時間：2023-07-14 17:35:06
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇民間融資計劃書，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
“事實上，后臺的認購額已經超過1個億了，但我們不會接受這么多的錢?！碧m寧羽解釋說，“天使匯并不缺錢，之所以有這次自眾籌，只是為了給天使匯上那些活躍的投資人一個回饋，也為了找到更好的哥們幫我們成長?！?/p>
蘭寧羽是天使匯的創始人之一，據他介紹，這個在2011年11月11日上線的合投平臺致力于幫助初創企業快速找到天使投資，幫助天使投資人發現優質的初創項目，“讓靠譜的項目找到靠譜的錢”。而互聯網，就是實現這一切的平臺和手段。
18歲的CEO
蘭寧羽第一次與投資人接觸，是在1999年。
那個夏天的某一天，如往常一樣泡在網上的蘭寧羽看到了一個關于風險投資的報道。這個報道很枯燥，有大量的數據和專業術語，他也看不下去。但16歲就開始接觸互聯網、給“堪稱中國電子商務最早的游戲”的“網絡72小時生存”設計過創意的蘭寧羽突然萌生了一個想法——“既然其他人能利用別人的錢來實現自己的夢想，我是不是也能呢？”
想到就做。以音樂特長生身份考入北京航空航天大學的蘭寧羽決定做一個與音樂有關的網站。確定好思路和盈利模式后，他先在網上找了一個成功的商業計劃書，再花15天時間查資料打電話，才把那份30多頁的計劃書搞清楚了。
商業計劃書做出來之后，蘭寧羽又在網上找了300多家海外風險投資公司，按照網上提供的電子郵件地址一一發信，不到兩周，荷蘭的一家風險投資公司打來越洋電話，幾次討論后，對方表示將分期注入100萬美元來促進這項事業。
他很興奮，立刻跟父母說了這個情況，沒想到卻遭到了父母的極力反對。
“不反對其實就是最大的支持，”14年后的今天，蘭寧羽在談到父母時這樣說，“遇到困難的時候，我也不太跟他們講，不過在一些很關鍵的時候，他們能給我一些好的指引；在我有成績的時候，他們也會很冷靜地讓我更冷靜下來?！?/p>
但那時候，蘭寧羽已經打算妥協了。他暫停了開公司的事情，和騰格爾樂隊的鍵盤手圖圖一起參加了內蒙古的一個音樂節，并認識了斯琴格日勒。也是斯琴格日勒的一句“在美國，孩子到了18歲就是成人了，應該自己決定自己的前程”給了他力量。
從內蒙古回到北京后，蘭寧羽完善了自己的商業計劃書，又“撒”出去200多份。最終引起了美國一家風險投資公司的興趣，并在他們的投資下，成立了“一起音樂網”。
持續創業的經歷催生的新創業
其后的日子，蘭寧羽又陸陸續續地做了一些項目，比如開發了自動游泳裝置，汽車制動系統；帶著團隊開發了基于網絡技術的海量數據搜索、手機本地搜索和移動商務平臺；還投資過趣游天際、下廚房、Jiathis、42區、希冀生物等公司。
“有的公司賣掉，有的公司融資，有的公司死掉；后來轉做投資時，投資的項目有成功也有失敗，有的項目會賣掉，也遇到過投的項目直接把錢卷走的情況?！碧m寧羽說，他親身經歷了創業融資的艱難和投資的不容易，也知道怎樣和人合投，知道怎么設定條款。
2009年底，美國的納瓦爾建立了能讓投資者直接對話創業者的平臺——AngelList。創業者可以提交自己的創業項目，投資人可以就投資金額與創業者談判。而在國內，大多數投資融資服務機構滿足于靠幫忙注冊公司、搞ICP備案和做線下活動等傳統服務賺取服務費。這意味著國內亟待開發的市場空間還很大，蘭寧羽做合投平臺的想法更堅定了。
于是他找來之前一起做Tech2IPO的幾個朋友，開始了又一次創業。
2011年11月11日11時11分，天使匯上線了。
或許是因為創始團隊本身就是做創業和投資的，團隊本身也有一定的影響力和項目源，再加上創業者自主提交和圈內推薦的項目，天使匯每天都會有一兩百個項目進入待審核列表?！暗覀儗徍撕車栏?，有專業團隊進行多輪淘汰，大約只有5%～8%的項目能最終和投資人見面。”蘭寧羽說。3個月后，天使匯物色超過4000個項目，入駐近200位國內外天使投資人。
2012年4月，Snack Studio的創始人楊迅在天使匯上提交了自己的項目介紹和商業計劃書。缺錢、缺人，產品小眾等問題讓他十分沒信心，他并不確定是否會有投資人看好自己的項目。然而，幾天后再登錄天使匯時，楊迅發現站內信箱里躺著幾位投資人的“約談邀請”。一個月不到，Snack Studio就拿到了第一筆融資。
這證明天使匯當初的定位是對的，它也“確實能讓好的想法迅速變成現實，讓融資變得快速簡單”。
與此同時，慢慢得到認可的天使匯面臨了互聯網行業內最普遍的抄襲?！皠傞_始的時候有20多家類似的公司，但做了大概半年一年的，大多數就都不做了。”蘭寧羽回憶說，“然后行業內本來就在做投資類平臺的，比如創業邦、創業家等也開始做類似眾籌的模式，最后也不了了之?！倍焓箙R，堅持了下來。
蘭寧羽覺得，各種各樣的投融資平臺之所以不能成功，跟網上投融資市場并不成熟有很大關系，中國投資人的基礎投資能力和創業者的基礎融資能力都還不足。另一方面，大多數投融資平臺的創始團隊并不像天使匯的團隊這樣，都親自創立和投資過公司，“我們了解用戶的困難在哪，也清楚地了解在哪一個環節可以去滿足他們的需求?！彼f。
讓創業者和投資人雙贏的“快速合投”
隨著眾籌、P2P網貸等互聯網金融的風生水起，民間投資已經成為促進創業發展的重要力量，國家發改委還將推動出臺民間投資發展實施細則并督促落實，為民間投資發展營造更好的法制環境。
蘭寧羽還注意到，胡潤研究院的《2012中國高凈值人群消費需求白皮書》顯示，個人資產在600萬元以上的中國人至少有270萬。蘭寧羽說，“國內創投的需求很旺盛，但由于信息不對稱，信用體系、激勵機制不完善等問題，需求并沒有被激活?！?/p>
這樣的大背景下，為了更好地適應市場，改變市場，天使匯于2013年1月推出了“快速團購優質創業公司股權”的“快速合投”服務。
由于天使匯上的每一個項目都是精挑細選出來的，投資人可以詳細查看每個項目的資料，參考其他投資人的意見，也可以向創業者問詢項目的進展情況和細節。不管投資哪個項目都由投資人自己做主，主動性更強。此外，“快速合投”平臺上等待融資的每個項目都有30天的投資周期，在這30天內，投資人們可以抱團投資。這樣一來，既能快速幫創業者籌集到目標資金，讓產品的開發和推廣更快一步，也能讓投資人們有更多的投資機會，降低投資風險。
陳曦是第一個通過“快速合投”取得融資的創業者。她說，LavaRadio是一個軟硬件設備結合互聯網的環境音樂電臺，面向個人用戶在合適的位置播放合適的音樂，同時為商家用戶提供一站式環境音樂解決方案。這是陳曦的第一次創業，她對融資完全不了解，也沒有融資的概念，第一份商業計劃書還是在天使匯提供的建議和意見中修改完成的。
但LavaRadio在天使匯上線后14天就成功募得335萬元人民幣，比預定的250萬元多出了34%。
“這是可以載入中國天使投資歷史的！是一個新的里程碑！”天使投資人李卓恒這樣評價。
“這就是采取了‘領投+跟投’機制的快速合投，領投人專業背景相對深厚，可以為跟投的投資人打消專業經驗不足的顧慮。當然，相較于跟投人，領投人承擔更多的風險，也將獲得更多的收益?！?/p>
蘭寧羽解釋說：“為了讓天使眾籌領投實操過程有參考依據，我們與中國天使眾籌第一人王利杰和其他天使投資人及天使投資組織共同了《中國天使眾籌領頭人規則》?！?/p>
規則推出后，領投人不僅要對創業者進行投資，還會幫創業者確定價格和條款，協助創業者完成該輪融資。完成融資后，會不斷地幫助并鼓勵創業者，是創業者在商量公司重要事項時第一個可以隨時溝通的人，大多數最優秀的領投人會要求董事席位，并能夠在董事會上做出有利于公司的決策，也會幫助創業者協調所有其他的投資者?！笆穷愃朴诼摵蟿撌既说拇嬖凇?。
作為中關村互聯網金融的代表性企業，天使匯上線以來，通過認證的天使投資人達700余人，登記的創業者有22000多個，登記的項目有7000多個，被審核通過可進行信息披露的項目有900多個，完成融資的項目有70多個，融資規模達2億多元，成為中國早期投資領域排名第一的投融資互聯網平臺。
關于贏利模式，蘭寧羽的總體思路是：基礎服務免費，增值服務收費。主要包括為企業提供融資服務，融資成功后收取財務顧問費用，大約為融資額的5%；二是提供信息化軟件服務，比如公司治理軟件等，收取較低的服務費用；三是提供增值服務和高級服務，聯合第三方機構為企業提供法律服務、財務服務等。
值得關注的一個事實是，天使匯上線至今還是以免費服務為主，幾乎沒有盈利。
“我們當然希望能盡快盈利，但是這個行業實際上是需要教育的，市場也并不成熟，所以現在天使匯還處于戰略性虧損投入期，天使匯還沒有達到一個可以實現大規模盈利的爆發點。在那之前，我們會考慮盈利，但盈利和收入并不是第一位的，我們考慮得更多的，是產品是不是能夠做得更好，更能滿足用戶的需求。”蘭寧羽說。
中小企業作為經濟生活殊的企業群體，其資金來源依然要遵循這一基本法則。本文從企業的權益構成出發，分析各類資金來源的具體特點及其對企業的能力要求，目的在于幫助中小企業了解現有的融資渠道及其可獲得資金支持的可能性，進而有助于解決中小企業融資難的問題。
一、中小企業融資現有的供給方式
企業作為法人主體，各種資金來源形成了企業的負債和所有者權益，而負債和所有者權益的比例直接影響到企業的資本結構，進而會對整個企業的財務管理活動產生深遠的影響。另一方面，根據資金的來源不同可以分為外源融資和內源融資，每一種具體的融資方式又有其自身特點和能力要求。中小企業融資問題的解決需在明確現有融資渠道的基礎上梳理各種融資方式的基本條件，引導企業根據自身能力狀況選擇恰當的融資方式來滿足融資需求。
理論上講，中小企業的融資渠道與一般企業是一致。換言之，融資渠道本身不存在規模歧視問題。但是不同的融資渠道具體不同的融資特點和條件要求，這就使得中小企業或者是小微企業就會被排除在該種方式之外。現將現有的融資渠道梳理如下表：
二、現有融資渠道的融資條件
1.內部積累的基本條件
內部積累融資方式是企業創辦過程中原始資本積累和運行過程中剩余價值的資本化，即最終形成財務上的自有資本及權益。企業的內部融資是由初始投資形成的股本、折舊基金以及留存收益構成的，是企業獲得經營資金最為可行的渠道。國家在立法層面上并沒有對內部積累直接做出相應的規定，只要企業有盈利和各種其他積累，就可根據資金數量和投資需求進行自主安排。盡管如此，內部積累同樣會受到其他制度的間接約束，如我國2006年的《上市公司證券發行管理辦法》規定，上市公司公開發行股票須符合以現金或股票方式累計分配的利潤不少于最近3年實現的年均可分配利潤的20%。2008年10月9日中國證監會的《關于修改上市公司現金分紅若干規定的決定》中明確規定，申請再融資時上市公司現金分紅的標準為最近3年以現金方式累計分配利潤不少于最近3年實現的年均可分配利潤的30%。這些規定無疑對中小上市公司內部積累的自由度產生了一定的影響。此外，由于中小企業處于成長期，內部積累往往不能滿足企業的融資需求。
2.股票融資的基本條件
我國的股權交易市場由主板、中小企業板、創業板和場外市場（新三板）構成。主板市場上市的企業基本上是成立時間長，規模大，業績較好的大公司，中小企業基本與之無緣，而中小企業板成立的初衷就是針對高成長性的科技型中小企業，但是由于中小企業板塊運作遵循“兩個不變”原則，即現行法律法規不變、發行上市標準不變，因此中小企業板的上市要求同主板毫無差別。創業板設立的宗旨是“促進自主創新企業及其他成長型創業企業的發展”，與主板和中小企業板的上市條件相比，上市門檻有所降低，其上市條件主要有兩條定量業績指標，一是要求發行人最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續增長；二是最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業收入不少于5000萬元，最近兩年營業收入增長率均不低于30%。只要符合其中的兩條指標中的一條便達標。
新三板市場的主體是由融資方、投資方、主辦券商共同組成的。
融資方既是指在新三板上掛牌并進行股份報價轉讓的非上市公司。那些還沒有上市但設立滿兩年、主營業務突出、公司治理結構健全的成長型、創新型中小高新技術企業，就已經滿足了新三板掛牌的條件，可以提出掛牌申請。
根據公開數據顯示，2012 年年底，在新三板成功掛牌的企業累計已達 207 家，其中有 7 家企業已相繼完成向更高層級的資本市場的轉板，包括創業板和中小板。
新三板的設計初衷是中小企業融資，但其融資作用不突出。目前來看，因此一些發展情況較好的企業對新三板并不熱衷。2013年1月16日，“全國中小企業股份轉讓系統”揭牌儀式在北京金融街金陽大廈舉行。這意味著“新三板”由此前的區域性市場正式向全國統一的場外交易市場轉變。業內人士指出，如果過分強調轉板功能，那新三板只能淪為新的IPO排隊場所，對小企業也沒意義。
3.債券融資的基本條件
債券是債務人發行的、定期向債券者支付利息，并在債券到期后歸還本金的一種債務憑證。債券可以在證券市場上自由流通與轉讓。在我國，企業債券融資是一種對市場進入門檻要求較高的一種融資方式。據我國相關法規規定，發行債券企業的條件和要求主要有：一是企業規模達到國家規定的要求；二是企業經濟效益良好，發行債券前企業連續三年盈利；三是所籌資金用途符合國家產業政策，股份有限公司的凈資產額不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產額不低于人民幣6000萬元，累計債券總額不超過公司凈資產額的40%；四是用于固定資產投資項目的，累計發行額不得超過該項目總資產的20%，最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；五是發行債券企業必須經資信評級機構評級，信用級別良好。另外還規定，在公司有效存續期間，資信評級機構每年至少公告一次跟蹤評級報告。
4.銀行貸款的基本條件
銀行的信貸資金主要來自于居民、企事業單位和政府機構的各類存款，因此銀行信貸業務非?？粗刭Y金的安全性、收益性和流動性，它們對中小企業融資制定了一系列的信息披露要求。一般來說，銀行對中小企業貸款申請審查時，要求中小企業提供的信息資料主要有：借款人近三年和最近一期會計報表，企業近三個月存款賬戶流水賬復印件，已年審的稅務登記證；反映企業合法性和資質的各種文件；已年審的營業執照、法人代碼證，股東情況與驗資報告；抵押質押所有權或使用權證明文件與公證書，擔保人營業執照、企業代碼項目計劃書、商品交易合同或協議書、新產品計劃書。新技術的先進性、適用性、可行性、新穎性證明等等。不同的銀行有自己的信貸條件，除要求提供抵押和擔保外，有的還對貸款企業的年銷售收入或利潤總額標準做了具體限定。
除上述基本條件外，現有的研究表明（圖1）國有大型商業銀行的主要客戶還是以大型、中型企業為主，在小微企業金融服務方面，城市商業銀行和股份制商業銀行的重視程度遠高于國有大型商業銀行。這一結果在某種程度上為中小企業通過銀行貸款籌集資金指明了方向。
5.民間借貸的基本條件
民間借貸由于沒有納入到國家法規監督范疇內，因此，其交易活動并沒有統一的要求，不同的民間融資形式要求各異，其交易活動中較大的靈活性也決定了民間融資很難有固定成文的融資要求。一般來說，其利率沒有統一規定，高低變化不等，但一般高于正規金融市場的利率，并且在同一地區，利率相對穩定；一般不要求抵押品；借款合約的執行主要不是依靠國家的法律體系，而是依靠當地的某種社會機制，信用運轉完全靠道義來維系，其市場覆蓋率往往高于正規金融部門。
據中國人民銀行2011年民間融資狀況調研結果顯示，截止2011年5月末，民間融資總量約為3.38萬億元，另據中金公司估算，到2011年中期，此規模高達3.8萬億元，約占影子銀行的33%，相當于銀行貸款總額的7%。
6.政策性融資的條件
政策性融資是經常被中小企業忽視的一種融資工具，許多中小企業不太了解政府的扶持政策，更難談到加以運用。當然，政策性融資對于許多傳統的中小企業不具有普遍性，但是能獲得這種融資的企業，在融資成本、融資風險等方面都比其他融資方式有很大的優越性。政策性融資包括政策性貸款、政策性擔保、財政貼息和專項扶持基金等。提供政策性融資的機構主要有：各政策性銀行，如中國進出口銀行和中國農業發展銀行等；各級政府投資或控股的政策性擔保機構；政府有關部門投資控股的風險投資公司，這類機構主要支持當地科技含量高、成長性強的中小企業；國家和政府設立的基金，如科技型中小企業技術創新基金、電子信息產業發展基金、中小企業發展專項資金。近些年，扶持資金的規模一直在不斷擴大，2011 年由 10 億元直接增至 128.7 億元，足足漲了 11.9倍，而在 2012 年，專項資金擴大至 141.7 億元，以后逐年增加。此外，國發 14號文件還要求，為了幫助和引導初創期的小型微型企業，中央財政將安排 150億元資金作為國家中小企業發展基金；同時，國家的政府采購每年不低于年度政府采購項目預算總額的 18%用于支持小型微型企業發展。除此之外，各地方政府財政部門根據當地政府的產業政策或社會政策，也會推出相應的政策性扶持項目。
因此，政策性融資的條件難以一一列舉，但是鑒于政策性融資的種種優勢及其在中小企業融資中的重要地位，讓企業明確在獲取政策性融資中應做好哪些準備也是很必要的。首先，企業應該認真學習政府的有關產業政策和扶持政策，懂得政策才能更好地獲得政策性融資。熟悉各扶持項目的申請條件、材料和程序。第二，應做好申請前的準備工作。對企業的經營狀況要做適當的包裝，這里的包裝不是做假，而是通過詳細分析、評估本企業擁有的核心技術、生產市場方面的優勢、劣勢、發展潛力、財務狀況，把企業內部的價值充分挖掘出來。第三，按照規定程序，提交申請材料，進入審核程序。在這個過程中要主動與有關政府主管部門的人員接觸、溝通，爭取政府資源，建立必要的公共關系和信用關系。
總之，在現有的各種融資方式下，中小企業應該結合實際狀況選擇適合自身發展的融資方式，來滿足自己的融資需求。這就要求中小企業要熟悉現有的融資渠道，尤其是各種渠道的條件要求，因為這直接影響到資金的可獲得性。
1.傳統信貸模式對比分析傳統擔保制度是指以第三人的信用或特定財產上設定的權利來確保特定債權人實現的一項重要的民事法律制度。總體上看,傳統擔保人制度對債權人確實非常有利,而對債務人卻相對較為苛刻和不利。一旦被擔保企業出現經營危機，資金融通和企業債務遭遇重大困難，無法向金融機構履行債務責任時，責任將會落在擔保人身上，最糟的可能性是凍結負債企業或擔保人的現金或有價證券,對中小微企業的資金周轉造成巨大沖擊。除此之外，傳統擔保人制度還會造成以下常見的不良后果：假借訂立合同，惡意進行磋商，容易導致欺詐和；故意隱瞞與訂立合同有關的重要事實或者提供虛假情況；有其它違背誠實信用原則的行為。本方案的優勢主要體現在金融貸款連坐工程三大模式的組合運用。首先，貸款連坐模式，形成一種小組之間互相監督的“連坐”制度，組內每家企業都會影響整個小組信譽；其次，保證金模式，連坐小組成員除每月必須繳納必要貸款利息外，還需要向上繳“小組合作中心”繳納保證金，由金融機構代為保管，保證金額視小組企業規模及融資規模而定；最后，懲罰激勵模式，通過建立貸后管理預警監控檢查系統實現對信貸資產的有效監控，為貸后檢查提供風險預警信息和便捷的數據查詢方式。對于信貸狀況良好的企業，金融機構可視情況適當放寬信貸額度，并在貸款利率上給予一定優惠；而成員信譽過低則會招致多梯度懲罰。
2.機遇風險分析近年來，中小微企業的經濟發展遇到了空前嚴峻的挑戰。一方面，由于中小微企業貸款存款派生能力較低，導致金融機構從事中小微貸款不但成本高，風險也較大，常常會出現金融機構“貸大不貸小”的傾向；另一方面，民間貸款的高額利息使得無法還貸、越借越多的惡性循環愈演愈烈，加劇了中小微企業的融資困境。與此同時，中小微企業客觀上對融資貸款卻擁有極大的需求，而本方案的推出，能夠激勵金融機構在信用風險可控的前提下投向實體經濟，提高中小微企業信貸資金的可獲得性，降低社會融資成本，減輕中小微企業融資發展負擔。本方案在分析當前浙江省中小微企業的融資狀況和瓶頸問題，并充分借鑒孟加拉國經濟學家•尤努斯的經濟理論基礎，他從第一筆生意向42名農婦貸款27美元,到今天向大約660萬貧困人口貸款超過57億美元,而被稱為小額貸款之父。孟加拉鄉村銀行獨特的運作方式使它維持了高達97%的還款率,穩居世界銀行業之首。本方案引入尤努斯格萊珉銀行管理理念，充分結合浙江省中小微企業實際,經過充分結合金融機構放貸和企業融資的現實狀況，總結得出了“風險共擔，責任連坐”的融資新方案。通過問卷調查與實地考察，目前，金融機構正努力采取加快信貸審批工作、創新信貸投放方式、推進與其他金融中介的合作等措施來解決中小微企業融資難問題，大部分金融機構都表示“金融連坐、風險共擔”的方式在理論和實踐上都具有較強的的可行性，非常值得進一步探索，與此同時多數中小微企業對本方案也表示了極大的認同和支持。
3.成本收益分析本方案主營利潤點旨在吸收更多可信任的貸款投放對象，在不增加投資風險的情況下增加貸款額度，獲取更多的貸款利息。此外，該方案的主要附屬利潤點就是為企業介紹符合條件并有意向共同合作的企業，履行中介職能，將每一家報名企業的條件記錄在案，為有意向合作的企業提供溝通交流渠道，收取相應費用。①成本分析。本方案成本主要體現在顯性與隱性兩個層面。顯性（固定）成本主要為內部評級的系統開發上，包括信息技術的實施費用與集成成本，聘用專業人員設計分析模型、系統正常維持費用等；隱性成本主要是風險數據分布在整個經濟體系，量化并跟蹤較為困難，當一個小組中的企業全部都有貸款，一家企業出現問題，在“連坐制度”下會影響其他企業的資金鏈，出現所有企業全部虧損或破產的情況，導致金融機構的損失擴大化。②收益分析。本方案降低金融機構貸款風險的作用主要體現在：當其中有一家企業破產無力償還貸款的時候，其剩余的債務可以根據合同有其它企業承擔一部分，或直接從該小組的保證金里扣除，這樣金融機構的損失就會減少；另外一部分收益體現在：金融機構可以把貸款業務擴展到更多的中小微企業中去，獲得更多的貸款利息收入。金融機構為中小微企業解決融資難問題，就是為社會解決就業問題，就是為推動社會的發展提供動力。這不僅有助于提高社會效益，幫助信貸雙方獲得良好的市場口碑，還能獲得國家相關政策的扶持。
二、風險評估及控制
1.建立金融方案動態跟蹤機制針對貸款連坐融資工程，金融機構對其進行動態跟蹤，針對中小微企業這一重點客戶建立用戶及方案信息庫。信息庫的內容主要包括月度貸款額度、月度各類上期和去年同期貸款增減數據、金融市場各渠道放貸信息、主銷金融市場的重點客戶信息等。對收集的金融信息和客戶信息要即時分類整理。做到對本方案放貸動態、市場同類金融競爭方案動態、中小微企業資金需求狀況熟知于胸。
2.建立金融方案分析與預警機制根據本方案提出的貸款連坐融資工程，針對中小微企業建立信貸風險預警制度，細分為貸款前、貸款時和貸款后三種模式：①貸款前，通過金融機構內部風險評級，對中小微企業信用風險進行多層次、多角度、連續性的監測、定位和預警分析。如確定客戶在同行業中的位次，或在當地企業中的排名，或者在其所在地區和所在行業中的排名等等，對客戶實施連續的跟蹤監測，如何建立金融風險預警機制；②貸款時，建立預警模型應用于中小微企業的信息記錄、還款周期和意見反饋進行登記和分析，并及時反饋給相關決策部門；③貸款后，金融機構定時通過反饋的信息，去發現本方案實際使用時候出現的情況，如果出現異常就召集專家研究，進行完善。
3.建立金融方案全方位檢測和定向修復機制根據長期對該方案的跟蹤調查，結合對中小微貸款客戶的相關信息反饋，金融機構主管召集項目經理及其團隊一起對該金融方案分析中發現的問題進行討論，研究解決辦法，論證辦法的可行性，并形成《貸款連坐融資工程金融方案維護項目計劃書》，按照項目計劃書展開對本方案的維護管理工作。該項目經理及其團隊根據《貸款連坐融資工程金融方案維護項目計劃書》，針對這一金融方案在推廣過程中，出現或預計有可能出現的問題，聘請優秀金融專家團隊，提出解決問題的策略，并通過對策略的論證，形成一個可執行的整體操作方案，項目經理及團隊按此方案來推進落實中小微企業貸款連坐融資工程的維護和提升工作。
三、前景與意義
1.前景探索資金是企業的血液，若無法妥善處理中小微企業“融資難”問題，將會對我國經濟發展、社會穩定產生極為嚴重的后果。中小微企業外源性融資的首選對象仍然是商業銀行等金融機構，而浙江省金融機構在中小微企業融資服務上仍存在著諸多亟待改善的問題，將會對其順利成長甚至浙江省經濟社會穩定健康發展產生嚴重的威脅。
但創業企業籌集風險資金的過程確是艱難的。一般來說，風險投資公司一年要聽數百位企業家闡述他們的創業計劃，可最后投資的企業不足約見的1。因此，做好準備，把握機會、主動爭取創業中小企業融資相當重要。
籌資的過程對于創業者來講，實質上是推銷你的公司，推銷你的產品和你的夢想的過程。成功的企業家之所以會成功，一個重要的原因就是他懂得怎樣向經驗最豐富的投資商推銷他的第一商品——初創的企業，從而獲得資金的支持。
正因此，在這種推銷和爭取風險投資的過程中，出現了很多誤區，這是每一個初創業者必須要認識和注意的。
誤區一：廉價出賣你的技術或創意
許多創業者和下崗職工創業者急于得到啟動或周轉資金，往往在中小企業融資時急于求成。給小錢讓大股份，輕易的賤賣技術或創意?！爸灰塬@得啟動資金就行”。在這種思想的指導下，有不少核心技術的擁有者廉價的就把自己的技術或創意隨隨便便的出賣了。
在公司運營一段時間后，才感悟到當初的技術賣便宜了。開始對當初的投資協議不滿，這時，有的人又會輕率的提出毀約。這樣做的后果都是很不好的。只會使我們在資本市場上失去商業信譽。
誤區二：燒別人的錢圓自己的夢
這種對風險投資不負責任使用的情況，相當普遍的存在著。在當前的網絡中小企業融資中表現得最為明顯和突出。
創業不僅是創業者實現理想的過程，更是使投資者的投資保值增值的過程。創業者和投資者是一個事物的兩個方面，只有通過企業這個載體發展的過程，才能達到雙贏的目標。
“燒投資者的錢圓自己的夢”的問題，說到底是信用問題，品質問題。持這種思想的人不會成為一個成功的創業者。只有能為股東創造價值的企業家，才能得到更多的中小企業融資機會和成長機會。因此，創業者不僅要提升自身的技術能力，還需要加強道德修養，培養和具備企業家的誠實、守信的道德風范。
誤區之三：沒有完善的中小企業融資戰略設計
跟任何推銷過程一樣，在籌資和中小企業融資的過程中，也需要完善的策劃和充分的準備。這是取得最佳中小企業融資效果的開端。但是，很多的創業者只有總的戰略策劃和設計，卻沒有關于中小企業融資的具體的戰略設計。這是不應該的。
中小企業融資的具體的戰略設計是總體戰略設計的一項重要內容。是總體戰略的支撐性戰略。因此，這一部分內容應該用心進行精細的策劃。策劃的內容應該有：
哪些風險投資商對你這一類別的項目和產品感興趣？
他們一般可能采取哪種投資合作形式？
他們一般在第一次接觸中會提出和涉及到哪些問題？我應該做哪些準備才能展現本項目的優勢和特點？
在第一次交往中如何闡述清本項目的價值，既引起投資方的興趣，又進行必要的火力偵察，為后續談判打好基礎？
應該提起注意的是：這些戰略設計的內容是不要寫進商業計劃書的。
誤區之四：缺少對中小企業融資方案的比較性選擇
盡管國內的中小企業融資渠道還不是很健全，但渠道還是比較多的。主要有：
1、合資、合作、外資中小企業融資渠道；
2、銀行及金融機構貸款；
3、政府貸款；
4、風險投資；
5、發行債券；
6、發行股票；
7、轉讓部分經營權；
8、BOT中小企業融資；
9、民間中小企業融資；
10、通過阿里巴巴和陶寶網利用商業信譽中小企業融資。
對以上多維的中小企業融資渠道進行深入的比較與選擇，可以有效降低中小企業融資成本，提高中小企業融資成功率。通過上述途徑得到的發展資金可以分為兩類：資本金和債務資金。
其中的債務資金不會稀釋創業者股權，而且可以有效分擔創業者的投資風險。
如果采用出讓股權的方式進行中小企業融資，則必須做好投資人的選擇。只有同自己經營理念相近，其業務或能力能夠為投資項目提供有商情價值的渠道，或者有效地戰略指導的投資才能有效支撐創業企業的成長。
因此，創業者一定要加強對中小企業融資信息的收集與整理，在掌握充分情報信息的前提下，才能做出最優的選擇。
誤區之五：過度包裝或不包裝
有些創業企業為了中小企業融資，不惜粉飾財務報表、甚至造假，進行“包裝”中小企業融資。這是不應該的。其實，財務數據脫離了企業的基本經營狀況。明眼人是一眼就能看穿的。
但也有另一種情況，有些創業企業認為自己經營效益好，應該很容易取得中小企業融資，不愿意花時間及精力去包裝企業，不知道資金方看重的不止是企業短期的利潤，而是企業的發展前景及企業可能面臨的風險，更看重的是企業團隊帶領員工戰勝風險的能力。對此，企業的主要領導應該有一個清醒的、理性的認識和思索。在理性思路的前提下進行適度包裝還是必要的。
誤區之六：缺乏資金規劃和中小企業融資準備
企業中小企業融資是企業發展過程中的關鍵環節，創業企業要獲得快速發展，必須要有清晰的發展戰略，并要從里到外營造一個資金愿意流入該企業、能夠流入該企業的經營格局。
如何得到創業資金，如何進行創業融資商務指南>創業中心>創業融資欄目
不少民營企業在發展過程中把企業中小企業融資當作一個短期行為來看待，希望突擊拿款或突擊中小企業融資，而實際上成功的機會很少。缺乏中小企業融資準備最典型的表現是多數創業者對資本的本性缺乏深刻的研究和理解。在這種情況下就去盲目進行中小企業融資，往往效果不佳。其實，資本的本性是逐利，不是救急，更不是慈善。因此創業企業在正常經營時就應該考慮中小企業融資策略，并要和提供資金方建立廣泛聯系。中小企業融資前，還應該先將企業梳理一遍，做好相應的準備。中小企業融資時，能夠把企業及公司業務清晰地展示在投資者面前，讓中小企業融資者看到給你中小企業融資后“逐利”的可能性和現實性，他們才會放心。
誤區之七：缺少必要的中小企業融資知識
很多創業者有很強的中小企業融資意愿，但缺少相應的中小企業融資知識。真正理解中小企業融資的人很少，很多中小企業融資者總希望托人打個電話，找個熟人，寫個商業計劃書，就能把錢貸到手。而不注重用心去研究中小企業融資知識。他們往往把中小企業融資簡單化、隨意化了。由于缺乏必要的中小企業融資知識，中小企業融資視野狹窄，只看到銀行貸款或股權中小企業融資。不懂得或不知道除銀行貸款和股權中小企業融資外，租賃、擔保、合作、購并及無形資產輸出和轉讓等方式都可以達到中小企業融資目的。自己把寬泛的中小企業融資范圍搞窄了。其實，企業中小企業融資是非常專業的，需要有豐富的中小企業融資經驗，廣泛的中小企業融資渠道，對資本市場和投資人要有充分的認識和了解，還要有很強的專業策劃能力及解決中小企業融資過程中遇到的各種現實問題的運作能力。因此，中小企業融資企業必須加強中小企業融資知識的學習理解。還可以聘請中小企業融資顧問，從培育和鑄造企業資金鏈的高度，幫助企業打造企業發展的資金支撐！
誤區之八：先期中小企業融資貸款未還不講信譽
銀行是愿意貸款支持講信用的創業中小企業做大做強的。對不講信用者，自然會借貸無門。就一般情況而言，除了高新技術企業之外，銀行還從貸款原則出發，青睞那些產品有市場、法人代表對企業的管理控制能力強、經營規模和經濟效益呈向上趨勢、并擁有長期穩定銷售合同的中小企業。在中國村有一個企業叫時代集團。該企業近幾年累計向銀行貸款200多筆，沒有一筆不良記錄。今年5月，一筆2000萬元貸款眼看就要到期，而公司一時又抽調不出資金。副總裁千方百計，連找了20家企業拆借資金，終于在最后一天還掉了貸款。確保了資金來源鏈條不斷裂。事實上，企業的每一輪中小企業融資，都將影響投資者對你后續中小企業融資的可行性和價值評估。時代公司的良好信息，獲得了多家銀行的贊許。工行、中行、民生銀行等多家銀行平均每年以20%的速度增加對它的貸款。公司由小變大，已連續7年與“聯想”、“方正”等企業一起被評為“中關村科技園區20強”。
誤區之九：只顧擴張不建立合理的公司治理結構
企業的規范化管理是企業自身的一種中小企業融資能力。很多民營企業在不斷擴張中企業管理卻越來越粗放、松散。不注意在企業發展的過程中不斷完善公司治理結構，增強自身的這種中小企業融資能力和規避企業擴張過程中的經營風險的能力。特別是：一些創業企業只顧發展，不塑造企業文化，最終導致企業規模做大了，但企業卻失去了原有的凝聚力，企業內部或各部門之間缺乏共同的價值觀，沒有協同能力。不具備銀行評估的基本貸款和中小企業融資的條件，這也是造成中小企業融資、貸款難的一個重要原因。
誤區之十：盲目對外出具中小企業融資擔保函
由于創業中小企業融資比較困難。因此，一些創業企業之間往往進行相互出具中小企業融資擔保的情況。由于這種盲目擔保往往給創業企業帶來了很多意想不到的風險。根據中國人民銀行的《境內機構對外擔保管理辦法》第二條的規定，境內機構向境內的外資金融機構出具保函，仍屬于對外擔保的范疇，應受國家外匯管理機關的監管。
有權對外擔保的擔保人有兩類：
關鍵詞：民營企業；國有企業；管理結構；創新精神
民營企業是指在我國境內除國有企業、國有資產控股企業和外商投資企業以外的所有企業，包括個人獨資企業、合伙制企業、有限責任公司和股份有限公司。改革開放以來，我國各類型的企業順應時代要求蓬勃發展，為國家的繁榮強大作出了不可磨滅的貢獻。在現行的經濟體制中，央企和國企扮演著經濟骨骼的作用，支撐起了整個經濟體系，而中小型民營企業則充當了肌肉和血管的作用，使我國的市場經濟更加靈活。在經濟全球化的今天，各行各業的競爭異常激烈，以往粗狂的發展模式越來越難以適應市場的要求。在新的時代背景下，民營企業的很多弊端暴露了出來，能否妥善解決民營企業存在的問題關，系著整個社會的穩定和我國經濟的健康發展。本文從多個方面分析了我國民營企業存在的問題，并針對具體的問題提出了相應的解決辦法。
1我國民營企業技術創新存在的問題
1.1管理者對技術創新重要性的認識不足
目前，部分民營企業的管理結構不合理，導致技術創新缺少生存的土壤，且企業的管理方式相比于外企比較落后，管理者的素質較差，缺乏人文關懷和企業文化，技術創新缺少安定的條件。此外，民營企業在研發投入不足，技術創新帶來的效益不是立竿見影的，且前期投入巨大，在考慮到創新成本和收益之后，民營企業普遍不會將主動技術創新作為第一選擇。
1.2民營企業缺乏技術創新人員
由于我國民營企業的發展相對較慢、穩定性不高，所以，我國高校高質量的畢業生及社會中高素質的創新人才均不青睞于民營企業，這是民營企業技術創新遭遇阻礙的最直接的原因。技術人員素質的高低是一個企業強大與否的重要指標之一。在當今市場經濟的背景下，各企業所面臨的挑戰越來越大，因此，民營企業要想獲得良好的發展，就必須加強對技術人才的培養。目前，我國民營企業并不缺乏員工，但缺乏具有創新精神、能獨當一面的高素質技術人員。由于民營企業技術人員的整體水平較低，導致我國的民營企業始終難以突破瓶頸，取得更進一步的發展。雖然我國已經存在與技術創新相關的培訓機構，但是這些機構培養出來的人員都是速成型的，缺少技術行業底蘊，在實際生產制造過程中并不能很好地完成自己的工作。由此可見，缺乏高素質的技術創新人員已經成為了民營企業發展的瓶頸。
1.3技術創新融資困難
民營企業均有較強的融資意愿，但真正了解融資的企業很少，其通常會將融資簡單化，不愿意聘請專業的融資顧問。此外，還有部分民營企業認為，融資只需要編寫商業計劃書。而企業融資是非常專業的，融資顧問需要具備豐富的融資經驗和廣泛的融資渠道，對資本市場和投資人也要有充分的認識和了解，具備很強的專業策劃能力，考慮企業融資過程中遇到的各種問題和解決問題的方法。此外，民營企業的融資困難還有其他很多原因，比如民營企業自身的經營問題、誠信問題以及經營風險相對較高，一般主流的融資渠道，比如銀行、大型擔保機構都會因投入的成本過大、風險過高而拒絕融資。但目前政府鼓勵中小企業的發展，所以，主流金融機構需要主動貸款給民營企業，但在利率和一些限制性條件上會與國有企業所有不同。
1.4技術創新的體系不完善
民營企業在技術創新方面已經取得了較高的發展，但技術創新在民營企業內部和社會中未得到足夠的重視，且技術創新體系不完善，缺乏公正性和一個強有力的行業統一標準。此外，政府部門在知識產權保護方面力度不足，監管乏力。
2民營企業技術創新的提升方法
2.1提升技術創新的法制環境
政府部門應為民營企業的技術創新提供良好的社會環境，完善知識產權方面的法律法規，加強監管力度。對于已經處于技術創新的民營企業，應給予多方面的獎勵和支持，從而促進其技術創新的積極性。同時，要加強大對技術盜竊行為的打擊力度，并根據形勢發展的需要，出臺《民營企業技術創新促進條例》《民營企業知識產權保護條例》等，從而為民營企業的技術創新提供比較完備的法制保障。
2.2制訂完善的人才培養計劃
目前，教育與市場已經脫節，高校培養出來的人才已經不能完全滿足企業的需求，部分專業可能因教育跟不上時代的發展而產生了與市場的隔閡，進而出現了排斥市場的情況。因此，民營企業應加強與我國高校的合作，共同制訂人才培養計劃，通過高校與民營企業的聯合，在保證民營企業人才供應的同時，也有利于解決學生就業難的問題。此外，民營企業還要提高技術人員的福利待遇，滿足技術人員的物質要求，塑造企業文化，加強對技術人員的人文關懷。
2.3加強金融政策支持
政府應調整信貸政策，對民營企業的技術創新融資給予更寬松的政策。具體而言，可鼓勵民營企業通過技術專利向銀行申請貸款，支持保險公司推出“高新技術成果轉讓保險”，以滿足民營企業在高新技術成果轉讓過程中的保險需求，消除投資者的后顧之憂。此外，民營企業應擴大融資視野，不能只關注銀行和民間機構。目前，市場上的融資渠道和方式越來越多，包括互聯網上的融資平臺，且各地出現的區域性股權交易中心，也為解決中小企業的融資問題提供了多層次的資本市場，其一般都能提供短期信用融資、私募債、股權融資、融資租賃等，民營企業可通過一站式的咨詢確定適合自身的融資方案。
2.4健全技術創新的公共服務體系
政府部門應健全技術創新公共服務體系，搭建適當的技術中心平臺，為民營企業的技術研發提供便利的實驗條件，從而實現技術研發的便捷化。支持民營企業與高校、科研院所建立技術聯盟、產業聯盟和標準聯盟，積極搭建“產學研”的合作平臺。
3結束語
民營企業技術發展的困境主要表現在管理者對技術創新重要性的認識不足、企業缺乏技術創新人員、技術創新融資困難、技術創新體系不完善等。要想完善民營企業的技術創新，就需要企業自身和政府部門的共同努力。
參考文獻
［1］傅家驥.技術創新學［M］.北京：創業管理出版社，1992.
美微傳媒曾在網上售賣原始股權，卻在一片熱議聲中以證監會的叫停而結束。在朱江看來，他只是希望有個嘗試。許多創業者都有這種公開籌資的想法，但真正做的人很少。
“站在風口上，連豬都能飛起來?！焙芏嗳苏J為眾籌已經來到風口處，然而，外來的眾籌在中國的起飛并不都是順順利利的。
2009年，美國網站Kickstarter將眾籌成功帶進大眾視野，使得這一新鮮事物在國內很快被復制和模仿。
在中國，眾籌雖被追隨效仿，卻仍舊擺脫不掉遷徙而來的水土不服。“很多人咖啡館”貼出了轉讓啟示；平臺上的眾籌項目面臨嚴重同質化等問題；美微的股權眾籌被不斷質疑。眾籌在中國陷入尷尬的境地。
但實際上，涉足股權眾籌這一敏感而獨特的模式，美微還是成功了。在這樣一場疑似“炒作”的行為中，美微傳媒成功融資387萬元，其中按照證監會要求需要退還的僅有38萬元。美微傳媒成功獲得關注度和資金。
講故事賣夢想銷售、傳播、情商三合一
股權眾籌不是拿著一個商業計劃書就可以成功的事情。它，賣的是夢想。而將一個無形的夢想賣出去要比賣一件有形的商品難度更高，付出的精力更多。那么，眾籌要怎樣才能成功呢？對于這一點，朱江稱，銷售能力、傳播能力以及情商是眾籌成功的三大重要因素。
朱江花了3個月的時間跟各種各樣的投資者打交道。他用講故事的方式，把自己的想法成功賣給投資者。接著，在媒體傳播的幫助下，可以讓他的眾籌贏得足夠多的“眼球”。當人們的目光紛紛聚集而來時，融資者所需要的就是情商。用朱江的話來說，民間資本投資者要比專業投資人更為現實，要從老百姓的口袋里掏出錢來，需要足夠高的情商。
當年，正是這三大要素讓美微傳媒成功融資387萬元。朱江告訴記者，公司發展到現在為止，在1000多個投資者中，其實有80%的人并不知道公司是干什么的。
無疑，朱江的成功讓很多眾籌者羨慕，然而當人們看到387萬元眾籌資金之時，更應該了解的是他多年的銷售、傳播的經驗積累以及在眾籌過程中所踏出的每一步堅實的腳印。
股權眾籌價值高證監會是有力保護
創業公司的第一年是艱難的，然而，朱江是幸運的。“有人說美微傳媒人很少，但是我覺得我們公司有1000多個員工?！痹诠镜谝荒甑挠唵沃?，有80%來自美微的投資者。在朱江眼里，投資者在幫美微創立公司的同時，也給公司帶來了業務。
很快，眾籌大“熱”。眾籌網、點名時間、追夢網、淘夢網等多個網站如雨后春筍般地在國內興起。在互聯網平臺的助推下，眾籌逐漸大眾化、潮流化。
然而，仔細瀏覽各大網站，諸如智能體溫計、插座、杯墊等類的實物眾籌充斥在人們的視野之中。相比于國外天馬行空的創意氛圍，中國的創意產品似乎有些差強人意。創新，成為當下國內實物眾籌必須面臨的問題。朱江認為，從創業者的角度來說，持續性更為重要。相比單個產品的有限價值，股權眾籌似乎更能代表未來眾籌的趨勢。因為股權眾籌支撐的是一個公司，解決股權眾籌的問題，就相當于解決了創業資金的來源問題。
價值與爭議往往相生相伴。在中國，股權眾籌打從“出生”那天起，就不被人看好。美微在網上售賣原始股權，卻在一片熱議聲中以證監會的叫停而結束。股權眾籌還能走下去嗎？證監會是什么角色？很多人都在觀望。
“證監會來找我們，是我們的幸運?！敝旖f。在與證監會的4個月、9次會議中，證監會一直跟朱江探討的是怎樣把這種新穎的民間集資方式，做得更好、更規范。證監會給公司的所有投資人打電話，只問了兩個問題：第一，有沒有承諾保本；第二，有沒有承諾每年的固定回報，來確定公司眾籌的合法性。
或許很多人會誤以為證監會的“叫?！保菍Ρ娀I的一種禁錮。在朱江看來，其實不然，證監會的“出手”可以有效防止一些“有心人”鉆法律的空子，從而對眾籌模式的健康發展起到保護作用。只要不是在圈錢，監管部門實際上是鼓勵這種新模式的。
“五到十年”融資者與投資者的成長歷練
中國的股票投資者成熟，是因為中國股民在里面花了高昂的學費。
任何市場的成熟都需要付出代價，眾籌，亦是如此。作為金融活動，眾籌的學習成本自然也不低。朱江說，專業投資人抓住優質新興公司的機遇尚且都很低，更何況是老百姓這樣的普通投資者。因此，眾籌想要發展成熟，其必定會有一個融資者與投資者共同成長、成熟的過程――它可能是“五到十年”。
融資者，靠信用走江湖。朱江格外珍惜每一位投資者對他的信任，他深知每一份信任建立的不易和價值。他曾經問一個投資者：“我們不認識，你為什么能放心把錢投給我呢？”那個投資人的回答是：“其實我已經看了你3年了?！蓖ㄟ^微博了解朱江的朋友圈子、喜好興趣、工作履歷等情況，最后成為朱江既熟悉又陌生的投資朋友。因此，對朱江來說，眾籌最核心的是信用。這也是為什么每當新員工進公司，告訴他們公司的性質、責任和義務，成為朱江必做的一件事情。在運營過程中，他要求自己的每一步都要小心謹慎、公開透明和誠實守信。
這里我們所指中小型企業往往是以“老板”為身份的私營企業，也就是民營的個體企業，企業是以老板個體的意愿為代表的產物，具有幾個問題：
一是老板個性差異、文化差異以及從事的社會經驗差異來對待自己的企業，比較極端性，也很容易把企業帶入自己的思想，而失去對市場的共融性，被孤立。
二是老板家族式，一家人吃喝全部在企業，以自己家人的集體話語來帶領企業，這樣沒有中心思想的企業非常突出，矛盾就多方面了。
三是自我陶醉型的老板，認為自己企業的產品夠得著第一、獨一，就忘我在企業里面進行裝飾企業，而輕視對市場的研究，這樣就無法有效益的保障。
四是老板鼓動型，以依靠朋友的存在而進行所謂的業務往來，經常不正式推動企業的常規化運作，而導致企業失去本來面目。
五是老板技術型，對技術的研究非常透徹，而其它的不善于推廣，到處借鑒別人的經驗，而忽略對自身的優勢開發，也是非常被動的一種。
六是急功近利型老板，產品與技術不完全具有代表性可以上市運行，就迫切需要把它賣出去，因此，傷害了自己更傷害了市場，失去控制后被淘汰。
面對中小企業存在的老板型問題，歸結到底需要有整體的規劃才能夠走向正規，企業在走向正規的同時，逐步來改變需要解決的問題，手上有幾百萬資金的時候，一定需要有謹慎的科學態度進行市場化的運作，基礎是關鍵，因此，無論你是否有技術或者產品、有好的項目或者市場，均需要有長遠的規劃與部署，這樣的企業才穩定。企業在面臨問題的時候，只有資金問題是最頭痛的事情，其它的問題不是很難可以解決的，所以對于中小企業如何融資，給予分析與定位，供參考。
一、 項目融資
企業自己有了項目以后，需要對項目進行有效的開拓與管理，很多中小企業老板自己有點錢以后就買了一些項目進來，或者貼牌或者OEM形式在經營、管理，大部分沒有生產，很多是銷售型公司，就是把項目轉化成產品后，需要進行市場化運作，而項目引進以后化去了大量資金來轉化產品，包括轉型與包裝，所以等到開拓市場的時候，發現市場需要大量的資金來推動才有效益與回報，因此，需要進行融資。
項目融資的方式主要可以有項目合作經營，項目轉讓、項目商業模式推廣等，合作經營就是尋找合適的伙伴，一起來拉動市場與銷售；轉讓就是再生產，把項目增加附屬等值后拍賣，這個更簡單；而項目商業模式的推廣是最重要的環節，項目融資重要的就是要看到項目的后續銷售利潤是否達到要求，這樣才有人肯投資，所以，項目商業合作的主要環節在打造一個可以增值的商業模式，具體分析是把項目需要當作一種道具，進行商業包裝以后，設定一定的商業渠道、商業銷售規范、商業活動、商業樣板、商業廣告等，把項目整體打造成一個嚴密的儲蓄罐，這樣，項目進行整體規劃以后，就需要承擔對項目本身的戰略與戰術設計，戰略就是把項目的所有展望與優勢技術，等同與產業化，在一個行業或者領域里面占據有什么樣的作用與優勢，并有效開展什么樣的戰術來配合戰略的整體實施，這樣項目推廣才更加具有現實意義，融資的渠道與融資的方向更加有說服力。項目有了自己的商業模板以后，在全國進行商業合作，商業計劃，從而快速形成一個商業包圍圈，讓項目迅速變成一個變成現鈔的機器。
二、 產品融資
企業有自己開發的產品以后，需要入資金來推廣市場或者對產品進行升級，需要對產品融資有一個詳細的融資方向，一是產品所專有的對象，什么樣的老板會來投資經營這樣一個產品的銷售；二是產品的屬性目標，企業的產品能夠有一個什么樣的規模與市場，存在什么樣的前景與保障；三是產品的DNA復制，看產品是否需要冒很大的風險機制才能夠完成目標。三個方向規劃以后，就需要對產品進行技術分析，對產品進行“層級化”剖析，一層一層對產品進行效益分析，包括產品生產、研發、銷售三個全部過程的控制，把產品的所有暴露在所掌握的范圍內，然后通過對產品的宣傳，把產品以適當的專業渠道進行，達到以產品為先導的尋求合作方向，把產品規劃到一個新的高度。
產品融資的最大需求點就是融資的產品需要搭建一個產品展示平臺，平臺的方式有很多種，產品商業新聞、產品事件利用、產品活動設計、產品配套國家發展形勢、產品作用體驗與展示等，越把產品描繪的清楚與認真，資金的尋找產品的機會就越大，很多投資方就會盯上產品的后續力量，包括產品的升級、產品的功能作用、市場規則、效益保障等等，有詳細的合作范本與商業計劃書，配合產品進行融資計劃。
三、 技術融資
技術融資基本上屬于比較原始階段，一般以學術機構、研發機構為代表的中小企業進行商業融資，主要是依靠技術來參與商業推廣，技術的科學價值與商業價值含量，決定技術融資的
市場融資方向與大小，由于技術融資比較具有專業性，需要保證技術的先進與潛在的價值，技術的核心是否具有自主知識產權，是否是高新技術等，均需要有嚴密的論證與可信的憑據。以什么證明技術的價值與推廣后的效益保障，是技術融資的關鍵環節，技術融資需要有幾個方面的準備，一是技術的原創性，技術是否來源一致非常重要；二是技術的商業價值與應用范圍，是否有值得期待的規模；三是技術是否等值的條件有哪些，也就是技術本身的評估系統要建立；四是技術應用的商業利潤與前景，能夠獲取什么樣的利潤是關鍵；五是技術效應的風險機制有哪些，如何規避這些風險；六是企業參與后的發展規劃與戰略戰術執行落實計劃，商業運行計劃、整體發展計劃；七是技術的后期管理、升級、服務系統是否科學合理，是否與市場運行有矛盾沖突；八是技術的應用年限、使用產業化后的技術保障體系，建立商業銷售與技術同步的合作方向等。
技術融資的準備后，就需要尋找合適投資人，通過對技術與項目串聯，在不同的展覽會、商業推廣會、創新型效益推廣會、新聞會、媒體廣告等多種方式，尋求合作參與對象，讓技術優勢轉化成產業鏈條，這樣可以迅速把技術落地，或者前期可以先把技術做成產品、做成樣板、做成模式來進行推廣與合作，這樣更加具有代表性與可靠性。
四、 市場融資
企業有科研、生產，但缺少市場，如何在市場中獲取融資的機會，就是需要把企業的科研、生產轉化為可以落地銷售的產品，可以使用的產品等，但實際上光有產品是遠遠不能夠在市場當中進行融資的，在市場中融資，必須具備幾個要素，一是強大的企業文化與背景推廣，或者描述，二是有完整的戰略規劃與操作實施計劃，三是有成熟的樣板市場，可以復制的樣板區域，四是有一定的商業渠道與終端網絡，并有計劃針對實施；五是有完善的服務體系，能夠解決在運行當中遇到的所有問題。市場融資的特點在于有紅火的市場區域特點，加入資金后能夠展望得到快速啟動的方向，回報迅速，在融資報告與合作意向書當中，強調的是立竿見影，是可以占有市場與擴大商業機會的一個目標值。
關鍵詞：高速公路；項目投資；財務管理；資金管理
中圖分類號：F540.58 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）05-0-01
高速公路項目投資財務管理與資金管理水平的高低直接對工程質量有著直接的關系，進而影響到投資效益。因而必須加強對其的管理。那么應該如何做好這一工作呢？筆者結合自身工作實踐提出以下幾點分析。
一、薄弱之處
1.財務管理人員缺乏良好的財務管理意識。財務管理人員缺乏良好的財務管理意識是目前我國很多高速公路投資企業財務管理人員的現狀，很多管理人員不思進取、安于現狀，導致財務管理水平的低下，從而導致工程項目建設中出現諸多財務糾紛，甚至升級為財務管理風險。
2.財務監督體系不完善。在實際工作中，往往將財務監督精力只對工程的前期招標、竣工結算兩個階段，而對工程建設前期階段的控制往往不足，只得在施工之后進行審計，而此時審計的問題又往往無法整改。而這主要是財務監督體系不完善的重要體現。
3.融資渠道窄小。雖然高速公路的建設正隨著時代的發展朝著多元化的方向發展，然而融資渠道往往停留在傳統的國家投資和借貸，尤其是銀行借貸比例較大，從而導致投資企業的資產負債率上升，提高了企業的借貸壓力和財務壓力，也增加了企業的財務風險，對工程的建設與運營無疑是重大的打擊[1]。
二、應對之道
通過對上述薄弱之處的分析，作為高速公路投資企業，應結合存在的不足采取相應措施。
1.著力提高財務管理人員的財務意識和專業技術水平
加強對財務管理人員的教育和培訓，使其在認識到財務管理與資金管理的重要性的同時，使其掌握一定的專業知識技能，并實行財務與資金的統一化和集中管理，既能從根本上意識到資金管理的重要性，還能節約開支，達到減少濫用資金的目的。
2.對工程全程實時跟蹤審計
在公路工程項目建設過程中，為滿足造價控制和項目管理的需要，就應在工程項目建設階段進行造價管理和財務審計，對整個工程項目實行全程跟蹤審計，這就需要估算項目計劃書與可行性方案的投資，審核工程初步設計階段的設計概算，預算施工圖的設計，核定招投標階段的承包合同價，加強竣工階段的驗收與決算審計等方面的工作，才能得到工程香滿園建設的實際造價，通過對整個工程進行全程跟蹤審計，既能發現在財務審計過程中存在的不足，從而為整改辦法的提出奠定堅實的基礎。實現傳統的事后處理、整改轉化到事前的預防和事前與事中的控制，提高財務管理與資金管理水平。這是由于整個工程造價具有諸多影響的因素，因而應在工程造價審核中深入現場和實際，對工程現場的實際情況和設計變更以及隱蔽工程的簽證等進行及時記錄和辦理，確保全程跟蹤審計的效果，達到成本控制目的，并為工程的竣工驗收奠定堅實的材料依據，尤其在財務監督管理體系方面的健全具有十分重要的意義。
3.以多元化的融資渠道加強對投資財務與資金的管理
3.1直接吸收民營資本投資
采取直接吸收民營資本投資的方式是主要是資金籌集方式，主要采取直接投資或股份制進行運作，采取這一融資方式，主要是將高速公路的一部分經營權出讓，并直接融資，這樣就不用出本金與利息，而與此同時，就需要根據公路的實際運營情況分紅，這樣投資企業具有一定發展的基金之后，從而結合有關法律法規與自身實際情況，確定分配的方法和分配的額度。采取這種方式進行融資，能有效降低投資企業的財務風險，從而有利于資金的籌措。
3.2采取發行上市股票的方式進行融資
當前，股份制在高速公路工程項目中得到了廣泛地推廣，通過公開發行上市股票和定向的方式募集股票，從而籌集民間資金，為高速公路融資提供了新的渠道。尤其是在當前飛速發展的進程中，發行股票市場已經是促進高速公路事業可持續發展的重要途徑，人們在證券市場上購買發行的股票，無形中投資了高速公路，成為高速公路投資企業科學融資的重要舉措。
3.3以長短期結合的方式改變傳統的貸款模式
作為投資企業，在高速公路工程項目貸款過程中，應改變傳統的全部采取長期貸款的階段模式為長短期結合的方式，才能達到降低財務費用的目的，具體的做法就是首先從銀行貸短期貸款，當短期貸款期滿之后換成長期貸款，通過長短期貸款的利率和時間差減少因貸款而產生的利息，達到節約投資的目的[2]。
3.4工程材料的預付款一律采取銀行承兌匯票的方式進行融資
在工程項目建設過程中，通常投資企業應將合同總價約10%的工程材料預付款支付給施工企業，但對于材料預付款，應盡可能地采取銀行承兌匯票或由銀行開具信用證明等方式進行支付，這樣就只要給銀行交付30%的保證金，而獲得的敞口資金則高達70%，因此得出的信用敞口就能將貸款的提用時間往后推半年，從而節省半年貸款的利息，還得到半年保證金的存款利息，從而達到節約財務費用的目的。
3.5加強資金周轉減低資金沉淀
加強資金周轉減低資金沉淀，減少資金使用成本，通過合理安排資金投放，在滿足計量撥付時間要求的情況下計量款采用委托銀行支付的貸款提取方式減低平均日資金余額。
3.6加強施工環節稅收管理
加強高速高速公路工程施工環節營業稅、城市維護建設稅、教育費附加和地方教育費附加等稅費征收管理，最大限度方便施工單位納稅，對上述稅收高速公路投資企業要統一代扣代征，與各級稅務部門溝通簽訂代征繳協議，最大限度便獲取稅收返還，此項資金可作為項目資本金投入項目建設，節約項目投資[3]。
三、結語
綜上所述，對高速公路項目投資財務管理與資金管理進行研究具有十分重要的意義。作為新時期背景下的投資企業的財務管理人員，應在不斷提高自身的專業技術知識的基礎上，認真分析存在的不足，并針對存在的不足采取針對性的措施，才能促進財務管理水平的提升，為工程質量提升奠定堅實基礎的同時促進投資效益的有效提升。
參考文獻：
[1]廖元金.關于高速公路運營財務管理的探討[J].金融經濟，2012（16）：182-183.
“我已經想好了，在海淀的硅谷電腦城盤一個攤位，做電子產品生意?！鼻嗄耆舜鸬溃拔蚁搿?/p>
“不用再往下說了，”劉廣東揮揮手，打斷了對方的談話，“對不起，這筆錢不能借給你。”
“為什么？我用自己的房產作抵押，價值遠遠超過100萬，我的團隊在中關村打拼多年——”青年人很是不服氣，“甚至你還沒看過我的商業計劃書！”
劉廣東笑了，“在中關村做電腦生意，競爭有多激烈你不是不知道吧？一萬塊錢進的電腦，加50塊錢就能賣，你想想，用年息20%的資金做個利潤率不足千分之五的生意，你覺得合適嗎？所以，借給你這筆錢，不是在幫你，而是害了你。”
劉廣東的一席話讓青年人陷入沉思。
這邊拒絕了條件優厚的貸款人，那邊，劉廣東又在創業項目上大把撒錢——今年8月，他與共青團河北省香河縣委合作，為當地200名青年提供了總額1000萬元的無息貸款，支持青年創業，而這樣的手筆已不是第一次。
“每名創業者都有個財富夢，但實現起來非常不容易。作為曾經的創業者，我愿意做那個為他們實現財富夢而雪中送炭的人。”劉廣東說。
第一份工作：掃廁所
1973年出生的劉廣東打小就不是老師眼里的“乖孩子”。17歲那年，劉廣東決定到社會上去闖蕩一番。
“父母的意思是讓我去接班，收入雖說不高，但至少很穩定?！眲V東嘿嘿笑起來，“父母都是特老實的人，卻生了我這么一個不省心的兒子。那時就是特別想出去闖蕩，看看社會到底什么樣。”
于是，17歲這年，劉廣東成了北京一家工廠的清潔工。“說白了就是掃廁所?！眲V東顯得很自豪，“好幾個清潔工，就屬我掃得干凈。哪怕再臟再累，只要我認定了，就一定干好?！?/p>
后來，劉廣東的經歷就更加豐富了，燒過鍋爐，賣過菜。21歲時，靠著從朋友那里借來的5000塊錢，開辦了自己第一家公司?！爱敃r做辦公用品，我自己兼任總經理、業務員、送貨員及會計。”劉廣東覺得，正是靠著自己這種精氣神，才挖到了人生第一桶金，如今全公司7000多人，“我仍然是最能干的業務員?！眲V東自信地說。
生活就如同這一年四季的天氣，有晴就會有陰。劉廣東也不例外，“說起我創業失敗的經歷，那可太豐富了。”劉廣東的記憶里，小到餐飲、KTV、代駕，大到化工、石油行情分析軟件，都是他曾經從事過的行業，“坦白地講，那些年起起伏伏，失敗的時候居多。不過，至少信譽沒破產，精神沒破產?！眲V東說。
2009年，劉廣東迎來了事業上的轉折——成立冠群馳騁投資管理有限公司，專業提供投資咨詢管理服務。
在決定躋身該行業之初，劉廣東前往金融發達的美國、德國、愛爾蘭、印度尼西亞、孟加拉國等多國進行考察，回國后綜合中國國情，推出了以線下交易為主，投資理財相結合，信審團隊進行評估，投資風險嚴格控制的金融服務平臺。在這個平臺上，冠群馳騁向客戶提供“個人對個人”“個人對企業”的資金有償流動信用咨詢管理居間服務。
自2009年成功推出小額信貸平臺以來，冠群馳騁已在北京、上海、天津、重慶、沈陽、大連、石家莊、濟南、青島、成都等30多個城市區域經濟中心建立了200多家服務機構，以自身獨一無二的誠信體制和優質化的服務，惠及了眾多民眾，在業內取得了良好的口碑和業績：2009年7月榮獲中國第三屆網絡創新媒體大會中信貸服務特等獎；2010年12月17日成為中國質量協會會員；從2011年開始連續兩年被評為AAA。（AAA級是由中國專門為企業做信用評級的中瑞普信評級機構評定的，AAA為最高級）；2012年11月舉辦的中國國際投資理財博覽會上，冠群被授予“最具誠信價值投資機構”稱號；同年被評為“全國服務業百強企業”
公司里的精氣神
《中國青年》：此前曾從事過餐飲娛樂、軟件開發、化工等多領域經營，這些領域和金融不沾邊，為什么你會轉向投資管理服務？
劉廣東：近年來民間資本作用凸顯，國家政策也在努力引導規范民間資本，企業完全可以利用政策的利好做大、做強。民間有豐富的資金，急需尋找更多的投資渠道；小微企業融資難，我國有一部分人還處在貧困線內，投資管理服務有較大市場。公司籌劃階段，我和公司高管咨詢了經濟學家和金融管理專家，聽取了學者和專家的建議，科學規劃了公司運營模式，組建起了高素質團隊。具備這些條件之后，我更有信心讓公司發展壯大，把事業做到更高層次。
《中國青年》：三年間，你的公司建立了200多家分支機構，員工達到7000人，服務網絡遍布全國，擴張速度很快。
劉廣東：2011年，我們全年的營業額是1000萬，現在，每天的營業額是兩個1000萬。這就是我們的速度。為什么這么快？靠的是公司里的精氣神。別人一天工作8小時，我們則是12個小時。不瞞你說，節假日我都會組織各區經理，彼此調查是否存在員工加班的情形，我現在是鼓勵大家休息。
《中國青年》：靠什么凝聚起你說的“精氣神”？
劉廣東：在決策管理上，我們采用“爭議決策”的辦法，就是在決策過程中必須有激烈的爭論和意見分歧，以石擊水，讓不同意見閃爍光芒，使公司決策更趨近完美。在日常管理和決策執行上。
在制度化和程序化的基礎上，堅持公司活動“透明化”。公司內部評選活動、干部任命、員工獎懲，沒有絲毫暗箱操作，一切透明化，讓每個員工在公司內部得到公平公正的對待。
在團隊建設上，樹立標桿，制定周密穩健可行的標桿管理流程，去發掘創新管理的現實意義。通過標桿管理的推進，員工內部形成了良好的競爭意識，創新的熱情和激情也高漲起來。
“信用”創造優質生活
《中國青年》：你的公司可以在哪些方面為創業者，尤其是青年創業者提供支持？
劉廣東：冠群馳騁在各個行業都有著良好的社會關系和溝通網絡，為不同的客戶人群量身定做不同的信貸解決方案。在學歷教育、電腦數碼、置業購車、職業培訓、家電產品、短期拆借、裝修裝飾等領域為不同的客戶人群搭建起安全可靠的資金需求和發展平臺，只要在你需要的領域，冠群一定會給予你體貼全面的幫助。
《中國青年》：2009年成立公司時，你說過，3年內做100件公益。這個目標實現了嗎？
劉廣東：公益活動嘛，不知有幾個100件了。現在，我們的總部加上200家分公司，每個月都在做公益活動。從扶貧助學到保護環境，從馳援蘆山震區到撫順清源救災，到處都有冠群的身影。
《中國青年》：公司有句口號：“信用”創造優質生活，對于信用，你怎么理解？
劉廣東：中國自古就是信用大國，崇尚信用的風尚有幾千年的歷史，春秋時期的《左傳》中就有“信用”一詞的記載——《左傳·宣公十二年》：“王曰：‘其君能下人，必能信用其民矣，庸可幾乎？’”這里的信用指的是信守承諾的道德品質，是一種將一個國家、一個民族有效維系起來的重要條件。
當然，“信用”對于我們還有另一層次的含義，自從孟加拉·尤努斯博士開創和發展的“微額貸款”服務進入中國以來，金融信用服務領域進一步擴大，開始向那些沒有能力提供抵押物品的窮人提供貸款，幫助他們脫貧致富，并根據借款者的情況量身定制，提供更為靈活寬松的貸款方式以及年金儲蓄計劃，以吸納資金。尤努斯博士本人也因此被稱為“窮人銀行家”，為本國乃至全世界的扶貧事業貢獻了自己的力量，并于2006年獲得了諾貝爾和平獎。
一、民營企業融資環境的現狀
（一）商業銀行為民營企業融資支持力度有限，流資偏多
中央銀行已經出臺相關政策鼓勵商業銀行增加對民營企業的貸款，但各商業銀行為了資金安全往往集中力量抓大客戶而不愿向民營企業放貸。同時銀行大多喜歡大額貸款而忽視額度小、頻率高的民營企業貸款。近年來，銀行的票據承兌業務發展很快，但同樣也是集中于大企業，民營企業很難得到銀行的票據承兌額度。即使商業銀行愿意向民營企業發放固定資產貸款，但由于投資項目審批制度不健全，加上銀行擔心長期貸款帶來的風險，不愿意向民營企業開放基建和技改項目貸款，因而民營企業最多也只能獲得一年之內的流動資金貸款，很難獲得長期的資金貸款。為了滿足長期資金周轉的需要，一些民營企業不得不采取短期貸款多次周轉的辦法，從而增加了企業負擔和融資成本。由此可見，現有間接融資渠道很難滿足民營企業再創業和技術改造、開發高科技項目的資金需求。
（二）資本市場為民營企業提供的融資渠道有限，門檻過高
中國資本市場僅有十幾年的發展歷程，其結構存在一定的缺陷，不利于民營企業的融資。目前，證券市場缺少適應各類企業融資需要的多層次資本市場體系，私人權益資本市場還不能很好地連接資本供給方和需求方，長期票據市場發育程度很低。這表明民營企業利用資本市場籌資的機制尚不具備：受所有制和市場規模、制度環境的限制，即使是成功的民營企業，要想利用上市或發行債券、商業票據融資也比較困難；二板市場又受各方面條件限制，也不可能成為民營企業的主要融資渠道。因此，民營經濟的直接融資渠道有限，很難利用現有正式資本市場融通資金。
（三）非正式金融是民營企業融資的主要方式，風險較大
1.自身融資。利用企業經營利潤來積累發展資金，或者以內部職工籌資的方式籌集資金。2.民間借貸。從親戚或各種“地下錢莊”以較高的利率獲得借款。3.相互擔保。幾年前民營企業之間的相互擔保比較盛行，但是由于風險很大，績優企業已經不愿意為他人承擔連帶責任。目前，在實踐中互保出現了債轉股形式，即被擔保方將企業的股權抵押給擔保方，一旦擔保方為其承擔經濟責任時，所承擔的款額便作為出資額，從而將對被擔保方的債權轉變為股權。
二、民營企業融資困難的原因
（一）外在原因
1.銀行金融機構體系方面
從國有商業銀行的角度看，商業銀行的運行機制導致對民營企業服務難。國有商業銀行長期擔負著為國有經濟提供金融服務的任務，把在國民經濟中占主導地位的國家基礎產業、支柱產業、大型企業等作為服務重點。而對民營企業普遍采取歧視態度，即所謂的所有制歧視。國有商業銀行經營追求安全性和收益性，對民營企業的不信任使得其不愿意向民營企業提供貸款。國有商業銀行機制也缺乏靈活性，信貸經營體制改革反而提高了對中小民營企業的貸款門檻。
2.非銀行金融機構體系方面
目前，我國證券市場的重點主要是扶持國有大中型企業上市融資，基本上未向民營企業開放。我國《公司法》規定：上市公司股本總額不得少于5000萬元，公司經營必須符合國家的產業政策改革，從嚴控制一般加工業和商品流通企業。而絕大部分民營企業受各種條件的影響，與《公司法》規定的上市條件相差甚遠，自然被股票市場拒之門外。我國債券市場也基本上未向民營企業開放，大部分民營企業不具備發行企業債券和公司債券的資格與條件。
3.對民營企業還存在一些制度的歧視也阻礙了民營企業的融資拓展
由于長期受計劃經濟和傳統意識的影響，金融部門對民營企業還是避而遠之，怕出問題受牽連。同樣數額的不良貸款，貸款對象如果是國有企業，銀行工作人員可以不承擔責任，如果是私營企業就可能被司法機關追究。出于對貸款責任的擔心，在具體操作中就表現為盡量限制對民營企業的貸款數額，貸款手續繁雜、抵押條件苛刻，對抵押品要求過嚴、抵押率過低。此外，在國家有關政策上也存在著明顯的所有制歧視，這種政策性歧視也在很大程度上影響了民營經濟融資渠道的拓展。
（二）內在原因
1.民營企業融資過程中存在一些誤區
（1）過度包裝或不包裝。
有些民營企業為了融資，不惜一切代價粉飾財務報表、甚至造假，財務數據脫離了企業的基本經營狀況；有些民營企業認為自己經營效益好，應該很容易取得融資，不愿意花時間及精力去包裝企業，不知道資金方看重的不僅是企業短期的利潤，企業的長期發展前景及企業面臨的風險是資金方更為重視的方面。
（2）急于
拿到資金，卻沒能做實質性工作
民營企業在融資過程中，只顧融資進行企業擴張，忽視企業內部管理、塑造企業文化、建立合理的公司治理結構等實質性的工作，最終導致企業規模做大了，但企業卻失去了原有的凝聚力，企業集團內部或各部門之間缺乏共同的價值觀，沒有協同能力，企業管理也越來越粗放、松散，最終不能使企業走向規范化。
（3）低估融資難度，誤以為僅靠自己的小圈子就可以拿到資金
有些民營企業常常低估融資的難度，對個別資金方期望過大，往往以為靠企業主或內部管理人員的私人小圈子就可以拿到資金。
（4）不愿意花錢請專業的融資顧問
民營企業即使都有很強的融資意愿，但真正理解融資的人很少，總希望打個電話投資人就把資金投入企業，把融資簡單化，不愿意花錢聘請專業的融資顧問。也有不少人認為融資只需寫個商業計劃書，隨便找個機構或個人、甚至學生來寫，只要價格低就行。其實企業融資是非常專業的，融資顧問要有豐富的融資經驗，廣泛的融資渠道，對資本市場和投資人要有充分的認識和了解，要有很強的專業策劃能力，要考慮企業融資過程中遇到的各種問題及解決問題的方法。
2.民營企業自身的經濟能力有限
民營企業主要靠自我積累創業發展，本錢少、底子薄，規模難以擴大，造成市場競爭能力低，因而抵御風險的能力差。其對資金的需求呈現數額小、頻率多、隨機性大的特點，也增加了融資的成本和復雜程度，使各商業銀行無法對民營企業實施有效的債務跟蹤監管。
三、改善民營企業融資環境的對策
（一）培育民營銀行體系，實現銀企雙贏
現有銀行體系中仍然持續了國有銀行高度壟斷的局面，中小民營商業銀行數量嚴重不足。這種畸形結構不僅嚴重降低了融資效率，影響了中小民營企業的發展，而且加大了金融風險并使風險高度集中于中央政府。因此，可以參照民生銀行等中小股份制銀行以及主辦銀行制等的思路考慮創立金融社區服務模式，使地方性中小金融機構的服務深入到當地眾多的個體私營企業，從而形成企業與金融機構“雙贏”的局面。
（二）完善資本市場體系
可以預見，在中國當前和今后相當長一段時期內，地方性中小企業將成為經濟發展的主要動力之一。那么，現有專為大型企業服務的資本市場結構就必須改造。只有積極發展和完善能夠為中小企業提供有效融資服務的區域性股權交易市場和柜臺交易市場，才能建立資金有效配置和流動的機制，才能避免交易所成為高度投機的場所。
（三）強化信譽建設，平等對待企業
客觀地說，銀行對中小民營企業的“惜貸”行為確實有其合理的成分。因此，只有建立完善的信用制度，完善企業信譽體系，強化整個社會的信用基礎才能讓金融機構有信心向民營企業提供資金融通。同時，在今后的政策制定和調整中應當注意避免過去動輒對某一領域加以扶持的做法，不分內資外資、國企私營一律作為企業平等對待，盡可能減少超國民待遇，創造一個平等的競爭環境。此外，風險投資制度、擔保制度、市場中介人制度等和有關政策也有待于完善。
（四）解決民營經濟融資難問題需要轉換思想
現實表明，民營經濟融資難表面上的反映是渠道狹窄，而深層原因是體制和制度問題。因此僅靠出臺一些政策是不足以解決問題的，必須深化金融體制改革，加快制度調整，從國民經濟和社會發展全局出發來綜合考慮民營經濟發展問題，要培育中介咨詢機構，引導并鼓勵民營企業改變原來的思維，加強自身的建設。
總之，民營企業要獲得長遠發展必須要有清晰的長期發展戰略，企業資本運營策略必須放到企業長期發展戰略層面考慮，從里到外營造一個資金愿意流入企業的經營格局。
參考文獻：
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[關鍵詞]融資；成本；中小企業
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2015.43.043
1 引 言
中小企業已成為世界各國的社會生產力主力軍，它不僅有著較強的適應市場新常態的能力、廣泛的經營范圍，還囊括了許多成長型的科技創新企業，但這些優勢也伴隨出融資高成本、融資渠道窄等現實問題?；仡櫭廊諆蓢氖袌鼋洕l展過程，會發現它們在中小企業發展的問題上早已達成共識，傾盡全力解決融資難的問題，并陸續建立了一套適合自身實際國情的融資體系。
2 美國中小企業融資簡述
2.1 美國中小企業的界定
據有關數據得知，作為美國重要的經濟力量，中小企業總數大概為2500萬左右，占比達到99%，其中已經解決的就業人口占總就業人口的53%左右，而且在出口商中中小企業占比為96%。在1953年，美國政府研究制定并頒布了《小企業法》，其中規定：如果企業是獨立所有和單獨經營的，并且在某些業務領域處于非主導地位的企業是小企業。[1]近些年由中小企業管理局主持編寫的《中小企業狀況》一書中，把員工總人數低于500人或者營業總收入不高于600萬美元的企業定義為中小企業。
2.2 美國中小企業的融資特點
一是中小企業以直接融資為主，主要包括發行股票和債券等。由于國內資本市場發達，融資渠道相對寬泛，而且融資成本相對較低。有統計結果表明，在美國依靠證券融資的中小企業占到依靠企業外部融資總數的55%左右。[2]二是融資路徑多樣化。主要包括商業銀行、私募股權融資和上市。商業銀行是以非主動的方式為缺乏外部融資條件的中小企業提供融資，同時它采取配合其他機構的基本戰略，為中小企業提供了穩定的資金來源；私募股權融資指的是以風司或投資基金管理公司為首給相關企業提供服務；上市就是在美國資本市場進行直接融資。三是信用擔保的體系相對完整，政府為中小企業的貸款提供了必要條件。四是法律體系健全，政府為促進中小企業發展，創造中小企業公平競爭環境，陸續出臺多部法律對企業發展進行維護。
2.3 美國中小企業主要融資政策和措施
第一，在中小企業服務體系方面。政府建立了小企業發展中心、小企業信息中心和出口資助中心等，目前，小企業發展中心共有57個洲級中心和大約1200個分中心和地區辦公室，中心的批準由美國小企業管理局來決定，同時由小企業管理局（Small Business Administration）、州政府、地方政府、教育機構和私營機構來建立的一種團體性質的組織，另外所在的社區學院和個人參與其形成的過程。其目的是在該中心規定的業務范圍內向有融資需求的小企業申請資助，為創業者和經營者提供信息咨詢、培訓以及制定商業計劃書等免費服務；同時，對于創建新的小企業和擴張現有企業規模的經營者還可以提供有償服務。小企業信息中心的主要職能是為中小企業提供信息與咨詢服務，共有61家小企業信息中心。據有關數據介紹，洛杉磯地區的小企業信息中心由兩個全時人員、若干個義務人員組成，常年向來訪者開放，除了提供必要的信息咨詢外，每月還向社會發放大量的信息資料。
第二，在拓寬融資渠道方面。首先，美國最大的P2P借貸機構是2007年成立的向個人提供資金的Lending Club。隨著互聯網金融的快速發展，還有一些僅將資金投放給某一細分市場和特定客戶群體的P2P公司，如Paypal向企業提供營運資金貸款，Kabbage向國內外客戶提供應收賬款融資，而LighterCapital的客戶全為高增長型的IT軟件公司等。其次，因為中小型企業中天使投資的投資數額較小，企業的投資風險已經被分解，使取代了風險資本成為中小企業融資的主要方式，據有關資料顯示，過去的幾年時間里，天使投資的總投資額、平均投資額和項目的數量在逐漸增加，并保持一個相對穩定的增長趨勢。最后，2012年以來眾籌的融資方式在美國得到極大的發展，組織形式得到不斷變化和完善，原來的集資形式的基礎主要依靠捐獻，而目前逐步改為以借貸和股權投資的形式進行融資。
3 日本中小企業融資簡述
3.1 日本中小企業的界定
有數據顯示，目前日本共有約420萬家中小企業，中小企業占比高達99.7%，且這些小企業支撐著日本70%的勞動就業，超過50%的GDP由它們創造。日本幾乎是做到了所有的人成功就業，其主要原因是，中小型企業不尋常的發展。政府對企業類型的第一次界定源于1963年的《基本法》，隨著時代的發展，1999年日本當局對中小企業進行了重新界定，頒布了新《基本法》。[3]修訂后企業的范圍比之前更寬泛了；以每個行業的工人數和資本總數額為劃分依據分為四大類（見下表）。
3.2 日本中小企業融資特點
一是中小企業財務制度不規范，信用級別偏低。由于企業規模限制，大多數企業沒有實力或者沒有嚴格的制定和落實財務管理制度，同時沒有聘請事務所進行審核，以至于在對外進行信息披露時，企業信息的真實性大打折扣，進而在融資過程中遭受銀行的逆向選擇。二是中小企業資本少，資本的有機構成相對較低。在日本的商業和服務業等行業中中小企業的資本金額度偏低，導致企業在進行以抵押物進行信貸融資時獲批額度較少，同時資本的有機結構直接影響了企業的利潤率。三是中小企業競爭激烈，風險大。企業有著自身經營靈活、規模較小的特點，但如果從消極的一面可以推斷企業防范外來風險的能力較弱，易于出現倒閉情況。這種不穩定性直接加重了企業的經營風險和融資風險。四是企業分布廣泛，部分地區金融結構缺乏。大多數位于偏遠中小城市或鄉村的企業，當地金融服務機構少，造成融資途徑進一步縮減，可選擇余地少，融資成本高。五是外源融資的方式絕大多數來自銀行的貸款。在中小企業的融資過程中，公司內部融通的資金占比較小，所以融資是以外源融資的方式為首要的選擇，即通過一定方式從外部借入資本用于經營，是企業吸收其他資本轉化投資的過程。在外源融資中，日本的中小企業對銀行有很大的依賴性，所以以銀行融資為主，進而形成了日本主銀行制度。
3.3 日本中小企業主要融資政策和措施
第一，在建立健全法律保障體系方面。戰后為給中小企業的發展創造良好的外部法律環境，日本頒布了多部有關中小企業發展的專門法律，依次制定并修訂了利于中小企業發展的《維護穩定法》、《金融公庫法》和《保險公庫法》等法律。[4]日本當局于20世紀60年代初頒布了《中小企業基本法》，保證了金融政策的具體落實，那時國內經濟的回暖也基本依賴中小企業的極速成長。接著，為了給予那些設備需要革新改進的創業者切實的融資支持，政府又制定了相關法律規定以較低的利率甚至免息政策貸款給企業。
第二，在制定稅收優惠政策方面。一是體現在稅法中的征稅規定的特殊，二是不同時期的相關法律中和產業政策中制定的稅收優惠政策。在日本，小規模企業和個體工商戶在對個人所得稅費用扣除的問題上受到照顧，允許它們把每年為員工繳納預繳的養老金作為費用進行扣除；在金融危機后，為加快經濟的復蘇，低稅率法人稅再次大幅下調，由2008年以前的22%下調至2012年后的15%；[5]同時，在對鼓勵中小企業增加員工數量和追加投資資本方面都制定了相關優惠政策，極大地促進了企業發展。
參考文獻：
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據調查，有80%的被調查大學生有創業的想法。但由于資金不足導致真正創業的大學生不到2%。缺乏資金是創業的最大障礙。小額信貸作為一種普惠性的金融制度運用于大學生創業中以解決自主創業資金問題。當前國家和各級政府對小額信貸支持大學生創業方面有相關的法律政策。國家《關于促進以創業帶動就業工作的指導意見》就將指導扶持大學生畢業創業作為重要一項內容。人社部、教育部等六部委聯合實施“高校畢業生創業引領計劃”，通過對大學生創業給予政策扶持、提供創業指導服務、開展創業培訓、提供創業孵化服務等任務推進大學生創業[1]。深圳市《關于促進就業工作的意見》指出大學生創業可享受小額擔保貸款和貼息支持等政策優惠支持。廣東省政府了《關于鼓勵創業帶動就業工作的意見》，明確經創業培訓合格的大學畢業生，可獲得一定額度有小額擔保貸款，并在一定期限內不分經營范圍給予全額貼息。這些法律政策為大學生創業提供了一定的保障，激勵和引導學生投身于創業實踐中。
二小額信貸支持大學生創業的法律制度缺陷
雖然法律政策對小額信貸支持大學生創業方面有了一定程度的支持，但由于在創業方面的政策法律保障仍未完善，導致大學生創業活動缺乏推動力，欠缺創業的熱情，創業效率低下，未能達到創業預期的效果。主要表現在以下方面：
（一）小額創業貸款的法律政策缺失大學生創業中會面臨各種各樣的問題，其中資金問題是阻礙創業的首要問題。很多大學生想創業，卻缺乏創業資金。想創業貸款，卻由于不滿足貸款的條件或戶籍管轄，無法獲得小額創業貸款，解決不了資金的瓶頸。大學生創業中需要用法律政策來拓展創業實踐，維護在創業中權益。但各地區對大學生創業的法律政策僅僅是原則性的解釋，實際處理的方法過于籠統，對創業中存在的如創業教育、資金籌集、創業服務等現實問題無法根本解決，未能對大學生創業起到實質性的保障支撐作用。
（二）小額創業貸款渠道單一大學生創業通過小額貸款方式獲得資金的支持，然而提供小額貸款的融資渠道僅僅是政府指定的金融機構，貸款的渠道狹窄，創業者無法通過其它渠道進行融資。即使獲得小額創業貸款，其額度亦較少，有些地區提供的貸款額度只有1-3萬元。由于獲得的貸款資金過小，不能滿足創業企業啟動資金的需要。同時在小額貸款申請時還需提供擔保，加大了學生創業獲得小額貸款的難度。
（三）小額創業貸款融資成本較高政府對大學生創業獲得小額信貸支持規定了較高的門檻，獲得小額貸款是有條件的。申請人在貸款申請時若能提供貸款擔保的有關抵押物等憑據或第三者擔保證明將會獲得優先的貸款，但需要支付相應的擔保費等。由于創業者自身的資產和信用狀況可能無法提供貸款擔保。對于此類型的創業項目有些地區認為風險較高，不愿提供小額創業貸款。即使放寬條件能獲得小額貸款也是高息貸款，融資成本較高，審批的環節復雜，周期較長。大學生創業者沒有享受到真正的創業貸款融資的優惠便利。
（四）小額創業貸款申請法律流程繁瑣各地區對大學生申請小額創業貸款規定了不同的申請法律流程。如在某市規定了大學生創業在申請小額貸款時，申請人需持戶口、身份證原件和復印件到所在地街道進行借款資格認定申請，填寫《資格認定表》，提交大學生創業項目可行性研究報告書和貸款擔保的有關抵押物等憑據才能到指定的金融機構申領小額創業貸款。整個貸款申請流程較繁瑣，若申請人居住地與戶口所在地不一致還會產生貸款申領的麻煩。
（五）創業中社會誠信缺乏法律的指引誠信是各行業職業的精髓。經濟活動中交易各方需要按誠實守信的原則公平進行交易，實現共羸。然而創業中社會誠信缺乏法律的指引，雖然有些大學生在創業時雖能夠獲得小額的貸款，但未能堅持原有的約定，改變用途，逾期還本付息，甚至違約不還本付息，導致金融機構收不回貸放的款項。同時在使用小額貸款作為創業啟動資金時，大學生由于年齡心智的不成熟和經驗不足而被他人欺詐利用創業資金受損了，影響了創業活動的開展。
三完善小額信貸支持大學生創業的法律對策
大學生通過自主創業形式來緩解就業的壓力。完善創業所需資金的供給是創業的關鍵。政府應積極優化創業的環境，提供保障的措施為大學生獲得小額創業貸款提供更優惠的條件。僅依靠現在的法律政策是遠遠不足的，需要完善小額信貸支持大學生創業的法律政策體系，更好地促進創業活動的實施。
（一）加強大學生創業法律意識成功總是為有準備的人打開一扇門。大學生要增加創業成功的概率，必須事先做好充分創業準備。大學生要通過學習豐富創業的法律知識和創業理論水平，了解創業的環節，增強創業法律風險意識的培養。只有在創業中懂得運用法律來維護自身的合法權益，才能更好地防范創業中存在的不確定風險。
（二）健全創業法律政策保障由于當前大學生創業的法律政策過于條文化和行政化，有些地區對創業的扶持沒有落實到位。因此要加強對創業的法律政策保障，制定支持大學生創業融資的政策，配套好優惠政策，適當放寬了創業注冊登記條件，加強創業扶持的法律政策，確保在創業過程各項事情處理能有法可依，有理有據，能對創業中可能出現的風險及時跟蹤處理和扶持控制。
（三）拓展小額創業貸款的融資途徑通過政府指定的金融機構提供小額信貸支持大學生創業這種單一的貸款渠道不能滿足創業的資金需求。為了促進大學生創業活動的進行，政府需要拓展更多的小額創業貸款的融資途徑：如民間融資、風險投資、創業啟動基金、債券式創業資金等，適當增加融資的額度。推行互助式擔保，通過擔保公司作為中介為大學生順利獲得小額創業貸款創造條件。
（四）降低小額創業貸款融資成本在創業初期，大學生面臨啟動資金的籌集，資金合理的運作分配，是否有能力償還本息等問題的考慮。政府在提供大學生小額貸款時需要擔保和較高的利率會讓創業者創業時背負較大的包袱。因此小額信貸融資時可以采取利率優惠、稅收減免、社保補貼、費用減免、創業培訓補貼等優惠法律政策。僅憑一份好的商業計劃書就能夠獲得免息或低息貸款。對于好的項目，根據可行性研究報告的分析也許能獲得免擔保的風險投資。這樣就可以降低創業的融資成本，為大學生創造更好的創業平臺。
（五）簡化小額創業貸款申請法律流程為提供更便捷的貸款支持，政府在大學生創業時需要簡化小額創業貸款申請法律流程。取消戶籍貸款的地域限制，由金融機構在接受政府委托的情況下提供從資格認定到貸款發放一站式小額貸款服務，同時開通網上小額創業貸款的申請平臺，為創業者獲得更快創業資金支持。
（六）增強創業中誠信法律指引完善大學生的創業立法，通過創業法律指引來強化誠信在行業間的重要作用。大學生創業時需以誠待人，講守信用，不隨意爽約。同時創業者也要善于用法律指引來防范交易中的風險，維護合法利益。社會經濟中通過誠信法律指引能夠使創業活動更和諧，更有利于實現雙方共贏。
四總結
