時間：2023-02-11 13:16:02
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇公司理財論文，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
今年新增委托理財的一個顯著特點是，如何進行風險控制受到高度重視。據統計，在進行委托理財的上市公司中，有半數上市公司稱，委托理財的投資方向將是國債，包括購買國債、國債回購等。有上市公司高管人員認為，相對于股市二級市場來說，國債投資的風險明顯較低。同時，今年的國債市場趨于火爆，有望帶來較為可觀的收益。如一家上海公司在3月底決定，將2億元的資金進行國債投資，公司稱“要獲取高于銀行存款利息的收益”。另外，對委托資金的風險管理更加細化，例如滬昌特鋼明確要視首筆資金委托的具體情況，再來決定是否要延續或加大委托理財的資金投入。
另一個特點是，委托理財的受托主體呈現多元化趨勢。過去，大多數的委托理財是通過券商和各類投資公司進行的，現在進行這一委托理財的受托主體在不斷拓寬，例如日前滬昌特鋼選擇信托公司進行委托理財，而據了解，基金公司也在積極如何幫助進行資產管理等委托理財事宜。
同時，保底收益的做法依然普遍存在。如外高橋決定委托上海富寶投資管理有限公司以5000萬元投資國債，受托方承諾上述資金的年收益率為9.5％，如實際收益率不足將予以補足。即使沒有保底收益，不少公司對委托理財的收益率仍然有較高期望，最低的也達到了8％。如首創股份擬將1.5億元委托北京巨鵬投資公司進行資產管理，雙方約定，委托資產的年收益率小于或等于8％時，不計提業績報酬；年收益率大于8％時才開始計提報酬。這種完成預定收益率才收取報酬的做法目前已被多家上市公司所采用。
引人關注的是，除新增委托理財外，不少上市公司在以前的委托理財無法按期收回，從而不得不延期。西部的一家上市公司在1月初稱，一筆4000萬元的委托理財只收回400多萬元，余額延期6個月。同時，該公司還有一筆3000萬元的委托理財更是將延期1年。初步統計，上市公司目前延期的委托理財約占到了去年委托理財總額的三成左右。
既然委托理財在上市公司中如此廣泛，如火如荼，形式多樣，那么委托理財及其投資收益如何核算呢？這似乎并不成為，但仍有探究的必要。
一、委托理財行為是長期投資還是短期投資
企業將自有閑置資金進行適當的委托理財，一般而言，期限不會超過一年。根據《企業制度》的有關規定，短期投資，是指能夠隨時變現并且持有時間不準備超過1年（含1年）的投資，包括股票、債券、基金等。長期投資，是指除短期投資以外的投資，包括持有時間準備超過1年（不含1年）的各種股權性質的投資、不能變現或不準備隨時變現的債券、長期債權投資和其他長期投資。因此，委托理財屬于短期投資。
當委托理財到期，對于不得不延期的委托理財，或是自愿延期的委托理財，即使前后期累計投資時間已超過一年，延期部分亦均可視為一次新的理財行為，即為短期投資。
二、委托理財投資的運作形式
在實際操作中，委托理財一般采取以下幾種方式：
1、委托方在受托方開設資金專戶，委、受雙方就資金流向及其余額定期（如按月）或隨時溝通，受托方向委托方提供交易及資金余額清單。
2、委托方在受托方開設資金專戶，委托方對受托方進行全權委托，受托資金封閉運行，受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。
3、委托方并不在受托方開設資金專戶，而是將資金交付受托方后進行專項委托，受托方向委托方提供交易及資金余額清單。
4、委托方并不在受托方開設資金專戶，委托方對受托方進行全權委托，受托資金與受托方自有或其他資金混合使用，受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。
三、委托理財投資的核算
（一）委托理財投資核算的一般原則：
委托理財投資，屬短期投資，一般應當按照以下原則核算：
1、短期投資在取得時應當按照投資成本計量。短期投資取得時的投資成本按以下確定：
委托理財均為現金方式。以現金購入的短期投資，按實際支付的全部價款，包括稅金、手續費等相關費用。實際支付的價款中包含的已宣告但尚未領取的現金股利、或已到付息期但尚未領取的債券利息，應當單獨核算，不構成短期投資成本。
已存入證券公司但尚未進行短期投資的現金，先作為其他貨幣資金處理，待實際投資時，按實際支付的價款或實際支付的價款減去已宣告但尚未領取的現金股利或已到付息期但尚未領取的債券利息，作為短期投資的成本。
企業向證券公司劃出資金時，應按實際劃出的金額，借記“其他貨幣資金”，貸記“銀行存款”科目。
企業購入的各種股票、債券、基金等作為短期投資的，按照實際支付的價款，借記短期投資（××股票、債券、基金），貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。如實際支付的價款中包含已宣告但尚未領取的現金股利，或已到付息期但尚未領取的債券利息，應單獨核算，企業應當按照實際支付的價款減去已宣告但尚未領取的現金股利，或已到付息期但尚未領取的債券利息后的金額，借記“短期投資”（××股票、債券、基金），按應領取的現金股利、利息等，借記“應收股利”、“應收利息”科目，按實際支付的價款，貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。
2、短期投資的現金股利或利息，應于實際收到時，沖減投資的賬面價值，但已記入“應收股利”或“應收利息”科目的現金股利或利息除外。
企業取得的作為短期投資的股票、債券、基金等，應于收到被投資單位發放的現金股利或利息等收益時，借記“銀行存款”等科目，貸記“短期投資”（××股票、債券、基金）。
企業持有股票期間所獲得的股票股利，不作賬務處理，但應在備查賬簿中登記所增加的股份。
3、企業應當在期末時對短期投資按成本與市價孰低計量，對市價低于成本的差額，應當計提短期投資跌價準備并計入當期損益。企業應在期末時按短期投資的市價低于成本的差額，借記“短期投資跌價準備”，貸記“投資收益”。
4、處置短期投資時，應將短期投資的賬面價值與實際取得價款的差額，作為當期投資損益。
企業出售股票、債券、基金或到期收回債券本息，按實際收到的金額，借記“銀行存款”科目，按已計提的跌價準備，借記“短期投資跌價準備”科目，按出售或收回短期投資的成本，貸記“短期投資”（××股票、債券、基金），按未領取的現金股利、利息，貸記“應收股利”、“應收利息”科目，按其差額，借記或貸記“投資收益”科目。
企業出售股票、債券等短期投資時，其結轉的短期投資成本，可以按加權平均法、先進先出法、個別計價法等方法確定其出售部分的成本。企業計算某項短期投資時，應按該項投資的總平均成本確定其出售部分的成本。企業計算出售短期投資成本的方法一經確定，不得隨意更改。如需變更，應在會計報表附注中予以說明。
關 鍵 詞：金融人才；應用型；培養模式
中圖分類號：G649.21 文獻標識碼：B 文章編號：1006－3544（2011）06－0066－05
通過十余年的專業建設和教學改革，我們逐步探索了適用于培養高級應用型金融專業人才的1234模式：明確一條教學主線，即以專業技術應用能力培養和職業素質養成為教學主線； 建立與專業培養目標相適應的兩大教學體系， 即理論教學體系和實踐教學體系，在課程體系安排上，重點突出應用性和實踐性特點， 把實踐教學環節上升到與理論教學同等重要的地位；明確人才培養的三個教育階段，即專業基礎教育階段、專業強化教育階段、專業綜合提高教育階段；在教學過程中，加強四項結合，即理論與實踐結合、產學研結合、人文社科教育與專業技術教育結合、 職業資格證書與專業教育相結合。 實踐證明，1234模式是一條培養高級應用型金融人才的有效模式。
一、一條教學主線：技術應用能力培養和職業素質養成
為了把學校辦成讓學生、 家長、 社會滿意的學校，我們把“應用為本、學以致用”作為學校的“辦學理念”， 并將其貫穿于各專業人才培養的整個過程。因此，金融學專業從招生伊始，就開始探索如何培養金融學專業學生的技術應用能力和金融職業素質的養成。
金融學專業涵蓋的知識內容非常豐富，銀行、保險、證券這三個方向的專業知識是其三大支柱 [1] 。因此， 我們首先要做的就是進一步細化專業方向。目前，國內多數高校金融學專業都是不分方向的，導致學生在校期間學習內容多而雜， 最終培養出的是一批批“樣樣通、樣樣松”的人才。雖有個別學校作了一定的改革，如將金融學專業改為保險專業、國際金融等若干專業， 這樣做的結果雖然使學生對某一個金融領域的專業知識有了深入了解， 但又導致專業口徑太窄，使學生就業時面臨困難。針對這種狀況，我校金融系成立了專門的課題組，確定了“以就業為導向，以培養能力為本位，培養適應社會發展需要，動手能力強， 基礎扎實的金融領域第一線的高級應用技術人才”的目標，就金融學專業的建設提出了如下的改革方案：在大金融的平臺上，將符合市場需要的銀行、保險、證券行業某些崗位作為專業方向，構建出“一個專業多個方向”的金融學專業，最終把金融學專業的本科學生培養成“一專多能”的復合型、市場急需的高級應用型人才 [2] 。經過多年的市場調研和專業論證， 我們認為在大金融學的平臺上開設投資理財方向、證券期貨方向、保險營銷方向是比較適時的，可作為目前首選的三個方向。
在這一大背景下， 我們進一步提煉了金融學專業學生應該掌握的技術應用能力和職業素質，認為金融學專業學生通過4年大學生活， 應該在基本能力、專業能力、可持續發展能力三大應用能力和思想道德、專業業務、文化素質、身體心理四大綜合素質方面有較大提高。詳見表1、表2。當然，從專業的角度來看， 專業能力的培養和專業業務的養成是應用能力培養和職業素質養成的重中之重，而且，應該根據學生所選專業方向，有所側重。
二、兩大教學體系：理論教學體系和實踐教學體系
在課程體系安排上， 我們重點突出了應用性和實踐性特點， 把實踐教學環節上升到與理論教學同等重要的地位，建立起了理論和實踐兩大教學體系。從理論教學體系來看，要把握好公共基礎課、專業基礎課、專業課的學時比例，可以各占三分之一，也可以有所側重。同時，必須加大選修課比重，這既包括公共基礎課， 也包括專業基礎課和專業課。 如前所述，金融領域寬泛，涵蓋知識較多，因此，培養學生能力和素質的最好辦法就是讓其依據自己的興趣進行選擇。從實踐教學體系來看，要改變“重課堂、輕實踐”的傳統教學觀念 [3] ，所以，我們采取多種形式加大實踐學時比重， 保證實踐學時至少占到總學時的三分之一。具體說來，除采取課內實驗、上機等形式外，還采取了課外學時和專用周的形式。如統計學、計量經濟學這類課程需要利用計算機及相關軟件進行實際操作， 可以采取課內實驗、上機等形式，加大實踐學時比重；而證券投資學、國際金融、保險學、商業銀行經營與管理、金融市場營銷學、金融英語這類課程安排一定的課外學時，引導學生理論聯系實際，效果更佳。但僅僅這樣還不夠，還應該采取專業周的形式加大實踐學時，如證券投資學、國際金融等課程可以通過開設證券投資模擬實訓、 外匯模擬交易實訓等實踐課程。部分實踐課程安排如表3所示。
為了增強學生的專業方向實踐技能， 我們增加了專業方向綜合實踐周， 如根據前面提到的專業方向，我們讓學生在理財規劃綜合實訓、信貸管理綜合實訓、保險營銷綜合實訓中選擇一個。同時，為了增強學生的可持續發展能力， 我們增設了創新實踐周。創新實踐包括參加創業計劃競賽、創業實踐、學術講座、實驗室開放研究項目、專業課題研究、學術論文、創新能力培訓等，該項學分由學生在校期間取得。 學校可集中開設社會實踐與調查、 學年論文、創業專用周等實踐課程，使學生可以獲得部分創新實踐學分。此外，我們還鼓勵學生有意識地自己參加其他創新實踐， 并根據上報的材料獲得一定的創新學分。如利用假期參加社會實踐；公開發表專業性論文；參加證券協會、信貸協會、保險協會等表現突出； 在各個層次的點鈔技能比賽、 證券模擬交易大賽、外匯模擬交易大賽等專業性比賽中獲獎；取得理財規劃師、證券、銀行、保險從業資格證，等等，都可以獲得創新學分，并且，規定學生大學期間至少要取得創新實踐學分10個， 多出部分可以抵扣其他實踐環節學分。見表4。
三、三個教育階段：專業基礎、專業強化和專業綜合提高教育階段
金融學專業人才培養可以分為三個教育階段：專業基礎教育階段、 專業強化教育階段和專業綜合提高教育階段。 專業基礎教育階段主要是專業基礎課的學習。可以這樣說：沒有政治經濟學、西方經濟學、國際經濟學、金融學、計量經濟學、財政學、會計學、統計學這8門全國高等學校經濟類專業核心課程支撐，金融學專業就如同“無水之源，無木之本”。所以，在這個階段打好基礎是后續強化、提高專業技能的關鍵。在專業強化教育階段，國際金融、保險學、商業銀行經營與管理、 證券投資學等專業課程是學習的重點。在專業綜合提高教育階段，學習的重點應該放在專業方向的理論課程、專業方向的綜合實訓、畢業實習、畢業設計（論文）等等。
如理財規劃方向理論課程我們設置了財務分析、投資分析與組合管理、理財規劃原理、理財規劃實務等課程，實踐課程設置了投資經理實訓、理財規劃綜合實訓課程等； 信貸管理方向理論課程設置了銀行會計學、個人理財、風險管理、銀行信貸管理學等課程，實踐課程設置了銀行前臺實訓、信貸管理綜合實訓課程等； 保險營銷方向理論課程設置了人身保險、財產保險、再保險學、保險營銷學等課程，實踐課程設置了保單設計與銷售、 保險營銷綜合實訓課程等。最后，通過畢業實習和畢業設計（論文），實現金融學專業人才素質的綜合提高。需要注意的是：金融學專業還應該加強畢業實習前的職業入門指導，所以，我們還增設了學科前沿專題講座、創業指導、應用文寫作、職業生涯規劃等課程。
在這里，要特別強調一下畢業設計（論文）。畢業設計（論文）是對學生接受高等教育階段學習成效的一個綜合考核， 所以最好將其貫穿于整個大學三個教育階段中。建議采取課題驅動項目教學模式，即通過畢業設計（論文）課題形式來驅使學生分階段完成畢業設計（論文） [4] 。張五常教授認為， 最好的學習方式是帶著明確的要解決的問題去學。所以，如果讓學生在接受高等教育階段， 帶著一個必須要解決的問題（課題）去學，分階段地解決各個階段性小問題，并分階段檢驗其學習效果，要比單純地靠畢業設計（論文） 檢驗更具有現實意義。 課題驅動教學模式正是基于這樣一種思路提出的。它也可以分三步實施：第一步為畢業設計（論文）課題論證階段，可設在大二第二學期期末實施， 因為這時學生有了一定的經濟學基礎知識， 能夠較好地完成課題的論證，同時， 也有利于下一步帶著問題開始專業課的學習。 第二步為畢業設計（論文）課題中期檢查階段，可設在大三第二學期末完成。經過大三的學習，學生的專業理論課基本學完（有些院校在大四也安排專業課），具備了專業基礎知識， 且經過長達一年的資料收集和思考，可以掌握完成畢業設計（論文）課題的理論基礎與研究現狀， 這同時也是對學生理論基礎知識掌握情況的一種綜合檢驗。 但由于這一年學生還沒有經過實習，理論聯系實際能力還不強，所以還不適宜讓所有的學生在大三期間直接完成畢業論文的寫作。在大三第二學期，必須開展課題中期檢查，我們主要采取學年論文的形式。學年論文的撰寫內容為學生所做的畢業設計（論文）課題的理論基礎與研究現狀綜述， 這對于提升學生畢業時的競爭力很重要。 第三步為畢業設計（論文）課題結題階段。經過大三的充分準備，學生應該在大四一年時間里，在老師的指導下完成畢業設計（論文）的結題報告。通過結題的學生除可以得到畢業設計（論文）學分外，還可以得到由專業教學指導委員會頒發的課題結項證書，證明其本人（或所在團隊）具備了一定的研究能力，成功完成了畢業設計（論文）課題的研究工作。
四、四項結合：理論與實踐結合、產學研結合、人文社科教育與專業技術教育結合、職業資格證書與專業教育結合
在教學過程中， 加強四項結合是培養高素質金融專業技術應用性人才的有效途徑， 即理論與實踐結合、產學研結合、人文社科教育與專業技術教育結合、職業資格證書與專業教育相結合。
1. 理論與實踐結合。陸游曾在《冬夜讀書示子律》一詩中告誡自己的孩子：“紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行”。理論與實踐結合，讓學生“學中干”、“干中學”，是實現金融學專業素質提升的必要路徑。這也正是我們一直強調實踐教學體系要與理論教學體系并重的主要原因。 除設置了與理論教學體系并重的實踐教學體系外， 為了保證學生關注金融領域的熱點問題，我們還創辦了《金融快訊》刊物。該期刊每周發行一期，由指定教師負責指導、終審，由學生證券協會負責組織學生進行證券版面熱點問題的采編、初審，由學生信貸協會負責組織學生進行銀行版面熱點問題的采編、初審，由學生保險協會負責組織學生進行保險版面熱點問題的采編、初審。這樣，既鍛煉學生理論聯系實踐的能力， 也使學生的專業綜合技能得到了提升。
2. 產學研結合。 產學研結合是培養高級應用型金融專業人才的重要保證。從目前來看，銀行、證券公司、保險公司等金融企業，都有較強的與高校合作的意愿。高校要抓住有利時機，建立起與金融企業深度合作的雙贏機制，采取多種形式進行產學研合作，為學生創造實踐機會。 我校除了經常與金融企業合作開展各種活動之外， 還成立了一個以教師指導為輔、學生自己管理為主的金融服務公司。該公司按行業（也可以是按專業方向）設置服務中心，如設證券服務中心、銀行服務中心、保險服務中心等。其中，證券服務中心可以幫助證券公司進行股票開戶等服務，銀行服務中心可以幫助銀行辦理網上銀行業務、第三方存管等，保險服務中心可以進行保單推銷、講師培訓等。
3. 人文社科教育與專業技術教育結合。金融行業既要與錢打交道，也要與人打交道。金融從業人員如果沒有很強的人際交往能力和團隊精神， 就很難發展起來；如果沒有很強的自律性，就很容易步入歧途。為了提高學生的綜合素質，適應金融企業的從業要求，我們特別開設了禮儀實訓、演講與口才、團隊拓展訓練、職業教育等課程。此外，每個學期還安排專業性的辯論比賽、點鈔技能大賽、證券交易模擬大賽、外匯交易模擬大賽。這些比賽，由學生負責籌劃、組織、主持，老師負責指導、評判，較好地促進了人文社科教育與專業技術教育的結合。
第四，職業資格證書與專業教育結合。金融學專業方向的設置與就業崗位相關性很強， 且在入職時往往要求取得相關的職業資格證書。所以，金融專業人才培養一定要強調職業資格證書與專業教育相結合， 通過設置相關課程和專業指導使學生適時拿到職業資格證。如理財規劃師、銀行從業資格證、保險從業資格證、證券職業資格證等。以證券職業資格證為例，該證有效期為兩年，所以，可以在三年級時組織學生考證，相應地，證券投資學等相關課程就應該在此之前開設。在考證過程中，我們還注重發揮學生團體的傳、幫、帶作用，并專門組織輔導。
金融專業應用型人才培養體系的構建是一個系統性工程。我們的實踐證明，“明確一條教學主線、建立兩大教學體系、 強調三個教育階段、 加強四項結合”的1234模式是一條培養高級應用型金融專業人才的有效途徑。
參考文獻：
［1］都紅雯，金月華，高國慶. 金融學專業人才培養定位［J］. 杭州電子工業學院學報，2002（4）：12-14.
［2］吳云勇，陳凌白. 金融學專業投資理財方向建設方案［J］. 浙江金融，2008（1）：41-64.
關鍵詞 個人理財 工具 策略
一、個人理財概述
個人理財是指投資者在結合自身的薪資水平、自身資產和負債等金額進行評估分析的基礎上，先設定好一個自身的財產預期收益目標，再根據自己對風險的偏好程度和對風險的承受能力，結合個人的預期資產收益目標運用譬如銀行儲蓄、購買債券等多種投資手段或投資組合對個人的資產以及負債進行管理，有條理的規劃資金，使得投資者能夠在自己可以承受的損失范圍內實現投資效益最大化的過程。
而現在人們口中的個人理財，不再是純粹的儲蓄存款或自身投資。它不單單包含了財產的累積，并且還涵蓋了財產的保值和保障。財產保障的中心是對損失的管理和控制，即當投資者自身的生命狀況意外或投資者所處的經濟背景產生了嚴重的危害情況時，不會導致使自身和家庭的生活質量遭遇重大的影響。
二、浙江地區個人理財市場現狀
我國個人理財市場最明顯的特征就是起步相對較晚，但隨著改革開放的深化和落實，它的發展速度卻是十分的快速，因此浙江省的個人理財市場也正在迅速的發展壯大。
目前我國各家銀行推出的理財產品按類型來分可分為保本型、浮動型和結構型。數據顯示：從2004～2014年，保本型理財產品所占市場份額接近70%，說明保本型產品最受百姓喜愛。而按照產品的投資期限來分可分為短期理財產品和中長期理財產品。數據顯示現階段我國大多數居民的選擇是以短期理財產品為主，2014年短期理財產品的市場份額占到了63.18%，而中長期的則為22.84%，其余為長期理財產品。而從發行規模來看，主要是有國家控股銀行和上市股份制銀行發行。而在其發行能力上，中國銀行、交通銀行和民生銀行則分別位列前三位，說明中資銀行在產品數量上依舊占據了主導地位，其數量占有份額遠遠大于外資銀行。以上數據也能從側面表明：近幾年來，我國經濟的飛速發展，使得投資者的財產累積額越來越多，投資者的理財欲望愈發旺盛，此類種種原因都為我國個人理財市場的成長和壯大提供了優良的契機和充裕的物質根本。
如表1所示，浙江省作為我國的經濟大省，其銀行理財能力更是位于全國各省之首，這也充分表明浙江的個人理財市場的現狀是良好的。因此有理由相信伴隨著浙江各個地區經濟的發展和浙江居民理財意識的逐漸增強，此市場在未來可能將會有非常巨大的發展遠景。但是由于現階段居民的理財概念還不太成熟，同時也缺乏一定的專業理財能力，并且目前省內的金融機構提供的理財服務還跟不上投資者的需求，市場供需還存在一定的裂痕，這些因素都決定了浙江省的個人理財投資市場到目前為止還只處于剛剛起步的階段。
三、個人理財工具分析
（一）傳統理財工具
個人理財在品種上基本可以簡單地分成個人資產品種和個人負債品種。其中個人資產品種包括基金、股票、債券和存款等；而個人負債品種則包括個人住房抵押貸款和個人消費信貸等。
近幾年隨著人們對股票、債券和基金等個人理財品種的普及，并且經歷了不同的牛市和熊市，同時也經歷了國際性的金融危機等個人理財市場中可能發生各種情況。在這個過程中我省居民開始逐步走入了個人理財投資的大軍中，很多銀行和證券公司等金融機構也都紛紛成立基金公司，推出了很多不同的理財產物，給人們理財提供了便利的渠道和方法。
（二）互聯網理財工具
互聯網理財就是根據互聯網大數據，確定用戶對個人理財產品和服務的需要，從而為用戶制訂出契合的產品與服務。
截至2015年底我國金融機構和第三方理財總規模為81.18萬億。銀行、信托、券商和保險是最大的理財機構。其中銀行占28.95%；信托占20.08%；券商占14.65%；保險占14.61%；基金公司占20.51%，其中包括基金專戶4.03萬億，基金子公司8.57萬億和私募基金4.05萬億；互聯網P2P理財占1.21%。其中除了P2P理財規模瘋狂增長近400%以外，基金下屬的資管子公司理財規模擴張最快，同比增長率高達130%，其次是私募基金，同比增幅也超過100%。
就目前而言，雖然浙江省絕大多數居民依舊更偏向于銀行儲蓄等傳統的保守型理財工具，但經過調查發現大部分居民表示愿意在了解清楚理財市場的相關信息后根據自己家庭的實際情況進行一定程度的較高收益的理財活動，并且由于浙江省各大金融理財機構也都正在不斷地進行理財產品創新改革，相信在不久的將來浙江省可供居民選擇的理財工具一定會更趨多樣化！
四、浙江地區居民個人理財策略
對于浙江居民而言，個人理財能夠使自身積累更加豐富的財產，并且能夠讓個人財產得到保值和增值，有利于人們過上更加美好的生活，從而實現自己的人生目標。但是要想收獲較好的個人投資理財收益，必須要考慮多種因素，因此制訂正確的個人理財策略就顯得尤為重要。
（一）設定個人理財目標
進行個人理財投資的前提就是要設定好一個適合自身的目標。由于每個人的收入、需求和對風險承受能力等都各不相同，所以個人理財目標的設定必須要結合每個人的實際生活。同時這個目標最好具有可度量性和時間性，以保證能夠對自己有一定的督促和激勵作用。一旦設定好了個人的理財目標，就可以按照這個目標來制定適合自己的理財計劃了。
（二）每月強制性儲蓄
對于個人理財而言，養成良好的個人儲蓄習慣是十分重要的。我們可以開設一個專屬于自己的儲蓄賬戶，然后每個月堅持存儲一定金額的資金，通過對自己每個月的強制性儲蓄來提高收入的留存比例。強制性儲蓄一來可以減少個人日常生活中一些不必要的花銷，二來萬一某天生活中出現急需用錢的情況時也可以從容應對。如果能夠長期堅持儲蓄，那么未來一定會有一筆非常可觀的存款，這也不失為一種很好的個人理財方式，并且這種個人理財方式的所伴隨的風險也是十分的小。
（三）學習金融知識，適當投資
學習個人理財投資的相關知識，了解各種理財產品的特性對于個人理財投資也有著非常重要的作用。在熟悉和掌握了各種金融理財知識后，適當嘗試理財投資，不僅能有效地降低個人理財投資的風險，還而且能讓自己在個人理財投資過程中總結經驗，從而不斷提升自己。當然在學習金融知識的時候最好是根據自身的風險喜好去選擇所要學習的內容。譬如對于那些自身比較喜歡投資且風險承受能力較高的居民而言，可以選擇多看一些炒股、基金或是期貨現貨方面的專業書籍，然后再去做一些適當的投資，不過在涉足這些領域時事先設置好止損點位也非常重要；而對于另外一些對投資可能不太感興趣也沒有太多空閑時間去管理投資，但卻想要嘗試理財的居民來說，選擇一些信譽良好的P2P理財平臺也不失為是一種好的理財方式，比如平安保險集團旗下的陸金所、陽光保險集團旗下的惠金所等等，其理財產品的年化收益也是相當可觀！
（四）增長個人技能以及素質
收入是個人財產增長的基本來源，而進行正確的個人理財操作又恰恰可以使收入得到有效的保值和增值。因此，浙江地區的居民必須要重視個人理財技能和個人理財素質的培養和增長。可以在工作閑暇之余報名參加一些個人理財職業技能的培訓課，從而學習一些必要的理財知識和理財技能。在日常工作中要勤奮努力，這樣一來便有利于自身的升職加薪，而個人的收入和將來的財富也會隨之增加。
五、結語
有投資就意味著會有風險，作為個人首先就是要準確地了解自身的風險偏好程度，要懂得根據自身的財產狀況、個人負擔以及收入水平等各方面的因素配置好自身的財產，其次，居民個人必須要清楚市場的理財產品和其走勢，合理的分配好理財金額，謹慎地進行理財。在選擇銀行或者其他理財產品時一定要貨比三家，盡可能地選擇信譽比較良好、收益相對較高的理財產品。不能只為盲目追求高收益而去選擇一些超出自身風險承受范圍的理財產品，因為一旦在投資這種高風險高收益的理財產品時發生意外后果可能會非常嚴重。
總之，我國的個人理財行業就目前來看還處于緩緩上升的階段。而浙江作為一個在全國個人理財行業發展中比較領先的省份，自然而然面臨著更多的機遇與挑戰。因此對于浙江地區的投資者而言，如果能夠清楚的了解并意識到我國和浙江地區的個人理財市場發展趨勢，做到明確自身的理財投資目標，再依據自身的風險偏好程度和風險承受能力制定出適合自身的理財投資規劃，并找到適合自己理財投資方法，同時又能做到合理地去規避理財投資過程中可能會產生的風險，那么必將成功地在理財投資的過程中收獲相應的財富！
（作者單位為寧波大紅鷹學院）
[作者簡介：鄭佳能（1994―），男，浙江嘉興人，本科，畢業于寧波大紅鷹學院，研究方向：金融理財。]
參考文獻
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關鍵詞：個人理財；金融機構；理財產品；問題
中圖分類號：F830.4文獻標識碼：A文章編號：1006－3544（2008）04－0023－03
一、引言
個人理財， 尤其是以投資和退休儲蓄為核心的生命周期理財，在國外是長期受人們關注的話題。最近幾年，中國的商業銀行、保險公司、證券公司、信托公司、基金公司等金融機構紛紛推出個人理財產品，尤其以商業銀行的“個人理財中心”和不斷創新的理財產品為典型代表， 居民對個人理財也表現出極大的熱情，個人理財的熱潮在中國迅速興起。
個人理財在中國興起有深刻的社會背景：（1）從微觀層面上看，經濟的高速增長帶來國民財富的迅速積累， 客觀上要求財富得到有效的管理；中國自2000年開始步入人口老齡化社會 ① ，與此同時，社會保障體制不完善加大了人們對退休養老、 醫療的擔憂，而高昂的房價更是加重了國民的財務負擔；低利率甚至負利率使17萬億居民儲蓄存款損失嚴重 ②，需要尋找合適的投資渠道保值增值；金融改革和創新使金融產品日趨豐富，更需專業的理財服務來合理配置資產。（2）從宏觀層面上看，通貨膨脹率的走高、人民幣升值的持續、證券市場的動蕩、金融改革和開放使金融風險客觀上不斷加大等都需要金融機構為國民提供專業的個人理財服務， 幫助居民家庭做好理財規劃和安排，合理配置家庭金融資產，降低家庭財務風險，順利實現家庭理財目標，提升家庭的生活品質， 從而提升整體國民的福利水平和幸福指數 ③ 。正是這樣的背景，促使個人理財在中國迅速興起， 其突出表現為近幾年國內個人理財產品的創新和旺銷以及證券市場的持續繁榮 ④。但是，考察國內個人理財的發展狀況，也存在一些突出問題。
二、中國個人理財業發展中存在的問題
（一）理財研究明顯落后于理財實踐的發展
從實務的發展情況來看， 個人理財業盡管在中國的發展時間不長，但迅速升溫甚至有過熱的現象，以至于有人將2004年稱為“理財元年”。與之相比，個人理財的理論研究要冷清許多，盡管相關文獻不少，但很多個人理財的文獻都是關注理財實務發展或者是理財從業人員對理財業務的探討， 而高質量有較高學術價值的研究論文太少， 特別是對個人理財學科體系的理論基礎關注幾乎是空白。近年來，國際上特別是美國對個人理財基礎理論的研究取得了很大進展，產生了如隨機游走假說、預防性儲蓄假說、流動性約束假說、習慣養成、生命周期理財新舊范式、多期風險對沖技術、狀態求償權分析、連續時間金融模型等理論。此外，國內對個人理財業制度設計、個人理財業比較研究、 個人理財風險管理等方面的研究也明顯不足。
（二）只重產品不重理念，只關注產品銷售不關注客戶需求
從目前各金融機構推出的理財服務來看， 很多金融機構的理財服務還停留在簡單的產品組合上或者開發一些理財新產品， 理財理念反而被理財產品淹沒了。 僅從商業銀行個人理財業務來看，2003年，在外幣存款利率很低的背景下， 銀行大量推出外匯理財產品（尤其是結構性外匯存款）來吸引客戶，一時間外匯理財產品鋪天蓋地， 但很多外匯理財產品設計復雜， 普通投資者很難理解。 在銀行的個人理財中心，理財專員（客戶經理）主要給客戶介紹和推銷理財產品（主要是儲蓄、銀行開發的外匯和人民幣理財產品、代銷的基金、保險和國債等），很少介紹和傳播理財理念。而且，在銷售理財產品時，客戶經理通常只是簡單地將產品推銷給客戶， 并不考慮不同的客戶對象和客戶的需求， 理財服務還處于產品推銷的階段。個人理財中心僅是理財產品銷售中心，只是傳統產品銷售渠道的簡單延伸。
事實上，理念是第一，產品是第二。在個人理財發展的起步階段， 樹立正確的理財理念比了解理財產品本身更重要，況且國內很多人（包括不少理財從業人員）對理財的內涵把握并不清楚，沒有掌握正確的理財理念。 目前國內對個人理財的理解存在兩種典型的誤區：一是將理財簡單等同于投資，突出表現在理財就是買股票、基金、炒房產等；二是認為將金融產品堆在一起賣的“金融超市”就等于理財。因此，在開展個人理財服務時， 金融機構如何幫助人們在分析家庭的財務狀況、合理配置資產的基礎上，制定適合不同家庭的理財規劃方案， 以此來推廣正確的理財理念，做好投資者的教育工作，而不僅僅是簡單推銷理財產品， 是中國個人理財業發展急需補上的一課。
（三）產品同質化嚴重
從理財產品本身來看，也存在諸多問題：不少理財產品的設計缺乏長遠的考慮，往往壽命不長；競爭的加劇迫使不少金融機構在設計理財產品時過多地關注收益，對風險的重視和揭示不夠；不少理財產品的開發帶有打“球”的嫌疑，最終難逃被監管部門整頓的命運；在保險市場上，很多長期的儲蓄性險種未考慮到通貨膨脹的影響， 年金產品的研究開發明顯不夠， 而險種結構的失調所導致的負效應已經開始顯現 {1} 。考察國內個人理財行業，近幾年理財產品迅速增加的同時， 卻存在明顯的產品同質化傾向。以商業銀行為例，目前各商業銀行的理財產品主要集中于外匯理財產品、 人民幣理財產品和信用卡業務，這些產品的設計上大同小異，功能幾乎相差無幾，并沒有什么個性化的特征，客觀上也導致了商業銀行間的過度競爭。產品的同質化傾向，也反映出創新不足的問題， 在金融產品知識產權缺乏有效法律保護的情況下， 很多銀行只是簡單地復制其他銀行的產品。
（四）理財從業人員素質不高，理財人才缺口大
個人理財業的健康發展，關鍵在于人才，而人才得益于理財的教育和培訓。目前，國內理財培訓市場已經興起（其中包括不少國外理財協會推出的理財培訓），但培訓水平參差不齊，高質量的理財培訓太少。而且，目前的理財培訓顯然還不能很好地解決本土化和國際化的兼容問題。 個人理財業是本土化特征非常明顯的行業，因為受制于各國的法律、政策的差異， 理財服務內容必須從本國實際出發。 個人理財業的發展還有國際化的趨勢，中國金融理財師標準委員會（FPCC） {2} 已經于2004年9月正式成立，且中國已經加入國際注冊金融理財師（CFP）理事會 {3} 。因此， 未來中國個人理財業發展如何實現本土化和國際化的兼容是FPCC和相關管理機構必須考慮的問題。
在理財從業人員素質不高的同時， 理財人才的數量也明顯不足。 個人理財在中國有著現實的需求和巨大的發展潛力，銀行、保險、證券、信托等金融機構都在大力發展個人理財業務， 各金融機構也急需個人理財專家（客戶經理），但目前的理財培訓（包括各金融機構內部舉辦的理財培訓） 遠滿足不了市場發展對理財師的需求，理財人才缺口巨大 ④ 。
（五）分業經營的限制
個人理財主要涉及到投資、保險、退休、稅務、遺產等方面。目前，國內的金融業實行分業經營，金融業從業人員的知識結構也直接受其影響， 這是對個人理財發展最大的制約， 這將使一站式的綜合理財服務遇到很大障礙， 而一站式的綜合理財服務又是個人理財發展的內在需求。同時，中國的金融業已經進入加入WTO后的深度開放期，越來越多的國外金融機構將進入中國，在個人理財業務上，國外金融機構具有明顯的比較優勢， 而且從發達國家的金融業（特別是銀行業）現狀來看，個人理財業務貢獻了相當大的利潤。此外，全球金融業混業經營的趨勢，使得國外金融機構在體制上具有比較優勢， 更容易實現一站式綜合理財服務； 而跨國金融機構遍布全球的分支網絡，更使其對資金的運作具有更大的空間。因此，國外金融機構進入中國市場，必然將個人理財業務作為重點拓展領域，事實上，部分國外金融機構對個人理財業務的重視已經初見端倪。 如花旗銀行進入上海多年， 正采取各種對策從中資銀行挖走高級人才和VIP客戶，積極開發理財產品，推廣理財理念和品牌，與國內銀行合作拓展信用卡業務，花旗人壽保險也在上海正式開業。因此，在金融業分業經營的背景下， 中資金融機構如何來推進和實施一站式綜合理財服務， 如何與外資金融機構競爭個人理財業務也是一個很大的挑戰。
（六）理財經營模式的問題
美國是個人理財最發達的國家， 其理財模式大致可分為兩種：獨立理財體系（主要在咨詢公司、理財師事務所、會計師事務所、稅務師事務所、律師事務所從業）和機構內部理財體系（主要在銀行、保險、證券、基金等金融機構內從業）。在機構內部理財體系中， 理財通常被作為促進本機構商品銷售的手段或僅給VIP客戶提供。理財策劃、咨詢等通常免費，但策劃內容通常與本機構的業務相關， 因此獨立公正難以保證。在獨立理財體系中，理財被作為其本身的業務，由于沒有自身的產品兜售，因此相對公正。其收費項目有以下幾種：為客戶提供理財規劃方案、撰寫理財規劃書而收費； 通過為顧客管理和運用資產而按一定比例收取手續費； 當出售特定的金融產品時，會從該金融產品的所有權人處（如某一銀行或保險公司）獲得一定的手續費（傭金）；以小時為單位，收取顧問費（咨詢費）。美國有超過2/3的理財師在專業理財公司從業或者是隸屬于會計師事務所等社會中介機構，屬于獨立經營型理財師。另外約1/3是在證券公司、保險公司、銀行等金融機構從業，屬于機構型理財師。
目前，國內主要是金融機構理財（特別是銀行理財、保險理財），金融機構在開展理財服務時如何能做到公正、客觀，保證客戶利益至上，而不是借理財的名義推銷金融產品是金融機構理財模式面臨的突出問題。至于獨立理財的發展則明顯滯后，國內的理財公司才剛剛興起，在市場上影響還微乎其微。盡管獨立理財的發展有助于個人理財業的競爭， 有利于提高整個理財服務的水準， 但獨立理財體系對理財師的素質要求通常更高， 而且理財公司在國內個人理財業剛起步的背景下， 如何設計自身的經營模式和業務范圍以維持其生存本身就是很有挑戰性的問題。此外，理財公司的信譽和規范經營也是很值得重視的問題。
（七）監管滯后，風險防范問題凸顯
個人理財業近幾年發展迅速， 不少金融機構推出的理財產品競相給客戶以高回報承諾，理財產品的同質化嚴重， 不少金融機構將理財產品視為競爭資金的手段， 在回報率上惡性競爭， 而不考慮其后果。在個人理財業競爭日益激烈的情況下，個人理財業的監管明顯滯后， 盡管2005年中國銀監會出臺了《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》和《商業銀行個人理財業務風險管理指引》，但個人理財相關法規還很不完善，特別是適應金融業混業發展的趨勢，綜合性的個人理財法規還幾乎是空白， 這顯然不適應個人理財監管的需要， 不利于個人理財業的健康發展。
另外， 個人信用體系不健全也不利于個人理財業的風險防范。市場經濟是信用經濟，個人信用體系是信用經濟的保障和基礎， 個人理財的最高層次是財富管理， 因此個人理財業的健康發展離不開個人信用體系的建立和完善。 個人信用體系是個人理財風險防范的有效載體， 也是制約個人理財業務健康發展的“瓶頸”之一。尤其是商業銀行開展的部分個人理財業務如消費信貸和信用卡業務， 健全的個人信用體系對這些業務的順利健康開展至關重要。我國的個人信用體系建設正處于起步期，2000年上海資信有限公司成立， 而全國性的個人征信系統建設還很滯后。與此同時，各地政府都在醞釀成立各自所轄區域內的征信機構， 這不僅會造成重復投資，甚至會嚴重影響未來征信系統的質量，可能會導致風險信息的標準不統一、風險信息的共享差，使個人征信系統的功能發揮不充分。因此，加快個人理財法規和個人信用體系的建設也是關系到個人理財業持續健康發展的關鍵問題。
三、結語
個人理財業在中國正處于起步階段， 存在以上問題是難免的。同時，中國個人理財業的未來發展還有一系列需要思考和研究的問題，如：個人理財業制度如何設計； 金融機構理財業務能否作為獨立業務發展； 金融機構間如何合作來實現一站式綜合理財服務；獨立理財是否有發展必要和空間；個人理財業的監管及立法；等等。
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隨著我國經濟社會的不斷發展，居民財富、企業財富呈幾何級迅猛增加。企業、個人為實現自己的財務理想與各類金融中介機構的各種投、融資活動結合起來已成燎原之勢，使得公司理財同以往任何時代相比，成為各類投資大眾的客觀需要。面對金融理財行業對理財專業知識和理財人才的需求，國內各大高校相互效仿，競開理財專業或與此相關的理財學課程。但是事實上，因為各個學校在教育教學計劃的制訂、師資隊伍建設、課程內容及載體、教學條件、學生和課程管理等方面不具備相應的條件，公司理財課程的開設大多名不副實。
一、目前我國公司理財課程存在的問題
(一)人才培養理念存在著偏差
1.專業設置比較模糊。縱觀我國地方高校的公司理財專業設置，大多是在原有的會計學、財務管理學、金融學、投資學等專業基礎上發展而來的，許多高校只是在原有的專業課程當中嵌入幾門與金融、會計、財務管理有關的課程就算已經有了公司理財專業，模糊其實質內涵，造成人才培養的趨同。導致公司理財專業的人才培養受到會計學專業基礎的影響，弱化其專業地位。
2.人才培養目標定位不準確。目前我國地方性高校人才培養計劃的一大通病是人才培養目的“高大上”，課程設置“高大上”，很少考慮高校人才供給和社會需求的現實情況。從學校供給方面看，許多學校為了吸引學生報考本校，在人才培養目標中突出該專業的科研地位而根本不考慮該專業的師資狀況、教學設備、實習基地。從學生供給方面看，隨著高校擴招，一個不容回避的事實是學生質量的普遍下降。整個社會對該專業的需求是面向基層金融機構、各類投資公司等一線客戶服務崗位，熟悉各崗位業務的基本操作流程，熟知各金融理財產品和投資產品的基本特征，能針對客戶熟練地進行理財規劃，并具有一定的宏觀經濟分析能力和敏感性，具有較強的理財產品營銷能力的專業人才。
(二)課程設置問題
1.課程設置“高、大、上”。各個高校在課程設置上普遍存在著貪大圖洋、不切實際的情況，而培養學生分析問題、解決問題的財務案例分析、跨國公司并購案例分析、合理避稅案例等內容則比較少，而培養學生動手能力的綜合實訓等課程基本不具備實習條件而在課程設置中少之又少;同時，各門課程的內容界定并不清晰，特別是企業財務管理與公司理財課程，內容上的簡單重復問題尤為嚴重。
2.任課教師“深、專、洋”。毋庸諱言，目前我國高校的教師來源比較單一。博士化、具有海外學習背景是入校的基本要求，有一部分博士確實具有比較開闊的視野、了解國際上比較前沿的學術動態，具有一定的科研能力，但很少有教師具有企業工作背景，對企業之間的資金運作以及企業和社會其他部門的工作流程不甚了解，導致其講授內容過于重視理論、學科體系、過于重視講授內容的系統性、完整性;再加上各個高校對教師的考核評價體系日益重視科研而忽視或者說怠于考核其教學水平、教學效果，從而抑制了教師花費時間和精力改進教學內容和教學方法。
(三)教學過程中存在的問題
1.滿足不同層面學生需求的理財教材比較少。目前出版的理財類教材，大多是按理財類專業的學生需求進行課程設計。事實上，不同專業、不同層次的學生對公司理財課程有著不同的需求。因此，教材內容設置的不合理，影響了教學質量的提高和學生理財能力的實際提升。
2.課程安排錯位。公司理財課程是一門綜合性比較強的課程，要求學生掌握與經濟學、管理學相關的基本知識，專業廣度和深度要求都比較高。但是目前許多高校的公司理財課程一般是專業任選課。結果一方面是因為學生沒有相關專業課的知識鋪墊而出現學習困難，另一方面任選課會造成學生對該課程的重視程度下降。另外，課時不夠導致教師很難對學生進行實務方面的訓練，學生的動手能力不能得到有效的提高。
3.對實踐教學重視不夠。目前我國高校普遍推崇寬口徑、多門類、少課時的課程安排和教學理念，造成的結果除了前文述及的課時不夠以外，使得教師對該課程的教學存在畏難情緒。只能將該課程安排給年輕教師講授。年輕教師理論知識全面，但教學經驗不足，缺乏對各種專業知識的整合能力，因此，在講課中往往對實際操作重視不夠，傾向于理論講解。通過我們對學生關于課堂教學方法和考核方式的調查統計，學生普遍對傳統的灌輸式理論教學方式表示不滿，對案例教學產生濃厚興趣;對于更喜歡用哪種方式考核學生的能力，選擇傳統的閉卷考試的同學較少，而愿意接受實踐操作考核方式的同學則達到了68.28%，反映出學生對實踐教學的期盼。
4.教學案例東拼西湊，代表性不強。縱觀國內教材的案例教學，案例選擇往往只為某一授課內容作注腳，情景設置單一，案例本身的代表性不強，碎片化的知識很難喚起讀者的共鳴和認可，更遑論通過設置統攬全書、綜合性很強的案例以引起學生的長久思考。
二、公司理財課程創新的主要思路
(一)課程建設方面的創新
公司理財的課程建設目標應該是通過對學生傳授理財學知識和專業技能，幫助學生樹立正確的人生觀、價值觀、理財觀為第一要務，凈化學習目的，提升個人操守，摒棄為了能夠迅速發財致富而進行學習的狹隘學習觀念;同時，在公司理財的課程設置上要積極探索、兼收并蓄，吸取現代行為金融學、法律經濟學、金融工程學等相關學科的綜合知識，使公司理財課程的教學活動與現代經濟社會發展的經濟金融環境相互融合，構成適合現代人理財理念的創新學科;授課內容要根據學生不同的需求，從理財實際出發，兼顧學生就業，為今后學生的發展提供契機。
(二)創新和完善教學模式
從培養學生公司理財的實際操作能力出發，以任務為驅動，以學生為主體，教師為主導，突出企業理財實務，強化技能訓練，拓寬學生的知識面，注意激發學生對公司理財課程及教學內容的學習興趣，引導他們主動與教師互動。從而構建以學生自主學習和師生互動為主要特征的教學模式。在教學組織形式上，突出“學生主體”地位，實施“組織教學，服務學習”的師生互動教學模式，并同步構建實施包括自學討論、能力訓練及實踐實訓在內的學生自主學習體系。
1.教師配置創新。創新性課程能否成功的關鍵在教師，教師的配置關鍵是把不同專業背景、不同知識結構、不同專業崗位的專家學者整合在一起，形成一個既有創新意識，又有創新能力;既有課堂學習，又有實習條件的校內校外專家學者共同組成的教學團隊。同時，具有豐富經驗的理財專家定期到學校對學生進行指導，進一步激發了學生的學習積極性。
2.創新性教材教學內容的建設。按照先進、有用和有效的原則，我們至少對五本教材(教參)內容進行消化吸收，補充課程相關內容的前沿性知識、國際國內最新研究成果及教師個人研究成果，通過“減”、“刪”、“并”、“借”、“增”等手段凝練教學內容。課程內容主要依據職業能力需求，圍繞崗位業務流程、按照實際工作任務、工作過程和工作情景組織課程，以形成圍繞工作需求的訓練項目，滿足培養具有公司理財專業技術技能的應用型人才需要。
3.教學模式創新。在教學組織形式上，突出“學生主體”地位，實施“組織教學、服務學習”的師生互動教學模式，并同步構建實施包括自學討論、能力訓練及實踐實訓在內的學生自主學習體系。采取案例引導、理論介紹、案例分析、技能訓練等形式，安排相應的教、學、做一體化訓練，突出了仿真性和互動性，實現工學結合;列示參考書單，鼓勵學生課外多讀優秀的前人作品，多加思考，并形成讀書筆記。
4.教學方法創新。在教學方法方面，本課程要突出培養學生實際操作能力的特點，按照公司理財工作過程選取、運用實例，各項目、任務均以案例引入，并配以案例分析;課堂講授，力求精練重點、難點、新知識點，采用多種形式，如討論式、情景式的案例精講，上機實習等，強化教、學、做一體化訓練;作業多以開放式問答及具有較強的實踐性的論文作業報告、計算機文檔等形式為主以期充分調動學生學習的自主性與積極性;課程擬采用課堂講授、多媒體教學、上機操作等方式，突出仿真性和互動性，并通過自制的具有聲光效果的多媒體課件和上機實習任務，有效地激發學生的學習興趣，提高教學效果。
(三)創新考核評價模式
1.考核形式多樣化。對于日常考核，按照教學大綱的要求，課程組制定出多種考核形式相結合的方法，例如作業練習、課堂提問、討論發言等，并規定出每種考核形式所占分值的比例，正是因為考核形式相對靈活，考核內容注重了學生參與的考核和學生思考與操作能力的考核，提高了學生的參與度;考試的重心從記憶的考察轉向對學生各方面能力的考察;日常考核與期末考核的結合使學生高度重視每次的案例分析、課堂發言、課堂討論，提升了學習過程的重要性。
2.題庫建設。課程組陸續建立了20套試題，每套題都是標準化試卷，并不斷地補充試題，目的是實行教考分離，主要用于期末考試。題庫建設的原則是本著既要考核學生掌握基本理論、基本知識和基本技能的程度，又要考核學生運用理論知識的能力和聯系實際的技能水平。最終以統一的教學大綱為依據，考試采用抽題庫的方式，統一要求。
論文摘要：我國商業銀行的個人理財業務始于20世紀90年代中期，比較起國外發展成熟的業務，我國只是剛剛起步，并存在不少不可避免的問題。只有正視這些問題，并加以解決才能加強我國銀行的競爭力，促進我國業的不斷發展。
一、個人理財概述
所謂個人理財業務，就是銀行為滿足自然人客戶的多樣化需求而推出的一系列金融服務，如：理財咨詢、理財分析、存單質押、開具存款證明以及委托存款轉期轉賬等。從消費者角度講，就是確定自己的階段性生活與目標，審視自己的資產分配狀況及承受能力，在專家建議下調整資產配置與投資，并及時了解自己的資產帳戶及相關信息，以達到個人資產收益最大化;站在金融企業角度講，一是要研究開發個人理財產品，二是要提供專業的理財服務。
按照西方銀行業的觀念，“個人理財”服務就是意味著客戶將資產交給銀行后，完全由銀行代為打點，按照客戶與銀行之間約定的額度實現資產增值。而我國銀行業目前所謂的“個人理財”服務，客戶并不能把資產交給理財中心，由它代為投資、，而是只能向客戶提供建議。
綜上所述個人理財業務是以“學”追求極大化為精神，以“學”的客觀紀錄為基礎，以“學”的運作方式為手段，從個人角度希望達到實現個人理想，提高生活品質，豐富家庭生活的目標;從金融企業角度，集合和創新金融產品，為客戶提供綜合性個性化的理財服務。
二、我國商業銀行個人理財業務的發展狀況
長期以來商業銀行首先是將企業客戶作為它重點發展的客戶。實際上隨著個人財務的增長，個人客戶成為銀行越來越重要的客戶，個人理財只是個人客戶業務中的一種。目前在一些富裕的地區，個人的業務已超過了企業的業務，所以與個人有關的業務有著較強的增長潛力。另外，從我們國家居民的財富增長速度看，它也為個人理財提供了一個現實的需求和成長的土壤。
在過去的幾年里，各銀行個人理財中心如雨后春筍般地從城市的各個角度脫穎而出，各種品牌“量身定做”、“一對一”等詞匯充斥著媒體報道。如招商銀行推出“快易理財”、“酒店預定”、“貴賓等機”、“遠程醫療緊急救援”四項個性化服務項目;興業銀行推出“自在增利”業務;工行繼“理財金賬戶”后推出了金融@家，從根本上突破了銀行柜面服務的地域和時空限制;農行的金鑰匙金融超市，讓各階層的顧客享受“一站式”貴賓化服務;中信的理財寶;民生的錢生錢也都在從盡可能提高客戶的收益方面突出自己的影響力。
但是個人理財業務快速發展的同時也出現許多亟待解決的問題，這也反映了各行提供的理財產品和理財服務仍然處于起步階段。
三、目前我國商業銀行個人理財業務存在的問題
(一)業務需求不足
1.業務的服務門檻偏高。多數個人理財項目定位于少數的高端優質客戶，服務門檻過高，造成客源稀少。國內銀行一般“門檻”在20萬元以上。如招商銀行的“金葵花”，要求客戶資產要達到50萬元;銀行的“理財金賬戶”，要求客戶資產達到20萬等。中國目前來說總體上高收入客戶比例較低，從現有品牌看，門檻的偏高導致能夠滿足這一門檻條件的客戶比例并不多。這更顯示了我們商業銀行個人理財業務剛剛處于起步階段，它還不能合理地駕馭和掌握居民的理財的需求，合理地確定門檻條件。
2.個人理財業務宣傳不到位。這體現在銀行觀念不強，廣告宣傳做得不深不透。多數銀行理財人員缺乏主動營銷意識，“坐、等、靠”思想嚴重，認為客戶自己會上門來要求進行個人理財;或是不善于通過常規業務發展與客戶的關系，造成理財業務開展的范圍不大。也導致不少客戶對銀行個人理財業務存在片面認識，有些人盡管擁有大量的金產，但又普遍存在“財不外露”的保守思想，對我國商業銀行的理財水準心存疑慮，對此業務持觀望態度。
(二)理財產品缺乏個性
我國銀行個人理財產品有同質化趨勢，如在投資領域，幾乎都是、外匯、、基金等投資產品的組合。就目前的個人理財市場，與成熟市場的銀行理財相比，業務范圍更多的只是把現有的業務進行重新整合，而沒有針對客戶的需要進行個性化的設計。因此可以看出目前銀行針對普通人的“個人理財中心”的服務還處在較低的層次。
(三)商業銀行的政策體制問題
目前我國金融業屬于分業經營，銀行不能涉足證券、保險、基金等業務，只能代銷、保險公司等的產品，而對這些產品的適用性無能為力，這種狀況大大制約了個人理財業務發展的空間。目前，商業銀行理財方式只是傳統的儲蓄業務、貸款業務、外匯業務的簡單列舉、堆砌和整合，限制條件多，對于有些產品也只能停留在業務品種介紹、咨詢建議、辦理簡單的中間業務等方面，并不能算是真正意義上的個人理財。
(四)缺乏高素質的專業理財人員
目前銀行的理財員大多是原來銀行儲蓄所的員工，對證券投資和保險業務不甚了解，所以理財建議還只是停留在為客戶提供儲種選擇、個人存單質押等與傳統儲蓄業務相關的服務上。近年來，雖然商業銀行加快步伐進行理財客戶經理的培養力度，但多數理財經理參加理財專業培訓的機會較少，即使參加了理財業務培訓，個人理財技能仍以銀行類業務為主。而理財業務是一項專業學問很深、操作技術性很強的業務，理財涉及到、財務、會計、、投資、銀行、保險等多方面理論知識和實務操作，若不具備全面的能力及金融專業知識，就很難確保服務質量。
四、對商業銀行個人理財業務發展的思考
(一)提高營銷手段，加大個人理財的宣傳力度
通過各種媒體開展廣泛的個人理財宣傳，使廣大居民懂得理財的重要性，要把銀行的理財產品通過各種宣傳渠道介紹給廣大客戶，講明利弊關系以及可能存在的風險，讓客戶自愿選擇。商業銀行也應該充分利用廣泛的有形的銀行網點進行理財產品和專業服務的宣傳，同時加大電話銀行、網上銀行等網點的滲透率，使客戶既能享受到人性化的專業服務，又能克服時間和空間的限制得到理財服務。
(二)實行差別化、個性化服務
個人理財的重點在于個性化的服務。因為不同的人在人生的不同階段對理財的要求是不一樣的，不同的人對于風險的偏好程度也不一樣。所以根據每個人不同的階段、不同的偏好、不同的需求來進行個性化服務，這才是個人理財業務發展的一個真正方向。另外商業在服務好高端客戶的同時，也不能忽視中低層次的客戶，因此要對客戶進行細分，提供差異化理財服務。
其次還要提高客戶水平，加強專業化服務。商業銀行要在競爭中處于領先優勢，應該建立起自己的優秀理財品牌，通過向客戶提供專業化的品牌產品，對不同的客戶群體選擇合適的理財產品，并實施差別定價策略，從而支持收入和利潤的增長。
(三)加強跨行業的合作，豐富理財業務
通過整合現有產品，提升服務層次，為客戶提供合適的產品和服務，使居民的貨幣資產以儲蓄為紐帶，在儲蓄、支付和消費環節以及、、基金等投資領域合理流動，并從這些業務辦理進程中得到綜合效益，逐漸形成以中等收入客戶為主體，高端客戶為核心的新個人客戶群體。這就要求商業銀行應該與證券、基金、保險等之間加強跨行業合作，從現階段互相業務發展到更廣泛的行業間接觸。隨著商業銀行的經營體制的變化，銀行有必要開發混合型的金融產品，例如銀行與合作開發基金信用卡、銀行與保險公司合作開發保險儲蓄卡等。
(四)培養專業的個人理財服務人員
提高理財人員的素質及客戶管理水平，就要加強專業化服務培養和選拔專業的理財客戶經理。隨著中國金融理財師(CFP)資格認證制度施行，商業銀行應該優選一批業務熟練、責任心強、對個人理財業務感興趣的精英員工，進行保險、股票、債券、基金、等金融專業知識的強化培訓建立起一支全面掌握銀行業務，同時具備各種投資市場知識，懂得技巧，又通曉客戶的高素質理財人員隊伍，為不同職業、不同消費習慣、不同背景的各類人士提供理財服務。
五、結語
隨著我國居民財富的不斷增長，以及人們對財富管理理念的不斷深化，個人理財業務已逐漸成為金融業發展的新焦點，各金融機構均把發展個人理財業務做為搶占市場份額、贏取中間業務收人的重要手段。
可以預測到個人理財服務是一個蘊含巨大機遇和廣闊前景的市場，個人理財服務業務的發展將是商業銀行今后的主要發展方向。因此要要增強銀行競爭力，就要重視個人理財這一創新業務，塑造理財品牌，突出自身特色，從提高理財服務質量、創新服務方式等方面入手，促進我國商業銀行個人理財業務的不斷發展。
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關鍵詞：知識經濟，財務管理，創新，研究
20世紀是財務管理從獨立走向完善的時期。從20世紀初期籌資管理，到二戰后的資產管理（內部控制財務管理）；從60年代中期的投資管理，再到70年代的通貨膨脹財務管理，以及80年代中后期的國際經營財務管理，這五次飛躍性的變化，被稱為財務管理的五次發展浪潮。現代企業的管理活動，通過有效的分工和分權的形式，形成了系統的專業化管理模式。在此模式中，有的側重于物流或人力資源的管理，而有的則主要注重于資金流形式的管理。總之，財務管理理論與實踐的發展，是理財環境綜合作用的結果，21世紀財務管理所面臨的更加紛繁復雜的社會環境，必將對我國財務管理理論的研究產生前所未有的深刻影響。
一、知識經濟時代財務管理面臨的挑戰
知識經濟時代的到來，客觀上要求企業財務人員必須樹立新的財務管理觀念。人本化理財觀念。人的發展是人類的最終目標，人是發展的主體和動力，也是發展的最終體驗者，從而把人類自我發展提到了經濟和社會發展的中心地位。據此可以看出，重視人的發展與管理觀是現代管理發展的基本趨勢，也是知識經濟的客觀要求。企業的每一項財務活動均是由人發起、操作和管理的，其成效如何也主要取決于人的知識和智慧以及人的努力程度。企業財務管理人員只有樹立“以人為本” 的思想，將各項財務活動“人格化” ，建立責權利相結合的財務運行機制，強化對人的激勵和約束，才能充分調動人的積極性、主動性和創造性，這是企業順利而有效開展財務活動、實現財務管理目標的根本保證。
（一）現有大多數財務機構的設置與財務人員的素質嚴重妨礙著信息化、知識化理財
隨著知識經濟的到來，一切經濟活動都必須以快、準、全的信息為導向，數字化技術、信息高速公路將使企業的交易、決策信息在瞬間完成，“媒體空間”、“網上實體”使經濟活動的空間變小，這就決定了在知識經濟時代里，企業財務管理人員要有很強的專業知識能力、敏銳的處理接受信息能力及科學理財的能力。在機構設置上，企業財務部門應是管理層次和中間管理人員少，強調結構，具有靈敏、高效、快速的特征。這與知識經濟時代對理財人員、理財機構的要求相距甚遠，嚴重妨礙了信息化、知識化理財的進程。
（二）現有的財務管理理論與內容已不適應知識經濟時代的投資決策需要
傳統工業經濟時代經濟增長的因素主要依賴廠房、機器、資金等有形資產，而在知識經濟時代，企業資產結構中，以知識為基礎的專利權、商標權、商譽、計算機軟件、人才素質、產品創新等無形資產所占比重將會大大提高。而現有財務管理的理論體系中，與有形資產管理相關的內容較為詳盡完善，對無形資產管理則涉及較少。
（三）風險理財已是財務管理中的重要問題
現代企業的理財中，人們已普遍意識到籌資有經營風險和財務風險，投資時收益與風險并存。但是，對知識經濟會給企業帶來更大的決策風險、存貨風險、開發風險、貨幣風險、投資風險卻意識淡薄，往往不能自覺地去衡量和防范這些風險。因此，如何自覺認識并有效防范、抵御各種風險及危機，使企業更好地發展，已是當前財務管理需要研究和解決的一個重要問題。
二、知識經濟時代財務管理亟待創新
人類正在步入知識經濟時代。免費論文參考網。知識經濟使傳統以物質資本為主要內容的配置結構改變為以知識資本為主的配置結構。為適應知識經濟的要求，財務管理理論必須以全新的思維方式，拓展出全新的理論視野，表現出與傳統財務管理完全不同的新特征。筆者認為，當前應當主要從以下方面入手，創新財務管理的工作機制。
在工業經濟時代，企業財務管理的對象主要以物質運動為基礎的物質資本運動，其內容主要包括物質資本的籌集、投入、收回與分配，以及實物資產的日常管理等。而在知識經濟時代，知識資本將在企業資本結構中占據主導地位，因而它將成為企業財務管理的主要對象，與此相適應，企業財務管理的內容也必將發生較大的變化。
無形資產將成為企業投資決策的重點。在新的資產結構中，以知識為基礎的專利權、商標權、商譽、計算機軟件、人才素質、產品創新等無形資產所占比重將會大大提高。據有關 資料，1995年美國許多企業無形資產 的比重已高達50%-60%.這表明，無形資產在企業總資產中所占的比重以及所起的作用已不容忽視，它將日益成為決定企業未來收益及市場價值的主要資產。所以，在知識經濟時代，無形資產將成為企業最主要、最重要的投資對象。這就要求企業必須調整舊的投資決策指標，建立切實反映無形資產投入狀況及其結果的決策指標體系。
風險管理將成為企業財務管理的一項重要內容。免費論文參考網。在知識經濟時代，由于受下列等因素的影響，將使企業面臨更大的風險：（1）信息傳播、處理和反饋的速度將會大大加快。如果一個企業的內部和外部對信息的披露不充分、不及時或者企業的管理當局對來源于企業內部和外部的各種信息不能及時而有效地加以選擇和利用，均會進一步加大企業的決策風險。（2） 知識積累、更新的速度將會大大加快。
如果一個企業及其職工不能隨著社會知識水平及其結構的變化相應地調整其知識結構，就會處于被動地位，就不能適應環境的發展變化，從而會進一步加大企業的風險。（3）產品的壽命周期將會不斷縮短。象電子、計算機等高科技產業，其產品的壽命更短，這不僅會加大存貨風險，而且也會加大產品設計、開發風險。（4）“媒體空間”的無限擴展性以及“網上銀行”的興起和“電子貨幣”的出現，使得國際間的資本流通加快，資本決策可在瞬間完成，使得貨幣的形態發生質的變化，這些均有可能進一步加劇貨幣風險。免費論文參考網。（5）無形資產投入速度快，變化大，它不像傳統投資那樣能清楚地劃分出期限與階段，從而使得投資的風險進一步加大。所以，企業如何在追求不斷創新
發展與有效防范、抵御各種風險及危機中取得成功，便是財務管理需要不斷研究解決的一個重要問題。人力資本的所有者將成為企業稅后利潤分配的參與者。在知識經濟時代，人力資本將成為企業乃至整個社會和經濟發展的最重要的資源，是決定社會財富分配的最主要因素，現代勞動者是一種知識型勞動者，他們成為企業的員工，實際上是給企業帶來了人力資本。從能帶來剩余價值講，物質資本的增值來源于人力資本，人力資本比物質資本更具有增值性。在我國，作為社會主義國家，勞動者已經成為生產資料的主人，有權參與企業的經營管理，有權參與企業稅后利潤的分配。
反映知識資本價值指標將成為企業財務評價指標體系的重要組成部分。知識資本所反映的是市場價值與賬面價值之間的差值。隨著知識經濟時代的到來，無論是企業的管理當局，還是企業的投資者、債權人、顧客等相關利益主體，都必須將十分關心和重視反映企業知識資本價值的指標。否則，他們便有可能低估一些有價值的公司價值，同時也有可能看到一些繁榮的公司中潛在的危機，從而導致錯誤的決策，造成不必要的損失。
三、知識經濟時代財務管理創新的現實意義
財務管理創新是指企業財務管理在實現了量的漸進積累之后，由于相關因素的影響和改變，實現了質的突變飛躍。繼承和創新交替演進的過程，就是新的企業財務管理方式的產生形成過程。實際上，企業財務管理創新就是一種更有效而尚未被企業采用的新的財務管理方式或方法的引入。應對知識經濟時代的到來，全面創新財務管理的理論和實踐，具有重大的現實意義。
參考文獻
[1]秦志敏.財務管理.北京：北京大學出版社，2006.7.
[關鍵詞]工薪階層；證券投資；投資策略
工薪階層是以較為固定的勞動報酬為主要收入來源的經濟群體。寫作論文隨著收入的增加和金融市場發展的成熟，作為社會經濟群體中最大一部分的工薪階層有了投資證券的經濟條件和現實需求。因此，基于各類證券品種的特點和證券投資的風險分析，研究工薪階層的證券投資具體策略問題，對于證券市場的穩定發展和工薪階層資產的增值都有較大的現實意義。
一、工薪階層證券投資的經濟條件
(一)工薪階層的收入現狀
隨著社會經濟的發展，工薪階層的收入逐年增加。據統計，2005年我國城鎮居民收入增長速度超過8％，工薪階層繳納個人所得稅占個人所得稅總額的65％。以北京市為例，2004年工薪收入在7．44萬元以上的共有74．95萬人，占到工薪項目納稅人數的10．5％。“工薪階層都是低收入者”的觀念已日益被淡化。收支相抵后盈余的增加使工薪階層的抗風險能力同步增強，具備了進行證券投資的經濟條件。
(二)工薪階層的理財現狀
2005年底，我國金融機構人民幣各項存款余額高達28．72萬億元，增速為18．95％，遠遠超過國內生產總值9．9％的增速，其中城鄉居民的儲蓄余額也劇增到14．11萬億元。高儲蓄的現狀直觀反映了當前工薪階層仍以儲蓄為理財的主要方式，但是儲蓄的低利率使之無法為工薪階層帶來較高的收益。大量調查表明，工薪階層已經不滿足于單一儲蓄的理財現狀。然而，工薪階層的特點使其無力進行大額的房產或實業投資，對股票、債券等金融產品不熟悉、投資專業知識相對缺乏也將他們擋在證券投資的大門之外。
二、工薪階層證券投資的主要產品
工薪階層收入有限，風險承受能力相對較小，因此投資的主要目的是在確保安全性的前提下獲取一定的收益。寫作畢業論文目前，我國適宜于工薪階層證券投資的工具主要有：債券、股票、基金。
(一)債券
債券是經濟主體為籌集資金向投資者出具的承諾在一定時期支付利息和償還本金的債務憑證。按照發行主體的不同，分為政府債券(又稱國債)、公司債券、金融債券。在我國目前的證券市場上，公司債券的數量很少，金融債券多一些，最多的是國債。金融債券和國債的信用度都非常高，而金融債券主要是由機構投資者買進，因此適合于工薪階層購買的主要是國債。國債是由國家發行償付，因此具有最高的信用度，被公認為最安全的投資工具，但是收益也是各種債券中最低的。國債的發行價格和利息支付方式比較復雜，但是國債的利率也是根據銀行利率制定的，其收益率一般都要比同期的定期存款利率稍高，并且國債的利息收入是免稅的。因此國債作為個人投資的渠道，要優于定期存款。對于收入較低、抗風險能力差的工薪階層，債券的收益比較穩定，變現能力也比較強，風險不高，是一種適合工薪階層投資與儲蓄雙重目的很好的理財工具。
(二)股票
1990年l2月上海證券交易所的開業，中國開始出現股票投資，股票投資者獲利的方式主要有兩種：一是利用價格差；二是紅利。在現階段中國股市，個人投資的獲利渠道主要是類似賭博的利用價格差投機。按照經濟學的觀點，決定股票價格的最根本因素是市盈率，但是經常炒股的人都知道，價格和漲幅最高的股票往往和市盈率沒什么關系。現階段的中國股市還不規范，對于工薪階層來說，由于多種因素使之投資股票存在許多劣勢。對于個人投資者來說，可用于研究股市的時間很少，因此，股票投資風險較大，很難把握。雖然股票投資是個高風險、高收益的投資項目，但對于工薪階層來說，投資股票必須謹慎，適合于有相當的閑置資金、風險承受能力較強者。不過參與股票投資，切忌不可將絕大部分資金投資股票。
(三)基金
基金產品主要有股票型基金、債券型基金、保本型基金三種。
股票型基金是最主要的基金產品類型，以交易所上市的股票作為主要投資對象，其股票投資比例不低于基金總規模的40％。股票型基金的主要功能是將大眾投資者的小額資金集中起來，寫作碩士論文投資于不同的股票組合。這種以追求資本利得和長期資本增值為投資目標的特點決定其受股票市場波動的影響較大。股票型基金在所有基金類型中風險最大，同時收益率最高，適合那些追求較高收益、風險承受能力較強的工薪階層投資者。經常炒股的工薪階層可以考慮將部分資金投向股票型基金。
債券型基金是一種以債券為主要投資對象的證券投資基金。債券基金基本上屬于收益型投資基金，一般會定期派息，具有低風險且收益穩定的特點，適合于想獲得穩定收入的投資者。保本型基金是一種半開放式的基金產品，在存續期內一般不接受投資者的申購。管理該類型基金的基金公司通過擔保和穩健的投資風格，在一定的投資期間內為投資者提供本金安全的保證，同時通過其他的一些高收益金融工具的投資，為投資者提供額外回報。在市場波動較大或市場整體低迷的情況之下，保本型基金為風險承受能力較低、同時又期望獲取高于銀行存款利息回報的中長期投資者，提供了一種低風險同時又具有升值潛力的投資工具。由于保本基金的結構和運作原理的關系，保本基金在股票市場牛市中難以跑贏大市，但它卻是熊市中的理想避險品種，適合于喜愛投資憑證式國債之類產品的投資者。
三、工薪階層證券投資的風險與原則
(一)工薪階層證券投資的風險
作為工薪階層，絕大部分收入來源于薪金，且薪金增長幅度較低。對于工薪階層來說．安全性是第一位的，只有在安全性和流動性都得到滿足的前提下，投資才是明智的。投資有風險，個人理財的各個渠道也具有風險，寫作醫學論文只是風險的特點與各種投資工具的類型有關。作為工薪階層，投資于證券市場，必須首先了解各種風險的存在。雖然各種投資品種的風險不同，但是各種投資工具具有一些共性的風險特征，包括市場風險、利率風險、流動性風險和經濟環境風險。
1．市場風險。任何市場中都存在風險，只是各種市場的風險特點不同。以股票市場為例，在1997年的香港金融危機中，如果沒有國際炒家的投機活動，香港股市也不會有那么史無前例的波動。雖然香港最終戰勝了國際炒家，但畢竟付出了巨大的代價。2001年以來中國股市的低迷使無數股民損失慘重。
2．利率風險。利率是經濟發展的晴雨表，也是許多投資工具利率制定的依據，例如債券、股票、基金等。在利率較低時，債券、定期存款的利息也很低；當利率上浮后，原來那些固定利率的投資工具的利率可能低于現實利率，導致相當的損失。
3．流動性風險。流動性指資產的變現能力。債券、定期存款的變現能力很強，利息損失很小；股票的變現比較隨機，股價的波動比較頻繁，變現的損失也不確定，但一般變現的損失比較大；至于其他的理財工具也同樣具有一定的變現損失。
4．經濟環境風險。經濟景氣的時候，投資的收益高漲，股票、基金、部分期貨，甚至貴重金屬都會升值，但是債券就要貶值。
(二)工薪階層證券投資的原則
1．保障生活需要原則。日常生活需要支出的，如家里有小孩要準備上學費用，可以預留現金以備一段時期的生活支出，如果五年后有固定的支出，可以做五年期的長期投資，例如債券、基金等。理財的收入歸根結底還要用于生活支出。
2．量力而行原則。工薪階層投資要保證資產安全，須根據自身的風險承受能力來選擇適宜的投資品種。對于一個高級管理人員來說，如果其家庭現時收入和長期收入預期很高，而且還有相當的一筆閑錢，那么可以考慮做投機性強風險大的項目。但對于一個普通員工來說，其家庭現時收入和長期收入都比較穩定，沒有多少閑錢，節余的錢主要用于后段的子女教育和養老醫療，那么這個人就只能謀求安全性高、收益穩定的投資項目。
3．合理規劃原則。每個人的收入是長期的，收入也是長期的。確定一段時期的財務目標可以使個人能夠積累資金，滿足將來的資金需求。
四、工薪階層證券投資的策略
(一)抓住時機。低價買進策略
“機不可失，時不再來”這句話在工薪階層證券投資中尤為重要。寫作職稱論文每一個時機的到來，都包含在政治形勢的變化、經濟發展趨勢、收入水平的升降、消費心理的變化等信息之中。因此，時機的把握需要投資者具有多方面的知識并充分發揮個人的智慧，以及高度的投資敏感性。如果時機把握不準，就會給投資人帶來很大的損失。對于個人投資者來說，何時買進是關鍵的投資策略。就購進時機而言，不外乎于證券行市景氣時進場或于證券行市低迷時進場兩種情況。在證券行市景氣期，此時是短線投資的良機。投資人若想搶短錢、賺差價，便可值此即時進場。不過在這種情況下，雖然投資報酬率較高，但風險也較大，原因是上述景氣指標反應到證券市場需有一段時間，況且投資人個個都會依此原則性的做法去操作，人人看漲，需求增加，可能最終落個“買高賣高”的結局。證券市場低迷時，人們深受“便宜沒好貨”價值觀念的影響，常有“追漲不追跌”的投資習慣。其實，證券行市景氣循環受周期影響，有繁榮一定有低迷，卻可能是最好的時機，關鍵在于證券市場景氣低迷時是否大膽進入，以逆向操作的方法運用時勢。
(二)分散投資。一“石”多“鳥”策略
投資與投機最大的不同在于“戒貪”。它要求投資者把資金分散在股票、債券、基金或存于銀行等多種投資渠道。對于同類型的投資品種，也要采取分期限、分產品等適當分散的策略。根據不同的變現情況，注重長短期品種的結合，在收益率有所保證的情況下，適當提高投資的流動性，進一步降低投資風險，提高變現能力。這可借鑒傳統的投資“三分法”，雖然其收益不可能大，但可以減少風險并獲得相應的經濟收入。
(三)深入研究。領先一步策略
個人投資想盈多虧少，就必須在審時度勢、捕捉商機上高人一籌。很多人風潮一起就很快跟隨追漲，當然可能賺上一筆。但想大賺一筆，就必須主動先人一步尋找信息，挖掘商機，并對此作出科學合理的分析與判斷，才有可能使自己在投資市場的搏殺中處于主動地位。
(四)高低組合。成本平均策略
工薪階層投資者在將現金投資為有價證券時。通常總是按照預定的計劃根據不同的價格分批地進行，以備不測時攤低成本，從而規避一次性投入可能帶來的較大風險。如果在證券投資中投入了未來有既定用途的資金，則更應傾向于風險較小證券的投資，如國庫券等。
(五)按需而變，時間分散化策略
根據投資有價證券的風險將隨著投資期限的延長而提高的原理，建議工薪階層在年輕時家庭收入較少、消費支出水平普遍高于經濟收入水平時，由于風險承受能力也較強，可以考慮進攻型的理財策略，比如將其資產組合中的較大比重投資于股票；而隨著年齡的增長將股票的投資比重逐步減少，主要購買各項平衡型基金或其他較為穩定型基金，并加重債券投資的比重；到老年階段，應該以投資收益有底線保證的國債為主，盡量少選風險大的激進型證券，以避免養老費用的損失。
(六)委托理財。借“雞”生“蛋策略
如果有比較可靠的富有投資經驗的合資伙伴，也可以嘗試將資金托付于其進行投資。現在全世界投資渠道、投資工具越來越多樣化，多種信息收集做到準確、及時、全面將更加困難，收集成本也越來越高，因此個人投資在市場上很難立于不敗之地。因此，委托他人進行投資，或購買受益憑證，或給建共同基金，也是投資成功的一種策略。
(七)理性審視。風險轉移策略
對風險大、收益高的項目，不宜采取直接投資方式，可向負責該項目的富有實力的投資方進行投資，讓出部分收益，轉移投資風險。寫作工作總結如通過申購投資基金的辦法，可將部分投資風險轉移出去。
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到英國留學前，我對英國人民的整體感覺大概如下：壓根兒沒什么生活壓力，早上10點多鐘起床到餐廳里吃個早午餐，結賬時成心留一張大面額，優雅地說“keep the change”（找零是小費），表情還必須是標準英國紳士式的；想旅游的時候，雙手一摸提款機，跟美劇里的超能量小孩兒一樣，開始“唰唰”出錢，想去哪兒去哪兒。最氣人的是，走到哪兒他們國家的錢都是最值錢的。
可留學到英國后，在我所接觸過的英國年輕人中，如此“一擲千金”的人并不是富豪公子小姐，而是一些薪水普通的人，他們也有生活壓力，卻能夠做到合理支配薪水，享受著樂悠悠的生活。我稱他們為“吃低保”的快樂一族。在英國生活不容易，這是生活在英國的外國人的普遍感受（除日本人除外，日本的物價比英國還略高一點）。一個年收入兩萬英鎊的當地青年，扣掉稅和每個月的固定開支，包括房貸、車費、保險、吃飯等，基本上只能剩下一百多英鎊了，這還是在沒有任何社交活動的基礎上計算出來的。跟朋友出去吃頓飯，僅剩的錢就飛走了。
但是，為什么他們看起來生活得挺快活？問題就在這兒，人家的理財方式就是一個字：刷！
我的英國朋友托馬斯租了新房子，邀請我和他一起去買餐桌。他戴副眼鏡，說話斯文，對女孩子很紳士，放在中國就是那種媽媽們都喜歡的“乖乖男”。讓我大吃一驚的是他刷起卡來卻一點都不手軟：一張餐桌2000多英鎊，一套喝茶的瓷器幾百英磅，幾束裝飾用的假干花還要80多英磅……進一趟家具店，估計他兩個月的薪水就所剩無幾了。就這樣，還非要請我大吃一頓！后來跟英國朋友接觸多了，發現他們對于“理財”方面的做法大抵都是如此：賺很普通的薪水，享受想要的生活，哪怕是傾其所有，赤字連連。
在英國，無論工作高低貴賤，每一位雇員都每半年享受一次兩周的帶薪假期。只要你樂意，告訴公司一聲我從哪天開始休假，即使公司亂作一團，老板也不會攔你。因為老板想休假的時候，基本上也是天大的事也大不過旅游。
旅游對于我們來講是無窮無盡的花銷以及賬單上的負收入，但放在英國，那可是省錢甚至賺錢的最佳途徑。別看英國的年輕人們拿著類似中國“低保”的薪水過著面包與白開水的“悲慘生活”，一走出國門，絕對是窮人乍富的大逆轉！誰讓英鎊如此的值錢呢。
2006年夏天，我開始準備自己的畢業論文。每次見我的畢業指導老師時都是一件痛苦的事情。他剛拿到博士學位，是個典型的英國年輕人：做事嚴謹，一絲不茍，耐心并且竟然還帥！每次見他之前，我都承受著想把MSN寫給他又不大好意思，以及這次闡述的論文部分是否準備充分這樣的雙重壓力。
某一天，我突然收到他的一封Email，告訴我他要旅游了，最好提前解決論文。我正在發愁，第二封郵件來了：“抱歉，行程有點變化，可能要提前兩個星期走。可能的話，我們碰一下頭，確認這一部分的最終稿。”
無論怎樣，我也一直認為，對于英國的年輕人來講，環游世界是其次，重要的是未出國門就可以享受走到哪里都是大款的滋味！啊，省下一包煙的錢就能吃法式大餐，趕上幸運的時候，比如東南亞經濟危機什么的，他帶上兩杯啤酒的錢就能在泰國逍遙快活一個星期了！由于英國政府是禁煙的絕對支持者，煙草被課以重稅。普普通通的萬寶路就要合人民幣85元一包。即使對于英國的煙民來講，這也絕對是個難以承受的高價了。（摘自：《男人世界》2007年第11期 編輯：何樂）
論文摘要：不同的時代有不同的理財理念，新經濟的 發展 應當有與之相應的新的理財理念。與此相應，理財人員在財務管理過程中持有的思想觀念和價值觀念，即理財理念也應變革與更新。
20世紀．90年代以來，人類社會進入了以“知識經濟”、“ 網絡 經濟”、“數字經濟”為基礎的新經濟時代。對于這種新經濟，美國進步政策研究所是這樣界定的：新經濟是以知識和思想為基礎的經濟。在這一經濟中，創造就業和提高生活水平的關鍵是體現在服務和制造業產品中的創新思想和技術。在這一經濟中，風險、不確定性和連續的變革是法則。新經濟是一種高技術、服務和辦公室型的經濟，是建立在新技術、新勞動組織方式和新產業基礎之上的經濟，是建立在貿易依存度不斷提高基礎之上的經濟，是建立在對外投資不斷提高基礎之上的經濟。新經濟的依托是不斷創新、迅速發展的高新科技公司。新經濟既加劇了市場競爭又增加了競爭對手之間的合作，加快了公司和就業的新陳代謝，極大地擴大了生產需求和消費需求，使產品生命周期縮短，大大降低了生產成本和價格。與此相應，理財人員在財務管理過程中持有的思想觀念和價值觀念即理財觀念也應變革與更新，對此本文略作如下探析。
一、人本理念
人力資源是新經濟王冠上最璀璨的寶石，是推動新經濟發展的第一驅動力。優秀人才的創新思維往往能造就巨大的財富，正所謂“易求無價寶，難得有才郎”。就 企業 發展來看，人力資本在新經濟發展中已成為企業發展中最重要的資本，企業能否成功，將在很大程度上取決于它占有什么檔次的人才，占有多少這種檔次的人才以及如何開發與運用這些人才。因此，企業家必須樹立“人本”理念，重視現有的人才，招攬緊缺的人才，并努力為其充分發揮聰明才智創造條件，使其最大限度地發揮積極作用。也正因為如此， 現代 企業管理均奉行以行為 科學 為依托的“人本主義”管理。人作為生產力中最積極、最活躍的因素的能動作用正在凸現，人力資源也成了新經濟發展中最重要、最活躍的組成部分。正如一些經濟學家所言，當今市場競爭表現為商品競爭，商品競爭的本質是技術競爭，其實質則是人才競爭——科技人員創新能力的競爭。這便要求理財人員充分意識到在新經濟的日益激烈的市場競爭中，人才才是企業最重要的資產，人力資源是 會計 主體的一項資產，而且是企業組織中一項舉足輕重的無形資產，是生產過程中惟一能動的資源。把人的成本和價值作為組織的資源而進行的計量和報告，其目的是便于把人作為組織的資源而進行管理與配置。這樣才能樹立以人為本的理財觀念，將各項理財活動“人格化”，建立和健全責、權、利相結合的財務運行機制，強化對人的激勵和約束，才能充分調動和發揮人的積極性、主動性和創造性。
二、創新理念
創新是一個民族進步的靈魂，是一個國家興旺發達的不竭動力。在新經濟的發展中，由于新產業不斷涌現，產業調整與升級加速，產品更新加快，技術周期縮短，創新也成了一個企業永葆生機與活力，贏得競爭優勢的源泉。新經濟的發展沒有止境，創新也沒有止境。適應這種創新的要求，理財人員就必須具備創新理念，善于產生先見之明。由于創新的拓展與擴散，信息不對稱的存在，理財面臨的不確定性大大增加，這便要求理財人員在財務會計工作中既要遵循理財的相對規范性，又要充分注意市場中每個會計主體的特殊性。因而理財人員便不可能用一成不變的財務管理經驗、財務管理方法去適用于所有的理財對象。理財人員只有不斷創新，才能有效推動理財水平躍上新臺階，才能有效提升自身的理財素養，適應新經濟對理財靈活性、變動性的要求。
三、信息價值理念
“信息”一詞來源于拉丁文，原意是陳述、解釋。漢語中“信息”是指可以傳遞、傳送的消息。從理財角度來看，信息是指人們通過感覺器官和人腦能夠感知到的知識與技能以及有關的其他消息。其特點突出地表現為：信息是可以共享的，可以同時為許多人所占有、所使用；信息的作用和價值可以隨接受者的不同而不同；信息可以多次使用，在使用中并不損耗；信息在使用中不僅不會損耗，而且可以增值，可以產生出新的信息。信息資源是極其豐富的，是無限的，我們要善于發現，善于選擇，善于使用。正如我們平時所說的，信息無所不有，無所不在，重要的是必須經過篩選。比如，網上的信息雖然是資源、是財富，但是，它們大部分是未被開采的原礦，需要我們對信息價值進行深層次開發，才能在信息的潛在價值中開發出信息的顯在價值。在新經濟時代，由于信息產業化的高速發展，信息網絡技術的普及與運用，信息和知識成為社會和組織的核心戰略資源，整個社會和組織沉浸在巨大的信息和知識的海洋中。這使得知識及理財信息成為共享的資源，對理財中的信息也提出了全新的要求。因為，傳統 工業 經濟下信息用戶注重的是財務信息，在新經濟下信息用戶不僅要獲取財務信息，還要獲取非財務信息；不僅要獲取定量信息，還要更多地獲取定性信息；不僅要獲取確定的信息，還要更多地獲取不確定的信息；不僅要獲取 歷史 信息，還要更多地獲取預測信息；不僅要獲取企業整體信息，還要獲取分部信息。在信息質量上強調信息的相關性、一致性與及時性。同時，信息用戶還要求拓展信息披露內容，增加對衍生 金融 工具的揭示，把衍生金融工具納入財務報表內，充分披露它的價值變動、報酬與風險的轉移、潛在風險以及對財務報表的影響；增加對財務報表表外項目的披露，如長期租賃、長期購買協議以及與其相關的機會和風險等表外項目；分別列示經常事項和非經常事項的作用、影響；列表揭示分部信息；披露資產頂債計量的不確定性；提供不定期的財務報告；加強對無形資產的確認、計量。總之，會計信息用戶要求獲得盡量多的信息以利于其做出正確的決策。此外，會計信息用戶還要求信息披露 電子 化。一方面，現代信息技術，包括數據庫和internet以及網絡安全技術等完全可以使理財人員建構一個以全國性以至全球性的理財信息收集、整理、分析和的網絡。尤其是電子聯機定時報告系統的出現和運用，能夠隨時對數據進行加工、處理，提供定時財務報告的財務軟件的出現，使會計業務數據在發生的同時即可被記錄和處理。而信息使用者通過聯機，直接進入相關的理財管理信息系統，及時有效地選取分析所需的信息，不必等到分期報告出來以后再看歷史信息。另一方面，簡便有效的運作是新經濟的第一法寶。在新經濟時代，一切經濟活動均需以快、準、全的信息為導向。以數字化技術為先導、以信息高速公路為主要內容的新信息技術革命，使信息的傳播、處理和反饋的速度大大加快，從而使交易、決策可在瞬間完成，經濟活動的空間變小。即時的通訊手段帶來了即時的操作和調控，就像司機隨時掌握著方向盤一樣，信息使用者隨時可根據經濟實體變化的市場指標做出相應的理財對策調整。這便要求理財人員能夠對理財信息進行更深層次的處理，注重對理財信息的實時搜集、利用和分析，進行理財決策和資金運籌，最大限度地做到實時跟蹤理財項目的市場變動情況，這個過程是在整個理財中最能為會計信息用戶帶來價值的過程。這時理財人員和會計信息用戶處在互利的關系之中。而且雙方均要致力于共同創造價值，而創造價值的核心是要創造信息價值。這是因為，會計信息用戶和理財人員的互動過程中最具有價值的環節實際上是理財信息更深層次處理的過程，從這個意義上來說，理財人員、會計信息用戶均在利用網絡的共享信息和深層次的實時處理理財信息所帶來的信息價值鏈，經營自我，挑戰自我，體現自身價值和創新成果。
四、法治理念
[關鍵詞]工薪階層；證券投資；投資策略
工薪階層是以較為固定的勞動報酬為主要收入來源的經濟群體。隨著收入的增加和金融市場發展的成熟，作為社會經濟群體中最大一部分的工薪階層有了投資證券的經濟條件和現實需求。因此，基于各類證券品種的特點和證券投資的風險分析，研究工薪階層的證券投資具體策略問題，對于證券市場的穩定發展和工薪階層資產的增值都有較大的現實意義。
一、工薪階層證券投資的經濟條件
(一)工薪階層的收入現狀
隨著社會經濟的發展，工薪階層的收入逐年增加。據統計，2005年我國城鎮居民收入增長速度超過8％，工薪階層繳納個人所得稅占個人所得稅總額的65％。以北京市為例，2004年工薪收入在7．44萬元以上的共有74．95萬人，占到工薪項目納稅人數的10．5％。“工薪階層都是低收入者”的觀念已日益被淡化。收支相抵后盈余的增加使工薪階層的抗風險能力同步增強，具備了進行證券投資的經濟條件。
(二)工薪階層的理財現狀
2005年底，我國金融機構人民幣各項存款余額高達28．72萬億元，增速為18．95％，遠遠超過國內生產總值9．9％的增速，其中城鄉居民的儲蓄余額也劇增到14．11萬億元。高儲蓄的現狀直觀反映了當前工薪階層仍以儲蓄為理財的主要方式，但是儲蓄的低利率使之無法為工薪階層帶來較高的收益。大量調查表明，工薪階層已經不滿足于單一儲蓄的理財現狀。然而，工薪階層的特點使其無力進行大額的房產或實業投資，對股票、債券等金融產品不熟悉、投資專業知識相對缺乏也將他們擋在證券投資的大門之外。
二、工薪階層證券投資的主要產品
工薪階層收入有限，風險承受能力相對較小，因此投資的主要目的是在確保安全性的前提下獲取一定的收益。畢業論文 目前，我國適宜于工薪階層證券投資的工具主要有：債券、股票、基金。
(一)債券
債券是經濟主體為籌集資金向投資者出具的承諾在一定時期支付利息和償還本金的債務憑證。按照發行主體的不同，分為政府債券(又稱國債)、公司債券、金融債券。在我國目前的證券市場上，公司債券的數量很少，金融債券多一些，最多的是國債。金融債券和國債的信用度都非常高，而金融債券主要是由機構投資者買進，因此適合于工薪階層購買的主要是國債。國債是由國家發行償付，因此具有最高的信用度，被公認為最安全的投資工具，但是收益也是各種債券中最低的。國債的發行價格和利息支付方式比較復雜，但是國債的利率也是根據銀行利率制定的，其收益率一般都要比同期的定期存款利率稍高，并且國債的利息收入是免稅的。因此國債作為個人投資的渠道，要優于定期存款。對于收入較低、抗風險能力差的工薪階層，債券的收益比較穩定，變現能力也比較強，風險不高，是一種適合工薪階層投資與儲蓄雙重目的很好的理財工具。
(二)股票
1990年l2月上海證券交易所的開業，中國開始出現股票投資，股票投資者獲利的方式主要有兩種：一是利用價格差；二是紅利。在現階段中國股市，個人投資的獲利渠道主要是類似賭博的利用價格差投機。按照經濟學的觀點，決定股票價格的最根本因素是市盈率，但是經常炒股的人都知道，價格和漲幅最高的股票往往和市盈率沒什么關系。現階段的中國股市還不規范，對于工薪階層來說，由于多種因素使之投資股票存在許多劣勢。對于個人投資者來說，可用于研究股市的時間很少，因此，股票投資風險較大，很難把握。雖然股票投資是個高風險、高收益的投資項目，但對于工薪階層來說，投資股票必須謹慎，適合于有相當的閑置資金、風險承受能力較強者。不過參與股票投資，切忌不可將絕大部分資金投資股票。
(三)基金
基金產品主要有股票型基金、債券型基金、保本型基金三種。
股票型基金是最主要的基金產品類型，以交易所上市的股票作為主要投資對象，其股票投資比例不低于基金總規模的40％。股票型基金的主要功能是將大眾投資者的小額資金集中起來，碩士論文 投資于不同的股票組合。這種以追求資本利得和長期資本增值為投資目標的特點決定其受股票市場波動的影響較大。股票型基金在所有基金類型中風險最大，同時收益率最高，適合那些追求較高收益、風險承受能力較強的工薪階層投資者。經常炒股的工薪階層可以考慮將部分資金投向股票型基金。
債券型基金是一種以債券為主要投資對象的證券投資基金。債券基金基本上屬于收益型投資基金，一般會定期派息，具有低風險且收益穩定的特點，適合于想獲得穩定收入的投資者。保本型基金是一種半開放式的基金產品，在存續期內一般不接受投資者的申購。管理該類型基金的基金公司通過擔保和穩健的投資風格，在一定的投資期間內為投資者提供本金安全的保證，同時通過其他的一些高收益金融工具的投資，為投資者提供額外回報。在市場波動較大或市場整體低迷的情況之下，保本型基金為風險承受能力較低、同時又期望獲取高于銀行存款利息回報的中長期投資者，提供了一種低風險同時又具有升值潛力的投資工具。由于保本基金的結構和運作原理的關系，保本基金在股票市場牛市中難以跑贏大市，但它卻是熊市中的理想避險品種，適合于喜愛投資憑證式國債之類產品的投資者。
三、工薪階層證券投資的風險與原則
(一)工薪階層證券投資的風險
作為工薪階層，絕大部分收入來源于薪金，且薪金增長幅度較低。對于工薪階層來說．安全性是第一位的，只有在安全性和流動性都得到滿足的前提下，投資才是明智的。投資有風險，個人理財的各個渠道也具有風險，醫學論文 只是風險的特點與各種投資工具的類型有關。作為工薪階層，投資于證券市場，必須首先了解各種風險的存在。雖然各種投資品種的風險不同，但是各種投資工具具有一些共性的風險特征，包括市場風險、利率風險、流動性風險和經濟環境風險。
1．市場風險。任何市場中都存在風險，只是各種市場的風險特點不同。以股票市場為例，在1997年的香港金融危機中，如果沒有國際炒家的投機活動，香港股市也不會有那么史無前例的波動。雖然香港最終戰勝了國際炒家，但畢竟付出了巨大的代價。2001年以來中國股市的低迷使無數股民損失慘重。
2．利率風險。利率是經濟發展的晴雨表，也是許多投資工具利率制定的依據，例如債券、股票、基金等。在利率較低時，債券、定期存款的利息也很低；當利率上浮后，原來那些固定利率的投資工具的利率可能低于現實利率，導致相當的損失。
3．流動性風險。流動性指資產的變現能力。債券、定期存款的變現能力很強，利息損失很小；股票的變現比較隨機，股價的波動比較頻繁，變現的損失也不確定，但一般變現的損失比較大；至于其他的理財工具也同樣具有一定的變現損失。
4．經濟環境風險。經濟景氣的時候，投資的收益高漲，股票、基金、部分期貨，甚至貴重金屬都會升值，但是債券就要貶值。
(二)工薪階層證券投資的原則
1．保障生活需要原則。日常生活需要支出的，如家里有小孩要準備上學費用，可以預留現金以備一段時期的生活支出，如果五年后有固定的支出，可以做五年期的長期投資，例如債券、基金等。理財的收入歸根結底還要用于生活支出。
2．量力而行原則。工薪階層投資要保證資產安全，須根據自身的風險承受能力來選擇適宜的投資品種。對于一個高級管理人員來說，如果其家庭現時收入和長期收入預期很高，而且還有相當的一筆閑錢，那么可以考慮做投機性強風險大的項目。但對于一個普通員工來說，其家庭現時收入和長期收入都比較穩定，沒有多少閑錢，節余的錢主要用于后段的子女教育和養老醫療，那么這個人就只能謀求安全性高、收益穩定的投資項目。
3．合理規劃原則。每個人的收入是長期的，收入也是長期的。確定一段時期的財務目標可以使個人能夠積累資金，滿足將來的資金需求。
四、工薪階層證券投資的策略
(一)抓住時機。低價買進策略
“機不可失，時不再來”這句話在工薪階層證券投資中尤為重要。職稱論文 每一個時機的到來，都包含在政治形勢的變化、經濟發展趨勢、收入水平的升降、消費心理的變化等信息之中。因此，時機的把握需要投資者具有多方面的知識并充分發揮個人的智慧，以及高度的投資敏感性。如果時機把握不準，就會給投資人帶來很大的損失。對于個人投資者來說，何時買進是關鍵的投資策略。就購進時機而言，不外乎于證券行市景氣時進場或于證券行市低迷時進場兩種情況。在證券行市景氣期，此時是短線投資的良機。投資人若想搶短錢、賺差價，便可值此即時進場。不過在這種情況下，雖然投資報酬率較高，但風險也較大，原因是上述景氣指標反應到證券市場需有一段時間，況且投資人個個都會依此原則性的做法去操作，人人看漲，需求增加，可能最終落個“買高賣高”的結局。證券市場低迷時，人們深受“便宜沒好貨”價值觀念的影響，常有“追漲不追跌”的投資習慣。其實，證券行市景氣循環受周期影響，有繁榮一定有低迷，卻可能是最好的時機，關鍵在于證券市場景氣低迷時是否大膽進入，以逆向操作的方法運用時勢。
(二)分散投資。一“石”多“鳥”策略
投資與投機最大的不同在于“戒貪”。它要求投資者把資金分散在股票、債券、基金或存于銀行等多種投資渠道。對于同類型的投資品種，也要采取分期限、分產品等適當分散的策略。根據不同的變現情況，注重長短期品種的結合，在收益率有所保證的情況下，適當提高投資的流動性，進一步降低投資風險，提高變現能力。這可借鑒傳統的投資“三分法”，雖然其收益不可能大，但可以減少風險并獲得相應的經濟收入。
(三)深入研究。領先一步策略
個人投資想盈多虧少，就必須在審時度勢、捕捉商機上高人一籌。很多人風潮一起就很快跟隨追漲，當然可能賺上一筆。但想大賺一筆，就必須主動先人一步尋找信息，挖掘商機，并對此作出科學合理的分析與判斷，才有可能使自己在投資市場的搏殺中處于主動地位。
(四)高低組合。成本平均策略
工薪階層投資者在將現金投資為有價證券時。通常總是按照預定的計劃根據不同的價格分批地進行，以備不測時攤低成本，從而規避一次性投入可能帶來的較大風險。如果在證券投資中投入了未來有既定用途的資金，則更應傾向于風險較小證券的投資，如國庫券等。
(五)按需而變，時間分散化策略
根據投資有價證券的風險將隨著投資期限的延長而提高的原理，建議工薪階層在年輕時家庭收入較少、消費支出水平普遍高于經濟收入水平時，由于風險承受能力也較強，可以考慮進攻型的理財策略，比如將其資產組合中的較大比重投資于股票；而隨著年齡的增長將股票的投資比重逐步減少，主要購買各項平衡型基金或其他較為穩定型基金，并加重債券投資的比重；到老年階段，應該以投資收益有底線保證的國債為主，盡量少選風險大的激進型證券，以避免養老費用的損失。
(六)委托理財。借“雞”生“蛋策略
如果有比較可靠的富有投資經驗的合資伙伴，也可以嘗試將資金托付于其進行投資。現在全世界投資渠道、投資工具越來越多樣化，多種信息收集做到準確、及時、全面將更加困難，收集成本也越來越高，因此個人投資在市場上很難立于不敗之地。因此，委托他人進行投資，或購買受益憑證，或給建共同基金，也是投資成功的一種策略。
(七)理性審視。風險轉移策略
對風險大、收益高的項目，不宜采取直接投資方式，可向負責該項目的富有實力的投資方進行投資，讓出部分收益，轉移投資風險。工作總結 如通過申購投資基金的辦法，可將部分投資風險轉移出去。
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【論文摘要】 隨著我國金融的全面開放和國民財富的迅猛增加,中小企業的理財業務大多還處于“幼稚園”階段。對中小企業主而言,某種意義上,理財要比經營企業更為重要。先天不足和市場日趨激烈的競爭構成了中小企業生存的夾縫,而細分市場、明確定位、把發展理財提高到戰略的高度則是文章提出的生存之道。
金融理財是一個“財務規劃的過程”,理財即對財務的管理,它主要是對企業資金的籌集、運用、分配等方面進行的綜合性管理。隨著市場經濟的發展,人們越來越深刻地認識到,在激烈的市場競爭中,企業要生存、要發展,必須重視理財。但從目前的實際情況看,許多企業或許多人的理財觀念及理財方法存在誤區。這些問題直接影響到企業業績的高低,甚至關系到企業的生死存亡。中小企業理財是通過對[文秘站:]理財風險管理而達到增值、保值目的。金融理財是理性、合理地管理所擁有的資金與財產資源,使其得到有效的利用并持續增值。資金管理在中小企業金融理財中是無處不在貫穿始終,不遵循一些原則,就不能在投資理財中獲得成功。伴隨著我國經濟快速發展和市場經濟,我國中小企業自身規模和經濟效益均得到不同程度的提升。中小企業以其靈活的經營機制、多樣的經營方式和創新的經營理念,逐步成為我國經濟發展的一支生力軍,為我國經濟的持續高速發展做出了重要貢獻。
一、 我國中小企業的理財現狀
資金是企業的“血液”。由中小企業 自身的特點以及現有的企業外部環境所決定,中小企業很難爭取到發行股票上市的機會,在發行企業債券上,因發行額度小也難以獲準,而銀行因信用風險較高而不愿向中小企業提供信用貸款,造成中小企業的融資渠道相對有限,所有這些因素給中小企業成長帶來了最大的障礙,即“融資難”。此外,由于市場競爭激烈以及自身的弱點,很多中小企業難以將所籌集的“寶貴”資金加以有效使用,使得中小企業融資難問題“雪上加霜”。仍存在著規模較小、人才不足、科技手段滯后、資本充足率低下、不良貸款多、風險管理手段落后。
(一 )結構不合理。公司治理不完善,內部控制和風險管理薄弱
長期以來,許多企業注重會計核算,并將大部分時間和精力花在核算上,在核算的規范、準確、及時、全面等方面下了不少的氣力,也取得了較好的效果。然而卻忽視了財務管理,將財務管理的理財工作變成了核算的一個輔助成份,處于次要地位,將企業資金管理僅僅理解為對資金使用的合法性進行監督,至于有效地調度資金,運籌資金,降低資金使用成本,提高資金使用效率等內容卻未真正納入其職責范圍。使財務部門的職能還停留在對經濟業務的事后反映、核算上,或是對經濟業務的事后監督上。
(二)市場定位不明晰。業務特色不突出,過分注重規模擴張,缺乏戰略計劃
資金是企業經營必不可少的原動力,是企業經營賴以依存的物質基礎。資金的多少決定了企業的實力。因此,不少企業把理財的重點放在千方百計地籌資上,總以為只要有了資金,企業經營就會如魚得水、效益日長。但事實上,很多企業的資金量并不缺乏,缺乏的是營運資金及運用資金的能力,不能合理、有效地使用資金。隨著資金的不斷籌集,將必然導致優質資產少,劣質資產多,資產流動性差,變現能力不強。
現金是企業中普遍可接受的、流動性最強的資產,可滿足企業日常業務的現金支付需要,可防止意想不到的支出,可用于投機性的購買機會。因此不少企業總以為手中現金資產越多越好。但是殊不知,流動性強的資產,其收益性是最差的。如果置存過量的現金,會造成資金不能投入周轉,無法取得盈利而遭受損失。一個企業應置存多少現金,應根據自身的情況,制定最佳現金持有量,在現金的流動性和盈利能力之間作出最佳選擇。
現實中,有些企業總是把資金緊張掛在嘴上,并常為籌資金而疲于奔命。似乎企業的理財目標便是籌資,似乎只要籌到資金便是見到效益。如果企業沒有好的支出項目,沒有科學、有效地使用資金,使取得的資金不能產生效益,或產生的效益低于籌資成本,這樣企業苦苦籌集的資金越多,其效益會越差。
(三 )企業普遍具有利潤追求偏好
我國中小企業普遍具有利潤追求偏好 ,將利潤視為企業經營的根本 目標,甚至是唯一 目標。20世紀 80年代以來,隨著改革開放的不斷深入,講核算 、講利潤逐漸成為人們經營企業的法寶,因此利潤表也成為我國企業界人士最為關注的一張財務報表。然而,人們在追求利潤的同時,往往忽略了它所帶來的負向作用,即容易導致短期行為、容易導致數據失真等等。80年代我國的“承包制”已經證明,追求利潤勢必會嚴重傷害企業長遠的可持續發展。
(四)產品創新和開發能力、科技開發和應用能力、人才儲備不足
加強對財務人員,特別是財務管理人員理財知識的更新重視財務人員的后續教育。盡管我國改革開放以來,財務知識進行了不斷地更新 ,但是財務職業似乎是--fl手藝,靠“師傅帶徒弟”的方式流傳;企業和財務人員又不注重后續教育,造成財務人員學習不夠,知識更新不夠,整體素質較差,頭腦中還是計劃經濟的那種多要錢、多籌資金,忽視資金管理的觀念,已不適應市場經濟理財的要求。外國產品、資金和管理方法不斷涌入不僅對我國企業的產品、質量、技術產生了巨大的沖擊,而且對我國企業現有的財務管理觀念和方法也產生巨大挑戰,理財中的誤區逐步顯露出來。企業在激烈的市場競爭中,要立于不敗,必須掌握和運用科學的理財方法,進而降低企業的成本。因此企業要定期組織財務人員培訓,學習新的會計制度、財務準則和財務管理知識 ,學習外國先進的理財觀念和科學的理財方法。同時財務人員,特別是財務管理人員要積極、主動地
自學并要在實際工作中得以準確地實施和運用。
二、“企業資本可持續有效增值”是中小企業理財定位的理性選擇
我國的中小企業在金融市場開放和金融自由化以后 。絕大多數的中小企業將屬于地地道道的小企業。這就決定了中小企業的市場定位。其自身存在的地域設置局限性和天然的諸多不足,只要得不到體制和機制上的解決。只要對市場進行細分,找準自己的目標市場.同樣能有 自己的生存發展空間。因此,中小企業的理財業務就必須服務并服從于自己的市場定位。
資金管理與配置需要理性和冷靜 ,特別是中小企業。作為一個能夠指導企業財務總體活動的管理目標,應該具備以下四點特征:
一是以提高企業經濟效益為目標。從資本保全、資本保值增值。利潤和經濟效益四者的關系來看,提高企業的經濟效益是關鍵、是核心。因為沒有經濟效益就沒有資本保全,更談不上資本保值增值。
二是要體現資本可持續有效增值。如果一邊是報表的高利潤,一邊是大量的呆滯的應收賬款,就體現不了有效增值。
三是要體現在能不斷提高企業的營運能力、盈利能力和償債能力上。
四是要體現維護整體利益的 目標 ,即要 正確處理好 企業與各方面的利益關系,維護它們的合法利益。而企業資本可持續有效增值的基本含義是在經濟保持穩定增長的基礎上形成規模經濟,達到資本的有效增值,實現經濟的良性循環,并且各利益主體都能從中得到實惠。
五是要制訂理財計劃。制訂理財計劃,實際上是對 自己過去和現在的經濟狀況進行總結、分析,制訂出未來一個時間段內的財務目標,并對兩者進行結合找出達成方式 、實施步驟的過程。找出失誤和不足。
三、當前中小企業的理財策略
(一)資本存量管理
資本存量管理的目的,是使現有資本得以充分利用,潛在經濟效益得以充分挖掘。所謂潛在經濟效益是指在現有技術水平條件下,企業實際經濟效益與最大可能經濟效益之間的差異,在資源(或生產要素)投入(存量)一定條件下,主要表現為實際產出與最大可能產出之間的差異。潛在經濟效益的存在主要是企業資源存量沒有充分利用造成的。從資本存量角度看潛在經濟效益存在主要是資本閑置和資本利用率低造成的。
資本利用率低的直接表現是:機器、設備等固定資產開工不足、原材料利用率低等。資本存量管理就是要針對資本閑置和利用率低的原因,盤活存量資本,包括在基建投資管理方面縮短建設周期 ,降低基建成本;在生產經營領域凋整產業結構產品結構,搞好資源重新配置,降低廢品率,提高產品質量,壓縮庫存產品等。
(二 )資本增量管理
一個持續經營發展的企業,僅有資本存量管理是不夠的資本增量管理也是重要問題。資本增量管理的目的,一是優化企業經濟規模,取得最大規模經濟效益;二是加快技術創新與改造,提高技術進步的經濟效益。資本增量管理關鍵在于提高科技開發能力、市場競爭能力和抗御風險的能力。資本增量管理要實現上述目標,從企業理財角度 ,必須搞好以下四方面的管理:第一,企業規模管理,即處理好資本投入與企業經濟規模的關系,確定合理的企業規模。在現階段特別要注意搞好企業擴張和組建集團的財務管理。第二,技術進步管理,搞好技術選擇、技術創新、技術推廣、技術引進、技術改造。從財務角度搞好項目可行性研究,正確處理收益與風險的關系。第三,企業籌資管理,選擇籌資渠道、籌資方式,優化籌資結構,降低籌資成本。第四,企業投資管理,摘好財務預測,選擇科學的財務決策程序與方法,提高投資收益率。
(三)資本配置管理
資本配置問題是資本經營的核心問題。其實,無論資本存量管理還是資本增量管理,實質上都存在資本配置問題 ,即存量資本配置與增量資本配置。資本配置管理的目的是要提高資源配置經濟效益。所謂資源配置經濟效益,是指由于資源配置結構變動所產生的經濟效益。資源配置經濟效益體現在兩方面:一是在資源投入一定的情況下,如何配置資源使產出最大;二是在產出一定的情況下,如何配置資源使投入最小。從資本資源配置看,提高資本配置經濟效益就是要解決:一是一定量的資本如何在不同產品或不同用途之間進行配置,使投資收益率最大,如多項 目組合投資決策等;二是生產一種產品如何優化配置各種資本資源的結構,使成本最低,如固定資產與流動資產結構優化,固定資產內部結構優化,流動資產或原材料內部結構優化等。另外,從企業權益角度看,負債與所有者權益結構的優化,也屬于資本配置管理的范疇。
{四)資本收益管理
資本經營從一個周期看,往往始于籌資,終于收益分配;從持續經營角度看,資本收益分配既是終點,也是起點。因此,資本收益管理是資本經營的重要環節。資本收益管理從廣義看應包括資本收益過程管理、資本收益業績管理和資本收益分配管理。
【參考文獻】
