開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇公司論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

[關(guān)鍵詞]：成本戰(zhàn)略；國外石油石化公司；剖析

進(jìn)入90年代以來，面對世界石油石化工業(yè)日益激烈的競爭，全方位降低成本，提高經(jīng)濟(jì)效益，已成為國外各大石油石化公司孜孜以求的目標(biāo)。對成本最低化的追求推動了大公司之間的兼并聯(lián)合，加快了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，提高了資產(chǎn)的運(yùn)作水平，優(yōu)化了資源和市場的配置，促進(jìn)了技術(shù)的進(jìn)步，強(qiáng)化了企業(yè)的經(jīng)營管理，精簡了人員機(jī)構(gòu)，提高了經(jīng)濟(jì)效益。

隨著世界跨入21世紀(jì)，石油石化工業(yè)也步入成熟期。經(jīng)濟(jì)的全球化和知識經(jīng)濟(jì)時代的到來，使石油石化工業(yè)擴(kuò)大了市場，提高了技術(shù)水平，但同時也使競爭變得更加激烈，贏利空間逐漸變小。大力推行“低成本戰(zhàn)略”，是近年國外大石油石化公司提高競爭力，增加效益的主要做法。

1、國外大石油石化公司的低成本戰(zhàn)略

1.1、通過兼并、聯(lián)合降低生產(chǎn)和運(yùn)營成本

大規(guī)模兼并、聯(lián)合并在此基礎(chǔ)上實現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置和合理組合，從而產(chǎn)生互補(bǔ)、協(xié)同效應(yīng)，是國外石油石化公司降低成本的主要做法。

1998年8月，BP兼并阿莫科，兩者業(yè)務(wù)上的互補(bǔ)性和協(xié)同效應(yīng)可降低成本每年約20億美元。BP-阿莫科隨后收購阿科公司，改善了阿拉斯加上游生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)性，減少了在阿拉斯加和美國其他48個州的重復(fù)資產(chǎn)，并形成跨越美國東西海岸的油品銷售網(wǎng)絡(luò)，每年又可產(chǎn)生約10億美元的協(xié)同效益。1998年12月，埃克森公司和美孚公司全面合并，產(chǎn)生了世界上最大的石油公司。根據(jù)其1999年12月公布的數(shù)據(jù)，兩者合并每年產(chǎn)生協(xié)同效益至少38億美元（稅前利潤），由于運(yùn)營效率提高，1999年減少了操作成本12億美元（與1998年相比），2000年將增加凈利潤10億美元，2003年之前將增加凈利潤約25億美元。1998年10月，日本石油公司和三菱石油公司合并成為日本最大的石油公司-日石三菱公司，由于減員、煉油和油品銷售網(wǎng)絡(luò)一體化，使新公司減少成本支出4.51億美元。法國的道達(dá)爾公司與比利時菲納石油公司合并成為世界上第五大石油公司，兩者以煉化一體化為主要特征的合并所產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)將為其在2001年、2002年分別增加營業(yè)利潤約3億美元和4.6億美元，在財務(wù)、經(jīng)營運(yùn)作和資金使用上的協(xié)同效應(yīng)還將增加約1.8～3.5億美元的營業(yè)利潤。

世界化工公司的合并中也有不少降低成本的成功案例。1998年瑞士汽巴-精化和Clariant合并成立世界最大的專用化學(xué)品公司，削減成本約6億瑞士法郎，節(jié)約人工成本約4億瑞士法郎等。1999年8月，道化學(xué)收購聯(lián)合碳化物公司，合并后第一年將產(chǎn)生2.5億美元的協(xié)同效益，第二年為5.0億美元。

由此可見，大公司之間的兼并、聯(lián)合可在短時間內(nèi)大幅度降低成本，顯著提高經(jīng)濟(jì)效益，擴(kuò)大規(guī)模，提高競爭力。

1.2、通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和置換降低經(jīng)營成本

進(jìn)行資產(chǎn)的置換和優(yōu)化升級，強(qiáng)化核心優(yōu)勢業(yè)務(wù)，精簡非核心業(yè)務(wù)，是國外石油石化公司在90年代普遍采用的降低成本、獲得重置資金、提高勞動生產(chǎn)率、提高資產(chǎn)質(zhì)量和盈利水平的有效做法。

殼牌集團(tuán)在上游的低成本戰(zhàn)略措施是通過資產(chǎn)置換實現(xiàn)重點區(qū)域連片開發(fā)，提高經(jīng)濟(jì)規(guī)模，降低操作成本。1997年1月，殼牌集團(tuán)以路易斯安那州的BlackBayou油田作為交換收購了阿莫科公司在密執(zhí)安州北部的油氣資產(chǎn)。兩者在密執(zhí)安的上游資產(chǎn)非常接近，這一收購使殼牌在該地區(qū)實現(xiàn)了連片開發(fā)，降低了生產(chǎn)成本。1999年4月，殼牌將其在墨西哥灣大陸架的幾乎一半的生產(chǎn)油田（近1/4的原油產(chǎn)能）出售給Apache公司，使其勘探開發(fā)業(yè)務(wù)集中在大規(guī)模、低成本和具有長遠(yuǎn)意義的油氣田，實現(xiàn)了資產(chǎn)的升級。1999年6月，殼牌集團(tuán)出于同樣的考慮還出售了其在蒙大拿州和北達(dá)科塔州Williston盆地東南的油田。殼牌還通過與其他公司成立合資企業(yè)來降低操作成本。殼牌集團(tuán)就與阿莫科公司在1996年合資成立了美國第三大石油生產(chǎn)公司-Altura能源有限公司，減少了重復(fù)基礎(chǔ)設(shè)施，提高了經(jīng)濟(jì)規(guī)模，降低了操作成本。

殼牌化學(xué)公司從1998年開始進(jìn)行了較大力度的業(yè)務(wù)重組，目的是將保留業(yè)務(wù)的運(yùn)用資本回報率從12%提高到15%.殼牌化學(xué)公司把核心業(yè)務(wù)定位在裂解產(chǎn)品、石油化工基礎(chǔ)原料和大宗聚合物，出售大約40%的業(yè)務(wù)，只保留21種化學(xué)品業(yè)務(wù)中的13種。這次調(diào)整使殼牌減少了大約40%的占用資本，降低成本大約3.5億美元，出售資產(chǎn)引起裁員3500人，保留業(yè)務(wù)將進(jìn)一步裁減1000人。

通過結(jié)構(gòu)調(diào)整，實現(xiàn)資產(chǎn)的升級換代，提高經(jīng)營效率，是國外石油石化公司降低經(jīng)營成本的有效措施，也是保持較高運(yùn)用資本回報率的有效途徑。

1.3、通過精簡機(jī)構(gòu)、減人增效減少人工成本和管理費(fèi)用

以貼近市場，提高對市場變化的快速反應(yīng)能力為目的的機(jī)構(gòu)改革和調(diào)整，精簡機(jī)構(gòu)，減少管理層次，減人增效，是國外石油石化公司降本增效的又一主要做法。

阿莫科公司在1991年到1992年期間大力裁減人員和削減費(fèi)用。1994年阿莫科取消了“中層”生產(chǎn)公司級管理層，使公司成為“一級法人”，減少了管理層次，更加貼近市場、貼近客戶。阿莫科公司還將原來14個輔助科室編入一個共享的公共服務(wù)部。這次調(diào)整每年為阿莫科節(jié)省大約12億美元的稅前開支，公司職工人數(shù)從1991年的54120人減少至與BP合并前1997年的43451人。

美孚公司在1995年到1996年期間，對全球范圍內(nèi)的原料供應(yīng)服務(wù)部門進(jìn)行了重大調(diào)整，減少了約5000名雇員，還對其美國的上下游業(yè)務(wù)、歐洲煉油業(yè)務(wù)及油調(diào)和廠進(jìn)行了整頓，裁減員工大約2000人，減少稅前費(fèi)用約10億美元。加德士石油公司1998年6月將其總部從美國達(dá)拉斯遷到新加坡，減少了管理層次，每年至少降低成本5000萬美元，由于效率提高，每年減少成本支出2.5億美元，裁員170人。

減人增效是國外石油石化公司管理上的一貫主題。“減人”廣義上是指業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)的調(diào)整、精簡及所帶來的冗員裁減，是手段：“增效”是指由于業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)的重組、精簡而提高了管理和運(yùn)作效率，從而獲得近期效益的增加和成本的降低并為長期的效益增長打下堅實基礎(chǔ)，是目的。因此，增效包括提高效率和增加效益的雙重含義。

1.4、通過加強(qiáng)資金管理和優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)減少財務(wù)成本和投資費(fèi)用

國外大石油公司資金實力雄厚，但仍然非常注重財務(wù)和資金的管理，注重對投資方向和具體投資項目的選擇，以保證投資高的回報率。這是從根本上降低成本、提高效益的另一重要措施。

埃克森公司一直保持著良好的資金信譽(yù)，注重提高投資效率，搞好投資項目的優(yōu)化選擇。“3A”級信用等級使得埃克森公司可以取得低息貸款，這在一定程度上降低了財務(wù)成本。雪佛龍公司由于注重投資項目的管理，與1991年相比節(jié)省成本15%.法國埃爾夫公司由于長期注重選擇低成本的油田項目，其發(fā)現(xiàn)成本從1992-1996年的平均2.1美元/桶降低到1994-1998年的1.3美元/桶。

1.5、通過優(yōu)化組合、開拓市場降低營銷成本和流通費(fèi)用

在煉油與油品銷售領(lǐng)域，面對近年煉油利潤下降，油品銷售競爭日益激烈的形勢，國外石油公司采取了各種措施鞏固和擴(kuò)大市場，降低成本，提高競爭力。

1.5.1、通過成立合資公司擴(kuò)大市場占有率和提高競爭地位

在煉油與油品銷售領(lǐng)域?qū)嵭袇^(qū)域性的合資，化干戈為玉帛，變競爭對手為合作伙伴，是近幾年來國外大石油公司適應(yīng)市場競爭加劇情況的主要做法之一。

殼牌集團(tuán)1998年將其在美國煉油與油品銷售領(lǐng)域的業(yè)務(wù)與德士古、沙特?zé)捰凸竞腺Y為Equilon和Motiva，改變了美國煉油市場的格局，提高了殼牌集團(tuán)在美國煉油與油品銷售市場的地位和競爭力。由于低成本和協(xié)同效應(yīng)，德士古在Equilon和Motiva所占股份每年可為公司節(jié)約稅前成本超過3000萬美元。1998年3月，殼牌和加德士分別與泰國石油管理局合資的羅勇煉油公司與星煉油公司成立了合資公司，煉油毛利從4～5美元/桶提高到6美元/桶，減少了操作人員，每年降低成本約5000萬美元。殼牌集團(tuán)還與美孚公司在1998年8月合并了兩者在澳大利亞的4家煉廠，提高了后勤供應(yīng)和海上運(yùn)輸?shù)男剩档土瞬少彸杀荆?000年前每年可節(jié)省成本約8000萬美元，在非經(jīng)營領(lǐng)域還將減少成本約1～1.5億美元。美孚公司與BP在歐洲的下游合資企業(yè)每年為美孚節(jié)省大約5億美元的投資，1998年產(chǎn)生1.7億美元的稅前收益，裁減人員2700人。

1.5.2、通過將加油站集中在煉廠和油庫附近降低流通成本

在油品流通領(lǐng)域，國外石油公司對加油站進(jìn)行互換或收購，使其集中在本公司的優(yōu)勢市場，尤其是集中在本公司煉廠和油庫附近，以降低流通成本。

80年代末到90年代初，雪佛龍公司以收購、交換等手段將其美國油品銷售業(yè)務(wù)集中在其煉廠附近的美國西部和南部的16個州，它在1992年收購了殼牌在亞特蘭大地區(qū)的69家加油站和埃克森在洛杉磯地區(qū)的20家加油站；1993年將其在美國鄰大西洋地區(qū)中部的60家加油站與埃克森公司在佛羅里達(dá)東南部的加油站進(jìn)行了交換。菲納石油公司在1997年將德國東部大部分加油站與其它公司進(jìn)行了交換，獲得了德國西部核心地區(qū)的20多家加油站，使其更靠近菲納在比利時安特衛(wèi)普的煉廠，降低了油品的運(yùn)輸成本。

1.5.3、實行加油站規(guī)模大型化和服務(wù)多元化

在煉油業(yè)利潤持續(xù)低迷的情況下，油品銷售領(lǐng)域?qū)嵭屑佑驼疽?guī)模的大型化可以獲得較為豐厚的利潤，這是國外石油公司降低營銷成本，提高經(jīng)濟(jì)效益的另一主要做法。

1994-1998年，在油品銷售總量增加的情況下，大多數(shù)國外石油公司的加油站數(shù)量幾乎都在減少，而規(guī)模卻明顯增大了。如埃尼公司在意大利國內(nèi)的加油站數(shù)量從1994年的大約11400家減少到1998年的9828家，但平均加油量卻從1994年的大約13500m3提高到1998年的接近15000m3.雪佛龍在1989年到1998年的10年間，公司投資建設(shè)的加油站的數(shù)量從3000多家減少到1637家，但規(guī)模卻增加了將近50%.

加油站服務(wù)的多元化是國外大石油公司油品銷售領(lǐng)域的另一主要做法。埃克森公司新加油站的設(shè)計概念包括與可出售咖啡、熱牛奶、新鮮水果面包的咖啡店的結(jié)合，向客戶提供休息室、旅行地圖、AMT、郵政、稅務(wù)等服務(wù)。意大利埃尼公司在客戶中開展了自助加油活動，1998年底，公司有2410家自助加油站，占其國內(nèi)加油站總數(shù)的大約25%，但卻售出了公司油品銷售總量的45%.

1.6、通過裝置大型化、煉化一體化、節(jié)能降耗等降低生產(chǎn)操作成本

實行煉油和石化裝置大型化，煉化一體化，優(yōu)化原料配置，共用服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施，汽電聯(lián)產(chǎn)，節(jié)能降耗，強(qiáng)化脫瓶頸和提高裝置操作靈活性及配套性的技術(shù)改造，使之適應(yīng)各種原料來源，并使上下游流程配套更趨合理，是國外大石油石化公司在煉油、石油化工生產(chǎn)裝置的建設(shè)、操作和運(yùn)營方面降低成本的主要做法。

1.6.1、裝置規(guī)模的大型化

裝置規(guī)模的大型化是煉油與石化工業(yè)降低成本的重要措施之一。據(jù)測算，12Mt/a的煉廠比6Mt/a的煉廠，單位投資節(jié)約25%，生產(chǎn)費(fèi)用節(jié)約12%～15%，占地和消耗材料也隨之減少。國際著名咨詢機(jī)構(gòu)美國斯坦福研究所對乙烯裝置的調(diào)查表明：以750kt/a產(chǎn)能成本為100%計，產(chǎn)能下降到500kt/a，成本上升4％～9%，產(chǎn)能下降到200～250kt/a，成本上升14%～33%.從投資的角度看，據(jù)文獻(xiàn)報道，乙烯規(guī)模由250kt/a增加到500kt/a，后者規(guī)模是前者的2倍，但投資僅為前者的1.74倍；規(guī)模由250kt/a增加到750kt/a，后者規(guī)模是前者的3倍，但投資只是前者的2.46倍。

世界主要石油公司煉廠的規(guī)模都比較大，根據(jù)1998年的數(shù)據(jù)，埃克森煉廠平均規(guī)模為7760kt/a，美孚為9010kt/a，BP為8040kt/a，阿莫科為10100kt/a.世界上具有競爭優(yōu)勢的乙烯經(jīng)濟(jì)規(guī)模70年代是300kt/a，80年代是450kt/a，90年代是600kt/a，21世紀(jì)將達(dá)到800～900kt/a，甚至1000kt/a以上。菲納石油與巴斯夫正在美國得州阿瑟港建設(shè)世界單系列最大的裂解裝置，乙烯能力達(dá)816kt/a年。埃克森、美孚等公司近期建設(shè)的乙烯裝置大多為800kt/a的規(guī)模。

此外，原有乙烯裝置的脫瓶頸擴(kuò)能也是近年來乙烯工業(yè)降低成本的主要做法之一。據(jù)估計，從1993年到2000年，僅美國通過脫瓶頸擴(kuò)能增加的乙烯生產(chǎn)能力就達(dá)約1600kt/a.

1.6.2、煉化一體化

煉化一體化可產(chǎn)生巨大的協(xié)同作用，能將煉廠進(jìn)料的25%以上轉(zhuǎn)化為更高價值的石油化工產(chǎn)品，可提高聯(lián)合企業(yè)回報率2～5個百分點。墨西哥灣沿岸的煉油和石油化工聯(lián)合企業(yè)通過一體化每年可以獲得5000萬美元以上的協(xié)同效益，菲納石油與巴斯夫在得州阿瑟港的煉油和石油化工一體化裝置可產(chǎn)生每年6000萬美元以上的協(xié)同效益。煉化一體化還可以產(chǎn)生重大的成本優(yōu)勢，即①設(shè)施共享降低了存儲和裝運(yùn)成本；②服務(wù)和公用工程共享；③免除了中介商交易的費(fèi)用；④具有操作上的靈活性。另外，煉化一體化可提供安全可靠的原料供應(yīng)來源和副產(chǎn)物出路。

總的看，煉化一體化是一個既能改善煉廠經(jīng)營，又能改進(jìn)石化裝置經(jīng)營的降低成本、提高經(jīng)濟(jì)效益的有效方法。

1.6.3、汽電聯(lián)產(chǎn)、節(jié)能降耗

國外石油公司在下游降低成本的另一個做法是發(fā)展汽電聯(lián)產(chǎn)。實行汽電聯(lián)產(chǎn)可以實現(xiàn)節(jié)能降耗、廢熱利用，還有環(huán)保上的優(yōu)勢。

埃克森公司的煉廠和石化廠通過汽電聯(lián)產(chǎn)減少了大約30%的能耗。1998年，埃克森公司在路易斯安那州巴吞魯日建設(shè)了一套150MW的聯(lián)合發(fā)電裝置，減少了電力的外購。目前，埃克森公司在世界范圍內(nèi)聯(lián)合發(fā)電裝置的總?cè)萘恳呀?jīng)達(dá)到了1500MW.CSN能源公司和菲利普斯石油公司合資在斯維尼煉廠附近建的電力外銷廠使用煉廠的燃料氣，用天然氣作補(bǔ)充，發(fā)電330MW，投資約2億美元，33%電力自用，其余外銷，可供4.5萬個家庭用電。

1.6.4、加強(qiáng)裝置運(yùn)作管理降低操作成本

提高開工率，延長檢修周期可最大限度使現(xiàn)有資產(chǎn)發(fā)揮作用，減少檢修費(fèi)用和開停車損失，降低生產(chǎn)成本。

國外主要石油公司煉廠的開工率幾乎都在90%以上，如埃克森近年煉廠的開工率達(dá)89%，殼牌和BP煉廠的開工率更達(dá)到了98.4%，個別年份甚至超過了100%.對美國魯姆斯公司設(shè)計的乙烯裝置的調(diào)查表明，其開工率普遍超過95%，有些甚至超過99%；裝置運(yùn)轉(zhuǎn)周期達(dá)到3年，甚至5年。埃克森公司在改善裝置可靠性和維修方面的努力使埃克森公司每年節(jié)省大約1.5億美元的操作費(fèi)用。

1.6.5、加強(qiáng)提高裝置靈活性和適應(yīng)能力的改造

國外石油石化公司為適應(yīng)原料價格和副產(chǎn)品需求的變化，普遍注重提高煉油和乙烯裝置進(jìn)料的靈活性。

BP煉廠所用的高硫原油的比例從1994年的28%上升到1997年的34%，以降低原料成本。雪佛龍化學(xué)公司1997年在得州阿瑟港的乙烯裝置引入了改進(jìn)的低溫分餾和超選擇性裂解及急冷系統(tǒng)，可適應(yīng)各種乙烷/丙烷比，降低能耗30%.埃克森公司1998年在得克薩斯州貝湯煉廠建設(shè)了一套2000kt/a的焦化裝置，以適應(yīng)加工來自墨西哥的重油。

1.7、通過技術(shù)創(chuàng)新降本增效

科技進(jìn)步是世界石油石化工業(yè)發(fā)展最持久、最根本的動力。

在油氣勘探開發(fā)領(lǐng)域，由于有了三維地震技術(shù)、水平鉆井技術(shù)、深水鉆井技術(shù)、大位移鉆井、叢式井以及計算機(jī)油藏模擬和其他技術(shù)進(jìn)步，西方國家每口鉆井增加的儲量從1986年的不到2000桶上升到現(xiàn)在的8000桶。三維地震技術(shù)可提高地質(zhì)構(gòu)造的觀察精度，增加探井的成功率，減少試掘井?dāng)?shù)。水平鉆井技術(shù)提高了采油率，使油氣田開發(fā)所需的探井?dāng)?shù)減少50%以上，并使過去沒有商業(yè)價值的開采變得經(jīng)濟(jì)可行，還提高了油井的產(chǎn)量。深水鉆井技術(shù)使得在深海采油的成本可與陸地相媲美，如北海和墨西哥灣的油田開發(fā)費(fèi)用平均約為4.5美元/桶，而在80年代北海的大油田為10美元/桶，小油田17～18美元/桶；挪威在北海最新投產(chǎn)的油田的生產(chǎn)成本還不到1美元/桶。過去10年的油氣技術(shù)進(jìn)步使發(fā)達(dá)國家大石油公司原油平均勘探開發(fā)成本下降60%，而探明儲量則比10年前增加了60%.

在煉油和石油化工領(lǐng)域，技術(shù)進(jìn)步是降低生產(chǎn)成本、提高產(chǎn)品競爭力的關(guān)鍵。如德國拜耳公司近年開發(fā)的氣相法聚丁二烯生產(chǎn)技術(shù)可使生產(chǎn)成本降低25%，單線生產(chǎn)能力可達(dá)90～120kt/a.美孚和凱洛格公司聯(lián)合開發(fā)的AtomaxTM噴嘴用于RFCC工藝，可使汽油產(chǎn)率增加5%（體積百分?jǐn)?shù)），轉(zhuǎn)化率增加4%（體積百分?jǐn)?shù)）以上。在有機(jī)原料生產(chǎn)領(lǐng)域，優(yōu)化生產(chǎn)技術(shù)路線已成為最主要的降低成本的途徑。如ABB魯姆斯環(huán)球公司開發(fā)出可適應(yīng)多種裂解原料、提高生成乙烯選擇性、降低原料成本和能耗的Ethylene2000工藝設(shè)計方案。布朗路特公司開發(fā)了低成本的ALCET乙烯技術(shù)。環(huán)氧丙烷生產(chǎn)技術(shù)淘汰了老的氯醇法，改用技術(shù)先進(jìn)的環(huán)氧丙烷-苯乙烯、環(huán)氧丙烷-叔丁醇工藝等聯(lián)產(chǎn)技術(shù)等。

國外石油石化公司對成本最低化的長期不懈努力使其對技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新的追求永不停步，永無止境。以美孚公司為例。美孚率先在工業(yè)上采用LRFD（負(fù)載阻力系數(shù)設(shè)計）技術(shù)，僅一年就在尼日利亞成功地降低了34%的油井套管費(fèi)用。美孚公司開發(fā)了海上LNG加工技術(shù)，減少了向陸地運(yùn)輸以及陸上加工廠建設(shè)的費(fèi)用。美孚公司還在其所屬煉廠建立了煉廠監(jiān)視系統(tǒng)，用電子傳感器監(jiān)視煉廠中的關(guān)鍵設(shè)備，預(yù)先消除問題隱患，延長了設(shè)備的壽命和運(yùn)行時間。

值得指出的是，隨著20世紀(jì)90年代全球信息技術(shù)的高速發(fā)展，信息技術(shù)在石油化工領(lǐng)域的應(yīng)用日趨深入、廣泛，石油石化工業(yè)已經(jīng)跨入信息集成時代。總的趨勢是依托網(wǎng)絡(luò)化實現(xiàn)石化生產(chǎn)過程和經(jīng)營過程中各環(huán)節(jié)的集中計劃、監(jiān)控、管理和協(xié)調(diào)，依托模型化對生產(chǎn)過程和經(jīng)營過程以及戰(zhàn)略決策進(jìn)行模擬和調(diào)整，使之集成化和科學(xué)化。這對石油石化生產(chǎn)經(jīng)營決策的科學(xué)化、工藝生產(chǎn)和經(jīng)營運(yùn)作的合理化、生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置都已經(jīng)、正在和將要產(chǎn)生重大的影響，因而也已成為國外大石油石化公司降本增效的重要手段。例如，芬蘭波爾沃煉廠自1986年起應(yīng)用計算機(jī)技術(shù)，重點推廣普及夾點分析技術(shù)，進(jìn)行工藝綜合、優(yōu)化能源利用。全廠30多套裝置在1994年前就完成了夾點分析，總能耗降低4.3%，投資回收期僅1.8年。該煉廠在能耗方面已成為歐洲最先進(jìn)的煉廠之一，其能耗比歐洲標(biāo)準(zhǔn)煉廠低一半。意大利埃尼集團(tuán)的阿吉普公司較早提出了以數(shù)據(jù)模型為核心的煉廠信息集成系統(tǒng)方案，并從1983年起在下屬7個煉廠中的4個進(jìn)行實施，經(jīng)濟(jì)效果顯著。

2、幾點啟示

綜上所述，國外大石油石化公司在降低成本，提高效益的做法是全方位的、立體的、多角度的，并且是一個長期的、永無止境的不懈的追求過程。降本增效的措施有宏觀的、中觀的和微觀的。國內(nèi)外不少學(xué)者已將其提高到戰(zhàn)略的高度去認(rèn)識，稱之為“低成本戰(zhàn)略”。

2.1、國外的“低成本戰(zhàn)略”同樣適用于我國石化企業(yè)

國外石油石化公司的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及企業(yè)組織形態(tài)大致與國內(nèi)相近，國際石化業(yè)的特征也與國內(nèi)石化業(yè)基本相仿，因此國外大石油石化公司在實施低成本戰(zhàn)略方面的經(jīng)驗做法原則上也適用于我國石化企業(yè)。目前，我國國有企業(yè)的改革正處在攻堅階段，借鑒國外石油石化公司的經(jīng)驗與做法，對于我們完成十五大四中全會制定的國有企業(yè)改革的目標(biāo)，對于石油石化企業(yè)的扭虧脫困有很大的啟發(fā)性。尤其是我國面臨著行將加入WTO的挑戰(zhàn)，國內(nèi)石油石化企業(yè)在經(jīng)營體制與運(yùn)行機(jī)制上急需全面改革，因此借鑒國外同行降低成本行之有效的經(jīng)驗、做法，對于我國石油石化企業(yè)提高國際競爭力顯得非常重要。全方位實施“低成本戰(zhàn)略”，應(yīng)該成為今后我國石油石化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一項基本戰(zhàn)略。

2.2、摒棄舊觀念，換之以全新的“低成本戰(zhàn)略”思想

國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)及其經(jīng)營管理者降低成本的觀念目前還局限在微觀上如何降低財務(wù)費(fèi)用、人工成本、生產(chǎn)成本等狹小的范圍，而國外石油石化公司的“低成本戰(zhàn)略”已成為全方位、多層次、從宏觀、中觀到微觀的一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，滲透到了其經(jīng)營運(yùn)作的方方面面和各個領(lǐng)域。石油石化工業(yè)是我國的支柱產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)關(guān)連度大，影響國民經(jīng)濟(jì)的范圍廣、程度深，并且是技術(shù)和資金密集型產(chǎn)業(yè)，因此我國石油石化企業(yè)應(yīng)更新觀念，根據(jù)國情全面實施“低成本戰(zhàn)略”。

2.3、“低成本戰(zhàn)略”是解決我國石油石化企業(yè)存在問題的良策之一

由于長期粗放經(jīng)營和種種歷史原因，我國石化工業(yè)與發(fā)達(dá)國家先進(jìn)水平相比存在著裝置規(guī)模小、產(chǎn)業(yè)集中度低、布局不盡合理、人員過多、勞動生產(chǎn)率低、物耗能耗偏高、管理費(fèi)用高、效益低下等問題。以乙烯裝置為例，世界上裂解裝置具有競爭力優(yōu)勢的經(jīng)濟(jì)規(guī)模90年代為600kt/a，21世紀(jì)初將達(dá)到800～900kt/a；而我國目前最大規(guī)模僅為450kt/a，平均規(guī)模為230kt/a.從煉廠情況看，世界平均煉廠規(guī)模為5430kt/a，而我國平均規(guī)模只有3370kt/a.我國原油成本也明顯高于國外原油。因此，實施“低成本戰(zhàn)略”，無疑是解決我國石油石化企業(yè)存在問題的良策之一。

第2篇

1.1有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力

一般情況下，公司股東作為股權(quán)出讓人與股權(quán)受讓人就股權(quán)的轉(zhuǎn)讓達(dá)成意思表示一致，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同即為成立，這一點在學(xué)術(shù)界已無可爭議，但股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效問題則眾說紛蕓，有學(xué)者將股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效問題歸納為三種標(biāo)準(zhǔn)。即協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)、公司登記標(biāo)準(zhǔn)和工商登記標(biāo)準(zhǔn)。《中華人民共和國合同法》第四十四條第一款明確規(guī)定：“依法成立的合同，自成立時生效”，第四十四條第二款明確規(guī)定：“法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記等手續(xù)生效的，依照其規(guī)定。”由于并無法律、行政法規(guī)規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同須經(jīng)登記程序方始生效，因此，有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同自成立時起即發(fā)生法律效力，股權(quán)受讓人向股權(quán)出讓人支付對價，公司變更股東名冊，以及工商登記機(jī)關(guān)變更工商登記，都是屬于對股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的履行。也就是說，只要公司股東作為股權(quán)出讓人與股權(quán)受讓人就股權(quán)的轉(zhuǎn)讓達(dá)成意思表示一致，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同即為成立且生效，雙方或一方應(yīng)當(dāng)進(jìn)行公司變更登記和工商變更登記，但股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同成立且生效并不意味著出讓人就喪失股東資格、喪失股權(quán)，受讓人就取得股東資格、取得股權(quán)。

1.2股東名冊變更登記的效力

我國現(xiàn)行公司法基本上沒有關(guān)于股東名冊效力的規(guī)定。其中公司法第33條規(guī)定：“有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)置備股東名冊，記載下列事項：……記載于股東名冊的股東，可以依股東名冊主張行使股東權(quán)利。……”，但是沒有明確指出股東名冊的效力。筆者認(rèn)為，依據(jù)各國公司法的規(guī)定及公司法的一般原理，認(rèn)為我國公司法中股東名冊應(yīng)具有如下法律效力。

1.2.1在與公司的關(guān)系上，只有在股東名冊上記載的人，才能成為公司股東，才可以向公司主張股東權(quán)利。此即股東名冊的權(quán)利推定效力。

在有限責(zé)任公司股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)中，由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的相對性，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同只在轉(zhuǎn)讓人和受讓人中產(chǎn)生效力。《中華人民共和國公司法》第33條規(guī)定：“……記載于股東名冊的股東，可以依股東名冊主張行使股東權(quán)利。……”由此可見，股東名冊具有可推定的設(shè)權(quán)性效力。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同成立之后，其僅在合同當(dāng)事人即原股東和受讓人之間生效，但受讓人的名字（名稱）未記載于股東名冊之前，并不能取得股權(quán)，只有在公司股東名冊變更之后，新老股東的交替方才在法律上真正完成。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效后，應(yīng)該由轉(zhuǎn)讓人和受讓人同時請求公司辦理股東名冊變更登記。當(dāng)轉(zhuǎn)讓人和受讓人同時請求公司辦理股東名冊登記，而公司不同意做變更登記時，由于公司這種行為損害了轉(zhuǎn)讓人的利益（因為轉(zhuǎn)讓人要履行和受讓人簽訂的合同，否則受讓人可以追求其違約責(zé)任），因此轉(zhuǎn)讓人可以依據(jù)股東直接訴訟制度尋求救濟(jì)。當(dāng)受讓人自己請求公司辦理公司股東名冊變更登記時，公司應(yīng)該根據(jù)受讓人有效的股東轉(zhuǎn)讓協(xié)議辦理變更登記，認(rèn)定受讓人的股東資格。當(dāng)受讓人怠于行使自己的請求權(quán)，公司仍然向轉(zhuǎn)讓人分發(fā)紅利等行為時，受讓人不能直接向公司行使股東直接訴訟權(quán)利，而應(yīng)該先辦理股東名冊變更登記。

1.2.2股東名冊具有對抗效力。即使具備適法的原因及方法而受讓股份，如果未進(jìn)行名義更換，就不可以對公司行使股東權(quán)。各國公司法一般都明確規(guī)定股東名冊的對抗效力。

1.2.3股東名冊具有免責(zé)效力。由于股東名冊具有權(quán)利推定效力，股東名冊上記載的股東具有形式上的股東資格。因此公司向形式上的股東發(fā)出會議通知、分配紅利、分配剩余財產(chǎn)、確認(rèn)表決權(quán)、確認(rèn)新股認(rèn)購權(quán)，即使該形式上的股東并非實質(zhì)上的股東，公司也是被免責(zé)的。1.3工商變更登記的效力

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同自成立時起即發(fā)生法律效力后，應(yīng)先進(jìn)行股東名冊的變更登記，然后由公司進(jìn)行工商變更登記。公司將其確認(rèn)的股東向工商管理部門辦理登記，公司的確認(rèn)既已在先，則股東的身份已經(jīng)確定，股東的權(quán)利亦已產(chǎn)生，股東的工商登記僅僅是一種宣示而已。因此可以認(rèn)為，股東權(quán)利的獲得與行使并不以工商變更登記程序的完成為條件。在公司尚未根據(jù)該條規(guī)定辦理股東變更的工商登記，或公司已經(jīng)申請但工商管理部門尚未辦理完畢的時候，變更后的新股東向公司主張權(quán)利的，如查閱公司財務(wù)文件、參加股東會議等等，公司不得拒絕。股東工商登記的宣示意義在于，與公司進(jìn)行交易的不特定人可以通過查閱股東的工商登記內(nèi)容，了解公司的股東構(gòu)成情況，以其作為判斷公司的能力和信譽(yù)的參考因素；在公司的債權(quán)人需要追索股東承擔(dān)責(zé)任的時候，其可根據(jù)工商登記的內(nèi)容追究責(zé)任人。因此，公司股東名冊的登記確定股權(quán)的歸屬，工商登記將其登錄在案；公司股東名冊的登記發(fā)生變動，工商登記的內(nèi)容亦作相應(yīng)的更改。兩者之間的這種關(guān)系決定了在發(fā)生差異的時候，即工商登記的內(nèi)容與公司股東名冊登記內(nèi)容不一致的時候，作為一般原則，公司股東名冊的登記內(nèi)容應(yīng)作為確認(rèn)股權(quán)歸屬的根據(jù)；在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的當(dāng)事人之間、股東之間、股東與公司之間因為股權(quán)歸屬問題發(fā)生糾紛時，當(dāng)事人不得以工商登記的內(nèi)容對抗公司股東名冊的記錄，除非有直接、明確的相反證據(jù)。當(dāng)然，當(dāng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同自成立且完成股東名冊變更登記后，公司有義務(wù)為股東進(jìn)行工商變更登記。

2幾種特殊情形下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題

2.1股東不足額出資或抽逃出資后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題

在我國的公司實踐中，股東不足額出資和抽逃出資是一個較為常見的現(xiàn)象。由于這兩種現(xiàn)象通常是以比較隱蔽的方式進(jìn)行，不為眾人所知，因此，該股東仍可以正常行使股權(quán)。有的股東利用這一點將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三人，自己溜之大吉。等到股權(quán)受讓人進(jìn)入公司行使股權(quán)時才發(fā)現(xiàn)，公司資本根本沒有足額到位或已被原股東抽走。由于股權(quán)出讓方在未足額出資或抽逃出資的情況下仍然具有股東資格，有權(quán)轉(zhuǎn)讓自己的股權(quán)。若受讓方不知道出讓方未足額出資或抽逃出資，受讓人可以以欺詐為由主張撤消該合同，受讓人不愿意撤消的，法院應(yīng)當(dāng)確認(rèn)該合同有效；若受讓方明知或應(yīng)知出讓方未足額出資或抽逃出資仍然受讓股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同確定地有效。受讓后的股東則要承受出讓股東出資瑕疵的責(zé)任。

2.2名義股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題

名義股東是指雖未實際出資，但在公司章程、股東名冊和工商登記中卻記載自己姓名或名稱的人。從商法的外觀主義原則出發(fā)，登記在股東名冊上的股東，具有股東資格，理所當(dāng)然地享有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的權(quán)利。受讓人也完全可以根據(jù)股東名冊登記的股東及出資而與名義出資人簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，不問名義出資人與實際出資人之間如何約定。既使受讓人知道轉(zhuǎn)讓人是名義出資人，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同仍然有效。名義出資人與實際出資人之間的約定與受讓人無關(guān)。

2.3侵害其他股東的優(yōu)先購買權(quán)時的股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題

新《公司法》第72條2、3款規(guī)定了公司股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓時，其他股東在“同等條件”下對轉(zhuǎn)讓股權(quán)的優(yōu)先購買權(quán)，但實踐中常常存在侵害其他股東優(yōu)先購買權(quán)的情形，而且基于股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同變更了工商登記。針對這一問題，筆者認(rèn)為，當(dāng)有限責(zé)任公司的股東向第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，在其他股東過半數(shù)同意的情況下，交易雙方必須為其他股東行使優(yōu)先權(quán)提供可能性，比如告知同等條件，給予合理期限等。如果交易雙方的行為導(dǎo)致了其他股東根本沒有可能行使優(yōu)先購買權(quán)，就可以認(rèn)定這一股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同侵害了其他股東的法定權(quán)利，其他股東可以要求撤銷該合同。由于工商登記基于股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同辦理，合同撤銷后，工商登記也應(yīng)當(dāng)予以撤銷。但是，基于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特殊性，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的撤銷和工商登記的撤銷不具有溯及既往的效力。參考文獻(xiàn)：

[1]趙旭東.新公司法實務(wù)精答.人民法院出版社，2005.

[2]蔡福華.公司解散的法律責(zé)任.人民法院出版社，2005.

[3]雷興虎.公司法新論.中國法制出版社，2003.

[4]蔣大興.公司法的展開與評判.法律出版社，2002.

第3篇

[關(guān)鍵詞]客戶價值，客戶經(jīng)營，客戶服務(wù)

隨著我國壽險市場經(jīng)營主體的不斷增加，各壽險公司都在加強(qiáng)保險新產(chǎn)品的研發(fā)力度，推陳出新的產(chǎn)品周期也越來越短，但由于保險產(chǎn)品同質(zhì)化和易于仿效等因素的存在，沒有一家壽險公司能在產(chǎn)品方面保持較長時間的領(lǐng)先地位。因此，各壽險公司的競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在客戶服務(wù)和機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)上，哪家公司擁有更多的客戶，就意味著哪家公司在市場中擁有了更多的資源，而擁有并通過一些方法留住客戶，是企業(yè)獲得可持續(xù)發(fā)展的動力源泉。

一、客戶價值及客戶經(jīng)營的重要性

(一)基本概念

客戶價值是指企業(yè)從與其具有長期穩(wěn)定關(guān)系并愿意為其提供的產(chǎn)品和服務(wù)承擔(dān)合適價格的客戶中獲得的利潤，即顧客對企業(yè)的利潤貢獻(xiàn)。“長期的穩(wěn)定的關(guān)系”表現(xiàn)為客戶的時間性，即客戶生命周期(CLV)。一個偶爾與企業(yè)接觸的客戶和一個經(jīng)常與企業(yè)保持接觸的客戶對于企業(yè)來說具有不同的客戶價值。這一價值是根據(jù)客戶消費(fèi)行為和消費(fèi)特征等變量所測度出的客戶能夠為企業(yè)創(chuàng)造的價值。

客戶經(jīng)營是指不斷地將客戶資源進(jìn)行有效地整合與配置，使之不斷地產(chǎn)生新的有效的能量，并且將這種能量最大限度地釋放，實現(xiàn)客戶價值最大化的行為。

(二)客戶價值分類

對客戶價值分類是有效實現(xiàn)客戶經(jīng)營的前提，在日常工作中，通常有兩種對客戶價值的分類方法。

第一種是按客戶的存在狀態(tài)把客戶價值分為客戶過去的價值(過去式財富)、客戶存量價值(現(xiàn)在式財富)、客戶未來的價值(將來式財富)。

這里主要探討客戶存量價值和客戶未來價值。壽險公司的客戶存量價值可以理解為該客戶在公司的保單價值；客戶未來價值可以理解為保單未來續(xù)保及加保的潛在價值。客戶未來的價值雖然不是現(xiàn)實擁有的財富，但由于壽險經(jīng)營的特性，客戶未來價值對壽險公司未來發(fā)展卻是至關(guān)重要的。正是基于此，在分析2007年中國人壽A股及平安A股上市時各機(jī)構(gòu)的分析報告時發(fā)現(xiàn)，盡管各機(jī)構(gòu)對估價有不同的說法，但均把兩家公司擁有的個人客戶和法人客戶作為重要的估值因素之一。從這個角度來看，壽險公司的客戶經(jīng)營重點就是不斷挖掘和創(chuàng)造客戶的未來價值，使之源源不斷地轉(zhuǎn)變?yōu)榭蛻舸媪績r值。

第二種客戶價值分類是基于生命周期，將客戶分為忠誠客戶、新客戶和潛在客戶。

忠誠客戶的價值主要體現(xiàn)在以下三個方面：通過重復(fù)交易，即續(xù)保和加保，為企業(yè)創(chuàng)造持續(xù)的收入；企業(yè)更容易以低成本保持與他們的關(guān)系；不斷為企業(yè)帶來新的客戶。忠誠客戶的推薦是新客戶光顧企業(yè)的重要原因之一，“口碑效應(yīng)”可以幫助其他新客戶建立對企業(yè)及其產(chǎn)品的正面印象。

新客戶是指剛與企業(yè)建立交易關(guān)系，但還不穩(wěn)定的客戶，可能目前還不能帶來即時收益，但通過企業(yè)不斷維護(hù)進(jìn)而提高其忠誠度，轉(zhuǎn)變?yōu)槟転楣編沓掷m(xù)價值的忠誠客戶。

潛在客戶雖然還沒有與企業(yè)建立交易關(guān)系，但仍然可能是企業(yè)特別值得關(guān)注的對象，這些客戶未來都有可能購買公司產(chǎn)品，在保險行業(yè)每個潛在客戶都是非常有價值的客戶。

客戶經(jīng)營也可以理解為將潛在客戶轉(zhuǎn)換為新客戶，將新客戶轉(zhuǎn)變?yōu)橹艺\客戶的過程。

(三)客戶經(jīng)營的重要性

對于一個壽險公司來說，良好和有效的客戶經(jīng)營可以帶來許多利益，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.增長的保費(fèi)

國內(nèi)外的相關(guān)研究均表明，當(dāng)客戶漸漸了解公司并能獲得良好服務(wù)時，他們更樂意把第二張保單交給同一家公司，并且隨著客戶年齡的增長和家庭結(jié)構(gòu)的變化，也會不斷產(chǎn)生新的需求。我們曾對某地區(qū)分公司50名績優(yōu)業(yè)務(wù)員6年的客戶進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)老客戶加保是保費(fèi)收入的重要來源，如圖1所示。

2.降低成本、提高利潤

波士頓咨詢公司的研究顯示，向曾經(jīng)購買產(chǎn)品的顧客推銷公司的新產(chǎn)品只要花7美元的行銷費(fèi)用，然而同樣的產(chǎn)品要說服新的顧客購買，卻必須花上34美元。我們在小范圍內(nèi)對一個營業(yè)單位的銷售成本進(jìn)行統(tǒng)計分析，也得出類似數(shù)據(jù)，開發(fā)一位新客戶的成本，約是維持老客戶成本的5倍。《哈佛商業(yè)評論》認(rèn)為，減少5%的客戶流失，企業(yè)的利潤將增加100%，《商業(yè)周刊》則認(rèn)為將增加140%。Bain&co公司曾對一些行業(yè)進(jìn)行研究，如圖2所示，顯示了客戶留存率每增加5%時，利潤增加值的百分比。

在保險業(yè)，壽險公司通常需要保持客戶4-5年才能彌補(bǔ)銷售成本，并且這幾年由于市場主體增加，市場競爭加劇，銷售成本不斷增加，壽險公司可能需要更長的時間才能彌補(bǔ)成本。因此，從公司利潤和長期發(fā)展的觀點出發(fā)，保留客戶具有非常重要的意義。

3.通過轉(zhuǎn)介紹等帶來新客戶

因為保險產(chǎn)品相對比較復(fù)雜和難以評估，客戶往往會比較重視聽取別人的建議，滿意的忠誠客戶一般會為公司做宣傳，并愿意向業(yè)務(wù)員介紹準(zhǔn)客戶。這不僅減少了公司開發(fā)新客戶的成本，而且通過介紹得來的客戶盈利和忠誠度也比一般途徑開發(fā)的新客戶更優(yōu)，往往更能成為優(yōu)質(zhì)的忠誠客戶。

4.提高業(yè)務(wù)人員的留存率

提高客戶經(jīng)營水平，保留客戶的同時也是促進(jìn)業(yè)務(wù)人員留存的重要因素。當(dāng)一家壽險公司擁有一個穩(wěn)定、滿意的客戶基礎(chǔ)時，客戶的流動性降低，業(yè)務(wù)人員也更加不愿意流動，因為帶走客戶的難度加大，且積累的續(xù)期利益也更大。同時，由于業(yè)務(wù)人員留存率提高，也進(jìn)一步改善了服務(wù)質(zhì)量，反過來又提高了客戶留存率，形成客戶、公司和業(yè)務(wù)員的良性互動。

二、目前壽險公司客戶經(jīng)營存在的認(rèn)識誤區(qū)

(一)獲得新客戶與維系客戶

由于壽險公司的早期經(jīng)營階段，爭取新客戶是第一要務(wù)，所以多數(shù)公司關(guān)注的是如何獲得新客戶，如我們的銷售激勵制度都被用于對新單業(yè)務(wù)，即對獲得新客戶或新增業(yè)務(wù)進(jìn)行獎勵，卻很少有對積淀的客戶進(jìn)行一些維系性的跟進(jìn)舉措。

(二)公司的客戶或是業(yè)務(wù)員的客戶

壽險公司往往覺得所有的客戶都是公司的，可以電話回訪、抽訪、生調(diào)，在業(yè)務(wù)人員離開后進(jìn)行跟進(jìn)，然而僅僅這樣，是否就能讓客戶成為公司的客戶；公司對他(她)的了解和認(rèn)識有多少；他(她)選擇其他公司的幾率又有多少等等，這些問題都有待研究解決。

另一方面，業(yè)務(wù)人員認(rèn)為客戶是自己的，是其用自己的能力和投入一個個經(jīng)營開發(fā)得來的，所有的維護(hù)都是由其完成的，因此，客戶理應(yīng)是自己的。更有甚者，有的業(yè)務(wù)員還會不報備完整的客戶資料，不把真實的聯(lián)系電話留在公司。

在這點上，其實惟有雙贏才是最終的選擇，才是壽險公司和業(yè)務(wù)人員應(yīng)該持有的正確觀點。

(三)客戶經(jīng)營是業(yè)務(wù)部門的事

在壽險公司的部門中，內(nèi)外線的界定有時是非常明確的，客戶開發(fā)是業(yè)務(wù)部門的事，那么為了贏得更多的業(yè)務(wù)、更多的客戶，有的人認(rèn)為客戶經(jīng)營也應(yīng)進(jìn)入業(yè)務(wù)部門，這種認(rèn)識是錯誤的，客戶經(jīng)營需要多個部門的共同努力來完成。

(四)客戶經(jīng)營就是簡單的客戶服務(wù)

今天，客戶經(jīng)營已成為各公司贏得市場的最主要手段之一，客戶經(jīng)營是客戶服務(wù)，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是簡單的客戶服務(wù)，它不是單一、沒有創(chuàng)意、沒有發(fā)展的電話維護(hù)，而應(yīng)是全面、綜合的客戶解決方案。

三、客戶經(jīng)營的有效途徑

(一)選擇盈利客戶

我們都知道所謂的“80／20法則”，即20%的顧客產(chǎn)生80%的銷售額或利潤。當(dāng)然，壽險公司的客戶層次會更多些，不少公司也已經(jīng)認(rèn)識到顧客在層次上的區(qū)別，但往往沒能去加以區(qū)分。

銀行在客戶區(qū)分上就做得比較好。他們發(fā)現(xiàn)不必對所有客戶提供同樣的服務(wù)，與許多客戶打交道的成本過高，而這些客戶的利潤潛力卻很小，所以相繼建立了CRM系統(tǒng)，對客戶進(jìn)行細(xì)分區(qū)隔，仔細(xì)分析客戶的成本和收益，并根據(jù)獲利范圍提供服務(wù)和確定服務(wù)水平。他們給不同的客戶劃定了不同的標(biāo)準(zhǔn)，提供不同的服務(wù)，收取不同的費(fèi)用，幾乎所有銀行都有金卡、貴賓客戶等區(qū)分，如招商銀行的金葵花客戶(最低每日綜合賬戶余額為人民幣50萬元)，而剛剛開始人民幣業(yè)務(wù)的花旗銀行，也分睿智理財客戶(最低每日綜合賬戶余額為人民幣8萬元)和貴賓理財客戶(最低每日綜合賬戶余額為人民幣80萬元)，若不達(dá)標(biāo)，就要收取賬戶管理費(fèi)用。

相比之下，目前壽險公司在客戶區(qū)分方面還是缺少很好的方法。

(二)發(fā)揮服務(wù)員工的關(guān)鍵作用

在壽險公司，服務(wù)員工在整個客戶經(jīng)營中扮演著重要的角色，他們就是客戶眼中的組織和營銷者。

保險業(yè)作為金融服務(wù)行業(yè)，公司提供的產(chǎn)品都要通過具體人員的服務(wù)來實現(xiàn)，在這種情況下，服務(wù)人員(員工)就體現(xiàn)了服務(wù)水平。在顧客的眼中，公司的所有員工——從業(yè)務(wù)員到柜面接待人員和辦公人員，都代表公司，他們個人的一言一行都會影響客戶對公司的認(rèn)知。迪斯尼公司就堅決要求每個員工在公眾面前時刻保持前臺服務(wù)的工作狀態(tài)，甚至對園內(nèi)清潔人員都培訓(xùn)如何使用各類相機(jī)等技能，以便隨時幫助游客拍照。由于服務(wù)員工代表公司，能夠直接影響客戶的滿意度，因此即使不是業(yè)務(wù)人員，他們也起著營銷者的作用。因此，公司要對這些人員進(jìn)行投資，以改善其服務(wù)質(zhì)量。

1.加強(qiáng)員工培訓(xùn)

為能提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，充分發(fā)揮員工潛能，確保服務(wù)績效，需要對員工進(jìn)行必要的技能和知識培訓(xùn)。除保險公司承保、理賠程序和基本的金融財務(wù)等知識外，我們還要關(guān)注員工服務(wù)互動能力方面的培訓(xùn)，使員工能提供禮貌、負(fù)責(zé)、熱心的服務(wù)。

成功的公司對此方面的投入往往不惜重金，如西南航空公司、通用電氣、麥當(dāng)勞等均在公司設(shè)立內(nèi)部大學(xué)。目前，國內(nèi)的保險公司均設(shè)有培訓(xùn)部，但培訓(xùn)的內(nèi)容一般都集中在銷售技巧，對于員工的綜合素質(zhì)，特別是一些禮貌、關(guān)懷等人文方面內(nèi)容少之又少，員工相對缺乏對客戶真正關(guān)心和服務(wù)的思想。

2.做受人歡迎的雇主

吸引并留住優(yōu)秀員工的一種方法就是能成為當(dāng)?shù)鼗蛐袠I(yè)的受人歡迎的雇主。據(jù)全球性的人力資源管理咨詢公司翰威特咨詢公司一項研究顯示，成為最佳雇主能夠獲得四大裨益：一是以更強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，領(lǐng)先于業(yè)界同行。最佳雇主擁有一支高度敬業(yè)的員工隊伍，他們愿意為公司和客戶而付出更多努力。二是提升經(jīng)營業(yè)績，實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。最佳雇主能夠采取長期戰(zhàn)略建設(shè)一支穩(wěn)定的員工隊伍，重點培養(yǎng)那些具有敬業(yè)精神、忠于企業(yè)并且對其高級管理層充滿信心的員工。三是吸引優(yōu)秀人才，在人才市場中確立一個強(qiáng)有力的雇主品牌形象。最佳雇主企業(yè)的員工相信公司能夠?qū)⒑线m的人安排在合適的工作崗位上，并且能夠遵守和兌現(xiàn)品牌給予員工的承諾。四是擁有長期穩(wěn)定的員工隊伍，從而減少企業(yè)的人員流失。最佳雇主擁有出色的管理者，他們不僅能夠激發(fā)員工的工作熱情，而且能夠讓員工在工作中得到認(rèn)可和賞識。

3.提高員工的滿意度

國外的一些研究表明，滿意的員工有助于產(chǎn)生滿意的客戶，如果員工在工作中感受不到快樂，客戶的滿意度也會受影響。BenjaminSchneider和DavidBown對美國的28家銀行的顧客和員工的研究發(fā)現(xiàn)，服務(wù)的氛圍與客戶總體的服務(wù)質(zhì)量感知高度相關(guān)，同時，員工滿意度與員工的流動率密切相關(guān)，員工滿意度高的機(jī)構(gòu)，員工的流動率就較低，反之，則較高。

(三)留住有價值的客戶

1.個性化的定制服務(wù)

隨著客戶的不斷成熟，客戶需求更加多樣化，我們越來越需要通過對個別客戶情況的熟悉和發(fā)展，來提供適合每位顧客需要的“一對一”解決方案。計算機(jī)運(yùn)用的深化使我們有能力管理和提供豐富多彩的個性化定制服務(wù)，目前定制在很多行業(yè)得到了廣泛的應(yīng)用，如服裝、化妝品、銀行、電子商務(wù)等。如著名的太平洋百貨就通過計算機(jī)數(shù)據(jù)庫保存和跟蹤VIP客戶購買記錄和購買類型，預(yù)計和分析客戶的偏好，及時向客戶提供新商品信息等；著名的ZurichGroup則是通過其建立的一套新的客戶管理系統(tǒng)，對其全球范圍內(nèi)的客戶信息進(jìn)行集成，設(shè)計和提供特殊的方案以適應(yīng)客戶多樣的需求。

國內(nèi)壽險公司也已意識到這方面工作的重要性，一些公司開展了有益的嘗試，取得了一定的效果，但有兩方面的建設(shè)仍需加強(qiáng)：一是要有強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)對客戶信息的有效整合、集成和分析；二是能夠提供多樣化、個性化產(chǎn)品，目前國內(nèi)的保險產(chǎn)品聽起來很多，但真正在市場上銷售的則很少，客戶選擇的余地小，離定制服務(wù)還有很大距離。

2.制定合適的客戶保留策略

最普遍和基本的策略是提供合適的產(chǎn)品和具有競爭力的價格。如在航空公司、信用卡公司、商場等普遍采用的消費(fèi)積分。

3.良好的服務(wù)補(bǔ)救

服務(wù)補(bǔ)救是公司針對服務(wù)失誤采取的行動。失誤可能由各種原因產(chǎn)生，會導(dǎo)致客戶不滿、告訴其他客戶、向公司或監(jiān)管機(jī)構(gòu)投訴，甚至是訴訟。能否有效解決客戶的這些問題對客戶經(jīng)營具有重要影響，一個有效的服務(wù)補(bǔ)救策略能提高客戶滿意度和忠誠度，并能產(chǎn)生正面影響，反之，如沒有有效的服務(wù)補(bǔ)救策略，可能會產(chǎn)生惡劣影響，導(dǎo)致公司現(xiàn)實和潛在客戶的損失。

(四)正確處理好幾個關(guān)系

1.客戶經(jīng)營與成本控制

一些保險公司的分支機(jī)構(gòu)為了完成任務(wù)指標(biāo)，往往不惜成本，不在意投入與產(chǎn)出，有的時候還意氣用事，與競爭對手在感情投資和優(yōu)惠項目(如降低費(fèi)率)等方面較勁，而不去考慮這些服務(wù)投入能帶來多少保費(fèi)的增加和公司效益的提升，這樣就偏離了客戶經(jīng)營的初衷。客戶經(jīng)營的目的是為了謀求經(jīng)營效益的最大化和最優(yōu)化，因此，在營銷和服務(wù)每一個具體的客戶時，都必須考慮投入與產(chǎn)出，當(dāng)然這種考慮不要拘泥于一事一利，應(yīng)該考慮其長遠(yuǎn)利益和間接利益，但必須計算公司直接成本和間接成本，考慮邊際成本和邊際效益。

2.客戶經(jīng)營與風(fēng)險控制

我們經(jīng)常講“客戶就是上帝”、“客戶永遠(yuǎn)是正確的”，但在實際工作中我們會發(fā)現(xiàn)有些客戶并不能給公司帶來利潤，反而可能由于各種原因而難以合作，帶來不必要的壓力。公司同一名信用不好或存在很大風(fēng)險的客戶建立關(guān)系并沒有什么益處。保險公司作為經(jīng)營風(fēng)險的行業(yè)，客戶的風(fēng)險更為集中，客戶可能會存在不誠信、騙賠、過分投訴等現(xiàn)象，對于這類客戶，最好的方法就是從根本上終止客戶關(guān)系，而不是一味的遷就和妥協(xié)。

第4篇

關(guān)鍵詞：新準(zhǔn)則信息披露公允價值披露形式

上市公司會計信息披露，是指上市公司從維護(hù)投資者權(quán)益和資本市場運(yùn)行秩序出發(fā)，按照法定要求將自身財務(wù)經(jīng)營等會計信息情況向證券監(jiān)督管理部門報告，并且向社會公眾投資者公告。在規(guī)范上市公司會計信息披露方面，會計準(zhǔn)則無疑發(fā)揮著標(biāo)桿的作用，信息披露的數(shù)量、質(zhì)量以及方式、方法都受到會計準(zhǔn)則的制約。財政部于2006年2月頒布了新的企業(yè)會計準(zhǔn)則，要求自2007年1月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行，鼓勵其他企業(yè)執(zhí)行。與現(xiàn)行會計準(zhǔn)則相比，新會計準(zhǔn)則在內(nèi)容上發(fā)生了歷史性變革，在會計處理上也有很大的差異，這將會極大地影響財務(wù)報告數(shù)據(jù)和信息披露的含量，對上市公司的信息披露產(chǎn)生巨大的影響。

一、我國會計準(zhǔn)則變遷的簡要回顧

受計劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，我國自1951年起一直實行高度統(tǒng)一的會計制度。除對外商投資企業(yè)執(zhí)行《外商投資企業(yè)會計制度》，對股份制企業(yè)執(zhí)行《股份制試點企業(yè)會計制度》以外，對其他企業(yè)執(zhí)行的是分行業(yè)的40多個行業(yè)會計制度。各個行業(yè)會計制度之間差異較大，不僅會計信息不可比，甚至?xí)嬘涃~方法都不統(tǒng)一。20世紀(jì)70年代末，受美國“公認(rèn)會計原則”(GAAP)及相應(yīng)的財務(wù)會計理論的影響，經(jīng)各方面的努力，1992年11月30日，財政部經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)簽發(fā)了《企業(yè)會計準(zhǔn)則》(后改稱為《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》)，以及《企業(yè)財務(wù)通則》(簡稱“兩則”，隨著具體會計準(zhǔn)則的陸續(xù)，《企業(yè)財務(wù)通則》的作用日漸式微)，在此基礎(chǔ)上，財政部又組織制定了l3個行業(yè)會計制度和財務(wù)制度(簡稱“兩制”)，并于1993年7月1日起實行，同時廢止了原有的行業(yè)會計制度。這樣，我國基本會計準(zhǔn)則正式出臺，以會計準(zhǔn)則取代過去統(tǒng)一會計制度的改革，初見成效。此后，財政部會計司加快了具體準(zhǔn)則制定的步伐，自1994年2月14日至1996年1月4日陸續(xù)了29個具體準(zhǔn)則的征求意見稿。截至2006年2月14日，財政部共了1項基本會計準(zhǔn)則和l6項具體會計準(zhǔn)則。此外，財政部于2000年l2月29日了《企業(yè)會計制度》，2001年11月27日了《金融企業(yè)會計制度》，2004年4月27日了《小企業(yè)會計制度》，另外，2004年還了《民間非營利組織會計制度》。2006年2月15日，財政部了39項會計準(zhǔn)則(包括首次的22項新具體準(zhǔn)則和修訂了的1項基本準(zhǔn)則和l6項具體準(zhǔn)則)，并將于2007年1月1日起在上市公司先行實施。這22項新的具體會計準(zhǔn)則包括：投資性房地產(chǎn)、生物資產(chǎn)、資產(chǎn)減值、職工薪酬、企業(yè)年金基金、股份支付、政府補(bǔ)助、所得稅、外幣折算、企業(yè)合并、金融工具確認(rèn)和計量、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、套期保值、原保險合同、再保險合同、石油天然氣開采、財務(wù)報表列報、合并財務(wù)報表、每股收益、分部報告、金融工具列報、首次執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則等。

二、新準(zhǔn)則的主要變化

新準(zhǔn)則在會計的目標(biāo)、假設(shè)、計量屬性等許多重要方面都有了實質(zhì)性的變化，準(zhǔn)確理解這些變化是我們分析新準(zhǔn)則對上市公司信息披露影響的基礎(chǔ)。因此，在討論這個問題之前，首先簡單概括一下新準(zhǔn)則的主要變化。

新企業(yè)會計準(zhǔn)則體系分為三個層次：基本準(zhǔn)則、具體準(zhǔn)則和應(yīng)用指南。第一個層次，是起到統(tǒng)馭作用的基本準(zhǔn)則。基本準(zhǔn)則主要規(guī)范會計目標(biāo)、會計基本假設(shè)、會計信息質(zhì)量要求、會計要素的確認(rèn)和計量原則等，相當(dāng)于國際會計準(zhǔn)則理事會的《編報財務(wù)報表的框架》。第二個層次，即38項具體準(zhǔn)則。包括一般業(yè)務(wù)準(zhǔn)則、特殊行業(yè)的特定業(yè)務(wù)準(zhǔn)則和報告準(zhǔn)則。一般業(yè)務(wù)準(zhǔn)則規(guī)范各類企業(yè)一般經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的確認(rèn)與計量要求；特殊行業(yè)的特定業(yè)務(wù)準(zhǔn)則規(guī)范特殊行業(yè)的特定業(yè)務(wù)的確認(rèn)與計量；報告準(zhǔn)則規(guī)范財務(wù)報告。第三層次，應(yīng)用指南。金融類、非金融類兩大類會計科目報表體系。這是起輔助作用的應(yīng)用指南。

（一）基本會計準(zhǔn)則的主要變化

會計目標(biāo)的變化。新準(zhǔn)則第四條明確說明“財務(wù)會計報告的目標(biāo)是向財務(wù)會計報告使用者提供與企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會計信息，反映企業(yè)管理層受托責(zé)任履行情況，有助于財務(wù)會計報告使用者做出經(jīng)濟(jì)決策”，而1992年企業(yè)會計準(zhǔn)則的目標(biāo)主要是滿足國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的要求。新準(zhǔn)則考慮到了所有相關(guān)者的利益，而不僅僅是國家的利益。

會計基本假設(shè)的變化。原準(zhǔn)則的基本假設(shè)包括：會計主體、貨幣計量、會計期間、持續(xù)經(jīng)營四項，新準(zhǔn)則第九條增加了“權(quán)責(zé)發(fā)生制”這一新的會計假設(shè)，指出“企業(yè)應(yīng)以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)進(jìn)行會計確認(rèn)、計量和報告”。

會計計量屬性的變化。由原來單一的計量屬性——歷史成本轉(zhuǎn)為多種計量屬性并存。增加了重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價值等計量屬性。

“一般原則”的變化。將“一般原則”更名為“會計信息質(zhì)量要求”。該部分提出了八項會計信息質(zhì)量特征：可靠性、相關(guān)性、明晰性、可比性(包括一貫性)、實質(zhì)重于形式、重要性、謹(jǐn)慎性和及時性，其中增加了“實質(zhì)重于形式”的要求，并刪除了原有的劃分收益性支出和資本性支出、配比等規(guī)定。配比原則，即指營業(yè)收入和與其相對應(yīng)的成本、費(fèi)用應(yīng)相互配比。“配比”原則經(jīng)常成為上市公司推遲確認(rèn)費(fèi)用的冠冕堂皇的理由。本次修訂的基本會計準(zhǔn)則中，將這一條原則調(diào)整到“費(fèi)用”要素下第35條“企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)等發(fā)生的可歸屬于產(chǎn)品成本、勞務(wù)成本等的費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)產(chǎn)品銷售收入、勞務(wù)收入等時，將已銷售產(chǎn)品、已提供勞務(wù)的成本等計入當(dāng)期損益。企業(yè)發(fā)生的支出不產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的，或者即使能夠產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益但不符合或者不再符合資產(chǎn)確認(rèn)條件的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時確認(rèn)為費(fèi)用，計入當(dāng)期損益。”新準(zhǔn)則中不再強(qiáng)調(diào)收入和費(fèi)用在邏輯上的配比，更注重該項費(fèi)用的支出是否能帶來經(jīng)濟(jì)利益。

會計要素的變化。在原《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中，對各會計要素的定義、分類、確認(rèn)、計量等問題已經(jīng)做了闡述，但這部分內(nèi)容目前已經(jīng)有許多不適用的地方。如沒有明確資產(chǎn)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，沒有考慮利得和損失影響所有者權(quán)益的部分，費(fèi)用要素定義不夠嚴(yán)密，在利潤要素中沒有考慮利得和損失，在收入要素的定義中沒有體現(xiàn)實質(zhì)重于形式的原則等。在新《基本準(zhǔn)則》中，明確資產(chǎn)的確認(rèn)在滿足定義的前提下，還要同時滿足：(1)與該資源有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；(2)該資源的成本或者價值能夠可靠地計量。否則不能作為資產(chǎn)列入資產(chǎn)負(fù)債表。相應(yīng)的，將負(fù)債的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)明確為符合負(fù)債定義的義務(wù)，同時滿足：(1)與該義務(wù)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流出企業(yè)；(2)未來流出的經(jīng)濟(jì)利益的金額能夠可靠地計量。在所有者權(quán)益和利潤要素中分別考慮了利得和損失因素，即考慮了直接計入所有者權(quán)益的利得和損失、直接計入當(dāng)期損益的利得和損失。重新規(guī)范了收入和費(fèi)用定義，特別是在收入要素確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)中體現(xiàn)實質(zhì)重于形式的原則，即“收入只有在經(jīng)濟(jì)利益很可能流入從而導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)增加或者負(fù)債減少、且經(jīng)濟(jì)利益的流入額能夠可靠計量時才能予以確認(rèn)”。從上述幾個方面來看，新準(zhǔn)則對會計要素的規(guī)范，充分體現(xiàn)了與國際會計準(zhǔn)則的趨同，即會計要素確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的國際性。

在基本準(zhǔn)則中，增加了財務(wù)報告，這是一個創(chuàng)新。準(zhǔn)則第十章采用了“財務(wù)會計報告”的術(shù)語，還出現(xiàn)了“披露”這個術(shù)語。提出“財務(wù)會計報告包括會計報表及其附注和其他應(yīng)當(dāng)在財務(wù)會計報告中披露的相關(guān)信息和資料。會計報表至少應(yīng)當(dāng)包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表”、所有者權(quán)益（股東權(quán)益）變動表、附注。

（二）具體準(zhǔn)則的主要變化

除原來的16項具體會計準(zhǔn)則外，又增加了22項具體會計準(zhǔn)則。而且原有準(zhǔn)則的主要內(nèi)容也有大的變化，例如，非貨幣易和債務(wù)重組交易中恢復(fù)了公允價值計量屬性，債務(wù)重組中債權(quán)人豁免的債務(wù)可計入當(dāng)期損益，而原準(zhǔn)則計入資本公積；計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備將不允許恢復(fù)；自行研制開發(fā)的無形資產(chǎn)的支出不再全部計入當(dāng)期損益，可以有條件的資本化；無形資產(chǎn)的攤銷不再僅僅局限于直線法，并且攤銷年限也不再固定；存貨的計價核算取消了“后進(jìn)先出法”等等。

三、新準(zhǔn)則對上市公司信息披露的影響

會計信息披露制度和會計準(zhǔn)則同是證券市場會計規(guī)范的內(nèi)容,區(qū)別在于前者規(guī)范的是被披露信息的表現(xiàn)形式，如披露什么、怎樣披露、何時披露等；后者規(guī)范的是被披露會計信息的內(nèi)容實質(zhì)，如會計怎樣通過特定程序生成符合用戶需要的、具有一定質(zhì)量的會計信息等。只有先生成客觀、公允的會計信息,才談得上信息如何披露。之所以研究會計準(zhǔn)則對信息披露的影響，根本原因在于會計準(zhǔn)則通過影響信息披露的數(shù)量和質(zhì)量，最終會產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)后果，從而加速或者滯后經(jīng)濟(jì)的良性健康發(fā)展。因此，會計準(zhǔn)則的經(jīng)濟(jì)后果是我們研究這個問題的理論出發(fā)點。

（一）會計準(zhǔn)則的經(jīng)濟(jì)后果

從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來看，會計準(zhǔn)則是一項公共契約，因此會計準(zhǔn)則是具有經(jīng)濟(jì)后果的。這直接體現(xiàn)在兩個方面，一是會計準(zhǔn)則作為社會利益相關(guān)者經(jīng)管責(zé)任落實、經(jīng)濟(jì)利益分割、經(jīng)濟(jì)資源配置愿望與訴求集中體現(xiàn)的基本規(guī)則與制度安排，會計準(zhǔn)則的制定也自然會影響會計信息的利益相關(guān)者，包括法定使用者和非法定使用者。會計信息法定使用者主要指股東和債權(quán)人。股東是公司最終產(chǎn)權(quán)的所有者，隨著所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離及現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，所有者將自己的公司財產(chǎn)委托給經(jīng)營者進(jìn)行經(jīng)營，從而股東與經(jīng)營者之間就產(chǎn)生了委托關(guān)系，形成了企業(yè)契約。股東支付給經(jīng)營者相應(yīng)的報酬，而經(jīng)營者也負(fù)有保值、增值的義務(wù)。如果股東對經(jīng)營者的激勵存在相容現(xiàn)象，這就很可能引發(fā)經(jīng)營者的道德風(fēng)險和逆向選擇問題。經(jīng)營者就會利用會計準(zhǔn)則的滯后性或漏洞實施盈余管理，操縱利潤。情況嚴(yán)重者就是管理當(dāng)局與外部監(jiān)督人“合謀”提供“惡性經(jīng)濟(jì)后果”的會計信息，演繹財務(wù)欺詐，這最終損害股東的根本利益，使企業(yè)價值受到侵蝕，直接影響股東當(dāng)期收益，債權(quán)人很可能血本無歸。更糟的是，在公司治理結(jié)構(gòu)存在問題，出現(xiàn)內(nèi)部人控制的情況下，獨立財權(quán)的喪失將導(dǎo)致股東作為所有者名存實亡，股東將面臨滅頂之災(zāi)。這是“惡性經(jīng)濟(jì)后果”的極端表現(xiàn)。由于會計信息是一種公共物品，在會計提供會計信息時，不僅法定使用者會獲取信息。而且他的競爭對手、客戶、供應(yīng)商、雇員、中介機(jī)構(gòu)、媒體等非法定使用者也可無代價地獲取信息。這些非法定使用者也可能是潛在的投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者，會計信息也會影響他們的投資、信貸決策。而另一方面，報告公司為了獲得良好的市場形象，可能選擇使財務(wù)報告更“漂亮”的經(jīng)濟(jì)行為。這些影響的直接結(jié)果是可能有一部分人受益，另—部分人受損，而這種漂亮的經(jīng)濟(jì)行為是以會計準(zhǔn)則的人為扭曲企業(yè)實際經(jīng)營業(yè)績?yōu)榍疤岬摹＿@從側(cè)面反映了會計準(zhǔn)則具有經(jīng)濟(jì)后果性質(zhì)。

新會計準(zhǔn)則的出臺必然帶來廣泛的經(jīng)濟(jì)后果，產(chǎn)生十分深刻的經(jīng)濟(jì)影響。會計作為一種經(jīng)濟(jì)信息系統(tǒng)，它的作用是通過對外傳播和披露來發(fā)揮的。因此，新準(zhǔn)則對上市公司信息披露的影響自然成為首要的研究對象之一。執(zhí)行新會計準(zhǔn)則對于證券市場財務(wù)會計信息披露而言具有重要影響。一方面，具體會計準(zhǔn)則的制定和修訂增加了新的財務(wù)會計信息披露領(lǐng)域，從披露的內(nèi)容上看這種變化主要來源于新的計量屬性“公允價值”的運(yùn)用。另一方面，新會計準(zhǔn)則的執(zhí)行將引起一些財務(wù)會計信息披露的基礎(chǔ)性變化，這主要表現(xiàn)在披露形式上的變化。本文將重點研究新會計準(zhǔn)則中新增的公允價值計量對信息披露內(nèi)容，以及由于新會計準(zhǔn)則修訂后引起的財務(wù)會計信息披露形式兩個領(lǐng)域中的影響。

（二）公允價值對會計披露內(nèi)容的影響

公允價值作為一種全新的計量屬性，最大的特征就是來自于公平交易的市場，是參與市場交易的理智雙方充分考慮市場的信息后所達(dá)成的共識，這種達(dá)成共識的市場交易價格即為公允價值。按FASB的說法，公允價值是自愿的雙方在非清算的交易中進(jìn)行資產(chǎn)(或負(fù)債)的買賣(或清償)的價格。國際會計準(zhǔn)則委員會(IASC)的定義類似，即指熟悉情況并自愿的雙方在公平交易的基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債結(jié)算的金額。因此，所謂的公允價值是指在公平的市場交易中，自愿的雙方所達(dá)成一致的市場交易價格。實際上，公允價值與公平市場的交易價格是一致的，其本質(zhì)就是市場對計量客體價值的確定。從外部條件來看，只要有公平交易，就可以有公允價值。一般來說公平交易是以活躍市場的存在為前提的，所以人們往往把公允價值與活躍市場聯(lián)系起來，認(rèn)為只有存在活躍市場的情況下才能運(yùn)用公允價值，其實這是對公允價值的一個誤解。活躍的市場可以存在公平交易，但也可以存在不公平交易。存在公平交易的市場不一定是活躍的市場，即公平交易不一定以活躍市場作為條件。公允價值的本質(zhì)是公平交易，人們通常所說的“公允價值需要活躍市場”中的“公允價值”實際上是指那種“排除了現(xiàn)值的公允價值”。這種公允價值比較容易確定，主要存在于活躍的市場，當(dāng)缺乏活躍市場這個條件時，這種“排除了現(xiàn)值的公允價值”就無用武之地了。這時，要解決公允價值計量問題就得依靠現(xiàn)值這種比較復(fù)雜的公允價值。在活躍市場的條件下，市價容易得到，用到現(xiàn)值的機(jī)會就少；在不活躍的市場條件下，使用現(xiàn)值這種公允價值的機(jī)會相對還多些。依據(jù)現(xiàn)值是公允價值的一部分的概念，也就是說，在非活躍市場的條件下公允價值也是有用武之地的。

對公允價值的最大爭議在于其可靠性和可計量性，尤其是將其與歷史成本對比是否具有優(yōu)勢。歷史成本由于有原始憑證作為依據(jù)，而公允價值的取得則存在很多的主觀判斷和不確定性因素，似乎歷史成本比公允價值更易驗證，但這無異于用一個人出生時的體重計量其一生中任何時候的體重。錯誤的關(guān)鍵在于將可靠性等同于可驗證性。同時認(rèn)為，歷史成本由于能得到原始憑證的支持因而更符合可驗證性的特征，進(jìn)一步又將可驗證性與會計信息的反映真實性等同起來，得出歷史成本較公允價值更真實的結(jié)論，這是對可驗證性的形而上學(xué)的機(jī)械理解，也是對可靠性的嚴(yán)重誤解。而公允價值反映的會計信息無疑是較歷史成本反映的信息更加如實的，是一種具有明顯可觀察性和決策相關(guān)性的會計信息，從技術(shù)角度講，其客觀性也不遜于歷史成本，關(guān)鍵問題在于其可驗證性的財務(wù)會計信息導(dǎo)出的結(jié)果應(yīng)能由不同的獨立提供者在采用相同方法的條件下，從實質(zhì)中提取出來。雖然公允價值的取得存在很多主觀判斷和不確定性因素，這一直是阻撓公允價值得到具體運(yùn)用的難題。但由于經(jīng)濟(jì)學(xué)、理財學(xué)對金融工具計量模型的突破，會計界在公允價值的具體技術(shù)問題上已取得了較大的研究成果，公允價值的運(yùn)用又向前邁進(jìn)了一步。所以綜合來看，公允價值還是利大于弊的。

“公允價值”對會計披露的影響，主要在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣易等方面。

具體來說在金融工具的披露方面，公允價值是金融工具最相關(guān)的計量，而且是衍生工具唯一相關(guān)的計量。這是因為很多金融工具的交易或事項并未實際發(fā)生，不符合傳統(tǒng)會計的計量標(biāo)準(zhǔn)，而采用公允價值計量可解決這一問題。用公允價值計量衍生工具將使其能在表內(nèi)反映，這讓財務(wù)報表使用者對企業(yè)真實財務(wù)狀況有更好的理解，也容易評價企業(yè)通過使用衍生工具進(jìn)行有效的風(fēng)險管理。根據(jù)現(xiàn)行會計計量模式，金融工具價值的變動僅在實際發(fā)生時予以確認(rèn)。這樣，企業(yè)可能僅僅為了增加會計利潤而進(jìn)行某項交易，以此掩蓋核心業(yè)務(wù)的不良業(yè)績。而且，公允價值計量的廣泛應(yīng)用可以使金融工具計價模式更加一致，金融工具將在相同的時點、根據(jù)相同的原則進(jìn)行計量。

新會計準(zhǔn)則規(guī)定資產(chǎn)負(fù)債表中須單列反映投資性房地產(chǎn)信息的項目，計量可以采用成本模式或者公允價值模式，但以成本模式為主導(dǎo)；如有活躍市場，能確定公允價值并能可靠計量，也可采用公允價值計量模式，這種模式下不計提折舊或減值準(zhǔn)備，公允價值與原賬面價值之間的差異計人當(dāng)期損益。以前上市公司擁有的物業(yè)都被計入了固定資產(chǎn)，因此物業(yè)的升值與否并沒有體現(xiàn)在會計報表中。近幾年物業(yè)升值迅速，因此如果上市公司一旦采用公允價值來計量其早些年購入的投資性房地產(chǎn)，則必將大大提高其凈資產(chǎn)和當(dāng)期凈利潤。

新會計準(zhǔn)則對合并財務(wù)報表合并范圍的確定更關(guān)注實質(zhì)性控制，母公司應(yīng)將所有能控制的子公司納入合并范圍，而不一定考慮股權(quán)比例。所有者權(quán)益為負(fù)數(shù)的子公司，只要是持續(xù)經(jīng)營的，也應(yīng)被納入合并范圍。這一變革將對上市公司合并財務(wù)報表的利潤產(chǎn)生較大影響。母公司必須承擔(dān)所有者權(quán)益為負(fù)的子公司的債務(wù)，并會使一些隱藏的或有負(fù)債顯露出來；上市公司各分部間的轉(zhuǎn)移交易應(yīng)當(dāng)以實際交易價格為基礎(chǔ)進(jìn)行計量，轉(zhuǎn)移價格的確定基礎(chǔ)及其變更情況，應(yīng)當(dāng)予以披露。這一規(guī)定可以防止上市公司通過關(guān)聯(lián)方交易調(diào)節(jié)利潤。此外，新準(zhǔn)則的合并范圍不包括合營企業(yè)的合并，合并方法根據(jù)不同的合并方式分為“同一控制下的企業(yè)合并”采用“權(quán)益結(jié)合法”，和“非同一控制下的企業(yè)合并”采用“購買法”。

目前中國企業(yè)的合并大部分是同一控制下的企業(yè)合并，以前合并對價形式上是按雙方確認(rèn)的公允價值確認(rèn)，而這并不一定是合并方和被合并方完全出于自愿的交易行為，合并對價也不是雙方討價還價的結(jié)果，不代表公允價值，盡管該公允價值也要經(jīng)過中介機(jī)構(gòu)評估確認(rèn)，但是人為操縱因素過多地干擾了公允性的實現(xiàn)。因此，相當(dāng)一部分上市公司通過合并重組一夜暴富，甩掉虧損帽子的事例屢見不鮮。新會計準(zhǔn)則規(guī)定，同一控制下的企業(yè)合并以合并日在被合并方的賬面價值作為會計處理的基礎(chǔ)，放棄使用公允價值，以避免企業(yè)濫用盈余管理。非同一控制下的企業(yè)合并是雙方自愿交易，討價還價的結(jié)果，有雙方認(rèn)可的公允價值，因此應(yīng)按照公允價值計量，并可確認(rèn)購買商譽(yù)。這一規(guī)定是從我國資本市場的現(xiàn)狀和市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育的實際出發(fā)，謹(jǐn)慎地使用公允價值，規(guī)范企業(yè)盈余管理行為，以提高企業(yè)利潤的可信度。

新準(zhǔn)則在企業(yè)合并中的變化，還體現(xiàn)在：1)不記錄“負(fù)商譽(yù)”(或稱“合并價差”)，支付對價低于“公允價值”的部分，增加“當(dāng)期收益”，以往，企業(yè)處置資產(chǎn)或股權(quán)，才帶來非經(jīng)常性收益；以后，非同一控制人之下的企業(yè)合并，也可能給主并方帶來當(dāng)期收益；2)“商譽(yù)”不再逐年攤銷，而是每年做減值測試，減值損失一經(jīng)確認(rèn)，以后年度不能轉(zhuǎn)回。這樣的規(guī)定，其實給了企業(yè)很大的靈活性：如果注重當(dāng)期收益指標(biāo)，可以不做處理；如果注重現(xiàn)金流，可以加速減值以獲取所得稅遞延。

債務(wù)重組方面。《企業(yè)會計準(zhǔn)則第12號——債務(wù)重組》改變了“一刀切”的規(guī)定，將原先因債權(quán)人讓步而導(dǎo)致債務(wù)人被豁免或者少償還的負(fù)債計人資本公積的做法，改為將債務(wù)重組收益計入營業(yè)外收入，進(jìn)入利潤表。對于實物抵債業(yè)務(wù)，引進(jìn)公允價值作為計量屬性，于是一些無力清償債務(wù)的公司，一旦其債務(wù)全部或者部分獲得豁免，其收益將直接反映在當(dāng)期利潤表中，這可能會極大地提高每股收益。

非貨幣易方面。《企業(yè)會計準(zhǔn)則第7號——非貨幣易》規(guī)定，若交換具有商業(yè)實質(zhì)，且資產(chǎn)的公允價值能夠可靠計量，換出資產(chǎn)的公允價值與賬面價值之間的差額可直接計入當(dāng)期損益。若上述條件沒有同時滿足，則應(yīng)當(dāng)按照換出資產(chǎn)的賬面價值確認(rèn)換入資產(chǎn)的賬面價值。同時，準(zhǔn)則還規(guī)定了判斷交易是否具有商業(yè)實質(zhì)時要看雙方是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。

（三）新準(zhǔn)則對披露形式的影響

這方面的影響主要表現(xiàn)在財務(wù)報告的構(gòu)成上，原準(zhǔn)則中的財務(wù)報告包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、財務(wù)狀況變動表或現(xiàn)金流量表、附表及附注和財務(wù)情況說明書。新準(zhǔn)則在保留了原準(zhǔn)則財務(wù)報告中的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、附注的基礎(chǔ)上，作了如下修改：（1）財務(wù)報表將由延續(xù)多年的“三大”變成“四大”，第四張財務(wù)報表就是在新會計準(zhǔn)則中被“扶正”的原資產(chǎn)負(fù)債表的附表———股東權(quán)益變動表。按照最新頒布的應(yīng)用指南（征求意見稿），股權(quán)權(quán)益變動表的格式也發(fā)生了翻天覆地的變化。原先的股東權(quán)益變動表，主要按照股東權(quán)益的組成項目列示，主要包括股本、資本公積、法定和任意盈余公積、法定公益金（新公司法已取消該項目）、未分配利潤。而新的股東權(quán)益變動表，則是根據(jù)股東權(quán)益變動的性質(zhì)，分別按照當(dāng)期凈利潤、直接計入股東權(quán)益的利得和損失項目、股東投入資本和向股東分配利潤、提取盈余公積等情況分析填列。會計政策變更和前期差錯更正對股東權(quán)益本年年初余額的影響，目前主要在會計報表附注中體現(xiàn)，很容易被投資者忽略。新的股東權(quán)益變動表則直接將上述兩項列示，使會計政策變更和前期差錯更正對股東權(quán)益的影響一目了然。（2）將“附表”改為“其它財務(wù)報告”，使其包含的內(nèi)容更多。（3）少數(shù)股東權(quán)益和少數(shù)股東損益采用在合并財務(wù)報表中股東權(quán)益和凈利潤項下單獨列示的方式。（4）根據(jù)新會計準(zhǔn)則的規(guī)定相應(yīng)調(diào)整了財務(wù)報表格式，每股收益在利潤表內(nèi)列示，并規(guī)定企業(yè)可根據(jù)需要增加相關(guān)報表，形成了一個開放性的動態(tài)體系。（5）取消了財務(wù)情況說明書，因為財務(wù)情況說明書涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營基本情況等內(nèi)容，對不同企業(yè)存在各不相同的生產(chǎn)經(jīng)營情況，不宜通過會計準(zhǔn)則作統(tǒng)一規(guī)范。

為了便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，《分部報告》準(zhǔn)則進(jìn)一步從披露的形式上強(qiáng)化了披露的要求。《分部報告》準(zhǔn)則要求上市公司分別根據(jù)業(yè)務(wù)的性質(zhì)披露業(yè)務(wù)分部報告和地區(qū)分部報告，并將其中的一種分部方式作為主要報告形式，另一種分部方式作為次要報告形式。對于主要報告形式，企業(yè)需要披露分部收入、分部費(fèi)用、分部損益、分部資產(chǎn)總額和分部負(fù)債總額等信息。企業(yè)在次要分部報告中，需要披露分部收入和資產(chǎn)等信息。并且上市公司各分部間的轉(zhuǎn)移交易應(yīng)當(dāng)以實際交易價格為基礎(chǔ)計量，轉(zhuǎn)移價格的確定基礎(chǔ)及其變更情況，應(yīng)當(dāng)予以披露。

這些形式和內(nèi)容上的變化使得新會計準(zhǔn)則對上市公司的信息披露提出了更高的要求，上市公司信息披露的逐步完善將有助于投資者做出更準(zhǔn)確的投資決策，降低投資風(fēng)險，這必將提高上市公司財務(wù)報告的使用價值，增強(qiáng)上市公司業(yè)績的可預(yù)測性。但由于新會計準(zhǔn)則更強(qiáng)調(diào)公司的會計政策能反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實質(zhì)，并賦予企業(yè)很大的調(diào)整會計政策的權(quán)力，這在一定程度上加大了投資者分析信息的難度。因此，新準(zhǔn)則仍然無法完全杜絕上市公司虛假信息的可能性。

參考文獻(xiàn)

[1]企業(yè)會計準(zhǔn)則．中華人民共和國財政部．2006，2．

[2]企業(yè)會計準(zhǔn)則．中華人民共和國財政部．1992，11．.

[3]李玉環(huán)．我國財務(wù)會計概念框架若干問題研究[J]．會計論壇，2005，1.

[4]傅磊．會計信息披露與證券市場[J]．管理世界，1998，2.

[5]李筱強(qiáng)．新準(zhǔn)則與證券市場財務(wù)會計信息披露監(jiān)管[J]．上海證券報，2006．

[6]做好與新會計準(zhǔn)則相關(guān)財務(wù)會計信息披露工作通知．中華人民共和國財政部，2006

[7]龐碧霞．論會計準(zhǔn)則的經(jīng)濟(jì)后果[J]．事業(yè)財會，2006，3．

[8]邢麗云．淺談新會計準(zhǔn)則對上市公司的影響[J]．商業(yè)會計．2006，9．

[9]陳淑萍，陳穎．論公允價值在我國的推行[J]．經(jīng)濟(jì)論壇．2006，17．

[10]張月玲．新會計準(zhǔn)則解讀[J]．會計之友，2006，9．

[11]趙小克，任靜梅．對我國會計準(zhǔn)則變遷的思考[J]．蘭州商學(xué)院學(xué)報，2006，6．

[12]劉兆萍．新會計準(zhǔn)則“公允價值”的審視[J]．首席財務(wù)官．2006，8．

[13]李書玲．評新《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》[J]．安陽工學(xué)院學(xué)報，2006，8．

第5篇

關(guān)鍵詞：壽險公司；資產(chǎn)配置；資金運(yùn)用

隨著我國保險業(yè)的不斷發(fā)展，截至2007年3月底，保險業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到2.24萬億元，保險資金運(yùn)用余額2.04萬億元，其中，銀行存款6344.1億元，占比31%；債券投資9910.2億元，占比48.5%；股票投資和證券投資基金3732.6億元，占比18.3%。目前，我國保險資金的投資渠道也在不斷放寬，從投資銀行存款、債券、基金、股票等金融資產(chǎn)，拓展到股權(quán)投資，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等實業(yè)投資。雖然多元化的投資可以分散風(fēng)險，但是如何在資產(chǎn)回報和承擔(dān)風(fēng)險間尋求合理平衡，就需要保險公司合理配置資產(chǎn)。

一、壽險公司資產(chǎn)配置的意義

壽險公司通過合理的資產(chǎn)配置，一方面可以增加公司的利潤，擴(kuò)大積累和增強(qiáng)公司的償付能力；另一方面可以增加積累資金向投資的轉(zhuǎn)化，通過資本市場等渠道，向外輸出資本，推動國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

(一)壽險資產(chǎn)配置對公司的意義

壽險資產(chǎn)的配置直接關(guān)系到公司經(jīng)營的穩(wěn)定。首先，壽險公司要實施經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能，壽險資金就必須不斷保值增值。在壽險公司的經(jīng)營過程中，壽險資金面臨著各種風(fēng)險，如利率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險，如果不對壽險資金進(jìn)行合理配置，收取的保費(fèi)將不足以保證履行將來的賠付義務(wù)，公司的經(jīng)營費(fèi)用也沒有辦法保證，這就會影響到公司的正常經(jīng)營。

其次，壽險市場的競爭日趨激烈，壽險公司往往通過降價進(jìn)行展業(yè)。費(fèi)率的下降使得壽險公司的承保利潤越來越小，甚至出現(xiàn)利潤為負(fù)的情況，因此壽險公司更加需要通過合理的資產(chǎn)配置來確保壽險資金的保值增值，這樣才能通過價格競爭來穩(wěn)定或擴(kuò)大市場份額。

(二)壽險資產(chǎn)配置對資本市場的意義

2006年《國務(wù)院關(guān)于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》明確提出保險是金融體系的重要組成部分，當(dāng)前加快保險市場發(fā)展，推進(jìn)保險市場與貨幣市場、資本市場及外匯市場的互動與協(xié)調(diào)，對促進(jìn)金融市場健康發(fā)展和構(gòu)建社會主義和諧社會具有十分重要的意義。

壽險資產(chǎn)配置和資本市場是互動互補(bǔ)的關(guān)系。壽險資產(chǎn)配置很大程度上需要通過資本市場來完成，壽險資金進(jìn)入資本市場，可以擴(kuò)大資本市場的規(guī)模，推動資本市場的成長和結(jié)構(gòu)的改善，同時壽險公司作為穩(wěn)健的機(jī)構(gòu)投資者，可以減小資本市場的波動性。

二、壽險公司資產(chǎn)配置的資金規(guī)模限制

(一)壽險資金的來源及性質(zhì)

壽險公司資產(chǎn)配置的前提是壽險資金的來源。壽險資金的來源主要可以分成兩個部分：一部分是作為所有者權(quán)益項目的自有資金；另一部分是作為負(fù)債項目的有償借人資金。具體來源包括：壽險公司的資本金、保證金、各類準(zhǔn)備金、公積金、未分配盈余等。其中各類準(zhǔn)備金占據(jù)壽險資金的絕對比重。

壽險資金的性質(zhì)取決于壽險資金的來源。壽險資金的主要構(gòu)成是各類責(zé)任準(zhǔn)備金，從而準(zhǔn)備金決定了它的性質(zhì)，而準(zhǔn)備金是由其經(jīng)營的業(yè)務(wù)產(chǎn)生的，因此壽險資金是由壽險公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)決定的。目前，我國壽險公司的產(chǎn)品主要有人壽保險、年金產(chǎn)品、健康險、意外險、萬能險和投連險等。人壽保險和年金產(chǎn)品是最具代表性的壽險產(chǎn)品，因此可以根據(jù)它們的性質(zhì)來探討壽險資金的性質(zhì)。壽險和年金產(chǎn)品的主要功能是保障和儲蓄，從而壽險資金的性質(zhì)實質(zhì)上是一種社會儲蓄資金，是一種延遲的消費(fèi)資金，即把初次分配中用于社會消費(fèi)的一部分資金通過再次分配轉(zhuǎn)移到投資領(lǐng)域，用于社會擴(kuò)大再生產(chǎn)。壽險資金的這一特性不僅決定了壽險資金投資的必要性，而且也決定了壽險資金運(yùn)用的限制。

(二)壽險資金來源對投資規(guī)模的約束

壽險公司的生存和發(fā)展表現(xiàn)為資金不斷循環(huán)流動的過程，資金流動過程的起點是壽險資金的流人，即資金的來源，資金流動過程的終點是保險金的給付和理賠。從資金流動的整體特征來看，表現(xiàn)為大量資金不斷地往返運(yùn)動。由于風(fēng)險事故的不確定性，必然形成一個最低規(guī)模的資金存量，使保險投資成為可能。壽險公司只有具備一定的資金來源才能進(jìn)行投資運(yùn)用，資產(chǎn)配置才會成為可能。壽險資金來源不僅會約束壽險投資的規(guī)模，而且會約束資產(chǎn)配置的結(jié)構(gòu)。

壽險資金的來源對投資規(guī)模的約束體現(xiàn)在對初始規(guī)模的約束和存量規(guī)模的約束。初始規(guī)模使投資具有可能性，而存量規(guī)模則使投資具有連貫性和可調(diào)性。無論是初始規(guī)模還是存量規(guī)模，都表現(xiàn)為對壽險資金投資規(guī)模的約束。

三、壽險公司資產(chǎn)配置的投資限制

保險投資與一般的投資活動沒有本質(zhì)的區(qū)別，一般的投資原則同樣適用于保險投資。但是由于保險經(jīng)營的特殊性和保險投資資金的負(fù)債性、返還性，壽險投資不僅要符合投資的一般要求，還要符合保險經(jīng)營的特定要求，這些要求不僅影響到保險投資的風(fēng)險、收益，還影響到壽險投資的規(guī)模、方向和結(jié)構(gòu)。

1948年，英國精算師Pegler提出了保險投資的四大原則：一是保險投資的目的是獲取最大的可能收益；二是為了保障資金的安全，保險投資應(yīng)盡量分散；三是投資結(jié)構(gòu)應(yīng)該多樣化，保險公司的投資經(jīng)理應(yīng)當(dāng)根據(jù)未來趨勢選擇新的投資方式；四是保險投資政策應(yīng)該兼顧社會效益和經(jīng)濟(jì)效益，應(yīng)符合社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢。

(一)壽險投資的一般條件限制

1.安全性條件

保險公司屬于風(fēng)險規(guī)避型的投資機(jī)構(gòu)，對保險投資的風(fēng)險邊際損失反映比較敏感。保險公司的效用曲線雖然會隨著投資收益的增加而增加，但邊際效用是遞減的，即風(fēng)險越大，其帶來的投資收益的邊際效用越來越小。

2.流動性條件

壽險公司始終會產(chǎn)生資金的流人和流出，由于死亡率和退保率等因素，資金的流人流出存在一定的不確定性，所以為了保證保險金和退保金的給付，保險投資必須保持一定的流動性。

3.收益性條件

由于壽險精算費(fèi)率都有預(yù)定利率規(guī)定，這是保險公司的最低收益率要求，保險公司要保證給付和盈余，其投資收益必須要超過保單的預(yù)定利率。因此，壽險公司作為風(fēng)險規(guī)避的機(jī)構(gòu)投資者，要同時考慮三方面的投資約束，這就需要壽險公司在資產(chǎn)配置上做好選擇。高度的風(fēng)險規(guī)避就需要壽險公司多持有現(xiàn)金、銀行存款等無風(fēng)險資產(chǎn)；流動性要求就需要壽險公司保持較高比例的金融資產(chǎn)，控制投資于地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的資產(chǎn)比例；收益性要求又需要壽險公司投資于股票、風(fēng)險投資等風(fēng)險資產(chǎn)。

(二)壽險投資的特殊條件約束

由于壽險資金的特殊性，壽險投資必須在既定的規(guī)模和結(jié)構(gòu)的約束下實現(xiàn)保險投資收益的最大化。

1.對稱性條件

對稱性條件約束要求壽險公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營中注意資金來源和資金運(yùn)用的對稱性，也就是壽險投資要使投資資產(chǎn)在期限、收益率和風(fēng)險度量方面與資金來源的相應(yīng)要求相匹配，以保證資金的安全性和流動性。例如資本金、總準(zhǔn)備金等一般可配置長期資產(chǎn)，各種準(zhǔn)備金則要根據(jù)責(zé)任期限的長短來分別配置資產(chǎn)。當(dāng)然，對稱性條件只要求資金來源和資金運(yùn)用大體一致，并不要求配置的資產(chǎn)在償還期、收益率、風(fēng)險度量等方面與資金來源保持絕對一致，否則就會影響壽險資產(chǎn)配置的靈活性，以及資產(chǎn)組合的投資收益，而且實際業(yè)務(wù)中要做到絕對對稱基本沒有可能。

2.替代性條件

替代性條件約束要求壽險公司在制定投資策略時，根據(jù)資金的來源、保單的性質(zhì)、期限以及保險金給付的情況對投資目標(biāo)進(jìn)行定位；其次是充分利用各種投資形式在安全性、流動性和收益性等方面的對立統(tǒng)一關(guān)系，尋求與壽險公司業(yè)務(wù)相適應(yīng)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)形式；最后在某一投資目標(biāo)最大化的前提下，力求能使其他目標(biāo)在既定的范圍內(nèi)朝最優(yōu)的方向發(fā)展，或者犧牲一個目標(biāo)來換取另一個目標(biāo)的最優(yōu)化。

3.分散性條件

分散性條件約束要求壽險投資策略的多元化，資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的多樣化，盡量選擇相關(guān)系數(shù)小的資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)配置，以降低整個壽險投資組合的風(fēng)險程度。分散性條件是安全性條件的直接要求。為了滿足這個要求，首先，壽險公司的投資產(chǎn)品要多樣化，在保險法允許的范圍內(nèi)采取多項投資，盡量分散投資風(fēng)險；其次，在投資地域上要盡量分散，對股票和債券的投資風(fēng)險在國際金融市場進(jìn)行分散；再次，投資資產(chǎn)規(guī)模盡量分散，投資于同一行業(yè)的資金規(guī)模不能過大；最后，適度控制壽險投資的結(jié)構(gòu)和比例，即投資于某種形式資產(chǎn)的最高比例限制和對某項資產(chǎn)的最高比例限制。

4.轉(zhuǎn)移性條件

轉(zhuǎn)移性條件約束指壽險投資時壽險公司可以通過一定的形式將投資風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他方，以降低自身的風(fēng)險。最常用的風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式有：一是轉(zhuǎn)讓，即通過契約性的安排讓合約的另一方承擔(dān)一定的風(fēng)險，如通脹時期的浮動利率債券；二是擔(dān)保，如保單質(zhì)押貸款、第三方保證貸款等；三是再保險或購買風(fēng)險證券化的保單，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給再保險人或資本市場的投資者；四是套期保值，壽險公司通過持有一種資產(chǎn)來沖銷持有另一種資產(chǎn)的風(fēng)險，從而達(dá)到降低自身風(fēng)險的目的。

5.平衡性條件

平衡性條件要求壽險公司投資的規(guī)模與資金來源規(guī)模大體平衡，并保證一定的流動性，既要防止在資金來源不足的情況下進(jìn)行投機(jī)性的賣空買空交易，增加投資的風(fēng)險性，又要避免累積大量資金不運(yùn)作或少運(yùn)作而承擔(dān)過高的機(jī)會成本，無法保證將來的保險金給付要求。

四、壽險公司資產(chǎn)配置的渠道限制

壽險公司作為一個企業(yè)，要對壽險資金進(jìn)行有效運(yùn)用，使之保值、增值。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中壽險資金可以投資的渠道受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格限制，雖有所放寬，但仍然受到一定限制，壽險公司的投資資產(chǎn)類別一般可以分為銀行存款、債券、股票、固定資產(chǎn)以及貸款、產(chǎn)業(yè)投資、融資租賃、產(chǎn)權(quán)交易等方式。

表1反映了我國保險業(yè)2000年~2006年間銀行存款、債券和證券(基金和股票)三類資產(chǎn)的實際投資比例的變化情況。

五、當(dāng)前壽險公司資產(chǎn)管理的趨勢

簡單地從傳統(tǒng)資產(chǎn)配置的方法——有效邊界分析確定合理收益均衡的資產(chǎn)配置方法，由于沒有考慮負(fù)債的特征，對于保險業(yè)而言并不適用。保險資金資產(chǎn)配置要引入資產(chǎn)負(fù)債管理的思想，充分考慮保險負(fù)債和資產(chǎn)的特性。目前，我國利率市場化的不斷推進(jìn)，利率的管制放松，利率的波動更加難以預(yù)測。因此，保險資金資產(chǎn)配置首先必須建立在對保險負(fù)債和資產(chǎn)價值及其利率敏感性的準(zhǔn)確評估的基礎(chǔ)上。壽險公司的資產(chǎn)項目市場化程度比較高，價值相對容易確定。而壽險公司的負(fù)債項目主要是各項責(zé)任準(zhǔn)備金，其市場交易很少，價值確定比較困難。在利率環(huán)境相對穩(wěn)定的情況下，負(fù)債的法定評估——法定準(zhǔn)備金相對能夠代表負(fù)債的真實價值，但在利率波動較大的情況下，準(zhǔn)備金的波動也會很大。

第6篇

預(yù)算管理就是指對預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行、預(yù)算控制、預(yù)算調(diào)整與預(yù)算分析考評等整個過程的管理。

二、聯(lián)合利農(nóng)科技有限公司預(yù)算管理的現(xiàn)狀及存在問題

(一)預(yù)算管理組織架構(gòu)體系不建全

公司單純認(rèn)為預(yù)算是財務(wù)部門的事情,各部門只用報各項費(fèi)用數(shù)據(jù)即可。沒有全員參與的意識,各部門沒有專員來跟進(jìn)日常預(yù)算的執(zhí)行情況,有的是部門經(jīng)理自己,有的是部門文員,隨意性很大。在編制預(yù)算費(fèi)用時候,分管部門的副總為了不讓費(fèi)用超預(yù)算,拿到最后的預(yù)算考核分?jǐn)?shù),可能多報預(yù)算,公司的總經(jīng)理不可能事事具察,財務(wù)部預(yù)算專員的權(quán)利有限,對預(yù)算中出現(xiàn)的問題不能做到很好的協(xié)調(diào)處理,財務(wù)總監(jiān)和其他部門的溝通也無法做到經(jīng)常性和有效性,這樣的結(jié)果是導(dǎo)致非但不能通過預(yù)算控制費(fèi)用,反而使支出顯得“合情合理”,因為“預(yù)算會議通過了”。

(二)預(yù)算參與人員沒有經(jīng)過較系統(tǒng)培訓(xùn)

公司預(yù)算參與人員除了部門負(fù)責(zé)人外,有的是安排部門文員來跟進(jìn)。這部分人員(包括部門負(fù)責(zé)人)都沒有進(jìn)行系統(tǒng)培訓(xùn)。在預(yù)算編制過程中問題較多,經(jīng)常出現(xiàn)較大漏洞。比如:用工時推算工人需求人數(shù)的計算方法存在漏洞;費(fèi)用歸類有的歸入無效消耗,有的歸入低值易耗品開支等。倉儲部在登記其他出庫時把本該計入固定資產(chǎn)的項目費(fèi)用化,而且整個預(yù)算編制、執(zhí)行、考核等都沒有一個標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范性文件給各部門來參考執(zhí)行。

(三)預(yù)算管理制度流程不清晰,有待規(guī)范

(1)公司預(yù)算控制流程上缺乏一個具有權(quán)威性的規(guī)章制度來對預(yù)算控制執(zhí)行加以規(guī)范,使得預(yù)算管理人員沒有一個可供遵循的標(biāo)準(zhǔn),從而影響預(yù)算管理機(jī)制的有效運(yùn)行。如:費(fèi)用開支是否超出預(yù)算,可能因為費(fèi)用歸類問題,之前預(yù)算到其它科目,而財務(wù)審核又歸入另一科目,以致造成有一部份項目出現(xiàn)超預(yù)算開支,而另外一些項目卻有預(yù)算無開支。(2)財務(wù)部在審核預(yù)算時,因為沒有權(quán)限,超支無論大小、類型都要呈報給財務(wù)副總審批。有的采購可能因為是生產(chǎn)急需,部門領(lǐng)導(dǎo)就直接拿去給總裁批了就執(zhí)行。這就造成預(yù)算監(jiān)控、預(yù)算調(diào)整十分混亂。

三、己女進(jìn)聯(lián)合利農(nóng)有限公司預(yù)算管理的建議

(一)完善預(yù)算管理組織體系

建立起從“公司高層”中層部門負(fù)責(zé)人“基層部門預(yù)算員”的三層組織架構(gòu)體系,明確各架構(gòu)人員的分工與責(zé)任,充分調(diào)動各部門在預(yù)算管理中的主動性。財務(wù)部門在預(yù)算管理中只是一個具體的監(jiān)督執(zhí)行部門,主要發(fā)揮督促和指導(dǎo)各部門預(yù)算工作的作用。公司高層人員在預(yù)算管理工作中的職責(zé)是對下屬部門的預(yù)算負(fù)責(zé)。確定各部門在編制預(yù)算時提出的相關(guān)指標(biāo)是否合理,費(fèi)用開支是否必需,是否與公司的預(yù)算管理目標(biāo)一致;協(xié)調(diào)確定相關(guān)部門在一些模糊費(fèi)用或權(quán)責(zé)發(fā)生時的責(zé)任歸屬。中層部門負(fù)責(zé)人在預(yù)算管理工作中的職責(zé)是要詳細(xì)了解預(yù)算編制、執(zhí)行、考核的過程。清楚每項預(yù)算開支的來龍去脈,在日常預(yù)算執(zhí)行過程中自主進(jìn)行監(jiān)督,并對出現(xiàn)的預(yù)算差異做出合理解釋。基層部門預(yù)算員在預(yù)算管理工作中的職責(zé)是要詳細(xì)了解預(yù)算編制、執(zhí)行、考核的過程。輔助中層部門負(fù)責(zé)人編制預(yù)算,并對日常開支情況及時匯總跟進(jìn),及時將預(yù)算執(zhí)行情況第一時間反映給部門負(fù)責(zé)人,使預(yù)算控制從基層部門就開始。

(二)加強(qiáng)預(yù)算參與人員的培訓(xùn)

預(yù)算參與人員的培訓(xùn)應(yīng)當(dāng)針對不同架構(gòu)人員進(jìn)行不同要求的培訓(xùn)。針對公司高層,主要是針對預(yù)算管理目標(biāo)、預(yù)算管理的流程、預(yù)算的執(zhí)行控制過程、預(yù)算的指標(biāo)對整個預(yù)算的影響方面進(jìn)行培訓(xùn);針對公司中層部門負(fù)責(zé)人,就要針對該部門的預(yù)算編制、費(fèi)用開支項目歸類等,以及如何及時進(jìn)行預(yù)算控制進(jìn)行全面詳細(xì)培訓(xùn);針對基層部門預(yù)算員,不但要培訓(xùn)前述中層部門負(fù)責(zé)人的內(nèi)容,還要特別針對各表格如何填寫,日常工作中如何輔助部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行預(yù)算控制方面進(jìn)行培訓(xùn)。

(三)確定合理預(yù)算指標(biāo)提高預(yù)算編制的可靠性

第7篇

關(guān)鍵詞：公司治理轉(zhuǎn)投資規(guī)模經(jīng)營

“轉(zhuǎn)投資”是和“投資”相對應(yīng)的一組概念。投資是指股東對公司的初次財產(chǎn)投入，轉(zhuǎn)投資是指公司在股東投資形成公司獨立財產(chǎn)的基礎(chǔ)上，再以其獨立財產(chǎn)對其他企業(yè)進(jìn)行投資的行為。其實質(zhì)就是公司這個主體的對外投資行為。轉(zhuǎn)投資是企業(yè)問相互聯(lián)合的重要手段，是企業(yè)建立企業(yè)集團(tuán)、實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營的有效途徑。但無論如何，其最終目的還是為了獲取收益、利潤或其他權(quán)益。由于公司的財產(chǎn)來源于股東，是公司對外承擔(dān)責(zé)任的基礎(chǔ)，轉(zhuǎn)投資不可避免的要影響到股東和債權(quán)人的利益，對股東和債權(quán)人加以保護(hù)，是公司法義不容辭的責(zé)任。

一、公司轉(zhuǎn)投資的利弊分析

轉(zhuǎn)投資是一把雙刃劍，它既有積極的作用，也有消極的影響。從積極方面看，首先，公司有經(jīng)營自和獨立的法人財產(chǎn)權(quán)，轉(zhuǎn)投資是公司行使權(quán)力的表現(xiàn)，有利于企業(yè)經(jīng)營的多元化和自由化。其次，轉(zhuǎn)投資是資本流通的手段之～，也是資本企業(yè)的本質(zhì)要求，通過向其他企業(yè)投資獲得股東利潤，實現(xiàn)資本在運(yùn)動中的增值，也充分發(fā)揮了資本的效用。同時，從社會層面來看，轉(zhuǎn)投資為社會增加了投資渠道，活躍了資本市場。最后，轉(zhuǎn)投資使企業(yè)間保持了長期穩(wěn)定的聯(lián)系，實現(xiàn)規(guī)模化經(jīng)營。有些公司甚至組建跨國公司和企業(yè)集團(tuán)，來增強(qiáng)自己在國際市場的競爭力。總而言之，轉(zhuǎn)投資有利于公司提高經(jīng)營效率，增強(qiáng)競爭力，是公司經(jīng)營不可缺少的手段。

從消極方面來看，公司轉(zhuǎn)投資也帶來一些不確定的風(fēng)險。首先，公司轉(zhuǎn)投資會造成資本虛增，危害資本真實。資本真實原則是公司資本的基本原則，它要求資本確定、資本維持和資本不變。轉(zhuǎn)投資行為卻可能破壞公司資本的真實性，導(dǎo)致資本虛增。尤其是在公司互相投資的情況下，更為嚴(yán)重，如A公司向B公司投資100萬元，B公司向C公司投資1()0萬元，C公司又向A公司投資100萬元，這實質(zhì)上只是同一資金在企業(yè)間流通，三個公司的實際資本都沒有增加，但名義上的資本額卻各自增加了100萬元。由此可知，轉(zhuǎn)投資行為可能導(dǎo)致公司虛增資本，從而使債權(quán)人誤認(rèn)為公司資本雄厚。長期來看，無論是對企業(yè)本身，還是對債權(quán)人和整個社會都會產(chǎn)生不良的影響。其次，轉(zhuǎn)投資易造成公司治理結(jié)構(gòu)的失衡。如前文所述，轉(zhuǎn)投資會虛增資本，而虛增資本代表的股份又沖淡了擁有真實股份股東的權(quán)利，削弱了真實股東對公司的控制權(quán)，違背了投資者控制公司經(jīng)營權(quán)的理念，導(dǎo)致公司治理結(jié)構(gòu)的失衡，嚴(yán)重?fù)p害股東尤其是中小股東的利益。在公司相互投資的情況下，甚至?xí)a(chǎn)生經(jīng)營者們聯(lián)合起來利用轉(zhuǎn)投資通過相互持股控制公司股東會或股東大會的現(xiàn)象，整個公司治理一片混亂。最后，轉(zhuǎn)投資容易使公司轉(zhuǎn)嫁債權(quán)債務(wù)，逃避法律，侵害債權(quán)人的利益。如果公司通過轉(zhuǎn)投資把公司的資產(chǎn)全部或大部轉(zhuǎn)向其他企業(yè)，則原公司就淪為一個空殼，債權(quán)人的債權(quán)必然要落空。同時，由于轉(zhuǎn)投資使投資公司和被投資公司形成了關(guān)聯(lián)關(guān)系，尤其是形成母子公司的情況下，子公司獨立的人格也受到了強(qiáng)烈的挑戰(zhàn)。由于母公司掌握了子公司的控制權(quán)，可以隨意處置子公司的財產(chǎn)，安排子公司的一切事務(wù)，子公司失去了經(jīng)營決策的自和獨立的財產(chǎn)權(quán)、人事權(quán)等，也就失去了獨立的人格。在這種情況下，子公司債權(quán)人的利益根本無從保障。

二、我國公司轉(zhuǎn)投資立法概況

我國對公司轉(zhuǎn)投資的立法經(jīng)過了一個從嚴(yán)格限制到合理限制的過程。1993年《公司法》關(guān)于轉(zhuǎn)投資的規(guī)定僅見于第l2條：“公司可以向其他有限責(zé)任公司、股份有限公司投資，并以該出資額為限，對所投資公司承擔(dān)責(zé)任。公司向其他有限責(zé)任公司、股份有限公司投資的，除國務(wù)院規(guī)定的投資公司外，所累計的投資額不得超過本公司凈資產(chǎn)的百分之五十。投資后，接受被投資公司以利潤轉(zhuǎn)增的資本，其增加額不包括在內(nèi)。”之所以這樣規(guī)定，主要是基于保護(hù)公司債權(quán)人和公司自身經(jīng)營的目的但是，卻有投資對象限制過死，投資額度限制過嚴(yán)之嫌，同時，由于凈資產(chǎn)的難以界定，導(dǎo)致其缺乏可操作性。

新《公司法》的修改在內(nèi)容上有較大變動。第15條規(guī)定：“公司可以向其他企業(yè)投資；但是，除法律另有規(guī)定外，不得成為對所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人。”第l6條規(guī)定：“公司向其他企業(yè)投資或者為他人提供擔(dān)保，按照公司章程的規(guī)定由董事會或者股東會、股東大會決議；公司章程對投資或者擔(dān)保的總額及單項投資或者擔(dān)保的數(shù)額有限額規(guī)定的，不得超過規(guī)定的限額。”可見，新公司法刪除了對轉(zhuǎn)投資數(shù)額的限制，將限制權(quán)交與公司章程，對投資對象也有所放寬，擴(kuò)大到了其他企業(yè)，但同時規(guī)定公司不得成為對所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人。

而且，新公司法加大了對中小股東的保護(hù)力度，引入了法人人格否認(rèn)制度，規(guī)定了控股股東的誠信義務(wù)等。這些都削弱了轉(zhuǎn)投資對公司本身、股東和債權(quán)人利益的不利影響。但看到進(jìn)步的同時也要看到缺憾的存在，新公司法取消了對轉(zhuǎn)投資限額的規(guī)定，更容易虛增資本、損害債權(quán)人與中小股東利益，同時對相互持股問題沒有做出任何規(guī)定，對違法和違反章程轉(zhuǎn)投資行為的后果也沒有作出規(guī)定。這些都有待在以后的公司法修改過程中進(jìn)一步完善。

三、完善轉(zhuǎn)投資規(guī)制體系的措施

任何法律制度的確立都有其價值理念的追求，轉(zhuǎn)投資規(guī)制制度的確立既想鼓勵公司對外投資，實現(xiàn)資本增值，又想保護(hù)債權(quán)人和公司的利益，維護(hù)經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定，最大限度的趨利避害。為此，需要根據(jù)我國的實際情況，采用多種手段，構(gòu)建科學(xué)合理的規(guī)制體系。

立法對某一問題的規(guī)制最常見的有四個手段，事前規(guī)制和事后規(guī)制，直接規(guī)制和配套規(guī)制。針對目前公司法關(guān)于轉(zhuǎn)投資限制制度的現(xiàn)狀，本文作以下分析和建議。

(一)事前規(guī)制和事后規(guī)制

1．事前規(guī)制是指在公司實施轉(zhuǎn)投資行為以前，就規(guī)定轉(zhuǎn)投資的規(guī)則，只要公司對外投資，就要遵守該規(guī)則。我國新舊公司法都采用了這種立法手段，或限制投資額或限制投資對象。

從新《公司法》第l5和l6條的規(guī)定可以看出，公司法將轉(zhuǎn)投資的對象擴(kuò)大到所有企業(yè)，并放棄了對投資額度的限制，將限制權(quán)交給了公司章程，充分尊重公司的經(jīng)營自，這是立法的一大進(jìn)步。正如有些學(xué)者所說：“容許高度的企業(yè)自治與市場自律”是當(dāng)今公司法發(fā)展的一個共同認(rèn)知和趨勢。但是，筆者不贊同取消投資額度的限制的做法，因為，在相關(guān)配套制度還不健全的情況下，如果立法完全放開，對額度不進(jìn)行任何限制，而公司章程也不做任何限制的話，此項權(quán)力就交給了公司董事會或股東會，在這種情況下，就有可能出現(xiàn)損害債權(quán)人和中小股東利益的現(xiàn)象。我們可以參照我國臺灣地區(qū)的做法，仍然維持公司轉(zhuǎn)投資不得超過其實收資本的一定比例(臺灣為40％)，與此同時，法律允許公司能通過章程規(guī)定或者股東同意以及股東會決議方式排除原定的限制。這樣，轉(zhuǎn)投資的上限是由公司白行決定，而不是法律的硬性規(guī)定。關(guān)于投資對象的放寬問題，很多學(xué)者認(rèn)為其他企業(yè)應(yīng)當(dāng)包括合伙企業(yè)，而且公司也應(yīng)該能夠成為承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人，筆者也贊同此種觀點。因為立法的出發(fā)點是考慮維護(hù)公司債權(quán)人的利益，對合伙投資后可能造成公司資產(chǎn)的流失。其實，對任何企業(yè)投資都會面臨成功與失敗，對合伙企業(yè)投資也可能獲得巨大收益，對承擔(dān)有限責(zé)任的企業(yè)投資也面臨失敗的危險，成與敗直接影響著公司債權(quán)人的利益。再說了，如果公司投資設(shè)立一人公司，而且不能證明二者財產(chǎn)相互獨立的情況下，公司一樣要對所司的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。而且，2007年《合伙企業(yè)法》只規(guī)定國有獨資公司、上市公司不得成為普通合伙人，言下之意是說，除此以外的其他公司可以成為合伙企業(yè)的普通合伙人。

2．事后規(guī)制是指在公司違法或違反章程進(jìn)行轉(zhuǎn)投資的情況下，進(jìn)行救濟(jì)的方法。關(guān)于這點，公司法沒有做出規(guī)定。在這里，事后規(guī)制主要是針對向合伙企業(yè)投資以及違反章程轉(zhuǎn)投資而言的關(guān)于向合伙企業(yè)投資的問題，如果公司違法違規(guī)轉(zhuǎn)投資于合伙企業(yè)，其行為當(dāng)屬無效。為了維護(hù)《公司法》第l5條的嚴(yán)肅性，當(dāng)然應(yīng)當(dāng)對進(jìn)行違法行為的直接責(zé)任人員課以相當(dāng)?shù)奶幜P。這種處罰可以是刑事處罰，如罰金；也可以是行政處罰，如罰款。如果涉及民事責(zé)任，直接責(zé)任人還應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任。關(guān)于沒有得到授權(quán)或違反章程轉(zhuǎn)投資問題，可依《公司法》第22條的規(guī)定作可撤銷處理。但是，從維護(hù)交易安全和第三人利益的角度出發(fā)，是否撤銷還要看是否完成了商業(yè)登記，完成的，維持其效力，未完成的可根據(jù)股東的請求予以撤銷。同時，對相關(guān)責(zé)任人還要給予一定的處罰。具體可以參照我國臺灣地區(qū)“公司法”第l3條的規(guī)定，對公司負(fù)責(zé)人課以一定數(shù)量的罰金，并由公司負(fù)責(zé)人賠償公司因此所受的損害，具體即由公司董事長以及董事會決議贊成該轉(zhuǎn)投資行為的董事負(fù)責(zé)。

(二)直接規(guī)制和配套規(guī)制

1．直接規(guī)制是指公司法直接對公司轉(zhuǎn)投資問題做出立法規(guī)定，并規(guī)定違反的后果。這點具體來說和上文的事前、事后規(guī)制內(nèi)容基本一致，這里不再贅述。

2．配套規(guī)制是指除了立法的直接規(guī)定以外，還要借助其他的相關(guān)制度規(guī)定，全方位、多角度、多層次的對公司轉(zhuǎn)投資行為進(jìn)行調(diào)整。

關(guān)于這里的配套規(guī)定包含的內(nèi)容很多，如法人人格否認(rèn)制度、控股股東的誠信義務(wù)、信息披露制度、限制相互持股的比例和表決權(quán)、甚至引入深石原則來限制母公司對子公司的權(quán)利等等。這些制度大部分都是為了保護(hù)債權(quán)人、股東和公司的利益而設(shè)，有些在我國公司法或其他法律法規(guī)已有規(guī)定，有些還沒有。無論怎樣，隨著立法的不斷進(jìn)步，相信這些制度會逐漸的完善起來。

第8篇

[關(guān)鍵詞]市場；外資速遞公司；競爭

1中國速遞市場中的外資速遞公司

經(jīng)過20多年的努力，尤其是受中國加入WTO時所承諾的開放外資進(jìn)入中國速遞市場的影響，以聯(lián)合包裹(UPS)、聯(lián)邦快遞(FedEx)、天地快運(yùn)(TNT)以及中外運(yùn)—敦豪(DHL)為代表的外資速遞公司迅速在中國市場站穩(wěn)了腳跟，他們憑借各自擁有的強(qiáng)大的運(yùn)營網(wǎng)絡(luò)贏得了越來越多的市場份額，這些國際速遞巨頭在中國市場的年增長率基本保持在20%以上，成為國有的郵政速遞公司及民營速遞公司的最強(qiáng)大的競爭者。據(jù)統(tǒng)計，四大國際速遞公司在中國的分支機(jī)構(gòu)總數(shù)已超過250家，網(wǎng)絡(luò)覆蓋城市超過600個。

2外資速遞公司在中國市場中的競爭戰(zhàn)略

2.1清晰的市場戰(zhàn)略目標(biāo)

在市場定位方面，以四大國際速遞巨頭為代表的外資速遞公司盡管風(fēng)格各異，但均有明確而清晰的定位，如FedEx借助強(qiáng)大機(jī)隊力量，力圖實現(xiàn)“無所不包，全面發(fā)展”；UPS則宣布“我們將致力于全新的供應(yīng)鏈解決方案”；TNT則要“在全球快遞、貨運(yùn)、物流領(lǐng)域誕生一個新的權(quán)威”，其一方面倚重汽車物流市場，另一方面向企業(yè)物流市場進(jìn)軍，推出“直復(fù)營銷”業(yè)務(wù)；而DHL希望能成為“世界范圍內(nèi)郵件通信、包裹快遞、物流及郵政服務(wù)領(lǐng)域中的領(lǐng)頭羊”，目前其37%的中國市場占有率仍令對手們難以超越。

2.2差異化的產(chǎn)品競爭戰(zhàn)略

在清晰的定位下，外資速遞公司紛紛調(diào)整各自的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。自2007年5月28日起，F(xiàn)edEx正式進(jìn)軍國內(nèi)快遞市場，在9個城市推出次日達(dá)限時業(yè)務(wù)和隔日送達(dá)服務(wù)；2008年1月，UPS面向國際發(fā)貨人推出無紙化發(fā)票和國際回郵兩項新業(yè)務(wù)，成為第一家在多達(dá)98個國家和地區(qū)向客戶提供國際無紙化運(yùn)輸選擇和退件服務(wù)的包裹遞送公司；中外運(yùn)—敦豪(DHL)面向中國市場推出了眾多獨具特色的領(lǐng)先快遞服務(wù)產(chǎn)品和解決方案，其中，DHL進(jìn)口到付、DHL定時特派、DHL珍寶箱和小珍寶箱，以及DHL重寶箱等服務(wù)產(chǎn)品深受客戶的喜愛。

2.3發(fā)展戰(zhàn)略的適時轉(zhuǎn)變

為全力爭奪市場，以四大國際速遞巨頭為代表的外資速遞公司在中國的發(fā)展重點已經(jīng)發(fā)生了三個顯著的轉(zhuǎn)變:一是業(yè)務(wù)重點由國際業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向國內(nèi)業(yè)務(wù)；二是市場開發(fā)重點開始向二三級城市滲透；三是客戶開發(fā)重點由跨國公司向中小企業(yè)滲透。為此，國際速遞巨頭們以強(qiáng)大的品牌優(yōu)勢來帶動市場開發(fā)，如UPS不僅成為奧運(yùn)贊助商，還積極舉辦中小企業(yè)創(chuàng)新競賽；FedEx則進(jìn)行國內(nèi)限時遞的推廣與宣傳，并贊助國家羽毛球隊，為謀略中國市場，F(xiàn)edEx還退出日本中部市場，而加快在廣州、深圳、上海、北京、香港等地建設(shè)大型、國內(nèi)航空轉(zhuǎn)運(yùn)中心，加快“雙中心”步伐；DHL已成功收購金鷹貨運(yùn)，另出資4600萬元收購中外運(yùn)速遞，并將在浦東建北亞中心。所有這些表明，四大速遞巨頭正在通過適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略措施以積極布局中國速遞市場。

3外資速遞公司參與市場競爭的成功經(jīng)驗

3.1發(fā)達(dá)的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)與集中戰(zhàn)略的實施

從進(jìn)入中國市場到今天，聯(lián)合包裹(UPS)、聯(lián)邦快遞(FedEx)、天地快運(yùn)(TNT)以及中外運(yùn)—敦豪(DHL)等外資速遞公司一直致力于在中國的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。在中國速遞市場還沒有完全開放的情況下，他們首先選擇與中外運(yùn)集團(tuán)合資的形式，利用中外運(yùn)的國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)，加上自身的優(yōu)勢資源與郵政EMS等本土速遞公司展開競爭。其次，他們把市場競爭的重點放在業(yè)務(wù)量最為密集的地區(qū)(集中戰(zhàn)略)，即外商集中的沿海和中心城市，避免了不必要的損耗和成本，并都確立了清晰的市場角色。盡管外資速遞公司在中國的網(wǎng)絡(luò)發(fā)展仍受到來自地方的抵制和有關(guān)部門的限制，但近年來，DHL、UPS、FedEx、TNT等國際速遞巨頭的分公司和點已開始從沿海發(fā)達(dá)地區(qū)向中西部地區(qū)延伸，從一級城市向二級城市擴(kuò)展，覆蓋的城市數(shù)大幅度增加。

第9篇

（一）管理體制方面的挑戰(zhàn)與先進(jìn)的外資公司相比，中資公司的內(nèi)部管理體制還比較落后，還不能較好地適應(yīng)高度競爭性市場環(huán)境的變化。這一點已從國有獨資保險公司經(jīng)營成本方面比較明顯地表現(xiàn)出來，要使中資保險公司在5年過渡期結(jié)束時達(dá)到外資公司現(xiàn)在的成本水平，5年內(nèi)，國有獨資保險公司的成本費(fèi)用率平均每年要下降3%左右，這是一個相當(dāng)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，需要國有獨資保險公司對現(xiàn)行的管理體制作出艱苦的改革工作才能達(dá)到。

（二）經(jīng)營機(jī)制方面的挑戰(zhàn)分業(yè)經(jīng)營以來，國有獨資保險公司的經(jīng)營機(jī)制進(jìn)行了多次重大改革，為國有獨資保險公司經(jīng)營狀況的根本好轉(zhuǎn)發(fā)揮了重要作用。但是，著眼于中國加入WTO后的國際性、競爭性的保險市場，國有獨資保險公司現(xiàn)行的經(jīng)營機(jī)制尚需進(jìn)一步完善，特別是在公司考核指標(biāo)體系、成本管理、資金運(yùn)用等方面，還需要做大量工作。

（三）人才培養(yǎng)和使用方面的挑戰(zhàn)中國保險市場開放后，在不長的一段時期內(nèi)，外資公司在數(shù)量上將會超過中資公司，保險專業(yè)人才的競爭將會非常激烈。中資公司在險種設(shè)計、精算技術(shù)、經(jīng)營管理手段方面，與先進(jìn)的外資公司相比還有相當(dāng)大的差距，還缺少大量的專業(yè)人才。國有獨資保險公司也面臨著吸引人才、使用人才、穩(wěn)住人才、培養(yǎng)人才的新課題。為了迎接加入WTO帶來的挑戰(zhàn)，國有獨資保險公司必須制定能夠適應(yīng)未來保險市場發(fā)展要求的人才戰(zhàn)略，這是一項非常重要的工作。

（四）保險技術(shù)方面的挑戰(zhàn)20世紀(jì)的最后10年，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)生的一個革命性變化就是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的興起。近幾年，西方各大跨國保險公司把電子網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用作為保險經(jīng)營技術(shù)升級的主要途徑，并且取得了重大進(jìn)展。中國保險市場開放后，保險網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)營有可能成為外資公司競爭優(yōu)勢的重要方面，國有獨資保險公司在使用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)改造傳統(tǒng)的經(jīng)營方式過程中，將面臨著長期的挑戰(zhàn)。

二、國有獨資保險公司改革和發(fā)展的幾個問題

（一）改革現(xiàn)行管理體制，實現(xiàn)國有獨資保險公司管理體制的轉(zhuǎn)變

1，黨的十五屆四中全會指出，“股權(quán)多元化有利于形成規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，除少數(shù)必須由國家壟斷經(jīng)營的企業(yè)外，要積極發(fā)展多元化投資主體的公司”。國有獨資保險公司必須以十五屆四中全會精神為指導(dǎo)，大膽探索公司組織形式和管理體制改革的新途徑，通過增資、擴(kuò)股、企業(yè)并購、股份制改造等多種形式推進(jìn)國有獨資保險公司基礎(chǔ)性的制度創(chuàng)新。多元化、網(wǎng)絡(luò)式持股結(jié)構(gòu)是國有獨資保險公司現(xiàn)階段管理體制改革的較好選擇。多元化、網(wǎng)絡(luò)式持股，一方面是指國有獨資保險公司和那些在國民經(jīng)濟(jì)體系中起支柱性作用的大型企業(yè)（集團(tuán)）之間相互持股，激勵這些企業(yè)為國有獨資保險公司創(chuàng)造保源，同時也可以增強(qiáng)公司資本實力，提高承保能力和償付能力；另一方面是指國有獨資保險公司和那些在國民經(jīng)濟(jì)體系中發(fā)揮主導(dǎo)作用的大型金融機(jī)構(gòu)之間的相互持股，以此探索“銀保合一”的新型經(jīng)營模式，充分運(yùn)用和依托金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢挖掘保源。

2，公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的一種有效的組織形式，公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心。但是，國有獨資保險公司尚未按照《公司法》的要求建立規(guī)范、有效的法人治理結(jié)構(gòu)。這種組織制度上的缺陷是國有獨資保險公司內(nèi)控系統(tǒng)、決策系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)、信息系統(tǒng)長期低效率運(yùn)行的主要制度根源。擺脫這種困境的根本出路在于切實貫徹十五屆四中全會精神，盡快建立并完善董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的法人治理結(jié)構(gòu)，并按照總、分公司授權(quán)經(jīng)營模式，對現(xiàn)行的管理構(gòu)架結(jié)構(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略性改組。

3，全面改革各級公司的部門設(shè)置，打破以險種劃分部門的陳舊格局，按照以功能設(shè)立部門的原則，形成與新的承保人制度和核保核賠制度相適應(yīng)的公司組織管理形式，促進(jìn)保險管理的專業(yè)化和保險服務(wù)的規(guī)范化。

（二）改革經(jīng)營機(jī)制，實現(xiàn)國有獨資保險公司經(jīng)營機(jī)制的轉(zhuǎn)變

1，在經(jīng)營指導(dǎo)思想上，必須堅持以效益為中心，強(qiáng)化效益為先的經(jīng)營原則，加強(qiáng)成本意識，向管理要效益。當(dāng)前，從國際保險市場的情況看，許多外資公司的承保利潤率趨于零，甚至是負(fù)值，但仍然存在經(jīng)營利潤，而中資保險公司盡管維持著相當(dāng)高的承保利潤率，但經(jīng)營利潤微薄，甚至虧損。入世后，在統(tǒng)一的國際保險市場中，在統(tǒng)一的保險經(jīng)營規(guī)則制約下，隨著市場競爭的加劇，中外資保險公司直接承保利潤的量差將會越來越小。只有通過加強(qiáng)管理，降低經(jīng)營成本，加大資本經(jīng)營力度，才有可能降低開放市場條件下承保利潤下降的趨勢。

2，加大資本經(jīng)營力度，拓寬資金運(yùn)用渠道，提高保險資金的投資收益，逐步實現(xiàn)由單純的業(yè)務(wù)經(jīng)營轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)經(jīng)營和資本經(jīng)營并重的經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變。隨著外資保險公司的大量進(jìn)入，保險資金準(zhǔn)入資本市場將是大勢所趨。我國現(xiàn)行的《保險法》也有必要加以修改，逐步放寬對保險資金運(yùn)用的限制。從保險資金加入同業(yè)拆借市場到保險資金以證券投資基金的方式進(jìn)入股市，直到允許保險資金直接進(jìn)入證券市場。

3，改革國有獨資保險公司現(xiàn)行考核指標(biāo)體系，建立新的考核指標(biāo)體系，促進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。目前，國有獨資保險公司的基層單位重保費(fèi)、輕服務(wù)，重展業(yè)、輕管理，重速度、輕效益的現(xiàn)象相當(dāng)普遍，這一現(xiàn)象的產(chǎn)生與沿襲過去的帶有計劃色彩的考核指標(biāo)體系休戚相關(guān)。入世后，必須徹底改革這種不合理的考核指標(biāo)體系，取而代之的是能夠準(zhǔn)確評價經(jīng)營管理勞動的質(zhì)和量的科學(xué)的考核指標(biāo)體系。同時，引進(jìn)并建立公司等級考評制度，對各級分公司的信用等級進(jìn)行評定。

（三）改革人事制度，實現(xiàn)人力資源科學(xué)化管理

1.建立科學(xué)的人事考核和人才選用機(jī)制，將真正的德才兼?zhèn)涞娜瞬胚x拔到重要崗位上來。人事考核不僅是人事管理工作的基礎(chǔ)，也是整個企業(yè)管理的基礎(chǔ)。在實際工作中，考核結(jié)果不僅與工資晉級、分配系數(shù)掛鉤，而且成為員工職務(wù)晉升和崗位調(diào)整的重要依據(jù)。而現(xiàn)實的問題在于，現(xiàn)行人事考核制度的某些不足和局限性，使考核工作難當(dāng)大任。表現(xiàn)在：（1）傳統(tǒng)國有企業(yè)常用的“評比式”的考核辦法，在本質(zhì)上與計劃經(jīng)濟(jì)有著千絲萬縷的聯(lián)系，很難適應(yīng)現(xiàn)代商業(yè)性保險公司人事考評工作；（2）國有獨資保險公司基本上是采用了國家公務(wù)員的考核辦法，主要從“德”、“能”、“勤”、“績”四個方面對員工進(jìn)行考核，不盡符合公司的實際情況；（3）目前，國有獨資保險公司通常采用的是定量型考核方法，在一定程度上有失公正性、客觀性。為使人事考核工作更具有公正性、客觀性，更好地發(fā)揮其功能，人事考核應(yīng)導(dǎo)入一些新的理念，引進(jìn)一些新的方法。

2.建立競爭、激勵和淘汰機(jī)制，調(diào)動經(jīng)營管理者和廣大員工的積極性。對現(xiàn)代企業(yè)來說，建立利益激勵機(jī)制實屬必要，但引進(jìn)淘汰機(jī)制也不可或缺。但是，從某種意義上講，引進(jìn)淘汰機(jī)制更有必要。現(xiàn)階段，要進(jìn)一步深化三項制度改革，促進(jìn)公司內(nèi)部經(jīng)營機(jī)制轉(zhuǎn)換；深化用工制度改革，推行競聘制、試聘制和聘任制；開展雙向選擇，優(yōu)化勞動組合，實行試崗、待崗和下崗制度；加大減員增效的改革力度，積極推行勞動合同制，探索有償辭退等行之有效的新辦法。用工制度改革過程中應(yīng)把人員精減與機(jī)構(gòu)精減并重。此外，還要深化分配制度改革，徹底破除現(xiàn)行的司員等級工資制，引進(jìn)并建立能評價員工勞動質(zhì)和量的分配考核指標(biāo)體系，真正建立起員工收入與個人工作業(yè)績掛鉤的分配機(jī)制。在公司經(jīng)營管理層引進(jìn)“分類考核、經(jīng)理年工資、末位淘汰”的績效考核體系。在這些事關(guān)全局的重大問題上，可以先搞試點，逐步推開。

3.加強(qiáng)人員培訓(xùn)和基礎(chǔ)性的制度研究，培養(yǎng)出一大批高素質(zhì)的復(fù)合型人才隊伍。目前，國有獨資保險公司解決人才需求的途徑主要有兩個：一是企業(yè)內(nèi)部培養(yǎng)；二是從社會上招聘。通過這兩個途徑獲得的人才都需要經(jīng)過系統(tǒng)的培訓(xùn)，不僅要培訓(xùn)保險專業(yè)知識，而且要進(jìn)行外語、法律、計算機(jī)等基礎(chǔ)知識的培訓(xùn)，但是，國有獨資保險公司在這一方面的工作還比較薄弱。人事管理應(yīng)以人力資源開發(fā)為重點，通過不斷培訓(xùn)，挖掘員工的潛能，培養(yǎng)出一大批適應(yīng)國有獨資保險公司近期和未來發(fā)展需要的復(fù)合型人才。基礎(chǔ)性的制度研究對一個企業(yè)來說非常重要。而國有獨資保險公司基礎(chǔ)性的制度研究工作，還有待于更進(jìn)一步的深入開展。

第10篇

無論是財務(wù)管理還是財務(wù)控制，其目的都在于為公司經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)，圍繞企業(yè)價值最大化這個中心點，最終達(dá)成公司制定的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。總公司對分公司實施財務(wù)控制，在于二者之間存在地域、規(guī)模上的差距，但分公司又附屬于總公司，分公司沒有獨立的法人資格，其風(fēng)險由總公司承擔(dān)，特別是有的分公司成立時間較短，存在著財務(wù)制度不健全，財務(wù)管理混亂，費(fèi)用控制不嚴(yán)格，分公司經(jīng)理一言堂亂作為等現(xiàn)狀，一旦分公司因財務(wù)管理失真或存在較大問題，就會對總公司的財務(wù)管理造成嚴(yán)重影響，同時也會影響總公司的未來戰(zhàn)略規(guī)劃和資金量。因此，對分公司財務(wù)的控制勢在必行。從我國目前企業(yè)長遠(yuǎn)的發(fā)展角度來看，總公司的主要經(jīng)濟(jì)增長點不僅僅在本公司內(nèi)部，更多時候分公司的營利狀況為公司整體經(jīng)濟(jì)效益達(dá)成做出了重要貢獻(xiàn)，促進(jìn)總公司規(guī)模、資本的擴(kuò)大。因此，從促進(jìn)總公司企業(yè)發(fā)展的角度看，分公司未來將會作為公司整體的新的利潤增長點。綜上所述，總公司對分公司進(jìn)行財務(wù)控制都對公司今后發(fā)展具有重要作用。四、總公司對分公司管理主要模式

(一)一種模式總公司把分公司作為二級核算單位來管理

（集權(quán)式管理）在管理上，分公司的所有人員由總公司派遣，也就是分公司的人、財、物進(jìn)行統(tǒng)一管理，執(zhí)行總公司的各項規(guī)定、章程、制度。既分公司的融資決策權(quán)、投資決策權(quán)、資金管理權(quán)、資產(chǎn)處置權(quán)和收益分配權(quán)等由總公司決定。這種集權(quán)管理方式優(yōu)點是財務(wù)管理效率較高，通過安排統(tǒng)一的財務(wù)政策，能夠較好地控制分公司的財務(wù)行為，降低公司財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險；有利于整合資源、集團(tuán)作戰(zhàn)、重權(quán)出擊，實現(xiàn)資源共享，調(diào)動內(nèi)部財務(wù)資源，促進(jìn)財務(wù)資源的合理配置，降低資金成本；但缺點是剝奪了分公司的自，不利于調(diào)動分公司員工的積極性，特別是分公司經(jīng)理的積極性，抑制了子公司的靈活性和創(chuàng)造性，不利于公司的市場拓展。其次，總公司遠(yuǎn)離基層經(jīng)營現(xiàn)場，可能會導(dǎo)致因信息掌握不完整而造成決策低效率甚至失誤。

(二)第二種模式是把分公司作為一個獨立的核算主體來管理

（分權(quán)管理模式）既分公司獨立核算，自負(fù)盈虧。其人、財、物由分公司自主決定，除交給總公司要求的經(jīng)營承包費(fèi)外，分公司的融資決策權(quán)、投資決策權(quán)、資金管理權(quán)、資產(chǎn)處置權(quán)和收益分配權(quán)由分公司本身自行決定，其優(yōu)點是因地制宜，措施切合實際；便于發(fā)揮分公司人員的工作積極性，克服權(quán)力過分集中的弊端。缺點是總公司是法人主體，由于未參與分公司的經(jīng)營活動，加上離總公司距離較遠(yuǎn)，無法及時了解真實情況，更談不上遇上問題及時處理，其財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險不可控。另各分公司各自為陣，大局意識淡薄，只顧自己的小集體，總公司的整體利益容易忽視，影響了總公司的戰(zhàn)略發(fā)展。

(三)第三種模式是分公司的管理綜合了集權(quán)與分權(quán)管理

（集分并舉模式）也就是說，分公司雖隸屬總公司，但依舊是一個經(jīng)濟(jì)主體，應(yīng)當(dāng)保有自己的資金。具體作法：分公司的財務(wù)人員由總公司派遣；分公司管理者由總公司下放一定的權(quán)限（對外市場開拓權(quán)、部分資金管理權(quán)、人事管理權(quán)，其中財務(wù)人員由總公司和分公司管理者共同管理、共同考核），分公司管理者在授權(quán)范圍內(nèi)享有對分公司的管理權(quán)，但應(yīng)當(dāng)保持對總公司負(fù)責(zé)原則，接受總公司的管理。在職責(zé)上，總公司是公司戰(zhàn)略規(guī)劃、部署、資金投入的主體，分公司應(yīng)當(dāng)在總公司指定的戰(zhàn)略下提升自己的生產(chǎn)經(jīng)營活動。另外，決策上，總公司的職責(zé)不僅僅包括了微觀的企業(yè)決定，在宏觀戰(zhàn)略上也保有決定權(quán)，相比之下，分公司更傾向于實際操作。本人認(rèn)為，第三種管理方式更為科學(xué)和有效。既考慮了分公司的局部利益，又不影響總公司的整體戰(zhàn)略步署。

二、總公司實施財務(wù)控制的重要手段實施財務(wù)控制應(yīng)著重運(yùn)用以下手段：

(一)分公司財務(wù)管理上實行委派制

會計委派制一是可以防止會計信息失真，維護(hù)所有者的利益，二是有效地擺脫了會計人員與單位之間的依附關(guān)系，使會計人員的工作相對獨立，有效防制亂開支、超出授權(quán)范圍行為的發(fā)生。具體作法是分公司所有財務(wù)人員由總公司委派，不受分公司經(jīng)理管理，與分公司經(jīng)理分別向總公司匯報，互相制約。

(二)實行預(yù)算管理

體系預(yù)算是財務(wù)控制中的一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，通過預(yù)算可以使管理者明確企業(yè)內(nèi)部的資本運(yùn)行狀況和未來資金投入比例。具體作法就是將企業(yè)預(yù)算經(jīng)營目標(biāo)的主要指標(biāo)分解并切實的安排到每個分公司，并對各個分公司的完成狀況進(jìn)行評價監(jiān)督。

(三)實行收支兩條線管理

作到事前控制，避免坐支舞弊現(xiàn)象。具體作法是設(shè)置收款專戶和費(fèi)用專戶，收回的貨款和工程款必須通過收款專戶，分公司發(fā)生的開支一律通過費(fèi)用專戶，不得互相串用。

(四)加大對分公司財務(wù)管理的審計

審計對于規(guī)范財務(wù)管理，提高資金使用效益，挖掘潛力、堵塞漏洞、具有十分重要的作用。從而防范分公司的風(fēng)險，相應(yīng)也規(guī)避總公司的風(fēng)險。具體作法每年定期與不定期到分公司進(jìn)行財務(wù)審計。

(五)建立獎罰并重管理機(jī)制

為達(dá)到企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化的目標(biāo)，強(qiáng)有力的獎罰管理機(jī)制必不可少。通過獎罰機(jī)制的實施，可以使公司員工的個人追求與公司業(yè)績目標(biāo)有機(jī)結(jié)合，特別是對促使分公司管理者和財務(wù)人員依法守規(guī)履職，拓展市場，創(chuàng)造新的利潤增長點，并自覺為實現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)而努力工作。建立獎罰管理機(jī)制如果單純依靠傳統(tǒng)管理制度是不合理的，目前針對獎罰機(jī)制最為有效的方法，就是建立績效考核體系，通過各項目標(biāo)達(dá)成所記錄的分?jǐn)?shù)，對比出分公司相關(guān)人員的具體工作情況，便于總公司管理層進(jìn)行獎勵或懲罰。同時，為完善發(fā)展需要，諸如個人職業(yè)規(guī)劃、上升空間、工資、福利等都應(yīng)計入到分公司管理者績效考核制度之中。

三、結(jié)束語

第11篇

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深化，中國國內(nèi)投資環(huán)境也日益完善，外商直接投資一直保持著持續(xù)增長的態(tài)勢。從實踐來看，外商直接投資的大規(guī)模流入導(dǎo)致了生產(chǎn)活動的增加，這就直接帶來更多的資源消耗和污染排放。從外商直接投資流入的行業(yè)結(jié)構(gòu)來看，污染排放水平較高的制造業(yè)是外資流入的首選行業(yè)。1999—2009年外商直接投資在中國制造業(yè)投資中的比重都超過了50%，其中2004年和2005年投資制造業(yè)比重高達(dá)70%以上。從每年公布的《中國統(tǒng)計年鑒》的具體數(shù)據(jù)也可以發(fā)現(xiàn)，自1999年以來，外商直接投資企業(yè)在中國的主要污染密集型行業(yè)中的資產(chǎn)占該行業(yè)總資產(chǎn)的比重，總體上處于上升趨勢。根據(jù)《中國統(tǒng)計年鑒》中利用FDI的國別來源分布、在華投資的區(qū)域分布、產(chǎn)業(yè)分布等相關(guān)數(shù)據(jù)可以看出，中國利用外商直接投資存在著明顯的“二元結(jié)構(gòu)”模式。其具體表現(xiàn)為:從改革開放初期到21世紀(jì)初期，F(xiàn)DI的來源國(地區(qū))主要是亞洲的一些發(fā)展中國家和地區(qū)，其中香港地區(qū)所占比重最大。根據(jù)2002年數(shù)據(jù)，當(dāng)年香港在中國大陸地區(qū)直接投資占亞洲總量的54．84%，占中國全年利用FDI的33．86%，遠(yuǎn)超過其他發(fā)達(dá)國家在華投資額。外商直接投資在華地區(qū)空間分布體現(xiàn)在東部地區(qū)數(shù)量多、中西部數(shù)量少。形成中國外商直接投資來源國(地區(qū))差異的原因，一方面是受到舊有的國際經(jīng)濟(jì)秩序的影響和制約，許多西方發(fā)達(dá)國家對中國進(jìn)行經(jīng)濟(jì)封鎖或限制或制裁，這一階段外資主要來源于港澳臺地區(qū)。由于利益驅(qū)動和技術(shù)限制，早期進(jìn)入中國大陸地區(qū)的FDI主要投向了一些污染密集型產(chǎn)業(yè)。中國從1992年開始明確向市場化方向改革邁進(jìn)，發(fā)達(dá)的歐美日等國家對中國的投資額開始不斷加大。但是由于發(fā)達(dá)國家已經(jīng)基本完成工業(yè)化進(jìn)程和階段，其國內(nèi)產(chǎn)業(yè)也不斷處于調(diào)整和升級階段，發(fā)達(dá)國家也就抓住發(fā)展中國家市場開放的機(jī)會，將其國內(nèi)的部分“夕陽產(chǎn)業(yè)”向國外轉(zhuǎn)移，其中中國就成為一個主要的轉(zhuǎn)移地，在某種程度上也就形成了中國所謂的“產(chǎn)業(yè)承接”。然而，這種所謂的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移模式給中國國內(nèi)帶來大量的資源環(huán)境保護(hù)問題，主要的資本輸出國家或地區(qū)利用直接投資基于利潤最大化的目的，瘋狂地大肆掠奪中國的一些耗竭性資源，或者掠奪中國的不可再生資源(如開采礦石等)，或者基于保護(hù)其國內(nèi)環(huán)境而其國內(nèi)又需要某些高污染產(chǎn)品，將投資主要集中于污染密集型產(chǎn)業(yè)，嚴(yán)重地破壞了當(dāng)?shù)氐纳鷳B(tài)環(huán)境。形成當(dāng)前中國地域空間上的FDI進(jìn)入的“二元結(jié)構(gòu)”格局，其主要原因不僅由FDI來源國的國別差異而造成，也與中國地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會發(fā)展差距關(guān)聯(lián)，還與中國對不同地區(qū)實施的差異對外開放政策有關(guān)。

從經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的實踐來看，環(huán)境污染直接受到經(jīng)濟(jì)規(guī)模、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和技術(shù)的影響，污染排放與經(jīng)濟(jì)規(guī)模和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)重污染化同向變化，污染排放與環(huán)境技術(shù)反向變化。FDI導(dǎo)致了發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)某種程度上的重污染化，因為外商在發(fā)展中國家投資一般以污染度較高的工業(yè)為主。發(fā)展中國家發(fā)展水平低，接受外商投資一般也就定位在包括大量重污染型產(chǎn)業(yè)的工業(yè)上，對于環(huán)境保護(hù)還沒有提到重要的位置。發(fā)達(dá)資本輸出國或地區(qū)利用FDI瘋狂從中國大量掠奪一些耗竭性資源(如開采礦石等)，或者集中投資于污染密集型產(chǎn)業(yè)，嚴(yán)重地破壞了當(dāng)?shù)氐纳鷳B(tài)環(huán)境。一些外商將在本國已經(jīng)淘汰的高污染環(huán)境的技術(shù)和設(shè)備想方設(shè)法轉(zhuǎn)移到中國境內(nèi)，造成了中國的環(huán)境日趨惡化。由于跨國公司的最終目的是獲得高額收益，因此，發(fā)展中國家在污染產(chǎn)品生產(chǎn)上的國際比較優(yōu)勢也是跨國公司海外投資的一個重要誘因。盡管中國政府也在不斷強(qiáng)化環(huán)境治理，十報告首次專門論述了“生態(tài)文明”的基本內(nèi)涵和理念，首次提出了“推進(jìn)綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展”，建設(shè)美麗中國。但是人們擔(dān)心的是外商投資企業(yè)的“污染轉(zhuǎn)移”問題并沒有解決，有的行業(yè)還很嚴(yán)重。如我國工業(yè)主要污染排放指標(biāo)(工業(yè)廢水、工業(yè)廢氣以及工業(yè)二氧化硫)從1992年至今基本上呈現(xiàn)逐漸惡化的趨勢。其中，工業(yè)廢氣持續(xù)增長，在1992—2010年間增長高達(dá)479%;工業(yè)二氧化硫排放在1992—2006年間快速提高，增幅達(dá)到69%，隨后出現(xiàn)緩慢下降，相對于1992年依然增長41%［5］。工業(yè)廢水在有效控制之后，排放基本保持不變，這凸顯了政策選擇對污染排放的有效性和重要性。沿海地區(qū)是中國加工貿(mào)易的重鎮(zhèn)，伴隨經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，其環(huán)境也日趨惡化。2002年國家環(huán)保總局的《典型區(qū)域土壤環(huán)境質(zhì)量狀況探查研究》報告顯示，珠江三角洲地區(qū)近40%的農(nóng)田菜地土壤重金屬污染超標(biāo)，其中10%屬于“嚴(yán)重”超標(biāo)。全國范圍內(nèi)，遭受工業(yè)固體廢物危害與生活垃圾危害的耕地已經(jīng)達(dá)到1000萬公頃，每年損失的糧食已經(jīng)達(dá)到120億公斤。全國13億畝草原嚴(yán)重退化和沙化。全國七大水系均遭受污染，全國90%以上城市水域嚴(yán)重污染，有50%城市缺水。2014年4月17日，國土資源部和環(huán)保部聯(lián)合《全國土壤污染狀況調(diào)查公報》，結(jié)果表明，全國土壤總的點位超標(biāo)率達(dá)16．1%，其中污染點位輕微為11．2%、輕度為2．3%、中度為1．5%、重度為1．1%。從土地利用類型看，耕地土壤點位超標(biāo)率為19．4%、林地為10．0%、草地為10．4%。從污染類型看，無機(jī)型污染占比大，有機(jī)型相對次之，復(fù)合型污染占比較小。造成土壤污染或超標(biāo)的主要原因是工礦業(yè)生產(chǎn)活動和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)等活動。近年來，跨國公司在華污染事件頻發(fā)，給中國經(jīng)濟(jì)造成巨大損失。根據(jù)《2012跨國公司中國報告》:2006年6月33家在華知名跨國公司因環(huán)保違規(guī)違法而被國家環(huán)保總局曝光，主要有超標(biāo)準(zhǔn)排放廢水的上海松下電池公司、超標(biāo)排放污染廢水的長春百事可樂公司、主體設(shè)施未驗收私自投產(chǎn)的上海雀巢公司，還有3M上海公司、德國諾爾起重機(jī)設(shè)備等公司。上述案例僅是在華跨國公司涉及環(huán)境污染問題的冰山一角。跨國公司進(jìn)入中國以來，大部分高耗能和高污染產(chǎn)品基本由中國企業(yè)來生產(chǎn)，然后跨國公司進(jìn)行內(nèi)部貿(mào)易或者出口，而將污染留在中國，造成了我國部分地區(qū)的環(huán)境污染。

二、跨國公司在華投資造成環(huán)境污染的原因

第一，外商投資過度進(jìn)入制造業(yè)是環(huán)境污染的一個主要原因。改革開放以來，中國利用FDI與引進(jìn)制造業(yè)投資同步進(jìn)行，外商對制造業(yè)的投資從1999年開始就不斷增加，在2004年和2005年時，制造業(yè)占比已經(jīng)達(dá)到70%以上;之后，制造業(yè)利用外資占比處于下降狀態(tài)，到2012年降到43．7%(見表1)。從FDI在華的產(chǎn)業(yè)分布看，引進(jìn)外資中大約有60%進(jìn)入制造業(yè)，給外商帶來的88%的FDI工業(yè)增加值來源于污染密集型的產(chǎn)業(yè)，其中30%屬于高度污染密集型的產(chǎn)業(yè)［8］。從“三廢”排放量來看，制造業(yè)帶來的污染物排放量最大，其廢水排放量已經(jīng)占到工業(yè)排放量的79%;廢氣排放量占到63．7%;廢棄固體物排放量占42．1%。從國際競爭態(tài)勢看，由于中國的制造業(yè)產(chǎn)品在國際上具有比較優(yōu)勢，因此制造業(yè)生產(chǎn)擴(kuò)張不可避免地造成污染的轉(zhuǎn)移。這也說明外商投資的技術(shù)外溢效應(yīng)并沒有整體上改善環(huán)境污染，或者技術(shù)外溢不足或者是技術(shù)吸收不足。當(dāng)然，從表1中可以看出，制造業(yè)利用外資占全國利用外資總量的比重自2006年不斷下降，到2012年比重已經(jīng)降到43．7%。這也反映出中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在不斷調(diào)整與升級，第三產(chǎn)業(yè)處于上升態(tài)勢，對環(huán)境污染程度的降低會產(chǎn)生積極的作用和效果。

第二，環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)的國際差異性導(dǎo)致發(fā)達(dá)國家污染產(chǎn)業(yè)向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移。目前，國際上有《多邊環(huán)境協(xié)議》、《卡塔赫納生物議定書》和《蒙特利爾公約》等國際性的相關(guān)環(huán)境保護(hù)條約。然而，這些條約或者是單邊條約，或者是與WTO的有關(guān)規(guī)定相悖。在WTO的框架內(nèi)，有關(guān)環(huán)境保護(hù)的協(xié)定尚不完善，更沒有如國際貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易和知識產(chǎn)權(quán)那樣的協(xié)定對相關(guān)方面的明確限定與約束限定。制造業(yè)的輸出國基本都是發(fā)達(dá)的西方國家，而這些國家對環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的制定有嚴(yán)格甚至苛刻的限制，在具體的經(jīng)濟(jì)活動中對于能耗高、污染嚴(yán)重等行業(yè)的懲罰相當(dāng)嚴(yán)厲，開出的罰單動輒上億元。但中國對相關(guān)污染的外資企業(yè)開出的罰單僅為幾萬元或幾十萬元，外資企業(yè)通過污染生產(chǎn)獲得的收益遠(yuǎn)大于遵守環(huán)境規(guī)制所付出的相關(guān)成本，根本起不到應(yīng)有的懲罰作用。另外，發(fā)達(dá)國家主要依據(jù)本國的產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況，以及國內(nèi)的基本條件而制定制造業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，他們不會過多考慮或者照顧發(fā)展中國家的基本利益。同時，中國正處在工業(yè)化的中期推進(jìn)階段，這就導(dǎo)致發(fā)達(dá)國家在其國內(nèi)發(fā)展高污染制造業(yè)的成本不斷上升，迫使其只好向中國等發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移制造業(yè)。當(dāng)然，也有相當(dāng)?shù)耐馍掏顿Y企業(yè)利用中國與其母國的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)“壓力差”將污染轉(zhuǎn)嫁到中國。

第三，地方政府官員的政績觀，造成了地方政府間的惡性引資競爭，導(dǎo)致了環(huán)境污染的加重。1994年中國實行分稅制改革，地方政府必須獲得相當(dāng)?shù)呢斦找妫拍軌蛟谝欢ǔ潭壬蠞M足地方政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)和行政費(fèi)用支出的需求。同時為了政治上的晉升極力追求經(jīng)濟(jì)增長率。而要在“為增長而展開的競爭”中取得優(yōu)勢，選擇“資本推動型”發(fā)展模式是一種最有效的方式，這就要求地方政府不斷地創(chuàng)造或者改善軟硬環(huán)境，以為招商引資創(chuàng)造條件。相對于完善的市場經(jīng)濟(jì)國家來說，中國對資本的自由流動有嚴(yán)格的限制，地方政府為了加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展，就會充分利用手中掌握的經(jīng)濟(jì)權(quán)力，通過“放權(quán)讓利”的方式以盡最大可能獲得外資的審批權(quán)。這種基于對經(jīng)濟(jì)資源最大化的不斷追求，刺激了地方政府追逐外資的利用規(guī)模和數(shù)量，造成了全國范圍內(nèi)對外資引進(jìn)的瘋狂追求。改革開放以來，中國傾斜式的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略形成了外資進(jìn)入基本上從東南沿海地區(qū)向中部地區(qū)、西部地區(qū)逐步梯度推進(jìn)的格局，然而FDI在華地域分布的失衡，又進(jìn)一步加劇了中國內(nèi)部區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的失衡，東部地區(qū)面臨的資源環(huán)境壓力日益加劇。

從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實踐來看，地方政府基于提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度和取得顯著的“表面”政績之目的，往往不惜以犧牲環(huán)境保護(hù)為代價，突破環(huán)境底線，引進(jìn)了一批技術(shù)水平低、污染高、能耗高的外資企業(yè)，結(jié)果使得本已脆弱的本地生態(tài)環(huán)境更趨惡化。特別是外資偏向于投資制造業(yè)的引資結(jié)構(gòu)更是加大了中國資源節(jié)約和環(huán)境保護(hù)的壓力。第四，大量“洋垃圾”進(jìn)口到中國，造成國內(nèi)環(huán)境污染。由于發(fā)達(dá)國家對環(huán)境污染的嚴(yán)格限制和巨大的懲罰成本，發(fā)達(dá)國家進(jìn)行跨國垃圾轉(zhuǎn)移就成為他們處理污染的一種途徑和方式。其具體做法就是將產(chǎn)生于發(fā)達(dá)國家內(nèi)部的大量工業(yè)與生活垃圾，特別是產(chǎn)生的有害廢棄物，通過各種方式轉(zhuǎn)向環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)較低的發(fā)展中國家，這必然給進(jìn)口垃圾的國家?guī)砭薮蟮沫h(huán)境問題。作為最大的發(fā)展中國家的中國也不斷遭受到洋垃圾進(jìn)口的影響。洋垃圾進(jìn)入中國的途徑主要有貿(mào)易、走私、捐贈等形式，對中國的環(huán)境造成很大的負(fù)面影響。其主要涉及工業(yè)垃圾與危險廢物垃圾等。來自美國國際貿(mào)易委員會的數(shù)據(jù)，2000年至2011年，美國向中國出口的垃圾廢品交易額由最初的7．4億美元增加到115．4億美元，2011美國出口給中國的垃圾交易額占中國從美國進(jìn)口貿(mào)易總額的11．1%，其總量僅次于從美國進(jìn)口的農(nóng)作物、電腦和電子產(chǎn)品及化學(xué)品和運(yùn)輸設(shè)備等。更觸目驚心的是，全球每年產(chǎn)生5億噸各種電子垃圾，其中70%以各種方式流入中國。某種程度上，中國東南沿海地區(qū)已經(jīng)發(fā)展成為全球電子垃圾的聚集地。

第五，高污染、高能耗和資源性產(chǎn)品出口產(chǎn)生的環(huán)境污染問題。高污染產(chǎn)品在中國主要是指黑色金屬冶煉及壓延業(yè)、造紙及紙制品業(yè)、有色金屬冶煉壓延業(yè)、非金屬礦物制造業(yè)與化工原料及化學(xué)制品制造業(yè)。目前，中國已經(jīng)成為世界上最大的焦炭生產(chǎn)、消費(fèi)和出口國，出口占全球貿(mào)易量的一半以上。然而中國的焦炭生產(chǎn)技術(shù)與工藝整體上落后于世界水平，技術(shù)落后的土焦占有較大比重，我們生產(chǎn)一噸焦炭就要平均排放大約一噸的廢水、廢氣和廢渣。隨著中國出口焦炭數(shù)量的增加，環(huán)境污染指數(shù)也在不斷上升。

三、提升環(huán)境質(zhì)量的應(yīng)對策略

第一，提升我國治污技術(shù)創(chuàng)新能力，加大先進(jìn)治污技術(shù)引進(jìn)力度。技術(shù)創(chuàng)新能力和水平是決定一個國家經(jīng)濟(jì)競爭力的核心要素，對一個國家和地區(qū)環(huán)境污染的根本治理要依靠技術(shù)創(chuàng)新的突破。技術(shù)創(chuàng)新能力對環(huán)境的改善作用體現(xiàn)在:一是能夠有效提升企業(yè)的生產(chǎn)效率，企業(yè)能用更少的資源消耗取得更大的產(chǎn)出，從而在一定程度上減緩環(huán)境壓力;二是治污技術(shù)的發(fā)展與突破可以大大降低治污成本，從而獲得有效的收益，有利于調(diào)動企業(yè)生產(chǎn)者的治污積極性;三是從環(huán)境監(jiān)管視角看，檢測技術(shù)的進(jìn)步能大大降低政府的監(jiān)管成本。所以，從長遠(yuǎn)和根本上看，環(huán)境污染治理水平的提升主要依賴于技術(shù)創(chuàng)新能力提高。發(fā)達(dá)國家具有成熟和先進(jìn)的治污技術(shù)和產(chǎn)品，我們要促進(jìn)我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的整體水平提升，就必須引進(jìn)國際上已有的先進(jìn)環(huán)保技術(shù)和設(shè)備。要用高新技術(shù)來改造環(huán)保產(chǎn)業(yè)，以提高環(huán)保產(chǎn)業(yè)的技術(shù)含量，解決我國污染治理和生態(tài)環(huán)境保護(hù)的關(guān)鍵技術(shù)，增強(qiáng)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的市場競爭力，推動中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展。要鼓勵引進(jìn)國外先進(jìn)的環(huán)保和清潔生產(chǎn)技術(shù)與科學(xué)的管理方法，從根本上解決中國的環(huán)境污染問題。要完善政策引導(dǎo)，大力促進(jìn)國內(nèi)清潔生產(chǎn)與循環(huán)生產(chǎn)技術(shù)的不斷創(chuàng)新。

第二，調(diào)整引進(jìn)外商投資的戰(zhàn)略定位，注重提升引進(jìn)外資質(zhì)量。在引進(jìn)外資過程中必須遵循環(huán)保優(yōu)先的原則，設(shè)立產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)門檻，嚴(yán)把環(huán)境保護(hù)關(guān)，把能否節(jié)約資源和提高環(huán)境效應(yīng)作為引資的標(biāo)準(zhǔn)，大力引進(jìn)節(jié)能減排型企業(yè)。要健全和強(qiáng)化對外商投資企業(yè)利用外資的政策導(dǎo)向，加強(qiáng)對外商投資企業(yè)全程環(huán)保監(jiān)管，要對具體的外資項目進(jìn)行環(huán)保評估，并實行嚴(yán)格的生產(chǎn)審查制度和程序，嚴(yán)格限制水平低、能耗高、污染高的外資項目的進(jìn)入。

第三，調(diào)整外商直接投資的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，優(yōu)化我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。針對外資過度進(jìn)入制造業(yè)的現(xiàn)狀，我們必須改變外商直接投資的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，應(yīng)當(dāng)限制其投入那些技術(shù)含量低的加工制造業(yè)，鼓勵其投向高技術(shù)含量領(lǐng)域和能夠帶動大量相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和就業(yè)增加的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。我國目前使用的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》將不同的行業(yè)劃分為鼓勵、許可、限制及禁止類，在未來的產(chǎn)業(yè)調(diào)整中要更多側(cè)重于環(huán)保因素，在限制和禁止類中添加調(diào)整部分污染嚴(yán)重的行業(yè)，從源頭上控制污染物的產(chǎn)生。在發(fā)達(dá)國家更加強(qiáng)化對高污染和高排放行業(yè)限制的背景下，基于環(huán)保理念，有選擇地引進(jìn)外資并加大對高污染企業(yè)的監(jiān)管和控制是在全球化背景下中國的必然選擇，這將有助于中國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)，使中國經(jīng)濟(jì)朝著“綠色發(fā)展”方向邁進(jìn)。第四，加快完善吸引外資和環(huán)境保護(hù)相協(xié)調(diào)的法規(guī)和政策。改革開放以來，我國在利用外商直接投資和環(huán)境保護(hù)方面還沒有形成統(tǒng)一的立法，這造成了利用外資過程中的監(jiān)管漏洞。我國有關(guān)控制外國污染轉(zhuǎn)移的法律、法規(guī)主要有《固體廢棄物污染環(huán)境防治法》、《進(jìn)出口商品檢驗法實施條例》、《中外合資經(jīng)營企業(yè)法》、《關(guān)于加強(qiáng)外商投資建設(shè)項目環(huán)境保護(hù)管理的通知》等。涉及環(huán)境風(fēng)險評估預(yù)警的法律法規(guī)主要包括:一部法律，即《環(huán)境影響評價法》;兩部國務(wù)院規(guī)范性文件，即《關(guān)于落實科學(xué)發(fā)展觀加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)的決定》和《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)國家環(huán)境保護(hù)“十二五”規(guī)劃的通知》;5個部級文件，即《關(guān)于開展環(huán)境污染損害鑒定評估工作的若干意見》、《環(huán)境風(fēng)險評估預(yù)警技術(shù)指南———氯堿企業(yè)環(huán)境風(fēng)險等級劃分方法》等。由于國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會環(huán)境發(fā)生變化和制定相關(guān)法律法規(guī)時的時代背景局限，上述法律法規(guī)面對現(xiàn)實環(huán)境存在各種漏洞，如技術(shù)性不強(qiáng)、檢驗標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等問題，使得監(jiān)管效率不高。

發(fā)達(dá)國家針對環(huán)境污染和保護(hù)方面的立法比較超前，法律法規(guī)比較完善。如美國在環(huán)境污染規(guī)制方面的法律法規(guī)主要包括大氣污染規(guī)制、水污染規(guī)制、噪聲污染的規(guī)制和固體廢棄物污染規(guī)制等。美國針對大氣污染方面的法律法規(guī)有《能源供應(yīng)與環(huán)境協(xié)調(diào)法》等;水污染規(guī)制法律法規(guī)有《聯(lián)邦水污染控制法》等;針對噪聲污染制定的法律法規(guī)有《噪聲控制法》等;固體廢棄物的規(guī)制方面有《固體廢物處置法》等。英國首都倫敦曾經(jīng)被稱為“霧都”，這是英國長期工業(yè)化發(fā)展而沒有重視和有效解決環(huán)境污染造成的后果，基于1952年倫敦?zé)熿F事件，英國于1956年頒布了世界上第一部《清潔空氣法》，并逐漸實行了能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換，經(jīng)過半個世紀(jì)的努力，倫敦的空氣污染得到有效控制，環(huán)境質(zhì)量達(dá)到較為令人滿意的結(jié)果。倫敦環(huán)境保護(hù)的成功經(jīng)驗在于有效的法律手段和科學(xué)的規(guī)劃與管理。我們要科學(xué)借鑒發(fā)達(dá)國家成熟完善的法律法規(guī)，充分結(jié)合中國的發(fā)展實際，制定統(tǒng)一規(guī)范有效的外商投資環(huán)境管理的相關(guān)法規(guī)。第五，加大環(huán)境污染治理的投入力度，推動環(huán)保產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。長期以來，我國對環(huán)保的投入占同期GDP比例始終不到2%。根據(jù)實踐和預(yù)測，如果要真正控制環(huán)境污染、改善環(huán)境質(zhì)量，一個國家和地區(qū)對環(huán)保的投入需要達(dá)到GDP的2%～3%。面對日益惡化的生態(tài)環(huán)境，國家已經(jīng)或即將啟動大氣、水、土壤等領(lǐng)域的污染防治計劃。當(dāng)然，這些計劃的實施需要大量的環(huán)保投入，其中僅大氣污染防治計劃的總投入預(yù)計5年就要達(dá)到1．7萬億元，年均3400億元，中央財政總投資2700億元。但實際上，2013和2014年中央財政累計投資只有150億元。

未來幾年，投資壓力和缺口依然非常大。我國長期以來對環(huán)境污染治理投入的嚴(yán)重匱乏，造成環(huán)境污染治理的極大困境。加大環(huán)境污染治理投入，一方面依靠各級政府的財政投入，另一方面更需要依靠市場機(jī)制的調(diào)節(jié)和有效的資金配置。在環(huán)境污染治理投入上，跨國公司具有雄厚的資金優(yōu)勢和實力，應(yīng)該鼓勵外商投資企業(yè)成立外資企業(yè)環(huán)保基金，并將這個基金投資的收益用于外資企業(yè)環(huán)境污染的治理。我們要借鑒發(fā)達(dá)國家治理污染的成功經(jīng)驗，建立主要以經(jīng)濟(jì)手段調(diào)節(jié)、行政和法律手段輔助調(diào)節(jié)的綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展機(jī)制。當(dāng)然，政府要為企業(yè)的生產(chǎn)提供信貸和融資便利，并給予相當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠等;要加大綠色消費(fèi)理念的宣傳，引導(dǎo)消費(fèi)者在消費(fèi)中選購綠色產(chǎn)品，科學(xué)引導(dǎo)企業(yè)發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)，引導(dǎo)外商投資企業(yè)將資本投向無污染行業(yè)和綠色等技術(shù)薄弱的產(chǎn)業(yè)。第六，完善我國的環(huán)境稅制建設(shè)。從全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境污染治理的實踐看，發(fā)達(dá)國家的環(huán)境稅主要包括環(huán)境污染稅和生態(tài)破壞稅。環(huán)境污染稅分為廢氣和大氣污染稅、廢水和水污染稅、廢物垃圾稅。生態(tài)破壞稅包括伐木稅和地下水稅。發(fā)達(dá)國家通過完善的稅制建設(shè)及嚴(yán)格征稅，對發(fā)達(dá)國家有效控制環(huán)境污染起到了積極作用。當(dāng)前，對我國來說，應(yīng)基于環(huán)境保護(hù)之目的，借鑒發(fā)達(dá)國家通過稅制建設(shè)遏制環(huán)境污染的有效做法，完善我國的環(huán)境污染稅制建設(shè)。由于征收環(huán)境稅之目的在于保護(hù)環(huán)境，作為一種稅，其框架應(yīng)該包括納稅人、征稅對象、稅率、納稅期限、納稅地點、稅收優(yōu)惠等基本要素。從納稅人來看，主要是指開發(fā)、使用環(huán)境資源和污染環(huán)境的單位和個人。從征收范圍來看，主要是指向那些不可再生資源或者資源存量較少或稀缺的資源，同時向生產(chǎn)中的污染行為征稅。從稅收優(yōu)惠來看，主要是對有效控制污染、清潔生產(chǎn)和綠色消費(fèi)等實行稅收優(yōu)惠。第七，實施嚴(yán)格的環(huán)境污染治理政策，加大對跨國公司環(huán)境污染的處罰力度，有效改善環(huán)境質(zhì)量。

第12篇

關(guān)鍵詞：汽車金融公司模式

一、我國汽車金融公司發(fā)展的現(xiàn)狀

我國加入世貿(mào)組織以來，汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展更加迅速，與汽車生產(chǎn)息息相關(guān)的金融服務(wù)也日益得到重視，特別是政府近幾年出臺了一系列相關(guān)法令，汽車市場上的相關(guān)主體生產(chǎn)商、經(jīng)銷商以及商業(yè)銀行等均出現(xiàn)了不同程度的回應(yīng)。2004年8月，通用汽車(GeneralMotors)成立國內(nèi)首家汽車金融合資公司，緊接著，福特、大眾汽車金融公司相繼成立，國內(nèi)車貸市場上掀起了一股汽車金融服務(wù)的競爭熱潮，國內(nèi)汽車金融市場出現(xiàn)了合資汽車金融公司“逐鹿中原”的競爭局面。國內(nèi)汽車生產(chǎn)商及商業(yè)銀行應(yīng)如何應(yīng)對競爭激烈的車貸市場，我國汽車金融服務(wù)應(yīng)如何發(fā)展，是值得我們深思的問題。

汽車金融服務(wù)的起源是在上世紀(jì)20年代前后，由汽車制造商向用戶提供汽車銷售分期付款時開始出現(xiàn)的。它的出現(xiàn)引起了汽車消費(fèi)方式的重大變革，實現(xiàn)了消費(fèi)者購車支付方式由最初的全款支付向分期付款方式轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變雖然促進(jìn)了銷售，但大大占用了制造商的資金。隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張、消費(fèi)市場的擴(kuò)大和金融服務(wù)及信用制度的建立與完善，汽車制造商又開始利用汽車金融服務(wù)公司這一位國家法律所認(rèn)可的公司載體形式來解決在分期付款中出現(xiàn)的資金不足問題，從社會籌集資金。這樣，汽車金融服務(wù)就形成了一個完整的“融資-信貸-信用管理”的運(yùn)行過程。

按照西方國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)驗，當(dāng)一國人均GDP達(dá)到700美元時，便開始進(jìn)入汽車消費(fèi)時代。2003年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)人均首次突破1000美元，達(dá)到1090美元；2004年，我國人均GDP達(dá)到1269美元；2005年，中國人均國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）達(dá)到1703美元。這些數(shù)據(jù)表明，我國正在進(jìn)入汽車消費(fèi)時代，并且能夠成為我國又一新的經(jīng)濟(jì)增長點。目前我國汽車消費(fèi)結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生變化，私家車消費(fèi)市場逐漸成為汽車消費(fèi)市場的主力需求。2001年私車消費(fèi)比例達(dá)到47.1%，2002年超過56%，2003年增至62%，2004年大幅增加為93.7%。汽車消費(fèi)尤其是私車消費(fèi)的持續(xù)走高，迫切需要完善的汽車金融服務(wù)。然而，我國汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)嚴(yán)重滯后，汽車消費(fèi)信貸占汽車銷售總額的比例不足10%，而其他國家如美國的比例為93%，英國為80%，德國為75%，日本為44%。另外，國外成熟的汽車金融服務(wù)，不僅向消費(fèi)者提供信貸服務(wù)，而且向汽車廠商、經(jīng)銷商等提供涉及汽車生產(chǎn)、流通、消費(fèi)、租賃、維護(hù)、回收等多環(huán)節(jié)的全方位、多樣化的金融服務(wù)。因此，我國汽車金融服務(wù)與國外汽車金融服務(wù)業(yè)的差距，不僅顯示了我國汽車金融業(yè)發(fā)展的滯后性，更說明了我國汽車金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的潛力與迫切性。以美國為例，福特信貸、通用融資、戴-克財務(wù)、豐田財務(wù)等4家專業(yè)汽車融資公司占新車貸款銷售份額39％。

二、我國發(fā)展汽車金融的難點

1.發(fā)育不成熟的信用環(huán)境

汽車金融發(fā)展的一個重要基礎(chǔ)是完善的信用評價體系。我國由于處在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，社會征信體系還未發(fā)育成熟。消費(fèi)者信用記錄非常分散，企業(yè)難以掌握完整的客戶收入以及信用情況，而健全的個人信用制度能為汽車金融企業(yè)的發(fā)展提供切實保障。由于國內(nèi)還未形成完整的全面的信用評價體系，導(dǎo)致整個社會個人信用評價成本較高。由于以上原因，再加上消費(fèi)者誠信意識缺乏，使我國個人車貸的賬率居高不下。據(jù)統(tǒng)計，2003年前9個月，中國汽車貸款總量為1800億元，其中壞賬為945億元；占車貸總額一半以上；2004年前9個月汽車貸款總量為1683億元，其中壞賬高達(dá)1000億元。一度車貸的相關(guān)保險業(yè)務(wù)幾乎陷入停滯，這在相當(dāng)程度上成了汽車金融服務(wù)發(fā)展的一個路障。

2.審慎的政策環(huán)境

首先，運(yùn)營資金太少是導(dǎo)致目前國內(nèi)已經(jīng)成立的汽車金融公司缺乏競爭優(yōu)勢的主要原因之一。其次，融資渠道狹窄，投資手段單一。在國外，汽車金融機(jī)構(gòu)資金來源包括：商業(yè)票據(jù)發(fā)行、公司債券、購車儲蓄、以應(yīng)收賬款質(zhì)押向銀行借款、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)投資者出售應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款證券化等。但國內(nèi)汽車金融公司只能接受境內(nèi)股東單位3個月以上期限的存款、轉(zhuǎn)讓和出售汽車貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)、向金融機(jī)構(gòu)借款。三是信貸風(fēng)險也使汽車金融公司不敢貿(mào)然開展大宗業(yè)務(wù)。

目前，鑒于國內(nèi)金融環(huán)境，我國關(guān)于汽車金融公司的相關(guān)政策規(guī)定比較謹(jǐn)慎，2003年10月3日中國銀監(jiān)會頒布了《汽車金融公司管理辦法》，11月頒布了《汽車金融公司管理辦法細(xì)則》，2004年8月17日又頒布了新的《汽車貸款管理辦法》。為避免金融風(fēng)險，目前允許汽車金融公司開辦的業(yè)務(wù)比較有限，對汽車金融公司業(yè)務(wù)的開展有很多不利，具體表現(xiàn)在：

（1）具體業(yè)務(wù)的限制

《辦法》規(guī)定，我國汽車金融公司可以接受境內(nèi)股東單位3個月以上期限的存款，提供購車貸款業(yè)務(wù)，辦理汽車經(jīng)銷商采購車輛貸款和營運(yùn)設(shè)備貸款，轉(zhuǎn)讓和出售汽車貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)，向金融機(jī)構(gòu)借款，為貸款購車提供擔(dān)保，與購車融資活動相關(guān)業(yè)務(wù)及經(jīng)中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)的其他貸款業(yè)務(wù)。

以上業(yè)務(wù)界定對汽車金融公司在國內(nèi)開展其他業(yè)務(wù)實質(zhì)上設(shè)置了許多障礙，比如租賃業(yè)務(wù)。在國外，租賃業(yè)務(wù)是國外汽車金融公司重要的利潤來源，而國內(nèi)發(fā)育不成熟的汽車市場導(dǎo)致汽車價格波動較大，影響了租賃業(yè)務(wù)的開展。另外，汽車抵押融資涉及的相關(guān)政策也未做明確規(guī)定。

除此以外，《辦法》還禁止汽車金融公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，同一法人不得投資一個以上汽車金融公司。這就限制了部分汽車金融公司業(yè)務(wù)在國內(nèi)的擴(kuò)展。

（2）融資方面的限制

對我國汽車金融公司在融資方面的限制主要是融資渠道的限制，按照規(guī)定，汽車金融公司注冊資本的最低限額為5億元人民幣，資本充足率不得低于10%，這樣巨額的資金需求需要汽車金融公司多方籌集。而目前我國汽車金融公司只允許接受境內(nèi)股東單位3個月以上的存款，轉(zhuǎn)讓出售汽車貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)，并且同業(yè)拆借最長期限僅為7天，同時又不允許汽車金融公司進(jìn)入如企業(yè)債券這樣的公開資本市場，這樣汽車金融公司的融資問題將成為其發(fā)展的最大瓶頸。

（3）對貸款利率的限制

《細(xì)則》規(guī)定，發(fā)放汽車貸款的利率，可在央行公布的法定利率基礎(chǔ)上，上下浮動10%～30%，與央行對商業(yè)銀行的規(guī)定基本一致。鑒于目前我國尚未放開利率管制，這使得汽車金融公司在具體業(yè)務(wù)操作上無法發(fā)揮優(yōu)勢。

3.汽車產(chǎn)業(yè)本身的波動

中國汽車產(chǎn)業(yè)正處在成長期，而這一時期一個突出特點就是波動特別大，這種波動除了體現(xiàn)在產(chǎn)銷量方面，還反映在不斷變化的價格方面。車價近幾年迅速下跌，大幅壓縮了廠家利潤空間，也讓消費(fèi)者對國內(nèi)汽車價格失去信心，這無疑增加了那些準(zhǔn)備通過汽車金融公司融資買車的用戶的還貸機(jī)會成本。

發(fā)育不成熟的國內(nèi)汽車市場是汽車金融業(yè)務(wù)開展的一個最具有殺傷力的阻礙因素，也是未來政策研究者和制定者必須考慮的重要因素。

4.難以回避的金融風(fēng)險

汽車金融公司是資產(chǎn)負(fù)債限制較多的一類專業(yè)化金融機(jī)構(gòu)，它的風(fēng)險分散機(jī)制不如商業(yè)銀行靈活。因此，相對來說汽車金融公司的風(fēng)險集中度較高。《辦法》規(guī)定汽車金融公司不得設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，將5億注冊資金押在同一個地方風(fēng)險太大。汽車金融公司并非專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，因此其主要目標(biāo)并非盈利與金融安全，而是做好服務(wù)和促銷。公司如果為了促進(jìn)汽車銷售向消費(fèi)者和經(jīng)銷商過度讓利，將造成高昂成本下的經(jīng)營風(fēng)險。汽車金融公司同時也向經(jīng)銷商發(fā)放貸款，這樣風(fēng)險可通過經(jīng)銷商來加成；公司并就貸款購車提供擔(dān)保，形成了擔(dān)保風(fēng)險，可能形成風(fēng)險集中放大效應(yīng)。

三、我國發(fā)展汽車金融服務(wù)的前景

1.市場廣闊

我國汽車金融服務(wù)面臨著非常大的市場空間。據(jù)美國通用汽車公司對中國汽車市場的預(yù)測，今后幾年，中國小汽車需求將保持20%到25%的年增長率，私家車增長速度將達(dá)到33%的水平。目前中國有購車能力的家庭大約為700萬戶，到2008年將增加到4200萬戶。預(yù)計到2010年中國能成為全球第三大汽車市場，僅次于美國和日本。在全球私人用車的銷售中有70%是通過貸款方式銷售，而我國目前貸款銷售僅占汽車銷售的20%，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)未達(dá)到這個比例，我國的汽車金融服務(wù)有非常大的發(fā)展空間。據(jù)有關(guān)部門預(yù)測，到2025年中國汽車市場將達(dá)到1500萬輛，整個市場銷售額至少會達(dá)到15000億元，即使未來20年中國信貸購車比例只有國外平均水平一半，汽車金融業(yè)也將有5000多億元市場容量。全球汽車銷售中70%通過汽車信貸銷售，而在中國目前不到20%。顯然，市場發(fā)展空間非常大。在此背景下，汽車金融公司發(fā)展前景較為樂觀。

2.專業(yè)汽車金融公司的優(yōu)勢

相對于其它金融機(jī)構(gòu)，無論在批發(fā)還是零售業(yè)務(wù)方面，汽車金融公司都有著天然優(yōu)勢。在零售方面，雖然汽車金融公司利率略高于銀行（比銀行高出20%左右），但是由于汽車金融公司不需要第三方擔(dān)保，為消費(fèi)者減免了一筆“擔(dān)保費(fèi)”，因此總體而言其利率并不高。另外，相對而言，通過汽車金融公司辦理車貸業(yè)務(wù)，手續(xù)更方便，時間也更短，這是吸引客戶的主要原因。在批發(fā)領(lǐng)域，汽車金融公司可以憑借雄厚資金實力為經(jīng)銷商提供資金服務(wù)，減緩了經(jīng)銷商資金壓力。

汽車金融公司在個人車貸具體業(yè)務(wù)方面，也有較大的發(fā)揮余地，如2006年開辦汽車金融業(yè)務(wù)的一汽大眾推出彈性貸款，期限可放至5年，汽車金融公司還貸方式也更為靈活。有些公司甚至可以“舊車置換抵消首付”。這些靈活、優(yōu)惠的貸款方式無疑使汽車金融公司在車貸市場贏得較大競爭優(yōu)勢。

同時，汽車消費(fèi)信貸并不是汽車金融公司利潤的主要來源，汽車金融公司的業(yè)務(wù)涉及汽車消費(fèi)過程的方方面面，如貸款擔(dān)保、保險、理賠、零部件供應(yīng)、維修保養(yǎng)、舊車處理、經(jīng)銷商的中短期融資等。

除此以外，汽車金融服務(wù)是汽車制造商價值鏈延伸的重要部分，汽車集團(tuán)自己設(shè)立的汽車金融公司由于其對母公司汽車銷售有巨大支持作用，可以得到母公司強(qiáng)大的資金支撐。

四、我國發(fā)展汽車金融的對策

1.大力發(fā)展汽車產(chǎn)業(yè)

汽車金融業(yè)作為汽車產(chǎn)業(yè)鏈的一個環(huán)節(jié)，它的發(fā)展是以汽車產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)的，尤其是在汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初期，可以說汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r直接決定著汽車金融業(yè)的發(fā)展。前期我國汽車金融業(yè)發(fā)展受挫的一個主要原因是我國的汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展還不成熟。發(fā)展汽車產(chǎn)業(yè)本身，就是對汽車金融服務(wù)業(yè)的最大的支持，我們應(yīng)在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加大對汽車產(chǎn)業(yè)的扶持力度，在政策上以及市場環(huán)境上給與其發(fā)展的空間。只有汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展步入良性軌道，汽車金融服務(wù)才有了堅實的市場基礎(chǔ)，汽車金融服務(wù)的發(fā)展反過來又會進(jìn)一步促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

2.創(chuàng)立良好的金融信用環(huán)境

一是要加強(qiáng)相關(guān)政策、法律法規(guī)的研究和頒布工作，消除政策性瓶頸，嘗試逐步有條件地放開對汽車金融機(jī)構(gòu)融資的限制，讓它們既可獲得銀行貸款，又可發(fā)行企業(yè)債券以及實現(xiàn)汽車信貸資產(chǎn)證券化來向社會籌集資金，真正擴(kuò)寬汽車金融企業(yè)的資金來源渠道，降低融資成本，為汽車金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好氛圍。二是要加快信用體系建設(shè)步伐，減少系統(tǒng)性風(fēng)險。發(fā)達(dá)國家汽車金融業(yè)務(wù)無不是建立在相當(dāng)完善的個人信用體系基礎(chǔ)上的，而我國個人信用體系幾乎為零，汽車金融公司很難掌握儲戶的綜合信用狀況，這就造成了手續(xù)繁雜、擔(dān)保限制過多等弊病，極大地制約了汽車金融業(yè)務(wù)的開展，所以必須建立權(quán)威性和統(tǒng)一性兼?zhèn)涞膫€人信用制度評估和查詢系統(tǒng)，實現(xiàn)信用資源信息的共享。2003年11月14日，國務(wù)院批準(zhǔn)的人民銀行信用管理局正式掛牌，表明信用管理在政府行政層面正式揭開了帷幕。2005年8月18日，中國人民銀行了《中國人民銀行個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫管理暫行辦法》，這將促進(jìn)我國征信業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展，對中國汽車消費(fèi)信貸業(yè)的發(fā)展起到了承前啟后的作用。但是，由于信用數(shù)據(jù)收集、評估流程復(fù)雜，所以信用體系建設(shè)還任重而道遠(yuǎn)。

第三，扶持汽車金融中介機(jī)構(gòu)，促進(jìn)銀企合作。現(xiàn)階段針對信用缺乏和銀行門檻過高的弊病，應(yīng)該出臺相關(guān)措施促進(jìn)銀企攜手合作，扶持一些擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)，讓汽車信貸擔(dān)保公司站在公正立場上，協(xié)助銀行有償處理貸前審查、貸中擔(dān)保、貸后監(jiān)督的工作。

3.探索近期適合當(dāng)前形勢的汽車金融公司運(yùn)作模式

從長遠(yuǎn)看，專業(yè)的汽車金融公司將在未來的市場中占主要地位，但從目前來看，由于我國快速發(fā)展汽車金融服務(wù)的相關(guān)條件還不成熟，汽車金融公司當(dāng)前的運(yùn)作模式應(yīng)盡量與市場上各種金融主體尤其是銀行的合作，通過合理分工建立廣泛的合作關(guān)系。

根據(jù)《辦法》，汽車金融公司不允許設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，并且同一法人不得投資一個以上的汽車金融公司，限制了汽車金融服務(wù)的輻射范圍，而商業(yè)銀行遍布的營業(yè)網(wǎng)點則彌補(bǔ)了汽車金融公司業(yè)務(wù)在地域上的不足。其次，當(dāng)前汽車金融公司融資渠道方面也需要加強(qiáng)與商業(yè)銀行的進(jìn)一步合作。

目前我國應(yīng)適度發(fā)展專業(yè)性汽車金融公司，進(jìn)一步拓展其資金渠道，給汽車金融公司更寬的金融范圍，將供給方培育成一個充分競爭的市場。在進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展商業(yè)銀行汽車貸款業(yè)務(wù)的同時，應(yīng)加快培育專業(yè)性汽車金融公司，進(jìn)一步研究汽車金融公司可能的融資渠道，包括發(fā)行債券、同業(yè)借款或資產(chǎn)證券化等，從而使專業(yè)性汽車金融公司專業(yè)優(yōu)勢和資金實力優(yōu)勢得到充分發(fā)揮。同時，還要建立汽車金融公司與汽車生產(chǎn)企業(yè)、汽車特約銷售和售后服務(wù)企業(yè)以及二手車銷售企業(yè)之間利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的激勵約束機(jī)制；在全方位為消費(fèi)者服務(wù)的同時，做到聯(lián)手規(guī)避風(fēng)險、承擔(dān)風(fēng)險，這樣就可以讓消費(fèi)者有更多選擇，也可以與不同性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)共同分擔(dān)風(fēng)險，保持汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)穩(wěn)定健康地發(fā)展。

繼上汽通用、大眾、豐田、福特、戴-克集團(tuán)、北京現(xiàn)代和沃爾沃在國內(nèi)成立汽車金融公司后，國內(nèi)銀行首次參股汽車金融公司，由東風(fēng)汽車、中國銀行與法國標(biāo)致雪鐵龍集團(tuán)2006年8月共同在京宣布，三方合資的東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍金融公司正式開業(yè)。這些汽車金融公司的相繼開業(yè)，無疑對國內(nèi)汽車金融服務(wù)業(yè)務(wù)的豐富和深化起到巨大的推動作用。

參考文獻(xiàn)

[1]郭同峰．汽車金融服務(wù)與汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展[J]．中國市場．2005,(19)．

[2]王佃凱．論我國汽車金融服務(wù)貿(mào)易的開放與發(fā)展[J]．經(jīng)濟(jì)縱橫,2004,(10)．

[3]志軍．向汽車金融公司貸款買車[J]．滬港經(jīng)濟(jì),2004,(3)．

[4]喻平．汽車企業(yè)運(yùn)用汽車金融的模式選擇[J]．上海汽車,2004,(1)．

[5]豐琳．淺議我國汽車金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略[J]．北京汽車,2005,(2)．

[6]王平，曹夢非．我國發(fā)展外資汽車金融公司若干問題探析[J]．福建金融,2004,(6)．