時間：2023-06-30 17:22:43
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇項目經營分析，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、引言
近年來，伴隨著我國家電業和通訊業的飛速發展，Q市大沙頭已經迅速發展成為主要以二手手機、附以二手電腦、二手數碼產品買賣的專業市場。然而，隨著新產品價格戰與舊貨市場競爭的日益激烈，二手貨的利潤持續降低，舊貨市場迫切需要向那些換代快、高科技含量高的產業發展，而且專營的二手市場在Q市目前還是空白。在這種背景下，Q市政府提出了都市海岸項目，旨在將大沙頭舊貨市場改造成為港灣廣場，營造大眾化、信息化的二手手機及辦公設備專營商城。
項目SWOT分析方法能對項目的內部優勢及劣勢、外部的機會及威脅等進行深入分析，并在此基礎上，將內部優勢和劣勢、外部機會和威脅進行匹配，從而形成合理可行的經營戰略[1][2]。本文借助SWOT分析方法，深入分析了Q市都市海岸項目的優勢、劣勢、機會、威脅，并基于SWOT矩陣研究了該項目的經營戰略，以為加強項目的科學管理、培養項目核心競爭力提供科學的依據。
二、項目概況
本項目選址位于大沙頭馬路與沿江東路之間的區域，共六層商業建筑。其中，東面為水電局屬下的建筑；南面為大沙頭舊貨市場，已成為本地區甚至全國知名度與影響力較高的二手交易地區，是大沙頭舊貨商圈的核心；西面為本項目的附樓；北面正對海印廣場，海印廣場是檔次較高的電器商城。
本項目旨在將大沙頭舊貨市場一帶改造成為Q市最大的濱水廣場――港灣廣場。港灣廣場將是一個集辦公、旅游、商業、休閑于一體的多功能廣場，并加入古代帆船、相關雕塑等內容，以提升城市形象，促進社會經濟的發展。
本項目擬建的港灣廣場東面靠海印橋方向，以綠化廣場占地空間為主的2000多平方米建筑用地將設有旅游觀光碼頭，這里的大型旅游巴士停車場將成為夜游游客上落的集中點。而靠東方向還將建設兩座樓高兩層、占地2萬平方米的商業功能建筑，建筑物的負一層將設有100多個車位的停車場。
三、項目SWOT分析
SWOT分析方法是一種根據企業或項目自身的既定內在條件，分析其優勢、劣勢及核心競爭力之所在的分析方法[3]。其中，S代表 Strength(優勢)；W代表Weakness(弱勢)；O代表Opportunity(機會)；T代表Threat(威脅)。S、W是內部因素，O、T是外部因素[4]。借助SWOT分析方法，密切結合Q市都市海岸項目實際，本文對本項目的SWOT分析詳見圖1。
圖1 項目SWOT分析
四、基于SWOT矩陣的項目經營戰略分析
借助SWOT分析方法，在上述SWOT分析的基礎上，就可以構建SWOT矩陣分析模型，以結合項目實際，提出相應的項目經營戰略[5]。本文所構建的SWOT矩陣分析模型詳見表1。
表1 項目SWOT矩陣分析模型
S W
O SO戰略 WO戰略
T ST戰略 WT戰略
（1）SO戰略
①差異化戰略：Q市都市海岸項目所在區域規模相對較大，區位優勢明顯，地段知名度較高，應該充分利用這些自身的優勢，樹立專業優質品牌二手專營市場，盡可能地做到產品、服務、人員、渠道、形象的特色化及差異化，以抓住機會，發揮優勢，迅速樹立項目形象，做出產品特色，創出項目品牌。
②市場領先戰略：鑒于Q市目前雖然二手市場普遍經營的種類較多，產品覆蓋面廣，但尚未形成專業經營某種類型產品的二手專營市場，而且同一商場內的同屬性產品分布亦相對散亂的現狀，本項目應牢牢抓住這一市場機會點，打造出規模集約化的二手專營市場，以在新興二手專業市場尚未成熟之前，實現對二手產品市場的迅速占領。
（2）WO戰略
①成本領先戰略：Q市都市海岸項目規模相對較大，有條件充分利用規模效應，這就要求項目實施單位切實加強工程管理與進度控制，在條件成熟之后盡早施工，這一方面有利于本項目抓住市場機遇，另一方面也有利于本項目進一步降低成本，形成成本優勢，以進一步創造價格優勢。
②優化服務戰略：誠信為本，優化服務工作，樹立企業良好形象。
（3）ST戰略
①產品領先戰略：充分利用Q市目前尚未形成專業經營某種類型產品的二手專營市場的市場機遇，本項目應在產品類型、準入、服務等方面優于其他競爭項目，以形成產品領先優勢。
②品牌戰略：樹立本項目的專業優質品牌，要求本項目切實加強營銷力度和品牌管理，以打造Q市一流的二手專營市場品牌。
（4）WT戰略
①創新戰略：對本項目進行準確定位，實行差異化、特色化戰略，進行科學的產品組合，提供優質的服務，切實采取措施，擴大品牌的內涵和外延，實現不斷創新。
②加強公司和項目內部管理，培養公司核心競爭力。
五、結語
本文借助SWOT分析方法，對Q市都市海岸項目進行了深入的SWOT分析及經營戰略研究，不僅能夠對加強本項目的經營管理提供科學指導，而且也希望本文的研究能夠為以后類似的研究提供借鑒。
但是由于本人的知識、經驗及能力有限，本文還存在諸多不足之處，如：本文的分析是建立在市場調查的基礎上的，還需要根據未來的發展趨勢進行進一步的創新性管理研究等[6]，這些將是本人今后努力研究的方向。
參考文獻：
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[5]陳鵬.柳泉廣場房地產項目市場分析及營銷策略研究[D].山東：山東大學工商管理碩士學位論文,2006:6-7.
【關鍵詞】政府基礎設施 經營權 預測分析
近年來，國家對投資體制進行了一系列改革，初步形成了投資主體多元化、資金來源多渠道、投資方式多樣化、項目建設市場化的新格局。我國各級政府根據《國務院關于投資體制改革的決定》（國發〔2004〕20號），從加強資本運營入手，實施了一系列有意義的嘗試。政府有意向擬將基礎設施經營權轉讓，如公路、橋梁、管道、醫院、飛機場、用水輸送設施、污水處理設施、能源供應和電信網絡等采用經營權轉讓方式經營。一方面，為盤活城市基礎設施存量資產，以發揮其最大的社會和經濟效益；另一方面，能及時籌集城市基礎建設所需資金，開辟城市基礎設施建設新途徑。通常為委托會計師事務所對項目現行的財務狀況和運行成本進行核實，并預測經營權轉讓后的運行服務費及經營權轉讓價值估算，其中轉讓后的運行服務費由政府支付受讓方。
拓展新業務領域已成為注冊會計師行業服務經濟社會發展、轉變行業發展方式的切入點和突破口。本文對注冊會計師拓展的這項新業務進行初步研究。
一、項目預測的特殊性
1.原項目單位一般為事業單位編制，按事業單位會計制度進行財務核算，賬務反映歷史的運行成本主要為實際發生的支出，投資形成的固定資產不計提折舊而直接列支事業支出，因此在核實分析現運行成本時需要注冊會計師進行大量的調整還原，調整已直接列支的固定資產，將固定資產分類分期折舊等。
2.對未來經營權轉讓成功后的運行服務費預測分析、經營權價值估算，要求注冊會計師除具備會計、審計、稅務及財務管理知識外，還需具備一定的法律、投資、咨詢及風險管理方面的專業知識，需要進行大量調查研究，具有豐富的實踐經驗和敏銳的專業判斷能力。
3.由于項目預測為政府決策提供服務，對預測前瞻性和準確性提出更高要求。
4.項目在服務對象、服務目的方面都突破了傳統的注冊會計師業務領域，在預測環節運用BOT、TOT等經營模式的概念。
二、項目預測方法
除向項目單位詢問調查了解、審核相關歷史資料、與管理層充分溝通等通用的預測程序方法外，重點要對現行成本分析、未來運行服務費預測、經營權價值估算等環節進行測算分析。
1.現行成本分析。首先按事業單位會計制度核算的事業支出轉換為充分考慮運行中固定資產價值分期折舊的實際成本，然后分步驟、分階段進行計算分析。如：某污水處理廠現行成本分析主要步驟包括：（1）城市污水經初步處理生成二級水計算二級水成本；（2）二級水進一步分層處理生成三級水計算三級水成本；（3）三級水向城市河道供應生態補給用水計算送水費用；（4）三級水深度處理加工生成中水計算中水成本和收益。通過計算分析，得出現運行成本結果。主要數據包括政府投資總額、政府撥付運行費、處理二級水總成本（含折舊，下同）、處理三級水增加成本、向城市河道供水增加成本等數據。
2.對經營權轉讓后未來運行服務費的測算。該環節涉及的前提條件主要有：經營權轉讓合同的固定總期限；政府按照項目設計規模（而不是按實際處理量）按時支付的服務費；受讓方轉讓資金一次性或分次交給政府。所有數據在符合前提條件下，通過市場調查、行業比較、歷史數據分析等形成。仍以TOT模式下某污水處理廠為例，政府將其已建好的污水處理廠按一定價格一定期限的經營權轉讓給某運營企業后，在運營期間每處理l噸污水，政府應支付給運營商的費用（即污水處理服務費，Rtot）。該服務費包括企業購買和運營污水處理廠的成本（Cpo）及運營利潤（Pop）。該環節涉及前提條件主要有：合同的總期限為30年；假設政府按照污水處理廠設計規模按時支付服務費、購買污水處理廠的資金一次性在運營第一年初全額交給政府，其中30%由投資商承擔，70%為銀行長期貸款。
三、具體分析計算
1.運營污水處理廠的成本（Cpo）計算。主要包括：動力費用C1、藥劑費C2、職工薪酬C3、維修與日常維護費C4、污泥處理費C5、管理費C6 、稅費C7、財務費用C8、折舊費C9等。各項費用測算考慮污水廠日處理進水量、日生產水量、人員數量、噸處理用電和藥劑費用等參數計算。根據財政部、國家稅務總局《關于污水處理費有關增值稅政策的通知》（財稅〔2001〕97號）、國務院《關于加強城市供水節水和水污染防治工作的通知》（國發〔2000〕36號）和財政部、國稅總局《關于資源綜合利用及其他產品增值稅政策的通知》（財稅〔2008〕156號）相關規定，污水處理勞務免征增值稅。《中華人民共和國企業所得稅法》第二十七條第（三）項規定，“企業的下列所得，可以免征、減征企業所得稅：從事符合條件的環境保護、節能節水項目的所得”。本次測算未考慮所得稅，則Cpo= （C1+C2+C3+C4+C5+C6+C7+C8+C9）。
2.運營利潤Pop的計算。根據《城市供水價格管理辦法》第十一條規定，“供水企業合理盈利的平均水平應當是凈資產利潤率8%～10%。具體的利潤水平由所在城市人民政府價格主管部門征求同級城市供水行政主管部門意見后，根據其不同的資金來源確定。（1）主要靠政府投資的，企業凈資產利潤率不得高于6%。（2）主要靠企業投資的，包括利用貸款、引用外資、發行債券或股票等方式籌資建設供水設施的供水價格，還貸期間凈資產利潤率不得高于12%”。TOT模式下，投資商不承擔建設期的風險，所以投資收益率應低于BOT模式下的投資收益率。本環節投資收益率確定為10%。運營利潤Pop按投資商自有資金乘以投資收益率得出。即：Pop=單位投資自有資金額×投資收益率。
3.二級水污水處理服務費（Rtot）的計算，即Rtot= Cop+Pop。
四、經營權轉讓項目價值估算
本環節主要通過估算項目的未來預期收益并將其折算成現值，進而確定經營權轉讓項目的價值。
公式：V=∑FCF t÷（1+ R）t
式中，V：特許經營權轉讓項目價值；FCF：年現金流量；R：折現率；t：年序號。其中：
1.年現金流量（FCF）：通過測算合同期每年的稅后凈利潤（NI）加每年折舊費用（DEPR）和利息費用（INT）形成。FCF=NI+DEPR+INT。該參數可采用增減法、有無法及其他方法計算企業的超額收益。增減法：在其他條件不變的情況下，以企業在正常運營經營權狀況下的獲利水平與企業喪失該項權利狀況下的獲利水平相比較，據此測算因使用特許經營權企業獲取的超額收益。有無法：因經營權的存在，獲授權企業可能獨享基本經營額領域的利益；如取消該項特許，眾多企業可能擠入分享市場，原企業經營收益因此讓出一定份額。該份額即是測算其經營權資產超額收益的依據。比較此兩種情況，企業的超額收益能力不難得到。此外，還可以通過咨詢、調查等多種手段對資產的收益能力進行估算。
2.折現率：考慮安全利率和風險調整因素確定，并參照同行業的收益狀況確定。
3.收益年限：應參照中華人民共和國建設部第126號令《市政公用事業特許經營管理辦法》第十二條規定，“特許經營期限應當根據行業特點、規模、經營方式等因素確定，最長不得超過30年”等有關法律規定和實際情況進行測算。
作為注冊會計師新拓展的業務，對政府基礎設施項目經營權轉讓的預測目前尚無準則規定，其中有關財務信息預測分析中涉及的了解項目單位情況、預測財務信息、預測假設、預測程序可參照《中國注冊會計師其他鑒證業務準則第3111號――預測性財務信息的審核》有關規定執行。
（張曉慶為高級會計師、CPA、CIA、中國注冊評估師、中國注冊稅務師、中國注冊房地產估價師；李蘭霞系建行陽泉市分行會計主管、經濟師）
參考文獻
[1] 趙志強.城市公共基礎設施市場化運作的思考[J].北京：中國建設信息，2009（24）.
關鍵詞：公立醫院；現金流量表；間接法
現金流量表是醫院編制的三大報表之一，主要集中反映各項活動對現金及現金等價物的影響，及對會計主體財務狀況與經營結果的影響。根據會計準則，經營活動的現金流量是凈利潤與調整項目之和，或者是凈利潤減去非現金流動資產，加上經營性流動負債。但是目前關于新制度下醫院現金流量表編制方法的爭議較大，大部分學者認為間接法代替直接法是合理可行的，個別學者認為這并不具合理性。本文就這一爭議，主要探討新制度下報表編制方法的合理性及必要性，并在此基礎上探討其電算化編制的難點及思路。
一、新制度下醫院現金流量表編制的方法
醫院的現金流主要是現金等價物和現金，其中現金等價物指易于轉換、流動性強、持有期限較短、價值變動風險較小的投資，而現金是指可以隨時用來支付的存款。而醫院的現金流主要是經營活動產生的，而其他活動產生現金流較少。根據最新會計準則，醫院現金流量表的編制并沒有像企業一樣，規定必須在現金流量表中采用間接法進行項目調整。但是醫院財務實踐需要結合調整信息進行財務決策，因此間接法逐漸成為醫院現金流量表編制的重要方法之一。一是直接編制法只能反映醫院凈額及收支等直觀問題，并不能反映出結余、經營變動等決策性問題；二是美國95%的醫院采用間接法編制現金流量表，我國若要與國際接軌，則必須與其財務核算方法趨同；三是目前醫院的財務仍然在“基金會計”范疇，基金的變動需要在現金流量表中單獨反映，而直接法編制的現金流量表并未能反映出這類信息；四是公立醫院籌資活動與投資活動相對較少，間接法可以將結余轉化為現金流信息，進而使報表使用者快捷的了解醫院現金流情況。
二、現金流量表電算化編制的難點
現金流量表采用間接法編制的難點在于項目的調整，這些項目共可以分為四類，一是經營性應收應付項目；二是非經營活動損益；三是沒有收到實際現金的收益；四是沒有支付實際現金的費用。根據這四類項目，可以以四個會計科目為例。一是基金項目，醫院基金項目主要包含待沖基金、專用基金、事業基金等?；痦椖颗c現金流量是成正比的，例如醫院在提取醫療風險基金時，會計核算應是增加了醫療業務成本，減少了結語，并沒有影響現金，但是在用間接法進行調整時，需要調增現金流量。二是固定資產折舊項目，該項目調整的難點主要有兩方面，一方面該會計科目填列的是本會計年度的發生額與處置固定資產折舊減少額的綜合，即折舊科目的貸方發生額；另一方面折舊費用的調整是部分性的，例如醫院生產設備的折舊費用是計入生產成本的，當醫療產品對外銷售時，銷售部分的折舊費用需要進行調整，而未銷售部分的銷售成本仍然在生產成本中，未能轉回。三是財務費用項目，該項目需要調整的部分主要是由籌資活動和投資活動引起的財務費用，例如現金折扣、借款利息等。經營活動中部分費用也需要進行調整，例如不帶追索權的應收票據貼現費用，若該部分費用只是預提，則需要進行加回調整，若該部分費用已經支付，則不需要進行調整。四是經營性應收應付項目，該項目調整共有兩個方面。第一，經營性應收項目，一方面對經營活動引起的主要是壞賬準備，與資產減值準備類似，而對非經營活動引起的主要有以投資、固定資產等換入的應收票據、應收賬款等，但并未影響到現金流，只需要調整應收項目即可；另一方面是以應收票據、應收賬款等換入存貨等，與上述類似，對現金流并未影響，只需調整應收項目。第二，經營性應付項目，主要有應交稅金項目、應付職工薪酬、預收款項、應付款項與應付票據等，這里關于預收款項、應付款項與應付票據的處理與上述經營性應收項目的調整類似。而對于應交稅金項目，若購置的固定資產用于醫院非應稅項目，則必須予以扣除；對于應付職工薪酬項目，若屬于經營活動范疇，則需要進行調整，若不屬于經營活動范疇，則不需要在此調整，例如醫院在建工程人員的工資。
三、間接法下公立醫院現金流量表的編制與分析
（一）現金流量表與醫院財務狀況相關性分析通常而言，醫院的現金流量主要集中于經營活動，相對而言，籌資活動與投資活動產生的現金流量較少，可以從現金流量的結構反映醫院的財務狀況和所處的生命周期。以下著重從七種情況分析。一是經營與投資活動現金流的出量均大于入量，而籌資活動的出量小于入量，這時的醫院處于籌建期，公立醫院的活動以籌資與投資活動為主，經營活動較少，該時期現金流量最能反映出醫院的在建規模與資金結構關系；二是經營與籌資活動現金流的出量小于入量，投資活動的出量大于入量，這時的醫院處于發展期，經營活動剛剛起步，經營活動的現金流遠遠不能滿足醫院發展需求，需要發揮籌資活動的作用，而現金流量表可以反映醫院發展結構是否穩健；三是經營、籌資與投資活動的現金流出量均小于入量，這時的醫院處于成熟期，經營活動已經可以支撐醫院運行，籌資與投資活動相對減少，而現金流量表可以診斷出醫院的資金運行健康度；四是經營、籌資活動的現金流出量大于入量，投資活動的現金流出量小于入量，這時的醫院處于困難期，經營活動已經不能支撐起醫院的運行，主要依賴于投資活動維持；五是經營、投資活動的現金流出量小于入量，籌資活動的現金流出量大于入量，這時的醫院處于經營“謹慎”期，經營活動可以支撐醫院運營，但籌資活動在不斷增加，外部資金需要不斷償還，需要保持良好經營；六是經營、投資活動現金出量大于入量，籌資活動現金流出量小于入量，這時的醫院經營活動已經不足以支撐醫院運營，需要依賴于外部債務，財務狀況隨時陷入資金鏈斷裂狀態；七是三種活動現金流出量均大于入量，這時的醫院已經處于資金枯竭狀態，醫院面臨倒閉危險。總之，通過現金流量表各活動的流量分析，可以發現會計主體在該發展階段的一系列財務問題，并合理有效的提出財務對策。
（二）公立醫院現金流量表的編制公立醫院現金流量表的編制大致可以分為四個方面。一是經營活動（提供衛生服務）產生的現金流量，這里現金流入主要有財政補助收到的現金、提供醫療服務、銷售藥品收取的現金以及與經營活動相關的其他現金；現金流出主要有稅費上繳、職工薪酬、租金支付、購置藥品支付的現金以及其他活動支付的現金。二是投資活動產生的現金流，現金流入主要包括處置資產獲得的現金、債券利息收入、投資獲得的現金；現金流出主要包含債權性和權益性投資支付的現金、購置資產支付的現金。而現金流量金額是流入與流出量之差。三是籌資活動現金流入主要包含借款、財政資本性項目補助收到的現金，現金流出包含融資租賃、償付利息、籌資費用、償還債務支付的現金。四是現金及現金等價物增加額，該模塊與資產負債表中銀行存款及現金期末、期初合計金額相等。總之，報表編制的基礎是其包含的內容與各活動流量劃分。
（三）現金流量表在財務決策中的分析網絡經濟時代下，現金流量表的分析可以為財務決策提供可靠的、快捷的數據依據。一是現金流量的結構分析，計算各活動現金流入量占全部活動現金流入量的比例，該部分分析與以上相關性分析類似；二是償債能力分析，主要用現金比率指標，即現金流量與債務總額之比，而醫院的現金流量來源主要依賴于經營活動，因此用現金比率就可以衡量醫院的償債能力，且比率高低與償債能力呈正比。但現金比率過高會出現資金資源閑置現象，這時需要增加投資活動；三是收益質量分析，主要用營運指數指標衡量，即經營活動現金凈流量與非現付費用及收支結余數之和的比例，這是評價醫院經濟實力的有效指標。其中非現付費用主要包含基金提取金額、待攤費用、壞賬準備金額等；四是現金能力分析，主要用現金回收率和收入現金比指標衡量，現金回收率是現金凈流量與資產總額之比，收入現金比是現金凈流量與業務收入之比?，F金回收率是衡量醫院對外賒銷、清賬率等，收入現金比是衡量醫院節省醫藥材料等。此外，現金流量表可以直觀的反映出成本現金流出，益于醫院最有效的減少藥品物資的儲存數量，降低醫院經營成本。同時根據各活動現金流入與流出量對比，可以發現借貸資金與自有資金投放于醫療服務項目上的收益率，也益于醫院控制科室消耗和人員經費支出?？傊?，明晰報表各指標體系的結構對會計主體診斷財務問題具有重要意義。
四、結語
醫院現金流量表的編制不同于企業，它主要運用間接法編制，而間接法編制的難點在于各項目調整?，F金流量表作為三大財務報表之一，集中反映了會計主體的經營結果和財務狀況，其分析與編制對會計主體穩健持續健康發展具有重要意義。因此，本文著重提出五個項目的調整要點，并在此基礎上提出如何分析與編制醫院現金流量表。只有更好的運用現金流量表反映出的財務信息，會計主體才能更精準、有效地做出財務決策。但限于篇幅，本文著重于調整項目與報表分析研究，其編制流程等只是略做探討，建議后續研究可以深化與拓展編制程序的梳理與探討。
參考文獻：
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摘 要 運用問卷調查法、訪談法等對西安市10家體育健身俱樂部經營狀況進行分析。結果：西安市體育健身俱樂部經營規模偏小，以會員制經營為主。俱樂部地域分布不合理，多集中高新區、繁華地段或商業區。不同俱樂部經營項目特色不明顯。近一半俱樂部處于支出與收入平衡狀態，少數俱樂部處于虧損狀態。
關鍵詞 西安 健身俱樂部 現狀
一、研究對象：西安市體育健身俱樂部。
二、研究方法：文獻資料法、問卷調查法、訪談法、邏輯分析法、數理統計法。
三、結果與分析
（一）西安市體育健身俱樂部經營規模和區域分布特征。西安市健身俱樂部都是以民營方式經營的商業健身俱樂部，其規模主要可以分為大型俱、中型和小型俱樂部，以中小型俱樂部為主。其所占比例分別為20%、40%、40%。小型俱樂部有威尼斯健身俱樂部，唯爾特俱樂部，真愛會所，藍積木健身俱樂部，其經營面積在800平方米以下，投資少于200萬元。中型俱樂部有超越健身俱樂部，美格菲，新概念，優菲特，其經營面積在800～1500平方米，一般投資在200～500萬元。大型俱樂部分別是亞特和艾菲特，其經營面積在1500～3000平方米之間投資在500萬元以上。目前，西安市健身俱樂部多集中在西高新、二環附近、城內幾乎集中了所有的健身俱樂部，而北郊、西郊和東郊則少有健身俱樂部落戶（見表1）。一般來說，健身俱樂部的營業半徑在3-5公里，因此西安市健身俱樂部分布不平衡，不能滿足西安市民健身需求，同時也反映出當前健身俱樂部市場缺乏統一管理。
表1 西安市體育健身俱樂部區位特征
經營地段 數量 百分比（%）
西高新
7 47
西郊 1 7
二環附近 3 20
城內 3 20
北郊 1 7
（二）西安市健身俱樂部的主要經營形式分析。調查顯示，西安市60%的消費者采用年卡的形式消費、30%消費者用月卡消費。一般來說，消費者第一次到某個健身俱樂部消費都會以短時間嘗試，才會決定是否成為長期會員。因此，對于俱樂部來說，如何把30%的潛在客戶變為長期客戶是其經營成敗的主要問題。同時也反映出西安市健身俱樂部經營途徑單一。
（三）西安市健身俱樂部的經營項目分析。健身俱樂部經營項目的多少主要看俱樂部的實力和經營規模，更主要是考慮消費者的需求。西安市健身俱樂部經營的項目為主要分為健身項目（它又分為有器械和無器械項目）、健身服務和健身相關服務三個類別。不同俱樂部經營的異同點具體見下表。
表2 各俱樂部經營項目一覽表
名稱 共同項目 特有項目
超越
亞特
美格菲
艾菲特
威尼斯
真愛
藍積木
唯爾特
新概念
優菲特 肚皮舞、普拉提，民族舞、健美操、有氧拉丁，街舞、爵士舞、有氧搏擊，養身太極，芭蕾、動感單車、有氧舞蹈、平衡術、古典舞、養身太極、啞鈴操、跑步機，運轉機，臺階器，劃船機，背靠及立背自行車、動感單車等 排毒養顏的高溫瑜珈廳、動感橢圓億操廳體能測試室
羽毛球，乒乓球，壁球
爵士形體
無
水中有氧健身操（酒店形式）
水療健康、等配套服務（酒店形式）
國際標準羽毛球、現代簡約派茶園
無
兒童游樂區、Spa水療吧等
美容瑜伽、草裙舞、遠紅外高溫瑜珈
由表2可以看出，酒店經營由于經濟、地域和和消費人群的不同，使得健身俱樂部的投資較大，注重的是酒店的整體形象，所以開設的配套設施比較完善，經營范圍較大，再加上服務較為良好，會為俱樂部帶來很好的效益更提升了酒店在市場競爭的優勢；而其它俱樂部也都有自己的特色項目，這也就體現了俱樂部管理者與市場消費的融合，與此同時也提高了市場競爭，滿足了不同消費者需求，同時也為自身的生存開辟了新的天地。
（四）西安市健身俱樂部的經營狀況分析。反映經營狀況的一個重要指標是其盈利狀況，盈利額的高低是反映其經營水平的關鍵。通過對西安市10多家健身俱樂部的調查訪問，發現48%左右的俱樂部都可以實現基本盈利，但整體運轉效果一般，但有幾家單店和連鎖的俱樂部的盈利較好；39%左右的俱樂部基本維持運轉，沒有太大的盈利；而13%左右的俱樂部則處于支出大于收入的狀態。
四、結論與建議
（一）從經營規?？?，西安市健身俱樂部以中小型健身俱樂部為主。（二）從經營方式看，西安市健身俱樂部經營方式以會員制為主。（三）從經營狀況看，西安市健身俱樂部以中型健身俱樂部盈利最多。（四）從健身俱樂部地域分布看，西安市健身俱樂部多集中在西高新，城內，因此，健身俱樂部區域分布不合理，缺乏統一有效的管理。
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（一）對比中報和年報經營現金流量，考察年度經營現金流量的均衡性，初步認定經營現金流量的真實水平
在正常經營情況下，公司的購銷和信用政策比較穩定，銷售業務也較少出現大起大落的情形，因此公司經營現金流量年度內應保持一定的均衡性，否則表明年報經營現金流量存在被粉飾的可能。但需要指出的是，為了使結論更為準確合理，還應當同時考慮公司的會計行為（如是否存在年底結賬的習慣）、結算方式（如是否采用國際信用證方式結算），以及所屬行業的具體特征（如是否具有季節性生產的特點）。
（二）重點分析現金流量表有關明細項目，進一步明確經營現金流量的真實水平
1.分析“銷售商品、提供勞務收到的現金”項目，判斷公司有無虛構預收賬款交易，粉飾主營業務現金流量的可能。若公司大額預收賬款缺少相關的銷售或建造合同，則表明公司主營業務現金流入缺乏真實性。
2.分析“收到的其他與經營活動有關的現金”項目，判斷公司有無借助下列事項粉飾其他經營活動現金流量的情況：①關聯方歸還欠款。2001年以來，由于證券監管部門加大了對大股東占用上市公司資金的清查力度，以大股東為代表的關聯方紛紛年末突擊還款，不少上市公司“收到的其他與經營活動有關的現金”項目金額由此“迅速上升”，“其他應收款”項目金額也相應“大幅回落”。但實際上，在年報過后，一些上市公司“支付的其他與經營活動有關的現金”和“其他應收款”項目金額便出現了大幅上升與反彈的現象（這里面固然存在關聯方年末虛假還款的問題，但也不排除上市公司借機粉飾現金流量的可能）。②占用關聯方資金。上市公司經常采取占用關聯方往來款項的方式來虛增當期的經營現金流量。為此，應特別關注上市公司與關聯方進行期末大額款項往來的情況。③現金流量項目類別歸屬。某些上市公司將一些非經營性現金流量項目（如票據貼現和臨時資金拆借）歸入“收到的其他與經營活動有關的現金”項目中，從而虛夸了當期經營現金流量，掩蓋了公司經營的真實面貌。對此也應給予充分關注。
二、經營現金流量充足性分析
（一）絕對量角度的充足性
經營現金流量的充足性，是指公司是否具有足夠的經營現金流量滿足其正常運轉和規模擴張的需要。從絕對量方面認識充足性，主要是分析經營現金流量能否延續現有的公司經營，判斷經營現金凈流量是否正常。
顯然，靠內部積累維持目前的生產經營能力，公司經營現金流人量必須能夠抵補下列當期費用：①公司正常經營所需。日常開支（表現為經營現金流出）；②前期支付的需當期和以后各期收回的費用（主要包括資產折舊與攤銷額）；③已計入當期損益但尚未支付的費用（主要是預提費用）。也就是說，只有滿足下列條件，公司經營現金流量才屬正常且具有充足性，公司現有規模下的簡單再生產才能夠得以持續：經營現金凈流量>本期折舊額十無形資產、長期待攤費用攤銷額+待攤費用攤銷額+預提費用提取額。
（二）相對量角度的充足性
從相對量角度考察充足性，主要是了解經營現金流量能否滿足公司擴大再生產的資金需要，具體分析經營現金流量對公司投資活動的支持力度和對籌資活動的風險規避水平。主要評價指標有：
1.現金流量資本支出比率=經營活動產生的現金凈流量÷資本性支出額。其中，資本性支出額是指公司購建固定資產、無形資產或其他長期資產所發生的現金支出。該指標評價公司運用經營現金流量維持或擴大經營規模的能力。該指標越大，說明公司內涵式擴大再生產的水平越高，利用自身盈余創造未來現金流量的能力越強，經營現金流量的品質越好。當該比率小于1時，表明公司資本性投資所需現金無法完全由其經營活動提供，部分或大部分資金要靠外部籌資補充，公司財務風險較大，經營及獲利的持續性與穩定性較低，經營現金流量的質量較差；當該比率大于1時，則說明經營現金流量的充足性較好，對公司籌資活動的風險保障水平較高，不僅能滿足公司的資本支出需要，而且還可用于公司債務的償還、利潤的分配以及股利的發放。
2.到期債務償付比率=經營活動產生的現金凈流量÷（到期債務本金十本期債務利息）。該指標反映公司運用經營現金流量償付到期債務本息的實際水平。該比率小于1，說明公司到期債務的自我清償能力較差，經營現金流量的充足程度不高，要樹立良好的財務信用，公司必須依靠其他方面資金的及時注入，主要包括對外融資、當期變現投資收益以及出售公司資產的現金所得；該比率大于1，則顯示公司具有較好的“造血”功能和財務彈性，經營現金流量比較充沛，足以償還到期債務，公司不存在支付風險且經營的主動性較強。
但需要特別提及的是，僅以經營現金流量大小作為衡量公司經營好壞與財務優劣的標準將會引起誤導，因為經常存在下面的情況：經營現金流量充足但公司盈利能力日益下降；經營現金流量不足但公司盈利能力日趨上升。這表明：公司資金充裕但找不到合適的投資方向，其未來盈利能力受到影響；公司現金短缺但實施了有效的負債經營，其盈利水而得到顯著提高。因此，在某段時期內，公司的財務活動能力與財務管理水平同樣重要。
三、經營現金流量穩定性分析
1.經營現金流入量結構比率=銷售商品、提供勞務收到的現金÷經營活動產生的現金流入量。該指標反映公司全部經營現金流人量中主營業務活動所占的比重，同時也揭示了公司經營現金流量的主要來源和實際構成。該比率高，說明公司主營業務活動流人的現金明顯高于其他經營活動流人的現金，公司經營現金流人結構比較合理，財務基礎與經營現金流量的穩定程度較高，經營現金流量的質量較好；反之，則說明公司主營業務活動的創現能力不強，維持公司運行和支撐公司發展的大部分資金由非核心業務活動提供，公司缺少穩定可靠的核心現金流量來源，其財務基礎較為薄弱，經營現金流量的穩定性與品質較差。
2.經營現金流出量結構比率=購買商品、接受勞務支付的現金÷經營活動產生的現金流出量?？紤]該指標是因為，現在如何使用現金決定公司未來現金的來源狀況，公司經營現金流出同樣應當具有一定的穩定性。通過該比率主要考察公司經營現金支出結構是否合理以及公司當期有無大額異常的現金流出，從而對關聯方占用公司資金的情況進行有效的識別，對公司以后各期現金流人的主營業務活動作出合理的估計，進而對公司未來經營現金流量的穩定性給予客觀的評價。
尤其應當注意的是，若該比率連續幾期下降且都比較低，則預示著公司經營現金流量質量的穩定性將會受到不利影響。
四、經營現金流量成長性分析
主要指標：經營現金流量成長比率=本期經營活動產生的現金凈流量÷基期經營活動產生的現金凈流量。該指標反映公司經營現金流量的變化趨勢和具體的增減變動情況。一般來說，該比率越大表明公司的成長性越好，經營現金流量的質量越高。具體分三種情況：
1.該比率等于或接近于1.說明公司內部資金較前期沒有明顯的增長，經營現金流量的成長能力不強。這時，一方面，要通過對相關指標（經營現金凈流量÷銷售收入，經營現金凈流量÷平均資產總額，經營現金凈流量÷凈利潤）的分析，及時掌握公司經營現金流量營運效率的變動趨勢（尤其要注意營運效率整體水平是否出現了異常的下降）和現時狀況，考察經營現金流量未能實現增長的具體原因，從而為今后改善經營現金流量動態管理指明方向；另一方面，需結合與投資活動相關的現金流量信息，關注公司經營規模的未來變化（縮小、維持還是擴大），對公司未采經營現金流量狀況作出合理的預測。此外，還應進一步聯系公司的戰略規劃與現金預算，估計公司經營現金流量的未來成長與公司整體的未來發展是否能夠同步、協調。
2.該比率大于1.表明公司經營現金流量呈上升趨勢；這顯然有利于公司的進一步成長和經營規模的進一步擴大，預示公司發展前景的良好。但不同的現金流量增長方式對公司具有不同的意義，相應的現金流量質量也存在較大的差異。常見的經營現金流量增長有以下三種情況：
（1）負債主導型，即經營現金流量的增長主要得益于當期經營性應付項目的增加。雖然公司通過延緩應付款項的支付來提高經營現金凈流量，但損害了公司信譽，加大了公司以后的償債壓力。事實上，若剔除這些必須支付的款項，公司實際經營現金凈流量很可能出現負值，這對公司的發展意義不大。該方式下的經營現金流量質量顯然較差。
（2）資產轉換型，即經營現金流量的增長主要依賴于當期經營性應收項目和存貨的減少。降低應收款項和壓縮存貨規模會減少資金占用從而有助于提高公司偽經營效率和盈利質量。但是，當期存貨支出的減少是以前年度相應支出較多的結果，收回的期初應收賬款也并不是本期實現的銷售收入，經營性應收項目和存貨的變動導致的經營現金流量增長大多并不能反映本期經營業績的變化。況且，經營性應收項目的減少也很可能是因大股東年末突擊還款等大額異常現金流入造成的，往往不具有持續性。因此，該方式下的經營現金流量質量仍然不高。
（3）業績推動型，即經營現金流量的增長主要植根于公司盈利能力的增強（本期主營業務收人大幅增加）和盈利質量的提高（本期現銷收入比例顯著上升）。顯然，該種經營現金流量增長方式完全是公司業績大幅提高和推動的結果，也正因為如此，該方式下的經營現金流量質量較為理想。
關鍵詞：PPP模式；項目管理；項目融資
一、PPP模式概念
PPP模式，也即是PPP項目經營，這是一種能夠讓政府公共機關與私營企業相互進行合作經營一個共同項目的模式，項目當中的三方分別為政府公共機關、私營企業以及非營利性企業三者；這三者之間通過共同經營一個公共事業項目，來達到相互合作的關系。在PPP項目經營模式當中，政府往往不會將項目的全部責任都推到另外兩方身上，而是會與二者共同進退，一同承擔相應的責任和風險，這也就使得三方所需要承受的成本與風險都大幅度的減低了，從而避開了風險威脅，實現了彼此之間的利益共享，并且充分的利用了債務性融資成本低而效益高的優勢，實現了合作三方的互惠互利。
二、PPP項目管理方法
（一）PPP項目融資風險管理：通常情況下，PPP項目所需要進行投資的資金額度相對較高，因此項目在融資方面不可能僅僅只依靠PPP經營方自有的資金進行解決，大多數情況下，項目的經營都需要倚仗于大量的外部投資來完成融資，當前我國PPP項目融資的主要依靠的外部資金來源都來自于銀行的貸款；在這種情況下，PPP的項目建設和經營，往往就需要承擔巨大的融資風險，這些融資風險主要體現在三個方面上，首先是PPP項目經營三方，是否能夠完整的獲得銀行的資金貸款，其次是所進行貸款的利率三方是否能夠承擔，最后是銀行的貸款到期后，三方的經營收益能否足夠對其進行償還。PPP項目想要完成運營建設，就必須要依靠于外部融資才能夠實現，因此為了能夠更好的解決其在進行外部融資貸款時所需要承擔的巨大風險，就需要PPP項目三方，在簽訂PPP項目融資建設和貸款等有關合同之前，先一步征求所進行貸款的銀行對合同中關系到融資貸款等方面的專業建議，并由三方共同商討，制定出針對融資風險的相關預案，從而選擇出較為科學合理的融資方案，使項目的投資風險降到最低。
（二）PPP項目的融資模式管理：我國的PPP項目在進行建設的階段一般都會采用無追索權的融資管理模式，而在回購階段則會采取有追索權的融資管理經營模式，這樣的融資管理模式，能夠更好的規范借貸兩方彼此之間對權利以及義務、風險的相互承擔情況，使雙方都能夠不可避免的負擔相對應的責任；PPP項目融資管理模式的當事人和責任承擔人分別為融資人、投資人、中間擔保人等，其中融資人指的是為了能夠讓項目得以開發建設并經營下去而成立的針對項目的經濟實體，或是相關項目的責任公司；投資人一般指的是能夠為三方所共同進行經營的項目直接提供融資的政府公共機關或是個人財團組織等；而中間擔保人則指的是能夠為三方經營建設項目的融資人提供相應的資金擔保的責任組織或政府機構。
（三）PPP項目債務資金管理：PPP項目的相關經營公司一般會由政府給予相應的授權來進行經營運作，并由三方圍繞某一項目主要經營公司來進行經營和建設；一般情況下，融資的主體大都為主要進行該項目經營的公司，其經營過程中的資本金大都由項目主營公司的股東以個人資產的形式進行出資，其資金將被用來作為整個項目運行的資本金進行管理和使用。項目的債務資金應該通過以向商業銀行進行長期貸款的方式進行籌集，未經三方允許，任何一方不得通過其他方式進行獲得。項目的相應注冊資金，應由該項目主要負責經營的公司股東，分期在兩年之內以貨幣的形式交足；剩余的項目建設款項應由該項目公司向商業銀行申請貸款來進行解決。在項目進行建設的期間內，項目公司的相關股東不會對整個項目的貸款給予擔保；建設完成之后，項目貸款資金會由公司的股東進行承擔。
（四）PPP項目財務管理：PPP項目經營和建設的過程中，其財務一般需要進行投標及合同簽訂的事前管理、項目建設工程施工的財務事中控制管理以及項目完工后的財務管理等。其中，事前的項目財務管理與控制，需要管理的工作重點放在PPP項目建設前期的決策與資金準備上，并對所需要進行經營的項目可行性進行詳細的分析，并對整個項目在運營過程中所可能會遇到的風險事項，進行提前的評估與鑒定，并預測出其所能夠得到的收益，以此來結合實際情況，選擇出風險最低的融資方案；而對于事中的項目財務管理，則需要項目經營三方，根據所建項目的規模、施工周期以及進度所需要消耗的資金來制定合理的資金安排方案，控制好資金的動向；至于事后的財務控制，則需要對項目建成的回購資金進行及時的收取，并確保項目建設之前所進行的貸款能夠在第一時間內歸還銀行，從而阻止不良信用記錄的產生，并避免項目負責三方，受到長期貸款利息和違約賠償金額所造成的不必要損失。
結束語：
隨著我國發展建設的步伐加快，大量的基礎設施投資建設也相應的增加了，市場的需求孕育出了PPP項目經營的新模式，在這種模式下，政府和私營企業、非營利性企業三方，都能夠在經營的過程中獲得較大的利益，從而產生出政府與民營企業共贏的新局面；本文對針對PPP項目的管理，提出了一定的管理建議，能夠為我國的PPP項目經營給予一定的實際參考基礎；只有完善的PPP項目管理方式，才能夠使這種經營模式長久的發展下去，從而實現更為廣闊的發展前景。
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張建勤
（建行青海省分行 青海省西寧市 810000）
摘要：現金流量分析不是對所有的項目在考查其償債能力時都適宜，但它不失為幫助我們分析項目的一種好方法。有助于評估人員理順評估思路，提高評估的質量和效率，項目是否可行還要看經濟分析的結果、環境影響評價的結果、投資機會及考慮政策因素,從而對項目貸款做出正確決策。
關鍵詞：現金流量分析 機械制造企業 項目投資
一、機械制造業的現金流量特點分析
現金流量是企業在一定時期現金流入和流出的數量。
機械制造企業現金流的特點是經營性現金流入是除少量現款現貨交易外，大部分采取分期收款的方式，其款項的收取一般可分為預收貨款、到貨款、初驗款、終驗款、質保款五部分，一份訂單貨款的完全收現要用一年左右時間。經營性現金流出大多以現金方式流出，在一定期間內，收入可能尚未形成真正的現金流入，可費用又以現金形式流出，因此，就會導致該期間內現金流入低于利潤的情況出現。
凈利潤與現金流量是分析企業盈利能力的主要財務指標，但計算這兩個指標所依據的理論基礎不同。由利潤表提供的凈利潤是按照權責發生制計算的，而由現金流量表提供的現金流量是按收付實現制計算的，二者難以保持同步性，當凈利潤缺乏足夠的現金流量支撐時，借款企業的巨額凈利潤就成了“紙上富貴”。所以在分析借款企業的償債能力時，利潤表有一定的片面性。而現金流量表可以提供企業在一定時期內，現金流入和流出以及凈現金流量的具體信息，可據此掌握企業的融資能力、償債能力等，是企業的投資者，債權人取得投資收益、收回貸款本息的“晴雨表”。因為會計信息要依賴于提供者對會計準則的理解和判斷，而且會計準則又滯后于經濟現象本身，因此會計信息存在著縱的可能，報表提供者可以通過損益操縱，來掩蓋企業已經面臨的經營風險，但他們卻很難操縱現金流量，掩蓋不了企業所面臨的現金短缺的困境。許多企業就是無法從經營、投資或融資活動中取得足夠的現金維持正常的經營活動，而走上破產之路的。因此同會計損益相比，現金流的指標更為直接反映借款人真實的財務狀況。
因此機械制造業項目評估不僅要以利潤、流動比率、速動比率、資產負債率等指標靜態分析借款企業償債能力，在項目評估中更應充分利用借款企業現金流量信息，并從經營活動現金凈流量、投資活動現金凈流量、籌資活動現金凈流量等信息對銀行貸款風險進行評估及利用現金流量分析指標進行分析。
二、現金流量分析方法在機械制造業項目評估中的具體應用
在機械制造業項目評估中，通過分析現金流量表的結構，從經營、投資、籌資三個方面分析企業資金運用的情況，其中經營性活動是企業的主要活動，因此，經營性活動是引起現金流量變化的最主要原因，能夠反映企業的盈利質量。一般而言，在現金流量表中，經營活動引起現金變化的金額最大，投資、籌資引起的現金變化的金額相對較小。因此在分析現金流量表的結構，應遵循以下原則：現金流入結構中，經營活動的現金流入比重越高越好；現金流出結構中，非經營活動的現金流出比重越低越好；現金凈流量結構中，經營活動的現金凈流量比重越高越好，通過分析現金流量表的結構可以幫助評估人掌握借款人前三年和當前的財務狀況，當然不同企業處于不同的資產轉換循環階段，現金流量表會有不同的表現形式。
在項目評估中，要綜合考察項目的償債能力，考察投資的盈利水平,對項目的財務盈利能力作出判斷。財務評價的基本報表之一是現金流量表，現金流量表反映項目計算期內各年現金收支，用以計算各項動態指標，進行項目財務贏利能力分析，因而，現金流量分析是評價項目可行性的主要參考依據。
在項目計算期內，通過編制項目流量表，計算相關指標，考察項目盈利能力。項目投資現金流量分析，主要以全部投資現金流量測算為判斷項目可行性的依據，是在不考慮債務融資條件進行的融資前分析，是從項目投資總獲利能力的角度，考察項目方案設計的合理性，不分投資資金的來源，以全部投資作為計算基礎，用以計算全部投資所得稅前及所得稅后的財務內部收益率、財務凈現值及投資回收期等評價指標，考察項目全部投資的盈利能力。
進行現金流量分析，首先要正確識別和選用現金流量，包括現金流入和現金流出?，F金流入主要包括營業收入，在計算期的最后一年，還包括回收固定資產余值及回收流動資金?，F金流出主要包括建設投資、流動資金、經營成本、營業稅金及附加 。如果運營期內需要投入維持運營投資，也應將其作為現金流出。
按項目投資所得稅前的凈現金流量計算的相關指標是投資盈利能力的完整體現，可以考察項目的基本面，即由項目方案設計本身所決定的財務盈利能力，它不受融資方案和所得稅政策變化的影響，僅僅體現項目方案的合理性。該指標可以作為初步投資決策的主要指標，用于考察項目是否基本可行，并值得去為之融資。該指標還適用于建設方案研究中的方案比選。項目投資所得稅后分析也是一種融資前分析，只是在現金流出中增加了調整所得稅，根據所得稅后的凈現金流量來計算相關指標。所得稅后分析是所得稅前分析的延伸，由于其計算基礎---凈現金流量中剔除了所得稅，有助于判斷在不考慮融資方案的條件下項目投資對企業價值的貢獻，是企業投資決策偏愛的主要指標。
一、上半年工作總結
（一）經營發展情況
1.經營發展勢頭良好
一是包快、渠道專業依然保持快速發展勢頭。其中包快專業同比增長達到107.22%。
二是區縣板塊依然保持快速發展勢頭。區縣板塊均實現兩位數同比增長，其中縣域板塊同比增長35%，新建區分公司同比增長達到48.4%；市本區分公司板塊同比增長22%。
三是縣域板塊金融業務收入同比均為正增長。其中新建區金融業務收入同比增長近12%。
2.項目營銷亮點紛呈
一是開展“項目大會戰”活動，提升項目收入貢獻?？缳惼陂g，全市組織了“大項目”營銷競賽活動，以項目引領業務發展，全市共立項271個，實現項目收入2924.76萬元。
二是開展“四大市場”項目營銷，做大優勢市場。2018年年初，市分公司成立了校園、政務、旅游、商務“四大市場”項目組，打造市場綜合服務項目，截止5月底四大市場已實現項目收入484萬元，其中政務市場331.7萬元，旅游市場84萬元，校園市場6.6萬元，商務市場2.2萬元。
三是成立“六大項目”項目組，實現轉型突破。為突破城市轉型業務發展瓶頸，成立了普惠金融、城市轉型、征地拆遷、校園教輔、函件新媒體、集郵定向開發“六大項目”項目組，攻艱克難、轉型實破，截止5月底六大項目已經產生收入215萬元，新增沉淀資金4411萬元。
3.“雙代”業務進展順利
一是“雙代”業務經營情況良好。截止到4月，全市累計代開發票616張，開票金額1854.03萬元，代收稅款89.11萬元，預計完成收入4.46萬元。青云譜支局、新建縣解放路支局、南昌縣迎賓支局均已經開辦業務。進賢縣嵐湖路支行和青山湖區洪中營業所已經開始
二是第二批“雙代”試點單位運行良好。南昌市四縣五區均與國稅、地稅部門溝通良好，現已開通新建縣、進賢縣、南昌縣、青云譜、青山湖四個區域共8個網點，基本達到季度數量要求。
（二）經營管理措施
1.加強收入進度管控
一是合理制定全年收入預算。結合市分公司實際情況，以加快發展創新，優化業務結構為導向，降低“投入高、效益低”業務的收入比重，提升成長性新業務、高效業務的收入比重，在首季完成《全市2018年業務收入預算》的合理編制，并根據各經營單位的業務比重特點，將收入預算分解下達至各經營單位，確保完成2018年收入預算。
二是分季度推進重點業務發展。市場營銷部將按季度組織了首季和二季度重點業務競賽，通過標桿式評分與完成進度評分相結合的方式，引導各經營單位“比、學、趕、超”，以重點指標完成促全市收入的全面完成。
三是按月度組織經營分析會和項目營銷調度會。通過月度和累計經營數據的分析，說明當前的經營狀態；通過營銷亮點分析，總結經驗并進行推廣；通過標桿分析，找短板、找差距、找努力方向，通過問題點的分析，找到目前急需解決的問題。
2.加強經營宣傳督導
一是經營亮點及時宣傳推廣。市場營銷部成員每人掛鉤一個專業部門，按周與專業部門溝通本專業經營發展的亮點和不足，特別是從全省、全國范圍內看專業發展排位，找差距，努力突破，找亮點，復制推廣；同時收集項目營銷開發過程中值得推廣的經驗和模式，在全市范圍能進行推廣，營造“同行共贏”的良好局面
二是落后指標及時督導推進。幫助經營單位梳理重點業務及競賽活動方案，特別是對臨期的活動方案激勵和約束進行強調，鼓勵有能力的單位沖刺更高更優的成績，爭取獲得更多的獎勵；同時對累計收入、重點業務為未達進度的單位以下發督導函及組織召開專題督導會議等形式進行督導，從而劣等變優,優則更優，最終實現“同舟共濟、同心共向、同行共贏”的良好局面。
3.提升經營發展活力
一是完善過程管控機制。按照“實時管控，重點督導”的方式，進一步強化經營過程管控，促進各單位攻堅克難、突破瓶頸、加快發展。按照收入預算管控、重點指標管控、競賽管控、標桿管控等多維度管理，對階段性經營管理情況，通過經營預警的方式，加強對各經營單位的督導，聯合專業部門、職能部室對發展落后的單位查原因、開處方，提出行之有效的發展措施，找到加快發展的思路辦法。
二是完善項目管理機制。分層次推進項目營銷，重點抓好常規型營銷項目開發、客戶維護性大項目營銷，“雙代三險”渠道項目拓展，以客戶為中心做大業務規模，提升項目效益；創新抓好“雙創”項目營銷，以創新思路拓展市場營銷；突破性抓好“全市校園郵政市場綜合開發”，以校園郵政綜合服務中心為抓手，加強專業聯動，整合企業內外部資源，組合郵政產品，加大校園市場開發的力度，提高郵政在校園市場的占有率和影響力。
三是完善營銷費用管理機制。樹立以效益為中心的發展導向，規范營銷費用全流程管控，加強對標優化，合理控制營銷成本，防范合規風險，提升營銷費使用效果。按照集團公司設置廣告費、業務宣傳費和客戶服務費三個會計科目規范營銷費用的管理，重視營銷費用管控、嚴格營銷費用的使用、加強營銷費用的檢查。
4.打造經營發展特色
一是打造“大項目頂天立地，小項目鋪天蓋地”的項目營銷氛圍。為了尋找新的經營突破點，推動重點、難點工作進展，提高項目收入貢獻，提升企業發展效益，市分公司加大項目營銷力度，完善了項目營銷管理機制，成立“四大市場”營銷項目組、組建了城市金融網點轉型等“六個項目”項目組，并由專業部門、客戶營銷中心牽頭梳理全年的重點難點項目，等等。在全市上下營造濃厚的項目引領、重點突破的氛圍。
二是打造“高效業務引領企業效益品質發展”的經營發展氛圍。按照2018年經營工作會議精神，企業經營增收方向要遵循“三提高”，即：提高基礎客戶數量，提升高效收入占比，提高項目收入貢獻。市場部牽頭組織各專業局梳理了本專業的高效業務，同時分別出臺了相應的經營或活動方案，提高高效收入占比，提升企業發展效益。
二、下半年工作思路
（一）順勢而為，大力加快收入進度的完成
一是強化經營工作過程管理，及時掌握全市經營收入情況，繼續做好全局經營發展分析，以“經營預警”和“收入進度預警”為抓手，重點關注存在收入缺口的單位（及專業），有針對性的展開經營活動微觀糾偏行動，確?！半p過半”和全年收入計劃的順利完成。
二是強化業務競賽組織管理，下半年，市場營銷部將圍繞完成全年收入計劃這一中心工作，繼續組織好季度營銷競賽和專業高效業務發展勞動競賽活動，靈活運用“輕型激勵基金”，積極組織開展金融網點活動方案，通過科學計劃競賽方案、嚴格控制競賽實效、強化專業指導力度，突出競賽對業務發展的推動作用。
三是強化“一體兩翼”協調發展，通過宏觀調控、統籌管理，在加快推進“兩翼”發展的同時，加強“一體”的建設管理，實施郵務類業務底線考核，把文化集藏類業務做到“極致”。
（二）明勢而謀，全力推進項目引領戰略的實施
一是以大項目為著眼點，關注項目規模。緊扣社會熱點即企業慶典活動的等重大主題，組織開展大項目營銷和專項營銷活動，對有發展潛力的項目進行立項并明確主體，集中企業優勢資源進行整體推進，實現項目規模效益。將重點業務和產品與社會熱點活動有機結合，策劃營銷項目，加強組織、宣傳、督導和考核，形成促進項目發展的強大動力，以規模提升項目收入占比。
二是以營銷活動為驅動力，關注營銷進展。對開展的綜合性、專業性和階段性的主題營銷或專項營銷活動的過程進行控制和跟蹤，確保各種營銷活動都能達到預期的效果和目的。
（三）借勢而上，著力營造良好的經營發展氛圍
一是加強經營督導，經驗復制推廣。通過經營亮點及時通報、獎勵考核及時兌現、業務會議及時推進等形式，加強項目通報、加強競賽指標進展通報，不定期收集省、市優秀營銷案例，在全市范圍內進行宣傳推廣，營造全員營銷、全面管理、爭先創優的發展氛圍。
關鍵詞：城市快速路項目 融資模式選擇 PPP模式 建議
中圖分類號：F291.1 文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2016）08-286-02
一、項目基本情況
項目全長約84公里，總投資約162.6億元。項目采用8車道主道+4車道輔道快速路標準建設，主道采用全立交化形式，屬于城市快速路，是廣佛肇經濟圈與珠中江經濟圈重要的聯系通道。
二、項目融資模式選擇
（一）建設融資模式優劣勢分析
公路建設融資模式主要有政府還貸、經營性和BT，而經營性模式中BOT模式居多。通過三種模式的優勢、劣勢分析（見表1），項目采用政府還貸模式建設，地方政府財政壓力大，采用經營性模式難以獲得投資人，采用BT模式在建設期內難以籌集到項目的回購資金。
（二）PPP項目融資模式
PPP項目的交易結構主要由四個因素決定，分別是項目參與者、項目投融資結構、回報機制和相關配套安排。該項目的參與者主要有市交通運輸主管部門、土地主管部門、財政主管部門和市建設投資部門，投資方、PPP項目公司等。
1.政府部門（政府或政府授權的部門）一般是PPP項目的發起人，從法律層面講既不擁有項目，也不經營項目，而是以給予項目某些特許經營權和給予項目一定數額的從屬性貸款或貸款擔保作為項目籌建和融資安排的支持。政府負責對項目進行可行性研究，組織項目招標，并對投標的私營企業進行綜合評估，確定最終的項目開發主體。
2.交通運輸主管部門負責項目建設質量的監督管理、按規定審批項目的經營權，協助項目公司獲得法律許可的與履行項目協議相關的稅收等，給予項目公司支持，為項目的成功打下良好的基礎。國土主管部門負責將合同中規定的土地經營權通過合法手續轉讓給PPP項目公司經營。
3.市建設投資部門受市政府委托，負責與項目公司談判，簽訂PPP項目合作協議、支付財政主管部門轉移的項目建設成本中的養護資金、路橋收費站整合資金，具體管理項目進度、項目建設質量等。
4.PPP項目公司是PPP項目的實施者，從政府或授權機構獲得建設和經營項目的特許權，負責項目的投資、融資及建設，項目公司負責項目的運營，直至項目最后的移交等全過程的運作，保證項目的良好運作，并接受公眾的監督。PPP項目公司正式注冊成立后，負責整個項目的運作。
（三）項目投融資結構
項目的融資主要是由政府、投資方、金融機構三部分組成。政府主要是籌集項目建設資本金及相應的項目養護費用，并通過財政主管部門將資金劃撥給江門市建設投資部門，同時授權國土主管部門將項目沿線的土地以支付項目建設費用的方式將土地經營權出讓給項目公司。投資方利用自身的資金、自身信用及政府給予的貸款擔保等方式向金融機構申請項目建設資金，完成項目的建設投資。
（四）項目財務分析
1.項目總投資。按7%的折現率折現到項目全部建成通車時間2017年，項目總投資折現值為124.82億元。
2.項目影子收費收入。考慮項目的實際情況，結合項目周邊路網情況、車流量情況等，項目擬設影子收費站位于龍灣出口立交與五邑路立交之間，根據《項目工程可行性研究報告》項目的特征年交通量預測數據與未來年全線各時期的車型構成數據分析，參考周邊項目濱江收費站的收費標準進行計算，并測算在此基礎上提高標準的不同收費額。參考該市現有的濱江收費站的收費標準進行計算，二類車收費標準8元/輛，包含微客、小貨、特種車，三類車收費標準20元/輛，包含輕客和中貨，四類車收費標準30元/輛，包含大客和大貨，五類車收費標準35元/輛，指特大貨。
3.項目回報機制。結合項目的實際情況，通過對路橋收費站整合資金、附屬設施運營收入、項目周邊土地的開發與運營收入、養護費用補貼收入等四大項費用進行測算分析，本項目資本投入折現值最大值為124.82億元，按現值折算、受益預測等方式進行計算，得出項目周邊土地的開發與運營收入、養護費用補貼收入和附屬設施運營收入折算到2017年初的折現值總和為126.64億元，可以補償投資方的投入，并有7%的資本收益率。
三、項目風險管理
項目中所涉及的風險主要有財務風險、法規風險、社會風險、技術風險、建設風險、運營風險、環境風險、不可抗力風險及以上各種風險組合所導致的項目失敗風險，現對主要風險進行細化分析，并提出相應的防范措施，見表2。
四、項目投融資模式建議
所分析項目作為省、市重點項目，由于投資額大，如采用政府還貸模式方式進行建設，建設資金均由江門市自借自還統籌處理，將造成市政府債務壓力大，且未來3～5年將形成還債高峰，同時江門市政府還承擔深茂鐵路和廣中江高速公路項目按比例分攤的資本金，以目前的財力，將難以承擔。若采用BT模式建設，很難在建設期內籌集到項目的大量回購資金。另外，由于項目投資額大，效益相對較差，若采用經營性模式建設，很難通過招標方式獲得有資格的投資人。因此，采用政府還貸模式、經營性模式、BT模式進行建設，均難以完成項目的投資計劃，切實可行的辦法是采取政府和企業合作的模式完成項目的投資計劃，即PPP模式。結合項目實際情況，建議批準為收費項目，并采用“PPP”模式融資建設。
參考文獻：
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[5] 陳帆.基于契約關系的PPP項目治理機制研究[D].中南大學.2010
[作者簡介：李桂香（1968―5），女，大學本科，公路經濟師，主要從事交通運輸工程造價管理工作]
一、房地產開發項目的一般特點
房地產開發是現代市場發展中的經濟活動,它直接從事土地與建筑產品的生產和經營,直接進行包括住宅、廠房、庫房以及商業、辦公、旅游、餐飲、娛樂等社會生產和社會服務所需房屋的建設,以及土地的開發,為社會生產生活提供物質基礎保證。作為房地產企業開發經營的對象,房地產開發項目的一般特點概括如下:
1、地理位置的固定性
土地開發、房屋建設及使用,均具有不可變動的地理位置,在開發項目時必須考慮到地區差異,考慮到就地開發土地,就地建房,就地經營銷售,就地使用獲利的可能性及投資收益。
2、建設投資大
房地產業屬資金密集性產業,開發一個項目往往需要投入大量資金,對開發商的資金實力有很高的要求。
3、開發周期長
土地及建筑物作為項目開發的內容,一般體量較大,工程建設進度有其客觀規律性,有相應的時間要求。另外,項目開工建設前的有關手續繁雜,也影響著項目開發周期。完成一個開發項目一般需要1—3年甚至更長的時間。
4、受國家法規政策嚴格約束和調控
房地產開發作為特殊的經濟活動,涉及社會生產生活方方面面的綜合開發活動和過程,事關國民經濟(如土地資源配置、城市發展規劃等)和國計民生,必須也只能通過國家和地方政府進行宏觀調控和政策引導才能真正走上健康發展道路。從項目立項開始,房地產項目的各開發環節都有直接約束和控制。如項目開發必須符合國家產業政策,服從城市統一規劃,遵守城市建設法規,房地產售價受國家有關法規政策調控等。
5、建設環節多
這與項目開發受法規政策嚴格約束的特點直接相關。從我國現行管理體制來看,參與房地產開發項目管理的部門很多。一個房地產項目的全部開發過程涉及到計劃、土地、規劃、建設、消防、交通、教育、人防、環保、市政、城管、園林、衛生、技監、質監、安監、墻改辦、房管等眾多部門,項目建設環節多,而且各環節不可或缺。
6、多源資金籌措
由于房地產開發項目投資大,開發周期長,項目資金來源不可能完全依靠開發商自有資金來運作,大量建設資金需要通過各種渠道籌措,其中又往往以銀行債務資金為主。
7、資金周轉慢
從房地產項目前期工作開始,到項目建成竣工可以交付使用,這一期間大量的是資金投入,只有等到所建商品房開始預售、預租才能實現資金回收,而且出售、出租本身也往往需要較長的時間。房地產項目的投資回收時間較長,資金周轉慢。
8、項目投資即為項目成本費用
房地產項目投資與一般工業建設項目投資有一個顯著的區別,即一般工業項目是先投資,再生產產品,而房地產項目投資的過程本身就是房地產商品的生產過程。因此,房地產項目總投資即為房地產開發產品的總成本費用之和(自營自用情況暫不考慮)。房地產項目總投資包括開發建設投資與經營資金兩大部分,在項目財務評價時與項目的總成本費用存在一定的對應關系。
9、人員要求高
一個房地產項目的開發和建設,往往需要大量的投資環境及市場調研、精心的規劃設計、高標準的工程施工、專業化的營銷策劃、細致的全程服務,對從業人員的綜合素質與專業素質要求很高。
10、風險較大
由于房地產項目具有以上特點,也就相應決定了其投資風險較大。如由于開發周期長,很容易受到國家政策、宏觀政治經濟形勢、市場需求變化及競爭對手等方面的影響;在項目建設期間,隨著時間的推移,建筑材料價格、勞動力價格等有可能發生變動,從而影響項目的投資額;當公共利益需要時,可能遇到強制性征收、停止使用或限期拆除情況等。
11、開發項目的差異性
房地產開發項目可以分為很多種,由于項目用途、內容、規模、要求不同,以及建筑物本身的造型、裝修、結構、設施配套等不同,各開發項目存在很大的差異性。即使是同一類項目,由于項目所在的區位、環境等條件不同也會產生相當的差異性。這種差異性直接影響項目投資水平及投資效益。
12、項目決策的多專業協同
正因為房地產項目具有前述特點,其投資決策尤為重要。在這里將項目決策的多專業協同也作為一個特點納入進來。一個房地產項目投資決策的完成需要多種專業人才的協同作戰,實際上也是多方面專業人才的集體智慧的結晶。如需要市場研究人員調查項目投資環境及市場狀況;需要營銷人員確定市場需求偏好和營銷方案;需要規劃設計人員提品建議;需要工程技術人員提出工程實施的技術可行性和進度預測;需要造價人員估算投資;需要財務分析人員提供融資的可行性和項目的盈利性預測;需要物業管理人員前期介入;還需要能與上述專業人員進行溝通協調并能整合他們思想的綜合人才等。
二、商業房地產開發項目主要特征
目前國內對商業房地產開發項目還沒有十分明確的定義。在國家建設部按用途對房地產項目劃分的九大類型中,商業房地產項目主要指零售批發商業,包括商場、購物中心、商業店鋪、超級市場、批發市場等。而在實際運用中,人們有時將商業房地產涵蓋的范圍擴大,除零售批發商業房地產外,還包括餐飲、娛樂等其它營業性、經營性房地產。鑒于商業有廣義(指所有以營利為目的的事業)與狹義(指專門從事商品交換活動的營利性事業)之分,本文對商業房地產開發項目的研究側重于后者,即以狹義商業為基礎,主要指進行商品交易活動的零售批發商業經營場所的開發,與國家建設部關于房地產項目九大分類中的商業房地產項目范圍一致。除一般房地產開發項目的特點外,以下主要從顧客構成、項目選址、定位規劃、經營方式、資產經營、競爭風險、城市功能及社會效益等方面闡述商業房地產項目的主要特征。
1、顧客構成的雙重性
商業房地產項目與其它房地產項目的顯著區別之一就是其顧客構成包括兩個層次:第一層次是直接承租或購買商業用房的經營商戶,這個層次的顧客是開發商的直接顧客;第二層次是前來商業區購物的終端消費者,這個層次的顧客是經營商戶的直接顧客、開發商的間接顧客。在第一層次中,還存在這么一種情況,前來購買商業用房的是投資者,而不是真正的經營商戶。這些投資者看中了商鋪未來的升值潛力,先期購買產權,然后轉租給經營商戶,立足長期穩定的回報,或者見機拋售,獲取收益。
這兩個顧客層次與科特勒將營銷環境中的市場分為業務市場和消費者市場相類似。對于開發商來說,第一層次的經營商戶(業務市場)固然重要,畢竟項目收入直接來源于承租或購買物業的經營商戶,但項目整體的發展還是有賴于第二層次的終端消費者(消費者市場),因為廣大消費者的認同程度直接影響經營商戶承租或購買物業的行為,進而影響項目收益。此外,開發商對于第一層次中的投資者需予以足夠注意,若投資者過度,將不利于項目長遠運營。
2、選址分析的漸進性
所有房地產項目都存在項目區位的分析與選擇,包括地域與具體地點兩個層次的分析與選擇。對于商業房地產項目來說,尤其要重視這項工作,并需按層次進行漸進分析。
商業房地產項目的運營直接面向購買商品的廣大消費者。不同城市或地區的經濟總量、社會發展、人口數量、收入水平、消費水平等存在很大的差異,從而影響項目可達到的市場目標。根據有關宏觀指標數據,在行業內人們往往將城市劃分為一線城市、二線城市、三線城市等不同層次,這其實就反映了不同城市或地區的消費市場容量水平。項目所在城市或地區的選擇直接決定了項目運營所可能面對的主要消費群體的總體狀況,包括消費需求和消費能力,對項目發展影響巨大。
一個城市或地區選定后,就需考慮項目的具體地點。顧客在選擇商店進行購物時,店鋪的位置往往是所考慮的最重要因素。同時,店鋪的地理位置也是形成差別化甚至壟斷經營的重要條件。商業房地產項目的場址一旦確定,就無法更改,若項目所在位置無法吸引足夠多的消費者,經營商戶自然就不會前來承租或購買物業,也就無法實現項目收益。優越的項目區位是商業房地產項目獲得其他競爭者不易模仿的競爭優勢的重要途徑。
3、定位規劃的多方需求與整體性
對于商業房地產項目來說,潛在的直接顧客(即經營商戶)包括百貨公司、連鎖超市、專賣店、專業店、個體經營戶等不同的經營主體,另外往往還有配套的餐飲、休閑、娛樂等機構,既有外資、國資,也有民企、個人。各經營商戶的經營內容、經營特色存在很大的差異,相應對物業的需求呈個性化。同時,商業房地產項目還要面對廣大的終端消費者,這一層次的顧客結構更加復雜。因此,若在項目前期還沒有找到有意承租或購買物業的經營商戶(如果有,項目的開發建設就可以按經營商戶的需求進行,也可稱之為定制),項目在市場定位上需最大限度地確定主要顧客方向,項目的開發建設需盡可能考慮多方面的需求。
另外,在已基本設定市場目標前提下,商業房地產項目的規劃更加追求整體性,體現在項目前期的策劃定位、中期的開發建設和后期的經營管理全過程,需要整體策劃、整體定位、統一推出,盡可能避免單打獨斗、零散開發、零散租售,否則會破壞整個商業項目的完整性、協調性及對外形象。
考慮到商業房地產項目具有公共服務的特點,在具體規劃設計中需特別注意公共空間和配套設施的設計,強調功能作用、引導作用、服務作用,確保商業運營所要求的大規模人流、實物流、資金流、信息流的高效運轉。
4、經營方式的多樣性
不同于住宅等主要采用開發銷售的模式,商業房地產項目采用的經營方式更為多樣,在出售和出租兩種基本模式基礎上,包括整體出售、整體出租、出售出租混合、出售自營混合、出租自營混合、出售出租自營混合等多種方式,另外還有售后包租、售后托管等其它形式。實際上,大中型商業房地產項目很少采用直接銷售,而以混合型運營居多。此外,項目是由開發商投資建設,租售的對象可以是直接經營的商戶,也可能是本身不經營而準備二次轉租轉售以謀求收益的投資者,這里面的經營方式又有很大的靈活性。
經營方式的多樣性使得經營方案的比選成為商業房地產項目決策分析和評價中的一項重要工作。是通過出租獲得持續收益,還是通過出售獲得一次性回報,以及各經營方式如何有機組合,需要綜合考慮資金壓力、自身經營能力、市場接受程度、近期與遠期利益等各方面因素。此外,擬定經營方案下的財務收益也存在很大的不確定性。
5、資產經營的長效性
商業房地產項目建成后,不再僅有物業管理,更多的是一種資產的經營。對于開發商來說,住宅開發銷售的模式決定了其資產難以實現增值(銷售完畢就意味著開發結束),而商業房地產項目具有長期經營的市場需求,既可以通過出售獲利,還可以通過出租或其它經營方式獲得長期的利潤回報,在長期經營中實現資產增值。
商業物業的經營管理搞好了,可以滿足企業在多方面的發展需求,如擴大企業知名度、提升企業品牌形象、保持一定穩定的現金流、實現經常性回報、增強融資能力等,并能以此固定資產作為更多機會發展的基礎,形成企業核心競爭力。商業房地產項目在資產經營這方面具有獨特的優勢,也正基于此,項目的成功不僅僅是所開發物業的出租與出售完畢,取得一定的經濟收益,還體現在所定位商業的運營成功。
6、高風險性
總體而言,商業房地產項目相對于其它一些房地產項目的投資回報較高。但是,商業房地產項目建成后,項目本身沒有明確的租約保障,沒有固定的消費對象,項目的發展與商業發展密切相關。項目運營收益的高低不僅取決于自身的環境條件、營銷策略,還取決于區域社會經濟發展狀況,城市發展的重心、人們的收入及消費水平、需求變化等將直接影響項目效益水平。基于商業本身競爭的激烈性,商業房地產項目之間的競爭十分激烈,投資風險相對較高。
7、可促進城市功能提升,產生良好的社會效益
一、傳媒公司多元化經營戰略帶來的財務風險
多元化經營模式使得傳媒公司的財務結構更加復雜化，為公司的財務管理增加了難度。公司在收購刊號辦雜志、以版面費投資項目、以發行帶動快遞等等方面并購與擴張都會引發公司的財務風險，因此，公司進行多元化經營時對財務管理能力的要求相對較高。在完善公司產品線和產業結構時需要大量資金的投入，給財務管理帶來了籌集資金、投資額度和投資收益分配的風險。
打破傳播內容生產與傳播渠道的壟斷壁壘，聯接起報紙、電視、電影、廣播、網絡等存在的不同媒介形態以及跨地域聯合，從而實現傳媒產業的規模經濟與范圍經濟是傳媒行業未來發展的必然趨勢，同時也是對傳媒公司財務管理提出的巨大挑戰。因此，傳媒公司財務管理應當為多元化經營做好鋪墊，防范傳媒公司多元化經營的業務風險，有效控制和核算公司成本，并確保公司資產的保值、增值，將財務管理貫穿于公司經營的整個過程，應當從多元化經營的事前、事中、事后等多個方面進行財務控制、管理和監督。
二、事前控制
（一）財務主動介入
財務應當主動參與公司進行的多元化經營管理，不能停留在傳統的財務管理理念中，應當更加注重經營管理。從公司確立項目開始，財務人員應當及時參與經營管理，便于了解公司項目的開展情況，同時要求財務人員參與項目決策的制定，通過財務掌控的相關信息為項目決策提供相關的參考數據，財務人員從財務的角度出發考慮，為經營項目的決策提供可行性的專業分析，并計算項目的預計收入與支出，同時預測經營項目的現金流量，避免項目進行后期財務管理出現混亂的現象發生。
（二）授權審批備案
在傳媒公司的業務活動發生之前，根據會計制度的相關程序嚴格核準項目的正確性、合法性以及合理性。只有確保符合公司的整體戰略需求的多元化業務才能按授權進行審批。內控制度中明確表明業務活動中的不相容崗位的明確、規定各層級授權審批權限，可有效防范多元化經營為公司帶來的風險。
（三）編制預算
財務部門應當與業務部門在多元化經營年度核算的基礎上編制更為詳細具體的項目預算，將項目成本、收入、利潤進行細化。在項目成本預算分析時，明確區分固定成本和變動成本的業務，可以根據項目的業務性質進行區分，計算出固定成本、邊際收益以及邊際收益率和相應的業務量，最大限度優化項目的利潤和邊際收益率。
（四）稅收籌劃
對開展多元化經營項目產生的營業稅金和文化事業的建設費用要進行合理規劃，由于不同設計的業務流程會導致項目經營的稅費不同，在公司多元化項目經營時財務應當根據公司開展的實際業務提供多樣化地、合理地流程設計進行參考與選擇，最大限度的降低公司經營的稅費支出，從而有效控制公司多元化經營的成本支出。
三、事中管理
（一）精細化核算
公司多元化經營過程中的管理應當按照預算報告進行詳細規劃成本，通過財務核算的各個指標直觀反映出傳媒公司的生產經營狀況。多元化項目應當按照核算項目進行明細項目的設立，財務的原始記錄應當按照財務預算時已經確定的成本核算對象進行填制。并且還要求項目成本費用的開支必須與項目的收入進行匹配。在進行精細化核算過程中可以將公司進行的項目進行分工記錄，采用誰記錄誰負責的模式進行，讓專門的財務管理人員對項目財務情況進行跟進，從而發現管理漏洞與財務具體情況。精細化核算可以有效反映傳媒公司的真實經營狀況。
（二）剛性執行預算
公司多元化經營管理由分解細化預算奠定了良好的基礎，但是在執行過程中對經營行為進行有效約束就必須采取強制的措施執行和落實，從而實現由預算控制業務活動。對項目經營的預算準確性與控制力是相互作用和影響的，預算執行的隨意性很大程度造成了預算準確性的偏差，因此，必須要求預算執行的力度，通過規范的預算執行與調整的過程培養剛性的預算意識，并且要求財務人員端正預算編制的態度，從而逐步提高財務人員的預算編制能力，進而實現和完善公司多元化經營項目的事前控制。
執行過程中對執行情況進行記錄與跟進，保證每一項的預算都落實到位?？梢圆捎脤Ｈ寺鋵嵷撠熤贫?，在落實后由落實人員與被執行人員分別簽名，證明預算落實情況，一層一層落實，最終落實到具體的地方。只有這樣才能將執行預算剛性落實下去，如果在落實的過程中出現問題，可以通過記錄進行查詢，方便工作的開展。
（三）嚴格執行相關的業務流程
按照公司內控制度嚴格控制采購、銷售、資金、工程等所有業務的各個環節。由各部門和分支機構中具有一定的職位層級和組織能力的專人，在本部門和本機構內行使組織和協調工作，鼓勵全體員工參照相應的控制措施嚴格執行公司制度。在實際工作中發現問題，及時上報溝通并予以糾正，以便更好的催進項目及企業發展。
四、事后監督
公司多元化經營事后監督工作的重心側重于對項目收支結果與項目預算進行對比分析和研究，從而發現在預算執行過程中存在的問題，為公司后期的多元化項目經營編制預算提供參考數據，從而保證公司的價值最大化，進而維護公司的資產安全與完整。
財務分析能夠為公司管理者評估項目是否達標提供有效地參考，并且可以為公司管理者的決策提供有效地參考依據。同時，對預算目標執行所取得的效果與存在的缺陷進行總結，全面析其差距產生的原因。在具體的操作工程中應當按照整個項目的總預算目標，將事先的預算編制跟實際出現的數目進行比對分析，找出其差異比較大的項目作為單獨說明。
采用財務預算的評價體系對公司的財務效益、資產情況、償債能力、發展能力等等情況進行綜合評價，通過這些具體的評價指標來對項目的費用進行定量分析，能夠從多個角度來比對公司財務控制是否理想，控制度是否合理等等。
傳媒公司的多元化經營是一個閉環的系統化過程，就是說需要確定預算方針目標、制定編制預算、監督預算的落實、分析與反饋預算結果。因此，傳媒公司在進行多元化經營過程中要將財務管理貫穿于整個業務開展的始終，滲透到經營管理的全過程，結合事前、事中、事后的幾個主要環節，共同做好多元化經營財務管理工作。
關鍵詞：廣西；鄉村旅游；經營者；分析
作者簡介：文軍，廣西大學生態與旅游科學研究所所長，副教授，博士；李星群，廣西大學商學院講師，碩士，廣西南寧 530005
中圖分類號：F590
文獻標識碼：A
文章編號：1672―2728(2007)03―0038―04
近10年來，廣西的鄉村旅游得到快速發展，主要以桂北區域的龍勝和陽朔的鄉村旅游為代表。鄉村旅游的快速發展在廣西農民脫貧致富中發揮了重要作用。但目前對廣西鄉村旅游的研究非常少，也不系統，多數研究是基于廣西某處鄉村旅游的個案研究，從宏觀層面的研究多從大區域大概念人手，缺乏具體數據支持。對于廣西廣大鄉村旅游經營者信息的狀況目前研究不多，其具體的存在狀態尚不為人所知，這極大地阻礙了政府部門對廣西鄉村旅游的可持續開發與有效管理。
一、研究目的與方法
基于對廣西鄉村旅游開發尚缺乏比較系統的研究，尤其是廣西鄉村旅游經營者方面的研究目前還是空白，在廣西研究生教育創新項目的支持下，課題組于2006年5月至2006年12月，分批對廣西已開發鄉村旅游的村屯進行了系統調研。旨在揭示廣西鄉村旅游開發現狀、存在問題，以及鄉村旅游開發對廣西農民脫貧致富的作用，以期揭示鄉村小型民營旅游經濟發展機制等問題。調查范圍為整個廣西區域，主要涉及縣市包括龍勝、陽朔、恭城、臨桂、靈川、資源、桂林市近郊、樂業、田東、田陽、南寧市近郊、武鳴、靖西、東興、北海市近郊等縣市，調查村屯或鄉村旅游景點共32個，調查對象為鄉村旅游經營實體及對照樣本(未進行鄉村旅游經營的村民)。為保證本次調查的科學性和有效性，本次調查通過實地調查、問卷法與深度訪談獲得第一手調查資料。采用面對面的調查方法，調查完即回收問卷，未能完成調查的樣本不列入統計分析中，共完成調查樣本250份，其中有效樣本213份。深度訪談在征得被采訪人同意的前提下進行錄音后整理，每次時間為2―3小時，共完成12份樣本調查。本論文的內容取自調研中廣西鄉村旅游經營者基本信息采集模塊和一些實地調查內容總結。
二、鄉村旅游經營者基本特征分析
鄉村旅游經營者基本信息分析表主要由性別、婚姻、年齡結構、受教育程度、籍貫、工作經歷、普通話水平、英文水平、個性與家庭收入水平共10個方面組成，依據調查樣本統計生成如下表格。
(一)鄉村旅游經營者年齡、性別與婚姻狀況分析
廣西的鄉村旅游經營者在性別上基本沒有差異，男性占52.6％，女性占47.4％，說明在廣西鄉村從事旅游經營的人員中，男女比例是基本一致的，這可能與目前廣西鄉村旅游經營者的經營項目相關，多數鄉村旅游經營項目以“農家樂”為主，而且一般都是夫妻店。當然可能也與從事鄉村旅游經營與管理中男女性別優劣勢不明顯的原因相關。從婚姻狀態來看，未婚的占9.39％，經營者的年齡結構也有類似反映，調查顯示經營者中24歲以下所占比例為8.92％，與未婚的比例大致相當，說明在廣西鄉村旅游經營者中年輕人創業的比例不高。事實上調查中我們發現多數未婚年輕人多與父母一起創業，這可能與他們在家庭中的地位相關，經濟上沒有完全獨立，創業資金多源于或受制于父母。從經營者的年齡結構來看，25―34歲這個年齡段的經營者與35―44歲年齡段的比例基本一致，分別為30％和32.9％，兩者之和為62.9％，在整個年齡段中的比例占絕對優勢。45―54歲這個年齡段比例也比較高，為17.8％。由此可看出，在廣西鄉村旅游經營者中，年齡在25―54這個年齡段的經營者比例最高，超過總數的80％，其他年齡段的總和占的比例不到20％，從中我們可以得出如下結論，廣西的鄉村旅游經營者以已婚的壯年夫妻為主。
(二)鄉村旅游經營者受教育程度與語言水平分析
廣西鄉村旅游經營者總體受教育水平比較低，沒有上過學的文盲占的比例達4.23％，小學文化的占25.4％，初中文化占多數，接近50％，為46.5％，高中(中專)學歷的只占20.2％，大專及以上學歷層次僅占3.76％。從數據來看，廣西鄉村旅游經營者學歷分布呈典型的拋物線狀，沒有經過學歷教育的文盲與經過高等學歷教育的經營者僅占比率的7.99％，小學、初中與高中學歷的經營者占總人數比例超過92％，尤其以初中學歷為主。這說明廣西鄉村旅游經營者總體學歷水平偏低，這可能會在將來影響他們的市場競爭力，是廣西鄉村旅游經濟可持續發展的一個重要障礙。從語言水平調研結果來看，懂英文的經營者比例極低，能聽懂簡單英文的比例僅占5.63％，能說、讀和寫的比例分別只有4.23％、3.29和2.82％，完全不會的占94.4％。與之相對應的普通話水平表現良好，能說和聽普通話的鄉村旅游經營者都是100％，能讀和寫的比例也分別高達94.8％和93.4％。從調查的區域來看，有相當一部分區域是以方言為主，調查中我們發現一些經營者是在旅游開發后開始學習普通話，主要是為了經營方便，這說明鄉村旅游開發對廣西鄉村的文化影響也是深刻的。由于在鄉村旅游發達的龍勝、陽朔等區域，外國游客比較多，尤其是目前國外自助游客如背包游客的增多，對廣西鄉村旅游經營者的英語水平提出了新的挑戰。調查中發現，懂得一些英文交流的經營者在競爭中更具有優勢，不懂英文的經營者也迫切希望學習英語，希望能學會用簡單的英語進行日常對話，只是沒有就近培訓學習的機會。由此看來廣西政府管理部門對此現象應引起足夠的重視。
(三)鄉村旅游經營者籍貫分析
廣西鄉村旅游經營者以本村人為主，本村人占73.7％，本鄉(鎮)的占17.4％，本縣和本市人只占8.92％，沒有本縣市以外區域的經營者。這說明在廣西村級的鄉村旅游開發中，外來的資金投入很少，除可進人性外，最大的原因可能是投資效益問題。一些鄉村旅游經營者雖然籍貫不是本村或本鄉鎮，在調查中我們也發現，他們大多與本村人有各種關系，如是本村的女婿或媳婦，或是其他親屬關系，真正外來投資也只有在龍勝平安一家。由于其經營是會員制的，不接待一般客人，不是真正意義上的從事鄉村旅游經營的實體，在本次調查中也未能正面接觸。從人口籍貫的分布區域來看，廣西從事鄉村旅游的經營戶基本是本村人或本村人的
親屬，可見廣西的鄉村旅游所得利益還是普遍為當地村民所得，當地社區是鄉村旅游開發的直接受益者。外來投資戶比例很低，也說明了廣西目前的鄉村旅游在整體上還處于開發初期，鄉村旅游開發收益不大，前景不明朗，影響了外來投資者的投資熱情，同時也可能是廣西廣大鄉村社區的自我保護意識比較強，外來投資者難以進入或是擔心進入后的保障性不高等原因，造成當前廣西鄉村旅游經營者中外來人員的比例很低，這也說明廣西鄉村旅游集約化經營水平不高，大多是以村為單位，各自為政進行開發。
(四)鄉村旅游經營者工作經歷分析
從廣西鄉村旅游者的工作經歷來看，從未外出做過生意的經營者比例為52.1％，這說明相當一部分鄉村旅游經營者做生意的經驗與閱歷還比較薄弱，這將會影響他們在未來的市場競爭力。外出做過生意1次和2次及以上的分別占18.8％和占29.1％，合計占47.9％，說明相當一部分鄉村旅游經營者有過外出做生意的經歷，這是他們創造鄉村旅游項目的前期基礎，這也為其后期的市場競爭提供了積累和保障。有35.2％的鄉村旅游經營者曾做過與旅游相關的工作，另有52.6％的鄉村旅游經營者有外出工作或生活過1年以上的經歷，有24.4％的鄉村旅游經營者從事過領導或管理工作。從以上數據來看，廣西鄉村旅游經營者多有過一定的前期積累，或經歷或閱歷或管理的積累，有過前期積累的經營者(可復選)累計達160.1％，這說明平均每個鄉村旅游經營者有平均高達1.6次的相關工作經歷。從這一點看，廣西從事鄉村旅游的經營者具備一定的開辦鄉村旅游的閱歷素質。
(五)鄉村旅游經營者個性分析
廣西鄉村旅游的經營者的個性調研我們設置了5個類型，分別是“敢闖愛拼型”、“中間型偏敢闖型”、“中間型”、“中間型偏保守型”和“保守穩重型”，其分布比例分別為14.6％、7.98％、28.6％、31.5％和7.4％。具有敢闖愛拼精神的經營者比較少，不到總數的15％，與“保守穩重型”的比例相當，68.1％即絕大多數經營者都是“中間型”的，其中“中間型及其偏保守型”所占的比例高達60.1％，加上“保守穩重型”的經營群體，從理論上可以認為廣西鄉村旅游經營者以“中間型一保守型”群體為主，占總體比例的77.5％，這充分說明了目前廣西鄉村旅游經營者或投資者開辦鄉村旅游項目是慎重的，這可能與廣西的經濟發展水平總體偏低有關。因為開辦鄉村旅游項目可能是投資者一生的積蓄，部分經營者還要加上借貸，另外加上總體文化水平與閱歷有限，因此多數開辦者的投資是十分謹慎的。廣西鄉村旅游經營者不乏具有一定冒險愛拼精神的群體，這個近15％的比例說明了廣西鄉村旅游投資與經營者中有一部分具有相當的拼搏精神。調查中我們發現這部分經營者多數閱歷比較豐富，文化層次相對較高，對本村的旅游發展前景比較樂觀，這個經營群體的創業除依靠自己積蓄外，多數還有不少的借貸，其投資也相對較高，經營檔次多屬于中上，雖然風險性比較高，但其多數對當地的鄉村旅游開發前景樂觀，加上定位比較正確，投資的回報率也比較高。中間及保守型群體多數年齡偏大與文化偏低，投資以自身積蓄和自有財產為主，投資經營多為中低檔項目，投資風險相對較低，但收益也明顯低于中高檔的投資項目。
(六)鄉村旅游經營者家庭收入分析
從鄉村旅游家庭收入分析我們可以看出，從事鄉村旅游項目開發的經營者收入水平在本村來看中等以上的群體比例較高，家庭收入在當地處于中等偏上的經營戶占總比例的82.7％，處于收入狀況比較差的只有17.3％，其中屬于下等的只有3.29％。雖然從調查中我們發現，廣西鄉村旅游經營者關于收人這個問題的回答往往比較保守，但即使如此，我們純粹從數字分析也可以得出廣西從事鄉村旅游經營者的收入水平總體比較高，說明鄉村旅游為當地居民，尤其是為鄉村旅游經營者帶來了切實的利益。由于家庭收入調查涉及個人隱私，在中國家庭收入還是一個比較敏感的話題，此項的調查數據是相當保守的。
三、結論
通過對廣西鄉村旅游經營者的基本信息采集，我們得出如下結論：
(1)廣西鄉村旅游經營者與其性別沒有明顯的關系，男性與女性在廣西鄉村旅游開發中扮演著同樣重要的角色。
(2)在廣西鄉村旅游經營中，已婚的占絕大多數，這從一個側面說明了廣西鄉村旅游經營者多為已婚家庭，這與當前廣西鄉村旅游項目開發以夫妻店式的“農家樂”為主的狀況是一致的，這也折射出廣西目前的鄉村旅游開發項目普遍比較單一，規模不大的現狀。
(3)廣西鄉村旅游的經營者年齡以青壯年為主，年齡偏低和偏高的比例均較少，這暗示了在開發了鄉村旅游的鄉村，外出務工的青壯年少了，有相當一部分壯勞力在家鄉創業，這與目前廣西多數農村外出務工人數過多，平時只有“兒童村”和“老人村”的狀況有很大的差別。廣西農村青壯年外出務工人員過多引發了許多社會問題。因此，從這個層面上講，鄉村旅游開發對促進廣西和諧社會的構建具有重要意義。
(4)廣西鄉村旅游經營者普遍受教育程度不高，鄉村旅游經營管理者以小學、初高中學歷為主，英文水平普遍低下，這說明從學歷文化層次上看，廣西鄉村旅游可持續的發展存在一定的隱憂，可能會造成將來發展的后勁不足。
(5)廣西鄉村旅游經營者基本上由本地居民構成，外來投資經營者比例極低，這說明廣西鄉村旅游開發目前還處于比較低的層次和比較原始的狀態，鄉村旅游開發與投資以本地居民原始自發形成為主，整個水平有待進一步提高。
(6)廣西鄉村旅游開辦者的工作經歷比較豐富，有一定的相關工作經歷與閱歷，這從另一層面說明了廣西開辦鄉村旅游的經營者是比較慎重和保守的，開辦鄉村旅游者多是在自己的能力與經歷許可的范圍內，其經營風險相對較低。
(7)廣西鄉村旅游經營者個性多是中間型偏保守型的，暗示廣西鄉村旅游的投資者經濟基礎較薄弱，投資者經受投資失敗的承受能力非常有限，對多數經營者來說，投資鄉村旅游開發項目是非常慎重與重大的事件。
(8)廣西鄉村旅游經營者收入狀況總體良好，鄉村旅游開發為投資經營者帶來了切實的利益，提高了他們的生活水平，說明廣西的鄉村旅游開發對當地居民的脫貧致富有積極的作用。
參考文獻
[1]王兵，羅振鵬，郝四平，對北京郊區鄉村旅游發展現狀
的調查研究[J].旅游學刊，2006，(10).
