時間：2023-08-25 17:09:39
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇民營企業對外投資，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
摘 要 我國開放型經濟發展已經進入全面提高對外開放水平的新階段，其標志是資本從“引進來”的單向流動向“引進來”與“走出去”相結合的雙向流動模式轉變。本文主要分析民營企業對外投資的動因及外部支持體系的構建。
關鍵詞 民營企業 對外投資 外部支持 體系
一直以來，中國從事對外直接投資的企業大多是國有企業，特別是大型國有企業以及國有股占控制地位的股份制企業。這些企業雖然不斷地在進行體制改革，但長期以來在計劃經濟體制下形成的深層次問題和矛盾并未得到很好的解決，制約了這些國有企業走出去的步伐。
一、我國民營企業對外投資的動因分析
（一）尋求市場優勢
所謂市場優勢是指東道國市場存在著吸引企業前往投資的因素。90年代以來，我國家電業、紡織業生產能力迅速擴張，國內市場已趨飽和。因此，為了擴大產品銷路，發掘國外消費市場潛力，一些民營企業進行對外投資進行當地生產。而那些擁有航天、原子能、生物工程、激光技術、超導材料等高新技術和相關產品的民營企業于是通過在消費和需求層次比較高的發達國家進行直接投資生產與銷售，以獲得產品市場。
（二）尋求資源優勢
由于國內礦產、森林、漁業、耕地等自然資源的緊缺，不少民營企業紛紛投資海外，有的通過開采取得自然資源，直接控制資源來源；有的直接利用當地特有資源，投入部分資金，生產國際市場暢銷產品。隨著國際競爭的白熱化，對高質量研究開發人才的需求也日益增長。一些民營企業紛紛著手建立全球性的開發網絡，利用其投資所在地區的人才優勢、智力資源，在全球競爭中搶占制高點。
（三）尋求環境優勢
民營企業對外投資一方面是為了尋求政策優惠，世界各國無論是發達國家還是發展中國家，都為國際資本的進人提供了稅率優惠政策和良好的投資環境。另一方面是為了尋求產業群集帶來的區域創新優勢，如美國的硅谷，英國的蘇格蘭科技區。再者商務部統計顯示，中國已成為世界遭遇反傾銷案最多的國家，民營企業對外直接投資可以繞過各種地區集團化的貿易壁壘，減輕民營企業在原有的
出口市場受到威脅，增加發展機會。
（四）發揮自身優勢
為發揮自身優勢而走出國門也是我國民營企業對外直接投資自身優勢。
1.技術優勢。我國的航天、超導、生物工程及某些具有關鍵技術的行業，其技術水平在世界上居領先地位，擁有這類技術的企業可以發達國家進行直接投資。同時與非洲、拉美、前蘇聯等一些發展中國家相比，中國的家電、紡織、食品加工等成熟技術具有明顯的適用性，因而我國這類產業的企業選擇到這些發展中國家去投資。
2.傳統產品的優勢。我國的中藥、園林、烹調技術等傳統產品具有鮮明的特色，為特定消費者所鐘愛。
3.低廉產品成本的競爭優勢。物美價廉是我國民營企業搶奪市場份額的秘密武器。由于中方派出人員和輸出設備、零部件的費用價格較低，加之廣告費、管理費所占比重不高，中國民營企業生產的產品能以較低價格進入東道國市場，進而擴展到第三國市場和國際市場。
二、構建我國民營企業對外投資外部支持體系
我國民營企業對外投資還處于自發的初級階段，特別需要各級政府和社會各方面的支持，構建和完善民營企業對外投資的外部支持體系對促進民營企業對外投資至關重要。根據我國民營企業對外投資的發展現狀，借鑒發達國家和新興工業化國家或地區的做法，我們認為，建立和完善我國民營企業對外投資支持體系的主要內容是：
（一）建立和健全民營企業對外投資的法律保障體系
我國民營企業開展對外投資由禁止到開放應當說是一個歷史性的跨躍，尤其是新近修訂的憲法對私有財產的保護更是提到了前所未有的高度，使得近一時期民營企業對外投資的步伐大大加快。與此同時，各種矛盾與問題也相伴而來。由于國家對民營企業對外投資活動缺乏法律制度保障，民營企業對外投資面臨較大的風險。為此，必須打破目前企業包括民營企業對外投資無法可依、法律空白的尷尬局面，盡快制訂對外投資的法律法規，并配套相應的管理辦法和實施細則。
（二）進一步完善民營企業對外投資的政策支持體系
對外投資從根本上看應是企業行為，企業對外投資主要憑借的是企業自身的特定優勢，但是在企業對外投資活動中，政府的作用是不可忽視。自從2001年底我國加人WTO以來，財政部、外匯管理局、進出口銀行、出口信貸保險公司等機構在境外投資的財政支持、外匯支持、信貸支持、投資保險支持等方面，相繼改進了各自領域的促進措施，為民營企業對外投資提供了便利。現階段，我國民營企業對外投資正經歷由量變到質變的轉折和提高時期，政府應進一步加大支持力度，完善民營企業對外投資的政策支持體系。
（三）建立和完善民營企業對外投資的信息服務體系
從信息咨詢和輔助系統來看，我國政府有關服務部門的設立和運作主要面向國有企業，民營企業難以獲得海外經濟信息、商業咨詢等服務。為了有效地幫助我國民營企業獲得對外投資所需的信息，減少企業信息收集的盲目性和降低信息收集成本，政府應利用我國駐外領事館的商務處、經參處等匯編一些國際商業、投資情報，利用外資委等機構進行投資、資信等的調查，與同業公會等中介機構合作，建立和健全企業對外投資的信息服務系統，為企業提供包括從項目推薦、市場調研、咨詢到提供資金支持等全方位、周到具體的服務。
參考文獻：
[1]梁云.加入WTO與民營企業“走出去”戰略的推進.國際經濟合作.2004(6).
關鍵詞：開放經濟體制；民營經濟；對外直接投資；風險預警
中圖分類號：F276.5 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）007-000-03
一、民營企業對外直接投資現狀
對我國民營企業對外直接投資現狀分析，理清對外直接投資的現狀及在開放型政策現層顯的現狀，對于分析民營企業對外直接投資風險奠定基礎。
（一）開放型經濟政策為民營企業對外直接投資開辟新路徑
隨著我國開放型經濟政策①的實施，為民營企業對外直接投資開辟新的道路。開放型經濟體制是雙向的，對內開放打破地區貿易壁壘，降低地區貿易成本如“滬港互通”、“長江經濟帶”政策；對外開放打破各國貿易壁壘，引導企業積極“走出去”與“引進來”，在“一帶一路”、“東盟10+3自由貿易區”、周邊互聯互通、非洲“三網一化”等開放型政策體制的實施，我國實施更加積極主動的開放戰略，以開放促改革促發展促創新，民營企業對外直接投資對我國經濟的發展的作用日益顯現，其中并蘊含著機遇與挑戰。本文以對外的開放型經濟體制為背景研究我國民營企業對外直接投資風險。
（二）民營企業對外直接投資額度不斷加強
隨著中國“走出去”戰略加速實施，2014年以來，我國政府出臺了一系列關于海外投資簡政放權的措施，大大激發了中國民營企業“走出去”的積極性。截至2014年底，中國非金融類對外投資存量已達到6600億美元，其中民營企業②約占30%；非金融類對外投資流量為1028.9億美元，民營企業約占40%，以及在國外共注冊了3萬家企業中，非公企業占89%，覆蓋186個國家與地區，涉及的投資領域廣泛，包括資源、科技、基礎設施、制造業、房地產、金融、文化旅游等行業。可見，民營企業在中國企業“走出去”的大潮中發揮著越來越重要的作用，逐漸成為中國對外投資的主力軍。而且，民營企業正從商品“走出去”向資本和技術“走出去”轉變。部分民營企業成功地整合全球資源，逐漸占據了全球產業價值鏈的高端，意味著中國民營企業“走出去”步入新的發展階段。
（三）中國民營企業對外直接投資面臨的風險增加
但民營企業對外投資同時也面臨著一些問題和困難。從內部因素看，一是民營企業跨國經營歷程較短，國際化經驗不足、風險防范能力不高、跨國經營管理中人才缺乏，運用東道國和地區法律及國際通行規則維護自身權益的意識不強。二是對外投資的社會服務業欠發達，易引發社會責任風險。從外部因素看，一是隨著美歐經濟開始復蘇，部分新興經濟體出現經濟放緩，國際資本開始更多向發達國家回流，外部市場競爭加劇，中國企業開展投資并購的機會較少，成本有所增加。二是世界經濟復蘇進程有很多不確定因素，新興經濟體也潛藏著較大經濟風險。三是境外安全形勢嚴峻復雜，各種地區沖突和局部戰爭此起彼伏，多個熱點同時升溫，部分國家和地區安全局勢惡化，社會治安較差，對中國企業開展對外投資合作造成威脅。
此外，目前國內外學者對我國企業海外投資影響因素的研究主要集中在以中國企業整體為研究對象，但多數以大型型企為主如：Yeaple，Stephen R.（2006）[1]、Buckley（2007）[2]、Blen Solomon（2012）[3]、聶名華（2008）[4]、張琦 （2010）[5]、徐充等（2014）[6]、或以國有企業方面為主如趙先進（2011）[7]王健樸（2012）[8]、姜華欣（2013）[9]等。近年來有學者： 阮兢青（2009）[10]、李繼宏（2013）[11]、胡志軍（2014）[12]對我國民營企業對外直接投資進行了分析，但單獨對對外直接投資的風險因素分析較少，且基于開放型經濟體制下，我國民營企業對外直接投資風險又出現新的特點，因此本文的研究具有一定的現實意義。
二、開放型經濟體制下民營企業對外直接投資的新特點及主要風險
（一）民營企業對外直接投資新特點
1.對外直接投資行業的升級
隨著我國“一帶一路”戰略引領和全球新一輪科技創新驅動產業變革和經濟結構調整。互聯網、生物、新材料與先進制造等領域技術創新和融合發展迎來了前所未有的發展機遇。2015年廣大民營企業在我國“一帶一路”戰略引領下，不斷拓寬戰略性新興產業投入力度，擴大海外投資，積極參與國際競爭和國家區域發展戰略，同時，圍繞互聯網發展起來的大數據、云計算、物聯網、智能化等新技術、新模式，也加速了與傳統產業的融合。
2.對外直接投資的區域向新興市場發展
從對外直接投資的存量上看，民營企業海外投資主要以發展中國家為主，這是因為這些地區的勞動力相對低廉或者與中國的關系良好。但是近幾年，在實施的一些列開放型經濟政策下，尤其在“一帶一路”的指引下，我國民營企業逐步向發展中國家的新興市場發展，比如浙江越美集團在尼日利亞Galabar自由貿易區建立越美（尼日利亞）紡織工業園，無錫寧朗投資有限公司在泰國建立分公司寧朗（泰國）股份有限公司，既降低了生產成本，又規避了歐美國家征收的125%的反傾銷稅。根據《2015中國民營500強企業榜單》中，入選中國民營500強企業中有110家企業在“一帶”沿線國家有投資項目或承包工程，有87家企業在“一路”沿線國家有投資項目或承包工程，成為我國民營企業新的經濟增長點。
3.對外投資模式向“集群式”綜合模式發展
我國民營企業海外直接投資的模式根據所處的價值鏈的環節，可分為四種模式：海外研發機構模式、海外營銷組織模式、海外生產基地模式、“集群式”綜合模式。海外研發機構模式是民營企業為了獲取先進的技術，利用當地的高科技人才，在另外一個國家或地區通過某種形式設立研發機構的模式。海外營銷組織模式主要是在海外設立海外辦事處、貿易公司、連鎖店、海外商城等營銷組織機構。海外生產基地模式是在海外設立生產基地，進行產品加工生產的模式。而“集群式”綜合模式是前面三種模式的結合，集研發機構、生產基地，海外營銷組織為一體的集群式發展。民營企業通過“集群式”綜合發展模式，在海外建立經貿合作區，減少惡性競爭，形成規范的產業環境來吸引國內企業集體海外投資的一種投資方式，有效克服市場失靈和內部組織失靈，減少對外直接投資風險。
注釋：
①黨的十八屆三中全會《決定》提出構建開放型經濟新體制，指出：“適應經濟全球化新形勢，必須推動對內對外開放相互促進、引進來和走出去更好結合，促進國際國內要素有序自由流動、資源高效配置、市場深度融合，加快培育參與和引領國際經濟合作競爭新優勢，以開放促改革”。
②全國工商聯對民營經濟的定義：“廣義的民營經濟的統稱是指除國有和國有控股企業以外的多種所有制經濟的統稱，包括內資民營經濟（含個體工商戶、私營企業、集體企業等）、港澳臺投資企業。狹義的民營經濟是不包含外商投資企業。本文采用狹義的民營企業界定：即不包含外商投資企業在內的個體工商戶、私營企業、集體企業等企業的統稱。
參考文獻：
[1]Yeaple，Stephen R.“Foreign Direct Investment，and the Structure of U.S. Trade，” [J].European
Economic Association，2006（4）：602C611.
[2]Buckley. The Determinants of Chinese outward foreign direct investment[J]. Journal of International Business Studies，2007（38）： 499-518.
[3]Blen Solomon .Isabel Ruiz. Political Risk， Macroeconomic Uncertainty， and the Patterns of Foreign Direct Investment[J].International Trade Journal， 2012（3）： 181-198.
[4]聶名華.論中國企業對外直接投資的風險防范[J].國際貿易，2008（10）：4-8.
[5]張琦.中國企業對外直接投資風險識別與防范[J].國際經濟合作，2010（04）：53-56.
[6] 徐充，韓師光.中國企業境外直接投資風險問題研究[J].當代經濟研究，2014（03）：82-85.
[7]趙先進.中國跨國企業如何防范東道國政治風險[J].上海企業，2011（5）：82-85.
[8]王健樸.我國國有企業對外直接投資特定性風險探析[J].現代經濟探討，2012（05）：54-58.
[9]姜華欣.中國國有企業對外直接投資研究[D].吉林大學，2013.
[10]阮兢青，陳文標.民營企業對外直接投資的風險與控制策略研究[J].中國集體經濟，2009（27）：63-65.
截至2008年底，寧波在81個國家和地區設立892家境外企業和機構，其中，境外資源開發投資發展較快，總體呈上升趨勢，投資額從最初的10萬美元到2008年的7190萬美元，增長速度非常快(見圖1)。民營企業是境外投資的主體，占80％，以獨資或合資新建資源加工廠為主，收購并購為輔，主要分布于非洲、東南亞，南美洲、大洋洲和北歐。在開發投資的眾多資源中，礦產資源占80％，林業資源占6.7％，海洋資源占13.3％。礦產資源中黑色金屬和有色金屬平分秋色，銅、鐵、鈷是開發投資重點。
但是，境外資源開發投資額與企業數在寧波市境外投資總量中占比較小。至2008年底，寧波僅有19家企業投資境外資源開發，投資總額11896.5萬美元，占寧波企業對外投資總額的1.93％，相對于其他投資類別，排名最后。從運營狀態上看，61％的企業能正常運營，其中13％的企業能持續盈利，48％的企業基本維持現狀。另外39％的企業或面臨倒閉，或出現利潤明顯下滑，或因其他原因尚未正常運營。
二、民營企業投資境外資源開發的制約因素
(一)資金制約
從寧波民營企業投資境外資源開發的狀況看，之所以出現起步慢，無法投資大項目，或后續經營不佳的現象，最大的制約因素是資金不足，主要原因有四方面：
其一，投資額核準條件名亡實存，在源頭上制約著企業的對外投資規模。2006年以前，審批部門在核準投資額時執行“企業投資額不能超過凈資產一半”的規定。2006年《中華人民共和國公司法》正式實施，從法律層面取消了對外投資額的比例限制，但各部門操作不一，外匯管理部門審核企業境外投資外匯資金來源時仍按老辦法，如寧波興隆車業有限公司原打算投資2000萬美元，但因凈資產不夠，只能投資800萬美元，最終錯失良機。
其二，融資渠道過窄，使企業投資后難以持續經營。目前，企業的官方貸款機構只有進出口銀行、國家開發銀行兩家，重國有企業，輕民營企業，惜貸現象普遍存在。寧波華州礦業投資有限公司在加蓬勘探到礦產后進入冶煉階段，東道國落后的經濟條件逼迫企業自行投入大量資金來建設基礎設施，而向中國進出口銀行申請的貸款始終未獲批準。只能將大部分股權(開采權)忍痛賣給投資商，大大影響公司發展。
其三，財政支持覆蓋面小，大多數企業難以獲得。目前，國家對“走出去”企業的財政支持包括對外經濟技術合作專項資金、境外經貿合作區發展資金、支持紡織企業“走出去”專項資金，主要形式為前期補助或貸款貼息，但“僧多粥少”現象十分嚴重。如2007年全國有1000多家企業申請對外經濟技術合作專項資金，只有十分之一的企業能得到，其中中石油等國有大型企業又擠占了民營企業的得款空間，寧波已連續數年未獲資金。當然，地方政府對這幾類支持基金也會同比配套，如寧波市級和區級財政就根據投資額的大小給予3—15萬元人民幣的補助，而這對企業而言是杯水車薪。
其四，外匯和稅收制度阻礙資金的有效運作。目前，外匯管理部門已進行了一系列改革：放寬了資本項下的用匯條件，取消了境外投資外匯風險審查和匯回利潤保證金制度等，但仍需對資金來源進行審查，自有外匯投資的仍需在外匯賬戶上存足對應金額外匯，對后續外匯投資和資金匯出仍需逐筆登記與核準等，依然阻礙著民營企業流動資金的有效動作。
對企業境外收入主要采用稅收抵免等直接鼓勵措施，加速折舊、延期納稅等間接鼓勵措施涉及較少。這些政策雖然透明度高，但對于投資大、見效慢的資源類項目刺激效果有限，資產運營效率較低。
(二)行政制約
表現一，審批程序復雜。商務部在今年已出臺《境外投資管理辦法》并將于5月1日實施，原第16號令《關于境外投資開辦企業核準事項的規定》同時廢止，該辦法大量下放核準權限，但國家發改委于2004年的第21號令《境外投資項目核準暫行管理辦法》仍在實行，對境外投資項目核準做出的具體規定與商務部標準不一，造成同一個境外投資項目兩頭申報，效率低下。行政部門間的權力制約使投資項目越大越難成功。2008年，寧波合盛集團已被寧波外經貿局批準赴俄羅斯投資建廠，但因注冊資金過大(7000萬美元)至今仍壓在國家發改委，未獲批準。
表現二，審批材料多且隨意性大。行政部門隨意或變相增加核準所需材料的現象頻現，如對境外收購項目，需先備案(即先書面上報項目的基本情況)然后核準。
(三)人才制約
一是缺乏國際型的企業家。調研顯示，民營企業“走出去”的動因之一是創辦人具備國際眼光或在國際市場上建立了良好的私人關系，但在后期管理、決策與運營中這種企業家精神的效應減弱，小富即安、國際化管理水平弱等民營企業家的軟肋開始顯現。
二是缺乏復合型的國際化操作人才。對外投資的復雜性和國際性需要大批通曉金融、外語、科技、管理、法律、信息工程的復合型人才和高素質的穩定員工，但民營企業尤其是中小民營企業的規模、財力和環境都無法吸引這些高素質人才，人才瓶頸從根本上制約了境外企業的進一步發展。
(四)支持服務體系薄弱
一是信息服務體系缺位。調研顯示，民營企業獲取東道國的信息渠道單一，主要以進出口貿易、商務考察和國外親友介紹為主，缺少專業的信息與評估中介，企業由于獲取信息不暢導致投資失誤或延后的案例不少。
二是對外直接投資保險機制不夠健全。目前，我國的海外投資保險處于起步階段，中國出口信用保險公司是國內唯一的政策性保險公司。承保對象主要惠及國有企業，承保范圍僅涉及政治風險，即征收、匯兌限制、戰爭以及政府違約風險，未涉及海外市場風險。
當然，民營企業本身也存在問題，如內部治理不完善，缺乏突發事件的應急能力等。
三、加快中國企業境外資源開發投資的政策建議
當前，“走出去”的主客觀條件已成熟，政府在借鑒其他國家成功經驗的基礎上，應從戰略高度規劃、管理、指導和支持境外資源開發投資。
(一)提高認識，形成境外資源開發投資的戰略機制
投資境外資源開發是企業行為，更是國家的戰略行為。應發揮新聞媒體的主渠道作用，如開辟“走出去”專欄，定期宣傳“走出去”政策導向、成功典范和各國投資信息等建立對外投資的共識。應制定資源開發投資的遠期規劃，建立多元化資源合作與供應渠道，發揮外交為經濟服務的作用，構建長效的支持服務體系。
(二)深入改革審批管理體制。加快核準進程
一是改革對外投資管理體制，理順關系，歸口一個部門核準管理。嚴格執行國務院《關于投資體制改革的決定》(2004年)，除重大項目和限制類項目外，對不使用政府投資資金的建設項目，一律實行備案制，淘汰審批制。按照“誰投資、誰決策、誰收益、誰承擔風險”的原則真正落實企業投資自。
二是提高核準效率。放寬核準條件，徹底消除投資額與企業凈資產間的關聯；簡化手續，減少申報材料，可要可不要的材料堅決不要，不隨意增加材料；確立具體可量化的審批標準，對材料的必要性和繁簡度在部門間實現統一評價；嚴格執行《行政許可法》加快核準進程。
三是根據中國外匯儲備現狀，相應改革“寬進嚴出”的外匯管理政策。如取消境外投資外匯資金來源審查或先規定取消的時間限額，放寬境外企業利潤匯回等限制，簡化對外擔保的審批和履約核準手續，消除境外放款資格條件和資金來源的審查要求，為企業“走出去”提供外匯便利。
(三)加大金融、保險、財政支持力度，完善稅收鼓勵政策
1充分運用金融創新，構建雙層三位的金融保險支持體系
從發達國家的經驗看，政府提供政策性金融和保險至關重要。中國應充分運用金融創新，嘗試構建國家與地方相結合，政府與企業、銀行相結合的雙層三位支持體系。
第一層，國家應增加政策性金融機構的資本金，增加貸款額度，加大財政支持力度，合理擴展貸款貼息和保險的規模與范圍。不但在“走出去”的初期，更要在后期加大政府財政支持的力度，對民營企業不但要“扶上馬”更要“送一程”，真正顯現支持效果。
第二層，作為地方政府應結合國情市情，通過金融創新構建政企銀三位一體的合作模式。首先，政府整合服務資源篩選優質企業推薦給金融機構獲取貸款，并做好后期跟蹤服務，借銀行之力振興企業；銀行通過財團貸款或企業聯保等多種形式支持企業，借政府之力降低風險。其次，建立風險補償基金。由銀行“出讓”部分貸款上浮利率的利潤和政府的一部分財政補貼組合，為銀行提供風險保障，同時彌補資源獲取型ODI周期長、見效慢等項目劣勢。第三，政策性金融機構實行項目貸款制。對各類企業一視同仁，簡化手續，提高服務水平。第四，降低保費，增加保險品種，拓展高風險國家(地區)的保險業務。
2完善稅收鼓勵政策。
結合新一輪稅制改革，制定獨立的民營企業海外投資稅收鼓勵政策，尤其加大境外資源開發投資的優惠力度，增加設立虧損準備金、加速折舊等間接鼓勵措施。建立健全與資源豐富國家的稅收協調網絡，避免重復征稅。并以信息化建設為基礎，提高稅務機關的納稅管理水平。
(四)以境外投資促進機構為服務主體。形成服務體系
學習外商投資促進中心的做法，成立境外投資促進中心。設立“境外投資業務咨詢專窗”，將外經貿、海關、商檢、銀行等境外投資所涉及和全部行政部門歸口咨詢，實行首問責任制，使企業在遇到困難時的第一時間得到服務，減少“關系”成本。
中心主要職能是：提供人才培訓與引進，成立人才服務中介；為企業提供境外投資項目的信息咨詢；提供經常性投資業務培訓；組織企業參加各類國內外投資活動，推動企業與外方的聯系；提供行業協會的辦公場所，以第三方力量整合“走出去”優勢。
(五)建立健全符合國際慣例的對外投資法律體系
建立完善一整套法律體系。包括最基本的《對外直接投資法》及配套的單行法，如《對外投資保險法》《對外投資企業所得稅法》《對外投資審核法》《對外投資外匯管理法》等，加快制定《對外收購法》，填補法律空白。
四、企業對策
一是采用多種措施，全程控制投資風險。投資前要注意了解投資國當地情況，尤其是人文風情、生活習慣、勞工政策等社會約定俗成的規定，盡最大可能地做好調研與評估工作。要正確選擇投資路徑，積極進入周邊亞太地區、中亞和俄羅斯市場，適當參與非洲市場，密切關注中東地區。可靈活開展商業運作模式，采用獨資、合資、兼并或收購等投資形式。投資后，通過增加當地員工的持股比例、采購當地原料配料、關心當地公益事業等本土化策略弱化投資風險。
二是國內外業務聯動，優化資源配置。調研顯示，國內外企業間業務聯動是經營成功的經驗之一。境外企業供應給國內穩定的資源、信息和生產管理經驗等，而后者為前者提供技術和設備、后勤保障、國內銷售渠道、資金和國內需求信息等，兩者相得益彰，使資源配置最優化。
當然，企業還應在技術創新、人才培養、多渠道融資、加強資本運營等方面增強企業競爭力，尤其是民營企業更應考慮建立戰略聯盟，形成對外直接投資的產業優勢。
從民營企業內部投資的特點和現狀中研究發現，我國民營公司在對外投資方面存在較多問題，主要影響因素包括：管理能力薄弱、創新能力不高、國際專業人才缺少、研發投入力度不夠等等。因此，本文針對這些所存在的問題提出了相關的解決方案。
【關鍵詞】
微觀策略；對外投資；民營企業
民營經濟作為我國經濟推動和促進的主要力量來源，體現于其對外投資對我國經濟體制下的一種沖擊。相比較而言，我國企業體制正處于并將長期處于由片面向整體過渡的投資狀態，這個時期對于我國企業而言是具有深遠影響的。
1 民企對外投資狀況具體分析
我國企業投資近年以來在“走出去”方針實施下取得了引人矚目的發展。隨著國家整體經濟的突飛猛進，國有企業已經在一定程度上縮小了對外投資的范圍和市場，民營企業逐漸發展起來，并逐漸形成了一定的規模，同時也具有了對外投資及跨國經營的經濟基礎。如今，東方集團、華為、萬向集團、科龍、新希望、四通集團等大型的民營公司已經逐漸走向全球化，并且取得了一定的成績。
但是，就我國企業的具體形式而言，我國民企依舊采用“邊貿活動”的方式進行對外投資，而企業的經濟合作和跨國投資仍舊處于初級時段。從地區安排來看，大部分民企將投資建設在政局穩定、投資環境良好的地區和國家，特別是非洲和亞洲一些落后的國家；從運行方式上來看，我國對外投資一般以合資為主，投資領域包含資源型和貿易型，而生產型主要以家用電器、紡織、輕工等服裝類和機械類為主；從企業本身規模上來看，民企的投資規模小。例如，浙江省的民企境外投資大約58.78 萬美元，然而發達國家國外公司投資為600 萬美元，這樣的差距是很大的。
2 民企對外投資方面所存在的不足和問題
我國民企由于自身原因以及體制上的缺陷，在對外經營方面缺乏實戰經驗，其主要體現在：
2.1研發投資低下，缺乏勇于創新能力
根據研究調查發現，我國民企在整體上的水平偏低。我國民企自主專利遠遠處在發達國家后面，80%左右的民企沒有屬于自身企業產品的專利，這在另一程度上說明了企業之間不具有差異性，也就造成企業產品毫無競爭能力，只能通過降低成本來掌控市場，這往往不是可持續發展的有效途徑；同時，小型企業總收入的2%到3%左右比例只要用于R&D 方面，微軟的投入研發則高至20%，但我國民企只有0.31%。
2.2我國民企應對市場信息轉變反應緩慢，同時對國際市場了解不全面
企業掌控國際市場及了解市場信息是使企業走向國際軌道的主要前提。實際上，由于我國民企多年封閉式管理經營，使得其對國際信息的了解存在片面性，反饋和處理能力環節也是相對薄弱的，從而使國內服務業務相對落后。另一方面，大部分民企缺乏危機意識，未能正確判斷國際形勢及擬定長遠發展計劃，使得企業自身走向國際化受到阻礙，使得企業在市場競爭中處于下風。
2.3企業自身經營人才的缺乏
企業競爭在其本質上就是人才競爭。民企在走向國際舞臺，進行跨國投資時，需要通曉及全面了解大量的商業法律及慣例，這就需要大量管理人才的傾情加盟。然而，我國民企在對外貿易方面一直以來長期處于起始時段，人才流失是相當的嚴重的，企業自身能力的強弱也是決定人才流向的主要因素。人才流失就會導致公司管理混亂，過嚴或過松，都會使得企業效益低下。
2.4企業自身融資能力不強，投資范圍小
我國民企大部分無法滿足對外投資的資金實力，使得其在跨國發展中進一步受到其規模限制，從而雙重制約了其外部融資。一方面是金融機構在規模相異及所有制企業方面依舊采用有色的眼光來看待，其所存在的差別尚未真正消除；另一方面，金融市場本身條件上的局限性。一般而言，中小企業對外投資費用基于其政策機構。比如，日本“金融公庫”、美國“出口救援中心”。這也在一定程度上反應了銀行未能全力支持我國民企發展，從而使企業的發展得以限制。
2.5企業缺乏足夠的管理能力
創業初期，我國民企主要以地緣、血緣為主，建立相關的兄弟店和夫妻店，在人員的分配中，管理者常常“任人唯親”。這樣的經營方式雖然能在一定程度上加大企業的發展和生存，但從長遠的角度來看，企業想擴大規模及對外貿易，這樣的方法就已經不再適用了。原先以人管理的經營理念早已落后，管理者不能很好的進行資源上的合理分配，勢必阻礙企業自身的發展，從而無法存活于激烈且復雜的經濟競爭中。
3 民企對外投資策略的微觀選擇
以上已經著重分析了我國民企對外投資的現況以及在投資方面所存在的問題和不足。在此，我就影響對外投資相關因素而言，提出一些針對性較強的實施戰略。
3.1企業應加快投入研發、加大專業技術化
我國民企由于自身資金積累不足以及相關管理政策不完善，使得企業在創新發展中存有難度和高度，即便華為公司做到了這一點，但我國民企依舊在創新意識上缺乏一定的鍛煉。我國民企想要突破自身枷鎖，就應該選擇適合企業自身發展的合作創新和模仿創新戰略。合作創新是指國內外大學與企業、收購或兼并獲取技術、“學、產、研”新型聯合的構建以及跨國企業開發與研究聯盟等等。聯想、波導手機、方正、萬向集團等民企采用合作創新的方式取得了引人矚目的成效，已經轉變為同行業發展的領先者。模仿創新主要是將先進技術應用到企業自身發展上來，通過二次創新和消化吸收的方式，研發出新產品、新技術。模仿創新為我國民企未來持續發展提供了較廣泛的空間，也是我國民企由自身優勢來超越先進技術的重要手段。從長遠來看，模仿創新的實施是企業進一步發展的有效選擇，特別是韓國、日本等國家自從開展此模式以來，國內企業發展突飛猛進。
3.2企業應增強自身信息技術化創建，構建對外投資相關業務服務體系
我國民企之間的競爭隨著現代技術的創新，發生了翻天覆地的變化。民營企業進行市場信息收集及搜索的成本雖已大大降低，但一些網上硬件平臺信息的需求卻限制了企業應用現代化網絡的范圍。政府的態度及決議作為企業是否能更快更好發展的前提，其對外投資方面的培訓、咨詢多方位服務和支持在一定程度上需要政府批準及批示。我國政府應該采用多種途徑，特別是貿易促進方式、其他民間組織活動和自身駐外機構的途徑，是企業發揮潛力的重要方式，也為企業提供了多樣的業務信息服務。同時，企業也應合理運用其機構、專家和民間組織，大幅度地為企業拓展市場營銷、項目分析、市場調研等服務和咨詢。
3.3企業應培育和建立跨國經營型專業人才
就我國民企現狀來看，大部分具有“家長式”的弊端和管理模式，為了提升企業效績，企業應加強經營型人才培養或是在企業經營中聘請職業經理，從而使民企走向科學經營、科學決策、科學管理的方向，引導企業突破“家長式”思維模式。企業人才團隊建設和培養不單單除了員工物質享受以外，企業管理者更要注重員工人格及尊嚴、員工職業技術的提高和工作環境的改善。對企業自身高管人員來講，他們應該加大對法律、營銷、管理、技術知識理念的學習，從而提高自身決策水平和管理水平；對員工資本素質來講，管理者不僅要以人為本，更要加大對員工技能和文化知識層面的培訓，從而構建真正意義上的“人才工程”。綜上所述，民企不僅要注重引進人才，也要加強對員工培訓及激勵，只有合理運用企業自身文化力量，搭建人才施展才華舞臺，才能進一步為企業經營和管理方面打下牢固的基礎及人才儲備。
3.4企業應提升自身管理水平，創建現代化產權機制
我國民企大部分為家族企業，“家長式”的管理理念早已是限制企業進一步發展的絆腳石。因而，民企希望通過對外投資的方式來進行企業產品產權上的大幅度創新，從而建立和完善企業內部管理和監督。一直以來，家族企業體系創建的核心是基于產品產權體制上的。企業開展產權構建和創新的首要條件是明晰產權的含義，劃清企業本身產權邊界，即規范化企業的擁有權及擁有比重。通過這樣的方式，企業擁有者才能關注于企業資金積累，而不是關注于瓜分子資產，也有利于相關人員利、責、權界限模糊化行為的減少。于此同時，“家族式”企業明確產權條件下，要根據企業法人制度管理的模式，進行職業經理機制的開展，得以完善監事會、總經理、董事會、股東會機構。企業內部經營者、投資者應根據經營權與所有權準則，進行行為及利責權關系的規范化和明確化，從而劃清企業運行機制、職責界限及制衡關系。
3.5企業應注重與東道國相關的文化氛圍
我國企業由于自身文化背景與大部分國家文化上的差異，使得“走出去”政策實施有一定的難度，尤其是要注重經營和投資東道國自身所存在的文化信仰。實現“走出去”策略，企業首先要評估東道國相關的文化氛圍，全面明確其社會風俗、、歷史傳統及中國產品的歡迎度和認可度；接下來就是企業應該著重協調中外員工在同一工作環境下的文化差異。當地員工不僅要加深對我們的文化了解，我們也要加深對他們本國文化的了解及鍛煉自身的思維模式，從而有效地避免了文化沖突；最后就是我國企業應樹立良好的國際形象。由于價格差異及意識差異，使得我國人員與當地人員易引起矛盾，則我國產品在引入國外市場時應盡最大可能降低價格競爭。
4 總結
我國民企已經在對外投資市場上成功地跨越出一步，我們在進一步的改革創新中不但要調整好其內部因素，也要加強其外在因素，從真正意義上做到企業的領頭者，積極奮發圖強。
【參考文獻】
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一、我國對外直接投資的發展趨勢
（一）對外直接投資總體實現跨越發展
我國對外直接投資流量規模由2002年的27億美元增至2011年的746.5億美元，年均增長達到26.9%。2008年之前我國對外直接投資的規模保持高速發展，此后呈現震蕩型恢復增長。2009年受國際金融危機影響增速明顯下滑至1.1%。增速下滑最主要的原因是由于全球經濟復蘇步伐放緩，一些主要的發達經濟體，比如美國、歐盟經濟增長乏力，企業投資決策更加謹慎造成的。2010年后我國對外直接投資基本恢復增長，2012年增速明顯提升，上半年累計實現非金融類直接投資（下同）354.2億美元，同比增長48.2%。總體上看，我國對外直接投資受金融危機和歐債危機的負面影響有所顯現，但并不嚴重。
當前我國對外直接投資已進入高速發展的階段，成為全球重要的海外投資者。在對外直接投資初期，項目主要集中在能源原材料和貿易促進領域。隨著宏觀經濟調整（如人民幣升值）以及企業能力的增強，更多國內企業正在轉變觀念，到海外尋找機會，更深入地參與市場、提供服務、尋找能給予他們競爭優勢的技術技能。據聯合國貿發會議組織估計，按照以往典型新興經濟體崛起的發展模式來看，到2020年中國向海外輸出的直接投資總規模將達到一萬億至兩萬億美元。
（二）對發達國家直接投資顯著上升
1、我國對發達國家的直接投資增速明顯，比重上升
到2011年末我國對發達國家（地區）的直接投資存量達到466.4億美元，占全部投資存量的11%，較2010年提高了2%，較2009年提高4%，呈現上升趨勢。
從國別看，近年來我國對發達國家直接投資增速普遍在兩位數以上。2011年中國對歐盟的投資75.61億美元，同比增長26.8%，2010年為59.63億美元，增長101%；對美國投資18.11億美元，同比增長38.5%，2010年為13.08億美元，增長44%；2011年我國對對澳大利亞直接投資達31.65億美元，同比增長86%。
2、制造業在我國對發達國家投資中占有重要地位
我國對發達國家的制造業投資近年來比重明顯上升。以美國為例，從投資存量看制造業已成為我國對美國直接投資金額最多的行業，2010年投資存量占比重達27%，超過四分之一。從2011年的情況看，我國對美國制造業投資流量達7.8億美元，同比增長1.4倍，比重由2010年的25.4%上升到43.1%。
中國在美國制造業投資的大型投資（超過20億美元）都是在國內已有相對競爭優勢的領域、發展歷史較長的工業產品。2012年我國進一步對發達國家制造業增加投資。
3、我國對美國等發達國家直接投資以并購方式為主
根據亞洲協會美中關系中心提供的數據，2003—2010年我國對美國直接投資額為117億美元，其中并購投資為90億美元，綠地投資為27億美元，并購方式占直接投資總量的77%。并購投資中，我國企業一般采用控股收購。2003年以來我國在美國的的121項并購投資中，有100項控股在50%以上。
近年來我國在美國綠地投資的比例有所提高，多數綠地投資是獨資擁有，少數綠地投資是與美國國內伙伴合資共有。目前已完成了一些在復雜產業進行的綠地投資，包括通訊器材、可再生能源、生物科技、航天和制藥業等。總體看，我國對外直接投資中對傳統優勢的勞動密集型產業投資以綠地投資為主，對高技術領域、研發及銷售網絡等投資以并購為主。
4、發達國家的態度逐步轉向歡迎，但依然有諸多障礙
國際金融危機后，美歐等發達國家對于就業以及經濟增長方面的關注，對外資的需求有所增加，使得其對外國直接投資持相對歡迎的態度。但障礙依然存在，這一點在美國最為突出。
我國部分直接投資項目因美方的“國家安全”理由而受阻體現了美國對我國直接投資的矛盾態度。由于金融危機，美國關于外國投資的爭論在2007—2009年之間有所緩和。但近年來我國對美國直接投資的大幅增長也引發了不安情緒。在美國外資安全審查制度中，部分商業特殊利益集團可能為了避免來自中國公司的競爭，而挑動政客阻止其對美的投資。國會議員們雖然不直接介入外資委的審批程序，也沒有權力來啟動外資委的審議，但是他們有監督權，有權召開聽證和傳喚證人證據，能通過決議和修正案，在極端情況下有能力修改相關法律（如《外國投資與國家安全法案》）。因此政府執行部門對國會要求外資委采取行動的呼吁不會無動于衷。
5、我國對發達國家投資的未來趨勢
隨著中國整體經濟實力的增強和產業結構的轉型升級，中國企業對外投資將逐步更多地向發達國家轉移。在中國企業對于美國投資領域相關的法律規則進一步熟悉的基礎上，制造業的綠地投資將以成熟的、有較長發展歷史的普通工業產品為主，且主要投資于價值鏈下游的環節。由于基本不受安全審查制度的影響，綠地投資將以比較穩定的速度增長，且私人投資將逐步占主導位置。我國在美國的并購投資的重點仍在高技術領域，以及技術研發和銷售網絡等環節。在并購方式下，最大的負面影響來自于美國的國家安全審查制度。總體上講，受國際金融危機后就業壓力嚴重的影響，未來我國對發達國家的投資將出現較大空間。
（三）對發展中國家投資仍是主體
近年來，我國對發展中國家的直接投資均保持全部對外直接投資的八成以上，對發展中國家的投資是目前我國對外直接投資的主流方向。
1、我國對發展中國家直接投資的增速明顯
2011年，我國直接流向發展中國家（地區）的投資流量為612.3億美元，占82%。到2011年末，我國對發展中國家（地區）的投資存量為3781.4億美元，占89%。我國對發展中國家投資以亞洲、非洲和拉美為主要目的地。近年來以上三個地區的投資都出現快速增長。
我國對主要發展中國家投資的存量均出現了幾何級的增長，10年來增長倍數多數達到了幾十倍乃至上百倍。從投資流量看，近年來增長顯著的國家主要有緬甸、巴基斯坦、柬埔寨、印度尼西亞、伊朗、越南、南非、剛果（金）、古巴、尼日爾、巴西、秘魯、古巴、墨西哥等國家。另外部分國家的流量變化呈現跳躍性特點，在某一年突然大幅上升，如哈薩克斯坦、蘇丹、毛里求斯、津巴布韋、阿爾及利亞、尼日爾等。這主要受到當年某項能礦、基礎設施等大項目的顯著影響。
2、能源礦產資源與基礎設施仍是我國對發展中國家投資的最主要領域，同時制造業、農業等領域的投資正在逐步增長
從我國對東盟投資情況看，基礎設施、制造業以及采礦業為主要領域。2011年我國對東盟十國的投資流量是59.1億美元，同比增長34.1%，在東盟設立直接投資企業2400多家，雇傭當地雇員11.8萬人。
從我國對非洲直接投資情況看，根據商務部統計數據，截至2011年底中國對非直接投資已達到162.4億美元，比2008年增長了1.1倍。逾2000家中國企業在非投資興業。能礦、建筑、制造等行業的項目數量保持增長，金融、航空、農業、旅游等產業的投資合作方興未艾。基礎設施建設尤其成為非洲國家希望優先投資的領域，許多國家都把新建或改善公路、鐵路、機場、碼頭、供水、供電等基礎設施作為振興經濟的優先領域。
從我國對拉美直接投資情況看，雙方在資源能源、基礎設施、高科技、農業等領域合作也取得了長足發展。對于拉美地區石油、礦產品、農產品以及制造業的投資成為最活躍的投資領域，為了能源供應而配套建設的基礎設施投資項目也在迅速增加。
3、我國對發展中國家投資的未來趨勢
在未來中長期，我國對發展中國家投資仍將以能源礦產和基礎設施為主要領域，這兩類投資的項目金額大，從項目金額統計看占較大比重。基礎設施投資在一段時期內將有明顯增長，因發展中國家普遍歡迎我國在交通、通訊、城市建設等方面的投資，而基礎設施配合能源礦產投資也成為我國對發展中國家投資的一項特色。我國對發展中國家投資中的民營企業比重將逐步增加，投資領域主要是與當地市場需求相適應的、我國技術成熟的工業制成品包括紡織、輕工、機械、電子等。在此類制造業中我國有技術優勢，而發展中國家有技術需求與市場需求，可以形成良好的投資合作。此外，我國對發展中國家農業領域的投資，特別是其特色農產品的種植與加工業將有良好的增長前景。
（四）民營企業在我國對外直接投資中快速崛起
近年來中國企業“走出去”的經營主體結構不斷優化，成為中國企業對外直接投資的新亮點。我國民營企業對外直接投資主要包括以下類型：一是有明顯比較優勢并成功轉化為競爭優勢行業的民營企業。二是對外依存度較高、國內需求旺盛的行業。三是具有一定技術研發和創新能力的民營企業。四是從事貿易、綜合物流和供應鏈管理、分銷和售后服務、資訊和咨詢等服務型民營企業，通過對外投資實現跨境服務的“商業存在”。
（五）我國企業對外直接投資中的社會責任將進一步提升
社會責任已經成為中國企業對外直接投資必過的一關。由于我國企業對外直接投資面臨經驗不足，人才缺乏，語言不適應等眾多障礙，也使得履行社會責任成為企業跨國經營時快速融入當地環境的“捷徑”。
在履行社會責任方面，中國企業仍有許多不足。首先，企業觀念問題。一些中資企業對企業社會責任的認識沒有上升到企業長遠和可持續發展的高度；也有的企業認為在創業的初始階段沒有必要在履行社會責任方面耗費人力和物力。其次，一些企業對所在國的基本情況缺乏了解，影響了其履行社會責任。個別中國企業將國內的工作模式（如勞動時間、待遇與工作條件等）復制到所在國，造成了不良影響。第三，整體來說，在履行社會責任方面，大中型國有企業做得比較出色，中小型民營企業還有差距，它們在履行社會責任方面缺乏完善的理念和計劃，具有很大的隨機性。第四，中資企業在對自身履行社會責任的正面宣傳上還比較落后，缺乏這方面的資料收集、整理、統計和宣傳計劃。
未來中長期，我國企業對外直接中履行社會責任的程度將成為影響投資成敗的戰略性問題，不論是企業還是政府層面都應當引起高度重視。目前亞非拉發展中國家環境保護及勞動保護等意識正在日益增強，環境標準正在跟國際主流靠攏，中國投資者的行為將受到東道國的嚴厲約束和監管。
二、我國對外直接投資的政策展望
（一）進一步引導和提升民營企業擴大對外直接投資
民營企業是最具活力的經濟實體。從德國等發達國家對外投資的經驗看，具有優良歷史和產品技術優勢的私營企業始終是其對外直接投資的主導力量。
我國民營企業在對外直接投資中仍需要相關政策更多地引導與支持。未來應對我國民營企業對外直接投資制定更具操作性的規則和標準制度要求。重點鼓勵有條件的民營企業把產品價值鏈、供應鏈、資本鏈延伸擴展到境外，在海外建立加工組裝基地，同時構建企業的境外分銷、售后服務和全球維修體系，全球綜合物流和供應鏈管理體系，研發、設計及創新中心，境外能源和資源儲備和供應保障體系等。
加強民營企業對外直接投資風險管理體系的建立，提供更具政策支持性的國家風險評估提示和相關信息。此外在教育和培訓安排、項目前期投入的資金支持等方面，輔以相對具體可操作的配套措施。
在金融支持方面，拓展民營企業“走出去”的融資來源和渠道；鼓勵政策性金融“走出去”，通過貨幣互換、人民幣優惠貸款、出口信貸、對外人民幣援助等方式為民營企業服務，試點以人民幣貸款擴大中國技術設備、日用消費品和勞務的出口。
（二）進一步引導企業更好地承擔在對外直接投資項目中的社會責任
要從戰略高度認識對外直接投資項目中的社會責任問題，將其作為企業積極融入東道國的有效渠道。中國對外承包工程商會于2010年底編制了《中國對外承包工程行業社會責任指引》。未來有必要將“社會責任指引”拓展到對外直接投資領域，尤其是對民營企業，應當制定相關的指引與規范，促使企業樹立高度社會責任感，承擔社會責任。對于在東道國沒有盡到應盡的社會責任，甚至對當地的員工權益或環境保護造成不利影響的企業，應當制定明確的懲罰機制。
（三）積極推進海外產業園區發展，發揮其橋頭堡作用
目前我國海外產業園區建設已經取得初步成效，園區的形式、內涵和功能均在不斷探索與發展中。未來可適度擴大海外科技園的規模和地域分布。除在發達國家布點外，也可逐步推進在東歐、泰國、越南、巴西、南非、埃及等國布點。深入調查總結現有海外園區經驗，完善運作模式，提升服務水平。在提供物業服務基礎服務的基礎上，服務內容逐步向經營管理服務、技術支持服務、投融資服務等縱深領域拓展，多方位促進中小企業海外成長。
（四）加強與重點東道國的雙邊投資保護協議談判
目前我國已經簽署了130多個雙邊投資保護協議，主要集中在亞洲、非洲與拉美的發展中國家。從發達國家看，我國已經與歐盟的德、法、英等主要國家以及日本、澳大利亞、加拿大簽訂了雙邊投資保護協議。
論文內容摘要：民營企業的現實條件決定了指導其跨國經營的理論只能是現代跨國公司理論，而非傳統跨國公司理論，民營企業要成功實施跨國經營，需要政府、民營企業兩個主體在宏觀政策、跨國經營理念、跨國經營戰略、跨國經營策略、跨國經營人才、跨國經營方式等方面構建一個支持其跨國經營的體系。
跨國經營是指企業以母國為基地，通過對外直接投資，在其他國家和地區建立子公司或分支機構，并以此展開的跨越國界以贏利為目的的生產經營活動。本文以此為基礎分析了傳統跨國經營的理論，然后從政府和民營企業兩個角度分別論述了怎樣構建民營企業跨國經營的支撐體系。
民營企業跨國經營的指導理論
傳統跨國公司理論
傳統跨國公司理論大多建立在企業擁有一定競爭優勢的基礎上，如大衛•李嘉圖的比較優勢理論，赫克歇爾和俄林的資源配置理論，海默的壟斷優勢理論和鄧寧的國際生產折衷理論等，這些理論模型都認為利潤驅動是跨國公司對外直接投資的最基本動機，且通常將海外子公司視為“海外市場進入者”或者是“母公司專有技術轉移的接受者”，并認為企業的專有優勢只存在于母公司，只有母公司才是知識發展與擴散的承擔者，對外投資的企業必須擁有超過當地企業的獨特優勢。由于在海外經營會比國內經營發生更多的額外成本，因此，如果一家外國企業各方面的條件與本地企業一樣的話，那么它在進入外國市場后就會處于不利的位置，或根本無利可圖。傳統跨國經營理論在指導跨國公司經營活動的發展，加強對跨國公司的管理方面，具有重要的意義。但該理論也存在缺陷，主要表現在這些理論始終以美國、西歐和日本等發達國家的跨國公司作為研究對象，以壟斷優勢作為企業跨國經營活動的條件，而對發展中國家企業跨國經營的解釋受到限制，因此正受到大量實證分析的挑戰。
現代跨國公司理論
現代跨國公司理論認為，企業決定到海外去投資，不是為了利用他們現有的競爭優勢，相反，他們是為了彌補劣勢，去獲得競爭中所必需的知識和技術。這是因為，開展跨國經營的企業首先可以獲得技術外溢的好處，技術外溢又帶來了尾隨優勢和干中學效應。技術外溢在優勢企業與劣勢企業間是非對稱的、單向的過程，即追隨者從領先者處得益的過程；尾隨優勢是指缺乏優勢企業與優勢企業存在較大的技術差距時，前者可能會從當前的生產技術及正在從事的研發活動中獲得更多好處；干中學的效應是指落后國家或行業不用經過專門的研究與開發，而在技術外溢的過程中邊干邊學就可以獲得先進的技術。技術外溢與技術創新不同，技術外溢不需要大量的投資和研究，且可以發生在行業間，因為許多行業雖然生產的產品不同，但使用的很多要素都是相同的，當某一行業提高要素使用率的時候，通過尾隨優勢和干中學效應也將受益于其他行業。技術外溢包括國內技術外溢和國際技術外溢，并且國內技術外溢比國際技術外溢快得多。事實上，技術的溢出和擴散效應對經濟活動具有非常重要的作用。而且這種溢出和擴散效應隨著地理距離的擴大，作用呈下降趨勢。因此，Fosfuri和Motta(1999)指出，沒有技術優勢的企業通常也會選擇對外直接投資，原因是由于缺乏優勢的企業通過開展跨國經營可靠近技術領先者而便于學習和獲得領先者的技術，從而提升其長期的競爭優勢與盈利能力。大量實證研究也證明了現代跨國公司理論的觀點。2003年的數據顯示，除香港、澳門以外的地區，我國對外投資額排在前3位的國家依次為美國、加拿大、澳大利亞，而近年來對歐盟的投資也穩步上升。相對于當地企業來說，我國投資企業在資金、技術、管理等方面均缺乏競爭優勢。另有學者在對我國企業在英國的投資動機進行調查后發現，母公司長期發展戰略的組成部分被列為企業在英國投資的首要動機，市場擴張和獲得海外市場、技術信息也成為主要動機。而降低成本和獲得較高的利潤已不是現階段我國企業海外投資的主要動機。這表明了企業對外投資的目的不是利用其現有的自身優勢去謀求利潤或者其他資源，而是為了彌補劣勢去獲得競爭中所必需的知識和技術。
目前，從我國的國情和民營企業的發展現狀來看，民營企業國際競爭力普遍較低，不具備利用技術、管理、R&D、規模等競爭優勢進行對外投資條件。因此，以海默等為代表的傳統跨國公司理論不能指導我國民營企業的跨國經營。其原因在以下三方面：第一，民營企業平均生產規模普遍較小，缺乏規模優勢；第二，民營企業普遍技術水平較低，R&D投入嚴重不足，缺乏核心技術優勢；第三，管理方式落后，企業決策呈現出經驗性、隨意性和獨斷性，缺乏管理優勢。因此，民營企業的現實條件決定了現代跨國公司理論是其進行跨國經營的理論支持。我國應大力支持在國際市場上缺乏競爭優勢的民營企業，在母國技術外溢比較大的產業部門進行對外直接投資，以獲得先進技術，這些產業部門包括低污染、低耗能產業，新技術、新設備、生物技術、新能源產業以及空間利用和第三產業。
民營企業跨國經營的支持體系
民營企業跨國經營的政策支持
政府在制定相關扶持政策時，應為民營企業創造公平、公開、公正的競爭環境，給予民營企業與國有企業同等的待遇和社會支持。政府應為民營企業建立國際信息搜尋網絡，利用政府的駐外機構，針對民營企業所需的市場、技術、人才、政策信息，搜集所在國相關資料，反饋給國內市場；在社會化服務方面，國家應鼓勵相關部門和相關組織成立專門為民營企業服務的機構，針對民營企業經營管理中存在的問題給予指導和解決，增強民營企業跨國經營的能力；政府應在稅收等方面給予從事跨國經營的民營企業一些政策上的傾斜和優惠，以支持他們更多的參與國際市場競爭。同時，政府應參照發達國家制定的扶持中小企業開拓國際市場的政策措施，結合我國實際情況，盡快建立與民營企業跨國經營相配套的金融與保險體制，設立專門的海外投資保險機構，為民營企業的跨國經營提供有力的保障，促進民營企業的海外經營活動。
民營企業跨國經營的理念支持
民營企業要樹立跨國經營的理念，應認識到跨國經營是經濟全球化背景下企業獲取國際競爭力并最終實現可持續發展的重要途徑，且應意識到企業國際化不只是簡單的地域擴充，還包括企業管理和技術能力的國際化。應清醒地認識到企業國際化的過程是一個漸進的過程，應實事求是，從自身實際出發，科學確定國際化的時間、合理設計國際化的路徑。在國際化經營過程中逐步形成和發展自己的競爭優勢，培養在全球范圍內整合各種資源的能力。
民營企業跨國經營的戰略支持
民營企業要在國際市場上求得生存與發展，至關重要的問題在于其是否能形成并保持自己的核心競爭力。為此，民營企業需要構建基于企業核心競爭力的跨國經營戰略。首先，要建立健全現代企業制度。民營企業要明晰產權，并建立和創新企業內部的管理制度以及監督機制，建立科學的企業治理結構和制度安排，堅定不移地走民主決策、科學管理的發展之路。其次，要加強管理創新，不斷地提高民營企業的管理水平。民營企業在早期的發展中，由于受限于特定的環境與體制，其經營活動不規范，同時，市場與客觀經濟環境一直處于發展變化之中，民營企業要在市場競爭中勝出，也必須要通過不斷地創新來調整、提升管理水準，以支持企業日益紛繁復雜的經營活動。再次，要加強科技創新，創建獨特并富有創新的企業文化。企業文化是企業生存和發展的靈魂，而以創新為龍頭的企業文化的形成為挖掘企業核心競爭力建立了必要的內部環境和基礎。跨國公司的發展歷史表明，創新是維持企業在同行業領先地位的關鍵，企業只有在技術、營銷和管理等方面進行全方位創新，才能適應新的形勢需要。因而，民營企業應堅持走科技創新之路，加快產業結構的優化和產品質量的提高，及時針對自身技術力量薄弱的實際情況，瞄準國內外高新技術發展態勢，實行技工、技貿相結合，依靠所在地高校及相關科研院所的技術優勢，培養自己的核心競爭力。最后，要提高民營企業產品質量的價值保障。價值保障是一種有效過程，它要求企業在不斷降低成本的同時，保證其產品或服務的價值不受影響。只有產品質量的價值保障提高了，才能改善民營企業管理、降低生產經營成本。
民營企業跨國經營的策略支持
Michael E•Porter的價值鏈理論指出，企業創造的價值來自于企業價值鏈上某些特定價值活動，這些真正創造價值的經營活動，就是企業價值鏈的“戰略環節”。企業把握了這些關鍵環節，也就控制了整個價值鏈。我國民營企業大多是典型的后發展型企業，在進入國際市場的初期沒有能力像大型跨國公司那樣創造企業的全球價值網，其現實的選擇就是根據企業已有的能力系統和外部環境選擇價值鏈上的一兩個關鍵戰略環節作為其突破口，以集中資源，建立相對競爭優勢。
民營企業跨國經營的人才支持
在新的形勢下，民營企業實現跨國經營，尤其需要人才的支持，沒有足夠的人才支持，走出國門不可設想。這里所說的支撐民營企業走出國門的人才主要是指具備開發能力、開拓能力、既忠誠又愛國的人才。我國多數民營企業不能獲得更快發展，首先在于缺乏這類人才。因此，民營企業要有一種緊迫感，應盡快采取措施，搞好人力資源的開發與管理：一要樹立正確的人才觀，確立人才是第一資源的觀念，把人力資源的開發放在企業各項工作的首要位置；二是制定出跨國經營的人才開發戰略，包括穩定和壯大人才隊伍、提高人員素質、優化人才結構、增強員工的積極性等；三要創新民營企業用人制度，積極探索適應國際人才競爭的選人、用人機制，按照公開、平等、競爭、擇優原則選擇企業需要的人才。
民營企業跨國經營的方式支持
民營企業由于受資金和規模的限制，營銷環節一般比較薄弱，這在很大程度上限制了其跨國經營活動的發展。近年來，隨著電子商務的不斷發展，傳統的銷售行業、金融行業、物流配送行業以及其他相關行業與互聯網技術更為緊密地結合了起來，這也為民營企業跨國經營提供了有利條件。因此，民營企業應大力發展電子商務，充分利用互聯網的資源優勢，降低營銷成本和采購成本。電子商務對民營企業跨國經營有極大的適用性，可以為企業節省經營費用，減少中間商的盤剝，提供更多的出口貿易機會，減少中間環節，提高效率，節約交易時間，彌補信息不足。另外，還可以充分發揮其善于對市場變化作出快速反應的優勢，發展個性化營銷，既按照消費者的要求進行小批量試制，又可生產出與眾不同的商品以滿足消費者的個性化消費。
參考文獻：
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一、國有企業和民營企業海外投資的共性
(一)國際國內經濟形勢
一是受世界經濟發展不景氣的影響,各國央行紛紛降低利率,減少了企業的并購成本。二是許多境外企業對現金流的迫切需求,也降低了中國企業海外并購的阻力。另外,歐美政府推行積極的財政政策,減免企業稅收負擔,吸引和鼓勵外國投資者參與本國經濟。
同時,超過兩萬億美元的外匯儲備為中國企業的海外并購提供了充足的資金支持。
(二)國家宏觀政策的支持
一是商務部將境外投資的核準權限大部分下放到省級。二是外匯局取消了境外投資外匯風險審查,簡化了境外投資外匯資金來源審查手續。三是財政部等部門與機構對國家鼓勵的境外投資重點項目以及對國家利益有重大影響的海外投資等項目提供資金支持和境外投資專項貸款。銀監會要求符合條件的商業銀行對資質優良的中國企業在海外市場實施產業重組、升級和整合等操作時,提供必要的金融支持。
此外,商務部還編寫了《對外投資合作國別(地區)指南》,為中國企業尤其是能源企業提供了便利的信息服務。
(三)企業微觀基礎
一是上規模企業數量不斷增加。二是企業制度日益完善。三是企業科研能力和競爭力不斷增強。
(四)海外投資也蘊藏著巨大的風險
據麥肯錫研究表明,2008年,我國企業海外并購的損失高達2000億元人民幣左右,而主要的原因是來自政治、財務、法律、管理、人才和文化整合等方面的并購風險。
二、國有企業和民營企業海外投資的差異性
(一)企業實力
國有企業經過30多年的改革,數量不斷減少,但經濟規模迅速擴大,控制力和影響力顯著增強,形成了一批具有國際競爭力的大型企業或企業集團,并且成為我國海外投資并購的主力軍。但另一方面,因為國有企業體制僵化,內部管理、運行效率并不靈活,其走出去的優勢并不比資金充裕的民營企業更甚。因此,國有企業的境外投資并購具有資金規模大、難度大、談判過程曲折、時間長等特點。
而民營企業憑借著成本低、產權清晰、經營自主靈活、市場反應快、決策快、適應性強、敢為天下先等優勢,在近年來的海外投資并購大潮中嶄露頭角。民營企業更容易突破政治壁壘的束縛,取得企業出售方和海外當地政府審批部門的信賴。但是,由于民營企業普遍規模小,資金實力不強;缺乏國際化運作的經驗和人才缺陷等問題,很難進入礦產資源等上游行業發展,且投資具有一定的盲目性和偶然性,使得遭遇風險的概率加大。
(二)政策支持力度
時至今日,國有企業在資本、市場、行業、人才、信息等方面的壟斷格局還沒有根本打破。國有企業相對于民營企業更容易得到國家政策支持,突出地表現在金融服務方面。我國還沒有專門的促進海外投資的政策性金融機構,現有的政策性金融機構對海外投資并購的資金支持規模有限,且投向基本集中在“中”或“國”字頭的大型央企。商業銀行雖有利可圖,但對“走出去”的貸款門檻設定較高,民營企業通常都是望塵莫及。跨國銀行的海外分支機構,也擔心民營企業規模小,存在收益低、信用缺失、風險大等問題,故不愿意給予融資支持。此外,在對外投資的申報、審批、財稅、外匯、信息咨詢、外交推動等方面,民營企業也都或多或少的處于非公平待遇的位置。
(三)內在驅動力
中國的民營企業是在計劃經濟的夾縫中生存和發展起來的,為了生存和發展,民營企業會充分發揮其生命力頑強、經營靈活和勇于創新的特點,走出國門,謀求更高的收益。而國有企業生來就承擔著國家責任,面臨中國資源稀缺問題越來越嚴重的境況,在政府的經營和推動下,大型國有或國有控股的能源企業邁出了海外并購的步伐。因此,國企的投資并購就是中國政府的投資并購,國企的風險最終也將是政府的風險。
(四)投資領域
國有企業的投資領域主要集中于石油、天然氣、金屬及采礦業等自然資源領域。2009年由國有企業發起完成的38起海外并購中,目標企業為礦產資源類和傳統能源類的案例多達31個,交易金額占其全部交易金額的92.8%。民營企業則集中在對擁有先進技術和知名品牌企業的并購上。2009年民營企業對IT和半導體企業的并購占全部33起的33.3%,對互聯網、生物醫藥、清潔能源企業的并購也達到24.3%。即民營企業一半以上的并購發生在高科技領域。
三、比較分析的啟示
(一)加強國有企業和民營企業的合作
由于國有企業的海外投資更容易遭受來自當地政府、社會團體和輿論的政治風險,而民營企業的大規模海外并購又面臨資金瓶頸,因此,在資源類海外并購中,國有企業和民營企業可以合作完成。首先民營企業利用其機動靈活、政治色彩弱的特點,負責交易談判,獲取資源開采和勘探權;然后跟國內的國有企業合作,借用其資金和技術的優勢,更好地完成開發項目。
(二)擴大對民營企業的政策傾斜
不論國有企業的海外投資是否屬于市場行為都容易產生國家戰略的印象。因此,在未來的海外并購中,民營企業將會發揮越來越重要的作用。首先,賦予民營企業公平競爭的地位,放寬限制,鼓勵他們走出去。其次,拓寬民營企業海外投資并購的融資渠道,擴大外匯使用權,解除其資金約束。最后,摒除所有制歧視的舊觀念,建立和完善民營企業對外投資服務體系,為民營企業提供海外投資保險,免除其后顧之憂。
(三)拓寬投資領域
近幾年我國海外能源投資計劃備受關注并屢屢受挫。與其一窩蜂的迎風而上,不如積極拓展其他投資領域。除了要進一步加大境外資源的合作開發,我們還可以面向歐美等科技發達國家開展海外科技智力合作,促進我國企業的升級轉型。隨著全球氣候的變暖,新能源建設成為世界的熱門話題。中國企業通過海外并購,獲取國外先進的新能源設備與技術,有助于緩解國內經濟發展耗能的問題。再比如,我國是一個農業大國,可以利用先進的生產技術、設備等優勢,到非洲、拉美洲國家開展合作開發,也可以通過對傳統農業的創新,進入歐洲的農業市場,不僅可以緩解我國資源短缺與環境約束帶來的風險,還有助于提升我國農業的國際競爭力。
【關鍵詞】民營企業 國際化 動因分析
浙江省是典型的民營經濟大省，是中國民營企業國際化起步最早的地區之一。如今浙江民營企業走向國際化已從“量”的增長向“質”的提高轉變，從以貿易代表處、專業市場為代表的傳統“走出去”形式發展到如今在境外建立生產基地、設立研發中心、海外并購、海外上市等形成，經濟國際化程度日益提高。然而，對浙江的民營企業而言，在國際化的過程中，學會如何在國際分工中找到自身的優勢，學會如何提高自身的競爭力，還有很長一段路要走。總體上，浙江民營企業的國際化還處在初級階段，企業國際化“質”的提升，尚需做出理性的分析和戰略選擇。本文從浙江民營企業國際化的方式選擇的研究出發，分析民營企業國際化的不同方式選擇的動因，對進一步拓展有關民營企業國際化研究的廣度與深度具有重大意義。
一、企業國際化的方式
Fletcher（2001）認為，有關企業國際化的研究主要集中在兩個方面：一是企業國際化是怎樣的發展過程；二是哪些因素影響企業國際化的發展及其結果。企業進入外國市場的過程就是企業將其所擁有的資源如資金、設備、技術、品牌、管理能力等，通過不同的投資方式轉移到目標國家，以服務于企業的跨國經營（魯桐，2003）。在企業的外向國際化的研究中，通常有三大類方式：貿易式、契約式和投資式。一般而言，貿易式是企業國際化的基本選擇，主要分為直接出口和間接出口。契約式是企業國際化的中間選擇，主要包括許可證協議、特許經營、管理合同、交鑰匙合同。其中，管理合同的一種新形式是“外源化”（outsourcing，亦稱“外包”），比較常見的外包有兩種OEM（0riginal Equipment Manufacturing）和ODM（Own Designing Manufacturing）。投資式是企業國際化的最終選擇，主要是直接對外投資（FDI），包括獨資經營、合資經營和跨國并購、參股國際化等。除了上述三種主要方式外，還有一種是國際戰略聯盟進入模式，規模較大、創新能力較強的企業，常常借助這種模式作為其國際化起點（趙偉、趙婷，2006）；它偏重于“戰略”，是與企業長期計劃相一致的活動。
二、浙江民營企業國際化的主要切入方式
1、承攬外包業務方式
外包是浙江民營企業外向國際化的首選路徑。由承攬外源化業務起步，打入跨國公司的全球生產體系而后經過兩三個跨越，實現自主國際化。這不僅是中國民營企業國際化的可行路徑，而且就目前的發展勢頭而言，亦是民營企業國際化的一個趨向（趙偉，2007）。自20世紀80年代以來，浙江民營企業以OEM起步，開始切入國際市場，到20世紀90年代末，一些民營企業開始以ODM出口代替OEM出口。據統計，目前浙江出口產品中90%以上都是以貼牌形式實現的，貼牌生產幾乎囊括了所有的商品類型，貼牌出口已經成為廣大民營企業開拓國際出口市場的主要途徑。
2、產業集群――從家庭作坊到專業市場
產業集群是指，在一個適當大的區域范圍內，生產某種產品的若干同類企業、配套的上下游企業以及相關的服務業高度集中在一起。浙江省以產業群為依托，使一些不起眼的小產品，做成了有國際競爭力的產品，如溫州的低壓電器、紐扣、鞋以及打火機等。另外，浙江民營企業還自1998年起開始建立境外專業市場，至今已經建立了如荷蘭中國城、中國駐莫斯科貿易小組、喀麥隆中國商城、烏蘭巴托正品市場等若干個海外專業市場，為民營企業在海外以專業市場為依托建立營銷網點提供了平臺。
3、對外直接投資
對外直接投資是企業直接參與國際市場的方式，是企業國際化中的高級階段，也是企業國際化的核心內容。近年來，浙江民營企業的對外直接投資擴張迅速，而且對外直接投資的方式也呈現多元化，總結起來主要有以下幾種類型。
（1）建立獨資企業。為解決國際化中的信息不對稱、市場失效和機會主義行為，企業往往選擇控制程度較高的獨資模式。浙江民營企業在海外建立獨資企業的主要是制造業，它們在海外主要建立了制造工廠、分公司以及辦事機構等。如華立集團在泰國建立的儀表廠，海天集團在墨西哥、巴西等地建立裝配工廠，還有一些民營企業在俄羅斯等國建立了木材加工廠等。
（2）建立營銷網絡。建立自己的海外營銷網絡，可以便于民營企業將產品直接銷往海外，減少中間環節，并有助于民營企業品牌“走出去”。據浙江省對外貿易經濟合作廳統計，2006年1―11月，在浙江省所有351個對外投資項目中，建立境外營銷網絡項目就占到298個；2007年1―10月，在境外建立營銷網絡占據了所有301個項目中的220個。可見，建立境外營銷網絡模式是浙江民營企業對外投資，設立海外機構的最重要的一種形式。
（3）跨國并購。收購與兼并已成為跨國資本流動的最主要的方式，它集中反映了企業的資本運營能力。目前全球每年的FDI流量中，有一半以上是以跨國并購或收購的形式完成的。跨國并購也成為浙江民營企業FDI的主要模式之一。目前，浙江跨國并購的領域主要集中于機電、儀表、皮革和服裝等制造業，在跨國并購中大都選擇處于困境的海外企業作為并購對象，并購發生地主要集中在美國和歐盟等相對發達的市場經濟國家（地區）。比如萬向集團2001年收購控制了美國第二大汽車零配件供應商舍勒公司55％的股權，此后又成功收購美國“百年老店”洛克福特公司、GBC公司，在美國、英國、德國、加拿大等國家擁有31家公司。
（4）海外上市。很多民營企業發展過程中會碰到資金短缺的發展瓶頸，海外上市便成為企業國際化發展一個重要環節。浙江民營企業海外上市基本上都是市場化運作的，主要采取兩種方式：境外注冊上市和海外借殼上市。截至2004年3月底，浙江省已有17家企業在海外上市。
三、浙江民營企業國際化方式選擇的動因分析
1、遵循漸進的企業國際化階段理論
20世紀70年代中期以來，以Johanson和Vahlne為代表的北歐學派提出了企業國際化階段論，指出企業國際化是一個“連續”、“漸進”的過程。主要體現在：企業市場范圍擴大的地理順序，通常是本地市場――地區市場――全國市場――海外相鄰市場――全球市場；企業跨國經營方式的演變，最常見的類型是純國內經營――通過中間商間接出口――直接出口――設立海外銷售分部――海外生產。魯桐和李朝明（2003）對溫州112家有海外經營業務的生產型民營企業進行了問卷調查考察，經過研究得出結論是中國中小制造企業國際化進程依然遵循漸進的發展模式。這正符合企業國際化漸進式路徑學說。
2、企業自身優勢和機會的驅動
根據比較優勢理論，每個國家不一定各種商品都要生產，而應集中生產優勢最大或劣勢最小的產品，然后進行國際貿易。從企業自身優勢來看，浙江省的民營企業具有強大的生產能力，以勞動密集型行業為主要產業，以低技術熟練工人為主要勞動力，這些稟賦使得民營企業生產成本低廉，剛好滿足了跨國公司制造外包業務的要求。另外，以“小商品大市場、小企業大集聚、小資本大集群”為特征的區域特色經濟還具有：基于“區位品牌”的區域營銷優勢、基于“區域分工和專業化”的生產效率優勢以及基于“相似的企業文化”的核心競爭優勢。從企業機會來說，一方面，以OEM為主要代表的外包業務帶來了產品外銷的機會，民營企業得以借此獲得直接出口利潤，并規避了建立海外營銷網絡、自創品牌的高額成本和風險，也得到了學習跨國公司相關方面經驗的機會，對于企業的資本積累以及技術與管理的學習是有一定的積極作用的。另一方面，政府對推進民營企業國際化允許、鼓勵和支持，隨后又進行引導、調節和規范。如義烏國際商貿城由區際開放走向國際開放，以市場為第一推動力促進經濟國際化，當地政府給予了高度重視，大量資金用于國際商貿的三期工程。政策上限制的放寬，給當地企業一個大的空間來發展外貿。
3、新優勢和資源的尋求
英國經濟學家Dunning把跨國公司的海外投資動機歸納為：資源尋求型、市場尋求型、效率尋求型、全球戰略尋求型。聯合國的一項研究認為，發展中國家跨國公司對外直接投資的動機主要有4個：占領和擴大市場、向第三國出口、獲得資源、獲取技術。對于浙江民營企業而言，企業試圖通過FDI獲取某種或多種優勢與資源，這里所謂的優勢與資源，包括自然資源、效率優勢、市場資源與優勢以及技術資源與優勢等促進企業發展所必須的要素條件。獲得戰略性資源成為近年來浙江民營企業海外投資的一個重要的推動因素，特別是推動了近年來浙江民營企業的海外并購行為。
【參考文獻】
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從企業自身能力這個層面來看，這方面的不足主要還是要靠企業通過自身的努力去解決。但對于來自外國政府部門審批環節的阻力，中國政府則應該盡力做一些工作，創造一些條件，助力企業國際化。
減少對外投資的審批環節。
中國企業對外投資要經過商務部、發改委、外匯管理局等多個部門的審批，雖然很少有企業不被批準，但這些繁雜的審批程序造成了對外投資企業的效率損失。目前，有些部門已經將審批變為登記，但登記周期仍然和審批時一樣長，所以這方面還要繼續改進。從長遠看，形成多部門聯合的登記制度是最佳選擇。
目前，我國的外商直接投資政策和中國企業對外直接投資政策形成較為明顯的“倒掛”。從日本、韓國以及歐美等國家的經驗來看，一般對企業對外投資進行鼓勵，而對外商投資則從安全、反壟斷等各個方面進行審查，以確保市場的公平競爭。從保障國內市場公平競爭以及中國企業全球化經營利益的角度來看，目前這種政策“倒掛”顯然是非常不合理的。
開拓多渠道的融資途徑。
目前，大型的中央企業對外投資在融資上的阻力較小，但普通民營企業面臨的困難較大，尤其是中小企業，非常難獲得融資支持。在這方面，可以借鑒國家開發銀行的經驗，通過開發性金融和地區合作基金（如中非合作基金）等多種方式，為中小企業提供融資支持。
此外，也可以考慮利用中國外匯資產規模較大的優勢，在北京或上海建立歐洲美元債市場，使之成為中國企業海外投資的融資渠道。這一來可以減少貨幣當局的沖銷壓力，二來可以降低企業海外投資的融資成本。在這方面，也是有前例可以參照的，中石油就曾經在國內發行過美元中期票據，其實就是歐洲美元債交易。
建立完善的服務和救濟體系。
在商務部和發改委相關部門的努力下，中國企業對外投資的服務體系日趨完善，中國產業海外發展和規劃協會、商務部各駐外機構已經逐漸搭建起了服務中國企業海外投資的信息平臺，但在投資救濟上仍然非常缺乏。要逐步完善商務部各駐外機構的投資救濟功能，并建立專門的投資救濟機構，及時、 準確掌握中國企業海外投資遇到的困難，并進行協調、解決。
以日本為例。日本貿易振興會定期對日本企業在全球投資的情況進行調查，掌握各國的投資環境變化和日本企業面臨的主要困難，并進行政策上的調整和支持。而國際協力銀行、中小企業廳則對日本中小企業海外投資進行支持。在全球金融危機爆發之初，日本國際協力銀行、中小企業廳等相關機構就出臺了救助措施，對在海外投資過程中陷入資金緊張的日本企業進行支持。
加強政府官員的作用。
這是近十年來在國際商務領域出現的新特點。各國政府官員對本國跨國公司在全球的市場、待遇和利益越來越關注，在各種外交場合對本國公司予以關照，努力使本國企業在跨國經營中能受到公平待遇，并對關鍵交易進行過問。
關鍵詞：對外投資；多元化；對策
中圖分類號：F74
文獻標識碼：A
文章編號：1672-3198（2015）10-0059-02
隨著經濟全球化的快速發展和我國企業的迅速壯大，企業紛紛走出去尋求新的市場。我國“十二五”計劃建議和綱要也明確提出要實施“走出去”戰略，支持有條件的各種所有制企業積極走出去，我國企業充分利用國家一系列鼓勵企業“走出去”的優惠政策，積極挺進國際市場，出現了大型企業主動“走出去”、中小企業抱團“走出去”的局面，“走出去”已成為我國企業自身發展的必然趨勢。但企業“走出去”的過程并非一帆風順，因為投資決策不利而導致失敗的案例不斷涌現，研究企業在對外投資的新趨勢，過程中遇到的問題，以提出相應的解決策略，減少因投資失誤是值得研究的課題。
1 我國企業對外投資的現狀與趨勢
1.1 投資規模不斷擴大，投資領域日益廣泛
隨著我國企業“走出去”戰略的正式提出和實施，我國對外投資快速增長，2013年我國對外直接投資凈額10，784，371萬美元，存量達6604.8億美元，我國的對外直接投資已經呈現出從“走出去”變成“跑出去”的新狀態。
同時，我國企業對外直接投資的領域越來越廣泛，積極發展對外投資已經成為中國利用重要途徑。從2013年的數據來看，2013年末中國對外直接投資覆蓋了國民經濟所有行業類別，我國對外直接投資創下流量1078億美元的歷史新高，同比增長22.8%。我國企業對外直接投資以租賃和商務服務業、采礦業、金融業、批發和零售業、制造業、建筑業、房地產業等七大領域為主，租賃和商務服務業270億美元，占總量的25%，采礦業248億美元，占總量的23%，金融業151億美元，占總量的14%，批發和零售業146億美元，占總量的13.5%。其中金融類對外直接投資增速迅猛，同比增長了近50%。如表1，顯示的是我國企業2009年―2013年在各領域的對外投資凈額。
1.2 投資地區日趨多元化
我國對外直接投資地區分布廣泛，對外投資遍布全球近八成的國家和地區，投資存量高度集中，我國香港、開曼群島、維爾京群島、美國、澳大利亞、新加坡等國家和地區仍然是我國對外投資的主要目的地，其中2013年對外投資的凈額的58%流向了我國香港。同時，我國對拉丁美洲投資增長迅速，從2012年的616974萬美元增長到2013年的1435395萬美元，同比增長了132%；2013年對非洲的投資步伐也加快明顯，共計337064萬美元，同比增長了33.9%。
1.3 投資主體逐漸優化
我國企業投資主體呈多元化格局，對外投資的企業主體主要有大型貿易集團、大型工業企業或企業集團、大型服務公司以及中小型企業這四類。在這些企業中，雖然國有企業占據了絕對主導地位，但民營企業近年來也發展迅速，逐步成為海外投資的重要力量，在投資項目數量上甚至趕超了國企。商務部統計數據顯示，2014年前三季度我國民企在海外投資的占比已經達到40%，能在跨國投資中發揮更大的作用。
2 我國企業對外投資遇到的問題
2.1 企業規模小，核心競爭力不足
雖然我國綜合國力不斷提升，但對外投資方面，我們還處于發展的初級階段，相比國際大型企業，我國對外投資企業的競爭力整體不高，缺乏核心技術和核心產品、先進的管理方法和較強的創新能力，研發能力不足、管理落后、長遠發展目標模糊是共性問題。而對于作為對外投資數量不斷增多的中小民營企業而言，受限于自主創新的難度大、技術開發周期長、投入資金大等因素，企業對于創新的資金投入不足，缺乏核心競爭力，效益不高。
此外，由于投資企業規模小，受限于投資額度不高和關聯性弱的特點，企業缺乏進行有效研發的資金支持，銷售和售后服務能力也限，很容易陷入“納克斯”貧困的惡性循環，即投資不足導致生產成本高，競爭力弱，市場份額小，進而使投資更小，生產規模更小，難以形成規模經濟優勢，制約著企業的競爭力，難以與世界大型跨國企業相抗衡。
2.2 融資困難
我國“走出去”企業普遍存在融資難、融資成本高、融資渠道單一的問題。在解決資金問題時，50%的企業主要依靠國內銀行貸款，另外50%企業依靠自身籌集、購買外匯、從外國銀行貸款等手段解決。對于境外加工項目，60%的企業則首選中國在東道國的銀行分支機構，只有少數“走出去”企業選擇當地銀行。目前，國內金融機構對我國對外投資企業的海外融資支持作用不夠，企業通過資本市場直接融資門檻較高，且對國際融資環境不熟悉，導致這些企業的國際融資能力不足，容易因缺乏充分的融資保障而導致項目投資擱淺。
2.3 人才瓶頸
我國企業“走出去”過程中，非常需要通曉國際經濟知識、跨國文化、世界法律體系、國際市場營銷并且善于管理的高素質綜合型人才，特別是那些對生產經營、生產工藝、技術設施、質量控制等非常熟悉的人才。但是目前我國國內具有國際投資經驗和海外經營管理經驗的專業人才短缺，行家偏少，外行偏多，大多數中小企業任人唯親、因人設職，不利于企業優秀人才的流入，企業缺乏系統的崗位培訓，嚴重阻礙了我國企業對外投資活動的順利進行。而且受人們就業觀念的影響和準入行業限制，還有外資企業和國內大企業對人才的爭奪，阻礙了我國企業對外投資的發展。
2.4 政府宏觀管理和支持不夠
首先，與發達國家相比，我國政府對企業對外投資的政策支持明顯不夠，依然存在著對外投資政策推進機制滯后、效率不高、協調機制不暢的問題。其次，缺乏相關的對外投資信息咨詢服務。我國尚未建立起境外投資的信息庫和信息反饋、情況交流的機制，許多企業特別是中小企業由于信息不靈，對外投資望而卻步，或者因為信息缺乏而失敗。再次，對外投資審批程序復雜。我國對企業的境外投資的一般項目管理已由“審批制”過渡到“核準制”，雖然程序簡化，但也有很多前置程序仍然存在，難以滿足企業對外投資在時效上的需求，以致一些項目貽誤了最佳投資時間而虧損，不利于企業在對外投資中及時把握瞬息萬變的商機。
3 促進我國企業對外投資的對策
3.1 企業自身方面
3.1.1 制定合理的投資戰略
企業需要根據自身的特點和條件、國際市場環境的變化制定科學合理的“走出去”戰略，包括明確的國際化發展戰略、科學的市場戰略和本土化戰略。首先，要結合企業的整體發展戰略，制定與之相應的國際化發展戰略，使企業的海外投資和跨國經營，都服從于整體戰略。其次，制定科學的市場戰略，包括區位選擇、產品定位等等，企業要明確經營方向，選擇更適合自己的海外市場。最后，本土化戰略是企業成功實施跨國經營的關鍵，企業應理解并融入當地文化，充分發揮本土員工的積極性，積極融入當地經濟。
3.1.2 提升企業核心競爭力
首先，企業核心競爭力的提升是企業對外直接投資必要條件，而企業的核心技術與創新能力則是企業核心競爭力的來源。企業要不斷進行技術創新，提高產品的知識含量和科技含量，改進生產技術，降低成本，提高產品的市場競爭力，并適時開拓新的市場，不斷提高生產、服務水平。其次，應注重培育企業的軟實力，塑造優秀的企業文化，用先進的企業文化激發員工的活力與創造力，提高企業的管理水平和人才隊伍建設水平，同時，優秀文化內涵的企業在承擔社會責任、質量安全等方面更獲得消費者的青睞。此外，企業品牌形象也擁有廣泛影響力，打造良好的品牌形象也有利于提高企業自身的核心競爭力。
3.1.3 完善經營管理模式
我國企業應大力改進經營管理模式，做到經營發展、管理有序。企業首先應堅持以人為本的經營管理思想，創新經營理念，不斷創新思維觀念和工作方法，學習借鑒先進的經營管理理念。企業還應建立規范的制度規章，嚴格執行財務管理制度，培養素質精良的管理團隊，重視企業經濟財務管理人員專業素質的長期培訓和提高，積極推動經營管理工作規范化。不斷完善經營管理模式可以使整個企業的執行和運行更合理規范有序，提升企業的市場核心競爭力。
3.1.4 加強企業國際化復合型人才的培養
企業實施對外投資戰略，迫切需要具備國際化經營管理能力的復合型人才，所以企業要采取各種措施，盡快制定適合自身發展的人才戰略，以不同方式和渠道，在世界范圍內吸引人才，大力培養適合對外投資需要的復合型人才，確保海外投資企業管理人員整體素質的提高。企業要建立起自己的人才培養體系，打造自己的人才團隊，培養出本土人才和業務精英；同時應加強與其他企業的交流與學習，多學習國外企業的先進管理經驗，提高人才的國際化管理能力；此外，建立有效的激勵和約束機制，以充分調動企業人才的積極性。
3.2 政府方面的對策及建議
3.2.1 加大政策支持力度
政府應在現有政策的基礎上，加大對外投資的財政政策和稅收政策支持力度。在財政政策方面，對符合國家戰略利益的項目，政府應該在財政上給予補貼，可以直接進行補助或是在貸款利息上給予支持，積極爭取國家各類開發銀行或政策性銀行的項目支持、資金支持；稅收政策方面，政府提供稅收方面的支持，制定相應的稅收優惠政策，創新稅收制度，通過財稅政策調整，增強企業資金實力。
3.2.2 加強對外投資企業的金融支持
提升對外投資企業的金融支持，尤其是破解中小企業的融資困難，是對外投資成功的前提條件。對外投資中的中小企業融資渠道較為狹窄，大部分仍以銀行信貸融資為主渠道。因此，要有效提升對外投資企業的金融支持，應鼓勵金融工具的創新以及融資渠道的拓展，在充分利用傳統的金融工具和融資的基礎上，不斷鼓勵金融工具和產品的研發。此外，鼓勵民間金融的發展也是解決企業融資困難的有效方法，政府應有步驟地放寬民間資本進入商業銀行、證券公司、信托公司、租賃公司、證券投資基金公司等金融機構的準入門檻，充分調動民營資本的積極性，充分緩解中小企業融資的困難。
3.2.3 大力發展海外投資信息服務體系
在國際競爭日趨激烈的條件下，政府應大力發展海外投資信息服務體系，建立和完善境外投資的信息庫和信息反饋、情況交流服務系統，為企業對外投資提供咨詢服務，讓投資企業充分了解東道國經濟、政治等方面的信息，以便正確選擇投資區域和投資項目，合理確定投資規模。同時，政府也可以利用有關境外投資企業立項建議書與可靠性研究報告對對外投資企業提供技術層面的支持和幫助。
4 結束語
我國企業“走出去”是長期的堅定的戰略目標，我國越來越多的企業逐步進入國際市場、參與國際競爭，然而在面對日益復雜的國際經濟環境面前，當前我國企業走出去仍舊面臨許多困難與問題，我國企業在對外投資中應制定科學合理的走出去戰略，提升企業核心競爭能力，穩中求進。同時政府部門積極履行職能，以優惠的政策和服務體系大力支持我國企業對外投資，增強我國經濟的整體實力和國際競爭力，相信“走出去”這一偉大的戰略目標必將得以實現。
參考文獻
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上海緊緊圍繞“創新驅動、轉型發展”的要求，主動加快自身結構調整，堅持穩中求進、進中提升，經濟運行逐季回升。2012年全市生產總值20101億元，比上年增長7.5%；人均生產總值85033元，在全國各省市中繼續保持領先。上海加快形成以服務經濟為主的產業結構，全年服務業增加值較上年增長10.6%，占全市生產總值的比重首次達到60%，對全市經濟增長的貢獻達到82.7%；工業產業結構調整繼續深化，戰略性新興產業穩步推進，規模以上工業增加值保持增長。
本市民營經濟已成為全市經濟持續健康發展的重要助推力量。2012年，民營經濟實現增加值5379.37億元，占全市生產總值的27%，與國有和外資經濟一起形成“三足鼎立”、協調發展的格局。2012年，本市民營經濟運行特點具體可歸納為“五個領先”和“三個低于”。“五個領先”：即產業結構優化、民營投資增速、新興業態發展、對外投資、進出口增幅領先全市；“三個低于”：即工業生產、稅收增速低于全市水平，就業增量低于上年。報告針對民營經濟運行中存在的“四個不夠”，即發展速度不夠快、投資領域不夠廣、產品競爭力不夠強、外向度不夠高等問題，提出了促進民營經濟發展的“四條建議”，即完善服務體系、拓展發展空間、提升盈利能力、加快“走出去”。
一、本市民營經濟運行特點
2012年，上海繼續貫徹落實國家和本市鼓勵引導民間投資、支持中小微企業健康發展的各項政策，民營經濟發展環境不斷改善，經濟運行平穩有序。據初步核算，全年民營經濟增加值為5379.37億元，在本市生產總值中，國有、民營、外資經濟的占比分別為47%、27%和26%，形成了“三足鼎立”、協調發展的格局。民營經濟中，私營及個體經濟增加值4883.73億元，同比增長8.8%，增速較上年提高0.5個百分點，高于全市生產總值增速1.3個百分點。全年工商注冊登記的新設民營企業共11888戶，占本市全部新設企業的93%。新設民營企業戶數較上年增長8.1%，增幅大于全部新設企業2.7個百分點。新設民營企業注冊資本合計159.32億元，占全部新設企業注冊資本的52%。
（一）本市民營經濟發展呈現“五個領先”
1、民營經濟在產業結構優化速度上領先全市
2012年，本市繼續加快形成以服務經濟為主的產業結構，全市第三產業實現增加值12060.76億元，比上年增長10.6%，占全市生產總值的比重首次達到60%。從民營經濟三次產業增加值看，2012年，一、二、三產在本市民營經濟增加值中所占比重分別為2.1%、35.6%和62.3%。其中，第三產業增加值占比高于全市2.3個百分點。
2、民營投資增速領先全市
2012年，本市完成民營投資1552.38億元，占全社會固定資產投資總額的29.5%。其中，房地產投資986.92億元，工業投資370.77億元，分別占民營投資的63.6%和23.9%。
2012年民營投資較上年增長9.0%，增速快于本市全社會固定資產投資增速5.3個百分點。從投資領域看，民營投資主要投向市場開放度大、競爭充分的產業，這些產業增速較快，如房地產投資較上年增長16.6%。隨著產業結構調整深化，民營工業投資同比微降0.9%，表明民間資本投資于實體經濟的意愿有待加強。
3、民營經濟新興業態創新領先全市
2012年，民營經濟新興業態創新為本市經濟發展增添活力，本市以民營經濟為主體的電子支付行業、互聯網融資、網絡視聽等信息服務業取得了快速發展。本市第三方支付企業中民營企業的數量約占七成。第三方支付的發展，提高了社會資金流轉效率，擴大了資金清結算規模，提升了本市人民幣清算中心地位，對推進上海國際金融中心建設具有重要意義。如匯付天下2012年支付結算量達6178億元人民幣，居國內同行業前三位，在航旅、理財等支付領域排名第一。互聯網融資發展迅猛，本市在國內具有一定知名度的P2P互聯網信貸融資機構大部分為民營經濟。2012年上海P2P互聯網信貸融資交易總量突破10億元。如拍拍貸2012年網絡信貸總交易額達4億元，是前兩年總量的4倍。網絡視聽漸成規模，2012年上海網絡視聽市場份額約占全國五成，已形成了比較完整的網絡視聽產業節目鏈。如PPS網絡電視2012年底PPS客戶端總裝機量達到6.65億臺，日均瀏覽量超過2.5億次。
4、民營企業境外投資項目數領先全市
本市民營企業對境外投資的領域廣泛、方式多樣、發展迅速。2012年，在市商務委登記的本市民營企業對外投資項目有157個，占對外投資項目總數的63%；投資金額9.73億美元，占中方投資金額的33%。
民營對外投資主體中既有以復星集團、奧盛集團、鵬欣集團為代表的本土優秀民營企業，也有一批在細分行業中領先的中小企業。民營企業“走出去”的方式主要有品牌合作、產業鏈資源整合、充分利用國際資本市場、設立境外服務企業、建設境外經貿合作區、開展海外技術投資等。民營企業“走出去”的主要特點表現為：投資項目數量多但金額較小，地區分布多元化，商務服務業、交通運輸倉儲業和采礦業對外投資在各行業中排位居前。
5、民營企業進出口貿易增幅領先全市
盡管受世界經濟走勢不確定、外需疲軟因素困擾，本市民營企業對外貿易受到一定抑制，但仍保持了同比增長。2012年，本市民營企業實現進出口總額675.88億美元，占全市的15.5%。其中，私營企業進出口總額占比接近95%，為639.82億美元，較上年增長11.1%，增幅較全市高出11.3個百分點，較國有企業和外商投資企業分別高出18.1和11.9個百分點。私營企業出口增長10.2%，進口增長12.1%。
2012年，一般貿易仍為本市民營企業最重要的貿易方式，但占比較上年略有下降；美國、日本為本市民營企業最大的貿易伙伴；機電產品為本市民營企業最重要的進出口大類商品。
（二）本市民營經濟發展存在“三個低于”
1、民營工業企業生產運行較為困難，承受產業結構調整的壓力較大，發展速度低于全市水平
2012年，本市民營經濟完成規模以上工業總產值4421.46億元，較上年下降2.1%，降幅大于全市1.7個百分點；實現主營業務收入4513.08億元，同比下降3.3%，降幅大于全市1.5個百分點；實現利潤總額226.24億元，同比下降13.7%，降幅大于全市10.9個百分點。
盡管工業總產值、效益指標同比降幅大于全市平均水平，但本市民營工業企業全年上繳稅金總額仍達到131.11億元，較上年增加12億元，同比增長10.1%，增幅大于全市4.1個百分點。民營工業100強企業在內需支撐下保持了9.6%的同比增長，這也從一個角度反映了民營工業企業發展的不均衡，小微企業面臨較大困難。
2、民營經濟稅收增速較緩，低于全市平均水平
2012年，本市民營經濟完成稅收收入1933.20億元，占全市各類所有制經濟稅收收入的26.2%。其中，私營企業稅收1096.41億元，私營、集體控股企業稅收739.91億元，分別占本市民營經濟稅收收入的56.7%和38.3%，集體企業、個體經營稅收合計占5%。
2012年，本市民營經濟稅收收入較上年增長6.1%，增幅低于全市平均水平2.6個百分點。其中，私營企業稅收同比增長2.6%，私營、集體控股企業稅收增長16.4%，集體企業、個體經營稅收同比分別減少1.7%和22.9%。
2012年，本市納稅前50強私營企業的納稅總額達到87.49億元，占私營企業稅收總額的8.0%。從所屬行業看，納稅50強私營企業中有25家為房地產開發經營企業，占據半壁江山，位列前三甲的大華（集團）、寶宸置業、錦繡華城均為房地產開發經營企業。此外，信息技術和信息服務相關企業有6家，批發、零售、管理類等社會服務業企業11家、制造業4家和建筑業4家。
3、民營企業實際就業人數增加，但增量明顯低于上年
2012年，民營企業累計招工登記備案89.22萬人，占本市所有企業招工登記備案人數的69%；累計退工登記備案78.54萬人，占本市所有企業退工登記備案人數的71%；招工人數減去退工人數后，累計實際增加就業10.68萬人，占全市實際增加就業人數的60%。
2012年，民營企業累計招工人數同比下降3.3%，降幅較全市所有企業低0.9個百分點；累計退工人數同比上升9.7%，增幅較全市所有企業高2.2個百分點；招工人數減去退工人數后累計實際增加就業人數10.68萬人，較上年下降48.4%，降幅大于全市5.3個百分點。
二、本市民營經濟運行存在的主要問題和相關建議
（一）民營經濟運行存在的主要問題
近年來，本市民營經濟發展取得了長足進步，但依然面臨體制、市場性壁壘、社會觀念等因素的制約。從2012年來看，本市民營經濟運行中存在以下主要問題。
1、民營經濟發展速度不夠快
與我國其他沿海經濟較為發達的地區相比，本市民營經濟在速度和規模上均存在一定差距，還有較大提升空間。2012年本市民營投資增速為9.0%，遠低于廣東省22.5%的增速。2012年本市民營經濟增加值占全市GDP的比重為27%，廣東省這一比重為51%，而2011年江蘇省和浙江省這一比重已分別達到53%和61%。同時，民營企業吸納就業的能力在減弱。據市人保局統計，2012年民營企業累計實際增加就業人數10.68萬人，較2011年的20.70萬人減少了10萬人。
2、民營經濟產業結構有待進一步優化，民間投資領域不夠廣
盡管本市民營經濟增加值中第三產業比重已超過六成，但實力較強的民營企業投資經營集中于房地產行業，制造業等實體經濟企業相對偏弱。2012年本市私營企業納稅50強中，房地產開發經營企業占了一半，且排名前三的均為房地產企業，制造業企業僅4家。2012年本市民間投資中房地產投資占了63.6%，同比增長16.6%，同期工業投資僅占23.9%，同比下降0.9%。這一方面顯示了民營資本對市場機會的敏銳嗅覺，另一方面也反映出民間投資領域狹窄、投向單一。
3、部分民營企業產品附加值不高，競爭力不夠強
本市民營企業多為傳統型企業，2012年民營工業企業100強中，紡織服裝、有色金屬、黑色金屬、電氣、電纜、食品制造等傳統行業企業居多，高新技術、戰略性新興產業企業比重不高。這些傳統行業企業缺乏科技含量高、附加值高、具有自主知識產權和獨特競爭優勢的產品，導致企業盈利能力不強，消化成本上升壓力的能力普遍不足。2012年民營工業企業利潤率為5.0%，低于全市工業6.3%的平均水平，也低于2011年民營工業企業5.6%的利潤率。
4、民營經濟外向度不夠高
按照現行匯率計算，2012年本市民營經濟外貿依存度為78%，遠低于全市135%的水平；同期本市民營企業進出口貿易總額占全市的比重為15.5%，低于民營經濟增加值占全市GDP的比重（27%）；同期民營企業工業出貨值占民營工業總產值的比重為7.2%（全市工業的該項比重為25.4%），而民營工業企業100強的該項比重更低，僅為5.0%。
（二）進一步促進民營經濟發展的建議
本市民營經濟的發展任重道遠，需要政府和企業雙方共同努力，進一步促進民營經濟發展，發揮其在上海創新驅動、轉型發展過程中的重要推動作用。
1、健全體制機制，完善民營經濟服務體系
一是健全服務和管理體制。落實《上海市非公有制經濟發展“十二五”規劃》提出的“完善由市相關職能部門參加的非公經濟發展聯席會議工作制度，形成各部門的工作合力”要求，加快建立上海市民營經濟發展聯席會議制度，推動民營經濟服務體制機制創新，共同解決民營經濟服務“碎片化”問題。二是完善優扶機制。針對不同的民營企業進行分類指導幫扶，形成面向廣大小微企業的普惠性照顧、針對部分重點產業成長性企業的針對性幫扶和選擇行業代表性企業的特惠性支持相結合的分層次、有差異的新型優扶機制。三是及時跟蹤發展動態。根據新形勢、新環境下民營企業的訴求及其變化，聚焦民營企業轉型提升中面臨的困難和障礙，研究制定適應民營經濟發展的規劃和政策。四是完善公共服務平臺。探索、創新適應民營企業融資、市場、科技、人才等服務需求的多元化、綜合性的服務網絡；同時，加大政府針對中小微型企業公共服務的購買力度，引入各類專業組織，協助政府開展融資擔保、財務咨詢、法律維權等服務，降低政府直接管理和服務的成本。
2、深化投資領域改革，擴大民間投資，拓展民營經濟發展空間
一是按照黨的十提出的“鼓勵、支持、引導非公有制經濟發展，保證各種所有制經濟依法平等使用生產要素、公平參與市場競爭、同等受到法律保護”要求，加快落實國務院出臺的《關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》（“新36條”）和本市實施意見，在深化投資領域改革，擴大民間投資，卸掉“彈簧門”、打破“玻璃門”上探索創新、先試先行。二是盡快出臺民間投資的行業指導目錄，加快民間資本進入金融、電信等壟斷性行業，并鼓勵民營企業突破資本、技術障礙，進入更多開放性行業，積極參與上海國際金融中心和航運中心建設。組織本市重大投資項目向民營經濟推廣、；同時，圍繞郊區新城“產城融合”，引導民間資本參與新城產業集聚和配套服務建設。三是在既有產業領域搭建平臺，鼓勵民營企業參與國資國企改制重組，支持和引導民營企業與國有、外資大中型企業建立配套協作機制。四是在新興產業領域，要簡化審批手續、加大政府采購力度，給予民營企業更多的發展機會。
3、支持技術改造，加快創新驅動，提升民營企業盈利能力
一是完善民營企業技術改造投資相關優惠政策，包括加大技改貼息力度，增加技改支出的稅前列支，對于企業稅后利潤用于技術改造等再投資的部分可予以財政資金扶持等，促進傳統行業民營企業轉型升級、提高產品附加值。二是加大科技型小微企業專項補貼等財政扶持力度，推動中小微型民營企業加快技術創新步伐；同時鼓勵和支持具備一定實力的民營企業建立技術研發中心，或與高校、科研機構組建多種形式的技術聯盟，開展技術研發活動，提高民營企業科技創新水平。三是鼓勵民營企業創新經營模式，發展新興業態。通過內部流程改造和外部資源整合，推廣及嘗試新的營運模式；推廣信息技術在各產業門類的深入應用，推動信息化與傳統產業融合發展。
4、擴大進出口便利化，創新服務體制機制，鼓勵民營企業加快“走出去”
一是擴大進出口貿易便利化適用范圍，鼓勵民營企業發展對外貿易。包括進一步調減法檢目錄，降低抽檢率；進一步完善海關查、驗貨制度，杜絕中間環節造成的“查驗費”以及報關服務機構的亂收費；加快中心城區的貿易便利化工作，加快研究和落實特殊監管區貿易便利化政策在中心城區的延伸試點。二是創新服務體制機制，鼓勵民營企業“走出去”。包括建立全市性民營經濟、商會組織“走出去”服務平臺，建立“一門式”審批平臺，簡化境外設立企業和投資項目核準程序，簡化企業境外上市審批程序，鼓勵“外保內貸”的融資模式等措施。
（上海市工商聯調研部供稿，本刊略作調整）
注解：
民營經濟增加值：統計范圍包括私營企業、集體企業、個體經營戶以及私營控股、集體控股企業。
民營企業戶數、注冊資本：統計范圍包括私營企業、個體工商戶和農民專業合作社。
民營投資情況：統計范圍包括本市私營、集體、私營控股和集體控股企業。
民營企業進出口數據：統計范圍包括私營企業、集體企業和個體工商戶。
民營經濟工業總產值：統計范圍包括本市私營、集體、私營控股和集體控股企業。
關鍵詞:對外投資主體;對外投資區位;對外投資方式
中圖分類號:F091文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2009)26-0185-02
一、對外直接投資主體的培養
雖然到目前為止,我國的對外直接投資發展速度較快,各類企業在改革開放中不斷發展壯大,通過改革、改組和改造,形成了一批具有著名品牌和自主知識產權、主業突出、核心能力強的大公司和企業集團。但整體上,我國對外直接投資的主體實力依然不是很強。并且與西方發達國家的跨國公司相比,我國對外投資主體跨國程度較低,還不是真正意義上的跨國公司。因此,為了進一步擴大我國的對外投資實踐,必須培育對外直接投資的主體。
能充當對外直接投資主體的企業首先應該是具有相對優勢的企業。這些企業,一方面應加緊練好“內功”,注重技術創新,提高管理水平,加強企業自身核心能力建設。另一方面,由于中國企業在對外直接投資中面臨更為激烈的競爭,國家也應給予對外直接投資的企業必要的支持。國家支持可以有多種方式,如成立一個專門負責拓展國內企業海外發展的政府部門,為企業提供東道國投資機會的信息;對對外投資企業的產品,國家需要進口的,在同質同價的條件下,企業可以申請納入國家進口計劃,優先安排進口;對從事高新技術研究開發的對外投資企業予以津貼支持等。尤其是現階段,我國的相對優勢行業和企業的對外直接投資正處于一個由量變到質變的關鍵階段,更需要政府的支持,從而奠定企業國際化生產和經營的基礎。
另外需要特別說明的是,培育對外直接投資主體的企業,不是按企業的所有制性質確定,而是看企業是否具有相對競爭優勢。任何具有相對競爭優勢的企業都可以成為對外直接投資的主體。特別是那些產品在國外市場已經有些影響力的企業。因為這些企業到國外投資,有比較明確的市場,營銷費用較低,即所謂“先有市場,后有工廠”。而不論這些企業是國有企業,還是民營企業。經過20多年的發展,我國一些民營企業已經初具規模,已經具備了開展跨國投資的條件,目前國內規模較大的民營企業都已不同程度走向國際市場。從現實國際情況出發,我國尤其應大力培養民營企業對外投資主體。因為某些東道國對作為對外直接投資主體的國有企業背景十分敏感。某些西方國家擔心中國國有企業的海外收購會危害其國家安全,因此,會對中國國有企業很警覺。2005年中海油收購美國優尼可就是典型例子。但不能因此說國有企業就不能進行對外直接投資。
二、對外直接投資的行業與區位選擇
中國的對外直接投資必須把行業、區位結合起來選擇才有意義。應該在重點國家、關鍵領域和重點項目上突破,而不是在全球及所有領域全面開花。
選擇國別或地區時應遵循以下原則:第一,依據不同行業的項目性質選擇國家或地區,而無論它是發達國家還是發展中國家;第二,在其他條件相同時,采取由近及遠的策略,優先考慮周邊國家。
1.以獲先進技術為主的對外直接投資的行業與區位選擇
以獲取國外先進技術為主要目標的對外直接投資,投資的行業包括汽車制造、高新技術等,可以在發達國家與當地高技術公司或風險投資公司合資創辦研究與開發型公司,充分利用當地的技術資源優勢,了解和把握國外新技術發展的最新動向,以此作為開發和利用國外先進技術的基地。可以到美國、英國、德國等國家進行直接投資,這些國家總體投資環境良好,并且具有某些特殊的區位優勢。越來越多的中國企業意識到,通過在美國、英國等國家設立研發和地區總部,可以獲得包括世界一流的研發、高水平和靈活的人才隊伍以及先進的教育體系等戰略資源,增強企業競爭力。
2.以獲取市場為主的對外直接投資的行業與區位選擇
以獲取市場為主要目標的對外直接投資,投資行業涉及機電和輕工服裝業,應選擇發展中國家為主,同時也可以選擇部分發達國家作為東道國。
發展中國家中,以我國周邊國家為優先。例如,食品業、紡織機械設備制造業、食品加工工業的機械設備業、紡織業、服裝制造業等可以到越南、尼泊爾、土耳其、泰國、柬埔寨、巴基斯坦等國家進行投資。一方面,農產品深加工在這些國家受到鼓勵,為此,需要引進加工工業的機械設備;另一方面,中國在農產品深加工及技術設備方面比較優勢明顯。中國企業可以考慮在這些國家投資建立水果等食品加工廠,利用當地原料生產鮮果汁、罐頭、糖果等系列產品。同時,投資生產各種食品加工設備如切片機、烘培機械、攪拌機、灌裝機及各種食品生產線。因為這些國家目前生產設備陳舊、技術落后、資金匱乏,市場缺口較大。并且這些國家已開始實施吸引外國投資的一系列新規定。有些還是專門針對中國企業的。以越南為例,中國企業在越南口岸經濟區可設廠,越南政府給予諸多優惠政策扶持發展;中國的貨物通過越南運往東南亞其他國家,享受和越南企業同等待遇;鼓勵中國企業到越南內地投資辦廠,產品出口東盟各國等。
此外,在部分發達國家也可以在機械、輕工等行業為獲取市場而進行直接投資。中國有許多輕工產品銷到歐洲,但這些產品都是通過中間商銷往歐洲的,主要利潤掌握在中間商手中。中國一些產品,如家電產品,在國內市場競爭已趨白熱化,利潤空間已不大。但這些產品在歐洲卻仍有商業機會。比如,純平彩電,中國2 000多元人民幣的同檔次產品,在歐洲要賣到1 000多歐元。但歐洲對進口中國彩電有限制。因此,可以到歐洲直接投資,如到德國。因為德國近年來一些州、市的貿發局把吸引以中國投資為主的外國投資作為工作重點,出臺了許多鼓勵外國直接投資的政策。并且由于德國經濟不太景氣,德國企業面臨很大壓力,一些中小企業有與中國企業進行深層次合作的強烈愿望。通過在德國設立合資企業或并購德國公司,中國產品可以繞過歐盟的貿易限制,從而更好地占領歐洲市場。
3.以獲取資源為主的對外投資的行業與區位選擇
以獲取資源為主要目標的對外投資,行業涉及能源和重要原材料,包括石油和天然氣、森林、木材加工、造紙、采礦等。投資的區位當然應選擇具有豐富自然資源的國家或地區,而無論這些國家是發達國家,還是發展中國家。如到俄羅斯、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦等國家進行石油和天然氣開采、管道投資。到東南亞國家進行石油和天然氣、森林等資源的開采投資。如緬甸有豐富的石油和天然氣、森林資源,尤其是緬甸森林覆蓋面積占國土總面積的50%。在其林木中,柏木和紅木等優質木材的數量相當可觀。雖然緬甸木材質地優良,但其加工技術落后、工藝粗糙。而我國森林覆蓋率低,國內的家具及家裝行業對林木的需求量非常大。中國企業可以到緬甸投資,與緬方組建木材加工合資企業。對于蘊藏著豐富資源的亞洲市場,中國企業對外投資的前景廣闊。
三、對外直接投資的方式選擇
首先應該在綠地投資與跨國并購之間選擇。因為兩種方式各有利弊。到那些資本市場還不十分發達的發展中國家應采用綠地投資方式。到那些資本市場發達的國家可以采用跨國并購的方式,但對后者應十分謹慎。因為目前中國企業缺乏國際并購經驗,戰略規劃和管理水平較低,使其在并購過程中面臨信息缺失、法律風險和文化沖突等不利因素,這往往是導致并購失敗或結果不理想的原因。
在綠地投資與跨國并購方式選擇以后,具體投資的方式既可以采取全部股權參與,也可以采取部分股權參與,甚至采取非股權參與。在現代國際投資中,非股權參與方式也是國際直接投資的具體方式之一,包括許可證合同、管理合約、合作開發、工程承包等。
一般地,在股權參與方式中,以我國企業目前的實力,可以合資方式為主。尤其是在我國周邊的一些發展中國家投資時,可以以中方出技術和設備、對方提供廠房和原料建立合資企業,這種方式也是這些國家比較容易接受的方式,就像我國改革開放初期,利用外資方式以中外合資經營方式為主一樣。
