時間：2023-07-05 16:58:15
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇低風險投資與理財方式，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
單身貴族以基金定投來強制儲蓄
現如今，隨著年輕人婚姻觀與擇偶觀的悄然轉變，大齡單身青年的數量呈現逐年增長的勢頭。應該說，對于絕大多數單身貴族而言，社交、戶外活動皆較為頻繁，而且比較追求高品位、高品質的生活，這樣一來便養成了他們“高消費、不儲蓄”的壞習慣。對此，業界理財師建議，單身貴族應及早以基金定投的方式來強制自己儲蓄，而定投標的可以股票型或指數型產品為優先。畢竟倘若從20多歲就開始定投基金，每個月拿出300元或400元劃入指定賬戶，20年甚至40年之后這看似不起眼的累加所產生的復利效應將會非常巨大，況且青年人通常在日常工作之余還會有一些兼職收入，與其將這筆額外所得盲目消費掉，不如作為定投金來“以小養大”。
與此同時，對于月收入相對較高的單身貴族來說，也可根據自身的實際情況及風險偏好，適當選擇一些高收益產品或投資方式。譬如，兔年隨著實物黃金需求的不斷攀升以及美元的持續走弱，增加了投資者對于黃金保值功能的預期，而且歐債危機也在一定程度上推動了黃金的避險買盤。應該講，這一切都在支持著黃金價格繼續上漲，但不可避免的是金價會于短期內出現震蕩甚至回調。對于喜好炒短線且具備一定風險承受力的年輕人來說，可以選擇紙黃金或黃金T+D等方式進行短線博弈，以賺取差價。除此之外，一些掛鉤農產品或黃金的抗通脹主題銀行理財產品也可為單身貴族帶來相對理想的收益。
幸福兩口選擇成長股或指數基金
對于2011年總體的投資環境，業內人士普遍持中立偏樂觀的態度，并認為家庭在制定今年的理財規劃時，可酌情考慮在跑贏通脹的基礎上適當調高風險資產的比例，尤其是對于剛剛組建家庭的幸福小兩口來說，需要在此家庭成長階段內注意原始資金的積累。為此，銀行理財師給出了下述建議供參考：
首先，在股票投資方面，雖說2011年市場整體會依舊維持震蕩態勢，但這其中會不乏很多階段性機會，特別是“十二五”相關板塊可能會出現不錯的行情。因此，兩口之家可以考慮配置相應板塊中業績呈逐年增長的成長性個股，可以酌情考慮將一部分資金用來長期持有，剩下的部分用于中短線炒作以謀利。與此同時，對于現階段資金量較小且風險承受能力較弱的家庭來講，在通脹預期之下，亦可采取定投的形式分批少量買入成長股而后長期持有，可以說這種小積累同樣能實現大財富，同時還可以達至平衡風險的目的。
其次，倘若小兩口缺乏一定的投資知識與炒作經驗，還可以適當關注指數型基金，因為此類“被動式”基金可以較好地追蹤大盤走勢，且在交易方式和費用方面也對投資者非常有益。此外，眼下有一些QDII產品將海外成熟的指數型基金引入國內，對于此類產品投資者也可適當作以關注。
第三，雖說目前銀行理財產品的收益普遍略高于定期存款利息，但僅通過固定收益理財產品很難滿足家庭資產增值的需要。因而，對于一些有精力的投資者來說，不妨多關注那些成長預期良好的非固定收益理財產品。
第四，需要提醒的是，由于債券型基金今年的壓力較大，可能會出現收益跑不贏銀行理財產品的境況，因此只可作為長期投資的配置品種，而3至6個月的短期操作則不太適合。
三口之家將資金“分層”投資
在中國，三口之家可以說是最為普遍的家庭構成模式了，這類型家庭通常處于成熟期，夫妻雙方大多人到中年，擁有一定的資金積累，且正處于人生創造財富的最好時機。然而，他們所承擔的壓力也較其他類型的家庭大，不僅上有老、下有小，而且還要供房供車，因此中年也是人生負重登高的階段。理財專家指出，對于處在這一年齡階段的市民，須尤其注重家庭財富的全面規劃。倘若以資金100萬元的中等風險偏好的三口之家為例，理財師給出了如下規劃方案。
考慮到中年群體大都存在子女教育、按揭還款等諸多投入，因此家庭應在投資前首先預留出10%左右的資金以保證日常開銷，而其余90%的資金可按照30%+30%+30%的比例進行“分層”投資。也就是說，第一個30%可用來從事低風險投資，譬如購買一些3個月至1年期的短期固定收益理財產品，畢竟這類產品的收益大多能夠跑贏銀行定期存款利息，且保險系數也相對較高；第二個30%可從事中等風險投資，比如進行期限在1至3年的中長期投資，包括購買黃金、大宗商品等掛鉤類產品，以及持有極具成長潛力的消費、能源板塊股票；而剩余的30%可考慮適度從事高風險投資，譬如奢侈品、紅酒、股權投資等。
此外，家庭還可根據自身情況選擇另一種配置方案，即在預留出10%的日常生活金之后，將40%的資本從事穩健型資產配置，如銀行理財產品、保險等；20%至30%的資金投資于券商集合理財、基金等有一定風險的產品；5%可配置與黃金市場相關的產品；而余下的資金可以做為彈性配置，也就是說如果某部分市場表現相對較好，可依照實際情況增加這部分的投資比例。需要提醒的是，由于目前經濟前景難以預測，且政策變動的可能性較大，因此家庭理財方案調整的周期也應該相應縮短，若時間與精力允許，最好每三個月檢視一次，而最長也應半年進行一次檢視。
【關鍵詞】個人選擇；投資理財；策略
一、個人選擇投資理財的釋義
個人選擇投資理財是指通過合理的安排將個人資金進行儲蓄、基金、保險、股票等個人業務的科學規劃，使得個人資產獲得合理的增長，進而達到保值增值的目的。儲蓄是將個人現在用不到的貨幣暫時交給銀行或者其他的金融機構，進而從中獲取利息的投資方式，是銀行經營業務的主要方面，主要有活期存款、定期存款以及外匯儲蓄，相對于其他的理財方式來說比較安全，但是收益較小。債券是政府、金融機構或者企業，通過社會募集資金的一種金融契約，并在規定的時間內向用戶支付一定的本金和利息，是一種有效的債券憑證，在債券投資中，政府最可靠但是收益比較低，企業債券收益相對較高，但是保障度低。基金是為了達到某種目的而設立的轉向資金，主要有退休金，公積金等。保險是通過合同的方式，保險人與保險機構形成的一種財務賠償關系。股票是股份企業為了從社會中募集資金而發出的股份證券，股東可以以此為憑證并獲得相應的收益。理財產品是金融機構通過向社會募集資金而的一種產品，并將獲得的收入相應的回饋給用戶，保證用戶的理財收入，主要包括理財收益和非理財收益。
二、個人選擇投資理財的現狀
個人投資理財就是通常所說的管理錢財，根據個人的自身經濟情況以及可以承受風險的能力，將自己的資金財產選擇合適的理財方式，實現自己財富的積累和資產的增加。由于我國金融領域的不斷發展和個人財富的增加，個人選擇投資理財也得到了人們的廣泛關注，但是傳統的理財觀念和現在理財觀念產生了沖突，影響著個人選擇投資理財的發展。個人選擇投資理財受中國傳統家庭生活模式的影響。我國自古的傳統孝道文化理念深入人心，應用到理財生命周期中，由于每個人的收入支出的情況不盡相同，要做到個人的收入支出和生命周期相匹配，對自己的投資理財方式進行合理的規劃，傳統的財務觀念影響了個人投資理財的選擇，對個人理財的發展有一定的制約作用。西方的理財觀念是保持資產和生活水平的穩定發展，這與中國傳統的理財觀念有很大的差別，但是中國人對個人財富有著很強烈的需求，容易造成個人選擇投資理財的畸形發展。理財和儲蓄的投資理念是不相同的，理財在高收益的同時伴隨著高風險，但是很多人在投資理財方面往往忽略了這一點，在個人選擇投資理財時盲目投資，同時也缺乏應對投資風險的意識，嚴重影響了個人投資理財的理性選擇，對投資失利也是盲羊補牢并不是未雨綢繆。我們都知道投資理財可以帶來高收益，投資理財方式的多樣性也在一定程度上分散了金融風險，我國在金融政策方面主要還是實行的分業經營，也就是銀行、保險和證券分開經營，對個人投資理財來說，增加了選擇方面的困難，不利于個人選擇投資理財的發展。
三、個人選擇投資理財的原則
（一）規避風險
投資理財都會伴有不同程度上面的投資風險，但是這種高風險也會帶來高收益，因此，在個人選擇投資理財時要把握好機遇和挑戰，學習一些投資理財方面的知識，在投資的過程中注意規避風險，在把握投資理財機會的同時，降低個人選擇投資理財的風險，從而獲得高收益的增值服務。
（二）量入為出
堅持量入為出的投資理財原則，就是要注意結合自身的經濟水平條件，合理規劃自己的投資理財方式，將有效增值的銀行儲蓄和有風險的金融投資相結合，保證風險投資在自己可以承受的范圍之內，盡可能的減少風險增加收益。
（三）注重整體效益
在個人選擇投資理財中堅持注重整體效益的原則，最主要的是將個人的投資理財做好整體規劃和階段性規劃，保證投資理財都有增值服務，所有的投資也更有意義，促進個人選擇投資理財收益的增加。
四、個人選擇投資理財的策略
（一）明確個人投資風險和預期收益之間的關系
投資風險是個人選擇投資理財時有可能帶來的資金損失，投資收益是在除去風險投資的本金和損失之后得到的資金收入，在進行個人選擇投資理財時要知道高風險會有高收益，低收益的同時相應的投資風險也會很低，因此，投資風險和收益是成正比例關系的，在進行投資理財時，一定要根據自身的經濟狀況和需求做出合理的選擇，明確各種理財方式之間的風險和收益，將風險控制在可以接受的范圍之內，確保最大的收益。
（二）注意個人選擇投資理財資金的流動性和投資周期
投資周期指的是個人投資理財將資金投入到回收的所用全部時間，現金和資金的轉換率是由資金流動性決定的，一般情況下，投資的周期越短，資金的流動性就越強，資金的周轉速度也就越快，相反的，投資周期越長，資金流動性就越差，資金的周轉速度也就越慢，銀行的活期儲蓄可以實現隨時隨取，提取現金的速度比較快，但是相應的收益就會很低，定期儲蓄時間較長，取現不靈活，但是會有較高的收益，承擔的風險越大，收益也會越高，在進行個人選擇投資理財一定要明確資金的流動性和投資周期，對個人投資理財進行合適的選擇。
（三）進行投資理財的金額不同，選擇投資理財的方式也會不同
大額的投資會有更多的產品投資理財方案，小額的投資理財方案相對就會少一些，要根據自己資金的不同選擇合適的投資方式。金融行業的發展具有很大的不穩定性，個人投資理財是增加人們收益的一種重要渠道，具有廣闊的發展前景，金融行業為迎合不同人群的投資方式，推出了多種多樣的理財產品，居民在進行個人投資理財選擇時，一定要根據自己的實際情況，將風險控制在可接受的范圍之內，獲取更大的經濟收益。
參考文獻
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銀行理財產品在大勢不明朗的情況下成了散戶資金遷移的避風港，其收益及潛在風險性向來頗受人們關注。那么什么是銀行理財產品？到底有沒有風險？本刊走訪了渤海銀行理財中心。
國內銀行理財產品有優勢
據介紹，國外銀行理財產品發展早于國內很多年，產品模式及認購群體也較為成熟理性，種類也較國內銀行多。然而近幾年，受歐債危機的影響，外資銀行的產品由于直接與歐美市場聯系，并采用了很多杠桿操作，業績下滑非常明顯。經過金融動蕩的洗禮，外資銀行的產品設計將趨向簡單化，穩健性理財產品將是未來一段時間內各家銀行研發推廣的重點。在利用衍生工具研發、設計產品結構方面，外資銀行依然占據主導。它們的理財產品一般掛鉤海外資本市場，在市場判斷、客戶和銀行風險、銀行收益、聯系合作基金和交易等各個方面，內地和境外均有專人負責。受限于網點規模，外資銀行多側重于中高端客戶。此外，向內地居民提供人民幣理財產品時，外資銀行將其原有產品直接從外幣轉為人民幣購買的痕跡較重、創新不足。
根據我國銀監會出臺的《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》，其中對于“個人理財業務”的界定是：“商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務活動”。商業銀行個人理財業務按照管理運作方式的不同，可分為理財顧問服務和綜合理財服務。我們一般所說的“銀行理財產品”，其實是指其中的綜合理財服務。
在銀行理財中，銀行與客戶為受托及委托的關系，理財業務為銀行接受客戶的委托和授權，將募集到的資金按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產管理，并根據約定的計算方式和實際投資收益情況向客戶支付理財本金和收益并收取費用的一種金融產品。理財產品不同于一般銀行存款，其投資收益取決于資產收益，收益和風險由客戶自行承擔。
據普益財富相關統計報告，2011年，我國銀行理財產品發行數量為19176款，較2010年上漲幅度為71.4%；產品發行規模為16.49萬億元人民幣，較上年增長1.34倍。無論是產品發行數量還是產品發行規模，其同比增速均大幅超過2009年和2010年，銀行理財產品的發行增速明顯，并且以人民幣理財產品的放量增長為特點。2011年延續2010年的增長趨勢，居民儲蓄向理財產品遷移的現象成為常態，同時，企業出于資產保值增值需求而動用閑置資金購買銀行對公理財產品的現象也日漸突出。
風險有分級
銀行理財產品根據其風險程度的不同，適合購買的人群也不同。目前，銀行理財產品分類大致上為五級：低風險、較低風險、中風險、較高風險及高風險。
低風險理財產品運用了可靠的保本保收益技術或者采取了可靠的保本保收益安排，承諾保證本金和收益。較低風險理財產品發行承諾本金的完全保障，但不保障確定的理財收益，其收益隨著產品投資的市場表現變動，本金及收益受系統性風險，如宏觀政策和市場相關法律法規變化、投資市場波動、不可抗力及意外事件等不確定性因素影響較小。中風險理財產品不承諾本金的完全保障，產品收益隨投資表現變動，本金及收益受系統性風險影響明顯。較高風險理財產品不承諾本金的完全保障，產品收益主要依賴于高風險投資的表現，在系統性風險作用下，本金可能出現重大損失，預期收益波動較大。高風險理財產品不承諾本金保障，并可能由于衍生交易等投資風險本金全部損失，預期收益波動大。
據悉，渤海銀行就圍繞“浩瀚理財”品牌，設計“渤鑫”系列保本型理財產品，“渤盛”系列非保本浮動收益型理財產品以及“渤盈”系列保本浮動收益產品，建立了較為完整的理財產品系列，滿足不同風險偏好客戶的理財需求。
好事多磨的2008年，投資市場風云變幻，很多人不由自主地停止了理財的腳步。在市場的急劇變化中，擁有一份完善的理財規劃，堅持長期投資的理念，會讓你更加從容地面對財富。
2008年有著很多磨難，對中國經濟，對在A股中拼搏的股民們，都是如此。A股市場的大跌，使得股票、基金無一幸免，大多數人2007年的收益在今年付之東流，這個過程無疑是痛苦的。于是，有人深度套牢，苦等反彈；有人頻頻補倉，欲降低成本；有人索性拒絕一切風險資產，鳴金收兵。其中，最顯著的一個例子，莫過于這半年來市場走低，很多原本希望堅持長期投資理念的投資者，也選擇暫停了基金定投業務。他們說：“看到剛剛投下的資金，不到一個月就大幅縮水，實在是心痛，不如等一等，待到市場回暖時再做打算。”
長期計劃不受短時困擾
誠然，隨著市場的變化，轉變投資方式和品種都沒有問題，關鍵是要根據自己的風險偏好，具體情況來判斷和選擇，更重要的是，保持一個輕松愉悅的心情來對待財富管理，不讓理財投資拖累你的生活，甚至影響到工作。
其實，痛也可以同時快樂著的。前段時間遇到一位客戶，和大多數客戶一樣，他在資本市場上也遭受了損失。但是言談之間，我能夠感覺到的只有輕松和樂觀，依然是生活工作處處和諧，完全沒有一絲的失意和低落。問他是如何做到的，答：“投資當然有風險，我只需要按照我的理財方案執行，適時地調整了我的資產配比，很簡單啊!”
佛法中有句話叫做：“迷人口說，智者心行。”說的是佛法不是用嘴來說的，而是用身心來實行的。佛法如此，理財亦然。理財是一生的行為，因為我們一輩子都需要財富來保障自己和家人的生活。在這個長期的過程中，我們將面臨人生的不同階段：青年，中年，老年。我們不僅需要為現階段的財富進行規劃，更需要為下一階段的財富生活打下堅實的基礎。我們不僅需要為自己理財，更需要為家庭理財。理財不僅僅是我們茶余飯后的談資，更是白紙黑字的一份規劃，一份需要我們身體力行的規劃。
完善方案從容應對波動
一份完整的理財規劃著眼的是長期投資行為，融合了風險資產管理、固定資產管理、短期資金流管理、退休養老計劃和保險規劃多方面因素，是涵蓋一生的計劃。可以看到，風險投資(股票和基金等)絕不是理財計劃的全部，它只是實現財富保值增值的方式之一而已。即使市場出現大的變化和波動，只要嚴格按照科學的理財方案執行資產配比，就能將風險控制到最小，不至于影響現在和未來的生活。而對于波動較大的市場產品，如基金、股票，我們也同樣不能寄望于他們一直扶搖直上，而是應當通過合理的投資方式，在長期投資的過程中逐漸將成本進行均化，降低其中的投資風險，堅持之后方能真正有所收獲。
前面提到的客戶有一份完善的理財方案，他始終嚴格按照方案執行家庭的風險資產和房產、保險等投資的配比，也正因為如此，市場的大幅調整沒有對其家庭資產造成嚴重影響。也因為著眼于長期規劃，有著退休計劃和養老保險計劃，市場的短期調整對其退休后的生活影響微乎其微。而在其風險資產的管理中，他運用了理財方案中的恒定比例投資法，適時調整，始終保持高風險資產與低風險資產成固定比例。現在終于明白為什么他可以成為一位“輕松快樂”的投資者了。
看到這里，你一定想問，適合自己的理財規劃在哪里?其實，不妨到銀行和其它理財機構的專業理財師那里尋求幫助，越來越多的專業人才，可以根據你的收入特點、風險承受能力、理財目標等為你度身定制出適合你需要的理財規劃。同時，在理財規劃的執行過程中，也會適時地根據市場的變化，為你提出調整的建議。對于你來說，最重要的是，不要讓市場的巨幅波動打亂了執行理財方案的腳步。
理財一段：儲蓄
它是所有理財手段的基礎，也是一個人自立的基礎。它來源于計劃和節儉，是一個人自立能力、理財能力的最初體現，也是最基本檢驗。連儲蓄都做不到的人，除非收入達不到社會最低保障線，否則說明他缺乏自我控制的能力，不可能指望他在財富管理方面獲得成功。
理財二段：購買保險
目前壽險市場上的絕大多數保險產品基本是理財功能和保險功能相結合的產品。因此，購買保險就是理財的一種方式。同時，購買保險也是一個人家庭責任感的體現。
理財三段：購買國債、貨幣市場基金等各類保本型理財產品
目前，金融市場上又增加了一些新的低風險金融產品，如集合理財產品、可轉債等，也可以歸到這一個段位。
以上三段可以歸結為個人理財的初級層次。其特點是將個人財富交給銀行、保險公司、證券公司等金融機構，所購買的金融產品為大眾化的無風險（低風險）、低收益（固定收益）、高流動性產品，購買這些產品無須專業化知識，風險很小，當然，收益也很小。
中級層次
理財四段：投資股票、期貨
股票投資在最近15年進入我國人民生活以來，基本上可以分為兩個階段，前10年大體可以歸為高收益投資品種，最近5年基本上是高風險投資品種。期貨則永遠是收益與風險并存，不斷考驗投資者的經驗和運氣。
理財五段：投資房地產
房地產投資與股票投資剛好相反，最近幾年帶給我國人民的大多是美好的體驗。之所以將其列為較股票、期貨投資高一個段位級，原因在于其投資金額起點較高，流動性較低，參與難度相對較高。
理財六段：投資藝術品、收藏品
這是一個參與人群更少的投資種類。它需要更加專業的知識和更為長期的積累，也需要更為雄厚的財力。其流動性更低，參與難度更高。
以上四到六段可以歸結為個人理財的中級層次。這個層次的投資品種都是屬于高風險、高收益的品種。投資這些品種都需要較為專業的知識，同時也需要一些運氣，當然更需要一些實力。
高級層次
理財七段：投資企業產權
在這里，它特指為擁有企業控制權或參與企業管理而進行的企業產權投資，而不是指為了獲取差價而進行的企業權益票據―――股票投資。這種投資之所以超越了一般的理財概念而位列理財七段，其意義的通俗解釋就是羅伯特•T•清崎在《富爸爸，窮爸爸》中一再強調的那樣：要有自己的事業，不要一生為別人打工，以免在停止工作時變得一無所有。
理財八段：購買與打造品牌
購買品牌也必須獲得企業控制權或控股權，但它與一般投資企業產權的區別在于其企業經營行為的目標指向企業所擁有的品牌，而不僅僅是短期的利潤。這種目標決定了其行為的長期性和與社會需求的一致性。簡單地說，八段理財高手著眼于長遠的品牌建設，因此，更有可能獲得高于社會平均水平的超額收益。
理財九段：投資人才
這次加息，讓很多人頗感意外。所謂“意外”，是因為這已是央行今年以來第四次加息，距離上次加息僅僅只有一個月。如此頻繁地加息為中國貨幣政策調控歷史上罕見。而且加息的時間選擇在星期二宣布也頗為少見，不像以往加息大都集中在周末出臺。不過，央行此次加息也在情理之中。今年以來我國經濟快速增長，貨幣供應量持續維持高位。從央行官方表示來看，本次加息是為了合理調控貨幣信貸投放，穩定通貨膨脹預期。那么，這些抽象數字頻繁提升的背后，對普通百姓生活又會帶來什么樣的影響？面對如今火爆的理財市場，老百姓又該如何選擇最佳的理財方法？
面對日益高漲的儲蓄利率：選擇儲蓄，還是投資？在中國步入本輪加息通道，股市屢創新高之后，越來越多的人開始考慮這個問題。
作為中國百姓傳統理財手段，儲蓄存款實際收益的增加，或多或少會對老百姓的投資理財行為產生影響。今年以來，央行分別于3月18日、5月19日、7月21日、8月22日四次上調人民幣存貸款基準利率。金融機構1年期存款基準利率共提高了1.35個百分點；同時，從8月15日起，儲蓄存款利息所得稅稅率將由20％下調至5％。這樣一來，實際的存款利率大幅度上升，甚至超過了前幾年的國債利率。如此猛烈的加息結果，讓一些傳統的保守的老百姓對儲蓄充滿希望。因此，在加息消息后，有不少老百姓紛紛前往銀行轉存。但隨著股市的一路高歌，理財市場的蓬勃發展，中國老百姓的理財觀念已然發生深刻轉變。筆者所在的是一家較早開展個人理財業務的股份制商業銀行，經過幾年的市場培育，已經形成了一大批有較強投資意識的客戶群。其間，支行曾作過簡單的抽樣調查。調查顯示，盡管今年以來屢屢加息，但這些投資型客戶普遍對此較為冷漠，轉存欲望反而隨加息頻率減弱。股市的火爆讓這些人都成了“基民”，短期高收益又促使那些“基民”更加義無返顧地忠實于他們追隨的基金。因此，更多的客戶因頻頻加息而把原來的定期存款提前支取，轉而投資銀行理財產品或基金。值得注意的是，人民銀行調整利率的目的在于減少信貸流動性，增加百姓留存儲蓄的愿望。可是實際上，理財客戶更關注加息對股市的影響，而非加息本身，這就使得加息這一手段在客戶中的影響力發生了某種偏差。
搏收益，還是要保本？
這可以說是老百姓對保本型理財產品和基金投資的選擇中反映出的典型心理狀態。理財的最終目標是達到“財務自由”，而不是追求一夜暴富。不管投資者是保守型、穩健型還是積極型，僅僅靠儲蓄或者一味追求高收益的投機都不能算是理財。對于不同類型的投資者來說，理財應該各取所需，根據自己的性格偏好和年齡結構，選擇最適合自己的投資方式進行資產組合投資。
目前儲蓄利率正處在上升通道中，未來央行加息的可能性依然存在。對老百姓來說，加息的第一反映就是轉存定期存單。但今年以來頻繁的加息讓許多老百姓頻頻轉存，不少居民都是剛剛辦理轉存業務，央行又加息通告。大半年過去了，定期的錢最終還是拿著活期利息，不增反減。因此，老百姓在轉存過程中應綜合考慮收益與成本的關系。轉存之前，需要精打細算。一般來說，轉存可以參考以下公式：
適合轉存的時間=（新定期年利率-舊定期年利率）*存期*360天/（新定期年利率―活期利率）
以一年定期存款為例，（3.6%-3.33%）*360*1/(3.6%-0.81%)≈35天。即一年定期存單的存期還不到35天可以考慮轉存。
現金：應對不斷變化的利率市場
現金的意義并不只限于解決燃眉之急，更多的是存在于應對不斷變化的利率市場。對老百姓來說，可以考慮一年或半年的定期儲蓄，以應對將來可能的加息。短期存款利率不如2年或5年期那么高，但相差并不大，調整較方便。除此之外，除非是大額存單，否則轉存意義不是很大。例如，10萬元的存款在加息之前一年利息是3330元，扣除5%的利息稅，實際收入是3163.5元；若以新利率計算，一年期實際收益為3420元，比原有收入高出256.5元。
基金：巨大的誘惑
雖然今年以來四度加息，但要指出的是，存款的實際利率仍處于較低水平。而股市自2005年末回暖轉“牛”以來，盡管其間經歷了幾次階段性大跌，但基金收益的穩步大幅上升，對廣大投資者具有很強的誘惑力。根據中國銀河證券統計數據顯示，從去年底至今年8月20日，200多只開放式基金中，171只基金收益率超過10%，129只基金實現了50%以上的收益率，共有43只基金實現了凈值的翻番。與基金的收益率相比，一年期存款利率即使提高到3.6%，利息稅降低到5%，與CPI飛速上漲相比仍處絕對的弱勢，加息恐怕在短期內難以撼動基金在投資者心中的地位。
俗話說，月有陰晴圓缺，基金再好，也需要正確的投資觀念。簡單來說，就是必須選擇合適的基金長期持有。對于風險投資，有一種簡單的投資策略―KISS法則，就是“Keep it Simple and Stupid”的縮寫。這與其說是一種方法，不如說是一種思路。這個法則體現的是年齡和可接受風險的關系，用這個非常簡單的公式來決定投資高風險品種（如股票、基金等）的比例：
風險資產投資比例=人的平均壽命―投資者的年齡
現在人的平均壽命大概是80歲，那么30歲的人最多可拿50%的資金用于基金投資（80-30=50）。其他的資金應選擇儲蓄、債券或低風險穩定收益的銀行理財產品等。當然，老百姓在具體選擇風險資產的投資比例時，還是需要咨詢專業的理財師。理財師會通過對客戶風險偏好的測試提出較為科學、合理的理財建議。
儲蓄與投資的博弈
家庭理財(FamilyFinance)并不是一個新鮮詞,簡單地說就是開源節流、管理好您的錢(MoneyManagement)。當今工薪階層的家庭有一定的銀行存款,還有可能買賣股票、債券,還可能給自己和家人買了保險。而在國外大部分人是請經驗豐富的理財專家或顧問來替他們理財、節支開源。因為投資市場的變化和理財工具的復雜,使得理財專業知識和技能的要求也越來越高,更多人理智地選擇了專家。在國外,理財個人理財服務(PersonalFinancialService,簡稱PFS)正在蓬勃興起。
家庭理財也是一項系統工程,是一項科學的運用多種投資理財工具結合、跨多邊市場運作的綜合性投資理財行為。家庭理財要求各類家庭,既要善于利用各類風險投資工具追逐高額的風險投資收益,又要善于運用各類避險工具的規避風險。
家庭理財服務市場直接受到個人金融資產分配的影響。在許多新興國家和地區,很大一部分個人資產仍是銀行存款,而不像經濟發達地區個人資產主要投向股票和共同基金。在美國,存款只占到個人資產的17%,其它資產都放在共同基金、證券和人壽保險上;而在較不發達的亞洲國家,存款占到多達80%。個人理財服務意味著將部分財富從保守和低回報的存款,轉移到相對具有風險和高回報的證券等。尤其當經濟穩定、通脹和利益可預測的時候,消費者就更愿意投資。
二、家庭理財中,證券投資要注意的問題
人們總是將理財與投資緊密地聯系在一起。但實際上,“投資”和“理財”并不是一回事,不能等同。投資是戰術,關注的是如何“錢生錢”的問題。而理財是戰略,理財即管理財富,理財的核心是合理分配資產和收入,以實現個人資產的安全性、流動性和收益性目標。個人參與理財計劃不僅要考慮財富的積累,更要考慮未來生活的保障。
從這個意義上來說,理財的內涵比僅僅關注“錢生錢”的個人投資更廣泛。而投資只屬于理財的一個子系統,真正意義上的理財包括證券投資、不動產投資、教育投資、保險規劃、退休規劃、稅務籌劃、遺產規劃等等。
因此,我們在追求投資收益的同時,更應注重人生的生涯規劃、稅務規劃、風險管理規劃等一系列的人生整體規劃。應該根據自身的收入、資產、負債等數據,在充分考慮風險承受能力的前提下,進行分析規劃。首先,按照設定的生活目標及自身的具體情況(包括家庭成員、收支情況、各類資產負債情況等)進行生活方案的設計,以達到創造財富、保存財富、轉移財富的目的。其次,對自己進行客觀的分析,重點分析自身資產負債、現金流量等財務情況以及自己對未來生活情況進行預測,經過分析后,制定符合自身的生活理財目標及規劃。在以后的生活過程中,根據自身情況變化不斷修正理財方案的內容。
前幾年股市的賺錢效應使得許多人對收益高的證券投資方式很感興趣,往往不看風險只認收益。這潮流中,老年人可能把所有的養老金都投資于股市,卻忽視了風險;期貨、非法集資等讓人趨之若鶩,結果有的人購買期貨賠錢,有的人集資被騙等等。近些年,隨著理財新品的不斷推出,一哄而上的現象屢見不鮮,各家銀行基金賣瘋現象可見一斑。從這些情況可以看出,普通工薪家庭已經有很強烈的證券投資欲望,但是由于股票市場的不完善,證券投資本身的高風險性,很多工薪投資者在市場行情不好的時候常常受到損失。
由此可見,中國經濟處于轉型時期,人們理財意識仍處于非理性期,理財意識從最初主要所謂“勤儉節約、精打細算過日子”發展到了盲目跟風、追求“快速致富的秘訣”的階段。古代司馬遷認為,占用了一定量的資本,選擇了謀生、經營的行業之后,能否經營得好,發財致富,還取決于經營者的聰明才智。他說:“富無經業,則貨無常主,能者輻湊,不肖者瓦解。”能者可以積累財富,無能者已有的財富也會散失。隨著“金融經濟”時代產生及發展,金融工具大量涌現,層出不窮,個人和家庭資產中證券金融資產的比重越來越大。個人理財的需求在范圍上不斷擴展的同時在時間跨度上也開始擴展到人的整個生命周期。因此我們更應該理性的對待理財和證券投資,針對不同的家庭情況、背景、及個人不同生命的周期,從人生不同階段和家庭資產合理配置的角度理性分析理財活動和進行證券投資。只有把證券投資納入整個家庭理財的大系統中進行規劃,才能使得工薪收入家庭在維持家庭必要開支的情況下,又能在高風險的證券市場獲得一定的收益。
三、生命周期不同階段的證券投資策略
在人生的每個階段中,人的需求特點、收入、支出、風險承受能力與理財目標各不相同,證券投資理財的側重點也應不同。在實際家庭理財運作中,一個人一生中不同的年齡段,對投資組合的影響亦非常重要。通常我們可以分六大階段來考慮。
階段
一、單身期:指從參加工作至結婚的時期,一般為2至5年。該時期經濟收入比較低且花銷大,是家庭未來資金積累期。
理財優先順序:節財計劃>資產增值計劃>應急基金>購置住房。這個階段的證券投資策略,如果工資水平比較高,可以適當投資證券市場,因為在這一階段家庭負擔不重,風險承受能力比較強,所以如果能在股票市場獲得高收益,為以后組建家庭打好基礎。
階段
二、家庭形成期:指從結婚到新生兒誕生時期,一般為1至5年。這一時期是家庭的主要消費期。經濟收入增加而且生活穩定,家庭已經有一定的財力和基本生活用品。為提高生活質量往往需要較大的家庭建設支出,如購買一些較高檔的用品;貸款買房的家庭還須一筆較大開支——月供款。
理財優先順序:購置住房>購置硬件>節財計劃>應急基金。這一階段證券投資策略應該較保守,可以購買些國債或貨幣性基金,保持資產的流動性。
階段
三、家庭成長期:指從小孩出生直到上大學,一般為9至12年。在這一階段,家庭成員不再增加,家庭成員的年齡都在增長,家庭的最大開支是保健醫療費、學前教育、智力開發費用。同時,隨著子女的自理能力增強,父母精力充沛,又積累了一定的工作經驗和投資經驗,投資能力大大增強。
理財優先順序:子女教育規劃>資產增值管理>應急基金>特殊目標規劃。在子女的教育投資和家庭開支還有剩余的情況下,可以考慮中長期證券投資,購買成長性股票或基金都是不錯的選擇。
階段
四、子女大學教育期:指小孩上大學的這段時期,一般為4至7年。這一階段子女的教育費用和生活費用猛增,財務上的負擔通常比較繁重。
理財優先順序為:子女教育規劃>債務計劃>資產增值規劃>應急基金這個階段生活開支比較大,證券投資應該注重流動性和安全性為主。
階段
五、家庭成熟期:指子女參加工作到家長退休為止這段時期,一般為15年左右。這一階段里自身的工作能力、工作經驗、經濟狀況都達到高峰狀態,子女已完全自立,債務已逐漸減輕,理財的重點是擴大投資。
理財優先順序:資產增值管理>養老規劃>特殊目標規劃>應急基金這個階段可以拿出更多的資金進行證券投資,不過也要為退休后的生活留出一定資金,避免投資失敗影響晚年生活。
階段
六、退休期:指退休以后。這一時期的主要內容是安度晚年,投資和花費通常都趨于保守。
理財優先順序:養老規劃>遺產規劃>應急基金>特殊目標規劃。這個階段證券投資應該減少或者不投資,最多購買些國債。因為老年人風險承受能力低,不能承受證券的高風險。
四、家庭資產配量過程中證券投資策略
目前對國內百姓而言保險、基金、債券、股票等產品中進行分配。由于這些投資產品的風險性、收益性不同,因此進行理財時,根據不同的年齡必須考慮投資組合的比例,不宜將所有的資金投入到單一品種內。對投資者而言,年齡越小,風險大的投資產品如股票可以多一點,但隨著年齡的增加,風險性投資產品的投資比例應逐漸減少。在國外,有種觀點是將財產四分法,主要分為不動產、現金、債券和股票。對于不同年齡,有不同的投資組合,如25歲的話,理財師一般會建議這種組合:不動產占10%、現金占5%、債券占20%、股票占65%。
因此,我們需要確定自己階段性的生活與投資目標,時刻審視自己的資產分配狀況及風險承受能力,不斷調整資產配置、選擇相應的投資品種與投資比例。而不應盲從他人的理財行為。
家庭整體規劃要注重長期效益。一些投資者受到利益驅動,只顧眼前的利益,不注重家庭長期利益,往往采取殺雞取卵、涸澤而漁的短期行為,結果賠了個大出血。因此,家庭理財必須注重長期效益。通過理財對未來的長期整體計劃,可以弄清三方面的問題:第
一、是現在在何處(目前的家庭經濟狀況分析?)第
二、是要到哪去(將來希望達到的經濟目標?)第
三、是如何到那里去(通過最恰當、最合適的方式實現這些目標?)通過對各個階段家庭收支的合理有效支配,實現家庭資產最大化。同時,家庭理財也一定要具有強烈的風險意識,要合理劃分高風險的投資(股票、期貨、實業)和家庭基本生活保障(儲蓄、保險、房產、教育),不要因短期內過度追求投資而影響家庭生活水準,造成家庭財務危機。
因此,投資人要正確評價自己的性格特征和風險偏好,在此基礎上決定自己的投資取向及理財方式。多作一些長期規劃,選擇一些投資穩健的產品,因為只有根據年齡、收入狀況和預期風險承受能力合理分流存款,使之以不同形式組成個人或家庭資產,才是理財的最佳方式。
家庭在投資理財中,一定要善于把握經濟規律,揚長避短,根據家庭成員的實際情況,考慮自身的資金實力,充分發揮自身的優勢,選擇何種投資方式,要從自己的經濟實力出發,綜合考慮自身的職業性質和知識素質。你手里只有數千元或者數萬元錢,那只能選擇一些投資少、收益穩定的投資項目,如、儲蓄、炒股、國債等;而如果你手中有十萬以上或數十萬元錢,就可以考慮去購置房產,這樣既可以居住,也可以用來實現保值、增值。
然而,現實中不少人對一種投資理念可能爛熟于心,那就是:“分散風險”“東方不亮西方亮”總有一處能賺錢。這也是眼下不少人奉行的理財之道。但是在實際運用中,不少投資者卻走向反面,往往過分地分散風險,使得投資追蹤困難或“分心乏力”,自身專業知識素質跟不上,造成分析不到位,最終導致預期收益降低甚至出現資產減值的危險。新晨
又如,你是一名公務員,對上班時間有嚴格要求,你就不宜投身于股市;相反,如你具有一定的股票知識,信息也比較靈通,又有足夠業余時間,就可以增加股市投資方式,因為投資股票盡管風險大,但收益也很大,是值得你伸手一試的。對于資金量較多的客戶而言,有必要通過資產分散投資來規避風險;但對于資金不多的投資者而言,投資過于分散,收益可能不會達到最大化。具體操作時,建議集中資金投資于優勢項目中,這樣可能會使有限的資金產生的收益最大化。
由于各個家庭的實際情況千差萬別,在具體投資理財中,就應立足當前,注重長遠。一般地說來,投資能獲取收益,但工薪家庭不應該將自己的全部資產全都用于投資。
隨著社會
經濟的發展,工薪投資理財的渠道和方式越來越多,可以說,如今個人投資理財正呈前所未有的多樣化發展的趨勢。然而,由于每種投資方式和保值形態具有多重性,每個人的各自情況又有所不同,所以,工薪階層只有根據自身的實際情況去選擇合適的投資方式,才能有益于個人資財的保值增值。在心態上要“保持一個平和的心態,不能激進亦不可太怯懦”,遠離賭場和彩票,謹慎對待期貨等投機型產品。
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【關鍵詞】資產管理企業股權商業銀行
一、引言
近十年來，理財業務的迅速發展是商業銀行業務轉型的最大特點之一。截至2014年末，銀行理財余額已達13.8萬億元，10年來，每年增速達到40%。但是在強勁的增長勢頭下，也存在著許多問題。其中理財資金投資問題是最關鍵的問題之一，因為無論是理財業務，還是現在轉型為“資產管理業務”，其根本目的是在為客戶帶來收益的基礎上，銀行自身也獲得相應的回報；所以做好理財業務，基礎是做好理財資金投資，優良的投資運營是驅動理財業務迅速發展的基礎。10年來，理財業務快速發展的原因之一是，在剛性兌付環境下，無風險利率高企，投資者在無風險的條件下，能夠獲得良好的回報；但是這種扭曲的市場正在逐漸被打破。在理財業務收益與市場投資風險匹配、投資者需要承擔相應風險的環境下，理財業務發展更考驗理財產品發行銀行的投資運營能力和風險管控能力。
我國理財業務發展初期，投資標的主要是信貸類非標資產，包括眾多含兜底條款的所謂股權投資、收益權類投資等，商業銀行和理財投資者各得其所，商業銀行一是在貸款規模緊張的情況下，為企業客戶獲得了融資，維護了企業客戶；二是為個人客戶提供了較好的投資回報，吸引了眾多客戶，尤其是高端個人客戶；三是商業銀行自身也獲得了不菲的中間業務收入。
理財業務發展中期，隨著中國經濟增速的逐步放緩，融資企業違約逐漸增多，到期不能歸還理財融資資金，銀行常常為了剛性兌付而墊款。監管部門為了防范銀行金融風險，對非標投資進行了限制，2013年3月中國銀監會的《關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》（銀監發[2013]8號）規定：商業銀行應當合理控制理財資金投資非標準化債權資產的總額，理財資金投資非標準化債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的35%與商業銀行上一年度審計報告披露總資產的4%之間孰低者為上限。商業銀行為了做大分母，逐漸加大了理財資金的標準資產投資，包括同業存款、債券和股票等標準資產的投資；當然加大標準資產投資的另一個原因是為了完善理財產品的風險覆蓋，滿足低風險投資者的需求。
近兩年來，業界更多地將理財業務稱為資產管理業務，例如2014年7月，中國銀監會《關于完善銀行理財業務組織管理體系有關事項的通知》要求，商業銀行要開展理財業務事業部制改革，設立專門的理財業務經營部門，負責集中統一經營管理全行理財業務。多數銀行為此設置的部門為“資產管理部”，而不是“理財業務部”。筆者認為，之所以有此區別，在于“理財業務”更偏向于“資金募集”，而“資產管理”則平衡考慮“資金募集”和“資金投資”，或者說資產管理是理財業務發展的成熟期。在此階段，理財資金投資范圍更全面。在標準資產投資方面，擴大了債權投資范圍，增加了各類基金，甚至股票的投資等；在非標準資產方面，除了信貸類資產，中小企業股權投資也將是投資方向之一。因為從投資來看，一是隨著信貸規模的逐步放松，尤其是在經濟下行的環境下，銀行信貸部門也面臨著信貸需求不足的問題，因此理財資金投資信貸類資產越來越難；二是在監管部門要求要打破剛性兌付的背景下，理財資金投資信貸類資產也存在著風險；三是投資同業存款和債券資產的回報相對較低，難以滿足中等風險承受能力投資者的收益回報需求；四是目前中國的股票市場波動較大，投機性較濃。所以全資產投資配置下，中小企業股權將是資產管理業務的重要投資領域。
二、商業銀行理財業務股權投資的條件已基本成熟
理財業務經過約十年的發展，從投資者、商業銀行來說，都積累了較多的經驗；從監管部門來說，也逐步完善了相關規章制度，具備了進一步發展的條件。
從投資端來看，隨著中國經濟的迅速發展，中產階層迅速擴大，且其綜合素質較高，具有較為先進的投資理念和較高的風險承受能力，他們急需找到具有一定風險、高回報的投資渠道。
從融資端來看，國家大力扶持中小企業發展，總理多次提出，要實施“大眾創業，萬眾創新”。我國中小企業眾多，而這些企業一直存在著融資難的問題，尤其是中長期投資資金。短期借款一是不能解決長期項目資金需求；二是負債率過高，不僅導致融資難，還有融資貴的問題；三是中小企業融資難，沒有足夠的抵質押物也是主要原因之一，特別是高科技企業、互聯網企業和服務性企業，這些行業的企業都具有輕資產的屬性。股權投資能很好地解決上述問題，助力中小企業發展，因為一是股權投資可以增強企業資本實力，降低資產負債率，有助于企業增強融資能力；二是股權投資一般具有長期性，最短不低于三年，能夠減少企業融資頻率，提高效率；三是股權投資一般不需要抵質押物，所以股權投資對于中小企業、特別是輕資產屬性企業的發展，具有重要推動作用。
從商業銀行來看，一方面具有從事投資的各方面人才，包括產品、營銷、風險和管理人員等；另一方面，更加重要的是，商業銀行有完善的營業網點，熟悉區域內各類中小企業；而這些中小企業需要繼續投資，能夠提供較高的融資成本和回報。
從國家和市場方面來說，一是國家大力扶持中小企業發展，對中小企業融資有較多的鼓勵和優惠措施；二是企業上市注冊制即將實施，新三板股份轉讓市場逐步完善，為中小企業股權價值增值打通了渠道，也為中小企業股權投資推出提供了通道。
綜上，推動商業銀行資產管理業務進行中小企業股權投資具備了較為成熟的條件。
三、商業銀行做好理財資金股權投資的方法
商業銀行理財資金投資中小企業股權，關鍵是商業銀行內部公、私渠道和產品等相關部門要分工負責，協調配合。
1、企業客戶部門做好中小企業客戶的篩選
企業客戶部門要了解和挖掘企業需求。一是原有股東和高管層具有現代管理意識，愿意分享企業成長紅利，通過資本市場，獲得創業成長投資，使企業得到較快發展；二是企業處于創業期的后期、成長期或并購擴張期，具有較為成熟的戰略規劃、生產經營方式和管理制度；三是企業具有較大成長的空間和較快的成長速度，或至少具有穩定盈利的空間；四是企業屬于國家政策支持的行業。
在做客戶篩選時，盡可能與政府相關行業的主管部門合作，結合相關支持政策，支持行業內中小企業發展，例如農業部門支持的承包大戶、環保部門支持的環保企業、科技部門支持的高新技術企業、文化部門支持的文化傳媒企業，以及縣域經濟力的特色企業等。
2、私人銀行部門做好客戶宣傳和客戶培育
私人銀行部門要做好高端投資客戶篩選。所面向的高端客戶一是要具有較強的投資實力，例如單筆投資資金不低于100萬元；二是有長期投資的能力和準備，一般為3―7年；三是對于股權投資的風險具有清醒的認識，對企業經營風險具有較清晰的認知；四是對相關法律知識、合同責任比較了解；五是能夠充分理解和認同商業銀行的投資顧問和投資運作能力。
同時私人銀行部門也要做好股權投資的宣傳和客戶培育。一是通過產品推介會等方式，普及股權投資知識；二是與產品部門共同做好產品和投資方式推介；三是通過路演介紹擬投資的中小企業，請企業負責人或高管人員介紹企業的發展規劃、經營方式和主營業務等；也可以組織私人投資客戶到擬投資企業參觀考察，增加投資人的感性認識，供投資人進行選擇和對接。
3、資產管理部門做好產品設計
高端客戶投資中小企業股權，從投資方式上，一是可以通過商業銀行發行理財產品進行投資，以產品說明書對所投資的企業作出具體指定；二是可以由商業銀行作為投資顧問，設立SPV公司（特殊目的公司），高端客戶投資SPV公司，通過SPV公司集中投資數個中小企業，該方式類似于私募股權投資基金投資方式；三是中介高端客戶直接投資中小企業。投資退出方式包括：上市退出、股權轉讓、原有股東回購等。
在風險控制方面，一是目前地方政府多數都有扶持中小企業發展的基金，可以引入政府基金跟投，降低投資風險；二是在產品結構上，可以設置優先、次級投資結構，引入地方政府中小企業發展基金作為次級投資人；或者根據高端客戶的風險承受能力不同，選擇部分風險承受更強的高端投資者作為次級投資人；也可以通過引入證券、基金等其他第三方機構作為次級投資人；次級投資人承擔更高的風險，也享受可能更大的回報。三是引入第三方中介機構合作，例如由律師事務所對企業的合法性進行見證；由會計師事務所對企業經營狀況進行審計。四是要細致擬定各項合同條款，在相關合同中必須明確，各方對自己的行為承擔相應的法律責任，尤其是投資人作為中小企業財務投資者，對股權投資高風險的認知和可能的損失承擔等。
隨著中國經濟的發展，在投資市場，一大批較為成熟理性的投資者逐漸成長；而企業股權投資市場也逐漸成熟，兩方面市場的潛在需求是巨大的，但缺乏金融市場的中介和發掘。商業銀行由于在各方面均有豐富的資源，有著得天獨厚的優勢。關鍵是要行動早，首先要逐步培育股權投、融資市場，其次是全面收集股權投、融資客戶信息，建立信息庫，第三是要培養一支更加專業的高素質股權投資人才隊伍，在資產管理業務的藍海中，打造股權投資的市場品牌。同時，在通過理財資金進行股權投資的同時，信貸業務并進，投貸聯動，培育優質銀行客戶，扶持中小企業成長，支持實體經濟發展，實現中小企業、私人銀行客戶、國家和銀行四贏。可以說，優良的中小企業股權投資能力必將會成為商業銀行的核心競爭力之一。
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[關鍵詞]企業 衰退期 經營特征 理財對策
在激烈的競爭中，企業原有的市場被分割蠶食，市場份額不斷縮小，經營規模不斷萎縮，不景氣程度逐漸加深，企業的生產經營越來越困難，想離開企業的員工不斷增加。此時，企業已經不可避免地進入了衰退期。
一、企業衰退期的經營特征及財務壓力
（一）經營風險升高
企業對外部環境的反應能力降低，往往不能適應宏觀形勢的變化，不能適應行業環境的變化，不能適應進步的變化，危機逐步升級，形象逐漸受到損害，市場份額下降、利潤不斷減少，經營日漸被動，競爭力越來越弱，被淘汰的危險與日俱增。
通常化解上述經營風險可以從兩方面入手：一方面在衰退期初期，盡管面臨市場負增長的趨勢，原來的市場份額沒有發生多大變化，產品已有的利潤點及貢獻能力并未失去，如果短期內出現逆轉的可能性不大，那么，企業可以選擇維持現狀、順勢而為的策略。這樣，經營風險不會太大，但這是暫時的。隨著競爭的加劇，經營風險升高，就應當果斷收縮過長的戰線，主動放棄那些會成為企業拖累的領域，集中精力做好主要產品和主要市場。另一方面，開辟新的領域、新的業務，尋求新的生機，謀求新的發展。由于企業從原來熟悉的產業進入一個較新的甚至是陌生的產業中，管理者常常因為缺乏相應的經驗，對各種不確定因素缺乏較準確的把握，使企業在規避這樣經營風險的同時，又面臨著那樣的經營風險，給企業理財帶來較大的壓力。
（二）現金流量逐漸減少
由于市場份額不斷下降、利潤不斷減少，企業現金流量逐漸減少，如果這種狀況一直持續下去，企業的資金鏈條將會越來越脆弱，一旦發生斷裂，企業就會非常困難。
（三）成本攀升
企業進入衰退期后，由于產銷規模日漸縮小，銷售業績開始下滑，固定支出在總支出中所占的比重不斷上升，收不抵支的情形越來越突出，如果這種現狀繼續下去，高額的固定成本將很快使企業陷入嚴重的虧損境地。
（四）融資壓力較大
為制止企業衰退趨勢，企業積極調整經營，準備把一種新產品或新業務推向市場；因此不僅需要企業投入大量的開發經費和廣告宣傳費用，而且可能在相當長的時間內還很難盈利。這意味著企業必須要有足夠的資金投入，要有在較長時間不能盈利的思想準備。當然，處于衰退期的企業即使不進入新領域，如為補償股東而采取以現金支付高股利分配，也會使企業面臨較大的融資壓力。
（五）信譽有所下降
由于企業市場份額下降、利潤不斷減少，經營日漸被動，現金流量逐漸減少，信用程度有所下降，社會形象也會受到一定的傷害。
二、衰退期的理財對策——積極防御的理財對策
在企業衰退期，無論是重大的籌資、投資、還是日常的材料供應、產品銷售、貨款結算、現金流轉等方面都存在著許多不確定的因素，如何做好這一時期的財務管理工作，不僅關系到企業效益的高低，而且關系著企業的興衰。基于企業衰退期的經營特征及財務壓力，筆者認為企業應采取積極防御型的對策，力求穩妥的思路來實施理財。
（一）集聚財力，整合財務資源發展主業
當企業的產品在成本、費用、價格、交貨、品質、服務等各方面，無法與競爭者進行有效的競爭時，應考慮從市場中全部地或部分地及時撤出，集聚財務資源對需要發展的投資領域——企業利潤新增長點進行重點投資，使有限的資源更好地服務于企業的再生與發展。
若產品滯銷積壓和虧損的狀況一時難以扭轉，或市場已經飽和衰退呈現難以避免的趨勢時，企業不應“苦苦戀戰”，應當及時撤出，避免更大損失。該“走”而不“走”，將會使企業寶貴的人力、物力、財力和時間資源耗費在得不償失的產品及市場上，白白耗損企業的元氣，坐失良機，增加企業的經營風險，導致巨大損失。
（二）穩妥謀求多元化發展
衰退期企業一旦決定進行多元化經營，就意味著企業將從現有的產品和市場中分出部分甚至是主要資源和精力，投入到企業新的發展領域，由于企業面對的是自己不太熟悉或很陌生的產品和市場，其中的風險是不言而喻的。不少涉及多元化的企業最終都是以失敗而告終。正因為如此，衰退期企業多元化經營必須謹慎從事。
（三）強化創新投資管理
企業為了生存與發展，要不斷加大新產品的開發和擴大其生產規模。衰退期企業大多數處于較大的變革時期，這一時期企業投資管理的重點通常是：在保證企業第二次創業戰略實施的同時，要努力避免機會成本陷阱和低估其他成本，及時發現企業財務危機并采取適當措施加以化解。投資風險防范的關鍵在事前防范——加強創新投資論證。
在企業改進生產技術工藝和新產品開發擴張過程中，一定規模的投資是必不可少的。但是，投資對企業的意義有多大，對市場潛力是否高估、投資項目是否可行，是否有盈利，風險能否承受，是否存在過度投資的跡象。這是企業投資決策必須考慮的、加以認真論證的因素。從一定意義上說，項目的可行性論證決定對項目的選擇，而項目選擇的成功與否決定著企業興衰。
（四）依托自身實力進行負債融資
與初創期稍微不同的是，衰退期企業已有比較雄厚的資本實力與市場地位，其融資能力也大大增強，因此，具有初創期不可比擬的財務優勢與管理優勢。因此，為配合企業投資行為，這一時期的融資管理要充分利用自身優勢進行負債融資。為此，要特別注意以下幾方面的工作。
1、制定符合實際的、切實可行的融資計劃
要認真企業財務的現狀、存在的、復興所需要的資金支持，必須十分清楚再創業的預期收入和預期支出，以選擇資金的籌集方式和籌資額。制定符合實際的、切實可行的、能夠支持企業復興計劃并能夠得到銀行等有關方面認同的融資計劃，這對于企業的復興具有重要的意義。
2、協調好與銀行的關系
要注意協調好與銀行的關系，向銀行說明企業遇到的困難和再生計劃，征求銀行對計劃的意見。在企業與銀行有長期良好穩定合作關系的基礎上，為了安全獲得貸款利息，銀行會為衰退期、調整期的企業改變貸款結構、延長還款時間來降低企業每月的還款額提供有利幫助。
3、積極爭取負債融資
進入衰退期，企業還可以維持較高的負債而不必調整其相對激進型的資本結構。這是因為衰退期的企業并不是沒有財務實力，而只是說未來經營充滿各種危險，當然也充滿再生機會，因此以其現有產業作后盾，較高負債對企業自身而言是可行的，企業有能力承擔較高負債。當然，要嚴格控制企業的負債比率于企業承受能力之內。一個帶有巨額不良負債的企業，是沒有市場競爭力的。泡沫總有一天會破滅。
4、積極捕捉風險投資
風險投資是以高知識為基礎，生產與經營技術密集的創新產品或服務的投資。
創業者可以在的不同階段引入風險投資。對處于衰退期的企業，由于面臨困境，甚至可能破產，此時引入風險投資的難度取決于形成困境的原因。如果僅僅是內部某一環節或者財務周轉出現，企業可以用較少的代價獲得風險投資。如果是公司的產品或業務萎縮，而且資產質量很差，那就要付出較大的代價才能使風險投資者慷慨出資。如果開發新產品，必須讓投資方預測到將為其帶來的潛在的利潤，給風險投資者以信心。
調整期企業成功地吸引風險投資，不僅可以解決企業發展需要的資金，同時有利于企業保持良好資本結構。
（五）實行高支付率的股利分配
由于經營結構調整的需要，加之未來股權結構變動與調整的可能，因此，衰退期企業必須考慮為現有股東提供必要的回報，這種回報既作為以現有股東投資機會的補償，也是對其初創期與發展期“高風險——低報酬”的一種補償，但高回報是有一定限度的，它以不損害企業未來發展所需投資為最高限。在支付方式上宜以一定的現金股利為主。
（六）加快資金周轉，增加現金流量
在衰退期，隨著企業經營狀況的日漸不景氣，銷售和服務收入越來越少，而必要的花費卻難以避免地支出，入不敷出的狀況與日俱增，企業的財務狀況也隨之不斷惡化，資金缺口越來越無力彌補。為了應對衰退期的可能財務困境，企業理財工作重點應為加快資金周轉，增加現金流量。
1、強化預算管理，嚴格控制費用支出
在預算管理中，充分重視資金的時間價值，要注意企業的產銷平衡，保持合理的資金結構，保持資金的流動性，防止因為資金結構不合理導致資金積壓。通過預算管理控制，在現金流入一定的條件下，相對增加現金流量。
2、進一步健全應收賬款管理制度及控制體系
要把原則性與靈活性相結合，采取靈活有效的收款方式，及時收回賬款。確保企業在努力維持銷售業績的同時，又能最大限度地降低產生呆壞賬的風險。要注意企業應收賬款余額的上升幅度，尤其要控制過期的應收款的增長，防止呆帳的進一步產生。一定要把銷售和回款緊密聯系起來，促進企業的“血液循環”。
3、保持安全的存貨量，落實貨款結算管理
隨著市場不確定性的增加，企業一定要注意保持最低的安全存貨量，以保證經營活動的正常進行。具體來講應做好以下兩方面的工作：
（1）清倉利庫盤活存量
要嚴格控制庫存，防止積壓，要努力優化增量、盤活存量，提高資金使用效率，最大限度地減少企業不良資產的占用。
（2）確定合理的營運資本規模
從財務管理角度而言，營運資本規模的合理性，是獲得資本盈利能力的基礎。而建立在企業對風險、收益與成本三方面利弊權衡的基礎之上，或者說三者相對稱時的營運規模是理想的營運資本規模。在企業衰退期經營風險增高的前提下，應保持必要的、合理的營運資本，避免加劇企業總風險。
（七）強化成本管理
加強成本管理是節約消耗、提高效益的重要途徑。在衰退期企業開發、經營新產品時，必須強化成本管理，從產品設計開始，運用價值工程原理設計低成本、適度功能的、符合市場需要的高價值產品。嚴格控制采購成本、生產成本及各項費用，促進厲行節約，杜絕浪費、降低消耗，增加盈利，是提高企業新產品競爭力的重要手段。
（八）強化危機意識，及時準確預警
強化危機意識，充分發揮財務預警系統功能，及時準確預警，對于及時化解風險具有重要的意義。
一般而言，財務危機的表現形式從總體上說是支付能力不足或者支付能力喪失。從可持續經營的角度看，財務危機表現為：企業主營業務收入持續負增長，市場銷售黯淡，贏利能力差，存在數額巨大的未彌補虧損。在企業全部資產中，流動資產與長期資產比例失調，流動比率或速動比率明顯低于同行業平均水平，使企業不能通過合理方式和價格將現有資產變現，資金供求矛盾難以緩解。衰退期企業必須建立完善的財務預警系統， 捕捉危機信號，及時報警，防范危機。
總之，按照經營風險與財務風險反向搭配的原則，在衰退期企業經營風險高的情況下，企業理財工作配合企業經營，要體現出積極防御的特征，要通過財務預警系統及時發現風險，采取有效的措施化解風險，盡量減少消極，使財務活動朝有利于企業經營的方向發展。
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1. 張延波.高級財務管理[M].中央廣播電視大學出版社 2001.7
2、許曉明等，民營企業生命周期[J].濟管理，2002，(5)
我一直信奉“法無定法”、“水無常形”的理念，認為沒有一個所謂絕對正確的投資理財的策略，具體選擇什么樣的投資理財策略要從所處的宏觀的市場環境和微觀的自身特質兩方面因人而異來決定。由于我的興趣很廣泛，喜歡結交能帶來各類信息的朋友，不僅把每份工作當成是我接觸新東西的機會，還把它變成賺新錢的契機。
大學時，金融專業的我開始炒股，并小有所獲，算是我第一份額外的“游戲”收入。此后，因為工作關系，接觸到了炒匯行業，并從中賺了一些錢。這是我第二塊“游戲”天地。后來的日子里，我又因機緣巧合接觸了郵幣卡，并從中收益不菲。從那時候起，我也進入了另一塊天地――收藏，雖然占的比例不大，但我相信盛世興收藏，自己年輕時收藏的東西到老年時將是一筆財富――精神的、物質的。
此外，我還根據各保險公司產品的不同，組合出適合自己的保險套餐，并在口袋里有了錢之后，給皮夾子瘦了身，減少手中銀行卡的數量，選擇一個經過比較各方面還符合自己要求的銀行，并為自己設定了專用于消費和投資的兩個銀行卡。
“玩游戲”掙錢和理財是一種樂趣，雖然很瑣碎，可也樂在其中。
一個“菜鳥”的理財經歷
黃 蔚
一次偶然的機會，讓我跟理財結緣。
2007年4月，投入股市多年的婆婆生病住院，需由我幫助在股市買進賣出，在婆婆的指點下，我輕輕松松就賺了很多，也有了自己的見解，讓家人刮目相看，自己也變得飄飄然起來。不久，公司組織去香港玩，我把股市里所有的錢都買了股票，生怕自己不在的時候誤了行情，誰知偏偏趕上了“5?30”，損失慘重。從那以后，我訂閱了《理財周刊》，靜下心來學習，惡補理財專業知識。
經過一段時間潛心學習之后，重新調整投資策略，按照專家所說的做，雞蛋不能放在一個籃子里，30％的資金選擇高風險的產品，同時分配30％的資金投資中等風險的產品，其余40％資金配置一些低風險的產品。此外還選了幾只股票型基金和指數型基金，為自己的婚嫁金、子女教育金、養老金等一一進行規劃。
盲目投資曾讓我跌倒，但通過靜心學習讓我重新找到了理財的正確方向，因此在這里想說的是，盲目理財會讓自己輸得很慘。
刻下你的理財年輪
palpeng
在我眼里，凡是與股票相關的便是萬惡，而股民就是貪婪的賭徒。但誰曾想，如今我已經在理財這條路上走過近兩年了。
在一次偶然的機會里，我了解到基金是一種由專業理財來間接進行的證券投資方式。“專業理財”四個字立即打動了我，決定嘗試一下。在朋友的推薦下選了兩家老牌公司及一家新起之秀。初戰告捷，小有收獲，嘗到甜頭的我不免有些洋洋得意。隨后我便熱衷于從網上學習獲得各類理財投資資訊，大量的新鮮信息不斷涌入，使我收益不小，一度超過60％。但由于缺乏經驗，當大盤直奔6000點時，毫無經驗的我最終未把持住，導致負收益。自此之后，我變得比以往更謹慎、穩重，不再盲目跟從。2008年結束時，雖沒有實現財富增值，但成功減虧還是讓我非常滿意。
經過兩年不斷地學習與累積，我明白經驗與知識也是一種收益，是不可用金錢來衡量的。理財之路，閱歷就是一種財富。在這里要與大家一起分享的是：理財路上，觀念先行，知識跟進，經驗積累，用專業的態度，學習的精神，扎扎實實地刻下你的理財年輪，終有一天會成長為參天大樹。
逆風飛揚
伊人紅妝
2008年，在全球金融危機、股市一跌再跌、樓市持續疲軟的大環境下，來談個人理財經歷。
我是個風險偏好者，2008年，我繼續高風險投資之路，沉浸在以小博大的權證游戲中，一年下來雖然獲益不多，但卻練就了沉穩而鎮定的心理素質。
與不愿意為零起步的創業者承擔風險的風投機構比起來，愿意向初期的創業者伸出援手的個人投資者，則被籠罩上一層親和的天使光環。
中國人民大學財政金融學院教授、博士生導師、中國天使投資研究中心主任劉曼紅告訴記者，自由投資者或非正式風險投資機構對原創項目構思或小型初創企業進行的一次性前期投資叫做天使投資，它是風險投資的一種形式。“很多天使投資人本身是企業家，他們了解創業者面對的難處，所以天使投資人是起步公司的最佳融資對象，他們不但可以帶來資金，同時也帶來關系網絡。除此以外，天使投資人還可能是鄰居、家庭成員、朋友或任何愿意投資公司的人士。”劉曼紅表示，創業者接洽天使投資人的渠道非常多，“可以告訴身邊的朋友正在尋找天使投資，此外加入商業組織、貿易機構以擴大聯系網絡或者與專門為企業尋找天使投資人的聯絡公司進行接洽，也可以有機會與天使投資人接近。”
萬學海文總裁張銳告訴記者，2006年底，他們完成了團隊組建和考研產品研發工作，準備大干一場，在行內朋友的介紹下幸運地得到了一筆數目不菲的天使投資。張銳表示：“目前國內很多基金都在四處找項目，對于創業者而言，環境是非常有利的。創業者要做的就是扎實地將項目做好，能夠在產品技術上挖掘出高于同行的差異化優勢，這樣不是你找基金，而是基金找你。”張銳表示，目前國內有很多專門為風投基金挑選企業的咨詢機構，多與他們接洽，也是接近天使投資和風險投資的好途徑。
■風險投資零基礎創業難獲風投
風投青睞什么樣的創業者？聯想投資有限公司相關人士陳瑞向記者透露了風投挑選投資對象的三大必要條件。“首先，創業者一定要具備企業家潛質，具有很強的創業精神、能吃苦、有遠大抱負；其次，為人一定要誠實守信，這是合作的前提；再次，最好具備相關行業的從業經驗。”
雖然風險投資很誘人，但記者了解到，對于一個沒有經驗和業績的“零起點”公司，獲得風險投資的可能性很小。陳瑞表示，在互聯網發展初期，有些創業者在一無所有的情況下成功融資，“那是因為大家面臨的都是一個全新領域，只要創業者看起來很聰明，有創意，就有可能獲得風投，但這種情況現在已不復存在。把錢投到一個看不到任何技術和行業地位的新公司身上，對于投資機構而言，是風險最大的。所以，如果不是某行業內的有多年從業經驗的專業人士，可以靠經歷打動vc的話，一般初出茅廬的創業者想在起步階段獲得風投的概率非常低。”
陳瑞建議創業者應該先通過努力把業務做到起步的規模，再去找風投。
■銀行以創業為名貸款無門
記者采訪了幾位有創業意向的年輕人，想通過什么渠道獲得創業資金時，得到的第一個答案都是“向銀行貸款”。銀行的錢真的如同大家所想象的那般好“借”嗎？
記者致電國內十多家銀行的個人貸款部，表示想通過抵押個人房屋的方式獲得小額的貸款用于個人創業和自主經營，但都遭到拒絕。部分銀行表示，除非是擁有一家已經成功運營的公司或企業，記者可以申請中小企業流動資金貸款。某國有銀行的相關負責人在接受記者采訪時解釋，一般銀行的貸款只能用于購買房屋、汽車、子女教育、醫療等消費用途，而個人創業并不在貸款指定用途內，所以不予審批。
國內銀行不放貸，外資銀行的情況又如何呢？記者了解到，渣打銀行近期新推出“現貸派”業務，只要稅前工資達到3000元，由銀行到卡里，信用記錄良好的個人可以通過該業務申請約為月工資10倍的貸款，而且無須任何抵押。然而，該銀行某理財顧問楊先生告訴記者，這種聽起來很美的小額貸款業務，同樣只針對個人消費用途。“在放貸后，銀行會不定期抽查使用情況。”花旗銀行理財顧問陸先生同樣表示該銀行不接受創業貸款的業務。
■個人積蓄攢小錢 掙大錢
然而，年底軋賬常常是幾家歡笑幾家愁。身為理財新手的我們常因一張財務年表爆發口角。怎樣才能快樂理財不鬧心，真得讓人好好琢磨琢磨。
年底了，我們理理財吧
理財的口號，自打結婚后我倆已經喊了好幾年。可是翻開存折，數字總在原地踏步。
問題到底出在哪里呢？我倆打算趁年底來一次財務“年檢”。該怎樣做好一張好的財務年表呢？
理財專家教你制作財務年表
一張成功的財務年表，不能只看數字，更要思考數字背后的含義。
項目 這些數字提醒我思考的事
總收入（工資、獎金、理財收益） 我們的總收入有增長嗎？
增長的部分來自于工資、獎金還是來自于理財收益？
理財總收益（儲蓄、各類理財產品、股票等） 理財收益達到我的預期嗎？
哪些理財幫我們賺了錢？哪些理財讓我們賠了錢？
我現在的理財方式適合我家的財政情況嗎？需要進行調整嗎？
明年的理財目標是什么？
總支出（日常必需消費、其他消費） 日常必需消費和其他消費的比例是多少？
其他消費中有哪些可以進行縮減？哪些不能縮減？
能縮減的部分我能通過什么途徑有效達到目的？
總負債（沒還清的房貸、車貸、信用卡） 總負債和上一年度相比減少了多少？
我需要花多久清零？
我需要根據總負債調整我的支出嗎？
總結余（本年度結余、之前的年度結余） 本年度結余的增長幅度超過上一年度了嗎？
若沒有，是哪個環節出了問題？
今年的結余該存哪兒，花哪兒？
理財達人們都喜歡制作財務年表
年底軋賬生默契 口述人 Lunar
我從事財務工作，而我先生是做IT的。家庭理財的大任自然落到了我身上。雖然我先生平時不會事事躬親，但是年底時分，兩人一起軋軋總賬是“保留節目”。他的想法很簡單：第一步看年度余額增長了多少，第二步看增長來自于哪些投資。之后，聽取我的“工作匯報”，給出他的意見：明年可以在哪些投資上提高比例，哪些投資宜縮減……
雖說我的“專業性”比他更勝一籌，但我喜歡這樣的財務年報交流。它能讓我倆在投資理財上越來越默契。而且，一個人總會百密一疏，多個人出主意更穩妥、踏實。比如購買非保本理財產品時，我倆一起研究數學模型，分析其設置是否合理；在購買信托產品時，我倆翻看資料，查看項目是否有虧損，是否有股權質押。理財成了我倆共同的事業，日子也過得越來越好了。
定下年度目標讓理財更理性 口述人 張迪
我愛理財，太太愛消費。年底的時候，雖然我們很少做一張正式的財務報表，但是心里總是會有一本年賬：收入、開支、理財收益……最重要的是定一個理財目標。例如，我較擅長股票投資。每年我會把50%的資金投向高風險品種，并把回報率設定在50%～100%。如果提前達標，我會相應降低高風險投資比例。有一個明確的目標會讓人更有干勁，也能成為抑制貪婪的方式。貪婪時，人的心態會變壞，決策時喪失理性，易犯錯誤，目標能提醒我是時候收手了。
創造好氛圍 年報溝通更有效 口述人 蘭芬
剛結婚時，我和先生都是理財門外漢。我倆第一次做年報時，恰值公司年末最忙的時候，加了兩個通宵的班，好不容易回家睡個整覺，可丈夫卻一時興起拉著我做家庭財務年報。結果一軋賬，我倆被賬面上的數字嚇了一跳，那時我又困又乏，而他又是個暴脾氣，結果一言不和吵了起來。事后想想，爭吵既于事無補，又傷感情，真不劃算。
第二年，為了避免重蹈覆轍，我們特意挑了個雙休日，買了最喜歡的零食，開著音樂，邊吃邊聊。在輕松氛圍中，兩人心平氣和地探討財務問題，對方提出的意見也不那么刺耳了。
小夫妻年報焦點一：誰更適合做家庭財政當家人？
是不是該換財政部長了？誰才能實現家庭資產的健康增長？當我們看到財務年報上慘淡的數字，這個問題成了引發戰爭的“導火線”。
理財專家告訴你
怎樣的人適合理財？
家庭財政事務分為兩種：一是管理日常的收支情況，如支付賬單、掌管銀行賬戶、做好每天的收支情況等等，這適合于做事細致、組織能力強的人；二是打理投資事務，如掌管儲蓄計劃、打理債權債務、安排投資計劃等等，確保閑置的資產產生足夠收益，滿足長期夢想，計劃性和紀律性較強的人更能把這件工作干好。
自測：誰該掌權？
我總是對銀行賬戶余額了如指掌？
總是知道 b）從不知道 c）大概知道，但我會在ATM機上查詢余額或直接打電話到銀行查詢
我知道家里每年的年收入是多少嗎？
當然知道 b）不知道 c）大概知道
我會定期做消費預算，并自覺、嚴格遵守嗎？
是的 b）從不 c）有時候
4、刷信用卡時，我能確信沒有超出額度嗎？
a）我確信 b）從不能確定 c）大概心里有數
5、我是否用過個人財務軟件？
a）是的 b）從不 c）曾經用過，不過感覺太麻煩了。
6、我經常閱讀投資信息嗎？
a）每天閱讀 b）從不閱讀 c）偶爾閱讀
7、我知道債券、股票和基金的區別嗎？
a）知道 b）不知道 c）知道一點
8、我知道普通儲蓄賬戶和投資賬戶的區別嗎？
a）知道 b）不知道 c）知道一點
9、我知道抵押貸款利率是多少嗎？
a）知道 b）不知道 c）我知道在哪里找到這方面信息
10）我知道哪些項目是汽車事故中不予理賠的項目嗎？
a）知道 b）不知道 c）恰好知道，因為我剛提出類似的理賠申請
11）每年制定理財計劃時，我有把握收到預期的收益嗎？
a）有十足把握 b）看運氣吧 c）有一半以上把握
回答a得3分，回答b得0分，回答c得1分。從客觀上說，你倆的得分誰高，那人較適合管賬。
兩個人都不買賬，怎么辦？
Plan A 輪流執政比高低
妻子：哈哈，瞧瞧我的測試分數比你高，財政大權該歸我。
丈夫：測試不一定準。平時我看財經新聞的時候，你都在看韓劇。我當家家庭資產增長才有指望呢。
建議：如果兩個人都想做掌權者，又相互說服不了對方，那么就讓事實說話吧。定好兩個月或三個月的期限，輪流執掌財政大權，比比誰當家“節流”的本領最強，勝出者管理日常收支。至于投資理財的本領高下，可能兩三個月的觀察期太短，可以考慮把閑置資金分成兩半，各領50%做為期1年的考察，年底時評一下誰的收益最高、最穩健，由勝出者掌管理財資金。
Plan B AA制勿忘建立共同基金
妻子：既然我們誰都不服誰，那么就AA吧。
丈夫：正中我意！AA要徹底。除了每個月該拿出的日常開銷外，剩下的錢花了還是存了都與你無關。
建議：如果兩個人個性都很強，AA制也是避免因財務矛盾傷感情的好方法。但是如果兩個共同承擔的部分僅限于日常開銷是不夠的。撫育孩子、贍養老人，小家庭將來需要經歷的風浪與挑戰可不少。因此，建議你們建立一個聯名賬戶，每人各取出年收入的20%放入賬戶，作為家庭共同基金。這筆資金的打理宜采用最笨、最穩的方式，如儲蓄、債券型基金等。而自己的小賬戶，則可以作為“試驗田”，運作高風險的理財產品。
小夫妻年報焦點二：控制消費是個大問題
很多月光族年底一看存折，心就涼了。辛辛苦苦一年賺的錢花哪兒去了？一張好的財務年報能幫助你解答這個問題，也能讓你們倆找到需要改進的消費習慣。
理財專家告訴你
支出表三分法幫你找癥結
為了避免出現一筆糊涂賬的狀況，在年底的時候，將支出分為三類進行粗略統計，可以幫你找到消費癥結所在：
必需的日常生活開支：水電煤、柴米油鹽、教育開支和固定貸款。這是每月省不下來，且較為固定的一部分開支。將其乘以12，就是一年此項的總開銷。
年度支出：一年中比較大的一次性開銷，比如旅游啦、紅包啦、購買的大件啦、年付保險金等等。年度支出一般金額較大，取用時間固定、局限。對這筆費用心里有譜，就能提前做好規劃，不至于錢到用時，捉襟見肘。
彈性支出：把總支出減去這兩項是你倆為追求生活品質的彈性支出。如果這筆費用較大，那你倆得問問自己：彈性支出是在什么情況下產生的？屬于沖動消費還是計劃之內？彈性支出花費最多的三個項目是什么？
我們該如何磨合消費習慣？
各自都有心頭好
丈夫：一年買5個包！要是把你買包的錢省一半下來，我們家就發財了！
妻子：好意思說我？你今年買了好幾個新鏡頭。俗話說：單反窮三代，萊卡毀一生。你才敗家呢！
建議：每個人都有在別人眼里不必要但對自己來說很重要的花費。如果在這一項消費上死掐對方，那么兩個人都會過得不開心。與其互相發“禁令”，倒不如把愛好作為特殊開銷列入年度支出中，事先定好計劃，控制購買金額與次數，暗暗記下對方尋找的型號、款式，看到相關的減價信息時互通有無，幫助對方以最低價格拿到心儀的物品。
那些不經意流失的“小錢”
丈夫：咦？今年我每月工資漲了1000塊，怎么結余還和去年一個數？
妻子：別只問我呀，錢又不是我一個人花的……
建議：有時，錢就像攥在手中的沙子在不經意間流失，讓人茫然不知所蹤。大多數人理財時會運用這個公式：投資=收入-支出。每個月月末，把生活結余存銀行。但對于月光族來說，想要改掉賺多少花多少的毛病，最好是用這個公式：支出=收入-投資。在每月初，先把理財的錢先存起來，剩下的大膽開銷。現在銀行的理財賬戶、基金賬戶都可以設置自動扣款，正適合治治那些賬戶里有點錢，就想拿出來取用的人亂花錢的毛病。
信用卡&沖動消費
丈夫：今年你怎么又辦了兩張信用卡？這又不是什么好東西。
妻子：我這次辦的是攜程網的聯名卡，以后訂機票、訂酒店又劃算又方便，多好呀。
建議：一卡在手，確實會縱容沖動消費。但信用卡也有其優點，比如，它每月賬單列出消費明細，為記賬提供便利；再如有一張高額度的信用卡，可證明你信譽良好，對爭取高額房貸大為有利；還有商戶聯名卡能為你爭取到更高的消費折扣。因此，為了管好你手中的信用卡，我們建議錢夾的信用卡總張數不要超過3張，一張用于家庭開支，如超市購物、支付水電煤、通信費等開銷，額度設置高一些；一張為個人消費卡，買衣服、化妝品、零食等，允許適度沖動消費，但額度一定要低；還有一張為用于交際的商戶聯名卡，在請客應酬時使用。功能分開，更方便控制消費。
小夫妻年報焦點三：制定好我們的財富增值計劃
年度財務盤點結束時，拿著結余，我們就得問：我該怎么制定明年的理財計劃？我該如何理好手中的這筆錢？
理財專家告訴你
家庭有“四季” 理財要分期
我們大致把家庭劃分為四個時期，每個時期主要任務不同，理財也不盡相同。
時期 特點 理財特點
筑巢期 房貸壓力大，沒有孩子 定期壽險和意外險是必備保障，雖然一年花費只有幾百元，但能很好地幫你覆蓋風險。
留出10～20%的總收入用于理財，理財目標若設定為兩年后生小孩費用的話，宜做保守類型的投資。
成型期 新生命剛來到這個家 教育基金的準備占理財重要比重，籌備期15年，一定要足額、充分。
留出20～30%總收入用于理財，宜選教育類保險和基金定投此類長期、穩健型理財產品。
成熟期 孩子上初中 教育基金準備已充足，兩人離退休只有10～15年，養老金籌備提上日程。
房貸壓力較輕，可留出30～40%的總收入，用于理財，高風險投資的比例=（100-年齡）%
空巢期 孩子畢業 沒有財務壓力，過上舒適的養老生活。
Tips：家庭保障的雙十定律
保障被稱為家庭安全墊，像一層保護罩，在小家庭遭受意外沖擊時把經濟損害降到最小，一定要把它列在理財目標中。著名的雙十定律告訴你該買多少：花費在全年收入10%左右，可獲得的保障額度為家庭資產的10倍。
我們該如何協調理財分歧？
遇上愛說“如果”的她
妻子：我們基金的收益好低呀。要是我當家的話，肯定把這錢買信托產品，一年下來，閉著眼睛都比你現在的收益高，你的財商可真低。
丈夫：你那么有才為什么不早說？要不明年你來管賬吧。
妻子：我沒想和你爭財權。好心提提意見，怎么那么說不得？
建議：改改“心直口快”的毛病吧。即使你出于善意提醒，但是總愛說“如果”，對方一定會反感。為小家庭爭取最大的收益，是每個當家人的心愿。所以，無論增長時多時少，都要深信對方已經盡力了。比發表意見更重要的是聆聽。從收益最高的項目開始盤點，讓對方說說得意之處，他的心情肯定好，然后對說出你的調整想法，他才會更聽得進去。
關于止損
妻子：前陣子我說股市不好，早點斬倉出貨，你就是不聽，這下可好虧了那么多！你這人就是獨斷專行！我不管，這個窟窿你拿私房錢補。
丈夫：憑什么！得辛辛苦苦，還得受罰！
建議：即使是專業人士，止損也是一件萬分痛苦的事。讓一個人承受止損的痛苦并接受另一半的責罵，肯定會不服氣、有怨言。因此，風險投資，雙方一定要在商量、達成共識，并制定一個兩人都能接受的止損點之后再著手實施，這樣即使虧損，也能一起承受，避免爭吵。對普通人來說15%是個比較合理的止損位。
關于理財目標分歧
妻子：我們存款快到15萬嘍，接下來拿這筆錢怎么處置呢？我想買塊名牌表，還想……
