時間：2023-08-08 17:09:34
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融資產管理制度，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
抵債資產是指借款人（擔保人）無力以現金資產償還金融企業債權時，金融企業依法行使債權和擔保物權而向債務人、擔保人或第三人收取的用于抵償債權的非現金資產。廣義的抵債資產既包括金融企業依法取得的擁有所有權、收益權、使用權、處置權的抵債實物資產，如房產、土地使用權、機器設備、交通工具、商品物資等；也包括抵債的股權、應收賬款、版權、專利權、商標權等權利資產。本文所稱的AMC抵債資產，是指金融資產管理公司（以下簡稱AMC）在不良資產收購接收、處置過程中資產置換、法院裁定或協議抵債取得的抵債資產。本文就當前AMC抵債資產財務會計核算管理中存在的主要問題進行討論，并提出相關對策建議。
一、AMC抵債資產核算管理中存在的主要問題
（一）抵債資產取得環節在財務核算管理中存在的問題
一是抵債資產入賬不及時問題。從AMC抵債資產來源看，既有從剝離銀行劃轉接收的，也有在資產處置過程中由法院依法裁定、協議抵債或資產置換取得的。后一種情況，基本不存在入賬不及時的問題，但對由剝離銀行直接接收的抵債資產，由于情況復雜，有的銀行已部分處置，有的因移交過程中沒有辦理嚴格的交接手續，而AMC的項目管理人員未及時清理檔案，就存在因不知情或管理不到位而導致未及時入賬，出現抵債資產滯留賬外的問題。二是抵債資產無法入賬的問題。無論是剝離過程中接收的抵債資產還是在處置過程中取得的抵債資產，都存在因欠缺合法的手續或法律依據而取得的情況，對這部分抵債資產就很難正常入賬。三是抵債資產入賬價值確定問題。AMC取得抵債資產后，主要按照實際抵債部分的貸款本金和已確認的利息作為抵債資產的入賬價值，即按法院裁定或協議抵償的貸款本金和表內利息之和入賬。抵債資產取得時發生的稅費，按實際發生金額記入“營業費用---業務費用”，不計入抵債資產入賬價值。但現實中會出現法院裁定或抵債協議未明確抵債金額的情況，按照《金融資產管理公司財務制度（試行）》（財金[2000]17號）第31條規定：“待處置資產應按取得時的公允價值計價”。而公允價值通常指市場交易價格，由于抵債資產種類繁多，并是非標準產品，要尋求抵債資產的公允價值是非常困難的，缺乏可操作性，這給抵債資產入賬價值的確定帶來困難。四是對AMC依法提起代位權訴訟勝訴后取得債務人（含連帶責任擔保人）對次債務人的應收債權在財務上沒有任何體現和反映。根據我國最高人民法院關于適用《中華人民共和國合同法》若干問題的解釋（一）第20條規定：“債權人向次債務人提起的代位權訴訟經人民法院審理后認定代位權成立的，由次債務人向債權人履行清償義務，債權人與債務人、債務人與次債務人之間相應的債權債務關系即予消滅。”據此，AMC在會計核算中應進行相應的賬務調整，即應以取得對次債務人的應收賬款沖減原“待處置貸款”或“購入貸款”科目相應的債權。
（二）抵債資產管理環節在財務核算管理中存在的問題
一是抵債資產實地盤點制度落實不力問題。各AMC內部管理制度均對抵債資產日常管理中要求定期（半年或一年）進行實地盤點，以了解抵債資產保管狀況，及時調整賬務，確保賬實相符，但現實情況是，實地盤點制度落實過程中很少有財務人員參與，項目經辦人員也并非都通過實地對抵債資產現狀進行勘查，賬存抵債資產存在毀損、被盜或滅失的風險。二是少量抵債資產存在未經批準擅自留用的情況。特別是AMC成立初期，由于管理不規范，存在房產、機動車輛等抵債資產未經批準擅自留用的違規行為。三是對抵債資產貶值或可能發生的損失，在會計期末未按謹慎性原則提取抵債資產減值準備，致使會計信息不對稱，不能真實反映抵債資產貶值和損耗程度。根據《金融企業會計制度》第45條規定：金融企業應定期或者至少于每年度終了時對各項資產進行檢查，根據謹慎性原則，合理預計各項資產可能發生的損失，對可能發生的各項資產損失計提資產減值準備，其計提項目包括抵債資產。四是AMC財務部門大多未建立完整的“抵債資產管理臺賬”，以全面地反映抵債資產的取得、管理和處置的全過程，通過執行定期檢查、賬實核對制度，對抵債資產進行必要的監督管理。
（三）抵債資產處置環節財務核算管理中存在的問題
一是對抵債資產 “以租代售”的融資租賃、經營性租賃和分期收款出售的核算問題。按照《金融資產管理公司財務制度（試行）》規定，上述租賃業務，應按資產賬面價值將其轉入“融資租賃資產”和“經營租賃資產”。對辦理租賃業務中取得的收入，按規定計入當期租賃收入。而實際操作中，AMC采用收付實現制原則直接將當期租賃收入沖減了“待處置（抵債）資產”科目，不符合現行財務制度規定。對承租人違約延期付款的情況，未按權責發生制原則通過“應收賬款（債權）”科目進行核算。對抵債資產處置中以分期收款方式出售的核算，也存在類似的問題。二是抵債資產超期限處置問題。按目前AMC內部的抵債資產管理辦法，為加快抵債資產的處置，規定抵債資產（股權除外）應自取得之日起一年內處置完畢。但實際情況是，大多數抵債資產都存在超期限處置問題，這固然有市場方面的原因，但財務部門缺乏必要的監督也是重要原因之一。三是對一時無法入賬的抵債資產的處置，AMC通常的做法是，將處置收入作為正常本息回收直接沖減“待處置貸款”或“購入貸款”。這種做法違背了會計核算的真實性原則，不能真實地反映AMC不良資產的處置過程。
二、AMC抵債資產核算管理中存在問題的原因分析
（一）從財務會計制度上看，由于財政部一直未出臺《金融資產管理公司會計制度》，只制定了《金融資產管理公司財務制度（試行）》，僅靠單一的財務制度遠遠不能規范AMC不良資產處置的財務行為和會計核算要求。況且，2000年出臺的《金融資產管理公司財務制度（試行）》主要是規范對政策性剝離的不良資產處置的財務行為，而目前AMC的業務已不局限于政策性不良資產處置業務，還包括了大量商業化不良資產的處置業務，情況已發生了很大的變化，原財務制度已不能完全適應現有業務需要。這是造成目前四家AMC抵債資產核算管理不統一且存在諸多問題的主要原因之一。
（二）從抵債資產管理制度看，財政部也未針對AMC的實際情況，出臺類似《銀行抵債資產管理辦法》（財金[2005]53號）的AMC抵債資產管理制度，AMC缺乏統一的抵債資產接收、管理、處置和核算的制度規范和監管標準。
（三）從AMC內部管理制度執行情況看，前述抵債資產核算管理中存在的諸多問題，既有執行內部管理制度不力和管理不到位方面的原因，如抵債資產實地盤點制度不落實、未經審批擅自自用等。也有制度不健全不完善方面的原因，如租賃和代位權確立后的會計核算處理問題等。
（四）從AMC的財務體制上看，由于AMC不存在利潤（損益）核算的問題，財政部對AMC的政策性不良資產處置的考核，主要以“兩率”（現金回收率和處置費用率）承包考核為核心。這種財務體制的安排，決定了某些財務核算失去了意義。比如抵債資產減值準備的計提等。
三、完善AMC抵債資產核算管理的對策建議
（一）建議財政部及時出臺《金融資產管理公司會計制度》，以規范AMC商業化轉型后不良資產處置活動會計核算的需要。同時，應在AMC六年來不良資產處置財務會計核算實踐的基礎上，適時修訂《金融資產管理公司財務制度（試行）》，進一步規范AMC的財務行為。在具體業務的核算管理上，一是對抵債資產的入賬價值問題，應按合理定價原則，經過嚴格的資產評估程序來確定抵債資產的價值，以市場價格為基礎的合理定價來確定入賬的“公允價值”。二是對因欠缺合法的手續或法律依據而無法入賬的抵債資產，應設立“待轉抵債資產”科目進行核算，以杜絕抵債資產滯留賬外現象發生。三是對經訴訟由法院審理后認定代位權成立而取得對次債務人應收賬款的情形，應設立“待處置應收賬款”科目進行核算，以沖減原“待處置貸款”或“購入貸款”相應的債權。四是對抵債資產貶值或可能發生的損失，在會計期末應按重新評估認定的市場公允價值，計提“抵債資產減值準備”。五是對抵債資產分期付款出售或租賃經營中出現的違約延期支付的情形，應按權責發生制原則通過 “待處置應收賬款”科目進行核算和反映。
抵債資產是指借款人（擔保人）無力以現金資產償還金融企業債權時，金融企業依法行使債權和擔保物權而向債務人、擔保人或第三人收取的用于抵償債權的非現金資產。廣義的抵債資產既包括金融企業依法取得的擁有所有權、收益權、使用權、處置權的抵債實物資產，如房產、土地使用權、機器設備、交通工具、商品物資等；也包括抵債的股權、應收賬款、版權、專利權、商標權等權利資產。本文所稱的AMC抵債資產，是指金融資產管理公司（以下簡稱AMC）在不良資產收購接收、處置過程中資產置換、法院裁定或協議抵債取得的抵債資產。本文就當前AMC抵債資產財務會計核算管理中存在的主要問題進行討論，并提出相關對策建議。
一、AMC抵債資產核算管理中存在的主要問題
（一）抵債資產取得環節在財務核算管理中存在的問題
一是抵債資產入賬不及時問題。從AMC抵債資產來源看，既有從剝離銀行劃轉接收的，也有在資產處置過程中由法院依法裁定、協議抵債或資產置換取得的。后一種情況，基本不存在入賬不及時的問題，但對由剝離銀行直接接收的抵債資產，由于情況復雜，有的銀行已部分處置，有的因移交過程中沒有辦理嚴格的交接手續，而AMC的項目管理人員未及時清理檔案，就存在因不知情或管理不到位而導致未及時入賬，出現抵債資產滯留賬外的問題。二是抵債資產無法入賬的問題。無論是剝離過程中接收的抵債資產還是在處置過程中取得的抵債資產，都存在因欠缺合法的手續或法律依據而取得的情況，對這部分抵債資產就很難正常入賬。三是抵債資產入賬價值確定問題。AMC取得抵債資產后，主要按照實際抵債部分的貸款本金和已確認的利息作為抵債資產的入賬價值，即按法院裁定或協議抵償的貸款本金和表內利息之和入賬。抵債資產取得時發生的稅費，按實際發生金額記入“營業費用---業務費用”，不計入抵債資產入賬價值。但現實中會出現法院裁定或抵債協議未明確抵債金額的情況，按照《金融資產管理公司財務制度（試行）》（財金[2000]17號）第31條規定：“待處置資產應按取得時的公允價值計價”。而公允價值通常指市場交易價格，由于抵債資產種類繁多，并是非標準產品，要尋求抵債資產的公允價值是非常困難的，缺乏可操作性，這給抵債資產入賬價值的確定帶來困難。四是對AMC依法提起代位權訴訟勝訴后取得債務人（含連帶責任擔保人）對次債務人的應收債權在財務上沒有任何體現和反映。根據我國最高人民法院關于適用《中華人民共和國合同法》若干問題的解釋（一）第20條規定：“債權人向次債務人提起的代位權訴訟經人民法院審理后認定代位權成立的，由次債務人向債權人履行清償義務，債權人與債務人、債務人與次債務人之間相應的債權債務關系即予消滅。”據此，AMC在會計核算中應進行相應的賬務調整，即應以取得對次債務人的應收賬款沖減原“待處置貸款”或“購入貸款”科目相應的債權。
（二）抵債資產管理環節在財務核算管理中存在的問題
一是抵債資產實地盤點制度落實不力問題。各AMC內部管理制度均對抵債資產日常管理中要求定期（半年或一年）進行實地盤點，以了解抵債資產保管狀況，及時調整賬務，確保賬實相符，但現實情況是，實地盤點制度落實過程中很少有財務人員參與，項目經辦人員也并非都通過實地對抵債資產現狀進行勘查，賬存抵債資產存在毀損、被盜或滅失的風險。二是少量抵債資產存在未經批準擅自留用的情況。特別是AMC成立初期，由于管理不規范，存在房產、機動車輛等抵債資產未經批準擅自留用的違規行為。三是對抵債資產貶值或可能發生的損失，在會計期末未按謹慎性原則提取抵債資產減值準備，致使會計信息不對稱，不能真實反映抵債資產貶值和損耗程度。根據《金融企業會計制度》第45條規定：金融企業應定期或者至少于每年度終了時對各項資產進行檢查，根據謹慎性原則，合理預計各項資產可能發生的損失，對可能發生的各項資產損失計提資產減值準備，其計提項目包括抵債資產。四是AMC財務部門大多未建立完整的“抵債資產管理臺賬”，以全面地反映抵債資產的取得、管理和處置的全過程，通過執行定期檢查、賬實核對制度，對抵債資產進行必要的監督管理。
（三）抵債資產處置環節財務核算管理中存在的問題
一是對抵債資產“以租代售”的融資租賃、經營性租賃和分期收款出售的核算問題。按照《金融資產管理公司財務制度（試行）》規定，上述租賃業務，應按資產賬面價值將其轉入“融資租賃資產”和“經營租賃資產”。對辦理租賃業務中取得的收入，按規定計入當期租賃收入。而實際操作中，AMC采用收付實現制原則直接將當期租賃收入沖減了“待處置（抵債）資產”科目，不符合現行財務制度規定。對承租人違約延期付款的情況，未按權責發生制原則通過“應收賬款（債權）”科目進行核算。對抵債資產處置中以分期收款方式出售的核算，也存在類似的問題。二是抵債資產超期限處置問題。按目前AMC內部的抵債資產管理辦法，為加快抵債資產的處置，規定抵債資產（股權除外）應自取得之日起一年內處置完畢。但實際情況是，大多數抵債資產都存在超期限處置問題，這固然有市場方面的原因，但財務部門缺乏必要的監督也是重要原因之一。三是對一時無法入賬的抵債資產的處置，AMC通常的做法是，將處置收入作為正常本息回收直接沖減“待處置貸款”或“購入貸款”。這種做法違背了會計核算的真實性原則，不能真實地反映AMC不良資產的處置過程。
二、AMC抵債資產核算管理中存在問題的原因分析
（一）從財務會計制度上看，由于財政部一直未出臺《金融資產管理公司會計制度》，只制定了《金融資產管理公司財務制度（試行）》，僅靠單一的財務制度遠遠不能規范AMC不良資產處置的財務行為和會計核算要求。況且，2000年出臺的《金融資產管理公司財務制度（試行）》主要是規范對政策性剝離的不良資產處置的財務行為，而目前AMC的業務已不局限于政策性不良資產處置業務，還包括了大量商業化不良資產的處置業務，情況已發生了很大的變化，原財務制度已不能完全適應現有業務需要。這是造成目前四家AMC抵債資產核算管理不統一且存在諸多問題的主要原因之一。
（二）從抵債資產管理制度看，財政部也未針對AMC的實際情況，出臺類似《銀行抵債資產管理辦法》（財金[2005]53號）的AMC抵債資產管理制度，AMC缺乏統一的抵債資產接收、管理、處置和核算的制度規范和監管標準。
（三）從AMC內部管理制度執行情況看，前述抵債資產核算管理中存在的諸多問題，既有執行內部管理制度不力和管理不到位方面的原因，如抵債資產實地盤點制度不落實、未經審批擅自自用等。也有制度不健全不完善方面的原因，如租賃和代位權確立后的會計核算處理問題等。
（四）從AMC的財務體制上看，由于AMC不存在利潤（損益）核算的問題，財政部對AMC的政策性不良資產處置的考核，主要以“兩率”（現金回收率和處置費用率）承包考核為核心。這種財務體制的安排，決定了某些財務核算失去了意義。比如抵債資產減值準備的計提等。
三、完善AMC抵債資產核算管理的對策建議
（一）建議財政部及時出臺《金融資產管理公司會計制度》，以規范AMC商業化轉型后不良資產處置活動會計核算的需要。同時，應在AMC六年來不良資產處置財務會計核算實踐的基礎上，適時修訂《金融資產管理公司財務制度（試行）》，進一步規范AMC的財務行為。在具體業務的核算管理上，一是對抵債資產的入賬價值問題，應按合理定價原則，經過嚴格的資產評估程序來確定抵債資產的價值，以市場價格為基礎的合理定價來確定入賬的“公允價值”。二是對因欠缺合法的手續或法律依據而無法入賬的抵債資產，應設立“待轉抵債資產”科目進行核算，以杜絕抵債資產滯留賬外現象發生。三是對經訴訟由法院審理后認定代位權成立而取得對次債務人應收賬款的情形，應設立“待處置應收賬款”科目進行核算，以沖減原“待處置貸款”或“購入貸款”相應的債權。四是對抵債資產貶值或可能發生的損失，在會計期末應按重新評估認定的市場公允價值，計提“抵債資產減值準備”。五是對抵債資產分期付款出售或租賃經營中出現的違約延期支付的情形，應按權責發生制原則通過“待處置應收賬款”科目進行核算和反映。
關鍵詞： 債轉股，金融資產管理公司，法律平衡
前 言
我國的國企改革已歷經20年左右，從1980年進行的，以提高企業活力，放權讓利為核心的早期試點，到農村聯產承包責任制在企業的普遍推行；1984年開始的企業股份制理論和實踐的積極探索，1999年實施債轉股，都是為了讓國有企業真正成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的獨立市場主體，在日益激烈的國內國際市場上提高競爭力。
隨著國有企業體制的轉換、產業結構的調整，一些深層次的矛盾不斷暴露：長期的企業所有者虛置、權責不明、粗放型經營等問題。國有企業改革20年來，占用了國家70%的信用貸款、80%的國內最好勞動力，目前卻只能提供占GDP的30%的產出。（蔣思平，論債轉股的風險與防范，《武漢金融高等專科學校學報》，2000.04）從資產負債率上來看，1980年為18.7%，1993年為67.5%，1994年為70%，其中流動性資產負債率高達95.6%。（李克明 李金華，債轉股的法律障礙分析，《安徽大學學報》（社科版）2001.11）即便是我國1994年確定的100家現代企業制度試點企業，資產負債率也從1980年的30%升到1985年的40%直到1990年的60%，到1994年則高達75%以上。（劉存緒，國有企業債轉股的風險及風險防范，《四川師范大學學報》（社科版）2000.09）過高的負債使國有企業的發展舉步維艱，進而影響整個國有企業、國有銀行改革目標的實現，也給國家財政負擔帶來潛在危機，危及整個國家經濟的可持續發展。
國有企業的高負債、低效益使得銀行債權難以實現，加上銀行本身風險防范意識淡薄，形成高額的不良資產，據有關資料統計，1996年，國有四大商業銀行的不良信貸資產比例為20%—25%，若按25%計算，高達12000億元。而同年，國有四大商業銀行的所有者權益與呆帳準備金合計僅僅3200億元。（徐兆宏，債轉股的法律問題，《甘肅政法成人教育學院學報》，2000.10）和國際通行銀行呆賬安全標準（6%—7%）相比，已經嚴重超過警戒線。雖然1997年東南亞金融危機時，我國金融系統幸免，但不能否認潛伏著巨大的危機。與此同時，國有企業狀況不斷惡化，信用體制下滑，銀行的風險防范措施不力，不良信貸資產還在不斷累加。這種狀況使國有商業銀行的生存和發展受到嚴重威脅，同時對存款人的利益以及整個社會信用體系都形成負面影響。
2000年，中國成為WTO種的成員國，向國際市場進一步開放。無論是國有企業還是國有商業銀行，目前的經營狀況和管理制度都面臨著前所未有的沖擊。不解決這些問題，我國的經濟發展不僅難以應付挑戰，搶占機遇，而且面臨嚴重的金融、財政、經濟等各方面的威脅，綜合國力的提高、民族的富強只能是紙上談兵了。
本文欲從債轉股實施中，國家、國有企業、國有四大商業銀行、和金融資產管理公司（Asset Management Corporation, 以下簡稱AMC）四者之間權利義務分配是否平衡的法律角度出發，分析債轉股過程中各種法律風險、法律障礙等問題出現或者可能出現的原因。并根據分析結論，建議更為合理、有效、平衡、穩定的收益與風險、權利（權力）與義務（責任）的法律平衡機制。希望對債轉股理論研究和現實實踐有所貢獻。
第一章 債轉股的實施現狀
第一節 債轉股的特定含義、目的及程序
債轉股的本意是債權人將對債務人所享有的債權依法轉變為對債務人的股權投資行為。顯然，這與我國目前實施的債轉股的意義相去甚遠。首先，我國的“債轉股”不是債權到股權的直接轉變，而把債權轉讓給第三人——AMC，再由AMC把所獲債權轉變為對債務人的股權。其次，我國的債轉股有特定的范圍，債務人只限于部分國有企業，債權只限于國有四大商業銀行的不良債權。再次，我國債轉股有特定的歷史使命（即債轉股的目的）和階段性（完成不良資產的盤活即結束）。所以我國的“債轉股”有特定的含義：“為解決國有企業債務過高，國有商業銀行不良資產過多，通過國有企業和國有商業銀行現代化企業制度改革，由國家組建AMC，依法收購國有商業銀行的部分不良債權，將其轉化為企業股權的一種改革手段。是狹義上的間接性的政策性債轉股。”(安 麗， “債轉股”的法律思考，《江漢論壇》，2002.10)
從現實問題分析，債轉股主要為了解決兩個問題，一是減輕國有企業沉重的債務負擔并促進現代企業制度的建立，提高國有企業的競爭力；二是剝離并通過多種手段盤活國有商業銀行的不良資產，提高銀行的金融質量和信譽，防范金融風險。（張國紅，債轉股的風險于對策，《政法學刊》，2002.09）并借此解決政府財政吃緊的狀況，從整體上促進中國經濟的良性發展。
債轉股的實施過程大致如下：第一，由國家出資建立AMC，并確定其運轉機制；第二，由國家經貿委等推薦債轉股企業名單并由AMC審核確認；第三，銀行將轉股企業的指定債權轉讓為AMC，第四，AMC將所持債權轉化為企業股權對非股份制企業進行股份化改制；（蔣大興，論債轉股的法律困惑及其立法政策，《法學》2000.07）第五，AMC通過股權分紅或者通過各種途徑實現股權變現，實現不良資產的盤活。通過這樣的程序，在完成國家確定的債轉股目的后退出市場。
關鍵詞：NPLs 價值 影響因素
一、金融不良資產的概述
（一）金融不良資產的概念
金融不良資產（Non—Performance Loans，NPLs）指銀行持有的次級、可疑及損失類貸款，金融資產管理公司收購或接管的金融不良債權，以及其他非銀行金融機構持有的不良債權，主要表現為不良貸款和以物抵貸資產，以及資產處置過程中由于對部分不良貸款實施了債轉股、或以資抵債等形成的資產。從總體上看，此類資產具有分布廣、質量差、權利瑕疵較多、有一定的處置價值等特點。
（二）金融不良資產的分類
金融不良資產大致可以分為實物類資產、股權類資產、債權類資產等。（1）實物類資產。該類資產主要是借款人無力償還銀行貸款時，由法院裁定或雙方協商，由債務人將其具有處分權的財產轉讓給銀行，以抵償其全部或部分債務。另外，這類資產還存在權屬不明確、資產形態不完整、基礎資料缺乏的特點，具體評估時需要考慮的特殊因素較多。（2）股權類資產。金融資產管理公司按國家有關政策，對國家經貿委推薦的部分企業實行了債轉股。對股權類資產的評估一般是在債轉股成立新公司時，對企業擬進入新公司的資產進行評估，以評估結果作為計算資產管理公司所占股份及分紅的依據。（3）債權類資產。債權類資產在金融資產管理公司管理的資產中具有舉足輕重的地位，據初步統計，約占其運作資產的70%以上。在商業銀行剝離前，按照國際五級分類標準，這些貸款多為次級、可疑甚至損失類，資產管理公司接收后，處置這類資產時面臨著財產直接支配權小、市場操作性差、不確定性因素多的現實狀況。
二、影響因素的一般分析
各因素的影響機理如下：
（一）企業規模
企業的規模是一個綜合性很強的指標，規模可以代表企業的發展、企業的競爭力、企業的實力等方面。可以預期一個企業的規模越大，其融通各項資源、調劑各類負債的能力會增強，同時規模越大的企業相對來說其信譽也更有保證，從而對債權人的保障程度也會相應增大。一旦發生還貸壓力，其可采取的籌資途徑也可能有多種，資產管理公司對該類企業的NPLs的回收率也應該較大。
（二）企業債務保證能力
企業的債務保證能力可以有多種指標進行衡量，最常用的當屬資產負債率。資產負債率越高，一定資產所擔負的債務壓力就越大，企業還債能力就越差。同時由于企業的負債來源可能有多種途徑，對特定的某一債權人來說，資產負債率越高，對自己的保證程度就越差。所以可以預期，資產負債率與NPLs回收率之間應成負相關。此外，在企業處于非持續經營時期，企業現有資產的變現價值就成了保證債權人利益的基礎。當然其全部變現價值并不一定都會用于償還某個特定的債權人，但二者的關系還應當是成正相關。所以我們同時也預期企業的償債能力與NPLs回收率之間成正相關關系。
（三）銀行放貸謹慎程度
銀行放貸的謹慎程度嚴格說是與銀行管理體制及其內部管理制度相關聯的。這種謹慎性不僅表現在對貸款企業的選擇、項目的評估以及后續的監督管理上，還表現在對既定企業與項目的貸款數量上。貸款數目越大，銀行應該越謹慎，各類風險管理措施也應越嚴格，這樣不良貸款發生的概率就應降低，即使發生了不良貸款，其損失也應該較小。所以，我們可以合理預期，貸款本金越大，其回收率也應該較高。
（四）企業所有制差別
長期以來，中國的經濟以國有制企業為主體，銀行也基本都是國有，尤其是四家金融資產管理公司所對應的銀行都是國有體制，受傳統體制影響，銀行的主要貸款對象是國有企業，非國有企業在銀行貸款服務方面一直受到歧視。但是國有企業與國有銀行之間的關系一直不是純粹的商業化關系，且由于二者各自的預算軟約束，企業對銀行是能貸則貸，銀行對企業則是重貸輕收。
三、金融不良資產評估方法
當前，我國政府和各商業銀行、資產管理公司亟須處置存量金融不良資產，而處置的前提和基礎是對金融不良資產進行定價。由于我國不良資產的形成原因復雜，資產的法律權屬不夠清晰，評估依據不足，評估程序無法到位，無法直接運用成本法、市場法和收益法進行評估。中國資產評估協會頒布的《金融不良資產評估指導意見（試行）》在總結國內外評估理論和實踐的基礎上，根據金融不良資產評估對價值類型的特殊要求，著力研究現實金融領域內的金融不良資產評估技術方法，特別是對中國特色的金融不良資產的評估思路和方法，主要提出了4種評估方法，基本形成了較為完整的金融不良資產評估方法體系。（1）對嚴重資不抵債或關停倒閉的企業，但有證據表明有有效資產存在、且能夠取得比較齊全的財務資料的情形，建議采用假設清算法評估債權價值；（2）對資不抵債或其他原因導致債務企業不能按約還債，但企業有增長潛質、仍在持續經營、能夠取得連續幾年的財務報表的情形，可采用現金流償債法；（3）對資不抵債或其他原因導致債務企業不能按約還債，但企業有增長潛質、仍在持續經營或有證據表明有有效資產存在，然而債務企業不配合評估的情形，建議采用專家打分法（判斷法，德爾菲法）評估債權價值。（4）對非持續經營甚至關停倒閉、且財務資料嚴重缺失，但仍有潛在的購買者的情形，建議采用交易案例比較法評估債權價值。此外，對以一個區域或一個行業為單元整體打包出售不良債權的情形，建議采用相關因素回歸分析法評估債權價值。
【關鍵詞】瑞典FAMC 轉型發展經驗啟示
20世紀以來，伴隨著金融全球化和創新而來的金融危機和經濟危機呈現多發頻發態勢，且影響范圍和破壞力日益增大。無論是美國、日本、歐洲等發達地區，還是中國、巴西等新興經濟體等國家的金融體系或個別金融機構都在曾經歷過嚴重的危機。為應對已經發生或未來可能發生的金融危機和經濟危機對本國金融體系的影響，國際金融機構、各國政府采取了一系列措施防范化解風險。金融資產管理公司（Financial Asset Management Corporation，以下簡稱FAMC）作為化解處置不良資產的專業機構，成為各國處置金融體系不良資產的共同選擇。我國FAMC是經國務院批準同意設立，專門從事收購和處置四大國有商業銀行的不良貸款的國有獨資非銀行金融機構。作為國有獨資機構，FAMC在享有稅收優惠等一系列政策保障的同時也受到了中國市場經濟不完善背景下的制度約束。基于此，我國FAMC在實際運營中應借鑒國外資產管理公司的發展經驗，積極探索創新，形成符合中國特色的運營模式和經營風格。
一、我國FAMC發展現狀
（一）我國FAMC改革發展歷程
1999年，肩負著化解國有銀行不良資產，促進國有銀行化解包袱、輕裝上陣，深化改革重任的華融資產管理公司、長城資產管理公司、東方資產管理公司和信達資產管理公司相繼成立，注冊資本各100億元。經過26年的改革發展，我國四大國有資產管理公司的改革定位經歷了一個“限定十年處置政策性金融不良資產的存續期，到同意探索商業化經營和存續轉型期，再到一司一策的商業化轉型”的過程，經營范圍逐步由單一的不良資產處置拓展到不良資產經營、資產經營管理、銀行、證券、保險、信托、租賃、投資、期貨、置業等全牌照、多元化、一攬子綜合金融服務。截止2014年末，四大資產管理公司資產規模達到1.74萬億元，當年累計實現凈利潤447億元。
政策性金融業務階段：1999年～2005年，長城、華融、信達和東方四家國有FAMC成立后專門從事收購、管理和處置工農中建四大國有商業銀行的不良資產，完成國務院下達的政策性處置任務和回收目標。
商業化轉型階段：2005年，隨著國有銀行商業化改革取得階段性成果，國有資產管理公司的政策性不良資產收購任務的基本完成，存續和發展問題擺在了國有資產管理公司面前。2005年12月，信達資產管理公司收購上海銀行30億元不良貸款，開啟了國有FAMC的商業化經營轉型之路。2007年，中央金融工作會議明確四家國有FAMC的轉型方向為“業務有特色、運作規范化的綜合性非銀行金融服務企業”。2008年，財政部牽頭，人民銀行、銀監會等參與，組建FAMC轉型改革發展工作小組，負責制定和推動實施四大FAMC的商業化轉型方案。2010年，按照“一司一策”的原則，國務院批復同意四家金融資產管理公司的改革方案。率先獲批試點的信達資產管理公司順利完成商業化改造并在香港證券交易市場上市，我國FAMC的商業化轉型取得標志性成果。2012年10月，華融成為第二家改制掛牌的股份有限公司。
混業經營發展階段：2009年，長城資產管理公司收購廣電日生人壽50%股權，將保險牌照納入旗下，邁出我國FAMC的混業經營的第一步，四大國有資產管理公司通過發起設立、收購、重組等方式，逐步參控股銀行、證券、保險、信托、券商、基金和租賃等多家金融機構。如今，四大資產管理公司均已發展成為全牌照的國有大型金融控股集團。以長城資產管理公司為例，直接或間接參（控）股金融機構包括：德陽銀行（58.14%）、長城國瑞證券（67%）、長城國興金融租賃（100%）、長生人壽保險（70%）、長城新盛信托（35%）、長城天津金融資產交易所（51%）、長城國融投資（100%）、長城寧夏資產（100%）等。
（二）我國FAMC發展中存在的問題
1.法律法規的嚴重滯后導致FAMC的發展缺乏規范和引導。國務院2000年頒布實施的《金融資產管理公司條例》已遠遠滯后于金融資產管理公司的發展。近年來，隨著FAMC商業化轉型和混業經營發展，金融監管部門陸續出臺了諸如并表監管指引等政策，但仍然缺乏對FAMC經營發展明確、統一的規范和引導，FAMC的發展仍然處于“各行其道”的任性生長階段。
2.現行監管體制嚴重落后于金融混業經營的發展。2014年，財政部、人民銀行、銀監會、證監會和保監會印發《金融資產管理公司監管辦法》，明確由銀監會負責對FAMC集團母公司實施并表監管，但仍未改變現行的分業監管體系，監管框架逐漸落后于FAMC的混業擴張步伐，難以對FAMC實施有效監管，具體表現在以下四個方面：一是對混業經營的金融資產管理公司內部金融機構之間、金融機構與集團公司之間的交叉部分難以監管到位；二是各分業監管機構的職責不清，權責不對稱，配合協同機制不完善，監管部門對于金融風險的管控處于被動的地位；三是FAMC旗下的各金融機構分別按照不同監管部門的資本金、經營管理、風險控制、任職資格等監管約束要求進行內控管理和發展，但無法避免混業經營的FAMC憑借豐富金融工具和寬闊的金融平臺規避監管，直接導致外部監管約束的失靈和失效，無論是人民銀行還是銀監會、證監會、保監會都均難以有效組織對其風險源、風險傳導渠道的監控；四是人民銀行、銀監會、證監會和保監會等金融監管部門監管機構架構相對完整、獨立，但由于缺乏有效的、系統的、全面的監管協調機制，各監管機構之間的協調配合難度大、配合效率低、信息溝通不暢等問題突出，難以把握集團內部大量、復雜的關聯交易信息，難以及時有效的防范和化解風險。
3.公司治理結構的缺陷導致經營風險難以得到有效管控。四家國有FAMC是由財政部注冊成立的國有獨資非銀行金融機構，產權結構非常單一，導致資產管理公司存在治理結構存在嚴重缺陷。一是公司治理機制失效。從形式上看，國有金融資產管理公司明確了出資人職責和義務，建立了監事會，內設了合規、監察、審計等內控部門，但由于產權主體缺失，股東和經營者相互制衡的公司治理機制緊緊浮于表面，難以有效貫徹執行，權力機構、決策機構及執行機構之間的制衡關系不明確。即便是經歷了股份制改革的信達資產管理公司和華融資產管理公司也未真正建立起激勵和制約相結合的現代法人治理結構。二是決策和經營機制失效。目前，國有金融資產管理公司的主要領導由國務院指定，職業經理人制度缺失，機關化色彩濃厚，公司決策不公開、信息不透明，商業化及市場化程度較低，運行效率較低。三是內部“防火墻”機制失效。國有金融資產管理公司混業經營，銀行、證券、保險之間資金、業務相互摻雜、相互滲透，關聯交易和風險的內部傳染等隱患較為突出。從國際經驗來看，有效的內部“防火墻”體系一般是將金融機構從事金融業務的高風險由集團直接承擔，但國內的模式卻與之相反。
二、瑞典FAMC的發展經驗及對我國的啟示
（一）瑞典FAMC的發展歷程
1.成立階段。二十世紀八十年代，瑞典經濟高速增長，經濟增長率平均超過10%。長期以來依靠高投資率和低利率驅動、過度的繁榮滋生了大量的資產泡沫，1992年泡沫破滅，同時歐洲經濟陷入衰退，外部經濟環境惡化，房地產價格劇烈下跌，導致大量壞賬累積和金融機構倒閉。為化解和處置主要商業銀行的不良資產，瑞典政府分別于1992年和1993年分別設立了兩家國有FAMC――Securum和Retriva。Securum和Retriva分別由兩家問題最嚴重的Nordbanken和Gotha銀行各自設立，瑞典政府累計注入了423億瑞典克朗的資本金，分別負責Nordbanken和Gotha的不良資產處置，而其他經營相對平穩的銀行不良資產則分別由Securum和Retriva下屬的資產管理公司來處理，瑞典國有FAMC主導的不良資產處置框架逐步確立。
2.貸款清償階段。Securum和Retriva成立時通過政策性購買的方式吸收了巨額的銀行不良資產，涉及債務企業上千家。Securum和Retriva根據企業的實際情況決定對其采取破產清算還是重組，對涉及重組的企業斟酌選擇重組的模式，其中又涉及到業務重組和財務結構重組。具體的清償措施如下：第一，轉換貸款。對于貸款抵押物價值較高能夠基本覆蓋債務成本的不良資產，通過轉換貸款獲得抵押物的所有權。第二，通過談判明確債權債務關系，同時建立公正的聲譽，以資產價值最大化和穩定金融市場為目標，避免樹立低價變賣高成本接收的不良資產的形象。第三，企業重組。對盈利能力和生產能力較強，抵押物價值基本能覆蓋銀行債務的企業采取重組方式。第四，破產清償。考慮到法庭清償或破產程序成本高、時間長，Securum和Retriva將其作為資產管理公司和債務人之間的談判手段，僅在其為收回資金唯一方法的情況下對債務人進行破產清償。
3.商業化轉型階段。1994年中期，Securum和Retriva承接的大部分政策性不良資產處置基本得到有效處置，兩家FAMC在瑞典政府的支持和主導下逐步收購合并了國內其他的資產管理公司，開啟了商業化不良資產收購、處置的步伐，致力于通過各行業的資產持有公司創造價值，獲取收益。瑞典FAMC通過債轉股等方式，持有企業的資產或股份，進而獲得管理權，之后通過并購、收購以及變賣資產等方式對持股公司進行業務重組和財務結構重組，合理的業務和財務結構有助于將有限的資源配置在核心業務上，最終提高公司的生產能力和盈利能力，以適應市場對產品質量和價格的需求。
瑞典FAMC通過不良資產的收購、管理和處置，不斷提高持有的資產的吸引力。瑞典的兩家FAMC從根源入手，深挖債務人的問題，進而對癥下藥，具體體現在對工業公司和房地產公司的重組上。一是對工業公司的重組。資產管理公司對工業公司的業務進行梳理，保留盈利的業務，通過業務重組和削減雇員，使其有效運轉。二是對房地產公司的重組。為方便處置具體的物業，通過和其他債權人協商談判，轉換或者購買相關物業，重組地域分散的資產，化零為整，進而使維護工作與服務更加有效。與此同時，通過提高現金流量減少空房率。這一階段的FAMC仍需要承擔政策性不良資產和問題機構的處置任務。
4.資產處置階段。瑞典FAMC在處置不良資產階段做到了“三合適，一創新”。一是把握合適的出售時機。瑞典FAMC運作的目標是在實現效益最大化的同時，兼顧經濟利益和社會利益。考慮到過快地把不動產投入到脆弱的市場，會再一次導致資產的貶值，瑞典FAMC設立了長期經營的計劃，即在10至15年處置完所有不良資產。二是建立合適的定價機制。在復蘇比較快的不動產市場，通過建立新的估價原則，在對不動產定價時充分考慮未來幾年的價格變動趨勢，從而在減少決策成本，加快銷售速度的同時實現利益最大化。三是選擇合適的出售方式。瑞典FAMC根據資產持有公司的實際情況在零散處置資產、一次性打包出售和變賣整個公司等三種處置方式中審慎選擇合理的出售方式。在出售整個公司時，考慮到國家宏觀經濟條件，盡量通過與潛在收購方協商談判變賣資產，避免采取拍賣方式產生流標。四是資產證券化創新。瑞典FAMC將不良資產打包，將證券化的資產在本國和英國股票市場上市發行，成功取得低于平均水平的抑價率，在股票市場上發行募資獲得股權溢價。
5.徹底轉型為商業化機構。1994年以后，瑞典逐步擺脫經濟危機的影響，經濟開始回升。1996年，在基本解決銀行不良信貸資產問題后，瑞典政府逐步取消對國內銀行的隱性政策擔保，轉而尋求商業化、市場化的發展方式和道路。此時，Securum和Retriva收購和管理銀行不良資產后持有的房地產類資產價格逐步攀升。出于市場化操作和效益最大化目標等考慮，瑞典政府著手安排Securum和Retriva合并，組建一家以商業性業務為主、政策性業務為輔的不良資產處置機構Venantius，至于Securum和Retriva持有的以房地產類資產價值約100億克朗的資產，則通過直接注入的方式納入Venantius旗下。新組建的Venantius定位于專業化的房地產投資持股公司，在隨后一段時間內逐步完成余下政策性不良資產處置任務，徹底轉型為商業化的銀行不良資產處置機構。
（二）瑞典FAMC對我國具有重要借鑒意義原因
從世界各國的經驗來看，不同的國家FAMC的處理方式、存續期間、存續方式、退出或轉型方式等都存在較大差異，結合我國現有的現實經濟情況和FAMC的發展狀況，對照歐洲國家主要FAMC的發展模式，筆者認為對我國FAMC的發展最具借鑒意義的是瑞典模式，具體原因體如下：
一是我國和瑞典具有大致相似的不良資產形成背景。20世紀90年代，由于金融體系自由化速度過快、信貸擴張過快和實行固定匯率制度等原因，在刺激經濟快速增長的同時導致瑞典通貨膨脹嚴重、資本外流、企業破產激增。與此相類似的是，我國的不良資產也主要來源于經濟迅速增長過程中的結構失衡造成。
二是我國和瑞典的不良資產處置方式相似。兩者都是用分散處置的模式來處置主要銀行機構的不良資產，Securum和Retriva分別負責處置Nordbanken和Gotha銀行的不良資產，我國的四大FAMC分別負責處置工商銀行、建設銀行、農業銀行和中國銀行的不良資產。
三是不良資產處置成效良好。瑞典模式的優點是高效率和高收益。首先是高效率，Securum和Retriva僅僅用了不到五年的時間就完成了工業和房地產業不良資產的處置任務，比預期10～15年時間大大縮短。其次是高收益，瑞典金融資產管理公司在處置不良資產時，獲得比預期好的收益，無論是Securum和Retriva還是合并后Venantius的所有成本幾乎都得到了補償。
四是采取轉型存續和多元化經營的發展方向。不同于匈牙利、波蘭等國的FAMC在完成處置不良資產的歷史使命后都被撤銷，存續期間較短情況不同，我國和瑞典對國有FAMC都采取了轉型存續的發展方式。我國FAMC從以不良資產處置為核心業務為起點，逐步衍生保險、證券、信托等全覆蓋全領域的綜合金融服務功能，多元化經營架構已經顯現，在后續發展中需要借鑒發達國家混業經營的相關經驗。瑞典FAMC在內部針對不同的類別和行業設立了不同下屬專業子公司，以專門管理如工業資產、房地產資產等不同類別的資產。這種模式可以加強專業化經營，有利于加快資產處理的進度，從一個獨立單一金融企業的組織架構向一個多層多級復合型企業聯合體轉變，各子公司在經營和發展中保持了相對的靈活性、獨立性、有分有合，既分又合。
（三）瑞典FAMC發展對我國的啟示
我國的FAMC收購、管理和處置四大國有商業銀行和其他金融機構不良資產時，處置方式相對單一和粗放，特別是對于政策性不良資產的處置并未將追求高效和高收益作為主要工作目標，主要采取打折變賣回收等方式，在處置過程中市場化操作程度低，造成了不良資產處置過程中暴露出回收率低等問題。因此，學習借鑒先進和成熟的經驗，推動我國FAMC的穩健高效發展，可以充分吸收了借鑒瑞典FAMC這種以市場化的運作手段靈活處置不良資產、兼顧處置速度和效率的模式。
1.獲取有力的政策支持和配套的法律政策。首先，瑞典當局針為鋪平FAMC的發展道路制定出臺了一系列保障措施。一是允許銀行下屬的FAMC的財務報表不實行并表監管，也就是說可以獨立考核，不進入銀行母公司的財務報表，保證了FAMC在收購、管理和處置不良資產時保持一定的獨立性和主導型。二是在不良資產處置過程中，瑞典政府對不良資產處置實行大幅度的稅收減免政策。三是在處置后期，允許銀行的股東通過購買、增資入股等方式持有FAMC的股權，從而徹底地將FAMC從銀行母公司的框架中分離。此外，雖然瑞典也屬于大陸法系，但其具備相對完備的貸款抵押物處理法律保障體系。四是，瑞典金融監管部門建立系統防范措施，通過增進決策和執行的透明度盡快恢復市場信心。
2.采用不同類型金融資產管理公司分散處置不良資產。瑞典根據實際情況，針對兩家問題嚴重的銀行先后分別設立了一家國有的FAMC，然后在國有FAMC處置完政策性不良資產任務后，將這兩家政策性國有FAMC合并成為一家商業化國有FAMC。
3.按長期可實現價值的原則購買和管理不良資產。為維持銀行業的公正、保證整個銀行業的競爭和發展，瑞典政府要求FAMC在收購不良資產時必須要按照長期可實現價值，并將一定比例的不良資產留給銀行，不能照單全收。這種定價和收購的方法既避免了收購過程中道德風險。
4.按照專門化、市場化的方式處置不良資產。瑞典FAMC采用母公司統籌管理，并根據不同資產類別設立專業子公司，配備不同行業的專業管理人才和技術、法律等專家，組建專業化小組處置對應行業的業務，在處置不良資產過程中，實行專門化、市場化。專業化處置有利于加速資產處理的進程。
5.多元化經營提升FAMC資產管理的規模及抗險能力。隨著資產管理行業的放開，混業經營的趨勢越發明顯，各機構之間的合作成為大勢所趨。同一FAMC下的不同子公司或專業機構可共享客戶、優勢互補、分享投資、促進FAMC業務的多元化發展。
6.確定合適的市場化改革發展方向。隨著FAMC政策性不良資產收購、管理和處置的基本完成，存續和發展就成為攸關其自身的關鍵。FAMC要繼續存續下去，就必須要通過改革轉型來適應外部市場的需要，要從純政策性目標轉型為面向市場，自主經營、自負盈虧。FAMC在收購、管理和處置不良資產過程中，如果能夠在有效處置不良資產的同時保證持續獲利，那么適時對其進行商業化轉型是可行的。瑞典資產管理公司在完成處置不良資產的歷史使命后，持有的房地產資產比重較大，因此，在市場轉型中，瑞典轉型為商業化的房地產投資公司是合理的選擇。
三、推進我國FAMC轉型發展的建議
（一）加快相關法律法規的制定和修訂進程，明確FAMC的法律定位
建議借鑒瑞典為FAMC發展提供完備的法律保障經驗，盡快推動修訂完善《金融資產管理公司管理條例》，制定相關配套制度，從法律層面明確我國FAMC的定位和發展方向，引導我國FAMC的專業化、多元化經營。
（二）加快金融監管體制改革，完善FAMC監管體制
近年來，銀監會等金融監管部門分別出臺了并表監管指引等文件，但分業監管的格局依然沒有得到根本性的改變，FAMC的混業經營監管依然缺乏法律支撐。建議盡快出臺《金融控股公司監管條例》，從宏觀審慎管理的角度出發，將混業經營的FAMC列入系統重要性金融機構，搭建市場準入、日常監管、發展評估和風險管理監管框架。
（三）進一步推進國有FAMC改革，健全內部治理機制度
逐步引入社會資本、戰略投資者等多渠道資金，進一步優化國有FAMC的股權結構，明確出資人職責，引入職業經理人制度，完善內部治理結構。借鑒瑞典模式，在FAMC內部設立不同專業的子公司，構建各子公司之間的“防火墻”，健全和完善內控風險防范和管理制度，切實防范關聯交易和內部風險傳染。
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關鍵詞：農村信用社不良資產信貸管理
0引言
農村信用社是地方合作金融機構，是農村金融體系的重要組成部分，是農村金融的基礎，是支持地方經濟建設的主要資金力量和主力軍。但由于種種主客觀原因的影響，使農村信用社信貸資產質量不高，收益水平很低，制約了對地方經濟的支持，阻礙了自身的經營和發展，不少農村信用社經營狀況舉步維艱，已經到了生死存亡的關鍵時刻。
1農村信用社的金融資產狀況及不良資產形成原因
據對山西的統計情況看，從2001年末到2004年9月末，不良貸款下降了25.8％，不可否認，近幾年山西省農村信用社在不良貸款“雙降”工作中采取了許多的辦法和措施，也確實收到了明顯的成效，然而，從統計數字看，不良貸款的下降主要來源于新發放貸款的增加，2004年9月末，全省農村信用社不良貸款余額上升了2.3億元，雖額度不大，卻不容忽視。[1]
不良資產產生的原因多種多樣：①農村經濟發展緩慢，貸款本息難以收回由于受傳統落后的農業耕種觀念的束縛，加之農業受自然條件變化影響較大，給農業增產增收帶來波動。且地方經濟由于發展緩慢，財政狀況始終得不到改善，從而增加了農業貸款的收回難度。②鄉鎮企業停產倒閉，貸款沉淀成為壞賬鄉鎮企業停產關閉是農村信用社貸款沉淀形成的主要原因。改革開放以來，沿海開放城市經濟發達地區，通過大辦鄉鎮企業，使地方經濟有了長足發展，但有些鄉鎮企業由于沒有市場，產品沒有銷路，投入資金不足等原因，剛開工就得停產，造成貸款呆賬。③管理體制長期不順，官辦經營包袱沉重農村信用合作金融屬于互助合作性質，在管理體制上長期處于從屬的官辦性質，從而導致信用合作機構經營資產質量嚴重低下，負擔沉重。[2]④制度法規出臺滯后，維權收貸缺少依據隨著金融改革的不斷深化，國務院及立法部門先后出臺了多項金融法規，但針對農村信用社的法律法規少之又少。[3]⑤涉農貸款投放不足，也是農村信用社金融資產質量低下的一個主要原因由于農行與農發行分設，經營資金與政策資金分別由農行與農發行按照要求供應，但糧棉購銷部門在經營上往往很難分清資金使用，基層支行為了保證資金安全，干脆對糧棉收購減少貸款，從而給農村信用社收貸收息增加難度。⑥“三農”的社會保障體系沒有建立，農業保險弱化農村社會保障體系不完善和農業保險弱化，加上農村資金供給單一，從而使本身應由財政負擔的資金也被間接地轉化為金融機構的貸款需求。[4]⑦農村信用社自身經營、管理不善，違規操作嚴重一是違規購建固定資產。二是抵債糾紛難以了結。三是違規接收和處置抵債資產。四是違規辦理票據業務。[5]
2提高農村信用社金融資產質量的對策
提高農村信用社的信貸資產質量，必須防范與化解并舉，而防范是關鍵，也就是要首先優化增量，其次才是盤活存量。
2.1外部調節
2.1.1加大農業資金投入，確保農業增產增收解決“三農”問題的關鍵在于加大對農業資金的投入。國家在免農業稅，減輕農民負擔的同時，在制定國家信貸計劃，確定貨幣供應總量時，應增加農業貸款的計劃比例。應通過改進管理，加大其資金投放，最大限度地調動農民從事農業耕種的積極性，切實增加農民收入。
2.1.2下大力搞活鄉鎮企業，全面盤活信貸資金下大力發展鄉鎮企業是加快地方經濟發展的有效途徑，[6]當前清收盤活鄉鎮企業不良貸款，是降低農村信用社不良貸款比例，改善農村信用社經營狀況的根本措施，要運用行政、經濟和法律等手段，切實加大清收盤活力度。同時，對那些投資少、見效快的涉農鄉鎮企業，要充分利用現有關停企業的廠房設備，適當增加部分啟動資金，把關停企業搞活，從而達到盤活不良貸款、降低不良貸款比例的資金管理目標。
2.1.3建立地方金融資產管理公司，剝離農村信用社的不良資產國家成立了資產管理公司，對四大國有商業銀行的不良資產進行剝離，這使農村信用社在市場競爭中處于十分不利的地位，并且國有商業銀行不良資產的剝離對農村信用社的信用體系帶來很大的沖擊。因此，十分有必要建立地方金融資產管理公司，剝離農村信用社的不良資產。[7]
2.2內部控制
2.2.1對貸款發放的決策程序也即貸款的審批過程進行控制目前國有商業銀行的貸款審批主要采取部門負責，集體（審貸委員會）審批。農村信用社有其自身的特點，應吸納其他銀行的優點，采取更靈活的審貸制度，針對不同的客戶和不同種類的貸款，制定不同的辦法。[8]
另外，在貸款發放的決策過程中，對行業、企業或項目的風險度的評估和識別至關重要。
2.2.2建立激勵和約束制度，把不良貸款“抓降”工作落到實處激勵機制是提高信貸資產質量和搞好其它工作的動力。具體來說包括四種激勵：一是精神激勵。二是崗位激勵。三是政策激勵。四是物質激勵。[7]
另外，做好貸前調查、貸時審查、貸后檢查“三查”工作，對貸款實施嚴格的跟蹤管理，同時內控部門要做好監督工作，對在貸款營運過程中違規違法現象要嚴加查處，發現問題要查到底，而對造成貸款損失、形成不良資產的，要實行嚴格的“問責制”，給予一定的處罰，按其過錯追究其一定比例的損失賠償責任。[8]
2.2.3全力清收盤活不良資產每一筆不良貸款，都有它具體的數額和形成的原因，要摸清底子，對數額、盤活清收難易程度分類排隊，設立臺帳，先易后難，分別采取行政、經濟、法律等手段，全力清收盤活。
2.2.4推進小額信貸試點，加快郵政儲蓄改革重視小額農貸，這是很多農村信用社用實踐得來的經驗，也是農村信用社生存和發展的必由之路。小額農業貸款，風險低，周轉快，可穩步提高農村信用社收入，還可從社會上廣泛吸收社員，增加農村信用社資本金，提高農村信用社抗風險能力。同時，努力把郵政儲蓄辦成社區性金融機構，有利于激活農村金融市場，進一步引導民間融資規范化發展。
2.2.5把好大額貸款發放關，加大對抵債資產的管理以資抵債是信用社對無法以貨幣資金收回的貸款，以信貸資產換取貸款企業或自然人的固定資產、流動資產及無形資產，通過出售、轉讓所得價值或出租的租金收入抵償貸款本息的一種方法。根據《擔保法》的規定，以債權變產權是化解現存不良資產的一個重要而有效的方式，是盤活不良貸款的重要手段。縣級聯社資產管理部門應當履行好切實的管理職責。在處置時既要堅持合規、公開、公平的原則，又要采取靈活多樣的處置方式，加速抵債資產的處置防止抵債資產隱性流失。[9]
2.2.6加強對票據置換的管理，關注新增貸款質量控制農村信用社經營和管理好央行票據置換的不良貸款，不僅會改善自身的經營狀況，而且可以增強其抗御風險的能力。[10]同時，必須高度關注和預警農村信用社完成“票據置換”之后的發展問題，使之沿著正確的軌道，實現持續、穩定、健康發展。
無論從近期的央行票據兌付來看，還是著眼于未來農信社的長遠發展，各級農村信用社都應從由資產負債規模管理向以風險為本、資本約束的經營理念轉變，更要重視對新增不良貸款質量的控制，以保證金融資產質量。
2.2.7建立和完善信貸市場退出管理制度農村信用社為了資金營運的安全，可以從一些信用度差、不良資產占比高的高風險信貸市場退出來，把有限的資金投放到優質客戶、優質市場中去，實現資源的優化配置。這樣可以避免農村信用社高風險經營，也使政府認識到農村信用社支持地方經濟發展的重要作用，從而去改良自己所轄區域的信用環境和行政作風。
3總結
真正解決農村信用社不良資產的問題，扶植農民使農村信用在建設社會主義新農村中發揮更加積極的作用。
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[8]陸磊.走在十字路口的農村信用社改革.南方金融.2005年第10期.
近日，中國銀監會和國家發展改革委正式《商業銀行服務價格管理辦法》（以下簡稱《辦法》）。
《辦法》細化了市場調節價的制定和調整程序，明確規定了商業銀行制定市場調節價的職責部門、定價程序、市場調節價和收費項目的公示內容、公示場所和公示時限等，兼顧銀行業務發展需要和市場定價行為的規范。
《辦法》重點強調商業銀行應披露服務價格信息，并通過多種渠道和方式保障客戶的知情權和選擇權。明確了對銀行服務價格的內部管理要求，規定銀行應明確價格管理的牽頭部門、制定和嚴格執行管理制度、完善投訴處理等，要求銀行兼顧業務發展和履行社會責任。細化了銀行服務價格違法、違規行為的處罰規定。鼓勵社會監督和行業自律。通過內部管理、監管部門監督和社會監督，共同促進銀行規范服務價格行為。
同時，《辦法》基于《價格法》的規定，進一步細化和規范政府定價、政府指導價的管理方式和調整程序。《辦法》配套下發《關于印發商業銀行服務政府指導價政府定價目錄的通知》（以下簡稱《通知》），明確了商業銀行服務政府指導價、政府定價的有關規定，降低和調整了部分收費標準，規定了部分免費服務內容。《通知》充分考慮了銀行客戶普遍使用的基礎金融服務，保障客戶享有基礎金融服務的權利。
財政部對金融類企業國有資產產權進行登記
為進一步加強國有金融資產管理，及時、全面掌握國有金融資產分布和變動情況，確保2013年度金融企業國有資產產權登記（以下簡稱產權登記）監督檢查工作的順利開展，根據《金融類企業國有資產產權登記管理暫行辦法》（財金〔2006〕82號）相關規定，財政部針對金融類企業國有資產產權登記事項下發通知。
通知要求，對國有資產產權登記工作，各金融類企業要高度重視，精心組織，安排專人負責。各省、自治區、直轄市、計劃單列市財政廳（局）應積極做好2013年度所屬金融類企業的產權登記監督檢查工作，于2014年5月31日前，將2013年金融類企業國有資產產權登記情況年度匯總表、分析報告以及產權登記電子數據等資料，報送財政部金融司。2013年度產權登記監督檢查數據應采用升級后的產權登記軟件填報。為確保產權登記歷史數據無誤，中央管理的金融企業應在財政部金融司提供的審定數據基礎上填報。
中央管理的金融企業應加強對下屬企業的產權登記管理工作，在應辦產權登記事項發生后30個工作日內，將有關申請材料報送財政部金融司，避免在年度產權登記監督檢查時出現集中補辦產權占有、變動、注銷登記的情況。中央管理的金融企業應嚴格按照《產權登記數據填報常見錯誤表》和財金〔2006〕82號文件要求，對下屬企業提交的產權登記電子數據的準確性和申報材料的齊全性、合規性進行審核，并在來文中對企業的基本情況、產權變動歷史沿革、所申辦的產權登記事項等進行詳細說明。
一、鐵路運輸企業執行新企業會計準則的意義
1.統一內部會計制度，提高會計信息質量
2015年1月1日以后，鐵路行業內部統一實行新準則，按這一標準，有利地規范了企業的會計確認、計量和會計報告行為，同時提高了會計信息質量，保證了會計信息的真實性，降低了交易成本，促進了資金流動，避免了無效投資和資源浪費。通過開發支出資本化的處理，有利于推動鐵路運輸企業自主創新和技術升級；通過長期職工薪酬等核算變化，有利于保證鐵路運輸企業未來支付能力；通過固定資產改擴建等核算的變化，有利于做實資產價值；通過無形資產、政府補助、非貨幣性資產交換等核算的變化，有利于真實反映經營成果，促進了鐵路運輸企業改革的深化和健康發展。
2.健全完善規章制度，促進管理理念轉變
經濟業務的確認、計量、記錄和報告的整個過程，涉及到企業經營管理的各個方面，需要企業內部各個部門的協調和配合，同時要健全與之相關的各項規章制度，使之與新準則配套。另外，新準則中又增添一些新的財務管理理念，它的引入和融合會給鐵路運輸企業的財務管理帶來極其深遠的影響。在確認、計量及財務報表結構等方面，新準則突出了資產負債表的核心地位，強調了對企業的考核作用的關鍵是資產質量而不是利潤，這就要求鐵路運輸企業必須建立長期發展戰略，重新制定財務管理目標，進而避免產生短期行為。
3.便于了解企業狀況，吸引社會資金投入
鐵路運輸企業執行新準則后，采用統一的會計處理標準，大大提高了與其他企業財務會計報告的可比性，大家可以通過報告了解財務狀況，使報告真正成為“通用商業語言”，有利于投資者很好地做出決策，掌握企業動態，了解企業價值，預測企業的未來發展趨勢，進一步推進了鐵路運輸企業投融資工作的開展。
企業會計準則是根據市場經濟發展的要求建立的通用會計行為規范。鐵路企業走向市場，采用通用的會計語言，向社會提供清晰、可理解的財務信息，才能取得資本市場參與者的理解和認同，吸引社會投資，融通資金，進而加快推進鐵路投融資體制改革的步伐。
執行企業會計準則也有利于推動鐵路企業“走出去”。鐵路企業會計準則實現了與國際財務報告準則的實質趨同，有利于降低鐵路企業在國際市場上的融資成本，同時，也有利于增強對國外投資項目的認識，做好走出去項目的評價，落實中國鐵路走出去戰略，促進鐵路企業國際化發展。
二、實施新企業會計準則給鐵路運輸企業帶來的變化
1.固定資產核算方面的變化
鐵路總公司修改了固定資產價值標準，由2000元調整到5000元（含稅）。鐵路企業應當根據新的固定資產確認標準將所有原值在5000元以下的固定資產凈值調整留存收益。
固定資產改擴建，首次執行日尚未完工的，改擴建涉及替換原固定資產的某組成部分，被替換部分已拆除完畢的，不再調整固定資產價值；尚未拆除完畢的，應在拆除完畢時將被替換部分的賬面價值自固定資產價值中扣除。
固定資產盤盈，原制度規定固定資產盤盈計入營業外收入，執行會計準則后則只能作為會計差錯更正調整留存收益。
2.公允價值模式計量方面的變化
新準則一個較為重要的變化就是將公允價值模式計量引入到新的會計準則中。公允價值對企業的經營成果具有重要影響。作為鐵路運輸企業，公允價值模式計量有可能涉及的業務主要有交易性金融資產的計量、可供出售金融資產的后續計量、減值準備的確認及相關資產初始價值的確認。由于鐵路運輸資產具有的專用性，同時衡量公允價值的關鍵還在于以市場為基礎，所以應當謹慎、適度地選用公允價值模式計量方式。
3.政府補助方面的變化
新企業會計準則規定，企業獲得的政府補助包括與資產相關的政府補助和以收益相關的政府補助。前者被確定為遞延收益，還需將其使用壽命進行分配，計入當期損益。在建設過程中，鐵路運輸企業，將這部分的部分補助計入資本公積或實收資本，從而實現遞延收益，交付后再將其逐年轉入營業外收入。
三、鐵路運輸企業新舊會計準則銜接期關注的問題
1.固定資產折舊問題
（1）折舊率問題
鐵路運輸企業根據《中國鐵路總公司固定資產管理辦法》中規定的新的固定資產折舊年限計算調整各項資產的折舊率。
（2）線上資產折舊問題
由于鐵路運輸企業在不建新線路維持原有線路的情況下，需要對現有線路進行更新改造。改造過程中的資產如鋼軌、接觸網等就屬于線上資產。舊的會計制度中明確規定鋼軌（道岔）、軌枕、道砟不提折舊。但實施新準則后，鐵路線上這些資產是否計提折舊還需要進一步探討研究。
（3）暫估入賬資產折舊問題
基本建設項目正式交付與暫估入賬差額（主要為超概部分），在固定資產正式交付時調增固定資產價值，準則前需要補提以前年度折舊，計入以前年度損益。新準則后不再追溯調整暫估入賬期間折舊，原少提折舊部分將由以后年度負擔，將增加以后年度支出。
2.所得稅核算問題
新企業會計準則把所得稅核算由應付稅款法改為資產負債表債務法。鐵路運輸企業由于近幾年連續虧損，遞延資產無法確認，但遞延負債必須確認，首次執行日會減少留存收益，而在以后各期確認新負債時，需要同時轉回以前各期已確認的，這就使得各期轉回的金額和新確認的金額不太均衡，從而影響企業的經濟效益。同時，在計算應納稅所得額時，需要調整的項目多了，應納稅所得額就會有所變化，進而影響企業的會計利潤。
3.科研經費支出資本化問題
鐵路運輸企業每年都有大量的技術研究與開發方面的重大課題，考慮到本行業科研項目獨有的特性，如何界定“完成開發階段進入研究階段，是否符合確認資本化的條件”這一判斷標準，也是值得我們進一步探討的問題。
4.信息系統升級改造問題
新企業會計準則的實施對企業內部信息系統提出了新的要求。在原有自主研發的鐵路財會軟件的基礎上，需要對二次開發的新功能模塊進行大量的調整，如固定資產核算、賬務管理、報表管理等，從而滿足鐵路運輸企業財務管理等各方面的要求，這也是新舊準則銜接過程中亟待解決的問題。
四、鐵路運輸企業新舊會計準則銜接期的幾點建議
1.制定銜接辦法
鐵路運輸企業走向市場，是執行新準則后的必然選擇。根據財政部《企業會計準則第38號-首次執行企業會計準則》及總公司銜接辦法等有關規定，結合鐵路實際，制定切實可行的新舊會計準則銜接辦法，進一步明確新舊會計科目的對應關系，明確需要調整的會計事項，調整的方法和期限等，同時明確新準則首次執行日應當采用追溯法，來對相關項目進行會計處理。特別要正確編制科目余額銜接表、所有者權益差異調節表及重要事項說明，確保賬務處理順利銜接和重分類項目可追溯。
2.組織系統培訓
新企業會計準則的實施，對會計人員的素質提出了新的要求。通過采取多種方式組織系統的學習和系統的培訓，結合鐵路運輸企業自身獨特的特點，強化訓練，嚴格按照會計準則的標準，全面理解和把握會計理念的變化，努力培養財務人員的自身素質，從而提高他們的業務水平和職業判斷能力，對相關業務進行適當的會計處理，確保企業會計準則的有效執行和平穩過渡。
執行企業會計準則是一項復雜的系統工程，對企業財務狀況與經營成果具有重大影響，鐵路公司要高度重視，統一思想認識，加強組織領導，明確工作機制，強化審計監督。鐵路企業單位負責人要親 自部署，總會計師（或分管財務工作的負責人）要具體組織，財務及相關業務部門要加強協調與配合。要加強對所屬單位和控 股企業的指導，按照母子公司會計政策一致的原則，指導督促控 股企業執行《企業會計準則一基本準則》（財政部令第76號）、 企業會計準則第1號存貨等41項具體準則及其應用指南等有關規定和中國鐵路總公司相關辦法。密切關注執行中出現的問題，采取切實可行措施，確保企業會計準則的有效執行和平穩過渡。
3.健全規章制度
新企業會計準則實施后，制定最適合企業發展的科學、合理的規章制度非常必要。結合鐵路實際，建立健全各項規章制度，包括完善實物資產管理制度、無形資產管理制度、投資管理制度、職工薪酬管理制度、建立所得稅配套管理制度、公允價值確認制度等等，進而優化了業務流程，理清了思路，有效的控制了企業的內部風險，提高了企業的管理水平。
4.轉變管理理念
【關鍵詞】行政事業單位 國有資產 管理對策
2006年5月30日，財政部以部令形式公布了《行政單位國有資產管理暫行辦法》(財政部令第35號)、《事業單位國有資產管理暫行辦法》(財政部令第36號)(以下簡稱《辦法》)，自2006年7月1日起施行。《辦法》是財政部在新時期加強行政事業單位國有資產管理的綱領性文件。《辦法》的公布實施，標志著我國行政事業資產管理工作進入了一個嶄新的階段，對推動我國行政事業單位國有資產管理向制度化、信息化、科學化方向發展具有重要意義。
一、行政事業單位國有資產管理現狀及存在的主要問題
長期以來，由于事業行政單位重要錢，輕管理，習慣于收收支支，忽視了對國有資產的管理，加之各級財政部門對事業行政單位國有資產管理的制約機制和監管措施沒能真正建立起來，致使數量巨大的行政事業單位國有資產處于無人監管、無人過問的尷尬境地。具體表現為：
1.對資產管理不夠重視
普遍存在“重購置、輕管理”，“重資金、輕實物”的思想，資產管理意識淡薄。有的單位資產管理混亂，缺乏一套規范和有效的內部管理機制；有的單位還沒有樹立國有資產“國家所有、分級管理”的意識，把資產當作部門的私有資產，隨意購置、處置，不講使用效益的情況依然存在。
2.管理制度不健全，管理人員缺乏
不少單位未建立單位負責人對國有資產保值增值考核機制和離任資產責任審計制度。有的單位沒有建立內部資產管理制度或制度不夠健全，內部職責不清，資產使用、移交手續不全，有的人員借工作調動，帶走單位的固定資產。大部分單位未明確資產管理人員，由財務人員兼任資產管理人員，管賬與管物同一人，不利于相互監督。由于財務人員平時工作量大，主要精力放在財務管理上，疏于管理實物資產，使許多國有資產管理工作無法真正落到實處，造成資產管理不到位。
3.管理方式較為落后，資產管理與預算管理、政府采購相脫節
目前，我縣國有資產的管理還停留在賬薄和報表的管理上，不能動態地反映國有資產的變化情況。財務管理都有相應的軟件，資產管理還未建立信息化系統，落后的管理方式造成資產管理的漏洞和安全風險。單位擅自處置了資產，國有資產管理部門也不能及時發現。由于不能隨時掌握各單位資產情況，資產管理與預算管理、政府采購相脫節。
二、加強行政事業單位國有資產管理的思路、對策與建議
1.廣泛宣傳，統一思想，提高認識
國有資產管理不是財政(國資)部門的事情，因此需要各部門、各單位齊抓共管。建立和完善國有資產管理體系，牽涉面廣，工作量大，各有關部門要站在講政治、講大局的高度，正確處理改革與發展的關系、局部與全局的關系，大力支持、積極配合、形成合力、整體部署、分步實施、扎實推進、講求實效。只有這樣，才能切實有效地堵塞國有資產管理漏洞，防止國有資產流失，確保國有資產保值增值。要通過各種形式，廣泛宣傳國有資產管理的法律法規和基本知識，提高認識，使強化國資管理工作的觀念深入人心，為扎實有效地管理國有資產營造強烈的輿論氛圍和良好的社會氛圍。同時組織和開展相關人員的業務培訓，提高業務水平。
2.建立健全國有資產管理的各項規章制度
(1)健全購置制度，實行源頭控制。單位需要購置財產時，要事先寫出申請，作出預算，連同購置財產的詳細目錄表一并報送財政部門，憑財政部門的批準文件進行購置。財政部門應在接到單位申請的3日內作出答復。對社控商品，須到控購部門辦理社控審批手續。
(2)改進領用、交接、交還制度。領用國有財產時，經辦人需填制領用單，并注明存放地點。交還時，要沖銷領用單，填制進庫單。管理人員因調動辦理交接手續時，應先清查核實財產，無誤后，由移交人、接管人和監交人分別在交接單上簽名蓋章。對價值較高的固定財產，應實行押金領用制，交還固定財產時，退回押金。非因公損壞或丟失，由領用人負責修理或賠償。非因公使用或外單位借用，一律收取租金。
(3)完善報廢、報損、出售申報制度。國有資產需要報損、報廢、出售時，由使用單位負責填制資產報損、報廢、出售報告單。報財政部門同意并簽署意見。退回申報單位一份。申報單位憑批準的數量和金額調整或沖銷有關科目。對國有資產的出售，要按照有關規定對出售資產進行評估，以評估價格作為資產出售的底價，向社會公開拍賣，其拍賣收入收繳國庫，用作國有資產補償基金。
3.加強單位流動資產的使用管理
現金是資產中最富有流動性的一種資產，行政事業單位須嚴格按照國家關于現金管理的各項規定，加強和健全單位對現金使用的內部控制，確保現金的安全，提高現金的使用效率，防止發生不必要的損失和浪費。對各種存款資產的管理，要注意單位的行政事業性收入等，都要納入單位財務和資產部門的統一監督管理之下。對各種應收款項的額度和回收時間，應采取積極有效措施，及時組織結算和監督催款，防止和減少壞賬損失。對各種暫付款項要注意控制資金額度和占用時間并及時清理、結算。
4.建立資產管理與預算管理相結合機制。堅持資產配置與行政事業單位履行職能需要相適應的原則，完善資產配置標準，杜絕超標配置和重復配置，實現不同部門、單位之間資產配置的公平、合理。堅持資產管理與預算管理相結合的原則，將資產配置與部門預算編制工作密切結合起來，用預算手段從源頭上控制資產配置。要積極總結經驗，鼓勵和支持各地區、各部門、各單位因地制宜地進行改革創新，研究探討資產管理與預算管理有機結合的方式方法，實現以存量制約增量、以增量激活存量，從而有效降低政府運行成本，提高財政資金使用的有效性。
5.建立資產管理信息系統。以行政事業單位資產清查為基礎，建立資產管理信息系統，實現對資產配置、使用、處置等各環節的動態監管，為宏觀決策、預算管理等提供支持。資產管理信息系統建立以后，橫向上要實現各級財政部門與主管部門、行政事業單位之間的信息共享和動態監管，縱向上要實現中央、省、地、縣、鄉之間的聯網，保證資產管理信息暢通。
參考文獻：
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摘要內部控制是現代企業管理體系的一項重要組成部分，可以有效的防范和化解企業財務與經營方面的各項風險。資產管理公司主要經營資產管理業務，其面臨的風險是多方面的，客觀上要求其建立有效的內部控制體系，本文對資產管理公司內部控制問題進行了探討。
關鍵字 資產管理公司內部控制內控細節
內部控制是現代企業管理體系的一項重要組成部分，建立健全內部控制的有效體系可以增強企業內部管理效率，提高企業防范和化解各種經營風險和財務風險的能力。資產管理公司專門對資產進行管理，按照公司制運作，但由于其經營業務的特殊性，決定了其與一般企業相比，經營的壓力更大，面臨的風險更多，不可控因素更復雜，客觀上要求其建立內部控制的有效體系，以完善的內部控制制度和環境，強化對各項風險的防范與管理。
一、資產管理公司強化內部控制的重要性
（一）建立健全內部控制體系可以促進公司現代治理機制的完善
當前環境下，資產管理公司運營具有高度的商業化，公司所有權結構、治理結構和經營范圍等多方面的環境正與時俱進的發生著變化。內部控制作為現代企業制度的重要手段，是企業治理機制不可或缺的組成部分，內部控制的建立與完善必然促進企業管理制度的創新，因此資產管理公司也同樣應該重視并建立健全有效的內部控制體系，并且根據公司經營環境的變化，適時調整內部控制的框架，保持與公司治理同步的改進。
（二）加強內部控制可以保障公司財務信息的可靠性和資產的安全性
資產管理公司經營對象是各種形式的資產，其高杠桿性決定了盈利巨大的背后是經營風險的巨大，因而保障資產安全是資產管理公司的首要任務，而財務信息是公司管理層了解資產管理狀況、進行科學決策的前提，財務信息的可靠與否勢必會影響管理層的決策。內部控制就是通過對公司會計控制和管理控制的開展，來規范公司的財務資源管理機制，保障資產安全。
（三）加強內部控制可以提高公司防范和化解風險的能力
資產管理公司資產運作的整個過程普遍存在著信用風險、流動性風險、市場風險、法律風險等一系列難以控制的因素，需要通過內部控制的建立，對各種風險進行事前、事中、事后的管控，通過公司資產收購、管理、處置等方面的內部控制活動來防范和化解可能的風險，從而提高公司風險應對能力，加快風險反應和處置速度，減少不必要的損失發生。
二、資產管理公司內控細節分析
根據內部控制框架的一般表述，內部控制包括控制環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監督活動五要素，本文以此為角度對資產管理公司的內部控制進行了細節分析。
（一）控制環境分析
內控環境是開展內控工作的基礎，是所有內控因素的前提。對于資產管理公司而言，內控環境奠定了公司內部控制的文化氛圍，影響公司內部控制方式。健全額內控環境要求資產管理公司從幾個方面入手：一是內部控制理念，公司只有形成內部控制的指導思想，明確內部控制的管理原則，確立合法規范的管理方式，才能構筑起內部控制的體制架構，為內部控制流程的設計和內部控制管理公司的開展指明方向；二是內部控制組織體系，資產管理公司應當結合資產管理的業務特點，建立起獨立分管資產業務的內控部門，以形成明晰 的職責體系，強化授權管理；三是人員素質，這是直接影響內部控制效率的重要因素，不論是管理層還是各級部門人員，樹立正確的職業觀、道德觀，遵紀守法、規范的執行公司內控規定，將會強有力的增強內控的作用。
（二）風險評估分析
風險評估是內部控制的重要內容，風險評估主要包括風險的識別和風險的處置。首先風險的識別方面，資產管理公司不僅要明確公司面臨的信用風險、道德風險等內部風險因素，也應把握匯率風險、利率風險等外部風險因素，并以此確定重要的風險點，全面細致的劃分公司資產管理、處置、買賣等過程中的風險，因此建立適合本公司的風險識別體系、選擇恰當的風險指標和風險評估方法是極其必要的。其次是風險預警方面，公司需要在各項日常資產業務過程中形成對應的風險監測評估機制，設置一定的風險指標閾值，配置人員隨時監控潛在風險近況。最后，風險處置上，根據風險評估監測的結果未雨綢繆，制定相應的風險處置方案，可以避免風險突發時的措手不及，提高風險應對效率。
（三）控制活動分析
資產管理公司內部控制活動主要體現在兩個方面，一是內部控制政策的制定，在內部控制制度建立的基礎上，根據業務環節特點，秉承相互牽制、不越權辦事的原則，按照業務實際需要制定財務審計、資產管理等有關內控政策和辦法措施。二是內部控制工作程序的制定，結合資產業務內容，制定程序化、標準化的內部控制工作流程，方便有關人員的理解和執行。控制活動要與風險評估、控制監督等活動聯系起來，加強職責分離、財務控制等的管理。
（四）信息與溝通分析
信息與溝通是降低非對稱信息程度、提高內控效率的重要影響因素。資產管理公司的信息溝通，既要做好內部信息管理，以技術信息系統為依托，建立部門內部以及部門之間，上下級管理部門之間的信息傳輸渠道，也要建立便捷的外部信息溝通渠道，多借鑒內部控制先進管理經驗，及時調整內控體系，增強公司的適應力。
（五）監督活動分析
為保證內控制度與程序的執行，加強監督是必要的，這就需要資產管理公司一是要強化日常監督管理，利用好會計、財務的監督作用，對資產業務活動全過程加強監測，及時糾錯防弊，避免內部控制偏離軌道。二是要強化專業監督，開展獨立的審計評估活動，善于發現資產業務過程中的問題，指出內控程序的漏洞，幫助改進內控。
三、進一步強化資產管理公司內部控制的措施建議
（一）改善內部控制運行環境
首先，強化內部控制意識，健全內控文化。要求公司管理層以身作則，提高對內控的認識，充分了解內部控制對公司管理結構完善的職能作用，并能從公司發展戰略層面來對待內控體系建設，健全內控管理的長效機制。要進行內部控制思想的上傳下達，重視各級管理部門和人員對內部控制理論和方法的學習，使全體員工真正將內部控制意識付諸于行動。其次，完善內部控制制度，健全內控組織體系。從內控制度建設的角度來講，資產管理公司要以全面性、指導性為原則，制定以財務內部控制制度為主要內容、以管理控制為重要支撐、以風險防控為目標的內部控制制度，并注重提升制度的可執行性、適宜性，做到制度與公司管理實際切合。從內部控制的組織體系建設來講，資產管理公司要以合理設置內部控制的管理結構為主導，建立自上而下的內部控制組織體系，協調好董事會、審計部門、內控管理部門、財會部門等的關系，明確各部門的職責權限，做好內部控制的分工。第三，完善內部控制信息環境。資產管理公司日常經營涉及更多的財務信息，因此建立高效的信息系統勢必事半功倍。資產管理公司一方面要完善財務、管理等計算機系統，為網絡內部控制工作的開展奠定堅實的基礎，另一方面要完善內部控制網絡監控與測評系統，以信息系統為依托，形成高效傳遞的內部控制環境，提高內部控制透明度和內控效率。
（二）強化內部控制執行管理與監督
內部控制規范的執行是做好內控工作的關鍵環節，也是資產管理公司內部防范道德風險的關鍵環節，因此要求資產管理公司做好執行管理和監督。一是要以內部控制制度的落實為先導，要求各部門各級人員嚴格貫徹執行內部控制的相關規定，特別是注意自身職責權限的明確，保持權責分明的執行體系。二是要以符合內部控制要求的流程開展資產管理、資產評估、資產租賃、重組、處置等各項業務，特別是資產處置，要堅持審慎、牽制原則，統一業務決策多人把關，切實消除道德風險產生的根源。三是要建立全方位的內部控制監督機制，資產管理公司要建立專門的內控監督監控部門，配置獨立的人員開展監督對各項資產業務的日常監督工作，財務、審計、內控三部門要加強業務溝通與配合，及時對發現的問題進行交流，并定時向管理層回報，履行好風險的預防控制職責。
（三）健全內部控制評價機制
首先，要加強內部控制風險評價，根據業務特點，建立有關市場風險、信用風險等的評價指標體系，有效的識別風險因素，評測各項風險的發生、發展情況；建立風險的預警機制，加強日常風險防范；建立風險處置的反應機制，及時化解、消除各類風險，減少風險損失。
其次，要加強內部控制效果和效率評價，通過內部控制檢測和監督活動的開展，及時進行內部控制工作總結，結合內部控制計劃的完成程度及運營績效的實現情況，對本期內控活動的效果和效率進行適時評價，總結經驗教訓，指導下期內控活動開展。
再次，要做好內部控制獎懲，以科學公平的評測結果為依據，結合內部控制貢獻，對內部控制管理及執行人員進行獎勵和懲處，以激勵公司職員增強對內部控制的重視，強化內控責任意識，形成內控激勵約束環境。
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[關鍵詞] 國有商業銀行 不良資產 防范機制
我國國有商業銀行不良資產比例偏高已是不爭事實,本文擬在對我國國有商業銀行不良資產界定的基礎上,分析其現狀和成因,最后提出我國商業銀行不良資產的防范制度體系構建的設想。
一、我國商業銀行不良資產現狀及成因分析
1.我國國有商業銀行不良資產現狀
銀行業是高風險行業,產生不良資產也不可避免,國際上銀行業不良資產率的警戒線一般在10%左右,我國監管標準要求不得超過15%。國有四大商業銀行的總資產占全國銀行業的80%,盡管從1999年開始我國對不良資產進行了大規模的處置,據銀監會統計截至2004年底,四大國有商業銀行的不良貸款仍有1.5751萬億元之巨,而同期四大商業銀行的總資產16.93205萬億元,總負債為16.21462萬億元,兩者之差既所有者權益僅為0.71743萬億元,不良資產率為9.3%,但需要注意的是,新增貸款多具有貸款向大企業、大城市、大項目集中,貸款多為中長期貸款,傾向于向國家壟斷性行業貸款。這些新的趨勢使得貸款風險難以分散。由此可知,我國國有商業銀行的不良資產狀況依然十分嚴峻。
2.我國國有商業銀行不良資產形成因素分析
(1)國有商業銀行產權因素。目前我國國有商業銀行的制度安排是一種國有產權制度,這種產權制度在市場經濟條件下的弊端主要表現在兩個方面:一是由于政府既是國有商業銀行的所有者,本身又肩負調控宏觀經濟的任務,勢必會干預銀行具體經營行為,形成不良資產風險。 同時,由于國有商業銀行沒有獨立產權,就不可能自擔風險和自負盈虧,國有商業銀行難以形成內在的動力和壓力,因此,國有商業銀行信貸資產的質量往往是很差的。
(2)現代企業制度因素。現代企業制度最大的特點就是所有權與經營權的分離,實行兩權分離的公司制企業。國有商業銀行由于產權主體缺位,所有者虛化,作為經營者的國有商業銀行行長同時又是政府官員,因此不能形成兩權分離、風險和收益不對稱,國有商業銀行往往無法按效益最大化的原則開展正常業務經營,導致不良資產風險。
(3)政府因素。主要表現為以三個方面:①政企關系未理順,政府職能有待轉變。地方政府往往只注重地方利益,從而導致銀行資產質量惡化,不良資產比率不斷上升,這實際上是銀行產權問題的直接反映。②我國政府對金融市場的調控手段也不科學,政府調控以行政手段居多,而忽視經濟、法律手段的使用。③政府對社會經濟環境和信用環境規范乏力。由于多種原因,我國的經濟環境和信用制度的基礎遭到破壞,政府在建設健康的經濟環境上顯得力不從心。
(4)國有企業貸款因素。銀行不良資產多數為不良貸款,且主要為國有企業的貸款。由于國有產權主體的缺位,沒有對國有資產負責的人性化主體,在企業經營中,由于所有權的缺位,經營者要么缺乏盈利動機,普遍陷入“無過則為功”的境地,要么形成“內部人控制”現象,加劇道德風險。
(5)金融環境因素。我國的銀行監管,要么是監管過嚴導致銀行缺乏創新,運行效率低下,要么是監管不力,導致銀行經營風險增大,兩者都導致了不良資產的形成。另一方面,我國的銀行主導金融體系特征使得社會資金大量聚集到國有銀行中,再加上國有商業銀行自身的弊端,最終形成了不良資產,當遇到其他因素影響時不良資產便會急劇增加。
三、我國國有商業銀行不良資產防范制度體系構建
1.構建運作良好的產權制度
銀行處理不良資產的通行做法始于20世紀80年代末,如美國因美國儲蓄貸款機構破產帶來的巨額不良資產問題成立了接管機構--重組信托公司(RTC),RTC的成立為政府采取堅決果斷的措施推行系統性的銀行重組計劃開了先河。借鑒國外的經驗,從產權方面入手,當前我國資產管理公司管理和處置不良資產的方式主要有:(1)債轉股。債轉股是資產管理公司將原來銀行與企業之間的債權債務關系,轉變為資產管理公司與企業間的控股或持股與被控股或被持股的關系。(2)重組。重組包括許多形式在此特指債務重組、企業重組和行業及跨行業重組。(3)出售。出售包括將資產打包批發或者零售,是不良資產處置較為簡單有效的一種方法,也是資產管理公司較常使用的方法。(4)資產證券化。資產證券化是指將一組流動性較差的金融資產經過一定的組合,使這組資產所產生的現金流收益比較穩定并且預計今后仍將保持穩定,再配以相應的信用擔保,把這組資產所產生的未來現金流的收益權轉變為可在金融市場上流動、信用等級較高的債權型證券的技術和過程。
2.構建運作良好的公司治理結構
公司治理改革,即根據現代企業制度要求和國際先進銀行的實踐經驗對國有銀行經營管理體制和內部運行機制進行改造,公司治理改革是國有商業銀行改革的核心和關鍵。從具體層面來看,我國國有商業銀行要逐步建立“以利潤為目標,以市場為導向,以成本為約束,以客戶為中心”,責、權、利密切結合的現代企業制度,并在此基礎上,構建科學有效的決策機制、約束機制和激勵機制。
3.構建運作良好的政府管理制度
一方面,進一步轉變政府職能,實現由“全能型”政府向“服務型”政府轉變。(1)使那些主要管理企業的專業經濟管理部門的職能轉向制定行業規劃和行業政策,進行行業管理。(2)改革現行政府審批制度。行政審批日益增多的尋租現象和低效率必然導致金融市場的低效率和混亂。(3)進一步推進行政管理體制改革和政府機構改革,提高政府效率。另一方面,加大政府對社會經濟環境的建設和信用環境的維護力度。政府部門要加大力度,在積極規范自身行為的基礎上,要發揮政府在經濟環境和信用環境建設中的重要作用。
4.構建運作良好的國企現代企業制度
國企改革思路已清晰,目標也己明確,當前遇到的主要問題是作為國有資產所有者代表的政府在所有權要求上的缺位和在其他權力上的越位,表現為政企不分。因此,國企改革建立現代企業制度,重要的是要明確政府作為國有產權代表在“所有權”方面的權力界限和要求,最終轉換企業的經營機制,提高經營效率。
5.構建運作良好的金融制度
一方面,優化金融組織結構,為實現分業經營向混業經營的轉變奠定基礎。從現階段來看,我國暫時還不具備全面推行混業經營的條件,而只能分步漸進地進入。逐步放開國有商業銀行不能投資非銀行金融機構和企業的限制,推行混業經營。另一方面,加強金融監管制度建設,控制銀行不良資產風險。借鑒發達國家成功的監管經驗,建立起科學、完整的現代金融監管體系為目標。將金融監管的重心放在構建各金融機構規范經營、公平競爭、穩健發展的外部環境上來,以此來提高防范和化解金融風險能力。
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關鍵詞：通貨膨脹；銀行；信貸
中圖分類號：F832.4 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）07-0-01
一、引言
2010年以來，我國市場物價呈現明顯上漲的態勢。2012年10月份，我國CPI同比上漲4.4%，創25個月新高，工業品出廠價格反彈，物價上漲趨勢由農產品、延伸至工業品上游行業。當前我國經濟運行已經處于通貨膨脹的環境之中。在這種情況下，銀行信貸也業務如何應對困境、突破困境、獲得收益至關重要。
二、通貨膨脹下銀行信貸出現的問題
（一）操作問題造成的風險因素
第一，銀行不良貸款率處于偏高狀態、脫離實際情況，部分銀行通過注資開發客戶或進行新的貸款來清收不良貸款從而導致新的風險；第二，在信用社中個人消費信貸業務沒有依照規范進行操作，隨便置換其他銀行貸款、不按規定發放貸款和貸后資金監控不到位問題仍普遍存在；第三，項目貸款的隱藏風險較大，集團客戶貸款風險聚集，部分地方基礎設施項目貸款的財政還款缺少有效保障；第四，金融資產管理公司資產評估不合理、評估沒有按合理規范運行，實物抵債資產底數不清、沒有建立科學合理的現代企業管理制度，不合規處置資產、變相公開競價；第五，政策導向不利于地方經濟發展，政府對地方支持不夠；第六，地區控制經濟風險的能力有限，財務收支核算和損益不科學，不能建立有效地費用開支和固定資產管理制度，賬外資金清理滯后于實際；第七，一些地區的資金盲目流動性困擾經濟發展。
（二）客戶貸款風險增加、償還能力降低
即使在通貨膨脹背景下，從目前我國的市場分析，貸款仍屬稀缺資源，調控手段的應用使得貸款更加稀缺。因此基于貸款的稀缺性，貸款的價格水平會隨著央行的加息而提高。利率的提高，使得貸款客戶的財務費用成本上升。而物價的上漲使得企業的產品成本進一步增加。一旦企業經營資金嚴重短缺，企業經營則難以維持，企業償還銀行貸款的能力也隨之逐漸下降，其貸款將面臨巨大的風險。
三、通貨膨脹下促進銀行信貸業務的思考
通貨膨脹的種種弊端，給銀行信貸業務造成困境。但在此情況下銀行可以在信貸業務中幫助企業謀劃，以此獲得收益、促進自身發展。
（一）幫助客戶更新觀念，回避不良融資行為
根據當前法律制度的要求，信貸企業的違法違規行為，如果相關務部門所發現，則所遭受的會被有關部門實施罰款，嚴重者會被相關司法部門進行刑事懲處，同時有關部門還能對企業實施無限期的核查追究。所以，非法融資并無法切實的為企業提供真正的利益。所以銀行可以以此發揮作用，相當一部分由于在融資中有過違規的情況，已經有過不良記錄的企業，當被有關部門懲處之后進行了反醒，銀行可以幫助企業樹立積極的態度進行信貸業務，并漸漸的促進其依法履行責任，保障企業不出現至少要少出現問題，盡可能的避免信貸風險。如此一來，不僅能夠保障企業的經濟收益不受損害，塑造了企業素質高、遵紀守法的形象，同時對銀行的業務發展有利。
（二）幫助企業在正常信貸情況下規避風險
由于經濟方面的法律法規的復雜性、信貸業務的繁瑣性、國家財政政策和稅收政策之間的分歧等情況，即使企業在信貸思想態度方面非常端正，往往也無法達到無差錯的履行。同時，由于通貨膨脹，所以在今后很長的時間中，信貸如何保障效率、比啊門面風險，也是企業想實現的目標。在這種情況下，銀行要系統掌握新申報表的要求、含義、格式與相關政策，適應新法律法規，對企業的收入、費用、收益等環節實施全面研究，幫助企業規避信貸風險。
（三）合理籌劃信貸策略，提高經濟收益
按照相關法律的規定進行信貸，不出現問題、不造成各種經濟風險，這是銀行的精神與要求，然而這和企業收益最大化的目標有著較大的距離。所以，銀行在做好信貸業務時，還要有一種更強的水平，達到完成業務和企業收益最大化的科學平衡。換句話說，企業信貸是需要達到的，但企業在信貸業務的時候可以切實、合法的根據法律的要求實施，不但不出現問題、不造成各種法律風險，并且還可以給企業帶來效益，讓企業獲得盡可能大的經濟利益，達到企業信貸成本盡可能小，而企業利益盡可能大的效果，這也是銀行信貸業務得以發展的最有力保障。同時各級銀行要加大短期理財產品、實物黃金、委托貸款、信托、基金等產品的普及度，吸引客戶閑散資金。有效吸引客戶融資，各級銀行合理確定信貸規模，滿足不同客戶資金需求。另外，還可加強與小額貸款公司、國外金融機構、正規擔保公司的合作，使信貸資金壓力降低。
（四）爭取政府的重視，將政策調控與市場調節相結合，充分調動政府、企業、社團和公眾四方面的積極性
政府要加大政策支持和投入，掌控經濟行情，強化對地區資產的存儲。各級政府應將資金存儲傾向于銀行等機構，使地區資本累積獲得主動權。必要時對銀行在經濟政策上予以優惠，對潛在發展潛力及時了解，從而采取有效舉措，防止資金流動起伏過大。同時政府職能部門要發揮自身監管和引導作用，要對于經濟行業的經營情況進行充分了解，以此采取相關措施，提供良好的政策支持和公共環境，充分運用各種調節機制，調動企業、社團和公眾共同堅持可持續發展。
四、結語
總之，信貸業務是銀行和企業等客戶共同參與的業務，銀行的努力程度如何，對提高銀行質量是至關重要的。銀行不僅要采取各種靈活有效的方式來突出與強化自身作用，為企業等客戶的信貸提供科學的指導，而且要使自己的服務行之有效，促進自身發展，以此提高自身的經濟效益與社會效益。
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