時間：2023-08-24 17:18:32
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財務公司的保密協議，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、資金集中管理概念和模式
資金集中管理，也稱司庫制度，是指集團企業借助商業銀行網上銀行功能及其它信息技術手段，將分散在集團各所屬企業的資金集中到總部，由總部統―調度、統一管理和統一運用。但一般都包括以下主要內容：資金集中、內部結算、融資管理、外匯管理、支付管理等。其中資金集中是基礎。企業集團的資金集中管理，其基本含義是將整個集團的資金集中到集團總部， 由總部統一調度、管理和運用。通過資金的集中管理， 企業集團可以實現整個集團內的資金資源整合與宏觀調配， 提高資金使用效率， 降低金融風險。
資金集中管理主要是指現金收支兩條線：各子公司銷售回籠資金由網上銀行系統自動從子公司在商業銀行的賬戶劃入其在財務公司賬戶；各子公司所有預算內資金支出經集團公司財務會計部審核批準后，從子公司財務公司賬戶劃入其商業銀行賬戶，并實現即時支付。
統收統支模式：企業的一切資金收入都集中在集團總部的財務部門，各分支機構或子企業不單獨設立賬號，一切現金支出都通過集團總部財務部門付出，現金收支的批準權高度集中。有利于企業集團全面收支平衡，提高資金的周轉效率，減少資金沉淀，監控現金收支，降低資金成本。不利于調動成員企業開源節流的積極性，影響成員企業經營的靈活性，以致降低整個集團經營活動和財務活動的效率。
撥付備用金模式：集團按照一定的期限統撥給所有所屬分支機構或子企業備其使用的一定數額的現金。等各分支機構或子企業持有關支出憑證到集團財務部門報銷已補足備用金。
結算中心模式：由企業集團內部設立的，辦理內部各成員現金收付和往來結算業務的專門機構。
內部銀行模式：將社會銀行的基本職能與管理方式引入企業內部管理機制而建立起來的一種內部資金管理機構，主要職責是結算、融資信貸和監督控制。
財務公司模式：經營部分銀行業務的非銀行金融機構。其主要職責是開展集團內部資金集中結算，同時為集團成員企業提供包括存貸款、融資租賃、擔保、信用鑒證、債券承銷、財務顧問等在內的全方位金融服務。
二、中國遠洋運輸集團資金集中管理案例分析
中遠集團由于其業務的多元化，地區分布廣，組織層次與產權結構較復雜，加大了集團資金管理的控制難度。集團化企業正常生產經營過程中產生大量的資金流入和流出，構成集團內外部復雜的現金流關系。集團公司及其內部子公司需根據資金情況安排相應的投融資。從中遠集團的發展趨勢看，資金從分散到集中，由松散到統一管理已然成為趨勢。對于資金集中，中遠集團采取統一銀行開戶的方式進行管理。即結算中心在商業銀行（中國銀行和招商銀行等）統一開設外部銀行結算總賬戶，同時集團各所屬子公司在結算中心設立內部銀行賬戶，通過在一個統一賬戶下分設多個子賬戶的辦法，區分各所屬子公司的資金。這樣集團將所屬子公司所有資金收入都集中到集團結算中心，一切資金支出都由集團結算中心來執行，從而實現集團資金的高度集中。
中遠集團資金管理存在這樣的特點
1.資本密集，投資額大，投資回收期長
中遠集團作為航運企業在船舶購置、修理等往往需要大量的資金投入
在業務范圍上除了船隊經營外還涉及到物流、船舶、船舶工業、碼頭等與航運相關的其他配套業務。行業特點決定了中遠集團資本密集型的企業特性，投資多元化、規模大投資回收期較長是其資金運行的突出特點。
2.資金較分散，集中管理難度大
中遠集團業務流動分散、地域分布廣，加上集團內部單 位多，這使得中遠集團內部資金運動涉及到多個法人和理財主體；資金分散在集 團內各個不同層級的成員企業中，各成員資金集中管理難度相對較大。
3.資金結算往來頻繁，結算量大
中遠集團的業務涉及國際航運、物流、 倉儲、碼頭和船舶修造、酒店旅游等眾多領域，單單集團內成員公司之間的內部 往來結算量就很大并且涉及不同行業、不同公司難以集中全部的資金管理和集中業務結算。實行資金集中管理后結算難度就可想而知了。
中遠資金集中存在的問題：
中遠集團在資金結算管理的過程中，經歷了從傳統的統借統還、統收統支 撥付備用金的管理方式發展到結算中心和財務公司并存模式。不同階段采取不 模式，這與企業的發展要求有關，也與當時企業所處的經濟環境有關。結算中專注于結算業務，作為非法人實體，只具有結算服務和財務監督功能。因此，結算中心的運作風險小，但在集團內部資金挖潛、調節內部資金方面還做得不夠，而財務公司作為法人實體，它的成立正好彌補了結算中心的缺陷，但也增加了風險。
4.集團資金管理機構定位不準，職能劃分不明確
中遠集?F對資金集中管理后，由于企業的管理體制，公司法人治理結構等機制還不夠完善，集團對負責資金集中管理的機構職能定位不準，沒能真正發揮其資金集中管理和監督的作用。資金結算中心與財務公司并存的模式，雖然可以提升資金集中管理的權威，但反而容易造成部門木位主義滋生，增加了兩者協調的難度，造成集團總體利益的流失
5.集團資金融通管理運作過于集權，影響資金使用效率
中遠集團對資金的集中管理，從整體上來說還是比較嚴格有序的，對資金集中結算的業務范圍，資金結算，賬戶管理等建立了管理制度和實施細則，但是在集團資金通融管理運作方面還存在干預較多，過于集權的問題，在某些方面控制過細，缺乏靈活性，造成下屬公司主動能動性和積極性不高，過分依賴集團總公司，自身的風險防范意識薄弱。在公司決策方面，效率較低，難以獨立應付復雜多變的競爭環境。按照中遠資金集中管理辦法，中遠集團母公司，所屬全資子公司均在集團結算中心開設賬戶，由集團結算中心代表其與所有客戶，供應商和銀行進行資金結算。過于集中的資金管理方式，切斷了集團各成員公司與外部客戶，供應商和銀行的資金結算關系。
6.缺乏完整的資金預算體制，資金預算不夠細化
中遠集團目前只是達到了資金的集中存放和相對的集中調配，沒有真正做到以全面預算管理為目標的資金集中管理，資金集中管理沒有將資金的籌集和投放有機結合起來，資金的時間價值也沒有得到充分利用。集團預算資金在具體預算項目和預算支出的管理上不夠細化，對預算支出的執行缺少實質性的監督管理。在資金統一集中下，資金預算在編制，審批和執行方面還缺乏合理的體制，一些預算項目不能真實反映各成員公司的預算支出情況。就中遠集團而言，針對一些重點資金預算項目，如造船工程項目，船塢建造，船舶修理等這些預算項目往往受項目時間長，金額大等因素的影響，造成對預算項目支出缺乏實質和持續性的監督和跟蹤管理，從而導致不必要的資金沉淀和浪費，給集團資金預算管理帶來極大的影響。
7.資金管理信息平臺系統功能單一，網絡支持手段滯后
中遠集團所屬成員公司財務核算軟件基本已經統一采用了SAP財務系統，并利用現代計算機網絡技術在集團內部實現了財務核算軟件的聯網運行。同?r，中遠集團財務公司和成員單位在協議銀行開設的賬戶均開通了網上銀行，集團公司可以通過集團財務公司，利用網上銀行技術實現集團內方便快捷的資金匯劃，加強了對成員單位銀行賬戶資金結算賬戶的實時監控。上述舉措為集團所屬公司的財務信息的有效管理，提高財務管理工作的水平起到了一定的作用。但是目前中遠集團的財務信息化管理一直只圍繞會計核算工作開展，導致包括資金預算管理，資金分析，資金決策管理以及資金風險管理等在內的其他財務管理信息化的進程發展緩慢，從而制約了中遠集團整體財務管理水平的有效提高。
由于目前中遠集團財務信息化的單一模式，雖然實現了統一的聯網財務核算系統，但集團總公司只能掌握各下屬公司的一些基礎的會計核算數據，各航運公司的財務狀況分析等管理信息相對獨立和分散，使得集團總公司無法及時了解和掌握各單位的具體財務狀況，對實施有效的資金管理帶來了一定的難度。
8.財務公司業務品種單一，不能滿足集團發展的金融需求
中遠財務公司開展的業務還是較為單一，主要業務仍然是傳統的融資信貸業務及結算業務，所運用的金融工具也很有限。只是融通了集團內部資金，未能充分發揮出一類企業法人所應具備的獲利意識，開展的業務種類少，未能將投資活動充分展開，金融服務性項目也開展較少，其思想意識仍簡單停留在資金結算中心上，未能過渡到財務公司上來，因而利潤率較低，盈利少。中遠財務公司只在調劑集團內各企業之間的資金余缺方面發揮一定的作用，卻不能加大對集團內企業的投入。目前在中遠財務公司運營中，主要是依靠資本金來運作，負債業務受政策限制而品種單一，局限于集團成員三個月以上的存款和委托存款，活期存款，結算存款和債券融資業務量太少，嚴重制約了財務公司資產負債結構的優化和資產規模的增長。
9.資金集中管理機構人力資源管理不到位
中遠集團的財務公司起步較晚，資金集中管理機構的人才交流與培訓工作尚不到位，從業人員缺乏專業金融經驗和技能。中遠結算中心的工作人員90%都是由原集團內財務部門人員抽調所組成，大多只熟悉財務方面的業務知識，而對金融業務相關知識缺乏了解和掌握，復合型人才比較少，既有企業實際管理經驗又有金融運作經驗的人才則更少，遠遠達不到財務公司人員應具備的基本素質頻，關鍵職能部門備用人員儲備不足等，一定程度上制約了集團結算中心和財務公司的發展。
三、資金集中化優化的目標和原則
基于對中遠資金集中管理的分析，我國大型企業集團在資金集中管理方面還需加強優化。建立完善的資金集中管理體系，加強對集團所屬企業資金的宏觀調控；盤活集團存量資金調劑資金余缺，保證資金暢通加速資金周轉，提高資金利用率；降低財務費用，促進資源的優化配置；全面提升集團預算管理水平，優化業務流程，發揮好規模和協同效應；綜合運用現代化的管理技術，信息及網絡技術，保證資金過程控制信息完全，將經營活動過程中的資金流、信息流有機集成并優化，實現對子公司的投資和融資的統一監管，加強風險控制。
優化的原則：
1.合法可行性原則
企業集團資金集中管理作為一個涉及各方經濟利益的內部財務管理活動，必然要求資金管理活動應該在符合國家有關的經濟法律，法規和制度的前提下，在保障各方平等經濟地位和各自經濟利益的基礎上進行。集團公司在建立有關資金集中管理制度和采取加強資金管理措施，辦法時，必須嚴格遵守國家的法律，法規和制度，自覺接受國家宏觀政策的指導和法律的約束。
2.局部利益服從整體利益的原則
由于集團總部與子公司所有權與經營權的分離，其各自的經營目標自然不同。對于集團總部而言，側重于關注子公司資產的保值增值與潛在收益，子公司與母公司的戰略協同效應以及資源聚合效應等因素。集團總公司在實施資金集中管理時，應從集團整體利益的角度出發，本著集團利益高于一切的原則，集團各所屬成員企業必須服從集團資金管理機構的資金管理戰略上的統一規劃，集中管理，避免盲目投資，重復建設，從而充分發揮集團的整體優勢。
3.成本效益原則
在資金集中的基礎上，降低資金成本，最大限度提高集團公司資金整體使用效率，使資金得到最高回報和創造最大價值。從而實現整合優勢，是結算中心運作的最高層次要求。
在監管層嚴控了商業銀行信貸資產轉讓的“灰色路徑”后,兩條“陽關大道”已悄然“破土動工”。
1月26日,《財經國家周刊》從多位消息人士處獲悉,中國外匯交易中心近日已經收到了人民銀行總部關于建設“全國性貸款轉讓平臺”的部署文件。這意味著,由央行上海總部進行的“全國性貸款轉讓平臺”研究工作,在歷時兩年之后已經告一段落。未來,這項工作已進入依托“外匯交易中心”的實施階段。
僅一天后,中國銀行業協會(簡稱“中銀協”)也對外正式《銀團貸款轉讓交易示范文本》(以下簡稱“示范文本”)。
“‘中銀協’目前正在研發一個交易的平臺,未來會把銀團貸款的一、二級市場交易都放上去,并最終包含雙邊貸款(即一家銀行單獨向借款人發放的貸款)。”該協會銀團貸款與交易專業委員會一位專家對《財經國家周刊》透露,平臺“一期”要做的工作是信息交流和共享。
一家大型商業銀行投行部人士1月29日告訴記者,根據“示范文本”,總行正在討論具體執行方式?！按汗澓髮Ψ中杏幸廪D讓的貸款摸個底,然后在總行戰略層面給出一個指導意見”。
相比于“中銀協”已將交易“示范文本”傳遞至會員銀行,央行上?？偛康摹叭珖再J款轉讓平臺”研究要轉化成成果,仍有待進一步的摸索。“最終怎么操作,還要結合市場情況而定。”一位接近央行上海總部的消息人士說。
央行構想
在經歷了2009年的“天量信貸”投放之后,商業銀行的資本充足率已不能承受資產負債表急劇膨脹之重。壓力之下,建立貸款轉讓市場,盤活存量信貸資產、提高金融市場有效性,已成業內普遍希冀。
媒體此前報道,央行有意用3年左右時間建立全國性貸款轉讓平臺。而據《財經國家周刊》了解,關于這個平臺的前期研究工作始于兩年前,具體由央行上海總部調查統計研究部牽頭,進入實施階段的操刀者則是外匯交易中心。
中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心,是為銀行間外匯市場、同業拆借、債券市場提供交易的平臺,同時也提供信息、風險管理和監管等服務,總部位于上海。
但從研究轉化到成果并不簡單。
對于具體如何建設該平臺、如何設立貸款轉讓的標的類型、銀行參與轉讓的程序如何,以及轉讓的雙邊貸款如何定價、是否要吸引非銀行金融機構參與等細節性問題,外匯交易中心對外宣傳部門表示:“還沒有可以公開的信息。”
知情人士透露,目前央行主導的這個全國性貸款平臺方案仍處于研究成果階段。外匯交易中心將來如何采納方案內容,目前尚不明確。“一切要據市場需求而定”。
據其介紹,央行上海總部的研究報告對各種運作模式都做了詳細分析,比較了利弊。如最為核心的平臺組織形式,即分別分析了低度組織化、中度組織化和高度組織化三種模式。
低度組織化即目前已經存在的銀行自發易,根據各家銀行不同的需要,在市場上找尋貸款的買家和賣家;更高一級的中度組織化,則是由一個中介組織出面提供信息或者報價系統,但不對買賣雙方的交易進行監督;高度組織化,則組織方首先會對進入這個平臺交易機構進行資格審查,同時提供標準交易文本,并且對交易雙方的轉讓行為、義務履行進行監督。
盡管尚無定論,但據《財經國家周刊》了解,相關方面似更青睞高度組織化平臺。其主要出發點在于――降低風險和交易成本,加之通過完善的合同文本、法律法規也可促進市場的規范發展,區別于當前銀行的自發行為。
“銀行不缺乏轉讓貸款的信息,與同業也有固定的合作機制?！迸d業銀行資金營運中心某負責人說。
就商業銀行而言,他們一方面希望監管層規范這個市場,另一方面也對如何規范操作存在疑問。
疑問之一是,各銀行對貸款的內部評級標準并不一致,貸款轉讓定價標準如何確定?而為防止客戶流失,若轉出銀行要求增加保密義務,也會讓交易變得更為復雜。
交通銀行一位內部人士對《財經國家周刊》說,“定價標準”和“信息泄露”在當前銀行自發的轉讓過程中一樣存在,“銀行私下轉讓貸款有時候因為自定協議的不到位,往往會給貸款出表的賬戶處理帶來麻煩”。
在他看來,更大的難點在于:轉讓平臺要求銀行把信息公開到何種程度。如果要像股票交易那樣所有信息都公開,是銀行無法接受的。
“這些市場的需求和疑問,就是對運作模式取舍的依據。”前述接近央行上?？偛咳耸空f,操作者可能會先了解商業銀行的需求,同時在央行金融市場司的合規指導下摸索平臺建設。
“中銀協”思路
在央行方案尚不明晰之時,“中銀協”籌備貸款轉讓市場的工作,已向外界公布框架。
“中銀協”在其官方網站上表示,《銀團貸款轉讓交易示范文本》是首次對中國銀團貸款轉讓交易市場進行引導和規范。
該“示范文本”由交易確認函、標準條款和條件、附件及附錄三部分組成。核心思路在于通過“規范文本”將貸款交易的一般條款和條件提取出來,交易雙方只需就轉讓資產價格和交割等商務條款進行談判。
為何首選銀團貸款?一家大行公司業務部副總經理對《財經國家周刊》表示:“關鍵是它涉及的項目,大家對其風險、資質的認識統一,銀團操作程序也更規范,這樣對轉讓價格達成共識相比雙邊貸款容易。”
在目前商業銀行的自發性轉讓中,交易雙方對轉讓交易的基礎合同、一般性信貸條款、風險緩釋措施和轉讓業務流程認識并不統一,使得銀團貸款轉讓在不同銀行間形成了千差萬別的交易習慣,效率十分低下。一般國際銀團貸款的安排時間為2個月,中國則大多需要4個月。而本次借鑒海外的標準化操作模式,正是寄望解決這一問題。
一位曾跟隨“中銀協”赴海外調研銀團轉讓市場的商業銀行人士透露,“示范文本”非常框架化,有很多問題還需要交易雙方談判協商。
首先,“示范文本”并沒有限制轉讓貸款的類型,而是明確貸款轉出銀行在按約披露信息后,轉入銀行承擔全部評估責任。這樣對于轉入銀行而言,相當于完成了一筆新貸款的審核程序。
這意味著,現階段銀團貸款交易的轉入方將被局限于有信貸資格的銀行。對此,評級機構穆迪曾報告認為,國內的貸款若只在銀行之間進行轉讓,風險依然留存在銀行體系以內。
為解決這一問題,接近“中銀協”的人士透露:“不排除有部分特定的財務公司可以參與其中?！?/p>
他說,所謂“特定財務公司”是指,銀團貸款的借款企業為受讓信貸資產的財務公司的母公司。如此一來,意味著母公司的債務由子公司 承接,這樣將有違風險隔離的原則,并涉及關聯交易行為。
對此,上述人士說:“向非銀行機構開放市場,肯定是未來的發展方向?！?/p>
其次,“示范文本”明確目前只能夠適用于平價及溢價貸款轉讓,即一筆本金為100億元的貸款,不能對本金進行折價轉讓。
這在一定程度上,將約束不良信貸資產的轉讓行為。
對此,一位業內人士告訴《財經國家周刊》:“這主要是會計制度方面的約束?！比绻y行方面在操作過程中,對折價交易確實有強烈的需求,也可以向協會反應,在符合一定條件基礎上適當給予折價,“畢竟貸款轉讓終究要以公允價值定價”。
“雙平臺”懸念
2009年12月,銀監會曾先后兩度發文,對信貸資產轉讓和銀行與信托公司的合作進行規范,意在規范信貸資產轉讓行為,控制銀行規避信貸規模管理的表外融資行為。商業銀行人士認為,信貸資產轉讓路徑的的收窄,控制了轉讓通道卻未抑制轉讓需求。在中國信貸資產證券化市場尚稚嫩的情況下,中國需要另辟新的信貸資產轉讓平臺。
目前兩個“貸款轉讓平臺”幾乎同時起建,在一定程度上滿足了上述訴求。
根據此前的媒體報道,2009年銀行通過“出表”以逃脫監管者統計的信貸規模可能超萬億元。但一股份制銀行資金部人士也承認,由于貸款轉讓多在銀行分行層面進行,且一般都有回購協議,總行最后也難以把握具體轉讓數額,“更不要說央行”。
統一的信貸轉讓平臺的建立,有望使隱匿的銀行“表外融資”透明化。
在美國市場上,信貸資產轉讓交易具有提高銀行資產流動性、改善資本充足率、分散信貸結構、增加盈利渠道、化解不良貸款等諸多功能。
但在中國當前的設計框架下,更重于信貸資產規模調劑需求。
“因此轉讓的貸款肯定都是公認的優質貸款?！惫ど蹄y行公司業務部一位人士說。
由于平臺建設剛剛起步,待決的問題依然紛繁。
這些問題包括:貸款二級市場的需求如何進一步釋放,以及未來這兩個貸款轉讓平臺的關系如何界定。
有分析人士表示,央行主導的“平臺”建設,主要目的是提升信貸資產轉讓的透明度,保證貨幣政策更有針對性。而中銀協的銀團貸款二級轉讓平臺設計初衷,則意在加強貸款集中度風險防范。
根據銀監會的規定,目前單一企業或單一項目的融資總額不能超過貸款行資本金余額10%的,單一集團客戶授信總額不能超過貸款行資本金余額15%。
雖然兩個平臺出發點或有不同,但在轉讓的標的資產或組織形式上,最終可能會存在相當的競合。如何處理未來關系,頗值探討。而在上述差異外,兩個平臺還共同面臨市場需求問題。
由于銀團貸款在全部貸款中占比僅為5%,可能導致可供二級市場轉讓的信貸資源并不多。
“我們在海外市場調研發現,亞太、歐洲都不如美國的銀團轉讓市場發達,為什么?核心在于美國通過銀團貸款而做的杠桿融資非?；钴S?！鼻笆龈S“中銀協”調研的商業銀行人士表示。
上述人士所稱杠桿融資,類似于國內的搭橋貸款,即通過銀行短期信貸資金注入,使企業滿足項目貸等長期融資需求,以此放大融資功能。
杠桿融資往往由于風險較高,從而取得更高的利率。由于杠桿融資轉讓溢價較高,從而成為美國市場的主要信貸資產轉出對象。
目前,中國市場上類似的杠桿融資量并不大,市場相對有限。相較于國外市場,國內的信貸資產轉讓市場呈現出明顯的“政策性波動特征”。隨著信貸政策在“松”與“緊”之間變化,信貸轉讓需求亦大幅波動。
業內人士認為,這些中外市場差異的存在,需對中國的信貸資產轉讓市場進行重估。
關鍵詞：產融結合；產融集團；危機；監管
中圖分類號：F831 文獻標識碼：A 文章編號：1006-1428(2010)02-0039-05
一、引言
產融結合是對產業經濟和金融業在發展到一定階段時形成的相互融合相互滲透現象的統稱，即“產業與金融的結合。實體經濟發展到一定程度，無論是出于融資需求、逐利沖動還是多元化經營的需要，產業資本必然開始向金融行業發展，通過金融活動獲得資金或賺取利潤，增強資本實力以提高市場競爭力，這是當代市場經濟發展的客觀規律。產融結合的突出表現是金融組織和產業組織相互之間具有股權、人事等方面的交叉控制與融合，其發展模式主要有二：一是實業資本積累到一定程度后向金融領域投資，繼而控制金融企業。這種模式以大企業為核心，金融企業為附屬，如美國以石油開發公司為核心的洛克菲勒財團。二是金融資本發展壯大后逐步延伸并控制工業產業，相互融合滲透。這種模式是以金融業為核心，實業企業為附屬，如美國以摩根銀行為核心的摩根集團。產融結合根據各國經濟、法律和傳統的不同而具有多種表現形式，主要有全能銀行、金融控股公司、金融集團和混業企業集團等，本文統稱為產融集團。
產融集團的發展和經濟發展狀況密切相關。技術進步和經濟高速增長時期，產融集團的發展進程加速；經濟停滯和衰退時期，產融集團的發展進程減慢甚至倒退。從歷史上看，西方國家產融集團的發展大致可以分為四個階段：第一階段是20世紀30年代之前，產融集團的自由融合發展時期。早期充分的自由經濟環境下產業資本和金融資本可以自由結合，形成大量的產業和金融寡頭，造就了洛克菲勒、摩根等著名財閥。第二階段是1929年金融危機爆發后產融集團發展受到限制的時期。以1933年美國開始實行分業經營和分業監管為標志，加強了對金融機構的監管，同時成立存款保險公司以減少金融危機可能造成的風險。隨著銀行控股公司導致金融資源的不當集中，以及金融和商業之間的不恰當聯系日益嚴重，1956年通過了《銀行控股公司法》，對產業資本與金融資本的關聯做出限制和監管。值得注意的是，二戰之后，以日本和亞洲四小龍為代表的新興經濟力量迅速崛起，產融集團在新型市場國家發展迅猛，一批著名的產融集團發展起來，如日本的三井財團、住友財團、韓國的三星集團等等。第三階段是產融集團曲折發展時期。隨著日本泡沫經濟破滅和1997年亞洲金融危機的爆發，產融結合在亞洲的發展停滯下來。同一時期，歐美國家的新技術革命帶來新的生產力，經濟全球化和金融自由化的主張成為主流聲音，金融業理論和實踐的發展推動了金融創新，進一步推動了西方國家的產融結合。可見，每一次危機爆發既是對現有經濟體制和結構的調整，也為新技術革命和新一輪經濟發展奠定了基礎，同時也成為產融集團調整和發展的動力，
產融集團在事實上形成了工商企業和金融企業的混合經營，實現了不同業務間高度互補和資源共享，有利于提高經營效率，開展綜合服務，發揮規模優勢，近年來金融自由化和金融創新的發展使得兩者結合更加容易；同時，這一跨行業的融合容易造成關聯交易和壟斷經營，加劇信息不對稱和放大風險，對監管體制提出挑戰。筆者認為，產融結合是一個階段性螺旋發展的概念，其加強與削弱是根據經濟金融發展階段而變化的。經濟發展到一定階段，為了增加規模效應，壯大企業實力，鼓勵金融創新，可以有限度地發展產融集團，同時加強監督管理，實現產業與金融的良性結合。當產融集團發展到其負面效應足以抵消正面效應的時候，要堅決分拆，將產業和金融相互分離。
二、產融集團在我國的發展狀況
上世紀90年代以來，應經濟發展的需要以及受調整國有經濟布局改造國有企業的政策影響，產融結合在我國逐步發展起來。由于我國對銀行投資實業的法律限制，目前我國產融結合主要表現為工商企業向金融行業的單向進入，即“由產而融”。這一時期進軍金融業的企業集團有山東電力集團、海爾集團、新希望集團和德隆集團等，它們通常控股或參股多家金融機構，包括銀行、證券公司、信托公司、保險公司等，形成了形式各異的產融集團，通過集團控股和整體混業，同時經營產業資本和金融資本。由于缺乏良好的法律規范和監管措施，產融集團的過快發展且缺乏足夠監管引發了局部風險，2004年的“德隆事件”成為產業資本掏空金融資本的經典案例。之后，在2006年國資委出臺的《中央企業投資監督管理辦法》中，要求央企在境內的產權收購及投資均應上報國資委，并對央企重組劃定了“三條紅線”：不符合主業投資方向的堅決不準搞；超出自身投資能力的堅決不許搞：投資回報率太低的堅決不準搞。同時。嚴禁企業違規使用銀行信貸資金向金融、證券、房地產和保險等項目進行投資。此后，我國產融集團的發展從盲目擴張時期進入了一個相對平穩時期。
國際金融危機的爆發，在對我國經濟造成巨大沖擊和深遠影響的同時，為我國加入國際金融體系，加快發展產融結合實現海內外購并帶來了新的機遇。2008年8月，中國銀監會的《銀行控股股東監管辦法(征求意見稿)》中，界定了對企業成為銀行控股股東的要求和條件，為產業資本進入銀行業并成為控股股東提供了參考性的法律依據，這一辦法雖未正式頒布，但從側面說明進一步從立法上對產融集團進行規制和監管提上了議程。2009年，寶鋼集團、申能集團等大型企業陸續入股光大銀行，中石油先后收購克拉瑪依商業銀行和寧波金港信托有限公司，設立金融租賃公司，舉起了新一輪產融結合的大旗。產融結合，成為我國大型企業打造金融平臺，進行海內外并購，培育國際競爭力，實現可持續發展的重要途徑，產融集團則成為實現產融結合的重要載體。
目前，我國產融集團的主要表現形式是產融型金融控股公司(Financial-holding Company of Integration of Industry and Finance)，即以產業資本為主導，以股權關系為紐帶，通過交叉持股、控股和參股等方式控制兩個以上金融機構的金融集團。在這種單向融合的產融結合模式中，產融型金融控股公司的特征主要有：一是具有整體混業、法人分業、財務并表、各負盈虧的金融控股公司傳統特征；二是由產業資本發起，從經營產業資本到控股或參股金融行業；三是控股公司內部各關聯機構之間以股權結合為主要表現形式。產業資本進入金融行業的目的主要有：一是建立屬于自己的金融平臺甚至資本運作平臺，從而獲取融資便利。例如獲取集團內部商業銀行的貸款，以證券公司委托理財的資金來充實集團內部關聯機構的現金流，以信托公司募集的資金進行產業投資或金融投資等
等，具有較高的風險隱患。二是實現企業經營多元化，獲取比產業經營更高的收益。金融業相對其它行業而言，平均利潤偏高，容易成為產業資本追逐的對象，部分產業資本進軍金融業就是為了分享金融業的高利潤，期望獲得穩定的現金流。三是結合自身產業發展需要，提供專業化金融配套服務。比如汽車制造企業開辦汽車金融公司，其目的主要是為了完善產業發展的配套措施，以此促進實體產業的快速發展。四是提高集團各成員的資金利用效率，降低財務費用，提升內部管理水平，如集團內部設立獨立的財務公司，進行財務管理。
三、我國產融集團內部發展中存在的主要問題和建議
(一)產融集團發展產融結合的目的不當和經營行為短期化
在公司治理機制不完善、監管不力的情況下，產融結合很容易演變成為產業資本掏空金融資本的手段，如德隆集團“資本控制實業――金融整合產業”的發展模式，一方面從資本市場融資支持產業發展，另一方面旗下的各類金融機構成為集團公司的提款機，最終資金鏈斷裂而倒閉。此外，由于不同產業周期與金融周期不一致，可能會導致金融業被產業拖垮，或者產業被金融業套牢的惡性循環。
建議：一是堅持在市場規律的指導下，充分發揮政府在產融整合過程中的引導作用。在當前的經濟金融環境下，政府引導所控制的產業和金融資源進行整合，能夠推動產融集團快速發展，通過逐步整合這些資源充分發揮集團合力，同時有利于協調好同業競爭和資源布局等問題。但是，當產融集團發展到一定規模，則應當支持集團的市場化發展，強調政府適當時機適當方式的退出，同時加強監督管理。二是明確產融結合的政策導向，區別對待產融集團。對于以獲取融資便利、套取金融市場資金為目的的產融結合和運營方式，應當予以限制；對于以獲取高額金融利潤為目的的產融結合，要加強引導；對于著眼集團發展實施多元化經營和提供金融配套服務的產融結合，要予以鼓勵。
(二)產融集團的公司治理機制過于復雜、風險較高
產融集團結構復雜，其內部公司治理機制不完善將導致內部經營風險、控股股東風險和關聯交易風險等諸多風險。一是產融結合的復雜性導致信息不透明。產融結合橫跨不同行業，內部交易復雜，風險轉移鏈條過長，信息披露更加復雜，透明度低，并且缺乏全面足夠的監管。二是關聯交易復雜頻繁。關聯交易在一定程度上是產融集團為實現經營一體化所必須的，但是，由于產融集團組織結構和資金運作的復雜性，其內部交叉持股、貸款互保、資金違規拆解等問題普遍存在，容易發生資金鏈中斷的風險。三是集團內部資金運作導致財務杠桿過高。產融集團通過發行債券等方式籌集資金，并在集團內部進行權益性連環投資，容易造成集團公司財務杠桿過高，導致“多米諾”骨牌效應。四是人事結構復雜造成道德風險。集團內部的交叉任職和相互兼職，使得關聯機構的經營決策受到自身發展目標之外的因素影響，不利于集團內部各關聯機構完全根據自身利益出發進行經營和發展。
建議：一是建立綜合全面的信息披露體系，保證交易的透明性。該信息體系應當包括產融集團內部關聯機構和外部相關金融-機構交易數據，提高風險和資產負債的透明度，確保向公司股東、交易對手和監管部門提供信息的及時性和相關性，提供包括資本充足率報告、集團內部交易報告、風險集中及風險隔離報告等信息，確保監管者的有效監管和社會公眾的知情權，嚴格規范產融集團內部交易。二是在產融集團內部建立防火墻，防止風險過度聚集。首先要規范客戶資源共享，建立客戶資源共享的制度，并簽訂保密協議和排他協議，確保客戶資料的秘密性和專用性。其次要規范產融集團內部人員任職，嚴格詳盡地規定內部兼職，避免造成利益沖突，危及客戶利益和集團整體利益。再次，要從內控管理、風險控制的角度建立業務防火墻和資金防火墻，防止集團內部交易導致風險傳遞、引發利益沖突、產生道德風險。三是加強產融集團內部金融機構的日常監管和橫向協調工作。一方面委派業內專業管理人員作為董事，另一方面可從外部聘請專業人士作為獨立董事，參與董事會決策，從集團整體層面上對集團的資金、人事、財務等實行統籌管理。
(三)產融集團的內部風險容易擴散造成系統性風險
在缺乏嚴格監管和有效防火墻的情況下，產融集團極易發生金融風險和產業風險之間的傳遞轉移，突出表現為產業資本在出現資金問題時套用金融機構的資金進行產業投資，以及金融機構抽取產業資金獲取較高的金融收益。由于金融業的“準公共產品”特性，產融集團內部的局部風險容易通過系統組織擴散到集團整體，進而蔓延到金融系統引發金融危機，隨之侵入實體經濟進而引發全社會系統性風險。
建議：加快建立風險預警機制。產融集團內部要建立科學細致的風險預警指標和評估模型，定期根據產融集團的財務等數據進行風險評估并及時更新，對集團內部個體和整體經濟金融風險狀況進行評級并適時提示，提高對其內部金融機構的資本金、行為審慎度和流動性的監管要求，從而實現事前管理和風險防范。
四、我國產融集團外部監管中存在的主要問題和建議
產融集團業務范圍廣，股權結構復雜，關聯交易多，隱蔽性強，外部監管者需要充分了解金融風險和實業風險，難度較大，國際實踐中，產融集團的監管始終是一個難點。因此，各國對產業投資金融普遍有著較為嚴格的限制，目前在世界前100家大銀行中，產業資本持股達到4％以上的僅有17家左右?？傮w而言，有限制的良性的產融結合是各國監管制度追求的目標。
(一)監管體制不完善且效率較低
我國目前的監管體系已不適應產融結合的發展步伐，在危機預警和處理方面尤為薄弱。一是沒有任何單一的金融監管機構擁有監控市場系統性風險所必備的信息和權威，以及控制個別金融事件影響擴大的能力，面對系統性風險的應對能力不足。二是隨著產融結合和混業經營的發展，不同功能監管機構間的管轄權模糊和協調效率低下會導致重復監管或監管真空，缺乏監管的系統性和整體性，難以從宏觀整體上把握金融控股公司的風險。三是產融集團的主管部門是國資委等相關政府部門，主要是從財務預決算、人事安排、業務發展規劃等方面進行管理，對產融集團整體風險的監管缺乏了解。
建議：一是建立以目標監管為導向的監管框架。吸取美國監管制度在此次金融危機中的改革經驗，在我國的分業經營分業監管的國情基礎上，加強分業監管的同時，針對產融結合的混業經營趨勢，在更高層面上按照監管目標和風險類型建立統一的目標監管機制，提高監管有效性。二是阻斷金融創新衍生風險傳播途徑。通過加強對金融創新和產融交叉業務的監管，提高審查標準和范圍，有利于阻斷或減少風險承擔和轉移。三是建立統一規范的計算口徑。對于金融集團中復雜的本重復計算風險以及財務杠桿風險，采用更為科學的監管方法和指標，加強監管部門之間的信息溝通和機制協調，
透過集團內部錯綜復雜的持股關系，得到真實可靠的財務信息。四是提高對產融集團的監管針對性，對現有產融集團特別是“Too Big To Fail”的產融集團進行摸底調查并加以分類備案，實施日常動態跟蹤，及時匯總監管信息。五是建立有效的市場監約束制度。通過強化市場約束力量，培育和發展公正有效的中介市場，加強投資者的教育，進而加強市場約束力量。
(二)監管協調機制有待完善
目前的國內金融監管機構各自監管目標和重點不同，監管指標體系也不一致，協調合作有待加強。一是盡管2004年銀證保監管機構在《金融監管分工合作備忘錄》中確立了“金融控股公司的主監管制度”，明確對金融控股公司，將按照業務性質實施分業監管，而對金融控股公司的集團公司則依據其主要業務性質，歸屬相應的監管機構，并建立了聯席會議制度，但是，該備忘錄對于如何界定金融控股公司集團公司的業務性質，從哪些方面對金融控股公司進行監管，監管部門在監管過程中如何協商一致等，并沒有具體明確。因此，仍然存在溝通不足和信息共享有限的問題。二是產融集團的管理部門涉及到多個政府部門，如國資委、發改委、以及一行三會等，對產融集團的部際監管協調機制尚未建立。
建議：一是建立信息共享、協調配合的產融集團監管協調機制。對產融集團的監管要分工明確、各司其責、信息透明、協調合作，從法律上對產融集團各監管機構的職責進行界定；監管協調機制要能夠及時匯集關聯的金融機構和產業公司有關信息，定期進行磋商協調，監測和評估金融風險，制定預警和防范措施，提出風險處置方案，真正形成立體監管網絡。二是加強中央銀行在產融集團監管中的作用。產融集團的監管需要各個監管部門配合，從美國和英國的實踐看，美國存在多頭監管職責不清的問題，英國存在宏觀和微觀監管者聯系不足、信息共享有限的問題，同時，保持金融系統穩定不能僅僅依靠對單個金融機構和業務的監管，必須加強對宏觀金融風險的監測分析。因此，基于我國央行對宏觀金融的系統全面的了解和把握，以及最后貸款人的法定職責，應當賦予其牽頭協調和監管的職責和權威，能夠在必要時獲取集團內部關聯交易信息，進行金融系統綜合風險和穩定情況的壓力測試，并能夠在必要時候指引和協調其他監管者聯合行動。
(三)相關法律制度不完善
【關鍵詞】 “五流統一”； 交易； 工具
一、“五流統一”的內在含義
“五流”，在本文特指企業（單位）開展交易或業務過程中一般都會呈現的五個關鍵環節或內容，包括：合同流、實物（服務）流、資金流、票據流、信息流。合同流用于從法律形式上約定交易雙方的權利義務；物流是交易雙方商品或服務的流動，是交易的具體指向和標的，是價值活動的載體；資金流是交易雙方的價值活動，是物流活動的價值體現形式；票據流是雙方交易活動的票據體現形式，是證明交易活動業已發生的憑據，是企業賬務處理的重要原始憑證（我國特別重視票據的作用和管理，其上記錄的信息相當全面，控制作用特別顯著，在稅收中，票據更是稅源控制的基本手段，是以票控稅的基礎環節）；信息流是指交易雙方對該項交易的信息記錄或記載，基本可以表現為統計記載和會計記載，其中會計記載尤其重要，因為現代會計采用復式記賬法記載，使得任何一項經濟業務的來龍去脈都能反映得特別清楚。
任何交易或經濟業務的發生，一般都會伴隨著上述五種行為或事項的存在——在空間上并存，在時間上繼起。從時間上看，一般的交易都是先簽合同，根據合同履行實物交割（服務提供）義務，進行資金結算并開具結算票據，同時進行相應的記賬活動。當然，也可能存在做業務不簽合同或是不簽書面合同而只有口頭承諾，或不開正規的稅收發票而只開具自行設計的內部收據；還有某些單位由于規模很小不需要記賬而只是進行簡單的統計記錄（俗稱流水賬）等情況，但所有這些特殊情況都不能否認“五流統一”的普遍指導意義，或者也可以將“四流統一”、“三流統一”、“二流統一”看成“五流統一”的特殊情況或初級階段。任何一個大中型的企業或正規管理的單位，如果沒有做到“五流統一”，則在管理和內部控制方面一般都會存在瑕疵。因為只要“五流”都存在并有跡可循，任何業務或交易都是可以控制、檢查和追溯的，并可以從“五流統一”性上存在的瑕疵來檢查這些交易是否都履行了法定的義務，如是否合法合規納稅，是否如實確認收入、費用和利潤，是否存在職員舞弊空間，是否存在信息披露違規等。
二、“五流統一”的基本表現形式
（一）企業（單位）內部交易中的“五流統一”
任何一個單位開展的活動，從會計的觀點來看，都可以分為內部交易和外部交易。內部交易中，經濟活動在單位內部進行，經濟責任的履行可以靠行政命令或組織權威來監督執行，合同的作用并不突出，因此合同流作用或許并不明顯。
實物的流轉。物流在內部的流轉通常按生產組織方式和程序有組織有秩序地進行，并由內部物流部門來執行，實物的流轉過程一般有統計記載，如物資的購置入庫、物資的領用、產品完工入庫及銷售出庫等。
價值的流轉。內部實物（勞務）的流轉一般伴隨著價值的流轉，主要體現為成本的累積和費用的產生，價值的內部流轉一般都有嚴格的核算，以監控價值的內部流轉過程、結算損益并明確相應部門的責任。
資金的流轉。資金的內部流轉往往可能并不實際進行——在單位內部不實行經濟責任制的情況下，價值的流轉往往只在賬簿上進行，以明確價值流轉到了哪一個環節，無相應的資金結算關系；在實行內部經濟責任制但各部門財務上并不獨立核算時，可能會有二級部門之間資金的劃轉關系，但這種劃轉只在二級部門之間的分賬戶上進行，資金并不會流出本單位的銀行賬戶；在獨立核算且二級單位有自己獨立賬戶的情況下，單位之間的資金往來往往會在賬戶上有所體現，與獨立單位之間的資金往來情況極為相似，會有明顯的資金運動存在。在某些企業集團，各個分子公司雖然獨立，但資金結算可能采用內部銀行、財務公司集中管理等資金管理方式，企業之間的資金往來往往采用差額結算的方式，公司之間自己往來先抵銷，如果有差額，才會有明顯的資金結算，此時資金運動與實物運動可能并不會有一一對應關系，這時各個分子公司以及集團公司的資金集中管理機構之間往來賬的管理與及時對賬就顯得尤為重要。
票據的開具。在單位內部的交易，只要不是獨立核算單位特別是獨立納稅單位，內部商品的流轉或內部勞務的提供并不需要開具稅票，以免增加不必要的稅收負擔。但是內部實物流轉或內部勞務的提供只要涉及多個部門或環節，為了加強管理并明確相應的經濟責任，并為記賬提供相應的原始憑證，設計相應的原始憑證和單據還是非常有必要的，如內部領料單、出庫單、入庫單、驗收單、派工單、報銷單等。只是這些單據的格式多樣，根據管理需要設計，作用上主要是內部控制和明確管理責任，當然只要涉及價值流轉的都可以作為會計核算的原始憑證。
因此，“五流統一”之于企業的內部交易，在票據流上未必非常嚴格，在資金流上未必一一對應，在合同流上往往并不嚴格，這時的實物流、信息流的統一就顯得極為關鍵，這就是所謂的賬實一致。當然，“五流統一”究竟在多大程度上實現還要看企業的管理實際，這就是審計師們在審計時為什么必須首先搞清楚企業的組織結構、管理流程及內部控制的根本原因。
（二）企業之間交易的“五流統一”
在合同方面，企業之間的交易往往按照市場的規則來進行，要求利益獨立、相對的公平公允，并且在法律的框架下進行，合同的簽訂是必不可少的。合同可以是格式合同也可以是非格式合同，合同中約定交易雙方的交易主體、內容、數量、金額、方式、貨物（勞務）質量、交易時間和地點、結算方式以及其他雙方認為必要的內容，以便明確交易雙方的權利、義務和違約責任等。交易合同按照合同法的要求訂立，具有相應的法律效力，交易雙方根據合同受到法律的保護并承擔相應的責任，因此具有很強的嚴肅性，具有相當的證明力，是交易中其他四流的執行前提和依據。當然，根據交易雙方的共同意愿和合意表達，合同的執行過程中可以變更執行，變更執行可以簽署補充協議也可以不簽署補充協議，而以雙方后續的共同意愿變更執行（作為一個管理規范的企業或單位，合同的變更最好也應該簽署補充或者變更協議），因此反映實際執行結果的物流、資金流和票據流以及信息流有可能和合同流不相一致。
在物流方面，企業的產品或服務往往按照合同的約定提供給對方，必然伴隨相應的實物或服務流動。有形的產品運動，必然有跡可循，通過盤點原材料、存貨以及相應的出入庫單據，或者進一步追查至承運企業的承運單據，最后還可以通過賣方和買方的實物流動記載的一致性等判斷相應的實物流動痕跡，為交易的發生及其真實性提供判斷依據。對于服務流的提供，由于沒有相應的實物流動痕跡，因此服務的提供不容易獲取或搜集相應的實物證據，此種情形下服務提供的合同、內部記錄、結算單據或票據等就成為判斷的主要依據。
在資金流方面，對于雙方以現金作為結算工具的交易，由于現金交易只在交易雙方之間進行，除非收取方做了健全的現金收入記載和支付方做了健全的現金支出記載，否則結算證據難以保存，資金流的來龍去脈痕跡事后難以追蹤確認；對于以銀行存款作為結算支付媒介或其他通過銀行為中介的結算工具，除了在交易雙方記賬可以相互印證之外，還通過銀行作為支付結算中間人，銀行的相應記載以及與交易雙方的核對是資金流流動最有效的證明。當然，銀行也不是萬能的，在交易雙方多頭開戶以及對公對私賬戶混用或以虛假身份證開戶結算的情況下，資金流的流動痕跡往往會紛繁復雜難以理清，甚至會中途切斷資金流動的痕跡。
對于票據流的監控，歷來是企業財務管理的重點和基礎工作，也是稅務控制稅源、實行以票定稅的基本工具。
（三）企業與個人之間交易的“五流統一”
企業與個人之間的交易，一般是企業面對最終消費者錢貨兩清的交易，現金交易往往占據主要地位，即使是刷卡消費，資金通過銀行結算，由于個人銀行卡信息的保密性，資金流的流動也是難以監控的，即資金流易于隱藏。
企業與個人之間的交易，除了買房和保險等大宗消費需要簽訂合同之外，其他交易往往不需要特別地簽訂合同，通過合同檢查交易的痕跡是比較難以實施的。
因此，對于交易實物流的監控和票據流的監控以追蹤交易的痕跡就顯得尤為重要。對于實物流的追蹤，如果是由企業流向個人，則企業庫存賬等實物的詳細記載以及銷售賬的記載就相當重要；如果是由個人流向企業，則對于個人私人信息的記載和核實就比較重要，當然企業也需要健全庫存賬。此外，企業向個人的銷售或服務的提供，由于國內消費者對于索取相應票據的法律意識尚需逐漸提高，因此，通過票據來檢查和追蹤交易痕跡有時變得并不可行，這既需要提升購物方索取票據的意識，還需要對蓄意不開票據的商家加大懲罰力度；而對于個人向單位提品或服務的，也需要完善相應的票據手續，使單位既能夠取得記賬的憑據，又使交易痕跡更為清晰。
對于信息流，由于個人并不需要記賬，交易痕跡信息流不符合復式記賬的勾稽關系，因此個人與單位之間的交易，單位記賬的真實性顯得尤為重要。
總之，單位與個人之間的交易，其痕跡是容易隱藏的，“五流統一”就更難以實現，欲使交易痕跡清晰可追溯，單位的“五流統一”顯得更為重要。
三、“五流統一”理論的實踐意義
（一）“五流統一”對于審計師的意義
審計師的工作總是與交易（業務）打交道，從審計業務類型來看，有報表審計、合法合規審計、經濟責任審計、經濟效益審計等，這些審計都與價值相關，與價值流動的合法合規性、效益性、經濟性、價值流動與信息披露的一致性密切相關。價值的流動，一般都依托于業務進行，因此審查價值實際就是審查業務，對單位或企業的經濟業務活動或價值活動不熟悉的審計師顯然不是合格的審計師。從審計的方法來看，賬戶基礎的審計、制度基礎的審計、風險基礎的審計最終都要與業務打交道，“五流統一”給我們提供了相對獨立的五條審計技術路線，即：賬務審計路徑、物流審計路徑、合同審計路徑、票據審計路徑、資金流審計路徑。由于“五流”都是基于業務（交易）并緊密圍繞業務發生的，“五流”之間內在的統一性又給我們提供了一條更具技術含量的審計路徑，在“五流”的統一性、協調性方面存在瑕疵的業務，必然是審計風險較大的業務，是需要審計師重點關注的審計范圍和領域。
（二）“五流統一”對于稅收征管的意義
從稅收的種類來看，我國的稅收分為交易和行為稅（包括流轉稅和所得稅）、實物稅、財產稅等稅種，尤其以流轉稅為主體，占我國稅收收入的80%以上，因此，對于交易行為和交易量的核實以便準確核定稅收就是稅收征收機關的主要控稅手段。所有稅種是以稅基和稅率為基礎計算的，流轉稅和所得稅往往都與交易的業務量密切相關，作為稅基的業務量往往與收入、支出、交易的實物量等流轉量有緊密聯系，因此，稅收機關判斷納稅人是否足額繳納稅收，主要是核實交易的發生額。而隱瞞或逃避稅收的納稅人往往是從隱瞞交易量或隱瞞交易著手的，包括隱藏收入、虛計費用、隱藏交易等，且實務中收入的隱藏和費用的虛計多是通過做假賬來實現，如果稅收稽查人員熟練掌握“五流統一”的分析技術并行之于實踐，就應該知道收入和費用總是依賴于交易來實現的，交易的“五流”中，即使可以通過做假賬來隱藏或虛計收入，交易的實物流、資金流等痕跡也很難完全隱匿，只要通過查找企業交易“五流”之非一致性，任何簡單的通過做假賬來逃避稅收的行為都無異于掩耳盜鈴。
（三）“五流統一”對于單位內控的意義
單位的內部控制，其目標是保證單位經濟業務的合法合規性、財產的安全性、信息的真實性和其他管理目標的實現。單位內部控制的對象主要是單位的經濟業務（行為），經濟業務的合法合規性可以在“五流統一”的合同規范性、會計處理的合法合規性、資金流動的合法合規性等方面得到體現。在經濟業務過程中，只要控制好實物的流動，并做好恰當的統計和會計記錄，財產的安全性就會得到較大的保障；在會計處理中，只要做到如實地反映單位價值流動的來龍去脈，所有的會計處理做到有理有據，即遵循“五流統一”的處理，則內部控制中的信息真實性就會得到根本的保證。對于單位來講，真正做好了“五流統一”，內部控制就會得到有力的保證，事實上“五流統一”本身就是內部控制的核心。
（四）“五流統一”對于稅收籌劃師的意義
稅收籌劃與稅收風險控制，對于單位的會計師而言，通過稅收籌劃為單位合理合法理財是會計師的職責所在。稅收籌劃的第一要務是通過適當的會計處理，合法納稅，減少稅收風險，如果單位會計人員不懂得“五流統一”的重要性并深刻領會其操作要領，在單位稅務處理中難免顧此失彼，漏洞百出，特別是對于那些一心想偷逃稅款鋌而走險的單位和企業，急于偷逃稅款而不懂得運用“五流統一”的操作技巧，就會出現藏住了賬本藏不住資金、藏住了資金藏不住實物、藏住了實物藏不住合同、藏住了合同藏不住票據的情況，只要稅務人員認真一點、責任心強一點、細心一點，再狡猾的狐貍都會露出他的“尾巴（痕跡）”。
對于高明的稅收籌劃師，懂得“五流統一”的基本原理并熟悉其操作技巧，使得業務和交易的“五流”內在統一起來，籌劃的風險就會大為降低。通過合同改變經濟業務的實際做法或改變業務的表面運作方式，在賬務處理、資金流動、實物流動、票據開具方面適當配合和組合，就有可能改變稅收的繳納方式和實際稅負。在實行稅收查賬征收的我國，賬務處理的重要性不言而喻，但賬務處理的依據是合同和各種資金、實物及價值流動的單據，這幾者的恰當配合對于嚴密會計處理邏輯、經得起各種查證從而降低稅負有著重要的意義。雖然會計處理原理是國際化的，但經濟業務各不相同決定了不同單位會計處理中主要業務類型和需要歸集的原始單據存在天壤之別，因而會計處理各有行業特色，企業的會計師必須懂得這一點，也必須懂得稅務人員是怎么看待這一問題的，只有這樣，稅務籌劃中的籌劃方案才經得起各種查證。因此，“五流統一”的熟練運用是稅收籌劃師的基本功夫。
（五）“五流統一”對于一般會計從業者的意義
對于單位一般會計人員，“五流統一”理論有以下價值。
1.單位會計人員必須深入了解本單位業務涉及的票據，知道哪些票據是屬于本單位應該受理的，哪些票據不屬于本單位受理范圍的，判斷的依據應該緊緊圍繞本單位的業務范圍。對于采購業務的票據，應該是增值稅普通發票或專用發票，并應該附有內部貨物驗收單據，嚴格的還應該附有采購合同、審批人簽名，并且在供貨單位、貨物數量、質量、金額等方面具有內在一致性；對于接受外部勞務而受理的相應票據，該服務必須是本單位規章制度內可以接受的勞務，要有依據內部控制相應層面的審批，并且在服務提供的單位、服務數量、質量、金額等方面具有內在一致性。
2.單位會計人員在進行賬務處理時需要關注業務的內在一致性。有人認為，單位的會計人員在進行業務的處理時只需要關注業務的形式。在報賬業務中，由于會計人員工作的局限性，其能夠接觸到的業務內容一般是各種業務單據、領導簽批、合同等書面原始憑證，不可能自身去參與業務的各個環節及過程，因此只能根據業務環節形成的各種書面證據進行賬務處理，即在業務的信息流、資金流、實物流、票據流、合同流中，接觸到其中的資金流、票據流，有時還涉及合同流，并通過復式記賬法進行相應的賬務處理就盡到了相應的責任，至于業務中的實物流是否按照合同執行、票據的形成是否與實物一致，會計人員是無法直接驗證的，因此也不是會計人員的責任。這種看法是值得商榷的，這會形成實務工作中的假業務真票據等不法現象。因此，會計人員如果需要真正實現其控制作用，一是需要完善合同，借助合同的外部強制與約束力實現業務的外部控制，同時采取措施控制內外串通舞弊損公肥私的勾當；二是完善分權和簽字制度，將業務審批的關鍵環節授予不同的關鍵管理人員，通過落實審批責任以保證業務的真實性、合理性，并明確相應的處罰責任。
3.本著對國家及集體利益負責的精神，會計人員應該充分熟悉本單位內部控制的關鍵環節和主要風險點，對“五流”是否統一保持高度的審慎性，提高職業判斷的素養和水平，對引起職業懷疑的地方，必須通過審查合同、財產清查、賬實核對、詢問、檢查等方式進行核實，以切實維護單位和集體的利益，發揮會計的控制功能。
四、結束語
基于業務基礎的“五流統一”是會計管理領域客觀存在的規律，是對會計工作經驗的深度概括和總結，如果能夠深入領會其操作要領并在實踐中靈活運用，其必將成為審計人員、會計人員、稅收籌劃師、稅收稽查等人員在執業過程中極為有用的分析、判斷和控制工具。
【參考文獻】
