時間：2023-08-04 17:25:42
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇常見的理財方式，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
銀行理財產品：個人將資金放大銀行卡或者購買銀行方面的理財產品，都可以看做是銀行理財產品。但是相對來說，銀行理財產品的收益偏低，大多是處于4%左右。而像定期存款的一般都在2%-3%這個區間，個人資金放到支付寶中都高于它了。
基金：基金是多類型的理財產品，債券型基金、貨幣基金型基金、股票型基金等都可以在基金中找到。從而在投資基金時，需要考慮到基金產品的類型，勿要盲目投資。
股票：投資風險偏高的一種理財方式，建議投資時需要對股票市場以及股票投資有一定的經驗，前期進行嘗試性投資，勿要盲目投資。它給你帶來高收益，但也為你帶來高風險。
債券：債券根據發行的主體，在風險上也會有所不同。而比較常見的就是國債，但在投資收益上也會偏低。同時對于大多數人來說，都無法購買，而是間接的持有債券。
互聯網理財：互聯網興起后的理財方式，代表性的有余額寶、P2P理財等理財方式。在理財上來說，更加的便捷；在收益上，也比銀行理財高出很多。在理財風險與收益，大致處于中等。
保險：追求安穩的一種理財方式，將資金放到保險理財產品中，到期獲得一定的資金與收益。對于投資人來說，保險的購買需要考慮到個人的實際情況，是否需要購買的問題。
（來源：文章屋網 ）
2010年，國泰君安與零點研究咨詢集團攜手在中國具有代表性的11個城市中展開中高端證券理財指數研究，并于近期了“君弘”證券理財指數第二期，揭示了2010年下半年中高端證券理財群體的理財生態。相對于2010年上半年（第一期）的研究結果，新的調查數據顯示：中高端理財人士的綜合信心有所增強；收入增長預期較樂觀，少數人對通貨膨脹表示擔心；黃金依然最受偏愛，偏愛度高達78%；一線城市房產調控效果顯現，投資意愿不高；二三線城市有待觀察，估值泡沫相對不高的二三線城市房產投資偏好上升。
證券理財綜合信心增強，由較弱上升到一般
調查結果顯示：“君弘”證券理財第二期綜合指數得分為65.10分（百分制），相比于第一期的62.67增長了2.43分，增長了3.88%。國民經濟走出了金融危機的影響，持續穩定增長，股市也走出了一波小牛市，使得中高端理財人士證券理財信心增強。但是由于緊縮性政策的不斷出臺，股市步入調整期，且對股市未來預期較為悲觀，使得中高端群體的證券理財信心雖有提升，但沒有大幅上漲（見圖1）。
收入增長預期較樂觀，但不少人擔憂通貨膨脹
大部分中高端理財人士對整體收入變動的預期較樂觀，仍有小部分人表示擔憂，擔心自身收入的增長跑不贏CPI的快速增長。
盡管超過七成的中高端理財人士認為通貨膨脹對于他們的影響不大，他們有能力抗通脹，但隨著2010年下半年以來CPI增速較快，仍有25%的人認為通貨膨脹會使收入減少，且較第一期的18%有明顯增加（見圖2）。
黃金是最受偏愛的理財工具，偏愛程度較第一期上升12.79%
本次調查就中高端證券理財人士對于11種常見的理財工具的偏好進行了分析。從全國來看，黃金是11種
常見理財工具中最受投資者偏好的工具，偏愛度由第一期的69.05分升至77.88分，偏愛度上升12.79%；股票與基金分別位居第二、第三位，投資者偏好程度分別為69.34分和66.28分（見圖3）。
一線城市房產投資意愿不高，二線城市房產投資偏好上升38.28%
受2010年下半年房地產調控的影響，中高端理財人士對一線城市房地產市場投資熱情沒有太明顯變化，依然處于較低水平，但在受政策影響較小、估值相對不高的二三線城市，房地產投資熱情有明顯提升，二三線城市房地產投資偏愛度分別上升了38.28%和26.56%（見圖4）。
通過對調查結果的深入分析，國泰君安證券公司得出結論，券商發展可以重點從以下兩個方面著手：一是加強以投資顧問為主的理財服務團隊建設，提供優質的、高端的個人理財服務。鑒于高收入階層對個性化理財計劃的需求日益上升，證券公司應當培養高素質的投資顧問，加強服務團隊建設，從而為客戶打造量身定做的資產配置和財富管理計劃。二是結合市場和客戶的需求加大理財產品開發力度。證券公司可加大理財產品組合設計，為高收入階層獲得熊市中相對較高的理財收益，以維持高收入階層對券商理財產品的鐘愛度。
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第一步：財務首頁財務首頁
相當于一個大賬本，通過記流水賬就能自動生成財務統計報表。軟件帶有非常豐富的科目，幾乎涵蓋了家庭生活的方方面面，例如現金、銀行存款、資產、物品、保險、負債等。具體操作就跟按普通的計算器一樣非常簡單，例如，在“收支記賬”一欄里輸入“2009年3月25日”，收入一欄里輸入“工資5000元”，這個條目就被添加到賬本里了。同樣，其他如電話費、房租、水電費等支出項目也可以這樣添加。一個月后你就會發現，原來的糊涂賬就不見了。
第二步：理財籌劃
有一些固定的項目，比如每個月13日給老媽寄1000塊錢、每年存兩次定期存款，就可以用“理財籌劃”這個功能來實現，它在一定程度上起到提醒與約束作用。只要你把這樣的計劃輸進去后，到了該實施的時候，軟件下面的小鬧鐘就會自動提醒你。當然，家里的其他開銷也可以這樣提前制定，這樣你就能時刻了解自己的收支情況。此外，每個月軟件還會給你一個小圖標，讓你清楚看到錢都花到哪兒去了。該軟件還有40種計算器，幫你計算個人所得稅、貸款什么的，非常方便。
第三步：聯網數據
最值得一提的是，該款軟件可與銀行網絡連接，連接后它就相當于一個網絡銀行的平臺，你只需點擊“聯網數據”-“創建網銀賬戶”，然后選擇網絡銀行賬戶，再輸入卡號和密碼，就可以進行網上支付和轉賬了。另外，用它還能查看當日股票收盤價、開放式基金凈值，以及人民幣與外幣的即時匯率等等。此外，在統計分析頁面還有日常收支的詳細報表，把鼠標移動到想看的項目前面就可以了。
讓房貸計算器為細算賬
若你買房貸了款，你知道你每月還款里邊利息支出了多少？已經還了多少款？還剩多少余款要還？也許對大多數人來講，這些最基本的數據可能都不太清楚。現在好了，向你推薦一款名為“房貸計算器”的小工具，不管你是貸款買了房，還是打算貸款買房，都可以用它快速計算出房屋貸款的各項費用。下載地址：
一、住房貸款
假如想計算一下自己每月還款額、還款總額、支付利息款等信息，可以首先單擊首頁上方的“住房貸款”選項，然后在下方對話框中，依次填入“貸款類別（例如商業貸款）”、“計算方式（例如根據貸款總額計算）”、“貸款總額（例如20萬元）”、“按揭年數（例如20年）”和“利率”等內容，再單擊“開始計算”按鈕，計算出的結果就會顯示在右側窗口中。其中分別列出了“等額本金還款法”和“等額本息還款法”兩種不同還款方法所得出的不同還款結果，大家可根據自己選用的是哪一種還款方法，再具體進行查看。
二、提前還貸
如果自己打算部分提前還款，想計算一下部分還款之后，自己每月的還款額和節省出的利息支出分別又是多少的話，也可以利用該工具來解決。先單擊上方的“提前還貸”選項，接著在下方窗口中分別鍵入“貸款總額（例如20萬元）”、“原貸款期限（例如20年）”、“貸款類型（例如商業性貸款）”、“第一次還款時間（例如2009年1月）”、“預計提前還款時間（2010年5月）”、“部分提前還款額（例如5萬元）”和“處理方式（例如縮短還款年限，月還款額基本保持不變）”等內容，最后點擊“開始計算”按鈕，相關的結果就立馬計算出來了。
三、購房稅費
買房時自己需要繳納各種稅費，比如有印花稅、委托辦理產權手續費、房屋買賣手續費、公證費和契稅等等。那具體自己又該繳納多少呢？先來計算一下吧！單擊主頁上方的“稅費”選項，然后在下方對話框中鍵入“房屋單價（例如5600元/平方米）”和“面積（例如105平方米）”，最后點擊一下“開始計算”按鈕，上面提到的那些稅費、自己需繳納的具體數額馬上就計算出來了。
里最讓人高興的事情之一，壓歲錢
理財成新風，而買賣方便的互聯網
理財產品成為2014年壓歲錢等零散
資金的重要流向。
壓歲錢“投資”方式多樣
在長春市一家建設銀行支行
里，市民周先生正在挑選金飾。
“金價便宜，打算用壓歲錢給孩子
買些金飾，好看又保值。”該支行
客戶經理表示，這幾天5克到10克的
黃金飾品最為走俏。
據中國銀行客戶經理范先生介
紹，春節期間大家開始關注生肖金
飾。很多家長給孩子買2克重的生肖
馬。黃金能保值，讓壓歲錢更有意
義。在長春市一些銀行，黃金產品
銷售火爆，購金以年輕人居多，花
費大都在1000元以下。
東北師范大學學生劉麗輝在母親
的推薦下，把自己收到的壓歲錢購買
了記賬式“紙黃金”。她認為金價較
低，應該有升值空間。金額不大，即
使賠了也能學到些理財知識。
保險也成為壓歲錢另一種“出
路”。“每年的壓歲錢都用來買
保險，連續交5～10年，直到孩子
18～21歲。”長春市民劉女士說，
“這筆資金將來可用做大學學費和
大學畢業后的就業基金，壓歲錢繳
款既能培養孩子正確的金錢觀，還
能有收益。”
除了黃金、保險等傳統理財方
式，互聯網理財產品也成為不少年
輕人壓歲錢的新去處。太原理工大
學研究生劉博把自己的每一筆壓歲
錢都及時存進銀行，然后迅速轉入
自己的支付寶賬戶，用來購買“余
額寶”理財產品。
每筆幾百塊，積少成多也不是個
小數目。劉博周邊的許多同學已經養
成了購買互聯網理財產品的習慣。
微信理財通、阿里余額寶、網易
添金計劃……種類繁多的互聯網理財
產品購買方便。這些產品大都在6%以
上的收益率，10000元的本金每天有
近2元的收益，比存銀行合適多了。
規劃投資成為時尚
在一些理財規劃專家看來，
每年春節過后就會顯現出一個“壓
歲錢理財”的小。購買額度較
低、理財主體偏年輕、以經驗學習
為主是這波小高峰的主要特點。
不少銀行針對逐步興起的“兒
童理財”市場推出各類產品。中國工
商銀行專為16歲的未成年客戶及其父
母推出“寶貝成長卡”，以家庭為單
位，可辦理儲蓄理財等金融業務。
渤海銀行的“奇妙卡”、民生
銀行的“小鬼當家卡”等產品在市
場上也頓受歡迎。春節期間辦理該
類業務的用戶較多，不少家長期望
通過這些簡單的儲蓄理財幫助青少
年樹立正確的投資觀念。
除銀行等傳統機構的傳統理財
產品之外，在互聯網理財產品“大
行其道”的今天，理財門檻不斷降
低，理財觀念逐步深入人心，金融
普惠性不斷增強。
傳統金融機構覆蓋面有限，互
聯網理財產品“1元起存、零元手續
費”和遠超過同業理財產品的預期
收益率極大地填補了傳統理財產品
空白，使手中攥著壓歲錢的青少年
投資者享受更“接地氣兒”的“草
根金融”服務。
吉林大學經濟學院金融學系副教
授丁肇勇認為，互聯網金融產品使持
有資金少、但群體數量龐大的青少年
投資者通過互聯網聚集資金、盤活存
量、創造增量，推高收益率。此外，
24小時隨買隨賣的“T+0”交易，更
適合手中余錢不多的他們。
針對春節的理財小，不少互
聯網理財產品節前就推出了春節理財
計劃，春節期間更是促銷不斷。
微信理財通在一月下旬便將春
節期間的收益發放情況公布。蘇寧
零錢寶節內收益率高達6.6950%，
春節期間推出了新春紅包抽獎活
動，每天1000個的紅包發放讓不少
人趨之若鶩。
正確樹立金錢觀念
利用壓歲錢培養青少年的理財
觀念很有必要，但不應過度強調資
金的收益情況。“金錢觀是人生觀
價值觀的重要體現，可以決定一個
人的行為取舍。”長春市心理危機
干預中心主任鄭曉華說。
心理專家認為，青少年心理發
育并未完全成熟，家長需要通過合
適的方式進行理財行為培養，同時
將風險意識灌輸貫穿始終。與此同
時，在進行理財產品購買時通過引
導多聽取孩子意見，建立民主的交
流氛圍。
除此之外，理財產品的風險也
應得到應有重視。吉林大學經濟學
院金融學系副教授丁肇勇指出，金
融機構的理財產品售賣存在一定程
度的信息不對稱。要仔細研究理財
產品的具體細節，看其本金和收益
是否有保證，不要盲目購買。
針對收益率頓高的互聯網理財
產品，丁肇勇認為很大程度上屬于互
聯網企業犧牲部分利潤吸引投資者的
營銷手段。“預期收益率不會‘高居
不下’，消費者一定要謹慎。”
也有專家提醒，投資者應掌握
不同收益率內涵，進而對理財產品
做出理智判斷。以最常見的“每萬
份基金凈收益”和“七日年華收益
率”來說，前者指投資10000元在當
日的獲利金額，后者作為均值指標
只能體現過去七日大致的浮動。
為吸引投資者，基金可通過
操作做高七日年化收益率，但若市
場突變資金大量出場，風險便會顯
現。專家建議投資者在購買時應多
關鍵詞 稅收理財 稅務經理 稅收優惠 企業價值最大化
中圖分類號 F275
文獻標識碼 A
1 稅收理財比會計理財更重要
隨著中國經濟的發展，財務人員在接受繼續教育及不斷實踐的基礎上，普遍能熟練掌握會計技術，對內外提供會計信息及為企業理財起到了非常重要的作用。但是當前財務人員的綜合素質決定了開展企業稅收理財仍是非常薄弱的環節，這不僅是因為財務人員缺乏稅收知識，而且在理論上和實際工作中并未引起足夠重視。如有人曾經到一家港澳臺合資公司當稅務顧問，發現納稅的時候并沒享受優惠政策，財務經理竟不知道生產型外商投資企業可以享受“免二減三”的稅收優惠政策。由于企業對許多細分的稅收政策把握不到位，可能使企業多交了稅款而渾然不知。因此筆者認為，就納稅的角度看，企業稅收理財比單純的會計記賬理財更為重要。
企業稅收理財是圍繞實現企業價值最大化，遵守國家稅收法規的前提下，采用適當公允的理財手段，在企業生產經營的各環節展開稅收理財，以達到正確計量應納稅額，合理節稅和避稅。
2 企業稅收理財需解決的問題
2.1 企業應設稅務經理
首先，通常企業會設置財務經理或高級財務經理或審計經理但卻會忽視還有稅務經理這個寶座值得考慮。因為財務和稅務很多情況下是分家的，財務上的政策是一個穩定的政策，而稅收上的政策是一個變動的政策；從實踐上看現在的企業財務大都是事后核算型的財務，沒有起到事前設計、安排的作用，所以設置稅務經理統管納稅事項，做到專職又專業。
其次，企業認為財務和稅務是天然的一體化的業務，因此國內很多企業涉稅人員一般都由財務人員兼任。但是因為財務人員知識結構的限制，其中存在很大的風險成本：一是企業違反稅法規定，少交稅款而要被罰款和交滯納金的成本。企業在納稅過程中是有風險的，企業如果不遵守稅法和不了解稅法是會吃虧的，這樣的事很多；二是企業多交稅款的風險，這在企業當中也是常見的，但是，很少有企業關注。
第三，像摩托羅拉、惠普等跨國公司在中國投資的企業都有專門的稅務經理，而且年薪都高達50萬元左右，部門人員也很多，這理應引起國內企業的深思。一般來講，年納稅額100萬元以上的企業都應該設稅務專員或稅務經理，這是國際化的一個趨勢。
2.2 利用國家稅收優惠政策
充分利用國家稅收優惠政策（主要體現在計稅依據和稅率上）進行稅務籌劃，控制或影響決策，提升企業價值。稅務經理及相關納稅人員不僅要知道稅收政策，而且要會活學活用。要充分利用國家的稅收優惠政策為企業理財，特別在一些重要的決策前。
2.2.1 企業投資決策活動稅收理財
(1)確定投資企業的注冊地點。稅法中國家實行稅收優惠的注冊地點有：國務院批準的高新技術產業開發區、沿海經濟開發區和經濟技術開發區、經濟特區、老少邊窮地區、西部大開發地區。可選擇稅負較輕的地區作為企業注冊的地點，以謀求今后的稅收利益。而設立跨國公司，由于各國稅率的不同，可以利用轉讓價格調節各不同所在國公司的進價和售價，從而調節所得稅和關稅，一定程度上實現集團公司整體價值的最大化。
(2)確定投資企業的類型。稅法中國家實行稅收傾斜的企業類型有：國家對民政部舉辦的福利企業和街道創辦的福利生產單位、安置“四殘”人員的企業、高校校辦企業、外商投資企業、農業部門辦的企業、國家科技部主管的高新技術企業、新聞出版業和文化藝術等新辦文化企業、新辦的交通運輸和郵電通信業、新辦的勞動就業服務企業等。
(3)確定投資產品類型。稅法對下列產品項目實行稅收優惠：利用“三廢”的產品、高新技術產品、列入國家科技部計劃的新產品、國債（利息收入可以免交企業所得稅）以及國家規定的其他減免稅產品。
(4)確定固定資產投資方式。固定資產投資方式分購買和租賃兩種方式。采用購買投資的好處是折舊抵稅，減少賬面利潤少納所得稅；購買國產設備的投資還可以享受到抵免40%所得稅的政策。租賃的好處是租金抵稅（對于經營租賃），也可以避免因設備過時被淘汰的風險，缺陷是無折舊抵稅。企業應權衡以上兩方面的因素，選擇能最大限度降低稅負的理財方案。
（5）確定公益救濟性捐贈方式和方向。現在很多企業通過公益性捐贈提高企業知名度和社會美譽度。在稅收上，對通過非營利性的社會團體向紅十字會事業、農村義務教育、老年服務機構、青少年活動場所，包括少年宮的捐贈可享受在所得稅前全額扣除等優惠政策。
2.2.2 企業籌資決策活動稅收理財
企業籌資可以選擇負債籌資和權益籌資兩種方式，相比之下，利用負債籌資所支付的利息可以在稅前列支。利用權益籌資所支付的股息只能在交納所得稅之后分配，因此，利用負債籌資方式能極大地降低企業的實際資金成本。企業發行可轉換債券既能在前期享受利息減稅的優惠，而且一旦債券轉換成功，不需要償還本金和利息，不失為籌資的一種好方法，尤其是對發展前景較好的企業更應該大膽試用。從負債內部各籌資方式的成本看，商業信用的籌資成本最低，長期借款成本其次，發行債券的成本最高，因為債券的發行費一般比較大。
2.2.3 企業收益分配決策活動稅收理財
(1)累積超額利潤避稅。由于股東接受股利交納的所得稅高于其進行股票交易的資本利得稅，所以公司可以通過積累利潤使股價上漲來幫助股東避稅。我國法律對公司累積利潤尚未做出限制性規定，公司可以將準備發放的現金股利轉變為用現金收購本公司股票注銷，使股價上漲幫助股東獲利。當然，公司減少資本、注銷股份須經有關部門批準。
(2)再投資避稅。外商投資企業將可以分配的凈利潤用于再投資于本企業或提取后直接用于其他外商投資企業，可以享受再投資退稅的優惠政策。
（3）利用資產重組降低整體稅負，如集團公司內部資產重組，通過各子公司之間優質資產與劣質資產的相互置換，使盈利較多的子公司賬面利潤下降，虧損公司的賬面虧損減少，從而減少整體的應納稅所得額。
（4）在股利分配上是采取現金股利還是股權股利，亦可通過籌劃來提升企業價值。
3 結語
稅收理財作為企業理財的一種工具，它還可以通過對產、購、銷、收、發、存等各環節的合理籌劃，使之稅收理財和其他理財手段一體化，充分、有效地運用企業各種資源，借以挖掘潛力，提高整體經濟效益。
參考文獻
關鍵詞：經濟發展；投資理財；方法分析
中圖分類號：F830.59文獻識別碼：A文章編號：1001-828X（2016）018-000-02
引言
當前，我國經濟發展迅速，大大增加了居民的生活收入和社會收入，人們愈加追求更多的收入渠道，特別追求個人理財領域，人民通過各種方式了解合理科學的理財種類，讓自身的財產得到有效地使用，提升財富價值，增加個人財產收入，使自己得到滿意的價值服務。然而，目前我國市場經濟發展空間較為廣闊，投資理財方式多種多樣，在如此廣大的投資市場、種類繁雜的的理財方式，如何有效地使用自己的資產得到利益最大化，這是每個公民特別關注的焦點問題。
一、促進居民選擇投資的主要動機
投資是指居民通過購買金融資產，到一定時期不僅可以獲得自己的本金，還可以獲取多余的收益的一種理財方式，目前，從市場上的實物資產包括：股票、債券、保險等投資方式。由于市場投資方式的多樣化，巨大的收入差異誘惑，追求投資、增加財富價值的欲望愈加強烈，尤其是我國經的濟體制在不斷地進行深入的改革，居民地家庭投資方式的重要性認識的得到很大提高，投資的主體已經在發生深刻的變化，逐漸由轉向個人和家庭，由此可知，實現保值增值是人們實行投資理財行動的最終目的。
二、目前居民主要的投資種類
1.銀行儲蓄的理財方式
一直以來，人們比較傾向于銀行存款，因為銀行是人們接觸最頻繁的財產交易和理財基地，加上銀行具有低風險性，強流動的優勢特點，就算人們選擇定期存款，一般情況下，也可預先支取。目前，各大銀行的營業網點大范圍的分布在全國各地，這使人們的投資方式更加安全，投資心理更加踏實。然而，當物價指數遠遠超過銀行存款利率時，居民實施的投資難以受益，還有可能面臨貨幣貶值的不良狀況。近年來，我國居民在消費觀念和投資觀念方面，逐漸發生翻天覆地的變化，但我們首選的投資方式依然是銀行儲蓄。根據統計的相關數據顯示，我國居民的在選擇儲蓄的投資方式方面，投資金額超了40萬億元。在2013年8月，已經實現了連續三個月的巨大突破，超過43萬億元以上，達到歷史新高。
2.通過購買國債和投資房地產業的理財方法
目前，國債種類多種多樣，由于上市國債是在交易所開始上市，所以，有眾多的投資者參與上市國債，導致上市國債的流通性極強。與銀行存款相比較，銀行的同期存款利率遠遠低于發行國債的收益，除此之外國債和活期存款一樣具有較強的靈活性和流通性，但收益扔高于活期存款。房地產投資方式也是目前人們的重要選擇之一，房地產的巨大發展，國家政策的扶持，使得人們更愿意嘗試甚至選擇房地產投資方式，在眾多的投資方式中，房地產投資與其他的投資方式有很大差異，具體表現在房地產投資不僅具有很高的保值作用，還有較強的盈利好處。
3.通過最直接的方式：參與股市和購得基金
股票是一種高風險高收益的投資方式，主要發行于股份有限公司，通過股票體現出各大股東權勢和身份，股東借此贏得股息和紅利。投資者選擇股票投資獲得收益主要有以下幾種方式：第一，投資者直接取得股份公司的盈利，第二，股東獲得盈利還會通過一些買賣差價，其大多數來源于股票流通過程中產生而得來的收益。但是，因為股票的預期獲益頻繁不確定和紛雜多樣，所以，投資者在選擇股票投資的時候需要謹慎考慮清楚。另外，基金也是人們觀望的投資理賬方式，基金說到底是集中地集合各個投資者的部分投資金額，由于基金具有很多優勢：具有利益共享性、共同承擔風險性，因此，這種投資方式比較適合中小投資者。4.購買黃金和新興市場產品的理財方式
從傳統到現代，黃金一直是人們推崇的追捧的貴金屬，象征著富有和權勢，由于影響黃金價格的因素種類較多，體現在政治、經濟、文化等方方面面。黃金的價格趨向與經濟發展的方向亦步亦趨聯，然而與股市的發展方向和走勢卻背道而馳。經濟的發展推動著互聯網技術的廣泛被應用和認可，一些新興的網絡理財工具日益出現在人們的生活和理財領域，比如：支付寶、余額寶理財通等等。這些理財方式具有低風險低收益的效益，然而盈利卻高于英航活期存折卡的收益，這是一種極其方便快捷的理財方式，比較適合個人單獨進行小資理財。這類新型產品的流通能力遠遠超過傳統的理財方式，由于互聯網的便捷和高技術，人們可以方便通過此方式實施購物、轉賬、支付等生活需要，方便了人們的生活支付方式，提高了人們的生活質量。
三、投資理財的路徑
1.儲蓄投資方法
儲蓄是最接近人們生活的一種投資方式，然而，儲蓄的利率波動較大，這會大大影響人們的投資選擇。當中國人民銀行開始規定降低利率的時候，這就暗示著人們如果選擇銀行儲蓄進行投資，不能獲取較高的收益額。雖然儲蓄存款風險較低，能保證投資者的穩定利息收益，是一種很適合人們尤其是農民的投資理財方式，但是面對這較低的儲蓄利率，居民需要轉變投資觀念，改進思想積極努力尋找能保證資金安全或一項對穩定的投資方式，從而實現自己的資金投資收益，提高收入。目前，我國還有很多人的觀念比較傳統，堅定穩重的性格讓他們依然愿意選擇銀行儲蓄。
2.股票投資策略
由于在股市領域，常常存在著“一夜暴富的”說法，所以大多數人們總是把美好的發財夢想寄托在股市中，并堅持暴富的觀念。然而，股市中真正的狀況并非人們主觀所想。股市存在著眾多隱患，一直是一種高風險高收益方式，而且每次的股市行情不是一成不變的，這就要求居民投資者在選擇為投資的時候，必須適當地改變投資策略，變換思想，改變觀念，精通股市操作方法。目前，大多數的居民投資者仍然懷著依著股市發家致富的高回報思想，但他們在選擇股市投資的時候，沒有正確地認識到股市還中存在著不為人知的各種隱患，股市也是一種高風險的投資方式，安全性較低，波動率較大。所以，居民投資者需要樹立正確的人生觀和價值觀，明確自己的投資目標，正確選擇適合自己的理財方式，保證資金安全穩定，提高自身的理財收益。
3.購買黃金理財方式
在中國國內，黃金是人們最為常見和追求的貴金屬重品，然而黃金飾品在投資理財方面有利有弊。首先，黃金飾品與生俱來就擁有較高的美學價值，值得人們珍藏，提升價值。然而，購買黃金從來都不是一個簡單低廉價格，但依舊沒有影響人們對黃金的推崇。由于市場上黃金的價格不符合黃金原料的內在價值，金塊到金飾的過程，必須要經過一系列程序：加工、制造、批發、零售等，整個過程結束后最后的費用承擔者就是購買者。從中可知，黃金的在市場上的交易成本費用不低，程序不少。人們在選擇購買黃金實現自己投資目標時，要充分考慮黃金價格的波動以及是否易磨損，否則就會降低黃金價格，難以達到收益。
4.選擇購買實物的投資方式
在現代社會，越來越多居民投資者喜歡選擇實物投資，比如：房地產投資要選擇房地產投資的投資者第一必須要根據自身的情況，合理地對房地產投資進行分析，尤其注重投資的資本和時間安排，再根據當地實施的政策，構深入了解人民幣存款基準率波動，最后進行合理分析和科學的決策。投資者首先必須樹立投資風險意識，正確對待認識投資研究的積極意義，從而讓自己能夠精通掌握房地產業的變動趨勢和發展狀況，用客觀全面的角度去看待投資。除此之外，投資者還必須結合充分考慮國內外的經濟、政治社會發展前景和傾向，客觀分析國內的地區性差異，以及國家制定和修改的一些政策方針。在深刻認識這些后，以此為基礎，對自己需要進行的方案設計實施精準的估測，最終獲得比較準確合理的經濟測算數據。然而，投資者還需要注意投資不能自目跟風，而是要根據自己的真實情況，清楚地認識到投資的特點和結果，理性分析，合理作出選擇。
四、結語
資產包括以前的存量資產和收入的能力（即未來的資產）。
負債第一指家庭責任，如贍養父母、要撫養小孩等，第二指生活目標，如買名房名車等。要有高品質的生活，讓我們的資產和負債進行動態的匹配，這就是理財規劃最核心的理念。
理財的第一步是“理財規劃”。理財規劃應是每個人都必須的，并不在于目前的資產有多少。所謂理財規劃，是指針對個人在人生發展的不同時期，依據其收入、支出狀況的變化，制定個人財務管理的具體方案，實現人生各個階段的目標和理想。家庭理財規劃，是個人理財規劃的有效整合，合理地處理和運用家庭成員的錢財，以達到最大限度地滿足日常生活需要的目的。
從技術的角度看，家庭理財規劃的基石是利用開源節流的原則，增加收入，節省支出，用最合理的方式來達到一個家庭所希望達到的經濟目標。這樣的目標小到增添家電用品、外出旅游，大到購房買車、儲備教育投資，直至安排退休后的晚年生活等等。
第一步：總結家庭現狀
在制定理財規劃開始之前，專家建議先要回顧家庭的資產狀況。什么叫回顧資產狀況？就是看一看你們到底有多少財可以理。一個是家庭成員過去有多少資產，再一個未來會有多少收入，支出占收入的多少，這都屬于有多少財可理的范疇的問題。看一下家庭的資產是不是符合自身的需求，家庭的資產負債是不是合理，如果沒有健康的財務現狀，則一切美好的財務未來都無從談起。
在回顧家庭的資產狀況中，了解家庭投資的風險偏好是很重要的。如何才能正確評價家庭能夠承擔的風險程度呢？首先要考慮家庭成員情況：有沒有孩子？需不需要供養老人？如果家庭成員負擔重，投資行為則不采要非常進取非常高風險的，比如投資股票方面需要謹慎。其次要考慮個人性格的取向。不同性格的人在面對一些事情的時候，會做出截然不同的選擇，性格也決定了人們在理財過程中會有哪些行為。
第二步：籌劃未來目標
家庭理財規劃的第一個目標應該是準備足夠的備用金。專家建議一般要把家庭月收入的3～6倍作為備用金準備的目標，備用金主要是用來應付比如暫時的失業，突發的事故等意外的情況而引發的現金需求。
在擬定家庭理財規劃時，一個很重要的原則是：要從具體的時間、金額和對目標的描述等來定性和定量地理清理財目標。所有的目標必須具體、可行。具體意味著：
首先，理財目標一定要明確、量化。比如說要買一個房子，這是不是一個理財目標？這不是。要買一個價值多少錢的房子，大概在幾年以后買，這才是一個理財目標，就是說要量化，要有一個時間的概念。其次，對自己家庭的財務狀況力求了解得全面準確，切忌好高騖遠，不切實際，防止在理財過程中顧此失彼。最后，家庭理財要將閑散的貨幣資源用得其所，為家庭創造更大的效用和收益。
第三步：進行合理的資產分配
這個資產分配是戰略性的，是在非常理性的狀態下做出的資產分配，不能今天突然聽朋友說一個股票非常好，就把所有的資產都放在股票上。應該首先把資產做一個很好的分配，比如說從戰略的角度講，只拿20%的資產做股票投資，30%的資產放在銀行里，不管別人怎么說，就固定在一個比值，這就是一種戰略性的資產分配。
第四步：進行投資績效的管理
理財規劃并非一個生硬的概念，并非一成不變。需要根據市場的變化做調整，也需要根據家庭的狀況不斷更新。一有時機出現，馬上在所有的資產里做資產分配，然后是投資品種、投資時機的選擇。
普通家庭最常見的理財渠道
專家分析，目前年收入10萬元上下工薪族家庭在我國城市中占有很大比重，該類家庭一般理財觀念傳統，承受風險能力較差，家庭理財要求絕對穩健。除了儲蓄，最常見的理財投資渠道有：
國債：特別是憑證式國債每年都會發行，利息略高于銀行同期儲蓄利息，且不用交20％的利息稅，因此可以將家里短期之內用不到的資金購買國債；柜臺記賬式國債購買方便，可買賣交易，流動性較強，可選擇適當期限品種和合適價位介入。
保險：保險雖然表面上是“投錢”，但由于其具備保障功能，實際上也可以視為一種投資。分兩種情況：對于剛入社會不久的小兩口，建議適當購買人壽保險，既可獲一些基本保障，也可強迫儲蓄，且盡早購買，費率較低。另外，可選擇一些意外傷害保險，緩解發生意外事故而引起的財務危機；對于已有孩子的普通工薪大眾，建議保險支出約占家庭收入10％左右，可考慮購買養老保險、重大疾病險以及意外傷害險，保險的側重點應該是扮演家庭經濟支柱角色的大人，而不是孩子，小孩可選擇教育年金，一般不主張給孩子購買人壽保險。
基金：對于基金，建議購買保本型、偏債型和配置型基金，風險低到適中，選擇一只業績表現好的。建議將活期存款轉為購買貨幣市場基金，貨幣基金被喻為“準儲蓄”，利息收入是貨幣基金收益的主要來源，風險幾乎與儲蓄等同。
【關鍵詞】 公司理財目標;影響因素; 選擇
中圖分類號：F270文獻標識碼：A文章編號：1006-0278(2012)04-048-01
公司理財目標是指作為理財主體的公司在特定的理財環境下組織財務活動、處理財務關系的一系列行為所要達到的根本目的。根據史蒂芬·羅斯等人的定義, 公司理財研究的基本問題有三個: 一是公司應投資于什么樣的長期資產?二是公司如何籌集到資本預算中所需要的資金?三是公司如何管理它在經營過程中的現金流量?可見, 公司理財的目標也可以理解為理財主體在特定的理財環境下, 通過完成一系列的具體的理財目標, 從而實現總體的理財目標。
一、我國公司理財目標選擇的現狀及比較
與西方發達國家公司理財目標一致性不同的是，我國公司理財目標一直存
在較大爭議， 選擇上存在許多不同。我國現代公司是在對國有企業或家族式企業進行改制后形成的，一個普遍存在的現象是股權的相對集中，大股東經常處于絕對控股的地位，所以大股東和中小股東處于不同的位置，對企業的要求和權利分配也存在不同的意見。大股東不滿足于僅僅對企業紅利的分配權，還要求對企業經營的決策權利，中小股東則實際上僅擁有企業的分紅收益權利，其用腳投票甚至也不能改變企業的經營行為，這也直接導致“經理市場”和“資本市場”發育的滯后，經營者的市場選擇機制不能建立，資本市場成為投機者的樂園， 因此，采用“股東財富最大化”作為企業經營目標變得不現實。在這樣的情況下，理財目標表現出隨意性和盲目性， 常見如下選擇：
1.選擇利潤最大化作為目標；
2.選擇企業價值最大化作為目標；
3. 選擇企業資產保值增值作為目標；
4.選擇社會效益作為目標；
5.選擇企業員工收益最大化作為目標；
6.選擇企業各關系人(股東、經理、員工、債權人、客戶等)利益平衡作為目標等。
二、影響公司理財目標實現的因素分析
(一) 公司治理結構
理論界目前關于這方面的探討很多, 不少學者認為應當從公司治理的角度來談公司理財目標。姑且不去討論這種思路正確與否, 不同的公司治理結構模式對公司理財目標的實現確實有著舉足輕重的影響。首先, 在“ 公司制” 中,公司理財是體現公司治理的主要方式, 也是規范公司治理的主要手段。 公司治理模式取決于公司目標, 而公司理財目標又是公司目標, 是價值角度的再現, 所以, 只有確定與公司治理結構相一致的公司理財目標, 才能促進公司治理效率的提高, 進而實現公司目標。其次, 無論以哪種方式作為公司理財的目標, 都必須通過建立一套相應的公司治理結構來實現。如果從公司治理結構主體的角度來說,前者稱為“ 股東至上” 模式,后者叫做“ 共同治理” 模式。 顧名思義,股東
(二)管理決策因素
管理決策包括公司籌資管理、 投資管理、 營運資金管理以及利潤管理等各方面。這幾個方面其實是公司理財目標的分項目標。 公司理財的總體目標決定著其分項目標, 反過來, 公司理財各分項目標的管理決策對理財目標的實現也有著很重要的影響。而這些管理決策因素又可以具體歸結為以下兩大方面:其一, 項目投資和資本結構。公司的投資包括對內投資和對外投資, 按投資回收時間長短可分為長期投資和短期投資, 按投資與公司生產經營的關系可分為直接投資和間接投資。項目投資的效果好壞直接影響到公司理財目標的實現。資本結構簡單說就是所有者權益與負債之間的比例關系。未來增長率和銷售的穩定性、商業風
險、管理當局的控制能力和金融機構對企業的態度, 也將對資本結構產生影響, 進而對公司理財目標的實現也產生影響。其二, 投資報酬率與風險。收益與風險直接相關。公司在作出各項管理決策時, 要在報酬和風險之間做出權衡, 研究風險、計量風險, 并設法控制風險, 以實現公司理財的整體目標。
(三)外部環境因素
公司要能正確的預見政府經濟政策的導向,充分利用國家對經濟行為的優惠政策和有利政策, 才能趨利避害。商業競爭、通貨膨脹和利率波動等外部因素, 都將對公司的銷售收入、存貨庫存、 設備添置、 債券投資等方面產生嚴重影響, 為實現公司理財的目標, 公司必須及時調整生產經營, 適應經濟政策, 以迅速提高應變能力。法律環境。公司的理財活動, 無論是籌資、 投資還是利潤分配, 都要和公司外部發生經濟關系。財務人員應該了解、掌握相關法律知識, 在守法的前提下完成企業財務管理的職能, 實現公司理財目標。金融環境。 公司總是需要資金從事投資和經營活動。 而資金的取得, 除了自有資金外, 主要從金融市場取得。金融政策的變化必然影響公司的籌資、 投資和資金運營活動。
各種公司理財目標本身也許有這樣那樣的缺陷有待完善,但與公司發展實際相適應的相對合理的理財目標應能把公司當前利益和長遠利益結合起來,使理財主體既重視公司的規模,又重視公司的生存能力和發展潛力。 因此,選擇公司理財目標, 既要考慮財務活動本身的特點, 又要結合我國的國情和企業的客觀實際,使之真正具有實用性和可操作性。
參考文獻:
[1]王棣華.公司財務管理的幾個理論問題探討[J].福建財會管理干部學院學報, 2007 (1).
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大家聊
從本期開始，我們對欄目進行了改版調整，“初學者樂園”欄目按內容和程度分為精編教程、畫解應用、暢游網海、進階高手四個子欄目，把原來的“網絡E生活”欄目融合到“初學者樂園”和“軟網學用通”欄目里了，這也是電腦軟件和網絡應用的發展趨勢。因為很多網絡應用是通過軟件來實現的，而很多軟件也會通過網絡這一途徑來拓展其功能和應用范圍，所以網絡和軟件越來越互相滲透了。
大家對我們的欄目調整有什么好的想法和建議，歡迎隨時發到本欄目信箱（.cn）或者潔絲的博客（.cn）里。
1.1我國個人理財行業未來的發展方向中國經濟的強勁發展，居民收入快速增長，存款的增加，都為個人理財業務奠定了廣闊的市場需求。但是對于很多人手中的閑置資金，由于缺乏投資理財知識和法律保護意識，導致很多人不知道如何去合理地進行資源配置，為了獲得更大的投資收益，很多人就選擇通過專業的投資機構來指導和確定理財方向，這樣也相應減低了投資的風險。商業銀行開辦個人理財業務在有利于增強市場開拓能力的同時，也有利于提高市場競爭實力。自從中國加入世貿組織后，很多的外資銀行進駐中國市場，為中國的銀行業注入了新的活力，但同時也加劇了國內銀行業的競爭。國外銀行對我國個人理財行業抱有極大信心，個人理財行業極具發展潛力，也成為了未來銀行競爭的主要領域。
1.2個人理財行業在我國中小城市的發展現狀和大型的中心城市相比，國內中小城市的金融體系相對單一，投資渠道比較狹窄，信息服務也非常落后，因此，我國中小城市居民資產的典型表現是以儲蓄存款和房產為主的家庭財產結構，儲蓄存款和房產的財產形式也是最為典型的保守型理財方式。伴隨著我國中小城市經濟的飛速發展，財富飛速增長的效應使中小城市的居民對自己的財富生活有了新的認識，對財富的增值更為迫切。但是因為居民欠缺專業知識，對自己投資金融產品難以做出選擇，與此同時，中小城市的金融市場還不夠發達，許多的投資理財方式還沒被廣大居民接受，許多個人資產單一地積聚在儲蓄和房產類的金融資產上，這樣不僅造成因投資結構不夠完善而承受非常大的風險，而且受到物價和利率變動的影響，導致個人資金的貶值。因此，國內中小城市的居民通過個人理財行業專業的理財渠道，使自己投資的金融產品更加廣泛，使自己的投資結構得到改善，分享經濟增長的成果，有效地規避風險的需求是非常大的。
2我國中小城市個人理財行業發展所存在的問題
2.1我國中小城市個人理財行業發展的環境欠佳在不斷發展的市場經濟下，我國雖然出臺了大量關于金融、銀行、保險、證券的相關法律法規，但涉及個人理財行業的相關法律仍然不夠全面，對中小城市的規范也不夠具體。個人理財行業的發展必須要有完備的法律法規環境來保證各方的利益，保障業務得到規范和高效運作。個人理財行業涉及到許多領域的相互交叉，如果沒有針對性比較強的法律法規來界定，國內中小城市的個人行業的快速發展將會受到限制。我國金融市場三大市場——證券、保險、銀行為自己的客戶進行理財，相互經營分開，使各自的金融業務不能相互交叉，這樣一來證券、金融、銀行三大市場就一直處于相對分割狀態。這就是我國的分業經營模式，但這三大市場都僅僅能夠在各自的行業內為自己的客戶理財，沒有辦法利用其他兩個金融市場來實現自己的增值。
2.2我國中小城市金融理財專業人才比較匱乏我國個人理財行業的核心就是根據客戶個性化的需求提供不同樣式的理財規劃方案，因為我國經濟的快速發展，中產階級和富豪階層正在迅速形成，并有相當一部分從激進投資和財富快速積累階段逐步向穩健保守投資、財務安全和綜合理財方向發展，因而對能夠提供客觀、全面理財服務的理財師的需求迅猛增長。因為理財業務是一項技術性、知識性非常強的綜合性業務，它對從業人員的專業素質要求非常高。目前，國內銀行符合以上標準的專業人才嚴重匱乏，而很多專業人士更愿意到大的一線城市發展自己的事業，展現自己的才能，因此，中小城市的金融理財專業人才更是少之又少，高素質的專業理財人員也屈指可數，發展將非常困難。
2.3我國中小城市個人理財行業的營銷宣傳還不夠國內的普及性金融教育相對滯后，一些居民對于個人理財行業的認識不夠深刻，國內很多金融機構在理財產品的營銷上基本上都是“雷聲大、雨點小”。并且在進行廣告宣傳金融機構理財項目時，夸大性的廣告宣傳用語十分常見，一些銀行的宣傳材料僅僅只對產品實現高收益的最好情況進行重點論述，而對于收益落空時的最壞情況以及暗藏的風險則一筆帶過。在我國中小城市這種現象也尤其嚴重，有很多居民仍然不知道多種理財措施，也不太愿意讓別人來管理自己的財產，所以人們更愿意選擇風險小，比較穩定的家庭儲蓄。
2.4我國中小城市個人理財行業在服務中存在缺陷由于目前的個人理財服務水平參差不齊，雖然這些個人理財服務行業的工作人員都從保險公司、證券公司、基金以及其他金融機構招聘過來，然而要為長期規劃、全球著眼、專業精準以及細枝末節專的投資理財服務還是十分困難的。國內個人理財行業的性質讓人十分容易浮躁，工業人員面對數量比較多的客戶資產時，難以做到公平公正，擁有一個平和的心態，這樣在服務質量方面，也會有一些差強人意的地方。同時，在中小城市，投資者資格審查過于形式化。按照相關規定，理財客戶分為有投資經驗客戶和無投資經驗客戶。應根據客戶的情況，判斷客戶有沒有投資經驗，再向客戶推薦自身適用的。部分銷售人員在營銷客戶時，也存在誤導投資者的現象。顯然，個人理財行業服務現狀與居民需求差距較大。經過綜合分析，個人理財行業從業人員服務成為消費者反映問題最多的地方，其中，誤導投資者，合理推薦理財產品等問題尤為突出。在被調查者對個人理財服務整體滿意度的評價上，61.54%的市民認為“一般”，20.38%的市民認為“不滿意”，10.77%的市民認為“滿意”，5.12%的市民認為“很不滿意”，只有2.19%的市民認為“很滿意”。
3我國中小城市個人理財行業出現問題的對策與措施
3.1加強法制建設，使個人理財業行業在國內中小城市的發展環境得到改善對法律法規進行完善是個人理財有序進行以及財行業發展的保證，能夠為個人理財行業的發展提供一個有效的法律保障和約束框架，使市場參與主體的合法利益得到有效的保障。隨著金融市場的深入發展，我國法律法規的執行與制定對傳統理財業務的發展和規范做了大量的工作。國內已經在銀監會、保監會以及證監會實施了許多的法律法規，為保障個人理財業務各方面的利益奠定了良的基礎。為了適應當前金融改革的形勢，一定要加大制度建設的力度，早日完善銀行理財業務的法律環境，使得金融機構在開展個人理財業務時、客戶在接受服務時有章可循，執法部門在處理案件糾紛時也有法可依。
3.2培養復合型的理財服務人員理財師的隊伍素質的高低對個人理財行業的發展有著直接決定的作用，因此要把提高理財服務人員的綜合素質以及加強對專業理財師隊伍的建設作為個人理財發展的重點工作來抓。在人才培養方面，要堅持以人為本、引進人才、培訓人才，創造一個人盡其材、物盡其用，施展才能的良好環境，使人才喜歡企業、走進企業、留在企業，與企業共發展。要通過各種方式引進人才，動員一切力量開發人力資源。登報招聘、網絡招聘、客戶介紹、員工引薦、朋友牽線，利用各種方式、場合，宣傳企業，了解企業，走進企業。企業引進復合型金融理財專業人才，招聘專業的金融理財人員時要嚴格要求。對復合型金融理財專業人員進行各類定期或不定期的業務培訓，聘請專家授課，選相關人員去國內外學習、開會、考察、參展等形式，以更新員工的知識及提高員工的經營管理水平和職業道德水平。
3.3加強宣傳力度,提高宣傳的深度與廣度在開展個人理財的時候不能有“酒香不怕巷子深”的思想觀念，要采取比較積極的營銷策略，從而使客戶的理財意識與需求得到激發。要以完成營銷任務作為出發點，加深對客戶管理系統的綜合利用程度，不能僅僅依賴營銷人員的經驗和個人的努力。在宣傳個人理服務時，具體可采取廣告促銷、進行行業推廣、公關促銷這三種方法。
3.4使從業人員的服務質量得到提高個人理財工作人員的服務質量以及業務素質等會對理財市場的拓展造成直接影響，針對以上提出的一些在服務方面的問題，應該從選擇從業人員的方面開始抓起。要讓工作人員熟悉各自的業務，注重人際的交往，善于抓住客戶的理財重點，嫻熟地掌握各個年齡段的理財需求，能夠根據客戶不同的年齡段，提供專業化的“終生理財”服務。同時在服務質量上要嚴格把關，建立一套完備的服務準則，在與客戶交流的時候要不浮躁，不可以誤導投資者，公平公正，保持平和的心態，從客戶的方面去考慮，充分理解客戶的需要，滿足客戶對服務質量的要求。
4結語
一、互聯網金融的主要模式對傳統銀行的挑戰
（一）第三方支付平臺第三方支付平臺的首要服務模式是將多種銀行卡的網上銀行支付方式整合在同一個支付界面上，主要負責在交易過程中完成賣家、買家與銀行的三者之間的銜接。一般多為具備較強信用的獨立機構，通過與銀行簽約合作，提供接口作為支付結算的交易平臺。由于此種平臺出現較早，目前已經進入成熟期，此類平臺在上述服務的基礎上，又派生出了代扣代繳等更為高端的金融電子服務，并逐漸向手機支付移動平臺延伸。作為主要的互聯網交易方式和信用中介，截止到2013年底，國內獲取第三方支付平臺許可證的機構已經超過250家，其第三方支付交易規模已經達到17．9萬億元人民幣。第三方支付平臺對商業銀行最直接的影響就是對其中間業務盈利的巨大沖擊。眾所周知，除去存貸款利息差外，目前商業銀行將中間業務作為未來新的利潤增長點，而支付結算和代扣代繳等手續費收入作為最常見的中間業務，第三方支付平臺直接分流了商業銀行的上述業務，造成相關收入明顯的下降。不過目前這種平臺對商業銀行存款的沖擊較為有限。以支付寶為例，作為最初與淘寶網捆綁的網絡安全功能，使用第三方信用擔保交易模式較早，不僅在網上銀行交易方面具備巨大的優勢，而且在手機移動支付方面，其下載量也占近六成的絕對優勢。
（二）互聯網信貸平臺目前最為流行的網絡貸款模式是P2P融資模式，是點對點信貸的簡稱，英文全稱Peer－to－Peerlending，人民銀行相關文件中，稱為人人貸，是不同于資本市場融資、較為特殊的直接融資方式。傳統的貸款方式是個人閑散資金匯集存在銀行里，然后銀行依據流程統一向符合標準的個人和機構客戶發放貸款，而P2P融資模式改變了傳統的貸款方式，通過P2P投融資平臺，出資方可以不通過實體金融機構自愿將錢借給在平臺上的融資人，平臺需要做好兩方面工作，一方面是制定各種交易制度來確保出資方更及時的將錢借給融資方，并提供相關配套服務，做好借款的管理工作；另一方面則是做好融資方的信用資質和抵押物的審查工作，P2P平臺的風險控制部門一定要對審查不符合要求的融資方加以排除，為出資人的資金提供安全保障。P2P平臺作為第三方，其地位相對獨立，僅提供撮合交易的公開信息和透明數據，不參與具體的交易行為，也不能發表任何傾向性的建議，出資人根據平臺所提供的信息、數據和交易制度為保障，做出出資與否的獨立判斷。P2P平臺所有的相關服務和制度都是圍繞如何更好的搭建投融資平臺來設立，以吸引更多優質的出資人和融資人參與到平臺交易中。由于信用是信貸的基礎，除上述模式之外，其它較為常見的模式是P2P平臺將自己的信用加入到交易行為中，比如為出資方的本金甚至利息提供全額擔保，把P2P平臺的無風險收入變成了有風險收入，成了實際當中的擔保平臺。P2P平臺的模式有點類似于民間借貸，但又與后者又明顯的不同。由于民間借貸多發生于熟人之間，對于通過P2P平臺向陌生的客戶借款，很多出資方還不能接受，由此可以看出P2P平臺能夠運作成功與否，取決于平臺的風險控制技術和是否提供全額資金擔保，而P2P平臺的市場受限于這種先天的劣勢，目前還不能取代商業銀行的傳統信貸中介地位。以2013年設立的愛投資在線投融資平臺為例，愛投資主要為散戶投資人和優質企業融資方服務，從設立至今，它憑借出色的風險控制技術和良好的信譽保障，目前還未有一例發生網絡信貸違約的案例，并且從去年底它成為首個中國金融認證中心安全認證的互聯網金融平臺。其最大的優勢在于它為保護投資者權益設立了三重資金保障制度，具體措施為：風險保障金＋本息全額擔保＋足額資產抵押，其目標是切實保護用戶的每一筆投資，把風險降到最低。（三）互聯網金融理財渠道互聯網金融理財渠道是指借助互聯網渠道，將金融產品與網絡服務相結合，向客戶提供金融相應的服務，跟傳統的理財產品相比，其主要特點是不限制購買門檻、無手續費、隨時贖回等。客戶可以不通過商業銀行來購買貨幣型基金等低風險的短期理財產品，同時這部分理財資金還可以隨時用于轉賬支付、網上購物等，操作非常的便捷。互聯網金融理財渠道的最典型代表是余額寶，它是第三方支付平臺支付寶派生出的最具代表性的余額增值服務。其操作模式是用戶可以通過網絡或手機支付平臺把錢直接轉入余額寶中，或者先轉入支付寶，再轉入余額寶，不收取任何手續費，無最低轉入門檻，轉入當天開始計息，按天返還利息并可以當日或次日取出本金和利息。通過這種方式獲取的收益，要遠高于同期的銀行活期存款利息收益。截止到2014年1月，余額寶的最高七日年化收益率超過了6．7％，截止到2月底，余額寶的規模突破5000億，客戶超過8100萬，并且還在不斷持續增加，而與余額寶合作的天弘基金公司更是成為目前國內最大的基金公司。傳統的商業銀行存款業務是受余額寶影響最大的，由于余額寶的資金主要來源于客戶閑散的小額活期存款，直接導致商業銀行的存款數量明顯減少，致使相應的貸款額度也受到了很大的限制，并且倒逼商業銀行提高短期貨幣理財產品的收益，余額寶多數資產投向銀行協議存款，在貸款成本不增加的前提下，從而間接的壓縮了銀行的存貸款利息差，有效降低了銀行業最為傳統的盈利點，從根本上改變了目前的金融產業的生態。
（四）互聯網金融理財門戶互聯網金融理財門戶是指各大金融機構將金融理財產品放在互聯網網站平臺，用戶通過該類網站所提供的各類信息通過對理財產品的用途、金額和期限進行篩選和對比，自行挑選適合自己的理財產品，其關鍵為“搜索與比價”。這種模式的門戶網站更像是第三方理財平信息化臺，或者理財電子超市，這種平臺不是銷售單一公司的理財產品，而是將不同公司的基金、信托和保險理財產品統籌到一個網站平臺上，使投資者可以通過一站式服務了解并購買到市面上幾乎所有的理財產品，并且平臺主要扮演提供信息的中介角色，本身并不參與任何交易與資金的外來。國內經營較為成功的有格上理財、融360、陸金所、好貸網等，在當下多元化的互聯網金融模式下，這些門戶網站每天都吸引著成千上萬的客戶進行咨詢和交易。以目前的形式看，互聯網金融門戶對商業銀行的理財業務的沖擊是較為有限的。由于上述理財產品的門檻相對較高，理財客戶更愿意通過銀行理財經理面對面的了解理財產品，對于理財的后繼服務，銀行網點明顯受信任度更高，而網絡平臺對于準備投入大額資金購買理財產品的客戶而言，似乎缺乏可靠的安全感。能夠接受網絡門戶購買理財產品的客戶需要具備兩點，一是對互聯網的認知和接受程度較高，二是能夠承受一定的風險，往往滿足這兩點的客戶為收入水平相對較低的年輕人。因此，互聯網金融門戶銷售理財產品對商業銀行理財業務影響相對較小。
二、傳統銀行業的應對策略
（一）加快利率市場化的進程利率市場化是指金融機構在貨幣市場經營融資的利率價格由市場的供求關系來決定，或者說，利率的決定權交給金融機構，由金融機構根據自身的資金供需狀況和對市場走勢的判斷來自主的調整利率的水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求關系決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。將來隨著互聯網金融接受程度的逐步提高、客戶理財觀念的轉變以及年輕客戶群體財富的逐漸增多，傳統的商業銀行業務受到時代更迭更大的沖擊在所難免，銀行的利率水平只有更好的市場化，尊重市場引導資源配置，才能更好地應對競爭。
（二）加大銀行業務的互聯網化首先，商業銀行需要不斷加大對信息技術系統的升級與改造，提升電子銀行平臺的效率，擴展相關的信息化服務范圍，滿足不同客戶的需求，從而維護住存量的客戶，避免流失。其次，商業銀行需要加大加深與電子商務平臺及第三方支付平臺的合作，從而更好的覆蓋互聯網支付結算領域，在越來越多的客戶使用電子商務平臺購物的趨勢下，這種賺取中間交易費用的模式除了能夠降低互聯網金融沖擊外，也可以使銀行與互聯網金融平臺由競爭轉向合作，還可以成為銀行拓展業務的新途徑。四、總結總體而言，由于以前傳統金融產業鏈的封閉，互聯網金融的迅速興起會對傳統銀行業產生一定的影響，這種影響在其興起的初始階段尤其顯著。由于銀行在整個金融業中始終處于壟斷地位，隨著時間的推移，銀行也會逐漸采取相應的策略也應對這種競爭，所以目前來看，互聯網金融對傳統銀行業的沖擊有限。
（本文來自于《牡丹江師范學院學報哲學社會科學版》雜志。《牡丹江師范學院學報哲學社會科學版》雜志簡介詳見。）
作者：張力多單位：棗莊學院經濟與管理學院
一、我國商業銀行理財業務發展中暴露出的主要問題
（一）部分投資者對銀行理財產品風險的認知存在偏差。
目前，我國部分投資者對理財產品知之甚少，甚至因此引發糾紛，使得投資者對銀行理財產品的認識偏差成為當前理財市場亟待解決的問題之一。據了解，有80%-90%的投資者對銀行理財產品不了解，他們通常買一個理財產品賺錢了，下回還接著買；虧錢了，以后就不再買這種產品了；投資者基本不清楚理財產品為什么賺錢、為什么虧錢。造成這一認識誤區有主觀和客觀兩方面的原因，在主觀上，不少投資者不仔細閱讀產品說明書等銷售文件；在客觀上，部分銀行理財產品信息披露不充分。①
（二）部分銀行理財產品信息披露不充分。
1、重要條款信息披露不充分。商業銀行披露理財產品信息的主要載體包括理財產品宣傳材料和銷售文件。但是，由于理財產品協議條款繁多、品種各異，理財業務人員向投資者推介時，對于與投資者切身利益相關的重要條款未必做到詳細披露或充分解釋。
2、理財產品風險揭示不充分。不同理財產品的風險等級不同，高收益需要以承擔高風險為前提。個別商業銀行在銷售理財產品時，對高風險理財產品的風險揭示不充分，甚至不惜弱化或規避高風險理財產品的風險揭示義務，以擴大理財產品的銷售。
3、理財產品投資運作信息披露不足。目前，多數銀行在其官方網站上難以查找到充足的信息及數據。就連專門提供銀行理財產品服務的數據服務商，也反映采集理財產品的運作數據相當困難。
4、結構性理財產品掛鉤對象披露不足。近年來，市場上出現了理財收益與利率、匯率、股票價格、商品價格等金融類或非金融類標的掛鉤的結構性理財產品。由于結構性理財產品的交易結構、投資收益推算方式及推算依據均較為復雜，商業銀行在推介該類理財產品時，應履行更嚴格更全面的信息披露義務。但在實踐中，有些商業銀行在信息披露時，側重于對理財產品本身的信息披露，對理財產品掛鉤對象的披露嚴重不足，使得投資者難以獲得比較具體的信息，難以審慎地做出合適的投資決策。
（三）部分銀行理財產品期限錯配風險嚴重。
1、后續理財產品募集資金不足時，前期理財產品本金與收益可能無法按時足額兌付。如果理財產品投資標的收回本金與收益的期限長于理財產品期限，則可能出現投資標的所實現的現金流不足以覆蓋理財產品本金與收益的情況，導致銀行將無法按時足額兌付客戶的理財本金與收益，形成風險事件；或動用自有資金補充兌付客戶的理財本金與收益，導致表外風險向表內轉移，違背銀行理財業務的本質。
2、滾動發行運作模式，為銀行在理財產品客戶之間進行利益輸送或利益調節提供了便利。在交易結構上，銀行代表后續理財產品客戶集合體運用后續理財產品所募集的資金購買前期理財產品所投資的資產；而前期理財產品所投資的資產，也是由銀行代表前期理財產品客戶集合體進行出售。實際上，是銀行同時代表兩個（甚至多個）理財產品客戶集合體，同時作為所交易資產的買賣雙方的代表進行交易。而交易的定價以及支付結算方式等條款均由銀行自行確定，導致交易不按照公允價格進行，在不同理財產品客戶之間進行了利益輸送和利益調節。
3、滾動發行運作模式，為銀行在理財產品客戶與銀行之間進行利益輸送或利益調節提供了便利。在滾動發行運作模式下，如果后續理財產品募集的資金不足以兌付前期理財產品客戶的本金與收益，銀行可能動用自有資金補充兌付客戶的理財本金與收益。由于交易價格可以高于也可以低于公允價格，從而在實際上有可能出現銀行與理財產品客戶之間進行了利益輸送或調節的情況。
（四）部分銀行理財產品及其資產的獨立性存在缺陷。
1、將不同理財產品募集的資金放入一個資金池，混合運作管理。銀行同時發行多只理財產品，不同理財產品的發行時間、期限、預期收益率、甚至品牌均不相同。但是，募集的資金都進入同一資金池，形成“資金池—資產池”的格局，資金池的投資收益與資產池掛鉤，單個理財產品的投資收益或損失無法有效界定和計算，實質上形成不同理財產品客戶之間的利益輸送或利益調節，也無法進行有效的信息披露。
2、對不同理財產品募集的資金，共用一個賬戶、分列明細賬的運作管理模式。部分銀行在業務實踐中，將不同理財產品募集的資金置于同一個賬戶進行投資運作，并通過記錄明細賬的形式將每個理財產品所投資的資產進行區分。這種運作模式雖然能夠界定和計算每個理財產品的投資收益或損失，但在其中某個理財產品在投資運作過程中出現違法違規事項導致相關賬戶被人民法院依法查封、扣押、凍結或強制執行時，將導致共用該賬戶的其他理財產品及其資產的投資運作、以及客戶本金與收益的兌付無法正常進行、甚至被迫中止，風險在不同理財產品之間傳遞。另外，這種分列明細賬的做法使得銀行擁有將不同投資收益的資產記錄在不同理財產品賬戶下的決定權，完全有機會在不同理財產品之間進行利益輸送或利益調節。
3、將理財產品募集的資金，通過自營賬戶進行投資運作。部分銀行將理財產品募集的資金通過自營賬戶投資于銀行間債券市場，并通過記錄明細的形式將每個理財產品所投資的資產與自營資產進行區分。這種運作模式是多個理財產品共用一個賬戶的一種特殊形式，同樣存在多個理財產品共用一個賬戶的缺陷。另外，采取這種分列明細賬的做法，銀行有可能會在理財產品與自營業務之間進行利益輸送或利益調節。
（五）部分銀行利用理財產品進行監管套利。
1、利用理財產品變相進行高息攬儲。在銀行吸存壓力加劇的情況下，部份銀行通過理財產品變相高息攬儲：一是理財資金未進行實際投資，而直接通過銀行內部資金轉移價格，按產品預期收益兌付；二是在收益存在缺口時，銀行通過直接劃撥等方式將其他渠道的盈利來填補該類理財產品的收益缺口，即違規轉移內部收益。
2、利用理財產品調節監管指標。一種做法是銀行通過投資購買理財產品來調節存貸比指標，其更常見的做法是銀行間互持，兩銀行可通過理財產品渠道，對敲信貸資產。操作模式是，信貸先“出表”，變成其他金融機構的信貸資產，然后通過投資他行理財產品的形式，又進入應收款項類投資科目。3、繞過監管規定，提供表外融資。部分銀行在國家宏觀調控政策限制貸款投向時，發行理財產品間接投資于政府融資平臺、“兩高一剩”企業和房地產開發項目。
（六）商業銀行理財業務監管工作有待加強。
由于理財業務創新發展速度快，而目前的監管文件大都針對業務發展過程中出現的具體問題做出規定，沒有形成一個各文件之間相互銜接、相互聯系、相互匹配的監管體系，導致不同監管文件對某些問題重復規定、規定不一致以及監管真空等情況。在此過程中，對于商業銀行開展理財業務過程中的違規行為，監管機構更多地采取禁止后續發生的監管措施，較少看到監管機構采取相應處罰措施的公開報道。
二、推動商業銀行理財業務健康持續發展的措施建議
（一）加強投資者教育，糾正投資者的認識偏差。
1、商業銀行的監管機構或自律機構應組織相關專家編寫銀行理財產品普及教育材料，免費贈送給投資者，并在其官方網站上開辟專門欄目，以便投資者通過互聯網學習閱讀。這些普及教育材料應對目前銀行銷售的各類理財產品進行較為通俗而詳細的介紹，并隨著理財產品的不斷更新而進行補充、完善和更新。
2、商業銀行應根據自身理財產品的實際情況，開展具有特色的理財產品教育活動。這些教育活動可以根據投資者投資偏好進行劃分，分別針對理財知識、風險控制和資產配置、個性化需求等方面提供服務，這些服務信息既可以通過現場互動講解的方式提供，也可以通過網絡渠道提供。
3、銀行業整體應整合資源建立一個統一的、長期的、專業的理財產品咨詢平臺，培養一批既精通業務、又能給投資者進行講解的專業人才，輪流坐班，通過網絡或熱線電話的方式給投資者答疑解惑。
4、發揮主流媒體信息傳播的廣泛性和影響力，引導投資者樹立正確的理財觀。通過媒體宣傳，讓投資者認識到銀行理財不等于儲蓄存款、理財產品預期收益不等于實際收益、高（低）風險的產品不一定有高（低）收益、購買產品以書面合同約定的內容為準、對別人合適的產品不一定適合自己；引導投資者形成“理財產品有風險，投資須謹慎”的理財理念；突出“賣者有責”的理財文化，形成市場對于商業銀行理財產品規范運作的監督約束機制。
（二）建立健全監管文件體系，規范商業銀行理財產品運作管理。
建議重新制定一套完整的理財業務監管文件體系，內容涵蓋理財產品研發設計、宣傳銷售、投資運作管理、信息披露、人員管理、投資者評估、理財產品評價等商業銀行開展理財業務的全過程，形成一個在內容上相互銜接、相互聯系的監管文件體系；堅持明確、統一、差別化的監管原則，通過具體監管指標的設置，引導和鼓勵商業銀行通過不斷提高理財產品的專業化和規范的運作管理能力來擴大市場份額。
1、規范商業銀行的理財產品研發設計活動。監管機構通過設置相關監管指標，對商業銀行進行分級分類，對其研發設計理財產品的種類和投資標的范圍等進行差別化監管。
2、規范商業銀行的理財產品宣傳銷售活動。商業銀行應當依法合規宣傳理財產品，不夸大理財產品的可能收益，不隱瞞理財產品的可能風險，不進行過度銷售、誤導銷售或欺騙銷售。
3、規范商業銀行的理財產品信息披露活動。商業銀行應當遵守充分披露原則、全流程披露原則，將理財產品的相關信息按照與投資者約定的方式、渠道和頻率告知、提供給理財產品投資者，并保證所披露信息的真實性、準確性和完整性，確保理財產品投資者的金融信息知情權。
4、規范商業銀行的理財產品的投資管理。首先，商業銀行應當嚴格控制理財產品與資產的期限錯配風險，理財資金新投資資產的期限不得超過理財產品的剩余期限；對于已有期限錯配風險的理財產品，商業銀行應當采取相關措施，在一段合理的期間內整改完畢。其次，商業銀行應當為每個理財產品開立獨立的募集戶、兌付戶、托管戶和投資戶，進行獨立的運作管理，確保每個理財產品及其資產的獨立性。
5、規范商業銀行理財業務人員管理。商業銀行應當確保理財業務人員符合相關監管要求，對理財業務人員定期進行培訓和資格檢查，建立科學合理的理財業務人員的準入與退出、獎勵與懲罰機制，確保相關人員依法合規開展理財業務。另外，在建立健全監管文件體系的同時，監管機構還需加大監管文件的執行力度，對于商業銀行開展理財業務過程中的違規行為，采取相應的處罰措施，加大商業銀行的違規成本、降低其違規的收益預期，引導商業銀行在依法合規的前提下不斷提高風險管理能力和投資管理能力，形成良性競爭的理財業務發展環境。
（三）建立理財產品風險準備金制度，應對操作風險和聲譽風險。
借鑒證券投資基金風險準備金的相關做法，定期從理財產品管理費收入中計提一定比例作為理財產品風險準備金，當風險準備金達到理財產品余額一定比例時可不再提取。理財產品風險準備金應用于賠償因商業銀行違法違規、違反理財合同、技術故障、操作錯誤等給理財產品或理財產品投資者造成的損失。同時，商業銀行應當建立理財產品風險準備金管理制度，對風險準備金的提取、劃轉、使用和支付等方面的程序進行規定。風險準備金由商業銀行進行管理，可以投資于國債等高流動性低風險的資產，不得投資于股票、基金等高風險資產和非上市公司股權、信貸類資產等低流動性資產；風險準備金產生的利息收入和投資損益，納入風險準備金管理。在出現導致風險準備金減少或影響風險準備金使用的事件時，商業銀行應當及時予以補足，確保風險準備金時刻具有相應的賠付能力。
