時間：2023-08-28 16:57:44
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇國有企業投資管理，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
隨著改革的推進和社會主義市場經濟的發展，現行的投資體制逐漸顯現出一些與市場要求不相適應的地方。
1.部分行業產能過剩。
長期以來，每當國家頒布一系列的產業提振規劃時，由于不能正確看待和處理自身發展定位與產業發展規劃的匹配，企業集聚上馬新項目，最終導致個別行業迅速陷入產能過剩危機。企業在項目投產后，預期效益不佳，投資難以收回，承擔起巨大的生產經營壓力，在行業競爭力和創新能力等方面發展后勁嚴重不足。而在防止重復建設和淘汰落后產能方面，目前我國也還主要依賴行政手段進行推動，忽視了市場自身的調節功能。
2.市場應變能力不足。
由于肩負的特殊使命，國有企業以往的投資行為一般都是自主性投資占多，受市場變化的影響并不會太大。即使是在經濟全球化迅速發展的今天，國有企業依然在資源配置上擁有著得天獨厚的先天優勢條件，對當前的市場發展和技術革新方向、愈演愈烈的市場競爭態勢認識不夠，尤其是對自身技術水平與國際一流水平之間的差距認識不足，往往使得對投資的判斷與實際情況相比容易出現較大偏差，具有明顯的主觀意識。
3.投資審批效率不高。
效率問題是國有企業飽受爭議的話題之一。從項目發起到項目真正得以批復實施，層層上報，層層審批，行政管理思維仍是影響國有企業管理效率提升的羈絆。尤其是隨著國有企業改革重組的推進，形成了諸多的多主業跨行業跨地區發展的大企業集團。若仍延續過去主業單一、公司結構相對簡單時期的管控模式，勢必造成管理效率和管理水平的降低，增加管理內耗。
4.投資實現方式仍較單一。
主要還是采取國有資本直接投資、銀行貸款等方式融資。
二、國有企業投資管理深化改革的有關建議
國有企業投資管理深化改革的目標是要使得國有企業投資管理更加適應社會主義市場經濟發展的要求，充分體現和發揮企業的市場主體作用，提高投資審批和管理效率，增加有效投資，減少無效投資，進一步發揮國有資本的帶動和放大作用，進而推動國有企業整體改革。
1.堅持戰略引領，加強頂層設計。
發展戰略是企業長遠發展的全局性謀劃，投資規劃是實現發展戰略的重要支撐。國有企業的投資管理應當堅持戰略引領作用，圍繞自身發展的優勢條件，正確把握企業發展與國家產業發展規劃的關系，準確定位未來一段時期內投資的重點，科學合理地建立投資項目庫和投資規劃，做好投資管理工作的頂層設計。
2.強化市場研究，提升應變能力。
市場風險是競爭性行業經常遇到的重要風險。項目目標產品的市場容量、競爭態勢、價格趨勢等市場因素對投資項目的目標定位有直接影響，是決定投資成功與否的基礎。遵循企業在市場競爭中經營發展的普遍規律，要求國有企業投資管理必須要突破原有思維定式和傳統觀念的束縛，不斷強化市場研究，準確把握產業未來發展趨勢和技術革新方向，客觀公正地做出投資決策，適應市場經濟的發展要求，從源頭上抓起，提升市場應變能力。
3.優化投資管理流程，提高管理效率。
在大企業集團模式下，國有企業投資管理一是需要重新梳理和優化現行的管理流程，可按照投資分類和投資額度給予子公司一定的決策授權，適當的“簡政放權”，提高審批效率；二是要把握投資管理過程的關鍵環節，突出強化項目論證與評估；三是逐漸轉變與投資相關的職能部門的工作職能，向服務型、高效能職能部門轉變。
4.創新投資實現方式，積極發展混合所有制。
關鍵詞:國有企業投資管控措施分析
隨著國有企業深化改革的推進，我國投資管控領域正向著多元化的趨勢發展，雖然在項目法人負責制、招標投標制等方面取得一定的成就，但是國有企業的投資管控仍存在著問題，這就需要采取一定的措施對投資管控進行控制。
一、國企投資管控中出現的問題
我國國有企業在投資方向上尚不明確，投資規模大、形式簡單，風險控制體系不健全，不能因地制宜，量體裁衣，隨意性較大。有時出現與其他產業爭項目現象。國有企業缺乏科學性的投資決策，而投資決策在投資管理中占有重要的地位。決策機制的不完善，對決策質量有直接的影響。在投資管控中，需要做出可行性報告，要經過論證研討后才可以實施，而目前的一些狀況表明可行性報告具有形式傾向。雖然一些國有企業重視投資決策，但卻忽視了投資管理同時也是一個專業性很強學科，綜合性也較強。管理人員缺乏經驗，再加上沒有專業的的管理知識，在投資實施過程中往往忽視重要的環節。國有企業還沒有相關的投資失責追究制度，這就無法保證其可操作性、嚴肅性。
二、投資管控措施
(一)要想做好投資管控工作就必須堅持制度建設，在國有投資管控體制中，不同的人有不同職責
國有企業的董事會負責決策，管理層負責執行和具體實施方案，作為投資管理部門負責對項目進行審核。立項及論證。科學的管理制度對企業投資管控有促進作用。國有企業的改革中，必須針對企業投資進行調研、立項、論證、決策及實施。企業管理人員要研究領悟、認真執行，有利于投資管控工作順利進行。
(二)企業投資管控約束機制可以約束投資行為，避免投資隨意性的出現
在投資的方向上，國有企業要根據國家規定的經濟要求進行總體的調整，從企業的發展方向出發，企業投資始終要以企業的主業為中心。雖然投資項目在人事、資金管理、技術等方面沒有做具體的要求，沒有特殊的控制權在一定的程度上可以不考慮。在規模上，投資的規模要與企業本身的財力條件相符合，要做到規模適度，資金需求要與企業的原有資金相吻合。在一定的條件下，需要借債才可以保證投資項目的順利進行，但是也要考慮到自身的還款能力，一定要符合當前的自身能力。對于風險投資上，一定要保證投資的安全性與可靠性，要確保能從中受益。國有企業投資一定要以提高經濟效益為前提，使風險得到有效地控制，爭取提高經濟效益，不與負債或是信用不佳的企業進行合作，以免資不抵債使自身發展受影響。
(三)國有企業項目的可行性要經過多重環節的研究才可以決定取舍
國有企業的項目一定要經過可行性的研究、決策后，還要由專業人員的論證經過科學的方法對投入和產出進行分析，而且要經過技術和經濟的可行性研究等環節后，才可以對項目的取舍作出回應。程序的履行需要由董事會最終決定，而且還要保證會議的規范化，避免個人專斷或是不理智的決策。在管理中要落實項目的責任制。具體項目的實施需要董事會作出投資決定及相應的規劃方案，要由項目管理人員具體落實、實施，使項目責任制得到落實。國有企業要對合同實行規范式的管理。除股票、債券外，其他投資的有效憑證都要有合同依據，而且要對合同內容進行規范，要使政策和法規相一致，要有一定的公正合理性，不能損害國有企業的利益。在招標或是采購中，技術工程的施工、監理以及材料采購中，要按照國家規范化的要求進行競標或是采購，防止做幕后黑手暗中操作現象的出現。要對資金往來進行管理。在與企業進行全資或是控股合作時，應該注意到重要的決策必須由董事會出面解決，出現狀況時只按股權負責。國有企業要加強對投資收益進行管理，按章合同的規定及公司章程的收益獲得利益、資金收回，并且按照財務制度來核算。要做到及時發現問題、解決問題使問題在萌芽中借得到解決，使效益得到提高。對有些投產的項目，一旦出現問題就要馬上解決問題或是退出項目，盡可能的減少損失。對股權和證券的投資要有書面憑證，對相關資料要及時登記并保管，還要規范審批程序，使股東的合法權益得到保障。國有企業要加強對財務管理，就要及時掌握資金的運轉狀況。履行合同規定的撥付款項目，在基本建設和技術改造竣工后，應該及時做出竣工決算，并且委托項目監理進行監管。企業的投資要及時的核算，而且要發揮財務的監督作用，及時對財務報告進行披露，重要的事件要經過單獨的披露。
(四)要對事后評價及責任承擔進行規范
投資項目完成后，要從整體上對項目投資進行回顧，要對其效果及投資的影響作出全面的分析，并加以研究，要把確定的目標和經濟環境等在大的范圍內進行對比，根據差異性做出總結，接受教訓并找出相應的解決辦法。這種方式可以提高國有企業的管理水平，可以使企業效益有所提高，可以及時追究相應責任人的責任。
三、結束語
加強國有企業投資管控，對國有企業的發展有促進作用。本文通過對國有企業存在的問題進行分析，并對相應的問題提出合理化的建議。保證國有企業投資管控工作的合理化進行，使企業效益提高。
參考文獻：
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【關鍵詞】固定資產 經營杠桿 固定資產 投資 控制
固定資產管理是企業經營管理的一部分，是企業經營管理的基礎，良好的資產管理可以減少浪費，提高資產的利用率，直接降低企業運行成本。
一、固定資產投資存在的問題
（1）固定資產管理觀念淡薄。長期以來，實際工作中普遍存在重購置、輕管理的現象，忽視現有資產的管理使用，輕視現有資產的合理搭配和使用效益，造成了不必要的浪費。近年來，國有企業對資金的支出能夠嚴格把關，但對需要的固定資產買回來以后，后期管理的概念模糊。由于固定資產管理觀念淡薄，沒有嚴格的財產管理制度，往往會出現占用企業設備物資、人員工作崗位變動對原來使用的資產沒有移交等問題，從而使備物品沒法查找，造成了固定資產的流失。
（2）固定資產的賬實不符。固定資產的賬實不符主要表現在會計信息不真實、不及時，無法真實反映和有效控制固定資產實物狀況，不能真實反映固定資產的數量和增減變化情況，有的單位固定資產賬面價值與實有固定資產相差甚遠。例如：新購置的固定資產不驗收、不登記入賬；報廢、報損的固定資產沒有沖減等。
（3）固定資產控制效果不明顯。企業沒有進行有效的事前、事中監控，財務部門對本單位現有固定資產的情況缺乏整體概念，對固定資產購置的預算編制隨意性較大，沒有從節約、整合資源的角度合理安排固定資產購置預算，往往出現重復購置，部門資源獨享。
（4）忽視固定資產使用過程的監控。固定資產處置不夠規范，財務部門與固定資產管理部門之間缺乏溝通，財務部門只管固定資產的財務核算，固定資產管理部門對資產管理缺乏有效的管理手段和具體辦法，資產使用部門無管理制度、無管理人員、財產登記不全。部分企業閑置、報廢固定資產的處置較為隨意，沒有嚴格按制度規定的程序履行相關的審批手續，不對有關資產進行評估，擅自定價或隨意處置，強行報廢、低價出售等，造成了國有資產流失。
二、固定資產投資的有效控制
（1）加強固定資產投資管理的宣傳，改變觀念，重視管理。企業管理層的重視是做好工作的關鍵，應努力在提高認識上下功夫，要把企業的資產質量和財務狀況作為建立業績考核和績效評價的基礎，業績考核和績效評價要做到公平、公正、客觀、科學，必須保證企業有關資產及財務指標的統一、真實、完整、可靠和準確。建立企業經營業績考核和績效評價于固定資產管理掛鉤的體系，建立企業固定資產管理的激勵機制。適應經濟體制改革的要求，樹立市場經濟觀念，建立系統的資產投資管理體制。加強各級資產管理人員的協調，建立起資產管理信息傳遞及時、工作相互協調的管理模式，建立資產管理的網絡，便于及時發現資產管理中存在的問題，防止國有資產的流失。
（2）做好清產核資工作，優化資產結構。清產核資的一個重要目的就是要充分利用清產核資的成果，結合企業實際，建立健全一套既符合今后國有企業企業實行新企業財務制度要求，又兼顧企業特性的資產管理制度，不斷完善企業內部控制制度和資產管理約束機制，并加以認真實施，繼續深化資產管理事前預測，事中控制和事后分析，以適應今后國有企業企業發展的新形式。具體說，首先，企業應完善公司治理結構，健全內部控制制度，在所有者和經營者之間建立起一種相互制約機制。其次，應建立以出資人管理制度為中心，以資本管理為突破口，企業資產與財務統一管理的模式。包括企業資本投入、運營、收益管理，企業資本保值增值、評價考核等。再次，應加強企業資產管理的基礎工作。比如利用清產核資工作，摸清企業家底，核實財物，使賬外資產及時入賬；再如切實做好企業資產產權登記工作，進一步明確產權關系，糾正和制止侵害企業資產的行為，清理出那些長期脫離管理的企業資產。
（3）嚴格履行固定資產投資決策的程序。具體程序如下：投資項目的提出企業的各級領導者都可提出新的投資項目。投資項目的評價投資項目的評價主要涉及如下幾項工作：一是把提出的投資項目進行分類，為分析評價做好準備；二是計算有關項目的預計收入和成本，預測投資項目的現金流量；三是運用各種投資評價指標，把各項投資按可行性的順序進行排隊；四是寫出評價報告，請上級批準。投資項目的決策投資項目評價后，企業領導者要作最后決策。投資項目的執行決定對某項目進行投資后，要積極籌措資金，實施投資。在投資項目的執行過程中，要對工程進度、工程質量、施工成本進行控制，以便使投資按預算規定保質如期完成。投資項目的再評價在投資項目的執行過程中，應注意原來作出的決策是否合理、正確。
（4）加強培訓，提高人員管理水平。首先要強化對固定資產投資管理人員的的要求，對新建資產要確保及時準確入帳，并正確計提折舊。加強業務培訓，不僅要學習財會業務知識，而且還要學習生產知識，熟悉生產技術設備，經常深入現場了解資產的使用、變動情況，加強與實物管理部門、使用保管部門的聯系，及時掌握資產變動情況。另外，建立健全固定資產業務的崗位責任制，建立固定資產業務的崗位責任制，明確相關部門和崗位的職責、權限，確保辦理固定資產業務的不相容崗位相互分離、制約和監督。
三、結束語
國有企業企業是國民經濟的重要組成部分，關系國民經濟命脈，是一項長期的工作。做好固定資產的投資管理工作又是所有基礎管理工作的核心，有必要實行資產化經營，在盤活存量，用活增量的基礎上，使企業資產高效益、低成本運營，實現資產的保值增值。作為管理部分應承擔起國有資產保值增值的責任，不斷深化資產投資管理的基礎工作，在盤活現有資產的基礎上抓管理、出效益，逐步探索適應企業國有資產投資管理的新模式、新方法，不斷提升固定資產投資管理水平，為企業的長足發展提供不竭動力。
中國市場經濟發展到現在，中小型企業在各類企業中脫穎而出、迅猛發展，漸漸成為支撐我國經濟發展、解決就業問題的重要力量。到2014年為止，我國約有4300多萬家中小企業，占企業總數的99.3%，占GDP的55.6%，占工業新增產值的74.7%，占就業崗位的75%以上。隨著經濟發展，投資管理對個人、對企業的重要性日益突出，尤其是對中小企業更為重要。但另一方面，對于中小企業而言，由于各家發展程度不同、規模大小不一、決策執行質量良莠不齊，從而導致許多中小型企業在進行投資管理方面的問題日益突出。
因為投資管理不僅是財務管理理論體系中的重要組成部分，也是中小型企業蓬勃發展中不可或缺的重要環節。所以筆者在下文對中小型企業所面臨的一般投資管理問題進行一些詳細的分析。
二、中小企業投資的特點
中小企業投資特點包括：1、中小企業的投資決策與融資決策息息相關、緊密聯系；2、中小企業在進行一項經濟投資時追求“短、頻、快”成果的居多；3、中小企業的投資決策風險大；4、中小企業在市場環境下信息不對稱。
三、淺談中小企業普遍存在的投資管理問題及相關策略
對于中小企業在我國的投資特點，就會產生相應的有關于投資管理的問題。下面筆者將淺談影響中小企業投資管理的因素、造成的問題、以及一些對應的策略及方法。
1、自身局限導致融資選擇面窄
2015年上半年而言，在中國經濟發展放緩的大趨勢下，粗略的將中小企業則分為兩類：第一類，企業規模小或者家庭企業，本身業務發展有局限性，可能在經濟發展良好的時候跟隨市場發展一些應時產業。一旦出現經濟不景氣，就會出現經營難以維持所導致的停業注銷等一系列問題，這類企業本文暫且不深究；第二類，也是本文重點討論的對象，這些企業在中小企業中實力相對較強，具有一定規模，生產、經營、管理等各流程相對發展成熟的企業，面臨經濟不景氣時，受到的沖擊較大，但因各種主客觀原因無法停止生產，就面臨著依靠融資維持營運的狀況。
這些融資問題則需要從金融服務的角度改善。比如，在條件允許下對中小企業的信貸條件適當放寬。其次，在此基礎上合理簡化審批，開發出適合于我國中小企業實際情況的信貸品種，提高服務水平和質量，以滿足這類中小企業合理的營運投資的資金需求。再者，也是整個大環境需要培養的――良好的信用環境。一方面是完善中小企業制度，使其內部發展有一個良好的管理環境；對于行業內的小范圍環境發展則提供一個良好優質的競爭機制，形成良好的行業游戲規則；另一方面則是深化銀行改革，這也是中小企業信貸困難的關鍵問題。商業銀行青睞于把信貸給國有企業，這是因為就算國有企業在經營過程中出現虧損也會有國家政府幫忙進行填補，它就代表著商業銀行對國有企業貸款金額大、壞賬風險小、保證業績、利息收益穩定等優勢。站在商業銀行的角度，若為中小企業貸款，首先在考察中小企業信用等級時就會消耗大量的人力物力，并且中小企業數量多、發展程度不一，真正擁有多少的償債能力是商業銀行需要仔細考量的問題；中小企業的信貸需求就是“短、頻、快”，這個對于商業銀行來說就是增大業務量而且利息回報少，風險大。
所以國家需要完善相對應的法律法規，在保證信用的同時，增加其違約成本，最大程度地避免其“跑路”行為的發生，使商業銀行能夠信貸給中小企業。與此同時為中小企業的生存發展帶來了良好的環境，能夠更好的進行下一步投資管理。
2、相關的投資管理專業水平偏低
中小企業在基本解決融資問題之后，進行投資時就會遇到因為企業自身專業水平不夠，也沒有運用科學正確的決策方法去進行投資。這其中也包括很多客觀因素：金融市場或者相關政策的影響，受到與本行業有關的國家宏觀調控的影響，扶持或縮減等。這些外在因素都影響著中小企業的投資管理，引起企業投資收益的波動起伏。例如：銀行利率上升則會引起企業投資報酬率下降，從而在投資的時候會因為購買力的下降造成企業投資到期或者中途出售的情況；在通貨膨脹時，貨幣貶值、物價上漲使得等價購買力減少，所以企業同樣要考慮因通貨膨脹導致的對投資的影響。
中小企業內部主要考慮短期利益，這些企業一般都缺乏對長期收益的考慮。由于企業規模小，管理層可能只有單個領導或少數幾個領導來進行決策。所以極可能出現企業對投資項目沒有進行嚴格預估，也沒有科學技術經濟論證。也會由于責任分工不明確導致的管理層混亂，引起投資風險。
筆者認為應該以成本效益原則為導向，結合激勵約束原則進行投資管理。明確相關責任人，并授予責任人相應的管理權限，達到激勵作用。但另一方面企業在投資項目時必要要有嚴格的監管制度，不相容職務相分離，同時運用財務控制手段對風險計劃的執行情況進行控制，實行約束管理。在確定好了激勵約束原則下，重點放在中小企業成本效益上。企業內部各種制度存在的根本原因就是為了節省經營成本，具體來說包括了相關的制度設計成本、執行成本以及企業進行投資的機會成本。通過管理控制這些過程來達到最終目的――投資管理是可行的，投資項目是成功的。
3、信息不對稱
中小企業在做投資管理時或多或少都會遇到信息收集問題，對于一個新項目的啟動需要了解：它的市場占有率如何，投資回報率如何，運轉周期是多久，資金量需要多少，是否可以貸款等等一系列需要去做調查研究的問題。然而就在這個過程中，會出現一些甚至很嚴重的獲得信息不對稱的情況。
一般談到信息不對稱總是會想到中小企業在融資方面的“不對稱”，但這不僅僅是體現在融資方面，還有占領市場先機的信息不對稱等，這些對投資管理決策都有著重大影響。比如，在項目所需資金量的問題上，企業了解到的信息與市場存在嚴重偏差，折算現金流也會跟著一起出錯。在這種情況下進行投資就會出現項目進行到一半資金鏈斷裂，無力償還貸款的情況。而這些對資金實力薄弱的中小企業則是致命性的打擊。還有由于信息了解不全面導致的投資回報率估算錯誤，在項目后期則會出現營運虧損狀況。
因為中小企業本身的局限性產生的信息不對稱是客觀的，難以避免的。只是說，在企業進行投資計劃時，不要出現“拍腦袋”就簽項目的行為，切切實實的做好市場調查才是確定正確方向的關鍵。此外，保證縱向管理順暢進行，執行層與決策層積極、主動溝通，使企業各層掌握的信息一致。
一、對外投資決策程序和對外投資原則
1.進行對外投資管理的最重要因素就是要保證投資決策程序的科學性和合理性。對外投資決策程序可以按照內部因素和外部因素分為不同類型的程序。其中內部決策主要是指事業單位中的決策程序，外部程序則是指主觀部門的決策內容。通過相關的調查資料可知，國有企業在進行對外投資的相關程序已經趨于完善。另外，投資模式也逐漸朝著簡單化和靈活化的趨勢發展。但是，在某種程度上卻存在著嚴重的問題，比如說某種投資決策主要是通過領導班子通過即可，很少會考慮到前期的論證，所以說，決策內容的科學性遠遠不夠，甚至會造成嚴重的經濟損失。
2.對外投資管理的重要環節就是投資原則，投資企業需要時刻根據投資原則中的相關規定來進行投資行為，同時還可以對不科學或者是不合理的決策內容進行改進和完善。按照投資原則來進行對外投資是保證國有資產保值和增值的重要因素。同時還能夠提升事業單位的綜合實力和業務之間的競爭力。另外，投資項目還需要符合市場經濟的發展需求，同時還需要充分考慮到經濟效益。但是，這種效益并不是短期內的經濟效益，而是長期的。財務收支的便利程度也是國有企業對外投資考慮的重要內容。如今國有企業的資金缺口比較明顯，企業的財務收支情況還具有一定的靈活性。另外，在對外投資的過程中，國有企業和其他類型的企業之間存在著一定的差異，所以說，應該對這一問題加強重視。
二、國有企業對外直接投資存在的問題
（一）企業內部問題
第一，我國的企業面臨的主要問題是本土化，這種本土化主要包括文化的主體化和人才的主體化。由于受到價值觀的影響，很多企業的經營方式和管理方式和社會的發展之間還存在著一定的差別。企業在實施走出去戰略的過程中，要盡量明確東西方經營方式的差異。另外，我國的企業需要在掌握本國文化的基礎上，對國際上的人才進行吸引。同時為了加強東西方的交流和溝通，還可以建立相關的交流機構，實現人才的引進，提升對外投資的高效性和規范化。但是，從企業的發展現狀上看，我國的企業內部所面臨的主要問題就是本土化問題。第二，我國多數的企業還處于經濟產業全球化比較低端的狀態，不僅競爭力不強，連自身的綜合實力也不達標。所以說，在經濟全球化發展的過程中可以看出，我國的大部分企業都無法和國際的其他企業進行競爭。可見，缺乏嚴重的競爭力是我國企業對外投資過程中所遇到的最重要的難題。第三，我國的企業在企業的管理制度和管理體系上還不夠完善，需要進一步進行優化。從這一點上看，可以從企業的改革力度上表現。由于相關的獎勵和激勵的制度不完善，對外投資的效率明顯偏低，而且獲得的經濟效益也不是很高。而且很多企業在對外投資上所進行的可行性研究還不是非常完善。這些都是制約企業發展的重要因素，需要不斷進行改進，這樣才能夠提升我國國有企業對外投資的規范性和安全性。
（二）與政府相關的問題
現如今，世界上的經濟和科技都在高速發展，我國的企業就是應該在不斷提升自身綜合實力的基礎上將引進來和走出去相結合。從這一戰略目標實施的過程中可以看出，現實社會發展中的相關實踐并沒有達到預期的效果。其中影響對外投資的主要因素就是和政府相關的問題。具體來說主要表現在以下幾個方面。第一，對外投資的管理工作存在著組織結構和管理結構數量較多的現象，雖然管理部門相對較多，但是管理效果卻明顯下降，而且管理工作的協調性不達標。第二，制度改革不到位。從我國的制度審批工作的現狀中可以看出，僅僅可以為企業的管理和經營工作指明方向，在具體的操作和配置上都無法給予科學的指導。第三，關于對外投資方面，很多工作都不到位，其中比較明顯的就是對外投資方面缺乏嚴重的法律規范，也就是說在相關的規定性文件或者是制度方面還存在著缺陷，不夠完善。可見這也是企業對外投資過程中需要重視的問題。
作者：張穎潔
關鍵詞：C集團；企業發展；戰略
中圖分類號：F253.3 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）02-00-01
一、C集團投資管理體系介紹
C集團的投資管理體系是伴隨著公司發展的歷史逐步形成的，是C集團應對內外部環境變化和挑戰，結合自身管理經驗，不斷學習借鑒，逐步建立的具有公司特色的“投資管理體系”。
（一）投資管理基本思路
第一，C集團投資管理堅持“突出發展重點”的原則，以做大做強六大業務板塊為核心，以優化產業鏈條、轉型升級為重點，不斷推動C集團核心競爭能力的進一步提升。
第二，C集團的投資，堅持合理控制投資規模、正確把握投資方向的原則，投資放在主業或與主業高度相關的上下游產業方向上，同時按照適度相關的原則，投資多元化產業。
第三，C集團的投資管理，堅持不斷提高、持續改進的原則，以加強現行投資管理制度為基礎，通過多種途徑不斷提高投資決策、管理、運營和評價的科學性，不斷提升投資項目管理隊伍水平，完善投資管理體系。
（二）投資管理體系概述
1.投資管理模式
C集團的投資管理實行全過程“閉環式”管理方式，從提出投資項目到項目正常運營的全周期的每個環節都進行監督管理，主要包括三個管理階段：投資審批管理、投資實施管理和項目運營管理。
2.投資管理制度
C集團按照投資管理的原則，依照上級單位投資管理的相關規定，首先在《公司章程》中明確了集團各級權力機構對投資管理的基本職責；其次，研究制定了《C集團投資管理辦法》、《C集團投資監督管理實施意見》、《C集團投資后評價管理辦法》等一系列投資管理制度文件，保證公司的投資管理工作有章可循。
在下屬單位層面，明確要求各所屬單位在嚴格執行C集團投資管理規定的同時，應按照本單位發展實際和投資要求制定相應的投資管理制度。此外，C集團還采取定期對投資管理工作人員進行培訓、經驗交流等方式，實現規章制度的宣貫和管理經驗的推廣。
3.投資決策審批程序
C集團是2011年實現成功改制的國有企業，正在逐步建立現代企業制度。在集團公司董事會、監事會、經營管理層的新治理架構下，C集團的投資實行分級分類管理，包括集團總部的投資和所屬子公司的投資，根據投資項目分為股權投資類和資本性支出類，再按照投資金額設定不同的審批權限。
投資管理的組織架構分為三級：一是C集團上級單位；二是C集團總部；三是C集團所屬子公司。每級機構都設有董事會、總經理辦公會、投資管理委員會等投資管理決策機構。通過三級決策審批程序實現投資項目從前期論證到投資批復的管理，確保投資項目可行，風險可控。C集團規劃與資本運營部是投資管理的職能部門，負責投資管理的日常工作。
4.投資管理流程
C集團建立了一套較完善的投資管理流程，主要包括項目立項、投資審批、運營監管、項目后評價等。具體流程（舉例）如下：
項目立項流程：
與其他投資管理流程相比較，C集團的投資管理流程更注重嚴謹與高效的結合，力求避免各環節拖沓給投資帶來的時間損失和機會損失，同時關注投資風險的控制，由各級審批機構全方位把控投資風險。
二、C集團投資管理體系存在的不足
C集團通過對投資管理工作的分析和總結，認為公司的投資管理工作中還存在著以下薄弱環節：
第一，C集團對投資項目決策的前期論證尚不規范、不科學。C集團在近幾年的快速發展中，運用合作、參股、重組等多種方式完成了多個投資項目，從投資的效果來看，大多數投資項目都實現了預期的投資目標，但也有部分項目投資效果不理想。回顧投資項目的論證和決策過程，認識到，由于缺乏投資管理工作的經驗，對前期可行性論證工作不夠重視，使得少數項目在決策前期，論證不夠規范、科學，甚至夸大了投資收益和回報。特別是當企業面對短期機會、快速決策的投資業務時，前期論證的不充分、不規范、不科學，對投資決策的形成產生了不良影響。
第二，C集團投資尚不能很好的滿足公司主業發展的戰略要求。C集團公司近年來實施的多個投資項目雖然基本達到了預期投資目標，但也有少數子公司片面追求短期經濟效益，缺乏明確的投資規劃，投資沒有計劃性和系統性，使投資的作用大打折扣，或者有的子公司對自身定位不清晰，沒有專注主業的發展。因而目前C集團公司的投資還相對分散，不能達到高度集中，不能突出滿足重點主業方向的發展要求。
三、C集團投資管理改進策略
（一）堅持投資活動與發展戰略相契合
C集團公司應通過打造從戰略出發、全過程管理的閉環投資管理體系。C集團投資活動要根據公司戰略規劃的總體要求，圍繞加快構建核心業務板塊、完善產業鏈條而展開。C集團應不斷增強企業投資活動與集團發展戰略的契合度，建立“規劃、計劃、項目”間有機銜接的理論架構和方法體系，保證公司的投資能夠滿足戰略發展要求，使投資工作有效提升企業的核心競爭力和綜合實力。
【論文摘要】 在現代商品經濟社會中，隨著生產要素的多元化，投資的內涵變得越來越豐富，無論是投資的主體、對象，還是投資的工具、方式等都有了極大的變化。由于投資對企業的生存和發展有著非同尋常的影響，投資已經成為每一個企業力圖做大做強，擴大規模、增強效益、持續發展的必要條件。
一、企業投資的現狀
在企業不斷運轉過程中，投資和再投資是企業生產和擴大再生產所必須經歷的階段。在企業經過一系列籌資活動后，可能積累了不少資金，如何使用這些資金來獲得最大限度的投資收益呢？要達到上述企業經營理財的目標（即最大限度的投資收益）就必須用全面的整體的眼光來看待投資活動。
投資是指為了獲取將來某些不確定的價值而放棄目前一定價值的決策活動，其目的是為了獲取一定數量的未來價值。
我國大多企業現狀是有了資金想發展，卻不善于、不敢于進行投資。社會經濟生活越來越復雜，投資風險越來越大，不少企業難以對投資機會做出理性判斷，不敢將資金輕易投出，害怕血本無歸。這種現象在中小型民營企業中尤為突出。在商品供應充足甚至過剩的經濟背景下，激烈的競爭，殘酷的優勝劣汰，使這些企業不敢越“雷池”半步，只能死死把握住手中的資金，維持自己的主營業務，只求能維持現狀就萬事大吉。而在國有企業也存在著相同的現狀，這固然取決于決策者學識水平、素質膽識和責任心使命感，但更大程度決定于現存社會經濟的環境壓力、干部考核體制以及價值觀念道德標準等。
二、企業投資過程中存在的問題、原因分析及解決對策
在激烈的市場競爭中，投資無疑是企業變革求生的重要手段之一，如果還是像以往那樣循規蹈矩，無所作為，其結果必然是走投無路，山窮水盡。除在現狀中提出的一些問題，目前，許多企業還存在如下問題,以下將針對這些問題進行逐一分析并找出其解決對策。
1、管理方式不當，損失嚴重
企業投資方式陳舊，融資渠道單一，管理方式落后，監督措施不力，很難發現投資中出現的問題，即使勉強發現也不能及時處理，造成投資失誤、投資重復、投資浪費、投資虧損。
原因：不科學的投資管理模式。目前，我國大多數企業的投資管理不僅先天不足，而且后天失調。投資的體制和機制不順，管理的制度和辦法滯后，跟不上形勢發展的需要，忽視科學投資戰略規劃和精確的預算控制，沒有嚴格的風險控制分析和市場應急措施，缺乏必要的激勵約束機制和責任追究機制等等。
對策：實施一種先進的投資管理方法。管理要依法而行，管理要建章健制，形成一套真正制度化、規范化、科學化的投資管理方法，按照投資建議、可行性論證、投資決策、投出資產處置和銷售等環節對投資實施全程控制和監督。健全投資管理機構，完善投資決策機制、管理機制和監督機制，制定嚴格的投資管理制度。界定關鍵區域的責權利，既要防止權力重疊，又要避免權力真空。實施必要的責任追究機制和合理獎懲辦法，形成齊抓共管之勢，產生管理協同效應。力爭每一項投資都能做到高起點設計、高標準運行、高效能管理、事前論證民主科學、事中監督及時有效、事后考核評價準確。
2、缺乏市場調研意識
市場調研是系統地收集、分析和報告信息的過程，它具有系統性和科學性。市場調研包括市場調查和營銷分析，不僅要有可靠的實地調查數據，更重要的是要根據已有的真實材料進行分析。調查顯示，中國企業普遍存在的問題中，一個重要方面就是不重視市場調研，缺乏對供需關系的研究，產品設計和制造不能完全針對市場。
原因：有些企業往往沒有掌握充足的可靠的信息，因此專門研究規避風險問題，對企業的生存和發展至關重要。不做市場調查，或市場調查的方法不當，缺乏科學依據，搜集數據失真，從而導致錯誤理論，誤導企業選項，最終導致決策失誤。
對策：企業應在深入調查的基礎上，掌握足夠的信息。進行市場調查的方法有許多，比如座談會、街頭訪問、入戶調查、跟蹤測試、商店研究、企業研究、二手資料收集等等，每個企業應根據自己的需要來決定采用的方法。
3、投資風險大
投資風險是客觀存在的，不以人的意志為轉移，任何一個企業進行投資都會面臨各種各樣的風險。企業的經營者對該企業如何經營而承擔的風險，包括對內投資風險和對外投資風險。對內投資風險與其本身經營密切相關，對內投資一旦形成后，其投資風險就包括企業自身可以控制的企業特別風險和自身不可控制的市場風險。而對外風險和本企業的經營沒有直接關系，它包括被投資企業的特別風險和市場風險，而這兩種風險對投資企業來說都是不可控制的。
原因：一些企業由于人員素質整體不高，管理水平偏低，缺乏駕馭風險和規避風險的能力，尤其是一些私營中小企業，主要管理人員沒有樹立風險意識，投資隨意性大，導致其投資項目風險更高。
對策：努力降低投資風險。加強對新產品試制的投資、對技術設備更新改造的投資、對人力資源的投資。人是企業管理的基本因素，加強人力資源的投資，有助于提高企業的管理水平；另外分散資金投向，降低投資風險，也會起到減少投資損失的作用。
4、投資決策缺乏創新
美國著名經濟學家、諾貝爾經濟學獎獲得者赫伯特·西蒙教授說過：“管理的核心問題是經營，經營的核心問題是決策，決策的核心問題是創新。”國外許多企業由于投資善于創新，擁有自己獨特的技術或核心競爭力，使比自己大的企業想吃吃不掉。我國的很多企業投資創新意識不夠，往往追隨比自己大的企業或同行相近企業的投資模式以及投資做法，缺乏創新，不能通過投資培植自己獨特的技術或核心競爭力。
原因：決策帶有盲目性。計劃經濟向社會主義經濟過渡過程中的一系列變革，實際導致了企業生存發展環境的深刻變化，企業領導不從本企業所處環境角度研究改革政策措施的性質及其影響，并對可能出現的變化做出及時的反應，重大投資決策便不可避免地帶有明顯的盲目性。
對策：樹立投資決策的創新意識。企業應該在自己的領域內不斷推陳出新，以不間斷的自我積累、產品開發與升級、技術創新，更貼近消費者需求來實現企業的發展。而不是去搶占看來會盈利的非自己經營領域的市場。不知簡單的盲從只會使整個市場空間越來越小，面對如潮的外國企業，諾大的市場只能拱手相讓。我國的企業也應該吸取國外企業成功的經驗，培植自己的核心競爭力，緊緊圍繞自己的核心競爭力做文章。
5、投資決策者素質低，決策水平不高
在資金不足的困擾下，如何進行投資并能取得良好的收益，對每一個企業投資決策者來說都是一個難題，其因在于投資決策者和財務人員的素質普遍偏低。許多投資者缺乏基本的財務管理知識，有的甚至連財務報表都看不懂，何談進行投資決策與獲取投資決策信息的能力。由于有的企業在人、財、物方面存在著明顯的弱勢，影響了其獲取投資決策信息的能力和渠道；不注意財務會計信息的分析處理，許多企業會計核算不夠健全，因而，很少深入地分析處理財務報表中存在的問題。
原因：在經濟發達國家，由于市場經濟程度較高，存在比較熟悉的職業經理市場，對于管理素質的界定、劃分和測評都有比較成熟的體系標準，管理者的知識、能力結構相對合理。相比之下我國的職業經理市場剛剛啟動，現有的管理者也大多與行政級別掛鉤，缺乏相應的市場經濟知識，加上管理者自我完善、自我提高的動力和壓力較小，造成管理者群體整體素質偏低的現象，無論是主觀上還是客觀上都不能完全適應改善企業投資管理和提高投資效益的需要。
對策：一支優秀的投資管理隊伍。隨著投資領域向深度和廣度拓展，越來越需要一支協同有效的管理者隊伍。要有一個好的人力資源戰略，培養一批具有新思維，掌握科學方法，既有高度的社會責任心和歷史使命感，又有投資管理經驗和有關財務、金融、審計、稅務、法律、管理等專業知識的各方面人才。
6、投資決策程序混亂
投資完全取決于決策者——不管是國有企業的高管和董事會特別是董事長、總經理還是中小民營企業老板的個人偏好、經驗和知識，缺乏長遠發展戰略考慮，不經民主決策程序，沒有必要的投資論證，盲目投資、意氣投資、感情投資、政治投資等現象層出不窮。
原因：不民主的投資決策程序。對于國有企業造成目前這種不民主決策的很重要的原因之一是國有企業普遍存在的法人治理結構中一元制下董事會監督權、經營權與決策權混同。
對策：采用一種科學的投資決策程序。建立科學民主的投資決策程序，改變決策者僅僅靠經驗、主觀判斷進行決策的觀念和做法，拓展決策者的思維空間，強調企業自主投資過程中決策程序的民主化和科學化，延伸決策者智力和視野，從而使決策者將原先模糊的管理經驗和決策程序進行規范化、定量化，最大限度地消除決策過程中存在的不確定性和隨意性，保證決策的合理化、管理的現代化。特別是中小民營企業在得到投資信息之后，應避免一言堂的誤區，采用多種方法來進行科學決策。
三、企業投資的進一步思考
企業要想永遠生存下去并得到發展壯大，除了要認識到在其投資中的現狀、問題及采取必要的措施之外，還要著重考慮以下幾個方面。
1、企業應特別重視投資項目的可行性研究
企業進入市場以來，所面臨的外部環境發生了根本性的變化，其內部的情況也發生了較大的變化，各種風險客觀存在。因此企業領導，需根據不斷變化的內外部環境，快速科學的做出投資決策。尤其是有些行業，由于投資額大、回收期長、固定資產的專用性強，決策一旦失誤，損失巨大，因此投資決策前的可行性研究顯得尤其重要。
2、企業投資風險及其控制
由于客觀世界充滿了不確定性，所以風險也是客觀存在的，每一項投資都有一定的風險。如果投資決策面臨的不確定性和風險比較小，可以忽略它們的影響；如果面臨的不確定性和風險較大，且足以影響方案的選擇，那么就必須對它進行測量并在決策中加以考慮。否則一旦決策失誤，其損失將是長遠而巨大的。因此企業在投資時必須要經過預測、決策，并對投資項目實施嚴格的審核與管理，以防范和降低風險所造成的損失，提高投資項目的經濟效益。
3、建立投資退出戰略
企業應該對投資項目定期進行分析、排序，慎重部署投資退出機制。
很多企業在投資時往往只考慮日后如何經營，卻很少想過如何適時兌現投資，更少想過如何收拾虧損殘局。對企業來說，投資總是做“加法”容易，做“減法”難。企業通過投資、再投資擴大規模后，往往面臨著如何退出已有投資的問題。不少企業正是由于沒能在投資的進入與退出之間取得較好的平衡，因而在市場競爭中陷入被動。
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摘要改革開放以來，隨著中國綜合國力的迅速提高，我國對外直接投資取得顯著成就。對外直接投資的發展，在給國內宏觀經濟帶來利益的同時，亦出現了一些不容忽視的問題。本文將重點探究中國對外直接投資的現狀及突出問題，并提出建議。
關鍵詞對外直接投資現狀問題；
一、我國對外直接投資發展現狀
近十幾年來，我國的對外直接投資呈加速增長的勢頭。2012年全年中國對外直接投資累計凈額為746.5億美元。而當前我國企業的對外直接投資的突出特點有：
1.我國對外直接投資持續穩步增長，且規模將進一步擴大。截止2011年，我國對外直接投資流量可達4247.8億美元，比上年同比增長33.9%。中國已經成為國際對外直接投資中一股不可忽視的重要力量。鄧寧的投資發展周期論的基本思想在于，一國凈國際直接投資與其經濟發展水平存在密切的正相關關系。因此，隨著我國經濟的發展，其流量與存量在未來還將繼續有所增長。
2.對外直接投資的投資方式向多元化趨勢發展，跨國并購成為最主要方式。2011年中國企業通過海外并購實現的對外直接投資超過272億美元，占同期對外直接投資總量的36.4%。可見，中國對外直接投資方式由早期成立合資公司和新設立海外子公司為主逐漸變為跨國并購，并有進一步加強的趨勢。
3.對外直接投資的投資主體仍集中于國有大中型企業，但非國有企業比例有上升趨勢。雖然國企仍是我國對外直接投資的主力軍，但非國有企業對外直接投資增長速度逐步加快。2011年末，在非金融類對外直接投資的存量中，國有企業占比為62.7%，較10年下降了3個百分點。
4.從對外直接投資的地區分布來看，我國海外投資主要集中在亞洲及拉美地區。截至2011年底，我國有超過1.35萬境內投資者在國（境）外設立企業1.8萬家，對外直接投資存量為4247.8億美元，遍布177個國家（地區），占全球國家（地區）總數的72%，其中亞洲和非洲國家和地區的投資所占比重最高，可達76.9%。
5.從對外直接投資的行業分布來看，我國海外投資集中于租賃，商務服務業，金融業，采礦業。據商務部數據統計分析，2011年，商務服務業和租賃業、制造業、批發和零售業對外直接投資占到全年對外直接投資總流量的70.8%。
二、對外直接投資問題
我國對外直接投資的突出問題是對外直接投資流量大，存量小。2011年我國對外直接投資存量只占到世界對外直接總投資的2%。與主要發達國家相比較，我國對外直接投資整體規模明顯偏小。對外直接投資還存在著以下問題：
對外直接投資的投資主體結構不合理。我國海外投資以國有大中型企業為主，非國有企業等民營企業實力明顯不足。因國企在投資經營活動中的公司治理結構缺陷，在海外市場競爭中缺乏市場化運作的經驗等，其在海外直接投資中競爭力低下且經濟效益不高。而民營企業普遍缺乏全球競爭意識，加上政府的扶持鼓勵不到位，阻礙其海外擴張的步伐。
2.對外直接投資的投資區域結構存在不合理。我國的對外直接投資的區位分布密集，而歐洲，大洋洲及北美洲的對外直接投資比例少，僅達到18.8%。對外直接投資分布過于集中會造成我國境外企業之間相互競爭不斷加劇，不利于企業長足發展。
3.對外直接投資的投資行業結構不合理。我國企業海外投資過度偏于初級產業，其投資領域多集中于附加值低，科學技術含量不高的能源及勞動密集型產業，缺乏對高附加值以及高科技含量領域的海外投資，致使我國企業的對外直接投資的經濟效益不高。
4.企業對外直接投資過程中政府職能缺位。我國對外直接投資缺乏國家的政策支持和宏觀規劃，目前海外直接投資多是自發行為，導致我國對外直接投資地區分布集中和投資結構初級化。另外，我國對外直接投資的管理體制滯后，我國對外直接投資審批制度存在不規范弊端，管理部門審批效率低，且對外直接投資管理過程中存在多個職能部門共同參與海外投資管理監督工作的現象。而我國對外直接投資的法律法規體系還沒有建立起來，抑制了我國對外直接投資的發展。
三、我國對外直接投資長足發展的政策措施
雖然我國境內企業的對外直接投資取得明顯成效，但企業在海外投資擴張道路上面臨著重重障礙。采取有效措施促進我國對外直接投資的平穩較快發展成為我國經濟發展和改革開放進程中面臨的艱巨任務。
加強政府的宏觀指導
為優化我國對外投資的行業和地區分布結構，使境內企業真正參與海外投資擴張的競爭中，政府必須加強對對外直接投資的政策扶持力度。健全對外直接投資的法律法規體系，實現對外直接投資管理的統一管理，給予其稅收支持和資金優惠政策，積極鼓勵企業特別是民營企業進行對外投資擴張，引導海外投資商會等中介組織的健康發展等。
企業樹立全球競爭觀念，積極“走出去”
從境內企業自身來看，在政府積極鼓勵企業進行對外直接投資的背景下，企業應樹立全球化競爭意識，加快走出去步伐，最大化利用政府提供的資金，政策等方面的支持，努力增強自身的國際競爭力，改變傳統的競爭觀念，積極開拓海外市場，以更加開放的姿態迎接國際競爭的挑戰，實現企業長足發展。
結束語
促進我國對外直接投資的平穩較快發展，不僅需要政府的支持與引導，與企業自身發展也密不可分，也與國內經濟發展，產業結構調整，市場化改革緊密相關。
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1海委對外經營性投資管理現狀
多年來，海委對委屬事業單位對外投資事項實行審批制度，嚴格按照財政部《事業單位國有資產管理暫行辦法》和水利部《中央級水利單位國有資產管理暫行辦法》的有關規定，由委財務處統一管理，嚴格按照國有資產對外投資管理的權限履行報批手續。委審計處通過對企業主要負責人經濟責任審計等方式履行對國有經營性資產的監管職責。近年來，海委深入推進事企改革，積極理順事企關系。實施了華水、中水和龍網公司3大企業與原事業單位的分離，經過企業的整合重組，初步建立了公司制的法人治理結構。委機關另外9家投資規模較小的經營實體，日常的經營管理主要由相關事業單位承擔，管理模式為行政管理與企業管理相結合。委屬企業的經營利潤，主要通過勞務輸出、技術咨詢、房屋租賃等形式回報給海委及其相關事業單位，以補充事業經費的不足。
2海委對外經營性投資管理工作取得的成效
海委歷來十分重視對外經營性資產的管理工作，始終把委屬企業的健康發展作為海委工作的重要組成部分。近年來，海委緊緊抓住水管體制改革的有利時機，加強了委屬企業的發展研究與資產管理工作，在理順管理體制、完善運行機制、加強制度建設、積極開拓市場、提高經營效益等方面取得了一定成效，使委屬企業在改革中不斷成熟、發展和壯大，有力地促進和支撐了流域水利事業的發展。
2.1積極推進事企改革，初步理順了事企關系多年來，委屬企業主要由事業單位代管，企業的經營管理模式多為行政管理與企業管理相結合。這種管理模式對海委事業的整體發展尤其是經濟發展起到了一定的作用，有效地緩解了事業單位經費不足的矛盾，取得了明顯的成效。但隨著企業的發展，企業管理的行政化所帶來的弊端越來越顯現。比如，業務單一、經營范圍狹窄，資本結構不盡合理，資本規模較小、法人治理結構不完善、經營管理能力不強、資本運作能力較弱，企業制度缺乏、監管弱化、不能較好地履行出資人的管理職責，等等。因此，事業單位代管企業的模式，一定程度上影響了委屬企業的發展。經過深入研究，2011年7月海委開始實施事企改革方案，委屬3大公司脫離事業單位的管理，實行企業的獨立運營，初步理順了事企關系。
2.2組建企業集團，促進了委屬企業資源的有效整合為有效配置委屬企業資源，2008年海委研究制定了《水利部海委改制組建企業集團實施方案》，經過歷時3年多的工作，華北水利水電工程集團（以下簡稱華水集團）的改制重組工作于2011年5月全面完成。新組建的華水集團，以天津華北水利水電開發總公司作為企業集團的母公司，水利部漳衛南運河管理局（以下簡稱漳衛南局）德州工程總公司、唐山市潘家口水利水電工程公司作為全資子公司，天津中海水利水電工程有限公司、天津市中水科技咨詢公司和天津市龍網科技發展有限公司作為控股子公司。企業集團的組建，進一步增強了企業的資本運營、技術開發、市場競爭和抵御風險能力，有利于資源在集團內部合理配置，發揮資源積聚效應和資本運作協同效應；有利于將出資人、經營者和其他利益相關者進行有機結合，相互促進、協調發展，建立權益、義務和責任相統一的國有資產管理體制；有利于實現所有權和經營權分離，使企業真正成為自主經營、自負盈虧的法人實體，實現國有資產保值增值。
2.3整合維修養護公司，企業經營管理水平得到提升為適應水管體制改革的要求、切實提高維修養護公司的管理水平和市場競爭力、充分發揮維修養護資金的使用效益，以維修養護企業為主的華北水利水電工程集團所屬子公司水利部漳衛南局德州水利水電工程集團有限公司于2011年5月組建完成。之后，開展工程維修養護企業的整合工作，漳衛南局的維修養護企業全部整合到德州水利水電工程集團有限公司，有效地提升了企業的經營管理水平，有利于工程維修養護公司的長遠發展。
2.4實行委機關事業單位代管公司會計集中核算，企業財務管理更加規范近幾年來的工作實踐表明，海委實行事業單位會計集中核算，有效地提升了財務工作的規范化管理水平。2011年以來，會計集中核算又擴展到了委機關各事業單位所管的小企業。目前，委機關9家小公司的會計核算工作已全部歸入綜合管理中心會計核算科。委屬小企業實行會計集中核算，一是節省財會人員，提高了會計工作效率；二是規范了會計基礎工作，有利于對國有經營性資產實施有效的監督管理。
3海委對外經營性投資管理工作存在的主要問題
海委在對外經營性投資的管理方面成效顯著，實現了委屬企業的健康發展和國有資產的保值增值，但仍存在一些問題，主要有下列幾個方面：
（1）對委屬經濟發展的戰略研究還不夠：從水利事業發展的需要來看，還應大力發展委屬經濟，增強創收能力。目前，委屬企業還存在著體制不順、戰略不明、定位不準、人才匱乏等諸多問題，而且我國目前已處于事業單位改革的穩步推進與實施期，如何保持委屬經濟的可持續發展，還需要加強經濟政策、發展戰略方面的研究。
（2）對外經營性投資管理機制仍需進一步完善：雖然對事業單位對外投資事項實行審批制度，但是，因缺乏委屬事業單位和企業對外投資管理的具體辦法，對于相關的對外投資內部決策和監管程序不太明確，很難保障經營性投資的可行性。另外，企業的績效考核辦法還未出臺，企業的經營狀況與管理人員的收入不掛鉤，難以充分調動企業員工的工作積極性。
（3）對委屬企業的管理還應更加規范：在對委屬企業的管理方面，缺乏規范化的管理制度，責權利不清，過于監督、疏于監督兩種情況并存，難以較好地履行出資人的管理職責。在企業內部管理方面，法人治理結構還不夠完善，董事會和監事會的作用不能很好地發揮，有的企業經營管理水平不高，阻礙了企業進一步做大做強。
4進一步加強海委對外經營性投資管理工作的建議
針對在對外經營性投資管理方面存在的上述問題，提出進一步加強與改進工作的建議如下。
4.1深入研究委經濟發展戰略，保持委屬經濟的可持續發展組織有關部門或單位，在深入研究事業單位改革、國有資產管理、國有企業監督管理等方面政策法規的基礎上，結合對外經營性投資、事業和企業運行現狀等實際情況，進行有關專題的研究。
（1）委對外經營性投資的管理體制研究：結合國家事業單位分類改革等有關政策，研究建立有利于經濟長遠發展的對外經營性投資管理體制。
（2）委屬事業單位生存和發展與委屬經濟發展的相互依存關系研究：發展委屬經濟，在很大程度上是為了事業單位的生存和發展；而委屬經濟的發展，也離不開事業單位在人力、技術等方面的支撐作用。可從企業的股權結構、人力資源、技術支撐、收益分配等方面，研究一定時期內這種相關依存、共同發展的關系以及提高事企、企企之間關聯度的具體措施。
（3）委屬經濟結構與增長點研究：研究委屬經濟結構是否穩定、科學、合理以及怎樣進一步拓展創收渠道、培育新的經濟增長點，對于委屬經濟的可持續發展意義重大。在培育新的經濟增長點方面，水土資源的開發利用、不良經營性資產的盤活等都是值得研究的課題。
（4）委屬經濟發展人才開發戰略研究：委屬經濟的發展需要有一批高層次的人才，應研究人才需求的層次結構（高層、中層、低層）、人才類型（管理型、經營型、專業技術型等）、開發方式（培養、引進等）。另外，對如何充分使用好現有事業在編人員、企業管理崗位人員應具備的基本條件等方面的問題，也應一并研究。研究成果應具有前瞻性、可行性、實用性。對委經濟發展戰略進行深入研究，將有助于委屬經濟的可持續發展。
4.2制定切實可行的內部管理制度，完善對外經營性投資管理機制為進一步提高對外經營性投資管理水平，應制定下列內部管理制度：
（1）制定委屬事業單位和企業對外投資管理辦法：為加強對外投資管理工作，應依照財政部、水利部關于國有資產管理的有關規定，結合本單位實際，研究出臺一套相關的對外投資內部決策和監管制度，對事業單位和委屬企業的對外投資行為進行把關，保障經營性投資的可行性。
（2）進一步完善企業績效考核辦法：盡快出臺委屬企業績效考核辦法，引進激勵與懲罰機制，切實改變目前委屬企業很大程度上依靠主要管理人員的思想境界、事業追求和職業操守來經營的狀況。
（3）制定對外投資收益分配辦法：按照事業單位國有經營性投資管理的有關規定，制定對外經營性投資收益分配的相關辦法。進一步明確從事企業工作的事業單位人員兼職不兼薪，對外投資收益用于彌補事業單位的經費不足。
4.3規范企業管理，促進委屬企業健康發展對委屬企業實施規范化管理，有利于企業的健康發展。為此，應做好下列工作：
（1）制定委屬企業管理辦法：依照國家對國有企業監督管理的有關規定，結合海委實際，制定委屬企業管理辦法。明確人事、財務、審計等管理部門的職責，具體規定企業的“三重一大”事項及其決策程序等內容。
最新的成績是，在證監會預披露在會待審的企業名錄中，東方富海以9家企業上榜并列排名第二。在東方富海五年投資的近90家企業中，已有十多家成功上市，近10家在會待審。
“我們希望最終能有40多家成功。”陳瑋表示。如果這個成績最終能夠實現，對于主要做早期投資的東方富海來說，50%的成功率將是一份相當出色的成績單。
從國營到民營
作為投資老兵，陳瑋是一個性情中人，說話簡潔，不乏風趣，“12年一直做投資，在這一波人當中算很老的了。”
12年前，他以廈門大學會計學博士的身份進入深圳創新投資集團，并在時任深創投董事長闞治東的賞識下，38歲成為當時深圳最年輕的局級干部，擔任深創投總裁。
陳瑋在深創投擔任總裁期間，即推行“市場化、區域化、國際化”。市場化即投資的案例要真正從投資而不是政治或者扶持的角度出發；區域化是在各地廣設辦事處打通資源；國際化是通過與國外成熟基金合作。這些創舉，尤其是區域化至今還在被PE業采用。
不過，在擔任深創投總裁三年后，陳很快就感受到了體制的制約，他在出國訪問調研中發現，“國外投資基金沒有靠國有體制能夠成功的”。這讓他萌生了自己做一支基金的想法。
2006年，陳與時任深創投總經理的程厚博雙雙出走，開始籌備自己的投資基金，即現在的東方富海。陳坦承，初次籌資的過程并不順利，甚至有基金差點死掉。
“剛開始我還有著國有企業的思維慣性，覺得國營企業最有錢，所以找的都是大型的國有企業。但問題很快就出現了，因為國有企業的審批流程非常漫長，即使他答應給你錢，你都等不了。”陳瑋回憶，“隨著國資委要求國企做大主業的政策加緊，很多國企承諾好的投資就黃了。那段時間壓力比較大。”
不過，在轉向民營企業家群體后，東方富海團隊豐富的經驗就成為籌資的重要保證。“三個月，整支基金就募集完成了。”這讓陳更加感受到了民營企業的活力和市場的力量。
成立五年多以來，東方富海總共管理了四期基金，但單個基金的規模比較大，普遍達到了10億以上。
借助中小板市況的轉暖，東方富海2007年即有企業順利上市，這成為東方富海繼續走下去的信心來源。隨著創業板的開閘，東方富海也迎來了收獲期。
精品路線
在擴張模式上，陳瑋摒棄了他最早提出的區域化，帶領東方富海走上了另一條道路：即專業化和精品化。
“也有做得更快的機會，但是我們還是想老老實實地把這幾支基金做得更好。”陳說。
東方富海的投資策略多集中在早期項目。對于早期項目，陳瑋給出的定義是，“技術剛剛成熟，商業模式剛剛成型，利潤規模在五六百萬左右。”每一單的投資平均在兩千萬左右。
陳旗幟鮮明地表示出對一些一窩蜂接受投資的領域的不看好。“東方富海算是在互聯網以及IT產業方面投資非常多的深圳投資基金了，整個能達到40%左右，但有一些領域確實風險比較大。”
在熱熱鬧鬧的TMT、團購、移動互聯網、消費品等吸引眼球的投資案例中，少見深圳股權投資基金的身影。在陳瑋看來，深圳的人民幣基金經過多年歷練，十分務實，“一般投的都是以高科技為依托的生產制造型企業”。
陳瑋對東方富海的要求是，“對于投資失敗之后只剩下桌子、電腦的項目要謹慎。”陳亦不諱言自己在這上面曾經有過失敗案例。“我們曾經投資過一家電子商務網站，他現在快要清盤了，主要還是前期對這個行業的競爭激烈程度估計不足。”
目前，東方富海正在對已經投資的90多個項目進行項目檢查和再次核對。“這其中既有成功的，也有失敗的。我們希望能夠通過再次檢查，形成東方富海的獨特投資理念，并把它沉淀起來。”負責項目檢查的東方富海吳忠煒表示。
“在市場好時，項目投得隨便一點也能賺錢，但現在價差縮小了，把內部管理好，提升項目的成功率是挖潛的重要手段。”陳瑋說。
陳說，股權投資基金在未來幾年，市況飄忽不定的狀況下，想要持續下去，唯有走精品化的道路。這個道路就是提升自己的內部管理水平，提高項目成功率，以及成立更加專業的子基金。
（1中南民族大學財務處 2中南民族大學管理學院 湖北 武漢 430074）
摘 要：在中國零售業經過了飛速發展后，行業競爭越來越激烈，很多大型零售企業選擇通過資本市場進行并購整合，永輝超市增持對中百集團的股份就是其中典型的例子。而此案例也是國有企業混合所有制改革的典型。通過分析永輝超市此次增持原因，和中百接受的原因，以期對正在進行混合所有制改革企業有借鑒意義。
關鍵詞 ：永輝超市；中百集團；混合所有制；國有企業改革
中圖分類號：F01 文獻標識碼：A doi：10．3969／j．issn．1665－2272．2015．12．015
0 引言
2015年3月，兩大零售企業永輝與中百長達一年之久的股權之爭畫上休止符，以永輝超市連續5次舉牌進入中百集團公司高層參與決策而告終，此案例引起了社會各界的廣泛關注。
1 背景介紹
1．1 零售行業背景介紹
當前，宏觀經濟增速仍然較慢，消費市場整體偏弱，在成本費用上漲、電商沖擊以及同業競爭等多種影響下，傳統實體零售業客流難以增長，銷售下滑明顯。據統計，2014年全國50家重點大型零售企業商品銷售額與上年的全年增速相比降低10．2％；同時，實體零售企業出現“關店潮”，2014年全國50家重點大型零售企業門店數相比上年減少了11．6％，降幅相比2013年擴大了5．5個百分點。
1．2 永輝超市介紹
永輝超市（601933）是經營業務以特大賣場、集市和超級市場等零售業為主，2010年12月，永輝超市成功登陸上海證劵交易所公開上市，通過上市的品牌效應和資金效應，籌集權益資本并利用資本市場進行參股式擴張。2015年3月12日，經過中國證監會批準，永輝超市向牛奶國際有限公司定向發行股票8131 00468股，全部募股認購繳款共計人民幣56917 03276 元，牛奶有限公司一躍而成其第一大股東，持股比例為19．9％。原先的第一大股東張軒松和第二大股東張軒寧分別持股8033 14588股和 4958 74160股居第二和第三位，合計持股31．94％，作為公司控股股東及實際控制人的地位沒有改變。
1．3 中百集團介紹
中百控股集團股份有限公司（000759，簡稱中百集團）于1997年5月在深圳證券交易所上市。中百集團積極學習國外商業經驗，通過拓展連鎖經營模式樹立特色，建立了分布廣泛的便利店、超市、百貨商場等，主要經營食品、日用百貨、家用電器、文體用品、服裝鞋帽等商品，在華中地區占有巨大的市場份額。至2014年末，第一大股東武漢商聯（集團）股份有限公司以1230 67656股占18．07％；第二大股東，武漢華漢投資管理有限公司持股數量4811 7077股，持股比例11．92％；第三大股東，重慶永輝超市有限公司持股數量6820 2800股，持股比例10．01％。
1．4 增持過程回顧
2013年11月5日，永輝超市通過二級市場開始增持中百股份。2013年11月22日，在永輝超市提示性公告中，揭開了第一次增持中百股份的結果。11月5－22日期間，永輝超市及全資子公司重慶永輝超市分別買入中百集團股份1 715萬股、1 685萬股，合計占中百集團總股本4．99％。2014年2月28日，永輝超市再次公告稱又通過集中競價交易系統買入中百集團股份3 405．1083萬股，占中百集團總股本5．00％，此時該公司及全資子公司的累計持股比例增至10％；2014年4月19日，永輝超市公告稱：又一次買入中百集團股份，結合前兩次收購，此時共計持有1．02億股，占中百集團總股本的15％。2014年12月18日，中百集團公告稱永輝超市已累計買入中百股票1362 04315股，占中百集團總股本的20．00％。此時永輝超市與中百集團大股東武商聯及其一致行動人的持股比例相差9．99％，占據中百集團第二大股東位置。2015年1月5日，在中百集團2014年第四次臨時股東大會情況報告書中，董事會成員結構發生改變，增添兩位代表永輝超市的成員身影。截止此時，兩者歷經一年多的股權爭奪告一段落，連續5次舉牌的永輝超市順利進入中百集團公司決策層。
2 永輝超市增持原因
2．1 第一大股東牛奶國際的影響
2014年8月12日，永輝超市與牛奶國際股份有限公司達成協議，擬向牛奶有限公司定向發行A股8．13億股籌集資金。協議明確闡述了資金的用途是補充流動資金，是永輝超市未來并購經營競爭對手、擴大企業規模、提高區域市場占有率等戰略意圖實現的有力支持。2015年3月12日，經中國證監會核準，在本次非公開發行后，牛奶有限公司以8131 00468股一躍而成第一大股東，也使得這兩個同樣具備擴張并購動機的公司走到了一起。此外，這次牛奶國際的注資很大程度上充實了永輝超市日常營運資金規模，增強了融資能力，為公司總體戰略的成功實施保證了資金來源，向中百的收購也因此注入了新鮮活力。同時，也為公司的下一步擴張奠定了基礎。
2．2 在華中市場擴張的需要
從宏觀而言，永輝超市雖然只是福建地方企業，有成為全國性零售企業的戰略規劃，但要進入一個陌生的市場，建立自己的實體門店，資金投入大、成本高；而通過資本市場收購當地零售企業，則既可彌補市場空白，又能降低風險。另外，進入湖北市場可以將永輝集團已經開發的福建、重慶、江西和安徽等地區市場融為一體，降低物流等成本。從地區商業發展狀況來看，武漢當地的零售業經營不錯。在網絡電商沖擊、經營成本增加、盈利能力連續削弱的今天，中百集團業績依舊很好，說明值得投資。
2．3 打造永輝集團新的核心競爭力
除立足于自身王牌——生鮮經營外，永輝超市也在通過供應鏈建設打造新的競爭優勢。一方面，利用牛奶國際有限公司的全球供應鏈系統，建立全球性的采購和銷售渠道；另一方面，和中百的聯合采購，不僅可以加大采購量增強對供應商的議價能力，而且很大程度上能促進資源共享和優化配置。通過兩個企業采購之間的對比，能夠識別哪些商品供應價格不同，如何以更低的成本獲得優質的商品等。此外，生鮮經營要求時間短和速度快，今后在中部地區，中百物流配送系統的不斷完善能幫助永輝打通華中和西南市場之間的供應鏈。永輝憑借中百可以縮短物流配送線路，提高送貨的效率，降低成本，使生鮮經營獲得質量和價格優勢，更有特色。
3 中百集團接受永輝增持動因
3．1 發揮資源協同效應
幾年前，中百集團進軍重慶市場，但重慶消費者對新進入的中百接受度不高，加上沒有穩定的供應商，經營狀況并不理想。從中百集團對外公布的財務報告可以看到，2012年重慶地區主營業務收入為4．53億元，占公司主營業務總收入比重為2．89％，主營利潤0．94億元；2013年，這三個指標分別為4．96億元，2．96％，1．05億元；2014年，這三個指標則是5億元， 2．96％，1．13億元。相比，在中百集團之后進入重慶市場的永輝超市，依靠在生鮮經營的特色和優勢，在重慶發展很順利。中百集團接受永輝超市不斷加大的股權收購，并且在2014年10月，雙方簽署《戰略合作框架協議》，計劃在資源、網絡、信息、物流等進行戰略合作，都揭示出中百希望與永輝形成穩定的合作伙伴，落實框架協議，共同做大做強核心主業。重慶市場雙方具有互補的特點，中百集團的多種經營形式和自身零售經驗和永輝的生鮮經營模式，對雙方都具有借鑒意義。永輝的品牌效應與中百的供應物流可以成為雙方戰略合作的起點。
3．2 吸收民營資本，“混改”注入活力
如今，面對我國經濟發展的新形勢、新挑戰，很多國有企業的痼疾依然存在。而解決的根源在于改變企業所有制，通過“混改”引進民營資本，為國企注入活力。民營企業雖然沒有國企資本雄厚，沒有國企特殊的性質享受國家照顧，但是它具有敏銳的市場觀察力和反應力，是激烈的市場競爭中的佼佼者。中百集團吸收永輝的股權投資，既保持國有企業的基本性質不變，又可以吸收永輝獨特的經營方式，改善原先經營管理不足之處，使中百緊緊跟隨市場消費者的動向而經營。國有資本和民營資本互相滲透，既激發兩者之間的競爭也創造雙方的合作機會，推動雙方實現互惠共贏的目標。混合所有制改革可以讓更多的人享受到企業利益，為國內民營資本的發展壯大打開新局面。
4 案例啟示與思考
黨的十八屆三中全會提出以混合所有制方式推動國有企業改革，將國企改造為依照現代公司治理、具備市場競爭能力和創新活力的經濟體。2015年是深化改革的關鍵一年，隨著國家國企改革方案的推出，未來各地區的國企改革也將逐步落實。因此，永輝成功入股中百集團，給國有法人企業的中百帶來民間資本的新鮮活力，是國有資本與民營資本攜手共舞的一個典范。
4．1 國有資本仍基本保持其控制權
武漢市國資委旗下的武漢商聯（集團）股份有限公司（以下簡稱武商聯）從中百集團上市起一直持有股份，盡管未達到50％的比例，但與其他股東相比，持股比例遙遙領先，國資委掌控董事會，因此中百集團實際上仍然是國有制。當永輝超市一路增持對中百集團股份時，武漢國資委也相應加大持股數量。2014年4月25日，中百公告稱武商聯持股數量為1230 67656股，占中百集團總股本的18．07％；武商聯的關聯方——武漢華漢投資管理有限公司持股數量為4724 7877股，占中百集團總股本的6．94％；兩者合計持有中百集團股份共計1703 15533股，占中百集團總股本的25．01％。2014年5月29日，中百再次公告稱武商聯及關聯方武漢華漢投資管理有限公司合計持有中百集團股份共計2042 38430股，占中百集團總股本的29．99％。武商聯擁有股票1230 67656股，占中百集團總股本的18．071％；武漢華漢投資管理有限公司持股數量為8117 0774股，占中百集團總股本的11．919％。武商聯和華漢投資均受武漢國資委控制，可見對于中百集團，國資委與永輝超市進行過激烈的控制權爭奪。表明武漢國資委對保持中百集團控股權的堅定意志。武漢國資委尚未完全放開對中百集團的獨攬控制，永輝超市作為民企，入股中百集團不能以獲取對中百的控制權為目的，而是尋求雙方強強聯合；中百集團吸收永輝超市的股權融資，可以借此加強與永輝超市的聯系，學習運用其獨特的經營方法，改變自身停滯緩慢的經營效率，從而以一種更加積極主動的姿態面對零售業的激烈競爭。這既鞏固了作為主體的公有制經濟，同時與國家推動國企實施混改的最終目標相一致。
4．2 開放的態度對待民營資本
當前，民營企業與國有企業并不是地位平等的參與市場競爭。在融資進入一些國企時，民營企業常常經歷很多約束和限制，加上國家相關政策缺失，一部分實力雄厚的民營企業在挖掘新的經營業務范圍方面難以踏進國企為其打開的融資大門。當武商聯及關聯方持股比例至29．99％時，永輝超市若想再增持，一旦武商聯收購0．01％以上股份，將觸及30％的要約收購的門檻。因此，永輝超市改變策略，從強行收購變身中百的長期股權投資者，而武漢國資委也對此持接納與歡迎的態度。2014年12月18日，永輝超市進行第四度增持，達到長期股權投資所要求的20％的門檻，搭建了與中百集團合作的平臺，意味著未來雙方將走向更開放的空間，這既是同為零售企業之間的合作，又是資源的有效共享。
4．3 國有資本和民營資本攜手互贏
對于中百與永輝，國企改制都是一個難得一遇的時機，若想通過民營企業的長處彌補國企短板，需要通盤考慮規劃雙方未來合作藍圖。在永輝成為中百長期投資者之前，兩者雖有合作卻浮于表面，此后兩個企業之間的人員互訪和學習，都將成為常態。關于湖北市場，由于其對中百集團的重要戰略地位，永輝更希望雙方建立相互支持、優勢互補的格局，讓民營資本和國營資本相互融入，發揮一加一大于二的構想。與此同時，占股20％對于永輝來說也并不會影響中百的管理層，中百仍處于當地國資委控制之下。從中百集團角度，此次拉上永輝，既可以借鑒永輝先進的管理激勵體制為自身所用，改善優化中百經營體制和管理方式，以新面貌積極應對市場競爭，又可以在業務領域內取長補短，維護鞏固湖北市場的同時發展壯大重慶市場，穩固中百集團在零售行業中的形象和地位。
5 結語
綜上所述，中百與永輝的合作可以算得上是國有資本和民營資本攜手互贏的典范。為其他企業的混合所有制改革提供了經驗與借鑒。雖然，30多年的改革開放，國有企業的經營管理模式發生了巨大變化，不斷深化改革向建設現代企業制度邁進。但是，國企混合所有制改革的道路并不是一帆風順，真正實現國企混合所有制改革需要改變的還有很多。一方面，國企需要優化股東結構，建立多種持股方式，改善公司治理結構，減少行政干預；另一方面，吸收引進民間投資者，保護民間資本的利益，這樣才會激發投資人積極性，避免資本外流。總之，只有國有企業混合所有制中的各類資本發揮各自優勢共同協作，才能促進資本要素優化結合，激發國有企業的經營活力，增強國企的盈利能力與創新能力。
參考文獻
1 劉楚翹，朱麗，楊韜．國有上市公司混合所有制的進程及阻力分析——基于中百集團股東積極主義的案例［J］．管理縱橫，2014（10）
本文結合實踐中資產管理和內部控制方面的經驗和教訓，探索確立單位資產管理模式的一般框架以及完善單位資產管理模式的具體措施。
關鍵詞：
資產管理；內部控制
一、企業內部控制存在的問題
(一)高管人員規則意識淡薄、風險意識不足。隨著國有企業經營規模小斷擴大、多元化結構發展及“走出去”戰略的實施，風險也在增加。但是很多國有企業對此認識不足，認為擴大發展規模、拓寬經營渠道就能取得回報，實際經營過程中往往存在投資缺乏有效評估和審批、資產閑置、投資回報率較低甚至虧損等情況，導致巨大的浪費和損失。
(二)內部控制表象化嚴重。各級管理人員都認為內控很重要，但只是給予形式上的支持，思想上卻不以為然，高級管理人員甚至凌駕于內控之上，使內控更多地體現為形式。其實內控是一個全面覆蓋的過程，從有關機構公布的數據可以看出，企業在重大經營決策、招投標、授權審批和資產保護等領域都存在內控缺陷，這在很大程度上與管理者不重視內控、甚至躲避內控有效運行和監督考核。”其實國有企業的內控制度設計非常科學，涵蓋業績考核、招投標、投資管理、財務核算、信息化等多方面內容。從審計署的報告來分析，雖然內控體系設計合理，但是內控的運行出現了問題。
(三)受制于人力資源因素。目前國有企業都已經實施了信息化系統，內部控制設計的比較完善，但是再好的系統也是人工設計的，也小能離開人力執行、監督。有的國有企業管理人員認為經營即使有損失也能夠自行消化，不需要國家額外買單；人員能力素質小能適應管理要求，責任心小強、主動性小夠，往往滿足于形式上完成內控各種表象工作；甚至有各級人員內外勾結，設立“小金庫”，還將資產轉移出企業，給國家造成了損失。如審計署公告顯示中國煙草總公司行業核心業務信息系統存在對卷煙生產環節部分節點控制無效等問題。
(四)內部監管不到位。國有企業每年都要開展自上而下的內部審計，但受制于內審獨立性、人力資源等因素，內部審計多流于形式，重大的問題很少能被發現。即使內部審計發現了問題，出于家丑不可外揚的心理，導致成果不能得到充分運用，問題也一直未能得到整改，直至性質越來越嚴重，甚至事態已經不可控制，損失也無法挽回。財務監督作為內控的一種方式，在企業的運營過程中力度更是有限。財務處于整個業務鏈的末端，能做到的多是對不合法、不合規業務不予處理，但這樣的業務往往形式上是合理合規的，財務地位、監督手段等不足以支持發現重大問題。從審計署的公告來看，國有企業的內控管理還存在小小的漏洞，國有企業代表國家管理龐大的資產、涵蓋面廣、管理層級多、海內外投資項目復雜，有些問題是年年提年年存在，長此以往將給國家帶來一定的損失。如何加強內控管理實現依法治企、國有資產保值增值，已經成為擺在國資委等國家機關和國有企業管理者面前的一個重要的課題。
二、加強內部控制管理建議
(一)加強對高管人員的培訓，建立規則意識和風險意識。一要建立規則意識。國有企業管理的是國家資產，屬于全體人民，管理者只是受托管理資產，必須依法合規經營，按照國家規定辦理業務、經營企業。在企業管理過程中要保證內控的權威性，要講規矩、有程序、有流程，使內控得到有效實施。二要建立風險意識。特別是在全球經濟不景氣的情況下，把企業業績增長點放在高風險高回報的業務上而忽視高風險，為企業健康持續發展埋下隱患。要通過已經發生的案例進行培訓，使其對收益與風險有正確的認識。
(二)優化強化內部控制。一是優化內部控制的設計。國有企業的內控一般都是由上而下進行，下級單位的內控建設受制于上級單位，上級單位在進行內控體系設計、制定制度時要符合實際情況。而隨著社會環境、經濟發展的變化，企業經營的重點、方式等相應變化，內部控制也要與時俱進，要及時修訂內控設計，提高實用性。二是強化內控執行的考核。要加大內控執行評價力度，可以通過集團內資源共享等方式進行互查，必要時還可以通過聘請中介機構進行內控自查、審計并考核。加大對員工特別是高級管理層故意違反內控行為的處理，真正做到任何人都小能凌駕于內控之上，樹立內控的權威性。
(三)加強人力資源和制度管控。一要通過培訓提高員工認識。通過培訓使員工視野開闊，能夠以全局的、發展的眼光來看待內控，使內控真正為企業防范經營風險，創造價值。二要建立相應的內控保障制度。建立關鍵領域關鍵人員崗位交流制度。通過對高風險崗位人員進行不定期交流來降低內部舞弊風險，進一步提高風險防范能力。同時要建立配套的內控激勵機制。
(四)加大自身“免疫”。一是強化內部審計。內部審計是企業免疫系統中非常重要的環節，國有企業的內審機構設置比較合理，但受獨立性的制約，內審的威力還是有限，要加強人力配置和培訓，國有企業可以進行集團內交叉審計來減少獨立性的限制，可以由總部進行招投標采取業務外包形式進行審計，并由總部進行審計質量評價。二是加強財務監督。提高總會計師或財務總監的地位，授予財務人員介入經營業務全鏈條的權力，給予財務人員話語權。在進行對外投資或銷售經營活動時要做好預測、分析、后評價等等。
(五)強化外部監管。在制定、執行、考核、評價等環節都必須加強外部監管。一要加大國家審計的力度。審計署可以通過加大頻率的方式進行任期經濟責任審計或專項項目審計，還可以利用信息系統對國有企業的一些重要指標、流程或領域進行預警，發現問題后再安排力量進行審計。二是通過招標選定中介機構進行檢查。三要加大對違反內控行為的責任追究。不管是否造成損失還是帶來盈利，對違反內控的行為都要進行責任追究，有利于樹立警示作用，維護內控的權威性。
三、結束語
社會經濟體制的變革，使大家對國有企業的關注，很大程度的表現在國有資產管理方面。文章中對國有資產管理中存在問題的論述，成為亟待解決的問題。為此，作為擔負國家公共服務職能的國有企業，應對其國有資產的管理引起足夠的重視，強化內部控制建設，提升管理水平，重視內部審計，切實提升管理效率，為社會創造更多財富。
參考文獻：
[1]張玉霞.加強國有企業國有資產管理的研究[J].財務與金融,2013(03).
