時間：2023-07-21 17:27:45
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇民營企業融資服務，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
1金融支持不力是造成目前民營企業融資困境的重要原因
充足的資金供給與合理的資金安排是企業良好運行的基礎。但我們現有的金融體系無論是在觀念上、體制上還是在技術上，對民營企業融資支持力度都不如國有企業。我國的民營企業，特別是中小民營企業存在的資金困難問題十分突出，已經極大地抑制了民營企業的技術創新、市場拓展等經營活動的正常開展。有調查表明，在整個商業銀行客戶當中，大戶占比約0.5%，得到的貸款額占整個金融機構貸款總額的50%以上。而中小民營企業戶頭占80.9%，得到的貸款額卻不到金融機構貸款總額的1%。
在民營企業已成為國民經濟重要組成部分的背景下，繼續忽視甚至輕視我國民營企業的融資問題，可能形成諸多不良后果。如民營企業無法從正常渠道獲得資金，只好選擇地下融資，或非正常渠道融資，可能會增大國家的金融風險；由于民營企業受資金困難拖累使生產經營活動受阻，將會使我國面臨更大的社會就業壓力；而且不利于充分發揮民營企業在國有企業改革中的積極輔助作用，進而影響國有資產重組的效果等。因此，有必要將解決我國民營企業融資困難的問題擺到經濟發展全局的高度予以考慮，進行系統深入的研究，為推動我國民營企業的發展，進而推動整個國民經濟的發展尋求支持途徑。
從我國的現實原因與操作情況看，民營企業融資困難的重要原因在于金融支持的力度不夠。雖然切實解決民營企業當前的融資困難已經不存在認識上的問題，主要是如何去實踐與落實相關的政策。而實踐與落實相關政策的關鍵，除民營企業自身的信用意識與風險防范水平以外，一方面在于對我國金融制度與體系的完善；另一方面在于銀行、擔保等金融機構在實踐操作過程中如何加強對穩健經營原則和產品創新風險之間的權衡與協調。因此，在高度重視解決民營企業融資問題的重要性與急迫性的前提下，在政府財政對民營企業給予必要資金支持的同時，在金融組織結構上，在整個金融布局的組織結構上，要能夠使我們的組織結構更加有利于向民營企業提供金融服務，切實從金融機構的制度設計和實踐操作兩個層面來解決對民營企業的金融支持問題，才是解決當前民營企業走出融資困境的根本辦法。
2解決民營企業融資困難的金融支持制度安排構想
2．1合理金融制度設計，化解民營企業融資困難的體制障礙
國務院頒布的《關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》提出，要著力解決民營企業的融資困難問題，央行的信貸政策也鼓勵商業銀行增加對民營企業，特別是中小民營企業的貸款。但由于國有銀行等金融機構的設計對象主要是面向國有企業，導致了現有商業銀行面對民營企業的可操作性水平較低。因而，追究民營企業融資困難的根本原因，還是要回歸到現有銀行等金融機構的制度設計問題上來。
筆者認為，從完善金融制度的角度來看，首先，應盡快促使國有商業銀行按照資金使用效益而不是所有制形式選擇貸款對象。其次，在時機成熟時，有必要將一部分金融機構進行非國有化，或者放開一些小的金融機構，從制度上給民營企業、特別是中小民營企業開放一個融資渠道。再次，還要進行制度創新，改革現行的貸款審批程序，形成合理的制度安排，建立適合民營企業的授信體制和政策。
2．2搭建資金供求對接平臺，謀求金融支持民營企業的協同效應
解決民營企業“融資難”問題是一項系統工程，涉及融資體制、信用環境、金融機構的風險意識等諸多因素，需綜合協調、配套解決。因此，政府有責任對民營企業的融資困難予以高度重視，并采取有力措施推進問題的解決。
在當前依靠市場配置資源的基礎性作用尚不能完全解決民營企業融資困難問題的情況下，政府可以通過搭建民營企業融資需求與銀行資金供給對接平臺，協調信用中介機構、擔保機構和貸款銀行共同為民營企業融資提供服務，通過謀求金融支持協同效應，爭取更有效地解決民營企業的融資困難。
2．3直接融資與債券融資共進，尋求金融支持民營企業的多重渠道
一方面，要積極支持民營企業利用國內外資本市場直接上市融資或是具有條件的中小民營企業在創業板上市融資。另一方面，還應鼓勵民營企業以吸引外部直接投資、項目融資等方式籌集資金。
另外，要進一步拓寬中小企業進行間接融資的來源，積極引導和扶持有條件的民營企業依據國家有關規定發行企業債券，尤其是發行實用性較強的短期債券。要擺脫民營企業對商業銀行、特別是大型國有商業銀行的融資依賴，構建民營企業更為廣泛暢通的間接融資體系。
2．4建立專門金融機構，構建全方位民營企業金融支持體系
根據國外金融機構的專業化發展經驗，金融業務專業化是歷史發展的必然。應鼓勵與規范民間金融或合作金融，建立專門為民營企業特別是中小民營企業提供金融服務的小型商業銀行，大力發展地方性、社區性的中小金融機構。
實踐表明，金融機構特別是大型金融機構偏愛實力雄厚的大型企業，對民營企業特別是中小民營企業重視不夠。而專門化的中小企業金融機構則在貸款成本、信息收集成本、經營靈活度等方面，具有大型金融機構無法比擬的優勢，有能力為民營企業特別是中小民營企業提供優質、高效的信貸服務。與此同時，還應抓緊時機逐步建立和完善開發性金融機構、風險投資基金、創業投資企業、票券公司、財務公司、租賃公司等金融機構，為民營企業的發展構建全方位的、多元化的金融支持體系。國家還可以考慮成立一家民營企業或中小企業政策性銀行，以解決民營企業融資難的問題。
值得一提的是，完善的信用擔保體系是構建良好金融支持環境的必要條件。一方面要發展有利于民營企業融資的信用擔保機構，專門對符合擔保條件的民營企業提供融資擔保，包括民營企業集資聯合建立的商業性擔保公司，政府撥款建立的非盈利性擔保公司以及其他的小型擔保公司，民間組織建立的互擔保基金，企業集資建立的行業內互擔保基金等。還可以考慮直接由擔保公司對民營中小企業進行小額的特定項目融資。同時，為推動中小企業信用擔保體系建設，要加緊研究和建立再擔保機構，以利于提高擔保機構資金放大倍數，擴充融資擔保額度，也有利于建立風險分擔機制，促進擔保機構與擔保行業的健康發展。
3解決民營企業融資困難的金融支持實踐操作建議
3．1加大業務創新力度，發展金融支持民營企業的各種產品
各個大型商業銀行在服務好大型企業的同時，也要尋求更好地為中小企業客戶服務。因為，大型企業的融資將來會更加依靠于資本市場，包括股權市場和債券市場。因此，商業銀行將面臨著更大的壓力。各金融機構，商業銀行開展民營企業特別是中小民營企業貸款業務將會成為其未來業務增長的必然選擇。而且，銀行開展民營企業特別是中小民營企業貸款業務也是調整銀行資產結構、防范銀行經營風險的理性選擇。各種金融機構應積極尋求業務創新和工具創新，以便更好地為民營企業融資服務。
從花旗、匯豐等大型跨國銀行的經驗可以看出，要對企業尤其是中小企業（通常是私有企業）進行分類，且分類越細致越好。對每一個風險點進行拆分，拆分后實行專業化操作。這樣一來，金融機構的風險成本與營運成本就會降低。因此，在具體操作過程中，商業銀行等金融機構可以通過對民營企業市場進行多層次細分，針對不同類型民營企業采取有區別的操作性強的對策與措施，加強民營企業特別是中小民營企業金融服務品種創新，開發民營企業在各個金融服務領域的需求，滿足不同層次民營企業不同的金融服務需要。
目前實行的中小民營企業融資方式中，綜合授信、項目開發貸款、無形資產擔保貸款、票據貼現融資、金融租賃和典當融資等都突破了金融業傳統經營局面，在金融工具、金融業務等方面都有所創新。針對中小企業抵押能力弱的問題，人民銀行還推出鑒證貸款的新業務。只要滿足規定條件，企業可以在無抵押擔保的情況下獲得貸款。
真正的市場化利率是可以完全或基本覆蓋金融機構所有的風險和營運成本的，因為，完全市場化的金融市場，金融機構都有自主定價的能力。但我國商業銀行的自主定價能力還比較弱，民營企業融資困難，在很大程度上是自主定價權尚未充分運用好。我國的金融機構，尤其是商業銀行應加強對專業人才的定價技能培養。
3．2強調靈活性與實效性，改革金融支持民營企業實踐操作
首先，要改進貸款授權授信制度，合理確定和下放貸款審批權限，簡化手續和程序；加大基層行的貸款權限和責任，對有市場、信譽好、效益高的民營企業可以適當放寬貸款條件，擴大授信額度。其次，要制定符合民營企業特點和要求的信用等級評定標準，使信用評級科學合理地反映民營企業的資信狀況和償債能力，為貸款發放提供便于操作的可靠依據。最后，商業銀行在對民營企業加強金融支持的過程中，要注意靈活性與操作的實效性，從不同角度審視、運用多種方法處理遇到的各種民營企業融資問題。如可以考慮支行的貸款審批額度在原有基礎上增加1～2倍；適當增加民營企業的抵押貸款的比重；信用放款的比例可由目前的10%增加至30%等。
關鍵詞:中小型民營企業;融資支撐體系;金融創新
中圖分類號:F8
文獻標識碼:A
文章編號:1672-3198(2010)08-0072-02
促進福建省民營經濟的發展是推動海峽西岸經濟區建設的重大措施。中小型民營企業約占全部福建省民營企業的90%,它們在擴大社會就業、提高人民生活水平、增加財政稅收收入、推動出口創匯、促進科技進步等方面對福建省經濟的發展做出巨大貢獻。在當前海西經濟區建設和金融危機的雙重時代背景下,中小民營企業的發展依然面臨融資難的困境。通過分析融資體系的現狀和問題,借鑒發達國家的經驗,建設一個有福建特色的融資支撐體系,對促進福建省中小民營企業融資具有十分重要的意義。
1 福建省中小型民營企業現有融資支撐體系
融資支撐體系是一個由需求、供應、政府等中介組織多方面參與、各司其職的、以促進企業融資為目的的體系,福建省中小民營企業融資支撐體系包括融資渠道體系,融資保障體系和融資服務體系三部分:融資渠道體系是由各種類型的資金供給渠道構成的綜合體,它是整個融資支撐體系的基礎。結合企業生命周期理論,福建省中小民營企業融資渠道體系呈現出創業初期以內源性融資為主,成熟期以金融機構貸款為主,成長期以資本市場融資為趨勢的格局。此外,民間借貸、風險投資、典當、租賃等其他創新性融資途徑也成為了少數融資主體探索的新方向;融資保障體系是以信用體系和擔保體系為主體,克服雙方信息不對稱帶來的交易成本增加和逆向選擇等消極影響,進而保障良好融資秩序的體系。信用體系包括企業內的信用制度建設和企業外部信用系統。健全的擔保體系是分散金融機構貸款風險,提高其貸款積極性的重要保障,福建省已形成了以政策性擔保機構為核心,互擔保機構和商業性擔保機構為補充的擔保體系;融資服務體系是以政府和社會服務組織為主體,通過提供公共產品和服務,為中小民營企業融資提供全方位、多功能的社會化服務網絡。介于資金需求者和供給者之間的服務系統的主要職責包括:政府健全為中小民營企業服務的政策法律體系,同時與銀行、信用機構、擔保機構、高校等建立聯動機制為中小企業融資提供各種交流平臺,社會服務組織要為融資主體提供培訓、政策咨詢、法律保護、信用信息甚至直接融資等服務。
2 福建省中小型民營企業融資支撐體系的缺陷
結構合理、運作協調、功能完善的融資支撐體系對于解決中小民營企業的融資問題將產生積極的作用,但目前的融資支撐體系還存在諸多弊端。
2.1 體制性缺陷阻礙中小型民營企業融資渠道體系的發展
內源性融資的資金供給能力有限、向金融機構貸款困難、向資本市場融資門檻高是福建省中小民營企業融資渠道體系存在的現實性問題,其主要原因在于企業、銀行和資本市場體制上的缺陷:企業管理體制的問題是一切問題的源泉。福建省大多數民營企業采取的是家族式管理,在財務制度、科技創新、產品開發和銷售等各個管理環節都缺乏科學性,造成企業發展緩慢、缺乏抵押資產、信息不對稱、信用度低等消極影響,削弱了資金投入者的信心;金融抑制論認為,金融體制不健全、經濟中存在過多的金融管制措施,將阻礙經濟的發展。福建省的銀行缺乏相應的信貸營銷激勵機制、嚴格限制金融機構的信貸審批權、資金和管理資源都集中于國有銀行,缺乏創新性的金融服務和產品,這些障礙性因素影響了金融體系的運行和中小民營企業的融資成本;此外,福建省資本市場尚未完全放開,股票和債券市場進入門檻高、層次性不明確、政府管制嚴格;同時,各種民間融資存在渠道單一、規模有限、運作不規范、擾亂金融秩序等問題。
2.2 信用擔保體系對中小型民營企業融資的保障力度不足
根據生態經濟學理論,民營企業融資難的重要原因是缺乏適宜的金融生態環境。只有當出資者對籌資者的信用與償還能力、投資項目的盈利性等信息有足夠的了解時才能增強其投資信心。目前福建省的信用體系尚未充分發揮其保障:從企業的角度來看,誠信理念尚未內化為企業文化,企業內部也缺乏信用等級制度構建方面的專業人才;從政府的角度來看,目前尚未在中小型民營企業融資信用保障方面設立專門性的政策法規,省政府構建的“福建企業信用網”在信息的征集,分析,評估和使用中還缺乏專業性;從銀行等金融機構的角度來看,銀行習慣于單方面對企業進行信用評級,評估過程易帶主觀色彩;另一方面,福建省的融資擔保體系也處在體系完善階段。存在結構不合理、擔保資金渠道單一、風險抵御能力較低、缺乏充分的風險補償和分散機制、缺乏專業人才、統一標準和規范性操作等問題。
2.3 融資服務體系尚未充分發揮輔助
在市場經濟體制改革和行政管理體制改革的驅動下,政府從管制者轉為服務者,而其在為中小型民營企業融資提供服務的過程中還存在以下問題:職能轉變不到位、觀念意識陳舊、行政效率低下;缺乏體系化的融資法律保障,不足以為處于市場弱勢地位的中小民營企業創造公平的融資環境。另一方面,福建省的公益性社會服務組織數量不足,意識薄弱。美國有以引導商業性金融機構向中小企業融資為主要職責的小企業管理局和為中小企業融資提供各種服務的“商業孵化器”、臺灣政府在1987年就成立了對中小企業進行綜合指導并輔助融資的“省屬行庫聯合輔導中心”,而目前福建省只有少數行業協會。
3 福建省中小型民營企業融資支撐體系的完善與創新
3.1 進行體制創新,完善融資渠道體系
完善融資渠道體系是創新整個融資支撐體系的基礎,可以從企業、金融、資本市場三個角度來進行探析:
3.1.1 企業制度創新為擴展中小民營企業融資渠道奠定內部基礎
各投資主體都愿意投資于管理現代化、經濟實力強、信譽度高的企業。福建省中小型民營企業應該以此為標準,進行一系列制改革:一方面,加快完善現代企業制度,產權制度和財務管理等各項制度。另一方面,要提高產品的質量和科技含量、提高營銷管理水平和利潤率,為擴展融資渠道進行資金積累。最后,企業應加強信用制度建設。企業要構建內部信用信息檔案,真實準確信息需求者提供信息,同時應加強信用文化建設,為融資創造良好的內部環境。
3.1.2 金融制度創新為中小民營企業融資營造良好的金融環境
金融制度的創新是解決中小民營企業融資難的核心。各金融主體應轉變觀念,充分認識中小民營企業在福建省經濟發展中的重要地位,積極推進各項改革措施:(1)完善信貸管理機制,提供良好的信貸服務。銀行要完善信用評級體系、合理下放信貸權限、完善信貸員激勵制度、培養服務意識、簡化審批辦理程序,幫助企業實現融資成本的最低化和融資效率的最大化。(2)創新金融產品。銀行應該根據企業多樣化資金需求的特點,充分應用各種金融衍生工具,發展物流金融、票據融資、應收賬款貸款、供應鏈金融等新業務,以靈活的方式為中小民營企業的發展提供資金來源。(3)大力發展地方中小金融機構。中小金融機構有區域化、小型化、靈活化、低成本化等特點,應該幫助其規范內部管理、強化風險控制,使其成為中小民營企業的對口性金融機構。其次,對民間融資采取“堵疏結合”,引導民間資本參與到中小金融機構的改革中來,實現民間資本管理的透明化,防范其可能帶來的高成本和風險。最后,應該加強對“草根銀行”等農村新型中小金融機構的扶持和規范工作,幫助其在實現公益效益和實現經濟效益的“兩力搏擊”中尋求平衡點,使其真正服務于中小民營企業。(4)利用獨特的地緣優勢,努力構筑金融合作的平臺。福建省應利用對臺區位優勢,拓展臺灣金融資本進入海峽西岸經濟區的渠道,建立兩岸區域性金融服務中心。同時應加強與港澳僑的合作,吸引更多港澳金融機構到福建設立分支機構或投資參股。
3.1.3 多層次資本市場的構建為中小民營企業拓展直接融資渠道
多層次的資本市場體系是為不同生命周期的中小民營企業提供資金的重要途徑:在證券市場的管理上,需要構建層次清晰的多元化交易板塊,并根據福建省中小民營科技企業發展迅速的趨勢,重點培育創業板市場,通過建設一個準入條件相對寬松、信息披露嚴格、具有較好流通性和退市機制的資本市場,為具備高成長性的民營中小企業提供融資服務。其次,進一步利用福建省與港澳臺區位鄰近、經貿關系緊密的地緣優勢和海西建設先行先試的政策優勢,指導更多有實力的中小民營企業到海外上市。再次,要通過吸引社會閑置資金、完善風險和退出機制、培養高素質人才等方式來進一步完善福建省的風險投資市場。
3.2 健全信用擔保機制,優化融資保障體系
融資保障體系在很大程度上決定著融資方是否能獲得融資機會,我們要不斷健全信用擔保機制以優化融資保障體系的運作。針對擔保機制存在的問題,應從以下幾個方面采取措施:首先,優化擔保機構的結構。增大互和商業性擔保機構的比例,并建立國家、省、市、縣四級再擔保機構,以實現擔保渠道的多元化。其次,拓展擔保資金渠道,吸取更多民間資本和政府資金投入。同時,要加強對擔保機構的監督和管理,實現經營的規范化和公開化。信用機制的完善應重點推進企業外部信用系統的建設:一方面,可將各部門、各行業的評估進行整合,建立中小民營企業信用的綜合評估體系。在此基礎上,結合現代信息技術,形成動態的省級企業信用信息檔案庫,并不斷對信息進行更新和共享,以提高信用產品的質量和利用效率。另一方面,要利用法律、制度、道德、輿論等多種方式相結合,加強對企業信用的監督。
3.3 完善融資服務體系,充分發揮其支持
以公益性為特色的現代服務型政府和社會服務組織應為中小民營企業融資掃清障礙。一方面,政府應履行好宏觀調控的職能,根據融資市場的新變化,制定一系列內容詳實、相互補充的法律和政策。另一方面,政府要履行好社會服務的職能,可借鑒美國的扶持經驗,精心構建中小企業發展的政策服務、融資咨詢、技術創新、管理方法等支持體系;并進一步完善政、銀、企合作機制,強力打造融資平臺。最后,以中小民營企業融資需求為基點的各社會服務主體應該朝著經濟成分多元化、服務功能全面化、管理方式規范化、系統運行網絡化的目標模式發展。不斷提高為中小民營企業提供直接融資服務的中介組織的自組織水平和專業能力,使其能夠靈活處理各類直接融資問題。
在當前海西經濟建設的時代背景下,完善福建省中小民營企業融資支撐體系關系企業的發展、社會的穩定和海西能否成為中國經濟的重要增長極。對融資渠道系統、保障系統和服務系統進行創新和優化,能增強整個融資支撐體系的功能,為有效解決中小民營企業融資問題提供新思路。
參考文獻
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（一）資金缺口大，融資困難
西部民營企業發展中存在的一個突出問題是資金短缺，融資困難，這已成為我國西部地區企業發展的瓶頸。世界銀行一份研究報告表明：中國有81％的民營企業認為“一年內的流動資金不能滿足需要”、60％的企業“沒有中長期貸款”。國家統計局的《民營企業發展問題研究》表明，在生產經營上，融資比較困難和很困難的企業仍為68％和14％，資金不足成為企業經營困難的重要原因。
（二）融資方式單一
在我國民營企業中，融資的方式非常不對稱，95％以上都是向銀行貸款，還有5％的是采用直接融資的方式。尤其是西部地區的中小企業融資在很大程度上還是依賴于銀行貸款，然而，壟斷了信貸資金達80％的四大國有商業銀行卻將發展戰略定位于“大行業、大企業”，使中小企業在借款時，與國有大中型企業相比，不僅很難獲得優惠利率，而且還要求支付比國有大中型企業借款多得多的浮動利息。銀行對中小企業的貸款多采取抵押或擔保方式，不僅手續繁雜，而且中小企業還要付出擔保費、抵押資產評估等相關費用，融資成本偏高。
（三）非正規的融資現象嚴重
西部地區大部分中小企業融資渠道單一，融資數量不足，在無法獲得各種正規融資渠道的前提下，中小企業不得不采取拖欠貨款、私募股本、向親人借貸和內部職工集資等民間借貸行為，在西部某些中小民營企業的資本構成中，民間借貸的資金占相當大的比重，有些小型的企業基本上是采取這種方式融通資金的。據不完全統計，在我國大約有60％以上的民營企業發生過這種民間借貸行為。對于通過內部集資的企業來說，集中和聯合社會資金的目的是為了分享其資金經營所帶來的經濟效益，但如果集資活動中缺少了必要的管制，就會出現很多問題和糾紛。以非正規方式獲得資金也很困難，即使獲得了也往往資金成本過高，最終影響到民營企業的生存和發展。
二、西部民營企業融資難的原因
（一）民營企業自身的制約
民營中小企業由于其基本屬性決定了自身的素質較差，這是造成其融資難的根本原因。
1、民營企業管理制度不規范，管理水平低
西部的多數民營企業是從家族企業或者鄉鎮企業發展而來的，管理制度不規范，財務制度不健全，企業信息透明度差，導致其資信不高。許多企業缺乏足夠的經財務審計部門認可的財務報表和良好的連續經營記錄，甚至部分民營企業在貸款前才草率制作企業經營情況記錄，弄虛作假。部分民營企業的管理人員沒有接受過正規的專業教育，憑借經驗管理企業，管理水平很低，甚至在利潤最大化面前違規操作，這種做法使銀行對企業真實的組織結構、法人素質、經營狀況及運行體系等背景資料難以準確判斷和把握，增加了銀行審查、監管難度，同時也增加了銀行的信貸風險，從而銀行拒絕給其貸款。
(2)民營企業未實現規模化經營
大多數民營中小企業由于規模較小，產品技術含量較低，經營決策者素質有限，經營管理無序和粗放，許多企業仍然停留在勞動密集型和一般工業品加工領域，技術研發能力差或者根本就沒有研發組織機構，引進先進技術的能力不強，產業升級換代進展緩慢，經營存在很大的不確定性和較高的失敗率。金融危機爆發后，民營企業融資風險加大，出于風險考慮，銀行更加謹慎貸款的發放，對于經營前景不透明，預期收益低的西部民營企業來說，獲得貸款的難度進一步增加。
(3)民營企業缺乏足夠的資產可擔保抵押
根據《商業銀行法》規定，銀行發放貸款，貸款企業應提供擔保、抵押，而民營企業自有資產較少，負債能力也相應較低，加之企業與企業相互之間不愿意擔保，彼此之間拆借的能力差，由于無法提供必要的資產擔保，無法符合銀行的貸款條件，最終無法獲得銀行貸款。
（二）企業外部環境的制約
1、民營企業融資的外部環境差，引資能力弱
我國西部所處的地理位置欠佳、基礎設施建設跟不上經濟發展的步伐，經濟基礎薄弱，積累不足，對外開放程度較低，加之西部地區在思想觀念、人才素質、政府效率、市場和法制狀況等軟環境上都落后于東部地區，導致對外資缺乏吸引力，引資能力弱。民營企業發展的基礎差，發展速度緩慢，獲益能力和大型企業及東部地區同類企業相比都比較差，國家雖然有了西部大開發和東部支持西部等利好政，但大多數資本的投資都集中在基礎設施建設和國有大中型企業上，民營企業獲得的投資少得可憐。對西部不僅利用外資數量少，而且地區分布不平衡，主要集中在重慶、四川、云南、廣西、陜西五省市，利用外資最少的是青海、、新疆三省區。每年西部利用外資約占全國4％左右，增幅有限，與全國的平均水平差距很大。
2、金融機構貸款更加謹慎
隨著商業銀行股份制改革，商業銀行以追求自身利益最大化為目標，資金運用堅持安全性、流動性和收益性原則，由于西部地區的預期收益率低而投資風險相對較高，從而出現東部銀行資金流入少，西部銀行資金流出多的局面。金融危機爆發后，國有商業銀行在借貸資金時更加謹慎，不僅考慮利潤最大化，更重要的是考慮資本回收的安全性。出現了民營企業與政府及國有企業貸款不同的條件要求，對民營企業的貸款幾乎全部都是短期貸款，而且貸款數量有限，無法滿足企業日益增長的資金以及其他金融服務的需求，“惜貸”、“慎貸”已經成為金融危機時期銀行的普遍做法，作為資金來源主渠道的銀行卻并未向民營企業提供足夠的融資支持。
（三）資本市場不健全
資本市場是企業籌資、運作的場所，但是它對于民營企業來說尚無通道可以進入，主要是缺乏一個場內與場外交易市場相結合、私人權益資本與公開權益資本相結合、一般投資公司和投資者與風險投資公司和投資者相結合的規范的、適于各類中小企業融資需要的“小資本市場體系”。西部企業的競爭能力由于種種原因，往往趕不上東中部企業，從而造成資本市場融資能力低下，證券化和票據融資受阻，使得西部地區資本發展相對滯后，股權、債權直接融資占的比例較小，上市公司少，說明資本市場的利用能力還處于較低水平。
（四）社會信用體系不健全
信用缺失、擔保體系的不健全是西部地區民營企業融資困難的重要原因。在我國，社會信用體系剛剛出現，但是至今沒有一部完整的規范信用的法律，特別是規范民營企業信用的法律或法規。基層中小企業貸款擔保機構發展又緩慢，遠不能滿足眾多中小企業貸款擔保的實際需要。雖然政府部門有貸款擔保機構，但大多數管理分散，規模過小，分布極不平衡，而且缺乏科學的管理和風險補償機制，因此作用十分有限。在西部幾乎沒有擔保公司愿意涉足這個高風險的領域。即使能夠拿出好項目，民營企業也往往因自身存量資產不足而找不到合適的擔保機構，得不到信貸的支持，轉而向民間非正規渠道借貸，其面臨的風險過高。
三、解決民營企業融資難的對策
在金融危機時期，要解決民營企業融資難的問題，既要提高民營企業自身素質和經營管理水平，也要創造民營企業生存的良好外部環境，既要從制度上解決問題，更要從機制建設上解決民營企業融資難的問題，達到內外并行，合理規范，形成民營企業融資的良性循環體系。
（一）提高民營企業自身素質，增強融資能力
規范公司治理結構，健全財務管理制度，建立適應市場經濟發展的現代企業制度和經營機制。健全的財務制度是提高企業融資能力的重要條件，民營中小企業必須規范公司治理結構，完善財務制度，提供真實可靠的財務信息，為提高其融資能力提供可靠的保證。強化管理者素質，提高經營管理水平，改善資信狀況，構筑良好的銀企關系。民營企業的管理者必須加強學習，掌握現代企業管理知識，熟悉行業發展狀況，做好市場分析和預測，使有限的資金發揮最大的效益。同時要著眼于企業的長期發展，遵守誠信，建立良好的銀企關系，為融資創造條件。加強融資管理，拓寬融資渠道和領域，增加自有資金。民營企業應牢固樹立市場觀念、成本效益觀念、風險觀念和法制觀念，增強財務杠桿意識和融資責任意識，拓寬融資渠道和方式多樣化，改變完全依賴銀行融資的思維方式，努力增加自有資金和企業資產。
（二）建立健全民營企業金融服務體系
民營企業要拓寬直接融資體系。通過股份制改造，既可以快速籌集資金，又可以明晰產權，增強企業凝聚力，建立現代企業制度。發展高科技風險基金，提高企業技術等級，開發高科技產品，加大技術含量，調整民營中小企業的產業結構。建立上市門檻較低、監管制度靈活的二板市場，為高新技術民營中小企業籌集資金提供有效渠道。完善民營企業間接融資體系。一方面通過轉變觀念，拋棄國有銀行對民營企業的偏見，研究和采取切實可行的具體措施，加強國有商業銀行對民營中小企業的金融服務。另一方面，通過大力發展多種形式和成分的地方性、行業性和混合型的中小金融機構，專門服務于民營中小企業。完善民營企業信用制度。民營企業必須完善信用制度，提高信用度。建立一批為民營企業服務的具有權威性的信用等級評估機構，同時要建立和完善信用管理法律法規體系。
（三）政府要加強對民營企業的政策支持
完善和健全民營企業融資的法律保障體系。通過法律法規明確民營企業的重要地位，維護其合法權益，促進民營企業經營和融資走上規范化、法制化軌道。由于民營企業在國民經濟中的特殊地位和自身存在弱點，需要政府進行適度干預和支持，加強宏觀指導，制定發展戰略，幫助解決民營企業在發展過程中的資金、技術、信息等方面的困難。通過政府引導，建立和完善多層次的民營企業融資擔保體系，在政府支持下建立完善的信用擔保體系，發揮其在信用擔保方面應有的作用，可以大大降低銀行貸款的金融風險，消除其對民營企業貸款的后顧之憂。
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【關鍵詞】民營企業；原因分析；融資對策
一、引言
隨著我國金融體制改革的不斷深入，金融制度逐漸建全，金融機構的管理更加嚴格，經營風險防范意識顯著提升。加之近年來國際、國內經濟形式的不斷惡化，企業持續經營能力明顯下降，貸款風險逐步加大。為有效控制信貸風險，各金融機構在貸款審批時門檻不斷提高，條件也越來越苛刻，導致企業貸款難度日益增加，尤其是民營企業。民營企業由于規模較小，企業資源有限，往往達不到貸款要求的條件，貸款通過率相對較低，企業規模越小越容易被銀行拒絕，民營企業貸款在整個信貸投放規模中占比在不斷下降。長期以來，民營企業所獲得的金融資源十分匾乏，特別是通過銀行融資難的問題已經成為嚴重制約我國民營企業進一步發展的瓶頸。
二、民營企業融資的現狀
我國企業融資難，難在融資渠道不暢，難在可供企業選擇的融資方式不多。我國企業的主要融資渠道是銀行貸款，只有少數企業可到資本市場融到資金。融資渠道的單一不僅制約企業的發展，而且給商業銀行的經營帶來很大的壓力和風險。
去年以來，經濟形勢十分嚴峻和復雜，民營企業發展面臨著前所未有的挑戰。從國際看，世界經濟復蘇進程艱難曲折，國際金融危機的深層次影響進一步顯現，主要發達經濟體增長動力不足，國際貿易保護主義抬頭；從國內看，生產要素成本上升較快，融資難、融資貴問題依然突出，資源環境約束進一步趨緊。同時，近年來，原材料和勞動力成本上升，特別是資金鏈緊張和融資成本快速上漲等問題讓眾多民營企業陷入困境。這些企業家四處奔走，然而處處碰壁，呼救無門。與此形成鮮明對比的是市場準入和門檻的不斷提高，又有多少企業家遭遇了“玻璃門”、“彈簧門”。很多中小金融機構將大量資金上存或購買國債，對急需貸款的民營企業卻不予支持。另外，我國地方金融機構特別是農信社已成為支持中小企業融資的主要力量。地方金融機構法人治理結構不完善，集中統一的管理體制沒有建立，實際資本充足率偏低，在支持經濟發展過程中出現有心無力的局面。
民營經濟作為我國社會主義初級階段基本經濟制度的重要補充成分，在國民經濟發展的過程中成為一支不可忽視的力量。但是，中國經濟三分天下有其一的民營企業，在金融支持方面卻遇到了不公平的待遇。
三、民營企業融資難的解決對策
民營企業融資難表面上的反映是渠道狹窄，而深層原因則是各方面的體制和制度問題。因此，僅靠出臺一些政策是不足以解決問題的，必須深化金融體制改革，加快制度調整，從國民經濟和社會發展全局的角度出發來綜合考慮民營企業融資發展的問題。解決民營企業融資難的途徑。
1.豐富民營企業的融資渠道
研究探索民營企業直接融資和間接融資的多種有效方式和途徑，力爭使民營企業貸款難的問題得到解決。可通過建立多層次的金融體系，大力發展城市商業銀行、城鄉信用社等金融機構。目前，我國的證券市場相對民營企業來說“門檻”過高，為適應民營企業直接融資需要，有必要為其開辟一個合法的股權流通場所，即開辟一個專門為民營企業服務的第二板市場。
目前，中央有關部門和地方政府都下了很大的力氣，也出臺了一些具體政策措施來解決單一的融資渠道。日前，國開行陜西省分行與陜西省中小企業促進局簽署開發性金融合作協議，合作額度130億元。
根據這個協議，國開行陜西省分行在未來5年內，將通過“投資、貸款、證券”等金融手段向陜西省的民營企業投放貸款130億元，同時將積極推動包括區域績優票據、債券發行等在內的民營企業金融產品創新，豐富民營企業融資渠道。
據了解，近年來國開行陜西省分行不斷加強民營企業融資機制建設，推動建設民營企業融資的“四臺一會”，即融資平臺、擔保平臺、組織平臺、公示平臺和信用促進會，實現了以批量融資推動解決民營企業發展初期的融資困境。
2.加強政府對民營企業的融資服務
2013年，全省工業發展面臨的外部形勢依然復雜嚴峻，國際國內市場需求還將持續低迷，民營企業特別是小微企業生存將面臨巨大的困難。生產要素成本上升較快，融資難、融資貴問題依然突出，資源環境約束進一步趨緊。政府應進一步改善對民營企業融資的服務，出臺相應的政策，建立完善的機制，為民營企業融資投資創造良好的環境。形成全社會支持民營企業發展的良好氛圍。通過組織政策咨詢宣講、投融資對接、管理升級競賽、民營企業信息化等各類豐富多彩的活動，組織和動員全社會力量來關心和支持民營企業發展，進一步解決民營企業融資的可持續性。積極開展面向民營企業的金融服務，如創新金融產品，提供理財服務等，建立專門為民營企業服務的銀行，有效提升政府部門行政效能。
3.完善民營企業金融支持體系
充分發揮銀行對民營企業金融支持的調控作用，根據民營企業自身的特點，適當的放寬對其利率的浮動范圍，并調動金融機構向企業貸款的積極性。鼓勵銀行開發適應民營企業發展的金融產品，充分把握民營企業的發展前景和風險狀況，通過銀行等金融機構加強企業的貸款機制和金融產品的創新，積極開展股權質押、票據質押等不同形式的貸款。對阻礙民營企業金融發展的相關規定等進行修改或者廢除，賦予合法的位置，納入國家金融管理體系中。
4.完善對民營企業的信貸體系
首先，鼓勵民間資本參與擔保，成立多種形式的擔保機構。應加大對擔保機構的政策支持力度，從市場準入、稅收、資信共享等方面提供支持。另外，要建立再擔保機構，降低擔保機構的風險。擔保是一項高風險事業，如果僅靠擔保機構自身的資金實力，是很難實現持續經營的。因此，可以組建全國范圍和省內范圍的兩級再擔保機構，與直接面向民營企業的各種形式的擔保機構一起形成的擔保體系，來共同解決民營企業融資難問題，促進民營企業的和諧快速發展。
5.提高民營企業的自身素質
遵循市場經濟的要求，深化企業改革，創新管理體制，建立現代企業管理制度，切實完善內部治理結構。如規范企業的股份制改造、融資租賃等市場行為，需增強企業的自主發展和生存能力。利用市場的力量，進行優勝劣汰。逐步形成具有競爭優勢和區域特色的主導產品，積極采用高效節能、降耗和清潔生產技術，注重先進技術的引進和消化吸收，不斷推進高新技術產業化進程，以提高自身的核心競爭力。另外，正確引導和發揮企業的積極作用，對企業的發展和進步出謀劃策。
現代的民營企業要生存必須不斷的進行技術改造，提高產品的科技含量，優化產品結構。民營企業應因地制宜，及時調整產品結構，充分發揮地方資源、市場、技術等方面的比較優勢，民營企業可以通過引進人力資源，走科技發展和創新之路。
四、結論
由此可見，造成我國民營企業融資難的問題原因很多方面，只有不斷完善中小金融機構及融資政策才可能從根本上解決或緩解目前我國民營企業的融資難的問題。
參考文獻
摘要：本文分析了民營企業融資困難的問題和原因，提出了相應的解決對策，以供參考。
關鍵詞 ：民營企業；融資；對策
企業融資的主要方式根據資金來源可以分為內源融資和外源融資。內源融資即資金來自企業內部，是主要來源，企業將自身儲蓄資金轉化為投資，是企業運營發展的重要組成部分，包括盈余資金、固定資產變形資金轉移、折舊準備金、應付賬款等；外源融資即企業向其他經濟機構或主體籌集資金，例如發行企業債券或股票、銀行貸款等。
權衡風險和收益是融資的基礎。風險對資金來源和融資渠道具有重要影響，風險的直接表現是融資困難，民營企業自身的收益、風險特點也反映出其融資的特點：第一，融資費用高。我國民營企業規模較小、數量眾多、融資需求量大，但資金需求隨機性大、周期短，民營企業在利用銀行貸款時，銀行花費的人力、財力較多；第二，實現貸款擔保和抵押困難。擔保和抵押是減少貸款風險、提高企業信譽的重要措施，但民營企業的經濟信息透明度低、較為離散、管理不夠規范等問題，使企業的抵押品和擔保不符合規范；第三，融資具有階段性。民營企業在不同成長發展階段的融資需求不同。
一、民營企業融資困難的問題及原因
1.民營企業自身原因
我國民營企業大多數是家族企業，并沒有進行公司制改革，所以企業的經營權和所有權實際上是集中在一起的，加之企業管理松散，導致民營企業在經營發展過程中的不確定性較強；而且很多企業不具備上市所需的大量資金，因此幾乎不可能依靠發行股票或企業債券的方式籌集資金。此外，我國很多民營企業的規模較小、成立時間短，通過非金融機構融資難度較大，因此企業只能將銀行貸款作為外部籌集資金的重要途徑，融資渠道單一。但是民營企業，尤其是中小型民營企業的固定資產較少、還貸能力不高，降低了銀行對企業提供的貸款額度。而且，民營企業的資產、經營信息披露不完整，財政缺乏透明度，不良資產占較大比例，有些企業甚至存在偷稅漏稅、財務報告不真實的違法違規行為，對企業信譽造成嚴重影響，提高了銀行貸款的成本和風險，銀行貸款困難成為阻礙企業發展的瓶頸問題。
2.銀行貸款風險
與國有企業相比，銀行對民營企業提供的貸款的經濟風險相對較大。國有企業的規模大、擁有大量固定資產、流動資金充足、還貸能力強，導致銀行形成呆賬、壞賬的可能性較小，如果市場需要的資金量大，銀行更愿意為國企提供貸款而不是選擇民營企業。此外，現有金融體系為民營企業提供的信貸業務大多是短期的，中長期信貸供給不足。
3.外源融資成本高、收益低
我國民營企業的地域分布不夠集中，貸款頻率高，導致銀行對民營企業的實際經濟情況進行實地調查的范圍較大、花費較多。而且企業申請的貸款量小，雖然貸款利率相對較高，但是由于成本高，銀行獲得的凈利潤少。而國有企業與金融機構聯系緊密，銀行對國企的放貸業務不需要繁瑣的審查，加之國企貸款量大，銀行能夠取得更高收益。商業銀行制定信貸計劃時期授信額度更多地向國企傾斜，這也是民營企業銀行貸款困難的重要原因之一。
4.缺乏健全的信用擔保體系
銀行在向民營企業提供貸款業務時，考慮到風險和成本，通常需要民營企業在申請貸款時提供第三方信用擔保，但我國的信用擔保行業起步較晚，現階段，我國中小企業信用擔保體系尚不完善，為民營企業提供信用擔保服務的機構規模較小、實力不強、收取費用較高，發展進程緩慢。所以，民營企業的銀行貸款信用擔保缺乏有力保障。
5.信息不對稱
民營企業的財務信息通常不會向外界公布，所以企業在外部籌集資金時無法證明其自身的經濟實力和信用水平。民營企業為了成功獲得銀行貸款，會對需要披露的信息進行選擇，披露的信息并不全面，而且，由于一些民營企業存在賬務混亂、管理不規范的情況，降低了民營企業的整體信用水平。同時，我國也沒有建立其健全的信用評估體系，民營企業缺乏權威性的評估機構對其實際信用水平實施準確評估。這是導致企業與銀行信息不對稱的主要原因。銀行在進行貸款業務時，首要的考慮因素就是風險，而信息不對稱成為風險根源。銀行不了解民營企業的財務狀況、潛在資金能力、信用情況、償還能力等，為了確保貸款的安全性和穩定性，在為民營企業提供貸款時會更加慎重，相應地企業獲得資金的難度更大。
二、解決民營企業融資難的對策
1.企業提高自身的經濟實力和信用水平
民營企業提高自身綜合素質，是降低融資難度、通暢融資渠道的主要手段。民營企業需要充分了解自身存在的問題和核心競爭力，規范經營和管理。根據國家對中小企業的扶持政策，增強實力和信譽，有利于資金向企業流動。首先，民營企業要明確產權界定，打破家族管理的傳統模式，向職業化、專業化管理過渡，根據實際的產權結構，分析利益主體之間的關系，實行經營權和所有權分離，建立現代化的企業經營管理制度；其次，企業要加大信用建設力度，完善信用制度。企業要樹立強烈的信用意識，實施嚴格的產品管理，保證產品質量，為企業的社會形象奠定良好的基礎；建立完善的信用機制，確保企業會計信息的真實、完整，為貸款申請提供科學依據，并加強與銀行的信息溝通；成立專業的信息管理部，重視信用控制，防范信息風險，及時對企業信息進行修改和補充；最后，企業不斷提高管理能力，完善管理制度，規范管理流程和內容，以提高企業市場競爭力和經濟效益，增強資本實力。
2.充分發揮政府的政策支持作用
一方面，應建立完善的民營企業融資法律體系，為促進企業長遠發展，制定相關法規，解決民營企業發展過程中的資金、人才、信息、產權、內部管理等問題；另一方面，政府應加大對民營企業的政策扶持。針對能夠為國家發展做出較大貢獻的民營企業，在其進行銀行貸款時可以給予財政補貼，對信譽良好的民營企業給予政府擔保，降低銀行貸款利率，延長還款期限等，為民營企業成功獲得貸款提供可靠保障。同時，政府設立相關咨詢機構，免費為民營企提供融資咨詢服務，為銀行承擔一定的貸款申請審批任務，減少銀行成本。
3.改善民營企業融資渠道
銀行貸款是民營企業融資的主要渠道之一，商業銀行可以結合民營企業的經營特點，制定專門的民營企業信用評價制度，轉變傳統觀念，對民營企業和國有企業提供平等的金融服務，簡化貸款程序，建立安全、高效的工作機制；對民營企業增加專門的貸款種類，提高抵押物的種類，對滿足信貸條件的企業，可采用聯合授信和循環授信的方式提供貸款；在立法基礎上成立針對民營企業的貸款機構，為滿足民營企業的需求、支持企業發展提供有力支撐。
三、總結
綜上，民營企業是促進我國經濟發展的重要力量，在社會、政府、銀行和企業的共同努力下，幫助民營企業解決融資困境，從而為我國經濟建設和發展做出貢獻。
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[關鍵詞]金融綜合改革；民營企業；融資問題；影響分析
[中圖分類號]C23 [文獻標識碼]B
在2008年經濟危機后，我國的金融體制出現了明顯的失衡，銀行體系有錢，而中小民營企業卻貸不到錢。表明中國金融體系沒有很好地適應中國當今經濟的發展，沒有從分發揮其作用。如今的金融形式迫使中國不得不進行金融改革。國務院決定以溫州作為金融綜合改革試點，意義重大而深遠。選擇溫州，主要有兩點原因：一是因為溫州本身民間資金充裕、民間融資發達，但卻缺乏監管，融資利率高引發高風險。二是因為在2008年經濟危機后，民營經濟發達的溫州受融資難等眾多問題的影響，經濟開始下滑，出現一系列經濟問題，前景令人堪憂。
由溫州一場民間借貸引發的“高利貸崩盤”連鎖式劇烈反應，表明溫州民營企業和民間借貸方面存在的嚴重問題，也促成溫州進行金融綜合改革。溫州金融綜合改革是尋求金融市場改革的新的突破點對于全國的金融市場改革都有重要的意義，其示范性作用不容忽視。
溫州市金融綜合改革中，特別重視兩個方面，一是完善地方金融管理、建立金融風險防范機制=是消除溫州民營企業發展中突顯的障礙，規范民間融資發展，讓金融能更好的為溫州的實體經濟服務。那么，溫州金融綜合改革至今，對民營企業融資的影響到底幾何？
一、溫州金融綜合改革取得的成效及與民營企業融資之關系分析
（一）溫州金融綜合改革融資問題解決初現成效
由于溫州市的經濟以民營經濟為主體，民營企業發展規模較大，民間資本充足，民間的融資活動非常頻繁。最近幾年，溫州的中小規模企業陸續出現財務危機，主要成因是資金不足，無法維持正常的經營活動，甚至還有公司所有者外出逃避債務的現象。眾所周知，溫州老板跑路已經不是新鮮事了。這項改革不僅僅對溫州經濟的恢復發展意義重大，更是我國對新的金融體系的布局的一次嶄新的嘗試。
溫州金融綜合改革啟動已經4周年，作為金融綜合改革的探路者，溫州市按照國務院確定的12項改革任務，以破解“兩多兩難”為目標導向，以構建金融組織、產品和服務、資本市場、地方金融監管“四大體系”為基本框架，推動金融服務實體經濟的“三對接三升三降”，實現了15個先行先試的“全國率先”，形成9個“全國或全省復制”，改善了金融業“三個不協調一個缺陷”的狀況，金融改革取得階段性成果。金融風險處置方面，全市金融運行進入筑底回升、增長蓄勢階段，不良貸款爆發勢頭減弱，企業新出險數逐步降低，向好態勢基本明晰。
據報道，至2016年3月13日止，溫州市全部的4家民間借貸服務中心累計共借出219.8億元，成交總額75.94億元，借貸總體成功率穩定在30%以上，平均月利率約13%。
在金融改革中，為了消除溫州民營企業的籌資障礙，溫州市人民銀行、商業銀行、證券機構、保險機構通力合作，制定了金融服務創新保障實體經濟發展的“1+4”方案，即1個總體方案、4個實施細則子方案。其中明確了對中小民營企業貸款在全部貸款余額的占比“底線”。企業直接融資量比上年增加92億元，增量占全社會融資增量的11%。
據悉，作為我國第一部民間融資管理法規的《溫州民間融資管理條例》草案初稿已經完成，在有關“地方金融管理職責權限、民間融資備案登記、放款人管理等制度設計”等方面都將取得突破。
（二）溫州金融綜合改革與民營企業融資的內在聯系分析
財務管理是企業經營管理的核心，這是由企業具有的財務特點與作用決定的。財務管理是企業對資金運動所做的一種管理，資金的有效運行才能保證企業財務目標的整體實現。財務管理的實施應保證籌措資金的流暢性、恰當運用資金，只有這樣才能達到企業所預期的經營目標。作為企業財務管理活動中最基本的融資活動，是決定企業資金來源、債務風險的重要過程，自然成了財務管理的核心內容。
溫州經濟的發展動力主要來源于溫州民營經濟的蓬勃發展，而民營企業是民營經濟的主體。然而，在2008年金融危機之后，溫州民營企業的財務管理問題的弊端徹底突顯出來，融資問題暴露無疑，由此導致的全面經濟衰退，民營企業正面臨著前所未有的挑戰。
融資難作為溫州民營企業財務管理原有的一大問題，在金融改革中已初見成效。金融改革12項內容中“規范發展民間融資；加快發展新型金融組織，創新發展金融產品與服務；培育發展地方資本市場；重新發展各類債券產品”等措施確實減輕了企業融資的巨大壓力，明顯拓寬了企業籌資渠道；通過建設規范的地方金融體系，成立民間借貸服務中心與民間資本管理公司，達到規范民間融資行為的目的；另外，在監管體系中，成立地方金融監管局等相關部門，加強了對民間資本的監控。一系列的措施明顯拓寬了民間資本的流通渠道，對于破解中小民營企業“融資難”問題表現出了突出的作用。
溫州市金融綜合改革方案中還著重談及如何解決企業融資難問題：一是規范發展民間融資。制定切實有效的民間借貸備案管理制度和民間借貸管理辦法，完善民間借貸監測系統。二是加快發展新型金融組織。允許并鼓勵民間資本通過發起設立或入股村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型金融組織的方式進入地方性的金融機構，符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮銀行。這些改革的目的是將使民間金融透明化、合法化、規范化，注重與解決溫州民營企業融資問題，使其更好地為溫州實體經濟服務。
溫州金融綜合改革與溫州民營企業融資相互影響，相輔相成。在企業融資方面，溫州金融改革建立民間資本管理機構，規范民間資本的投向.另外建立地方金融監督機構，防范融資風險。在金融綜合改革中，融資難問題明顯地得到了改善。投資方面，在企業資金充足的情況下，企業可以放心大膽的對多項實體經濟項目進行投資，不必時時當心資金鏈的斷裂突然斷裂。
企業融資問題得到改善，即溫州民營企業財務管理中最大的難題得到緩解，讓企業有更大的發展空間。
溫州金融綜合改革所要達到的目標也正是溫州民營企業所需求的金融環境，可以說是他們所追求的最終目標都是一樣的，都是為了溫州經濟的發展。
二、溫州金融綜合改革對民營企業融資的影響分析
（一）金融綜合改革前民營企業融資情況
一直以來，溫州是我國民營企業經濟發達的城市之一。然而由于受到金融危機的影響，民營企業財務管理問題的爆發，使溫州人民對溫州民營企業失去了原有的信心。自2011年4月初江南皮革有限公司董事長黃鶴跑路起，溫州的民間借貸的高風險日益開始浮現。民間融資問題一時間成了掣肘溫州經濟發展的一道不可逾越的障礙。然而并非僅僅如此，就像被推倒的多米諾骨牌效應一般，溫州多家民營企業開始連續出現資金鏈斷裂現象，企業主“跑路”、溫州經濟受到震蕩，社會穩定受到影響，問題變得異常嚴重。
溫州企業家“跑路事件”將溫州中小民營企業的真實困境顯露無遺，并發的一系列民營企業融資難問題也隨之浮出水面，更是將溫州民間融資的丑陋面目展現在國民面前。
企業家外出逃避債務的現象不斷發生，同時企業在銀行的不良貸款率仍維持在高水平，溫州民營企業在銀行的信用度一降再降。
根據官方公布的數據③，“溫州市不良貸款率為3.8%，有的銀行甚至達到8%以上，遠高于全國銀行業的平均水平”。對于銀行來說，在風險和收益面前，他們往往會傾向于前者，這樣一來，對于原來就缺錢的溫州民營企業貸款更是舉步維艱。銀行有錢不愿意給企業，企業只能在民間進行高利率融資，存在很大的金融風險，一旦資金鏈斷裂，必然使企業陷入危機，面臨破產。
然而這些問題所帶來的損害遠不止于經濟層面的傷害，更重要的是削弱了溫州銀行與企業間的信用關系。企業與融資機構之間的信用度越來越低，銀行不相信企業，不愿意貸款給企業，企業拿不到錢來發展實體經濟，開始轉為投機，惡性循環，使得溫州經濟岌岌可危。不僅銀行與企業互不信任，就連企業與企業之間的信任基礎，也在不斷地削弱。溫州的金融體制遭受金融危機的沖擊岌岌可危。
（二）金融綜合改革后民營企業融資情況
溫州金融綜合改革的后幾項內容改的是金融體系，使其更好地服務于實體經濟。目的在于培育多層次的金融市場，完善金融服務體系。
金融改革一年來，新增籌建小額貸款公司26家，累計開業運營32家。2012年新增融資額為110多億元，占全社會融資量的13%，另外還推動4家民營企業上市。另外，完成382家小微企業信用貸款試點，新增信用貸款146億。此外，18家融資中介機構被已營業的4家民間借貸服務登記中心引入，借貸成功率超過30%，月均利率為13%左右。
在溫州金改中，最具影響力的是“溫州民間借貸登記中心”的成立。這項改革改善了民間融資自身的合法性，也使民間資金借貸更加公開化。這項改革措施不但使企業的民間融資渠道得以拓展，還使得企業或個人的投資渠道得以暢通。
另外，建立地方金融監管體系后，使民間融資管理機構與企業之間消除了不必要的懷疑，使溫州信用體系得到重建。
隨著金融綜合改革的進行，溫州民營企業同時也在建立與現在企業制度相適應的財務管理制度，使企業管理的內部相互制衡及相互監督，從而使企業財務管理職責分明，監控嚴明，信息透明，使得企業內部財務管理監控得到進一步的加強。融資作為財務管理中一大重點，在企業中必須得到重視，金融改革只能在外部影響企業的融資問題，企業內部的融資規范還需要企業內部完善，使企業財務管理水平的提高與金融改革的推進相互配合，共同改善企業融資難的問題，從而促進溫州經濟的健康穩定發展。
三、溫州金融綜合改革中溫州民營企業在融資上還需解決的問題
隨著溫州金融綜合改革的實施，解決了一部分關于企業財務融資難的問題，然而令人遺憾的是，溫州金改還在初步試驗階段，并未取得重大突破，還有許多問題需要解決。
目前，發展村鎮銀行與貸款公司是溫州金融綜合改革的重中之重，然而現實的難點是，如何將小額貸款公司轉換到村鎮銀行。
困難的原因主要在于以下幾個方面：第一，與正規金融相比，小貸公司在吸儲與利率方面并不具有優勢，因此轉換成村鎮銀行的意愿性不強；第二，按照系統制度設計，如果小額貸款公司轉為農鎮銀行，就需要滿足銀行的資本監管政策，從而使小額貸款公司的自由和靈活性降低；第三，民營企業作為控股人并不具備的優勢，因為銀行貸款前審查平臺和信用風險跟蹤平臺民間都需要與銀行合作才能實施。
同時，溫州中小民營企業普遍存在固定資產數額少、財務制度不健全，加之銀行與中小企業之間往往存在財務信息不對稱等問題。而這些方面的缺陷往往很難符合銀行放貸的要求，從而無法獲得貸款，這就使得民營企業在銀行方面融資陷入進退兩難的困境。
溫州金融改革的主要目標之一是為了解決溫州民營企業融資的問題，使民間資本規范化和組織化，更好地為溫州民營企業服務，從而促進溫州實體經濟的健康發展。
根據溫州市金融辦的數據，“在2015年9月21日至12月31日這三個月間，溫州利率水平一直處于20.86%-22.24%之間的高位”。
作為金融改革主要內容之一的利率市場化，是金融綜合改革時的必然之舉。為了讓民間組織可以吸收更多的存款，就必須實行自由、公開的金融交易準入審核標準，在這樣一個公平的市場競爭，讓村鎮銀行等民間金融機構和國有銀行展開公平競爭，從根本上解決民營企業融資難的問題。
陽光化、規范化的民間借貸無論如何能夠為中小民營企業，特別是那些難以從銀行獲得貸款的小微企業提供更多合法有效的資金渠道，而這與原來的民間高利貸相比，也確實可以在一定程度上降低企業的融資成本。
摘 要 在資金短缺、缺乏發展引導等問題中，融資難對民營企業的發展制約最大。本文將從縣域民營企業融資狀況的實際出發，重點研究現階段民營企業融資中存在的主要問題及分析成因。
關鍵詞 民營企業 融資 成因分析
改革開放以來，我國中小企業得到了很大的發展，在整個國民經濟中的地位越來越重要，但是資金不足、融資困難一直是制約我國中小企業發展的重要因素。為此，本文將從企業、銀行、政府三個角度來分析縣域民營企業融資存在的主要問題。
一、企業角度分析
1．企業自身的缺陷難以取得金融支持。由于歷史原因，民營企業舊有的企業制度依然，管理體制不科學，經營方式落后：大部分民營企業產權不明晰，資產負債率高，相當一部分民營企業發展潛力有限甚至沒有發展潛力，因而無法獲得銀行青睞，不在優先融資的行列；同時由于某些民營企業管理上的非規范性和非科學性，導致縣域民營企業資信度偏低。一些地方民營企業還存在惡意逃債的現象，影響了同類企業的信譽，導致銀行企業的關系緊張。因此造成了借貸困難，缺乏金融支持的現象。
2．家族式管理機制問題凸現。一些縣域家族式企業中，對企業財務管理的目標不明確，只有利潤最大化的概念，在一定程度上限制了企業財務管理職能的發揮。同時企業信息虛假，導致信用失靈，一些民營企業帳務混亂、虛假，財務報表不真實，還有一些民營企業沒有建帳，更沒有財務報表，這種混亂狀況使得企業難以取得金融機構的信任，企業信用狀況堪憂。
二、金融角度分析
1．融資體系不健全，融資功能不完備。我國尚未形成完整的融資體系：一是資本市場發展陷入低迷混亂，融資功能弱化。企業通過股市融資條件比較嚴，有關法律規定對于民營企業中的小企業門檻太高，如注冊資金不少于5000萬元，最近三年連續盈利，持有股票面值達1000元以上的股東不得少于1000人等。二是債券市場發展滯后。我國的企業債券發行采用“規模控制，集中管理，分級審批”的方法，中小企業很難通過公開發行債券的方式直接融資。
2．銀行管理機制和融資政策的制約。一是國有商業銀行普遍實行了高度集中的貸款管理模式，全面上收基層行的信貸權限，縣支行除小額抵押貸款、100%保證金承兌以及消費信貸（50萬元以下）實行報備制等嚴格的授信授權政策，不僅對縣級銀行的貸款發放形成了剛性制約，也無法滿足民營企業急頻快的資金需求特點；二是對民營企業的貸款多表現為“錦上添花”，而非“雪中送炭”。貸款較多的企業均具備了一定規模，發展前景較好，資產負債率等財務指標符合要求，較易獲得銀行貸款。而大多數剛剛處于上升階段，即處于創業和啟動階段的企業，信貸資金需求特別旺盛，但其發展前景的不確定性和高收益與高風險并存的狀況，加之對信貸人員“零風險”的信貸考核機制，迫使信貸人員慎之又慎，即使符合貸款條件，也難以得到貸款支持；三是現行銀行貸款必須抵押或擔保，這對資產總量偏低、風險意識較強的民營企業來說，尋求擔保是很困難的，在社會信用度不高的現階段發放信用貸款對銀行來說也是不可能的。致使民營企業陷入了“企業貸款難與銀行難貸款”的怪圈，成為制約民營企業融資的“瓶頸”。
3．融資的法律環境不健全。我國融資的法律環境不健全是導致民營企業融資渠道不暢和融資方式單一的主要原因，具體表現為：只有國有企業才能利用國家財政資金；只有外商投資企業才能直接利用外商資金；只有銀行金融機構才能從事貸款業務；只有股份有限公司和改組為股份有限公司的企業才能通過發行股票的方式籌集資金；只有有限責任公司和股份有限公司才能采取發行公司債券方式籌集資金。這就決定了民營企業只能采用企業自留資金和銀行信貸資金等融資渠道籌集資金，對大多數民營企業而言，自留資金是有限的，這就使得企業的資金主要來源于銀行信貸，必然形成高負債。
三、政府角度分析
1．過度傾斜國有企業，所有制歧視現象嚴重。政府為了搞活企業，提出了“抓大放小”的方針政策，要求銀行部門要重點支持大企業，確保大企業的信貸，對中小企業不重視，在確保大企業的基礎上才予以考慮，造成了對中小企業的信用歧視，導致銀行在對大企業和中小企業融資問題上的不平等，使民營企業在與集體和國有企業競爭中處于不公平地位，所有制歧視現象十分嚴重。盡管現在比以前有所改善，但仍然存在這種現象。
2．缺乏統一管理機構及政策支持。我國尚未構建一整套有關民營企業融資的政策體系。一是缺乏專門服務于民營企業的政策性金融機構來承擔金融服務；二是缺乏完善的信用評級體系和信用擔保體系；三是缺乏一整套的對民營企業融資服務體系如政府補貼、稅收優惠、信用擔保、金融服務、信息咨詢等，使民營企業融資活動得不到必要的保護和支持。此外由于目前國家沒有設立較完備的保護民營投資權益的法律、法規，各地區只有依靠地方性規章予以保障，缺乏統一而明確的法律界定，因而對縣域民營經濟經營過程中的各種經濟糾紛的處理和裁定具有很大的主觀性和隨意性，民營企業的利益受損現象屢見不鮮。
總之，資金是企業的血液，持續而充足的資金是任何企業發展所必需的。要想真正解決縣域民營企業融資難的問題，必須從企業、金融和政府三個方面入手，共同努力、相互協調、積極配合、統籌兼顧。
參考文獻：
關鍵詞:民營企業;融資;對策
中圖分類號:F83
文獻標識碼:A
文章編號:1672-3198(2010)21-0190-01
民營企業是國民經濟中最活躍的成份。自我國改革開放以來,以鄉鎮企業、個體工商戶和私營企業為代表的民營企業獲得了迅速發展。據統計,我國民營企業總數占全國企業總數的99%,其企業總產值、利潤總額和出口總額分別占全國企業的60%、40%和近60%,并創造了75%的城鎮就業機會,已成為拉動國民經濟的新的增長點。然而,在我國民營企業的發展中,資金短缺常常成為經營者面臨的棘手問題,并成為制約民營企業發展的一道難以逾越的門檻。
1 民營企業融資的現狀
1.1 民營企業內源融資分析
我國的民營企業以勞動密集型、低技術的行業為主,組織結構簡單、經營規模較小、經營對象單一,僅制造業、批發零售餐飲業就集中了民營企業的75%。絕大多數民營企業無論是在其初創期,還是發展期,主要是依靠自我積累、自我籌資發展起來的。但民營企業的內源融資狀況則不盡如人意,主要表現為分配過程中留利不足、計提折舊費率偏低等問題。全國民營企業平均每戶雇工不超過十三、四人,注冊資本不足百萬元,設備大部分是大企業替換下來的,產品比較落后,難以適應從賣方市場到買方市場的變化。隨著市場經濟的不斷完善,信息時代的快速發展和知識經濟的到來,僅憑個人的經驗和能力難以應付多變的市場。有的民營企業片面追求目標短期化,采取不正當競爭手段,不惜以造假、損害環境獲取近期利益;有的民營企業的技術創新能力低,模仿別人的技術和進行低技術含量的產品生產。
1.2 民營企業間接融資分析
從間接融資方面看,商業銀行的貸款是民營企業的重要融資渠道。盡管中央銀行的信貸政策鼓勵商業銀行增加對民營企業的貸款,但處于安全性考慮,各商業銀行往往集中力量抓大客戶而不愿向小企業放貸。根據對東中西三個地區共65個民營企業的調查表明,對于外源性融資渠道,銀行貸款占12.8%份額較大,但貸款的70%屬于199798年企業改制前的貸款。由于企業無力償還或者不想償還,于是每年企業只付息不還本,一直延續至今,只有30%即企業資金來源的3.84%屬于銀行的新增貸款;農信社地域性強,與民營企業聯系密切理應成為民營企業資金的主要供給渠道,但由于其規模小,實力弱,所提供貸款僅占5%。
1.3 民營企業直接融資分析
從直接融資來看,企業進入股票市場一直受到所有制形式的限制。在深、滬兩個交易所股票發行上市過程中,部分效益不佳的國有企業能得到包裝上市的優先權,而資信程度較高,業績顯著的大型民營企業卻難以獲得上市融資的機會。截至2002年4月底,我國滬深上市公司共有1171家,民營企業大約占9%。與股票市場相類似,債券市場也基本上未向民營企業開放。
此外,國內外風險投資資金比較集中地投入在以IT行業為主要的新興產業中,隨著2000年網絡經濟的退潮,二板市場設立的不確定因素,使民營企業得到風險投資的機會和數量也越來越少。這種狀況不利于國內民營企業成長,導致民營企業在國際競爭中處于相對劣勢地位,特別是加入WTO以后,由于國民待遇和市場準入原則,外國企業進入國內市場越來越容易,如果不給予民營企業起碼的金融支持,民營企業在國際國內市場的競爭力將會大打折扣。
2 民營企業融資對策分析
2.1 加強自身內部建設,完善自身內部環境
2.1.1 轉變經營機制,提升企業層次
民營企業要從根本上提高信用度,增強籌資能力,必須要盡快轉變經營機制,通過企業改組改制,建立起符合現代化市場經濟要求的企業改組形式,以增強企業的發展后勁。
2.1.2 加強財務控制,強化資金管理
提高認識,把強化資金管理作為推行現代企業制度的重要內容,貫徹落實到企業內部各個職能部門。努力提高資金的使用效率,使資金運用產生最佳的效果。加強財產控制。加強對存貨和應收賬款的管理。
2.1.3 樹立良好信用,改變原有形象
民營企業經營者要加強金融法規的學習,真正在社會上樹立起守信用重履約的良好形象。
2.2 完善金融服務體系
2.2.1 建立支持民營企業發展的政策性金融體系
一是從現有政策性銀行派生出面向民營企業的貸款部門,并通過立法強制,保證政策性金融機構對民營企業的融資比例。二是新設政策性民營企業銀行。政策性銀行不必設立過多的分支機構,其資金運用可委托地方商業銀行。
2.2.2 發展民營企業投資公司等民營企業的股權融資機構
我國民營企業的競爭優勢,既不在科技含量高,也不在設備投資大,而在于勞動力的低成本密集。因此,我國民營企業投資公司的設立,主要不是面向高科技的風險投資或資本密集型的設備投資,而是要解決小企業因負債過高制約其向銀行貸款的問題。
2.2.3 改革商業銀行對民營企業貸款的經營機制和經營方法
完善銀行信貸制度。建立合理的民營企業信用評價體系,對民營企業信用等級的評估不能僅停留于建立信用關系的信貸單位,而應該放到整個社會經濟層面;劃分民營企業市場,采取不同的金融服務策略。
(2)積極鼓勵面向民營企業的金融創新。積極開展票
據承兌現業務;加強民營企業金融產品的品種創新,積極營銷國有商業銀行新的金融產品,滿足不同層次的民營企業不同的金融服務需求;探索建立多元化的融資體系,以進一步便利企業融資。
2.3 充分發揮中小商業銀行對民營企業的支持作用
在試點的基礎上,以地市或經濟發達縣為單位,新設一批移民間資本為主的中小銀行。完善農村金融服務體系,國家給予適當政策扶持。通過試點取得經驗,逐步將農村信用社改造成為農村社區服務的地方性金融體系。應推進存款保險制度的建設。逐漸形成金融機構風險的市場分擔機制,以增強金融機構改善經營的動力和壓力,減少其經營的道德風險。
2.4 規范和完善民間金融
(1)正視民間金融的規模,目前國內民間資本接近2萬億元。將民間資本從體外循環轉入體內循環。政府應對民間金融進行完善和規范:盡快建立專門為民營企業提供金融服務的小型商業銀行,吸收民間資本參股;積極引導有條件的企業發行企業債券,尤其注重短期債券的發行;重點推進一定規模的高科技行業的民營企業上市,包括到海外上市;發展有利于民營企業融資的信用擔保機構;引導民營資本組成金融機構或建立投資基金,使民營資本作為資金注入民營企業。
2.5 國家多設立一些政策性擔保機構,可以參照國外特殊法人制度對其進行規范,還可以利用稅收和再擔保政策鼓勵各類民間機構對中小企業進行信用擔保
綜上所述,我國民營企業融資難問題,是亟待解決的重要問題,對待民營企業融資困難這一傳統問題,我們不應當拘泥于傳統觀念的束縛,而應當以現代的觀點去分析它,不僅要從國家政策的角度加大傾斜力度,而且也要從企業自身的角度去尋找對策。借鑒國內、國外的良好經驗,根據具體的實際情況,拿出可操作的具體措施并加以實施。這樣,這一傳統問題必將會得到良好的解決,民營企業必將達到一個發展的新境界,在社會主義現代化建設當中發揮越來越重要的作用。
參考文獻
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[3]黃飛鳴.著力解決好民營企業融資難的問題[J].經濟論壇,2003,(5).
（一）融資渠道少，融資方式單一
我國資本市場發展不成熟，直接融資渠道尚不健全，設置的門檻高，中小民營企業受自身實力的限制 ，很難具備公開發行股票、債券的資格，缺乏直接融資渠道，直接從資本市場獲得所需資金的機會很少。因此，間接融資在民營企業的發展壯大過程中發揮著至關重要的作用，以金融機構貸款為主，覆蓋了中小民營企業融資的較大面積，加重了中小民營企業對金融機構貸款的依賴，而金融機構貸款融資所帶來的負面影響，也在一定程度上阻礙了企業的發展。
（二）銀企關系不平等，資源限制
銀行商業化和市場化程度不斷加深，銀行安全系數不斷提高，國有商業銀行經營普遍追求安全性和收益性。中小民營企業大多經營規模較小，處在創業初期或高速發展中，經營風險較大，盈利能力不穩定，由于信息不對等，銀行對企業的經營狀況、財務信息缺乏足夠的了解，對民營企業的不信任使得其不愿意向民營企業提供貸款或限制對民營企業的貸款數額。在現實中，占全國企業總數90%以上的中小民營企業所獲得的來自金融機構貸款資源比例不超過20%。
商業銀行建立績效考核等風險約束機制，以防范和減少信貸風險，目前普遍授信權回收上級銀行，嚴格貸款發放程序和條件，貸款責任人終身追責，若貸款本息不能按期收回，銀行工作人員面臨嚴厲的績效考核、終身催收貸款、開除等追責處罰，因此，基層信貸人員開發中小民營企業客戶積極性不高。
（三）金融機制僵化，缺乏創新
銀行業、擔保業等金融機構機制僵化，創新不足，缺失專門面向中小企業的金融機構和符合中小民營企業發展特點的金融產品。中小民營企業正處于創業初期或高速發展中，往往固定資產較少，不足以抵押，貸款受到限制。民營企業抵押物不足，抵押擔保條件不符合落金融機構要求，押品抵押率過低是當前民營企業融資、特別是申請金融機構貸款過程遇到的最大難題之一。以湖南某園林綠化公司為例，公司經營業績良好，既有林權，又有股權和土地承包經營權，但在實踐中銀行均不能對林權、土地承包權等采納為抵押或質押物。金融機構對成長中的優質民營企業沒有合適匹配的金融產品，使民營企業在銀行沒有抵押和擔保則貸不到款，融不到資，企業往往因此貽誤了最佳的商機。
（四）民間融資仍然是中小民營企業的主要融資方式之一
民間融資主要以高利率的信用借貸為主，目前城鄉居民手中可自由支配的閑散資金越來越多，許多資金投入到這一市場上，配套的金融體系建設卻未能及時跟上，缺乏正確的引導。為了自身的發展，許多中小民營企業不得不采取短期貸款、多次周轉的辦法融資，從社會零散個人或各種“地下錢莊”以較高的利率獲得借款。民間融資于企業是雙刃劍，既是民營企業解決創業和運作資金的重要渠道，也為企業帶來了高額的財務成本和巨大的經營風險。以筆者所在的城市為例，2013年年末某私企老板因不堪債務跳樓身亡，婁底民間融資危機由此暴發，民間散戶紛紛擠兌，資金無法落實，企業被政府打非或整頓幫扶，企業和借貸個人均遭遇滅頂之災。
二、改善中小民營企業融資環境的對策
（一）建立多層次資本市場，促進民營企業直接融資
政府從立法層面適時調整和完善法法律體系，為民營企業的金融政策提供法律保障，積極制定優化中小企業融資環境的有關政策法規，尤其要鼓勵符合條件的民營企業到資本市場直接融資。借鑒海外成功經驗，建立為中小企業服務的資本市場及地方性證交所，形成多層次的資本市場體系，如美國的資本市場就包括了全國性證券交易所、地方證券交易所、第三市場、第四市場、納斯達克全國市場等八個層次；積極展各類企業債券市場，擴大企業債券品種，為債券市場營造寬松的市場環境。
（二）轉變銀行運營機制，不斷推進金融創新
大力發展面向小微企業的中小銀行，完善對中小民營企業貸款的激勵約束機制，主要突出對相關服務機構和人員的正向激勵，單列中小企業信貸計劃，合理分解任務，優化績效考核機制，引導其加大對小企業的支持力度。
銀行業金融機構應解放思想，大膽自主創新服務流程和金融產品，根據民營企業需求的特點以及風險級別的不同，積極推出與之匹配的信貸產品，從產品出發為中小企業提供可靠、高效、便捷的服務。
在各銀行業金融機構有效控制風險的前提下，積極拓展權證、抵押、質押、擔保種類和形式，比如：林權、承包經營權等，不斷完善抵押登記、資產評估、抵押物流轉交易等環節，密切加強與擔保機構的合作，完善擔保與抵押相結合的金融體系，切實解決民營企業抵押及擔保貸款難落實的問題。
（三）引導民間資本與企業融資對接
從目前我國經濟發展的實際情況看，城鄉居民及社會機構閑置資金多，投資渠道少，為民間融資活躍提供了資金來源；民營中小企業的發展對民間資本的需求日益旺盛，并能提供較高的投資回報率。因此，民間資本完全有潛力成為實體經濟的一個重要融資渠道，宜疏不宜堵，要給需求雙方創造一個良好的融資環境，進一步滿足資金的需求。
民間資本要著力放開市場準入，賦予民間金融合法地位，建立健全監管體系和制度，凡是向外資開放或承諾開放的領域都應該向國內民間資本開放，營造公平有序的制度環境，促使民間金融得到健康發展，開辟民間資本成為中小民營企業的重要融資渠道。
（四）改善企業內部環境，營造良好的經營格局
民營企業把資本運營策略放到企業長期發展戰略層面，建立現代企業管理制度、完善企業治理結構，打造資金流動暢通的經營格局。
銀企關系的信息不對等，其中一個重要的因素是中小民營企業存在內部管理混亂，財務制度不健全、財務報告真實性與準確性不高，資信等級不高。民營企業必須完善企業內部治理機制，制定規范的財務制度，實行嚴格、科學的內控制度，增強財務信息的真實性、可靠性；改變家族管理方式，推動中小民營企業經營管理的多元化和社會化，使企業積極適應外部環境變化，穩定企業經營，達到提高利潤水平的目的，體現出良好的償債能力，提升信用等級，優化企業形象。
關鍵詞：民營企業融資問題 原因分析 對策探討
中題分類號：F276.3 文獻標識碼，A
文章編號：1004-4914(2010)09-288-02
在我國，中小民營企業發展一直受籌資難、融資難的制約，尤其是從2007年我國從緊貨幣政策實施以來，中小企業融資更加困難。據中國國家信息中心和國務院中國企業家調查系統等機構的調查，民營企業短期貸款缺口大，長期貸款更無著落。大多數民營企業認為，一年內流動資金部分或者全部不能滿足需要，60％的民營企業沒有l-3年中長期貸款。民營企業融資難一直是困擾企業發展的重要因素，如何有效改善民營企業融資境況，成為民營企業發展的關鍵問題。
一、民警企業融資存在哪些問題
目前民營企業普遍存在著融資困難的現狀，具體表現在以下個方面：
1.融資渠道問題。融資不外乎是從企業內部和企業外部來實現，從內部融資來看，我國民營企業的現狀不盡人意，主要表現為民營企業內部提留不足，自我積累意識差；稅負負擔過重，企業折舊費過低，無法滿足企業固定資產更新改造的需要。從外部融資來看，中小企業可以選擇銀行貸款、資本市場公開融資和私募融資等三種渠道，由于民企通過上市融資的寥寥無幾；多數又不符合銀行的貸款條件，因而民企融資主要通過自籌資金和民間借貸來完成。目前對大多數民營企業來說融資渠道不暢通。
2.融資結構問題，融資結構不合理是指民營企業發展還主要依靠自身積累、嚴重依賴內部融資，外部融資比重小。單一的融資結構極大地制約了企業的快速發展和做強做大。并且在外部融資中，民營企業一般只能向銀行申請貸款，表現為銀行借款；在借款期限方面，民營企業一般只能借到短期貸款，若想申請長期貸款，則常常被銀行拒之門外。
3.融資成本問題，融資成本是指包括利息支出和相關融資費用。與大中型企業相比，中小企業在借款方面不僅與優惠利率無緣，而且還要支付比大中型企業借款更多的浮動利息。同時，民營企業的貸款多采取抵押或擔保方式，不僅手續繁雜，而且為尋求擔保或抵押等，民營企業還要付出擔保費、抵押資產評估等相關費用。正規融資渠道的狹窄使許多民營企業為求發展不得不從民間高利借貸。所有這些都使民營企業在市場競爭中處于不利地位。
二、民營企業融資存在問題的原因
筆者認為，民營企業融資問題的原因，從民營企業本身角度來分析，有以下幾個方面：
1.民營企業信譽缺乏。民營企業自身信用等級低，這是普遍存在的現象。民營企業自身規模有限、資金缺乏、信用水平低、沒有完整的企業規劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。企業經營效率不高，開拓新的市場難，不能有效地避免市場風險，影響了民營企業的償債能力，造成了其履約能力的下降。民營企業的高倒閉率和高違約率與銀行遵守的安全性和收益性原則相抵觸，銀行的首要目標是安全性、流動性和收益性，導致銀行不愿放貸。
2.民營企業科技含量低、規模小、增長方式粗放。由于多數民企產品結構單一，起點不高，自主創新能力弱，增長方式粗放，沒有受國家宏觀政策支持的高科技項目。使得民企失去了向銀行融資發展的機會。
3.企業融資意識淡薄。民營企業對金融系統市場化程度的反映不夠靈敏。主動出擊意識不強，同時缺乏高素質的金融人才，對金融市場生疏和不懂得樹立和宣傳自身金融形象，從而束縛自身開拓融資渠道。此外有的民企還存在信用意識淡薄。逃廢銀行債務的現象較多存在。
4.民營企業內部管理混亂，企業財務機制不健全。有的民營企業內部管理不規范，采用家族式的管理，缺乏市場化經營機制和科學化決策機制，極容易產生經營風險和決策風險。有的民營企業財務管理制度不健全，不能提供準確、完整的財務會計資料，使銀行很難掌握其生產經營資金運行的真實性，從而對其開展信貸業務缺乏信任感。有的甚至是一個公司內部有好幾本帳，財會制度落后，信息不透明，缺乏審計部門確認的財務報表。大大削弱了企業的信任度。
三、民營企業融資問題的對策研究
(一)從企業角度看。應著重重視以下幾點
1.深化民營企業改革，完善企業內部法人治理機構。積極推進民營企業產權制度的改革，力圖產權明晰，責權明確，實現向現代企業制度的根本轉變，同時，加強科學管理，建立健全法人治理機構，這是重建企業信譽的基礎。民營企業應遵循“共同治理”邏輯實現治理結構創新，拋棄“股東至上主義”，改變家族管理模式，從單一的家族管理向家族控股，職業經紀人管理的模式過渡，實施多元產權主體結構，打破家族式管理“瓶頸”。根據企業產權結構狀況和發展趨勢，處理好所有者、經營者、企業職工利益關系。健全公司內部權力機構，完善科學的激勵約束機制，使企業管理水平上一個新臺階。
2.加強信用管理，健全企業信用體系。要想真正解決融資難的問題，首先就要過信用關，要以信取資。企業首先要有一套規范的信用風險管理制度，在制約客戶的信用行為的同時，使守合同、重信用真正成為企業的經營管理的一種自覺的理性選擇。同時，要建立企業信用體系，建立健全信用制度，信用制度包括信用擔保和信用評級兩個方面，信用擔保主要解決的是企業間接融資的問題，建立民營企業貸款信用擔保體系，彌補中小企業的銀行信用資源不足。信用保證制度是民營企業使用率最高，效果最佳的一種金融支持制度，提高了企業在市場中的公眾形象，增強企業的信貸能力。
3.建立健全企業財務會計管理制度。強化財務管理，保證會計信息的真實性和合法性，以贏得商業銀行的信任和支持。同時遵循誠信原則，切實履行借貸合同規定的義務，構筑良好的銀企關系，為融資和企業的壯大創造條件。
4.民營企業應拓寬融資渠道，創新融資模式。企業融資，不單純是為企業發展聚集資金的問題，它實質上是一種以資金供求形式表現出來的資源配置過程。民營企業的資金來源無非是以下幾種：一是自籌，二是直接融資，三是間接融資。要跳出單純依賴銀行融資的誤區，在充分發揮銀行融資的同時，要將直接融資和間接融資相結合。筆者認為，解決民營企業融資問題關鍵要創新融資模式，如設立民營企業互助基金，由會員企業出資建立，會員只需交納一定會費，就可申請到數倍于會費的貸款額。還可成立民營企業擔保有限公司和行業自律組織，用以信用促融資和信用評級、第三方擔保、銀行貸款擔保等作用。搭建起由民營企業擔保公司、民營企業互助基金、商業銀行、中介機構和相關政府部門合作的民營企業信貸融資平臺，通過信用評級，融資擔保。中介服務支持等措施，整合信用資源，培育信用基礎，促進企業信貸融資。
(二)從政府角度看，應做好以下幾方面
1.應加大民營企業融資的扶持力度。民營企業融資具有其特殊性，離不開政府的扶持，世界上許多國家和地區的政府都對民營企業融資給予特殊的支持，形成一個比較完善的民營企業發展的政府組織支持、法律保證系統、財政支持系統，為中小企業發展提供了強有力的支持。財政援助與稅收優惠是世界各國政府為扶持和保護中小企業的普遍作法。近年來，我國許多地方政府為了解決民營企業融資問胚，制定了一些扶持政策，值得借鑒。例如四川省政府在2007年8月出臺了《關于做好中小企業融資工作的意見》，鼓勵金融機構試辦循環貸款、動產質押、貿易融資、應收賬款融資、設備按揭貸款、創新貸款、未來收益權質押貸款；積極推廣房產和商鋪抵押貸款、按揭貸款、努力開發商標權、專利權、著作權質押貸款、聯保貸款，以滿足個體經營者和私營企業主的融資需求；明確鼓勵中小企業依法向社會融資，改變過分依賴銀行資金的格局；國家對符合條件的中小企業信用擔保機構免征3年營業稅的政策。又如，福建省政府出臺了《關于進一步支持中小企業融資的若干意見(試行)。從2008年起，3年內，對為中小工業企業提供融資擔保的擔保機構，按年度擔保額8％o的比例補償；對為中小貿易企業提供融資擔保的擔保機構，按年度擔保額5‰比例補償。設立省創業投資引導資金，每年安排3000萬元，主要用于資助搭建創業投資服務平臺，組織引進省外、境外創業投資等。合理運用中小金融機構再貸款、支農再貸款等貨幣政策手段，提高金融機構對工業、農業、商貿等中小企業的信貸投入能力。
根據我國國情，民營企業在我國經濟發展中占據重要地位，民營企業數量龐大，是創新發展力量的前鋒。然而，民營企業融資籌資困難卻和民營企業數量的迅速增加形成了鮮明的對比，融資問題已然成為限制眾多民營企業發展的絆腳石。很多民營企業資金短缺，爭取到外界的資金支援情況很少，融資籌資渠道過于單一化。只有創新融資籌資渠道，才能為民營企業跨越自身發展瓶頸出一份力。
二、民營企業籌資融資的主要方式
融資籌資渠道是指企業獲得資金來源的途徑，體現了企業資金的流動方向和流動數量。企業的融資籌資方式受外部融資籌資環境和企業自身融資籌資的能力限制，這兩者決定了企業應當使用何種方式進行融資籌資。民營企業主要有以下幾種融資籌資渠道。
（一）政府扶持
一般只有國有企業才能享受政府給予資金幫助的這一特權。政府出資是國有企業融資籌資最為主要的支撐力，對民營企業而言，由政府扶持給予資金幫助的幾率不大，且即使出資并不一定能有大量資金支持。
（二）銀行貸款
銀行貸款是最為普遍的融資籌資方式，這種方式靈活多樣，比較適合不同種類債權資本籌集的需要。一般國有銀行會優先給國有企業貸款，對民營企業存在不同程度的不信任感，針對民營企業貸款的一系列手續也非常繁瑣，和國有企業貸款相比地位稍顯低下。
（三）非銀行金融機構資金支持
非銀行金融機構是指除了銀行之外其他各種金融機構和金融中介機構。一般這類機構主要有證券公司、保險公司、租賃公司等。雖然這類融資籌資途徑獲得的資金支持比較小，但是從未來發展來看，和銀行還是很有可比性的。
（四）其他法人的資金支持
法人主要分為企業法人、事業法人及團體法人等，法人在日常資金運轉中偶爾會有閑置的資金，可以為民營企業資金周轉提供幫助。
（五）民間投資
隨著我國經濟迅速增長，家家戶戶的存款也日益增加，一部分老百姓會科學利用存款，將資金投資到中小民營企業中。
（六）企業內部融資
在企業提取的盈余公積及未分配利潤中，通過積攢的資金實現內部融資，比較簡便快捷，一般年末有盈利的企業都可以使用這個融資籌資渠道。
三、民營企業融資籌資困難的原因
（一）融資籌資渠道單一化
雖然融資渠道窄小隨著金融領域的改革有所改觀，但是以銀行信貸為主的融資籌資方式仍是民營企業獲得資金的主要方式，在民營企業負債中銀行信貸占據的份額過大。民營企業缺乏相對穩定、成本低的融資渠道，企業擔保問題并沒有得到有效的解決。另外，民營企業自身創新融資渠道的觀念仍顯落后，只執著于過去的融資籌資方式，對現代的融資籌資一無所知。
（二）銀行信貸的局限性
一方面，以銀行信貸為主的融資籌資渠道是絕大部分民營企業獲得資金的方式，但對于國有銀行來說，只有國有企業才能夠優先享有資金支持。國有銀行對國有企業的貸款行為鼓勵性較強，對民營企業則稍顯弱勢。同時國有銀行針對非國有民營企業的貸款條例更為復雜，限制較多，有的國有銀行甚至由于對民營企業的不自信而減少對民營企業的信貸。
另一方面，除了國有銀行，其他的銀行能給予的資金幫助過小，很難扶持民營企業的發展。和國有銀行相比，為民營企業服務的銀行稍顯弱勢，且競爭激烈，很難超越國有銀行，同時銀行內部解決呆壞賬的根本機制也不同。
（三）國家對民營企業的扶持政策較少
在國有大型企業和企業集團的融資籌資問題上，國家都給予了政策支持，但是對民營企業的融資籌資問題卻沒有出臺相關的政策，優惠政策不完善。雖然隨著民營企業力量的逐漸壯大，民營企業開始逐漸受到國家的關注，但是由于前期的市場機制不完善及各種配套措施不全面等原因，民營企業并沒能獲得較多的關注。
四、創新發展融資籌資渠道的建議
（一）優化國家政策環境，完善服務機制
國家政府應當給予民營企業較多的關注，從財務和行政兩方面著手。首先，政府需要完善針對民營企業融資籌資難問題的相關扶持政策，對民營企業的發展要加以引導推動；其次政府需要深入改革民營企業融資籌資體制，加強政府對民營企業的資金支持，積極幫助民營企業拓展融資籌資渠道，多投資有潛力的民營企業，加強直接融資籌資渠道的開拓。
（二）民營企業加強自身管理，提升內在融資能力
企業內部的融資快捷方便，通過盈余公積和未分配利潤流動資金可以緩解資金周轉問題，但這只是針對有盈利的企業而言，若企業保持虧損狀態沒有盈利，加上資金周轉困難，就很難保持自身的發展穩定，因此應通過強有力的企業內部管理，健全企業內部的管理機制，積極引進優秀人才，提高企業經營能力，降低經營風險。民營企業還需要對自身信用制度及財務情況投入更多的關注，這兩者的提升都能夠加強企業的融資籌資能力。
（三）加大對民營企業的關注
首先，國有銀行針對民營企業貸款的繁瑣手續應得到改善，針對民營企業應創建更利于民營發展的鼓勵機制，通過對民營企業的實際調查掌握企業真實情況，增加評級授信的實用性；其次，在抵押擔保上，可以從原先只能抵押不動產延伸到動產抵押。然而銀行對民營企業具有很大的不信任感，從這一點出發，首先企業應當做好內部管理，盡最大的努力減少貸款風險的發生，維持企業的信用環境。
（四）對民營企業的信用進行評級
由于民營企業眾多，銀行很難清楚快捷地了解到企業的信用能力和還貸能力，因此針對這一現象，民營企業之間可以建立社會信用評級體制，通過在一定周期內更新各個民營企業的經營狀況和信用狀況，若有信用較差的民營企業則進行公開的提示和批評，信用程度好的民營企業可以優先于其他民營企業獲得銀行的貸款。這一機制的出現能在很大程度上勉勵各個企業加強信用管理。
（五）合理利用職工的資金
民營企業在建立初期很難得到金融機構的扶持，通過鼓勵內部員工進行投資是一個不錯的融資籌資方式，也就是讓員工入股。一旦入股，可以增強職工對企業的歸屬感，既可以得到大量資金也可以提高職工工作的積極性，最重要的是，這一籌資方式風險小、成本小，同時利息也低，更有利于企業發展。
（六）積極利用海外投資
國外很多國家對民營企業都專門設有服務機構和銀行，由于我國國情的限制，民營企業可以通過向海外的服務機構和銀行尋求幫助。無法直接和國外機構銀行聯系的中小民營企業，可以通過政府牽線搭橋，由政府擔保從國外的機構和銀行取得貸款。
經研究菏澤當地經濟發展形式及民營企業融資特點，XX認為，我市中小型民營企業普遍存在技術含量不高、產品市場同質化嚴重等問題，特別在當前擔保圈風險持續蔓延、各縣域中小企業擔保圈問題頻發的形勢下，我市民營企業融資問題面臨前所未有的困境。
XX認為當前民營企業出現融資難的問題的原因及表現主要為以下幾點：
一是受擔保圈風險影響，雖然自身經營正常，但擔保企業出現問題，面臨巨額代償風險，銀行因潛在風險因素不愿進行融資支持。
自2016年XXX集團擔保圈風險暴露以來，擔保圈影響范圍持續蔓延，目前我市大部分中型以上民營企業受擔保圈影響，在各金融機構的融資逐步出現逾期、關注類貸款，部分企業至今仍有巨額融資未能到期后按期償還。
另外，此前我市民營企業融資中，中小企業間普遍存在互保的現象，特別是曹縣、鄆城縣的中小企業擔保圈問題已經暴露，當地的中小民營企業普遍存在涉圈現象。
一般認為，民營企業抗風險能力相對國有企業較弱，受此影響，整個金融行業“談圈色變”。銀行業機構作為盈利性質的服務型機構，處于對自身風險控制的要求，在此種擔保圈風險頻發的形勢下，對于涉圈的民營企業難以提供融資，對于存量融資的企業也存在抽貸、減貸現象，導致涉圈企業融資困難加劇。
二是民營企業管理機制相對薄弱，內部治理機構缺乏，財會制度落后。這一方面加大了銀行了審查審批難度，另一方面部分企業也存在虛構財務報表過度融資的情形。
在對于民營企業的貸前調查過程中發現，民營企業特別是中小企業，普遍存在財務管理混亂、虛增營業利潤過度融資、短貸長用等現象。部分中小民營企業存在財務管理混亂，無法查證采購、銷售單據真實性，上下游環節發票合同不對應等情形，對于金融機構的貸前調查造成嚴重影響。一般金融機構的風險條線與營銷條線相對獨立，風險條線在貸前企業財務數據真實性的獨立核查中難以取得真實數據，無法確切掌握企業真實數據，這些都成為影響企業融資審批的重要因素。
另外虛構財務報表數據、財務報表營業利潤遠高于實際銷售收入，也是目前我市民營企業普遍存在的問題。以往美化財務報表、虛增營業利潤有利于對于企業融資審批，但在目前擔保圈風險的形勢下，過度融資成為企業面臨的一大難題。過度融資一類是超過企業承受能力的過度融資，包括超過資本結構承受能力的過度融資，超過收益承受能力的過度融資和超過現金流承受能力的過度融資；另一類是企業超過實際資金需求的過度融資。但無論是哪一種過度融資都會導致企業承受較大財務風險和經營風險，最終影響企業的正常經營能力。
三是民營企業信用等級與抵押資產、擔保的問題。
一般來說，民營企業通過信用方式在金融機構貸款需要其具備較高的信用等級，而一般的民營企業在銀行的信用等級均偏低，除上市公司、全國500強企業等優質民營企業以外，傳統民營企業難以通過信用方式進行貸款融資。
因此抵押貸款和擔保貸款就成為一個重要的融資方式。對于抵押貸款來說，通常用于抵押的都是企業的固定資產，例如建筑物、存貨、土地或機械設備等，而民營企業可用于抵押的固定資產較少，在金融機構的貸款也存在抵押率及抵押物價值評估等問題，而且我市民營企業中很多抵押物無完善的土地、房產手續，因此通過抵押貸款遠不能滿足企業自身的融資需求。在次基礎只是，擔保貸款就成為企業融資的另一個重要工具和手段，但一方面受擔保圈風險影響，目前我市很多企業不愿意再對外提供擔保；另一方面中小民營企業受限于自身實力限制，難以找到銀行融資所要求的優質企業進行擔保，最終造成民營企業在金融機構融資難的現象。
另外，擔保公司也是我市民營企業融資的一個選擇，但是同樣是受限于民營企業自身實力原因，難以通過擔保公司的擔保準入要求。而且通過擔保公司擔保，需企業額外負擔一筆擔保費用，額外提高企業的融資成本。
四是融資渠道單一，民營企業離直接融資條件有較大差距。
在當前的市場融資環境下，我市傳統民營企業融資基本依靠商業銀行貸款及租賃公司等金融機構，融資渠道單一，大部分民營企業不具備在直接融資市場，如債券、證券市場融資的條件。
在當前的經濟體制中，發行股票或債券是企業融資最直接且有效的手段。但在我國，由于我國的直接融資方式從一開始就主要面向國有大中型企業，為了解決國有企業的困難，促進其機制的轉換，要求股票市場優先服務于國有大中型企業，為國有企業的改革和發展創造條件。而民營企業的發展空間相對狹小，且市場進入門檻高。嚴格的上市條件和審核程序也使民營企業“望股興嘆”。目前大部分民營企業相對國有企業來說經營規模都較小，產業層次低，與國家規定的企業上市規模和優先產業存在著一定的距離，客觀上加大了民營企業上市的難度。
另外債券融資對于一般民營企業來說也很難涉及，債券融資一般要求企業在自身資質達標的同時，還需有實力雄厚且信譽很好的單位進行擔保。長期以來，由于政府的導向忽略了債券的作用，以及市場發育不完善等因素，企業債券市場發展不順利。目前只有少數國有及上市企業能通過債券市場進行融資，而民營企業，即便是大型民營企業也對債券難以問津。對于民營中小企業，多在非公開資本市場上，在小范圍內發放企業的債券以滿足對資金的需求。
因此民營企業受到經營方式、資金變動、管理者素質等多方面的影響，很難達到以上直接融資市場的要求，所以發行股票或債券成為許多民營企業望而卻步的融資方式。據中國人民銀行的調查報告顯示，我國民營企業融資供應的98.7%來自于銀行貸款，即直接融資僅占1.3%不到。另外由于目前我國創業投資機制不健全，缺乏完善法律保護體系和政策支持體系，影響創業投資的推出，科創型民營企業目前也難以通過股權投資的方式獲取融資。
五是受整體市場資金價格上漲影響，民營企業融資成本逐年增長。
自2016年下半年起，市場上資金價格逐步呈上升趨勢，市場流動性趨緊。如果說資金價格上漲是一枚硬幣，那么硬幣的一面是投資收益提高了，而另一面是借錢的成本也提高了。受此影響，近年來企業普遍存在主營業務收入增加但企業利潤持續回落的情形，特別是民營企業和制造業利潤增速仍然低于全行業的整體盈利增速。
同時，通過對企業分類觀察其利息支出累計同比增速對比可以發現,2016年底以來,各類企業利息支出的增速快速反彈,今年各類企業利息支出增速已由負轉正。股份制工業企業增速目前最快,國有、大中型工業企業增速緊隨其后。民營工業企業增速轉正,但增速并不高。事實上,這并非表明民營的中小企業和小微企業貸款利率上升幅度小,反而證實了當前銀行業信貸的投向更加向經營業績更好的股份制、大中型工業企業傾斜,而民營中小企業和小微企業融資可得性下降。說明銀行整體信貸規模呈收緊的趨勢，信貸投向偏向于優質的國有大中型、上市公司等類型的客戶，因此民營中小企業和小微企業面臨融資成本上升和融資可得性下降的雙重困境。
