時間：2023-06-29 17:09:38
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財險公司風險管理，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
1.規模不經濟的現象普遍存在
我國財險公司多年來在發展過程中存在著“上規模，搶市場”的觀念，這在我國財險市場發展初期具有一定的合理性，但是隨著財險市場競爭的日益激烈，這種一味追求量的增加的發展模式已經不能適應新形勢的發展要求，在公司的資源配置及發展戰略制定上制約了財險公司的進一步發展。經過多年的發展，我國財險公司已經形成了大中小多種規模并存發展的局面，但是從我國財險公司的實際情況來看，規模經濟并沒有體現出來，恰恰相反，很多財險公司在規模壯大后卻出現了收益降低的情況，這與公司片面追求規模擴大，導致企業運營成本急劇增加有著重要關系；同時，由于企業規模擴張過快，企業無法保證高質量的承保業務，導致企業整體盈利能力不增反降。
2.沒有形成各具特色的業務類型
由于普遍存在片面追求業務規模和市場占有率的問題，不同企業在市場中沒有找準適合公司發展的細分市場，無法將精力集中于推出適合公司經濟實力和風險承擔能力的保險產品，于是出現不同規模企業所推出的保險產品非常類似的情況。相似的保險產品不能滿足不同市場群體的保險需求，同時也使得財險公司之間的競爭更加白熱化。財險公司為了獲得市場份額不得不許以更高的“回扣”來利用業務員的個人能力和個人關系，這無形之中增加了企業的運營成本，同時也使整個財險市場偏離了“以質取勝”的正常軌道。
3.風險管理方面存在很大缺陷
我國財險公司風險管理的缺陷主要表現在公司發展戰略缺少對風險的預測，在業務風險、財務風險的控制上缺少健全的制度和運行機制，在風險的調查、檢驗和評估等環節沒有按照既定的程序操作，從而導致多種風險問題并存。從經營風險看，在片面追求“大規模、快發展”的情況下，基層公司為完成年度保費任務，往往通過下達強制性的保費任務指標來量化考核業務人員，而業務員為了完成任務不得不對各保險合同條款進行包裝，一旦出現理賠問題就容易引起合同糾紛，對企業的發展帶來無形的損失。從財務風險來看，過快的發展速度非常容易導致企業資金周轉困難，而財險公司在運營資金管理上的隨意性更是加大了企業發生財務危機的風險。
二、提升我國財險公司經營管理效率的對策建議
1.實現企業由“量變”到“質變”的飛躍
我國財險公司的“量變”過程是“質變”階段的必要準備。我國財險公司在發展初期必須經歷一個不斷積累和擴大市場的階段，這是其發展壯大的必然過程，但當整個財險市場發展到一定階段，當整個市場趨于成熟時，這種一味追求占有量的模式就要向“效率優先”變革，實現重視保險業務量的擴大到重視每筆業務的質量轉變。這個轉變的核心是不再過于強調公司有多少參保的客戶，而是重視對各種客戶資源的分析，將業務的重心由市場占有率向業務收益率轉變。
2.努力進行業務創新
財險公司應根據自身的實力和發展目標確定企業的目標市場，然后分析細分市場的保險產品需求，以市場為導向來設計自己的保險產品，將保險產品與服務相結合形成具有特色的業務。
企業加大新產品的開發和管理。在確定了公司的目標市場之后，企業應通過業務結構的調整，綜合運用多種手段來設計開發不同的保險產品。例如可以通過對現有險種的改造來設計新險種，可以擴大附加險的范圍，例如在原有企業財產保險的基礎上增加機器損壞保險、新產品試制保險、間接損失保險等以適應不同的客戶需求；企業還可以針對同一險種制定不同的保險層次，為國有大型企業、中小私營企業等提供適宜的險種，提高企業的業務承接能力，同時通過不同的風險等級制定對應的保費率，衡量和控制風險，提高企業的盈利能力。
3.提升財產保險公司的風險管理水平
本屆峰會的主題是“創新無邊界”，與會嘉賓就保險業的科技發展趨勢、后援中心暨呼叫中心坐席外包服務、新一代財險核心業務、保險商務智能解決方案、智慧商務及移動應用產品進行了探討。
后援中心暨呼叫中心成新趨勢
作為國內最專業的保險呼叫中心外包服務商之一，軟通動力公司在行業經驗、管理團隊等諸多領域保持先進地位，管理團隊從業經驗平均超過12年，管理經驗超過10年。
呼叫中心的核心平臺組成包括PBX核心語音平臺、CTI路由、錄音系統、IVR自動語音組成。目前，由Genesys推出的SIP 整體解決方案在市場上較受歡迎，該方案技術領先，并有較多的大型呼叫中心成功案例；其對多媒體的強大處理能力（語音、IM、視頻）和路由功能，為險企提高了業務效率。該系統還可支持最多的第三方SIP設備，便于與其他產品CC互通。
專家指出，未來呼叫中心服務的發展模式，將以客戶驅動為理念，提供客制化的外包服務，幫助客戶擺脫繁重的管理維護工作，從而專注于核心業務。為企業用戶提供平臺外包，所有的基礎設施外包服務均可與業務流程外包捆綁，以達到最佳效果。有多種招聘渠道和合作關系。并有著具備業內領先的呼叫中心管理經驗的管理人員。
新技術推動保險業資金管理
由于保險公司分支機構眾多，每天資金量流量和存量也非常大，因此保險公司資金管理決定了保險公司風險管理水平和業務發展速度。目前，大多數保險公司原有資金管理模式主要是通過各種規章制度管理賬戶，由于各分支機構財務人員的水平參差不齊，難以規范分支機構資金的匯劃，效率非常低，資金風險很大。在IT系統方面，保險公司現在的資金管理一般通過各家商業銀行的網上銀行進行管理。由于各行網上銀行相對獨立各分支機構的賬戶信息、資金信息被局限在各行的獨立數據區間處理，通常需要人工進行數據的匯總，缺乏統一的信息管理系統，限制了集團對保險資金運用和資源配置的靈活性、實效性，無法實現各管理系統間的協同管理。未來保險行業資金管理信息化發展方向是：“構建統一的資金管理平臺，針對保險行業特點設計風險控制和投資管理、資產配置、資產托管管理等功能系統，加強償付能力指標體系的應用，推進財務系統與業務系統的整合，努力做到業務、財務、資金的協同，實現資金流、信息流與業務流的有機整合。”
軟通動力新一代保險資金管理解決方案結合我國保險行業資金管理特點和保險企業集團化管理、系統協同管理的整體需求和資金管理未來發展的需要，為保險公司提供的一套完整的、具有前瞻性的一體化解決方案。資金管理系統的標準業務功能主要包括跨行的賬戶管理、交易結算管理和整體資金流動性管理；同時，可以根據壽險、財險不同特點的保險資金投資配置管理、投資運營風險管理、保險資金托管管理、資金報表管理，支持保險行業的全面資金管理。
通過資金管理平臺建設，可以提高保險資金運用水平，可以建立以償付能力為核心的動態監管體系，將資金運用的監管融入資金管理系統中，完善保險資金運用監管，提高保險投資的盈利能力，控制投資風險。同時，可以強化保險資金運用的內部管理?,提高資金使用效率，增加保險資金存量，擴大保險資金運用規模。?第三，通過系統建立健全崗位責任制，明確責權，對資金運用的各個環節實施嚴密的審批流程和規范的管理?，全方位強化內控機制和監督機制，防范資金風險。
財險核心業務系統面臨的挑戰
國內財險核心業務系統發展伴隨保險行業的發展大致經歷了以下五個階段：第一階段，保險行業復蘇起步時期，業務處理以手工管理為主，到上世紀90年代初，基本沒有成型的業務系統支持；第二階段，保險行業實行產壽分業，到上世紀90年代末，核心系統以滿足出單為主，系統小而分散，技術多為兩層架構，同時分支公司可獨立開發和維護系統；第三階段，保險行業對外開放，實現集中管理，在2000年――2005年，核心系統逐步實現三層架構，逐漸實現集中管理，兩核管理，全險種全流程；第四階段，保險行業快速發展，保險主體日益增多，競爭加劇，2005年――2010年，核心業務系統處于全面整合階段，實現了業再財一體化、多渠道支持、內外部多系統的整合；到目前，核心系統已向面向服務、組件化發展為主，未來5年，隨著新技術應用，新一代系統在客戶體驗，支持快速變化，以及引導銷售服務創新方面將會有更多的突破和發展。
在當前保險業快速發展的背景下，財險核心業務系統還面臨著四大方面的挑戰：1.價值鏈支持：對保險價值鏈上包括行業監管、合作伙伴及直接客戶等服務支持還比較被動和不足。2.業務運營：對靈活應對保險公司業務變化，風險管控及精細化管理，快速推出新產品等方面問題還比較突出。3.IT管控：大部分保險公司需求管理機制，質量保證體系還是較欠缺。同時在與供應商合作方面不能做到雙贏，導致服務品質得不到保障。4.數據管理方面：保險公司數據的標準化、數據的完整性以及業務數據的價值利用方面還存在較多問題。
業務系統發展面臨的這些挑戰，需要一段時間來逐漸解決，軟通動力新一代財險核心業務系統以“強適應性”為宗旨，充分應用新技術適應和支持業務變化，快速滿足業務及監管要求。通過工作流引擎與規則引擎，支持業務靈變化，通過接口統一化、組件配置化、報文模板化，支持動態調整。針對國內的車險平臺，通過組件庫和模板庫支持快速調整，通過建立獨立、高擴展性的影像系統，支持業務處理無紙化。完善的組件庫和模板庫，可以減少系統開發的工作量，縮短系統上線時間，降低維護成本。
保險智慧商務及移動應用受關注
近年來，保險業的銷售和服務面臨著很大的挑戰。擺在保險公司管理層面前最大的難題是：一方面，市場主體增加帶來的競爭壓力加劇；另一方面，行業的監管卻越來越嚴格。而新興商業邏輯和傳統商業邏輯對渠道和運營帶來的挑戰同樣艱巨，保險公司的新科技應用的推廣，造成用戶需求不斷變化，行業領導者對銷售和服務模式的不斷創新，則為后來者設置了較高的競爭壁壘，不少險企因為沒有可信的數據分析幫助決策，難以實現從粗放型經營向精細化經營的轉變，等等。要想解決這些難題，必須依靠智慧商務模式，而注重多渠道整合的智慧商務模式已成為趨勢。
在現有的技術廠商實踐中，由IBM推出的智慧商務平臺備受關注。該系統通過建立統一的客戶視圖數據，建立完整、合理的客戶數據，定義“以客戶為中心”，服務于未來智慧商務平臺的擴展需求。其目的，就是為了提供以客戶為中心的360度視角的數據視圖，從中便可以準確地知道何時、何地、以什么方式，客戶同保險公司之間發生的所有行為，獲得客戶的個人愛好、理財習慣、不同階段的需求長期積累的高質量客戶數據，對保險公司各方面工作的提升提供有力幫助。
軟通動力智慧商務平臺的服務對象，是所有智慧商務平臺的服務者和使用者，主要分為：個人客戶、企業客戶、中介機構用戶、內部用戶、坐席。平臺可分為網絡平臺、呼叫中心和后臺管理中心三部分。為實現完整的網上業務，該平臺還需要利用一些合作伙伴提供的服務，最主要的服務包括：實現交易完整：需要第三方證書管理機構；提供證書及密鑰管理服務實現網上結算：需要第三方支付平臺或銀行提供網上支付服務；實現短信隨動的信息跟蹤，需要短信服務；實現呼叫中心標準坐席功能；合作伙伴渠道接入功能等。與之對應的，智慧商務平臺還需要完成呼叫中心平臺、移動應用系統等進行基礎數據、業務數據的交換。
移動互聯網技術和應用發展迅速，保險行業也一樣，在客戶服務及移動展業方面的應用備受各保險公司的關注。軟通動力移動應用產品包括壽險行銷支持系統、產險經理人系統、車友服務平臺、車險移動查勘系統及移動辦公系統，這些系統構建在軟通動力移動云服務平臺上，使各種應用具有強健的后臺支撐。
一體化的融合BI解決方案
長期以來“重業務，輕管理”的思想導致保險行業在BI（商務智能）領域投入嚴重不足。與會專家介紹，目前有超過1/3的保險公司沒有建立BI數據平臺，只有簡單的基于業務系統的報表系統，難以滿足日益增長的管理需求需要。業務、財務、再保、投資分析應用割裂，大量的業務分析報表，很少涉及財務，幾乎不涉及再保和投資，難以形成統一企業信息視圖。商務智能系統、業務系統分離建設，缺乏溝通。一方面業務流程得不到足夠的數據智能支持，另一方面商務智能系統的分析結果更多地停留在報告上，商務智能更多地體現為報表，商務智能系統的發展體現為報表越來越多，沒有融入企業的運營流程，促進企業管理水平的提升。以上就會直接導致，重視不夠，投入不足，應用不廣，對管理支持不夠，與業務融合不足，重復的報表與報告，難以真正實現數據的價值。
采用波特的價值鏈理論，從保險行業價值鏈和價值網構成入手，分析財產保險行業的價值創造和分布過程，并對價值鏈所在的環境進行重新的組合、分配，構建保險行業價值鏈整合模型，為中小型財產保險公司商業模式創新提供依據。
(一)財險公司內部價值鏈分析根據波特的價值鏈理論，財產保險行業自身就是圍繞風險管理產品為核心的價值活動，總體分為基礎活動和輔助活動兩個部分。基本活動包括:產品開發、產品銷售、承保篩選、再保安排、客戶服務等保險行業特有的業務環節，這是保險行業最終實現利潤的根本。與此同時，還配合有財務及IT技術支持、人力資源、精算、投資等輔助環節，這是保證保險公司正常運作不可或缺的支持性環節。基于以上財產保險各業務環節可以看出，在保險業務經營中，圍繞著保險產品本身展開的“設計—銷售—服務”業務是公司實現盈利的核心，要取得理想的經營效果，須從保險產品自身著手，優化產品、擴展銷售渠道、提升后期服務的角度優化自身的商業模式，提高競爭力。而利用財務及信息技術、提高人力資源管理效率、運用精算技術、提升投資收益，也是財產公司優化商業模式的有效方法。中小型財險公司在競爭激烈的保險市場中，必須進行產品創新、渠道創新和服務創新，提升核心業務競爭力，同時，高效配置人力、財務、精算、投資、IT等基礎設施資源，才能與核心業務運作成熟的大型財產保險公司競爭。
(二)財險公司外部價值鏈分布企業處在行業的價值鏈條之內，其外部會受到來自市場需求、內部資源稟賦、同業競爭者、相關產業支持、市場機遇、政府等六個方面的影響，除企業資源稟賦因素之外，其他五個方面的相互作用構成了財產保險公司外部的價值鏈條，并在此五方面發生相互的價值流動。其中，市場需求作為保險公司價值實現的出發點和最終落腳點，在整個外部價值鏈本身處于核心地位。同業競爭者與保險公司自身形成博弈關系，通過相互的競爭和合作共同促進了行業的不斷創新發展。相關產業是保險行業直接或間接服務的行業，是市場需求的落地點，充分利用相關產業資源，是保險業不斷發展壯大的基礎。市場機遇則是保險市場的外部因素，是財產保險公司價值實現的重要條件，應順應行業發展形勢，抓住機遇實現自身的快速發展。政府在價值實現中起到方向標的作用，財產保險公司應遵守政府的相關法規，順應政府指導方向進行戰略規劃，方能取得良好的效果。而對于中小型財產保險公司而言，應該抓住財產保險市場需求廣闊、涉及產業眾多的特點，在政府監管要求的基礎上，強化與保險行業內部企業的合作，尋找出自身的稟賦特長進行擴展。
(三)財險公司虛擬價值鏈的構成在企業的價值鏈構成中除傳統的內、外部價值鏈之外，還存在著基于信息及信息傳導的虛擬價值鏈。在這個鏈條中，通過信息的對信息的收集、組織、挑選、合成和分配等開展價值創造活動。財產保險公司基于客戶的需求信息，通過信息中樞的分析處理，下發給具體的實體運營部門，在反饋信息之后，根據自身的情況，選擇以自身產品滿足客戶需求和推薦其他公司滿足客戶產品，進而最終滿足客戶需要，實現企業價值增值。財產險公司商業模式與價值鏈是不可分割的，價值鏈的形成是商業模式選擇的基礎。下面將對我國中小型財險公司采用的主要商業模式進行價值鏈的比對分析。
二、財產保險公司商業模式分析與評價
企業的商業模式主要指企業為達到盈利目的，在與各利益相關者在實際的接觸中所形成的一些合作模式。現階段我國中小型財產保險公司采用的商業模式各有特色，但歸結起大體分為以下六種:
(一)以利潤為中心的差異化發展模式外資財險公司大多采用這種商業模式。外資公司極少采用規模擴張的展業模式，而普遍采用以利潤為中心的穩健模式，在細分產品與市場上取得優勢，通過差異化的手段與中資公司競爭。例如，勞合社在中國設立分公司，其直保業務主要關注與珠寶、字畫等高價值物品的保險產品設計，取得了良好的效果。該模式主要強調保險產品的承保利潤，從價值鏈角度看，則是根據市場的需求，設計出差異化的產品，是著眼于產品開發的商業模式。
(二)以股東資源為核心的業務發展模式隨著我國財產保險市場準入的逐步放開，許多金融行業或其他產業的市場主體也介入了財產保險業務的經營。此類公司總體規模不大，主要作為母公司在保險行業的延伸而存在，其業務發展的過程中，股東業務資源起到了極大的作用，如信達財險、中銀保險、英大泰和等。以英大泰和為例，依托國家電網資源開拓市場，努力為國家電網的安全運行提供保障服務。該模式實際上是把股東業務作為重要的產品銷售渠道，從而取得穩固的業務來源。
(三)以精細化管理為推動力的業務模式中小型財產保險公司通過引進戰略投資者，提升技術水平，強化公司風險控制能力，最終取得了良好的效果。如華泰公司引進戰略投資者ACE集團，在其指導下不斷開發和引進區別于國內其他財險公司的產品，調整公司產品結構，加大前段核保與后端理賠的控制力度，提高公司業務的整體盈利能力。該模式主要依托信息技術及公司數據對承保選擇、再保安排、客戶服務環節進行精細化管理，減少價值損耗從而達到盈利的目的，是針對內部價值鏈各個環節的資源整合。
(四)以投資為核心的發展模式投資收益是保險公司利潤的重要來源，在承保市場價格競爭激烈的情況下，通過高效的資金運作，可彌補直接承保業務的虧損。例如華安財險，通過發售理財性質的保險產品，迅速提升公司業務發展規模，同時又通過較好的資本運作能力實現了企業的盈利。該模式強調充分發揮輔助活動中投資的作用，通過投資創造的價值來帶動整體企業的盈利。由于保險投資受政策及經濟環境的影響較多，該模式不能作為保險企業盈利的主要手段。
(五)以細分領域為切入點的專業化經營模式部分中小保險公司采用了專業化模式，在車險、農險、責任險等細分開拓市場，通過專業化經營提高生產效率，獲得競爭優勢，如天平車險、安華農業、長安責任等公司。其中天平車險公司認為，專業化經營的優勢應體現為在風險選擇和控制技術的領先地位，通過車險業務的仔細甄別和后期的理賠控制，該公司也實現了較好的發展。該商業模式也是基于產品策略，采用集中化的方式，集中公司資源優勢，力圖在細分領域取得局部的競爭優勢，是運用價值鏈分析的典范。
(六)以規模化為支撐的業務模式很多財險公司采用規模擴張模式，通過設機構鋪網點的形式積極展業，但在實際發展中，部分公司并沒有把握好擴張的方式和速度，管理水平也未能實現匹配，導致承保業務發生大量虧損。以中華聯合為例，公司保費收入由2002年的6．27億快速擴張至2007年的183億，但由于管理跨度及管理維度急劇膨脹，垃圾業務過多出現，當年即虧損64億，給公司的穩定經營造成極大的影響。該模式主要基于產品銷售環節，通過大規模的市場拓展行為擴大業務來源，從而實現規模化經營，達到降低固定成本的目標，實現盈利。綜上所述，目前國內中小型財險公司采用的商業模式主要是基于企業內部價值鏈來進行的。因此，財產保險公司的商業模式運作機理為商業模式創新奠定了基礎。
三、我國中小型財產保險公司商業模式創新路徑的切入點
結合財產保險企業面臨的內外價值鏈和商業模式，可以歸納出保險公司進行商業模式創新的切入點，大致可分為以下幾個方面:
(一)產品環節創新結合市場需求，把握市場機遇，進行產品創新。基于新的保險需求的產品設計需要中小保險企業有較強的市場分析和機遇把握能力，能夠獲得相關行業的支持，同時還應避免自身設計的產品被其他同行模仿，處理好企業外部價值鏈中相關企業和同業競爭企業之間的關系。例如中煤保險，根據煤炭企業的實際保險業務需求，開發礦井建設工程保險、煤礦安全責任服務保險、煤礦企業財產保險等近20個創新產品，填補了市場空白，形成持續的保費收入。
(二)銷售環節創新采用新技術、開辟新渠道，進行銷售模式創新，進而擴大產品銷售規模，帶來財險公司盈利能力的提升。特別是2013年底以來互聯網金融概念的提出，也給中小財產保險企業在銷售方面新的啟發，選用恰當的銷售模式，有利于企業迅速擴大業務規模。財產保險公司除電銷、網銷渠道外，行業也在實踐多渠道元化的課題，保險企業內部的產壽險之間的交叉銷售，中小保險公司聯姻式的銷售，保險企業與其他金融企業，保險企業與汽車等實體產業的跨行業合作都將是銷售創新的可選路徑之一。
(三)承保后管理創新通過新的技術手段提升業務辨識能力，優化再保安排，打造特色服務品牌。在承保環節，新風險控制技術的運用可以擴大業務承保范圍，提高業務質量;再保環節與再保公司的縱向合作，有利于再保的順利進行;客戶服務環節，及時高效理賠方式的出現，也將提升客戶滿意度，提高客戶的忠誠度。例如，車險服務中微信理賠的出現，車主迅速將事故現場照片以微信的形式傳給保險公司，即可獲得保險公司的賠付，大大減少了理賠流程時間，提高了理賠的效率。
(四)信息管理創新在中小型財產保險公司的經營管理過程中，通過變革信息流通傳遞的方式，有利于提高企業自身的運作效率，帶來企業盈利能力的提升。互聯網及信息管理系統的運用，對于保險企業的信息搜集、處理、分配起到越來越重要的作用。目前，中小財產保險公司中進行的財務集中、核賠集中等模式都是基于信息系統創新。
(五)管理體制的創新企業組織框架、治理結構是保險企業得以維持日常運轉不可或缺的環節。良好的公司治理結構及制度安排有利于提升公司整體運作效率。依據不同的發展階段及面臨的市場行情，企業可以采用事業部制、條線垂直管理等組織方式，提升企業的組織效率。
(六)投資業務的創新中小型財產保險公司受制于自身的規模，往往忽視投資業務的開展，可效仿壽險公司，開發保障與理財相結合的保險產品，將投資與傳統的風險保障結合起來。華安保險抓住財產保險在理財產品方面的空檔，適時推出了家財險與家庭理財相結合的產品，迅速擴大了企業規模，獲得了豐厚的收益，取得了較為成功的業績。
四、中小型財產保險公司商業模式創新方式建議
通過財產保險企業本身價值鏈的分析，我們找到了進行商業模式創新的切入點。結合公司本身的管理結構，進行初步的組合，投資類創新均是建立在保險產品基礎上可以歸為到產品創新中去，銷售創新主要依托渠道來進行可提煉為渠道創新，而承保、再保、理賠等基于產品本身衍生出來屬于服務范疇姑且將此類創新統稱為服務創新，而管理體制、信息管理等內容都屬于公司管理層面的東西，把此類創新統稱為管理創新。本文將從產品、渠道、服務、管理這四個角度，結合商業模式創新所采取的發掘、調整、擴展、全新四種方法，分析企業商業模式創新方式。
(一)基于產品的商業模式創新基于產品的商業模式創新，實質上是以產品為核心，將市場需求、相關支持產業、競爭者、政府等要素有機的組合起來，建立新型的合作關系，從而達到提升企業盈利的目的。對于現有產品須深入開發，分析機構客戶的需求，推出“私人定制”的產品，增加公司與相關產業客戶的粘度，進而獲得持續的保費收入，并根據實際市場需求，隨時調整并擴展產品內容。中小型保險公司可利用其在風險管理方面的專業優勢，給客戶提供風險管理咨詢服務;還可關注市場的細分領域及最新市場需求動態，走差異化開發的道路，避開與大型保險公司在傳統領域的競爭，進而獲得成功。例如華泰保險推出的網絡購物運費損失保險，在網絡購物方面推出的創新產品，取得了良好的社會影響。
(二)基于渠道的商業模式創新基于渠道的創新模式則是著眼于保險銷售環節，通過新的技術手段或合作方式，改變財產保險公司與同業競爭者、目標客戶、中介等機構的合作關系，達到提升銷售質量的目的。這就要求中小企業利用最新傳媒技術，改變以往信息傳遞的路徑，通過渠道合作精細化、專業化的手法提高現有渠道產能，或者通過網絡、電話等新的傳媒模式建立與客戶的直接聯系促進公司業務規模的擴展。例如，深度發掘現有的股東業務渠道、車商渠道、銀行渠道等現有業務來源，提高渠道的單位產出。根據公司業務具體發展形式及整體經濟發展情況，對公司現有的渠道進行評估，并依據各渠道產能大小重新分配業務權重，對渠道進行專業化管理，提升渠道產能。對于中小型財產險公司來說，要擴展渠道寬度，可與戰略目標相同的壽險公司展開交叉銷售，積極推進與房地產中介、加油站、物業、超市等傳統業態的保險業務合作;隨著互聯網及電子商務的興起，很多公司開始在網絡上設置直營網店、開設營銷微博等，這種銷售模式減少了中間環節費用的損耗，降低公司成本，從而促進公司業務發展。
(三)基于服務的商業模式創新這種模式創新更關注于客戶的消費體驗，通過便捷客戶操作流程、提供新的附加服務內容等形式，融洽財產保險公司與目標客戶的合作關系，增加客戶忠誠度，進而使公司獲取持久的保險收益。中小型財產保險公司進行服務創新，須貫徹以客戶為中心的服務理念，優化內部流程，運用新的手段豐富服務內容，便捷服務方式，保障從前端的開發、承保到后端的理賠、續保等各環節的順利進行。例如，英大財險在拓展車險業務的過程中為合作客戶提供免費的代驗車、代保養等增值服務，提高客戶的信賴度;并調整現有的服務內容，以微信定損、理賠的方式取代傳統的現場查勘、定損模式，順應了客戶當前的生活習慣，增強了客戶服務體驗。此外，在現代金融生活中，客戶不僅面臨保險業務需求，也存在類似證券、信托等綜合金融服務需求，因此，中小型財產保險公司可嘗試打造綜合金融服務團隊，加強與其他金融機構的合作，不僅能夠增加企業的收入，而且能夠深化與客戶的合作。
在這場名為“產險保險風險結題會暨償二代研討會”的會議上，來自保險監管部門、行業協會、保險機構和學術界的人士濟濟一堂，對中國風險導向的償付能力體系（C-ROSS，下稱“償二代”）建設工作進行階段性總結，在研討中不時響起爭議之聲。
自2012年4月正式啟動的“償二代”建設工作，經過兩年四個月，目前已完成頂層設計、搭建整體框架、制定監管規則、開展行業測試等工作。根據保監會的規劃，今年底前，將出臺“償二代”全部技術標準，明年初試運行。
在“償二代”首批啟動的三大核心項目中，產險項目先行，目前技術標準方案已告完成。一位保監會有關部門負責人在會議上稱，產險項目將告一段落，此后將主攻壽險項目。
種種情形表明，“償二代”建設已進入深水區，今年是關鍵之年，將完成出臺標準、整體測試、產險試行、改造系統、實施準備和培訓等一系列工作。
不過，時過年中，目前產險僅進行了兩輪全行業測試，壽險業測試才剛剛展開，業內不乏對其“倉促趕工”的質疑。與歐盟償付能力II（Solvency II，下稱“歐II”）長達十幾年的測試、評估和論證過程相比，計劃用三年到五年建成的“償二代”不可謂不神速。
近期正德人壽、信泰人壽和民生人壽等一批中小公司在償付能力方面暴露的諸多亂象，令“償二代”的推行更具現實急迫性。不過業內也擔心，由于“償二代”被賦予了太多的監管使命，承載了多方訴求，使技術指標偏于復雜化，可能在未來實踐中有不小的操作難度。
“償二代”領導小組副組長、保監會副主席陳文輝去年在接受《財經》記者專訪時曾坦言，“償二代”是一種無形的制度力量，但也不能高估它的作用，未來會根據行業的發展進行動態調整。
“償二代”標榜以風險為導向，但保險公司能否擺脫規模導向的慣性思維，樹立風險資本的理念，走精細化經營的路子，即將推出的車險費率市場化改革，或許將成為檢驗“償二代”是否適用的其中一塊“試金石”。 產險測試
據一位參會人士透露，根據定南會議的定調，產險項目的第一支柱（定量資本要求）技術標準制定工作已完成，下一步將主要集中在行業測試上。
2012年11月，產險項目選了12家樣本產險公司（其合計保費規模占全行業80%以上），針對七個險種進行了產險承保風險第一輪行業量化測試工作，確定了數據口徑和模型方法。
2013年初，項目組形成第一輪行業測試方案，確定了產險保險風險的行業標準因子。產險承保風險項目組負責人、人保財險精算總監陳東輝介紹，基于第一輪行業測試的公司不同風險模塊的匯總結果，項目組提出了四種最低資本的匯總方案（兩類風險法、全部區分法、險種區分法和整體風險法），最終采用了全部區分法，因為這種方法使各公司能夠清楚看到各險種保費風險、準備金風險占用資本，以及各險種整體的占用資本情況。
今年3月，保監會組織15家不同類型和規模的產險公司進行樣本測試，隨后出臺《保險公司償付能力監管規則》第1號至第8號（下稱“《監管規則》”），了“償二代”的產險主干技術標準，這是“償二代”首批監管新規，被視為在“償二代”建設中具有里程碑意義。
5月，產險業開展了首輪覆蓋全行業的定量和集中校準測試，形成備選方案，然后進行了第二輪行業測試。待新規征求意見和測試完成后，產險公司將率先進入實施“償二代”的準備階段。
15家樣本公司的測試結果顯示，8家公司充足率上升，7家下降。15家公司共釋放實際資本500億元左右，最低資本要求提高約100億元，整體上償付能力充足率有所上升。而全行業首輪測試則顯示，6家公司的償付能力充足率在100%-150%之間，14家超過400%，其余較平均在150%-400%之間（個別公司因計算誤差較大出現低于100%）。全行業的實際資本增加656億元，最低資本要求提高了212億元，兩者相沖抵后，將釋放超過440億元的資本。
不過，需要指出的是，目前的全行業測試主要針對2009年-2013年的數據。考慮到國內業務增長快速的現狀，在計量保費風險時，主要采用了最近一年自留保費作為風險暴露基數。
陳東輝認為，產險業需要在不同年度、不同經營環境中檢驗“償二代”新標準的適用性，這樣才能足以準確反映行業風險水平，“比如2008年是產險市場的極端年份，這是對新標準最好的壓力測試。在新標準下，償付能力將降至什么水平，行業要心中有數。”
歷史數據不完整或不準確，或許是“償二代”面臨的最大難題。陳東輝認為，過去十年，產險業面臨的行業內外的環境都發生了劇烈波動和巨大變化。基于這種波動性所確定的風險因子可能偏高，比如根據過去十年A股的表現，計算出的資本因子高達41%（后降為31%），如果未來資本市場趨穩，那么這一資本要求將顯得過于嚴厲。
另外，在對計量方法進行測試時，僅采用了12家公司的數據，觀測點偏少，使得曲線擬合的效果不佳。陳東輝認為，有必要采用全行業數據對方法和因子做進一步測算和校驗。
隨著產險項目的初步告捷，壽險項目加快了進程。目前壽險業的第一支柱參數測試和校準測試正在進行，壽險公司將于8月中旬上報測試結果。第二支柱（定性監管要求）標準此前也已進行了行業測試，加上擬定中的第三支柱（市場約束機制）監管規則，今年底前，“償二代”全部技術標準將悉數制定完畢。 再保爭議
在產險項目的測試結果中，有一處指標的表現頗令項目組意外――再保分出保費對應的信用風險。這也是定南會議上與會人士爭議最激烈的地方，可能也是整個產險項目爭議最大之處。
“償二代”將在境內設立分支機構的外資再保公司的償付能力監管納入其中，而在現行規定中，外資再保險公司境內分支機構的償付能力狀況，按其總公司的償付能力狀況認定。
“償二代”制定的再保分出的信用風險資本標準要求，境外再保人信用違約風險的資本因子為58.8%，而境內再保人則為0.1%和1.3%。據此，外資再保險公司如果不將與業務量對應的資本金注入境內機構，其信用風險因子將大幅增加。相應地，直保公司向其分出的保費，需按74.5%提取信用風險資本，從而影響其自身的償付能力。
第二輪行業測試結果顯示，據此計算的再保分出保費所對應的信用風險，占其整體償付能力資本要求的59%，而首輪測試則為67%（考慮了風險分散因素），略低于保險風險，但遠高于市場風險。300多億分出保費所需的風險資本竟高于2000多億投資資產所需的風險資本，顯然不合常理。
如按此邏輯，保險公司成了為外資再保險公司違約風險提供資本擔保的“信用擔保公司”，那么，“產險公司豈不成了活雷鋒”，一位財險公司人士調侃。
這個測算結果顯然與國際經驗不符。根據美國產險業過去50年的情況，產險公司出現償付能力不足的四大原因是準備金提取不足、業務擴張過快、巨災和投資失敗，其中前三項屬于保險風險，占比逾55%。歐II的行業測試結果則顯示，產險公司的資本要求中，保險風險占比為60%，信用風險僅為7%。
陳東輝認為，出現這個測試結果的原因在于，風險暴露基數包含了“未到期責任準備金”，使得基數過大。分保給境內外再保公司的資本因子的標準不同，境內機構采用的因子遠低于境外機構，且分段因子跳躍太大。另外，直保公司如選擇有全額提供擔保的國際再保人，仍需按19.2%提取信用風險資本，是國外標準的數倍。
此外，新標準要求，再保公司向境外轉分保時考慮境外再保人的信用評級，但直保公司的境外分出不享受此待遇，而是以有無擔保作為標準。據了解，國際通行做法則是，根據信用評級信息，對境內再保險公司區別對待，以便差別化評估其違約風險。
據了解，“償二代”對于外資再保公司償付能力監管的新標準要求，旨在消除中小型直保公司進行境外分保時所面臨的信息不對稱風險。日前破產的BEST RE再保險公司，似乎敲響了這方面的警鐘。同時也是為了鼓勵外資再保險公司在中國境內設立分支機構。
但是，在新標準之下，可能導致的一個后果是，直保公司可能更傾向于把業務分給境內的再保公司，使得業務風險過于集中于國內。如果境內再保公司轉而向境外再保險人轉分保，將增加交易成本，降低市場效率。
據了解，歐II的一個做法是，直保公司可購買非比例分保的認可部分，以便降低其最低資本要求。但在“償二代”中，未考慮非比例分保對財險、工程險等非巨災類風險用以降低最低資本要求的作用。
第二輪行業測試結果顯示，瑞士再的中國公司的償付能力充足率由首輪的不到50%變為150%，實現達標。但慕再、漢諾威再和法國再等外資再保險公司境內機構的償付能力充足率仍未達標。
瑞士再中國區總裁陸勤對《財經》記者表示，公司目前滿足償付能力監管要求，向瑞士再分保只需滿足對“境內再保險公司”的信用風險要求即可。為滿足新標準下對境內機構的償付能力要求，公司會把需要的資本放在中國境內。
如果其他幾家外資再保險公司都能承諾將資本金注入境內分支機構，直保公司向其分出保費的信用風險資本要求將大幅降低。不過陳東輝擔心，這可能會相應地推高再保價格。
陳東輝認為，再保市場的專業分工和全球化交易，可以提高市場效率和資本使用效率，新標準不應糾結于外資再保險公司的資本金是否流入國內。 風險界定
從更深層來說，業內對于“償二代”的一些爭議，來自對“償二代”到底是僅運用于“償付能力監管”，還是涵蓋整個“保險監管”的不同理解。一位財險公司精算人士認為，核心在于，要厘清償付能力和風險管理的邏輯關系。這也正是償付能力制度改革的一大難點。
對這一問題的不同理解，折射出業內對風險概念以及風險計量的不同認識。上海財經大學保險精算研究中心教授謝志剛認為，償付能力指標主要從財務狀況角度，對保險公司風險程度予以計量，而不是一個全面風險管理的概念。因此，有必要區分哪些是“可監管風險”，即哪類風險與保險公司的經營管理行為直接關聯，且能在外部對其施加監管約束規則，而前提是該風險能被“識別”。
以風險為導向的“償二代”的總體目標之一，是科學全面地計量保險公司面臨的風險，并將資本要求與保險公司的風險和風險管理能力掛鉤。根據其所構建的“三支柱”框架，第一支柱主要防范能夠量化的風險，第二支柱用于防范難以量化的風險，第三支柱則是用市場約束機制對保險公司加強外部監管。
事實上，從“償二代”標準制定過程來看，市場行為監管、準備金充足率甚至防止市場過度競爭等監管訴求，都被包羅其中。一種業內觀點認為，“償二代”結構的復雜化和標準的碎片化，可能會使保險業偏離對核心風險的聚焦。
據知情人士透露，工作組在討論“償二代”整體框架時，曾有專家提出，償付能力監管不可能也沒必要對保險公司的全部風險進行監管，有的專家則建議，把第三支柱的“市場約束機制”改為“償付能力信息披露要求”似乎更妥當。
在陳東輝看來，可量化風險和不可量化風險最好能夠進行清晰界定，否則保險公司很難辨識并確定導致其償付能力不足的主要因素究竟有哪些。他認為，第一支柱和第二支柱的風險界定，還需要進一步明晰和細分。此外，業務增長過快的風險、業務集中度風險等目前行 業比較明顯的風險點，亦需考慮納入。
另一個需要厘清的問題在于，如何理解風險資本與業務規模的關系，以及業務結構和地域結構等因素對償付能力資本要求所產生的影響，這也是目前業內爭議的一個焦點。換言之，如何在行業標準因子之外，體現不同公司的特性，實現“償二代”對不同公司的差別監管。
一般來說，大公司的業務更穩定，風險分散能力更強，風險資本因子更低。但是，保險業存在這樣一個規律：隨著公司規模的增長和業務經營穩定性的提高，風險資本因子會下降，但降至一定程度后，業務規模的擴大對降低波動性的效果不再明顯。
陳東輝認為，基于這一規律，在測算產險業標準因子時，項目組采用了“超額累退法”，即將保費規模（風險暴露基數）分成若干層（原為七層，后改為五層），每層對應不同的風險因子，分別計算后加總，得出該險種的最低資本要求。層級越高，對應的風險因子越小。該方法較直觀簡單，可兼顧不同規模公司在業務穩定性方面的差異。
不過，也有財險公司精算人士認為，“超額累退法”實質仍體現規模導向型思維。事實上，在市場資源有限的前提下，理性的保險公司在激烈的市場競爭之下，會傾向于以優質業務為主。而這樣的最終結果是，業務規模越大，平均的業務質量越差。在該人士看來，采用該辦法未必科學。
為了更準確和及時地反映保險公司自身的風險特征，K因子被引入“償二代”，即在計算最低資本時，每個風險資本因子（RF）里都含有基礎因子（RF0）和調整系數K（即K因子）。這是最終頒布的標準方案比產險項目組最初提交的建議方案新增的部分，也成為新標準的獨創特色之一。
K因子的加入，提升了監管的便利性，但也有業內人士認為，其與償付能力資本要求的本義并不緊密關聯，反而會讓償付能力風險的源頭識別更復雜。比如，車險綜合成本率的K因子調整便存在邏輯上的瑕疵。當一家公司上季末的車險綜合成本率超過100%時，并不一定意味著其業務波動性更高，而是可能由于產品的費率設計偏低。在這種情況下，調整保費基數可能更合理，而不是提高對資本的要求。此外，在準備金提取不足時K因子的調整也不具備邏輯匹配上的必然性。
一位外資財險公司精算人士則認為，通過“償二代”進行全面計量和管理風險，可能很難做到，不如發揮市場這只“無形的手”的作用，讓保險公司在合理競爭中實現對風險的合理定價。
保監會主席項俊波在2014年保險業高層培訓班上曾表示，保險監管要實現與市場發展的互動和相容。 備戰車改
車險費率市場化改革行將啟動之際，產險業當下最關心的是“償二代”關于車險部分的規定，以及由此產生的未來影響。
在“償二代”所倡導的風險導向理念之下，產險公司開展車險業務時，業務的風險，資本占用和成本將成為重要的考量因素。這一理念其實在目前的車險費率市場化改革方案中亦有所體現。車改征求意見稿顯示，與現行保費計算方法相比，基礎保費改為基準純風險保費，同時附加費用率將成為新的保費計算公式的重要因素，從而更加強化保險公司在經營中的成本管理意識。
“償二代”新標準，亦有利于車險發展。車險的保費風險最低資本的基礎因子為9.30%-8.19%，準備金風險最低資本基礎因子為11.45%-9.65%，加之第二支柱的指標等調整因素，總體上將低于現行標準。
而企財險、船舶險、信用保證險和農險等非車險業務，由于承保風險較高和理賠流程等因素，其風險因子比車險更高，甚至高于歐盟、美國和澳洲的相應標準，將在一定程度上抑制產險公司開展非車險業務的積極性。
不過，即使車險業務的資本要求有所降低，這部分釋放出來的資本，也很難轉化到業務擴張中去。而根據業內人士的測算，車險費率改革之后，產險業的資本消耗將更加迅速。
一個原因在于，在“超額累退法”下，自留保費越多，風險因子則變小。但是，《保險法》規定，“產險公司自留保費不得超過自有資本加資本公積的4倍”，即承保杠桿率不得超過4倍，這條 “4倍紅線”與“償二代”存在矛盾之處。
在現行償付能力標準下，保險公司的最低資本要求約為自留保費的16%，如達到4倍規定，實際資本應達到自留保費的25%，而據此得出的償付能力充足率將超過150%。換言之，保險公司的最低資本要求其實比償付能力充足率更加嚴格。
陳東輝認為，如果“償二代”標準過嚴，車險改革的壓力測試可能難以通過。從國內產險業的業務特征來看，建議最低資本門檻設為6倍-8倍較為合適。如讓“償二代”真正發揮作用，則需修改《保險法》中關于4倍的規定。一位小型財險公司人士則建議，《保險法》可規定償付能力的監管原則和授權范圍，具體的標準則由“償二代”規定。
謝志剛認為，“償二代”首先要明確，所測算的資本要求標準是用于什么目的，是用于作為實施監管介入的依據，還是用于風險預警。目的不同，相應的資本要求便會不同。
建元資本董事長兼總裁王煒主持討論，參與嘉賓分別是：PICC車輛保險部總經理及總核保師方仲友，天風證券資產證券化業務線負責人黃長清，安邦保險集團汽車金融總經理李超，上海評駕網絡科技有限公司COO陸煒文，中華聯合財產保險股份有限公司分公司副總經理喬j。
UBI與車險
王煒（建元資本董事長兼總裁）：剛剛講互聯網、大數據、金融科技，但是事實上，還有一個問題就在于機動車保險，大家知道，財險里面今年的保費收入有1萬億（元）左右，其中70%是機動車貢獻的。
方仲友（PICC車輛保險部總經理及總核保師）： 72%。
王煒：我們看到汽車保險對于財險的貢獻這么大，但是賠付比例較高。在財務上，作為營利性的組織，財務沒有盈余，顯然不能保證行業有可持續的發展。所以，費率市場化的迎來改革，但這里面似乎沒有技術支撐。
所以，我們如何看待費率市場化改革，新興技術UBI？如何看待它在改革中扮演的角色？近期能否做到個體相對精準的評估？
陸煒文（上海評駕網絡科技有限公司COO）：我們是做駕駛員的評價分析，國外這個概念已經有十多年了，是基于行駛里程、駕駛習慣來做評估。
很早以前，機動車輛保險都是從車的，無論個人如何，數據只能掌握這個車。現實情況，我們做今年的費改，結合了個人的違章記錄，把商業險費率做了差異化。
保險格局形成了寡頭壟斷，財險市場有70多家公司，前三家占據近65%份額，人保一家就比第二第三家加起來都大。前20家排名可能占96%的市場份額。
那么，中小保險公司怎么生存？大家知道保險，不一定就是風險管理，還有現金流。現金流如果做得好，公司還是可以經營。所以這幾年的車險保費，推動了市場的良性發展。
由于行業背景關系，政府制定方向政策，更多聽大公司的聲音。很多小兄弟在迷惑，都聽老大哥的，還要我們干什么？于是，我們把國外模式引進過來，通過{駛員分析，通過云端大數據，以此為用戶提供相應服務。
差異化也會給中小保險公司機會。現在很多保險公司，在監管條件下出臺了一些變通的辦法，比如機場代泊、酒后代駕，還有保養的贈送業務。我們的技術，不光給保險公司，還給主機廠，以此促進車型銷售。
王煒：UBI是基于車聯網的基層技術。方總代表最大的財險，我們問問老法師。
方仲友：人保的市場份額是33%多一點，承保利潤率占行業80%以上，為什么說人保會盈利？因為大數據用得比較好，我部里面有三個處專門研究數據，承保處是風控，資源處是定價。
很多人問我，中國車險行業UBI什么時候能推出來。無論是形似還是神似，UBI肯定會用，深和不深，各家保險公司肯定是不一樣的。
我想講一個問題，說大數據也好，車聯網也好，有幾個短板比較明顯。
第一個，大家想跨界顛覆某一個行業，99%的企業是沒有這個能力的，如果有這個夢想，一定自尋死路。今年6月份以后，很少有人講“互聯網+”金融了，而是金融科技，這不是字的變化，是質的變化。金融公司，一定講線下服務的重要性，風控是線下的，跨界攜手才有未來。
第二個，洞見趨勢的后面一句話是鞏固優勢，聯手共創某一個事情。優勢是頂不住趨勢的，正因為有這個感覺，所以人保是開放的，是學習的，成本結構最優的時候一定是合作的。趨勢很重要，動機更重要。如今，甚至90%互聯網企業進入困難的冰河期，如何渡過，在于是否抱團。
王煒：方總，在車險UBI背景下，您認為如何更好的利用外部數據？
方仲友：第一，我們一定會專業化做這個事情，向有經驗的公司尋找合作。第二，跟大數據公司合作，具體做到什么程度是最經濟的，這是我們要考慮的事情。
我們不會做大包大攬的事情，會根據自己的數據格式，買一部分的數據，或者定價系統進行差異化精細化處理，提出UBI模型，從而進行合作。人保目前的目標是為智慧交通和智慧城市，通過大數據，進行全面的規劃和布局。
車貸險條件
王煒：在座的可能會聽到說UBI，似乎跟汽車金融并沒有太直接的關系，基于承保和賠付，這需要更精準的技術手段。作為汽車金融機構，無論是融資租賃還是廠商金融，抑或銀行，他們在借助不同數據來源，進行更精準的風險把握。
但是我們擔心，假設兩方的匹配，因為流程、理念、風控等整體原則的不同，是否會影響到最終的落地？
李超（安邦保險集團汽車金融總經理）：前段時間媒體說，車貸履約險重出江湖，引發各方爭論。車貸險有這么大的威力嗎？
車貸履約險從1998年開始出現，2003年全線虧損，保監會當時叫停這款產品。到了2013年，包括人保、安邦、中華聯合在內的各家公司，紛紛向監管機構提出恢復這款產品。
我們為金融租賃公司做資產的保駕護航，也為資信不夠的公司做增信服務。2016年年初，我認為車貸履約險的春天來了。為什么這么說？三個方面，天時、地利、人和。
天時，汽車金融市場滲透率快速提升，今年年末，汽車金融規模達到9000億元，2020年規模可能翻一番，接近兩萬億元。現在很多銀行叫停了與擔保公司的合作，但銀行資產保全，還是依靠擔保公司。車貸對于保險公司來說，是一個很好與銀行合作的機會。
人和，就是今天多次提到的FinTech，資本審批、互聯網應用、金融科技，包括剛才兩個主題，諸多機構在汽車金融業務上做了完善和補充，讓我們開展業務省去了很多事情。
如何保障產品優勢，作為安邦，是按照汽車金融的模式做這個業務，用車貸險為資金提供擔保，同時為資產端提供資金支持。在流程設計上，簡化了銀行端的風控，我們承擔了100%的風險。在業務流程上來說，我們把銀行流程搬到保險公司來執行。對于銀行端來說，基本上可以做到見保即貸。
此外，我們可以跟銀行做一些收益讓度，銀行可以把資金成本降低，來讓給履約險的保費。
第三，我們是一個服務方，是一個平臺方，可以為資金端提供擔保，也可以為資產端提供資金，與每一家汽車產業鏈上其他機構融合共生。
王煒：同樣的問題，車貸履約險推出以來，已經成為中華聯合的特色業務，跟我們分享一下你的實踐心得。
喬j（中華聯合財產保險股份有限公司分公司副總經理）：
車貸履約險在國外比較好，國內從2003年叫停以后重新開始此業務，各個保險公司都比較慎重。
從銀行接到保險公司，車貸履約險主要為銀行和金融放款機構緩釋風險，并提升金融機構的資產信用u級。從以前的情況來看，信用保險做得不太好，我們沒有完備的體系和人才，也沒有數據庫。所以，我們在后臺逐漸積累數據庫，以此向保監會申請開辦，為銀行緩釋風險，提高效率。
最大的困惑，是國內信用體系的不健全，人力也跟不上。我們主要依托金融機構以及汽車租賃的資本方，委托他們進行盡調，我們進行抽查。希望以后能夠把征信系統建立起來，為車貸險保駕護航。
履約險助力資產證券化
王煒：關于汽車類的資產證券化，假設有一只產品，通過保險公司來做履約險，會不會讓其在市場上賣得價格更低，這樣的外部增信手段，在資本市場上會不會受到更大的追捧？
黃長清（天風證券資產證券化業務線負責人）：保險和資產證券化，其實是有共同點，都是運用了大數據法則，因為在保險里面，比如美國的資產證券化市場，都有分散性高的特點。
在國內，比如說引入履約保險，或者信用保險的產品，整體來講還不是太多。在做很多證券化項目的時候，若主體實力不是太強，一般投資者都會要求找到擔保。但是找一個擔保公司的話，確實花費的時間和成本也比較高，這還是銀行信貸的理念。
保險公司在進行費率定價和風險定價的時候，其實也是運用了清算的原理。如果能夠把保險的原理運用到證券化里面，選擇分散性比較高的汽車租賃或者汽車貸款項目，這樣對于保險公司來講，也能起到一個分散風險的作用。
所以我個人覺得，如果能夠在汽車金融的資產證券化項目中引入履約保險，可能對市場的發展能夠起到很大作用，這是非常適合來做資產證券化的。
資產證券化的又一好處在于，它是面向資本市場，所以信息披露以及后續管理，都有機構和投資人監督，包括規則的約束，所以透明度、規范度會更高，有利于降低保險公司風險。
我個人非常看好保險跟汽車金融，以及資產證券化實現有效的結合。
王煒：我知道中國人保也成立了金融服務公司，它的成立會不會借助于履約險，是否借助龐大的客戶網絡和保險基礎，來實現在汽車金融業務的延展？
方仲友：2014年我們加快了車貸履約險的規模，9月份，車貸履約險的保費超過1個億。從今年四五月份開始，我們在重點研究融資性租賃公司的合作問題。
第二個事情，我們做了汽車金融的課題，2015年這個工作停了下來，車貸險的標準要求很高，做大的話，后端必須要把車貸險的保費做資產證券化。
車險最大的好處在于資金成本，比很多領域都要低。準備金池達到800億元到1200億元，是可以做這方面的，由此我們成立金服，在移動互聯的情況下，信息技術、大數據高度發達的時候，分工合作，實現成本最低、效率最好。
未來的汽車金融怎么做？人保可能會與大租賃公司合作，成本會比銀行低。第二方面，我們可以給金融公司定制配套業務。
總的來講，人保雖然是國企，但是在市場化進程當中，要保住現在的市場份額，我們肯定會與各行各業的領先企業合作。在金融科技的運用方面，接下來的機會很多。
改革開放以來，伴隨著我國經濟的高速發展，我國保險業也獲得了超常規發展，長期被抑制的保險需求得到了一定程度的滿足。但與此同時，保險業快速擴張的表面現象也掩蓋了行業潛在風險，中國保險市場作為典型的新興金融市場，還存在不少問題，主要表現在：行業基礎薄弱；內控風險較為突出；外部風險日益凸顯；保險行業的環境建設與外部監管水平跟不上保險業快速發展的需要。為了鞏固我國保險業已有發展成果，并在此基礎上促進我國保險業“又好又快”發展，實現發展規模擴張和行業發展安全的辯證統一，全面而深入探討我國保險業運營風險狀況勢在必行。
一、保險風險研究文獻綜述
(一)保險風險的分類研究
保險運營風險的分類是保險業運營風險分析的基礎，但由于保險以經營風險為業務，因而與保險相關的風險非常龐雜，有關保險風險特別是保險風險分類的結果也不盡相同：如，Babbel等(1997)從金融風險的角度將保險業風險分為精算風險、系統風險、信用風險、流動性風險、操作風險和法律風險等6種；而Kuritzkes等(2002)認為，保險公司面臨的主要風險包括：市場風險、經營風險、信用風險和承保風險。國內學者方面，趙瑾璐和張小霞(2003)認為我國保險業潛在的主要風險包括經營風險、投資風險、道德風險和政策風險等4種；趙宇龍(2005)認為保險業面臨道德風險、償付風險和市場風險等三大潛在系統性風險，因而保險監管應該將保險公司的公司治理、償付能力和市場行為作為監管重點。
(二)承保風險研究
承保環節的風險分析多集中于信息不對稱風險。Roth．schild和stiditz(1976)分析了信息不對稱對保險市場效率的影響：由于保險人不了解投保人在投保之后的行為，投保人在投保后可能故意造成保險事故從而導致賠付率上升，因而存在道德風險；當保險人事前不知道投保人的風險狀況，而高風險個體積極投保的結果會將低風險類型的消費者“驅逐”出保險市場，從而存在逆選擇問題。2005年5月，中國保險學會和中國保險報在北京聯合舉辦了首屆中國保險業誠信建設高峰論壇，國內學者隨后也掀起了有關保險誠信研究的熱潮，如趙尚梅(2005)認為我國保險市場存在嚴重的誠信危機，信息不對稱為其根源之一；由于我國保險業尚處于發展的初級階段且面臨國際同業競爭，倡導建立以政府主導的正規制度來實行約束。陳秉正(2005)利用“囚徒困境”模型分析了保險人、保險人和保險消費者存在不誠信的必然性，指出通過合理的機制設計，如建立長期互利關系，加大不誠信的懲治力度，減少信息不對稱等措施來加強誠信建設。
(三)投資風險研究
在投資風險研究方面，Kenney(1967)提出保險公司的投資風險和承保風險之間存在密切關系；Daines等(1968)認為，隨著承保風險的增加，應相應降低投資風險。國內學者方面，劉娜(2005)認為，保險資金的運用監管涉及保險資金運用的寬度和深度兩個方面，可通過擴大保險資金運用范圍、投連險和巨災險證券化等金融創新、保險公司上市等途徑加快保險市場和資本市場的滲透與融合，在提高保險市場效率與償付能力的同時為資本市場創新與繁榮產生積極影響。葉永剛等(2005)提出運用在險值(VaR)方法對投資風險進行度量，用成份在險值(CVaR)來揭示保險資金市場風險的主要構成和投資組合中每類資產的邊際風險。
(四)償付風險研究
有關償付風險的研究主要側重于對保險公司償付能力的研究方面，償付能力即“保險人在各種合理的、可預見的環境下履行所有保險合同所規定義務的能力”(solvency)。有關償付能力及其監管的研究主要包括以下幾個方面：
1．償付能力監管模型(方法)。陳兵(2006)介紹了保險公司償付能力評估的“經濟資本”(EconomicCapital)方法及其在保險企業風險管理中的應用；孟生旺(2007)整合了VaR、TailVaR、破產概率和保單持有人預期虧空(EPD)等傳統保險公司風險度量技術，提出了保險公司風險度量和控制的未償率模型。
2．償付能力監管額度。粟芳(2002)提出了一種計算償付能力額度的模型，并實證比較了這種風險理論模型和比率法、破產理論法在計算償付能力額度方面的適用性；趙宇龍(2006)指出了我國非壽險最低償付能力額度標準設置的不足，并依據歐盟標準的理論基礎與邏輯，提出了新的改進方案并實證了其有效性。
3．基于償付能力影響因素的綜合評價。占夢雅(2005)運用主成分分析法對我國非壽險保險公司償付能力指標體系(影響因素)進行了實證分析；封進(2003)用因子分析法實證認為1986年～2000年以來中國壽險經營的償付能力總體呈下降趨勢。
4．保險公司償付能力惡化預測。呂長江(2006)利用MDA模型和Logistic線性回歸模型預測方法對我國保險公司償付能力惡化進行預測研究。
(五)文獻述評與保險運營風險分析框架
從保險風險的分類來看，不同的研究基于不同的側重與視角來展開，缺乏一套統一可行的標準，這一方面說明保險風險的復雜性，另一方面也說明了保險風險的多維性。對承保風險的研究旨在減少信息不對稱風險，在目前中國信用缺失和信用濫用的情況下，無論對于保險人、被保險人還是保險中介而言都具有重要意義。由于保險公司特有的運營模式，保險資金的投資風險不同于基金，也不同于銀行、證券公司等金融機構，保險投資風險與承保風險密切相關，更關系到保險公司的償付能力是否充足；為了兼顧保險資金的安全與收益，保險資金投資組合的構建、運作與風險管理都具有特殊性與復雜性。保險的償付是保險履行分散風險、均攤損失職能的保障，對理論與實務、特別是保險監管具有重要意義；從保險償付能力監管的研究來看，監管模式(模型)的選擇、最低償付額度的確定、償付指標體系的設計和償付能力惡化的預警都應該適應保險業運營環境變化的需求。
本文基于保險公司經營的業務環節將保險風險簡化為承保風險、投資風險和償付風險，顯而易見，這三個環節的風險因素都是保險經營的內生風險。本文有關保險風險的分類比較簡明直觀，但也疏漏了一些重要風險環節，如利率風險、匯率風險、通脹風險和市場風險等，筆者認為這些重要的風險因素相對保險運營而言，都是外生風險因素。
對保險企業來說，其業務主要包括三個環節：承保、投資和償付，各個環節的主要業務和經營目標各不相同：承保主要是通過合理渠道和價格提供市場需要的保險產品，以追求規模有效擴張為目的；投資則是在規定的投資范圍和額度前提下，通過投資組合構建與運用追求更高的投資收益；償付環節則通過保證充足的償付能力來保證可預見甚至是巨災風險事件的償付來保證保單持有人的利益。承保是資金運用的基礎，自己承保和資金運用的結果共同決定償付的有效性，三者相互影響和制約。保險業務的風險包括這三個環節經營的內生風險，同時受到外在風險因素，如通脹、利率和匯率變動，資本市場波動等外生風險因素的影響。
二、承保風險分析
(一)保險產品分析
1．產品同質化明顯。從保險市場現存的產品結構來看，各家保險公司并無實質性差異，產品創新力度有待加強。各保險公司在推出新產品時，往往根據同業的銷售情況來判斷市場需求，進而模仿跟進，這勢必造成嚴重的產品同質化，并進而造成市場的過度競爭。
2．產品結構不合理。《中國保險市場發展報告(2008)》中有關保費收入的比例構成凸顯了我國保險結構存在的問題：就財產險而言，2007年財產險業務原保險保費收入1997.74億元，其中機動車輛保險原保險保費收人為1484.28億元，同比增長33.98％，占財產險業務的比例為74.3％；而交強險原保險保費收入536.69億元，占機動車輛保險原保險保費收入的比例為36.2％，同比增長145.3％。就壽險而言，2007年壽險公司原保險保費收入4948.97億元，其中萬能險原保險保費收入845.69億元，同比增長113.44％，占壽險保費收入的17.09％，占比上升7.31個百分點；投連險原保險保費收入393.83億元，同比增長558.37％，占壽險業務保費收入的7.96％，占比上升6.48個百分點。由此可見，對財產險和壽險而言，業務增長與構成對交強險和投資型險種過于倚重，產品結構單一。
3．投連險蘊含投資風險。源于2007年資本市場的強勁表現，投連險銷售形式火爆。前面數據顯示連投險保費收入占壽險業務保費收入將近8％，在個別外資保險公司占比甚至達到80％以上。由于連投險的銷售與收益與資本市場密切相關，因而風險較大2002年爆發的“投連險風波”緣于資本市場急轉直下，并引發了各地退保潮以及此后投連險市場數年的低迷。
4．農業險、巨災險和責任險比例過低。2007年的“豬肉危機”表明了我國農業保險發展水平低下，據相關資料顯示㈣，我國每年農險保費收入不到農業產值的2％。賠付不到農業災害損失的5％；而在2008年春節期間的冰凍災害中，盡管保險公司賠付近20億元(多為車險賠付)，但仍然不及1500億元直接損失的2％(發達國家和發展中國家分別達到36％和5％)；另據統計，2007年全國責任險保費收入只有66．6億元，占財產險業務比重3．3％，而國際平均水平則高達16％。
(二)保險費率分析
1．壽險保險費率的管制使傳統壽險產品得不到市場認可。壽險保單的平均久期是15年，1999年6月以前，壽險保單的定價利率普遍高達6％一8％，但隨后央行逐步下調銀行利率導致“利差損”產生。1999年6月以后，定價利率被保監會限制為最高不得超過2．5％，政策性管制使得“利差損”由此轉變為“利差益”，整個中國壽險行業也扭虧為盈。但伴隨著2007年以來銀行利率的多次上調，傳統保單和分紅險等儲蓄型壽險產品的實際收率甚至低于同期銀行利率，這種產品自然會得不到市場認可，再加上資本市場2007年火爆，壽險公司主推連投險和萬能險等具有投資功能的產品來迎合市場需求成為當然的選擇。由前面的分析可知，這種壽險產品營銷策略實為一種“兩難”抉擇，具有較大的風險。總體而言，壽險行業的定價風險源于銀行利率和資本市場變動，受市場風險傳導影響較大。
2．財產保險費率的相對放開與市場的過渡競爭。在貼產險市場的某些領域，由于保費費率相對開放，部分地區音分險種甚至出現了不計成本的過度競爭行為，如，某些競每激烈地區的企財險和建安險費率降至萬分之幾，在國際市揚上已不能順利分保，行業的財務風險逐年上升。經測算，我國2001年～2005年財產保險每萬元風險單位對應的保受收入如下②：2001年～2005年財產保險每萬元風險單位對應的保費收入
隨著保費收入和保險金額的逐年上升，我國財產險每萬元風險單位對應的保費收入逐年下降，蘊含著承保風險的逐年放大。
財產險某些險種的費率管制也蘊含著一定的監管風險，交強險作為財產險的一個重要組成部分，由于其強制保險的特點，從一開始推出就頗受非議，就其費率而言，和德國等國家相比我國交強險費率相對較高。
(三)營銷渠道分析
中國消費者協會公布的《2007年全國消協組織受理投訴情況統計報告》中顯示④，我國2007年的保險投訴為1767件，比2006年增長4．8％。其中，涉及保險產品誤導銷售即為保險投訴相對集中的問題之一。有關保險營銷渠道風險的主要表現：
1．營銷中介濫用渠道權力。就目前保險公司展業的途徑而言，主要通過保險中介來實現。由于保險中介把持了保險營銷渠道，在和保險公司的談判中處于強勢地位，因而少數不良中介往往抬高營銷成本報價，從而加大保險公司的費用支出。
2．通過誤導消費者來實現保險產品銷售。由于投保人對保險產品知識缺乏，再加上保險合同往往具有繁雜的條款，因而投保人在投保時往往“不知所措”，而一些保險人會利用這種信息不對稱來實施對消費者的誤導，如將分紅險稱為理財產品，“疏漏”保險手續與證據導致保險理賠無法實現等。
3．銀保合作存在一定的弊端。如由于銀行具有渠道優勢，因而抬高手續費報價，代銷人員甚至還根據業績收取額外手續費。
三、投資風險分析
(一)我國保險資金運用寬度與深度的相關規定①
1．股權投資。根據保監會相關規定，保險公司上一年資產中不超過20％的資金可以投資于權益類產品，其中直接投資和間接投資上限均為10％，如果將因投連險帶來的權益類投資資金一并計算，完全有可能超出20％上限；另據規定，保險資金入市的比例由原有的5％調至10％，同時取消“禁止投資于上年漲幅超過100％股票”的限制。
2．海外投資。2007年7月的《保險資金境外投資管理暫行辦法》打開了保險資金投資海外的大門，截至目前為止，共有21家保險公司獲得了QDII資格，其投資限額為保險公司上年末總資產的15％②。
3．基礎建設投資。平安資產管理有限公司牽頭保險企業集體出資約160億元，占京滬高速鐵路股份有限公司總股份的13．93％，成為僅次于鐵道部的第二大股東；根據2008年兩會相關議題，2008年將繼續加強保險資金運用監管，同時要擴大基礎設施投資和私人股權投資試點。
4．中小保險機構委托入市開閘。《保險資產管理公司第三方理財業務試點管理辦法》出臺，中小保險公司通過委托投資方式進入股票市場成為可能，目前已有民安保險等18家中小型保險公司可“借道”資產管理公司投資股票。
(二)我國保險資金運用的實際情況
據《中國保險市場發展報告(2008)》相關數據顯示，截至2007年底，保險資金運用余額為26721.94億元，較年初增長37.2％。從保險資金運用渠道來看：銀行存款6516.26億元，較年初增長5.38％，占資金運用余額的比例為24.39％，占比較年初下滑7.35％；債券11752.79億元，較年初增長23.78％，占比43.98％，占比下滑4.76％；證券投資基金2530.46億元，較年初增長85.35％，占比9．47％，占比上升2．46％；股票(股權)4715．63億元，較年初增長140.23％，占比17.65％，占比上升7.57％。
(三)投資風險分析
保險公司的新增收入中80％左右與資本市場有關，但資本市場波動很大，蘊含著極大的投資風險；與國外保險公司投資渠道和比例相比，我國保險業投資債券比例偏小，股票、基金所占比例偏大④；海外投資蘊含著投資風險和匯率風險。
四、償付風險分析
保監會主席吳定富在2008年全國保險工作會議上指出@，“目前占市場份額主體的保險公司償付能力均非常充足，長期困擾保險業的償付能力不足和利差損問題已基本得到解決。”但由于保險公司的償付能力受制于承保和投資環節，而由上述分析可知，我國保險業承保風險和投資風險仍然存在且較為突出，因而償付能力風險仍然存在。
償付環節風險還源自保險詐騙的存在。有資料顯示，歐美發達國家的保險賠付總額中有15％一30％為投保人或被保險人以詐騙形式獲得，個別的險種的詐騙賠付率甚至高達30％一50％。另據人保財險廣東分公司估計，該公司2005年賠付總額中15％以上與保險詐騙有關；華安保險武漢分公司認為，因保險詐騙產生的賠付目前已占到賠付總額的30％⑨。據江蘇保監局不完全統計，2006年江蘇省發現涉嫌車險詐騙案件1900件，涉嫌詐騙金額1860萬元，全省因機動車險詐騙損失高達2億元㈣。
中國保監會于2003年3月24日頒布了“1號令”，即“保險公司償付能力額度及監管指標管理規定”，對財產保險公司和人身保險公司的最低償付能力額度和償付能力監管指標做了規定。其中，有關最低償付能力額度分別照搬歐盟1973年標準(財產險)和歐盟1979年的標準(人身險)，即“償付能力0”標準；而償付能力監管指標體系則以NAIC的IRIS為基礎構建。由前述文獻綜述可知，粟芳(2002)和趙宇龍(2006)等學者的研究均表明，我國保險業償付能力監管的最低額度與初始準備金的設置存在一定缺陷。
五、結論
保險業高速發展也掩蓋了行業潛在的運營風險，我國保險業面臨的運營風險可歸結為三方面：
2014年，成為外資保險行業突飛猛進的一年。自從1992年首家外資保險公司入華以來，目前已經有近50家外資保險企業以合資或獨資子公司或代表處形式進入中國市場，但在過去兩年里，外資保險企業的市場份額增長有限。外資壽險公司的市場份額從2011年的4%增加至2013年5.6%，但仍明顯低于2005年8.9%的峰值水平；至于外資財產保險公司則始終徘徊在1.3%左右。
據蘇黎世財產保險（中國）有限公司董事兼CFO朱振聰介紹，一直以來，外資保險公司在中國市場的產品線一直都是沿著“縫隙市場”發展。從規模上來講，外資保險跟中資保險并不在一個量級上，比如在占中國財產保險市場70%以上市場份額的車險等一些領域，外資保險是無法和中資保險正面競爭的。而所謂“縫隙市場”正是在外資保險行業更有優勢的區域挖掘潛力，并且已經很有成效。“像蘇黎世這樣的全球500強的企業，在全世界都有網點，這種情況使得我們在一些險種上有著天然的優勢，諸如‘董事責任險’和‘產品出口險’等產品。特別是針對有海外投資的中國企業，我們的跨國風險解決方案可以幫助跨國企業全面有效地解決他們在海外發展可能面臨的風險。對于現在業務已經走向世界的中國企業來說，如果在海外發生理賠等相關事宜，當然有著全球網點的外資保險公司處理起來更有經驗和方便得多。隨著中國企業全球貿易的突飛猛進，這個所謂‘縫隙市場’也已經以驚人的速度成長著，這也加快了外資保險公司在中國布置網點的速度。”
結緣保險業
朱振聰于2008年年初加入蘇黎世，用她自己的話說，她的求學和職業生涯一路走來非常“幸運”。1995年，朱振聰到澳大利亞莫納什大學（Monash University）留學，主修會計專業，畢業之后又在莫納什大學讀了MBA，主修金融。2000年，朱振聰回國后就加入AIG（美國國際集團）。“我是AIG在中國招聘的第一批管理培訓生，在做管理培訓生這個階段我在市場部、理賠部、核保部等各個部門以輪崗培訓的形式工作了一段時間。從管理培訓生一直做到財務經理，這7年在AIG的工作經歷可以說給我的職業生涯打下了一個堅實的基礎。2008年年初，我加入蘇黎世咨詢服務公司擔任財務總監一職，現在擔任蘇黎世財產保險（中國）有限公司首席財務官。我在外資保險公司的學習和工作經歷，讓我對保險行業的各個部門運作都有了比較清晰的認識。”
外資保險公司有著自己獨特的矩形陣線管理模式，幾乎所有稍具規模的公司都屬于矩陣組織，公司中的成員都至少受到來自兩個維度的管制。矩陣管理基于專業、分工與運作統一性的考慮而產生，隨著組織規模的擴大，分工日趨細膩，矩形陣線管理模式應用范圍也愈加普遍。在蘇黎世，由朱振聰直接管理并且直線向其匯報的部門包括財務部和精算部，而再保險業務部分則向她進行虛線匯報。但不管哪種管理模式或者哪種組織架構，在朱振聰看來，財務工作依然是萬變不離其宗，“即使在傳統行業，作為CFO，現在也已經不再局限于制作報表或者僅僅滿足監管機構的合規性要求，而需要對公司的各項戰略決策進行多維度的積極介入，參與到戰略制度的管理中去。”
自從1992年首家外資保險公司入華以來，這20多年正是中國金融和保險市場發展變化最快的時期。對于外資保險業來說，是否能夠適應中國特殊的經濟局勢，是能否克服水土不服。朱振聰認為，對于有著悠久歷史和世界性的行業經驗的外資保險公司來說，應對變革可以說非常有經驗。“我們有很多成熟的經驗和對策可以分享，很多時候不需要重新設計，只需要結合中國的實際情況做一些改進就可以。比如我們現在即將面對的營業稅改增值稅問題，蘇黎世保險的馬來西亞公司，也是近期要進行營業稅改增值稅的相關稅制變動，并且時間上比中國要提前，馬來西亞的相關同事已經做了許多準備工作，這些工作經驗對于我來說是完全可以借鑒的，并且我們已經著手開始準備和學習。在資源和知識的分享上，蘇黎世這樣的大型國際化的保險公司有著深厚的積累，這可以說也是一家世界級的企業能夠不斷發展的核心競爭力之一。”
應對“償二代”
對于保險行業來說，無論是中資還是外資，現在都要面對一個歷史性的變革。2013年5月，中國保險監督管理委員會了“中國風險導向的償付能力體系整體框架”，以提高保險公司的風險管理能力，促進中國保險行業的健康可持續發展。根據計劃，新的償付能力體系（簡稱“償二代”）將在三到五年內完成全面部署。2014年12月，監管機構即將完成“償二代”體系，并進行最后一輪的測試。
據了解，“償二代“的整體框架主要確立了“三支柱”的監管體系。第一支柱是定量資本要求，主要防范能夠量化的風險，要求保險公司具備與其風險相適應的資本。第二支柱為定性監管要求，是在第一支柱的基礎上，進一步防范難量化的風險。包括風險綜合評級、保險公司風險管理要求與評估、監管檢查和分析，以及第二支柱監管措施。第三支柱則是市場約束機制，是引導、促進和發揮市場相關利益人的力量，通過對外信息披露等手段，借助市場的約束力，加強對保險公司償付能力的監管。第一代償付能力監管體系向償二代轉變可以說是體系性、框架性的轉變，不同于現行“規模導向型”的資本監管思路，償二代將轉變為“風險導向型”，這種在世界保險領域都頗為領先的概念對于整個中國的保險行業將會帶來更大的推動。
談起“償二代”，朱振聰坦言這將會是2015年工作的重中之重。“雖然說現在‘償二代’在具體啟動日期上還未最終確定，但是‘償二代’較之‘償一代’有了很多根本性的改變，其‘前端放開，后端收緊’的理念更為科學和先進，‘償二代’對保險業影響非常大。從我們保險公司的產品線的選擇規劃到再保險政策的安排，以及對于未來向社會的信息披露和社會責任，公司內部的難以量化的風險管理，都在‘償二代’的管理范疇之內，這對我們的運營帶來了深遠的影響，也是作為CFO需要積極準備和調整的地方。此外，對于金融行業可能在2015年或2006年年初推行的營業稅改增值稅，這更是涉及到了我們保險行業價值鏈的每個環節。”對于這些，朱振聰強調拿出積極的應對策略，也是考驗作為CFO的解決問題能力的時候。”
CFO的影響力
對于有著豐富從業經驗的朱振聰來說，無論再忙，日常的財務管理卻從來不會放松。“我在日常的財務管理中非常重視預算，這是對企業未來戰略的一個把握。在預算中我們會精確到產品線的盈利狀況預測，并且做出敏感性分析。比如在產品的分析上，有些產品雖然目前不盈利，那么未來這個產品是否有潛力，這就需要我們做出詳細的分析和判斷。”而如何通過財務數字來對企業的戰略進行“影響”，朱振聰認為這是考驗CFO能力的關鍵所在。“大多數時候，我們不會要求企業的管理層和決策者像專業的財務人員一樣，對財務數據所表達的含義能夠了如指掌，這個時候，就需要CFO更多地將財務數字所包含的意義，用更簡潔的語言來進行表述，并且達到能夠對戰略進行影響的程度。在保險行業，針對每個險種的盈利狀況如何、目前經營如何、未來的趨勢如何，我們需要跟業務部門進行反復推敲，成功在哪里，是不是還有進步空間；失敗在哪里，是否還有改進的可能，都需要進行反復論證。當然，作為財務工作人員，想做到這點并不容易，CFO需要突破傳統的財務理念，深入了解行業發展和監管動態，積極地參與公司的戰略規劃，為公司長期可持續性地盈利發展保駕護航。”
對數據的分析能力，已經成為當今財務工作者的一項重要技能之一，尤其是保險行業。朱振聰告訴我們，對保險行業來講，大數據的分析和應用已經提到了議事日程上。“現在的數據不是不夠的問題，而是如何在海量的數據中提取有用的信息，這對于我們來說也是個挑戰。數據的增加，使得我們的財務工作以往花在數據獲取上的時間變少了，所以我們就要將更多的時間投入到數據分析中來，雖然說現在輔助大數據分析的工具也非常多，但是即便如此，想要依靠分析結果提煉出來有價值的結論，也并非易事。”
1.資本充足性要求
各國對保險公司的最低資本金都作了限定，不僅開業時必須達到一定的規模，就是在營業中，也要求保持資本的最低限度。如韓國1989年將人壽保險公司的最低資本金從2億韓幣提高到100億韓幣，將非壽險公司的最低資本金從3億提高到300億韓幣；日本1996年保險法把設立保險公司的最低資本金從3000萬日元調高到10億日元；德國人身險公司的最低資本限額不得少于300萬馬克；在美國紐約州，人壽保險股份有限公司所必須經常維持的最低資本金為200萬美元，其初期資本則為最初資本的兩倍或400萬美元，相互人壽保險公司必須經常保有的最低資本金為10萬美元，但是初期的資本需要15萬美元的現金；歐盟的保險監管局還以收入指數和償付指數兩個指標來要求保險公司展業的規模與自有資金保持一個適當的比例，以保證保險公司的償付能力。
2.償付能力邊界
現在有許多國家都采取了償付能力邊界的管理模式，將保險公司的償付能力額度與規定的最低償付能力標準相比較，來評估其經營狀況。以最具代表性的英國為例。英國保險監管局對壽險業務和非壽險業務的最低償付能力有不同的規定。①經營壽險業務公司的最低償付能力標準為以下兩項之和：第一項為責任準備金的4%、1%或0%，百分比根據不同的業務種類的資本保證金來確定；第二項為風險資本（即保險金額與責任準備金之差）的0.3%.②非壽險公司的償付能力標準有兩種計算方法，兩者以高者為準。一種是以上一年的保費收入為基礎。上一年保費收入低于或等于1000萬ECU的，最低償付能力標準為上一個年保費收入的16%乘以已發生賠款凈額與已發生賠款總額之比；上一年保費收入超過1000萬ECU的，則為上一年保費收入的18%乘以已發生賠款凈額與已發生賠款的總額之比。另一種是以過去三年的已發生賠款額為基礎。過去三年已發生賠款平均額小于或等于700萬ECU的，最低償付能力標準等于平均額的23%乘以已發生賠款凈額與已發生賠款總額之比；平均額超過700萬ECU的，則將700萬的26%與超過部分的23%之和，乘以已發生賠款凈額與已發生賠款總額之比。如果保險公司成立的時間不到三年或經營的險種不到七年，則以所經營的年份計算。
3.負債管理和資產負債匹配管理
負債管理主要是對準備金的管理，包括未決賠準備金和壽險準備金。各國法律通常都對準備金的提取比例做出明確的規定，要求保險公司必須提足各種準備金，若提取比例低于規定，保險公司必須做出合理的解釋并采取相應措施達到規定的比例。而資產負債匹配管理則是側重于資產和負債的對應管理，將資產和負債按其現金流和風險特點進行組合分類，利用凸性和期間等預測性指標對資產和負債的組合類別進行分析，然后將期間和凸性匹配的資產和負債結合起來管理。在此過程中，用模型對可能產生的后果進行預測，從而修正可能出現的偏差。主要分析方法有：①現金流測試，采用動態模型對壽險公司未來的資產負債狀況進行分析，分析其預測與期望之間的偏差；②動態償付能力測試，模擬在不同利率下的現金流狀況，從而找出可能影響公司長期財務狀況的因素。資產負債管理主要是使保險公司投資的現金流入與賠款的現金支出相匹配，以控制保險公司的財務風險，保持公司經營的財務穩定性。
4.資金運用渠道。
資金運用實際上就是對保險資產作出合理的分布。一般說來，各國法律大都不對保險資金的運用渠道作直接的規定，保險公司可根據業務經營情況自主地決定保險資金的投資方式，但多數國家禁止或限制將保險資金投資于流通性較差和風險較高的領域，如非上市公司的股票、非抵押或非擔保的貸款等，在此前提下，對某些類別的資產的數量和質量加以限制，力求資產投向多樣化，資產規模分散化。①對投資于某種形式的資產的最高比例加以限制。如日本規定投資國內股票不能超過總資產的30%，房地產投資不能超過總資產的20%，外匯資產不能超過總資產的30%，信用風險高的貸款、公司債不能超過總資產的10%，金銀、期貨方面的投資也不得超過總資產的3%.②對持有每一公司證券數量的限制，以避免保險公司資產運營與某一公司存在過度關聯，也可以防止市場的壟斷。如美國的壽險公司持有的每個公司債券的總額不得超過其認定資產的5%，對每一抵押貸公司債券的投資不得超過其認定資產的0.1%，投資于每一企業的優先股不得超過其認定資產的2%.
5.財務報告、財務檢查
各國保險監管部門一般都要求保險公司定期以報告的形式向保險監管部門做出經營情況的匯報。報告不僅指資產負債表、損益表等財務報表，還包括由指定的注冊會計師提交的審計報告和由獨立精算師出具的精算報告。監管者根據報告提供的信息，對保險人的資本充足性、資產質量、利潤率、現金流量、財務杠桿和流動性等進行評估，分析公司風險管理系統、管理信息系統等內控制度的充分性以及投資組合的質量和準備金提取的充足性，以發現需要引起注意的保險人。
財務檢查包括現場檢查和非現場檢查。非現場檢查通過連續收集保險公司分散的匯總的報告和統計數據，按一定標準和程序進行審查核準、動態分析，檢測評價保險公司的現狀和發展趨勢。現場檢查主要根據非現場檢查的結果或保戶的舉報，現場稽核保險人，查證問題，追查原因并限期改正。
6.保險監管信息系統（IRIS）
美國全國保險監督官協會（NAIC）制定了一系列指標，包括所有者權益增減率，投資收益充足率、盈余調劑比率、產品綜合變化率等十二個指標，并根據每年的實際情況確定每一比率的正常區間。每年NAIC用保險公司提供的財務報表計算IRIS指標，若指標的值落在正常區間內，就意味著公司通過IRIS統計階段，也就是通過了IRIS監測；若有四個或四個以上的指標超出正常范圍，或盈余調劑指標顯著增加或減少，或對某一分支機構的投資大于公司的總盈余，則意味著沒有通過IRIS統計，NAIC將實施下一步驟——IRIS分析階段，用一些數量和質量指標進一步分析保險公司的財務報表數據，并根據分析結果給出四個優先級別。若某一公司的IRIS結果顯示異常，則NAIC會將此結果通報該公司注冊地的主管機構，以及該公司開展業務的其他州，因此若IRIS結果不佳，通常意味著要受到所在州保險監督機關的進一步調查。IRIS指標體系對保險公司的償付能力進行了初步監管，對保險公司的財務風險的預防和控制起了有效的警戒作用。
二、對我國保險財務監管的借鑒
1.資本金要求要落實到位，使資金規模與業務規模相適應。我國《保險法》第97條規定：“保險公司應當具有與其業務規模相適應的最低償付能力。保險公司的實際資產減實際負債的差額不得低于金融監管部門規定的數額；低于規定數額的，應當增加資本金，補足差額。”但實際上，就連在中國市場上享有壟斷地位的中國人壽都不能完全符合此規定。如1997年，當時的中保壽險公司實收資本8億元，資本公積11.8億元，但保費規模卻在300億元以上。資本金仍償付能力之根本，無視自身資本實力盲目擴大業務規模，嚴重增大公司的財務風險，無疑是在玩火。因此，對保險公司資本充足率的要求不應只作法律上的規范，而應加強實際監管和控制，使保險公司的資本無論是開業時還是經營中，都滿足法律規定的標準。
2.償付能力監管應成為財務監管的重點
《保險管理暫行規定》中對財險公司和壽險公司分別規定了最低償付能力標準，財險公司的每一標準都與上一年的自留凈保費收入相聯系，壽險公司的每一標準與其實際負債掛鉤。但是規定并沒有被很好地執行，保險公司的償付能力依然薄弱，如中國人壽1997年度的最低償付能力數值的負值，平安公司同一指標標準與最低標準也有7.79億的差距。省級以下的分公司資產負債表中的所有者權益均為零，資本金、公積金由總公司掌握，只核定部分營運資金給分公司，造成這些公司無法按法規確定自留保費和提足準備金，沒有償付能力管理的概念和風險選擇的意識，掛賠現象嚴重，總體償付能力缺口驚人。保險公司承擔著廣大被保險人可能發生保險事故而引致的賠償或給付責任，只有本身具有足夠的償付能力，才能保障被保險人的安全，增強消費者的信心。因此保險監管應加強對保險公司的最低償付能力的考核，在我國實際國情的基礎上，參照國際慣例，改善目前最低償付能力的計算方法，使其更加科學化、合理化，確保保險公司對所承擔的風險具有足夠的賠償或給付能力，保證公司良好的財務穩定性和較高的置信度，一旦發現償付能力不足，立刻采取諸如辦理再保險、轉讓業務、增加資本金、調整資產結構或是限期整頓、停止部分業務、直接接管等補救措施，重新塑造保險公司的財務信用體系，以維護社會的正常秩序，促進保險公司的健康發展。
3.適當拓寬資金運用渠道，加強對資金運用的監管
我國近年來通貨緊縮的局面一直沒有改觀，數次降息之后，保險公司的利差倒掛現象越來越嚴重，而保險公司在資金運用上過于依賴銀行存款，又使得利率風險增大，產品定價極為被動，而且由于缺乏與長期負債相匹配的長期投資，資產與負債在期限上出現配比失衡。另外由于保險市場的無序競爭，使得保險公司的承保利用率已降至臨界點，這種現象持續下去，將使保險公司難以保持足夠的償付能力，甚至出現保費收入越多，償付能力越低的情況，因此，放開保險資金運用渠道就顯得很有必要。但由于目前我國宏觀金融環境還不夠完善，各方面的改革還沒有到位，所以資金運用方式的選擇還要慎重，做到逐步放開，審慎適度，保證安全性、流動性、收益性的統一。同時借鑒國際通行的監管方式，加強對資金運用的監管，限制高風險投資的比例，規范資金的流向，力求保險資金的運用在方式上靈活合理，在風險控制上安全有效，在收益上穩定可靠。
4.改善財務報告和財務檢查的手段和方法
目前我國無論是財務報告還是財務檢查在制度上都存在著很大的漏洞。如報送報表不及時，信息傳遞滯后；財務數據不完整，未經獨立審計師審計，無法保證真實性；會計制度與國際慣例脫節，難以實現信息的標準化；未實現監管信息電子化，信息收集的效率低下；現場檢查只注重合規性檢查，忽視安全性檢查和風險評價，實際績效大打折扣；監管隊伍的素質還有待提高等等。財務報告和財務檢查作為保險監管的基本手段，本應在監管過程中發揮重要的作用，卻因為一些人為的因素降低了實際效果。因此有必要改善財務報告和財務檢查的方法體系，避免沿襲以往的錯誤做法，建立監管信息的電子化系統，提高信息管理的效率，實現與國際會計準則的接軌，充實監管機構的人才，提高監管人員的素質。只有這樣，才能使財務報告和財務檢查真正成為衡量保險人經營狀況的有用的工具。
(一)金融生態環境水平評價
金融生態環境借用生態學概念，指影響金融業運行的綜合性外部環境，包括經濟、法制、信用、制度等因素。本研究選取山東省17個地級市2011年的各項指標數據，結合山東省區域金融生態環境的特點，將金融生態環境指標體系分為宏觀經濟、金融環境、信用環境三個層面，運用因子分析法，確立金融生態水平評價體系，對山東省的金融生態環境進行測度。按照綜合得分，可以將山東省17地市金融生態環境劃分為三個等級:(1)A級以青島、濟南為代表，包括煙臺、濰坊、淄博和臨沂。在經濟基礎、信用環境和金融環境等方面都明顯優于B級和C級城市，金融生態環境最好;(2)B級以威海為代表，包括濟寧、東營、濱州、泰安和日照。在經濟基礎和金融環境等方面明顯優于C級城市，但是信用環境與C級城市相差不大;(3)C級包括德州、菏澤、聊城、萊蕪和棗莊。C級城市金融生態環境較差，主要是因為其經濟基礎比較差，金融業發展相對滯后。
(二)城鎮化與金融生態的協調性分析
根據前期研究，山東省各地市城鎮化與金融生態環境的協調發展可分為五種類型。1．協調發展型。代表城市有青島、濰坊、濱州，它們的城鎮化與金融生態環境比較協調。青島和濰坊的總體發展水平位于全省前列，濱州的金融生態環境與城鎮化發展水平也排名靠前。這類城市的城鎮化與金融生態環境比較適應，金融支持城鎮化的基礎條件較好，為新型金融組織發展創造了有利的外部環境。2．城鎮化發展略滯后型。代表城市有濟南、日照、聊城。在這幾個城市中，城鎮化進程略滯后于它們的金融生態環境。這類城市應該充分發揮其金融生態環境的優先發展優勢，進一步構建和完善融資渠道與機制，為城鎮化發展提供金融支撐。3．金融生態環境發展略滯后型。代表城市有煙臺、威海、濟寧、萊蕪。這些城市金融生態環境發展略滯后于它們的城鎮化進程，城鎮化進程缺乏一定的金融支持，發展的持續性有待提升。這類城市應該注重完善金融生態環境，為新型金融組織融資建立良好的外部環境，更好的服務于進行中的城鎮化建設。4．城鎮化明顯滯后型。代表城市有淄博、臨沂、東營、菏澤。這些城市城鎮化與金融生態環境的整體進程處于山東17地市的中間區域。城鎮化明顯滯后型的城市，其金融生態發展優先于城鎮化發展，金融生態環境具有一定的發展優勢，但它們的城鎮化進程卻沒有充分借助其金融生態環境的發展優勢。這類城市應當發揮其金融生態優勢，探索新型金融組織的融資渠道，將其金融融資優勢，化成推動其城鎮化進程的動力。5．金融生態環境明顯滯后型。代表城市有泰安、德州、棗莊。它們的城鎮化與金融生態環境發展水平大體上處于山東17地市的中間區域。金融生態環境明顯滯后型的城市，其城鎮化發展優先于金融生態發展。城鎮化進程比較快，但由于缺乏金融市場的支撐，只能主要依靠財政支持和開發性金融支持，城鎮化進程資金支持持續性有待加強。這類城市應當注重其金融生態環境建設，逐漸完善新型金融組織的建設，為城鎮化進程提供金融支撐。
二、山東金融市場的發展現狀與風險分析
(一)金融市場的系統性風險分析金融市場的系統性風險即金融生態環境系統的風險。
通過金融生態環境內部結構分析，總體來看，山東省產業城鎮化主導型城市中信用風險較大，人口城鎮化主導型城市金融生態的宏觀環境滯后，人本城鎮化主導型城市信用風險比較大。1．產業城鎮化主導型城市。產業城鎮化主導型的城市信用環境風險問題比較突出。從具體城市上看，A級金融生態環境的城市分為兩類，信用環境滯后型(濟南)、金融和信用環境滯后型(臨沂);B級金融生態環境的城市分為兩類，宏觀環境滯后型(濱州和日照)、金融和信用環境滯后型(泰安);C級金融生態環境的城市為金融和信用環境滯后型(菏澤)。綜合來看，產業城鎮化主導型城市中信用風險比較大，不利于金融市場的穩定發展。新型金融組織正在逐步發展進程中，信用風險不健全不利于其融資渠道的建設。同時，個別城市的金融市場建設相對滯后，金融行業發展效率、發展深度、經濟活躍程度都有待提升。由此，新型金融組織的發展受到既有金融市場的限制，現有金融市場發展不盡完善，不利于新型金融組織的融資平臺建設。2．人口城鎮化主導型城市。人口城鎮化主導型的城市金融生態環境，總體上宏觀環境基礎較差。如A級金融生態環境的淄博市屬于宏觀和金融環境滯后型，B級金融生態環境的威海市和東營市屬于宏觀和金融環境滯后型，C級金融生態環境的萊蕪市也屬于宏觀環境滯后型。人口城鎮化主導型城鎮化中的城市，有淄博、萊蕪、威海和東營。這幾個城市的金融生態環境不盡相同，淄博金融生態環境級別為A級，威海、東營金融生態環境級別為B級，萊蕪的金融生態環境為C級。3．人本城鎮化主導型城市。人本文明城鎮化主導型城鎮化中的城市，有煙臺、濰坊、濟寧、棗莊、德州、聊城。這幾個城市的金融生態環境也不盡相同，金融市場內部環境也略有差異。總體上，人本城鎮化主導型的城市信用環境較差，其中煙臺、濟寧、德州屬于金融和信用環境滯后型，濰坊屬于信用環境滯后型，而聊城和棗莊呈現出整體發展滯后，屬于整體有待提升型。
(二)山東省新型金融組織發展現狀與風險
1．新型金融組織發展現狀。山東省新型金融組織數量增長迅速，業務規模擴張良好。目前，共有農村資金互助社2家，村鎮銀行56家，小額貸款公司303家。根據山東省銀監局的數據，截至2012年末，新型金融組織涉農貸款余額96．32億元，較年初增加58．92億元，增幅157．56%，高于各項貸款增速28．73個百分點，占各項貸款的比重為84．93%，比年初提高9．86個百分點。農戶貸款和小企業貸款較年初分別增長230．53%和162．6%，超過貸款平均增幅101．7個和33．77個百分點，農戶和小企業貸款合計占各項貸款的比重為85．32%，較年初上升4．28個百分點，高于全國平均水平。但是，在新型金融組織迅速發展的同時，也存在一些不容忽視的問題。例如，在產業城鎮化主導型城市中，新型金融組織發展略失平衡，城鎮化水平整體較高的城市新型金融組織發展較快(濟南市有村鎮銀行6家、小額貸款公司20家;濱州市有村鎮銀行3家、小額貸款公司28家;臨沂市有村鎮銀行5家、小額貸款公司29家)。人口城鎮化主導型城市的新型金融組織尤其是村鎮銀行發展較為緩慢(淄博市僅有村鎮銀行2家、威海市僅有村鎮銀行2家;東營市僅有村鎮銀行4家;萊蕪市僅有村鎮銀行1家);人本文明城鎮化主導型城市新型金融組織發展極不平衡，其中濰坊市有村鎮銀行5家、小額貸款公司50家，在全省位列前茅，而棗莊市只有村鎮銀行1家，小額貸款公司僅有6家。2．新型金融組織風險。新型金融組織由于缺乏政策、資金扶持，信用環境較差等因素，現階段普遍存在流動性風險、信用環境風險和操作風險，而不同的金融組織風險在不同的城鎮化發展模式中的體現也各有側重。(1)產業城鎮化主導型城市信用環境和金融環境普遍滯后，極易引發信用風險和流動性風險。信用風險。產業城鎮化主導型的城市整體信用環境和金融環境較為落后，金融系統監管不力、風險管理缺失等問題可能加劇其新型金融組織的信用風險。具體表現為，由于新型金融組織發展時間較短，發展速度較快，尚未建立起完善的風險監管機制;同時，農村新型金融組織主要面向農村金融市場，涉及的范圍極為狹小，使得潛在的信貸風險更為集中;再加上農村地區征信體系建設普遍滯后，缺乏信息系統支持，不能有效識別客戶信用情況，部分貸款人信用和法律意識淡薄，從而信用風險得不到有效的管理和控制。對于村鎮銀行來說，其客戶多為從事農業活動的農戶或涉農小微企業，貸款季節性強而違約風險較高，其信用風險比一般銀行要高;而小額貸款公司，由于其貸款具有較高的地域和部門集中性，在沒有抵押和擔保的情況下，信貸資產組合風險較大，具有很高的破產風險。流動性風險。資金來源有限、后續資金不足是目前新型農村金融組織發展的瓶頸，由于金融環境滯后，產業城鎮化主導型城市的新型農村金融組織信譽積累不足，社會認同度較低，降低了對絕大多數投資者和儲戶的吸引力。同時，由于發展時間較短，農村金融組織尚未建立起統一高效的融資平臺，不能有效地利用各種新型金融工具，后續融資面臨困境。另外，新型農村金融組織依存于農村，而農村居民收入水平普遍較低，且農戶貸款具有季節性，需要貸款的時間又相對集中，加大了信貸業務管理的難度和流動性風險。(2)人口城鎮化主導型城市的宏觀環境普遍滯后，宏觀經濟基礎無法有效支撐新型金融組織的發展，新型金融組織數量明顯少于其他兩種類型的城鎮化模式。人口城鎮化主導型的城市其新型農村金融組織發展水平滯后，因而很難吸引或留住理論準備充足、操作經驗豐富的高端金融人才。同時，由于資金緊缺、監管缺失、經營發展空間狹小，導致其從業人員素質參差不齊，業務技能水平普遍不高，從而蘊含著較高的經營風險。另外，村鎮銀行和小額貸款公司普遍缺乏現代化服務手段，現代化信息系統不能及時建立會導致工作效率低下而操作風險高企。(3)人本文明城鎮化主導型城市信用環境普遍滯后，易導致新型金融組織信用風險。人本文明城鎮化主導型的城市信用環境較為落后，金融系統監管不力、風險管理缺失等問題可能加劇其新型金融組織信用風險。一是新型金融組織發展時間較短，發展速度較快，尚未建立起完善的風險監管機制;二是農村新型金融組織主要面向農村金融市場，經營范圍狹小，潛在的信貸風險更為集中;三是農村地區征信體系建設滯后，缺乏信息系統支持，不能有效識別客戶信用情況，加之部分貸款人信用和法律意識淡薄，風險難以有效管理和控制。對于村鎮銀行和小額貸款公司來說，其客戶多為從事農業活動的農戶或涉農小微企業，具有較高的地域性和集中性，在沒有抵押擔保的情況下，信貸資產組合的信用風險極大。
三、新型城鎮化金融市場的建設與風險阻斷
(一)城鎮化與金融市場的協調性建設
1．協調發展型。協調發展型城市應發揮城鎮化與金融生態環境協調發展的優勢，穩步發展。青島市的發展應繼續保持其發展優勢，濰坊市應注重金融生態環境與城鎮化的穩定和提升，濱州市城鎮化與金融生態環境的建設應注重整體性的提升。2．城鎮化發展略滯后型。此類城市的發展戰略應在城鎮化與金融生態環境的整體發展中，逐步將城鎮化與金融生態環境的建設推向協調。濟南市應該整體性發展并繼續保持其優勢，將城鎮化建設放到更加重要的位置。日照市和聊城市在城鎮化與金融生態環境的整體發展上較為滯后，應注重城鎮化與金融生態環境的整體性提升，同時注重其協調發展。3．金融生態發展略滯后型。此類城市的發展戰略應該在城鎮化與金融生態環境的整體發展中逐步將城鎮化與金融生態環境的建設推向協調。煙臺市應整體發展并繼續保持其優勢，將金融生態環境建設放到更加重要的位置，威海市和濟寧市整體上比較有優勢，應注重城鎮化與金融生態環境的繼續發展，將重點放到金融生態環境的建設上，萊蕪市的發展比較滯后，應該注重城鎮化與金融生態環境的整體性提升。4．城鎮化明顯滯后型。此類城市的金融生態環境基礎較好，應該注重城鎮化進程的推動。淄博市和臨沂市的整體進程城鎮化建設應放到首位，東營市和菏澤市的整體進程也應更加注重城鎮化的建設，在城鎮化與金融生態環境整體提升的同時，注重二者的協調發展。5．金融生態明顯滯后型。此類城市應更加注重金融生態環境的建設，為城鎮化提供良好的基礎。泰安市、德州市和棗莊市應將金融生態環境的建設放在其整體進程的首位，同時注重城鎮化進程的推動作用。
(二)金融市場的建設
金融市場的建設，應當體現金融生態環境的整體性建設。改善山東金融生態環境應該從宏觀環境和金融環境等方面著手。1．優化宏觀經濟基礎。一是努力推動結構調整和實體經濟發展。牢牢把握擴大內需這一戰略基點，貫徹落實國家宏觀調控政策，以提高質量效益和增加就業為重點，以存量強根基，以增量促調整，加快結構調整和發展方式轉變。二是積極發展對外貿易。堅定不移地實施全方位開放戰略，進一步更新理念，增強意識，營造氛圍，夯實基礎，對外開放朝著優化結構、拓展領域、提高效益方向轉變;加強對外合作交流，提高口岸開放水平，促進開放型經濟更好發展。2．完善金融體系，提高金融穩定性。一是提升銀行金融機構的服務效率。吸引各類商業銀行來濟增設分行，爭取進出口銀行設立省級管轄行，積極引進大型外資銀行，加快齊魯銀行的改革發展。通過市場競爭提升銀行業的管理水平和風險管控能力，提高金融服務穩定性。二是發展資本市場，積極推動高新區成為全國代辦股份轉讓試點園區，支持符合條件的企業進入代辦股份轉讓系統掛牌交易;積極推動戰略性新興產業、行業龍頭企業和盈利水平高的中小民營企業上市融資，豐富資金來源。三是強化保險業的社會管理和公共服務職能。積極擴大工程保險覆蓋面，大力發展企財險、貨運險等險種，健全完善農業保險試點工作機制，擴大農業保險覆蓋面，強化保險對經濟的保障作用。3．推動信用體系建設，塑造良好信用環境。一是金融機構加強風險管理，提高信用防范能力。銀行等金融機構注重風險管理水平的提高，對地方融資平臺風險、房地產信用風險、操作風險、市場風險、流動性風險及代銷保險風險進行相應風險防范。二是通過金融監管部門制定規章，對征信機構的資質、業務范圍、從業人員要求等做出規定，確立市場準入與退出機制以及對違法行為的懲罰機制。建立對征信從業人員的資質考核與認證標準，并制定征信從業人員執業規范，形成信用中介機構規范體系。三是加快發展區內會計、法律、資產評估、資信評級、咨詢等金融中介機構，進一步健全和完善金融中介服務體系，提高金融中介機構的專業化服務能力和水平。積極開展知識產權、船舶、海域和無居民海島使用權等專業性評估機構的建設，提升信用服務中介機構的服務能力。
(三)新型金融組織的風險阻斷
關鍵詞:金融穩定;金融風險;金融市場;評估報告
Abstract:Though faced with unfavorable conditions in the backgroud of financial crisis in 2009,Shandong Pvovince’s Macroeconomy realized a smooth and rapid growth,with the promotion of performance quality and coordination of socail development. The financial industry kept the high-speed growth and promoted the service quality,with the great contribution to economic development. However,some negative effects unavoidably arised,such as the delay to solve deeper problem and the accumulation of new uncertainty. Futhermore,the risk scales and points began to increase. Financial industry’s risk management is faced with rigorous challenge.
Key Words:financial stability,financial risk,financial market,assessment report
中圖分類號:F830文獻標識碼:B文章編號:1674-2265(2010)04-0003-05
一、宏觀經濟與金融穩定
(一)經濟運行基本情況
2009年,山東省經濟實現平穩較快發展。全年地區生產總值增速高于全國4.2個百分點,連續19年保持兩位數增幅。
1. 經濟結構在保增長中呈現積極變化。三產占比連續7年上升,2009年上升0.7個百分點。二產增速扭轉連續五年下滑局面,實現加速1.6個百分點。高新技術產業占規模以上工業比重增至32.9%,提高2.2個百分點;節能減排取得成效,千戶重點用能企業節能 470.8 萬噸標準煤,化學需氧量和二氧化硫排放總量分別比上年下降4.67%和6.01%。
2. 內需對經濟發展的支撐作用突出。一是固定資產投資增長較快。全社會固定資產投資增長23.3%,基礎設施及社會民生領域投資增勢明顯。二是消費增幅保持高位,城鄉差距縮小。社會消費品零售總額實際增幅高于全國4.2個百分點,消費升級加快;城鄉人均消費性支出增速差距由上年的1.3%縮小到0.8%。投資和消費分別拉動當年經濟增長11.9和6.5個百分點。三是進出口降幅逐漸收窄。全省進出口降幅低于全國1.5個百分點。
3. 經濟效益良好。一是居民收入持續增長。新增就業105.7萬人,轉移農村勞動力122.4萬人,城鎮登記失業率3.4%。城鎮居民人均可支配收入、農民人均純收入分別增長9.2%、8.5%。二是企業效益改善。工業企業經濟效益綜合指數同比提高26.39個百分點,利稅總額增長12.9%。三是財政收支狀況改善。地方財政一般預算收入比上年增長12.3%,其中稅收增長12.2%;地方財政支出增長12.9%。四是企業生產和交易景氣回升,商品價格呈前低后高走勢。
(二)全省經濟運行面臨的主要問題
山東經濟結構不協調、產業層次偏低以及經濟自主增長動力偏弱,可持續發展面臨嚴峻挑戰。2002年以來經濟質量因子分析顯示,2009年全省經濟增長質量較上年回落。反映經濟競爭潛力及可持續性的因子和反映經濟成本、效率及協調性的因子出現不同程度的下降,短期經濟增長過于依賴投資拉動。
1. 有效需求不足。一是投資增速持續低于全國平均水平。2007-2009年,全社會固定資產投資總額增速分別低于全國12、2.7和6.8個百分點。非國有投資占比下降6.8個百分點。二是居民收入在國民收入分配中的比例長期偏低,制約消費增長。三是外部需求仍處于不穩定狀態。
2. 地方財政負債激增,對“土地財政”依賴度提高。2009年,四種土地相關稅增長39.4%,增收貢獻率46.4%;土地使用權出讓金收入占地方基金預算收入的比重高達83.1%,增長61%。政府融資平臺貸款大量增加,財政顯性負債急劇膨脹。
3. 產業結構不合理。運用產業結構熵①指標,結合偏離―份額法分析顯示,山東經濟增速雖高于全國平均水平,但作為經濟大省,產業結構優化程度和區域競爭力并無優勢。
一是服務業發展長期滯后。與全國相比,山東服務業人均占有率等指標偏低;4年以來服務業對地區生產總值貢獻率分別低于全國10.3、9.6、5.8和11.3個百分點。服務業對就業、居民收入、消費和稅收的帶動作用不充分。
二是工業發展質量偏低。傳統產業占比高且升級緩慢,2009年十大高耗能行業增加值占比高達48.2%,改建和技術改造投資增速較上年降低26.5%,工業利稅率同比回落。西部5市工業總產值占比僅18.9%,東部8市達到63.6%,區域協調發展壓力較大。
三是房地產業發展滯后。房地產增加值占地區GDP的比重低于4%。2009年,房地產平均價格快速上漲18.4%,比城鎮人均收入增幅高1倍,高房價對居民消費具有擠出效應。
(三)經濟運行對金融穩定的影響
2009年,山東省經濟避免了國際金融危機沖擊可能引發的持續波動風險,有效支撐了區域金融穩定。但經濟金融領域深層次矛盾積累及其在一定條件下的激化對金融穩定有長期性影響,集中表現是:金融資源配置不合理風險上升,大量金融資源沉積于傳統產業,產業結構調整將使信貸資產面臨較大政策風險。依靠負債投資基礎設施的傾向加大了銀行業流動性風險。金融運行對房地產等資產價格敏感性增強,銀行信用風險與房地產市場波動高度相關。居民超能力負債和抵押物價值高估的風險有所上升。
二、金融業與金融穩定
(一)銀行業
1. 基本運行狀況。2009年,山東省銀行業資產、負債增速分別較上年提高8.56和8.63個百分點,全年處置不良貸款318.2億元,不良貸款賬面余額和不良率分別下降14.1億元和1.3個百分點。撥備覆蓋率提高8.5個百分點。在風險資產快速增長情況下,全省法人機構增補資本金83.2億元,恒豐銀行、城商行、農村合作機構資本充足率分別提高3.04、1.7和1.24個百分點。全省銀行業機構實現利潤增長19.5%,調整后資產利潤率增長0.23個百分點。
2. 穩健性評估。
(1)風險資產增速過快。全省信用風險資產增長33.5%,高于資產增速4.9個百分點。法人銀行機構加權風險資產增長27.95%,比上年高9.58個百分點。高資本消耗的增長方式缺乏可持續性。
(2)信貸風險管控壓力加大。一是信貸集中傾向強化。行業信貸集中度HHI②指數上升24.5,房地產業及部分“兩高”行業貸款增長22.7%,不良貸款占比上升1.6個百分點。前120大戶貸款余額占對公貸款比重提高0.7個百分點。信貸投向“親政府化”,部分融資平臺運作不規范,已開始產生不良貸款。二是剔除剝離、核銷因素,全年銀行業不良貸款呈反彈趨勢,貸款質量向下遷徙率高企。三是信貸超常增長挑戰風險管理能力。全年逾期貸款大幅增長,信用卡貸款違約率顯著上揚。
(3)凈息差收窄。銀行業機構各期限人民幣貸款利率平均上浮幅度下降10.5個百分點。多數機構被動承受了利率下調風險。全年銀行業機構凈息差下降0.69個百分點,致使利潤低于貸款增幅11.1個百分點。
(4)期限錯配程度加重。2009年,儲蓄存款增量占比低于同期25.9個百分點,存款穩定性顯著下降。而新增中長期貸款的比率高達66.7%。全省法人機構核心負債依存度較年初下降0.7個百分點,流動性比例下降13.7個百分點。農村合作機構30日內流動性缺口達233.9億元,30.4%的機構流動性缺口率低于-10%的警戒值,且主要分布在存款規模小的機構。
(5)農村脆弱性機構風險突出。年末全省農村合作機構撥備覆蓋率僅為34.5%;尚有20.3%的機構資本充足率為負值。成本收入率高出國有商業銀行28.3%,70%的機構經營利潤同比下降。存貸款市場占有率分別下降4.9和5.3個百分點。全省不良貸款超過半數分布在農村合作機構。
(6)經營機制轉換不到位。據專項調查,33.6%的被調查者認為所在機構的業務流程設計以部門職責為核心,39.5%的機構認為當前提供差別化服務的水平較弱,產品設計與市場需求脫節。
(7)內部控制仍然薄弱。全年轄內銀行業累計報告金融穩定重大事項89項。其中,重大新增不良貸款51項;重大案件10項,涉案金額超過1.3億元,包括客戶資金被盜案件3起,挪用客戶資(股)金案件3起。
(二)證券期貨業
1. 基本運行狀況。
(1)證券交易活躍,機構大幅增盈。投資者交易賬戶增長10.3%,托管證券市值和交易結算資金分別增長2倍和1.24倍;證券交易金額增長1.46倍。經營機構總資產和凈利潤分別增長85.3%和1.23倍;兩家法人證券公司經紀業務市場占有率提高1.4個百分點。
(2)直接融資規模穩步提高,結構顯著改善。全年股權融資增長25.9%,其中創業板實現首批融資。上市資源培育取得重大進展,65家公司啟動了境內外上市程序,創業板輔導和在審企業19家。
(3)上市公司業績企穩回升,并購重組成效顯著。截至三季末,99家上市公司總股本和總市值分別增長11.8%和1.28倍,每股收益和每股凈資產分別高于全國平均水平18%和13%。5家公司完成了并購重組,注入優質資產62.42億元。
(4)創業投資發展勢頭良好,對中小企業扶持力度加大。年末備案創投企業32家,居全國第四位,累計投資50多億元。創投企業所得稅優惠政策出臺和10億元省創投引導基金設立,優化了外部環境。
(5)期貨市場高速發展,機構實力增強。客戶保證金余額增長1.45倍,累計交易量和交易額分別增長1.32倍和1.39倍。5家期貨公司總資產和凈利潤分別增長1倍和1.6倍。
2. 證券期貨業需關注的問題。
(1)法人券商業務結構過于單一。 兩家法人券商經紀業務收入占比分別為91.6%和78.4%。承銷業務發展滯后,齊魯證券承銷綜合排名僅居全國第36位,中信萬通沒有承銷收入。自營股票占凈資本比重僅為11.1%和31.8%;低收益率貨幣市場基金及債券占自營資產組合的72.9%,投資和公允價值變動收益僅占營業收入的7.23%。
(2)期貨市場功能發揮不足。轄內期貨市場品種少,規模小,散戶占主導。山東大宗農礦產品現貨資源豐富,但期貨交易規模偏小。投資者構成中機構占比不到4%,影響市場的穩定性發展。
(3)上市公司投資結構性矛盾突出。傳統行業投資多,信息技術、第三產業投資偏低。結構失衡下的外延擴張造成公司凈資產收益率和總資產周轉率、利息保障倍數同比分別下降36.5%、14.6%和13.1%。
(4)證券業對區域經濟發展直接貢獻度偏低。山東上市公司總市值、券商資產規模、股票基金交易量分別占全國的3.52%、1.92%和5.34%,證券化率25.4%,低于全國水平47.28個百分點,與GDP占全國10.08%的地位很不相稱。證券業增加值對經濟增長、投資和稅收貢獻率分別為0.13%、0.89%和0.34%,對區域經濟直接拉動作用不明顯。
(三)保險業
1. 基本運行狀況。
(1)市場體系繼續擴展。總部在山東的法人保險機構――泰山財產保險公司已經中國保監會原則同意批準,德國安顧保險集團在濟南設立代表處。截至年末,山東省保險業分支機構93家,比上年增加6.90%;專業中介法人機構200家。全省保險業資產總額增長18.7%。
(2)保費收入快速增長。全年保費收入增長17.64%,規模居全國第3位。
(3)服務經濟社會能力增強。各機構承擔風險總額12.65萬億元,增長8.49%,支付賠款與保險金增長25.14%。農業保險保費收入增長23.69%;治安保險實現保費收入增長30.2%。
(4)市場集中度逐漸降低。年末,人身險和財產險市場的CR4③分別為70.3%及70.76%,分別較上年下降2.25、2.51個百分點。
(5)經營質量穩步提高。一是財產險公司經營狀況好轉,年度綜合賠付率同比下降4.41個百分點,實現承保利潤1.2億元,增長12.25%。二是人身險業務結構調整初見成效,2009年,全省壽險新單期交業務占比提高5.69個百分點,銀郵渠道保費收入占總比下降1.23個百分點。
2. 需要關注的問題與不確定性因素。
(1)發展水平與經濟大省地位不對稱。全省保險深度及保險密度僅與全國平均水平持平,一些領域的發展明顯落后于全國水平。2009年政策性農險保費收入僅占全國3.18%;非車財險業務占比低于全國8.75個百分點。
(2)結構調整難度加大。一是財產險發展長期過度依賴車險業務;第二大險種企業財產保險增速僅為1.8%。二是保障型人身險發展緩慢。普通壽險銷量同比下降3.52%;分紅壽險占比為73.59%,增長39.72%;投連險和萬能險銷售量大幅度下滑73.55%和29.16%。
(3)外部風險因素較多。一是部分政策性業務風險上升。全省(不含青島)交強險承保虧損比上年擴大3倍,交強險利潤率為-5.66%。全省農業保險應收保費占非車險應收保費的35%,同比提高8.5%。二是投連險收益水平下降,部分地區發生集中退保現象,全年退保率為2.77%。
(4)非理性競爭較為突出。高手續費、高返還率的發展方式缺乏可持續性,多數機構業務處于非盈利狀態。
(5)服務質量亟待提高。2009年全省人身險公司保險合同糾紛類訴訟判決結案101件,保險公司敗訴率82.2%。據調查,58.51%的投保人認為保險公司處理賠付不及時,73.35%的認為手續繁瑣。
(四)金融業綜合經營
1. 交叉性金融業務。
(1)發展概況。2009年,金融交易創新增多,393家樣本金融機構共有跨市場交叉性產品21項,交易額同比增長44.5%。銀證業務大幅增長,證券交易結算資金第三方存管新增開戶較上年增長7.9%,銀行基金(業務)新增開戶擴大2.93倍。外匯業務發展趨緩,出口下滑使外匯衍生工具管理匯率風險的需求明顯降低,相關金融交易收縮41.82%,外幣理財業務下降6.85%。
(2)存在的突出問題。一是部分銀行為沖減貸款規模借道理財產品將資產轉移至表外,風險管理和監管的有效性面臨挑戰。二是銀行理財產品發展中非理性價格競爭突出。三是資產管理類業務運作不規范。四是監管功能不健全導致部分交叉性金融業務監管長期空缺,跨市場風險評估難以高效展開。
2. 金融控股公司。山東轄內有國際信托有限公司(簡稱省國托)和萊蕪鋼鐵集團有限公司(簡稱萊鋼集團)2家金融控股公司。2009年,兩公司風險防控水平進一步提高,全年未出現影響經營的風險狀況。省國托推進多元化經營轉型,全年自營金融產品投資業務3.5億元,出資認購德州商行和民生證券分別5%和6.96%的股權,出資啟動泰山財產保險公司的籌備。萊鋼集團從萊商銀行、齊魯證券分別獲得分紅0.55億元和3.9億元,彌補了鋼鐵主業的虧損。
省國托面臨的風險:一是信托業競爭的重點正由市場擴張力向中后臺支持能力轉變,對企業管理理念、文化和人才形成挑戰;二是證監會叫停私募證券信托業務,銀監會叫停股權式回購信托業務,對其業務拓展形成制約。萊鋼集團面臨的主要風險是:鋼鐵制品外來訂單回升緩慢,成本壓力增大,出口價格偏低,主業實現恢復性發展仍很困難。
三、金融市場與金融穩定
2009年,金融市場資金總體寬裕,市場利率大幅下降并低位運行,各類機構流動性管理和投融資需求旺盛,參與者交投活躍。
(一)貨幣市場交易大幅增長,利率風險上行
轄內各機構銀行間市場交易增長107%。現券成交量暴漲近3倍;債券回購短期化特征明顯,隔夜交易占比上升20個百分點。年末全省持債余額1351億元,增長27%。固息債占新增持債的73.6%,同比降低23.4個百分點。市場交易在大機構之間“循環”,拆借交易前兩位機構占全省近90%;現券交易前三位機構占78.4%,上升15個百分點,市場集中度過高。
(二)債券發行快速增長,直接融資渠道擴展
全年債務性直接融資693.6億元,增長34.9%。新發行地方政府債70億元。8家企業成功發行企業債107億元,是前5年發行總量的2.5倍。其中5個市政類債53億,開辟了公共設施建設新的融資渠道;16家中小企業在全國率先發行10億元集合票據,占全國發行量的八成。商業銀行次級債發行增長114.7%,海爾集團財務公司在國內首發地方性企業金融債券12億元。
(三)票據市場波動劇烈,負面效應顯現
票據與信貸投放反向變化、大幅波動。商業票據簽發全年增長52%,6月份以后回落;轉貼現增幅81.3%。票據市場利率5月份探底后振蕩上行。票據融資業務大幅波動對沖干擾政策調控效果;票據業務作為流通手段服務實體經濟特別是中小企業功能偏弱。
(四)外幣買賣活躍,衍生業務發展不足
全省銀行間外匯市場累計交易下降10.5%。一是結售匯交易下降16.2%,交易占比91.5%,降低6個百分點;省內機構即期詢價交易比重99.3%,同比提高2.7個百分點。二是外幣買賣市場交易大幅增長2.22倍。其中即期詢價交易占93.45%;衍生業務發展不足,“遠期―全額”交易量較上年下降30%,遠期-NDF、掉期業務尚未開展。目前,國內外匯衍生業務相關的制度安排仍不完善,影響外匯衍生市場發展。
四、金融基礎設施與金融穩定
2009年,山東省金融基礎設施進一步健全,運行穩健,對金融穩定的支撐力繼續增強。
(一)金融法治環境持續優化
據對270家金融機構高管人員調查,全年法治環境綜合評分升幅20.4%,同比提高19.1個百分點。全年金融案件勝訴率67.47%,提高3.47個百分點;勝訴案件執結率78.4%,上升12.03個百分點。
(二)支付體系更加健全
大額支付系統和同城票據清算系統升級換版,全國電子對賬系統正式啟用,電子商業匯票系統成功上線。全年新增支付系統參與者70家。農村支付清算服務創新發展,80多個批發集貿市場推行電話轉賬業務,18家縣以下銀行網點新加入支付系統。
全年交換各項系統業務量穩步攀升,單位和個人結算賬戶入庫量增長12.5%和10.3%;銀行卡總量增長23.2%,電子支付業務增長79.9%。
(三)信用體系建設提速
征信體系建設推進。在全國率先開發企業征信數據核對系統,征信數據質量明顯提高;應收賬款質押和融資租賃登記系統應用擴大;農村征信系統不斷完善,全省100萬戶農戶信用檔案納入電子化管理,增加1.24倍。全省信用示范縣、鄉增加1.08和1.14倍,評定信用農戶增長6.1%。
服務功能持續增強。征信系統借款企業和個人收錄量增長12.7%和39.7%;非銀行信息涉及12個部門,同比擴展33.3%。企業和個人征信系統日均查詢增長8.1%和92.9%;依法受理個人信用報告查詢和異議處理申請3.49萬筆,妥善處理查詢異議264次。
(四)反洗錢和反恐融資強力推進
反洗錢體系建設水平進一步提高。在全國率先建立主動型可疑交易分析制度,提高了可疑報告質量,全年可疑交易報告增長49%。年末全省金融機構反洗錢工作人員增長43%。
反洗錢履職力度加大。首次開展以案件為線索的倒查式現場檢查,首次對兩家銀行行級領導依法處罰,實現了由合規型檢查向風險型檢查轉變。積極開展行政調查、案件協查529次,主動移送可疑交易線索44個,其中立案26個,協助破獲案件61個,情報會商212次。全年宣判掩飾、隱瞞犯罪所得罪3起。
(五)貨幣流通管理成效顯著
貨幣發行管理更加有效。現金需求預測、發行基金調撥精準;全省發行庫實現連續8年無責任事故;各縣建立起人民幣管理中心。
反假貨幣工作不斷深入。全年累計收繳假幣同比增長60%;全省破獲假幣犯罪案件176起。
(六)新會計準則穩步施行
新舊會計準則轉換平穩。轄區政策性銀行、股份制商業銀行及城市商業銀行已全面啟用新會計準則,農村合作機構和三類新型農村金融機構正處于新會計準則推行階段。
(七)金融宣傳和投資者教育工作進一步加強
全年開展各類風險揭示、金融知識宣傳活動5000多場。成功舉辦5站“金融知識進萬家巡回展”活動,受眾14萬人次;通過廣播電視、網絡、報刊等媒體錄播金融宣傳類節目1200余次。
金融基礎設施改善顯著,但仍然存在較多問題:
一是金融立法工作需提速。目前,金融法律法規體系中部分關鍵性制度,如存款保險制度、《銀行卡條例》、《征信管理條例》等有待建立,《現金管理暫行條例》等有待完善。二是小額支付系統業務功能有待完善。為滿足收費單位資金及時到賬需求,須盡快開通集中代收付系統實時業務。三是金融機構信息披露質量仍需提高。目前部分金融機構信息披露存在非財務信息披露大多缺位、會計報表附注信息存在缺口等問題,不利于管理、決策和投資。四是反洗錢工作須進一步加強。目前部分反洗錢義務主體信息采集不全與重復抽取數據的問題并存,且大多缺乏信息甄別分析。
五、總體評估與政策建議
按照一致的層析分析模型和權重,對山東金融穩定狀況定量評估顯示:2009年綜合評分76.17,同比略降2.35分,仍處于相對穩定區間。其中金融體系保持穩健態勢,在經濟環境較為困難的情況下,銀、證、保均呈發展勢頭,評估值分別比上年增加2.96、7.14、2.5;金融生態和基礎設施持續改善,評分上升7.15。二者對金融穩定的貢獻率合計為71.93%。外部環境趨緊和經濟波動對區域金融穩定的負面影響較為明顯。
今后一段時期,經濟金融發展的環境十分復雜。維護金融穩定將面臨更多挑戰。對此,各級政府和金融管理部門必須一方面著力加強監測分析,提高風險識別、預判、防控水平,一方面不斷完善系統性、區域性風險管理框架,增強應對處置風險能力。
一是切實形成風險管理合力。進一步推進轄區金融穩定協調機制建設,促進部門間信息溝通和協作;完善《金融機構突發事件應急預案》,構建維護金融穩定的有效機制。適時開展培訓和實戰演練,大力提高應對風險的組織領導水平。
二是開展對經濟發展方式轉變和經濟結構調整的分析。構建微觀與宏觀層面相結合的監測框架,密切關注轉變調整中新情況新問題。
三是推動轄內法人金融機構履行維護金融穩定的義務。鼓勵各級人民銀行與轄內法人機構簽訂維護金融穩定責任書,增加風險信息獲取的廣度、深度和及時性。
四是協助開展宏觀審慎分析工作。結合轄區特點,協助探討建設宏觀審慎管理指標體系及相關實驗、測試;加強有針對性的監測分析,為上級提供有參考價值的信息。
注:
①計算公式是,其中表示第i種產業的比重,n為產業類型數。熵值越大說明不確定性、無序程度或指標的離散程度越大。
