因為部分用戶利用自己所有的隱含期權(quán)做出某些經(jīng)濟(jì)行為，這樣一來就會對企業(yè)帶來巨大的潛在威脅，然而這在商業(yè)銀行當(dāng)中卻是極為常見的；如果企業(yè)中的短期債券收益比長期債券更高，那么就會造成收益率曲線風(fēng)險。
二、我國企業(yè)金融風(fēng)險管理過程中出現(xiàn)的主要問題
1.風(fēng)險管理秩序混亂
諸多風(fēng)險之間可以互相影響，提升風(fēng)險性。對我國企業(yè)內(nèi)部的有關(guān)機(jī)構(gòu)而言，若在風(fēng)險管理工作過程中存在眾多不同的管理核心，便會令企業(yè)在此工作環(huán)節(jié)中出現(xiàn)一系列疏漏，進(jìn)一步引發(fā)有關(guān)風(fēng)險。另外，許多機(jī)構(gòu)都期盼處于企業(yè)風(fēng)險管理的核心位置，在匯報工作的時候往往會有夸大風(fēng)險的現(xiàn)象，從而造成企業(yè)管理人員判斷失誤，這不僅會阻礙自身部門的進(jìn)步，更會擴(kuò)大金融風(fēng)險對企業(yè)造成的危害。
2.風(fēng)險管理體制不夠健全
當(dāng)今，絕大多數(shù)國內(nèi)企業(yè)在發(fā)展過程中，未能選取合理系統(tǒng)的風(fēng)險分析工具，也沒有把壓力測試、風(fēng)險承受壓力、風(fēng)險偏好等工具有效運用于金融風(fēng)險管理工作當(dāng)中。所以說，大部分企業(yè)在現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)市場當(dāng)中，缺乏一套科學(xué)系統(tǒng)的管理體制，如此的環(huán)境也令企業(yè)內(nèi)部金融風(fēng)險工作存在更大的復(fù)雜性和不確定性。另外，企業(yè)內(nèi)控機(jī)制也亟待健全，在風(fēng)險防控方案、內(nèi)控核心流程研究等內(nèi)容上，仍舊缺少足夠的經(jīng)驗。總之，各國內(nèi)企業(yè)在日常風(fēng)險管理過程中不僅應(yīng)當(dāng)提高對資源分配工作的重視程度，還需要繼續(xù)提升自身的經(jīng)營能力與防范各類金融風(fēng)險的水平。
3.風(fēng)險管理工作亟待完善
各企業(yè)均應(yīng)當(dāng)在日常工作過程中重視各個環(huán)節(jié)，搞好系統(tǒng)的規(guī)劃。然而，目前僅有少數(shù)企業(yè)管理人員接受并認(rèn)可了以上管理理念，大部分領(lǐng)導(dǎo)者覺得生產(chǎn)運營乃是企業(yè)防范各類風(fēng)險的前提基礎(chǔ)，往往會忽略資源配置、人員配備等必要的工作，這就進(jìn)一步加劇了風(fēng)險。由此可見，如何令更多企業(yè)管理人認(rèn)可此風(fēng)險管控理念是目前存在的又一大難題。
三、改善國內(nèi)企業(yè)金融風(fēng)險管理狀況的有效對策
1.強(qiáng)化金融風(fēng)險管理意識
在我國各企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，因為管理者對金融風(fēng)險管理意識的欠缺，令企業(yè)無法及時發(fā)現(xiàn)各類潛在金融風(fēng)險，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展遇到各類難題。所以，為了更有效地抵御金融風(fēng)險，提升金融風(fēng)險管理的有效性，首先必須加強(qiáng)風(fēng)險管控意識，更注重對各部門、各環(huán)節(jié)在風(fēng)險防控中的作用。比如說，企業(yè)管理層需要更加深入地領(lǐng)悟國家對國內(nèi)企業(yè)的具體規(guī)劃及標(biāo)準(zhǔn)，明確外部匯率、市場利率等的變動情況，這樣的目的是更有針對性地制定金融風(fēng)險管理方案。除此之外，在各企業(yè)運營環(huán)節(jié)中，可借助定期召開會議的方式對出現(xiàn)或潛在的金融風(fēng)險進(jìn)行研究，進(jìn)一步提高金融風(fēng)險防控意識，推動企業(yè)的發(fā)展。
2.穩(wěn)定金融風(fēng)險管理秩序
有序性是每個企業(yè)生產(chǎn)運營的必要前提，但是在諸多國內(nèi)企業(yè)中，仍舊出現(xiàn)了金融風(fēng)險管理工作秩序不良的情況，令企業(yè)管理者無法做出科學(xué)、客觀的判斷，從而加大了金融風(fēng)險對企業(yè)的不利影響。鑒于此，這些企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善內(nèi)部工作體制，更加重視對各部門工作的考察，以保證各部門工作的實效性，全面展現(xiàn)其抵御金融風(fēng)險的能力，轉(zhuǎn)變工作思想并給領(lǐng)導(dǎo)者的判斷提供有力依據(jù)。例如，企業(yè)管理者可聯(lián)合董事會制定《金融風(fēng)險防控細(xì)則》等文件，保障風(fēng)險管控計劃的完整性、準(zhǔn)確性等，更好地為各部門提供工作依據(jù)。此外，各部門管理者需要及時轉(zhuǎn)變自身理念，切忌為個人或部門私利而故意夸大金融風(fēng)險的危害性，進(jìn)而誤導(dǎo)企業(yè)管理層的判斷。如此一來，便能夠在一定程度上提升企業(yè)抵御金融風(fēng)險的能力，推動企業(yè)更快更好的發(fā)展。
3.不斷健全風(fēng)險管理體系
對于任何企業(yè)來說，金融風(fēng)險控制體系都是其內(nèi)部管理工作進(jìn)行的基礎(chǔ)前提，并且也是風(fēng)險防控方案的制定依據(jù)。要想從根本上健全金融風(fēng)險管控體制，就必須引入先進(jìn)的風(fēng)險分析工具，像情景分析、壓力測試、風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力等等，按照各工具自身的特性和功能，把它們運用到日常的風(fēng)險管理過程中。與此同時，還應(yīng)按照企業(yè)自身的發(fā)展戰(zhàn)略、基本需求，在內(nèi)部構(gòu)建起一個健全的風(fēng)險防控體系，并以此為基礎(chǔ)形成具體的管理框架，最終尋找到真正適合本企業(yè)的金融風(fēng)險管理路徑。另外，企業(yè)管理者需要按照各部門的工作性質(zhì)和內(nèi)容等有針對性地分派風(fēng)險管理任務(wù)，同時在各部門及員工間構(gòu)建起適當(dāng)?shù)穆氊?zé)聯(lián)系，根據(jù)績效測評體制展開風(fēng)險防控工作，以推動金融風(fēng)險管理工作朝著規(guī)范化、合理化的方向演進(jìn)，有效增強(qiáng)風(fēng)險管控的水平和有效性。例如，在出現(xiàn)金融風(fēng)險的時候，企業(yè)各個職能機(jī)構(gòu)的工作者可以利用風(fēng)險承受壓力分析工具，對即時的情況和風(fēng)險危害進(jìn)行分析，然后把數(shù)據(jù)結(jié)果呈報于管理者。
四、結(jié)束語
總之，國內(nèi)企業(yè)目前面臨著各類各樣的金融風(fēng)險，在此項工作當(dāng)中有著許許多多亟待解決的問題。所以說，企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)及時采取合理有效的對策加以改善，通過風(fēng)險管控體制的健全、風(fēng)險管理秩序的穩(wěn)定、風(fēng)險防范意識的增強(qiáng)等手段來減少和規(guī)避金融風(fēng)險。
參考文獻(xiàn)：
一、電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險的理論分析
（一）電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險的主要含義
金融風(fēng)險從廣義上理解為金融變量的變動所引起的資產(chǎn)組合未來收益的不確定性，金融風(fēng)險的利弊是共存的，主要是因為金融風(fēng)險既可以產(chǎn)生正收益也可以產(chǎn)生負(fù)收益。在金融類企業(yè)和非金融企業(yè)該風(fēng)險給企業(yè)造成的影響是不同的，本文則主要研究金融風(fēng)險的發(fā)生對非金融企業(yè)（本文以電力行業(yè)為例）的影響。
（二）電力行業(yè)多面臨的金融風(fēng)險的主要類型和形成原因
電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險按照不同的驅(qū)動因素可以分為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。其中匯率、利率等金融市場變量的變化或波動而引起的指的是市場風(fēng)險，在日常生活中由于電力企業(yè)涉及到的原材料和機(jī)電等產(chǎn)品是受到進(jìn)出口業(yè)務(wù)比較多的，其要更多的關(guān)注匯率波動的變化，對此帶來的影響。由于市場利率水平的變動而引起企業(yè)未來收益的變化的不確定性是利率風(fēng)險，很多電力企業(yè)都是通過銀行借貸來進(jìn)行融資，由于很多用戶付款不及時造成了電力企業(yè)無法及時讓款項到賬，這就會影響電氣日常現(xiàn)金流的流動，如果這些呆賬、壞賬一旦形成就十分不李云上游電力企業(yè)的經(jīng)營，進(jìn)而就會使得整個行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)行業(yè)信用危機(jī)，影響和危害巨大。由于內(nèi)控機(jī)制不健全所產(chǎn)生的違規(guī)操作行為的可能性指的是電力行業(yè)的操作風(fēng)險，操作風(fēng)險大部分是和內(nèi)部控制制度的建設(shè)聯(lián)系起來的，虛假的財務(wù)報告、不真實的會計信息、電力項目投標(biāo)的商業(yè)賄賂等各種違規(guī)行為是操作風(fēng)險導(dǎo)致的結(jié)果。這又主要是由于相關(guān)的監(jiān)管機(jī)制不到位，沒有嚴(yán)格、完善的審計監(jiān)督體制就不能有效形成相關(guān)的制度約束，自然在執(zhí)行上也會存在很多的問題。
二、我國電力行業(yè)金融風(fēng)險管理的現(xiàn)狀及問題
（一）沒有在電力行業(yè)形成長期的金融風(fēng)險管理觀念
由于金融類企業(yè)的其經(jīng)營的產(chǎn)品多和金融投資息息相關(guān)，但是電力企業(yè)作為非金融企業(yè)其主要經(jīng)營的產(chǎn)品與之有十分巨大的區(qū)別。在現(xiàn)實工作中，很對電力企業(yè)的相關(guān)上級和領(lǐng)導(dǎo)沒有足夠的意識到金融風(fēng)險管理的好壞對企業(yè)的重要性，在日常的工作中對這一塊就存在一些盲區(qū)和不足。這主要表現(xiàn)在兩個方面：首先，是沒有足夠的金融風(fēng)險防范觀念，對于金融風(fēng)險對企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的重要影響很多電力企業(yè)管理者沒有足夠的認(rèn)識。在企業(yè)風(fēng)險管理的過程中沒有充分的重視金融風(fēng)險管理。然后表現(xiàn)在對金融風(fēng)險的認(rèn)識能力上，在金融知識的積累方面很多的電力企業(yè)管理人員缺乏，從而不能讓相關(guān)的專業(yè)人士對企業(yè)實現(xiàn)有效的金融風(fēng)險管理。
（二）在金融風(fēng)險避險工具方面很多電力企業(yè)沒有足夠的了解
金融類企業(yè)在進(jìn)行日常管理中主要追求收益，而非金融企業(yè)則并非如此，尤其在中國作為壟斷的電力行業(yè)，電力企業(yè)在金融管理過程中的主要目標(biāo)是實現(xiàn)保值。目前在電力行業(yè)沒有充分的應(yīng)用用于防范金融市場風(fēng)險的套期保值工具。一方面電力企業(yè)的相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)對金融風(fēng)險管理的重要性認(rèn)識不深刻全面，導(dǎo)致自己的認(rèn)識盲區(qū)，從而帶動下面員工也是這種狀態(tài)；另外一個方面則是，商業(yè)銀行所提供的金融衍生產(chǎn)品過分單一，這又主要是因為我國當(dāng)前金融市場整體發(fā)展不協(xié)調(diào)造成的。
（三）信用風(fēng)險控制工具的可靠性太差
在國內(nèi)電力企業(yè)中目前還沒有進(jìn)行有效的商賬管理，在國內(nèi)剛剛形成企業(yè)資信評估的觀念，高銷售額是很多電力企業(yè)主要追求的目標(biāo)，在訂單簽署之前并沒有對客戶進(jìn)行信用狀況的調(diào)查，這就會造成收款時的各種問題。另外，只有有限的渠道幫助企業(yè)獲取客戶和供應(yīng)商信用狀況，這主要是因為我國還沒有成熟的信用評級體制，沒有完善的評級機(jī)制，這樣就會使電力企業(yè)在對自己的客戶劃分信貸等級存在一定的困難。
（四）沒有將電力行業(yè)金融風(fēng)險管理的內(nèi)控體系的作用充分發(fā)揮出來
傳統(tǒng)的國有工業(yè)企業(yè)構(gòu)成了我國主要的電力支柱企業(yè)，改革開放以來的股份制對于我國的制度建設(shè)有很強(qiáng)的促進(jìn)作用，但是目前我國的電力企業(yè)在金融風(fēng)險的評估、審計方面還沒有較強(qiáng)的能力。總的來說，電力企業(yè)的內(nèi)控功能弱化以及內(nèi)部審計功能弱化造成了風(fēng)險管理責(zé)任的弱化，這樣就無法有效的提升風(fēng)險管理能力。其中內(nèi)部審計部門存在審計人員工作素質(zhì)不高，能力不強(qiáng)，工作狀態(tài)懶散等問題，造就當(dāng)前國有企業(yè)內(nèi)部審計功能弱化的主要表現(xiàn)。
三、建設(shè)我國電力行業(yè)金融風(fēng)險管理的主要措施
（一）通過電力企業(yè)經(jīng)營管理理念的轉(zhuǎn)變增強(qiáng)金融風(fēng)險管理意識
要加強(qiáng)我國電力企業(yè)金融風(fēng)險管理就必須要轉(zhuǎn)變原有的傳統(tǒng)觀念，應(yīng)當(dāng)像重視生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險一樣重視金融風(fēng)險管理，應(yīng)當(dāng)從全局的角度長期的進(jìn)行金融風(fēng)險管理工作。因此企業(yè)的管理人員應(yīng)做好風(fēng)險管理文化的帶頭作用，通過險管理方面的培訓(xùn)和溝通來逐步的增強(qiáng)風(fēng)險意識，這樣能夠使員工不斷的從經(jīng)驗中吸取教訓(xùn)。同時在金融風(fēng)險管理文化宣傳方面電力企業(yè)也要加強(qiáng)，企業(yè)文化對于員工的影響是潛移默化的，任何一個員工都會受到自身企業(yè)文化的熏陶。
（二）對電力行業(yè)金融風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)的建設(shè)進(jìn)行完善
應(yīng)當(dāng)對金融風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)建設(shè)進(jìn)行完善，主要包括規(guī)范相關(guān)部門的管理責(zé)任，引進(jìn)和培養(yǎng)合格的風(fēng)險管理專業(yè)人才等，這樣能夠使電力企業(yè)管理及時的作出風(fēng)險控制決策，對企業(yè)金融風(fēng)險管理的具體職責(zé)進(jìn)行明確。
（三）完善電力企業(yè)金融風(fēng)險管理工具
通過電力企業(yè)金融風(fēng)險管理工具的完善來提高企業(yè)的風(fēng)險管理人力是很重要的，電力企業(yè)應(yīng)當(dāng)在與金融企業(yè)合作的過程中通過對金融衍生工具的充分應(yīng)用來規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險。另外，也需要電力企業(yè)相關(guān)的領(lǐng)導(dǎo)足夠重視這一塊的建設(shè)，堅持對形式的把握，不斷的改進(jìn)相關(guān)的制度完善，加強(qiáng)電力行業(yè)金融風(fēng)險管理的控制制度建設(shè)，是金融風(fēng)險管理部門有效的對電力企業(yè)的金融風(fēng)險進(jìn)行管理。
[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行；金融風(fēng)險；金融創(chuàng)新；策略研究
[DOI]1013939/jcnkizgsc201704055
1前言
近年來隨著商業(yè)銀行金融產(chǎn)品及衍生品的豐富與發(fā)展，商業(yè)銀行中的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)了新的變化，新的金融風(fēng)險不斷出現(xiàn)，商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險顯著增強(qiáng)。有效規(guī)避和化解商業(yè)銀行的金融風(fēng)險，是實現(xiàn)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的重要保障。金融業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)和運營發(fā)展的根基，對于商業(yè)銀行的服務(wù)和發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，直到今天商業(yè)銀行中的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)盡管面臨著網(wǎng)絡(luò)化、智能化的沖擊和挑戰(zhàn)，然而傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，仍然具備基礎(chǔ)性、綜合性和發(fā)展性的特點，新形勢下的金融業(yè)務(wù)變革，也是未來商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變革的有效切入點和抓手。[1]
商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)風(fēng)險管控與策略研究，是落實商業(yè)銀行系統(tǒng)改革的重要舉措，被認(rèn)為能夠有效推進(jìn)與金融業(yè)務(wù)相關(guān)的后臺業(yè)務(wù)及銀行管理機(jī)制的系統(tǒng)變革。“十二五”以來，國內(nèi)商業(yè)銀行面向傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)做出了許多有益的改革嘗試，且卓有成效。然而我們還應(yīng)當(dāng)看到，在商業(yè)銀行目前的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)仍然存在系統(tǒng)性的金融風(fēng)險，這些風(fēng)險長期來看不僅影響到商業(yè)銀行本身的發(fā)展與穩(wěn)定，還影響到商業(yè)銀行的發(fā)展預(yù)期與戰(zhàn)略決策。我們同時應(yīng)該注意到，這種系統(tǒng)性風(fēng)險的出現(xiàn)是一個普遍問題，在西方商業(yè)銀行業(yè)中也較為顯著。另外，這種金融風(fēng)險的凸顯和加劇也囿于國有商業(yè)銀行的特有屬性和管理機(jī)制。國有商業(yè)銀行和國內(nèi)的股份制銀行，在新時期的金融業(yè)務(wù)風(fēng)險管控面臨著新形勢、新特點和新要求，國內(nèi)商業(yè)銀行管理模式的獨特性和復(fù)雜性，也成為新形勢下金融風(fēng)險管理與變革的困難所在。
2商業(yè)銀行金融風(fēng)險現(xiàn)狀與問題
商業(yè)銀行和資本市場是金融系統(tǒng)中重要的主體。隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，特別是20世紀(jì)90年代以來的市場化改革，資本市場在金融體系的作用不斷加強(qiáng)。資本市場一方面通過高風(fēng)險高收益的投資策略，將管理者的收入與經(jīng)營效益掛鉤，有效分散了金融風(fēng)險，提高金融系統(tǒng)的抗風(fēng)險能力，但是客觀上也存在嚴(yán)重的問題，如市場信息不對稱和盲目投資等行為。[2]然而對于商業(yè)銀行來講，披露信息的成本較高，商業(yè)銀行的金融風(fēng)險管理水平和能力相對有限。中國商業(yè)銀行的金融風(fēng)險特點顯著，復(fù)雜性、隱蔽性、金融風(fēng)險邊界的模糊性以及信用與商業(yè)信用的風(fēng)險觀念錯位，長期以來成為商業(yè)銀行金融風(fēng)險管控的難題。
商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理與創(chuàng)新有賴于商業(yè)銀行的機(jī)制改革與創(chuàng)新。一方面商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立并完善風(fēng)險等級的量化評估機(jī)制，完備的風(fēng)險評估機(jī)制和精準(zhǔn)的量化交易系統(tǒng)能夠?qū)ι虡I(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)進(jìn)行理性評估，制度性地規(guī)避金融風(fēng)險。商業(yè)銀行的風(fēng)險評估不僅能夠為投資者帶來相對成熟的市場信息，也能促使上市公司不斷提高自身的信用水平。科學(xué)的風(fēng)險評估機(jī)制對于金融產(chǎn)品和金融衍生工具的開發(fā)具有指導(dǎo)意義，這在客觀上為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新提供了安全保障。
另一方面商I銀行的風(fēng)險管控創(chuàng)新，需要金融領(lǐng)域持續(xù)加強(qiáng)金融監(jiān)管的審核機(jī)制，抑制金融市場上的信息不對稱和資本投機(jī)現(xiàn)象。商業(yè)銀行作為追求經(jīng)濟(jì)效益的市場主體，商業(yè)銀行金融風(fēng)險管理創(chuàng)新從自身的經(jīng)營目標(biāo)出發(fā)，將金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理與金融市場本身的約束結(jié)合起來，致力于平衡自身的經(jīng)營目標(biāo)與金融市場的監(jiān)管。然而金融風(fēng)險的管控和監(jiān)管并不意味著取代市場調(diào)節(jié)，相反強(qiáng)化了金融機(jī)構(gòu)的微觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，更能夠促進(jìn)市場競爭的有序和競爭層次的升級，金融風(fēng)險監(jiān)管的創(chuàng)新也能夠促進(jìn)金融體系的穩(wěn)定高效運行。
3商業(yè)銀行金融風(fēng)險管理的創(chuàng)新策略與方法
為了能夠更好地促進(jìn)對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險的有效管理，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)有針對性地推出金融風(fēng)險管控的措施。如分散資金的來源和渠道，提高資產(chǎn)保值增值的能力，在資產(chǎn)變現(xiàn)的渠道上保持暢通。商業(yè)銀行要準(zhǔn)確評估資產(chǎn)負(fù)債，要能夠精準(zhǔn)度量長期貸出、短期借進(jìn)的風(fēng)險，能夠為保持贏利和控制風(fēng)險提前預(yù)備計劃。作為商業(yè)銀行還要能夠及時注銷不良資產(chǎn)與貸款的損失，能夠通過有效的金融資產(chǎn)組合來緩沖風(fēng)險。除此之外商業(yè)銀行的大宗金融交易要能夠有效控制在風(fēng)險上限的框架內(nèi)，以確保國有資產(chǎn)的安全。商業(yè)銀行也需要通過必要的資產(chǎn)公示和清算制度，保證投融資的透明，建立投資者對于商業(yè)銀行的信任。
市場經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境本身具備外部性，對于商業(yè)銀行的金融風(fēng)險控制與管理要時刻保持對不斷變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的洞察與潛在金融風(fēng)險的敏銳。商業(yè)銀行對金融風(fēng)險的管理很大程度上有賴于資本的充足性，作為商業(yè)銀行的風(fēng)險控制與管理者，要時刻保證用于緩沖金融風(fēng)險的資本儲量是充足的。[3]商業(yè)銀行為有效規(guī)避金融風(fēng)險還要建立對金融資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行有效的甄別的方法和機(jī)制，對于不良金融資產(chǎn)要及時通過金融手段進(jìn)行改善或處置。
金融信息化可以有效降低金融交易的時空阻力和成本，同時也是金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的趨勢，也能夠催生金融創(chuàng)新的出現(xiàn)。金融風(fēng)險的管控和創(chuàng)新需要切實的金融技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)，政府應(yīng)當(dāng)致力于保護(hù)金融技術(shù)的創(chuàng)新與知識產(chǎn)權(quán)，商業(yè)銀行作為市場主體也應(yīng)該持續(xù)增加資金投入，用于金融科技的創(chuàng)新與研發(fā)。同時我們應(yīng)該看到，未來金融風(fēng)險的管控與紓解，需要遵循西方發(fā)達(dá)國家的慣例，建立金融預(yù)警系統(tǒng)，能夠及時引起從業(yè)人員的警覺，化解金融風(fēng)險。
在“十三五”期間，商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行，需要面向“走出去”的國家戰(zhàn)略進(jìn)行海外投資，今天的國際戰(zhàn)略投資應(yīng)該從西方的豐富實踐中汲取經(jīng)驗，結(jié)合自身的實際情況和業(yè)務(wù)需要，妥善保護(hù)國有資產(chǎn)，科學(xué)比較西方金融風(fēng)險防范系統(tǒng)和機(jī)制，制定適合中國的獨立、完備的金融風(fēng)險防范系統(tǒng)和機(jī)制。
4金融創(chuàng)新與新金融風(fēng)險的防范
金融創(chuàng)新（Financial Innovation）是指金融領(lǐng)域建立新的生產(chǎn)函數(shù)，是各種金融資產(chǎn)和要素進(jìn)行重新組合的過程，包括金融工具、金融機(jī)構(gòu)、金融市場以及金融制度本身的創(chuàng)新，都在金融創(chuàng)新的范疇內(nèi)。這也為金融風(fēng)險的管理帶來了諸多問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
首先，金融創(chuàng)新增加了商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險，特別是面向傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的系統(tǒng)性風(fēng)險。因為金融創(chuàng)新的增多實質(zhì)上帶來了金融實體和金融產(chǎn)品之間更密切的關(guān)聯(lián)，這種強(qiáng)關(guān)聯(lián)的出現(xiàn)容易誘發(fā)商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)部的“多米諾骨牌”效應(yīng)。當(dāng)一種金融產(chǎn)品和銀行分支出現(xiàn)問題后，泡沫膨脹和過度投機(jī)極易造成金融資產(chǎn)價格的失真，從而放大金融市場的風(fēng)險，也往往誘發(fā)金融危機(jī)。
其次，金融創(chuàng)新沖破了金融機(jī)構(gòu)對于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的壟斷，商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的競爭日趨同質(zhì)化，在金融市場中的競爭也日趨激烈，這樣勢必導(dǎo)致商業(yè)銀行不斷嘗試涉足高風(fēng)險、高收益的業(yè)務(wù)，這些無形中增加了商業(yè)銀行的金融風(fēng)險。[4]
可見，金融創(chuàng)新在為商業(yè)銀行帶來經(jīng)濟(jì)效益和社會效益的同時，也為商業(yè)銀行的金融風(fēng)險管理帶來了新的挑戰(zhàn)和難題。因此在進(jìn)行積極的金融創(chuàng)新的同時，要能夠有效防范金融風(fēng)險。
作為商業(yè)銀行和傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的主體，在面臨金融創(chuàng)新帶來的新的金融風(fēng)險的同時，要能夠有效跟進(jìn)金融監(jiān)管，同時建立屬于商業(yè)銀行內(nèi)部的清算與賬目檢查機(jī)制，依照法律、法規(guī)和一定的程序，遵循國際慣例，從市場準(zhǔn)入、市場運營、市場退出等環(huán)節(jié)入手，建立以存款保險制度為主體的金融業(yè)務(wù)風(fēng)險保障制度，健全法規(guī)體系，在法律的框架內(nèi)建立各項具體的監(jiān)管機(jī)制。同時處在復(fù)雜國際金融環(huán)境中的商業(yè)銀行，應(yīng)該主動加強(qiáng)與世界上主要發(fā)達(dá)資本主義國家的商業(yè)金融主體的合作，與國外探索金融衍生品的商業(yè)銀行簽訂市場信息互享的諒解備忘錄，積極參與國際監(jiān)管組織并且參照其達(dá)到對金融市場和金融風(fēng)險進(jìn)行全面有效監(jiān)管的目的。[5]
在商業(yè)銀行內(nèi)部還有必要建立完善的內(nèi)部防控風(fēng)險的機(jī)制，組建由董事會與風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)構(gòu)成的風(fēng)險管理系統(tǒng)，包括健全的組織結(jié)構(gòu)和職責(zé)明晰的職能劃分，對于業(yè)務(wù)開展和規(guī)劃具備明確而嚴(yán)格的審批與授權(quán)制度，對于越權(quán)的行為予以嚴(yán)厲的處罰。同時要不斷強(qiáng)化信息的公開透明，便于接受企業(yè)和投資者的監(jiān)督，獨立、安全的會計核算體系能夠?qū)⑺袠I(yè)務(wù)活動進(jìn)行及時、準(zhǔn)確、完整的記錄，對統(tǒng)計信息做到分層明晰，在商業(yè)銀行信息安全的框架內(nèi)進(jìn)行最大限度的公開。
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關(guān)鍵詞：金融 風(fēng)險 風(fēng)險管理
伴隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅猛發(fā)展，人們的消費方式發(fā)生了翻天覆地的變化，整個社會的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)經(jīng)歷了巨大的調(diào)整，電子商務(wù)作為一種全新的經(jīng)濟(jì)形式風(fēng)靡全球。網(wǎng)絡(luò)金融主要包括網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險、網(wǎng)絡(luò)期貨、網(wǎng)上支付、網(wǎng)上結(jié)算等金融業(yè)務(wù)，人們可以通過網(wǎng)絡(luò)足不出戶處理金融問題和享受金融服務(wù)。但人們在享受網(wǎng)絡(luò)金融帶來的便利的同時，也面臨著前所未有的網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險。
1.金融風(fēng)險的概念
金融風(fēng)險是指企業(yè)未來收益的不確定性或波動性，它直接與金融市場的波動性相關(guān)。一般而言，收益的不確定性包括盈利的不確定性和損失的不確定性兩種情形，而現(xiàn)實中人們更關(guān)注的是損失的可能性。因此本文所指的金融風(fēng)險是指未來損失的可能性。具體而言，金融風(fēng)險是指由于金融市場因素發(fā)生變化而對企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生負(fù)面影響，導(dǎo)致企業(yè)的金融資產(chǎn)或收益發(fā)生損失并最終引起企業(yè)價值下降的可能性。
2.金融風(fēng)險分類
2.1金融市場風(fēng)險。在諸多類型的金融風(fēng)險中，金融市場風(fēng)險具有特殊的地位。近年來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化，金融市場的波動性不斷加劇，金融工具所蘊(yùn)涵的風(fēng)險結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜；同時金融市場在經(jīng)濟(jì)運行中的作用和地位不斷上升，全球經(jīng)濟(jì)運行的虛擬程度不斷提高，工商企業(yè)的經(jīng)營更加依賴金融市場，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)也趨向金融市場。這些因素使得金融市場風(fēng)險越來越成為現(xiàn)代工商企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)面臨的主要金融風(fēng)險之一。
2.2 工商企業(yè)的金融市場風(fēng)險。金融市場風(fēng)險是影響企業(yè)現(xiàn)金流的最主要因素之一：一方面，匯率、利率、商品價格等市場因子的波動不僅直接影響了企業(yè)定期財務(wù)報表的收益狀況，而且也對企業(yè)的經(jīng)營狀況產(chǎn)生極為重要的影響。另一方面，金融市場的發(fā)展使企業(yè)可以利用更多的金融工具來管理金融風(fēng)險、降低融資成本、調(diào)整資本結(jié)構(gòu)、提高投資效率，導(dǎo)致企業(yè)的實體經(jīng)濟(jì)行為介入金融市場的程度加深。
2.3 金融機(jī)構(gòu)的金融市場風(fēng)險。作為影響資產(chǎn)負(fù)債價值的最基本因素，金融市場風(fēng)險一直是金融機(jī)構(gòu)最基本和重要的風(fēng)險之一。而全球市場一體化所帶來的全球企業(yè)環(huán)境的巨大改變，又使得金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營中的市場風(fēng)險暴露不斷增加。
3.金融風(fēng)險管理概述
3.1 金融風(fēng)險管理的含義。金融風(fēng)險管理是指各經(jīng)濟(jì)活動主體在籌集和經(jīng)營資金的過程中，對金融風(fēng)險進(jìn)行識別、衡量和分析，并在此基礎(chǔ)上有效地控制與處置金融風(fēng)險，用最低成本即用最經(jīng)濟(jì)合理的方法來實現(xiàn)最大安全保障的科學(xué)管理方法。合理的風(fēng)險管理策略可以消除和盡量減輕國際金融風(fēng)險的不利影響，改善微觀經(jīng)濟(jì)主體的績效，并有利于整個宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。
3.2 金融風(fēng)險管理的策略。風(fēng)險管理的策略主要有以下幾種：一是風(fēng)險回避。風(fēng)險回避是指在金融活動中主動放棄或拒絕實施某項可能引起風(fēng)險損失的方案。二是風(fēng)險防范與控制。對風(fēng)險采取預(yù)防和抑制措施，以期減少風(fēng)險發(fā)生的次數(shù)，減少損失后果的嚴(yán)重程度。三是風(fēng)險轉(zhuǎn)移。風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指在風(fēng)險發(fā)生之前通過某種交易活動，將可能發(fā)生的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)，從而避免自己承擔(dān)風(fēng)險損失。金融風(fēng)險轉(zhuǎn)移的方法包括：風(fēng)險資產(chǎn)出售、擔(dān)保、保險和金融衍生工具等。四是風(fēng)險分散。風(fēng)險分散是指利用不同風(fēng)險類別的相關(guān)性，通過承擔(dān)各種性質(zhì)不同的風(fēng)險取得最優(yōu)風(fēng)險組合，使其總體風(fēng)險水平最低，同時又可以獲得較高的風(fēng)險收益。五是風(fēng)險對沖。對沖也稱套期保值。是指針對某一資產(chǎn)組合面臨的金融風(fēng)險，利用特定的金融工具構(gòu)造與其價值變化方向相反的頭寸，以減少或消除資產(chǎn)組合市場風(fēng)險的過程。六是風(fēng)險補(bǔ)償。風(fēng)險補(bǔ)償主要是指在損失發(fā)生前對風(fēng)險承擔(dān)的價格補(bǔ)償。即對于那些無法通過風(fēng)險分散、風(fēng)險對沖或風(fēng)險轉(zhuǎn)移進(jìn)行管理，而且又無法規(guī)避、不得不承擔(dān)的風(fēng)險，投資者可以采取在交易價格上附加風(fēng)險溢價，即通過提高風(fēng)險回報的方式，獲得承擔(dān)風(fēng)險的價格補(bǔ)償。
3.3 金融風(fēng)險管理流程。金融風(fēng)險管理必須構(gòu)建一個高效、完整的風(fēng)險管理系統(tǒng)，為金融風(fēng)險管理戰(zhàn)略的確定和實施提供可靠的保障。一個完整的風(fēng)險管理組織一般由董事會及其專門委員會、監(jiān)事會、高級管理層、風(fēng)險管理部門和其他風(fēng)險控制部門五個部分組成各個部門和組織都具有明確的風(fēng)險管理責(zé)任和報告線路。
4. 網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險防范措施
認(rèn)識到網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的存在及其不良影響，并不意味著不要發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融。相反，網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展是大勢所趨。為了保證網(wǎng)絡(luò)金融的健康有序，必須著力加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險防范。鑒于網(wǎng)絡(luò)金融的特點，網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的監(jiān)管和控制措施也就不同于傳統(tǒng)金融風(fēng)險管理的手段和方式。
4.1加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)建設(shè)。我國在信息技術(shù)的發(fā)展方面起步較晚，目前我國使用的計算機(jī)軟硬件系統(tǒng)大多是引進(jìn)國外相對落后的產(chǎn)品，這也在很大程度上對我們進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險防范帶來了不利影響。因此，我們應(yīng)重視信息技術(shù)的發(fā)展，加快我國信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)程，大力發(fā)展先進(jìn)的、具有我國自主知識產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)，以加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)建設(shè)，提高計算機(jī)系統(tǒng)的關(guān)鍵技術(shù)水平，提高計算機(jī)軟硬件系統(tǒng)的安全防御能力。只有如此，才能從根本上防范和減少網(wǎng)絡(luò)金融安全風(fēng)險及技術(shù)選擇與支持風(fēng)險。
4.2完善金融系統(tǒng)計算機(jī)安全管理辦法，建立金融系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險防范機(jī)制。網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的本質(zhì)是仍然是金融風(fēng)險，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)作為網(wǎng)絡(luò)金融的主體應(yīng)從源頭上加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險防范。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制職能，充實內(nèi)部科技力量，制定完善的計算機(jī)安全管理辦法，建立網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險防范制度，健全本系統(tǒng)計算機(jī)安全管理工作機(jī)構(gòu)，聘請專業(yè)人才成立專門從事防范網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的專職隊伍。
4.3加強(qiáng)防范和控制網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的法制體系建設(shè)。我們應(yīng)在借鑒發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，及時制定和頒發(fā)相關(guān)法律法規(guī)對電子交易的合法性、電子商務(wù)的安全性進(jìn)行規(guī)范，盡快出臺《電子商務(wù)法》，對數(shù)字簽名、電子憑證的有效性進(jìn)行明確規(guī)定，明確電子商務(wù)中銀行和客戶雙方的權(quán)利和義務(wù)。同時還要完善對金融行業(yè)的監(jiān)管規(guī)章，增加對其提供的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管。
4.4加快社會信用制度建設(shè)、健全個人信用體系。據(jù)統(tǒng)計顯示，發(fā)達(dá)國家的企業(yè)逾期應(yīng)收賬款約占貿(mào)易總額的0.25%～0.5%，而在我國，這一比例卻達(dá)5%以上。我國的個人信用體系也基本屬于空白。因此，我國要發(fā)展電子商務(wù)，發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融，必須加快信用制度和個人信用體系建設(shè)，這是降低網(wǎng)絡(luò)金融虛擬性所帶來的風(fēng)險的有力保證。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)以結(jié)合傳統(tǒng)紙質(zhì)結(jié)算為基礎(chǔ)，開發(fā)個人信用數(shù)據(jù)庫，并實現(xiàn)個人信用信息共享，用以提供個人信用報告網(wǎng)絡(luò)查詢服務(wù)、個人信用資信認(rèn)證、信用等級評估和信用咨詢服務(wù)，逐步建立個人信用體系。無論是對傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)，還是對新興的網(wǎng)絡(luò)金融，健全的個人信用體系，完善的社會信用制度都是減少金融風(fēng)險，促進(jìn)金融業(yè)規(guī)范發(fā)展的制度保障。
總之，網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展為人們提供了便利、快捷的金融服務(wù)，但也帶來了前所未見的網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險，這些風(fēng)險的存在大大影響了交易和資金的安全性，影響了金融業(yè)的健康向上發(fā)展。因而，防范網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險，以保障網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良性促進(jìn)作用是非常必要的。
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自20世紀(jì)70年代布雷頓森林體系崩潰以來，國際金融市場利率、匯率波動加劇，金融風(fēng)險不但是各類金融機(jī)構(gòu)無法回避的基礎(chǔ)性風(fēng)險，也是處于全球經(jīng)濟(jì)一體化中的各非金融企業(yè)所要共同面對的風(fēng)險。電力行業(yè)是以電能作為動力能源的電力生產(chǎn)與消費系統(tǒng)。隨著我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的發(fā)展，電力改革的深入，電力企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域不斷拓寬，市場體系日益完善，法律法規(guī)逐步健全，整體實力明顯增強(qiáng)。電力行業(yè)在促進(jìn)改革、保障經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定社會、造福人民等方面的作用不可替代。作為現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險管理的重要組成部分，金融風(fēng)險管理對于電力行業(yè)的發(fā)展具有重大意義。
一、電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險的理論分析
（一）電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險的內(nèi)涵
廣義的金融風(fēng)險是指金融變量的變動所引起的資產(chǎn)組合未來收益的不確定性。它既可能帶來正收益，也可能帶來負(fù)收益，利弊共存。金融風(fēng)險對于金融類企業(yè)與非金融類企業(yè)的地位和作用不同，本文所研究的電力行業(yè)屬非金融類企業(yè)，依據(jù)這一特性，本文側(cè)重討論金融風(fēng)險有可能給微觀經(jīng)濟(jì)主體帶來的不良影響，即本文將風(fēng)險解釋為低于預(yù)期的可能性。這些不良影響包括金融風(fēng)險可能會給企業(yè)帶來直接或潛在的經(jīng)濟(jì)損失，影響企業(yè)的預(yù)期收益，增加企業(yè)的交易和管理成本，同時也可能會降低各相關(guān)部門的生產(chǎn)效率和資金利用率。本文所討論的金融風(fēng)險內(nèi)涵為金融變量的變動所引起的資產(chǎn)組合未來收益的損失，具體包括企業(yè)在從事金融活動時，由于匯率、利率、金融資產(chǎn)價格及商品價格在一定時期內(nèi)發(fā)生偏離預(yù)期值而發(fā)生的損失。
（二）電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險的分類及成因
按照驅(qū)動因素分類，電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險主要分為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。市場風(fēng)險指由于包括匯率、利率等金融市場變量的變化或波動而引起的資產(chǎn)組合未來收益的不確定性。電力行業(yè)從事大量原煤等原材料和機(jī)電等產(chǎn)品進(jìn)出口業(yè)務(wù)，匯率波動對其經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)影響顯著。利率風(fēng)險是指由于市場利率水平的變動而引起企業(yè)未來收益的變化的不確定性。銀行借貸目前仍是電力企業(yè)最主要的融資手段。20世紀(jì)90年代初我國提出利率市場化改革的基本設(shè)想，之后隨著利率市場化程度逐步加快，我國的金融市場出現(xiàn)了前所未有的波動性，也使得利率風(fēng)險成為企業(yè)所面臨的重要風(fēng)險之一，直接影響著企業(yè)的現(xiàn)金流及其價值。購買力風(fēng)險，也稱通貨膨脹風(fēng)險，是指由于一般物價水平的變動導(dǎo)致電力企業(yè)未來收益變化的不確定性。電力產(chǎn)品生產(chǎn)的重要原材料———鋁、銅、原油等，都是國際價格波動很大的商品，這些價格波動直接造成電力企業(yè)實際成本的變化，使預(yù)期的利潤率目標(biāo)無法得到保證。
電力行業(yè)的信用風(fēng)險主要表現(xiàn)形式是應(yīng)收賬款產(chǎn)生的信用風(fēng)險。電力行業(yè)由眾多分別或同時提供電力相關(guān)產(chǎn)品、系統(tǒng)或服務(wù)的企業(yè)組成，上下游電力企業(yè)的經(jīng)營情況關(guān)聯(lián)密切，相互影響。在我國現(xiàn)有電力體制下，由于國家對電價的調(diào)控和煤炭等原材料價格上漲壓力的共同作用，作為電力行業(yè)中堅力量的發(fā)電企業(yè)往往面臨著低利潤率甚至虧損的經(jīng)營局面，財務(wù)狀況差，償債能力低。這就會常常影響其對上游電力設(shè)備、產(chǎn)品、服務(wù)供應(yīng)商的付款，使得那些作為其債權(quán)人的電力企業(yè)無法按時收到賬款，現(xiàn)金流受到影響。過多的壞賬會對上游電力企業(yè)的經(jīng)營造成嚴(yán)重不良影響，在電力行業(yè)引發(fā)連鎖信用危機(jī)。電力行業(yè)的操作風(fēng)險主要體現(xiàn)為由于內(nèi)控機(jī)制不健全所產(chǎn)生的違規(guī)操作行為的可能性，它涉及更多的是內(nèi)控制度建設(shè)，包括內(nèi)控機(jī)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)的設(shè)置、內(nèi)控制度的制定、執(zhí)行。操作風(fēng)險導(dǎo)致的結(jié)果可表現(xiàn)為各種違規(guī)行為的出現(xiàn)，如虛假的財務(wù)報告、電力項目投標(biāo)的商業(yè)賄賂等。操作風(fēng)險的成因包括制度規(guī)范的缺失和審計監(jiān)督的不到位。審計監(jiān)督不到位，制度就缺乏執(zhí)行力。
二、我國電力行業(yè)金融風(fēng)險管理的現(xiàn)狀及問題
（一）金融風(fēng)險管理觀念在電力行業(yè)形成時間短，實踐程度低
與將金融投資作為主要經(jīng)營業(yè)務(wù)的金融類企業(yè)相比，作為非金融類企業(yè)的電力企業(yè)的管理層對金融風(fēng)險管理重視不夠，認(rèn)識不足。一方面，從金融風(fēng)險防范觀念看，很多電力企業(yè)管理者尚未意識到金融風(fēng)險對企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的重要影響，沒有把金融風(fēng)險管理作為企業(yè)風(fēng)險管理的組成部分予以重視。另一方面，從對金融風(fēng)險的認(rèn)識能力上看，當(dāng)前國內(nèi)一些電力企業(yè)的高層管理人員金融知識積累不夠，缺乏金融風(fēng)險管理的專業(yè)技能，無法對企業(yè)實施有效的金融風(fēng)險管理。
（二）很多電力企業(yè)缺乏對金融風(fēng)險避險工具的了解和使用
不同于金融類企業(yè)金融管理的目標(biāo)是實現(xiàn)收益，電力行業(yè)進(jìn)行金融風(fēng)險管理的目的在于保值。首先，用于防范金融市場風(fēng)險的套期保值工具在電力行業(yè)的應(yīng)用仍較為有限。除了電力行業(yè)管理者自身對金融管理工具的認(rèn)識不足外，造成這一問題的主要原因也包括商業(yè)銀行提供的金融衍生產(chǎn)品較為單一，這與我國當(dāng)前金融市場整體發(fā)展仍然相對比較落后、商業(yè)銀行經(jīng)營品種不夠豐富有關(guān)。
（三）缺乏可靠的信用風(fēng)險控制工具
目前國內(nèi)電力企業(yè)普遍缺乏有效的商帳管理。首先，企業(yè)資信評估的觀念在國內(nèi)形成較晚，很多電力企業(yè)為單純追求高銷售額甚至在未對客戶進(jìn)行任何信用狀況調(diào)查的情況下就簽署訂單，為日后無法按時收回款項埋下隱患；其次，企業(yè)獲取客戶和供應(yīng)商信用狀況的渠道較為有限，這是由于我國的信用評級體制尚處于起步階段，評級機(jī)制還很不完善，缺乏獲取企業(yè)信用信息的可靠途徑造成的，為電力企業(yè)分析客戶資信狀況造成困難。
（四）電力行業(yè)金融風(fēng)險管理的內(nèi)控體系沒有發(fā)揮應(yīng)有的效用
我國主要電力支柱企業(yè)均屬于傳統(tǒng)國有工業(yè)企業(yè)，改革開放以來，經(jīng)過股份制改革，在一定程度上在制度建設(shè)方面取得了成效，但就現(xiàn)階段而言，我國的電力企業(yè)對金融風(fēng)險的評估、審計能力普遍較弱。總體來看，電力企業(yè)的內(nèi)控功能弱化，尤其是內(nèi)部審計功能弱化，這樣很容易弱化風(fēng)險管理責(zé)任，不利于風(fēng)險管理能力的提高。國有企業(yè)內(nèi)部審計功能的弱化，主要表現(xiàn)在內(nèi)部審計部門缺失或不獨立，從事內(nèi)部審計工作的人員素質(zhì)不高、能力不夠，內(nèi)部審計工作沒有經(jīng)常化、沒有體現(xiàn)風(fēng)險導(dǎo)向原則等。
三、大力加強(qiáng)我國電力行業(yè)金融風(fēng)險管理建設(shè)
電力行業(yè)建立完善的金融風(fēng)險管理系統(tǒng)，不僅有利于電力企業(yè)自身的穩(wěn)定發(fā)展，對于整個基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)乃至國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展都具有重要意義。#p#分頁標(biāo)題#e#
（一）轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)電力企業(yè)經(jīng)營管理理念，提升金融風(fēng)險管理意識
轉(zhuǎn)變觀念是提升我國電力行業(yè)金融風(fēng)險管理水平的第一步。應(yīng)將金融風(fēng)險管理放在與生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險同等重要的位置，作為電力行業(yè)一項全局性、長期性工作來抓。電力企業(yè)要借助風(fēng)險文化的凝聚力促成企業(yè)全體齊心合力抵御風(fēng)險。風(fēng)險管理文化涉及員工的個人價值觀和他們接受風(fēng)險的態(tài)度。首先，企業(yè)高管層應(yīng)在培育風(fēng)險管理文化中起表率作用，強(qiáng)化風(fēng)險意識，并經(jīng)常進(jìn)行風(fēng)險管理方面的培訓(xùn)和溝通，使員工能從企業(yè)本身經(jīng)驗中吸取教訓(xùn)。另外，電力行業(yè)要加大金融風(fēng)險管理文化宣傳，包括金融風(fēng)險價值觀宣傳，加強(qiáng)金融風(fēng)險管理知識培訓(xùn)和經(jīng)驗交流，增加正面或反面的典型風(fēng)險案例教育，幫助員工樹立風(fēng)險意識，提高風(fēng)險管理能力。
（二）完善電力行業(yè)金融風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)建設(shè)
完善金融風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)建設(shè)，包括規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，建立專業(yè)風(fēng)險管理部門和內(nèi)部審計部門等。健全風(fēng)險管理組織，包括規(guī)范相關(guān)部門的管理責(zé)任，引進(jìn)和培養(yǎng)合格的風(fēng)險管理專業(yè)人才等。建立健全規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，確立董事會在企業(yè)全面風(fēng)險管理中的中心地位。使董事會切實履行起確定企業(yè)風(fēng)險管理總目標(biāo)、風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受度的責(zé)任，批準(zhǔn)風(fēng)險管理策略和重大風(fēng)險管理解決方案，作出有效控制風(fēng)險的決策。明確企業(yè)各部門的風(fēng)險管理職責(zé)，建立起風(fēng)險控制的三道防線。金融風(fēng)險管理不僅僅是管理層、董事會的責(zé)任，也是整個企業(yè)不同層次的員工都應(yīng)該參與的工作。在企業(yè)防范風(fēng)險的過程中，業(yè)務(wù)部門構(gòu)成日常風(fēng)險控制的第一道防線，專業(yè)風(fēng)險管理部門構(gòu)成風(fēng)險控制的第二道風(fēng)險，而管理層和內(nèi)部審計部門則構(gòu)成風(fēng)險控制的第三道防線。
（三）完善電力企業(yè)金融風(fēng)險管理工具，提高金融風(fēng)險管理能力
規(guī)范、有效的金融風(fēng)險管理工具是電力行業(yè)提高風(fēng)險應(yīng)對能力的基礎(chǔ)。電力企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的合作，充分利用金融衍生工具規(guī)避金融風(fēng)險。首先應(yīng)明確電力企業(yè)使用金融衍生工具利用的是其套期保值功能，而不是投機(jī)獲利功能，是為了降低企業(yè)所不期望的因外匯價格和商品價格變動而產(chǎn)生的金融風(fēng)險。套期保值工具使電力企業(yè)的商品收入和成本不受外幣和商品價格波動影響，從而能夠更可靠的預(yù)估以本幣計算的未來的現(xiàn)金流，幫助電力企業(yè)更有效率地安排未來的經(jīng)營活動。
[論文摘要]: 文章提出了必須整頓和規(guī)范金融市場、構(gòu)建完善的金融體系、加強(qiáng)金融風(fēng)險管理和建立金融風(fēng)險保險機(jī)制等風(fēng)險規(guī)避策略。
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融市場是市場經(jīng)濟(jì)體系的動脈，是市場配置關(guān)系的主要形式。金融體系的安全、高效、穩(wěn)健運行，對經(jīng)濟(jì)全局的穩(wěn)定和發(fā)展至關(guān)重要。一旦金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)很容易在整個金融體系中引起連鎖反應(yīng)，引發(fā)全局性、系統(tǒng)性的金融風(fēng)波，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)秩序的混亂，甚至引發(fā)嚴(yán)重的政治經(jīng)濟(jì)危機(jī)。加強(qiáng)金融市場的安全性，采取一定策略防范與化解金融風(fēng)險，以保證我國金融業(yè)沿著健康有序的方向發(fā)展，勢在必行。
1. 金融風(fēng)險產(chǎn)生的原因
(1) 計劃經(jīng)濟(jì)體制的束縛尚未完全解脫，國有企業(yè)建設(shè)資金過分依賴銀行貸款，，而且國家對銀行行政干預(yù)較多，銀行經(jīng)營自主權(quán)有時難以落實，這是金融風(fēng)險形成的重要因素之一。在向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中，由于眾多原因，我國經(jīng)濟(jì)運行時冷時熱，相應(yīng)的金融運行有時失控、緊縮、放松和再膨脹，加大了銀行風(fēng)險管理的困難。在市場化的進(jìn)程中，市場經(jīng)濟(jì)所常見的缺陷也逐漸暴露出來，如：市場存在著不公平的競爭，市場的約束機(jī)制缺乏等等。
(2) 不完善的金融管理模式。嚴(yán)格地說，即使在激烈競爭的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如果有比較完善的金融管理模式，仍可以將銀行風(fēng)險控制在較低水平。但我國現(xiàn)階段的金融管理模式，仍有一些欠缺。其一，在宏觀監(jiān)管方面，還需強(qiáng)化各銀行按市場規(guī)則公平競爭。另外，對于有的銀行以不遵守金融法規(guī)和制度為前提的競爭行為，宏觀監(jiān)管也缺乏有效性，表現(xiàn)為僅停留在事后管理的狀態(tài)，從而難以達(dá)到防范風(fēng)險的目的。其二，在微觀管理方面，銀行的內(nèi)部控制薄弱，表現(xiàn)在制度建設(shè)滯后，內(nèi)控體制不順、權(quán)利制約失衡、會計信息失真等，較易發(fā)生銀行風(fēng)險。
(3) 金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險控制力量薄弱。當(dāng)前一些金融機(jī)構(gòu)對防范金融風(fēng)險問題缺乏應(yīng)有的重視，有的甚至頂風(fēng)違章違規(guī)經(jīng)營。從理論上講，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該成為金融風(fēng)險管理與控制的主體，經(jīng)營者本人在防范金融風(fēng)險上應(yīng)該竭盡全力。但由于我國金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)制度不明晰，缺少明確的所有者代表，國家承擔(dān)幾乎全部的金融風(fēng)險成本，經(jīng)營者缺乏內(nèi)部風(fēng)險控制的動力和壓力，很容易開脫和逃避承擔(dān)金融風(fēng)險成本。
(4) 國際社會金融波動的牽動市場國際化必然帶來金融國際化問題，而國際金融波動必然影響國家金融。改革開放以來，我國加強(qiáng)了國際間的金融往來，在國家的計劃安排下舉借外債，引進(jìn)外國銀行，擴(kuò)大對外貿(mào)易往來，在為我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)帶來了活力的同時也帶來了一定的金融風(fēng)險。由于我國沒有完全開放金融市場，目前國際金融波動并沒有直接、同步地牽動我國的金融，但其對我國進(jìn)出口貿(mào)易的影響將最終作用于我國金融體系。
2. 防范與化解金融風(fēng)險的途徑
(1) 金融機(jī)構(gòu)應(yīng)提高自我防范意識，增強(qiáng)自我防御能力
金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理應(yīng)從過去只重視規(guī)模擴(kuò)大轉(zhuǎn)移到注重質(zhì)量效益的提高上來，金融監(jiān)管應(yīng)從過去以合規(guī)性監(jiān)管為主轉(zhuǎn)移到以風(fēng)險監(jiān)管為主上來。建立健全貸款管理責(zé)任制度，嚴(yán)格實行資產(chǎn)負(fù)債比例管理，加強(qiáng)和完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部稽核制度，尤其是應(yīng)注重對衍生金融工具交易的稽核，建立健全風(fēng)險的預(yù)警系統(tǒng)，通過設(shè)計一套完整的風(fēng)險指標(biāo)體系，從定性定量兩個方面加強(qiáng)對風(fēng)險的事前控制。
(2) 進(jìn)一步深化金融體制改革
加快發(fā)展和完善金融市場，推進(jìn)金融體制改革。積極創(chuàng)造條件，完善全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場，合理引導(dǎo)資金流向，為實現(xiàn)利率市場化創(chuàng)造有利條件；完善票據(jù)貼現(xiàn)市場，為企業(yè)和銀行短期融資創(chuàng)造條件；加快資本市場發(fā)展步伐，在規(guī)范證券市場的基礎(chǔ)上，適度擴(kuò)大股票和企業(yè)債券市場規(guī)模，為企業(yè)開辟多種籌資渠道，并通過資本市場籌集發(fā)展資金。加快推進(jìn)國有商業(yè)銀行按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求進(jìn)行改組改造，使其真正成為遵循市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律運作，具有活力和競爭力的企業(yè)。從而規(guī)避和降低金融風(fēng)險，改善金融服務(wù)，支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 轉(zhuǎn)貼于
(3) 健全金融企業(yè)內(nèi)部控制制度
建立資產(chǎn)負(fù)債管理制度，資金交易風(fēng)險管理制度，內(nèi)部授權(quán)、授信制度等一系列業(yè)務(wù)授權(quán)管理制度。提高金融機(jī)構(gòu)本身對風(fēng)險的防范能力。對國有商業(yè)銀行來說：對于制度性的金融風(fēng)險，國有商業(yè)銀行要切實加強(qiáng)防范信貸風(fēng)險，這是因為信貸風(fēng)險是我國商業(yè)銀行目前最大和最具有威脅性的風(fēng)險。堅持貸前調(diào)查、貸時審查和貸后復(fù)查制度，進(jìn)一步規(guī)范借款合同、保證合同、抵押合同的文本，特別是要注意完善貸款擔(dān)保制度，簽約前要嚴(yán)格審查抵押財產(chǎn)的價值、產(chǎn)權(quán)、實效以及擔(dān)保企業(yè)的實際擔(dān)保能力，并依法辦理登記手續(xù)；完善貸款審批程序，實行信貸管理與信貸經(jīng)營相分離，調(diào)查與審查相分離，審查與審批相分離，改變信貸人員權(quán)力過大缺乏有效監(jiān)督的貸款風(fēng)險制約機(jī)制。
(4) 切實加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)，實施監(jiān)管責(zé)任制，建立有效的監(jiān)管體系、調(diào)控體系
隨著我國金融業(yè)逐步向混業(yè)經(jīng)營發(fā)展，我國政府應(yīng)基于漸進(jìn)方式向混業(yè)經(jīng)營過渡的思路，結(jié)合混業(yè)經(jīng)營的具體進(jìn)程，建立適應(yīng)這種經(jīng)營趨勢的監(jiān)管體系，對金融業(yè)實施有效監(jiān)管和控制。各職能部門要明確監(jiān)管對象和監(jiān)管內(nèi)容，要把所有金融日常監(jiān)管任務(wù)落實到部門、落實到人，并切實履行監(jiān)管職責(zé)。對重點監(jiān)管對象要明確監(jiān)管人員或監(jiān)管小組專門監(jiān)管。要探索建立中央銀行金融監(jiān)管人員等級制。培育和完善良好的信用環(huán)境。政府通過加強(qiáng)立法、執(zhí)法工作，使整個社會的交易活動和債權(quán)債務(wù)關(guān)系契約化、規(guī)范化。同時，培育和完善良好的信用環(huán)境是降低金融風(fēng)險的有效途經(jīng)。
(5) 建立金融風(fēng)險保險機(jī)制
建立完善的金融風(fēng)險保險機(jī)制，可以使銀行在一定程度上轉(zhuǎn)移風(fēng)險，同時金融保險機(jī)構(gòu)對投保單位也起到一定的監(jiān)管作用。運用保險機(jī)制分散和化解風(fēng)險，可以更好地維護(hù)銀行的經(jīng)營安全。設(shè)立存款保險制度，即通過設(shè)立存款保險公司，向金融機(jī)構(gòu)收取一定的保險金，對在該金融機(jī)構(gòu)的存款實行保險，以防止金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營出現(xiàn)困難時存款人的擠兌行為，使銀行有機(jī)會通過調(diào)整渡過難關(guān)。例如，銀行在發(fā)放貸款的同時，可以以貸款為標(biāo)的直接向保險機(jī)構(gòu)投保。屬于保險范疇內(nèi)的原因造成貸款到期不能收回的本息可由保險機(jī)構(gòu)補(bǔ)償，銀行將貸款本息的追償權(quán)轉(zhuǎn)移給保險機(jī)構(gòu)，以此將貸款風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險機(jī)構(gòu)。當(dāng)然，保險機(jī)構(gòu)要行使對投保金融企業(yè)的監(jiān)管職能。
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［關(guān)鍵詞］金融風(fēng)險；風(fēng)險管理；防范對策。
金融風(fēng)險管理是各類經(jīng)濟(jì)主體在籌集和經(jīng)營資金的過程中，通過對各類金融風(fēng)險的認(rèn)識、衡量和分析，以最低成本即最經(jīng)濟(jì)合理的方法來實現(xiàn)最大安全保障，獲得最大收益的一種金融管理方法。金融風(fēng)險管理的目標(biāo)，總的來說，是處置和控制風(fēng)險，防止和減少損失，保障資金籌集和經(jīng)營活動的順利進(jìn)行。
一、金融風(fēng)險管理的目的
風(fēng)險是一種客觀存在的現(xiàn)象，任何企業(yè)都要面對風(fēng)險，任何經(jīng)營活動都有風(fēng)險。所以任何企業(yè)要想取得成功，都必須學(xué)會風(fēng)險管理。金融風(fēng)險管理是特別針對金融行業(yè)而言，指因不確定因素的發(fā)生而給金融活動造成的損失或者帶來的負(fù)面影響。這些不確定因素被稱為風(fēng)險因素。風(fēng)險管理的主要內(nèi)容是分析風(fēng)險因素發(fā)生的可能性、造成資金損失的大小以及制定有效的控制措施。風(fēng)險管理的過程是一個動態(tài)的過程。從風(fēng)險意識開始到風(fēng)險識別，再由風(fēng)險識別到風(fēng)險分析，到風(fēng)險處理后的風(fēng)險控制和反饋，最后又返回到提高風(fēng)險意識，開始新一輪的風(fēng)險管理過程。
從20世紀(jì)70年代以來，全球金融風(fēng)暴迭起，危機(jī)頻發(fā)，引起各國政府和金融界的廣泛關(guān)注。而隨著我國金融領(lǐng)域的進(jìn)一步改革與開放，在原本比較薄弱的金融體制基礎(chǔ)上，金融市場產(chǎn)生風(fēng)險的因素逐漸增加。所以就此基礎(chǔ)上來說，金融風(fēng)險管理的目標(biāo)有兩個：一是安全性，它是金融風(fēng)險管理的基本目標(biāo)；是收益性，它是金融風(fēng)險管理的最終目標(biāo)。
二、金融風(fēng)險的主要表現(xiàn)形式
在我國金融業(yè)快速擴(kuò)張的同時，金融發(fā)展中的風(fēng)險隱患也在不斷加劇。具體有以下幾個方面的表現(xiàn)形式。
1．管理體制風(fēng)險。這是指金融管理體制的不完善引起的資金損失或運營效益下降。由于在實際工作中的管理效率降低，監(jiān)督乏力的問題，以及其內(nèi)部之間、與業(yè)務(wù)部門之間、與外部的經(jīng)濟(jì)單位之間，存在不協(xié)調(diào)和溝通不及時等問題。管理體制風(fēng)險是最大的風(fēng)險，對該風(fēng)險的化解與防范極為重要。
2．金融交易信用風(fēng)險。信用風(fēng)險是指交易對手不能或不愿履行合同規(guī)約的條款而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。這是當(dāng)前我國銀行業(yè)比較突出的金融風(fēng)險。雖然我國幾次從四大國有商業(yè)銀行劃出不良貸款，使不良貸款比率下降，但與其他國家相比，我們的不良貸款還是相當(dāng)高的。我國銀行自身約束不利，對債務(wù)人的法規(guī)約束軟化也是造成信用風(fēng)險的原因。
3．金融改革風(fēng)險。是指因出臺一項政策所帶來的負(fù)面作用。毫無疑問，一項政策或改革的實踐是為解決現(xiàn)實中的突出問題，但也可能在解決這個問題的同時，又產(chǎn)生其他問題。從風(fēng)險的角度分析，就是又增加了一些新風(fēng)險因素。這些風(fēng)險因素，輕則影響政策或改革的成效，重則危及政策或改革的成敗。因此，政策風(fēng)險是決策時首先應(yīng)該充分考慮的。
4．資金運作風(fēng)險。資金運作風(fēng)險包括資金流動性風(fēng)險和資金管理風(fēng)險。流動性風(fēng)險指沒有足夠的現(xiàn)金清償債務(wù)和保證客戶提取存款而給銀行帶來的損失的可能性。資金管理風(fēng)險是指因資金被擠占挪用而不能滿足支儲需要或存儲不經(jīng)濟(jì)所產(chǎn)生的負(fù)面作用。這種風(fēng)險出現(xiàn)時將嚴(yán)重影響商業(yè)銀行。
5．金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理風(fēng)險。內(nèi)部管理風(fēng)險主要有技術(shù)風(fēng)險和道德風(fēng)險。由于金融活動和金融關(guān)系的復(fù)雜性，使得金融人員及有關(guān)業(yè)務(wù)人員在工作中可能出現(xiàn)技術(shù)性差錯而帶來損失。例如隨著金融辦公自動化的提高和金融管理任務(wù)的增加，線路故障、操作失誤、黑客人侵、數(shù)據(jù)丟失、業(yè)務(wù)差錯等問題時有發(fā)生。道德風(fēng)險是指因金融人員道德品質(zhì)下降，給資金安全帶來的負(fù)面影響。在金融活動中，有些金融人員抓住各種機(jī)會以各種似是而非的名目、借口和手段侵吞公款的事件屢見不鮮。
6．利率匯率風(fēng)險。我國銀行業(yè)及吸收存款的金融機(jī)構(gòu)之間時常會互相競爭抬高存款利率，收攬儲蓄。這種競爭方式使得利率風(fēng)險大大增加。此外，國際金融市場匯率變動頻繁，直接影響外匯資產(chǎn)，使我國商業(yè)銀行面臨高匯率風(fēng)險。
三、加強(qiáng)金融風(fēng)險管理的措施
我國金融風(fēng)險管理的現(xiàn)狀是值得人們擔(dān)憂的。建立符合金融行業(yè)戰(zhàn)略定位的科學(xué)、完整、高效的風(fēng)險管理體系，是我國金融行業(yè)有待解決的現(xiàn)實問題。從金融風(fēng)險管理的具體操作上看，我們可以采取以下策略：
（一）加大宣傳力度，提高金融風(fēng)險管理意識。
首先，提高金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險防范意識。要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)管理人員和從業(yè)人員的金融法規(guī)學(xué)習(xí)，提高自身的素質(zhì)；要積極開展金融法規(guī)的宣傳和學(xué)習(xí)活動，讓廣大員工真正了解有關(guān)法規(guī)的基本常識，用法律規(guī)范自己的行為，充分運用法律手段防范金融風(fēng)險，達(dá)到管理與控制金融風(fēng)險的目的；要加強(qiáng)金融業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，建立一支高素質(zhì)的經(jīng)營管理和從業(yè)人員隊伍。
其次，增強(qiáng)企事業(yè)單位與居民個人的風(fēng)險管理意識。金融體系的穩(wěn)定和發(fā)展離不開其他相關(guān)部門的協(xié)調(diào)配合，如政府、企業(yè)、居民及其他公共事業(yè)部門。因此一方面要把企事業(yè)單位的風(fēng)險管理意識的強(qiáng)弱和金融支持緊密聯(lián)系起來，以此作為貸款和投資的依據(jù)，嚴(yán)把金融風(fēng)險關(guān)；另一方面要分析其行為導(dǎo)致的利益最大、最小化，使其從自身利益出發(fā)，自覺地提高金融風(fēng)險管理控制意識，監(jiān)督各經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營行為。
（二）建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)在的風(fēng)險防范機(jī)制。
首先，國有商業(yè)銀行要分清職責(zé)，協(xié)調(diào)配合，切實貫徹一級法人制。一級法人制度下的上下級行政關(guān)系和相關(guān)部門之間的關(guān)系在風(fēng)險的防范和化解過程中是至關(guān)重要的一個問題。要按照分級經(jīng)營、分類授權(quán)的原則，切實建立起完善的經(jīng)營授權(quán)制度，將風(fēng)險責(zé)任劃分明確。
其次，建立完善、嚴(yán)密的內(nèi)部管理制度和內(nèi)控制度。一是建立健全內(nèi)控組織體系；二是建立內(nèi)部稽核監(jiān)控指標(biāo)體系；三是加強(qiáng)對權(quán)力的制衡與約束；四是嚴(yán)格對貸款、投資等資金的運用操作，實行“第一責(zé)任人”制度，負(fù)責(zé)按期收回資金本息，同時健全大額貨款、風(fēng)險資產(chǎn)、非盈利性資產(chǎn)、表外資產(chǎn)等重要事項的備案制度。
（三）建立金融監(jiān)管的外部輔助控制系統(tǒng)，加強(qiáng)區(qū)域性金融風(fēng)險的防范。
金融監(jiān)管的外部輔助控制系統(tǒng)包括三個方面：一是各級政府對當(dāng)時金融業(yè)的行政領(lǐng)導(dǎo)和對金融風(fēng)險防范的責(zé)任。政府對金融業(yè)的行政領(lǐng)導(dǎo)并不是指直接對金融業(yè)務(wù)特別是信貸進(jìn)行行政干預(yù)，而是指對當(dāng)?shù)亟鹑跇I(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和穩(wěn)健運行負(fù)有行政領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，對金融風(fēng)險負(fù)有行政責(zé)任。人民銀行及各級分支行要及時向當(dāng)?shù)卣▓蠼鹑陲L(fēng)險現(xiàn)狀，對易發(fā)度高的各類金融風(fēng)險和高風(fēng)險的地區(qū)迅速提請各級黨政領(lǐng)導(dǎo)高度重視和警惕，出現(xiàn)問題要由當(dāng)?shù)卣畢f(xié)調(diào)處理。二是金融同業(yè)制約。在轄區(qū)內(nèi)按照平等、公益的原則建立金融同業(yè)工會，制訂同業(yè)公約，共同遵守，互相監(jiān)督，進(jìn)行自律。通過金融機(jī)構(gòu)自我約束、相互監(jiān)督、有序競爭、共同發(fā)展。三是建立金融社會監(jiān)督機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)審計部門對金融系統(tǒng)的外部審計，督促金融機(jī)構(gòu)化解風(fēng)險，加強(qiáng)執(zhí)法部門對金融機(jī)構(gòu)的執(zhí)法檢查和對社會非法金融機(jī)構(gòu)、社會非法金融活動的打擊，共同維護(hù)金融秩序。
參考文獻(xiàn)：
［1］唐國儲．風(fēng)險管理、內(nèi)部控制與國有商業(yè)銀行海外上市．金融論壇，2005，（5）．
關(guān)鍵詞：金融業(yè) 風(fēng)險 措施
一、金融業(yè)的風(fēng)險因素
1、政府干預(yù)
商業(yè)銀行存在大量不良資產(chǎn)，各級政府對銀行的日常經(jīng)營干預(yù)較大，扭曲了銀企關(guān)系，銀行對國有企業(yè)債權(quán)約束欠缺，國有企業(yè)拖欠了大量的銀行債務(wù)，而且在企業(yè)資產(chǎn)重組過程中，逃債、廢債現(xiàn)象嚴(yán)重，這無疑加重了銀行的壓力。我國的金融機(jī)構(gòu)在運行的過程中，很大程度受到政府行為的影響，這就將行政過程中的決策失誤和財政政策矛盾轉(zhuǎn)嫁給金融機(jī)構(gòu)，加大了我國的金融風(fēng)險。銀行體制改革滯后，銀行的商業(yè)目標(biāo)與政府干預(yù)的矛盾，政府的過度干預(yù)行為并沒有退出銀行的業(yè)務(wù)活動，銀行仍要最大限度地體現(xiàn)政府的意志。同時，政府過度干預(yù)銀行業(yè)務(wù)這一行為的本身在引起國有銀行反感的同時，銀行的生存又對政府產(chǎn)生極大的依賴性。
2、金融企業(yè)自身機(jī)制的不健全
我國有些金融企業(yè)缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)馁J款風(fēng)險防范、貸款質(zhì)量監(jiān)管制度、內(nèi)部控制制度、信貸風(fēng)險評價制度、信貸監(jiān)督制度、信貸資金使用制度等。比如授權(quán)授信制度未嚴(yán)格執(zhí)行對信貸資金的使用方向、范圍等缺乏明確的限定，這些都不可避免會產(chǎn)生金融風(fēng)險；產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明晰。從理論上講，銀行與企業(yè)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系在借款還本付息的信用準(zhǔn)則和法制監(jiān)控下是能夠正常循環(huán)的。但是中國的現(xiàn)實卻表現(xiàn)為企業(yè)以各種形式和理由盡其可能地逃避債務(wù)，致使銀行背上了沉重的不良債權(quán)的負(fù)擔(dān)，潛在金融風(fēng)險是令人擔(dān)憂的。
二、金融風(fēng)險的管理與應(yīng)對措施
1、業(yè)務(wù)管理與風(fēng)險管理的闡釋
業(yè)務(wù)管理，也可稱為事前風(fēng)險防范，業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)識別、評估、承擔(dān)風(fēng)險，盡可能減少業(yè)務(wù)操作產(chǎn)生的風(fēng)險，制訂并嚴(yán)格執(zhí)行計劃，以減少因風(fēng)險產(chǎn)生的不良后果。風(fēng)險管理，即事中跟蹤，由風(fēng)險部門提供專業(yè)意見，業(yè)務(wù)部門嚴(yán)格按適當(dāng)額度、政策、程序和措施執(zhí)行，并以財務(wù)手段監(jiān)督業(yè)務(wù)部門，提出建議，與風(fēng)險承擔(dān)者組成戰(zhàn)略伙伴，根據(jù)市場或產(chǎn)品的復(fù)雜性及不穩(wěn)定性指導(dǎo)日常工作。
2、強(qiáng)化內(nèi)部管理和風(fēng)險監(jiān)督機(jī)制
加強(qiáng)內(nèi)部管理，完善內(nèi)控制度，明確各職位的任務(wù)和責(zé)任，相互制約、相互監(jiān)督。美國銀行風(fēng)險管理的經(jīng)驗值得借鑒，其治理實踐包括計劃、執(zhí)行和評估，重點在于取得高于資本成本的回報。其手段是額度控制、交易產(chǎn)品風(fēng)險及對沖策略。在內(nèi)部設(shè)立風(fēng)險和資本委員會，其主要職責(zé)是從全局出發(fā)，審批業(yè)務(wù)計劃，并不斷調(diào)整業(yè)務(wù)計劃的額度；對市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和運營風(fēng)險的資本進(jìn)行調(diào)配。做法主要是通過衡量公司對風(fēng)險可接受的額度和程度，及其經(jīng)營能力，實行量化管理。風(fēng)險管理將按照可承受能力在業(yè)務(wù)計劃過程中分配資金。額度大小取決于市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、運營風(fēng)險所需資本總額的規(guī)模。借鑒西方金融業(yè)的經(jīng)驗，建立一套符合我國國情的風(fēng)險管理體制十分必要。
3、培養(yǎng)風(fēng)險管理方面的人才隊伍
培養(yǎng)和引進(jìn)一批高水平、高素質(zhì)的金融工程師隊伍和風(fēng)險管理方面的人才將是眼下人力資源開發(fā)的重要方面。基于自身條件的限制，中小金融機(jī)構(gòu)可以采取請進(jìn)來走出去的方針，從三方面人手：其一是請國內(nèi)外專家前來講課，提高本單位金融現(xiàn)有從業(yè)人員的專業(yè)水平；其二是與國內(nèi)外高校聯(lián)合，利用現(xiàn)有的條件，定向培養(yǎng)適應(yīng)現(xiàn)代化金融企業(yè)管理的尖端人才，使之熟悉和掌握國際上先進(jìn)的風(fēng)險管理和分析工具，并運用到實踐中；其三是改善自身條件，吸引金融工程、風(fēng)險管理方面的人才，學(xué)習(xí)和借鑒國內(nèi)外先進(jìn)經(jīng)驗，為本單位建立一套行之有效的現(xiàn)代風(fēng)險管理和風(fēng)險控制體系。
4、建立存款保險制度
金融機(jī)構(gòu)作為貨幣信用的中介機(jī)構(gòu)，主要資金來源是吸收存款者的存款，如果存款人的利益得不到保護(hù)，則可能出現(xiàn)信用危機(jī)，影響金融業(yè)的生存和發(fā)展。存款保險制度是保護(hù)存款人利益，穩(wěn)定金融體系的事后補(bǔ)救措施。它要求吸收存款的金融機(jī)構(gòu)將其吸收的存款按一定的保險費率向存款保險機(jī)構(gòu)投保，當(dāng)投保存款機(jī)構(gòu)經(jīng)營破產(chǎn)不能支付存款時，由存款保險機(jī)構(gòu)代為支付法定數(shù)額的保險金。在我國，金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行自有資金占有率較低，存款是它主要資金來源，再加上商業(yè)銀行內(nèi)部管理制度不健全、不良資產(chǎn)大量增加。因此在我國建立存款保險制度尤為必要。當(dāng)然，如何構(gòu)建適合我國國情的存款保險制度，這是一個值得研究的問題。我認(rèn)為我國可以考慮制定《存款保護(hù)法》，存款保險公司應(yīng)由政府舉辦，如果存款保險公司隸屬于中央人民銀行，接受中央人民銀行的監(jiān)管，那么存款保險公司就可能會形同虛設(shè)，獨立性將難以實現(xiàn)。同時要求所有吸收存款的銀行均應(yīng)參加存款保險（強(qiáng)制保險），當(dāng)然相應(yīng)的一些措施（如確立一個比較合理的費率）應(yīng)依據(jù)不同的承保對象的不同情況靈活地規(guī)定，這需要在理論上、實踐中來不斷加以完善。
綜上所述，在防范金融風(fēng)險的過程中，我們要繼續(xù)深化金融體制改革，完善金融機(jī)構(gòu)管理體制和內(nèi)控制度，加強(qiáng)金融監(jiān)管，才能有效防范和化解金融風(fēng)險，維護(hù)國家金融體系穩(wěn)定和國家安全。深化金融體制改革，對推動金融發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，提升金融業(yè)整體實力和國際競爭力，防范金融風(fēng)險，都十分重要。要針對突出問題和矛盾，不失時機(jī)地推進(jìn)各項金融改革，保持金融高效穩(wěn)健運行，促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展。總之，當(dāng)前商業(yè)銀行的風(fēng)險趨于全球化、多樣化、復(fù)雜化，這就需要我們順應(yīng)金融業(yè)風(fēng)險管理的新趨勢，構(gòu)建更合理和完善的金融業(yè)風(fēng)險管理體系，采取與時俱進(jìn)的新方法，積極度量風(fēng)險，科學(xué)管理風(fēng)險，合理承擔(dān)風(fēng)險，獲取與之相匹配的收益回報，科學(xué)發(fā)展我國的金融業(yè)，以應(yīng)對跨國銀行挑戰(zhàn)及經(jīng)濟(jì)全球化的需要。參考文獻(xiàn)：
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［關(guān)鍵詞］企業(yè);金融風(fēng)險;問題;成因;對策
1企業(yè)金融風(fēng)險管理的意義分析
1.1企業(yè)的良性運營離不開資金支持
對企業(yè)而言，所開展的一切生產(chǎn)經(jīng)營與管理活動的重要基礎(chǔ)和前提條件就是擁有足夠的資金支持，從本質(zhì)上來看，企業(yè)的運轉(zhuǎn)就是資金的流動，因此在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)必須要積極采取行之有效的措施，通過多種方法和途徑來提升資金的使用效率，這一前提條件就是得有足夠的資金供自身使用，如果缺乏足夠的資金支持就容易陷入被動局面，所以對企業(yè)而言加強(qiáng)金融風(fēng)險管理有助于為企業(yè)的生存和發(fā)展提供堅實的資金保障。
1.2有助于增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，實現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展
一些企業(yè)在發(fā)展過程中盲目擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，過度追求經(jīng)濟(jì)利益，卻對金融風(fēng)險管控缺乏足夠的重視，埋下了不小的金融隱患，這很容易致使企業(yè)陷入較大的生存危機(jī)。在我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)運轉(zhuǎn)體制下，市場環(huán)境存在著多變和多樣的特點，更加加劇了企業(yè)在運營管理過程中存在的風(fēng)險，所以需要企業(yè)管理者對相關(guān)的金融管控理論以及金融風(fēng)險形成正確、清晰和全面的認(rèn)識，避免本企業(yè)陷入金融危機(jī)。
2企業(yè)金融風(fēng)險的類型分析
2.1融資風(fēng)險
一些中小型企業(yè)缺乏對風(fēng)險管理的足夠重視，甚至沒有設(shè)置金融風(fēng)險管理部門。此外，對大部分金融機(jī)構(gòu)來說是不愿意為中小企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)的，因此不少中小企業(yè)為了解決眼前的資金短缺問題，往往會通過民間借貸的方式來籌措資金，可是如果企業(yè)的運營和管理狀況不佳，就難以償還相應(yīng)的債務(wù)，再加上中小企業(yè)資金回收的速度通常情況下比較慢，而且回收過程中的風(fēng)險較高，最終埋下了不少的安全隱患。
2.2投資風(fēng)險
對現(xiàn)代企業(yè)來說，希望通過一種新產(chǎn)品來實現(xiàn)自身長期發(fā)展的想法并不現(xiàn)實，并且我國大部分的中小企業(yè)普遍缺乏新產(chǎn)品的研發(fā)能力，導(dǎo)致其生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品比較單一，而且隨著時間的推移其產(chǎn)品的銷量將會不斷減少，就會導(dǎo)致前期的資金投入難以順利回收，此外由于不少中小企業(yè)缺乏有效的風(fēng)險分散途徑，導(dǎo)致企業(yè)在投資過程中面臨著較大風(fēng)險。
2.3市場風(fēng)險
在日益多變的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國的匯率、利率以及股票價格等波動都會變得更加頻繁，上述因素的存在都會對企業(yè)的生存與發(fā)展產(chǎn)生間接或者直接的影響，從而為企業(yè)的資金安全帶來一定的風(fēng)險。
2.4操作風(fēng)險
如果企業(yè)資產(chǎn)難以及時有效的變現(xiàn)，或者是不能有效的輸入現(xiàn)金流來償還債務(wù)，就有可能會對企業(yè)的資金流動產(chǎn)生不利影響，從而帶來風(fēng)險。另外，企業(yè)的管理層如果出現(xiàn)了決策的失誤，也會給企業(yè)帶來不小的風(fēng)險，所以企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和管理者必須對日常的規(guī)章制度予以科學(xué)、合理的制定和不斷的優(yōu)化完善，以增強(qiáng)日常操作與管理過程中的規(guī)范性。
3企業(yè)金融風(fēng)險的成因分析
通常情況下，企業(yè)產(chǎn)生金融風(fēng)險的原因主要有內(nèi)因和外因兩個部分，外因主要指的是市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下變動比較頻繁的因素，比如匯率、利率等。現(xiàn)階段，我國不少企業(yè)缺乏足夠的金融分析能力，難以對不斷變化的金融市場做出科學(xué)合理的預(yù)測，因此在選擇發(fā)展方向的過程中容易出現(xiàn)失誤而引發(fā)金融風(fēng)險，此外由于經(jīng)濟(jì)全球化的影響，各個經(jīng)濟(jì)主體之間的聯(lián)系愈加密切，使得金融風(fēng)險的影響范圍和幅度不斷增加，如果銀行和其他的金融企業(yè)或者是金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了業(yè)務(wù)方面的矛盾時，也會對企業(yè)的金融管理工作產(chǎn)生非常大的影響，從而造成金融風(fēng)險。內(nèi)因主要有兩個方面的表現(xiàn):一方面，企業(yè)缺乏多樣化和有效的金融風(fēng)險防控手段，通常情況下企業(yè)要想對金融風(fēng)險進(jìn)行有效的防范，就需要對其進(jìn)行預(yù)估和評判并積極采取有效的措施，可是在我國金融體制創(chuàng)新改革的時代背景下，傳統(tǒng)的風(fēng)險評估手段難以發(fā)揮其應(yīng)有的作用，特別是近幾年來，隨著我國新的金融政策的出臺，導(dǎo)致金融市場發(fā)生了很大變化，從而對風(fēng)險評估的準(zhǔn)確性造成了影響，導(dǎo)致難以實現(xiàn)預(yù)期的風(fēng)險防控效果，不利于企業(yè)的健康發(fā)展;另一方面，缺乏專業(yè)能力強(qiáng)、綜合素質(zhì)高的風(fēng)險防控人員，和西方發(fā)達(dá)國家相比較的話，我國的金融行業(yè)起步較晚，導(dǎo)致從業(yè)人員的整體素質(zhì)不高，再加上現(xiàn)階段我國的金融市場發(fā)展速度過快，導(dǎo)致風(fēng)險防控人員的能力難以及時跟上，自然難以對企業(yè)所面臨的金融風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)合理的預(yù)測和有效把控，其所擁有的有限的金融風(fēng)險防控技術(shù)和手段很難應(yīng)對不斷變化的金融風(fēng)險，最終為企業(yè)的發(fā)展埋下了安全隱患。
4企業(yè)金融風(fēng)險管理的優(yōu)化策略分析
4.1樹立應(yīng)有的金融風(fēng)險防范意識
企業(yè)要想有效提升金融風(fēng)險的管理水平，必須樹立應(yīng)有的風(fēng)險防范意識，對金融風(fēng)險予以足夠的重視，對其形成正確清晰全面的認(rèn)識，從本企業(yè)現(xiàn)階段的發(fā)展特點和運營管理的實際狀況出發(fā)，對潛在的金融風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)合理的預(yù)測，并采取有效的措施進(jìn)行防控。特別是對于廣大的中小企業(yè)來說，必須根據(jù)自身的具體情況，不斷優(yōu)化和完善金融風(fēng)險防范體系，進(jìn)行經(jīng)營制度改革，加強(qiáng)同其他企業(yè)的合作，積極開拓融資渠道，合理控制生產(chǎn)規(guī)模，以確保在自身經(jīng)濟(jì)效益穩(wěn)步提升的同時，能夠不斷增強(qiáng)自身對金融風(fēng)險的防范能力。
4.2積極建立并完善科學(xué)合理的金融風(fēng)險預(yù)警機(jī)制
在金融風(fēng)險防范的具體過程中，企業(yè)必須要對金融風(fēng)險的管理目標(biāo)予以明確，充分考慮自身的風(fēng)險承受能力和風(fēng)險類別，并對風(fēng)險管理的成本因素加以兼顧，精細(xì)化核算風(fēng)險管理過程中的各項費用支出，并對其進(jìn)行嚴(yán)格的管控，另外企業(yè)必須要加強(qiáng)內(nèi)部控制與管理，確保基層員工的穩(wěn)定性，確保正常工作不受到影響，在對風(fēng)險管理目標(biāo)進(jìn)行確定的前提下，結(jié)合國家的相關(guān)法規(guī)政策以及自身現(xiàn)階段的發(fā)展特點，積極構(gòu)建并完善科學(xué)合理的金融風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，要求風(fēng)險管控人員對市場的變動情況進(jìn)行全面的了解和分析，通過對各項數(shù)據(jù)和資料的收集，合理預(yù)測企業(yè)可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險并提前做好預(yù)案，安排專門的經(jīng)濟(jì)項目負(fù)責(zé)人，對各項經(jīng)濟(jì)活動和財務(wù)收支進(jìn)行監(jiān)督和管控，并將相關(guān)信息有效反饋到企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和管理層，從而為金融風(fēng)險的防控提前做好準(zhǔn)備。
4.3對衍生金融工具進(jìn)行充分合理的利用
企業(yè)要想實現(xiàn)金融風(fēng)險防范的預(yù)期效果，離不開對衍生金融工具充分合理的利用，比如企業(yè)在開展相關(guān)的金融業(yè)務(wù)過程中，可以通過期權(quán)或者是期貨等金融衍生工具，再根據(jù)金融市場的供需情況選擇最佳的交易方式。此外，要與自身現(xiàn)階段的發(fā)展特點和經(jīng)營周期有機(jī)結(jié)合，從而確保應(yīng)用數(shù)量和期限體系結(jié)構(gòu)的最佳化，通過行之有效的內(nèi)部財務(wù)管理，對金融衍生產(chǎn)品的交易行為加以全面的監(jiān)控，此外要形成合理的成本控制理念，對金融風(fēng)險予以有效的識別和防控。
4.4積極引進(jìn)和培養(yǎng)高素質(zhì)的復(fù)合型金融風(fēng)險管理人才
引進(jìn)和培養(yǎng)高素質(zhì)的金融風(fēng)險管控人才，不斷提升其專業(yè)技能和綜合素質(zhì)，加大教育和培訓(xùn)的力度，只有這樣才能更好地應(yīng)對不斷變化和發(fā)展的金融風(fēng)險。因此企業(yè)需要定期或不定期的開展金融風(fēng)險管理人員的專業(yè)教育和培訓(xùn)，并通過一定的懲獎措施激勵其進(jìn)行自主學(xué)習(xí)，不斷提升自身的業(yè)務(wù)能力，從而更好地開展金融風(fēng)險管理工作，為企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展貢獻(xiàn)自己的力量。
[論文摘要] 2005年7月21日我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度以來，人民幣升值勢頭強(qiáng)勁。在此背景下，在華跨國公司面臨著巨大的交易風(fēng)險。跨國公司應(yīng)如何根據(jù)一些指標(biāo)、數(shù)據(jù)對人民幣匯率的波動程度進(jìn)行預(yù)測，并在此基礎(chǔ)上確定風(fēng)險管理的方針，成本控制型或利潤創(chuàng)造型，通過選用合理的風(fēng)險管理方式或其組合進(jìn)行風(fēng)險管理以降低交易風(fēng)險，本文提出了四點建議。
2005年7月21日我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度以來，人民幣對美元升值勢頭強(qiáng)勁。人民幣升值給在華跨國公司的交易風(fēng)險管理帶來了巨大的壓力。
一、人民幣升值背景下交易風(fēng)險產(chǎn)生原因
交易風(fēng)險是一種外匯風(fēng)險，指跨國公司進(jìn)行跨國業(yè)務(wù)取得外幣債權(quán)債務(wù)后，由于業(yè)務(wù)發(fā)生日的匯率與結(jié)算日的不同，而使跨國公司在結(jié)算這些外幣債權(quán)債務(wù)時可能出現(xiàn)的損益。
在固定匯率制或單方面釘住匯率制(中國進(jìn)行匯率改革前的匯率制度)下，交易雙方之間，如中國和美國，并不會產(chǎn)生交易風(fēng)險。但在浮動匯率制下，結(jié)算貨幣和本國貨幣的匯兌關(guān)系產(chǎn)生波動，而匯率波動必定造成一方受益一方受損。在人民幣升值背景下，以美元為結(jié)算貨幣、人民幣為本國貨幣的在華跨國公司在出口業(yè)務(wù)上將面對交易風(fēng)險，即人民幣的升值將使公司直接受損，而在進(jìn)口業(yè)務(wù)上則會直接受益。
交易風(fēng)險的出現(xiàn)源于匯率的變化和業(yè)務(wù)發(fā)生日與結(jié)算日的匯率不同，因此匯率是影響交易風(fēng)險的關(guān)鍵因素。圍繞匯率展開的交易風(fēng)險管理屬于金融風(fēng)險管理的分支，金融風(fēng)險管理的理論發(fā)展影響著風(fēng)險管理水平。
二、金融風(fēng)險管理相關(guān)理論回顧與綜述
金融風(fēng)險管理的產(chǎn)生與發(fā)展主要得益于以下原因:首先，在過去的幾十年時間里，世界經(jīng)濟(jì)與金融市場的環(huán)境和規(guī)則都發(fā)生了巨大的變化。金融市場大幅波動的頻繁發(fā)生，催生了對金融風(fēng)險管理理論和工具的需求;其次，經(jīng)濟(jì)學(xué)特別是金融學(xué)理論的發(fā)展為金融風(fēng)險管理奠定了堅實的理論基礎(chǔ);最后，計算機(jī)技術(shù)為風(fēng)險管理提供了強(qiáng)大的技術(shù)支持。
20世紀(jì)60年代后，金融學(xué)作為一門獨立學(xué)科的地位得以確立。期間產(chǎn)生了金融學(xué)理論界和實務(wù)界被廣泛接受和運用的經(jīng)典理論和模型。在風(fēng)險管理領(lǐng)域，Sharp和Lintner等人創(chuàng)立“資本資產(chǎn)定價模型”(CAPM)，認(rèn)為風(fēng)險資產(chǎn)的定價要和其所承受的風(fēng)險成正相關(guān)關(guān)系，并通過無風(fēng)險資產(chǎn)收益率和風(fēng)險資產(chǎn)收益率的關(guān)系作為定價模型。Rose的“套利定價模型”(APT)，把影響風(fēng)險資產(chǎn)收益率的因素加入模型，成功地提出了風(fēng)險模型在套利技術(shù)下的定價原理。Black和Scholes的“期權(quán)定價理論”將影響期權(quán)價格的因素定量化，提出了決定期權(quán)價格的數(shù)學(xué)模型，從而使得期權(quán)成為可以交易的具有市場價格的金融產(chǎn)品，進(jìn)而成為風(fēng)險管理的重要工具。
交易風(fēng)險管理也依賴于管理學(xué)的發(fā)展。Hunter 與Timme(1992)指出， 企業(yè)管理人發(fā)現(xiàn)公司常常暴露在外匯風(fēng)險中， 不管是進(jìn)口企業(yè)或出口商， 常常面臨換算風(fēng)險和交易風(fēng)險， 故經(jīng)理人必須設(shè)計外匯的避險策略。面對多種避險策略，管理人必須評估策略的優(yōu)劣。
三、交易風(fēng)險管理一般模型及方法
交易風(fēng)險管理一般模型主要包括三個方面:一是風(fēng)險識別和預(yù)測;二是對風(fēng)險控制進(jìn)行決策;三是選擇合適的風(fēng)險管理技術(shù)。
1.風(fēng)險預(yù)測
交易風(fēng)險管理是“必修課”，而這門“課程”最重要的基礎(chǔ)就是對匯率變動的預(yù)測。
理論上，在匯率波動的量化上，遠(yuǎn)期可以參考卡塞爾的購買力平價模型(盡管實證支持并不很有力)，而作為短期匯率風(fēng)險的交易風(fēng)險來說，利率平價這個套利模型更受推崇，也更具實證價值。
2.風(fēng)險管理決策
這個環(huán)節(jié)將會決定采用哪些方法來進(jìn)行交易風(fēng)險的管理。一般來說，風(fēng)險管理的目標(biāo)分為兩類:一類是成本節(jié)約型;另一類是利潤創(chuàng)造型。前者指通過風(fēng)險管理，使交易風(fēng)險的損失盡可能小，以節(jié)約總成本，選擇這種目標(biāo)的公司所采用的風(fēng)險管理技術(shù)多為保守型，且管理相對靜態(tài)和被動;利潤創(chuàng)造型則是保留風(fēng)險帶來的收益，并將風(fēng)險控制在一定程度，以利潤創(chuàng)造為目標(biāo)的公司使用的風(fēng)險管理技術(shù)較先進(jìn)，管理更積極，但是會產(chǎn)生新的風(fēng)險。因為以利潤創(chuàng)造型為目標(biāo)的公司多采用金融衍生工具進(jìn)行風(fēng)險管理，而這些工具本身就含有極大的風(fēng)險。
交易風(fēng)險管理和會計風(fēng)險管理，一般在進(jìn)行外匯風(fēng)險管理時不可兼得。跨國公司需要處理好兩者的關(guān)系，明確公司更關(guān)注哪類風(fēng)險，并進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險管理。
3.交易風(fēng)險管理
正確選擇對外交易中的計價貨幣、外匯儲備、提前和延遲收付款、參加外匯保險等方法可以在成本節(jié)約型風(fēng)險管理中使用。成本節(jié)約型企業(yè)更多傾向于遠(yuǎn)期外匯交易，利潤創(chuàng)造型公司則偏好期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行套期保值。
四、在華跨國公司交易風(fēng)險管理常用方法及對在華跨國公司交易風(fēng)險管理的建議
1.在華跨國公司交易風(fēng)險管理常用方法
人民幣目前正面臨單方面升值預(yù)期，中國采取的是小幅度漸進(jìn)升值的方式，在華跨國公司可以清楚預(yù)期人民幣匯率目前會小幅度持續(xù)升值。
目前，中國的金融市場并不完善，多種金融產(chǎn)品、金融衍生品缺失，金融服務(wù)滯后。因此，在華跨國公司的交易風(fēng)險管理只好采用傳統(tǒng)風(fēng)險管理方法進(jìn)行單一管理，即只能是成本節(jié)約型的風(fēng)險管理目標(biāo)，較為被動。
在華跨國公司，目前普遍采用遠(yuǎn)期外匯交易進(jìn)行風(fēng)險管理。遠(yuǎn)期外匯交易保值是交易雙方通過簽訂外匯交易合同， 事先約定未來的交割幣種、數(shù)量和匯率，到期按預(yù)定條件進(jìn)行實際交割。一般是客戶與銀行簽訂合約，客戶通過這種交易，能保證在未來某一時刻，以確定的匯率獲得所需貨幣， 從而有效地避免匯率波動的風(fēng)險。
2.對在華跨國公司交易風(fēng)險管理的建議
根據(jù)一般模型，以及實證中的情況，對在華跨國公司交易風(fēng)險管理提出了一些建議:
(1)理論上，在匯率波動的量化上，可以考慮利率平價模型。但是，中國目前的利率并不是完全按照資本市場的供需關(guān)系來定的，所以用利率平價模型來進(jìn)行人民幣匯率變動的量化預(yù)測是肯定不準(zhǔn)確的。而且，在現(xiàn)階段，人民幣匯率制度還是有管理的浮動匯率制。
根據(jù)現(xiàn)實(歷史)經(jīng)驗，有兩個指標(biāo)極其需要關(guān)注，一個是美元兌人民幣一年期海外無本金交割遠(yuǎn)期外匯(NDF)市場上對人民幣遠(yuǎn)期匯率的報價，另一個就是中國人民銀行的外匯掉期業(yè)務(wù)報價。
理論上，根據(jù)Kaen和Hachey，Hartman和Swanson的研究，他們考察了美國國內(nèi)利率引導(dǎo)離岸市場利率的情況，提出了著名的“境內(nèi)優(yōu)先說”。用在人民幣匯率上就應(yīng)該是國內(nèi)遠(yuǎn)期匯率引導(dǎo)NDF。但是，在人民幣匯率上，外匯管制弱化了本土信息優(yōu)勢的功能，NDF一直充當(dāng)了匯率波動引導(dǎo)者的角色。NDF比境內(nèi)遠(yuǎn)期要更準(zhǔn)確地從事“價格發(fā)現(xiàn)”。值得注意的是，在投機(jī)資本的驅(qū)動指標(biāo)上，NDF對熱錢的風(fēng)向標(biāo)作用明顯不斷增強(qiáng)，同時，國內(nèi)匯率市場要越來越看重NDF在人民幣匯率問題上的位置和沖擊的力度。NDF目前的日均交易量已經(jīng)做到了6億美元左右，大約在亞洲外匯市場排名第三，其市場規(guī)模和地位進(jìn)步神速。新加坡作為目前最大的人民幣NDF離岸市場，其報價已經(jīng)顯著制約了國內(nèi)人民幣對美元遠(yuǎn)期匯率的報價。香港也具有很大的影響力。 轉(zhuǎn)貼于
另外，中國央行與十家商業(yè)銀行于2005年11月25日進(jìn)行了一筆金額達(dá)60億美元的人民幣與美元掉期業(yè)務(wù)，當(dāng)時將一年期人民幣與美元的交易匯率定為7.85。2006年11月24日，外匯即期市場上，美元兌人民幣的中間價出現(xiàn)了“驚人的巧合”，報價正好是7.8526。由此可以看出，央行的掉期業(yè)務(wù)的匯率波動預(yù)測極具指導(dǎo)意義。
(2)跨國公司在考慮選擇成本節(jié)約型或利潤創(chuàng)造型時應(yīng)該結(jié)合自身情況，甚至針對不同的業(yè)務(wù)采用不同的目標(biāo)。一般地，對于金融機(jī)構(gòu)來說，通常采用的是利潤創(chuàng)造型風(fēng)險管理目標(biāo)。由于金融衍生工具的實質(zhì)是創(chuàng)造風(fēng)險的金融票據(jù)，且金融機(jī)構(gòu)的核心業(yè)務(wù)就是與資產(chǎn)的增值緊密相關(guān)，因此將風(fēng)險杠桿化，使用衍生工具管理風(fēng)險并創(chuàng)造利潤是首選。相反地，對于非金融機(jī)構(gòu)來講，由于這些公司的核心業(yè)務(wù)仍是商業(yè)交易，所以采取傳統(tǒng)、簡捷、實用的風(fēng)險管理方式，即對沖風(fēng)險更為合理。
(3)目前，在華跨國公司的交易風(fēng)險管理采用傳統(tǒng)風(fēng)險管理方法進(jìn)行單一管理。提前、延遲收付款和外匯遠(yuǎn)期協(xié)議是在華跨國公司最常用的風(fēng)險管理方式，目前開來也是最實用的理方式。這種保值方式比較靈活， 手續(xù)簡便，且避險效果好， 成本低， 因此在國際上也被廣泛采用。此方法簡單實用，目前來看，不足之處就是價格略高，企業(yè)難以完全享受到風(fēng)險管理保值之好處。隨著中國金融市場的完善，人民幣衍生品的成熟，利潤創(chuàng)造型的風(fēng)險管理勢必成為在華跨國公司未來風(fēng)險管理的趨勢。因此，跨國公司應(yīng)該對相關(guān)金融衍生產(chǎn)品有全面、深入的了解，并擁有一批專業(yè)人才;在用衍生品進(jìn)行風(fēng)險管理和創(chuàng)造利潤的時候，也要注意衍生品本身的風(fēng)險。
【關(guān)鍵詞】金融創(chuàng)新風(fēng)險管理金融業(yè)
現(xiàn)在我們從世界金融業(yè)的整體發(fā)展來看，國內(nèi)外的金融市場逐漸在增多，金融業(yè)的風(fēng)險也在不斷的增加。現(xiàn)在各種各樣形式的金融創(chuàng)新會存在很多新問題和風(fēng)險。在國內(nèi)金融市場中，我們的金融業(yè)應(yīng)該不斷加強(qiáng)自身的財務(wù)管理，更應(yīng)該知道防范和規(guī)避不必要的金融風(fēng)險的重要性。
一、在金融創(chuàng)新條件下現(xiàn)在的金融風(fēng)險的體現(xiàn)
與國外相比較，中國金融市場內(nèi)的金融創(chuàng)新所帶來的風(fēng)險是非常重要不能過忽略的。這樣的金融風(fēng)險主要體現(xiàn)在兩個金融機(jī)構(gòu)上：資本市場的證券公司和貨幣市場的商業(yè)銀行。兩大金融機(jī)構(gòu)在各自發(fā)展過程中面臨著巨大的挑戰(zhàn)。
（一）商業(yè)銀行所面臨的金融風(fēng)險
1.營業(yè)利潤偏低。商業(yè)銀行的主要目的在于能夠保證自身日常的經(jīng)營和發(fā)展，最終能夠得到更多的利益。所以，商業(yè)銀行的生存和發(fā)展主要在于此機(jī)構(gòu)的盈利狀況。此種情況與商業(yè)銀行要金融市場上進(jìn)行各種競爭有直接關(guān)系。相較于世界其他有名銀行，在中國內(nèi)的商業(yè)銀行的營業(yè)利潤很低。目前的各個機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新的主要目的還是希望能夠創(chuàng)造更多的財富。2.金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)比例太高。現(xiàn)在大多數(shù)商業(yè)銀行為了使得廣大消費者的需求的到滿足和考慮到自身的長遠(yuǎn)發(fā)展，他們執(zhí)行了將放寬銀行抵押貸款的條件的措施。并且對資產(chǎn)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)各個領(lǐng)域給予了許可。這樣的措施是可以在某些程度上為我國的資本流通提高了效率，但是它所帶來了一定的風(fēng)險和不良資產(chǎn)比例較高等等諸多問題。近年來，商業(yè)銀行有針對性地開始控制不良資產(chǎn)比例，取得了顯著成效。
（二）證券公司所面臨的風(fēng)險
證券公司在我國資本市場中占有非常重要的地位，在管理資本風(fēng)險方面和維護(hù)資本市場運行秩序等的方面一直發(fā)揮著不可缺少的作用。但是基于現(xiàn)在我國的金融市場的各個方面的問題，證券公司在我國并未完全將其所用發(fā)揮出來。在現(xiàn)在這樣競爭激烈環(huán)境下，證券公司同樣面臨著各種新的金融風(fēng)險，比如資本的儲備嚴(yán)重不足。
二、增強(qiáng)金融風(fēng)險管理的主要對策
（一）對金融企業(yè)的監(jiān)管力度要加強(qiáng)
一個金融企業(yè)要想有一個很好的發(fā)展，在發(fā)展企業(yè)的金融市場方面，應(yīng)當(dāng)做到大力發(fā)展金融創(chuàng)新力。金融創(chuàng)新對金融市場的發(fā)展起著決定性的作用。對金融創(chuàng)新的監(jiān)督不僅國家有關(guān)部門有責(zé)任，企業(yè)自身部門更是要進(jìn)行非常嚴(yán)格的監(jiān)督，可以選擇運用先進(jìn)的技術(shù)手段，采用全新的管理理念，打造更好的金融創(chuàng)新企業(yè)。外部環(huán)境，在國家方面改變以前的管理體制，讓金融企業(yè)擁有自主管理權(quán)，政府方面，政府的工作重點應(yīng)當(dāng)放在金融企業(yè)的金融創(chuàng)新管理上面，要讓金融企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新和創(chuàng)造。建立；良好的外部環(huán)境，可以保證確保金融市場內(nèi)部的運行穩(wěn)定。在金融創(chuàng)新監(jiān)管者方面，積極鼓勵創(chuàng)新，能力的金融企業(yè)要盡量提供便利，對違法行為要及時發(fā)現(xiàn)并解決，進(jìn)行相應(yīng)的處理。
（二）加強(qiáng)金融企業(yè)的風(fēng)險管理
要想促進(jìn)企業(yè)更好的發(fā)展，其中有一條是最重要，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，不管是對于普通企業(yè)還是對金融企業(yè)，同樣適用。一個金融企業(yè)要想進(jìn)行金融創(chuàng)新，應(yīng)分析創(chuàng)新的利潤。要根據(jù)分析結(jié)果做好準(zhǔn)備，解決創(chuàng)新過程中出現(xiàn)的諸多問題，要建立正確的風(fēng)險意識。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部是非常復(fù)雜的，不僅結(jié)構(gòu)復(fù)雜、形式也非常復(fù)雜。金融企業(yè)要想很好的發(fā)展，必需制定符合企業(yè)發(fā)展的計劃。金融企業(yè)在遵循必要的原則和標(biāo)準(zhǔn)以外，不應(yīng)急于求成，盲目追求利益。
三、結(jié)語
金融業(yè)受很多方面的影響，存在很多風(fēng)險。金融業(yè)有關(guān)人員要提前做好風(fēng)險防范和防范工作，有必要加強(qiáng)金融業(yè)的自身風(fēng)險的管理，對于企業(yè)來說在進(jìn)行金融創(chuàng)新時必須建立正確的可持續(xù)發(fā)展觀念，做好金融創(chuàng)新下的企業(yè)財務(wù)管理和監(jiān)督，制定各項風(fēng)險的有效防范措施，實現(xiàn)我國金融業(yè)更好的發(fā)展的目標(biāo)。
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關(guān)鍵詞：新時期；中國；系統(tǒng)性金融風(fēng)險；防范；優(yōu)化策略
引言：
中國自改革開放政策實施之后，經(jīng)濟(jì)形勢便發(fā)生了前所未有的變化，逐步成為了世界第二大經(jīng)濟(jì)體。其中，金融便是市場經(jīng)濟(jì)的命脈，它對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了決定性的作用。通過回望過去各個國家發(fā)生的金融危機(jī)，從中了解到了金融危機(jī)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展所造成的危害。若金融危機(jī)無法得到有效的控制便極易產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致全局性金融危機(jī)的出現(xiàn)。嚴(yán)重時可能出現(xiàn)政治危機(jī)、經(jīng)濟(jì)混亂等。那么如何防止系統(tǒng)性金融危機(jī)的出現(xiàn)，保障經(jīng)濟(jì)體系穩(wěn)定、持續(xù)的發(fā)展，本文就這一問題進(jìn)行深入研究。
一、系統(tǒng)性金融風(fēng)險及類型
系統(tǒng)性金融危機(jī)會影響到整個經(jīng)濟(jì)的運作，系統(tǒng)性金融危機(jī)經(jīng)過一定限度后便轉(zhuǎn)化為全局性金融危機(jī)，影響國家和利益，文章通過研究分析將系統(tǒng)性金融危機(jī)劃分為以下四種：
一是貨幣風(fēng)險，由于物價上漲、通過膨脹引起貨幣貶值所帶來的風(fēng)險。二是利率風(fēng)險，在金融危機(jī)的影響下，市場利率會與金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)之間的利率發(fā)生偏差，從而造成損失。三是國際收支風(fēng)險，我國已步入了國際經(jīng)濟(jì)體中，在金融危機(jī)的影響下，國際收支狀況變動過大，由匯率漲跌幅度過大而出現(xiàn)的風(fēng)險。四是政策風(fēng)險，一些在國家政策的變化而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債管理發(fā)生損失。目前，我國系統(tǒng)性金融危機(jī)已經(jīng)逐漸發(fā)展為高復(fù)雜化、涉及面廣的經(jīng)濟(jì)體。例如：政府宏觀調(diào)控、銀行、利率、金融市場、經(jīng)濟(jì)增長戰(zhàn)略、銀行體制等等。
二、新時期我國系統(tǒng)性金融風(fēng)險防范的優(yōu)化策略
（一）提高政府對個別金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度
系統(tǒng)性金融風(fēng)險是一種宏觀金融風(fēng)險，但它也是受到了個別機(jī)構(gòu)風(fēng)險所影響的。金融便是市場經(jīng)濟(jì)的命脈，它對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了決定性的推動作用。因此，在防范策略上首先便是要規(guī)范個別機(jī)構(gòu)。
由于這些機(jī)構(gòu)是以盈利為主體的，不會自己的去限制自己對金融體系的影響，這便需要監(jiān)管著建立機(jī)制體系加以規(guī)范。該防范設(shè)計的核心在于個別機(jī)構(gòu)風(fēng)險、收益與社會整體之間的關(guān)系，使個別機(jī)構(gòu)在制定發(fā)展規(guī)劃時將社會風(fēng)險進(jìn)行成本化處理。將金融機(jī)構(gòu)的損失、利益、義務(wù)等進(jìn)行明確、公開。提高政府對個別金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，嚴(yán)格劃分出資本率、杠桿率以及流動性等要求。同時，評估個別金融機(jī)構(gòu)對系統(tǒng)性風(fēng)險的貢獻(xiàn)度以及對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的影響力。
（二）完善金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險評估和預(yù)警制度
在分析系統(tǒng)性金融風(fēng)險后還需要定期的評估金融風(fēng)險實行穩(wěn)定性。通過評估結(jié)果來了解一個地區(qū)或國家在一定時間內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r以及系統(tǒng)性金融風(fēng)險的發(fā)生概率和規(guī)模。得出對未來風(fēng)險狀態(tài)的評價或結(jié)論。因此，需要將系統(tǒng)性金融風(fēng)險評估指標(biāo)降入風(fēng)險評估系列工具，通過這項工具來評判各個金融監(jiān)管部門的主動引導(dǎo)性風(fēng)險管理能力。
從而發(fā)現(xiàn)可能發(fā)生風(fēng)險的界面并在源頭進(jìn)行處理和控制。在構(gòu)建風(fēng)險評估機(jī)制的同時還需完善預(yù)警制度，定期對金融等閑進(jìn)行測評，找到風(fēng)險的形成原理和內(nèi)在因素，并確定目前的風(fēng)險狀況，預(yù)測未來的發(fā)展趨勢，通過分析報告和風(fēng)險變化過程做出警示。
（三）設(shè)立多個指標(biāo)防范個別風(fēng)險發(fā)生
在規(guī)避個別風(fēng)險中在充分考慮資本充足率的基礎(chǔ)上要需要考慮到流動性、杠桿率等指標(biāo)。在設(shè)立多個指標(biāo)防范，定期對金融等進(jìn)行測評，首先，流動性指標(biāo)可作為資本充足率進(jìn)入銀行風(fēng)險管理體系。若金融危機(jī)無法得到有效的控制便極易產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致全局性金融危機(jī)的出現(xiàn)。采用這種做法使資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)定了定額的流動比例，可在一定程度上緩解危機(jī)來臨時所帶來的資金壓力。
其次，采用杠桿率作為資本充足率進(jìn)入銀行風(fēng)險管理體系。一些金融機(jī)構(gòu)對風(fēng)險的認(rèn)識程度不一，量化能力也不同，在評估中所得的風(fēng)險資本可能造成低估狀況。通過杠桿率進(jìn)行協(xié)調(diào)便可在風(fēng)險資本上設(shè)置安全網(wǎng)，避免增長周期被演唱以及資產(chǎn)的無顯示增加，杜絕了超高杠桿率狀況的發(fā)生。
（四）個別機(jī)構(gòu)可籌集金融危機(jī)準(zhǔn)備金
所有金融機(jī)構(gòu)以重要性程度和系統(tǒng)性風(fēng)險進(jìn)行評估并籌集金融危機(jī)準(zhǔn)備金，它有系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)管機(jī)構(gòu)掌控，當(dāng)危機(jī)來臨作為金融機(jī)構(gòu)的最后流動性資金。這種基金與危機(jī)保險金相似，也就等于金融機(jī)構(gòu)的保險費。這筆基金在平時可放入國庫券中，采用這一做法具有以下幾點優(yōu)勢。
第一，當(dāng)危機(jī)發(fā)生是可不通過縮減資產(chǎn)穩(wěn)定資本。第二，個別金融機(jī)構(gòu)將自己的企業(yè)定位與國家的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)相一致可使其自覺遵循系統(tǒng)性風(fēng)險的防范，降低系統(tǒng)性風(fēng)險。第三，可在一定程度上降低各機(jī)構(gòu)的監(jiān)管資本被套利的幾率。第四，當(dāng)危機(jī)發(fā)生時，可通過基金來穩(wěn)定稅收，降低社會沖突、政治沖突的發(fā)生幾率。第五，系統(tǒng)性金融風(fēng)險的發(fā)生概率較低，閑置這筆資金便會造成資源浪費，提高資金的使用率，在危機(jī)來臨也可交由監(jiān)管部門進(jìn)行管理。第六，在危機(jī)發(fā)生時，私有金融機(jī)構(gòu)可自行進(jìn)行調(diào)控，減少政府干涉，可有效的規(guī)避政府干預(yù)所帶來的不良作用。
三、結(jié)語
我國實施改革開放政策以后經(jīng)濟(jì)有了巨大的發(fā)展，而經(jīng)濟(jì)飛躍發(fā)展的背后卻隱藏著莫大的危機(jī)。同時，我國已步入了國際經(jīng)濟(jì)體中，逐步形成了高復(fù)雜化、涉及面廣的系統(tǒng)性金融風(fēng)險。因此，清晰的了解到系統(tǒng)性金融風(fēng)險發(fā)生的重要因素在構(gòu)建一套完善的控險和防范的機(jī)制方面具有重要的現(xiàn)實意義。在深入了解系統(tǒng)性金融風(fēng)險發(fā)生原因的基礎(chǔ)上構(gòu)建一套與社會實際相符、切實可行的控險和化險的機(jī)制保障經(jīng)濟(jì)體系穩(wěn)定、持續(xù)的發(fā)展。（作者單位：江西工程學(xué)院工商管理學(xué)院）
參考文獻(xiàn)：
