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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇民間借貸關系的認定標準，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
【關鍵詞】非法吸收公眾存款罪 金融秩序 刑法謙抑性 合同效力
一、問題的提出
（一）案情簡介
2011年12月28日，鄭某因資金周轉需要向李某借款人民幣2000萬元，該筆借款由常山縣某房地產公司的一塊國有土地使用權作為抵押，三方簽訂的《借款合同》中詳細約定了借款的利率、還款日期及擔保責任，當日三方共同到常山縣國土局辦妥土地使用權抵押登記。待上述事項辦妥之后，李某將自有資金2000萬元匯入鄭某賬戶。借款合同到期后，由于鄭某未能及時還款，李某依法向人民法院提訟，要求鄭某還本付息，并要求常山縣某房地產公司在抵押的國有土地使用權范圍內承擔連帶償還責任。
在民事案件審理過程中，浙江省江山市公安局以鄭某涉嫌非法吸收公眾存款罪為由，要求將此案相關資料移送該局。龍游縣法院認為，因鄭某涉嫌非法吸收公眾存款罪并已由公安機關立案偵查為由，依照《最高院關于在審理經濟糾紛中涉及經濟犯罪嫌疑若干問題的規定》第11條之規定，駁回李某的。
（二）實務界的不同觀點
浙江省民營經濟發達、民間資本活躍，是非法集資類案件的高發地區，實踐中也出現了很多同上面的案件相類似的案例。對于本案是否應當移送的問題，實務中主要有兩種不同的處理意見，這兩種不同的處理意見直接導致了本案將會出現截然不同的處理結果。
1.借款合同效力應當以非法吸收公眾存款罪是否成立作為依據。對于涉嫌非法吸收公眾存款罪中涉及的民間借貸及相關擔保合同的效力應當以非法吸收公眾存款罪是否成立為依據，本案應當中止審理或者駁回。即使表面上是正常的民間借貸行為，只要其構成犯罪行為的一個環節或組成部分，那么其簽訂的民間借貸合同就不再屬于普通的民事行為。刑事犯罪是法律最強制的規范，違反刑事法律的強制性規定，不僅損害了當事人的利益，而且也損害了國家的利益，若當事人的借款行為涉及到刑事犯罪，那么其簽訂的民事借貸及相關擔保行為應當認定為無效。否則，在法律上就有可能會出現針對鄭某這一借款行為的相互矛盾的評價。
因此，非法吸收公眾存款罪涉及到的借貸合同及擔保合同的有效性應當以鄭某非法吸收公眾存款罪不成立為前提，鑒于鄭某涉嫌的非法吸收公眾存款罪尚處于偵查階段，本案應當依據《民事訴訟法》第150條之規定或者依據《最高院關于在審理經濟糾紛中涉及經濟犯罪嫌疑若干問題的規定》第11條之規定，依法裁定中止審理或者駁回。
2.借款合同的效力應當以民商事法律法規的規定為判斷依據。即使鄭某的行為構成非法吸收公眾存款罪，也不會影響其簽的借貸合同及相關擔保合同的效力，刑事民事可以分別審理，并行不悖。非法吸收公眾存款罪和合同效力的認定是兩個截然不同的法律關系，對合同效力的認定屬于民商事法律關系的范疇，應當遵循民商事法律規范。只有當借款人同時向不特定的多數人借款，且其借款行為侵害國家依法保護的金融管理秩序時，借款人的行為才能被認定為非法吸收公眾存款罪，而單個的民間借貸行為并未侵害國家的金融管理秩序，從我國現有的法律規定來看，民間借貸行為并不違法。在當事人的權利義務關系完全可以單獨通過民商法的規定來得到保護時，刑法應當保持適度的謙抑性，為鼓勵商事交易，促進市場經濟的繁榮留下足夠的空間。因此，即使鄭某的非法吸收公眾存款罪成立，也不應當影響其簽訂的借貸合同及相關擔保合同的效力，本案應當繼續審理。
二、非法吸收公眾存款罪的執行現狀
非法吸收公眾存款罪規定在第三章破“壞社會主義市場經濟秩序罪”中，根據我國《刑法》第176條的規定：“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處二萬元以上二十萬元以下罰金；數額具體或者其他嚴重情節的，處三年以上十年以下有期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金。”
（一）現行司法解釋對非法吸收公眾存款罪法益界定值得商榷
根據我國刑法的規定，非法吸收公眾存款罪侵犯的法益為“金融秩序”，對于何謂“擾亂金融秩序”，我國《刑法》并沒有作出具體的界定，而是留給相關的司法解除作出具體界定。
我國相關的司法解釋也沒有直接對“擾亂金融秩序”的概念作出界定，而是列舉了三種情形，只要行為人的行為具備三種情形之一的，就可以以該罪論處，言外之意也就是，只要行為人的行為具備了三種情形之一，就侵害了“金融秩序”的法益。依據《2001年1月21日最高人民法院》及《最高人民檢察院、公安部》規定，這三種情形分別是：一是個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數額在20以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數額在100萬元以上的；二是個人非法吸收或者變相吸收公眾存款30戶以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款150戶以上的；三是個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經濟損失數額在10萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經濟損失在50萬元以上的。
根據上述規定，若甲向乙借款金額超過20萬元以上的；或者甲向乙借款10萬元以上，但是到期無法償還該筆欠款的，都可以將其列入“非法吸收公眾存款罪”來追訴。而在現實中，民間借貸的借款金額超過20萬以上或者債務人無法按期償還債務的金額超過10萬元以上的比比皆是，由此使得非法吸收公眾存款罪“一方面總是在似是而非間爭論不休，另一方面卻已經是當下金融業發案最高的一項罪名[1]”，其主要原因就在于其司法解釋對于“擾亂金融秩序”這一法益規定的過于寬泛。
（二）非法吸收公眾存款罪追訴標準過于寬泛帶來的問題
非法吸收公眾存款罪成為少數債務人逃廢債務的借口。由于目前我國法律對非法吸收公眾存款罪涉及的相關借款合同效力認定不一，司法實踐中可能被認定為非法吸收公眾存款罪涉及的民間借貸行為無效，民間借貸行為的無效使得相應的擔保合同也歸于無效。一方面對于債務人來說，債權人只能通過公安機關追繳的資金來得到受償，減少了自己的債務負擔①；另一方面對于擔保人來說，擔保合同的無效也減少了自己的擔保責任。因此，無力償還巨額債務的債務人很可能利用該罪來逃廢債務，減輕責任。
非法吸收公眾存款罪追訴標準過于寬泛，使得大部分的民間借貸都面臨刑事追責的可能，造成司法機關選擇性執法。容易給執法腐敗提供滋生的空間，執法者可以利用和控制執法的疏漏率或者選擇執法的對象來威脅利誘管轄的客體，從而實現權力尋租的目的。
三、非法非法吸收公眾存款罪中涉及民間借貸行為效力應堅持以民商事法律法規的規定為標準
（一）非法吸收公眾存款罪與民間借貸的刑民交錯和分野
個人或企業由于生產、生活的需要，可能會出現融資的需求，當其無法或者不愿意向金融機構借款來滿足自己的融資需求時，即產生了民間借貸。根據我國《合同法》的相關規定，一個完整的民間借貸合同應當包括三個步驟：一是借款人向出借人發出借款的要約；二是出借人承諾借款；三是出借人的借款金額實際支付給借款人。按照常理，民商法的法律關系問題都應當由民商法的法律規范來調整，同刑事法律關系一般不具有交錯之處。但是，由于在民間借貸合同中，合同關系的客體是貨幣，基于貨幣在社會經濟中的重要地位，國家將其列入監管的對象，根國家禁止不具有金融資質的單位和個人吸收存款②，因此，當借款人接受借款行為達到非法吸收公眾存款罪的追訴標準時，其有可能觸犯刑法中的非法吸收公眾存款罪。
非法吸收公眾存款罪和民間借貸的交錯之處就在于：非法吸收公眾存款罪的成立首先要以民間借貸合同的成立為前提。出借人基于合同關系履行出借義務后，當借款人接受借款的行為符合刑法非法吸收公眾存款罪的構成要件時，借款人的行為即構成非法吸收公眾存款罪。
非法吸收公眾存款罪與民間借貸的分野就在于：一是刑法中非法吸收公眾存款罪成立與否與民商法中民間借貸效力所關注的行為不同。非法吸收公眾存款罪構成與否關注的主要是借款人的個人行為，關注其行為是否侵害非法吸收公眾存款罪的“金融秩序”；民間借貸合同效力所關注的是借款人和出借人雙方的行為，包括雙方其是否達成借款的合意，雙方意思表示是否真實，雙方主體是否有意思表示能力等等。非法吸收公眾存款罪的成立與否是對借款人個人的借款行為罪與非罪的法律評價，民間借貸合同效力不是僅針對一個，而是對合同關系雙方當事人行為的法律評價。二是非法吸收公眾存款罪成立后，受到刑事處罰的對象是借款人；民間借貸合同無效后，出借人受到的損失往往要比借款人受到的損失要大，客觀上懲罰的對象是出借人。首先，由于合同無效，出借人的利息無法得到支持；其次，本金雖然能按照不當得利主張借款人返還，但是借款人被追究刑事責任后可能早已無力歸還；第三，借款合同無效，可能帶來相應的擔保合同無效，使得出借人原來規避的風險又大大增加。
（二）刑法的謙抑性
謙抑就是指縮減或者壓縮，刑法的謙抑性是指刑法應當作為保護社會關系的最后屏障，只有當確無其他方式能夠勝任抑制違法和保護法益時，刑法才能將其認定為犯罪。從歷史發展的角度來看，刑法的謙抑性主要表現為刑法調整社會關系的范圍逐漸縮小，總的來說，社會越文明，刑法謙抑性的表現越明顯，刑法與其他部門法在體現內相互連通，相互作用，形成了相輔相成的局面。
根據刑法的謙抑性原則，刑法應當調整各種法律關系中最具有社會危害性的行為。只有當一種行為罪大惡極時，才能動用刑法來規制，當一種行為并未達到嚴重社會危害性的程度，完全可以通過其他部門法來達到規制時，刑法應當保持盡量的克制，由其他部門法來調整。當刑法和民法調整的范圍重合時，民法是防止不法行為的第一道堤壩，刑法是防止不法行為的第二道堤壩，兩者相互協調，各顯其能，以達到防范犯罪之目的，只有當民法不足以抗戰犯罪的情況下，才能動用刑法加以抗制[2]。
非法吸收公眾存款罪涉及的民間借貸行為也具有交叉之處，應當以刑法的謙抑性原則協調兩種之間的關系：第一，民間借貸是否有效完全可以有《合同法》中關于合同無效的相關規定得到解決，刑法沒有必要對合同是否有效的問題進行介入；第二，正如本文在非法吸收公眾存款和民間借貸分野中提到的，按照《合同法》的相關規定來認定定合同的效力，將更有利于保護出借人（也即非法吸收公眾存款罪的受害人）的合法權益；第三，刑法的謙抑性還要求，當某種不法行為將要動用刑法來規制時，必須考慮到刑法懲罰后能否得到良好的效果，達到預防犯罪的目的。在當今一方面國家對金融機構的壟斷地位保持高度保護，另一方面中小企業民營經濟持續高速發展的矛盾下，民間融資是現實存在的需求，即使動用刑法也無法抑制這種現實需求，因此，刑法懲罰后并不能達到預防犯罪的目的。“現實中存在的以非法吸收公眾存款罪以打擊民間借貸的方式規制民間借貸，實質是刑事對民事的一種干預，應當堅持刑法的歸刑法，民商法的歸民商法”[3]。
回歸到上文所引出的案例，筆者認為第二種處理意見較為合理，而且在實務中，這一種處理意見也越來越得到更多人的認同，如《最高人民法院公報案例》2011年第11期刊載的“吳國軍訴陳曉富、王克祥及德清縣中建房地產開發有限公司民間借貸、擔保合同糾紛案”。由此可見，我國現行司法解釋中關于對非法吸收公眾存款罪中“金融秩序”的界定已經不再符合當今的社會現實，有必要重新界定非法吸收公眾存款罪中“金融秩序”的法益，放松對金融行業的高壓管控，這樣一方面有利于真正的打擊非法吸收公眾存款罪，另一方面也有利于保護合法民間借貸，緩解現實中民營經迫切的融資需求。“在涉及刑民交叉的民間借貸案中審理中，不能以刑事評價代替民事評價”[4]。在對非法吸收公眾存款罪中涉及的民間借貸和相關擔保合同效力認定時，非法吸收公眾存款罪成立并不一定導致的民間借貸及相關擔保合同無效，對民商事合同效力的認定應堅持以民商法的法律規定標準。
注釋
①浙江省高院朱深遠副院長在2011年全省法院商事審判工作座談會上的講話指出：訴爭的民間借貸已經被生效的刑事判決認定為非法吸收公眾存款罪事實范圍的，原則上不再作為民事訴訟案件處理，依法裁定駁回。
②1996年中國人民銀行頒布的《貸款通則》第六十一條規定：“各級行政部門和企事業單位、供銷合作社等合作經濟組織、農村合作基金會和其他基金會不得經營存貸款等金融業務。企業之間不得違反國家規定辦理借貸或者變相借貸融資業務。”
參考文獻
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[2]陳興良.《刑法謙抑的價值蘊含》.載《現代法學》，1996年第3期，第102頁.
[3]鄧君.《從吳英案看集資詐騙與民間借貸的界限》.2013年江西財經大學碩士學位畢業論文，第19頁.
所有國家和地區都有中小企業,但是臺灣中小企業對經濟發展的貢獻特別為人們所稱道。同為東亞經濟,論及日本、韓國時,我們首先想到的是大公司、大財閥;而論及臺灣時,我們首先想到的是中小企業。不僅如此,作為世界第三大經濟勢力的海外華人經濟圈,主要都是通過小企業而不是通過股份制發展的。正如約翰·奈斯比特在《亞洲大趨勢》一書中所指出:華人經濟實體其實就是一個靠宗族和同鄉組成的公司和企業網。
近20年里,臺灣中小企業家數從1980年的70萬家增至1998年的104.5萬家,平均增加率為每年2.52%,其中1991年到1998年增加率為3.48%。由此可見,臺灣即使已經邁入成熟經濟,走向高科技產業階段,中小企業的生成仍不減增幅,這當然與社會資源的配置密切相關。因此,對臺灣中小企業的融資進行剖析,有著很現實的意義。
一、臺灣的中小企業
(一)中小企業的認定標準
自1967年公布《中小企業輔導準則》以來,臺灣中小企業認定標準共修訂過7次。修訂的主要原因,是通貨膨脹影響了企業投入產出的計量,以及經濟水準提高后導致價值判斷變更。
目前臺灣中小企業的認定標準見表1。臺灣的許多商業點都可以使用人民幣,比價是1元人民幣=4元新臺幣,在表1中即以這一比價進行換算,以便提供更直觀的概念。
表1臺灣中小企業的認定標準(合乎標準之一的企業即認定)
(二)中小企業的組織形態
制造業和商業是中小企業最活躍的兩個領域,其中小企業的組織形態見表2。從表中可以觀察到:這兩個領域里中小企業都首選獨資形式,商業更為明顯。其后依次是有限公司、股份有限公司,合伙最少(在“其他”類中包括無限公司、兩合公司、外國公司、外國公司辦事處、分公司等)。中小企業在創設之初選擇獨資、合伙等組織形態,對于債務資金的融通有著很重要的作用。這是因為,無限責任的企業結構使得資金、資產得以在個人、家庭、企業之間無障礙地變換。臺灣的經驗表明:
第一,中小企業初期的投資資金,除個人的儲蓄與家人的提供為主要來源外,尋求親戚朋友的借款援助與民間標會者也不在少數。
第二,向銀行借錢必須提出足額的擔保品,除少數獲得中小企業信保基金的保證外,大部分企業系以負責人自己的土地與房屋作為抵押品,而這些土地與房屋中,有些是經營企業賺到錢后所購買的。
第三,小企業比大企業更多仰仗的融資渠道,是向信用社或農漁會借款。至少截至1992年,《合作社法》仍規定“法人僅得為有限責任或保證責任合作社社員,但其法人以非營利為限”,也就是說中小企業不能以法人名義與信用合作社往來。但事實上,獨資與合伙企業不具法人資格,自不妨向信用社告貸。而且,中小企業可透過其負責人、經理或股東以私人名義入社,造成貸款之實。
表2中小企業組織形態
資料來源:歷年《中小企業白皮書》。
所以,企業形態與金融形態是有匹配關系的。如果是有限公司,這些資金渠道就都不通了。二、政策性措施
臺灣為了扶持中小企業發展,以“經濟部”為政策制定機構、“中小企業處”為專責輔導行政機構,分別建立融資、生產技術、市場行銷及經營管理等四項輔導體系。其中,中小企業融資輔導體系包括中小企業專業銀行、中小企業信用保證基金、省屬行庫聯合輔導中心。此外,當局還為中小企業組織專案貸款。
(一)中小企業專業銀行
1976年起,臺灣省公、民營之合會儲蓄公司陸續改制成中小企業銀行。依據“銀行法”第九十六條規定:“供給中小企業信用之專業銀行為中小企業銀行。中小企業銀行以供給中小企業中、長期信用,協助其改善生產設備及財務結構,暨健全經營管理為主要任務。”
截至1990年12月底止,中小企業銀行共有總行8家,分行274家,辦事處68家,合計350家,其分支機構遍布各縣市。中小企業銀行的運營須符合關于“中型企業不得低于放款總額30%,小型企業不得低于40%,辦理中、長期放款之總余額不得超過其所收定期存款總余額。……”的規定。
1992年15家新的民營銀行加入營業后,臺灣地區金融體系更趨向激烈的競爭,而中小企銀在資本額、營業區域、業務范圍與資金運用等方面受到法令的規范,先天上便無法與一般銀行處于公平的地位競爭,因而從1998年紛紛改制為商業銀行。當然,改制后的銀行不再受到對中小企業放款總額不得低于70%的限制。看來,只有政策性的資金投向限制,沒有政策性的資金來源補充,是難以永續發展的。
(二)中小企業信用保證基金
1974年中小企業信用保證基金經核準設立,并完成財團法人登記。截至1990年止,基金計獲捐助82.3億元(新臺幣,下同),其中各級政府計捐助60.1億元,金融機構計捐助22.2億元;另歷年之累積結余計16.25億元,以上合計凈值約98.6億元。
信用保證對象系參照“中小企業輔導準則”,并依其性質和規模劃分為生產事業、一般事業及小規模商業等三類;另配合“行政院青年輔導委員會”輔導青年創業之措施,將創業青年納入保證對象。現有行業除極少數外,均已納入保證范圍。至1989年,每月承保金額已成長至65億左右。以1988年為例,一般貸款信用保證、購料周轉融資信用保證、政策性貸款信用保證、外銷貸款信用保證是四項主要業務,合計約占95.5%。這四大項目在各年度所占的百分比基本都在90%以上。
據統計,信保基金從1974年至1990年共對中小企業提供6650億元的擔保,因而協助中小企業自金融機構獲得融資8326億元。全部銀行對中小企業的貸款,有5%左右是通過信保基金的信用保證。以1990年信保基金的凈值98億來說,每年能有將近800億的保證業績,不可謂成效不彰。所以研究者認為,在整個中小企業的金融體系中,保證的重要性絕不低于融資。
(三)省屬行庫聯合輔導中心
出于政策性考慮,以及認識到中小企業乃是促進工業升級、再創經濟奇跡所不可或缺之因素,臺灣銀行、臺灣土地銀行、臺灣省合作金庫、第一商業銀行、華南商業銀行、彰化商業銀行及臺灣中小企業銀行等七家省屬行庫乃奉核準,共同捐資,于1982年7月成立“財團法人省屬行庫中小企業聯合輔導中心”,推動輔導工作。其輔導宗旨為:“配合政府積極輔導中小企業之政策,選擇策略性及具有發展潛力之中小企業,予以綜合輔導并協助其融資。”
由于一般中小企業普遍缺乏健全的會計制度及財務管理知識,成為營運上最主要的障礙,因此該中心業務范圍乃擴及財務管理輔導,積極協助中小企業建立健全會計制度,改善財務結構,強化經營素質,并在輔導范圍方面擴及一般中小企業,不再以省屬行庫客戶為限。
省屬行庫聯合輔導中心最大的問題在于它無明確的權責。雖然其與“經濟部中小企業處”、中小企業信保基金、臺灣中小企銀等就中小企業各方面需要保持密切聯系,但在融資診斷上,它僅能“建議融資”,對信保基金和金融機構并無強制力或約束力。同時因其地位獨立,一旦診斷失誤致融資金融機構發生呆帳,它也無須負擔任何責任。這種既無權又無責的情況,使它的功能大打折扣。
(四)專案貸款
為推動中小企業融資,當局核撥專款,指定金融機構(絕大多數為公營銀行)辦理低利貸款,這就是專案貸款。
例如,自1983年至1989年,計有33宗專案貸款。每個專案持續的時間不等,發放的金額已計入各銀行貸款,沒有專門統計。這些專案可類分為一般性輔導貸款、策略性工業貸款、促進自動化或電腦化貸款、公害污染防治設備貸款、青年創業貸款、其他。專案貸款有如下特點。第一,由于摻有財政性資金(如開發基金)及海外捐助,所以利率能夠低于一般商業利率。也有的是規定公營銀行必須執行,無利率優惠。第二,均屬中長期貸款,有些且有寬限期。第三,項目由銀行審核,呆帳責任也由銀行承擔,但大多透過中小企業信用保證基金予以保證。
三、基層金融
基層金融對于中小企業的融資起著至關重要的作用。臺灣地區的金融機構是由舊有的大陸金融系統及日據時期原有的金融機構混合而形成,其中合會儲蓄公司(1976年起改制為中小企業銀行)、信用合作社與農漁會信用部等負責基層金融資金的周轉。游離于正式金融之外的地下金融也可視為基層金融的一個組成部份。
(一)信用合作社與農漁會信用部
信用合作社與農漁會信用部乃根據自有、自營與自享原則,調節基層金融,促進地方經濟發展。臺灣省合作金庫為合作金融的中心機構,隨時收受基層合作金融機構的過剩資金,并配合其資金需要,適時提供融資,而且受央行委托辦理基層合作金融機構的業務檢查工作。根據臺灣地區“金融統計月報”和“金融機構業務概況年報”,1992年1月,在貨幣性金融機構的總資產中,信用合作社與農漁會信用部占有9.2%(中小企業銀行占有8.2%)。
作為最基層的金融機構,在1990年底,信用社和農漁會的分支機構共1517個,是一般銀行的2.1倍,更是中小企業銀行的5.4倍,可見它分布之廣,支撐面之大。
從市場占有率來看,統計顯示,自1981年至1990年,基層金融機構在全部金融機構中的存款比例從29.9%上升至36.5%,放款比例則從19.5%上升至28.0%。而在基層金融機構中,信用合作社與農漁會占有放款額的65%。
這就難怪2002年在當局以逾期放款比例過高為由,要取消農漁會信用部時,引發了有12萬人參加的臺灣有史以來最大的示威游行。
(二)金融雙元性
所謂雙元性金融體系,乃是“正式”與“非正式”金融體系并存的現象;或稱“已納入管理”與“未納入管理”之金融體系;或稱“有組織的”與“無組織的”金融體系;或稱“合法”與“非法”金融體系,后者又俗稱“地下金融”或“民間借貸市場”或“黑市資金市場”。
無組織民間借貸的交易主體,主要包括個人、家庭、非金融機構之一般企業、租賃公司、分期付款公司等,其交易型態有信用借貸、質押借貸、遠期支票借款、存放廠商(如員工存款)、民間互助會(標會)、融資性租賃與分期付款等方式。民間借貸與銀行貸款的利率對比見表3。
表3民間與銀行的利率對比(年息,%)
資料來源:《臺灣地區金融統計月報》,1990年。
當局方面認為無組織金融的弊病,一是導致資金成本負擔較重,不利于中小企業發展;二是民間借貸查核不易,利息所得漏報相當普遍,嚴重侵蝕稅基,影響政府稅收;三是民間借貸缺乏法律規范,金融紀律不良,風險偏高,倒帳情事時有所聞,進而危害金融穩定;四是民間借貸市場盛行,透過貨幣流通速度的提高,削弱貨幣政策執行效果。
當局雖然總想“規范”、“引導”,但是民間金融仍然長盛不衰。除市場確有需求之外,很重要的一點就在于它起著均富、轉移支付的作用,使資金供應者也能和企業家共享經濟高速成長的果實。《臺灣地區金融統計月報》表明,民間放貸利率要遠高于其機會成本——存款利率,從1964到1994三十年間的年利差,都在11.5～18.1個百分點區間。
四、中小企業債務融資的特點
(一)民間借貸的地位非常重要
《臺灣中小企業的成長》一書中所做的一次問卷調查,盡管只反映一部分業者的看法,但仍有相當程度的代表性。這次調查所得到的企業創業之初(組織形態為獨資)的資金來源,依次為個人儲蓄(74.43%),向親友借款(71.43%),銀行貸款(47.62%),標會(42.86%)。因一家企業可有多種渠道融資,所以各項比例相加后大于100%。
據《臺灣地區資金流量統計》,從1964年到1989年,在一般民營企業的借款來源中,金融機構(歷年平均)占63.68%,民間借貸占到36.32%的份額。由此完全可以推斷,在中小企業的借款來源中,民間借貸所占的比例要更高一些。
(二)銀行放款比例下降
根據1992年到1999年的《金融業務統計輯要》,在1990年代,全體銀行對中小企業放款總額逐年增加,然就放款比重而言,卻呈現逐年下降走勢,由1992年39.36%逐漸下降到1998年的28.78%,到1999年7月又降為27.29%。這顯示中小企業從銀行體系中所能分配到的資金有惡化傾向。
(三)融資結構和大企業有顯著差別
“經濟部”于1996年和1999年分別對臺灣地區制造業所需資金來源進行了調查。從調查報告可見,在9種資金渠道中,與大企業相比,小企業更多仰仗的渠道依次為向親戚朋友借款、向信用社或農漁會借款、向本島銀行借款、向民間標會借款;小企業最不具優勢的渠道依次是發行商業本票等票券、發行公司債、現金增資、向外商銀行借、保留盈余或公積金。同一報告顯示,制造業企業對融資困難的看法,小企業比大企業更覺不便之處依次為金融機構借貸審查嚴格、利率太高、沒有足夠的擔保品、金融機構作業時效不配合;而大企業比小企業更多抱怨之處,依次為增資或發債申請手續太復雜、股票市場不景氣、金融機構授信緊縮。
(四)負債率偏高
如果換成另一個更為和緩的名詞“民間借貸”，也許更利于問題的討論。
高利貸為什么被允許？
民間借貸，歷史悠久的融資方式，其初衷是幫助親友或熟人暫時擺脫生活困境或者滿足臨時資金需求。作為“正規金融有益和必要的補充”，民間借貸近年來被官方承認“具有制度層面的合法性”（央行有關負責人答新華社記者問），2015年9月1日開始實施的《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》將其界定為“自然人、法人、其他組織之間及其相互之間進行資金融通的行為”。
一位不便透露姓名的資深業內人士告訴《中國經濟周刊》，民間借貸方式靈活、渠道多樣，因而廣泛存在于城市和鄉村。“國家從來就沒有、相信今后也不會禁止民間借貸，因為它在很大程度上彌補了銀行信貸在社會資金配置上的不足。”
但與民間借貸如影隨形的還有“非法集資”“流氓討債”，高利貸更被視為洪水猛獸。
“實際上，除了親友之間的互助型往來，幾乎所有的民間借貸都是高利貸。”上述業內人士解釋說，“‘高利’就是‘高于銀行利率’。根據《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》，年利率24%是‘司法保護區’，超過24%但不超過36%的年利率是‘自然債務區’，這是為了司法的可操作性而作出的人為規定，并不是什么科學研究成果；超出‘上限’的部分‘不受保護’而不是‘追究刑責’也充分說明了這一點。”
事實上，中國古代就有類似界定，例如，清朝的年利率24%是民間認定標準，36%則是官方的規定尺度。
為什么民間借貸的利率會超過正規銀行？因為民間借貸的成本和風險都明顯高于后者。“本金不是天上掉下來的，盡管有關司法解釋規定民間借貸的標的物必須是屬于出借人個人所有或擁有支配權的財產，但放貸者還是會通過各種渠道集聚資金，資金來源包括容易從銀行獲得貸款的大型企業甚至直接來自銀行，這些有償使用的資金都會形成較高的運作成本。另一方面，借貸關系僅靠基于熟人社會的信譽維持，貸款的真實去向也難以完全掌控，壞賬風險極大。”在該資深業內人士看來，“拋開法與非法之爭，高利貸是一種商業行為和契約關系。盡管在很多情況下借款是‘出于無奈’，但不可否認都‘基于自愿’――一方想得到本金，一方想要利息，不應當簡單地認定為‘乘人之危’。大部分的高利貸是短期交易，借款人是計算過自己的‘投入產出’的。”
現實中，許多借款人所借的高利貸都被用于“倒貸”。所謂“倒貸”是指銀行貸款的“借新還舊”，而在“倒貸”過程中，民間借貸起到了非常重要的“過橋”作用。比如，企業的1000萬銀行貸款即將到期，想要續貸必須如期歸還該P貸款的本金和利息，但企業賬戶只有800萬，這時，企業就需要通過其他渠道獲得200萬臨時借款，銀行續貸后再予以歸還。因此，“倒貸”成為民間借貸的一項常規業務。“銀行還貸到續貸通常時間都會很短甚至只有幾天，‘倒貸’借款產生的利息絕對值也就不會很高，所以10%甚至更高的月息都會有人敢借。”
然而，如果在“倒貸”過程中金融機構沒有信守續貸承諾，往往會造成“倒貸”借款無法歸還，最壞的結果甚至會致借款人資金鏈斷裂。
巨額的利息、暴力的催債手段隨之出現，高利貸之“惡”也由此而來。
暴力催貸為何屢屢發生？
一位小額貸款公司的老板告訴《中國經濟周刊》，高利貸的催債手法確實無所不用其極。不過，民間借貸的資金循環總體還是良性的，否則無法解釋它為何能夠綿延不絕。
“毋庸諱言，敢于發放大額高利貸者肯定是要‘兩頭有人’的――一方面能動用公共權力到銀行強行劃撥借款人賬款以還貸；另一方面則是利用社會人員對借款人‘強制執行’或施以‘教訓’。”這位老板說，“利率超出國家上限的高利貸往往是底層百姓和中小企業‘最后的融資渠道’。一般而言，在與民間借貸組織或個人洽談交易前，借款人都曾有過向國有銀行等正規機構求助未果的經歷，對他們而言，‘利率高低’已經讓位于‘能否貸到’。這樣一些資產和信譽都無法打動金融機構的貸款對象，放款以后不能及時收回的概率非常之高，因此放貸一方早已為此做出預案。實際上，‘高利’當中就預留了‘貸后管理’和‘壞賬準備’的成本，這一點往往不為外人所知。”
據上述資深業內人士介紹，民間借貸已經形成相對封閉的運行體系和共同遵循的游戲規則，參與各方都希望能夠以自決的方式維持某種平衡，于是我們看到了躲債者與討債者游走在法律邊緣的種種較量。“欠債還錢”作為民事糾紛，“不告不理”是法院的基本原則；“糾紛”不上升為“案件”，公安機關也有“不可隨便”的內部規定，如《公安部關于嚴禁公安機關插手經濟糾紛違法抓人的通知》等等，所以我們聽到了警察“要債可以、打人不行”的“格式化”警示。
在民間借貸總量不斷攀升的同時，消除違約風險的“專業隊伍”不斷增加，有媒體甚至驚呼中國出現了黑社會性質的“催客大軍”。某電視臺2016年底的一次調查報道稱，催債已經形成產業：“催客”甚至在網上建立專門社區，將暴力催債作為培訓課程廣泛傳播。記者還注意到，已有私力救濟團隊獲得承認轉化為社會組織，更有自詡“最有技術含量”的“討債公司”試圖向新三板進軍。
值得警惕的是，由此而生的暴力沖突。
經濟學家陳志武及彭凱翔、林展2014年在《經濟研究》上發表了《民間借貸中的暴力沖突：清代債務命案研究》一文。該文利用清代1732―1895年間“刑科題本”中的命案記錄對民間借貸雙方的關系進行了定量分析，結果表明，高利貸引發的命案中貸方死亡比例遠高于借方，具體數據是：利率為0到24%區間時，貸方與借方死亡概率基本一樣；在24%至36%利率區間，貸方死亡率約62%；而如果利率超過36%，約80%的時候是貸方被借方打死。
這雖然是基于歷史的分析，但對當下現實顯然具有警示意義。
銀行是高利貸的幫兇甚至合謀？
這些年來，雖然高利貸遭受種種批判，但民間借貸的強勁需求并未因此而減少，其根源仍在于正規渠道的信貸供給結構的明顯失衡。
銀監部門的一位官員告訴《中國經濟周刊》記者，工、農、中、建幾大銀行在計劃經濟年代確有相應分工和規定義務，銀行名稱就帶有明顯的歷史印記。但這些銀行早已完成股份制改造成為名副其實的商業銀行，而《商業銀行法》明確規定：商業銀行以安全性、流動性、效益性為經營原則，實行自主經營，自擔風險，自負盈虧……因此，滿足什么樣的資金需求銀行會有所選擇而不是無條件供給。一位行長還對《中國經濟周刊》記者說出了很難“上得了臺面”的苦衷――政商關系非常敏感，沒有十足的收貸把握誰也不敢隨便表態，“銀行的干部是有行政級別的，除了信用風險還有道德風險。”
然而，“不同的聲音”卻十分尖銳――有業內人士告訴《中國經濟周刊》，大量的民間借貸資金實際上就來自銀行。一些大型企業能夠非常輕松地從銀行貸出款項，這些貸款并未實際流向該企業的實體投入，卻通過民間渠道變成了放貸資金；一些企業上市以后資金十分充裕，但這些資金往往會通過銀行進行“委托貸款”。有報道引用銀監會負責人在相關會議上的說法，稱此類用于投機套利的資金金額高達“數萬億”。
一位企業負責人告訴《中國經濟周刊》，非大型或壟斷行業的企業從正規金融機構獲得貸款難度很大、風險更大。“評估確認的資產是8000萬元，但銀行只肯將其以1800萬元的價格抵押，你敢不敢要這筆放貸？不能如期還貸，銀行方面有權拍賣資產，‘賤賣’了家產你何處申冤？”該負責人還透露，社會上已有專門與銀行壞賬處理“業務配套”的公司，“不良資產”遭遇拍賣時立刻就會有“操盤手”排隊等候。
大銀行青睞大企業幾乎已成定律且并不違背趨利避害的商業邏輯，即使國有銀行放下身段，其新增客戶也只會限制于“發展前景明朗、信用等級較高”的企業，絕大部分中小企業仍然無人搭理。
一邊是中小企業嗷嗷待哺，一邊是民間資本體外循環。一份出自全國工商聯的《中小企業發展調查報告》顯示，60%以上的中小企業依賴非官方渠道獲取資金，而中小企業貢獻著中國60%的GDP、50%的稅收和80%的城鎮就業。
不可否認，相當多的中小企業通過民間借貸滿足了融資需求。基于這一現實，如何對民間借貸進行合理的規范和引導，是當務之急。
業內有專家建議，打破現有金融體系的壟斷格局，讓民間借貸與金融機構一道在法治的框架內以“通透運行”的方式共同形成更為良性、有效的金融供給體系和信貸運作機制。至于利率水平可交由市場規律調節，從而使其反映金融市場的真實需求和實際風險。持此類意見的學者還認為，市場規模以萬億計的民間借貸公開加入競極有可能促進國有銀行的機制轉變，而供給覆蓋更為廣泛、金融價格更為合理的格局又會反過來拉動民間借貸利率進入理性區間。
關鍵詞：集資詐騙罪 困境 認定 吳英
一、吳英案基本案情
吳英1981年出生在浙江省東陽市，18歲中專學習期間輟學經商，先后從事過女子美容、千足堂、服裝等行業經營，期間積累資金千余萬元，06年初產生擴大規模經營打造本色集團并上市的想法，之后開始融資。2006年11月吳英先后從林瑞平等11人處高息借款人民幣七億余元，06年8月至10月吳英連續注冊了浙江本色集團及下屬的概念酒店、投資公司、擔保公司、建材城、汽車租賃、婚慶公司等八個公司，并以本色集團的名義購買大量的商鋪、房產、汽車、建材、珠寶、酒店用品、床上用品及廣告位，同時進行了數千萬元的股權投資，至案發時概念酒店、投資公司、建材城、汽車美容、洗衣店、擔保公司等已進入試營業狀態，2007年1月東陽市政府以公告方式查封本色集團旗下全部財產并遣散了全部工作人員。2009年4月16號此案一庭開庭審理，一審以集資詐騙罪判處吳英死刑。2011年4月7號浙江省高級法院二審開庭審理此案，2012年1月18日二審裁定維持原判。
二、集資詐騙罪存在的主要問題
根據刑法第192條的規定，集資詐騙罪是指以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數額較大的行為。據此，要構成集資詐騙罪必須同時滿足以下四個條件：第一是以非法占有為目的；第二是使用了詐騙方法；第三是進行非法集資；第四是數額較大。對于第四個條件數額較大司法適用中基本不存在爭議，爭議的焦點主要集中在前三個條件。
（一）以非法占有為目的
以非法占有為目的是集資詐騙罪的主觀目的，主觀目的并不能通過直接觀察予以認定，而只能通過相關證據予以推定。因此，最高人民法院對此羅列了七種情形，認為可以認定主觀上具有非法占有的目的：（1）明知沒有歸還能力而大量騙取資金的；（2）非法獲取資金后逃跑的；（3）肆意揮霍騙取資金的；（4）使用騙取的資金進行違法犯罪活動的；（5）抽逃、轉移資金、隱匿財產，以逃避返還資金的；（6）隱匿、銷毀賬目，或者搞假破產、假倒閉，以逃避返還資金的；（7）其他非法占有資金、拒不返還的行為。對于上述七種情形，司法實踐中認定最為困難、爭議最大的是第一和第三種情形。
第一種情形，其實是以是否“明知具有歸還能力”的推定來代替對“以非法占有為目的”的推定。但對于認定“明知沒有歸還能力”，其實并不比推定“以非法占有為目的”來的容易。在司法實踐中，往往將對是否明知具有歸還能力的推定轉換成是否已經歸還或能否歸還，以實際的結果來推定是否明知。在吳英案中，公訴機關認為吳英構成集資詐騙罪的理由之一就是認為其符合“明知沒有歸還能力而大量騙取資金”，其主要依據是吳英所承諾的高利率、高回報率是不可能長期持續的。據此，公訴機關認為，吳英明知自己客觀上是無法償還高利率的債務，其主觀目的符合以非法占有為目的。即公訴機關對吳英是否明知自己具有歸還能力的認定，是以吳英的融資模式是否可持續為依據的。如果融資模式是可行的，則不具有非法占有的目的；如果融資模式是不可行的，則符合以非法占有為目的。但對于融資模式是否可行的認定是個相當復雜的問題，因為融資模式的可行性不僅受制于前期的準備工作和融資運行過程中所碰到的外在因素，更受制于當事人的商業運作能力。因此，有些看似不可行的融資，只要當事人有很強的商業運作能力，也不是不可能實現的。更何況，現在公訴機關對于融資模式的可行性的認定是事后認定，即以融資后的結果來認定融資模式是否可行，這種以事后融資模式的結果來推定行為人事前的主觀目的，這種推斷顯然是不能令人信服的。所以，以融資模式的是否可行為依據來推定行為人主觀上是否“明知沒有歸還能力”是行不通的。
對于第三種情形的認定，難點在于何為“肆意揮霍”。在吳英案中，法院認為吳英用集資來的資金購買名貴珠寶、高檔汽車、給付他人錢財和追求高檔娛樂消費，符合肆意揮霍的要求。但是這種認定卻遭到多方質疑。首先，對于購買名貴珠寶，由于珠寶的價值并沒有貶損，而且是吳英精心挑選的，可能還具有升值空間，所以說是“揮霍”，實則是投資。其次，用2000多萬購買大量汽車，其是為旗下的婚慶公司配置的，并不是為本人專用。再次，對于給付他人錢財，她也是為了公司業務上的發展，即使這種給付行為是行賄行為，但我們也不能否認其行賄的初衷是為了生意上得到照顧、給與方便，而不是自己肆意揮霍。最后說吳英為追求高檔娛樂消費而肆意揮霍錢財，這更說不過去，因為但凡有了一定的資金，一般人都會追求下高檔娛樂消費，我們不能以圣人的標準去要求她仍做到勤儉節約。況且，吳英用于購買名貴珠寶、高檔汽車、給付他人錢財和追求高檔娛樂消費的金額僅為5000多萬，與集資的全部金額的相差巨大。若僅以其花費的金額來推定其對全部集資金額具有非法占有的目的，顯然是不妥的。
（二）使用詐騙方法
對于何為使用詐騙方法，最高人民法院對此有明確的界定，是指行為人采取虛構集資用途，以虛假的證明文件和高回報率為誘餌，騙取集資款的手段。該界定中對虛構集資用途、虛假的證明文件、以高回報率為誘餌的認定是關鍵。在吳英案中，法院認為其所使用的詐騙方法包括：以高息為誘餌、虛假注冊多家公司和以購置房產、投資、捐款，進行虛假宣傳。對于以高息為誘餌，顯然是不成立的。因為吳英所吸收的資金為高利貸資金，這些放貸者本身就追求高息，承諾予以高息是達成借貸的前提，而不是以此為誘惑。對于虛假注冊多家公司的說法，亦不能令人接受。因為注冊公司本身就是事實，根本不存在虛構事實，更不存在欺詐的問題。對于用非法集資款購置房產、投資、捐款，這也僅僅是事實，不存在虛構欺詐之說。只有虛構事實，并以此虛構的事實為誘惑影響當事人的決策，才能屬虛假宣傳，構成欺詐。
（三）進行非法集資
對于何為非法集資，最高人民法院將其界定為“法人、其他組織或者個人，未經有權機關批準，向社會公眾募集資金的行為”。該界定的核心是對“社會公眾”一詞的理解。所謂社會公眾，就是不特定的社會人群，即這種募集資金的方式是開放式的，符合要求的人均可參加。但現實中，多數民間融資都是以親朋好友介紹、口口相傳的形式形成起來的。因此，以該界定標準來衡量以往的許多集資詐騙案件會引來諸多非議。但吳英案與以往的案件相比，該案的募集對象人數明顯偏少，而且具有特殊性。根據報道吳英集資的對象全部只涉及11人，主要的資金提供者共7人，分別是林衛平、楊衛陵、楊衛江、楊志昂、徐玉蘭、駱華梅、楊軍。其中，僅林衛平放貸給吳英共計4.7億元，占法院所認定的7.7億集資款的61%。這7人都是高利貸的發放者，都已被法院認定為非法吸收公眾存款罪。而且，吳英與他們的接觸時間也各有不同，多為通過熟人介紹才認識的。因此，與傳統意義上的公開募集是有區別的，是一種典型的熟人間的融資方式，而非公開募集。
三、集資詐騙罪的認定
通過對吳英案的分析，我們發現集資詐騙罪在司法實踐的認定中，最為困難的是對“以非法占有為目的”和“不特定對象”的認定，這也往往成為案件爭議的焦點。
（一）以非法占有為目的的認定
由于非法占有為目的是種主觀心理，對于主觀心理的認定只能通過外化的客觀行為進行分析。因此。要正確把握行為人的主觀心理，只能通過觀察與行為人有關的客觀事實，結合事前、事中、事后的各種主客觀因素，堅持主客觀相一致的原則進行推定。目前，對于以非法占有為目的的認定，應注意以下幾點：
1.集資項目是否真實性。正常情況下，當事人融資都是為了公司業務的拓展，擴大公司生產經營的規模，并且這些業務的拓展和生產經營規模的擴大都是有詳細的計劃和目標的。而在集資詐騙罪中，行為人所謂的融資項目都是子虛烏有、精心編造的，其所設想的項目通常是不符合市場規律的，不具有可營利性的，像這些情況通常被認定為以非法占有為目的。
2.集資資金的使用情況。正常的集資項目對于集資資金的用途有著明確而又詳細的計劃，并且對每筆資金的用途都有完備的財務記錄。而集資詐騙對于集資資金的使用一般都是肆意揮霍的，財務記錄一片混亂，甚至根本沒有任何財務記錄。另外，對于部分資金用于揮霍，部分資金用于集資項目的，要正確把握揮霍資金占整個集資資金的比例。不能僅僅以當事人揮霍了一小部分集資款，就認定其對全部集資款具有非法占有的目的，而因結合其他主客觀因素進行綜合判斷。但如果行為人僅將一小部分資金用于投資，而將大部分的資金用于個人揮霍活動，則通常可以認定為具有非法占有的目的。
3.融資合同的履行情況。正常的集資活動，行為人會按照合同中的約定，將融資資金用于生產經營活動中，并按時的給當事人以回報或利息。并且，即使是在融資項目出現問題，造成巨大損失時，其也會盡量將損失降到最低點。而集資詐騙則不同，當事人通常會在融資初期給予一定的回報或利息，以吸引更多人的投入后，會攜款潛逃，或者直接攜款潛逃，并且在經營活動出現虧空時，也不會盡量去減少損失，而一味的揮霍募集的資金，像這些情況通常被認定為以非法占有為目的。
（二）社會公眾的認定標準
上文已經提及，所謂社會公眾就是指不特定的社會對象，但對于何為不特定社會對象立法機關卻沒有做解釋。但對不特定社會對象的界定將會影響到本罪的適用范圍和打擊面。因此，對于不特定社會對象的認定將尤其值得關注。目前對社會公眾的認定的焦點在于對“親友”的認定和對傳播方式中“口口相傳”形式的認定。
學界和司法界出于各種因素的考慮，對于“親友”的認定存在著不同的標準，這也是導致吳英案備受關注的一大原因。在分析親友是否屬于不特定社會對象之前，有必要對立法機關為什么將集資詐騙罪的保護對象設定為不特定社會對象做必要的說明。對于法律為何將民間融資限于特定對象并無權威論斷，但與受到法律承認的合法民間融資活動進行比較分析，似可以認為法律之所以允許面向特定對象的民間融資，是因為它所涉及的人數有限，不具有社會公眾性，同時借貸雙方基于特定的信任關系，信息來源比較對稱，一般不會產生欺詐的風險。而當集資者向不特定的社會公眾集資時，則可能對金融市場秩序產生較大的沖擊，具有嚴重的社會危害性。可見，法律之所以保護不特定人群是因為他們與集資者之間信息渠道不對稱，極易被騙。因此，認定“親友”是否屬于不特定人群的關鍵之處在于他們是否容易被騙，其獲得信息的渠道是否對等。在吳英案中，吳英所集資的對象為11個高利貸的經營者朋友。他們在當地從事高利貸經營已經多年，而且吳英所投資的行業亦是當地的傳統行業，所以他們對于吳英所投資的行業有自己的信息來源。因此，在信息渠道上他們與吳英之間并不存在不對等的關系，不存在被詐騙的可能。所以，這11人不應屬于本罪所保護的不特定人群。
對于如何向社會公眾傳達募集資金的意愿，司法解釋做了明確規定，即通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳。但唯獨沒有提及口口相傳這一形式，而口口相傳這一形式在浙江的民間融資項目中其采用度是最為普遍的。根據浙江地區司法系統的理解，口口相傳是當前各類集資案件中一種非常典型的集資宣傳形式，是指行為人通過親朋好友以及相關集資戶，用明示、暗示方式要求這些人員將集資的信息傳播給社會上不特定的人員，以擴大集資范圍的行為。但該解釋并不可取，因為其先入為主的將“口口相傳”定性為向社會不特定人群的宣傳方式，并在此基礎上進行解釋的。其實，口口相傳按照通常的理解就是熟人之間的介紹。雖然，部分口口相傳是集資者授意的，但也有相當數量的口口相傳是基于當事人自己的意愿，認為這個融資項目確實有利可圖而向其他親朋好友介紹推廣的，而與集資者并無直接關系。所以，在司法實踐中不能以一刀切的方式認定“口口相傳”的性質，而應視具體的案情予以認定。
［關鍵詞］浮動抵押；應收賬款質押；民間借貸；放貸人條例
一、引言
我國中小企業已成為推動國民經濟增長的重要力量。然而經過2008年的金融危機，中小企業的發展遭遇諸多難關，唯一的出路就是轉型。轉型升級離不開資金支持。由于技術創新具有高風險性，企業往往在研發這一最需要資金支持的階段籌不到資金，再加上2011年央行連續上調存款準備金率，提高貸款利率，導致一些企業轉而向不合法的民間借貸求助，最終使得原本就是微利經營的中小企業面臨生死邊緣。如何解決中小企業融資難的問題？法律對此有何建設性支撐？雖然現行法律法規提供了不同的融資形式，但仍屬于杯水車薪。對此，學者們從不同的角度提出了應對之策，如有學者從憲法所明文規定的財產處分權的角度出發，認為應該正視民間借貸主體的正當權利，政府的首要職責應當是對公民權利的保護，而不是對權利的不合理的限制，更不是通過與民爭利來壟斷金融市場。①也有學者認為在窮盡常規融資手段之余，我們應該將焦點放在民間借貸上，但由于我國民間借貸立法政出多門，立法技術欠缺等原因存在法律規范內容相互沖突并缺乏統一性、協調性和邏輯性，結果導致對同一行為可能依據不同而評價結果大相徑庭，建議制定單行法解決目前的尷尬。②筆者試圖從對金融機構和中小企業的融資狀況的調查出發，分析我國中小企業在融資方面存在的問題，剖析現行法律法規所面臨的尷尬，探索開辟民間融資的新渠道等手段以商破解這一難題。
二、當前中小企業融資現狀及問題
(一)常規性擔保融資嚴重不足
據對中小企業的抽樣調查結果顯示，目前，銀行貸款仍然是絕大多數企業最主要的融資渠道，其次為股東籌資，民間借貸也發揮重要作用。從信貸資金供給來源來看，農村信用社、城市商業銀行及農業銀行在中小企業信貸市場占據了90%以上的份額，成為中小企業信貸資金供給的主力軍，但盡管如此，資金仍然嚴重缺口，其原因主要是擔保不足。據農業銀行成都分行的問卷顯示，企業自身能夠提供的主要擔保方式分別是：不動產抵押、動產抵押、土地轉租權、股權質押及無形資產質押。可以說，金融機構認可度最高的仍然是不動產抵押，而不動產抵押的標的主要是房地產抵押；動產抵押的標的主要是機器設備等固定資產。而且據筆者調查，目前金融機構認定優良的房地產抵押貸款最高不超過70%，最低40%，機器設備等動產抵押最高控制在40%左右，在很大程度上影響了中小企業的融資能力。
(二)浮動抵押遭遇的尷尬
《物權法》為了解決中小企業和農民貸款難，促進經濟發展，特地引入了英美法系的浮動抵押制度。該法181條規定：經當事人書面協議，企業、個體戶、農業生產經營者可以將現有的以及將來的生產設備、原材料、半成品、產品抵押，債務人不履行到期債務或者發生當事人約定的實現抵押權的情形，債權人有權就實現抵押權時的動產優先受償。從181條可以看出，浮動抵押具有不同于固定抵押的特征：第一，除了生產設備外抵押財產的范圍都有很強的浮動性，是流動性財產。第二，浮動抵押設定后，抵押的財產不斷發生變化，直到約定或者法定的事由發生，抵押財產才確定。第三，浮動抵押期間，抵押人處分抵押財產不必經抵押權人同意，抵押權人對抵押財產無追及的權利，即抵押人并不因為該動產設定了抵押，就喪失了處分權，抵押權人只能就約定或者法定事由發生后確定的財產優先受償。應該說，浮動抵押的最大亮點是保留了債務人的經營活動自主管理權。立法者的初衷是好的，但在實踐中卻事與愿違。因為抵押人可以自由處分抵押財產，即抵押財產的范圍隨時都有流出和流入的變化，加大了銀行風險，增加了銀行的監管成本，對于風險防范能力較低的銀行而言，他們基本處于觀望狀態。風險防范能力較強的農業銀行也只是采取了摸著石頭過河的策略：先搞試點然后逐步推廣。目前，四川省農業銀行各支行有針對性的先找一二戶經營狀況比較穩定、結算現金流充足、資金在農行結算、主要資產已經在農行抵押的中小企業先行試驗（這實際上是一種“打捆”擔保）。對于監管，農行對這些候選人可謂小心翼翼，每半個月派客戶經理去視察一次，視察的范圍涉及到產、供、銷、庫存一體化。可以說，監管成本飆升也印證該制度的設立并未開出理想之花。
(三)應收賬款融資所遇到的風險挑戰
應收賬款質押，是指債權人將其對債務人的應收賬款債權向銀行等信貸機構提供質押擔保并獲得貸款的行為。該融資方式在許多國家尤其是歐美等發達國家的融資體系中已占據重要地位。據統計，我國中小型企業中60%以上的資產都是應收賬款，這些企業主要為服務型（如餐飲和咨詢服務，這些企業大部分是租賃別人的場地和設施進行經營）企業。《物權法》關于應收賬款質押的規定，可以應收賬款付款人較高的信用彌補出質人自身信用的不足，若能將其向銀行質押而獲得貸款，相當于未來資金的提前變現和回籠。應收賬款作為一種新的融資方式，雖然對企業和銀行而言，具有積極的作用，但與固定資產的擔保而言，其風險性仍然是不容忽視的：其一，對銀行而言，效益只是紙上財富，實際內藏巨大風險，有可能貸款到期，企業無法還貸；其二，如果貸款企業作為第一債務人無法還貸的情況下，銀行只能依應收賬款的質押向第三人主張其債權，但如果第三債務人破產，質權人只能作為一般債權人去申報債權，參與破產財產的分配，而無任何優先受償權；除此之外，應收賬款的出質也并不能當然切斷和消滅第三債務人業已擁有的對出質人的抗辯權和抵消權。這銀行不能受償的風險進一步擴大，銀行在這一新型融資貸款方式上也是謹慎為之。
(四)小額貸款公司力所不逮及擔保公司違規操作
2008年銀監會了《關于小額貸款公司試點的指導意見》。在該指導意見中銀監會提出可以成立由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。小額貸款公司在堅持為農民、農業和農村經濟發展服務的原則下可以自主選擇貸款對象。但小額貸款公司的成立并不能完全解決中小企業融資難的問題：第一，小額貸款公司發放貸款堅持“小額、分散”的原則，同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%。在此標準內，可以參考小額貸款公司所在地經濟狀況和人均GDP水平，制定最高貸款額度限制，這雖然使得中小企業得到貸款相對容易，但貸款額度卻杯水車薪。第二，小額貸款公司設立門檻較高，有限責任公司的注冊資本不得低于500萬元，股份有限公司的注冊資本不得低于1000萬元，但在實踐中地方政府往往抬高其注冊資本并對申請者進行身份限制，導致小額貸款公司的數量本身有限。近年，融資性擔保業為中小企業提供融資服務和促進地方經濟發展的能力和作用日益增強。但與此同時，擔保行業也暴露出相關法律法規和社會信用體系不健全、有效監管缺失、擔保機構運作不規范、內部管理松弛、風險識別和控制能力不強以及違法違規抽逃資本金、非法經營金融業務等問題，所以也未能緩解中小企業的融資現狀。
(五)民間借貸遭遇現行法律的紅線
企業融資有兩種方式，一是間接融資，二是直接融資。間接融資主要是通過銀行，直接融資中，股東自籌和民間借貸是最主要融資方式，雖然政府提供了創業板，但創業板針對的對象僅僅是股份制企業，并且盈利能力、營業收入增長率、股本總額、注冊資本、經營業務、董事、高級管理人員的穩定程度，都有一個硬性指標。從這些條件來看，不僅大量的股份制企 業被排除在外，而且大量的有限責任公司和不具有法人資格的企業如合伙企業和個人獨資企業面對這道門檻也只能是望洋興嘆。在股東投資能力有限的情況下，企業只能轉向民間借貸， 而民間借貸又受現行法律的限制：其一，利率的限制。根據最高人民法院《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》的有關規定，民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍；其二，范圍的限制。《刑法》第176條規定和2011年1月4日起施行的《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》第1條規定，明確了非法集資的界定標準和特征要件，區分了非法集資和合法融資的界限。從該司法解釋可以看出，雖然未向社會公開宣傳，在親友或者單位內部針對特定對象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款，但還是可以看出只要向不特定人吸收資金達到一定數量和金額，民間借貸就會被認定為非法集資罪，所以在實踐中，民間借貸常常游離于合法與非法之間。一旦利率過高，借款人不能返還時，只能選擇跑路。
三、對《放貸人條例》的考量
從以上分析可以看出，中小企業的融資渠道主要是通過銀行，而銀行就像一個坐收漁利的商家，對貸款對象和貸款方式總是挑肥揀瘦，往往選擇最容易、最穩妥的賺錢方式，中小企業在銀行的強勢面前總是顯得卑躬屈膝而不能如愿，在轉而尋求民間融資的渠道時卻常常遭遇法律的紅線。筆者認為只有改革目前的金融體制，盡快出臺單行法《放貸人條例》。但是《放貸人條例》草案自2008年由央行起草，經過5次的修改和4年的等待，在今年的兩會期間仍然無果。草案被否，原因很多，主要是擔心《條例》的出臺可能會導致資金流向無法控制并影響國家宏觀調控政策的貫徹落實。三思是應該的，但不管怎樣，有關部門不能光說不作，當中小企業融資渠道已經山窮水盡時，我們應該聽聽企業發自肺腑的心聲，盡快組織專家進行修改并及時出臺該條例。當前也有許多專家針對該條例所暴露的問題作出了一些應對措施，如明確監管機構，實施差別利率和浮動管理，區別設立放貸人門檻。③筆者希望在分析該條例所存在的問題的基礎上提出一些可行的解決方案，以期構建一個合理、多層次的融資體系。
(一)建立登記備案體系制度以消除資金流向無法控制的顧慮
在不打破現行法律法規對民間借貸的種種限制基礎上，《條例》草案規定放貸的錢必須是自有資金，嚴禁吸收存款，以此與非法集資進行區分。針對該條，有人擔心由于自有資金沒有嚴格界定，實際操作中有可能會造成非法集資從而引起資金流向無法控制進而影響國家對經濟的宏觀調控，筆者認為，在現實中，企業或者個人的財產中都不可能完全排除借貸資金的存在，只要借貸資金沒有超出《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》中關于非法集資的規定都應該得到保護，如果把借貸資金排除在外，這無疑是提高了放貸人的資質，限制了放貸人的數量。如果對放貸人的資質及放貸活動進行登記備案并在國家機關中確定一個監管部門，專責此項事務，便可消除資金流向無法控制的顧慮。央行可以在登記備案簿上查詢資金流向，同時登記備案的放貸人及放貸活動在訴諸法律的時候受到法律的保護，否則不可。在這里我們需要澄清的是，由于地下錢莊的存在，資金流向暗箱操作是個不爭的事實，《放貸人條例》如果實施，不是促使這一事實發生的根源，相反的是，條例實行登記備案制度目的就是使資金流向由地下轉向地上，由不可控變為可控。如果進行登記備案，則中小企業可以在該主管部門的網頁上查詢放貸人的資質和數量，放心選擇候選人，也不必因為銀行的壟斷、民間借貸的限制而被迫去借高利貸。
(二)建立適當的利率上限以吸引民間借貸陽光化
條例中對放貸人放貸的利率并沒有突破最高不得超過銀行同類貸款利率四倍的限制，這使得民間借貸的放貸人和借貸人并不看好該條例的出臺，前不久溫州一些中小企業老板跑路的原因就是因為背負了大量的高利貸。筆者個人認為，利率的高低應該按照市場的供求關系來確定，近年來銀行業加快了利率市場化步伐，其貸款利率已經取消了最高額限制，改由貨幣供需雙方自主商定，在此情況下我們沒有任何理由要求民間借貸必須參照銀行利率，立法者可以根據市場供求情況制定一個適當的利率上限。如果仍然以不得高于銀行貸款利率的四倍來 加以限制，很可能使一些民間資本放棄合法化，而選擇停留在地下階段，隨行就市，增大監管難度，結果導致與立法初衷相違背。
四、結語
我國目前的金融體系以國有銀行為主體，主要針對國有企業的投融資情況而設計。但隨著民營經濟的迅速發展，原有的金融體制難以滿足民營經濟尤其是民營中小企業的資金需求。盡管中小企業創造了大量產值利稅，提供了眾多就業機會，但能從商業銀行獲得貸款的中小企業仍屬鳳毛麟角。銀行嚴格的風險監測機制和繁瑣的借貸程序，促使了程序簡單操作簡易的民間借貸的興起，從而逐漸打破了傳統經濟體制下政府對金融資源的壟斷，削弱了政府對金融資源進行控制的能力。政府為降低金融風險，以行政管制和刑法懲罰雙管齊下對民間融資進行制度性壓制，④使得大量的民間借貸無法得到法律的認可，不得已游離于合法和非法的邊緣。鑒于中小企業的積極作用，政府不得不做出了許多改善措施，如鼓勵銀行向中小企業實施貸款傾斜等。但這有可能是政府的一廂情愿，中國銀行經過體制改革之后，銀行的市場主體地位已經確定，銀行作為一個股份制企業應按照市場原則而不是福利原則運作。銀行在實際操作中都是以利益最大化作為最終追求目標，在銀行惜貸的現實壓力下，民間借貸理所應當成為中小企業融資的常態。政府當務之急應修改并通過《放貸人條例》單行法來規范民間借貸，區別民間借貸與非法吸收公眾存款、非法集資的界限，使民間借貸走出“灰色地帶”，允許非吸收存款類放貸人這一類市場主體存在，并承認主體合法性。該條例可以說是拓寬民間融資渠道的清道夫，它既保障了有資金者的放貸權利，尊重其私有財產使用權，又使民間借貸的合法性得到確定。它的出臺將會消除資金投資者的后顧之憂，并吸引海外資金的回流，促進國內中小企業的發展。
注釋：
①張書清：《民間借貸的制度性壓制及其解決途徑》，《法學》，2008年第9期。
②劉慧蘭：《關于完善我國民間借貸的法律體系的思考》，《金融發展評論》，2010年第4 期。
③李有星，羅栩：《論〈放貸人條例〉制定的難點及其解決》，《政治與法律》，2011年 第6期；龔波華：《淺談我國民間放貸人監管》，《時代金融》，2012年第1期。
④張書清：《民間借貸的制度性壓制及其解決途徑》，《法學》，2008年第9期。
主要參考文獻：
［1］李征．“放貸人”立法的國家經驗研究［J］．區域經濟，2010(3)．
［2］李有星，羅栩．論“放貸人條例”制定的難點及其解決［J］．政治與法律，2011(6)．
［3］龔波華．淺談我國民間放貸人監管［J］．時代金融，2012(1)．
［4］張書清．民間借貸的制度性壓制及其解決途徑［J］．法學，2008(9)．
［5］四川中小企業金融服務工作簡報第2期，2010-2-25．
［6］四川省人民政府辦公廳轉發省發展改革委關于全省一季度經濟形勢分析及下一 步工作建議的通知，2010-4-28．
Legal Analysis of Financing of Small and Medium-sized Enterprises
Dong Jing
【關鍵詞】互聯網金融 第三方信貸 風險監管
2013年可以稱得上是“互聯網金融元年”，以阿里小貸為代表的互聯網小額借貸業務掀起了互聯網金融熱潮。余額寶自2013年6月份上線后至2014年1月短短半年時間資金規模超過2500億美元，用戶4900萬戶，倒逼銀行改變傳統經營模式；2013年12月初，京東金融第一款互聯網金融產品“京保貝”上線，至2014年1月，短短一個月互聯網借貸規模就超過10個億；2013年起源于歐美的P2P互聯網借貸平臺在國內超過數百家，網貸之家監測到2013年全國主要的90家P2P平臺總交易量490億元。隨著互聯網借貸平臺種種亂象頻出，很快，2013年第四季度互聯網借貸平臺遭遇寒冬，據被監測到倒逼的P2P平臺就有74家，引發了社會各界要求監管互聯網金融的呼聲。2015年九鼎控股推出了借貸平臺，并宣稱獲得了20億元的融資，上線不足兩月借貸寶就超過支付寶成為APP Store財務類軟件下載排行第一名，但被人指出該平臺有網絡傳銷行為。由此可見，互聯網金融的發展在無準入門檻、無行業準則、無監管機構狀況下暴露出了其巨大的信用風險，制定互聯網借貸風險法律監管制度，加強互聯網金融信貸風險管理非常的迫切且重要。
一、互聯網金融下第三方信貸風險分析
（一）來自市場的風險
有收益就有風險，這點在金融市場表現得尤為明顯。互聯網借貸存在的市場風險主要有以下幾個方面：投融資主體風險。一方面，互聯網借貸的借款人擔保能力差、屬次級貸款群體，在信用體系不健全環境下，他們的違約社會成本是比較低的，當借款人無力償債時，難以追討；另一方面，投資者在高利益吸引下，忽略了對借出資金的風險識別，盲目投資，一旦借貸平臺倒閉，投資者會蒙受損失。互聯網借貸平臺流動性風險。借貸平臺為了促成借貸交易成功，往往會將大額借貸標的進行拆標，這種操作對平臺的期限錯配和金額錯配技術要求比較高，也要求平臺本身具有充足的流動資金，由于平臺有本金保障的承諾，一旦借款人逾期不能償還借款，借貸平臺需負責代償，但一旦借貸平臺出現資金鏈斷裂，就會引發投資者擠兌從而導致平臺倒閉，進而殃及借款人。2013年“網贏天下”和“非誠勿貸”借貸平臺就是由于拆標后資金鏈斷裂導致倒閉的。
（二）違法違規風險
第一，一般違法風險。我國有法律規定，民間借貸利息可適當高于銀行利率，但不得超過4倍，否則超過部分利息不受法律保護，也即是說借貸平臺利率超過銀行利率4倍的話，一旦借款人違約，超出4倍的部分不受法律保護；借貸平臺是以本金保障吸引投資者的，屬于融資性擔保行為，我國《融資性擔保公司暫行管理辦法》規定了擔保公司的杠桿不得超過10倍，但實際上這些借貸平臺的凈資產往往只有幾百萬甚至是幾十萬，而平臺貸款余額高達上千萬，已經超過規定的10倍，這種情況下平臺本身行為已違法，更有可能因為壞賬或擠兌導致平臺資金鏈斷裂而倒閉。第二，涉嫌刑事犯罪。互聯網借貸平臺很可能涉及非法集資犯罪行為，非法吸收公眾存款或是集資詐騙，承諾給客戶一定收益承諾，未向出借人說明所籌集資金的用途，將資金用于投資高風險理財產品，或是空頭承諾給予收益，但實際卻是為了將資金占為己有，攜款潛逃或挪作他用，最終可能導致投資者血本無歸。第三，涉嫌侵犯隱私。第三方借貸平臺往往要求注冊人尤其是借款人提供詳盡的個人信息，這在銀行貸款往往會提供借款人信息保護，而很多網貸平臺匿名公布了一部分借款人信息以顯示其真實性和以便于快速獲得貸款資金，這種情況仍然容易暴露個人隱私，帶來侵犯隱私的風險。如果存在借款人未能及時還款，一些貸款平臺還會采取公布其個人隱私信息的做法。這實質上是三方貸款平臺責任缺失缺乏約束的表現。
（三）監管缺位風險
第一，監管技術與互聯網技術不匹配。互聯網金融借貸平臺是以互聯網技術、云計算、大數據和移動支付等技術的應用為基礎的，傳統的監管系統難以適應新技術平臺的監管需求，而我國企業網絡信用信息及個人信用信息都沒有建立，再加上借貸平臺沒有信息披露機制，現有監管技術滿足不了對網絡借貸平臺的監管。第二，缺乏市場準入、市場運作過程及市場退出規范的監管。沒有相關的法律規章制度來明確規定網絡借貸行業經營主體的準入規則及經營范圍，這就是為什么2013年互聯網借貸“爆發式”、“野蠻式”增長的原因。此外，在沒有行業規范的情況下，網絡借貸平臺有很大的自由操作空間，這些平臺為了吸引投資者，頻頻出現拆標、假標、秒標行為，這正是借貸平臺的危險隱患所在。
（四）信貸技術滯后風險
第一，線下現場校驗和評判借款人的信用狀況、償債能力的成本較高，網絡借貸平臺經營者承擔不了這種成本費用，因而沒能盡到線下調查的職責，導致借貸風險水平升高。第二，在社會信用數據未建立或聯網前，網絡借貸平臺依靠自己掌握的信貸歷史數據是不完整、不可靠的，目前所采用的信用評價系統對借款人信用狀況的預測是欠缺準確性的，這就會導致貸款違約率增高；第三，基于互聯網應用技術的網絡借貸平臺容易由于技術缺陷導致客戶賬戶信息泄露，導致資金安全風險。安全性是互聯網金融發展的重大制約因素，一旦遭到黑客入侵，輕者只是客戶個人信息遭到泄露，重者客戶賬戶資金被盜。
二、互聯網金融下第三方信貸監管策略
（一）明確網絡借貸平臺準入規則和操作規范
首先，用法律的形式確立借貸平臺、投資者、借貸人的法律地位，這是促使互聯網借貸服務健康發展的首要條件。其次，對從事P2P業務的互聯網平臺的設立條件要從以下幾方面入手：要求互聯網金融借貸平臺履行采取線上線下結合方式對借款人真實身份以及貸款的真實性進行審查的義務；要求具有安全可靠的數據收集和存儲系統；要求建立借貸款項定期申報體系和跟蹤體系；配備專業的客服人員和負責催收債務的人員。再者，明確互聯網金融借貸權責需要最大程度保證證據的客觀真實性和數據信息的有效性。因此健全網絡證據保全公證制度，對在平臺進行交易的電子證據進行公證保全十分必要。應大力提倡網絡公證，進行網絡數據的備份，對網絡證據的收集保全都必須及時進行。建立統一的網絡公證平臺，提高公證效率，健全網絡證據保全公證的程序性規定；提高公證人員的專業水平，形成統一的網絡證據保全公證效力的司法認定標準。
（二）審核借貸雙方資格 加強貸前審核
審核參與P2P網絡借貸平臺業務的借貸雙方的資格，特別是要加強對借款人的貸前審核，審核內容應至少包括以下內容：核實貸款人的真實身份，以及貸款資金用途的合法性，防止資金持有方利用網絡借貸平臺洗錢；審核資金用途是否合法、是否符合政策以及對可能帶來的風險進行評估，限制借款人將資金投入股市、期權等高風險投資領域，以降低借貸資金的違約風險；審核借款人的信用狀況和償債能力，以確保借款人具備按期歸還本金利息。
（三）建立互聯網金融信息披露機制
信息披露機制是增進市場透明度、進行金融監管的重要舉措，對于從事P2P互聯網金融借貸平臺來說，提供全面、真實、無偏差的信息披露和風險提示，能夠讓投資者根據披露的信息和自身狀況權衡利弊，做出正確的投資選擇。互聯網借貸平臺需要披露的信息應當包括以下內容：借款人的基本信息，具體到姓名、常住地址和戶口所在地、出生日期、聯系方式、職業和收入等等；借款人在借貸平臺上信貸累計記錄，以及平臺為借款人建立的信用評價等級，建立信息共享平臺和黑名單機制，常態化地對平臺信息進行共享；借貸雙方的交易需求和交易數據；借貸平臺的資金托管狀況等等。
（四）保障投資者資金安全，減少投資風險
第一、實現全面資金托管。現在大多數網絡借貸平臺的運營不規范、不成熟，第三方機構大多只允許其作為個人賬戶開戶而不愿意接受監管業務，賬戶的實際控制權仍然在平臺公司手中。要真正保障投資人資金安全，必須將投資人資金與平臺自有資金兩者隔離開來。因此平臺需加強風險管理，具體做法有以下三點：政府可制定規定使第三方機構接管網絡借貸平臺的中間資金賬戶，并定期對平臺資金的流動性情況進行監管。由第三方資金管理平臺全面托管投資人資金，在資金流轉上采取嚴格的驗證制度，確保投資人的資金支付是出于真實意思表示。聘請第三方會計師事務所對第三方資金監管情況進行外部審計，及時披露審計報告，確保平臺與資金分開。第二，完善第三方擔保機制。現在多數平臺為了獲取投資者信任，已引進第三方作為擔保，但合作的擔保方缺乏強大的實力，甚至缺少相應的擔保資質，無法真正保障投資者利益。因此，應對擔保人的資質進行嚴格審核。所有對平臺內投資進行擔保的公司都應當擁有監管機構頒發的金融業務經營許可證，并且由監管機構進行嚴格的準入審查和持續性監管。此外，監管機構可以推行一些激勵性方案，鼓勵網貸平臺積極探索多種擔保模式。如促使網貸平臺與保險機構合作，以實現更有力的第三方擔保。第三，在實現第三方托管與完善第三方擔保的情形下，為能夠確保資金是通過第三方平臺而非通過網貸平臺積累和過渡提供有力的監管。具體可以采取以下做法：制定管理條例規范第三方支付機構的系統安全與業務安全，明確資金利益歸屬；第三方支付平臺向監管主體繳納必要的保證金，建立客戶備付金保障基金或者保險制度；設立風險預警機制，對資金專有賬戶進行跟蹤監督，明確商業銀行的持續監管義務。
一直以來，民營企業的融資有“四難”，民間借貸風險大、成本高；股票、公司債券等直接融資方式門檻過高，手續繁雜，耗時過長，致使大多數中小民營企業難以利用國內資本市場籌集發展資金；信用擔保體系尚未形成構架，擔保機構少，品種單一，制度不完善，造成企業“尋保難”；部分民營企業缺乏誠信，加之企業信用信息征集與評價體系缺失，造成金融機構對民營企業“惜貸”的現象。在2008年，資金短缺對民營企業顯得更加突出，面對通貨膨脹的壓力，國家采用從緊的貨幣政策，收縮銀根，提高銀行存款準備金率，使得銀行貸款融資的大門對中小企業幾乎關閉。而全球資本市場持續低迷，中國A股也從6124.04點一路狂奔 2300點，跌幅60%，中國創業板的推出也變得不可預測，所有這一切使得民營企業的融資之路難上加難。
2007年以來，隨著中國經濟通漲壓力的增大，CPI指數持續高位運行，并逐漸向原材料價格領域擴散，PPI指數也是高位運行。2008年1月1日《勞動合同法》的實施，使得國內勞動力成本提高了25%左右，特別是針對勞動密集性企業，生產成本不斷增加，利潤率迅速下滑，導致部分外資企業相繼撤離，大批民營企業破產倒閉。
改革開放以來，盡管國家對民營企業的發展很重視，但從我國傳統觀念來看，“民有”就是“私有”，是“萬惡之源”，這是一種“所有制偏好”，是民營經濟進一步發展的觀念障礙。同時，民營經濟的發展障礙還存在法律和政策兩個方面。我國調整民營企業的法律只有少數單行的法規，沒有從國家宏觀經濟調控的高度對民營經濟加以認知和立法，一些現有的法律規定中，民營企業仍處于受歧視的不對等狀態。在政策上目前民營經濟在很多產業領域存在不同程度的“限進”情況，尤其是在市場準入方面，存在著嚴重的不平等。行政性壟斷使我國經濟實際上被分割為兩個相對隔離的不同部分，不能平等競爭，更不能相互促進。
家族式管理體制和產權關系不規范是制約民營經濟進一步發展的障礙之一。民營企業普遍采用家族式經營管理體制，所有權、經營權由家族控制。隨著企業的發展，家族化管理往往造成企業決策隨意性強，缺乏來自內、外有效的監控和制約，決策受情緒和親屬的影響較大，決策的盲目性和風險性很大，直接影響現代企業制度的建立和規模發展，難以適應市場經濟的要求。產權結構單一化，往往導致把產權關系和血緣關系融為一體，不僅科學、民主的決策機制難以形成，也切斷了人力資本和貨幣資本的結合，造成會管企業的人沒有產權，有產權的人不會管企業。當其發展到一定程度，就會出現嚴重的對立，要么企業繼續“作繭自縛”，要么就是“人去樓空”。其他因素如企業職工的權益保護、環境、能耗的壓力不斷加大，企業缺乏長期戰略思想等，都可能制約民營企業的發展。
民營經濟選擇的多為技術門檻和管理門檻相對較低的領域。這樣，一方面，本地民營經濟的技術水平總體上低于發達地區經濟水平；另一方面，企業缺乏長期固定的具有高新技術能力的人才，導致民營經濟具有核心競爭力的特色產品少、大路貨產品多，名優產品少、低檔產品多，高附加值產品少、資源性產品多，精深加工產品少、粗放型產品多。
二、民營經濟迎來更有利的機遇
十七大報告講只有改革開放才能發展中國，發展社會主義，發展，這是通過事實對改革開放的極高評價。民營企業生于改革，發展于改革，所以只有繼續改革開放才能使民營企業走上富強，所以改革開放的繼續為民營經濟發展提供了昀大的機遇。
十七大報告講“人民日益增長的物質文化需要同落后的社會生產力矛盾這一社會矛盾沒有改變，今后要著力保障和改善民生，努力使全體人民學有所教、勞有所得、病有所醫、老有所養、樂有所居”。主要矛盾的敘述，說明不會打壓消費而會鼓勵消費，不會把收入差距作為主要矛盾，這些為民營經濟順利發展、健康發展提供了極好的機遇，而且鼓勵消費會為民營經濟發展提供一個令世界眾企眼紅的廣闊市場。
黨的十七大報告中明確提出：“堅持和完善公有制為主體，多種所有制經濟共同發展的基本經濟制度，毫不動搖地鞏固和發展公有制經濟，毫不動搖地鼓勵、支持、引導非公有制經濟發展，堅持平等保護物權，形成各種所有制經濟平等競爭，相互促進新格局”。法津上的“平等”保護和經濟上的“平等”競爭，這“兩個平等”是十七大在非公有制理論上的昀大亮點，在新的歷史起點上，要按照十七大報告“兩個平等”的思想，形成各種所有制經濟平等競爭，相互促進新格局，十七大非公經濟理論凸顯，民營經濟將迎來更有利發展機遇。
政府改革步伐會進一步深化，國務院《關于鼓勵、支持、引導非公有制經濟發展若干意見》的出臺，民營經濟發展中存在的各種體制性障礙有望消除；國家宏觀調控政策將逐步轉向以經濟、法律手段為主，這有利于民營企業認識和把握國家宏觀經濟的方法、節奏和力度，從而從容調整企業的發展戰略；中國編制的“十一五”計劃，民營經濟的發展被歷史性地正式列入發展規劃；金融體制改革也將取得實質性進展，民營中小企業融資難的問題可望得到緩解；中國加入世界貿易組織的過渡期的基本結束，將為民營經濟更好地與國外投資者合作，以及民營經濟更好地發展外向型經濟創造良好的國際環境。
在西部大開發中，國家主要是負責基礎設施的改善；制造業、服務業的投資，則主要依靠企業在市場經濟基礎上進行。西部大開發的關鍵是西部市場的開發。西部大開發也將促進西部的產業結構和所有制結構的調整與改革。西部大開發，可以說為西部民營企業的發展創造了良好的政策環境。
三、民營經濟應對措施
要徹底消除阻礙民營經濟發展的思想障礙，放膽推進民營經濟的新發展和大發展；堅持一視同仁的政策和服務，放手為民營經濟發展制造優良的競爭環境；堅持公開、公平、公正的原則，大力推進各項審批制度的改革；放開民營經濟的生產經營范圍，以思想的大解放、觀念的大更新、環境的更優化，推動民營經濟更快更好地發展。
從民營經濟的發展現狀看，目前，絕大多數民營企業采取家族式的經營方式，產權相對封閉，這已經成為制約民營經濟發展的重要方面。正如經濟學家厲以寧強調的，家族制是制約中小民營企業發展壯大的關鍵因素，企業要發展，家族經營只能是一個過渡。民營企業發展到一定規模后，必須進行以現代企業委托制為方向的改革，所有權和經營權要分離，家族可以控股，但產權要開放，企業要接受外部的金融資產，這樣企業發展才會更快。要按照建立健全現代產權制度的要求，積極引導民營企業向產權明晰化、多元化發展。民營企業自身可以通過推行職工持股、經理人持股等，理順產權關系，使產權進一步明晰，實現產權的再分配和經營權的交接，構筑經理人員、各類專業技術人才、企業職工與業主的利益共同體，從根本上解決企業行為短期化的傾向。
嚴格科學的管理是企業發展的根本保證。民營企業要引入現代企業科學管理的模式，從根本上提高管理水平。一是適當分權。實際調查發現，民營企業普遍存在管理層次不清的問題，沿襲家庭作坊制，大小事情由老板一人決定。隨著企業規模的擴大，這種權利過于集中的管理模式必然成為發展的障礙。實行科學管理，就是要把統一管理與分層管理結合起來，營造各司其職、各負其責、各盡其力、各得其所的良好管理氛圍，做到層次清晰、權責分明，盡量避免越級請示和越級指揮。二是嚴格計劃管理。與現代管理方式比較，民營企業管理存在隨意性大、計劃性不強的缺陷，科學管理是有計劃的管理，包括計劃的制定、執行、檢查和調整，使企業向“管理制度化、工作標準化、行為規范化、操作程序化”邁進。三是重視規范與制度。民營企業在創業階段，人員少、工作簡單，大家齊心協力解決生存問題，此時管理的重點是“事”。當企業有了一定規模后，人員多了，管理也就復雜了，此時，人的主觀能動性就成為管理中昀主要的因素，管理重點應以“人”為本，不能滿足于經驗管理，應及時轉變思路，運用先進的管理手段，對產品開發、人事、財務、生產、營銷等環節進行規范管理與控制。
要進一步明確和強化有關職能部門的溝通、協調、服務和監督作用。不斷完善服務方式和手段，并為其開展工作創造便利條件，使其真正擔負起指導和推動民營經濟發展的重任，徹底解決“多頭管理、都管都不管”和亂插手的問題。嚴格規范政府行政行為，繼續加快政府職能轉變、全面實行行政許可法、進一步減少審批事項，提高辦事效率和服務水平、加大從源頭上堵住和治理“三亂”行為、嚴肅查處侵犯民營企業合法權益的行為、健全完善行政審批監督和考核機制、嚴肅查處行政不作為或亂作為的行為、減少企業的交易成本，政法機關和行政執法部門要文明執法、規范執法，切實維護民營經濟從業者的合法權益，爭做民營經濟的保護神。
2011年10月12日國務院召開常務會議，確定9條支持小型微型企業的政策，核心內容是減輕稅收負擔和加大信貸支持。
隨后，財政部先后多項決定，減輕小微企業負擔，包括對小微企業三年內免征22項行政事業收費、所得稅減半征收標準由3萬提高至6萬、對金融機構與小微型企業借款合同免征印花稅等。銀監會亦通知，鼓勵商業銀行發行小微企業金融債。
因為對于大多數小微企業來說，2011年實在是艱難的一年。人民幣大幅升值，人力和原材料成本增加，融資艱難以及生產經營資金流入房地產，都令其壓力重重；歐債危機、美國經濟低迷又直接導致了外需不振，外貿企業的日子尤其難過。
據統計，2011年1月至7月，中國中小企業整體利潤率不到3%，小微企業的情況更是可想而知。在一些企業主看來，目前小型微型企業所遇到的困難遠比2008年時嚴重。
“兩會”期間，多名代表建議政府應該進一步加大對小微企業的扶持力度，作為“草根經濟”且吸納大量就業人口的小微企業，事關經濟活力和社會安定，“應該被高看一眼”。
小微企業的春天
2011年7月，工信部等4部委的《關于印發中小企業劃型標準規定的通知》，規定了16個行業的劃分標準。
以工業為例，從業人員30 0人及以上，且營業收入2000萬元及以上的為中型企業；從業人員20人及以上，且營業收入300萬元及以上的為小型企業；從業人員20人以下，或營業收入300萬元以下的為微型企業。
中國中小企業發展研究中心的數據顯示，截至2011年底，全國中小企業超過1100萬家，個體工商戶超過3400萬個，對中國GDP的貢獻超過60%，上繳稅收接近國家稅收總額的50%。而這些中小企業中，絕大多數都是小微企業。
據不完全統計，小微企業吸納的就業人數超過兩億人。
財政部財政科學研究所副所長白景明表示，小微企業安排了大批自愿從事相對簡單勞動的人員就業，并且滿足了市場的中低端需求。回顧過去，很多新興產業也都是小微企業率先大舉進入并最終促成規模急劇擴張的，例如家居裝修、家政服務、快遞業、信息服務等。
“總體看，小微企業具有吸容就業能力強、創業探索能力強、促進自由競爭能力強三個特點。對中國這樣一個人口大國、一個正處于結構轉換和市場經濟走向成熟時期的國家，充分發揮小微企業的功能尤為重要。”白景明說。
在他看來，去年年底的一系列政策，表明政府不僅要為小微企業擺脫現實經營困境創造條件，而且要為小微企業的發展營造良好制度環境。
全國政協委員、國有重點金融機構監事會主席丁仲篪認為今年對小微企業的信貸投入有利條件比較多。
“今年一方面預期14%的M2（廣義貨幣供應量）增速高于上年的實際增速，資金總量未減少；另一方面，在國家宏觀調控政策下，銀行將會加強對房地產、地方融資平臺、鐵路、公路等基礎設施建設貸款的控制，這兩點都表明政府會引導更多的資金流向小微企業。”丁仲篪說。
那么，鼓勵小微企業發展，亟待解決的問題是什么？
融資：最大的難題
“不是融資難不難的問題，是根本融不到。”浙江省青坑村更香有機茶業公司俞學文說，他和妻子創立了這家生產有機茶葉及相關制品的小公司，對融資的不易深有體會。
“小微企業有什么？沒有地位，沒有品牌，沒有基礎，去哪里融資？”俞學文說。
據了解，國內銀行貸款主要投放給大中型企業，小企業僅占20%，而貸款量小、資產輕、資信評級不足的微型企業則幾乎拿不到。
對于銀行而言，貸給10個小微企業100萬和貸給一個規模企業1000萬，收益相同，但前者的成本和風險要高得多，因此大型銀行均不愿涉足。
江蘇省工商聯2011年調研結果顯示，多數小微企業反映貸不到款。另外，由于銀行上浮利率及要求存款回報、搭售理財產品等，一些小微企業的實際貸款成本接近銀行基準利率的兩倍。即使最終成功貸款，由于手續過于繁瑣且申請周期長，也會影響企業資金周轉。
北京聯志興誠冷氣設備有限公司經理王連智說：“根本就不敢想從銀行貸款。廠房都是租的，哪里去找抵押物啊?”
他的公司資金短缺時只能通過親友周轉，年利率甚至要達到25%。而在民間借貸盛行的江浙一帶，小微企業無奈之下轉而向高利貸求助更是普遍。
全國工商聯副主席、金花企業集團總裁吳一堅在“兩會”期間接受媒體采訪時表示，現有的400多家村鎮銀行和3000多家小額貸款公司遠遠無法滿足小微企業的融資需求，他建議大力發展小型金融機構，適當放寬民間資本參股設立小型金融機構的條件，支持符合條件的小額貸款公司改制為村鎮銀行。
全國政協委員、工信部原部長李毅中直言，應在機制上做到大銀行解決大企業，小銀行解決小企業。
“四大銀行，貸款幾十億、幾百億，解決了大企業的問題。而讓其做幾千上萬元的業務，確實為難。”李毅中說，“這就要允許民營資本、地下錢莊冒出來，合理合法地解困小企業。”
丁仲篪則建議搭建政府與銀行合作的支持平臺，由地方政府出資建立面向小微企業的擔保公司，對小微企業資產抵押不足部 分進行擔保。銀行在風險可控情況下加大對小微企業融資支持，適當提高對小微企業的風險容忍度。
同時，他也建議，政府應加強對小微企業管理人員的培訓和誠信教育。通過建立誠信體系，將故意逃債、多次違約或經營上難以為繼的小微企業上名單，提高小微企業財務信息的透明度，以建立有利于小微企業發展的誠信環境。
減稅：最實際的幫助
“兩會”期間，福建新大陸集團王晶代表曾給媒體算過一筆賬，“通常交1元稅，要交0.5－0.7元的費。按100萬元營業收入計算，我們的利潤是10萬，但要交近16萬的稅費。”
據了解，目前中小微型企業要繳納6種稅費或隱性負擔：稅包括增值稅、營業稅、所得稅等；費包括教育費附加、水資源費、社會保險費等；此外還有有關部門提供有償服務收取的各種費用，例如集貿市場收的衛生費等。
根據專家對比，中小微型企業上繳的稅費普遍超過利潤的一半，這樣算下來，稅費負擔比大企業還要重。有的小企業主表示，自己也想升級轉型，但一多半利潤都拿去交稅了，拿什么升級？
去年年底的一系列減負政策，受到社會各界的贊揚和小企業主的歡迎；但也有專家指出，減稅的力度仍不夠大。“兩會”期間，代表們除了普遍呼吁建立多層次的金融體系外，也都提出應進一步給小微企業減輕負擔。
全國政協委員、國家稅務總局前副局長許善達在接受本刊記者采訪時表示，目前企業所得稅已經從利潤3萬元減半征收提高至6萬元，但是力度還不夠，應該增加到10萬，這不僅可以改善中小企業的經營環境，還可促進就業，并起到穩定社會的作用。
全國政協常委、大連萬達集團董事長王健林與全國政協委員、億利資源集團董事長王文彪再度聯名遞交了關于“對微型企業實行免稅”的提案，建議國家盡快研究出臺政策，對于30人以下的微型企業實行全額免稅，并長期實行。
全國政協委員、央行貨幣委員會委員李稻葵，建議用超額稅收成立“經濟轉型基金”，用于幫扶正在苦苦掙扎的出口型企業和中小企業，比如代這些企業付“五險一金”。據了解，此類辦法在國外早已應用，比如德國就有國家、企業、職工三方共同應對經濟困難的機制。
不過他也強調：“幫扶只能是短期的，給企業以緩沖之機，對于那些沒有發展前景的企業則不在幫扶范圍之內。”
振興“草根經濟”
在北京大學國家發展研究院院長周其仁看來，積極發展金融服務業是發展小微企業的必經之路，提供金融服務的人多了，融資成本也就降下來了。
“各國多多少少對小微企業都會有一些政策優惠。當然這個優惠能不能用得好是一個很大的挑戰。要普遍用，不能變成有關系才能拿到。”周其仁說。
另外，多位委員同時呼吁應該細化小微企業的認定標準。
3月5日，在政協經濟界別組小組討論中，全國政協委員、北大教授厲以寧建議要放開小微企業認定標準，各地工商戶沒有必要單列出來，他們和小微企業沒有多大區別。
“全國各地工商戶甚至農民家庭果園、蔬菜大棚等，都可以納入小微企業，讓更多人享受政策優惠。只要有店面，再到各地有關部門登記注冊，那就是小微企業。”厲以寧建議說。
一、問題的提出
農地融資是指農民以自己所掌握的資源土地權利向金融機構進行借貸以解決資金問題。中國最早開始農地融資探索的地區有重慶、寧夏和福建，到目前為止全國大多數省都展開了農地融資試點，雖然如此，但與此相關的制度安排卻并不完善。從現有文獻來看，國內學術界對于農地融資制度的研究主要集中于以下三個方面：一是從立法層面探析中國農村土地承包經營權是否可以進行融資。王利明認為立法肯定農地抵押能適應農村經濟發展需要，發揮農地的經濟價值以便融資，滿足農民資金需求。但梁慧星卻認為現有農村土地法律制度尚不完善，如果允許農地進行抵押融資，農民可能面臨失去土地的巨大風險。二是從法理層面探討農村土地經營權抵押的可能性和可行性。楊立新認為農村土地經營權是用益物權，只要擴大用益物權的權限就可以將農地經營權進行抵押收益。孟國勤認為土地經營權是財產利用權，可以充分利用與財產歸屬權地位相當的土地經營權進行融資。三是從金融制度層面對農地融資進行探討。李延敏認為應該由政府推動建立專門的農地融資金融機構，對業務資金來源進行規范。丁振京認為可以通過設立土地銀行對農地進行抵押融資，鄧大才等則認為可以采用證券化的方式進行農地融資。總的說來，國內學術界對于農地融資制度的研究仍顯不足，尤其是缺乏國內外農地融資制度的比較分析。基于此，筆者擬對農地融資制度成熟的德、美、日三國進行比較分析，剖析其不同的做法及其利弊，并結合中國農地融資實踐，探索符合中國國情的農地融資制度。
二、中國農地融資初步實踐及其問題
目前阻礙中國農業發展的主要原因之一就是資金短缺，而農村地區金融產品少、金融服務方式單一、金融服務質量和效率又難以適應農村經濟社會發展和農民多元化的金融服務需求，農民迫切希望能利用自身的唯一資源——農地來獲得資金支持。但中國立法對農村土地承包經營權抵押原則上持否定態度，只允許經發包方同意的“四荒”地的土地使用權和通過招標、拍賣、公開協商等方式承包并經依法登記取得土地承包權證或林權等證書的農村土地承包經營權可以抵押。可以抵押的農村土地承包經營權范圍過小，加之目前中國現行農地制度在權利流轉方面的規定過于僵化，為農民的融資、資源的合理配置和農地利用效率的提高設置了重重障礙，阻礙了農村經濟的發展。
2008年10月，中國人民銀行和銀監會聯合下發了《關于加快推進農村金融產品和服務方式創新的意見》，并選擇山東、寧夏等9個省（區）部分縣（市）作為試點，聯手共同推進農村金融產品和服務方式創新工作，農地承包經營權抵押貸款屬于農村金融產品創新試點類別之一。2009年3月，中國人民銀行和銀監會提出“有條件的地方可試行土地經營權抵押貸款”，此后，試點在全國逐步推開，多個省份進行了種種嘗試。例如，湖南省在2009年省委省政府的1號文件中明確規定“完善農村土地承包經營權權能，在長沙、株洲、湘潭三市開展農村土地承包經營權抵押試點。”而福建、浙江、遼寧、江西、河南、重慶等地也有類似的文件出臺。2010年7月， 中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會聯合了《關于全面推進農村金融產品和服務方式創新的指導意見》，對農村土地流轉融資進行了肯定。2011年農業部、財政部、國土資源部、中農辦、國務院法制辦、國家檔案局等六部門組織開展農村土地承包經營權登記試點工作，確定50個縣（市、區）為全國農村土地承包經營權登記試點地區，農地融資迅速推進。至今，全國出現了多種農地融資模式：
（1）土地信用合作社（亦稱土地銀行）。土地信用合作社出現得比較早的是寧夏平羅縣，它把存貸機制引入農地經營，以促進農地流轉和規模經營。具體做法就是在一定的地域范圍內成立土地信用合作社，農民將自己不耕種的農地存入土地信用合作社，土地信用合作社給予其一定的利息即土地存入費；需要擴大經營的農戶支付一定的費用從土地信用合作社中貸出土地。土地信用合作社也可以將自己目前擁有的土地與其他的企業合作經營或者是轉包。土地信用合作社制度緩解了農村目前土地拋荒與規模化經營之間的矛盾，有利于農村經濟的發展，但是無法根本解決農民對生產資金的需求。
（2）土地金融公司。土地金融公司是國家開發銀行在重慶進行的試點。2005年，國家開發銀行重慶市分行在重慶實踐銀行、政府、社會中介和企業“四位一體”的信貸新模式，即由各區縣政府組織專管機構、擔保機構以及經辦行等機構搭建融資平臺，農民利用其承包經營權入股成立土地公司，向開發銀行進行貸款。貸款的擔保方是政府組建的農業擔保公司，土地公司以其股權向農業擔保公司進行反擔保。這種抵押貸款方式的好處是既能繞開目前的法律困境，又能為農民籌措到生產資金。但這種方式也存在明顯的缺陷：一是運作繁雜，二是由政府出面組建的農業擔保公司進行擔保，政府就存在金融風險，而政府作為行政機構是不宜介入市場行為的。
（3）土地承包經營權抵押貸款。目前，全國大部分省都存在土地承包經營權抵押貸款試點地區，但在實踐探索中，各地的做法又有一些區別，主要有以下三種做法：一是土地抵押協會制度。2010年，寧夏回族自治區同心縣農村信用聯社在河西鎮農民自發搞起的“土地抵押”的基礎上，嘗試開展了以“農戶土地協會”為紐帶的“土地承包經營權抵押貸款”業務。農民在村隊的領導下自主聯合成立農地抵押協會，協會會員多戶互相擔保，一戶向銀行進行借貸，由互相擔保的多戶進行擔保，貸款人若未能及時還貸，則由協會擔保人進行還貸，而貸款人則將其土地承包經營權抵押給協會和代為還款的擔保人。這種制度是對農村土地承包經營權用益的突破，賦予了土地承包經營權可抵押的效力，農民獲得了資金，而且在無法還款的情形下，銀行并不直接處理農地，而是由協會成員來還款并處理貸款人的土地經營權，這樣就不會改變農地的用途。二是土地協會結合第三人擔保制度。在目前的實踐中，采用這種方式的有黑龍江大慶等地。其具體運作方式就是成立土地協會，會員之間聯保，增加第三方擔保，第三方在貸款人向銀行進行貸款時用自身的土地承包經營權向銀行進行抵押，作為第二保證。貸款金額不超過所抵押的土地承包經營權價值的80%，由縣一級農業管理部門對土地承包經營權的抵押進行登記，銀行對抵押物的價值進行評估。因為存在第二保證，這種抵押制度相對單純的土地抵押協會制度而言，銀行風險更為減少。三是個人直接借貸制度。目前采用此種制度的地區較多，如湖北、湖南、福建等省都有地方采用這種制度。具體做法是：農戶個人直接向銀行（多為農村信用合作社和郵政儲蓄銀行）進行貸款申請，在證明其土地權屬、土地承包經營權不存在權利瑕疵后，由政府主管農村事務的行政機構進行登記備案；再對土地承包經營權的價值進行評估，銀行在進行審核后，如果條件符合則發放貸款，如果農民在規定期限不能償還貸款，則土地承包經營權歸銀行所有。這種制度在貸款過程中，手續較為簡便，效率較高，農民也比較歡迎這種制度。但是這種融資制度存在一些問題，包括土地承包經營權抵押缺乏法律依據；當農民無法償還貸款后，土地承包經營權歸銀行所有，農民面臨失地危險；土地承包經營權歸銀行所有后也會面臨土地用途改變的問題。
以上分析表明，中國現有農地融資實踐雖然能較好地解決一些現實需求，但也暴露出幾個主要問題：一是法律缺失。目前中國并沒有從法律上承認農地融資抵押。作為一個法治國家，要保持制度的連續性和穩定性就必須從立法上規范農地融資，而不能僅以部門或地方政府的紅頭文件進行規定。二是制度不完善。目前對農村土地經營權的價值認定和土地經營權抵押登記都缺乏權威部門來規范操作，尤其是實踐中各地對于價值認定標準不統一。實踐中存在的農地融資運作模式，如土地銀行模式、銀行抵押貸款模式等，都屬于各地的一種探索，因此一些具體的規章制度（比如抵押權人的資金來源、抵押人的還款方式）都不健全。三是缺乏監管。農地融資實踐中實施農地經營權抵押的機構不統一，缺乏農地經營權抵押監管，這就可能造成抵押人無法還款時帶來其他的風險。
三、德、美、日農地融資制度及其經驗
（一）農地融資制度確立背景
德國農地融資的相關制度誕生于18世紀，其目的是為了抑制日益嚴重的農村高利貸對農民的壓迫；進入19世紀，適應的需要，德國農地融資制度不斷發展，農民可通過農地融資獲得資金以進行土地平整和配套設施的修建。農地融資幫助農民在必要時滿足基本的生存需要和獲得農業生產所需的資金，使得農村經濟得到進一步提升。德國現行有關農地融資的法律制度是《德意志農業地產銀行法》，此法律于1949年制定，2003年進行修訂。
美國有關農地融資的制度最早出現在19世紀。當時為了開發西部地區，政府采取無償贈送土地等形式吸引國民拓荒進行農業生產，家庭農場成為主要的生產單位。由于家庭農場普遍資金不足，農地融資制度應運而生。發展到20世紀，經濟危機周期呈現，農業生產受到很大的打擊，長期得不到恢復，于是政府牽頭對農村經濟進行扶持，相繼制定了《聯邦農業貸款法》、《農業信用法》、《聯邦農業抵押公司法》等，通過設立土地銀行來解決農業生產的資金難題。
日本的農地融資制度建立于二戰后。當時農業生產資金匱乏，政府將原有的不系統的有關法律和制度進一步整理健全，以解決農業發展中最為關鍵的資金問題。日本現行有關農地融資的法律制度是《農業協同組合法》、《農林中央金庫法》等，雖然不是專門的農地融資法律制度，但是里面的內容對農地融資的主要方面做出了較為詳盡的規定。
比較這些國家農地融資法律制定的背景不難發現，其共同點就是為了解決農民農業生產發展中的資金難題。
（二）農地融資模式
德國、美國、日本三個國家的農地融資雖然都是通過抵押或類似的方式來解決資金難題，但是各國的具體操作制度還是有所區別的。
德國農地融資采取的是土地信用合作社加土地銀行模式。這是一種典型的自下而上建立起的融資制度。有地農民自發組建土地信用合作社通過農地抵押解決資金問題，土地信用合作社發展到一定數量和規模的時候出現土地銀行。土地銀行經歷了一個從民間到政府主導的過程，其主要作用仍然是為農民的發展獲取資金。土地銀行發行抵押債券融資，手段有了很大的突破。這樣既能為農村基礎設施的建設和農業機械化的變革帶來較為充足的資金，又能為金融流通領域帶來新的投資渠道。抵押權人制作債券進行發行能較為迅速地獲取資金，債券購買者可以因此獲得潛在的利益。
美國農地融資采取的是政府土地管理局加聯邦土地銀行模式。這是一種典型的自上而下建立的融資制度。政府出面建立農業信用管理局，設立專門的部門管理土地銀行。因此，土地銀行的資金主要來源于政府資金。相當于土地銀行暫時“購買了”農民手上的土地，再將其轉化為債券進行發行，以從資本市場收回資金。顯而易見，政府在農地融資制度的建立中起到了很重要的作用。
日本農地融資采取的是農協帶領下的農業信用合作社加中央農林金庫模式。日本農協是一個介于民間和官方之間的農民組織，其業務內容非常廣泛，綜合來說就是解決農民在生產生活中遇到的各種性質的困難和問題，其中突出解決的重點問題就是農村農民資金緊張的問題。基層信用合作社、信用聯社和中央農林金庫都屬于日本農協。農業信用合作社是由農民自發組織，共同解決自己困難的民間金融組織。從信用合作社到信用合作聯社再到最高級的中央農林金庫，三者之間存在資金往來，一步一步地將融資的規模和渠道拓寬，中央農林金庫具有儲蓄貸款和發行債券的功能，屬于半官方的金融組織。
（三）農地融資中當事人的權利義務
德國涉及農地融資的法律法規主要包括《德意志農業地產抵押銀行法》以及《德國民法典》和《德國擔保法》。它們對融資制度中的當事主體即農民、信用合作社、土地銀行之間的權利義務有較為詳細的規定。農地融資最早的最重要的目的就是農民抵押土地獲得資金。在融資過程中，農民作為抵押人，土地信用合作社和土地銀行是抵押權人，向農民發放貸款獲得抵押權。農民作為抵押人遵循的義務是將土地所有權證交付給合作社或者銀行，先要保證所有權證的真實性以及不存在重復抵押的情況，然后填寫貸款申請書，寫明貸款的金額年限和還款方式以及利息，并向合作社繳納一定的費用作為入會費或者是手續費，通過合作社銀行貸款審核以后才能獲得資金。這里實際上包含一個抵押權的登記公示過程，農民將土地作為抵押物，根據德國法律農民不得再任意轉讓土地，如有需要必須得到抵押權人的同意，合作社和銀行成為抵押權人，獲得相應的權利。在此，德國農地融資法律制度中的特色凸顯出來——抵押權可以流通，甚至可以獨立于債權，抵押權人為了收回資金獲取不斷的資金來源，可以將抵押權作為證券進行流通買賣。美國涉及農地融資制度的法律法規主要包括《聯邦農業貸款法》、《緊急農業抵押貸款法》、《農業信用法》、《農業抵押公司法》。美國農地融資的主要手段同樣是農地抵押，比較有特色的就是土地登記制度和地籍管理制度。Erik Stubkjaer認為：“抵押貸款的安全性取決于是否有一個良好的土地登記和地籍管理制度”。政府部門對農地進行登記造冊，其登記內容包括面積，用途、所有權。當農地所有權要進行抵押融資時必須進行抵押登記，這樣可以保證抵押物農地上不存在他人的抵押權，保證抵押權實現的安全性。另外與抵押權最終實現相關的重要制度就是對農地價值的評估。評估是由第三方專業機構來作出的，使得抵押物價值的確定科學、公正合理，這樣抵押人和抵押權人對抵押權的價值就不會存在爭議，使抵押融資這一制度能良性發展并很好地運作下去。在抵押權人發放貸款后，抵押權也可以制作成抵押債券進行發行，與德國的土地債券不同的是，抵押債券的性質為債權、其流通領域更廣，投資的潛力更大，但投資的風險也相應增加。
日本涉及農村土地融資的法律制度主要包括《農業協同組合法》、《農林中央金庫法》、《臨時利率調整法》。在農地融資方面，政府起到了很大的主導作用。作為抵押權人的銀行有專門的農林金庫，也有非專業的商業銀行。抵押過程中的資金來源不是直接從市場上募集，而是大部分由政府財政進行資助，因此，日本政府對抵押融資實施雙重監管，既包括政府金融部門的監管，又包括中央政府和地方政府農林部門的監管，可以說，在農地抵押融資中，日本的監管制度是最為復雜和嚴格的，正是這樣的監管法律制度使得抵押權人和抵押人的利益能很好地得到保障。
比較德國、美國、日本的農地融資法律制度可知，它們采用的主要方式都是抵押，但在具體做法上又有各自的特點，都是結合本國的具體情況而形成的，以有利于本國農業的發展。
四、加快中國農地融資制度建設的建議
（一）完善土地承包經營權抵押的法律制度
農民在生產中遇到資金瓶頸，現行的小額擔保貸款并不能很好地解決。農民能夠進行融資的重要工具就是農地承包經營權。目前來看，各地農民對農地承包經營權抵押融資的需求是很強烈的。如果立法部門一直不能出臺符合實際的法律法規，而對目前各地開展的各種試點和探索保持沉默，這將會不利于中國經濟安全穩定地發展。借鑒德國、美國的做法，結合實踐，筆者認為應對目前有關農地承包經營權方面的法律進行修改，比如在《物權法》、《擔保法》、《土地承包法》中明確規定農地承包經營權可以進行抵押，并針對農地承包經營權抵押融資建立專門的法律法規，比如《土地承包經營權抵押法》、《農地抵押監管法》，出臺一系列的配套法律法規可以使得這一融資方式更安全更具有活力。
（二）建立健全農地承包經營權抵押登記制度
農村土地承包經營權如果要能夠進行抵押融資，那么首要的就是產權明晰，要有完善的土地管理制度和抵押登記制度。美國、德國等對農地有嚴格的登記管理制度，這樣既能保障農民的權利，又可以防止濫用農地融資。農村土地歸集體所有，應該對每一農戶擁有的農地使用權進行詳細描述登記，使得使用權行使的對象明確。
（三）構建科學的農地承包經營權價值評估制度
對抵押物進行合理科學的評估，對其價值進行確定，是關系到抵押貸款數額的關鍵。德國在將農地抵押權制作成證券進行流通時非常重視對農地本身價值進行評估。一般由專門的評估機構進行評估，如評估存在不實，評估機構需承擔民事責任進行賠償。參照發達國家的做法，中國應建立專門的農地承包經營權價值評估制度，并且農地承包經營權的評估應該由專業的第三方機構來進行，如專門的農業管理部門或者是社會中介結構，而不是由抵押人或者抵押權人來確定，這樣才能保證抵押物價值的穩定性，保證抵押權最后實現。
（四）規范農地承包經營權融資運作規程
農地融資制度需要對運作過程和運作細節進行科學細致的設計。農地融資中抵押權人的借貸資金來源渠道可以多樣化，可以先由政府出資借貸一部分作為啟動資金，其他的資金可以通過農民自由集資、農村信用合作社資金或集合社會資金來解決。為了防止農民失地，可以規定其只能抵押一部分農地承包經營權或者規定最高抵押貸款的限額。農民還款方式應采取多種形式，如可以考慮分期還款。這些具體的運作措施要符合中國的具體情況，而不能照搬國外的某些做法。比如將抵押權制作成債券進行流通融資就不符合中國目前的狀況，但隨著金融市場的成熟，中國也可以逐步發行債券進行融資。
（五）建立農地融資金融監管制度
為了維護農地融資金融機構的安全性、穩定性，防范金融風險，政府有關部門應該對其進行監管。可以借鑒日本的做法，設立雙重監管，一方面由專門的金融監管部門來監管銀行的農地融資業務，另一方面由農業管理部門來監管農地融資過程中有關農地承包經營權抵押中抵押登記、價值評估、回購等方面的事項，以保證此項融資制度能夠良性發展。
（六）完善農地融資的配套制度
關鍵詞:生態農業；制約因素；對策
伴隨著科學技術的持續更新和社會經濟的飛速進展，環境保護備受關注，面對糧食危機重重，全球都在重審農業發展模式。我國是世界上重要的農業大國，在發展農業中，要以科學發展觀為指導，積極面對、高效解決生態農業在發展過程中遇到的難題，要將“提升現代農業的發展效率，增強現代農業的發展可持續性，努力打造低碳環保、資源節約型的生態農業發展模式”作為農業發展的指導標準。
1生態農業的內涵及發展意義
1.1內涵
生態農業是指在保護、優化農業生態環境的前提下，以生態學以及環境學等理論為基本依據，綜合考慮和生態農業有關聯的科學技術、社會經濟等因素，構建一個包括社會、經濟、自然三大系統的復合系統，這一系統能夠確保有限的資源得到更高效的利用，獲取更高的物質產出率，獲得最大的經濟效益。
1.2發展意義
1.2.1提升農業生產效率和綜合效益
生態農業集傳統農業、現代農業的優點、經驗于一身，同時依靠最前沿的農業技術，提升農業的生產效率和有限資源的使用率，并且還有助于合理開發和保護自然生態資源，提升農業生產的生態效益，用更先進的技術和設備，生產出更能滿足市場需求的農產品。
1.2.2高效利用農業資源，積極保護農業生態環境
發展生態農業最難處理的是伴隨農業生產出現的環境污染問題，濫用農藥、化肥等現象屢見不鮮，土壤、空氣、水資源被污染，直接導致農產品的整體質量下降、生態環境損壞嚴重[1]。生態農業重視的是有限農業資源的高效、可持續使用，嚴禁人們對自然資源進行透支，有利于農業生態環境保持良性循環，為農業的發展營造舒適的環境。
1.2.3加快實現小康社會的步伐
建設小康社會的關鍵任務就是要重視“三農”問題，大力發展現代農業，加快農村經濟發展步伐，切實提升農民收入，而發展生態農業則是實現這一發展目標的關鍵。
2生態農業發展的制約因素
2.1思想意識落后，對生態農業的認識不夠科學全面
部分農民在選擇農業生產技術時，傾向于那些見效快、成本低的技術，對于有助于自然資源、生態環境保護的新技術視而不見，在這些農民心中，依然保留著固執老舊的農業生產觀念。此外，某些基層地方政府只關注政績，只在乎農業帶來的經濟增長，對于一些新農業技術的推廣缺少的熱情，更有部分人認為那是環保部門的責任，和他們沒有關系。然而，生態農業的發展從來就不是某個人、某個部門的任務，也不是立竿見影的事情，需要多個部門長期的通力合作才能取得理想的效果。
2.2農業產業鏈不健全，生產組織化程度不高
不少地區發展生態農業時，仍然采取分散經營模式，不能有效預測市場需求，因而增產不增收的現象頻頻發生，對農戶生產積極性有著很大影響，農業規模化和標準化也難以實現，使得農產品的質量高低不一，難以擁有自身品牌，市場競爭力可見一斑。另外，貿、工、農一體化程度不高，伴隨較多的流通環節，產業鏈有待健全，如此必然會損害農戶利益，更有部分農戶以量取勝，卻難以提供優質的產品質量，如此自然難以達到生態農業的相關標準。
2.3資金投入不足
當前，不少生態農業建設項目剛剛起步，因而離不開財政金融的支持，但各級政府能夠補貼的力度有限，使得不少項目難以全面開展，有些剛上馬的項目也因資金短缺難以順利進行。同時，生態農業有著投入周期長、收效慢的特征，因而存有借貸傾向，但部分小額農貸落實并不到位，使得農戶難以獲取貸款而致使生產伴隨困難。而就金融部門而言，針對農業貸款的發放量也十分有限，難以及時滿足生態農業發展需求。部分貸款抵押有著過高的要求和過短的還款期限，難以滿足具有較長周期的生態農業實際[2]。一些農業龍頭為了解決資金短缺問題，不得不求助于民間融資渠道而擔負高利息負擔。
2.4生態農業技術不夠先進，制約農業經濟效益
缺乏先進的農業技術，會使得生態農業的發展動力不足。當前，一些地方的科研費用利用率很低，盲目、重復投資的現象十分常見。在農產品防腐、包裝、農業產業化等方面，技術不夠先進，難以滿足生態農業發展的需求。在技術結構方面，過于重視現代工業技術，不重視生物技術，這會增加水資源、土地資源的污染狀況。另外，農業技術的推廣工作沒做好，很多科學高效的農業技術，沒能夠在第一時間轉化成實際的農業生產成果，農業的產量上不去，經濟效益也就受到了很大的影響。
3推進生態農業發展的策略
3.1做好生態農業發展的宣傳工作，鼓勵農民參與
借助電視臺、廣播等媒體，為農民介紹生態農業發展的相關知識，提升農民的觀念，讓更多的農民愿意參與到生態農業建設中。為農民講一些生態經濟學的常識，讓他們意識到濫用化肥農藥，不僅僅關系到農作物的收成和自己的收入，更關系到環境保護等問題。同時，借助網絡、培訓、函授等形式宣傳生態農業發展的典型事跡，用真實的事跡讓農民切實體會到生態農業發展的優勢，此外，將生態農業發展的概念用墻報、宣傳欄等形式進行宣傳，讓這一概念深入人心，并且，綜合評估農民的實際狀況，然后在此基礎上，有針對性地進行生態農業的投入。
3.2加大資金投入和對生態農業的扶持力度
在政府方面，需在財政預算中列出發展生態農業的專項資金。類似龍頭企業等政府扶持的相關項目也要逐漸傾斜向生態農業。各級財政部門需要撥出專項發展生態農業的資金，同時結合政府貼息等措施，引入社會資金，形成政府作為引導者，企業和農民投入為主體力量、信貸投入為補充力量的資金投入新機制。在金融部門方面，需要和財政局等聯合起來成立生態農業發展的專門協調機構，簡化貸款程序并給予相應的優惠貸款利率。推行小額貸款時，銀行可以和政府資源聯合起來，創新抵押方式，解決企業+農戶的聯保問題。重點扶持生態農業企業龍頭，制定靈活的借還貸機制，幫助農業龍頭做大做強，進而推進當地生態農業更好更快地發展。
3.3做好科學技術創新工作，用科技為生態農業的發展保駕護航
生態農業發展的最終目標是實現農產品批量規模化生產，所以，一定要重視農業科技創新平臺的搭建，整合科研院所、涉農高校等資源，成立相關的實驗室或是科研基地，另外，還要重視扶持農業龍頭企業，特別是在這些企業與高校、科研機構合作方面，更是要加大扶持力度，搭建技術創新平臺，為農產品的深加工以及畜牧等方面的發展，提供創新和科研的條件。同時，要加快科研成果轉化速度，積極創辦一些農業技術企業，放寬對生態農業技術的認定標準，另外，以發展特色農業為導向，建設農業科技示范基地，促進生態農業技術企業的快速發展。
3.4重視生態農業技術人才的培養，為生態農業的發展養精蓄銳
生態農業是高科技農業，要切實提升農民的專業技能、文化素質，保證生態農業的發展可持續性。具體的講，就是要深化農村教育體制的改革，加大農業技術教育的投入力度，提升農民的農業技術水平。對于高等涉農院校而言，要重點扶持農業特色院校建設，有計劃地開設一些與生態農業發展相關的課程，為生態農業發展輸送各類人才；對于中等教育而言，要加強師資隊伍建設，選聘專業過硬基礎扎實的教師，提升教學質量；開辦農業培訓學校，開設生態農業發展相關的講座，提升農民的技術水平，讓農業技術教育落到實處，為生態農業的健康、可持續發展提供保障。
4結語
發展生態農業有著重要的意義，但當前生態農業發展過程中還伴隨不少制約因素，應該針對這些因素采取相應合理策略，從而更好的推進生態農業的健康、可持續發展。
參考文獻
[1]馮卉.關于生態農業發展的思考[J].現代園藝，2015（14）：11-12.
關鍵詞：經濟轉型；中小企業；法律保護；平等；建議。
以 2012 年我國 GDP 增速自 1999 年以來首次低于 8%，以及新一屆中央政府推出的若干重大經濟改革政策為主要標志，當前我國經濟發展已步入轉型期。 在這個時代背景下，中小企業的生產經營陷入困境， 特別是小型企業的狀況甚至比 2008 年金融危機時更為艱難。 究其原因是多方面的，而我國對中小企業的平等法律保護制度的缺失，則是其中重要因素之一。
一、中小企業平等法律保護之概述。
1.中小企業的內涵界定。
中小企業在我國經濟中發揮了巨大的作用，并占有非常重要的地位。 據 iRESEARCH 艾瑞市場咨詢的研究報告，2007 年至 2012 年，我國中小企業數量保持在 7-8%的增長率，2012 年中小企業總數已達 5000 萬家①。
準確界定中小企業，對研究中小企業的法律保護具有重要的意義。對中小企業的界定，從目前理論研究的情況看，主要有以下幾種不同的觀點，如有的將中小企業定義為：獨立經營、規模較小、形式多樣，在市場上不具有支配地位的經濟單位②；有的定義為企業資源的占有和配置在本行業不占優勢的企業③。 筆者認為，界定中小企業的標準不宜過寬，亦不宜過窄，應以 2003 年起正式實施的《中國人民共和國中小企業促進法》（以下簡稱《中小企業促進法》）為權威解釋：即中小企業是指在我國境內依法設立的有利于滿足社會需要、增加就業，符合國家產業政策，生產經營規模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業。就中小企業的組織結構來看，既包括公司，也包括合伙企業、個體工商戶、聯營企業等多種組織形式。
2.當前背景下中小企業的經營困境與法律保護訴求。
當前，我國經濟已步入重大轉型期。 在經濟轉型期的時代背景下，中小企業的生產經營存在許多困境，特別是小型、微型企業的狀況甚至比 2008 年金融危機時更為艱難。 以浙江溫州為例，2013 年該地區開始出現大量企業停工、半停工局面，據溫州市經貿委監測顯示，一季度，該市眼鏡、打火機、制筆、鎖具等 35 家出口導向型企業銷售產值同比下降 7%，利潤同比下降 30%左右，企業中虧損的占四分之一，僅三成企業利潤保持增長，利潤率超過5%的企業不到 10 家。④另據浙江工業大學中國中小企業研究院2012 年《2012 年中國中小企業景氣指數報告》顯示，廣東、江蘇、 浙江三省雖位列省際中小企業綜合景氣指數前三位， 但與2011 年相比，2012 年景氣指數均大幅下滑，其主要原因是企業家信心急劇下降，而引發后者的主要原因是財務危機引發的資金鏈斷裂。⑤筆者認為，導致中小企業陷入困境的因素眾多，除了經濟發展方式轉變、產業結構調整、融資困難、自身經營不善等原因外， 我國對中小企業平等保護法律制度的缺失也是一個重要因素。
3.中小企業平等法律保護的境外立法。
發達國家已建立的關于中小企業平等法律保護的制度對我國立法具有重要的借鑒意義。 美國、日本、歐盟、意大利等發達國家都非常重視對中小企業的特殊保護，如美國聯邦政府制定了許多小企業法規和各種反托拉斯法，為小企業的生存和發展提供法律上的保護。 日本則是保護中小企業最典型的國家，采取專門立法的方式，立法全面且自成體系：以 1963 年《中小企業基本法》為龍頭輔之以其他專項法律如《中小企業現代化促進法》（1963）、《中小企業指導法》（1963）、《承包振興法》、《中小企業事業機會保護法》等，⑥凡是涉及中小企業經營發展的問題，基本都在中小企業立法體系中解決，其中包含涉及中小企業金融、促進其現代化和升級、保證其生產經營和獲得市場機會、促進經營穩定等方面的法律；其對中小企業的立法具有明顯的階段性、靈活性和誘導性特點，根據不同時期的產業政策對不同類型的中小企業分別予以不同程度的扶持，使中小企業的立法目標和內容始終與國家的產業政策保持同步。 另外，日本還建立一套專門制定和實施中小企業政策的組織結構體系，即設通產省中小企業廳，主管中小企業政策的制定和實施，并管理和指導專門的中小企業事業機構。 借鑒發達國家平等保護中小企業的立法，我國應加快建立和完善中小企業法律平等保護制度。
二、當前中小企業法律保護之現狀。
目前，我國保護中小企業的法律法規主要有《中小企業促進法》、《大中小型工業企業劃分標準》、《公司法》、《合同法》、《反壟斷法》等不成體系的法律法規，其中《中小企業促進法》是中小企業法律中的基本法，對保障和促進中小企業的發展具有重要的意義。另外，宏觀政策在我國中小企業保護中也充當了重要的角色，如國務院于 2005 年公布的 《關于鼓勵支持和引導非公有制經濟發展的若干意見》，2009 年 9 月下發的 《關于進一步促進中小企業發展的若干意見》等政策性文件，對于支持中小企業發展、結構調整、技術支持及財稅扶持等方面也具有較為重要的意義。
然而，由于國家政策、經濟體制、法律滯后等多方面的原因，我國對中小企業的法律保護與大型企業的法律保護遠不平等，還存在不少法律制度的缺失。 主要表現在：
1.法律保護體系尚未建立。
發達國家對中小企業法律特殊保護的完整性非常突出，而在我國則處于起步階段。雖然我國《中小企業促進法》起著基礎性法律的作用，但其規定主要是宏觀性、政策性、指導性、原則性的規定，法律規范過于籠統，缺乏權利義務明確、法律責任明確的規定，不具有實際操作性。比如，該法第 14 條規定“中國人民銀行應當加強對中小企業金融機構的支持力度，鼓勵商業銀行調整信貸額度，加大對中小企業的信貸支持”，又如，第 15 條規定的“各金融機構應當對中小企業提供金融支持，努力改進金融服務，轉變服務作風”等等。特別是相關配套的組織、鼓勵、優惠、扶持、融資、救濟、服務等專門法律尚未建立，在很大程度上限制了《中小企業促進法》發揮作用的空間。
2.基礎立法嚴重依賴于國家和地方性政策。
從保護中小企業的基礎性立法《中小企業促進法》本身來看，其最大的缺陷在于沒有明確法律與政策的界限，嚴重依賴變化性強的國家政策、行政法規、行政規章，從而大大削弱了該法的實際作用。 如該法第 2 條第 2 款規定：“中小企業的劃分標準由國務院負責企業工作的部門根據企業職工人數、銷售額、資產總額等指標，結合行業特點制定，報國務院批準”；又如該法第 4 條規定的中小企業的組織機構設定，過多依賴各級政府部門，并賦予各級政府制定具體的地方政策進行地方中小企業保護，較多地受到政策的左右，甚至受到地方利益的影響，導致法律與國家政策模糊不清。
3.反壟斷法的不平等保護及其缺陷。
我國于 2008 年 8 月出臺的《反壟斷法》，對于規范和打擊壟斷行為，保護中小企業的市場主體平等地位，營造公平競爭的市場環境和法治環境等，具有一些積極意義。 然而，該法實施 5 年來，我國反壟斷的實例為數不多⑦，收效甚微 ，這與該法本身的缺陷密切相關。 第一，《反壟斷法》的特殊保護和豁免制度勢必造成行政性壟斷的蔓延。如該法總則第 7 條規定：“國有經濟占控制地位的關系國民經濟命脈和國家安全的行業以及依法實行專營專賣的行業，國家對其經營者的合法經營活動予以保護”，可見，該法對諸如金融、保險、電信、石油、化工、鐵路、工程等國有壟斷性企業，實行特殊的法律保護政策，必然擠壓相關中小企業的市場份額和市場地位，損害中小企業的合法權益，影響中小企業的健康發展。 第二，規定過于原則和抽象。 例如，《反壟斷法》沒有明確規定以下重要概念或行為：價格壟斷、協同行為等概念，國家安全問題的審查機構、審查程序、違反規定的法律責任，相關市場如何界定、濫用知識產權排除限制競爭行為的界定等等，這必然將加大反壟斷法實施執行的難度。
4.金融、民商法律保護不足。
充分的資金保障是促進中小企業發展的核心，而中小企業融資難問題是造成目前我國中小企業發展困境的一個關鍵性原因⑧。 就金融、民商法律對中小企業的法律支持和保護而言，主要存在以下問題：一是銀行業主體準入資格過于嚴格。根據我國《商業銀行法》第 13 條的規定，設立全國性商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行的最低注冊資本額分別為 10 億元、1 億元、5000 萬元，且均應當是實繳資本，這就大大限制了小微型銀行業主體（如社區銀行、小額貸款公司等）的準入資格，遠遠不能滿足中小微企業融資的迫切需求，并導致民間金融無序發展的情況發生。 二是民間融資和企業之間資金拆解非法化。 民間融資并不一定違法，其包括灰色金融和黑色金融。 灰色金融一般是指合理不合法，但對社會有益的活動，其目前為現行法律所不容；黑色金融是指既不合理也不合法，對社會有害的金融活動，為現行法律所禁止。另外，除《合同法》只允許自然人之間的借貸活動外，我國法律制度嚴禁企業之間的資金拆解活動。當前民間融資和企業之間資金拆解是中小企業融資的最便利、最有效的手段，但兩者被我國法律所禁止，在很大程度上加劇了中小企業的融資難問題。 三是信用擔保法律不盡完善。《擔保法》所規定的僅僅是針對一般擔保而制定的基本立法制度，對中小企業信用擔保所涉及的問題并沒有進行細致的法律規定；雖原國家經貿委在 1999 年了《關于建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》，但意見屬于行政規章，效力有限，還無法為中小企業信用擔保提供有力的法律保障。
三、中小企業平等法律保護制度之完善。
1.完善配套立法形成完整法律體系。
可學習發達國家特別是日本的中小企業立法模式，在《中小企業促進法》這一基本法的基礎上，制定配套的立法，盡快制定配套措施和相關的政策法規，把基本法的原則性條款具體化，并真正落到實處，真正使我國的中小企業立法體系科學化、完備化。同時，可借鑒日本的成功做法，考慮在國務院部委（如商務部等）下面，設立專門的中小企業管理機構，負責對全國中小企業政策法規的擬定、宏觀調控管理等工作。
2.完善《中小企業促進法》的立法原則、體系和內容。
第一， 在立法原則上應明確法律與國家政策之間的界限，既鼓勵中央、 地方各級政府出臺宏觀性政策促進中小企業發展，又要防止過多地依賴政府行為，特別是防止地方政府為了保護地方利益而侵害異地中小企業的現象發生。 第二，應將立法重點放在政府對中小企業的服務職責上，并明確中央和地方政府對促進中小企業發展的各自義務。 第三，應明確政府行為與市場行為的區別，并分別予以規范。 第四，應規定市場準入制度，對中小企業的法律地位和經營活動進行全面的規范和引導，并努力規定實質性的促進措施，并使立法具有可操作性。
3.加強《反壟斷法》的公平保護。
第一，建議取消特殊保護和壟斷豁免制度。 行政性壟斷比經濟壟斷更加可怕，設置特殊保護和壟斷豁免制度，將對中小企業造成巨大損失，甚至將其推向破產的邊緣。 為此，建議修改《反壟斷法》的總則部分，排除一切壟斷豁免制度，同時取消對國有大型企業、壟斷性企業的各種政策、融資等優惠政策，將其和中小企業置于同一條競爭起跑線，真正營造公平競爭的市場環境和法治環境。 第二，《反壟斷法》僅有 57 條的粗疏規定，不足以構建一套完整的反壟斷法律體系，嚴重制約了《反壟斷法》的可操作性。 建議借鑒發達國家和地區的經驗，例如，歐盟反壟斷規則在歐共體條約第 81 條到第 88 條進行了規定，而在歐盟自己編輯的“主要文本匯編”中，就涉及 24 個實施細則和相關指南，厚達 380 頁，字數超過 30 萬。⑨。
4.完善金融、民商法律制度。
第一，建議完善銀行業主體準入制度，加快金融改革步伐。修改《商業銀行法》，降低銀行業主體的準入資格，適當放寬社區銀行、小額貸款公司的準入標準，為中小微企業創建以主體信用為核心的融資渠道；制定《合作社法》，為合作性銀行機構提供基礎性法律規范。同時，加快金融體制改革，促進民間資本參與中小型金融機構改造，加快銀行利率市場化⑩，倒逼金融機構為在劇烈的市場競爭中立于不敗之地，而關注和服務中小企業順利融資。 第二，加強民間融資監管，明確企業之間資金拆解的法律依據。促進灰色民間融資規范化、公開化、機構化、組織化，使灰色民間金融在政府的監督和法律的約束下，公開、規范、有序的發展，防止其滑向黑色金融。同時，從法律、經濟、金融改革的角度來看，我國立法應當承認企業間的資金拆借合法，認定其有效，允許公司將富裕資金拆借給他人，從而促進社會整體資金高效率流轉。第三，完善《擔保法》，或建立《中小企業融資法》，對中小企業的信用擔保問題做出具體規定， 為中小企業的信用擔保提供有力的法律保障。 同時，以立法的形式鼓勵更多的民間資本組建擔保夠公司等中介機構，有效緩解中小企業抵押、擔保難等問題。 注釋：
① iresearch.com.cn/html/consulting/others/DetailNews_id_65361.html.
②包錫妹：《中小企業法律界定標準初探》，載《中國青年政治學院學報》2000 年第 19 期。
③余惠芬：《中小企業標準的理論分析》，載《湖北大學學報（哲學社會科學版）》2000 年第 27 期。
④ wenku.baidu.com/view/62e1e51652d380eb62946d95.html.
⑤ zj.xinhuanet.com/newscenter/focus/2012-10/13/c_113360851.htm.
⑥張克先：《日本中小企業法規選編》，北京法律出版社，1985 年版，第 7 頁。
⑦2013 年 8 月 7 日， 國家發改委宣布對合生元等 6 家乳粉生產企業因違反《反壟斷法》限制競爭行為共被罰款約 6.7 億元，后上述乳企緊急宣布降價，其中最高降幅達 20%。 這是國家發改委作出的極少數成功的反壟斷調查和決定之一，也是其開出的最大一筆罰單。
⑧以浙江為例，據調查，浙江有 74.6%的中小企業存在資金不足的問題；另據對金華、紹興、臺州、溫州四個地區的調查，60%的企業需要從銀行貸款，30%的企業靠自籌，7.5%的企業通過內部集資方式籌資；有60.47%的中小企業認為從銀行貸款較難 ，23.26%認為十分困難 ， 即83.73% 的 中 小 企 業 貸 款 需 求 沒 有 得 到 滿 足 。 參 見 docin.com/p-301264856.html.
關鍵詞：科技金融 硅谷銀行 科技型中小企業 科技支行
中圖分類號：F832.39 文獻標識碼：B 文章編號：1006-1770(2011)06-022-05
改革開放以來，科技型中小企業迅速發展，已逐漸成為創造財富和提高國民收入的重要主體，然而科技型中小企業普遍存在融資難的現實問題。因此，研究如何解決科技型中小企業在技術創新中的融資難題，更好地促進科技型中小企業創新發展，具有重要的理論意義和現實意義。
一、當今世界科技金融一體化發展趨勢
（一）科技金融一體化的重要性
科技與金融的有機結合是促進科技開發、成果轉換和產業化，提升產業創新活力的必要條件。較高水平的科技創新、良好的金融創新服務是構筑創新型國家的重要支柱。改革開放三十年來，科技金融的發展一直是不斷創新、豐富的過程，在對科學技術進一步認識和深化的過程中，對金融支持科技創新重要性的認識也在逐步提高。如果說科技是第一生產力，金融就是推動生產力的重要杠桿和引擎。
當前，轉變經濟發展方式已成為“十二五”規劃的主線，而技術進步和創新是加快轉變經濟發展方式的重要支撐，金融、科技已成為動員、組織和集聚全社會科技要素的重要手段。現代市場經濟中企業技術創新離不開科技投入，僅僅依靠自身的積累是遠遠不夠的，必須通過外部融資才能滿足技術創新和經濟發展所需要的資金，中小企業技術創新尤其需要外部金融的支持。在充分調動企業和資金的基礎上，進一步激活中小企業在技術創新、發展高科技產業方面的金融支持力度尤為重要。因此，要進一步推動科技金融一體化，通過加大金融支持力度，促進中小企業的產業和產品結構調整，并增加中小企業的科技含量，發展一批適應新興產業要求的高科技企業，迅速壯大中小企業規模，增強其參與市場競爭的能力，實現經濟持續快速協調發展。
目前，我國中小企業處在最好的發展時期，截止2010年，中小企業貢獻了我國60%的GDP、50%的稅收和80%的城鎮就業。統計涉及的中小企業無論是數量、銷售收入還是出口都不遜于大型企業。
（二）科技型中小企業融資呈現新特點
1.科技型中小企業融資仍以金融機構貸款為主要渠道
雖然目前中小企業融資有銀行借貸、第三方機構擔保和民間融資等多種渠道，但中國中小企業融資的主要來源仍是商業銀行等各類金融機構提供的間接融資。就目前而言，因制度建設落后于技術發展的現實阻礙了企業向縱深繼續發展。因缺少有形資產使通過擔保獲得融資的途徑不暢，而民間融資的高利率大大限制了科技型中小企業長期性的大額融資需求。此外的公司債券市場和資本市場，由于受《證券法》的限制以及最低資本規模、經營年限的要求，對剛起步的科技型中小企業來說門檻太高。風險投資的發展雖然在一定程度上緩解了科技型中小企業外部融資難題，但其規模有限，對投資方向、運行機制等有著嚴格的規定，通常指向特定的經濟部門和行業，這自然會使許多科技型中小企業難以獲得風險投資。
2.科技型中小企業技術創新融資具有一定的風險性
在企業創立初期，產品的研制開發、生產和銷售等方面都具有高風險，主要表現在企業受經營環境的影響，變數大且無法預估；企業貸款多為流動資金，貸款需求急，頻率高且管理成本高；企業發展歷史短，規模小、資產的無形性，往往缺乏可用于抵押的實物資產；企業缺乏市場競爭力、管理水平較低；企業沒有或者缺乏信用記錄、信息透明度低、和投資方存在很強的信息不對稱。上述特征決定了科技型中小企業很難在市場機制之下從銀行得到足夠的貸款，也很難從債券市場和股票市場籌集到充足的資金。
3.科技型中小企業臨時性融資普遍具有迅捷性
一般而言，在企業資金需求中，用于臨時性生產周轉資金需要的數量不大，但時間緊，對便利性要求很高。而目前商業銀行對資金需求的層層審批機制手續煩瑣復雜、時間較長，尤其是臨時性資金需求，這種審批常常錯失企業的市場機會。為了解決這些問題，有必要借鑒發達國家的先進做法與經驗，進一步優化以簡單、高效、低成本為特征的銀行信貸流程。
二、美國“硅谷銀行”的商業模式
美國的高科技處于全球領先地位，這與其獨有的融資體系支持密不可分，而其中具有獨特經營模式和風險控制措施的風險銀行功不可沒，硅谷銀行（SVB）就是其中的典范。硅谷銀行是科技銀行的成功實踐，在由次貸危機引發的全球金融危機中，硅谷銀行幾乎沒有受到任何沖擊和影響，其之所以能夠在科技金融領域取得巨大成功，主要得益于一套鮮明健全的商業模式：
（一）與風險投資機構緊密合作的機制。一方面，硅谷銀行從合作中獲得高科技產業的真實信息；另一方面，硅谷銀行在風險投資（VC）和高科技產業中建立了龐大的客戶關系網絡。硅谷銀行為風險投資和其投資的企業提供金融服務，風險投資則為硅谷銀行提供專業支持和推薦優質客戶。
（二）專注服務高科技產業等客戶群體。與傳統銀行不同，硅谷銀行只專注于為高科技、生命科學、私募股權和高端葡萄酒市場的企業提供金融服務。
（三）擁有知識豐富的專業團隊。高科技企業在經營中面臨諸多風險，在各個發展階段對金融服務的需求也各不相同，因此需要專業的金融服務團隊，在有效控制融資風險的前提下，為客戶提供切合實際需求的金融服務。
（四）有效的風險監控手段。通過先投后貸，硅谷銀行充分運用知識產權質押，與VC合作，直接投資和參股，貸款限額控制等多種風險監控手段，有效控制對高科技企業的貸款風險，使其不良貸款率長期保持在1%以下。
（五）分享股權投資收益的體制。通過參與和投貸，分享股權增值收益，硅谷銀行能夠進一步提高授信等業務的綜合收益。但要取得股權投資的收益往往要經歷相當長的時間。通過股權投資，使硅谷銀行為科技產業提供長期服務，解決了中小企業長期融資難的問題。
（六）提供全方位的綜合金融服務。硅谷銀行圍繞客戶不同發展階段的需要提供全方位的金融服務，深入挖掘客戶價值，不僅為客戶提供現金管理，貿易結算，信貸融資以及外匯兌換等傳統金融服務，還為客戶提供正確經紀，投資顧問和資產管理服務。
三、科技型中小企業融資蘊含金融創新機遇
（一）科技型中小企業金融創新需求
科技型中小企業面臨著兩難選擇：一方面是對科技創新做出貢獻產生巨大的融資需求，另一方面由其自身特點、體制等決定的融資瓶頸。由此產生了對金融創新的迫切需求。
1.科技型中小企業融資需求
近幾年來，我國一大批具有高技術、高成長、高收益、高風險基本特征的科技型中小企業迅速發展和壯大，成為我國發展創新經濟、促進產業升級的重要力量。科技型中小企業普遍比較重視技術創新，而技術創新往往需要巨大的資金做支撐，2010年全社會研發投入71.1%來自企業。這是目前我國中小企業融資需求巨大的現實原因。
2.科技型中小企業融資瓶頸
隨著商業銀行市場化改革的不斷深入，金融機構規避風險意識增強，信貸資金逐漸流向重點行業、重點企業和重點項目，而科技型中小企業融資仍然非常困難。一是科技型中小企業自身特征的束縛。科技型中小企業往往具有“輕資產、高發展、重創意”的特征，有形資產較少，自身積累有限，往往無法滿足傳統銀行融資要求。二是存在體制。因為目前我國為科技型中小企業服務的信用擔保體系與信用服務體系還不健全，客觀上制約了科技型中小企業發展。三是多層次資本市場發展緩慢。科技型中小企業融資方式有金融機構貸款、證券融資、創業投資等多種形式。而《公司法》和《證券法》在發行上市的底線上并未對中小企業版、創業板與主板市場進行實質區分，限制了科技型中小企業通過資本市場進行融資的渠道。
（二）科技型中小企業金融創新實踐
金融機構的傳統服務模式主要適用于大中型企業或個人，而面對中小企業的融資瓶頸，需要一種全新的金融模式來加以解決。在借鑒美國“硅谷銀行”商業模式的基礎上，我國商業銀行一直在嘗試設立為科技型中小企業提供服務的金融機構。在現有金融體制框架內，由商業銀行創建專門為科技型中小企業提供金融服務的科技支行，是一條有效途徑。以交通銀行蘇州科技支行為例，該行設在聚集了眾多優秀的科技型中小企業的蘇州工業園區獨墅湖高校區，高新技術產業發展好，毗鄰一批國家重點大學的蘇州研究院，在實際運營中，進行了以下幾個方面的創新：
1.建立專業運營團隊，探索獨立專營模式
交通銀行蘇州科技支行定位于“行內專業科技金融信貸服務機構”，通過建立專門的運營團隊，設計專屬科技金融產品，建立專門業務流程，為蘇州科技型中小企業提供專業化服務，服務對象涵蓋高新技術企業、科技型中小企業、創投企業（含創投項目）、姑蘇創新創業領軍人才企業和大學生科技創業企業等，運營上實行獨立事業部制，人財物相對獨立的專營模式，單獨授權、單獨核算、單獨考核、單獨管理。
作為為科技型中小企業提供全面金融服務的專營機構，科技支行通過有效的組織、制度和人員安排，針對科技型中小企業經營特點和融資需求，為其提供量身定做的金融服務，彌補科技企業和金融服務之間的信息不對稱缺陷，促進科技型中小企業的成長，加快科技成果商業化和產業化的進程。
2.比照“硅谷銀行”，進行本土創新
交通銀行蘇州科技支行比照“硅谷銀行”模式，進行本土化創新，創建“科技+金融”的“蘇州模式”，建立起“政府+銀行＋擔保+保險+創投”的業務發展模式，即政府出臺對科技支行的扶持政策，科技支行對科技型中小企業提供“低門檻、低利率、高效率”貸款，專業擔保公司等機構對科技型中小企業實行優惠的擔保措施，保險公司對銀行貸款設計專門的信用保險產品，創投、風司和銀行合作進行銀投聯貸。
3.借助政府平臺，降低運營風險
科技支行定位于為全市科技型中小企業和新興產業提供專業金融服務，促進創新型經濟發展、培植戰略性新興產業，其支持和服務的對象有一定的特殊性。通過政府科技部門牽頭，對包括各縣級市在內的需納入科技支行服務并需政府資源參與扶持的科技型企業，在科貸通企業認定標準的基礎上，進行全面梳理，分類整合，篩選確定，確立了推薦支持科技企業的名錄，并與科技支行對接，從而有針對性地培育和扶持科技型中小企業。由政府財政部門牽頭建立完善的風險池基金。科技部門和財政部門等，對風險池基金制定完善的管理辦法，并形成聯合會辦制度。
4.構建多方位合作體系，分散貸款風險
一是與保險公司合作。根據科技型中小企業的特點，積極開發適合科技型中小企業的保險產品，為科技型中小企業向銀行融資提供履約保證保險，彌補現行信用擔保體制在支持科技型中小企業融資方面的不足。二是與擔保公司合作。在實際操作中，科技擔保公司為科技型中小企業的銀行貸款提供優惠費率（如1%）的擔保，實行保本經營，略有微利。政府對科技擔保公司進行保費補貼，標準可為擔保余額5‰。三是與創司合作。銀行與創投、風司合作進行銀投聯貸。風險投資機構投資的企業基本涵蓋了各個行業的優質企業包括科技型企業，加強同風險投資機構的合作，可分享創投機構的客戶，同時取得私募基金的托管，增加銀行存款。
四、我國科技型中小企業的金融創新路徑設計
硅谷銀行作為國際首家科技銀行，它的發展歷程值得我們借鑒。但同時我們也應該注意到，硅谷銀行的發展有其獨特的土壤，國內商業銀行在短期內無法突破直接投資的方式，這一監管政策短期內不可能放松，也不可能試點。在目前環境下，我國的科技銀行應圍繞科技型中小企業的金融需求，在政府的支持下，牽頭整合政府和民間科技型企業風險投資基金、政府主導的科技型企業擔保公司以及保險公司、證券公司、信托公司等機構資源，共同構建科技型企業全方位金融服務體系。
（一）政府部門應從平臺、政策、擔保層面，為金融科技創新提供政策支持
一是搭建營銷平臺，促進銀企對接。政府相關部門為科技支行搭建營銷平臺，集合銀行、擔保、保險、風險投資、產權交易等多層次的融資服務機構，建立多方合作、服務科技型中小企業的長效機制。通過收集和整理企業的融資需求信息，建立需求信息數據庫，將企業需求和銀行服務進行配對，提高投融資的成功率。由科技部門、經信委（中小企業局）提供科技型中小企業各類信息，召集銀企對接會等。由各相關政府主管部門的產業政策專家、創投機構專業人員和銀行組成科技項目專家評審組，對科技貸款進行專業化的評審。引導創業投資機構、風險投資機構以及其他中介服務機構加強和科技支行的資源共享和業務合作。二是創新商業銀行與風投機構的合作模式。銀行與風險投資機構在為企業提供融資的過程中，采取了不同的融資方式，即風險投資公司的股權和商業銀行的債權。目前由于政策上的限制，以“債權+股權”合作模式為代表的投貸聯盟在具體操作上并無固定模式，政府可以出臺相關政策，為科技銀行和風險投資機構全面合作提供政策支持，并在合作過程中不斷地磨合和創新，真正探索出一條服務于科技型中小企業新的資金融通渠道，為科技型中小企業的成長提供全過程的資金支持。三是建立健全科技型中小企業信用擔保體系。擔保業是一個高風險的行業，代償的風險難以避免，如果僅僅依靠微薄的保費收入很難彌補因代償帶來的損失。鑒于此，各級財政應積極應對，通過安排專項資金的方式，建立信用擔保風險代償基金，對擔保公司的代償進行相應補助。目前我國一些省市已經建立了風險補償基金，今后應在更廣的范圍內進行推廣。
（二）商業銀行應從機制、產品、流程層面，積極推動科技金融創新實踐
作為資金主要供給載體的商業銀行，應在體制創新的基礎上，與政府、行業組織、其他融資機構相配合，加強對中小企業融資問題的研究，通過產品、客戶、渠道和考核等方面進行創新，積極探索針對科技型中小企業的融資新渠道，為構建全新的中小企業管理體系和融資體系做出自己應有的貢獻。一是以客戶為中心，創新金融產品。考慮科技型中小企業的生命周期，根據客戶需求研發創新金融產品，對現有產品進行優化組合，為科技型企業制定階段服務方案。設計產品要量體裁衣，根據企業現金流量特點，掌握企業訂單合同量，分析企業自有資金和業務現金流，合理確定貸款金額、期限和還款方式。如科技型企業的初創期，提供抵押業務、信用“創業一站通”，開發基金寶業務；成長期開展“科貸通”業務、應收賬款質押業務、知識產權質押貸款、股權質押貸款，開發訂單貸款、收入貸款等；成熟期提供“稅融通”、“聯保聯貸”、法人賬戶透支等業務。二是創新無形資產質押融資新模式。科技型中小企業由于缺乏高價值的有形資產，往往無法進行銀行常規融資，但這些企業大多擁有自主知識產權或專利技術等無形資產，一旦產品投入市場具有較大盈利空間。商業銀行應結合當地實際情況探索和建立無形資產質押融資的有效途徑。三是優化操作流程，提高操作效率。在科技型中小企業融資服務平臺的操作中，具有申請企業戶數多、發放筆數多、貸款金額小的特點。商業銀行應運用其獨特評判標準和流程專門開辟綠色通道，有針對性地優化設計調查、審查、審批與用信業務流程，統一授信標準和管理要求，在有效把控風險的基礎上盡量提高效率，真正實現科技型中小企業的批量操作。四是加強與政府部門的溝通與合作，借助政府部門的行政資源，加強對高新技術企業信息及區域內高新技術產業信息的了解和收集、降低銀企間的信息不對稱，同時通過爭取科技貸款財政貼息等方式，降低高新技術企業的違約風險。
（三）擔保公司應從信用評級、費率優惠、風險分散層面，優化金融科技創新體系
擔保公司是擔保體系的重要主體，在構建金融科技創新體系中可以從以下幾方面進行完善：一是要加大對科技型中小企業融資擔保，通過開發適合評價科技型中小企業技術、市場、資信和財務狀況的科學的信用評級體系，對科技型中小企業做出準確的判斷;二是爭取政府的保費補償或補貼，同時降低對科技企業擔保的擔保費率;三是爭取加入再擔保體系，分散為科技型中小企業融資的擔保風險。
（四）創投機構應從風險共擔、投貸聯盟層面，發揮分散信貸投資風險優勢
創投機構應充分發揮分散信貸投資風險的優勢，建立全方位多層次的風險共擔機制。可以將資金投向極具發展潛力的中小科技企業群體，以期吸收更多的社會資金，凸顯創新基金的“杠桿效應”。聯合銀行組成投貸聯盟，針對高成長性的科技型中小企業，創投機構為企業籌劃融資方案，與銀行簽訂債權轉讓協議或股權認購配套協議，科技支行跟進對科技企業發放貸款，貸款如果出險，創投機構回購企業債權或股權。通過債轉股貸款、期權貸款等創新金融服務產品，加大對科技企業的融資支持。
（五）保險公司應從產品、客戶層面，為金融科技創新提供風險防護
繼續推進科技保險業務，積極開發更多適合科技型中小企業發展的險種，利用科技保險解決科研開發中的風險問題，為科研開發提供風險防護機制和保護體系。具體來說，一要創新保險產品，擴大和銀行的合作。擴大貸款信用保證保險范圍，根據科技型中小企業的特點，積極開發適合科技型中小企業的保險產品，建議在技術（產品）開發責任險、員工福利計劃、財產保險等方面制定有關政策；二是鼓勵保險公司開發出對科技型中小企業針對性強的保險產品，比如研發科技企業貸款保證保險，為科技型中小企業向銀行融資提供履約保證保險，彌補現行信用擔保體制在支持科技型中小企業融資方面的不足，增強銀行對企業投放貸款的信心；三是和銀行相互推薦客戶、評價客戶，共同發揮在科技型中小企業風險管理方面的優勢。
總之，目前階段，加強法制建設；以有政府背景的金融機構為核心，將政府的參與和優惠政策與市場化運作結合，健全擔保、抵押機制，拓寬融資渠道等舉措將是解決我國中小科技企業融資難問題的優選方案。
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