時間：2023-08-25 17:09:59
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇解決民營企業融資，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
大力發展民營經濟是縣域經濟發展的主要取向。為了解金融機構對民營企業的信貸支持情況，最近我們在轄區內進行了一次抽樣調查。調查顯示，民營企業融資難問題依然是民營企業發展的制約瓶頸。調查的45家民營企業到2002年末資產總額達3860萬元，其中個人積累2470萬元，占比64％；民間借人1235萬元，占比32％；金融機構貸款155萬元，占比4％。在45家企業中，僅有19家在金融部門有貸款，貸款僅占負債總額的8．9％。許多民營企業資金嚴重短缺，企業發展步履維艱。
縣域民營企業特別是經濟欠發達地區的民營企業，普遍規模小、設備簡陋、產品科技含量低、財務管理不規范，有的企業甚至缺乏信用。因此，基層金融機構要從當地實際情況出發，采取切實可行的辦法，支持這些小民營經濟的健康發展。
一、借鑒農村信用工程模式，建立健全“授信制度”，實行信用等級評定，按信用等級提供貸款支持?？捎烧疇款^，組成以金融、工商、稅務、工商聯合會等部門參加的“民營企業信用等級評審小組”，聘請注冊會計師和審計師共同對參評企業進行綜合評審。一方面，激勵民營業主爭當守信企業，營造良好的金融投資環境。另一方面，金融部門對不同級別的民營企業確定不同的授信額度，有效地解決守信企業貸款難的問題。
二、組建民營企業融資擔保中心。一些民營企業由于缺乏擔保、抵押的實體或實物而無法得到貸款，這已成為長期困擾金融機構和企業的一個難題。可由政府部門牽頭成立民營企業擔保中心，注冊資金由財政和民營企業共同負擔，由擔保中心為企業提供擔保。企業發展后，反過來擴充擔保中心，形成良性循環。
三、定期召開銀企座談會?？捎烧穆毮懿块T或人民銀行牽頭每季度召開一次銀企座談會，加深銀企之間的溝通。金融部門在充分調查論證的基礎上，對資產質量好、管理規范、產品有市場的企業給以必要的資金支持，盡量滿足企業的資金需求。
四、支持特色資源和特色產品企業，建立聯合體，吸引資金投入。近年來，各地涌現出了一批特色資源加工企業，但由于投資分散，產品形不成規模。有必要引導這些小民營企業組建同類加工企業的企業聯合體，集中財力和人才優勢。這樣，企業規模大了，內部管理嚴了，產品上檔次有市場，不僅能夠獲得金融機構的資金支持，也能吸引外資的投入，解決資金短缺難題。
關鍵詞：中小民營企業 融資難 解決途徑
中圖分類號：F276.3
文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2016）08-008-02
一、中小民營企業的界定及其特點
（一）中小民營企業的界定
在經濟學界中，對于民營企業的概念看法各異。其中主要有兩種：一種是民營企業是民間私人投資、民間私人經營、民間私人享受投資收益、民間私人承擔經營風險的法人經濟實體；另一種是指相對國營而言的企業，其按照其實行的所有制形式不同，可分為國有民營和私有民營兩種類型。從廣義上看，民營只與國有獨資企業相對，而與任何非國有獨資企業是相容的，包括國有持股和控股企業。因此，歸納民營企業的概念就是：非國有獨資企業均為民營企業。從狹義上看，“民營企業”僅指私營企業和以私營企業為主體的聯營企業。
中小企業，是指在中華人民共和國境內依法設立的有利于滿足社會需要，增加就業，符合國家產業政策，生產經營規模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業。在2011年，我國頒布的《中小企業劃型標準規定》給我國企業劃分提供了詳細依據。具體的劃分標準要按照企業的員工人數、營業收入、資產總額等指標結合行業的特性來制定。
因此，筆者認為，中小民營企業是指滿足《中小企業劃型標準規定》的民營企業。
（二）中小民營企業的特點
1.管理體系不規范。國營體系管理經過改良的簡化版與中國傳統家長管理制的結合，就是我國民營企業管理的實質。企業在發展過程中，制度的創新改革每每與正規化管理發生矛盾沖突時，總是會不了了之。雖然我們期待著中小民營企業能夠堅持改革，努力創新，從而在強有力的領導下有望成功突破這個怪圈。但迄今為止，許多中小民營企業始終都在小打小鬧，無法逾越管理混亂的局面，只能在原地轉圈，無法突破自己繼續前行。
2.缺乏規范的人才培養體系。許多中小民營企業為了生存，往往把只能把精力放在業務上，而對于人力管理管理投入不夠，缺乏規范的人才培養體系。以至于對如何從市場招聘到合適的優秀人才、如何管理人才、如何留住人才，都缺乏相應的研究。因此，人員流動大，人才提升空間狹小，未能良好地調動員工的熱情，同時也增加了人力成本。
3.中小民營企業多數集中在勞動密集型產業。由于我國的整體技術水平相對落后，而中小企業的發展又是在就業壓力和國內市場需求旺盛的雙重作用下崛起的，順應了社會環境的發展，所以我國中小民營企業的發展主體主要集中在勞動密集型產業上。
4.中小民營企業業務主要面向國內市場。眾所周知，我國人口總數眾多，而我國的國民經濟又正在發展中，這就造成人口與就業崗位的不對稱，勞動力過剩，從而導致我國的就業壓力始終存在。因此，為了增加就業機會，提高社會就業率，緩解市場就業壓力，政府鼓勵中小企業的創辦。同時，由于這些中小企業自身素質普遍偏低，便決定了它們的生產、服務無法打破限制面向國外，哪怕部分外向型中小企業能夠突出重圍，但也會因為種種因素，難以適應國際市場的激烈競爭而無法長久發展，最終使我國中小民營企業生產和服務只能主要面向國內市場。
二、中小民營企業的融資難的原因分析
（一）中小民營企業自身的問題
通過調查發現，由于大多數的中小民營企業都有規模較小、財務制度不健全、資金來源不穩定、抵押擔保物不足、發展前景不確定等多方面的問題，因此很難得到金融機構有效的信貸支持。特別是一些經營狀況不好的民營企業會向銀行提供虛假信息；經營狀況良好的民營企業則不愿意提供太多信息給銀行， 唯恐泄露商業機密。很多民營企業信息管理混亂，財務信息缺乏規范性與真實性，發展方向和市場策略等方面的信息嚴重缺失，甚至自相矛盾，無法提供給銀行值得信賴的信息資料，導致銀行也是愛莫能助。加之民營企業融資需求“頻、急、小”的特點，在某種程度上提高了管理成本，加大了企業經營的難度，而銀行又不愿與民營企業深度合作，因此造成了民營企業融資困難。
（二）銀行等金融機構方面存在的問題
目前，中國的金融體系依然是國有商業銀行和股份制商業銀行占主導地位，而國有商業銀行和股份制商業銀行不斷地撤并和收縮機構，在縣域以下幾乎沒有網點，他們扶持的對象主要集中在經營效益好、規模大的國有大中型企業。而中小民營企業大部分處在縣域以下，成了被遺忘的角落，農村中小金融機構雖然積極介入，主動為中小民營企業破解資金困惑，竭盡全力扶持民營企業發展，因自身的資金實力不足和受監管指標的限制，心有余而力不足。
（三）政府方面存在的問題
我國政府雖然大力提倡支持民營企業的發展，也為此制定了一系列的扶持政策和措施。但是，由于政府在管理民營企業的過程中，監督職能并未充分發揮，或多或少都存在著不作為的行事態度，沒有設身處地地為民營企業解決實際困難，更缺乏有效機制規范民營企業的經營行為，引導他們順應市場經濟的發展。從而導致政府提供的一系列政策、措施沒有得到很好的貫徹落實。
三、解決中小民營企業融資難的途徑
（一）改善中小民營企業自身不足
1.健全企業治理結構。在很大程度上，我國企業管理能力水平的高低決定了企業融資能力的強弱，因此，中小民營企業應當建立健全的法人治理機構，提高財務管理水平和管理能力，完善財務管理制度，合理轉換企業經營機制，由“家族式”管理模式向專業化方向轉變，從人治管理轉向科學制度管理，健全企業治理結構，適度分開所有權與經營權，使企業管理更加科學、理性、制度化。
2.提高自身信譽水平。目前，因為中小民營企業在社會政府和銀行的眼中其信譽度相對較低，所以要想贏得政府的扶持和銀行的幫助，就需要提高自身信譽水平。因此，中小民營企業在為消費者提品和服務質量保證的同時，也要確保企業財務數據的真實性和完整性，努力提高企業自身在銀行的信用等級，對外樹立良好的企業信譽，建立安全可靠的信貸融資。
3.加大合資力度。中小民營企業可以通過聯營資金實力較為雄厚的企業取得外源融資，或者兼并資金周轉困難但發展前景較好的企業來獲得更多的資金收益。另外，引進外商也可以緩解資金壓力，讓中小民營企業的企業所有制性質發生變化，成功使其在學習和引進國外先進管理技術的同時，打破所有制歧視，在銀行取得相對良好的貸款優勢，從而進一步提高民營企業的融資水平。
（二）政府應加大支持力度
1.建立信用擔保體系。由于中小民營企業預期償債能力弱，可用的信用資源非常有限，而解決信用資源匱乏的問題，一般只能借助第三方信用，這就導致個體信用的范圍由于社會信用的共享而被擴大。所以為了緩解中小民營企業融資難的困境，幫助其擴大融資渠道，緩解融資壓力，許多地區都將建立信用擔保體系作為手段之一。
2.完善創業板、中小板運行機制。政府為了鼓勵人們創業投資和加快科技的發展，鼓勵“兩高”、“六新”（即高科技、高成長性、新經濟、新服務、新農業、新能源、新材料、新商業模式）等自主創新企業及其他成長性創業企業在創業板上市。同時，也鼓勵即將或已進入成熟期、盈利能力強、但規模較主板小的中小企業到中小板上市，這無疑給中小企業融資帶來了更多的機會。所以，政府應努力完善這些市場運行機制，加強監督，讓其真正發揮效用。
3.引導并規范銀行等金融機構行為。為了獲得更多的融資資金，政府應當利用其職能正確的引導銀行等金融機構，讓其對中小民營企業融資采取公平公正的態度，使其能夠得到更多的貸款幫助和其他金融支持。銀行等金融機構應當明確放貸的基本準則，創立公正平等的融資制度，盡可能打破和消除所有制歧視，提高金融服務的水平。
綜合來看，解決中小民營企業融資難問題是一個長期的問題。中小民營企業應逐步健全自身的信息披露機制，結合市場經濟的發展規律，充分把握市場環境，調整資產結構，注重信用建設，努力提升自身實力；同時，政府的服務職能需要得到充分有效的發揮，并建立適應社會主義市場經濟發展要求的現代金融服務體系。只有這樣，才能為中小民營企業融資提供良好條件。
參考文獻：
[1] 譚永有.民營企業融資難問題分析與對策[J].經濟研究，2011（18）
[2] 楊軼.我國民營企業融資障礙及其解決途徑[J].合作經濟與科技，2015（4）
【摘要】我國的民營企業對我國經濟的發展、就業做出了巨大貢獻,隨著我國經濟市場化程度的加深,民營經濟必然會在國民經濟中發揮更為積極的作用。研究我國民營企業的融資現狀及問題是為了能更好地提出對策以解決我國民營企業的融資問題。
【關鍵詞】民營企業融資現狀原因分析融資對策
一、民營企業融資的現狀
我國企業融資難,難在融資渠道不暢,難在可供企業選擇的融資方式不多。我國企業的主要融資渠道是銀行貸款,只有少數企業可到資本市場融到資金。融資渠道的單一不僅制約企業的發展,而且給商業銀行的經營帶來很大的壓力和風險。自2005年起,中央政府已從財政資金中拿出6.5萬億元資金化解商業銀行不良貸款。但是截止2008年底,我國商業銀行不良貸款比率仍然高達25%。中國商業銀行不良貸款舊的未消化,新的又不斷增加,其深層次原因是我國企業融資市場格局的不合理,企業融資渠道過于單一狹窄,眾多的企業將融資的負擔都壓在商業銀行的肩上,從而導致商業銀行決策極易受到外部因素的干擾和干預。因此,金融機構在提供貸款是更多的去考慮借貸風險和風險規避,從而導致了民營企業的融資困境。同時我國經濟中涌現出一批區域性的中小金融機構,本來應以支持民營企業的發展為己任。但在實際中,這些金融機構在業務發展上與國有金融機構有趨同的趨勢,不能真正面向民營企業,存在一定的信貸歧視現象。很多中小金融機構將大量資金上存或購買國債,對急需貸款的民營企業卻不予支持。另外,我國地方金融機構特別是農信社已成為支持中小企業融資的主要力量。地方金融機構法人治理結構不完善,集中統一的管理體制沒有建立,實際資本充足率偏低,在支持經濟發展過程中出現有心無力的局面。
民營企業經濟作為我國社會主義初級階段基本經濟制度的重要補充成分,在國民經濟發展的過程中成為一支不可忽視的力量。但是,中國經濟三分天下有其一的民營企業,在金融支持方面卻遇到了不公平的待遇。
客觀地說,為了解決民營經濟融資難的問題,中央有關部門和地方政府都下了很大的力氣,也出臺了一些具體政策措施,但是,從實施效果來看,這些措施往往是治標不治本,治短不治長,并未能從根本上解決民營企業融資難的問題。
現實表明,民營企業融資難表面上的反映是渠道狹窄,而深層原因則是各方面的體制和制度問題。因此,僅靠出臺一些政策是不足以解決問題的,必須深化金融體制改革,加快制度調整,從國民經濟和社會發展全局的角度出發來綜合考慮民營企業融資發展的問題。解決民營企業融資難的途徑。
二、解決民營企業融資困難問題的途徑
1.不斷完善和發展民營企業的外部經濟環境
(1)調整和完善銀行體系,加強安全管理?，F有中國商業銀行體系中仍然持續了國家銀行高度壟斷的局面,民營中小商業銀行數量嚴重不足。這種畸形結構,不僅嚴重降低了融資效率,影響民營中小企業的發展,而且加大了金融風險,并使風險高度集中于中央政府。應該創立金融社區服務模式(如農村信用社),使地方性中小金融機構的服務深入到當地眾多的個體私營企業,形成企業與金融機構“雙贏”的局面。
(2)擴大市場準入領域。一方面,要全面檢查有關民營投資優惠政策的落實情況,認真清理限制民營投資增長的不合理規章和收費。凡國家、省、市已廢止的和不利于民營投資的規定和辦法要堅決廢止,徹底清理各種行政性收費。對企事業單位的行政性收費應堅決取消,對確需保留的收費在經過測算后實行一次性、“一門式”收費,并實行“收支兩條線”,納入財政預算;對取消和保留的收費項目和標準要進行公示。另一方面,要改變行政審批事項多、手續繁、透明度低的狀況,對非政府投資項目原則上實行登記備案制。
(3)系統地調整有關制度,努力改變對民營企業的錯誤歧視。
①實行同等待遇。在國家金融、財稅、土地、技改等經濟政策的制定和執行上,要取消不同經濟政策的制定,做到一視同仁,平等對待。對各類市場主體都必須履行法定職責,制止憑借審查、審批或核發許可證的行政管理職能,向民營企業收取部門管理費和不公平、不合理行為。
②加強和改善對中小企業的金融服務。政府應進一步改善對民營企業融資的服務,出臺相應的政策,建立完善的機制,為民營企業融資投資創造良好的環境。并在各商業銀行設立中小企業信貸部。積極開展面向中小企業的金融服務業務,如創新金融產品,提供理財服務等。在條件成熟的情況下,探索建立專門為中小企業服務的銀行。③研究探索中小企業直接融資和間接融資的多種有效方式和途徑,力爭使中小企業貸款難的問題得到解決?？赏ㄟ^建立多層次的金融體系,大力發展城市商業銀行、城鄉信用社等金融機構。目前,我國的證券市場相對中小企業來說“門檻”過高,為適應中小企業直接融資需要,有必要為其開辟一個合法的股權流通場所,即開辟一個專門為中小企業服務的第二板市場。
④重點扶持中小企業中的高新科技企業。充分創造投資便利,吸引國際國內風險資本投資中小高新技術企業,制定完善的市場監控機制,設立風險投資基金,解決科技型中小企業的風險投資問題。
2.提高民營企業自身素質的內部因素
隨著1999年把非公有制經濟明確寫入憲法后,我國的私營經濟更加如火如荼。私營經濟已成為推動社會發展的生力軍,在國民經濟中占有舉足輕重的地位。民營企業的觀念和體制也應該適應這種發展趨勢,強化企業凝聚力。
民營企業主必須改變落后的用人觀念。(1)民營企業只有讓員工的待遇,員工對企業的貢獻,兩者之間有公平合理的關系,才能有效減少員工因橫向比較感到待遇不公而流動。(2)明確企業使命和戰略目標。企業使命說明企業存在的目的,也是企業行為追求的價值所在。民營企業通過企業使命和勾畫中長期戰略目標,可以把員工的目標統一到企業的發展目標上來,并賦予員工美好的遠景,增強民營企業的凝聚力。
參考文獻:
[1]吳麗健.中小企業融資問題研究[期刊論文].市場論壇,2009,(2).
【關鍵詞】民營企業；原因分析；融資對策
一、引言
隨著我國金融體制改革的不斷深入，金融制度逐漸建全，金融機構的管理更加嚴格，經營風險防范意識顯著提升。加之近年來國際、國內經濟形式的不斷惡化，企業持續經營能力明顯下降，貸款風險逐步加大。為有效控制信貸風險，各金融機構在貸款審批時門檻不斷提高，條件也越來越苛刻，導致企業貸款難度日益增加，尤其是民營企業。民營企業由于規模較小，企業資源有限，往往達不到貸款要求的條件，貸款通過率相對較低，企業規模越小越容易被銀行拒絕，民營企業貸款在整個信貸投放規模中占比在不斷下降。長期以來，民營企業所獲得的金融資源十分匾乏，特別是通過銀行融資難的問題已經成為嚴重制約我國民營企業進一步發展的瓶頸。
二、民營企業融資的現狀
我國企業融資難，難在融資渠道不暢，難在可供企業選擇的融資方式不多。我國企業的主要融資渠道是銀行貸款，只有少數企業可到資本市場融到資金。融資渠道的單一不僅制約企業的發展，而且給商業銀行的經營帶來很大的壓力和風險。
去年以來，經濟形勢十分嚴峻和復雜，民營企業發展面臨著前所未有的挑戰。從國際看，世界經濟復蘇進程艱難曲折，國際金融危機的深層次影響進一步顯現，主要發達經濟體增長動力不足，國際貿易保護主義抬頭；從國內看，生產要素成本上升較快，融資難、融資貴問題依然突出，資源環境約束進一步趨緊。同時，近年來，原材料和勞動力成本上升，特別是資金鏈緊張和融資成本快速上漲等問題讓眾多民營企業陷入困境。這些企業家四處奔走，然而處處碰壁，呼救無門。與此形成鮮明對比的是市場準入和門檻的不斷提高，又有多少企業家遭遇了“玻璃門”、“彈簧門”。很多中小金融機構將大量資金上存或購買國債，對急需貸款的民營企業卻不予支持。另外，我國地方金融機構特別是農信社已成為支持中小企業融資的主要力量。地方金融機構法人治理結構不完善，集中統一的管理體制沒有建立，實際資本充足率偏低，在支持經濟發展過程中出現有心無力的局面。
民營經濟作為我國社會主義初級階段基本經濟制度的重要補充成分，在國民經濟發展的過程中成為一支不可忽視的力量。但是，中國經濟三分天下有其一的民營企業，在金融支持方面卻遇到了不公平的待遇。
三、民營企業融資難的解決對策
民營企業融資難表面上的反映是渠道狹窄，而深層原因則是各方面的體制和制度問題。因此，僅靠出臺一些政策是不足以解決問題的，必須深化金融體制改革，加快制度調整，從國民經濟和社會發展全局的角度出發來綜合考慮民營企業融資發展的問題。解決民營企業融資難的途徑。
1.豐富民營企業的融資渠道
研究探索民營企業直接融資和間接融資的多種有效方式和途徑，力爭使民營企業貸款難的問題得到解決。可通過建立多層次的金融體系，大力發展城市商業銀行、城鄉信用社等金融機構。目前，我國的證券市場相對民營企業來說“門檻”過高，為適應民營企業直接融資需要，有必要為其開辟一個合法的股權流通場所，即開辟一個專門為民營企業服務的第二板市場。
目前，中央有關部門和地方政府都下了很大的力氣，也出臺了一些具體政策措施來解決單一的融資渠道。日前，國開行陜西省分行與陜西省中小企業促進局簽署開發性金融合作協議，合作額度130億元。
根據這個協議，國開行陜西省分行在未來5年內，將通過“投資、貸款、證券”等金融手段向陜西省的民營企業投放貸款130億元，同時將積極推動包括區域績優票據、債券發行等在內的民營企業金融產品創新，豐富民營企業融資渠道。
據了解，近年來國開行陜西省分行不斷加強民營企業融資機制建設，推動建設民營企業融資的“四臺一會”，即融資平臺、擔保平臺、組織平臺、公示平臺和信用促進會，實現了以批量融資推動解決民營企業發展初期的融資困境。
2.加強政府對民營企業的融資服務
2013年，全省工業發展面臨的外部形勢依然復雜嚴峻，國際國內市場需求還將持續低迷，民營企業特別是小微企業生存將面臨巨大的困難。生產要素成本上升較快，融資難、融資貴問題依然突出，資源環境約束進一步趨緊。政府應進一步改善對民營企業融資的服務，出臺相應的政策，建立完善的機制，為民營企業融資投資創造良好的環境。形成全社會支持民營企業發展的良好氛圍。通過組織政策咨詢宣講、投融資對接、管理升級競賽、民營企業信息化等各類豐富多彩的活動，組織和動員全社會力量來關心和支持民營企業發展，進一步解決民營企業融資的可持續性。積極開展面向民營企業的金融服務，如創新金融產品，提供理財服務等，建立專門為民營企業服務的銀行，有效提升政府部門行政效能。
3.完善民營企業金融支持體系
充分發揮銀行對民營企業金融支持的調控作用，根據民營企業自身的特點，適當的放寬對其利率的浮動范圍，并調動金融機構向企業貸款的積極性。鼓勵銀行開發適應民營企業發展的金融產品，充分把握民營企業的發展前景和風險狀況，通過銀行等金融機構加強企業的貸款機制和金融產品的創新，積極開展股權質押、票據質押等不同形式的貸款。對阻礙民營企業金融發展的相關規定等進行修改或者廢除，賦予合法的位置，納入國家金融管理體系中。
4.完善對民營企業的信貸體系
首先，鼓勵民間資本參與擔保，成立多種形式的擔保機構。應加大對擔保機構的政策支持力度，從市場準入、稅收、資信共享等方面提供支持。另外，要建立再擔保機構，降低擔保機構的風險。擔保是一項高風險事業，如果僅靠擔保機構自身的資金實力，是很難實現持續經營的。因此，可以組建全國范圍和省內范圍的兩級再擔保機構，與直接面向民營企業的各種形式的擔保機構一起形成的擔保體系，來共同解決民營企業融資難問題，促進民營企業的和諧快速發展。
5.提高民營企業的自身素質
遵循市場經濟的要求，深化企業改革，創新管理體制，建立現代企業管理制度，切實完善內部治理結構。如規范企業的股份制改造、融資租賃等市場行為，需增強企業的自主發展和生存能力。利用市場的力量，進行優勝劣汰。逐步形成具有競爭優勢和區域特色的主導產品，積極采用高效節能、降耗和清潔生產技術，注重先進技術的引進和消化吸收，不斷推進高新技術產業化進程，以提高自身的核心競爭力。另外，正確引導和發揮企業的積極作用，對企業的發展和進步出謀劃策。
現代的民營企業要生存必須不斷的進行技術改造，提高產品的科技含量，優化產品結構。民營企業應因地制宜，及時調整產品結構，充分發揮地方資源、市場、技術等方面的比較優勢，民營企業可以通過引進人力資源，走科技發展和創新之路。
四、結論
由此可見，造成我國民營企業融資難的問題原因很多方面，只有不斷完善中小金融機構及融資政策才可能從根本上解決或緩解目前我國民營企業的融資難的問題。
參考文獻
【關鍵詞】 民營企業 融資 政府 銀行
一、我國民營企業融資方式
（一）內源融資
民營企業的資金主要依靠自身積累，即以內源融資作為主要融資渠道，它是來自企業內部的資金，包括企業初始創立時期由所有者投入形成的資本、通過留存收益以及員工的投入等方式獲得的資金來源。我國民營企業融資主要依靠內源融資，主要是因為民營企業面對外界壓力的自身儲備和外部資金難以獲得。
（二）外源融資
企業的直接融資方式主要有在資本市場發行股票和債券融資，但是，受“所有制”限制，資本市場還不能成為民營企業的有效融資渠道；民營企業間接融資主要是依靠銀行貸款，然而民營企業通過銀行貸到的有限資金不足以滿足民營企業發展的需要，這與民營企業對經濟的貢獻形成強烈反差。民營企業的融資方式還有民間融資，即非正式融資，主要是民間借貸、地下錢莊和農村合作基金會等。由于這種融資方式沒有過多的時間和條件的限制，加之操作方便，它成為民營企業融資的主要方式。但是民間融資造成一系列社會問題，國家經過金融整頓對非法接待形式予以取締，加大了民營企業融資困難程度。
二、我國民營企業融資困難原因分析
（一）家族經營制弊端多
大部分民營企業以家族經營的方式起步，在規模不大的初期這種家族經營的方式是有優勢的。然而，隨著市場競爭愈演愈烈，家族經營制已經不能緊隨時代的要求。家族經營制的的弊端主要是：家族經營制下的企業決策其實就是由一人決定。個人決策可能會嚴重偏離實際，造成投資決策或經營方針上的嚴重失誤；家族經營制下，由家庭成員來擔當重要職位，企業不能多方面引進有能力的人才，導致企業喪失活力；家族經營制下，產權單一問題突出。企業主不愿外部人員參股，董事會不能發揮真正作用，企業發展風險大，外部金融機構不愿意貸款給民營企業。
（二）政府政策倒向和法律制度保障缺失
我國現行的經濟體制是以公有制經濟為主體，多種所有制經濟共同發展。但是我國的經濟體制是從計劃經濟體制中轉型而來，政府政策明顯傾向國有經濟，國有企業占主要位置。民營企業基本不能得到與國有企業平等的待遇，如國有企業在資源分配上總是享有優先權，商業銀行在考慮貸款風險時，更愿意貸款給風險較小的國有企業。另一方面，我國現行的各種法律制度也是以這些企業的權力及義務為基礎建立起來的，對比來看，民營企業的應享受的權利得不到法律的保障。
（三）民營企業的融資渠道狹窄
對我國融資體系而言，主要是傾向于向國有企業提供服務，服務于民營企業的金融機構和金融市場十分匱乏。我國的債券市場主要發行國債，國債由國有企業壟斷；我國的股票市場主要向國有企業提供服務，民營企業進入限制條件比較多。雖然國家為滿足其他企業的融資需求積極發掘新方式，例如票據貼現、融資租賃、風險投資、應收賬款融資、基金融資、短期融資權、信托等，但是發展卻極為緩慢。由此可見，專門針對我國民營企業的融資渠道還是非常狹窄的。
三、解決我國民營企業融資困難的對策
（一）全面提高民營企業自身素質
民營企業應該從自身開始入手進行改革。招納與企業沒有直接利益牽掛的有才能的人為企業增添新活力，致力于建立一個規范運作、能夠真正發揮效力的董事會，避免個人獨斷決策；民營企業應該吸收和國外先進的管理理念個管理方式，并結合企業自身的管理狀況，規范企業的運作，實行財務透明化，降低企業經營風險；還有一個關鍵因素就是，民營企業應該培養“誠信”的企業文化，讓誠信沉入企業的每一個細胞，提升企業的信譽和整體形象。
（二）政府給予相應政策支持
政府應該加大對民營企業的扶持力度，從根本上消除歧視，設立專門針對民營企業的基金，提升擔保機構的信用度，可以借鑒美國的小企業管理署為其國家的企業貸款時提供擔保的經驗，讓我國政府機構扮演擔保人的角色；民間融資具有自身優勢，政府應該正確加以引導，為民間融資行為提供一個以合理合法為前提，可以任其發展的平臺，這樣就可以避免它采取不法手段提供融資，降低其破壞道德和法律的風險，加強對其的監管，建立專門的有效的監督體系，讓民間融資能夠發乎作用。
（三）拓寬民營企業外源融資的渠道
加大對民營企業的信貸扶持力度，國有銀行作為我國企業主要的融資途徑，應該消除歧視，加快深化改革的腳步，以市場為導向，加大扶持民營企業信貸的力度；在一些政策性銀行建立專門針對民營企業融資的部門，來解決民營企業融資困難的問題；促進中小金融機構的發展，中小金融機構有自身靈活性高等各方面的優勢，加強對中小金融機構的監管讓其在融資市場上發揮效力；擴寬眼界，積極發展各種融資方式，挖掘身邊的資源，如使股權融資，項目融資等，使民營企業能夠多方面、多途徑的獲得資金，讓其發展為國家經濟做出更大貢獻。
【參考文獻】
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截止2013年底，民營企業的數量已經高達1870萬戶，已經是全國企業總數的84%。民營企業已經成為了促進我國經濟增長的命脈，每年繳納的稅收是全國總稅收的70%，民營企業是今后經濟發展的主要增長點。
2民營企業融資的主要渠道
民營企業融資的主要渠道：銀行貸款。調查顯示，30%的民營企業將銀行貸款作為主要的融資渠道，調查了100家民營企業，其中25家企業在中國銀行有貸款，30家分別在工商銀行和建設銀行有貸款，45家在三家或更多家有貸款，數據顯示，大多數民營企業在銀行都有貸款，銀行貸款仍然是民營企業融資的主渠道。民間融資。在民營企業融資方式中表現較為活躍，絕大多數民營企業均有過通過民間借貸方式進行融資的經歷，融資利率在上44%左右，是典型的高利貸。有項數據表明大部分民營企業貸款需求得不到滿足，15%的民營企業表示從銀行貸款還算順利，35%的民營企業表示較難，50%的民營企業表示十分艱難。民營企業融資困境已經嚴重影響了民營企業的發展。
3造成民營企業融資困境原因
3.1民營企業自身存在的原因
3.1.1財務管理機制不健全，會計核算混亂財務管理是企業管理的核心，在生產經營過程中起到了至關重要的作用，但是許多民營企業常常不設立專門的財務機構，有的民營企業準備一套賬本，專門應付稅務部門檢查。實則，賬目不清，有的財務人員自身素質也存在缺陷，管理者只考慮是不是自己家人而不考慮業務水平，財務人員身兼會計、出納、稽核等多個崗位，無法有效地實現財務的管理監督作用，財務制度落實不到實處，資金管理混亂，經營決策不靠財務分析而是經營者自身的經驗，沒有科學化的依據。
3.1.2資金鏈存在風險民營企業銀行貸款難度較大，民間借貸數額較小，自有資金周轉頻率有限，壓資本金的情況時有發生，政府扶持惠及民營企業的機會較少。民營企業的資金鏈隨時存在崩潰的可能
3.1.3抵押、擔保困難缺乏可以抵押擔保的優秀資源，民營企業由于規模有局限性，實物資產和金融資產少，可以抵押的固定資產少、設備老化、廠房建筑物少之又少、無形資產更是罕見，難以提供符合要求的抵押品，也很難找到符合條件的擔保人，民營企業貸款常常因為找不到擔保人、抵押物而不能實現。自然而然形成融資能力低下的情況。
3.2金融機構的存在原因商業銀行是目前我國民營企業的主要融資渠道，民營企業信貸支持機構的缺位和多元化債務融資工具的缺乏，使民營企業不能像國有企業和上市公司那樣通過債券市場股票和債券來籌集資金。
3.2.1融資費用高，地區差異明顯在資金籌集過程中，民營企業在貸款申請環節，都需要進行固定資產抵押登記、信用評估、財務審計費用的支出，民營企業一般融資金額較少，籌集資金的費用所占比例較高。據中國人民銀行（行情專區）調查統計，2013年度終了，東、中、西部地區社會融資規模分別是8.98萬億元、2.76萬億元、2.36萬億元，占同期社會融資總額的52%、18%、16%，區域不平衡狀況明顯。
3.2.2從金融機構的設置上分析民營企業融資困境從當前我國金融機構的設置情況來看，缺乏對民營企業服務的民營金融機構。隨著民營企業的飛速發展，城市商業銀行、城市信用社和農村信用社以及中國民生銀行等他們的數量和資金實力還遠遠不夠，不足以提供融資支持。
3.2.3限制條款多，數額有限股權籌資與債務籌資相比存在資本成本高、股利一般會在稅后支付，一定程度上提高了發行公司債券、股票的費用。降低凈利潤。并且都有比較嚴密的制度限制，造成與大型企業相比民營企業融資來源狹窄。
3.2.4銀行體系制約民營企業融資民營企業融資主要通過銀行業，銀行事先會對融資單位進行調查其償還能力和資信狀況、抵押擔保能力、貸款管理成本等才簽訂合同。與大企業相比，民營企業無論從其哪一方面都存在缺陷和漏洞。銀行就會區別對待大企業與民營企業。典型的結果就是金融機構更愿意將資金貸款給規模大、管理健全、信用等級高的大型企業而民營企業就得不到及時、有效的融資需求。
4民營企業融資困境的解決路徑研究
4.1從銀行方面解決融資困境
4.1.1深化金融業改革，完善金融企業制度。①增加融資服務窗口，適當放寬對民營企業融資門檻，改善審批環節復雜、繁瑣的弊病，提高服務質量，開發針對民營企業融資特點的信貸品種。②積極發展資本市場，營造上市環境，使一批優秀的民營企業嘗試債券與股權融資，同時積極推進民營企業股份制改造，采取兼并、聯合等手段積極吸收資本，擴充民營企業自身實力。
4.1.2建立和發展直接為民營企業服務的民營合作銀行或合作金融組織。①針對民營企業建立政策性金融機構。②發揮村鎮銀行、農村信用社等面向民營企業，服務于民營企業的金融機構并且多發放小額貸款。③發揮小額貸款公司、民間融資機構金融租賃、典當行的作用。④建立民間信貸融資平臺。利用民間資金具有靈活性的特點，引導民間融資成為銀行和民營企業之間的紐帶。⑤大力發展以股份制為主體的非國有金融機構，并放寬政策，提供優惠，為民營企業融資提供自由、平等、廣闊的融資平臺
。4.1.3建立完善的信用擔保體系。融資擔保，即借貸活動的信用保證，是融資活動中擔保機構以一定的財產為基礎約定的保證債務的履行和保障債權人實現債權的各項法律措施和手段。簡單地說，就是擔保機構為債務人融資所做的保證。為民營企業進行融資擔保，加大對民營企業融資擔保的扶持力度，緩解民營企業融難的關鍵性問題，許多地方財政局決定對擔保機構提供貸款擔保費補貼，促進企業健康發展。
4.1.4改變銀行信貸的規模經濟，從投資浮動、投資結構、基本建設貸款等方面入手優化投資機構，繼續實施穩健的貨幣和財政政策，有效控制信貸投放和優化信貸結構。
4.1.5建立完善的民營企業資信評級制度。民營企業在我國國民經濟中是極具生命力和成長性的因素，信用是市場經濟的交易鏈條，信用出現問題雙方的交易成本自然偏高，建立民營企業貸款信用評級制度是維護市場經濟平穩運行的關鍵。改變以往評估機構技術落后、管理單一、可操作性差、機構數量少，服務水平不足的缺陷。建立健全民營企業資信評估體系，加強評估人才培養。
4.2民營企業從自身解決融資難困境
4.2.1加強財務管理規范的財務管理體系有利于調動管理者和勞動者的積極熱情，有利于企業內部控制和企業經濟效益的提高。加強財會隊伍的建設，能夠改善民營企業財務基礎薄弱，賬目不清，財務信息失真的現象，完善的財務體系是企業競爭力的保障。
4.2.2發展行業協會各民營企業積極主動參與到協會當中，經常與會員交流、探討，許多會員熟悉行業內部事務，協會一般與政府還保持密切的聯系，能夠有效地實現企業與政府間的信息溝通，維護各方利益的同時，問題可以得到及時地解決。
4.2.3有效利用P2P貸款模式P2P—可以簡單解釋為“人人貸”有資金、有理財想法的個人，通過中介機構，使用信用貸款的方式將資金貸給有借款需要的單位或個人。無需抵押，通過了解身份信息、銀行信用記錄來確定貸款額度和貸款利率。雙方簽訂借款協議。P2P模式能夠直觀、透明地感受到自己為他人創造的價值，風險分散、門檻低、渠道成本低、每個人都有可能是P2P信用的受益人和傳播者，使閑散資金在最大程度上得到有效利用，為民營企業融資提供便捷服務。
4.3政府層面解決融資難困境為了貫徹十精神，充分發揮財政資金引導作用，采取市場化方式，完善服務體系，改善融資環境，促進民營企業特別是小微企業公平參與市場競爭。
4.3.1為民營企業設立發展專項資金管理政府制定中央財政預算時可以按比例提取一部分資金設立民營企業發展專項資金，用于支持民營企業科技創新，改善民營企業融資困境，民營企業可以利用專項資金，研究和開發具有市場前景的核心技術，發揮專項資金對民營企業科技創新方面的引導作用。
4.3.2改善融資環境建立健全民營企業信用擔保體系，優化建立辦法，實施服務品質獎勵等機制，鼓勵工作人員積極努力，鼓勵民營企業參股擔保公司，制定合理的擔保金比例，理清各方面利益關系，使信用擔保機構發揮最大作用。
4.3.3完善服務體系構建多元化的民營企業公共服務體系，提高民營企業服務機構的業務水平和服務質量、加快實現民營企業公共服務平臺和服務機構的建設和運行，爭取能夠建立為民營企業提供全方位、多渠道、多領域、專業、便捷的服務體系。例如：組織一批具有相關專業知識的人才，針對民營企業中存在的財務管理、數據共享、電子商務、物流管理、技術升級和改造、創業指導、法律顧問、風險評估、質量標準等，進行一對一的公共服務。
4.3.4促進民營企業國際合作發揮中央財政在民營企業國際合作的統籌和協調作用，鼓勵加快引進先進技術，避免盲目引進和惡意競爭，鼓勵民營企業從國外合作單位引進先進技術，提升我國技術研發水平，提高我國民營企業的市場競爭力。
[關鍵詞]金融綜合改革；民營企業；融資問題；影響分析
[中圖分類號]C23 [文獻標識碼]B
在2008年經濟危機后，我國的金融體制出現了明顯的失衡，銀行體系有錢，而中小民營企業卻貸不到錢。表明中國金融體系沒有很好地適應中國當今經濟的發展，沒有從分發揮其作用。如今的金融形式迫使中國不得不進行金融改革。國務院決定以溫州作為金融綜合改革試點，意義重大而深遠。選擇溫州，主要有兩點原因：一是因為溫州本身民間資金充裕、民間融資發達，但卻缺乏監管，融資利率高引發高風險。二是因為在2008年經濟危機后，民營經濟發達的溫州受融資難等眾多問題的影響，經濟開始下滑，出現一系列經濟問題，前景令人堪憂。
由溫州一場民間借貸引發的“高利貸崩盤”連鎖式劇烈反應，表明溫州民營企業和民間借貸方面存在的嚴重問題，也促成溫州進行金融綜合改革。溫州金融綜合改革是尋求金融市場改革的新的突破點對于全國的金融市場改革都有重要的意義，其示范性作用不容忽視。
溫州市金融綜合改革中，特別重視兩個方面，一是完善地方金融管理、建立金融風險防范機制=是消除溫州民營企業發展中突顯的障礙，規范民間融資發展，讓金融能更好的為溫州的實體經濟服務。那么，溫州金融綜合改革至今，對民營企業融資的影響到底幾何？
一、溫州金融綜合改革取得的成效及與民營企業融資之關系分析
（一）溫州金融綜合改革融資問題解決初現成效
由于溫州市的經濟以民營經濟為主體，民營企業發展規模較大，民間資本充足，民間的融資活動非常頻繁。最近幾年，溫州的中小規模企業陸續出現財務危機，主要成因是資金不足，無法維持正常的經營活動，甚至還有公司所有者外出逃避債務的現象。眾所周知，溫州老板跑路已經不是新鮮事了。這項改革不僅僅對溫州經濟的恢復發展意義重大，更是我國對新的金融體系的布局的一次嶄新的嘗試。
溫州金融綜合改革啟動已經4周年，作為金融綜合改革的探路者，溫州市按照國務院確定的12項改革任務，以破解“兩多兩難”為目標導向，以構建金融組織、產品和服務、資本市場、地方金融監管“四大體系”為基本框架，推動金融服務實體經濟的“三對接三升三降”，實現了15個先行先試的“全國率先”，形成9個“全國或全省復制”，改善了金融業“三個不協調一個缺陷”的狀況，金融改革取得階段性成果。金融風險處置方面，全市金融運行進入筑底回升、增長蓄勢階段，不良貸款爆發勢頭減弱，企業新出險數逐步降低，向好態勢基本明晰。
據報道，至2016年3月13日止，溫州市全部的4家民間借貸服務中心累計共借出219.8億元，成交總額75.94億元，借貸總體成功率穩定在30%以上，平均月利率約13%。
在金融改革中，為了消除溫州民營企業的籌資障礙，溫州市人民銀行、商業銀行、證券機構、保險機構通力合作，制定了金融服務創新保障實體經濟發展的“1+4”方案，即1個總體方案、4個實施細則子方案。其中明確了對中小民營企業貸款在全部貸款余額的占比“底線”。企業直接融資量比上年增加92億元，增量占全社會融資增量的11%。
據悉，作為我國第一部民間融資管理法規的《溫州民間融資管理條例》草案初稿已經完成，在有關“地方金融管理職責權限、民間融資備案登記、放款人管理等制度設計”等方面都將取得突破。
（二）溫州金融綜合改革與民營企業融資的內在聯系分析
財務管理是企業經營管理的核心，這是由企業具有的財務特點與作用決定的。財務管理是企業對資金運動所做的一種管理，資金的有效運行才能保證企業財務目標的整體實現。財務管理的實施應保證籌措資金的流暢性、恰當運用資金，只有這樣才能達到企業所預期的經營目標。作為企業財務管理活動中最基本的融資活動，是決定企業資金來源、債務風險的重要過程，自然成了財務管理的核心內容。
溫州經濟的發展動力主要來源于溫州民營經濟的蓬勃發展，而民營企業是民營經濟的主體。然而，在2008年金融危機之后，溫州民營企業的財務管理問題的弊端徹底突顯出來，融資問題暴露無疑，由此導致的全面經濟衰退，民營企業正面臨著前所未有的挑戰。
融資難作為溫州民營企業財務管理原有的一大問題，在金融改革中已初見成效。金融改革12項內容中“規范發展民間融資；加快發展新型金融組織，創新發展金融產品與服務；培育發展地方資本市場；重新發展各類債券產品”等措施確實減輕了企業融資的巨大壓力，明顯拓寬了企業籌資渠道；通過建設規范的地方金融體系，成立民間借貸服務中心與民間資本管理公司，達到規范民間融資行為的目的；另外，在監管體系中，成立地方金融監管局等相關部門，加強了對民間資本的監控。一系列的措施明顯拓寬了民間資本的流通渠道，對于破解中小民營企業“融資難”問題表現出了突出的作用。
溫州市金融綜合改革方案中還著重談及如何解決企業融資難問題：一是規范發展民間融資。制定切實有效的民間借貸備案管理制度和民間借貸管理辦法，完善民間借貸監測系統。二是加快發展新型金融組織。允許并鼓勵民間資本通過發起設立或入股村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型金融組織的方式進入地方性的金融機構，符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮銀行。這些改革的目的是將使民間金融透明化、合法化、規范化，注重與解決溫州民營企業融資問題，使其更好地為溫州實體經濟服務。
溫州金融綜合改革與溫州民營企業融資相互影響，相輔相成。在企業融資方面，溫州金融改革建立民間資本管理機構，規范民間資本的投向.另外建立地方金融監督機構，防范融資風險。在金融綜合改革中，融資難問題明顯地得到了改善。投資方面，在企業資金充足的情況下，企業可以放心大膽的對多項實體經濟項目進行投資，不必時時當心資金鏈的斷裂突然斷裂。
企業融資問題得到改善，即溫州民營企業財務管理中最大的難題得到緩解，讓企業有更大的發展空間。
溫州金融綜合改革所要達到的目標也正是溫州民營企業所需求的金融環境，可以說是他們所追求的最終目標都是一樣的，都是為了溫州經濟的發展。
二、溫州金融綜合改革對民營企業融資的影響分析
（一）金融綜合改革前民營企業融資情況
一直以來，溫州是我國民營企業經濟發達的城市之一。然而由于受到金融危機的影響，民營企業財務管理問題的爆發，使溫州人民對溫州民營企業失去了原有的信心。自2011年4月初江南皮革有限公司董事長黃鶴跑路起，溫州的民間借貸的高風險日益開始浮現。民間融資問題一時間成了掣肘溫州經濟發展的一道不可逾越的障礙。然而并非僅僅如此，就像被推倒的多米諾骨牌效應一般，溫州多家民營企業開始連續出現資金鏈斷裂現象，企業主“跑路”、溫州經濟受到震蕩，社會穩定受到影響，問題變得異常嚴重。
溫州企業家“跑路事件”將溫州中小民營企業的真實困境顯露無遺，并發的一系列民營企業融資難問題也隨之浮出水面，更是將溫州民間融資的丑陋面目展現在國民面前。
企業家外出逃避債務的現象不斷發生，同時企業在銀行的不良貸款率仍維持在高水平，溫州民營企業在銀行的信用度一降再降。
根據官方公布的數據③，“溫州市不良貸款率為3.8%，有的銀行甚至達到8%以上，遠高于全國銀行業的平均水平”。對于銀行來說，在風險和收益面前，他們往往會傾向于前者，這樣一來，對于原來就缺錢的溫州民營企業貸款更是舉步維艱。銀行有錢不愿意給企業，企業只能在民間進行高利率融資，存在很大的金融風險，一旦資金鏈斷裂，必然使企業陷入危機，面臨破產。
然而這些問題所帶來的損害遠不止于經濟層面的傷害，更重要的是削弱了溫州銀行與企業間的信用關系。企業與融資機構之間的信用度越來越低，銀行不相信企業，不愿意貸款給企業，企業拿不到錢來發展實體經濟，開始轉為投機，惡性循環，使得溫州經濟岌岌可危。不僅銀行與企業互不信任，就連企業與企業之間的信任基礎，也在不斷地削弱。溫州的金融體制遭受金融危機的沖擊岌岌可危。
（二）金融綜合改革后民營企業融資情況
溫州金融綜合改革的后幾項內容改的是金融體系，使其更好地服務于實體經濟。目的在于培育多層次的金融市場，完善金融服務體系。
金融改革一年來，新增籌建小額貸款公司26家，累計開業運營32家。2012年新增融資額為110多億元，占全社會融資量的13%，另外還推動4家民營企業上市。另外，完成382家小微企業信用貸款試點，新增信用貸款146億。此外，18家融資中介機構被已營業的4家民間借貸服務登記中心引入，借貸成功率超過30%，月均利率為13%左右。
在溫州金改中，最具影響力的是“溫州民間借貸登記中心”的成立。這項改革改善了民間融資自身的合法性，也使民間資金借貸更加公開化。這項改革措施不但使企業的民間融資渠道得以拓展，還使得企業或個人的投資渠道得以暢通。
另外，建立地方金融監管體系后，使民間融資管理機構與企業之間消除了不必要的懷疑，使溫州信用體系得到重建。
隨著金融綜合改革的進行，溫州民營企業同時也在建立與現在企業制度相適應的財務管理制度，使企業管理的內部相互制衡及相互監督，從而使企業財務管理職責分明，監控嚴明，信息透明，使得企業內部財務管理監控得到進一步的加強。融資作為財務管理中一大重點，在企業中必須得到重視，金融改革只能在外部影響企業的融資問題，企業內部的融資規范還需要企業內部完善，使企業財務管理水平的提高與金融改革的推進相互配合，共同改善企業融資難的問題，從而促進溫州經濟的健康穩定發展。
三、溫州金融綜合改革中溫州民營企業在融資上還需解決的問題
隨著溫州金融綜合改革的實施，解決了一部分關于企業財務融資難的問題，然而令人遺憾的是，溫州金改還在初步試驗階段，并未取得重大突破，還有許多問題需要解決。
目前，發展村鎮銀行與貸款公司是溫州金融綜合改革的重中之重，然而現實的難點是，如何將小額貸款公司轉換到村鎮銀行。
困難的原因主要在于以下幾個方面：第一，與正規金融相比，小貸公司在吸儲與利率方面并不具有優勢，因此轉換成村鎮銀行的意愿性不強；第二，按照系統制度設計，如果小額貸款公司轉為農鎮銀行，就需要滿足銀行的資本監管政策，從而使小額貸款公司的自由和靈活性降低；第三，民營企業作為控股人并不具備的優勢，因為銀行貸款前審查平臺和信用風險跟蹤平臺民間都需要與銀行合作才能實施。
同時，溫州中小民營企業普遍存在固定資產數額少、財務制度不健全，加之銀行與中小企業之間往往存在財務信息不對稱等問題。而這些方面的缺陷往往很難符合銀行放貸的要求，從而無法獲得貸款，這就使得民營企業在銀行方面融資陷入進退兩難的困境。
溫州金融改革的主要目標之一是為了解決溫州民營企業融資的問題，使民間資本規范化和組織化，更好地為溫州民營企業服務，從而促進溫州實體經濟的健康發展。
根據溫州市金融辦的數據，“在2015年9月21日至12月31日這三個月間，溫州利率水平一直處于20.86%-22.24%之間的高位”。
作為金融改革主要內容之一的利率市場化，是金融綜合改革時的必然之舉。為了讓民間組織可以吸收更多的存款，就必須實行自由、公開的金融交易準入審核標準，在這樣一個公平的市場競爭，讓村鎮銀行等民間金融機構和國有銀行展開公平競爭，從根本上解決民營企業融資難的問題。
陽光化、規范化的民間借貸無論如何能夠為中小民營企業，特別是那些難以從銀行獲得貸款的小微企業提供更多合法有效的資金渠道，而這與原來的民間高利貸相比，也確實可以在一定程度上降低企業的融資成本。
民營企業普遍陷入“金融瓶頸”和“融資陷阱”
要進一步統一認識和解放思想，充分認識民營企業在國民經濟中的地位和作用。改革開放以來，中國民營企業發展迅猛，目前已有1100多萬戶，占全國實有企業總數的99％以上，提供了近80％的城鎮就業崗位(數據引自“黃孟復同志在全國工商聯十屆七次常委會議上的講話”，2011年6月27日)。
但是，中國民營企業發展的一大瓶頸是融資難。目前在民營企業融資中起著重要作用的是各種形式的民間借貸和所謂的“地下錢莊”。這迫切需要盡快建立一批民營企業銀行，為民營企業提供短期資金借貸、結算等金融服務，而不要讓民營企業在被逼無奈下只好認“地下錢莊”為“義父”。
大型銀行只是民營企業的“繼父”。民營企業融資難是一個世界性難題，目前在中國也成為影響經濟發展的一個瓶頸問題。之所以如此，就在于民營企業本身具有設立時間較短，資本實力較弱等先天不足的特點。這種“先天不足”的特點，普遍難以獲得大銀行的青睞。就民營企業而言，大型商業銀行對它們可能只是不得不靠，卻又不能全力依靠的“繼父”。民營企業只能被迫認“地下錢莊”為“義父”。
設立政策性民營企業銀行，有利于進一步深化中國金融市場化和國際化
2010年的“兩會”期間，總理在政府報告中對加強民營企業支持、拓寬民營企業融資渠道、切實解決民營企業融資難問題都有明確說明，提出了一系列富有成效的政策。比如民營企業考核信貸體系、建立民營企業貸款風險補償基金、建立擔保體系以及建立和落實擔保記錄、免征營業稅等政策都有突破。同時，我們應當看到，中國金融的市場化、國際化程度亟待提高，建立全國性政策性民營企業銀行，有利于進一步推進金融市場的競爭，是深化民營企業金融體系改革的關鍵一步。
要大力發展商業性民營企業銀行。一般講的民營企業銀行，是指專門為民營企業提供金融服務的商業銀行。一般而論，具有兩方面的特點：一是它自身的規模比較小，從資產及其他方面來說，都難以與大型商業銀行進行競爭；二是它們主要為民營企業提供貸款及其他金融服務。需要說明的是，這種銀行雖然也可以承辦某些政策性業務，但它們本身不屬于政策性銀行。在市場經濟發達的國家，大多設有大量的民營企業銀行，為民營企業提供相關銀行服務。例如美國全國即設有約7000多家中小銀行，政府還對它們實行某些特殊政策給予扶持。德國、日本、韓國等國家都設有一批為民營企業提供服務的中小銀行。民營企業銀行與民營企業間是天然的利益共同體，它們之間進行的“資金”聯姻可以說是“門當戶對”。
要參照國際經驗，設立中國的政策性民營企業銀行。據專業信息咨詢機構北京銀聯信息咨詢中心監測，僅僅是珠三角一個地區的民營企業就有約3萬億元的資金需求。徹底解決民營企業融資難，商業性的民營企業銀行指望不上，民間融資滿足不了，根本的出路在哪里?從國際經驗來看，無論是直接融資為主的國家還是間接融資為主的國家，為民營企業提供融資方面的服務，主要還是政府的政策性金融機構。
目前，中國沒有一家如日本民營企業金融公庫、韓國民營企業銀行、加拿大發展銀行、德國復興銀行和平衡銀行這樣的政策性銀行。而這，才是當下民營企業融資難的根源。生命周期短是一個全球民營企業共同面臨的難題。在美國，據勞工部下屬的勞工統計局數字顯示，只有不到50％的小型企業能夠成功跨過4年生存期，只有13％的民營企業能存活10年以上。目前中國新生的民營企業生命周期則更短，平均是3至4年。僅此一點，已經決定了民營企業的發展融資，主力軍非專門的政策性銀行莫屬。
韓國民營企業銀行(IndustrialBank of Korea)，是韓國三大國有銀行之一，是韓國政府設立的專門為民營企業提供融資服務的專業銀行。1961年8月由政府出資設立，主要目的是扶持民營企業發展，是韓國三大政策性銀行之一，總資產達1110億美元，世界銀行排名第133位，韓國國內銀行排名第4位。韓國民營企業銀行已發展成為擁有約160，000家韓國民營企業客戶的大型銀行，在民營企業金融業務方面占據主導地位。
建立國家政策性民營企業銀行的條件已趨成熟
在通過發展現有小額貸款公司與村鎮銀行等推動建立商業性民營企業銀行的同時，要及時進行金融政策創新，由國家直接設立政策性民營企業銀行。
國家民營企業銀行，即國家政策性民營企業銀行。同時，可以考慮在現有的基礎上，對原有的城市銀行、城市信用社、小額貸款公司、村鎮銀行進行改制重組，設立和大力發展商業性民營企業銀行。民營企業銀行專門為民營企業提供貸款及其他金融服務，真正使其服務對象更有針對性，也使民營企業融資渠道更加專業化。
筆者認為，目前試點建立政策性民營企業銀行的條件已趨成熟。首先，對于通過多種方式解決民營企業融資難問題的認識已高度一致。經過本輪國際金融危機的沖擊，無論是政府部門、專家學者，還是金融機構，都認識到這個問題的重要性，并都在積極采取措施解決這一問題。其次，設立國家政策性民營企業銀行需要完全按照市場機制進行操作，需要社會設立相應的貸款擔保機構，以保證這類銀行的正常經營秩序。因此，要繼續大力發展商業性民營企業銀行。
實現民營企業金融解放，是進一步深化金融市場化改革的突破口
民營企業在中國同國有企業進行公平競爭的難度有多大?事實上，國有企業會獲得更加多的金融資源的分配，更加容易從銀行拿到貸款，而中國的民營企業獲得資本與貸款要困難得多。
中國民營企業與國有企業之間確實有差異，這種差異主要體現在資源配置上。很多重要的資源民營企業難以得到，比如能源、石油、金融、電信服務等領域。造成這種資源配置和行業準入差異的原因是現存的制度與體制。因此，要改變它，就需要更深層次的經濟制度改革。
銀行貸款問題，在制度上并無明確的條文規定要傾向于國有企業。一個原因是中國的銀行業已經商業化，因此這些銀行也需要考慮自己的效益與資本的回報。大型的民營企業在獲得貸款上難度并不大，獲得銀行貸款方面比較困難的是那些規模不大、效益不好和沒有足夠抵押物的民營企業。很多大型國有企業之所以能夠得到銀行優質的金融資源分配，是因為很多國企借用的是中央政府的信用。貸款給它們相當于貸款給國家，因此實際上是沒有風險的。
中國融資渠道單一，民營企業貸款困難，不僅是銀行體系的問題，也有中國資本體系的問題。在中國的開放性行業中，民營企業的效率已經戰勝了國有企業。因此，要進一步深化金融改革，提高國家金融政策的公平性，在政策上要充分體現對民營企業的公平性。
一、我國民營企業融資存在的問題
1、 我國民營企業融資的一般分析
從現實情況來看，民營企業在中國還是企業中的弱勢群體，在經濟的潮起潮落中，少數民營企業抓住機遇，決策得當，超過了初創期的艱難，實現了超常規的發展，躍升為企業明星。而多數民營企業還處于創業后的成長期，有待于在競爭中壯大和發展。與此同時，卻有不少民營企業成立后不久又消失了，也有一些雖一時赫赫有名，但并未逃脫曇花一現的命運;還有為數不少的民營企業在市場的夾縫中慘淡經營。政策環境的局限和民營企業的自身弱點阻礙了多數民營企業的生存和發展。所有這些因素中，尤為突出的是民營企業的融資問題，融資渠道不暢已經成為有前景的民營企業發展的重要制約因素。
眾所周知，目前企業的融資渠道主要是向銀行貸款、發行企業債券和股票上市。
在股票上市方面，國有企業得天獨厚，是股票發行的主力軍。而民營企業大部分是中小企業，在股票上市方面很難滿足上市資格的要求。由于民營企業大部分是中小企業，自有資金少，信用程度不高，經營風險大，缺乏不動產抵押，貸款額度較小，甚至有些民營企業欠息嚴重，不良資產比例偏大，金融風險較高。因此，一般金融機構不愿向他們發放貸款。由此可見，民營企業從銀行獲得貸款也是很困難的。
2、 民營企業融資難的國家宏觀政策和制度原因分析
(1) 國家對民營企業融資的支持不夠。
(2) 現有的直接融資渠道對民營企業障礙重重。
(3)國有商業銀行追求貸款規模效益的經營宗旨造成對民營企業的“惜貸”。
3、民營企業融資難自身的原因
民營企業尚未建立起現代企業制度，財務管理和經營管理不規范，信用不高，信息不透明。民營企業大多是以家族經營、合伙經營等方式發展起來的。許多民營中小企業沒有建立起現代企業制度，產權單一，企業規模小，科技含量低;經營行為短期化以及負債多、積累少，投資規模與市場競爭力不足，抗風險能力低，容易遭到市場的淘汰;財務管理和經營管理不規范。據調查，有80%的民營企業會計報表不真實或沒有會計報表。由于民營企業屬于非國有企業，在現行的體制下，外部難以得到企業的信息，并且很多民營企業確實存在信息不透明，致使貸款的管理成本高，風險大，從而使得民營企業信用相對低下，這都導致了所謂的所有制歧視現象。
二、國外中小企業融資經驗的借鑒
根據各國中小企業資金來源的結構情況，可以將它們分為以下三種類型:一種是以業主(或合伙人、股東)自有資金為主，注重直接融資的作用，強調企業的自主意識的自由主義類型，如美國和英國等。另一種是以家族融資為重要渠道、注重間接融資的作用，強調社會和政府作用的集體主義類型，如意大利和法國等。第三種是介于以上兩者之間的類型，如德國、日本和韓國等。西方國家在解決中小企業融資難問題上是各有側重的:如美國是一個具有創新傳統的國家，因此比較重視高科技型中小企業的融資問題。日本在支持中小企業吸收引進技術方面也是具有特色的。意大利比較注重制造業型中小企業的發展和融資問題，這與其著力解決南部相對落后地區經濟的發展，增加該地區經濟活力和“造血”功能有直接的關系。法國比較重視就業問題，因此政府扶持中小企業的重點主要放在了就業潛力比較大的服務業型中小企業上。瑞士和西班牙(包括法國)則在解決社區型中小企業(包括街道手工工業)上具有特色。
不同發展階段的中小企業對融資有不同要求，從企業創辦一直到企業因種種原因而退出，都有對融資的不同的要求。創辦階段。需要產權(自有)資金，或稱股金，一般來自個人投資者和風險資金也需要商業銀行以舉債方式籌借少量資金。投入經營階段。主要從商業銀行及其它渠道獲得流動資金貸款;優勢仍要從個人投資者、風險資金和小企業投資公司等方面增加產權資金。增長發展階段。外部融資是關鍵，主要從商業銀行及各種小企業投資公司、社區開發公司獲得債務資金;也會從前述渠道籌借產權資金。開始成熟階段。主要以大公司參股、雇員認股、股票公開上市等以及從投資公司、商業銀行籌集發展改造所需產權資金。除上述四個發展階段外，西方國家對中小企業在退出階段的金融服務，也很具特色。以美國為例，政府和民間設有專門的破產清算基金，目的是盡量減少企業破產給當事人、債權人以及整個社會帶來的不利影響，努力合理地安排好有關方面的合法利益，實現企業的順利退出。從比較的角度看，在西方各國小企業的創建都相對比較容易，但在企業的成長的道路上卻有很大的不同。一般來說，由于美國社會比較重視企業的成長和做大，因此中小企業容易成長為較大的公司;而歐洲的意大利和法國則主要重視的是中小企業對就業的貢獻，因此，對企業的成長并不太關心，企業一般難以做大;其它國家，如德國、日本和韓國則介于兩者之間。
三、解決民營企業融資問題的對策
(一)加強民營企業的公司治理建設
企業融資能力的強弱，取決于企業內部的管理水平。筆者認為主要通過公司的內部改革來加強治管理。
1、推進民營企業產權制度的改革，力圖產權明晰，責權明確，實現向現代企業制度的根本轉變。
2、加強科學管理，建立健全法人治理機構;強化財務管理，保證會計信息的真實性和合法性，以贏得商業銀行的信任和支持。
3、遵循誠信原則，切實履行借貸合同規定的義務，構筑良好的銀企關系，為融資和企業的壯大創造條件。
4、民營企業的出資人和經營管理人員都應當增強法律觀念、誠信意識和社會公德，努力提高自身素質。
(二)拓寬直接融資渠道
1、完善直接融資體系，建立多層次的資本市場對民營企業提供股票市場和債券市場的“國民待遇”，逐步淡化政府對國有上市公司和投資者進行保護的角色，建立多層次資本市場體系，滿足不同規模、不同產業的民營企業進行融資的需求。
2、拓寬民營企業股權融資渠道。沒有規范的現代企業治理結構，企業經營者的控制權難以節制，就有可能侵犯所有者的權利。
3、建立中小企業產業投資基金、高新技術風險投資創業基金。
(三)拓寬間接融資渠道
1、拓寬國有商業銀行融資渠道。
2、建立多種形式的中小企業銀行。
3、發展融資租賃業。
(四)國外經驗對于我國民營企業融資的提示
1、進一步加快現代規范的企業制度建設，還公司制民營企業符合市場經濟運行機制要求的自然的直接融資權。
2、建立和健全民營企業融資的信用擔保體系，切實解決民營企業貸款擔保難的問題。一要大力發展互擔保制度。二要建立完善民營企業信貸擔保體系。
（一）融資渠道少，融資方式單一
我國資本市場發展不成熟，直接融資渠道尚不健全，設置的門檻高，中小民營企業受自身實力的限制 ，很難具備公開發行股票、債券的資格，缺乏直接融資渠道，直接從資本市場獲得所需資金的機會很少。因此，間接融資在民營企業的發展壯大過程中發揮著至關重要的作用，以金融機構貸款為主，覆蓋了中小民營企業融資的較大面積，加重了中小民營企業對金融機構貸款的依賴，而金融機構貸款融資所帶來的負面影響，也在一定程度上阻礙了企業的發展。
（二）銀企關系不平等，資源限制
銀行商業化和市場化程度不斷加深，銀行安全系數不斷提高，國有商業銀行經營普遍追求安全性和收益性。中小民營企業大多經營規模較小，處在創業初期或高速發展中，經營風險較大，盈利能力不穩定，由于信息不對等，銀行對企業的經營狀況、財務信息缺乏足夠的了解，對民營企業的不信任使得其不愿意向民營企業提供貸款或限制對民營企業的貸款數額。在現實中，占全國企業總數90%以上的中小民營企業所獲得的來自金融機構貸款資源比例不超過20%。
商業銀行建立績效考核等風險約束機制，以防范和減少信貸風險，目前普遍授信權回收上級銀行，嚴格貸款發放程序和條件，貸款責任人終身追責，若貸款本息不能按期收回，銀行工作人員面臨嚴厲的績效考核、終身催收貸款、開除等追責處罰，因此，基層信貸人員開發中小民營企業客戶積極性不高。
（三）金融機制僵化，缺乏創新
銀行業、擔保業等金融機構機制僵化，創新不足，缺失專門面向中小企業的金融機構和符合中小民營企業發展特點的金融產品。中小民營企業正處于創業初期或高速發展中，往往固定資產較少，不足以抵押，貸款受到限制。民營企業抵押物不足，抵押擔保條件不符合落金融機構要求，押品抵押率過低是當前民營企業融資、特別是申請金融機構貸款過程遇到的最大難題之一。以湖南某園林綠化公司為例，公司經營業績良好，既有林權，又有股權和土地承包經營權，但在實踐中銀行均不能對林權、土地承包權等采納為抵押或質押物。金融機構對成長中的優質民營企業沒有合適匹配的金融產品，使民營企業在銀行沒有抵押和擔保則貸不到款，融不到資，企業往往因此貽誤了最佳的商機。
（四）民間融資仍然是中小民營企業的主要融資方式之一
民間融資主要以高利率的信用借貸為主，目前城鄉居民手中可自由支配的閑散資金越來越多，許多資金投入到這一市場上，配套的金融體系建設卻未能及時跟上，缺乏正確的引導。為了自身的發展，許多中小民營企業不得不采取短期貸款、多次周轉的辦法融資，從社會零散個人或各種“地下錢莊”以較高的利率獲得借款。民間融資于企業是雙刃劍，既是民營企業解決創業和運作資金的重要渠道，也為企業帶來了高額的財務成本和巨大的經營風險。以筆者所在的城市為例，2013年年末某私企老板因不堪債務跳樓身亡，婁底民間融資危機由此暴發，民間散戶紛紛擠兌，資金無法落實，企業被政府打非或整頓幫扶，企業和借貸個人均遭遇滅頂之災。
二、改善中小民營企業融資環境的對策
（一）建立多層次資本市場，促進民營企業直接融資
政府從立法層面適時調整和完善法法律體系，為民營企業的金融政策提供法律保障，積極制定優化中小企業融資環境的有關政策法規，尤其要鼓勵符合條件的民營企業到資本市場直接融資。借鑒海外成功經驗，建立為中小企業服務的資本市場及地方性證交所，形成多層次的資本市場體系，如美國的資本市場就包括了全國性證券交易所、地方證券交易所、第三市場、第四市場、納斯達克全國市場等八個層次；積極展各類企業債券市場，擴大企業債券品種，為債券市場營造寬松的市場環境。
（二）轉變銀行運營機制，不斷推進金融創新
大力發展面向小微企業的中小銀行，完善對中小民營企業貸款的激勵約束機制，主要突出對相關服務機構和人員的正向激勵，單列中小企業信貸計劃，合理分解任務，優化績效考核機制，引導其加大對小企業的支持力度。
銀行業金融機構應解放思想，大膽自主創新服務流程和金融產品，根據民營企業需求的特點以及風險級別的不同，積極推出與之匹配的信貸產品，從產品出發為中小企業提供可靠、高效、便捷的服務。
在各銀行業金融機構有效控制風險的前提下，積極拓展權證、抵押、質押、擔保種類和形式，比如：林權、承包經營權等，不斷完善抵押登記、資產評估、抵押物流轉交易等環節，密切加強與擔保機構的合作，完善擔保與抵押相結合的金融體系，切實解決民營企業抵押及擔保貸款難落實的問題。
（三）引導民間資本與企業融資對接
從目前我國經濟發展的實際情況看，城鄉居民及社會機構閑置資金多，投資渠道少，為民間融資活躍提供了資金來源；民營中小企業的發展對民間資本的需求日益旺盛，并能提供較高的投資回報率。因此，民間資本完全有潛力成為實體經濟的一個重要融資渠道，宜疏不宜堵，要給需求雙方創造一個良好的融資環境，進一步滿足資金的需求。
民間資本要著力放開市場準入，賦予民間金融合法地位，建立健全監管體系和制度，凡是向外資開放或承諾開放的領域都應該向國內民間資本開放，營造公平有序的制度環境，促使民間金融得到健康發展，開辟民間資本成為中小民營企業的重要融資渠道。
（四）改善企業內部環境，營造良好的經營格局
民營企業把資本運營策略放到企業長期發展戰略層面，建立現代企業管理制度、完善企業治理結構，打造資金流動暢通的經營格局。
銀企關系的信息不對等，其中一個重要的因素是中小民營企業存在內部管理混亂，財務制度不健全、財務報告真實性與準確性不高，資信等級不高。民營企業必須完善企業內部治理機制，制定規范的財務制度，實行嚴格、科學的內控制度，增強財務信息的真實性、可靠性；改變家族管理方式，推動中小民營企業經營管理的多元化和社會化，使企業積極適應外部環境變化，穩定企業經營，達到提高利潤水平的目的，體現出良好的償債能力，提升信用等級，優化企業形象。
一、東西部民營企業融資方式差異
1.具有特色的東部民營企業融資方式
（1）吸收民間資本的“溫州模式”。截至2003年末，溫州轄區內民間資本存量約2770億元，溫州人民銀行稱，近5年來溫州民間資本投資總額1030億元，占全社會投資的比重為61.9%，相當于國有單位投資額的2倍、外商投資額的20倍。2003年，溫州民間投資對當地GDP增長的貢獻率為3.47%，也就是說，在當年GDP增長的14.8個百分點中，有3.47個百分點是由民間投資來實現的。
溫州民間資本參與的形態以自有資本擴張為主、以借貸資本為輔，形成了一套不同于金融機構的風險防范機制。具體表現為，民間借貸的風險防范并不依賴抵押或擔保，這實際上使放貸人對資金風險防范更敏感。并且，民間借貸在固定雙方之間重復發生率較高，多重的社會關系和借貸活動的經常性都有利于借貸風險的信息溝通和防范。最重要的是，民間借貸資金一般用于民營企業的生產經營，但借貸主體往往不是企業，而是作為業主的個人。借貸主體的個人化使債權關系清晰，從而利于風險損失的補救。
民間融資在溫州大量盛行，一個重要原因就是銀行信用、商業信用和資本市場的發展落后于企業發展的需要或與企業發展的需要不相匹配，迫使民營企業轉向民間融資和信貸的渠道，即在目前的市場狀況下，民間融資的存在是符合市場經濟的需要。
（2）浙江其他地方的租賃模式。融資租賃在西方發達國家已經是僅次于銀行信貸的金融工具，目前全球近1／3的投資通過這種方式完成。在我國，融資租賃是解決民營企業發展問題既有效又快捷的方法。這種方式被東部的部分省市成功運用。
1984年，浙江省成立了浙江金融租賃股份有限公司，主營融資性租賃業務。隨后，浙江省政府出臺了《浙江省融資租賃管理暫行規定》以及相關配套政策，有力地支持了租賃模式的發展，同時改善了民營企業融資難的困境。其特點與流程如圖1所示。
融資租賃具有“融物”代替“融資”的特點，可以幫助民營企業避開在資本市場上進行融資的尷尬，也可避開商業銀行的種種限制，同時也促進了企業不斷跟蹤先進技術、加快更新改造的節奏，使用先進的機器設備生產科技含量高的產品，進而保持競爭優勢。浙江金融租賃股份有限公司以融資租賃這種特殊的金融工具，為2300多家浙江企業提供了融資租賃服務，累計投放融資規模超過320億元。
2.西部民營企業融資的特點
（1）資金需求主要依靠自我積累。目前，西部大部分民營企業很大程度上都是靠內部融資、自我滾雪球式地發展。西部民營企業的自有資金占到企業資金的60%以上。
（2）融資渠道偏窄。民營企業的間接融資主要是從金融機構取得貸款，但在西部地區特別是縣級城市，金融組織結構比較單一，基本上是四家國有獨資商業銀行加城鄉信用社的框架，沒有股份制銀行，更談不上外資金融機構。實際上，民營企業能從金融機構融到資金的微乎其微。對于直接融資，無非也只有向親朋好友借一點，向業務方賒一點，向內部職工集一點，數量都有限。民間融資從數量上與規模上無法與東部地區相比。
（3）融資規模偏小且成本偏高。西部大部分民營企業融資無論是單次融資量還是融資總量，其規模都是偏小的。從金融機構申請貸一筆款，一般只有幾十萬元，最多不過幾百萬元。雖然金融機構的貸款利率近幾年調低又調低，貸款利率降下來了，但由于辦一筆貸款既要抵押，又要擔保，又要公證，還要房產過戶等等，加起來實際利率要超過7%。其他融資(如民間借貸等)的成本一般還要高，向他人借款和賒購等，融資量更少，絕大部分是短期、臨時性融資，利率總體水平要高于同檔次銀行利率，部分甚至是高息融資。
（4）吸引國內其他地區的資金少。由于軟硬環境不佳，東部企業的資金流入西部少，相對而言，西部資金的外流現象卻很嚴重，西部資金外流表現為兩種形式：一是直接流出，西部地區銀行資金以貸款和拆借方式流向東部；二是隱性流出，西部向東部低價輸出初級產品與從東部高價購買加工制成品中流失大量資金。
二、東西部民營企業融資方式差異的原因
1.東部民營企業融資創新的原因分析
（1）“人”的因素。首先，東部地區的人們素有“重商”的傳統，在一定程度上使他們形成了與其他地區不同的價值觀和財富觀，為東部地區民營經濟融資創新提供了豐厚的人力資源。其次，民營企業家也是民營經濟快速發展的重要資源之一。東部地區涌現出了大批銳意進取的民營企業家，他們不僅十分重視自身素質的提高，用自我的人格魅力和企業家精神影響并推動民營企業的發展，在民營企業遇到資金困難時，能銳意創新，克服制約企業成長的瓶頸因素。
（2）“文化”的因素。東部歷來都有經商的傳統，善于“握微資以自營殖”，這種文化底蘊是其他地區所無法比擬的。正是在這種文化的熏陶下，才使得東部民營企業不斷進行融資創新。
（3）“環境”的因素。一是東部地區較少受計劃經濟桎梏，加之自然資源相對貧乏，東部地區較多發展輕工業，而其主力軍是民營企業，民營企業在缺乏要素資源的情況下不斷地去摸索，才能在融資這個瓶頸上相對于西部解決得比較好。二是東部民營經濟的高速發展離不開政策環境的依托。政策的不斷開放，政府對發展民營經濟的重視和扶持以及對民營經濟發展路線和方向的正確引導，在融資上的不斷的放寬，融資政策不斷更新，以及國家對民營經濟發展成果的肯定，都為發展民營經濟消除了疑慮，堅定了信心，極大地推動了其飛速發展。三是東部地處沿海地帶，與外界的交流更快更廣，國外一些新的經營方式與方法被較早接受，外資也在優惠的政策下，投入較多的資金，使東部融資渠道相對寬廣。
2.西部民營企業融資狀況分析
（1）西部民營企業自身因素。相對于東部的民營企業而言，西部的民營企業受傳統社會思想束縛和計劃經濟體制的歷史慣性的影響較大，基礎管理薄弱，缺乏良好的現代公司治理機制，大多數企業缺乏完整、透明、連續的經營信息，財務報告的真實性與準確性較低，融資活動中的信息不對稱程度嚴重，從而加劇了其融資的難度。同時，西部民營企業在融資創新的力度上也不如東部的民營企業。
（2）外部環境因素。其一，地位沒保障。西部地區是國有企業高度集中的區域，國有經濟所占的比重遠遠高于民營經濟，效益低、比重大的國有經濟占據了西部有限的稀缺資源，使民營經濟的資源空間和市場空間較小，這使得民營經濟的發展空間較小，束縛了民營經濟的發展。其二，在政策的支持力度上西部地區也比東部地區弱，西部地區對民營企業的社會化服務體系不健全，對國有企業的支持與民營企業也存在差異，這些都阻礙民營企業的融資通道。
（3）東西部區域經濟發展的差距又進一步造成資金的外流，加重西部民營企業融資的難度。西部經濟社會發展相對于東部和中部有不小的差距，在資金上造成了兩個特有現象：一是資金總量小，資本利潤率低于東部和中部，呈現出向東部和中部凈流：二是資金需求量極大，但是又“分配”不公。即使在中央給予西部許多優惠政策的現在，西部的資金依然大量流向東部和中部?；韭窂绞菑奈鞑哭r村流動到西部大城市，再從西部大城市通過股票市場、銀行儲蓄、經營利潤等流向東部和中部。總量本來就少，再加之向外凈流出，資金成為西部最稀缺的資源。在短缺的資金中，西部民營企業融資更是雪上加霜。
三、西部民間企業的融資拓寬與創新
1.西部民間資本的潛力與啟動
從民間資本供給上分析，民間資本供給的具體形態主要由四部分構成，即居民儲蓄存款、居民流動性金融資產、養老金和住房公積金、民營經濟利潤。2003年陜西省民間資本供給總量約為3414.56億元（其具體分布數量如表1所示）。2003年底陜西省現實的民間資本供給量為1700.3億元，潛在的民間資本供給量大約為1313.54億元。
2004年末，陜西省金融機構各項存款余額為5380.28億元，比上年末增長17.1%，其中，企業存款余額1665.92億元，增長14.5%；城鄉居民儲蓄存款余額2948.34億元，增長17.0%。金融機構各項貸款余額3829.58億元，比上年末增長7.9%，其中，短期貸款1783.09億元，增長4.0%；中長期貸款1597.86億元，增長17.7%。
從資金需求量上看，陜西省民營經濟對民間資本的需求旺盛。據西安交通大學李富有教授的課題組對西安、榆林、咸陽、寶雞四地民營企業所做的調查，有80%的被調查企業認為資金緊張是民營企業發展所面臨的首要難題，而其中需要和非常需要民間資本的企業占到了85.6%，90%以上的民營企業只得完全靠自籌來解決創業資金。民營經濟2003年約有1582億元的資金需求量。
從以上分析可以看出，陜西省民間資本供給充足，且民營經濟對民間資本的需求欲望非常強烈。因此，利用西部民間資本解決西部民營企業融資是有潛力的，西部地區可以借鑒東部地區吸收民間資本的成功經驗，同時，政府應通過法律的手段規范其民間資本，建立民間金融管理組織和民間金融市場，創新其融資產品，實現民間資本供給與民營經濟對其需求的有效對接。
2.借鑒浙江租賃模式
（1）可以直接通過東部的融資租賃公司租入設備，為西部的民營企業所用，滿足西部民營企業融資與融物的需求。
（2）在西部利用銀行的資金，建立西部的融資租賃公司。雖然西部的企業可以從東部的企業租入設備來發展自己，但這只是暫時解決資金困難的措施，但投入的資金又以租金的形式流入東部，如果能夠很好地發展西部的融資公司，既解決了西部民營企業融資的難題，又能保證西部的資金不外流。因此，在政府政策支持下，借鑒東部在發展金融租賃公司的經驗，利用銀行的資金去發展租賃公司，無疑會在解決西部民營企業的融資問題上加快步伐，從而推動西部民營經濟的發展。目前，西部的融資租賃公司數量較少，且規模較小。如中國人民銀行西安分行轄區有金融租賃公司2家，1家設在甘肅，1家設在新疆。陜西省尚無服務本地的金融租賃公司。
3.吸引東部資金
東部的民營企業經歷了一定時間的發展，有的已經具有相當規模，同時也積累了一定的資金，東部地區的民營企業也在尋找投資回報高的項目，因此，西部可以發揮自身優勢吸引東部的資金。
（1）東部有投資的愿望。東部地區的一些企業，正在尋求新的投資地區。據《今日浙江》報道，目前在粵創業的浙江人有50多萬人，各類企業5萬多家，個體工商戶10萬多家，2003年商品銷售額在2000億元以上，工業產值在600億元以上，在廣東累計投資總額2000億元。如果西部有較好的投資項目與環境，東部的投資者也會向西部投資。
（2）西部本身具有一定的優勢。因為越是不發達地區，資源開發利用程度低，投資的機遇也相對較多。我國西部地區有著許多寶貴的礦產資源，有著良好的光熱條件，有遼闊的土地，大部分地區還有豐富的尚未有效利用的水資源，有著得天獨厚的條件；西部勞動力成本相對較低，一些勞動密集型產品，從東部遷到西部，就能保持和提高其競爭力；西部一些城市如西安、重慶、成都、昆明等，在工業、科技、教育等方面聚集了大量的人才，在某些高新技術產業和傳統工業領域，西部完全可以與東部同步發展甚至走在東部的前邊。同時，國家對在西部投資還有許多政策上的優惠，所以，正是這一系列的優勢吸引著東部的投資者。但值得注意的是，學會東部地區的創新意識，才會有融資的突破。
（3）成功的實例。在吸引東部資金上，青海省可謂成功者，西部大開發戰略實施以來，青海省共簽訂各類經濟技術合作項目3300多項，引進省外資金227億元，境外國外資金近5.7億美元，其中東部民營企業投資占到引進資金的80%，成為青海引進資金的主體。青海省還確定2005年為“投資環境治理年”，并制定投資環境治理方案，切實為經濟發展創造良好環境。
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改革開放20多年來,民營經濟迅速崛起。我
國工業新增產值的70%,新增就業機會的80%,均來自民營企業。與目前我國民營企業對國民經濟的貢獻率極不相稱的,是其獲得金融資源太少。從資金的使用上看,目前創造了30%gdp的國有企業獲得了70%的銀行信貸資金,而創造了70%gdp的非國有企業卻只獲得了！30%的信貸資金。民營企業在發展過程中一直被經營資金不足、融資渠道不暢所困擾。這種情況的后果是一方面民營經濟擴大投資、購進設備、產品更新換代、技術升級的資金需求得不到滿足,另一方面國有銀行資金或者貸不出去,或者貸給某些有問題的國企后難以收回的現象,造成資金整體使用效率低下,金融資源嚴重浪費。究其深層原因主要有以下兩個方面:
1.以國有銀行為主體的銀行體系向國有企業傾斜的政策以及證券市場上對民營經濟的歧視性待遇,導致民營企業向正規的金融機構融資難。國有商業銀行與國有企業有著歷史的、天然的聯系,因而他們更多地將貸款對象集中于規模較大的國有企業。而且近年來為加強信貸集約化管理,基層銀行信貸權限上收,進一步制約了商業銀行對基層尤其是鄉鎮縣域民營企業的支持力度。另一方面,由于迄今為止,企業債券和股票的發行與上市,一直實行嚴格的政府審批制度和額度管理方式,而且政策明顯向國有大中型企業傾鈄,因此民營企業通過證券市場進行直接融資更為困難。
2.國家對民間金融的過分管制造成了大量民間資金閑置與民營企業融資困難的矛盾。在國有金融體系為民營經濟設置很高的信貸壁壘的情況下,民營經濟發展對金融需求的逐步增加,內生出了民間金融制度的成長。以民間借貸、民間合會、私人錢莊、農村基金會、企業社會資金為主要組織形式的民間金融市場在民營經濟發達的浙江、江蘇等地區已經頗規模。民間金融的發展為一些求貸不能的民營中小企業解了燃眉之急,但民營金融機構和民間金融活動一直都沒有壯大的機會。長期以來,我國沿用計劃經濟的思維定式,總是對民間借貸采取封、堵、打的高壓政策,如浙江省曾有三家私人錢莊領取營業執照,但因金融監管部門認為非法而被取締;農村合作基金會,雖然得到地方政府的認可,甚至被鄉村政府直接控制,但沒有得到當時的監管機構——中央銀行的認可,處于不合法地位,最后被作為非法金融組織取締了。國家對民間金融的過分管制造成了大量民間資金閑置與民營企業融資困難的矛盾。
民營經濟經過初創階段的發展,相當一部分企業已進入追求技術進步或資本密集經營的階段,當前國內市場競爭也異常激烈,因此民營經濟目前非常需要相應的金融支持。金融業作為經濟產業,滿足經濟發展對金融資源的需求是其根本價值所在。所以當前解決民營經濟融資難題是經濟發展的必然要求。
二、解決民營企業融資難題對策思考
解決民營企業融資難題,一方面要改革銀行的管理體制,完善資本市場,提高民營企業從正規金融機構、資本市場的融資比例;另一方面就是開放和發展民間金融。本文認為解決民營企業融資難題最現實的途徑是發展民間金融,
1.依靠銀行體系改革、資本市場的健全,依靠中小企業外源性的融資體系建立,在近期是無法根本解決我國民營企業創業與發展融資問題的。近年來,中央有關部門和不少地方政府為了解決民營經濟融資難的問題,先后頒布了一系列政策法規,如《中小企業促進法》,“中小企業信貸支持指導意見”,對民營經濟的信貸支持在體制上進行了松綁;制定了一些具體政策措施,如,組建民營股份制銀行和地方商業銀行、鼓勵和支持四大商業銀行,增加對民營經濟貸款、建立擔保體系、建設風險投資體系等等。但是,從實施效果來看,這些措施還沒有使民營企業融資難的問題發生根本性的改變。因為銀行改革是一個系統而龐大的過程,決不是一朝一夕就完成的,而且隨著銀行的進一步商業化改革,風險與成本也成為其放款所要考慮的重要方面。民營企業融資特點決定了銀行對其融資的成本高、風險大。首先,民營企業數量眾、地域分散、規模相對較小, 因此融資需求總量龐大,但每筆金額卻偏小,而且資金需求分散、周期短、隨機性大。金融機構對民營企業貸款的審核、發放、催還及提供存取、代收、轉帳等服務時,需花費更多的人力、財力。其次,民營中小企業的信息不透明、不真實。民營中小企業信息不透明是其保持競爭優勢的重要條件,然而也正是這種信息不透明導致了銀行的信貸配給企業的融資帶來困難。最后,貸款的抵押和擔保較難實現。抵押和擔保是彌補民營企業信息和信譽不足、降低銀行貸款風險的重要手段。然而民營企業由于資金少 、知名度低,難以找到合適擔保,抵押品的價值也極為有限,且常常不符合規范。雖然很多銀行都開始關注民營中小企業信貸業務,但銀行不可能成為民營中小企業貸款的主渠道。此外,我國民營企業大多是勞動密集型的中小企業,融資的成本是影響他們選擇融資方式的關鍵,而正規的直接融資市場的高門檻就必將我國多數民營企業排除在直接融資市場之外了。世界銀行在1989年 的研究表明,過去四十年里,許多國家政府通過制定正規金融制度向民間提供廉價信貸的努力并未產生預期效果。
我們認為在我國現有的體制框架內解決民營企業融資難題的最佳方法便是發展民間金融。這不僅是因為民營企業不可能從正規金融市場獲得全部的金融支持,最重要的是民間金融是適應民營企業融資需求特點的一種金融制度,在為民營企業融資中具有正規金融不具備的優勢。
2.民間金融在解決民營企業融資中的優勢。 民間金融內生于民營企業融資的需要,與正規金融相比較,在體制、交易費用和信息成本等方面具有不可比擬的優勢。首先,體制優勢。正規金融機構的貸款行為會受到行政力量等非市場因素的影響,貸款基準利率也是管制利率,而民間金融的借貸行為和利率都是市場化的?？梢哉f民間金融是一種純粹的市場金融形式和市場金融交易制度。因此,民間金融機構與非國有經濟在體制上相吻合。其次信息成本優勢。民間金融組織的信息優勢反映在貸款人對借款人還款能力的甄別上,貸款人對借款人的資信、還款能力等相對比較了解,避免或減少了信息不對稱及其伴隨的問題;信息優勢還反映在貸款的監督成本中,由于地緣、人緣和血緣等原因,交易雙方保持相對頻繁的接觸,收集和處理借款人的信息成本很低,這種“軟信息”的把握使得貸款人能夠較為及時地了解貸款風險性,并采取相應行動。這一點恰恰是正規金融所不具有的,也解決了民營中小企業信息不透明這一最大融資障礙。再次,交易成本優勢。民間金融的操作比較簡便,
合同的內容簡單而實用,可以針對企業不同的信用狀況、資金用途、抵押擔保情況設計個性化信貸合同,較之與正規金融機構復雜而漫長的運作程序、統一化的規則和標準化的信貸合同,民間金融更具有靈活性和交易成本優勢;同時民間金融組織本身具有小巧靈活的特點,合同執行期間,交易雙方可以根據實際情況就貸款的歸還期限、利率、歸還的方式等進行創新和變通,與正規金融機構相比具有相對較低的交易成本。最后,靈活有效的擔保優勢。民間金融組織關于擔保的靈活安排緩解了中小企業面臨的抵押擔保約束。民間金融的交易雙方能夠繞過政府法律法規以及金融機構關于最小交易數額的限制。許多在正規金融市場上不能作為擔保的東西,在民間金融市場中可以作為擔保,如房產、土地等。由于金融雙方居住的地域相近并且接觸較多,不被正規金融機構當做擔保品的財物仍可作為擔保品。同時,在民間金融市場上存在一種社會擔保機制。借貸雙方存在信用關系的同時,更是處在社會聯系中,這種社會聯系就是種無形的資源,會給雙方帶來精神或者物質收益。 民間金融在本質上能夠滿足民營中小企業信息隱蔽性、抵押品缺乏的現狀,具有相對于正規金融較低的交易成本和更直接的自發激勵機制其在信貸的風險識別、風險定價和風險控制上有自己的比較優勢,因而應該成為民營企業融資的重要渠道。
民間金融在本質上能夠滿足民營中小企業信息隱蔽性、抵押品缺乏的現狀,具有相對于正規金融較低的交易成本和更直接的自發激勵機制其在信貸的風險識別、風險定價和風險控制上有自己的比較優勢,因而應該成為民營企業融資的重要渠道。
三、引導和發展民間金融服務于民營企業的融資
20世紀80年代,民間金融率先在浙江省出現,福建、廣東等省隨之興起。近年來,民間金融活動十分活躍。據中央財經大學一課題組對全國20個省份的地下金融狀況進行實地抽樣調查,對各地區地下金融規模、農村地下金融規模、中小企業非正規融資規模進行測算,全國地下金融(地下信貸)的絕對規模在7405億元至8164億元之間。在農村,尤其是沿海地區農村,如浙江、福建、廣東等地,民間金融甚至支撐起了當地經濟發展的半壁江山。但是,民間金融具有兩面性。換句話說,由于其本身的固有特性,民間金融在對民營企業發展起促進作用的同時,也隱藏著巨大的風險,尤其當民間金融與行政干預和地下經濟緊密結合時,它變得尤為危險。因此,發展民營經濟,必須充分調動民間資本的積極性,在不斷增加民間資本的增值能力的同時,規范和發展民間金融,并對其加強監管,充分利用民間資本為我國經濟建設服務。
1.盡快建立健全與民間金融相關的法律法規,為民間金融發展提供必要的法律制度環境。制定和完善《民間融資法》、《合同法》等法規體系,將民間金融合法化、規范化。過去民間金融在其發展過程中出現了一些金融惡性詐騙的案件,這些案件之所以造成較大的損失,根本原因在于缺乏明確的法律條款對非法借貸的定義和民間合法借貸的保護。在《民間融資法》未出臺以前,目前可先制定并試行《民間融資管理暫行辦法》,為民間借貸構筑一個合法的活動平臺,以規范、約束和保護正常的民間借貸行為。其中,尤其對民間借貸的最高利率應有所界定,促進正當的民間金融活動擺脫灰色金融的身份,將一些不屬于違法范疇的灰色金融規范化,如從法律上明確界定非法吸收公眾存款、非法集資和正常的民間金融的界限,允許民營中小企業和其他經濟類型的經濟組織以吸收股本金、職工內部集資等方式融資。使集資活動由暗變明,從“地下”走到地上,這既有利于企業自身的規范化管理,也有利于有關部門加大對惡意欺詐行為和惡意高利貸行為的打擊力度。用法律手段來治理和規范民間金融,為民營企業創造更好的融資環境。事實上,美國、日本也正是通過這種“民間金融合法化”的方式來規范民間金融的,而非只是簡單地采取打擊和取締的辦法。
2.加強對民間金融的監管。發展民間金融本身要求發展對它們的監管,不監管等于不去發展。目前民間金融存在的一些問題,與政府(或社會性金融組織)沒有對其進行應有的監管有直接的關系。過去我們不斷地把國有大銀行納入正規的監管系統(同時使它們享有事實上的存款擔保),而對民間金融則是讓其自生自滅,或者一出問題就想到關掉它、并掉它,沒有對其進行管理和監督,其結果成為金融風險較大的一塊土壤。世界上的大多數銀行都是民營的,而它們能夠健康地發展壯大,原因之一是它們被納入政府(代表社會)對其進行監管的體系之中。政府和有關部門應該加強對金融活躍地區的監測,盡快建立有效的監測系統,尤其是建立一種有效的民間借貸利率信息收集機制,定期采集相關數據,全面掌握民間金融的運行情況,并以此制定適合的政策法規;放松管制并不等于放松對民間金融的監管,應該堅持審慎監管,堅持所有者的自律監管、市場方的外部監管和官方監管相結合,維護金融秩序。
