時間：2023-08-28 16:57:42
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財務公司如何發展，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
【關鍵詞】財務公司；企業性質；發展
我國的財務公司是一種非常獨特的企業，自1987年設立即是在企業集團與金融雙重環境下運行。國際上對財務公司沒有統一的定義，國外一般稱為FinanceService，主要是企業集團為促進產品銷售或為加強資金管理而成立的。本文基于管理學大師彼得·德魯克有關企業性質的理論，對我國財務公司的企業性質進行分析，并對我國財務公司的創新及未來發展進行探討。
一、企業的目的——創造顧客
一般來說，企業的目的是為了創造利潤。馬克思在《資本論》中認為企業是資本進行生產的機制，目的是盡可能多地生產剩余價值。管理學大師彼得德魯克在《管理的實踐》中則從另外的角度，指出企業的目的是創造顧客，企業是為了滿足顧客的需求而產生的，沒有顧客就沒有企業，同時，他認為是顧客決定了企業是什么。
（一）財務公司的顧客是誰
企業的目的是創造顧客，財務公司也不例外。按照銀監會《企業集團財務公司管理辦法》，財務公司的顧客主要有三類：企業集團的母公司、企業集團的子公司和企業集團產品的消費者。1.在企業集團成立之初，為調節集團子公司之間資金的余缺，設立了財務公司，通過借貸方式實現資金內部融通，提高資金使用效率，即財務公司為資金充裕的子公司提供存款服務，為資金缺乏的子公司提供貸款服務，這時，集團子公司是財務公司的顧客；2.隨著企業集團的發展，加強集團的資金管理成為母公司的重要任務，財務公司為母公司集中資金、監控資金使用提供資金管理服務，這時，集團母公司是財務公司的顧客；3.還有一類財務公司服務于企業集團的產品銷售，向消費者提供消費信貸，支持消費者購買集團的產品，這時，消費者是財務公司的顧客。
（二）財務公司顧客的特殊性
財務公司的顧客是非常獨特的，均與設立財務公司的企業集團有關。在資金內部融通情況下，子公司是財務公司的顧客，并與財務公司擁有一個共同的上級母公司，兩者的關系是顧客加兄弟；在資金集中管理的情況下，母公司既是財務公司的顧客又是財務公司的股東，是顧客加股東的關系；在消費信貸情況下，消費者是財務公司的顧客，同時又是企業集團的顧客，是顧客加顧客的關系。
財務公司的顧客與企業集團的母公司、子公司、消費者關系相互交叉，在這其中，有兩個方面的利益情況需要特別關注：一個是母公司與其子公司的利益并不總是一致，財務公司在服務于子公司時，有時會遇到母、子公司之間的利益沖突，這時無論財務公司怎樣提高服務水平，作為顧客的子公司總是不滿意的；另一個是財務公司與母公司的特殊代表——財務部門的關系非同一般，財務部門有時既代表母公司下達政策，同時又是某些具體財務事項的參與者，這些財務事項與財務公司密切相關，財務部既是裁判員又是運動員，其對財務公司的認知往往決定著財務公司作用的發揮。
（三）財務公司的顧客決定了財務公司是什么樣的企業
首先，財務公司是一類顧客被嚴格限定的企業，顧客的范圍不得超出銀監會的規定，同時，財務公司的顧客與企業集團密切相關，這種關系使得財務公司的業務開展牢牢地束縛于企業集團，緊緊地依附于企業集團，實際上是企業集團的寄生體。由于顧客的范圍沒有重疊，同行業財務公司之間完全沒有競爭，所以，嚴格地說財務公司不是市場上自由競爭的市場主體。
其次，財務公司向特定顧客提供特定的金融產品及財務服務，是金融機構，但又不同于銀行，服務的特殊性使得財務公司在業務上既受企業集團的領導，又受到金融監管部門的嚴格監管。財務公司作為金融企業，在實業集團和金融行業間的夾縫中求生存，生存的空間很有限，但財務公司盡力展現生存價值，表現出了較強的生命力。
二、企業的功能——營銷和創新
彼得·德魯克認為“任何企業都有兩個基本功能，而且也只有這兩個基本功能：營銷和創新”。企業通過營銷拓展市場，創造更多的顧客，銷售更多的產品，營銷功能是企業不同于其他組織的重要功能；企業通過創新為顧客提供更多更好的產品及服務，并通過創新，企業不斷發展壯大。
（一）財務公司的營銷
在財務公司的顧客中，母公司本身不需要營銷，子公司執行母公司的政策和命令，是財務公司必然的顧客，也基本不需要營銷；對于消費信貸中的顧客，企業集團已開展產品的營銷，消費者決定購買產品后，才會到財務公司尋求貸款，不準備購買企業集團產品的消費者不會到財務公司來，所以財務公司的貸款服務附屬于集團的產品銷售，不需要、也不可能單獨營銷。如此看來，財務公司是不是就不需要營銷了？當然不是，任何企業都需要營銷，只是財務公司的營銷與眾不同罷了。
財務公司的營銷不應是簡單地向顧客推銷產品和服務，營銷策略應該是依托集團政策，充分利用自身的優勢，提供比銀行更好的產品和服務，并在可能的情況下，對利益分配機制進行調整，以解決顧客中的特殊問題。例如，在程序上更加簡便，提高辦事效率；在價格和費用上，利率、手續費盡可能優惠，讓利于子公司；在對銀行關系上，聯合子公司搞好平衡等等。同時，可以考慮創新利益分配機制，在集團政策上作些調整，擴大財務公司的股東范圍，讓集團的子公司亦投資入股，顧客變為股東，子公司也能從財務公司收益中分得一部分利益，這樣通過利益共享，財務公司成為大家的財務公司，支持其業務自然就更加順理成章了。
（二）財務公司的創新
相對于一般企業，財務公司對創新的渴求更加強烈。由于政策的限制，財務公司的生存空間本來已極其有限，但隨著信息技術的發展，商業銀行開發的資金管理產品可以更好地滿足企業集團資金管理的需要，不設立財務公司，企業集團也能集中資金并開展內部資金融通，財務公司有限的生存空間也面臨著進一步被蠶食，財務公司生存的意義受到了嚴重的挑戰，以資金管理為主要服務內容的財務公司，這種挑戰更甚！
那么在現階段財務公司如何創新？財務公司首先還是要緊緊圍繞企業集團的特點，深入研究顧客的需求，創新金融產品，培育自己的核心競爭力，使自己的產品和服務不可替代。對于集團銷售競爭性產品的，要盯住產品的潛在消費者，細化信貸方式方法，千方百計為消費者購買集團產品創造條件；對于壟斷性大型央企，以內部資金服務為主的，則要深入分析集團經營的特點，以集團價值鏈為自己服務的工作內容，仔細分析價值鏈的各個環節，從顧客需求的角度出發，創新業務品種。在向下深入挖掘創新的同時，財務公司還要向上爭取集團的政策支持，在服務職能方面與母公司財務部門搞好協調，進一步明確定位，擴展服務功能，將資金管理擴大到集團的財務管理，除資金管理外，還可以服務于會計、資產、稅務、投資、內控風險等等，集團的很多財務事項可以外包的形式交給財務公司辦理。
三、企業的成長——外部環境及變革
彼得德魯克指出“企業存在于不斷擴張的經濟中，是經濟成長擴張和改變的具體器官”，“企業能否持續成長，在于能否搭上經濟繁榮或產業興盛的潮流，并乘勢而起”。企業與外界——社會、經濟和技術力量的關系，就是船與大海之間的關系，大海使船航行，但也時有風暴威脅船的安全。
（一）財務公司為什么需要變革
目前我國經濟發展已經到了十字路口，經濟規模躍居世界第二，經濟結構面臨重大調整，低勞動力成本、高環境代價的發展模式不可持續，作為國家經濟支柱的大型央企等企業集團面臨不斷提高經濟活力、控制力、影響力的改革重壓；同時，金融行業經過幾十年的蓬勃發展，尤其是2008年金融危機之后隨著2009年金融體系的逐步企穩，國際金融監管組織、各主要經濟體監管當局開始改革金融監管體制，修復金融體系根本性缺陷。我國金融行業面臨著如何深入改革，進一步為經濟發展服務的壓力。
外部環境的變化，促使財務公司進行變革，不變革，不順勢而為，財務公司就沒有出路。財務公司作為服務于大型企業集團的金融企業，是經濟大海中的一艘小船，自然要隨著大海潮流而動，其發展也到了關鍵的十字路口，財務公司的未來發展呼喚著財務公司的變革。
（二）財務公司未來的發展在哪里
根據我國經濟發展狀況及國外財務公司的先進經驗，我國財務公司的未來發展主要有以下三個方面的設想：
一是拓寬財務公司的顧客群。在繼續發展產品銷售買方信貸的同時，也可以向企業上游探索原材料等采購賣方信貸，特別是在同一產業中，生產銷售同一產品，處于上下游生產銷售環節的、分工不同的企業。例如電力產業中的發電、電網、電力檢修、電力工程等企業，完全可以由一家財務公司來提業金融服務，財務公司的組織形式，可以考慮由產業中多家企業共同出資構建。
二是豐富財務公司的業務品種。財務公司業務目前主要涉及存款、貸款、結算、證券投資等，可以根據企業集團的實際情況，發展金融保險、租賃、信托等業務。財務公司綜合發展各項金融服務，拓展、提高以企業集團為顧客的金融服務能力，實際上是產融結合的進一步發展。在產融發展的一定階段，可以考慮將財務公司轉化為商業銀行。
三是財務公司脫離企業集團。財務公司可以不再依附于某一集團，不再專門為一個企業集團服務，以其獨具特色、不同于商業銀行的業務，如專業消費信貸、設備租賃等，為更多顧客服務。此類財務公司的成立，可以彌補銀行業金融服務的不足，同時，顧客、業務范圍的變化，使得財務公司不再是企業集團的寄生體，而成為市場上獨立的、相互競爭的真正市場主體。
（三）政策的支持是財務公司變革的前提
我國財務公司監管的政策已經遠遠不能適應財務公司發展的要求，相對于國外財務公司來看，我國目前的監管政策過于嚴格。由于財務公司不面向公眾，經營風險由企業集團承擔，不會帶來社會問題，國外的監管政策普遍比較寬松，而我國的金融監管當局在監管模式上將財務公司視同商業銀行進行監管，做了很多費力不討好的事情。在具體業務上，監管政策不合理的方面主要有：一是財務公司成立及分支機構的設立控制太嚴，企業集團沒有自；二是對財務公司的日常業務干涉過多，監控指標多達十幾個，資產負債配制等經營自由權利受到較大限制，資金使用效率不能進一步提高；三是利率政策與銀行一致，不能自主調整，同時，要上繳大量存款準備金；四是嚴格限制業務品種和業務范圍，創新受到抑制，財務公司發展受到影響；五是金融、稅收等優惠政策很少，財務公司的發展得不到鼓勵。
政策的嚴格限制使得財務公司絲繭束縛，雖多方尋求變革，但總是碰到政策的銅墻鐵壁，徒勞無功，折戟而返。財務公司的未來發展離不開政策的支持，財務公司要變革，監管政策首先要變革。對于財務公司行業未來的發展，監管a當局需要解放思想，放眼長遠，進行宏觀的規劃?？茖W合理的監管政策是財務公司發展的基石，財務公司行業未來發展如何，關鍵看政策的變革、支持程度如何。隨著我國經濟的繁榮發展、金融體系的不斷完善，更加科學合理的監管政策必將出現，財務公司期待著這一天的到來！誠如此，財務公司必將破繭而出，化蛹成蝶，振翅高飛，成為我國經濟發展中亮麗的色彩！
【主要參考文獻】
［1］彼得德魯克.管理的實踐［M］.北京：機械工業出版社，2008.
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［5］國資委.國務院國資委2009年回顧［Z］.北京：國資委，2010：42－43.
【關鍵詞】財務公司；規范；集團；動力
財務公司是企業集團發展到一定規模，以加強資金集中管理和提高資金使用效率為目的，為企業集團各成員單位提供專業化財務管理服務的非銀行金融機構。資金集中管理是企業集團財務公司的核心，集中可以產生規模效益，專業化有利于提高運作效率。筆者認為，設立財務公司是企業集團健康發展的需要，而促進財務公司規范運作更是企業集團實現跨越發展的根本保證。
一、企業集團成立財務公司的必要性
山西焦煤集團有限責任公司是中國目前規模最大的煉焦煤生產企業。公司的跨越發展將產生相應的現金流量，如何進一步加強資金集中管理、增強集團的發展動力成為當前和今后一段時期財務工作的首要任務。財務公司通過對集團內部資金集中管理，提高內部資金、資源的使用效率，輔之以一定的投資、融資等手段，達到優化集團資源配置、改進現金流的目的。
（一）充分發揮資金集中管理的核心功能
資金集中管理就是在集團各成員單位正常經營的情況下，集團內部有償調劑使用，降低整個集團的財務成本、內部交易成本和融資成本?？梢酝ㄟ^資金的集中管理，起到對子分公司的經營狀況和財務信息的監控作用。獨立地幫助集團了解各單位占用資金多少、單位資金使用效益好壞、交易對手風險大小和現金流的變化。
（二）創造集團爭取整體利益的優越條件
集團提升競爭能力很重要的一條就是，集團不但要熟悉經營管理的國內、國際市場環境，還要熟悉貨幣市場、資本市場和債務市場。繼2007年成功發行15億元企業債券后，目前正積極開展發行中期票據及二期企業債的前期準備工作。在此過程中，遇到了如何與評級公司、審計事務所、商業銀行、投資銀行協作的問題。成立財務公司后，可以從維護集團利益的角度來自主選擇投資銀行，選擇評級公司和審計事務所，選擇募集資金的各種社會中介，增強集團對外的談判能力。
（三）延伸集團投資融資業務的職能
財務公司的效益包括對集團的貢獻和效益以及財務公司直接的經濟效益。集團公司近年來連續地發行企業債券和中期票據及大規模對外投資對此體會尤為深刻。財務公司通過拆借、擔保等作為主業的延伸和派生來提高資產回報率，改善集團現金流，提高服務效益。
二、如何規范財務公司內部運作
搞好一個企業，一靠人才，二靠制度。重視內部制度和人才隊伍建設，可為財務公司的健康發展打下堅實基礎。
（一）培育高素質人才隊伍
現有財務公司的前身大多是集團內部的結算中心，人員的總體素質有待提高。很多先進的技術與管理經驗單純依靠財務公司的自身力量在短期內是難以創造的，所以必須考慮引進合格的境外戰略投資者，引進有金融工作經歷，特別是有國外資金運作經驗的高素質人才來更好、更快地設計軟件，設計資金的管理模型，更好、更快地達到降低風險，拓展業務新領域和管理國際化的預期目標。
（二）制定完備的內控制度
制度建設首先要保證公司治理結構的合理性。董事會要通過下屬的委員會或小組對財務公司進行管理。通過分析、預測、規劃、控制等手段，實現充分利用本企業資源，達到優化管理，提高經濟效益的目的。要有一個明確的長遠奮斗目標和戰略規劃，通過嚴格的管理，建立良好的信息搜集、整理、分析、報告體制，以保證決策的靈敏性、準確性。一是成立風險管理委員會或小組，由董事會直接領導。二是成立審計委員會。財務公司都是關聯交易，其風險要通過審計得到有效控制?；斯ぷ饕欢ㄒc風險管理配合，為控制好相關風險發揮作用。只有把人才和制度結合起來，公司的嚴格管理和科學發展才有很好的基礎。
（三）完善財務公司法人治理
公司法人治理一般分為兩個部分：一個是治理結構，另一個是治理機制。治理結構包括股權結構、董事會、監事會、經營班子設置等。治理機制包括用人機制、監督機制和激勵機制等。治理結構和治理機制是一個有機的整體。進一步完善財務公司法人治理，促進治理結構與治理機制的協調發展，促進財務公司的健康持續發展以達到提高財務公司運作效率、降低財務公司經營風險的目的。
應該全面考慮財務公司法人治理的三個價值目標，結合我國財務公司法人治理中存在的問題及財務公司的法律定位，筆者就完善財務公司的法人治理提出以下幾點建議：
1.引入戰略合作者，適當實現財務公司股權多元化。
2.明確授權，嚴格問責，夯實財務公司法人治理基礎。
3.強化信息披露和外部監事制度，切實發揮公司治理的監督制約作用。
4.完善制度指引，強化財務公司外部治理。
5.建立有效的用人制度和激勵制度，優化財務公司治理機制。
三、處理好財務公司與企業集團的關系
（一）設立財務公司是集團健康發展的需要
設立財務公司的根本目的是提高整個集團的資金利用水平與效率，進而提高集團對整體資源的利用效率和配置效率，提高集團的管理水平和品牌效應，在財務公司出現支付困難的緊急情況時，集團按照解決支付困難的實際需要，增加相應資本金。這是由財務公司與集團的關聯性和對集團的重要性所決定的。財務公司對集團統收統支，必須按日結清，按月支付，否則，一旦問題積累和拖延，則會引起多米諾骨牌效應，影響到集團的健康發展。
（二）財務公司目標和集團整體目標的區別
財務公司的目標和集團的整體目標既是完全一致的，又是獨立的，必須妥善處理好二者之間的關系。另一個重要的基點就是財務公司在風險自我防范方面要與集團達成默契，當發現集團資金缺乏，經營狀況不佳時財務公司要保持自己的獨立性，要有獨立的風險判斷，不能盲目服從集團的要求。
（三）取得集團支持和監管的統一
集團應當對財務公司在集中集團內部的資源資金上給予適當的支持。財務公司為集團的成員單位服務，如果沒有集團的有力支持，就沒有辦法有效集中集團內部成員單位的資金。
集團要加強監管但要避免亂干預。財務公司與集團密切關聯，但財務公司是獨立法人的有限責任公司，必須有自己的經營目標和風險管理理念，必須遵循市場規則以及金融行業的客觀規律。集團要依法通過董事會來管理財務公司，通過董事會的職能委員會實施有效的審慎的持續監管，但不能干預其經營活動和風險取向。
（四）實現關聯主體的利益共盈
財務公司治理所要實現的終極目標是促進利益各方協作，在股東利益、相關者利益及社會公共利益上尋找一個平衡點，以實現維護股東及利益相關者（董事、經理、監事、員工、債權人）利益共盈，最終促進社會公共利益發展。
四、協調財務公司與商業銀行的外部協作
（一）處理好與銀行的合作
財務公司從籌建開始就離不開與銀行的合作，很多情況下，銀行與財務公司存在著既合作又競爭的關系。財務公司不能提供全方位的金融服務，那就必須與商業銀行合作，但在合作過程中，財務公司要尋求最大程度的主動權，避免銀行坐地起價，甚至在與財務公司的合作中搶走自己的客戶。
財務公司在與銀行的結算合作中，應堅持三條基本原則：一是多伙伴制，即結算網絡的建立以財務公司為中心，邀請多家銀行與之平臺連接，從而根據客戶的要求以及各銀行結算網絡的特點選擇結算銀行。任何一家銀行都不存在絕對的壟斷權，必須用心服務才能保持和提升業務占比。二是完善財務公司中介功能，使企業完全信賴財務公司，由財務公司代表企業與銀行合作，以避免客戶流失。三是雙贏原則，銀行也是盈利驅動機構，財務公司設計合作框架也必須考慮到對方的利益，否則就失去了合作的基礎，也不可能提供更多資源。
（二）協調好銀行利益
銀行模式高度集中了成員單位的資金存量和流量，對當地銀行的業務量及相關利益影響較大，降低了當地銀行為成員單位提供優質服務的積極性。這需要財務公司與主辦銀行明確溝通協調機制，以保證資金集中后對成員單位的服務質量，并在出現問題時及時解決。
（三）合作中提高自身服務
與戰略的確立相比，戰略的施行才真正是一場難度更大且永遠沒有結束的戰斗。與商業銀行相比，財務公司沒有強大的專家隊伍、發達的結算網絡和先進的產品。但商業銀行也有其弱點，就是它只能提供標準化服務，而財務公司由于客戶限定在集團內部，客戶數量非常有限。因此財務公司應該認真研究客戶需求，尤其是商業銀行一時難以滿足的個性化需求，并通過試圖滿足這種個性化需求來贏得客戶的好感與信任。在監管政策范圍內，以自己最大的努力來滿足客戶的需求，這也可稱之為以市場化方式實現資金集中管理的模式。由于沒有壟斷的地盤，財務公司要形成“客戶就是上帝”和“以創新引領發展”的共識。
財務公司要把整個集團對國內、國外的銀行服務統一管理起來。財務公司按照統一的需求進行招標，銀行網絡、科技支持、服務態度和清算經驗要作為重要的考慮因素。在與商業銀行的談判中要把握幾點：集中談判，統籌優選，留有余地，當前服務滿足度優先，兼顧明天需求滿足度。
（四）創新服務是出路
以市場化方式實現資金集中管理與集團控股體制下通過行政命令實現資金集中管理，在資金集中的程度和速度方面顯然不能與后者相比。這也是財務公司在外資銀行不斷涌入、攻勢兇猛，中資銀行不斷提升服務品質的形勢下，避免邊緣化的唯一途徑。同時開發相對易操作的電子支付系統，推出具有財務公司特色的現金管理系統并不斷升級完善，使其具有實時收付、付款人信息提供、預約付款、遠程支付、財務數據自動上傳、批量支付、票據管理、賬戶管理、資金輔助信息查詢等一系列財務公司特有功能，這些功能商業銀行還不能提供，但卻為客戶尤其是操作層面的財務人員所支持，容易贏得財務人員的好感。
五、構建安全結算模式，增強集團發展動力
企業集團是財務公司存在的前提，資金集中管理是財務公司存在的基礎。設立財務公司就是依靠市場與行政相結合的手段，管好自己的錢，用好自己的錢，達到提高整個集團資源使用效率的目的。曾經有許多財務公司由于方向不明，定位不清，嚴重違反國際上建設良好財務公司的基本規律和理念，最后到了破產的邊緣。因此新設財務公司從一開始就要有正確的方向和目的，有正確的選擇和決策。
（一） 積極探索與實踐財務公司資金集中管理新途徑
隨著集團公司的快速發展，對資金集中管理、資金風險控制、資金使用效益的要求進一步提高，需要強化對資金存量、流量的控制和調節能力，實現對資金看得見、控得住、管得好的目標。要實現這個目標，就需要對資金集中管理的模式和手段有所突破和創新。在了解財務公司原有四種資金集中管理模式（傳統管理模式，高度集中模式，收支兩條線模式，一、二級賬戶聯動模式）的基礎上，借鑒成功經驗。筆者認為，以信息化為基礎的資金集中管理應該滿足以下四個原則：一是在不改變企業對資金的所有權、使用權、收益權的基礎上實現對系統內資金存量、流量的高度集中管理；二是增強財務公司的資金調控與駕馭能力，有利于財務公司的資金計劃和頭寸調度；三是能充分利用多家銀行的結算網絡為成員單位提供資金管理和結算服務；四是有效防范和控制資金集中結算后所產生的風險。
財務公司資金集中管理模式的核心問題在于財務公司結算職能的發揮，在于合理地劃分財務公司和銀行辦理資金結算服務時的處理“界面”。財務公司要實現高度的資金存量、流量的集中管理，就要更多地承擔銀行的資金管理和支付職能，并充分利用、挖掘銀行的資金結算網絡，為成員單位提供類似銀行的資金管理和結算服務，可以以虛擬銀行的模式來實現。
虛擬銀行模式的核心思想就是財務公司擁有清算號、交換號，直接辦理結算業務并參與清算，現金業務仍由銀行辦理，財務公司直接參與清算與交換，減少了資金的流轉環節。這將大幅提高財務公司的結算效率，資金備付水平因此會進一步降低，流動性風險也將得到有效控制。若央行能讓財務公司擁有清算號和交換號，這將是一種比較理想的資金管理模式。
（二）電子結算業務系統的安全架構
【關鍵詞】 財務公司；風險；管控
2009年12月經中國銀監會批準，陽煤集團完成了重組四通財務公司的后續變更事項，這是山西煤炭企業完成重組后續變更事項的第三家財務公司。截至目前，山西省成立的四家財務公司中，僅有一家是通過新設完成的。為了防范金融風險，財務公司的準入門檻很高，要求母公司的全國行業排名在前三名，同時對收入、利潤、現金流等指標作出了明確的規定，但從1987年我國第一家東風汽車財務公司成立到2009年，財務公司僅僅走過20多年的發展歷程，就出現了如此多的財務公司無法經營、面臨重組的局面。面對“殼資源”，新設立的財務公司在風險管理中應該得到什么啟示呢？
一、財務公司的風險是如何產生的
（一）母公司經營風險的傳導
財務公司作為企業集團內部金融服務公司，以“立足集團、服務集團”為經營管理的宗旨，其產生源于母公司的管理需求，其發展依托于集團公司的發展壯大，可以說與集團公司共興亡，集團公司經營管理的風險對財務公司有很強的傳導性。
（二）過于追求盈利性目標，財務公司功能定位不準確
我國財務公司設立的宗旨就是為企業集團提供全面的財務管理和金融服務，并以“審慎經營、穩健發展”為經營管理理念，一切業務的開展以保障集團公司資金安全為基礎，在為集團公司和成員單位提供優質金融服務的前提下，才能追求財務公司盈利性。風險和收益是成正比的，片面追求利潤最大化，必然加大經營風險。一些財務公司過于強調盈利性，將自身作為集團的一個利潤增長點，長期將大量資金轉存到銀行或拆借給其他金融機構套利，甚至違規從事一些高風險的金融活動。
（三）對風險的管控能力不足
財務公司的風險管理要體現“全面、審慎、客觀、獨立、有效”的理念?！坝行А本褪秋L險管理要根據實際情況做到“動態化”的管理，這包括根據變化的情況調整有關的風險管理和將出現的新情況納入到風險管理的體系之下。風險管控的及時性甚至預見性，導致即使有很強的風險意識，由于對事物發展的不可控性，對潛在風險的預警機制薄弱，同樣會導致風險的產生。
（四）法規意識淡薄，存在嚴重的違規違章經營行為
財務公司在我國發展的歷史比較短，從行業來說經歷了從無到有、從小到大的發展歷程，從監管和法規來說經歷了不完善到逐步完善的過程。監管規章的出臺，一定是吸取了多方的經驗教訓，各財務公司應該認真執行。但由于法制的完善比較滯后，一部分財務公司按既定的經營方式，沒有執行監管規章，出現違規經營行為。如2002年12月被銀監會摘牌的華誠財務公司，在經營過程中，主要把資金都放在了房地產行業；另一方面，華誠長期以來違規吸收資金，既有個人的資金，也有企業的資金，而其中大多數是從當時的資金市場拆借來的，這些資金的利率都很高，而華誠又把這些資金用在房地產等長期項目上，致使資金循環出現問題，最終導致資不抵債。
二、為什么要加強財務公司的風險管控
風險防控是金融機構經營管理的核心。財務公司作為非銀行金融機構，其運作模式既具有產業特點，又具有金融特點，其經營管理的實質就是管理風險。
（一）財務公司產融結合的運作機理客觀要求其加強風險控制
財務公司作為集團公司的子公司，其經營管理受到集團公司的約束，集團公司過多的行政干預或將導致財務公司走向深淵，集團公司經營不善最終會反映到財務公司資金運用層面，因此必須在集團和財務公司之間構筑防火墻，避免集團把危機轉嫁給財務公司；反過來講，由于財務公司的廣泛波及性，如果財務公司運轉不暢，出現頭寸不足，則會直接危及整個集團公司的發展。
（二）財務公司自身蘊含著多種金融風險
財務公司作為企業集團內部的金融服務機構，在企業集團中擔負著重要角色，其所從事的很多業務本身就具有金融風險。對現金的集中管理是財務公司的主要業務之一，然而無論是利率波動還是匯率調整，或者是政府對外匯管理管制政策的變化都將導致貨幣風險的產生。而且，大部分成員單位的資金結算、調度、存取都由財務公司承擔，因此財務公司風險具有很強的傳染性，如果其出現風險，嚴重時極易產生“多米諾骨牌”效應，使大部分成員單位不能正常開展活動，從而引發企業集團全系統的風險。
三、如何防范財務公司的風險
財務公司重組成功后，為防止出現“后人復哀后人”的現象，確保財務公司對集團公司資金結算中心、投融資管理中心及資本運作中心功能的穩定發揮，切實控制財務公司可能出現的金融風險，需要確立 “安全第一”的內控管理原則，主要包括：
（一）加強員工職業道德培訓工作，培育內控文化理念
財務公司制度制定人員的素質決定了制度的合理性和科學性，業務操作人員的素質決定了制度執行的效果，不同的價值觀念將使財務公司風險防控出現不同的局面，不斷加強員工職業道德建設，培育正確內控文化理念尤為重要。以建立內控長效機制為核心，逐步塑造和形成“全員共同參與內控，以強化內控促效益，業務發展堅持內控先行”的內控文化氛圍，“穩健、規范、審慎、科學”的文化理念，“合規為本、效益為重、控險為綱”的內控文化信條，為財務公司經營管理的總體目標順利實現而服務。
（二）建立有效的公司治理結構和內控為本的合理組織框架
探索和建立產權清晰、責權分明、分工明確的符合現代金融企業制度要求的公司治理結構是內控制度的重要組成部分。根據決策、管理、監督三權分立的原則設立公司董事會、高級經理層和監事會，科學合理劃分董事會、經理層和監事會之間的權責利，確保財務公司董事會負責公司戰略決策、經理層負責公司經營管理、監事會負責內部監督的有效、互動、制衡的公司治理結構，并采取措施保障這一公司治理結構的執行。
（三）完善財務公司風險評估體系，在量化的基礎上控制風險
建立健全完善的風險評估體系主要包括：1.加強風險管理人員的素質。針對財務公司員工大部分是集團公司財會人員，金融風險意識淡薄的實際情況，除加強風險理念的培訓外，分別從商業銀行和監管部門引進風險管理的專業人員以提升公司整體風險管理人員素質；2.深化風險評估的內涵和外延，拓展風險評估體系的范疇，根據《巴塞爾協議》的要求，風險評估在風險種類方面至少涉及信用風險、操作風險及市場風險，在業務方面包括表內業務和表外業務；3.逐步引入風險評估的定量分析方法以盡量減少主觀判斷的成分，廣泛開展信用等級評定體系和對信貸資產五級分類的不同監管制度，為防范授信業務的信用風險建立了涵蓋企業償債能力指標、企業盈利能力指標、企業發展能力指標及經營管理能力指標在內的定量評分體系，同時為科學確定信貸資產質量，根據《巴塞爾協議》及中國銀監會的有關要求確定了信貸資產五級分類的具體標準。
（四）健全財務公司內控信息系統，提高信息輔助決策的能力
隨著信息技術的發展，信息技術具有的不可更改性、長期保存性的優點使得其在財務公司的應用越來越廣泛，在內控方面的作用越來越凸顯。提升內控信息化水平，在資金管理系統上通過崗位權限設置控制風險；充分利用現代化的信息處理和通訊技術，建立信息收集、篩選、分析、整理、保存的有效機制，使各項決策和控制有充分的信息輔助支持，以便及時調整經營方針和發展策略；通過技術手段對收集的信息去偽存真、去次保主，保證信息的相關性、可靠性、連續性及完整性；建立各種途徑的信息交流溝通機制，保證信息能夠及時反饋、及時運用。
（五）強化績效考核制度，建立健全激勵約束機制
績效考核和激勵機制是管理的重要內容，其在風險防控方面的作用決定其不可或缺性，將工作完成的合規性、操作流程的合理性作為考核的關注重點，做到考核不僅是數量的肯定，更是質量的認可。強化員工有益行為，弱化員工不利行為；對公司安全防范作出貢獻的人員以先進稱號和物質獎勵來激勵。
關鍵詞：財務公司 建筑企業集團 發展模式 探究
一般而言，建筑企業集團通常是由眾多獨立的或者相對獨立的企業構成的，并具有相對穩定核心層的經營聯合體。企業集團內部有數個獨立的核心企業組成，每個核心企業都具有獨立的法人資格，并且他們可能還擁有各自的子公司。因此，建筑企業集團的財務公司，在建筑企業集團的財務管理工作中發揮著重要的作用。建筑企業集團的財務公司，作為為所屬企業集團提供金融服務以及金融市場的非銀行金融機構，其出現并發展的結果，是社會主義經濟發展的必然要求。其發展的水平對于促進建筑企業集團的良好運營具有重要的現實意義，同時對社會經濟的發展，也有重大的影響。因此，我們必須與時俱進的結合科技的發展，積極的探究財務公司未來的發展模式，提高財務公司的管理效率以及工作效率，使其更好的發揮應用的作用。
一、關于建筑企業集團財務公司職能與發展優勢的分析
從企業財務方面分析，企業財務管理是以財務管理為中心，財務管理以資金管理為中心，資金管理內部以財務控制為重點的財務管理工作。建筑企業集團的財務公司，對于企業集團內部資金集中管理、提高企業集團內部資金、資源的使用效率，并以一定的投資以及融資的有效手段，從而使財務公司發揮優化建筑企業集團資源配置、降低建筑企業集團融資成本、提高資金利用率具有重要的意義。建筑企業集團必須重視財務公司的發展與管理水平，樹立建筑企業集團以財務管理為核心的經營發展理念。對建筑企業集團財務公司發展的現狀問題進行一定的分析，組織相關的管理人員制定相對合理的財務發展規劃，促進財務公司的發展。
二、關于財務公司的發展對建筑企業集團發展模式的相關探究
（一）借鑒優秀的企業集團財務公司的發展與運行模式
就目前經濟發展的趨勢而言，我國財務公司是市場經濟與信息時代的產物。因此，外部環境的變化對其發展的水平具有重要的影響。建筑企業集團的財務公司的具體發展，可以借鑒一些優秀的建筑企業集團建立財務公司的成功管理經驗，強化財務公司中資金管理相關工作的成功模式。例如可以把資金集中管理作為財務公司中各項業務的核心與基礎的地位，資金集中管理可以在滿足建筑業企業集團各個成員單位資金有效需求的前提下，將各個成員單位以及子公司的閑置資金集中在專門設立的現金池中保存，并根據企業集團的發展需要，在內部進行有償的使用，在一定程度上可以有效的降低建筑企業集團的運營成本，提高企業集團財務管理工作的效率。
（二）財務公司的發展的優勢以及效益
在建筑企業集團的日常管理工作中，強化財務公司的運行模式，可以在一定程度上有效的規避財務的風險。在財務公司的管理工作中，應確立以企業集團資金管理為運行中心的發展思想，成立隸屬于企業集團的資金結算中心，由資金結算中心統一管理整個公司的生產、經營等運營環節的資金控制與管理。同時，相關的財務管理人員必須嚴格的監控子公司的財務工作的發展動向，杜絕子公司多頭開戶所引起的資金賬外循環。并將企業集團的閑置資金集中起來，匯集到企業集團公司的賬戶，以便可以充分發揮企業集團對于資金的使用效率以及調動資金的效率，促進建筑企業集團財務管理水平的不斷提高，使其在激烈的市場競爭中獲得更好的發展。
同時，建筑企業集團還應重視企業產權制度的完善工作，組織成立專門的管理機構，加強成員單位的自我完善工作。使財務公司可以在一定的發展空間內，規范財務公司的管理與運營模式，進一步完善高效的風險管理機制，從整體上提高財務公司的發展水平。其次，建筑企業集團也可以采取有效的措施，將財務公司的發展確立為企業集團發展的重要事項，并在政策上允許其通過增資擴股的融資方式進行發展，同時支持財務公司的股權優化工作，提高財務公司在企業集團發展中的獨立性，使其可以為建筑企業集團的發展做出突出的貢獻。另外，關于財務公司的法人治理結構的問題，一直是困擾財務公司發展的重要因素之一，建筑企業集團應在支持財務公司發展的前提下，處理好企業集團行政管理與法人治理之間的各種矛盾，幫助財務公司在一定時間內建立科學的現代企業制度。
三、結束語
隨著社會經濟的發展，財務公司在建筑企業集團的發展中的作用越來越重要。建筑企業集團的財務管理工作，是一項相對復雜、難度較大的系統工程。在實際的財務管理工作中，我們應在發展的財務公司的同時，提高建筑企業集團總部對財務公司的管理與控制能力，為企業的經營發展營造一種良好的財務管理氛圍，加強建筑企業集團對財務公司的引導與支持力度，為建筑企業集團早日建立完整的財務管理體系做好基礎性的工作。因此，我們必須結合建筑企業集團的發展現狀，利用財務公司的發展，促進建筑企業集團以及社會經濟更好的的發展下去。
參考文獻：
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1財務公司開展證券投資業務現狀分析
1．1大多數公司都開展了證券投資業務
從財務公司經營業務范圍來看，其基本業務主要是為集團成員企業存貸款結算等提供服務。而證券投資業務主要是作為財務公司現金管理的手段之一，對不同時段閑置資金通過不同類投資產品的組合投資滿足保值增值達到進一步提高投資收益率的目的?？陀^上財務公司作為獨立經營、自負盈虧的企業，大量的自有資本金也需要通過證券投資取得較好的投資收益。
目前絕大多數的財務公司都成立了專職的部門如證券投資部以及固定收益部等，配備了專職的人員，為公司開展證券投資業務服務。隨著一些財務公司在風險相對收益較小的新股申購業務獲得的較好收益的示范效應，更多的財務公司介入了證券投資業務。在筆者所統計存續時間較長公開財務基本報表的71家的財務公司中，2007年、2008年和2009年中開展證券投資業務的家數分別為：51家、60家和62家。除了少數外資財務公司未開展證券投資業務以外，大多數的國內財務都不同程度地開展了證券投資業務。
1．2投資收益成為重要的利潤來源
受益于我國經濟的快速平穩增長，我國證券市場近二十年來為廣大的投資者提供了較好的投資回報，也成為財務公司介入證券投資業務獲取較好收益的重要原因。特別是2006、2007年的“大牛市”更是為財務公司帶來了巨大的投資收益。在公開財務年報的開展證券投資業務的財務公司中，2007年投資收益占利潤總額的平均比例水平達到71．26％。少數財務公司更是充分地享受到了“牛市”的盛宴，如上海汽車集團財務公司和上海電氣集團財務公司分別獲得投資收益12．86億元和12．78億元，占利潤總額的比例分別達到110．20％和109．04％。2008年市場出現較大幅度的調整，一方面為數不少的財務公司收縮了證券投資業務規模，另一方面少數財務公司的證券投資業務出現了虧損。盡管有部分財務公司在2008年兌現了2007年的新股“浮盈”，但投資收益占利潤總額的平均比例水平大幅下降到44．52％。2009年投資收益占利潤總額的平均比例水平更是大幅下降到31．54％。圖1近三年投資收益占利潤總額的平均比例情況
1．3投資品種主要是風險較小的產品
由于財務公司自身的特點，其業務利潤主要來源于存貸款結算等基本業務，其利潤類似于銀行存貸“利差”。由于其風險承受能力較差，一般財務公司對證券投資業務出現虧損的容忍度是極低的。在這種情況下，財務公司開展證券投資業務主要傾向于固定收益類產品和風險較小的業務或投資品種。目前財務公司主要側重于以一級市場為主的新股申購業務，購買貨幣基金、信用債、可轉換債券、債券型基金及股票型基金等投資產品。而對二級市場的股票直接投資往往非常慎重，極少數財務公司在二級市場的“試水”，其規模也非常小。財務公司投資這些產品主要與這些產品風險較小收益相對穩定的特點所決定的。特別指出的是，一級市場新股申購業務目前是財務公司開展的主要證券投資業務。
2007年大多數財務公司之所以能夠獲得巨大的投資收益也主要是利用其資金優勢依靠網下申購或網上申購在二級市場拋售而賺取價差而取得的。目前有40多家財務公司是中國證券業協會所公布的六類IPO詢價的對象之一。另外在固定收益產品中進行重點投資配置，成為一些資金實力雄厚的財務公司開展的證券投資業務。如上海汽車集團財務公司成立了固定收益總部，配備了近10名專業人員，運作資金規模上百億元，取得了較好的收益水平。
2財務公司開展證券投資業務面臨的挑戰
2．1證券市場的大幅波動為業務開展帶來了較大的困難
相比國外，我國證券市場成立時間較短，投資者結構還不盡合理，理性投資理念還在培育之中，投機氣氛相對濃厚，造成了我國股市的大起大落。特別是近幾年來證券市場的大幅波動給財務公司的證券投資業務開展帶來了較大的困難。市場的大幅調整以及大量的新股跌破發行價導致財務公司的證券投資業務出現虧損引起了監管層和公司股東的高度關注。2006年9月12日，中國銀行業監督管理委員會辦公廳了《關于財務公司證券投資業務風險提示的通知》（銀監辦發［2006］234號），針對“截至2006年6月末，全國財務公司短期證券投資市場價值低于賬面價值達4．43億元，共有14家財務公司總計24．08億元的證券投資因部分證券機構出現風險形成不良。”的嚴峻情況，指出“證券投資風險已成為全國各財務公司存量最多、危害最大的風險。”，明確要求：“有效化解證券投資的存量風險”，并提出了采取有效措施防范出現新風險的若干條措施。由此可見，未來只有隨著我國證券市場的逐步成熟后，良好的市場運行環境，才能為財務公司的證券投資業務開展提供更有利條件。
2．2新股發行制度的改革為證券投資業務帶來了挑戰
過去一、二級市場巨大的溢價為財務公司等專業打新機構提供了較好的投資機會，但由發行制度的弊端所帶來的這種格局一直為市場所詬病。近幾年來，新股發行制度的市場化改革是中國證監會一直推進的方向。自2009年6月啟動的新股改革再到2010年11月《關于進一步改革和完善新股發行體制的指導意見》的第二階段改革，新股發行市場化程度不斷提高，新股發行上市后溢價水平降低，風險加大。新股發行制度的不斷改革也對財務公司開展新股申購業務帶來了較大的影響。特別是第二階段的改革對財務公司“打新”業務影響最大，將網下申購由原來的配售向搖號轉變（中小板和創業板，滬市暫未發生變化）。從近期實施的情況來看，在大大加大獲配難度的同時，也使風險收益的集中度更高。這對安全性要求較高的財務公司開展證券投資業務帶來了巨大的挑戰。在新形勢下，如何更好地開展新股申購業務，已經成為財務公司關注的課題。
2．3專業投資人才的缺乏
相比證券公司和基金公司等其它專業證券機構，財務公司在專業投資團隊方面非常薄弱。大多數財務公司開展投資業務只有幾名人員，而且缺乏專業系統的培訓，常常是處于單打獨斗的狀況。相比于證券公司和基金公司龐大的素質較高的研究團隊，到上市公司的高頻率的實地調研，大量豐富的資訊信息資源，細分的宏觀研究、行業研究、上市公司研究、固定收益研究、市場策略研究層次等，財務公司要在復雜多變的證券市場中獲取較好的投資機會顯得困難。在這種情況下，財務公司開展證券投資業務較大程度上是“靠天吃飯”的格局。
3財務公司開展證券投資業務的思路探討
從實踐來看，財務公司開展證券投資業務對提高公司整體資產的運營效率，提升公司整體的盈利水平和經營能力，培養專業金融人才隊伍，對財務公司的長期平穩健康發展具有非常重要的意義。那么在當前的環境下，如何更為穩健地開展證券投資業務，需要積極尋找適合財務公司特點的投資方式和產品。根據《企業集團財務公司管理辦法》，財務公司開展證券投資業務主要包括以下三方面：一是對金融機構的股權投資；二是有價證券投資；三是中國銀行業監督管理委員會批準的其他投資業務。因此財務公司應在以上投資范圍的限制下確定正確的投資方向，注重短中長期投資產品的配置。筆者根據目前開展證券業務的工作實踐，對財務公司開展證券投資業務提出以下一些思路，供同行參考。
3．1樹立正確的指導思想
財務公司開展證券投資業務一定要克服暴富的心理，要了解證券市場上各類產品的風險收益特點，要做好風險控制，做好各種情況出現的應對預案，要有進有退，樹立正確的指導思想。筆者建議財務公司開展證券投資業務應樹立以下的指導思想：在“安全性、流動性和收益性”相結合的前提下，通過合理的資產配置，堅持“穩健投資，價值投資”理念，把握市場低風險的投資機會，為提高公司資產運營效率，提高公司資金收益率做好服務。
3．2制定完善的規章制度和業務操作流程
財務公司開展證券投資業務要從投資決策、內部控制、前后臺分離、風險稽核等各方面制定完善的規章制度和業務操作流程，并嚴格執行。從一些出現較大虧損的財務公司來看，主要是一些規章制度和操作流程的缺失，有的盡管有制度規程但在執行時流于形式。在2006年財務公司證券投資業務之所以出現較大的虧損，主要的原因就是因為財務公司沒有完善的規章制度和業務操作流程所引起的。在制定規章制度和業務操作流程方面，應從以下幾方面著手：一是應建立健全相對集中、分級管理、權責統一的投資決策機制，明確各級權責。重大投資決策時，應引進專業的證券投資人員參與決策。二是應做到前、中、后臺應嚴格分開，做到投資決策、交易執行、會計核算、風險控制相對獨立，相互制衡。三是證券投資應按投資規模和財務公司的風險承受能力設定風險限額，按照風險限額選擇投資類別和投資品種，合理設定止損點，并嚴格依照執行。
3．3要堅持“穩健投資，價值投資”理念，進行合理的資產配置
在新股發行制度改革的背景下，對上市公司的基本面把握顯得尤為重要。要加強對獲配股票的實地調研，通過上市公司良好的基本面和可持續增長來對抗證券市場的短期波動，以獲取較好的投資收益水平。要通過投資產品的多元化，對各類投資產品的合理配置，獲取較為穩健的收益水平。要拓寬投資思路，在新股申購、證券投資基金、理財產品、固定收益產品、可轉債產品的一、二級市場產品、定向增發等各類產品的合理配置上把握機會。目前少數財務公司加強了與基金公司的合作，通過專戶理財的方式利用基金公司的專業優勢和人才優勢，彌補財務公司的人才隊伍、研究咨詢的弱勢，取得了較好的效果。在證監會放低專戶理財門檻的情況下，財務公司可借鑒專戶理財方式作為開展證券投資投資業務的補充。
3．4選擇金融股權進行中長期的投資
三峽財務公司 100086
[摘要]雖然財務公司風險管理興起的時間較短，但內部審計的發展卻相對成熟，將內部審計工作以風險為導向，深入應用到財務公司的風險管理工作中，可以把內部審計的作用充分發揮出來，利用內部審計成果參與、融入到風險管理的識別、評估以及應對等環節，進而推動公司治理結構的完善和風控水平的提升，促進財務公司更好地規范、穩健發展。
[
關鍵詞 ]風險導向；財務公司；內部審計；應用
隨著內部審計理念的發展與延伸，內部審計早已不再停留在傳統的內部控制層面，如風險管理機制的有效性、公司治理結構的健全性等等，都已成為內部審計的工作重點，所以，在風險導向內部審計中，對經營風險的分析以及揭示等方面尤為看重。
一、財務公司內部審計與風險管理的關系
在財務公司經營管理中，內部審計與風險管理具有極為重要的關系，監管層面對此也高度重視，曾多次對財務公司設置獨立的內審部門、風控部門提出要求，并要求財務公司加強內部審計與風險管理成果的應用。一方面，風險管理狀況是財務公司風險導向內部審計的重要依據和重點內容。作為風險導向審計，需重點審查與評價公司風險管理狀況，作為內審機構和人員，應對風險管理過程的識別、評估以及應對風險等環節充分了解，并對其適當性和有效性進行審查和評價；另一方面，風險導向內部審計是推進財務公司風險管理工作的重要力量。財務公司內審部門以風險評估結果為依據，以重要風險領域為重點，檢查公司各個部門、崗位與人員是否關注了公司目標和戰略，是否正確落實了風險管理程序，是否采取了有效的規避、控制或轉移風險的措施，從而對其中執行不到位的事項提出審計意見并監督執行到位，從而促進風險管理水平的提升。
二、風險導向內部審計在財務公司風險管理中的應用
就財務公司目前現狀而言，內部審計管理相對成熟，而風險管理尚處起步階段，各公司風險管理方法與模式多數處于探索發展階段，因此，擺在許多財務公司面前的比較現實的問題，是如何充分利用現有的審計力量和資源，發揮內部審計先發優勢，將內審工作與風險管理工作融合互補，為風險管理工作提供便利與支持。
（一）在財務公司風險識別中的應用
識別風險是風險管理首要環節。識別風險是建立在分析所面臨的內外部風險基礎上的，把存在于公司的風險識別出來的過程。財務公司的外部風險就是財務公司在實現目標過程中，來自外部環境的不確定性因素對其產生的影響，比如監管政策與監管方式的改變，功能定位與支持政策的調整，外部經濟環境與所屬集團經濟形勢的轉變等等。內部風險就是在財務公司實現目標的過程中，來自內部環境中的不確定性因素對其產生的影響，具體表現如信息系統主要故障或中斷，人員道德品質與要求相差甚遠，業務創新與自身能力不相匹配等。因此，財務公司內審人員應以必要的審計程序實施為手段，分析財務公司內外部風險，檢查公司是否充分、適當地確認了面臨的內、外部風險，判斷公司是否恰當、完整的識別出風險，并把沒有識別出的主要風險揭示出來，從而發揮內審的審查、評價以及監督促進功能，推動財務公司更為有效地識別風險。
（二）在財務公司風險評估中的應用
首先內部審計應審查公司運用的評估風險方法，在對風險評估方法進行評價時，應注重把握好定性與定量尺度。一般而言，定量方法評估結果的客觀性可能優于定性方法。在未來的風險事項中，歷史數據借鑒意義凸顯時，定量評估風險方法就是通常采用的方法，它以數理統計或模型建立為依托，能夠對未來風險做出評估預測；而若財務公司歷史數據不足，很難量化風險，需要極高的成本對這些數據進行分析時，對定性評估方法進行選用就較為適合；為使評估結果客觀性提高，采用定性方法時也需充分考慮相關部門及人員的意見。
就財務公司風險評估而言，較難的環節便是量化風險。財務公司內部審計人員在量化識別風險過程中，可以考慮監管部門風險管理相關要求，把指標分析法運用其中，利用監管部門對財務公司開展的風險評價、監測與預警等工作（如監管采集的資本充足性、流動性風險、投資風險等數據信息），利用監管指標為定量分析提供依據。例如，財務公司在評估信用風險時，便可以分析不良資產率和不良貸款率等指標，把量化的標準確定為監管標準值，對公司面臨的信用風險進行評估。
（三）在財務公司風險應對中的應用
一般情況下，財務公司風險應對措施的制定是結合風險的性質和承受能力進行的。財務公司內審人員受崗位特點等影響，能夠比較清楚地了解公司的整體情況，能夠比較客觀地認識公司的各項業務，能夠比較明白地認識管理瓶頸。內審人員在對風險應對措施是否適當和有效進行評價時，首先應該判斷，所采取的風險應對措施是否把公司風險偏好準確反映出來，是否把公司風險承受能力準確反映出來，同時，以識別公司缺陷為基礎，判斷在風險應對措施被采取之后，剩余的風險水平與公司可以接受的范圍能否吻合。內審部門和審計人員在面對出現風險控制措施匱乏的情況時，應以風險評估和檢查結果為依據，把改進措施和建議反映出來，協助公司對風險反應方案進行完善，達到強化風險管理的目的，確保各項風險得到有效控制。
結論
綜上所述，就財務公司風險管理而言，內部審計所發揮的作用至關重要，財務公司內部審計人員應具備崗位責任心和專業勝任能力，結合自己風險管理專業知識，立足獨立客觀視角，把具備價值的保證和咨詢服務提供給管理層，從而為財務公司風險管理水平的提升貢獻自己的積極力量。
參考文獻
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【關鍵詞】企業集團；資金集中；財務公司
企業集團，現代企業的高級組織形式，是以一個或多個實力強大、具有投資中心功能的大型企業為核心，以若干個在資產、資本、技術上有密切聯系的企業、單位為層，通過產權安排、人事控制、商務協作等紐帶所形成的一個穩定的多層次經濟組織。作為企業生存與發展的基礎——貨幣資金，它是企業集團流動性最強、控制風險最高的資產。由于其流動性強、易于變現的特點，要減少或消除貨幣資金管理中的錯弊行為，除了依法加強外部監督外，還需要建立一套完整的內部控制體系，對貨幣資金流轉過程的各個環節進行事前、事中的防范和事后的評價。
對企業集團來說，資金控制涉及集權與分權的管理體制，也就是在企業集團內部所屬各子公司或分部是否有資金使用決策權、經營權。由于資金控制的目標是防止企業發生支付危機，更好地組織和運用資金，并通過現金流動有效控制企業的經營活動和財務活動，獲取最大收益，所以，資金控制的集權與分權的程度、集團組織設計的變化、戰略等，都會影響現金流入和流出的平衡，影響企業集團經營和財務活動的效率。因此，確立什么樣的資金控制模式在企業集團中就顯得至關重要。
一、集團公司資金集中管理的主要控制模式
一般而言，集團公司貨幣資金有三種主要控制模式：
（一）設立結算中心方式
結算中心通常是由企業集團內部設立的，辦理內部各成員或分公司現金收付和往來結算業務的專門機構。它通常設立于財務部門內，是一個獨立運行的職能機構。
結算中心有以下主要職能：集中管理各成員或分公司的現金收入，各成員企業或分公司收到現金收入時，都必須轉賬存入結算中心在銀行開立的賬戶，不得挪用；統一撥付各成員或分公司因業務所需的貨幣資金，監控貨幣資金的使用方向；統一對外籌資，確保整個集團的資金需要；辦理各分公司之間的往來結算，計算各分公司在結算中心的現金流入凈額和相關的利息成本或利息收入；核定各分公司日常留用的現金余額。
（二）設立內部銀行方式
企業內部銀行是引進商業銀行的信貸與結算職能和方式于企業內部來充實和完善企業內部經濟核算的辦法，一般依附在企業集團總部的財務部。主要是將企業的自有資金和商業銀行的信貸資金統籌運作，在內部銀行統一調劑，融通運用，通過吸納企業下屬各單位的閑散資金，調劑余缺，統一調配，減少資金占用，活化與加速資金周轉速度，提高資金使用效率，與目標成本管理、企業內部經濟責任制有機結合，并對其進行監督、考核、控制和管理。
（三）財務公司方式
財務公司是指以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，為企業集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。
其經營范圍除抵押放款以外，還有外匯、聯合貸款、包銷債券、不動產抵押、財務及投資咨詢等業務。我國的財務公司大多是在集團公司發展到一定水平后，由人民銀行批準，作為集團公司的子公司而設立的，所以，它還擔負著集團公司的理財任務。財務公司向集團提供金融服務，追求集團整體效益是財務公司的第一目標，壯大自身利潤是實現這一目標的手段。
財務公司的定位是其生存與發展的基礎，應體現“兩個立足”，辦成“三個中心”。“兩個立足”：一是立足集團內，依托集團、服務集團；二是立足法規內，嚴格按照《集團財務公司管理辦法》經營。“三個中心”：指結算中心、融資中心和資本運作中心。
首先，財務公司要主動為集團服務，與集團財務部門一起為集團公司設計一套科學的財務管理方法，將企業成員單位的資金集中起來，建立內部資金結算體系和價格體系，提高資金使用效率，辦成“結算中心”；其次，財務公司吸收集團、成員單位的存款，提供貸款、投資服務，提供買方信貸、消費信貸、擔保等業務，辦成“融資中心”；再次，利用財務公司這個金融平臺，將產業資本與金融資本連接起來，為企業發行債券，管理上市資金，為成員單位兼并、重組提供服務，協助證券商推薦集團成員單位上市，辦成“資本運作中心”。
隨著國企股份制改造步伐的加快，財務公司對企業集團的重要作用日趨明顯。財務公司應以資金為紐帶，實現在信息、人才和管理上的有機結合。
二、資金控制模式比較
三種資金控制模式各有優缺點，通過對它們的比較分析，可以更好的運用到管理中。
（一）相似之處
三種資金控制模式都是資金集中管理的體現，目標都是為了通過資金流動有效控制經營與財務活動，獲取最大收益，這使得三者具體實施時有相似的特征：
1.各分公司都有自身的財務部門、有獨立的賬號（通常是二級賬號）進行獨立核算，擁有現金的經營權和決策權。
2.各分公司之間的現金收付和結算事項一般不直接對外進行，各分公司也不直接對外借款，而是由資金管理中心（即結算中心、內部銀行或財務公司）統一對外辦理。
（二）區別之處
結算中心、內部銀行與財務公司比較而言，各有各的適應對象，同時又稍顯不足，可以說財務公司是更理想的資金控制方式。
1.結算中心與財務公司。結算中心與財務公司最本質的區別在于：財務公司是一個獨立的法人，而結算中心僅僅作為企業集團的內部管理機構，不具有任何法人效應。由于地位不同而決定了財務公司與結算中心的功能有著明顯的不同。結算中心在對資金進行管理時，各分公司根據結算中心所定的最高現金保存額，將每日超出部分的現金收入轉入結算中心設立的專門賬戶，當各分公司超過核定定額的現金時，必須事先向結算中心提出申請。對申請處理一是逐項審批制，對各項要款必須列明用途、數額、時間，經營者或其授權人批準后方可撥出；二是超權限審批制，超過分公司經理審批權限的部分，必須經過經營者或其授權人批準。可以看出結算中心方式并不意味著將各分公司的全部資金集中到資金總庫，而其主要職能在于涉及資金動員、資金流動和投資等決策過程的集中化。
從財務公司的功能看，集團設立財務公司是把一種完全市場化的企業與企業或銀企關系引入到集團資金管理中，使得集團各子公司具有完全獨立的財權，可以自行經營自身的現金，對現金的使用行使決策權。另外集團對各子公司的現金控制是通過財務公司進行的，財務公司對集團各子公司進行專門約束，而且這種約束是建立在各自具有獨立的經濟利益基礎上的。集團公司經營者（或最高決策機構）不再直接干預子公司的現金使用和取得。隨著國企股份制改革步伐的加快，財務公司對企業集團的重要作用日趨明顯。
可以看出，財務公司模式比設立結算中心方式優在職能作用上，能比設立結算中心更全面、更有效地控制資金。
2.財務公司與內部銀行。內部銀行是將社會銀行的基本職能與管理方式引入企業內部管理機制而建立起來的一種內部資金管理機構，主要是進行企業內部日常往來結算和資金調撥、運籌，已被證明是實現貨幣資金內部控制目標的有效手段。但是這種制度在企業的實踐發展還不平衡，一些企業只是停留于內部資金調度的功能，對控制企業內部資金流量、流向、流程的功能并沒有應有的重視。如果內部銀行對集中起來的資金使用缺少有效控制，就可能導致重大投資的失誤。建立內部銀行方式，雖實現了資金的集中管理，調整了原有資金的分布方式，改善了資金的運行機制，盤活了存量資金，資金的使用效率顯著提高，但由于內部銀行方式只是企業集團的內部管理機構，缺乏對外融資、中介、投資等功能，難以充分發揮其潛在的能力，受到人民銀行的監管有限，缺乏市場壓力，相對財務公司而言，內部管理的規范較薄弱。內部銀行方式只能開展內部結算，且受時間限制，是高度集權控制，資金高度集中，不符合現代企業制度的要求，不是金融結構，不能對子公司開展貸款業務，不具備金融功能，行業性強，專業性弱。
隨著集團公司業務范圍及規模的不斷擴大，企業集團內部的成員企業之間地域分布與生產周期不同，在資金使用上存在一定的時間差，由于企業之間不能相互借貸，集團缺乏一定的手段對沉淀資金進行統一調配，使得整個集團的資金使用效益不高。企業集團因而迫切需要一個集團內部的融資機構，利用企業集團成員單位之間資金的時間差、地區差、行業差、生產環節差等，提高資金在企業集團內的使用，所以應運而生的財務公司，很好地解決了這些問題。由此可見，企業集團設立財務公司，是將一種完全市場化的企業與企業或銀企關系引入到企業集團的資金管理中。
三、財務公司的特點、功能
（一）財務公司的特點
1.財務公司是一個獨立的法人企業，它與集團其他成員企業的關系是一種等價交換的市場競爭關系。
2.財務公司是經營部分銀行業務的非銀行金融機構，因此，它行使銀行的部分職能。
3.財務公司不僅承擔整個集團的資金募集、資金供應和投資功能，并且擔負為集團下屬公司尋找項目資金的使命，因而財務公司也行使對成員公司及投資項目資金使用的監控功能。
4.集團總部對各子公司的資金控制通過財務公司來進行，即由財務公司對集團成員公司進行專門約束，而且這種約束是建立在各自具有獨立經濟利益的基礎上的。
（二）財務公司的主要功能
1.融資功能。允許財務公司發行金融債券、同業拆借、境外借款。
2.投資功能。財務公司辦理集團成員單位產品的消費信貸、融資租賃、買方信貸、有價證券投資、金融機構投資和集團成員單位股權投資等。
3.中介功能。辦理成員單位委托投資和委托貸款，承銷成員單位企業債券、咨詢、、擔保、信用簽證等。
由此可見，財務公司具備依法融資、投資、中介功能，作為一個非銀行金融機構依托于集團，為集團服務，支持企業集團發展。
如，股份公司的各下屬企業和公司之間不允許相互拖欠資金，股份公司財務公司會根據結算情況，自動為各企業間的業務結算，如果一個企業資金短缺，總部會自動給這家企業劃撥貸款，支付其欠款，同時計息，這就最大限度地減少了各企業間在資金結算方面的拖欠、扯皮、糾紛問題。對原來內部各單位相互經濟往來，縮短了結算時間，尤其原各單位在社會上的銀行多頭開戶，結算時間長的局面大為改善，活化了資金，減少了在途資金占用。通過強化內部結算紀律，解決了內部資金相互拖欠問題。
四、財務公司模式具體操作流程和創新問題
可以看到，財務公司模式是比較理想的資金控制模式，可以促進整個經營管理工作的改進和完善，大幅提高資金的使用效率，下面談談財務公司具體操作流程和創新問題。
（一）具體操作流程
1.在財務公司設立結算賬戶。每個分公司都在財務公司開設賬戶，企業生產經營活動中一切實物轉讓、勞務協作均視作商品交易，通過財務公司辦理往來結算。
2.發行支票和貨幣。財務公司根據有關規定發行其自身的支票和貨幣，在各分公司之間使用。
3.發放內部貸款。財務公司根據集團公司為各分公司核定的資金和費用定額等規定，結合實際需要，對其發放貸款。在管理上采?。阂皇侨~有償占用方式，無論是定額內還是超定額的內部貸款都實行有償占用，計算利息；二是差額有償占用方式，定額以外貸款部分計息或多收利息。
4.籌措資金。由財務公司統一對外籌措資金，各分公司無權對外籌資。財務公司根據企業經營狀況統一運籌，合理調度資金。
5.制定結算制度。財務公司統一制定結算方式、時間、規范結算行為，同時對結算業務中資金流向的合理合法性進行監督，及時發現問題，糾正資金使用中的盲目性和局限性。
6.建立信息反饋系統。財務公司定期或不定期地將資金流通狀況以報表的形式反饋給各分公司，報送企業或集團公司，以及時掌握資金使用狀況。
7.銀行化管理。財務公司本身也實行銀行化管理，建立貸款責任制，強化資產風險管理，實行相對獨立核算、自負盈虧。
（二）財務公司制度的創新問題
1.嚴格規范經營，鼓勵業務創新、積極引導財務公司穩健發展。規范和創新是一個機構持續發展和快速發展的根本途徑，是一切工作的著眼點和著力點，只有牢固樹立合規經營思想，才能規避風險，減少損失，利于發展。同時加大對不良資產的考核，大力降低不良貸款率，努力提高資產質量，積極引導財務公司用好用足現行政策，加大創新力度，立足于提高經濟效率和提升金融服務功能。
（1）管理制度上的創新。財務公司要按照自主經營、自我約束、自求發展、自擔風險的要求，建立嚴謹、高效的管理機制，完善健全的內部激勵和約束機制。
（2）業務的創新。在做好做實傳統業務的同時，堅持揚長避短、先易后難的原則，有計劃、有步驟地開辦一些新業務，如開辦消費信貸、買方信貸、票據業務等為富余的資金找出路；充分利用銀企關系，開辦一些信用鑒證，大力開展特色服務，從而形成具有自身特色的拳頭產品和品牌項目，使這些業務成為新的利潤增長點。
（3）金融服務手段的創新。以信息網路技術為載體，建立可供集團公司統一監控資金流向、統一資金匯劃、統一結算、統一信息交流的網絡系統，為集團成員單位提供方便、快捷、靈活、多樣的金融服務。
2.企業集團的組織結構和產權結構發生了變化。計劃體制下，大型企業也有多層次的組織管理體系，但由于各級管理高度統一在完成國家計劃的目標之下，資金集中管理的內部銀行制度能較好地與之適應。而今天的企業集團內部組織結構和產權結構發生了許多變化，有些企業集團是以某些大型企業為核心建立起來的，還有一些是從原有的行政管理體系轉化而成的，企業集團中有的成員經過股份制改造，成為上市公司，另一些企業經過聯合或兼并加入企業集團，以資金管理為中心特征的財務公司與各種不同的企業集團財務管理模式如何適應，成為企業集團財務公司面臨的首要問題。
3.企業集團內部成員間利益關系發生了變化。20世紀80年代初的內部銀行是為了滿足企業內部結算的需要而產生的，由于當時各內部單位利益緊密相聯，服從企業制定的轉移價格、結算制度相對容易，而現在大多數企業集團成員既處于外部真實的產品市場與資金市場，又處于內部交換形成的產品準市場與資金市場中心，企業集團成員具有相對獨立的經濟利益。面對內部“準市場”機制與外部市場機制的沖突矛盾，財務公司必須對原有的制度作出調整。
4.外部市場的逐漸成熟，對財務公司的資金運用提出了更高要求。有的集團財務公司對集中起來的資金使用缺少有效的控制，結果在重大投資中發生失誤，使企業最終陷入破產境地；還有的管理者利用財務公司集中的資金謀求私利，走上犯罪。
五、對財務公司模式的幾點建議
（一）加強政策引導，完善制度建設，為財務公司的發展營造一個良好的外部環境
金融機構的發展，需要政策的引導，需要制度的支撐。政策是通過制度的制定與執行來體現的，制度的完善與創新就是要按照市場經濟的法則來確定，應具有前瞻性。面對加入世貿組織后金融全球化的深刻變革，財務公司必須在戰略上重新定位，如果還是沿用原來的發展思路，在整個競爭中可能會敗下陣來，因此，要從宏觀上、政策上對財務公司的發展給予引導和扶持。
（二）正確定位，規范經營，將服務集團與實現利潤目標有機結合起來
按照集團公司的金融需求，不斷尋求和把握發展機遇，調整業務的側重點，注重防范各種金融風險，在加速集團資金周轉、提高資金使用效率、解決集團成員單位生產經營和建設資金問題等方面，提供多樣化的金融服務，認真地履行財務公司金融職能，取得良好的經營業績，為股東單位提供較高回報。
（三）遵守國家金融法律，法規和政策，進一步加強和完善公司治理結構及內控機制，為財務公司的穩健發展提供保障作用
財務公司的各項職能須嚴格限定在企業邊界內，在現行法律環境范圍內合法運行，不能任意在社會上亂集資、亂融資和亂投資。需要注意，資金內控制度若不能完美地落實到集團各子公司及其員工的行為之中，即使再完善也不過是一紙空文而已，必須要有有效的監督檢查。
[關鍵詞] 財務公司；內部控制；信息化
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 02. 013
[中圖分類號] F232 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2014）02- 0018- 02
1 財務公司內部控制的定義及信息化下內部控制的目標
大型企業集團內的財務公司，其內部控制主要是為實現一定的經營目標，通過制定和實施一系列制度、程序和方法，對所從事的各種業務活動的風險進行事前防范、事中控制、事后監督和糾正的一種動態過程和機制。信息化環境下財務公司內部控制的總體目標是在保證業務目標與信息化戰略目標高度一致的前提下，采取控制信息技術的風險、合理利用信息資源等措施手段，建立財務公司內部控制體系，實現企業效益最大化。信息化環境下財務公司內部控制的具體目標主要包括：
（1）遵循法律法規的合法性。在信息化環境下，不僅僅要遵循傳統方式的相關制度要求，從系統設計到系統運行的全過程，還要遵循與信息系統相關的法律法規。
（2）信息資源的合理利用。在信息化環境下，信息系統與傳統手工方式相比具有運行效率高的明顯優勢，但必須通過采取內部控制的方法加強信息資源的管理，確保信息系統數據、架構、安全策略等信息資源能夠合理使用。
（3）防范信息技術風險的有效性。信息技術是一把“雙刃劍”，因此財務公司只有建立健全的內部控制體系，才能規避和控制信息系統的有關風險。
（4）確保系統數據準確安全。在進行內部控制體系設計時，在系統程序中嵌入控制，通過平衡檢查控制、合法性控制、輸入輸出控制等控制方式確保財務信息和其他信息的真實、準確和完整。
（5）確保信息系統的安全。在信息系統運行過程中，通過優化功能，及時運維、制訂應急方案、購買較好的軟硬件，采取有效的數據安全方法提高系統的安全性。
（6）確保問題糾正的及時性。在信息化環境下，通過內部控制體系對業務流程、交易數據、單據等的檢查、記錄、評價，找出存在的問題并及時進行整改，確保各項業務開展安全、合法、有序。
2 信息化的發展對財務公司內部控制的影響
信息化的發展改變了財務公司數據存取、保存、傳遞的方式和會計處理的模式，提高了業務運轉與管理的效率。如隨著中石化集團資金集中管理系統、財務公司核心業務系統、電子商業匯票系統的上線運行，使中石化財務公司內部控制由單一控制變成了多層次、全方位的控制，從單純的控制活動到控制的諸多要素（活動、環境、程序、風險、制度）的綜合控制，從控制財務到整個資源的控制。財務公司內部控制系統主要由5個基本要素構成，在信息化環境下，每項基本要素的內部構成卻呈現新的內容，并表現出新的特征，也因此帶來了內部控制新的變化。
2.1 控制環境的動態化
信息技術的發展，使得財務公司可以借助于計算機網絡系統實現會計和業務的一體化處理，大部分業務的控制由人工轉為信息系統自動控制，從事后的靜態核算轉變為事中的動態核算；信息技術集成了業務信息處理流程與會計信息處理過程，有效地提高了會計信息的實時性和準確性，從而避免了財務信息滯后于業務運作信息的現象，實現了財務分析與業務流程的同步，控制環境處于動態變化之中。
2.2 控制活動復雜化
在信息技術平臺上，由于大量的人工控制被信息系統的自動控制取代，使得經營管理存在更多的復雜性，內部控制的范圍相應擴大。同時在信息化環境下，業務授權、審批可以在線上完成，業務記錄不再是書面的簽章、編碼、審批等，而是通過登錄密碼、操作日志等技術手段進行線上記錄，其有效性受信息系統的正確性、完整性和安全性的影響。因此，在信息系統內部建立嚴格的人員訪問授權、數據接觸控制、操作流程規則和職責權利分工體系尤為重要。
2.3 風險評估更加必要
在信息化環境下，業務流程的自動化降低了業務處理過程中源于人員疏漏或舞弊的風險。但與此同時，由于信息系統的應用，將使得公司數據的采集、處理和運用更加依賴信息技術和信息系統的實施效果，信息化環境促使信息存儲高度集中、單位時間傳遞的信息量大為提高，業務操作流程復雜，這些都增加了信息化條件下內部控制執行的難度。如果信息系統失靈或崩潰，重要信息被竊，都將給財務公司帶來不可估量的損失。因此，我們應當建立良好的風險控制、檢查評估機制，減少信息系統失靈和操作失誤產生的風險。
2.4 交流和溝通更加順暢
信息化環境下，大量的管理信息、經營信息、會計信息、業務信息都集中存儲在數據庫系統內，并不斷被實時更新。在信息平臺上，員工可以更好地從信息系統中查閱有關的政策和法規，獲取更多與其職責相關的控制信息。另外，財務公司在網絡平臺上構建與集團企業的聯系機制，使財務公司與成員企業能及時進行溝通，更好地為集團內單位提供金融服務。
2.5 監督顯得更加重要
信息化環境下，內部控制的程序化使得內部控制具有一定的依賴性并增加了差錯反復發生的可能性。因此在信息化環境下，要及時了解原來設置在信息系統內的控制程序、控制要點是否過時，并及時評估業務流程控制點的運行狀態，重新調整或更改設置在信息系統的運作流程和控制要點。財務公司除了需要建立健全的信息系統控制之外，還要通過審計活動審查與評價信息系統的內部控制建設及其執行情況，并提出審計建議。
3 信息化環境下財務公司內部控制存在的問題
財務公司內部控制經過多年實踐，已取得了一定的成效，但同時也存在著一些問題。信息化的全面發展，為財務公司的發展創造了良好的機會，同時也對財務公司的經營管理提出了更高的要求。
（1）信息化環境下，隨著財務公司各種系統的上線，大部分業務的創建、審批及會計核算均依賴系統自動完成。例如中石化資金集中管理系統推廣上線后，資金流量大，業務筆數多，涉及的系統多、流程長、控制點多、對賬量大。因此信息系統的風險控制顯得特別重要，系統出現大的漏洞或出現失靈、故障，容易出現資金支付的安全風險。
（2）財務公司部分人員風險意識還比較薄弱，認為財務公司服務的都是集團內企業，出現風險的概率較低，因此出現對風險防范不夠重視，對內控及風險認識不夠，個別人員對制度、對業務流程執行不嚴，對檢查不重視、不全面、走過場的情況。
（3）在信息化環境下，受互聯網的影響，一方面，公司內部各部門之間的信息溝通更加方便直接快捷；另一方面，也增加了公司資料和技術外泄的風險，使內部審計、稽核的難度增加。
4 對信息化體系下完善內部控制的幾點建議
信息化的不斷發展要求財務公司在實施內部控制時應科學合理地運用先進的信息化技術，加強信息管理者的專業知識，加強對信息化的認識，加強對信息網絡系統的控制，進一步防范經營風險。
4.1 進一步改善內部控制環境，健全內部控制體系
財務公司應加強內部控制的環境建設，首先，參考國內外相關的信息系統安全的法制法規，對內部控制制度進行完善，制定出科學合理的并與信息系統相適應的內部控制制度與政策措施；其次，高度重視企業文化的打造，建立包括價值觀、道德觀、信念、政策制度的企業文化，強化員工的風險意識。通過制定有效的獎懲政策，充分發揮人力資源優勢，營造良好的內部控制環境。
4.2 加強信息化建設，加強安全控制
①進一步完善系統設計，優化功能； ②加強網絡系統安全控制，加強權限及用戶管理，對系統權限加強審批管理，對系統操作人員進行互相監督和制約； ③加強軟硬件安全控制； ④加強系統功能和風險的培訓，增強員工操作技能和風險識別能力。
4.3 加強專業人員培養
信息化環境對員工的素質提出了更高的要求，提升責任心和業務水平及加強風險防范意識非常重要，另一方面要培養一批既懂內控，又懂信息系統，既熟悉應有控制，又熟悉一般控制，既掌握業務流程，又掌握關鍵控制的內控信息化人才。
4.4 切實加強對內部控制執行效果的監督檢查評價
結合財務公司實際情況，需進一步完善內部控制評價的指標體系、標準體系和評價方法，建立一套規范的、具有可操作性和指導性的內部控制評價體系。檢查要針對業務控制薄弱環節和關鍵控制點，通過不同部門交叉檢查的辦法，充分反映各部門的真實情況和存在問題，加強整改，提高檢查效果和質量。同時，加強對重要部門、崗位人員的管理，定期輪崗，嚴防內部人員失職產生風險。通過內部控制的測試與評價，及時發現并糾正控制弱點，使內部控制在形式與內容、效率與效果上達到統一，真正發揮好內部風險控制的作用。
4.5 加強對信息系統的管理
財務公司實現信息化，核心數據和信息都保存在計算機中，關系到公司內部機密的關鍵數據和信息的破壞及泄露對公司的損失將是不可估量的，甚至是致命的。所以，對信息系統的有效控制是財務公司內部控制的前提。制定有效的信息管理措施及相關的信息安全管理制度，構建實時的監控體系，有效地防治計算機病毒對網絡系統的侵襲將是財務公司下一步工作的重點。
主要參考文獻
關鍵詞：企業集團；財務公司；職能；風險管理
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3198(2009)24-0042-02
自從1987年我國首家企業集團財務公司――東風汽車工業財務公司成立以來，財務公司從無到有，由弱到強，資金實力和經營水平已經今非昔比。據統計，截至2008年底，我國已有財務公司89家，總資產規模達12487億元。其中，資產規模最大的中油財務公司，其資產已近1000億元，超過中小股份制銀行和證券金融機構。隨著規模的擴大，財務公司的業務范圍也在不斷拓展，從誕生時簡單的存貸款業務發展到目前的信貸、結算、資金集中管理、投資理財、咨詢顧問等多種類綜合性的業務體系。盡管財務公司在我國企業集團發展中所起的作用日益加大，但與國外發達國家相比，我國的財務公司尚處在發展的初級階段，在金融危機余韻未消的今天，如何加強財務公司的風險管理工作，避免重蹈雷曼兄弟、AIG和通用汽車等公司的覆轍?已成為財務學界關注的重點。
1 財務公司的職能定位
企業集團設立財務公司的目就是要憑借財務公司在財務管理、咨詢和服務上的優勢不斷降低集團資金成本，提高集團理財收益。因此，財務公司在設立之初就應當以集團利益為日標定位自身職能。根據國外的經驗，財務公司主要有兩類：一類是由大企業集團投資設立的，申領了銀行業執照，面向全社會開展金融業務的財務公司，主要有大眾、寶馬福特、豐田、IBM、GE等I另一類是業務嚴格限制在集團內的財務公司，承擔著為集團內所有子公司提供全方位咨詢和財務金融方面的支持，并進行資金管理、項目和貿易融資、租賃、財務公司控制等工作。辦理集團公司全球范圍內的結算：信貸、票據清算、外匯買賣、融資等業務。兩種類型的財務公司雖然與母公司聯系程度不同，具體的運作目標不同，但都為集團帶來了可觀的經濟效益。根據銀監會2004年《企業集團財務公司管理辦法》的規定，目前我國大企業集團下屬財務公司從服務功能上定位應當歸屬于第二類，其具體職能體現在三大方面：
(1)資金結算職能。財務公司的基本職能，一方面通過集團內部財務網絡開展統一的內部結算，另一方面通過和外部商業銀行網絡的無縫對接提高對外結算效率，加強內部管理和控制，防止資金管理失控；此外，通過在集團內部進行資源配置，統一調劑資金余缺，可以使集團調整融資規模，最大限度地提高資金運用效率I而且集團可以通過財務公司的資金調度，從更高層次上參與集團內各企業的經營管理，強化資本運營。
(2)金融服務職能。財務公司的主要職能。我國財務公司的金融服務職能立足于集團內部的金融需求。主要開展投資和融資業務。一方面，財務公司通過匯集集團內部暫時的冗余資金來培育集團內部資金市場，降低資金成本，同時還利用發行金融債券、辦理融資租賃、進行資金拆借等形式擴大集團外都融資渠道以滿足集團多種層次的資金需求。另一方面，財務公司將內部閑置資金對外投資，在現行法規的寬松業務范圍下，財務公司已涉足多個金融領域，通過證券投資優化資源配置，提升集團效益，甚至配合集團戰略性擴張，收購或持有其他公司的股權，從而在戰略上為集團創造出優勢。
(3)財務咨詢職能。財務公司的派生職能。作為集團資金集散池及資源配置中心，財務公司熟悉集團所屬行業的信息，了解集團各公司的財務和經營狀況，可以有效地為集團提供決策信息和專業咨詢意見。同時，財務公司又是集團的風險顧問，憑借專業能力和信息對企業面臨的風險進行評估、監控、預警和化解。此外，財務公司同其所屬產業有緊密的聯系，對產業特性的理解更為深刻，具備其他金融機構不具備的專業水平。
表1通過和傳統結算中心的比較反應了財務公司三大職能對集團企業財務和經營行為的貢獻。
2 財務公司的職能風險
財務公司三大職能是企業集團利潤提升的利器，但風險也就隱藏在職能效用之后。因此，有必要從職能角度分析財務公司的運營風險，以便于通過調整和管理財務公司的職能達到風險控制目的。
從職能角度看財務公司風險主要體現在以下方面：
2.1 信用風險
信用風險是作為結算方的成員單位不能按預期或合同規定的時間和數額金額支付應對財務公司承擔的義務而導致財務公司資產損失的風險。信用風險是由財務公司資金結算職能引發的，原因在于成員單位將內外部結算中的各種不確定性轉嫁給財務公司，如果這些不確定性轉變成具體的違約行為匯集于財務公司，將可能超出財務公司的資本承受能力而引發危機。
2.2 結算風險
結算風險是財務公司在內外結算過程中因不正確的操作流程、人員、系統或外部事件導致的直接或間接損失的風險。由于財務公司參與結算的業務覆蓋范圍廣泛、往來金額巨大，因此成險概率很高。結算風險即源于財務公司的資金管理職能，也和金融服務職能密切相關。不論普通業務還是金融業務，只要出現內部控制缺陷、管理技能下降還是結算系統失效，都可能導致結算風險發生。
2.3 金融風險
金融風險是財務公司在進行集團資金融通過程中，由于金融產品價值變動導致其資金、財產、信譽遭受損失的可能性。財務公司本來就是集團內“經營風險的機構”，以“經營風險”為其營利的根本手段，因此，金融風險是和財務公司的金融服務職能伴生的。從財務公司的業務劃分，金融風險又具體表現為投資風險和融資風險，前者例如財務公司的過度投資傾向，后者則典型體現為財務公司的超額擔保行為。金融風險由于其隱蔽性強、隔離難度大，極易引發整個集團的財務危機。
2.4 流動性風險
流動性風險是財務公司在流動資金管理中由于資產負債的不匹配導致的償付不足的可能性。顯然流動性風險和財務公司的金融服務職能有關。財務公司資金來源主要是集團成員單位存款，具有明顯的短期性；而資金運用卻以中長期貸款為主。資產和負債在期限結構上不匹配顯現出營運資金管理的激進傾向，一旦出現資金緊張時，極易引發支付危機，屆時將導致整個集團財務狀況惡化。
2.5 體制風險
體制風險是由于集團經濟運行狀況和經營行為的變化對財務公司安全運行所連帶引發的風險。這一風險因財務公司在行政上隸屬集團的管理并與集團存在體制依存關系形成的。從表面上看這一風險似乎是財務公司的外部風險，其實不然。財務公司是集團產業和金融運營的總顧問，市場的進退、產業的選擇、項目的評估，無一不以財務公司的咨詢系統為決策支持。因此，財務公司咨詢職能發揮的程度不僅關系到集團的經營狀況，也和財務公司自身的安
危密切相關。
3 基于財務公司職能管理的風險控制措施
財務公司的職能為集團帶來了產融結合優勢發揮的前提條件，也是集團風險發生的根源。風險應當從源頭遏制，因此，財務公司風險管理的有效途徑應該是通過對自身業務職能的管控，防范、規避和控制風險。
3.1 建立風險管理機構
有效的風險管理手段應當由專門的風險管理機構執行。作為風險匯集點，財務公司務必建立專門的風險管理機構。完整的財務公司風險管理組織結構應包括董事會及其下設的風險管理委員會、高級管理層、風險管理部門和內部稽核部門等，并使各部門切實履行職責。董事會應以戰略的高度和要求，重視財務公司風險管理，制定與公司整體戰略相一致并符合公司實際的風險管理戰略、政策和程序，并承擔監控風險管理有效性的最終責任；高級管理層負責執行董事會批準的風險管理戰略及總體政策，在風險的日常管理中，對董事會負最終責任，并應為風險管理配備適當的人員、經費等資源；風險管理部門負直接責任，專職風險管理體系的建立和實施，擬定公司風險管理政策、程序和具體的操作規程，因此風險管理部門應保持足夠的獨立性和權威性；內部稽核部門不直接參與風險管理，負責對公司風險管理體系運作情況和風險管理政策執行情況進行監督和評估，保證風險管理政策的有效制定和執行。
3.2 完善內部控制體系
金融行業風險防范的根本解決方案在于內部控制體系。首先，應結合自身經營的規模和業務特點，制定科學合理的內控制度，完善系統縝密、操作性強的制度規范機制，制定內控制度實施細則，使內控制度形成體系，并根據情況變化不斷增加管理制度對風險點的覆蓋密度。其次，加強對各項業務的事前防范、事中控制和事后監督，全程監控各項業務操作流程，應遵循全面、有效、審慎、制衡原則。針對不同崗位分別制定羅列式的、簡明的業務操作手冊，涵蓋相應崗位全部現行的業務流程，風險點等。再者，根據∞BIT內控框架建立完善的風險管理信息系統，貫穿公司各個層次、部門、覆蓋各個業務領域，充分利用計算機技術實現經營信息快速準確的采集、傳遞和分析，為風險管理決策提供可靠的依據。以上三項內控建議中，內控制度是基礎，業務監督是核心，信息系統是輔助，三者構成嚴密的內部控制體系，可以規范財務公司的正常職能發揮。
3.3 強化風險識別機制
識別風險是風險管理的最基本要求。財務公司對內擔負所有成員單位的資金集中管理的重任，對外要同客戶、商業銀行、其他金融機構如信托公司、投資公司、證券公司等建立長期往來業務關系。業務的多樣化和風險因素的復雜性，使得有效識別風險的難度很大。當前財務公司可以從兩方面強化風險識別：第一，充分關注結算系統安全。結算資金安全關系到財務公司乃至整個集團的經營。風險管理部門應時常對結算系統進行測試和防范檢查，密切關注所有現金流信息，洞察一切可疑現象，排查列舉現有的、潛在的各種風險因素，以防范資金結算過程中的風險l第二。學習和借鑒商業銀行的做法，風險管理部門應盡快通過建立有關的數據、曲線、圖表等模擬公司未來發展的可能狀態，識別潛在的風險因素及后果，及時提供給集團決策者，建議和提供最佳的風險管理方案，以避免投融資服務以及咨詢工作中的風險。
3.4 運用新型管理技術
現代風險管理技術趨于計量化和模型化，增強了風險管理的準確性學性和客觀性，已總結出適合不同風險的工具類型。這些工具在金融機構中得到廣泛運用。但財務公司要借鑒并熟練運用先進的技術和工具，還需完善和改進以下工作：一是以業務導向管理風險，根據不同業務以及同一業務不同流程的要風險，有針對性地制定風險管理策略，選擇符合財務公司業務特征的切實可行的風險管理技術和工具；二是提高對現有數據信息的分析、運用能力，并加快建立現代化的數據信息收集和處理系統，加大數據儲備，為先進技術和工具的有效使用提供數據保證；三是應該將定量與定性分析相結合，完善現有的資產分類管理，建立客戶評級體系，大膽利用金融衍生產品來降低風險。
3.5 增強自身抗風險能力
財務公司應該在鞏固傳統金融業務的基礎上認真分析和制定經營發展戰略，依據企業的資源和經營能力精心設計金融服務領域和方式，通過提高自身經營能力有效的防范和化解風險。財務公司應該加強與其它金融企業的戰略合作。積極探尋業務創新。開發出適合集團需要和自身經營特點的金融產品，為集團的資金管理和產品銷售提供深層次的金融服務。同時在發展投資銀行業務和中介服務方面，可與證券公司、基金管理公司等合作，開展投資顧問等業務，以增強對集團企業重組、結構調整等活動的支持。這既是拓展和發揮財務公司職能的有效途徑，也是應對風險的積極措施。
關鍵詞：中國電力財務公司 金融風險 風險管理 對策
中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3791（2015）09（a）-0097-02
中國電力財務公司屬于非銀行金融機構，是自主經營、獨立核算、照章納稅、自負盈虧、獨立承擔民事責任的企業法人。中國電力財務公司由中國電力信托投資有限公司、華中電力集團財務有限公司等5家非銀行金融機構改組而成，總部設于北京。改組后的電力財務公司是由國家電力公司控股、各省的電力公司共47家企事業單位參股組成的全國性金融機構。中國電力財務公司處于一個多變的經濟環境之中，加入WTO、金融監管改革、電力體制改革等都影響著中國電力財務公司未來的發展。構建有效的金融風險管理體系，提升公司整體的風險應對能力，將是中國電力財務公司健康穩步發展的重要舉措。
1 中國電力財務公司的金融風險管理分析
1.1 中國電力財務公司面臨的風險
中國電力財務公司處于多變且復雜的經濟環境之中，金融監管體制的改革、電力體制的改革、我國加入WTO等都對電力財務公司的發展具有重要影響。中國電力財務公司除了一般金融機構都要面臨的市場風險、信用風險、法律風險等外，根據電力財務公司的經營特點、國內外經濟氛圍，中國電力財務公司還有面臨如下風險。
（1）管理風險。中國電力財務公司剛改革完畢，管理風險是其不可避免的風險。中國電力財務公司發展迅猛，管理機構和人員不斷攀升，資產規模也日漸擴大，管理層次與管理幅度也不斷增加，公司整體的管理難度增大，必須要正視與防范管理風險。另外，中國電力財務公司的管理思想、從業人員、管理模式、機構設置仍沿用電力公司的體制，作為金融機構的電力財務公司需要進行管理模式的改進。（2）政策性風險。電力行業“廠網分離”的變革趨勢愈演愈烈，我國的電力體制改革對中國電力財務公司產生重大影響。大部分人認為，中國電力財務公司會留在經營電網的集團內。信貸資產是中國電力財務公司的主要資產，電力體制改革對中國電力財務公司的信貸業務產生重大沖擊。除此之外，體制變革與政策變化導致的法律風險也不容小覷。在競價上網體制下，發電企業存在逃廢債務的可能性。（3）貸款風險。貸款風險按照借款人的還債能力，將貸款質量分為正常、關注、次級、可疑、損失5種。隨著我國加入WTO，外國資本逐漸進入國內金融領域，中國對股份制銀行、國有銀行的保護能力變弱。國內外不同的經營作風、經營技術、經營方式、經營領域等趨于多元化發展，加劇了金融行業的競爭程度。貸款業務是中國電力財務公司傳統的主要業務，中國電力財務公司必須加強對優質貸款用戶的競爭意識。
1.2 中國電力財務公司金融風險管理的特征
中國電力財務公司作為一家金融機構，不僅要面臨所有的金融風險，還要應對其自身特征引起的特有風險。中國電力財務公司與其他銀行相比，其經營對象僅限于集團公司成員單位與分支機構，其風險主要是集團內部面臨的個體風險，而非社會性系統風險。財務公司所服務的企業具有高度集中性，其經營狀況的好壞與該行業的發展好壞息息相關。財務公司的風險管理在必要時可通過集團公司進行行政干預，這也是財務公司風險管理的重要優勢。
2 中國電力財務公司的金融風險管理對策
根據中國電力財務公司的特征，在此有針對性地提出了以下金融風險管理的應對策略，以期能有效防范風險，降低公司損失。
2.1 加強風險識別、評價與處理
中國電力財務公司面臨著多種復雜風險，需要有效地對風險進行識別、估計、評價與處理，以保證經營活動的正常有序進行。（1）風險識別。作為風險管理的第一步，風險識別為后續的風險估計、評價與處理等工作確立了范圍與方向。中國財務公司通過風險識別以明確自身承受著哪些風險，是在質上的確認。主要用到的方法有德爾菲法、財務報表分析法、風險樹搜尋法等。（2）風險估計。通過估計風險，中國電力財務公司將風險可能達到的程度進行量化。風險估計主要用到回歸分析法、概率法、風險價值法、估值法和假設檢驗法等。（3）風險處理。根據評價結果，中國電力財務公司決定是否控制，以及如何控制風險。處理風險的方法有風險規避、風險預防、風險組合、風險分散、風險轉嫁、風險補償、風險自留與風險抑制等。
2.2 構建有效的風險管理系統
完善的風險管理信息系統是中國電力財務公司進行風險管理的重要保證，風險管理系統包括風險管理的功能系統、組織系統、信息系統，還有激勵措施與風險管理文化等。中國電力財務公司的風險管理組織系統至少要有董事會、風險管理委員會、風險管理部門與業務部門等幾個層次。而風險管理的功能系統是包括風險管理的戰略制定、風險管理技術、風險控制等環節的動態系統。合理有效的激勵措施與風險管理文化將為風險管理提供保障。
2.3 構建有效的風險管理信息系統
有效地管理公司風險離不開一個能加工分析、傳輸信息的風險管理信息系統。風險管理信息系統需要有高素質的風險分析人員以及完善的風險管理信息系統。根據國外銀行經驗，風險管理信息系統主要分為數據倉庫、數據處理器、數據分析層三部分。通過建立風險管理的信息系統，利用電腦對風險進行識別、評價與處理，同時借助該平臺進行風險預警功能。
2.4 建立合理的風險內控制度
風險控制貫穿于交易成本控制、證券優選決策、投資組合、下達交易命令的動態管理過程。首先，要建立風險控制文化并進行管理監督。風險的內控體系包含公司管理層、相關部門管理人員與普通員工。每個人都要充分認識并重視投資中的風險，并將風險的內控融入企業文化中。風險的內控制度至少有以下幾項：投資決策委員會的工作制度、各項投資業務的管理辦法、風險管理委員會工作制度等。有效的內部控制體系還要分工明確，避免部門間的責任沖突。
2.5 有效控制貸款風險
現有的信貸管理體制主要是風險管理與資產負債比例管理，對五級貸款的分類管理是信貸管理體制的核心。貸款的五級分類管理是銀行根據借款人償還貸款的實際能力，將貸款的受損程度分為正常、關注、次級、可疑、損失這五類的管理辦法。貸款分類管理的實施對銀行貸款的風險防范與控制有重要意義。實施貸款的五級分類管理首先要注重貸款存量風險的控制，進行準確分類；然后要完善信貸的內部控制機制；再者，加強風險的預警分析和貸后管理；最后，需要精選客戶，優化整體的貸款結構。
3 結語
中國電力財務公司處于多變的復雜經濟形勢中，其金融風險管理問題逐漸暴露出來。文章通過梳理金融風險管理的相關理論，從中國電力財務公司的實際情況出發，定性角度分析了中國電財公司面臨的各種金融財務風險，并有針對性地在風險管理系統、風險信息管理系統以及風險的內控制度等方面給出對策。
參考文獻
一、資金集中管理的必要性
資金是一個企業從事生產經營的“血液”，其運營不僅涉及企業生產經營活動的方方面面，還與企業的管理水平和經濟效益密切相關。資金管理是企業財務管理的核心內容，也是企業管理的核心之一。如何使企業集團的資金循環周轉順暢、高效迅速，如何高效地籌集、使用、分配資金，進一步提高資金的調控能力現已成為提高企業經濟效益的關鍵，也是關系到企業發展的大事，是財務管理者普遍關注的問題。只有資金搞活了，一個企業才會欣欣向榮，不斷向前發展。
目前，我國一些大型企事業單位或集團公司采取一些手段，控制其內部資金流，以加強資金管理，通?？煞譃榧行唾Y金管理模式和分散型資金管理模式。分散型資金管理模式，對于機構眾多、覆蓋面大、資金分散的單位容易發生管理失控及資金使用率較低的問題。因此，較之于分散型資金管理模式，資金的集中管理模式具有更大優勢。首先，資金集中于系統內部，一方面可以利用資金池中的沉淀資金滿足成員單位臨時支付需要，降低內部單位融資成本；另一方面提高內部資金的使用效率以帶來盡可能多的增值，同時能夠保持資金流入流出的均衡、有效。其次，在現代企業中，企業的所有權與經營權分離，日常經營權掌握在下屬企業，但受集團分支企業眾多、組織層次復雜、管理鏈條較長等條件的限制，不能實時掌握子公司的資金用途等具體信息，難以實施有效監管。只有通過資金集中管理，集團對資金進行實時監控，才有可能有效防范經營風險。
2005年鐵路局直管站段后，鐵路局的管轄跨度大，獨立核算單位多，路局內部單位間的經濟事項繁雜，資金供需矛盾十分突出。按照目前鐵路運輸企業的管理體制和鐵道部經營管理思路定位，鐵路局是經營責任主體，是利潤中心，運輸站段是成本管理中心，明確的兩級經營管理中心清晰了兩級的管理責任，以有限的資金滿足運輸生產和職工生活的需要是鐵路運輸企業經營管理，特別是財務管理的重要任務之一。因此，鐵路運輸企業的資金也必須實行高度集中統一管理。
二、現行企業資金集中管理的主要模式
當前我國一些大型企業集團已逐步嘗試建立資金集中管理模式，主要有設立報賬中心模式、設立內部銀行模式、設立結算中心模式、建立財務公司模式等。
（一）設立報賬中心是一種高度集中的資金管理方式，一切資金收付活動均集中在機構總部的財務部門。總部通過設立報賬中心，統一解決單位日常收支的問題，具體分為資金統收統支和撥付備用金兩種形式：
1、資金的統收統支方式，成員企業（分支機構）不單獨設立賬戶，所有收入都必須集中到機構總部的財務部門，一切支出由總部財務部門按照預算統一安排，資金使用權高度集中?！敖y收統支”的方式有利于企業內部收支全面平衡，控制資金流出，確保資金安全。目前，鐵道部對各鐵路局運輸收入采取統繳的方式，按期上繳到鐵道部財務司收入專戶。
2、采取撥付備用金的方式，總部按期撥給成員單位一定數額的資金，備其日常使用。成員單位創造的全部收入必須集中到總部財務部門，成員單位所發生的現金支出須持有關憑證到總部財務部門報銷以補足備用金。與統收統支方式相比，成員單位在總部規定的現金支出范圍和標準內，有對其撥付的備用金的額度行使決策權。成員單位（分支機構）不能設置獨立的財務部門，每筆支出須通過總部財務部門的審核，而超范圍和超標準的開支須經過總部財務部門批準。
（二）設立內部銀行模式。內部銀行是一種將模擬的銀企關系引入到集團內部的資金管理中，母子公司是一種借貸關系，內部銀行實際充當企業集團的結算中心、貨幣發行中心、貸款中心和監管中心。內部銀行是將社會銀行的基本職能與管理方式引入企業內部管理機制而建立起來的一種內部資金管理機構。其主要特征如下：
1、各成員單位間的現金收付和結算事項，均通過內部銀行統一開立的賬號來辦理，成員單位一般不直接對外進行現金結算。
2、各成員單位在內部銀行開立存款賬戶和貸款賬戶，實行存貸分戶管理，具有明顯的收支兩條線特征，各成員單位與內部銀行是存貸關系，實行有償存貸制度。
3、各成員單位在財務上擁有獨立財權，對貸款有權按用途自行安排使用。
4、實行銀行化管理。內部銀行本身也建立貸款責任制，實行銀行化管理，以強化資產的風險管理。
（三）設立資金結算中心模式。資金結算中心是一個獨立運行的職能機構，其性質有些類似于內部銀行，旨在服務于企業的整體和長遠利益。結算中心的主要職能有以下幾方面：
1、集中各成員單位的資金，管理各成員單位日常資金收付。各成員單位的日常核算必須通過設在結算中心的賬戶，一般不允許擅自在外開戶。
2、核定各成員單位日常備用金余額。
3、監控貨幣資金的使用方向。
4、統一對外籌措資金。
5、辦理各成員單位之間或與外部的往來結算，統計各成員單位在結算中心的資金流入流出凈額，并按規定資金占用費率，根據開戶單位平均存款余額數量給付資金占用費。
6、利用內部沉淀資金滿足成員單位的資金需求。
7、制定內部結算制度。與開戶單位約定采取統一結算方式、結算時間，規范結算行為，同時對結算業務中的資金流向的合理性和合法性進行監督，及時發現問題，糾正資金使用中的盲目性。
8、建立信息反饋系統。定期或不定期地以報表的形式將資金流量及流向情況反饋給總部或各成員單位領導，使集團總部和各成員單位的領導層及時掌握資金使用結余狀況。
為了加強鐵路資金的管理，1995年，鐵道部正式成立鐵道資金結算中心，鐵道資金結算中心自成立以來，通過不斷發展，在資金的管理方面已經形成一整套比較系統、成熟的管理體系，對加快鐵路資金回籠，減少資金在途，收集全路資金往來信息，加強鐵路單位賬戶的管理，并為鐵路籌集資金、運用資金方面積累比較先進的經驗；加之運用現代先進信息處理及計算機網絡技術，鐵路資金的使用效率大大推高。結算中心的管理模式有利于加強對鐵路開戶單位的資金管理，同時又具備一定的靈活性。
（四）建立財務公司模式。財務公司是經營部分銀行業務的非銀行金融機構，大多是在企業集團發展到一定水平后，由政府監管機構批準，并作為企業的子公司而設立的，其經營范圍除抵押放款外，還包括外匯交易、聯合貸款、包銷債券、不動產抵押、財務及投資咨詢等業務，其主要功能包括：
1、內部結算功能。通過在企業集團內部進行轉賬、結算來加速資金周轉。
2、籌資融資功能。財務公司作為集團融資中心，利用集團內部的短期及長期資金聚集來培育集團內部的資本市場，利用票據承兌與貼現、資金拆借、向國內外銀行貸款、融資租賃、發行金融債券等金融手段和金融工具，擴大集團外部的融資渠道，從而滿足集團多層次的資金需求。
3、投資管理功能。企業的暫時閑置資金，除了歸集后以財務公司貸款形式在內部實現余缺調劑外，還可以通過財務公司運用投資功能進行資源配置，投資于各種金融品種或股權，獲得投資收益。
4、中介顧問功能。首先，財務公司為集團提供決策信息，為決策提供專業咨詢意見，同時也為集團其他成員公司提供擔保、資信調查、信息服務、投資咨詢等；其次，根據情況的不同，充分考慮客戶的利益，能夠為籌融資的雙方相機選擇合適合理的金融品種；再次，起到風險顧問的作用，采用多種手段對企業面臨的風險進行預警、評估、監控和化解。
與其他資金集中管理模式相比，財務公司的顯著特征主要體現在；1）財務公司是一個獨立的法人，它與集團其他成員單位的關系是一種等價交換的市場競爭關系；2）財務公司經營部分銀行業務，因此，它行使銀行的部分職能；3）財務公司不僅承擔整個集團的資金募集、資金供應和投資功能，并且擔負為集團下屬公司尋找項目資金的使命，因而財務公司也行使對成員公司及項目資金使用的監控功能；4）集團總部對各子公司的資金控制通過財務公司來進行，即由財務公司對集團成員公司進行專門約束控制，而且這種約束是建立在各自具有獨立經濟利益的基礎上。因此，企業集團設立財務公司，是一種完全市場化的資金管理方式。
三、鐵路企業資金集中管理的發展方向
鐵路行業目前普遍使用的結算中心模式確實給鐵路企業集團資金集中管理帶來高效率，但該模式仍存在一些現實的，難以通過體制、流程調整得以消除的結構性問題，主要表現在以下幾個方面：
1、內部資金信貸關系存在明顯的不合法性，阻礙了企業集團內部統一資金融通的發展。
2、內部信貸關系存在納稅漏洞，結算中心與成員企業間或成員企業間通過資金拆借產生的利息收入未能包括在稅法規定的納稅義務人范圍內。
3、內部資金信貸關系脫離金融監管體系，增加違約風險。
4、結算中心僅僅是一個企業內部的職能機構，不具備直接對外籌資的資格和條件，籌資方式單一，集團可能面臨擴大的財務風險。
要想徹底解決上述存在于結算中心模式下的結構性問題，首先應該確立集團內部資金管理主體的法律地位，包括法人地位和金融業務經營的合法地位，并實現企業跨平臺資金集中與管理的功能。實現這一轉變的最好方式就是采取財務公司模式，實現以資金為紐帶，在信息、人才和管理上進行有機結合。隨著鐵路改革步伐的加快，能夠成立財務公司對鐵路的重要作用日趨明顯：
（1）成為鐵路的金融中心。通過財務公司與集團成員仍相互持股和控股（產權滲透），實現產業資本與金融資本的結合，為各鐵路單位之間形成以資本為紐帶的各種密切合作關系，充分發揮其金融職能和管理職能。
（2）成為鐵路的信息中心。通過鐵路財務公司收集和掌握各種國際國內的經濟信息、各種方針政策、法律法規、利率匯率及經濟運行狀態，為鐵路單位融資投資活動提供重要參考。
【關鍵詞】財務公司；內部審計；問題；措施
財務公司實現對資金結算、調度和運作的系統化管理，更好地實現產業資本與金融資本的融合，最大限度地發揮資金整體使用效益和價值增值作用。為保障財務公司的平穩健康運營，內審工作就顯得尤為重要。
一、財務公司內部審計工作的重要性
1.財務公司產融集合的發展趨勢凸顯了內部審計的重要性
未來財務公司發展的大方向是產融結合，如何能夠將資金發揮出最佳的效果，建立起低成本、多渠道、高效率的融資體系，是財務公司未來轉型過程中最需要破解的命題。同時，在轉型的過程中財務公司將面臨著各種各樣風險，這就要求財務公司提升風險管理技術水平，加強員工風險管理意識。內部審計可以通過系統化、規范化的方法評價并改善風險管理、內部控制和治理過程，協助財務公司實現其目標。
2.財務公司金融機構的行業特點體現了內部審計的重要性
財務公司一方面需符合企業集團對其資金管理的內在要求；另一方面又要與金融市場對接，這種生產性與金融性的雙重特性，決定其在政策監管層面和業務經營目標上有多層要求。目前內部審計范圍延伸到了風險管理和公司治理，財務公司內部審計將更多地參與到面向未來的規劃和決策工作中，必將在公司治理、風險防范、組織戰略方面發揮越來越重要作用。
3.財務公司的內生性決定了內部審計的重要性
財務公司是集團發展中的產物，既有自身的盈利要求，也要符合集團總體投融資戰略，還要為集團各成員單位提供比銀行等其他類型金融機構更符合行業特點的金融服務，在滿足行業監管要求的提前下，追求企業集團整體利益最大化和為集團主業乃至其上下游產業鏈提供完善的金融服務，往往成為財務公司的主要目標。而內部審計的最終目標是服務于組織目標的實現，為企業增加價值。
二、財務公司內部審計工作的主要內容
1.建立健全內部審計制度
建立內部審計制度，及時掌握國家政策動向，貫徹落實外部監管單位及集團公司有關制度要求，執行各級主管部門管理規定，為公司強化內部審計管理提供制度保障。依據相關法律法規制定財務公司內部審計制度。
2.實施現場、非現場及專項審計
每年12月底前制定下一年現場、非現場及專項審計工作計劃。根據檢查內容組織審計組，審定審計方案，下發審計通知，聽取情況匯報，確定任務分工，開展現場審計；審核非現場審計數據及分析材料，重點關注數據異常及指標重大變化情況，保證數據上報無誤，分析準確，開展非現場審計；根據集團年度計劃和公司年度工作安排，進行某項或者幾項專項審計。
3.配合外部單位對公司的審計工作及接受指導
財務公司作為集團公司一分子，需要接受來自母公司的內外部審計及外部監管單位審計，財務公司內部審計部門需要配合外部單位開展現場檢查工作中的資料收集、意見溝通、信息反饋，并形成、提交整改落實報告。同時，還需符合中國人民銀行、銀監會等金融監管機構的行業監管要求，不間斷的報送各類報表和報告。
4.組織并完成年度內部審計通報及工作總結
根據當年現場、非現場及專項審計情況，歸納總結發現的問題，形成年度內部審計通報。內部審計通報要全面、客觀、準確，針對性強，匯報及時。根據年度內部審計工作計劃完成情況，形成年度工作總結，年度工作總結，應全面、客觀，尋找差距和不足，促進下年度工作的有效開展。
三、當前財務公司內部審計工作中面臨的主要問題
1.內部審計部門獨立性差，人員地位不明確
目前，有的內部審計部門隸屬于財務部門，有的內部審計部門雖是獨立的部門，但與其他部門機構平行，很少的內部審計部門由董事會、監事會、總經理負責直接領導。在有分支公司的財務公司，分公司內控審計受上級對口部門和分公司領導的雙重領導；分公司內審人員跟分公司其他管理人員一樣，人事、勞資等關系集中在分公司管理，這種被“雙重領導”的身份，嚴重制約問題上報的及時性、真實性和全面性。
2.內部審計人員的專業素養得不到保證
由于集團公司的招聘政策影響，內部審計人員來源主要是從集團內其他企業招聘或者直接招聘的大學畢業生，有工作經驗的員工之前多數從事會計工作或者相關工作，沒有系統的學習與金融機構相關的風險管理和內部控制的知識。同時，內審人員的任用可能由領導直接指定人員，沒有經過專業方面的考核和人員選拔，上崗前也沒有經過專業培訓，所以存在內部審計人員職業素養不能得到保證。
3.內部審計制度不完善
目前，內部審計制度建設相對滯后，很多內部審計制度的建立是依托集團內部審計要求而建立，審計缺乏甄別標準和支撐力。雖然財務公司業務操作性和內部管理性規章較多，但涉及內部審計方面具體操作制度較少。內部審計部門缺乏充分的、強有力的審計制度規范，會出現總部及各分公司審計強度不一、處罰沒有依據，影響了監管的嚴肅性、權威性和效力性。
4.內部審計手段有待改進
內部審計的方式、方法靜態化，不能適應內部審計對動態發展的要求。在審計環節上，重對操作人員的監管，輕對決策、管理人員的監管；重事后監管，輕事前監管。此外沒有建立現代化集中化的非現場審計信息手段，在非現場審計和監管中，不能運用電子網絡化的監管組織機構，數據化的監測指標體系進行日常的、動態的監測和鑒別。
5.內部審計人員工作績效沒有獨立的的考核程序
財務公司內部審計工作的開展完全由總部和各分公司自行制定自己的審計計劃，審計計劃是否符合公司年度規劃，是否包括所有應該審計的內容，總部和分公司沒有一個統一的標準和體系。同時因為審計人員地位的不獨立，審計人員工作業績考核也按照平行部門或者部門其他人員（審計兼職人員）工作業績一并考核，審計人員年終考核很多由領導打分或者員工打分來決定，會導致內部審計人員不愿意做更多的“得罪”人的工作。
四、做好財務公司內部審計工作的建議
1.重新設計審計組織體系，保證審計高度的權威性和獨立性
分公司審計部門及人員由總部直管，可以實現集中作業，人事、勞資等關系在總部集中，隔斷與分公司之間的利益關系，將分公司的審計部門作為總部的派出機構，代表總部實施監督職能；總部在董事會下成立審計委員會，從經營管理的職能機構中分離出來，獨立行使審計職權，負責對橫向職能的經營活動及其成員行為的審計，并直接對董事會負責。
2.著手培養和選用高素質人才
首先，審計工作應對人員配備實現公開選拔、其編制、調配、考核、獎勵、晉升、待遇等實行統一管理；其次，要對后備審計人員進行有意識的人才儲備和培養，啟動公司的崗位流動制度，使得選的審計人員是在財務公司核心部門從事過的工作人員，對核心業務有著深刻的了解；再次，要加大對審計人員的培訓投入，建立審計人員上崗之前培訓和上崗之后的定期培訓制度，適時調整和補充監管人員的知識結構，增強其檢查分析能力。最后，要加強職業道德教育，培養審計人員良好的風險意識，注重工作的原則性和靈活性相結合。
3.實現審計專業化分工
一是組建審計風險分析專家團隊，主要研究和建立、優化風險預警模型和相應的參數體系，分析出公司一定時期內風險的特點、趨勢，指導審計作業，把握審計重點和方向；二是按照業務處理的復雜程度、資金風險程度、涉及制度范圍等因素將審計業務進行分類，同時按照業務能力大小將全體審計人員進行對應的等級分類，由不同級別的審計人員分別完成相應的審計作業，實現分層審計；三是對風險程度較小的常規性審計從審計中分離出來，所謂常規性審計就是審計所依據的制度或者操作規程明確，通過票面要素或憑證審核就可以直觀判斷交易處理規范性，逐步實現區域性集中內部審計。
4.加快內部審計手段的現代化建設
實現審計信息處理系統對大量的審計信息進行及時采集、處理、分析和反饋，使非現場監管更好的利用起來，來提高審計工作的實效性和針對性。合理的利用非現場監管的相關指標，形成非現場監管分析，揭示公司管理各個方面的內在聯系，可以為控制風險和科學決策提供全面和有效的信息，也有利于提高現場審計的深度，增強針對性，從而提高審計工作的效率和質量。
5.健全對審計人員的考核約束機制
審計人員的考核約束機制應包括審計人員的道德規范、審計人員的素質要求、具體的行為準則等。在具體的規范和要求上可以采用定性和定量相結合，自查與抽查、互查相配合；在執行程序上需要成立具體的考核約束組織、建立考核指標體系，制定約束評價標準，完善考核反饋和申述機制。
參考文獻：
[1]蔣學琴.進一步完善商業銀行稽核工作的建議.新疆金融，2009年3期
