時間：2023-06-30 17:21:26
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇銀行業的前景，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
改革開放以來，我國金融業發展很快，隨著金融體制改革的深入和全球經濟一體化步伐的加快，金融業競爭將愈演愈烈，我國商業銀行也將面臨著前所未有的挑戰，對自身暴露出的問題，急需認清和解決。首先，筆者認為要認清我國銀行業的現狀和面臨的問題。
（一）首先，中國銀行業目前主要存在以下幾個方面的問題
第一，銀行信貸結構不合理，這其中很重要的問題是銀行業貸款集中度比較高，大家知道銀行信貸從集中度來講有兩個領域風險比較大，一個是地方政府融資平臺，一個是房地產。在地方政府融資平臺方面，我列了幾個點，一個是政府擔保杠桿率比較高，政府為了多頭擔保，同時政府進行多頭舉債，政府負債率比較高。所以多頭舉債，政府再融資平臺，很多融資不僅僅是通過銀行貸款，包括也通過和信托公司合作，發行信托計劃，發行理財產品。包括直接在市場上發行地方平臺債，發債的方式，這樣導致政府整體負債比較高。第三方面政府主導的項目商業化程度并不高，我們發現有大量項目，比如一些城市修建公共設施，非盈利的項目也是使用銀行貸款，我們想這個風險大是商業化不高，也是咱們監管機構關注的重要問題。當然第四個是地方政府財政收入上會面臨瓶頸，比如房地產調整，財政收入變少，使得平臺融資風險有可能會進一步增大，我們說在這方面是存在隱患的。
第二，銀行資本金急需補充，在2010年對商業銀行進行了一輪再融資，到了現在，又有幾家商業銀行要進行再融資，這里跟我們宏觀管理監管政策上的一些不確定性是有關的，現在這個情況，其實我國巴塞爾協議投入使用的話，會有新的一些在資本金監管的變化。所以，未來資本金補充也是一個很重要的問題。
（二）中國銀行業發展的前瞻
在目前的宏觀格局下，對中國銀行業，筆者大概做出以下三方面的判斷。第一，筆者認為信貸業務仍然是銀行業績的主要支撐。第二點中間業務將面臨增長壓力和契機。增長壓力就是說從表外貸款已經被監管機構叫停，這塊其實是支撐銀行中間業務，包括零售業業務很重要的一塊收入。這塊被叫停，當然銀行還需要在其他的零售業務上有所突破，所以筆者認為銀行在零售業業務上發展的信心仍然是非常大的，包括通脹率比較高的情況下，盡管監管不讓你做信貸理財產品了，但銀行還可以跟通脹掛鉤的，比如做一些掛鉤型的結構型的理財產品，這塊的發展空間也應當是存在的。另外銀行應該提高服務能力，發展多樣化的金融服務，包括像理財、銀行卡，包括隨著人民幣貿易結算不斷增大，在這些領域中間業務都存在很大的發展空間的。第三點筆者認為混業經營也會帶來新的盈利點，主要是說銀行包括信托公司、保險公司這些非銀行金融機構之間的合作，我們看到銀行和保險公司之間進行產品的交叉銷售業務合作，這兩年應該說是在不斷加深的。展望混業經營，除了這塊空間可以繼續挖掘，其他領域，包括銀行跟PE、私募股權基金，現在很多陽光私募型的產品，在各家商業銀行進行發售，在這些方面合作其實合作空間也是比較大的。
最后，銀行業發展的重點，筆者認為主要有以下三方面，一是銀行信貸結構需要進一步進行調整，銀行要根據國家政策和銀行風險管理的要求對銀行信貸要有保有壓，有增有減，有浮有控。當然風險比較大的要進行跟蹤，同時對于戰略性新興產業、服務業、中小企業包括三農這些領域，雖然國家鼓勵銀行重點進行信貸投放，但作為銀行，它要管理風險，銀行要針對這些領域要進行信貸產品和風險管理方面的創新，爭取在這些領域進行信貸有效投放。二是發展中間業務，發展零售銀行在2011年是非常重要的，這是銀行業未來業務轉型的方向，銀行業轉型就是從以前重視存貸業務轉向中間業務，從以前側重于公司業務轉向零售業務，這方面發展空間也是比較大的。最后銀行未來也是需要多渠道的補充資本金的，因為監管政策面臨一些不確定性，但未來對銀行的資本金的要求是可能繼續升高的，而作為商業銀行，即便中間業務發展非常重要，但未來在可預期的時間段內，信貸仍然是形成盈利的最主要的方式，而這塊必將消耗他的資本金。所以多渠道的探索資本金的補充方式非常重要。但是如果銀行把補充資本金的壓力推給市場，這樣對整個股市帶來振動都會比較大。所以筆者認為，下面幾個相對好一些，一個是定向增發，有些企業家是要做長期投資的，這樣對市場壓力就會比較小。第二可以考慮利用稅后凈利進行增資，這樣還是需要國家有關部門，特別是各家銀行主要股東跟銀行之間在這方面進行磋商。第三可以考慮繼續引進中外戰略投資者，增加銀行的資金。最后本文認為，在當前環境下，監管機構應當在銀行的一些業務創新上給出他們更大的空間，包括銀行信貸資產轉讓以及信貸資產的證券化。
中國的國情決定了中國銀行業具有非常大的發展空間，中國銀行目前一頭是大量需要得到貸款的企業，一頭是省吃儉用的老百姓，同時又缺乏投資機會，大量的錢只能通過銀行進流轉，這給銀行業的發展提供了非常有利的條件。
中國目前銀行業面臨的問題是發展中問題，資本金短缺是信貸規模不斷擴大，存款數量不斷增加造成的，任何銀行只要有錢發展不成問題，像興業銀行2010年配股后，其增長速度就明顯超前于其它銀行，農業銀行在上市后，有了一定的資本金，其增長速度就超越了工商銀行和建設銀行，這個問題是由08年政府政策所造成的，2010年、2011年是消化高速成長后所帶來的一系列問題的時候，但光從業績上看，應該是相當不錯的。隨著三年利潤補充到銀行資本金中，或通過配股和定向增發后，銀行股的問題的各項指標將會調整到，為我國下一輪經濟周期打下扎實的金融支撐基礎。（作者單位：許昌職業技術學院）
當前，金融創新已成為銀行業生存和發展的重要推動力。縱觀國內外銀行業，從面對面的柜臺服務到電子化遠程服務，從單一的存貸款產品到為客戶量身定制個性化和多樣化的金融產品，創新活動一刻未曾停止。
今天我們可以看到，銀行業已經逐步發展出與其他行業進行有效結合，為發掘客戶需求而產生的多種銀行服務模式。與商業結合產生的信用卡，與互聯網結合產生的網上銀行，都是銀行業整合跨行業資源優勢，形成收入增長點的成功先例。而時下高速發展的移動通信產業無疑是銀行業下一個嫁接的目標。近期不斷出現在大眾視線中的“手機銀行”、“移動支付”已經在預示著銀行新一輪業務變革的蓄勢待發。
讓銀行隨身攜帶
與其他形式的手機銀行不同，“建行手機銀行”在設計之初就是為了開創一種全新的銀行服務渠道。從應用角度講，建行在最初就希望“建行手機銀行”突破已有業務形式的藩籬，使其成為真正意義上的能為客戶提供各種銀行業務的全新服務形式。聯龍博通在綜合考慮建行提出的“最便捷”和“全功能業務”這兩點最核心的客戶利益之后，大膽而前瞻地提出以手機上網為通信方式的“建行手機銀行”產品設計方案。
據了解，使用“建行手機銀行”，客戶只需將自己的建行賬號與手機號進行綁定設置，就能通過手機上網的方式發出交易指令，在手機界面上直接完成包括查詢、轉賬、匯款、繳費、支付、銀證轉賬和外匯買賣等各種銀行業務。不用隨身攜帶各種銀行卡，也不用到銀行柜臺排隊，真正實現銀行隨身“攜帶”。
出色的產品設計和良好的技術支持使得“建行手機銀行”一經推出就得到了各方的廣泛認可。因其具有“全國開通、全國漫游、24小時在線、全功能支持、菜單式操作、安全性高”等特點，客戶無論在哪個地區辦理手機銀行業務，通過手機漫游，在全國范圍內都可以隨時使用，最大限度地滿足了客戶對銀行業務快捷性和方便性的需求。
前景是否真的誘人
“手機銀行”作為一種結合銀行服務電子化與移動通信的嶄新服務，有著廣闊的市場前景。它不僅能使人們在任何時間、任何地點處理多種金融業務，而且豐富了銀行服務的內涵，使銀行以便利、高效又較為安全的方式為客戶提供服務。對于移動運營商來說，也為數據增殖業務找到了新的增長點。
金融產品的創新是金融企業可持續發展的主要因素，移動通信技術的應用讓金融企業能充分利用高可移動性和高可靠性的優勢，幫助金融企業通過協作而在新經濟中占據競爭優勢。隨著我國金融體制改革的不斷深入，特別是銀行業開放過渡期的即將結束，建行手機銀行強大的業務功能和時尚的技術將為廣大用戶展示出移動新時代的美好場景，讓人們能夠隨心所欲、不受約束地享受銀行服務。業務延伸良好和方便實用的手機銀行更是用戶提高工作效率、降低成本的好幫手。 （蘇曉）
［論文摘要］本文解釋了作為一種新興的 金融 工具的物流銀行業務的特征與創新點，分析了我國物流銀行業務的 發展 前景，在探討物流銀行業務發展現狀的基礎上，提出了物流銀行業務發展的對策和建議。
一、物流銀行業務的特征與創新點。
物流銀行業務的全稱是物流銀行質押貸款業務，簡稱物流銀行，是指銀行以市場暢銷、價格穩定、流通性強且符合質押品要求的商品質押作為授信條件，運用物流公司的物流信息管理系統，將銀行的資金流與 企業 的物流有機結合，向公司客戶提供集融資、結算等多項服務于一體的銀行綜合服務業務。
（一）物流銀行業務的特征。1.物流銀行業務的業務特征。物流銀行業務是一般動產質押業務的升華，與一般的動產質押業務的業務特征相比，具有標準化、規范化、信息化、遠程化和廣泛性的特點。標準化是指物流產品的質量和包裝標準都以國家標準和協議約定的標準由物流公司驗收；規范化則指所有動產質押品都按統一、規范的質押程序由第三方物流公司看管，確保質押的有效性；信息化的特點主要指所有的質押品看管，都借助物流公司的物流信息管理系統進行，有關業務管理人員都可通過互聯網，檢查質押品的情況；由于借助物流公司覆蓋全國的服務 網絡 ，確保了該行在全國各地開展異地業務，并能保證資金快速匯劃和物流及時運送，因此，此業務具有遠程化的特征；而廣泛性是指該業務服務客戶可是大、中、小型各類企業，既可以是制造業，也可以是流通業，總之只要這些企業具有符合條件的物流產品，銀行都可以提供此項服務。2.物流銀行業務的信用特征。物流銀行業務能為需要資金的企業提供數倍于原有交易規模的信用額度，這種業務模式具有信用放大效應。如果按照一般的物流銀行業務中的保證金比率為三分之一 計算 ，對于一般的流通企業來說，物流銀行業務可以使其銷售額擴大了近50％ ，商品周轉時間縮短三分之一左右；如果整個銷售網絡全面采用物流銀行業務，對于生產商來說，將使其整體銷售額擴大50％左右。3.物流銀行業務的風險特征。物流銀行業務的風險具有復雜性、多樣性、難測量性和難控制性的特點。這主要是由質押商品的授信條件本身所決定的。
（二）物流銀行業務的創新點與銀行風險。物流銀行業務可為企業提供部分產品裝卸、儲存、運輸、銷售流通費用，而這些流通費用約占商品價格50％，同時還會減少約占整個生產過程90％的物流時間。從另一個角度來說該業務打破了的傳統思維方式，為商業銀行獲取更大的市場和利潤回報提供了新的途徑，同時也創新地引用物流(動產)質押來解決部分企業融資困難的問題。因為物流銀行業務服務的對象比較特別。物流銀行業務的服務對象為缺少土地、房產等固定資產卻擁有較多流動資產的企業，這類企業往往難以滿足現行銀行融資中的擔保條件。物流銀行業務相對于傳統思維方式下的抵押貸款的不同之處也正是這項業務本身的創新點，對于銀行來說，這種創新可以大大的降低銀行資產的非市場風險。目前國內各大商業銀行大都存在著過分依賴大客戶、貸款授信額度過于集中的問題，從馬柯維茨的投資組合理論來看，這種把雞蛋放在一個籃子里的做法無疑會給銀行帶來很大的市場和信用風險。以某上市銀行為例，其最大的l0家客戶貸款比率接近50％，年均比率高達61-8％，大大超出了中央銀行指引標準。銀行借助于物流企業的規范性和整體實力，開展“物流銀行業務”業務，就能調整資產結構降低授信風險，確保貸款資金安全，而且銀行還突破區域限制與外地的生產商發生聯系，拓展了銀行的業務范圍，在此基礎之上開拓和發展一批優質的新客戶群體，在保證安全性的前提下提高資產的收益性。
二、物流銀行業務發展的前景。
（一）中小企業發展為物流銀行業務發展帶來的機遇。物流銀行服務的對象中多數為中小企業，尤其是一些商貿企業，這些企業大都缺乏土地、廠房、機械設備等固定資產來抵押，因此難以滿足貸款擔保條件而常常遭遇融資困境，但他們擁有較多的諸如原材料、半成品、產成品或經銷商品等流動性資產，而物流銀行業務可以以此類資產為抵押為企業提高信用，甚至還可以把處于運輸過程中的流動物資作質押，比如廠方發給經銷商的貨物，在運輸過程中整個都可以被質押。據統計，目前我國中小企業數量已占到全國企業總數的99％，中小企業對gdp和 工業 增加值的貢獻率已分別達到63％ 和74％，然而在全部信貸資產中，中小企業的比率尚不到30％，也就是說，國有部門利用了70％ 以上的銀行信貸，而對工業增加值的貢獻率卻不到30％。從另一個角度來說，廣大中小企業的融資空間也為物流銀行業務發展提供了機遇。
（二）我國物流業發展使得物流銀行業務發展前景廣闊。擁有目前全球最富有 經濟 活力的物流區域和最大的消費市場，我國的物流市場潛力和發展都非常看好。我國當前物流成本占gdp的比重為20%左右，比發達國家的平均水平（10%）高出1倍。世界500強中的400多家企業在華進行了投資，這其中90%左右的外資企業都選擇了物流外包，占
（二）物流銀行業務營銷策略。目前我國的倉單質押處于起步階段，單項融資額過低導致銀行、物流 企業 的操作成本升高，影響了銀行和物流企業開展這項業務的積極性，這也就是目前市場競爭不激烈的原因所在。但是，隨著蘇州地區制造業和物流的 發展 ，倉單質押的利潤率肯定會提高，隨著融資額的擴大，將會產生規模效應，效益將會逐步增加。從另一個層面去理解，對于這項業務的貸方——中小企業來說，由于當前整個市場的信用體系仍然不健全，造成了抵押、資本市場、債券市場的融資方式難以利用，所以質押監管對其有著不可替代的作用，直接影響企業的發展，在此情況下中小企業將愿意為倉單質押付出較高的成本，因此，目前采用積極擴張的營銷策略有利于在該業務的起步階段去撇取市場高利潤和擴大市場的占有率。商業銀行開展物流銀行業務，要以生產商、經銷商和物流商的需要為中心構建市場平臺，如何搭建自己的市場平臺，則是銀行必須在經營理念上重視的問題，銀行還必須與物流企業保持良好的關系，山東省臨沂立晨公司依靠“物流銀行”業務融資2000萬美元的出現就是在于銀行做好了客戶市場的拓展工作，和鄰近地的物流企業保持了較好的合作關系。此外，銀行必須設立 科學 的業務審批制度，廣發行南京分行授信管理部強調“物流銀行業務是一項新業務，為有效規避風險，銀行對企業的審批相對嚴格”。但是這種審批制度的要求也不能過高，更不能對中小客戶帶有歧視性，審批要求和制度必須具有一定的彈性和靈活性。在具體的業務審批中應該注意具體問題具體分析，要反對一刀切的作風。
（三）拓展的物流銀行業務的服務種類。限于我國的市場環境和法規政策，目前銀行可以開展的業務品種主要有：倉單質押、動產質押、動產質押授信、保兌倉等，因此，銀行打破傳統思想，吸收海外經驗，根據生產商、經銷商和物流商的需要不斷的開拓新的產品，圍繞物流、資金流和物權的轉移實現服務創新。在較強風險控制的同時，在盡可能的和諧 金融 生態環境下提供給企業量身定做的產品，加強金融產品的創新，在創新中打出我行的品牌效應。
（四）物流銀行業務的風險控制。①.對物流銀行業務開展的風險控制主要集中在對融資企業和擔保物流企業的風險識別上。我國目前的多數商業銀行仍然未能建立起全面、完善的中小企業信息庫，還沒有制定出有效、合理的中小企業信用評價指標體系和企業融資準入標準，還不完全具備市場風險預警和風險控制能力， 因此“物流銀行業務” 業務在執行時還有注意警惕道德風險的出現。在進行項目篩選時應該注意以下一些方面：一是“物流銀行業務”針對的對象主要是中小型商貿流通企業；二是商貿企業所經營的產品必須是市場暢銷、價格穩定、流通性好的產品，如煤炭、油、鋼材、手機等；三是所選擇的物流公司必須實力雄厚、管理規范、擁有先進的管理信息系統。另外，如果中小型制造企業申請該項業務，則還要求它的產品銷售比較穩定，業務發展迅速，而且擁有比較成熟的分銷 網絡 。只有符合上述條件，銀行才有可能為其開展“物流銀行業務”服務。比如在廣東佛山的家電、布匹、原材料、鋼材和塑料等市場上有一大批競爭力強、產品銷售順暢、價格比較穩定的生產企業和商貿企業， 這些企業的特性都是“物流銀行業務”選擇的方向。據了解，目前廣發行佛山分行已經和保力得物流有限公司、志高空調、一家紡織企業、一家陶瓷企業和一些貿易、進出口公司等生產企業和物流公司開展了“物流銀行業務”業務合作，這些企業的產品在市場上都比較暢銷、價格比較穩定。同時，廣發行在審貸時，一般選取行業市場占有率位于前3位，而且產品暢銷、價格穩定、流通性好的生產商合作，同時也考慮企業的財務狀況、實力、品牌知名度等方面，目的是為控制好信貸風險。②.注意對物流公司和企業抵押資產的風險控制。雖然在物流銀行業務過程中往往有了物流企業在中間做擔保后，生產企業直接從銀行手中獲得信用，但購進的原材料必須存放在由銀行指定的物流公司倉庫里，這樣才能真正控制抵押資產的滅失風險。此外，我國目前管理規范、實力雄厚的物流公司還非常缺乏，多數物流企業的配運網絡還不完善，信息管理系統還比較落后，難以滿足物流銀行業務中銀行對抵押資產的實時監管、快速反應的嚴格要求，因此，銀行在注意加強對抵押資產實控性的同時，還有注意對物流企業進行風險識別：其一是物流銀行業務所針對的對象主要是中小型商貿流通企業；其二是商貿企業做經營的產品必須是市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿易流轉狀態的產品，如煤炭、油、鋼材、手機等；其三是所選擇的物流公司必須是實力比較雄厚、管理規范的物流公司。
參考 文獻 ：
報告顯示，2011年美國多數銀行盈利，但是房地產業在泡沫破裂5年后仍然困擾著銀行業，銀行自身的債務等問題仍影響其盈利狀態恢復得更好。美國銀行是道瓊斯工業平均指數和KBW銀行指數中跌幅最大的一家銀行，它飽受抵押貸款方面失誤所導致的成本上升之痛。
幸運的是，由于各金融機構積極應對，所以，預計美國銀行業2012年不會重現2008年如坐針氈之情形。事實上，各銀行已調整好姿態迎接挑戰。
新規影響利潤
過去2年，美國銀行受到許多新頒布的監管措施影響，營收減少數十億美元。新的措施對信用卡、透支費和借記卡交易進行限制，這引起銀行業抗議。銀行業認為，在傳統收入來源――放貸――變得困難時，包括《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)、《杜爾賓修正案》和《沃爾克條例》在內的監管措施將減少銀行業利潤。
有關方面制定這些措施是為了改變銀行的商業模式，長遠來看可以讓銀行業變得自給自足。但是，銀行近期利潤則受其影響。據巴克萊銀行的分析員Jason Goldberg稱，2012年，這3項新頒布規則將會使美國最大20家銀行的營收損失125億美元。
《多德-弗蘭克法案》于2010年7月21日由美國總統奧巴馬簽署生效，該法案對美國金融監管產生重要影響，它代表美國金融監管環境發生了重大改變，影響到美聯邦所有金融監管機構以及金融服務業的各個方面。除了針對銀行和保險公司資本投資的重大監管變革內容外，該法案還引入了對沖基金監管新措施，修改了受信投資人的定義，要求所有公司要報告其CEO與普通員工薪酬比例以及其他薪酬數據，加強了消費者獲取信用的平等性，并激勵中低收入居民辦理銀行業務。由于美國銀行業不得不因此調整其流動資產管理，所以短期內財務會受到影響。但長期來看，較大銀行的緩沖資本會變得更多，使他們有能力抵御風險沖擊。
《杜爾賓修正案》則限制了出借方在借記卡交易中向零售商收取的費用額度，對幾乎所有美國銀行產生影響，使得美國前25大銀行損失大約15億美元。
《沃爾克條例》意在限制美國銀行進行某些無益于其客戶的投機性投資。該條例的條款將作為《多德-弗蘭克法案》的一部分于2012年7月21日實施?！段譅柨藯l例》通過分割金融機構參與的各種商業活動，使銀行與其客戶之間的利益沖突最小化。
盈利增長放緩
因為利率低以及貸款增長緩慢，美國銀行的利息收入仍面臨壓力。
2012年1月，華爾街基本利率低至3.25%。該基本利率是一個重要的指數，各銀行以此來為許多消費型信貸產品設定利率，比如信用卡或汽車貸款。
盡管美國各銀行將努力削減利息費用，并采取額外措施改善凈息差，但是，平緩的收益率曲線卻難免讓他們失望。最終，各銀行不得不面臨凈息差更低的局面。如果銀行為了保持強勁的凈息差，延長資產期限，那么，這樣做會對開始增長的利率起到反效果。
過去數年，貸款損失準備金的下降助力銀行業的盈利實現強勁增長。然而，銀行盈利將不再可能得力于貸款損失準備金的下降，因為，貸款損失準備金和壞賬沖銷之間的差距正在逐漸縮小。無疑，各銀行需要努力尋找其他方法，以保證盈利增長一如既往。
通過非利率途徑提高營收的措施有：引入新費種；提高儲蓄賬戶的最低余額要求；鼓勵消費者使用信用卡。由于正在實施的監管活動、動蕩的全球經濟形勢以及日益飆升的成本，預計這些措施在實施中會受到阻礙。所以，非利率收入對總營收的貢獻不大。
在彌補營收損失方面，銀行也各顯其能，正通過3種途徑彌補營收損失：削減成本；重組現有產品，使其更高效、利潤更高；開發新產品。
對銀行來說，削減成本是彌補營收最容易最快捷的途徑。比如，美國銀行和富國銀行都在實行削減成本計劃。美國銀行的“新美國銀行”項目，計劃到2013年削減成本50億美元；富國銀行也在實施一個名為“指南針項目”的計劃，預計到2012年削減成本15億美元。其他一些銀行也在實施削減成本計劃。
各銀行對現有產品不斷重組的同時，也在推出新的收費產品。過去15年，雖然各銀行一直積極地推出新產品，但是，這些產品多數是免費的。現在，美國各銀行的財務情況不再允許它們免費推出新服務。所以，它們更需要通過提供具有一定水平的便捷服務和新服務，收取更多費用。
銀行破產繼續
2011年，美國有92家銀行破產，比2010年的157家和2009年的140家有所減少。2011年倒閉的多數銀行都是小型的不知名社區銀行。倒閉的最大一家銀行是位于伯明翰的優級銀行（Superior Bank）,它擁有30億美元資產。雖然相關統計數據令人鼓舞，也出現了經濟恢復正常的跡象――這最終會使儲蓄率升高，但是，還必須要注意到，在監管部門的“問題銀行”名單中，844家仍榜上有名，這說明，未來很長一段時間，銀行倒閉仍將是一個突出問題。
經濟長期的不穩定及其影響還會繼續累及更多銀行。信貸爆發期間放出的不良貸款，銀行需要消化吸收，在此過程中它們會碰到許多嚴重問題。而且，政府并沒有完全恢復銀行的借貸業務。雖然對那些債務敏感型銀行來說，低利率環境應該對其有益，但是，愈加疲軟的借貸情況無益于其利潤增長。
未來幾年，銀行在商業房地產方面的貸款損失將日漸增長，這會導致成百上千家銀行倒閉。然而，最壞的情況似乎就要過去，銀行倒閉的頻率預計也會減緩。參考2011年銀行的倒閉情況，預計2012年倒閉銀行的數量不會超過2011年。
盈利與挑戰
未來，一些宏觀經濟因素會使美國銀行面臨盈利壓力，尤其是美國經濟前景的不確定性。雖然仍有分析師們認為，2012年銀行盈利將會有較大跳升，但是，他們并不像一年前那么樂觀。
2012年，預計各大型銀行的綜合盈利為27.84美元/股，而先前分析師預測的2011年綜合盈利為34.21美元/股，比2010年高。貸款增長前景光明，預計貸款增長會在2012年加速，并為銀行帶來不少營收。
眼下的債務危機使得股市愈發低迷，人們對股市的擔憂也日益增長。雖然美國商業銀行直接或間接參與歐洲市場的潛在成本預計可控。但是，如果歐洲債務危機加深，那么帶給美國商業銀行的問題就會變得嚴重。
極低的利率環境是美國銀行發展的另外一個擔憂。由于歐洲債務危機和美國經濟增長前景疲軟，美國國債成了安全資產。結果，基準國債收益一直在創紀錄的低水平徘徊。美聯儲承諾，目前的利率水平會再保持兩年，這將延續低利率趨勢。
關鍵詞：西班牙儲蓄銀行 銀行業改革政策性銀行
中圖分類號：F830.2 文獻標識碼：A 文章編號：1004-4914(2011)05-076-02
一、西班牙儲蓄銀行業改革背景
西班牙地區性儲蓄銀行(cajas)是該國特有的銀行系統，在西班牙銀行體系中占據重要地位，資產總額約1.3萬億歐元，占西班牙銀行業資產總額42‰存款及發放的貸款總額也占銀行業的一半左右。與上市的商業銀行不同，其特點是長久以來股權和管理結構十分混亂，財務狀況透明度也遠遠低于其他銀行。儲蓄銀行所有權由私人基金組成，董事局包括地方政界人士、工會、客戶、甚至天主教神父，所有利益相關人均參與管理；沒有股份資本，只能發行無投票權股票，并受很多附加條件限制。在經營模式上，儲蓄銀行業務以零售為導向，主要面向家庭和中小型企業；除正常的存款貸款業務外，還必須按規定對社會福利設施進行投資，因此具有某種“政策性”。長期以來，儲蓄銀行效率低下，但西班牙政府一直對其中蘊藏的風險過于掉以輕心。
2008年全球金融危機以前。房地產一度在西班牙經濟中起到了強烈的拉升作用，2007年頂峰時建筑業對GDP貢獻率達到13％，并占據就業的10％。許多儲蓄銀行在此時期迅速擴張，開設新的分支機構，向房地產領域大舉放貸。金融危機爆發后，全球房地產崩盤，西班牙持續十年的房地產熱潮崩潰，房價開始回落，經濟受到沉重打擊，失業率達到20％。由于開發商貸款與居民住房抵押貸款雙雙違約，大量的房地產業相關風險敞口帶來的壞賬給西班牙儲蓄銀行業帶來了沉重壓力，整體面臨困境。此外，由于國際投資者對西班牙政府增長迅速的債務日益感到擔憂，導致儲蓄銀行財務狀況進一步惡化，轉而也給西班牙整體經濟構成重大風險。
在此背景之下，西班牙政府不斷向儲蓄銀行施加壓力，要求其盡快重組，合并成為更大、更穩定的儲蓄銀行以避免危機繼續深化，并提出了一系列的改革措施。
二、西班牙儲蓄銀行業改革進程
長期以來，西班牙儲蓄銀行業一直不顧來自政府的壓力，不愿推進行業整合，其重組之路進展緩慢。歐債危機以來，在西班牙央行的敦促下，儲蓄銀行數量由此前的45家銳減至17家。監管當局還分別在2010年7月、2011年2月推出了新的法案對儲蓄銀行業進行重組。
1、2009-2010年中，行業整合，儲蓄銀行數量縮減。西班牙監管機構對儲蓄銀行進行了迅速整合，希望合并后的儲蓄銀行能更好地消化貸款損失，危機過后成為更具實力、競爭力更強的放貸機構。為此，2009年7月，西班牙政府設立了銀行有序重組基金(Fondo deRestructuracion Ordenada Bancaria，FROB)，基金規模為990億歐元，其中90億歐元為資本，其余900億歐元的額度來自于政府擔保債務。用于向收購方提供資金，承擔交易涉及的部分壞賬，鼓勵實力較強的儲蓄銀行收購實力較弱的銀行，從而降低產業供給過剩，并協助弱質者重整資本。西班牙政府規定，儲蓄銀行可以在2010年6月30日之前向該基金尋求資助，即要求這些銀行在此日期之前，清理資產負債表，完成合并與聯合。但是，如果儲蓄銀行提出的重組計劃沒有被央行通過，將無法獲得所需的資金援助。
2009年3月29日，西班牙央行接管了儲蓄銀行Caja Castilla La Mancha，是金融危機以來西班牙國內首家被國有化的銀行。2010年5月，西班牙央行又接管了儲蓄銀行CajaSur。陷入困境的儲蓄銀行只有努力避免被接管，管理層才可免于法律訴訟的風險，政府接管銀行的舉措，引發了儲蓄銀行業更多的重組交易。
2010年5月，西班牙政府宣布撥款150億歐元支持公共金融體系，緩解當時市場由希臘債務危機蔓延至西班牙的焦慮。5月底，西班牙央行新規，加快壞賬撥備的進程，要求儲蓄銀行為每筆年滿一年的壞賬全額提取準備金(之前銀行可在2―6年的時間內逐步提取準備金)；此外，還上調了銀行資產負債表上房地產資產的準備金要求，用于應對未來兩年房地產資產帶來的虧損。銀行從開發商那里獲得的止贖房產，如希望持有超出兩年，需對房產價值計提30％撥備(接收房產時需計提10％撥備，12個月內計提另外20％)。西班牙央行推出的這一措施。也是促使儲蓄銀行進行并購計劃的一部分。
由于西班牙儲蓄銀行業面臨整體困境，而西班牙央行表態有意接管處境艱難的銀行，同時制定新規要求銀行加緊確認壞賬損失，合并有助于確保償竹能力。內外壓力之下，加速了西班牙儲蓄銀行業的整合進程。2010年中，西班牙儲蓄銀行數量由此前的45家縮減為17家，FROB基金在此過程中提供了總計110億歐元的援助貸款。
2、2010年中迄今，改革結構體系，加強資本基礎。儲蓄銀行業的整合并未從根本上改善行業狀況，其繁冗龐大的架構依然存在，無法平息投資者的疑慮。為此，西班牙監管機構采取了進一步措施，加速儲蓄銀行重組進程。通過制定新的銀行業監管規則，改變儲蓄銀行治理結構。增加儲蓄銀行財務透明度(要求所有地區儲蓄銀行對之前不透明的呆賬壞賬進行披露)，使其通過公開上市等方式更易吸引外部融資，以重振市場對其金融系統的信心。
2010年7月9目，西班牙政府批準了一項旨在對儲蓄銀行監管制度進行改革的法案。允許各儲蓄銀行以特別參與權形式增發至多50％的私募股權，這種參與權與普通股類似。并且可以在董事會擁有代表。法案同時限制了地方政府對銀行的參與程度，規定民選官員在儲蓄銀行管理屢和監管委員會的參與程度不得超過總投票權的40％。而之前的上限是50％。此項改革將為儲蓄銀行提供新的融資工具。并限制政治因素對儲蓄銀行的影響。
2011年2月18日，西班牙政府批準了一項新的法案，要求國內銀行的最低核心一級資本充足率達到8％。此外，要求三類銀行的核心資本比率需達到10％，包括：(1)私人投資者所有權占比不足20％的來上市銀行；(2)未通過6月11日壓力測試的銀行。資本籌集最后期限為2011年9月底，但西班牙央行可以在個案分析的基礎上，最晚延至12月底。法案更具
體的規定有待3月中下旬的細則出爐。新法案旨在增強儲蓄銀行的償債能力。并促使多數儲蓄銀行轉型為傳統銀行。以增強投資者對該國銀行業進而整體經濟的信心。
西班牙央行初步估計國內銀行業總計需要籌集不超過200億歐元的資本，可從金融市場籌集全部或部分資金?？紤]到儲蓄銀行自身融資困難，無法滿足資本要求的銀行可以求助西班牙銀行救助基金。該基金獲得求助銀行擁有投票權的普通股權，暫時將其部分國有化，并向它們提供所需資金(可計入核心資本)。同時需要資金的儲蓄機構必須轉型為商業銀行。西班牙政府計劃最終注資300億歐元幫助儲蓄銀行業紓困，從而緩解投資者時西班牙財政狀況的恐慌情緒。西班牙銀行救助基金對這些銀行的投資是暫時的，并將在最長5年的時間內逐步退出。
此外，西班牙政府也向儲蓄銀行施加壓力，促其將銀行業務剝離給能夠上市交易的法人公司，強制他們采用更透明的結構體系及借貸運作模式，以改善會計責任并拓展融資渠道。當前，西班牙儲蓄銀行正尋求通過剝離資產和首次公開募股籌資等方式，包括吸引國際投資者等。滿足政府對銀行資本金的要求。
三、西班牙儲蓄銀行業改革分析
歐洲債務危機爆發以來，西班牙政府財政狀況受到市場的質疑，整頓儲蓄銀行業、削減GDP占比高達11.1％的財政赤字以及應對高達20％的失業率是西班牙政府需要解決的三大難題。目前，歐債危機仍然持續，西班牙已失去三大評級公司的AAA信用評級。投資者的擔憂仍未有效緩解。西班牙儲蓄銀行業的改革是推動行業恢復健康的良好開始，并取得了一定成效。但整體來看。其重組進程仍然相對緩慢，銀行業前景負面，未來存在諸多不確定因素，可能影響西班牙國內信貸及經濟復蘇的進程，并給財政帶來更大的負擔。
1、支持儲蓄銀行業將給西班牙財政帶來更大的負擔。西班牙政府一直試圖消除有關該國可能需要國際援助的市場猜測，但為了整頓儲蓄銀行業，進一步的增資會給西班牙財政帶來更大的負擔。根據彭博資訊，2011年3月到年底，西班牙政府即需籌資約1300億歐元用于償還到期債務。
2、西班牙央行的預期偏于樂觀。根據西班牙央行統計，截止2010年底，儲蓄銀行業對該國房地產市場的風險敞口總計約2170億歐元(貸款1730億歐元，止贖房產440億歐元)，占其所有國內貸款資產的26％，其中問題資產約1000億歐元(占比46％)。目前提取減值準備共計380億歐元(占問題資產38％)，但仍然低于西班牙央行預計這些投資的預期損失490億歐元(占房地產敞口23％)。
但是，如果按照西班牙央行的判斷，儲蓄銀行業減值準備共計477億歐元，如果其中380億歐元針對其房地產敞口，則剩下的97億歐元減值準備需要覆蓋高速6310億歐元的其他貸款資產，減值覆蓋率僅1.5％，因此西班牙央行對儲蓄銀行為房地產敞口提取380億歐元減值準備的預估可能偏高。
西班牙央行預計儲蓄銀行房地產貸款的損失約490億歐元，也低于市場的普遍預期，如巴克萊資本預估值為460-920億歐元。此外。穆迪預計西班牙銀行業總貸款損失為1760億歐元。極端情況下甚至可能升至3060億歐元。西班牙銀行已通過減記和計提準備金的方式記入880億歐元損失，僅為預期值的一半。穆迪表示西班牙銀行系統的資本重組可能需要至多500億歐元資金。這些資本金需求主要集中于儲蓄銀行領域。
目前西班牙央行估計國內銀行業總計需要籌集不超過200億歐元的資本，最終向儲蓄銀行注資大概300億歐元。3月10日，西班牙央行表示，國內12家處境艱難的銀行需進一步融資152億歐元(包括8家儲蓄銀行141億歐元，4家商業銀行11億歐元)，加上迄今為止FROB基金提供的6億歐元，重整費用共計268億歐元。目前西班牙房屋市場仍然沒有復蘇的跡象，若未來市場惡化狀況超出預期，將給西班牙財政狀況帶來更大的壓力。
3、對西班牙政府正在實施的銀行資本重組計劃持謹慎態度。目前來看，西班牙銀行系統的前景依然為負面。一段時間內將繼續面臨經濟環境困難、資產質量繼續惡化的局面，而且政府財政緊縮政策將給銀行業的盈利能力、資本化及從市場中獲得融資的能力造成負面影響。在資金籌措方面，儲蓄銀行將面臨巨大壓力。目前市場投資者仍對歐洲金融機構抱謹慎態度，而此前由于房地產相關貸款不透明而被質疑的西班牙儲蓄銀行則更難吸引到資金。
除了環境惡劣之外，筆者也對西班牙政府正在實施的儲蓄銀行業資產結構調整及資本重組計劃持謹慎的態度。整體來看，儲蓄銀行業改革進程仍然較為緩慢。西班牙央行的預期偏于樂觀，若歐債危機持續惡化，儲蓄銀行實際損失超出預期，銀行有序重組基金的融資能力可能還需歐盟金融穩定基金(EFsF)的介入。
四、結語
巴塞爾新協議對改革創新中的 國際銀行業的促進作用
自1999年6月新巴塞爾協議征求意見稿出臺以來，國際銀行業給予普遍關注與重視。近期，我國由正式行使職能的金融權威機構――中國銀監會，以第二號公告形式，就巴塞爾新資本協議公開征求中國銀行業的意見，顯示了我國銀行與國際接軌的具體行動，同時也看出，我國銀行監管逐漸規范、完善，銀行改革開放在逐漸加快。與過去協議相比，新巴塞爾協議的內容更為廣泛，更加全面而實際的反映了國際銀行業發展的需求與進步。巴塞爾協議已經對國際銀行業的發展起到規范、監督與強化的推進作用，而新協議的即將實施與推廣，將會從更深層次與更廣范圍，進一步推進與促進國際銀行業的發展與創新。
首先在于巴塞爾新協議的國際化完整性。從1988年巴塞爾協議到至今的巴塞爾新協議，國際化的更新舉措使得國際銀行業的發展更具有一套完整化、國際性的資本充足率標準；而隨著實踐和實際運用的摸索與經驗，為防范和化解銀行業的風險，維護銀行體系的穩定作用，尤其是面對全球經濟金融形式、趨勢乃至格局的變化，原協議的滯后性以及一些缺陷，不僅直接制約了一些國家區域銀行業的發展，并且也不利于國際銀行業的改革創新發展，對各國金融監管的有效性有所影響。經過努力探索、協商與調查，巴塞爾委員會于1998年開始著手制定新協議，廣泛關注各國銀行金融發展的實際需要，先后在1999年6月和2001年1月，兩次新的征求意見稿，不僅得到各國監管當局和銀行界的積極評價與反饋，也得到學術界努力調研的予以配合討論，以及高度評價，在綜合各方意見，經過長時間的討論論證之后，巴塞爾委員會最終在2002年底頒布了新協議的正式稿，并預定于2005年在10國集團內部正式開始實施。這不僅表現了國際銀行監管與規范發展的全面、積極以及妥善有效，而且也預示新協議國際化的廣泛性，促進新協議的完整、真實、有效，時間周期、全面程度以及國際廣泛，都使新協議更加完整、科學與合理。
其次在于巴塞爾新協議務實化的實際性。巴塞爾委員會經過多年國際銀行的實踐檢驗，已經意識到，僅通過最低資本金規定無法保障與實現金融體系的安全與穩?。灰虼?，在過去協議的基礎上提出新協議資本金的新規定與設想，其不僅延續了原有資本充足率的標準，使國際銀行監管連續性有體現，并且對相配套的銀行風險資產評估有新的規定；而且新協議除了補充完善了表內業務原有的信用風險、市場風險資本外，還增加了操作風險資本要求，建議銀行以20％的資金來防范操作風險，進而使得銀行的資本充足率或風險管理更加實際有效。同時還特別強化了資本充足率的監督機制、市場透明度和市場紀律的要求，不僅使銀行監管當局的監管更加有依據，而且還使市場參與者能夠有效估計銀行風險管理狀況和清償能力，使銀行監管更加務實而實際。新協議對銀行風險的評估更精確、更全面，以最低資本規定、監管當局的監督檢查和市場紀律構成新協議的主旨。
再次在于巴塞爾新協議的標準化操作性。新協議的最大更新在于提出了一整套內部框架，其中包括銀行對信用風險的內部測量、銀行對內部評級的每一等級違約概率；新協議所考慮的資本要求，不僅取決于某一種資產的單一風險的特性，而且還考慮了各種資產風險的相互關系，并指定出了處理傳統證券化下的具體風險的標準；新協議還對銀行其它風險的資本要求，主要集中在對操作風險的控制，并提出信用風險的內部評級法的初級法和高級法；新協議在四個領域制定了更為具體的定量及定性的信息披露內容，其中包括適用范圍、資本構成、風險暴露的評估和管理程序以及資本充足率，從而使監管當局可以及早干預防范銀行風險的發生并采取迅速補救措施。國際銀行業的風險防范規范化、科學化、統一化、標準化，將更有利于國際銀行業的改革、創新與發展。
巴塞爾新協議對開放接軌中我國銀行業的警示
巴塞爾新協議對于我國銀行業的發展既是契機，也是挑戰；尤其是面對我國加入WTO之后，銀行業改革開放的逐漸加快與加速，新協議為我國商業銀行學習借鑒，不斷補充完善經營管理理念、方式和技術，無疑是提供一次良好的學習機會；但是我們更應該清醒地看到，我國銀行業面臨的挑戰與壓力。因為新協議框架的設計主要是以市場經濟體制下西方發達國家銀行的管理模式、管理方法以及管理技術為標準的，而對于發展中國家，特別是我國市場經濟的發達程度、銀行業的管理水平、資金管理的效率以及銀行發展的軟件和硬件，不僅與西方發達國家具有明顯的差異，更難以在短期內達到巴塞爾新協議的標準。
其一是新協議的宗旨是通過指定風險敏感度高的資本框架，推進銀行業的安全和穩健，核心是強化風險和管理的理念。而我國銀行業，尤其是國有商業銀行一直是在政府政策色彩保護下的資產規模效益，對資產效率的發揮、資產的運用、資產的質量都不同程度的存在著各種問題，在經營管理中過多的關注市場占有率，忽視資產質量的要求。其二是新協議繼續強調信用風險和市場風險，同時強化操作風險管理，增強了風險的敏感度。因此對我國商業銀行而言，由于制度、機制以及效率的不匹配及不協調使得市場效率受到制約、約束，這不僅加大我國商業銀行監管的難度與合理性和規范性，更使得我國商業銀行資本不足的問題愈加明顯和突出，進一步拉大了國內商業銀行與國際商業銀行的差距，在WTO逐漸開放的競爭過程中處于更加不利的地位。當前我國商業銀行急待解決的問題，就是提高資產質量、拓展資本補充渠道。其三是新協議針對信用風險提出了一整套循序漸進的方法，采用信用模型法計量監管資本，這些方法不僅反映了銀行業信用風險的最新進展、技術支持以及評級數據要求，具有相當大的前瞻性。
巴塞爾新協議對變化調整中的國際銀行業的前景預期
當前國際與國別經濟環境的困境，投資與信貸的收縮趨勢，將不利于銀行資產與信貸結構的調整；不良貸款狀況的嚴重性直接影響銀行根基三信――信譽、信用、信貸，進而加大銀行風險與改革阻力；銀行規避風險與防范危機，對經濟持續穩定增長意義十分深遠，全球銀行業在不景氣中進行改革任務緊迫而艱巨。當前國際銀行業面對動蕩且風險上升的經濟金融形勢，主要風險表現為國際金融矛盾危機凸顯，因此加強銀行監管迫在眉睫，各國金融當局應繼續努力加強金融監管穩定銀行體系。跨國資本流動，特別是金融衍生工具炒作會加大國別區域金融穩定的不平衡性，引致發達國家銀行體系資金流動的大規模游移，經濟衰退和危機國家區域資金的大規模撤離，都將影響全球或區域銀行體系的不穩定；經濟結構性調整所要求與相應的銀行結構調整，及不良貸款處理的艱巨和敏感都可能形成新的導火索，引起包括銀行業在內的金融動蕩和危機。全球銀行業作為整體不可能倒閉，但困境是現實緊迫問題。而銀行體系的過度動蕩，則可能導致一個國家陷入“破產”的境地，這就是為什么國際貨幣基金組織提出研究對“破產”國家救助的新課題。金融監管中的問題直接導致了國際金融管理的僵化。尤其是在國際金融市場劇烈動蕩時期，發達國家與發展中國家、發展中國家與新興市場國家之間的貨幣兌換和國際收支的調節存在較大的差異，有些已經不能適應國際資本變化的需要，加強金融監管與國際收支平衡成為緊迫的課題。
在全球經濟不景氣中，銀行業的處境愈加艱難，但改革、創新與發展始終是銀行業的主要目標與方向，并伴隨巴塞爾新協議的逐漸實施，國際銀行業的發展前景既有希望，也有挑戰，并是經濟相對穩定或拉動經濟復蘇重要的因素。展望未來，國際銀行的超級規模將不斷擴大，銀行業進一步傾向于混業交叉發展，商業銀行、證券公司、保險公司以及各類金融機構的購并和競爭，必然導致更多的超級強大的銀行和金融機構出現，國際大銀行規模效益將由數量型向質量型轉化，產生新的飛躍和巨變。而國際銀行業的資產質量和創新水平將不斷強化，銀行業在資產規模擴大基礎上，將不斷推進資產種類的多樣化，金融產品和服務的創新化。全球銀行業的競爭將進一步促進產品、客戶、網絡的聯動發展和效益整合，資本資產質量將進一步提升和優化。而國際銀行業的重要突破在于高新技術應用和經營效益不斷增強，銀行業生存和發展的主要推動力在有效降低經營成本。國際大銀行總資產近年來平均以1―2萬億美元的速度增加，加快交易速度，提升經營效益是全球各家銀行的不懈追求。高科技和信息技術的應用，支持這些發展趨勢的實現，將有利于銀行規模效益的進一步強化，支持與保障混業經營的趨勢，核心業務和專業非核心業務的分拆與專業化的同時發展，但區域與國別的差異短期將難以消除，機構的購并重組和業務整合分拆將會推進經營水平的進一步提高。
從公布今年前三季度業績報表看，14家上市銀行共實現利潤3314.6億元，凈利潤同比平均增幅60%以上，大大超過上市公司平均利潤增長水平，也超過其他行業的業績增長幅度，可環比下降也較為明顯：14家上市銀行在今年第一季度實現凈利潤為1179.42億元，第二季度為1119.4億元，第三季度為1015.8億元，季度環比分別減少60億元和103億元。
14家上市銀行有9家銀行第三季度的單季度凈利潤環比出現負增長，其中下降幅度分別是：招商銀行為16.92%，興業銀行為16.60%，中國銀行為15.93%，工商銀行為9.76%；而繼續保持正增長的銀行有5家，分別是：北京銀行為12.37%，華夏銀行為6.52%，深圳發展銀行為2.94%，寧波銀行為1.31%，前三季度凈利潤同比增長幅度最大是浦發銀行為153.35%，其次，中信銀行為137.30%，第三是民生銀行為100.3%。銀行利潤主要來自利息收入和中間業務收入，除深圳發展以外，其他上市銀行撥備普遍高于100%。
據中國銀監會公布數據顯示：截止今年三季度末，我國銀行業總資產為59.3萬億元，比去年同期增長17.2%，境內商業銀行（包括國有商業銀行、股份制銀行、城市商業銀行、農村商業銀行和外資銀行）不良貸款余額為1.27萬億元，比年初減少30.2萬億元，不良貸款率為5.49%，較年初下降0.67個百分點。尤其是股份制銀行商業銀行不良貸款率余額為731.6億元，比年初減少128.7億元，不良貸款率為1.59%，比年初下降0.56個百分點。
但在今年三季度商業銀行不良貸款余額有所上升，作為我國商業銀行的龍頭，國有商業銀行不良貸款情況變化尤為值得關注。相關統計數據顯示，今年二季度以來，我國國有商業銀行不良貸款余額呈現逐季上升態勢。一季度末，國有商業銀行不良貸款余額為10933.6億元，二季度末這一數據增加至11031.7億元，截至三季度末，不良貸款余額增加至11173.8億元。季度環比分別增加98.1億元和142.1億元，估計這種態勢還要延續今年第四季度甚至明年上半年。
存貸差收窄致盈利放緩
最近的3次下降存貸款利率 ，法定一年期存貸款利差為3.06%，預計今年第四季度利息收入環比增幅延續第三季度下滑。利率下降致使存貸差收窄，上市銀行存貸差縮小幅度大約在22至27個基點，2009年凈利潤影響平均為-7%，其中，大型商業銀行、股份制銀行和城市商業銀行影響幅度分別為-5%、-9%和-6%。
顯然，今年第四季度銀行規模與盈利增長放緩將成定局，部分銀行面臨著不良資產增多壓力。規模與盈利增長放緩是基于規模與盈利增長速度下降，銀行業賺錢速度有所放慢，但毫不懷疑或動搖銀行業發展潛力和銀行股巨大投資價值。
銀行業前景依然看好
無論是從銀行在國民經濟中地位或是已經取得的盈利，還是從未來伴隨中國經濟發展前景看，由于目前我國生產力所處的發展階段，就決定著資本裂變的中國銀行業其安全性、盈利能力與成長性都是毋庸置疑的。
目前，國銀行資本金充足率絕大多數符合巴塞爾協議規定（資本金充足率8%），中國銀監會主席劉明康表示，2009年上市銀行資本金充足率要達到10%，中國大型商業銀行將在2010左右實施新巴塞爾協議（資本金充足率12%），劉明康還表示，從2010年到2012年，中國銀監會將開始要求那些“擁有相對較多境外分支機構”的國內銀行執行新的資本協議，即巴塞爾協議Ⅱ。巴塞爾協議Ⅱ將于2008年到2011年之間在全球范圍內被逐步采用，主要作用是加強銀行系統在遭遇突發事件時抵御風險的能力。
該協議反對者曾經認為過于嚴厲的巴塞爾協議Ⅱ只是為G10國家設計，而對于新興市場國家的銀行來說并不適用。中國銀監會之前曾經表示在整個銀行系統做好準備之前繼續執行巴塞爾協議，但在2010年我國將執行巴塞爾協議Ⅱ，致使我國商業銀行實力和抗風險能力再上一個臺階。
關鍵詞:科技金融；科技銀行；金融創新
JEL分類號:G11:G21 中圖分類號:F830.4 文獻標識碼:A 文章編號:1006-1428(2011)10-0050-04
本文在對美國硅谷銀行、上海張江高科技園區等機構實地調研的基礎上，分析上海開展科技銀行業務的優勢，提出上海開展中國式科技銀行業務的實施策略。
一、科技銀行的內涵
科技銀行業務是指面向中小科技型企業，專為高新技術研究開發、高新技術成果產業化等提供的金融服務。開展科技銀行業務，并不一定需要設立以“科技銀行”命名的銀行，也可以依托現有的各類金融機構，包括已有的商業銀行、科技支行、小額貸款公司等等，進行相關金融業務創新?？傊?，科技銀行業務關鍵是要開展以科技型中小企業為主要服務對象的金融業務。
二、上海開展科技銀行業務的優勢
1、充分放大科技創新的資本投入。
上海已形成整體經濟實力，科技型中小企業的資金總量可以通過科技銀行業務轉化為更多的科技創新的資本投入。同時，作為金融創新試點的焦點效應，科技銀行業務可以充分發揮政府投入的引導作用，通過金融媒介的“杠桿效應”，放大資本積聚效果。
2、形成科技產業與金融資本的優勢互補。
科技銀行業務可以把科技產業上下游的企業緊密結合，實現科技產業與金融資本的優勢互補。在科技銀行業務平臺上，金融機構可以充分運用科技產業鏈的信息優勢，根據數據量化分析系統，結合科技型中小企業信貸評級體系的建設，低成本地發掘客戶，從而極大地降低傳統銀行對科技型中小企業客戶的篩選和評價成本。
3、彌補科技與金融之間的信息不對稱。
在科技與金融實際結合的過程中。經常出現的一個現象是:金融部門無法鑒別科技型中小企業是否具有比較確定的商業化前景，其風險是否可控制在預定范圍，而科技型中小企業的擁有者很難說服銀行理解其技術水平和發展潛力，常常導致金融與科技結合的失敗。因此，雖然上海一直在鼓勵各商業銀行增加對科技型中小企業的扶持力度，但在現實的操作中則是困難重重，效果不佳。開展專業化的科技銀行業務，將有效地解決科技型中小企業不懂金融、金融機構不熟悉科技的問題。
4、促進戰略性新興產業良性成長。
加快培育和發展戰略性新興產業是我國新時期經濟社會發展的重大戰略任務，是國家產業發展的重點目標和主要方向，在產業結構調整中承擔重要作用?？萍笺y行業務是一種專注于科技產業模式的新型金融業務，是一個“政府支持，商業運作”的獨立借貸責任主體.其職責是最大程度地向科技型中小企業提供融資支持服務?？萍笺y行業務平臺的建立，能夠有效地落實科技產業振興大計，有效地完善上海建設金融中心的體系結構，有效地滿足上海戰略性新興科技產業的融資需求，有效地調整上海的經濟結構。
5、有利于開展債務融資的創新模式。
科技銀行業務一定程度上綜合了債務融資和股權融資的優勢。不但具有商業銀行的債務融資、信用媒介和信用創造功能，還可與風險投資機構合作，嘗試分享股權投資的權益。上海開展科技銀行業務可實行匹配科技項目實際風險的浮動利率，擴大金融業務的收益空間，在為科技型中小企業解決融資瓶頸難題的同時，也為金融機構帶來良好的盈利。
三、上海開展科技銀行業務的經驗借鑒
上海開展科技銀行業務，應具備國際化的視野，學習發達國家的成功經驗。在全球科技銀行業務創新領域，最著名的當屬美國硅谷銀行(Silicon Valley Bank。簡稱SVB)。硅谷銀行隸屬于硅谷銀行金融集團(SVB Financial Group)。始創于1983年，成立之時注冊資本僅為500萬美元。截至2010年底，硅谷銀行金融集團擁有超過一萬家科技型中小企業的客戶，90％的業務都是圍繞科技型中小企業展開，已經成為全美新興科技市場中最有地位的金融機構之一。
1993年硅谷銀行注意到大銀行多把其服務對象放在大公司身上，對科技型中小企業則無暇顧及.因而決定將目標市場定位于擁有創新能力、發展速度較快、被其他銀行認為風險太大而不愿提供服務的科技型中小企業。正是這種戰略讓硅谷銀行打開經營的突破口，在新經濟浪潮中盡領。硅谷銀行并不像陷入金融危機中的其他商業銀行提供房地產貸款，而是主要提供工商貸款，其客戶大多數是風險投資支持的科技型中小企業，對經濟低谷的敏感性較低。
1、美國硅谷銀行的組織機構。
硅谷銀行金融集團是在納斯達克上市的公司，屬于金融控股集團，硅谷銀行只是硅谷銀行金融集團的一部分。硅谷銀行金融集團還包括硅谷銀行資本公司(SVB Capital)、硅谷銀行分析公司(SVB Analytics)、硅谷銀行全球業務公司(SVB Global)和硅谷銀行私人客戶服務公司(SVB Private Client Services)。
2、美國硅谷銀行的認識誤區。
對于硅谷銀行的運作模式，媒體和輿論還存在一些誤區，諸如不看重固定資產的抵押，看重知識產權、專利等無形資產的抵押；可以直接投資科技型中小企業的股權等等。在實地赴美國硅谷銀行的調研過程中，發現實際情況并非如此。
首先，硅谷銀行的實質仍然是屬于銀行金融機構的范疇，即使在美國，也是受到嚴格的金融監管，開展以存款、貸款為核心的銀行業務。不同的是，硅谷銀行的主要客戶是科技型中小企業，主要為科技型中小企業提供服務。
其次。硅谷銀行依然看重貸款企業的固定資產抵押.對于知識產權、專利等無形資產的抵押并不做定量的抵押，只是做定性的抵押。硅谷銀行并不是將知識產權、專利換算成具體金額的抵押物，而是擁有知識產權、專利的企業更容易獲得貸款。
再次.硅谷銀行并沒有直接投資于科技型中小企業的股權.在美國開展此類業務也是受到嚴格的限制。但是硅谷銀行通過貸款給風險投資公司，間接投資科技型中小企業。此外，與硅谷銀行同屬于硅谷銀行金融集團的硅谷銀行資本公司，可以設立投資基金，與風險投資機構合作投資科技型中小企業的股權。
3、美國硅谷銀行的成功啟示。
(1)與風險投資公司的合作。美國境內約有三分之二的風險投資機構是硅谷銀行的客戶，同時其還與全球其他國家和地區的眾多風險投資機構建立了合作關系。硅谷銀行還采取一種名為“思維領導”(Thought Leadership)的業務拓展方式，即先幫助潛在客戶，為以后獲得客戶打下基礎。美國很多風險投資機構目前都已經進入中國和印度市場開展業務，其中
大部分最初都和硅谷銀行進行合作。硅谷銀行可以幫助風險投資機構更快地在當地建立業務，會為這些風險投資機構組織訪問、介紹機會、提供便利，包括可以借用硅谷銀行在當地的辦公室，幫助風險投資機構啟動業務。
(2)投資于客戶關系。硅谷銀行不僅了解投資機構中的每個合伙人，而且了解每一家科技型中小企業的創業者。硅谷銀行知道能為科技型中小企業提供什么樣的服務，怎樣做得更好。目前，硅谷銀行的營銷部門有幾百名員工跟客戶一直保持聯系，日復一日，年復一年，了解每一位創業者，了解每一家企業。
(3)嚴密的風險控制模式。大多數傳統銀行都喜歡成立時間很久，并且具有長期盈利記錄的公司客戶。而硅谷銀行則可能會跟一些未來兩年甚至更長時間內都沒有收入的公司合作，比如需要10年時間才能看到成果的生命科技領域的公司。但這并不代表硅谷銀行忽視其中的風險，硅谷銀行會考察這些創始人的背景和歷史記錄，以及有業務聯系的利益相關者，例如風險投資機構的合伙人，并分析目標市場的趨勢與風險。
(4)獨特的商業模式。硅谷銀行的商業模式不同于傳統的金融機構，只與公司級別的客戶進行合作，并未開設零售業務，不為消費者個人直接提供服務，專注于科技型中小企業服務，提升專業化水準。從借貸的角度可以更具體地分析硅谷銀行模式:將投資人募集來的資金存放在硅谷銀行，然后從硅谷銀行的賬戶轉到被投資的公司，創業公司用這些資金去發展業務，賺取更多的資金，再存放到硅谷銀行，也成為硅谷銀行的客戶。這中間有很長的關系鏈和價值鏈，緊密的關系進一步降低合作風險，畢竟已獲得風險投資機構支持的創業公司，財務可靠性相對更高。
四、上海開展科技銀行業務的實施策略
1、上海開展科技銀行業務的路徑。
科技銀行業務應首先與高科技園區中的科技資源緊密結合，在地理上同科技型中小企業接近，可以及時、清楚地了解企業各方面情況，為科技型中小企業提供個性化服務，同時降低科技銀行業務的經營風險。根據國外的成功經驗和我國的實際情況，上海建立科技銀行業務可以有兩種模式:一是設立一家全新“科技銀行”，專注于科技銀行業務創新；二是依托于已有的金融機構開展科技銀行業務。2010年12月18日浦發銀行與美國硅谷銀行簽署《發起人協議》，擬在中國設立一家合資銀行，該協議尚待中國和美國監管機構的審批。如果能夠獲得審批，建議首選落戶于上海張江高科技園區。此外，2011年3月22日國務院正式批復同意建設上海張江國家自主創新示范區，其中促進科技與金融結合的改革試點將是張江高科技園區創新的重點。上海應鼓勵更多的商業銀行在張江高科技園區設立科技支行，依托園區內眾多科技型中小企業集聚的優勢，開展科技銀行業務。同時，充分利用已有的小額貸款公司、擔保機構、風險投資等金融機構開展科技銀行業務。
2、上海開展科技銀行業務的定位。
上海開展科技銀行業務首先應定位于區域性銀行業務，針對本地區特點，建立服務于本地區科技型中小企業的風險控制和信貸體系。科技銀行業務要有自身的特色產品和優質的特色服務，要找準自己的定位――科技型中小企業，進而形成經營特色和品牌優勢。根據科技型中小企業成長性、風險性的特點，科技銀行業務為這些企業提供融資服務。在經營理念上應有所突破。在業務模式上應有較大創新，對現有金融體制應進行探索性的試點改革。在銀行“全能化”、“超市化”趨勢明顯的今天，目標市場的準確定位和開拓，“有所為有所不為”的經營理念，對于科技銀行業務的生存與發展有極為重要的影響。
3、創新利率收益與擔保模式。
科技型中小企業的突出特點是成長性強、風險大，而科技銀行業務的能力不在于回避風險。而在于找到與高風險匹配的高收益，并且使這種收益變成穩定可控的利潤。因此，對應較高的風險.科技銀行業務的貸款利率范圍應適當放寬，在規定范圍內，賦予貸款自主定價的權利。同時，創新利率收益模式，針對成長期科技型中小企業的特點，不設固定利率，而是將業務收益與企業發展掛鉤，實現與企業共成長。
與此同時，科技型中小企業一般以智力資源為主，固定資產較少，難以滿足傳統銀行的擔保、抵押或質押條件，而且往往缺乏信用記錄，在現行的銀行貸款評價體系之下，難以得到銀行貸款的支持?？萍笺y行業務可以在傳統貸款模式的基礎上，結合科技型中小企業的特點，從抵押、擔保、信用評估等幾個方面進行創新，擴大抵押品范圍，以企業的技術專利等知識產權作為抵押擔保，甚至將擔保由有限責任擴展到企業主個人的無限責任，在規避科技銀行業務風險的同時，支持科技型中小企業的發展。
4、與風險投資機構緊密聯系。
美國硅谷銀行成功的經驗之一就是和風險投資機構密切合作。傳統的銀行業務重視企業當期現金流、抵押、質押、擔保物和信用記錄等，而風險投資機構重視的是項目前景和管理團隊素質，可以有效地發掘和支持具有發展前景的科技型中小企業?？萍笺y行業務可以與風險投資機構建立緊密的合作關系，利用風險投資的人才、資金和控制風險的能力，共享客戶信息，開展多層次的合作。科技銀行業務可以采取“投貸聯盟”模式，與風險投資機構簽署“投貸聯盟協議”為風險投資機構提供一定授信額度，風險投資機構投資的科技型中小企業如需資金，可辦理委托貸款，無需經過繁瑣的審查。通過投貸聯盟，科技銀行業務可以利用風險投資機構的專業化能力，為科技型中小企業和風險投資機構提供增值服務，建立更加緊密、堅實的合作基礎。
5、加強銀企之間的密切合作。
毫無疑問，科技型中小企業信貸服務的風險和成本要比大中型企業大得多。因此，上海開展科技銀行業務的一個關鍵在于結合本地區科技型中小企業的特點。加強與企業之間的合作與業務往來，增加了解企業的“軟”信息，降低彼此之間的信息不對稱程度，促進金融機構和企業之間的優勢互補，以便形成兩者之間關系的良性循環，共享企業快速成長所帶來的經濟成果，營造雙贏的新局面。目前受有關法律法規的制約，我國的商業銀行尚不能參股企業。難以通過擁有股權分享企業成長帶來的收益。隨著我國金融業的不斷開放與發展，上?？梢栽圏c嘗試通過期權、債轉股的方式分享科技型中小企業的上市收益，或者在債務投資的同時提供財務咨詢服務，財務咨詢服務的費用以科技型中小企業股權的增值來計算。
6、強化風險管理控制體系。
上海應借鑒硅谷銀行的模式，建立一套適應本地區科技型中小企業發展的資金風險評價和管理控制體系，營造良好的經營環境，使科技型中小企業能夠在風險可控的條件下得到健康成長，科技銀行業務自然也會有較好的回報。科技銀行業務在風險控制管理方面.需要在強化的基礎上進行創新:一是要制定適合科技銀行業務的經營準則和內控制度，建立適合科技型中小企業的評價方法、風險評價標準和風險管理規范；二是采取組合業務，選擇不同科技產業的項目、不同發展階段的企業、不同風險程度的金融工具組合，分散風險；三是聯合專業投資機構共同投資，與專業擔保公司捆綁貸款，共同控制風險；四是開展對科技型中小企業的結算業務、中間業務和咨詢業務等，從企業的業務流程和資金鏈上進行“實時監控”。
7、構建專業化的創新型人才隊伍。
龍年伊始，銀行各項經營數據漸次出臺，高額的經營利潤再次吸引了各方的關注，并引發了范圍不小的爭論。特別是在實體經濟部門利潤水平下降且前景堪憂的背景下，銀行超高利潤水平，自然招致諸多關于行業壟斷、利差保護以及亂收費等等的批評和指責。
不得不承認，這些批評有一定道理，特別是在中國銀行業高度依賴利差收入的情況下，存貸款利率的管制的確為銀行提供了相當大的保護。
需要追問的是，利差管制一直就存在，而且在最近幾年以來，隨著利率市場化改革的推進，這種保護的力度事實上是在下降。
那么，又怎樣去解釋股改之前還問題多多、盈利水平低下的中國銀行業，卻可以在短短幾年中，在利差保護事實上放松了的環境中搖身一變？要回答這個問題，需要對中國銀行業的過去現在進行更加全面的考察。
快速增長
縱向比較，自股份制改造完成之后，中國銀行業一直都維持著快速增長的勢頭。
2005年底，銀行業總資產規模為37.47萬億元，到2011年底增長到113.28萬億元，6年時間翻了3倍多，年復合增長率保持在20%左右，其中，2009年更是達到了26.3%；同時，凈利潤也從2005年的1850億元增加到2011年的10412億元，增長4.6倍，年均復合增長率達到28.96%，其中2006年、2007年、2008年以及2010年的增速都在30%以上。
從資本利潤率指標來看，從2005年到2010年間，銀行的資本利率維持在15%-17.5%之間，2011年則快速上升到20.4%，這既可能反映銀行業績2011年繼續增長，也可能說明銀行業整體資本充足率較上一年有所下降。資產收益率在2005-2010年間，基本維持在0.9%-1.0%的水平，2011年上升為1.3%，這說明銀行業的資產收益水平在2011年大幅提升。
在收入結構方面，銀行業中間業務收入占比逐漸提高，從2005年的17.5%提高到了2011年的19.3%。在中間業務收入中，結算、清算業務占比約為24%，投資銀行收入占比23%，理財及私人銀行收入占比約18%，銀行卡業務則在15%左右。
四大主因
是什么原因導致銀行業在改革前后如此巨大的變化呢？從縱向數據的比較來看，筆者認為應包括以下幾個方面的因素。
第一，規模擴張是銀行業利潤增長的主要動力。在過去十幾年中，高速的規模擴張成為中國銀行業普遍發展模式。在利差相對穩定的情況下，收入水平與存貸款規模高度相關。銀行只需要維持一定的擴張速度，利潤高速增長自然得到了保證。
第二，利差空間相對穩定是銀行高利潤的重要保障。在規模擴張的同時，銀行業的資產利潤率水平基本保持了穩定，是其利潤高速增長的重要保證，這既與存貸款利率管制有一定的關系，也得益于銀行資產、負債管理水平的提高。
不過，在2010年以前，銀行業的資產利潤率水平基本維持在0.9%上下，比較穩定且與國際同業相近。但在2010和2011年，特別是2011年，銀行的資產利潤率水平出現了明顯的上升，達到了1.3%左右。在存款利率基本穩定的情況下，這說明銀行的貸款議價能力在2011年有了大幅提高。從這點來看，宏觀調控或許也是2011年銀行利差拉大背后一個重要的推手。
第三，風險成本較低是銀行高利潤的關鍵因素。與其他金融機構一樣，銀行經營對風險具有高度的敏感性。在經濟波動時期，不良率上升若超過現行撥備水平，就會對銀行利潤甚至資本造成沖擊。
從我國銀行業情況看，2011年底銀行業撥備覆蓋率為278.5%，占全部貸款比重為2.1%。假定目前銀監會公布的是稅后、撥備后利潤，那么這意味著，在所公布的2011年10412億元凈利潤中，所暗含的預期不良貸款率為2.1%。而過去幾年中，銀行業實際的不良率一直處于下降區間，從2005年的8.5%降低到了2011年的1%，顯著低于監管要求的水平。
從監管部門角度講，出于審慎的考慮，運用逆周期調節手段，在實際不良率較低的情況下有意識加大銀行撥備計提的力度（監管要求是2.5%）是非常必要的。但即便如此，如果未來的實際不良率水平超過2.5%，銀行現有的高利潤就無法維持。
具體來說，如果按2011年底54.79萬億貸款余額來算，貸款損失率每上升一個點，銀行的風險成本就會增加5479億。這意味著，在實際貸款損失率達到4.1%時，銀行的凈利潤就基本降低為零，如果超過此水平以上，將會出現虧損，并沖減資本金。
當然，從過去一段時間的實際數據看，貸款損失率距離4.5%還有相當的距離。但是，考慮到銀行風險具有滯后性，歷史數據往往很難準確反映未來的情況，特別是經濟環境存在重大不確定時。實體經濟層面的減速終究還是會傳遞到銀行部門，并且反映為不良貸款的增加，并逐漸侵蝕銀行的利潤。
由此看來，由于難以準確評估未來的風險，僅憑財報利潤可能會高估銀行的實際盈利能力。熟悉中國銀行業發展歷程的人，顯然不應低估潛在的風險，4.5%或以上的損失率對我們來說，不是什么天方夜譚。
第四，經營管理水平提升的影響。除去前面幾個主要因素外，商業銀行在經營管理方面的一些改進對業績提升也起到了一些作用。比如，收入結構的持續優化，中間業務占比穩步提升；同時，成本控制能力上升，成本收入比呈穩步下降趨勢等等，這些經營方面的改善不能忽視，但對其總利潤的貢獻相對有限。
亟須轉型
總結上述分析，筆者對當前銀行高利潤問題提出如下幾點看法和建議。
首先，銀行高利潤與外部環境緊密相關。利率管制固然給銀行提供了保護，但在該管制早已有之的情況下，銀行利潤在近幾年的暴增顯然更多是與宏觀經濟的快速增長有直接的關系。不出意外的話，在未來幾年中，隨著宏觀經濟的減速以及信貸規?？刂屏Χ鹊臏p弱，銀行的議價能力以及規模擴張沖動都會有所下降，利潤增長也可能出現一定回落。
其次，應利用銀行高利潤所創造的良好機遇，有序推進利率市場化。既往的利率市場化改革，采用了“先貸款、后存款”，“先短期、后長期”，“貸款下限、存款上限”的步驟。這種改革思路，事實上是將早期經由存、貸款利率管制為企業提供的補貼，改變成為銀行提供補貼。這種補貼的存在，為中國銀行業改革的順利完成提供了極大的支持，也有效地維護了銀行體系的穩定。但在商業銀行的改革基本完成之后，這種補貼的繼續存在，多少有點成了過度保護。建議在未來的利率市場化改革或調整中，應在保證銀行體系穩定的前提下，有意識地壓縮銀行的利差空間，以優化整體經濟的產業結構和收入分配結構。
再次，要充分認識銀行業經營的風險性。銀行業績對風險高度敏感，不良率的些許上升，就可以把高額利潤化為泡影。因此，在當前賬面利潤豐厚的時期，必須高度重視各種潛在風險，除提高撥備水平外，還應通過限制分紅等手段，促使盈利轉增資本，提高銀行應對風險的能力。此外，銀行經營的風險性也意味著，不能把目前銀行的高利潤當成可以長期存在的現象，相關領域的改革應有足夠的前瞻性，充分考慮未來可能出現的變化以及行業的承受能力，對利率市場化等基礎性改革來說，認識到這一點尤其重要。
關鍵詞: 并購 市場集中度零售業 綜合經營
中圖分類號：F830.49 文獻標識碼：B 文章編號：1006-1770(2006)12-053-03
并購是全球銀行業永恒不變的主題，不斷改變著銀行業的版圖。歐洲銀行的并購整合一直比較活躍，從1996年到2005年底，歐洲銀行共計花費了6820億歐元（共816筆交易）用于世界范圍的銀行并購，其中在歐洲內部的并購整合交易占總交易筆數的1/3。隨著金融市場深化和銀行業集中度的提高，歐洲銀行業的并購出現了新的特征。
一、歐洲銀行業并購整合的主要特點
（一）西歐和新興歐洲市場（加入歐盟的部分東歐國家）是歐洲銀行跨境并購的主要市場
根據統計，歐洲銀行并購交易額的83%是收購的西歐銀行的股份，最大的前10筆交易占185起跨境交易的56%。許多銀行已經開始通過跨境并購，越過母國在其他國家尋找新的增長機會，東歐部分國家改革后經濟獲得持續增長，金融市場開放步伐加快，被認為是具有發展潛力的市場，成為進行并購交易的對象國。
（二）跨境并購超過國內并購，成為并購的主要形式
長期以來歐盟銀行業并購的特征表現為國內多、跨境少；先國內、后境外；小規模的多、大規模的少。然而最近的統計數據表明，歐盟國內銀行間并購活動于1999年達到高峰，交易額開始下降?？缇巢①徑灰最~在逐年增加，2004-2006年歐洲四個大銀行意大利安托威尼塔、法國巴黎銀行、西班牙國際銀行集團和瑞士信貸，在歐洲創造了最大規模的跨境并購。
近10年以來，歐洲銀行的跨境并購交易額為1580億歐元，總共274起跨境并購交易，其中包括匯豐銀行收購法國商業信貸，巴克雷收購了西班牙的一家銀行，聯合信貸收購德國第二大銀行集團聯合抵押銀行集團等。2004年境外并購交易額已經超過國家內部的交易額，跨境并購成為主要的并購形式。2005年跨境并購額達到了歷史最高記錄，總交易額為400億歐元。
（三）歐盟銀行業并購整合中的另外一個顯著特點是，以零售業為主的并購整合逐漸向多元化業務（包括公司業務、投資銀行）整合發展
1996-2005年間的前10起最大的跨境交易主要集中在零售銀行。一些大銀行開始通過并購其他西歐國家的零售銀行發展其在歐洲的零售業務。近兩年，并購的業務條線呈現多元化、橫向化的趨勢，涉及公司業務、投資銀行等方面的并購也開始逐漸增加。零售銀行的并購交易額最大也最成功，投資與回報之間呈現明顯正相關關系；而在公司業務、新興市場等方面的并購整合上投資與回報呈現明顯負相關；投資銀行方面的并購處于起步階段，投資數量有限，投資回報也比較低。出現這種結果的原因在于歐洲金融服務業較為分化、各國稅收法規文化之間差異、限制性勞工法等因素對開展公司業務和投行業務的阻礙作用更大。
（四）以實現控股為目標的并購是歐洲銀行并購整合的主要形式
在過去的10年中，歐洲銀行的跨境并購交易中的控股并購（MAJORITY M&A）和非控股并購(MINORITY M&A)的交易額大致相等，但是2002年以來，以獲得控股權為目的的銀行并購已經明顯占據優勢地位。2005年達到頂峰，控股權并購額是非控股權交易額的4倍。
二、歐洲銀行跨境并購的動力分析
以跨境并購為主要特點的歐洲銀行業的新一輪并購活動，既有銀行自身發展、開拓市場的需要，又有來自市場競爭的壓力，此外還有歐盟的政策支持。
（一） 銀行增長戰略是推動跨境并購的主要動力
在過去的10年間，歐洲銀行普遍奉行增長戰略，即通過市場規模的不斷提高，推動銀行盈利能力，進而實現持續穩定的市值最大化。而并購是快速實現增長戰略目標的主要形式。跨境并購能夠迅速占據具有增長潛力的市場，有助于減少對單一金融市場的依賴，實現業務多元化，保證可持續的長期盈利能力。1994-2004年的10年時間里，歐洲前20家大銀行的市值呈現出不斷上升的趨勢。歐洲前5家銀行的資本市場市值份額從1998年末的12.9%上升到2003年的16.1%。
規模對于銀行的發展來說顯得越來越重要。通過并購整合擴大規?？梢越档凸潭ǔ杀局С?。很明顯，從1990s年代早期開始，歐洲銀行業的固定成本支出呈上升趨勢，從10-15%上升到25-30%的水平。而并購整合后的規模擴張可以攤薄固定成本。
規模擴張還有助于銀行分散風險，滿足“巴塞爾2號協議”的各項指標要求?！鞍腿麪?號協議”被看作是業界的“ISO900標準”，它強調銀行的風險管理，提出了銀行的最低資本規定、內部風險暴露和管理程序以及監管當局嚴格的評價體系等，設定了十分具體的量化指標。符合該標準的銀行將被國際金融市場接受和認可，獲得更多的發展機會。
（二）較高的國內銀行集中度促使銀行跨境并購
銀行業的并購整合，降低了銀行數目，提高了銀行集中度。1992-2005年間,德國的銀行數量下降了40%，英國銀行數量下降了56%，法國為43%，意大利為28%。平均說來，自1997年起歐盟15國銀行數目下降了25%。長期以來的歐洲國家內部主導的并購交易，導致歐洲銀行業國內市場的集中度越來越高，在西歐國家銀行業中，銀行集中度（一個國家的前五家大銀行總資產對全部銀行資產的占比）逐漸上升，其中荷蘭的銀行集中度高達80%，歐洲的平均水平在40%左右。
銀行業集中度對銀行利潤率有明顯的影響。在高度集中市場中，主要銀行的運行效率比較高，但是在集中度比較低的國家，即便是最大的銀行也很難獲得充分的規模效應。對于銀行業資產集中度很高的國家，國內市場的有限性，使并購帶來的規模經濟和范圍經濟的邊際收益超過了并購支付的成本。因此許多歐洲銀行開始在國門以外尋找并購對象，開拓新的市場空間和盈利機會。
（三）歐盟相關政策為跨境并購提供了有力的制度保證
歐盟委員會集中討論了關于清除歐洲銀行跨境并購障礙的問題。在金融服務政策報告（《Financial Services Policy 2005-2010》）中闡明未來五年的目標，主要包括：通過動態整合，建立一個一體化的、開放的、具有競爭力的、經濟上具有效率的歐盟金融市場；清除歐盟國家間經濟上的障礙，金融服務和資本能夠低成本的在歐盟國家間自由流動。此外，歐委會還正式推出了醞釀已久的《金融工具市場規則》法案。這份將于2007年11月起正式實施新法律草案，被認為是促進歐盟金融服務業市場走向全面自由化的基礎性規則。不僅如此，歐盟還起草了新的、更清晰的銀行業監管規則，以消除成員國之間銀行跨境并購的制度障礙。
三、對我國商業銀行的啟示
歐洲銀行業并購活動經歷了以境內并購為主到向跨境并購為主發展，從以零售業務并購為主向多元化并購發展的過程，該發展過程有一定的客觀必然性，值得我們思考和借鑒。
（一）充分認識并購對于銀行實現規模擴張的重要性和緊迫性
按照加入WTO協議，中國將于2006年12月全面對外開放金融業，中國銀行業面臨國際大銀行的沖擊，如何提高競爭力是我國銀行業面臨的艱巨任務。而并購可以使我國銀行業迅速實現規模擴張和市場份額的增加。
從國內銀行產業來看，國有商業銀行規模大是毋庸置疑的，但是與國際銀行業相比，國有商業銀行的資產規模明顯偏小，資產質量比較低。從全球前10名最大銀行來看，在最近的10年中，除中國工商銀行在2000、2001、2002年連續三年在世界1000家大銀行排行榜上名列前10名外（依次分別為第10、第7、第10位），它們均被美國、歐盟、日本的大銀行所控制。2005年度全球1000家銀行的前10名最大銀行的一級資本總計為5328.94億美元，總資產為116608.44億美元,稅前利潤為1271.26億美元。分別占1000家銀行的比重為19.5%、19.3% 和23.4%。這表明相對于全球銀行業來說它們的市場集中度已經非常高，市場影響力大，對全球銀行業的市場格局有相當大的影響。
要提高中國銀行業的國際競爭力，就必須培育國際化的超級銀行，進一步優化銀行業的產業組織結構，改善商業銀行的資產結構，擴充資本實力。收購兼并是實現這一目標的較好途徑。
（二）通過境內同業并購提高我國商業銀行的市場集中度，為發展國內零售業務創造條件
如前文所述，歐洲國家銀行業的市場集中度平均為39%；在美國，10家最大的商業銀行控制的全國銀行資產已從10年前的29%上升到目前的49%；在日本，3家最大的“超級銀行”兼并了11家老銀行，操縱著日本銀行資產的一半以上。我國銀行體系呈現出寡頭壟斷的局面。四家國有商業銀行的總資產占到整個中國銀行業的53%， 12家股份制商業銀行市場占有率為17%，117家城市商業銀行的市場占有率為6%。市場結構呈現兩極分化，規模小、實力弱、網點不足的中小商業銀行不能適應過度期結束后的競爭形式。
另一方面，我國的零售銀行業務具有非常廣闊的發展前景，一些外資銀行已經在我國設立一些分支機構，過渡期結束后即可開展人民幣零售業務。網點的多少、規模的大小決定著銀行在該業務領域的競爭能力。借鑒歐洲銀行業兼并的經驗，在我國開展銀行業的同業并購。根據標準普爾公布的中國50大銀行調查報告，隨著中國銀行業的競爭不斷加劇，兩極分化日益明顯，該行業發生并購的時機已經成熟。國有商業銀行享有明顯的競爭優勢，擁有覆蓋全國的網絡，并獲得中央政府支持；城市商業銀行的普遍特征是資產質量低和客戶基礎有限。另外銀行盈利水平和市場份額也明顯呈現兩極分化。銀行業并購的對象將主要是城市商業銀行。
（三）通過橫向并購推動我國商業銀行的混業經營
從歐洲的經驗看，橫向并購活動越來越受到支持和鼓勵，同業并購的吸引力在逐步下降。尤其是并購英國等證券市場發達的投資銀行受到越來越多的關注。2001年安聯保險收購了德累斯頓銀行，后者原本是德意志銀行的收購目標，后因同業間并購活動會造成大量失業，未獲政府批準。此外還有德意志銀行并購倫敦招商銀行（Morgan―Grenfell），荷蘭國際銀行收購破產的英國投資銀行巴林銀行，目的是在全球第二大金融中心倫敦開展投資銀行業務。
對于我國商業銀行來說，橫向并購可以在目前分業經營體制下拓展新的業務領域，拓展混業經營的業務空間。尤其是我國資本市場正處于成長階段，證券市場發展前景廣闊，通過并購合適的證券公司可以快速發展資本市場業務，積累行業經驗，為投行業務的做大做強作準備。國內商業銀行的公司機構業務部只限于債券的發行承銷和一些中小企業機構的咨詢顧問等，業務范圍狹小，不能夠抓住股票市場蓬勃發展帶來的機會。另一方面，國內證券公司正處于結構調整階段，因此可以考慮對有一定實力的證券公司進行并購，開展股票經紀業務，利用銀行的公司客戶資源，拓展A股市場IPO的股票發行承銷業務。利用網點優勢和交叉銷售開展股票的二級市場買賣,發揮協同效應。
（四）通過境外并購推動境外業務的發展
歐洲的許多大銀行的業務結構中都有全球市場業務。以匯豐為例，其全球市場業務（Global Market）囊括的業務范圍非常廣泛，包括全球范圍內的債券發行、資本融資、股票、外匯、衍生產品、投資機會、風險管理、貨幣市場工具、NDF、稀有金屬、財富管理等諸多內容。匯豐銀行之所以能夠在全球資本市場業務中占領一席之地，與其全球并購戰略不無關系，全球并購和全球上市是匯豐銀行全球化戰略的兩大支柱。比較典型的如2003年匯豐控股收購了國際領先的集基金管理、信托、托管、資產管理及私人銀行于一身的百慕大銀行有限公司，使匯豐控股在全球最大的離岸金融中心擁有了高起點的發展平臺。
我國商業銀行可以考慮選擇合適的境外機構進行并購。與直接在海外設立分支機構相比，并購的優勢在于能夠迅速實現本土化，磨合期短，能夠迅速在當地開展業務。但同時也存在著并購境外機構支付的成本高，選擇合適的機構難度大等劣勢。
對于我國的一些商業銀行來說，可以考慮到歐洲大陸的離岸金融中心盧森堡收購一家當地的金融機構。盧森堡雖然沒有大的證券交易中心和資本市場，但是可以通過交易系統，在全球范圍內完成任何一項顧客的金融服務需求，而且資金進出受銀行保密法保護。尤其是在當前國內境外代客理財業務競爭非常激烈、產品同質化傾向嚴重的情況下，并購境外機構可以推動境外理財業務的發展，提高競爭力。這一點在人民幣資本項目不可自由兌換的情況下顯得更加重要，各商業銀行都在積極申請成為QDII，在境外金融機構協助下，既可以降低境外理財的成本，又可以不斷擴大QDII的額度和業務收入，結構性理財產品的競爭優勢會更加明顯。
本文是在德意志銀行總部與博奈德.斯佩耶 (Bernhard Speyer)博士討論交流的基礎上完成的，在此向他表示感謝。
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4.Price Water House CoopersEuropean Banking ConsolidationApril 2006
零售銀行業務是指商業銀行運用現代經營理念，依托高科技手段，向個人、家庭和中小企業提供的綜合性、一體化的金融服務。零售銀行業務不是某一項業務的簡稱，而是許多項業務的總稱，涵蓋存取款、貸款、結算、匯兌、投資理財等多項業務領域。
零售銀行業務是零售銀行業務中的一個小分支，是指商業銀行接受委托人的委托，以人的身份代表委托人辦理雙方約定的經濟事項并收取一定費用的業務。零售銀行業務包括證券業務、基金業務、保險業務、貴金屬業務、代收代付業務等，其中證券、基金、保險、貴金屬等產品銷售業務是零售銀行業務最為重要的利潤來源，也是本文討論的核心。
零售銀行業務在歐美發達國家已發展較為成熟，合作模式主要經歷了以下幾個階段：
1 松散模式：雙方通過合作協議建立業務關系。優點是可以促進不同公司的競爭，提高手續費收入；缺點是成本較高，產品創新和客戶服務存在不足。
2 戰略聯盟模式：雙方使用同一品牌、共同開發產品。優勢在于產品設計可以更好地滿足客戶需求。
3 金融集團模式，包括通過收購、兼并或參股，將合作機構納入同一集團名下，這是最高級別的合作模式。
從目前來看，國內零售銀行業務的合作模式大多仍為“松散模式”，即銀行接受相關機構的委托，如基金公司、保險公司、證券公司或黃金公司的委托，在簽訂書面代銷協議后，代為銷售相關產品，受理投資者相關交易申請，同時提供配套服務并依法收取相關手續費。
舉例來說，代銷基金、保險產品的經營主體分別為基金公司和保險公司。因此，在銀行代銷基金/保險業務中，基金/保險產品的設計、投資、管理等均由基金公司或保險公司全權負責。銀行作為銷售機構，有責任做好銷售環節的各項事宜，包括銷售人員培訓、持證上崗、投資者風險承受能力評估、合規銷售、避免銷售誤導、配合基金/保險公司為投資者提供良好的后續服務等。
二、銀行發展零售銀行業務的優勢與收益
（一）銀行發展零售銀行業務的優勢
銀行具有發展零售銀行業務的天然優勢，正是由于這些優勢，合作機構才對銀行渠道青睞有加。
1 品牌優勢。銀行信譽對客戶的影響是不容忽視的。一般來說，銀行信譽要高于基金、保險、證券等同業機構的信譽。銀行銷售這些機構的金融產品在一定程度上也為這些產品提供了銀行信譽的支持。因此，在銀行渠道銷售此類產品更易為客戶所接受。
2 客戶優勢。銀行在提供金融服務的同時也積累了廣泛的個人客戶資源，比如工資客戶、存款客戶等。這些客戶有一定的經濟基礎，也有強烈的理財需求，正是銷售業務的潛在客戶資源。銀行可以通過對客戶的資金流、產品購買歷史的分析，定位出特定產品的細分客戶群體，進行針對性營銷，可以大大提高營銷成功率。
3 網點優勢。銀行擁有豐富的網點資源，能夠將銷售觸角延伸至城鎮的各個角落，極大地拉近了客戶與代銷產品之間的距離。同時，銀行新增業務所帶來的運營成本的增長相對較小，節省了合作機構鋪設銷售渠道的支出。
4 人員優勢。銀行具有一支高素質的個人金融產品銷售團隊，通過培訓，較易掌握相關產品的原理和營銷技巧，同時結合客戶自身需求從資產配置的角度出發，向客戶推薦銀行自身產品與產品的組合，更易為客戶信任并接受。
（二）銀行發展零售銀行業務的收益
1 獲取豐厚的中間業務收入。銀行按照協議的約定按業務量收取一定的手續費。近年來，隨著零售銀行業務品種及規模的不斷增加和擴大，業務手續費收入在零售銀行中間業務收入中的重要性日益凸顯。
2 豐富零售銀行產品線。由于銀行資金的運作受到監管部門的嚴格限制，銀行自身能夠為客戶提供的個人金融產品僅限于有限的幾種，如各種類型的定期存款、定活兩便存款、類固定收益類理財產品、少數信托理財產品等，其收益率與產品結構不能滿足客戶多方面的理財需要。零售銀行業務的發展恰好彌補了這方面的欠缺，通過基金、保險、證券集合理財、貴金屬等多樣化的產品，銀行逐漸成為真正意義上的金融超市。
3 提高客戶滿意度與忠誠度。零售銀行產品線的豐富既能夠滿足客戶日益增長的理財需求，同時也提升了銀行在家庭理財規劃、資產配置管理方面的權威性和專業性，客戶更加依賴銀行客戶經理的服務，忠誠度有極大的提高。通過交叉銷售，客戶持有多種銀行個人金融產品，銀行流失客戶的可能性大幅減少。
4 帶動對公存款、托管及同業業務的發展。通過零售銀行業務的發展，銀行與相關機構的合作關系日益深化，衍生出一些其他的業務需求，如同業存款、票據貼現、轉貼現、資金托管等。同時，隨著銀行在零售銀行業務中的地位日益提升，銀行可憑借優勢地位爭攬合作單位的對公存款、工資等資源，帶動雙方的全方位合作。
三、銀行發展零售銀行業務面臨的主要風險
（一）信譽風險
零售銀行業務通常都會有風險外溢的隱患。以銷售保險業務為例，《保險兼業管理暫行辦法》規定：“保險兼業人在保險人授權范圍內保險業務的行為所產生的法律責任由保險人承擔。”商業銀行作為保險兼業人僅負責保險產品的前期銷售對于保險后續服務，其他如保全、核賠、理賠等環節應由保險公司負責。但對于在銀行投保的投保人而言，往往忽略保險產品的實際設計者和管理者。所有的后續服務都傾向于向銷售銀行追索。尤其是在保險公司拒賠的情形下更對銀行的信譽產生質疑。如果保險公司經營不善，償付能力不足，導致分紅型保險產品到期無法兌現當初承諾的分紅收益，被保險人對保險公司產生懷疑，同時也會對銷售此保險產品的商業銀行產生質疑，對銀行信譽造成不利影響。
（二）法律風險
目前零售銀行業務合作多數停留在“松散模式”，與合作機構聯系較為松散，不同的利益訴求導致合作行為短期化，合作機構過度重視短期銷量的沖刺，而忽視了銷售過程、客戶需求和客戶體驗。銀行由于代銷業務種類繁多，在完成產品銷售后，也很難對合作機構的資金運作是否符合合同約定、合作機構的償付能力有無問題進行追蹤。一旦合作機構出現違規經營行為，導致產品本金及收益的兌付出現問題，產生法律糾紛或法律訴訟，銀行也無法獨善其身。
（三）政策風險
由于我國金融行業監管采取的是“分業經營、分業監管”的模式，銀行、證券/基金公司、保險公司分別歸屬銀監會、證監會、保監會管理。銀行與證券/基金公司以及保險公司在業務合作中相互交叉的領域存在著監管的盲區，沒有明確的監管責任人。因此，合作雙方為追求業務發展、利潤最大化很可能出現打政策球的行為。但隨著零售銀行業務的規模日益增長，監管部門對相關問題有了更為深刻的認識，監管責任日益明確，聯合監管及執行力度的強化將對零售銀行業務的發展產生重大影響，這就是政策風險。舉例來說，2011年3月銀監會與保監會聯合《商業銀行保險業務監管指引》對銀行保險業務進行了規范。在監管政策的影響下，2011年銀保業務受到極大沖擊，業務量顯著下滑，這一趨勢一直延續到2012年。
（四）資金流失風險
盡管客戶購買基金、保險、貴金屬等產品的資產仍計算在客戶銀行總資產中，但實際上這部分資金已通過銀行劃轉到各合作機構賬戶。與銀行存款相比，客戶的這部分資金不再在銀行體內循環，而轉至銀行體外，這就產生了資金流失的風險。銀行在經營零售銀行業務過程中通過協議約定、完善流程等操作在一定程度上控制了資金流失的風險。但盡管如此，這部分資金流轉的過程仍然不是閉合的，仍存在資金流失的漏洞。
（五）誤導銷售風險
零售銀行業務的銷售主體是銀行個人金融業務客戶經理（以下簡稱個金客戶經理），他們肩負著為名下存量客戶及網點流量客戶提供個人金融產品及服務的職責。隨著銀行個人金融產品種類和數量的豐富，個金客戶經理需要掌握的產品信息、金融知識不斷膨脹，更新頻率也日益加快。因此，對于一些復雜產品，如保險、股票基金、收藏貴金屬等，個金客戶經理接受的培訓時間與培訓內容無法使他們達到“專業化”的水平，在向客戶進行產品介紹時往往只能突出產品亮點，而對產品本身存在的風險、合約中一些關鍵條款的解釋無法一一講解清楚，由此可能導致誤導銷售。
四、零售銀行業務的發展趨勢及建議
綜上所述，由于銀行具備開展零售銀行業務的天然優勢，這一業務的發展前景是不容置疑的。歐美發達國家銀行業的發展歷程給了我們很好的參考和啟示。伴隨著國內金融業的開放和利率市場化的發展，國內銀行目前的主要利潤來源息差收入將受到極大的沖擊，中間業務收入最終將取代息差收入成為銀行利潤的主要來源。而從目前的零售銀行中間業務收入結構來看，基金、證券集合理財、保險、貴金屬等業務收入構成了零售銀行中間業務收入的重要組成部分。此外，銀行發展零售銀行代銷業務除獲取中間業務收入外還能豐富零售銀行產品線，更好地滿足客戶多樣化的需求，提高客戶滿意度、忠誠度，同時對其他業務的發展帶來積極的協同效應。因此，在目前的形勢下，重視零售銀行業務的發展，搶占業務發展先機，刻不容緩。
如何充分發揮銀行優勢，推動零售銀行業務發展，降低零售銀行業務風險，實現綜合收益最大化，是目前銀行業發展零售銀行業務過程中面臨的關鍵問題。對此，筆者提出以下兩點建議。
（一）深化合作模式，降低信譽風險與資金流失風險
在“松散模式”下，多數銀行與合作機構的合作是基于階段性協議的多對多合作。這造成三個顯著的后果：一是合作行為短期化，合作機構為追求短期銷量最大化委托多家銀行同時銷售同款產品，銀行間產品同質化嚴重；二是合作層次多停留在產品銷售階段，產品研發、產品追蹤、售后服務等方面的合作不夠深化；三是由于利益訴求不同，銀行與合作機構在銷售節奏和銷售策略上很難達成一致。
“松散模式”使銀行容易失去對銷售策略、銷售節奏的把控，客戶被推薦不適合自身需求的個人金融產品，同時又無法獲得滿意的后續產品服務，對銀行的信譽造成不利影響。同時，短期化、淺層次的合作使得合作機構沒有動力協助銀行做好資金回流工作，甚至有的合作機構會利用自身優勢主動引導客戶將資金轉出銀行。因此，深化合作模式，將合作模式提升至“戰略聯盟模式”或“金融集團模式”，是從根源上解決以上問題的關鍵，可以大大降低銀行的信譽風險和客戶資金流失風險。具體建議包括：一是審慎引入合作機構，提高合作門檻，明確重點公司重點合作；二是提升合作層次，從單一的銷售層面的合作擴展為聯合開發產品、共同定位客戶、聯合宣傳營銷、統一銷售策略、共同進行售后服務和到期兌付服務等覆蓋整個產品流程的合作；三是從長遠來看，可以嘗試建立合作保證金制度，統一零售銀行產品相關投訴的解決及賠付機制，采取有責投訴先行賠付，有效降低合作機構短期行為，維護銀行信譽風險。
（二）創新銷售模式，避免誤導銷售與激勵不足
合作模式的提升解決的是信譽風險及資金流失風險這兩項外部風險，有利于零售銀行業務自上而下的推動。但這項業務發展最終還要落實于每一位銀行基層銷售人員，銷售團隊的組織和管理至關重要。
目前銀行零售銀行業務的銷售主體為個金客戶經理，正如上文所述由于個金客戶經理既要服務客戶又要背負所有個金產品的銷售指標，管理部門很難要求個金客戶經理細致掌握所有產品信息和風險點。因此，在實際工作中個金客戶經理很容易出現“棄難從易”的行為，即傾向于銷售風險小、結構簡單、自己熟悉的產品，而對結構復雜、風險較高、銷售流程繁雜的產品敬而遠之。這一方面導致客戶在本行資產結構單一、客戶流失風險加大；另一方面，客戶經理沒有挖掘和滿足客戶對復雜產品的需求，導致客戶滿意度下降，最終該需求被其他行挖掘。此外，簡單產品的手續費率一般要遠低于風險較高、結構復雜的產品，因此造成資金占用大但收入增長緩慢。
私人銀行是銀行專門面向富有階層、為富豪提供個人資產與管理而開展的一種業務。私人銀行服務最主要的是資產管理規劃投資，根據客戶需要提供特殊服務，也可通過設立離岸公司、家族信托基金等方式為顧客節省稅務和金融交易成本。該種服務的年均利潤率可達到35％，遠高于其他金融服務。
私人銀行起源于16世紀瑞士日內瓦。17世紀初，瑞士發展了一種廣泛的商業網絡，銀行家們向荷蘭西印度公司、英格蘭皇家銀行、皇家鏡子工廠等許多企業提供融資。開始是專門服務于200萬美元以上的超級富翁家族，后來逐步演變為向眾多的高凈資產客戶提供更多產品和更多內容的金融服務。
私人銀行業務發展仰仗的是一個國家財富的超常增長、平均家庭財富的不斷擴張。當年，歐洲的經濟發展快，所以歐洲的私人銀行鼎沸一時。英國的顧資銀行為歐洲最好的私人銀行。這家原先只是為英國女王個人服務的銀行借助英國平均家庭財富的擴張不斷得到發展，如今已管理著世界各地10多萬名富豪客戶的資產，為客戶打理的總財產達1000億美元。到后來，美國經濟發展，富豪泉水般涌現，私人銀行也得到了超常發展，成為了該國現代銀行業務發展最快的業務之一。有統計表明，美國的私人銀行業務過去幾年的平均利潤率高達35％，年平均盈利增長率在12％到15％之間。
中國實施改革開放以后，經濟發展速度迅猛異常，到2010年GDP已超過日本成為世界第二。隨之而來的是平均家庭財富的增多，富豪增多，據中新網財經頻道綜合報道，胡潤研究院和群邑智庫聯合《群邑智庫2011胡潤財富報告》披露，中國目前千萬富豪達96萬人，相比去年增長9.7％，其中包括6萬個億萬富豪，比去年增長9.1％。另有資料報告，目前，全國百億富豪大約有200人，其中97人為《2010胡潤百富榜》上的百億富豪，其余為隱形財富。百億富豪中，企業主的比重占了95％，企業占其所有資產的80％。他們擁有總價值1億元以上的自住房產，1000萬的汽車，并收藏了價值1億元的藝術品?？赏顿Y資產占其所有資產的18％。百億富豪中，有5％屬于“投資家”，可投資資產占其所有資產的96％。他們擁有總價值1億元以上的自住房產，2000萬的汽車，并收藏了價值3億元的藝術品。
按照私人銀行的發展基礎和我國富豪狀況分布，我國的私人銀行業務應該與經濟發展一樣迅猛。但是事與愿違，目前，我國私人銀行發展緩慢，巨大的市場對私人銀行并沒有實現廣闊的發展前景。目前，除工行、招商銀行、中信銀行等少數幾家外，在國內開展私人銀行業務的我國各商業銀行仍處于初步探索階段，開展私人銀行業務的實際意義也更多的在于維護高端客戶資源和提高銀行聲譽。截至2010年末，工行私人銀行部的客戶數量為1.8萬戶，管理客戶資產規模為3500億元；招商銀行管理的私人銀行客戶為1.3萬戶，管理客戶資產為2700億元。而其他銀行的私人銀行業務就不值一談，正如某銀行相關人士透露：“根本不是一個數量級”。另一位業內人士坦誠：“目前，國內私人銀行實現盈利的應該不超過兩家?！笔鞘裁丛蛟斐闪爽F階段我國私人銀行業務不能與經濟發展同步而處于后進狀態呢？瓶頸究竟在哪里呢？
思想認識不高，是制約私人銀行發展的瓶頸之一。實事求是地說，我國銀行從計劃經濟脫胎走向市場經濟之后，轉型的腳步沒有其他行業快，人們的思想觀念老是在“國有銀行”的溫床上戀窩，在“國有銀行”的藩籬內沖突，機制上不敢于突破，模式上不善于創新，產品種類上不勤于推陳出新，老是覺得“星星還是那個星星，月亮還是那個月亮”好。尤其是在利潤創造上，總是認為銀行還是“吃利息”穩當，看不到還有更多更好的業務能創造更高的利潤。于是，眼睛老盯著原來的路，腳下便邁不出創新的步。
經營模式不明，是制約私人銀行發展的瓶頸之二?，F階段，我國私人銀行主要采取兩種模式，一是有些銀行將私人銀行劃歸在零售銀行業務之下，把高端零售銀行客戶的業務交給私人銀行做；二是采取事業部模式，將私人銀行和零售銀行并列為兩個平行部門。但從總體看，不論采取哪種模式，由于私人銀行業務始終處于商業銀行體系運作，這樣一來，它不僅受到監管政策的許多限制，而且在銀行內部也面臨著體制障礙以及利益分配、資源配置等多重制約，出現不少的紛擾和挫折。怎樣解決內部的利益分配與資源配置問題從而形成發展合力？怎樣建立健全私人銀行業務風險管控？怎樣提高私人的盈利能力？現存的私人銀行經營模式還很難適應發展的形勢，而能更好地促進私人銀行發展的模式又遠未成熟，還需要進一步的探索和磨合。
業務產品單調，是制約私人銀行發展的瓶頸之三。中國社科院金融研究所金融產品中心副主任王增武博士曾一針見血地指出：“對國內銀行來說，所開展的私人金融業務整體還比較初級，缺乏實質內容，業務概念狹窄、業務處理方式和營銷手段落后、金融品種匾乏、無法滿足客戶的多樣化需求以及理財人員素質參差不齊等問題都比較突出”。
王博士的話可謂一語中的，入木三分，說到了問題的要害。因此，要實現我國私人銀行業務的快速發展，首先要加強私人銀行業務產品的研究和開發，滿足客戶多元化需求。一是改進現有服務品種，完善功能，使其適應市場競爭的需要。譬如對已有的私人銀行業務品種、功能進行整合、完善，使銀行卡具備多種業務功能。二是不斷推陳出新，開發新的金融產品。在研究競爭對手以及國際知名銀行的私人銀行業務產品類型的基礎上，結合實際情況，開發有潛力的產品，并且在開發的過程中重視打造品牌。
專業人才缺乏，是制約私人銀行發展的瓶頸之四。古人云：工欲善其事，必先利其器。當前我國私人銀行業務發展迫切需要的“利器”是什么呢？那就是人才。目前國際私人銀行業務中的許多產品都涉及相關的專業人才，如證券人才、會計師人才等。對我國銀行來說，當務之急是應該加快建立一支高素質的私人銀行業務從業隊伍，積極引入和完善國際個人理財規劃師資格認證制度。同時，更重要的是還要解決我國金融機構如何保證私人銀行業務秘密性的問題，這些都將成為未來我國私人銀行業務健康發展的關鍵。
有了人才，我們就能有效地按照營銷管理的思想，以差別服務為特色，以先進的計算機設備的軟件為依托，由銀行專家型人才根據客戶需求，對各種人才金融產品進行有針對性的業務組合和創新，開發出能夠滿足中高層個人客戶增值、保值資產及安全、方便投資需求的個人綜合金融產品，努力為客戶提供綜合化、全能化、個性化的私人銀行服務。
