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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇小微企業融資，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
調查樣本基本情況
廊坊市毗鄰京津兩大城市，近年來，該市借助特殊的區位優勢，社會經濟取得了長足發展。其中，以小型、微型企業為代表的私營經濟成為推動經濟發展的重要力量，在促進就業、增加稅收、維護社會穩定、構建和諧社會等方面發揮的作用日益突出。截至2012年6月末，該市全市小微企業總數達到9萬余家，累計安排就業100余萬人，為全市經濟發展和社會進步做出了巨大的貢獻。
此次調查選取轄內800戶小微企業為調查對象，共發出調查問卷800份，收回問卷800份，全部為有效問卷。800戶小微企業中，加工制造企業、批發零售企業、餐飲企業各200家，農產品深加工企業、交通運輸企業各100家。選取的樣本企業自2009年初以來均正常生產經營。截至2012年6月末，樣本企業資產總額27.4億元，負債總額9.1億元，員工總人數17950人；2012年上半年，樣本企業實現銷售收入21.4億元，期間561家企業實現盈利，累計實現利潤2.27億元。
小微企業融資情況
樣本企業融資總量出現一定程度增長。2012年上半年，有372家企業通過各種形式開展了融資活動，占樣本企業總數46.5%；企業融資總額4.32億元，較2011年同期增長了27.2%。其中，213家企業融資總量同比實現增長；101戶企業融資總量同比有所下降；58家企業融資總量與2011年同期持平。按行業分析，各行業融資均實現了不同程度增長，房地產及相關行業、加工制造業、交通運輸業成為融資大戶，累計融資額度3.51億元，占融資總量的81.3%；較2011年同期增長了0.81億元，增長幅度為30%。批發零售行業、餐飲行業等融資額度相對較小。
融資難問題仍普遍存在。2012年上半年，800戶小微企業資金需求總量9.4億元，實際獲得資金4.32億元，資金缺口達到5.08億元，資金缺口率54.0%，缺口率較2011年同期增加6.4個百分點。調查顯示，93.5%的樣本企業反映資金缺口同比增加。按行業分析，房地產相關行業資金缺口率53.1%，較2011年同期增加18.3個百分點；加工制造業資金缺口率48.6%，較2011年同期增加2.1個百分點；交通運輸業、涉農產業資金缺口率也較2011年同期有所上升。
民間融資在企業融資中占有重要比重。2012年上半年，800戶企業累計獲得銀行貸款3.21億元、民間融資1.11億元，分別占融資總額的74.3%和25.7%。其中，民間融資總量較2011年同期增長了64.8%。期間，參與民間融資的企業達到164家，較2011年同期增加51家，增幅45.1%。融入資金主要集中于房地產及相關行業和加工制造業，兩行業民間融資總額占樣本企業民間融資的79.0%；交通運輸和涉農行業民間融資額度較少，與2011年同期基本持平。調查顯示，企業獲得民間融資的主要方式按其獲得資金的多少依次為“民間借貸”、“小額貸款公司貸款”、“民間票據融資”和“內部集資”。
企業融資以短期、超短期融資為主。2012年上半年，樣本企業通過各種渠道融入的資金中，半年以內的短期融資占比達到74.5%，與2011年同期相比增加了11.2個百分點。其中，企業獲得的民間融資全部為半年以內的短期融資，三個月期限以內融資占94.2%，與以前年度民間融資未出現明顯變化。銀行貸款中，半年以內的短期貸款占到50.2%，較2011年同期增加26.1個百分點，主要集中于加工制造業和交通運輸業。
小微企業融資成本變動情況
融資成本率增幅較快，民間融資成本占有較大比例。2012年上半年，372家小微企業融資總成本達到5401萬元，較2011年同期增長了52.4%；融資成本率（融資成本/融資總額）12.5%，分別較2011年同期增加了1.8個百分點。其中，民間融資成本2076萬元，融資總成本率18.7%；民間融資成本占融資總成本的38.4%，較2011年同期增加了20.7個百分點。
手續費等非利息支出成本增幅較大。流動性緊縮背景下，小微企業由于自身條件限制，直接從銀行業金融機構獲得貸款的可能性進一步降低。這種情況下，小微企業一方面積極融入民間資金；另一方面，通過支付高額手續費的方式，通過中介機構、擔保機構融入銀行信貸資金。2012年上半年，有276家企業通過擔保公司、中介機構、小額貸款公司或以民間借貸方式進行融資，占期間已融資企業總數的74.2%；樣本企業支付評估機構、公證機構、擔保機構、中介機構、小額貸款公司等各類手續費用1528萬元，占其融資成本總額的28.3%，較2011年同期增加了6.3個百分點。
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1002-5812（2016）09-0051-04
摘要：蘇州市小微企業數量眾多，在推動地方經濟發展的同時，普遍面臨融資困難的問題。本文選取小微企業集中、融資問題突出的蘇州市某街道小微企業進行問卷調查，根據問卷結果分析制約小微企業融資難的成因。據此提出政府從稅收、擔保、技術服務等方面加強政策扶持，企業從轉型升級、加強信用建設、完善財務管理制度等方面提升企業融資能力等建議。
關鍵詞：小微企業 籌資難 成因 對策
據《中國中小企業發展報告（2015）》的數據顯示，2014年小微企業數量增長較快，但在小微企業融資方面，由于經濟發展面臨下行壓力，小微企業融資難、融資貴問題仍凸顯。蘇州位于東部沿海地區，經濟發展較快，在2014城市GDP排名中，位于第7位，僅次于上海、北京、廣州、深圳、天津、重慶。截至2014年末蘇州民營經濟增加值占地區生產總值的比重達46.5%，私營個體登記注冊戶數達78.52萬戶，注冊資本金額達11 830.2億元，可見小微企業在蘇州經濟發展中占重要地位。然而在當前經濟轉型升級之際，蘇州小微企業普遍存在融資困難的問題。特別是自2012年以來，中國宏觀經濟的下滑導致小微企業的經營受到較大沖擊，更多的企業選擇主動進行轉型升級或進入新的產業。但無論是轉型升級還是進入新的產業，資金成為企業發展的瓶頸。因此，拓寬小微企業的融資渠道，尋求多元化的融資方式，解決融資難問題具有重要的現實意義。本文在設計《蘇州小微企業融資情況調查問卷》基礎上，擬通過問卷調查了解小微企業融資難的成因，并有針對性地提出對策，以期為蘇州和其他地區小微企業發展提供一定的參考依據。
一、樣本選擇與問卷設計
（一）樣本選擇。小微企業是小型企業、微型企業、家庭作坊式企業、個體工商戶的統稱。本文的小微企業是按照國家統計局2011年9月2日的《關于印發中小企業劃型標準規定的通知》（工信部聯企業[2011]300號）標準劃分，以工業企業為例，其標準如表1所示。
蘇州的眾多企業中，小微型企業占據大多數，而蘇州市北橋街道小微企業更是具有典型性。該街道現有各類企業1 000多家，以生產制造、批發零售（五金、家具）等為主的小微企業占絕大多數。蘇州市北橋街道是相城區的北大門，該街道的小微企業數量較多，類型較全，而且分布較集中，便于抽樣調查。本文從該街道的全部企業中隨機抽取1 000家構成問卷調查對象。
（二）問卷設計。為了解樣本企業融資現狀，設計的調查問卷主要由四部分組成。第一部分為樣本企業概況，主要包括樣本企業名稱、企業規模大小（從業人員、營業收入）、所屬行業等基本信息。第二部分為樣本企業融資現狀調查，調查的問題（內容）主要包括：有無融資需求、有無融資行為、融資用途、最理想的融資渠道、實際獲取資金的渠道等。第三部分則主要圍繞“難以獲得資金的原因”展開，具體原因包括：有沒有享受到政府對小微企業的金融扶持、從銀行獲得貸款的阻力在哪里、使用民間借貸資本的壓力在哪里、企業自身存在的主要問題。第四部分專門圍繞“政府對小微企業的金融扶持”滿意度展開，其滿意度指標包括：政府對小微企業金融扶持政策的透明度、政府對小微企業的金融扶持力度、政府機構對小微企業的服務意識、企業對科技型中小企業技術創新基金的了解程度。
二、問卷調查結果與分析
此次共發放問卷1 000份，收回989份，其中，有效問卷989份。問卷回收率達到98.9%。
（一）樣本企業概況分析。在問卷中調查的企業概況包括企業規模、所屬行業等信息。通過企業規模的調查，樣本企業中有20家（占比2%）為中型企業，應從樣本中剔除。剔除后的樣本企業共計969家。由圖1、圖2可知，樣本企業主要是以小型和微型企業為主，且主要分布于生產制造、批發零售、農林牧漁等行業。
（二）樣本企業融資用途分析。在問卷中調查企業融資用途包括購買原材料、償還應付賬款、改造新的機器設備、轉行用于新投資等。本文對此設計了兩個問題：第一是關于融資的實際用途。第二是關于融資的理想用途，設計該問題的原因是調查了解在當前人工、原材料成本持續上漲、需求增長放緩的情況之下，小微轉型升級的迫切性。如下頁圖3所示，多數企業融資實際用于購買原材料和償還應付賬款，該比例達到60%。如下頁表2所示，企業理想的融資用途為改造新的機器設備和轉行，占比高達68%，融資理想用途和融資實際用途之間存在顯著矛盾。這反映了小微企業對資金需求的迫切性。
（三）樣本企業融資渠道分析。調查顯示，樣本企業在爭取外部融資時，傾向于從銀行獲取資金的占據絕對地位，其次是向親戚朋友借款（見下頁圖4）。而實際上，在被調查的969個樣本企業中，有32%的企業從銀行獲得貸款，67%的企業主要依靠自身的資源融資（自身的積累和親戚朋友借款），另有1%的企業通過其他途徑獲取資金。融資成本維持在8%―12%之間，部分超過12%，融資成本較高。這反映了融資意向和融資渠道之間的矛盾。
對于“向銀行融資的常見問題”，樣本企業中有45%認為不能提供足夠的抵押或擔保物是主要的問題，25%認為審批時間較長，15%認為貸款利率較高。
（四）樣本企業“難以獲得資金原因” 分析。為了進一步了解小微企業融資困難的原因，在對樣本企業調查時針對原因設置了一些選項，調查結果如下：
1.70%的樣本企業表示沒有直接享受到政府對小微企業的金融扶持。政府資金主要用于宏觀經濟調控與基礎設施建設，對于一般的中小型企業政府很少會提供資金支持。科技性小微企業可以申請科技型中小企業技術創新基金，從而有效緩解資金短缺和融資難的狀況。但是申請該資金的條件非常苛刻，如要求“該企業應是被蘇州市范圍內認定的蘇州市科技型中小企業，有較強的創新能力、技術含量高、具有自主知識產權或專有技術，營業收入、研發人員都要達到一定規模”。對照上述條件，多數小微企業很難達到要求，因此直接獲得政府基金支持存在較大困難。
2.45%的企業反映不能提供足夠的抵押或擔保物是從銀行獲得貸款的主要阻力。在擔保環節，小微企業往往缺少有效的擔保物而被銀行等機構拒絕。從蘇州市各個“中小微企業融資服務中心”獲得的信息表明，各金融機構在向小微企業提供貸款前均要求其提供固定資產等擔保物。但是多數企業往往具有規模小、自身固定資產建設不足、流動資產易發生物質形態變化、無形資產難以量化等特點，金融機構很難僅憑其信用為其提供資金支持。此外，由于近幾年來競爭的加劇，小微企業經營效益持續下降，導致金融機構信貸風險過高，加大了中小微型企業融資的難度。
3.48%的企業認為民間借貸風險高、信息不對稱，是使用民間借貸資本的壓力所在，35%的企業認為利率高（月利率高達15%以上）是另外一大壓力。
4.52%的企業認為自身存在的某些問題導致融資困難。小微企業往往由于內部控制缺乏、基本財務制度不完善、企業信譽的培育不重視、管理不夠規范等原因導致銀行等金融機構信貸風險加大。如，樣本企業中的某家企業申請600萬元貸款時，雖滿足貸款基本條件，卻由于內部控制缺乏、財務制度混亂，導致遭到銀行拒貸。又如，樣本企業中部分從事電鍍業，盡管產品達不到環保要求，但尚有一定利潤空間。而銀行出于對該行業的發展評估和環保情況，拒絕向該類小微企業提供貸款。
（五）樣本企業對“政府的金融扶持滿意度”分析。為調查樣本企業對“政府的金融扶持滿意度”，問卷設置4個問題，包含“不滿意（低）”“一般（不清楚）”“滿意”三個選項。企業評價最多的選項，如表3所示。
調查數據顯示，小微企業對政府的金融扶持政策的評價，基本集中在“一般”“不清楚”或“不滿意/比較低”的選項上，尤其是對“科技型中小企業技術創新基金”的選項上，選擇“不清楚”的占到55%。由此可見，政府對小微企業的金融扶持力度不夠，原因主要在于多數小微企業屬于傳統行業，而政府優惠政策多集中在新興服務業、創新型企業、高新技術企業。由于小微企業點多、面廣、數量龐大且較分散等特點，政府與小微企業溝通不順暢，很多優惠政策小微企業并不了解。
三、政策建議
上述調查表明，小微企業目前資金來源狹隘，主要是自身積累和親戚朋友借款；多數小微企業創新能力不足，缺少新技術、新產品、新工藝，無法享受到政府出臺的優惠政策；資金用途主要滿足短期資金缺口（用于購買原材料和償付應付賬款）；對政府在金融扶持上的滿意度不高。筆者結合蘇州地區實際情況提出如下兩方面的政策建議。
（一）地方政府應加大對小微企業的扶持力度。蘇州市地區小微企業密集，對當地GDP貢獻較大。因此從政府層面來看，可以從稅收、擔保、技術服務、信用建設等方面予以扶持。
從稅收角度，地方政府應加大對小微企業的扶持力度。首先取締一切不合理的亂收費，從源頭上制止亂收費現象，切實減輕小微企業稅費負擔。另外對國家出臺的優惠政策（比如所得稅關于小微企業的標準從年應納稅所得額不超過10萬元提高到20萬元）應通過QQ群、微信、講座培訓等方式來告知，切實加強政府與小微企業的溝通。
從擔保角度，政府應積極搭臺建立小微企業信心擔保基金。針對小微企業由于抵押擔保不足難以獲得貸款的情況，地方政府應積極搭臺建立擔保基金，通過擔保機構為其擔保來提高被擔保人的資信等級從而獲得貸款。目前蘇州建立的國發創投擔保基金正積極地發揮著它的作用。
從技術服務角度，政府應支持創建小微企業公共技術服務平臺。通過該平臺能為小微企業提供設計、信息、研發、試驗、檢測、咨詢、培訓等服務，有效地利用該平臺能為小微企業節省資源獲得最大的效益。
從信用建設角度，政府應引導企業誠信經營。通過各種途徑培育企業家的信用意識，提倡和宣揚信用觀念的同時讓企業感受到實際的好處，使企業自愿努力提高自身的信用等級并加強企業信用文化建設。另外建立有效的小微型企業信用評價體系也是必須的。太倉市在引導企業誠信經營、幫助小微企業融資上做了嘗試，推行了“重合同守信用”、用“信用換貸款”的活動，即把企業信用做成向銀行借貸的一種“資源”。山東省的以稅授信模式則是把企業的納稅信息做成貸款的另一種資源。在該模式下建立一個微眾稅銀公眾服務平臺，在這個平臺上銀行能夠根據企業納稅信息對其經營狀況以及信用情況進行判斷和評級，核定客戶貸款額度，為客戶提供無抵押信用融資服務。以上兩種模式的推出將促使小微企業重視規范經營和信用體系的建立，走出單靠固定資產抵押獲得貸款的困境，值得推廣和學習。
從地方政府相互學習角度，蘇州地方政府可以借鑒浙江省的做法，浙江省在支持小微企業發展的政策和力度上都走在全國前列。如2015年浙江省財政廳、科技廳聯合發文在全省范圍內發放1億元科技創新券，支持中小微企業創業創新，計50萬家企業受惠。政府還通過建設創業基地，為小微企業搭建發展平臺，充分激發小微企業創造力。
（二）小微企業應加強自身的管理。根據上述調查結果，蘇州市小微企業自身方面的問題主要是所處行業亟待轉型升級、財務制度不健全、信用建設不重視等，因此，小微企業為爭取銀行等金融機構貸款應考慮從企業生產結構調整、信用建設、財務制度完善等方面提高自身素質。
從產業升級角度，小微企業應優化生產結構，積極轉型升級。以蘇州相城區北橋鎮為例，該地區仍存在大量的電鍍廠，對環境存在著很大的威脅。這些產業與我國大力提倡可持續發展、重視環境保護建設是背道而馳的，應加快轉型，積極向符合國家產業政策、自主創新強、技術含量高、市場前景好、具有顯著節能降耗、效果好的資源節約型、環境友好型產業靠攏，否則這些企業無論在融資還是企業的持續經營上都會遇到瓶頸。
從企業管理角度，小微企業應努力提高自身管理水平。目前很多小微企業是傳統的家族經營管理模式，小微企業要推進產權制度改革，使企業的產權歸屬清晰，企業所有權和經營權分開，建立現代企業制度。
從財務管理制度角度，小微企業要建立健全的財務管理制度。目前我國小微型企業的財務制度不健全、財務信息虛假，企業兩本賬的現象非常普遍，已嚴重阻礙了金融機構對其資金的投入，建立規范的財務管理制度尤其重要。
從企業信用建設角度，小微企業要誠信經營，加強自身的信用建設。由于小微企業存在“信息不對稱”和“道德風險”，使得擔保機構擔保風險和銀行貸款風險加大，最終造成小微企業融資遇到瓶頸，因此，加強自身的信用體系建設是獲得貸款的重要前提。
從融資渠道角度，小微企業要積極拓展融資渠道。比如可以采用商業保理融資，賣方可將貿易過程中銷售或合同所產生的應收賬款轉讓給保理公司，再由保理商為賣方提供現金流提前用于采購、生產等。它可以提高應收賬款的變現能力，把應收賬款當成現金使用。自蘇南現代化示范區和蘇州工業園區獲商務部批準成為全國第三批商業保理試點地區以來，蘇州市已設立商業保理公司10家。商業保理作為新興的貿易融資工具，在蘇州地區呈現出強健的發展勢頭。商業保理業務能夠為債務債權雙方提供應收賬款管理與催收、信用風險擔保和貿易融資等綜合性信用服務，為拓寬小微企業融資渠道、緩解企業融資難問題提供新的解決方案，受到投資主體的廣泛青睞。
從融資方式角度，小微企業可以采用線上融資和線下融資相結合的方式，即積極利用網絡銀行融資。將傳統銀行的信貸審核方法與先進的互聯網信貸審核技術相結合，將融資服務覆蓋到更多小微企業，而且能降低小微企業融資成本。2014年10月13日，蘇州銀行與點融網（點融網是目前國內技術領先的P2P平臺）簽訂合作協議，在合作中，蘇州銀行將成立一個專門從事P2P業務的事業部，而點融網則將提供自身的先進成熟技術幫助該事業部搭建一個P2P平臺并提供相關服務。網絡銀行業務不僅僅是傳統銀行產品簡單從網上的轉移，其他服務方式和內涵也發生了一定的變化，而且由于信息技術的應用，又產生了全新的業務品種，值得推廣使用。
四、總結
小微企業在我國經濟發展過程中起到了舉足輕重的作用，但融資難一直都存在，我國政府在小微企業融資的過程中應適當地傾斜扶持，各級地方政府也應該全面貫徹黨的指導方針，制定適合本地小微企業特色的政策制度，分析小微企業融資難生成的原因，努力為小微企業拓展更多的融資渠道。X
參考文獻：
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[4]李娜.新經濟環境下小微企業融資策略研究[J].商業會計，2013，（3）.
（湖北工程學院 湖北 孝感 432000）
摘 要：小微企業生產創新能力弱、自由資金少、積累能力低、融資渠道單一、融資渠道狹窄、融資評價體系不健全等因素，導致了孝感市小微企業融資困難。為了更好地解決孝感市小微企業融資的問題，使孝感市小微企業更好的發展。運用調查法、數量研究法、文獻綜述法、定性分析法對孝感市小微企業融資能力、融資模式與融資績效進行研究，研究得出孝感市小微企業融資能力不斷提升，融資模式逐漸拓寬，孝感市融資績效不斷提高的結果。研究結果表明，孝感市小微企業融資能力增強、融資模式拓寬，對孝感市小微企業的融資績效有明顯的改善作用。
關鍵詞 ：小微企業；融資能力；融資困境
中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A doi：10．3969／j．issn．1665－2272．2015．09．021
收稿日期：2015－04－18
1 孝感市小微企業融資能力現狀分析
1．1 孝感市小微企業創新能力分析
（1）孝感市小微企業科研經費投入逐年增長，孝感市小微企業科研經費總額從2010年的13 571萬元增長至2013年的36 401萬元，增長了22 803萬元。2013年科研經費總額是2010年科研經費總額的2．6倍。2010－2013年科研經費總增幅為96．85％，年均增幅為38％。2013年科研經費占主營業務收入比重為0．32％，2010－2013年科研經費占主營業務收入的年均比重0．25％。從表1可以看出科研經費增長速度除2012年有所回升外，總體增速呈下行趨勢。
（2）孝感市小微企業科研人員數量增加較快。近年來孝感市小微企業科研人員進一步增多，2013年孝感市小微企業科研人員總數8 653人，新增科研人員757人，比上年增長9．5％。2013年孝感市大中型企業科研人員總數為63 057人，孝感市小微企業科研人員總數占大中型企業科研人員總數比重為13．3％。相比于大中型企業科研人員數量，小微企業科研人員仍然較少。
1．2 孝感市小微企業生產能力分析
近年來孝感市小微企業生產能力不斷提升。孝感市小微企設備生產能力由2009年的3 819 867萬元增加2013年的8 587 263萬元，增長了4 767 369萬元；商品供應能力由2009年的1 364 855萬元增加到2013年5 273 488的萬元，增長了3 908 633萬元。從每年的增長率看，孝感市小微企業的設備生產能力、工業銷售產值、商品供應量的年均增長率為21．53％、35．56％、43．18％，年均增長率大多高于20％以上。表2數據顯示，小微企業具有穩定的生產能力。工業銷售產值、商品供應量雖逐年增長，但年增長速度逐漸減緩。
2 孝感市小微企業融資困境
2．1 孝感市小微企業科研經費投入不足
雖然孝感市小微企業的高新技術企業數量進一步增加，高新技術產值進一步增長，專利發明申請和專利授權申請創歷年新高，小微企業的研發費用總量逐年增加，且年均增幅在20％以上。但孝感市小微企業投入的科研經費總額的增長速度相對主營業務收入的增長速度較為緩慢。企業科研經費占主營業務收入比重在1％以下。科研經費投入占主營業務收入比例低，科研經費投入不足，嚴重影響企業科研成果的轉化。
2．2 孝感市小微企業總體擔保抵押能力差
首先， 孝感市小微企業所有的大部分生產設備都是承包、租賃和引進而來的。因此企業對持有的土地、廠房、設備沒有所有權，不能進行貸款抵押。其次，孝感市小微企業在企業成立初期就將大量資產抵押給了給銀行，小微企業繼續擴大規模時，沒有資產進行繼續抵押。第三，孝感市小微企業應收賬款、林權、專利權、商標權等權利質押等資產評估難度大，變現能力難以進行測定。
2．3 孝感市小微企業產規模小，產品結構單一，難以應付市場變化，抗風險能力差
孝感市小微企業生產規模與大型企業規模相比，小微生產企業規模較小。大型企業擁有的機械設備是小微企業的30倍，勞動力人數為小微企業的17倍，大型企業的利潤、工業總產值遠超過小微企業。孝感市小微企業產品結構單一，小微企業一直在農副食品、紡織服裝、非金屬礦物制品、化學原材料和化學制品進行重復生產制造，其他行業十分為空白，在具有新興技術的行業少；在開拓產品推介和市場策劃方面的能力不強。這些與生俱來的缺陷，直接影響到銀行的信貸風險，使銀行信貸審查成本和收益不對稱，信貸營銷的積極性也明顯低于大中型企業。
3 提高孝感市小微企業的融資能力的對策
3．1 培養企業技術創新能力
孝感市總體小微企業經濟效益呈現遞減趨勢，其根本原因是企業技術創新能力落后。要使經濟效益遞減的趨勢得到根本緩解，企業就必須要進行技術創新。企業通過技術能力創新，可以增加企業產品附加價值，使企業產品結構得到改善，來適應新興市場需求，提高企業的競爭能力和盈利能力，達到提高小微企業的融資能力的目的。技術創新從宏觀層面來看包括兩個方面：一是指的是思想、觀念上層面上的創新，如企業內部管理技術，公司內部治理結構創新即軟創新。二是技術上層面上的創新，它指的是產品、生產技術、設備、原材料等硬件方面的更新；企業要實行思想與技術創新的結合，以思想創新推動技術創新，思想創新帶來企業機制以及企業流程上的轉變，最終實現企業技術能力的創新提升。有許產品技術、原材料、設備先進的企業，在市場競爭中卻競爭不過與之技術和設備較為落后的企業，這其中的原因之一就是后者通過內部管理技術，彌補了在生產技術、設備資源上的不足。技術創新要特別注重對外部技術的充分吸收和生產技術設備的再創新。以往很多企業對引進和應用引進技術較重視，過分依賴外來技術的引進，而忽視了對外來技術的再創新。從技術角度看，對引進技術的二次開發是一種實現低成本的技術改進，并可能在二次開發的過程中形成自己的某個專有技術。
3．2 創造優質品牌
品牌蘊含著巨大經濟價值的無形支持。建立品牌優勢，可以從三個方面考慮：打造新品牌；重振老品牌；借助知名品牌。孝感市小微企業擁有得天獨厚的地理位置優勢，打造孝感市小微企業新品牌，打造一批紡織服裝服飾、化學原材料、化學制品制造、橡膠和塑料制造以及非金屬礦物制造品牌，在企業產品質量上擁有過硬的品質，為客戶提供良好的產品口碑。利用廣告促銷手段為新品牌作宣傳，為新品牌在湖北省內提高影響力。重振老品牌，重振孝感米酒、孝感麻糖、孝感神丹等著名食品生產與加工企業，注重老字號食品企業新型食品開發以及質量保證。對福星科技、永和安、輕菱等老牌制造業進行產品研發和技術改造，加強售后服務與市場研究。在創立新品牌企業中，要借助知名品牌優勢，創建新的品牌。國內外創建新品牌的過程中，有的企業在沒有打造品牌的能力時借助其他品牌成功塑造自有品牌，最終成功獲得市場份額，實現企業的持續發展。
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關鍵詞：小微企業；融資；對策
小微企業的發展為中國經濟的發展帶來重要的影響，例如為中國提供諸多的就業崗位等等。然而殘酷的市場競爭，嚴重制約著中國小微企業的發展，讓小微企業面臨著較大的市場風險。小微企業在融資方面面臨著嚴重的信息不對稱問題，很難在金融市場上得到資金支持。那么小微企業在就很難在市場上立足、獲得較快成長。那么小微企業在融資過程中究竟面臨著怎樣的問題呢，如何在一定程度上解決這些問題，為小微企業的發展提供充足的血液呢，接下來將從這兩個問題探討。
一、小微企業在融資方面面臨的問題
(一)規模限制小微企業的市場影響力
從小微企業的定義就可以知道小微企業的規模相對與市場上的其他企業來說是非常小的，在市場上的地位非常低。那么小微企業在市場上的影響力自然會與其規模相適應，在市場上毫無影響力可言。小微企業當然也就無公信力可言。那么在市場上資金出讓方很難接觸到小微企業，即使接觸到小微企業也難以信任小微企業能夠充分運用資金，保障資安全。
(二)我國誠信體制不健全，小微企業誠信狀況難以衡量
我國誠信體制的建立比較晚，而且目前非常不成熟，沒有將市場上的眾多主體納入誠信體系。中國有著眾多的小微企業，誠信體系很難將市場上的所有小微企納入評價機制。小微企業的誠信狀況也就難以衡量，那么資金出讓方自然不愿意將資金出讓給誠信難以衡量的小微企業。
(三)小微企業融資途徑狹隘
小微企業的誠信狀況難以評價，而且市場上的資金出讓方，例如銀行等金融機構貸款要求限制比較高。只有很少的小微企業能給達到金融機構的貸款標準，獲得資金支持。而眾多的小微企業在發展過程中缺乏資金是普遍現象，而能獲得貸款支持的卻少之又少，小微企業的發展自然會受到限制。目前中國資本市場仍不是非常健全，企業的融資途徑非常少，大多數大型企業能夠通過上市來獲得市場上的大量資金，而小微企業連貸款要求都不能達到標準，更不要說上市了。
(四)小微企業融資成本高，負擔重
根據前文的分析，小微企業誠信水平難以衡量，融資途徑非常狹隘，而且小微企業面臨著巨大的市場風險。那么資金出讓方給小微企業的資金面臨著重大的風險，自然需要較高的預期收入來彌補風險，因此小微企業在融資的過程總需要非常高的成本來滿足自己的資金需求。
(五)國家支持政策未能落到實處
針對小微企業融資難、融資成本高的問題，政府制定了一系列政策來扶持小微企業的發展。但是在實際上，國家的支持政策的限制條件也比較高，只有很少一部分的小微企業能夠實際上得到政府的優惠政策。在實際上，有很多小微企業為了獲得政府的資金幫助，不得不花費大量的成本來滿足政府制定的提供資金的要求，這在一定程度上還加大了企業的負擔。而且大多數政策集中在減少小微企業的稅收負擔，很少能直接提供資金支持。
二、小微企業在融資方面問題的對策
(一)從小微企業自身角度分析
小微企業在制定發展策略時應避免與強大成熟的企業正面競爭，盡量減少自己面臨的市場風險，并且通過彌補市場空缺的方式，獲得自身的發展。小微企業在發展的過程中要守法守紀，積極向市場宣傳企業的發展優勢與發展前景，提高自身在市場上的公信力，營造良好的企業形象。給資金出讓方提供良好的資金回收預期。
(二)從市場上資金出讓方來分析
金融機構特別是專門服務于小微企業的金融機構，應加強對市場上小微企業的研究，主動出發為小微企業提供資金支持。金融機構可以深入市場制定良好的資信評價機制，從更多的方面來分析小微企業的償債能力這樣既可以保證自身的資金安全，獲得更高的收益。同時可以為市場上滿足條件的小微企業提供充足的資金支持。
(三)從政府角度分析解決對策
加快誠信體系建設，盡量多的將市場上的小微企業納入誠信體系，從多方面來評價小微企業的抵制風險的能力。同時加強對小微企業的監管，保證金融機構在出讓資金后不會遭受重大損失。同時政府應該保證金融機構能夠獲得準確的小微企業的誠信狀況信息，這樣金融機構可以更好的判斷小微企業是否符合貸款的標準。各地政府應該根據當地的小微企業發展狀況，提供更加直接資金支持，小微企業對地方發展有著重要貢獻，對當地經濟發展有著重要的作用。對于有發展前景的小微企業、初創企業，政府可以發揮政府信任的作用，籌集市場上閑散的資金，投資于那些發展前景良好的企業，扶持小微企業更好的發展。
三、結束語
隨著中國市場經濟的發展，市場體制逐漸完善，小微企業的發展空間也更為廣大。雖然目前小微企業的資金問題還沒有得到解決，但是可以預見，政府對小微企業的扶持力度會逐漸加大，市場上金融機構針對小微企業資金不足的問題，也會給出更多的解決途徑。而本文對小微企業融資問題的探究，以及對這些問題的解決對策給出一定的分析，希望能給小微企業融資問題的解決帶來一定的借鑒意義。
參考文獻：
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關鍵詞：小微企業；融資；出路
基金項目：本研究得到江蘇省淮安市科技局科技支撐計劃項目《淮安市科技型中小企業發展資金融措狀況調查與對策探索》的資助（項目編號：HAS2012090）
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
收錄日期：2012年8月18日
小微企業是小型企業、微型企業、家庭作坊式企業、個體工商戶的統稱。小微企業處于企業的底層，數量眾多，對于吸納就業、補充經濟均衡發展發揮著重要作用。盡管小微企業的融資等難題是個世界性的話題，但中國中小微企業在融資、各種負擔以及做實業的環境方面，無疑是屬于最難的。就融資難而言，我國一些學者已多次證明，盡管國有部門對經濟增長的貢獻率約為40%，貸款卻占金融機構貸款總量的80%，而大量的以中小微企業為主的民營企業對中國經濟增長貢獻率約為60%，其貸款卻占不到正規金融機構貸款總量的20%。小微企業難融資、融資貴，是誰擋住了小微企業的融資路？
一、小微企業融資難成因分析
（一）融資門檻不斷“拉高”。小微企業快速增長，但目前融資渠道較為單一，“僧多粥少”加劇了對資金的“搶奪”。目前商業銀行的小微企業貸款主要是抵押貸款，而且抵押物集中在廠房、土地使用權等少數固定資產上，流動資產、應收賬款等質押貸款很少。而部分特色項目與優質中小企業由于缺乏土地和房產這類硬抵押物，即使有良好的市場前景，也難以獲得銀行貸款。與此同時，比例不大的擔保貸款也形同抵押貸款，需要企業提供抵押物。這些要求不斷“拉高”融資門檻，相當數量的企業也因不滿足條件而貸不到款。
雖然有些銀行可以提供應收賬款、承包合同、倉單、股權和知識產權質押等融資方式，但程序繁瑣，加之相關中介機構缺乏以及評估費用過高，企業和銀行很難“合拍”。以應收賬款質押為例，銀行機構對應收賬款債務人往往有較高的信用等級要求，只有債務人是規模大、知名度高的大型企業，銀行才會發放貸款。因此，部分企業受制于自身客戶的規模，難以通過此渠道獲取資金支持。
（二）“糊涂賬”遭銀行拒絕。小微企業大多規模小、固定資產少、承擔風險能力弱，本就難以獲得銀行貸款青睞。而且企業管理缺陷也成為銀行授信的一大障礙。“銀行對貸款企業的評級都是套用固定的評級模型，很多小微企業的財務管理比較混亂，財務數據套進去根本不合適，這樣銀行也沒法給他們貸款。”曾有銀行的客戶經理因看不懂公司混亂的財務報表而拒絕向其貸款。
絕大多數融資難的企業普遍存在著法人治理結構不完善、財務制度不健全、內部管理水平低等問題。加上企業為了自身利益不愿露富、不愿泄露債務量、舉債渠道等商業秘密，更有甚者為了規避稅費或爭取優惠政策而有意不真實反映經營和財務狀況，以致企業無賬可查，一個企業兩套賬、三套賬的現象相當普遍。部分中小企業存在誤用會計政策、改變會計處理方式等情況，不規范、不真實的財務報表很難通過銀行的業務審批。而在管理控制方面，部分企業沒有規劃好自己的用款周期，貸款期限沒有與生產銷售周期合理結合，貸款到期時往往還款困難，甚至有的企業在同一時期存在多筆貸款到期，只能通過民間借貸過橋，嚴重時造成貸款逾期，影響信用記錄。
（三）信息不對稱加劇融資難。信息不對稱是企業融資難的一個重要原因。信息不對稱導致銀行認為信貸的需求不足，而企業又有急切的融資需求。一方面銀行受制于員工數量、成本控制等因素的影響，難以深入企業了解融資需求。同時，銀行對于自身金融產品的宣傳也不夠到位，很多小微企業誤以為銀行沒有適合自己的融資產品。而企業自身也沒有去尋找更多的融資渠道。其中值得一提的就是擔保公司的融資放大作用并沒有顯現。許多銀行對與民營擔保公司的合作持謹慎態度，而方便快捷的小額融資機制也尚未形成。小額貸款公司、典當行百余家，由于許多公司在寫字樓里辦公，沒有營業網點，有資金需求的小微企業很難找到。同時，小微企業數量眾多，小額貸款公司、典當行要找到那些優質的小微企業也有較大的困難度。融資信息溝通的瓶頸直接制約了供需雙方的快速順利對接。從另一方面來看，當地政府以及金融服務部門對于不少小微企業的融資需求了解不夠，很難為銀行和企業搭建合適的對接平臺。
二、小微企業融資出路
那么，小微企業的融資出路在何方？對此，筆者提出如下幾種途徑：
（一）破解抵押擔保難題
1、開展小額保證保險試點。小額保證保險試點是通過銀行與保險機構簽訂合作協議，建立“小額度、廣覆蓋、易操作、成本合理”的運作機制。銀行與保險機構聯合對小額借款人進行資信調查，銀行按照相關管理規定和要求對符合條件的借款者發放貸款，保險機構對貸款本息承擔保證保險責任，小額借款人履行誠信守約還款義務。在監管上，建立多部門聯動的失信懲戒機制，也可以對惡意欺詐、逃避債務等失信行為形成強有力的懲戒和制約合力。
【關鍵詞】小微企業；融資難；原因
所謂小微企業，就是小型企業、微型企業、個體工商戶、家庭作坊式企業的統稱。它們是我國經濟社會可持續發展的生力軍，是我國國民經濟發展不可缺少的一部分。但是在生產經營過程中，這些企業不能完全享受現代金融服務，而且受體制、機制等因素影響，他們會面臨許多自身難以克服的矛盾和問題。特別是小微企業在融資過程中，經常會遇到籌資難、籌資少、風險大的問題，這也使得小微企業在生存以及發展的過程中缺乏強有力的助力。由此通過分析小微企業融資難的成因，對提出解決該問題的方案有著一定的現實意義。
一、小微企業自身制度的問題
小微企業制度不規范，首先表現在管理水平相對落后。而很多小微企業只進行簡單的財務核算，卻未對企業進行科學的財務預測。其次表現在財務報告不規范、可信性不高，很難達到金融機構的貸款要求。小微企業生存時間短，缺乏長遠的發展規劃，為應付稅務、工商、銀行等機構的審查，常常違反相關規定設置多套賬簿體系，加之其制度不規范不健全，很難取得銀行等金融機構的信任來貸得款項。
二、小微企業缺乏可以信賴的抵押品
由于銀行辦理貸款業務時，更傾向接受采用固定資產作為抵押的客戶，對于小微企業的流動資產抵押一般不愿接受，而小微企業經營規模又相對小，資產構成中固定資產比例較小，可轉讓性差，真正能夠用于抵押且具有變現能力的有效資產一般不多，這樣的情況下就很難滿足金融機構的發放貸款的要求；或者具備一定數額的可抵押資產，但僅夠抵押一小部分貸款，也無法滿足企業的全部融資需求。此外，小微企業用于生產的原材料是動態變化的，這種情況下，原材料和在產品及產成品原凈值是銀行或評估機構不能具體評估的，所以庫存商品及原材料抵押在現實中是無法落實的。小微企業無法提供合格的抵押物或擔保品，就需要借助擔保公司才能向銀行申請貸款，但是擔保公司收取的高額擔保費又會直接壓縮了小微企業的大部分利潤空間
三、小微企業融資的外部環境問題
（一）小微企業的有效融資途徑少
一方面是我國創業市場還不發達和成熟，導致眾多小微企業的融資要求無法被滿足。我國目前的銀行體系中，還沒有成立專門扶持小微企業的政策性銀行，使小微企業在獲得金融服務方面存在天然缺陷。由于沒有政策性融資權，已有的中小型金融機構如城市商業銀行、農村信用社等也尚無法滿足小微企業的貸款需要。；另一方面民營金融借貸機構雖然投資方態度積極，但是由于民營金融借貸機構運作不規范，受到監管部門的限制，再加上民間借貸的貸款利率高，使小微企業缺乏合適的融資平臺。
（二）相關市場發展存在不足
面向小微企業擔保市場發展不足，擔保的風險分散、損失承擔與補償機制沒有形成，從而擔保資金的放大功能和信用能力受到制約。面向小微企業信用評價市場發展不足，市場缺乏統一的、權威的小微企業信用評價體系，帶來了小微企業對信用認識不足。面向小微企業資產交易市場發展不足，傳統銀行缺乏對小微企業依據訂單、資產如存貨、應收賬款的定價能力，從而形成了以房產、土地為主抵押擔保體系。
四、金融機構與小微企業之間信息不對稱
我國全國性的征信體系尚未建立，小微企業的信息出于商業機密等自身利益的考慮，大多不想對外進行公布，造成銀行很難通過外部途徑去了解企業的具體情況和融資需求的局面。再加上部分小微企業信用意識較弱，逃避金融機構債務的現象時有發生，也影響了金融系統對小微企業的直觀印象，甚至把小微企業直接列入黑名單。而且大部分小微企業具有明顯的家族特色，企業內部產權不好界定模糊，財務資料不規范不公開不透明，這樣銀行難以掌握企業的資金實力、經濟效益和償債能力，難以有效監督小微企業的生產經營活動和抵押資產。正是由于小微企業的諸多缺陷，再加上傳統銀行內在盈利要求，貸款去向容易向大企業、大項目傾斜，大部分金融機構自動將大企業歸為自己的貸款對象，并不對小微企業客戶進行主動營銷，也導致了小微企業缺少對金融產品的認知和了解，制約了金融機構更有效地發展客戶資源。
五、金融服務模式與小微企業特點及融資需求不匹配
小微企業的特點概括一下就是信息不透明，經營風險高和缺乏抵押品，而從融資需求上看大部分小微企業都有“短小急頻”短期借款的需求，而其中一些企業，如科技型企業也有長期大額貸款的需求。而現有以銀行為主的金融機構的服務模式與小微企業的特點和融資需求不匹配是小微企業融資困境的成因之一，體現在如下方面。
（一）風險評估技術與小微企業的特點不匹配
目前金融機構風險評估技術主要集中在需要抵押品和對于財務報表等“硬信息”的考核，這恰恰是小微企業所無法提供的。
（二）審批流程繁瑣與小微企業“短小急頻”的融資需求和不匹配
[關鍵詞]科技型小微企業;融資特征;生命周期;融資策略
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2015.12.038
1科技型小微企業含義
綜合文獻研究以及相關概念界定，對科技型小微企業概念相對比較統一的認識是：科技型小微企業是指擁有一定科技人員，掌握自主知識產權、專有技術或先進知識，主要從事高新技術產品的科學研究、研制、生產、銷售，以科技成果商品化以及技術開發、技術服務、技術咨詢和高新產品為主要內容，通過科技投入開展創新活動，提品或服務的中小企業。
科技型小微企業技術領域涉及生物與醫藥、新材料、光機電一體化、資源與環境、新能源與高效節能、高技術服務業、航空與航天、核應用技術等，以高新技術產品的設計、研發、生產、銷售和服務為一體，產品的技術附加值遠遠高于傳統產業。
科技型小微企業屬于資本密集型企業，其建立和發展需要雄厚的資金做后盾，需要大量資本投入。科技型小微企業需要持續不斷投入大量人力、物力以及財力等來進行技術創新。相對于其他的經營活動，科技型小微企業的技術和產品研發以及工藝改造等技術創新活動具有更高的資金需求。另外，任何一項高新技術在經歷“前期研發”之后都要經過“中期測試”“后期推廣”等環節，每個環節皆需要大量資金。
2科技型小微企業融資現狀與原因
2.1內源融資渠道受到約束
內源融資主要包括三個方面：企業自有資金、企業生產經營過程中的積累（留存收益和折舊）和企業內部融資。一般來說科技型小微企業初創期主要依靠自有資金和企業內部融資來實現其當下發展，但隨著企業規模的擴大，技術產品研發投入的加大，企業要通過外部融得足夠的資金才能保證持續發展。
近年來，受金融危機的影響，企業利潤急劇下降，留存收益大幅減少，直接影響到我國科技型小微企業的內源融資，內源資金嚴重不足。科技型小微企業較高的外源融資需求，說明企業自身積累不足，在進行內源融資時是受到約束的。
2.2間接融資渠道不暢通
我國小微企業外源融資主要依賴于商業銀行貸款，2011年統計數據顯示小微企業流動資金中貸款比例達到20%，擴大再生產資金中的貸款比例為17%，而擴大再生產資金中來自外部的投資（包括上市融資、風險投資等）比例僅為1%。
從實際情況看，科技型小微企業由于經營風險大、信用等級較低、缺乏抵押物等種種原因從銀行等金融機構獲得貸款卻非常困難。傳統銀行業金融機構主要為國有大中型企業、中央和地方政府的基礎設施建設及房地產開發項目提供資金融通。而我國民間借貸一般運作機制不規范，融資規模相對較小、利率普遍高于國家法律的規定，容易造成經濟糾紛，金融風險普遍較高。因此我國科技型小微企業過度依賴的間接融資渠道并不暢通。
2.3直接融資渠道較少
直接融資是指沒有金融中介機構介入的資金融通方式。在這種融資方式下，在一定時期內，資金盈余單位通過直接與資金需求單位協議，或在金融市場上購買資金需求單位所發行的有價證券，將貨幣資金提供給需求單位使用。
直接融資對對大多數科技型小微企業難以實現，是因為在我國通過發行股票上市融資和發行企業債券直接融資有著嚴格的要求，除了要具備相當的規模和相對較強的盈利水平、發展潛力外，還要具有相對完善的現代企業制度和規范的財務報表等，這些限制條件對絕大多數科技型小微企業而言是具有相當大的難度的。
從資本市場融資來看，我國資本市場雖然日漸成熟，但主板市場、創業板市場上市條件對規模較小的科技型小微企業而言仍然很苛刻，目前我國適合于科技型小微企業融資的平臺僅限于新三板市場，但新三板市場輻射范圍有限，不能滿足全國范圍內科技型小微企業上市融資的廣泛需求。
就風險投資來說，我國還處于起步階段，同時由于科技型小微企業自身在技術和市場上面臨很大的不確定性和風險性，也很難吸引風險投資公司進行投資。
3科技型小微企業融資策略――基于產品生命周期視角
企業以及其產品一般要經歷一個發展過程，即存在一個生命周期，處于不同生命周期階段的科技型中小企業有著不同的特點。企業生命周期理論是由美國的艾迪思博士于1989年提出的，是現代企業理論的一個重要內容。科技型小微企業的生命周期一般劃分為種子期、新生期、成長發展期、成熟期、衰退期。與之相對應，處于不同生命周期階段的企業，其融資特點和融資策略也應該相應不同。
3.1種子期融資策略
科技型小微企業的種子期也稱創意期、創業前期，是科技人員提出高新技術設想（創意），通過其創造性的探索研究，形成新的理論、方法、技術、發明或進一步開發的階段。這一階段主要的風險是技術風險，這種風險水平相當高，國外有關資料表明，在研究開發活動中，從創意提出到開發成功具有一定商業前景的項目僅占5%左右。
企業在種子期內，企業的實體尚未形成，也就不能產生現金流量，相反對外部資金的投入有巨大的需求。對于多數由小到大、由弱到強的正常發育的中小企業，此時，銀行一般并不了解也不感興趣，即使知道也會由于其前景的完全不確定性，不符合銀行經營原則而不會提供任何融資便利。因而，處于種子期的企業所需資金主要來自于創業者（團隊）和風險資金。這一時期應積極申請國家各項扶持基金，如科技型中小企業創新基金和創業服務中心（孵化器）的資金支持。
3.2新生期融資策略
新生期是指實現技術創新成果產品化，并且，商品化產品開始進入市場的時期。企業資金需求主要用于產品的開發和進一步完善，購買生產設備以及建立和開拓銷售渠道等。此時，企業資金需求的頻率高，金額小，而且資金需求和供給之間缺口大。
處于新生期的科技型企業創業失敗率最高，產品市場前景不夠明朗，企業的可預見成功率較低，經營風險很大;又由于是新建企業，沒有經營記錄，信用制度沒有建立，外部融資困難。這一時期由于缺乏可抵押的資產，很難獲得金融機構的貸款，進行債券融資的機會也較少。企業尋求合理的資金渠道支持企業營運是其最重要的工作之一。對多數中小企業來說，此時取得外部融資仍很困難，除創業者的資本外，其現金流主要來源于產品銷售或是對上下游企業的商品貿易融資（鑒定貸款），可以用到的融資渠道是企業保留盈余或是企業內部職工借款及親友借款、民間借貸及通過信用擔保機構擔保貸款、政府基金、風險投資、租賃融資、票據融資、典當融資和股權的場外交易。
3.3成長發展期融資策略
這是高科技型小微企業經過艱苦創業，實現科技成果向工業化生產的轉化后，作為一個自主經營、自負盈虧的經濟實體，開始進入其正常的成長發展時期。企業進入快速成長階段，需要大量的流動資金，資金需求與供給缺口巨大。這個階段的企業可以通過以下途徑來滿足資金需求：
（1）引進風險投資。處于成長期的企業，其明朗的市場前景，快速增長的市場收益基本上符合風險投資機構對預期回報要求的條件。鑒于我國單個風險投資公司的規模有限，企業可以采取“組合融資”的方式吸引風險投資，即一家科技型中小企業向若干家風險投資公司組成的風險投資聯合體進行融資。
（2）利用商業信用。企業可以向其他企業以延期付款，賒欠商品，或要求其他企業提前付款等形式解決企業自身流動資金缺乏的問題。它是以良好的信用為基礎，沒有復雜的手續，適應商品的生產流程。
（3）融資性租賃。通過融資租賃，企業可以用少量的資金取得所需的生產設備，邊生產邊還租金。由于所租賃的設備的所有權屬于銀行，在企業可供抵押的資產有限，抵押品的估價又相當困難的情況下，相對于抵押貸款，金融租賃不失為擴大再生產的一種好辦法。
3.4成熟期融資策略
在成熟期，企業經過一段時間的快速成長，規模不斷壯大，經營運行風險將大幅降低，這時企業的資產數量上的擴張和質量上的改變，都使得企業存在大量的資金需求。這時科技型中小企業如果擴張順利就開始進入大中型企業行列，是科技型中小企業融資最容易的階段。
在成熟期，企業的經營已步入正軌，融資渠道較為廣泛，這個階段，企業開始自主選擇較為合宜的融資方式，包括上市融資、債券融資、金融機構貸款等。由于主板市場要求高，只適宜于少數大型科技型企業，所以，科技型中小企業可以選擇在二板市場上市;可以發行普通債券和可轉換債券，獲得穩定的資金來源;可向金融機構申請信用貸款，降低資金成本，優化資金結構。
3.5衰退期融資策略
在衰退期，企業行業競爭加劇，企業的創新能力不斷減弱，新產品開發越來越少，企業業務萎縮，整體實力不斷下降，開始走向破產，因此在這一階段企業是很難獲得資金支持的。同時，在衰退期，企業采取的是收縮型的融資策略，不會融入大量資金，而是最大限度地回收資金或者是將資金投入新的產業或項目。
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目前的銀行審批體系中，小微企業想要獲取貸款，最少要經過三關：第一和貸款時點上銀行的流動性有關，也就是說，要看銀行究竟有無資金進行放貸；第二是小微企業能否達標審核標準，比如是否有房產抵押物等；第三是金融機構自身進行的風險評估，最終確定企業能否符合該行風控體系的要求。而在這當中，能否達標審核標準是小微企業能否獲得貸款則是關鍵一環。
對此，有民營企業主表示，并非是他們不愿意申請貸款，而是申請了也不可能獲批，若無房產抵押，銀行很難貸款給你，小微企業花了時間和精力去申請，但結果銀行還是不批貸，小微企業只能向民間借貸。而中小企業協會會長表示，哪怕是按照基準利率上浮30%、40%，中小企業也希望從銀行貸到款，在銀行批貸必經的多個環節中，中小企業早被“斃掉了”。那么目前中小微企業融資難究竟問題出在哪兒了呢？
首先，小企業貸款難，難在無法獲得無抵押的信用貸款。現在銀行采取的是先評級后貸款的模式，這種模式的問題在于，信用評級是基于財務數據，模型的建立是基于財務數據，這種信用評級體系對于大企業是比較適用和科學的，但是對小企業并非適合。
再者，害群之馬，使銀行對中小微企業重新戴上“有色眼鏡”。截至二季度末，銀行業金融機構用于小微企業的貸款余額19.1萬億元，同比增長近16.9%。同時，截至今年7月底，整個銀行業的不良貸款率是1.6%，小微貸款不良貸款率只有0.98%。應該說中小微企業不良貸款率整體比較低。然而，不良貸款率低的現實并不能讓銀行對小微企業貸款有所放寬，小微企業因頻現老板“跑路”潮，而使銀行重新對其收緊銀根。筆者認為，小微企業頻現老板跑路潮的行為，破壞了市場的秩序，加重了其融資難、融資貴的困境，所以作為小微企業主也必須應該格外珍惜自己的信用，來維護這個市場。
當然，對于銀行來講，要盡可能的連續貸款支持小微企業，避免造成“技術性”資金緊張問題，因樾∥⑵笠抵鰲芭藶貳鋇牧硪桓鱸因在于銀行貸款“真空期”，而小微企業的資金鏈本身很脆弱，如果銀行貸款不能連續貸款，就會造成“技術性”資金緊張。在無奈之下小微企業只能選擇高利貸度過“難關”，這無形增加了貸款成本，如果最終造成還不出高利貸的后果，那小微企業主跑路的可能就會加大。
其三，經濟步入調整期，小微企業業績普遍受到影響，銀行因此不愿意將信貸向小微企業傾斜。國家統計局對全國3.9萬戶規模以下工業企業抽樣調查數據顯示，今年一季度，工業小型微型企業經營狀況好或很好的比例僅為21.1%，比去年年底下降了1.7個百分點。其中，微型企業經營狀況好或很好的比例僅為18.3%。企業普遍反映，目前出現了“訂單荒”。尤其是廣東、浙江、重慶等地制造業出口企業，訂單普遍減少了20%-30%。
關鍵詞：小微企業；融資渠道；融資難
中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）04-0070-02
近年來，有關部門高度重視包括小微企業在內的中小企業的健康發展，融資難一直是制約中國小微企業發展的一大難題。融資渠道作為影響小微企業融資的主要因素之一，探析其存在的問題并提出相應的建議具有一定的實際意義。
一、中國小微企業主要融資渠道
小微企業融資困難，與中國小微企業的融資方式有必然的關系。目前，中國小微企業主要的融資方式包括：
1.銀行貸款。據銀監會測算，中國銀行貸款主要投放給大中型企業，小微企業通過這一傳統的融資渠道獲得的資金非常有限。貸款覆蓋率小企業僅為20%，而微型企業幾乎沒有。2012年以來，在中國大力扶持小微企業的宏觀環境下，小微企業從銀行獲得貸款比以前容易了。
2.直接融資。目前來看，中小板、創業板市場在一定程度上有助于解決中小企業融資難的問題，但由于中國資本市場結構單一，制度不全，使得通過這種方式融資遠不能滿足中小企業的融資需求。在各種門檻和限制條件下，只有少數小微企業能通過直接融資這種方式獲得資金。
3.小額貸款公司貸款。據中國人民銀行統計數據顯示，截至2012年9月末，全國小額貸款公司數量已達5 629家，貸款余額5 330億元，前三季度新增貸款1 414億元。小額貸款公司也悄然成為小微企業融資的重要渠道之一。
4.民間借貸。現在，資金無疑是制約小微企業的重要瓶頸，小微企業由于多方面的原因，很難從銀行獲得貸款，而民間資本，由于其融資速度快、獲得門檻低、資金調動方便等優勢，就成了小微企業無奈的選擇。尤其在江浙、廣東、福建一帶，民間借貸甚至成為小微企業的主要融資方式。
5.典當融資。相較于銀行融資，典當融資具有放款快、手續簡便、門檻低、信用度要求小等優點，隨著民間融資渠道的逐漸拓展，典當行日益成為小微企業一種短期、快速的重要融資途徑。它作為銀行融資的有效補充，其作用不可或缺。
6.自有資金。自有資金是小微企業融資的主要方式之一，通常為企業投資者自身積累所得。2012年以來，中國政府出臺了一系列的政策措施幫助小微企業發展，特別重視解決小微企業融資難問題。但是小微企業要獲得資金支持還是得需要自身具有成功的基因，小微企業發展初期仍然得靠自有資金。
二、小微企業融資渠道存在的主要問題
1.融資渠道狹窄，融資缺乏良好保障。從上文可知，中國的小微企業融資渠道主要就是銀行貸款、小額貸款公司貸款、民間借貸及企業自有資金等。作為中國小微企業主要的融資渠道之一的銀行貸款，在金融危機的沖擊下，商業銀行貸款更加謹慎，再加之小微企業自身因素，使得小微企業很難從銀行獲得貸款。而通過民間借貸和小額貸款公司貸款，小微企業必須付出高昂的利潤代價，這嚴重擠壓小微企業生存空間。小額貸款公司作為以追求盈利甚至暴力為主要目的的組織，基本上都是按上限利率發放貸款，小微企業由于本身規模小，財務狀況不完善以及管理制度不健全等原因，很難以正常的利潤承擔這種高利率。可以說，利率太高是民間借貸和小額貸款公司貸款不成功的主要原因。
2.內源性融資占比高，融資能力差。內源融資是目前小微企業最主要的融資渠道，主要包括企業家個人出資、親朋好友借貸、企業自身發展積累。從西方國家情況看，小微企業由于歷史誠信記錄缺乏以及抵押資產不足，內源性融資占比往往達到40%～45%，而中國小微企業內部融資占比甚至更高。從中國民營經濟最為發達的溫州來看，小微企業由于普遍缺乏來自銀行等金融機構的貸款，內源性融資占了溫州小微企業的70%以上，甚至成為很多小微企業唯一的融資渠道。小微企業由于自身規模小，自有資金有限，內部融資能力先天較弱。在金融危機和歐債危機的連續沖擊下，小微企業經營環境急劇惡化，盈利能力下降、利潤空間減小進一步削弱了小微企業內部融資能力。對內源融資的過分依賴，不利于小微企業生產規模的擴大和高新技術的引進，從而影響小微企業內部融資的內力使小微企業陷入融資難的惡性循環，也從側面反映了中國金融服務體系的不到位。
3.外源融資成本高，融資困難。外源融資包括直接融資和間接融資：直接融資包括股票融資和債券融資，間接融資包括銀行貸款、票據貼現、民間借貸等形式。從直接融資方面看，融資門檻高，程序多，渠道不暢，融資規模小。企業直接融資渠道主要是通過在資本市場上公開發行債券，而中國小微企業進入證券市場的難度非常大，這主要是因為中國證券市場尚處于成長階段，發展不夠充分，政府對企業發行股票上市融資設定了嚴格的限制。正是由于門檻高限制多，絕大多數的小微企業很難通過上市融通資金。對于單個小微企業而言，直接上市融資和債券融資并不是現實的選擇。從間接融資角度看，小微企業間接融資方式單一，融資成本高，以銀行貸款和民間借貸為主。小微企業由于資信等級低下，抵押資產缺乏等原因，難以從銀行獲得支持，相關數據表明，小微企業貸款僅占全部金融機構貸款10%左右，80%以上的小微企業流動資金難以獲得滿足。金融危機以來，基準利率上調，貸款利率上升，形成銀行放貸和企業貸款雙難的局面。在小微企業融資巨大的供需缺口驅動下，地下錢莊等民間金融組織應運而生，但是受管理水平和人員素質限制，一些民間借貸已發展成具有極強投機性和高風險的“高利貸”，使得小微企業融資成本一路攀升，使得小微企業資金鏈條風險斷裂增大。
三、豐富小微企業融資渠道破解小微企業融資難
1.拓寬直接融資渠道。目前，中國小微企業通過直接融資渠道融通資金的只占很小部分。拓寬直接融資渠道，是豐富中國小微企業融資渠道有效途徑之一，大致可以從債權融資和股權融資兩方面著手，另外，不可忽視內源性融資的重要性。概括而言，就是努力為符合條件的小微企業提供一個上市融資、發行債券方便快捷的平臺。債券融資方面，中國應大力推動小微企業債券市場建設，積極支持優質的具有發展潛力的小微企業債券發行。從股權融資角度而言，完善股權投資的退出渠道，建立多層次多元化多領域的市場交易體系，豐富股權融資資金來源，允許社會閑散資本和閑余資金參與股權融資。豐富小微企業的內源性融資，一方面需要外部助力的推動，另一方面還需要小微企業自身的努力。在外部助力方面，加快征信體系的建設和擔保保證機構的步伐，為內源性融資加裝保險，小微企業自身而言，應加強資金的積累。
2.完善間接融資體系。在拓寬直接融資渠道的同時，要不忘完善間接融資體系，間接融資體系，作為傳統的主要融資手段，對解決小微企業融資難大有裨益。包括完善小微企業銀行貸款，促進小額貸款公司的發展，引導民間資本陽光化。在完善銀行貸款方面，需要創新金融產品，提供能滿足小微企業資金需求急、短、小特點的金融服務。簡化小微企業貸款程序，創新抵押產品，幫助小微企業擺脫缺乏有效實物抵押的尷尬境地。引導銀行利率市場化，降低小微企業融資成本。小額貸款公司發面能夠為小微企提供多種用途的貸款，能提高中國小微企業經營能力和競爭力以及發展規模，是緩解中國小微企業融資難的有益補充。中國大力發展小額貸款公司，需要對其進行差異化管理，引導其資金流向小微企業，為小微企業融資服務，建立完善的小額信貸體系。另外，允許符合條件的小額貸款公司改制成村鎮銀行。
正確認識民間資本，正視其對小微企業的正面作用，通過立法和政策引導，促使民間資本規范化，盡可能消除其消極影響。既要加強對民間資本的監管和風險防范，同時又應該適當放寬民間資本參股小型金融機構。
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（一）健全服務小微企業金融機構體系，強化金融生態文明建設
首先，應大力發展與小微企業相匹配的專營機構和特色支行，使其成為小微企業服務的生力軍。主要是發展與小微企業、個體經濟等微觀主體具有信息、貸款供求相對稱的、有序競爭的小型商業銀行、專業支行、特色網點、村鎮銀行、小額貸款公司等新型金融機構，實現其專業化經營，適當放寬準入條件，鼓勵民營資本參股入股小型商業銀行。其次，大中型商業銀行要健全小微企業經營部門，大力拓展對小微企業融資業務，持續積累為小微企業服務經驗。第三，優化小型商業銀行資本結構，完善治理機制，探索建立小型商業銀行信貸資產轉讓模式，量身定制差別化的小型商業銀行信貸政策，及時聚集資金支持小微企業。第四，推進金融生態文明建設。倡導誠信、文明、守規的現代企業文化、風險文化和管理文化建設，維護良好的金融發展秩序；加強金融市場秩序管理，規范抵押、擔保機構行為；建立和完善小企業征信體系，構建小微企業信息服務平臺，緩解信息不對稱矛盾。
（二）搭建綜合平臺，提升融資服務能力
1、實現戰略性轉型，加大資源傾斜力度商業銀行要實現戰略性轉型，就需調整經營重心，建立符合經濟結構調整愿景的新經營模式，做到既“重大戶”，又“親小微”，全面啟動和強力發展小微企業普惠工程。按照價值最大化原則，在風險、資本邊界約束范圍內著力提升小微企業信貸資產比重，加大向小微企業業務的信貸資源配置、信貸授權、流程簡化等方面的傾斜力度，優先、足額保障小企業信貸規模需求，確保實現小微企業貸款增速和增量“兩個不低于”（貸款增速不低于各項貸款平均增速、增量不低于上年）目標。結構調整信貸增量和存量，釋放信貸存量的回收再貸，優先支持小微企業發展。同時，多維度結合調整客戶結構、產品結構，拓展小微企業客戶群，提高小微企業客戶占比和產品覆蓋率。2、拓寬融資渠道，多方滿足融資需求一是發揮票據業務手段作用。商業銀行通過簽發銀行承兌匯票、辦理貼現等票據市場業務，解決小微企業資金需求。在簽發銀行承兌匯票上，應適當降低抵押保證金比例，擬定較低貼現利率，做到既滿足小微企業資金需求，又減輕其利息負擔。二是搭建供應鏈融資平臺。商業銀行在與大中型企業或核心企業打交道時有機會接觸到產業鏈上下游的優質小微企業，這些小微企業是大型核心企業的供應鏈客戶，其在整個供應鏈中完成大量的交易活動并形成交易記錄。商業銀行可借此迅速擴大對小微企業服務范圍，充分挖掘商品交易記錄、訂單數據、應收/應付賬款等信息，運用大數據技術，為核心企業產業鏈或供應鏈上有市場、有效益、有誠信、促就業的優秀小微企業提供信貸、訂單企業貸款等系列金融產品，推進集成批量融資服務。三是推出證券質押融資工具。借助股票質押融資服務系統的支持和保障，將證券質押作為緩釋風險的主要手段，對借款人通過評分卡打分快速選擇客戶，簡化信貸流程，以提高融資效率和便捷度。四是以理財產品為平臺拓展、深化小微企業的金融服務鏈，發行信托貸款集合型理財產品，滿足小微企業融資需求。3、全面降低融資成本，切實解決融資貴難題縮短小微企業融資鏈條，整頓不合理收費，取消對小微企業收取貸款承諾費、循環借款額度承諾費、拆借承諾費、資金管理費，嚴格限制或免除對小微企業收取的財務顧問費、咨詢費、部分結算服務收費以及相關類似費用，杜絕只收費不服務的項目。擴大對小微企業結算同業業務覆蓋范圍，加大支付結算免費優惠力度。創新融資方式，減負讓利于小微企業。通過提前續貸審批、開展網銀循環貸、實行年度審核制度等措施減少企業高息“過橋”融資；在擬申請貸款種類不變，貸款額度和期限不增加的情況下，利用行為評分卡進行履約能力評價，達到規定分數審批通過后，客戶可繼續使用貸款額度，以減少利息負擔。合理確定小微企業各種貸款期限，確保貸款期限與經營情況、訂單約定支付期限及資金回流特點相匹配，減輕小微企業資金壓力。4、精準定位融資服務重心，支持實體經濟發展以服務實體經濟為核心，密切關注國家城鎮化建設，戰略新興產業、現代涉農產業等帶來的發展機遇，聚焦民生服務以及地方特色產業，選取包括依托專業市場、工業園區等集群化發展的小微企業，圍繞高端裝備制造業等核心企業或重點項目配套產業鏈上下游的小微企業，有品牌、渠道、服務優勢的物流和商貿的小微企業等提供融資服務。5、構建整體聯動機制，提高融資服務速率一是構建政企、銀企聯動服務機制。商業銀行應積極與政府主管部門、行業協會、民間社團等多方合作，建立服務小微企業的金融機制。匯聚多方資源推動小微企業產品開發，向小微企業提供授信額度、財務與并購顧問、債務和股權融資、PE主理銀行等在內的全方位金融服務。二是整合各方優勢，積極探索小微企業私募債、融資租賃等金融產品，廣泛開展與創投機構、券商的業務合作，探討投貸聯合、股權質押等創新產品。三是整合商業銀行內部公私條線資源，加強公私業務聯動經營，實現客戶資源共享、產品互補和交叉銷售，發掘小微企業融資需求，提高小微企業產品覆蓋度。
（三）構筑小微企業業務經營新模式，提高融資覆蓋面和可獲得性
在客戶評級方法上，應建立有別于大中型企業、專業服務小微企業的評級模型和標準，改變只注重企業財務數據和可抵押資產的傳統做法，區別不同規模小微企業，分別采用評級授信、評分卡、以交易記錄大數據分析為核心的履約能力判斷等多種評價方式，以減少小微企業融資屏障，降低融資門檻。在服務方式上，可采取通過市場、商會、協會、商圈、產業群、居民區等社區平臺貼近客戶等適合小微企業特點的服務方法，全面征詢和了解企業和企業業主需求，變傳統等客上門為主動營銷，變單一信貸服務為提供集融資、結算、理財、咨詢等為一體的綜合性金融服務。在營銷渠道上，應打造多元化渠道發展模式，實行物理渠道、電子渠道和網點渠道等多渠道并舉。對設立的小微企業業務經營中心進行規范化升級改造；依托電子渠道，為新興的網上客戶群提供在線交易和融資的平臺，特別是提供小微企業貸款申請、支用、還款等全流程、7×24小時網上辦理的“網銀循環貸”業務。同時，將傳統客戶經理操作的評級、授信、支用業務流程合并為評級和授信業務流程，支用環節由客戶按需直接發起，通過商業銀行網上銀行自主支用；全面開通網點柜面渠道受理或辦理小微企業信貸業務，探索網點小微企業信貸業務客戶推薦和銷售的業務新模式。可將小微企業產品覆蓋到所有結算客戶，小微企業業務營銷終端放到所有網點，提高業務輻射能力；把銀行內部的評價、審批、監測等中后臺環節集中放在小微企業經營中心，提高集約經營效率。在營銷模式上，實施“平臺工程”。通過搭建產業集群平臺、供應鏈和產業鏈融資平臺、網絡銀行平臺、擔保增信平臺等營銷平臺，對商圈、供應鏈和產業鏈、平臺類等小微企業客戶進行批量化、集群化營銷。在業務機制建立和考核方式上，要建立營銷、經營、風控多位一體和責權利對等、風險與收益對等、激勵與處罰對等的工作機制。將小微企業貸款新增、客戶凈新增、貸款覆蓋率等重要發展指標納入考核體系，強化對客戶拓展和服務覆蓋面的考核，以提升小微企業申貸獲得率、貸款覆蓋率和綜合服務覆蓋率。完善跨部門、跨條線的利益分配機制、責任共擔機制，促進業務聯動，調動各條線服務小微企業的積極性。在破解“擔保難”上，通過推動銀擔、銀企、銀證合作，搭建融資平臺，把企業和個人不動產和動產抵押、存單質押、商戶聯保、互保、租金貸等擔保方式組合打包提供給小微企業選擇，為其提供第三方擔保渠道。建立和推行由小微企業、小微企業主、商會共同出資的互保基金，為小微企業融資提供擔保。
（四）再造融資業務新流程，提升融資服務效能
圍繞小額化、標準化，實施小微企業融資業務的流程再造。一是實施流程化零售銀行工作模式，快速響應客戶需求。建立行業/產品評審中心，實現標準化批量審批、批量管理，迅速擴大貸款處理能力和信息傳遞效率；科學分解標準化作業流程，采用核心業務由各崗位專業操作、非核心業務外包等形式，較大降低單筆交易成本；引進工廠流水線作業方式，建立小微企業業務“信貸工廠”，實行產品銷售和后臺作業相分離，審批人派駐，評級、授信、支用“三位一體”的流水線標準化流程，做到從小企業客戶申請受理、評級到審批、發放、回收等業務全部在工廠內完成，實現提供現場受理、遠程審批、后臺放款的一站式服務。二是優化信貸業務流程，滿足小微企業融資時效需求。在明確各環節操作標準和要求的前提下，精簡審批程序和環節，縮短審批流程和時間，提高小微企業申貸獲得率；經辦行應成立由客戶經理和風險審批人員參加的工作小組，前臺經營部門與后臺風險審批部門緊密合作，實行“雙人調查，一人審查，雙人簽批”的審批流程。規定貸款項目限時申報和限時審批制度，加快放款效率。在小微企業相對集中的區域或政府服務大廳成立中小企業貸款中心，減少工作環節。三是建立獨立運行、管理高效的小微企業信貸系統。針對小微企業“短、頻、急”的融資需求特征，按照差異化和彈性原則要求，對小微企業的客戶選擇、業務營銷、客戶評級、授信評價、信貸審批、貸款發放、貸后管理等不同業務環節流程進行差異化設計，在審批機制方面實行“差別授權、垂直審批”模式，根據風險管理水平給予不同基層行不同的信貸額度審批權限。
（五）創新融資產品新功能，多面覆蓋融資需求
首先，創新貸款和擔保模式，滿足差異化融資需求。研究創新推出“抵押貸+信用貸”、“擔保貸+信用貸”等組合貸款模式；創新集合銀團貸款、小額無抵押貸款、信貸資產轉讓、債券發行、企業現金管理等業務產品，提高服務附加值含量；探索“集群式”信用貸模式，搭建批量營銷平臺，借助平臺合作優勢，全面掌握小微企業經營規模、稅收等情況，擴展貸前調查維度，增強客觀性，提高業務效率；加大信貸循環類產品開發，實現小微企業貸款期限與生產經營周期對接，為貸款到期后仍有融資需求的小微企業辦理續貸或再融資業務，降低客戶融資成本。研發推出“股貸通”產品，以股票質押融資服務系統作技術保障，將證券質押作為緩釋風險的主要手段，幫助小微企業盤活存量資產，拓寬小微企業融資渠道。針對存量優質結算客戶，可采用無須抵押物，以客戶持續有效的結算量、日均金融資產為依據，創新采用“預授信”方式開展信貸業務。針對某些小微企業抵押資產有限狀況，可推出市場方擔保、產業鏈核心企業擔保、差額回購、銀聯擔保、聯貸聯保、出口退稅質押等多種靈活的擔保方式。同時，運用“大數法則”，實行“無抵押、弱抵押、政府增信”的新型擔保模式，為弱抵押的小微企業客戶提供增加授信的渠道。其次，創新適合新興市場需求產品，提高服務靈活性。在對小微企業客戶需求和市場細分研究的基礎上，開發適合新興產業、新興市場，特別是專業市場需求的個性化融資產品及服務，為重點產業集群、成長型產業集群和基地的上下游客戶提供全方位融資服務。圍繞著名商圈、協會、專業市場等小微企業客戶集中區域，可采用批量授信、循環授信等方式，批量調研后給出授信額度，使小微企業客戶隨到隨借，隨借隨還，節省財務和時間成本。第三，創新客戶服務模式，提升融資便捷性。營銷人員、風險和審批人員共同對小微企業目標客戶集群整體調研，總體研判，從“市場平臺”、“客戶”、“產品”、“風險緩釋措施”等多維度進行市場準入、客戶選擇和產品配置，實現小企業業務的批量化營銷、集約化運作、標準化服務。第四，充分利用大數據產品，以在時效性、質量和敏感度方面大大優于財務數據的海量客戶實際交易數據，包括訂單數據、交易數據、貨運數據、客戶網絡活躍度數據、客戶交互行為數據等為基礎進行批量化處理，篩選最需要貸款、最有可能獲得貸款的客戶，精準預測判斷客戶融資需求，為解決小微企業提供可靠性強的融資方案。
（六）實施多元化管控方式，建立融資風險管理新機制
一是有效甄別優質客戶。對經嚴格按照國家產業政策和商業銀行信貸政策篩選入庫的目標小微企業引入“信用貸”標準，實行名單制動態管理。要求企業現金流，或企業主家庭金融資產，或企業主家庭凈資產等能夠足夠覆蓋貸款本息，從客戶篩選源頭把控風險。二是加強融資擔保管理和風險管理工具應用，強化預警預控。在運用多種靈活的擔保方式時，避免和防止出現交叉保證、循環保證、互保等圈鏈式擔保現象。強化小微企業貸款全過程管理，加大早期預警、評分卡、評級模型等系統工具的優化和推廣應用力度，采用現場與非現場監測手段并用，預警和化解并行的方法，提高風險監測效率和化解風險的針對性。加強小微企業生命周期管理，確定合理的客戶換手率。三是采用催收、盤活、以物抵債、企業重組、擔保代償、現金回收、核銷等多元化手段化解和處置不良資產，提高不良貸款處置效率。
（七）營造有利的融資生態服務環境
寧波是典型的港口城市，開放型經濟在本市經濟發展中處于主導地位，中小微外貿企業眾多、民營經濟發達是本市經濟發展的主要特色。2014年1～11月寧波市外貿進出口總值5871.3億元，同比增長4.2%。民營企業進出口快速領跑全市外貿，外商投資企業有所下降。然而多數外貿企業特別是中小微外貿企業，輕資產和抵押品少，在融資方面難于其他企業。
二、導致寧波市中小微企業融資難的主要影響因素
1.中小微企業內在原因
（1）中小微企業管理不規范，持續經營能力弱。以民營經營為主的中小微企業缺乏管理經驗，體制上雖是企業法人，但一般多為家庭或家族模式，在具體管理中的問題是財務管理不規范，表現在對現金的管理缺失、應收賬款管理不合理、存貨的控制薄弱以及管理人員素質較低。中小微企業由于自身缺陷沒有進行科學合理的財務預測，缺乏戰略眼光，不考慮企業的可持續發展，極易造成企業關停或破產。
（2）部分中小微企業缺乏誠信經營意識，財務賬表不能如實反映企業經營情況，虛假報表與中介機構評估真實性偏離度較大，嚴重影響金融機構為企業信用評級授信。一些小企業自身條件弱面對不了市場激烈競爭，但是為了獲取難得的市場機會，簽約了與未能履約的合同而獲得更多的資金，必然出現違約現象，一些中小微企業便成為逃避金融債務的釘子戶。
（3）中小微企業缺乏有效抵押物，獲得擔保難。中小微企業尤其是外貿企業，缺乏有效的資產為貸款擔保，導致貸款難。同時，寧波地區擔保公司規模小，償債能力有限，即使達成合作協議，企業還要支付20%的保證金以及2%～4%的擔保費，大大提升了資金成本，令中小微企業望而卻步。
2.金融機構外在原因
行業政策和風險偏好影響對中小微企業的支持。國有銀行執行的是上級行的信貸政策，其總行從經濟發展和產業政策方面考慮，對一些領域的信貸投放掌控較嚴或進行限制。中小微企業融資難的重要原因是在銀行傳統的信用評級方法和抵質押與擔保標準下，大量中小微企業的財務狀況、信用記錄、擔保、抵質押等很難達到銀行的安全標準。中小微企業遇到了這些問題，它們自身信用評級無法支持信用貸款，抵押保證難以滿足銀行要求，第三方保證徒增融資成本，相互擔保增大風險。如果國家政策與監管部門對商業銀行做出硬性的小微信貸比例規定，商業銀行為了完成任務被迫降低審批標準，又會產生大量不良貸款。因此，在傳統的商業模式下，小企業融資難始終是一個無法解開的死結。寧波市很多中小微企業集中在外貿企業，如部分銀行資金撤出這些行業，中小微企業的生存就會受到很大影響。
3.政策性因素
（1）中小微企業融資缺乏有效的國家法律保護
國家地方的法律法規并不完善，中小微企業融資一旦出現信用危機，法律制度出現管理空白導致無法杜絕中小微企業逃避金融債務的現象，因此中小微企業再次在銀行進行貸款遭遇歧視，門檻變高使得融資難問題突出。
在中小微企業融資問題上國家和地方都采取了一系列辦法，頒布了許多扶持中小微企業融資的政策，而現實是大部分的信貸資金仍然流向大企業，未成形的支持中小微企業融資的政策體系還是不足以解決融資難問題。
（2）針對中小微企業擔保體系仍然不夠完善
擔保體系中有許多問題，而針對中小微企業來說這些問題是融資難的嚴重阻礙。擔保機構自身內部有局限性，影響民間資本進入，制約資金擴充。由于擔保公司實力有限，銀行并不把高信貸風險寄托于承擔較低風險責任的擔保公司。中介機構服務過程中手續過于繁瑣，收費繁重。雖然出臺了一些政策緩解中小微企業融資難，但是從擔保功能實際情況出發，亦是重大問題。
三、解決寧波市港口城市中小微企業融資難的措施和建議
多年的寧波外貿企業融資幫扶工作實踐證明，要解決量大面廣的中小微外貿企業的融資難問題，筆者一方面從中小微企業自身情況出發，從信用建設、提升財務管理水平、改善企業財務情況等各方面提高企業融資能力，另一方面從外部環境入手改善融資環境，完善各項法律法規規章制度，改進各類經濟政策稅收機制，發展管理社會中介機構拓展小微企業融資渠道等。
1.企業本身
（1）信用建設非常重要，以誠為本可以使企業贏得市場。中小微企業的信用危機是銀行對此“惜貸”“拒貸”的重要性原因，由于眾多浙江民營企業老板貸款跑路的事件層出不群，中小微企業面臨的貸款問題更是尤為嚴峻。中小微企業只有樹立信用理念，加強誠信管理才能樹立良好融資信譽，才能拓展融資渠道謀求長遠發展。
（2）提升財務管理水平對寧波市家族民營企業融資管理尤為重要，以民營經營為主的小微企業缺乏管理經驗，家庭或家族模式的企業模式使得企業資金的籌集，投放和分配很不規范，企業預計融資是資金籌集的一種方法，而多數中小微企業并沒有做出合理的融資計劃及財務分析。首先必須強化資金管理這一認識，經營者需明確管理資金不只是財務的職責，在供應、生產、銷售等經營環節各部門都參與了資金的循環運作，需層層落實。其次在資金周轉過程中要提高資金使用效率，因此需要適合的分配資金計劃及合理的預測資金使用情況。最后管理者應加強對資產的控制，健全企業的內控制度，做到權責分離，在合規制度下對日常經營活動進行定時監督管理，對存貨和應收賬款的重點管理，寧波很多外貿企業因為流動資金周轉不開而陷入困境，故要壓縮存貨避免資金呆滯，并且完善收款制度定期核對應收賬款，對賒銷客戶進行信用評定，對死賬呆賬在確認證據后及時做出會計處理。
（3）改善中小微企業財務狀況需要從兩方面著手，一方面從根本上關注中小微企業的技術進步及結構調整。不斷創新采用新技術、新工藝等，重視創建輕工、紡織行業等自主品牌。鼓勵中小微企業與大型成熟企業進行合作經濟，建立資金循環過程中的多方面協作，同時也鼓勵中小微企業要善于利用專業服務等機構，在能源管理、節能設備等方面滿足自身需求而降低成本，更是順應循環經濟這一大潮流。
2.外部環境
（1）政府方面
政府部門應該專門建立建設為中小微企業服務的機構，由于有充裕的民間資金未得到恰當的利用，而且民間借貸具有信息優勢，彌補正規金融機構借貸信息不對稱缺陷，政府要完善對于民間借貸的法律法規，明確民間借貸合法性，加強監管使風險降低。在中小微企業融資困難中信用危機需更多重視，我國中小微企業信用擔保正在逐步發展，從體制上必須健全盡量滿足供求平衡。
（2）金融機構方面
寧波市針對中小微企業融資困難出臺了一些短頻急的貸款產品，金融如何服務實體經濟，如何通過金融創新緩解小微企業融資難題？在寧波調研了解到，“小額貸款保證保險”這種由政府、銀行、保險多方合作解決中小企業抵押擔保不足的融資模式，已經成為當地緩解小微企業融資難、融資貴的有效途徑，各方面都加大了對中小微企業融資的支持。開展業務創新針對明白區域經濟的特點和中小微企業融資環境的實際狀況，在產品模式和管理機制上多維度推動中小微企業融資創新，發掘出適合中小微企業金融需求和風險特征的新道路。
【關鍵詞】小微企業；融資困難；原因；對策
1 小微企業的概述
我國的小微企業是我國經濟發展和市場蓬勃發展的重要基礎，小微企業可以創造巨大的經濟總量，快速發展，可以創造大量的就業機會，促進科技創新，對政府支出的增加有重要作用。我國小微企業在當前社會經濟環境的共同作用下，融資方面存在諸多困難，另外也存在一些外部因素，比如中國的金融體系也存在一些缺陷，其中小微企業自身原因占主要原因，如：小微企業規模小、經營風險大、資產總量低、生產技術較落后等這使得它成為弱勢群體。對小微企業的融資困難的研究，探討小微企業發展的方式對推動中國經濟的發展具有重要的意義。
2 小微企業融資困難的原因
2.1 自身問題
首先，小微企業產權集中度過高，管理基礎相對薄弱，內部決策機制缺乏靈活性，機制僵化。董事會構成不合理、不規范，直接影響主要問題的決策，一些獨立董事形如擺設，監事會的因地位不高，很難發揮監督職能。法人管理水平低下、管理經驗缺乏、內部治理機構缺乏、缺乏審計部門認可的財務報表、財會制度落后，增加了銀行的核實難度和力度。二是，小微企業經營風險大、抗風性能力較弱、技術水平不高、實物資產少，影響到小微企業自身的信貸融資和資金積累。三是，小微企業道德風險、信用觀念差，使潛在投資人和金融機構不能準確判斷小微企業的財務風險和經營風險。四是，小微企業沒有信任度較高的擔保物，導致小微企業在金融機構的融資信用大大減低。
2.2 銀行信貸資源分配不均
近些年銀行業把“做大做強”作為首要戰略目標，一些小銀行、中型銀行也由此為動向，甚至整合起來組建地方城市商業銀行，但他們并沒有堅持在所在該地區做精做強，而是選擇與大中企業合作，從而導致區域金融的缺失。另一方面，小微企業承受能力較弱、規模小，當實行貨幣緊縮政策，小企業感到更為明顯的壓力。銀行在可用資金減少、信貸緊縮時，從自我的利潤最大化，風險最小化為原則，優先信用度高的客戶。對小微企業放貸條件苛刻，耗時耗力，設置重重關卡，隱性成本極高，加重了小微企業貸款難。
2.3 政府責任
為解決小微企業融資，這與中國的金融監管體制改革的問題是密切相關的。雖然中國政府和金融監管部門出臺了一系列旨在提高小微企業融資環境的措施，支持小微企業發展，使小微企業融資環境雖然得到明顯的改善，但從整體來看，一個真正能夠促進小微企業融資環境的還沒有完全建立。
3 解決小微企業融資困難的對策
3.1 小微企業的自身的改善
推進體制機制創新，強化企業管理。企業要完善公司治理結構，樹立企業的目標，努力營造積極的企業文化。提升企業的效率與效益。其次，加大技術創新，樹立新的企業道路。隨著產品技術創新，以此來滿足不斷增長的消費需求，樹立企業形象，提高品牌意識。建立健全的財務會計制度，會計記錄必須真實、完善、有效，提高企業財務透明度。并提供給銀行信用的基礎。
3.2 金融機構的支持
作為小微企業融資的主要渠道， 商業銀行要積極開展融資業務，為小微企業發展提供便利。要合理分配對策分析大中小微型企業與小微企業融資困境的貸款比例。當地的商業銀行和信用社也應被視為小微企業與其他企業一樣為主要服務對象，不能區別對待，要對他們的合理的信用要求進行服務。為了滿足小微企業的特點，需要快速融資，降低金融機構的審批水平，簡化貸款審批流程，提高決策效率。此外，銀行可以根據不同的經營特點和風險特點，建立不同的信用評估團隊，有針對性地對各類企業負責，提高審批效率。隨著互聯網應用的領域，銀行可以利用互聯網的便利，實施網上融資平臺，為小微企業融資提供新的方法， 推進線上線下融資業務同步發展，提高銀行貸款效率。
