時(shí)間：2023-08-15 17:24:01
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融監(jiān)管問(wèn)題分析，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管 存在問(wèn)題
一、我國(guó)金融監(jiān)管體制發(fā)展簡(jiǎn)要?dú)v程
1983年，工商銀行作為國(guó)有商業(yè)銀行從中國(guó)人民銀行中分離出來(lái)，實(shí)現(xiàn)了中央銀行與商業(yè)銀行的分離，從而使人民銀行集金融監(jiān)管、貨幣政策、商業(yè)銀行職能于一身的金融管理體制宣告結(jié)束，現(xiàn)代金融監(jiān)管模式初步成形。當(dāng)時(shí)，人民銀行作為超級(jí)中央銀行既負(fù)責(zé)貨幣政策制定又負(fù)責(zé)對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)督。這時(shí)的專(zhuān)業(yè)銀行雖然對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有較嚴(yán)格的分工，但并不反對(duì)銀行分支機(jī)構(gòu)辦理附屬信托公司，并在事實(shí)上成為一種混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。2003年初銀監(jiān)會(huì)的成立，使中國(guó)金融業(yè)“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的框架最終完成，由此形成了我國(guó)“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管體制。針對(duì)監(jiān)管體制中存在的缺陷，在金融監(jiān)管改革過(guò)程中，應(yīng)首先建立金融監(jiān)管的合作制度，使三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)在各自獨(dú)立行使監(jiān)管職能的同時(shí)，有效地協(xié)調(diào)彼此之間的權(quán)責(zé)，提高監(jiān)管質(zhì)量和效率。其次，強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度建設(shè)，加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)內(nèi)控制度的檢查監(jiān)督力度，督促金融機(jī)構(gòu)完善創(chuàng)新業(yè)務(wù)的操作制度，防止金融創(chuàng)新的衍生風(fēng)險(xiǎn)。
二、金融監(jiān)管中存在的突出問(wèn)題
我國(guó)金融監(jiān)管的時(shí)間較短，在金融監(jiān)管的方法手段、技術(shù)條件以及信息披露等方面，我國(guó)還存在許多問(wèn)題，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:首先是金融監(jiān)管有效性不足，金融監(jiān)管內(nèi)容過(guò)于狹窄，其金融監(jiān)管仍偏重于合規(guī)性監(jiān)管，嚴(yán)格的管制極大地遏制了金融創(chuàng)新的有效空間;對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管涉及不多;監(jiān)管措施的效能未得到充分發(fā)揮，對(duì)金融機(jī)構(gòu)違規(guī)行為的處罰不夠嚴(yán)厲，違規(guī)處罰中缺乏嚴(yán)厲性，對(duì)違規(guī)行為的處罰缺乏有效性。其次是金融信息披露滯后，信息披露滯后于監(jiān)管和外部市場(chǎng)約束的需要，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)關(guān)于信息披露的法制觀念不夠，數(shù)據(jù)資料編報(bào)的隨意性較大，信息披露缺乏強(qiáng)制性和規(guī)范性;金融信息披露的范圍小，內(nèi)容比較單一，信息不完備，缺乏專(zhuān)門(mén)的金融信息開(kāi)發(fā)和傳播中介機(jī)構(gòu)，使得金融信息在低水平上傳播和利用。
目前，我國(guó)商業(yè)銀行還沒(méi)有真正建立起法人治理結(jié)構(gòu)和利益約束機(jī)制，內(nèi)部監(jiān)管乏力，導(dǎo)致銀行出現(xiàn)大量的不良資產(chǎn)需處置，同時(shí)，還面臨著大量存款需找出路卻又“惜貸、拒貸”的尷尬局面。監(jiān)管目標(biāo)不夠明確;金融監(jiān)管獨(dú)立性不夠;金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)性差;金融監(jiān)管措施不力;現(xiàn)行監(jiān)管制度不利于金融創(chuàng)新等。
三、完善我國(guó)金融監(jiān)管的措施分析
1.完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制
完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制就必須深入到金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的組織、結(jié)構(gòu)、觀念、管理等各個(gè)環(huán)節(jié)，建立起有效的內(nèi)部控制機(jī)制，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、維持安全的目的。要提高對(duì)加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)的認(rèn)識(shí)，金融機(jī)構(gòu)的各級(jí)管理人員要充分認(rèn)識(shí)內(nèi)控建設(shè)的重要性，把它作為經(jīng)營(yíng)管理工作中的關(guān)鍵一環(huán)，常抓不懈，落到實(shí)處，這樣才能有助于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制的建立健全和充分發(fā)揮作用。完善法人治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)著力于打破現(xiàn)有的銀行業(yè)壟斷，引進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)銀行運(yùn)作機(jī)制的轉(zhuǎn)換，推進(jìn)產(chǎn)權(quán)改革，建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)控制度，生發(fā)出市場(chǎng)對(duì)銀行監(jiān)管的力量。完善市場(chǎng)化用人機(jī)制和分配機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制作為干部管理制度改革的切入點(diǎn)，堅(jiān)持獎(jiǎng)懲分明。
2.大膽鼓勵(lì)金融創(chuàng)新
對(duì)待金融創(chuàng)新，成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)也經(jīng)歷了一個(gè)從嚴(yán)格抑制到積極鼓勵(lì)的過(guò)程。實(shí)際上，在那些具有濃厚行政管制色彩的監(jiān)管環(huán)境下，不少金融創(chuàng)新可能都是以繞開(kāi)行政法規(guī)審批規(guī)定等為最初目的，但是，這并不能構(gòu)成監(jiān)管者消滅這些創(chuàng)新的理由，而應(yīng)當(dāng)成為改進(jìn)監(jiān)管方式的推動(dòng)力，因?yàn)檫@些來(lái)自金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新，往往反映了市場(chǎng)的金融服務(wù)者的新需求，往往反映了金融體系發(fā)展的新趨勢(shì)。為了促進(jìn)這一良性的金融創(chuàng)新互動(dòng)過(guò)程，保持一套清晰透明公開(kāi)的金融創(chuàng)新監(jiān)管規(guī)則和程序最為關(guān)鍵，減少金融創(chuàng)新過(guò)程中的人為干預(yù)和隨意性也最為重要，這樣才會(huì)給金融創(chuàng)新主體一個(gè)清晰的創(chuàng)新預(yù)期和穩(wěn)定的創(chuàng)新環(huán)境。
3.健全我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度
金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制是實(shí)施有效金融監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)。外部金融監(jiān)管如果沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制相配合往往事倍功半。國(guó)外銀行經(jīng)營(yíng)管理層的內(nèi)控意識(shí)很強(qiáng)，國(guó)外商業(yè)銀行一般專(zhuān)門(mén)成立獨(dú)立于其他部門(mén)的、僅僅對(duì)銀行最高權(quán)力機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，并建立了健全的內(nèi)控制度。第一，合理設(shè)置內(nèi)控機(jī)構(gòu)。以我國(guó)商業(yè)銀行為例，雖然較為普遍地設(shè)立了內(nèi)部稽核機(jī)構(gòu)，但目前多數(shù)歸各分支機(jī)構(gòu)管轄，獨(dú)立性和權(quán)威性不足，應(yīng)借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立對(duì)最高權(quán)利機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的內(nèi)審機(jī)構(gòu)，以確保最高管理者關(guān)注實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)的任何問(wèn)題。第二，建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的稽核評(píng)價(jià)制度。在我國(guó)金融機(jī)構(gòu)自我約束不力、內(nèi)控意識(shí)不強(qiáng)、過(guò)分依賴(lài)外部監(jiān)管的情況下，建立內(nèi)控稽核評(píng)價(jià)制度顯得尤為重要。第三、充實(shí)改善內(nèi)控設(shè)施，建立高效的金融管理信息系統(tǒng)。利用計(jì)算機(jī)這一現(xiàn)代化工具，實(shí)現(xiàn)信息采集、加工處理、傳輸?shù)淖詣?dòng)化，實(shí)現(xiàn)信息資源共享。第四、修改完善內(nèi)控制度。內(nèi)控制度的建立與完善是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，各金融機(jī)構(gòu)都要適時(shí)根據(jù)其業(yè)務(wù)發(fā)展和環(huán)境變化不斷修改完善內(nèi)控制度，以動(dòng)態(tài)適應(yīng)其業(yè)務(wù)發(fā)展與金融創(chuàng)新對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的需要。
自2008年爆發(fā)全球金融危機(jī)以來(lái),各界關(guān)于金融監(jiān)管的有效性以及如何監(jiān)管才更有效的質(zhì)疑聲四起。對(duì)金融監(jiān)管有效性的研究,涉及不同的參與主體,包括:金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、政府部門(mén)以及社會(huì)公眾。同其他監(jiān)管行為一樣,金融監(jiān)管面臨的最大難題是信息不完全和信息不對(duì)稱(chēng),其中最突出的是委托—問(wèn)題。
國(guó)外較早利用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)金融監(jiān)管進(jìn)行研究的是Stiglitz和Weiss(1981),他們將信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論框架引入信貸市場(chǎng)的分析,對(duì)金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行了深入研究[1]。Kane(1981)提出一種“辯證”分析監(jiān)管的框架,利用“規(guī)避管制”理論和動(dòng)態(tài)博弈模型,論證了金融監(jiān)管是金融創(chuàng)新的重要?jiǎng)右颉Ｋ难芯勘砻?金融監(jiān)管當(dāng)局提供監(jiān)管的激勵(lì)不足是引起監(jiān)管低效的主要原因[2]。Boot和Thakor(1993)以及Walsh(1995)等也通過(guò)實(shí)證得出了類(lèi)似的結(jié)論[3,4]。Laffont 和Tirole(1993)在其《政府采購(gòu)與規(guī)制中的激勵(lì)理論》(A Theory of Incentives in Procurement and Regulation)一書(shū)中,系統(tǒng)地將激勵(lì)問(wèn)題引入監(jiān)管問(wèn)題的分析,成為利用博弈論和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)分析監(jiān)管問(wèn)題的典范[5]。Dewatripont和Tirole(1994)的《銀行審慎監(jiān)管》(The Prudential Regulation of Banks)著作中運(yùn)用的也是信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和契約理論的分析工具 [6]。
在我國(guó)的金融監(jiān)管中,存在著社會(huì)公眾政府部門(mén)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)之間的多層委托關(guān)系(如圖1)。不難看出,金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)之間的委托問(wèn)題仍然是這些多層關(guān)系中的核心問(wèn)題。
國(guó)內(nèi)利用博弈論和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)研究金融監(jiān)管問(wèn)題相對(duì)較晚,但相關(guān)研究成果卻不少。可以歸納為以下四類(lèi):
1.監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)之間相互博弈。郭根龍、馮宗憲(1999)從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度論述了金融監(jiān)管的必要性及如何進(jìn)行有效的金融監(jiān)管 [7];謝平、陸磊(2003) 就金融監(jiān)管部門(mén)的腐敗行為進(jìn)行了理論和實(shí)證研究,通過(guò)建立監(jiān)管當(dāng)局與被監(jiān)管對(duì)象的跨時(shí)博弈模型,分析金融監(jiān)管腐敗的一般特征脅迫與共謀[8];劉曉星、何建敏(2004) 對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行了博弈分析[9];李明揚(yáng)(2006)的研究表明, 中央銀行最后貸款人這種“隱性存款保險(xiǎn)”制度強(qiáng)化了銀行的道德風(fēng)險(xiǎn),解決的辦法是中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的行為進(jìn)行監(jiān)管約束[10];張仰謙、葉民強(qiáng)(2007) 在引入聲譽(yù)機(jī)制的基礎(chǔ)上用博弈論方法分析監(jiān)管部門(mén)與金融機(jī)構(gòu)間的尋租行為[11];王春梅(2009)指出金融市場(chǎng)各方主體間存在著目標(biāo)上的不一致以及信息不對(duì)稱(chēng),實(shí)施準(zhǔn)入監(jiān)管的過(guò)程成為一個(gè)監(jiān)管當(dāng)局與金融機(jī)構(gòu)之間博弈的過(guò)程[12];吳桐、徐榮貞(2010)利用演化博弈理論,對(duì)金融危機(jī)背景下金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理與金融機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管進(jìn)行分析[13]。
2.監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾①之間相互博弈。王定元(2001)認(rèn)為,伴隨中國(guó)資本市場(chǎng)快速發(fā)展,資本市場(chǎng)投資主體的違規(guī)投資行為普遍存在,這是監(jiān)管者與投資者博弈的結(jié)果[14];蔣海、劉少波(2004)認(rèn)為在信息不對(duì)稱(chēng)條件下,金融監(jiān)管者的目標(biāo)會(huì)偏離,導(dǎo)致監(jiān)管者提供有效監(jiān)管的激勵(lì)不足和監(jiān)管的低效率[15];饒育蕾、王穎(2011)通過(guò)建立監(jiān)管條件下金融消費(fèi)者、金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管者之間的多方博弈模型,分析信息結(jié)構(gòu)對(duì)沖突、監(jiān)管行為以及社會(huì)福利的影響[16]。
3.監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部博弈。王振富、馮濤(1999)針對(duì)我國(guó)在金融監(jiān)管法律體系方面存在的金融目標(biāo)多重性和矛盾性、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的內(nèi)部博弈分散有限的監(jiān)管力量、金融監(jiān)管雙方存在著同謀行為等問(wèn)題進(jìn)行了分析[17];陸磊(2000) 分析了信息非對(duì)稱(chēng)和利益集團(tuán)對(duì)金融市場(chǎng)和消費(fèi)者利益的負(fù)面影響[18];李成、馬國(guó)校和李佳(2009) 應(yīng)用進(jìn)化博弈理論透視中國(guó)人民銀行與三家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管協(xié)調(diào)行為,發(fā)現(xiàn)當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制處于低效率狀態(tài),監(jiān)管各方在博弈過(guò)程中存在“搭便車(chē)”現(xiàn)象[19]。
4.政府與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間相互博弈(金融監(jiān)管治理)。江曙霞、鄭亞伍(2012)針對(duì)監(jiān)管者可能存在的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,分別就政府部門(mén)與金融監(jiān)管人員在完全信息和不完全信息下的委托問(wèn)題進(jìn)行分析,提出對(duì)激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)有借鑒意義的建議[20]。
縱觀以上文獻(xiàn)可以看出,博弈論和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)在金融監(jiān)管領(lǐng)域的研究很大一部分集中于監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)之間的博弈問(wèn)題(委托-問(wèn)題)。本文從金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)之間委托關(guān)系的角度出發(fā),結(jié)合博弈雙方不同風(fēng)險(xiǎn)偏好,對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管有效性進(jìn)行研究。不同于以往從整個(gè)金融系統(tǒng)角度出發(fā)的研究對(duì)微觀個(gè)體的關(guān)注不夠,本文從金融機(jī)構(gòu)個(gè)體的角度出發(fā),嘗試研究微觀個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)偏好和經(jīng)營(yíng)效率對(duì)金融監(jiān)管有效性的影響。力求避免從整個(gè)系統(tǒng)角度出發(fā)研究監(jiān)管有效性而可能存在的不足,即顧及了整體的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),但提出的對(duì)策卻過(guò)于宏觀,缺乏針對(duì)性和可操作性。
財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐(雙月刊)2013年第5期2013年第5期(總第185期)江曙霞,夏徐斌:風(fēng)險(xiǎn)偏好、監(jiān)管強(qiáng)度與金融監(jiān)管有效性基于委托理論的博弈分析
二、金融監(jiān)管機(jī)制模型
(一)基本模型設(shè)定
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》指出:監(jiān)管的目標(biāo)是保持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性和信心,以降低存款人和金融體系的風(fēng)險(xiǎn);同時(shí)銀行監(jiān)管還應(yīng)努力建設(shè)一個(gè)有效的、充滿(mǎn)競(jìng)爭(zhēng)的銀行體系[21]。即監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅要維持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定,同時(shí)要保持金融系統(tǒng)必要的活力和競(jìng)爭(zhēng)力。
借鑒巴塞爾監(jiān)管委員會(huì)的原則,引入變量q,表示金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力與穩(wěn)健性的比值,即q=競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)值/穩(wěn)定性指標(biāo)值②,q值同金融監(jiān)管效率的關(guān)系如圖2所示。
在金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的初級(jí)階段,機(jī)構(gòu)的活力和競(jìng)爭(zhēng)力都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,在保證金融機(jī)構(gòu)必要穩(wěn)健性的前提下,提高金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)給監(jiān)管當(dāng)局帶來(lái)更多的收益。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)快速發(fā)展并且慢慢走向成熟之后,穩(wěn)健性對(duì)于機(jī)構(gòu)的重要性越來(lái)越高,此時(shí)提高穩(wěn)健性會(huì)給監(jiān)管機(jī)構(gòu)帶來(lái)更多的收益。金融監(jiān)管當(dāng)局所做的工作,無(wú)非是在金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的不同階段,平衡好機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力和穩(wěn)健性。
設(shè)定1:委托人(監(jiān)管機(jī)構(gòu))希望人(金融機(jī)構(gòu))按照委托人的利益選擇一個(gè)q值。監(jiān)管機(jī)構(gòu)收益為S(q),且監(jiān)管收益最初隨著q值的增加而增加,在金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力與穩(wěn)定性最佳平衡點(diǎn)q*達(dá)到最大,之后隨著q值的增加而減少。在q*左邊S′>0,S″<0,此時(shí)金融機(jī)構(gòu)的問(wèn)題是競(jìng)爭(zhēng)力不夠;在q*右邊,S′<0,S″<0,此時(shí)金融機(jī)構(gòu)的問(wèn)題是穩(wěn)健性不足。本文金融監(jiān)管的有效性是指監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管行為維持金融機(jī)構(gòu)最優(yōu)狀態(tài)的有效性,表現(xiàn)為實(shí)際q值同q*的偏離程度。偏離程度小,金融監(jiān)管有效性高,監(jiān)管收益大;反之,金融監(jiān)管有效性低,監(jiān)管收益小。
設(shè)定2:
金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有固定成本,成本存在不同類(lèi)型θ∈Θ={θ-,},>θ-,θ為金融機(jī)構(gòu)的單位成本,體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)效率的高低,低效率對(duì)應(yīng),高效率對(duì)應(yīng)θ-。雖然單位成本只有高低兩種類(lèi)型,但是它的具體值是變化的,并且隨著q值從大到小呈現(xiàn)出從無(wú)窮大逐漸降低最后收斂于一個(gè)固定值的趨勢(shì)。不同類(lèi)型出現(xiàn)的概率為v和1-v,成本函數(shù)為C(q,θ)={(v,1-v)θ-q,q}。該函數(shù)表明,金融機(jī)構(gòu)要注重平衡自身的競(jìng)爭(zhēng)力和穩(wěn)健性。如果競(jìng)爭(zhēng)力很高,θ逐漸收斂于一個(gè)固定值,但穩(wěn)健性過(guò)低,則q值會(huì)很高,總成本C(q,θ)會(huì)很高;如果穩(wěn)健性好,但競(jìng)爭(zhēng)力太低,金融機(jī)構(gòu)效率太差,θ值很高,總成本同樣會(huì)很高。
風(fēng)險(xiǎn)中性金融機(jī)構(gòu)決策前知道自己的類(lèi)型θ,但是監(jiān)管機(jī)構(gòu)不知道;非風(fēng)險(xiǎn)中性金融機(jī)構(gòu)決策前不確定自己的類(lèi)型,但是知道自己的類(lèi)型概率分布為{(v,1-v)高效率,低效率},監(jiān)管機(jī)構(gòu)同樣也不知道,因此信息是不對(duì)稱(chēng)的③。
設(shè)定3:
契約變量Ν={(q,t)q∈R+,t∈R+},t為監(jiān)管機(jī)構(gòu)從監(jiān)管收益(部分源于激勵(lì)機(jī)制實(shí)施而節(jié)約的監(jiān)管成本)中拿出的用于激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)的支付,這同傳統(tǒng)的監(jiān)管機(jī)制有所區(qū)別。這里監(jiān)管部門(mén)的角色定位不僅僅是監(jiān)管,同時(shí)還有激勵(lì)。從監(jiān)管實(shí)踐中也可以看出,傳統(tǒng)的監(jiān)管理念已經(jīng)很難做到有效監(jiān)管。
(二)完全信息下的最優(yōu)契約
在完全信息下,最優(yōu)契約等同委托人自己執(zhí)行
(三)可行契約設(shè)計(jì)
在不對(duì)稱(chēng)信息下,高效率的金融機(jī)構(gòu)可能模仿低效率的金融機(jī)構(gòu)從而獲利,這會(huì)導(dǎo)致金融市場(chǎng)的失靈,金融資源不能得到最優(yōu)配置。因此,設(shè)計(jì)一種契約,使得高效率的金融機(jī)構(gòu)選擇契約{q-*,t-*},低效率的金融機(jī)構(gòu)選擇契約{*,t-*}。這個(gè)契約必須滿(mǎn)足以下激勵(lì)相容約束:t--θ-q-≥t--θ-,t--≥t--q-。
即高效率金融機(jī)構(gòu)不會(huì)模仿低效率金融機(jī)構(gòu)的行為,同樣低效率金融機(jī)構(gòu)也不會(huì)模仿高效率金融機(jī)構(gòu)的行為。從以上激勵(lì)相容約束可以推導(dǎo)出:θ-(-q-)≥(-q-),因?yàn)椤荭?,則q->。
(四)信息租金
在完全信息下,所有的金融機(jī)構(gòu)只能獲得零收益,即金融機(jī)構(gòu)相應(yīng)的收益水平U-*和*分別滿(mǎn)足:U-*=t-*-θ-q-*=0和 *=t-*-*=0。但是,在不完全信息下,情況有所變化。考慮一組契約,{(q-,t-);(,t-)}是激勵(lì)可行的,則高效率金融機(jī)構(gòu)模仿低效率金融機(jī)構(gòu)獲得的收益水平為:t--θ-=t--+Δθ=+Δθ。
Δθ稱(chēng)為信息租金,這種收益源于人對(duì)于委托人的信息優(yōu)勢(shì)。下面,將用U-=t--θ-q-和=t--分別表示每種類(lèi)型的信息租金。
三、低監(jiān)管強(qiáng)度下最優(yōu)契約分析
所謂低監(jiān)管強(qiáng)度,是指監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管力度小,缺乏相應(yīng)的審核和懲罰機(jī)制,或者是雖然有審核和懲罰機(jī)制,但是執(zhí)行不力,形同虛設(shè)。下面分析在這種背景下,不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的參與者(監(jiān)管者和被監(jiān)管者)之間的博弈行為。
【關(guān)鍵詞】次貸危機(jī)；金融監(jiān)管；博弈分析
一、美國(guó)次貸危機(jī)的回顧
（一）美國(guó)次貸危機(jī)的原因
美國(guó)次貸危機(jī)，即美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)上的次級(jí)按揭貸款的危機(jī)。這種貸款以借款人的信用條件作為劃分界限，次級(jí)按揭貸款人沒(méi)有足夠的收入、還款能力證明，信用條件較差，相對(duì)于信用條件較好的“優(yōu)惠級(jí)”按揭貸款。次級(jí)市場(chǎng)的貸款利率通常高2%-3%。美國(guó)次級(jí)按揭貸款的償付保障不是建立在借款人本身的還款能力基礎(chǔ)上，而是建立在房?jī)r(jià)不斷上漲的假設(shè)之上。在房市火爆時(shí)，金融機(jī)構(gòu)可以獲得高額利息收入，當(dāng)房市低迷，利率上升，借款人的負(fù)擔(dān)逐步加重，不再支付貸款，造成大量壞賬。此時(shí)，次貸危機(jī)就產(chǎn)生了。
（二）美國(guó)次貸危機(jī)的發(fā)展
1.聯(lián)邦利率水平不斷提高，導(dǎo)致次級(jí)貸款的違約率上升。2001年美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩，為了刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)13次降息，直至2004年中期，美國(guó)的利率被降至46年來(lái)最低水平，低利率的政策使得美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)繁榮，居民收入大幅上升，拉動(dòng)了住宅需求量，刺激了房地產(chǎn)價(jià)格。但是2004年6月以來(lái)，美國(guó)連續(xù)17次上調(diào)聯(lián)邦利率到5.25%。美國(guó)的次級(jí)貸款是以浮動(dòng)利率貸款為主，同時(shí)房地產(chǎn)行業(yè)作為一個(gè)周期性很強(qiáng)的行業(yè)，對(duì)利率的變化非常敏感。
2.金融創(chuàng)新所帶來(lái)的大量房貸衍生產(chǎn)品，在分散了單個(gè)金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也使風(fēng)險(xiǎn)得到擴(kuò)散。美國(guó)金融體系不斷創(chuàng)新的結(jié)果是金融鏈條的不斷延伸，其任何一個(gè)環(huán)節(jié)都被看作是利潤(rùn)來(lái)源的環(huán)節(jié)。與次級(jí)貸款業(yè)務(wù)并行發(fā)展的，就是資產(chǎn)證券化。由于美國(guó)具有發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，在次貸基礎(chǔ)上，次債等金融衍生產(chǎn)品相繼被開(kāi)發(fā)出來(lái)。
縱觀以上美國(guó)次貸危機(jī)演變的過(guò)程，我們不難看出，監(jiān)管當(dāng)局的職責(zé)不到位使創(chuàng)新變得如此之泛濫，以至于釀成了全球性的金融危機(jī)。因此，筆者認(rèn)為后次貸危機(jī)的背景下研究我國(guó)監(jiān)管成為必要。
二、我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀與問(wèn)題分析
（一）金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致，監(jiān)管重復(fù)與監(jiān)管真空并存
目前，我國(guó)的金融監(jiān)管組織體系中突出的問(wèn)題表現(xiàn)在整個(gè)金融監(jiān)管組織體系仍按計(jì)劃管理模式設(shè)置，“一行三會(huì)”四大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)雖各有分工、各有側(cè)重，但相互之間仍存在權(quán)責(zé)不清與相互沖突的問(wèn)題，存在監(jiān)管中的“真空”，相互配合不力，從而降低了整體監(jiān)管效率。監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部各監(jiān)管部門(mén)之間難以協(xié)調(diào)，負(fù)責(zé)審批的不負(fù)責(zé)監(jiān)管和檢查，負(fù)責(zé)現(xiàn)場(chǎng)檢查的不負(fù)責(zé)審批和日常監(jiān)管，各職能部門(mén)在實(shí)際操作中各自為政，難以統(tǒng)籌安排監(jiān)管任務(wù)。
（二）金融監(jiān)管觀念落后，監(jiān)管手段陳舊
對(duì)市場(chǎng)規(guī)范在保證金融體系穩(wěn)定上的作用認(rèn)識(shí)不足。市場(chǎng)根據(jù)價(jià)格信號(hào)的變化與傳播，靈活地發(fā)揮著對(duì)社會(huì)資金的配置功能和對(duì)金融機(jī)構(gòu)的選擇功能。有效金融監(jiān)管應(yīng)立足于提高市場(chǎng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行的約束，對(duì)市場(chǎng)缺陷發(fā)揮積極的補(bǔ)充作用。而當(dāng)前我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展滯后，利率管制等人為地替代或扭曲市場(chǎng)的現(xiàn)象還相當(dāng)嚴(yán)重。
（三）金融監(jiān)管效率有效性不足
我國(guó)現(xiàn)行監(jiān)管體制自身欠完善，導(dǎo)致監(jiān)管的整體有效性下降。從目前的情況來(lái)看，我國(guó)金融監(jiān)管工作存在以下問(wèn)題，一方面，監(jiān)管目標(biāo)籠統(tǒng)，落實(shí)難度大。防范風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融安全是金融監(jiān)管部門(mén)工作的努力方向，保護(hù)公眾利益，維護(hù)金融業(yè)合法穩(wěn)健運(yùn)行，是金融監(jiān)管的終極目標(biāo)。目標(biāo)很明確，但在實(shí)踐中如何實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，既沒(méi)有對(duì)監(jiān)管工作制定考核標(biāo)準(zhǔn)，也沒(méi)有明確加入不能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，應(yīng)負(fù)什么樣的責(zé)任，職責(zé)不清，責(zé)任不明，極大地影響了監(jiān)管效率的提高。另一方面，我國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)本身也存在監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)不足、監(jiān)管內(nèi)容和手段不夠規(guī)范等共性問(wèn)題，金融監(jiān)管信息未能實(shí)現(xiàn)共享，監(jiān)管的準(zhǔn)確性、有效性難以保障。
三、我國(guó)金融監(jiān)管的博弈分析
1.博弈模型的前提假設(shè)（通用于監(jiān)管當(dāng)局之間的博弈分析）：設(shè)I代表被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營(yíng)（完全合規(guī)經(jīng)營(yíng)）的收入，從機(jī)會(huì)成本角度考慮，也可視為合規(guī)經(jīng)營(yíng)的成本，被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)違規(guī)（從廣義上講，違規(guī)經(jīng)營(yíng)也可視為金融創(chuàng)新）程度，，為被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)違規(guī)經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)，為其相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，顯然，為與相對(duì)應(yīng)的的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)中有n家被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)，規(guī)定被查出的罰金倍數(shù)為3。
為監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管程度（用審慎和寬松來(lái)描述），，表示完全寬松，表示高度謹(jǐn)慎，監(jiān)管程度為E，相對(duì)來(lái)講，監(jiān)管程度的松緊就是被監(jiān)管對(duì)象違規(guī)經(jīng)營(yíng)所被查出的可能性的大小，因此也代表了被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)違規(guī)經(jīng)營(yíng)所被查出的概率，M為監(jiān)管者正常監(jiān)管的收益，r為被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的收益所形成的社會(huì)成本在監(jiān)管部門(mén)那里的折算系數(shù)，。
2.被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)支付函數(shù)的確定：
其中：為被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)違規(guī)經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)，為其被查出所要支付的罰款，為其違規(guī)沒(méi)有被查出所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。
監(jiān)管當(dāng)局支付函數(shù)的確定：，其中為直接監(jiān)管者所要承擔(dān)的責(zé)任，為監(jiān)管的程度。
3.監(jiān)管當(dāng)局與被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)博弈分析
現(xiàn)假定監(jiān)管部門(mén)只有兩種監(jiān)管程度（完全審慎，完全放松），被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)也只有兩種（完全合規(guī)，完全創(chuàng)新），那么分別為0和1，分別為0和1，則根據(jù)上述支付函數(shù)可得：
綜合以上結(jié)果，我們可以得出：首先，監(jiān)管無(wú)協(xié)調(diào)同于監(jiān)管機(jī)構(gòu)不存在。其次，監(jiān)管協(xié)調(diào)程度提高可以提高監(jiān)管整體水平和效率。再次，監(jiān)管當(dāng)局各行為主體利益達(dá)到帕累托最優(yōu)來(lái)源于監(jiān)管當(dāng)局的協(xié)調(diào)且界限分明，而非沖突、模糊。
四、完善我國(guó)金融監(jiān)管的對(duì)策分析
（一）充分認(rèn)識(shí)次貸危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，穩(wěn)步推進(jìn)我國(guó)金融監(jiān)管體系的改革。在我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的階段，我國(guó)的金融監(jiān)管模式應(yīng)可以采用在統(tǒng)一監(jiān)管的框架下實(shí)行監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部專(zhuān)業(yè)化分工的方式構(gòu)建。按照機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主的功能監(jiān)管為輔的原則，對(duì)監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管對(duì)象適當(dāng)調(diào)整；特別要明確和加強(qiáng)對(duì)于金融衍生品的監(jiān)管責(zé)任，并通過(guò)制度的形式加強(qiáng)各監(jiān)管部門(mén)之間的溝通和協(xié)調(diào)，不斷提高銀行、證券、保險(xiǎn)監(jiān)管的專(zhuān)業(yè)化水平和監(jiān)管效率。
（二）正確處理金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系，金融監(jiān)管部門(mén)要加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，有效地防范金融風(fēng)險(xiǎn)。眾所周知，金融創(chuàng)新在促進(jìn)金融發(fā)展的同時(shí)，會(huì)帶來(lái)新的金融風(fēng)險(xiǎn)并增加金融監(jiān)管的難度。次貸危機(jī)給我們的警示之一就是在進(jìn)行金融創(chuàng)新的同時(shí)，必須加強(qiáng)金融監(jiān)管。監(jiān)管當(dāng)局要把握好鼓勵(lì)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的尺度，建立科學(xué)的投資決策流程，對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行充分研究，分析金融產(chǎn)品對(duì)經(jīng)濟(jì)會(huì)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，有選擇地運(yùn)用金融衍生工具分散相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)。
（三）為了有效地防范金融風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間應(yīng)加強(qiáng)合作，聯(lián)合建立即時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，及時(shí)向金融機(jī)構(gòu)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)要求市場(chǎng)參與者進(jìn)行必要的信息披露，并對(duì)衍生產(chǎn)品收益和風(fēng)險(xiǎn)的形成做出適時(shí)的解釋?zhuān)鶕?jù)具體情況有針對(duì)性地采取防范和控制風(fēng)險(xiǎn)的措施。加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)機(jī)制，提高金融運(yùn)行效率，同時(shí)還要加強(qiáng)金融監(jiān)管法制，構(gòu)建完備的金融法律體系，促進(jìn)金融監(jiān)管體制的不斷完善。
參考文獻(xiàn)
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[論文關(guān)鍵詞]金融危機(jī) 金融監(jiān)管法律 不足 措施
金融危機(jī)，就是指金融資產(chǎn)、金融機(jī)構(gòu)或者市場(chǎng)的危機(jī)，表現(xiàn)為，金融資產(chǎn)大幅度下跌、金融機(jī)構(gòu)頻頻倒閉、金融市場(chǎng)暴跌等。金融危機(jī)可能是局域性的，如歐洲自由經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融危機(jī)，也可能是系統(tǒng)性、國(guó)際性的，如美國(guó)金融危機(jī)所引發(fā)的全球金融風(fēng)暴，隨著全球經(jīng)濟(jì)自由程度的加深，整個(gè)國(guó)際市場(chǎng)中，所有國(guó)家的經(jīng)濟(jì)都具有對(duì)外的交流，自然也會(huì)受他國(guó)金融狀況的影響，因此，現(xiàn)在產(chǎn)生的金融危機(jī)多是全球化的系統(tǒng)化的、金融危機(jī)，其破壞力度也相對(duì)局域性的更大，而我國(guó)作為全球化推進(jìn)的重要成員之一，自然就備受金融危機(jī)的沖擊和影響，但是，也正是金融危機(jī)的存在，才能夠讓我國(guó)的金融監(jiān)管法律承受巨大考驗(yàn)，促使我國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)能夠重新自我審視，明確金融監(jiān)管法律中存在的不足，并不斷尋求解決措施。
一、金融危機(jī)下我國(guó)金融監(jiān)管法律暴露出的不足
在金融危機(jī)的影響下，我國(guó)金融監(jiān)管法律在危機(jī)的沖擊中，暴露出管理層面和操作層面的不足。
首先，從管理層面來(lái)分析，我國(guó)金融監(jiān)管法律缺少必要的管理人才，對(duì)于金融監(jiān)管法律的重視程度低于其他發(fā)達(dá)國(guó)家，從而致使金融監(jiān)管法律制度本身存在不完善，在金融危機(jī)的巨大沖擊當(dāng)中，監(jiān)管層面平時(shí)的疏忽就讓金融危機(jī)在我國(guó)的損害程度有所上升。
其次，從操作層面來(lái)說(shuō)，我國(guó)金融監(jiān)管法律的執(zhí)行力度相對(duì)較低，就算我國(guó)實(shí)行了多元化的監(jiān)管體系，看似與國(guó)際已經(jīng)接軌，但是，多元化的監(jiān)管體系并沒(méi)有得到強(qiáng)有力的執(zhí)行力，一些法律監(jiān)管機(jī)構(gòu)更是穩(wěn)如泰山，毫無(wú)居安思危的意識(shí)，我國(guó)金融監(jiān)管法律的低執(zhí)行力，不僅僅讓法律本身無(wú)法發(fā)揮應(yīng)有的作用，還讓金融市場(chǎng)的操盤(pán)手更是有機(jī)可乘，暗箱操作，致使金融市場(chǎng)表面風(fēng)平浪靜，實(shí)則暗濤澎湃，埋藏諸多危機(jī)。
二、金融危機(jī)下我國(guó)金融監(jiān)管法律存在不足的原因
金融危機(jī)下，我國(guó)金融監(jiān)管法律暴露出來(lái)的不足，集中于管理和操作兩個(gè)層面，針對(duì)這兩個(gè)層面的原因分析，則主要從內(nèi)外兩個(gè)角度來(lái)進(jìn)行說(shuō)明。
首先，從我國(guó)自身的角度來(lái)說(shuō)明，我國(guó)金融監(jiān)管法律存在人員不足和意識(shí)欠缺，以及執(zhí)行力度較低等問(wèn)題，主要是由于我國(guó)金融市場(chǎng)的起步相對(duì)較晚，發(fā)展程度相對(duì)較低。雖然近幾年有很快的發(fā)展速度，但是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)薄弱，獨(dú)立性不強(qiáng)，協(xié)調(diào)性也不夠，并不能支撐快速膨脹的金融市場(chǎng)，而我國(guó)金融監(jiān)管法律的建設(shè)都是借用國(guó)外的監(jiān)管法律來(lái)不斷實(shí)現(xiàn)的，都還處于摸索之中。
其次，從外部環(huán)境來(lái)分析，我國(guó)金融監(jiān)管法律本身還不完善，分頭監(jiān)管與多方監(jiān)管并存，監(jiān)管效率較低。但是我國(guó)對(duì)外開(kāi)放的程度卻空前加快，在全球化的金融市場(chǎng)中，美國(guó)為代表的一些列發(fā)達(dá)國(guó)家的貨幣政策，都直接對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)產(chǎn)生巨大影響，特別是近幾年，國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)，就直接對(duì)我國(guó)的金融市場(chǎng)造成損害，這就使得尚處于摸索中的我國(guó)金融監(jiān)管法律體制備受到?jīng)_擊。
但是，我們必須要明確一個(gè)問(wèn)題，我國(guó)金融監(jiān)管法律所存在的問(wèn)題，究其根源，是來(lái)自于我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)本身的問(wèn)題。正是由于我國(guó)自身在金融監(jiān)管方面有所欠缺，才能夠讓外部行為在我國(guó)的金融市場(chǎng)中有機(jī)可乘，并引發(fā)巨大波瀾，如果我國(guó)金融監(jiān)管法律足夠完善，整個(gè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)法律的執(zhí)行力度也到位，不管金融危機(jī)的破壞力度有多大，最終，我們都能夠以不變應(yīng)萬(wàn)變，實(shí)現(xiàn)全身而退。因此，我國(guó)金融監(jiān)管法律的完善，應(yīng)該要從自身入手，提高自身的整體實(shí)力。
三、金融危機(jī)下我國(guó)金融監(jiān)管法律完善的原則
金融危機(jī)下，由于內(nèi)外環(huán)境的影響，我國(guó)金融監(jiān)管法律暴露出一些不足，因此，很有必要完善我國(guó)金融監(jiān)管法律，讓我國(guó)金融監(jiān)管法律能夠在未來(lái)的路途中，經(jīng)受住各種金融危機(jī)的沖擊，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定金融市場(chǎng)的目標(biāo)。但是，在具體完善的過(guò)程中，不管采取何種措施，都必然要遵循必要的基本原則，在原則的范圍之內(nèi)來(lái)進(jìn)行整改和完善，從而才能夠最終為國(guó)家服務(wù)、為人民謀福利，得到整個(gè)社會(huì)的支持，順利推進(jìn)。
首先，在金融危機(jī)背景下，我國(guó)金融監(jiān)管法律的完善，必須堅(jiān)持理論聯(lián)系實(shí)際的原則。我國(guó)處在社會(huì)主義初級(jí)階段，金融市場(chǎng)的運(yùn)行是以客觀市場(chǎng)規(guī)律為基礎(chǔ)，以國(guó)家宏觀調(diào)控為輔助的，并且，隨著我國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度的加深，我國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放程度也相對(duì)增加，國(guó)外的金融政策特別是歐美等國(guó)家的金融政策，對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的影響都比較大，因此，在堅(jiān)持理論聯(lián)系實(shí)際的基礎(chǔ)之上，我國(guó)金融監(jiān)管法律的完善，必須要建立在國(guó)際化的實(shí)際基礎(chǔ)之上，不斷借鑒國(guó)外的金融政策，結(jié)合自身國(guó)情來(lái)進(jìn)行完善。
其次，在金融危機(jī)背景下，我國(guó)金融監(jiān)管法律的完善，必須堅(jiān)持以人民利益為根本的原則。在社會(huì)主義國(guó)家的中國(guó)，任何法律法規(guī)的存在，都是為了規(guī)范社會(huì)，為人民提供一個(gè)健康和諧的生活工作環(huán)境。在金融市場(chǎng)當(dāng)中，國(guó)家的政策引導(dǎo)始終都是輔助作用，最終要保障的是金融市場(chǎng)中廣大操作者的利益，也只有他們的利益有了保障，才能夠調(diào)動(dòng)他們參與金融監(jiān)管的積極性和主動(dòng)性，從而更加穩(wěn)定人心，穩(wěn)定金融市場(chǎng)，因此，金融監(jiān)管法律的完善，應(yīng)該要符合金融市場(chǎng)操作人員的總體意志，或者要符合全民生活追求的總體意愿，而不能為了達(dá)到某個(gè)人或者某個(gè)集體的意志，而犧牲他人的利益。
四、金融危機(jī)下我國(guó)金融監(jiān)管法律完善的措施
要實(shí)現(xiàn)我國(guó)金融監(jiān)管法律的完善，就要結(jié)合具體的原因，針對(duì)問(wèn)題一一進(jìn)行探討，尋求有針對(duì)性的措施。
首先，針對(duì)在管理層上暴露出來(lái)的不足，我國(guó)金融監(jiān)管法律制定和監(jiān)督機(jī)構(gòu)，要充分履行自身的職責(zé)，承擔(dān)自身對(duì)社會(huì)對(duì)國(guó)民的責(zé)任，用認(rèn)真負(fù)責(zé)的態(tài)度去進(jìn)行思考；用戰(zhàn)略性的眼光，從全球的角度去進(jìn)行分析和探索，借鑒國(guó)外先進(jìn)的金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，跟隨國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)，走向國(guó)際化。努力引進(jìn)金融監(jiān)管全面性人才，或者通過(guò)自身努力，不斷培養(yǎng)金融監(jiān)管人員，彌補(bǔ)金融監(jiān)管中人才缺失的漏洞。此外，針對(duì)人才的選擇和崗位配備，有必要推崇民主投票選舉的制度，讓相關(guān)人士集聚一堂，民主投票，共同選舉，杜絕依靠人際關(guān)系或者金錢(qián)關(guān)系而獲得優(yōu)質(zhì)崗位的情況，從而讓金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的運(yùn)作能夠更加公平公正，以這樣的環(huán)境來(lái)吸引優(yōu)質(zhì)人才，積極為金融監(jiān)管法律制度的制度和監(jiān)督機(jī)構(gòu)配備專(zhuān)業(yè)的高素質(zhì)的管理人才，從而為金融監(jiān)管輸入新鮮血液，讓這些新鮮的血液，不斷為金融監(jiān)管法律的完善帶來(lái)創(chuàng)造性的思想，也讓這些新鮮血液，不斷突破傳統(tǒng)束縛，用最新的法律思潮和法律執(zhí)行方式，來(lái)解決我國(guó)金融監(jiān)管法律基礎(chǔ)薄弱的問(wèn)題，最終提高金融監(jiān)管的創(chuàng)造力和獨(dú)立自主能力。
其次，針對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管法律制度在操作層面上，存在執(zhí)行力低的問(wèn)題，就需要發(fā)揮我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能，借鑒西方監(jiān)管模式，形成銀行聯(lián)合監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)全面的監(jiān)督，在監(jiān)督的過(guò)程中，如果發(fā)現(xiàn)有任何的違法違規(guī)行為，則嚴(yán)厲懲處，決不能讓任何金融個(gè)人或者單位有心存僥幸的心理。只有這樣，才能夠讓小漏洞從一開(kāi)始就杜絕，從而讓金融法律能夠細(xì)化到每個(gè)細(xì)節(jié)之上，實(shí)現(xiàn)對(duì)任何個(gè)人或者集體的監(jiān)管，從而規(guī)范金融市場(chǎng)，讓整個(gè)金融市場(chǎng)形成一個(gè)公平、公正、合理、健康的市場(chǎng)環(huán)境。
與此同時(shí)，在高速信息時(shí)代，要利用現(xiàn)代信息技術(shù)和科技融入到金融監(jiān)管執(zhí)行當(dāng)中，引入互聯(lián)網(wǎng)或者媒體以及電話系統(tǒng)等現(xiàn)代監(jiān)督渠道，讓金融監(jiān)管能夠滲透到金融市場(chǎng)的方方面面，并能夠?qū)崿F(xiàn)隨時(shí)隨地的自由監(jiān)管。當(dāng)然，要達(dá)到這樣的監(jiān)管效果，還要實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管法律執(zhí)行過(guò)程和進(jìn)程的透明化，完善監(jiān)管信息系統(tǒng)，并設(shè)定相應(yīng)的投票或者舉報(bào)渠道，從而讓公眾能夠參與到法律執(zhí)行的監(jiān)督當(dāng)中，用監(jiān)管機(jī)構(gòu)和民眾監(jiān)管權(quán)力雙方面的壓力，來(lái)使我國(guó)金融監(jiān)管法律的執(zhí)行力度逐步提高。
但是，在不斷提高民眾監(jiān)督力度的同時(shí)，必須要做好民眾的基本培訓(xùn)和宣導(dǎo)工作，因?yàn)椋癖娖綍r(shí)的生活和工作所關(guān)注的問(wèn)題更是自己的問(wèn)題，對(duì)于金融市場(chǎng)的了解并不高，更無(wú)法意識(shí)到自身對(duì)金融法律制度的監(jiān)督行為，能夠給自己帶來(lái)何種好處。所以，必須要加大對(duì)民眾的宣傳、培訓(xùn)和引導(dǎo)力度，具體宣傳內(nèi)容包括，金融監(jiān)管法律制度的詳細(xì)內(nèi)容、參與金融監(jiān)管法律監(jiān)督的途徑和渠道以及通過(guò)參與監(jiān)督能夠給自己帶來(lái)的益處。
一、當(dāng)今國(guó)際金融監(jiān)管的意義分析
整個(gè)世界范圍的經(jīng)濟(jì)發(fā)展無(wú)疑會(huì)存在著差異不同，各國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在的差異是各種各樣的，所以這就給金融監(jiān)管帶來(lái)了很多挑戰(zhàn)，還有一些負(fù)面的影響，針對(duì)此問(wèn)題，必須展開(kāi)全面普及的金融監(jiān)管力度，加強(qiáng)各國(guó)之間的合作，協(xié)調(diào)好各國(guó)經(jīng)濟(jì)的來(lái)往和利益往來(lái)，積極交流新思想和新問(wèn)題。由于當(dāng)今國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展中不受任何一個(gè)國(guó)家貨幣的約束，其是一個(gè)較為獨(dú)立的市場(chǎng)，在這種形勢(shì)下必須強(qiáng)化各國(guó)之間的金融監(jiān)管與協(xié)調(diào)，不然的話，一旦出現(xiàn)金融問(wèn)題，極易導(dǎo)致國(guó)際金融危機(jī)或者金融動(dòng)蕩，從而造成整個(gè)國(guó)際金融環(huán)境不穩(wěn)定的狀況，基于金融危機(jī)的影響性與威脅性，應(yīng)對(duì)國(guó)際金融環(huán)境進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)及工作人員積極面對(duì)金融問(wèn)題，不斷優(yōu)化當(dāng)今國(guó)際金融環(huán)境，從而促進(jìn)各國(guó)金融經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，可以說(shuō)國(guó)際金融監(jiān)管是提高國(guó)際綜合實(shí)力，帶動(dòng)各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要舉措，對(duì)各國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有一定的積極意義。
二、金融監(jiān)管?chē)?guó)際化趨勢(shì)研究
隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，金融的未來(lái)發(fā)展也逐漸趨向于全球化，這是一種發(fā)展的必然，這把雙刃劍的存在對(duì)于世界范圍內(nèi)的金融發(fā)展既有著優(yōu)勢(shì)同時(shí)也存在著不可忽視的消極影響。從積極角度來(lái)看，金融監(jiān)管趨于全球化，能夠提高各個(gè)國(guó)家的生產(chǎn)力，確保資金的穩(wěn)定流通，提高資金利用率，對(duì)國(guó)際投資及貿(mào)易發(fā)展都有重要的促進(jìn)作用，實(shí)施的好能夠快速推動(dòng)金融產(chǎn)品的大力開(kāi)發(fā)，促使金融產(chǎn)品不斷在實(shí)踐中得以創(chuàng)新。并且合理的金融監(jiān)管可以使各國(guó)金融機(jī)構(gòu)之間形成良性競(jìng)爭(zhēng)，為各個(gè)國(guó)家的金融發(fā)展提供國(guó)際化平臺(tái)，從而不斷完善與健全各國(guó)金融體制，強(qiáng)化各個(gè)國(guó)家的金融業(yè)務(wù)交流。從消極角度來(lái)看，實(shí)施國(guó)際金融監(jiān)管，加大了各國(guó)金融政策自主性的難度，從而使各個(gè)國(guó)家的金融經(jīng)濟(jì)安全面臨一定的挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)。比如在金融監(jiān)管工作中發(fā)現(xiàn)有些發(fā)展中國(guó)家在金融活動(dòng)中沒(méi)有認(rèn)清自身所處的金融經(jīng)濟(jì)環(huán)境及本國(guó)國(guó)情，從而做出一些不切實(shí)際且不符合本國(guó)國(guó)情的金融政策，有些國(guó)家對(duì)金融市場(chǎng)的開(kāi)放時(shí)間過(guò)早，且對(duì)金融經(jīng)濟(jì)管制較為放松，這樣會(huì)導(dǎo)致金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展不穩(wěn)定等狀況，增大了泡沫經(jīng)濟(jì)的成分。任何事物的發(fā)展都不是一帆風(fēng)順的，都是會(huì)出現(xiàn)各式各樣的問(wèn)題，當(dāng)下國(guó)際金融監(jiān)管的發(fā)展也是如此，不斷的出現(xiàn)各種問(wèn)題和難題，同時(shí)這些問(wèn)題也制約著國(guó)際金融監(jiān)管的效益。其問(wèn)題主要表現(xiàn)在三方面，首先，國(guó)際金融監(jiān)管主體具有復(fù)雜性，之所以說(shuō)其復(fù)雜是因?yàn)槠湓诒O(jiān)管過(guò)程中牽涉到各個(gè)國(guó)家及地區(qū)所有的金融監(jiān)管當(dāng)局、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)及區(qū)域性、全球性金融組織。由此可見(jiàn)，需要進(jìn)行監(jiān)管的部門(mén)、人員及內(nèi)容較多，從而給國(guó)際金融監(jiān)管人員帶來(lái)了較大的難度。其次，國(guó)際金融監(jiān)管對(duì)象具有廣泛性，銀行機(jī)構(gòu)、非銀行機(jī)構(gòu)、金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)、證券市場(chǎng)等都屬于國(guó)際金融監(jiān)管的范疇。隨著國(guó)際金融市場(chǎng)參與者的不斷增多，其所產(chǎn)生的金融監(jiān)管對(duì)象也隨之增多，給金融監(jiān)管工作帶來(lái)了極大的難度。再者，國(guó)際金融監(jiān)管在工作執(zhí)行中易受利益制約，比如金融監(jiān)管工作人員在監(jiān)管過(guò)程中涉及到某個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)利益，那么就會(huì)遭到該國(guó)家的不認(rèn)同，在這種情況下國(guó)際金融監(jiān)管工作是無(wú)法正常開(kāi)展的，因此在國(guó)際金融監(jiān)管工作中要綜合考慮各個(gè)國(guó)家的基本國(guó)情及金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，從而有針對(duì)性的開(kāi)展國(guó)際金融監(jiān)管活動(dòng)，在金融監(jiān)管實(shí)踐活動(dòng)中不斷優(yōu)化國(guó)際金融環(huán)境，帶動(dòng)各個(gè)國(guó)家金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提升各國(guó)綜合實(shí)力。
三、當(dāng)今國(guó)際金融監(jiān)管合作的形式研究
世界是一個(gè)大環(huán)境，存在著共性和差異性，在實(shí)施政策的提前環(huán)境、金融的制度、國(guó)際金融的監(jiān)管方式等方面存在著更加顯著的差異性。正是這些不同造就了國(guó)際金融監(jiān)管合作形式的多元化。國(guó)際金融監(jiān)管合作主要有兩種形式呈現(xiàn)，一種是規(guī)則性協(xié)調(diào)，另一種則是相機(jī)性協(xié)調(diào)。針對(duì)各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的不同以及金融的制度和方式的不同，有效的應(yīng)用規(guī)則性協(xié)調(diào)這一方法可以有效的促進(jìn)各國(guó)之間經(jīng)濟(jì)的差異性發(fā)展。以此來(lái)規(guī)范各個(gè)國(guó)家對(duì)外開(kāi)放的金融政策，從而使各國(guó)之間在金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展中建立良好互助的合作關(guān)系。利用該方式形成的合作關(guān)系目的性十分明確，且具有連續(xù)性。而相機(jī)性協(xié)調(diào)形式則是利用一些不明文規(guī)定，同時(shí)根據(jù)國(guó)際金融經(jīng)濟(jì)變化趨勢(shì)及各個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際狀況，而后由國(guó)際金融監(jiān)管相關(guān)工作人員通過(guò)與各國(guó)協(xié)商的方式針對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管中存在的某一特定問(wèn)題進(jìn)行分析，并制定切實(shí)可行的解決對(duì)策。在國(guó)際金融監(jiān)管合作中采用這種形式具有較強(qiáng)的時(shí)效性、靈活性與針對(duì)性，在一定程度上能夠合理改善國(guó)際金融監(jiān)管中存在的問(wèn)題，從而不斷向國(guó)際金融監(jiān)管的目標(biāo)邁進(jìn)。由于各國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在著差異性，所以必定存在著金融監(jiān)管合作的多少問(wèn)題，既合作頻率，從此點(diǎn)出發(fā)的話國(guó)際金融監(jiān)管被劃分為經(jīng)常性國(guó)際合作與臨時(shí)性國(guó)際合作兩個(gè)方面。國(guó)際金融監(jiān)管又存在著區(qū)域性這一特性，基于此點(diǎn)出發(fā)的話國(guó)際金融監(jiān)管被劃分出了四個(gè)部分，第一個(gè)是國(guó)際監(jiān)管的區(qū)域性協(xié)作，其次是國(guó)際金融的全球化協(xié)作，再次是國(guó)際金融的綜合協(xié)作，最后一個(gè)是國(guó)際金融的專(zhuān)門(mén)性協(xié)作。區(qū)域性國(guó)際監(jiān)管合作主要是指不同金融監(jiān)管主體在一定區(qū)域范圍內(nèi)共同進(jìn)行的多邊合作，比如說(shuō)歐盟為了各成員國(guó)在經(jīng)濟(jì)金融方面的利益發(fā)起的合作就屬于區(qū)域性國(guó)際金融合作。全球性國(guó)際金融合作主要是指不同金融監(jiān)管主體在全球范圍內(nèi)進(jìn)行的金融監(jiān)管合作，例如世界貨幣基金組織及貿(mào)易組織所發(fā)起的多邊金融經(jīng)濟(jì)合作。綜合性國(guó)際合作是指各個(gè)國(guó)家涉及金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展多個(gè)領(lǐng)域的國(guó)際合作，比如各個(gè)國(guó)家在銀行、保險(xiǎn)、證券、投資及金融等多個(gè)領(lǐng)域的相互交流。專(zhuān)門(mén)化金融監(jiān)管合作主要指金融監(jiān)管合作主體在某一特定金融領(lǐng)域內(nèi)的交流合作，一般情況下這種合作形式常用于銀行及投資方面。
四、當(dāng)今國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作的雙重作用
縱觀當(dāng)下國(guó)際金融監(jiān)管在世界范圍內(nèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的管制可以看出，國(guó)際金融監(jiān)管的協(xié)作不僅給世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融的發(fā)展帶來(lái)了生機(jī)和時(shí)機(jī)，更是帶來(lái)了各種不同的新問(wèn)題和很多需解決的矛盾。之所以說(shuō)其帶來(lái)挑戰(zhàn)是因?yàn)樵趪?guó)際金融監(jiān)管合作中，西方國(guó)家在合作中處于主導(dǎo)地位，在國(guó)際金融監(jiān)管合作中易向發(fā)達(dá)國(guó)家傾斜，從而導(dǎo)致合作本身就處于一種不公平的狀態(tài)，這種合作不具備權(quán)威性，那么在金融監(jiān)管合作中所制定的計(jì)劃與目標(biāo)也不易實(shí)現(xiàn)。其所帶來(lái)的機(jī)遇主要表現(xiàn)在通過(guò)國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作方式，能夠有效抑制全球性通貨膨脹，穩(wěn)定國(guó)際金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的不確定因素。同時(shí)在很大程度上還能夠防范貨幣及債務(wù)危機(jī)的發(fā)生，有利于改善國(guó)際金融經(jīng)濟(jì)運(yùn)作環(huán)境，大大提高了國(guó)際對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。
五、結(jié)語(yǔ)
通過(guò)上述的探討和分析我們可以看出，國(guó)際金融的全球化發(fā)展趨向和國(guó)際金融的協(xié)作性并沒(méi)有達(dá)到一個(gè)相對(duì)成熟的地步，所以必要要求與之相關(guān)的組織明確根據(jù)世界各國(guó)之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在的差異性，合理的制定適宜各國(guó)運(yùn)行的金融監(jiān)管機(jī)制和策略，同時(shí)秉持著一個(gè)公平合理的準(zhǔn)繩，爭(zhēng)取更快的實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和金融監(jiān)管真正的協(xié)作。
作者：馬佳懿單位：中儲(chǔ)發(fā)展股份有限公司經(jīng)銷(xiāo)分公司
關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新 金融監(jiān)管 協(xié)調(diào)機(jī)制
1.緒論
金融創(chuàng)新產(chǎn)品不斷增多，如何選擇一種既符合當(dāng)今時(shí)代要求又適合我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的監(jiān)管模式成為目前的研究焦點(diǎn)。金融監(jiān)管對(duì)金融創(chuàng)新的發(fā)展是至關(guān)重要的。Peltzman(1976)深入探討了利益集團(tuán)爭(zhēng)取自身利益的博弈均衡是如何決定政府管制供應(yīng)的，Posner(1975)認(rèn)為，監(jiān)管者的存在都是由利益集團(tuán)造成的，“監(jiān)管”名義上為公共利益服務(wù)，實(shí)際上為特定利益集團(tuán)做事。Giorgio等（2005）提出，在分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的背景下，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)主要采取功能性監(jiān)管模式；隨著金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)，統(tǒng)一監(jiān)管引起了普遍關(guān)注，Masciandaro（2007）、Cihak和Podpiera（2008）、Masciandaro和Quintyn（2009）等學(xué)者集中討論了統(tǒng)一監(jiān)管是否能僅僅依靠央行進(jìn)行。針對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，Claudio Borio（2003）提出加強(qiáng)宏觀審慎性監(jiān)管才能避免金融不穩(wěn)定性，Ranee Jayamah(2007)提出更實(shí)際的方法是監(jiān)管當(dāng)局之間更緊密的協(xié)調(diào)。張強(qiáng)、王忠生（2004）認(rèn)為我國(guó)的分業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)合作應(yīng)該是一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)間的制度安排。李連友，羅嘉（2008）提出應(yīng)基于協(xié)同學(xué)來(lái)構(gòu)建我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)同機(jī)制；李明凱和楊富玉（2009）提出需要構(gòu)建金融協(xié)調(diào)監(jiān)管服務(wù)平臺(tái)以實(shí)現(xiàn)“資源共享、協(xié)調(diào)合作、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一”，研究了中央銀行與銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)之間以及三個(gè)分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間應(yīng)如何協(xié)調(diào)。
論文在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的理論和層次研究的基礎(chǔ)上，分析了金融創(chuàng)新視角下我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)中存在的問(wèn)題，借鑒金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，提出了我國(guó)建立對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的對(duì)策。
2.金融監(jiān)管的分類(lèi)及層次
金融監(jiān)管有分業(yè)監(jiān)管和集中監(jiān)管（統(tǒng)一監(jiān)管），二者各有利弊。分業(yè)監(jiān)管是指對(duì)不同類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管由不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)完成，非常適用于金融業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)化分工經(jīng)濟(jì)體。集中監(jiān)管指一國(guó)所有金融領(lǐng)域活動(dòng)都由某一監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行集中統(tǒng)一管理。集中監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)在于適合金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)，合理配置監(jiān)管資源、獲得監(jiān)管規(guī)模效應(yīng)、降低監(jiān)管成本，消除監(jiān)管真空與重疊，有利于監(jiān)管協(xié)調(diào)。但集中監(jiān)管體制的有效性依賴(lài)于內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)安排的合理性，如果金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)責(zé)劃分和專(zhuān)業(yè)化監(jiān)管沒(méi)有很好地建立起來(lái)，那么，集中監(jiān)管體制也會(huì)導(dǎo)致分業(yè)監(jiān)管的一些弊端。
由于任何單一監(jiān)管模式都存在不足，而金融監(jiān)管是一種全局性的行為，金融監(jiān)管目標(biāo)因此也是多重的，既要關(guān)注安全，也要關(guān)注效率。因此，無(wú)論是集中監(jiān)管還是分業(yè)監(jiān)管，在實(shí)踐中都需要一種矩陣式機(jī)構(gòu)模式。金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)，實(shí)際上就是關(guān)注各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作是否和諧一致，整體上是否有效率。金融監(jiān)管協(xié)調(diào)可分為金融監(jiān)管理念的協(xié)調(diào)與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)兩個(gè)內(nèi)容。而后者又至少分成兩個(gè)層次，一是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)與合作機(jī)制（如果是集中監(jiān)管，就表現(xiàn)為機(jī)構(gòu)內(nèi)各部門(mén)之間的協(xié)調(diào)）；二是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與中央銀行及國(guó)家相關(guān)行政部門(mén)的協(xié)調(diào)。
3.金融創(chuàng)新視角下我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)中存在的問(wèn)題
從量上看，我國(guó)金融創(chuàng)新無(wú)論是相對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)總量，還是相對(duì)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比重，都是遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國(guó)家，甚至也落后于亞洲的一些新興工業(yè)化國(guó)家。從質(zhì)上看，我國(guó)金融創(chuàng)新種類(lèi)貧乏，創(chuàng)新層次低。我國(guó)金融創(chuàng)新水平落后，產(chǎn)品匱乏，數(shù)量有限，也間接導(dǎo)致了我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)育不全、結(jié)構(gòu)不平衡、金融機(jī)構(gòu)之間以?xún)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)為主、金融機(jī)構(gòu)盈利增長(zhǎng)空間有限等一系列問(wèn)題。
3.1分業(yè)監(jiān)管模式，協(xié)調(diào)存在問(wèn)題
我國(guó)目前是典型的分業(yè)機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式。銀行信托等金融機(jī)構(gòu)由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，證券公司由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，保險(xiǎn)業(yè)由保監(jiān)會(huì)監(jiān)管。他們之間設(shè)置監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議，協(xié)調(diào)相互的關(guān)系。但是，聯(lián)席會(huì)議沒(méi)有發(fā)揮預(yù)想的作用，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)在制度建設(shè)與實(shí)踐操作中都存在問(wèn)題；對(duì)中國(guó)人民銀行的作用沒(méi)有給予足夠重視，監(jiān)管體制設(shè)計(jì)中對(duì)金融創(chuàng)新存在監(jiān)管真空；部分企業(yè)集團(tuán)公司控股下的銀行、信托、證券、保險(xiǎn)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)，形成了事實(shí)上的混業(yè)經(jīng)營(yíng)。但無(wú)論是在法律上還是在實(shí)踐中，沒(méi)有明確金融控股公司的監(jiān)管主體和適用法律，只有在金融控股公司出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，如處置德隆集團(tuán)問(wèn)題上，事后性的一事一議，沒(méi)有完整制度化條文可遵循，更說(shuō)不上在金融控股公司內(nèi)部設(shè)置科學(xué)、合理的防火墻。
3.2協(xié)調(diào)機(jī)制的缺失對(duì)金融創(chuàng)新的不利影響
監(jiān)管真空的存在以及協(xié)調(diào)機(jī)制的缺失，對(duì)我國(guó)金融創(chuàng)新的發(fā)展產(chǎn)生了一系列問(wèn)題。現(xiàn)在的監(jiān)管體制以及合規(guī)性的監(jiān)管理念壓制了金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的主觀能動(dòng)性。
由于缺乏監(jiān)管疏導(dǎo)，會(huì)誘導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新過(guò)程中更強(qiáng)調(diào)盈利性、忽視安全性，當(dāng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)量積累到一定程度，易引發(fā)較大的風(fēng)險(xiǎn)。這種起源于監(jiān)管缺失的風(fēng)險(xiǎn)卻會(huì)被完全的附加在在金融創(chuàng)新活動(dòng)自身之上，放大了金融創(chuàng)新的負(fù)面效應(yīng)，抑制了金融創(chuàng)新的發(fā)展。金融創(chuàng)新總是伴隨著金融風(fēng)險(xiǎn)的，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段是通過(guò)合理監(jiān)管以及完善金融創(chuàng)新活動(dòng)來(lái)使風(fēng)險(xiǎn)最小化，或以金融創(chuàng)新收益彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)。但由于我國(guó)對(duì)跨行業(yè)金融創(chuàng)新活動(dòng)沒(méi)有明確的法律規(guī)定，因此，當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，這些地位不明的創(chuàng)新很容易被“一刀切”的禁止，而不是找問(wèn)題尋方法以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。例如汽車(chē)借款履約保險(xiǎn)出現(xiàn)大面積風(fēng)險(xiǎn)后，車(chē)貸險(xiǎn)條款費(fèi)率就被監(jiān)管部門(mén)廢止。
4.美國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)
4.1監(jiān)管模式
美國(guó)1999年的《金融服務(wù)一體化法》創(chuàng)設(shè)了獨(dú)特的傘形功能監(jiān)管模式。具體的說(shuō)，對(duì)于擁有銀行、證券和保險(xiǎn)子公司的金融控股公司，由銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)（SEC）和州保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別對(duì)其相應(yīng)的業(yè)務(wù)/功能進(jìn)行監(jiān)管，包括制定各自的監(jiān)管規(guī)章、進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查、行使處處的裁決權(quán)等；行使中央銀行職能的聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)（FED）對(duì)金融控股公司進(jìn)行總體監(jiān)管。其監(jiān)管結(jié)構(gòu)如傘形，因此也被稱(chēng)為“傘形監(jiān)管”。
4.2協(xié)調(diào)的制度安排
法律對(duì)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)劃分有明確的界定。例如聯(lián)儲(chǔ)通常負(fù)責(zé)控股公司層面的監(jiān)管，只在必要時(shí)對(duì)其銀行、證券或保險(xiǎn)子公司進(jìn)行有限制的監(jiān)管；若各功能監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)的有限制監(jiān)管不適當(dāng)時(shí)，可在功能范圍內(nèi)優(yōu)先行使自己的裁決權(quán)。為避免重復(fù)與過(guò)度監(jiān)管，聯(lián)儲(chǔ)必須尊重金融控股公司內(nèi)部不同附屬公司監(jiān)管當(dāng)局的權(quán)限，盡可能采用其檢查結(jié)果。美國(guó)分業(yè)監(jiān)管模式非常強(qiáng)調(diào)事前協(xié)調(diào)、相互遵守監(jiān)管規(guī)章和建立沖突解決機(jī)構(gòu)。
4.3信息收集、交換與共享方面的制度安排
由聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)建立統(tǒng)一的報(bào)表格式和要求，五家監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管對(duì)象的常規(guī)數(shù)據(jù)和報(bào)表由聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)統(tǒng)一收集。各監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅共享數(shù)據(jù)和信息，而且共享檢查、調(diào)查報(bào)告及其與金融機(jī)構(gòu)的往來(lái)文件。例如銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)有義務(wù)應(yīng)SEC的要求向后者提供從事證券業(yè)務(wù)的銀行有關(guān)信息；SEC在對(duì)投資銀行控股公司或其聯(lián)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，應(yīng)最大可能地接受可以滿(mǎn)足其監(jiān)管要求的、由另一監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供的報(bào)告或檢查結(jié)果。
4.4檢查職能
OCC負(fù)責(zé)監(jiān)管?chē)?guó)民銀行，聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管州注冊(cè)會(huì)員銀行，F(xiàn)DIC監(jiān)管州注冊(cè)非會(huì)員銀行。各監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)以上分工對(duì)監(jiān)管，或聯(lián)合進(jìn)行檢查。聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)對(duì)名監(jiān)管機(jī)構(gòu)的檢查活動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)一和協(xié)調(diào)，以減輕被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)。
4.5國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的借鑒與啟示
通過(guò)對(duì)美國(guó)監(jiān)管模式進(jìn)行研究，我們可以得到如下的啟示：
第一，協(xié)調(diào)機(jī)制的設(shè)計(jì)應(yīng)遵循權(quán)責(zé)明晰、減負(fù)高效的原則。
第二，信息收集實(shí)行分工并建立信息共享制度。
第三，通過(guò)法律的強(qiáng)制力保證協(xié)調(diào)機(jī)制的運(yùn)行。
第四，成立專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)執(zhí)行協(xié)調(diào)職能。
第五，聯(lián)合檢查和委托檢查相結(jié)合。
5.促進(jìn)金融創(chuàng)新的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的對(duì)策研究
5.1協(xié)調(diào)機(jī)制建立的原則
第一，協(xié)調(diào)機(jī)制的建立應(yīng)體現(xiàn)審慎的監(jiān)管理念。
第二，協(xié)調(diào)機(jī)制中分工的模式的出發(fā)點(diǎn)應(yīng)從機(jī)構(gòu)監(jiān)管逐步轉(zhuǎn)為功能性監(jiān)管。
第三，協(xié)調(diào)機(jī)制的設(shè)計(jì)應(yīng)是多層次、動(dòng)態(tài)的、全面的體系。
第四，協(xié)調(diào)機(jī)制的設(shè)計(jì)應(yīng)充分考慮到成本與收益的問(wèn)題。
5.2金融監(jiān)管模式的改革
由于我國(guó)目前的金融監(jiān)管體系存在較大的漏洞，因此，在設(shè)計(jì)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制之前，應(yīng)完善我國(guó)金融監(jiān)管體系，兩者是不可分的問(wèn)題。我國(guó)金融監(jiān)管體制中沒(méi)有對(duì)金融控股公司的監(jiān)管，因此，建議采納美國(guó)的傘形監(jiān)管體系，由中央銀行負(fù)責(zé)對(duì)金融控股公司的整體監(jiān)管，在人事安排上，可以借調(diào)三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作人員。另外，由于我國(guó)人民銀行與三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)在行政級(jí)別平等，因此，四者間的協(xié)調(diào)應(yīng)額外設(shè)計(jì)一金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)。該委員會(huì)直屬?lài)?guó)務(wù)院，人民銀行與三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)派出人員參與其具體工作。監(jiān)管模式的改革如圖1所示。
5.3協(xié)調(diào)機(jī)制的制度安排
建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，除了需要監(jiān)管模式的改革，還需要制度上的安排。具體如下：通過(guò)立法手段直接規(guī)定各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)合作框架，對(duì)它們的職能做出明確規(guī)定，使監(jiān)管協(xié)調(diào)合作做到有法可依；通過(guò)簽署《諒解備忘錄》，規(guī)定監(jiān)管協(xié)調(diào)實(shí)施細(xì)則和相應(yīng)制度安排。
5.4協(xié)調(diào)機(jī)制的具體內(nèi)容
（1）進(jìn)一步明確和落實(shí)主監(jiān)管機(jī)構(gòu)的責(zé)任
依據(jù)功能性監(jiān)管原則，對(duì)交叉性金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管，應(yīng)根據(jù)具體業(yè)務(wù)性質(zhì)或不同業(yè)務(wù)相對(duì)重要性來(lái)確定。規(guī)定出現(xiàn)交叉業(yè)務(wù)監(jiān)管時(shí)，監(jiān)管優(yōu)先順序與仲裁程序。
（2）建立信息共享制度
整合適應(yīng)金融監(jiān)管機(jī)制的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，明確各監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé)采集的數(shù)據(jù)對(duì)象建立信息共享平臺(tái)與信息傳輸系統(tǒng)，建立信息傳送制度和成本分?jǐn)偟脑瓌t。
（3）建立多層次緊急磋商機(jī)制
在央行和三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間應(yīng)建立多層次緊急磋商機(jī)制，以處理緊急和難點(diǎn)事務(wù)。為應(yīng)付日新月異的金融創(chuàng)新，至少應(yīng)建立中央與省級(jí)兩層次的緊急磋商機(jī)制，及時(shí)的對(duì)一些金融創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與監(jiān)管職責(zé)的設(shè)定。
（4）建立政策協(xié)調(diào)機(jī)制和爭(zhēng)端解決機(jī)制
各監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定規(guī)章時(shí)要進(jìn)行協(xié)商，避免規(guī)則沖突。具體的講，在各監(jiān)管機(jī)構(gòu)討論制定規(guī)章時(shí)，應(yīng)邀請(qǐng)其他監(jiān)管部門(mén)旁聽(tīng)，當(dāng)出現(xiàn)矛盾內(nèi)部不能解決時(shí)，應(yīng)根據(jù)爭(zhēng)端解決機(jī)制向仲裁機(jī)構(gòu)訴求解決，實(shí)踐當(dāng)中可由金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)來(lái)?yè)?dān)當(dāng)仲裁者。
（5）完善聯(lián)席會(huì)議制度和簽署備忘錄制度
聯(lián)席會(huì)議常規(guī)化，由人民銀行、三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)、財(cái)政部組成，并輪流擔(dān)任主席。各聯(lián)席會(huì)議成員單位分別設(shè)立秘書(shū)處，負(fù)責(zé)收集有關(guān)監(jiān)管信息，建立監(jiān)管信息庫(kù)。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間簽署諒解備忘錄。對(duì)于法律沒(méi)有明確，存在明顯邊界模糊和職能交叉的事宜，以及法律中難以細(xì)化的協(xié)調(diào)合作事宜，可通過(guò)簽署諒解備忘錄的方式來(lái)明確，必要時(shí)實(shí)施聯(lián)合監(jiān)管。
6.結(jié)論與啟示
論文根據(jù)金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管理論，分析了金融創(chuàng)新視角下我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)中存在的問(wèn)題，并借鑒金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，從協(xié)調(diào)機(jī)制建立原則、金融監(jiān)管模式改革、協(xié)調(diào)機(jī)制制度安排、協(xié)調(diào)機(jī)制具體內(nèi)容等提出了促進(jìn)我國(guó)金融創(chuàng)新的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的對(duì)策。
[關(guān)鍵詞]金融監(jiān)管；改革；制度創(chuàng)新
doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2017.04.065
[中圖分類(lèi)號(hào)]F830 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0194（2017）04-00-02
0 引 言
如今經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)越來(lái)越明顯，我國(guó)各個(gè)領(lǐng)域也在不斷加快與國(guó)際市場(chǎng)接軌的步伐，在不斷的發(fā)展中，我國(guó)在國(guó)際中的影響力和競(jìng)爭(zhēng)力均有不小的提升。但不可否認(rèn)的是美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)依然對(duì)多個(gè)國(guó)家有著不良影響，尤其是國(guó)際性金融危機(jī)的全面爆發(fā)，其也對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了很大的影響，而我國(guó)作為世界大國(guó)必然也會(huì)受到影響。如今美國(guó)已經(jīng)積極做出了調(diào)整，并在金融監(jiān)管方面做出了改革，而我國(guó)的金融監(jiān)管方面也暴露出許多問(wèn)題，為了使我國(guó)盡快擺脫此種局面，加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管制度方面的研究是十分有必要的。
1 我國(guó)金融監(jiān)管中存在的問(wèn)題
1.1 缺乏完善的金融監(jiān)管的法律體系
金融行業(yè)在發(fā)展中需要以相應(yīng)的法律體系作支撐：一是為了維護(hù)其自身發(fā)展的利益；二是為了維護(hù)相應(yīng)消費(fèi)者的權(quán)益；三是為了規(guī)范金融行業(yè)的發(fā)展。然而縱觀我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展，其在法律體系方面存在著很多問(wèn)題，如，目前不具備系統(tǒng)的法律法規(guī)體系、已存在的法律法規(guī)有漏洞，難以在后危機(jī)時(shí)代金融監(jiān)管中發(fā)揮作用，其具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①金融行業(yè)在發(fā)展中規(guī)模不斷擴(kuò)大，但其規(guī)章制度的應(yīng)用范圍卻十分狹小；②相關(guān)法律法規(guī)在實(shí)際應(yīng)用中難以發(fā)揮作用，尤其是在衍生品方面；③相關(guān)監(jiān)管制度的制定缺乏針對(duì)性，更缺乏前瞻性，難以適應(yīng)我國(guó)金融行業(yè)今后的發(fā)展。
1.2 缺乏完善的宏觀審慎性框架
宏觀審慎在金融監(jiān)管方面能夠發(fā)揮出良好的作用，但我國(guó)缺乏此方面的建設(shè)，且已存在的審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能在實(shí)際應(yīng)用中發(fā)揮作用，如，其在進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查時(shí)過(guò)于片面，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)增加；同時(shí)其在風(fēng)險(xiǎn)控制方面的能力也不足，尤其是處于分業(yè)監(jiān)管模式下時(shí)，此種情況更加明顯。另外，在此方面也存在跨時(shí)間維度的問(wèn)題，即其在逆周期監(jiān)管方面缺乏執(zhí)行力，而當(dāng)非傳統(tǒng)金融得以發(fā)展后，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率會(huì)有所提升，導(dǎo)致整個(gè)金融監(jiān)管工作的質(zhì)量長(zhǎng)期得不到提升。
1.3 分業(yè)監(jiān)管模式下缺乏完善的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制
金融發(fā)展中金融監(jiān)管體制發(fā)揮著重要的作用，而金融監(jiān)管體制整體的質(zhì)量又決定于國(guó)家經(jīng)濟(jì)政治體制、金融業(yè)發(fā)展程度兩個(gè)方面，因此，在判定金融監(jiān)管體制是否合理時(shí)，可以對(duì)我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀作出分析，獲得金融監(jiān)管體制是否能夠在當(dāng)代金融發(fā)展中發(fā)揮作用。事實(shí)上我國(guó)在此方面已做出了規(guī)定，如，《中國(guó)人民銀行主要職責(zé)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制規(guī)定》中已經(jīng)有了明顯的規(guī)定，其能夠在監(jiān)管機(jī)構(gòu)與銀行業(yè)之間起到調(diào)節(jié)作用，無(wú)論在金融共享方面，還是在金融監(jiān)管法律、貨幣政策方面均能起到良好的作用，但不可否認(rèn)的是此方面依然存在缺陷，很多細(xì)致的問(wèn)題仍然沒(méi)有進(jìn)行明確的規(guī)定。
2 后危機(jī)時(shí)代美國(guó)金融O管改革對(duì)我國(guó)的啟示
2.1 樹(shù)立宏觀審慎的監(jiān)管理念
不難發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)的宏觀審慎監(jiān)管理念已難以適應(yīng)后危機(jī)時(shí)代下金融發(fā)展的現(xiàn)狀，對(duì)其進(jìn)行創(chuàng)新和改革已成為勢(shì)在必行的事情，美國(guó)在處理該方面事宜中有較為顯著的成果，如，成立專(zhuān)門(mén)的金融監(jiān)管委員會(huì)，宏觀審慎監(jiān)管是其主要的工作，具體可以分為：①防范金融危機(jī)；②化解金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；③調(diào)節(jié)各個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，使金融發(fā)展能夠趨于穩(wěn)定。鑒于我國(guó)各方面的發(fā)展與美國(guó)不盡相同，在金融監(jiān)管方面存在監(jiān)管理念薄弱且落后的情況，因此，我國(guó)應(yīng)積極樹(shù)立宏觀審慎的監(jiān)管理念，并對(duì)我國(guó)金融發(fā)展的現(xiàn)狀進(jìn)行深入分析，以其能起到有針對(duì)性的作用。
2.2 對(duì)金融衍生品實(shí)施審慎監(jiān)管
美國(guó)一直奉行自由的理念，在金融發(fā)展方面也有體現(xiàn)，而此種理念也促進(jìn)了美國(guó)金融的飛速發(fā)展，并在發(fā)展中衍生出了許多相關(guān)產(chǎn)品，此類(lèi)產(chǎn)品進(jìn)入金融市場(chǎng)后，雖然對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生了短暫影響，但美國(guó)將審慎監(jiān)管貫穿到此方面后，很快解決了一些問(wèn)題。如今我國(guó)金融在發(fā)展中也逐漸出現(xiàn)了衍生品，雖然目前在金融發(fā)展方面并沒(méi)有產(chǎn)生過(guò)大影響，但鑒于已經(jīng)有了金融危機(jī)的教訓(xùn)，為了避免或減少再次出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的情況，加強(qiáng)對(duì)其的監(jiān)管十分必要。在此方面，我國(guó)應(yīng)做到科學(xué)合理，通過(guò)法律監(jiān)管使其在金融發(fā)展中占據(jù)一席之地的同時(shí)，又不會(huì)對(duì)金融發(fā)展產(chǎn)生不良影響。
2.3 保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益
美國(guó)對(duì)金融消費(fèi)者方面有著高度重視，并為其成立了消費(fèi)者金融保護(hù)局，以便于更大程度地保證金融消費(fèi)者的個(gè)人權(quán)益，這種情況不僅保證了人們的權(quán)益，也對(duì)金融機(jī)構(gòu)起到了約束作用。相比而言，我國(guó)在此方面的建設(shè)并不完善，如，當(dāng)消費(fèi)者權(quán)益受損后，其自身缺乏維護(hù)權(quán)益的理念和能力，而這種情況也助長(zhǎng)了不法金融機(jī)構(gòu)的滋生。因此，今后我國(guó)應(yīng)積極吸取美國(guó)的寶貴經(jīng)驗(yàn)，在保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益方面作出改變。
3 后危機(jī)時(shí)代金融監(jiān)管改革制度創(chuàng)新的措施
3.1 更新金融監(jiān)管理念
任何事物的發(fā)展均具有一定的理念，金融監(jiān)管亦然，然而我國(guó)的金融金融監(jiān)管理念已難以適應(yīng)時(shí)展的步伐和要求，為了解決這方面的問(wèn)題，必須要完成對(duì)金融監(jiān)管理念的創(chuàng)新，其具體可以從以下幾個(gè)方面著手：①轉(zhuǎn)變監(jiān)管模式，我國(guó)在金融監(jiān)管方面一直沿用規(guī)則監(jiān)管，今后可以將其轉(zhuǎn)化為目標(biāo)監(jiān)管；②法律監(jiān)管下我國(guó)的金融監(jiān)管過(guò)于重視機(jī)構(gòu)監(jiān)管，現(xiàn)在可以將其轉(zhuǎn)化為功能監(jiān)管；③如今金融發(fā)展規(guī)模不斷擴(kuò)大，局部監(jiān)管難以促進(jìn)金融行業(yè)的發(fā)展，也難以起到良好的監(jiān)管作用，因此，可以將各個(gè)局部監(jiān)管進(jìn)行統(tǒng)一，使其實(shí)現(xiàn)全面監(jiān)管。
3.2 完善金融監(jiān)管體系與機(jī)制建設(shè)
沒(méi)有規(guī)矩不成方圓，尤其在金融行業(yè)的發(fā)展中，若沒(méi)有完善的監(jiān)管體制勢(shì)必會(huì)對(duì)其的發(fā)展造成影響，甚至影響到我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，針對(duì)我國(guó)目前的金融監(jiān)管情況而言，若要完善金融監(jiān)管體系與機(jī)制建設(shè)可以從以下幾個(gè)方面入手：①對(duì)相關(guān)的法律體系進(jìn)行完善；②在審慎監(jiān)管框架方面作出改變，使其能充分實(shí)現(xiàn)宏觀審慎；③金融發(fā)展中往往會(huì)涉及多個(gè)領(lǐng)域，而全新的金融機(jī)構(gòu)也在不斷涌現(xiàn)，此種情況下必須要做好金融監(jiān)管協(xié)調(diào)工作；④強(qiáng)化逆周期資本監(jiān)管；⑤信用評(píng)價(jià)方面對(duì)金融監(jiān)管也有十分重要的意義，對(duì)這方面進(jìn)行完善也是重要的手段之一；⑥如今影子銀行迅速崛起，雖然在此方面國(guó)內(nèi)、外并沒(méi)有達(dá)成共識(shí)，但其發(fā)展也已在金融發(fā)展中起到了作用，因此也應(yīng)對(duì)其實(shí)現(xiàn)監(jiān)管。
3.3 建立金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制
為了保護(hù)我國(guó)金融消費(fèi)者的個(gè)人權(quán)益，我國(guó)應(yīng)建立其專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，并為之出臺(tái)相關(guān)的法律和政策，使消費(fèi)者能依法保護(hù)自己的權(quán)益，也能使金融機(jī)構(gòu)依法發(fā)展。另外，我國(guó)公民保護(hù)自身權(quán)益的意識(shí)相對(duì)較為薄弱，為了更好地解決這一問(wèn)題，我國(guó)可以利用媒體渠道，或其他渠道來(lái)加強(qiáng)相關(guān)方面的宣傳，使消費(fèi)者可以對(duì)金融發(fā)展與金融監(jiān)管方面有更多的了解，當(dāng)其權(quán)益受到侵害時(shí)，可以迅速找到相關(guān)部門(mén)進(jìn)行尋求幫助，而不是默默承受此項(xiàng)損失。
3.4 重視金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的關(guān)系
創(chuàng)新一直是我國(guó)社會(huì)發(fā)展的主旋律之一，金融創(chuàng)新可以有效推動(dòng)金融行業(yè)的發(fā)展，還可以使金融發(fā)展與當(dāng)代社會(huì)發(fā)展相融合，但在創(chuàng)新的過(guò)程中要考慮到金融監(jiān)管方面的問(wèn)題。可以說(shuō)金融創(chuàng)新是一把雙刃劍，其在帶來(lái)利益的同時(shí)也會(huì)增加金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融監(jiān)管方面也是一項(xiàng)不小的挑戰(zhàn)，為了解決和避免此方面的問(wèn)題，我國(guó)在進(jìn)行金融創(chuàng)新時(shí)應(yīng)做到以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為主，考慮金融市場(chǎng)的發(fā)展情況，在衍生品方面要進(jìn)行有針對(duì)性的監(jiān)管，并成立相應(yīng)的監(jiān)督部門(mén)，指派專(zhuān)人負(fù)責(zé)金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新之間的協(xié)調(diào)工作。
4 結(jié) 語(yǔ)
研究關(guān)于后危機(jī)時(shí)代金融監(jiān)管改革制度創(chuàng)新方面的熱菥哂惺分重要的意義，其不僅關(guān)系到我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展，更與我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展息息相關(guān)。金融行業(yè)在不斷的發(fā)展中雖然有了很大的突破，但隨著社會(huì)理念的轉(zhuǎn)變，金融危機(jī)的爆發(fā)等多種因素的影響，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體系和制度已經(jīng)難以發(fā)揮其作用，為了有效解決這些問(wèn)題，我國(guó)應(yīng)針對(duì)金融監(jiān)管改革方面注入更多心血，不僅就我國(guó)的實(shí)際情況作出調(diào)整和規(guī)劃，也應(yīng)積極借鑒美國(guó)金融監(jiān)管改革的經(jīng)驗(yàn)。
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關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管;全球化;中國(guó)
中圖分類(lèi)號(hào):F830文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)21-0046-02
隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化步伐的加快和金融形勢(shì)出現(xiàn)的新變化,以及愈演愈烈的金融危機(jī)頻繁爆發(fā),中國(guó)金融監(jiān)管改革問(wèn)題也成為中國(guó)金融市場(chǎng)健康發(fā)展迫切需要解決的重要問(wèn)題。國(guó)際金融監(jiān)管改革呈現(xiàn)的新趨勢(shì)、新特點(diǎn)要求中國(guó)在順應(yīng)國(guó)際金融潮流變動(dòng)的同時(shí),應(yīng)盡快著眼于本國(guó)金融業(yè)現(xiàn)狀,以確保金融安全為目標(biāo),穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)為宗旨,大力健全和完善金融監(jiān)督體制,為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展提供更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)與保障。
一、國(guó)際金融監(jiān)管新發(fā)展
美國(guó)的金融危機(jī),暴露出全球金融監(jiān)管在風(fēng)險(xiǎn)防范、協(xié)調(diào)合作等方面存在著問(wèn)題,金融危機(jī)呼喚著國(guó)際金融監(jiān)管改革。面對(duì)全球金融危機(jī)的彌漫,美英率先進(jìn)行了金融監(jiān)管改革,從而引領(lǐng)和昭示了全球國(guó)際金融監(jiān)管發(fā)展的新理念和新趨勢(shì)。
第一,金融危機(jī)的不確定性、隱蔽性、易變性和復(fù)雜性、危害性增加,波及范圍擴(kuò)大,蔓延至發(fā)展中國(guó)家、發(fā)達(dá)國(guó)家及全球范圍。影響到不同國(guó)家和地區(qū)的銀行、保險(xiǎn)、證券、金融機(jī)構(gòu)等許多相關(guān)行業(yè),使許多國(guó)家、地區(qū)的金融市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭受重大損失,導(dǎo)致銀行、金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn),進(jìn)而影響該國(guó)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展,其破壞性和危害性極大。國(guó)際金融危機(jī)的復(fù)雜化客觀上要求豐富國(guó)際金融監(jiān)管方式,實(shí)行靈活多樣,務(wù)實(shí)高效的金融監(jiān)管。所以必須改革監(jiān)管模式。實(shí)現(xiàn)廣泛的國(guó)際協(xié)調(diào),進(jìn)行合作監(jiān)管。第二,國(guó)際大型復(fù)雜銀行合并和跨行業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展及大型復(fù)雜銀行合并浪潮的未來(lái)持續(xù),勢(shì)必在日益動(dòng)蕩不定的國(guó)際金融市場(chǎng)上開(kāi)展復(fù)雜的金融業(yè)務(wù)活動(dòng),提供復(fù)雜的金融服務(wù)和產(chǎn)品,其技術(shù)和操作難度增加。監(jiān)管方式運(yùn)用應(yīng)具有針對(duì)性、適用性、安全性與效率性,以適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的安全需要。要求金融體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式發(fā)展。第三,隨著金融國(guó)際化的發(fā)展及不斷深化,各國(guó)金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系和依賴(lài)也不斷加強(qiáng),金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)跨越了國(guó)界的局限。由于各國(guó)監(jiān)管政策的不一致,為跨國(guó)銀行利用遍布全球的分支機(jī)構(gòu)逃避各國(guó)監(jiān)督,從事高風(fēng)險(xiǎn)甚至非法經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造了條件,同時(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)在不同國(guó)家之間相互轉(zhuǎn)移、擴(kuò)散,單靠一國(guó)或一家銀行控制金融風(fēng)險(xiǎn)已變得力不從心,需要將各國(guó)獨(dú)特的監(jiān)管法規(guī)和慣例納入一個(gè)統(tǒng)一的國(guó)際框架中,提倡各國(guó)銀行聯(lián)合監(jiān)管,保持合作與交流。各國(guó)對(duì)跨國(guó)銀行的監(jiān)管趨于統(tǒng)一和規(guī)范,因此金融監(jiān)管法制應(yīng)逐漸走向國(guó)際化。第四,由于金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展,金融業(yè)的創(chuàng)新和變革,金融創(chuàng)新產(chǎn)品的層出不窮,如金融衍生產(chǎn)品交易,網(wǎng)上銀行交易等創(chuàng)新業(yè)務(wù),它們?cè)谠黾邮找娴耐瑫r(shí)也增大了風(fēng)險(xiǎn),且更易擴(kuò)散,對(duì)金融市場(chǎng)的沖擊也更加直接猛烈。最后,國(guó)際金融監(jiān)管的另一個(gè)重要趨勢(shì)是完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度,提高自我監(jiān)控水平。監(jiān)管強(qiáng)調(diào)外部控制與內(nèi)部控制制度的有機(jī)統(tǒng)一,監(jiān)管當(dāng)局通過(guò)審查銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)和資本管理程序,保證資本充足性和自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估,建立完善的內(nèi)部評(píng)估和管理系統(tǒng)。
總之,在金融國(guó)際化的發(fā)展下,國(guó)際金融監(jiān)管的方向?qū)⑹菄?guó)際協(xié)調(diào)與合作,并不斷向集中統(tǒng)一、全面靈活、公開(kāi)透明、務(wù)實(shí)高效的方向發(fā)展。
二、中國(guó)金融監(jiān)管面臨的問(wèn)題
第一,中國(guó)已加入WTO,隨著外資金融機(jī)構(gòu)的不斷涌入,中國(guó)將在更大范圍內(nèi)、更大程度上參與經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程。中國(guó)金融業(yè)將進(jìn)一步融入國(guó)際金融體系中,這對(duì)中國(guó)的金融監(jiān)管也提出了前所未有的挑戰(zhàn)。如何正視中國(guó)金融監(jiān)管的國(guó)際差距和存在的問(wèn)題。從金融業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展出發(fā),深入研究如何建立既符合中國(guó)國(guó)情,又適應(yīng)現(xiàn)代化要求的金融監(jiān)管體系,是目前中國(guó)迫切需要解決的現(xiàn)實(shí)金融問(wèn)題。與國(guó)際金融監(jiān)管的發(fā)展相比,中國(guó)目前金融監(jiān)管存在著許多現(xiàn)實(shí)問(wèn)題:如1998年中國(guó)進(jìn)行了金融監(jiān)管體制改革,形成了中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別監(jiān)管銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的分業(yè)監(jiān)管體制,這種體制適應(yīng)了當(dāng)時(shí)中國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融體制結(jié)構(gòu)。但隨著中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展,分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式逐漸顯現(xiàn)出不相適應(yīng)的方面。突出表現(xiàn)在銀行資產(chǎn)項(xiàng)目過(guò)于集中,券商融資渠道不暢,保險(xiǎn)資金投資效益低下,于是管理層逐漸放松了管制。如允許券商進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng),允許保險(xiǎn)基金以購(gòu)買(mǎi)投資基金形式進(jìn)入股市以及允許券商股票質(zhì)押貸款等,呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì),近年來(lái)事實(shí)上金融控股公司的出現(xiàn)(如:光大集團(tuán)、中國(guó)國(guó)際信托投資公司),以及加入WTO后外資金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的出現(xiàn)都需要對(duì)純粹的分業(yè)監(jiān)管進(jìn)行完善。中國(guó)目前需要加強(qiáng)人民銀行、證監(jiān)會(huì)及保監(jiān)會(huì)三大金融監(jiān)管合作就是適應(yīng)這種要求的變革,這項(xiàng)改革是未來(lái)金融監(jiān)管發(fā)展的長(zhǎng)期趨勢(shì)。
第二,中國(guó)金融監(jiān)管偏重于對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行合規(guī)性檢查,這種檢點(diǎn)主要集中在規(guī)范經(jīng)營(yíng)和規(guī)范操作上,對(duì)金融機(jī)構(gòu)潛在的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)重視不夠。而資產(chǎn)質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)是金融業(yè)深層次的風(fēng)險(xiǎn),它的產(chǎn)生和發(fā)展將危及金融機(jī)構(gòu)安全。同時(shí)金融監(jiān)管內(nèi)容存在漏洞,對(duì)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管滯后,一些新的金融業(yè)務(wù)未及時(shí)納入監(jiān)管視線,一些準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)未納入監(jiān)管范圍。
第三,監(jiān)管缺乏創(chuàng)新理念,監(jiān)管手段落后,管理人才缺乏。中國(guó)金融監(jiān)管缺乏主動(dòng)性,依法監(jiān)督的觀念不強(qiáng); 同時(shí)監(jiān)管手段落后,仍以直接監(jiān)管為重,大量運(yùn)用行政手段,而法律手段和經(jīng)濟(jì)手段運(yùn)用較少;監(jiān)管方式不科學(xué),現(xiàn)代化的監(jiān)管方式運(yùn)用得少,監(jiān)管方法跟不上業(yè)務(wù)發(fā)展的需要;還有監(jiān)管人員中掌握現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)的人少,從事金融監(jiān)管研究的人少,復(fù)合性人才缺乏,尤其是既熟悉國(guó)際慣例又懂計(jì)算機(jī)、法律及國(guó)內(nèi)金融業(yè)務(wù)的綜合型監(jiān)管人才十分缺乏。
第四,中國(guó)信用環(huán)境被破壞,道德風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重。監(jiān)管新體制運(yùn)行以后,沒(méi)有其他機(jī)構(gòu)可以對(duì)三個(gè)專(zhuān)職監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)展工作的合規(guī)性和效率進(jìn)行監(jiān)督和制約,監(jiān)管缺乏合作和統(tǒng)一性,失去應(yīng)有的制約機(jī)制。監(jiān)管責(zé)任不十分明確,對(duì)監(jiān)管者缺乏必要的責(zé)任約束,構(gòu)成監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身的腐敗和監(jiān)管行為的非規(guī)范性運(yùn)作。在經(jīng)濟(jì)一體化背景下,中國(guó)的監(jiān)管模式,無(wú)法消化大量的不良資產(chǎn),業(yè)務(wù)面窄,監(jiān)管內(nèi)容狹小,出現(xiàn)了許多監(jiān)管真空、盲點(diǎn)和重復(fù)監(jiān)管問(wèn)題,降低了監(jiān)管運(yùn)作效率,并導(dǎo)致信用環(huán)境差、道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。
中國(guó)金融監(jiān)管存在上述諸多問(wèn)題,有歷史的沉淀、體制的原因、金融機(jī)構(gòu)自身自律性不強(qiáng)、脆弱性增加、經(jīng)營(yíng)管理能力低下、社會(huì)經(jīng)濟(jì)因素等多種原因造成。為此,根據(jù)國(guó)際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)和中國(guó)的金融監(jiān)管現(xiàn)狀,應(yīng)有以下幾個(gè)方面的問(wèn)題值得研究和重視。
三、中國(guó)金融監(jiān)管的策略選擇
1.改革金融監(jiān)管框架。經(jīng)濟(jì)全球化要求中國(guó)金融業(yè)必須遵循國(guó)際規(guī)則,中國(guó)的金融監(jiān)管體制也必須實(shí)行跨越式改革,目標(biāo)定位也應(yīng)在世界金融業(yè)發(fā)展和監(jiān)管的最新趨勢(shì)上:成立金融監(jiān)管委員會(huì),保留現(xiàn)有三大監(jiān)管體,適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)要求,專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)管理、協(xié)調(diào)三大監(jiān)管體制主體的監(jiān)管工作。建立分合自如,目標(biāo)一致,運(yùn)行高效的金融行政監(jiān)管委員會(huì),對(duì)從事混業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)實(shí)行聯(lián)合監(jiān)管。這種新的金融監(jiān)管組織體制模式既能滿(mǎn)足實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)后金融業(yè)對(duì)監(jiān)管體制的要求,也能適應(yīng)現(xiàn)階段分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)渡期對(duì)監(jiān)管的要求,因此是一種較為理想的選擇。
2.將合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管相結(jié)合,以合規(guī)性檢查為前提,風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)督為主,二者并重;建立銀行信用評(píng)級(jí)制度,進(jìn)行合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)級(jí),以強(qiáng)化銀行對(duì)其經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)程度的識(shí)別和管理,增強(qiáng)自我約束力,同時(shí)便于中央銀行準(zhǔn)確掌握銀行經(jīng)營(yíng)狀況,并根據(jù)不同等級(jí)銀行采取不同監(jiān)管措施;加強(qiáng)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管,如網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)應(yīng)正式列入金融機(jī)構(gòu)管理范圍,建立專(zhuān)門(mén)的網(wǎng)絡(luò)銀行準(zhǔn)入制度,制定網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn),建立安全認(rèn)證體系等。應(yīng)注意加強(qiáng)監(jiān)管不能扼殺和阻礙金融創(chuàng)新,運(yùn)用現(xiàn)代科技對(duì)金融運(yùn)行實(shí)施動(dòng)態(tài)、實(shí)時(shí)、持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管,以便及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn),提高監(jiān)管效率。
3.提高監(jiān)管對(duì)象的自律性,要提高監(jiān)管工作的效率,就要倡導(dǎo)、幫助、督促銀行機(jī)構(gòu)建立健全內(nèi)控制度,客觀地評(píng)價(jià)其在防止舞弊,消除風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)守監(jiān)管法規(guī)方面的可靠性和有效性,加強(qiáng)對(duì)內(nèi)控部門(mén)的獨(dú)立性、人員素質(zhì)等方面的檢查力度。及時(shí)督促修訂有缺陷的內(nèi)控制度并考核其執(zhí)行情況,負(fù)責(zé)檢查評(píng)價(jià)的部門(mén)應(yīng)當(dāng)具有相當(dāng)大的權(quán)威性和公正性,合理設(shè)置內(nèi)控機(jī)構(gòu),建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的稽核評(píng)價(jià)制度。使金融監(jiān)管體制逐步向功能型監(jiān)管轉(zhuǎn)變。
4.進(jìn)一步完善金融監(jiān)管法律體系。金融監(jiān)管應(yīng)以法規(guī)為依據(jù),并嚴(yán)格依法監(jiān)管。抓緊修改、整理、完善各項(xiàng)金融法規(guī),取消分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制,允許各金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍,建立統(tǒng)一的會(huì)計(jì)規(guī)則,統(tǒng)一會(huì)計(jì)科目,報(bào)表格式和信息披露制度;借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)和國(guó)際通行的監(jiān)督規(guī)則,根據(jù)金融電子化和信息化業(yè)務(wù)迅捷發(fā)展的要求,及時(shí)制定和調(diào)整金融法律法規(guī),事先進(jìn)行規(guī)范性監(jiān)管程序設(shè)計(jì),建立獨(dú)立的金融司法體系,重塑信用秩序。
5.加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作。加入WTO后,中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的程度不斷加深,為有效地防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn),必須與各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局開(kāi)展有效的雙邊和多邊合作,建立定期的磋商和交流制度,加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的跨境監(jiān)管,這既包括外資金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)的分支機(jī)構(gòu),也包括中國(guó)在外國(guó)設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)。同時(shí),還應(yīng)該積極參與國(guó)際性和區(qū)域性金融監(jiān)管組織,如巴塞爾委員會(huì)、國(guó)際貨幣基金組織的活動(dòng),積極參與有關(guān)國(guó)際監(jiān)管規(guī)則的制定,以便更好地維護(hù)中國(guó)金融業(yè)的整體利益。
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一、美國(guó)金融監(jiān)管改革反思
隨著金融危機(jī)后曝露出美國(guó)監(jiān)管體制的種種弊端，美國(guó)各界對(duì)金融監(jiān)管改革的呼聲越來(lái)越高，在此背景下美國(guó)《多德-弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《金融監(jiān)管改革法》）在美國(guó)各個(gè)利益階層的博弈和世界各國(guó)的關(guān)注中最終得以通過(guò)。雖然該法的實(shí)際實(shí)施效果尚有待進(jìn)一步觀察和評(píng)判，但作為金融危機(jī)后美國(guó)最為系統(tǒng)和全面的金融改革舉措及上個(gè)世紀(jì)三十年代以來(lái)美國(guó)金融體系第一次大規(guī)模修正，該法案對(duì)現(xiàn)代金融體系的發(fā)展和監(jiān)管模式的影響仍將十分深遠(yuǎn)，《金融監(jiān)管改革法》是美國(guó)政府和國(guó)會(huì)對(duì)2008年爆發(fā)的金融危機(jī)全面反思的集中體現(xiàn)。
（一）從宏觀層面分析。從宏觀層面分析美國(guó)金融監(jiān)管改革首先要了解美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)的宏觀原因。其宏觀原因主要是過(guò)多的無(wú)監(jiān)管金融創(chuàng)新等引起的流動(dòng)性旺盛導(dǎo)致產(chǎn)生資產(chǎn)泡沫從而引發(fā)的金融危機(jī)。在后危機(jī)時(shí)代，針對(duì)金融危機(jī)爆發(fā)所顯現(xiàn)的宏觀層面的原因，美國(guó)金融監(jiān)管法案制定了多項(xiàng)政策多管齊下以防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。例如該法案設(shè)立“金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)”對(duì)整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管并對(duì)重要機(jī)構(gòu)資本金要求順周期，這也是美國(guó)第一次關(guān)注資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)。
（二）從微觀層面分析。主要分析美國(guó)金融監(jiān)管改革對(duì)微觀層面的漏洞如何彌補(bǔ)，其改革邏輯的微觀層面主要包括兩個(gè)方面：一是改革以房地產(chǎn)抵押貸款證券化為導(dǎo)火索的引爆機(jī)制。加強(qiáng)了對(duì)金融消費(fèi)者保護(hù)，對(duì)誤導(dǎo)欺詐消費(fèi)者的行為進(jìn)行監(jiān)管。加強(qiáng)了對(duì)貸款方的要求，要求他們?cè)谧鋈魏钨J款之前對(duì)借款方的資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格的審核。加強(qiáng)了對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。法案要求在美國(guó)證監(jiān)會(huì)內(nèi)新設(shè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管部，以強(qiáng)化對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，提高評(píng)級(jí)的精確度和保證評(píng)級(jí)不受利益沖突的影響。二是對(duì)于導(dǎo)致美國(guó)金融體系脆弱的傳導(dǎo)機(jī)制方面的改革。導(dǎo)致金融體系脆弱的一個(gè)重要的因素，就是某些金融機(jī)構(gòu)特別巨大、特別重要，它的倒閉就可能導(dǎo)致整個(gè)體系跟著倒，雷曼兄弟就是一個(gè)典型的例子。這次美國(guó)金融監(jiān)管改革對(duì)這樣的問(wèn)題也提出了對(duì)策。包括定義一批大而重要的機(jī)構(gòu)為系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)，針對(duì)系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)實(shí)施更為嚴(yán)格的監(jiān)管。
二、我國(guó)金融監(jiān)管體制存在的問(wèn)題
雖然我國(guó)目前的金融監(jiān)管體制基本適應(yīng)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的發(fā)展需要但這種分業(yè)監(jiān)管的體制也存在著很多問(wèn)題。為了了解我國(guó)金融監(jiān)管體系的現(xiàn)狀，我們還要分析一下我國(guó)金融監(jiān)管體系存在的問(wèn)題以便根據(jù)這些問(wèn)題從美國(guó)的金融監(jiān)管改革中汲取有益的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。
金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展對(duì)現(xiàn)行的分業(yè)金融監(jiān)管模式提出了挑戰(zhàn)。一方面，金融控股公司的出現(xiàn)對(duì)這種分業(yè)監(jiān)管的模式提出了挑戰(zhàn)。按照機(jī)構(gòu)性監(jiān)管的原則，對(duì)金融控股公司的子公司進(jìn)行監(jiān)管，并不能實(shí)現(xiàn)對(duì)金融控股公司整體的有效監(jiān)管，多機(jī)構(gòu)監(jiān)管易導(dǎo)致監(jiān)管沖突。另一方面，隨著我國(guó)銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)之間業(yè)務(wù)合作與跨行業(yè)并購(gòu)的發(fā)展、金融業(yè)務(wù)的綜合化，將使得以監(jiān)管銀行為主的分業(yè)監(jiān)管體制的有效性大大降低。
三、值得借鑒的美國(guó)金融監(jiān)管改革對(duì)我國(guó)的啟示
（一）針對(duì)宏觀層面上防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的啟示。后危機(jī)時(shí)代防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)將成為各國(guó)金融監(jiān)管工作的重中之重。我國(guó)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最重要和最突出的表現(xiàn)是我國(guó)商業(yè)銀行在金融體系中占比過(guò)高，使得大量金融風(fēng)險(xiǎn)集中于商業(yè)銀行，這一現(xiàn)狀亟需改變。為了有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)大力發(fā)展資本市場(chǎng)，加快建立系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和防范機(jī)構(gòu)，化解我國(guó)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（二）針對(duì)微觀層面上的啟示。在消費(fèi)者保護(hù)方面，中國(guó)應(yīng)建立自己的金融消費(fèi)者保護(hù)法案；對(duì)場(chǎng)外衍生品監(jiān)管方面，我國(guó)要構(gòu)筑一套完善的衍生品監(jiān)管體系，應(yīng)確立場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)的基礎(chǔ)地位并根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與市場(chǎng)需求適當(dāng)引入場(chǎng)外衍生品充當(dāng)補(bǔ)充，但要重視場(chǎng)外衍生品的監(jiān)管，并與其他金融業(yè)務(wù)隔離，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管，我們應(yīng)當(dāng)參照美國(guó)《金融監(jiān)管改革法》，明確規(guī)定所有評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)必須接受證券監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管，在證券監(jiān)管部門(mén)內(nèi)建立專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)評(píng)級(jí)公司的部門(mén)，制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，尤其是對(duì)外開(kāi)放戰(zhàn)略步驟；對(duì)改革金融機(jī)構(gòu)高管薪酬，我們應(yīng)優(yōu)化薪酬委員會(huì)的組成，強(qiáng)化獨(dú)立性與外部性，即對(duì)巨額薪酬發(fā)放方案進(jìn)行合理監(jiān)管又不抹殺其積極性。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；金融監(jiān)管
我國(guó)商業(yè)銀行金融監(jiān)管在日常生活中是普遍存在的，商業(yè)銀行監(jiān)管能夠避免發(fā)展過(guò)程中的弊端，同時(shí)激勵(lì)著商業(yè)銀行在管理上得以加強(qiáng)和與時(shí)俱進(jìn)，這也是商業(yè)銀行進(jìn)行改革的一大重要原則。并對(duì)商業(yè)銀行監(jiān)管中存在風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行了探討。首先，從中國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)體系來(lái)看，商業(yè)性銀行不存在優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，要想改變現(xiàn)狀就應(yīng)該出臺(tái)相關(guān)的政策內(nèi)容。國(guó)家應(yīng)該大力扶持商業(yè)銀行，同時(shí)也應(yīng)該加緊出臺(tái)必要的措施。
一、我國(guó)商業(yè)銀行金融監(jiān)管存在問(wèn)題分析
筆者認(rèn)為我國(guó)商業(yè)銀行金融監(jiān)管執(zhí)行不到位在商業(yè)銀行金融監(jiān)管環(huán)節(jié)管理中是最重要的一環(huán)，目前在商業(yè)銀行金融監(jiān)管執(zhí)行的主要存在問(wèn)題有以下三個(gè)方面：第一，監(jiān)管表面化。金融監(jiān)管過(guò)程中不切實(shí)際，缺乏一定程度上實(shí)質(zhì)金融監(jiān)管工作，銀行監(jiān)管制度實(shí)際沒(méi)有落到實(shí)處，只是表面化口號(hào)，商業(yè)銀行金融監(jiān)管過(guò)程中出現(xiàn)管理混亂，金融問(wèn)題也沒(méi)有一個(gè)很好制度保障，即使有些商業(yè)銀行監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行了管理，也是很淺層面的監(jiān)管，并沒(méi)有針對(duì)金融管理拿出自己有效的管理措施，很難深入到商業(yè)銀行金融監(jiān)管實(shí)際中去監(jiān)管，有可能導(dǎo)致監(jiān)管表面化。第二，商業(yè)銀行金融監(jiān)管執(zhí)行形式化突出。商業(yè)銀行監(jiān)管部門(mén)在進(jìn)行監(jiān)管執(zhí)行的過(guò)程中在一定程度上流于形式，很多商業(yè)銀行進(jìn)行的一些監(jiān)管活動(dòng)無(wú)非是定期的一些表面的檢查，平時(shí)的監(jiān)管活動(dòng)幾乎沒(méi)有，造成監(jiān)管活動(dòng)成為一種任務(wù)，只是一種形式化的檢查，監(jiān)管部門(mén)的一些形式化，導(dǎo)致金融監(jiān)管可能造成金融監(jiān)管工作為了應(yīng)付檢查而監(jiān)管，商業(yè)銀行金融監(jiān)管并沒(méi)有落實(shí)到平時(shí)金融工作過(guò)程中。第三，金融監(jiān)管效果理想化。商業(yè)銀行監(jiān)管部門(mén)在進(jìn)行監(jiān)管過(guò)程中只注重對(duì)表面化的追求，并沒(méi)有將目光投向?qū)嵸|(zhì)商業(yè)銀行金融監(jiān)管現(xiàn)場(chǎng)，商業(yè)銀行監(jiān)管部門(mén)在理論上對(duì)管理效果的理想化，忽略了實(shí)際商業(yè)銀行金融監(jiān)管事故的突發(fā)性，在商業(yè)銀行金融監(jiān)管過(guò)程中流于表現(xiàn)現(xiàn)象極為嚴(yán)重。
二、我國(guó)商業(yè)銀行金融監(jiān)管對(duì)策分析
（一）提高商業(yè)銀行金融監(jiān)管意識(shí)
商業(yè)銀行監(jiān)管從業(yè)素質(zhì)和監(jiān)管意識(shí)要求要提高，加強(qiáng)銀行監(jiān)管工作人員的培訓(xùn)與教育，確保監(jiān)管金融工作人員素質(zhì)和工作能力。對(duì)相應(yīng)金融監(jiān)管隊(duì)伍進(jìn)行考核化進(jìn)行嚴(yán)格管理其次，商業(yè)銀行金融監(jiān)管方式具有科學(xué)化和專(zhuān)業(yè)化，這也要求監(jiān)管金融工作人員較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和管理技能，樹(shù)立踏實(shí)的工作作風(fēng)，從金融監(jiān)管出發(fā)點(diǎn)應(yīng)該做到規(guī)范化。監(jiān)管金融工作人員要不斷地提高自身理論修養(yǎng)，通過(guò)自身的不斷理論學(xué)習(xí)，讓自己具備的創(chuàng)新型人才的綜合素質(zhì)以適應(yīng)現(xiàn)代化商業(yè)銀行金融監(jiān)管的時(shí)代要求，同時(shí)從事商業(yè)銀行金融監(jiān)管要具有嚴(yán)肅性。強(qiáng)調(diào)金融監(jiān)管的服務(wù)性，商業(yè)銀行具有特別強(qiáng)服務(wù)性。
（二）完善商業(yè)銀行監(jiān)管制度，注重監(jiān)管實(shí)質(zhì)性
首先，商業(yè)銀行監(jiān)管工作的制度化。制度化約束是保證完成商業(yè)銀行監(jiān)管作質(zhì)量關(guān)鍵性因素。商業(yè)銀行金融監(jiān)管工作內(nèi)容具有復(fù)雜性和程序的繁瑣性，在這種情況下，實(shí)行制度化管理才能很好地解決商業(yè)銀行金融監(jiān)管工作的問(wèn)題。其次，商業(yè)銀行金融監(jiān)管工作責(zé)任與考核制度化。在商業(yè)銀行金融監(jiān)管工作過(guò)程中，將具體責(zé)任落實(shí)到每個(gè)人頭上，這樣能夠?qū)崿F(xiàn)責(zé)任明確，職責(zé)明確，不會(huì)出現(xiàn)推諉的現(xiàn)象，同時(shí)也要將商業(yè)銀行金融監(jiān)管工作的考核制度納入工程建設(shè)監(jiān)理制度之中，將檢查監(jiān)督考核結(jié)果作為年中考核的重要依據(jù)。當(dāng)商業(yè)銀行金融監(jiān)管工作出現(xiàn)失誤時(shí)，相關(guān)部門(mén)要及時(shí)解決并嚴(yán)格追究相關(guān)人員責(zé)任，這樣有利于實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行金融監(jiān)管工作的規(guī)范化。此外，商業(yè)銀行監(jiān)管體系不完備是商業(yè)銀行發(fā)展巨大障礙，隨著銀監(jiān)會(huì)的成立，我國(guó)金融業(yè)分管監(jiān)督體系正式建立，商業(yè)銀行自己進(jìn)行了內(nèi)部的監(jiān)督和評(píng)價(jià)，做好自身本質(zhì)工作同時(shí)，也應(yīng)該健康發(fā)展和推動(dòng)我國(guó)銀行業(yè)的健康發(fā)展，這就要求不管是制度本身還是銀行本身都要有密切的監(jiān)督和聯(lián)系，建立協(xié)調(diào)機(jī)制、加強(qiáng)溝通與合作、實(shí)現(xiàn)雙方監(jiān)管信息的適時(shí)共享性。其次，讓基層的銀行能自主調(diào)節(jié)起內(nèi)部的各種問(wèn)題，基層銀行可以實(shí)施自己內(nèi)部相應(yīng)的調(diào)節(jié)和各種管理。
（三）完善監(jiān)管體系，內(nèi)外監(jiān)管相結(jié)合
商業(yè)銀行金融監(jiān)管體系建設(shè)中，要明確商業(yè)銀行金融監(jiān)管部門(mén)與其他部門(mén)在監(jiān)管管理中分工。筆者認(rèn)為多元的監(jiān)管體系，有利于更好的監(jiān)管商業(yè)銀行金融監(jiān)管行為，可也容易形式相互推諉和扯皮等的現(xiàn)象。所以在眾多的監(jiān)督系統(tǒng)中要明確各自的分工和職責(zé)，不能誰(shuí)都管，最后誰(shuí)都不負(fù)責(zé)任。第一，內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制要秉持公平公正的準(zhǔn)則，監(jiān)督商業(yè)銀行金融監(jiān)管工作者在商業(yè)銀行金融監(jiān)管過(guò)程中是否充分行使自己的權(quán)力，對(duì)不符合該法律規(guī)定的程序，要嚴(yán)格履行職責(zé)。第二，拓寬外部監(jiān)督機(jī)制對(duì)商業(yè)銀行金融監(jiān)管，要將商業(yè)銀行金融監(jiān)管信息及時(shí)公布在相關(guān)網(wǎng)站上，以便社會(huì)大眾能更好地了解商業(yè)銀行金融監(jiān)管信息，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行金融監(jiān)管信息化和網(wǎng)絡(luò)化，這也對(duì)商業(yè)銀行金融監(jiān)管形成又一層有效的監(jiān)督。
三、完善相應(yīng)商業(yè)銀行監(jiān)管相關(guān)規(guī)章
隨著國(guó)家以及銀監(jiān)會(huì)協(xié)同各個(gè)有關(guān)部門(mén)起草立法方案，出臺(tái)相應(yīng)的法規(guī)，對(duì)銀行存在亂資費(fèi)和業(yè)務(wù)辦理費(fèi)用的私自收取進(jìn)行嚴(yán)格的懲治。加強(qiáng)相應(yīng)部門(mén)的管理，提高解決問(wèn)題的效率和速度，一切以為顧客服務(wù)為宗旨，把銀行本身利益放在次要位置，主要考慮到對(duì)顧客服務(wù)滿(mǎn)意度的影響，從本質(zhì)上做到為人民服務(wù)，確保銀行業(yè)的健康穩(wěn)定的發(fā)展。也為未來(lái)的銀行業(yè)提供一個(gè)良好的宏觀環(huán)境，為今后銀行業(yè)的穩(wěn)步提高做出相應(yīng)的提示。隨著商業(yè)銀行金融監(jiān)管方法不斷實(shí)踐與發(fā)展，商業(yè)銀行金融監(jiān)管中程序的缺乏，是商業(yè)銀行金融監(jiān)管面臨的重要問(wèn)題。所以亟需完善商業(yè)銀行金融監(jiān)管相關(guān)法律，填補(bǔ)金融監(jiān)管監(jiān)督機(jī)制的法律和程序空白。筆者建議明確各種商業(yè)銀行金融監(jiān)管具體詳細(xì)的程序，使商業(yè)銀行金融監(jiān)管行為能按照法律所規(guī)定的程序進(jìn)行，進(jìn)而規(guī)范了商業(yè)銀行金融監(jiān)管行為，形成了程序?qū)ι虡I(yè)銀行金融監(jiān)管行為的約束。同時(shí)，必須完善與商業(yè)銀行金融監(jiān)管相關(guān)法律法規(guī)，協(xié)調(diào)法律之間的沖突。
結(jié)語(yǔ)
隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人民生活水平的不斷提高，將來(lái)會(huì)有更多的資本流動(dòng)到銀行，未來(lái)商業(yè)銀行也是主要的金融業(yè)之一，會(huì)有越來(lái)越多的業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展，高層的領(lǐng)導(dǎo)能力會(huì)有更進(jìn)一步的提高，不論是從技術(shù)管理層面會(huì)有一個(gè)飛速的提高，同時(shí)在服務(wù)質(zhì)量上也有一些不同的改觀，讓廣大民眾感受到商業(yè)銀行帶給大家的不僅僅是業(yè)務(wù)方面的熟練程度，更多的是從各方面進(jìn)行加強(qiáng)銀行的全面改觀和發(fā)展。（作者單位：建行鄭卅金水支行）
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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式；差異；國(guó)內(nèi)外比較；對(duì)策與建議
一、引言
在網(wǎng)上支付發(fā)展的帶動(dòng)下，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)在網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用上越來(lái)越重要，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品也日益受到人們關(guān)注，余額寶等理財(cái)產(chǎn)品漸漸融入人們的生活。互聯(lián)網(wǎng)金融由傳統(tǒng)的金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)共同組成。作為一種創(chuàng)新金融，存在著互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)、第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸等新型模式，這些模式對(duì)聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管及傳統(tǒng)金融行業(yè)產(chǎn)生了重要影響。本文比較了國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管模式，并且試圖找到異同點(diǎn)，希望能不斷完善我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式。
二、國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的分析
1.國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的案例分析
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、工信部等相關(guān)部門(mén)頻頻頒布相關(guān)法律法規(guī)。對(duì)于我國(guó)的第三方支付平臺(tái)，人民銀行是其主要的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，總體看來(lái)，我國(guó)的第三方支付已經(jīng)形成較為系統(tǒng)的監(jiān)管體系。我國(guó)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管模式還處于真空狀態(tài)，有很多方面需要健全，應(yīng)對(duì)單筆融資額度、債權(quán)轉(zhuǎn)讓的范圍等方面進(jìn)行規(guī)范，另外P2P行業(yè)協(xié)會(huì)也將在銀監(jiān)會(huì)相關(guān)指導(dǎo)下開(kāi)展自律管理工作。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)投資者的范圍進(jìn)行了嚴(yán)格限定，規(guī)定合格投資者是凈資產(chǎn)不得低于1000萬(wàn)人民幣，金融資產(chǎn)不得低于三百萬(wàn)人民幣，最近三年個(gè)人平均收入不低于五十萬(wàn)等。但是嚴(yán)格滿(mǎn)足這一規(guī)定的人是少數(shù)的，對(duì)于一些網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，我國(guó)的監(jiān)管也在加強(qiáng)，逐步推出一些輔助服務(wù)。
2.國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的案例分析
美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管基本上較為寬松，主要是在原有法律框架的基礎(chǔ)上,補(bǔ)充新的法律法規(guī)，使原來(lái)的監(jiān)管法律體系能夠?qū)π碌木W(wǎng)絡(luò)電子環(huán)境適用，表明了現(xiàn)有的法律體系對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的適用性。國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管實(shí)行注冊(cè)登記制，多個(gè)監(jiān)管主體對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施監(jiān)管。美國(guó)并沒(méi)有單獨(dú)的設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而是由已有的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)法律規(guī)定的職責(zé)各自開(kāi)展監(jiān)管，規(guī)范信息的披露，對(duì)業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行警示，對(duì)消費(fèi)者權(quán)益進(jìn)行有效的保護(hù)等。英國(guó)互聯(lián)網(wǎng)信貸的規(guī)模和發(fā)展速度都較弱于美國(guó)，但其行業(yè)的自律性卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于美國(guó)。英國(guó)政府實(shí)行較為寬松的監(jiān)管政策。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入方面，在英國(guó)建立P2P網(wǎng)貸公司需要遞交申請(qǐng)，并須要取得P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的營(yíng)業(yè)牌照，但沒(méi)有規(guī)定和限制最低資本金。英國(guó)法律制定了嚴(yán)格的信息披露的體系，要求借貸雙方都需要在借貸過(guò)程中明確利率、期限等重要的要素，并且對(duì)相關(guān)合同的簽訂、履行和終止以及債務(wù)追償、行政制裁、司法介入等各個(gè)方面做出了細(xì)致的規(guī)范。在日本，政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管體制，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系則是由日本政府直接負(fù)責(zé)構(gòu)建，并且在特殊情況下會(huì)采用行政干預(yù)手段。在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律建設(shè)方面，自網(wǎng)絡(luò)銀行出現(xiàn)在日本，日本政府就開(kāi)始制定一系列的針對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管的法律法規(guī)，同時(shí)將網(wǎng)絡(luò)銀行逐步納入到金融監(jiān)管法律體系之中。這些法律法規(guī)不只是維護(hù)了網(wǎng)絡(luò)交易的安全性，而且有效的懲戒了欺詐，逃稅，洗錢(qián)等各類(lèi)危害金融消費(fèi)者權(quán)益的行為。日本嚴(yán)格的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管從互聯(lián)網(wǎng)金融的信息安全、行業(yè)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理、法律法規(guī)建設(shè)等方面，多層面的推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。
三、國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的比較
在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸門(mén)檻上，美國(guó)規(guī)定首先借貸平臺(tái)需注冊(cè)為證券經(jīng)紀(jì)商；其次，在監(jiān)管主體上，美國(guó)將P2P借貸實(shí)行二級(jí)監(jiān)管，界定為證券交易，而中國(guó)沒(méi)有明確的監(jiān)管主體，僅進(jìn)行合規(guī)性監(jiān)管；再次，在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管目標(biāo)上，歐盟、美國(guó)、英國(guó)注重消費(fèi)者的權(quán)益，均將消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)視為最重要的目標(biāo)，采取各種措施保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益。在眾籌融資監(jiān)管措施上，美國(guó)的眾籌融資平臺(tái)需在證券交易委員會(huì)與行業(yè)自律組織注冊(cè)，美國(guó)規(guī)定籌資人需充分披露信息、需充分揭示風(fēng)險(xiǎn)；歐盟在眾籌監(jiān)管中，根據(jù)現(xiàn)有法律條文進(jìn)行監(jiān)管，不斷防范各種風(fēng)險(xiǎn)；中國(guó)證監(jiān)會(huì)沒(méi)有出臺(tái)監(jiān)管措施，只能依照現(xiàn)有相關(guān)法律進(jìn)行金融管理。在監(jiān)管主體上，美國(guó)實(shí)行二級(jí)監(jiān)管，由聯(lián)邦和州共同進(jìn)行管理；中國(guó)準(zhǔn)備將眾籌劃歸為證監(jiān)會(huì)監(jiān)管。在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)在監(jiān)管主體上，中國(guó)對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)牌照的監(jiān)管由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)，小額信貸的監(jiān)管由人民銀行和金融辦公室負(fù)責(zé)，美國(guó)對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)監(jiān)管主體包括美聯(lián)儲(chǔ)、貨幣監(jiān)管局、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)管局、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司。在監(jiān)管原則上，歐盟采用機(jī)構(gòu)監(jiān)管原則，美國(guó)采取審慎監(jiān)管原則來(lái)促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的發(fā)展。這是對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的監(jiān)管差異分析。
四、國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問(wèn)題
隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，金融業(yè)也受到了巨大的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使金融業(yè)注入新鮮的血液，但是，金融監(jiān)管的考驗(yàn)也日益加劇。目前，就我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展來(lái)看，主要存在以下一些問(wèn)題：
1.缺乏明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)
我國(guó)的金融監(jiān)管體制采用的仍然是分業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管的模式。對(duì)于混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，我國(guó)缺乏明確具體的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這樣就造成在監(jiān)管過(guò)程中的監(jiān)管信息比較分散，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管范圍比較模糊，易出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)。
2.缺乏制度監(jiān)管
目前我國(guó)的監(jiān)管體制仍然只是傳統(tǒng)的監(jiān)管體制模式，缺乏法律法規(guī)制度的約束，我國(guó)現(xiàn)有金融業(yè)的法律法規(guī)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融主要體現(xiàn)在以下方面：一是與互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相關(guān)的法律法規(guī)；二是為鼓勵(lì)扶持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展而制訂的規(guī)范；三是保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益的相關(guān)法律法規(guī)。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)監(jiān)管方面，我國(guó)仍然沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的法律法規(guī)進(jìn)行明確監(jiān)管。沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的法律法規(guī)，監(jiān)管執(zhí)法中就會(huì)缺少合法的依據(jù)，就不能進(jìn)行有效的監(jiān)管。
3.缺乏有效的監(jiān)管手段
我國(guó)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)采取的監(jiān)管手段不能滿(mǎn)足監(jiān)管要求，采用的手段和組織形式有待進(jìn)一步完善。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展比較迅速，屬技術(shù)密集性行業(yè)，因此我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管人員提出了更高的要求來(lái)適應(yīng)金融監(jiān)管模式，以提高監(jiān)管效率。
五、國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)的啟示
1.加快完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關(guān)法律體系的建設(shè)
對(duì)于國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的建設(shè)，首先可以進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融法律立法，其次可以進(jìn)一步完善和修正互聯(lián)網(wǎng)金融配套的法律體系。這加快了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管發(fā)展的框架性和原則性?xún)?nèi)容進(jìn)行細(xì)化立法，能夠系統(tǒng)地建立起與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管更為適宜的法律制度。最后，制定相關(guān)的部門(mén)規(guī)章和國(guó)家統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，互聯(lián)網(wǎng)金融行為指引以及標(biāo)準(zhǔn)。
2.完善征信體系
應(yīng)著力建立由政府主導(dǎo)的社會(huì)征信體系，并且向全社會(huì)開(kāi)放，保證征信體系的權(quán)威性和完備性。權(quán)威的社會(huì)征信體系的建立有助于構(gòu)筑一個(gè)誠(chéng)實(shí)守信的經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境，為相關(guān)協(xié)會(huì)發(fā)揮對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范和自律作用提供了保障。建設(shè)征信體系可以實(shí)現(xiàn)信用監(jiān)管，通過(guò)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分析，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融體系的穩(wěn)定，提高金融監(jiān)管的效率，通過(guò)提高透明度和效率，從而促使經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。因此，完善征信體系有助于防范風(fēng)險(xiǎn)以及提高監(jiān)管效率。
3.建立動(dòng)態(tài)的、全面的監(jiān)管機(jī)制
作為一個(gè)新型的業(yè)態(tài)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融固定化的監(jiān)管模式不能夠長(zhǎng)久地保證互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，只有建立其動(dòng)態(tài)的全面的監(jiān)管機(jī)制，才能夠保證互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)久且穩(wěn)健的發(fā)展。動(dòng)態(tài)的監(jiān)管機(jī)制應(yīng)該定期以補(bǔ)充更新的形式將新產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)歸納入已有的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架之下，明確監(jiān)管責(zé)任，保持監(jiān)管的完整性。相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)要隨時(shí)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展動(dòng)態(tài)，了解最新的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)行情，及時(shí)的發(fā)現(xiàn)和識(shí)別其中存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，做好問(wèn)題解決的預(yù)案和風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警，如定期將互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)價(jià)予以公布，時(shí)時(shí)確保其行為的安全合法。
4.完善互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露
監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開(kāi)展和交易過(guò)程，進(jìn)行長(zhǎng)期的監(jiān)督管理和不定期的審查，應(yīng)要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)信息披露和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的提示。同時(shí)可借助權(quán)威的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，定期對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信用等級(jí)進(jìn)行披露，可以要求信貸業(yè)務(wù)提供者公開(kāi)信息，使得消費(fèi)者可在不同平臺(tái)和機(jī)構(gòu)的相似的信貸條款中做出選擇。由于投資者的金融知識(shí)和辨別風(fēng)險(xiǎn)的能力與專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)相差較大，造成金融投資者在金融消費(fèi)中處于弱勢(shì)地位，消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)在互聯(lián)網(wǎng)金融中就顯得尤為重要。在相關(guān)的法規(guī)中增加互聯(lián)網(wǎng)金融安全方面的法律法規(guī)，對(duì)損害消費(fèi)者權(quán)益的行為制定處罰措施，制定互聯(lián)網(wǎng)金融行為過(guò)程中對(duì)于消費(fèi)者個(gè)人信息安全的法律法規(guī)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中投資者的資金托管進(jìn)行實(shí)時(shí)保護(hù)，確保投資者的資金安全。
5.推動(dòng)建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律機(jī)制
市場(chǎng)作用在互聯(lián)網(wǎng)金融的形成和發(fā)展過(guò)程中起到重要作用，推動(dòng)行業(yè)自律監(jiān)管，迫使政府直接的監(jiān)管方式更加靈活，效果更為明顯，自覺(jué)性更強(qiáng)。在市場(chǎng)的作用下，國(guó)家應(yīng)該擬定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定行業(yè)行為準(zhǔn)則，引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展、規(guī)范行業(yè)發(fā)展；同時(shí)需要積極地推動(dòng)行業(yè)的同業(yè)監(jiān)督，使各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)得到發(fā)展。因此行政化的監(jiān)管應(yīng)該僅僅在互聯(lián)網(wǎng)金融形成的初期適用，是臨時(shí)性的措施，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展成型后，就應(yīng)該退出，讓權(quán)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織。
作者:胡靜 單位:河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管協(xié)調(diào)；分業(yè)監(jiān)管；改善
中圖分類(lèi)號(hào)：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）05-0-01
在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，在任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)體中，金融業(yè)都已經(jīng)成為了其國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。但是金融活動(dòng)要形成巨大的社會(huì)財(cái)富也是需要付出成本的。美國(guó)次貸危機(jī)與歐債危機(jī)所產(chǎn)生的陰影至今仍然存在，在危機(jī)產(chǎn)生之后全球金融業(yè)都受到波及，各國(guó)政府通過(guò)各種措施來(lái)進(jìn)行救市，然而其產(chǎn)生的影響仍然波及到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，使得世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的衰退。現(xiàn)在國(guó)際社會(huì)基本形成了初步的共識(shí)，金融危機(jī)產(chǎn)生的原因就在于監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制存在不合理的地方。這要求對(duì)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)進(jìn)行重新審視。我國(guó)的金融業(yè)正處于快速發(fā)展的時(shí)期，雖然有很多國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)可供借鑒，但是因?yàn)槲覈?guó)僅僅體制是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，存在一定的區(qū)別，這就要求要貼合我國(guó)的實(shí)際來(lái)對(duì)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)進(jìn)行分析思考。
一、我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)現(xiàn)狀
金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制有著相當(dāng)重要的地位，在我國(guó)的多部法律中都明確的提出了要建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。在《中國(guó)人民銀行法》的第35條中提出了要求國(guó)務(wù)院建立起金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，在《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的第6條中也提出了國(guó)務(wù)院所建立的銀行監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)要和其他各個(gè)金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)建立起監(jiān)督管理的信息協(xié)調(diào)機(jī)制。
我國(guó)的金融監(jiān)管部門(mén)從2000年就開(kāi)始建立起了分工合作機(jī)制，央行、證監(jiān)會(huì)與保監(jiān)會(huì)通過(guò)三方監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議的方式，每個(gè)季度都會(huì)進(jìn)行討論。在2003年，人民銀行所負(fù)責(zé)的銀行、金融資產(chǎn)管理公司以及其他存款類(lèi)的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能都劃轉(zhuǎn)給銀監(jiān)會(huì)，而在2003年6月銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)與保監(jiān)會(huì)成立了專(zhuān)門(mén)的工作小組，建立起了協(xié)調(diào)機(jī)制。
在金融海嘯對(duì)全球產(chǎn)生影響的過(guò)程中，建立起了“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。通過(guò)央行的協(xié)調(diào)，證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)與保監(jiān)會(huì)在維護(hù)我國(guó)資本市場(chǎng)穩(wěn)定、對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范與化解、監(jiān)管產(chǎn)品、市場(chǎng)以及經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)等方面都做出了很多的成就，為我國(guó)市場(chǎng)與行業(yè)的發(fā)展都做出了積極的貢獻(xiàn)。在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的實(shí)踐中主要取得了以下的成果：（1）并表監(jiān)管的開(kāi)展標(biāo)志著協(xié)調(diào)監(jiān)管的開(kāi)始；（2）各相關(guān)監(jiān)管部門(mén)之間形成了良好的有效互動(dòng)；（3）監(jiān)管部門(mén)之間的協(xié)調(diào)力度逐漸加大。
二、我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)所存在的現(xiàn)實(shí)障礙
（一）信息交流成果不多，效果不突出
我國(guó)金融業(yè)發(fā)展相當(dāng)迅速，已經(jīng)呈現(xiàn)出了綜合性與交融性的特征，這些特征要求在我國(guó)金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的模式下，不同金融業(yè)行政管理主體之間必須要盡快的加強(qiáng)相互的信息共享與交流。雖然我國(guó)已經(jīng)建立起了國(guó)務(wù)院金融旬會(huì)制度、金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度以及反洗錢(qián)監(jiān)管合作機(jī)制，能夠做到定期的交流，在具體的實(shí)踐過(guò)程中是對(duì)于不同的領(lǐng)域分別實(shí)施金融業(yè)的行政管理，一般的信息交流就能夠滿(mǎn)足要求，但是央行有著從全局統(tǒng)領(lǐng)、穩(wěn)定社會(huì)的職責(zé)，更加需要準(zhǔn)確的判斷系統(tǒng)的不穩(wěn)定因素，這就需要更加全面與充分的金融監(jiān)管信息，同時(shí)處于對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與防范，也需要進(jìn)行深層次的信息交流。當(dāng)前所共享交流的信息資料難以滿(mǎn)足出于維護(hù)金融穩(wěn)定而對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性分析的需求。
（二）金融監(jiān)管水平不高
和歐美發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)中的工作人員素質(zhì)和監(jiān)管理念以及監(jiān)管手段上都存在著較大的差距，讓金融監(jiān)管難以滿(mǎn)足我國(guó)金融業(yè)發(fā)展以及國(guó)際金融業(yè)發(fā)展的需求。特別是在高級(jí)監(jiān)管人員相當(dāng)匱乏，很多高級(jí)監(jiān)管人員對(duì)于自身職責(zé)范圍內(nèi)的監(jiān)管都較為困難，就更不要說(shuō)促進(jìn)監(jiān)管協(xié)調(diào)的發(fā)展，因此，從當(dāng)前的情況來(lái)看，因?yàn)楸O(jiān)管水平的限制，使得監(jiān)管協(xié)調(diào)更多的是仍然處于理論水平上。
（三）金融監(jiān)管體制透明度不高，為金融監(jiān)管協(xié)調(diào)帶來(lái)困難
雖然我國(guó)在金融監(jiān)管體系建設(shè)上已經(jīng)取得了較為顯著的進(jìn)步，但是在體系、法律依據(jù)以及監(jiān)管程序上仍然是存在著不足，特別是在透明度上存在很大的問(wèn)題。只有充分透明的監(jiān)管體制，才可以讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)為金融體系的穩(wěn)定發(fā)展與規(guī)范運(yùn)行提供有效的監(jiān)管，并能夠促進(jìn)協(xié)調(diào)的加深，對(duì)各種非必要與非正當(dāng)?shù)谋O(jiān)管行為進(jìn)行有效的規(guī)避。而充分透明的監(jiān)管體制也是金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作的重要前提。
三、改善我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的措施
（一）落實(shí)“一行三會(huì)”金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，促進(jìn)信息深層次交流
在我國(guó)的分業(yè)監(jiān)管體制下對(duì)“一行三會(huì)”金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制進(jìn)行落實(shí)，不僅僅可以改善金融業(yè)行政管理主體之間的關(guān)系，同時(shí)還能夠有效的促進(jìn)相互之間的信息交流。因?yàn)椴块T(mén)利益的主觀因素以及各個(gè)行政管理之間的側(cè)重點(diǎn)存在的差異性以及技術(shù)上的問(wèn)題，使得“一行三會(huì)”的金融風(fēng)險(xiǎn)信息部能夠有效的進(jìn)行交流共享，而對(duì)信息的利用也難以讓人滿(mǎn)意，有鑒于此，需要對(duì)中央銀行監(jiān)管方法進(jìn)行豐富，讓中央銀行具有從其余各種金融機(jī)構(gòu)中直接獲取各種相關(guān)報(bào)表資料的權(quán)利以及更加直接與普遍的現(xiàn)場(chǎng)檢察權(quán)，在這樣的基礎(chǔ)上結(jié)合定期的金融穩(wěn)定信息交流，可以從信息層面上促進(jìn)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的改善。
（二）培養(yǎng)高級(jí)監(jiān)管人才，改善監(jiān)管人才隊(duì)伍
隨著金融業(yè)的快速發(fā)展，各種新產(chǎn)品與新理念層出不窮，對(duì)金融監(jiān)管人員提出的要求也越來(lái)越高。為了能夠促進(jìn)監(jiān)管工作的發(fā)展，金融監(jiān)管人員不僅僅是需要對(duì)監(jiān)管領(lǐng)域中的法律法規(guī)、正常以及相關(guān)的金融業(yè)務(wù)知識(shí)進(jìn)行掌握，同時(shí)還必須要對(duì)其他金融監(jiān)管領(lǐng)域中的相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行熟悉，并且努力的改善自己的監(jiān)管理念，積極的改善當(dāng)前的監(jiān)管手段。因此，需要重視對(duì)復(fù)合型人才的培養(yǎng)，在引進(jìn)高級(jí)監(jiān)管人才的同時(shí)，通過(guò)培訓(xùn)與自學(xué)的途徑，構(gòu)建起監(jiān)管人員工資交流機(jī)制，互派工作人員進(jìn)行學(xué)習(xí)、實(shí)踐。
（三）建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)監(jiān)督機(jī)制，促進(jìn)金融監(jiān)管機(jī)制透明化
金融監(jiān)管體制透明力度不夠，是因?yàn)楫?dāng)前的法律部能夠有效的制裁違法違規(guī)行為，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身的監(jiān)督機(jī)制卻又難以發(fā)揮作用。可以根據(jù)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，構(gòu)建其金融監(jiān)管協(xié)調(diào)監(jiān)督機(jī)制，成立專(zhuān)門(mén)的監(jiān)督部門(mén)，形成一套完善的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)監(jiān)督體制，促使其透明化，對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的違法行為進(jìn)行有效的監(jiān)督，防范違法行為與不合理行為的產(chǎn)生，形成對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的約束力，改善金融監(jiān)管行為的透明度。
總之，要促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，就不能夠忽視了金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的完善。為此，我們需要清晰的認(rèn)識(shí)到當(dāng)前金融監(jiān)管協(xié)調(diào)存在的困難，并積極的進(jìn)行改進(jìn)。
參考文獻(xiàn)：
